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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年12月26日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
佣金档案编号001-40863
__________________________________________
WOLFSPEED,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | |
北卡罗来纳州 | | 56-1572719 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
4600硅驱动器 | | |
达勒姆 | 北卡罗来纳州 | | 27703 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(919) 407-5300
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.00125美元 | 狼 | 纽约证券交易所 |
| | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
截至2022年1月21日,注册人普通股的流通股数量,每股面值0.00125美元,为123,575,085.
WOLFSPEED,Inc.
表格10-Q
截至2021年12月26日的季度报告
目录 | | | | | | | | |
第一部分金融信息 | |
| 项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
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| 第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 32 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| 项目4.控制和程序 | 45 |
第二部分:其他信息 | |
| 项目1.法律诉讼 | 46 |
| 第1A项。风险因素 | 47 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 61 |
| 项目3.高级证券违约 | 62 |
| 项目4.矿山安全信息披露 | 62 |
| 项目5.其他信息 | 62 |
| 项目6.展品 | 63 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计) | | | | | |
截至2021年12月26日和2021年6月27日的合并资产负债表 | 4 |
截至2021年12月26日和2020年12月27日的三个月和六个月的综合营业报表 | 5 |
截至2021年12月26日和2020年12月27日的三个月和六个月的合并全面亏损表 | 6 |
截至2021年12月26日和2020年12月27日的6个月股东权益综合报表 | 7 |
截至2021年12月26日和2020年12月27日的6个月合并现金流量表 | 9 |
未经审计的合并财务报表附注 | 10 |
WOLFSPEED,Inc.
未经审计的综合资产负债表 | | | | | | | | | | | |
以百万美元计,除了以数千美元计的共享数据 | 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $185.4 | | | $379.0 | |
短期投资 | 501.1 | | | 775.6 | |
现金、现金等价物和短期投资总额 | 686.5 | | | 1,154.6 | |
应收账款净额 | 110.0 | | | 95.9 | |
盘存 | 198.6 | | | 166.6 | |
应收所得税 | 6.9 | | | 6.4 | |
| | | |
预付费用 | 34.0 | | | 25.7 | |
其他流动资产 | 112.0 | | | 27.9 | |
持有待售流动资产 | 1.6 | | | 1.6 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,149.6 | | | 1,478.7 | |
财产和设备,净值 | 1,412.5 | | | 1,292.3 | |
商誉 | 359.2 | | | 359.2 | |
无形资产净额 | 132.6 | | | 140.5 | |
长期应收账款 | 126.8 | | | 138.4 | |
| | | |
递延税项资产 | 1.0 | | | 1.0 | |
其他资产 | 35.2 | | | 35.5 | |
停产经营的长期资产 | — | | | 1.2 | |
总资产 | $3,216.9 | | | $3,446.8 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计费用 | $265.5 | | | $381.1 | |
应计合同负债 | 29.8 | | | 22.9 | |
应付所得税 | 8.0 | | | 0.4 | |
融资租赁负债 | 0.4 | | | 5.2 | |
其他流动负债 | 37.3 | | | 38.6 | |
停产业务的流动负债 | — | | | 0.6 | |
流动负债总额 | 341.0 | | | 448.8 | |
长期负债: | | | |
| | | |
可转换票据,净额 | 453.9 | | | 823.9 | |
递延税项负债 | 2.9 | | | 2.5 | |
融资租赁负债--长期 | 9.8 | | | 10.0 | |
其他长期负债 | 30.4 | | | 44.5 | |
停产经营的长期负债 | — | | | 0.6 | |
长期负债总额 | 497.0 | | | 881.5 | |
承诺和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.01; 3,0002021年12月26日和2021年6月27日授权的股票;无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股,面值$0.00125; 200,0002021年12月26日和2021年6月27日授权的股票;123,570和115,691分别于2021年12月26日和2021年6月27日发行和发行的股票 | 0.2 | | | 0.1 | |
额外实收资本 | 4,110.3 | | | 3,676.8 | |
累计其他综合(亏损)收入 | (1.7) | | | 2.7 | |
累计赤字 | (1,729.9) | | | (1,563.1) | |
股东权益总额 | 2,378.9 | | | 2,116.5 | |
| | | |
| | | |
总负债和股东权益 | $3,216.9 | | | $3,446.8 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
WOLFSPEED,Inc.
未经审计的合并经营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
以百万美元计,不包括共享数据 | | | | | | | |
收入,净额 | $173.1 | | | $127.0 | | | $329.7 | | | $242.5 | |
收入成本,净额 | 116.1 | | | 85.7 | | | 223.3 | | | 165.7 | |
毛利 | 57.0 | | | 41.3 | | | 106.4 | | | 76.8 | |
运营费用: | | | | | | | |
研发 | 50.2 | | | 45.5 | | | 100.1 | | | 86.7 | |
销售、一般和行政 | 48.0 | | | 46.8 | | | 97.0 | | | 90.8 | |
与收购相关的无形资产的摊销或减值 | 3.6 | | | 3.6 | | | 7.2 | | | 7.2 | |
| | | | | | | |
其他资产的处置损失或减值 | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
其他运营费用 | 15.6 | | | 2.6 | | | 28.4 | | | 11.2 | |
| | | | | | | |
营业亏损 | (60.9) | | | (57.6) | | | (126.6) | | | (119.8) | |
营业外费用(收入),净额 | 27.8 | | | (3.1) | | | 31.9 | | | 10.8 | |
所得税前亏损 | (88.7) | | | (54.5) | | | (158.5) | | | (130.6) | |
所得税费用(福利) | 8.0 | | | (0.2) | | | 8.3 | | | (1.0) | |
持续经营净亏损 | (96.7) | | | (54.3) | | | (166.8) | | | (129.6) | |
停产净亏损 | — | | | (28.4) | | | — | | | (137.2) | |
净损失 | (96.7) | | | (82.7) | | | (166.8) | | | (266.8) | |
可归因于非控股权益的非持续经营净收益 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
可归因于控股权益的净亏损 | ($96.7) | | | ($83.0) | | | ($166.8) | | | ($267.4) | |
| | | | | | | |
每股基本和摊薄亏损 | | | | | | | |
持续运营 | ($0.82) | | | ($0.49) | | | ($1.42) | | | ($1.18) | |
| | | | | | | |
可归因于控股权益的净亏损 | ($0.82) | | | ($0.75) | | | ($1.42) | | | ($2.42) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均股份-基本股份和稀释股份(千) | 117,218 | | | 110,688 | | | 117,068 | | | 110,297 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
WOLFSPEED,Inc.
未经审计的综合全面损失表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
净损失 | ($96.7) | | | ($82.7) | | | ($166.8) | | | ($266.8) | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售证券未实现净亏损 | (3.6) | | | (0.5) | | | (4.4) | | | (0.5) | |
| | | | | | | |
综合损失 | (100.3) | | | (83.2) | | | (171.2) | | | (267.3) | |
可归因于非控股权益的非持续经营净收益 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
可归因于控股权益的综合亏损 | ($100.3) | | | ($83.5) | | | ($171.2) | | | ($267.9) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
WOLFSPEED,Inc.
未经审计的股东权益综合报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益 | | 总股东权益 | | | | |
(以百万美元为单位,但共享数据以千为单位除外) | 股份数量 | | 面值 | |
2021年6月27日的余额 | 115,691 | | | $0.1 | | | $3,676.8 | | | ($1,563.1) | | | $2.7 | | | $2,116.5 | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (70.1) | | | — | | | (70.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | | | | | |
综合损失 | | | | | | | | | | | (70.9) | | | | | |
对既得股权奖励预扣税款 | — | | | — | | | (22.5) | | | — | | | — | | | (22.5) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 15.6 | | | — | | | — | | | 15.6 | | | | | |
股票期权的行使和股票的发行 | 495 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月26日的余额 | 116,186 | | | $0.1 | | | $3,670.6 | | | ($1,633.2) | | | $1.9 | | | $2,039.4 | | | | | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (96.7) | | | — | | | (96.7) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.6) | | | (3.6) | | | | | |
综合损失 | | | | | | | | | | | (100.3) | | | | | |
对既得股权奖励预扣税款 | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | — | | | (2.8) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 15.7 | | | — | | | — | | | 15.7 | | | | | |
股票期权的行使和股票的发行 | 258 | | | — | | | 10.7 | | | — | | | — | | | 10.7 | | | | | |
发行与2023年9月1日到期的可转换票据清偿相关的股票 | 7,126 | | | 0.1 | | | 416.1 | | | — | | | — | | | 416.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月26日的余额 | 123,570 | | | $0.2 | | | $4,110.3 | | | ($1,729.9) | | | ($1.7) | | | $2,378.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
WOLFSPEED,Inc.
未经审计的股东权益综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益 | | 总股权控制权益 | | 终止经营产生的非控股权益 | | 总股东权益 |
(以百万美元为单位,不包括股票数据) | 股份数量 | | 面值 | |
2020年6月28日的余额 | 109,230 | | | $0.1 | | | $3,106.2 | | | ($1,039.2) | | | $16.0 | | | $2,083.1 | | | $6.1 | | | $2,089.2 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | (184.4) | | | — | | | (184.4) | | | 0.3 | | | (184.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
综合(亏损)收益 | | | | | | | | | | | (184.4) | | | 0.3 | | | (184.1) | |
对既得股权奖励预扣税款 | — | | | — | | | (22.7) | | | — | | | — | | | (22.7) | | | — | | | (22.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 16.2 | | | — | | | — | | | 16.2 | | | — | | | 16.2 | |
股票期权的行使和股票的发行 | 1,066 | | | — | | | 16.5 | | | — | | | — | | | 16.5 | | | — | | | 16.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月27日的余额 | 110,296 | | | $0.1 | | | $3,116.2 | | | ($1,223.6) | | | $16.0 | | | $1,908.7 | | | $6.4 | | | $1,915.1 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | (83.0) | | | — | | | (83.0) | | | 0.3 | | | (82.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
综合(亏损)收益 | | | | | | | | | | | (83.5) | | | 0.3 | | | (83.2) | |
对既得股权奖励预扣税款 | — | | | — | | | (1.6) | | | — | | | — | | | (1.6) | | | — | | | (1.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 18.6 | | | — | | | — | | | 18.6 | | | — | | | 18.6 | |
股票期权的行使和股票的发行 | 681 | | | — | | | 22.7 | | | — | | | — | | | 22.7 | | | — | | | 22.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月27日的余额 | 110,977 | | | $0.1 | | | $3,155.9 | | | ($1,306.6) | | | $15.5 | | | $1,864.9 | | | $6.7 | | | $1,871.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
WOLFSPEED,Inc.
未经审计的合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
经营活动: | | | |
净损失 | ($166.8) | | | ($266.8) | |
停产净亏损 | — | | | (137.2) | |
持续经营净亏损 | (166.8) | | | (129.6) | |
对持续经营净亏损与经营活动中使用的现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 67.5 | | | 56.2 | |
债务发行成本和折价摊销,扣除非现金资本化利息 | 9.0 | | | 18.1 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 30.0 | | | 27.4 | |
债务清偿损失 | 24.8 | | | — | |
| | | |
| | | |
长期资产处置损失或减值 | 1.6 | | | 1.5 | |
投资溢价/折价摊销 | 3.2 | | | 3.2 | |
出售投资的已实现收益 | (0.3) | | | (0.2) | |
股权投资收益 | — | | | (7.0) | |
股权投资的外汇收益 | — | | | (3.2) | |
递延所得税 | 0.4 | | | 2.3 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款净额 | (14.1) | | | (9.5) | |
盘存 | (41.0) | | | (21.1) | |
预付费用和其他资产 | (5.7) | | | (1.8) | |
应付帐款、贸易 | 2.8 | | | 9.9 | |
应计薪金、工资和其他负债 | (13.3) | | | 17.9 | |
应计合同负债 | 6.9 | | | 3.8 | |
持续经营的经营活动中使用的现金净额 | (95.0) | | | (32.1) | |
非持续经营的经营活动提供的现金净额 | — | | | 6.2 | |
用于经营活动的现金 | (95.0) | | | (25.9) | |
投资活动: | | | |
购置物业和设备 | (401.6) | | | (257.5) | |
购买专利权和许可权 | (2.6) | | | (1.9) | |
出售财产和设备所得收益,包括保险收益 | 2.7 | | | 0.1 | |
购买短期投资 | (29.8) | | | (85.8) | |
短期投资到期收益 | 107.8 | | | 268.5 | |
出售短期投资所得收益 | 189.2 | | | 24.1 | |
从长期激励协议中报销购置的房产和设备 | 50.8 | | | — | |
| | | |
| | | |
用于持续经营投资活动的现金净额 | (83.5) | | | (52.5) | |
非持续经营的投资活动提供的现金净额 | — | | | 2.7 | |
用于投资活动的现金 | (83.5) | | | (49.8) | |
融资活动: | | | |
| | | |
| | | |
长期债务借款收益 | 20.0 | | | — | |
支付长期债务借款,包括融资租赁义务 | (20.2) | | | (0.2) | |
发行普通股所得款项 | 11.5 | | | 39.2 | |
对既得股权奖励预扣税款 | (25.3) | | | (24.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期激励协议承诺费 | (1.0) | | | (0.5) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的现金(用于) | (15.0) | | | 14.5 | |
外汇变动对现金及现金等价物的影响 | (0.1) | | | 0.5 | |
现金和现金等价物净变化 | (193.6) | | | (60.7) | |
期初现金和现金等价物 | 379.0 | | | 448.8 | |
期末现金和现金等价物 | $185.4 | | | $388.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
WOLFSPEED,Inc.
未经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | |
注1 | 列报依据与新会计准则 | 11 |
注2 | 停产运营 | 12 |
附注3 | 收入确认 | 14 |
注4 | 租契 | 14 |
注5 | 财务报表明细 | 17 |
注6 | 投资 | 20 |
注7 | 金融工具的公允价值 | 22 |
注8 | 商誉与无形资产 | 23 |
注9 | 长期债务 | 24 |
注10 | 每股亏损 | 27 |
注11 | 基于股票的薪酬 | 27 |
注12 | 所得税 | 29 |
注13 | 承诺和或有事项 | 30 |
附注14 | 重组 | 30 |
Note 1 – 列报依据与新会计准则
概述
沃尔夫斯佩德公司(该公司)前身为Cree公司,是一家宽带隙半导体的创新者,专注于碳化硅和氮化镓(GaN)材料和设备,用于电力和射频(RF)应用。该公司的产品系列包括碳化硅和氮化镓材料、功率开关设备和射频设备,目标是各种应用,如电动汽车、快速充电、5G、可再生能源和存储,以及航空航天和国防。
此前,该公司设计、制造和销售专门用于室内和室外照明、电子标志和信号以及视频显示器的特殊照明级别发光二极管(LED)产品。正如下文附注2“停止运营”中更全面地讨论的那样,2021年3月1日,该公司完成了向SMART Global Holdings,Inc.(SGH)及其新成立的全资收购子公司CreeLED,Inc.(CreeLED以及与SGH,SMART共同出售)的某些资产和子公司的出售,其中包括其以前的LED产品部门(LED业务剥离)。
除非另有说明,综合财务报表的这些附注中的讨论都与公司的持续经营有关。
该公司的材料产品和动力设备用于电动汽车、电机驱动、电源、太阳能和交通应用。该公司的材料产品和射频设备用于军事通信、雷达、卫星和电信应用。
2021年10月4日,公司将公司名称从Cree,Inc.更名为WolfSpeed,Inc.此外,公司还将其普通股从纳斯达克全球精选市场(纳斯达克)转移到纽约证券交易所(NYSE)上市。本公司于2021年10月1日当日尾盘停止作为纳斯达克上市公司买卖,并于2021年10月4日开始作为纽约证券交易所上市公司买卖,新的股票代码为‘WOLF’。
该公司的大部分产品都是在其位于北卡罗来纳州、加利福尼亚州和阿肯色州的生产设施生产的。该公司还在某些产品和产品制造、组装和包装方面使用合同制造商。此外,该公司正在纽约建造一家碳化硅设备制造厂。该公司在北卡罗来纳州、加利福尼亚州、阿肯色州、亚利桑那州和纽约州设有研发机构。
沃尔夫斯皮德公司是一家成立于1987年的北卡罗来纳州公司,总部设在北卡罗来纳州的达勒姆。
陈述的基础
本文件所载综合财务报表由本公司编制,未经审计。管理层认为,为公平陈述截至2021年12月26日的综合财务状况、经营结果、全面亏损、股东权益和现金流以及所有呈报期间的情况,所有必要的正常和经常性调整都已完成。所有重要的公司间账户和交易都已注销。截至2021年6月27日的综合资产负债表是从截至该日的经审计财务报表得出的。
这些财务报表是根据美国公认的会计原则(美国GAAP)编制的,以提供临时信息,并遵循10-Q表和S-X规则的说明。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与公司截至2021年6月27日会计年度(2021财年)的Form 10-K年度报告(2021年Form 10-K)中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。截至2021年12月26日的三个月和六个月的运营结果不一定表明截至2022年6月26日的整个财年(2022财年)可能实现的运营结果。此外,新冠肺炎大流行对业务结果的影响仍不确定。
某些通常需要考虑预测财务信息的会计事项,是使用截至2021年12月26日和本季度报告日期的合理可用信息,就新冠肺炎疫情的影响进行评估的。评估的会计事项包括(但不限于)坏账准备、商誉和其他长期有形和无形资产的账面价值、投资未实现亏损对收益的潜在影响、税项资产的估值免税额以及估计年度实际税率的能力。虽然评估结果没有对截至2021年12月26日的季度的综合财务报表造成实质性影响,但该公司认为新冠肺炎疫情的全面影响仍然不确定,并将继续评估与新冠肺炎疫情相关的持续事态发展是否会对其综合财务报表造成未来的实质性影响。
预算的更改
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。实际金额可能与这些估计值大不相同。
由于LED业务剥离和公司对200 mm技术的持续投资,本公司通过考虑行业标准和审查资产的历史和预计未来使用情况,评估了适用于某些机器和设备资产的使用寿命。在2022财年第一季度,公司将这些资产的预期使用年限提高了二至五年以更接近地反映这些资产的估计经济寿命。这一估计变化预期将在2022财年第一季度生效,并导致折旧费用减少#美元。8.5百万美元和$16.9截至2021年12月26日的三个月和六个月分别为100万美元。大约$10.3在截至2021年12月26日的6个月中,折旧费用减少了100万美元,导致截至2021年12月26日的库存净减少,并将影响未来期间的收入成本,随着库存的减少而净额。剩下的$6.6在截至2021年12月26日的3个月和6个月中,折旧费用减少了100万美元,结果如下:(1)毛利润改善了$4.4百万美元和$4.9分别为100万美元;(2)所得税前亏损和净亏损均有所改善,为#美元5.3百万美元和$6.6和(3)每股基本亏损和稀释后亏损分别改善为1美元和1美元;以及(3)每股基本亏损和摊薄亏损均有所改善。0.05及$0.06分别为每股。
最近采用的会计公告
没有。
待采纳的会计声明
可转换债务工具
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带转换的债务和其他期权(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和对冲合同(分主题815-40)。该准则取消了现金转换和收益转换的会计模式,简化了可转换工具的会计核算。这一更新还修订了针对实体自有股权合同的衍生品范围例外的指南。此次更新要求一家实体在计算稀释后每股收益时,对所有可转换工具使用IF转换方法。实体可以使用修改后的或完全追溯的方法进行采用。公司将根据要求于2022年6月27日采用这一标准,目前正在评估这一标准对其合并财务报表的影响。
政府援助
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(主题832)-企业实体关于政府援助的披露。该标准将要求各实体提供有关政府援助的年度披露。更具体地说,准则中的修订改进了财务报告,要求披露通过应用赠款或捐款会计模式类比来增加与政府的交易的透明度,包括(1)交易的类型;(2)这些交易的会计;(3)这些交易对实体财务报表的影响。实体可以前瞻性地或追溯地适用修正案。本公司将按要求于2022年6月27日采用本标准。
Note 2 – 停产运营
于2021年3月1日,本公司根据日期为2020年10月18日(经修订)的资产购买协议(LED购买协议)的条款完成LED业务剥离。根据LED购买协议,(I)本公司已完成向SMART出售(A)本公司前LED产品分部的若干设备、存货、知识产权、合同及房地产,(B)Cree惠州固态照明有限公司(根据中华人民共和国法律成立的有限责任公司及本公司的间接全资附属公司)的全部已发行及未偿还股权,及(C)本公司于Cree Venture LED Company Limited的所有权权益。有限公司(统称为LED业务);及(Ii)SMART承担与LED业务相关的若干负债。该公司保留了用于前LED产品部门的某些资产和与前LED产品部门相关的关闭前负债。
LED业务的收购价格包括:(I)支付#美元50现金百万元,但须按惯例作出调整;(Ii)新加坡华侨银行向本公司发行的无担保本票,金额为#美元125百万元(购入价单),(Iii)
有可能获得$$之间的赚取付款2.5百万美元和$125根据LED业务于结业后首四个完整会计季度的收入及毛利表现(溢价期),该笔款项(同样以SGH的无抵押本票(溢价票据)形式支付),以及(Iv)承担若干负债,将会导致本公司的收入及毛利增加至1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000欧元。买价票据和溢价票据将按三个月期伦敦银行同业拆息加利息计算利息。3.0利息每三个月支付一次,本金及所有应计及未付利息将于购价单据及溢利单据到期日支付。收购价格票据将于2023年8月15日到期,溢价票据将于2025年3月27日到期。在2021财年,该公司确认了LED业务的销售亏损$29.1百万美元。出售LED业务的成本为$27.4100万美元,这在整个2020财年和2021财年都得到了确认。
就完成LED业务剥离,本公司与CreeLED亦订立若干附属及相关协议,包括(I)一份知识产权转让及许可协议,该协议将本公司及其联属公司拥有的若干知识产权转让予CreeLED,并授权予CreeLED本公司拥有的若干额外知识产权;(Ii)一份过渡服务协议(LEDTSA);(Iii)一份晶圆供应及制造服务协议(晶片供应协议),根据该协议,本公司将向CreeLED供应四年了,及(Iv)房地产许可协议(LED RELA),该协议将允许CreeLED使用本公司拥有的某些物业进行LED业务,期限最长为24在关门几个月后。
下表列出了LED业务的财务结果,即公司综合营业报表中扣除所得税后的非持续业务亏损:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三个月 | | | | 截至六个月 |
(单位:百万美元) | | | 2020年12月27日 | | | | 2020年12月27日 |
收入,净额 | | | $105.2 | | | | | $206.3 | |
收入成本,净额 | | | 80.4 | | | | | 163.0 | |
毛利 | | | 24.8 | | | | | 43.3 | |
运营费用: | | | | | | | |
研发 | | | 8.0 | | | | | 16.4 | |
销售、一般和行政 | | | 9.0 | | | | | 16.9 | |
商誉减值 | | | 6.9 | | | | | 112.6 | |
持有待售资产的减值 | | | 19.5 | | | | | 19.5 | |
处置或减值长期资产的收益 | | | (0.5) | | | | | (1.0) | |
其他运营费用 | | | 7.7 | | | | | 12.5 | |
营业亏损 | | | (25.8) | | | | | (133.6) | |
营业外收入 | | | (0.1) | | | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前亏损 | | | (25.7) | | | | | (133.6) | |
所得税费用 | | | 2.7 | | | | | 3.6 | |
净损失 | | | (28.4) | | | | | (137.2) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | 0.3 | | | | | 0.6 | |
可归因于控股权益的净亏损 | | | ($28.7) | | | | | ($137.8) | |
截至2020年9月27日,该公司确定其更有可能以低于账面价值的价格出售组成其前LED产品部门的全部或部分资产。因此,该公司记录了商誉减值#美元。105.7百万美元。
截至2020年12月27日,该公司记录了额外的商誉减值$6.9与LED业务剥离相关的待售资产减值100万美元19.5百万美元。
截至2021年12月26日的三个月和六个月,公司确认0.9百万美元和$1.8与LED Rela相关的管理费分别为100万美元,其中0.3截至2021年12月26日,100万美元计入应收账款,净额计入合并资产负债表。与LED租赁相关的费用被记录为租赁收入,见附注4,“租赁”。
截至2021年12月26日的三个月和六个月,公司确认2.4百万美元和$5.3与LED TSA相关的管理费分别为100万美元,其中0.7截至2021年12月26日,100万美元计入应收账款,净额计入合并资产负债表。与LED TSA相关的费用在产生成本的综合运营报表中作为项目内的费用减少记录。
在晶圆供应协议开始时,公司记录了一笔#美元的供应协议负债。31.0百万美元,其中$14.0截至2021年12月26日,有100万美元未偿还。晶圆供应协议负债在综合资产负债表的其他流动负债中确认。
截至2021年12月26日的三个月和六个月,公司确认净亏损为$0.1百万美元和$0.9与晶圆供应协议相关的非营业费用净额分别为百万美元。应收账款$2.2截至2021年12月26日,100万美元计入合并资产负债表中的其他资产。
Note 3 – 收入确认
该公司采用五步法确认收入,包括以下五个步骤:(1)确定与客户的合同;(2)确定合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配给合同中的履约义务;以及(5)在实体履行履约义务时确认收入。
合同责任主要包括各种返回权和客户保证金,以及公司“船舶和借记”计划的准备金。合同负债为$52.0截至2021年12月26日的百万美元和45.2截至2021年6月27日,为100万。这一增长主要是由于该公司“船舶和借记”计划的准备金增加所致。合同负债计入应计合同负债和合并资产负债表中的其他长期负债。
在截至2021年12月26日的三个月和六个月里,该公司确认了一笔无形的收入,这些收入包括在2021年6月27日的合同负债中。
在截至2021年12月26日的3个月和6个月内,与前几个时期已履行或部分履行的绩效义务相关的确认收入并不重要。
该公司在几个地理区域开展业务。收入根据产品的发货地址归于特定的地理区域。按地理区域分列的外部客户收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
(单位:百万美元) | 收入 | | 收入的百分比 | | 收入 | | 收入的百分比 | | 收入 | | 收入的百分比 | | 收入 | | 收入的百分比 |
欧洲 | $61.7 | | | 35.6 | % | | $53.3 | | | 42.0 | % | | $119.8 | | | 36.3 | % | | $89.1 | | | 36.7 | % |
美国 | 32.7 | | | 18.9 | % | | 25.0 | | | 19.7 | % | | 58.7 | | | 17.8 | % | | 53.9 | | | 22.2 | % |
中国 | 49.7 | | | 28.7 | % | | 24.2 | | | 19.1 | % | | 92.6 | | | 28.1 | % | | 46.6 | | | 19.2 | % |
日本 | 7.0 | | | 4.0 | % | | 10.1 | | | 8.0 | % | | 17.3 | | | 5.2 | % | | 21.4 | | | 8.8 | % |
韩国 | 3.6 | | | 2.1 | % | | 6.2 | | | 4.9 | % | | 11.1 | | | 3.4 | % | | 13.6 | | | 5.6 | % |
其他 | 18.4 | | | 10.7 | % | | 8.2 | | | 6.3 | % | | 30.2 | | | 9.2 | % | | 17.9 | | | 7.5 | % |
总计 | $173.1 | | | | | $127.0 | | | | | $329.7 | | | | | $242.5 | | | |
Note 4 – 租契
该公司主要租赁制造和办公场所。该公司还拥有多个大宗天然气租约。租赁协议经常包括续签条款,并要求该公司支付房地产税、保险费和维护费。可变成本包括根据标的资产的使用情况由数量或使用量驱动的租赁付款,以及根据实际条款而不是合同固定金额产生的非租赁部分。
该公司的融资租赁义务包括制造设备、在马来西亚的制造场所和49年纽约一家正在建设中的碳化硅设备制造厂的土地租赁。
资产负债表
租赁资产和负债及相应的资产负债表分类如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
经营租赁: | 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
使用权资产(1) | $12.4 | | | $12.1 | |
| | | |
流动租赁负债(2) | 5.4 | | | 4.5 | |
非流动租赁负债(3) | 7.5 | | | 7.5 | |
经营租赁负债总额 | $12.9 | | | $12.0 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
融资租赁资产(4) | $10.6 | | | $15.5 | |
| | | |
融资租赁负债的当期部分 | 0.4 | | | 5.2 | |
融资租赁负债,减去流动部分 | 9.8 | | | 10.0 | |
融资租赁负债总额 | $10.2 | | | $15.2 | |
(1)在其他资产在合并的资产负债表上。
(2)在其他流动负债在合并的资产负债表上。
(3)在其他长期负债在合并的资产负债表上。
(4)在财产和设备,净值在合并的资产负债表上。
运营说明书
运营租赁费用为$3.3百万美元和$4.8截至2021年12月26日的三个月和六个月分别为100万美元和1.4百万美元和$2.8截至2020年12月27日的三个月和六个月分别为100万美元。
短期租赁费用为#美元。0.2百万美元和$0.4截至2021年12月26日的三个月和六个月分别为100万美元。在截至2020年12月27日的三个月和六个月里,短期租赁费用并不重要。
融资租赁摊销为#美元。0.3百万美元和$0.7百万美元,利息支出为$0.1百万美元和$0.2截至2021年12月26日的三个月和六个月分别为100万美元。融资租赁摊销为#美元。0.2百万美元和$0.4百万美元,利息支出为$0.1百万美元和$0.2截至2020年12月27日的三个月和六个月分别为100万美元。
现金流
现金流信息包括以下内容(1): | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
经营活动中使用的现金: | | | |
为经营租赁支付的现金 | $4.2 | | | $2.7 | |
为融资租赁利息部分支付的现金 | 0.1 | | | 0.1 | |
用于融资活动的现金: | | | |
为融资租赁本金部分支付的现金 | 0.2 | | | 0.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1)与租赁有关的非现金活动见附注5,“财务报表明细”。
租赁负债到期日
截至2021年12月26日的运营和融资租赁负债到期日如下(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
财政年度结束 | 经营租约 | 融资租赁 | 总计 |
2022年6月26日(2022财年剩余时间) | $3.7 | | $0.3 | | $4.0 | |
June 25, 2023 | 4.0 | | 0.7 | | 4.7 | |
June 30, 2024 | 2.6 | | 0.7 | | 3.3 | |
June 29, 2025 | 1.5 | | 0.7 | | 2.2 | |
June 28, 2026 | 1.3 | | 0.7 | | 2.0 | |
此后 | 0.3 | | 14.6 | | 14.9 | |
租赁付款总额 | 13.4 | | 17.7 | | 31.1 | |
归属租赁权益 | (0.5) | | (7.5) | | (8.0) | |
租赁总负债 | $12.9 | | $10.2 | | $23.1 | |
补充披露 | | | | | | | | |
| 经营租约 | 融资租赁 |
加权平均剩余租期(月)(1) | 31 | 470 |
加权平均贴现率(2) | 2.40 | % | 2.69 | % |
(1)无风险融资租赁加权平均剩余租期49年土地租赁是59月份。
(2)不含利率的融资租赁加权平均贴现率49年土地租赁是3.40%.
租赁收入
如附注2“终止经营”所述,本公司于2021年3月1日就出售其LED业务订立LED租约,据此,本公司向CreeLED租赁约58,000该公司位于北卡罗来纳州达勒姆的物业和某些设施面积为2平方英尺,总价为$3.6每年百万美元。租期为24三个月,2023年2月28日到期。在符合LED Rela某些条款的情况下,CreeLED可随时终止其在本协议项下的权利或部分权利六十天书面通知。一份关于……的通知三十天在协议规定的某些情况下是允许的。该协议不包含任何续签条款。
该公司确认的租赁收入为#美元。0.9百万美元和$1.8截至2021年12月26日的三个月和六个月分别为100万美元。“公司”就是这么做的。不是Idon‘不确认截至2020年12月27日的三个月和六个月的租赁收入。
本公司未确认截至2021年12月26日和2020年12月27日的三个月和六个月的任何可变租赁收入。
与LED Rela相关的未来最低租金收入如下(单位:百万美元):
| | | | | |
2022年6月26日(2022财年剩余时间) | $1.8 | |
June 25, 2023 | 2.4 | |
| |
未来最低租金收入总额 | $4.2 | |
Note 5 – 财务报表明细
应收账款净额
应收账款,净额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
开票贸易应收账款 | $107.5 | | | $95.6 | |
未开单合同应收账款 | 3.1 | | | 0.6 | |
版税 | 0.3 | | | 0.5 | |
| 110.9 | | | 96.7 | |
| | | |
坏账准备 | (0.9) | | | (0.8) | |
应收账款净额 | $110.0 | | | $95.9 | |
公司坏账准备的变化如下:
| | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 |
期初余额 | $0.8 | |
本期拨备变动 | 0.1 | |
核销,扣除回收后的净额 | — | |
期末余额 | $0.9 | |
盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
原材料 | $48.0 | | | $43.3 | |
正在进行的工作 | 133.8 | | | 109.5 | |
成品 | 16.8 | | | 13.8 | |
盘存 | $198.6 | | | $166.6 | |
其他流动资产
其他流动资产包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
基于长期激励协议的应收报销款项 | $97.5 | | | $4.6 | |
应计应收利息 | 3.9 | | | 5.5 | |
晶圆供应协议应收账款 | 2.2 | | | 7.0 | |
与晶圆供应协议相关的库存 | 2.8 | | | 3.9 | |
递延产品成本 | 2.2 | | | 1.8 | |
其他 | 3.4 | | | 5.1 | |
其他流动资产 | $112.0 | | | $27.9 | |
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
应付帐款、贸易 | $46.8 | | | $44.2 | |
应计薪金和工资 | 57.9 | | | 69.5 | |
应计财产和设备 | 135.7 | | | 248.3 | |
应计费用 | 20.5 | | | 17.4 | |
其他 | 4.6 | | | 1.7 | |
应付账款和应计费用 | $265.5 | | | $381.1 | |
其他运营费用
其他业务费用包括以下费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
工厂优化重组 | $2.1 | | | $1.3 | | | $4.7 | | | $2.9 | |
| | | | | | | |
遣散费和其他重组 | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
总重组成本 | 2.1 | | | 1.3 | | | 4.7 | | | 5.7 | |
项目、改造和交易成本 | 2.5 | | | 0.1 | | | 4.1 | | | 1.3 | |
工厂优化启动成本 | 11.0 | | | 1.2 | | | 19.6 | | | 4.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他运营费用 | $15.6 | | | $2.6 | | | $28.4 | | | $11.2 | |
累计其他综合(亏损)收入,税后净额
累计其他综合(亏损)收入,扣除税款后为#美元1.7可供出售证券的未实现净亏损百万美元和2.7截至2021年12月26日和2021年6月27日,可供出售证券的未实现净收益分别为100万美元。这两个期间的金额都包括$2.4与可供出售证券未实现亏损的税收有关的亏损100万英镑。
从累计其他综合(亏损)收入中重新分类
从累积的其他综合(亏损)收入中重新分类为#美元。0.1百万美元的收益和一美元0.3截至2021年12月26日的三个月和六个月分别获得百万美元的收益,收益为0.2截至2020年12月27日的三个月和六个月分别为100万美元。金额重新分类为营业外费用,扣除合并营业报表后的净额。
营业外费用净额
下表汇总了营业外费用净额的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
净外币收益 | ($0.2) | | | ($2.2) | | | ($0.3) | | | ($2.4) | |
出售投资所得,净额 | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
债务清偿损失(1) | 24.8 | | | — | | | 24.8 | | | — | |
| | | | | | | |
股权投资收益,净额 | — | | | (10.4) | | | — | | | (7.0) | |
利息收入 | (2.4) | | | (2.2) | | | (5.0) | | | (4.9) | |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | 5.3 | | | 11.9 | | | 12.0 | | | 25.0 | |
晶圆供应协议亏损 | 0.1 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
其他,净额 | 0.3 | | | — | | | (0.2) | | | 0.3 | |
营业外费用净额 | $27.8 | | | ($3.1) | | | $31.9 | | | $10.8 | |
(1)正如附注9“长期债务”中进一步讨论的那样,2022财年第二季度,所有未偿还债务0.8752023年9月1日到期的可转换优先票据(2023年票据)交出进行转换,导致所有2023年发行的票据以股份结算,零碎股份以现金支付。
现金流量表--非现金活动
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
租赁资产和负债的增加 | $5.6 | | | $1.2 | |
租赁资产和负债修改,净额 | 2.9 | | | 0.2 | |
租约终止 | (0.2) | | | — | |
将融资租赁负债转移到应付账款和应计费用(1) | — | | | 4.2 | |
2023年普通股票据的结算(2) | 416.1 | | | — | |
与长期激励相关的应收账款中的财产、厂房和设备减少 | 81.1 | | | — | |
(1)在2021财年第一季度,为了购买这些资产,该公司执行了与物业和设备相关的某些融资租赁的可用讨价还价购买选择权(净额)。
(2)正如在附注9“长期债务”中进一步讨论的那样,在2022财年第二季度,所有2023年发行的票据都被交出进行转换,导致所有2023年发行的票据以股票形式结算,部分股票以现金支付。
截至2021年12月26日和2020年12月27日的应计财产和设备为$135.7百万美元和$145.0分别为百万美元。
Note 6 – 投资
投资包括市政债券、公司债券、美国机构证券、美国国债、存单、商业票据和可变利率即期票据。所有短期投资都被归类为可供出售。
截至2021年12月26日和2021年6月27日的短期投资包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月26日 |
| | 摊销成本 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 信贷损失拨备 | | 估计公允价值 |
市政债券 | | $132.4 | | | $1.1 | | | ($0.3) | | | $— | | | $133.2 | |
公司债券 | | 312.4 | | | 1.1 | | | (1.3) | | | — | | | 312.2 | |
美国机构证券 | | 4.0 | | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | |
美国国债 | | 12.7 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 12.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商业票据 | | 21.0 | | | — | | | — | | | — | | | 21.0 | |
可变利率缴费票据 | | 17.9 | | | — | | | — | | | — | | | 17.9 | |
短期投资总额 | | $500.4 | | | $2.3 | | | ($1.6) | | | $— | | | $501.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | June 27, 2021 |
| | 摊销成本 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 信贷损失拨备 | | 估计公允价值 |
市政债券 | | $139.4 | | | $1.9 | | | $— | | | $— | | | $141.3 | |
公司债券 | | 456.5 | | | 3.3 | | | (0.3) | | | — | | | 459.5 | |
美国机构证券 | | 15.8 | | | — | | | — | | | — | | | 15.8 | |
美国国债 | | 72.3 | | | 0.3 | | | (0.1) | | | — | | | 72.5 | |
| | | | | | | | | | |
存单 | | 16.5 | | | — | | | — | | | — | | | 16.5 | |
商业票据 | | 50.0 | | | — | | | — | | | — | | | 50.0 | |
可变利率缴费票据 | | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
| | | | | | | | | | |
短期投资总额 | | $770.5 | | | $5.5 | | | ($0.4) | | | $— | | | $775.6 | |
本公司不将应计利息计入短期投资的估计公允价值,也不计入与应计利息相关的应收账款的信贷损失拨备。应计应收利息为#美元。3.9百万美元和$5.5分别截至2021年12月26日和2021年6月27日的600万美元,并计入合并资产负债表上的其他流动资产。必要时,不可收回利息收入的冲销被记录为利息收入的冲销。在截至2021年12月26日和2020年12月27日的三个月和六个月内,没有冲销不可收取的利息收入。
下表列出了公司短期投资的未实现亏损总额和估计公允价值,按投资类型和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月26日 |
| | 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
市政债券 | | $41.8 | | | ($0.3) | | | $— | | | $— | | | $41.8 | | | ($0.3) | |
公司债券 | | 180.3 | | | (1.3) | | | — | | | — | | | 180.3 | | | (1.3) | |
美国机构证券 | | 4.0 | | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | | | — | |
美国国债 | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $228.1 | | | ($1.6) | | | $— | | | $— | | | $228.1 | | | ($1.6) | |
未实现亏损的证券数量 | | | | 111 | | | | | — | | | | | 111 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | June 27, 2021 |
| | 少于12个月 | | 超过12个月 | | 总计 |
| | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
市政债券 | | $28.8 | | | $— | | | $— | | | $— | | | $28.8 | | | $— | |
公司债券 | | 133.8 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 133.8 | | | (0.3) | |
美国机构证券 | | 16.7 | | | — | | | — | | | — | | | 16.7 | | | — | |
美国国债 | | 47.9 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 47.9 | | | (0.1) | |
存单 | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $227.9 | | | ($0.4) | | | $— | | | $— | | | $227.9 | | | ($0.4) | |
未实现亏损的证券数量 | | | | 134 | | | | | — | | | | | 134 | |
该公司在计算出售投资的已实现损益时使用特定的识别方法。已实现收益$0.1百万美元和$0.3截至2021年12月26日的三个月和六个月分别为100万美元和0.2百万美元和$0.2截至2020年12月27日的3个月和6个月的100万美元分别计入综合营业报表中的净营业外费用。除非本公司确定存在预期的信用损失,否则未实现的收益和损失将作为单独的权益组成部分计入税后净额。
该公司对其投资进行评估,以确定预期的信贷损失。该公司相信,它有能力并打算持有截至2021年12月26日未实现亏损的每一项投资,直到这些投资的市值完全恢复。不是信贷损失拨备是截至2021年12月26日记录的。
截至2021年12月26日的短期投资合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年内 | | 一年后,五年内 | | 五年之后,十年之内 | | 十年后 | | 总计 |
市政债券 | | $36.4 | | | $96.8 | | | $— | | | $— | | | $133.2 | |
公司债券 | | 58.9 | | | 253.3 | | | — | | | — | | | 312.2 | |
美国机构证券 | | 2.0 | | | 2.0 | | | — | | | — | | | 4.0 | |
美国国债 | | 4.0 | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 12.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
商业票据 | | 21.0 | | | — | | | — | | | — | | | 21.0 | |
可变利率缴费票据 | | — | | | — | | | — | | | 17.9 | | | 17.9 | |
短期投资总额 | | $122.3 | | | $360.9 | | | $— | | | $17.9 | | | $501.1 | |
Note 7 – 金融工具的公允价值
根据美国公认会计原则,公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(即退出价格)。在确定公允价值时,本公司使用各种估值方法,包括市场报价和贴现现金流。美国公认会计准则还为计量公允价值时使用的投入建立了层次结构,通过要求在可用情况下使用最可观察的投入,最大限度地利用了可观察到的投入,最大限度地减少了不可观察到的投入的使用。可观察到的输入来自独立的来源,并可由第三方验证,而不可观察到的输入反映了有关第三方将使用什么为资产或负债定价的假设。公允价值层次结构根据投入的可靠性分为三个级别,如下所示:
•第1级-根据活跃市场对公司能够获得的相同工具的报价进行估值。由于估值是基于活跃市场中随时可获得的报价,因此对这些产品的估值不需要做出重大程度的判断。
•第2级-基于活跃市场中类似工具的报价,或对相同或类似工具不活跃的市场中的报价,以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型派生估值。
•第3级-基于不可观察和对整体公允价值计量有重要意义的投入进行估值。
本公司进行经常性公允价值重计量的金融资产为现金等价物和短期投资。截至2021年12月26日和2021年6月27日,利用一级投入的金融资产包括货币市场基金和美国国债。利用二级投入的金融资产包括市政债券、公司债券、存单、商业票据、美国机构证券和可变利率即期票据。二级资产的估值基于活跃市场上类似工具的报价,或使用第三方定价服务的共识价格,后者是基于多个来源的加权平均价格。这些来源利用市场收益模型确定价格,该模型将活跃市场中类似资产的交易、不频繁市场中相同资产的交易、利率、债券或信用违约掉期利差和波动性考虑在内。截至2021年12月26日和2021年6月27日,公司没有任何需要使用3级投入的金融资产。
下表列出了在美国公认会计准则体系内按公允价值列账的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
(单位:百万美元) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $82.0 | | | $— | | | $— | | | $82.0 | | | $96.9 | | | $— | | | $— | | | $96.9 | |
市政债券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.0 | | | — | | | 16.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
美国机构证券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | 6.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | — | | | 14.9 | | | — | | | 14.9 | | | — | | | 62.4 | | | — | | | 62.4 | |
可变利率缴费票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.9 | | | — | | | 22.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物合计 | 82.0 | | | 14.9 | | | — | | | 96.9 | | | 96.9 | | | 107.3 | | | — | | | 204.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
市政债券 | — | | | 133.2 | | | — | | | 133.2 | | | — | | | 141.3 | | | — | | | 141.3 | |
公司债券 | — | | | 312.2 | | | — | | | 312.2 | | | — | | | 459.5 | | | — | | | 459.5 | |
美国机构证券 | — | | | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | — | | | 15.8 | | | — | | | 15.8 | |
美国国债 | 12.8 | | | — | | | — | | | 12.8 | | | 72.5 | | | — | | | — | | | 72.5 | |
存单 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.5 | | | — | | | 16.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
商业票据 | — | | | 21.0 | | | — | | | 21.0 | | | — | | | 50.0 | | | — | | | 50.0 | |
可变利率缴费票据 | — | | | 17.9 | | | — | | | 17.9 | | | — | | | 20.0 | | | — | | | 20.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
短期投资总额 | 12.8 | | | 488.3 | | | — | | | 501.1 | | | 72.5 | | | 703.1 | | | — | | | 775.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物和短期投资总额 | $94.8 | | | $503.2 | | | $— | | | $598.0 | | | $169.4 | | | $810.4 | | | $— | | | $979.8 | |
Note 8 – 商誉与无形资产
商誉
有几个不是截至2021年12月26日的六个月内商誉的变化。
无形资产净额
下表列出了无形资产净额的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
(单位:百万美元) | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
| | | | | | | | | | | |
客户关系 | $96.8 | | | ($28.1) | | | $68.7 | | | $96.8 | | | ($25.1) | | | $71.7 | |
发达的技术 | 68.0 | | | (30.9) | | | 37.1 | | | 68.0 | | | (28.2) | | | 39.8 | |
| | | | | | | | | | | |
竞业禁止协议 | 12.2 | | | (11.6) | | | 0.6 | | | 12.2 | | | (10.1) | | | 2.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与收购相关的无形资产 | 177.0 | | | (70.6) | | | 106.4 | | | 177.0 | | | (63.4) | | | 113.6 | |
专利权和许可权 | 68.0 | | | (41.8) | | | 26.2 | | | 67.1 | | | (40.2) | | | 26.9 | |
无形资产总额 | $245.0 | | | ($112.4) | | | $132.6 | | | $244.1 | | | ($103.6) | | | $140.5 | |
与收购相关的无形资产摊销总额为#美元。3.6百万美元和$7.2截至2021年12月26日的三个月和六个月分别为100万美元和3.6百万美元和$7.2截至2020年12月27日的三个月和六个月分别为100万美元。
专利和许可权摊销总额为#美元。1.5百万美元和$2.8截至2021年12月26日的三个月和六个月分别为100万美元和1.4百万美元和$2.6截至2020年12月27日的三个月和六个月分别为100万美元。
无形资产未来摊销费用总额估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元)
财政年度结束 | 与收购相关的无形资产 | | 专利 | | 总计 |
2022年6月26日(2022财年剩余时间) | $6.3 | | | $2.7 | | | $9.0 | |
June 25, 2023 | 11.0 | | | 4.5 | | | 15.5 | |
June 30, 2024 | 10.4 | | | 3.8 | | | 14.2 | |
June 29, 2025 | 10.4 | | | 2.9 | | | 13.3 | |
June 28, 2026 | 9.3 | | | 2.2 | | | 11.5 | |
此后 | 59.0 | | | 10.1 | | | 69.1 | |
未来摊销费用总额 | $106.4 | | | $26.2 | | | $132.6 | |
Note 9 – 长期债务
循环信贷额度
截至2021年12月26日,该公司拥有125.0百万有担保循环信贷额度(信贷协议),根据该协议,公司可以在其预定到期日2023年1月9日之前不时借入、偿还和再借入贷款。信贷协议要求公司保持某些现金等价物和有价证券与未偿还贷款和信用证债务的比率大于1.25:1,没有其他金融契约。
本公司将信贷协议项下的未偿还余额分类为综合资产负债表中的长期债务。截至2021年12月26日,公司拥有不是信贷协议项下的未偿还借款,$125.0信贷协议下的可用承诺额为百万美元和125.0可供借款的百万美元。截至2021年12月26日的三个月和六个月,平均利率为0.0%和0.07%。截至2021年12月26日止六个月的平均利率为十-当日抽奖$20.02022财年第一季度的信贷额度为100万美元。截至2021年12月26日,可用借款的未使用线路费用为25基点。
2022年1月25日,本公司签署了一项信贷协议修正案,将到期日延长了三年至2026年1月9日,并采用有担保隔夜融资利率(SOFR)利率作为基准利率。
2023年可转换票据
2018年8月24日,该公司出售了$500.0本金总额为百万美元0.875%根据修订后的1933年证券法(证券法)第144A条,2023年9月1日到期给合格机构买家的可转换优先票据,以及额外的$75.0根据承销商全部行使超额配股权而发行的该等票据(统称为2023年票据)的本金总额为百万元。2023年债券发售的总净收益约为$562.1百万美元。如下文进一步讨论的那样,该公司回购了大约#美元。150.22023年债券的本金总额为100万美元,使用2020年4月出售额外发行的可转换票据(2026年债券,定义和解释如下)的部分净收益。
本公司于2021年12月8日(赎回通知日)向2023年票据持有人发出通知(赎回通知),要求所有未赎回的2023年票据赎回。《赎回通知》指定2021年12月23日为赎回日(即赎回日)。于赎回日期,赎回价格(定义见下文)将于2023年将赎回的每一批债券到期及应付,而该等债券的利息将停止计提。然而,任何2023年需要赎回的票据,如果在赎回日期之前转换,将不会被赎回。需要赎回的2023年债券的赎回价格为相当于该票据本金的现金金额,另加该票据到赎回日期(但不包括赎回日期)的应计未付利息,这相当于2023年债券的本金每1,000美元相当于1,002.72222美元(赎回价格)。
于赎回通知日期,2023年票据的转换率为16.6745每1,000美元这类票据的本金占公司普通股的1,000股。然而,根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的截至2018年8月24日的契约(该契约管辖2023年票据的条款),在赎回通知日期后转换的2023年票据的转换率提高至16.7769每1,000美元这类票据的本金占公司普通股的1,000股。于赎回日期前,所有未偿还的2023年债券均已交回以作兑换,因此,所有未偿还的2023年债券约7.1百万股本公司普通股,以现金代替任何零碎股份。转换所有已发行2023年债券后发行的股份的公允价值为$788.0百万美元。为零碎股份支付的现金金额无关紧要。
2026年可转换票据
2020年4月21日,该公司出售了$500.0本金总额为百万美元1.75根据证券法第144A条,2026年5月1日到期给合格机构买家的可转换优先票据的百分比和额外的$75.0根据承销商全部行使超额配股权而发行的该等票据(2026年票据)的本金总额为百万元。2026年债券发售的总净收益约为$561.4百万美元。
转换率最初为每千美元21.1346股普通股,本金为2026年债券(相当于初始转换价约为美元)。47.32每股普通股)。转换率将因某些活动而调整,但不会因任何应计和未付利息而调整。此外,在到期日之前或公司发布赎回通知之后发生的某些公司事件之后,本公司将提高与此类公司事件相关而选择转换其2026年债券的持有人的转换率,或者在某些情况下选择转换在相关赎回期间要求赎回的任何2026年债券的持有人的转换率。公司可能不会在2023年5月1日之前赎回2026年债券。公司可选择在2023年5月1日或之后、紧接到期日前第40个预定交易日或之前的赎回日期以现金赎回全部或部分2026年债券,前提是其普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%,至少在20交易日(不论是否连续),包括紧接本公司发出赎回通知日期的前一个交易日,30截至本公司发出赎回通知日期前一个交易日(包括前一个交易日)的连续交易日。赎回价格为100将赎回的2026年债券本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。如果公司发生与公司普通股相关的某些根本性变化,持有人可以要求公司以现金方式回购其2026年债券的全部或任何部分,基本回购价格相当于100将购回的2026年债券本金的%,另加基本变动购回日(但不包括)的应计及未付利息。
持有者可以在紧接2025年11月3日前一个营业日交易结束前的任何时间,在下列情况下选择转换他们的2026年票据:(1)在截至2020年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间),如果至少20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%;(2)在五之后的营业日期间十在测算期内的每个交易日,2026年债券的每100万美元本金交易价低于以下交易日的连续交易日期间98(3)如本公司在紧接赎回日期前的第二个营业日的第二个营业日收市前的任何时间赎回该2026年期债券,则在赎回日之前的任何时间;或(4)在指定的公司事件发生时,赎回2026年期普通股的价格及换算率;或(4)赎回日之前最后一次公布的普通股售价及换算率的百分比。在2025年11月3日或以后,直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止,无论上述情况如何,持有人都可以随时转换他们的2026年债券。转换后,公司将根据公司的选择支付或交付现金、普通股股票或现金和普通股的组合。
该公司使用了大约$144.3发售2026年债券所得款项净额百万元回购约$150.22023年债券的本金总额为百万元,包括约$0.2在私下协商的交易中,这类票据的应计利息为数百万美元。
占2023年债券及2026年债券(合称“债券”)
在核算2023年债券和2026年债券的发行时,该公司将债券分为负债部分和权益部分。代表转换期权的权益部分账面值为#美元。110.6百万美元和$145.42023年和2026年的债券分别为100万英镑。有关金额是通过从每份票据的面值中减去负债部分的公允价值来确定的。由于与发行2026年债券有关的2023年债券的部分清偿,2023年债券的股本部分减少了#美元。27.7在2020财年第四季度。
由于所有未偿还的2023年票据全部转换,公司使用没有转换选择权的债务的市场汇率(市场汇率)重新计量了截至赎回通知日期的2023年债券的未偿还债务。公司使用市场汇率进行现值计算,并确定债务于赎回通知日期的公允价值为$416.1百万,$24.7较2023年票据于赎回通知日期的账面价值高出百万美元。因此,该公司记录了停用亏损#美元。24.8百万美元,其中包括一美元0.1与第三方费用相关的灭火费用损失100万英镑。此外,2023年债券的股本部分降至零。
2026年票据的权益部分只要继续符合权益分类条件,就不会重新计量。负债部分本金金额超过账面金额的部分(债务折价)连同相关发行费用,在2026年债券期限内摊销为利息支出,实际年利率为7.45%.
2026年债券在偿付权上等同于本公司的任何无担保债务;优先于本公司现有和未来的债务(在偿付权上明确从属于2026年票据);在偿付任何本公司的有担保债务方面实际上从属于该等债务的资产价值;在结构上从属于本公司子公司的所有债务和其他债务(包括贸易应付账款)。(注:2026年债券的偿还权与本公司的任何无担保债务相同;优先于本公司现有和未来的债务,而该债务的偿付权明确从属于2026年票据的偿还权;在该等债务的担保资产的价值范围内,实际上从属于本公司的任何有担保债务和其他债务(包括贸易应付账款)。
债券负债部分的账面净值如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
校长 | $575.0 | | | $999.8 | |
未摊销折价和发行成本 | (121.1) | | | (175.9) | |
净账面金额 | $453.9 | | | $823.9 | |
债券权益部分的账面净值如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | June 27, 2021 |
与折算期权价值相关的折扣 | $149.0 | | | $262.3 | |
2023年纸币部分清偿 | — | | | (27.7) | |
发债成本 | (3.6) | | | (6.3) | |
净账面金额 | $145.4 | | | $228.3 | |
与票据相关的已确认利息支出净额如下:
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | $0.8 | | | $2.8 | | | $1.9 | | | $6.0 | |
折价和发行成本摊销,扣除资本化利息 | 3.9 | | | 8.7 | | | 9.0 | | | 18.1 | |
总利息支出(净额) | $4.7 | | | $11.5 | | | $10.9 | | | $24.1 | |
该公司利用与在纽约建造一座新的碳化硅设备制造厂相关的票据权益。截至2021年12月26日的三个月和六个月,公司资本化了$2.6百万美元和$4.9利息支出分别为百万美元和5.8百万美元和$11.2折价和发行成本的摊销分别为百万美元。
截至2020年12月27日的三个月和六个月,公司资本为0.6百万美元和$0.8利息支出分别为百万美元和1.3百万美元和$1.7折价和发行成本的摊销分别为百万美元。
该公司普通股最近一次报告的销售价格大于或等于1302026年债券适用换股价的百分比20交易日内30截至2021年12月31日的连续交易日。因此,2026年债券的持有人可以选择在2022年3月31日之前进行转换。
截至2021年12月26日,2026年债券的IF转换价值比本金高出1美元。773.3百万美元。
2026年发行的票据的估计公允价值为$1.4截至2021年12月26日,由二级估值确定。
Note 10 – 每股亏损
每股基本亏损和摊薄亏损计算详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(以百万美元为单位,不包括股票数据) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
持续经营净亏损 | ($96.7) | | | ($54.3) | | | ($166.8) | | | ($129.6) | |
| | | | | | | |
停产净亏损 | — | | | (28.4) | | | — | | | (137.2) | |
可归因于非控股权益的非持续经营净收益 | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
可归因于控股权益的非持续经营净亏损 | $— | | | ($28.7) | | | $— | | | ($137.8) | |
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加权平均股份-基本股份和稀释股份(千) | 117,218 | | | 110,688 | | | 117,068 | | | 110,297 | |
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每股亏损-基本和稀释后的亏损: | | | | | | | |
持续运营 | ($0.82) | | | ($0.49) | | | ($1.42) | | | ($1.18) | |
可归因于控股权益的停业经营 | $— | | | ($0.26) | | | $— | | | ($1.25) | |
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考虑到公司持续经营的净亏损,由于潜在稀释项目是反稀释项目,稀释后每股亏损与本报告所述期间的每股基本净亏损相同。
截至2021年12月26日的三个月和六个月,3.1百万和3.3每股稀释亏损的计算中分别扣除了百万股加权平均股票,因为它们的影响将是反稀释的。截至2020年12月27日的三个月和六个月,3.5百万和3.9每股稀释亏损的计算中分别扣除了百万股加权平均股票,因为它们的影响将是反稀释的。
此外,如附注9“长期债务”中所述,在某些条件下,公司未来的每股收益也可能因转换2026年债券而摊薄。
Note 11 – 基于股票的薪酬
员工股票薪酬计划概述
该公司目前拥有一基于股权的薪酬计划,即2013年长期激励薪酬计划(2013 LTIP),从该计划可以向员工和董事授予基于股票的薪酬奖励。2013年LTIP规定了激励股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股票、业绩单位等奖励形式。该公司还有其他基于股权的补偿计划,这些计划已经终止,因此不能根据这些计划进行未来的授予,但根据这些计划,股票期权、限制性股票和限制性股票单位目前仍未偿还。
该公司的股票奖励可以是基于服务的,也可以是基于业绩的。基于业绩的条件通常与公司未来的财务和/或经营业绩和/或基于外部的市场指标挂钩。如果公司认为有可能达到绩效条件,则确认与绩效赠款有关的补偿费用。公司在每个报告期重新评估达到业绩条件的可能性,并根据估计或实际结果的后续变化调整补偿费用。与非绩效奖励一样,薪酬支出在授权期内确认。对于有市场条件的业绩奖励,本公司使用蒙特卡罗估值模型估计授予日期的公允价值,并在归属期内支出奖励,无论市场条件最终是否得到满足。
该公司还有一项员工股票购买计划(ESPP),为员工提供以折扣价购买普通股的机会。ESPP将员工的缴费限制为15每个员工薪酬的%(如计划中所定义),并允许员工按一定比例购买股票15购买日普通股公允市值的折扣率二每年一次。ESPP规定了12个月的参与期,分为二相等六个月期购买期间,还提供了回顾功能。在4月和10月的每六个月结束时,参与者通过ESPP以一年的价格购买公司的普通股15在12个月参与期的第一天或购买日(以较低者为准),普通股公允市值的折扣率。该计划还规定,如果普通股的公平市场价值在第一个6个月的购买期内下降,自动重置功能将使参与者开始一个新的12个月的参与期。
股票期权奖励
截至2021年12月26日的未偿还股票期权奖励和截至当时的6个月内的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(千股) | 股份数量 | | 加权平均行权价 |
截至2021年6月27日的未偿还债务 | 142 | | | $27.37 | |
授与 | — | | | $— | |
练习 | (52) | | | $30.64 | |
没收或过期 | — | | | $— | |
截至2021年12月26日的未偿还款项 | 90 | | | $25.44 | |
限售股单位
截至2021年12月26日未完成的非既有限制性股票单位奖励(RSU)以及截至当时的6个月内的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(奖项和单位为千) | RSU数量 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
2021年6月27日未归属 | 2,168 | | | $57.38 | |
授与 | 670 | | | $96.79 | |
既得 | (809) | | | $49.75 | |
没收 | (36) | | | $69.34 | |
2021年12月26日未归属 | 1,993 | | | $73.51 | |
基于股票的薪酬估值和费用
该公司采用公允价值法对其员工股票薪酬计划进行会计处理。公允价值法要求公司估计其基于股票的奖励的授予日期的公允价值,并在必要的服务期或归属期限内将该公允价值摊销为补偿费用。
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估计公司ESPP奖励的公允价值。使用期权定价模型在授予日确定基于股票的支付奖励的公允价值受到公司股价以及有关许多复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括获奖期间的预期股价波动、无风险利率和预期股息。由于期权估值模型的固有局限性、不可预测的未来事件以及在确定股票奖励估值时使用的估算过程,奖励持有人实现的最终价值可能与公司财务报表中的支出金额大不相同。
对于RSU,授予日的公允价值以授予日该公司普通股的市场价格为基础。然后,该公允价值在必要的服务期或归属期限内摊销为补偿费用。
基于股票的补偿费用是在扣除估计的没收金额后确认的,因此只对那些预计将被授予的基于股票的奖励确认费用。罚没率在授予时估计,如果实际没收与最初估计不同,如有必要,在随后的时期进行修订。
Black-Scholes和Monte Carlo期权定价模型需要输入高度主观的假设。下面列出的假设代表管理层的最佳估计,但这些估计涉及固有的不确定性和管理判断的应用。因此,如果使用其他假设,记录的以股份为基础的薪酬支出可能与下面描述的大不相同。
基于股票的薪酬费用总额在合并业务报表中分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
收入成本,净额 | $4.2 | | | $3.7 | | | $7.3 | | | $7.1 | |
研发 | 2.6 | | | 2.2 | | | 5.0 | | | 4.6 | |
销售、一般和行政 | 8.6 | | | 7.8 | | | 17.7 | | | 15.7 | |
基于股票的薪酬总费用 | $15.4 | | | $13.7 | | | $30.0 | | | $27.4 | |
| | | | | | | |
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基于股票的薪酬费用可能不同于基于股票的薪酬对额外实收资本的影响,这是由于制造相关的基于股票的薪酬在库存中资本化所致。
Note 12 – 所得税
总体而言,公司的有效所得税率与美国法定税率21%之间的差异主要是由于:(I)公司对美国和卢森堡递延税项资产的估值免税额的变化,(Ii)从税率与美国不同的国际地点获得的全年预计收入,以及(Iii)预计产生的税收抵免。
本公司评估所有现有的正面及负面证据,以评估司法管辖区是否会产生足够的未来应课税收入,以利用现有的递延税项资产。截至2021年12月26日,该公司得出结论,有必要对其美国递延税项资产确认全额估值津贴。
由于LED业务的剥离和公司在ENNOSTAR公司的普通股权益的清算,公司在2021会计年度第四季度开始审查其法律实体结构,包括其卢森堡控股公司。在2022财年第二季度,该公司结束了尽职调查,并开始计划重组其卢森堡控股公司,最终确认为#美元。7.3上百万的所得税支出。$7.3百万美元的所得税支出代表了#美元的净影响129.1重组计划产生的应税收入产生的所得税支出100万美元,由公司卢森堡净营业亏损递延税项资产的估值免税额全部释放所抵消,该资产总额为#美元。121.8百万美元。截至2021年12月26日,公司没有卢森堡递延税项资产的估值津贴。
美国公认会计准则(GAAP)要求分两步确认和衡量不确定的税收头寸。第一步是评估税务状况以供确认,方法是确定现有证据是否表明该状况更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序(如果有)的解决方案。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时累计可能实现超过50%的最大金额。
截至2021年6月27日,公司的未确认税收优惠负债为$7.4百万美元。在截至2021年12月26日的6个月内,该公司的未确认税收优惠没有记录任何重大变动。因此,截至2021年12月26日,未确认税收优惠的总负债为$7.4百万美元。如果这美元的任何部分7.4如确认为百万美元,则本公司将把该部分计入其实际税率的计算中。虽然解决和/或结束审计的最终时间非常不确定,但公司认为合理的可能性是$0.6由于法规要求或与税务机关达成和解,未来12个月将有数百万未确认的税收优惠总额发生变化。
该公司提交美国联邦、美国各州和外国的纳税申报单。出于美国联邦目的,该公司在2017年前的财年一般不再接受税务检查。对于美国州纳税申报单,该公司在2017年前的财政年度通常不再接受税务检查。出于国外目的,本公司一般不再接受2011年前税期的审查。前几年产生的某些结转税项属性仍需进行审查、调整和重新征集。
Note 13 – 承诺和或有事项
诉讼
该公司目前是各种法律诉讼的一方。虽然管理层目前认为,这类诉讼的最终结果,无论是个别的还是总体的,都不会对公司的财务状况、现金流或经营结果的整体趋势造成实质性损害,但法律诉讼受到内在不确定性的影响,可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱损害赔偿,或在可能寻求禁令救济或其他行为补救的事项上,禁止本公司以任何方式或以特定方式销售一种或多种产品。如果出现不利的最终结果,可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和整体趋势产生重大不利影响。这些事情的结果是不可合理估计的。
与纽约州签订的赠款支付协议(GDA)
该公司目前与纽约州城市发展公司(业务名称为帝国发展公司)有GDA。GDA提供的潜在赠款总额为#美元。500.0(C)向本公司支付与本公司在纽约州马西市建造新的碳化硅器件制造厂有关的部分和全部物业、厂房和设备费用。
GDA是在2020财年第四季度签署的,它要求公司满足一些目标,以便公司在整个财年期间获得补偿。13-一年的协议。这些目标包括保持一定的当地就业水平,在当地管理的研发活动中投资一定数额,以及支付第一个项目的年度承诺费。六年了。此外,公司还同意根据另一项协议(纽约州立大学协议)赞助创建二为纽约州立大学理工学院的教职员工提供教席,并资助一个奖学金项目。
实现GDA和“纽约州立大学协定”目标的年度成本(不包括与就业有关的直接和间接成本)从#美元不等。2.5百万至$5.2到2031财年,每年100,000,000美元。
截至2021年12月26日,公司已净减少财产和设备$159.0作为GDA偿还的结果,100万美元,其中#美元61.5已经收到了百万美元的现金和额外的$97.5百万美元在综合资产负债表的其他流动资产中记为应收账款。该公司从2021财年第四季度开始收到现金报销。
附注14-重组
该公司已经批准了包括重组成本在内的各种运营计划。所有重组成本均记入合并经营报表的其他营业费用。
工厂优化重组
2019年5月,该公司在北卡罗来纳州达勒姆的美国总部启动了一项重要的多年工厂优化计划,该计划以先进的自动化200 mm碳化硅和GaN制造设施和一家大型材料工厂为基础。作为该计划的一部分,该公司将产生与设备移动相关的重组费用以及对某些长期资产的处置。
2019年9月,该公司宣布有意在纽约州马西建造一座新的碳化硅器件制造厂,以补充其位于北卡罗来纳州达勒姆的美国总部正在进行的工厂扩建。该公司已经开始建设纽约工厂,目前正在评估这一决定对未来重组费用的影响。
该公司预计约为$90.0到2024年,与工厂优化计划相关的重组费用将达到100万美元。在截至2021年12月26日的三个月和六个月内,公司支出了$1.8百万美元和$3.4与工厂优化计划相关的设备移动相关的重组费用分别为100万美元,其中#美元0.5截至2021年12月26日,累计为100万美元。此外,该公司还支出了#美元。0.3百万美元和$1.3截至2021年12月26日的三个月和六个月,与处置某些长期资产相关的重组费用分别为100万美元。
截至2020年12月27日的三个月和六个月,公司支出和支付了$0.9百万美元和$3.1与工厂优化计划相关的设备移动相关的重组费用分别为100万美元。此外,该公司还支出并支付了#美元。0.4百万美元和$0.8截至2020年12月27日的三个月和六个月,分别与处置某些长期资产相关的重组费用为100万美元。
企业重组
2020年9月,该公司重新调整了某些资源,以进一步专注于对其增长至关重要的领域,同时提高效率。因此,该公司记录了#美元。2000万及$2.8截至2020年12月27日的三个月和六个月内,与遣散费相关的成本分别为100万美元。该计划已经结束,截至2021年6月27日,所有费用都已支付。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本季度报告(Form 10-Q)中的信息包含各种“前瞻性陈述”,符合修订后的“1933年证券法”(“证券法”)第27A节和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。本报告中包含的所有有关我们产品未来市场的信息以及收入、毛利率和支出的趋势和预期水平,以及包含“相信”、“项目”、“可能”、“将会”、“预期”、“目标”、“计划”、“估计”、“预期”和“打算”以及其他类似表述的其他表述,均为前瞻性表述。这些前瞻性陈述会受到已知和未知的商业、经济和其他风险和不确定因素的影响,实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。我们所作的任何前瞻性声明都是截至所作声明之日起的,除非美国联邦证券法和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规章制度要求,否则如果我们的观点日后发生变化,我们没有义务对其进行更新。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本季度报告日期之后的任何日期的观点。可能导致实际结果与历史表现大不相同的风险和不确定因素的例子包括但不限于本季度报告第二部分第1A项的“风险因素”中描述的风险和不确定因素。
执行摘要
下面的讨论旨在更好地了解我们未经审计的合并财务报表,包括对我们的业务和产品的简要讨论、影响我们业绩的关键因素以及我们的经营业绩摘要。以下讨论应与本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项中包含的未经审计的综合财务报表及其附注、以及我们截至2021年6月27日的Form 10-K年度报告(2021年Form 10-K)中包含的合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一并阅读。财务报表中任何数额之间的历史结果和百分比关系不一定表明未来任何时期的经营业绩趋势。
概述
WolfSpeed,Inc.,前身为Cree,Inc.(WolfSpeed,WE,OUR,或US)是宽带隙半导体的创新者,专注于电源和射频(RF)应用的碳化硅和氮化镓(GaN)材料和器件。我们的产品系列包括碳化硅和氮化镓材料、功率开关器件和射频器件,适用于电动汽车、快速充电、5G、可再生能源和存储、航空航天和国防等各种应用。
在2021财年及之前,我们设计、制造和销售了专门的照明类发光二极管(LED)产品,目标是用于室内和室外照明、电子标志和信号以及视频显示器。2021年3月1日,我们完成了向SMART Global Holdings,Inc.(SGH)及其新成立的全资收购子公司CreeLED,Inc.(CreeLED并与SGH,SMART共同剥离LED业务)的某些资产和子公司的出售,其中包括我们以前的LED产品部门(LED业务)。我们保留了与前LED产品部门相关的某些资产和结算前负债。
除非另有说明,本季度报告中的讨论均与我们的持续运营有关。
我们的持续业务完全由我们的WolfSpeed业务组成,包括碳化硅和GaN材料、基于宽带隙半导体材料和硅的功率器件和射频器件。我们的材料产品和动力装置用于电动汽车、电机驱动、电源、太阳能和交通应用。我们的材料产品和射频器件用于军事通信、雷达、卫星和电信应用。
2021年10月4日,我们将公司名称从Cree,Inc.更名为WolfSpeed,Inc.此外,我们还将我们的普通股从纳斯达克全球精选市场转移到纽约证券交易所(NYSE)上市。我们于2021年10月1日收盘时停止作为纳斯达克上市公司的交易,并于2021年10月4日开始作为纽约证券交易所上市公司的交易,新的股票代码是WOLF。
我们的大部分产品都是在我们位于北卡罗来纳州、加利福尼亚州和阿肯色州的生产设施生产的。我们还在某些产品和产品制造、组装和包装方面使用合同制造商。我们在一些合同制造商保持专属生产线。此外,我们正在纽约建造一座碳化硅器件制造厂。我们在北卡罗来纳州、加利福尼亚州、阿肯色州、亚利桑那州、纽约和中国设有研发机构。
沃尔夫斯皮德公司是一家成立于1987年的北卡罗来纳州公司,我们的总部设在北卡罗来纳州的达勒姆。有关我们的综合收入和收益的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的综合财务报表。
行业动态和趋势
影响我们业务的行业因素有很多,其中包括:
•新冠肺炎大流行。尽管有疫苗可用,新冠肺炎及其变种仍在全球范围内传播,并影响到我们开展业务的地点。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链和劳动力参与,造成了金融市场的显著波动和混乱。为了抗击新冠肺炎大流行,实施了重大的商业和旅行限制,并对旨在减少其传播的行为进行了改变,包括接种疫苗和更广泛地提供检测。新冠肺炎疫情持续在多个方面影响我们,包括但不限于员工因病、隔离或因其他原因不能工作或旅行的影响,对客户及其相关需求和/或采购的影响,对我们供应商和合同制造商履行订单能力的影响,以及上述项目可能导致产量挑战和成本增加的整体影响。新冠肺炎及其任何变体的潜在持续传播可能会导致一些额外的不利影响,包括影响我们业务的额外法律法规、恢复和/或扩大限制、外汇市场的波动以及我们客户的信用风险。我们继续密切关注新冠肺炎疫情的发展变化及其对商业和经济活动的破坏。然而,鉴于新冠肺炎疫情的动态性,目前无法合理估计其对我们的财务状况、现金流和经营业绩的影响。
•对使用我们的WolfSpeed材料和器件的产品和应用的总体需求。我们的增长潜力在很大程度上取决于功率和射频市场对碳化硅和GaN材料和器件产品的采用,射频电信市场对硅器件的持续使用,以及我们赢得这些应用的新设计的能力。需求还根据不同的市场周期、不断演变的行业供应链、贸易和关税条件、通货膨胀的影响以及每个相应市场不断演变的竞争动态而波动。这些不确定性使得我们和我们的客户很难预测需求。
•供应限制。半导体行业经历了某些项目的供应紧张。虽然到目前为止,我们已经成功地克服了与获得某些必要的原材料和生产加工设备有关的挑战,但我们预计,至少在未来几个季度,这些项目的供应情况仍将紧张。此外,目前对我们产品的高需求导致了我们客户的供应紧张。我们将继续与我们的客户密切合作,使我们的供应与他们的需求达到最佳匹配。我们已经采取措施,在可能的范围内为我们的客户提供连续性,尽管我们预计短期内限制因素可能会继续限制我们的发货量。
•政府贸易与管制条件。正如大多数跨国公司一样,我们的增长潜力有赖于我们开展业务的国家之间平衡稳定的贸易、政治、经济和监管环境。贸易政策的变化,如对特定客户或国家征收或扩大关税或出口禁令,可能会减少或限制某些市场对我们产品的需求。
•激烈且不断演变的竞争环境。我们服务的行业竞争激烈。许多公司在产品开发、生产设备和生产设施方面进行了大量投资。为了保持竞争力,市场参与者必须不断提高产品性能、降低成本并改进服务客户的方式。为了应对这些竞争压力,我们投资于研发活动,以支持新产品开发,降低产品成本,并提供更高水平的性能,以使我们的产品在市场上脱颖而出。此外,我们对系统、人员和新流程进行投资,以提高我们为客户提供更好整体体验的能力。市场参与者经常采取定价策略,以获得或保护市场份额,提高产能利用率,并在我们所服务的功率和射频市场中开辟新的应用。
•技术创新和技术进步。材料、功率和射频技术的创新和进步不断扩大我们产品的潜在商业应用。然而,可能会出现新的技术或标准,或者可以对现有技术进行改进,从而减少或限制某些市场对我们产品的需求。
•知识产权问题。市场参与者依赖于与其业务的产品开发、制造能力和其他核心能力相关的专利和非专利专有信息。保护知识产权至关重要。因此,额外的专利申请、保密和非专利申请等步骤
通常会采取披露协议以及其他安全措施。为执行或保护知识产权,诉讼或威胁诉讼屡见不鲜。
截至2021年12月26日的6个月概览
以下是我们截至2021年12月26日的六个月财务业绩摘要:
•截至2021年12月26日的6个月,收入从截至2020年12月27日的6个月的2.425亿美元增加到3.297亿美元。
•截至2021年12月26日的6个月,毛利润从截至2020年12月27日的6个月的7680万美元增加到1.064亿美元。截至2021年12月26日的六个月毛利率为32.3%,截至2020年12月27日的六个月毛利率为31.7%。
•截至2021年12月26日的6个月的营业亏损为1.266亿美元,而截至2020年12月27日的6个月的营业亏损为1.198亿美元。
•截至2021年12月26日的6个月,持续运营的稀释后每股亏损为1.42美元,而截至2020年12月27日的6个月为1.18美元。
•截至2021年12月26日,现金、现金等价物和短期投资合计为6.865亿美元,截至2021年6月27日为11.546亿美元。
•可转换票据,2021年12月26日的净额为4.539亿美元,2021年6月27日的净额为8.239亿美元。正如下文和本季度报告第一部分第1项中的注释9“长期债务”中进一步讨论的那样,我们2023年9月1日到期的0.875%可转换优先票据(2023年票据)在2022年第二季度转换为我们大约710万股普通股。
•截至2021年12月26日的6个月,持续运营活动中使用的现金为9500万美元,而截至2020年12月27日的6个月为3210万美元。
•截至2021年12月26日的6个月,房地产和设备净购买额为3.508亿美元(扣除5080万美元的报销净额),而截至2020年12月27日的6个月为2.575亿美元。
业务展望
我们相信,作为全球半导体行业的创新者,我们的定位是独一无二的。我们强大的资产负债表使我们有能力投资于我们的业务,我们正在建设一个最先进的200 mm自动化碳化硅器件制造设施,并扩建我们的材料工厂以提高我们的碳化硅产能,这两项都是在2019年5月宣布的。2019年9月,我们宣布打算在纽约州马西建造一座新的碳化硅器件制造厂,以补充我们位于北卡罗来纳州达勒姆的美国总部已经在进行的工厂扩建。新设备制造设施的建设于2020财年第四季度开始,预计该设施将于2022财年投产。在2022财年,随着我们提高该工厂的产量,我们预计将产生约8000万美元的启动和投产前成本。
LED业务资产剥离于2021年3月1日完成,这是我们转型为专注于高增长应用的颠覆性技术解决方案的全球半导体巨头的一个关键里程碑。这笔交易使我们的战略重点更加突出,将引领半导体行业从硅向碳化硅的过渡,并进一步加强了我们的财务状况,我们计划利用这一点来支持持续投资,以利用电动汽车(EVS)、5G和工业应用领域数十年的增长机会。
我们专注于投资我们的业务,以扩大规模,进一步开发技术,并加快碳化硅材料、碳化硅功率器件和模块以及GaN和Si射频器件的增长机会。我们相信,随着时间的推移,这些努力将支持我们实现更高收入和股东回报的目标。
此外,随着我们的制造技术变得更加复杂,我们专注于提高生产周期中可用产品的数量(产量)。尽管我们的制造过程变得更加复杂,但我们相信我们有能力提高产量水平,以支持我们未来的增长,特别是在我们过渡到我们位于纽约州马西的新的碳化硅设备制造工厂的时候。
对于新冠肺炎,我们已经制定了严格的措施,旨在平衡员工安全和满足业务运营需要。这些措施包括增加员工病假、强有力的健康检查、社会距离政策和清洁协议,以确保我们员工的安全以及对我们的客户、供应商和合作伙伴的保护。
我们相信,我们有能力驾驭当前环境,同时维持我们的资本支出计划,以支持未来的增长,包括在纽约建设新设施和在北卡罗来纳州增加产能。即便如此,新冠肺炎对我们的财务状况、运营结果和现金流的短期影响仍然不确定。
预算的更改
由于LED业务剥离和我们对200 mm技术的持续投资,我们通过考虑行业标准以及审查资产的历史和预计未来使用情况,评估了应用于某些机器设备资产的使用寿命。在2022财年第一季度,我们将这些资产的预期使用寿命提高了两到五年,以更准确地反映这些资产的估计经济寿命。这一估计变化预期将在2022财年第一季度生效,导致截至2021年12月26日的3个月和6个月的折旧费用分别减少850万美元和1690万美元。在截至2021年12月26日的6个月中,折旧费用减少了约1030万美元,导致截至2021年12月26日的库存净减少,随着库存的减少,这将影响未来期间的收入成本。折旧费用减少的其余660万美元导致了截至2021年12月26日的3个月和6个月的以下结果:(1)毛利润分别改善了440万美元和490万美元;(2)所得税前亏损和净亏损分别改善了530万美元和660万美元;(3)基本和稀释每股亏损分别改善了0.05美元和0.06美元。我们预计,随着库存的减少,到本会计年度结束时,毛利将受到大约800万美元的影响。
经营成果
截至2021年12月26日和2020年12月27日的三个月和六个月的精选综合运营报表数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 |
(以百万美元为单位,不包括股票数据) | 金额 | | 收入的百分比 | | 金额 | | 收入的百分比 | | 金额 | | 收入的百分比 | | 金额 | | 收入的百分比 |
收入,净额 | $173.1 | | | 100.0 | % | | $127.0 | | | 100.0 | % | | $329.7 | | | 100.0 | % | | $242.5 | | | 100.0 | % |
收入成本,净额 | 116.1 | | | 67.1 | | | 85.7 | | | 67.5 | | | 223.3 | | | 67.7 | | | 165.7 | | | 68.3 | |
毛利 | 57.0 | | | 32.9 | | | 41.3 | | | 32.5 | | | 106.4 | | | 32.3 | | | 76.8 | | | 31.7 | |
研发 | 50.2 | | | 29.0 | | | 45.5 | | | 35.8 | | | 100.1 | | | 30.4 | | | 86.7 | | | 35.8 | |
销售、一般和行政 | 48.0 | | | 27.7 | | | 46.8 | | | 36.9 | | | 97.0 | | | 29.4 | | | 90.8 | | | 37.4 | |
与收购相关的无形资产的摊销或减值 | 3.6 | | | 2.1 | | | 3.6 | | | 2.8 | | | 7.2 | | | 2.2 | | | 7.2 | | | 3.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产的处置损失或减值 | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.7 | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他运营费用 | 15.6 | | | 9.0 | | | 2.6 | | | 2.0 | | | 28.4 | | | 8.6 | | | 11.2 | | | 4.6 | |
营业亏损 | (60.9) | | | (35.2) | | | (57.6) | | | (45.4) | | | (126.6) | | | (38.4) | | | (119.8) | | | (49.4) | |
营业外费用(收入),净额 | 27.8 | | | 16.1 | | | (3.1) | | | (2.4) | | | 31.9 | | | 9.7 | | | 10.8 | | | 4.5 | |
所得税前亏损 | (88.7) | | | (51.2) | | | (54.5) | | | (42.9) | | | (158.5) | | | (48.1) | | | (130.6) | | | (53.9) | |
所得税费用(福利) | 8.0 | | | 4.6 | | | (0.2) | | | (0.2) | | | 8.3 | | | 2.5 | | | (1.0) | | | (0.4) | |
持续经营净亏损 | ($96.7) | | | (55.9) | | | ($54.3) | | | (42.8) | | | ($166.8) | | | (50.6) | | | ($129.6) | | | (53.4) | |
停产净亏损 | — | | | — | | | (28.4) | | | (22.4) | | | — | | | — | | | (137.2) | | | (56.6) | |
净损失 | (96.7) | | | (55.9) | | | (82.7) | | | (65.1) | | | (166.8) | | | (50.6) | | | (266.8) | | | (110.0) | |
可归因于非控股权益的非持续经营净收益 | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.2 | |
可归因于控股权益的净亏损 | ($96.7) | | | (55.9) | | | ($83.0) | | | (65.4) | | | ($166.8) | | | (50.6) | | | ($267.4) | | | (110.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
每股基本和摊薄亏损 | | | | | | | | | | | | | | | |
持续运营 | ($0.82) | | | | | ($0.49) | | | | | ($1.42) | | | | | ($1.18) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于控股权益的净亏损 | ($0.82) | | | | | ($0.75) | | | | | ($1.42) | | | | | ($2.42) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入
收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $173.1 | | | $127.0 | | | $46.1 | | | 36 | % | | $329.7 | | | $242.5 | | | $87.2 | | | 36 | % |
收入
截至2021年12月26日的三个月的收入与截至2020年12月27日的三个月相比有所增长,这主要是因为我们的电力产品产能增加,以满足同期的强劲需求。
与截至2020年12月27日的6个月相比,截至2021年12月26日的6个月的收入有所增长,原因是我们所有产品线的需求增加,以及我们电力产品的产能增加,以满足同期的强劲需求。
毛利和毛利率
毛利和毛利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $57.0 | | | $41.3 | | | $15.7 | | | 38 | % | | $106.4 | | | $76.8 | | | $29.6 | | | 39 | % |
毛利率 | 32.9 | % | | 32.5 | % | | | | | | 32.3 | % | | 31.7 | % | | | | |
毛利和毛利率
截至2021年12月26日的3个月和6个月的毛利和毛利率与截至2020年12月27日的3个月和6个月相比有所增长,主要是因为当期收入增加,制造成本改善,以及提高某些机器和设备资产的预期使用寿命以更准确地反映这些资产的估计经济寿命的影响,但部分被产品组合的影响所抵消。
研究与开发
研究和开发费用包括与开发新产品、改进现有产品和一般技术研究相关的成本。这些成本主要包括员工工资和相关补偿成本、占用成本、咨询成本以及开发设备和用品的成本。研发成本还包括开发支持技术,以便我们扩展到位于纽约州马西的一家新的碳化硅设备制造厂。
研究和开发费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
研发 | $50.2 | | | $45.5 | | | $4.7 | | | 10 | % | | $100.1 | | | $86.7 | | | $13.4 | | | 15 | % |
收入的百分比 | 29 | % | | 36 | % | | | | | | 30 | % | | 36 | % | | | | |
研发费用的增加主要是由于我们继续投资于我们的碳化硅和氮化镓技术,包括为下一代平台开发现有的碳化硅材料和制造技术,以及扩大我们的电源和射频产品组合。
我们的研发费用每年都有很大差异,这取决于许多因素,包括推出新产品的时机以及我们正在进行的研发活动的数量和性质。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用主要包括与我们的销售和营销人员以及执行和行政人员相关的成本(例如财务、人力资源、信息技术和法律),并包括工资和相关薪酬成本;咨询和其他专业服务(如诉讼和其他外部法律顾问费用、审计和其他合规成本);营销和广告费用;设施和保险费用;以及差旅和其他成本。
销售、一般和行政费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
销售、一般和行政 | $48.0 | | | $46.8 | | | $1.2 | | | 3 | % | | $97.0 | | | $90.8 | | | $6.2 | | | 7 | % |
收入的百分比 | 28 | % | | 37 | % | | | | | | 29 | % | | 37 | % | | | | |
与2020年12月27日相比,截至2021年12月26日的三个月的销售、一般和行政费用增加,主要原因是工资和福利增加,包括基于激励的股票薪酬,但被2021财年第二季度与出售我们的前照明产品业务部门相关的过渡服务相关成本的减少部分抵消。
与2020年12月27日相比,截至2021年12月26日的6个月的销售、一般和行政费用增加,主要是由于工资和福利(包括基于激励的股票薪酬)以及咨询和法律费用的增加,但这部分被2021财年上半年与出售我们的前照明产品业务部门相关的过渡服务相关成本的下降所抵消。
与收购相关的无形资产的摊销或减值
作为我们收购的结果,我们已经确认了各种可摊销无形资产,包括客户关系、开发的技术、竞业禁止协议和商号。
与我们收购相关的无形资产摊销情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
客户关系 | $1.6 | | | $1.6 | | | $— | | | — | % | | $3.1 | | | $3.1 | | | $— | | | — | % |
发达的技术 | 1.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | % | | 2.6 | | | 2.6 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
竞业禁止协议 | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | — | % | | 1.5 | | | 1.5 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
全摊销 | $3.6 | | | $3.6 | | | $— | | | — | % | | $7.2 | | | $7.2 | | | $— | | | — | % |
与收购相关的无形资产的摊销保持一致,因为这两个时期之间没有与收购相关的无形活动,也没有减值。
其他资产的处置损失或减值
我们经营的是资本密集型企业。因此,当我们的生产流程因生产改进计划或产品组合变化而改变时,我们会在正常业务过程中处置一定水平的设备。由于技术过时或生产流程变化的风险,我们定期审查我们的长期资产和资本化专利成本,以确定可能的减值。
其他资产的处置损失或减值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
其他资产的处置损失或减值 | $0.5 | | | $0.4 | | | $0.1 | | | 25 | % | | $0.3 | | | $0.7 | | | ($0.4) | | | (57) | % |
其他资产的处置亏损或减值主要涉及出售资产所得款项,由固定资产项目的冲销以及受损或废弃专利的冲销所抵消。
其他运营费用
其他运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
工厂优化重组 | $2.1 | | | $1.3 | | | $0.8 | | | 62 | % | | $4.7 | | | $2.9 | | | $1.8 | | | 62 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
遣散费和其他重组 | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 2.8 | | | (2.8) | | | (100) | % |
总重组成本 | 2.1 | | | 1.3 | | | 0.8 | | | 62 | % | | 4.7 | | | 5.7 | | | (1.0) | | | (18) | % |
项目、改造和交易成本 | 2.5 | | | 0.1 | | | 2.4 | | | 2,400 | % | | 4.1 | | | 1.3 | | | 2.8 | | | 215 | % |
工厂优化启动成本 | 11.0 | | | 1.2 | | | 9.8 | | | 817 | % | | 19.6 | | | 4.2 | | | 15.4 | | | 367 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他运营费用 | $15.6 | | | $2.6 | | | $13.0 | | | 500 | % | | $28.4 | | | $11.2 | | | $17.2 | | | 154 | % |
工厂优化重组成本与设施整合以及对某些长期资产的处置有关。遣散费和其他重组成本与公司重组计划有关。有关我们重组成本的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们未经审计的合并财务报表的附注14“重组”。
项目、转型和交易成本主要涉及与已完成和潜在的收购和资产剥离相关的专业服务费,以及专注于优化我们行政流程的内部转型计划。
工厂优化启动成本是我们从2019年第四季度开始的工厂优化工作的一部分,是额外的启动成本。这些努力的重点是扩大我们的生产足迹,以支持预期的增长。
与截至2020年12月27日的三个月和六个月相比,截至2021年12月26日的三个月和六个月的其他运营费用增加,这主要是因为随着我们继续扩展到位于纽约马西的新的碳化硅设备制造厂,工厂优化启动成本增加,以及与我们的公司名称从Cree,Inc.改为WolfSpeed,Inc.相关的项目、改造和交易成本增加。
营业外费用(收入),净额
营业外费用(收入)净额由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
出售投资所得,净额 | ($0.1) | | | ($0.2) | | | $0.1 | | | (50) | % | | ($0.3) | | | ($0.2) | | | ($0.1) | | | 50 | % |
股权投资收益,净额 | — | | | (10.4) | | | 10.4 | | | (100) | % | | — | | | (7.0) | | | 7.0 | | | (100) | % |
与2023年票据转换有关的债务清偿损失 | 24.8 | | | — | | | 24.8 | | | 100 | % | | 24.8 | | | — | | | 24.8 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净外币收益 | (0.2) | | | (2.2) | | | 2.0 | | | (91) | % | | (0.3) | | | (2.4) | | | 2.1 | | | (88) | % |
利息收入 | (2.4) | | | (2.2) | | | (0.2) | | | 9 | % | | (5.0) | | | (4.9) | | | (0.1) | | | 2 | % |
利息支出,扣除资本化利息后的净额 | 5.3 | | | 11.9 | | | (6.6) | | | (55) | % | | 12.0 | | | 25.0 | | | (13.0) | | | (52) | % |
晶圆供应协议亏损 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100 | % | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | 100 | % |
其他,净额 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 100 | % | | (0.2) | | | 0.3 | | | (0.5) | | | (167) | % |
营业外费用(收入),净额 | $27.8 | | | ($3.1) | | | $30.9 | | | (997) | % | | $31.9 | | | $10.8 | | | $21.1 | | | 195 | % |
股权投资收益,净额。截至2020年12月27日的三个月和六个月的股权投资收益与我们之前持有的ENNOSTAR公司(ENNOSTAR)投资的公允价值变化有关。在2021财年第四季度,我们清算了我们在ENNOSTAR的普通股权益。我们不再持有ENNOSTAR的任何股权。
与2023年票据转换有关的债务清偿损失。在2022财年第二季度,我们所有未偿还的2023年票据都转换为普通股,导致清偿亏损2480万美元。有关债务清偿损失的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项未经审计的合并财务报表的附注9“长期债务”。
外汇收益,净额。外币收益,净额主要由我们的国际子公司和我们之前持有的ENNOSTAR投资产生的重新计量调整组成。
利息收入。这两个时期的利息收入略有增加,主要是因为我们从SMART收到的与完成出售我们以前的LED产品业务部门相关的应收票据的利息收入,部分被投资余额减少导致的短期投资利息收入减少所抵消。
利息支出,扣除资本化利息后的净额。这两个时期利息支出的减少主要是由于我们将于2026年5月1日到期的1.75%可转换优先票据(2026年票据)的资本化利息支出增加,这与在纽约建造新的碳化硅设备制造厂有关。
晶圆供应协议亏损。关于在2021财年完成将我们以前的LED产品业务部门出售给SMART,我们签订了晶片供应和制造服务协议(晶片供应协议),根据该协议,我们向CreeLED供应某些碳化硅材料和制造服务,最长可达四年。
所得税费用(福利)
所得税费用(福利)和我们的实际税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | |
(单位:百万美元) | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 |
所得税费用(福利) | $8.0 | | | ($0.2) | | | $8.2 | | | (4,100) | % | | $8.3 | | | ($1.0) | | | $9.3 | | | (930) | % |
实际税率 | (9) | % | | — | % | | | | | | (5) | % | | 1 | % | | | | |
我们有效税率的变化主要是由于2022财年第二季度确认的730万美元的所得税支出,这与我们卢森堡控股公司的重组有关。这一重组在本季度报告第一部分第1项中我们未经审计的综合财务报表的附注12“所得税”中作了进一步讨论。
总体而言,我们的有效所得税率与目前21.0%的美国法定税率之间的差异主要是由于:(I)我们对美国和卢森堡递延税项资产的估值免税额的变化,(Ii)从税率与美国不同的国际地点获得的预计收入,以及(Iii)产生的税收抵免。
停产净亏损
如上所述,我们已将以前LED产品部门的业绩归类为所有期间的综合运营报表中的非持续运营。于2020年10月,我们停止记录LED产品业务的长期资产的折旧和摊销,并将其归类为非持续经营。
截至2020年12月27日的三个月和六个月,我们分别录得停产业务净亏损2,840万美元和1.372亿美元。截至2021年12月26日的三个月和六个月,我们没有任何与中断运营相关的活动。
流动性与资本资源
概述
我们需要现金来支付我们的运营费用和营运资金需求,包括研发支出、资本支出、战略收购和投资。我们的主要流动性来源是手头的现金、有价证券和我们信用额度下的可获得性。我们有1.25亿美元的信用额度,如本季度报告第一部分第1项所包括的我们未经审计的综合财务报表中注释9“长期债务”中所讨论的那样。这一安排的目的是提供短期灵活性,以优化我们的现金和投资组合的回报,同时为资本支出和其他一般业务需求提供资金。2022年1月25日,我们签署了一项信贷协议修正案,将到期日延长三年至2026年1月9日,并采用有担保隔夜融资利率(SOFR)利率作为信贷协议的基准利率。
在2021年第三季度,我们根据2021年2月11日提交给美国证券交易委员会的S-3表格和招股说明书补充说明书中的搁置登记声明在市场上实施了一项计划,在扣除计划经理1,000万美元的佣金和90万美元的其他发售成本后,我们以每股118.41美元的加权平均价出售了4,222,511股普通股,总毛收入约为5.0亿美元,净收益约为4.891亿美元。
在2021财年第四季度,我们清算了我们在ENNOSTAR的普通股所有权权益,获得了6640万美元的净收益。
在2022年会计年度第二季度,我们于2021年12月8日向2023年票据持有人发出通知,要求赎回所有2023年未偿还票据,从而解决了之前未偿还的4.248亿美元2023年票据本金总额约710万股我们的普通股,之后所有2023年未偿还票据均已交出进行转换。
根据过去的业绩和目前的预期,我们相信,我们目前的营运资金、我们信贷额度下的可获得性以及预期的运营现金流将足以满足我们至少未来12个月的日常运营和资本支出的现金需求。凭借我们雄厚的营运资金实力,我们相信我们有能力继续投资于我们产品的进一步开发,并在必要或适当的时候进行选择性收购或其他战略投资,以加强我们的产品组合,保护关键知识产权和/或扩大我们的生产能力。
我们不时评估战略机会,包括潜在的收购、合资企业、资产剥离、剥离或对互补业务的投资,我们一直在继续进行此类评估。例如,我们最近完成了LED业务剥离,这为我们提供了(I)5000万美元的预付款(Ii)2023年8月到期的1.25亿美元无担保本票,以及(Iii)根据LED业务完成后前四个完整会计季度的收入和毛利表现,有可能收到250万美元至1.25亿美元的盈利付款,也是以2025年3月到期的无担保本票的形式支付。我们还可以通过发行债务或增发普通股进入资本市场,我们可以将其用于收购补充业务或其他重要资产,或用于其他战略机会或一般公司目的。
我们目前正在纽约州马西建造一座新的碳化硅设备制造厂,以扩大我们碳化硅设备业务的产能。我们预计到2024财年将在新设施的建设、设备和其他相关成本上投资超过10亿美元,其中约5亿美元预计将随着时间的推移由纽约州通过纽约州城市发展公司(以帝国发展公司的身份开展业务)管理的赠款计划偿还。鉴于我们目前的现金状况,我们相信我们有能力为该设施的建设提供充足的资金。
新冠肺炎大流行可能在多大程度上影响我们的运营结果或流动性仍不确定。我们的业务已经并可能继续面临供应、劳动力、需求和产出方面的挑战。我们继续监测新冠肺炎疫情对我们的业务、半导体行业和我们运营的经济体的影响。如果新冠肺炎病毒及其变种继续传播,我们相信我们未来的运营业绩,包括2022财年的业绩,可能会受到新冠肺炎疫情的实质性影响,但目前我们预计新冠肺炎疫情的影响不会对我们的流动性或财务状况产生实质性影响。然而,鉴于这一流行病不断演变的速度和频率,我们无法合理估计其对我们行动结果的影响程度。新冠肺炎大流行对我们业务的最终影响程度取决于未来的发展,其中包括疫苗和助推剂的有效性和利用率
适用于新冠肺炎及其变种。关于新冠肺炎及其变种的严重程度可能会出现新的信息,可能会采取额外的行动来控制或限制它们的传播。如果我们的供应商继续受到新冠肺炎的实质性不利影响,这可能会减少或导致来往我们的材料或供应的延迟,进而可能实质性地中断我们的业务运营。
流动性
我们营运资本的重要组成部分是流动资产,如现金和现金等价物、短期投资、应收账款和减去应付贸易账款的库存。
下表显示了我们现金转换周期的组成部分:
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| 截至三个月 | | |
| 2021年12月26日 | | June 27, 2021 | | 变化 |
未完成销售天数(a) | 48 | | | 52 | | | (4) | |
库存中的供应天数(b) | 154 | | | 147 | | | 7 | |
应付帐款天数(c) | (102) | | | (92) | | | (10) | |
现金转换周期 | 100 | | | 107 | | | (7) | |
a)未付销售天数(DSO)衡量的是我们应收账款的平均收款期。DSO是基于期末应收账款净额减去与应收账款相关的应计合同负债和当季收入、净额的基础上计算的。DSO的计算方法是将期末应收账款除以与应收账款较少相关的应计合同负债,再除以各自90天期间的平均每天净收入。
b)库存供应天数(DSI)衡量的是我们产品从采购到销售的平均天数。DSI是基于期末库存和收入成本,然后是截至该季度的净额。DSI的计算方法是将期末库存(不包括与LED业务剥离相关的晶圆供应协议相关的库存)除以各自90天期间的平均收入成本(每天净额)。
c)应付帐款天数(DPO)衡量的是我们的应付款在付款前的平均未付天数。DPO是基于当时结束的季度的应付账款和收入成本的期末净额。由于与我们在纽约在建的碳化硅设备制造设施相关的大量资本支出,我们不包括与该设施相关的资本支出相关的应付账款。DPO的计算方法是将期末应付账款和应计费用(减去与我们在纽约在建的碳化硅设备制造厂有关的应付账款余额)除以各自90天期间的平均收入成本(每天净额)。
我们现金转换周期的减少主要是由于我们的收入增长超过了我们的应收账款净余额的增长,导致我们的未偿还销售天数减少。此外,由于我们的应付帐款余额(不包括与我们在纽约马西在建的碳化硅设备制造厂的资本支出相关的金额)增加,我们应付帐款天数的增加超过了我们收入成本净额的增加,但随着我们在全球扩大生产和建立原材料缓冲以确保供应的连续性,库存余额的增加部分抵消了这一增长。
截至2021年12月26日,我们的短期投资有160万美元的未实现亏损。我们所有的短期投资都有投资级评级,截至2021年12月26日处于未实现亏损状态的任何此类投资都处于这样的境地,原因是利率变化、行业信用评级变化、公司特定评级变化或围绕正在进行的新冠肺炎大流行的动荡市场状况。我们根据预期的信贷损失来评估我们的短期投资。我们相信,我们有能力也打算持有截至2021年12月26日的每一项未实现亏损的投资,直到这些投资的市值完全恢复。截至2021年12月26日,没有记录信贷损失拨备。
现金流
总而言之,我们的现金流如下:
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| 截至六个月 | | | | | | |
| 2021年12月26日 | | 2020年12月27日 | | 变化 | | |
用于经营活动的现金 | ($95.0) | | | ($25.9) | | | ($69.1) | | | (267) | % | | |
用于投资活动的现金 | (83.5) | | | (49.8) | | | (33.7) | | | (68) | % | | |
融资活动提供的现金(用于) | (15.0) | | | 14.5 | | | (29.5) | | | (203) | % | | |
外汇变动的影响 | (0.1) | | | 0.5 | | | (0.6) | | | (120) | % | | |
现金和现金等价物净变化 | ($193.6) | | | ($60.7) | | | ($132.9) | | | (219) | % | | |
经营活动的现金流
用于经营活动的净现金增加的主要原因是库存增加、员工奖励支付以及为扩大业务提供资金的支出增加导致营运资本减少。
经营活动中使用的现金总额包括截至2020年12月27日的6个月的经营活动提供的620万美元现金。
投资活动的现金流
我们的投资活动主要涉及短期投资交易、购买财产和设备以及与财产相关的报销。
用于投资活动的现金增加,主要是因为购买的财产和设备增加了1.441亿美元,部分被2022年财务年度第一季度纽约州城市发展公司根据赠款支付协议(GDA)增加的6040万美元的短期投资净收益和5080万美元的财产相关偿还所抵消。有关GDA的更多详细信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们未经审计的综合财务报表的附注13“承诺和或有事项”。
在2022财年,我们的目标是净资本投资约4.75亿美元,这主要与支持长期增长和战略优先事项的产能和基础设施项目有关。这一目标高度依赖于我们在纽约建造新的碳化硅制造厂的时间和总体进展,并且扣除了纽约州城市发展公司根据GDA预期的大约3.00亿美元的报销。
投资活动使用的现金总额包括截至2020年12月27日的6个月投资活动提供的270万美元现金。
融资活动的现金流
在截至2021年12月26日的6个月里,我们的融资活动主要包括2530万美元的既得股权奖励预扣税款,部分被发行普通股的1150万美元收益所抵消。
在截至2020年12月27日的6个月中,我们的融资活动主要包括根据行使员工股票奖励发行普通股的净收益1520万美元。
表外安排
我们不与未合并实体或关联方使用表外安排,也不使用任何其他形式的表外安排。因此,我们的流动性和资本资源不受来自未合并实体的表外风险的影响。截至2021年12月26日,我们没有任何如美国证券交易委员会S-K规则第303(A)(4)(Ii)项所定义的表外安排。
关键会计政策和估算
有关关键会计政策和估计的信息,请参阅2021年Form 10-K中“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”部分。
近期会计公告
有关即将采用的最新会计声明的描述,包括预期采用日期和估计对我们的合并财务报表的影响(如果有的话),请参阅本季度报告第一部分第1项中我们未经审计的合并财务报表的注释1“列报基础和新会计准则”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关我们市场风险的定量和定性披露,请参阅“第二部分,第7A项。2021年Form 10-K“关于市场风险的定量和定性披露”。其中列示的金额没有实质性变化。
项目4.控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表格涵盖的期限结束时,我们的披露控制和程序(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本10-Q表格所涵盖的期限结束时,我们的披露控制和程序是有效的,因为它们提供了合理的保证,即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格所要求的时间内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
我们经常审查我们对财务报告的内部控制,并不时做出改变,以提高我们对财务报告的内部控制的有效性。我们将继续持续评估我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性,并将酌情采取行动。在2022财年第二季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化,这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
本项目要求的信息列在本季度报告第一部分第一项未经审计财务报表的附注13“承付款和或有事项”下,并在此引用作为参考。
第1A项。风险因素
以下是可能影响我们业务的各种风险和不确定性。以下描述包括对先前在2021年Form 10-K的“第I部分,第1A项.风险因素”中披露的影响我们业务的风险因素的描述的任何实质性更改和取代。如果下列任何风险实际发生,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响。
风险类别:
–与新冠肺炎以及未来其他潜在的公共卫生危机、流行病或类似事件的影响相关的风险
–与销售、产品开发和制造相关的风险
–与我们的全球业务相关的风险
–与我们的战略交易相关的风险
–与网络安全、知识产权和诉讼相关的风险
–与法律、监管、会计、税务和合规事项相关的风险
–一般风险因素
与新冠肺炎和其他未来潜在的公共卫生危机、流行病或类似事件的影响相关的风险。
我们2022财年及未来一段时间的财务状况和运营结果可能会受到新冠肺炎大流行或其他传染病爆发或类似公共卫生威胁的不利影响。
我们在美国有重要的制造业务,在亚洲有合同制造协议,这些都受到了新冠肺炎疫情和试图遏制它的措施的影响。最初,我们的一些供应商的供应出现了一些有限的中断,尽管到目前为止中断的程度还不是很大。在我们在亚洲的一些合同制造商,包括专属线路,我们已经经历过,而且未来可能会经历一些由于遏制措施而导致的供应中断。
疫苗耐药性,再加上快速传播的变种的出现和疫苗效力的潜在减弱,给是否会采取额外措施对抗新冠肺炎的传播带来了新的不确定性。这些措施和未来可能采取的措施存在相当大的不确定性。对进入我们的制造设施或我们的支持业务或劳动力的限制,或对我们的供应商和供应商的类似限制,以及运输的限制或中断,如航空运输可用性的减少、港口关闭以及加强边境控制或关闭,都可能限制我们满足客户需求的能力,导致成本增加,并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情明显增加了经济和需求的不确定性。这些不确定性也使我们更难评估积压的产品订单的质量,也更难估计未来的财务结果。新冠肺炎疫情最初导致经济放缓,新冠肺炎及其变种的持续传播可能导致全球经济衰退,这可能对我们产品的需求以及我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎及其变体的传播已促使我们修改业务做法(包括员工差旅、员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、合作伙伴和供应商利益的措施采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒及其变种带来的风险,我们履行关键职能的能力可能会受到损害。此外,出于对新冠肺炎及其变种传播的担忧,我们的员工在我们的制造设施和一些合同制造商的设施中有时会减少工作水平,这可能会继续对我们及时满足未来客户订单的能力产生不利影响。
目前还无法合理估计新冠肺炎疫情造成的业务中断持续时间和相关财务影响。然而,它可能会对我们获取原材料、管理价格、管理客户信用风险、制造产品或及时交付库存的能力产生重大影响,还可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力,导致销售损失、额外成本或罚款,或损害我们的声誉。新冠肺炎、其变种或任何其他卫生流行病将在多大程度上进一步影响我们的运营和结果,将取决于未来的发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括可能出现的关于新冠肺炎及其变种的严重程度、疫苗的效力和有效性以及控制病毒或治疗其影响的行动等新信息。
与销售、产品开发和制造相关的风险
我们面临着管理我们的增长战略的重大挑战。
我们的增长潜力在很大程度上取决于我们的产品在我们服务的市场和其他应用中的采用率,以及我们影响采用率的能力。为了相对于不确定的采用速度有效地管理我们的增长和业务战略,我们必须继续:
•维护、扩建、建造和购买足够的制造设施和设备,并确保充足的第三方制造资源,以满足客户需求,具体包括通过建设最先进的200 mm自动化碳化硅器件制造设施和扩建我们的材料工厂来扩大我们的碳化硅产能;
•管理日益复杂的供应链(包括管理半导体行业持续供应限制的影响),能够以所需的规格和质量供应越来越多的原材料、子系统和成品,并按时向我们的制造设施、第三方制造设施、我们的物流运营或我们的客户交付;
•扩大我们信息系统的能力,以支持更复杂的业务,例如我们目前计划实施一个新的全公司范围的企业资源规划(ERP)系统;
•在我们的终端市场(包括汽车应用)成功确保设计导入;
•扩大研发、销售和营销、技术支持、分销能力、制造计划和管理职能;
•保护机密信息和保护我们的知识产权;
•管理组织复杂性和沟通;
•拓展我们现有管理团队的技能和能力;
•增加有经验的高级管理人员和管理人员;
•吸引和留住合资格的员工;以及
•执行、维护和调整支持我们业务的运营和财务控制。
虽然我们打算继续专注于管理我们的成本和支出,但我们预计会进行投资以支持我们的增长,并可能会有额外的意外成本。这类投资需要时间才能完全投入运营,我们可能无法足够快地扩张,以利用目标市场机会。在努力以符合成本效益的方式管理我们的增长时,我们越来越依赖承包商提供生产能力、后勤支持和某些行政职能,包括托管某些信息技术软件应用程序。如果我们的合同制造商(包括我们维护专属线路的制造商)或其他服务提供商表现不佳,我们可能无法实现预期的成本节约,并可能产生纠正错误或满足客户需求的额外成本。根据涉及的职能,此类错误还可能导致业务中断、处理效率低下、因安全漏洞而导致知识产权损失或损坏,或影响员工士气。如果这些合同制造商或其他服务提供商中的任何一个没有财务能力来满足我们日益增长的需求,我们的运营也可能受到负面影响。
开设新工厂或扩大产能,无论是我们自己的工厂还是我们合同制造商的工厂,都存在固有的执行风险,以及将生产转移到不同的合同制造商的风险,这可能会增加成本,降低我们的经营业绩。2019年9月,我们宣布有意在纽约州马西建造一座新的碳化硅器件制造厂,以补充我们位于北卡罗来纳州达勒姆的美国总部正在进行的工厂扩建。建立和运营新的制造设施或扩大现有设施涉及重大风险和挑战,包括但不限于以下内容:
•设计和施工延误以及成本超支;
•安装、鉴定新设备和提高产量方面的问题;
•生产过程产量低,质量控制降低;以及
•操作碳化硅器件制造设施所需的专业知识和经验的人员不足。
我们也越来越依赖信息技术来提高我们的业务效率,保持财务的准确性和效率。对成功实施、整合、培训人员和维持我们的信息技术平台所需资源的分配和有效管理仍然至关重要,以确保我们在短期内不会因安全漏洞而遭受交易错误、处理效率低下、客户流失、业务中断或知识产权损失或损害。此外,如果我们不能分配和有效管理建设、实施、升级、整合和维持长期适当技术基础设施所需的资源,我们将面临同样的风险。
我们的经营业绩在很大程度上取决于对新产品的接受程度。
我们未来的成功可能取决于我们为现有和新市场提供新的、更高性能和/或更低成本的解决方案的能力,以及客户接受这些解决方案的能力。新产品的开发是一个非常复杂的过程,在某些情况下,我们在完成新产品的开发、推出和鉴定方面遇到了延误,这在过去影响了我们的结果。我们的研发工作旨在解决日益复杂的问题,我们并不指望我们所有的项目都能成功。新产品的成功开发、引进和接受取决于多个因素,包括以下几个因素:
•对我们的新产品和系统设计进行资质和验收,特别是进入要求更严格的资质和标准的汽车应用领域;
•我们能够有效地将日益复杂的产品和技术从开发转移到制造,包括过渡到200 mm基板;
•我们有能力及时、经济地推出新产品;
•我们有能力获得与新产品相关的批量采购订单;
•实现生产商业上可行的产品所需的技术突破;
•我们对市场需求预测的准确性;
•我们预测、影响和/或应对不断发展的标准的能力;
•某些市场对新技术的接受程度;
•我们保护新产品开发的知识产权的能力;
•是否有合格的研发人员;
•我们及时完成产品的设计和开发;
•我们有能力开发可重复的流程,以足够的数量、符合要求的规格和具有竞争力的成本生产新产品;
•我们的客户开发包含我们产品的有竞争力的产品的能力;以及
•我们的产品和客户的产品被市场接受。
如果这些或其他类似因素中的任何一个出现问题,我们可能无法及时或具有成本效益地交付和推出新产品。
我们产量的变化可能会影响我们降低成本的能力,并可能导致我们的利润率下降,我们的经营业绩受到影响。
我们所有的产品都是使用高度复杂的技术制造的。我们生产过程中的可用产品数量或产量可能会因多种因素而波动,包括但不限于以下因素:
•我们过程的可重复性和可控性的可变性;
•制造环境污染;
•制造过程中的设备故障、停电、火灾、洪水、信息或其他系统故障或变化;
•零部件、其他原材料和其他物料清单项目缺乏一致性和足够的质量和数量;
•库存减少或人为错误;
•我们工厂内或供应商的生产流程(包括系统组装)存在缺陷;以及
•我们生产过程中的任何计划内或计划外的转变或变化。
过去,我们在某些产品达到可接受的产量方面遇到了困难,这对我们的经营业绩产生了不利影响。我们未来可能会遇到类似的问题,我们无法预测它们何时会发生,或者它们的严重程度。
在某些情况下,我们可能会根据计划的产量提高或其他生产进步带来的成本效益提高来提供未来交付的产品。如果不能实现这些计划中的改进或进步,可能会对我们的利润率和经营业绩产生重大影响。
此外,我们将批量生产转换为更大直径基板的能力是提供更具成本效益的制造工艺的重要因素。我们继续为使用200 mm基板的生产做准备,如果我们不能及时或具有成本效益地完成这一过渡,我们的结果可能会受到负面影响。
如果我们不能平衡客户需求和产能,我们的运营结果、财务状况和业务可能会受到损害。
随着客户对我们产品需求的变化,我们必须能够调整我们的生产能力以满足需求。我们正在不断采取措施,满足我们产品的生产能力需求。目前,我们的重点是提高产能。如果我们不能以我们的目标速度增加我们的产能,如果有与提高我们的产能水平相关的不可预见的成本,或者我们无法及时获得先进的半导体制造设备,我们可能无法实现我们的财务目标。我们可能无法及时建造或鉴定新的产能来满足客户需求,客户可能会转而向我们的竞争对手之一履行订单。此外,随着我们推出新产品和更换产品代号,我们必须平衡上一代产品的生产和库存与新一代产品的生产和库存,无论是我们还是我们的合同制造商生产的产品,以保持能够满足客户需求的产品组合,并降低前一代产品、相关原材料和工具发生成本减记的风险。我们产品的严重或长期短缺可能会延误客户生产,并影响我们与这些客户的关系。
由于我们业务的固定成本比例较高(如设施成本),如果需求不能以预测的速度实现,我们可能无法足够快地缩减制造费用或间接成本,以满足低于预期的需求。这可能导致较低的利润率,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,如果产品需求减少或我们未能准确预测需求,我们的结果可能会受到不利影响,原因是工厂利用率降低导致成本上升,从而导致单位生产的固定成本上升。此外,我们可能需要确认长期资产的减值,或确认过剩库存冲销费用或过剩产能费用,这将对我们的运营业绩产生负面影响。
此外,我们为提高报价交货提前期所做的努力可能会相应减少订单积压。积压水平的下降可能会导致我们季度间净收入和运营业绩的变异性更大,可预测性更差。
我们面临与我们的供应商相关的风险,包括我们依赖一些主要的独家来源和有限的来源供应商,某些商品投入的价格波动很大,零部件质量差异,以及原材料的一致性和可用性,以及依赖独立的航运公司交付我们的产品。
我们依赖多家独家来源和有限来源供应商提供用于制造我们产品的某些原材料、部件、服务和设备,包括我们制造过程关键阶段使用的关键材料和设备。虽然这些物品一般都有替代来源,但其中许多替代来源的鉴定可能需要长达六个月或更长时间。在可能的情况下,我们试图为我们唯一的和有限的来源供应商确定和鉴定替代来源。
我们通常通过订购单购买这些独家或有限来源的产品,我们与这些供应商有有限的保证供应安排。我们的一些来源可能在属性和可用性方面存在差异,这可能会影响我们生产足够数量或质量的产品的能力。我们不能控制这些供应商投入到我们业务上的时间和资源,我们也不能确定这些供应商是否会履行他们对我们的义务。此外,某些原材料或关键部件市场的普遍短缺可能会对我们的业务产生不利影响。过去,当供应商与之前商定的规格不同或进行了我们未指明的其他修改时,我们的产量会下降,这会影响我们的收入成本。
此外,我们的供应商无法有效地获得资金,可能会导致他们的业务中断,从而对我们的业务产生负面影响。这种风险可能会因经济状况的不可预测和不稳定变化而增加,包括衰退、通货膨胀或其他变化,这些变化可能会对主要供应商或我们的大量其他供应商产生负面影响。产品交付的任何延误或这些供应商的其他供应中断或变化都可能使我们无法满足对我们产品的商业需求。如果我们失去了关键供应商,如果我们的关键供应商由于任何原因无法支持我们的需求,或者如果我们无法确定和鉴定替代供应商,我们的制造运营可能会中断或严重受阻。
我们依靠与独立航运公司的安排,将我们的产品从供应商那里交付给美国和海外的客户。这些航运公司未能或无法交付产品,或运输或港口服务不可用,即使是暂时的,也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,由於燃油成本上升、燃油成本上升,以及加强保安,运费附加费增加,亦可能对我们造成不利影响。
由于持续的新冠肺炎疫情,上述风险已经增加,并可能进一步增加,包括我们的唯一来源或有限来源供应商生产产品和充分获得资金的能力,以及我们安排有效发货安排的能力。
在我们的制造过程中,我们消耗了大量贵金属和其他大宗商品,这些商品受到价格高度波动和通胀加剧的潜在影响。如果我们不能将价格上涨转嫁给我们的客户,我们的营业利润率可能会受到严重影响。此外,生产中使用的水、硅、电和气体等资源的不可获得性可能会扰乱生产。未来的环境法规可能会限制某些材料的供应或增加成本。
我们经营的行业受到供需和最终定价大幅波动的影响,这会影响我们的收入和盈利能力。
我们服务的行业正处于不同的采用阶段,其特点是不断和快速的技术变革,产品迅速过时和价格侵蚀,不断发展的标准和产品供求波动。半导体行业的特点是技术变化快,资本支出高,产品生命周期短,工艺技术和制造设施不断进步。随着我们产品市场的成熟,行业客户群中的变化和整合可能会导致额外的波动。这些波动的特点是产品需求下降、产能过剩、库存水平上升以及我们的竞争对手采取激进的定价行动。这些波动还表现为对用于或制造我们产品的关键部件和设备的需求增加,导致交货期延长、供应延迟和生产中断。我们在我们的业务中已经经历过这些情况,未来可能会经历这样的情况,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的负面影响。
此外,随着我们提供的产品多样化,以及我们产品线之间平均售价的定价差异扩大,我们产品线之间销售组合的变化可能会增加我们收入和毛利率在不同时期的波动性。
我们经营的市场竞争激烈,技术要求不断变化。
我们产品的市场竞争非常激烈。在半导体市场,我们的竞争对手是那些拥有比我们更大的市场份额、知名度、分销和销售渠道以及/或技术资源的公司。竞争对手继续提供定价更具挑战性、功能更多、性能更高的新产品。如果我们不能以与销售价格降幅相等或更大的速度降低成本,我们业务中竞争对手的激进定价行动可能会降低利润率。
随着竞争的加剧,我们需要继续开发满足或超过客户需求的新产品。因此,我们不断生产更高效、更低成本的功率和射频产品以满足客户不断变化的需求的能力将是我们成功的关键。竞争对手也可能试图与我们的一些战略客户结盟。这可能会降低我们产品的价格,减少对我们产品的需求,并相应降低我们收回开发、工程和制造成本的能力。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们很大一部分收入依赖于有限数量的客户(包括分销商),其中一个或多个客户的流失或购买量的大幅减少可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们很大一部分收入来自数量有限的客户和总代理商,其中三个分别占我们2021财年持续运营综合收入的10%以上。我们的许多客户订单都是以采购订单为基础的,这通常不需要任何长期的客户承诺。因此,这些客户可能会因为各种原因而在很少通知或不通知我们的情况下改变他们的购买行为,包括开发自己的产品解决方案,或者(如果是我们的分销商)他们的客户开发自己的产品解决方案;选择从我们的竞争对手那里购买或分销产品;错误地预测他们的产品的最终市场需求;或者他们在购买我们产品的市场中的市场份额下降。如果我们的客户改变了他们的购买行为,如果我们的客户的购买行为与我们的预期不符,或者如果我们在向他们收取应付款时遇到任何问题,我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们的收入高度依赖于我们的客户生产、营销和销售更多集成产品的能力。
我们的收入取决于将我们的产品设计到更多的客户产品中,反过来,我们的客户生产、营销和销售他们的产品的能力。例如,我们的现有和潜在客户使用我们的基板、芯片、组件或模块创建或计划创建电源和射频产品或系统。即使我们的客户能够开发和生产包含我们的基板、芯片、组件或模块的产品或系统,也不能保证我们的客户能够成功地在市场上营销和销售这些产品或系统。
如果客户不能保持对我们品牌和产品的好感,我们的业绩可能会受到负面影响。
保持并不断提升我们品牌的价值是我们业务成功的关键。品牌价值在很大程度上取决于消费者的认知。提升和提升品牌价值的成功很大程度上取决于我们提供优质产品的能力。由于许多因素,品牌价值可能会大幅下降,包括对我们产品的负面宣传(无论是否有效),我们的公司名称从“Cree,Inc.”改为“Cree,Inc.”。对于“WolfSpeed,Inc.”来说,原因是未能保持我们产品的质量(无论是感知的还是真实的)、我们的产品未能提供始终如一的积极消费者体验、消费者无法获得产品,或者消费者认为我们的行为是不负责任的。如果我们的更名没有被客户广泛接受,或者事实证明它没有预期的那么受欢迎,我们的品牌可能会受到影响。损害我们的品牌、声誉或客户对我们的品牌或产品失去信心可能会导致对我们产品的需求下降,并对我们的业务、经营业绩或财务状况产生负面影响。
如果我们的产品性能不佳或不能满足客户的要求或期望,我们可能会产生巨大的额外成本,包括与召回这些项目相关的成本。
我们产品的生产过程非常复杂。我们的客户指定了我们必须满足的质量、性能和可靠性标准。如果我们的产品不符合这些标准,我们可能会被要求更换或返工。在某些情况下,我们的产品可能包含未检测到的缺陷或仅在装运和安装后才显露出来的缺陷。即使我们的产品符合标准规格,我们的客户也可能会尝试将我们的产品用于未针对其设计或制造的应用中,或在设计或制造不当的产品中使用,从而导致产品故障并造成客户满意度问题。
我们经常遇到产品质量、性能或可靠性问题,将来可能会出现缺陷或故障。如果发生故障或缺陷,可能会因以下原因导致重大损失或产品召回:
•与产品的移除、收集和销毁相关的成本;
•为更换产品而支付的款项;
•与修理产品相关的费用;
•减记或销毁现有存货;
•保险赔偿不能支付与产品召回相关的全部费用;
•因产品在一段时间内无法供应而造成销售损失的;
•延迟、取消或重新安排我们产品的订单;或
•提高了产品回报。
一次重大的产品召回还可能导致负面宣传,损害我们的声誉,并失去客户或消费者对我们产品的信心。如果我们的产品的使用被确定为造成伤害或包含实质性的产品危险,我们也可能成为针对我们的产品责任诉讼的目标。
我们为我们的产品提供90天的标准保修期,根据有限数量的客户合同,保修期更长。尽管我们相信我们的储备是适当的,但我们正在对新产品和新技术的未来可靠性进行预测,我们可能会遇到保修索赔的变异性增加的情况。由于保修费用和与客户支持相关的成本上升,保修索赔增加可能会导致重大损失。
如果我们不能有效地开发、管理和扩大我们产品的销售渠道,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们把一部分产品卖给分销商。我们依赖分销商发展和扩大他们的客户基础,并预测他们客户的需求。如果他们不成功,我们的增长和盈利能力可能会受到不利影响。经销商必须在满足客户需求的库存需求与内部目标库存水平和潜在库存过时风险之间进行权衡。库存陈旧的风险与技术产品尤其相关。分销商的内部目标库存水平取决于市场周期和每个分销商内部的一些我们几乎无法控制(如果有的话)的因素。经销商还可以根据包括新产品供应和性能在内的一系列因素,将业务转移到其产品组合中的不同制造商。同样,我们可以添加、整合或删除总代理商。
我们通常在产品发货并将所有权转移给总代理商时确认销售给总代理商的产品的收入(出售方法)。根据库存轮换计划,某些分销商退货的权利有限,我们估计的价格保护权也有限。我们评估分销渠道的库存水平、当前的经济趋势和其他相关因素,以便在我们的判断和估计中考虑这些因素。作为库存水平和
如果产品退货趋势发生变化或我们更改经销商花名册,我们可能不得不修改预估并产生额外成本,我们的毛利率和运营业绩可能会受到不利影响。
此外,我们的经销商过去和将来可能会选择将我们的产品线从他们的产品组合中删除,以避免失去获得我们竞争对手产品的机会,从而导致项目管道中断,我们产品的销售额低于目标。我们的分销商有能力根据包括客户服务和新产品供应在内的一系列因素,将业务转移到其产品组合中的不同供应商。如果我们不能有效地渗透这些渠道或开发替代渠道,以确保我们的产品能够到达预期的客户群,我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外,如果我们成功地渗透或开发了这些渠道,我们不能保证客户会接受我们的产品,也不能保证我们能够在客户设定的时间表内生产和交付产品。
由于我们不断向新市场扩张,我们可能会与可能减少订单的现有客户竞争。
通过有机增长和收购,我们继续向新市场和新细分市场扩张。我们的许多现有客户购买了我们的碳化硅衬底材料,他们使用在相同功率和射频市场上提供的晶圆开发和制造器件、芯片和组件。因此,我们目前的一些客户将我们视为这些细分市场的竞争对手。作为回应,我们的客户可能会减少或停止订购我们的WolfSpeed基板材料。订单的减少或停止可能比我们在这些新市场的销售增长更快,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
与我们的全球业务相关的风险
全球经济状况可能会对我们的产品和服务的需求产生实质性的不利影响。
我们的运营和业绩在很大程度上取决于全球经济状况。全球经济状况的不确定性可能会导致客户推迟购买我们的产品和服务,以应对信贷紧缩、失业、负面金融消息和/或收入或资产价值下降和其他宏观经济因素,这些因素可能会对我们的产品和服务的需求产生重大负面影响,从而对我们的业务、运营业绩或财务状况产生重大负面影响。例如,美国对来自中国等潜在国家的商品征收关税造成的任何经济和政治不确定性,以及中国或其他国家作为回应的任何相应关税或货币贬值,都已经并可能在未来对我们产品的需求和/或增加成本产生负面影响。
此外,我们的国际销售受到变化性的影响,因为我们的销售价格在货币对美元贬值的国家变得不那么有竞争力,而在货币对美元升值的国家变得更有竞争力。此外,如果美元对我们支付账单的外国货币贬值,我们的国际采购可能会变得更加昂贵。
我们面临着与国际销售和采购有关的风险。
我们预计来自国际销售的收入将继续占我们总收入的很大一部分。因此,相关外国经济体的显著放缓或不稳定,或者对新基础设施的投资减少,可能会对我们的销售产生负面影响。我们还从海外购买我们产品所含材料的一部分。
我们的国际销售和采购受到许多美国和外国法律法规的约束,包括但不限于关税、贸易制裁、贸易壁垒、贸易禁运、与进出口控制有关的法规、技术转让限制、根据“武器出口控制法”颁布的“国际武器贩运条例”、“反海外腐败法”和“美国出口管理法”中的反抵制条款。美国政府已经对我们目前的一些客户实施了发货限制,未来可能也会实施限制。政府对某些外国客户的销售限制将在短期内减少公司与这些客户相关的收入和利润,并可能产生潜在的长期影响。
国际销售和采购还面临各种其他风险,包括货币波动、托收问题和税收带来的风险。我们将来可能会进入外币衍生金融工具,以努力管理或对冲我们的一些汇率风险。未来我们可能无法从事套期保值交易,即使我们从事对冲交易,外汇波动也可能对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们在国外的业务使我们在国际业务中面临某些固有的风险,这些风险可能会对我们的业务、经营结果或财务状况产生不利影响。
我们在国外的收入、运营和合同制造安排使我们面临一定的风险。例如,汇率的波动可能会影响我们的收入、支出和运营结果,以及我们财务报表中反映的资产和负债的价值。我们还面临其他类型的风险,包括以下风险:
•保护知识产权和商业秘密;
•关税、海关、贸易制裁、贸易禁运和其他以经济高效和及时的方式进出口材料和产品的壁垒,或适用关税或海关规则的变化;
•遵守和改变美国或国际税收政策的负担;
•出口许可证的发放时间和可获得性;
•劳动力成本上升;
•我们所在国家的基础设施中断或不足;
•公共卫生疫情对员工和全球经济的影响,如新冠肺炎;
•应收账款收款困难;
•在人员配备和管理国际业务方面遇到困难;以及
•遵守外国和国际法律和条约的负担。
例如,美国对中国制造的商品征收了高额关税,拜登政府表示将继续征收关税。在其他潜在国家中,对中国商品征收的关税,以及中国或其他国家作为回应的任何相应关税,已经并可能在未来对我们的产品产生负面影响和/或增加成本。在某些情况下,我们已经收到并可能继续收到外国政府的激励措施,鼓励我们在美国以外的某些国家、地区或地区投资。政府的激励措施可能包括退税、降低税率、优惠贷款政策和其他措施,由于我们的海外业务,这些措施中的一些或全部可能会提供给我们。这些激励措施中的任何一种都可能被政府当局在任何时候减少或取消,或者是因为我们无法维持赚取激励措施所需的最低限度的运营。目前为我们的运营提供的任何激励措施的减少或取消都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。这些政府还可能向有利于当地公司的生产流程提供更多激励措施,或者要求生产流程有利于当地公司,这可能会进一步对我们的业务和运营结果产生负面影响。
监管、地缘政治、社会、经济或货币政策和其他因素的变化,包括拜登政府和民主党对国会的控制(如果有)可能导致的变化,可能会在未来对我们的业务产生实质性的不利影响,或者可能要求我们退出特定市场或大幅修改我们目前的商业做法。例如,拜登总统提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%,将美国对外国收入的税率从10%提高到21%,以及对税法进行其他修改。此外,美国财政部支持采用至少15%的全球最低企业税率,在2021年10月20国集团(G20)领导人批准后,美国国会正在考虑这一点。该计划如果由美国和其他国家实施,可能会导致美国的企业所得税税率高于目前的水平。突如其来的政治变革、恐怖主义活动和武装冲突给受影响国家带来了普遍经济中断的风险,这也可能对我们的业务和行动结果造成不利影响。
我们的业务可能会受到全球金融市场的不确定性以及我们或我们的客户或供应商进入资本市场的能力的不利影响。
全球金融市场继续反映不确定性,新冠肺炎疫情加剧了这种不确定性。鉴于这些不确定性,未来全球经济、金融市场和消费者信心可能会受到干扰。如果经济状况意外恶化,我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。例如,我们的客户,包括我们的分销商和他们的客户,可能难以获得支持历史或预计采购模式所需的营运资金和其他融资,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
虽然我们相信我们有足够的流动性和资本资源来为我们的内部运营和现有的信贷额度提供资金,但我们未来无法以有利的条件进入资本市场,或者根本不能进入资本市场,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。未来无法从债务或资金来源获得足够的资金,可能会迫使我们为战略举措自筹资金,甚至放弃某些机会,这反过来可能会损害我们的业绩。
与我们的战略交易相关的风险
我们面临着许多与销售我们以前的LED产品部门相关的风险,这些风险可能会对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响。
2021年3月1日,根据日期为2020年10月18日的资产购买协议(LED购买协议),我们完成了将我们以前的LED产品部门出售给SMART的交易。我们面临与此交易相关的多个风险,包括与以下各项相关的风险:
•在完成必要的过渡活动时出现的问题、延迟或复杂情况,以使LED业务在关闭后能够在智能业务组合下运营,包括为完成此类活动而产生的意外成本;
•将我们管理层的注意力从我们保留的业务运营上转移开;
•我们与CreeLED之间的过渡服务协议和晶片供应协议中规定的对我们业务的限制和义务;
•需要提供与交易相关的过渡服务;
•根据LED购买协议,因保留责任和违反陈述、保证或契约而需要支付的任何赔偿义务;
•吾等未能实现LED采购协议中预期的全额购买价格,包括LED业务在完成交易(溢出期)后的前四个完整会计季度产生收入和毛利的能力,足以支付目标溢价付款;以及
•SMART有能力支付在交易结束时向我们发行的无担保本票,以及在溢价期结束后将发行的额外无担保本票。
由于这些风险,我们可能无法实现交易的预期收益,包括我们预期实现的现金总额。如果我们不能实现这笔交易的预期收益,将对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响,并可能限制我们进行更多战略性交易的能力。
我们面临着许多与出售我们以前的照明产品业务部门相关的风险,这些风险可能会对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响。
2019年5月13日,我们完成了将以前的照明产品业务部门出售给Idea Industries,Inc.(Idea)的交易。我们面临与此交易相关的多个风险,包括与以下各项相关的风险:
•购买协议项下要求支付的任何赔偿义务,适用于保留责任和违反陈述、保证或契诺的情况;以及
•吾等未能实现与Idea的采购协议所预期的全额购买价格,包括照明产品业务部门在交易结束后第三年产生足以支付目标溢价或任何溢价的经调整EBITDA的能力。我们目前预计不会收到任何定向溢价付款。
由于这些风险,我们可能无法实现交易的预期收益,包括我们预期实现的现金总额。如果我们不能实现这笔交易的预期收益,将对我们的运营、财务状况和业务产生不利影响,并可能限制我们进行更多战略性交易的能力。
如果我们不能成功评估和执行战略机会,我们的业务可能会受到影响。
我们不时(包括目前)评估我们在产品、技术或商业交易方面的战略机会,例如商业收购、投资、合资企业、资产剥离或剥离。如果我们选择进行这样的战略性交易,我们将面临某些风险,包括:
•被收购的企业、被投资方或合资企业未能达到我们的业绩和财务预期;
•确认与被收购企业有关的额外负债;
•因感知到与此类客户的冲突或竞争或政府机构采取的监管行动而流失客户;
•我们不能与被收购企业的重要客户达成可接受的合同安排;
•难以将被收购企业的运营、人事、财务和运营系统整合到我们当前的业务中;
•我们无法发展和扩大客户基础,无法准确预测最终客户的需求,如果我们经历供需的大幅波动,这可能会导致库存增加和订单减少;
•转移管理注意力;
•难以将剥离或剥离的运营、人事、财务和运营系统与我们当前的业务分开;
•我们可能无法完成交易并花费大量资源,而不能达到预期的效益;
•无法获得所需的监管机构批准;
•在较长时间内依赖交易对手提供过渡服务,这可能会导致额外的费用,并延误所收购业务的整合和交易预期效益的实现;
•金融市场的不确定性或导致条件不如预期和/或与预期不同的情况;以及
•完成一笔交易所产生的费用可能比预期的要高得多。
我们可能无法充分解决这些风险或我们之前或未来的收购、投资、合资企业、资产剥离或剥离所产生的任何其他问题。任何未能成功评估战略机遇并解决与任何此类业务交易相关的风险或其他问题都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
与网络安全、知识产权和诉讼相关的风险
我们可能会受到机密信息被窃取或滥用的影响,这可能会损害我们的业务和运营结果。
我们面临着其他人试图未经授权访问我们的信息技术系统的企图,我们在这些系统上保留着专有和其他机密信息。我们的安全措施可能会因外部各方、员工、员工的错误、渎职或其他方面的工业或其他间谍活动而被破坏,因此,未经授权的一方可能会访问我们的系统。随着网络攻击变得更加普遍和难以发现和打击,安全漏洞或破坏的风险普遍增加,特别是通过网络攻击、勒索软件或网络入侵(包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子)。此外,外部各方可能试图通过其他方式获取我们的机密信息,例如通过欺诈性诱使我们的员工泄露机密信息。我们积极寻求防止、检测和调查任何未经授权的访问,这种情况有时会发生。到目前为止,我们不认为这种未经授权的访问给我们造成了任何实质性的损害。我们可能没有意识到任何这样的接触,或者无法确定其规模和影响。此外,这些威胁还在不断演变,从而增加了成功防御它们或实施足够的预防措施的难度。这类事件导致我们的商业秘密和其他机密业务信息被盗和/或未经授权使用或发布,可能会对我们的竞争地位产生不利影响,导致我们对我们的威胁缓解和检测流程和程序的充分性失去信心,导致我们在补救事件造成的损害方面产生重大成本,转移管理层的注意力和其他资源,并减少我们在研发方面的投资价值。另外,由于新冠肺炎大流行,, 越来越多的员工在家工作,这可能会加剧上述网络安全风险。我们的业务可能会受到严重干扰,我们可能会遭受金钱或其他损失。
我们的披露控制和程序涉及网络安全,并包括旨在确保对安全漏洞引起的潜在披露义务进行分析的要素。此外,我们受数据隐私、保护和安全法律法规的约束,包括管理欧洲人个人信息的欧洲一般数据保护法(GDPR)。我们还维持合规计划,以解决在一般情况下拥有重要的非公开信息时,以及与网络安全漏洞有关的情况下,针对交易的限制的潜在适用性。然而,我们网络安全环境的现有控制和程序的崩溃可能会阻止我们及时发现、报告或回应网络事件,并可能对我们的财务状况和股票价值产生重大不利影响。
我们保护知识产权的能力是有限的。
我们的知识产权地位在一定程度上是基于我们拥有的专利和授权给我们的专利。我们打算在未来适当的时候继续提交专利申请,并向美国和某些外国专利当局提出此类申请。
我们现有的专利处于到期和重新审查的状态,我们不能确定围绕所涵盖技术的任何新申请是否会获得额外的专利,或者我们现有的或未来的专利不会成功地被第三方竞标。此外,由于有效专利的颁发并不妨碍其他公司使用替代的、非侵权的
在技术方面,我们不能确定我们的任何专利,或颁发给他人并授权给我们的专利,将提供重要的商业保护,特别是在新的竞争对手进入市场的情况下。
我们定期发现是我们产品的假冒复制品或侵犯我们知识产权的产品。我们为建立和保护商标、专利和其他知识产权而采取的行动可能不足以防止他人模仿我们的产品,因此,可能会对我们的销售和我们的品牌造成不利影响,并导致客户偏好从我们的产品转移。此外,我们为建立和保护商标、专利和其他知识产权而采取的行动可能会导致巨额法律费用,并分散我们的技术人员和管理层的努力,即使诉讼或其他行动导致对我们有利的裁决。
我们还依赖于与我们的产品开发和制造活动相关的商业秘密和其他非专利专有信息。我们试图通过适当的努力来保护这些信息,包括要求员工和第三方签署保密协议。我们不能保证这些努力会成功,或者保密协议不会被违反。我们也不能确定我们是否有足够的补救措施来对付任何违反此类协议或以其他方式盗用我们的商业秘密,或者我们的商业秘密和专有技术不会被其他人知道或独立发现。
诉讼可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们经常卷入诉讼,主要是专利诉讼。对现有的和潜在的诉讼进行辩护可能需要大量的关注和资源,无论结果如何,都会导致巨额的法律费用,这可能会对我们的业绩产生不利影响,除非有保险或从第三方获得赔偿。如果我们的防御最终失败,或者如果我们无法达成有利的解决方案,我们可能需要赔偿损害赔偿金,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
如有必要,我们可能会提起诉讼以强制执行我们的专利或其他知识产权,这可能会对我们与某些客户的关系产生不利影响。任何这样的诉讼都可能需要我们花费大量的时间和金钱,并可能分散管理层对日常运营的注意力。此外,不能保证我们会在任何这类诉讼中胜诉。
我们的业务可能会因我们或我们的客户侵犯他人知识产权的索赔而受到损害。
大力保护和追求知识产权是我们行业的特点。这些特点导致了重大的、往往是旷日持久和昂贵的诉讼。为确定专利或第三方侵犯专利或其他知识产权的权利要求的有效性而提起的诉讼可能会导致巨额法律费用,并分散我们技术人员和管理层的努力,即使诉讼结果对我们有利。如果在这类诉讼中出现不利结果,我们可能被要求:
•支付实质损害赔偿金的;
•保障我们的客户;
•停止生产、使用、销售侵权产品;
•产生资产减值费用;
•停止使用被发现侵权的进程;
•投入大量资源开发非侵权产品或工艺;或
•获得使用第三方技术的许可证。
不能保证第三方不会试图就我们的产品向我们或我们的客户提出侵权索赔。此外,我们的客户可能面临针对包含我们产品的客户产品的侵权索赔,不利的结果可能会损害客户对我们产品的需求。我们还向我们的某些客户承诺,如果他们被我们的竞争对手起诉,对我们供应的产品提出侵权索赔,我们将赔偿他们。根据这些赔偿义务,我们可能负责未来的付款,以解决对他们的侵权索赔。
我们不时会收到信件,声称我们的产品或工艺正在或可能正在侵犯他人的专利或其他知识产权。如果我们认为这些主张可能有可取之处或在其他适当的情况下,我们可能会采取措施寻求获得许可或避免侵权。然而,我们不能预测是否有许可证可用;我们是否会发现所提供的任何许可证的条款都是可以接受的;或者我们是否能够开发出替代的解决方案。如果不能获得必要的许可证或开发替代解决方案,可能会导致我们承担大量责任和成本,并暂停受影响产品的生产。
与法律、监管、会计、税务和合规事项相关的风险
如果我们的商誉或其他资产受损,我们可能需要确认一笔重大的收益费用。
商誉及其他资产于发生事件或环境变化显示某项资产之账面值可能无法收回时,每年就减值进行审核。可能表明我们商誉的账面价值可能无法收回的因素包括我们的股票价格和市值下降,以及我们行业的增长速度放缓。在2021财年第一季度,我们决定更有可能出售所有或部分资产,这些资产包括我们以前的LED产品部门,低于账面价值。由于这一触发事件,截至2020年9月27日,我们记录了1.057亿美元的商誉减值。此外,在2021财年第二季度,我们记录了690万美元的商誉额外减值。
对于其他资产,如有限年限的无形资产和固定资产,我们在存在潜在减值指标的情况下评估资产余额的可回收性。在2021财年第四季度,我们修改了关于北卡罗来纳州达勒姆园区一部分的长期计划,该计划最初旨在扩大我们的LED产能,我们曾考虑使用这些产能来扩大我们的碳化硅材料生产线的制造面积。在我们完成目前在达勒姆正在进行的碳化硅材料产能扩张后,我们计划在达勒姆校区之外进一步扩大我们的碳化硅材料产能。因此,我们决定不再在达勒姆校区完成某些建筑的建设。因此,在2021财年第四季度对该房产进行更新估值后,记录了7390万美元的费用。
在我们的合并财务报表中确认因商誉或其他资产的任何减值而产生的收益的重大费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
政府和/或行业政策、标准或法规的采用或变更可能会影响对我们产品的需求,这些政策、标准或法规涉及我们的产品及其使用的产品的效率、性能、车辆范围或其他方面。
有关我们产品的效率、性能、车辆范围或其他方面的政府和/或行业政策、标准或法规的采用或变更,以及使用或集成这些产品的产品,可能会影响对我们产品的需求。例如,努力改变、消除或减少行业或监管 标准可能会对我们的业务产生负面影响。这些限制可能会被立法行动消除或推迟,这可能会对我们的产品需求产生负面影响。我们和我们的竞争对手满足这些新要求的能力可能会影响市场上的竞争动态。
我们有效税率的变化可能会影响我们的业绩。
我们未来的实际税率可能会受多项因素影响,包括:
•确定利润应赚取和征税的司法管辖区;
•拜登政府和民主党控制的国会提出的税法可能发生的变化,或对此类税法的解释和普遍接受的会计原则的变化,例如,由于2017年减税和就业法案(TCJA)和2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案中包括的美国税法的重大变化而发布的解释和美国法规;
•实施拟议的全球企业最低税率;
•与各主管部门解决税务审计中出现的问题;
•我们递延税项资产和负债的估值变化;
•我们现有法人实体正在进行的重组,包括我们目前重组卢森堡控股公司的计划;
•各种纳税申报表定稿时对预计税额的调整;
•不能从税收中扣除的费用增加,包括与收购相关的商誉减值;
•可用税收抵免的变化;
•不确定税收头寸的确认和计量;
•某些以股票为基础的薪酬奖励(如非限制性股票期权和限制性股票)的已实现税额扣除与最初预期的有所不同;以及
•汇回我们以前没有规定纳税的非美国收入,或可能导致这些收入被征税的任何立法变化,无论我们关于资金汇回的决定如何。例如,TCJA包括对非美国子公司被视为汇回国内的收益征收一次性税。
我们未来有效税率的任何大幅提高或降低都可能影响未来一段时期的净收益(亏损)。此外,厘定所得税拨备需要复杂的估计、重要的判断,以及有关适用税法的重要知识和经验。如果我们的所得税负担与我们的所得税拨备因包括上述因素(在我们估计我们的纳税拨备时没有预料到)而存在重大差异,我们的净(亏损)收入或现金流可能会受到影响。
如果不遵守全球适用的环境法律和法规,可能会损害我们的业务和运营结果。
我们产品的制造、组装和测试需要使用受一系列环境、健康和安全法律法规约束的危险材料。如果我们不遵守这些适用法律或法规中的任何一项,可能会导致:
•监管处罚、罚款、法律责任和丧失一定税收优惠的;
•停产;
•更改我们的制造、组装和测试流程;以及
•削减我们的业务或销售额。
此外,我们未能管理危险材料的使用、运输、排放、排放、储存、回收或处置,可能会使我们承担重大成本或未来的责任。现有和未来的环境法律法规也可能要求我们购买污染减排或补救设备,修改我们的产品设计,或产生与这些法律法规相关的其他费用,如许可证费用。我们正在评估用于运营的许多新材料可能会受到现有或未来环境法律法规的监管,这些法规可能会限制我们在制造、组装和测试过程或产品中使用一种或多种此类材料。这些限制中的任何一项都可能会增加我们的费用或要求我们改变制造流程,从而损害我们的业务和运营结果。
新的气候变化法律和法规可能要求我们改变我们的制造流程,或者采购可能成本更高或更难获得的替代原材料。我们开展业务的各个司法管辖区已经实施、或未来可能实施或修订的二氧化碳或其他温室气体排放限制、用水限制或限制、能源管理和废物管理法规,以及其他基于气候变化的规章制度,可能会增加我们的费用,并对我们的经营业绩产生不利影响。我们预计,未来全球范围内与气候变化相关的监管活动将会增加。未来遵守这些法律法规可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的结果可能会因为我们在应用我们的会计政策时使用的方法、估计和判断而有所不同,包括将要应用的会计准则的变化。
我们在应用我们的会计政策时使用的方法、估计和判断对我们的结果有重大影响(参见2021年Form 10-K中第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”)。这些方法、估计和判断,就其性质而言,受到重大风险、不确定性和假设的影响,随着时间的推移,可能会出现一些因素,导致我们改变我们的方法、估计和判断。这些方法、估计和判断的变化可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响,例如2022财年第一季度应用的某些资产的估计使用寿命的变化。
同样,我们的业绩可能会受到将要应用的会计准则变化的影响,例如更多地使用公允价值计量准则和收入确认要求的变化。
与非冲突矿产有关的法规可能迫使我们招致额外费用。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法“载有提高刚果民主共和国冲突地区和毗邻国家原产矿物供应的透明度和问责制的规定。因此,2012年8月,美国证券交易委员会对那些可能在产品中使用从刚果民主共和国和邻国开采的“冲突”矿物的公司提出了新的年度披露和报告要求。我们关于尽职调查的最新披露是在2021年6月1日提交的2020日历年。这些要求可能会影响我们产品生产中使用的某些矿物的来源和可用性。因此,我们可能无法以具有竞争力的价格获得相关矿产,并可能因遵守美国证券交易委员会要求的尽职调查程序而产生额外成本。此外,由于我们的供应链很复杂,如果我们不能通过尽职调查程序充分核实我们产品中使用的所有矿物的来源,我们可能面临客户和其他利益相关者的声誉挑战,我们可能会因这些要求导致产品、工艺或供应来源的变化而产生额外成本。
一般风险因素
灾难性事件和灾难恢复可能会中断业务连续性。
在发生自然灾害或恶劣天气事件(包括但不限于地震、野火、干旱、飓风或海啸)、健康大流行(如我们员工中的流感爆发)或人为灾难性事件时,我们的系统或运营的中断或故障可能会导致我们业务完成销售、持续生产或执行其他关键功能的延迟,特别是当灾难性事件发生在我们的主要制造地点或我们的分包商地点时。这些事件中的任何一个都可能严重影响我们进行正常业务运营的能力,因此,我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外,还可能存在不可预见的次要影响,例如对我们客户的影响,这可能会导致新订单延迟、销售延迟甚至订单取消。
为了竞争,我们必须吸引、激励和留住关键员工,如果我们做不到这一点,可能会损害我们的运营结果。
招聘和留住合格的高管、科学家、工程师、技术人员、销售人员和生产人员对我们的业务至关重要,对我们行业有经验的员工的竞争可能会非常激烈。作为一家全球性公司,这一问题不仅限于美国,还包括我们的其他地区,如欧洲和亚洲。举例来说,在人才方面,特别是有经验的工程师和技术人员方面,竞争非常激烈,这可能会令我们难以招聘和留住合资格的员工。如果我们无法在我们的设施配备足够和足够的人员,我们可能会遇到收入下降或制造成本增加的情况,这将对我们的运营结果产生不利影响。
为了帮助吸引、激励和留住关键员工,我们使用基于股票的薪酬奖励等福利。如果这类奖励的价值没有升值(以我们普通股价格的表现衡量),或者如果我们的基于股票的薪酬不再被视为有价值的好处,我们吸引、留住和激励员工的能力可能会减弱,这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的股票价格可能会波动。
从历史上看,我们的普通股经历了很大的价格波动,特别是由于过去几年我们的收入、收益和利润率的大幅波动,以及我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间的差异。例如,在截至2021年12月26日的12个月里,我们普通股在纳斯达克全球精选市场(截至2021年10月1日)和纽约证交所(2021年10月4日及之后)的每股收盘价从78.36美元的低点到141.87美元的高点不等。如果我们未来的经营业绩或利润率低于股市分析师或投资者的预期,我们的股价可能会下跌。
媒体或投资界对我们的战略地位、财务状况、经营结果或重大交易的猜测和意见也可能导致我们的股价发生变化。特别是,我们所针对的一些市场的竞争,如电动汽车和5G,我们业务的增长,以及关税或新冠肺炎对我们业务的影响,可能会对我们的股价产生戏剧性的影响。
我们受到投资组合市值和利率波动的影响,因此,我们的投资减值或投资收益下降可能会损害我们的收益。
我们面临着与我们的投资组合相关的市值和固有利率风险。从历史上看,我们一直将部分可用现金投资于固定利率证券,如高级公司债券、商业票据、市政债券、存单、政府证券和其他固定利率投资。我们现金投资政策的主要目标是保本。然而,这些投资通常不是由联邦存款保险公司(FDIC)承保的,无论其信用评级如何,都可能失去价值和/或变得缺乏流动性。
我们还不时地对从事互补业务的公共和私营公司进行投资。
我们有未偿债务,这可能会对我们的业务造成实质性的限制,并对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
截至2021年12月26日,我们的债务包括2026年票据的本金总额5.75亿美元和我们循环信贷额度的潜在借款。我们支付利息和偿还我们信用额度和2026年债券下任何未偿债务的本金的能力取决于我们管理我们的业务运营和产生足够的现金流来偿还此类债务的能力。我们不能保证我们能够成功地管理这些风险中的任何一个。
我们的未偿债务水平可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响,其中包括:
•增加了我们在业务不景气、竞争压力和不利的总体经济和行业状况下的脆弱性;
•要求我们从运营中拿出更多的预期现金流来偿还债务,从而减少可用于其他目的的预期现金流,包括资本支出、研发和股票回购;
•限制我们计划或应对业务和我们所在行业的变化的灵活性;
•与我们的同行相比,我们处于竞争劣势,因为我们的负债可能比我们少,因为我们限制了借入运营和发展业务所需的额外资金的能力;以及
•如果利率上升,就会增加我们的利息支出。
我们的信用额度要求我们遵守一定的资产覆盖率。此外,我们的信用额度包含某些限制,这些限制可能会限制我们在以下方面的能力:招致额外债务、处置资产、创建资产留置权、进行收购或进行合并或合并,以及与我们的子公司和附属公司进行某些交易。管理2026年票据的契约要求我们在与我们的普通股相关的某些根本性变化时回购2026年票据,并禁止我们合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产,除非与承担我们在契约下义务的后续实体或向其承担我们的义务。我们的信用额度和管理2026年票据的契约施加的限制可能会限制我们计划或应对不断变化的商业状况的能力,或者可能以其他方式限制我们的业务活动和计划。
我们遵守贷款契约和管理2026年票据的契约条款的能力也可能受到我们无法控制的事件的影响,如果违反其中任何限制或条款,可能会导致我们的信用额度或2026年票据发生违约事件。违约,如果不能治愈或免除,可能会加速我们的债务。此外,我们的贷款人可以终止在我们的信用额度下进一步延长信用额度的承诺。如果我们的债务加速,我们不能确定我们是否有足够的资金来偿还加速的债务,或者我们是否有能力以对我们有利的条款为加速的债务进行再融资。
我们修订和重申的章程规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则北卡罗来纳州法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的唯一和独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人的纠纷中获得有利的司法法庭的能力。
我们经修订及重述的附例规定,除非吾等以书面形式同意选择另一个法院,否则该法院是处理所有与本公司内部事务有关的诉讼的唯一及独家法院,包括但不限于(I)代表WolfSpeed提起的任何衍生诉讼或法律程序;(Ii)任何声称WolfSpeed的任何董事、高级人员或其他雇员违反对WolfSpeed或我们股东的受信责任的诉讼;(Iii)任何根据北卡罗来纳州商业公司法(NBC)的任何条文提出的索赔的诉讼;(Iii)任何根据《北卡罗来纳州商业公司法》(The North Carolina Business Corporation Act)的规定提出的索赔的诉讼在所有情况下,(I)任何解释、应用、强制执行或确定我们重新声明的经修订的公司章程或我们的修订和重述的公司章程的有效性的诉讼,或(V)任何主张受内政原则管辖的索赔的诉讼,均应由北卡罗来纳州州法院负责,或(V)如果此类法院没有管辖权,则由北卡罗来纳州的联邦法院负责,但前提是该法院对被点名为被告的不可或缺的各方拥有属人管辖的管辖权。(Iv)任何旨在解释、应用、强制执行或确定我们重新表述的经修订的公司章程或我们的修订和重述的法律的诉讼,或(V)任何主张受内政原则管辖的索赔的诉讼,均应由北卡罗来纳州的州法院负责。向北卡罗来纳州法院提起的任何此类诉讼应由提起诉讼的一方指定为强制性复杂商业案件。国家版权局规定必须向哪个省、县提起诉讼的,应当在该省、县提起诉讼。我们修订和重述的附例还规定,尽管有上述规定,(X)上述条款不适用于为强制执行《交易法》规定的任何责任或义务或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼,以及(Y)除非我们书面同意选择替代法院,否则联邦地区法院应在法律允许的最大范围内, 作为解决根据证券法提出的针对沃尔夫斯皮德或沃尔夫斯皮德任何董事、高级管理人员、雇员或代理人的诉讼理由的投诉的独家论坛。
如果法院发现我们修订和重述的章程中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。即使我们成功地对这些索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本,并分散管理层和其他员工的注意力。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
不适用。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
现将下列证物存档,并根据S-K规则第601项进行编号:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 通过引用并入本文 |
证物编号: | 描述 | 在此提交 | 表格 | 展品 | 提交日期 |
10.1 | 信贷协议第六修正案,日期为2021年10月26日,由沃尔夫斯佩德公司、富国银行、作为行政代理的全国协会和其他贷款人组成 | X | | | |
10.2 | 授予尼尔·P·雷诺兹(Neill P.Reynolds)的拨款通知,经2021年11月21日修订 | | 8-K | 10.1 | 11/21/2021 |
31.1 | 首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条作出的证明 | X | | | |
31.2 | 首席财务官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条作出的证明 | X | | | |
32.1 | 首席执行官依据美国法典第18编第1350条的认证,该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的 | X | | | |
32.2 | 首席财务官依据美国法典第18编第1350条的证明,该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的 | X | | | |
101 | | 沃尔夫斯佩德公司截至2021年12月26日的会计季度Form 10-Q季度报告中的以下材料采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(I)合并资产负债表;(Ii)合并经营报表;(Iii)合并全面亏损报表;(Iv)合并股东权益表;(V)合并现金流量表;(Vi)合并财务报表附注 | X | | | |
104 | | 沃尔夫斯皮德公司截至2021年12月26日的季度报告10-Q表的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中) | X | | | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| WOLFSPEED,Inc. |
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2022年1月27日 | |
| |
| /s/尼尔·P·雷诺兹(Neill P.Reynolds) |
| 尼尔·P·雷诺兹 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (获授权人员兼首席财务和首席会计官) |