ccl-20211130_d2
目录
附件13
嘉年华公司与PLC
附件13至表格10-K
截至2021年11月30日的年度
目录
 
合并损益表(损益表)
2
综合全面收益表(损益表)
3
综合资产负债表
4
合并现金流量表
5
合并股东权益报表
6
合并财务报表附注
7
独立注册会计师事务所报告
37
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
40
普通股和普通股
56
股票表现图表
57

F-1
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嘉年华公司与PLC
合并损益表(损益表)
(单位为百万，每股数据除外)
 截至11月30日的年度，
 202120202019
收入
客票$1,000 $3,684 $14,104 
车载和其他908 1,910 6,721 
1,908 5,595 20,825 
运营成本和费用
佣金、运输和其他269 1,139 2,720 
车载和其他272 605 2,101 
工资单及相关1,309 1,780 2,249 
燃料680 823 1,562 
食物187 413 1,083 
船舶和其他减损591 1,967 26 
其他操作1,346 1,518 3,167 
4,655 8,245 12,909 
销售和行政管理1,885 1,878 2,480 
折旧及摊销2,233 2,241 2,160 
商誉减值226 2,096 — 
8,997 14,460 17,549 
营业收入(亏损)(7,089)(8,865)3,276 
营业外收入(费用)
利息收入12 18 23 
利息支出，扣除资本化利息后的净额(1,601)(895)(206)
债务清偿收益(亏损)净额(670)(459)— 
其他收入(费用)，净额(173)(52)(32)
(2,433)(1,388)(215)
所得税前收入(亏损)(9,522)(10,253)3,060 
所得税优惠(费用)，净额21 17 (71)
净收益(亏损)$(9,501)$(10,236)$2,990 
每股收益
基本信息$(8.46)$(13.20)$4.34 
稀释$(8.46)$(13.20)$4.32 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-2
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嘉年华公司与PLC
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
 
 截至11月30日的年度，
 202120202019
净收益(亏损)$(9,501)$(10,236)$2,990 
计入其他全面收益(亏损)的项目
外币换算调整变动(118)578 (86)
其他53 51 (31)
其他全面收益(亏损)(65)630 (117)
综合收益(亏损)合计$(9,567)$(9,606)$2,873 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-3
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嘉年华公司与PLC
综合资产负债表
(单位：百万，面值除外)
 
 11月30日，
 20212020
资产
流动资产
现金和现金等价物$8,939 $9,513 
短期投资200 — 
贸易和其他应收账款净额246 273 
盘存356 335 
预付费用和其他费用392 443 
流动资产总额10,133 10,563 
财产和设备，净值38,107 38,073 
经营性租赁使用权资产1,333 1,370 
商誉579 807 
其他无形资产1,181 1,186 
其他资产2,011 1,594 
$53,344 $53,593 
负债和股东权益
流动负债
短期借款$2,790 $3,084 
长期债务的当期部分1,927 1,742 
经营租赁负债的当期部分142 151 
应付帐款797 624 
应计负债及其他1,641 1,144 
客户存款3,112 1,940 
流动负债总额10,408 8,686 
长期债务28,509 22,130 
长期经营租赁负债1,239 1,273 
其他长期负债1,043 949 
承诺和或有事项
股东权益
嘉年华公司普通股，$0.01票面价值；1,960授权股份；1,116股票价格为2021年和1,0602020年发行的股票
11 11 
嘉年华公司普通股，$1.66票面价值；2172021年和2020年发行的股票
361 361 
额外实收资本15,292 13,948 
留存收益6,448 16,075 
累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)(1,501)(1,436)
国库股，130嘉年华公司和嘉年华公司2021年和2020年的股票67股票价格为2021年和60嘉年华公司2020年的股票，按成本价计算
(8,466)(8,404)
股东权益总额12,144 20,555 
$53,344 $53,593 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-4
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嘉年华公司与PLC
合并现金流量表
(单位：百万)
 
 截至11月30日的年度，
 202120202019
经营活动
净收益(亏损)$(9,501)$(10,236)$2,990 
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额
折旧及摊销2,233 2,241 2,160 
减损834 4,063 26 
(收益)债务清偿损失668 459 — 
权益法投资的(收益)损失129 20 (15)
基于股份的薪酬121 105 46 
折价摊销和债务发行成本172 119 22 
非现金租赁费用140 172 — 
其他，净额137 (56)37 
(5,067)(3,114)5,265 
经营性资产和负债的变动
应收账款(7)125 (114)
盘存(63)77 79 
预付费用和其他费用(1,070)(209)(254)
应付帐款206 (165)34 
应计负债及其他601 (311)80 
客户存款1,291 (2,703)387 
经营活动提供(用于)的现金净额(4,109)(6,301)5,475 
投资活动
购置物业和设备(3,607)(3,620)(5,429)
出售船舶及其他物品所得收益351 334 26 
购买少数股东权益(90)(81)— 
购买短期投资(2,873)— — 
短期投资到期收益2,673 — — 
衍生产品结算及其他净额3 127 126 
投资活动提供(用于)的现金净额(3,543)(3,240)(5,277)
融资活动
短期借款收益(偿还)，净额(293)2,852 (605)
偿还长期债务本金(5,956)(1,621)(1,651)
清偿债务所支付的保费(545)— — 
发行长期债券所得款项13,042 15,020 3,674 
支付的股息— (689)(1,387)
购买普通股— (12)(603)
普通股发行，净额1,009 3,249 4 
根据换股计划发行普通股206 — — 
在换股计划下购买库存股(188)— — 
债务发行成本和其他净额(327)(150)(86)
融资活动提供(用于)的现金净额6,949 18,650 (655)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(13)53 (9)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(715)9,161 (465)
年初现金、现金等价物和限制性现金9,692 530 996 
年终现金、现金等价物和限制性现金$8,976 $9,692 $530 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
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嘉年华公司与PLC
合并股东权益报表
(单位：百万)
 
普普通通
库存		普通
股票		其他内容
实缴
资本		留用
收益		AOCI财务处
库存		总计
股东的
股权
2018年11月30日$7 $358 $8,756 $25,066 $(1,949)$(7,795)$24,443 
会计原则变更(A)— — — (24)— — (24)
净收益(亏损)— — — 2,990 — — 2,990 
其他综合收益(亏损)— — — — (117)— (117)
宣布的现金股息— — — (1,379)— — (1,379)
根据回购计划和其他计划购买库存股— — 51 — — (599)(548)
2019年11月30日7 358 8,807 26,653 (2,066)(8,394)25,365 
净收益(亏损)— — — (10,236)— — (10,236)
其他综合收益(亏损)— — — — 630 — 630 
宣布的现金股息— — — (342)— — (342)
普通股发行2 — 3,247 — — — 3,249 
发行和回购可转换票据(通过登记直接发行实现净额结算)2 — 1,798 — — — 1,799 
根据回购计划和其他计划购买库存股— 2 97 — — (10)89 
2020年11月30日11 361 13,948 16,075 (1,436)(8,404)20,555 
净收益(亏损)— — — (9,501)— — (9,501)
其他综合收益(亏损)— — — — (65)— (65)
普通股发行，净额— — 1,009 — — — 1,009 
可转换票据的转换— — 15 — — — 15 
股票互换计划下的购买和发行— — 206 — — (188)19 
发行库存股以换取基于既得股份的奖励— — — (126)— 126 — 
基于股份的薪酬和其他— — 113 — — — 113 
2021年11月30日$11 $361 $15,292 $6,448 $(1,501)$(8,466)$12,144 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

(a)    我们采纳了以下条款与客户签订合同的收入和衍生工具与套期保值2018年12月1日。



F-6
目录
嘉年华公司与PLC
合并财务报表附注

NOTE 1 – 一般信息

业务说明

嘉年华公司于1974年在巴拿马注册成立，嘉年华公司于2000年在英格兰和威尔士注册成立。连同它们的合并子公司，它们在这些合并财务报表和本2021年年报的其他地方统称为“嘉年华公司和公司”、“我们的”、“我们”和“我们”。综合财务报表包括嘉年华公司和嘉年华公司及其各自子公司的账目。

我们是一家休闲旅游公司，拥有以下产品组合九世界领先的邮轮公司。我们的业务遍及北美、澳大利亚、欧洲和亚洲，我们的投资组合包括嘉年华邮轮、公主邮轮、荷兰美国邮轮、P&O邮轮(澳大利亚)、Seabourn邮轮、Costa邮轮、AIDA邮轮、P&O邮轮(英国)和Cunard。

DLC排列

嘉年华公司和嘉年华公司实行双重上市公司(下称“DLC”)安排，嘉年华公司和嘉年华公司的业务通过嘉年华公司的公司章程和章程以及嘉年华公司的组织章程中的若干合同和条款合并。这个二公司作为一个单一的经济企业运作，只有一个高级管理团队和相同的董事会，但每个公司都保留了各自的法律身份。每家公司的股票都在纽约证券交易所公开交易，嘉年华公司在纽约证券交易所上市，嘉年华公司在伦敦证券交易所上市。嘉年华公司的美国存托股票在纽约证券交易所交易。

每家公司的章程文件规定，在大多数问题上，两家公司普通股的持有者实际上是作为一个团体投票。嘉年华公司和嘉年华公司之间的均衡和治理协议规定了基于均衡比率的股息和清算分配的均衡化，并包含与DLC安排治理有关的条款。因为均衡比是1比1，一嘉年华公司普通股及一嘉年华公司普通股一般有权获得相同的分配。

根据与DLC安排有关的担保契据，以及自那时以来签署的独立担保，嘉年华公司和嘉年华公司各自实际上已为彼此的所有债务和某些其他货币义务提供了交叉担保。债权或者其他义务的持有人提出书面请求后，可以立即向有关保证人提起诉讼。

根据DLC安排的条款，嘉年华公司和嘉年华公司可以在两家公司之间转移资产、相互贷款或投资，以及以其他方式进行公司间交易。此外，如有必要，要求一家公司的现金流和资产用于支付另一家公司的债务。

鉴于DLC的安排，我们认为为嘉年华公司和嘉年华公司各自提供独立的财务报表，不能真实和公平地反映其经营的经济现实。因此，嘉年华公司和嘉年华公司没有单独的财务报表。

流动性与管理计划

面对新冠肺炎的全球影响，我们在2020年3月中旬暂停了嘉宾邮轮运营。截至2022年1月13日，八我们的九品牌，或67作为我们逐步恢复服务的一部分，我们已经恢复了客轮运营。新冠肺炎对我们业务的影响程度是不确定的，将取决于未来的发展，包括但不限于新冠肺炎的持续时间和持续严重程度，以及公司恢复盈利所需的时间长度。新冠肺炎的持续影响已经并将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的负面影响。

对我们未来流动性需求的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。我们用来估计未来流动资金需求的主要假设包括：

•预计客轮继续逐步恢复运营，预计整个船队将在夏季恢复运营，历史上我们创造了最大的营业收入份额
F-7
目录
•预计与2019年相比，通过客票和船上收入的组合，每名乘客的邮轮日收入将持续增长
•预计旅客邮轮恢复运营期间的入住率将逐步上升，2023年将恢复到历史入住率水平
•预计将继续支出，以维持更好的健康和安全协议，并支持恢复客轮业务，包括完成船员返回我们船只的工作
•将抵押品和储备维持在合理水平

此外，我们对新船交付、改进和处置做出了某些假设，并考虑了与船交付相关的未来出口信贷融资。

我们不能保证我们用于估计流动性需求的假设可能不会改变，因为我们以前从未经历过客轮业务的完全停止和随后逐步恢复，因此，我们的预测能力是不确定的。此外，全球大流行的规模和持续时间尚不确定。我们已经在我们的合并财务报表中对新冠肺炎的影响做出了合理的估计和判断，这些估计在未来可能会有变化。我们已采取行动改善我们的流动性，包括完成各种资本市场交易，削减资本支出和运营费用，并加快将某些船舶从我们的船队中移走。此外，我们预计将继续寻求再融资机会，以降低利息支出并延长到期日。

基于这些行动和我们对新冠肺炎影响的假设，考虑到我们的美元9.4截至2021年11月30日，我们的循环安排下可用的流动性(包括现金、短期投资和借款)达到10亿美元，加上我们预期将继续逐步恢复服务，我们得出的结论是，我们有足够的流动性至少在未来12个月内履行我们的义务。

NOTE 2 – 重要会计政策摘要

陈述的基础

我们合并我们控制的实体，这通常表现为投票权控制超过50%或我们是主要受益者，因此我们有权指导最重要的活动，并有义务承担重大损失或从实体获得重大利益。我们没有在合并财务报表中单独列报我们的非控股权益，因为金额并不重要。对于联属公司，我们不控制，但如果对财务和运营政策存在重大影响，如典型的投票权控制为20%至50%，则投资将使用权益法入账。

2019年，我们对美元进行了重新分类390从巡回演出和其他收入到机上和其他收入的百万美元，以及268从巡演和其他费用和开支中扣除100万美元到其他运营成本和费用，以符合本年度的演示文稿。

财务报表的编制

按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制我们的综合财务报表要求管理层做出影响我们综合财务报表中报告和披露的金额的估计和假设。新冠肺炎的影响将在多大程度上直接或间接影响我们的业务、运营、运营结果和财务状况，将取决于高度不确定的未来发展，包括我们对商誉和商标的估值、船舶减值、贸易和应收票据的收回性、与客户存款相关的准备金金额以及未决诉讼拨备。我们认为，我们在财务报表中做出了合理的估计和判断，这些估计在未来可能会发生变化。实际结果可能与我们编制合并财务报表时使用的估计不同。所有重要的公司间余额和交易记录在合并中都会被冲销。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括收购时到期日在三个月或以下的投资，这些投资按成本列报，价值变化的风险微乎其微。 

F-8
目录
短期投资

短期投资包括到期日为3至12个月的投资，这些投资按成本列报，价值变动的风险微乎其微。

盘存

库存主要包括食品、饮料、酒店用品、燃料和零售商品，均以成本或可变现净值中较低的价格列账。成本是使用加权平均或先进先出的方法来确定的。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧和任何减值费用列报。折旧是用直线法计算的，超过我们估计的使用寿命和剩余价值，按原始成本的百分比计算，如下所示：
年数残渣
值
船舶3015%
船舶改装
3-30
0%
建筑物及改善工程
10-40
0%
计算机硬件和软件
2-12
0%
运输设备和其他
3-20
0%
租赁改进，包括港口设施
剩余租赁期或相关资产寿命较短(3-30)
0%

在建船舶的成本包括建造新船的进度付款，以及设计费和工程费、资本化利息、建造监理费和业主提供的各种物品。我们对船舶改进成本(包括更换某些重要部件和部件)进行核算，方法是将我们认为对船舶增值且使用年限超过一年的成本资本化，并在估计剩余使用年限内对这些改进进行折旧。我们有一个资本计划，用于改进我们的船舶和资产更换，以提高我们运营的有效性和效率；遵守或超过所有与健康、环境、安全、安保和可持续性相关的法律和法规要求；并为我们的客人获得战略利益或提供改进的产品创新。

在建设期间，我们将利息作为资本项目成本的一部分进行资本化。 以前资本化的船舶部件的具体确定或估计成本和累计折旧在报废时被注销，这可能导致处置损失，该损失也包括在其他运营费用中。由于延迟交付船舶而从造船厂收到的违约金被记录为船舶成本基础的减少额。

维修和维护费用，包括小装修费用和与干船坞有关的费用，在发生时计入费用，并计入其他运营费用。干船坞费用主要是指船舶因定期维修而停止使用时发生的维修活动。

每当事件或情况显示我们的长期资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查这些资产的减值。一旦发生触发事件，对可能减值的评估基于我们从资产的估计未贴现未来现金流中收回资产账面价值的能力。若该等估计未贴现未来现金流量低于该资产的账面价值，则就该资产的账面价值超出其估计公允价值(如有)确认减值费用。我们维持独立于其他资产和负债现金流的可识别现金流的最低水平是在单个船舶水平。在估计我们游轮的未来现金流和公允价值时，需要大量的判断。

商誉和其他无形资产

商誉是指购买价格超过在企业收购中获得的可识别净资产的公允价值。截至每年7月31日，我们都会审查我们的减值商誉，如果事件或情况需要，我们会更频繁地审查减值商誉。我们所有的善意都已分配给我们的报告单位。商誉减值审查使我们能够首先评估定性因素，以确定是否有必要进行更详细的定量商誉减值测试。如果我们的定性评估确定更有可能是一份报告，我们将进行定量测试。
F-9
目录
单位的估计公允价值小于其账面价值。我们也可以选择绕过定性评估，直接对任何报告单位进行定量测试。在进行量化测试时，如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值，则无需进一步分析。然而，如果报告单位的估计公允价值小于账面价值，则根据报告单位的账面价值与其公允价值之间的差额减记商誉，但以分配给报告单位的商誉金额为限。在估计我们报告单位的公允价值时，需要大量的判断。

商标基本上代表了我们所有的其他无形资产。商标估计有无限期的使用寿命，不能摊销，但至少每年审查一次损害情况，并根据事件或情况要求进行审查。商标减损审查还允许我们首先评估定性因素，以确定是否有必要进行更详细的商标减损定量测试。如果我们的定性评估确定商标更有可能受损，我们将进行定量测试。我们也可以选择绕过定性评估，直接进行定量测试。如果我们的商标账面价值超过其估计的公允价值，我们的商标将被视为受损。

债务和债务发行成本

债务按初始公允价值记录，该价值通常反映我们在扣除债务发行成本后收到的收益。债务随后按摊销成本列报。债务发行成本一般采用与实际利息法相近的直线法，在债务期限内摊销为利息支出。债务发行贴现和溢价一般在债务期限内采用有效利率法摊销为利息支出。

衍生工具和其他金融工具

我们利用衍生品和非衍生品金融工具，如外币远期、期权和掉期、外币债务和外币现金余额，来管理我们对某些外币汇率波动的风险敞口。我们使用利率掉期主要是为了管理我们的利率敞口，以实现固定利率和浮动利率债务的理想比例。我们的政策是不会将金融工具用于交易或其他投机目的。

所有衍生品均按公允价值记录。如果衍生品被指定为现金流对冲，则该衍生品的公允价值变化将被确认为AOCI的一个组成部分，直到基础对冲项目在收益中得到确认或预测交易不再可能发生为止。如果衍生工具或非衍生金融工具被指定为我们在国外业务的净投资的对冲，则该金融工具公允价值的有效部分的变化被确认为AOCI的一个组成部分，以抵消被对冲的指定净投资部分的换算价值变化，直到投资被出售或基本上清算，而被排除在对冲有效性评估之外的组成部分的影响在系统和理性的基础上记录在扣除资本化利息后的利息支出中。对于不符合对冲会计处理资格的衍生品，公允价值的变化在收益中确认。

我们根据衍生品合约的到期日，将所有衍生品合约的公允价值分类为当期或长期。被视为现金流量套期保值的衍生工具的现金流量在我们的综合现金流量表中被归类为与被套期保值项目相同的类别。

衍生品估值基于可观察到的输入，如利率和大宗商品价格曲线、远期货币汇率、信用利差、到期日、波动性和交叉货币基差。我们使用收益法对外币期权和远期、利率掉期和交叉货币掉期的衍生品进行估值，使用所有重要投入的可观察市场数据和标准估值技术将未来金额转换为单一现值金额，假设参与者有动机但不是被迫进行交易。

外币兑换和交易

这些财务报表是以美元列报的。每个外国实体根据其主要经济环境确定其本位币。我们最重要的外国实体使用美元、欧元、英镑或澳元作为其功能货币。我们按资产负债表日的有效汇率换算拥有美元以外的功能性货币的外国实体的资产和负债。这些外国实体的收入和费用按该期间的平均汇率换算。股本按历史汇率换算，由此产生的外币换算调整作为AOCI的一个组成部分计入，AOCI是股东权益的一个单独组成部分。因此，我们合并财务报表中非权益折算项目的美元价值将根据美元对这些货币的价值变化而在不同时期波动。
F-10
目录

我们以多种不同的货币进行交易。于确认交易当日，交易产生的每项资产、负债、收入、费用、收益或亏损均以记录实体的本位币计量并按该日的有效汇率记录。在每个资产负债表日，以功能货币以外的货币计价的已记录货币余额将根据资产负债表日的汇率进行调整，损益记录在其他收入或其他费用中，除非此类货币余额已被指定为对境外实体净投资的对冲。2021年、2020年和2019年，外币交易造成的净损益不是很大。此外，我们的长期公司间应收账款和应付账款的未实现收益或亏损以非功能性货币计价，预计在可预见的未来不会偿还，这些未实现收益或亏损被记录为外币换算调整，作为AOCI的组成部分。

收入和费用确认

客户邮轮押金在收到时最初包括在客户押金负债中。客户保证金随后被确认为邮轮收入，连同船上和其他活动的收入，以及航程中所有相关的直接成本和费用，在完成持续时间为10晚或更短的航程时，按比例确认为邮轮成本和费用，如果航程超过10晚，则按比例确认。在完成航程的基础上与按比例确认这些较短持续时间的邮轮收入和成本费用的影响并不大。我们提供的某些产品是捆绑销售的，我们根据这些商品和服务的估计独立销售价格在客票收入、机上收入和其他收入之间分配捆绑服务和商品的价值。客人取消费用，如果适用，在取消时确认在客票收入中。

我们向客人销售的往返于我们船舶母港附近机场的航空和其他交通工具包括在客票收入中，购买这些服务的相关成本包括在运输成本中。我们从销售第三方岸上观光活动中获得的收益包括在船上和其他收入中，相关成本包括在船上和其他成本中。代表我们的车载特许权人收取的金额，扣除汇给他们的金额，计入车载和其他收入中，作为特许权收入。如上所述，所有这些金额都是在完成航次或按比例确认的基础上确认的。

客票收入包括我们向客人收取的手续费、税费和手续费。这些费用、税费和收费的一部分会因宾客人数的不同而有所不同，并直接用于创收安排。这部分费用、税费和收费在佣金、运输和其他成本中支出，当相应的收入为
被认出了。包括佣金、运输费和其他费用在内的这些费用、税费和手续费为#美元。732021年为100万美元，2152020年为100万美元，6592019年将达到100万。费用、税费和收费的剩余部分在确认相应收入时在其他营业费用中支出。

我们酒店和运输业务的收入和支出包括在我们的旅游和其他部分，在提供服务时确认。

客户存款

我们的付款条件通常要求支付首期定金来确认预订，余额在航行前到期。邮轮前从客人那里收到的现金记录在客户存款和我们综合资产负债表上的其他长期负债中。这些金额包括可退还的押金。我们为因行程中断而取消航程预订的客人提供了灵活性，允许客人获得增强的未来邮轮积分(“FCC”)或选择接受现金退款。增强型FCC为客人提供了在收到的原始现金保证金之外的额外信用价值，增加的价值被确认为在所使用的时间段内适用于未来邮轮的折扣。我们已经支付并预计将继续为部分取消的邮轮支付客户押金的现金退款。要支付的现金退款金额可能取决于客人对FCC的持续接受程度和未来的邮轮取消。我们记录了未过期的FCC的负债，只要我们从取消预订的客人那里收到了现金，但没有退还现金。我们的客户存款总额为$3.510亿美元和2.2截至2021年11月30日和2020年。向选择现金退款的客人支付的退款记录在应付账款中。在2021年和2020年间，我们确认的收入为0.110亿美元和3.2截至2020年11月30日和2019年11月30日，与我们的客户存款相关的10亿美元。从历史上看，我们的客户存款余额会因现金收取的季节性、收入的确认、客户存款的退款和外币兑换而发生变化。

F-11
目录
合同应收款

虽然我们通常要求我们的客户在邮轮之前或同时全额付款，但我们对收入来源中相对较小的一部分给予信用条款。我们也有来自信用卡商家的应收账款，用于购买邮轮机票和船上收入。这些应收账款包括在贸易和其他应收账款净额内。我们与许多信用卡处理商签订了协议，这些信用卡处理商处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中一些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备基金。这些储备资金包括在其他资产中。

合同资产

合同资产是在航程开始前支付的金额，我们将其记录为预付费用和其他费用中的资产。 随后在收入确认或航程取消时确认为佣金、运输和其他费用。截至11月30日、2021年和2020年，我们拥有无形的合同资产。

保险

我们使用保险和自我保险相结合的方式承保一系列风险，包括船员患病和受伤、客人受伤、污染、与我们的邮轮活动相关的其他第三方索赔、我们每艘船的船体和机械损坏、战争险、工人赔偿、董事和高级管理人员的责任、财产损失以及岸上第三方索赔的一般责任。我们确认从第三方保险公司获得的保险赔偿金额，最高可达追回时记录的损失金额，并在赔偿超过记录损失的金额时予以确认。我们所有的保险单都有承保限额、免赔额和免赔额。与船员疾病及船员及旅客伤害索偿有关的负债(包括所有法律费用)乃根据个别索偿的具体案情估计，或根据过往索偿经验、损失发展因素及其他假设以精算方式估计。

销售和管理费用

销售费用包括广泛的广告、营销和促销费用。除媒体制作费用外，广告费用在广告首次播出时计入已发生的费用。销售费用总计为$3402021年为100万美元，3482020年为100万美元，7282019年将达到100万。行政费用是指我们的岸上支持、预订和其他行政职能的成本，包括工资和相关福利、专业费用和大楼占用成本，这些费用通常在发生时支出。

基于股份的薪酬

我们使用公允价值法确认所有基于股票的薪酬奖励的薪酬支出。对于基于时间的股票奖励，我们使用直线归属法在预期归属期间或退休资格日期(如果早于归属期间)按比例确认补偿成本。对于基于业绩的股票奖励，我们根据业绩条件达到的概率估计薪酬成本，并使用直线归因法在预期归属期间按比例确认费用。如果预期不能满足全部或部分绩效条件，则转回先前确认的薪酬支出的适当金额，并相应调整未来薪酬支出。对于基于市场的股票奖励，我们使用直线归因法在预期归属期间按比率确认补偿成本。如果预计不能满足目标市场条件，仍将确认补偿费用。我们会在罚没发生时对其进行核算。

每股收益

每股基本收益的计算方法是将净收益(亏损)除以每个期间的加权平均流通股数量。稀释后每股收益的计算方法是净收入(亏损)除以每期已发行的加权平均数和普通股等价物。就每股收益而言，嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股被视为单一类别的股票，因为它们拥有同等的权利。

会计声明

财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见，债务-带转换和其他选项的债务S和衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同，这简化了可转换工具的会计处理。本指南取消了在某些情况下需要单独核算嵌入式转换功能的某些型号。此外，在其他变化中，指导意见取消了对合同进行股权分类的某些条件
F-12
目录
实体的自有权益。指导意见还要求实体在计算稀释每股收益时对所有可转换工具使用IF-转换方法，并包括可能以现金或股票结算的工具的股票结算效果，但某些负债分类的基于股份的支付奖励除外。本指南要求我们在2023年第一季度采用，并且必须使用修改后的或完全追溯的方法来应用。我们目前正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。

NOTE 3 – 财产和设备
 11月30日，
(单位：百万)2021 2020
船舶和船舶改进$50,501 $49,803 
建造中的船舶1,536   1,354 
其他财产和设备3,928   3,992 
总资产和设备55,965   55,148 
减去累计折旧(17,858)(17,075)
$38,107 $38,073 

资本化利息为$。832021年为100万美元，662020年为100万美元，392019年将达到100万。

船舶的销售

在2021年期间，我们完成了一NAA分段船，这代表着客运量减少了670我们NAA航段的卧铺和一EA分段船舶，这代表着客运量减少了1,180我们EA部分的卧铺。

另请参阅附注10-“公允价值计量、衍生工具和套期保值活动与金融风险、按公允价值非经常性计量的非金融工具、船舶减值”。

NOTE 4 – 其他资产

我们拥有大巴哈马造船有限公司(“大巴哈马”)的少数股权，这是一家船舶维修和维护设施。大巴哈马为我们提供了#美元的服务。112021年为100万美元，382020年为100万美元，622019年将达到100万。截至2021年11月30日，我们在大巴哈马的投资为$47百万美元，包括$14百万美元的股本和一笔#美元的贷款33百万美元。截至2020年11月30日，我们在大巴哈马的投资为$55百万美元，包括$13百万美元的股本和一笔#美元的贷款42百万美元。

我们拥有怀特通道和育空路线(“怀特通道”)的少数权益，包括阿拉斯加斯卡格韦的港口、铁路和零售业务。2021年，白色通行证为我们提供了无与伦比的服务。白卡在2020年没有为我们提供任何服务。由于新冠肺炎对2021年阿拉斯加赛季的影响，我们评估了我们在White Pass的投资是否是暂时受损的，并进行了减值评估。根据我们的评估，我们确认了一项减值费用为#美元。17我们在White Pass的投资，在其他收入(费用)中，净额为100万美元。截至2021年11月30日，我们在White Pass的投资为$76百万美元，包括$49百万美元的股本和一笔#美元的贷款27百万美元。截至2020年11月30日，我们在White Pass的投资为$94百万美元，包括$75百万美元的股本和一笔#美元的贷款19百万美元。

我们拥有CSSC嘉年华邮轮船务有限公司(“CSSC嘉年华”)的少数权益，这是一家总部位于中国的邮轮公司，将运营自己的船队，服务于中国市场。截至2021年11月30日和2020年11月30日，我们对CSSC嘉年华的投资为$119百万美元和$140百万美元。在2020年，我们向CSSC-Carnival出售了一家拥有完全所有权的实体的控股权二EA部门发货并确认相关收益$107百万美元，包括在我们的综合损益表中的其他运营费用中。在2021年期间，我们将剩余的美元卖给了CSSC-Carnival283在同一实体的少数股权中投资100万美元。在2021年和2020年期间，我们向CSSC嘉年华提供了#美元的资本金。90百万美元和$81分别为百万美元。在截至2021年11月30日和2020年11月30日的几年里，我们向CSSC-Carnival支付了总计$55百万美元的船舶租赁费。

请参阅附注7-“或有事项，其他或有事项”，以了解有关信用卡处理机储备资金的讨论，这些储备资金也包括在综合资产负债表上的其他资产余额中。

F-13
目录
NOTE 5 – 债务

11月30日，
(单位：百万)成熟性(A)(C)率20212020
担保债务
备注
备注Apr 202311.5%$— $4,000 
备注Feb 202610.5%775 775 
欧元纸币Feb 202610.1%481 508 
备注Jun 20277.9%192 192 
备注Aug 20279.9%900 900 
备注Aug 20284.0%2,406 — 
贷款
欧元固定汇率Jul 2024 - May 2025
5.5 - 6.2%
98 136 
欧元浮动汇率Jun 2025 - Oct 2026
Euribor+2.7 - 3.8%
951 1,026 
浮动汇率Jun 2025 - Oct 2028
Libor+3.0 - 3.3%
4,137 1,855 
有担保债务总额9,939 9,393 
无担保债务
左轮手枪
设施(b)
Libor+0.7%
2,790 3,083 
备注
欧元纸币Feb 20211.6%— 429 
欧元纸币Nov 20221.9%622 658 
可转换票据Apr 20235.8%522 537 
备注Oct 20237.2%125 125 
备注Mar 20267.6%1,450 1,450 
欧元纸币Mar 20267.6%566 598 
备注Mar 20275.8%3,500 — 
备注Jan 20286.7%200 200 
备注May 20296.0%2,000 — 
欧元纸币Oct 20291.0%679 718 
贷款
欧元固定汇率Mar 2021 - Sep 2021
0.3 - 3.9%
— 32 
浮动汇率Feb 2023 - Sep 2024
Libor+3.8 - 4.5%
590 300 
英镑浮动汇率Feb 2025
英镑LIBOR+0.9%
467 881 
欧元浮动汇率Dec 2021 - Mar 2026
Euribor+0.3 - 4.8%
1,375 1,860 
出口信贷安排
浮动汇率Feb 2022 - Dec 2031
Libor+0.5 - 1.5%
1,363 1,138 
欧元浮动汇率Feb 2022 - Dec 2032
Euribor+0.2 - 1.6%
2,742 1,891 
固定费率Aug 2027 - Dec 2032
2.4 - 3.4%
3,488 3,131 
欧元固定汇率Feb 2031 - Jul 2033
1.1 - 1.6%
1,551 1,159 
无担保债务总额24,031 18,188 
债务总额33,970 27,581 
减去：未摊销债务发行成本和折扣(744)(624)
债务总额，扣除未摊销债务发行成本和贴现后的净额33,226 26,957 
减去：短期借款(2,790)(3,084)
F-14
目录
减去：长期债务的当前部分(1,927)(1,742)
长期债务$28,509 $22,130 

我们的债务预定到期日如下：
2021年11月30日
(单位：百万)(A)(C)率20222023202420252026此后
担保债务
备注
备注10.5%$— $— $— $— $775 $— 
欧元纸币10.1%— — — — 481 — 
备注7.9%— — — — — 192 
备注9.9%— — — — — 900 
备注4.0%— — — — — 2,406 
贷款
欧元固定汇率
5.5 - 6.2%
30 30 30 8 — — 
欧元浮动汇率
Euribor+2.7 - 3.8%
20 20 20 878 11 — 
浮动汇率
Libor+3.0 - 3.3%
36 42 42 1,804 23 2,191 
有担保债务总额86 92 92 2,690 1,290 5,688 
无担保债务
左轮手枪
设施
Libor+0.7%
— — 2,790 — — — 
备注
欧元纸币1.9%622 — — — — — 
可转换票据5.8%— 522 — — — — 
备注7.2%— 125 — — — — 
备注7.6%— — — — 1,450 — 
欧元纸币7.6%— — — — 566 — 
备注5.8%— — — — — 3,500 
备注6.7%— — — — — 200 
备注6.0%— — — — — 2,000 
欧元纸币1.0%— — — — — 679 
贷款
浮动汇率
Libor+3.8 - 4.5%
— 290 300 — — — 
英镑浮动汇率
英镑LIBOR+0.9%
— — 93 374 — — 
欧元浮动汇率
Euribor+0.3 - 4.8%
413 490 189 189 94 — 
出口信贷安排
浮动汇率
Libor+0.5 - 1.5%
202 246 246 186 163 406 
欧元浮动汇率
Euribor+0.2 - 1.6%
269 468 441 364 317 952 
固定费率
2.4 - 3.4%
260 387 387 387 387 1,596 
欧元固定汇率
1.1 - 1.6%
74 144 144 144 144 832 
无担保债务总额1,840 2,673 4,590 1,642 3,120 10,165 
债务总额$1,927 $2,765 $4,682 $4,332 $4,411 $15,854 

(a)我们几乎所有的可变债务都有0.0%至0.75%地板。
(b)未付金额低于我们的$1.7十亿欧元1.0十亿和GB0.2在2020年提取了10亿美元的多货币循环信贷安排(“循环信贷”)，最初期限为6个月。在满足循环贷款条件的情况下，我们可以继续再借款或以其他方式使用循环贷款项下的可用金额，直至2024年8月。我们有一块钱0.2截至2021年11月30日，我们的循环安排下可供借款的资金为10亿美元。循环设施还包括与排放挂钩的边际调整，据此，在初始适用边际之后，
F-15
目录
根据保证金定价网格设定的保证金，保证金可能会根据在实现某些商定的年度碳排放目标方面的表现进行调整。我们需要为任何未使用的部分支付承诺费。
(c)以上债务表不包括我们的外币和利率互换的影响。我们部分债务的利率(就我们的循环贷款而言)根据嘉年华公司或嘉年华公司的高级无担保长期证券的适用评级而浮动。

担保债务

我们的担保债务以抵押品为优先担保，抵押品包括账面净值约为$的船只和重大知识产权。25.6截至2021年11月30日的10亿美元和某些其他资产。

2025年有担保定期贷款的重新定价

2021年6月，我们签署了一项修正案，重新定价我们的美元2.82025年有担保定期贷款(“2025年有担保定期贷款”)。经修订的美元部分按相当于伦敦银行同业拆息的年利率计息(连同0.75%楼层)加3%。修订后的欧元部分按相当于欧洲银行同业拆借利率(EURIBOR)的年利率计息0%楼层)加3.75%.

2028年高级担保票据

2021年7月，我们发行了美元2.4十亿美元的本金总额42028年到期的优先优先担保票据百分比(“2028年优先担保票据”)。我们用发行的净收益购买了$2.02023年高级担保票据的本金总额为2020亿美元，并支付该等票据的应计利息和相关费用及开支。2028年优先担保票据将于2028年8月1日到期。

2028年高级担保定期贷款

2021年10月，我们借入本金总额为$2.310亿美元的新定期贷款。我们用这笔借款的净收益赎回了2.02023年高级担保票据的未偿还本金总额为10亿美元，并支付该等票据的应计利息和相关费用及开支。新定期贷款项下的借款以相当于伦敦银行同业拆息的年利率计息(连同0.75%楼层)加3.25%，2028年10月18日到期。

无担保债务

2027年高级无抵押票据

2021年2月，我们发行了本金总额为$3.52027年3月1日到期的10亿优先无担保票据
(“2027年高级无抵押票据”)。2027年发行的高级无抵押债券的息率为5.75每年的百分比。

2029年高级无抵押票据

2021年11月，我们发行了本金总额为$2.02029年5月1日到期的10亿优先无担保票据(“2029年高级无担保票据”)，旨在为各种2022年和其他债务到期日进行再融资。2029年发行的高级无抵押债券的息率为6每年%，从2024年11月1日开始可召回。

出口信贷工具借款

2020年12月，我们借入了1美元1.5出口信贷安排项下的10亿美元，到2033年每半年分期付款一次。

2021年7月，我们借入了1美元544根据出口信贷安排，到2033年每半年分期付款100万美元。

债务假期

2021年，我们修改了所有出口信贷安排，推迟了大约1美元1.0本应在2021年4月1日至2022年3月31日的一年内到期的本金总额为10亿美元，将在接下来的五年内偿还。债务假期修正案的累计递延本金金额(包括2020年签订的修正案)约为#美元。1.7十亿美元。此外，这些修订使我们所有出口信贷安排的金融契约与其他安排一致。
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可转换票据

在2020年，我们发行了美元2.0十亿美元的本金总额5.752023年到期的可转换优先票据百分比(“可转换票据”)。可转换票据将于2023年4月1日到期，除非我们提前回购或赎回或根据到期日之前的条款提前转换。自2020年4月以来，我们进行了可转换债券的回购和转换，因此债务本金减少了#美元。1.5十亿美元。

可转换票据可由持有者转换为现金、嘉年华公司普通股股票或两者的组合，但须遵守管理可转换票据的契约中所述的条件。可转换票据的初始转换率为100嘉年华公司普通股每股$1,000可换股票据的本金金额，相当于初始换股价$10每股普通股。初始转换价格受到某些反摊薄调整的影响，如果可转换票据与税收赎回或某些公司活动相关地转换，则初始转换价格也可能增加。截至2021年11月30日，允许可转换票据持有人转换的条件已经满足，因此可转换票据是可转换的。请参阅附注15-“补充现金流量信息”，了解与可转换票据相关的交易的更多细节。

我们可以在2022年12月31日或之前的任何时间赎回全部但不是部分的可转换票据，赎回价格相当于100若吾等或任何担保人因税务法律、法规或裁决的改变或其官方应用、管理或解释的改变而须就可转换票据支付任何额外金额，则本公司或任何担保人须就可转换票据支付本金的%，加上赎回日的应计及未付利息。

我们将可转换票据作为单独的负债和权益部分进行会计处理。我们确定了这辆车将负债部分的金额作为其现金流的现值。

代表转换期权的权益部分账面值为#美元。286于发行日，负债部分之账面值为百万元，计算方法为从可换股票据之初步所得款项中减去负债部分之账面值。可转换票据本金金额超过负债部分账面金额代表债务折让，在实际利率法下，按实际年利率计算，在可转换票据期限内摊销为利息支出。12.9%。权益部分的账面金额降至零于二零二零年八月部分购回可换股票据，是因为在购回时，购回部分可换股票据的权益部分的公允价值超过发行可换股票据时录得的权益部分的总金额。

可转换票据负债部分的账面净值如下：
11月30日，
(单位：百万)20212020
校长$522 $537 
减去：未摊销债务贴现(45)(76)
$478 $461 

与可转换票据相关的已确认利息支出如下：
11月30日，
(单位：百万)20212020
合同利息支出$31 $58 
债务贴现摊销29 50 
$60 $109 

截至2021年11月30日，高于面值的IF转换价值为$398百万美元的可用股票52百万美元的可转换票据。

契约遵守情况

截至2022年1月13日，我们的循环融资、无担保贷款和出口信贷融资包含一个或多个公约，要求我们：

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•自2023年2月28日起，在每个财政季度末维持最低利息覆盖率(EBITDA至综合净利息费用(“利息覆盖率公约”))，比率不低于2.02023年2月28日和2023年5月31日的测试日期为1.0，2.5到2023年8月31日的1.0，并且
2023年11月30日测试日期，以及3.0从2024年2月28日开始的测试日期为1.0，或通过其
各自的到期日
•维持最低股东权益不低于$5.0十亿
•从2021年11月30日测试日期到2023年5月31日测试日期，债务对资本公约的比率不得超过75%，之后将在按比率下降到65自2024年5月31日测试日期起的百分比
•将最低流动资金维持在#美元1.02024年2月29日之前
•在2024年11月30日之前遵守某些限制性公约
•限制在11月30日之前为我们的某些未偿债务提供担保和担保权益，
2024
•限制我们的担保资产以及担保和其他债务的金额

截至2021年11月30日，我们遵守了债务协议中适用的公约。一般来说，如果发生任何债务协议下的违约事件，那么根据交叉违约加速条款，我们几乎所有的未偿债务和衍生品合约应付款项都可能到期，所有债务和衍生品合约都可能被终止。任何金融契约修正案都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他可用的贷款人。 适用的保护措施。

嘉年华公司或嘉年华公司和我们的某些子公司基本上担保了我们所有的债务。

NOTE 6 – 承付款

截至2021年11月30日的新建资本支出：

(单位：百万)
年
2022$4,355 
20232,576 
20241,641 
2025987 
2026年及其后— 
$9,560 

NOTE 7 – 偶然事件

诉讼

我们经常参与在我们业务的正常过程或附带过程中产生的法律诉讼、索赔、纠纷、监管事项和政府检查或调查，包括以下所述。此外，由于新冠肺炎的影响，我们已经并可能在未来对我们提出诉讼索赔、执法行动、监管行动和调查，包括但不限于因人身伤害和生命损失而引起的诉讼索赔、执法行动、监管行动和调查。我们预计，这些索赔和诉讼中的许多，或者这些索赔和诉讼的任何和解，都将由保险覆盖，从历史上看，我们的责任的最高金额(扣除任何保险可追回金额)一直限制在我们的自我保险保留水平。

当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，我们会在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。

法律程序和政府调查受到固有不确定性的影响，可能会出现不利的裁决或其他事件。不利的决议可能涉及重大的金钱损失。此外，在寻求行为补救的事项中，不利的解决方案可能包括禁令或其他命令，禁止我们以任何方式或特别方式销售一种或多种产品，排除特定的商业行为或要求其他补救措施。不利的结果可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或流动性造成实质性的不利影响。
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目录

正如之前披露的，在2019年5月2日，二美国佛罗里达州南区地区法院根据“古巴自由和民主团结法”(又称赫尔姆斯-伯顿法)第三章对嘉年华公司提起诉讼，指控嘉年华公司在某些船只停靠古巴某些港口时“贩运”没收的古巴财产，这种所谓的“贩运”使原告有权获得三倍的损害赔偿金。在哈瓦那码头公司于2022年1月12日提交的案件中，法院将审判日期延长至2022年5月23日。即决判决动议已提交，听证会已于2022年1月18日结束。在哈维尔·本戈查(Javier Bengochea)提起的案件中，2021年10月4日，美国第11巡回法院上诉法院听取了口头辩论，2021年12月20日，法院发布命令，邀请美国政府就上诉涉及的几个问题提交之友简报。我们仍然相信，我们对这些行为有充分的辩护理由，我们相信，这些行为可能产生的任何责任都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

正如之前披露的那样，2020年4月8日，前供应商DeCurtis LLC(“DeCurtis”)向美国佛罗里达州中区地区法院对嘉年华公司提起诉讼，要求声明德柯蒂斯没有侵犯嘉年华公司与其海洋勋章系统和技术相关的几项专利。这起诉讼还提出了根据1890年谢尔曼反托拉斯法(Sherman Anti Trust Act)提出的某些垄断索赔、不正当竞争和侵权干预，并寻求宣告性判断，即嘉年华公司(Carnival Corporation)的某些专利是不可强制执行的。德柯蒂斯要求赔偿，包括费用和成本，并要求声明它没有侵权和/或嘉年华公司的专利不可执行。2020年4月10日，嘉年华公司在佛罗里达州南区对德柯蒂斯提起诉讼，指控其违约、侵犯商业秘密和侵犯专利。嘉年华公司要求赔偿，包括费用和成本，以及永久禁止德柯蒂斯从事此类活动的命令。这两起案件现已在佛罗里达州南区合并。双方在这两起诉讼中提出的驳回动议都部分获得批准，部分被否决。双方都已提交了答案。我们相信最终结果不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。此外，2021年4月8日，德柯蒂斯向美国专利商标局提出了对嘉年华公司的几项专利的挑战，要求以所谓的现有技术、专利的广度和技术的明显程度为基础，使某些专利无效。2021年10月12日，嘉年华公司(Carnival Corporation)发布了一项支持其专利的裁决，从而结束了这起独立的案件。

或有债务--赔偿
我们签订的一些债务合同包括赔偿条款，规定如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些意外情况通常与税收的变化或法律的变化有关，这些变化增加了贷款人的成本。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最大金额(如果有的话)。

其他或有事项

我们与许多信用卡处理商签订了协议，这些信用卡处理商处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中一些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备基金。虽然协议各不相同，但通常可以通过扣留客户付款的百分比或直接向信用卡处理商提供现金来满足这些要求。截至2021年11月30日和2020年，我们拥有1.110亿美元和0.4与我们的客户存款相关的储备资金分别为10亿美元，以满足这些要求，这些要求包括在其他资产中。我们继续期待根据这些协议提供储备资金。此外，截至2021年11月30日，我们拥有30托管的百万现金抵押品，包括在其他资产中。截至2020年11月30日，我们拥有166百万美元的第三方托管现金抵押品，其中136100万美元包括在预付费用和其他费用中。

我们已经并可能继续受到数据安全漏洞和数据隐私缺失的影响，这些问题时有发生。这些攻击的范围和意图可能有所不同，从无意事件到恶意动机攻击。

我们在2020年8月和2020年12月检测到勒索软件攻击，导致未经授权访问我们的信息技术系统。我们聘请了一家大型网络安全公司对这些问题进行调查，并将这些事件通知了执法部门和监管机构。对于2020年8月的活动，调查、沟通和报告阶段已经完成。我们确定，未经授权的第三方在我们的一些操作中获得了与一些客人、员工和机组人员相关的某些个人信息。对于2020年12月的活动，调查和补救阶段正在进行中。监管机构已经接到通知，包括欧盟主要监管机构在内的几家机构已经关闭了这一问题的档案。

各监管机构已就这些和其他网络事件与我们联系。纽约金融服务部(下称“纽约金融服务部”)已通知我们，如果在诉讼前不能达成和解，他们打算启动诉讼程序，寻求处罚。到目前为止，我们还未能与纽约DFS达成协议。此外,
F-19
目录
多个州的州总检察长已经完成了对2020年3月宣布的数据安全事件的调查，公司目前正在与相关州总检察长谈判和解方案。

我们继续就我们所经历的网络事件与监管机构合作。我们因影响我们的网络事件而招致法律和其他费用。虽然目前我们不相信这些事件会对我们的业务、运营或财务业绩产生重大不利影响，但我们无法对未来做出保证，我们可能会受到未来可能产生如此重大不利影响的诉讼、攻击或事件的影响。

我们必须遵守由美国佛罗里达州南区地区法院监督的法院命令的环境合规计划，该计划将持续到2022年4月，并要求我们的运营接受额外的审查和其他义务。如果不遵守本环境合规计划的要求或其他特殊的缓刑条件，可能会被处以罚款(法院过去曾对其处以罚款)，并限制我们的运营。

新冠肺炎事关重大

私人诉讼

我们已经在一些与新冠肺炎相关的个人行动中被点名。私人聚会带来了大约82截至2022年1月13日，美国几个联邦和州法院以及法国、意大利和巴西的诉讼。这些诉讼包括基于各种理论的侵权索赔，包括疏忽和未能发出警告。这些诉讼中的原告声称受到了各种各样的伤害：一些原告将索赔限制在精神痛苦上，而另一些原告则声称受伤是因为新冠肺炎检测呈阳性。数量较少的诉讼包括不当死亡索赔。截至2022年1月13日，八这些个人诉讼现在已经被驳回或解决。这些诉讼都是以微不足道的金额了结的。

另外，截止到二零二二年一月十三号，十所谓的集体诉讼是由来自中国的前客人提起的红宝石公主, 钻石公主, 《大公主》, 珊瑚公主科斯塔·鲁米诺萨或扎丹丹在几个美国联邦法院和澳大利亚联邦法院。这些诉讼包括基于各种理论的侵权索赔，包括疏忽、严重疏忽和未能发出警告、身体伤害和与接触和/或承包新冠肺炎相关的严重精神痛苦。截至2022年1月13日，五在这些集体诉讼中，要么已经单独解决，要么被法院驳回了集体指控。这些诉讼都是以微不足道的金额了结的。

新冠肺炎的所有问题都寻求金钱赔偿，大多数寻求数额不详的额外惩罚性赔偿。

正如之前披露的那样，2020年12月15日，主原告新英格兰木匠养老金和担保年金基金以及马萨诸塞州劳工养老金和年金基金向美国佛罗里达州南区地区法院提起了合并的集体诉讼，指控其在嘉年华公司对新冠肺炎的了解和回应方面做出了失实或遗漏的陈述，违反了1934年美国证券交易法第10(B)和20(A)条的规定。原告寻求对所谓的错误陈述和遗漏进行未指明的损害赔偿和公平救济。原告于2021年7月2日提交了第二次修改后的诉状，2021年8月6日，我们提交了驳回动议，现在已经全面通报了情况。

我们将继续采取行动反驳上述指控。

政府问询和调查

联邦和非美国政府机构和官员正在调查或以其他方式寻求有关新冠肺炎事件及相关事宜的信息、证词和/或文件。我们正在内部调查这些问题，并正在配合所有请求。调查可能导致未来实施民事和刑事处罚。

正如此前披露的那样，新西兰的调查与新冠肺炎上的事件有关。红宝石公主现在已经关闭，得出的结论是我们没有违反任何规章制度。

NOTE 8 – 税收

我们主要业务所在司法管辖区的主要税项和免税额摘要如下：

美国所得税

F-20
目录
我们主要是从事经营邮轮国际运输业务的外国公司。除其他业务外，我们还通过美国公司拥有和经营荷兰美国公主阿拉斯加旅游公司在美国的酒店和运输业务。

我们的北美邮轮业务和某些船东子公司在美国境内从事贸易或业务。根据其行程，任何特定的船只都可能从美国境内产生收入。我们相信，我们在美国的来源收入和船东子公司的收入，在一定程度上来自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营，目前免征美国联邦所得税和分支机构利润税。

我们在美国的国内业务，主要是荷兰美国公主阿拉斯加旅游公司(Holland America Princess Alaska Tours)的酒店和运输业务，在美国须缴纳联邦和州所得税。

一般而言，根据美国国税法第883条，某些非美国公司(如我们的北美游轮业务)不需要对来自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营的美国来源收入缴纳美国联邦所得税或分支机构利润税。适用的美国财政部法规一般规定，外国公司将有资格享受第883条的利益，条件是：(I)在相关部分中，(I)外国公司组织的外国公司对根据第883条声称获得豁免的每一类航运收入给予在美国组织的公司同等豁免(“同等豁免管辖权”)，以及(Ii)外国公司符合明确的公开交易公司股权测试(“公开交易测试”)。在同等豁免管辖范围内组织并符合公开交易测试的外国公司的子公司也受益于第883条。我们认为，巴拿马是一个同等的豁免司法管辖区，嘉年华公司目前符合条例规定的公开交易测试。因此，嘉年华公司几乎所有的收入都免征美国联邦所得税和分支机构利润税。

根据第883条的规定，美国国税局(IRS)认为某些活动不是船舶国际运营的附带活动，因此，如果这些活动的收入来自美国，则不符合第883条的豁免条件。在被确定为非附带活动中，有出售航空运输、转运、岸上旅行以及邮轮前后土地套餐的收入，只要是从美国国内赚取的。

我们认为，根据适用的美国双边所得税条约，嘉年华公司及其子公司赚取的美国来源运输收入目前有资格免征美国联邦所得税。

嘉年华公司(Carnival Corporation)、嘉年华公司(Carnival Plc)和某些子公司需要缴纳美国各州的各种所得税，通常对每个州的美国来源收入部分征收美国联邦所得税。然而，阿拉斯加州对我们在阿拉斯加做生意的公司及其某些子公司的总收入的分配部分征收所得税。

英国和澳大利亚的所得税

Cunard、P&O邮轮(英国)和P&O邮轮(澳大利亚)是嘉年华公司的分支机构，它们选择在十年内滚动缴纳英国吨位税，并相应地每年重新申请。适用吨位税制的公司按符合条件的船舶净吨位计算的利润缴纳公司税。根据正常的英国税收规则，这些品牌的相关航运收入不需要缴纳英国公司税。相关航运收入包括经营符合条件的船舶和从事航运相关活动的收入。

一家公司要符合这一制度，就必须缴纳英国公司税，其中包括运营在英国进行战略和商业管理的合格船舶。英国吨位税范围内的公司也必须遵守海员培训要求。

我们的英国非航运活动在英国吨位税制度下不符合条件，仍需缴纳正常的英国公司税。

根据英国/澳大利亚所得税条约，P&O邮轮(澳大利亚)和嘉年华公司为澳大利亚度假区邮轮部分在国际上运营的所有其他邮轮都免征澳大利亚公司税。

意大利和德国所得税

F-21
目录
2015年，科斯塔和AIDA再次选择在2024年之前进入意大利吨位税制度，并可以重新申请额外的十-从2025年初开始的一年。适用吨位税制的公司按符合条件的船舶净吨位计算的航运利润缴纳公司税。

根据意大利吨位税制，科斯塔和AIDA的大部分收入不符合征税条件，将按#%的实际税率征税。4.8% in 2021 and 2020.

根据德国/意大利所得税条约，AIDA几乎所有的收入都免征德国所得税。

亚洲国家所得税

根据相关所得税条约，我们所有品牌在亚洲国家的国际业务收入基本上都免征所得税。

其他

对于不确定税种的所得税拨备，我们仅根据其技术价值予以确认，但经相关税务机关审核后，该拨备更有可能得到支持。将被确认的税收优惠被衡量为最终解决后实现的可能性大于50%的最大优惠金额。根据所有已知的事实和情况以及现行税法，我们认为我们不确定的所得税头寸负债总额和相关的应计利息对我们的财务状况并不重要。所有与所得税负债相关的利息费用都计入所得税费用。

除了所得税或替代所得税，我们的船舶停靠的几乎所有司法管辖区都根据客人数量、船舶吨位、载客量或其他措施征收税费和其他费用，这些税费和其他费用包括在佣金、运输和其他成本和其他运营费用中。

NOTE 9 – 股东权益

股票回购计划

根据一项于二零零四年生效的股份回购计划，吾等已获授权回购嘉年华公司普通股及嘉年华公司普通股(“回购计划”)。2020年6月15日，为了增强我们的流动性并遵守我们最近融资交易中的限制，董事会终止了回购计划。
嘉年华公司嘉年华公司
(单位：百万)回购股份数量为回购股票支付的美元金额回购股份数量为回购股票支付的美元金额
2020— $— 0.2 $10 
20190.6 $26 12.2 $569 


换股计划

我们有一个计划，当嘉年华公司普通股的交易价格高于嘉年华公司普通股的价格时，我们可以实现净现金收益(“换股计划”)。

在2021年期间，根据换股计划，我们出售了8.9100万股嘉年华公司普通股，并回购等额嘉年华公司普通股，净收益为$19100万美元，用于一般企业用途。在2020年至2019年期间，没有股票互换计划下的出售或回购。

F-22
目录
(单位为百万，每股数据除外)嘉年华公司普通股认购股份总数(A)嘉年华公司普通股每股平均支付价格根据嘉年华公司换股计划可购买的嘉年华公司普通股最高限额
20218.9 $20.99 9.5 

(A)嘉年华公司的普通股不是在公开宣布的计划或计划之外购买的。

累计其他综合收益(亏损)
AOCI
 11月30日，
(单位：百万)202120202019
累计外币折算调整，净额$(1,501)$(1,382)$(1,961)
未确认的养老金支出(45)(95)(88)
现金流衍生工具套期保值净收益(亏损)44 41 (18)
$(1,501)$(1,436)$(2,066)

在2021年、2020年和2019年期间，7百万，$3百万美元和$5未确认的养老金支出，从累积的其他综合损失中重新分类，并计入工资和相关费用以及销售和行政费用。

分红

为了增强我们的流动性，以及遵守我们债务协议中包含的股息限制，我们在2020年暂停支付嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股的股息。我们宣布所有普通股和普通股的季度现金股息如下：
季度结束
(单位为百万，每股数据除外)2月28日/29日五月三十一日八月三十一日十一月三十日
2020
宣布的每股股息$0.50 $— $— $— 
宣布的股息$342 $— $— $— 
2019
宣布的每股股息$0.50 $0.50 $0.50 $0.50 
宣布的股息$345 $346 $342 $346 

嘉年华公司的公司章程授权其董事会酌情发行最多40百万股优先股。在11月30日，2021年和2020年，不是嘉年华公司的优先股或嘉年华公司的优先股已经发行。

公开发行股票

2020年4月，我们完成了71.9百万股嘉年华公司普通股，每股价格为$8.00，净收益为$556百万美元。

2020年10月，我们完成了我们的美元1.0在2020年9月15日宣布的10亿美元的“在市场上”(“ATM”)股票发行计划，根据该计划，我们出售了67.1百万股嘉年华公司普通股。

2020年11月，我们完成了我们的1.52020年11月10日宣布的10亿ATM机股权发行计划，根据该计划，我们出售了94.5百万股嘉年华公司普通股。

F-23
目录
2021年2月，我们完成了40.5百万股嘉年华公司普通股，每股价格为$25.10，净收益为$996百万美元。

自2021年6月以来，我们已经销售了0.6百万股嘉年华公司普通股，平均每股价格为$21.32，净收益为$13百万美元。

NOTE 10 – 公允价值计量、衍生工具和套期保值活动与金融风险

公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中因出售资产而收到的或为转移负债而支付的金额，并使用以下三个类别之一的投入进行计量：

•一级计量是基于活跃市场上我们有能力获得的相同资产或负债的未经调整的报价。对这些项目的估值不需要大量的判断。

•第二级计量以活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价或资产或负债可见的报价以外的市场数据为基础。

•第三级计量基于难以观察到的数据，这些数据很少或根本没有市场活动的支持，并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。

在解释用于制定公允价值估计的市场数据时，可能需要相当大的判断力。因此，本文提出的对公允价值的某些估计不一定表示当前或未来市场交易中可能实现的金额。

未按公允价值经常性计量的金融工具
 2021年11月30日2020年11月30日
 携带
价值		公允价值携带
价值		公允价值
(单位：百万)1级2级3级1级2级3级
负债
固定利率债务(A)$19,555 $— $19,013 $— $15,547 $— $16,258 $— 
浮动利率债务(A)14,415 — 13,451 — 12,034 — 11,412 — 
总计$33,970 $— $32,463 $— $27,581 $— $27,670 $— 

(a)上述债务金额不包括利率互换或发债成本的影响。我们上市票据的公允价值是基于它们在不够活跃到一级市场的未经调整的市场报价，因此被认为是二级。我们其他债务的公允价值是根据适用于这笔债务的当前市场利率估计的。

按公允价值经常性计量的金融工具
 2021年11月30日2020年11月30日
(单位：百万)1级2级3级1级2级3级
资产
现金和现金等价物$8,939 $— $— $9,513 $— $— 
受限现金38 — — 179 — — 
短期投资(A)200 — — — — — 
衍生金融工具— 1 — — — — 
总计$9,177 $1 $— $9,692 $— $— 
负债
衍生金融工具$— $13 $— $— $10 $— 
总计$— $13 $— $— $10 $— 

F-24
目录
(a)短期投资包括原始到期日在3个月到12个月之间的有价证券。

在非经常性基础上按公允价值计量的非金融工具

商誉和商标的价值评估

由于旅客邮轮业务的逐步恢复及其对我们预期未来运营现金流的影响，我们对截至2021年5月31日商誉的某些报告单位进行了中期贴现现金流分析，并确定存在不是损害。截至2021年7月31日，我们进行了年度商誉和商标减值审查，并确定在年度测试日期没有商誉和商标减值。

截至2021年11月30日，由于客轮业务继续逐步恢复，新冠肺炎的持续影响及其对我们预期未来运营现金流的影响，包括与我们全面恢复客轮业务的时间相关的估计变化以及盈利能力的改善，我们对EA部门报告单位进行了中期贴现现金流分析，并确定其估计公允价值不再超过其账面价值。因此，我们确认商誉减值费用为#美元。226因此，对这些报告单位没有剩余的善意。

在2020年期间，我们对某些截至2020年2月29日商誉的报告单位以及截至2020年5月31日商誉或商标的所有报告单位进行中期贴现现金流分析，确认商誉减值费用为$2.1十亿美元。

截至2020年7月31日和2019年7月31日，我们进行了年度商誉和商标损害审查，并确定不是商誉或商标的递增减值。

我们报告单位商誉和商标的公允价值的确定包括许多估计和潜在假设，这些估计和基本假设受到各种风险和不确定性的影响。新冠肺炎的影响和客轮业务的逐步恢复给我们在减值分析中使用的经营业绩和未来现金流预测带来了额外的不确定性。我们相信我们作出了合理的估计和判断。在我们的现金流分析中使用的假设(所有这些假设都被认为是3级投入)包括：

•我们全面恢复客轮运营的时机和速度
•加权-市场参与者的平均资本成本，根据这些邮轮品牌经营的地理区域的风险进行调整(“WACC”)

截至最近一次减值测试之日，具有剩余商誉和我们商标的报告单位的估计公允价值大大超过其账面价值。有关更多讨论，请参阅附注2--“重要会计政策摘要，财务报表的编制”。
商誉
(单位：百万)NAA网段EA网段总计
2019年11月30日$1,898 $1,014 $2,912 
减损费用(1,319)(777)(2,096)
汇市走势— (9)(9)
2020年11月30日579 228 807 
减损费用— (226)(226)
汇市走势— (2)(2)
2021年11月30日$579 $— $579 

F-25
目录
商标
(单位：百万)NAA网段EA网段总计
2019年11月30日$927 $240 $1,167 
汇市走势— 13 13 
2020年11月30日927 253 1,180 
汇市走势— (5)(5)
2021年11月30日$927 $248 $1,175 

船舶的减损

每当事件或情况表明可能出现减值时，我们都会审查我们的长期资产的减值情况。由于新冠肺炎对我们业务的持续影响以及我们对某些船舶的最新预期，我们确定这些船舶的账面净值超过了它们在2021年期间各自估计的未贴现的未来现金流。然后，我们根据它们各自的估计销售价值估计了这些船舶的公允价值。然后，我们将这些估计公允价值与账面净值进行了比较，因此，我们确认了下表中概述的船舶减值费用。我们相信，作为我们评估的一部分，我们已经做出了合理的估计和判断。主要假设的改变影响公允价值的确定，可能导致需要进行额外的减值审核。我们在整个2020年对我们船队中的某些船舶进行了未贴现现金流分析，并确定某些船舶的账面净值超过了其估计的未贴现未来现金流。下表汇总了2021年和2020年确认的减值费用。我们在2019年没有确认船舶减损费用。我们在减值分析中使用的主要假设(被认为是3级投入)包括出售船舶的时间和估计收益。

下表汇总的减值费用包括在我们的综合损益表中的船舶减值和其他减值中。

 11月30日，
(单位：百万)20212020
NAA网段$273 $1,474 
EA网段318 319 
船舶总减损$591 $1,794 

有关更多讨论，请参阅附注2--“重要会计政策摘要，财务报表的编制”。

衍生工具与套期保值活动
  11月30日，
(单位：百万)资产负债表位置20212020
衍生资产
指定为对冲工具的衍生工具
交叉货币掉期(A)预付费用和其他费用$1 $— 
衍生资产总额$1 $— 
衍生负债
指定为对冲工具的衍生工具
交叉货币掉期(A)其他长期负债$8 $— 
利率互换(B)应计负债及其他3 5 
其他长期负债2 5 
衍生负债总额$13 $10 
 
(a)在2021年11月30日，我们有一笔总额为1美元的交叉货币互换201被指定为对冲我们以欧元计价的功能货币在海外业务中的净投资的100万欧元。2021年11月30日，这一交叉货币互换结算至2028年。截至2020年11月30日，我们没有交叉货币互换。
F-26
目录
(b)我们有被指定为现金流对冲的利率掉期，在这种情况下，我们可以获得浮动利率支付，以换取支付固定利率。这些利率互换协议实际上改变了美元1602021年11月30日为百万美元，248截至2020年11月30日，基于EURIBOR的浮动利率欧元债务与固定利率欧元债务之间的比例为100万欧元。2021年11月30日，这些利率互换结算至2025年。

我们的衍生合约包括与交易对手的抵销权。我们已选择将我们的某些衍生资产和负债净额计入交易对手。
2021年11月30日
(单位：百万)总金额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列示的净额总额资产负债表中未抵销的总额净额
资产$1 $— $1 $— $1 
负债$13 $— $13 $— $13 
2020年11月30日
(单位：百万)总金额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列示的净额总额资产负债表中未抵销的总额净额
资产$— $— $— $— $— 
负债$10 $— $10 $— $10 

我们的衍生品符合条件并被指定为在其他全面收益(亏损)和净收益(亏损)中确认的对冲工具的影响如下：
 11月30日，
(单位：百万)202120202019
在AOCI中确认的收益(亏损)：
交叉货币掉期-净投资对冲-包括的组成部分$(1)$131 $43 
交叉货币掉期-净投资对冲-不包括的组成部分$(6)$(1)$1 
外币零成本套期保值现金流套期保值$— $1 $(1)
外币远期-现金流对冲$— $53 $— 
利率互换-现金流对冲$5 $6 $3 
从AOCI-现金流对冲重新分类的损益：
利率掉期-扣除资本化利息后的利息支出$(5)$(6)$(7)
外币零成本折旧摊销$2 $1 $1 
在衍生工具上确认的收益(损失)(不包括有效性测试的金额--净投资套期保值)
交叉货币掉期-扣除资本化利息后的利息支出$— $12 $23 

预计将在未来12个月内重新分类为收益的预计现金流对冲的未实现损益金额并不重要。 

金融风险

燃油价格风险

我们通过管理燃料消耗来管理对燃油价格风险的敞口。我们几乎所有因燃油价格变化而面临的市场风险都与我们船上的燃油消耗有关。我们通过船舶维护实践、修改行程和实施创新技术来管理燃油消耗。

外币汇率风险

总体战略

我们通过正常的经营和融资活动来管理我们对外币汇率波动的风险敞口，包括净额计算某些风险敞口，以利用任何自然抵消，并在被认为适当的情况下，
F-27
目录
通过使用衍生和非衍生金融工具。我们的主要重点是监控我们的风险敞口，并管理我们的业务面临的经济外汇兑换风险，以及如果我们将一种货币兑换成另一种货币时实现的风险。我们考虑对冲我们在海外业务中的某些船舶承诺和净投资。我们确实使用的对冲工具的财务影响通常抵消了被对冲的基础风险的变化。

操作货币风险

我们的业务主要使用美元、欧元、英镑或澳元作为其功能货币。我们的业务也有以非功能性货币计价的收入和费用。外币汇率的变动会影响我们的财务报表。

投资货币风险

我们认为，我们在海外业务中的投资是以稳定的货币计价的，具有长期性。我们通过指定一部分外币债务和衍生品作为这些投资的对冲，部分减轻了我们在海外业务投资的货币风险。截至2021年11月30日，我们已指定467我们以英镑计价的债务中有100万英镑作为我们在海外业务中净投资的非衍生品对冲。在2021年，我们确认了21在其他综合收益(亏损)的累计换算调整部分，这些非衍生净投资套期保值的亏损为100万美元。我们还有欧元计价的债务，包括交叉货币掉期的影响，这为我们使用欧元功能货币的业务提供了经济补偿。

新建货币风险

我们的造船合同通常以欧元计价。我们决定为我们的邮轮品牌对冲非功能性货币船承诺，是根据具体情况做出的，考虑到风险敞口的金额和持续时间、市场波动性、经济趋势、我们按货币计算的总体预期净现金流以及其他抵销风险。我们已经使用外币衍生品合约来管理我们的一些造船付款的外币汇率风险。

截至2021年11月30日，我们剩余的新建货币汇率风险主要与向非欧元功能货币品牌支付以欧元计价的新建合同有关，这意味着总共有#美元的未对冲承诺。6.810亿美元用于计划到2025年交付的新建筑。

我们未来可能下的造船订单的成本将受到外币汇率波动的影响，这些订单以不同的货币计价，而不是我们的邮轮品牌。这些外币汇率波动可能会影响我们订购新游轮的决定。

利率风险

我们通过债务组合管理和投资策略来管理利率波动的风险敞口。我们评估我们的债务组合，以确定是否通过使用利率互换和发行新债来定期调整固定和浮动利率债务的组合。

信用风险集中

作为我们持续控制程序的一部分，我们监控与我们有重大业务往来的金融机构和其他机构相关的信用风险集中情况。我们试图通过以下方式管理这些信用风险敞口，包括主要与我们的现金等价物、投资、应收票据、与客户存款相关的准备金、未来融资安排、或有债务、衍生工具、保险合同、长期船舶租赁和新船进度付款担保相关的交易对手不履行义务：

•与实力雄厚的金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务
•使我们的交易对手多样化
•有关于信用评级和投资期限的指导方针，以帮助保障流动性和将风险降至最低
•通常需要抵押品和/或担保来支持重大资产出售、长期船舶租赁和向造船厂支付新船进度付款的应收票据

F-28
目录
截至2021年11月30日，我们在衍生品工具下的敞口并不重大。我们还监测亚洲、澳大利亚和欧洲旅行社和旅行社的信誉，包括亚洲的包租协议以及我们在正常业务过程中向其提供信贷的信用卡和借记卡提供商。与应收贸易账款和其他应收账款、包租协议和或有债务相关的信用风险集中不被认为是实质性的，这主要是由于大量不相关的账户、这些或有债务的性质以及它们的短期到期日。正常情况下，我们不需要抵押品或其他担保来支持正常的信贷销售。从历史上看，我们没有经历过重大的信贷损失，包括交易对手违约；然而，由于新冠肺炎对经济的影响，我们已经并可能继续经历信贷损失的增加。

我们的信用风险还包括与旅行社和旅行社直接收到的现金支付有关的或有债务，这些现金是由旅行社和旅行社从澳大利亚和欧洲大部分地区的邮轮销售中收取的，在这些地区，无论我们是否收到这些款项，我们都有义务兑现客人向他们的旅行社和旅行社支付的邮轮款项。

NOTE 11 – 租契

2019年12月1日，本公司通过了财务会计准则委员会发布的指导意见。租契采用改良的回顾性研究方法。我们作为承租人的几乎所有租赁都是港口设施和房地产的经营租赁，并包括在截至2021年11月30日的综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、长期经营租赁负债和经营租赁负债的当前部分。

我们有港口设施和房地产租赁协议，包括租赁和非租赁组成部分，在这种情况下，我们将这些组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。

我们不确认原始期限少于以下的任何租赁的租赁资产和租赁负债。一年。对于我们的一些港口设施和房地产租赁协议，我们可以选择将目前的租赁期延长1至10好几年了。一般来说，我们不会将续订期权作为现值计算的组成部分，因为我们不能合理地确定我们是否会行使这些期权。

由于我们的大部分租约没有一个容易确定的隐含利率，我们估计增量借款利率(“IBR”)以确定租赁付款的现值。我们在估计IBR时采用判断，包括考虑租赁期限、租赁计价的货币以及抵押品和我们的信用风险对利率的影响。

我们以直线方式在租赁期内摊销租赁资产。费用构成如下：

11月30日，
(单位：百万)20212020
经营租赁费用$203 $203 
可变租赁费用(A)(B)$(100)$(61)

(a)可变租赁费用是指与我们的多年优惠泊位协议相关的成本，根据乘客数量的不同而有所不同。这些成本在我们的综合损益表中计入佣金、运输和其他费用。除港口设施外，与经营租赁相关的可变和短期租赁成本对我们的综合财务报表并不重要。
(b)我们的几个优惠泊位协议都有不可抗力条款。我们已把根据这些条文给予的优惠视作浮动薪酬调整。如果我们对不可抗力条款的解释有争议，我们可能会被要求记录和支付额外的担保付款。

租赁的现金流出与2021年确认的租赁费用实质上一致。

我们有多个协议，总未打折的最低承诺约为$321100万美元，已经签约，但截至2021年11月30日租赁期尚未开始。这些基本上都与我们使用某些港口设施的权利有关。租约预计将于2022年开始。

在2021年期间，我们获得了114以百万的使用权资产换取新的经营租赁负债。
F-29
目录
余下租约条款的加权平均数及加权平均折扣率如下：
2021年11月30日
2020年11月30日
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(年)1213
加权平均贴现率-经营租赁3.8 %3.4 %

截至2021年11月30日，经营租赁负债到期日如下：
(单位：百万)
年
2022$202 
2023186 
2024167 
2025158 
2026
145 
此后880 
租赁付款总额1,739 
减去：现值折扣(358)
租赁负债现值$1,381 

对于我们作为出租人的定期包机安排，以及与邮轮客人进行的与机舱使用相关的交易，我们不会将租赁和非租赁部分分开。由于非租赁部分是协议中的主要部分，我们将根据收入确认指导对这些交易进行会计处理。

NOTE 12 – 段信息

我们的经营部门按照内部报告的信息进行报告，这些信息提供给我们的首席运营决策者(“CODM”)，他是嘉年华公司和嘉年华公司的总裁兼首席执行官。CODM评估业绩，并根据对我们所有细分市场的结果进行审查，决定为嘉年华公司(Carnival Corporation&plc)分配资源。我们的四可报告的部分包括(1)NAA邮轮业务，(2)EA邮轮业务，(3)邮轮支持和(4)巡游和其他。

我们每个NAA和EA可报告部门的运营部门都是根据它们的经济和其他特征的相似性进行汇总的。我们的邮轮支持部门包括我们的主要港口目的地和其他服务组合，所有这些都是为了我们的邮轮品牌的利益而运营的。我们的旅游和其他部分代表荷兰美国公主阿拉斯加旅游的酒店和运输业务以及其他业务。
F-30
目录
 
截至11月30日止年度，
(单位：百万)收入运营成本和费用销售和行政管理折旧及摊销营业收入(亏损)资本支出总资产
2021
NAA$1,108 $2,730 $953 $1,352 $(3,928)$2,397 $25,606 
电子艺界712 1,807 568 728 (2,617)(a)515 16,088 
巡航支持42 55 335 129 (477)660 11,014 
游览和其他46 63 27 23 (67)35 637 
$1,908 $4,655 $1,885 $2,233 $(7,089)$3,607 $53,344 
2020
NAA$3,627 $5,623 $1,066 $1,413 $(5,794)(b)$1,430 $25,257 
电子艺界1,790 2,548 523 672 (2,729)(c)2,036 16,505 
巡航支持68 (10)262 128 (313)144 11,135 
游览和其他110 84 27 28 (29)11 696 
$5,595 $8,245 $1,878 $2,241 $(8,865)$3,620 $53,593 
2019
NAA$13,612 $8,370 $1,427 $1,364 $2,451 $2,781 $27,102 
电子艺界6,650 4,146 744 645 1,115 2,462 15,473 
巡航支持173 125 281 115 (347)143 1,861 
游览和其他390 268 28 36 56 43 623 
$20,825 $12,909 $2,480 $2,160 $3,276 $5,429 $45,058 

(A)包括$226百万商誉减值费用。
(B)包括$1.3十亿美元的商誉减值费用。
(C)包括$777百万商誉减值费用。

根据我们客人的来源地，按地理区域划分的收入如下：
  
截至11月30日的年度，
(单位：百万)202120202019
北美$1,066 $3,084 $11,502 
欧洲811 1,643 6,318 
澳大利亚和亚洲18 687 2,632 
其他14 180 373 
$1,908 $5,595 $20,825 

我们几乎所有的长期资产都由我们的船只组成，并在地理区域之间移动。

F-31
目录
NOTE 13 – 薪酬计划和离职后福利

股权计划

我们根据嘉年华公司(Carnival Corporation)和嘉年华公司(Carnival Plc)的股票计划，发布基于股票的薪酬奖励，其中包括2021年11月30日的基于时间的股票奖励(限制性股票奖励和限制性股票单位)、基于业绩的股票奖励和基于市场的股票奖励(统称“股权奖励”)。股权奖励主要授予管理层员工和董事会成员。这些计划由薪酬委员会管理，该委员会由独立董事组成，他们决定哪些员工有资格参加，授予股权奖励的货币价值或股票数量，以及在指定期限内可以行使或出售的金额。我们总共有17.62021年11月30日，可供未来授予的股票为100万股。我们使用在公开市场购买的股票、未发行的股票或库藏股来履行股权奖励义务。我们的股权奖励通常授予三年制期间，在某些条件下以较早归属为准。
 股票加权平均
赠与日期集市
价值
截至2018年11月30日未偿还2,280,517 $61.57 
授与1,357,177 $52.17 
既得(960,693)$53.49 
没收(185,625)$56.13 
截至2019年11月30日未偿还2,491,376 $59.97 
授与9,971,331 $20.72 
既得(1,641,570)$30.68 
没收(480,361)$50.96 
在2020年11月30日未偿还10,340,776 $26.61 
授与4,453,572 $20.65 
既得(6,618,083)$21.31 
没收(729,073)$35.81 
截至2021年11月30日未偿还7,447,192 $26.85 

截至2021年11月30日，80与股权奖励有关的未确认补偿总成本的百万美元，预计将在#年加权平均期间确认1.3好几年了。

F-32
目录
单一雇主固定收益养老金计划

我们维持着几个单一雇主固定收益养老金计划，这些计划涵盖了我们的某些船上和岸上员工。美国和英国的海滨员工计划不对新会员开放，资金水平达到或高于美国或英国法规要求的水平。其余的固定福利计划主要是没有资金的。这些计划主要根据员工薪酬和服务年限提供养老金福利。
英国计划(A)所有其他计划
(单位：百万)2021202020212020
预计福利义务的变化：
截至12月1日的预计福利义务$303 $299 $280 $259 
过去的服务成本— — 10 20 
利息成本4 5 4 6 
已支付的福利(10)(16)(5)(14)
计划负债的精算(收益)损失(7)14 (8)13 
计划削减、定居和其他7 — (19)(4)
截至11月30日的预计福利义务298 303 263 280 
计划资产变更：
截至12月1日的计划资产公允价值325 312 17 18 
计划资产回报率31 23 — 1 
雇主供款1 6 17 14 
已支付的福利(10)(16)(5)(14)
规划安置点— — (17)(2)
行政费用8 (1)— — 
截至11月30日的计划资产公允价值355 325 12 17 
截至11月30日的资金状况$56 $22 $(250)$(263)

(A)P&O公主邮轮(英国)退休金计划(“英国计划”)

这些计划在综合资产负债表中确认的金额如下：
英国计划所有其他计划
11月30日，11月30日，
(单位：百万)2021202020212020
其他资产$56 $22 $— $— 
应计负债及其他$— $— $23 $32 
其他长期负债$— $— $227 $231 

所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。553百万美元和$584分别为2021年11月30日和2020年11月30日的100万人。

累计福利义务超过计划资产公允价值的养老金计划金额如下：
11月30日，
(单位：百万)20212020
预计福利义务$263 $280 
累积利益义务$254 $272 
计划资产的公允价值$12 $17 

综合损益表中确认的净收益成本如下：
F-33
目录
英国计划所有其他计划
11月30日，11月30日，
(单位：百万)202120202019202120202019
服务成本$— $— $— $10 $20 $17 
利息成本4 5 7 4 6 8 
计划资产的预期回报率(6)(8)(11)— (1)(1)
净亏损(收益)摊销— — — 4 4 3 
已确认结算损失— — — 5 1 — 
净定期收益成本$(1)$(3)$(3)$22 $32 $28 

服务成本部分以外的定期福利净成本部分包括在合并损益表中的其他收入(费用)净额中。

用于确定预计福利义务的加权平均假设如下：
英国计划所有其他计划
2021202020212020
贴现率1.6 %1.6 %2.6 %2.2 %
补偿增长率2.7 %2.3 %3.0 %2.8 %

用于确定养老金净收入的加权平均假设如下：
英国计划所有其他计划
202120202019202120202019
贴现率1.6 %1.9 %3.0 %2.3 %2.9 %3.5 %
预期资产回报率1.9 %3.0 %4.2 %2.3 %3.0 %3.0 %
补偿增长率2.3 %2.9 %3.4 %3.0 %2.7 %3.0 %

用于确定英国计划预计福利义务的贴现率被确定为单一等值利率，其基础是将资产负债表日AA信用评级债券确定的收益率曲线应用于构成养老金计划义务的现金流。用于确定英国计划未来净定期福利成本的贴现率被确定为等价率，该贴现率是根据资产负债表日期的AA信用评级债券确定的收益率曲线中的每一个现货汇率确定的，用于每年的现金流。英国计划的预期长期计划资产回报与提供给英国计划受托管理人的长期投资回报目标(英国政府固定利率债券(GILTS)加1.0%)，并且1.8截至2021年11月30日的年利率。

AOCI确认的金额如下：
英国计划所有其他计划
11月30日，11月30日，
2021202020212020
本年度确认的精算损失(收益)$— $1 $(7)$13 
计入定期净收益成本的摊销和结算$— $— $(12)$(8)

我们预计将捐献#美元。252022年期间将向这些计划投入100万美元。预计未来在未来五个财政年度每年及其后五个财政年度合共支付的福利金额如下：

(单位：百万)英国计划所有其他计划
2022$7 $24 
20237 22 
F-34
目录
20247 24 
20257 27 
20268 26 
2027-203141 146 
$77 $269 

我们对养老金计划资产的投资策略是保持一个多元化的资产类别组合，以便在长期内产生足够的多元化和投资回报。每个计划的投资政策规定了适合该计划的投资工具类型、资产配置准则、选择投资经理的标准和监控整体投资业绩的程序，以及投资经理的业绩。分别截至2021年11月30日和2020年11月30日，所有其他计划基本上都没有资金。

按投资类别划分的英国计划计划资产的公允价值如下：

11月30日，
20212020
股票$62 $55 
英国政府固息债券(金边债券)283 270 

多雇主固定收益养老金计划

我们参加了二多雇主固定福利养老金计划在英国，英国商船海军军官养老基金(注册号10005645)(“MNOPF”)，分为二英国海军等级退休基金(注册号为10005646)，“新部门”和“旧部门”(“新部门”和“旧部门”)(“英国皇家海军退伍军人退休基金”(“MNRPF”))。我们把这些统称为“多雇主计划”。多雇主计划是为了参与计划的雇主的雇员的利益而维持的。参加这些多雇主计划的风险不同于单一雇主计划，包括：

•雇主(包括我们)的供款可用作向其他参与计划的雇主的雇员提供福利。
•如果任何参与雇主退出多雇主计划或未能支付他们所需的供款，任何没有资金的义务将由其余参与雇主负责。
根据合同，我们有义务按照计划受托人的决定做出所有必要的贡献。我们所有的多雇主计划都对新会员和未来福利积累关闭。MNOPF旧部资金充足。

我们支出我们的MNOPF新条款赤字部分，因为金额是由受托人开出的发票，并成为到期并应支付给受托人的金额。我们根据最近一次精算审查中估计的可能债务，计入和支出我们那部分的MNRPF赤字。多雇主计划的总费用为$282021年为100万美元，22020年为100万美元，62019年将达到100万。

根据MNOPF新科2018年3月31日的最新估值，确定该计划为98%的资金。在2021年、2020年和2019年，我们对MNOPF新科的贡献不超过5占基金总捐款的百分比。根据MNRPF在2020年3月31日的最新估值，确定这一计划是93%的资金。在2021年、2020年和2019年，我们对MNRPF的贡献不超过5占基金总捐款的百分比。我们有可能被要求在未来为多雇主计划提供资金和支出额外的金额；然而，这些金额预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

固定缴款计划

我们为大多数员工提供了几个固定缴款计划。我们根据员工缴费、工资水平和服务年限为这些计划缴费。这些计划的总费用为$352021年为100万美元，242020年为100万美元，412019年将达到100万。

F-35
目录
NOTE 14 – 每股收益
 截至11月30日的年度，
 (单位为百万，每股数据除外)
202120202019
基本每股收益和稀释后每股收益的净收益(亏损)$(9,501)$(10,236)$2,990 
加权平均流通股1,123 775 690 
股权计划的稀释效应— — 2 
稀释加权平均流通股1,123 775 692 
基本每股收益$(8.46)$(13.20)$4.34 
稀释后每股收益$(8.46)$(13.20)$4.32 

不包括在稀释后每股收益计算中的反稀释股票如下：
11月30日，
(单位：百万)20212020
股权奖励3 1 
可转换票据53 103 
总反稀释证券56 104 

有几个不是反稀释股票不包括在我们2019年稀释后每股收益的计算中。

NOTE 15 – 补充现金流信息
11月30日，
(单位：百万)2021 2020
现金和现金等价物(合并资产负债表)$8,939 $9,513 
包括在预付费用和其他及其他资产中的限制性现金38 179 
现金总额、现金等价物和限制性现金(现金流量表)$8,976 $9,692 

支付利息的现金，扣除资本化利息后为#美元。1.32021年将达到10亿美元，6102020年为100万美元，1712019年将达到100万。此外，支付所得税的现金，2021年和2020年的净额并不重要，还有#美元。462019年将达到100万。

关于回购可换股票据作为嘉年华公司登记直接发售普通股的一部分，于2020年8月和11月用于回购部分可换股票据，作为行政上的便利，我们允许151.2百万嘉年华公司普通股，以抵消支付给我们的购买价格，以抵消我们支付购买价格的义务，金额为#美元。1.3他们持有的可转换票据的本金总额为10亿美元，反映为截至2020年11月30日的年度的非现金交易。

在截至2021年11月30日和2019年11月30日的几年里，我们做到了不是没有借款或偿还原始到期日超过三个月的商业票据。在截至2020年11月30日的一年中，我们的借款为525百万元，并偿还$526原始到期日超过三个月的百万商业票据。
F-36
目录

独立注册会计师事务所报告

致嘉年华公司和嘉年华公司董事会和股东

财务报表与财务报告内部控制之我见

本公司已审核嘉年华公司(包括嘉年华公司及嘉年华公司及其附属公司，“本公司”)截至2021年11月30日及2020年11月30日的综合资产负债表，以及截至2021年11月30日止三年内各年度的相关综合收益表(亏损)、全面收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2021年11月30日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2021年11月30日、2021年和2020年11月30日的财务状况，以及截至2021年11月30日的三个年度的运营结果和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年11月30日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

会计原则的变化

正如综合财务报表附注11所述，本公司于2020年改变了租赁的会计处理方式。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

物质的侧重点

正如综合财务报表附注1所述，新冠肺炎的持续影响已经并将继续对本公司的财务业绩和流动资金产生重大负面影响。附注1还介绍了管理层对这些事件和条件的评估以及减轻这些问题的计划。

财务报告内部控制的定义及其局限性

F-37
目录
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

流动性-新冠肺炎的影响

正如综合财务报表附注1所述，新冠肺炎对业务的影响程度是不确定的，将取决于未来的发展，包括但不限于新冠肺炎的持续时间和持续严重程度，以及公司恢复盈利所需的时间长度。管理层认为，新冠肺炎的持续影响已经并将继续对公司的财务业绩和流动资金产生实质性的负面影响。管理层已采取行动改善公司的流动性，包括完成各种资本市场交易，减少资本支出和运营费用，加快将某些船舶从公司船队中移除，并寻求再融资机会以降低利息支出和延长到期日。管理层对未来流动资金需求的估计所用的主要假设包括：(I)预计客轮将继续逐步恢复运营，预计整个船队将恢复运营；(Ii)客票和船上收入合计，预计每个客轮日的收入将持续增加；(Iii)客轮运营恢复期间，客座率预计将逐渐上升，2023年客轮客座率将恢复到历史水平；(Iv)预计将继续支出，以维持更好的健康和安全协议，并支持恢复客轮运营，包括完成(V)将抵押品和储备维持在合理水平。基于这些关于新冠肺炎影响的行动和假设，并考虑到公司于2021年11月30日的可用流动性，包括现金、短期投资和公司循环安排下的借款, 除了管理层预期将继续逐步恢复服务外，管理层得出的结论是，至少在财务报表发布后的未来12个月内，有足够的流动资金来履行公司的义务。

我们决定执行与新冠肺炎对公司流动性影响有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定未来流动性需求估计时的重大判断；这反过来导致审计师在执行程序和评估管理层对未来流动性需求的估计时的高度判断、主观性和努力，以及与以下假设相关的假设：(I)预计客轮业务将继续逐步恢复；(Ii)通过乘客机票和船上收入的组合，预计每个旅客邮轮日的收入将持续增加；(Iii)预计旅客邮轮在恢复营运期间的入住率会逐步上升；。(Iv)预计会继续支出以维持更完善的健康和安全规程，以及支持旅客邮轮恢复营运，包括完成船员返回船上的工作；及。(V)将抵押品和储备维持在合理水平。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对未来流动性需求的估计有关的控制措施的有效性。这些程序还包括，除其他外，(I)测试管理层估计财务报表发布之日后12个月未来流动资金需求的程序；(Ii)测试估计中使用的基础数据的完整性和准确性；(Iii)评估管理层使用的重大假设的合理性，这些假设涉及预期继续逐步恢复客轮运营、通过客票和船上收入的组合预期持续增加每个客轮日的收入、客轮运营恢复期间客座率预期逐步上升、
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目录
预期将继续支出以维持更完善的健康及安全规程及支持客轮营运的恢复，包括完成船员返回船舶，并将抵押品及储备维持在合理水平；及(Iv)评估管理层对未来流动资金需求的估计及其在综合财务报表中披露的有关有足够流动资金偿还本公司至少于财务报表发出后未来十二个月的责任。评估管理层的假设，包括评估管理层所作的假设是否合理，包括：(I)考虑到(I)该公司目前及过往的表现；(I)考虑到(I)该公司现时及过往的表现后，管理层所采用的假设是否合理；(I)在恢复访客邮轮营运期间，预计每名旅客邮轮每日的收入将会持续增加；(I)在恢复访客邮轮营运期间，预计会继续支出以维持更佳的健康及安全协议，并支持恢复访客邮轮营运，包括完成船员返回船上，以及将抵押品及储备维持在合理水平；(I)考虑到(I)该公司现时及过往的表现，评估管理层所采用的假设是否合理；(I)该公司现时及过往的表现；((Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。

/s/普华永道会计师事务所
佛罗里达州哈兰代尔海滩
2022年1月27日

自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。在此之前，我们至少从1986年开始担任嘉年华公司的审计师。我们还不能确定我们开始担任嘉年华公司审计师的具体年份。

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目录
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

关于可能影响未来结果的因素的注意事项

本文中包含的一些陈述、估计或预测是“前瞻性陈述”，涉及与我们有关的风险、不确定性和假设，包括一些关于未来结果、运营、展望、计划、目标、声誉、现金流、流动性和其他尚未发生的事件的陈述。这些声明旨在为1933年证券法第27A节和1934年修订后的证券交易法第21E节规定的责任提供安全避风港。除历史事实以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们的业务和我们经营的行业的当前预期、估计、预测和预测，以及我们管理层的信念和假设。只要有可能，我们已经尝试通过使用诸如“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“取决于”、“期望”、“目标”、“抱负”、“预期”、“预测”、“项目”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“指示”、“展望”等词语来识别这些陈述，“以及未来意向的类似表述或该等条款的否定。

前瞻性陈述包括那些与我们的前景和财务状况有关的陈述，包括但不限于以下陈述：
•定价
•商誉、船舶和商标公允价值
•预订量
•流动性和信用评级
•入住率
•调整后每股收益
•利息、税费和燃料费
•恢复旅客邮轮运营
•货币汇率
•新冠肺炎冠状病毒全球大流行对我们财务状况和经营业绩的影响
•船舶折旧寿命和剩余价值的估算

由于前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，有许多因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。本说明包含重要的警告性陈述，涉及我们认为可能对我们的前瞻性陈述的准确性产生重大影响，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响的已知因素。此外，其中许多风险和不确定性目前并将继续被新冠肺炎放大，或者未来可能会被微博放大。要预测或识别所有此类风险是不可能的。可能还有我们认为无关紧要或未知的额外风险。这些因素包括但不限于：

•新冠肺炎已经并预计将继续对我们的财务状况和运营产生重大影响。新冠肺炎目前和不确定的未来影响，包括它对人们旅行能力或意愿的影响(包括在邮轮上)，预计将继续影响我们的业绩、运营、前景、计划、目标、声誉、诉讼、现金流、流动性和股票价格。
•影响人们旅行能力或愿望的世界事件已经并可能继续导致对邮轮的需求下降。
•与我们的船只、客人或邮轮度假业有关的事件在过去和将来都可能影响我们的客人和船员的满意度，并导致声誉损害。
•有关健康、环境、安全及保安、资料私隐及保护、反贪污、经济制裁、贸易保护及税务等法律及法规的变更或不遵守，在过去及将来可能会导致诉讼、执法行动、罚款、惩罚及声誉损害。
•与气候变化相关的因素，包括不断变化和不断增加的法规、全球对气候变化的日益关注、具有气候意识的消费主义和利益相关者审查的转变，以及不利天气条件的频率和/或严重程度的增加，都可能对我们的业务产生不利影响。
•如果我们无法达到或实现与可持续发展相关的目标、抱负、计划以及我们的公开声明和披露，可能会使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的风险。
•数据安全的破坏和数据隐私的泄露，以及我们的主要办事处、信息技术运营和系统网络的中断和其他损害，以及未能跟上技术的发展，都可能对我们的业务运营、我们的客人和机组人员的满意度产生不利影响，并可能导致声誉损害。
•关键员工的流失，我们无法招聘或留住合格的岸上和船上员工，以及劳动力成本的增加，都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•燃料价格的上涨、燃料消耗种类的改变以及燃料供应的可获得性可能会对我们预定的行程和成本产生不利影响。
•我们依赖于供应链供应商，他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商
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目录
他们也受到新冠肺炎的影响，可能无法兑现承诺，这可能会影响我们的业务。
•外币汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•邮轮和陆上度假业的产能过剩和竞争可能会导致我们的邮轮销售、定价和目的地选择下降。
•无法实施我们的造船计划以及船舶维修、维护和翻新可能会对我们的业务运营和客人的满意度产生不利影响。

上述风险因素的排序并不是为了反映我们对优先级或可能性的指示。

不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。在符合适用法律或任何相关证券交易所规则规定的任何持续义务的情况下，我们明确表示不承担在本文件发布之日后发布任何此类前瞻性陈述的任何更新或修订的义务，以反映任何此类陈述所基于的预期或事件、条件或情况的任何变化。本文件中的前瞻性陈述和其他陈述也可能涉及我们的可持续性进展、计划和目标(包括与气候变化和环境相关的事项)。此外，与可持续性有关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、持续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。

2021年高管概述

在2021年期间，该公司专注于以符合公众健康最佳利益的方式尽快恢复运营，同时展示了谨慎的资本管理。此外，我们相信，我们已经很好地将公司定位在盈利的道路上，并为新冠肺炎建立了有效的协议。我们在实现这一切的同时，加强了我们对客户、我们接触和服务的社区中的人们以及我们的船上和岸上员工的合规、环境保护和健康、安全和福祉的承诺。

2021年，我们实现了与恢复服务相关的关键里程碑，包括：
•截至年底，客轮运营中有50艘船，而2020年只有一艘船
•将超过65,000名船员送回我们的船上
•载客量超过120万人次，表明邮轮度假需求基本强劲
•以历史上最高的净推广者分数提供非凡的客人体验

年末，我们拥有94亿美元的流动性，包括现金、短期投资和循环信贷安排下的借款，以及35亿美元的客户存款，比2020年增加了13亿美元。到目前为止，通过我们的债务管理努力，我们进行了超过90亿美元的再融资，使我们未来的年度利息每年减少约4亿美元，并延长了到期日，优化了我们的债务到期日状况。

截至2022年1月13日，我们的9个邮轮品牌中有8个，即67%的运力，已经恢复了客轮运营。我们预计我们的整个机队将在夏季恢复运营，在历史上，我们在夏季创造了最大的运营收入份额。

该公司在恢复服务期间实现了重要的里程碑，并通过引入我们的2030年可持续发展目标和2050年抱负，扩大了我们对环境、社会和治理(ESG)目标的承诺。我们还实现了许多运营里程碑：

•重新开放我们拥有和经营的八个私人目的地和港口设施，自重新开放以来，已有超过一半的客人光顾这些目的地和港口设施：
•凯公主
•琥珀湾
•半月礁
•科祖梅尔
•大土耳其人
•圣克鲁斯德特内里费岛
•红木海湾
•巴塞罗那

•在我们的品牌中迎来了七艘效率更高的新船：
•嘉年华邮轮公司的狂欢节，由液化天然气提供动力
•荷兰美国航空公司(Holland America Line)鹿特丹
•P&O UK‘s艾奥娜，由液化天然气提供动力
•科斯塔·费伦泽
•科斯塔·托斯卡纳，由液化天然气提供动力
•魔法公主
•艾滋病Acosma，由液化天然气提供动力

作为我们船队优化战略的一部分，我们决定加快19艘船的撤离速度，这一决定提高了船队的整体效率，并将我们计划的2019年至2025年的年复合运力增长率从4.5%降至2.5%左右。
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每年在新冠肺炎之前。我们从我们的船队中移除这些效率较低的船只，这将因交付更大和更高效的船只而增加，从而实现单位成本效益。

在全面恢复运营后，我们近15%的运力将由这些最近交付的更大、更高效的船舶组成，我们相信这些船舶将加快我们恢复盈利并提高我们的投资资本回报率。此外，这批新船预计将带动人们对我们重新启动计划的更多热情。

截至2022年1月13日，我们运营着目前世界上仅有的6艘使用液化天然气的游轮，它们的碳效率提高了20%。在恢复全面邮轮运营后，我们的液化天然气努力、我们的船队优化战略以及其他推动能源效率的创新努力，预计将比2019年实现单位燃油消耗年化10%的降低，这是我们实现脱碳道路上的一项重大成就。

此外，该公司专注于推进其六个关键的可持续发展重点领域-气候行动；循环经济；良好的健康和福祉；可持续旅游业；生物多样性和保护；以及多样性、公平和包容性。在这些优先事项中，该公司致力于继续减少碳排放，并渴望到2050年实现净碳中性船舶运营，同时最大限度地减少碳抵消的使用。虽然目前我们的行业还没有明确的实现零碳排放的途径，但我们正在努力成为解决方案的一部分。为了实现净零碳排放的目标，该公司正在与主要组织合作，帮助识别和扩展新技术。我们已经并期望继续在执行碳减排战略方面发挥领导作用。该公司相信，其规模将支持其在气候行动方面引领行业的努力。该公司的碳减排努力包括提高能源效率、整合替代燃料以及投资于电池和燃料电池等新技术。

在暂停和逐步恢复客轮运营的整个过程中，我们一直在积极设法恢复客轮运营，使其成为一家更强大、更高效的运营公司，以最大限度地创造现金，并提供强劲的投资资本回报。一旦我们恢复全客户运营，随着时间的推移，我们的现金流将成为我们恢复投资级信用评级的主要驱动力，从而创造更大的股东价值。

新会计公告

有关以下方面的详细信息，请参阅我们的合并财务报表会计声明.

关键会计估计

我们的关键会计估计是那些我们认为需要我们对本质上不确定的事情的影响做出最重要判断的估计。以下讨论我们的关键会计估计、做出这些估计的基本判断和不确定性，以及在不同条件下或使用不同假设报告重大不同估计的可能性：

流动性与新冠肺炎

我们对我们的流动性做出了几个关键的会计估计。

新冠肺炎的效应对我们的运营和流动性产生了重大影响。影响旅行的重大事件，包括新冠肺炎和我们逐步恢复的嘉宾邮轮业务，已经并将继续对预订模式产生影响。新冠肺炎对我们业务的影响程度是不确定的，将取决于未来的发展，包括但不限于新冠肺炎的持续时间和持续严重程度，以及公司恢复盈利所需的时间长度。新冠肺炎的持续影响已经并将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的负面影响。

对我们未来流动性需求的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。我们用来估计未来流动资金需求的主要假设包括：

•预计客轮继续逐步恢复运营，预计整个船队将在夏季恢复运营，历史上我们创造了最大的营业收入份额
•预计与2019年相比，通过客票和船上收入的组合，每名乘客的邮轮日收入将持续增长
•预计旅客邮轮恢复运营期间的入住率将逐步上升，2023年将恢复到历史入住率水平
•预计将继续支出，以维持更好的健康和安全协议，并支持恢复客轮业务，包括完成船员返回我们船只的工作
•将抵押品和储备维持在合理水平

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我们不能保证我们用于估计流动性需求的假设不会改变，因为我们以前从未经历过客轮运营完全停止和随后逐步恢复的情况，因此，我们的预测能力是不确定的。此外，全球大流行的规模和持续时间尚不确定。我们已经在我们的合并财务报表中对新冠肺炎的影响做出了合理的估计和判断，这些估计在未来可能会有变化。我们预计2022年上半年美国GAAP和调整后的基础都将出现净亏损，2022年下半年将实现盈利。我们已采取行动改善我们的流动性，包括完成各种资本市场交易，削减资本支出和运营费用，并加快将某些船舶从我们的船队中移走。此外，我们预计将继续寻求再融资机会，以降低利息支出并延长到期日。

船舶会计

关于我们的船舶会计，我们做了几个重要的会计估计。

我们对船舶改进成本(包括更换某些重要部件和部件)进行核算，方法是将我们认为对船舶增值且使用年限超过一年的成本资本化，并在估计剩余使用年限内对这些改进进行折旧。维修和维护费用，包括小装修费用和与干船坞有关的费用，在发生时计入费用。如果我们改变对船舶进行改进是否增加价值的假设，我们每年作为维修和维护费用支出的金额可能会增加，这将被资本化成本减少导致的折旧费用减少部分抵消。

为了计算我们的船舶折旧费用，我们用判断法来确定它们的使用寿命和剩余价值。我们根据资产将为我们带来经济效益的预期期间，估计我们船舶的使用年限和船舶改进，包括市场和技术过时、竞争、实物退化、类似建造船舶的历史使用年限、法规限制和维护要求的影响。此外，我们还考虑了船体、舱室、主电气、上层建筑和发动机等主要部件系统的加权平均使用寿命估计。考虑到这一切，我们估计我们的新船的使用寿命为30年。

我们根据我们对我们的船舶在其使用年限结束但在其物理和经济寿命结束之前对其转售价值的长期估计、我们的邮轮和其他邮轮的历史转售价值以及二级邮轮市场的生存能力来确定我们的邮轮的剩余价值。我们估计我们的剩余价值是原始船费的15%。

鉴于我国船舶的规模和复杂性，船舶会计估计需要相当大的判断力，而且本质上是不确定的。我们没有进行成本分离研究，专门对我们的船只进行组件化。此外，由于我们没有单独对我们的船舶进行组件化，因此我们不识别和跟踪原始船舶组件的折旧。因此，我们通常必须估计退役部件的账面净值，这主要基于它们的重置成本、它们的年限和它们最初估计的使用寿命。

如果存在重大不同的条件，或如果我们大幅改变我们对船舶使用年限和剩余价值的假设，我们的折旧费用、船舶部件报废损失和我们的船舶账面净值将会有重大不同。假设我们已经减少了我们预计的30年，我们2021年的船舶折旧费用将增加大约4500万美元。 在我们接收或购买我们的每艘船时，估计船的使用寿命为一年。此外，假设我们估计我们的船舶没有剩余价值，我们2021年的船舶折旧费用将增加约2.28亿美元。

我们相信，我们为船舶会计目的所做的估计是合理的，我们的方法在所有实质性方面都得到了一致的应用，并产生了基于合理和系统的方法的折旧费用，以公平地将我们的船舶成本分配到我们使用它们的期间。

船舶的估值

对我们船舶的减值审查要求我们做出重大估计。

我们在单个船舶层面评估船舶资产减值，这是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。每当事件或情况表明船舶的账面价值可能无法追回时，我们都会审查我们的船舶是否存在减损。如果估计未来现金流低于船舶的账面价值，则在账面价值超过公允价值的范围内确认减值费用。

船舶公允价值的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。在我们的船舶减值审查中使用的主要假设包括出售船舶的时间和估计收益。
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我们根据这些船的估计销售价值确定了它们的公允价值。有关我们的财产和设备政策、船舶减值审查和2021年确认的船舶减值费用的额外讨论，请参阅我们的合并财务报表。

我们相信我们已经做出了合理的估计。

商誉的评估

对我们商誉的减值审查要求我们作出重大估计。

截至7月31日，我们在报告单位层面审查了我们的减值商誉。 每年，如果事件或情况需要，也可以更频繁地这样做。如果我们任何报告单位的估计公允价值低于报告单位的账面价值，商誉将根据报告单位的账面价值与其估计公允价值之间的差额减记，但以分配给报告单位的商誉金额为限。

我们对报告单位公允价值的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。我们暂停客户邮轮业务，以及进一步延长运营期限的可能性，给我们在减值分析中使用的运营业绩和未来现金流预测带来了一些不确定性。我们在商誉减值审查中使用的主要假设包括：

•我们全面恢复客轮运营的时机和速度
•加权-市场参与者的平均资本成本，根据这些邮轮品牌经营的地理区域的风险进行调整(“WACC”)

截至最近一次量化测试日期，具有剩余商誉的报告单位的估计公允价值大大超过其账面价值。有关商誉会计政策和减值审查的额外讨论，请参阅我们的合并财务报表。

我们相信我们作出了合理的估计和判断。

偶然事件

我们定期评估与针对我们的任何诉讼或索赔相关的潜在责任，以及其他已知的未断言索赔，包括环境、法律、监管以及客人和机组人员事宜。虽然通常很难确定这些事项的时间和最终结果，但我们使用我们的最佳判断来确定在我们的合并财务报表中记录的适当金额。

当我们认为有可能发生损失，并且损失金额可以合理估计时，我们就应计负债并建立准备金。在评估可能的损失时，我们估计可能的保险赔偿金额(如果有的话)，并在适当的情况下将其记为资产。该等应计项目及储备通常基于迄今的事态发展、管理层对该等事宜结果的估计、我们在争辩、诉讼及解决其他类似事宜方面的经验、过往的索偿经验、精算厘定的负债估计及任何相关的保险承保范围。

鉴于与这些事项的最终结果和潜在的保险赔偿相关的固有不确定性，所有或部分这些事项可能会以与我们可能做出的任何拨备或披露大不相同的金额得到解决。此外，随着新信息的出现，我们可能需要重新评估与我们的或有事项相关的需要应计的资产或负债金额。我们估计的所有这些变化都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

有关或有事项的其他讨论，请参阅我们的合并财务报表。

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经营成果

从历史上看，我们几乎所有的邮轮收入都来自以下几个方面：

•旅客邮轮机票的销售，在某些情况下，销售往返我们船舶母港附近机场的航空和其他交通工具，以及取消费用。我们还向客人收取手续费、税金和其他费用。邮轮票价通常包括以下内容：

住宿
大多数餐点，包括许多场所的小吃
便利设施，如游泳池、滑水道、水上公园、按摩浴缸、健身俱乐部和日光甲板
受监督的青年项目
娱乐，如戏剧和喜剧表演、现场音乐和夜总会
访问多个目的地

•邮轮船票价格中不包括船上商品和服务的销售。这通常包括以下内容：
·饮料销售
·互联网和通信服务
·赌场游戏
·提供全方位服务的水疗中心
·海滨短途旅行
·特色餐厅
·零售额
·艺术品销售
·相片销售
·洗衣和干洗服务

这些商品和服务要么由我们直接提供，要么由独立的特许经营商提供，我们从这些特许经营商那里获得一定比例的收入或费用。特许权收入不包括直接费用，因为特许权收入所产生的成本和服务由我们的特许权经营者承担。2021年，我们邮轮收入的45%来自船上和其他收入商品和服务。2019年，也就是我们最近全年的客轮运营，我们30%的邮轮收入来自船上和其他收入。

我们的旅游和其他收入来自我们的酒店和交通运营以及其他收入。

我们产生以下邮轮运营成本和费用：

•旅客邮轮预订的费用，包括旅行社佣金、空运和其他运输费用、港口费、税金以及与客人人数、信用卡和借记卡费用直接相关的费用。

•船上和其他邮轮费用，包括饮料销售费用、岸上观光费用、零售费用、互联网和通信费用、信用卡和借记卡费用、其他船上费用、邮轮度假保护计划和邮轮前后陆地套餐的费用

•工资和相关费用，包括桥梁、工程和酒店运营的官员和船员的费用。几乎所有与我们驻岸人员相关的成本都包括在销售和管理费用中。

•燃料成本，包括燃料运输成本

•伙食费，包括我们的客人和机组人员的伙食费

•其他船舶运营费用，包括不随旅客人数变化的港口费用；维修和维护费用，包括小装修和干船坞费用；酒店费用；娱乐费用；船舶销售损益；船舶减损；运费和物流；保险费和所有其他船舶运营费用

我们为我们的酒店、交通运营和其他费用招致旅行费和其他费用。

F-45
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统计信息
截至11月30日的年度，
202120202019
客运邮轮日(“PCD”)(A)8,179 26,478 93,397 
可用下铺天数(“ALBDS”)(以千为单位)(B)14,603 26,117 87,424 
入住率(C)56.0 %101.0 %106.8 %
载客量(千人)1,223 3,499 12,866 
燃料消耗量(公吨)(千)1,336 1,915 3,312 
每公吨消耗的燃料成本$515 $430 $472 
货币(美元兑1)
AUD$0.75 $0.68 $0.70 
CAD$0.80 $0.74 $0.75 
EUR$1.19 $1.13 $1.12 
GBP$1.38 $1.28 $1.27 
RMB$0.15 $0.14 $0.14 

我们在2020年3月中旬暂停了客轮运营，并在2020年的大部分时间里处于暂停状态。2021年，我们开始逐步恢复客轮运营，正在继续对我们业务的方方面面产生实质性影响，包括上述统计信息。

关于统计信息的说明

(A)PCD是指某航程的邮轮乘客人数乘以该航程的创收船舶营运日数。

(B)ALBD是我们用来近似费率和运力差异的一段时间内的标准载客量指标，基于我们一贯应用的公式，我们使用这些公式进行分析，以确定导致我们的邮轮收入和费用发生变化的主要非运力驱动因素。ALBD假设我们出售的每个舱位可容纳两名乘客，计算方法是将这段时间内的载客量乘以创收船舶的运营天数。

(三)根据邮轮行业的惯例，入住率是以PCD的分子和ALBD的分母计算的，即假设每个客舱有两名乘客，即使有些客舱可容纳三名或更多乘客。超过100%的百分比表明，平均有两名以上的乘客占用了一些机舱。

2021年与2020年相比

经营成果
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目录
整合
截至11月30日的年度，增加(减少)百分比
(单位：百万)20212020变化
收入
客票$1,000 $3,684 $(2,684)(73)%
车载和其他908 1,910 (1,003)(52)%
1,908 5,595 (3,687)(66)%
运营成本和费用
佣金、运输和其他269 1,139 (870)(76)%
车载和其他272 605 (334)(55)%
工资单及相关1,309 1,780 (471)(26)%
燃料680 823 (142)(17)%
食物187 413 (226)(55)%
船舶和其他减损591 1,967 (1,376)(70)%
其他操作1,346 1,518 (172)(11)%
4,655 8,245 (3,590)(44)%
销售和行政管理1,885 1,878 6 — %
折旧及摊销2,233 2,241 (8)— %
商誉减值226 2,096 (1,870)(89)%
8,997 14,460 (5,462)(38)%
营业收入(亏损)$(7,089)$(8,865)$1,776 (20)%
NAA
截至11月30日的年度，增加(减少)百分比
(单位：百万)20212020变化
收入
客票$555 $2,334 $(1,779)(76)%
车载和其他553 1,293 (740)(57)%
1,108 3,627 (2,519)(69)%
运营成本和费用2,730 5,623 (2,893)(51)%
销售和行政管理953 1,066 (113)(11)%
折旧及摊销1,352 1,413 (60)(4)%
商誉减值— 1,319 (1,319)100 %
5,036 9,422 (4,386)(47)%
营业收入(亏损)$(3,928)$(5,794)$1,867 (32)%
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目录
电子艺界
截至11月30日的年度，增加(减少)百分比
(单位：百万)20212020变化
收入
客票$491 $1,388 $(897)(65)%
车载和其他221 402 (181)(45)%
712 1,790 (1,078)(60)%
运营成本和费用1,807 2,548 (741)(29)%
销售和行政管理568 523 46 9 %
折旧及摊销728 672 56 8 %
商誉减值226 777 (551)(71)%
3,329 4,519 (1,190)(26)%
营业收入(亏损)$(2,617)$(2,729)$112 (4)%

我们在2020年3月暂停了客轮运营，在2020年剩余时间内确认的与邮轮相关的收入微乎其微。此外，我们还产生了与遣返客人和船员、增强健康协议和对我们的船舶进行消毒、重组成本和辩护相关的增量新冠肺炎相关成本。截至2021年11月30日，作为我们逐步恢复服务的一部分，我们九个品牌中的八个已经恢复了客轮运营。客轮业务的逐步恢复继续对我们业务的各个方面产生实质性影响，包括我们的流动资金、财务状况和经营业绩. 影响的全面程度将取决于我们逐渐恢复服务的情况，以及新冠肺炎影响旅行决策的时间长短。

截至2021年11月30日，我们61%的运力与船上的客人一起运营，这比2020年11月30日我们只有一艘船在服役时有所增加。截至2021年11月30日的一年，收入从2020年的56亿美元下降到19亿美元，降幅为37亿美元，降幅66%，原因是2020年3月开始的客轮运营暂停，2021年客轮运营逐步恢复。由于客轮运营逐步恢复，2021年的入住率为56%，而2020年为101%。

在2021年期间，我们发生了，我们预计将继续发生与重启相关的增量支出，包括让船只恢复客轮运营和让船员回到我们船上的成本，以及在我们继续逐步恢复服务的过程中保持更好的健康和安全协议的增量成本。2020年期间，w在保持合规、环保和安全的同时，我们大幅降低了船舶运营费用，包括邮轮工资和相关费用、食品、燃料、保险和港口费，方法是将船舶转变为停泊或停泊状态，并在安全人员配备水平上配备人员。

我们确认截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度商誉减值费用分别为2亿美元和21亿美元.

我们确认了6亿美元的船舶减损费用和18亿美元截至2021年11月30日和2020年。

我们相信，燃料、液化天然气和其他相关成本的增加，包括与未来任何潜在的碳排放相关法规相关的成本，都有可能在短期和长期内影响我们的盈利能力。

此外，全球对气候变化的日益关注，包括碳排放的减少以及新的和不断变化的监管要求，很可能会影响我们未来的成本、资本支出和收入以及/或它们之间的关系。关注气候变化的全部影响尚不清楚。

营业外收入(费用)

扣除资本化利息后的利息支出从2020年的9亿美元增加到2021年的16亿美元，增加了7亿美元。这一增长是由于我们2021年的平均债务余额比2020年更高。

债务清偿损失从2020年的4.59亿美元增加到2021年的6.7亿美元，增加了2.12亿美元。增加的原因是回购2023年高级担保票据本金总额中的40亿美元。

F-48
目录
关键业绩非GAAP财务指标

下表将调整后的净收入(亏损)和调整后的EBITDA调整为净收入(亏损)，将调整后的每股收益调整为所述时期的每股收益：
截至11月30日的年度，
(百万美元，每股数据除外)202120202019
净收益(亏损)
美国公认会计准则净收益(亏损)$(9,501)$(10,236)$2,990 
(收益)船舶销售损失和减值802 3,934 (6)
(收益)债务清偿损失，净额670 459 — 
重组费用13 47 10 
其他86 3 47 
调整后净收益(亏损)$(7,931)$(5,793)$3,041 
利息支出，扣除资本化利息后的净额1,601 895 206 
利息收入(12)(18)(23)
所得税费用净额(21)(17)71 
折旧及摊销2,233 2,241 2,160 
调整后的EBITDA$(4,129)$(2,692)$5,455 
加权平均流通股1,123 775 692 
每股收益
美国公认会计准则每股收益$(8.46)$(13.20)$4.32 
(收益)船舶销售损失和减值0.71 5.08 (0.01)
(收益)债务清偿损失，净额0.60 0.59 — 
重组费用0.01 0.06 0.01 
其他0.08 — 0.07 
调整后每股收益$(7.06)$(7.47)$4.40 

对非公认会计准则财务指标的解释

我们使用调整后的净收益(亏损)和调整后的每股收益作为我们邮轮部门和公司财务业绩的非GAAP财务衡量标准。这些非GAAP财务指标与美国GAAP净收益(亏损)和美国GAAP稀释每股收益一起提供。

我们认为，船舶销售损益、减值费用、债务清偿损益、重组成本和其他损益不是我们核心经营业务的一部分，也不是我们未来收益表现的指标。因此，我们认为将这些项目从我们的净收益(亏损)和每股收益中剔除更有意义，因此，我们公布了不包括这些项目的调整后净收益(亏损)和调整后每股收益。

调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准，我们认为，调整后EBITDA的列报为投资者提供了有关我们的营业盈利能力的更多信息，这些信息经某些非现金项目以及其他收益和支出调整后，我们认为这些收益和支出不是我们核心运营业务的一部分，也不是我们未来收益表现的指标。此外，我们认为，调整后EBITDA的列报为投资者提供了更多信息，说明我们有能力按照债务协议中规定的限制经营我们的业务。我们将调整后的EBITDA定义为经(I)利息、(Ii)税项和(Iii)折旧及摊销调整后的调整后净收益(亏损)。使用调整后的EBITDA有实质性限制。调整后的EBITDA没有考虑直接影响我们净收入(亏损)的某些重大项目。要解决这些限制，最好的办法是独立考虑排除项目的经济影响，并将调整后的EBITDA与根据美国公认会计原则计算的净收益(亏损)一起考虑。

我们的非GAAP财务信息的呈报并不打算与根据美国GAAP编制的财务信息分开考虑，作为替代或优于这些财务信息。我们的非GAAP财务指标可能与其他公司提供的同类信息不完全可比，这是使用这些指标将我们与其他公司进行比较的潜在风险。
F-49
目录
2020年与2019年相比

经营成果

整合
截至11月30日的年度，增加(减少)百分比
(单位：百万)20202019变化
收入
客票$3,684 $14,104 $(10,420)(74)%
车载和其他1,910 6,721 (4,810)(72)%
5,595 20,825 (15,230)(73)%
运营成本和费用
佣金、运输和其他1,139 2,720 (1,582)(58)%
车载和其他605 2,101 (1,496)(71)%
工资单及相关1,780 2,249 (469)(21)%
燃料823 1,562 (739)(47)%
食物413 1,083 (671)(62)%
船舶和其他减损1,967 26 1,941 7542 %
其他操作1,518 3,167 (1,649)(52)%
8,245 12,909 (4,664)(36)%
销售和行政管理1,878 2,480 (601)(24)%
折旧及摊销2,241 2,160 81 4 %
商誉减值2,096 — 2,096 100 %
14,460 17,549 (3,089)(18)%
营业收入(亏损)$(8,865)$3,276 $(12,141)(371)%
NAA
截至11月30日的年度，增加(减少)百分比
(单位：百万)20202019变化
收入
客票$2,334 $8,992 $(6,658)(74)%
车载和其他1,293 4,620 (3,327)(72)%
3,627 13,612 (9,985)(73)%
运营成本和费用5,623 8,370 (2,747)(33)%
销售和行政管理1,066 1,427 (361)(25)%
折旧及摊销1,413 1,364 49 4 %
商誉减值1,319 — 1,319 100 %
9,422 11,161 (1,739)(16)%
营业收入(亏损)$(5,794)$2,451 $(8,246)(336)%
电子艺界
截至11月30日的年度，增加(减少)百分比
(单位：百万)20202019变化
收入
客票$1,388 $5,207 $(3,820)(73)%
车载和其他402 1,442 (1,040)(72)%
1,790 6,650 (4,860)(73)%
运营成本和费用2,548 4,146 (1,599)(39)%
销售和行政管理523 744 (221)(30)%
折旧及摊销672 645 27 4 %
商誉减值777 — 777 100 %
4,519 5,534 (1,016)(18)%
营业收入(亏损)$(2,729)$1,115 $(3,845)(345)%

我们在2020年3月中旬暂停了客人运营。作为逐步恢复服务的一部分，我们于2020年9月恢复了客轮运营。

在2020年，由于我们的客轮业务暂停，我们的收入与前一年相比明显下降。这导致了当期的营业亏损。

W在保持合规、环保和安全的同时，我们大幅降低了船舶运营费用，包括邮轮工资和相关费用、食品、燃料、保险和港口费，方法是将船舶转变为停泊或停靠港口，并在安全配员水平上配备人员。

此外，在这一年里，我们产生了与遣返客人和船员、增强健康协议和对我们的船舶进行消毒、重组成本和抗辩诉讼相关的增量新冠肺炎相关成本。

由于新冠肺炎对我们预期未来运营现金流的影响，我们在2020年确认了21亿美元的商誉减值费用和18亿美元的船舶减值费用。
F-50
目录
流动性、财务状况与资本资源

截至2021年11月30日，我们在循环安排下拥有94亿美元的流动性，包括现金、短期投资和借款。。通过我们的债务管理努力，到目前为止，我们已经再融资超过90亿美元，使我们未来的年度利息支出每年减少约4亿美元，并延长了到期日，优化了我们的债务到期日状况。2022年期间，我们将继续以寻找再融资机会为重点，降低利率，延长期限。自2020年12月以来，我们完成了以下工作：

•2020年12月，我们在出口信贷安排下借入15亿美元，每半年一次，到2033年到期。
•2021年2月，我们发行了本金总额35亿美元的优先无担保票据，将于2027年3月1日到期。2027年发行的高级无抵押债券的息率为年息5.75厘。
•2021年2月，我们完成了4,050万股嘉年华公司普通股的公开发行，每股价格为25.10美元，净收益为9.96亿美元。
•2021年6月，我们签署了一项修正案，对2025年28亿美元的有担保定期贷款(“2025年有担保定期贷款”)重新定价。修订后的美元部分的年利率相当于伦敦银行同业拆借利率(下限为0.75%)加3%。修订后的欧元部分的年利率等于EURIBOR(下限为0%)加3.75%。
•2021年7月，我们发行了本金总额24亿美元、2028年到期的4%优先优先担保票据(“2028年优先担保票据”)。我们用发行所得净额购买了2023年高级担保票据的本金总额20亿美元，并支付了此类票据的应计利息和相关费用和开支。2028年优先担保票据将于2028年8月1日到期。
•2021年7月，我们根据一项出口信贷安排借了5.44亿美元，每半年一次，到2033年到期。
•我们修改了出口信贷安排，将从2021年4月1日起一年内到期的约10亿美元本金推迟到2022年3月31日，并在接下来的五年内偿还。
•2021年10月，我们在一笔新的定期贷款下借入了本金总额23亿美元。我们用这笔借款的净收益赎回了2023年高级担保票据的未偿还本金总额20亿美元，并支付了该等票据的应计利息和相关费用和开支。新期限贷款的年利率相当于伦敦银行同业拆借利率(下限为0.75%)加3.25%，将于2028年10月18日到期。
•2021年11月，我们发行了本金总额为20亿美元的于2029年5月1日到期的优先无担保票据(“2029年高级无担保票据”)，旨在为各种2022年到期的票据进行再融资。2029年发行的高级无抵押债券的年利率为6%，可从2024年11月1日起赎回。
•我们将原定于2022年和2023年到期的总计约6.5亿美元的贷款到期日延长至2023年至2026年。

我们已经签订了修正案，使我们所有出口信贷安排的金融契约与我们的其他安排保持一致。有关更多详情，请参阅综合财务报表附注5-“债务”及“资金来源”。

我们的某些债务工具包含的条款可能会限制我们招致或担保额外债务的能力。

截至2021年11月30日，我们的营运资本赤字为3亿美元，而截至2020年11月30日，我们的营运资本盈余为19亿美元。营运资金减少的原因是客户存款增加和现金减少。从历史上看，我们的运营一直存在巨大的营运资本赤字。出现赤字的主要原因是，在我们的商业模式下，我们几乎所有的客票收据都是在适用的开航日期之前收取的。在开航日期之前，这些预付旅客收据通常仍是一项流动负债。这些预收款产生的现金与手头其他来源的现金可互换使用，如我们的借款和其他运营现金。作为预付收据收到的现金可用于支付运营费用、偿还债务、进行长期投资或任何其他现金用途。截至2021年11月30日和2020年11月30日，我们的营运资金中分别包括31亿美元和19亿美元的客户存款。我们已经支付并预计将继续为部分取消的邮轮支付客户押金的现金退款。要支付的现金退款金额可能取决于客人对FCC和未来邮轮取消的接受程度。只有在我们从预订了取消航班的客人那里收到现金的情况下，我们才会记录FCC的负债。我们与许多信用卡处理商签订了协议，这些信用卡处理商处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中一些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备基金。此外, 我们的应收账款水平相对较低，库存投资有限。我们预计，一旦我们恢复全面的客轮运营，未来我们将面临更大的营运资金赤字。

F-51
目录
现金的来源和用途

经营活动

2021年，我们的业务在运营活动中使用了41亿美元的净现金流，比2020年的63亿美元减少了22亿美元。这是由於退还客户按金及信用卡处理商备用金的现金流出减少所致。2020年，我们的业务使用了63亿美元的运营净现金，与2019年的55亿美元相比减少了118亿美元。

投资活动

2021年期间，用于投资活动的净现金为35亿美元。这是由以下原因引起的：
•30亿美元的资本支出，用于我们正在进行的新造船计划
•资本支出6.02亿美元，用于船舶改进和更换、信息技术和建筑及改善
•出售船舶和其他资产的收益为3.51亿美元
•购买29亿美元的短期投资
•27亿美元短期投资到期收益

2020年，用于投资活动的净现金为32亿美元。这是由以下原因引起的：
•28亿美元的资本支出，用于我们正在进行的新造船计划
•资本支出8.68亿美元，用于船舶改进和更换、信息技术和建筑及改善
•船舶销售收益3.34亿美元
•结算未偿还衍生工具所得的2.2亿元收益

2019年，用于投资活动的净现金为53亿美元。这是由以下原因引起的：
•资本支出38亿美元，用于我们正在进行的新造船计划
•17亿美元的资本支出，用于船舶改进和更换、信息技术以及建筑和改善
•船舶销售收益2,600万美元

融资活动

2021年期间，融资活动提供的现金净额为69亿美元，原因如下：
•发行130亿美元的长期债务
•偿还60亿美元的长期债务
•与清偿债务有关的5.45亿美元保费
•嘉年华公司普通股净收益10亿美元
•根据我们的换股计划购买1.88亿美元的嘉年华公司普通股和发行2.06亿美元的嘉年华公司普通股
•与债务发行成本相关的支付3.19亿美元

2020年，融资活动提供的现金净额为186亿美元，原因如下：
•与我们在整个期间不同时间的现金供应和需求有关的29亿美元短期借款净收益，包括循环贷款的31亿美元收益
•偿还16亿美元的长期债务
•发行150亿美元长期债务
•派发现金股息6.89亿元
•嘉年华公司普通股公开发行的净收益30亿美元
•登记直接发售嘉年华公司普通股所得款项净额2.22亿美元，用于回购部分可换股票据

2019年，用于融资活动的现金净额6.55亿美元基本上都是由于以下原因：
•短期借款净收益6.05亿美元，与我们在整个期间内不同时间的现金供应和需求有关
•偿还17亿美元的长期债务
•发行37亿美元的长期债务
•支付14亿美元现金股息
F-52
目录
•在我们的回购计划下，在公开市场交易中购买6.03亿美元的嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股

材料现金需求
付款截止日期
(单位：百万)20222023202420252026总计
债项(A)$3,251 $4,035 $5,922 (c)$5,472 $5,293 $23,973 
新建资本支出(B)4,355 2,576 1,641 987 — 9,560 
总计$7,606 $6,611 $7,564 $6,459 $5,293 $33,533 

(A)包括本金和估计利息支付，不包括未来可能进行的任何再融资的影响。不包括未提取的出口信贷。
(B)截至2021年11月30日，我们已承诺未提取的出口信贷安排56亿美元，用于支付我们部分新建合同承诺。
(C)包括循环贷款项下的借款。截至2021年11月30日，循环贷款下的借款为28亿美元，将于2024年到期。

资金来源

截至2021年11月30日，我们的循环安排下有94亿美元的流动性，包括现金、短期投资和借款。此外，我们还有56亿美元的未动用出口信贷安排，为计划到2024年的船舶交付提供资金。我们计划使用未来运营的现金流来满足我们的现金需求，包括资本支出，而不是由我们的出口信贷安排提供资金。

(单位：十亿)202220232024
2021年11月30日的未来出口信贷安排$3.2 $1.8 $0.6 

我们的出口信贷安排包含各种金融契约，如附注5-“债务”所述。截至2021年11月30日，我们遵守了债务协议中适用的公约。

换股计划

我们有一个计划，当嘉年华公司普通股的交易价格高于嘉年华公司普通股的价格时，我们可以实现净现金收益(“换股计划”)。根据换股计划，我们可以选择在普通经纪商的交易中以现行市场价格发售和出售嘉年华公司普通股，并在英国市场回购同等数量的嘉年华公司普通股。

嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股的任何出售已经或将根据修订后的1933年证券法登记。2021年，根据换股计划，我们出售了890万股嘉年华公司的普通股，并回购了等额的嘉年华公司普通股，净收益1900万美元，用于一般企业用途。在2020年至2019年期间，没有股票互换计划下的出售或回购。

关于市场风险的定量和定性披露

有关我们的套期保值策略和市场风险的讨论，请参阅下面的讨论和合并财务报表。

燃油价格风险

我们几乎所有因燃油价格变化而面临的市场风险都与我们船上的燃油消耗有关。我们已经在我们的大多数船舶上安装了先进的空气质量系统，这有助于减轻ECA和全球0.5%硫磺要求带来的财务影响。

F-53
目录
外币汇率风险

操作货币风险

我们的业务主要使用美元、欧元、英镑或澳元作为其功能货币。我们的业务也有以非功能性货币计价的收入和费用。外币汇率的变动会影响我们的财务报表。

投资货币风险

外币汇率如下：
11月30日，
美元兑1美元：20212020
澳元$0.71 $0.74 
计算机辅助设计$0.78 $0.77 
欧元$1.13 $1.20 
英镑$1.33 $1.33 
人民币$0.16 $0.15 

如果使用2020年11月30日的货币汇率来换算我们2021年11月30日非美元功能货币业务的资产和负债(而不是2021年11月30日的美元汇率)，我们的总资产将增加6.67亿美元，总负债将增加3.59亿美元。

截至2021年11月30日，我们有总计2.01亿美元的交叉货币互换，结算期限至2028年。这种交叉货币互换被指定为对冲我们在国外业务的净投资，这些业务有欧元计价的功能货币，因此部分抵消了外币汇率风险。根据截至2021年11月30日美元兑欧元汇率10%的变化，我们估计此次交叉货币掉期的公允价值以及我们净投资的美元价值变化抵消后将变化2200万美元。

新建货币风险

截至2021年11月30日，我们剩余的新建货币汇率风险主要涉及以欧元计价的新建合同付款，这意味着总计68亿美元的未对冲承诺，并与计划于2021年至2025年交付给非欧元功能货币品牌的新建项目有关。这些船舶的功能货币成本将根据汇率的变化而增加或减少，直到根据造船合同支付未对冲的款项为止。我们可能会加入更多的外币衍生品，以缓解部分外币汇率风险。根据截至2021年11月30日欧元兑美元汇率10%的变化，这些船舶的剩余未对冲成本将有6.75亿美元的相应变化。

利率风险

我们的债务构成，包括交叉货币掉期和利率掉期的影响如下：
2021年11月30日
固定费率
45 %
欧元固定汇率
13 %
浮动汇率26 %
欧元浮动汇率
14 %
英镑浮动汇率
1 %

截至2021年11月30日，我们的利率互换实际上已经将1.6亿美元的基于EURIBOR的浮息欧元债务转变为固定利率欧元债务。基于2021年11月30日市场利率10%的变化，我们2021年用于浮息债务的利息支出，包括我们利率互换的影响，将发生微不足道的变化。



F-54
目录
普通股和普通股

嘉年华公司的普通股以及在P&O公主特别投票信托基金中受益的配对信托股票在纽约证券交易所交易，代码为“CCL”。P&O公主特别投票信托基金持有嘉年华公司的特别投票权股份。嘉年华公司的普通股在伦敦证券交易所交易，代码为“CCL”。嘉年华公司的美国存托股票(“ADS”)在纽约证券交易所以“CUK”的代码进行交易，每股相当于一股嘉年华公司的普通股。美国存托凭证是摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。

截至2022年1月13日，嘉年华公司普通股记录持有人有2962人，嘉年华公司普通股记录持有人有29720人，嘉年华公司美国存托凭证记录持有人有406人。我们的股票价格过去的表现不能作为他们未来表现的指南。

2020年3月30日，我们暂停支付嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股的股息。

F-55
目录
股票表现图表

嘉年华公司

下图将投资于嘉年华公司普通股的100美元的价格表现与投资于道琼斯美国娱乐服务指数(“道琼斯娱乐指数”)、富时100指数和标准普尔500指数的100美元的价格表现进行了比较。业绩图表中使用的性价比是通过假设在期初以等于市场价值的价格投资于嘉年华公司普通股100美元来计算的。每年年底，假设嘉年华公司的股息进行再投资，再乘以股票的市价，那么投资的总价值就是拥有的股票数量。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815097/000081509722000009/ccl-20211130_g11.jpg
假设2016年11月30日投资100美元
假设股息再投资
截至11月30日的年度，
201620172018201920202021
嘉年华公司普通股$100 $130 $123 $96 $43 $38 
道琼斯娱乐指数$100 $134 $133 $130 $83 $85 
富时100指数$100 $121 $114 $127 $112 $131 
标准普尔500指数$100 $123 $131 $152 $178 $228 

F-56
目录
嘉年华公司

下图将投资于Carnival plc ADS的100美元的价格表现与投资于下面提到的每个指数的100美元的价格表现进行了比较，每个ADS相当于Carnival plc的一股普通股。性价比的计算方式与前面讨论的相同。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815097/000081509722000009/ccl-20211130_g12.jpg
假设2016年11月30日投资100美元
假设股息再投资
截至11月30日的年度，
201620172018201920202021
嘉年华美国存托股份$100 $133 $123 $92 $39 $35 
道琼斯娱乐指数$100 $134 $133 $130 $83 $85 
富时100指数$100 $121 $114 $127 $112 $131 
标准普尔500指数$100 $123 $131 $152 $178 $228 

F-57