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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格6-K
国外发行商报告
根据规则第13a-16或15d-16
《1934年证券交易法》
2007年5月
Enel Societàper Azioni
Viale Regina Margherita 137
00198, Rome
意大利
用复选标记表示注册人是否提交或将提交年度报告，以 Form 20-F或Form 40-F为封面。
Form 20-F þ Form 40-F o
用复选标记表示注册人通过提供此 表格中包含的信息，是否也根据规则12g3-2(B)根据 1934年证券交易法向委员会提供信息。
Yes o No þ
如果标有Yes？，请在下面标明分配给注册人的文件号 与规则12g3-2(B)：

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本报告中包含的某些信息是前瞻性的，会受到重要的 风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果大不相同。该公司的核心业务包括发电、配电和销售电力以及配电和销售天然气。该公司的展望主要基于其对其 认为影响其业务的关键经济因素的解读。有关公司业务的前瞻性表述涉及许多可能发生 变化的重要因素，包括：影响客户需求的许多相互关联的因素，包括总体经济状况、行业趋势和公司各个市场竞争加剧； 公司成功实施成本削减计划的能力；公司实施以核心能源业务为重点的战略的能力；未来的资本支出和 投资；立法，特别是与电力和其他公用事业服务市场的监管、关税制度、环境、贸易和商业以及基础设施发展有关的立法； 公司竞争的各个行业的竞争对手的行动；生产困难，包括产能和供应限制；劳动 关系；利率和货币汇率；政治和内乱；以及其他风险和不确定性。

本报告中包含的信息已提供给管理意大利资本市场的意大利公共机构--意大利社会服务委员会(CONSOB)和/或意大利博尔萨公司(Borsa Italiana S.p.A.)。, 拥有和管理Mercato Telematico Azionario的公司。Mercato Telematico Azionario是意大利的一种基于屏幕的自动交易系统，Enel Societàper Azioni的普通股在该系统上上市，或根据 Form 6-K的一般说明B以其他方式提供。
目录：
-外部审计师关于Enel集团2006年合并财务报表的报告；
-2007年4月19日的新闻稿；
-2007年4月27日的新闻稿；
-2007年5月3日的新闻稿；
-2007年5月4日的新闻稿；
-2007年5月9日的新闻稿；
-Enel S.p.A.股本变更通知，日期为2007年4月23日；
-股东大会通知；
-2007年5月9日的分析师演示文稿，截至2007年第一季度合并结果。

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外聘审计师关于2006年的报告
Enel集团合并财务报表
致ENEL S.p.A.股东
1 本公司已审核ENEL集团于截至二零零六年十二月三十一日止 年度之综合财务报表，包括综合资产负债表、综合收益表 表、期内已确认收入及费用表、综合现金流量表 及其附注。这些财务报表由ENEL S.p.A.董事负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务 报表发表意见。
2 我们按照Consob、意大利上市公司委员会和证券交易所推荐的审计标准进行审计。这些标准要求 我们计划和执行审计，以合理保证合并财务报表 是否没有重大错报，并且作为一个整体是可靠的。审计 包括在测试基础上检查支持 财务报表中的金额和披露的证据。审计还包括评估所使用的会计原则和 董事做出的重大估计。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础 。
3 请参阅2006年4月21日的报告，以了解我们对上一年的意见 合并财务报表，其中包括供 比较之用的上一年数字。
4 我们认为，ENEL集团于截至二零零六年十二月三十一日止 年度的综合财务报表符合欧盟认可的国际财务报告准则 及实施2005年2月28日第38号法令第9条的意大利法规。因此，该等资料清楚列明，并真实而公平地反映ENEL集团于二零零六年十二月三十一日的财务状况、经营业绩、权益变动及截至该年度的现金流 。
罗马，2007年4月9日
毕马威会计师事务所

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新闻稿
Enel：又有七家银行加入Endesa投标要约的融资
定义了保证金网格和费用
罗马，2007年4月19日-七家银行已加入欧元35,000,000,000欧元信贷安排协议(br}协议)，以支持对Endesa SA股票的投标要约，该协议最初安排 ，由Mediobanca di Credito Finanziario S.p.A.，UBS Limited，Banco Santander Central Hispano，S.A.，Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG，米兰分行承销，
作为MLA加入的七家银行是：毕尔巴鄂比兹卡亚阿根廷银行、Crédit Mutuel-CIC、瑞士信贷伦敦分行、德利佳华、德累斯顿银行投资银行部门、高盛国际、摩根士丹利银行国际有限公司和苏格兰皇家银行。
融资分为三部分：A部分总计100亿欧元，期限为一年 ，但可以再延长18个月。B部分总额为150亿欧元 ，期限为3年；C部分期限为5年，总额为100亿欧元 。
国际子部分允许没有意大利子公司的外国银行向这笔交易放贷。
毛利基于评级网格：
设施保证金 设施保证金 设施保证金
穆迪或标普 A B C
额定值 (% p.a.) (% p.a.) (% p.a.)
A1/A+或 更高
 0.175 0.225 0.275
A2/A
 0.225 0.275 0.325
A3/A-
 0.275 0.325 0.350
Baa1/BBB+
 0.325 0.375 0.400
BaA2/BBB
 0.400 0.450 0.500
Baa3/bbb- 或 下面
 0.450 0.500 0.550

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承诺费为适用保证金的20%。按照西班牙证券市场监管机构CNMV的要求，按22.5个基点/年计算的平均费 将适用于涵盖Enel投标部分的未偿还担保金额。
交易的银团预计将在5月份过过子承销阶段，而 一般银团计划在收购要约结算后结束。

本新闻稿不构成出售或购买任何证券的邀请或要约，也不构成 征求任何投票或批准。我们敦促Endesa、S.A.投资者和证券持有人在Enel S.p.A.和Acciona，S.A.提供的招股说明书和美国投标报价声明可用时 阅读招股说明书和美国投标报价声明，因为它们将包含 重要信息。招股说明书和某些补充文件已在西班牙提交给西班牙证券交易委员会(CNMV)。同样，美国投标报价 声明将在美国提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)。投资者和证券持有人可以从Enel S.p.A.、Acciona、S.A.、Endesa、S.A.和西班牙四家证券交易所获得招股说明书的免费副本(如果 可用)及其补充文件。招股说明书也可在CNMV的网站上查阅 (www.cnmv.es)。同样，投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得美国投标要约声明(如果有)的副本以及由Enel S.p.A.和Acciona S.A.向美国证券交易委员会提交的其他文件。向非西班牙或美国居民和公民的Endesa，S.A.股东提供投标报价 可能会受到其所在相关司法管辖区或其公民所在相关司法管辖区法律的影响 。此类人员应了解并遵守其管辖范围内任何适用的 法律或法规要求。
Enel S.p.A.、Enel Energy Europe S.r.l.、其附属公司及其代理可以购买或安排 购买Endesa，S.A.的证券，但前提是西班牙法律法规允许他们购买或安排购买此类证券 ，但前提是西班牙法律和法规允许(如果法律和法规要求，包括收到CNMV对任何此类购买或购买安排的批准)。对于任何此类购买或购买Enel S.p.A.的安排， Enel Energy Europe S.r.L.将通过提交当前报告(HECHO相关因素)国家证券交易中心将向美国证券交易委员会提交 的英文译本，并将依赖并遵守其他条件， 根据经美国证券交易委员会于2007年3月2日修订的1934年《美国证券交易法》第14e-5条给予的豁免类别免除规则14e-5规定的豁免。 将于2007年3月2日向美国证券交易委员会提交该协议的英文译本，该协议将依赖并遵守美国证券交易委员会于2007年3月2日批准的、受1934年美国证券交易法规则14e-5约束的类别豁免。此外，如果西班牙法律和法规允许，Enel S.p.A.Enel Energy Europe S.r.l.， 其附属公司及其代理可以与 Endesa，S.A.的证券签订协议(包括套期保值交易) (如果法律和 法规要求，包括收到CNMV对任何此类协议的批准)。
本新闻稿可能包含前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过以下词语来标识 ：预期？、？预期？、？打算？、？计划、？相信？、？寻求？、？估计？、 ？将？或具有类似含义的词语，包括但不限于有关Enel，S.p.A.或Endesa，S.A.因拟议的 交易而产生和之后的 预期未来业务的陈述。这些陈述基于Enel S.p.A.管理层目前的预期 ，固有地受到环境不确定性和变化的影响。 可能导致实际结果与前瞻性 陈述中描述的结果大不相同的因素包括与对拟议交易的条件的满足有关的因素，以及 全球、政治、经济、商业、竞争、市场和监管力量的变化。Enel S.p.A.不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映实际 结果或事件、条件、假设或其他因素的任何变化。

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新闻稿
西班牙S CNE授权ENEL将其在Endesa的持股比例提高至24.99%
罗马，2007年4月27日-2007年4月26日，西班牙国家能源委员会授权Enel S.p.A.全资拥有的Enel Energy Europe公司将其在Endesa股本中的持股比例提高至24.99%。

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新闻稿
Enel和ACCIONA请求CNE授权运行对Endesa的控制
罗马，2007年5月3日-Enel和Acciona今天向西班牙CNE(Comision Nacional de Energia)提交了授权收购Endesa股份的请求，这些股份源于 收购要约的和解。
Enel和Acciona还要求CNE根据两家公司签署的协议条款 授权执行联合控制机制。

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新闻稿
Enel更新了全球中期票据计划，将金额提高到250亿欧元
罗马，2007年5月4日-Enel spa，(评级A+/A-1看底片来自标准普尔和Aa3/P-1观看 负片穆迪(Moody‘s)续签了其全球中期票据计划(Global中期票据计划)。金额从之前的100亿欧元增加到 250亿欧元。
该计划的发行人是Enel Spa和Enel Finance International SA，后者是一家总部设在卢森堡的金融工具，由Enel Spa全资拥有和担保。
该项目的安排方是德意志银行(Deutsche Bank)和摩根大通(JP Morgan)。

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新闻稿
Enel：董事会批准截至2007年3月31日的业绩
• 收入：97.28亿欧元(2006年第一季度为102.51亿欧元)，-5.1%。
• EBITDA：23.32亿欧元(2006年第一季度为21.07亿欧元)，增长10.7%。
• 息税前利润：17.09亿欧元(2006年第一季度为15.83亿欧元)，+8.0%。
• 集团净收入：9.43亿欧元(2006年第一季度为8.42亿欧元)，增长12.0%。
• 净金融债务：149.94亿欧元(截至2006年12月31日为116.9亿欧元)+28.3%。
本新闻稿使用了国际财务报告准则-欧盟会计准则(EBITDA、金融债务净额和已动用资本净额)中未设想的多个替代绩效指标(EBITDA、财务债务净额和已动用资本净额)。根据2005年11月3日发布的建议CESR/05-178b，下面介绍用于计算 这些指标的标准。
罗马，2007年5月9日-由Piero Gnudi担任董事长的Enel spa董事会今天批准了2007年第一季度的业绩。
合并财务亮点(百万欧元)：
Q1 2007 Q1 2006 变化
收入
 9,728 10,251 -5.1 %
EBITDA
 2,332 2,107 +10.7 %
息税前利润
 1,709 1,583 +8.0 %
集团净收入
 943 842 +12.0 %
净金融债务
 14,994 11,690 * +28.3 %
* 2006年12月31日
Enel首席执行官福尔维奥·孔蒂(Fulvio Conti)评论说：2007年开局非常好，业绩有所改善，这在一定程度上要归功于国际部的贡献。我们在海外的稳步扩张、效率 计划以及各部门计划的投资将对2007全年的运营 业绩产生积极影响，预计将超过2006年的业绩。

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运营亮点
电力和燃气销售
2007年第一季度，Enel集团面向最终客户的售电量为43.1太瓦时，其中35.4太瓦时在意大利，7.7太瓦时在国外。
在意大利，面向终端客户的电力销售总额下降了5.6%。特别是，由于市场自由化程度的提高，受监管市场的销售额从2006年前三个月的32.6太瓦时下降到今年第一季度的27.1太瓦时，下降了16.9%。相比之下，自由市场上的售电量从4.9太瓦时上升到8.3太瓦时，增长了69.4%。Enel s 海外售电量从2.5太瓦时升至7.7太瓦时，增长208%，主要归功于 收购RusEnergobyt。
在天然气市场，Enel继续将战略重点放在中小型企业 (定义为每年消费量低于20万立方米)。尽管销售量 从2006年前三个月的21亿立方米下降到2007年第一季度的18亿立方米，但这一战略帮助客户群增加了6.4%(2007年第一季度末为2346990)，下降了14.3%，而住宅和商业天然气需求下降了20%以上。
发电
Enel集团2007年前三个月的净发电量为31.6太瓦时，其中意大利为22.3太瓦时，国外为9.3太瓦时。
在意大利，Enel的发电厂2007年第一季度发电量为22.3太瓦时，而2006年同期为28.6太瓦时，下降了22.0%。下降的主要原因是电力需求下降(-1.6%)和净进口增加(+76.7%)。特别是，火力发电量减少了5.5太瓦时，水力发电量减少了0.8太瓦时。
Enel在海外的净发电量从2006年前三个月的3.4太瓦时增加到今年第一季度的9.3太瓦时。增加的主要原因是斯洛文尼亚的Elektrárne和Enel巴拿马的合并。
在意大利和国外Enel发电厂的总净发电量中，13.0%来自核电站， 28.4%来自可再生能源(水能、风能、地热和生物质)，58.6%来自火力发电。
电力和燃气的分配
Enel集团的总发电量为66.1太瓦时，其中意大利为62.9太瓦时，国外为3.2太瓦时。意大利国家电力公司(Enel)在意大利的发电量减少了2.6%，大致反映了国内电力需求的趋势。对外分配电量总计3.2太瓦时， 与去年第一季度持平。
天然气总运输量为14亿立方米，与2006年前三个月相比减少了4亿立方米，这主要是由于2007年第一季度出现了温暖的天气。

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财务亮点
2007年前三个月的综合业绩
2007年第一季度的收入为97.28亿欧元，比2006年同期(102.51亿欧元)下降5.1%。尤其是国际部的收入从2006年第一季度的6.07亿欧元上升到2007年前三个月的10.59亿欧元(增长74.5%)，而国内发电和能源管理部和国内销售部的收入分别收缩了5.13亿欧元(-11.3%)和 2.74亿欧元(-4.7%)。
EBITDA大幅增长(+10.7%)，从2006年第一季度的21.07亿欧元增至今年第一季度的23.32亿欧元。特别是， 国际部的EBITDA增长了80.1%，达到3.17亿欧元，而国内发电和能源管理部的EBITDA为9.85亿欧元(+6.1%)，国内 基础设施和网络部的EBITDA为9.05亿欧元(+7.0%)，国内销售额 部门的EBITDA为6800万欧元(+58.1%)。
2007年第一季度息税前利润为17.09亿欧元，比2006年同期的15.83亿欧元增长1.26亿欧元(+8.0%)。特别是，国内发电和能源管理部门息税前利润增长8.5%，达到7.54亿欧元，国内基础设施和网络部门息税前利润增长6.9%，达到6.97亿欧元，国内销售部门增长83.3%，达到3300万欧元，国际部门息税前利润增长 52.0%，达到1.93亿欧元。
此期间集团净收入总计9.43亿欧元，而2006年前三个月为8.42亿欧元，增长1.01亿欧元或12.0%。
截至2007年3月31日的合并资产负债表显示，已动用净资本为355.15亿欧元 (截至2006年12月31日为307.15亿欧元)，资金来自股东权益205.21亿欧元(截至2006年12月31日为19025亿欧元)和净金融债务149.94亿欧元 (截至2006年12月31日为116.9亿欧元)，比2006年12月31日的水平增加了33.04亿欧元(+28.3%)，主要是作为截至2007年3月31日，债务与股本比率为0.73，而2006年底为0.61。
2007年第一季度的资本支出为6.98亿欧元，比2006年第一季度增加了1.98亿欧元(+39.6%)。这一增长主要是由于增加了对国内发电和能源管理部和国际部发电厂的投资。
截至2007年3月底，员工人数为58,098人，比2006年12月31日减少450人。586个单位的 新员工和离职员工余额为负。

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2007年第一季度结束后的重大事件
2007年4月11日，在宣布E.On公开收购Endesa失败后，Enel(通过其子公司Enel Energy Europe)和Acciona向西班牙国家市场价值委员会(CNMV)提交了对Endesa 100%股份的联合投标要约。
同样在4月份，Enel通过Enineftgaz财团(Enel持股40%，Eni持股60%)赢得了从尤科斯(Yukos)收购(清算中)重要天然气资产的招标程序。此次收购 标志着Enel进入了天然气市场的上游市场。
Outlook
收购Endesa交易的最新进展，尤其是宣布与Acciona发起对西班牙领先电力公司100%股份的联合投标要约，加强了集团的国际增长战略。整合和 开发已收购资产的操作也将继续。
在国内市场，Enel正在继续巩固其地位，为零售客户提供有针对性的服务 计划，以期在意大利完全放开电力市场 。
国际业务的扩展和实施的新的能效计划(Zenith 项目)，加上各部门的计划投资，将对2007年的整体经营业绩产生积极影响，预计这些业绩将在前一年的基础上进一步改善。
下午6点。CET将召开电话会议，向金融分析师和机构投资者介绍2007年第一季度的业绩。还邀请记者收听 通话。有关电话会议的文档可在Enel的网站 (Www.enel.it)在活动开始时的 投资者关系部分。
各分部业绩汇总表，以及综合浓缩收益表 、综合浓缩资产负债表和综合浓缩现金流量表 附于下表。

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国内销售
业绩(百万欧元)：
Q1 2007 Q1 2006 变化
收入
 5,615 5,889 -4.7 %
EBITDA
 68 43 +58.1 %
息税前利润
 33 18 +83.3 %
资本支出
 4 9 -55.6 %
国内发电和能源管理
业绩(百万欧元)：
Q1 2007 Q1 2006 变化
收入
 4,023 4,536 -11.3 %
EBITDA
 985 928 +6.1 %
息税前利润
 754 695 +8.5 %
资本支出
 223 151 +47.7 %
国内基础设施和网络
业绩(百万欧元)：
Q1 2007 Q1 2006 变化
收入
 1,383 1,375 +0.6 %
EBITDA
 905 846 +7.0 %
息税前利润
 697 652 +6.9 %
资本支出
 315 288 +9.4 %
国际
业绩(百万欧元)：
Q1 2007 Q1 2006 变化
收入
 1,059 607 +74.5 %
EBITDA
 317 176 +80.1 %
息税前利润
 193 127 +52.0 %
资本支出
 144 37 +289.2 %

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替代绩效指标
以下部分介绍了多个未在 IFRS-EU会计原则中设想的替代业绩指标，本新闻稿中使用这些指标是为了方便 评估集团的业绩和财务状况。
• EBITDA：Enel经营业绩的一个指标， 通过将折旧、摊销和减值损失前的营业收入相加计算得出 ；
• 净金融债务：Enel财务结构的一个指标， 计算为长期贷款、此类贷款的当前部分和短期贷款减去现金和现金等价物 以及流动和非流动金融资产(除股权投资以外的金融 应收款和证券)包括 其他流动资产和其他非流动资产的总和。
• 使用的净资本计算为流动资产和非流动资产的总和，减去流动负债和非流动负债，但不包括以前未在金融债务净额定义中考虑的项目 。

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简明合并损益表
数百万欧元 第一季度
2007 2006 变化
总收入
 9,728 10,251 (523 ) -5.1 %
总成本
 7,396 7,967 (571 ) -7.2 %
商品风险管理净收益/(费用)
— (177 ) 177 —
营业毛利率
 2,332 2,107 225 10.7 %
折旧、摊销和减值损失
 623 524 99 18.9 %
营业收入
 1,709 1,583 126 8.0 %
财政收入
 188 81 107 132.1 %
财务费用
 315 213 102 47.9 %
净财务收入/(费用)
 (127 ) (132 ) 5 -3.8 %
权益投资的收入/(费用)份额 使用权益法核算
 2 1 1 100.0 %
税前收入
 1,584 1,452 132 9.1 %
所得税
 597 577 20 3.5 %
当期净收入(母公司股东和少数股权)
 987 875 112 12.8 %
可归因于少数人权益
 44 33 11 33.3 %
母公司股东应占权益
 943 842 101 12.0 %
每股收益(欧元)(1)
 0.16 0.14 0.02 14.3 %
(1) 稀释后的每股收益等于每股收益。

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压缩合并资产负债表
数百万欧元
三月三十一号，
2007		 at Dec. 31, 2006 变化
资产
非流动资产
-房地产、厂房和设备以及无形资产
 35,892 35,557 335
-商誉
 2,391 2,271 120
-使用权益 方法核算权益投资
 120 56 64
-其他非流动资产(1)
 8,045 3,616 4,429
总计
 46,448 41,500 4,948
流动资产
-贸易应收账款
 8,121 7,958 163
-库存
 1,112 1,209 (97 )
-现金和现金等价物
 631 547 84
-其他流动资产(2)
 5,260 3,286 1,974
总计
 15,124 13,000 2,124
总资产
 61,572 54,500 7,072
负债和股东权益
-母公司股东应占权益
19,832 18,460 1,372
-可归因于少数股权的股权
 689 565 124
总计
 20,521 19,025 1,496
非流动负债
-长期贷款
 12,614 12,194 420
-其他拨备和递延税项负债
 9,504 9,288 216
-其他非流动负债
 1,179 1,160 19
总计
 23,297 22,642 655
流动负债
-短期贷款和长期贷款的当期部分
6,001 1,409 4,592
-贸易应付款
 5,726 6,188 (462 )
-该期间的其他流动负债和税项拨备
6,027 5,236 791
总计
 17,754 12,833 4,921
总负债和股东权益
 61,572 54,500 7,072
(1) 其中，长期财务应收账款：截至2007年3月31日为10.96亿美元，截至2006年12月31日为10.9亿美元。
(2) 其中，截至2007年3月31日的短期金融应收账款为18.69亿欧元(2006年12月31日为2.51亿美元)，截至2007年3月31日和2006年12月31日的其他证券为2,500万欧元。

目录

现金流量简明合并表
数百万欧元 第一季度
2007 2006 变化
经营活动现金流(A)
 1,871 1,888 (17 )
有形和无形资产投资
 (698 ) (500 ) (198 )
对实体(或业务单位)的投资减去获得的现金 和现金等价物
 (4,544 ) (55 ) (4,489 )
处置实体(或业务单位)减少出售的现金和 现金等价物
 — 372 (372 )
(增加)/减少其他投资活动
 108 2 106
投资/撤资活动的现金流(B)
 (5,134 ) (181 ) (4,953 )
金融净负债变动情况
 3,317 (874 ) 4,191
因行使股票期权而增加股本和准备金
30 54 (24 )
融资活动的现金流(C)
 3,347 (820 ) 4,167
增加/(减少)现金和现金等价物(A+B+C)
 84 887 (803 )
期初现金及现金等价物
 572 508 64
期末现金和现金等价物
 656 (1) 1,395 (739 )
(1) 截至2007年3月31日，其中2500万美元为其他证券。

目录

关于Enel S.p.A.股本变更的通知。
Enel S.p.A.向市场通报其在2007年3月28日至2007年4月13日期间部分执行 董事会在2005年3月30日会议上通过的关于增加上述2004年股票期权计划资本的决议后的新股本构成(全部 认购和缴足)。
具体地说，在上述2007年3月28日至2007年4月13日期间，Enel S.p.A.共发行和认购了179,285股普通股，全部与2004年的股票期权计划有关。
董事会已获2004年5月21日召开的 特别股东大会明确授权解决增资事宜。
关于新股本金额的证明于2007年4月23日在罗马公司登记处 备案。
流动股本 以前的股本
面值 面值
欧元 股份数量 每一个 欧元 股份数量 每一个
总计
 6,181,287,849 6,181,287,849 1欧元 6,181,108,564 6,181,108,564 1欧元
其中：
普通股
 6,181,287,849 6,181,287,849 1欧元 6,181,108,564 6,181,108,564 1欧元

(股息排名 平价通行证： 2006年1月1日) 当前优惠券 9号

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股东大会通知
注册办事处注册地址：罗马玛格丽塔Viale Regina 137
股本？6,157,071,646欧元(截至2005年12月31日)已缴足股款
罗马税号和公司登记号：00811720580
罗马R.E.A.编号756032
VAT Code n. 00934061003
普通及特别股东大会通知
ENEL S.p.A.股东的普通会议和特别会议(统称为会议)。 将于上午11点在罗马玛格丽塔市Viale Regina Margherita的Enel会议中心举行例会。2007年5月23日(第一次)或2007年5月25日(第二次) 和上午11点召开的特别会议。2007年5月23日、5月24日或5月25日(分别为 第一次、第二次和第三次呼叫)。会议将讨论并解决以下问题
议程
例会：
1. ENEL截至2006年12月31日的年度财务报表。 董事会、法定审计师委员会和外聘审计师的报告。相关决议案。 呈列截至二零零六年十二月三十一日止年度的综合财务报表。
2. 本年度净收入的分配。
3. 选举法定审计委员会。
4. 法定审计委员会正式成员薪酬的确定。
5. 将外聘审计员的任务期限延长至2008、2009和2010年。
6. 根据民法典第2359条，ENEL和/或其子公司高管2007年股票期权计划。
特别会议：
1. 使章程与2005年12月28日第262号法律和2006年12月29日第303号法令的规定相一致。修改附例第14.3条、14.5条和20.4条。
2. 授权董事会根据民法典第2441条最后一款和法令第134条第2款的合并规定，通过发行为ENEL和/或其子公司的高管保留的普通股， 通过支付认购要约转让 ，将与2007年股票期权计划相关的股本增加最多27,920,000欧元。 这一权力是通过发行为ENEL和/或其子公司的高管保留的普通股而实现的，但不包括优先购买权。 根据民法典第2441条最后一款和法令第134条第2款的综合规定，董事会有权增加与2007年股票期权计划有关的股本，最高金额为27,920,000欧元

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1998年。固有决议和 后续决议。修改章程第五条。
根据适用法律，本公司已收到授权证券交易商及时通知的股东有权参加会议。 在这方面 章程第10.1条规定，股东大会只能由在会议日期前至少两天 存入股份，并且在会议召开前未 撤回股份的人参加。
ENEL的建议财务报表和截至2006年12月31日的综合财务报表 连同各自的董事会报告已在ENEL和Borsa Italiana S.p.A.的注册办事处 供公众使用。从2007年3月30日开始 。
根据意大利法律的要求，关于议程项目的董事报告将于2007年5月8日之前在ENEL和Borsa Italiana S.p.A.的注册办事处 向公众公布，股东可以索要其副本。
关于法定审计师委员会的选举，应注意的是，根据《附例》 ，法定审计师职位候选人名单必须分为两个 部分：一个是法定常规审计师职位候选人名单，另一个是法定候补审计师职位候选人名单 个部分。每个部门的第一名候选人必须 是注册审计师，并且必须从事法律审计师职业不少于 三年。
法定审计师职位的候选人必须具备司法部长2000年3月30日第162号法令对上市公司法定审计师的荣誉和专业资格要求，并辅之以附则第25.1条的规定；根据章程，这些候选人不得因不符合资格而在五家或五家以上不受ENEL发行控制的公司担任法定审计师的职位 。 这类候选人不得在不受ENEL发行控制的五家或五家以上公司担任法定审计师的职位 。 附则 25.1条的规定对法定审计师职位的要求进行了补充。 这类候选人不得 在五家或五家以上不受ENEL发行控制的公司担任法定审计师的职位。
法定审计师职位的候选人名单可由单独或与其他股东一起至少占股本1%的股东提出。 提交、归档和发布名单必须按照章程规定的程序和 截止日期进行。后者要求在第一次召集会议的日期之前至少10天提交和公布名单。但需要注意的是，《上市公司自律准则》建议，上市公司名单至少应在会议日期前15天提交。
还需要指出的是，上述《上市公司自律规范》 规定，候选人的个人和职业特征的详尽信息应连同名单一起在公司注册办公室备案，并与名单一起及时在ENEL网站上公布。
考虑到根据民法典第2400条最后一款的规定， 选举法定审计师时，在他们接受职务之前，股东大会 必须被告知他们在其他公司法定审计师的董事会和董事会中担任的职务，请提交候选人名单的股东提供一份关于这一事项的特别 声明，作为候选人个人和专业特征信息的一部分，并敦促股东确保该声明是最新的。
最后，应该指出的是，根据ENEL董事会于2007年4月11日根据2005年12月28日第262号法律的若干规定通过的章程修正案，法定审计委员会的主席将由从少数候选人名单中选出的常规审计师 担任。

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为了便于核实他们参加会议的权利，股东和 其他有投票权的人可以通过邮寄(地址：137 Viale Regina Margherita Latio 00198 Roman， 意大利；接受副本)或传真(+39 06 83055028)将证明上述权利的文件提交给ENEL的 公司事务部。 第一次召集会议的日期为 。
为便于核实其权限，有意参加会议的股东代表或其他 有表决权的人员可按前款规定的方式，在 截止日期前，向ENEL公司事务部提交证明其权限的文件 。
负责个人身份识别和参会权利核实的办公室将从上午9点开始营业。 2007年5月23日(首次召集 常会和临时会议)、2007年5月24日(召开临时 会议第二次)、2007年5月25日(召开第二次常会和第三次召集 特别会议)。
如果您需要更多信息，请致电+39 06 88345112 (电话)或+39 06 88345203(传真)联系我们的特殊服务。
Piero Gnudi
董事会主席

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2007年第一季度合并结果 Luigi Ferraris-会计、计划和控制执行副总裁 罗马，2007年5月9日

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2007年第一季度结果 议程 问答 附件

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Financial highlights Revenues 10,251 9,728 -5,1 EBITDA 2,107 2,332 +10,7 Group net income 842 943 +12,0 Net debt 11,6901 14,994 +28,3 1Q06 1Q07 % As of December 31, 2006 1Q2007 Results €mn

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运营数据：Enel总售电量(TWh) 2007年第一季度Results Italy International 43.1 40.0 +7.8% 1Q07 1Q06

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运营数据：意大利市场概况(Twh) 2007年第一季度业绩 抽水蓄能 消费量 净production Import 85.1 86.5 Enel Net production -2.2 -2.0 -1.6% 1Q07 1Q06

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运营数据：Enel国内电力销售 2007年第一季度业绩 电力-市场总销售额1(TWh) -1.6% +3.2% -16.9% +1.3% +69.4% Regulated market Free market Other Enel Other Enel 81.0 79.7 12.9 Excluding在电网上的损失。与其他运营商相关的数据是Enel估计的 包括双能 免费客户2(thousand) 458 57 1Q07 1Q06

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运营数据：意大利天然气市场概览(Bcm) 2007年第一季度Results Thermoelectric Other Industrials Residential& Commercial 30.0 26.2 -12.7% 1Q07 1Q06 0.5 0.4 资料来源：经济发展和能源部估算

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运营数据：Enel国内燃气销售 2007年第一季度业绩 燃气-总销量(Bcm) 燃气-Enel客户(thousand) -14.3% +6.4% 1Q07 1Q06 1Q07 1Q06

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运营数据：集团总产量(TWh) 2007年第一季度Results -1.3% 32.0 31.6 Domestic International 1Q07 1Q06

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运营数据：集团总产量组合(%) 2007年第一季度业绩 -1.3% 其他renewables Coal Nuclear Gas ccgt 海德鲁 石油天然气 ST/OCGT 32.0太瓦时 31.6太瓦时 {

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运营数据：集团总配电 2007年第一季度业绩 -2.5% 电量分布式(TWh) 67.8 66.1 Domestic International 1Q07 1Q06

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运营数据：Enel国内配气 2007年第一季度业绩 -22.2% +3.6% 分配气量(Bcm) 燃气终端用户(thousand) 1Q07 1Q06 1Q07 1Q06

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息税前利润演变(MN) 2007年第一季度Results +225 2,107 +25 +57 +59 +141 -57 2,332 1Q07 1Q06 Market G&EM I&R International S&H Including公司间调整 1

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+25 43 +13 68 +12 EBITDA发展：国内市场分部(Results 1Q07 1Q06 Regulated market Free market ) 2007年第一季度Results 1Q07 1Q06 Regulated market Free market

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EBITDA演进：国内G&EM部门(销售) 2007年第一季度Results +57 1Q07 1Q06 Generation margin Fair value Bilateral contracts with SB Non recurring 928 +8 +141 -92 985

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EBITDA演进：国内I&N部门(制造商) 2007年第一季度Results +59 846 +48 +11 905 1Q07 1Q06 Electricity Gas

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Iberia Slovakia Romania Bulgaria North America South America Russia France total 158 158 347 315 307 307 326 316 44 30 15 189 189 30 2 27 11 19 31 72 18 54 5 5 12 -12 19 7 12 EBITDA evolution: international division (€mn) 1Q2007 Results +141 176 -18 +189 -3 317 -29 -7 +20 +1 -12 1 15 -12 1Q07 1Q06 Iberia Slovakia Romania Bulgaria North America South America Russia France

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息税前利润演变：服务和控股1(主要) 2007年第一季度业绩 包括公司间adjustments -57 114 -52 -23 57 +18 1Q07 1Q06 Import Non recurring Other

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净债务演变($Mn) 2007年第一季度业绩 -3,304 现金flow from operations Capex Extra- ordinary activities Net financial charges -11,690 +1,871 -698 -14,994 {Br}-4,330 -147 1Q07 FY06

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2007年第一季度结果 问题和Answers Annexes Agenda

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运营数据：ENEL国内生产组合(%) 22.3TWh 28.6TWh -6.3TWh -22.0% 1Q07 1Q06

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运营数据：Enel的国际生产组合(%) 9.3TWh 3.4TWh +5.9TWh +173.5% 0.1 1Q07 1Q06

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损益表 mn 1Q06 1Q07 % Operating收入 运营成本 息税前利润 息税前利润占收入 息税前利润占revenues 10,251 7,967 2,107 21% 的 %1,583 15% 9,728 7,396 2,332 24% 1,709 18% -5.1% -7.2% 10.7% 8.0%

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从息税前利润到每股收益 mn 1Q06 1Q07 % EBIT Net财务费用 每股收益 净收益(包括第三方) 集团净收益 每股收益(€) 1,583 -131 1,452{Br} 875 842 0.14 1,709 -125 1,584 987 943 0.15 8.0% -4.6% 9.1% 12.8% 12.0%

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资产负债表 mn FY06 1Q07 % Net金融债 股东权益 净资本employed 11,690 19,025 30,715 14,994 20,521 35,515 28.3%{Br} 7.9% 15.6%

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按业务区(€mn) 1,709 1,583 +126mn +8.0% +83.3% +8.5% +6.9% +52.0% -64.8% 1Q07 1Q06 列出的息税前利润

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5,615 68 33 4 5,147 Market € mn 1Q06 1Q07 Revenues EBITDA EBIT Capex Headcount 5,889 43{Br} 18 9 5,176 1
截至2006年12月31日

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发电和能源管理 mn 1Q06 1Q07 4,023 985 754 223 9,569 Revenues EBITDA EBIT Capex Headcount 4,536 928 695 151 9,573 1
截至2006年12月31日

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1,383 1,262 121 905 823 82 697 638 59 315 24,244 € mn 1Q06 1Q07 Revenues Power Gas EBITDA Power Gas EBIT Power Gas Capex Headcount 1,375 1,261 114 846 775 71 652 599 53 288 24,701 Infrastructure&网络 1
截至2006年12月31日

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国际活动 mn 1Q06 1Q07 1,059 317 193 144 13,821 Revenues EBITDA EBIT Capex Headcount 607{Br} 176 127 37 13,861 1
截至2006年12月31日

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482 210 272 53 -11 64 28 -15 43 Services&Holding mn 1Q06 1Q07 Revenues Holding{Br} 服务和other EBITDA Holding Services、other EBIT Holding Services和other 540 304 236 108 68 40 85 65 20 1 1
不包括 分别等于07年第一季度的4000万欧元和06年第一季度的600万欧元的公司间调整

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服务和控股-Continued 12 1 11 5,317 681 4,636 € mn 1Q06 1Q07 Capex Holding Services和其他 员工 持有 服务和other 15 0 15 5,237 652 4,585 1
截至2006年12月31日

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按业务区(€mn) 698 500 +198mn +39.6% -55.6% +47.7% +9.4% +289.2% -20.0% 1Q07 1Q06 划分的资本支出

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债务结构 mn % +3.7% +325.9% 206.8% +28.3% Long-term Short-term2 Cash3 Net债务 06财年 11,104 1,409 -823 11,690 1Q071 11,518 6,001 -2,525 14,994 1包括持续业务和非持续业务 2包括长期债务的当前到期日 3包括保理和其他应收账款 平均债务期限：5年6个月 平均债务成本：4.7% (固定+对冲)/长期债务总额：81% (固定+对冲)/净债务总额：62% 评级： 标普=A+/A-1 C.W.负面；穆迪=Aa3/P-1 C.W.负值

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免责声明 这些幻灯片仅供ENEL关于2007年第一季度业绩的 电话会议使用。 此处包含的信息未经独立验证。对于因使用这些幻灯片或其 内容或与这些幻灯片或分析师演示期间讨论的任何材料 相关而造成的任何损失， 公司或代表不承担任何责任。 本文档仅供您参考，不得 复制或分发给任何其他人。 本文档中包含的信息和讨论的其他材料。 本文档仅供您参考，不得 复制或分发给任何其他人。 本文档中包含的信息和讨论的其他材料。 本文档仅供您参考，不得 复制或分发给任何其他人。 包括有关公司信念和期望的声明。这些陈述 基于当前的计划、估计、预测和项目，因此您 不应过度依赖它们。 前瞻性陈述包含固有的风险和不确定性。我们提醒 您，许多重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性声明中包含的结果大不相同 。这些因素 包括但不限于：ENEL核心能源业务的趋势、其 实施成本削减计划的能力、监管环境的变化以及未来的 资本支出。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式 促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Enel SocietàPer Azioni
发件人： /s/平均克劳迪奥·萨托雷利
名称：AVV。克劳迪奥·萨托雷利
头衔：Enel Societàper Azioni秘书
日期：2007年5月9日