中国高温气冷堆-202012310001091667--12-312020财年假象193,730,992209,975,963美国-GAAP:其他资产美国-GAAP:其他资产Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent美国-GAAP:其他负债非现行美国-GAAP:其他负债非现行P3Y00010916672020-01-012020-12-31Iso4217:美元00010916672020-06-30Xbrli:共享0001091667美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310001091667US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-3100010916672020-12-3100010916672019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001091667美国-GAAP:公共类别成员2019-12-310001091667US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-3100010916672019-01-012019-12-3100010916672018-01-012018-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMember美国-GAAP:公共类别成员2017-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2017-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001091667美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001091667美国-GAAP:母公司成员2017-12-310001091667美国-公认会计准则:非控制性利益成员2017-12-3100010916672017-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMember美国-GAAP:公共类别成员2018-01-012018-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2018-01-012018-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001091667美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001091667美国-GAAP:母公司成员2018-01-012018-12-310001091667美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-01-012018-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMember美国-GAAP:公共类别成员2018-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2018-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001091667美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001091667美国-GAAP:母公司成员2018-12-310001091667美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-12-3100010916672018-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMember美国-GAAP:公共类别成员2019-01-012019-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-01-012019-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001091667美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001091667美国-GAAP:母公司成员2019-01-012019-12-310001091667美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMember美国-GAAP:公共类别成员2019-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001091667美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001091667美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001091667美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMember美国-GAAP:公共类别成员2020-01-012020-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-01-012020-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001091667美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001091667美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-12-310001091667美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMember美国-GAAP:公共类别成员2020-12-310001091667美国-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001091667美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001091667美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001091667美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001091667CHTR:CableDistributionSystemsMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001091667SRT:最大成员数CHTR:CableDistributionSystemsMember2020-01-012020-12-310001091667CHTR:CustomerEquipmentAndInstallationsMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001091667SRT:最大成员数CHTR:CustomerEquipmentAndInstallationsMember2020-01-012020-12-310001091667CHTR:VehiclesAndEquipmentMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001091667SRT:最大成员数CHTR:VehiclesAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310001091667US-GAAP:构建和构建改进成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001091667SRT:最大成员数US-GAAP:构建和构建改进成员2020-01-012020-12-310001091667美国-GAAP:家具和固定设备成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310001091667SRT:最大成员数美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-01-012020-12-310001091667CHTR:ResidentialInternetProductLineMember2020-01-012020-12-310001091667CHTR:ResidentialInternetProductLineMember2019-01-012019-12-310001091667CHTR:ResidentialInternetProductLineMember2018-01-012018-12-310001091667CHTR:ResidentialVideoProductLineMember2020-01-012020-12-310001091667CHTR:ResidentialVideoProductLineMember2019-01-012019-12-310001091667CHTR:ResidentialVideoProductLineMember2018-01-012018-12-310001091667CHTR:ResidentialVoiceProductLineMember2020-01-012020-12-310001091667CHTR:ResidentialVoiceProductLineMember2019-01-012019-12-310001091667CHTR:ResidentialVoiceProductLineMember2018-01-012018-12-310001091667CHTR:ResidentialProductLineMember2020-01-012020-12-310001091667CHTR:ResidentialProductLineMember2019-01-012019-12-310001091667CHTR:ResidentialProductLineMember2018-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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________
形式10-K
______________
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财政年度2020年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,中国将从中国过渡到中国,从中国过渡到中国,中国将从中国过渡到中国。
委托文件编号:001-33664
查特通信公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 84-1496755 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
大西洋街400号 | 斯坦福德 | 康涅狄格州 | 06901 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(203) 905-7801
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股面值.001美元 | CHTR | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是x不是的o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o 不是的x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是的o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是x不是的o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义:
大型加速滤波器x*加速文件管理器o*非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)o**是一家规模较小的报告公司☐*新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的x
截至2020年6月30日,由注册人的非关联公司持有的已发行A类普通股的注册人的总市值约为$75.810亿美元,根据当日纳斯达克全球精选市场的收盘价计算。仅出于此计算的目的,
登记人的董事、高管和主要控股股东或由该控股股东控制的实体被视为登记人的关联公司。
有193,730,992截至2020年12月31日已发行的A类普通股。有1截至同日已发行的B类普通股股份。
引用成立为法团的文件
第三部分要求的信息以引用的方式纳入注册人的委托书或本10-K表格年度报告的修正案中,该年报应在注册人截至2020年12月31日的财政年度结束后120天内提交。
查特通信公司
表格10-K-截至2020年12月31日的年度
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页码 |
第一部分 | | | | |
| | | | |
项目1 | | 业务 | | 1 |
第1A项 | | 危险因素 | | 17 |
项目1B | | 未解决的员工意见 | | 26 |
项目2 | | 特性 | | 26 |
项目3 | | 法律程序 | | 26 |
项目4 | | 矿场安全资料披露 | | 26 |
| | | | |
第二部分 | | | | |
| | | | |
项目5 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 27 |
项目6 | | 选定的财务数据 | | 28 |
项目7 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 28 |
项目7A | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 45 |
项目8 | | 财务报表和补充数据 | | 46 |
项目9 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 46 |
第9A项 | | 管制和程序 | | 46 |
项目9B | | 其他资料 | | 47 |
| | | | |
第三部分 | | | | |
| | | | |
项目10 | | 董事、高管与公司治理 | | 48 |
项目11 | | 高管薪酬 | | 48 |
项目12 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 48 |
项目13. | | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 48 |
项目14 | | 首席会计费及服务 | | 48 |
| | | | |
第四部分 | | | | |
| | | | |
项目15 | | 展品和财务报表明细表 | | 49 |
| | | | |
签名 | | S-1 |
| | | | |
展品索引 | | E-1 |
这份Form 10-K年度报告是截至2020年12月31日的年度报告。美国证券交易委员会(“SEC”)允许我们通过引用方式并入我们向SEC提交的信息,这意味着我们可以通过直接向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本年度报告的一部分。此外,我们未来向证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本年度报告中包含的信息。在本年度报告中,“查特”、“我们”、“我们”和“我们”是指查特通信公司及其子公司。
有关前瞻性陈述的警告性声明:
本年度报告包括符合1933年“证券法”(下称“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E条的前瞻性表述,涉及我们的商业和财务计划、战略和前景,包括但不限于,本年度报告第一部分“业务”项下和第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”项下的前瞻性陈述。尽管我们相信这些前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的,但我们不能向您保证我们会实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述固有地受到风险、不确定性和假设的影响,包括但不限于第一部分第1A项中描述的因素。在本年度报告“风险因素”及第II部分,项目7.“管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析”下。本年度报告中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇来识别,例如“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“将会”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“在轨道上”、“目标”、“机遇”、“暂定”、“定位”、“设计”、“创建”、“预测”,“项目”、“计划”、“寻求”、“将”、“可能”、“继续”、“正在进行”、“上行”、“增加”、“专注于”和“潜力”, “在其他方面。可能导致实际结果与我们在本年度报告中的前瞻性陈述大不相同的重要因素在本年度报告以及我们不时提交给证券交易委员会的其他报告或文件中陈述,包括但不限于:
•我们有能力通过向住宅和商业客户提供互联网、视频、语音、移动、广告和其他服务来维持和增长运营收入和现金流,充分满足我们服务领域的客户体验需求,并保持和增长我们的客户基础,特别是在日益激烈的竞争、创新需求和相关资本支出的情况下;
•来自其他市场参与者的竞争的影响,包括但不限于现有电话公司、直播卫星(“DBS”)运营商、无线宽带和电话提供商、数字用户线(“DSL”)提供商、家庭光纤提供商和宽带互联网连接上的视频内容提供商;
•一般商业状况、失业水平和住房部门的活动水平以及经济不确定性或低迷,包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们的客户、我们的供应商以及当地、州和联邦政府应对大流行的影响;
•我们有能力以合理的价格获得节目,或提高价格以全部或部分抵消更高的节目成本(包括转播同意和发行要求)的影响;
•我们开发和部署新产品和新技术的能力,包括移动产品和任何其他消费者服务和服务平台;
•任何扰乱我们的网络、信息系统或财产并损害我们的经营活动或声誉的事件;
•政府监管对我们业务的影响,包括成本、中断以及与我们相关的运营灵活性可能受到的限制,以及我们遵守适用于我们的监管条件的能力;
•聘用和留住关键人员的能力;
•一般情况下,通过(I)手头现金,(Ii)自由现金流,或(Iii)进入资本或信贷市场,是否有资金在到期之前或到期时履行我们的债务义务,并为我们的运营和必要的资本支出提供资金;以及(Iii)通过(I)手头现金、(Ii)自由现金流或(Iii)进入资本或信贷市场;以及
•我们有能力遵守我们契约和信贷安排中的所有契约,任何违反这些契约和信贷安排的行为,如果不及时纠正,可能会引发我们在交叉违约条款下的其他义务违约。
可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有前瞻性陈述都明确地受到本警告性声明的限制。在本年度报告日期之后,我们没有义务或义务更新任何前瞻性陈述。
第一部分
第1项公事。
引言
我们是领先的宽带连接公司和有线电视运营商,通过我们的Spectrum品牌为41个州的3100多万客户提供服务。通过先进的大容量双向电信网络,我们提供全方位的最先进的住宅和商业服务,包括Spectrum互联网、电视、移动和语音。对于中小型公司,Spectrum Business®Spectrum Enterprise提供相同的宽带产品和服务套件以及特殊功能和应用,以提高生产率,而对于较大的企业和政府实体,Spectrum Enterprise提供高度定制化的基于光纤的解决方案。频谱覆盖范围®为现代媒体提供量身定做的广告和制作。我们还通过Spectrum Networks和Spectrum Originals向我们的客户发布获奖的新闻报道、体育节目和高质量的原创节目。
我们拥有并运营的网络遍布全美5300万个家庭和中小型企业(“SMB”)。我们的核心战略是利用我们的网络以具有竞争力的价格提供高质量的产品,并结合出色的客户服务。这一战略与简单易懂的定价和包装相结合,对于我们的目标至关重要,即扩大我们的客户基础,同时向每个客户销售更多我们的核心连接服务,包括固定和移动互联网、视频和语音服务。我们通过以消费者友好、高效和成本效益的方式管理我们的运营来执行这一战略。我们的运营战略包括将几乎所有的客户服务和现场运营员工外包,从而提供更高质量的服务。虽然外包运营模式可能会增加与单个服务交易相关的现场运营和客户关怀成本,但外包劳务交易的更高质量特性显著减少了每个客户的服务交易量,远远抵消了在每个外包服务交易中进行的更高投资。随着我们减少服务交易的数量和每个客户关系的经常性成本,我们继续向客户提供我们认为比我们的竞争对手提供的更有价值的产品和价格。提供高质量、价格有竞争力的产品和出色的服务相结合,使我们既可以通过我们全面部署的网络增加我们服务的客户数量,也可以增加我们向每个客户销售的产品数量。这种组合还减少了我们为每个关系执行的服务交易数量,从而提高了客户满意度并降低了客户流失率, 从而降低了获取和服务客户的成本,并提高了盈利能力。
我们增强了我们的服务运营,使我们的客户能够(1)通过我们的客户网站和My Spectrum应用程序、在线聊天和社交媒体更频繁地与我们互动,(2)在他们选择的时间和方式安装他们的服务,包括自行安装,以及(3)在越来越多的联网设备上接收各种视频包,包括我们拥有的设备和客户拥有的设备。通过为我们的客户提供越来越多的选择,让他们如何接收和安装他们的服务,以及他们如何与我们互动,我们正在推动更高的客户满意度总体水平,并降低我们的运营成本和每个客户关系的资本支出。最终,我们的经营战略使我们能够以有利可图的方式提供高质量、价格有竞争力的服务,同时继续投资于新的产品和服务。
我们网络的能力和功能在许多领域持续增长,特别是在无线连接方面。我们的互联网服务使消费者能够使用WiFi技术无线连接到我们的网络。我们估计大约有4亿台设备通过WiFi无线连接到我们的网络。此外,我们还通过与Verizon Communications Inc.(“Verizon”)签订的移动虚拟网络运营商(“MVNO”)经销商协议,通过我们的Spectrum Mobile产品将互联网连接扩展到家庭以外的客户。2020年,我们从联邦通信委员会(FCC)购买了210个覆盖范围内的公民宽带无线电服务(CBRS)优先接入许可证(PAL)。我们打算使用许可证和未经许可的CBRS频谱来建设我们自己的第五代(“5G”)移动网络,我们计划将其与我们的MVNO和WiFi网络结合使用,以增强我们客户的体验并改善我们的成本结构。
我们的主要执行办事处位于康涅狄格州斯坦福德大西洋街400号,邮编06901。我们的电话号码是(203)905-7801,我们有一个网站,网址是www.corate.charter.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告及其所有修订在提交后可在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费获取。我们网站上发布的信息不包括在本年度报告中。
法人实体结构
下表列出了我们的实体结构以及我们的直接和间接子公司的实体结构。该图表并不包括我们所有的联属公司和子公司,在某些情况下,出于列报目的,我们合并了独立的实体。下面显示的股权百分比是近似值。下面显示的债务金额是截至2020年12月31日的本金金额。见所附合并财务报表附注9,载于“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”,其中还包括下文所述债务的增加值。
脚印
我们在地理位置不同的地区开展业务,这些地区在统一的水平上进行集中管理。下面的地图突出显示了我们截至2020年12月31日的足迹。
产品及服务
我们为客户提供基于订阅的互联网服务、视频服务以及移动和语音服务。我们的服务是以订阅方式向住宅和商业客户提供的,价格和相关费用基于所选的服务类型,无论服务是捆绑销售还是单独销售,并基于接收我们服务所需的设备。我们的几乎所有乘客都可以使用捆绑服务,我们大约56%的住宅客户订阅了捆绑服务,包括我们的互联网、视频和/或语音产品的某种组合。
下表汇总了我们截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的互联网、视频、语音和移动客户统计数据(除每个客户的数据和脚注外,以千为单位)。
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| 截止日期的近似值 |
| 十二月三十一号, |
| 2020 (a) | | 2019 (a) |
客户关系 (b) | | | |
住宅 | 29,079 | | | 27,277 | |
SMB | 2,051 | | | 1,958 | |
总客户关系 | 31,130 | | | 29,235 | |
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每个住宅客户的每月住宅收入 (c) | $ | 111.15 | | | $ | 112.63 | |
每个中小企业客户的中小企业月收入 (d) | $ | 165.60 | | | $ | 169.90 | |
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网际网路 | | | |
住宅 | 27,023 | | | 24,908 | |
SMB | 1,856 | | | 1,756 | |
互联网用户总数 | 28,879 | | | 26,664 | |
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视频 | | | |
住宅 | 15,639 | | | 15,620 | |
SMB | 561 | | | 524 | |
视频客户总数 | 16,200 | | | 16,144 | |
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语声 | | | |
住宅 | 9,215 | | | 9,443 | |
SMB | 1,224 | | | 1,144 | |
语音客户总数 | 10,439 | | | 10,587 | |
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移动电话线路 | | | |
住宅 | 2,320 | | | 1,078 | |
SMB | 55 | | | 4 | |
移动线路总数 | 2,375 | | | 1,082 | |
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企业主要服务单元(“PSU”)(e) | 274 | | | 267 | |
(a)我们根据每个帐户的每月计费周期计算客户帐户的账龄。在此基础上,截至2020年12月31日和2019年12月31日,客户分别包括账户逾期超过60天的客户约168,400人和154,200人,账户逾期超过90天的客户分别约17,800人和13,500人,账户逾期超过120天的客户分别约11,100人和10,000人。
(b)客户关系包括接受一个或多个服务级别(包括互联网、视频和语音服务)的客户数量,而不考虑这些客户接受什么服务。居住在住宅多个住宅单元(“MDU”)中并根据大宗合同计费的客户根据每个大宗MDU中的计费单元数量进行计算。总客户关系不包括企业客户关系和纯移动客户关系。
(c)每个住宅客户的每月住宅收入计算为住宅年收入总额除以12除以各自年度的平均住宅客户关系,不包括移动收入和客户。
(d)每个中小企业客户的每月中小企业收入的计算方法是:中小企业年收入总额除以12除以各自年度的平均中小企业客户关系,不包括移动收入和客户。
(e)企业PSU代表光纤服务产品的总数,将每个客户位置的每个单独服务产品计算为一个单独的PSU。
住宿服务
互联网服务
我们的频谱定价和封装(“SPP”)提供入门级互联网下载速度,在我们近75%的占地面积内提供至少200兆比特每秒(“Mbps”)的下载速度,在我们剩余的占地面积内提供100 Mbps的下载速度,这使得一个家庭中的几个人可以流传输高清晰度(“HD”)视频内容,同时将我们的互联网服务用于其他目的。此外,利用DOCSIS 3.1技术,我们几乎在所有区域都提供Spectrum互联网千兆(940 Mbps)速度服务。最后,我们提供带有互联网服务的安全套件,该套件在客户安装后可提供针对计算机病毒和间谍软件的保护,并包括家长控制功能。
我们提供室内WiFi产品,为客户提供高性能无线路由器和托管WiFi服务,以最大限度地提高他们的室内无线互联网体验。在2020年间,我们继续推出我们先进的家庭WiFi产品,我们计划到2021年底将可用性从超过65%的占有率扩大到基本上所有的占有率。借助先进的家庭WiFi,客户可以享受优化的WiFi连接,并能够使用My Spectrum App查看和控制他们的WiFi网络,从而为特定设备设置时间表。先进的家庭WiFi建立在一个软件平台上,使我们能够集成和推出额外的基于网络的安全和控制功能,以及为我们的移动客户在家中提供更高的速度。2020年,我们还推出了将Spectrum WiFi Pods添加到我们先进的家用WiFi产品中的选项。SPECTRUM WiFi Pod是一种小型、谨慎且功能强大的Pod,可插入家庭中的电源插座以提供更多接入点,从而在整个家庭范围内实现更一致的覆盖。
视频服务
我们的视频客户会收到一整套节目,其中通常包括一个数字接收器,该接收器提供带有家长控制的交互式电子节目指南、访问按次付费服务,包括视频点播(VOD)(几乎所有乘客都可以使用),以及能够在家庭内外的第三方设备上观看某些视频服务。客户可以选择购买更多级别的服务,包括提供原创节目、不含商业广告的电影、体育和其他特殊活动娱乐节目的付费频道。我们几乎所有的视频节目都是高清晰度的。我们还提供某些包含有限频道的视频套餐。
在我们的大部分业务中,我们提供VOD服务,让客户可以随时从超过75,000个节目中进行选择。如果内容与客户的线性订阅相关联,则可以免费访问VOD节目选项,或者在交易的基础上付费。VOD服务也是以订阅为基础提供的,包括在数字层付费频道订阅中或按月收费。付费观看频道允许客户按赛事付费,在不含商业广告的基础上观看一次性特别体育赛事、音乐会或类似赛事的单场演出。
我们的目标是在我们的视频客户想要的时候,在任何设备上为他们提供他们想要的节目。数码录像机(“DVR”)服务可让客户以数码方式录制节目,以及暂停和倒带直播节目。客户亦可在互联网协议(“IP”)设备上使用我们的Spectrum TV应用程式,在家中收看超过375个有线电视频道,在户外收看约300个频道,以及收看VOD节目。客户越来越多地通过我们的IP网络通过连接的IP设备访问他们的订阅视频内容。我们的云DVR服务允许客户从连接的IP设备和SpectrumTV.com随时安排、录制和观看他们最喜欢的节目。我们的视频客户还可以访问经节目制作人认证的应用程序和网站(称为TV Everywhere服务),如Fox Now、Discovery Go和ESPN。我们部署了频谱指南®通过我们的网络或“基于云”的用户界面,我们可以在我们的大部分服务领域向新的视频客户提供视频服务。SPECTRUM Guide在传统的数字接收器上运行,但提供的外观和感觉与我们基于IP的Spectrum TV应用程序相似。SPECTRUM Guide还提供对Netflix等第三方视频应用程序的访问。
语音服务
我们使用互联网语音协议(VoIP)技术提供语音通信服务,通过我们的网络传输数字语音信号。我们的语音服务包括对美国、加拿大、墨西哥和波多黎各的无限制本地和长途电话、语音邮件、呼叫等待、来电显示、呼叫转接和其他功能,并提供按分钟或每月几分钟套餐的国际呼叫。对于同时订阅我们的语音和视频服务的客户,电视上的来电显示在大多数地区也可用。2021年初,我们为住宅和中小企业语音客户推出了Call Guard,这是一种新的高级来电显示和机器人呼叫拦截解决方案。Call Guard减少了客户的挫败感,提高了
通过拦截恶意呼叫,同时确保我们的客户继续收到他们需要的来自学校或医疗保健提供者的合法自动呼叫,从而确保安全。
移动业务
我们的Spectrum Mobile服务向订阅我们互联网服务的客户提供,并在Verizon的移动网络上运行,并与Spectrum WiFi相结合。2020年,我们在全国范围内推出了5G服务,向客户免费提供5G服务,使他们能够将内容流传输速度提高数倍,并减少了连接到5G覆盖的应用或网页时的延迟。此外,我们继续致力于改善客户体验,整合我们的移动和互联网产品,使用我们的50多万个户外WiFi接入点提供更高的WiFi速度和性能。此外,我们更新了我们的设备组合,包括苹果、谷歌和三星的5G机型,包括分期付款计划和折价选项,以及自带设备(BYOD)计划,该计划降低了我们的客户从其他移动运营商切换到Spectrum Mobile的成本。
商业服务
我们为各种规模的企业和运营商组织提供可扩展的宽带通信解决方案,销售互联网接入、数据联网、到蜂窝塔和写字楼的光纤连接、视频娱乐服务和商务电话服务。
中小企业
SPECTRUM业务公司通过我们的混合光纤同轴网络向中小企业提供互联网、语音和视频服务。此外,我们还向中小企业客户提供Spectrum Mobile服务。SPECTRUM业务包括全方位的视频节目和入门级互联网速度,下行速度为200 Mbps,上行速度为10 Mbps,几乎覆盖了我们所有的市场。此外,客户还可以通过购买Internet Ultra(下行600 Mbps)或Internet Gig(下行940 Mbps)来提升他们的互联网速度。SPECTRUM业务还包括一套商业服务,包括静态IP和商业WiFi、电子邮件和安全,以及具有超过35个商业功能(包括基于网络的服务管理)的多线路电话服务,这些服务通常不向住宅客户提供。2020年,我们在整个业务范围内为我们的中小企业客户推出了无线互联网备份。无线互联网备份旨在为中小型企业在发生网络中断时增强和保护互联网服务。
企业
SPECTRUM企业公司向大型企业提供量身定制的通信产品和管理服务解决方案,并向移动和有线运营商批发提供高容量最后一英里数据连接服务。*Spectrum Enterprise产品组合包括互联网接入(提供光纤、无线和同轴电缆);广域网(“WAN”)解决方案,包括以太网;SD-WAN和云连接服务,可安全私密地连接地理上分散的客户位置;以及解决各种企业网络和安全挑战的托管服务。为了满足这些更复杂客户的通信需求,Spectrum Enterprise还提供一系列语音中继服务和统一消息/统一通信解决方案。此外,对于酒店、教育和医疗等需要专业视频解决方案的行业,Spectrum Enterprise提供一系列旨在满足这些要求的解决方案。SPECTRUM Enterprise通过将其庞大的、可维修的占地面积和强大的光纤照明建筑产品组合与重要的批发合作伙伴网络相结合,为全国企业提供服务。因此,这些客户可以从单一提供商那里获得先进的通信解决方案,该提供商致力于提供卓越的客户体验,并通过简化采购和潜在降低成本来提供极具吸引力的价值,从而使这些客户受益。
广告服务
我们的广告销售部门Spectrum Reach为当地、地区和全国的企业提供在有线电视网络和先进广告平台上的单个和多个服务区域进行广告宣传的机会。我们通过在MTV、CNN和ESPN等网络的各种平台上销售本地广告获得收入。在任何特定的服务区,我们通常在40到85个频道插入本地广告。我们的巨大足迹为广告客户提供了从单一供应商面向更广泛的地区受众的机会,从而通过一笔交易接触到更多的客户。我们的规模还提供了投资新技术的规模,以创造更有针对性和可寻址的广告能力。
可用广告时间一般由我们的广告销售人员销售。在一些服务领域,我们已经与其他视频发行商建立了广告互联或签订了代理协议,其中包括Verizon、AT&T公司(“AT&T”)和康卡斯特公司,根据这些协议,我们代表这些运营商销售广告。在其他服务领域,我们签订代理协议,根据协议,该地区的另一家运营商将代表我们销售广告。这些安排使我们和我们的合作伙伴能够在更广泛的地理区域投放线性广告,尽可能地复制当地广播电视台的覆盖范围。此外,我们不时与其他有线电视营办商签订互连协议,这些营办商代表多家影视营办商,向个别或多个服务地区的全国性及地区性广告商出售广告时间。
此外,我们还销售我们拥有和运营的本地体育和新闻频道、转播洛杉矶湖人篮球比赛和其他体育节目的地区性体育网络以及转播洛杉矶道奇队棒球比赛和其他体育节目的地区性体育网络SportsNet LA的广告库存。
2020年,我们继续扩大家庭可寻址(HHA)的部署,这使得我们能够在足迹的不同部分进行更精确的定位。这将在2021年得到更广泛的部署。此外,在明年,Spectrum Reach将与其他MVPD合作,使附属有线电视网络能够在我们的足迹中根据自己的库存部署HHA,并向他们收取启动费。我们还继续开发我们的广告门户网站,允许小型企业通过我们的门户网站购买本地有线电视广告和/或创意服务,而无需销售人员以预算范围内的价格进行互动。他们加入了我们全面部署的Audience App和流媒体电视,前者使用我们专有的数字接收器收视率数据(全部匿名和聚合)来优化线性库存,后者是我们扩展的ADS Everywhere产品,包括市场上可用的高级广告产品套件中的过头流媒体内容提供商的库存。
其他服务
区域体育和新闻网
我们与洛杉矶湖人达成了一项协议,将在2033年之前拥有洛杉矶湖人所有本地游戏的发行权。我们在我们的地区性体育网络Spectrum SportsNet上转播了这些比赛。美国媒体制作公司(American Media Productions,LLC)是一家独立的第三方公司,拥有洛杉矶体育网(SportsNet LA),这是一个播放洛杉矶道奇队棒球比赛和其他体育节目的地区性体育网络。根据与美国媒体制作公司的协议,我们作为该电视网的独家附属公司和广告销售代表,并拥有与该电视网有关的某些品牌和节目编排权利。此外,我们还为美国媒体制作公司提供一定的制作和技术服务。附属公司、广告、制作和节目安排协议将持续到2038年。我们还拥有Sterling Entertainment Enterprise,LLC(业务名称为SportsNet New York)26.8%的股份,这是一家总部位于纽约市的地区性体育网络,转播纽约大都会棒球队的棒球比赛和其他地区性体育节目。
我们管理着31个地方新闻频道,包括Spectrum News NY1®La1,24小时新闻频道聚焦纽约市和洛杉矶。我们的地方新闻频道全天候提供超本地化内容,专注于新闻、节目和讲故事,以满足我们服务的不同社区和邻里的更深层次的需求和兴趣。我们还提供Spectrum News应用程序,客户可以在移动设备上阅读、收看和收听我们的Spectrum新闻记者和当地合作出版物的新闻报道。
我们产品和服务的定价
我们的收入主要来自客户为我们提供的服务支付的月费。我们通常收取一次性安装费,在某些促销期间,某些销售渠道有时会免除或打折。
我们的频谱定价和打包通常为服务区域内的每一层服务、服务捆绑包和附加服务提供标准价格。我们相信SPP:
•提供比我们的竞争对手更高质量和更具价值的服务,包括更快的网速、更高的高清频道、更低的设备费用和更透明的定价结构;
•为客户理解我们的优惠,为我们的员工提供服务提供简单易行的服务;
•提高我们在销售时打包更多服务的能力,从而增加每位客户的收入;
•提高客户满意度,降低服务呼叫和流失;以及
•允许在促销期结束时逐步提高价格。
我们销售互联网和视频套餐,可以选择以诱人的价格添加语音和移动服务。我们的移动客户可以选择两种简单的数据付费方式之一。客户可以选择无限制数据套餐或按量使用数据套餐,定价包括所有税费。所有计划都包括全国范围内的免费通话和短信,客户可以在这个月内轻松地在移动数据计划之间切换。客户还可以购买移动设备和附件产品,并可以选择按免息月度分期付款计划支付设备费用。
我们的网络技术
我们的网络包括三个关键组件:国家骨干网、区域/城域网和“最后一英里”网络。我们的国家骨干网和地区/城域网组件都使用冗余的IP环/网架构。国家主干组件提供从区域分界点到全国集中的内容、连接和服务的连接。区域/城域网络组件提供特定地理区域内的区域分界点和头端之间的连接,并实现这些网络组件之间的内容和服务的交付。
我们的最后一英里网络采用混合光纤同轴电缆(“HFC”)架构,将光纤电缆和同轴电缆的使用相结合。*在大多数系统中,我们通过光纤电缆将信号从头端传输到一组节点,并使用同轴电缆将信号从单个节点传输到该节点服务的家庭。*对于我们的Spectrum Enterprise客户,光纤电缆从单个节点延伸到客户的站点。对于某些新建和MDU站点,我们越来越多地将光纤带到客户站点。我们的设计标准允许每个节点的备用光纤束用于额外的住宅流量容量,并在出现企业客户需求时使用。我们相信,这种混合网络设计提供了高容量和高信号质量。
HFC架构的优势包括:
•支持传统和双向视频和宽带服务的带宽容量;
•为双向服务提供专用带宽;以及
•信号质量高,服务可靠性高。
我们的系统提供双向全数字平台,利用DOCSIS 3.1技术和750兆赫或更高的带宽,达到我们预计通过的大约100%。这一带宽丰富的网络使我们能够提供大量的高清频道和Spectrum互联网服务,同时提供更高的工厂安全性,并降低安装和断开服务车辆的成本。我们相信,随着数据需求的持续增长,借助我们部署的DOCSIS 3.1技术,我们有能力通过多种方式将更多的工厂带宽分配给上行和下行IP服务,包括将我们的视频服务移至MPEG-4压缩、将更多高清视频内容移至交换式数字视频以及更高效地打包我们的非IP服务频道,从而提高速度和可靠性。我们还在评估可以在增量基础上进行的额外网络升级,使我们能够在迁移到下一标准DOCSIS 4.0之前提供多千兆下行速度和高达1千兆上行速度,我们目前正在与主要供应商和行业参与者一起投资于DOCSIS 4.0。
2020年,我们购买了210个CBRS PAL,并打算使用许可证和未经许可的CBRS频谱在目标5G微蜂窝站点上建设我们自己的5G移动网络,利用我们的HFC网络为大多数站点提供电力和数据连接。这些5G小蜂窝,与提高WiFi功能相结合,提高了速度和可靠性,同时改善了我们的成本结构。在2021年期间,我们将专注于扩展我们的系统,通过WiFi和未来的5G移动网络,使用我们的MVNO,积极管理Spectrum移动设备上的流量。此外,我们计划部署一些有针对性的5G微蜂窝站点,这将帮助我们了解如何根据严格的成本降低目标,加快我们更广泛的多年5G移动网络建设的步伐。
我们还参与了农村数字机会基金(RDOF)第一阶段的拍卖,以进一步扩大我们目前运营的州的宽带服务。RDOF第一阶段的目的是将宽带带到无服务地区。在RDOF第一阶段,通过反向拍卖程序在全国范围内获得了约92亿美元,我们在2020年12月以12亿美元的价格赢得了投标过程。我们预计将在六到八年内为我们数十亿美元的光纤扩建项目提供资金。这项投资将使我们能够进一步利用我们网络和建设能力的规模和质量的效率,同时向更多的家庭和企业提供我们的高质量产品和服务,从而产生长期的基础设施风格的回报。我们预计,新服务的家庭将能够从事远程学习、远程工作、远程医疗和其他需要高速宽带连接的带宽密集型应用。新服务的农村地区也将受益于我们的高价值SPP结构,包括我们的语音和移动产品,以及我们全面的视频产品选择。这种扩建的成功和及时执行取决于各种外部因素,包括准备就绪和电线杆许可程序。有更少的房子
在这些地区,宽带提供商需要在每个家庭接入多个电线杆,而在密度更高的设置中,每个电线杆需要接入多个电线杆。因此,电线杆申请、电线杆更换规则及其附属的问题解决程序都是可能对建设时间和完成速度产生重大影响的因素。RDOF拍卖规则为利用RDOF资金进行扩建建立了建设里程碑。如果不能达到这些里程碑,该公司可能会受到经济处罚。
管理、客户运营和营销
我们的运营是集中的,由高级管理人员负责协调和监督运营,包括制定全公司的战略、政策和程序。销售和营销、网络运营、现场运营、客户运营、工程、广告销售、人力资源、法律、政府关系、信息技术和财务都直接针对公司层面。区域和本地现场运营负责客户驻地服务交易,以及维护和构建我们位于户外的那部分网络。我们的现场运营战略包括与我们的员工一起完成我们的大部分活动,我们发现这推动了一致和更高质量的服务。2020年,我们的内部现场运营人员处理了大约80%的客户驻地服务交易。巴塞罗那
我们将继续致力于通过提供更好的产品、更可靠的服务和提供优质的客户服务来改善客户体验。作为我们运营战略的一部分,我们将大部分客户运营工作外包。我们的内部呼叫中心处理超过90%的有线电视客户服务呼叫。我们集中管理我们的客户服务呼叫中心,以确保一致、高质量的客户体验。此外,我们还按呼叫类型将呼叫路由至仅处理此类呼叫类型的特定座席,使座席成为满足特定客户需求的专家,从而创造更好的客户体验。我们的呼叫中心座席桌面界面工具可实现所有呼叫中心的虚拟化,从而更好地为客户服务。虚拟化允许在我们的呼叫中心之间路由呼叫,而不考虑呼叫来源的位置,从而减少呼叫等待时间并节省成本。我们继续将我们的呼叫中心迁移到完全虚拟化,并预计到2022年,我们所有的呼叫中心都将完全虚拟化。
除了电话通信,我们还为客户提供通过各种论坛与我们互动的机会,包括通过我们的客户网站、移动设备应用程序、在线聊天和社交媒体。我们的客户网站和移动应用程序使客户能够支付账单、管理帐户、订购新服务以及利用自助帮助和支持。此外,我们的自动安装计划使产品安装得以继续,尽管面临新冠肺炎社交距离的挑战。
我们使用名为Spectrum、Spectrum Business、Spectrum Enterprise和Spectrum Reach的国家品牌平台销售我们的住宅和商业服务。这些品牌反映了我们在速度、性能和创新的推动下,对行业领先产品的全面态度。我们的营销战略强调通过有针对性的直接响应营销计划向现有和潜在客户销售我们的捆绑服务,并提高Spectrum品牌的知名度和价值。我们的营销组织创建并执行营销计划,旨在扩大客户关系,增加我们在每个关系中销售的服务数量,留住现有客户,并向现有客户交叉销售更多产品。我们监控营销工作的有效性、客户感知、竞争、定价和服务偏好等因素,以提高我们对客户的响应能力,并改善我们的销售和客户保留率。营销组织管理所有住宅和中小企业销售渠道,包括入站、直销、在线、出站电话营销和门店。
程序设计
我们相信,提供多种多样的视频节目选择会影响客户订阅和保留我们的有线视频服务的决定。我们通常根据多家供应商的书面合同获得基本和高级节目。然而,媒体公司和广播电台集团的合并导致了更少的供应商和部分节目供应商更多的销售力。虽然我们的节目预算微不足道,但最近我们已经开始签订协议,共同制作或独家许可原创内容,这使我们有权在一段时间内向我们的客户提供某些独家内容。
向我们提供节目通常需要支付许可费,这通常是根据我们向其提供节目的客户数量支付的。节目许可费可能包括“数量”折扣和财政奖励,以支持频道的推出和/或持续的营销支持,以及频道安置或服务渗透的折扣。对于家庭购物渠道,我们通常会从可归因于我们的
顾客的购买量。我们还提供VOD和按次付费的电影和活动频道,这些频道与内容提供商的收入是分成的。
我们的节目成本在历史上一直高于通常的通货膨胀和生活费类型的增长。我们预计每个客户的节目成本将因各种因素而增加,包括根据我们的节目合同每年增加,与程序员续签合同,以及携带增量节目,包括新服务和视频点播节目。在过去几年,体育节目成本的增加和为广播电台转播同意支付的金额一直是导致我们节目成本增长的最大因素。此外,大型媒体公司要求将其最受欢迎的网络的传输与其不太受欢迎的网络的传输和成本增加联系起来,并要求我们将其最受欢迎的网络提供给很大比例的视频订户,这限制了我们为消费者制作更多量身定做和对成本敏感的节目套餐的灵活性。
联邦法律允许商业电视台在“必须携带”权利和另一种“转播同意”制度之间进行选择。当一个电台选择转播同意时,未经该电台许可,我们不允许携带该电台的信号。广播电台所有者继续要求现金支付比前几年大幅增加的金额,以换取转播同意,这将增加我们的节目成本或要求我们停止播放流行节目,可能会导致受影响服务地区的客户流失。
在过去的几年里,我们视频服务费率的增加并没有完全抵消我们节目成本的增加,而且由于日益激烈的竞争和其他市场因素的影响,我们预计在可预见的未来,我们视频服务费率的增加不会完全抵消我们每个客户节目成本的增加。虽然我们将转播同意支付的部分费用转嫁给大多数客户,但我们无法将节目成本增长完全转嫁给我们的视频客户,这对我们与视频产品相关的现金流和运营利润率造成了不利影响,预计未来也会如此。 为了缓解由于节目成本迅速增加而导致的运营利润率下降,我们继续审查我们的定价和节目打包策略。
我们的节目合同通常有一段固定的时间,通常是多年,可以通过谈判续签。每一年到期的合同都各不相同。我们将寻求以我们认为有利的条款续签这些协议。然而,不能保证这些协议将以优惠或可比的条件续签。在我们无法以我们认为合理的条款与某些节目制作人达成协议的情况下,我们一直被迫,将来也可能被迫将这些节目频道从我们的阵容中删除,这可能会导致客户流失。
竞争
住宿服务
我们面临着对住宅客户的激烈竞争,既有来自现有竞争对手的竞争,也有来自新技术、服务和产品快速发展的新进入者的竞争。
互联网竞争
从光纤到户(FTTH)、光纤到节点(FTTN)、固定无线宽带、通过卫星和DSL服务提供的互联网,我们的住宅互联网服务在我们的足迹范围内都面临着竞争。AT&T、Frontier Communications Corporation(“Frontier”)光纤服务(“FIOS”或“FIOS”)和Verizon的FIOS是我们的主要FTTH竞争对手。考虑到我们竞争对手的FTTH部署,提供每秒1千兆位(“Gbps”)速度的宽带服务的推出最近有所增长。几个竞争对手,包括AT&T,Frontier FiOS,Verizon的Fios,WideOpenWest,Inc.(“WOW”)和谷歌光纤,在他们的足迹中至少有一部分提供了1Gbps的宽带速度,这与我们的足迹重叠。在几个市场中,我们还面临着来自一个或多个固定无线提供商的竞争,这些提供商提供点对点互联网连接,尽管通常仅限于住宅MDU。此外,几家移动网络运营商已经在我们有限的几个市场推出了长期演进(LTE)或5G提供的固定无线家庭互联网服务。DSL服务在我们的业务范围内提供,价格通常低于我们的互联网服务,尽管其速度通常远低于我们作为SPP的一部分提供的最低速度。此外,越来越多的商业区,如零售商场、餐馆和机场,都提供WiFi互联网服务。许多地方政府也在考虑或积极推行公共补贴的WiFi互联网接入网络。这些选项提供了基于电缆的互联网接入的替代方案。我们在大约33%、8%和5%的运营区域分别面临来自AT&T、Frontier和Verizon三个主要竞争对手的宽带互联网(定义为至少25 Mbps)的竞争。
视频比赛
我们的住宅视频服务面临来自DBS服务提供商的竞争,这些服务提供商在全国范围内开展业务,并在我们所有的运营领域展开竞争。DBS提供商提供卫星交付的预打包节目服务,可以通过相对较小和廉价的接收碟子接收。DBS提供商提供积极的促销定价、独家节目(例如,NFL周日门票)和视频服务,这些服务在许多方面都可与我们的住宅视频服务相媲美。我们的住宅视频服务还面临来自大型电信公司的竞争,主要是Frontier FiOS和Verizon Fios,它们在我们的大部分运营区域提供有线视频服务。
我们的住宅视频服务还面临着来自许多其他来源的日益激烈的竞争,包括通过宽带互联网连接到电视、电脑、平板电脑和移动设备上提供线性网络节目、电影和电视节目点播以及其他视频内容的公司。这些竞争对手包括虚拟多频道视频节目发行商(V-MVPD),如Hulu Live、YouTube TV、Sling TV、Philo和AT&T TV。还开发了其他在线视频商业模式和产品,其中一些由传统上不直接向消费者销售节目的节目制作人提供,包括:(I)订阅视频点播(SVOD)服务,如Netflix、Apple TV+、Amazon Prime、Hulu Plus、Disney+、HBO Max、孔雀、CBS All Access、Starz和Showtime Anytime;(Ii)广告支持的免费在线视频产品,包括YouTube和Pluto TV,其中一些向消费者免费提供节目,我们目前购买这些产品以及(Iv)继续整合和捆绑视频服务和移动产品的移动提供商提供的其他产品。在历史上,我们通常认为SVOD在线视频服务是对我们自己的视频服务的补充,我们已经开发了一个基于云的指南,能够整合市场上当前提供的在线视频服务的视频。然而,随着在线视频服务的激增,从V-MVPD到新的直接面向消费者的服务,以及盗版和密码共享,都对购买我们视频产品的客户数量产生了负面影响。
语音比赛
我们的住宅语音服务在我们的业务范围内与无线电话和有线电话提供商竞争,以及其他形式的通信,如手机短信、即时消息、社交网络服务、视频会议和电子邮件。我们还与Vonage、Skype、magicJack、Google Voice和Ooma,Inc.等“顶级”电话提供商以及按分钟收费销售国内和国际服务电话卡的公司展开竞争。能够提供语音服务的不同技术越来越多,客户可选择的通信方式也越来越多,无线服务取代有线服务,这些都加剧了我们经营住宅语音服务的竞争环境。
移动竞争
我们的移动服务面临着来自全国移动网络运营商的竞争,包括AT&T、Verizon和T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”),以及各种地区运营商和移动虚拟网络运营商。大多数运营商向客户提供无限量的数据包。各运营商还提供通过网络提供的无线互联网服务,他们不断增强网络,以提供更快的速度。2020年4月,斯普林特公司(“Sprint”)和T-Mobile合并,成为美国最大的移动运营商之一,带来了更激烈的竞争,其明确的意图是追求广泛的5G网络部署和提供固定无线宽带服务。AT&T、Verizon和T-Mobile继续拓展5G移动服务。此外,在2020年7月,关于Dish Network Corporation收购Sprint的预付费移动服务业务,FCC和司法部(DoJ)对Dish Network Corporation设定了5G网络开发和扩张的时间表(到2023年6月为70%)。我们还与从无线服务提供商购买批量批发服务转售的其他经销商竞争零售激活。
地区性竞争对手
在我们的一些业务领域,其他竞争对手已经建立了提供互联网、视频和语音服务的网络,与我们的服务展开竞争。例如,在某些服务领域,我们的住宅互联网、视频和语音服务与谷歌光纤、辛辛那提贝尔公司、夏威夷电信公司(辛辛那提贝尔公司所有)、RCN电信服务公司、LLC、Grande Communications Networks、LLC和WOW竞争。
其他竞争对手
除了多频道视频提供商,有线电视系统还与其他新闻、信息和娱乐来源竞争,包括空中电视广播接收、现场活动、电影院和互联网。固定无线和卫星共用天线电视(“SMATV”)系统也带来了竞争,这些系统为MDU提供服务,如公寓、公寓和私人住宅社区。
商业服务
我们的每一项业务服务产品都面临着激烈的竞争。如上所述,我们的中小企业互联网、视频、网络和语音服务面临着来自各种提供商的竞争。我们的企业解决方案还面临来自上述竞争对手以及应用服务提供商和其他电信运营商(如地铁和地区性光纤运营商)的竞争。
广告
我们面临着许多不同平台的广告收入的激烈竞争,以及来自广泛的本地和全国竞争对手的竞争。随着新的广告渠道寻求吸引同样的广告商,广告竞争已经加剧,而且可能会继续加剧。我们与地方广播电台、国家有线和广播网络、广播电台、印刷媒体以及在线广告公司和内容提供商等竞争广告收入。
季节性和周期性。
我们的业务受季节性和周期性变化的影响。我们的业绩受在大学和度假服务区接受我们有线电视服务的客户的季节性影响。我们的收入受到周期性广告模式和收视率水平变化的影响。我们的广告收入通常在每年的第二个和第四个日历季度较高,部分原因是春季以及假日季节之前(包括假日季节)的消费者广告增加。美国的广告收入也是周期性的,在偶数年受益于与候选人竞选政治职位相关的广告和以问题为导向的广告。我们的资本支出和贸易营运资金也受到基于用户增长、网络计划、具体项目和建设时间的显著季节性的影响。
法规和立法
以下摘要介绍了影响有线电视行业以及我们为住宅和商业客户提供的服务的主要法规和立法动态。有线电视系统和相关的通信网络和服务受到联邦政府(主要是FCC)、某些州政府和许多地方政府的广泛监管。如果不遵守这些规定,我们可能会受到重罚。我们的业务可能会受到现有监管框架变化的巨大影响,无论是由立法、行政还是司法裁决触发。国会和联邦通信委员会(FCC)经常重新讨论通信监管的问题,未来他们很可能会再次这样做。预计最近的政治选举将导致立法、监管和监管执法方面的变化。如果我们受到新的法律、法规或监管行动的约束,而这些法律、法规或监管行动对我们的主要竞争对手没有同样的影响,那么我们未来可能会处于实质性的不利地位。例如,互联网提供的流媒体视频服务与我们的传统视频服务竞争,但它们不受相同级别的联邦、州和地方监管。我们不能保证对我们业务的广泛监管在未来不会扩大。此外,由于美国联邦通信委员会(FCC)于2016年批准了与时代华纳有线电视公司(Time Warner Cable Inc.)的合并和收购光明之家网络有限责任公司(Bright House Networks,LLC),我们必须遵守宪章中关于某些商业实践的特定条款。
视频 服务
必须携带/转载同意
在有线电视系统上传输地方广播电视台有两种可供选择的法律方法。联邦“必须携带”的规定要求有线电视系统应当地广播公司的要求传送当地广播电视台。或者,联邦法律包括“转播同意”条例,根据该条例,广受欢迎的商业电视台可以禁止有线电视传输,除非有线电视运营商首先就“转播同意”进行谈判,这可能是以巨额付款或其他让步为条件的。援引“转播同意”的热门电视台一直要求
在他们最近与有线电视营办商的谈判中,补偿大幅增加,因而大大增加了我们的经营成本。
杆件附着物
修订后的1934年通信法(“通信法”)要求大多数拥有电线杆的公用事业公司向电缆系统提供进入电线杆和管道的通道,并要求对此通道收取的费率受联邦或州监管。目前适用于电缆、互联网和电信服务的电线杆附件的联邦规定费率基本相似。联邦通信委员会的做法不会直接影响自律州的费率,但这些州中的许多州对所有通信附件的费率基本上是相同的。
电缆费率调整
根据联邦法律,有线电视系统提供的视频普遍不受费率管制,但有线电视系统最低级别的视频节目服务(称为“基本服务”)和相关设备除外。联邦通信委员会的规定要求有兴趣监管基本服务和相关设备费率的地方特许经营当局首先做出肯定的决定,表明社区中没有“有效竞争”(根据联邦法律的定义)。考虑到我们市场的竞争性质,FCC最近取消了相对较少的几个社区的认证,在这些社区,我们受到了费率监管。这项撤销可能会逆转,竞争情况可能会改变,而一些本地特许经营当局可能会在将来获得规管费率的资格。此外,2019年电视观众消费者保护法以及其他现有和潜在的法律法规可能会影响我们的营销做法(包括我们的订阅费披露和分项)。
其他FCC监管事项
通信法和联邦通信委员会条例涵盖了适用于我们的视频服务的各种额外领域,其中包括:(1)系统和设施的许可,包括授予各种频谱许可证;(2)平等就业机会义务;(3)客户服务标准;(4)技术服务标准;(5)强制封锁某些网络和辛迪加节目;(6)限制政治广告;(7)限制儿童节目中的广告;(8)所有权限制;(9)维护公共文件;(10)紧急警报系统;(11)MDU综合大楼的内部布线和独家合同;(12)残疾人通道,包括视频描述和隐藏字幕的要求;(13)有线电视设备的竞争性可用性;(14)为非关联第三方提供高达15%的视频频道容量,用于商业租赁接入;以及(15)公共、教育和政府实体接入要求。这些规定都在不同程度上限制了我们的商业行为,并可能给我们的运营带来额外的成本。
联邦通信委员会监管频谱使用的方式可能会影响我们的运营。例如,联邦通信委员会已经通过了一项计划,将某些频谱重新分配给新的无线通信目的,这可能会扰乱我们提供视频服务所依赖的卫星平台。联邦通信委员会还准备为商业服务提供更多的频谱,我们可能会在未来收购这些频谱来提供服务。我们获得和使用这些频谱的能力是不确定的,可能会受到FCC进一步拍卖或分配决定的限制。其他各方获得的新频谱也可能给我们现有和未来的服务带来额外的无线竞争。
国会或联邦通信委员会未来可能会扩大或修改其对有线电视系统和竞争服务的监管,目前我们无法预测这可能会如何影响我们的业务。
版权
有线电视系统必须遵守联邦强制版权许可,包括电视和无线电广播信号的传输。版权法赋予版权所有者在强制许可下审核我们支付的费用的权利,版权局目前正在考虑修改许可的版税计算和报告义务。本许可证的可能修改或取消是持续立法提案和行政审查的主题,可能会对我们获得所需广播节目的能力产生不利影响。
专营权事宜
我们的有线电视系统通常根据市政当局或其他州或地方政府实体授予的非独家特许经营权、许可证和类似授权来运营,以便利用和交叉公共通行权。
有线电视特许经营权通常以固定期限授予,在许多情况下包括对不遵守规定的罚款,如果特许经营商不遵守实质性规定,可能会被终止。有线电视专营权的具体条款和条件在不同司法管辖区之间差别很大。这些条文一般载有规管有线电视营运、专营权费用、系统建设、维修、技术表现、客户服务标准、支援和传送公众频道,以及专营权人所有权的变更的条文。虽然当地特许经营当局在制定特许经营条款方面有相当大的自由裁量权,但某些联邦保护措施有利于有线电视运营商。例如,联邦法律对特许经营费设定了5%的上限。2019年,FCC澄清了有线电视特许经营权中规定的实物出资要求受特许经营费法定上限的约束,并重申州和地方当局不得对提供非有线电视服务的特许有线电视系统实施重复的特许经营权和/或费用要求。联邦法院正在对联邦通信委员会的命令提出上诉。
一些州已经通过了特许经营法,规定了全州范围内的特许经营。一般来说,全州范围内的有线电视特许经营权是以固定期限发放的,简化了许多传统的地方有线电视特许经营权要求,并消除了当地谈判。
通信法规定了一个有序的特许经营权续签过程,在此过程中,授权当局不得无理地拒绝续签。如果我们无法获得代表大量客户的特许经营权续签,可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或我们的流动性产生实质性的不利影响。同样地,如果购买或出售有线电视系统需要获得专营权当局的同意,专营权当局可尝试施加更繁琐的规定,作为提供同意的条件。
互联网服务
FCC最初将宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)归类为“信息服务”,不受传统通信公共运营商法律法规的约束。2015年,FCC将宽带互联网接入服务重新归类为“电信服务”,并在此基础上实施了多项管理宽带服务提供的“网络中立”规则。2017年,FCC推翻了2015年的决定,取消了2015年的规则,但透明度要求除外,该规则要求我们有义务向消费者披露性能统计数据和其他服务信息。联邦通信委员会可能会再次修改宽带互联网接入的方法,或者国会可能会制定立法,影响适用于这项服务的规则。对我们的互联网服务应用新的法律要求可能会对我们的业务造成不利影响。
2017年FCC对互联网访问服务进行重新分类的决定还裁定,州监管机构不得强加类似于FCC取消的联邦网络中立义务的义务,但这一全面禁令于2019年被美国上诉法院撤销。最高法院保留了这样一种可能性,即如果个别州的法律被证明与联邦法律相冲突,它们可能会被视为被逐案抢占。几个州(包括加利福尼亚州)已经采取了州义务,其他州可能会考虑对我们的互联网服务实施新的法规,例如类似于FCC取消的网络中立要求的规则。加州的立法已经在法庭上受到挑战,我们无法预测对加州立法的挑战或对其他州立法的挑战将如何解决。
近年来,FCC表现出了加快推进和部署有线和无线宽带基础设施的兴趣,包括先进的5G无线服务。例如,联邦通信委员会和许多州向在被认为“未得到服务”或“未得到充分服务”的地区部署宽带的公司提供补贴,包括最近结束的RDOF拍卖。我们一直在为我们自己在未得到服务的地区建设宽带寻求补贴,当这种补贴针对已经得到服务的地区时,我们一直反对这种补贴。政府补贴我们已经服务的领域的努力造成了监管失衡,可能会对我们的业务产生不利影响。
除了联邦通信委员会普遍适用的规定外,我们在联邦通信委员会批准与TWC合并和收购Bright House方面做出了某些承诺,以遵守联邦通信委员会的命令。
有线语音服务
FCC从未将我们提供的VoIP有线电话服务归类为受传统联邦公共运营商监管的“电信服务”,而是在个案的基础上强加了其中一些要求,例如与911紧急服务(“E911”)、“执法通信援助法案”(“CALEA”)(管理执法访问和监视通信的法规)、普遍服务基金缴费、客户隐私和客户专有网络信息保护、号码携带、网络中断报告、农村呼叫接通有关的要求。
服务的中止。未来,联邦通信委员会或国会可能会对我们的VoIP电话服务提出额外的要求。
我们的VoIP电话服务还需要缴纳某些州和地方监管费用,如E911费用和向国家普遍服务基金缴纳费用。尽管我们认为VoIP电话服务应仅受联邦法规管辖,但一些州已尝试将有线VoIP服务置于州一级的监管之下,并且至少有一个州声称对我们的VoIP服务拥有管辖权。我们赢得了对该州管辖权主张的法律挑战,这一点得到了联邦上诉法院的确认,但这一裁决仅限于8个州中的7个州电路。虽然我们已经在FCC和我们提供竞争性语音服务的州的州监管机构注册或获得了证书或授权,以确保我们服务的连续性,但尚不清楚这些和其他正在进行的监管问题最终是否会得到解决,以及如何最终得到解决。其他司法管辖区的州监管委员会和立法机关可能会继续考虑对我们的固定电话服务实施监管要求。
移动业务
我们的频谱移动服务提供移动互联网接入和电话服务。我们使用Verizon的网络和我们的网络通过Spectrum WiFi作为MVNO提供这项服务。作为MVNO,我们必须遵守许多与FCC相同的、适用于基于设施的无线运营商的法规,以及某些州或地方的法规,包括(但不限于):E911、本地号码可携带性、客户隐私、CALEA、普遍服务基金缴款、ROBCALL缓解和助听器兼容性、移动设备的安全和排放要求。SPECTRUM Mobile的宽带互联网接入服务也受FCC的透明度规定约束。FCC或其他监管机构未来可能会对MVNO和/或移动服务提供商采取新的或不同的规定,或征收适用于Spectrum Mobile的新税费,这可能会对服务提供或我们的业务产生不利影响。
隐私 和信息安全法规
“通信法”限制了我们为互联网、视频和语音服务收集、使用和披露客户个人身份信息的能力。我们受到额外的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规对收集、使用和披露消费者信息施加了额外的限制。CALEA还要求所有宽带提供商以便于州和联邦执法部门通过电子通信隐私法授权的适当法律程序获取有关我们客户的记录和信息(包括他们的通信内容)的能力来配置他们的网络。此外,美国联邦通信委员会(FCC)、联邦贸易委员会(“FTC”)和许多州都对通信服务提供商的营销行为进行了监管和限制,包括电话营销和发送未经请求的商业电子邮件。根据其一般权力,联邦贸易委员会目前有权对不公平或欺骗性的行为和做法进行执法,以保护互联网服务客户的隐私,包括我们对某些客户信息的使用和披露。
我们的业务还受管理信息安全的联邦和州法律的约束。在信息安全遭到破坏的情况下,此类规则可能需要消费者和政府机构通知,并可能导致监管执法行动,有可能导致金钱没收。美国联邦通信委员会(FCC)、联邦贸易委员会(FTC)和州总检察长定期对与信息安全违规和侵犯隐私相关的公司采取执法行动。
各种安全标准为电信公司提供指导,以帮助识别和缓解网络安全风险。其中一个标准是美国国家标准与技术研究所(NIST)与其他联邦机构以及美国关键基础设施的所有者和运营者合作,于2014年发布并于2018年更新的自愿框架。NIST网络安全框架为组织识别和管理其业务固有的网络风险提供了一种按优先顺序排列的灵活模型。它旨在补充而不是取代现有的网络安全法规和要求。几个政府机构鼓励遵守NIST网络安全框架,包括FCC,它也在考虑扩大其网络安全指南或采用网络安全要求。我们自愿遵循NIST作为我们整体网络安全计划的一部分。
许多州和地方当局已经考虑采取立法或其他行动,限制我们收集、使用、披露和保护某些消费者信息的能力,特别是与我们的宽带互联网业务相关的信息。例如,加州消费者隐私法案(CCPA)和缅因州保护在线客户信息隐私的法案都于2020年生效。在某些情况下,CCPA监管公司使用和披露加州居民的个人信息,并授权加州总检察长采取执法行动,以及就数据泄露问题提起私人集体诉讼。此外,从2023年1月1日起,2020年以投票方式通过的加州消费者隐私权法案(CPRA)将对CCPA进行修订,以施加额外的义务
处理加州居民个人信息的公司。 缅因州的法律规定了互联网服务提供商如何使用和披露客户的个人信息,并要求互联网服务提供商采取合理措施保护客户的个人信息。其他几个州立法机构正在考虑采用新的数据安全和网络安全立法,这可能会导致我们的业务对网络和信息安全提出额外的要求。国会还可能通过新的隐私和数据安全义务。我们无法预测这些努力是否会成功或先发制人,也无法预测新的立法和法规(如果有的话)将如何影响我们的业务。
与2016年与TWC合并和收购Bright House相关的承诺
关于2016年批准与TWC合并和收购Bright House(“交易”),联邦和州监管机构对我们施加了一系列交易后条件,包括但不限于以下条件。
催化裂化条件
•为符合我们互联互通政策要求的任何一方提供免结算互联互通(可在Charge的网站上查看),条款大致与政策一致,期限为七年(可能从2016年FCC批准的期限缩短至五年)。根据华盛顿特区巡回联邦上诉法院的判决,这一条件于2020年10月失效;
•在五年内向另外两百万个地点部署和提供高速宽带互联网接入服务。我们在2020年10月向联邦通信委员会报告说,这一条件已经满足;
•七年内不得对任何固定的大众市场宽带互联网接入服务计划收取使用费或设置数据上限;
•在技术上可行的情况下,向我们整个服务区的符合条件的客户提供30/4 Mbps的折扣宽带,自优惠开始之日起四年内提供。根据华盛顿特区巡回联邦上诉法院的判决,这一条件于2020年10月失效;
•应要求在四年内继续向任何新客户或现有客户提供有线卡,以便在第三方零售设备中使用,并在七年内继续支持此类有线卡(每种情况下,除非FCC更改相关规则)。继续提供有线卡的义务已于2020年5月到期。
FCC条件还包含许多合规性报告要求。
美国司法部条件
美国司法部的命令禁止我们与视频节目制作人签订或执行任何协议,禁止、限制或创造激励措施,限制视频节目制作人向在线视频发行商(“OVD”)提供内容。如果其他分销商的最惠国(“最惠国”)条款与这项禁令不一致,我们将无法利用这些条款。司法部的条件在2016年最终判决生效后的七年内有效,尽管我们可能会在五年后向司法部请愿取消这些条件。我们目前预计不会这样请愿。
状态条件
包括加利福尼亚州、纽约州、夏威夷州和新泽西州在内的某些州监管机构也对交易的批准施加了条件。这些条件包括与以下内容相关的要求:
•将我们的网络扩展到指定州内目前没有有线电视服务的某些家庭和商业地点;
•向在适用州服务的符合条件的家庭提供生命线服务折扣和低收入宽带;
•投资于服务改进计划和客户服务增强,并在指定的州内保持面向客户的工作;以及
•遵守报告要求。
我们相信我们已经完成或即将完成这些州的要求。
人力资本管理
我们战略的成功执行有赖于吸引、培养和留住关键员工和管理团队成员。我们相信,我们员工的丰富技能、经验和行业知识,以及我们对面向客户的员工的培训,都有利于我们的运营和业绩。
我们可以通过多种方式吸引、培养和留住高素质人才,包括:
•培训和投资我们的员工,让他们成为技艺高超的人。凭借具有竞争力的工资、丰厚的医疗福利、与公司匹配的慷慨退休计划以及就业培训和晋升机会,我们的员工发展了建立职业生涯所需的技能和专业知识。我们的宽带技师学徒计划是我们建设熟练劳动力的前景光明的战略之一。该计划由美国劳工部认证,与我们宽带技术人员的职业发展保持一致,包括数千小时的在职培训和课堂教学。注册员工完成课程后,即为经过认证的宽带技术人员。
我们的大多数员工都是面向客户的,每天都与成千上万的人互动。2020年4月,我们将最低工资从每小时15美元提高到16.50美元,并承诺到2022年,所有小时工的最低起薪将为每小时20美元。每小时20美元的最低工资将使我们能够建立和留住我们的高技能劳动力。
•推动多元包容的文化。我们致力于在我们业务的各个方面实现多样性和包容性。在努力提供超出客户期望的高质量产品和服务的同时,我们拥抱员工、合作伙伴以及我们服务的社区的独特视角和体验。我们的多样性和包容性努力由我们的执行指导委员会、外部多样性和包容性理事会以及多样性和包容性团队指导。宪章董事会还每年审查多样性和包容性的进展情况。我们正在努力提高我们组织各个层面的多样性,包括我们的高级领导人。
2019年,我们成立了五个商业资源小组(BRG),专注于残疾、LGBTQ、多元文化、退伍军人和妇女。这些志愿团体将具有共同特征、生活经历和兴趣的员工联系在一起,使他们能够参与促进我们包容文化的活动,并为商业成功做出贡献。BRGS通过提供网络、指导和技能培养机会,使我们的团队成员能够成长并取得成功。我们还在通过我们的宪章包容会谈(“会谈”)形成势头,这是一个围绕文化遗产和特性建立的内部演讲者系列。这些会谈在我们的足迹范围内举行,提高了人们对为我们的成功做出贡献的许多身份和遗产的认识。
•着力打造安全健康的工作场所。我们珍视我们的员工,并致力于提供一个安全健康的工作场所。所有员工都必须遵守公司的安全规则和期望,并应积极为使我们公司成为一个更安全的工作场所做出贡献。作为对新冠肺炎的响应,作为联邦紧急事务管理署的社区生命线部门之一,我们继续维持运营,同时采用最新的疾病控制和预防中心指导方针来促进员工的健康。
雇员
截至2020年12月31日,我们约有96,100名相当于全职在职员工。
第1A项 这降低了风险因素。
与我们的业务相关的风险
我们在竞争非常激烈的商业环境中运营,这影响了我们吸引和留住客户的能力,并可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。
我们所处的行业竞争激烈,近年来更是如此。在某些情况下,我们的竞争对手是监管负担较轻、获得更好融资、更多人力资源、更多营销资源、更大和更有利的品牌认知度以及与监管机构和客户建立了长期关系的公司。电信和内容行业的日益整合为我们的某些竞争对手提供了额外的好处,要么是通过获得融资、资源,要么是通过规模效率(包括推出新视频服务的能力)。
我们的互联网服务面临来自电话公司的FTTH、FTTN、固定无线宽带、通过卫星和DSL服务提供的互联网的竞争。各运营商提供通过网络提供的无线互联网服务,他们不断增强网络,以提供更快的速度,并继续扩大5G移动服务。我们的语音和移动服务相互竞争
与无线和有线电话提供商,以及其他形式的通信,如文本、即时消息、社交网络服务、视频会议和电子邮件。来自这些公司的竞争,包括具有激进定价和独家节目的密集营销努力,可能会对我们吸引和留住客户的能力产生不利影响。
我们的视频服务面临着来自多个来源的竞争,包括DBS服务,以及通过宽带互联网连接向电视、计算机、平板电脑和移动设备提供线性网络节目、电影和电视节目点播以及其他视频内容的公司,这些设备通常在多个用户之间共享密码,而且安全措施使内容容易受到盗版的影响。更新的产品和服务,特别是分发、销售和观看内容的替代方法可能会继续开发,进一步增加我们面临的竞争对手的数量。
观众可以选择的越来越多,包括低成本或免费的选择,不仅会对消费者对我们的产品和服务的需求产生负面影响,还会影响广告商从我们那里购买广告的意愿。我们与电视网和电视台以及其他广告平台(如在线媒体、广播和印刷媒体)争夺广告收入的销售。与我们为企业提供的服务相关的竞争也在继续加剧,因为越来越多的公司在更多建筑中部署了更多光纤,这可能会对我们的增长产生负面影响和/或对利润率造成压力。
我们未能有效地预测或适应新技术以及客户预期和行为的变化,可能会严重影响我们在客户休闲时间和可自由支配消费方面的竞争地位,从而影响我们的业务和运营结果。竞争还可能降低我们未来现金流的预期增长,这可能会导致我们的特许经营权和商誉未来的减值,以及我们满足现金流要求(包括偿债要求)的能力。有关我们面临的竞争的更多信息,请参阅“项目1.商业-竞争”和“-法规和立法”。
正在进行的新冠肺炎大流行可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。
正在进行的新冠肺炎大流行增加了经济和需求的不确定性。目前新冠肺炎的大流行和持续蔓延已造成经济衰退。目前,我们无法预测任何业务中断的持续时间以及新冠肺炎对我们业务的最终影响,包括对家庭形成和增长的经济影响的深度和持续时间,我们的住宅和企业客户支付我们产品和服务的能力,包括延长失业救济金和其他刺激计划的影响,以及流行病结束后对我们业务的长期影响,包括来自消费者行为的影响。我们预计,一些新冠肺炎项目可能会在2021年导致增量流失和坏账。此外,还存在以下不确定性:政府紧急声明的影响、我们的供应商和供应商向我们提供产品和服务的能力、新住房建设的速度、我们本地和全国广告销售业务的业务支出变化、对我们员工的健康和安全的影响以及由此导致的我们工作活动的重新定位,以及我们服务的部署和维护受到限制(包括限制我们的客户支持和现场服务维修和安装)的风险。新冠肺炎对我们业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,也无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、疫苗批准和分发的时间以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。
每个视频客户的节目成本的增长速度快于工资或通胀,我们可能没有能力降低或减缓节目成本的增长速度,或将不断增加的节目成本转嫁给客户,这将对我们的现金流和运营利润率产生不利影响。
视频节目一直是,预计将继续是我们最大的运营费用项目。媒体公司和广播电台集团的合并导致供应商减少,节目供应商的销售力增加。我们预计,由于各种因素,每个视频客户的节目费率将继续上升,包括由于媒体和广播电台集团的整合,具有额外销售能力的节目制作人每年增加的费用,广播电台所有者要求支付转播同意费用或将其他服务与转播同意联系起来的要求增加,以及额外的节目,特别是新服务。无法将节目成本增长完全转嫁给我们的客户,已经对我们的现金流和与视频产品相关的运营利润率产生了不利影响,预计未来也会如此。节目合同通常会限制我们提供的视频套餐的结构,这会影响我们视频服务的承受能力和竞争定位。每一年到期的合同都各不相同。不能保证这些协议会以优惠或可比的条件续签。
此外,一些程序员已经开始通过替代分发渠道销售他们的服务,包括基于IP的平台,这些平台的安全性不如我们自己的视频分发平台。越来越多的证据表明,这些不太安全的视频分发平台正在通过在消费者之间共享密码来导致视频产品被盗。密码共享可能会压低为某些编程付费的客户数量,使程序员的收入面临风险,而在
转向可能会导致某些程序员向我们索要更高的编程费用。消费者通过这种未经授权的渠道免费接收相同内容的能力使我们的视频产品贬值,这可能会影响我们的销售、客户保留率和我们将节目成本转嫁给消费者的能力,这会增加程序员寻求加价时不续订的风险。在我们无法与某些节目制作人就我们认为合理的条款达成协议的情况下,我们一直被迫(未来可能也是如此)将这些节目频道从我们的阵容中删除,这可能会导致客户流失。我们未能推出对客户有吸引力的节目,可能会对我们的客户数量、运营和财务业绩产生不利影响。此外,如果我们的互联网客户因为内容提供商阻止或限制我们的客户访问而无法在线访问所需内容,我们获得和留住客户(特别是互联网客户)的能力可能会受到负面影响。
一些广播电台的拥有者要求提供其他服务或向这些广播机构支付转播同意的要求增加,可能会进一步增加我们的节目成本。联邦法律允许商业电视台在“必须携带”权利和另一种“转播同意”制度之间进行选择。当电台选择转播同意制度时,未经该电台许可,我们不得传送该电台的讯号。在某些情况下,我们在试图谈判新的长期转播协议的同时,以短期安排运送电台。如果与这些程序员的谈判不成功,他们可能会要求我们停止传递他们的信号,可能是无限期的。任何电台的损失都可能会降低我们的视频服务对客户的吸引力,这可能会导致订阅和广告收入减少。在转播同意谈判中,广播公司通常将对一个电台的同意附加在他们或其附属公司拥有利益的一个或多个其他电台或节目服务的运输上。传输这些其他服务,以及转播权费用的增加,可能会增加我们的节目费用,并减少我们可用于推出新服务的容量,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们无法对技术发展作出反应,无法满足客户对新产品和服务的需求,这可能会对我们有效竞争的能力造成不利影响。
我们在一个竞争激烈、消费者驱动和快速变化的环境中运营。我们可能会不时采取战略举措来推出产品或对我们的产品进行增强。我们的成功在很大程度上有赖于我们有能力获取、开发、采用、升级和利用新的和现有的技术,以满足消费者不断变化的需求,并将我们的服务与竞争对手区分开来。我们可能无法准确预测技术趋势或新产品和服务的成功。如果我们选择效率、成本效益或对客户没有吸引力的技术或设备,如果我们选择的技术或设备不如竞争对手选择的技术或设备,如果我们选择的技术或设备不再以合理的条款或条件提供给我们,如果我们提供的服务不能吸引消费者,不能以有竞争力的价格提供或没有预期的功能,或者如果我们无法为跟上技术发展步伐所需的支出提供资金,或者如果我们不再能够通过大量客户依赖的第三方设备向客户提供我们的服务我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
如果我们的一些竞争对手比我们更快地推出新技术、新产品和新服务,可能会对我们的竞争地位产生不利影响。此外,技术的进步、现有技术成本的降低或竞争对手产品和服务的变化可能要求我们在未来增加研发支出,或者在不收取额外费用或以更低的价格提供我们目前单独或以溢价向客户提供的某些产品和服务。此外,我们从第三方取得知识产权的能力和成本不明朗,可能会影响我们及时和有效地回应科技进步的能力。
我们无法及时维护和扩展升级的系统并提供先进的服务,或无法预测市场需求,这可能会对我们吸引和留住客户的能力产生重大不利影响。此外,随着我们使用来自第三方的虚拟网络运营商权利继续扩大我们的移动服务,我们预计当我们根据设备安装计划提供设备时,与增长相关的销售和营销以及其他客户获取成本以及与设备相关的现金流的时间安排将对营运资金产生负面影响。我们亦会继续考虑及寻求移动通讯领域的机会,当中可能包括收购额外的特许频谱,并可能包括与无线或有线电视供应商成立或扩大合资企业或伙伴关系,这可能需要大量投资。例如,我们现在持有CBRS PAL来支持现有和未来的移动服务。这些许可证可能会被吊销和过期。虽然我们希望能够维护和续签这些许可证,但丢失一个或多个许可证可能会严重削弱我们卸载移动流量和实现成本降低的能力。如果我们不能继续发展我们的移动业务,并实现我们在移动业务投资中预期的结果,我们的增长、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们依赖第三方服务提供商、供应商和许可方;因此,如果我们不能以合理条款和及时获得必要的服务、设备、软件或许可证,我们提供服务的能力可能会受损,我们的增长、运营、业务、财务业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们依赖数量有限的第三方服务提供商、供应商和许可方来提供某些服务、硬件、软件和运营支持,以提供我们的某些服务。我们的一些硬件、软件和运营支持供应商以及服务提供商代表我们的唯一供应来源,或者通过合同或由于知识产权而拥有某种排他性地位。如果其中任何一方违反、终止或选择不与我们续签协议,或选择不及时履行其义务,需求超出了这些供应商的能力,征收的关税影响了供应商履行义务的能力,或大幅增加了我们支付的金额,他们遇到了经营或财务困难,他们需要我们为必要的产品或服务支付的金额(包括大量非货币赔偿)大幅增加,或者他们由于缺乏需求、盈利能力或所有权变更或以其他方式无法提供设备或服务而停止生产任何必要的产品。按照我们的规格和合理的价格,我们提供某些服务的能力可能会受到重大不利影响,或者需要采购或开发受影响材料或服务的替代来源,可能会中断或推迟我们为客户提供服务的能力。此外,只有数量有限的关键技术供应商的存在可能导致产品创新减少和成本上升。这些事件可能会对我们留住和吸引客户的能力以及我们的运营、业务、财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能继续许可或执行我们的业务所依赖的知识产权,我们的业务可能会受到不利影响。
我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律和许可以及与我们的员工、客户、供应商和其他各方达成的其他协议来建立和维护我们在技术以及我们运营中使用的产品和服务方面的知识产权。此外,由于技术变革的速度很快,我们都开发了自己的技术、产品和服务,并依赖于第三方开发或授权的技术。但是,我们的任何知识产权或我们供应商的权利可能会受到挑战或无效,或者此类知识产权可能不足以让我们利用当前的行业趋势或以其他方式提供竞争优势,这可能会导致成本高昂的重新设计工作、某些产品或服务的中断或其他竞争损害。我们可能无法以合理的条款从这些第三方获得或继续获得许可证(如果有的话)。此外,侵犯知识产权的索赔可能要求我们以不利的条款签订使用费或许可协议,招致巨额金钱责任,或者被初步或永久禁止进一步使用相关知识产权,这可能要求我们改变我们的商业做法或产品,并限制我们的有效竞争能力。即使不成功的索赔也可能会耗费时间和成本进行辩护,并可能会将管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。在通信和娱乐行业,侵权索赔继续频繁发生,我们也经常成为此类诉讼的一方,指控我们的某些服务或技术侵犯了他人的知识产权。
各种事件可能扰乱或导致未经授权访问我们的网络、信息系统或财产,并可能损害我们的经营活动,并对我们的声誉和财务业绩造成负面影响。
网络和信息系统技术对我们的运营活动至关重要,无论是对于我们的内部使用,如网络管理,还是向我们的客户提供服务,包括客户服务运营和编程交付。由诸如计算机黑客、网络钓鱼、计算机病毒、蠕虫和其他破坏性或破坏性软件的传播、“网络攻击”、进程中断、拒绝服务攻击和其他恶意活动等事件引起的网络或信息系统关闭或其他服务中断构成了越来越大的风险。近年来,针对企业的网络攻击无论是失败的还是成功的,在频率、范围和潜在危害方面都在继续增加。虽然我们开发和维护试图防止与系统相关的事件和安全漏洞发生的系统,但这些系统的开发和维护成本高昂,需要持续监控和更新,因为此类攻击中使用的技术变得更加复杂和频繁。我们以及我们所依赖的第三方可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。虽然不时有人尝试进入我们的网络,但这些尝试尚未导致任何实质性的信息泄露、降级或破坏我们的网络和信息系统。
我们的网络和信息系统也容易受到停电、电信故障、事故、自然灾害(包括天气模式短期或长期变化引起的极端天气)、恐怖袭击和类似事件的破坏或中断。我们的系统冗余可能无效或不足,我们的灾难恢复计划可能不足以应对所有可能发生的情况。
任何这些事件,如果是针对我们或我们所依赖的技术或我们所依赖的技术而发生的,都可能对我们的网络、我们的客户和我们的业务产生不利影响,包括服务降级、服务中断、呼叫中心的呼叫量过大以及损坏我们或我们客户的设备和数据。修复或更换受损的财产、网络或信息系统,或保护它们免受未来类似事件的影响,可能需要巨额支出。此外,对于任何此类事件或安全漏洞造成的损失,我们维持的保险金额和范围可能不足以弥补我们的损失或以其他方式充分补偿我们可能导致的任何业务中断。任何这种严重的服务中断都可能导致我们的声誉和信誉受损、客户不满,并最终导致客户或收入的损失。客户或收入的任何重大流失,或服务这些客户的成本的大幅增加,都可能对我们的增长、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们的经营活动可能会受到挪用、误用、泄露、篡改或意外泄露或丢失我们的信息技术系统和网络以及第三方供应商的信息(包括客户、人员和供应商数据)所造成的风险。我们向第三方提供与我们的业务相关的某些机密、专有和个人信息,这些信息存在被泄露的风险。
我们处理、存储和传输大量数据,包括客户的个人信息。个人信息被滥用的可能性不断增加,公众对保护个人信息重要性的认识不断增强,以及已经通过或正在考虑的关于个人信息保护、隐私和安全的立法数量不断增加,导致我们的信息相关风险增加。如果这些风险成为现实,我们可能会面临巨大的成本,此类事件可能会损害我们的声誉、信誉和业务,并对我们的收入产生负面影响。我们可能会在涉及隐私问题的私人诉讼中受到监管行动和消费者索赔的影响,这些诉讼涉及与消费者数据收集和使用实践相关的隐私问题。我们还可能被要求花费大量资本和其他资源来补救任何此类安全漏洞。
我们对现有和潜在客户、供应商和第三方的经济状况的风险敞口可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们面临着与我们现有和潜在客户的经济状况、我们客户潜在的财务不稳定以及他们购买我们产品的财务能力相关的风险。如果出现普遍的经济低迷,我们可能会遇到客户取消或不付款的情况增加,或者购买的产品组合发生不利的变化。这可能包括用互联网提供和/或无线内容取代视频服务的家庭数量增加,以及用移动数据和语音产品取代有线服务的互联网和语音客户数量的增加,这将对我们吸引客户、提高费率和维持或增加收入的能力产生负面影响。此外,我们获得新客户的能力在一定程度上取决于我们服务区入住率的增长,这受到国家和当地经济状况的影响。疲弱的经济状况也可能对我们的广告收入产生负面影响。这些事件过去对我们造成了不利影响,如果出现低迷,可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,我们容易受到供应商和第三方潜在财务不稳定的风险的影响,我们依赖这些供应商和第三方提供产品和服务,或者我们将某些功能外包给这些供应商和第三方。可能影响我们客户的同样的经济状况,以及资本和信贷市场的波动和中断,也可能对供应商和第三方产生不利影响,并导致我们所依赖的供应商或第三方的价格大幅上涨、产量减少或破产。我们供应商或第三方提供的服务的任何中断都可能对我们的现金流、经营结果和财务状况产生不利影响。
出于税务目的,Charge未来可能会经历被视为所有权的变化,这可能会限制其利用其税收亏损结转的能力。
截至2020年12月31日,Charge有大约53亿美元的联邦税收净营业亏损结转,导致递延税总资产约为11亿美元。这些亏损来自Charge Communications Holdco,LLC(“Charge Holdco”)及其子公司的运营,以及因与TWC合并而收到的亏损结转。联邦税收净营业亏损结转将于2022年至2035年到期。此外,截至2020年12月31日,查特的州税净营业亏损结转导致总递延税收资产(扣除联邦税收优惠)约为2.23亿美元。国家税收净营业亏损结转一般在2021年至2040年期间到期。
在过去,宪章经历了1986年经修订的国内税法(下称“守则”)第382条所界定的所有权变动。一般而言,所有权变更发生在拥有的公司股票的百分比,
5%的股东直接或间接持有的股份(根据《守则》第382条的含义),比该5%的股东在过去三年的任何时候直接或间接拥有的该公司股票的最低百分比增加了50个百分点以上。因此,Charge对其亏损结转的使用有年度限制,2009年11月30日存在的亏损结转用于第一次所有权变更,2013年5月1日存在的亏损结转用于第二次所有权变更,以及2016年5月18日创建的亏损结转用于第三次所有权变更。Charge使用亏损结转的能力受到限制,再加上亏损结转到期条款,可能会降低Charge使用部分亏损结转来抵消未来应纳税收入的能力,这可能导致Charge需要支付大量现金税款。Charge是否有能力支付此类所得税,届时将取决于其流动性或筹集额外资本的能力,和/或Charge Holdco及其子公司的付款或分配。
如果查特公司在未来经历更多的所有权变动(由于其5%的股东买卖股票、新发行或赎回我们的股票、某些收购其股票以及发行、赎回、出售或其他处置或收购其5%的股东的权益),查特公司使用其亏损结转的能力可能会受到进一步的限制。
如果我们无法留住关键员工,我们管理业务的能力可能会受到不利影响。
我们的经营业绩一直依赖于,我们未来的业绩也将取决于我们管理团队的留任和持续表现。我们留住和聘用新的关键员工担任管理职位的能力可能会受到宽带通信行业管理人才竞争环境的不利影响。失去主要管理层成员的服务,以及无法或延迟招聘新的关键员工,可能会对我们管理业务的能力以及我们未来的运营和财务业绩产生不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们有大量债务,预计未来将产生大量额外债务,包括担保债务,这可能会对我们的财务健康和我们对业务变化的反应能力产生不利影响。
我们有大量的债务,预计(受我们债务工具中适用的限制)未来将产生额外的债务,因为我们保持了调整后EBITDA杠杆率(净债务除以过去12个月调整后EBITDA)的既定目标4.0至4.5倍。截至2020年12月31日,我们的债务本金总额约为821亿美元,杠杆率为调整后EBITDA的4.4倍。
我们的巨额债务可能会产生后果,例如:
•影响我们以合理的利率筹集额外资本的能力,或者根本不影响;
•使我们容易受到加息的影响,部分原因是截至2020年12月31日,我们约有13%的借款受到浮动利率的影响,而且可能会继续受到影响;
•使我们面临利息支出增加的风险,因为我们用成本更高的债务为现有债务进行再融资;
•要求我们将经营活动的现金流中的很大一部分用于偿还债务,减少了可用于营运资本、资本支出和其他一般公司费用的资金;
•限制我们在规划或应对商业、有线电视和电信业以及整个经济的变化方面的灵活性;
•与我们的竞争对手相比,我们处于劣势,因为我们的竞争对手的债务比例较低;以及
•对我们与客户和供应商的关系造成不利影响。
如果我们目前的债务增长超过预期,我们的经营业绩低于预期,或者信用评级机构下调我们的债务评级,限制我们进入投资级市场,我们现在面临的相关风险将会加剧。
此外,我们的浮动利率负债可能使用伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)作为确定该利率的基准。负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年之后停止一周和两个月的美元LIBOR利率,剩余的美元LIBOR利率将于2023年6月30日停止发布(FCA公告)。在美国,另类参考利率委员会建议以有抵押隔夜融资利率(SOFR)作为伦敦银行同业拆息(LIBOR)的替代利率。目前尚不清楚SOFR或任何其他建议的参考利率是否会获得市场接受,以取代伦敦银行同业拆息。此外,逐步淘汰或更换LIBOR可能会扰乱整体金融市场。性质上的不确定性
这种逐步退出和选择替代参考利率的做法,加上金融市场的混乱,可能会增加我们的浮动利率负债的成本。
管理我们债务的协议和工具包含限制和限制,这可能会显著影响我们的业务运营能力,以及显著影响我们的流动性。
我们的信贷安排和管理我们债务的契约包含许多重要的契约,这些契约可能会对我们的业务运营能力、我们的流动性和我们的运营结果产生不利影响。除其他事项外,这些公约还限制我们和我们的子公司有能力:
•招致额外的债务;
•回购或者赎回股权和债务;
•发行股权;
•进行一定的投资或收购;
•分红或者其他分配;
•处置资产或者合并;
•进行关联方交易;以及
•授予留置权和质押资产。
此外,Charge Communications Operating,LLC(“Charge Operating”)信贷安排要求Charge Operating遵守最高总杠杆契约和最高第一留置权杠杆契约。违反我们契约或信贷安排中的任何契约或义务,如果没有以其他方式免除或修订,可能会导致适用债务义务下的违约,并可能引发这些义务的加速,进而可能引发我们长期债务管理其他协议下的交叉违约。此外,根据我们的票据和宪章经营信贷安排的有担保贷款人可以取消其抵押品(包括我们几乎所有子公司的股权)的抵押品赎回权,并行使有担保债权人的其他权利。
与Liberty宽带公司所有权地位和Advance/Newhouse合作伙伴关系相关的风险
Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)和Advance/Newhouse Partnership(“A/N”)拥有对公司交易和其他事项具有影响力的治理权。
Liberty宽带公司目前拥有大量的查特公司A类普通股,并有权享有与查特公司有关的某些治理权利。A/N目前拥有Charge A类普通股和我们子公司Charge Communications Holdings,LLC(“Charge Holdings”)的大量会员权益,可转换为Charge A类普通股,并有权享有与Charge相关的某些治理权利。宪章董事会成员包括一名兼任自由宽带公司高级管理人员和董事的董事,以及现任或前任A/N公司高级管理人员和董事的董事。格雷格·马菲先生是自由宽带公司的总裁兼首席执行官。史蒂文·米伦是A/N公司的首席执行官,迈克尔·纽豪斯是A/N公司几家附属公司的高级管理人员或董事。截至2020年12月31日,Liberty Broadband实益持有Charge公司约27.23%的有表决权股票,A/N实益持有Charge公司约12.71%的有表决权股票。根据Liberty宽带公司、A/N公司和Charge公司之间的股东协议,Liberty宽带公司目前有权指定最多三名董事作为Charge公司董事会的提名人,A/N公司目前有权指定最多两名董事作为Charge公司董事会的提名人。A/N和Liberty Broadband均有权提名至少一名董事进入Charge董事会的每个委员会,但须遵守适用的证券交易所上市规则以及A/N和Liberty Broadband各自的特定投票权或股权门槛,且前提是提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会均至少有独立于A/N的多数董事的情况下,A/N和Liberty Broadband均有权提名至少一名董事进入Charge董事会的每个委员会,但须遵守适用的证券交易所上市规则以及A/N和Liberty Broadband各自的特定投票权或股权门槛。, Liberty Broadband和Charge(在股东协议中称为“非关联董事”)。
在完成对Bright House的收购时,A/N和Liberty Broadband签订了一项代理协议,根据该协议,A/N向Liberty Broadband授予了一项为期5年、于2021年5月到期的不可撤销代理权(我们称为“A/N代理权”),以投票表决A类普通股和B类普通股中由A/N持有的股份数量(这些股份被称为“代理股”),这将导致Liberty Broadband的股票数量,但某些例外情况下,A/N和Liberty Broadband将分别持有该数量的特许A类普通股和B类普通股(该等股份被称为“代理股”),该代理将于2021年5月到期,为期5年的不可撤销代理权将于2021年5月到期。代理股份的投票权上限为Charge尚未行使投票权的7.0%。截至2020年12月31日,Liberty Broadband在Charge的投票权超过25.01%,因此,A/N代理对Liberty Broadband的投票权没有影响。股东协议和宪章修订和重述的公司注册证书将董事会规模确定为13名董事。Liberty Broadband和A/N需要投票(以适用的投票上限为准)
董事会提名和公司治理委员会提名的董事被提名人(包括Liberty Broadband和A/N的各自指定人)和反对任何其他被提名人的董事A类普通股和B类普通股的各自股份,但对于非关联董事,Liberty Broadband和A/N必须按照有投票权的证券的投票比例进行投票,而投票证券必须由A/N和Liberty Broadband以外的股东或包括他们中任何一人的任何集团投票,如果这样做会这样做的话此外,由于Liberty Broadband的投票权超过其25.01%的投票权上限,Liberty Broadband必须按照与A/N和Liberty Broadband以外的股东就适用事项投出的所有其他选票相同的比例,对超过投票权上限持有的投票权证券进行投票并行使同意权。由于他们在股东协议下的权利,以及他们在Charge公司的重大股权和投票权股份,Liberty Broadband和/或A/N可能拥有与其他股东不同的利益,他们将能够对与Charge公司治理有关的某些事项施加重大影响,包括批准重大的公司行动,如合并和其他企业合并交易。
股东协议为A/N公司和Liberty宽带公司提供了在某些交易中发行特许股本的优先购买权,如果A/N公司或Liberty宽带公司行使这些权利,特许A类普通股的持有者可能会遭受进一步稀释。
股东协议规定,A/N和Liberty Broadband将在与筹资交易、合并和收购交易相关的特许股权证券的发行以及在某些其他情况下拥有一定的合同优先购买权。特许A类普通股的持有者将无权在此类交易中享有类似的优先购买权。因此,如果Liberty宽带和/或A/N选择行使他们的优先购买权,(I)这些当事人将不会经历其他特许A类普通股持有人所经历的稀释,以及(Ii)这些特许A类普通股的其他持有人在行使之后,他们在特许A类普通股的权益可能会进一步被稀释。
与监管和立法事项有关的风险
我们的业务受到广泛的政府立法和监管,这可能会对我们的业务产生不利影响。
对有线电视行业的监管增加了有线电视运营商的运营和管理费用,限制了他们的收入。有线电视营办商须遵守多项法律和法规,包括以下各项:
•提供高速互联网服务,包括网络中立性和透明度规则;
•提供语音通信;
•有线电视专营权续签和转让;
•有线电视和互联网设备的供应和营销;
•客户和员工隐私和数据安全;
•转播广播信号的著作权使用费;
•有线电视系统必须承载特定的广播电台,并且必须首先获得转播同意才能承载广播电台;
•我们与多个住宅单元建筑群签订排他性协议并控制内部布线的能力受到限制;
•就业机会均等;
•紧急警报系统、残疾通道、电线杆附件、商业租赁通道和技术标准;
•营销实践、客户服务和消费者保护;以及
•批准合并和收购往往伴随着对申请人的业务施加限制和要求,以确保拟议的交易获得批准。
各级政府的立法者和监管者经常考虑改变,有时确实改变现有的法律、规则、条例或对其的解释,或者规定新的法律、规则、条例或解释,或者规定新的法律、规则、条例或解释。未来的任何立法、司法、监管或行政行动都可能增加我们的成本或对我们的业务施加额外的限制。
更改现有的法律、规则、法规或其解释,或采用新的法律、规则、法规或解释,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们正在努力修改或扩大联邦、州和地方对我们有线电视系统提供的一些服务的监管,这可能会加剧我们已经面临的监管风险。例如,关于我们的零售宽带互联网接入服务,FCC在过去几年中已经两次对该服务进行了重新分类,第一次更改增加了联邦
监管义务和第二个变化在很大程度上消除了这些新的监管义务。2021年政府的更迭和新一届国会可能会通过立法或法规重新施加义务。
其他潜在的法律和法规变化可能会增加我们的成本和竞争,并限制我们以最大限度提高收入潜力的方式提供服务的能力,从而对我们的业务产生不利影响。这些变化可能包括,例如,对我们收集、使用和披露某些客户信息采取新的隐私限制;新的数据安全和网络安全要求可能导致我们的业务需要额外的网络和信息安全要求;对我们在节目决策上的自由裁量权的新限制;对我们向消费者收取的视频节目以及该视频节目和其他服务的营销和包装的新限制;对有线电视行业传输广播信号的强制版权许可的改变;确保从第三方提供商获得导航设备(如数字接收器)的新要求。关于我们提供互联网服务的新的普遍服务基金义务,这将增加该服务的成本;增加政府对农村地区的宽带补贴,这可能会导致补贴过度建设我们更多的农村设施,改变FCC的频谱管理,并改变VoIP电话服务的监管框架,包括与我们的VoIP服务相关的监管义务的范围,以及我们将我们的VoIP服务与现有的传统电信服务提供商互联的能力。
如果这些法律或法规中的任何一项被颁布,它们可能会影响我们的运营,并需要大量支出。我们无法预测这些领域的未来发展,我们互联网、视频或VoIP服务监管框架的任何变化都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
目前尚不确定国会和FCC最终会通过哪些规则变化(如果有的话),以及任何此类规则可能对我们的运营或财务产生什么影响,包括对我们的编程协议、客户隐私和用户体验的影响。此外,联邦通信委员会、联邦贸易委员会以及各州机构和总检察长积极调查行业做法,并可能对涉嫌违反监管规定的行为实施大规模没收。
税收立法和行政举措或对我们税费状况的挑战可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在全美各地运营有线电视系统,因此,我们必须遵守联邦、州和地方政府的税收法律和法规。立法和行政机构不时地修改法律法规,以改变我们的有效税率或纳税方式。例如,联邦一级有一些举措旨在逆转2017年优惠减税和就业法案中的企业减税措施。某些州和地区已经或正在考虑对我们的服务征收新的或额外的税收或费用,或者改变某些费用和税收的计算方法或依据。潜在的变化包括可能影响我们客户的服务的额外税费、所得税来源规则的变化以及一般营业税的其他变化、物业税的中央/单位水平评估以及可能增加我们的收入、特许经营、销售、使用和/或物业税负担的其他事项。例如,一些本地特许经营机构正寻求对我们的宽频互联网接入服务(除了我们的视频服务)征收专营费评估,未来可能会有更多机构这样做。如果他们这样做了,而且对此类评估的挑战不成功,可能会对我们的成本产生不利影响。尽管联邦通信委员会发布了一项决定,排除了征收这种重复费用的可能性,但这一有利的决定目前正在接受司法审查。此外,联邦、州和地方税收法律法规极其复杂,有不同的解释。我们不能保证我们的税务立场不会受到相关税务机关的挑战,也不能保证我们会在任何这样的挑战中获胜。
我们的有线电视系统专营权是不可续签或终止的,并且是非独家的。在一个或多个服务范围内,如未能续签专营权或额外批出专营权,可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的有线电视系统通常根据控制公共通行权的州或地方政府当局颁发的特许经营权、许可证和类似的授权来运行。许多特许经营权建立了全面的设施和服务要求,以及具体的客户服务标准和对不遵守规定的罚款。在许多情况下,如果特许经营商未能遵守特许经营协议中关于系统运行的重要规定,特许经营是可以终止的。专营权一般以固定期限批出,必须定期续期。如果特许经营当局认为过去的业绩或预期的经营方案不充分,则可拒绝批准续签。特许经营当局经常要求特许权或其他承诺作为续签的条件。在某些情况下,本地专营权在届满时并未续期,而我们在与本地特许经营当局磋商续期条款时,已根据临时营运协议或在没有专营权的情况下营运。
我们不能向您保证我们将能够遵守我们特许经营协议中的所有重要条款,我们的某些特许经营商不时指控我们没有遵守这些协议。此外,虽然从历史上看,我们已经续签了我们的特许经营权,但我们不能向您保证,我们将来是否能够续签或以同样有利的方式续签我们的特许经营权。终止或持续未能续签一个或多个服务区域的特许经营权可能会对我们在受影响地理区域的业务产生不利影响。
我们的有线电视系统专营权是非独家的。因此,地方和州特许经营当局可以向同一地理区域的竞争对手授予额外的特许经营权,或者运营自己的有线电视系统。在某些情况下,地方政府实体和市政公用事业公司可能会在法律上以更优惠的条件与我们竞争。
第1B项。未解决的员工意见.
没有。
第二项。财产。
我们的主要实物资产包括电缆分配厂房和设备,包括每个电缆系统的信号接收、编码和解码设备、头端接收设施、分配系统和客户驻地设备。
根据与当地公用事业公司和电话公司签订的电线杆租赁协议,我们的电缆装置和相关设备一般安装在电线杆上,在某些位置,则埋在地下管道或沟渠中。我们拥有或租赁信号接收点的不动产,并拥有我们的服务车辆。
我们一般租用办公场所。我们的前端和塔楼位置位于自有或租赁的地块上,我们通常拥有设备所在的塔楼。
我们电缆系统的物理组件需要维护和定期升级,以支持我们推出的新服务和产品。见“项目1.业务-我们的网络技术和客户驻地设备”。我们相信,我们的物业总体上处于良好的运营状况,适合我们的业务运营。
第三项。法律诉讼。
本年报10-K表格所载的合并财务报表附注21所载的法律诉讼资料,载于本年度报告的“第II部分第8项财务报表及补充资料”,以供参考。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
查特公司的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代码为“CHTR”。截至2020年12月31日,约有11,200名查特A类普通股持有者和1名查特B类普通股持有者。Charge尚未就其普通股支付现金股息,在可预见的未来也不打算这样做。在2020年期间,注册人的证券没有未经登记的销售。
根据股权补偿计划授权发行的证券
以下是截至2020年12月31日有关股权薪酬计划的信息:
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计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | | 未偿还权证和权利的加权平均行权价 | | 股权补偿计划下未来可供发行的证券数量 |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 10,493,576 | | (1) | | | $ | 316.86 | | | 13,840,616 | | (1) | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | | $ | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
共计 | | 10,493,576 | | (1) | | | | | 13,840,616 | | (1) | |
(1)此外,这一总数不包括根据我们的2019年股票激励计划进行的限制性股票授予而发行的5992股,这些股票必须根据持续服务进行归属。
有关根据我们的股权补偿计划发行的证券的信息,请参阅我们随附的合并财务报表的附注16,该附注包含在“第II部分.第8项.财务报表和补充数据”中。
性能图表
第5项所要求的绩效图表将包括在宪章2021年委托书(“委托书”)的“薪酬讨论和分析”标题下,或包含在本年度报告的10-K表格修正案中,并在此引用作为参考。
发行人购买股权证券
下表列出了查特在2020年第四季度完成的股权证券购买(以百万美元为单位,不包括每股数据)。
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期间 |
购买的股份总数(1) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(2) |
2020年10月1日至31日 | 1,960,781 | $ | 633.73 | | 1,953,774 | | $2,782 |
2020年11月1日至30日 | 2,345,534 | $ | 639.56 | | 1,960,370 | | $3,070 |
2020年12月1日至31日 | 2,584,716 | $ | 656.22 | | 2,582,981 | | $1,499 |
(1)包括7,007股、385,164股及1,735股,分别于2020年10月、11月及12月因行使购股权或归属其他股权奖励而向员工预扣税款及行使成本。
(2)在截至2020年12月31日的三个月里,查特以约42亿美元的价格购买了约650万股A类普通股。Charge Holdings在截至2020年12月31日的三个月中,以每单位平均价格629.92美元,或5.78亿美元的价格,从A/N购买了90万个Charge Holdings普通股。截至2020年12月31日,查特拥有董事会剩余的权力,可以额外购买15亿美元的查特A类股票
普通股和/或Charge Holdings共同单位。除了公开市场购买(包括根据不时采用的规则10b5-1计划)外,Charge还可以不时根据其规则10b5-1计划之外的私人交易购买Charge A类普通股的股票,任何此类回购也可能触发根据信函协议和根据股东协议Liberty规定的范围从A/N回购。见“第二部分.项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
第6项。选定的财务数据.
下表列出了所示期间的选定合并财务数据(百万美元,每股数据除外):
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
运营报表数据: | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 48,097 | | | $ | 45,764 | | | $ | 43,634 | | | $ | 41,581 | | | $ | 29,003 | |
营业收入 | $ | 8,405 | | | $ | 6,511 | | | $ | 5,221 | | | $ | 4,106 | | | $ | 2,456 | |
利息支出,净额 | $ | 3,848 | | | $ | 3,797 | | | $ | 3,540 | | | $ | 3,090 | | | $ | 2,499 | |
收入 所得税前 | $ | 4,302 | | | $ | 2,431 | | | $ | 1,686 | | | $ | 1,028 | | | $ | 820 | |
宪章股东应占净收益 | $ | 3,222 | | | $ | 1,668 | | | $ | 1,230 | | | $ | 9,895 | | | $ | 3,522 | |
基本每股普通股收益 | $ | 15.85 | | | $ | 7.60 | | | $ | 5.29 | | | $ | 38.55 | | | $ | 17.05 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 15.40 | | | $ | 7.45 | | | $ | 5.22 | | | $ | 34.09 | | | $ | 15.94 | |
加权平均流通股,基本股 | 203,316,483 | | | 219,506,735 | | | 232,356,665 | | | 256,720,715 | | | 206,539,100 | |
加权平均流通股,稀释后 | 209,273,247 | | | 223,786,380 | | | 235,525,226 | | | 296,703,956 | | | 234,791,439 | |
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资产负债表数据(期末): | | | | | | | | | |
对电缆性能的投资 | $ | 136,848 | | | $ | 138,920 | | | $ | 141,564 | | | $ | 142,712 | | | $ | 144,396 | |
总资产 | $ | 144,206 | | | $ | 148,188 | | | $ | 146,130 | | | $ | 146,623 | | | $ | 149,067 | |
债务总额 | $ | 82,752 | | | $ | 79,078 | | | $ | 72,827 | | | $ | 70,231 | | | $ | 61,747 | |
股东权益总额 | $ | 30,281 | | | $ | 38,811 | | | $ | 44,272 | | | $ | 47,531 | | | $ | 50,366 | |
上述信息每年的可比性受到我们完成的收购和处置的影响,包括2016年与TWC的合并和对光明之家的收购。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
请参阅“第I部分第1A项。本新闻稿中包含的“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示声明”描述了可能导致实际结果与预期和本文中包含的非历史信息不同的重要因素。此外,以下讨论应与“第二部分.财务报表和补充数据”中所列“宪章”经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。
概述
我们是领先的宽带连接公司和有线电视运营商,通过我们的Spectrum品牌为41个州的3100多万客户提供服务。通过先进的大容量双向电信网络,我们提供全方位的最先进的住宅和商业服务,包括Spectrum互联网、电视、移动和语音。对于中小型公司,Spectrum Business提供相同的宽带产品和服务套件以及特殊功能和应用,以提高生产率;而对于较大的企业和政府实体,Spectrum Enterprise提供高度定制化的基于光纤的解决方案。SPECTRUM REACH为现代媒体提供量身定制的广告和制作。我们还通过Spectrum Networks和Spectrum Originals向我们的客户发布获奖的新闻报道、体育节目和高质量的原创节目。有关这些服务的进一步描述,包括不同服务的客户统计数据,请参阅“第一部分--业务--产品和服务”。
新冠肺炎疫情以及为防止其蔓延而采取的措施影响了我们的业务,并在2020年全年带来了重大挑战。为了减少新冠肺炎的传播,联邦、州和地方政府对商业和个人活动实施了广泛的限制,包括关闭或限制企业的运营,以及限制大型聚会、旅行和其他促进或强制物理距离的行动。尽管有这些限制,我们仍然继续在我们的业务范围内不间断地提供我们的服务。这场流行病对我们的客户使用我们的产品和服务的方式、他们与我们互动的方式以及我们的员工如何工作和向客户提供服务产生了重大影响。新冠肺炎的影响对我们截至2020年12月31日的年度运营业绩产生了重大影响,我们预计这种影响将持续到2021年。
•从2020年3月开始,我们为客户提供了一系列计划,包括我们的远程教育优惠(“REO”),根据该计划,家庭中有学生或教育工作者的新客户有资格在60天内免费获得我们的互联网服务;以及“让美国人保持联系”(“Keep American Connected”)承诺,该计划暂停了对有新冠肺炎相关付款难题的住宅和中小型企业(“中小企业”)客户的收款工作和相关断开服务,直至2020年6月30日。这些计划在2020年带来了比前一年更高的客户净增,这些客户的保留率与我们的平均客户群相似。 为了帮助新冠肺炎受影响的客户在KAC和某些州规定的计划结束时出现逾期余额,我们免除了约1.02亿美元的应收账款,这笔应收账款记录为收入减少。
•职业体育赛季的中断导致节目费用减少了1.63亿美元,这是因为体育节目网络的估计体育回扣是因为取消了体育赛事,以及2020年棒球赛季缩短和2020-2021年篮球赛季推迟导致监管、连接和制作内容成本减少了2.17亿美元,这将把一些原本会在2020年确认的费用推到2021年及以后。在2020年第三季度,我们确认了2.18亿美元的估计积分,我们打算在客户的发票上提供与将从体育节目网络获得的回扣相关的积分。估计积分和估计回扣之间的差异是由于预计体育转播权内容成本将减少,这些成本将在合同有效期内摊销。
•经济状况和企业暂时关闭或业务减少导致广告支出减少,向中小企业和企业酒店客户提供的季节性计划的收入减少,这些客户因临时关闭企业或因为这些客户减少了向其自身客户提供的服务(“季节性计划”)而要求降低服务水平。尽管经济状况不佳,但我们看到住宅客户应收账款的收款有所改善,我们相信这是由于政府刺激计划的好处。我们预计2021年的坏账支出和流失率将恢复到大流行前的水平。
•我们提高了所有现场运营和客服呼叫中心员工的小时工资,并为员工提供了额外的新冠肺炎相关疾病带薪病假,以及一个弹性时间计划来解决其他新冠肺炎问题。我们还承诺在未来两年内将小时工的最低起薪提高到每小时20美元。
•通过加速增加网络容量,我们能够响应网络上数据需求的显著增长,通过远程办公和电子学习实现社交距离,我们的纯互联网客户平均每月的使用量超过600 GB,比2019年底增长了近20%。
•WiFi接入点在我们的足迹范围内开放,供公众使用。
•政府、医疗保健和教育机构对新光纤连接、带宽升级和新服务的请求被优先考虑。
•我们在自助服务基础设施方面投入了大量资金,客户已加快采用我们的数字自助服务功能和自助安装计划,近80%的安装都在使用该计划。
•我们很大一部分劳动力被临时转移到远程工作安排。
•我们加强了野外和其他外出工作的员工的安全协议。
•我们允许公众访问我们的Spectrum News网站,以确保人们能够获得高质量的当地新闻和信息,并捐赠了大量的播出时间,以便在我们的整个足迹范围内发布公共服务公告。
我们能够在新冠肺炎疫情期间成功运营我们的业务并提供服务,这是我们对网络、员工和系统进行投资的结果。我们的运营和投资战略使我们能够在疫情期间维持并加速我们的客户和财务增长。
我们无法预测新冠肺炎对我们业务的最终影响,包括对家庭形成和增长的经济影响的深度和持续时间,我们的住宅和企业客户支付我们产品和服务的能力,包括延长失业救济金和其他刺激计划的影响,以及流行病结束后对我们业务的长期影响,包括来自消费者行为的影响。上面讨论的一些新冠肺炎计划可能会导致2021年的增量流失和坏账,并可能将需求加速到2020年。此外,政府紧急声明的影响、我们的供应商和供应商向我们提供产品和服务的能力、新住房建设的速度、我们当地和全国广告销售的业务支出变化等方面也存在不确定性。
这些风险包括业务风险、对员工健康和安全的影响以及由此改变我们工作活动的方向,以及我们服务的部署和维护受到限制的风险(包括限制我们的客户支持和现场服务维修和安装)。
尽管新冠肺炎疫情的最终影响无法预测,但我们仍然专注于通过部署具有吸引力的定价的优质产品和服务来推动客户关系增长。此外,我们预计将继续通过销售捆绑服务和提高客户保留率来推动客户关系增长,尽管预计视频和有线语音客户将继续流失。
我们的Spectrum Mobile服务向订阅我们互联网服务的客户提供,并在Verizon结合Spectrum WiFi的移动网络上运行。2020年,我们推出了5G服务产品,并用新的5G机型更新了我们的设备产品,我们预计这将有助于我们移动业务的持续增长。我们的Spectrum Mobile BYOD计划降低了消费者更换移动运营商的成本,并降低了销售新移动设备对分期付款计划的短期营运资金影响。我们还在继续探索如何为我们的网络带来更多的移动流量。2020年10月,我们购买了大约4.64亿美元的CBRS PAL,并打算将许可证与未经许可的CBRS频谱一起用于建设我们自己的5G移动网络,我们计划将其与我们的MVNO和WiFi网络结合使用,以增强客户体验并改善我们的成本结构。
我们相信,Spectrum品牌的移动服务将推动我们核心产品的更高销量,创造更长的客户寿命,并随着时间的推移增加盈利能力和现金流。由于与我们的新移动产品线相关的增长成本,我们不能确定我们是否能够以最近的历史速度增长收入或保持我们的利润率。在截至2020年和2019年12月31日的年度内,我们的移动产品线分别增加了14亿美元和7.26亿美元的收入,调整后的EBITDA分别减少了约4.01亿美元和5.2亿美元,自由现金流分别减少了约11亿美元和12亿美元。随着我们移动服务的持续增长,我们预计移动调整后的EBITDA在2021年全年将继续为负值,这主要是与增长相关的销售和营销以及其他客户获取成本的结果。我们还预计,当我们根据设备分期付款计划和与零售店扩建相关的资本支出向客户销售手机或平板电脑时,与设备相关的现金流计时将继续出现负自由现金流。
我们在下列期间实现了收入、调整后的EBITDA和运营收入(以百万为单位;所有百分比均使用整数计算)。由于四舍五入,可能存在微小差异)。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020年与2019年增长对比 | | |
营业收入 | $ | 48,097 | | | $ | 45,764 | | | | | 5.1 | % | | |
调整后的EBITDA | $ | 18,518 | | | $ | 16,855 | | | | | 9.9 | % | | |
营业收入 | $ | 8,405 | | | $ | 6,511 | | | | | 29.1 | % | | |
调整后的EBITDA定义为Charge股东应占净收益加上非控股利息、净利息支出、所得税、折旧和摊销、股票补偿费用、债务清偿损失、金融工具(收益)亏损、净收益、其他养老金(收益)成本、净收益、其他(收益)支出、净营业(收益)支出、净收益,如合并和重组成本、特别费用以及出售或注销资产(收益)损失等净收益。有关调整后EBITDA和自由现金流的进一步信息,请参阅“调整后EBITDA和自由现金流的使用”。
总收入的增长主要归功于我们住宅互联网和移动客户的增长。调整后的EBITDA和运营收入增长受到收入增长以及运营成本和支出(主要是移动)增加的影响,服务客户和节目的成本被2020年棒球赛季缩短和2020-2021年篮球赛季推迟导致的体育转播权内容成本下降所抵消。营业收入也受到折旧和摊销费用减少的影响。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每个年度,我们约91%的收入来自向客户收取的互联网、视频、语音、移动和商业服务以及地区体育和新闻频道的月度订阅费。一般而言,客户可随时终止这些客户订阅,但对某些商业客户收取一定费用。其余9%的收入主要来自广告收入、特许经营和其他监管费用收入(由我们收取,然后支付给地方当局),移动和视频设备的销售,
向客户收取开始或恢复服务、安装、视频点播和按次付费节目的手续费或重新连接费用,以及与家庭购物服务销售商品相关的佣金。
关键会计政策和估算
我们的某些会计政策要求我们的管理层做出困难、主观和/或复杂的判断。管理层已经与宪章董事会的审计委员会讨论了这些政策,审计委员会审查了以下披露。我们认为以下政策对于理解编制我们的财务报表所涉及的估计、假设和判断,以及可能影响我们的经营结果、财务状况和现金流的不确定性是最关键的:
•人工和间接费用的资本化
•特许经营权和商誉的估值和减值
•所得税
•固定收益养老金计划
人工和间接费用的资本化
与网络建设或升级相关的成本、将客户送到住宅中以及在住宅内放置插座的成本,以及与部署提供互联网、视频或语音服务所需的新客户驻地设备相关的成本,都会被资本化。资本化的成本包括材料、直接劳动力和某些间接成本。这些间接成本与协助安装活动的人员的活动相关,由与这些支持功能相关的补偿和间接成本组成。虽然我们的资本化是基于特定的活动,一旦资本化,我们会在电缆系统级别按固定资产类别综合跟踪这些成本,而不是基于特定的资产。对于出售或退役的资产,我们会扣除估计的适用成本和累计折旧。对于断开服务和从住宅中移除客户驻地设备的成本,以及重新连接客户设备或重新部署的成本维修和维护成本在发生时计入运营费用,而厂房和设备更换,包括更换某些部件、改进和更换电缆插座和插座,则计入资本化。
我们对待资本化的安装和施工活动作出判断。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年,我们都将直接劳动力和管理费用资本化了16亿美元。我们使用根据实际成本和适用的运营数据制定的标准,将直接人力和管理费用资本化。我们每年(如果情况允许,也可以更频繁地)计算项目的标准,如人工费率、间接费率和执行可资本化活动所需的实际时间。例如,执行可资本化活动所需的标准时间是基于对执行此类活动所需时间的研究。间接费用费率是根据对支持可资本化活动的成本性质的分析,以及对可资本化活动的直接可归因于成本部分的确定而确定的。在所述时期内,这些研究引起的变化的影响并不大。
与资本项目直接相关的劳动力成本被资本化。与安装有关的可资本化活动包括以下活动:
•派“货车”到客户的住宅或企业进行维修连接或放置新设备;
•将新设备打包并运往客户家中自行安装的费用;
•对客户住宅或企业的适用性进行验证(即确定客户住宅是否能够通过我们的有线网络接受服务);
•由内部现场技术人员和第三方承包商执行的与安装、更换和改进设备和材料相关的客户驻地活动,以实现互联网、视频或语音服务;以及
•通过启动从头端到客户端设备下游的测试信号,以及测试电线杆或基座上的信号电平,来验证客户网络连接的完整性。
需要判断,以确定产生的间接成本在多大程度上是由特定的资本活动造成的,因此应该资本化。确定间接费率中包括的主要成本包括:(I)与资本化的直接劳动力相关的员工福利和工资税,(Ii)与可资本化活动相关的直接可变成本,(Iii)协助可资本化安装活动的支持人员(如护理人员和调度员)的成本,以及(Iv)可资本化活动的直接可归因于的间接成本。
虽然我们认为我们现有的资本化政策是适当的,但我们运营实践的性质或程度的重大变化可能会影响管理层对我们未来应在多大程度上将直接劳动力或管理费用资本化的判断。我们监督我们资本化政策的适当性,并持续更新我们的内部研究,以确定事实或情况是否需要改变我们的资本化政策。
专营权的估值及减值
截至2020年12月31日和2019年12月31日,特许经营权的账面净值约为673亿美元(分别占总资产的47%和45%)。特许经营资产被聚合到基本上不可分割的会计单位中进行估值。 会计单位通常代表我们的有线电视系统在地理上的分组。 欲了解更多信息,以及关于我们如何评估和测试特许经营资产减值的完整讨论,请参阅“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”中所附合并财务报表的附注5。
我们每年对特许经营资产进行减值评估,或根据事件或情况的变化更频繁地进行评估。我们在2020年进行了定性评估。我们的评估包括考虑多项影响专营权资产公平价值的因素。这些因素的例子包括我们经营足迹内的环境和竞争变化、实际和预期的经营业绩、我们的营业利润率、股票和债务市场趋势的一致性,包括我们的市值的变化,以及我们的监管和政治格局的变化,以及其他因素。根据我们的评估,我们得出的结论是,我们的专营权资产的估计公允价值很可能等于或超过其账面价值,因此不需要进行量化减值测试。
商誉的估值和减值
截至2020年12月31日和2019年12月31日,商誉的账面净值约为296亿美元(占总资产的20%)。我们已确定,我们有一个报告单位用于商誉减值评估。欲了解更多信息以及关于我们如何测试商誉减值的完整讨论,请参阅“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”中所附合并财务报表的附注5。截至11月30日,我们每年进行商誉减值评估。与我们的特许经营减值测试一样,我们选择在2020年对商誉进行定性评估。鉴于评估已完成,且影响我们的公允价值估计的因素没有重大不利变化,我们得出的结论是,我们的商誉很可能没有受到损害。
所得税
截至2020年12月31日,查特结转的联邦税收净营业亏损约为53亿美元,导致递延税总资产约为11亿美元。这些亏损来自Charge Holdco及其子公司的运营,以及与TWC合并后收到的亏损结转。联邦税收净营业亏损结转将于2022年至2035年到期。此外,截至2020年12月31日,Charge有州税净营业亏损结转,导致递延税收总资产(扣除联邦税收优惠)约为2.23亿美元。国家税收净营业亏损结转一般在2021年至2040年期间到期。但此类税收亏损结转可以累积,并用于抵消查特未来的应税收入。2020年12月31日之后,查特公司6.76亿美元的联邦税收损失结转受到第382条和其他限制的限制。根据这些限制,查特估计,在今后三年的联邦税收损失结转中,每年约有2.26亿美元应不受限制,可供查特使用。查特的州税收损失结转受到类似但不同的限制。
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。在评估是否需要估值免税额时,管理层会考虑各种因素,包括未来应课税收入的预期水平、可用的税务筹划策略以及现有应税暂时性差异的逆转。与联邦资本损失结转相关的估值津贴约为900万美元,与州税亏损结转和其他杂项递延税项资产相关的估值津贴约为2300万美元,仍留在2020年12月31日的合并资产负债表上。
在为财务报告目的确定我们的税收拨备时,我们为不确定的税收头寸建立了准备金,除非根据其技术价值,经审查后确定该等头寸“更有可能”维持下去。在评估某一税务状况是否达到最有可能达到的确认门槛时,我们假定该状况将由完全了解所有相关信息的适当税务当局进行审查。对符合最有可能确认门槛的税收头寸进行衡量,以确定在我们的财务报表中确认的收益金额。税收状况被衡量为有超过50%的可能性的最大福利金额
当立场最终得到解决时才会意识到这一点。在决定对纳税申报表采取的立场是否“更有可能”持续的过程中,需要做出相当大的判断。我们定期调整我们不确定的预留税款估计,原因是各税务机关正在进行的审查和结算,以及税收法律、法规和解释的变化。
美国国税局(IRS)目前正在为所得税的目的对Charge没有任何纳税年度进行审查。Charge的2016至2020纳税年度仍然开放进行审查和评估。Charge的短期回报日期为2016年5月17日(在与TWC合并和收购Bright House之前)和之前几年仍然开放,仅用于审查Charge的亏损和信贷结转。美国国税局目前正在审查Charge Holdings 2016年的所得税申报单。Charge Holdings的2017至2020纳税年度仍有待审查和评估。美国国税局目前正在审查TWC 2011年至2014年的所得税申报单。TWC的2015纳税年度仍需进行审查和评估。在TWC于2009年3月从时代华纳公司(“时代华纳”)分离之前,TWC被包括在时代华纳合并的美国联邦和某些州所得税申报单中。美国国税局已经审查了时代华纳2008年至2010年的所得税申报单,结果正在上诉中。公司预计这些检查不会对公司的综合财务状况或经营结果产生实质性影响。此外,公司还接受州和地方税务机关在不同时期对公司纳税申报单的持续审查。与这些州和地方考试相关的活动没有对我们截至2020年12月31日的年度的综合财务状况或运营结果产生实质性影响,我们预计未来也不会产生实质性影响。
固定收益养老金计划
我们赞助合格和不合格的固定收益养老金计划,为TWC与TWC合并前受雇于TWC的大多数员工提供养老金福利。截至2020年12月31日,计划资产的累计福利义务和公允价值分别为37亿美元和35亿美元,资金不足的净负债计入100万美元的非流动资产、500万美元的流动负债和2.22亿美元的长期负债。截至2019年12月31日,计划资产累计受益义务和公允价值分别为34亿美元和32亿美元,资金不足净负债入账为100万美元的非流动资产、400万美元的流动负债和1.6亿美元的长期负债。
养老金福利的计算公式反映了雇员在受雇期间的服务年限和薪酬。精算损益是指由于与假设不同的经验或假设的变化而导致的计划资产的福利义务或公允价值金额的变化。我们已选择遵循按市值计价的养老金会计政策,在第四季度每年记录精算损益,如果在过渡期间发生重新计量事件,则更早记录精算损益。我们的养老金计划使用12月31日的衡量日期。
我们确认2020年和2019年的定期养老金净成本分别为6600万美元和6900万美元。定期养老金净收益或费用是根据某些假设来确定的,包括计划资产的预期长期回报率、贴现率和死亡率假设。我们根据大量优质公司债券的收益率确定了用于计算养老金支出的贴现率,这些公司债券的现金流在时机和金额上足以结算预计的未来固定收益支付。在制定预期的长期资产回报率时,我们考虑了当前养老金投资组合的构成、过去的平均收益率以及我们的资产配置目标。我们使用2.70%的贴现率来确定2020年12月31日的养老金计划福利义务。贴现率降低25个基点将导致截至2020年12月31日我们的养老金计划福利义务增加1.53亿美元,以及根据我们的按市值计价会计政策在2020年确认的定期养老金净支出。用于确定截至2021年12月31日的年度净定期养老金福利的计划资产预期长期回报率预计为5.00%。在所有其他假设保持不变的情况下,预期长期回报率降低25个基点至4.75%,将导致我们2021年定期养老金净支出增加约800万美元。有关这些假设的进一步讨论,见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注22。
运营结果
关于截至2019年12月31日的年度经营结果与截至2018年12月31日的年度相比的讨论已在本10-K表格年度报告中遗漏,但可在我们于2020年1月31日提交给证券交易委员会的截止2019年12月31日的10-K表格年度报告中的“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到,该报告可在证券交易委员会网站www.sec.gov和我们的投资者上免费获得
下表列出了所列各时期的综合经营报表(百万美元,每股数据除外):
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| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | |
营业收入 | $ | 48,097 | | | $ | 45,764 | | | |
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成本和费用: | | | | | |
运营成本和费用(不包括下面单独列出的项目) | 29,930 | | | 29,224 | | | |
折旧摊销 | 9,704 | | | 9,926 | | | |
其他营业费用(净额) | 58 | | | 103 | | | |
| 39,692 | | | 39,253 | | | |
营业收入 | 8,405 | | | 6,511 | | | |
| | | | | |
其他收入(费用): | | | | | |
利息支出,净额 | (3,848) | | | (3,797) | | | |
债务清偿损失 | (143) | | | (25) | | | |
金融工具净亏损 | (15) | | | (54) | | | |
其他养老金费用(净额) | (66) | | | (69) | | | |
其他费用,净额 | (31) | | | (135) | | | |
| (4,103) | | | (4,080) | | | |
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所得税前收入 | 4,302 | | | 2,431 | | | |
所得税费用 | (626) | | | (439) | | | |
合并净收入 | 3,676 | | | 1,992 | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | (454) | | | (324) | | | |
宪章股东应占净收益 | $ | 3,222 | | | $ | 1,668 | | | |
| | | | | |
特许股东应占普通股每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 15.85 | | | $ | 7.60 | | | |
稀释 | $ | 15.40 | | | $ | 7.45 | | | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股,基本股 | 203,316,483 | | | 219,506,735 | | | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | 209,273,247 | | | 223,786,380 | | | |
收入。 在截至2020年12月31日的年度内,总收入较2019年同期增长23亿美元或5.1%,主要原因是住宅互联网和移动客户数量增加、价格调整以及政治广告销售增加,被新冠肺炎导致的本地广告收入下降、由于体育赛事取消而将向我们的视频客户发放的2.18亿美元的估计客户信用额度以及与KAC和某些国家强制项目相关的1.02亿美元的豁免应收账款所抵消。
按服务提供的收入如下(以百万美元为单位;所有百分比均使用整数计算)。由于四舍五入,可能存在细微差异):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | | | 增长百分比 | | |
网际网路 | $ | 18,521 | | | $ | 16,667 | | | | | 11.1 | % | | |
视频 | 17,432 | | | 17,607 | | | | | (1.0) | % | | |
语声 | 1,806 | | | 1,920 | | | | | (5.9) | % | | |
住宅收入 | 37,759 | | | 36,194 | | | | | 4.3 | % | | |
| | | | | | | | | |
中小型企业 | 3,964 | | | 3,868 | | | | | 2.5 | % | | |
企业 | 2,468 | | | 2,556 | | | | | (3.5) | % | | |
商业收入 | 6,432 | | | 6,424 | | | | | 0.1 | % | | |
| | | | | | | | | |
广告销售 | 1,699 | | | 1,568 | | | | | 8.3 | % | | |
莫比尔县 | 1,364 | | | 726 | | | | | 87.9 | % | | |
其他 | 843 | | | 852 | | | | (0.9) | % | | |
| $ | 48,097 | | | $ | 45,764 | | | | | 5.1 | % | | |
我们住宅客户的互联网收入增长归功于以下几个方面(以百万美元为单位):
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| 2020年与2019年相比 | | |
平均住宅互联网用户数量增加 | $ | 1,267 | | | |
与费率、产品组合和分配变化相关的增长 | 587 | | | |
| $ | 1,854 | | | |
与2019年相比,2020年住宅互联网客户增加了211.5万。与费率、产品组合和分配变化有关的增长主要是由于价格调整,包括促销滚动,被与KAC和某些州规定的计划积分相关的3400万美元的减少所抵消。
视频收入主要包括向我们的住宅客户提供基本和数字视频服务的收入,以及特许经营费、设备服务费和视频安装收入。视频收入下降的原因如下(百万美元):
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| 2020年与2019年相比 | | |
新冠肺炎的预估客户积分 | $ | (277) | | | |
普通住宅视频客户减少 | (229) | | | |
减少视频点播和按次付费 | (28) | | | |
与费率、产品组合和分配变化相关的增长 | 359 | | | |
| $ | (175) | | | |
在截至2020年12月31日的一年中,我们记录了与取消的体育赛事相关的2.18亿美元的估计客户信用,以及与KAC和某些州强制项目相关的5900万美元的客户信用。与费率、产品组合和分配变化相关的增长主要是由于价格调整,包括年度增长和促销滚动,但部分被我们的视频客户群中更高的低成本视频套餐组合所抵消。与2019年相比,2020年住宅视频客户增加了1.9万。
我们住宅客户的语音收入下降的原因如下(百万美元):
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| 2020年与2019年相比 | | |
平均住宅语音客户数量下降 | $ | (88) | | | |
与费率、产品组合和分配变化相关的减少 | (26) | | | |
| $ | (114) | | | |
与2019年相比,2020年住宅有线语音客户减少了22.8万。与费率、产品组合和分配变化相关的减少主要是由于基于价值的定价以及与KAC和某些州强制计划信用相关的400万美元的减少
中小企业商业收入的增长归因于以下因素(百万美元):
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| 2020年与2019年相比 | | |
中小企业客户数量增加 | $ | 199 | | | |
与费率和产品组合变化相关的减少 | (103) | | | |
| $ | 96 | | | |
与2019年相比,2020年中小企业客户增加了9.3万。与2019年相比,截至2020年12月31日的一年中,与费率和产品结构变化相关的减少包括与新冠肺炎计划相关的减少3,600万美元。
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,企业收入减少了8,800万美元,主要原因是2019年第三季度出售了非战略性资产,以及与新冠肺炎企业酒店季节性计划相关的减少了1,800万美元。与2019年相比,2020年企业PSU增加了7000个。
广告销售收入主要包括商业广告客户、节目制作人和其他供应商的收入,以及当地有线电视和地区体育和新闻频道的广告收入。与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,广告销售收入增加了1.31亿美元,这主要是由于政治收入的增加,但部分被新冠肺炎导致的本地广告收入下降所抵消。
在截至2020年和2019年12月31日的年度中,移动收入分别包括约6.58亿美元和4.88亿美元的设备收入,以及约7.06亿美元和2.38亿美元的服务收入。收入的增长是由于线路数量从2019年12月31日的1,082,000条增加到2020年12月31日的2,375,000条。
其他收入包括地区体育和新闻频道的收入(不包括公司间收费或这些频道的广告销售)、家庭购物、滞纳金、视频设备销售、电线维护费和其他杂项收入。与2019年同期相比,截至2020年12月31日的年度减少的主要原因是滞纳金和家庭安全收入的减少,被视频设备销售和地区体育和新闻收入的增加所抵消。
运营成本和费用.不包括综合业务表中单独列示的项目,我们的运营成本和开支增加的原因如下(百万美元):
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| 2020年与2019年相比 | | |
程序设计 | $ | 111 | | | |
监管、连接和制作内容 | (183) | | | |
服务客户的成本 | 195 | | | |
营销 | (13) | | | |
莫比尔县 | 519 | | | |
其他 | 77 | | | |
| $ | 706 | | | |
节目成本约为114亿美元和113亿美元,分别占截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营成本和支出的38%和39%。节目成本主要包括支付给程序员的基本、数字、高级、视频点播和按次付费节目的费用。2020年,由于合同费率调整,包括续签和增加转播同意的金额,以及视频客户的增加,节目成本增加。这一增长被体育节目网络因新冠肺炎取消体育赛事而产生的1.63亿美元估计回扣所抵消,并进一步受益于我们的视频客户群中更高比例的低成本视频套餐。我们预计,由于各种因素,每个客户的节目费率将继续上升,包括由于媒体和广播电台集团的整合,具有额外销售能力的节目制作人每年增加的费用,广播电台所有者要求支付转播同意费用或将其他服务与转播同意联系起来的要求增加,以及额外的节目,特别是新服务。我们一直无法将这些增长完全转嫁给我们的客户,也不指望未来能够这样做,而不会出现潜在的客户流失。
在截至2020年12月31日的一年中,监管、连接和制作的内容与2019年同期相比减少了1.83亿美元,主要原因是与2020年棒球赛季缩短相关的递延体育权利成本,以及新冠肺炎导致的2020-2021年篮球赛季推迟开始。
在截至2020年12月31日的一年中,与2019年同期相比,服务客户的成本增加了1.95亿美元,这主要是由于新冠肺炎相关工资增加和弹性工时福利导致的劳动力成本上升,以及6.5%的客户增长被坏账支出的减少所抵消,因为与科航计划相关的收入注销以及政府刺激福利增加了更好的收款。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,移动成本分别为18亿美元和12亿美元,其中包括移动设备成本和移动服务、客户获取和运营成本。
其他费用增加的原因如下(百万美元):
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| 2020年与2019年相比 | | |
企业成本 | $ | 118 | | | |
股票补偿费用 | 36 | | | |
广告销售费 | 10 | | | |
企业 | (63) | | | |
财产税和保险 | (48) | | | |
其他 | 24 | | | |
| $ | 77 | | | |
公司成本增加的主要原因是人员成本上升。企业成本下降的主要原因是2019年第三季度出售了非战略性资产。
折旧和摊销。 截至2020年12月31日的年度内,与2019年同期相比,折旧和摊销费用减少了2.22亿美元,主要原因是折旧和摊销减少,因为收购中获得的某些资产完全折旧,被较新的资本支出导致的折旧增加所抵消。
其他营业费用净额。其他业务费用净额减少的原因如下(百万美元):
| | | | | | | |
| 2020年与2019年相比 | | |
(收益)出售资产损失,净额 | $ | (74) | | | |
特别收费,净额 | 29 | | | |
| $ | (45) | | | |
与2019年资产出售亏损相比,截至2020年12月31日的年度资产出售净收益主要是由于2019年发生的非战略资产减值4200万美元。详情见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注15。
利息支出,净额。 2020年的净利息支出比2019年增加了5100万美元,主要原因是加权平均未偿债务增加了约53亿美元,这主要是因为在2020和2019年发行了用于一般公司目的的票据,包括股票回购和债务偿还,这被加权平均利率的下降所抵消。
债务清偿损失。截至2020年12月31日的一年中,债务清偿亏损1.43亿美元,主要是赎回CCO Holdings票据确认的亏损。详情见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注9。
金融工具损失,净额。由于我们的利率和交叉货币衍生工具的公允价值变化,以及将固定利率的英镑计价票据(“英镑票据”)重新计量为美元的外币,金融工具的损益得以确认。详情见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注12。
其他养老金费用,净额。在截至2020年12月31日的一年中,其他养老金成本净额与2019年同期持平。详情见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注22。
其他费用,净额。其他费用,净额主要代表我们股权投资的股权损失。其他费用,净额还包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中约1000万美元和1.21亿美元的股权投资减值。详情见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注6。
所得税费用。 我们确认截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税支出分别为6.26亿美元和4.39亿美元. 与2019年同期相比,截至2020年12月31日的年度所得税支出增加,主要是由于税前收入增加,抵消了2020年期间股票薪酬产生的超额税收优惠的确认增加所抵消的影响。详情见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注17。
可归因于非控股权益的净收入。出于财务报告的目的,可归因于非控制性权益的净收入代表A/N在Charge Holdings公司净收入中的份额,这是基于其有效的普通股所有权权益和截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年1.5亿美元的优先股息。详情见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注11。
Charge股东应占净收益。 主要由于上述因素,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,Charge股东应占净收入分别为32亿美元和17亿美元。
调整后EBITDA的使用 和自由现金流
我们使用非美国公认会计原则(“GAAP”)定义的某些衡量标准来评估我们业务的各个方面。调整后的EBITDA和自由现金流量是非GAAP财务指标,应被视为根据GAAP报告的Charge股东应占净收入和经营活动净现金流量的补充,而不是替代。根据我们的定义,这些术语可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。调整后的EBITDA和自由现金流量分别与Charge股东应占的净收入和经营活动的净现金流量进行核对,如下所示。
调整后的EBITDA消除了由于我们业务的资本密集型性质以及其他非现金或特殊项目而产生的重大非现金折旧和摊销费用,不受我们的资本结构或投资活动的影响。然而,这一衡量标准是有限的,因为它没有反映用于创造收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本以及我们的现金融资成本。这些成本通过其他财务指标进行评估。
自由现金流的定义是经营活动的净现金流量减去资本支出以及与资本支出相关的应计费用的变化。
管理层和Charge的董事会使用调整后的EBITDA和自由现金流来评估我们的业绩以及我们偿还债务、基金运营和用内部产生的资金进行额外投资的能力。此外,经调整的EBITDA通常与我们的信贷安排或未偿还票据项下的杠杆率计算相关,以确定是否遵守贷款和票据中包含的契诺(所有此类文件均已事先提交给证券交易委员会)。为了计算杠杆契约的合规性,我们使用列示的调整后EBITDA,不包括我们的运营子公司支付给其他宪章实体的某些费用。我们的债务契约将这些费用称为管理费,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,管理费分别为13亿美元和12亿美元。
调整后的EBITDA和自由现金流分别与Charge股东应占净收入和经营活动净现金流的对账如下(百万美元)。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
宪章股东应占净收益 | $ | 3,222 | | | $ | 1,668 | | | |
加上:可归因于非控股权益的净收入 | 454 | | | 324 | | | |
利息支出,净额 | 3,848 | | | 3,797 | | | |
所得税费用 | 626 | | | 439 | | | |
折旧摊销 | 9,704 | | | 9,926 | | | |
股票补偿费用 | 351 | | | 315 | | | |
债务清偿损失 | 143 | | | 25 | | | |
金融工具净亏损 | 15 | | | 54 | | | |
其他养老金费用(净额) | 66 | | | 69 | | | |
其他,净额 | 89 | | | 238 | | | |
调整后的EBITDA | $ | 18,518 | | | $ | 16,855 | | | |
| | | | | |
经营活动的净现金流量 | $ | 14,562 | | | $ | 11,748 | | | |
减去:购置房产、厂房和设备 | (7,415) | | | (7,195) | | | |
与资本支出相关的应计费用变动 | (77) | | | 55 | | | |
自由现金流 | $ | 7,070 | | | $ | 4,608 | | | |
流动性与资本资源
概述
我们有大量的债务。截至2020年12月31日,我们的债务本金为821亿美元,其中包括102亿美元的信贷安排债务,477亿美元的投资级优先担保票据和243亿美元的高收益优先无担保票据。我们的业务需要大量现金来为我们债务的本金和利息支付提供资金。
我们预计的现金需求和预计的流动性来源取决于我们的实际业绩,以及我们支出的时间和金额。随着我们继续发展我们的移动服务,我们预计2021年移动调整后的EBITDA将继续为负,当我们根据设备分期付款计划向客户销售手机或平板电脑时,与设备相关的现金流的计时将带来负面的营运资金影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,自由现金流分别为71亿美元和46亿美元。与2019年相比,在截至2020年12月31日的年度内,影响自由现金流的因素见下表。截至2020年12月31日,我们信贷安排下的可用金额约为47亿美元,手头现金约为10亿美元。我们预计将利用我们信贷安排下的自由现金流、手头现金和可获得性,以及未来的再融资交易,进一步延长我们债务的到期日。除其他考虑因素外,任何再融资交易的时间和条款将受到市场状况的影响。此外,我们可能会不时根据市场情况和其他因素,使用手头的现金和证券发行或其他借款的收益,通过公开市场购买、私下谈判购买、投标要约或赎回条款来偿还我们的债务。我们相信,我们手头的现金、自由现金流和Charge Operating的循环信贷安排以及进入资本市场的渠道都有足够的流动性,为我们预计的现金需求提供资金。
我们继续评估我们手头现金的部署情况,并预期未来的自由现金流,包括投资于我们的业务增长和其他战略机会,包括合并和收购以及股票回购和股息。Charge在过去12个月调整后EBITDA的目标净债务杠杆率保持在调整后EBITDA的4至4.5倍,在合并第一留置权水平上最高可达调整后EBITDA的3.5倍。截至2020年12月31日,我们的杠杆率为调整后EBITDA的4.4倍。随着调整后EBITDA的增长,我们预计将增加我们的债务总额,以将杠杆率保持在Charge的目标杠杆范围内。我们已将这类借款的收益用于一般公司用途,并回购Charge A类普通股和Charge Holdings普通股的股票。在截至2020年和2019年12月31日的年度内,Charge分别以约106亿美元和67亿美元的价格购买了约1840万股和1670万股Charge A类普通股。自2016年9月开始回购计划至2020年12月31日止,查特已以约346亿美元购买了约8770万股A类普通股。
2017年12月,Charge与A/N签订了一项信函协议(下称“信函协议”)的修正案,要求A/N每月向Charge或Charge Holdings出售若干Charge Class A普通股或Charge Holdings普通股的股份,代表A/N及其关联公司按比例参与Charge在前一个日历月内从A/N以外的其他人手中回购Charge Class A普通股的任何股份,购买价格等于Charge为股份支付的平均价。该协议规定,A/N必须按月向Charge或Charge Holdings出售若干Charge Class A普通股或Charge Holdings普通股,代表A/N及其关联公司按比例参与Charge在上一个日历月从A/N以外的其他人手中回购的Charge Class A普通股。A/N及Charge均有权按预期终止或暂停按比例回购安排。在截至2020年和2019年12月31日的年度内,Charge Holdings分别以约15亿美元和8.85亿美元的价格从A/N购买了260万和230万个Charge Holdings普通股。
截至2020年12月31日,查特董事会仍有权额外购买15亿美元的查特A类普通股和/或查特控股普通股。尽管Charge预计将继续按照其杠杆目标范围回购普通股,但Charge没有义务收购任何特定数量的普通股,可能发生的任何购买时间都无法预测,将在很大程度上取决于市场状况和其他潜在的资本用途。购买可能包括公开市场购买、投标报价或谈判交易。
当可能的收购、交换或处置出现时,我们会根据我们的目标积极审查它们,包括(其中包括)提高运营效率、资产的地理群集、我们业务的产品开发或技术能力以及实现适当的回报目标,我们可能会在我们认为这些可能性带来有吸引力的机会的范围内参与其中。然而,不能保证我们将实际完成任何收购、处置或系统交换,也不能保证任何此类交易将对我们的运营或业绩产生重大影响。
近期事件
2020年12月,Charge Operating and Charge Communications Operating Capital Corp.联合发行了本金总额10亿美元的2032年到期的2.300%优先担保票据,价格为本金总额的99.786%,2051年到期的本金总额为3.700%的优先担保票据,价格为本金总额的100.791%,以及本金总额为13.5亿美元的2061年到期的3.850%的优先担保票据,价格为本金总额的99.882%。净收益用于支付相关费用和开支,以及用于一般公司目的,包括为回购Charge A类普通股和Charge Holdings普通股提供资金,以及偿还某些债务,其中包括7亿美元的时代华纳有线电视,LLC 4.125%债券,将于2021年2月到期。
除了上述于2020年12月发行的债务外,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.于2020年联合发行了本金总额为86.5亿美元的不同利率、价格和到期日的优先无担保票据,Charge Operating和Charge Communications Operating Capital Corp.于2020年联合发行了本金总额为30亿美元的不同利率、价格和到期日的优先无担保票据。净收益用于支付相关费用和开支,以及用于一般公司目的,包括为回购Charge A类普通股和Charge Holdings普通股提供资金,以及偿还某些债务。
自由现金流
在截至2020年12月31日的一年中,自由现金流比上一季度增加了25亿美元,原因如下(百万美元)。
| | | | | | | |
| 2020年与2019年相比 | | |
调整后EBITDA增加 | $ | 1,663 | | | |
营运资金变动,不包括应计利息变动 | 1,029 | | | |
支付利息的现金净额减少 | 83 | | | |
资本支出增加 | (220) | | | |
其他,净额 | (93) | | | |
| $ | 2,462 | | | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,自由现金流分别减少了11亿美元和12亿美元,原因是移动通信对营运资本、资本支出和调整后的EBITDA产生了负面影响。营运资金变化导致的自由现金流增加受到2019年账单周期标准化努力的一次性不利影响以及2020年与新冠肺炎相关的一次性净有利影响(包括推迟缴纳工资税)的有利影响。
合同义务
下表汇总了截至2020年12月31日我们在长期债务和某些其他合同义务和承诺下的付款义务(以百万美元为单位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间付款 |
| 总计 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
长期债务本金支付(a) | $ | 82,143 | | | $ | 1,277 | | | $ | 5,213 | | | $ | 12,085 | | | $ | 63,568 | |
长期债务利息支付(b) | 54,230 | | | 3,867 | | | 7,489 | | | 7,042 | | | 35,832 | |
融资和经营租赁义务(c) | 1,666 | | | 311 | | | 538 | | | 387 | | | 430 | |
方案拟订最低承付款(d) | 164 | | | 130 | | | 34 | | | — | | | — | |
其他(e) | 15,317 | | | 5,162 | | | 1,720 | | | 1,146 | | | 7,289 | |
| $ | 153,520 | | | $ | 10,747 | | | $ | 14,994 | | | $ | 20,660 | | | $ | 107,119 | |
(a)下表列出了截至2020年12月31日的长期未偿债务到期日。关于我们的长期债务和其他合同义务和承诺的描述,请参阅我们附带的合并财务报表的附注9和21,该附注包含在“第二部分.财务报表和补充数据”中。
(b)可变债务的利息支付是使用2020年12月31日的未偿还金额和基于2020年12月31日生效的收益率曲线在利率重置期间适用于本季度的平均隐含远期LIBOR利率来估计的。实际利息支付将根据实际LIBOR利率和适用期间的实际未偿还金额而有所不同。
(c)我们以不可撤销的融资和经营租赁方式租赁某些设施和设备。截至2020年12月31日,融资租赁债务占融资和经营租赁债务总额的9400万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,计入费用的租赁和租赁成本分别为4.52亿美元和4.45亿美元。
(d)我们根据多年合同支付节目费用,通常基于每个客户的固定费用,该费用可能在期限内是固定的,或者在某些情况下可能会在期限内逐步上升。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,随附的运营报表中包括的节目成本分别约为114亿美元和113亿美元。我们的某些节目协议是以每月固定费用为基础的,或者有保证的最低付款。该表列出了我们的方案规划合同下的总保证最低承诺。
(e)“其他”代表其他有保证的最低承诺,包括与内容所有者直接协商在公司拥有的渠道或网络上分销的权利、与我们作为第三方拥有的渠道或网络的广告和分销销售代理的角色相关的承诺、对我们的客户驻地设备和设备供应商的承诺以及与第三方网络增强相关的合同义务。
以下项目不包括在合同债务表中,因为由于下文讨论的各种因素,这些债务不是固定的和/或不可确定的。但是,作为我们运营的一部分,我们会产生以下成本:
•我们租用行动中使用的电线杆。一般来说,杆位租赁可以在短时间内取消,但我们预计这种租赁将会再次发生。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,杆子租赁附件的租金支出分别为1.92亿美元和1.8亿美元。
•根据多年特许经营协议,我们每年根据视频服务产生的收入的一定比例支付特许经营费。根据多年协议,我们还支付其他与专营权有关的费用,例如公众教育补助金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里,附带的运营报表中包括的特许经营费和其他特许经营相关成本分别为7.41亿美元和7.5亿美元。
•我们有3.67亿美元的信用证,其中4100万美元是根据宪章运营信贷安排担保的,主要是提供给我们的各种事故承运人,作为偿还工人赔偿、汽车责任和一般责任索赔的抵押品。
•上表没有列出最低养恤金供资要求,因为2020年后还没有确定这样的数额。我们在2020年没有向符合条件的养老金计划缴纳现金,但允许我们在2021年向符合条件的养老金计划酌情缴纳现金。对于不合格的养老金计划,我们在2020年贡献了300万美元,并将在2021年继续缴纳,只要福利得到支付。
•2020年12月,我们在RDOF拍卖的第一阶段以12亿美元中标,以便在我们目前运营的州进一步扩展我们的宽带服务。我们预计将在六到八年内为我们数十亿美元的光纤扩建项目提供资金。
关于2016年与TWC合并和收购Bright House的承诺清单,请参阅“第一部分项目1.与2016年与TWC合并和收购Bright House有关的业务承诺”。
历史上的经营、投资和融资活动
现金和现金等价物。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们分别持有9.98亿美元和35亿美元的现金和现金等价物。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们还分别持有300万美元和6600万美元的限制性现金,代表一个合并可变利息实体的托管资金。见所附合并财务报表附注6,载于“项目1.财务报表”。
经营活动。 在截至2020年12月31日的一年中,运营活动提供的净现金与截至2019年12月31日的年度相比增加了28亿美元,这主要是由于调整后的EBITDA增加了17亿美元,以及营运资本的变化,不包括与资本支出相关的应计利息和应计费用的变化,使用的现金减少了12亿美元。
投资活动。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,用于投资活动的净现金分别为82亿美元和73亿美元。现金使用量增加的主要原因是购买频谱无线许可证和资本支出增加。
融资活动。 在截至2020年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金与截至2019年12月31日的年度相比增加了73亿美元,这主要是由于购买库存股和非控股权益的增加,以及长期债务借款超过偿还的金额减少。
资本支出
我们有大量持续的资本支出需求。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,资本支出分别为74亿美元和72亿美元。这一增长主要是由于持续的网络扩展(包括向农村地区)推动了更高的线路扩展,设施改善和对后台办公系统和移动商店扩建的投资导致支持资本增加,但客户驻地设备减少抵消了这一影响。有关更多详细信息,请参阅下表。
我们目前预计,与2020年相比,2021年有线电视资本支出占有线电视收入的比例将相对持平或更低。我们2021年的实际资本支出将取决于一系列因素,包括与产品开发相关的进一步支出以及我们住宅和商业业务的增长率。
我们的资本支出主要来自经营活动的现金流和我们信贷安排的借款。此外,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我们与资本支出相关的应计负债分别减少了7700万美元和增加了5500万美元。
下表列出了根据美国国家有线电视和电信协会(NCTA)披露指南,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我们的主要资本支出类别。这些披露准则不是GAAP规定的披露内容,也不影响我们根据GAAP核算资本支出(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
客户端设备 (a) | $ | 2,002 | | | $ | 2,070 | | | |
可扩展的基础设施(b) | 1,478 | | | 1,439 | | | |
线路延长线 (c) | 1,641 | | | 1,444 | | | |
升级/重建(d) | 615 | | | 634 | | | |
支持资本 (e) | 1,679 | | | 1,608 | | | |
资本支出总额 | $ | 7,415 | | | $ | 7,195 | | | |
| | | | | |
资本支出总额包括与以下方面有关的支出: | | | | | |
商业服务 | $ | 1,325 | | | $ | 1,314 | | | |
莫比尔县 | $ | 508 | | | $ | 432 | | | |
(a)客户驻地设备包括在客户住所为确保新客户和创收单位而发生的成本,包括客户安装成本和客户驻地设备(例如,数字接收器和电缆调制解调器)。
(b)可扩展基础设施包括与客户端设备无关的成本,用于确保新客户和创收单位的增长,或提供服务增强(例如头端设备)。
(c)线路延伸包括与进入新服务领域相关的网络成本(例如,光纤/同轴电缆、放大器、电子设备、现成和设计工程)。
(d)升级/重建包括修改或更换现有光纤/同轴电缆网络(包括改进)的成本。
(e)支持资本包括因技术和物理过时(例如,非网络设备、土地、建筑物和车辆)而更换或增强非网络资产的相关成本。
债款
截至2020年12月31日,我们总债务的增加值约为828亿美元,摘要如下(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | |
| 本金金额 | | 增值(a) | | 付息日期 | | 到期日(b) |
CCO Holdings,LLC: | | | | | | | |
2023年到期的4.000厘优先债券 | $ | 500 | | | $ | 498 | | | 3/1 & 9/1 | | 3/1/2023 |
2026年到期的5.750厘优先债券 | 2,500 | | | 2,475 | | | 2/15 & 8/15 | | 2/15/2026 |
2026年到期的5.500厘优先债券 | 1,500 | | | 1,492 | | | 5/1 & 11/1 | | 5/1/2026 |
2027年到期的5.875厘优先债券 | 800 | | | 796 | | | 5/1 & 11/1 | | 5/1/2027 |
2027年到期的5.125厘优先债券 | 3,250 | | | 3,225 | | | 5/1 & 11/1 | | 5/1/2027 |
2028年到期的5.000厘优先债券 | 2,500 | | | 2,472 | | | 2/1 & 8/1 | | 2/1/2028 |
2029年到期的5.375厘优先债券 | 1,500 | | | 1,501 | | | 6/1 & 12/1 | | 6/1/2029 |
2030年到期的4.750厘优先债券 | 3,050 | | | 3,042 | | | 3/1 & 9/1 | | 3/1/2030 |
2030年到期的4.500厘优先债券 | 2,750 | | | 2,750 | | | 2/15 & 8/15 | | 8/15/2030 |
2031年到期的4.250厘优先债券 | 3,000 | | | 3,001 | | | 2/1 & 8/1 | | 2/1/2031 |
2032年到期的4.500厘优先债券 | 2,900 | | | 2,928 | | | 5/1 & 11/1 | | 5/1/2032 |
Charge Communications Operating,LLC: | | | | | | | |
2022年到期的4.464厘优先债券 | 3,000 | | | 2,992 | | | 1/23 & 7/23 | | 7/23/2022 |
2024年到期的高级浮动利率票据 | 900 | | | 902 | | | 2/1, 5/1, 8/1 & 11/1 | | 2/1/2024 |
2024年到期的4.500厘优先债券 | 1,100 | | | 1,094 | | | 2/1 & 8/1 | | 2/1/2024 |
2025年到期的4.908厘优先债券 | 4,500 | | | 4,475 | | | 1/23 & 7/23 | | 7/23/2025 |
2028年到期的3.750厘优先债券 | 1,000 | | | 989 | | | 2/15 & 8/15 | | 2/15/2028 |
2028年到期的4.200厘优先债券 | 1,250 | | | 1,241 | | | 3/15 & 9/15 | | 3/15/2028 |
2029年到期的5.050厘优先债券 | 1,250 | | | 1,242 | | | 3/30 & 9/30 | | 3/30/2029 |
2031年到期的2.800厘优先债券 | 1,600 | | | 1,583 | | | 4/1 & 10/1 | | 4/1/2031 |
2032年到期的2.300厘优先债券 | 1,000 | | | 991 | | | 2/1 & 8/1 | | 2/1/2032 |
2035年到期的6.384厘优先债券 | 2,000 | | | 1,983 | | | 4/23 & 10/23 | | 10/23/2035 |
2038年到期的5.375厘优先债券 | 800 | | | 786 | | | 4/1 & 10/1 | | 4/1/2038 |
2045年到期的6.484厘优先债券 | 3,500 | | | 3,468 | | | 4/23 & 10/23 | | 10/23/2045 |
2047年到期的5.375厘优先债券 | 2,500 | | | 2,506 | | | 5/1 & 11/1 | | 5/1/2047 |
2048年到期的5.750厘优先债券 | 2,450 | | | 2,392 | | | 4/1 & 10/1 | | 4/1/2048 |
5.125厘优先债券,2049年到期 | 1,250 | | | 1,240 | | | 1/1 & 7/1 | | 7/1/2049 |
2050年到期的4.800厘优先债券 | 2,800 | | | 2,797 | | | 3/1 & 9/1 | | 3/1/2050 |
2051年到期的3.700厘优先债券 | 2,050 | | | 2,030 | | | 4/1 & 10/1 | | 4/1/2051 |
2055年到期的6.834厘优先债券 | 500 | | | 495 | | | 4/23 & 10/23 | | 10/23/2055 |
3.850厘优先债券,2061年到期 | 1,350 | | | 1,339 | | | 4/1 & 10/1 | | 4/1/2061 |
信贷安排 | 10,150 | | | 10,081 | | | | | 千差万别 |
时代华纳有线电视有限责任公司: | | | | | | | |
2021年到期的4.000厘优先债券 | 1,000 | | | 1,008 | | | 3/1 & 9/1 | | 9/1/2021 |
2031年到期的5.750英镑优先债券(c) | 854 | | | 911 | | | 6/2 | | 6/2/2031 |
2037年到期的6.550%优先债券 | 1,500 | | | 1,668 | | | 5/1 & 11/1 | | 5/1/2037 |
2038年到期的7.300%优先债券 | 1,500 | | | 1,763 | | | 1/1 & 7/1 | | 7/1/2038 |
2039年到期的6.750%优先债券 | 1,500 | | | 1,706 | | | 6/15 & 12/15 | | 6/15/2039 |
2040年到期的5.875%优先债券 | 1,200 | | | 1,254 | | | 5/15 & 11/15 | | 11/15/2040 |
2041年到期的5.500%优先债券 | 1,250 | | | 1,258 | | | 3/1 & 9/1 | | 9/1/2041 |
2042年到期的5.250英镑优先债券(d) | 889 | | | 859 | | | 7/15 | | 7/15/2042 |
2042年到期的4.500%优先债券 | 1,250 | | | 1,145 | | | 3/15 & 9/15 | | 9/15/2042 |
时代华纳有线电视企业有限责任公司: | | | | | | | |
2023年到期的8.375%优先债券 | 1,000 | | | 1,104 | | | 3/15 & 9/15 | | 3/15/2023 |
2033年到期的8.375%优先债券 | 1,000 | | | 1,270 | | | 7/15 & 1/15 | | 7/15/2033 |
| $ | 82,143 | | | $ | 82,752 | | | | | |
(a)上表所列增加值代表出售时经原始发行折扣或溢价调整的债务本金、递延融资成本,以及就收购中承担的债务而言,由于应用收购会计而作出的公允价值溢价调整,加上将该等金额累加至资产负债表日。然而,如果债务立即到期,目前应支付的金额等于债务的本金。至于英镑票据,债务本金及任何溢价或折价均于每个资产负债表日以美元重新计量。截至2020年12月31日,我们的信贷安排下的可用资金约为47亿美元。
(b)一般来说,债务人有权在支付未偿还本金(加上特定的赎回溢价)和所有应计和未付利息后,根据其规定的到期日之前的不同时间,选择全部或部分赎回上表所列所有票据。
(c)本金包括截至2020年12月31日的6.25亿GB,按2020年12月31日的汇率计算,价值8.54亿美元。
(d)本金包括截至2020年12月31日的6.5亿GB,按2020年12月31日的汇率计算,价值8.89亿美元。
有关我们的未偿债务和其他融资安排,包括与该等债务和融资安排相关的到期日、契诺和限制的某些信息,请参阅“第II部分.第8项.财务报表和补充数据”所附综合财务报表的附注9。管理我们债务和融资安排的协议和文书很复杂,您应该查阅提交给SEC的此类协议和文书,以了解更详细的信息。
截至2020年12月31日,Charge Operating的综合杠杆率约为2.8至1.0,综合第一留置权杠杆率为2.7至1.0。这两个比率均符合宪章营运信贷安排综合杠杆率为5.0至1.0及综合第一留置权杠杆率为4.0至1.0的比率。若宪章营运未能维持财务契诺,将会导致根据宪章营运信贷安排及CCO Holdings的债务出现违约情况。见“第I部第1A项。风险因素--管理我们债务的协议和工具包含可能严重影响我们经营业务的能力以及严重影响我们的流动性的限制和限制。“
近期发布的会计准则
关于最近发布的会计准则的讨论,见“第II部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注23。
项目7A。 关于市场风险的定量和定性披露。
我们使用衍生工具管理英镑票据的外汇风险,并不持有或发行衍生工具作投机交易用途。
交叉货币衍生工具被用来有效地将12.75亿GB的固定利率英镑计价债务的本金总额(包括年度利息支付和到期本金支付)转换为固定利率的美元计价债务。交叉货币衍生工具的到期日分别为2031年6月和2042年7月。当交叉货币衍生工具处于负债状态时,我们被要求在此类工具上提供抵押品。2019年4月,我们为2031年和2042年的60%的交叉货币掉期签订了抵押品假日协议,取消了三年内提供抵押品的要求,以及剩余40%的交叉货币掉期的十年抵押品上限,将这40%的交叉货币掉期的抵押品投放限制在1.5亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们合并资产负债表上其他长期负债中包括的跨货币衍生品的公允价值分别为1.84亿美元和2.24亿美元。详情见“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”所附合并财务报表附注12。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,信贷便利债务加权平均利率分别约为1.7%和3.3%,优先票据加权平均利率分别约为5.1%和5.4%,混合加权平均利率分别为4.7%和5.1%。*截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们债务本金总额的约87%和86%的利率是固定的。
下表汇总了截至2020年12月31日我们维持的受利率风险影响的金融工具的公允价值和合同条款(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
债务: | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定费率 | | $ | 1,000 | | | $ | 3,000 | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,100 | | | $ | 4,500 | | | $ | 59,993 | | | $ | 71,093 | | | $ | 83,240 | |
平均利率 | | 4.00 | % | | 4.46 | % | | 6.92 | % | | 4.50 | % | | 4.91 | % | | 5.19 | % | | 5.15 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可变费率 | | $ | 277 | | | $ | 277 | | | $ | 436 | | | $ | 1,165 | | | $ | 5,320 | | | $ | 3,575 | | | $ | 11,050 | | | $ | 10,986 | |
平均利率 | | 1.49 | % | | 1.52 | % | | 1.66 | % | | 2.03 | % | | 2.18 | % | | 2.93 | % | | 2.35 | % | | |
浮动利率债务的利率是根据2020年12月31日生效的收益率曲线,使用到期年的平均隐含远期LIBOR利率估计的,包括适用的银行利差。
第8项。财务报表和补充数据。
我们的合并财务报表、相关附注以及独立会计师的报告包含在本年度报告中,从F-1页开始。
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
关于信息披露控制和程序有效性的结论
截至本报告期末,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们已就本年度报告中生成的信息评估了披露控制和程序的设计和运作的有效性。这项评估是基于多位高管提供的报告和认证进行的。根据评估结果,截至评估日期,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。基于上述评估,我们认为我们的控制措施提供了这样的合理保证。
在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在作出这项评估时,我们采用了特雷德威委员会赞助团体委员会(下称“COSO”)在#年所订的准则。内部控制-集成框架(2013). 根据管理层利用这些标准进行的评估,我们认为,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的.
我们的独立审计师毕马威会计师事务所(KPMG LLP)已经审计了我们在F-2页的报告中所述的财务报告内部控制。
第9B项。其他信息。
没有。
第三部分
第(10)项。董事、高管和公司治理。
第10项所要求的信息将包括在委托书的标题“选举A类董事”、“第16(A)节(A)受益所有权报告要求”和“道德准则”下,或包含在本年度报告的10-K表格修正案中,并在此引用作为参考。
第11项。高管薪酬。
第11项所要求的信息将包括在委托书的“高管薪酬”、“A类董事选举-董事薪酬”和“薪酬讨论与分析”的标题下,或包含在本年度报告的10-K表格修正案中,并在此引用作为参考。委托书或本年度报告的10-K表格修正案中包含的信息 在标题“薪酬和福利委员会的报告”下提供,并不被视为已提交给证券交易委员会。
项目12。若干实益拥有人及管理层的担保所有权及相关股东事宜。
第12项所要求的信息将包括在委托书“某些受益所有者和管理层的担保所有权”标题下或本年度报告的10-K表格修正案中,并通过引用并入本文。
第(13)项。某些关系和相关交易,以及董事独立性。
第13项所要求的资料将包括在委托书“若干关系及关连交易”及“选举A类董事”的标题下,或载于本年度报告的10-K表格修正案内,并以引用方式并入本文。
第(14)项。首席会计费及服务.
第14项所要求的信息将包括在委托书的“会计事项”标题下或本年度报告的10-K表格修正案中,并通过引用并入本文。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表。
(一)以下文件作为本年度报告的一部分提交:
(一)编制财务报表。
本年度报告F-1页开始列出“第II部分.第8项.财务报表和补充数据”所要求的独立会计师的财务报表、附注和报告。
(2)编制财务报表明细表。
第8项和第15(C)项不需要提交财务报表明细表,因为它们不是必需的或不适用的,或者所需的信息在适用的财务报表或附注中列出。
(3)展品索引从本年报E-1页开始。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,Charge Communications,Inc.已正式安排本年度报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 查特通信公司(Charge Communications,Inc.) |
| | 注册人 |
| | | | |
| | 依据: | | /s/托马斯·M·拉特利奇(Thomas M.Rutledge) |
| | | | 托马斯·M·拉特利奇 |
| | | | 董事长兼首席执行官 |
日期:2021年1月29日 | | | | |
授权书
通过此等文件,我知道所有人,以下签名的每个人构成并任命Richard R.Dykhouse和Kevin D.Howard,他们中的每一个人(他们每个人都有全权单独行事),他或她的真实合法的事实律师和代理人,有充分的替代和再代理的权力,以他或她的名义,以任何和所有的身份,代表他或她单独和以每一种身份签署本年度本年度的任何和所有修正案(包括生效后的修正案)。连同所有证物和与此相关的其他文件,美国证券交易委员会授权上述代理律师和代理人,以及他们中的每一人,按其本人可能或可以亲自作出的一切意图和目的,作出和执行在该处所及其周围所必需和必须作出的每一项作为和事情,特此批准并确认所有该等事实代理人和代理人以及他们中的任何一人或他们的替代品,均可合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切作为和事情,并在此批准并确认所有上述事实律师和代理人以及他们中的任何一人或他们的替代品,均可合法地作出或安排作出凭借本条例而须作出或安排作出的每一项作为及事情。
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表Charge Communications,Inc.以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/s/托马斯·M·拉特利奇(Thomas M.Rutledge)。 托马斯·M·拉特利奇 | 董事长、首席执行官、董事 (首席行政主任) | 2021年1月29日 |
| | |
/s/克里斯托弗·L·温弗瑞(Christopher L.Winfrey) 克里斯托弗·L·温弗瑞 | 首席财务官(首席财务官) | 2021年1月29日 |
| | |
/s/凯文·D·霍华德(Kevin D.Howard) 凯文·D·霍华德 | 执行副总裁、首席会计官兼财务总监(首席会计官) | 2021年1月29日 |
| | |
/s/埃里克·L·津因特霍费尔(Eric L.Zinterhofer)。 埃里克·L·津因特霍费尔 | 导演 | 2021年1月21日 |
| | |
/s/W.兰斯·康恩(Lance Conn)。 W·兰斯·康恩 | 导演 | 2021年1月21日 |
| | |
/s/金·C·古德曼(Kim C.Goodman)。 金·C·古德曼 | 导演 | 2021年1月27日 |
| | |
/s/克雷格·A·雅各布森(Craig A.Jacobson)。 克雷格·雅各布森 | 导演 | 2021年1月21日 |
| | |
/s/格雷戈里·马菲(Gregory Maffei) 格雷戈里·马菲 | 导演 | 2021年1月26日 |
| | |
/s/小约翰·D·马克利(John D.Markley,Jr.). 小约翰·D·马克利(John D.Markley,Jr.) | 导演 | 2021年1月22日 |
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/s/大卫·C·梅里特(David C.Merritt)。 大卫·C·梅里特 | 导演 | 2021年1月28日 |
| | |
/s/詹姆斯·E·迈耶(James E.Meyer) 詹姆斯·E·迈耶 | 导演 | 2021年1月21日 |
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/s/史蒂文·米龙(Steven Mron): 史蒂文·米伦 | 导演 | 2021年1月21日 |
| | |
/s/巴兰·奈尔(Balan Nair)。 巴兰·奈尔(Balan Nair) | 导演 | 2021年1月21日 |
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/s/迈克尔·纽豪斯(Michael Newhouse) 迈克尔·纽豪斯 | 导演 | 2021年1月21日 |
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/s/毛里西奥·拉莫斯(Mauricio Ramos)。 毛里西奥·拉莫斯 | 导演 | 2021年1月21日 |
展品索引
展品按S-K规则第601项的展览表编号列出。
| | | | | | | | |
陈列品 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 截至2015年5月23日,时代华纳有线电视公司、Charge Communications,Inc.、CCH I,LLC、Nina Corporation I,Inc.、Nina Company II,LLC和Nina Company III,LLC之间的合并协议和计划(通过引用Charge Communications,Inc.于2015年5月29日提交的当前8-K表格报告的附件2.1(文件号001-33664)合并)。 |
2.2 | | 供稿协议,由Advance/Newhouse Partnership、A/NPC Holdings LLC、Charge Communications,Inc.、CCH I,LLC和Charge Communications Holding Company,LLC签署,日期为2015年3月31日(通过引用Charge Communications,Inc.于2015年4月1日提交的当前8-K表格报告的附件2.1(文件号001-33664)合并)。 |
3.1 | | 修改和重新签署的《宪章通信公司注册证书》(通过引用附件3.1并入于2016年5月19日提交的《宪章通信公司表格8-K》的当前报告(文件编号001-33664))。 |
3.2 | | 宪章通信公司截至2016年5月18日的章程(通过引用附件3.2并入于2016年5月19日提交的宪章通信公司表格8-K的当前报告(文件编号001-33664))。 |
3.3 | | 2018年7月24日《宪章通信公司章程第一修正案》(通过引用附件3.1并入于2018年7月30日提交的《宪章通信公司表格8-K》当前报告(文件第001-33664号))。 |
4.1(a) | | 由Charge Communications,Inc.、Liberty Broadband Corporation和Advance/Newhouse Partnership修订和重新签署的股东协议,日期为2015年3月31日(通过引用附件4.1并入Charge Communications,Inc.于2015年4月1日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664))。 |
4.1(b) | | 第二次修订和重新签署的股东协议,日期为2015年5月23日,由Charge Communications,Inc.,CCH I,LLC,Liberty Broadband Corporation和Advance/Newhouse Partnership(通过引用CCH I,LLC于2015年6月26日提交的S-4表格注册声明的附件C(文件编号333-205240)并入),以及由Charge Communications,Inc.、CCH I,LLC、Liberty Broadband Corporation和Advance/Newhouse Partnership于2015年6月26日提交的。 |
10.1 | | 截至2014年11月5日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和Ccoh Safari,LLC作为发行人,Charge Communications,Inc.作为母担保人,以及纽约州梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过参考2014年11月10日提交的Charge Communications,Inc.当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.1合并而成)。 |
10.2 | | 第五补充契约,日期为2015年4月21日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.,Charge Communications,Inc.作为担保人,以及纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2015年4月22日提交的当前8-K表格报告的附件4.3并入(文件号001-33664))。 |
10.3 | | 与2027年到期的5.875厘优先债券有关的交换和注册权协议,日期为2015年4月21日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.,Charge Communications,Inc.作为担保人,瑞士信贷证券(美国)有限责任公司,Deutsche Bank Securities Inc.,Goldman,Sachs&Co.和Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.作为几个购买者(定义如下)的代表(通过引用附件10.3并入本报告)。 |
10.4 | | 契约,日期为2015年7月23日,发行人为Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.和CCO Safari II,LLC,以及作为受托人和抵押品代理人的纽约梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)(通过参考Charge Communications,Inc.于2015年7月27日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并(文件号001-33664))。 |
10.5 | | 2015年7月23日签署的交换和注册权协议,涉及2020年到期的3.579%高级担保票据、2022年到期的4.464%高级担保票据、2025年到期的4.908%高级担保票据、2035年到期的6.384%高级担保票据、2045年到期的6.484%高级担保票据和2055年到期的6.834%高级担保票据。该协议由CCO Safari II有限责任公司与高盛公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、美林公司、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、德意志银行证券公司签订。作为几个买方的代表(如其中所定义)(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2015年7月27日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664))。 |
10.6 | | 契约,日期为2015年11月20日,发行人为CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和Ccoh Safari,LLC,以及受托人为纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)(通过引用Charge Communications,Inc.于2015年11月25日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并(文件号001-33664))。 |
| | | | | | | | |
10.7 | | 第一补充契约,日期为2015年11月20日,由CCOH Safari,LLC作为托管发行人,纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2015年11月25日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成(文件号001-33664))。 |
10.8 | | 交易和注册权协议,日期为2015年11月20日,涉及CCOH Safari有限责任公司与瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、高盛公司、美林证券公司、皮尔斯·芬纳和史密斯公司、瑞银证券有限责任公司和德意志银行证券公司之间于2026年到期的5.750厘优先债券的交换和注册权协议,作为几个购买者的代表(如其中定义的)(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.提交的本报告的8-K表格中 |
10.9 | | 第七补充契约,日期为2016年4月21日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.,Charge Communications,Inc.作为担保人,以及纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2016年4月27日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入(文件号001-33664))。 |
10.10 | | 交易所和注册权协议,日期为2016年4月21日,与2026年到期的5.500%优先债券有关,担保人为CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.,Charge Communications,Inc.,美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司,花旗全球市场公司,瑞士信贷证券(美国)有限责任公司,德意志银行证券公司,高盛,萨克斯公司,瑞银证券有限责任公司和富国银行证券,有限责任公司作为代表Inc.于2016年4月27日(文件编号001-33664)。 |
10.11 | | 第二补充契约,日期为2016年5月18日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、CCO Safari II,LLC和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2016年5月24日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664)的附件4.1并入),以及由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、CCO Safari II,LLC和纽约梅隆银行信托公司(New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人。 |
10.12 | | 第三补充契约,日期为2016年5月18日,由CCO Holdings,LLC(其附属担保方)和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2016年5月24日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664)的附件4.2并入),以及由CCO Holdings,LLC和作为受托人和抵押品代理人的纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之间签署的第三补充契约。 |
10.13 | | 第二补充契约,日期为2016年5月18日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.,CCOH Safari,LLC和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2016年5月24日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.3并入),以及由CCO Holdings,LLC、CCO Holdings Capital Corp.、CCOH Safari,LLC和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人合并。 |
10.14 | | 第三补充契约,日期为2017年2月6日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(本文通过引用Charge Communications,Inc.于2017年2月6日提交的当前8-K表格报告的附件4.1(文件号001-33664)合并)。 |
10.15 | | 交易所和注册权协议,日期为2017年2月6日,与2027年到期的5.125%优先债券有关,买家包括CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.,美林,Piells,Fenner&Smith Inc.,Citigroup Global Markets Inc.,Credit Suisse Securities(USA)LLC,Deutsche Bank Securities Inc.,Goldman,Sachs&Co.,UBS Securities LLC和Wells Fargo Securities,LLC,作为几个购买者(定义见其中)(2017年(第001-33664号文件)。 |
10.16 | | 交易所和注册权协议,日期为2017年3月29日,与2027年到期的5.125%优先债券有关,买家包括CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.,以及Deutsche Bank Securities Inc.,Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.,Citigroup Global Markets Inc.,Credit Suisse Securities(USA)LLC,Goldman,Sachs&Co.,UBS Securities LLC和Wells Fargo Securities,LLC,作为几个购买者(定义见协议)(2017年(第001-33664号文件)。 |
10.17 | | 第五补充契约,日期为2017年4月20日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、其担保方以及作为受托人和抵押品代理人的纽约梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2017年4月26日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.3并入)。 |
10.18 | | 交易所和注册权协议,日期为2017年4月20日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)作为几个买家的代表(定义见该协议)于2027年到期的5.125%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2017年4月26日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件号001-33664)并入)。 |
10.19 | | 交换和登记权协议,日期为2017年4月20日,与Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、其担保方和花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)作为几个购买者的代表(其中定义)之间2047年到期的5.375%优先债券有关(通过参考Charge Communications,Inc.于2017年4月26日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)附件10.2并入)。 |
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10.20 | | 第六份补充契约,日期为2017年7月6日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、其担保方以及作为受托人和抵押品代理人的纽约州梅隆银行信托公司(Charge Communications,Inc.于2017年7月12日提交的当前8-K表格报告的附件4.3(文件号001-33664)合并)。 |
10.21 | | 交换和登记权协议,日期为2017年7月6日,涉及Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、其担保方以及美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为几个买方(定义见该协议)的代表,于2028年到期的3.750%优先债券(通过参考Charge Communications,Inc.于2017年7月12日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)附件10.1并入)。 |
10.22 | | 交换和登记权协议,日期为2017年7月6日,涉及Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、其担保方以及美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为几个购买者(定义见该协议)的代表,于2047年到期的5.375%优先票据的交换和登记权协议(通过参考Charge Communications,Inc.于2017年7月12日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件10.2并入)。 |
10.23 | | 第四补充契约,日期为2017年8月8日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2017年8月14日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.1并入)。 |
10.24 | | 交易和登记权协议,日期为2017年8月8日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司作为几个购买者的代表(定义见本协议)(通过引用Charge Communications,Inc.于2017年8月14日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)附件10.1并入),该协议涉及2028年到期的5.000%优先债券。 |
10.25 | | 第七份补充契约,日期为2017年9月18日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、其担保方以及作为受托人和抵押品代理人的纽约梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2017年9月21日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.3并入)。 |
10.26 | | 交易和登记权协议,日期为2017年9月18日,关于2028年到期的4.200的高级担保票据,其中包括Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,其担保方,以及美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司和花旗全球市场公司,作为几个购买者的代表(如其中定义的)(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2017年9月21日提交的当前8-K表格报告中(文件编号001- |
10.27 | | 交易和登记权协议,日期为2017年9月18日,涉及Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.(特许通信运营有限责任公司)、Charge Communications Operating Capital Corp.(特许通信运营资本公司)、特许通信运营资本公司(Charge Communications Operating Capital Corp.)、其担保方以及美林(Merrill Lynch)、皮尔斯·芬纳和史密斯公司(Citigroup Global Markets Inc.)作为几个购买者(如其中所定义)的代表(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2017年9月21日提交的当前8-K表格报告中的第001号文件)之间于2047年到期的5.375%高级担保票据的交换和登记权协议 |
10.28 | | 第五补充契约,日期为2017年10月17日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2017年10月20日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.3并入)。 |
10.29 | | 交易和登记权协议,日期为2017年10月17日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和美林,Piells,Fenner&Smith Inc.作为几个购买者(定义见本协议)的代表,于2028年到期的5.000%优先债券(通过参考Charge Communications,Inc.于2017年10月20日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件10.1而并入该协议),该协议涉及2028年到期的2028年到期的5.000%的优先债券,该协议由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司作为几个购买者的代表(文件编号001-33664)签订。 |
10.30 | | 交换和注册权协议,日期为2017年10月17日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和美林,Piells,Fenner&Smith Inc.作为几个购买者(定义见本协议)的代表,2023年到期的4.000%优先债券(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2017年10月20日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)中)。 |
10.31 | | 第八份补充契约,日期为2017年12月21日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、CCO Holdings,LLC、其附属担保方和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用Charge Communications,Inc.于2017年12月22日提交的当前表格S-3报告的附件4.5合并而成(文件编号333-222241)),其中包括Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、CCO Holdings,LLC、其附属担保方和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Charge Communications Inc.,Inc.于2017年12月22日提交的本报告S-3的附件4.5)。 |
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10.32 | | 承销协议,日期为2018年4月3日,承销协议由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,CCO Holdings,LLC作为母担保人,其子担保人一方,以及花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)作为其中指定的几家承销商的代表(通过引用Charge Communications,Inc.于2018年4月6日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件99.1并入)。 |
10.33 | | 第九份补充契约,日期为2018年4月17日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.作为发行人,CCO Holdings,LLC,其附属担保人一方,以及纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2018年4月20日提交的当前表格8-K报告(文件号001-33664)的附件4.2合并而成),其中包括Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.作为发行人、CCO Holdings,LLC(附属担保人一方)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人。 |
10.34 | | 承销协议,日期为2018年6月28日,承销协议由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,CCO Holdings,LLC作为母担保人,其子担保人一方,以及花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和摩根士丹利有限公司(Morgan Stanley&Co.LLC)作为其中指定的几家承销商的代表(通过引用Charge Communications,Inc.于2018年7月3日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件99.1并入)。 |
10.35 | | 第十份补充公司,日期为2018年7月3日,由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.作为发行人,CCO Holdings,LLC,其附属担保人一方,以及纽约梅隆银行信托公司(New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2018年7月9日提交的当前表格8-K报告(文件号001-33664)的附件4.2并入)。 |
10.36 | | 承销协议,日期为2018年8月9日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.、CCO Holdings,LLC作为母担保人、其附属担保方和摩根士丹利有限公司(Morgan Stanley&Co.LLC)作为承销商(通过引用Charge Communications,Inc.于2018年8月15日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)附件99.1并入)。 |
10.37 | | 承销协议,日期为2019年1月14日,由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,CCO Holdings,LLC作为母担保人,其子担保人一方,以及花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)作为其中指定的几家承销商的代表签署(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年1月17日提交的当前8-K表格报告的附件99.1并入(文件号001-33664))。 |
10.38 | | 第十二补充契约,日期为2019年1月17日,其中Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.作为发行人,CCO Holdings,LLC,其附属担保人一方,以及纽约梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年1月24日提交的当前8-K表格报告的附件4.4合并(文件号001-33664))。 |
10.39 | | 契约,日期为2019年5月23日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年5月30日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.1并入)。 |
10.40 | | 第一补充契约,日期为2019年5月23日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年5月30日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.2并入)。 |
10.41 | | 2029年到期的5.375%优先票据表格(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年5月30日提交的当前8-K表格报告的附件4.3(第001-33664号文件))。 |
10.42 | | 2019年5月23日签署的交易所和注册权协议,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)作为几个购买者(定义见协议)的代表,2029年到期的5.375%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年5月30日提交的当前8-K表格报告中的附件10.1(文件号001-33664)并入)。 |
10.43 | | 承销协议,日期为2019年6月25日,承销协议由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,CCO Holdings,LLC作为母担保人,其子担保方,以及花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.),J.P.摩根证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和摩根士丹利证券有限责任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)作为其附表I中指定的几家承销商的代表签订(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年7月1日提交的当前8-K表格报告的附件99.1并入(文件 |
10.44 | | 第十四份补充契约,日期为2019年7月10日,由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.作为发行人,CCO Holdings,LLC,其附属担保人一方,以及纽约梅隆银行信托公司(New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年7月10日提交的当前8-K表格报告的附件4.5合并而成(文件号001-33664))。 |
10.45 | | 2049年到期的5.125%高级担保票据的表格(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年7月10日提交的当前8-K表格的附件4.6(文件编号001-33664)并入)。 |
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10.46 | | 交易所和注册权协议,日期为2019年7月10日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)作为几个购买者(定义见协议)的代表,2029年到期的5.375%优先债券(通过参考Charge Communications,Inc.于2019年7月10日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件10.1并入)。 |
10.47 | | 第二补充契约,日期为2019年10月1日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年10月7日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 |
10.48 | | 2030年到期的4.750%优先票据表格(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年10月7日提交的当前8-K表格报告的附件4.3(第001-33664号文件))。 |
10.49 | | 交易所和注册权协议,日期为2019年10月1日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和美国银行证券公司(BofA Securities,Inc.)作为几个购买者(定义见本协议)的代表,于2030年到期的4.750%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年10月7日提交的当前8-K表格中的附件10.1(文件号001-33664)并入)。 |
10.50 | | 2030年到期的4.750%优先票据表格(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年10月30日提交的当前8-K表格报告的附件4.3(第001-33664号文件))。 |
10.51 | | 第十五次补充契约,日期为2019年10月24日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.作为发行人,CCO Holdings,LLC,其附属担保人一方,以及纽约梅隆银行信托公司(New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年10月30日提交的当前表格8-K报告(文件号001-33664)的附件4.5合并而成)。 |
10.52 | | 2050年到期的4.800%高级担保票据的表格(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年10月30日提交的当前8-K表格的附件4.6(第001-33664号文件))。 |
10.53 | | 交易所和注册权协议,日期为2019年10月24日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和美国银行证券公司(BofA Securities,Inc.)作为几个购买者(定义见本协议)的代表,2030年到期的4.750%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年10月30日提交的当前8-K表格中的附件10.1(文件号001-33664)并入)。 |
10.54 | | 承销协议,日期为2019年12月2日,承销协议由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,CCO Holdings,LLC作为母担保人,其子担保方,以及德意志银行证券公司、瑞穗证券美国有限责任公司和摩根士丹利有限责任公司作为其附表I中指定的几家承销商的代表签署(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年12月5日提交的当前8-K表格报告的附件99.1并入(文件编号001 |
10.55 | | 2030年到期的4.750%优先票据表格(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年12月16日提交的当前8-K表格报告的附件4.3(第001-33664号文件))。 |
10.56 | | 2050年到期的4.800%高级担保票据的表格(并入Charge Communications,Inc.于2019年12月16日提交的当前8-K表格的附件4.6(文件编号001-33664))。 |
10.57 | | 交易所和注册权协议,日期为2019年12月16日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets,Inc.)作为几个购买者(定义见本协议)的代表于2030年到期的4.750%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年12月16日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件10.1并入)。 |
10.58 | | 第三补充契约,日期为2020年2月18日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年2月21日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664)的附件4.2并入)。 |
10.59 | | 2030年到期的4.500%优先票据表格(通过参考Charge Communications,Inc.于2020年2月21日提交的当前8-K表格报告(第001-33664号文件)的附件4.3并入)。 |
10.60 | | 交易所和注册权协议,日期为2020年2月18日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities,Inc.)作为几个购买者(定义见该协议)的代表于2030年到期的4.500%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年2月21日提交的当前8-K表格报告中的附件10.1(文件号001-33664)并入)。 |
10.61 | | 第四补充契约,日期为2020年3月18日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年3月23日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664)的附件4.4并入)。 |
10.62 | | 2032年到期的4.500%优先票据表格(通过引用附件4.5并入Charge Communications,Inc.于2020年3月23日提交的当前8-K表格报告(第001-33664号文件))。 |
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10.63 | | 2030年交换和登记权协议,日期为2020年3月18日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities,Inc.)作为几个购买者(定义见本协议)的代表,于2030年到期的4.500%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年3月23日提交的当前报告中的附件10.1(文件号001-33664)并入)。 |
10.64 | | 2032年交换和登记权协议,日期为2020年3月18日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities,Inc.)作为几个购买者(定义见本协议)的代表,于2032年到期的4.500%优先债券(通过参考Charge Communications,Inc.于2020年3月23日提交的当前8-K表格中的附件10.2(文件号001-33664)并入)。 |
10.65 | | 承销协议,日期为2020年4月14日,承销协议由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,CCO Holdings,LLC作为母担保人,其子担保方,以及美国银行证券公司,J.P.Morgan Securities LLC和Morgan Stanley&Co.LLC作为附表I中指定的几家承销商的代表签署(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年4月17日提交的当前8-K表格报告的附件99.1并入(文件号001-33664)) |
10.66 | | 第16号补充公司,日期为2020年4月17日,由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.作为发行人,CCO Holdings,LLC,其附属担保人一方,以及纽约梅隆银行信托公司(New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年4月17日提交的当前表格8-K报告(文件号001-33664)的附件4.2合并而成)。 |
10.67 | | 2031年到期的2.800%高级担保票据的表格(并入Charge Communications,Inc.于2020年4月17日提交的当前8-K表格报告的附件4.3(文件编号001-33664))。 |
10.68 | | 2051年到期的3.700%高级担保票据的表格(通过引用附件4.4并入Charge Communications,Inc.于2020年4月17日提交的当前8-K表格报告(第001-33664号文件))。 |
10.69 | | 第五补充契约,日期为2020年7月9日,由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年7月13日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664)的附件4.2并入)。 |
10.70 | | 2031年到期的4.250%优先票据表格(通过参考Charge Communications,Inc.于2020年7月13日提交的当前8-K表格报告(第001-33664号文件)的附件4.3并入)。 |
10.71 | | 本协议于2020年7月9日签订,涉及CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和Morgan Stanley&Co.LLC作为几个购买者(定义见本协议)的代表签署的2031年到期的4.250%优先债券的交换和注册权协议(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年7月13日提交的当前8-K表格报告中的附件10.1(文件号001-33664)并入)。 |
10.72 | | 交易所和注册权协议,日期为2020年7月24日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和Morgan Stanley&Co.LLC作为几个购买者的代表(定义见该协议),2031年到期的4.250%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年7月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)(文件号001-33664)。 |
10.73 | | 交易所和注册权协议,日期为2020年10月12日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)作为几个购买者(定义见该协议)的代表于2032年到期的4.500%优先债券(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年10月16日提交的当前8-K表格报告中的附件10.1(文件号001-33664)并入)。 |
10.74 | | 承销协议,日期为2020年11月19日,承销协议由Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,CCO Holdings,LLC作为母担保人,其子担保方,以及德意志银行证券公司,J.P.Morgan Securities LLC和Morgan Stanley&Co.LLC作为附表I中指定的几家承销商的代表签订(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年12月4日提交的当前8-K表格报告的附件99.1并入(文件第001-33664号)),承销协议的日期为2020年11月19日,承销协议由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC作为母担保人,子公司担保人,以及德意志银行证券公司,J.P.Morgan Securities LLC和Morgan Stanley&Co.LLC作为代表签署。 |
10.75 | | 第18号补充契约,日期为2020年12月4日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.作为发行人,CCO Holdings,LLC,其附属担保人一方,以及纽约梅隆银行信托公司(New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人和抵押品代理人(通过引用Charge Communications,Inc.于2020年12月4日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.3合并而成)。 |
10.76 | | 2032年到期的2.300%高级担保票据的表格(通过引用附件4.5并入Charge Communications,Inc.于2020年12月4日提交的当前8-K表格报告(第001-33664号文件))。 |
10.77 | | 2061年到期的3.850%高级担保票据的表格(并入Charge Communications,Inc.于2020年12月4日提交的当前8-K表格报告的附件4.6(文件编号001-33664))。 |
10.78 | | 由时代华纳娱乐公司L.P.(“TWE”)、时代华纳公司(“TWCI”)、时代华纳娱乐公司(“TWCI”)、作为受托人的纽约银行(“纽约银行”)于1992年6月30日签署的日期为1992年4月30日的第一份补充契约(下称“TWCE契约”),以及作为受托人的纽约银行(在此引用附件10(G)和10(H)并入TWCI)的契约(下称“TWCE契约”)。1992年(1-8637号案卷)。(P) |
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10.79 | | TWCE契约的第二份补充契约,日期为1992年12月9日,由TWE、TWCI、TWCI的若干附属公司作为受托人与TWCI、TWCI的若干子公司以及作为受托人的纽约银行(在此通过引用1993年10月25日提交给证券交易委员会的TWE的S-4表格注册声明修正案第1号附件4.2(注册号33-67688)(“TWE 1993年10月25日注册声明”)合并而成)。(P) |
10.80 | | TWCE契约的第三份补充契约,日期为1993年10月12日,由TWE、TWCI、TWCI的某些作为当事人的子公司和纽约银行作为受托人(通过参考TWE 1993年10月25日注册声明的附件4.3合并于此)。(P) |
10.81 | | TWCE契约的第四份补充契约,日期为1994年3月29日,由TWE、TWCI、TWCI的某些作为当事人的子公司和纽约银行作为受托人(在此通过参考TWE截至1993年12月31日的Form 10-K年度报告附件4.4并入,并于1994年3月30日提交给证券交易委员会(文件编号1-12878))。(P) |
10.82 | | TWCE契约的第五次补充契约,日期为1994年12月28日,由TWE、TWCI、TWCI的某些作为当事人的子公司和纽约银行作为受托人(本文通过参考TWE截至1994年12月31日的Form 10-K年度报告附件4.5并入,并于1995年3月30日提交给证券交易委员会(文件编号1-12878))。(P) |
10.83 | | TWCE契约的第六份补充契约,日期为1997年9月至29日,由TWE、TWCI、TWCI的某些作为当事人的子公司和纽约银行作为受托人(在此结合为历史TW公司(“历史TW”)截至1997年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件4.7,并于1998年3月25日提交给证券交易委员会(SEC)(档案号:第1-12259号)),该契约的日期为1997年9月29日,由TWE、TWCI、TWCI的某些子公司以及纽约银行作为受托人(通过引用历史TW公司(以下简称历史TW公司)截至1997年12月31日的10-K表格年度报告(档案号:第1-12259号)合并而成 |
10.84 | | TWCE契约的第七份补充契约,日期为1997年12月29日,由TWE、TWCI、TWCI的某些作为当事人的子公司和纽约银行作为受托人(在此通过参考时代华纳1997 Form 10-K的附件4.8并入)。 |
10.85 | | TWCE契约的第八份补充契约,日期为2003年12月9日,由历史TW公司、TWE公司、华纳通信公司、美国电视和通信公司、TWC公司和纽约银行作为受托人(通过引用时代华纳公司(时代华纳公司)截至2003年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号1-15062)合并于此),日期为2003年12月9日,该契约的签署日期为2003年12月9,由历史TW公司、TWE公司、华纳通信公司、美国电视和通信公司、美国电视和通信公司以及纽约银行作为受托人(通过引用时代华纳公司(时代华纳公司)的10-K表格年度报告(文件编号1-15062)) |
10.86 | | TWCE Indenture的第九份补充契约,日期为2004年11月1日,由History TW、TWE、时代华纳纽约有线电视公司、WCI、ATC、TWC和纽约银行作为受托人(通过参考时代华纳截至2004年9月30的季度10-Q表格季度报告的附件4.1(文件编号1-15062)合并)。 |
10.87 | | 历史TW、TWE、TW NY Cable Holding Inc.(“TW NY”)、时代华纳NY Cable LLC(“TW NY Cable”)、TWC、WCI、ATC和纽约银行为受托人的TWCE契约的第十份补充契约,日期为2006年10月18日,通过引用时代华纳于2006年10月18日提交的当前8-K报表的附件4.1将其合并(文件号:##*= |
10.88 | | TWCE Indenture的第十一份补充契约,日期为2006年11月2日,由TWE、TW NY、TWC和纽约银行作为受托人(结合于此,通过参考时代华纳于2006年11月2日提交的当前Form8-K报告的附件99.1(文件号1-15062))。 |
10.89 | | TWCE契约的第十二份补充契约,日期为2012年9月30日,由时代华纳有线电视企业有限责任公司(“TWCE”)、TWC,TW NY、时代华纳有线互联网控股II有限公司(“TWC Internet Holdings II”)和作为受托人的纽约梅隆银行作为受托人补充1992年4月30日的契约,该契约经修订(本文通过引用TWC当前报告表格8中的附件4.2并入本文- |
10.90 | | 第13号补充契约,日期为2016年5月18日,由时代华纳有线企业有限责任公司(时代华纳有线企业有限责任公司)、担保方和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2016年5月24日提交的当前8-K表格报告的附件4.4(文件号001-33664)合并而成)。 |
10.91 | | 托管人是TWC、TW NY、TWE和纽约银行作为受托人于2007年4月9日签署的日期为2007年4月9日的8-K表格契约(以下简称“TWC Indenture”)(本文引用TWC于2007年4月4日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1(文件编号1-33335)(“TWC 4月4日表格8-K表格”))。 |
10.92 | | TWC Indenture的第一个补充契约,日期为2007年4月9日,由TWC、TW NY、TWE和纽约银行作为受托人(通过参考TWC 2007年4月4日8-K表格的附件4.2并入本文)。 |
10.93 | | TWC契约的第二补充契约,日期为2012年9月30日,由TWC、TW NY、TWCE、TWC Internet Holdings II和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人,补充日期为2007年4月9日的契约,经修订(本文通过参考TWC 2012年9月30日的附件4.1 Form 8-K并入)。 |
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10.94 | | 第三补充契约,日期为2016年5月18日,由时代华纳有线电视公司、TWC NewCo LLC和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2016年5月24日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.5并入)。 |
10.95 | | 第四补充契约,日期为2016年5月18日,由TWC NewCo LLC、担保方TWC NewCo LLC和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)作为受托人(通过引用Charge Communications,Inc.于2016年5月24日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664)的附件4.6并入)。 |
10.96 | | 2037年到期的TWC 6.55%交换债券的形式(作为第一个补充契约的附件C包含在此,通过参考TWC 2007年4月4日的8-K表格的附件4.2并入本文)。 |
10.97 | | 2038年到期的TWC 7.30%债券形式(通过参考TWC 2008年6月16日8-K表格的附件4.3并入本文)。 |
10.98 | | 2039年到期的TWC6.75%债券表格(通过参考TWC2009年6月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格的附件4.1并入本文中(文件编号1-33335))。 |
10.99 | | 2040年到期的TWC5.875%债券的形式(通过参考TWC2010年11月9-9日8-K表格的附件4.2并入本文)。 |
10.100 | | 2031年到期的TWC5.75%票据表格(本文通过参考TWC2011年5月26日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文中(文件编号1-33335))。 |
10.101 | | 2021年到期的TWC4%票据表格(本文通过引用TWC2011年9月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1(文件编号1-33335)(“TWC2011年9月7日表格8-K”)并入本文)。 |
10.102 | | 2041年到期的TWC 5.5%债券的形式(通过参考TWC 2011年9月7日8-K表格的附件4.2并入本文)。 |
10.103 | | 2042年到期的TWC4.5%债券表格(本文通过参考TWC2012年8月7日提交给证券交易委员会的当前8-K表格的附件4.1并入本文(文件编号1-33335))。 |
10.104 | | 2042年到期的TWC5.25%票据表格(本文通过参考TWC2012年6月27日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1并入本文中(文件编号1-33335))。 |
10.105 | | 2026年到期的5.500%优先票据的表格(本文通过参考2016年4月27日提交的Charge Communications,Inc.的表格8-K的当前报告的附件10.1并入本文)。 |
10.106 | | 截至2015年8月24日,Charge Communications Operating,LLC(作为借款人)、CCO Holdings,LLC(作为担保人)和Bank of America,N.A.(作为行政代理)之间于2012年4月11日修订和重新签署的信贷协议的第5号修正案(通过引用附件10.2并入于2015年8月28日提交的Charge Communications,Inc.的当前报告Form 8-K(文件号001-33664)中的附件10.2)。 |
10.107 | | 增量激活通知,日期为2015年8月24日,由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,其附属担保方,每个条款H贷款方,每个条款I贷款方和北卡罗来纳州美国银行作为行政代理,根据截至2012年4月11日的修订和重新签署的信贷协议(通过引用附件10.1并入于2015年8月28日提交的Charge Communications,Inc.表格8-K的当前报告(文件号第001-33664号)),于2015年8月24日递送(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2015年8月28日提交的Form 8-K(文件号001-33664)的当前报告中) |
10.108 | | 第三方托管信贷协议,日期为2015年8月24日,由CCO Safari III,LLC(作为借款人)、美国银行(北卡罗来纳州)(作为行政代理)和贷款方(通过引用于2015年8月28日提交的Charge Communications,Inc.的Form 8-K当前报告(文件号:001-33664)中的附件10.3合并而成),该协议由CCO Safari III,LLC(借款人为CCO Safari III,LLC)和美国银行(Bank of America,N.A.)(行政代理)与贷款方签订。 |
10.109(a) | | 截至2016年5月18日,由Charge Communications Operating,LLC、CCO Holdings,LLC、其附属担保方、作为行政代理的美国银行和贷款方之间签订的重述协议(通过参考2016年5月24日提交的Charge Communications,Inc.当前报告中的附件10.5(文件号001-33664)并入)。 |
10.109(b) | | 截至2016年12月23号的修订和重新签署的信贷协议,于2016年5月18日由Chart Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,贷款方和作为行政代理的美国银行(通过引用2016年12月30日提交的Charge Communications,Inc.当前报告的附件10.1合并到Charge Communications,Inc.的当前报告(文件号001-33664)中修订和重述),修订日期为2016年12月23号,修订日期为1999年3月18日,修订日期为1999年3月18日,修订后的信用协议于2016年5月18日由Chart Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,LLC及其贷款方和作为行政代理的美国银行(文件号001-33664)修订和重述。 |
10.109(c) | | 由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,LLC,贷款人和作为行政代理的美国银行(由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,LLC、贷款人和作为行政代理的美国银行(Bank of America,N.A.)组成)于2016年5月18日修订并于2016年5月18日重新声明的截至2017年12月21日的重述协议,该协议经日期为2016年12月23日的第291号修正案修订,并经日期为2017年1月19日的第291号增量激活通知进一步修订(由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,LLC,贷款方和作为行政代理的美国银行(由Inc.于2017年12月28日提交(文件号001-33664)。 |
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10.109(d) | | 增量激活通知,日期为2016年5月18日,由Charge Communications Operating,LLC、CCO Holdings,LLC、作为行政代理的附属担保方美国银行(Bank of America,N.A.)和贷款方之间发出(通过引用2016年5月24日提交的Charge Communications,Inc.当前报告中的附件10.4(文件号001-33664)合并到Charge Communications,Inc.的当前报告中)。 |
10.110 | | 日期为2019年1月24日的第1号修正案,以(I)由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,Charge Communications Operating,LLC,其贷款方和作为行政代理的美国银行的某些子公司之间,以及(Ii)日期为1999年3月18日,日期为1999年3月18日,经修订并于2017年12月21日重述的《担保和抵押品协议》,该协议经修订并于2010年3月31日重述,修订日期为1999年3月18日,修订日期为1999年3月18日,修订日期为1999年3月18日,修订日期为2017年12月21日,由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,Charge Communications Operating,LLC,贷款方和美国银行作为行政代理CCO Holdings,LLC,Charge Communications Operating,LLC和Bank of America,N.A.的某些子公司作为行政代理(通过引用Charge Communications,Inc.于2019年1月30日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件号001-33664)合并)。 |
10.111 | | 于2019年4月26日由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,Charge Communications Operating,LLC,贷款方,以及作为行政代理的美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理,在Charge Communications Operating,LLC、CCO Holdings,LLC、Charge Communications Operating,LLC、贷款方和美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理的修订和重新声明的重述协议,于2017年12月21日修订和重述,并于2019年1月24日由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,以及Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,以及作为行政代理的美国银行作为行政代理(通过引用表格10-Q季度报告的附件10.4并入 |
10.112 | | 日期为1999年3月18日的修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,日期为1999年3月18日,由Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,Charge Communications Operating,LLC,CCO Holdings,LLC,Charge Communications Operating,LLC,LLC,贷款人和作为行政代理人的美国银行(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2019年10月30日提交的当前8-K表格报告的附件10.2),以及在Charge Communications Operating,LLC、CCO Holdings,LLC、Charge Communications Operating,LLC和作为行政代理人的Charge Communications Operating,LLC的某些子公司之间进行修订和重新声明( |
10.113 | | 抵押品协议,日期为2016年5月18日,由Charge Communications Operating,LLC、Charge Communications Operating Capital Corp.和协议的其他设保人一方签署,以纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)为抵押品代理人(通过参考2016年5月24日提交的Charge Communications,Inc.当前表格8-K的附件10.6合并(文件号001-33664))。 |
10.114 | | 第一留置权债权人间协议,日期为2016年5月18日,由Charge Communications Operating,LLC、其另一设保人一方美国银行(Bank of America,N.A.)(作为信贷协议担保方的信贷协议抵押品代理)、纽约梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)(作为契约担保方的票据抵押品代理)以及每一名额外的代理人之间签订(通过参考Charge Communications,Inc.于2016年5月24日提交的当前报告的表格8-K的附件10.7合并 |
10.115 | | CCO Safari II,LLC,CCH II,LLC,Charge Communications Operating,LLC,Charge Communications Operating Capital Corp.,CCO Holdings,LLC和其他担保方之间于2016年5月18日签署的注册权协议联合协议(本文通过参考2016年5月24日提交的Charge Communications,Inc.当前报告8-K表的附件10.1并入)。 |
10.116 | | CCO Holdings,LLC和CCO Holdings Capital Corp于2016年5月18日签署的注册权协议的联合协议(本文通过参考2016年5月24日提交的Charge Communications,Inc.的当前报告中的附件10.2并入)。 |
10.117 | | 由CCO Safari III,LLC,Charge Communications Operating,LLC,LLC,Charge Communications Operating,LLC,America,N.A.作为托管管理代理和美国银行,N.A.作为管理代理签署的、日期为2016年5月18日的托管假设协议(本文通过参考Charge Communications,Inc.于2016年5月24日提交的当前8-K表格报告的附件10.3并入)。 |
10.118 | | 经修订和重新签署的Charge Communications Holdings,LLC的有限责任公司协议,日期为2016年5月18日,由Charge Holdings、Charge、CCH II、LLC、Advance/Newhouse Partnership和其他一方或多方当事人签署(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2016年5月19日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-33664))。 |
10.119 | | 交换协议,日期为2016年5月18日,由Charge Holdings、Charge、Advance/Newhouse Partnership和另一方或多方当事人签署(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2016年5月19日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-33664))。 |
10.120 | | 注册权协议,日期为2016年5月18日,由Charge、Advance/Newhouse Partnership和Liberty Broadband签署(通过引用附件10.3并入Charge Communications,Inc.于2016年5月19日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-33664))。 |
10.121 | | 应收税款协议,日期为2016年5月18日,由Charge、Advance/Newhouse Partnership和另一方或多方当事人签署(通过引用附件10.4并入2016年5月19日提交的Charge Communications,Inc.的当前报告Form 8-K(文件号001-33664))。 |
10.122 | | Charge Communications,Inc.与Comcast Corporation于2017年5月5日签订的无线运营合作协议(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2017年5月8日提交的当前报告Form 8-K(文件号:001-33664))。 |
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10.123+ | | Charge Communications,Inc.高管奖金计划(参考Charge Communications,Inc.于2012年5月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1(文件号:001-33664))。 |
10.124+ | | Charge Communications,Inc.2016年高管激励绩效计划(合并内容参考2016年3月17日提交的Charge Communications,Inc.2016年股东年会委托书附录A(文件编号001-33664))。 |
10.125+ | | Charge Communications,Inc.修订并重新修订了2009年股票激励计划(通过引用附件10.6并入Charge Communications,Inc.于2016年5月19日提交的当前报告Form 8-K(文件号:001-33664))。 |
10.126+ | | 《宪章通信公司2009年股票激励计划修正案》,日期为2016年10月25日(通过引用附件10.1并入于2016年10月28日提交的Charge Communications,Inc.表格8-K的当前报告(文件编号001-33664))。 |
10.127+ | | Charge Communications,Inc.修订和重新设定的延期补偿补充计划,日期为2011年9月1日(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2011年9月2日提交的当前8-K表格报告(文件号001-33664))。 |
10.128+ | | 2011年4月26日的非限定时间授予股票期权协议表格(通过引用附件10.3并入Charge Communications,Inc.于2011年8月2日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-33664))。 |
10.129+ | | 2011年4月26日的非限制性价格归属股票期权协议表格(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2011年8月2日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-33664))。 |
10.130+ | | LTIP授标协议变更通知表(RSU奖)(通过引用附件10.3并入Charge Communications,Inc.于2014年1月22日提交的当前8-K表报告(文件号:001-33664))。 |
10.131+ | | LTIP奖励协议变更通知表(时间归属期权奖励)(通过引用附件10.4并入Charge Communications,Inc.于2014年1月22日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664))。 |
10.132+ | | LTIP奖励协议变更通知表(限制性股票奖励)(通过引用附件10.5并入Charge Communications,Inc.于2014年1月22日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664))。 |
10.133+ | | LTIP奖励协议变更通知表(绩效归属期权奖励)(通过引用附件10.6并入Charge Communications,Inc.于2014年1月22日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664))。 |
10.134+ | | 2014年1月15日的股票期权协议表格(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2014年1月22日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664))。 |
10.135+ | | 2014年1月15日的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2014年1月22日提交的当前8-K表格报告(第001-33664号文件))。 |
10.136+ | | Charge Communications,Inc.2019年股票激励计划(合并内容参考Charge Communications,Inc.2019年3月14日提交的股东年会委托书附件A(文件号001-33664))。 |
10.137+ | | 宪章通信公司2019年股票激励计划下的非限制性股票期权协议表格(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2019年7月26日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-33664))。 |
10.138+ | | 宪章通信公司2019年股票激励计划下的限制性股票单位协议表(通过引用附件10.3并入Charge Communications,Inc.于2019年7月26日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-33664))。 |
10.139+ | | 宪章通信公司2019年股票激励计划下的限制性股票协议表格(通过引用附件10.4并入Charge Communications,Inc.于2019年7月26日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-33664))。 |
10.140(a)+ | | 托马斯·拉特利奇与Charge Communications,Inc.于2020年10月27日修订并重新签署的雇佣协议(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2020年10月30日提交的当前报告Form 8-K(第001-33664号文件))。 |
10.140(b)+ | | Charge Communications,Inc.与Thomas M.Rutledge之间于2011年12月19日签署的时间授予股票期权协议(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2011年12月19日提交的当前8-K表格报告(文件第001-33664号))。 |
10.140(c)+ | | Charge Communications,Inc.和Thomas M.Rutledge之间于2011年12月19日签署的业绩授予股票期权协议(通过引用附件10.4并入Charge Communications,Inc.于2011年12月19日提交的当前8-K表格报告(文件第001-33664号))。 |
| | | | | | | | |
10.141(a)+ | | Charge Communications,Inc.与John Bickham于2020年12月23日签订的修订和重新签署的雇佣协议(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2020年12月28日提交的当前报告Form 8-K(第001-33664号文件))。 |
10.141(b)+ | | Charge Communications,Inc.和John Bickham之间于2012年4月30日签署的时间授予股票期权协议(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2012年5月1日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-33664)中)。 |
10.141(c)+ | | Charge Communications,Inc.和John Bickham之间于2012年4月30日签署的业绩授予股票期权协议(通过引用附件10.4并入Charge Communications,Inc.于2012年5月1日提交的当前8-K表格报告中(文件号001-33664)). |
10.142+ | | 第一次修订和重新签署的赔偿协议表格(通过引用附件10.3并入Charge Communications,Inc.于2013年8月6日提交的Form 10-Q季度报告(文件号:001-33664))。 |
10.143+ | | 时代华纳有线电视公司2006年股票激励计划(在此引用TWC于2007年2月13日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告的附件10.45,并于2007年2月13日提交给证券交易委员会)。 |
10.144+ | | 经修订的时代华纳有线电视公司2006年股票激励计划,自2009年3月12日起生效(本文通过参考TWC截至2009年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。 |
10.145+ | | 时代华纳有线电视公司2011年股票激励计划(在此引用TWC于2011年4月6日提交给证券交易委员会的最终委托书附件A)。 |
10.146+ | | 根据Charge Communications,Inc.批准的非限制性股票期权协议修订表。修订和重新设定的2009年股票激励计划,日期为2016年10月25日(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2016年10月28日提交的当前报告Form 8-K(文件编号001-33664))。 |
10.147+ | | 由Charge Communications,Inc.和克里斯托弗·L·温弗瑞签订并于2016年11月2日生效的雇佣协议(通过引用附件10.2并入Charge Communications,Inc.于2016年11月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件号001-33664))。 |
10.148+ | | Charge Communications,Inc.和David Ellen之间于2016年11月10日签订的雇佣协议(通过参考Charge Communications,Inc.于2017年2月16日提交的Form 10-K年度报告的附件10.101(文件号001-33664)合并)。 |
10.149+ | | 2016年根据宪章通信公司修订和重新制定的2009年股票激励计划授予某些高管的业绩授予股票期权协议表格(通过参考于2017年2月16日提交的宪章通信公司10-K表格年度报告(文件编号001-33664)的附件10.102并入)。 |
10.150+ | | 2016年根据宪章通信公司修订和重新制定的2009年股票激励计划授予某些高管的业绩授予限制性股票单位协议表(通过参考于2017年2月16日提交的宪章通信公司10-K表格年度报告(文件编号001-33664)的附件10.103并入)。 |
10.151+ | | Charge Communications,Inc.与凯文·D·霍华德的雇佣协议,日期为2019年8月2日(通过引用附件10.1并入Charge Communications,Inc.于2019年8月7日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-33664))。 |
10.152+ | | 信函协议,日期为2016年12月23日,由Charge Communications,Inc.和Advance/Newhouse Partnership签订(通过引用附件99.1并入Charge Communications,Inc.于2016年12月28日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-33664))。 |
10.153 | | 对Charge Communications,Inc.和Advance/Newhouse Partnership之间日期为2017年12月21日的信函协议的修正案(通过引用附件99.1并入Charge Communications,Inc.于2017年12月22日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-33664))。 |
10.154+ | | 《宪章通信公司2019年股票激励计划修正案》,日期为2020年1月28日(参考宪章通信公司于2020年1月31日提交的Form 10-K年度报告附件10.152(文件号001-33664))。 |
21.1* | | 查特通信公司的子公司。 |
23.1* | | 毕马威会计师事务所同意。 |
31.1* | | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)/规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。 |
31.2* | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条/第15d-14(A)条规定的首席财务官证书。 |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证(首席执行官)。 |
32.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证(首席财务官)。 |
| | | | | | | | |
101 | | Charge Communications,Inc.于2021年1月29日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中,以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式提供的以下财务信息包括:(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合股东权益变动表;(Iv)综合现金流量表;(Vi)综合现金流量表;(Vi)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合股东权益变动表;(Iv)综合现金流量表;以及(Vi)综合现金流量表,包括:(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合股东权益变动表;(Iv)综合现金流量表;以及(Vi)综合现金流量表 |
104 | | 封面,格式为iXBRL,包含在附件101中。 |
_____________
*随函提交的文件。
+公司管理层补偿计划或安排
财务报表索引
| | | | | |
| 页 |
| |
经审计的财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告书 | F-2 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | F-4 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合营业报表 | F-5 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益变动表 | F-6 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 |
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
Charge Communications,Inc.:
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了查特通信公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营报表、股东权益变动和现金流量,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。此外,我们认为,本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制,其依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
会计原则的变化
如合并财务报表附注23所述,由于采用会计准则编码主题842,本公司已于2019年1月1日更改租赁会计方法。租约.
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程,根据一般情况
公认的会计原则。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
安装直接人工和间接费用资本化
正如综合财务报表附注2所述,该公司使用根据实际成本和与某些活动相关的适用运营数据制定的标准来资本化直接人工和管理费用。该公司每年(或在情况允许时更频繁地)计算直接人工和管理费用等项目的标准,以及执行可资本化活动所需的平均时间的估计。在截至2020年12月31日的一年中,该公司资本化了16亿美元的直接人工和管理费用,其中一部分与安装活动有关。
我们将某些安装、直接人工和管理费用资本化的评估确定为一项重要的审计事项。评估公司对相关安装活动的确定以及所发生成本的资本化程度需要复杂和主观的审计师判断。具体地说,评估方法、开发和积累公司用来估算安装直接人工和管理费用标准的数据,以及估计完成具体安装活动的平均时间,需要审计师做出复杂和主观的判断。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与关键审计事项相关的某些内部控制的运行效果。这包括与开发和积累用于估计某些安装、直接人工和管理费用的数据相关的控制,以及估计执行可资本化活动所需的平均时间。我们评估了将某些成本包括在安装直接人工和间接费用标准中的方法,包括数据的开发和积累。我们测试了一些用于制定安装直接人工标准和间接费用标准的数据,通过将这些数据与与第三方签订的合同以及工资和成本的内部文档进行比较,来测试估算中使用的某些数据属性。我们通过询问监督安装活动的人员并选择某些数据来建立完成特定安装活动的平均时间的预期,来测试完成特定安装活动的平均时间。
(签名)毕马威会计师事务所
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
密苏里州圣路易斯
2021年1月28日
查特通信公司和子公司
综合资产负债表
(百万美元,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 998 | | | $ | 3,483 | |
应收账款,减去坏账准备#美元194及$151,分别 | 2,201 | | | 2,227 | |
预付费用和其他流动资产 | 707 | | | 761 | |
流动资产总额 | 3,906 | | | 6,471 | |
| | | |
受限现金 | 3 | | | 66 | |
| | | |
电缆属性投资: | | | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元31,639及$27,656,分别 | 34,357 | | | 34,591 | |
客户关系,网络 | 5,615 | | | 7,453 | |
专营权 | 67,322 | | | 67,322 | |
商誉 | 29,554 | | | 29,554 | |
电缆属性总投资(净额) | 136,848 | | | 138,920 | |
| | | |
其他非流动资产 | 3,449 | | | 2,731 | |
| | | |
总资产 | $ | 144,206 | | | $ | 148,188 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 8,867 | | | $ | 8,885 | |
长期债务的当期部分 | 1,008 | | | 3,500 | |
流动负债总额 | 9,875 | | | 12,385 | |
| | | |
长期债务 | 81,744 | | | 75,578 | |
| | | |
递延所得税 | 18,108 | | | 17,711 | |
| | | |
其他长期负债 | 4,198 | | | 3,703 | |
| | | |
股东权益: | | | |
A类普通股;$0.001票面价值;900授权发行百万股; | | | |
193,730,992和209,975,963分别发行和发行的股票 | — | | | — | |
B类普通股;$0.001票面价值;1,000授权股份; | | | |
1已发行和已发行股票 | — | | | — | |
优先股;$0.001票面价值;250授权发行百万股; 不是的已发行和已发行股份 | — | | | — | |
额外实收资本 | 29,000 | | | 31,405 | |
留存收益(累计亏损) | (5,195) | | | 40 | |
宪章股东权益总额 | 23,805 | | | 31,445 | |
非控制性权益 | 6,476 | | | 7,366 | |
股东权益总额 | 30,281 | | | 38,811 | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 144,206 | | | $ | 148,188 | |
查特通信公司和子公司
合并业务报表
(百万美元,每股和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 48,097 | | | $ | 45,764 | | | $ | 43,634 | |
| | | | | |
成本和费用: | | | | | |
运营成本和费用(不包括下面单独列出的项目) | 29,930 | | | 29,224 | | | 27,860 | |
折旧摊销 | 9,704 | | | 9,926 | | | 10,318 | |
其他营业费用(净额) | 58 | | | 103 | | | 235 | |
| 39,692 | | | 39,253 | | | 38,413 | |
营业收入 | 8,405 | | | 6,511 | | | 5,221 | |
| | | | | |
其他收入(费用): | | | | | |
利息支出,净额 | (3,848) | | | (3,797) | | | (3,540) | |
债务清偿损失 | (143) | | | (25) | | | — | |
金融工具净亏损 | (15) | | | (54) | | | (110) | |
其他养恤金福利(费用),净额 | (66) | | | (69) | | | 192 | |
其他费用,净额 | (31) | | | (135) | | | (77) | |
| (4,103) | | | (4,080) | | | (3,535) | |
| | | | | |
所得税前收入 | 4,302 | | | 2,431 | | | 1,686 | |
所得税费用 | (626) | | | (439) | | | (180) | |
合并净收入 | 3,676 | | | 1,992 | | | 1,506 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | (454) | | | (324) | | | (276) | |
宪章股东应占净收益 | $ | 3,222 | | | $ | 1,668 | | | $ | 1,230 | |
| | | | | |
特许股东应占普通股每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 15.85 | | | $ | 7.60 | | | $ | 5.29 | |
稀释 | $ | 15.40 | | | $ | 7.45 | | | $ | 5.22 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股,基本股 | 203,316,483 | | | 219,506,735 | | | 232,356,665 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | 209,273,247 | | | 223,786,380 | | | 235,525,226 | |
查特通信公司和子公司
合并股东权益变动表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实收资本 | 留存收益(累计亏损) | 累计其他综合损失 | 合计宪章股东权益 | 非控制性权益 | 总股东权益 |
余额,2017年12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | 35,253 | | $ | 3,832 | | $ | (1) | | $ | 39,084 | | $ | 8,447 | | $ | 47,531 | |
合并净收入 | — | | — | | — | | 1,230 | | — | | 1,230 | | 276 | | 1,506 | |
股票补偿费用 | — | | — | | 285 | | — | | — | | 285 | | — | | 285 | |
加速股权奖励的授予 | — | | — | | 5 | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | |
股票期权的行使 | — | | — | | 69 | | — | | — | | 69 | | — | | 69 | |
累计其他综合亏损变动净额 | — | | — | | — | | — | | (1) | | (1) | | — | | (1) | |
会计变更的累积影响 | — | | — | | — | | 62 | | — | | 62 | | 7 | | 69 | |
库存股的购买和注销 | — | | — | | (2,055) | | (2,344) | | — | | (4,399) | | — | | (4,399) | |
购买非控股权益,税后净额 | — | | — | | (104) | | — | | — | | (104) | | (518) | | (622) | |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — | | — | | 54 | | — | | — | | 54 | | (72) | | (18) | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (153) | | (153) | |
平衡,2018年12月31日 | — | | — | | 33,507 | | 2,780 | | (2) | | 36,285 | | 7,987 | | 44,272 | |
合并净收入 | — | | — | | — | | 1,668 | | — | | 1,668 | | 324 | | 1,992 | |
股票补偿费用 | — | | — | | 315 | | — | | — | | 315 | | — | | 315 | |
股票期权的行使 | — | | — | | 118 | | — | | — | | 118 | | — | | 118 | |
累计其他综合亏损变动净额 | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | | — | | 2 | |
库存股的购买和注销 | — | | — | | (2,465) | | (4,408) | | — | | (6,873) | | — | | (6,873) | |
购买非控股权益,税后净额 | — | | — | | (240) | | — | | — | | (240) | | (565) | | (805) | |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — | | — | | 170 | | — | | — | | 170 | | (226) | | (56) | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (154) | | (154) | |
余额,2019年12月31日 | — | | — | | 31,405 | | 40 | | — | | 31,445 | | 7,366 | | 38,811 | |
合并净收入 | — | | — | | — | | 3,222 | | — | | 3,222 | | 454 | | 3,676 | |
股票补偿费用 | — | | — | | 351 | | — | | — | | 351 | | — | | 351 | |
股票期权的行使 | — | | — | | 184 | | — | | — | | 184 | | — | | 184 | |
发行股票 | — | | — | | 23 | | — | | — | | 23 | | — | | 23 | |
库存股的购买和注销 | — | | — | | (2,760) | | (8,457) | | — | | (11,217) | | — | | (11,217) | |
购买非控股权益,税后净额 | — | | — | | (606) | | — | | — | | (606) | | (656) | | (1,262) | |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — | | — | | 403 | | — | | — | | 403 | | (534) | | (131) | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (154) | | (154) | |
平衡,2020年12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | 29,000 | | $ | (5,195) | | $ | — | | $ | 23,805 | | $ | 6,476 | | $ | 30,281 | |
查特通信公司和子公司
综合现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | |
合并净收入 | $ | 3,676 | | | $ | 1,992 | | | $ | 1,506 | |
对合并净收入与经营活动净现金流量进行调整: | | | | | |
折旧摊销 | 9,704 | | | 9,926 | | | 10,318 | |
股票补偿费用 | 351 | | | 315 | | | 285 | |
非现金利息收入,净额 | (41) | | | (106) | | | (307) | |
其他养老金(福利)成本,净额 | 66 | | | 69 | | | (192) | |
债务清偿损失 | 143 | | | 25 | | | — | |
金融工具净亏损 | 15 | | | 54 | | | 110 | |
递延所得税 | 465 | | | 320 | | | 110 | |
其他,净额 | (10) | | | 158 | | | 180 | |
营业资产和负债的变化,扣除收购和处置的影响: | | | | | |
应收帐款 | 26 | | | (505) | | | (98) | |
预付费用和其他资产 | (124) | | | (397) | | | (270) | |
应付账款、应计负债和其他 | 291 | | | (103) | | | 125 | |
经营活动的净现金流量 | 14,562 | | | 11,748 | | | 11,767 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置物业、厂房及设备 | (7,415) | | | (7,195) | | | (9,125) | |
与资本支出相关的应计费用变动 | (77) | | | 55 | | | (470) | |
购买无线频谱牌照 | (464) | | | — | | | — | |
通过可变利益实体进行房地产投资 | (183) | | | (148) | | | (21) | |
其他,净额 | (18) | | | (43) | | | (120) | |
投资活动的净现金流 | (8,157) | | | (7,331) | | | (9,736) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
长期债务的借款 | 15,754 | | | 19,685 | | | 13,820 | |
偿还长期债务 | (12,094) | | | (13,309) | | | (10,769) | |
支付发债成本 | (125) | | | (103) | | | (29) | |
发行股票 | 23 | | | — | | | — | |
购买库存股 | (11,217) | | | (6,873) | | | (4,399) | |
行使股票期权所得收益 | 184 | | | 118 | | | 69 | |
购买非控股权益 | (1,462) | | | (885) | | | (656) | |
对非控股权益的分配 | (154) | | | (154) | | | (153) | |
通过可变利息实体进行房地产投资的借款净额 | 122 | | | — | | | 342 | |
其他,净额 | 16 | | | (112) | | | (112) | |
融资活动的净现金流量 | (8,953) | | | (1,633) | | | (1,887) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | (2,548) | | | 2,784 | | | 144 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,549 | | | 765 | | | 621 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,001 | | | $ | 3,549 | | | $ | 765 | |
| | | | | |
支付利息的现金 | $ | 3,866 | | | $ | 3,963 | | | $ | 3,865 | |
缴税现金 | $ | 123 | | | $ | 71 | | | $ | 45 | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
1. 陈述的组织和基础
组织
查特通信公司(连同其控股子公司查特或“公司”)是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商。通过先进的大容量双向电信网络,该公司提供全方位的最先进的住宅和商业服务,包括Spectrum互联网、电视、移动和语音。对于中小型公司,Spectrum Business®Spectrum Enterprise提供相同的宽带产品和服务套件以及特殊功能和应用,以提高生产率,而对于较大的企业和政府实体,Spectrum Enterprise提供高度定制化的基于光纤的解决方案。频谱覆盖范围®为现代媒体提供量身定做的广告和制作。该公司还通过Spectrum Networks和Spectrum Originals向其客户发布获奖的新闻报道、体育节目和高质量的原创节目。
Charge是一家控股公司,其主要资产是Charge Communications Holdings,LLC(“Charge Holdings”)的控股权,Charge Communications Operating,LLC(“Charge Operating”)是Charge Communications Operating,LLC(“Charge Operating”)的间接拥有者,几乎所有业务都在其旗下。所有重要的公司间账户和合并实体之间的交易都已取消。
陈述的基础
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。涉及重大判断和估计的领域包括劳动力和间接成本的资本化、特许经营权和商誉的减值、养老金福利和所得税。实际结果可能与这些估计不同。
某些前期金额已重新分类,以符合2020年的列报。
2. 重要会计政策摘要
整固
随附的综合财务报表包括Charge的账目及Charge拥有控股权的所有实体,包括Charge为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。本公司根据对本公司通过投票权或类似权利指导另一实体的活动对该实体的经济表现影响最大的能力、吸收该实体的预期亏损的义务以及其获得该实体的预期剩余收益的权利的评估进行合并。查特控制和整合查特控股公司。公司资产负债表上的非控股权益主要代表Advance/Newhouse Partnership(“A/N”)在Charge Holdings公司的少数股权。见附注11。合并中所有重要的公司间账户和合并实体之间的交易均已取消。
现金和现金等价物
该公司将所有原始到期日在3个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。这些投资是按成本计价的,接近市场价值。
受限现金
限制性现金是指与该公司与VIE的按需建造租赁安排有关的第三方托管持有的金额。见附注6。托管金额在公司合并资产负债表中归类为非流动限制性现金。该公司的受限现金主要投资于联邦基金存款账户。
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物业、厂房和设备
物业、厂房和设备的增加按成本记录,包括所有材料、劳动力和与电缆传输和配电设施建设相关的某些间接成本。虽然公司的资本化是基于特定的活动,但一旦资本化,成本就会在有线电视系统层面上按固定资产类别进行综合跟踪,而不是在特定资产的基础上进行跟踪。对于出售或报废的资产,将扣除估计的历史成本和相关的累计折旧。与将客户安置到住宅以及在住宅内放置插座相关的成本,以及与部署提供视频、互联网或语音服务所需的新客户驻地设备相关的成本,都会资本化。资本化的成本包括材料成本、直接人工成本和管理费用。该公司使用根据实际成本和适用的运营数据制定的标准来资本化直接人工和管理费用。公司每年(如果情况允许,也可以更频繁地)计算项目的标准,如人工费率、间接费用费率和执行可资本化活动所需的实际时间。间接成本与协助安装活动的公司人员的活动相关,包括与这些支持职能相关的补偿和其他间接成本。间接成本主要包括员工福利和工资税,以及车辆和占用成本。切断服务和从住宅中移除客户场所设备的成本以及重新连接客户场所设备或重新部署先前安装的客户场所设备的成本在发生时计入运营费用。维修和维护成本在发生时计入运营费用,而厂房和设备更换则计入运营费用, 包括更换某些部件在内的改进,包括更换电缆插头和插座,都是大写的。
折旧采用直线合成法,减去管理层对相关资产使用年限的估计,如下所示:
| | | | | | | | |
电缆分配系统 | | 6-22五年了 |
客户驻地设备和安装 | | 3-8五年了 |
车辆和设备 | | 6-21五年了 |
建筑物及改善工程 | | 8-40五年了 |
家具、固定装置和设备 | | 2-10五年了 |
资产报废义务
该公司的某些特许经营协议和租约包含条款,要求该公司在特许经营或租赁协议不续签的情况下恢复设施或拆除设备。该公司预计将不断续签其专营权协议,因此无法合理估计与此类协议相关的任何负债。特许经营协议可能意外终止的可能性很小,这可能导致公司在遵守恢复或移除条款时产生巨额费用。本公司在其综合财务报表中没有任何与资产报废相关的重大负债。
长期资产的估值
当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时,本公司评估将持有和使用的长期资产(例如物业、厂房和设备以及有限寿命无形资产)的可回收性。此类事件或环境变化可能包括公司无限寿险资产的减值、技术进步的变化、该等资产的公允价值波动、与当地特许经营当局关系的不利变化、市场状况的不利变化或当前或预期未来经营业绩的恶化等因素。如果审核显示该资产的账面价值无法从估计的未贴现现金流量中收回,则该资产的账面价值将减至其估计公允价值。虽然该公司认为其对未来现金流的估计是合理的,但有关该等现金流的不同假设可能会对其资产回收能力的评估产生重大影响。不是的2020、2019年和2018年记录了持有供使用的长期资产的减值。对于持有以待出售并最终出售的非战略性长期资产,公司记录的减值约为$42百万美元和$75在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,分别扣除其他运营费用,净额。
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租约
本公司的主要租赁资产类别包括房地产、暗光纤、代管设施和其他设备。租赁协议包括租赁和非租赁部分,公司根据对每个租赁资产类别所做的选择,分别核算租赁部分和非租赁部分。对于房地产和暗光纤租赁资产类别,该公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算,并在计量租赁负债和租赁资产时包括所有固定付款。对于代管设施租赁资产类别,本公司将租赁和非租赁部分分开核算,在计量租赁负债和租赁资产时仅包括固定租赁付款部分。
除了固定租赁支付外,该公司的某些租赁协议还包括可变租赁支付,这些支付与消费者物价指数(CPI)的变化等指数或费率挂钩。这些变动付款不包括在租赁负债和租赁资产的计量中。
租赁资产及租赁负债初步按预期租赁期内未来租赁付款的现值确认。至于大多数租约,隐含利率并不容易确定,本公司根据本公司有担保的公开交易美元债务工具的到期日收益率(将债务期限插入签立租约的期限),使用贴现率来确定未来付款的现值。
该公司的租约有基本租赁期,有些租约有可选的续约期。基本租金期限少于12个月的租约不计入资产负债表。就衡量租赁负债而言,预期租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使续期期权时的续期期权。根据本公司现有租约的条件及其整体业务策略,本公司的大部分续期选择在厘定预期租赁期时并不合理确定。本公司将根据重大触发事件或令人信服的经济理由,定期重新评估预期租赁条款(以及购买选项,如果适用),以行使此类选项。
该公司的主要租赁收入是指某些房地产租赁的转租收入。转租收入包括在其他收入中,并从租金费用中列报毛收入。对于符合租赁资格的客户驻地设备(“CPE”),本公司根据收入确认会计指导将运营租赁与认购服务收入合并为单一履约义务,因为认购服务是主要组成部分。
其他非流动资产
其他非流动资产主要包括投资、无线频谱许可证、商标、客户合同成本和其他无形资产。本公司根据权益法或作为权益证券对其在不超过多数股权的被投资人中的投资进行会计处理。当公司有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响时,公司将权益法应用于投资。公司在被投资方收益(亏损)中的份额计入其他费用,净额计入综合经营报表。该公司对其投资进行监测,看是否有非临时性的投资价值下降的指标。如果已确定一项投资不是暂时的价值下降,则该投资减记为公允价值,并计入收益。取得的投资采用会计收购法按公允价值计量。对于大多数权益法投资而言,公允价值与净资产中的相关权益金额之间的差异是由于被投资方以前未确认的无形资产造成的。这些金额作为权益收益(亏损)的一个组成部分摊销,计入其他费用,在资产的估计使用年限内净额。无线频谱许可证和商标已被确定为无限期,并每年进行减损测试。客户合同成本在其他非流动资产中递延,用于获得客户合同的前期成本和履行客户合同的前期成本,如下所述客户合同成本会计政策。
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收入确认
服务性质
住宿服务
住宅客户主要以订阅方式获得互联网、视频和语音服务。住宅客户一般可以在每月服务期结束时取消订阅,而不会受到惩罚。提供的每项订阅服务都作为不同的履约义务进行会计处理,收入在订阅服务交付时按月服务期按比例确认。购买的每项可选服务通常在购买时作为不同的履约义务入账,并在提供服务时确认收入。
住宅互联网客户接收数据下载和上传服务,其速度取决于所选的服务级别。客户还可以享受安全套间、室内WiFi产品和户外WiFi服务。互联网收入主要包括数据服务、WiFi服务费和互联网安装费。
住宅视频客户可以选择购买更多级别的服务,以及按活动付费的视频点播(VOD)节目和按次付费节目。视频收入主要包括选定节目服务层的收入,以及视频点播费、按次付费、转播费、监管费、设备服务费和视频安装费。
住宅语音客户可以无限制地接收美国、加拿大、墨西哥和波多黎各的本地和长途电话、语音邮件、呼叫等待、呼叫者ID、呼叫前转和其他功能。客户也可以按分钟购买国际长途电话,也可以每月通过分钟套餐购买国际长途电话。语音收入主要包括语音服务和监管费用。
中小企业
为中小型企业(“中小企业”)客户提供的互联网、视频和语音服务与向住宅客户提供的服务类似。中小企业客户通常可以在其月度服务期结束时取消订阅,而不会受到惩罚。提供的每项订阅服务都作为不同的履约义务进行会计处理,收入在订阅服务交付时按月服务期按比例确认。
企业
为企业客户提供的服务包括为大型企业提供更多量身定制的通信产品和托管服务解决方案,以及为移动和有线运营商批发提供高容量最后一英里数据连接服务。服务主要以订阅方式提供,具有合同规定的不可取消服务期。提供的每一项订阅服务都作为不同的履约义务进行会计处理,收入在合同期限内随着订阅服务的交付按比例确认。企业订阅服务按每月向客户收取的经常性费用计费,相关安装服务(如果适用)在客户安装完成后计费。安装服务不会作为不同的履约义务入账,而是连通性服务的一个组成部分,因此预付安装费将递延并确认为相关合同期内的收入。
广告服务
该公司为当地、地区性和全国性企业提供在有线电视网络和数字渠道上的单个和多个服务区进行广告宣传的机会。广告投放被视为一项独特的履约义务,收入在广告发布时确认。在一些服务领域,公司与其他视频分销商建立了广告互联或签订了代理协议,根据这些协议,公司代表这些分销商销售广告。在其他服务领域,该公司已签订代理协议,根据该协议,该地区的另一家运营商将代表该公司销售广告。对于公司控制广告销售并作为交易委托人的代理安排,公司按毛数确认从广告客户赚取的收入,并将汇给分销商的金额确认为
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(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
运营费用。对于公司不控制广告销售并作为交易代理的其他代理安排,公司确认扣除汇给分销商的任何费用后的收入净额。
莫比尔县
该公司还为住宅和中小企业客户提供移动服务。移动服务按无限数据计划或按GIG数据使用计划销售,收入在服务交付时按月按比例确认。客户可以购买移动设备,包括设备和附件产品,并可以选择按免息月度分期付款计划支付设备费用。出售设备是一项单独的履约义务。销售设备的收入在客户交付和验收时确认,因为这是控制权移交给客户的时候。
该公司按产品线划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
网际网路 | $ | 18,521 | | | $ | 16,667 | | | $ | 15,181 | |
视频 | 17,432 | | | 17,607 | | | 17,348 | |
语声 | 1,806 | | | 1,920 | | | 2,114 | |
住宅收入 | 37,759 | | | 36,194 | | | 34,643 | |
| | | | | |
中小型企业 | 3,964 | | | 3,868 | | | 3,665 | |
企业 | 2,468 | | | 2,556 | | | 2,528 | |
商业收入 | 6,432 | | | 6,424 | | | 6,193 | |
| | | | | |
广告销售 | 1,699 | | | 1,568 | | | 1,785 | |
莫比尔县 | 1,364 | | | 726 | | | 106 | |
其他 | 843 | | | 852 | | | 907 | |
| $ | 48,097 | | | $ | 45,764 | | | $ | 43,634 | |
各政府部门向本公司收取的费用按月转嫁给本公司的客户,并定期汇给有关部门。费用$1.1亿美元,1.110亿美元和1.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,2019年和2018年分别以视频、语音、移动和商业收入的毛基础报告,并有相应的运营费用,因为该公司是主体。某些税收,如对公司客户征收的销售税,收取并汇给州和地方当局,以净额方式记录,因为公司在这种情况下是代理。
我们很大一部分收入来自客户,他们通常可以在月度服务期结束时取消月度订阅,而不会受到惩罚。因此,与未履行履约义务相关的收入金额并不一定表明我们现有客户基础将确认的未来收入。来自合同规定期限和不可撤销服务期限的客户的收入将在此类合同期限内确认,对于我们的加权平均期限约为三年的企业合同,期限一般为两到七年。
收入确认评估中的重大判断
该公司经常向一个客户提供多种服务。客户驻地设备、安装服务和其他服务层的提供可能与所提供的订阅互联网、视频、语音或连接服务有很大程度的集成和相互依赖。需要判断,以确定客户驻地设备、安装服务和附加服务级别的提供是否被视为不同的并单独核算,或不是不同的并与订阅服务一起核算。
在捆绑住宅服务订阅中,将交易价格分配给不同的履行义务需要进行判断。一系列住宅服务的交易价格往往低于每项服务单独销售价格的总和。本公司在所提供的服务中分配住宿服务捆绑折扣
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(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
折扣基于这些服务的相对独立售价。公司住宅互联网和视频服务的独立销售价格可以直接看到,而公司住宅语音服务的独立销售价格是使用调整后的市场评估方法估计的,该方法依赖于单独销售住宅语音服务的同行和竞争对手的信息。
本公司相信,向客户收取的住宅和中小企业前期安装费不可退还,因此有权续签合同,因为该等费用在后续续签时不需要支付。住宅和中小企业预付费用将在该费用对客户仍然重要的期间递延,公司估计这段时间约为六个月。要估计费用对客户来说仍然重要的时间,需要同时考虑定量和定性因素,包括平均安装费、每位客户的平均收入和客户行为等。
递延收入合同负债
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。住宅、中小型企业和企业客户在服务期之前就会收到订购服务的发票。递延收入负债或合同负债在公司在履行服务之前收取款项时被记录。当公司预先向客户开具安装服务发票时,递延收入负债或合同负债也会被记录下来,这些安装服务随着时间的推移被确认为收入。住宅和中小型企业安装收入在费用对客户来说仍然很重要的期间递延。企业安装收入使用组合方法在每个企业服务类别的平均合同期限内递延。截至2020年12月31日和2019年12月31日,当前递延收入负债包括客户预付款$363百万美元和$366分别为100万美元和预付安装费$73百万美元和$94100万美元分别计入应付账款和应计负债。截至2020年12月31日和2019年12月31日,长期递延收入负债由企业前期安装费$35300万美元和300万美元34100万美元分别包括在其他长期负债中。
客户合同成本
如果与客户签订合同的递增成本的摊销期限预计超过一年,并且成本有望收回,公司将确认这些成本的资产。企业销售佣金成本符合递延要求,因此在加权平均合同期内采用投资组合方法确认。递延企业佣金成本计入合并资产负债表中的其他非流动资产,总额为#美元。138百万美元和$143分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。由于住宅及中小型企业佣金成本的摊销期限不到一年,本公司采用实际权宜之计,允许该等成本在发生时列支。根据定性和定量因素,本公司已确定与住宅和中小企业佣金成本相关的摊销期限不到一年。
本公司确认履行合同所产生的成本的资产,当这些成本与合同项下提供的服务直接相关时,产生或增强实体的资源,这些资源将用于履行合同项下的服务义务,并有望收回。入场权成本指与多个住宅单位(“MDU”)(包括业主、房地产公司或业主)订立的协议有关的前期成本,目的是为了营销和服务居住在大楼内的客户而进入大楼。入境权费用符合延期支付的要求,因此在合同期限内予以确认。递延进入权成本计入合并资产负债表中的其他非流动资产,总额为#美元。320百万美元和$284分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。摊销费用为$711000万,$67百万美元和$62在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度综合运营报表中,百万美元分别计入监管、连通性和运营成本和费用内的制作内容。未计入物业、厂房和设备的住宅和中小型企业安装成本在有线电视行业特定指导下发生的费用中计入。
编程成本
该公司签订了从供应商那里获得视频节目的各种合同,这些供应商的补偿通常是以每位客户的固定费用为基础的。在这种安排下,网络节目展示权的成本记录在节目可供展览的月份的运营费用中。编程费用按公司计算每月支付,并由编程人员定期审核。某些编程合同包含程序员的现金和非现金对价。如果收到的对价没有
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(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
如果与单独的产品或服务相关,则公司确认在节目协议有效期内以直线为基础的对价为节目费用的减少。业务报表中包括的方案编制费用为#美元。11.4亿美元,11.310亿美元和11.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为10亿美元。
广告费
与营销公司产品和服务相关的广告费用通常作为成本支出。
多要素交易记录
在正常业务过程中,本公司与同一交易对手同时是客户和销售商,或购买多个产品和/或服务,或在从单一交易对手购买产品或服务的同时结清未清偿项目。交易虽然是同时协商的,但可以在一份或多份合同中记录下来。公司对同时谈判的每笔交易的会计政策是根据购买的产品或服务和销售的产品或服务的各自估计公允价值记录交易的每个要素。在确定各要素的公允价值时,本公司参考市场报价(如有)、历史交易或可比现金交易。从供应商收到的现金对价被记录为供应商产品价格的降低,除非(1)对价是为了偿还发生的特定的、递增的、可识别的成本,在这种情况下,收到的现金对价将被记录为此类成本的减少(例如,营销成本),或者(2)为对价提供了可识别的利益,在这种情况下,这一要素的收入将被确认。
基于股票的薪酬
限制性股票、限制性股票单位、股票期权以及具有市场条件的股权奖励在授予日以公允价值计量,并在必要的服务期内摊销为股票补偿费用。股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计,在市场条件下的股票奖励的公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟方法估计。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度使用的授权日加权平均假设分别为:无风险利率1.4%, 2.5%和2.4%;预期波动率为27%, 27%和25%;和预期寿命5.5好多年了,4.9年和5.1好多年了。该公司的波动性假设代表管理层的最佳估计,并以历史波动性为基础。预期寿命是使用历史锻炼数据估计的。但估值假设没有支付股息。该公司选择了一项会计政策,假定股票奖励赠与的没收为零,并在发生没收时对其进行核算。
固定收益养老金计划
该公司发起合格和不合格的固定收益养老金计划,为时代华纳有线电视公司(“TWC”)在与时代华纳有线电视公司合并之前雇用的大多数员工提供养老金福利。养老金福利的计算公式反映了雇员在受雇期间的服务年限和薪酬。精算损益是指由于与假设不同的经验或假设的变化而导致的计划资产的福利义务或公允价值金额的变化。该公司已选择遵循按市值计价的养老金会计政策,在第四季度每年记录精算损益,如果在过渡期间发生重新计量事件,则更早记录精算损益。
所得税
本公司确认递延税项资产和负债与本公司资产和负债的财务报告基础和计税基础之间的暂时性差异以及利用亏损结转的预期收益。由于该公司的几乎所有业务都是通过其在Charge Holdings的合伙企业权益持有的,综合资产负债表中记录的主要递延税金部分涉及超出Charge在合伙企业投资中的纳税基础的外部财务报告基础(不包括可归因于不可抵扣商誉的金额)。当管理层确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时,就建立估值免税额。适用于预期解决暂时性差异的年度的税率及税法变动(如有)对递延税项的影响,已反映在颁布期间的综合财务报表中。在为财务报告目的确定本公司的税收拨备时,本公司建立了不确定税准备金。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
除非根据这些职位的技术价值,经审查认为“更有可能”维持这些职位。作出这样的决定需要相当大的判断力。不确定所得税头寸的利息和罚金被确认为所得税条款的一部分。参见附注17。
分段
公司的运营在综合的基础上进行管理,并向其首席执行官(“CEO”)报告,首席执行官是公司的首席运营决策者。首席执行官根据合并后的运营结果评估业绩并分配资源。在这种组织和报告结构下,公司有一可报告的细分市场。
3. 坏账准备
坏账准备方面的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 151 | | | $ | 129 | | | $ | 113 | |
已记入费用 | 560 | | | 659 | | | 570 | |
未收回余额核销,扣除回收后的净额 | (517) | | | (637) | | | (554) | |
期末余额 | $ | 194 | | | $ | 151 | | | $ | 129 | |
4. 物业、厂房和设备
截至2020年12月31日和2019年12月31日,物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
电缆分配系统 | | $ | 33,693 | | | $ | 31,542 | |
客户驻地设备和安装 | | 17,756 | | | 17,492 | |
车辆和设备 | | 1,932 | | | 1,879 | |
建筑物及改善工程 | | 5,396 | | | 4,843 | |
家具、固定装置和设备 | | 7,219 | | | 6,491 | |
| | 65,996 | | | 62,247 | |
减去:累计折旧 | | (31,639) | | | (27,656) | |
| | $ | 34,357 | | | $ | 34,591 | |
本公司定期评估用于折旧其资产的预计可用年限,以及未来将被废弃或使用最少的资产的估计金额。对未来资产报废的范围或时间的假设的重大变化,或公司使用新技术和升级计划的重大变化,可能会对未来的折旧费用产生重大影响。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的折旧费用为7.8亿美元,7.8亿美元,以及7.9分别为10亿美元。
5. 特许经营权、商誉和其他无形资产
特许经营权代表与地方和州当局达成的协议或授权的价值,这些协议或授权允许进入有线电视服务区的家庭。就估值而言,它们被定义为招揽和服务潜在客户的权利(客户营销权)和向潜在客户部署和营销新服务的权利(服务营销权)的未来经济利益。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
管理层估计特许经营权在收购之日的公允价值,并确定特许经营权是有限寿命还是无限寿命。该公司的结论是,鉴于没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他因素限制这些权利对公司现金流的贡献期限,其所有专营权都有资格享受无限期的终身待遇。本公司定期或每当发生事件或情况发生实质性变化时重新评估这一决定。
所有特许经营权每年都会进行减损测试,或者根据事件或情况的变化进行更频繁的测试。特许经营资产被聚合到基本上不可分割的会计单位中进行估值。会计单位通常代表公司有线电视系统在地理上的分组。本公司评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定一项无限期活的无形资产更有可能已经减值。如果在这一可选的定性评估之后,公司确定不确定的活着的无形资产不太可能已经减值,那么就不需要进一步的定量测试。在完成定性减值测试的过程中,公司评估了影响我们特许经营资产公允价值的多种因素。这些因素的例子包括我们经营足迹内的环境和竞争变化、实际和预期的经营业绩、我们的营业利润率、股票和债务市场趋势的一致性,包括我们的市值的变化,以及我们的监管和政治格局的变化,以及其他因素。该公司在2020年进行了定性评估。在考虑2020年的定性因素后,本公司得出结论,各会计单位的特许经营资产的公允价值很可能超过该等资产的账面价值,因此没有在评估日期进行量化分析。公司将定期选择进行减值测试的定量分析。如果公司选择或被要求进行量化分析来测试其特许经营资产的减值,则使用下述方法。
如果进行定量分析,特许经营权的估计公允价值是利用收益法模型根据假设折现率确定的每项无形资产应占的估计离散未来现金流量的现值确定的。特许经营权的公允价值是根据估计的离散贴现未来现金流量,使用与内部预测一致的假设确定的。特许经营权税后现金流按潜在客户所产生的税后现金流计算。特许经营权在第1至第10年的税后现金流的现值与第10年以后的税后现金流的持续价值之和即为特许经营权的公允价值。
这种方法利用了不可观察的因素,如预计收入、费用、资本支出、客户趋势和适用于估计现金流的贴现率。特许经营权折扣率的确定是根据该公司的加权平均资本成本得出的,该加权平均资本成本使用了市场参与者的股本成本和税后债务成本,并反映了现金流中固有的风险。该公司使用合理和适当的假设来估计贴现的未来现金流量,这些假设包括渗透率、收入增长率、营业利润率和资本支出。这些假设是基于该公司及其同行的历史经营业绩,根据围绕电缆行业的当前和预期的竞争和经济因素进行了调整。本公司估值中所作的估计和假设固有地受到重大不确定性的影响,其中许多是其无法控制的,并且不能保证这些结果能够实现。存在发生重大影响计量价值的变化的合理可能性的主要假设包括有关收入增长、规划费用增长率、资本支出的金额和时间、实际客户趋势和利用的贴现率的假设。
本公司已确定其有一个报告单位用于商誉减值评估。报告单位的公允价值采用收益法和市场法确定。本公司用于其报告单位估值的收益法模型与上述用于其特许经营权估值的模型一致,只是整个企业的现金流量用于报告单位估值。本公司的市场法模型根据类似业务的实际先例交易的市场价格和指导性上市公司的市场估值来估计报告单位的公允价值。自每年11月30日起对商誉进行减值测试,或者更频繁地根据事件或环境的变化来保证。会计准则还允许对商誉进行可选的定性评估,以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其公允价值。如果在这项定性评估后,本公司确定报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,则无需进行进一步的定量测试。如果定性评估的结果比不确定的可能性更大,或者如果没有执行定性评估,则执行定量评估。定量评估考虑报告单位的账面价值是否超过其公允价值,在这种情况下,如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则记录减值费用。与本公司的特许经营减值测试一样,本公司在2020年选择进行定性商誉
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
减值评估,其中纳入了与公司特许经营减值测试相关的相同定性因素的考虑。评估的结果是,该公司得出的结论是商誉没有受到损害。
客户关系在收购日减去累计摊销后按公允价值记录。出于估值目的,客户关系代表与现有客户的业务关系的价值,并通过预测来自这些客户的离散未来税后现金流(包括向这些客户部署和营销额外服务的权利)来计算。这些税后现金流的现值产生客户关系的公允价值。对特许经营或客户关系使用不同的估值假设或定义,例如我们将向现有客户销售额外服务的价值计入客户关系而不是特许经营,可能会对我们的估值和任何由此产生的减值产生重大影响。客户关系按加速的年数总和法在使用年限内摊销。8-15按当前客户预期产生现金流的期限计算。该公司定期评估其客户关系的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要对剩余的摊销期限进行修订。在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或环境变化时,对客户关系进行减值评估。当账面价值超过与客户关系相关的预计未贴现未来现金流时,客户关系被视为受损。在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度内,没有记录到客户关系受损。
商标的公允价值是使用特许权使用费救济方法确定的,这是收益法的一种变体,该方法将公平的特许权使用费税率应用于根据该公司商标获得的估计收入。无形资产的公允价值估计为节省的专利费现值,因为该公司拥有商标。特许权使用费是根据对通信和娱乐行业的市场特许权使用费进行审查而估算的。由于公司预计每个商标将继续无限期使用,商标已被赋予无限期使用期限,并每年通过管理层选择的定性分析或定量分析对其进行减损测试。与该公司的特许经营权减损测试一样,该公司在2020年选择进行定性商标减损评估,并得出商标没有受损的结论。
在2020年,该公司购买了大约464为支持其移动网络,美国联邦通信委员会(Federal Communications Commission)向其发放了1.8亿美元的公民宽带无线电服务(CBRS)优先接入许可证。无线频谱许可证被视为无限期无形资产,记录在本公司综合资产负债表中的其他非流动资产中,付款(包括存款)在本公司现金流量表上作为投资性现金流出列示。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2019年12月31日,无限期无形资产和有限寿命无形资产如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
无限期居住的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
专营权 | | $ | 67,322 | | | $ | — | | | $ | 67,322 | | | $ | 67,322 | | | $ | — | | | $ | 67,322 | |
商誉 | | 29,554 | | | — | | | 29,554 | | | 29,554 | | | — | | | 29,554 | |
无线频谱许可证 | | 464 | | | — | | | 464 | | | — | | | — | | | — | |
商标 | | 159 | | | — | | | 159 | | | 159 | | | — | | | 159 | |
| | $ | 97,499 | | | $ | — | | | $ | 97,499 | | | $ | 97,035 | | | $ | — | | | $ | 97,035 | |
| | | | | | | | | | | | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 18,230 | | | $ | (12,615) | | | $ | 5,615 | | | $ | 18,230 | | | $ | (10,777) | | | $ | 7,453 | |
其他无形资产 | | 420 | | | (159) | | | 261 | | | 405 | | | (122) | | | 283 | |
| | $ | 18,650 | | | $ | (12,774) | | | $ | 5,876 | | | $ | 18,635 | | | $ | (10,899) | | | $ | 7,736 | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,与客户关系和其他无形资产有关的摊销费用为#美元。1.9亿美元,2.210亿美元和2.4分别为10亿美元。
该公司预计其有限寿命无形资产的摊销费用如下。
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 1,602 | |
2022 | | 1,332 | |
2023 | | 1,075 | |
2024 | | 824 | |
2025 | | 575 | |
此后 | | 468 | |
| | $ | 5,876 | |
由于新的无形资产收购或剥离、使用年限的变化、减值、采用新的会计准则以及其他相关因素,未来期间的实际摊销费用可能与这些估计不同。
6. 投资
截至2020年12月31日和2019年12月31日,投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
权益法投资 | | $ | 294 | | | $ | 309 | |
其他投资 | | 19 | | | 21 | |
总投资 | | $ | 313 | | | $ | 330 | |
该公司的股权方法投资包括对以下公司的投资:开发体育节目服务;为宽带网络运营商开发应用程序以提高家庭和企业中连接设备的安全性、控制性和隐私性;代表多视频节目分销商销售全国性广告;以视频点播、按次付费和订阅的方式提供节目;以及开发和部署基于云的软件视频用户界面。
该公司对这些和其他重要性较低的权益法投资采用权益法会计,所有这些投资都记录在截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表中的其他非流动资产中。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,权益法投资的净亏损为1美元。31百万,$137百万美元和$77分别记入其他费用的百万美元,净额计入合并经营报表。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的权益法投资净亏损包括约1美元的权益投资减值。101000万,$121百万美元和$58分别为百万美元。
上表所反映的公司权益法投资余额包括收购日某些投资的公允价值与被投资方净资产的基础权益之间的差额,称为基差。这一基差作为权益收益的一个组成部分摊销。其余未摊销基差为#美元。186百万美元和$203分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
通过可变利益实体进行房地产投资
于2018年7月,本公司与一家单一资产特殊用途实体(“SPE Building 1”)订立按套建造租赁安排,为位于康涅狄格州斯坦福德的Charge新总部大楼建造首幢大楼。SPE 1号楼获得了第一留置权抵押票据,以固定的月供为建设提供资金,直到2035年7月15日,5.612票面利率为%。抵押票据的所有付款都由查特担保。租赁的初始期限为15年,从2020年8月1日开始,没有终止选项。在租赁期结束时,SPE有一个镜像看跌期权,可以将物业出售给Charge,并以固定的购买价格看涨Charge购买物业的期权。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
于2020年4月,本公司与另一家特殊用途实体(“SPE Building 2”)签订了一项按套建造租赁协议,在新Charge总部大楼建筑群内建造毗邻的大楼和中庭。截至2020年12月31日,Charge不为SPE Building 2提供融资担保。租赁初始期限为15年,从2022年2月26日开始,没有终止选项。在租赁期结束时,SPE Building 2有一个看跌期权,可以以固定价格将物业出售给Charge。如果SPE Building 2没有行使认沽期权,而公司行使了其第一个续期期限,则Charge可以在第一个续期期限的第三年以固定购买价购买物业的看涨期权。
由于本公司已确定特殊目的实体1号楼及特殊目的实体2号楼(统称为“特殊目的实体”)为可变利息实体(“特殊目的实体”),本公司于该等安排分别于2018年7月及2020年4月生效后成为该等可变利息实体的主要受益人,故本公司已将特殊目的实体于其综合资产负债表中的资产及负债合并如下:于二零一零年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日的综合资产负债表。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
受限现金 | $ | 3 | | | $ | 66 | |
财产、厂房和设备 | $ | 490 | | | $ | 295 | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 28 | | | $ | 11 | |
其他长期负债 | $ | 470 | | | $ | 350 | |
房地产、厂房和设备包括土地、停车场和建筑建设成本,包括合格权益的资本化。其他长期负债包括抵押票据负债和特殊目的企业的负债分类非控制权益,这些权益按摊余成本记录,并随着租约中看跌期权的结算而增加。截至2020年12月31日和2019年12月31日,其他长期负债包括美元400百万美元和$339分别为SPE抵押票据负债100万英镑。
7. 应付账款和应计负债
截至2020年12月31日和2019年12月31日,应付账款和应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
应付帐款-贸易 | $ | 763 | | | $ | 786 | |
递延收入 | 436 | | | 460 | |
应计负债: | | | |
编程成本 | 1,940 | | | 2,042 | |
劳动 | 1,374 | | | 1,028 | |
资本支出 | 1,227 | | | 1,441 | |
利息 | 1,083 | | | 1,052 | |
税费和规管费 | 555 | | | 537 | |
财产和伤亡 | 462 | | | 458 | |
经营租赁负债 | 235 | | | 214 | |
其他 | 792 | | | 867 | |
| $ | 8,867 | | | $ | 8,885 | |
8. 租约
运营租赁费用为$439百万美元和$428截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为百万美元,包括美元135百万美元和$130截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,未计入经营租赁负债计量的短期租赁成本和可变租赁成本分别为100万欧元。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
计入经营租赁负债计量的现金(在现金流量表中记为经营现金流量)为#美元。300百万美元和$288截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。 以经营租赁义务换取的经营租赁使用权资产为#美元。378百万美元和$257截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
与租赁相关的补充资产负债表信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
经营租赁使用权资产: | | | |
包括在其他非流动资产中 | $ | 1,214 | | | $ | 1,092 | |
| | | |
经营租赁负债: | | | |
应付账款和应计负债中包括的流动部分 | $ | 235 | | | $ | 214 | |
包括在其他长期负债内的长期部分 | 1,110 | | | 979 | |
| $ | 1,345 | | | $ | 1,193 | |
| | | |
经营租赁加权平均剩余租期 | 6.4年份 | | 6.6年份 |
经营租赁加权平均贴现率 | 3.9 | % | | 4.4 | % |
截至2020年12月31日的经营租赁负债到期日如下。
| | | | | |
2021 | $ | 304 | |
2022 | 275 | |
2023 | 250 | |
2024 | 211 | |
2025 | 164 | |
此后 | 368 | |
未贴现的租赁现金流承诺 | 1,572 | |
调和折扣带来的影响 | (227) | |
截至2020年12月31日综合资产负债表上的租赁负债 | $ | 1,345 | |
该公司有$63百万美元和$62截至2020年12月31日和2019年12月31日,综合资产负债表中确认的融资租赁负债分别计入应付账款、应计负债和其他长期负债。 与融资租赁相关的使用权资产计入物业、厂房设备、净额。 该公司的融资租赁不被认为是进一步补充租赁披露的重要内容。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
9. 长期债务
截至2020年12月31日和2019年12月31日,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| 本金金额 | | 增值 | | 本金金额 | | 增值 |
CCO Holdings,LLC: | | | | | | | |
5.2502022年9月30日到期的优先债券% | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,250 | | | $ | 1,241 | |
5.1252023年2月15日到期的优先债券% | — | | | — | | | 1,000 | | | 995 | |
4.0002023年3月1日到期的优先债券% | 500 | | | 498 | | | 500 | | | 497 | |
5.1252023年5月1日到期的优先债券% | — | | | — | | | 1,150 | | | 1,145 | |
5.7502023年9月1日到期的优先债券% | — | | | — | | | 500 | | | 497 | |
5.7502024年1月15日到期的优先债券% | — | | | — | | | 150 | | | 149 | |
5.8752024年4月1日到期的优先债券% | — | | | — | | | 1,700 | | | 1,690 | |
5.3752025年5月1日到期的优先债券% | — | | | — | | | 750 | | | 746 | |
5.7502026年2月15日到期的优先债券% | 2,500 | | | 2,475 | | | 2,500 | | | 2,471 | |
5.5002026年5月1日到期的优先债券% | 1,500 | | | 1,492 | | | 1,500 | | | 1,491 | |
5.8752027年5月1日到期的优先债券% | 800 | | | 796 | | | 800 | | | 796 | |
5.1252027年5月1日到期的优先债券% | 3,250 | | | 3,225 | | | 3,250 | | | 3,222 | |
5.0002028年2月1日到期的优先债券% | 2,500 | | | 2,472 | | | 2,500 | | | 2,469 | |
5.3752029年6月1日到期的优先债券% | 1,500 | | | 1,501 | | | 1,500 | | | 1,501 | |
4.7502030年3月1日到期的优先债券% | 3,050 | | | 3,042 | | | 3,050 | | | 3,041 | |
4.5002030年8月15日到期的优先债券% | 2,750 | | | 2,750 | | | — | | | — | |
4.2502031年2月1日到期的优先债券% | 3,000 | | | 3,001 | | | — | | | — | |
4.5002032年5月1日到期的优先债券% | 2,900 | | | 2,928 | | | — | | | — | |
Charge Communications Operating,LLC: | | | | | | | |
3.5792020年7月23日到期的优先债券% | — | | | — | | | 2,000 | | | 1,997 | |
4.4642022年7月23日到期的优先债券% | 3,000 | | | 2,992 | | | 3,000 | | | 2,987 | |
优先浮动利率票据,2024年2月1日到期 | 900 | | | 902 | | | 900 | | | 902 | |
4.5002024年2月1日到期的优先债券% | 1,100 | | | 1,094 | | | 1,100 | | | 1,093 | |
4.9082025年7月23日到期的优先债券% | 4,500 | | | 4,475 | | | 4,500 | | | 4,471 | |
3.7502028年2月15日到期的优先债券% | 1,000 | | | 989 | | | 1,000 | | | 987 | |
4.2002028年3月15日到期的优先债券% | 1,250 | | | 1,241 | | | 1,250 | | | 1,240 | |
5.0502029年3月30日到期的优先债券% | 1,250 | | | 1,242 | | | 1,250 | | | 1,241 | |
2.8002031年4月1日到期的优先债券% | 1,600 | | | 1,583 | | | — | | | — | |
2.3002032年2月1日到期的优先债券% | 1,000 | | | 991 | | | — | | | — | |
6.3842035年10月23日到期的优先债券% | 2,000 | | | 1,983 | | | 2,000 | | | 1,982 | |
5.3752038年4月1日到期的优先债券% | 800 | | | 786 | | | 800 | | | 786 | |
6.4842045年10月23日到期的优先债券% | 3,500 | | | 3,468 | | | 3,500 | | | 3,467 | |
5.3752047年5月1日到期的优先债券% | 2,500 | | | 2,506 | | | 2,500 | | | 2,506 | |
5.7502048年4月1日到期的优先债券% | 2,450 | | | 2,392 | | | 2,450 | | | 2,391 | |
5.1252049年7月1日到期的优先债券% | 1,250 | | | 1,240 | | | 1,250 | | | 1,240 | |
4.8002050年3月1日到期的优先债券% | 2,800 | | | 2,797 | | | 2,800 | | | 2,798 | |
3.7002051年4月1日到期的优先债券% | 2,050 | | | 2,030 | | | — | | | — | |
6.8342055年10月23日到期的优先债券 | 500 | | | 495 | | | 500 | | | 495 | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.8502061年4月1日到期的优先债券% | 1,350 | | | 1,339 | | | — | | | — | |
信贷安排 | 10,150 | | | 10,081 | | | 10,427 | | | 10,345 | |
时代华纳有线电视有限责任公司: | | | | | | | |
5.0002020年2月1日到期的优先债券% | — | | | — | | | 1,500 | | | 1,503 | |
4.1252021年2月15日到期的优先债券% | — | | | — | | | 700 | | | 711 | |
4.0002021年9月1日到期的优先债券% | 1,000 | | | 1,008 | | | 1,000 | | | 1,021 | |
5.7502031年6月2日到期的%英镑优先债券(a) | 854 | | | 911 | | | 828 | | | 886 | |
6.5502037年5月1日到期的优先债券% | 1,500 | | | 1,668 | | | 1,500 | | | 1,675 | |
7.3002038年7月1日到期的优先债券% | 1,500 | | | 1,763 | | | 1,500 | | | 1,772 | |
6.7502039年6月15日到期的优先债券% | 1,500 | | | 1,706 | | | 1,500 | | | 1,713 | |
5.8752040年11月15日到期的优先债券% | 1,200 | | | 1,254 | | | 1,200 | | | 1,255 | |
5.5002041年9月1日到期的优先债券% | 1,250 | | | 1,258 | | | 1,250 | | | 1,258 | |
5.2502042年7月15日到期的%英镑优先债券(b) | 889 | | | 859 | | | 861 | | | 831 | |
4.5002042年9月15日到期的优先债券% | 1,250 | | | 1,145 | | | 1,250 | | | 1,142 | |
时代华纳有线电视企业有限责任公司: | | | | | | | |
8.3752023年3月15日到期的优先债券% | 1,000 | | | 1,104 | | | 1,000 | | | 1,148 | |
8.3752033年7月15日到期的优先债券% | 1,000 | | | 1,270 | | | 1,000 | | | 1,284 | |
债务总额 | 82,143 | | | 82,752 | | | 78,416 | | | 79,078 | |
较新的部分: | | | | | | | |
5.000厘优先债券,2020年2月1日到期 | — | | | — | | | (1,500) | | | (1,503) | |
3.579厘优先债券,于2020年7月23日到期 | — | | | — | | | (2,000) | | | (1,997) | |
4.000厘优先债券,2021年9月1日到期 | (1,000) | | | (1,008) | | | — | | | — | |
长期债务 | $ | 81,143 | | | $ | 81,744 | | | $ | 74,916 | | | $ | 75,578 | |
(a)本金金额包括GB625价值百万美元854百万美元和$828分别截至2020年12月31日和2019年12月31日,使用当天的汇率计算。
(b)本金金额包括GB650价值百万美元889百万美元和$861分别截至2020年12月31日和2019年12月31日,使用当天的汇率计算。
上表所列增加值代表出售时经原始发行折扣或溢价调整的债务本金、递延融资成本,以及就收购中承担的债务而言,由于应用收购会计而作出的公允价值溢价调整,加上将该等金额累加至资产负债表日。然而,如果债务立即到期,目前应支付的金额等于债务的本金。至于固定利率的英镑面值票据(“英镑票据”),债务本金及任何溢价或折价均于每个资产负债表日以美元重新计量。见附注12.根据《宪章》,本公司可获得约#美元的经营信贷安排4.7截至2020年12月31日的10亿美元。
2020年,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.联合发行了美元8.6510亿美元的优先无担保票据的本金总额,利率、价格和到期日各不相同,Charge Operating和Charge Communications Operating Capital Corp.联合发行了$6.0以不同的利率、价格和到期日发行的高级担保票据的本金总额为10亿美元。净收益用于支付相关费用和开支,以及用于一般公司目的,包括为回购Charge A类普通股和Charge Holdings普通股提供资金,以及偿还某些债务。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
在截至2020年12月31日及2019年12月31日的年度内,本公司回购了$10.710亿美元和1.35亿元,分别发行各种系列的高级票据。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,债务清偿损失包括以下内容。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
CCO Holdings票据赎回 | $ | (145) | | | $ | (22) | |
时代华纳有线,LLC注意到赎回 | 2 | | | — | |
特许经营信贷安排再融资 | — | | | (3) | |
| $ | (143) | | | $ | (25) | |
CCO控股票据
CCO控股公司的票据是CCO控股公司和CCO控股资本公司的优先债务,与CCO控股公司和CCO控股资本公司的所有其他当前和未来的无担保、无从属债务具有同等地位,它们在结构上从属于CCO控股公司子公司的所有债务。
CCO Holdings可随时以溢价赎回部分或全部CCO Holdings票据。*可选赎回价格跌至100各系列本金的%,加上2021年至2029年期间或之后的应计和未付利息(如果有的话)。
此外,在2021年至2023年期间更改日期之前的任何时间,CCO Holdings最多可以赎回40溢价的某些票据本金总额的%,加上赎回日的应计和未付利息,以及一项或多项股票发行(定义见契约)的现金净收益;前提是满足某些条件。如果发生指定的控制权变更事件,CCO Holdings必须提出以相当于以下价格的收购价从持有人手中购买CCO Holdings未偿还票据101票据本金总额的%,外加任何应计和未付利息。
高收益限制性契约;债务限制。
管理CCO Holdings票据的契约包含某些契约,这些契约限制CCO Holdings、CCO Holdings Capital Corp.及其所有受限子公司的能力:
•招致额外的债务;
•以股权分红或回购股权;
•进行投资;
•出售其全部或几乎所有资产,或与其他公司合并或并入其他公司;
•出售资产;
•在受限子公司的情况下,设立或允许存在对CCO控股公司的股息或支付限制,担保其母公司债务,或发行特定的股权;
•与关联公司进行某些交易;以及
•授予留置权。
CCO Holdings的契约所载有关产生债务、支付股息及作出投资的若干情况下的上述限制,容许CCO Holdings及其受限制附属公司履行上述规定,只要在给予上述规定形式上的效力后,杠杆率将低于发行人的指定水平。契约项下的杠杆率为6.0至1.0。杠杆率是3.9截至2020年12月31日。
租船操作说明
Charge运营票据由CCO Holdings和Charge Operating的几乎所有子公司提供担保。此外,Charge营运票据以一项完善的第一优先担保权益作抵押,该权益拥有Charge Operating及其几乎所有附属公司的几乎所有资产,只要该等留置权可根据统一商法典透过提交一份融资声明而得以完善,而留置权与抵押品担保上的留置权具有同等的地位。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
“宪章”规定的经营信贷安排的义务。特许经营公司可随时以溢价赎回部分或全部特许经营票据。
宪章操作票据受管理宪章操作票据的契约条款和条件的约束。宪章操作说明载有惯例陈述和保证,以及带有有限消极公约的肯定公约。宪章经营契约还包括惯例违约事件。
特许经营信贷安排
宪章经营信贷安排的未偿还本金为#美元。10.2截至2020年12月31日的10亿美元,具体如下:
•剩余本金约为#美元的定期贷款A-2194100万美元,按季度分期偿还,总额为$11每一贷款年度为100万英镑,剩余余额将于2023年3月31日最终到期。定期贷款A-2的定价为LIBOR加1.50%;
•A-4定期贷款,剩余本金约为#美元3.810亿美元,按季度分期付款,总额为$202每一贷款年度为100万美元,剩余余额将于2025年2月1日最终到期。定期贷款A-4的定价为LIBOR加1.25%;
•剩余本金约为#美元的定期贷款B-12.410亿美元,按季度等额分期偿还,总额为$25每一贷款年度为100万美元,剩余余额将于2025年4月30日最终到期。定期贷款B-1的定价为LIBOR加1.75%;
•剩余本金约为#美元的定期贷款B-23.810亿美元,按季度等额分期偿还,总额为$38在每个贷款年度,剩余的余额将于2027年2月1日最终到期。定期贷款B-2的定价为LIBOR加1.75%;以及
•允许借款最高可达$的循环贷款4.75亿美元,2492023年3月31日到期的100万美元和4.52025年2月1日到期的10亿美元。循环贷款的定价是伦敦银行同业拆借利率加。1.50%,承诺费为0.302023年到期部分和伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1%1.25%,承诺费为0.202025年到期部分的1%。截至2020年12月31日,美元41循环贷款中有100万美元用于抵押同等本金金额的信用证。367以公司名义开具的百万份信用证。
根据特许经营信贷安排,未偿还的金额在特许经营选择时按基本利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计息(0.14%和1.73截至2019年12月31日(分别为2020年和2019年12月31日)的百分比,如定义的那样,外加适用的利润率。
宪章经营信贷安排还允许我们在未来进行增量定期贷款,摊销情况载于设立此类定期贷款的通知中。尽管宪章营运信贷安排容许在形式上遵守其财务维持契诺的情况下产生一定数额的增量定期贷款,但不能保证如果宪章营运信贷安排寻求,本公司日后可获得额外的增量定期贷款,或根据宪章营运信贷安排的条款,本公司在任何给定时间可获得多少增量定期贷款。
根据宪章营运信贷安排运作的Charge的责任由CCO Holdings及Charge Operating的几乎所有附属公司提供担保。该等责任亦以(I)对Charge营运及其几乎所有附属公司的几乎所有资产享有留置权(只要该等留置权可透过提交融资声明而根据统一商法典予以完善)作为抵押,及(Ii)以Charge直接或间接拥有的于其实质所有附属公司经营的股权作质押,以及由其任何联属公司对Charge及其担保人附属公司负有的公司间责任。
限制性契约
“宪章”经营信贷安排包括陈述和担保,以及此类融资惯用的肯定和否定契约。金融契约衡量的是,截至每个季度末,杠杆率将接受测试的标准。“营运信贷安排宪章”载有条文,规定在特定情况下,包括与某些出售资产有关的情况下,只要所得款项未再投资于业务,便须强制提前偿还贷款。此外,“宪章”经营信贷安排条款包含对有一定限制的限制性支付的补贴。特许经营信贷安排允许特许经营及其子公司进行分配,以支付当前未偿还的从属公司和母公司债务的利息,条件是:
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
除其他事项外,根据约章运作信贷安排,并无违约情况发生,而且仍在继续。运营信贷安排的宪章还包含常规违约事件。
时代华纳有线,有限责任公司票据和债券
时代华纳有线有限责任公司(“TWC,LLC”)优先票据及债权证由CCO Holdings、Charge Operating及Charge Operating的几乎所有附属公司(TWC,LLC除外)担保,与保证宪章营运票据及信贷安排下责任的抵押品留置权同等。每一系列TWC、LLC优先债券及债券的利息每半年支付一次(每年支付的英镑债券除外)。“
TWC,LLC契约包含与限制TWC、LLC或任何重要子公司设立留置权的能力以及限制TWC、LLC和时代华纳有线电视企业有限责任公司(“TWCE”)合并、合并或转让或转让其几乎所有资产的能力有关的惯例契约。TWC,LLC契约也包含常规违约事件。
TWC、LLC优先票据及债权证可随时于TWC、LLC的选择权赎回全部或部分,赎回价格相等于(I)所有适用本金赎回及(Ii)适用TWC、LLC优先票据及债权证于赎回日期折让至赎回日剩余预定付款的现值之和(英镑债券除外,按年赎回),赎回价格以较大者为准,按以下两者中较大者为准:(I)赎回适用的TWC、LLC优先票据及债权证,每半年赎回一次(英镑债券除外,每年赎回一次),赎回价格相等于(I)所有适用本金金额及(Ii)适用TWC、LLC优先票据及债权证的剩余预定付款的现值之和,按在每种情况下,赎回日(但不包括赎回日)的应计但未付利息。
如果美国(或美国任何税务机关)的税法发生某些变化,该公司可能会赎回全部(但不少于全部)英镑纸币。这次赎回的赎回价格相当于100本金的%,连同英镑债券至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
TWCE债券
TWCE优先债券由CCO Holdings、Charge Operating及Charge Operating几乎所有附属公司(TWCE除外)担保,并与保证宪章营运票据及信贷安排下责任的抵押品留置权同等。每个系列TWCE高级债券的利息每半年支付一次,每隔一年支付一次。TWCE优先债券在到期前不能赎回。
TWCE契约包含有关限制TWCE或任何重要子公司设立留置权的能力,以及TWC、LLC和TWCE合并、合并或转让或转让其几乎所有资产的能力的惯例契约。TWCE契约还包含惯常的违约事件。
对分发的限制
本公司附属公司就支付母公司票据本金而向母公司作出的分发,根据上文讨论的CCO Holdings契诺及宪章营运信贷安排而受到限制,除非适用的契据及信贷安排并无违约,且除非在作出分发时符合各适用实体的杠杆率测试,否则本公司的附属公司向母公司作出的支付母公司票据本金的分派须受上文所述的CCO控股契约及特许经营信贷安排的限制。截至2020年12月31日,所有这些契约或信贷安排下都没有违约,每个适用的实体都符合基于2020年12月31日财务业绩的适用杠杆率测试。不能保证它们在计划分发时将满足这些测试。根据特许经营以支付母公司(CCO Holdings)票据本金的分配,进一步受到其信贷安排中的契诺的限制。
然而,在不考虑杠杆的情况下,在任何日历年或其任何部分期间,借款人出于税务目的是流动实体,只要不存在违约事件,借款人可以向借款人的股权分配足以支付允许税款的金额。
除了对各种契约下的分配的限制外,公司子公司的分配可能受到适用法律的限制,包括特拉华州有限责任公司法,根据该法案,如果公司的子公司有该法案定义的“盈余”,则可以进行分配。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
流动性与未来本金支付
该公司仍然背负着巨额债务,其业务需要大量现金来支付债务本金和利息、资本支出和持续经营。如下所述,公司有重大的未来本金支付。该公司继续监控资本市场,预计将进行再融资交易,并利用自由现金流和手头现金进一步延长或缩短其本金债务的到期日。任何再融资交易的时间和条款将视市场情况而定。
根据截至2020年12月31日的未偿债务、定期贷款的摊销以及所有优先票据和次级票据的到期日,所有债务协议下总借款的未来本金支付总额如下:
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 1,277 | |
2022 | | 3,277 | |
2023 | | 1,936 | |
2024 | | 2,265 | |
2025 | | 9,820 | |
此后 | | 63,568 | |
| | $ | 82,143 | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
10. 普通股
除了某些投票权、转让权和转换权外,查特公司的A类普通股和B类普通股是相同的。A类普通股持有者每股有一票投票权。Charge公司的B类普通股是指发行给A/N公司的股份。一股Charge公司的B类普通股的投票权反映了Charge Holdings普通股和Charge Holdings可转换优先股在适用的记录日期(如果转换,如果交换)的投票权,通常是为了反映A/N在Charge Holdings的经济利益。
下表汇总了我们截至2020年12月31日的三年的流通股:
| | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 |
余额,2017年12月31日 | 238,506,059 | | | 1 | |
股票期权的行使 | 576,583 | | | — | |
限制性股票发行,扣除注销后的净额 | 10,223 | | | — | |
限制性股票单位归属 | 618,649 | | | — | |
购买库存股 | (14,357,707) | | | — | |
平衡,2018年12月31日 | 225,353,807 | | | 1 | |
股票期权的行使 | 1,271,419 | | | — | |
限制性股票发行,扣除注销后的净额 | 8,284 | | | — | |
限制性股票单位归属 | 728,553 | | | — | |
购买库存股 | (17,386,100) | | | — | |
余额,2019年12月31日 | 209,975,963 | | | 1 | |
发行股票 | 55,294 | | | — | |
股票期权的行使 | 3,160,065 | | | — | |
限制性股票发行,扣除注销后的净额 | 5,992 | | | — | |
限制性股票单位归属 | 753,139 | | | — | |
购买库存股 | (20,219,461) | | | — | |
平衡,2020年12月31日 | 193,730,992 | | | 1 | |
2020年3月,根据与Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、A/N和Charge(日期为2015年5月23日)的修订和重新签署的股东协议的条款,Charge、Liberty和A/N完成了Liberty Broadband和A/N行使优先购买权的交易35,112和20,182分别购买特许A类普通股,总收购价约为$232000万。
股份回购
以下是公司在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内购买Charge A类普通股及其对合并现金流量表的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ |
股票回购 | 18,444,203 | | | $ | 10,639 | | | 16,697,458 | | | $ | 6,734 | | | 14,108,919 | | | $ | 4,322 | |
所得税预扣 | 1,022,783 | | | 578 | | | 380,797 | | | 139 | | | 224,319 | | | 77 | |
锻炼成本 | 752,475 | | | | | 307,845 | | | | | 24,469 | | | |
| 20,219,461 | | | $ | 11,217 | | | 17,386,100 | | | $ | 6,873 | | | 14,357,707 | | | $ | 4,399 | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
截至2020年12月31日,查特仍有董事会权力购买额外的美元1.510亿查特的A类普通股和/或查特控股普通股。该公司还扣留其A类普通股的股份,以支付员工在授予股权时所欠的所得税以及员工在行使股票期权时所欠的行使成本。
在每个财年结束时,Charge董事会都会批准当时已发行的库存股退役,而这些股票已于2020年12月31日和2019年12月31日退役。本公司采用成本法核算库存股,并将库存股作为股东权益总额的一部分计入。这些库存股在退休时,根据包括在额外实收资本中的原始发行成本,在额外实收资本和留存收益(累计亏损)之间进行分配。
11. 非控制性权益
非控股权益是指公司持有以下股份的合并子公司100%。该公司是一家控股公司,其主要资产是Charge Holdings的控股权,Charge Holdings是本公司有线电视系统的间接所有者。公司资产负债表上的非控股权益主要包括A/N公司在Charge Holdings的股权,后者由普通股所有权权益和可转换优先所有权权益组成。
截至2020年12月31日,账号持有15.3在一对一的基础上,可随时转换为Charge Class或A类普通股,或根据Charge的选择权,根据当时的Charge Class A普通股的当前市场价格,兑换成Charge Class A普通股的百万个Charge Holdings普通股单位。Charge Holdings的净收入可归因于A/N的普通股非控制性权益,用于财务报告的净收入是基于加权平均有效普通股权益,该加权平均有效普通股权益约为8%,为$303百万,$173百万美元和$125截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。Charge Holdings被要求根据比例现金税要求最高的合作伙伴按比例向其合作伙伴进行季度现金税分配(包括年度调整)。如果此类税收分配超过Charge的现金税要求,它可以放弃税收分配的权利,转而向A/N发放非比例的“预付款”,这将按货币市场利率计息,并将A/N的兑换价值减少为现金或Charge A类普通股。Charge Holdings分发了$3百万,$2300万美元和300万美元3分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,按比例分配给A/N,作为其共同单位的按比例税收分配。
下表显示Charge Holdings根据函件协议(见附注20)向A/N购买Charge Holdings普通股,以及在截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度对Charge Holdings股东权益总额的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
购买数量 | 2,637,483 | | | 2,276,906 | | | 2,125,190 | |
平均单价 | $ | 554.37 | | | $ | 388.72 | | | $ | 308.90 | |
购置量 | $ | 1,462 | | | $ | 885 | | | $ | 656 | |
基于账面价值的非控股权益减少 | $ | (656) | | | $ | (565) | | | $ | (518) | |
扣除税收后的额外实收资本减少 | $ | (606) | | | $ | (240) | | | $ | (104) | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,由于Charge Holdings所有权的变化,总股东权益也进行了调整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
非控股权益减少 | $ | (534) | | | $ | (226) | | | $ | (72) | |
增加额外实收资本(扣除税项) | $ | 403 | | | $ | 170 | | | $ | 54 | |
截至2020年12月31日,A/N还举行25百万Charge Holdings面值为$的可转换优先股2.510亿美元6年度优先股息百分比。这个6年度优先股息百分比按季度以现金支付,如果和何时支付
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
如果股息在任何时候被暂停,股息将一直累积,直到支付为止。Charge Holdings的净收益(亏损)可归因于A/N的优先非控制性权益,用于财务报告目的是基于优先股息,即#美元。150截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年都有100万美元。每个可转换优先股可转换为0.37334Charge Holdings公用单位(如果当时由A/N持有)或0.37334一股特许A类普通股(如果当时由第三方持有),换算价为$267.85每单位,基于Charge Holdings的有限责任公司协议中定义的转换特征。2021年5月18日之后,如果特许A类普通股的价格超过特许A类普通股的价格,查特可以赎回可转换优先股130转换价格的%,或$348.205在30天内,每单位20天。这些由A/N持有的Charge Holdings普通股和可转换优先股在合并资产负债表中作为永久权益记录在非控制性权益中。
12. 衍生工具和套期保值活动的会计处理
本公司使用衍生工具管理英镑票据的外汇风险,并无持有或发行衍生工具作投机交易用途。
交叉货币衍生工具被用来有效地兑换GB1.275固定利率英镑计价债务的本金总额,包括年度利息支付和到期本金支付,以及固定利率美元计价债务的本金总额。交叉货币掉期的到期日分别为2031年6月和2042年7月。*当衍生品合约处于负债状态时,公司被要求在交叉货币衍生品工具上提供抵押品。于2019年4月,本公司就以下事项订立抵押品假期协议602031年和2042年交叉货币掉期均为2031年和2042年的30%,这消除了为以下项目提供抵押品的要求三年,以及剩余部分的十年抵押品上限40交叉货币掉期的百分比,这限制了在该货币掉期上发布抵押品的要求40%的交叉货币掉期至美元150百万该公司交叉货币衍生品的公允价值为#美元。184百万美元和$224截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司的合并资产负债表上分别计入了其他长期负债。
本公司的衍生工具未被指定为套期保值,每期均按公允价值计价,其影响在综合经营报表中记为金融工具的损益净额。虽然这些衍生工具在会计上并未被指定为对冲工具,但管理层仍然相信该等工具与各自的债务密切相关,从而管理相关风险。
金融工具对综合经营报表的影响见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
金融工具收益(亏损),净额: | | | | | |
交叉货币衍生工具的公允价值变动 | $ | 40 | | | $ | 13 | | | $ | (212) | |
英镑纸币兑换美元的外币重新计量 | (55) | | | (67) | | | 102 | |
| $ | (15) | | | $ | (54) | | | $ | (110) | |
13. 公允价值计量
会计指导 根据截至计量日期的资产或负债估值投入的透明度,建立公允价值计量披露的三级层次结构,如下所示:
•第1级-估值方法的投入是指活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•第2级-估值方法的投入包括活跃市场上类似资产和负债的报价,以及该资产或负债在基本上整个金融工具期限内可直接或间接观察到的投入。
•第3级-估值方法的投入是不可观察的,对公允价值计量具有重要意义。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
金融资产负债
该公司使用现有市场信息或其他适当的估值方法估计了其金融工具截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值。然而,在解释市场数据以制定公允价值估计时,需要相当大的判断力。因此,随附的合并财务报表中提出的估计并不一定表明该公司在当前市场交易中将实现的金额。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付款项及其他流动资产及负债的账面值接近公允价值,因为该等票据的到期日较短。
按公允价值经常性核算并归类于估值层次第2级的金融工具包括本公司的交叉货币衍生工具,估值为#美元。184百万美元和$224分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
本公司截至2020年12月31日、2020年及2019年12月31日的优先票据及债券的估计公允价值以活跃市场报价为基准,并归类于估值层次的一级,而本公司信贷便利的估计公允价值则以非活跃市场的报价为基础,归类于二级,综合可变利息实体抵押票据负债的账面金额接近公允价值。
本公司债务于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日的账面价值及公允价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
优先票据和债券 | $ | 72,671 | | | $ | 84,163 | | | $ | 68,733 | | | $ | 74,938 | |
信贷安排 | $ | 10,081 | | | $ | 10,063 | | | $ | 10,345 | | | $ | 10,448 | |
非金融资产和负债
本公司的非金融资产,如权益法投资、特许经营权、房地产、厂房和设备以及其他无形资产,不按公允价值经常性计量;但是,在某些情况下,例如当有证据表明可能存在减值时,它们需要进行公允价值调整。当记录此类减值时,公允价值通常被归类在估值层次的第三级。
14. 运营成本和费用
不包括合并业务表中单独列示的项目的营业成本和费用,在列示的各期间由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
程序设计 | $ | 11,401 | | | $ | 11,290 | | | $ | 11,124 | |
监管、连接和制作内容 | 2,183 | | | 2,366 | | | 2,210 | |
服务客户的成本 | 7,472 | | | 7,277 | | | 7,327 | |
营销 | 3,031 | | | 3,044 | | | 3,042 | |
莫比尔县 | 1,765 | | | 1,246 | | | 346 | |
其他 | 4,078 | | | 4,001 | | | 3,811 | |
| $ | 29,930 | | | $ | 29,224 | | | $ | 27,860 | |
节目成本主要包括支付给程序员的基本、高级、数字、视频点播和按次付费节目的费用。监管、连接和制作内容成本代表对特许经营和监管的支付
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
这些费用包括与提供视频、互联网和语音服务直接相关的费用,以及为公司制作的体育、本地和新闻内容支付的费用。监管、连接和制作内容成本中包括洛杉矶湖人篮球比赛和洛杉矶道奇队棒球比赛的内容购买成本,这些成本在合同期内记录为比赛展览。服务客户的成本包括与该公司住宅和中小型企业客户的现场运营、网络运营和客户服务相关的成本,包括安装、服务和维修、维护、坏账支出、账单和收款、占用和车辆成本的非资本化部分的内部和第三方劳动力。营销成本是指向现有和潜在的商业和住宅客户进行营销的成本,包括劳动力成本。移动成本是指与该公司的移动服务相关的成本,如设备和服务成本、营销、销售和佣金、零售店、人事成本、税收等。其他包括公司管理费用、广告销售费用、与公司企业业务客户以及地区性体育和新闻网络相关的间接成本、财产税和保险费以及股票补偿费用等。
15. 其他营业费用(净额)
其他营业费用,净额包括下列列报年度的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
特别收费,净额 | $ | 90 | | | $ | 61 | | | $ | 150 | |
(收益)出售资产损失,净额 | (32) | | | 42 | | | 85 | |
| $ | 58 | | | $ | 103 | | | $ | 235 | |
特别收费,净额
特别费用,净额主要包括员工解雇费和诉讼和解净额。2018年期间,特别费用,净额还包括$972000万美元的合并和重组成本,以及22与公司从多雇主养老金计划中提取责任相关的100万美元费用。
(收益)出售资产损失,净额
(收益)出售资产的损失,净额是指出售和处置固定资产时确认的净收益或净亏损,包括$42百万美元和$75截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的非战略性资产减值百万元。
16. 股票补偿计划
Charge的股票激励计划规定授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、股息等价权、业绩单位和绩效股份、股票奖励、影子股票、限制性股票单位和限制性股票,公司及其子公司的董事、高级管理人员和其他员工以及其他为公司提供咨询服务的人员有资格获得股票激励计划下的授予。股票激励计划允许发行最多16百万股特许A类普通股(或可转换为特许A类普通股的单位)。
股票期权和限制性股票单位通常是悬崖背心三年自授予之日起生效。某些股票期权和限制性股票单位是根据股价关口的实现情况授予的。股票期权一般都会到期十年从授予之日起,限制性股票单位没有投票权。限制性股票通常授予一年自授予之日起生效。
截至2020年12月31日,有待在未来期间确认的未确认补偿总额为美元。241股票期权百万美元,$1.0限制性股票的百万美元和$213限售股单位的认购额为百万元,预计认购的加权平均期间为2几年的股票期权,4受限制股票的月份和2限制性股票单位的年限。该公司记录了$351百万,$315百万美元和$285截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的股票薪酬支出分别为百万美元,计入运营成本和费用。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的Charge股票期权活动摘要如下(除每股数据外,以千股计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | | 加权平均行权价 | | 聚合内在价值 | | 股份 | | 加权平均行权价 | | 聚合内在价值 | | 股份 | | 加权平均行权价 | | 聚合内在价值 |
未清偿,期初 | 10,549 | | | $ | 241.14 | | | | | 10,410 | | | $ | 225.53 | | | | | 9,649 | | | $ | 201.83 | | | |
授与 | 1,672 | | | $ | 536.27 | | | | | 1,847 | | | $ | 298.84 | | | | | 1,507 | | | $ | 350.40 | | | |
练习 | (3,160) | | | $ | 191.43 | | | $ | 1,176 | | | (1,271) | | | $ | 186.90 | | | $ | 247 | | | (577) | | | $ | 133.35 | | | $ | 114 | |
取消 | (219) | | | $ | 312.94 | | | | | (437) | | | $ | 270.94 | | | | | (169) | | | $ | 300.46 | | | |
未偿还,期末 | 8,842 | | | $ | 312.95 | | | $ | 3,082 | | | 10,549 | | | $ | 241.14 | | | | | 10,410 | | | $ | 225.53 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余合同寿命 | 7 | 年份 | | | | 7 | 年份 | | | | 7 | 年份 | | |
可行使的期权,期末 | 2,940 | | | $ | 220.78 | | | $ | 1,296 | | | 3,119 | | | $ | 161.13 | | | | | 2,194 | | | $ | 122.19 | | | |
预计将授予的期权,期末 | 5,902 | | | $ | 358.86 | | | $ | 1,787 | | | | | | | | | | | | | |
授予期权的加权平均公允价值 | $ | 148.02 | | | | | | | $ | 84.39 | | | | | | | $ | 94.70 | | | | | |
查特限制性股票在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度活动摘要如下(以千股为单位,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | | 加权平均授权价 | | 股份 | | 加权平均授权价 | | 股份 | | 加权平均授权价 |
未清偿,期初 | 8 | | | $ | 359.33 | | | 10 | | | $ | 297.86 | | | 10 | | | $ | 343.10 | |
授与 | 6 | | | $ | 504.53 | | | 8 | | | $ | 359.33 | | | 10 | | | $ | 297.86 | |
既得 | (8) | | | $ | 359.33 | | | (10) | | | $ | 297.86 | | | (10) | | | $ | 343.10 | |
取消 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
未偿还,期末 | 6 | | | $ | 504.53 | | | 8 | | | $ | 359.33 | | | 10 | | | $ | 297.86 | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,Charge限制性股票单位的活动摘要如下(股票以千股为单位,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | | 加权平均授权价 | | 股份 | | 加权平均授权价 | | 股份 | | 加权平均授权价 |
未清偿,期初 | 2,059 | | | $ | 249.45 | | | 2,211 | | | $ | 219.61 | | | 2,391 | | | $ | 192.96 | |
授与 | 423 | | | $ | 509.64 | | | 704 | | | $ | 298.22 | | | 526 | | | $ | 348.75 | |
既得 | (753) | | | $ | 194.40 | | | (729) | | | $ | 206.88 | | | (619) | | | $ | 216.27 | |
取消 | (78) | | | $ | 317.45 | | | (127) | | | $ | 250.85 | | | (87) | | | $ | 286.41 | |
未偿还,期末 | 1,651 | | | $ | 337.82 | | | 2,059 | | | $ | 249.45 | | | 2,211 | | | $ | 219.61 | |
17. 所得税
本公司实质上所有业务均透过Charge Holdings及其直接及间接附属公司进行。Charge Holdings及其大部分附属公司一般为有限责任公司,毋须缴纳所得税。然而,其中某些有限责任公司须缴交国家所得税。此外,属法人的附属公司须缴交所得税。一般而言,Charge Holdings的应纳税所得额、损益、扣除额和贷方将转嫁给其成员、Charge和A/N。Charge根据Charge Holdings有限责任公司协议(“LLC协议”)和合伙企业税务规则和规定分配给它的Charge Holdings的应纳税所得额或亏损由Charge负责。因此,Charge在综合资产负债表中记录的主要递延税项与其在Charge Holdings的投资中的超额财务报告有关,不包括应归因于不可抵扣商誉的金额超过Charge在Charge Holdings的投资的税基。
Charge Holdings是本公司有线电视系统的间接所有者,通常根据成员各自的所有权权益按比例分配其应税收入、收益、亏损、扣除和抵免,但根据美国国税法第704(C)条和财政部条例(“第704(C)条”)要求的特殊分配除外。*根据第704(C)条和有限责任公司协议,与合伙企业资本贡献的任何财产有关的每一项收入、收益、损失和扣除应仅出于税收目的在成员之间分配,以便考虑到为美国联邦所得税目的对合伙企业的此类财产的调整基础与其初始总资产价值之间的任何差异,如财政部条例中所述的“传统方法”。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
所得税费用
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,本公司记录了如下所示的递延所得税费用。未来时期的税收拨备将根据当前和未来的暂时性差异以及未来的经营业绩而有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
当前福利(费用): | | | | | | |
联邦所得税 | | $ | 7 | | | $ | (6) | | | $ | (23) | |
州所得税 | | (168) | | | (113) | | | (47) | |
当期所得税费用 | | (161) | | | (119) | | | (70) | |
| | | | | | |
递延福利(费用): | | | | | | |
联邦所得税 | | (536) | | | (358) | | | (204) | |
州所得税 | | 71 | | | 38 | | | 94 | |
递延所得税费用 | | (465) | | | (320) | | | (110) | |
所得税费用 | | $ | (626) | | | $ | (439) | | | $ | (180) | |
2020年3月18日,“家庭第一冠状病毒反应法”(“FFCR法案”)和2020年3月27日“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)分别颁布,以应对新冠肺炎大流行。FFCR法案和CARE法案包含许多税收条款,例如推迟支付工资税,建立某些员工的留用抵免,放宽利息扣减限制,以及更新合格装修房产的定义。这项立法目前对公司财务报表上的所得税费用没有实质性影响。
公司的实际税率与适用的联邦所得税税率不同。21截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定联邦所得税 | | $ | (903) | | | $ | (510) | | | $ | (354) | |
法定州所得税,净额 | | (122) | | | (57) | | | (54) | |
不确定税收状况的变化 | | (57) | | | (64) | | | (24) | |
不可扣除的费用 | | (15) | | | (24) | | | (25) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 112 | | | 80 | | | 68 | |
超额股票补偿 | | 290 | | | 63 | | | 34 | |
联邦税收抵免 | | 35 | | | 46 | | | 77 | |
税率变动 | | 33 | | | 15 | | | 107 | |
其他 | | 1 | | | 12 | | | (9) | |
所得税费用 | | $ | (626) | | | $ | (439) | | | $ | (180) | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
递延税项资产(负债)
这些暂时性差异在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日产生了很大一部分递延税项资产和递延税项负债,其税收影响如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | | |
亏损结转 | | $ | 1,344 | | | $ | 1,839 | |
应计及其他 | | 581 | | | 664 | |
递延税项总资产总额 | | 1,925 | | | 2,503 | |
减去:估值免税额 | | (32) | | | (46) | |
递延税项资产 | | 1,893 | | | 2,457 | |
| | | | |
递延税项负债: | | | | |
对合伙企业的投资 | | (19,996) | | | (20,159) | |
应计及其他 | | (5) | | | (9) | |
递延税项负债 | | (20,001) | | | (20,168) | |
递延税项净负债 | | $ | (18,108) | | | $ | (17,711) | |
上述合伙企业投资的递延税项负债约包括#美元。53百万美元和$55与某些间接子公司相关的递延税净负债100万美元,这些子公司分别于2020年12月31日和2019年12月31日提交单独的州所得税申报单。
估价免税额
在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。在评估是否需要估值免税额时,管理层会考虑各种因素,包括未来应课税收入的预期水平、可用的税务筹划策略以及现有应税暂时性差异的逆转。截至2020年12月31日和2019年12月31日,大约9300万美元和300万美元9分别有100万美元的估值津贴与联邦资本损失结转和#美元有关。23300万美元和300万美元37百万美元分别与国家税收损失结转和其他杂项递延税项资产有关。
净营业亏损结转
截至2020年12月31日,查特公司的资金约为5.350亿美元的联邦税收净营业亏损结转,导致总递延税金资产约为$1.1十亿美元。联邦税收净营业亏损结转将于2022年至2035年到期。这些亏损来自Charge Communications Holdings Company,LLC(“Charge Holdco”)及其子公司的运营,以及与TWC合并后收到的亏损结转。此外,截至2020年12月31日,查特有州税净营业亏损结转,导致递延税项总资产(扣除联邦税收优惠)约为美元。223百万国家税收净营业亏损结转一般在2021年至2040年期间到期。
在2016年完成与TWC的合并后,Charge经历了美国国税法第382节定义的第三次“所有权变更”;导致Charge对其现有联邦和州净营业亏损、资本亏损和税收抵免结转的使用受到第三组限制。第一次所有权变更限制是由于查特于2009年从破产中脱颖而出而适用的,第二次所有权变更限制是由于自由媒体公司(Liberty Media Corporation)在2013年收购了一家27查特的实益权益也将继续适用。2020年12月31日之后,$676查特公司结转的联邦税收损失中有100万美元受到第382条和其他限制的约束。根据这些限制,宪章估计大约有#美元。226在接下来的三年中,每年结转的联邦税收损失应不受限制,并可供查特使用。由于限额金额累积以供未来使用,因此Charge认为其亏损结转应完全可用于抵消未来的应税收入。Charge的状态亏损结转在未来受到类似但不同的限制
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
使用。如果Charge未来再经历一次“所有权变更”,其使用亏损结转的能力可能会受到进一步的限制。
应收税金协议
根据有限责任公司协议,A/N有权:(1)随时将其在Charge Holdings的部分或全部优先股转换为Charge Holdings的普通股;(2)根据Charge的选择,随时将其在Charge Holdings的部分或全部普通股转换为Charge的A类普通股或现金。根据Charge和A/N之间的应收税金协议(TRA),Charge必须向A/N付款50根据宪章从未来交换或出售优先单位和共同单位所产生的税基递增中实现的税收优惠的%。截至收购日,Charge没有记录这项义务的负债,因为税收优惠取决于Charge无法控制的不确定的未来事件,例如转换或交换的时间。未来的交换或出售不是基于固定和可确定的日期,交换或出售也不一定会发生。如果A/N的所有合伙单位将来都要交换或出售,债务的未贴现价值目前估计在零至$3.510亿美元,这取决于对未来增税的衡量,以及查特在交换或出售后的一段时间内实现税收优惠的能力。影响这些计算的因素包括但不限于交换时权益的公允价值和实现收益时的实际税率。
不确定的税收状况
截至2020年12月31日记录的可能影响有效税率的未确认税收优惠净额为1美元。302百万本公司已确定,其截至2020年12月31日的现有不确定税收头寸准备金有合理可能减少约美元。25在截至2021年12月31日的一年中,由于与各个州和地方机构正在进行的各种审计、和解谈判以及诉讼时效到期有关,公司目前的预期可能会发生变化;然而,各种事件可能会导致公司目前的预期在未来发生变化。这些不确定的税收状况如果在财务报表中得到确认,将作为所得税规定的一部分记录在综合经营报表中。对公司合并资产负债表中包括在其他长期负债中的未确认税收优惠(不包括利息和罚款)的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | |
平衡,2018年12月31日 | $ | 180 | |
上一年税收头寸的增加 | 15 | |
本年度税收头寸的增加 | 44 | |
减少与税务机关的和解和期满 | (9) | |
余额,2019年12月31日 | $ | 230 | |
上一年税收头寸的增加 | 28 | |
本年度税收头寸的增加 | 51 | |
减少与税务机关的和解和期满 | (11) | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 298 | |
该公司确认不确定所得税头寸产生的利息和罚金是所得税条款的一部分。本公司合并资产负债表的其他长期负债所包括的利息和罚款为#美元。63百万美元和$56分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
美国国税局(IRS)目前正在为所得税的目的对Charge没有任何纳税年度进行审查。Charge的2016至2020纳税年度仍然开放进行审查和评估。Charge于2016年5月17日(在与TWC合并并收购Bright House Networks,LLC(“Bright House”)之前)和之前几年的短期回报仍仅用于审查Charge的亏损和信贷结转。美国国税局目前正在审查Charge Holdings 2016年的所得税申报单。Charge Holdings的2017至2020纳税年度仍有待审查和评估。美国国税局目前正在审查TWC 2011年至2014年的所得税申报单。TWC的2015纳税年度仍需进行审查和评估。在TWC于2009年3月从时代华纳公司(“时代华纳”)分离之前,TWC被包括在时代华纳合并的美国联邦和某些州所得税申报单中。这个
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
美国国税局(IRS)审查了时代华纳2008年至2010年的所得税申报单,结果正在上诉中。公司预计这些检查不会对公司的综合财务状况或经营结果产生实质性影响。此外,公司还接受州和地方税务机关在不同时期对公司纳税申报单的持续审查。与这些州和地方考试相关的活动对本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务状况或经营业绩没有重大影响,本公司预计未来也不会有重大影响。
18. 每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将Charge股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益考虑了使用库存股和IF转换方法的潜在摊薄证券的影响,并基于用于计算基本每股收益的加权平均股数,并根据股票期权、限制性股票、限制性股票单位、具有市场条件的股权奖励以及Charge Holdings可转换优先股单位和普通股单位的稀释影响进行了调整。Charge Holdings普通股和可转换优先股26百万,29百万和31截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,稀释后每股收益的计算中分别不包括2.5亿欧元,因为它们的影响将是反稀释的。以下是本年度普通股每股摊薄收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | |
宪章股东应占净收益 | $ | 3,222 | | | $ | 1,668 | | | $ | 1,230 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加权平均已发行普通股,基本股 | 203,316,483 | | | 219,506,735 | | | 232,356,665 | |
稀释证券的影响: | | | | | |
假定行使或发行与股票计划有关的股票 | 5,956,764 | | | 4,279,645 | | | 3,168,561 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | 209,273,247 | | | 223,786,380 | | | 235,525,226 | |
| | | | | |
宪章股东应占普通股每股基本收益 | $ | 15.85 | | | $ | 7.60 | | | $ | 5.29 | |
宪章股东应占稀释后每股普通股收益 | $ | 15.40 | | | $ | 7.45 | | | $ | 5.22 | |
19. 综合收益
下表列出截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
合并净收入 | $ | 3,676 | | | $ | 1,992 | | | $ | 1,506 | |
外币折算调整 | — | | | 2 | | | (1) | |
综合全面收益 | 3,676 | | | 1,994 | | | 1,505 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | (454) | | | (324) | | | (276) | |
宪章股东应占全面收益 | $ | 3,222 | | | $ | 1,670 | | | $ | 1,229 | |
20. 关联方交易
以下列载本公司及本公司董事、行政人员及联属公司所涉及的若干交易,或如属管理安排,则为向若干母公司支付服务费用的作为债务发行人的附属公司。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
Charge是与其子公司Spectrum Management Holding Company,LLC(“Spectrum Management”)及其某些子公司签订管理安排的一方。根据这些协议,Charge、Spectrum Management和Charge Holdco为其子公司拥有或运营的电缆系统提供管理服务。与提供这些服务相关的费用直接向公司的运营子公司收取。代表Charge的运营子公司发生的所有其他成本被视为管理费的一部分。这些成本在随附的合并财务报表中作为运营成本和费用的组成部分记录。向本公司运营子公司收取的管理费接近Spectrum Management、Charge Holdco和Charge代表本公司运营子公司在2020、2019年和2018年发生的费用。
Liberty宽带和A/N
根据与Liberty Broadband,A/N和Legacy Charge于2015年5月23日修订并重新签署的股东协议(“股东协议”)的条款,Charge的董事人数固定为13人,其中包括其首席执行官。A/N选择的两名指定人员是Charge的董事会成员,Liberty Broadband选择的三名指定的人是Charge的董事会成员。其余8名董事既不隶属于A/N,也不隶属于Liberty Broadband。A/N和Liberty Broadband均有权提名至少一名董事进入Charge董事会的每个委员会,但须遵守适用的证券交易所上市规则以及A/N和Liberty Broadband各自的特定投票权或股权门槛,条件是提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会各至少有多数独立于A/N、Liberty Broadband和Charge的董事(称为“非关联董事”)。提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会目前分别由三名独立董事和A/N和Liberty Broadband的一名指定董事组成。A/N和Liberty Broadband还拥有某些其他委员会指定和其他治理权利。公司首席执行官托马斯·拉特利奇先生是宪章董事会主席。
2017年12月,Charge与A/N签订了一项信函协议(下称“信函协议”)的修正案,要求A/N每月向Charge或Charge Holdings出售若干Charge Class A普通股或Charge Holdings普通股的股份,代表A/N及其关联公司按比例参与Charge在前一个日历月内从A/N以外的其他人手中回购Charge Class A普通股的任何股份,购买价格等于Charge为股份支付的平均价。该协议规定,A/N必须按月向Charge或Charge Holdings出售若干Charge Class A普通股或Charge Holdings普通股,代表A/N及其关联公司按比例参与Charge在上一个日历月从A/N以外的其他人手中回购的Charge Class A普通股。A/N及Charge均有权按预期终止或暂停按比例回购安排。根据租船和账号之间的TRA,租船必须向账号付款50根据宪章从未来交换或出售优先单位和共同单位所产生的税基递增中实现的税收优惠的%。有关更多信息,请参见注释17。
John Malone博士,Charge荣誉董事、董事会主席和持有者45.8拥有Liberty Broadband%的投票权,同时也是Qurate Retail,Inc.(“Qurate”)的董事会成员。据古拉特提交给美国证券交易委员会的文件显示,马龙博士拥有大约1.22000万股A系列普通股和大约27.72000万股Qurate的B系列普通股,并拥有40.9在Qurate董事选举中拥有%的投票权。Qurate公司全资拥有HSN,Inc.(“HSN”)和QVC,Inc.(“QVC”)。该公司与HSN和QVC有编程关系。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,本公司录得总收入约为$50百万,$50百万美元和$73分别从HSN和QVC获得600万欧元,作为向本公司足迹内的客户进行的家居购物销售的渠道传送费和收入分享安排的一部分。
马龙博士和查特公司董事会成员史蒂文·米伦先生也是探索公司(“探索”)的董事会成员。据Discovery提交给美国证券交易委员会的文件显示,马龙博士拥有1.2A系列普通股的%,93.6B系列普通股的百分比和3.6发现C系列普通股的%,并拥有27.9在Discovery公司董事选举中拥有%的投票权。据Discovery提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件显示,A/N的子公司Advance/Newhouse Programming Partnership(“A/N PP”)拥有100发现和发现系列A-1优先股的百分比100Discovery的C-1系列优先股的百分比,23.9董事选举以外事项的表决权权益百分比。A/N PP还有权在总共12名董事中任命3名董事进入Discovery董事会。根据马龙博士和米伦先生加入查特公司董事会之前达成的协议,该公司从探索公司购买节目。根据可公开获得的信息,本公司认为Discovery目前不会被视为关联方。支付给Discovery的金额小于2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度总运营成本和费用的百分比。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
股权投资
本公司与若干股权投资者订立协议(见附注6),根据该等协议,本公司已支付或收取关联方交易付款。该公司记录的向股权投资人支付的款项总额为#美元。225百万,$314百万美元和$361在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。
21. 承诺和或有事项
承付款
下表汇总了公司截至2020年12月31日的合同义务付款义务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
方案拟订最低承付款(a) | $ | 164 | | | $ | 130 | | | $ | 22 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他(b) | 15,317 | | | 5,162 | | | 920 | | | 800 | | | 566 | | | 580 | | | 7,289 | |
| $ | 15,481 | | | $ | 5,292 | | | $ | 942 | | | $ | 812 | | | $ | 566 | | | $ | 580 | | | $ | 7,289 | |
(a)该公司根据多年合同支付节目费用,范围从三至十年,通常基于每个客户的固定费用,这可能在期限内是固定的,或者在某些情况下可能会在期限内升级。业务报表中包括的方案编制费用为#美元。11.4亿美元,11.310亿美元和11.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为10亿美元。该公司的某些节目协议是以每月固定费用为基础的,或者保证了最低付款。该表列出了本公司节目安排合同下的总保证最低承诺。
(b)“其他”代表其他有保证的最低承诺,包括与内容所有者直接协商在公司拥有的渠道或网络上分销的权利、与我们作为第三方拥有的渠道或网络的广告和分销销售代理的角色相关的承诺、对我们的客户驻地设备和设备供应商的承诺以及与第三方网络增强相关的合同义务。
由于下文讨论的各种因素,以下项目不包括在合同债务表中。然而,作为其运营的一部分,该公司会产生这些成本:
•该公司租用在其运营中使用的电线杆。一般来说,杆位租赁可以在短时间内取消,但公司预计这种租赁将会再次发生。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的租杆租金开支为$。192百万,$180百万美元和$171分别为百万美元。
•根据多年特许经营协议,该公司根据每年从视频服务产生的收入的一定百分比支付特许经营费。根据多年协议,该公司还支付其他与特许经营有关的费用,如公众教育补助金。随附的经营报表中包括的特许经营费和其他与特许经营有关的成本为#美元。741百万,$750百万美元和$747截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
•该公司有$367百万美元的信用证,其中$41百万美元是根据宪章经营信贷安排担保的,主要是向其各种意外伤害承运人提供担保,作为补偿工人赔偿、汽车责任和一般责任索赔的抵押品。
•上表没有列出最低养恤金供资要求,因为2020年后还没有确定这样的数额。本公司于2020年并无向符合条件的退休金计划作出现金供款;但本公司获准于2021年向符合条件的养老金计划作出酌情现金供款。对于不合格的养老金计划,公司贡献了#美元。3在2020年期间将有100万美元,并将在2021年继续作出贡献,只要支付了福利。
•2020年12月,该公司在农村数字机会基金(RDOF)第一阶段拍卖中赢得了12亿美元的投标程序,以进一步在其目前运营的州扩展其宽带服务。该公司预计将在6至8年内为其数十亿美元的光纤扩建项目提供资金。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
法律程序
2015年8月,Charge的所谓股东Matthew Sciabacucchi代表Charge的一类假定股东向特拉华州衡平法院提起诉讼,挑战Charge于2015年5月26日宣布的涉及Charge、TWC、A/N和Liberty Broadband的交易。这起诉讼将Charge及其董事会列为被告,指控这些交易是由于Charge的董事违反受托责任造成的,Liberty Broadband不正当地从受到质疑的交易中获利,损害了Charge的其他股东的利益。诉讼已经进入发现阶段。查特否认承担任何责任,认为自己有坚实的辩护理由,并正在积极为这起诉讼辩护。尽管Charge无法预测这起诉讼的结果,但它预计结果不会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
加利福尼亚州总检察长和加利福尼亚州阿拉米达县地区检察官正在调查Charge的某些废物处理政策、程序和做法是否违反了加州商业和行业法规以及加州健康和安全法规。这项调查始于2014年1月。2012年2月启动了一项涉及TWC的类似调查。查特正在配合这些调查。虽然该公司无法预测这些调查的结果,但它预计调查结果不会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
2011年12月19日,Sprint Communications Company L.P.(“Sprint”)向美国堪萨斯州地区法院提起诉讼,指控TWC侵犯了据称与互联网协议语音(VoIP)服务相关的某些美国专利。在第一次庭审中,陪审团做出了一项判决,判决金额为#美元。140他起诉了TWC公司,并进一步得出结论,TWC公司故意侵犯了Sprint的专利。法院随后拒绝提高损害赔偿金,因为据称是故意侵权,并额外判给斯普林特美元。10百万美元,相当于判决前和判决后对损害赔偿金的利息,以及额外的$12000万美元的成本。2019年11月,公司全额支付判决书、利息和费用。该公司继续就判决的一部分向其两家供应商提出赔偿要求。该公司还在美国特拉华州地区法院对斯普林特公司(TC Tech,LLC诉斯普林特公司)提起专利诉讼,涉及斯普林特公司的LTE技术,以及在得克萨斯州西区对T-Mobile USA,Inc.提起的类似诉讼。本公司预计其赔偿要求的结果或TC Tech诉讼的结果不会对其运营或财务状况产生重大不利影响。
Sprint于2017年12月2日在美国特拉华州地区法院对Charge and Bright House提起第二起专利诉讼。这起诉讼指控侵犯了与该公司提供VoIP服务有关的9项专利(其中8项是在上述事项中对Legacy TWC提出的指控)。
Sprint于2018年5月17日在弗吉尼亚州东区美国地区法院对Charge提起第三起专利诉讼。这起诉讼指控侵犯了与该公司的视频点播服务相关的两项专利。根据双方达成的协议,法院于2018年12月20日将此案移交给特拉华州地区的美国地区法院。
2020年2月18日,Sprint对Charge、Bright House和TWC提起诉讼。斯普林特声称,查特几年前通过光明之家雇佣的员工挪用了斯普林特的商业机密。斯普林特声称,所谓的商业秘密与Charge、TWC和Bright House的VoIP业务有关。此案目前正在美国堪萨斯州地区法院待决。
虽然公司正在积极为这些诉讼辩护,无法预测Sprint诉讼的结果,但公司预计诉讼不会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
除上述斯普林特诉讼外,该公司还是其他几起诉讼的被告或共同被告,这些诉讼涉及与其业务的各个方面有关的各种侵犯知识产权的指控。其他行业参与者也是其中一些案件或相关案件的被告。如果法院最终裁定本公司侵犯了任何知识产权,本公司可能面临重大损害赔偿和/或禁令,该禁令可能要求本公司或其供应商修改本公司向其订户提供的某些产品和服务,并就有关知识产权的使用费或许可协议进行谈判。虽然公司相信
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
虽然诉讼没有法律依据,并打算积极为这些行为辩护,但不能保证任何不利结果不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动性造成重大影响,因此不能保证任何不利的结果都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动性造成重大影响。该公司无法预测任何此类索赔的结果,也无法合理估计可能的损失范围。
该公司是在其正常业务过程中出现的其他诉讼、索赔和监管调查的当事人。这些针对该公司的其他未决法律问题的最终结果无法预测,虽然预计这些诉讼和索赔不会单独对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响,但总的来说,这些诉讼可能会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。无论公司最终是否在任何特定的诉讼或索赔中胜诉,诉讼都可能既耗时又昂贵,并损害公司的声誉。
22. 员工福利计划
养老金计划
本公司发起合格和不合格的固定收益养老金计划,为TWC与TWC合并前受雇于TWC的大多数员工提供养老金福利。
C1月1日至12月31日期间养老金计划的预计福利义务、计划资产公允价值和资金状况的变动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
年初预计福利义务 | $ | 3,361 | | | $ | 3,041 | |
利息成本 | 110 | | | 129 | |
精算损失 | 436 | | | 499 | |
沉降量 | (166) | | | (257) | |
已支付的福利 | (53) | | | (51) | |
年底预计福利义务 (a) | $ | 3,688 | | | $ | 3,361 | |
| | | |
年终累计福利义务(a) | $ | 3,688 | | | $ | 3,361 | |
| | | |
年初计划资产公允价值 | $ | 3,198 | | | $ | 2,943 | |
计划资产实际收益率 | 480 | | | 559 | |
雇主供款 | 3 | | | 4 | |
沉降量 | (166) | | | (257) | |
已支付的福利 | (53) | | | (51) | |
计划资产年末公允价值(b) | $ | 3,462 | | | $ | 3,198 | |
| | | |
资金状况 | $ | (226) | | | $ | (163) | |
(a)截至2020年12月31日和2019年12月31日,合格的养老金计划为$3.710亿美元和3.3预计福利义务和累积福利义务分别为10亿美元,而公司的不合格养老金计划为$36百万美元和$35分别为百万美元。
(b)计划资产的公允价值完全由公司的合格养老金计划组成。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
截至2020年12月31日和2019年12月31日,合并资产负债表中确认的税前金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
非流动资产 | $ | 1 | | | $ | 1 | |
流动负债 | (5) | | | (4) | |
长期负债 | (222) | | | (160) | |
合并资产负债表中确认的净额 | $ | (226) | | | $ | (163) | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的定期净收益(成本)构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | $ | (110) | | | $ | (129) | | | $ | (128) | |
计划资产的预期回报率 | 156 | | | 164 | | | 198 | |
重测得(损) | (112) | | | (104) | | | 122 | |
定期养老金净收益(成本) | $ | (66) | | | $ | (69) | | | $ | 192 | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内记录的重新计量收益(亏损)主要是由贴现率的变化以及将养老金资产记录到公允价值的损益推动的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,用于确定福利义务的贴现率为2.70%和3.48%。该公司利用精算师协会发布的PRI-2012/MP 2020和RP 2015/MP 2015死亡率表,分别衡量截至2020年12月31日和2019年12月31日的福利义务。
用于确定定期福利净成本的加权平均假设包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
预期长期计划资产收益率 | 5.00 | % | | 5.75 | % | | 5.75 | % |
贴现率 | 3.48 | % | | 4.37 | % | | 4.24 | % |
在制定计划资产的预期长期回报率时,公司考虑了养老金投资组合的构成、过去的平均收益率以及公司未来的资产配置目标。用于确定截至2021年的年度定期养老金净收益的加权平均预期长期计划资产收益率和贴现率预计为5.00%和2.70%。该公司根据大量高质量公司债券的收益率确定了用于确定福利义务和定期净养老金福利的贴现率,这些债券的现金流在时间和金额上足以结算预计的未来固定福利支付。
养老金计划资产
合格养老金计划的资产由总信托持有,其中合格养老金计划是唯一的参与计划(“总信托”)。合资格退休金计划的投资政策是管理总信托的资产,目的是为应付退休金负债,维持计划参与者及其受益人的退休收入保障。投资组合是投资于固定收益证券、股票证券和某些另类投资的集合资金,目的是匹配计划负债表现,分散风险,实现目标投资回报。养老金资产在一个平衡的投资组合中进行管理,该投资组合由两个主要组成部分组成:寻求回报的部分和负债匹配部分。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
该公司采用一种投资策略,旨在随着合格养老金计划的资金状况改善,增加固定收益分配。随着合格的养老金计划达到设定的资金状况里程碑,资产将进行重新平衡,将更多资产从股权转移到固定收益。根据这一战略的进展,养老基金资产的目标投资配置被允许在特定范围内变化,但须经投资委员会批准,以寻求回报的证券和债务匹配证券。按资产类别划分的合格养老金计划的目标和实际投资分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 目标分配 | | 实际分配 | | 目标分配 | | 实际分配 |
| | | |
寻求回报的证券 | 60.0 | % | | 57.1 | % | | 60.0 | % | | 56.2 | % |
负债匹配证券 | 40.0 | % | | 42.8 | % | | 40.0 | % | | 43.7 | % |
其他投资 | — | % | | 0.1 | % | | — | % | | 0.1 | % |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在公允价值层次内按级别划分的合格养老金计划的投资资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 公允价值 | | 1级 | | 2级 |
现金 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | — | |
混合型债券基金(a) | 1,449 | | | — | | | 1,449 | | | 1,335 | | | — | | | 1,335 | |
混合型股票型基金(a) | 1,255 | | | — | | | 1,255 | | | 1,135 | | | — | | | 1,135 | |
集体信托基金(b) | 178 | | | — | | | 178 | | | 139 | | | — | | | 139 | |
总投资资产 | 2,886 | | | $ | 4 | | | $ | 2,882 | | | 2,613 | | | $ | 4 | | | $ | 2,609 | |
应计投资收入和其他应收款 | 19 | | | | | | | 1 | | | | | |
按资产净值计量的投资(c) | 557 | | | | | | | 584 | | | | | |
计划资产的公允价值 | $ | 3,462 | | | | | | | $ | 3,198 | | | | | |
(a)混合基金包括债券基金与公司和美国国债证券,以及股票基金与全球股票指数,基础设施和房地产证券,具有容易确定的公允价值,并使用基金管理人提供的净资产进行估值。每只基金的价值是基于投资组合中标的证券的公允价值,公允价值代表基金在出售证券时可能合理预期获得的金额,减去负债,然后除以未偿还单位的数量。基金内的股权证券以每日或每周可观察到的投入进行估值,由此得出的每股价值作为当前赎回价值的基础。基金内的债务证券根据新发行市场的可观察价格、基准报价、二级交易和交易商报价进行估值。
(b)集合信托基金包括由美国政府和/或其机构发行或完全担保的工具和多策略基金组成的短期投资策略,这些工具使用基金管理人提供的净资产进行估值。每只基金的价值是基于基金拥有的标的资产的公允价值,减去负债,然后除以已发行单位的数量。
(c)作为实际的权宜之计,某些持有不易赎回的证券并以每股资产净值(或其等价物)按公允价值计量的投资类别并未归类于公允价值层次。
以每股资产净值计量的投资实践上的权宜之计
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计计量公允价值的投资类别。这些投资类别并不容易赎回。每只基金的资产净值均以投资组合中标的资产的公允价值为基础。某些投资报告
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
每股资产净值对一个月或一个季度的滞后。对于这些投资类别,没有实质性的无资金支持的承诺。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | | | |
| 十二月三十一号, | | 兑换频率(如果当前符合条件) | | 赎回通知期 |
| 2020 | | 2019 | | |
另类基金(a) | $ | 283 | | | $ | 271 | | | 每周、每月、每季 | | 1-180天 |
固定收益基金(b) | 148 | | | 177 | | | 每日、每月 | | 10-40天 |
房地产基金(c) | 126 | | | 136 | | | 季刊 | | 45-90天 |
按资产净值计算的投资 | $ | 557 | | | $ | 584 | | | | | |
(a)另类基金投资类别包括选择各种证券的基金,以便与我们更好地管理风险的股票和债券投资组合提供互补的回报来源。*本公司的另类基金投资包括持有的公共股票、交易所交易衍生品和公司债券等。另类基金的一部分在购买日期一周年之前不能赎回。
(b)固定收益基金投资于住宅和商业抵押贷款,以及全球主权证券。
(c)房地产基金不公开交易,主要投资于未上市的直接核心房地产,包括超区域商场、购物中心和商业房地产(如教育、医疗和仓储)。
养老金计划缴费
于截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度,本公司并无向符合条件的养老金计划作出现金出资;但本公司日后可向符合条件的养老金计划酌情作出现金出资。这些缴费将取决于各种因素,包括当前和预期的利率、资产表现、合格养老金计划的资金状况以及管理层的判断。对于不合格的无资金来源的养老金计划,公司将在2021年期间继续缴费,只要支付了福利。
养老金计划的福利支付预计为#美元。2682021年为100万美元,2492022年为100万美元,2362023年为100万美元,2232024年为100万美元,2112025年为100万美元,9292026年至2030年将达到100万。
多雇主计划
该公司根据涵盖其工会代表员工的集体谈判协议的条款,为多雇主计划做出贡献。这种多雇主计划为在职员工和退休人员提供医疗、养老金和退休储蓄福利。该公司为多雇主计划提供了#美元的捐款。7百万,$9百万美元和$9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,其他长期负债包括大约美元。98百万美元和$101100万美元,分别与公司退出多雇主养老金计划有关。
固定缴款福利计划
公司员工可以参加Charge Communications,Inc.401(K)储蓄计划(“401(K)计划”)。有资格参与的员工可以贡献最多50在税前基础上,按美国国税局(IRS)确定的最高缴费限额支付工资的6%。公司的匹配出资是可自由支配的,相当于100参与者选择推迟减薪金额的百分比(最高可达6参保人合格薪酬的%),不包括任何追赶供款,由公司按每个支付期支付。(公司为401(K)计划提供了总计$331百万,$303百万美元和$290截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
对于没有资格参加公司长期激励计划的员工和不在集体谈判协议范围内的员工,公司向退休积累计划(RAP)提供相当于3合格工资的%。该公司为说唱节目提供的捐款总额为$162百万,$152百万美元和$151截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
23. 近期发布的会计准则
前期采用的会计准则
ASU编号2014-09,来自与客户的合同收入(“ASU 2014-09”)
采用ASU 2014-09年度后,公司记录了一项累积效果调整,其中包括增加股东权益总额#美元。38截至2018年1月1日,达到100万。
ASU第2016-16号,所得税(专题740):非库存资产的实体内转移(“ASU 2016-16”)
该公司确定了一笔$31与采用ASU 2016-16相关的股东权益总额增加100万美元,以及与采用ASU 2016-16相关的递延税项资产相应增加,这是在截至2018年12月31日的年度内记录的。
ASU编号2016-02,租约(“ASU 2016-02”)
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,要求承租人将其资产负债表上的几乎所有租赁确认为租赁资产和租赁负债。本公司采用修改后的回溯法采用ASU 2016-02,并在采纳期开始时(2019年1月1日)记录了累计效果调整。该标准的采用没有对公司的股东权益、经营业绩和现金流产生影响。
2020年采用的会计准则
ASU第2019-12号,所得税(专题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”)
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2019年至2019-12年会计准则更新(ASU),旨在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后的中期和年度期间生效。允许提前领养。公司于2020年1月1日选择提前采用ASU 2019-12。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
修订美国证券交易委员会S-X规则下对担保证券担保人和发行人的财务披露要求
2020年3月,SEC通过了对S-X法规关于担保证券担保人和发行人的财务披露要求的修正案。最终规则简化了现有规则下的披露义务,包括将发行人和担保人这一“义务人群体”的简明合并财务信息替换为摘要财务信息,以达到实质性的程度,不再要求子公司发行人和担保人的现金流信息,不再要求非担保人子公司的财务信息。它还允许在季度和年度报告的管理层讨论和分析(“MD&A”)部分而不是公司综合财务报表的附注中列报所需的披露内容。从截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度报告开始,公司自愿遵守了新的披露要求,并得出结论,经修订的S-X规则3-10和新的规则13-01不适用于Charge,因为Charge不担保CCO Holdings或其任何子公司的债务证券。
2021年采用的会计准则
ASU第2020-06号,实体自有权益中可转换票据和合同的会计(“ASU 2020-06”)
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,减少了可转换工具的会计模型数量,修正了可转换工具的稀释每股收益计算,并允许更多合同符合股权分类的条件。ASU 2020-06将在2021年12月15日之后的中期和年度期间生效。早些时候
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
领养是允许的。本公司于2021年1月1日决定提前采用ASU 2020-06。采用ASU 2020-06并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
24. 未经审计的季度财务数据
下表列出了综合业务表中所列各时期的季度数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 第一 季 | | 第二季度 | | 第三 季 | | 第四季度 |
营业收入 | $ | 11,738 | | | $ | 11,696 | | | $ | 12,039 | | | $ | 12,624 | |
营业收入 | $ | 1,802 | | | $ | 1,969 | | | $ | 2,172 | | | $ | 2,462 | |
宪章股东应占净收益 | $ | 396 | | | $ | 766 | | | $ | 814 | | | $ | 1,246 | |
| | | | | | | |
Charge股东应占普通股每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.91 | | | $ | 3.72 | | | $ | 4.01 | | | $ | 6.33 | |
稀释 | $ | 1.86 | | | $ | 3.63 | | | $ | 3.90 | | | $ | 6.05 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 207,831,305 | | | 205,777,438 | | | 202,826,502 | | | 196,906,511 | |
稀释 | 212,810,613 | | | 210,906,946 | | | 208,722,129 | | | 212,077,917 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 第一 季 | | 第二季度 | | 第三 季 | | 第四季度 |
营业收入 | $ | 11,206 | | | $ | 11,347 | | | $ | 11,450 | | | $ | 11,761 | |
营业收入 | $ | 1,425 | | | $ | 1,541 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,959 | |
宪章股东应占净收益 | $ | 253 | | | $ | 314 | | | $ | 387 | | | $ | 714 | |
| | | | | | | |
Charge股东应占普通股每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.13 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.77 | | | $ | 3.36 | |
稀释 | $ | 1.11 | | | $ | 1.39 | | | $ | 1.74 | | | $ | 3.28 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 224,630,122 | | | 222,392,274 | | | 218,499,213 | | | 212,648,072 | |
稀释 | 227,595,365 | | | 225,942,172 | | | 222,355,867 | | | 217,778,099 | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
25. 仅母公司财务报表
由于对分配的限制和禁止,合并子公司的几乎所有净资产都被限制向母公司Charge进行分配。以下简明的Charge-Only母公司财务报表说明了Charge Holdco在权益会计方法下的投资。财务报表应与公司合并财务报表及其附注一并阅读。
| | | | | | | | | | | |
查特通信公司(仅限母公司) |
浓缩资产负债表 |
| | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
应收帐款,净额 | $ | 1 | | | $ | 1 | |
关联方应收账款 | 28 | | | 34 | |
预付费用和其他流动资产 | 20 | | | 10 | |
对子公司的投资 | 41,813 | | | 49,024 | |
应收贷款关联方 | 275 | | | 260 | |
其他非流动资产 | 1 | | | 2 | |
总资产 | $ | 42,138 | | | $ | 49,331 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | $ | 22 | | | $ | 18 | |
递延所得税 | 18,030 | | | 17,641 | |
其他长期负债 | 281 | | | 227 | |
股东权益 | 23,805 | | | 31,445 | |
总负债和股东权益 | $ | 42,138 | | | $ | 49,331 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司(仅限母公司) |
简明操作报表 |
| | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | |
营业收入 | $ | 64 | | | $ | 52 | | | $ | 46 | |
利息收入 | 12 | | | 10 | | | 9 | |
子公司收入中的权益 | 3,771 | | | 1,998 | | | 1,377 | |
总收入 | 3,847 | | | 2,060 | | | 1,432 | |
| | | | | |
费用 | | | | | |
运营成本和费用 | 64 | | | 52 | | | 46 | |
| | | | | |
所得税前收入 | 3,783 | | | 2,008 | | | 1,386 | |
所得税费用 | (561) | | | (340) | | | (156) | |
净收入 | $ | 3,222 | | | $ | 1,668 | | | $ | 1,230 | |
查特通信公司和子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
(百万美元,股票或每股数据或指明的除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司(仅限母公司) |
简明全面收益表 |
| | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 3,222 | | | $ | 1,668 | | | $ | 1,230 | |
外币折算调整 | — | | | 2 | | | (1) | |
综合收益 | $ | 3,222 | | | $ | 1,670 | | | $ | 1,229 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司(仅限母公司) |
现金流量表简明表 |
|
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的净现金流量 | $ | (49) | | | $ | (36) | | | $ | (10) | |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
对附属公司的分担 | (208) | | | (119) | | | (69) | |
来自子公司的分配 | 11,268 | | | 6,910 | | | 4,421 | |
投资活动的净现金流 | 11,060 | | | 6,791 | | | 4,352 | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
行使股票期权所得收益 | 184 | | | 118 | | | 69 | |
发行股票 | 23 | | | — | | | — | |
购买库存股 | (11,217) | | | (6,873) | | | (4,399) | |
偿还应付贷款的关联方 | (1) | | | — | | | (12) | |
融资活动的净现金流量 | (11,011) | | | (6,755) | | | (4,342) | |
| | | | | |
现金及现金等价物净增加情况 | — | | | — | | | — | |
期初现金和现金等价物 | — | | | — | | | — | |
期末现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |