根据规则433提交的发行人自由发行招股说明书

补充日期为2022年1月13日的初步招股章程补编

2021年1月19日提交的注册声明333-252191

商业金属公司

$300,000,000 4.125% Senior Notes due 2030

$300,000,000 4.375% Senior Notes due 2032

2022年1月13日

价格补充，日期为2022年1月13日

商业金属公司2022年1月13日的初步招股说明书副刊

本定价补充条款仅涉及以下描述的证券，并通过参考日期为2022年1月13日的商业金属公司(该公司)的初步招股说明书补充文件 (初步招股说明书补充文件)对其全文进行限定。本定价附录中的信息补充初步招股说明书附录中的信息，并仅在与初步招股说明书附录中包含的信息不一致的范围内取代初步招股说明书附录中的 信息。本定价附录中的信息应与 初步招股说明书及随附的招股说明书一起阅读，包括通过引用并入其中的文件。本定价附录中使用但未定义的大写术语具有初步 招股说明书附录中赋予它们的含义。

更改初步招股章程补编

初步招股说明书补编涉及发行一系列2032年到期的高级债券(2032年债券)。除2032年债券外， 公司还提供一系列2030年到期的高级债券(2030年债券，以及2032年债券，以及2032年债券)。2030年债券和2032年债券将分别构成 债券项下的单独证券系列。在初步招股说明书补编中，在适用的情况下将作出相应的修改。

适用于 2030年票据的条款

发行人：		商业金属公司
证券名称：		优先债券2030年到期，息率4.125
排名：		高级无担保

评级：*		BA2(穆迪)/BB+(标普)/BB+(惠誉)
产品规模：		$300,000,000
总收益：		$300,000,000
承保折扣：		1.25%
净收益(未计费用)：		$296,250,000
到期日：		2030年1月15日
优惠券：		4.125%
面向公众的价格：		100.000%
到期收益率：		4.125%
付息日期：		1月15日和7月15日
首次付息日期：		2022年7月15日2030年债券将由2022年1月28日起计息。
录制日期：		1月1日和7月1日
股权爪：		在2025年1月15日之前，我们可以赎回部分2030年债券的现金收益净额，赎回价格为每份2030年债券本金的104.125%，外加赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息(如果有)，赎回金额最高可达2030年债券的40%；条件是：(1)本金总额至少相当于根据该契约发行的2030年债券本金总额的60%的2030债券(不包括由我们或我们的子公司持有的2030债券)在紧接赎回发生后仍未偿还，以及(2)此类赎回发生在股票发行结束之日起90天内。
可选赎回：		在2025年1月15日之前，我们可以选择赎回部分或全部2030年债券，赎回价格相当于2030年债券本金的100%，外加基于以下超额部分的适用溢价：(1)下表所列的(I)2030年债券在2025年1月15日的赎回价格现值，加上(Ii)截至2025年1月15日到期的2030年债券所需的所有 利息支付(不包括应计)折现率等于赎回日的国库率 加50个基点，超过(2)2030年票据当时的未偿还本金，连同截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有)。

		在2025年1月15日或之后，我们将有权在以下年份中的 1月15日起的12个月内，按以下所述的赎回价格(以本金的百分比表示)赎回部分或全部2030年债券，另加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有)。

CUSIP/ISIN号码：		CUSIP：201723财年第六季度 ISIN： US201723AQ67

适用于2032年纸币的条款

发行人：		商业金属公司
证券名称：		4.375厘高级债券，2032年到期
排名：		高级无担保
评级：*		BA2(穆迪)/BB+(标普)/BB+(惠誉)
产品规模：		$300,000,000
总收益：		$300,000,000
承保折扣：		1.25%
净收益(未计费用)：		$296,250,000
到期日：		March 15, 2032
优惠券：		4.375%
面向公众的价格：		100.000%
到期收益率：		4.375%
付息日期：		3月15日和9月15日
首次付息日期：		2022年9月15日2032年发行的债券将由2022年1月28日起计息。
录制日期：		3月1日和9月1日

股权爪：		在2025年3月15日之前，我们可以赎回部分2032年债券的现金收益净额，赎回价格为将赎回的每份2032年债券本金的104.375%，外加赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息(如果有)，赎回金额最高可达2032年债券的40%；条件是：(1)本金总额至少相当于根据该契约发行的2032年债券本金总额的60%的2032年债券(不包括由我们或我们的子公司持有的2032年债券)在紧接赎回发生后仍未偿还，以及(2)该等赎回发生在股票发行结束之日起90天内。
可选赎回：		在2027年3月15日之前，我们将有权赎回部分或全部2032年债券，赎回价格相当于2032年债券本金的100%，加适用溢价，以(1)(I)2032年3月15日的债券赎回价格的现值为基础，详情见下表加 (Ii)截至2027年3月15日到期的2032年债券的所有必需利息(不包括赎回日的应计未付利息，但不包括赎回日)，折现率等于截至赎回日期 的库房利率加50个基点，超过(2)2032年债券当时的未偿还本金，连同截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如有)。 在2027年3月15日或之后，我们将有权在以下年份的3月15日开始的12个月内，按以下规定的赎回价格(以本金的百分比表示)赎回部分或全部 2032票据，另加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有)。

CUSIP/ISIN号码：		CUSIP：201723 AR4 ISIN： US201723AR41

适用于2030年及2032年债券的条款

交易日期：		2022年1月13日
预计结算日期：		January 28, 2022 (T+10)
控制变更：		101%，另加截至(但不包括)购买日的应计利息和未付利息(如有)

分配：		美国证券交易委员会注册
面额：		最低面额为2,000元，超过1,000元的较高整数倍。
联合簿记管理经理：		美国银行证券公司 花旗全球市场 Inc. 富国银行证券有限责任公司 PNC资本市场有限责任公司 蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.) Five Third Securities， Inc.
联席经理：		Truist证券公司 第一资本证券(Capital One Securities)， Inc. 美国班科普投资公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.) 地区证券 有限责任公司
收益的使用：		我们打算将出售债券所得款项净额用于赎回2027年到期的5.375%优先债券(2027年债券)，连同应计利息、适用的溢价支付和相关支出，以及 剩余收益净额用于一般公司用途，其中可能包括为Tensar收购、其他资本项目和相关支出提供部分购买价格的资金。2027年发行的债券年息率为5.375厘，将於2027年7月15日期满。此次发行不以完成对Tensar的收购为条件。
延长关闭时间：		我们预期债券将于二零二二年一月二十八日左右，即债券定价日期后的第十个营业日左右交付。根据交易法规则 15c6-1，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此， 希望在交割日期前交易票据的购买者可能需要在交易时指定替代结算周期，以防止结算失败。希望在交割日期前交易票据的投资者应咨询其 自己的顾问。

信息披露更新

为了反映在初步招股说明书附录中描述的发售中增加了2030年票据，除上述定价信息外， 以下语言补充或更新了初步招股说明书附录中的披露。

最新发展动态

2027年债券赎回条件通知

以下披露添加到招股说明书补充说明书摘要下的初步招股说明书补充说明？最近的发展情况：

？2022年1月13日，我们发布了有条件的赎回通知，赎回2027年债券的任何和所有未偿还的3亿美元本金 。赎回价格等于2027年债券本金的100%，加上2027年债券和管理2027年债券的契约中规定的完整溢价， 加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有)。赎回日期为2022年2月15日，赎回的条件是在 完成发行和销售(一个或多个系列)的债务证券，本金总额至少为6亿美元，并由我们自行决定是否满足我们的定价、条款和条件。本声明不构成2027年纸币契约项下的赎回通知。

风险因素

下面的句子替换了风险因素中的 前两句我们现有债务的本金和利息支付可能会限制和/或削弱我们履行票据义务的能力。”:

截至2021年11月30日，我们连同我们的合并子公司，总债务为10.72亿美元。根据此次发行及其收益的预期用途(包括赎回所有2027年票据)进行调整后，我们与我们的合并子公司预计，截至该日期，我们的总债务将为13.725亿美元(或 进一步调整PAB融资所得1.5亿美元借款后的15.225亿美元，如果完成的话)。

使用 的收益

在初步招股说明书补编中的收益使用项下的披露更新如下：

？我们估计出售债券为我们带来的净收益约为5.914亿美元，扣除承销商的折扣和佣金以及我们估计应支付的发售费用。

我们拟将出售债券所得款项净额，连同应计利息、适用溢价支付及相关开支，以及所得款项净额的其余款项，用作赎回2027年票据的应计利息，以及用作一般公司用途，其中可能包括支付Tensar收购购入价格的 部分(见招股章程补充摘要)、其他资本项目及相关开支。2027年发行的债券年利率为5.375%，将于2027年7月15日到期。有关2027年票据和我们的其他债务的更多信息，请参阅其他债务的描述。此次发行不以完成对Tensar的收购为条件。

我们预期每个系列债券的发售将会同时进行。但是，2032年债券和2030年债券的销售不是以对方为条件的，我们可以完成一个系列债券的销售而不是另一个系列债券的销售，或者在不同的时间完成销售。

大写

资本化下的初步招股说明书补编中的披露更新如下：

？下表列出了我们截至2021年11月30日的合并资本，并进行了调整，以使 (I)兰乔库卡蒙加设施的出售于2021年12月28日完成，(Ii)票据的发行和出售，以及(Iii)所有2027年未偿还票据的赎回。

阅读本表时，应结合我们截至2021年11月30日的季度10-Q表中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关注释，该报告通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。？查看哪里可以找到更多 信息。

		截至2021年11月30日
		实际				作为调整后的
		(未经审计)(以千为单位，除共享数据)
现金和现金等价物(1)		$	415,055			$	964,446
短期债务
长期债务的当期到期日
波兰定期贷款(2026年到期)			9,275				9,275
短期借款			29,992				29,992
其他(2)			1,821				1,821
融资租赁			15,808				15,808
短期债务总额			56,896				56,896
长期债务(3)
左轮手枪(4)			—				—
2031年票据			300,000				300,000
2027年票据			300,000				—
2023年票据			330,000				330,000
现发行2032年债券			—				300,000
现发行2030年债券			—				300,000
波兰定期贷款			34,780				34,780
波兰信贷安排			—				—
其他(2)			17,671				17,671
融资租赁			33,128				33,128
长期债务总额			1,015,579				1,315,579
债务总额(3)		$	1,072,475			$	1,372,475
股东权益
普通股，每股面值0.01美元，授权200,000,000股；已发行129,060,664股， 已发行121,479,939股			1,290				1,290
额外实收资本			357,413				357,413
累计其他综合损失			(105,329	)			(105,329	)
留存收益(5)			2,378,789				2,640,090
减去库存股(7580725股按成本计算)			(146,206	)			(146,206	)
股东应占公司权益总额			2,485,957				2,747,258
可归因于非控股权益的股东权益总额			232				232
股东权益总额			2,486,189				2,747,490
总市值		$	3,558,664			$	4,119,965

(1)	？调整后的现金和现金等价物包括此次发行的净收益，扣除承销商折扣和估计的发售费用后，约为5.914亿美元。假设2027年债券的本金总额为3.0亿美元，总购买价为3.11亿美元， 包括向债券持有人支付溢价的估计费用1100万美元的税后费用以及与提前清偿债务相关的成本。本次计算不包括应计但未付利息 。调整后的现金和现金等价物不会履行对我们债务持有人的定期利息支付义务。此外，调整后的现金和现金等价物包括 出售兰乔库卡蒙加设施的净收益2.69亿美元，此前关闭成本为500万美元，不包括合格中介持有的3900万美元限制性现金。

(2)	其他包括新市场税收抵免交易和税收增量融资(TIF)。有关这些融资安排的其他信息，请参阅其他债务说明。

(3)	未扣除债务发行成本的债务金额。提交的金额不包括与拟议的PAB融资相关的1.5亿美元债务。

(4)	我们是与Revolver签订的信贷协议的一方，该协议将于2026年3月31日到期。有关信贷协议的其他信息，请参阅《其他债务说明》(第五次修订和重新签署的信贷协议)。

(5)	？调整后的保留收益包括2027年票据清偿的税后净亏损1290万美元(或1640万美元 )和出售牧场库卡蒙加设施的2.742亿美元税前收益。

关于形式上的高级债务的声明

以下句子 取代了初步招股说明书补编中的类似句子：

截至2021年11月30日，经(I)本次发行及(Ii)预期使用所得款项(包括赎回所有2027年票据)调整后，我们将有12.3亿美元的优先债务未偿还(或进一步调整PAB融资所得的1.5亿美元借款(如果完成)，则为13.8亿美元)，这些债务都不会得到担保。

包销

以下句子被添加到 初步招股说明书补编的承销之下：

*一些承销商或其附属公司可能持有2027票据 ，因此可能会获得发行收益。

本通讯仅供我们向其提供信息的人使用。

*注：证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会受到指定评级机构随时审查、修订、暂停、降低或 撤回的影响。评级的重要性可以从评级机构那里得到解释。一般来说，评级机构基于他们认为合适的材料和信息，以及他们自己的调查、研究和假设。债券的评级应独立于其他证券的类似评级进行评估。

其他信息

发行人已就与本通信相关的发行向美国证券交易委员会提交了注册 声明(包括日期为2021年1月19日的基本招股说明书)和日期为2022年1月13日的初步招股说明书附录。在您投资之前，您应该阅读注册说明书中的招股说明书、初步招股说明书附录以及发行人向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获取更多信息

有关发行商和此产品的完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的埃德加来免费获得这些文件的副本。或者，发行人、 任何承销商或参与发行的任何交易商都将安排向您发送招股说明书和初步招股说明书附录，如果您提出要求，请致电美国银行证券公司，免费电话：1-800-294-1322.

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