美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
[X]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至2008年2月29日的财年
[]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
委托档案编号:000-33149
跨国汽车集团,
Inc.
(前身为阿帕奇汽车公司)
(小企业发行人在其约章内的名称)
内华达州 | |
(州或其他司法管辖区或 组织) | 76-0603927 |
(国际税务局雇主识别号码) | |
伯班克大道21800号,200号套房 | |
加利福尼亚州伍德兰山,邮编:91367 | (818) 961-2727 |
(主要行政办公室地址) | (注册人电话号码) |
根据该法第12(B)条登记的证券: | 无 |
根据该法第12(G)条登记的证券: | 普通股,每股面值0.001美元 股 |
(班级名称) |
勾选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的
发行人。[]
勾选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。[]
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内) 提交了《1934年证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内 一直受到此类提交要求的约束(br}),以及(2)注册人(1)是否在过去的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告。是[ x ] No []
用复选标记表示是否根据法规S-K第405项 披露的违约者信息未包含在此,且据注册人所知, 不会包含在通过引用并入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正 中的最终委托书或信息 陈述中。是[ x ]不是[]
用复选标记表示注册者是大型加速 文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是较小的报告 公司。请参阅 交易法第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项):
大型加速滤波器[] | 加速文件管理器[] | |
非加速文件服务器[] | 规模较小的报告公司[ X ] | |
(不要检查是否有规模较小的报告公司) |
注册人最近一财年的收入:8165,139美元
截至2008年6月12日,根据NASD场外交易公告板上报告的收盘交易,
发行人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为25,372,128美元
全国报价系统。每位高级管理人员和董事
以及拥有5%或以上已发行普通股的每位人士所持有的普通股
不包括在本次计算中,因为该等人士可能被视为
与本公司有关联。
截至2008年6月12日,注册人拥有51,679,036股流通股 普通股。
过渡性小企业披露格式:是[ x ] 否[]
引用合并的文档:无
目录
第一部分 | |
项目1 | 业务说明 |
项目2 | 财产说明 |
第3项 | 法律程序 |
项目4 | 将事项提交证券持有人 投票表决 |
第II部 | |
第5项 | 普通股市场及相关股东事项 |
项目6 | 管理层对财务状况或经营计划的讨论与分析 |
项目7 | 财务报表 |
项目8 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
第8A项 | 管制和程序 |
项目8B | 其他信息 |
第三部分 | |
项目9 | 董事、高管、发起人和控制人; 遵守交易所第16(A)条 |
第10项 | 高管薪酬 |
项目11 | 某些受益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项 |
项目12 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
项目13 | 表格8-K的展品及报告 |
项目14 | 总会计师费用及服务 |
签名 | |
EX-31.1(2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的认证 ) | |
EX-31.2(2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的认证 ) | |
EX-32.1(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条要求的认证 ) |
前瞻性陈述
本Form 10-K年度报告(本报告)包含 某些前瞻性陈述和与跨国公司 汽车集团及其全资和控股子公司 (TAUG)有关的信息,这些陈述和信息基于TAUG管理层所做的信念和假设,以及管理层目前可获得的信息。旨在识别这些前瞻性 陈述。本报告中的这些前瞻性表述反映了TAUG目前对未来可能发生的事件和财务表现的看法。 此类前瞻性表述涉及风险和不确定性。我们希望 提醒您,我们的实际结果可能与我们 在前瞻性声明中讨论的结果大不相同。我们在本报告第1项以及我们提交给美国证券交易委员会的其他各种文件中的风险因素标题下讨论了一些风险和 不确定性。我们的 前瞻性声明仅表示截至本文档日期, 公司没有义务公开发布对这些前瞻性声明的任何 修订结果,以反映该日期之后发生的事件或情况 。不过,我们建议您参考公司就相关主题所作的任何进一步披露,这些信息可能会在 公司不时提交给证券交易委员会的其他文件中详细说明。 请参阅 公司不时提交给证券交易委员会的其他文件。本公司不适用《1995年私人证券改革法案》中的避风港条款。
第一部分
项目1.业务描述
业务拓展
跨国汽车集团股份有限公司(“本公司”或TAUG YOW) 于1999年4月2日在内华达州注册成立,名称为Vitamin overrun.com Corp.,并于2001年8月更名为Apache Motor Corporation Inc.。2005年11月,该公司更名为跨国汽车集团 Inc.。
2005年10月28日,该公司发行了2400万股 普通股,以收购派克汽车 国际集团有限公司(PAGI)100%的已发行股本。2006年9月18日,原发行的24,000,000股中的18,000,000股 退还给本公司, 注销。Pagi通过其66%持股的子公司喀麦隆Parker Transportation Inc. 在喀麦隆开发公共汽车运输系统 。
本公司已使用购买方法对其 收购PAGI进行会计核算,其资产和负债如下:2005年12月22日,喀麦隆政府根据与本公司的协议条款 提供了180万美元现金承诺中的1,000,000美元,并在2006年9月1日和2006年11月1日分别以200,000美元和600,000美元的增量转移了剩余的800,000美元现金承诺。 收购PAGI的资产和负债如下:2005年12月22日,喀麦隆政府根据与本公司的协议条款 提供了180万美元现金承诺中的1,000,000美元,并在2006年9月1日和2006年11月1日分别以200,000美元和600,000美元的增量转让了剩余的800,000美元现金承诺。
2005年12月11日,公司董事会 批准修订阿帕奇汽车公司章程 ,(1)更名为跨国汽车集团公司,(2)将普通股法定股数从1亿股增加到 2亿股,将优先股法定股数从2000万股增加到1亿股。
2006年1月12日,公司从阿帕奇汽车公司更名为跨国汽车集团公司,新的股票代码 为TAMG。
业务概述
跨国汽车集团公司是一家控股公司, 其主要业务是通过与各赞助国中央政府建立的 合作伙伴关系,在撒哈拉以南主要国家收购、开发和提供城市和农村公共交通系统。该公司的愿景是通过建立关键基础设施和 劳动力发展,帮助促进每个东道国的经济发展和 生活质量,从而成为非洲大陆领先的运输公司 。我们的公交车队为需要出行和繁荣的社区提供了一种 有效的方式。通过 与赞助国政府发展强大的合作伙伴关系,以及 将我们管理层的最佳实践和专业知识整合到他们国家的基础设施中,我们的目标是为东道国公民提供 更低成本的交通选择,通过 提供更高效、更实惠的交通选择来刺激经济发展。
我们目前的业务包括提供由我们在非洲喀麦隆的子公司运营的公共汽车交通系统 。除非上下文另有要求,否则所指的公司、跨国汽车 集团公司、我们、我们的或我们的?是指跨国汽车集团及其全资和控股子公司。
2005年10月12日,我们与喀麦隆政府 签署了一项协议,TAUG将在喀麦隆建立并独家管理城市公交系统 ,首先是该国的两个主要城市:首都雅温得和主要的人口和商业中心杜阿拉。自2005年10月协议签署以来,我们已创建了一家全资子公司,即喀麦隆跨国汽车集团SA(TAUG-C?), 总部设在雅温得。TAUG-C通过其拥有66%股份的市内交通运营公司喀麦隆跨国实业公司(简称Lebus),于2006年9月25日正式开始在雅温得运营城市公交车业务。Lebus开始了第一阶段的运营,最初由17辆公交车组成的车队前往雅温得大都市,在 25条批准的公交车路线中的两条运营路线上。二零零七年五月,我们增购了三十辆城市公交车, 增加了四条公交线路。Lebus目前每月的客运量约为90万至100万人次。
2006年12月18日,TAUG-C推出了其100%拥有的城际运输运营子公司LeCar Transportation Corporation(SARL), 也就是LeCar TRAY。我们的城际业务目前由15辆长途汽车组成,目前每月运送28,000至30,000名乘客,每月从门票收入、食品和饮料销售以及辅助收入中总共产生约38万美元的收入。与Lebus一样,LeCar也得到了媒体和喀麦隆公民的极好支持,运营取得了令人瞩目的成功。LeCar的可靠性和服务质量也给喀麦隆政府领导人留下了深刻印象,并得到了国家最高官员的支持。 LeCar的启动取得了令人瞩目的成功,其可靠性和服务质量也给喀麦隆政府领导人留下了深刻的印象,并得到了国家最高官员的支持。
2008年3月7日,拉尔夫·汤姆森辞去公司首席执行官 职务,辞去公司董事职务。 现任首席财务官Seid Sadat从2008年3月7日起成为代理首席执行官 。我们目前正在 寻找汤姆森先生的接班人。
我们的主要执行办公室位于伯班克大道21800号。200号套房,加利福尼亚州伍德兰山,邮编:91367,我们的电话号码是(818961-2727.)我们于1999年4月在内华达州注册成立。我们在 www.transauto-group.com上维护一个网站。对我们 全球网址的引用并不构成通过引用将我们网站上包含的任何信息并入本 报告。
运营
我们的收入主要有以下几点:
公交车票价与城市交通系统 (Lebusä):我们来自城市公交运输公司Lebus的大部分收入来自向 客户收取的票价。我们城市公交运营的票价约为每位乘客0.3美元。
现金补贴:我们的城市公交运营公司Lebus, 目前从喀麦隆政府获得现金补贴。这些 补贴是根据喀麦隆 政府的非正式承诺提供的。我们目前正在与政府谈判,以正式确定我们补贴安排的 条款。
巴士票价和城际交通系统(LeCar): 我们的城际巴士运输公司LeCar的大部分收入来自销售雅温得和杜阿拉之间的单程和往返巴士票价。 我们的城际巴士运输公司LeCar的大部分收入来自销售雅温得和杜阿拉之间的单程和往返巴士票价。目前,我们的城际公交线路上每位乘客的单程票价和往返票价分别约为12.50美元(美元)和23.00美元(美元)。 我们的城际巴士线路上的每位乘客的单程票价和往返票价分别约为12.50美元(美元)和23.00美元(美元)。
餐饮:作为我们 乘客的住宿,我们在雅温得和杜阿拉之间的城际巴士线路 上出售食品和不含酒精的饮料。食品和饮料的销售额在我们总收入中所占的比例 不到5%。
邮资和邮件:喀麦隆不提供任何正式或组织良好的邮政服务。为了满足快递服务的需求,我们 与几家领先的快递公司合作,在我们的城际公交线路LeCar上 运输邮件和小额货物。这些 快递服务补充了我们现有的巴士运营,以最小的额外成本为我们的运营提供了 额外的收入来源。我们的快递服务产生的收入 不到我们总收入的1% 。
其他辅助收入:我们正在制定各种 计划,以加快我们的收入增长。这些计划包括为企业客户和大学提供公交服务。此外,我们 正在与多家机构合作,利用我们的巴士开展营销和 广告活动。这些其他辅助来源的收入占我们总收入的比例不到5%。
市场
在喀麦隆 ,雅温得目前工作日的公共交通市场估计每年1.85亿美元。雅温得和杜阿拉之间目前每年的城际运输市场(不包括通往该国其他城市的线路)估计为3300万美元。虽然没有官方 数字,但考虑到喀麦隆正在经历和预计的整体经济增长,这些市场预计将大幅扩大。
横跨撒哈拉以南非洲
一些撒哈拉以南非洲国家已与TAUG接洽,
根据调查、规划,并在某些情况下开始与中央或地区/州/省级政府和私营部门伙伴实体开展与运输相关的业务
。这些
兴趣的初步迹象(主要来自公共和私营部门对该公司2006年在喀麦隆成功推出城市和城际公交系统的观察
)来自代表西非、中非和东非地区以及法语、英语和
葡语地区的各种非洲地理和语言群体。虽然我们已经与其他非洲国家的几个
政府进行了沟通,但我们尚未与这些各自的东道国签订任何正式的
或其他具有约束力的协议。
其他机会
在非洲主要的商业和人口中心建立和运营公共交通系统 的同时,我们还
将公司定位为向更多的非洲 市场和行业扩张。该公司的愿景是利用其他市场的机会 ,包括但不限于生物柴油和其他 替代能源,以创造新的收入和利润来源。到目前为止,我们已经与几个非洲国家的投资者和政府 官员就建立各种能源相关的 项目进行了初步讨论。
商业战略与市场机遇
追求政治稳定和充满活力的、以增长为导向的经济的新兴国家需要可靠、可持续的食物来源、充足的住房、容易获得的医疗服务、不断扩大的就业市场、 以及一个开放的儿童和劳动力教育系统。这些 重要领域的进步需要可持续、负担得起且可靠的交通基础设施 。
建立可持续的公共交通系统是资本密集型的,需要系统的技术和管理专业知识。 发展中国家对负担得起的交通基础设施的迫切需求, 再加上这些国家缺乏财政资源和管理专业知识,为公司创造了独特的机遇。
我们制定了一项战略,将我们的管理 运输和商业系统知识与我们创建对这些发展中国家至关重要的 基础设施网络的能力相结合。
建立和运营以失业和贫困为主要特征的人口负担得起的可持续交通基础设施 需要:
1. |
尽量减少非经常开支;以及 | |
2. |
最大限度地降低运营成本 |
最大限度地减少资本支出:将资本支出保持在最低水平有三个主要的 组成部分,从而减少了所需的融资金额和相关成本。
1. |
与政府合作:作为2005年10月协议的一部分,喀麦隆政府 负责为TAUG提供充足的城市公交系统车辆段设施,并改善道路网络。这使得 TAUG能够减少购买 然后开发这些设施和基础设施所需的资金需求。此外, 我们正在与政府谈判,以允许TAUG将城市公交车免税进口到中国。这大大降低了这些车辆的落地价值,因为喀麦隆的关税费用可能高达公交车基本成本的60%。 | |
2. |
从中国采购质优价廉的公交车:该公司从中国采购优质公交车,价格 明显低于美国或欧洲的同类车辆 。 | |
3. |
寻求有竞争力的融资:TAUG正在寻求 将资本成本保持在最低水平,以使公司能够使用现金流 帮助为其增长提供资金。 |
最大限度地降低运营成本: 要将运营成本保持在尽可能低的水平,以使TAUG能够 提供具有竞争力的票价,有三个主要的 要素。
1. |
与政府协商减税:喀麦隆 政府要求我们为我们的城市公交车运营提供社会可接受的150非洲法郎(目前为0.30-0.35美元)的票价 。为了实现如此低的票价,我们目前正在与政府进行谈判,以提供TAUG协商的减税和/或 补贴,包括但不限于燃料成本 降低30%,以及机票 价格免征增值税(VAT) 。 | |
2. |
实施技术:公司将 实施多项业务自动化技术,如会计、 工资和人力资源软件工具,以降低管理成本。此外,我们预计将实施智能票卡技术,以 消除处理大量现金和硬币的工作,从而减少 大量收银员和公交车上售票员的需求。 | |
3. |
谈判获得石油和天然气等自然资源的特许权:我们已经向喀麦隆政府提议,TAUG 可以将票价保持在较低甚至更低的水平,并能够为老年人和残疾人提供其他 特别交通服务,并提供 专用校车 ,前提是TAUG能够从其他来源的现金流中为这些服务提供资金 。我们目前正在与 喀麦隆政府高级官员讨论,以获得边际生产石油 特许权,根据特许权,公司将与 政府分享利润。TAUG将把50%的股份投资于城市公交系统,以维持甚至降低票价,并提供特殊的 服务,如校车,这是喀麦隆经济和社会的高需求。 |
为我们的业务计划提供资金
正如管理层的讨论和 分析-流动资金和资本资源部分更充分地讨论的那样,实施公司业务计划的费用将超过公司目前的资源。 公司必须通过发行其 证券或通过股东出资获得额外资金。目前,管理层或股东尚未 正式承诺提供额外资金。因此,不能保证任何额外资金 将按公司可接受的条款(如果有的话)可用。
知识产权
专利和商标注册的性质非常复杂 ,需要法律专业知识。到目前为止,还没有准备申请 为该公司的任何资产或概念申请专利。
政府监管
除了标准的业务实践、法律和行为之外,我们还没有了解任何具体的政府法规,这可能会影响我们 执行我们的业务计划。本公司产品的制造和使用 可能受一个或多个美国联邦机构的监管,包括 联邦贸易委员会和环境保护局。这些 活动还可以由消费者居住的州、地区和外国的各个机构进行管理。
许多美国联邦和州政府机构 在促进环境和消费者保护以及执行其他监管和披露法规方面 表现出了重大行动。此外, 可能会针对 内燃机制定新的法律法规。采用此类法律或法规以及 现有法律法规的适用性可能会损害 公司的增长,并导致公司前景下滑。
在喀麦隆,本公司成立了三家子公司。 这些子公司受喀麦隆法律法规的约束。此外,喀麦隆是非洲统一商法组织或OHADA条约的签字国。 国际商业纠纷或仲裁由位于象牙海岸的OHADA法院进行。
竞争
根据我们与喀麦隆政府的合作关系,Lebus是雅温得市内公交运营的独家提供商。我们预计拥有喀麦隆主要大都市地区运营的所有市内公交线路的独家经营权。
我们的城际巴士运营公司LeCar不是政府补贴的,而是在自由市场中运营。喀麦隆境内还有与我们竞争的其他城际公交车供应商 。
员工
截至2008年2月29日,该公司约有750名员工 ,其中超过85%的员工直接参与运营, 主要担任司机、出纳员、机械师和公交车监管员。公司 利用兼职和全职外部顾问和承包商进行 运营。
风险因素
投资TAUG证券具有高度的投机性和极高的风险。在决定投资TAUG证券之前,除了本报告中包含的其他信息外,您还应仔细考虑以下风险 。
我们有来自 运营的亏损和负现金流的历史。
自成立以来,我们经历了严重的运营亏损 ,其中截至2008年2月29日的财年亏损7,304,540美元,截至2007年2月28日的财年亏损8,510,719美元。我们的现金流可能不足以 满足我们的运营。除其他事项外,这些损失已经并将对我们的股东权益和营运资本产生不利影响 。此外,我们无法预测我们当前或未来的活动 是否会产生足够的收入来盈利。为了能够偿还我们的 债务和购买承诺,我们必须产生可观的现金流 并获得额外的债务和股权融资。如果我们无法 这样做,或者无法获得必要的资金来支付贸易债务和其他债务所需的款项 ,我们很可能无法 继续运营。在这种情况下,我们的投资者很容易 损失他们在TAUG的大部分投资(如果不是全部的话)。
我们的独立审计师在其对我们截至2008年2月29日的财年的综合财务报表的审计意见中加入了一段持续经营的内容,其中指出公司发生了重大亏损,并存在营运资本赤字,这些都令人对其作为持续经营的企业的能力产生了极大的怀疑。
我们无法预测未来的资本需求,可能无法获得额外融资。
截至2008年2月29日,我们的累计赤字为18,376,186美元,一直依赖于通过发行可转换债券、无担保承诺票据债务以及普通股和认股权证来满足我们的营运资金 需求。此外,我们还依赖相关方的现金注入为我们的资本支出以及营运资金需求提供资金 。
要实施我们的业务战略,我们需要获得额外的融资。我们未来的资本需求将取决于许多因素。我们业务的扩张速度将影响我们的资本需求。为了应对竞争压力,我们可能还会 提高资本金要求。此外,我们可能需要额外的资本,为收购互补业务提供资金。由于我们需要额外的资本资源,我们可能会寻求出售债务证券或额外的股本证券,或者通过长期担保本票义务获得资金。我们目前正在寻求额外的融资,以满足我们的短期和长期流动性需求,尽管不能 保证将提供此类融资,或者如果可以的话,保证将以我们可以接受的条款提供融资。此外,任何额外的融资都可能导致我们现有股东的股权被严重稀释。
我们的业务很难评估,因为我们在一个新兴且快速发展的市场的运营历史有限。
我们有限的运营历史和未经证实的记录使我们很难准确评估我们在喀麦隆城乡公共交通行业的总体前景以及我们业务战略的有效性。此外,我们用于预测未来收入、收入成本和运营费用的有意义的历史财务数据有限。我们未来的业绩还将取决于从喀麦隆政府获得优惠补贴和免税,以帮助支付我们的运营支出。因此,我们不能向您保证我们将成功实施我们的业务战略,也不能保证我们未来的实际运营现金流将足以满足我们的债务 义务和营运资金需求。投资者应考虑到我们有限的运营历史,以及新兴地理市场中处境相似的公司经常遇到的问题、有限的资源、费用、风险和复杂情况,因此我们未来成功的可能性是投机性的。
我们的成功取决于实现一定的规模经济。
要成功实施我们的业务模式,需要购买更大规模的巴士车队并扩展我们的巴士线路,这将需要大量的资本支出。如果我们无法获得为扩张提供资金所需的 资金,将对我们的收入增长和未来盈利能力产生重大不利影响。
我们的商业模式是以获得优惠的税收优惠和补贴为前提的,而这些优惠和补贴是没有保证的。
我们被称为Lebus的市内公交车运营的成功是基于从喀麦隆政府获得优惠的减税和补贴,以换取在雅温得提供我们的城市公共交通系统。 雅温得市内公交运营的成功是基于获得喀麦隆政府的优惠减税和补贴,以换取在雅温得提供我们的城市公共交通系统。到目前为止,我们还没有与政府达成正式协议,确保提供这些减税和补贴。如果我们无法就这些补贴和减税进行成功谈判, 我们的业务模式很可能无法实现盈利。
更改对现有法律的解释或采用新的立法、法规或其他法律可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的业务受众多法律约束,这些法律规范了安全程序、设备规格、雇佣要求、环境程序、保险范围和其他运营问题。这些法律经常会发生变化。遵守新法律、法规或其他法律的相关成本可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们未来可能会产生对我们的收益和经营业绩产生重大不利影响的减值费用。
我们的总资产包括运营中使用的公交车车队的大量资本支出。根据FASB声明
第144号,我们每年评估是否存在减损指标,并根据需要更频繁地进行必要的分析,以确保我们的资本化公交车车队的账面价值超过其公允价值。这些 事件或情况将包括业务环境的重大变化,包括实体市值、法律因素、经营业绩指标、竞争、出售或处置 重要资产或其他因素的持续大幅下降。如果我们业务未来的经营业绩达不到预期,根据当前适用的会计规则,我们可能需要在 公交车减值的经营业绩中反映非现金费用。确认我们账面净值的很大一部分减值将对我们的运营结果和总资本产生不利影响,其影响可能是实质性的,并可能导致我们的股票价格下跌。
供应商集中度
我们依赖有限数量的合格制造客车和备件供应商。这种依赖可能导致延误、收入损失或成本增加。由于我们在运营中使用的客车和备件 依赖于有限数量的供应商,因此我们未来的运营结果可能会受到许多因素的负面影响,这些因素包括但不限于:未来采购的客车和备件的价格上涨、我们 供应商的财务可行性、我们的供应商无法继续经营,或者他们无法满足我们的质量要求。
一家名为德士古的石油公司提供了我们运营中使用的几乎所有燃料。如果燃料供应中断,我们的业务结果将受到负面影响。
对密钥管理人员的依赖
我们缺乏成熟企业的商誉,因此依赖当前管理层的个别成员来创建业务战略、关系和发展增长所需的运营效率。我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理层和关键人员的表现。目前,没有管理层或关键员工受协议约束,这些协议可以阻止他们在任何时候终止雇佣关系。此外,我们目前 没有为我们的任何关键员工持有关键人员人寿保险。我们相信,失去任何高管或其他关键员工和人员的服务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能难以吸引和留住合格的高技能人才,包括会计和财务人员。
我们预计业务的扩张将给我们的管理、运营和财务资源带来巨大压力。我们将被要求大幅扩展我们的运营和财务系统,并培训和管理我们的员工 以管理我们业务的扩展。我们需要吸引和留住高素质的技术人员和其他人员,以维护和更新我们的产品和服务,并实现我们的业务目标。对这样的人才的竞争非常激烈 。我们可能不能及时、有竞争力地吸引和留住这些人才,甚至根本不能成功地吸引和留住这些人才。我们无法吸引和留住必要的技术人员和其他人员,将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。
考虑到我们业务的预期增长,我们将需要改进现有的或实施新的运营和财务系统、程序和控制。要管理这种增长,我们需要扩大、培训和管理我们的 员工群。我们还需要扩充会计、行政和运营人员。不能保证我们现有和计划的人员、系统、程序和控制足以支持我们未来的运营,也不能保证管理层能够招聘、培训、留住、激励和管理所需的人员。
我们是一家新公司,运营历史有限,不能保证我们能够成功管理我们的增长。
考虑到我们短暂的运营时间和预期的未来增长,我们成功管理业务增长的能力存在不确定性,这是实现盈利所必需的。要有效管理我们计划中的 增长,我们需要加强运营、财务和管理系统,扩大设施和设备,并保留一支在海外运营中拥有成熟技能的熟练管理团队。如果不能有效管理我们的增长 可能会对我们的运营产生不利影响。
国际化经营存在固有风险,尤其是在第三世界国家。
我们向非洲市场销售产品的努力带来了许多后勤和通信方面的挑战。此外,我们还从国际来源采购某些材料,将来我们可能会决定转移某些制造 功能
在国际地点 建立额外的制造业务。在国际上采购、制造和销售产品 使我们面临各种经济、政治和其他风险, 包括以下风险:
-管理跨国组织
;-遵守当地法律/法规要求以及这些法律和要求的变化
;
-对货币兑换或资金转移施加限制
;
-运输延误或
中断以及基础设施欠发达的其他影响;
-
就业和遣散费问题;
-关税和关税;
-可能
员工流失或劳工骚乱,包括对我们劳动力成立工会的担忧
;
-我们的运营资产和业务运营面临汇回的威胁;
-遵守各种外国法律的负担和成本
,以及
-世界某些地区的政治或经济不稳定
恐怖主义
恐怖袭击可能会对我们的业务和 经营业绩造成不利影响。恐怖主义活动和其他战争或敌对行为的持续威胁 给在非洲经营的西方人和外国公司 带来了不确定性,这大大增加了我们所在地理区域的政治、经济、 和社会不稳定。 国内或国外的恐怖主义行为可能会造成进一步的不确定性和 不稳定。如果这导致我们的业务运营中断 或我们为当前和未来的运营资本需求获得额外融资的能力 ,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响 。
固定资产减值准备
雅温得和杜阿拉的交通网络严重不足,道路和高速公路需要大幅升级。 这些道路的不足可能会导致我市和城际公交车的损耗加速 ,使用寿命缩短,以及维护和维护公交车所需的重大运营支出, 这将对我们的财务状况和我们的 运营结果产生负面影响。
重大估计
我们已经并将继续做出与我们的综合财务报告相关的一些估计和 假设。从本质上讲, 估计值受固有不确定性的影响,因此,实际的 结果可能与我们的估计值不同,而且差异可能很大。我们的主要 估计和假设包括折旧准备金、 关税、增值税和其他或有事项的应计费用,以及燃料 补贴拨备。
竞争
城际公交运输市场竞争激烈, 市场对雅温得和杜阿拉之间的公交线路票价非常敏感。此外,不能保证 喀麦隆政府不会选择与其他公司合作, 为其市内/地铁交通需求提供公共交通系统 。
内部控制和程序
截至2008年2月29日的财年结束时,我们的 内部控制程序没有经过审计,看是否符合2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的 第302条。如果发现我们的内部控制 无效,我们的财务业绩或股价可能会受到 不利影响。
与我们的证券相关的风险
我们的普通股在场外公告牌上报价, 因此很难在需要时出售。
我们的场外公告牌上市对我们普通股的流动性 产生了负面影响。我们股票的市场流动性比较 低。我们的证券只有一个有限的公开市场, 不能保证交易市场将保持活跃。虽然未来可能会发展出 更活跃的交易市场,但我们股票的有限市场 流动性可能会影响投资者以 满意的价格出售股票的能力。因此,不能保证在任何股东希望处置 我们普通股的任何股份时,将存在 流动性交易市场。
我们普通股的市场价格一直并可能继续受到很大程度的波动。
我们普通股的市场价格在过去有过波动,未来可能会因为许多因素而大幅波动,其中许多因素不在我们的控制范围之内。以下是可能影响我们普通股市场价格的风险因素列表 :
场外交易市场是一个相对无组织、交易商间、场外交易的市场,提供的流动性明显低于纳斯达克和其他国家的证券市场。我们普通股的交易价格可能会有很大波动,而且像场外交易的证券一般情况一样,不会在报纸上发表。因为我们的普通股可能会经历很高的波动性,所以投资者不应该投资于我们的股票,除非他们准备吸收他们的资本的重大损失 。在任何给定的时间,投资者都可能无法以他们认为可以接受的价格出售股票。
细价股滥用
我们股票的市场价格可能会受到低价股普遍存在的欺诈和滥用模式的影响,这些模式被定义为市场价格(定义)低于每股5.00美元的任何股权证券,或行权价格低于每股5.00美元的 ,但某些例外情况除外。这些滥用行为包括但不限于以下几种:
我们普通股的交易价值容易受到市场欺诈的影响。
在场外交易的证券通常更容易受到市场操纵和/或欺诈的影响,因为它们的价格较低,而且与在其他国家的交易所交易的证券相比,在场外交易的证券的报告要求不那么严格。
我们没有支付任何现金股息,预计在可预见的未来也不会支付任何现金股息。
我们业务的增长将需要大量的营运资金和资本支出,以增加我们的巴士车队和相关的基础设施成本。由于为我们的 运营提供资金的资金有限,我们预计在可预见的未来不会向我们的普通股支付现金股息。
在行使已发行认股权证时,可发行大量普通股,一旦行使,将导致我们的普通股被大幅稀释。
在定向增发方面,截至2008年2月29日,我们拥有已发行认股权证,可按加权平均行权价每股1.50美元购买15,692,273股普通股。如果我们普通股的认股权证被行使,或者我们发行额外的可转换债券、普通股或认股权证,普通股流通股数量的增加可能会对我们普通股的价格产生不利影响。这可能会损害我们通过出售股权证券、可转换工具或其他长期借款来源来 筹集资金的能力。如果行使这些认股权证,您的投资可能会因您在我们中的 百分比所有权以及您普通股的账面价值而遭受重大稀释。行使与我们的私人配售有关的15,692,273份现有认股权证
交易将导致现有股东持股百分比以及截至2008年2月29日的普通股账面价值净稀释约23%。
我们或现有股东未来大量出售我们的普通股可能会导致我们普通股的交易价格下跌。
现有股东在公开市场上出售我们普通股的大量股票,或者认为可能会发生额外的出售,可能会导致我们普通股的交易价格下跌。同样,我们在发行额外的可转换债券或股权融资或其他股票发行时发行 普通股股票,可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们普通股的所有权集中使少数人能够对重要的政策和运营决策拥有重大控制权。
截至2008年2月29日,我们的某些高级管理人员和董事作为一个集团集体拥有和控制着TAUG约15%的普通股。虽然高级管理层并不控制所有流通股的大多数,但他们的集体所有权将使他们在选举董事会成员和其他需要股东批准的事项方面拥有强大的优势。此外,通过控制董事会和投票权,他们可能能够 控制某些决策,包括关于高级管理人员的资格和任命、股息政策、获得资本(包括向第三方贷款人借款和发行额外股权证券)的决策,以及 收购或处置我们的资产的决策。此外,投票权集中在这些个人手中可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更,即使控制权变更会 使我们的股东受益。
项目2.财产说明
我们的公司办公室位于加利福尼亚州伍德兰山21800号伯班克大道200号,邮编91367,由公司按月出租。
我们在喀麦隆雅温得的市内公交车运营设施包括一个汽车站设施,该设施还包括我们的行政、销售和维护部门。该公交车辆段设施由我们在城市内拥有多数股权的运输公司喀麦隆跨国实业有限公司(简称Lebus)使用,并由喀麦隆政府机构雅温得市政委员会提供给我们,雅温得市政委员会也是Lebus的少数股东。 该设施占地约232,000平方英尺。到2008年2月29日,我们已经投资了大约13.8万美元来改善这个汽车站的建筑。该设施不属于我们所有,但由雅温得市政当局免费提供给我们 使用。我们目前正在与政府合作,将这处房产的所有权转让给我们在喀麦隆的子公司。
我们全资拥有的城际巴士公司LeCar Transportation Agency(LeCar)的运营设施由两个销售代理设施和一座办公楼组成,供LeCar的公司、销售和行政人员使用。 LeCar的一个代理设施位于喀麦隆杜阿拉的一家大型酒店内,根据2008年12月到期的协议已出租给LeCar。第二个代理设施位于雅温得,占地约86,000平方英尺。该代理设施是根据一项为期20年的不可撤销运营租赁协议租赁的,该协议将于2027年到期。LeCar位于雅温得的公司和行政办公室占地约5,000平方英尺,根据2008年10月到期的运营租赁协议进行租赁。截至2008年2月29日的财年结束时,我们已投资约280,000美元用于与 升级和翻新LeCar的租赁设施相关的建设成本。
除了我们在喀麦隆的运营设施外,我们还按月租赁雅温得的一处私人住宅,供我们的某些高级管理人员和前任使用。
项目3.法律诉讼
2007年3月19日,我们的一辆城际长途汽车在雅温得和杜阿拉之间的途中发生碰撞,导致两名乘客死亡,幸存乘客受伤。根据喀麦隆法律,我们的子公司LeCar对这起碰撞事件负有责任。我们为碰撞引起的损失索赔提供保险。但是,我们不能确定超出保险承保金额 的金钱损害赔偿金额(如果有),该金额可能会判给此次碰撞中涉及的乘客。
2007年9月12日,我们的子公司跨国汽车集团喀麦隆公司被指定为前广告代理公司Nelson Cameroun提出的违约索赔的被告。起诉书 指控该公司在合同到期前错误地终止了与纳尔逊的合同。原告要求赔偿30万美元,代表
根据广告代理合同条款,公司应支付的金额。Lebus对Nelson提起反诉,指控其违反诚信、违反合同、欺诈、失实陈述和疏忽,以及 违反受托责任。根据其交叉投诉,我们要求赔偿 数额不详的损害赔偿金。我们已预留64,651美元,相当于 根据广告代理协议终止前的条款,截至2008年2月29日应收纳尔逊的全部应收账款余额 。如果出现不利的 结果,我们 没有为任何或有损失做准备。
2007年11月8日,我们的子公司LeCar Transportation(br}Corporation,S.A.)在一起涉及数名心怀不满的LeCar前雇员的不当解雇投诉中被列为被告 这些前雇员在2007年期间被公司解雇。原告,包括LeCar的前总经理 ,正在寻求数额不详的补偿性赔偿, 包括延期赔偿和惩罚性赔偿。我们认为这些投诉 没有根据,并打算对这些投诉提出的指控进行有力的辩护 ,并寻求所有可用的法律补救措施。 喀麦隆劳工委员会目前正在审查这些投诉。根据喀麦隆法律,这些案件首先由劳工委员会部门进行调查,然后根据各自投诉的案情提交上级法院。发现仍在完成中,因此 管理层无法确定或预测这些索赔的结果或 其对公司财务状况或运营结果的影响(如果有的话) 。因此,我们没有在财务报表中记录这些事项的拨备 。
在正常业务过程中,我们可能成为 诉讼、索赔或其他 纠纷引起的法律或监管程序的一方。不能保证未来发生的一项或多项操作 不会对业务产生实质性的不利影响。根据SFAS第5号规定,截至2008年2月29日,未记录 潜在诉讼损失的应计项目,但如果情况发展需要记录损失 或有损失,我们将这样做。我们承担 诉讼的所有法律费用。
项目4.向担保持有人表决提交事项
在本报告所涵盖的财年第四季度期间,任何事项均已提交证券持有人投票表决。 本报告涵盖的财年第四季度期间,该事项已提交证券持有人投票表决。
第二部分
项目5.普通股市场和相关股东事项
市场信息
我们普通股的价格在场外 公告牌(OTCBB)上报价,代码为TAMG YOB。
下表反映了OTCBB报告的 期间每个季度我们普通股的报告最高出价和最低出价 。此类价格为经销商间价格,不含零售提价、降价或佣金,可能不代表实际交易。
截标 | |||||||||
高 | Low | ||||||||
年 | 季度 | ||||||||
2008 | March 1, 2007 - May 31, 2007 | $ | 1.33 | $ | 0.76 | ||||
Jun 1, 2007 - August 31, 2007 | 1.74 | 1.12 | |||||||
September 1, 2007 - November 30, 2007 | 1.31 | 0.40 | |||||||
2007年12月1日-2008年2月29日 | 0.75 | 0.25 | |||||||
2007 | March 1, 2006 - May 31, 2006 | $ | 5.45 | $ | 2.08 | ||||
Jun 1, 2006 - August 31, 2006 | 2.32 | 1.36 | |||||||
2006年9月1日-2006年11月30日 | 1.45 | 0.55 | |||||||
December 1, 2007 - February 28, 2007 | 1.35 | 0.70 |
股东
截至2008年6月12日,我们的普通股流通股为51,679,036股,由大约505名登记在册的持有者持有。
传输代理
我们的转让代理是Holladay Stock Transfer,Inc.,2939 N 67地址:亚利桑那州斯科茨代尔,C套房,邮编:85251。我们的转会代理电话号码是(480)481-3940。
股利政策
我们从未宣布或支付过任何现金股利,在可预见的未来,我们也不希望支付任何现金股利。我们打算 保留并再投资任何已实现的收益,用于我们业务的持续 发展和运营。任何股息的支付将取决于 公司的增长模式、盈利能力、财务状况以及董事会可能认为相关的其他因素。
股权补偿计划
没有。
最近出售的未注册证券
关于2005年11月30日的股票购买协议,我们完成了857,145股普通股的私募,收购价为每股0.35美元,总收益为30万美元,在截至2007年2月28日的财年中, 以不定期分期付款方式收到了这些股票。这些股票是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的S规定发行的。
在第二次S法规股票发行中,根据日期为2005年12月3日的股票购买协议,我们以每股0.5美元的收购价出售了1,344,142股普通股,总收益为672,071美元。 2005年12月3日,我们以每股0.5美元的收购价出售了1,344,142股普通股,总收益为672,071美元。本股票购买协议项下的收益是在截至2007年2月28日的财年中的各个 日期收到的。
在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度内, 投资者分别将2,498,500美元和262,500美元的可转换债券和118,731美元(2008)和10,184美元(2007)的相关应计利息 转换为我们普通股的5,596,998股(2008)和588,036股(2007)。这些 股票不是根据S (Reg.S?)和规则D的规则506(Reg.D?)证券和交易委员会(Br)。
2006年11月21日,我们发行了332,000股普通股 ,以换取清偿欠债权人的83,000美元债务。 这些股票不是根据 S(注册规则)规定的豁免进行登记的。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)。
在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度内, 我们以每股0.50股的收购价出售了8755,000股(2008)和750,000股(2007)普通股,总收益分别为4,377,500美元(2008)和 375,000美元(2007)。这些股票是根据2007年1月17日向认可投资者私募 备忘录(PPM)出售的。作为 定向增发的一部分,投资者获得了为期5年的认股权证,以每股1.50美元的固定行使价购买最多8,755,000股(2008)和750,000股(2007)的普通股 。认股权证不是基于 无现金的基础,持有者将被要求支付1.50美元来行使每个 认股权证。在截至2008年2月29日的一年中,与出售普通股和与我们的PPM相关发行的认股权证相关的发售成本为183,125美元 。
在截至2008年2月29日的年度内,本公司确认了与向各种无担保本票债务持有人发行270,000股(包括向关联方发行170,000股)本公司普通股相关的递延 融资成本共计292,000美元(包括支付给关联方的232,900美元)。
在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度内,我们总共发行了14,621,998股和3,871,323股我们的 普通股,分别面向认可投资者、数量有限的非认证投资者和 非美国人 。这些股票不是根据S规则(注册规则)提供的豁免 登记的。S?)和规则D的规则506(Reg.D?), 证券交易委员会。
项目6.管理层对财务状况或运营计划的讨论和分析
下面关于我们财务状况和经营成果的讨论和分析,应该结合
合并财务报表和相关附注来阅读。
查看报表。我们在表格10-K的这份年度报告中讨论了可能导致这种差异的一些风险,如项目1.风险因素。您不应该过度依赖这些前瞻性陈述。截至本文发表之日,我们的前瞻性陈述仅 ,公司没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果,以反映该日期之后发生的事件或情况。
概述
我们是一家公共交通公司,总部位于加利福尼亚州洛杉矶,在喀麦隆设有运营实体。我们目前的业务重点是在喀麦隆的两个主要城市建立和运营公共汽车交通系统:喀麦隆首都雅温得和喀麦隆最大城市和经济首都杜阿拉。我们已经与喀麦隆政府合作建立了这些公共交通系统。我们的使命是通过城市和农村交通系统的运营,成为喀麦隆和其他撒哈拉以南非洲国家领先的交通服务提供商。我们目前的业务包括提供雅温得和杜阿拉之间的城际公交服务和雅温得的城市公交服务。
城市公交车运营(Lebus?)
2005年10月12日,我们与喀麦隆政府签署了一项协议,由TAUG在喀麦隆建立并独家管理城市公交系统,首先是该国的两个主要城市:首都雅温得和主要的人口和商业中心杜阿拉。自2005年10月签署协议以来,我们成立了全资子公司喀麦隆跨国汽车集团SA(TAUG-C),总部设在雅温得。 TAUG-C通过其持有多数股权的城市内交通运营公司跨国工业喀麦隆分公司,于2006年9月25日正式开始在雅温得的城市巴士运营。我们的城市交通系统目前由47辆城市公交车组成,服务于雅温得的六条公交线路。
城际公交车运营(LeCar?)
LeCar是该公司在喀麦隆的城际长途客车业务的品牌名称。2006年12月8日,我们成立了一家全资子公司,LeCar Transportation Corporation,S.A.(LeCar Transportation Corporation,S.A.)。
2006年12月18日,LeCar正式启动城际运营,运送乘客往返首都雅温得和杜阿拉。自运营以来,LeCar的客运量和门票收入都有了显著的增长 。LeCar目前拥有15辆长途汽车,目前每月运送约3万名乘客,其城际巴士业务每月产生约38万美元的收入。
和Lebus一样,LeCar也得到了媒体和喀麦隆公民的极好支持,这一点从启动运营的显著成功中可见一斑。LeCar的可靠性和服务质量也给喀麦隆政府领导人留下了深刻印象,并得到了该国最高官员的支持。一旦LeCar稳固地建立了雅温得-杜阿拉的服务,我们计划将我们的城际线路扩展到全国其他地区的人口中心 和次区域。
关键会计政策的应用
关键会计政策是那些对财务状况和经营结果的描述最重要的政策,需要我们的管理层做出重要的判断和估计。这种关键会计政策的应用很好地描述了所有期间的财务状况和运营结果。
使用估算
合并财务报表包括我们公司和我们在喀麦隆的所有全资和控股子公司的账户。按照美国公认会计 原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响随附的合并财务报表和相关脚注中报告的金额。我们会持续评估我们的估计和判断,这些估计和判断基于 历史和预期结果和趋势,以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。就其本质而言,估计会受到固有程度的不确定性的影响,因此,实际结果可能与我们的估计 不同,与这些估计的差异可能很大。
收入和费用确认
我们的大部分收入来自城际和城市公交车运营的车票销售。我们确认收入
在提供交通服务的情况下销售汽车票。我们的城市公交车运营收入也来自喀麦隆政府提供的现金补贴。政府补贴收入在赚取并得到合理保证的情况下确认为收入 。销售、一般和管理成本在发生时计入运营费用。
折旧摊销费用
财产、公交车和设备按成本列报,并使用直线法在资产的预计使用年限内折旧或摊销,估计使用年限为3至5年。尚未用于商业用途的资本资产的成本(如果有)已作为在建项目资本化,并将根据我们管理基础资产类别的折旧政策进行折旧。在 将资产投入生产性服务之前,如果有资产被归类为保留以供将来使用,则不会进行折旧。
长期资产减值
当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时,我们会审查长期资产的减值。若存在减值指标,且估计未来未贴现现金流量低于长期资产的账面价值 ,账面价值将减少至按贴现现金流量计量的估计公允价值。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税。递延所得税资产和负债确认为(I)资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的暂时性差异,以及(Ii)为税务目的而结转的营业亏损和税收抵免结转的未来税收后果。当根据管理层的估计,部分递延税项资产很可能不会在未来期间变现时,递延税项资产会减去估值拨备。 所得税费用或收益是指当期应付或可退还的税款加上或减去当期递延税金资产和负债的变化。
我们在喀麦隆的业务按喀麦隆法律适用的税率缴纳所得税。除了对收益征收所得税外,我们在喀麦隆的子公司还需缴纳基于收入的增值税 外加各种不以收入为基础的其他税收。我们在发生的期间确认这些纳税义务。
权证融资、权证摊销及公允价值确定
我们传统上通过发行有担保的资本租赁债务和应付的无担保本票来为我们的运营融资。此外,我们还发行了可转换为我们普通股的债务工具,转换利率等于或低于转换时我们普通股的公允市值,通常包括认股权证的发行。我们已根据新兴问题工作组第98-5号和00-27号记录了与这些融资交易相关的债务折扣。 因此,我们确认融资工具中蕴含的利益转换特征以及资产负债表上相关权证的公允价值为债务折价。与 权证相关的债务折扣将在标的证券的有效期内摊销。与可转换债务工具的受益转换特征相关的债务折价在各自的可转换债务工具发行之日计入运营费用 。
股票购买协议
运营资金还包括普通股的发行和认购。从发行普通股获得的收益反映为普通股的增加和额外的实收资本。认购普通股所得收益反映在认购资本中。
最近的会计声明
2006年9月,财务会计准则委员会发布了第157号公允价值计量准则。该声明定义了公允价值,建立了按照公认会计原则(GAAP)计量公允价值的框架,并扩大了有关公允价值计量的披露。本声明适用于要求或允许公允价值计量的其他会计声明,FASB此前已在这些会计声明中得出结论,公允价值是相关的计量 属性。因此,本声明不需要任何新的公允价值计量。然而,对于一些实体来说,这一声明的应用将改变目前的做法。本报表适用于从2007年11月15日起发布的 个会计年度的财务报表,以及这些会计年度内的中期财务报表。管理层认为,这一声明不会对合并财务报表产生重大影响。
2006年9月,FASB发布了第158号财务会计准则-雇主 核算固定福利养老金和其他退休后计划-对FASB第87、88、106和132(R)号声明的 修正案。此报表 要求雇主在其 财务状况报表中将固定福利退休后计划(除多雇主计划以外的 )的资金超过或资金不足的状态确认为资产或负债,并确认 通过企业实体的综合收益或 非营利性组织的不受限制的净资产变化发生的 年度该资金状况的变化,从而改进财务报告。此 报表还改进了财务报告,要求雇主衡量 截至其年终财务状况报表日期的计划的资金状况,但有限的例外情况除外。拥有公开交易 股权证券的雇主必须首先确认 固定福利退休后计划的资金状况,并在截至2006年12月15日之后的财年结束时提供所需的披露信息。没有公开交易股权证券的雇主 必须承认截至2007年6月15日之后结束的财政年度结束时固定福利退休后计划的资金 状况,并提供所需的 披露。 但是,没有公开交易股权证券的雇主必须 在截至2006年12月15日之后但在2007年6月16日之前的 财政年度的财务报表附注中披露以下信息,除非 已适用确认条款
a) |
对此 声明的规定进行简要说明; | |
b) |
需要领养的日期;以及 | |
c) |
雇主计划采用本声明认可条款的日期(如果早)。 |
截至雇主财务年终财务状况报表日期衡量计划资产和福利义务的要求 在截至2008年12月15日之后的财年有效。我们目前正在 评估此声明对我们合并财务报表的影响 。
2007年2月,FASB发布了SFAS第159号,即金融资产和金融负债的公允价值期权。SFAS第159号从2007年11月15日之后的财年起 生效。本声明 允许实体选择在指定的选举日期按公允价值计量符合条件的 金融资产和负债,否则不要求按公允价值计量 。如果公司为 符合条件的项目选择公允价值选项,则必须在当前收益中确认该项目在后续报告期内的公允价值变动 。SFAS第159号还规定了 列报和披露要求,旨在对为类似资产和负债选择不同计量属性的 实体进行比较。管理层认为SFAS第159号不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流 产生重大影响,因为本公司已选择不对其任何 其合格金融工具和其他项目应用公允价值期权。
2007年12月,FASB发布了SFAS第160号,合并财务报表中的非控制性 权益。本声明对ARB 51进行了修正,以 为子公司的非控股(少数)权益以及子公司的解除合并建立会计和报告标准。它 澄清子公司的非控股权益是合并实体的所有权 权益,应在 合并财务报表中作为权益报告。第160号SFAS适用于 财年以及这些财年内的过渡期,从2008年12月15日或之后开始。根据目前的情况,管理层预计采用第160号财务会计准则不会对公司的运营业绩或财务状况产生重大影响 。
2007年12月,FASB发布了SFAS No.141(R),Business 组合。本报表取代了SFAS第141号,业务合并。 本报表保留了SFAS第141号中的基本要求,即对所有业务合并使用 收购法(该报表141称为采购 方法),并为每个业务合并确定收购人。本声明还规定了收购方如何 在其财务报表中确认和计量收购的可识别资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益的 原则和要求;b)确认和 衡量在业务合并中获得的商誉或从 廉价收购中获得的收益;以及c)确定应披露哪些信息,以使财务报表的用户 能够评估 业务合并的性质和财务影响。财务会计准则第141(R)号将前瞻性地适用于收购日期在2008年12月15日或之后开始的 第一个年度报告期开始之日或之后的业务 合并。 管理层预计采用第141(R)号财务会计准则不会对其财务状况或经营业绩产生重大 影响。
2008年3月,FASB发布了SFAS第161号,披露了有关衍生品工具和对冲活动的 。新标准旨在 改进有关衍生工具和套期保值活动的财务报告 ,要求加强披露,使投资者能够更好地了解其对实体财务状况、财务业绩和现金流的 影响 。本声明适用于2008年11月15日之后发布的 财年和中期财务报表,并鼓励提前申请 。该标准还提高了以下方面的透明度:衍生工具在实体财务报表中的位置和金额 ;衍生工具和相关套期保值项目如何根据财务报告准则第133号入账;以及 衍生工具和相关套期保值项目如何影响其财务状况、 财务业绩和现金流。通过要求以表格形式披露衍生工具的公允价值及其损益,SFAS第161号实现了这些改进 。它还要求披露 与信用风险相关的衍生品功能,从而提供有关 实体流动性的更多信息。管理层预计该声明不会对其财务状况或运营结果产生 影响。
2008年5月,FSAB发布了SFASB第162号,公认会计原则的层级 。声明授权 GAAP层次结构位于会计文献中,而不是审计文献中 。这对提升GAAP层次结构中财务会计概念的FASB报表具有实际影响 。本公告自美国证券交易委员会获批之日起60天内生效 。我们不认为这一声明会影响我们的财务报表 。
2008年5月,FASB发布了SFASB第163号文件, 财务保证保险合同的核算-对FASB第60号声明的解释 。本声明的范围仅限于财务保证保险 (和再保险)合同。该公告适用于2008年12月31日之后的财政年度 。我们认为这一声明不会 影响我们的财务报表。
行动结果
截至2008年2月29日和2007年2月28日的财政年度
收入
下表列出了按类别划分的收入:
在过去的几年里 | 百分比 | ||||||||
2月29日, | 2月28日, | 增加/ | |||||||
2008 | 2007 | 减少量 | |||||||
门票销售 | $ | 6,125,171 | $ | 946,395 | 547% | ||||
政府补贴 | 1,648,438 | - | - | ||||||
辅助收入 | 391,530 | 76,191 | 414% | ||||||
总收入 | $ | 8,165,139 | $ | 1,022,586 | 698% |
与截至2007年2月28日的年度相比,截至2008年2月29日的年度总收入增加了7,142,553美元,增幅为698%。收入较上年增长 归功于我们的 市内公交运营(Lebus)于2006年9月25日开始运营,以及我们的城际公交 运营于2006年12月18日开始运营。本年度收入的增长也归因于本年度增加了30辆城市公交车和 本年度获得的1,648,438美元的政府补贴,而前一年没有 政府补贴。辅助收入主要 包括食品和饮料销售以及在我们的城际公交线路上提供的邮资和邮件服务 。在截至2008年2月29日的一年中,我们分别有47辆城市公交车和15辆长途汽车投入运营 。
在截至2008年2月29日的一年中,我们从喀麦隆政府获得了城市巴士运营Lebus的现金 补贴。 喀麦隆政府持有Lebus 34%的股份。来自 政府补贴的收入包括从喀麦隆政府收到的现金,用于资助我们城市巴士运营的运营成本。我们 在服务已完成且收款得到合理保证的情况下确认来自政府补贴的收入。虽然我们尚未 与喀麦隆政府协商正式的补贴计划,但本年度收到的 现金补贴金额是基于管理层要求的具体 补贴。我们预计,随着我们在雅温得和喀麦隆其他主要城市的城市巴士运营规模的扩大,喀麦隆政府未来向 提供的现金补贴将会增加。我们 正在积极与政府高级官员合作,与政府正式签订城市公交车运营补贴 和免税协议。
虽然我们预计来自门票销售和政府补贴的收入将继续增长,但我们未来的收入增长受到 波动的影响,在很大程度上取决于以下 因素:(I)扩大我们的巴士车队以扩大我们现有的公交线路,以及 喀麦隆内外新公共交通系统的发展;(Ii)雅温得和杜阿拉市际和市内公交需求的季节性因素 以及(Iii)我们成功地 与喀麦隆政府就增加政府补贴以资助我们的城市巴士运营进行了谈判。
收入成本
截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度收入成本详情如下:
在过去的几年里 | 百分比 | ||||||||
2月29日, | 2月28日, | 增加/ | |||||||
2008 | 2007 | 减少量 | |||||||
补偿费用 | $ | 1,361,811 | $ | 146,514 | 829% | ||||
餐饮销售成本 | 171,370 | - | - | ||||||
燃料费 | 2,228,362 | 459,335 | 385% | ||||||
保险 | 245,579 | 44,431 | 453% | ||||||
维护和维修 | 248,242 | 156,619 | 59% | ||||||
折旧及摊销 | 1,890,872 | 240,381 | 687% | ||||||
门票销售增值税 | |||||||||
包括在收入中 | 1,090,740 | 160,557 | 579% | ||||||
其他 | 178,506 | - | - | ||||||
总收入成本 | $ | 7,415,482 | $ | 1,207,837 | 514% |
收入的百分比 | 增加/减少 | ||||||||
2月29日, | 2月28日, | 占收入的百分比 | |||||||
2008 | 2007 | 2008 vs. 2007 | |||||||
补偿费用 | 17% | 14% | 3% | ||||||
餐饮销售成本 | 2% | - | 2% | ||||||
燃料费 | 27% | 45% | -18% | ||||||
保险 | 3% | 4% | -1% | ||||||
维护和维修 | 4% | 15% | -14% | ||||||
折旧及摊销 | 23% | 24% | -1% | ||||||
门票销售增值税 | |||||||||
包括在收入中 | 13% | 16% | -3% | ||||||
其他 | 2% | - | 2% | ||||||
总收入成本 | 91% | 118% | -30% |
收入成本主要包括燃料成本、食品和饮料销售成本、直接工资、门票销售增值税、 保险、公交车维修和维护、公交车折旧费用和 其他辅助成本。截至2008年2月29日的年度的收入成本为7,415,482美元,约占收入的91%,而截至2007年2月28日的年度的收入成本为1,207,837美元,或约占收入的118%。本年度收入成本占总收入的百分比 的下降 主要归因于本年度燃料费用占总收入的百分比 低于上一年。燃油占总收入的百分比 下降的主要原因是我们在前 年开始运营,这导致燃油成本占收入的百分比上升,原因是燃油 用于我们运营之前对司机的培训以及我们公交线路的发展 。我们预计,随着我们业务的扩大,燃料成本将约占总收入的25%至30%。
运营费用
营业费用如下:
在过去的几年里 | 百分比 | ||||||||
2月29日, | 2月28日, | 增加/ | |||||||
2008 | 2007 | 减少量 | |||||||
销售和市场营销 | $ | 167,134 | $ | 211,594 | -21% | ||||
一般事务和行政事务 | 4,825,370 | 5,330,174 | -9% | ||||||
折旧及摊销 | 98,074 | 28,010 | 250% | ||||||
巴士上的损坏 | 315,000 | - | - | ||||||
外币折算损失(收益) | - | 22,745 | -100% | ||||||
$ | 5,405,578 | $ | 5,592,523 | -3% |
销售和营销费用主要包括 广告费用、促销费用以及对市场营销和公关公司的费用 。与前一年相比,截至2008年2月29日的 年度的销售和营销费用减少了44,460美元。销售 和营销成本较上一年下降的主要原因是:1)本财年 终止了与我们以前的广告代理的合同;以及2)上一财年为我们2007年开始的城际和城市公交车运营的前期和开始而产生的某些非经常性营销和广告支出 。
一般和行政费用包括 办公室和行政开支、专业和咨询费、 公司和行政工资及相关工资税、租金和差旅费 成本。一般和行政费用比前一年减少了504,804美元,或9%。本财年我们的一般和行政费用减少主要归功于以下活动:
法律、专业和差旅成本的减少被与我们在喀麦隆的子公司的运营费用 相关的其他运营成本的增加部分抵消,其中包括一般和行政工资、租金和一般办公费用的增加 。这些成本的 增长是由2006年10月开始运营和本年度我们的公交线路扩张推动的,导致我们的行政员工数量和行政 基础设施成本大幅增加。这些费用的增加被本年度美国公司管理费用的 减少(包括公司法律、专业、差旅和行政工资成本的降低)部分抵消。为了将公司管理费用降至最低,我们还从2006年11月开始缩减美国 公司总部和设施的规模,导致公司租金费用和辅助成本大幅降低。
折旧和摊销费用比上年增加250% 。计入运营的折旧和摊销费用增加 归因于可折旧资产的增加,包括办公家具和设备、计算机设备和软件、 汽车设备和建筑改造,这些资产是在公司开始运营时购买的,并在喀麦隆的运营设施基础上扩建 。
截至2008年2月29日止年度的固定资产减值亏损为315,000美元。我们确认了我们城市公交车的减值损失 。根据对当前市场价格的分析,我们得出的结论是,这些公交车的载客量超过了它们的处置价值。
在2007年3月1日之前,我们认为美元是我们的 功能货币,因为在前一年,运营中使用的大部分资金 都是美元。在确定公司上一年的本位币时,管理层考虑了各种因素和 经济指标,包括:1)公司截至2008年2月29日的财政年度的大部分运营 费用是以美元 货币计价的;2)公司对运营中使用的客车的收购融资是以美元计价的;以及3)喀麦隆子公司的现金流不足以为 业务提供服务 因此,截至2007年2月28日,将公司以外币表示的财务 报表换算成美元的过程中产生的累计汇率调整 在随附的合并经营报表中反映为 收益或亏损。
在截至2008年2月29日的一年中,我们确定我们的 功能货币不再是美元,而是
当地货币,喀麦隆法郎(CFA?)。在做出这一 决定时,我们考虑到本年度运营中使用的大部分资金都是在CFA申报和交易的。因此,根据2007年3月1日生效的SFAS No.152《外币折算》中提供的 指导,将 将本币财务报表折算成美元的过程产生的折算调整计入确定全面收益的 。截至2008年2月29日,2008年累计产生的450,997美元换算调整被归类为 合并资产负债表股东权益部分的其他全面收益项目 。截至2008年2月29日的年度,累计其他综合收入为450,997美元。
其他收入(费用)
在过去的几年里 | 百分比 | ||||||||
2月29日, | 2月28日, | 增加/ | |||||||
2008 | 2007 | 减少量 | |||||||
受益转换的融资成本 | $ | 34,000 | $ | 1,003,050 | -97% | ||||
发行股票的融资成本 | 292,000 | - | - | ||||||
发行认股权证的融资成本 | 1,316,654 | 1,461,296 | -10% | ||||||
巴士意外造成的损失 | 76,847 | - | - | ||||||
债务清偿损失 | - | 355,240 | -100% | ||||||
利息支出 | 971,215 | 445,922 | 118% | ||||||
利息收入 | (32,664 | ) | - | - | |||||
其他收入 | (9,433 | ) | (1,662 | ) | - | ||||
其他费用合计 | $ | 2,648,619 | $ | 3,263,846 | -19% |
其他收入和支出主要包括与资助我们的运营活动相关的财务 成本。在面向认可投资者的私募发行方面,我们通过发行附附认股权证的7%可转换债券筹集了总计3,638,500美元 。债券 可转换为普通股,行使价为每股0.4464 。截至2008年2月29日和2007年2月28日止年度,发行认股权证的递延融资成本摊销融资成本分别为1,316,654美元和1,461,296美元。认股权证自发行之日起计一年内摊销 ,代表标的债务工具的期限 。发行认股权证导致的融资成本下降主要是由于本年度未摊销递延融资 成本比上年有所下降。
本年度与发行与其他债务工具相关的普通股 的融资成本为292,000美元,而2007年为0美元。与可转换债券的受益转换 功能相关的融资成本在2008年为34,000美元,在2007年为1,003,050美元。 在本年度,我们的大部分资本是通过我们日期为2007年1月17日的 定向增发备忘录筹集的,这一点在合并财务报表的 附注8中有详细说明。
本年度的其他利息支出为971,215 美元,包括未偿还无担保本票 债务的利息,与授予债券持有人的额外股份 相关的利息成本445,326美元(与标的债券 单位的重新定价相关),以及未偿还债券的应计利息成本。在上一年度,其他利息支出总额为445,922美元,包括未偿还无担保本票和可转换债券的利息。
附属公司损失中的少数股权
几个喀麦隆政府机构共同拥有我们的控股子公司喀麦隆跨国工业公司34%的股份 ,该公司运营着我们的城市公交系统Lebus。子公司亏损 中的少数股权代表这些股东在Lebus亏损中的比例份额 。我们没有确认小股东在截至2008年2月29日的年度Lebus的亏损中的比例份额 ,因为Lebus在2008年2月29日有 个股东合计赤字余额,小股东 没有义务为超过其在Lebus的原始投资 的亏损提供资金。
在过去的几年里 | 百分比 | ||||||||
2月29日, | 2月28日, | 增加/ | |||||||
2008 | 2007 | 减少量 | |||||||
附属公司损失中的少数股权 | $ | - | $ | 530,901 | -100% |
净损失
截至2008年2月29日的年度,我们的净亏损从截至2007年2月28日的年度的8,510,719美元或每股亏损(0.20美元)降至 7,304,540美元,或每股亏损(.16)美元。我们截至2008年2月29日的年度净亏损减少归因于以下因素:
资产
截至2008年2月29日,资产增加2,953,815美元至8,164,324美元,增幅约为57%,而截至2007年2月28日的资产为5,210,509美元。这一增长 主要是由于房地产、公交车和设备以及 其他应收账款的增加,分别比2007年2月28日增加了3066,659美元和511,945美元。我们资本支出的增加主要是因为我们额外购买了30辆城市公交车和6辆长途客车, 用于我们的公共交通运营。资本支出的增加 还归因于我们在本年度购买了土地,用于 建立一个新的公交站点/机构,在巴门达和巴福萨姆市提供城际公交服务。截至2008年2月29日,流动资产 比上年减少112,844美元。流动资产的减少 主要归因于本 年度用于购买30辆城市公交车的公交车预付款减少了1,680,957美元。
负债
截至2008年2月29日,总负债从截至2007年2月28日的8,080,547美元增加至10,300,548美元,增加2,220,001美元,增幅约为27%。 这主要是由于:1)应付账款增加, 应付费用及增值税和关税增加,递延收入增加 2,994,837美元;以及2)关联方债务增加2,335,632美元。 总负债的增加被以下因素部分抵消:1)当年转换为普通股的应付第三方可转换债券减少1,523,789美元;2)本年度偿还的第三方应付票据减少 400,000美元;以及3)本年度偿还的资本租赁项下与关联方的债务减少 765,622美元。
少数股权
喀麦隆政府拥有我们在喀麦隆的子公司 喀麦隆跨国工业公司(Lebus)34%的股份。少数股权 代表政府在Lebus的所有权权益。截至2008年2月29日 和2007年2月28日,少数股权为0美元,反映出Lebus的股东亏损余额 ,这归因于子公司累计亏损超过 股本。喀麦隆政府没有义务为超过其对Lebus的出资的损失提供资金。
股东亏损
截至2008年2月29日,股东赤字减少了733,814美元,降至2,136,224美元,而截至2007年2月28日的赤字为2,870,038美元。股东赤字的减少主要归因于本年度筹集的额外资本为4,377,500美元,以及 本年度将约2,500,000美元的可转换债券转换为普通股,但被本年度亏损7,304,540美元所抵消。
流动性和资本资源
截至2008年2月29日,我们的现金和现金等价物为578,105美元,而截至2007年2月28日,我们的现金和现金等价物为0美元, 我们的现金和现金等价物增加了578,105美元。与上一年相比,我们的现金余额 增加了 主要归因于我们有能力通过发行普通股和 认股权证筹集资本,并被我们在 收购公交车的运营和资本支出方面的净亏损所抵消。
2月29日, | 2月28日, | 增加/ | |||||||
2008 | 2007 | 减少量 | |||||||
营运资金 | |||||||||
流动资产 | $ | 1,863,909 | $ | 1,976,753 | $ | (112,844 | ) | ||
流动负债 | 10,300,548 | 8,080,547 | 2,220,001 | ||||||
营运资金赤字 | $ | (8,436,639 | ) | $ | (6,103,794 | ) | $ | (2,332,845 | ) |
截至2008年2月29日,我们的营运资金赤字为8,436,639美元 ,而截至2007年2月28日为6,103,794美元,增加了2,332,845美元。我们营运资金赤字的增加主要与 应付账款和应计费用增加,向喀麦隆政府机构支付的增值税和关税增加,以及关联方无担保借款增加 有关。我们负债的增加 主要归因于获得借款以资助我们购买公交车的资本支出 以及为我们的经营业绩提供营运资金的 。
在过去的几年里 | |||||||||
2月29日, | 2月28日, | 增加/ | |||||||
2008 | 2007 | 减少量 | |||||||
经营活动中使用的现金流 | $ | (1,987,259 | ) | $ | (4,198,610 | ) | $ | 2,211,351 | |
用于投资活动的现金流 | (2,303,765 | ) | (2,374,896 | ) | 71,131 | ||||
融资活动提供的现金流 | 4,418,132 | 5,975,866 | (1,557,734 | ) | |||||
汇率对现金的影响 | 450,997 | - | 450,997 | ||||||
现金净增(减) 和现金等价物 | $ | 578,105 | $ | (597,640 | ) | $ | 1,175,745 |
经营活动的现金流
在截至2008年2月29日的一年中,用于 经营活动的现金流与上年的4,198,610美元相比减少了2,211,351美元,降至1,987,259美元。截至2008年2月29日的年度,用于经营活动的现金流减少的主要原因是我们的净亏损减少了 1,206,179美元,非现金费用减少了1,206,179美元,包括折旧和摊销费用增加了 1,720,555美元。
投资活动的现金流
投资活动中使用的现金流主要 归因于2,303,765美元的现金,用于购买运营中使用的公交车,以及用于购买财产和设备的资本支出 ,以扩建我们在喀麦隆的基础设施和运营设施。
融资活动的现金流
截至2008年2月29日的年度,融资活动提供的现金净额比上年减少了1,557,734美元。本年度融资活动提供的现金净额 减少的主要原因是发行可转换债券和认股权证的收益 比上一年减少了3,638,500美元。在 本年度,我们没有发行任何可转换债券,并根据我们的私募备忘录发售(PPM),通过向认可投资者发行普通股和认股权证 筹集了资金 。在本 年度,我们根据我们的PPM通过发行普通股和认股权证 筹集了4,377,500美元,而上一年通过发行普通股和认股权证筹集了1,347,071美元的现金。
截至二零零八年二月二十九日止年度,融资活动提供的现金流减少800,000美元,因向关联方作出的资本租赁债务的本金偿还总额及本年度偿还660,000美元 无担保本票的本金总额减少800,000美元。
汇率对现金的影响
我们的功能货币是喀麦隆法郎(CFA)。在截至2008年2月29日的一年中,由于 将我们的合并财务报表从我们的本位币转换为我们的 报告货币(美元),净现金增加了450,997美元。
持续经营企业
本年度报告中包含的Form 10-K合并财务报表是在假设我们将继续经营的前提下编制的,但是,不能保证我们能够做到这一点。我们的经常性亏损和 难以产生足够的现金流来履行我们的义务和维持我们的运营,令人对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力产生了极大的怀疑,我们的合并财务报表不包括 这种不确定性可能导致的任何调整。
截至2008年2月29日,我们的累计赤字约为18,376,186美元,营运资金赤字也很大。我们未来的运营成功取决于我们能否从喀麦隆的巴士业务中产生正现金流 。我们能够产生正现金流的前提是在我们的业务中实现一定的规模经济,这将包括为我们的运营购买更多的公交车,以及为我们的增长在 基础设施、员工培训和其他资源上进行额外的资本投资。为了达到这一目标,我们将需要筹集大量资金,以购买额外的巴士和相关费用。为我们的营运资金赤字、当前和未来的运营亏损以及公司在喀麦隆和其他国家运输业务的增长提供资金将需要持续的资本投资。从历史上看,我们通过发行 可转换债券和认股权证获得资金,以收购与私募发行相关的普通股,发行普通股和认购普通股,根据无担保本票义务收到的预付款, 以及通过对关联方信托的资本租赁义务为收购我们的公交车提供融资。我们的战略是通过发行额外的可转换债券、普通股认股权证、无担保借款安排和股权融资,为我们目前和预期的未来现金需求提供资金。
本公司迄今已能够安排债务融资和股权融资,但不能保证未来将继续提供足够的债务或股权融资,也不能保证其将按 公司可接受的条款提供。如果不能获得足够的资本来满足目前的营运资金要求和未来发展业务所需的资本支出,将对本公司的短期运营和扩张战略产生重大影响。 本公司将继续探索外部融资机会。目前,公司正在与多方进行谈判,以获得额外的融资,公司将继续与更多的 方探索融资机会。
由于上述因素和相关不确定性,本公司作为持续经营企业的持续经营能力存在很大疑问。综合财务报表不包括任何调整,以反映资产或负债分类的可回收性和分类可能产生的 影响,这可能是因为本公司无法继续经营下去。
表外安排
我们没有S-B规则第303(C)项定义的表外安排。
第7项:财务报表
截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度经审计财务报表包含在本年度报告的单独章节中,从F-1页开始。
项目8.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无。
第8A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们代理首席执行官和首席财务官的监督下,在代理首席执行官和首席财务官的参与下,根据1934年《证券交易法》(《证券交易法》)第13a-15(B)条,评估了截至 报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。根据评估,我们的代理首席执行官和首席财务官得出结论,截至2008年2月29日,我们的 披露控制和程序无效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
(A)信息披露控制和程序的评估
本公司管理层负责建立并 保持对本公司财务报告的充分内部控制。 财务报告内部控制包括保持记录,以准确和公平地反映本公司的交易;提供合理的 保证,确保交易记录为编制 公司财务报表所必需;提供合理的保证,确保收入和 支出是按照公司政策进行的;以及提供 合理保证,确保 公司未经授权收购、使用或处置 公司由于其 固有的局限性,财务报告的内部控制并非旨在 提供绝对保证,以防止或检测我们财务报表的错误陈述 。
本公司管理层根据COSO框架下建立的 标准评估了截至2008年2月29日我们对财务报告的内部控制的有效性,COSO框架是为识别与特雷德韦委员会赞助组织的委员会 评估控制环境相关的风险和控制 目标而发布的内部控制综合框架。
根据我们上述评估,公司管理层得出结论,截至2008年2月29日,我们对财务报告的内部控制 无效。管理层已确定:(I)我们的 人员配备和监督不足,以及(Ii)我们的会计和财务报告过程中需要大量的人工 干预,这是我们对财务报告的内部控制的重大弱点。
本年度报告不包括 本公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)的 临时规则,管理层的报告不受公司注册会计师事务所的认证 要求,该临时规则允许 公司在本年度报告中仅提供管理层的报告。
(B)管制的限制
管理层不希望我们的披露控制和 程序或我们对财务报告的内部控制能够阻止或 检测所有错误和欺诈。任何控制系统,无论设计和操作有多好,都是基于一定的假设,只能提供合理的(而不是绝对的)保证其目标将会实现。此外,任何对 控制的评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述 ,或者确保已检测到 公司内的所有控制问题和欺诈实例(如果有)。
在截至2008年2月29日的季度内,我们对财务报告的内部控制 没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制 产生了或合理地可能产生重大影响。
项目8B。其他信息
没有。
第三部分
项目9.董事、高级管理人员、发起人;控制人员和公司治理;遵守交易所法案第16(A)条
高管、重要员工和董事
下面列出的是截至2008年6月12日关于我们每位董事和高管以及某些重要员工的某些信息 。以下列出的每位董事将担任 董事,直至我们的下一次股东年会及其 继任者当选并获得资格为止,或直至他们辞职、去世或 被免职。
曾担任董事 | ||||
名字 | Position and Age | 或执行 官员,因为 | ||
赛德·萨达特 | 代理首席执行官 兼首席财务官兼董事;48 | August 29, 2006 | ||
大卫·布朗 | 内部企业法律顾问和 秘书;52 | 2007年01月2日 | ||
威廉·雅各布森 | 导演;61岁 | 2006年2月15日 | ||
亨利·胡伯 | 导演;66岁 | July 17, 2006 | ||
拉尔·卡尔桑巴伊(S.Lal Karsanbhai) | 非洲运营总裁;68 | May 6, 2007 |
赛德·萨达特-萨达特先生在公共部门从事会计工作已有19年之久。 他为包括房地产、制造业、非营利组织、零售、建筑和服务组织在内的多元化客户群提供广泛的会计 服务。他曾担任多家公司的首席财务官,拥有广泛的审计和监管专业知识,并 被传唤担任专家证人。他目前是加州会计委员会的 报告质量监控委员会成员。
大卫·布朗先生,J.D.,51岁:公司秘书 自2007年4月起担任内部法律顾问。布朗先生在加州从事法律工作已有27年之久,主要从事商法和商业诉讼 。
威廉·雅各布森-雅各布森先生自1997年8月以来一直担任阿特拉斯矿业公司总裁兼首席执行官。他直接在采矿业工作了超过12年。雅各布森先生还在银行业工作了15年。他于1971年毕业于爱达荷州大学,获得工商管理学士学位,是西北矿业协会(Northwest Mining Association of Northwest Mining Association的成员。
Henry Huber-Huber先生拥有教育硕士学位,过去五年一直担任其公司Uptrend投资服务公司的总裁,为私人客户提供投资服务。
Karsanbhai先生拥有葡萄牙商业研究生院和伦敦经济学院的高级学位 。他曾在联合利华(Unilever)和通用汽车(General Motors Corporation)担任多个职位,包括通用汽车葡萄牙公司财务主管、通用汽车东欧业务财务总监、通用汽车南斯拉夫公司财务总监、通用汽车扎伊尔(现刚果民主共和国)财务主管,以及非洲/中东执行董事。以此身份,Karsanbhai先生在肯尼亚为通用汽车公司的CKD业务开展了反贸易活动,在安哥拉为销售贝德福德卡车开展了反贸易活动,后来又在刚果通过出口价值数亿美元的矿物(锌、铜和钴)开展了反贸易活动。Karsanbhai先生成立了通用汽车在安哥拉罗安达的市场营销部和售后服务部门及其卡车组装的SKD工厂,随后成立了 安哥拉控股公司担任首席执行官。Karsanbhai先生为汽车贸易公司(通用汽车子公司)开发了贸易活动,以产生非洲 国家购买通用汽车相关零部件所需的外汇。Karsanbhai先生任命了总部设在开罗的通用汽车所有非洲国家特许经营委员会的 成员。Karsanbhai先生出生于莫桑比克,在非洲多个国家从事管理/监督工作近40年。
项目10.高管薪酬
以下薪酬汇总表列出了有关在2008年2月29日担任TAUG首席执行官的人员在最近一个财年担任所有职务的年度和长期薪酬的信息 。以下信息包括基本工资、奖金奖励、授予的股票期权和某些其他 薪酬(无论是已支付还是延期支付)的美元价值 。
截至2008年2月29日的财年 | |||||||||||||||
所有其他 | |||||||||||||||
薪金 | 奖金 | 补偿 | 总计 | ||||||||||||
名称和负责人 职位 | ($) | ($) | ($) | ($) | |||||||||||
赛德·萨达特 | $ | - | $ | - | $ | 496,000 | (1 | ) | $ | 496,000 | |||||
大卫·布朗 | $ | - | $ | - | $ | 80,000 | (2 | ) | $ | 80,000 | |||||
拉尔·卡尔桑巴伊(S.Lal Karsanbhai) | $ | 60,000 | $ | - | $ | 36,000 | (3 | ) | $ | 96,000 |
(1)包括支付给Magidoff,Sadat&Gilmore, 味精有限责任公司(MSG)的461,000美元,该公司是一家由萨达特先生持有多数股权并控制的专业服务公司。
(2)包括截至2008年2月29日累计的8,000美元薪酬。
(3)包括将授予 Karsanbhai先生普通股的36,000美元递延补偿。
董事的薪酬
无
道德守则
本公司尚未通过适用于 其首席执行官和首席会计官或执行 该等职能的人员的道德准则,因为目前参与本公司管理的人员较少。
期权授予
无
杰出股票奖
无
雇佣协议、终止雇佣和 控制变更安排
我们与萨达特先生和布朗先生之间没有雇佣协议。2007年7月31日,公司与公司非洲业务总裁S.Lal Karsanbhai签订了雇佣协议 。根据 协议条款,公司同意向总裁支付现金 每月6,000美元的补偿外加每月4,000美元的递延补偿 在总裁任职期间以股票支付。截至2008年2月29日,本公司已累计欠Karsanbhai先生的递延补偿36,000美元, 根据本雇佣协议应支付的递延补偿截至2008年2月29日为止 。
我们目前没有补偿计划或安排 因我们的任何高管辞职、退休或任何其他终止、控制权变更或任何 高管在控制变更后职责的变更而导致的补偿计划或安排 不存在任何补偿计划或安排 任何高管辞职、退休或任何其他终止、控制权变更或任何 高管职责变更导致的补偿计划或安排。
董事会委员会
我们目前还没有在董事会中任命审计委员会或者 薪酬委员会。
控制的变化
无
家庭关系
我们的高级管理人员或 董事之间没有家族关系。
项目11.某些受益者和管理层的担保所有权
下表列出了截至2008年6月12日的情况:(A)我们所知的超过5%(5%)普通股的每个受益所有人的姓名 姓名,每个该等人士实益拥有的股份数量, 以及我们如此拥有的普通股的百分比;以及(B)每个董事和高管的姓名,每个该等人士实益拥有的普通股股份数量 和我们普通股的如此拥有的百分比,以及(B)每个该等人士实益拥有的普通股的股份数量和如此持有的我们普通股的百分比,以及(B)每个该等人士实益拥有的普通股的股份数量和如此持有的我们普通股的百分比,以及(B)每个该等人士实益拥有的普通股的股份数量和如此持有的我们普通股的百分比,以及本公司管理层相信 以下所列普通股的受益所有人根据该等拥有人提供的信息 对该等股份拥有独家投资和投票权,但须遵守适用的社区财产法。
截至2008年6月12日,我们共发行和发行了51,679,036股普通股 ,这是本公司唯一已发行和发行的 有表决权的股权证券。
数量 | 百分比 | |||
受益人姓名和地址 | 股票 | 班级 | ||
赛德·萨达特(2)(3) | 9,628,178 | 18.6% | ||
大卫·布朗(4) | 100,000 | * | ||
所有董事和高管作为一个 组(2人) | 9,728,178 | 18.8% |
___Pursuant根据交易法规则13-d-3和13d-5,受益所有权包括股东拥有单独或共享投票权或投资权的任何 股份,以及股东有权在 60天内收购的任何股份,包括行使期权或认股权证或其他可转换证券 。
*流通股不足1%。
(1) |
百分比所有权的厘定以 总计51,679,036股已发行及已发行普通股为基准, 不包括行使购股权时可发行的股份及 已授出或可能授出的限制性股票或 行使已发行认股权证时可能发行的股份。 |
(2) |
地址是加州伍德兰山200室伯班克大道21800号,邮编91367。 |
(3) |
包括:(I)直接持有的160万股;(Ii) 336,022股Sadat Kugel 401(K)Plan FBO Seid Sadat持有的普通股;(Iii) 336,022股普通股,可通过行使 Sadat Kugel 401(K)Plan FBO Seid Sadat持有的认股权证获得; (Iv)Avalat持有的2,750,000股普通股(V)由 萨达特先生部分拥有和控制的Fusion Equity,LLC持有的2,936,134股普通股;及(Vi)由受托人为萨达特先生的 信托公司Tov Trust持有的1,670,000股普通股。 |
(4) |
地址是加州卡拉巴萨斯路23901号,1064Suite1064,邮编:91302。 |
股权补偿计划
我们目前没有任何股权补偿计划 ,根据该计划,我们的普通股股票被授权发行。
董事独立性
董事会目前由三名董事组成,其中两名董事雅各布森和胡伯是独立的,根据纳斯达克的 纳斯达克股票市场规则定义。萨达特先生是非独立管理层 董事。
项目12.某些关系和相关交易, 和董事独立性
2006年5月15日,本公司与Tov Trust(Tov)签订了资本租赁 义务,该信托的受托人是TAUG首席财务官兼董事Seid Sadat,以购买首批28辆公交车,这些公交车将用于我们在 喀麦隆的城市交通运营。根据租赁协议条款,TAUG承诺从2006年10月开始的九个月内每月支付200,000美元, 本金支付总额为1,500,000美元, 递延融资费用为300,000美元。截至2007年2月28日,本租赁义务项下未偿还的金额为765,622美元,相当于800,000美元的本金支付减去34,378美元的递延利息。租约于2007年6月到期,当时所有剩余的 本金和未付利息均已偿还。本关联方 债务项下截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度的利息支出分别为34,378美元和265,622美元。
截至2008年2月29日和2007年2月28日,从Tov借入的总额分别为2,595,000美元和825,000美元。这些借款 分四个独立的分期付款。第一期425,000美元 已于2006年11月6日提前支付,无抵押,利息为10%, 按需到期。第二期400,000美元预付于2007年2月12日 12。第二笔预付款项下的借款为无抵押借款,年利率为 40%,于2007年10月31日到期,包括未付利息。 第三期750,000美元于2007年5月30日借入,无抵押, 年利率10%,2007年10月31日到期。公司 目前正在与
Tov的受托人。
第四期1,020,000美元于2006年11月预付,最初被归类为可转换债券,根据该债券,Tov可以将这些债券转换为2,240,143股普通股和购买2,240,243股普通股的认股权证。债券于2007年12月到期,TOV的受托人没有选择转换。这笔1,020,000美元债务下的借款按即期到期,年利率为7%。
截至二零零八年二月二十九日及二零零七年二月二十八日止年度,应付ToV的关联方责任的利息开支分别为334,754美元及39,773美元。截至2008年2月29日和2007年2月28日,根据这些关联方义务应付Tov 的应计利息分别为374,527美元和39,773美元。
截至二零零八年二月二十九日止年度,本公司向TOV发行合共170,000股普通股,代价是本公司获授1,575,000美元由TOV垫付的未偿还本票 债务的递延到期日(附注6)。在截至2008年2月29日的一年中,计入与发行这些股票相关的业务的递延融资成本总额为232,900美元。
2006年3月24日,公司从养老金计划的计划资产中预支了150,000美元,用于公司首席财务官Seid Sadat(关联方债券),用于向认可投资者私募 7%的可转换债券和认股权证(附注7)。根据认购协议的条款,关联方债券可转换为336,022股普通股。与该关联方债券的 认购协议有关,养老金计划还获得了5年期认股权证,以获得额外的336,022股普通股,行使价为1.50美元。2007年5月21日,150,000美元的关联方债券和10,120美元的债券应计利息被转换为336,022股普通股。根据这项关联方义务,截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度的利息支出分别为157美元(br})和9963美元。
2008年1月,一名无担保债权人向公司首席财务官Seid Sadat转让了公司欠他的22万美元未偿还借款(附注6)。这些金额相当于本公司欠该债权人的无担保本票债务的一半,该债务已由萨达特先生偿还给该债权人。本关联方债务项下的借款为无抵押、即期到期并按14%的年利率计息。截至2008年2月29日,该债务项下的本金总额为220,000美元,应计利息为10,939美元。在截至2008年2月29日的一年中,根据这一关联方义务,利息支出总额为10,939美元。
本公司与专业服务公司Magidoff Sadat&Gilmore,LLP(MSG)签订了一项咨询协议,根据该协议,MSG同意向TAUG提供服务,包括在管理监督、内部会计和财务报告以及咨询服务方面提供协助。该协议还规定,该公司有义务每月偿还味精3500美元的分摊租金费用。在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度内,MSG根据本咨询协议分别向本公司收取了总计586,000美元和472,000美元的服务费用,其中包括2008年42,000美元的分摊租金成本。截至2008年2月29日和2007年2月28日,欠MSG的债务分别为831,486美元和485,854美元,MSG在截至2008年2月29日和2007年2月28日的合并资产负债表中计入应付关联方。Seid Sadat是味精的管理合伙人,也是该公司的代理首席执行官和首席财务官。
项目13.展品
以下证物作为本年度报告的一部分归档。
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席执行官 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证C.F.O. |
32.1 |
根据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第1350节、第906节的“美国法典”第18编颁发的证书 |
项目14.首席会计师费用和服务
审计费
截至2008年2月29日和2007年2月28日止年度,我们的审计师Kabani&Company就与年度合并财务报表审计相关的专业服务收取的总费用分别为 $60,000。
税费
截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度,我们的现任审计师没有收取任何费用。
预审批政策和流程
我们目前没有正式的审计委员会。然而,所有由公司独立会计师执行的审计和非审计服务必须事先得到我们董事会的批准。董事会可以 授权独立的董事会成员对非审计服务进行预先审批。
截至2008年2月29日年度的所有活动和费用均经公司董事会批准。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定,注册人促使本报告由正式授权的以下签字人代表其 签署。
跨国汽车集团,Inc.
根据1934年的《交易法》,本报告已 由以下人员代表注册人以 身份在指定日期签署。
跨国汽车集团,Inc. | ||
日期:2008年6月12日 | 由以下人员提供: | /s/代理首席执行官 |
姓名:赛德·萨达特(Seid Sadat) | ||
职务:代理首席执行官、首席财务官兼董事 |
根据《交易法》,本报告已 由以下人员代表注册人在指定日期 以 身份签署。
签名 | 标题 | 日期 |
/s/Seid Sadat | 署理行政总裁 | June 12, 2008 |
赛德·萨达特 | 首席执行官兼董事 | |
/s/大卫·布朗 | 秘书长兼总法律顾问 | June 12, 2008 |
大卫·布朗 | ||
/s/威廉·雅各布森 | 导演 | June 12, 2008 |
威廉·雅各布森 | ||
/s/Henry Huber | 导演 | June 12, 2008 |
亨利·胡伯 |
26
项目7.合并财务报表
合并财务报表索引
页面 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
截至2008年2月29日和2007年2月28日的合并资产负债表 | F-3 |
截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度经营合并报表 | F-4 |
截至2008年2月29日和2007年2月28日的股东赤字变动合并报表 | F-5 |
截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度现金流量表 合并报表 | F-6 |
合并财务报表附注 | F-7 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
跨国汽车集团公司董事会和股东
加利福尼亚州伍德兰山
我们审计了所附的跨国汽车集团公司截至2008年2月29日和2007年2月28日的合并资产负债表 ,以及截至2008年2月29日和2007年2月28日的合并经营报表、股东赤字、 和现金流量。 这些合并财务报表由公司 管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并的 财务报表发表意见。
我们按照 上市公司会计监督委员会(美国)的标准进行审计。这些标准要求 我们计划和执行审计,以合理确定财务报表是否没有重大错报。审计包括 在测试基础上检查支持合并财务报表中的金额和披露的证据 。审计还包括评估 管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估整体财务报表列报。我们相信 我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
我们认为,上述 综合财务报表按照美国公认的 会计原则,公平地反映了 跨国汽车集团有限公司截至2008年2月29日和2007年2月28日的财务状况,以及截至 2008年2月29日和2007年2月28日的经营业绩和现金流。
所附财务报表的编制假设 本公司将继续作为一家持续经营的企业。如 综合财务报表附注2所述,本公司于截至二零零八年二月二十九日止年度出现重大亏损 ,并出现营运资金赤字, 这些因素令人对其持续经营 业务的能力产生重大怀疑。管理层在这些事项上的计划也在 附注2中描述。合并财务报表不包括任何可能因这种不确定性的结果而产生的调整 。
/s/Kabani&Company,Inc.
注册会计师
加利福尼亚州洛杉矶
May 23, 2008
F-2
跨国汽车集团,Inc.
综合资产负债表
2月29日, | 2月28日, | |||||
2008 | 2007 | |||||
资产 | ||||||
流动资产 | ||||||
现金& 现金等价物 | $ | 578,105 | $ | - | ||
应收账款净额 | - | 55,497 | ||||
其他应收账款, 净额 | 665,693 | 153,748 | ||||
预付费用、预付款 和押金 | 315,133 | 54,135 | ||||
库存, 报废储备净额 | 304,978 | 32,416 | ||||
公交车预付押金 | - | 1,680,957 | ||||
流动资产合计 | 1,863,909 | 1,976,753 | ||||
物业、公交车和设备、网络 | 6,300,415 | 3,233,756 | ||||
总资产 | $ | 8,164,324 | $ | 5,210,509 | ||
负债和股东赤字 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付账款 和应计费用 | $ | 2,424,543 | $ | 2,123,063 | ||
资本租赁项下的义务 关联方 | - | 765,622 | ||||
递延收入 | 338,440 | - | ||||
应付喀麦隆政府机构的增值税和关税 | 3,377,287 | 1,022,370 | ||||
因关联方原因 | 831,486 | 485,854 | ||||
应付票据,扣除债务贴现后的净额 | 110,000 | 510,000 | ||||
应付给 关联方的票据,扣除债务贴现 | 2,815,000 | 825,000 | ||||
可转换债券,扣除债务后的净折价 | - | 1,523,789 | ||||
关联方可转换债券 扣除债务贴现后的净额 | - | 678,057 | ||||
应计利息(包括与关联方相关的385,466美元 和49,736美元) | ||||||
分别截至2008年2月29日和2007年2月28日) | 403,792 | 146,792 | ||||
流动负债总额 | 10,300,548 | 8,080,547 | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
股东亏损 | ||||||
普通股,面值$.001 ;授权股份2亿股; | ||||||
51,179,036股和36,557,058股 已发行和已发行股票 | 51,179 | 36,557 | ||||
国库(子公司拥有40万股 股) | (100,000 | ) | (100,000 | ) | ||
额外实收资本 | 15,837,786 | 8,265,051 | ||||
累计亏损 | (18,376,186 | ) | (11,071,646 | ) | ||
其他综合收益-外币 | 450,997 | - | ||||
股东亏损总额 | (2,136,224 | ) | (2,870,038 | ) | ||
总负债和股东赤字 | $ | 8,164,324 | $ | 5,210,509 |
附注是这些合并财务报表的组成部分
F-3
跨国汽车集团,Inc.
合并业务报表
在过去的几年里 | ||||||
2月29日, | 2月28日 | |||||
2008 | 2007 | |||||
净收入 | ||||||
运输服务 | $ | 6,125,171 | $ | 946,395 | ||
政府补贴 | 1,648,438 | - | ||||
Other | 391,530 | 76,191 | ||||
Total revenue | 8,165,139 | 1,022,586 | ||||
收入成本-运输服务 | 7,415,482 | 1,207,837 | ||||
毛利 (亏损) | 749,657 | (185,251 | ) | |||
运营费用 | ||||||
销售和市场营销 | 167,134 | 211,594 | ||||
常规和 管理 | 4,825,370 | 5,330,174 | ||||
折旧摊销 | 98,074 | 28,010 | ||||
减值 财产损失 | 315,000 | - | ||||
外币兑换损失 | - | 22,745 | ||||
总运营费用 | 5,405,578 | 5,592,523 | ||||
营业亏损 | (4,655,921 | ) | (5,777,774 | ) | ||
其他(收入)费用 | ||||||
受益转换功能的融资成本 | 34,000 | 1,003,050 | ||||
发行股票的融资成本 | 292,000 | - | ||||
发行权证的融资成本 | 1,316,654 | 1,461,296 | ||||
债务清偿损失 | - | 355,240 | ||||
公交车事故损失 | 76,847 | - | ||||
利息支出 | 971,215 | 445,922 | ||||
利息收入 | (32,664 | ) | - | |||
其他收入 | (9,433 | ) | (1,662 | ) | ||
其他费用合计 | 2,648,619 | 3,263,846 | ||||
未计少数股利息前亏损 | (7,304,540 | ) | (9,041,620 | ) | ||
附属公司损失中的少数股权 | - | 530,901 | ||||
净亏损 | (7,304,540 | ) | (8,510,719 | ) | ||
综合收益(亏损) | ||||||
未实现外币折算 收益 | 450,997 | - | ||||
综合损失 | $ | (6,853,543 | ) | $ | (8,510,719 | ) |
普通股每股亏损:基本 | ||||||
稀释(&D) | $ | (0.16 | ) | $ | (0.20 | ) |
加权平均股数 | ||||||
突出:基本 稀释(&D) | 44,573,063 | 42,877,300 |
附注是这些合并财务报表的组成部分
F-4
跨国汽车集团, Inc.
股东合并报表亏损
截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度
普普通通 | 其他内容 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
普通股 | 财务处 | 库存 | 实缴 | 累计 | 全面 | 股东的 | ||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 库存 | 订额 | 资本 | 赤字 | 收入 | 赤字 | |||||||||||||||||
BALANCE,2006年2月28日 | 50,685,715 | $ | 50,686 | $ | (100,000 | ) | $ | 100,000 | $ | 1,883,409 | $ | (2,560,927 | ) | $ | - | $ | (626,832 | ) | ||||||
股份注销 | (18,000,000 | ) | (18,000 | ) | - | - | 18,000 | - | - | - | ||||||||||||||
发行认购的普通股 | 285,715 | 286 | - | (100,000 | ) | 99,714 | - | - | - | |||||||||||||||
发行可转换普通股 | ||||||||||||||||||||||||
可转换票据,包括利息 | 588,036 | 588 | - | - | 272,096 | - | - | 272,684 | ||||||||||||||||
发行普通股换取现金 | 1,915,572 | 1,915 | - | - | 870,156 | - | - | 872,071 | ||||||||||||||||
私人发行股票 | ||||||||||||||||||||||||
配售优惠 | 750,000 | 750 | - | - | 374,250 | - | - | 375,000 | ||||||||||||||||
年发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
用来换取债务的清偿 | 332,000 | 332 | - | - | 437,908 | - | - | 438,240 | ||||||||||||||||
优势转换功能相关 | ||||||||||||||||||||||||
发行可转换票据 | - | - | - | - | 1,003,050 | - | - | 1,003,050 | ||||||||||||||||
就相关事宜发出认股权证 | ||||||||||||||||||||||||
发行可转换票据 | - | - | - | - | 2,777,950 | - | - | 2,777,950 | ||||||||||||||||
少数人出资 | ||||||||||||||||||||||||
股东,扣除少数股权后的净额 | - | - | - | - | 528,518 | - | - | 528,518 | ||||||||||||||||
净损失 | - | - | - | - | - | (8,510,719 | ) | (8,510,719 | ) | |||||||||||||||
BALANCE,2007年2月28日 | 36,557,038 | 36,557 | (100,000 | ) | - | 8,265,051 | (11,071,646 | ) | - | (2,870,038 | ) | |||||||||||||
发行定向增发单位 | ||||||||||||||||||||||||
(扣除发售成本183,125美元后的净额) | 8,755,000 | 8,755 | - | - | 4,190,045 | - | - | 4,198,800 | ||||||||||||||||
发行可转换普通股 | ||||||||||||||||||||||||
可转换票据,包括利息 | 5,596,998 | 5,597 | - | - | 2,611,634 | - | - | 2,617,231 | ||||||||||||||||
向以下公司发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||
无担保债权人 | 270,000 | 270 | - | - | 291,730 | - | - | 292,000 | ||||||||||||||||
受益转换功能 | - | - | - | - | 34,000 | - | - | 34,000 | ||||||||||||||||
重新定价的财务成本 | ||||||||||||||||||||||||
债券单位 | - | - | - | - | 445,326 | - | - | 445,326 | ||||||||||||||||
外币折算调整 | - | - | - | - | - | - | 450,997 | 450,997 | ||||||||||||||||
净损失 | - | - | - | - | - | (7,304,540 | ) | - | (7,304,540 | ) | ||||||||||||||
平衡,2008年2月29日 | 51,179,036 | $ | 51,179 | $ | (100,000 | ) | $ | - | $ | 15,837,786 | $ | (18,376,186 | ) | $ | 450,997 | $ | (2,136,224 | ) |
附注是这些合并财务报表不可分割的 部分
F-5
跨国汽车集团,Inc.
合并现金流量表
在过去的几年里 | ||||||
2008年2月29日 | 2007年2月28日 | |||||
经营活动的现金流 | ||||||
净损失 | $ | (7,304,540 | ) | $ | (8,510,719 | ) |
调整以调整净亏损与使用的净现金 | ||||||
在经营活动中 | ||||||
非现金融资 成本 | 445,326 | 146,792 | ||||
折旧摊销费用 | 1,988,946 | 268,391 | ||||
客车减值损失 | 315,000 | - | ||||
债务清偿损失 | - | 355,240 | ||||
发行股票 抵扣财务费用 | 292,000 | - | ||||
受益转换的融资成本 功能 | 34,000 | 1,003,050 | ||||
发行权证的融资成本 | 1,316,654 | 1,461,296 | ||||
巴士意外造成的损失 | 76,847 | - | ||||
少数人 对运营的兴趣 | - | (530,901 | ) | |||
固定资产弃置损失 | - | 1,430 | ||||
(增加)减少: | ||||||
应收账款和其他应收账款 | (456,448 | ) | (197,620 | ) | ||
预付费用、预付款和押金 | (260,998 | ) | (34,260 | ) | ||
库存,扣除报废储备后的净额 | (272,562 | ) | (32,416 | ) | ||
增加(减少): | ||||||
应付账款和应计费用 | 1,500,076 | 1,871,107 | ||||
递延收入 | 338,440 | - | ||||
净额 经营活动中使用的现金 | (1,987,259 | ) | (4,198,610 | ) | ||
投资活动的现金流 | ||||||
公交车预付押金 | - | (1,402,186 | ) | |||
购置房产、公交车和 设备 | (2,303,765 | ) | (972,710 | ) | ||
净额 用于投资活动的现金 | (2,303,765 | ) | (2,374,896 | ) | ||
融资活动的现金流 | ||||||
关联方收益 | 350,632 | - | ||||
发行可转换债券和认股权证的收益 | - | 3,638,500 | ||||
发行无担保本票的收益 | 1,150,000 | 924,673 | ||||
发行普通股和认股权证所得收益 | 4,377,500 | 1,347,071 | ||||
偿还资本租赁项下的债务 | (800,000 | ) | (734,378 | ) | ||
偿还无担保本票 票据 | (660,000 | ) | - | |||
小股东出资 | - | 800,000 | ||||
融资活动提供的净现金 | 4,418,132 | 5,975,866 | ||||
汇率对现金的影响 | 450,997 | - | ||||
现金及现金等价物净增(减) | 578,105 | (597,640 | ) | |||
年初现金及现金等价物 | - | 597,640 | ||||
年终现金及现金等价物 | $ | 578,105 | $ | - | ||
补充披露现金流量信息 | ||||||
支付利息的现金 | $ | 70,157 | $ | 299,130 | ||
缴税现金 | $ | 800 | $ | - | ||
非现金投资补充明细表 | ||||||
融资活动 | ||||||
将公交车预付押金 重新分类为财产和设备 | $ | 1,680,957 | $ | - | ||
用普通股交换应付票据 | $ | - | $ | 83,000 | ||
通过发行资本租赁义务收购公交车 | $ | - | $ | 1,500,000 | ||
资本支出中包含应计关税/增值税 | $ | 1,581,927 | $ | - | ||
将可转换债券 和应计利息转换为 | ||||||
common stock | $ | 2,909,216 | $ | 272,684 |
附注是这些合并财务报表的组成部分
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跨国AUTOMOTICE集团公司
经审计的合并财务报表附注
1.业务性质
组织 跨国汽车集团公司(以下简称“公司”)于1999年4月2日在内华达州注册成立,名称为Vitamin overrun.com Corp.,于2001年8月更名为阿帕奇汽车公司,并于2005年11月更名为跨国汽车集团公司。
2001年,该公司与内华达州的剑桥克里克公司合并。 (“剑桥”)。剑桥是报告发行人, 公司在合并后承担了报告发行人的地位。
自2001年9月12日起,该公司从阿帕奇的股东手中收购了阿帕奇汽车公司(“阿帕奇”)(艾伯塔省的一家公司)的全部已发行普通股,以换取共计44万股阿帕奇普通股。此次交换实际上是阿帕奇对该公司的反向 收购,因为阿帕奇的股东成为了该公司的大股东 。2003年10月24日,阿帕奇汽车公司(Robert Wither)的负责人 同意将他从公司收到的278,560股普通股返还注销,同时公司将其在子公司阿帕奇汽车公司的股份 出售给罗伯特·威瑟。 公司保留了该技术的权利,并将子公司的股份返还给原所有者。
2002年,该公司完成了5:1的远期股票拆分。
本公司于二零零四年五月三日终止收购Manter Enterprise Inc.已发行股本 100%的协议,并根据履约协议注销之前以信托方式为Manter发行的本公司533,334股普通股。
2004年6月7日,公司完成了1:75的反向股票拆分。 2005年10月14日,公司完成了2:1的正向股票拆分。
2005年10月28日,该公司发行了2400万股普通股 ,以收购派克汽车集团 国际公司(PAGI)100%的已发行股本。Pagi是一家处于发展阶段的企业,通过其拥有66%股份的子公司喀麦隆Parker Transportation,Inc., 努力在喀麦隆开发公共汽车交通系统。2006年9月18日,原发行的24,000,000股中的18,000,000股 退还给本公司并注销 。
本公司对收购PAGI采用购买方式进行核算 ,收购时资产负债情况如下: 收购净资产公允价值:
现金 | $ | 48,647 | |
应收贷款 | 113,100 | ||
公司间贷款 | 11,700 | ||
应付帐款 | (75,018 | ) | |
应付票据 | (235,000 | ) | |
(136,571 | ) | ||
购货价格 | (24,000 | ) | |
收购价格超过收购净资产的部分 | $ | (160,571 | ) |
购买价格超出收购净资产公允价值的部分(160,571美元)计入商誉。根据SFAS第142号规定,商誉不摊销,但至少每年进行减值测试。 截至2007年2月28日,本公司减损了全部商誉160,571美元。
业务说明
跨国汽车集团公司及其全资和控股的
子公司(以下统称为公司)在非洲喀麦隆从事大众公共交通系统的开发和运营。IT目前的业务包括首都雅温得的市内公交系统(品牌名为Lebus)和雅温得与杜阿拉之间的市际公交系统(称为LeCar)。
包括首都雅温得的市内公交系统(品牌名称为Lebus)
以及雅温得和杜阿拉之间的城际公交系统(称为LeCar)。该公司的目标是扩大其在喀麦隆的现有运输业务,并在其他撒哈拉以南非洲国家建立、开发和运营公共交通系统。
F-7
跨国AUTOMOTICE集团公司
经审计的合并财务报表附注
2.列报依据和重大会计政策
合并原则 合并财务报表包括公司、LeCar运输公司(LeCar运输公司)、喀麦隆全资子公司LeCar运输公司(LeCar)和喀麦隆跨国汽车集团(TAUG-C)、拥有喀麦隆跨国公司66%权益的喀麦隆全资子公司 。喀麦隆多个政府机构 拥有Lebus剩余34%的股权。所有公司间物料 余额和交易记录都已在合并中注销。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计
和假设,以影响本公司合并财务报表和附注中报告的金额,并披露这些合并财务报表日期的或有资产和负债,以及报告期内报告的
收入和费用金额。在持续的
基础上,公司根据
历史和预期结果和趋势以及公司认为在这种情况下合理的其他各种假设来评估其估计和判断。根据其
性质,估计值受固有的不确定性程度的影响,因此,
实际结果可能与公司的
估计值不同,且差异可能很大。
发展阶段活动
在2006年9月25日之前,根据《财务会计准则第7号声明》、《发展国有企业会计》和《发展国有企业报告》,本公司
为开发型国有公司。到目前为止,公司
的努力是有组织的,旨在收购其
主要资产,筹集初始资本,制定业务计划。
在开始运营之前,公司在喀麦隆的努力
集中于清理和修复位于首都雅温得的主要汽车站,建立城市路线,准备道路
和公交车站,准备维护设施,完成行政
事项,如公交车司机、机械师和保安人员
。
持续经营的企业
本公司面临与其业务运营相关的各种风险,其中包括(I)运营亏损,(Ii)其业务区域的社会和政治不稳定,(Iii)本公司经营战略的变化,包括由于市场的意外变化而无法执行其战略
,(Iv)可能阻碍本公司在市场上成功竞争的各种竞争因素
,
(V)公司缺乏流动性和筹集额外资本的潜在能力,以及(Vi)缺乏证明其业务战略最终盈利能力所需的历史操作
。截至2008年2月29日,
公司累计亏损18,376,186美元,营运资金
短缺8,436,639美元。
由于上述因素和相关不确定性, 公司是否有能力继续经营存在很大的疑问。 合并财务报表不包括任何调整,以反映 资产的可回收性和分类或负债分类的可能影响,这可能是由于公司无法继续经营 。
为公司营运资金短缺、目前和未来预期的运营亏损以及公司在喀麦隆的运输业务增长提供资金将需要持续的资本投资。从历史上看, 本公司通过发行与私募发行相关的可转换债券 、发行普通股和认购普通股、从无担保的 期票安排收到的预付款以及通过对关联方信托的资本租赁义务为其收购公共汽车 融资来获得资金。 本公司通过私募发行发行的可转换债券 、发行普通股和认购普通股、从无担保的 期票安排获得预付款,以及通过向关联方信托承担的资本租赁义务为其收购巴士提供融资。公司的 战略是通过发行额外的债务工具、当前和长期借款安排 以及额外的股权融资来为其当前和未来的现金需求提供资金。
本公司迄今已能够安排债务融资和股权融资 ,但不能保证未来将继续提供足够的债务或股权融资 ,也不能保证将按本公司可接受的条款提供 。如果不能获得足够的资本来 满足当前的营运资金需求和发展业务所需的未来资本支出 ,将对公司的短期运营和扩张战略产生重大影响。公司将继续探索外部 融资机会。目前,本公司正在与多个 方进行谈判,以获得额外的融资,本公司将继续与其他各方探索 融资机会。
F-8
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经审计的合并财务报表附注
外币折算 合并 财务报表中包括的所有对外业务的资产和负债都按期末汇率折算,合并经营报表中的所有账户 都按报告期内的平均汇率折算。股东权益账户按历史汇率折算 。报告货币为美元。
在2007年3月1日之前,公司认为美元 是其功能货币,因为在前一年,运营中使用的大部分资金 都是美元资金。在确定 公司上一年的本位币时,管理层考虑了 各种因素和经济指标,包括:1)截至2008年2月29日的财年,公司的大部分运营费用 以美元计价,2)公司对运营中使用的公交车的收购融资以美元计价;以及3)喀麦隆子公司业务产生的现金流 在没有美国母公司现金注入的情况下不足以偿还公司的现有债务 。因此,截至2007年2月28日,在将公司以外币表示的财务报表转换为美元的过程中产生的累计汇率调整 将作为收入或亏损反映在随附的合并经营报表中。
在截至2008年2月29日的年度内,公司管理层 确定公司的功能货币不再是美元 美元,而是当地货币喀麦隆法郎(CFA)。在作出这项决定时,本公司考虑到本年度在 业务中使用的大部分资金是在终审法院申报和交易的。因此, 根据2007年3月1日生效的SFAS第152号《外币折算》中提供的指导,将由将本币财务报表折算成美元的流程 产生的折算调整计入确定全面收益中。截至2008年2月29日,2008年累计产生的450,997美元换算调整被归类为 合并资产负债表股东权益部分的其他全面收益项目 。截至2008年2月29日的年度,累计其他综合收入为450,997美元。
金融工具的公允市值
财务会计准则第107号声明,关于金融工具公允价值的披露,要求公司披露
金融工具的估计公允价值。符合金融工具资格的流动资产和流动负债财务状况表中报告的
账面金额
是对公允价值的合理估计。
流动资产和负债的账面价值因该等金融工具的短期到期日 而与公平市价并无重大差异 。
现金等价物
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性债务工具视为现金等价物。应收账款
应收账款包括公司前外部广告代理Nelson Cameroun(Nelson Cro)欠下的款项,他之前负责
向客户开具帐单并收取在公司公交车上投放广告的费用
,这笔款项是由公司前外部广告代理Nelson Cameroun(Nelson Cro)欠下的,Nelson Cameroun之前负责
向客户收取在公司公交车上投放广告的费用。此类金额在赚取或到期时开具账单,
在合理保证收款时开具账单。本公司不会就未付应收账款余额计提财务或
利息费用。应收账款的账面金额减去反映管理层
对不会收回的金额的最佳估计的估值津贴。管理层定期
审查所有拖欠应收账款余额(如果有),并根据对可回收性的评估,估计余额
中不会收回的部分(如果有)。
本年度,本公司终止了与纳尔逊的合同 。本公司目前正在与纳尔逊进行诉讼,以了结双方之间逾期的 应收账款和应付账款。由于这一意外情况, 公司已预留64,651美元,即截至2008年2月29日应收纳尔逊的全部应收账款 余额。
其他应收账款
其他应收账款主要包括喀麦隆政府各机构应收的增值税(增值税)
。应收账款
还包括公司广告代理以外的应付金额,广告代理负责向客户开具帐单并收取在公司公交车上投放广告的费用
。此类金额在
赚取或到期时开具账单。本公司不会对未偿还的
应收余额计提财务或利息费用。应收账款的账面金额减去
反映管理层对不会收回的金额的最佳估计的估值拨备
。管理层定期审查所有拖欠的其他
应收账款余额(如果有),并根据对可收回程度的评估,
估计余额中不会收回的部分(如果有)。
F-9
跨国AUTOMOTICE集团公司
经审计的合并财务报表附注
截至2008年2月29日和2007年2月28日的其他应收账款 包括:
2008年2月29日 | 2007年2月28日 | |||||
增值税应收账款 | $ | 475,757 | $ | 152,018 | ||
应收保险理赔 | 168,180 | 1,730 | ||||
其他 | 21,756 | - | ||||
$ | 665,693 | $ | 153,748 |
信用风险 可能使公司面临集中信用风险的金融工具 主要包括贸易账户、其他应收账款和 未投保的现金存款。鉴于应收账款 中包含的几乎所有金额都应由喀麦隆政府支付,应收账款的信用风险集中在 应收账款上。这些应收账款的偿还 取决于喀麦隆政府的财政稳定性和货币。至少在合理的情况下,管理层对信用风险的评估 以及这些应收账款的可收回性在下一个报告期内将发生变化 。
本公司将现金存款存放在管理层认为 是高信用质量的金融机构。有时,任何 一家金融机构的余额可能会超过联邦存款保险公司(FDIC)100,000美元的限额。截至2008年2月29日和2007年2月28日,公司的海外子公司在其财务报表中分别反映了约375,544美元和0美元的现金 。外国银行账户中持有的现金 不受FDIC的保险。
供应商集中
本公司在运营中使用的燃料基本上都是从德士古购买的。
德士古。在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度内,从德士古购买的燃料总额分别为2,083,284美元和510,222美元。截至2008年2月29日和2007年2月28日,德士古应付账款总额分别为324,862美元和160,526美元。
库存
库存由供内部消耗的公交车燃料和公交车备件组成。
所有库存均采用先进先出
法或市场法,以成本较低者为准。对于已确定价值
已减值或其未来用途似乎有限的项目,将估算陈旧储备。
截至2008年2月29日和2007年2月28日,没有陈旧储备。
截至2008年2月29日和2007年2月29日的库存情况 如下:
2月29日, | 2月28日, | |||||
2008 | 2007 | |||||
备件 | $ | 260,820 | $ | 54,135 | ||
燃料 | 44,158 | - | ||||
总库存 | $ | 304,978 | $ | 54,135 |
财产和设备
财产和设备按成本列报,折旧或摊销采用
资产估计使用年限的直线方法,具体如下:
Asset Description | 使用寿命(年) | |
计算机设备 | 3 | |
计算机软件 | 3 | |
家具和设备 | 3 - 5 | |
公共汽车 | 3 | |
汽车设备 | 5 |
租赁和建筑改进按直线 方法在租赁期限或预计使用年限(以较短的为准)内摊销。
F-10
跨国AUTOMOTICE集团公司
经审计的合并财务报表附注
尚未投入商业使用的资本资产的成本 如果有,将作为在建项目资本化,并将在投入使用后进行折旧 。被归类为保留以备将来使用的资产, 如果有,在投入生产性服务之前不会折旧。维修和维护费用 计入已发生费用。
资本租赁义务 公司将根据租赁义务获得的客车资本化,根据其 条款,租赁义务相当于分期付款购买。
收入和费用确认
本公司根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)员工会计公告第104号,收入在财务报表中的确认(SAB104)和美国注册会计师协会(AICPA)立场声明(SOP)97-2,软件收入确认,经SOP 98-4和SOP 98-9修订
确认收入。
本公司确认收入符合美国证券交易委员会
员工会计公告第104号,收入在财务报表中的确认(SBB 104)和美国注册会计师协会(AICPA)立场声明
,经SOP 98-4和SOP 98-9修订
。
2006年6月,新兴问题特别工作组(EITF)就第06-03号问题达成了 共识,即向客户征收并汇给政府当局的税款应如何在损益表中列报(即 毛收入与净额列报(EITF 06-03))。EITF 06-03适用于 由政府机构评估的对卖方和客户之间的创收交易直接征收的税款,并声明按毛计(包括在收入和成本中)或按净额(从收入中剔除)列报 此类税额是一项会计政策决定,应 予以披露。此外,对于按毛数报告的此类税项,如果金额重大,应在中期和年度财务报表中披露此类税项的金额 。EITF 06-03的规定在 2006年12月15日之后开始的中期和年度报告期内有效。2007年3月1日,公司采用EITF 06-03。公司对门票销售收取一定的增值税(增值税),由喀麦隆政府征收 。截至2008年2月29日和2007年2月28日止年度,收入 按含增值税的毛值入账。在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度中,对门票销售征收的增值税总额(包括 收入成本)分别为1,090,740美元和160,557美元。
该公司的大部分收入来自 其城际和城市公交车运营的车票销售。公司 确认在提供运输服务后销售汽车票的收入 。本公司还从喀麦隆政府机构提供的现金补贴中获得收入 (政府补贴)。 政府补贴收入在赚取时确认为收入, 在收入得到合理保证时确认为收入。截至2008年2月29日,公司 预收补贴收入338,440美元,已在随附的合并财务报表中记为递延收入 。
销售、一般和管理成本在发生时计入运营 。
组织和启动成本
启动活动的成本,包括组织成本,作为已发生的
计入费用。
每股收益(亏损)
普通股每股基本收益(亏损)的计算方法为:普通股股东可获得的净收益(亏损)
除以当期已发行普通股的加权平均数
。普通股每股摊薄收益(亏损)的计算方法是:普通股股东可获得的净收益(亏损)除以本年度已发行普通股的加权平均数
,该加权平均数增加到包括
如果普通股稀释性潜在股份已经发行,将会发行的额外普通股数量
。
如果普通股的稀释潜在股份已经发行,则普通股每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将本年度已发行普通股的加权平均数除以已发行普通股的加权平均数
。截至二零零八年及二零零七年二月二十八日止年度,因行使认股权证及可换股债券而可发行的股份
属反摊薄性质,因此不包括
每股净亏损。以下潜在普通股
已被排除在截至2008年2月29日和2007年2月28日的财政年度的每个
稀释后每股净亏损的计算范围内,因为
的影响将是反稀释的:
在过去的几年里 | ||||||
2008年2月29日 | 2007年2月28日 | |||||
转换可转换债券时将发行的股票 | - | 7,538,954 | ||||
认股权证 | 15,692,273 | 8,789,624 | ||||
总计 | 15,692,273 | 16,328,578 |
F-11
跨国AUTOMOTICE集团公司
经审计的合并财务报表附注
所得税 本公司采用负债法核算所得税。递延 所得税资产和负债确认为(I)资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的暂时性差异,以及(Ii)营业亏损 和税收抵免结转以计税的未来税收后果 。当根据管理层的估计,部分递延税项资产在未来期间更有可能无法变现时,递延税项资产会减去 估值津贴 。所得税费用或福利是指当期应缴或应退税 加上或减去当期递延税金资产和负债的变动 。
根据喀麦隆所得税暂行条例 ,所得税税率为38.5%。
长期资产减值
根据财务会计准则第144号声明“长期资产减值或处置的会计处理”(“财务会计准则144”),当事实
和情况显示长期资产的成本可能减值时,
通过将资产的账面价值
与估计的未贴现未来现金流量进行比较来评估可回收性。如果估计的
未贴现的未来现金流量低于账面价值,将记录减记
,以将相关资产减记至其估计公允价值。此外,
减值资产的剩余估计使用寿命或摊销期限将在必要时重新评估和修订。在截至2008年2月29日的年度内,公司确认运营中使用的公交车减值亏损315,000美元
。公司管理层根据对当前市场价格的分析
确定这些公交车的载客量超过了其公允价值。
广告和营销成本
公司已发生的广告和营销费用。截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度的广告和营销费用分别为167,134美元和211,594美元。
细分市场报告
SFAS No.131,《关于企业部门的披露》及相关
信息取代了SFAS No.14,《企业部门财务报告》,为
公共企业在年度财务
报表中报告有关运营部门的信息的方式建立了标准,并要求在中期财务报表中报告有关产品和服务、地理
领域和主要客户的有关运营部门的选定信息。SFAS第131号将运营部门定义为企业的组成部分
,可获得关于其的单独财务信息,首席运营决策者在决定
如何分配资源和评估业绩时会定期对
进行评估。在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度中,公司根据收入来源
分成两个部分:城际巴士收入Lebus和长途客车LeCar
(附注12)。
重新分类
某些往年金额已重新分类,以符合当前
年的列报方式。
最近的会计声明
2006年9月,财务会计准则委员会发布了第157号财务会计准则公允价值计量。
本声明定义了公允价值,在公认会计原则(GAAP)中建立了计量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露
。本声明适用于要求或允许公允价值计量的其他会计声明
,FASB此前已在这些会计声明中得出结论,公允价值是相关的
计量属性。因此,本声明不需要任何新的
公允价值计量。但是,对于某些实体,此
语句的应用将改变当前的做法。本声明适用于2007年11月15日之后发布的会计年度的财务
报表,以及这些会计年度内的中期
期间。管理层认为,该声明不会对合并财务报表
产生重大影响。
2006年9月,FASB发布了第158号FASB雇主会计 用于固定福利养老金和其他退休后计划-修订了FASB第87、88、106和132(R)号声明。此报表改进了财务报告 ,要求雇主在其财务状况表中将固定福利退休后计划(多雇主计划除外)的资金过剩或资金不足 确认为资产或负债,并 通过企业实体的综合收益或非营利性组织不受限制的 净资产的变化来确认发生变化的当年该资金状况的变化。此声明还改进了财务报告 ,要求雇主将计划的资金状况衡量为其年终财务状况报表日期的 ,只有有限的例外。 拥有公开交易股权证券的雇主最初需要 确认退休后固定福利计划的资金状况,并 提供截至2006年12月15日之后的财年结束时所需的披露信息。
F-12
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经审计的合并财务报表附注
但是,未公开交易股权证券的雇主 必须在截至2006年12月15日但在2007年6月16日之前的财务 报表附注中披露以下信息,除非该雇主在编制这些财务报表时应用了本报表 的确认条款:
a) | 对本声明规定的简要说明; |
|
b) | 需要领养的日期;以及 |
|
c) | 雇主计划采用本声明认可条款的日期(如果早)。 |
截至雇主的财务年终财务状况报表日期衡量计划资产和福利义务的要求 在截至2008年12月15日之后的财年有效。我们目前正在评估这一声明对我们合并财务报表的影响 。
2007年2月,FASB发布了SFAS第159号,即金融资产和金融负债的公允价值期权。SFAS第159号从2007年11月15日之后的财年起 生效。本声明 允许实体选择在指定的选举日期按公允价值计量符合条件的 金融资产和负债,否则不要求按公允价值计量 。如果公司为 符合条件的项目选择公允价值选项,则必须在当前收益中确认该项目在后续报告 期间的公允价值变动。SFAS第159号还规定了 列报和披露要求,旨在对为类似资产和负债选择不同计量属性的 实体进行比较。管理层认为SFAS第159号不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响 ,因为本公司已选择不对其 任何符合条件的金融工具和其他项目应用公允价值期权。
2007年12月,FASB发布了SFAS第160号,合并财务报表中的非控制性 权益。本声明修订了 ARB 51,以建立子公司非控股 (少数)权益和子公司解除合并的会计和报告标准。 它澄清子公司的非控股权益是合并实体的所有权 权益,应在 合并财务报表中作为权益报告。第160号SFAS适用于 财年以及这些财年内的过渡期,从2008年12月15日或之后开始。根据目前的情况,管理层预计采用第160号财务会计准则不会对公司的 经营业绩或财务状况产生重大影响。
2007年12月,FASB发布了SFAS No.141(R),Business 组合。本报表取代了SFAS第141号,业务合并。 本报表保留了SFAS第141号中的基本要求,即对所有业务合并使用 收购法(该报表141称为采购方法) ,并为每个业务合并确定收购人。本声明还规定了收购方如何:a)在其财务报表中确认和计量可识别资产、承担的负债和被收购方的任何非控制性权益的原则和要求 ;b)确认和计量 企业合并中获得的商誉或从廉价收购中获得的收益;以及c)确定 应披露哪些信息,以便财务报表使用者能够 评估企业合并的性质和财务影响。SFAS 第141(R)号将前瞻性地适用于收购日期为2008年12月15日或之后的第一个年度报告期开始之日或之后的企业合并。管理层预计采用SFAS 第141(R)号不会对其财务状况或运营业绩 产生重大影响。
2008年3月,FASB发布了SFAS第161号,披露了有关衍生品工具和对冲活动的 。新标准旨在 改进有关衍生工具和套期保值活动的财务报告 ,要求加强披露,使投资者能够更好地了解其对实体财务状况、财务业绩和现金流的 影响 。本声明适用于2008年11月15日之后发布的 财年和中期财务报表,并鼓励提前申请 。该标准还提高了以下方面的透明度:衍生工具在实体财务报表中的位置和金额 ;衍生工具和相关套期保值项目如何根据财务报告准则第133号入账;以及 衍生工具和相关套期保值项目如何影响其财务状况、 财务业绩和现金流。通过要求以表格形式披露衍生工具的公允价值及其损益,SFAS第161号实现了这些改进 。它还要求披露 与信用风险相关的衍生品功能,从而提供有关 实体流动性的更多信息。管理层预计该声明不会对其财务状况或运营结果产生 影响。
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跨国AUTOMOTICE集团公司
经审计的合并财务报表附注
2008年5月,FSAB发布了SFASB第162号,公认会计原则的层级 。声明授权 GAAP层次结构位于会计文献中,而不是审计文献中 。这对提升GAAP层次结构中财务会计概念的FASB报表具有实际影响 。本公告自美国证券交易委员会获批之日起60天内生效 。公司不认为这一声明 会影响其财务报表。
2008年5月,FASB发布了SFASB第163号文件, 财务保证保险合同的核算-对FASB第60号声明的解释 。本声明的范围仅限于财务保证保险 (和再保险)合同。该公告适用于2008年12月31日之后的财政年度 。公司不认为这一声明 会影响其财务报表。
3.物业、巴士及设备
截至2008年2月29日和2007年2月28日,物业、公交车 和设备包括:
2月29日, | 2月28日, | |||||
2008 | 2007 | |||||
计算机设备 | $ | 59,345 | $ | 62,388 | ||
计算机软件 | 48,512 | 6,264 | ||||
家具和设备 | 206,815 | 115,051 | ||||
土地 | 286,201 | - | ||||
汽车设备 | 5,641 | 7,030 | ||||
建筑改善 | 418,998 | 86,508 | ||||
操作中使用的总线 | 7,674,632 | 3,059,661 | ||||
8,700,144 | 3,336,902 | |||||
减去:累计折旧摊销 | (2,461,980 | ) | (274,965 | ) | ||
6,238,164 | 3,061,937 | |||||
在建工程正在进行中 | 62,251 | 171,819 | ||||
总资产和设备 | $ | 6,300,415 | $ | 3,233,756 |
截至2007年2月28日,物业、公交车和设备包括在运营中使用的1,500,000美元资本化公交车,这些公交车是根据关联方的不可撤销租赁(见附注9)租赁的 ,并作为资本租赁入账 。截至2007年2月28日,本资本租赁运营中使用的公交车累计折旧为236,932美元。截至2008年2月29日,本公司已清偿资本租赁义务,并根据折扣价购买选择权 保留公交车。
截至2008年2月29日和2007年2月28日的会计年度的折旧和摊销费用分别为1,988,946美元和268,391美元,其中分别有1,890,873美元和240,381美元计入收入成本 。
4.应付账款和应计费用& 政府应付款
(A)应付帐款和应计费用
截至2008年2月29日和2007年2月28日,应付账款 和应计费用包括:
2月29日, | 2月28日, | |||||
2008 | 2007 | |||||
应付帐款 | $ | 1,531,523 | $ | 978,205 | ||
薪资负债 | 180,878 | 247,920 | ||||
应计费用 | 297,964 | 558,934 | ||||
应向喀麦隆政府机构缴纳的税款 | 224,012 | 174,763 | ||||
有关罚款及罚则的条文 | 190,166 | 163,241 | ||||
应付账款和应计费用总额 | $ | 2,424,543 | $ | 2,123,063 |
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(B)应付喀麦隆政府的增值税和关税
截至2008年2月29日和2007年2月28日,公司欠喀麦隆政府的增值税(VAT)和关税分别为3377,287美元和1,022,370美元。该公司目前正在 与政府谈判,以获得这些税款的全额退税。然而, 到目前为止,该公司尚未在此类谈判中取得成功。如果谈判 不成功,公司 可能需要为逾期缴纳这些税款支付罚款。
5.资本租赁项下的义务
2007年,该公司承诺从2006年10月开始的9个月内每月支付200,000美元 的租金,为其在喀麦隆的城乡运输服务购买28辆 公交车。租赁责任 最初包括用于收购 相关巴士的1,500,000美元和将在资本租赁责任的 期限内注销的300,000美元递延财务费用,并支付给本公司董事 为受托人的信托。截至2007年2月28日,此资本租赁义务下的未偿还金额为765,622美元 。租约于2007年6月到期,当时所有剩余本金和未付利息均已偿还。公交车是由公司根据特价购买选项购买的 。
6.应付票据
本公司发行了各种无担保、即期到期的应付本票,年利率从7%至40% 不等。
• |
截至2008年2月29日和2007年2月27日, 本公司有11万美元未清偿债务,原因是两个不相关的交易方 按7%的年利率计息,按需到期。截至2008年2月29日和2007年2月28日,这些应付票据的应计利息 分别为18,326美元和8,575美元。 |
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• |
2007年2月12日,本公司从一名非关联方获得了400,000美元的短期无担保本票债务,利息为40%,原到期日为2007年5月12日。本公司通过谈判将还款期延长 至2008年1月31日。根据续签协议的条款, 公司向持有人发行了30,000股本公司普通股 股票。公司确认了41,100美元的债务折价总额,相当于根据这一义务发行的30,000股股票的公允市值, 计入截至2008年2月29日的综合资产负债表中的额外实收资本 。根据续订 协议的条款,截至2007年5月12日的40,000美元应计利息已转换为应付票据 。2008年2月,公司支付了500,000美元来履行 这项义务,其中包括44万美元的本金和60,000美元的应计利息 。截至2007年2月28日,该债务的未偿债务总额为407,111美元 ,其中包括400,000美元本金和7,111美元的应计利息 。 |
|
• |
2007年3月28日,本公司从非关联方 获得400,000美元的短期无担保本票债务,利息为年息14%,于2007年9月28日全额支付 。根据本票协议 及相关续期协议的条款,本公司向持有人发行70,000股 股本公司普通股。本公司确认了52,000 美元的总债务折价,相当于该义务项下的 70,000股股票的公平市值,这些股票计入截至2008年2月29日的合并资产负债表中的额外实收资本 。根据续订协议的条款,截至2007年5月12日的40,000美元应计 利息已转换为应付票据。2008年1月,本公司代理首席执行官、首席财务官和一名董事Seid Sadat先生偿还了220,157美元,相当于 该义务项下未偿还本金的一半,包括220,000美元本金和10,157 美元的应计利息,以偿还该义务项下的剩余未偿还余额 。 这项义务项下的未偿还本金为220,000美元,应计利息为10,157 美元,已分配给本公司代理首席执行官、首席财务官和 公司的一名董事Seid Sadat先生,以偿还该义务项下的未偿还余额 。 |
|
• |
截至2008年2月29日和2007年2月28日, 欠相关各方(注9)的款项总额分别为2,815,000美元和825,000美元,具体如下: |
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(i) | 2,595,000美元是从Tov Trust借来的, 该信托的受托人是代理首席执行官Seid Sadat, 首席财务官兼本公司的一名董事(注9)。这些 借款分四个独立的分期付款。第一笔425,000美元的分期付款 已于2006年11月6日提前支付,无抵押,年利率为10%,最初按需支付。第二笔400,000美元的分期付款已于2007年2月12日提前支付。第二笔预付款项下的借款 为无担保借款,年利率为40% ,最初应于2007年5月12日到期,包括未付利息。 第三期750,000美元于2007年5月30日借入,无抵押,年利率为10%,最初按要求到期。 |
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第四期1,020,000美元于2006年11月预付,最初被归类为可转换债券 ,根据该债券,信托可以将这些债券转换为2,240,143股普通股 。债券于2007年12月到期,TOV的受托人 没有选择转换。此1,020,000美元债务 项下的借款到期,按7%的年利率计息。截至2008年2月29日和2007年2月28日,欠Tov的无担保本票债务总额分别为2,595,000美元和825,000美元。 截至2008年2月29日和2007年2月28日,根据这些 义务应付Tov的应计利息分别为374,527美元和39,773美元。 |
||
(Ii) | 2008年1月,一名无担保债权人将公司欠他的22万美元未偿还借款转让给Seid Sadat。这 金额相当于本公司欠该债权人的无担保本票债务 的一半,该债务已由萨达特先生偿还给该债权人 。本关联方债务项下的借款是无担保的, 按即期到期,并按14%的年利率计息。截至2008年2月29日, 根据此义务未偿还的总额为220,000美元。截至2008年2月29日,根据这项义务,应计利息共计10,939美元欠萨达特先生 。 |
7.可转换债权证
可转换债券
截至2007年2月28日的财年结束, 公司根据几项私募备忘录 发行可转换债券 (可转换债券),总共筹集了3781,000美元。债券可按每股0.48美元至0.50美元的行使价转换为本公司的普通股 。债券的利息为年息7%,自发行之日起 一年后自动转换为普通股,除非提前转换。截至2008年2月29日止年度内,并无发行 可转换债券。
本公司根据EITF 98-5,具有受益转换特征的可转换证券会计 或或有可调转换比率 ,以及EITF 00-27,发行编号98-5的若干可转换票据的申请 ,计算嵌入于可转换债券中的受益转换特征 ,并记录了1,003,050美元的总债务折价
本公司还向可转换债券持有人 发行认股权证,以每股1.50美元的行使价收购合计8,427,416股本公司普通股 股票。认股权证的原始 期限为自发行之日起两年。关于这些债券, 本公司与已发行权证的公允 相关的债务折让总额为2,777,950美元,于2007年2月28日计入额外实收资本 。
认股权证估值的债务折让是根据Black-Scholes定价模型计算的,其假设如下: 基于授权日当前国库券利率的适用无风险利率 ;股息率为0%;波动率为 本公司普通股预期市价203%;以及认股权证的预期寿命为一年。债务贴现将在可转换债券的有效期一年内摊销 。截至2008年2月29日及2007年2月28日止年度,与认股权证摊销有关的总财务成本分别为1,316,654美元及1,461,296美元。
在截至2008年2月29日的年度内,2,498,500美元的可转换债券 和118,731美元的相关应计利息被转换为5,596,998股普通股 。在截至2007年2月28日的年度内,262,500美元的可转换债券和10,184美元的相关应计利息被转换为588,036股普通股。
以下是截至2007年2月28日未偿还可转换债券总额的时间表 :
敞篷车 | |||||||||
敞篷车 | 未摊销 | 债券 | |||||||
2007年2月28日 | 债权证- | 搜查令 | 扣除债务后的净额 | ||||||
毛收入 | 折扣 | 折扣 | |||||||
可转换债券,非关联方 | $ | 2,348,500 | $ | 824,711 | $ | 1,523,789 | |||
关联方可转换债券(附注 9) | $ | 1,170,000 | $ | 491,943 | $ | 678,057 |
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总计可转换债券的实际利率 ,包括转换收益的摊销和截至2007年2月28日的认股权证公允价值的摊销 为73%。
2007年5月24日,本公司董事会 发布决议,延长根据2006年1月23日的私募配售备忘录发行的可转换债券的到期日,并增加 符合转换资格的普通股数量。向可转换债券持有人发行的 权证数量也调整为等于转换后将发行的股票数量 。根据董事会 决议案,认股权证的到期日由两年延长至 五年,行使期权的换算率由每股0.48美元 -0.50美元降至经调整的每股0.4464美元的换算率。换股比率降低 导致债券持有人额外增加455,226份已发行认股权证 及额外455,226股符合转换资格的普通股 。由于转换价格的重新定价 和增发认股权证,本公司于截至2008年2月29日的年度录得财务成本 $445,326。
8.股权交易
普通股
本公司因收购PAGI而注销18,000,000股普通股 。此次取消是公司重组的一部分 公司正在努力为符合条件的利害关系方提供股权 。
根据购买 公司普通股的认购协议条款,TAUG在截至2007年2月28日的财年中从 两个经认可的投资者那里获得了总计972,071美元的资金。根据这些认购协议,公司总共发行了2,201,287股普通股 。
2006年11月30日,本公司从喀麦隆工商、矿山和手工业商会(CCIMA)获得80万美元的出资 ,用于本公司在雅温得的城市运输业务,该业务于2006年9月下旬开始运营。CCIMA是本公司在Lebus的 少数股东之一。这些金额已反映在随附的 合并资产负债表中,作为额外实缴资本,扣除少数股东权益 271,482美元。
2006年11月21日,公司发行了332,000股普通股 ,用于注销欠债权人的83,000美元债务。由于此次交易,公司确认了债务清偿造成的355,240美元损失 。
在截至2008年2月29日的年度内,2,498,500美元的可转换债券 和118,731美元的相关应计利息被转换为5,596,998股普通股 。在截至2007年2月28日的年度内,262,500美元的可转换债券和10,184美元的相关应计利息被转换为588,036股普通股(附注7)。
关于2007年1月17日向经认可的 投资者的私募配售备忘录,本公司与多家经认可的投资者就出售投资单位订立认购协议 , 与每个单位包括(I)一股本公司普通股 ,每股0.50美元及(Ii)一股认股权证,按每股1.50美元购买一股普通股 。不提供无现金行使的权证 条款和持有人将被要求支付每股1.50美元来行使每个 权证。这些认股权证的有效期为五年,自每个基础 认购协议之日起计算。本公司已同意向配售代理支付相当于173,125美元的佣金(或出售单位所得收益的5%)作为对其服务的补偿。
在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度内, 投资者分别购买了总计4,377,500股和375,000美元的单位普通股 ,相当于8,755,000股(2008)和750,000股(2007)普通股 ,价格为每股0.5美元,以及认股权证,以每股1.50美元的价格额外购买8,755,000股 (2008)和750,000股(2007)普通股。与2007年1月17日私募发行相关的8,755,000份认股权证的公允 价值为3,041,587美元。此金额是在以下假设的基础上使用Black-Scholes定价模型计算得出的:适用的无风险利率 基于授予日期的当前国库券利率3.5%;股息率为0%;我们普通股的预期市场价格的波动因素为203%;以及认股权证的预期寿命为五年 。
在截至2008年2月29日的年度内,由于向债券持有人出售的投资单位重新定价(附注7),本公司确认了与向债券持有人发行额外股份相关的财务成本 $445,326(附注7)。
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在截至2008年2月29日的年度内,本公司确认了与向各种无担保本票债券持有人 发行270,000股公司普通股(包括向关联方发行170,000股 )相关的递延 融资成本共计326,000美元(包括向关联方支付232,900美元)(见附注6)。截至2008年2月29日的 年度,与这些债务项下的递延利息摊销相关的总财务成本为326,000美元。
认股权证
以下时间表汇总了 截至2008年2月29日未偿还认股权证的活动总数:
未清偿认股权证 | 集料 | 数量 | ||||
内在价值 | 认股权证 | |||||
截至2007年2月28日的未偿还款项 | $ | - | 8,722,190 | |||
授与 | - | 9,210,226 | ||||
练习 | - | - | ||||
取消 | - | (2,240,143 | ) | |||
截至2008年2月29日的未偿还款项 | $ | - | 15,692,273 |
未偿还的 认股权证 | 可行使的认股权证 | |||||||||
范围: | 加权平均 | 加权平均 | ||||||||
锻炼 | 剩余 | 锻炼 | 平均运动量 | |||||||
价格 | 数 | 合同期限 | 价格 | 数 | 价格 | |||||
$ 1.50 | 15,692,273 | 3.9年 | $ 1.50 | 15,692,273 | $ 1.50 |
在截至2008年2月29日的年度内,与定向增发备忘录(日期为2007年1月17日)相关发行的8,755,000份认股权证的公允价值是使用黑洞定价模型 计算的,假设如下:适用的无风险利率基于 授权日当时的国库券利率3.5%;股息 收益率为0%;我们普通股预期市价的波动因素 为203%;
向可转换债券持有人发行的455,226份认股权证的公允价值是使用Black-Sholes定价模型计算的, 假设如下:适用的无风险利率基于授权日3.5%的当前国库券利率;股息收益率为0%; 公司普通股预期市价203%的波动因素;以及认股权证的预期寿命为5年。
9.关联方交易
2006年5月15日,公司与Tov Trust签订了资本租赁义务 ,该信托的受托人是TAUG首席财务官兼董事Seid Sadat ,用于购买首批28辆公交车,这些公交车将用于我们在喀麦隆的城市交通运营。根据租赁协议的条款,TAUG承诺从2006年10月开始的9个月内每月支付200,000美元 ,支付总额为 1,500,000美元的本金和300,000美元的递延融资费用。 截至2007年2月28日,此租赁义务下的未偿还金额为765,622美元 相当于800,000美元的本金支付减去34,378美元的递延利息。 租约于2007年6月到期,届时所有本关联方责任项下截至二零零八年二月二十九日及 二月二十八日止年度的利息开支分别为34,378美元及265,622美元 。
截至2008年2月29日和2007年2月28日,从Tov借入的总额 分别为2,595,000美元和825,000美元。这些借款 分四个独立的分期付款。第一期425,000美元 已于2006年11月6日提前支付,无抵押,利息为10%, 按需到期。第二期400,000美元预付于2007年2月12日 12。第二笔预付款项下的借款为无抵押借款,年利率为40%,于2007年10月31日到期,包括未付利息。 第三期750,000美元于2007年5月30日借款,无担保, 年息10%,于2007年10月31日到期。公司 目前正在与Tov的受托人 就这些义务的续订条款进行谈判。
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第四期1,020,000美元于2006年11月预付,最初被归类为可转换债券,根据该债券,Tov 可以将这些债券转换为2,240,143股普通股和购买2,240,243股普通股的认股权证 。债券于2007年12月到期 ,TOV的受托人没有选择转换。此 $1,020,000债务项下的借款按即期到期,并按7%的年利率计息。
截至二零零八年二月二十九日止年度及 二零零七年二月二十八日止年度,应付Tov的关联方责任的利息开支分别为334,754美元及 39,773美元。截至2008年2月29日和2007年2月28日,根据这些关联方义务应付ToV的应计利息分别为374,527美元和39,773美元 。
于截至二零零八年二月二十九日止年度,本公司共发行170,000股 股本公司普通股予Tov,代价为 本公司获授予递延到期日,由Tov垫付1,575,000美元的未偿还 本票债务(附注6)。在截至2008年2月29日的年度内,与发行这些股票相关的业务的递延融资成本总额为232,900美元。
2006年3月24日,公司从养老金计划的 计划资产中预支了150,000美元,用于公司首席财务官Seid Sadat(关联方债权证),用于向认可投资者私募7%的可转换债券和认股权证 (附注7)。根据认购协议的条款, 关联方债券可转换为336,022股普通股。 关于该关联方债券的认购协议, 养老金计划还获得了5年期认股权证,以获得额外的336,022 股普通股,行使价为1.50美元。2007年5月21日,150,000美元的关联方债券和10,120美元的债券应计利息 转换为336,022股普通股。根据本关联方义务, 截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度的利息支出分别为157美元和9963美元。
2008年1月,一名无担保债权人向公司首席财务官Seid Sadat转让了公司欠他的220,000美元未偿还借款 (附注6)。这些金额相当于本公司欠该债权人的无担保本票债务的一半,该债务已由萨达特先生 偿还给该债权人。本关联方债务项下的借款 为无担保、即期到期并按14%的年利率计息。截至2008年2月29日,此债务项下的本金总额为220,000美元,应计利息为10,939美元 。本关联方义务项下截至2008年2月29日止年度的总利息支出为10,939美元。
本公司与专业服务公司Magidoff Sadat&Gilmore,LLP(MSG)签订了一项咨询协议,根据该协议,MSG同意向TAUG提供服务,包括在管理 监督、内部会计和财务报告以及咨询服务方面提供协助。 该协议还规定本公司有义务每月偿还MSG$3,500的分摊租金费用。 该协议还规定,MSG同意向TAUG提供服务,包括在管理 监督、内部会计和财务报告以及咨询服务方面的协助。 该协议还规定,公司有义务每月偿还MSG$3,500的分摊租金费用。在截至2008年2月29日和2007年2月28日的年度中,MSG根据本咨询协议分别向本公司收取了总计586,000美元和472,000美元的服务费用,其中包括42,000美元的分摊租金成本。 本咨询协议规定,MSG将向本公司收取总计586,000美元和472,000美元的费用,其中包括42,000美元的分摊租金成本。截至2008年2月29日和2007年2月28日,欠味精的债务分别为831,486美元 和485,854美元,而味精在截至2008年2月29日和2007年2月28日的 合并资产负债表中计入应付关联方。Seid Sadat是味精的管理合伙人,也是该公司的代理首席执行官和首席财务官。
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10.所得税
所得税规定的组成部分如下:
截至年底的年度 | ||||||
2008年2月29日 | 2007年2月28日 | |||||
当前: | $ | $ | ||||
联邦制 | - | - | ||||
状态 | 800 | 800 | ||||
喀麦隆 | - | - | ||||
总计 | 800 | 800 | ||||
延期 | ||||||
联邦制 | - | - | ||||
状态 | - | - | ||||
喀麦隆 | - | - | ||||
总计 | - | - | ||||
总收入 税金拨备 | ||||||
$ | 800 | $ | 800 |
截至年底的年度 | ||||||
2008年2月29日 | 2007年2月28日 | |||||
联邦法定利率 | (34)% | (34)% | ||||
扣除联邦税的州税支出净额 | (6)% | (6)% | ||||
估价免税额的变动 | 40% | 40% | ||||
外国所得税,喀麦隆 | (38.5)% | (38.5)% | ||||
更改估值免税额 | 38.5% | 38.5% | ||||
按实际税率计税费用 | - | - | ||||
截至年底的年度 |
||||||
2008年2月29日 |
2007年2月28日 |
|||||
净营业亏损 | $ | 3,804,166 | $ | 2,728,825 |
||
递延税项资产 | 1,521,666 | 1,091,530 |
||||
估值免税额 | (1,521,666 | ) | (1,091,530 |
) | ||
递延税金净资产 | $ | - | $ |
- |
截至2008年2月29日,公司因税务原因产生的营业净亏损约为3,804,166美元。结转用于联邦和州政府的净营业亏损 可用于减少2026年前的应税收入 。加利福尼亚州的净营业亏损结转 通常可用于减少2012年的应税收入。公司净营业亏损结转的可用性 受限制。 所得税拨备包括对 公司征收的国家最低税额。
鉴于与 相关的递延税项资产的最终变现存在不确定性,截至2008年2月29日的递延税项资产总额 已被递延税项资产的估值津贴完全抵消。
净营业亏损结转的使用受到IRC. 382规定的控制规则变化的重大限制,将其年度使用限制为控制变更日期 的公司价值乘以联邦贴现率。NOL的很大一部分 可能会在使用之前过期。
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11.承担及或有事项
高级船员弥偿
根据组织文件,公司高级管理人员 因履行其对公司的职责而产生的某些责任得到赔偿。本公司并不为其 董事及高级管理人员提供保险,以保障他们因履行本公司职位所要求的职责而承担的责任 。根据这些安排,本公司的 最大风险是未知的,因为这将涉及到未来可能针对本公司提出的尚未招致的索赔 。
雇佣协议
2007年7月31日,公司与公司非洲业务总裁S.Lal Karsanbhai 签订了雇佣协议。 根据协议条款,公司同意向总裁支付 每月6,000美元的现金补偿,外加每月4,000美元的递延补偿,在其任职期间以股票形式支付。截至2008年2月29日,本公司已累计欠Karsanbhai先生的递延补偿36,000美元,即根据本雇佣协议应支付的截至2008年2月29日的递延补偿 。
运营中使用的设施租赁
该公司为其城际公交运营租赁了两个代理设施,即喀麦隆雅温得的LeCar,以及根据不可撤销的 运营租赁协议,LeCar的公司、销售和行政人员使用的一座办公楼 ,该协议将在2027年之前的不同年份到期。公司 还在喀麦隆租赁了供其高级管理人员使用的住宅,以及按月租赁的各种汽车和设备 。
未来的最低租金支付(不包括房地产 税、维护等)根据不可撤销的经营租赁承诺, 如下:
截至2月28日的财年, | |||
2009 | $ | 157,036 | |
2010 | 135,376 | ||
2011 | 135,376 | ||
2012 | 135,376 | ||
2013 | 135,376 | ||
此后 | 1,850,139 | ||
$ | 2,548,679 |
截至2008年2月29日和2007年2月28日的财年,计入运营费用的租金分别为409,892美元和362,961美元。
或有损失
本公司的子公司LeCar以两年租期转租了位于杜阿拉一家大型酒店的实体代理 。 2007年5月15日,本公司收到 酒店管理层的通知,要求其终止租赁协议并迁出该酒店。此事已 提交给法律顾问,目前正在进行调解。如果支持 停止和停止要求,公司将被要求记录约130,000美元的减值费用,这是由于公司正在进行的工程注销 以及公司在其代理设施上产生的其他建筑改善费用 。
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诉讼
2007年3月19日,该公司的一辆城际长途汽车 在雅温得和杜阿拉之间的途中发生碰撞,导致两名乘客死亡,幸存的 乘客受伤。根据喀麦隆法律,该公司的子公司LeCar应对此次碰撞负责。本公司为碰撞引起的损害索赔提供 保险。但是,管理层 无法确定超出保险承保金额 的金钱赔偿额(如果有),该金额可能会判给此次 碰撞事件中涉及的乘客。
2007年11月8日,公司的子公司LeCar Transportation Corporation,S.A.(LeCar)被列为一起不当解雇案件的被告 这起案件涉及该子公司的几名心怀不满的前雇员,他们在2007年被公司解雇。原告要求未指明的 数额的补偿性损害赔偿,包括递延工资和惩罚性损害赔偿。 根据喀麦隆法律,这些案件首先由劳工委员会部门调查 ,然后根据各自指控的是非曲直提交上级法院。到目前为止,这些案件仍在等待劳工委员会 部门的审查。该公司认为这些前员工的索赔没有 可取之处,并打算积极抗辩这些 诉讼提出的索赔,并寻求所有可用的法律补救措施。在出现不利结果的情况下,公司没有为任何或有损失提供 。
2007年9月12日,该公司的子公司喀麦隆跨国汽车集团被列为其前广告代理公司Nelson Cameroun(Nelson Ea)提出的违约索赔的被告 。 起诉书称,该公司在合同到期前错误地终止了与Nelson的合同 。原告要求赔偿300,000美元,相当于公司根据广告代理合同条款欠下的 金额。 公司对Nelson提起反诉,指控其违反诚信、 违约、欺诈、失实陈述以及疏忽和违反受托责任 。根据交叉投诉,公司要求赔偿数额不详的赔偿金 。本公司已预留64,651美元,即根据广告代理协议终止前的条款,截至2008年2月29日应收纳尔逊的全部 应收账款余额。如果出现不利的 结果,公司 没有为任何或有损失做准备。
本公司还涉及其他各种法律索赔和评估。 管理层认为,这些行动,无论是单独的还是合计的, 都不会对本公司的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响 。
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12.细分市场信息
公司和 | ||||||||||||
截至2008年2月29日的年度 | Lebus(市内) | LeCar(城际) | 其他 | 整合 | ||||||||
净收入 | $ | 3,935,415 | $ | 4,229,724 | $ | - | $ | 8,165,139 | ||||
收入成本 | $ | 3,960,132 | $ | 3,455,350 | $ | - | $ | 7,415,482 | ||||
营业费用(不含折旧) | $ | 1,880,900 | $ | 1,629,728 | $ | 1,796,876 | $ | 5,307,504 | ||||
折旧 | $ | 36,517 | $ | 55,557 | $ | 6,000 | $ | 98,074 | ||||
其他(收入)费用 | $ | (9,433 | ) | $ | 76,847 | $ | 2,581,205 | $ | 2,648,619 | |||
净损失 | $ | (1,932,701 | ) | $ | (987,758 | ) | $ | (4,384,081 | ) | $ | (7,304,540 | ) |
细分资产 | $ | 5,454,485 | $ | 2,170,461 | $ | 539,378 | $ | 8,164,324 |
公司和 | ||||||||||||
截至2007年2月28日的年度 | Lebus(城际) | LeCar(城际 | 其他 | 整合 | ||||||||
净收入 | $ | 490,901 | $ | 531,685 | $ | - | $ | 1,022,586 | ||||
收入成本 | $ | 756,626 | $ | 451,211 | $ | - | $ | 1,207,837 | ||||
营业费用(不含折旧) | $ | 1,621,681 | $ | 331,258 | $ | 3,611,574 | $ | 5,564,513 | ||||
折旧 | $ | 17,402 | $ | 3,608 | $ | 7,000 | $ | 28,010 | ||||
其他(收入)费用 | $ | 184,770 | $ | 80,384 | $ | 2,998,692 | $ | 3,263,846 | ||||
净收益(亏损) | $ | (1,558,677 | ) | $ | (334,776 | ) | $ | (6,617,266 | ) | $ | (8,510,719 | ) |
细分资产 | $ | 2,390,692 | $ | 1,502,489 | $ | 1,317,328 | $ | 5,210,509 |
13.后续事件
2008年5月29日,该公司在其一名股东提起的诉讼中被列为被告 。原告声称,公司的某些股东 在他们之间达成了一项协议,重组他们在公司持有的 股票。作为该协议的结果, 原告声称,据称他持有的315万股股票被股东集团注销了 。原告已要求本公司 恢复并承认其对这315万股据称被注销的股票的所有权 。此外,原告要求赔偿相当于315万股的公平市场 价值。公司管理层目前正在 评估此索赔(如果有)对其运营的影响。本公司 管理层认为原告的索赔毫无根据,并打算 积极抗辩本诉讼提出的索赔。如果出现不利的 结果,公司 没有为任何或有损失做准备。
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