美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 |
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(税务局雇主 |
公司或组织) |
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识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(注册人电话号码,包括区号)
证券根据该法第12(B)条登记的:
每节课的标题 |
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交易 |
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注册的每个交易所的名称 |
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勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:
SemiLED公司
截至2021年11月30日的季度的Form 10-Q
索引
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页码 |
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第一部分金融信息 |
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第1项。 |
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财务报表 |
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1 |
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未经审计C截至2021年11月30日和202年8月31日的简明综合资产负债表1 |
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1 |
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截至2021年、11月30日和20日的三个月未经审计的合并经营报表20 |
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2 |
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截至2021年、11月30日和20日的三个月未经审计的综合综合损失表20 |
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3 |
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截至2021年11月30日的三个月未经审计的简明权益变动表a发送2020 |
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4 |
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截至2021年11月30日和20日的三个月未经审计的现金流量简并报表20 |
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5 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
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6 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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16 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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26 |
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第四项。 |
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管制和程序 |
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26 |
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第二部分:其他信息 |
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第1项。 |
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法律程序 |
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27 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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27 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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28 |
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第三项。 |
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高级证券违约 |
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28 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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28 |
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第五项。 |
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其他信息 |
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29 |
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第6项 |
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陈列品 |
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29 |
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签名 |
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30 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
SemiLED公司及其子公司
未经审计的简明合并资产负债表
(以千美元和股票为单位,面值除外)
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11月30日, |
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8月31日, |
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2021 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金和现金等价物 |
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应收账款(包括关联方),扣除坏账准备净额#美元 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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无形资产净额 |
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对未合并实体的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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长期债务的本期分期付款 |
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应付帐款 |
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应计费用和其他流动负债 |
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其他应付关联方的款项 |
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经营租赁负债,流动部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务,不包括本期分期付款 |
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经营租赁负债,减去流动部分 |
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总负债 |
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承担和或有事项(附注5) |
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股本: |
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SemiLED股东权益 |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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累计赤字 |
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SemiLED股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
1
SemiLED公司及其子公司
未经审计的简明合并经营报表
(单位为数千美元和股票,每股数据除外)
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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收入成本 |
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毛利(亏损) |
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运营费用: |
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研发 |
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销售、一般和行政 |
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处置长期资产的收益 |
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总运营费用 |
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运营亏损 |
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其他收入(费用): |
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利息支出,净额 |
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) |
其他收入,净额 |
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外币交易(亏损)收益(净额) |
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) |
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其他收入合计(净额) |
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所得税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税费用 |
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— |
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— |
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净损失 |
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( |
) |
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( |
) |
减去:可归因于非控股权益的净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
SemiLED股东应占净亏损 |
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( |
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) |
SemiLED股东每股净亏损: |
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基本的和稀释的 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
用于计算SemiLED股东每股净亏损的股份: |
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基本的和稀释的 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
SemiLED公司及其子公司
未经审计的综合全面损失表
(单位:千美元)
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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净损失 |
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( |
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( |
) |
其他综合损益(税后净额): |
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外币换算调整,扣除税后净额为#美元 |
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综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
可归因于非控股权益的综合损失 |
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) |
SemiLED股东的综合亏损 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
SemiLED公司及其子公司
未经审计的简明合并权益变动表
(单位:千美元和股票)
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累计 |
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总计 |
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其他内容 |
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其他 |
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半导体发光二极管 |
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非- |
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普通股 |
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实缴 |
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全面 |
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累计 |
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股东的 |
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控管 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收入 |
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赤字 |
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权益 |
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利益 |
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权益 |
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2021年9月1日的余额 |
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基于股票的薪酬 |
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综合亏损: |
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其他综合收益(亏损) |
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净损失 |
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2021年11月30日的余额 |
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累计 |
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总计 |
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其他内容 |
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其他 |
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半导体发光二极管 |
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非- |
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普通股 |
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实缴 |
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全面 |
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累计 |
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股东的 |
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控管 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收入 |
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赤字 |
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权益 |
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利益 |
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权益 |
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2020年9月1日的余额 |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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更改SBDI中的所有权* |
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( |
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综合亏损: |
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其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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净损失 |
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( |
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) |
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2020年11月30日的余额 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
*SBDI(台湾万道地昭明股份有限公司)是本公司的子公司之一。
4
SemiLED公司及其子公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
(单位:千美元)
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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经营活动的现金流: |
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净损失 |
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对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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存货减记准备 |
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处置长期资产的收益 |
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以下方面的更改: |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付费用和其他资产 |
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应付帐款 |
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( |
) |
应计费用和其他流动负债 |
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( |
) |
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( |
) |
经营活动提供的现金净额(用于) |
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投资活动的现金流: |
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购置物业、厂房及设备 |
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出售不动产、厂房和设备所得收益 |
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无形资产开发支付 |
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) |
投资活动提供的净现金(用于) |
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) |
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融资活动的现金流: |
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偿还长期债务 |
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收购非控制性权益 |
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( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
现金及现金等价物和限制性现金净减少 |
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( |
) |
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) |
现金及现金等价物和限制性现金-期初 |
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现金及现金等价物和限制性现金-期末 |
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非现金投融资活动: |
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与财产、厂房和设备有关的应计项目 |
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见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
SemiLED公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.业务
年,SemiLED公司(“SemiLED”或“母公司”)在特拉华州注册成立
截至2021年11月30日,SemiLED拥有
SemiLED公司的普通股在纳斯达克资本市场交易,代码为“LED”。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础-公司未经审计的中期简明综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的规则和条例的适用规定编制的。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已在美国证券交易委员会规则和法规允许的情况下进行了浓缩或遗漏。因此,这些未经审计的中期简明合并财务报表应与本公司于2021年11月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。本文中包含的截至2021年8月31日的未经审计的简明综合资产负债表是从截至该日的经审计的综合财务报表中得出的。
未经审核中期简明综合财务报表已按经审核综合财务报表的相同基准编制,包括公平列报本公司截至2021年11月30日的未经审核简明综合资产负债表、截至2021年11月30日及2020年11月30日止三个月的未经审核简明综合资产负债表、截至2021年11月30日及2020年11月30日止三个月的权益变动表以及截至2021年11月30日止三个月的现金流量表所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整);以及截至2021年11月30日及2020年11月30日止三个月的未经审核简明综合资产负债表、截至2021年11月30日及2020年11月30日止三个月的未经审核简明综合资产负债表及截至2020年11月30日止三个月的现金流量表 和2020年。截至2021年11月30日的三个月的业绩并不一定代表该年度的预期业绩。 August 31, 2022.
持续经营的企业-随附的未经审计的中期简明综合财务报表是以持续经营为基础编制的,该报表考虑了正常业务过程中的资产变现和负债清偿。正常业务过程中资产的变现和负债的清偿取决于公司盈利运营的能力、从运营中产生现金流的能力,以及寻求融资安排以支持其营运资金需求的能力。
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该公司在运营中蒙受了#美元的损失。
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通过持续降低成本和销售利润率更高的新产品,从经营活动中获得正的现金流入。模块产品的稳步增长及其UV LED产品的持续商业销售预计将改善公司未来的毛利率、经营业绩和现金流。该公司瞄准利基市场,专注于产品改进,并将其LED产品开发到许多其他应用或设备中。 |
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继续监测价格,与现有和潜在的供应商合作以降低成本,并与其现有的合同承诺保持一致,可能会进一步降低其活动水平和资本支出。这一计划反映了其控制资本成本和保持财务灵活性的战略。 |
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通过进一步的股票发行筹集额外的现金,包括通过市场上的自动取款机(ATM)计划出售,出售资产和/或发行被认为必要的债券,并寻找其他潜在的商业机会。 |
虽然本公司管理层相信上述流动资金计划中描述的措施将足以满足财务报表发布之日后十二个月的流动资金需求,但不能保证流动资金计划将成功实施。未能成功执行流动资金计划可能会对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,并可能对其持续经营的能力产生不利影响。这些未经审核的中期简明综合财务报表不包括与记录资产的可回收性和分类或负债的金额和分类有关的任何调整,也不包括本公司无法继续经营时可能需要的任何其他调整。
限制性现金等价物 -限制性现金主要包括台湾预留银行账户中持有的现金。截至2021年11月30日和2021年8月31日,公司当前部分的限制性现金等价物均为$
收入确认-自2018年9月1日起,公司采用了修改后的追溯过渡法ASC 606。为了实现ASC 606的核心原则,公司采用了以下五个步骤:1)确定与客户的合同;2)确定合同中的履约义务(承诺);3)确定交易价格;4)将交易价格分配到合同中的履约义务;以及5)当公司履行履约义务时(或作为履行义务时)确认的收入。 当公司履行一项履约义务时,公司确认其预期有权获得的收入金额,用于向客户转让承诺的货物或服务。该公司从客户那里获得书面购买授权,作为协议的证据,这些授权通常规定以固定价格提供特定数量的产品。一般来说,公司认为交货发生在装运时,因为这通常是产品所有权和损失风险转移到客户身上的时候。本公司为其客户提供有限的不合格发货和产品保修索赔退货权利。根据迄今并不重要的历史回报百分比和其他相关因素,该公司估计其未来对已记录产品销售的潜在风险,这将减少综合经营报表中的产品收入,并减少综合资产负债表中的应收账款。该公司还为其产品提供标准的产品保修,保修范围一般为
合并原则-未经审计的中期简明合并财务报表包括SemiLED及其合并子公司的账目。在合并过程中,所有公司间交易和余额都已冲销。
2018年9月1日,公司通过了ASC 825-10《金融工具-总体:金融资产和金融负债的确认与计量》。本准则允许不能轻易确定公允价值的股权投资在发生可观察到的价格变化或确认减值时按公允价值重新计量。该准则还通过要求在每个报告期对减值进行定性评估,简化了对公允价值不容易确定的股权投资的减值评估。
7
本公司有能力对被投资方施加重大影响但不具有控股权的投资,采用权益会计方法核算,不合并。这些投资是在不受可变利率模式下合并约束的合资企业中进行的,因此本公司:(I)没有多数表决权可以控制被投资方,或(Ii)拥有多数表决权,但其他股东拥有重大参与权,但本公司有能力对经营和财务政策施加重大影响的合营企业的情况下,本公司:(I)不拥有多数表决权以控制被投资方,或(Ii)拥有多数表决权但其他股东拥有重大参与权,但本公司有能力对经营和财务政策施加重大影响。在权益法下,投资分别在未分配收益或亏损中增加或减去公司的权益部分后按成本列报。公司对这些股权的投资‑方法实体在合并资产负债表中报告为对非合并实体的投资,以及公司在这些权益的收益或损失中所占的份额‑方法实体在扣除未实现的公司间利润后,在合并经营权益表中报告来自非合并实体的亏损。当股权净亏损时‑方法被投资人超过其账面金额的,投资账面金额降为零。公司随后暂停使用权益法拨备额外损失,除非公司有担保义务或以其他方式承诺为权益提供进一步的财务支持‑方法被投资人。如果被投资方随后恢复盈利,且本公司在被投资方收入中的份额超过其在权益法暂停期间之前未确认的累计亏损份额,则本公司将恢复按权益法核算投资。
对未按权益法合并或入账的实体的投资计入不能轻易确定公允价值的投资。不能轻易确定公允价值的投资在合并资产负债表中反映在非合并实体的投资中, 按成本减去减值(如有),加上或减去因同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变化。收到的股息收入(如有)在合并经营权益表中列报来自未合并实体的亏损。
如果股权投资的公允价值低于其各自的账面价值,并且被确定为非临时性的,则该投资将减记至其公允价值。
预算的使用-根据美国公认会计原则编制未经审计的中期简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响在未经审计的中期简明综合财务报表之日报告的资产和负债额以及披露的或有资产和负债,以及报告期内报告的收入和支出金额。受该等估计和假设影响的重要项目包括:在公司将继续经营的基础上编制公司的合并财务报表、应收账款的可收集性、存货可变现净值、递延税项资产的变现、基于股票的补偿费用的估值、财产、厂房和设备以及无形资产的使用年限、财产、厂房和设备的账面价值的可回收性、无形资产和对未合并实体的投资、收购的有形和无形资产的公允价值、所得税的不确定性、潜在诉讼拨备。管理层的估计是基于历史经验和它认为合理的假设。管理层定期评估这些估计;然而,实际结果可能与这些估计大不相同。
某些重大风险和不确定性-公司会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能对公司未来的财务状况或经营结果产生重大不利影响,这些风险和不确定因素包括(但不限于):公司在过去几年中遭受重大亏损,公司无法在快速变化的市场中竞争并快速有效地应对不断变化的市场需求,公司无法增加收入和/或维持或提高利润率,公司可能经历收入和经营业绩的波动,公司无法保护其知识产权,其他人对公司的索赔以及公司未来无法筹集更多资金的情况。
供应风险集中-公司产品中使用的一些部件和技术是从有限的来源购买和授权的,公司的一些产品是由有限数量的合同制造商生产的。失去这些供应商和合同制造商中的任何一个都可能导致公司向另一家供应商或合同制造商产生过渡成本,导致公司产品的制造和交付延迟,或者导致公司持有过剩或过时的库存。该公司依赖数量有限的此类供应商和合同制造商来完成其客户订单。如果这些供应商和合同制造商不履行义务,可能会对公司的声誉及其分销产品或满足客户订单的能力产生不利影响,这可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
信用风险集中-使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和应收账款。
8
该公司将现金和现金等价物存放在信用质量高的知名银行的活期存款中,只投资于货币市场基金。存放在银行的存款可能超过对这类存款提供的保险金额。
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11月30日, |
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8月31日, |
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按地点分列的现金和现金等价物 |
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2021 |
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美国; |
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以美元计价 |
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以美元计价 |
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以新台币(新台币)计价 |
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以其他货币计价 |
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现金和现金等价物合计 |
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该公司的收入主要来自LED产品的销售。该公司很大一部分收入来自有限数量的客户,销售集中在少数选定的市场。管理层对其客户进行持续的信用评估,通常不需要应收账款的抵押品。管理层评估是否需要在每个报告期为估计的潜在信贷损失建立坏账准备。坏账拨备是根据管理层对其客户账户是否可以收回的评估得出的。管理层会定期考虑某些因素,例如历史经验、行业数据、信贷质量、应收账款结存年龄和当前经济状况等可能影响客户支付能力的因素,定期审查免税额。
销售给所代表的前十大客户的净收入
该公司的收入集中在少数几个精选市场,包括荷兰、日本和美国。在这些市场上,销售给客户产生的净收入合计占
非控制性权益-非控制性权益在综合经营报表中被归类为综合净收益(亏损)的一部分,以及综合资产负债表中非控制性权益的累计金额作为权益的一部分。未导致控制权丧失的合并子公司所有权权益的变化被计入股权交易。如果合并子公司的所有权变更导致失去控制和解除合并,任何保留的所有权权益将按净收益中报告的损益重新计量。2018年9月1日,公司全资运营子公司台湾万道地兆明股份有限公司发行
9
近期会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),要求实体根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。这取代了现有的已发生损失模型,适用于按摊余成本计量的金融资产的信贷损失计量。本指南适用于2022年12月15日之后开始的财年和这些财年内的过渡期。从2018年12月15日开始的财政年度和这些财政年度内的过渡期内,所有实体都将被允许提前申请。该公司目前正在评估该标准将对其简明合并财务报表产生的影响。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06年度,可转换债务和其他期权的债务(分主题470-20)和实体自有股权的衍生品和套期保值合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06通过取消受益转换和现金转换会计模式,简化了可转换债务的会计核算。一旦采用ASU 2020-06,可转换债券将不再在债务和股权部分之间分配,除非发行时有大量溢价或嵌入了与宿主合同不明显和密切相关的转换功能。这一修改将降低发行折扣,并导致财务报表中的非现金利息支出减少。ASU 2020-06年度还更新了每股收益计算,并要求实体在可转换债务可以现金或股票结算时承担股票结算。就实体本身权益的合约而言,主要受ASU 2020-06影响的合约类型为独立及嵌入特征,因未能符合结算评估而在现行指引下作为衍生工具入账,删除了以下要求:(I)考虑合约是否会以登记股份结算,(Ii)考虑是否需要张贴抵押品,以及(Iii)评估股东权利。ASU 2020-06在2023年12月15日之后的财年有效。允许提前采用,但前提是必须在本财年开始时采用。该公司目前正在评估该标准将对其简明合并财务报表产生的影响。
2021年5月,FASB发布了ASU 2021-04,每股收益(主题260),债务修改和清偿(子主题470-50),补偿-股票补偿(主题718),以及实体自身股权的衍生品和对冲-合同(子主题815-40):发行人对独立股权分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计(“ASU 2021-04”)。ASU 2021-04就发行人应如何解释条款或条件的修改或独立股权分类书面看涨期权(即权证)的交换提供了指导,该期权在修改或交换后仍被归类为以原始票据交换新票据。发行人应以修改或交换权证的公允价值与紧接修改或交换前该权证的公允价值之间的差额来衡量修改或交换的效果,然后应用一个确认模式,该模式包括四类交易和每一类的相应会计处理(股权发行、债务发起、债务修改以及与股票发行和债务发起或修改无关的修改)。ASU 2021-04在2021年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)对所有实体有效。实体应前瞻性地将ASU 2021-04中提供的指南应用于在生效日期或之后发生的修改或交换。允许所有实体及早采用,包括在过渡期内采用。如果实体选择在过渡期内提前采用ASU 2021-04, 该指导意见应从包括该过渡期的财政年度开始时开始实施。公司目前正在评估该标准将对其简明合并财务报表产生的影响
3.资产负债表组成部分
盘存
截至2021年11月30日和2021年8月31日的库存包括以下内容(以千为单位):
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11月30日, |
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8月31日, |
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原料 |
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在制品 |
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成品 |
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总计 |
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存货减记至估计可变现净值为#美元。
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物业、厂房和设备
截至2021年11月30日和2021年8月31日的物业、厂房和设备包括以下内容(以千计):
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11月30日, |
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8月31日, |
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2021 |
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2021 |
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建筑物及改善工程 |
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机器设备 |
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租赁权的改进 |
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其他设备 |
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财产、厂房和设备合计 |
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减去:累计折旧和摊销 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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无形资产
截至2021年11月30日和2021年8月31日的无形资产包括以下内容(以千为单位):
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2021年11月30日 |
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加权 |
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毛收入 |
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摊销 |
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携带 |
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累计 |
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携带 |
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期间(年) |
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摊销 |
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专利和商标 |
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获得的技术 |
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总计 |
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2021年8月31日 |
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加权 |
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平均值 |
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毛收入 |
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网络 |
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摊销 |
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携带 |
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累计 |
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携带 |
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期间(年) |
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专利和商标 |
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获得的技术 |
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总计 |
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4.对未合并实体的投资
截至2021年11月30日和2021年8月31日,公司在未合并实体中的所有权权益和账面投资金额如下(千元,百分比除外):
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2021年11月30日 |
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2021年8月31日 |
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百分比 |
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百分比 |
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所有权 |
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金额 |
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所有权 |
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金额 |
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公允价值不容易确定的股权投资 |
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五花八门 |
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五花八门 |
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对未合并实体的总投资 |
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有几个
股权投资 没有易于确定的公允价值
无法轻易厘定公允价值的股权投资(根据权益会计法入账或导致本公司合并的股权投资除外)计入股权投资,但不能轻易厘定公允价值。当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,所有没有可轻易厘定公允价值的股权投资均会评估减值,并按成本减去减值(如有)加上或减去同一发行人的相同或相似投资在有序交易中可见的价格变动所导致的变动来计量。
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5.承担及或有事项
经营租赁协议 —
大多数租约不包括续签的选项。租赁续约选择权的行使必须得到租户的同意。资产折旧年限和租赁改进受租赁期限的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。租赁费用在租赁期内按直线法确认。与这些不可取消的经营租赁相关的租赁费用为#美元。
与公司租赁相关的资产负债表信息如下:
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2021年11月30日 |
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2021年8月31日 |
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资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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负债 |
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经营租赁负债,流动部分 |
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经营租赁负债,减去流动部分 |
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总计 |
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以下是该公司租赁费用的详细情况:
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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经营租赁费用 |
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与租约有关的其他资料如下:
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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为计入负债计量的金额支付的现金: |
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营业租赁的营业现金流 |
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加权平均剩余租期: |
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经营租约 |
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加权平均贴现率 |
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经营租约 |
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% |
由于本公司大部分租约并无提供隐含利率,本公司根据生效日期所得资料,采用1.76%的非关联方平均借款利率来厘定租赁付款的现值。
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截至2021年11月30日,该公司经营租赁未来不可取消的最低租金支付总额包括以下内容(以千计):
截至8月31日的年份, |
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经营租约 |
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2022年剩余时间 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额,未打折 |
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减去:推定利息 |
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未来最低租赁付款现值 |
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购买义务-公司对库存、财产、厂房和设备的采购承诺为#美元
诉讼 —本公司不时直接或间接涉及日常业务过程中出现的各种索赔或法律程序。当损失很可能已经发生并且金额可以合理估计时,公司确认责任。在评估不利结果的可能性以及是否可以合理估计损失金额(如果有的话)时,需要做出重大判断。
截至2021年11月30日,没有悬而未决或受到威胁的诉讼可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
6.普通股
2021年6月,本公司与Well Thrive Ltd.签订了一份关于履行日期为2021年6月14日的判决的协议(“和解协议”),根据该协议,本公司发布了
于2021年7月6日,本公司与Roth Capital Partners,LLC(“代理商”)订立销售协议(“销售协议”)。根据销售协议的条款,本公司可不时透过代理商发售及出售本公司的普通股,总发行价最高可达$
7.股票薪酬
该公司目前拥有
在SemiLED首次公开募股之前,该公司有另一个基于股票的薪酬计划(“2005计划”),但奖励是在首次公开募股后的2010年计划中发放的。2005年计划下尚未完成的期权仍受其现有条款的制约。
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总计
2021年11月,SemiLED获得
2021年11月,SemiLED获得
2020年11月,SemiLED获得
2020年11月,SemiLED获得
2020年1月,SemiLED获得
股票期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。Black-Scholes期权定价模型需要输入信息,包括授予日SemiLED公司普通股的市场价格、股票期权预期的未偿还期限、该公司几家上市同行在股票期权预期期限内的隐含股票波动性、无风险利率和预期股息。这些输入中的每一个都是主观的,通常需要重要的判断才能确定。授予日股票单位的公允价值以授予日SemiLED公司普通股的市场价格为基础。该公允价值在归属期间摊销为补偿费用。
基于股票的补偿费用是在扣除估计的没收金额后记录的,因此只记录那些预计将被授予的基于股票的奖励的费用。罚没率在授予时估计,如果实际没收与最初估计不同,如有必要,在随后的时期进行修订。罚没率为
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的股票薪酬支出摘要如下(单位:千):
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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收入成本 |
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研发 |
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销售、一般和行政 |
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8.普通股每股净亏损
以下基于股票的薪酬计划奖励不包括在本报告所述期间普通股每股摊薄净亏损的计算中,因为包括它们将是反稀释的(以千股计):
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截至11月30日的三个月, |
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购买普通股的股票单位和股票期权 |
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14
9.所得税
该公司截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的所得税前亏损包括以下内容(以千计):
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截至11月30日的三个月, |
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2020 |
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美国业务 |
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国外业务 |
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所得税前亏损 |
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未确认的税收优惠
2017年12月22日,美国通过了减税和就业法案,其中一个影响是将美国联邦企业所得税税率降低到
截至2021年11月30日和2021年8月31日,公司
10. 关联方交易
于2019年12月6日及2019年12月10日,本公司发行可转换无担保本票(“票据”)予 其最大股东J.R.Simplot Company和董事长兼首席执行官Trung Doan(合计为“持有人”),本金为#美元。
于2019年1月8日,本公司与本公司各主席兼行政总裁及最大股东各订立贷款协议,总金额为$
11.后续活动
本公司分析了自2021年11月30日以来截至这些未经审计的简明综合财务报表发布之日的运营情况,发现目前尚不清楚新冠肺炎对本公司的影响,这种情况的财务后果给未来及其对经济和本公司的影响带来了不确定性。
除上述事项外,本公司已确定在该等未经审核的简明综合财务报表中并无任何其他重大后续事项须予披露。
15
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告或本季度报告包含符合修订后的1934年证券交易法第21E节或交易法的前瞻性陈述。除本季度报告中包含的有关历史事实的陈述外,包括有关SemiLEDs公司或“我们”、“我们”或“公司”的未来经营结果、财务状况、战略和计划以及我们对未来经营的预期(包括重组计划的执行和任何由此产生的成本节约)的陈述均为前瞻性陈述。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“应该”、“计划”、“潜在”、“项目”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“打算”、“预期”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、战略、短期和长期业务运营和目标,以及财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响,由于许多因素,实际结果和某些事件的时间可能与前瞻性陈述中预期或暗示的情况大不相同。这些因素包括,除其他因素外,
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现金头寸下降。 |
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如果我们的普通股从纳斯达克股票市场退市,我们改善流动性、获得替代资金来源以及在运营必要时获得额外股权资本或信贷的能力可能会增加。 |
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我们有能力保持遵守持续的上市要求,以避免我们的股票被从纳斯达克资本市场退市。 |
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新冠肺炎疫情对我们的业务和我们客户的业务的持续影响。 |
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我们的供应商或其他合同制造商无法生产出满足我们要求的产品。 |
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我们有能力实施我们的成本削减计划,并有效地执行我们的重组计划。 |
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我们有能力提高我们的毛利率,减少我们的净亏损,并使我们的业务恢复盈利。 |
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我们有能力成功地推出我们可以生产的新产品,客户将以足够的利润购买这些产品,以支付开发和生产这些产品的成本,并为我们提供额外的运营净收入。 |
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我们有能力有效地开发、维护和扩大我们的销售和分销渠道,特别是在利基LED市场,包括我们关注的UV LED和建筑照明。 |
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面对LED市场中常见的周期性、快速的技术变革、快速的产品过时、平均售价下降和供需大幅波动,我们能够成功地管理我们的运营。 |
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来自现有公司和新公司的竞争压力。 |
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我们有能力增加产品销售所产生的收入,并控制我们的开支。 |
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失去我们的任何关键人员,或者我们无法吸引、吸收和留住其他高素质的人员。 |
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第三方针对我们或我们的客户(包括我们的分销商客户)的知识产权侵权或挪用索赔。 |
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LED未能在普通照明市场获得广泛采用,或者替代技术是否获得市场认可。 |
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关键供应商或代工厂商的流失。 |
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我们有能力有效地扩大或升级我们的生产设施,或者以及时或具有成本效益的方式这样做。 |
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难以管理我们未来的增长或响应收缩运营的需求,以及我们运营的相关变化。 |
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在我们收入集中的地区,包括荷兰、爱尔兰、台湾、日本、美国、德国和印度等选定市场,包括新冠肺炎疫情对客户需求的影响,这些市场都出现了不利的发展。 |
16
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我们有能力开发和执行开拓中国和印度市场的新战略。 |
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我们有能力以有利的条件解决悬而未决的诉讼。 |
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减少或取消政府对LED照明的投资,或取消或改变某些国家鼓励使用LED而不是某些传统照明技术的政策。 |
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我们有能力有效实施我们的产品创新战略,特别是考虑到2012年10月1日之后,由于与Cree Inc.或Cree诉讼达成的禁令,禁止我们(和/或我们协助他人)在美国制造、使用、进口、销售和/或提供销售我们的被指控产品和/或包括被指控产品的任何设备。 |
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客户流失。 |
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我们在知识产权执法制度有限的司法管辖区营销和销售我们的产品的战略失败。 |
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我们的第三方分销商缺乏营销和分销成功。 |
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我们的客户生产和销售包含我们LED产品的产品的能力。 |
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我们未能充分防止商业秘密和其他专有信息的泄露。 |
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我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制无效。 |
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我们有能力从未来的合资企业、投资、收购和其他战略联盟中获利。 |
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长期资产或投资的减值。 |
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我们产品中未被发现的缺陷损害了我们的销售和声誉,并对我们的制造产量产生了不利影响。 |
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为我们的生产设施提供充足和及时的电力和水供应。 |
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我们遵守现有和未来环境法律的能力以及遵守这些法律的成本。 |
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SemiLED光电股份有限公司或台湾SemiLED向SemiLED公司支付股息和其他款项的能力。 |
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我们有能力获得必要的监管批准,以便进一步投资台湾半导体发光二极管(SemiLED)。 |
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我们不适用于任何灾难性事件,如火灾、地震、洪水、龙卷风、海啸、台风、流行病,包括新冠肺炎大流行、战争、恐怖活动及其他类似事件,尤其是当这些事件发生在我们的运营场所或附近、或我们的供应商、代工厂和客户的运营场所时。 |
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中华人民共和国法律制度的效力。 |
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劳动力短缺、罢工和其他影响我们运营的骚乱。 |
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中华人民共和国和台湾政府关系恶化。 |
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美元、新台湾或新台币、美元、日元和其他货币之间的汇率波动,我们的销售、原材料和零部件采购以及资本支出都是以美元、新台湾或新台币、日元和其他货币计价的。 |
虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们不承担任何义务,您也不应期望我们因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些声明。
有关可能影响这些前瞻性声明结果的重大风险的更多信息,请参阅我们截至2021年8月31日的10-K表格年度报告第一部分或2021年年度报告中的第1A项“风险因素”,以及本季度报告第II部分第1A项中包含的风险因素,以及我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)的文件中不时提供的其他信息。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析基于并应与未经审计的中期简明合并财务报表以及本季度报告其他部分、我们的2021年年报以及提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的注释和其他信息一起阅读。
17
公司概述
我们开发、制造和销售发光二极管(LED)芯片和LED组件、LED模块和系统。我们的产品用于一般照明和特殊工业应用,包括紫外线或紫外光、聚合物固化、医疗/化妆品应用中的LED光疗、假冒检测、杀菌和杀毒设备、园艺应用的LED照明、建筑照明和娱乐照明。
利用我们的专利和专有技术,我们的制造过程首先在蓝宝石晶片或衬底的表面生长几层非常薄的独立半导体氮化镓(GaN)晶层,这一过程称为外延生长,然后在其上沉积镜面状的反射银层。在随后添加铜合金层,最后去除蓝宝石衬底之后,我们进一步加工这种多层材料,以制造单独的垂直LED芯片。
我们将LED芯片封装成LED元件,销售给分销商和主要集中在台湾、美国、荷兰、德国和印度等少数精选市场的客户群。我们还在选定的市场销售我们的“增强型垂直”(EV)LED系列产品,有蓝、白、绿和紫外光四种颜色。我们把LED芯片卖给包装商或分销商,分销商再卖给包装商。我们的照明产品客户主要是照明产品的原始设计制造商或ODM,以及照明设备的最终用户。我们还根据我们的设计和技术要求,根据我们的质量控制规范和最终检验流程,与其他制造商签订合同,为我们的销售生产某些LED产品,以及我们产品制造、组装和封装过程的某些方面。
我们在以下方面开发了高级功能和专有技术:
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在随后的生产过程中重复使用蓝宝石衬底; |
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优化我们的外延生长工艺,以创造有效地将电流转化为光的层; |
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采用铜合金基板制造工艺,提高芯片的热电性能; |
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利用纳米表面工程提高可用光提取; |
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制造占地面积极小的LED,良率最高,是迷你LED应用的理想选择; |
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开发通常由垂直堆叠在铜合金基座顶部的多个外延层组成的LED结构; |
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开发低成本芯片规模封装(CSP)技术;以及 |
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开发用于商业显示器的多像素迷你LED封装。 |
这些技术能力使我们能够生产LED芯片、LED组件、LED模块和系统产品。我们相信,这些能力和技术诀窍也将使我们能够降低制造成本,降低我们对蓝宝石的依赖,蓝宝石是生产蓝宝石LED器件所使用的一种昂贵的原材料。
我们于2005年1月4日在特拉华州注册成立。我们是各种全资和控股子公司的控股公司。SemiLED光电有限公司或台湾SemiLED是我们的全资运营子公司,我们的大部分资产都在这里持有和定位,我们的部分研究、开发、制造和销售活动也是在这里进行的。台湾SemiLED拥有台湾万道地兆明有限公司约97%的股权,该公司前身为硅基开发有限公司,从事LED产品(包括照明设备和系统)的研究、开发、制造和大部分营销和销售,我们的大部分员工都在该公司工作。
影响我们财务状况、经营业绩和业务的主要因素
以下是我们认为影响我们财务状况、经营业绩和业务的关键因素:
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新冠肺炎大流行。 2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行,疫情继续在全球蔓延。因此,考虑到我们员工、客户和社区的健康和福祉,并支持遏制病毒传播的努力,我们采取了几项预防措施,并调整了我们的运营需求。我们的工作场所正在加强措施,以确保员工的健康和安全,包括限制访客进入我们的工作场所,并在可能的情况下使用视频会议开会。我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩已经并将继续受到新冠肺炎和相关限制的不利影响。新冠肺炎疫情造成的情况已经对我们的客户购买我们的产品或服务的能力或意愿产生了不利影响, |
18
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延迟潜在客户的购买决定,对我们向客户提供或交付产品和现场服务的能力产生不利影响,推迟我们产品的供应,或延长付款期限,所有这些都可能对我们未来的销售、经营业绩和整体财务表现产生不利影响。我们的行动也vbl.已 受到一系列与新冠肺炎大流行相关的外部因素的负面影响,这些因素不在我们的控制范围之内。例如,同时运营继续d在我们的位置,我们的一些非制造业员工远程工作,出差仍然有限;哪一个妨碍我们与客户联系的能力,参与 在……里面贸易展。G即使新冠肺炎疫情持续和不断变化的经济和商业影响,我们可能需要进一步修改某些会计估计和判断,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。 |
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我们有能力筹集额外的债务资金,出售额外的股权证券,并改善我们的流动性。我们需要改善我们的流动性,获得替代资金来源,并在运营需要时获得额外的股本或信贷。2021年7月,我们建立了一个在市场上的股权计划(“ATM”),允许我们不时出售高达2000万美元的普通股。然而,我们可能无法以对我们有利的条款获得债务融资或出售股权证券,或者根本无法获得。如果我们需要并可获得额外的债务融资,将导致偿债义务的增加,并可能导致额外的运营和融资契约,或对我们资产的留置权,这将限制我们的运营。出售额外的股本证券,如果需要和可用的,可能会导致我们的股东稀释。 |
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我们从其他芯片供应商那里获得芯片的能力。我们对芯片供应商的依赖使我们面临着许多重大风险,包括对交货时间表、质量保证和生产成本的控制减少,缺乏有保证的生产能力或产品供应。如果我们的芯片供应商不能或不愿意继续按要求的质量、数量、性能和成本或及时供应我们的芯片,我们的业务和声誉可能会受到严重损害。我们无法以所需的质量、数量、性能和成本向其他芯片供应商采购芯片,可能会导致无法预见的制造和操作问题。在这种情况下,我们的客户关系、业务、财务状况和经营结果都会受到不利影响。 |
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行业增长和对使用LED的产品和应用的需求。 全面采用LED照明设备取代传统光源预计将影响LED芯片和组件产品的增长和需求,并影响我们的财务业绩。我们相信LED照明的潜在市场将继续扩大。用于高效产生紫外光的LED也开始在各种医疗、杀菌和工业应用中获得关注。由于我们的大部分LED芯片、LED组件和照明产品被终端用户用于一般照明应用和特殊工业应用,如紫外光固化、医疗/化妆品、假冒检测、园艺、建筑照明和娱乐照明,因此这些应用中LED的采用将对LED芯片的需求产生重大影响,从而对我们的LED芯片、LED组件和LED照明产品的需求产生重大影响。 |
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我们产品的平均售价。 我们产品的平均售价可能会因多种因素而下降,包括竞争对手的定价、我们产品的功效、我们的成本基础、我们产品结构的变化、订单的规模和我们与相关客户的关系,以及一般的市场和经济状况。LED产品市场竞争激烈,我们预计竞争将继续加剧,从而创造一个高度激进的定价环境。例如,我们的一些竞争对手过去降低了他们的平均售价,由此产生的竞争性定价压力也导致我们同样降低了价格,加速了我们收入和产品毛利率的下降。当价格下跌时,我们还必须减记存货的价值。此外,在产品生命周期中,我们LED产品的平均售价通常会下降。因此,我们继续创新并提供符合客户规格和定价要求的有竞争力的产品的能力,例如以更低成本提供更高能效的LED产品,将对我们提高收入和产品利润率的能力产生重大影响,尽管在短期内推出这样的更高性能的LED产品可能会进一步降低我们现有产品的销售价格或使其过时。 |
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• |
我们的产品组合发生了变化。 我们预计,我们的毛利率将继续在不同时期波动,这是由于我们销售的产品组合和我们在任何给定时期的制造能力的利用等因素造成的。例如,在我们认为最有机会发展为端到端LED模块解决方案供应商的业务领域,我们将继续寻求盈利增长的机会,为客户提供高质量、灵活和更完整的LED系统解决方案、客户技术支持和LED模块/系统设计,而不仅仅是向客户提供单个组件。作为一项战略计划,我们更加重视LED组件的销售,而不是LED芯片的销售,因为在LED芯片销售中,我们被迫降低了旧库存的价格。我们模块产品的增长和我们UV LED产品的持续商业销售预计将改善我们的毛利率、经营业绩和现金流。此外,我们还适当调整了较低价格的LED元件策略。我们采取了一种策略,通过退出某些高产量但低单价的产品线来调整我们的产品结构,以应对已有产品平均售价较低的大趋势。 |
19
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市场已经有一段时间了。然而,随着我们扩大和多样化我们的产品供应,以及不同的平均售价,或者执行新的业务计划,我们在任何给定时期销售的产品组合的变化可能会增加我们收入和毛利率在不同时期的波动性。 |
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我们降低成本以抵消平均售价下降的能力。 竞争对手可能会比我们降低成本的能力更快地降低平均售价,而竞争性的定价压力可能会加速我们平均售价的下降速度。为了应对日益增加的价格压力,我们改进并提高了产量,以降低产品的单位生产成本。然而,这种成本节约目前对我们的毛利润影响有限,因为我们目前受到制造产能利用率不足的影响,必须消化高水平的固定成本,如折旧。虽然我们打算专注于管理我们的成本和开支,但从长远来看,如果我们要实现增长,我们预计将被要求在LED组件产品开发和生产设备上进行大量投资。 |
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我们持续创新的能力。 作为我们增长战略的一部分,我们计划继续在产品设计上创新,交付新产品,并提高我们的制造效率。我们的持续成功取决于我们开发和推出新的、技术先进和成本更低的产品的能力,例如更高效、更好性能的LED组件产品。如果我们不能推出商业上可行并满足快速发展的客户需求的新产品,或者跟上不断发展的技术标准和市场发展的步伐,或者以其他方式不能有效地执行我们的产品创新战略,我们就可能无法在市场机会出现时利用它们,执行我们的商业计划,或者能够有效地竞争。为了使自己有别于其他LED封装制造商,我们在模块和系统设计上投入了更多的资源。凭借我们在芯片和封装领域的技术诀窍,我们能够进一步整合电气、热能和机械制造资源,为客户提供一站式系统服务。服务包括设计、原型制作、OEM和ODM。我们打算在系统端瞄准的主要市场包括不同类型的UV LED工业打印机、水族馆照明、医疗应用、利基成像光引擎、园艺照明和高标准商业照明。这些模块专为各种印刷、固化和PCB曝光工业设备设计,提供无与伦比的可靠性和光学输出。我们的LED元件包括不同的尺寸和功率,以适应LED市场的不同需求。 |
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一般经济条件和地理集中度。包括美国和欧盟(简称“欧盟”)在内的许多国家成员们已经制定或宣布计划实施旨在鼓励或强制提高照明能效的政府法规和计划。这些行动在某些情况下包括禁止某些形式的白炽灯在指定日期后销售,这将推动采用更节能的照明解决方案,如LED。当全球经济放缓或发生金融危机时,消费者和政府的信心会下降,政府对LED采用和消费者支出的拨款和补贴水平可能会受到不利影响。我们的收入集中在少数几个精选市场,包括荷兰、台湾、美国、德国、日本和印度。考虑到我们在一个快速变化的行业中运营,我们在特定市场的销售额可能会随着季度的变化而波动。因此,我们的财务业绩将受到这些市场的一般经济和政治状况的影响。例如,中国政府通过大量的政府激励和补贴来鼓励使用LED照明并建立LED行业公司,积极支持LED行业,导致市场产能过剩和激烈的竞争。此外,由于中国封装制造商越来越多地使用国产LED芯片,价格竞争日益激烈,导致中国制造商在全球LED行业的市场份额不断增加。此外,从历史上看,我们很大一部分收入来自有限数量的客户。我们的一些最大客户以及我们为他们生产/已经生产的产品每个季度都会发生变化,这主要是由于离散时间的影响, 基于项目的大型采购和扩大客户基础等。在截至2021年和2020年11月30日的三个月里,面向我们三大客户的销售额合计分别占我们收入的68%和61%。 |
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• |
知识产权问题。 我们的竞争对手和其他第三方在过去和将来可能会不时地声称我们的产品侵犯了他们的知识产权。对任何侵犯知识产权的索赔进行辩护可能会导致代价高昂的诉讼,并最终可能导致我们无法制造、使用或销售被发现侵权的产品。2012年6月,我们解决了一起涉及Cree的知识产权纠纷。我们同意在没有偏见的情况下驳回对彼此提出的修改后的申诉。我们同意实施2012年10月1日生效的永久禁令,禁止我们在该日期之后在美国制造、使用、进口、销售和/或提供销售某些被指控产品和/或包括此类被指控产品的任何设备,并禁止我们支付过去损害赔偿金的和解费用。在和解日期之前销售的所有被指控的产品都将根据本协议放行,我们的客户和经销商将特别放行。Cree和我们之间的所有剩余索赔都在没有损害的情况下被撤回,双方都保留在未来主张这些索赔的权利。但是,其他第三方也可能就我们的产品或采用我们技术或产品的客户的产品向我们的客户提出侵权索赔。任何此类法律行动或对我们或我们的客户采取法律行动的威胁,都可能损害这些客户的继续 |
20
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对我们产品的需求。这可能会阻止我们增加甚至维持我们的收入,或者导致我们产生额外的成本和开支,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。 |
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• |
现金头寸。 截至2021年11月30日,我们的现金和现金等价物从2020年11月30日的270万美元增加到410万美元,这主要是因为根据我们的自动取款机计划,我们出售了344,391股普通股,净收益为400万美元。我们实施了加快降低运营成本、提高运营效率的行动。该计划通过无厂房业务模式得到进一步加强,在该模式下,我们实施了一定的裁员,并正在探索出售与垂直LED芯片制造相关的某些设备的机会,以减少闲置产能费用,并将我们与芯片制造运营相关的研发活动降至最低。2019年12月,我们发行了本金200万美元的可转换无担保本票,其中60万美元的可转换票据于2020年5月转换为20万股普通股。根据我们目前的财务预测,我们相信我们将有足够的流动性来源,为我们未来12个月的运营和资本支出计划提供资金。债券於二零二一年五月二十六日以相同期限及利率续期一年,并於二零二二年五月三十日期满。截至2021年11月30日和2020年,这些票据的未偿还本金总额为140万美元。 |
关键会计政策和估算
我们认为,以下会计政策的应用对我们的财务状况和经营结果非常重要,管理层需要做出重大判断和估计。有关我们的主要会计政策(包括下文讨论的会计政策)的摘要,请参阅未经审计的综合财务报表第1项。
收入确认
该公司为其经营项目制定了适合每项业务情况的收入确认政策。有关我们的收入确认政策,请参阅合并财务报表附注2。
存货减记
存货实现净值是正常经营过程中的预计销售价格减去完工和处置的预计成本。已实现净值的估计是基于当前的市场状况和类似性质的产品销售的历史经验。市场状况的变化可能会对可变现净值的估计产生重大影响。
所得税
递延税项资产的可靠性主要取决于是否有足够的未来利润或应税暂时性差异。在未来产生的实际利润低于预期的情况下,可能会出现递延税项资产的重大冲销,这将在发生此类冲销的期间在损益中确认。
汇率信息
我们是特拉华州的一家公司,根据美国证券交易委员会的要求,我们必须根据美国公认的会计原则或美国公认会计原则报告我们的财务状况、经营结果和现金流。同时,我们的子公司使用当地货币作为其功能货币。例如,台湾半导体发光二极管的功能货币是新台币。因此,子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率换算成美元,收入和费用账户按期间的平均汇率换算。由此产生的换算调整计入权益内累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分。以功能货币以外的货币计价的交易的任何损益在合并营业报表中确认为其他收入(费用)的单独组成部分。由于汇率波动,即使在以其功能货币计价的此类金额没有实质性变化的情况下,这些折算金额也可能因季度而异。
从新台币到美元的折算是按照台湾银行统计数据公布的汇率计算的。2021年11月30日,汇率是27.80元新台币兑1美元。2022年1月7日,汇率是27.69新台币兑1美元。
本文所指的新台币或美元金额本可或可按任何特定汇率或完全兑换成美元或新台币(视乎情况而定),并不作任何陈述。
21
经营成果
截至2021年11月30日的三个月与截至2020年11月30日的三个月
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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的百分比 |
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的百分比 |
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变化 |
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变化 |
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$ |
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收入 |
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$ |
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收入 |
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$ |
|
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% |
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||||||
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(单位:千) |
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LED芯片 |
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$ |
18 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
$ |
37 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
$ |
(19 |
) |
|
|
(51 |
) |
% |
LED组件 |
|
|
1,123 |
|
|
|
77 |
|
% |
|
|
505 |
|
|
|
70 |
|
% |
|
|
618 |
|
|
|
122 |
|
% |
照明产品 |
|
|
85 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
169 |
|
|
|
24 |
|
% |
|
|
(84 |
) |
|
|
(50 |
) |
% |
其他收入(1) |
|
|
239 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
231 |
|
|
|
2,888 |
|
% |
总收入(净额) |
|
|
1,465 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
719 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
746 |
|
|
|
104 |
|
% |
收入成本 |
|
|
1,262 |
|
|
|
86 |
|
% |
|
|
741 |
|
|
|
103 |
|
% |
|
|
521 |
|
|
|
70 |
|
% |
毛利(亏损) |
|
$ |
203 |
|
|
|
14 |
|
% |
|
$ |
(22 |
) |
|
|
(3 |
) |
% |
|
$ |
225 |
|
|
|
1,023 |
|
% |
(1) |
其他主要包括可归因于销售外延晶片、废料和原材料以及提供服务的收入。 |
净收入
截至2021年11月30日的三个月,我们的收入增长了104%,从截至2020年11月30日的三个月的71.9万美元增至150万美元。收入的增长主要是由于LED组件销售额增加61.8万美元和其他收入增加23.1万美元,被LED芯片减少1.9万美元和照明产品减少8.4万美元所抵消。
在截至2021年和2020年11月30日的三个月中,可归因于LED芯片销售的收入分别占我们收入的1%和5%。LED芯片销售收入下降是由于LED芯片销量下降所致,反映了我们的战略计划,即更加重视LED组件的销售,而不是LED芯片的销售。
在截至2021年和2020年11月30日的三个月中,可归因于LED组件销售的收入分别占我们收入的77%和70%。可归因于LED组件销售的收入增加主要是由于销量增加。
在截至2021年和2020年11月30日的三个月中,照明产品销售收入分别占我们收入的6%和24%。在截至2021年11月30日的三个月里,可归因于照明产品销售的收入较低,主要是由于对所销售照明产品的需求减少。
在截至2021年和2020年11月30日的三个月里,可归因于其他收入的收入分别占我们收入的16%和1%。其他收入的增长主要是由于截至2021年11月30日的三个月中原材料的非经常性销售。
收入成本
我们的收入成本增长了70%,从截至2020年11月30日的三个月的74.1万美元增至截至2021年11月30日的三个月的130万美元。收入成本的增加主要是由于产品销售量的增加。
毛利(亏损)
我们的毛利润(亏损)从截至2020年11月30日的三个月的亏损2.2万美元增加到截至2021年11月30日的三个月的利润20.3万美元。这一增长是由于专注于上述有利可图的产品造成的。
22
运营费用
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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的百分比 |
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的百分比 |
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变化 |
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变化 |
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$ |
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收入 |
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$ |
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收入 |
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$ |
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% |
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(单位:千) |
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研发 |
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$ |
404 |
|
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28 |
|
% |
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$ |
346 |
|
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48 |
|
% |
|
$ |
58 |
|
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17 |
|
% |
销售、一般和行政 |
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777 |
|
|
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53 |
|
% |
|
|
681 |
|
|
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95 |
|
% |
|
|
96 |
|
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|
14 |
|
% |
处置长期资产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
% |
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|
(77 |
) |
|
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(11 |
) |
% |
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|
77 |
|
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100 |
|
% |
总运营费用 |
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$ |
1,181 |
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81 |
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% |
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$ |
950 |
|
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|
132 |
|
% |
|
$ |
231 |
|
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24 |
|
% |
研究和开发。在截至2021年和2020年11月30日的三个月里,我们的研发费用分别为40.4万美元和34.6万美元。增加的主要原因是工资和工程实验材料增加了5.8万美元。
销售,一般和行政。我们的销售、一般和行政费用从截至2020年11月30日的三个月的68.1万美元增加到截至2021年11月30日的三个月的77.7万美元。增加的原因主要是其他开支和专业服务开支增加。
处置长期资产的收益。在截至2021年和2020年11月30日的三个月里,我们分别确认了处置长期资产的收益为0美元和7.7万美元。由于我们已经遭受了几年的产能过剩费用,考虑到技术过时的风险,并根据我们的销售预测制定的生产计划,我们在截至2020年11月30日的三个月内处置了某些闲置设备。
其他收入(费用)
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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的百分比 |
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的百分比 |
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$ |
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收入 |
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$ |
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收入 |
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(单位:千) |
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利息支出,净额 |
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$ |
(91 |
) |
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(6 |
) |
% |
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$ |
(92 |
) |
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(13 |
) |
% |
其他收入,净额 |
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566 |
|
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39 |
|
% |
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|
170 |
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24 |
|
% |
外币交易(亏损)收益(净额) |
|
|
(22 |
) |
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(2 |
) |
% |
|
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187 |
|
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26 |
|
% |
其他收入合计(净额) |
|
$ |
453 |
|
|
|
31 |
|
% |
|
$ |
265 |
|
|
|
37 |
|
% |
利息费用,净额。利息支出净减少,主要是因为新台币兑美元汇率走低的影响。
其他收入,净额。其他收入,从截至2020年11月30日的三个月的17万美元增加到截至2021年11月30日的三个月的56.6万美元,主要是由于政府联合开发的研究项目的补贴。
外币交易收益,净额。本公司于截至2021年及2020年11月30日止三个月分别确认净外币交易亏损2.2万元及收益18.7万元,主要原因是银行存款中美元兑新台币汇率上升的影响。
所得税费用。我们的有效税率预计在2021财年约为零,2020财年为零,因为台湾SemiLED发生了亏损,而且我们为所有递延税项资产提供了全额估值津贴,这些资产主要包括净营业亏损结转和外国投资亏损。
23
2017年12月22日,美国通过了减税和就业法案,其中包括从2018年开始将美国联邦企业所得税税率从34%降至21%(在某些情况下为35%),要求公司为某些来自非美国子公司的未汇回收益一次性缴纳过渡税,该税应在八年内支付。使非美国子公司未来非美国来源的收入对美国公司免税,并为非美国子公司的收益设立一个新的最低税额,这与母公司对子公司的付款扣除有关。
非控股权益应占净亏损
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|
截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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的百分比 |
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的百分比 |
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$ |
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收入 |
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$ |
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收入 |
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(单位:千) |
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可归因于非控股权益的净亏损 |
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$ |
(7 |
) |
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— |
|
% |
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$ |
(10 |
) |
|
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(1 |
) |
% |
于截至2021年及2020年11月30日止三个月,我们确认应占非控股权益的净亏损分别为7,000美元及10,000美元,归因于其余非控股持有人所持有的台湾班道地昭明股份有限公司的净亏损份额。非控股权益分别为台湾万道地兆明股份有限公司2021年11月30日及2020年11月30日的3.05%股权。
流动性与资本资源
自.起 2021年11月30日和2021年8月31日,我们分别拥有410万美元和480万美元的现金和现金等价物,这些现金和现金等价物主要以美元计价的活期存款和/或货币市场基金持有。
截至1月7日, 2022年,我们没有可用的信贷安排。
截至2021年11月30日和2021年8月31日,我们的长期债务总额分别为750万美元和770万美元,其中包括新台币计价的长期票据、可转换无担保本票以及我们董事长和最大股东的贷款。
我们的新台币计价长期票据,2021年11月30日和2021年8月31日总计320万美元。这些长期票据包括我们于2019年7月5日签订的两笔贷款,总金额为320万美元(新台币1亿美元)。第一笔贷款原为200万美元(6,200万台币),年浮动利率为新台币基础贷款利率加0.64厘(目前为1.465厘),专用于偿还现有贷款。第二笔贷款最初为120万美元(3,800万台币),年浮动利率等于新台币基础贷款利率加1.02%(目前为1.845%),可用于运营资本。这些贷款以8.5万美元(新台币250万元)的保证金和公司总部大楼的优先保证金作为担保。由于新冠肺炎疫情的影响,世行同意从2020年5月起延期12个月。在此期间,我们不需要每月支付本金,只需要支付利息。
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• |
从2021年5月开始,第一张应付票据需要每月支付2.7万美元的本金,外加74个月期票据的利息,最终付款将于2027年7月进行。截至2021年11月30日,我们对这张应付票据的未偿还余额约为180万美元。 |
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• |
从2021年5月开始,第二张应付票据需要每月支付1.7万美元的本金,外加74个月期票据的利息,最终付款将在2027年7月进行。截至2021年11月30日,我们在这张应付票据上的未偿还余额约为110万美元。 |
截至2021年11月30日和2021年8月31日,作为我们应付票据抵押品的财产、厂房和设备分别为340万美元和350万美元。
2019年1月8日,我们与我们的董事长兼首席执行官和我们的最大股东每人签订了贷款协议,总金额为320万美元,年利率为8%。根据2015年12月15日的协议,贷款所得款项全部用于向台塑外延股份有限公司退还与拟出售我们总部大楼相关的定金。我们最初被要求在2021年1月14日和2021年1月22日分别偿还150万美元和170万美元的贷款。2021年1月16日,这些贷款的到期日以相同的条款和利率延长了一年,至2022年1月15日。截至2021年11月30日和2020年8月31日,这些贷款总额分别为320万美元。这些贷款是由我们总部的第二优先担保权益担保的。
24
2019年12月6日和2019年12月10日,我们分别向我们的董事长兼首席执行官和我们的最大股东(“持有人”)发行了可转换无担保本票,本金金额为200万美元,年利率为3.5%。本金及应计利息于二零二一年五月三十日(“到期日”)及之后任何时间由持有人要求支付。债券的未偿还本金和未支付的应计利息可以根据每股3美元的转换价格转换为我们的普通股,持有者可以选择从债券发行之日起的任何时间转换为普通股。2020年5月25日,持有者每人将30万美元的纸币转换为10万股我们的普通股。债券于二零二一年五月二十六日以相同期限及利率续期一年,至今 2022年5月30日到期。截至2021年11月30日和2020年8月31日,这些票据的未偿还本金总额为140万美元。
自成立以来,我们遭受了重大亏损,包括SemiLED股东应占的净亏损51.8万美元和$697分别在截至2021年和2020年11月30日的三个月内达到1000人。截至2021年11月30日的三个月,用于经营活动的净现金为607000美元。截至2021年11月30日,我们拥有410万美元的现金和现金等价物。我们已经采取行动减少损失,并实施了降低成本的计划,以努力将公司转变为盈利的企业。此外,我们还计划增发股权。
2021年7月6日,我们与Roth Capital Partners,LLC(“代理商”)签订了销售协议(“销售协议”)。根据销售协议的条款,吾等可不时透过代理商发售及出售合共发行价最高达20,000,000美元的普通股(“配售股份”)。配售股票(如果有的话)将在纳斯达克上以市价,通过法律允许的任何方式进行,被视为1933年证券法(经修订)第415条规则所界定的“市场发售”。本公司将向代理人支付根据协议出售配售股份所得毛收入的3.0%的佣金,并向代理人偿还某些费用。在2021财年第四季度,我们出售了344,391股普通股,总收益为420万美元,其中12.5万美元作为我们自动取款机计划下的配售代理费支付。在2022财年第一季度,我们没有出售自动取款机计划下的任何股票。我们预计在第一季度10-Q表格发行后恢复配售股票。
我们估计,我们在2022财年偿还债务和合同义务的现金需求约为510万美元,我们预计将通过根据自动取款机计划发行额外股本来筹集资金。根据我们目前的财务预测,并假设我们的流动资金计划成功实施,我们相信我们将有足够的流动资金来源为我们未来12个月及以后的运营和资本支出计划提供资金。然而,不能保证我们计划的活动在筹集额外资本、减少损失和保存现金方面会成功。如果我们无法从运营中产生正现金流,我们可能需要考虑其他融资来源,并通过公共或私募股权融资或其他来源寻求额外资金,或对我们的债务进行再融资,以支持我们的营运资金需求或用于其他目的。不能保证我们将获得额外的债务或股权融资,或者如果有的话,这些融资将以对我们有利的条款提供。
现金流
以下是我们在所指时期的现金流量摘要,摘自我们未经审计的中期简明综合财务报表,这些报表包含在本季度报告的其他部分(以千计):
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截至11月30日的三个月, |
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2021 |
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2020 |
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经营活动提供的现金净额(用于) |
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$ |
(607 |
) |
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$ |
88 |
|
投资活动提供的净现金(用于) |
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$ |
(31 |
) |
|
$ |
30 |
|
用于融资活动的净现金 |
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$ |
(130 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
经营活动中使用的现金流
截至2021年11月30日的三个月,经营活动使用的净现金为607000美元,截至2020年11月30日的三个月,经营活动提供的净现金为8.8万美元。截至2021年11月30日的三个月,用于经营活动的现金流增加了69万5千美元,主要原因是应收账款和存货减少,应计费用和其他流动负债增加。
用于投资活动的现金流
截至2021年11月30日的三个月,用于投资活动的净现金为3.1万美元,主要用于购买机器和设备。
25
截至20年11月30日的三个月投资活动提供的现金净额20 是$30千元,包括$77千元收益从销售中脱颖而出机器和设备,由一美元抵消41千美元的机械采购费和设备以及6000美元用于无形资产开发.
用于融资活动的现金流
截至2021年11月30日的三个月,用于融资活动的净现金主要用于偿还长期债务,而截至2020年11月30日的三个月用于收购非控股权益。
资本支出
在截至2021年和2020年11月30日的三个月里,我们的资本支出分别为31000美元和41000美元。我们的资本支出主要包括购买机器和设备、在建工程、制造设施预付款和设备采购预付款。我们预计未来将继续投资于资本支出,因为我们将扩大我们的业务运营,并根据市场条件和客户需求投资于我们认为合适的产能扩大。然而,为了控制资本成本和保持财务灵活性,我们的管理层正在继续监测价格,并可能根据现有的合同承诺,适当地进一步降低我们的活动水平和资本支出。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至2021年11月30日,我们的管理层在我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序在《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。
基于前述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年11月30日,我们的披露控制程序和程序设计在合理的保证水平,并有效地提供合理保证,确保我们的交易所法案报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并在适当情况下传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年11月30日的季度内,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响,或者有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
26
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
由于LED行业需要复杂的技术才能在竞争中取胜,我们行业的参与者经常需要进行重大的知识产权许可安排、谈判、纠纷和诉讼。我们不时直接或间接参与,并可能在我们正常业务过程中或其他方面出现的各种其他索赔或法律程序中被点名。
截至2021年11月30日,没有重大的法律程序或索赔待决。
第1A项。风险因素
除下文所述外,与我们2021年年报第一部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素相比,与风险因素相关的风险因素没有实质性变化。
普通股的市场价格和交易量最近经历了,并可能继续经历极端的波动,这可能会导致我们证券的购买者蒙受重大损失。
我们普通股的市场价格和交易量最近经历了,并可能继续经历极端的波动,这可能会导致我们普通股的购买者遭受重大损失。例如,在2022财年到目前为止,我们普通股的市场价格从2021年9月2日每股10.70美元的高点波动到2021年11月26日每股6.17美元的低点。在2022财年到目前为止,日交易量从大约25,500股到833,400股不等。
我们认为,最近的波动和我们目前的市场价格反映了与我们的基础业务、宏观或行业基本面无关的市场和交易动态,我们不知道这些动态将持续多久。在这种情况下,我们告诫您不要投资我们的普通股,除非您准备承担损失全部或大部分投资的风险。
我们普通股市场价格的极端波动可能是散户投资者兴趣浓厚和大幅增加的结果,包括社交媒体和在线论坛上的兴趣。我们所经历的市场波动和交易模式给投资者带来了几个风险,包括:
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• |
我们普通股的市场价格已经并可能继续经历与我们的经营业绩或前景、宏观或行业基本面无关的快速和实质性的上涨或下跌,大幅上涨可能与我们继续面临的风险和不确定因素严重不一致; |
|
• |
我们普通股公开交易市场的因素包括散户投资者的情绪(包括可能在金融交易和其他社交媒体网站和在线论坛上表达的情绪),散户投资者直接进入广泛可用的交易平台,我们证券的做空权益的数量和状况,我们普通股的保证金债务、期权和其他衍生品的交易,以及任何相关的对冲和其他交易因素; |
|
• |
正如各种交易价格所暗示的那样,我们的市值目前反映的估值与最近波动之前的估值有很大差异,只要这些估值反映了与我们的财务业绩或前景无关的交易动态,如果市场价格因回归早先的估值而出现下跌,我们普通股的购买者可能会遭受重大损失; |
|
• |
正如广泛报道的那样,我们普通股的波动是由“空头挤压”引起的,即协调的交易活动导致我们普通股的市场价格飙升,因为持有空头头寸的交易员进行市场购买以避免或减轻潜在损失,投资者以与我们的财务业绩或前景无关的虚高价格买入,此后可能会遭受重大损失,因为一旦空头回补购买水平减弱,价格可能会下降;以及,一旦空头回补购买水平下降,投资者可能会以与我们的财务业绩或前景无关的虚高价格买入,此后可能会遭受重大损失,因为一旦空头回补购买水平减弱,价格可能会下降;以及 |
|
• |
如果我们普通股的市场价格下跌,您可能无法以或高于收购时的价格转售您的股票。我们不能保证我们普通股的股票发行量在未来不会大幅波动或下降,在这种情况下,您可能会遭受重大损失。 |
27
在可预见的将来,我们的股票价格可能会继续快速大幅上涨或下跌,这可能与我们披露或影响我们的新闻或发展在时间上不一致。因此, 无论我们业务的发展如何,我们普通股的市场价格可能会剧烈波动,并可能迅速下跌。总体而言,有以下几个方面各种因素,其中许多是我们无法控制的,可能对我们普通股的市场价格产生负面影响,或导致我们普通股的价格或交易量波动,包括:
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• |
股票市场和整体经济的整体表现; |
|
• |
我们可能向公众提供的财务预测的变化或未能满足这些预测; |
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• |
我们相对于竞争对手的增长率; |
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• |
我们潜在市场的预期未来规模或增长率的变化; |
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• |
由我们或我们的竞争对手宣布新产品和服务、技术更新或增强,或宣布收购、战略合作伙伴关系、合资企业或融资活动或承诺; |
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• |
董事会成员、管理人员或关键人员的增减; |
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• |
证券分析师未能启动或维持对我们的报道,跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能达到这些估计或投资者的预期; |
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• |
涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为; |
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• |
证券分析师或其他人发表的关于我们或我们的业务的研究或报告; |
|
• |
适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释; |
|
• |
威胁或对我们提起的诉讼或政府当局的调查; |
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• |
其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应; |
|
• |
卫生流行病,如新冠肺炎大流行、流感和其他高传染性疾病;以及 |
|
• |
我们或我们的股东出售我们普通股的股份。 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
回购
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
28
项目5.其他R信息
没有。
项目6.展品
证物编号: |
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描述 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
|
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31.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
|
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32.1 |
|
依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条的认证 |
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32.2 |
|
依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条的认证 |
|
|
|
101.INS |
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内联XBRL实例文档 |
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|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
29
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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SemiLED公司 |
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(注册人) |
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日期: |
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2022年1月12日 |
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由以下人员提供: |
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/s/克里斯托弗·李(Christopher Lee) |
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姓名: |
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克里斯托弗·李(Christopher Lee) |
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标题: |
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首席财务官 |
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|
(首席财务官兼负责人 (会计主任) |
30