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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据第(1)节提交的季度报告 13 OR 15(d) 1934年证券交易法 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程) |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
( |
(注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
(每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
说明截至2022年1月7日发行人所属的每一类普通股的流通股数量:
普通股,面值0.01美元的三分之一 | ||
(班级) | (股份数量) |
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纯循环公司
截至2021年11月30日的指数10-Q
页面 | ||
第一部分财务信息 | 4 | |
项目1.合并财务报表 | 4 | |
合并资产负债表:2021年11月30日(未经审计)和2021年8月31日 | 4 | |
综合业务表(未经审计):截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月 | 5 | |
合并股东权益报表(未经审计):截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月 | 6 | |
合并现金流量表(未经审计):截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月 | 7 | |
简明合并财务报表附注 | 8 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 18 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 25 | |
项目4.控制和程序 | 25 | |
第二部分:其他信息 | 27 | |
项目6.展品 | 27 | |
签名 | 28 |
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前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告中包含的非历史事实的陈述,或通过引用并入最新的Form 10-K年度报告中的陈述,均属1995年“私人证券诉讼改革法案”、经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。“预期”、“寻求”、“项目”、“未来”、“可能”、“相信”、“可能”、“应该”、“可能”、“将会”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”以及与我们有关的类似表述都是为了识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括与以下内容有关的陈述:
● | 科罗拉多州未来的供水需求以及如何满足这些需求; |
● | 预计住宅和商业对供水服务的需求增加以及对这些服务的竞争; |
● | 丹佛大都市区和南普拉特河流域的人口估计增加; |
● | 我们天空牧场物业的开发计划和效率; |
● | 我们的竞争优势; |
● | 个别住房和经济周期对我们用水可以服务的连接数量的影响; |
● | 为收回供水成本所需的新接驳水管数目; |
● | 天空牧场计划发展的单位数目; |
● | 天空牧场竣工地块的建设时间; |
● | 预计在一个会计期间交付的批次数量; |
● | 我们天空牧场物业开发的预期财务结果; |
● | 我们的独户出租单位的预计出租日期; |
● | 我们的单户租赁单位的预期收入和现金流; |
● | 我们有能力履行各种施工合同,不需要使用履约信用证; |
● | 向州土地委员会提交特许权使用费的时间和解释; |
● | 参与区域水项目,包括“WISE”和WISE提供水的时间和可用性,以及与WISE相关的预计成本; |
● | 提高未来自来水或污水自来水的费用; |
● | 我们向客户和其他用户收取费用的能力; |
● | 天空牧场可报销费用的估计金额和可报销金额的可收集性; |
● | 预计下列各项的时间、金额和资金来源:(1)建设基础设施和提高生产能力的资本支出;(2)遵守水、环境和其他法规;(3)运营,包括水和废水的输送和处理; |
● | 开发天空牧场所需的资金和成本; |
● | 与天空牧场的第二次申请同时进行的其他申请的预期发展; |
● | 计划为油气井的钻井和水力压裂提供水; |
● | 我们物业、洛瑞山脉或周边地区石油和天然气钻探活动的变化; |
● | 天空牧场土方工程、侵蚀控制、街道、排水和景观的估算成本; |
● | Rangeview区、Sky Ranch区和Elbert&骇维金属加工86区客户的预期收入; |
● | 与矿产权益有关的计划; |
● | 使用和开发我们的水资产的计划和潜在的延误; |
● | 估计我们现有的水权可以服务的连接数量; |
● | 影响用水需求的因素; |
● | 我们有能力以可持续和环保的方式满足客户需求; |
● | 我们有能力降低供水和废水系统的前期建设成本; |
● | 水和废水处理的成本和计划; |
● | 预计继续扩大和发展Rangeview供水所需的深水井数量; |
● | Rangeview区的开支和资金需求; |
● | 区域供水商之间开展区域合作,开发新的供水和储水、输配系统,这是扩大和提高服务能力的最具成本效益的方式; |
● | 在洛瑞山脉下方的含水层中钻水墙的计划,以及这种建设的时间和估计成本; |
● | 有足够的自来水费用来资助Rangeview区的基础设施成本; |
● | 我们有能力帮助科罗拉多州的“前沿”供水供应商满足当前和未来的用水需求; |
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目录
● | 计划将原水、污水或再生水用于农业和灌溉用途; |
● | 可能影响人工和材料成本的因素; |
● | 利用第三方建设给水和废水设施以及天空牧场地块的改善; |
● | 计划使用固定价格合同; |
● | 本港水资产的预计供应能力; |
● | 我们相信,随着天空牧场地块的交付,我们将继续超越市场预期; |
● | 我们遵守许可证要求和环境法规的能力以及遵守这些规定的成本; |
● | 水质、固体废物处理和环境法规对我们的财政状况和经营业绩的影响; |
● | 洽谈费用支付条件; |
● | 新冠肺炎未来对我们业务的影响; |
● | 房屋建筑和信贷市场的任何低迷对我们的业务和财务状况的影响; |
● | 未来我们普通股价格和交易量的波动; |
● | 失去关键员工,并为我们的运营增聘人员; |
● | 水费和污水服务费的差饷可回收率; |
● | 我们相信,根据科罗拉多州的法律,我们不是公用事业公司; |
● | “契约”中有关罗利范围的条文是否足以涵盖现时和未来的情况; |
● | 我们有能力成功地维持我们的“有条件法令”,并继续发展我们的洛瑞山脉地表权; |
● | 美国陆军工程兵部队对洛瑞山脉的环境进行清理; |
● | 计划保留收益,不派发股息; |
● | 期权授予的没收、非既得期权的归属和期权奖励的公允价值; |
● | 我们的营运资金和资金来源是否足以为我们的运营提供资金; |
● | 公共改善的估计成本将由Pure Cycle提供资金,并代表天空牧场社区管理局董事会进行建设; |
● | 未确认税收头寸的变动; |
● | 已建设施的使用寿命。 |
● | 会计估计和新会计公告的影响; |
● | 我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的有效性;以及 |
● | 我们相信我们会弥补物质上的弱点。 |
前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法,受某些风险、不确定性和假设的影响。不能保证我们的任何期望都会实现,实际结果可能与此类声明中的结果大不相同。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果不同的因素包括但不限于:
● | 疾病爆发,包括新冠肺炎大流行,以及相关的居家命令、检疫政策和对旅行、贸易和商业活动的限制; |
● | 政治和经济不稳定,无论是由自然灾害、战争、恐怖主义、流行病还是其他原因造成的; |
● | 我们有能力成功进入独栋住宅租赁市场,并以足以弥补成本的价格出租独栋住宅; |
● | 在我们可能出售我们的水的地区新建房屋和其他开发的时间,这反过来可能会受到信贷供应的影响; |
● | 人口增长; |
● | 就业水平、就业和个人收入增长以及家庭债务收入比水平的变化; |
● | 一般消费者信心的变化,特别是潜在置业人士的信心; |
● | 现有房主以他们可以接受的价格出售现有房屋的能力; |
● | 房产价值下降,这影响了天空牧场社区管理局董事会的税收,这将影响他们偿还我们的能力; |
● | 可供选择的新的或现有的住房和其他住房选择的供应变化,如公寓和其他住宅租赁物业; |
● | 我们卖水地区的油气开发时机; |
● | 总体经济状况,包括新冠肺炎的持续影响; |
2
目录
● | 房屋的市场价格、租金以及水、油和天然气的价格; |
● | 客户消费模式的变化; |
● | 适用的法律和法规要求的变化; |
● | 改变政府政策和程序,包括土地使用、环境和税收方面的政策和程序; |
● | 利率的变化; |
● | 改变私人和联邦抵押贷款融资计划和贷款做法; |
● | 根据法令估算可用水的不确定性; |
● | 在估计我们可以与现有供水服务的接驳数量方面存在不确定性; |
● | 估计供水和废水处理费用的不确定性; |
● | 我们系统使用寿命估算的不确定性; |
● | 建筑工程造价估算的不确定性; |
● | 我们最终可能收取的可报销费用数额的不确定性; |
● | 我们竞争对手的实力和财力; |
● | 我们发现和留住技术人才的能力; |
● | 气候和天气条件,包括洪水、干旱和冰冻条件; |
● | 选举和任命官员的更替以及因政治关切和政府程序造成的延误; |
● | 劳动力、材料和设备的可获得性和成本; |
● | 工程地质问题; |
● | 环境风险与监管; |
● | 我们筹集资金的能力; |
● | 企业税率的变化; |
● | 我们与客户谈判合同的能力; |
● | 水务法院裁决的不确定性; |
● | 安全和网络攻击,包括未经授权获取我们信息技术系统上的机密信息;以及 |
● | 公司最近的10-K表格年度报告第II部分第1A项中“风险因素”项下描述的因素。 |
我们不承担任何义务,也不承担任何义务,公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。所有前瞻性陈述都明确受此警告性声明的限制。
3
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第一部分-财务信息
项目1.财务报表
纯循环公司
综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | 2021年11月30日 |
| 2021年8月31日 | ||||
资产: | (未经审计) | ||||||
流动资产: |
|
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| |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
贸易应收账款净额 |
| |
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预付费用和其他资产 |
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正在开发的土地 |
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应收票据-可偿还公共改善-相关方 |
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流动资产总额 |
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受限现金 | | | |||||
水和水系统投资,净额 |
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在建工程正在进行中 | | | |||||
独户出租单位 | | — | |||||
土地和矿业权: |
| ||||||
为发展而举办 | |
| | ||||
为投资目的而持有 | |
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其他资产 |
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与应收票据有关的各方,包括应计利息: |
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可报销的公共改善工程 | | | |||||
其他 | | | |||||
经营租赁-使用权资产,减去流动部分 |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债: | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应计负债 | | | |||||
应计负债-关联方 |
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| | |||
应付所得税 | | | |||||
递延批量销售收入 |
| |
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延期支付油气租赁款和售水款 |
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债务 | | — | |||||
流动负债总额 |
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参与出口供水的利益 |
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债务,较少的流动部分 | |
| — | ||||
递延税负净额 |
| |
| | |||
租赁义务-经营租赁,减去流动部分 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 | |||||||
股东权益: | |||||||
B系列优先股面值$ |
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普通股票面价值为每股0.01美元的三分之一, |
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额外实收资本 |
| |
| | |||
累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注
4
目录
纯循环公司
合并业务报表
(未经审计)
截至三个月 | ||||||
11月30日, | 11月30日, | |||||
(单位为千,每股除外) |
| 2021 |
| 2020 | ||
收入: |
|
|
|
| ||
计量用水量来自: | ||||||
市政客户 | $ | | $ | | ||
油气作业 |
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| | ||
污水处理费 |
| |
| | ||
自来水和污水自来水费 |
| |
| | ||
批量销售 |
| |
| | ||
项目管理费 | | — | ||||
独栋房屋租赁 | | — | ||||
特殊设施项目和其他 |
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总收入 |
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费用: | ||||||
供水业务 |
| ( |
| ( | ||
污水处理业务 |
| ( |
| ( | ||
土地开发建设成本 |
| ( |
| ( | ||
独栋住宅租金成本 | ( |
| — | |||
损耗和折旧 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
总收入成本 |
| ( |
| ( | ||
一般和行政费用 |
| ( |
| ( | ||
折旧 |
| ( |
| ( | ||
营业收入 |
| |
| | ||
其他收入: | ||||||
利息收入关联方 | | | ||||
石油和天然气特许权使用费收入净额 |
| |
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石油和天然气租赁收入,净额 |
| |
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其他 |
| |
| | ||
利息支出,净额 | ( | — | ||||
所得税前营业收入 |
| |
| | ||
所得税费用 |
| ( |
| ( | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
普通股每股收益-基本和稀释后收益 | | | ||||
加权平均已发行普通股: | ||||||
基本信息 |
| |
| | ||
稀释 |
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见合并财务报表附注
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目录
纯循环公司
合并股东权益表(未经审计)
截至2021年11月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||
其他内容 | |||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 实缴 | 累计 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 | 总计 | |||||||
(单位:千) | |||||||||||||||||||
2021年8月31日的余额 |
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| $ | — |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股票期权行权 | — | — | | — | — | — | — | ||||||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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2021年11月30日的余额 |
| | $ | — |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2020年11月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||
其他内容 | |||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 实缴 | 累计 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 | 总计 | |||||||
(单位:千) | |||||||||||||||||||
2020年8月31日的余额 |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股票期权行权 | | | | | | | | ||||||||||||
基于股份的薪酬 |
| |
| |
| |
| |
| |
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净收入 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2020年11月30日的余额 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
见合并财务报表附注
6
目录
纯循环公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至三个月 | ||||||
11月30日, | 11月30日, | |||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
经营活动的现金流: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||
递延批量销售收入 |
| |
| ( | ||
折旧和损耗 | | | ||||
应收贸易账款 |
| |
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预付费用 |
| |
| ( | ||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | ||
Rangeview Metropolitan应收票据变动,净额 | |
| ( | |||
递延所得税 |
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其他资产和负债 |
| ( | | |||
递延收入--石油和天然气租赁和水销售付款 |
| ( | ||||
正在开发的土地 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| | ||
应缴税金扣除应收税金后的净额 | ( | — | ||||
天空牧场驾驶室应收票据变更 |
| ( | — | |||
经营活动提供的现金净额(已用) |
| ( |
| | ||
投资活动的现金流: | ||||||
对水和水系统的投资 |
| ( |
| ( | ||
发展中土地的投资 | ( | |||||
独户出租的建筑成本 | ( | — | ||||
购置房产和设备 |
| ( |
| ( | ||
投资活动使用的净现金 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: | ||||||
应付票据收益 |
| |
| — | ||
向或有负债持有人支付款项 |
| — |
| ( | ||
融资活动提供(使用)的现金净额 |
| |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
| ( |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金-期初 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | | $ | | ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 | | — | ||||
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
现金流量信息和非现金活动的补充披露 | ||||||
已缴所得税 | $ | | $ | — | ||
应付账款和应计负债中所列可偿还公共改善项目的变化 | $ | | $ | — | ||
计入应付账款和应计负债的开发中土地成本变动 | $ | — | $ | | ||
应付账款和应计负债中包括的水和水系统投资的变化 | $ | — | $ | |
见合并财务报表附注
7
目录
纯循环公司
简明合并财务报表附注
2021年11月30日
注1-提交临时资料
随附的未经审计的综合财务报表由Pure Cycle Corporation(Company)编制,包括管理层认为为公平反映公司截至2021年和2020年11月30日的三个月的财务状况、经营结果和现金流量所需的所有调整。2021年8月31日的资产负债表来源于公司经审计的综合财务报表。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。建议将随附的合并财务报表和附注与公司于2021年11月10日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2021年8月31日的10-K表格年度报告(2021年年报)中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。报告的中期经营业绩不一定代表整个会计年度的预期经营业绩。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)
自2020年1月以来,新冠肺炎疫情已经对国际和美国的经济和市场造成了实质性的破坏。2021年,这种大流行的影响仍在继续,但随着疫苗在美国得到广泛使用,影响开始减弱,尽管由于疫苗迟疑和新冠肺炎变体的传播,美国的病例数量一直在周期性增加。这场流行病导致政府在不同程度和不同时间实施限制,包括居家命令、旅行禁令、限制集会规模、限制被视为不必要的企业的运营、关闭工作设施、学校、公共建筑和企业、取消活动(包括娱乐活动、会议和会议)、隔离、口罩命令和社会疏远措施。由于新冠肺炎的爆发和相关限制,天空牧场二期开发被推迟,因为通过县政府批准拼盘地块所需的时间延长。
预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。估计用于核算某些项目,如收入确认、可偿还成本、批量销售的收入成本、基于股份的薪酬、递延税项资产估值以及长期资产的使用寿命和可回收性。实际结果可能与这些估计不同。由于风险和不确定性而产生的风险和假设,包括当前经济环境因新冠肺炎而产生的不确定性。
在2021财年,本公司确定与本公司正在开发的天空牧场社区相关的可报销公共改善、项目管理费和利息收入可能会得到支付。从历史上看,由于缺乏税收基础和天空牧场社区管理局董事会(Sky Ranch CAB)没有运营历史,本公司无法估计何时或是否会收到这些项目的付款,并将其推迟到收到现金后再确认。由于初步开发成功而建立并不断扩大的税基、额外的磨坊征费以及天空牧场驾驶室收到的额外未支配费用,本公司认为有可能偿还公共改善工程、支付项目管理费和利息收入。在此基础上,公司在合并财务报表中确认了这些项目。潜在付款的时间和金额是根据增长趋势估计的,利用当前的评估价值和历史增长率,这些价值和历史增长率已预测到合同义务期内的当前和合同批量销售。
重新分类
公司已将某些上一年的信息重新分类,以符合本年度的列报方式.
8
目录
注2-可报销的公共改善和从天空牧场出租车收到的票据
来自Sky Ranch CAB的应收票据报告了Sky Ranch CAB欠本公司的可偿还公共改善、项目管理费和与Sky Ranch总体规划社区正在进行的开发相关的未付余额的应计利息,这在本公司2021年年度报告的附注1和附注14中有更详细的描述。本公司已经支付了天空牧场公共改善的费用,这是天空牧场出租车的最终责任。在2021财年第二季度,该公司确定天空牧场出租车将能够偿还公司的这些改进,以及项目管理费和这些费用的利息。根据这一决定,本公司开始将可报销的公共改善项目记录为天空牧场驾驶室的应收账款(而不是最初资本化为开发中的土地,随后支出为土地开发建设成本),并开始在从天空牧场驾驶室应收的整个票据上确认项目管理费收入和利息收入。在该日期之前,付款被认为是不可能的;因此,本公司将该等成本资本化为正在开发的土地,随后将可偿还的公共改善工程支出,并由于可收集性的不确定性而不确认任何项目管理费或利息收入。在截至2021年11月30日的三个月内,与公司代表天空牧场出租车发生的可报销公共改善费用相关的应收票据相关方为$
当时不可能获发还款项的公共改善工程,会被视为履行合约的费用,并会在动用资金时,在发展账目下的另一幅土地上确认。一旦认为有可能收回,可偿还的公共改善费用将从发展账户下的土地中重新分类,并归入应收票据相关方。当事件或情况显示有关款项可能无法收回时,本公司会评估从Sky Ranch CAB收取的票据是否可收回,其中包括可偿还的公共改善工程、项目管理费及相关利息收入。Sky Ranch CAB有义务偿还本公司,但Sky Ranch CAB是否有能力在合同终止日期之前这样做取决于是否建立了足以收回所发生的可偿还成本的税基或其他收费活动。
下表汇总了与可报销公共改善、项目管理费和应计利息相关的活动和余额,所有这些都包括在从Sky Ranch CAB获得的应收票据中:
(单位:千) |
| 余额为 |
| 截至以下三个月的活动 |
| 天空牧场出租车应支付的金额为 | |||
阶段1 | |||||||||
有偿的公共改善和其他 | $ | | $ | | $ | | |||
应计利息 |
| |
| |
| | |||
项目管理服务 |
| |
| |
| | |||
第一阶段可报销费用 | $ | | $ | | $ | | |||
第二阶段 | |||||||||
公共改善工程 | $ | | $ | | $ | | |||
应计利息 | | | | ||||||
项目管理服务 | | | | ||||||
第二阶段可报销费用 | $ | | $ | | $ | | |||
可报销费用总额 | $ | | $ | | $ | |
从Sky Ranch CAB应收的票据利息为
9
目录
注3-收入
该公司的收入主要来自向房屋建筑商出售地块、销售自来水和废水龙头、计量用水和废水使用,并从2021年11月开始从租赁独栋住宅中获得收入。收入确认相关政策的详细描述包括在2021年年报的附注2中。以下描述了截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的重要收入组成部分。
售卖已完成的地段-截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月,公司确认
本公司亦确认出售竣工地段的收入,即住宅建筑商支付现成完工地段的费用,并在已备妥许可证的竣工地段完成时一次性支付销售价。本公司确认已完成地块销售结束时的收入,在该地块中,随着交易周期的完成,控制权移交给建筑商,本公司对该地块没有进一步的义务。该公司认识到$
自来水和污水自来水费-在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月内,公司共销售了
项目管理服务-在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月内,公司确认了$
独户租赁费-自2021年11月1日起,公司开始租赁
递延收入
按部门划分的递延收入如下:
(单位:千) |
| 2021年11月30日 |
| 2021年8月31日 | ||
土地开发板块 | $ | | $ | | ||
水和废水资源开发段 |
| |
| | ||
期末余额 | $ | | $ | |
递延收入的变化如下:
(单位:千) | 2021年11月30日 |
| 2021年8月31日 | |||
2021年8月31日的余额 | $ | | $ | | ||
递延收入 |
| |
| | ||
未赚取收入的确认 | ( | ( | ||||
2021年11月30日的余额 | $ | | $ | |
公司根据地块开发协议,而不是在收到付款时,将某些地块的销售随着时间的推移确认为建筑活动的进展。例如,公司经常会在收入之前收到里程碑式的付款
10
目录
可确认(即在公司完成真实代表向客户转移货物和服务的累计进度之前),导致公司记录递延收入。随着建筑活动的进展,公司将这笔收入确认为收入,这是根据项目预期总成本所产生的成本来计算的,管理层认为这是向客户转移货物和服务的忠实代表。
分配给如上所述的剩余履约义务的收入是尚未确认的合同收入,其中包括未赚取的收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。在2021年11月期间,公司收到了一笔里程碑式的付款$
附注4-公允价值计量
公允价值会计准则包括对用于计量公允价值的估值技术的输入进行优先排序的层次结构。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级投入),对不可观察到的投入(3级投入)给予最低优先权。该公司坚持使用管理层认为最好和最相关的数据对工具进行估值的政策和程序。
本公司若干金融工具(即现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计负债)的账面价值接近公允价值,因其属短期性质,信贷损失一般可忽略不计。
截至2021年11月30日,公司已
有几个
附注5--水、土地和其他固定资产
公司的水权和当前的供水和废水服务协议,包括本文未定义的大写术语,在2021年年报的附注4中有更全面的描述。
对水和水系统的投资
该公司对水和水系统的投资包括以下成本以及累计折旧和损耗:
2021年11月30日 | 2021年8月31日 | |||||||||||
累计 | 累计 | |||||||||||
折旧 | 折旧 | |||||||||||
(单位:千) |
| 费用 |
| 和耗尽 |
| 费用 |
| 和耗尽 | ||||
Rangeview水系统 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
Rangeview供水系统 | | ( | | ( | ||||||||
供水-其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
天空牧场水权和其他费用 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
天空牧场管道 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
失去小溪供水 |
| |
| |
| |
| | ||||
游乐场给水及给水系统 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
Wild Pointe服务权 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
总计 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
对水和水系统的净投资 | $ | | $ | |
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目录
在建工程正在进行中
在建工程是指目前正在进行的各种建设项目发生的成本,这些成本截至资产负债表日尚未完工并投入使用。在建工程账目主要包括正在建设的供水设施,该公司预计这些设施将于2022年投入使用。在截至2021年11月30日的三个月内,本公司发生(1)美元
独户出租屋
在截至2021年11月30日的三个月内,该公司完成了第一个
本公司已预留
附注6--与独户出租房屋应付票据和其他长期债务有关的债务
独栋住宅租赁应付票据
2021年11月29日,公司的全资子公司PCY Holdings,LLC开立了一张期票(SFR票据),以偿还建造第一座
● | 的初始本金金额$ |
● | 浮动年利率等于《华尔街日报》西部版最优惠利率加 |
● | 到期日为2026年12月1日 |
● |
● |
● | 预计最终本金和利息气球付款为$ |
● | 由 |
● | 规定的最低偿债覆盖率为 |
截至十一月三十日的十二个月期间,SFR债券的预定到期日如下(单位:千):
预定本金付款 | ||
2022 | $ | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
2026 | | |
此后 | | |
$ | |
12
目录
地段施工义务
2020年10月、2020年11月和2021年2月,该公司分别与KB Home、Melody(Dr Horton Company)、Challenger Home和Lennar Colorado,LLC签订了销售合同
2021年2月,公司开工建设二期开发一期工程,共包括
该公司相信,它将需要
附注7-股东权益
本公司保留
下表汇总了截至2021年11月30日的三个月2004年激励计划和2014年股权计划的综合股票期权活动:
|
|
|
|
| 近似值 | |||||
|
|
| 加权平均 |
| 集料 | |||||
数 | 加权平均 | 剩余 | 内在价值 | |||||||
| 选项的数量 |
| 行权价格 |
| 合同条款 |
| (单位:千) | |||
截至2021年8月31日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
授与 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
行使净结算额 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年11月30日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
2021年11月30日可行使的期权 |
| | $ | |
| $ | |
在截至2021年11月30日的三个月内,本公司进行了股票期权的净结算演习,据此,期权受让人没有为期权支付现金,而是获得了相当于行使日行权价与市场价之差的股份数量。截至2021年11月30日的三个月内的净和解行动导致
13
目录
下表汇总了截至2021年11月30日的三个月的2004股权计划和2014激励计划下的非既得期权的合并活动和价值:
|
|
| 加权平均 | ||
| 数 |
| 授予日期 | ||
| 选项的数量 |
| 公允价值 | ||
截至2021年8月31日未偿还的非既有期权 |
| | $ | | |
授与 |
| | $ | | |
既得 |
| ( | $ | | |
截至2021年11月30日未偿还的非既有期权(A) |
| | $ | |
(a) | 所有非既得性期权预计都将被授予。 |
在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月中,公司每个月都记录了$
截至2021年11月30日,公司有未确认的补偿费用共计$
附注8-关联方交易
Rangeview区
Rangeview区以及公司与Rangeview区的协议在2021年年度报告的附注14中有更详细的描述。根据这些协议,该公司向Rangeview区提供资金,用于运营、建设和Rangeview区参与“智慧伙伴关系”。
截至2021年11月30日及2020年11月30日止三个月内,本公司透过Rangeview地区收到
到目前为止,本公司已根据WISE融资协议将建设资金资本化,因为资金已用于建设WISE基础设施中提供容量的资产。截至2021年11月30日,该公司在WISE基础设施上的总投资为
如2021年年报附注14所详述,朗格维尤地区与本公司已订立
天空牧场社区管理局董事会
Sky Ranch地区和Sky Ranch CAB是科罗拉多州的准市政公司和政治分支机构,成立的目的是为公司的Sky Ranch物业提供服务。天空牧场驾驶室的成立目的是(除其他外)设计、建造、融资、运营和维护某些公共改善设施,以使天空牧场地区的边界和/或服务区内的物业受益。对于要建设和/或获得的公共改善,每个天空牧区,直接或通过天空牧场驾驶室,都必须能够为改善提供资金,并支付其持续运营和
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目录
与提供有利于物业的服务相关的维护费用。为了为这些改善提供资金,本公司和Sky Ranch CAB签订了各种资金协议,规定本公司有义务向Sky Ranch CAB预付资金,用于2018年至2023年建造的特定公共改善工程。根据协议欠下的所有款项都有利息,利率为
截至2021年11月30日,公司向天空牧场出租车支付的改善预付款(包括利息)扣除天空牧场出租车的报销后的余额总计为$
除了应收票据外,天空牧场驾驶室有义务向公司退还#美元。
纳尔逊管道建造商有限责任公司
通过竞标过程,天空牧场CAB授予Nelson Pipeline Constructors,LLC(Nelson)一份合同,在天空牧场二期开发项目中建设湿公用事业管道。纳尔逊是纳尔逊基础设施服务有限责任公司的全资子公司,纳尔逊基础设施服务有限责任公司的多数股权由公司董事会主席持有。
注9-重要客户
该公司在其运营中拥有重要的客户。对于水和废水资源开发部门,该公司主要代表Rangeview区提供水和废水服务。重要的终端用户包括所有Sky Ranch Home(
附注10--应计负债
(单位:千) |
| 2021年11月30日 |
| 2021年8月31日 | ||
天空牧场出租车相关方的土地开发成本 | $ | | $ | | ||
应计补偿 | | | ||||
其他经营性应付款 |
| |
| | ||
智慧之水 | | | ||||
经营租赁义务 | | | ||||
财产税 | | | ||||
专业费用 | | | ||||
租金押金 | | — | ||||
由于Rangeview相关方 | — | | ||||
总计 | $ | | $ | |
注11-细分市场信息
该公司被要求报告
水和废水资源开发业务包括向客户销售水服务,这些服务由公司使用公司拥有或控制的水权提供,并开发基础设施来分流、处理和分配这些水
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目录
并收集、处理和再利用再生废水。土地开发部分包括开发和销售已完工地块所需的所有活动,截至2021年和2020年11月30日的三个月,这些活动仅在公司的天空牧场总体规划社区完成。
下表列出了用于评估该部门在所述期间的业绩的利润和资产衡量标准:
截至2021年11月30日的三个月 | ||||||||||||
水和 |
| |||||||||||
废水 | ||||||||||||
资源 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 发展 |
| 土地开发 | 独栋房屋租赁 |
| 总计 | |||||
总收入 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |
收入成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折旧和损耗 |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
总收入成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年11月30日的三个月 | ||||||||||||
| 水和 |
| ||||||||||
| 废水 | |||||||||||
| 资源 | |||||||||||
(单位:千) |
| 发展 |
| 土地开发 | 独栋房屋租赁 |
| 总计 | |||||
总收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
收入成本 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||
折旧和损耗 |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
总收入成本 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
下表按部门汇总了公司水资源和废水资源开发业务和土地开发业务的总资产。这些资产包括公司水资源和废水资源开发部门的水权和水及废水系统,以及公司土地开发部门的土地、库存和存款。公司的其他资产(“公司”)主要包括现金、现金等价物、限制性现金、设备和应收关联方票据。
(单位:千) |
| 2021年11月30日 |
| 2021年8月31日 | ||
水资源和废水资源开发 | $ | | $ | | ||
土地开发 | | | ||||
独栋房屋租赁 | | — | ||||
公司 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | |
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目录
注12-每股收益
公司每股收益(EPS)的计算方法是将普通股股东应占净收益除以同期已发行普通股的加权平均股票。某些未偿还期权不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们是反稀释的(即,假设它们转换为普通股将增加而不是降低每股收益)。截至2021年11月30日及2020年11月30日止三个月,本公司不包括
截至三个月 | ||||||
11月30日, | 11月30日, | |||||
(以千为单位,不包括每股和每股金额) |
| 2021 |
| 2020 | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
基本加权平均普通股 | | | ||||
稀释证券的影响 | | | ||||
适用于稀释后每股收益的加权平均股票 | | | ||||
每股收益-基本和稀释后收益 | $ | | $ | |
附注13--所得税
中期所得税拨备是根据经离散项目调整后的年度有效税率估算值确定的。截至2021年11月30日,该公司估计年有效税率约为
所得税拨备是根据公司对预期适用于整个会计年度的实际所得税税率的最佳估计,并考虑到任何需要单独确认的项目,在每个过渡期结束时记录的。截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月所得税信息如下:
截至三个月 |
| ||||||
11月30日, | 11月30日, | ||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 |
| |||
有效所得税率 | | % | | % | |||
所得税费用(福利): | |||||||
当前 | $ | | $ | | |||
延期 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | |||
已缴纳的所得税: | |||||||
联邦制 | $ | | $ | — | |||
状态 |
| — |
| — | |||
总计 | $ | | $ | — |
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的暂时性差异的税收影响。截至2021年11月30日和2021年8月31日,公司递延纳税负债的重要组成部分如下:
(单位:千) |
| 2021年11月30日 |
| 2021年8月31日 | ||
递延税项资产(负债): |
|
|
|
| ||
折旧和损耗 | $ | ( | $ | ( | ||
非限制性股票期权 |
| |
| | ||
应计补偿 | | | ||||
递延收入 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
递延纳税净负债 | $ | ( | $ | ( |
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目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)中,“我们”、“我们”、“我们”和“纯周期”指的是Pure Cycle公司和由Pure Cycle公司拥有或控制的所有实体。您应该阅读以下讨论,以及我们提交给美国(美国)的Form 10-K年度报告(“2021年年报”)中包含的合并财务报表和附注、相关的MD&A以及对我们业务的讨论。美国证券交易委员会(Sequoia Capital)和未经审计的合并财务报表以及本10-Q表格中包含的附注。以下报告和总结的经营结果不一定代表未来的经营结果,未来的结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同(请参阅本表格10-Q中的“关于前瞻性陈述的披露”;第二部分,第1A项)。本表格10-Q中的“风险因素”;以及第I部分,第1A项。在我们的2021年年度报告中提供了“风险因素”,以供进一步讨论)。
我们是一家多元化的水资源和土地开发公司。就我们的核心而言,我们是一家水和废水批发服务提供商,我们将自己拥有的土地开发成总体规划的社区。我们最新的业务是开发供出租的独栋住宅。土地开发和独栋房屋租赁业务都为我们的供水和废水开发业务带来了客户和使用费。
我们的业务战略
在过去的30多年里,我们在科罗拉多州积累了大量宝贵的水权和土地权益。我们增加了广泛的批发水生产、储存、处理和分配系统以及废水收集和处理系统网络,用于为丹佛东部大都市区的家庭、商业和工业客户提供服务。我们的主要土地资产Sky Ranch位于快速发展的I-70走廊的丹佛大都市区最活跃的开发区之一,我们正在Sky Ranch开发用于住宅、商业、零售和轻工业用途的地块。我们还推出了一项单一家庭租赁业务,根据年度租赁协议,我们将天空牧场的房屋出租给家庭。我们计划在未来几年将这一新业务线扩大到200多个出租单位。
虽然我们目前报告了两个部门的运营结果,我们的水和废水资源开发部门和土地开发部门,但我们将这些部门作为一个具有凝聚力的业务来运营,旨在提供一个具有成本效益、可持续和增值的企业。随着我们的单户租赁业务的增长并成为实质性的,它很可能成为我们的第三个可报告的业务部门。
水和废水
整个美国西部,尤其是科罗拉多州的水资源是一种稀缺而宝贵的资源。我们29500英亩英尺的投资组合包括地下水和地表水供应。我们的其他重要水资产包括26,000英亩英尺的已裁决水库选址、两个废水回收设施、多个水处理设施、饮用水和原水储存设施、水井和水生产设施,以及大约50英里的供水和废水收集管线。我们的供水和批发设施位于丹佛东南部,该地区在生产、处理、储存和分配水和废水方面的水资源供应和基础设施都有限。我们相信,这为我们提供这些服务提供了独特的竞争优势。
我们为当地政府提供批发供水和废水服务,包括兰格维尤大都市区(Rangeview区)、阿拉帕霍县、天空牧场社区管理局委员会(天空牧场出租车)以及埃尔伯特和骇维金属加工86商业大都市区(埃尔伯特86区)。我们的使命是为我们的客户提供可持续、可靠、高质量的水,并使用先进的水处理系统收集、处理和再利用废水,这些系统生产出高质量的再生水,我们可以将其用于户外灌溉和工业需求。通过使用和再利用我们的水供应,我们主动管理我们在缺水的科罗拉多州丹佛市地区的宝贵水权,这极大地减少了我们水资源运营对环境的影响。我们设计、许可、建造、运营和维护我们拥有或代表政府实体运营的批发水和废水系统。我们还设计、许可、建设、运营和维护我们拥有或代表我们的政府客户运营的零售分销和收集系统。此外,我们还处理行政职能,包括抄表、每月水和废水收入的计费和收集、监管水质监测、采样、检测以及向科罗拉多州公共卫生和环境部报告要求。
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目录
我们水务业务的收入依赖于我们不断增加的服务客户数量。如果我们不能在我们的系统中增加客户,并将水龙头卖给建筑商,我们的收入可能会受到负面影响。我们目前是天空牧场社区的开发商,这是我们TAP销售的主要驱动力。此外,长时间的炎热和干燥天气通常会导致用于给草坪浇水、洗车和保持公园灌溉的用水量增加。相反,长时间的干旱天气可能会导致干旱限制和可用水有限。尽管我们有大量的供水,但在这样的干旱限制下,客户可能会被要求减少用水量,这将对计量使用收入产生负面影响。我们已经通过制定最低客户收费来解决一些漏洞,这些收费旨在支付在所有可能的天气条件下的固定运营成本。
土地开发
我们的土地开发部门主要专注于开发位于蓬勃发展的I-70走廊上的天空牧场总体规划社区,以提供住宅、商业、零售和轻工业用地。天空牧场被规划为包括多达3400户单户和多户住宅、公园、空地、步道、娱乐中心和学校。此外,天空牧场被规划为包括200多万平方英尺的零售、商业和轻工业空间,相当于大约1600个住宅单位,这意味着正在建设的天空牧场社区将总共包括大约5000个住宅和同等单位。我们的土地开发活动包括所有水平基础设施的设计、许可和建设,包括雨水、排水、道路、路缘、人行道、公园、空地、步道和其他基础设施,以向房屋建筑商和商业客户提供“现成”的完工地块。我们的土地开发活动的收入来自出售已完工的地块,以及我们代表他人建设基础设施的活动的建筑收入。土地开发收入来自我们的房屋建筑商客户,根据交付完工地块的特定协议。此外,根据与Sky Ranch CAB及其相关大都市区的某些协议,我们代表它们建设公共基础设施,如道路、路缘、雨水、排水、人行道、公园、露天空间、步道等,这些费用由Sky Ranch CAB通过物业税、手续费或发行市政债券产生的资金偿还给我们。
我们的土地开发活动为我们的供水和废水服务提供了战略上的补充,因为任何总体规划社区的重要组成部分都是向社区提供高质量的生活用水、灌溉用水和废水。拥有对土地以及供水和废水服务的控制权,使我们能够高效地建设饮用水和灌溉分配、废水和雨水收集、道路、公园、空地和其他投资的基础设施,并管理这些投资的交付,以满足我们房屋建筑商客户的拆迁承诺,而不会在任何这些投资中出现产能严重过剩的情况。
自2017年以来,我们一直在发展天空牧场社区。我们正在分阶段开发,预计至少需要10年时间才能完全建成。2017年,我们与里士满美国住宅、Taylor Morrison和KB Home签订了单独的合同,开始了Sky Ranch的初步开发阶段,根据合同,我们在Sky Ranch出售了505个独户独立住宅地块。根据这些协议,我们有义务建设基础设施和其他公共设施,以及大规模的基础设施改善(即废水回收设施和批发水设施),所有这些都在2021年11月30日基本完成。截至2021年11月30日,在与天空牧场一期开发相关的预计总成本3590万美元中,我们已经产生了3580万美元。我们预计所有剩余的预计成本都将在2022财年发生。我们相信,剩余的大部分费用将从天空牧场出租车上偿还给我们,如下所述。初步发展阶段的总费用包括3,220万元的估计公共改善费用,这些费用可由天空牧场的驾驶室发还给我们。其中,截至2021年11月30日,我们总共收到了天空牧场出租车1090万美元的报销。我们相信,随着项目的评估价值和税基继续增长,剩余的可偿还款项和相关利息将从天空牧场CAB产生的未来费用、物业税和市政债券中偿还给我们。由于天空牧场的房屋销售速度快于预期(截至2021年11月30日,第一个开发阶段约有435套房屋售出和入驻),评估价值超过了初步估计,天空牧场出租车制定了既定的征税基础, 我们认为这支持了天空牧场出租车偿还我们的意图和能力,这是有可能发生的。我们还相信,Sky Ranch CAB欠我们的很大一部分款项将在Sky Ranch CAB发行市政债券时得到偿还。我们预计下一次债券发行将在我们的2022财年进行。
在我们的2021财年,我们开始了天空牧场二期开发的建设。在这一阶段,我们分别与KB Home、Lennar Colorado、Melody(Dr Horton Company)和Challenger Homes签订了合同,出售Sky Ranch的804个单户附属和独立住宅地块。第二期开发占地约250英亩,计划分四个阶段完成。由于我们在天空牧场项目第一阶段的强劲表现,我们能够实现
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我们的平均成交价上涨了大约40%。例如,我们将一块50英尺长的地块的售价从75,000美元提高到108,000美元,并增加了一项升级条款,根据付款时间提高价格。现金流的时间安排包括某些里程碑式的交付,例如完成政府对最终平台的审批、安装湿式公用设施以及最终完成批量交付。
2021年2月,我们开工建设天空牧场二期开发一期工程,规划229个住宅地块。我们保留了其中的10个地块,用于我们的独户租赁业务。截至2021年11月30日,我们已收到板材,并基本完成了一期分阶段的分级和湿式公用设施安装。与四家房屋建筑商中的三家签订的合同包括随着建设进度的进展而支付里程碑式的款项。我们使用完工百分比法来衡量进展情况,以确认这些合同在一段时间内获得的收入。由于第二期发展计划第一期的建造工程已完成,我们共收到770万元的里程碑付款。我们估计第一阶段完成了43%多一点,在截至2021年11月30日的三个月里,确认了270万美元的拍品销售收入。这三家建筑商的最后一笔里程碑式的360万美元付款将在我们完成地块时支付,预计将在2022财年完成。剩余的640万美元的收入将随着建设第一阶段的完成而逐步确认,我们预计第一阶段的建设将在12个月内基本完成。第四个建筑商合同是在将控制权移交给建筑商的时间点上确认的完工批次合同,这意味着当我们完成第一阶段的64个地块时,预计将于2022年6月完成。当已完工地段的控制权移交给该建筑商时,我们将获得700万美元的现金。
第二个开发阶段的其余三个子阶段的批次销售和相关收入的付款将在这些阶段的建设过程中发生。我们相信下一阶段的建设将于2022年秋季开始。我们进一步相信,视乎市场情况和许可程序,第二期发展计划所有四个分阶段的落成地段将需要三年时间完成建造和出售。
除了上述地块销售和报销外,从Sky Ranch开始开发到2021年11月30日,我们已经从三家房屋建筑商那里收到了1420万美元的自来水和废水自来水费用,我们预计2022财年与第一个开发阶段相关的自来水费用将增加100万美元。第二个开发阶段的TAP销售时间取决于房屋建筑商何时开始申请建筑许可。根据与房屋建筑商的合同,219个地块的总自来水收入取决于批次大小和包括复式住宅和联排住宅在内的各种住房产品类型的平均用水量,我们估计这些产品的平均用水量将超过400万美元。
独栋房屋租赁
在我们的2021财年,我们推出了一项新的业务线,我们称之为单户租赁业务。在天空牧场的最初开发阶段,我们保留了四个住宅地块的所有权,用于这项业务。截至2021年11月30日,我们已经建成了三套独栋住宅,我们拥有、维护并以一年的租期出租给了符合条件的租户。第四套住房正在规划和审批阶段,我们预计在2022财年第二季度末之前开始建设。我们打算在我们的天空牧场二期开发项目中,通过在我们没有出售给我们的房屋建筑商合作伙伴的46个地块上建造和出租房屋,来扩大我们的单户租赁。
我们将房屋成本资本化,并根据资产类别在5到30年内摊销成本。租赁收入按月记录为赚取的收入。我们从2021年11月1日开始确认前三个出租单位的月租收入。
新冠肺炎
随着新冠肺炎疫情的持续,我们继续执行为保护我们的员工、客户、业务合作伙伴及其家人的健康和福祉而颁布的许多安全措施。虽然州和地方的强制要求已经放松,但我们继续鼓励自愿接种疫苗和健康做法,如洗手、消毒、社交距离和必要时的遮脸。通过使用视频会议和电子数据共享平台,我们能够保持我们的效率水平。我们被告知,我们的建筑商客户也采取了预防措施,以确保其员工、客户、业务合作伙伴及其家人的安全。这些措施因建筑商而异。因此,我们的一些建筑商客户报告称,2021年材料净住房订单下降。然而,他们也报告说,自从在家工作的订单减少以来,订单大幅增加。对我们的业务影响最大的是,由于对政府机构的业务施加了广泛的工作限制,检查、许可流程和其他需要政府机构的活动出现了延误。我们期待新冠肺炎继续发挥作用。
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目录
由于政府命令的迅速变化,城市和乡村的关闭,以及公共卫生方面的担忧,天空牧场的第二次申请可能会出现延误。主要是我们在通过该县的许可过程中遇到了延误,这延误了天空牧场二期开发项目的建设进度。我们所有的业务都位于科罗拉多州,旅行和相关限制并没有影响我们的业务。与许多其他业务一样,我们的承包商在接收材料和部件方面遇到了延误,但我们已经能够充分调整我们的采购和运营,以减少这对我们的建筑和其他活动的影响。
经营成果
执行摘要
在2022财年第一季度,我们创造了150万美元的净收入,或每股普通股0.06美元。这比2021财年第一季度净收益80万美元或每股普通股0.04美元增长了79.2%。净收入的增长受到二期工程建设带来的地块销售增加的积极影响,为此,我们的利润率大幅增加,因为我们不再将可报销的公共改善视为开发成本的一部分。取而代之的是,它们现在被记录为从天空牧场出租车上收到的。此外,我们确认了天空牧场驾驶室应收票据的利息收入。这些增长被石油和天然气销售的用水收入下降、自来水销售下降以及一般和行政费用的增加部分抵消。
综合运营结果
截至三个月 | ||||||||||||
11月30日, | 11月30日, | |||||||||||
(单位为千,但售出的水和批次送货和水龙头除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| $CHANGE |
| %变化 | ||||
水资源和废水资源开发收入 | $ | 1,072 | $ | 2,512 | $ | (1,440) | (57) | % | ||||
土地开发收入 | 3,193 | 2,356 | 837 | 36 | % | |||||||
独栋房屋租赁 | 8 | — | 8 | — | % | |||||||
总收入 | 4,273 | 4,868 | (595) | (12) | % | |||||||
自来水和废水开发收入成本 | (849) | (1,026) | (177) | (17) | % | |||||||
土地开发收益成本 | (531) | (1,719) | (1,188) | (69) | % | |||||||
收入中的单户租金成本 | (3) | — | 3 | — | % | |||||||
总收入成本 | (1,383) | (2,745) | (1,362) | (50) | % | |||||||
一般和行政费用 | (1,410) | (1,170) | 240 | 21 | % | |||||||
其他收入,净额 | 511 | 152 | 359 | 236 | % | |||||||
所得税 | (477) | (260) | 217 | 83 | % | |||||||
净收入 | $ | 1,514 | $ | 845 | $ | 669 | 79 | % | ||||
| ||||||||||||
基本每股收益 | $ | 0.06 | $ | 0.04 | $ | 0.02 | 50 | % | ||||
稀释每股收益 | $ | 0.06 | $ | 0.04 | $ | 0.02 | 50 | % | ||||
送水(数千加仑) | 77,254 | 103,893 | (26,639) | (26) | % | |||||||
售出自来水和废水龙头 | 9 | 36 | (27) | (75) | % |
与2021年相比,2022财年第一季度总收入下降,主要原因是自来水和废水自来水销售以及用于石油和天然气运营的水下降。水龙头销量下降,因为天空牧场的初步开发阶段即将完成,截至2021年11月30日,第二阶段的水龙头尚未售出。石油和天然气业务下降的主要原因是,2021财年第一季度受到预付费购水合同到期未使用的积极影响,导致在此期间确认了2022财年未重现的收入。下降部分被天空牧场持续开发带来的市政用水收入增加以及随着第二阶段开发建设的进展而录得的地块销售增加所抵消。
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目录
与2021年相比,2022财年第一季度的收入成本有所下降,主要原因是第一阶段接近完成导致土地开发成本下降。此外,我们现在将可报销的公共改善记录为天空牧场出租车的应收款项,从而降低了天空牧场土地开发活动的销售成本。
与2021年相比,2022财年第一季度的一般和行政费用有所增加,主要原因是员工人数增加,以及天空牧场第二阶段开发导致某些法律和专业费用增加。
与2021年相比,2022财政年度第一季度的其他净收入有所增加,主要原因是与可偿还公共改善有关的未偿还应收票据上确认的利息收入。
与2021年相比,2022财年第一季度的所得税支出有所增加,主要原因是该季度税前净收益增加。
与2021年相比,2022财年第一季度的供水量有所下降,主要原因是出售给石油和天然气运营商的供水量下降。
与2021年相比,2022财年第一季度自来水和废水龙头的销售额下降,原因是天空牧场的关闭时间。TAP的销售是由建筑商在预期房屋关闭后获得建筑许可推动的。截至2021年11月30日,二期开发尚未发放许可证,三家建筑商中有两家在一期售罄。
自来水和废水资源化经营成果
截至三个月 | ||||||||||||
11月30日, | 11月30日, | |||||||||||
(除送水外,以千计) |
| 2021 |
| 2020 |
| $CHANGE |
| %变化 | ||||
计量用水量来自: |
| |||||||||||
城市用水量 | $ | 321 | $ | 167 | $ | 154 | 92 | % | ||||
油气作业使用情况 | 386 | 1,199 | (813) | (68) | % | |||||||
污水处理费 | 55 | 42 | 13 | 31 | % | |||||||
自来水和污水自来水费 | 261 | 1,083 | (822) | (76) | % | |||||||
其他收入 | 49 | 21 | 28 | 133 | % | |||||||
部门总收入 | 1,072 | 2,512 | (1,440) | (57) | % | |||||||
水务服务费用 | (289) | (545) | (256) | (47) | % | |||||||
废水服务费 | (129) | (92) | 37 | 40 | % | |||||||
折旧 | (354) | (365) | (11) | (3) | % | |||||||
其他 | (77) | (24) | 53 | 221 | % | |||||||
总费用 | (849) | (1,026) | (177) | (17) | % | |||||||
| ||||||||||||
分部营业收入 | $ | 223 | $ | 1,486 | $ | (1,263) | (85) | % | ||||
送水(数千加仑) | ||||||||||||
现场 | 19,984 | 2,642 | 17,342 | 656 | % | |||||||
出口-商业 | 6,106 | 2,353 | 3,753 | 159 | % | |||||||
天空牧场 | 17,372 | 12,298 | 5,074 | 41 | % | |||||||
野点 | 6,942 | 6,496 | 446 | 7 | % | |||||||
O&G操作 | 26,850 | 80,104 | (53,254) | (66) | % | |||||||
总输水量 | 77,254 | 103,893 | (26,639) | (26) | % |
与2021年相比,2022财年第一季度的市政用水量有所增加,这主要是因为我们的水资源和废水资源开发部门有了新的Sky Ranch客户,以及景观美化和灌溉用水量增加。
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与2021年相比,2022财年第一季度的废水处理费有所增加,这主要是因为我们的水和废水资源开发部门增加了Sky Ranch的新客户。
与2021年相比,2022财年第一季度自来水和废水龙头的销售额下降,原因是天空牧场的关闭时间。自来水销售由建筑许可证申请推动,并未与建筑商签订合同,截至2021年11月30日,第二期开发没有发放许可证,三家建筑商中有两家在第一期售罄。在截至2021年11月30日的三个月里,天空牧场自来水和废水水龙头的平均价格为每个水龙头3.4万美元,而截至2020年11月30日的三个月,每个水龙头的平均价格为3.1万美元。
与2021年相比,2022财年第一季度的供水服务成本有所下降,这主要是因为石油和天然气业务减少了对WISE水的购买。
与2021年相比,2022财年第一季度的废水服务成本有所增加,主要是因为新的天空牧场水回收设施在整个季度都处于在线状态,需要更多的工作人员来运行。
与2021年相比,2022财年第一季度的其他收入成本有所增加,主要是因为为WISE建造特殊设施的成本。
与2021年相比,2022财年第一季度的供水量有所下降,主要是因为石油和天然气业务中用水量的减少被出口用水量的增加所抵消,这与灌溉用水量的增加、天空牧场和Wild Pointe的新客户以及这些社区的景观和灌溉用水量的增加有关。
土地开发行动成绩
截至三个月 | ||||||||||||
11月30日, | 11月30日, | |||||||||||
(单位为千,不包括已交付的批次) |
| 2021 |
| 2020 |
| $CHANGE |
| %变化 | ||||
批量销售 | $ | 2,945 | $ | 2,356 | $ | 589 | 25 | % | ||||
项目管理收入 | 248 | — | 248 | — | ||||||||
总收入 | 3,193 | 2,356 | 837 | 36 | % | |||||||
土地开发建设 | (528) | (1,669) | (1,141) | (68) | % | |||||||
天空牧场财产税 | (3) | (50) | (47) | (94) | % | |||||||
收入总成本 | (531) | (1,719) | (1,188) | (69) | % | |||||||
分部营业收入 | $ | 2,662 | $ | 637 | $ | 2,025 | 318 | % | ||||
已交付的地段 | — | — | — | — | % |
由于天空牧场第二阶段开发取得进展,2022财年第一季度的地块销售收入比2021年有所增加。此外,第二个开发阶段的每批交付价格比第一个开发阶段平均上涨了40%,但整个第二阶段的每批收入将保持不变。第二个开发阶段的四个建筑商合同中有三个的收入是随着时间的推移确认的,进度是按照完成百分比的方法来衡量的。因此,在整个第二阶段,收入将因建设活动的时间而波动。
在2021财年第一季度,我们没有确认项目管理收入,因为我们确定,天空牧场CAB应支付的可偿还成本不被认为有可能收取。在2021财年第二季度,我们确定了收取项目管理费的可能性,并在那之后开始将项目管理费确认为收入。
与2021年相比,2022财年第一季度的土地开发建设成本有所下降,主要原因是第一阶段接近完成,可报销的公共改善反映为天空牧场出租车的应收账款,而不是土地开发成本。
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与2021年相比,天空牧场2022财年第一季度的财产税有所下降,主要是因为改善了的地块被出售给了房屋建筑商。我们目前在天空牧场的土地基础较低,因为该土地尚未改善用于住宅和商业用途。最初的505件拍品全部卖给了房屋建筑商。
单户租赁经营业绩
在2021财年,我们开始建设三座房屋,这些房屋于2021年11月1日完工并投入使用。根据一年的租赁协议,这三套房子都是从2021年11月1日起出租的。合并财务报表中显示的收入是所有三套住房的第一个月租金,在整个租约期限内将按月记录。反映为租赁单位销售成本的成本包括按比例分摊的每年与租赁单位相关的物业税和保险,以及与Sky Ranch CAB的运营和维护评估相关的无形费用,这些费用是向Sky Ranch的所有家庭评估的。在2022财年第一季度,我们承包了第四套出租屋的建设,我们预计在2022财年接近尾声时完工并准备出租。
流动性、资本资源与财务状况
截至2021年11月30日,我们的营运资本(定义为流动资产减去流动负债)为2240万美元,其中包括1290万美元的现金和现金等价物。我们相信,截至2021年11月30日和本季度报告10-Q表格提交之日,我们有足够的营运资金为我们未来12个月的运营提供资金。我们对未来12个月的预期义务如下所述。
天空牧场开发
天空牧场的第一个开发阶段已经基本完成,还有大约20万美元有待花费。我们于2021年2月开始建设二期开发项目。我们估计,完成天空牧场二期的850块土地的总成本为6,500万美元。其中,我们预计在未来12个月花费2050万美元,我们预计在同一时期从房屋建筑商那里收到1790万美元的里程碑和完工批次付款。我们还相信,我们将在未来12个月内收到Sky Ranch CAB针对应收票据的付款,这些款项要么来自Sky Ranch CAB的未支配资金,原因是Sky Ranch CAB收到的经常性税款,要么来自一笔或多笔债券发行。不能保证Sky Ranch CAB在此期间能够发行债券;然而,根据与Sky Ranch CAB董事会的讨论,我们相信Sky Ranch CAB将在未来12个月内完成一项或多项债券发行,至少募集1600万美元。我们相信,未来来自自来水和废水水龙头费用的收入,以及我们房屋建筑商客户的进度付款,以及我们现有的现金余额,将为我们未来12个月的债务提供资金。
ECCV容量操作系统
Rangeview区可以购买由东樱桃溪谷供水和卫生区(ECCV)土地委员会系统生产的水,根据我们与Rangeview区的资金协议,我们将支付这笔费用。从2013年1月1日到2021年12月31日,我们与ECCV系统的使用相关的费用是每月8000美元的固定费用。从2021年1月1日到2032年4月,费用降至每月3000美元。此外,我们还按ECCV系统生产的每1000加仑水支付费用,这包括在向客户收取的用水费用中。ECCV系统预计将继续花费我们每月大约一万美元来进行维护。
南都供水管理局(SMWSA)和水基础设施供应效率伙伴关系(WISE)
我们已经签订了一项融资协议,有义务为Rangeview区参与WISE的费用提供资金。我们预计在2022年投资170万美元,在2023至2025财年总共投资580万美元,为Rangeview区为WISE购买水和基础设施的义务、与SMWSA相关的义务以及与WISE系统的连接建设提供资金。作为为Rangeview区的WISE义务提供资金的交换,我们有权使用和再利用Rangeview区在WISE中的9%份额的水和基础设施,为Rangeview区的客户提供供水服务,并从该服务中获得收入。我们目前的WISE订阅使我们有权获得每天大约300万加仑的输送管道能力和每年900英亩英尺的水。
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汇总现金流量表
截至三个月 |
| |||||||||||
(单位:千) |
| 2021年11月30日 |
| 2020年11月30日 |
| $CHANGE |
| %变化 |
| |||
现金(已使用)由以下机构提供: |
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|
|
|
| ||||
经营活动 | $ | (5,954) | $ | 6 | $ | 5,948 | 99,141 | % | ||||
投资活动 | $ | (2,248) | $ | (499) | $ | 1,749 | 350 | % | ||||
融资活动 | $ | 1,000 | $ | (1) | $ | 999 | 99,900 | % |
2022财年第一季度的经营活动使用了590万美元的现金,这是由于该季度的正净收入被所得税支付、使用现金为天空牧场的公共改善提供资金以及我们向供应商汇款的时间安排所抵消。
2022财年第一季度的投资活动使用了220万美元现金。其中大部分与天空牧场二期的土地开发活动有关。
2022财年第一季度的融资活动产生了100万美元的现金,主要来自我们从一笔贷款中获得的100万美元的收益,用于资助新的独户租赁单元的建设。
表外安排
我们唯一的表外安排包括CAA的或有部分,如2021年年报附注7所述。
关键会计政策与估算的使用
我们的关键会计政策和估计在我们2021年年报中包括的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”以及合并财务报表附注2的“财务报表和补充数据”中进行了描述。除了本季度报告附注1中讨论的重要会计政策的更新外,在编制截至2021年11月30日的三个月的中期简明综合财务报表时使用的会计政策和估计与我们的2021年年报中描述的相同。在截至2021年11月30日的季度里,我们的关键会计政策没有变化。按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露,已根据美国证券交易委员会的规则和规定在本10-Q表格中的中期财务报表中被精简或遗漏,尽管我们相信所披露的信息足以使这些信息不具误导性。本季度报告Form 10-Q中包含的未经审计的简明综合财务报表和其他信息应与经审计的综合财务报表及其附注一起在我们的2021年年报中阅读。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持交易法第13a-15(E)条规定的披露控制程序和程序,旨在确保根据交易法提交或提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,信息被积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
根据交易法第13a-15(B)条,总裁和首席财务官评估了我们2021财年以及2021年11月30日期间披露控制程序的有效性。根据对2021财年的评估,总统
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目录
首席财务官各自得出结论,在2021财年和截至2021年11月30日,我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)无效,原因是财务报告的内部控制存在实质性弱点,原因是管理层编制和审查电子表格的控制不力,损害了用于支持和记录与公共改善可报销金额和相关利息收入相关交易的电子表格的完整性。为解决这一重大弱点,管理层投入并计划继续投入大量精力和资源,以补救和改进其财务报告内部控制,方法是在支持每月和季度会计分录的各种复杂明细表的审查过程中采取更多步骤,或通过购买软件系统将这些人工跟踪和核对过程转移到更自动化的过程。管理层将在整个2022财年继续评估新的控制措施和程序,然后才能得出结论,内部控制方面的重大弱点得到完全补救。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度中,除了披露控制和程序评估中描述的那些活动外,我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化。该公司正在继续评估对其内部控制所需的额外修改,以弥补上述重大缺陷,并确保其他电子表格控制得到适当设计和有效运作。
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目录
第二部分-其他资料
第1A项。风险因素
截至本文件提交之日,本公司及其运营继续受制于我们的2021年年报《第一部分第1A项风险因素》中此前披露的风险因素。
项目6.展品
展品编号 | 描述 | |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行官。* | |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。* | |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官。** | |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。** | |
101.INS | 内联XBRL实例文档。* | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。* | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* | |
104 | 封面格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
* | 谨此提交。 |
** | 随信提供。 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名人代表其签署。
纯循环公司
/s/凯文·B·麦克尼尔(Kevin B.McNeill) |
| |
凯文·B·麦克尼尔 | ||
副总裁兼首席财务官 | ||
2022年1月10日 |
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