美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式
季度报告
根据1934年证券交易法第13或15(D)节
截至本季度的季度报告
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
非加速文件管理器 |
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☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
截至2021年1月25日,普通股流通股数量为:
班级 |
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流通股 |
普通股,面值0.01美元 |
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目录
第一部分财务信息(未经审计)
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页 |
第1项 |
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合并财务报表 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的合并收益(亏损)表 |
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1 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的综合全面收益(亏损)报表 |
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2 |
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截至2020年12月31日和2020年3月31日的合并资产负债表 |
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3 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月合并现金流量表 |
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4 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的股东权益合并报表 |
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5 |
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未经审计的合并财务报表附注 |
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6 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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24 |
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项目3. |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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39 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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39 |
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第二部分:其他信息 |
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第1项 |
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法律程序 |
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40 |
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项目1a。 |
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危险因素 |
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40 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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41 |
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项目4. |
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煤矿安全信息 |
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42 |
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第6项 |
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陈列品 |
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42 |
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签名 |
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43 |
鹰材料公司。和子公司合并收益表(亏损)(未经审计)
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元,不包括每股和每股数据) |
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营业收入 |
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销货成本 |
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毛利 |
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未合并合营企业收益中的权益 |
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公司通行费和管理费 |
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出售业务的收益 |
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减值损失 |
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其他营业外收入 |
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利息支出,净额 |
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所得税前持续经营收益 |
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所得税 |
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持续经营收益 |
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非持续经营的收益(亏损),扣除所得税后的净额 |
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— |
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净收益(亏损) |
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基本每股收益 |
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持续运营 |
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停产运营 |
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净收益 |
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稀释后每股收益 |
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持续运营 |
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停产运营 |
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) |
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净收益 |
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平均流通股 |
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基本型 |
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稀释 |
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每股现金股息 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
1
鹰材料公司.及子公司合并综合报表收益 (亏损)(未经审计)
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
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$ |
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) |
固定福利计划的净精算变动: |
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精算损失净额摊销 |
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税费 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
综合收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
见未经审计的合并财务报表附注。
2
鹰材料公司。和潜艇I日记综合资产负债表(未经审计)
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十二月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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资产 |
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流动资产- |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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— |
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应收账款和票据,净额 |
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盘存 |
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应收所得税 |
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预付资产和其他资产 |
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非持续经营的流动资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房和设备,净值 |
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应收票据 |
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对合资企业的投资 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉和无形资产净额 |
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其他资产 |
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非持续经营资产 |
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— |
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负债和股东权益 |
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流动负债- |
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应付帐款 |
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$ |
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应计负债 |
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经营租赁负债 |
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非持续经营的流动负债 |
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— |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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非持续经营的负债 |
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总负债 |
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股东权益- |
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优先股,面值$ |
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普通股,面值$ 已发行和未偿还的债券 |
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超出票面价值的资本 |
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累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
3
鹰材料公司。和子公司合并现金流量表(未经审计)
|
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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经营活动的现金流 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
将净收益(亏损)与提供的净现金进行调整 按经营活动划分,扣除非现金活动的影响- |
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折旧、损耗和摊销 |
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减值损失 |
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递延所得税拨备 |
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( |
) |
股票补偿费用 |
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出售附属公司的收益 |
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) |
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未合并合营企业收益中的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
来自合资企业的分销 |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收账款和应收票据 |
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( |
) |
盘存 |
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
其他资产 |
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( |
) |
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应付所得税(应收) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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增加物业、厂房和设备 |
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) |
收购支出 |
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( |
) |
出售业务所得款项 |
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— |
|
由投资活动提供(用于)的净现金 |
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( |
) |
融资活动的现金流 |
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增加(减少)信贷额度 |
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( |
) |
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偿还私募无抵押票据 |
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— |
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( |
) |
支付给股东的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
普通股的购买和退出 |
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— |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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支付发债成本 |
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( |
) |
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— |
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赎回股票以解决股票薪酬的员工税 |
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( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见未经审计的合并财务报表附注。
4
鹰材料公司。和子公司合并股东权益报表(未经审计)
|
|
普普通通 股票 |
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|
资本流入 超过 面值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累计 其他 综合 损失 |
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|
总计 |
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|||||
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(千美元) |
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2019年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
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|
|
|
股票期权的行使和限制性股票的归属 |
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|
— |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
普通股的购买和退出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
向股东分红 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
股票补偿费用 |
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|
|
|
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— |
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|
— |
|
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|
赎回股票以清缴员工税 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
— |
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|
( |
) |
租赁会计变更的累积影响 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
无资金来源的养老金负债,扣除税收后的净额 |
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— |
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— |
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— |
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2019年6月30日的余额 |
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— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收益 |
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— |
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— |
|
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股票期权的行使和限制性股票的归属 |
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|
— |
|
|
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— |
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— |
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普通股的购买和退出 |
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) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
向股东分红 |
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) |
股票补偿费用 |
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赎回股票以清缴员工税 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
无资金来源的养老金负债,扣除税收后的净额 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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2019年9月30日的余额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股票期权的行使和限制性股票的归属 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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向股东分红 |
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股票补偿费用 |
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赎回股票以清缴员工税 |
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无资金来源的养老金负债,扣除税收后的净额 |
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2019年12月31日的余额 |
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普普通通 股票 |
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资本流入 超过 面值 |
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留用 收益 |
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累计 其他 综合 损失 |
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总计 |
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(千美元) |
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2020年3月31日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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赎回股票以清缴员工税 |
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出售无资金来源的养老金负债业务 |
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无资金来源的养老金负债,扣除税收后的净额 |
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2020年6月30日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权的行使和限制性股票的归属 |
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无资金来源的养老金负债,扣除税收后的净额 |
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2020年9月30日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权的行使和限制性股票的归属 |
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无资金来源的养老金负债,扣除税收后的净额 |
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2020年12月31日的余额 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
5
鹰材料公司及其子公司
N合并财务报表的OTES
(A)提交依据
随附的截至2020年12月31日的3个月和9个月的未经审计的综合财务报表包括鹰牌材料公司及其控股子公司(统称为本公司、我们或我们)的账目,这些账目是由公司根据美国证券交易委员会的规则和规定在未经审计的情况下编制的。这些未经审计的合并财务报表应与我们于2020年5月22日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表及其注释一起阅读。
按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏,尽管吾等相信该等披露足以使所呈报的资料不具误导性。我们认为,所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)已包括在本公司以下未经审计的综合财务报表中公平列报信息所需的调整。中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
我们被认为是新冠肺炎疫情的关键业务。虽然我们还没有经历这场流行病对我们的业务或财务状况造成的实质性影响,但未来可能会对我们的业务产生直接和间接的影响,包括对客户、制造业务、员工、供应商以及整个建筑材料和建筑市场的影响。
近期会计公告
最近采用的
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,这是金融工具信用损失计量的最新版本,要求实体使用基于预期损失的前瞻性方法,而不是已发生损失模型来估计某些类型金融工具的信用损失,包括应收账款和应收票据。前瞻性模型的应用可能导致比已发生损失模型更早确认损失拨备。2020年4月1日采用这一标准并未对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。
等待领养
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税的会计处理,消除了现有所得税指南中的某些例外,并澄清了当前指南的某些方面,以促进报告实体之间的一致性。更新后的标准对上市公司的会计年度和这些会计年度内的过渡期(从2020年12月15日之后开始)有效,并允许提前采用。我们预计采用这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
6
(B)补充现金流信息。
补充现金流信息如下:
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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现金支付: |
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利息 |
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用于经营性租赁的经营性现金流 |
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非现金融资活动: |
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应计负债中包括的财产和设备购置 |
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(C)停止经营和其他处置
停产运营
2019年5月30日,该公司宣布正在积极为其石油和天然气支撑剂业务寻找替代品。于2020年9月18日,吾等根据本公司与买方之间的股权买卖协议(“购买协议”),将本公司的石油及天然气支柱业务(“支柱业务”)出售予特拉华州的Smart Sand,Inc.(“买方”)。这项业务的出售不包括某些资产,即南得克萨斯州的不动产和设备,伊利诺伊州的不动产和某些其他资产。买方为收购支柱业务支付的购买价格(“购买价格”)为$。
就签署购买协议而言,吾等亦于二零二零年九月十八日由本公司(贷款人)、买方(借款人)及其他订约方订立贷款及担保协议(“贷款及担保协议”)。根据贷款及担保协议,本公司将借给买方最多$
石油和天然气支撑剂业务的出售被确定为符合非持续经营会计标准。此前,该业务被披露为一个应报告的部门。这笔交易带来了大约$的收益。
7
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月的非持续运营收益(亏损)中包括的运营业绩摘要。
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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营业收入 |
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销货成本 |
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毛利 |
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其他营业外收入 |
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出售停产业务的收益 |
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减值损失 |
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非持续经营的收益(亏损) |
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所得税(费用)福利 |
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非持续经营净收益(亏损) |
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$ |
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( |
) |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月,我们的非持续业务现金流量表的重要组成部分如下:
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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折旧及摊销 |
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销售收益 |
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减值损失 |
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库存净变动 |
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资本支出 |
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以下是截至2020年3月31日计入我们资产负债表的可归因于停产业务的资产和负债摘要:
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三月三十一号, |
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2020 |
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(千美元) |
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资产 |
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应收账款和应收票据 |
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坏账准备 |
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盘存 |
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预付资产和其他资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房和设备,净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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非流动资产总额 |
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负债 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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非流动负债总额 |
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8
其他处置方式
2020年4月17日,我们将我们的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)业务出售给Teichert,Inc.,总收购价格约为$
在出售之日,我们资产负债表中与韦斯特和马修斯公司相关的资产和负债约为#美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月,Western和Mathews的收入和运营收益合计如下:
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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营业收入 |
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营业收益 |
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(D)收购
Kosmos收购
在……上面
购买价格:收购Kosmos的收购价约为1美元。
记录购置的资产和承担的负债:Kosmos收购采用收购会计方法进行会计核算,其中要求收购的资产和承担的负债在收购日期按其公允价值确认。本公司聘请第三方提供评估估值服务,以支持本公司对在Kosmos收购中收购的某些资产的公允价值的初步估计。
在准备对科斯莫斯收购中收购的资产和承担的负债进行估值时,需要使用重要的假设和估计。有关物业、厂房和设备估值的关键估计包括但不限于财产和设备的重置成本、状况和估计剩余使用寿命。与无形资产和其他资产相关的关键估计包括未来的预期现金流,包括预计的收入和支出、客户流失和适用的贴现率。这些估计是基于我们认为合理的假设。然而,实际结果可能与这些估计不同。
9
下表汇总了截至2020年12月31日收购的资产和承担的负债对收购价格的分配情况:
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(千美元) |
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盘存 |
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物业、厂房和设备 |
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无形资产 |
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租赁使用权资产 |
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租赁义务 |
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长期负债 |
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总净资产 |
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商誉 |
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预计购买总价 |
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在截至2020年6月30日的季度,我们完成了库存、无形资产、租赁使用权资产和租赁义务的估值,在截至2020年12月31日的季度,我们完成了资产报废义务的估值。上表中披露的这些最终数值与我们2020财年的10-K表格中披露的金额相比有了微小的变化。
商誉是指收购的资产和承担的负债的公允价值超出的购买价格。商誉来自于联合产品销售的可用性以及与我们的水泥业务向美国东部地区扩张相关的机会。交易产生的所有商誉都可以从所得税中扣除。
下表汇总了可识别无形资产的公允价值估计(以千美元为单位)及其加权平均使用寿命:
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加权平均寿命 |
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估计公允价值 |
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许可证 |
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客户关系 |
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商号和技术 |
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无形资产总额 |
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收购Kosmos的实际和形式影响:下表列出了与收购Kosmos相关的收入和营业收益,这些收入和营业收益已包括在我们截至2020年12月31日的三个月和九个月的综合收益表中:
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在截至的三个月内 |
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在过去的9个月里 |
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2020年12月31日 |
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(千美元) |
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营业收入 |
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营业收益 |
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$ |
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上面显示的截至2020年12月31日的三个月和九个月的营业收益受到了大约美元的影响。
10
以下提供的未经审计的备考结果包括收购Kosmos的影响,就好像它已于2019年4月1日完成一样。预计结果包括对收购财产和设备的公允价值调整的折旧估计、对收购无形资产的摊销、库存增加到公允价值,以及与为收购Kosmos提供资金的债务相关的利息支出。为更好地反映合并后的经营业绩,约为$
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在截至的三个月内 |
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在过去的9个月里 |
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2019年12月31日 |
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未经审计 |
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(千美元,每股数据除外) |
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营业收入 |
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持续经营净收益 |
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$ |
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持续运营的每股收益-基本 |
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持续运营的每股收益-稀释后的每股收益 |
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预计结果不包括任何预期的协同效应或从收购Kosmos获得的其他预期收益。因此,未经审计的预计结果并不一定表明未来的运营结果,也不一定表明如果截至2019年4月1日完成对Kosmos的收购,可能会实现的结果。
(E)收入
我们的收入主要来自销售产品,包括水泥、混凝土、骨料、石膏墙板和再生纸板。销售水泥、混凝土、骨料和石膏墙板的绝大部分收入来自我们客户的采购订单,这些客户主要是第三方承包商和供应商。我们回收纸板部门的收入主要来自两国之间到期的长期供应协议。
根据我们的长期供应协议,销售收入也在控制权移交给客户时确认,这通常发生在产品从生产设施或码头地点发货时。我们与客户的长期供应协议规定了我们必须提供的产品数量和客户在规定的期限结束前必须购买的数量,以及其他承诺。根据我们的协议,价格结构通常是基于市场的,但可能会受到某些合同调整的影响。差额(如果适用于这些安排)受到限制,在与客户达成协议之前不会确认为收入,因此不存在逆转的风险。“
该公司向某些客户提供服务,包括那些签订了长期供应协议、回扣和奖励的客户,我们将其视为可变对价。我们根据过去的历史记录和返点和奖励期间的预计金额,使用最可能金额法调整可变对价确认的收入金额。向客户开具的任何税费都不包括在收入中。
该公司已选择将我们为向客户交付货物而支付的运费和送货费视为一项履行活动,而不是一项单独的履约义务。当我们安排第三方向客户交付产品时,向客户收取的运输和搬运费用记为收入,而我们产生的运输和搬运成本记为费用,并计入售出货物的成本。
其他营业外收入包括租赁和租金收入、资产销售收入、未盘存的销售收入、配送中心收入和卡车运输收入,以及其他未分配给业务部门的杂项收入项目和成本。
11
见脚注(O)计入未经审计的综合财务报表,以便按分部分列收入。
(F)应收账款和票据
应收账款和票据在扣除坏账准备#美元后显示为净额。
我们的应收票据总额约为$
(G)库存
存货按平均成本(包括适用的材料、人工、折旧和工厂间接费用)或可变现净值中的较低者列报。原材料和在建材料包括熟料,熟料是磨成水泥粉之前的中间产品。原材料和在制品、集料和煤炭库存的数量以测量的数量为基础,根据库存堆积的大小和位置进行估计,并使用标准库存密度系数换算为吨位。库存包括以下内容:
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十二月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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原材料和在建材料 |
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成品水泥 |
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集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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修理零件和用品 |
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燃料和煤 |
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12
(H)应计费用
应计费用包括以下内容:
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十二月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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工资总额和激励性薪酬 |
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效益 |
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利息 |
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财产税 |
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动力和燃料 |
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法律和专业 |
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销售税和使用税 |
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其他 |
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(I)租契
我们租赁某些房地产、建筑物和设备。其中一些租约包含租金在租约期限内的上涨,以及我们可以选择在原租期结束时延长租约期限。这些延期的范围从
包括在持续运营中的运营和短期租赁的租赁费用如下:
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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经营租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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使用权资产和租赁负债在我们的资产负债表中反映如下:
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十二月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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经营租赁: |
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经营性租赁使用权资产 |
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$ |
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$ |
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当期经营租赁负债 |
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$ |
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非流动经营租赁负债 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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13
运营租赁的未来付款如下(以千美元为单位):
财年 |
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金额 |
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2021年(剩余三个月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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减去:推定利息 |
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( |
) |
租赁负债现值 |
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$ |
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加权平均剩余租期(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
(J)S野兔-基于员工薪酬
2013年8月7日,我们的股东批准了Eagle Materials Inc.修订和重新启动的激励计划(该计划),该计划增加了我们被授权发行的股票作为奖励
长期补偿计划
选项
2020年5月,董事会薪酬委员会批准向某些高管和关键员工发放总计
布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)模型中用于评估2021财年期权奖励的加权平均假设如下:
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2021 |
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股息收益率 |
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— |
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预期波动率 |
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% |
无风险利率 |
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% |
预期寿命 |
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14
所有未偿还股票期权奖励的股票期权费用总额约为$
下表代表了截至2020年12月31日的9个月的股票期权活动:
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数 的股份 |
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加权的- 平均值 锻炼 价格 |
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2020年3月31日的未平仓期权 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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练习 |
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( |
) |
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$ |
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取消 |
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( |
) |
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$ |
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2020年12月31日的未偿还期权 |
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$ |
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2020年12月31日可行使的期权 |
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已授予期权的加权平均公允价值 年内 |
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$ |
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下表汇总了截至2020年12月31日未偿还股票期权的相关信息:
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未完成的期权 |
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可行使的期权 |
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||||||||||||||
行权价格区间 |
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数量 股份 出类拔萃 |
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加权的- 平均值 剩馀 合同 寿命(以年为单位) |
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|
加权的- 平均值 锻炼 价格 |
|
|
数量 股份 出类拔萃 |
|
|
加权的- 平均值 锻炼 价格 |
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$23.17 - $29.84 |
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$ |
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$33.43 - $37.34 |
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$53.22 - $77.67 |
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$ |
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$79.73 - $106.24 |
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$ |
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$ |
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截至2020年12月31日,未偿还期权和可行使期权的内在价值合计约为美元。
限制性股票
2020年5月,薪酬委员会批准向某些高级职员和主要雇员发放总额为
15
2020年8月,我们批准
限制性股票的公允价值以授予之日的股价为基础。下表汇总了截至2020年12月31日的9个月内非既得性限售股的活动情况:
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股份数 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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非既得限制性股票2020年3月31日 |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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没收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2020年12月31日的未归属限制性股票 |
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$ |
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与限售股相关的费用约为$
根据该计划,未来可用于授予股票期权、限制性股票单位、股票增值权和限制性股票的股票数量为
(K) 每股收益的计算
已发行基本普通股和稀释后普通股的计算如下:
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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加权平均普通股流通股 |
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摊薄股份的影响: |
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假定行使未偿还稀释期权 |
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减去从假定行使期权的收益中回购的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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限售股单位 |
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加权平均普通股和未偿还稀释证券 |
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因反稀释效应而被排除在外的股票 |
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16
(L)养老金和雇员福利计划
我们发起了几个固定收益养老金计划和固定缴费计划,这些计划一起覆盖了我们几乎所有的员工。根据特定小时工的固定福利计划支付的福利是基于服务年限和员工在过去几年的合格薪酬。
下表显示了我们计划的净定期(福利)成本的组成部分:
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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服务成本-在此期间赚取的收益 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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预计受益义务的利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
确认精算净亏损 |
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定期养老金(福利)净成本 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(M)征收所得税。
根据估计的年度实际税率,所列中期所得税已包括在随附的财务报表中。除了将估计年度有效税率应用于税前收入所产生的税额外,我们将在适当情况下将某些项目作为独立事件处理,以得出估计的总税额。截至2020年12月31日的9个月的实际税率约为
(N)长期债务
长期债务由以下部分组成:
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十二月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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循环信贷安排 |
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$ |
— |
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$ |
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2026年到期的4.500%高级无担保票据 |
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定期贷款 |
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债务总额 |
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减去:发债成本 |
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( |
) |
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( |
) |
长期债务 |
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$ |
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$ |
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信贷安排
2021年1月13日,我们修改了我们的循环信贷安排(循环信贷安排),将某些贷款人承诺的到期日从2021年8月2日延长至2022年8月2日。循环信贷安排下的借款能力为#美元。
17
循环信贷安排项下的借款由本公司所有重要附属公司担保。“循环信贷安排项下的债务不受评级机构评级。”根据本公司的选择权,循环信贷安排项下的未偿还本金按可变利率计息,利率等于(I)调整后的Libo利率(定义见循环信贷安排)加上商定的利差,范围为
截至2020年12月31日,我们符合所有财务比率和测试。截至2020年12月31日,我们在循环信贷安排下没有任何未偿还的借款。我们有一块钱
循环信贷安排有$
定期贷款
我们有一份定期贷款信贷协议(定期贷款协议),规定了$
定期贷款协议项下的借款根据我们的选择,以等于(I)备用基本利率(定义见定期贷款协议并与循环信贷安排一致)加上商定的利差(从
18
2026年到期的4.500%高级无担保票据
2016年8月2日,公司发行了美元
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百分比 |
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2021 |
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% |
2022 |
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% |
2023 |
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% |
2024年及其后 |
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% |
高级无担保票据包含限制我们和/或我们的担保子公司创建或允许存在某些留置权;进行出售和回租交易;以及合并、合并或转让我们所有或几乎所有资产的能力的契诺。本公司的高级无抵押票据由根据循环信贷安排及定期贷款协议担任担保人的每间附属公司全面、无条件、共同及个别担保。
其他资料
我们之前从密苏里州的Sugar Creek市租了一家水泥厂。糖溪市发行了工业收入债券,为水泥厂的改善提供部分资金。出售工业收入债券时签订的水泥厂租赁到期支付给Sugar Creek市的租赁款项等同于Sugar Creek市须向工业收入债券持有人支付的款项。由于我们持有所有未偿还的工业收入债券,我们的财务报表中没有反映与我们租赁水泥厂相关的债务。于二零二零年十二月租约期满后,吾等行使选择权,以象征性金额购买该水泥厂。
(O)细分市场信息
运营部门被定义为企业的组成部分,这些企业从事赚取收入、产生费用和准备单独的财务信息的业务活动,这些信息由我们的首席运营决策者定期评估,以便分配资源和评估业绩。2020年9月18日,我们出售了我们的石油和天然气支撑剂业务,该业务曾被报告为一个运营部门。石油及天然气支撑剂业务已确定符合非持续经营会计准则;因此,本分部不再在本报告所列任何期间的可报告分部脚注中单独报告。石油及天然气支柱业务的若干开支与未包括在出售中的资产有关,即德克萨斯州南部的不动产和设备、伊利诺伊州的不动产和某些其他资产,在将分部营业收益与综合营业收益进行核对时计入其他资产。有关出售石油和天然气支撑剂业务的更多信息,请参阅脚注(C)。
我们是美国重型建筑材料和轻型建筑材料的领先供应商。我们的主要产品是商业和住宅建设、公共建设项目以及道路和公路的新建、扩建和维修项目所必需的商品。根据经济和地理条件的不同,对我们产品的需求通常是周期性和季节性的。我们的产品分布在美国的许多市场,这为我们提供了区域经济多元化。
19
我们剩余的业务被组织成
我们的业务在美国进行,包括开采石灰石用于生产、生产、分销和销售波特兰水泥(一种基本建筑材料,是混凝土中必不可少的粘结剂);研磨和销售矿渣;开采石膏用于生产和销售石膏墙板;生产和销售再生纸板给石膏墙板行业和其他纸板转换商;销售预拌混凝土;以及开采和销售骨料(碎石、沙子和砾石)。
我们的业务是
我们的业务是
我们按市价计算部门间销售额。仅出于分部报告的目的,我们按比例合并我们的
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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收入- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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减去:部门间收入 |
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减少:合资企业收入 |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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部门间收入- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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纸板 |
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水泥销售量(百万吨)- |
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全资拥有 |
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合资企业 |
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20
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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(千美元) |
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营业收益- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
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小计 |
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公司通行费和管理费 |
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出售业务的收益 |
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减值损失 |
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其他营业外收入 |
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息税前收益 |
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所得税前持续经营收益 |
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水泥营业收益- |
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全资拥有 |
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$ |
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$ |
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合资企业 |
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资本开支- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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折旧、损耗和摊销- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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公司和其他 |
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停产运营 |
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资本支出 |
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折旧、损耗和摊销 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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十二月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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可识别资产 |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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非持续经营资产 |
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— |
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其他,净额 |
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$ |
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$ |
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上述披露的截至2019年12月31日的9个月的资本支出与未经审计的综合现金流量表的资本支出不同,因为它包括#美元。
21
线段O正在休息E应计费用,包括按比例合并的合资企业收入和支出中50%的权益,代表收入、减去直接运营费用、分部折旧和分部销售、一般和行政费用。我们按市价计算部门间销售额。公司资产主要包括现金和现金等价物、一般办公资产、和其他杂项资产。
用于披露可识别资产、资本支出以及折旧、损耗和摊销的基础与权益法一致,与我们在未经审计的综合资产负债表和未经审计的综合收益表中披露这些账户的方式相似。
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十二月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2020 |
|
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2020 |
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(千美元) |
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水泥 |
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$ |
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$ |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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$ |
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$ |
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以下列出了未合并的合资企业的汇总财务信息;这包括合资企业的总金额,而不是我们在这些金额中的50%权益:
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
|
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2019 |
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(千美元) |
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(千美元) |
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营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利率 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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十二月三十一号, |
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三月三十一号, |
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2020 |
|
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2020 |
|
||
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(千美元) |
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流动资产 |
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$ |
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$ |
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非流动资产 |
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$ |
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$ |
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流动负债 |
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$ |
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$ |
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(P)利息开支
利息费用净额包括以下组成部分:
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截至12月31日的三个月, |
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截至12月31日的9个月, |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
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||||
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(千美元) |
|
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(千美元) |
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利息收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
利息支出 |
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其他费用 |
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利息支出,净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入包括投资超额现金所赚取的利息。利息支出部分包括与循环信贷安排、定期贷款、高级无担保票据、私募无担保票据(已于2019年10月偿还)相关的利息,以及基于循环信贷安排未使用部分的承诺费。其他费用包括债务发行成本的摊销和循环信贷安排成本。
22
(Q)承付款和或有事项
在我们的工伤赔偿和责任保险政策下,我们有一定的可扣除限额,而这些限额是根据已知和预期索赔的未打折的估计成本而建立的。我们已经签订了有关工伤赔偿、汽车和一般责任自保的备用信用证协议。截至2020年12月31日,我们在这些未偿信用证项下的或有负债约为$。
在正常的业务过程中,我们执行合同,涉及行业标准的赔偿和特定于交易的赔偿,如出售企业。这些赔偿可能包括与下列任何事项有关的索赔:环境和税收事项;知识产权;政府法规和雇佣相关事项;客户、供应商和其他商业合同关系;建筑合同和财务事项。虽然无法估计该公司在此类协议下可能面临的最高金额,但管理层相信这些赔偿不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。我们现在有
我们目前对低于$$的业绩负有或有责任。
(R)金融工具的公允价值
我们长期债务的公允价值是根据我们目前类似类型借款安排的递增借款利率估算的。我们的高级无担保票据在2020年12月31日的公允价值如下:
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公允价值 |
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(千美元) |
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$ |
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我们长期债务的估计公允价值是基于类似条款的公开交易的类似债务工具的报价(第2级投入)。现金、限制性现金、现金等价物、应收账款和票据、应付账款和应计负债的账面价值与12月31日的公允价值接近, 2020年,由于这些资产和负债的短期到期日。我们定期贷款的公允价值也接近其在12月31日的账面价值, 2020.
23
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
执行摘要
我们是美国重型建筑材料和轻型建筑材料的领先供应商。我们的主要产品是商业和住宅建设、公共建设项目以及道路和公路的新建、扩建和维修项目所必需的商品。根据经济和地理条件的不同,对我们产品的需求通常是周期性和季节性的。我们的产品分布在美国的许多市场,这为我们提供了区域经济多元化。
2020年9月18日,我们出售了被报告为运营部门的石油和天然气支撑剂业务,获得了约920万美元的收益。由于石油和天然气支撑剂业务的出售被确定为符合非持续经营会计准则,因此这一部分不再在我们的可报告分部脚注中单独报告。有关出售石油和天然气支撑剂业务的更多信息,请参阅未经审计的综合财务报表中的脚注(C)。
我们剩下的业务分为两个部门:重型材料,包括水泥、混凝土和集料部分;轻质材料,包括石膏墙板和再生纸板部分。截至12月31日的三个月和九个月的财务业绩和其他信息, 2020和 2019年分别按以下业务部门-水泥、混凝土和集料、石膏墙板和再生纸板-进行综合介绍。
我们通过一家位于德克萨斯州布达市的合资企业--德克萨斯州利哈伊水泥有限公司(简称合资企业)经营我们的一项水泥业务。我们在合资企业中拥有50%的权益,并按权益会计法核算我们的权益。我们按比例将我们在合资企业收入和营业收益中的50%份额合并到水泥部门的列报中,这是管理层组织公司内部部门做出运营决策和评估业绩的方式。
我们所有的商业活动都是在美国进行的。这些活动包括开采石灰石以制造、分销和销售波特兰水泥(一种基本建筑材料,是混凝土中的基本结合成分);矿渣的研磨和销售;开采石膏用于生产和销售石膏墙板;生产和销售再生纸板给石膏墙板行业和其他纸板转换商;销售预拌混凝土;以及开采和销售骨料(碎石、沙子和砾石)。
根据经济条件和地理位置的不同,对我们产品的需求通常是周期性和季节性的。我们的产品销往美国大部分地区,但东北部除外,这为我们提供了区域经济多元化。然而,在我们开展业务的地区,普遍的经济低迷或局部的低迷可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
2019年8月2日,我们收购了内华达州北部一家预拌混凝土和骨料业务的资产(ConAgg收购)。收购ConAgg的收购价(收购价)约为3040万美元。与ConAgg收购相关的收购价格和支出通过我们的循环信贷安排下的运营现金流和借款提供资金。ConAgg收购的资产和经营业绩包括在我们2019年8月2日至2020年3月31日以及截至2020年12月31日的9个月的混凝土和Aggregates部门报告中。
24
2020年3月6日,我们收购了的资产科斯莫斯水泥公司(科斯莫斯),Cemex S.A.B.de C.V.和Buzzi Unicem S.p.A.的合资企业。大约6.69亿美元 (这个科斯莫斯采办)。这个Kosmos A征用包括:(I)位于肯塔基州路易斯维尔的水泥厂;(Ii)位于肯塔基州巴特尔敦的石灰石采石场;(Iii)位于印第安纳州印第安纳波利斯的水泥分销终端;俄亥俄州辛辛那提;宾夕法尼亚州匹兹堡;西弗吉尼亚州查尔斯顿;西弗吉尼亚州塞雷多;Mt.印第安纳州弗农和肯塔基州列克星敦,以及(Iv)Kosmos在上述业务中使用的某些其他财产和资产(统称为Kosmos业务)。我们还承担了科斯莫斯与科斯莫斯业务有关的某些责任和义务,包括合同义务、填海义务。,以及由Kosmos业务产生的或与Kosmos业务有关的各种其他债务和义务。我们通过手头现金和银团定期贷款相结合的方式为支付购买价格和与交易相关的费用提供资金。Kosmos业务的资产和经营业绩包括在我们的2020年3月6日至2020年3月31日的水泥部门报告,以及九截至的月份十二月三十一日, 2020.
2020年4月17日,我们以9350万美元的总收购价出售了我们的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)业务,获得了5200万美元的收益。Western和Mathews是我们混凝土和Aggregates运营部门的一部分,他们的运营结果包括在我们2020年4月1日至2020年4月17日期间的财务报表中。
正如之前在2019年5月30日宣布的那样,公司计划通过对Eagle股东免税剥离的方式,将其重材和轻材业务分拆为两家独立的上市公司。我们仍致力于分离,并继续做好准备,以确保这两项业务为分离做好准备,尽管考虑到新冠肺炎疫情的影响,分离的时间仍不确定。
市场状况和前景
到目前为止,我们还没有受到国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局为遏制和抗击新冠肺炎传播而采取的非常和广泛的行动的实质性影响。
我们第三季度的业绩反映了Eagle又一个强劲的季度。尽管存在与COVID相关的不确定性,但我们的终端市场仍然具有弹性。我们的地区建筑市场继续表现优于全国平均水平,我们两个主要业务线的销售量表现继续保持强劲-我们的墙板出货量增长了9%,我们的有机水泥销售量持平。
就短期而言,我们处于有利地位,能够管理我们的成本结构,满足客户需求。由于我们雄厚的原材料储备支撑着我们的低成本生产商地位,在初夏,我们在所有市场都实施了水泥涨价。我们还在2020年11月实施了墙板提价,最近又在2021年1月初实施了一次提价。
就中期而言,我们继续密切关注新冠肺炎疫情造成的破坏,包括2021年1月全国和许多州的新病例创下历史新高,病毒的新毒株,当前疫苗接种活动的时机和有效性,以及旨在遏制其传播的任何应对措施,以及它们对我们的业务和客户可能产生的影响。虽然最近的经济数据比许多人今年早些时候预期的更具建设性,但新冠肺炎的传播将在多大程度上影响我们开展业务的国家和地方经济,并最终影响我们的业务,这将取决于众多因素因此,我们继续为一系列广泛的经济结果做准备。
25
行动结果
截至2020年12月31日的三个月与截至2019年12月31日的三个月
|
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
|
|
(千美元,每股除外) |
|
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
|
$ |
404,667 |
|
|
$ |
342,904 |
|
|
|
18 |
% |
销货成本 |
|
|
(291,288 |
) |
|
|
(249,701 |
) |
|
|
17 |
% |
毛利 |
|
|
113,379 |
|
|
|
93,203 |
|
|
|
22 |
% |
未合并合营企业收益中的权益 |
|
|
10,083 |
|
|
|
10,700 |
|
|
|
(6 |
)% |
公司总务处及行政处 |
|
|
(11,327 |
) |
|
|
(13,794 |
) |
|
|
(18 |
)% |
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
(25,131 |
) |
|
|
(100 |
)% |
其他营业外收入 |
|
|
2,297 |
|
|
|
722 |
|
|
|
218 |
% |
利息支出,净额 |
|
|
(9,360 |
) |
|
|
(9,543 |
) |
|
|
(2 |
)% |
所得税前持续经营收益 |
|
|
105,072 |
|
|
|
56,157 |
|
|
|
87 |
% |
所得税费用 |
|
|
(23,879 |
) |
|
|
(12,683 |
) |
|
|
88 |
% |
持续经营净收益 |
|
|
81,193 |
|
|
|
43,474 |
|
|
|
87 |
% |
非持续经营净收益(亏损) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(158,106 |
) |
|
|
100 |
% |
净收益 |
|
$ |
81,193 |
|
|
$ |
(114,632 |
) |
|
|
171 |
% |
持续运营稀释后每股收益 |
|
$ |
1.94 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
|
87 |
% |
收入
截至2020年12月31日的三个月,营收增加6,180万美元或18%,至4.047亿美元。在截至2020年12月31日的三个月里,收购Kosmos贡献了4540万美元的收入,而在截至2019年12月31日的三个月里,Western和Mathews贡献了790万美元的收入。不包括收购和处置,收入增加了2430万美元,增幅为7%。这一增长是由于总销售价格和销售额的提高,对收入分别产生了大约770万美元和1660万美元的积极影响。
销货成本
截至2020年12月31日的三个月,销售商品成本增加了4160万美元,增幅为17%,达到2.913亿美元。在截至2020年12月31日的三个月里,收购Kosmos贡献了3210万美元的销售商品成本,而在截至2019年12月31日的三个月里,Western和Mathews贡献了670万美元的销售商品成本。扣除收购和处置,销售商品成本增加1,620万美元,增幅为7%。销售成本增加的原因是销售量和运营成本分别约为1050万美元和570万美元。运营成本的增加主要与我们的水泥和再生纸板部门有关。请参阅下面对各个运营细分市场的讨论。
毛利
在截至2020年12月31日的三个月里,毛利润增长了22%,达到1.134亿美元。不包括收购和处置,毛利润增加了810万美元,增幅为9%。毛利润的改善主要是由于销售价格和销售额上升,但部分被增加的运营成本所抵消。毛利率百分比从27%增加到28%,主要是因为毛销售价格上涨,但部分被增加的运营成本所抵消。
26
收益中的权益的未整合合资企业
在截至2020年12月31日的三个月里,我们的未合并合资企业的股本收益减少了60万美元,降幅为6%。下降的主要原因是销售量下降和运营成本增加,这对收益分别造成了约70万美元和40万美元的不利影响,但净销售价格上涨使运营收益增加了约50万美元,部分抵消了这一影响。
公司总务处和行政部
在截至2020年12月31日的三个月里,公司的一般和行政费用下降了大约250万美元,降幅为18%。减少的主要原因是法律和专业费用减少,约为360万美元,但被较高的工资和100万美元的激励性薪酬部分抵消。较低的法律和专业费用与上一财年与我们的战略投资组合审查相关的金额以及与收购Kosmos和出售Western和Mathews相关的成本有关。工资和激励性薪酬成本增加的主要原因是本会计年度收益增加。
减值损失
截至2019年12月31日的三个月的减值亏损与我们的石油和天然气支柱业务的某些资产有关,这些资产在截至2019年12月31日的季度中减值,但不包括在2020年9月出售的业务中。这些减值费用主要涉及房地产和使用权资产。
其他营业外收入(亏损)
其他营业外收入(亏损)包括各种与分部业务无关的项目,包括未盘点的总收入收入、资产销售和其他杂项收入和成本项目。
利息支出,净额
在截至2020年12月31日的三个月中,利息支出净额减少了约10万美元,降幅为2%。利息支出净额的减少主要是由于我们的循环信贷安排下的借款利息减少,约为480万美元。这一减少被我们定期贷款利息的增加和相关债务发行的摊销成本分别增加了400万美元和70万美元所部分抵消。债务发行成本增加与2020年3月发放定期贷款以及2020年4月修订循环信贷安排和定期贷款有关。我们循环信贷安排的利息支出较低是由于我们在截至2020年12月31日的三个月内偿还了所有未偿还金额。
所得税前持续经营收益
在截至2020年12月31日的三个月里,持续运营的所得税前收益增加到1.051亿美元,这主要是由于毛利润和其他非营业收入增加,以及公司一般和行政费用下降所致。这部分被未合并合资企业收益中较低的股本所抵消。
所得税费用
截至2020年12月31日的三个月,所得税支出为2390万美元,而截至2019年12月31日的三个月,所得税支出为1270万美元。实际税率与前一季度持平,为23%。
27
净收益从持续运营中脱颖而出和稀释后的每股收益从持续运营中脱颖而出
在截至2020年12月31日的三个月里,持续运营的净收益增长了87%,达到8120万美元。持续运营的稀释后每股收益也增长了87%,达到每股1.94美元。
非持续经营的净收益(亏损)
截至2020年12月31日的三个月,非持续运营没有净收益,而截至2019年12月31日的三个月,非持续运营净亏损1.581亿美元。2020财年非持续经营的净亏损主要与运营设施、采石场和某些租赁使用权资产的减值有关。
净收益
截至2020年12月31日的三个月,净收益增长171%,至8120万美元。
截至2020年12月31日的9个月与截至2019年12月31日的9个月
|
|
截至12月31日的9个月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
|
|
(千美元,每股除外) |
|
|
|
|
|
|||||
营业收入 |
|
$ |
1,279,340 |
|
|
$ |
1,098,838 |
|
|
|
16 |
% |
销货成本 |
|
|
(940,815 |
) |
|
|
(818,521 |
) |
|
|
15 |
% |
毛利 |
|
|
338,525 |
|
|
|
280,317 |
|
|
|
21 |
% |
未合并合营企业收益中的权益 |
|
|
28,456 |
|
|
|
32,489 |
|
|
|
(12 |
)% |
公司总务处及行政处 |
|
|
(40,225 |
) |
|
|
(48,506 |
) |
|
|
(17 |
)% |
出售业务的收益 |
|
|
51,973 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
(25,131 |
) |
|
|
(100 |
)% |
其他营业外收入 |
|
|
1,898 |
|
|
|
1,445 |
|
|
|
31 |
% |
利息支出,净额 |
|
|
(35,957 |
) |
|
|
(28,526 |
) |
|
|
26 |
% |
所得税前持续经营收益 |
|
|
344,670 |
|
|
|
212,088 |
|
|
|
63 |
% |
所得税费用 |
|
|
(76,515 |
) |
|
|
(50,217 |
) |
|
|
52 |
% |
持续经营净收益 |
|
|
268,155 |
|
|
|
161,871 |
|
|
|
66 |
% |
非持续经营净收益(亏损) |
|
$ |
5,278 |
|
|
$ |
(163,406 |
) |
|
|
103 |
% |
净收益 |
|
$ |
273,433 |
|
|
$ |
(1,535 |
) |
|
|
17913 |
% |
持续运营稀释后每股收益 |
|
$ |
6.43 |
|
|
$ |
3.81 |
|
|
|
69 |
% |
收入
截至2020年12月31日的9个月,收入增加了1.805亿美元,增幅为16%,达到12.793亿美元。在截至2020年12月31日的9个月里,Kosmos收购和ConAgg收购贡献了1.548亿美元的收入,而Western和Mathews在截至2019年12月31日的9个月贡献了2520万美元的收入。不包括收购和处置,收入增加了5090万美元,增幅为5%。这一增长是由于销售量和总销售价格上升,对收入分别产生了约3690万美元和1400万美元的积极影响。
28
销货成本
截至2020年12月31日的9个月,销售商品成本增加1.223亿美元,增幅15%,至9.408亿美元。在截至2020年12月31日的9个月里,Kosmos和ConAgg的收购贡献了1.154亿美元的销售商品成本,而在截至2019年12月31日的9个月里,西方和马修斯贡献了2150万美元的销售商品成本。不包括收购和处置,销售成本增加了2,840万美元,增幅为4%。销售成本上升,是由於销售数量增加,以及经营成本分别为二千三百四十万元和五百万元。运营成本的增加主要出现在混凝土和回收纸板领域。请参阅下面对各个运营细分市场的讨论。
毛利
在截至2020年12月31日的9个月里,毛利润增长了21%,达到3.385亿美元。不包括收购和处置,毛利润增加了2250万美元,增幅为8%。毛利润的增长主要是由于销售价格上涨和销售量增加,但部分被运营费用增加所抵消。毛利率百分比从26%增加到27%,主要是因为毛销售价格上涨,但部分被更高的运营费用所抵消。
未合并合资企业收益中的权益
在截至2020年12月31日的9个月里,我们的未合并合资企业的股本收益减少了400万美元,降幅为12%。下降的主要原因是净销售价格和销售额下降,这对收益分别造成了大约80万美元和230万美元的不利影响,以及运营成本增加,使运营收益减少了大约100万美元。运营成本的增加主要与维护有关,增加了约110万美元。
公司总务处和行政部
在截至2020年12月31日的9个月里,公司一般和行政费用下降了约830万美元,降幅为17%。减少的主要原因是工资和激励性补偿费用减少了约420万美元,法律和专业费用减少了410万美元。工资和激励性薪酬成本下降的主要原因是,我们的首席执行官在2020财年第一季度退休后,股票薪酬成本加快了530万美元,而法律和专业费用的下降与前一年与我们的战略投资组合审查相关的金额增加有关。较低的费用被与收购Kosmos相关的专业成本增加、出售Mathews和Western以及我们的石油和天然气支撑剂业务部分抵消。
减值损失
截至2019年12月31日的9个月的减值亏损与我们的石油和天然气支柱业务的某些资产有关,这些资产在截至2019年12月31日的季度中减值,但不包括在2020年9月出售的业务中。这些减值费用主要涉及房地产和使用权资产。
出售业务的收益
2020年4月17日,我们以大约9350万美元的价格出售了Western和Mathews,带来了大约5200万美元的销售收益。有关出售的更多信息,请参阅未经审计的合并财务报表的脚注(C)。
其他营业外收入(亏损)
其他营业外收入(亏损)包括各种与分部业务无关的项目,包括未盘点的总收入收入、资产销售和其他杂项收入和成本项目。
29
利息支出,净额
在截至2020年12月31日的9个月中,利息支出净增加了约750万美元,增幅为26%。利息支出净额的增加主要是由于我们定期贷款项下的借款利息增加,约为1360万美元,以及相关债务发行成本200万美元的摊销。这些增长被我们约710万美元的循环信贷安排和我们在2020财年全额支付的无担保私募票据110万美元的较低利息部分抵消。较高的债务发行成本与2020年3月发放定期贷款以及2020年4月修订循环信贷安排和定期贷款有关。我们循环信贷安排的利息支出较低,是由于在本季度偿还剩余余额之前,整个2021财年都减少了余额。
所得税前持续经营收益
在截至2020年12月31日的9个月里,持续运营的所得税前收益增至3.447亿美元,这主要是由于毛利润和出售业务收益增加,以及公司一般和行政费用下降所致。这部分被未合并合资企业收益中较低的股本和净利息支出增加所抵消。
所得税费用
截至2020年12月31日的9个月的所得税支出从截至2019年12月31日的9个月的5020万美元增加到7650万美元。实际税率从上年同期的24%降至22%。实际税率的下降主要是因为在截至2020年12月31日的9个月中,本年度确认的一项福利与我们所有不确定的税收状况发生逆转有关。
持续经营净收益和持续经营稀释后每股收益
在截至2020年12月31日的9个月里,持续运营的净收益增长了66%,达到2.682亿美元。稀释后每股收益增长69%,至每股6.43美元。
非持续经营的净收益(亏损)
截至2020年12月30日的9个月,非持续运营的净收益增至530万美元,而截至2019年12月31日的9个月,非持续运营的净亏损为1.634亿美元。这一改善主要是由于石油和天然气支柱业务的运营设施、采石场和某些租赁使用权资产在2020财年减值,以及在2020年9月销售时录得920万美元的收益。
净收益
截至2020年12月31日的9个月,净收益增至2.734亿美元。
截至2020年12月31日的3个月零9个月与截至2019年12月31日的三个月和九个月
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月和九个月我们两个业务部门的业绩。收入和经营业绩按部门组织,并按每个业务部门内的各个业务部门进行讨论。
30
重型材料
水泥(1)
|
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的9个月, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
(单位为千,每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
|
(单位为千,每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
||||||||||
毛收入,包括部门间和合资企业 |
|
$ |
234,092 |
|
|
$ |
183,031 |
|
|
|
28 |
% |
|
$ |
773,565 |
|
|
$ |
605,357 |
|
|
|
28 |
% |
部门间收入减少 |
|
|
(5,241 |
) |
|
|
(6,174 |
) |
|
|
(15 |
)% |
|
|
(17,539 |
) |
|
|
(17,130 |
) |
|
|
2 |
% |
合资企业收入减少 |
|
|
(27,110 |
) |
|
|
(28,382 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
|
(79,603 |
) |
|
|
(85,775 |
) |
|
|
(7 |
)% |
毛收入,如报告所示 |
|
$ |
201,741 |
|
|
$ |
148,475 |
|
|
|
36 |
% |
|
$ |
676,423 |
|
|
$ |
502,452 |
|
|
|
35 |
% |
向客户收取运费和送货费 |
|
|
(15,077 |
) |
|
|
(11,063 |
) |
|
|
36 |
% |
|
|
(50,896 |
) |
|
|
(39,434 |
) |
|
|
29 |
% |
净收入 |
|
$ |
186,664 |
|
|
$ |
137,412 |
|
|
|
36 |
% |
|
$ |
625,527 |
|
|
$ |
463,018 |
|
|
|
35 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量(百万吨) |
|
|
1,842 |
|
|
|
1,439 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
6,107 |
|
|
|
4,767 |
|
|
|
28 |
% |
平均净销售价格,每吨 (2) |
|
$ |
111.91 |
|
|
$ |
110.09 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
110.84 |
|
|
$ |
109.69 |
|
|
|
1 |
% |
营业利润率,每吨 |
|
$ |
38.24 |
|
|
$ |
37.65 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
34.52 |
|
|
$ |
32.90 |
|
|
|
5 |
% |
营业收益 |
|
$ |
70,434 |
|
|
$ |
54,180 |
|
|
|
30 |
% |
|
$ |
210,802 |
|
|
$ |
156,827 |
|
|
|
34 |
% |
(1)全资子公司总数及合营公司业绩的50%权益按比例合并。
(2)每吨运费净额,包括合资企业。
截至2020年12月31日的三个月
截至2020年12月31日的三个月,水泥收入为2.341亿美元,增长28%。不包括收购Kosmos的有机水泥收入增加了约570万美元,这主要与毛销售价格上涨有关。
截至2020年12月31日的三个月,水泥运营收益增长了30%,达到7040万美元。不包括与Kosmos收购相关的1330万美元的营业收益,营业收益增加了290万美元,增幅为5%。这一改善是由于总销售价格上涨,使营业收益增加了660万美元。这部分被更高的运营成本所抵消,这对运营收益造成了大约390万美元的负面影响。业务费用增加的主要原因是维护费用增加了150万美元,原材料费用增加了150万美元。本季度营业利润率保持在30%。
截至2020年12月31日的9个月
截至2020年12月31日的9个月,水泥收入为7.736亿美元,增长28%。有机水泥收入增加了约2800万美元,这主要是由于总销售价格和销售量的提高,使水泥收入分别增加了约1590万美元和1210万美元。
截至2020年12月31日的9个月,水泥运营收益增长34%,至2.108亿美元。不包括与Kosmos收购相关的3830万美元的营业收益,营业收益增加了1570万美元,增幅为10%。这一增长是由于总销售价格和销售额的提高,这对营业收益分别产生了大约1590万美元和150万美元的积极影响。这部分被更高的运营成本所抵消,运营收益减少了150万美元。运营费用增加的主要原因是维护费用增加了660万美元,但能源费用减少了520万美元,这部分抵消了增加的费用。营业利润率从26%上升到27%,主要是因为总销售价格上涨。
31
混凝土和集料
|
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的9个月, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
(单位为千,不包括净销售价格) |
|
|
|
|
|
|
(单位为千,不包括净销售价格) |
|
|
|
|
|
||||||||||
毛收入,包括部门间收入 |
|
$ |
43,530 |
|
|
$ |
47,147 |
|
|
|
(8 |
)% |
|
$ |
134,020 |
|
|
$ |
142,896 |
|
|
|
(6 |
)% |
部门间收入减少 |
|
|
— |
|
|
|
(350 |
) |
|
|
(100 |
)% |
|
|
(106 |
) |
|
|
(1,134 |
) |
|
|
(91 |
)% |
毛收入,如报告所示 |
|
$ |
43,530 |
|
|
$ |
46,797 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
$ |
133,914 |
|
|
$ |
141,762 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M立方码混凝土 |
|
|
327 |
|
|
|
357 |
|
|
|
(8 |
)% |
|
|
1,032 |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
(6 |
)% |
百万吨的集合体 |
|
|
583 |
|
|
|
749 |
|
|
|
(22 |
)% |
|
|
1,533 |
|
|
|
2,608 |
|
|
|
(41 |
)% |
平均净销售价格: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
混凝土,每立方码 |
|
$ |
116.88 |
|
|
$ |
112.96 |
|
|
|
3 |
% |
|
$ |
115.66 |
|
|
$ |
108.17 |
|
|
|
7 |
% |
骨料,每吨 |
|
$ |
8.96 |
|
|
$ |
9.20 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
$ |
9.54 |
|
|
$ |
9.36 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收益 |
|
$ |
5,075 |
|
|
$ |
3,334 |
|
|
|
52 |
% |
|
$ |
15,748 |
|
|
$ |
15,023 |
|
|
|
5 |
% |
截至2020年12月31日的三个月
在截至2020年12月31日的三个月里,混凝土和集料收入下降了8%,降至4350万美元。不包括2020财年与Western和Mathews相关的收入,收入增加了430万美元,增幅为11%。收入增长的主要原因是总销售价格和销售额上升,这对收入分别产生了50万美元和380万美元的积极影响。
营业收益增长了52%,达到约510万美元。不包括2020财年与Western和Mathews相关的运营收益,运营收益增加了290万美元,增幅为76%。这一增长是混凝土销售价格和有机销售量上升以及运营成本下降的结果,这对运营收益分别产生了50万美元、120万美元和130万美元的积极影响。运营成本下降的主要原因是运营效率的提高和柴油成本的降低。
截至2020年12月31日的9个月
截至2020年12月31日的9个月,混凝土和集料收入下降了6%,至1.34亿美元。不包括与ConAgg收购相关的收入和2021财年第一季度的Western和Mathews,以及2020财年的Western和Mathews,收入增加了530万美元,增幅为4%。收入增加的主要原因是销售总价格上涨,这对收入产生了640万美元的积极影响。这部分被销售额的下降所抵消,这使收入减少了110万美元。
营业收益增长了5%,达到约1570万美元。不包括与ConAgg收购相关的运营收益以及2021财年第一季度的Western和Mathews,以及2020财年的Western和Mathews,运营收益增加了350万美元,增幅为31%。这一改善是由于总销售价格上涨,这对营业收益产生了640万美元的积极影响,但部分被更高的营业成本所抵消,这对营业收益造成了大约290万美元的负面影响。运营成本增加的主要原因是材料成本增加了约300万美元,但交付成本减少了90万美元,部分抵消了这一增加。
32
轻质材料
石膏墙板
|
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的9个月, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
(除MSF信息外,以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
(除MSF信息外,以千为单位) |
|
|
|
|
|
||||||||||
毛收入,如报告所示 |
|
$ |
135,658 |
|
|
$ |
125,070 |
|
|
|
8 |
% |
|
$ |
397,018 |
|
|
$ |
380,454 |
|
|
|
4 |
% |
向客户收取运费和送货费 |
|
|
(28,235 |
) |
|
|
(27,030 |
) |
|
|
4 |
% |
|
|
(83,334 |
) |
|
|
(81,941 |
) |
|
|
2 |
% |
净收入 |
|
$ |
107,423 |
|
|
$ |
98,040 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
313,684 |
|
|
$ |
298,513 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量(MMSF) |
|
|
727 |
|
|
|
669 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
2,151 |
|
|
|
2,010 |
|
|
|
7 |
% |
每个MSF的平均净销售价格(1) |
|
$ |
147.87 |
|
|
$ |
146.46 |
|
|
|
1 |
% |
|
$ |
145.86 |
|
|
$ |
148.51 |
|
|
|
(2 |
)% |
运费,按无国界医生组织计算 |
|
$ |
38.84 |
|
|
$ |
40.40 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
38.74 |
|
|
$ |
40.77 |
|
|
|
(5 |
)% |
按MSF计算的营业利润率 |
|
$ |
56.11 |
|
|
$ |
57.52 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
$ |
55.66 |
|
|
$ |
57.15 |
|
|
|
(3 |
)% |
营业收益 |
|
$ |
40,792 |
|
|
$ |
38,484 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
119,723 |
|
|
$ |
114,872 |
|
|
|
4 |
% |
(1)每个无国界医生组织的运费净额.
截至2020年12月31日的三个月
截至2020年12月31日的三个月,石膏墙板收入增长8%,达到1.357亿美元,主要与销售额增长9%有关。较高的销售量对收入产生了大约1060万美元的积极影响,而总销售价格相对持平。在截至2020年12月31日的三个月里,我们的市场份额略有增加,这是由于我们地区市场的实力高于全国平均水平。
营业收益增长6%,达到4080万美元,主要是因为销售额增加,对营业收益产生了330万美元的积极影响。这一增长被更高的运营成本部分抵消,这对运营收益造成了大约110万美元的负面影响。运营成本上升的主要原因是投入成本增加了200万美元。增加的费用被100万美元的运费减少所抵消。在截至2020年12月31日的三个月里,营业利润率下降了1%至30%,主要是因为运营成本上升。固定成本并不是墙板总成本的重要组成部分;因此,使用率的变化对我们单位运营成本的影响相对较小。
截至2020年12月31日的9个月
截至2020年12月31日的9个月,石膏墙板收入增长4%,至3.97亿美元,主要与销售量增长7%有关。较高的销售量对收入产生了大约2670万美元的积极影响,但部分被较低的总销售价格所抵消,这对收入造成了1000万美元的不利影响。在截至2020年12月31日的9个月中,我们的市场份额略有增加,这是由于我们地区市场的实力高于全国平均水平。
营业收益增长4%,达到1.197亿美元,这主要是因为销售额增加和运营成本降低,这对营业收益分别增加了810万美元和670万美元。这部分被较低的总销售价格所抵消,这对营业收益造成了大约1000万美元的负面影响。较低的运营成本主要与运费、能源和维护有关,分别减少了约440万美元、120万美元和130万美元的运营成本。截至2020年12月31日的9个月,营业利润率保持在30%,较低的销售毛价被较低的营业成本所抵消。固定成本并不是墙板总成本的重要组成部分;因此,使用率的变化对我们单位运营成本的影响相对较小。
33
回收纸板
|
|
截至12月31日的三个月, |
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的9个月, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
(单位为千,每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
|
(单位为千,每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
||||||||||
毛收入,包括部门间收入 |
|
$ |
39,602 |
|
|
$ |
37,813 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
122,417 |
|
|
$ |
122,360 |
|
|
|
— |
|
部门间收入减少 |
|
|
(15,864 |
) |
|
|
(15,251 |
) |
|
|
4 |
% |
|
|
(50,432 |
) |
|
|
(48,190 |
) |
|
|
5 |
% |
毛收入,如报告所示 |
|
$ |
23,738 |
|
|
$ |
22,562 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
71,985 |
|
|
$ |
74,170 |
|
|
|
(3 |
)% |
向客户收取运费和送货费 |
|
|
(1,361 |
) |
|
|
(1,073 |
) |
|
|
27 |
% |
|
|
(4,046 |
) |
|
|
(3,407 |
) |
|
|
19 |
% |
净收入 |
|
$ |
22,377 |
|
|
$ |
21,489 |
|
|
|
4 |
% |
|
$ |
67,939 |
|
|
$ |
70,763 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量(百万吨) |
|
|
79 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
|
243 |
|
|
|
247 |
|
|
|
(2 |
)% |
平均净销售价格,每吨(1) |
|
$ |
484.92 |
|
|
$ |
460.65 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
487.76 |
|
|
$ |
482.34 |
|
|
|
1 |
% |
运费,每吨 |
|
$ |
17.23 |
|
|
$ |
13.41 |
|
|
|
28 |
% |
|
$ |
16.65 |
|
|
$ |
13.79 |
|
|
|
21 |
% |
营业利润率,每吨 |
|
$ |
90.65 |
|
|
$ |
112.76 |
|
|
|
(20 |
)% |
|
$ |
85.22 |
|
|
$ |
117.65 |
|
|
|
(28 |
)% |
营业收益 |
|
$ |
7,161 |
|
|
$ |
9,021 |
|
|
|
(21 |
)% |
|
$ |
20,708 |
|
|
$ |
29,060 |
|
|
|
(29 |
)% |
(1)每吨运费净额.
截至2020年12月31日的三个月
在截至2020年12月31日的三个月里,回收纸板收入增长了5%,达到3960万美元。收入的增加是由于总销售价格上涨,这对收入产生了220万美元的积极影响,但销售额的下降部分抵消了这一影响,使收入减少了40万美元。较高的总销售价格是由于我们的长期销售协议中的定价条款。
营业收益下降21%,降至720万美元,主要是因为营业费用增加,这对营业收益造成了400万美元的负面影响,但部分被220万美元的总销售价格上升所抵消。运营成本增加的主要原因是投入成本和折旧,分别增加了约290万美元和130万美元,但能源成本减少了30万美元,部分抵消了这一增长。营业利润率从24%下降到18%,主要是因为运营成本上升,但部分被毛销售价格上升所抵消。
截至2020年12月31日的9个月
在截至2020年12月31日的9个月里,回收纸板收入持平于1.224亿美元,毛价上涨使收入增加了200万美元,销售量下降使收入减少了同样的数额。较高的总销售价格是由于我们的长期销售协议中的定价条款。
营业收益下降29%,降至2070万美元,主要是由于营业成本增加和销售额下降,分别对营业收益造成了约990万美元和50万美元的不利影响。这部分被200万美元的销售总价增加所抵消。运营成本增加的主要原因是4月和5月的运营效率低下,这与纸厂在改造和扩建项目完成后启动有关,以及更高的投入成本,即纤维和折旧,使运营收益分别减少了约210万美元、600万美元和370万美元。这部分被大约170万美元的较低能源成本所抵消。营业利润率从24%下降到17%,主要是因为更高的运营成本和更低的总销售价格。
34
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表,要求管理层采取会计政策,作出重大判断和估计,以确定财务报表中反映和披露的金额。在许多情况下,可以使用替代策略或评估技术。我们保持着一个全面的程序,以审查我们的会计政策的应用,并评估编制我们的财务报表所需的许多估计的适当性。然而,即使在最理想的情况下,估计通常也需要根据不断变化的情况和收到的新的或更好的信息进行调整。
有关我们关键会计政策的信息可以在我们的年度报告中找到。我们认为,与长期资产、商誉和业务合并有关的三项关键会计政策要么需要使用最重要的判断,要么需要选择或应用替代会计政策,并且对我们的财务报表具有重要意义。管理层已经与我们董事会的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计政策和估计的制定和选择。此外,我们年报中的财务报表附注(A)包含我们重要会计政策的摘要。
近期会计公告
有关最近发布的可能影响我们财务报表的会计声明的信息,请参阅本表格10-Q未经审计的综合财务报表附注中的附注(A)。
流动性和资本资源
尽管与新冠肺炎相关的预期挑战,我们相信目前我们可以从我们的流动性来源获得足够的财务资源来为我们的业务和运营提供资金,包括合同义务、资本支出和偿债义务。我们将继续关注新冠肺炎对经济的影响,以及对我们的运营和未来流动性需求的影响,因为全球经济活动的持续中断可能会对我们未来获得这些流动性来源产生重大影响。请参阅债务融资活动部分,了解我们的现金状况、信贷安排以及未来12个月内可供我们使用的借款金额。
现金流量
下表汇总了我们的现金流:
|
|
截至12月31日的9个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
542,017 |
|
|
$ |
320,619 |
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
增加物业、厂房和设备 |
|
|
(45,541 |
) |
|
|
(84,056 |
) |
收购支出 |
|
|
— |
|
|
|
(30,424 |
) |
出售业务所得款项 |
|
|
91,022 |
|
|
|
— |
|
由投资活动提供(用于)的净现金 |
|
|
45,481 |
|
|
|
(114,480 |
) |
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
增加(减少)信贷额度 |
|
|
(560,000 |
) |
|
|
275,000 |
|
偿还私募高级无抵押票据 |
|
|
— |
|
|
|
(36,500 |
) |
支付给股东的股息 |
|
|
(4,163 |
) |
|
|
(13,131 |
) |
普通股的购买和退出 |
|
|
— |
|
|
|
(313,887 |
) |
行使股票期权所得收益 |
|
|
8,649 |
|
|
|
2,996 |
|
支付发债成本 |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
— |
|
赎回股票以解决股票薪酬的员工税 |
|
|
(1,130 |
) |
|
|
(2,963 |
) |
融资活动提供(用于)的净现金 |
|
|
(558,362 |
) |
|
|
(88,485 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 |
|
$ |
29,136 |
|
|
$ |
117,654 |
|
35
在截至2020年12月31日的9个月中,经营活动提供的净现金增加了2.214亿美元,达到5.42亿美元。这一增长主要归因于对非现金费用和出售业务收益进行调整后的净收益增加,我们合资企业的股息增加,以及营运资本变化的减少,这分别使现金流增加了约8930万美元、200万美元和1.301亿美元。营运资本的变化主要是由于收到了大约1.265亿美元的所得税退款,这些退税包括在2020年3月31日的应收账款中。经营活动提供的净现金也受到与出售石油和天然气支撑剂业务相关的递延税负减少的4500万美元的积极影响。
截至2020年12月31日,营运资本减少了1.43亿美元,降至3.655亿美元,主要原因是应收账款和票据、库存和所得税应收账款分别减少了约330万美元、4340万美元和1.265亿美元。这部分被更高的现金和分别约2450万美元和500万美元的限制性现金所抵消。库存减少是由于收入增加和我们业务的季节性。应收所得税的减少和现金的增加主要是因为我们在2020年7月收到了所得税退款。
截至2020年12月31日,应收账款和票据减少,主要是由于收款工作的改善,减少了我们未偿还的总天数。截至2020年12月31日,应收账款占各自季度销售额的百分比约为35%,截至2020年3月31日,应收账款约为48%。管理层通过每月监测销售未付天数来衡量应收账款的变化,以确定应收账款的应收账款是否出现任何恶化。截至2020年12月31日,我们的应收账款收款能力没有明显恶化。应收票据是以个人为基础进行监测的,截至2020年12月31日,我们的应收票据收款能力没有发现明显恶化。我们正在密切关注新冠肺炎对我们客户支付未付余额能力的影响。
我们在2020年12月31日的库存余额比我们在2020年3月31日的余额减少了约4340万美元。在库存中,原材料和在制品、成品水泥和集料分别减少了约3480万美元、860万美元和510万美元。原材料和在制品以及水泥的下降与我们的商业周期是一致的:我们通常在冬季的几个月建立熟料库存,以满足春季和夏季的需求。总库存的减少主要是由于西部公司的出售,在出售之日,西部公司的总库存约为510万美元。维修零配件增加400万美元,部分抵消了这一增长。维修部件的增加主要是因为我们在接下来的几个月里计划的停电所需的库存增加了。我们库存中最大的个人余额是我们的维修部件。考虑到我们制造工厂的规模和复杂性,以及我们某些工厂的年限,这些部件是必要的,这就需要库存高水平的维修部件库存。我们认为所有这些维修部件都是必要的,我们每半年进行一次分析,以确定过时的部件。我们所有产品库存的销售额不到一年,而且我们的库存过时风险很低,因为我们的产品是基本的建筑材料。
截至2020年12月31日的9个月,投资活动提供的净现金约为4550万美元,而2019年同期用于投资活动的净现金为1.145亿美元,增加了约1.6亿美元。这一增长主要是由于出售业务收到的9100万美元现金,以及资本支出和收购支出分别减少3860万美元和3040万美元。资本支出减少是因为我们在管理现金流以应对新冠肺炎时,专注于将资本支出限制在关键维护以及安全和监管项目上。
36
用于融资活动的净现金约为#美元。558.4在过去的几年里九截至的月份十二月三十一日, 2020,相比之下,88.5百万英寸这个类似的时期在财税2020。$469.9百万在……里面折痕主要是由于$560.0百万减少净借款与.相比这个 $238.5百万增额净借入英s 在2020财年,以及一美元313.9百万减少在普通股回购和报废方面。
截至2020年12月31日,我们的债务资本比率和净债务资本比率分别为44.6%和40.9%,而截至2020年3月31日,我们的债务资本比率和净债务资本比率分别为61.7%和60.0%。
债务融资活动
以下为该公司截至2020年12月31日的债务安排摘要:
|
成熟性 |
|
循环信贷安排 |
|
2022年8月 |
4.500%高级无抵押票据 |
|
2026年8月 |
定期贷款 |
|
2022年8月 |
参见未经审计的综合财务报表脚注(N),了解公司债务安排的更多细节,包括利率、财务和其他契约和限制。
借款能力或我们的循环信贷安排为7.5亿美元。循环信贷安排还包括2500万美元的Swingline贷款升华和4000万美元的信用证安排。截至2020年12月31日,我们有500万美元的未偿还信用证。我们之前为我们的合资企业在其信贷安排下进行的任何借款提供了不可撤销的备用信用证;然而,该信贷安排已于2020年7月终止,信用证也被取消。我们对低于2360万美元的履约保证金负有或有责任,履约保证金主要与我们的采矿业务有关。我们没有任何表外债务,也没有任何未偿债务担保。
截至2020年12月31日,我们在循环信贷安排下没有任何未偿还的借款。截至2020年12月31日,我们在循环信贷安排下有7.45亿美元的可用借款,扣除未偿还信用证后,根据我们目前的杠杆率,所有这些借款都可用于未来借款。
除了循环信贷安排,截至2020年12月31日,我们手头还有1.428亿美元的现金,使我们的总流动资金约为8.78亿美元(手头现金加上循环信贷安排的可用性)。
除了循环信贷安排,我们没有其他承诺的外部融资来源。如果循环信贷机制被终止,就不能保证我们有能力获得新的融资来源。因此,如果在终止时循环信贷安排上有任何余额未偿还,并且无法获得其他融资来源,将对我们的业务产生重大不利影响。我们的循环信贷工具没有被评级机构评级。
我们相信,我们的运营现金流和我们循环信贷机制下的可用借款,以及手头的现金,应该足以满足我们目前预期的至少未来12个月的运营需求、资本支出和偿债需求。然而,我们未来的流动性和资本需求可能会因多种因素而异,包括建筑业的市场状况、我们在循环信贷安排中保持遵守契约的能力、竞争水平以及我们无法控制的一般和经济因素,如新冠肺炎的持续影响。这些和其他事态发展可能会减少我们的现金流,或者要求我们寻求额外的资金来源。我们无法预测这些因素会对我们未来的流动性产生什么影响。有关新冠肺炎对我们业务的可能影响的进一步讨论,请参阅上面的市场状况和展望部分。
37
在市况许可下,本公司可不时寻求购买或偿还其未偿还债务证券或贷款,包括定期贷款,4.500%高级无抵押票据,以及循环信贷安排,在私人协商或公开市场交易中,通过投标要约或其他方式。根据管理我们负债的协议中包含的任何适用限制,我们进行的任何购买都可以通过使用资产负债表上的现金或产生新债务来提供资金。任何此类购买交易所涉及的金额,无论是单独的还是合计的,都可能是实质性的。
在2020年12月,我们行使了我们的选择权,以象征性的价格购买了位于Sugar Creek的水泥厂。截至2020年12月31日,我们还有大约4240万美元的租赁负债,平均剩余寿命约为10.5年。
分红
截至2020年12月31日和2019年12月31日的9个月,支付的股息分别为420万美元和1310万美元。2020年4月13日,我们宣布暂停未来季度分红。
股份回购
2019年4月18日,董事会授权我们再回购1000万股。这一授权使我们的董事会自1994年4月公开持有以来,已批准在公开市场回购的普通股累计达到4840万股。截至2020年12月31日,我们已回购了约4110万股票。
股票回购可不时在公开市场或私下协商的交易中进行。任何股票回购的时间和金额都是由管理层根据其对市场和经济状况以及其他因素的评估来决定的。在某些情况下,可根据公司管理层不时制定的计划、计划或指示(包括旨在遵守规则10b5-1提供的安全港的计划)进行回购。
在截至2020年12月31日的9个月内,本公司在根据该计划授予的限制性股票归属时,向员工扣留了36,099股股票。我们扣留这些股份是为了满足员工的法定预扣税款要求,一旦限售股份或限售股份单位归属,这是必需的。
资本支出
下表按类别详细说明资本支出:
|
|
截至12月31日的9个月, |
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|||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
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|
(千美元) |
|
|||||
土地和采石场 |
|
$ |
5,306 |
|
|
$ |
4,507 |
|
植物 |
|
|
30,026 |
|
|
|
71,688 |
|
建筑物、机器和设备 |
|
|
10,209 |
|
|
|
10,536 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
45,541 |
|
|
$ |
86,731 |
|
2021财年的资本支出预计在5500万美元到6500万美元之间,将在重材和轻材部门分配。这些估计的资本支出仅限于关键的维护以及安全和监管项目,因为我们正在管理现金流,以应对新冠肺炎疫情。
上述披露的截至2019年12月31日的9个月的资本支出与未经审计的综合现金流量表的资本支出不同。它包括截至2019年9月30日应计的270万美元资本支出,因此不包括在现金流量表中。
38
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们的循环信贷安排和定期贷款利率波动相关的市场风险。我们偶尔会利用衍生工具,包括利率掉期,配合我们的整体策略,管理受利率变动影响的未偿还债务。截至2020年12月31日,我们有7.5亿美元的循环信贷安排和一笔未偿还的定期贷款,根据这些贷款,借款按可变利率计息。假设在2020年12月31日将循环信贷安排和定期贷款项下6.65亿美元借款的利率提高100个基点,将使利息支出每年增加约670万美元。目前,我们不使用衍生金融工具。
我们面临商品风险,主要是煤炭、焦炭、天然气和电力的价格变动。我们试图通过签订合同或增加使用替代燃料来限制我们受到大宗商品价格变化的影响。
项目4.控制和程序
我们已经建立了一套披露控制和程序系统,旨在确保我们根据1934年证券交易法(交易法)提交或提交的报告中要求披露的与公司有关的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保此类信息被积累并及时传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官。在本季度报告所涵盖的期间结束时,对我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。这项评估是在管理层的监督和参与下进行的,包括我们的首席执行官和首席财务官。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
39
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
我们是由正常业务过程引起的某些法律诉讼的当事人。此外,我们的运营和物业必须遵守范围广泛且不断变化的联邦、州和地方法律;管理环境保护的法规和法令;以及与工人健康和工作场所安全相关的法律。我们仔细考虑这些潜在的责任和这些法律法规规定的要求,并在我们所有的运营单位制定了监督合规性的程序。根据这些法律和法规,任何被确定为潜在风险的事项都会由管理层仔细审查,以确定我们的潜在责任。
项目1A。危险因素
有关可能影响我们的经营结果、财务状况和流动性的因素的更多信息,请参见第1部分第1A项。我们的10-K表格中的风险因素已于2020年5月22日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),报告截至2020年3月31日的财年。
新冠肺炎疫情对美国和全球经济造成了严重干扰。尽管其影响程度仍高度不确定,但我们相信,疫情可能会对我们的业务、运营、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。例如,2020年3月13日,美国宣布新冠肺炎大流行为国家紧急状态,多个州和市政当局宣布进入公共卫生紧急状态。自这些初步宣布以来,国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常和广泛的措施来遏制和抗击新冠肺炎的爆发和传播,包括隔离、避难所到位令、以及针对个人大幅限制日常活动以及许多企业限制或停止正常运营的授权和建议。*其中一些措施现在已被取消或修改,但另一些措施已延长或保持不变。*此外,2021年1月新总统的选举和随之而来的政府更迭可能会导致实施新的抗击这一流行病的措施,其性质和影响目前很难预测。尽管到目前为止已经实施了所有这些措施,但新冠肺炎仍在继续传播,2021年1月,全国和许多州的新病例数量都创下了新高。
到目前为止,我们还没有受到要求企业缩减或停止正常运营的政府命令的实质性影响。*我们将继续在我们服务的几乎所有市场作为一项基本业务运营。然而,我们不能保证不会采取新的限制措施,限制或限制我们的业务范围。此外,新冠肺炎疫情及其旨在遏制其传播和减轻其公共卫生影响的应对措施可能会对影响我们业务的几个领域产生负面影响,包括:
|
• |
新冠肺炎大流行导致不利的宏观经济状况,有可能影响我们开展业务的主要市场对我们产品的需求。例如,大流行及其应对措施导致我们开展业务的许多市场的就业岗位大量流失,消费者信心大幅下降。因此,新冠肺炎大流行很可能会在当前或未来对我们产品的需求产生负面影响。 |
|
• |
这场疫情可能会对州和地方政府的收入和建设预算产生重大影响,并可能导致建设项目的延误、取消或缩减。 |
|
• |
这场流行病可能会导致我们从客户那里收取某些应收账款的延迟。 |
40
|
• |
大流行可能会导致与遵守新的政府法规或限制(如隔离或社会距离命令或新的工作场所安全措施)相关的成本增加,这可能会影响我们在一个或多个运营市场的运营。 |
|
• |
这场流行病已经并可能继续导致股票市场价格(包括我们的普通股)、利率和信用利差的波动,这可能会限制我们筹集或部署资本和实施我们未来计划的能力,包括我们计划中的分离重材和轻质材料业务。 |
|
• |
最后,大流行可能会对我们的运营、供应链、运输网络和客户产生其他负面影响,我们可能无法预测或有效应对。 |
我们正在继续监测新冠肺炎大流行及其可能产生的影响。预计这些效应产生的时间不会一致,有些影响会产生短期影响,另一些可能会在数年内感受到。但总的来说,新冠肺炎大流行最终对我们的业务、运营、财务状况和运营结果造成多大程度的影响,将取决于众多因素,这些因素具有很高的不确定性,变化迅速,无法预测。这些因素包括:
|
• |
疫情爆发的持续时间和范围; |
|
• |
目前疫苗接种运动的时机和取得的进展,包括该运动在限制病毒传播方面的成效; |
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• |
已经和可能采取的应对疫情的政府、企业和个人行动,包括新政府可能实施的任何新措施; |
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• |
疫情对我们的客户、供应商、供应链和其他业务伙伴的影响; |
|
• |
在疫情爆发期间,我们有能力继续高效地开展制造业务,同时采取措施保护员工的健康和福祉; |
|
• |
我们的客户在疫情爆发期间和之后订购和支付我们产品的意愿和能力;以及 |
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• |
疫情对金融市场和一般经济活动的影响。 |
围绕新冠肺炎疫情的上述不确定性也使我们的管理层更具挑战性,无法评估我们业务的未来表现,并制定战略以实现2021财年及未来时期的增长或目标。
我们继续密切关注的一个关键领域是新冠肺炎疫情对我们制造业务的影响。尽管我们正在采取预防措施,以确保员工的安全,但如果我们的某个制造设施爆发疫情,我们可能会被迫暂停此类设施的运营,直到健康状况好转。我们产能的任何此类削减都可能使我们无法继续生产我们的建筑产品,也无法满足客户的订单。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
本项目要求披露的信息包括在本季度报告10-Q表格的“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”中,标题为“股份回购”,并在此引用作为参考。
41
第四项。最低分。E安全资料披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本表格10-Q的附件95中。
项目6.展品
10.1 |
|
第三次修订和重新签署的信贷协议的第5号修正案,日期为2021年1月13日,由Eagle Materials Inc.作为借款人、贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理、开证行和Swingline贷款人,并经签名页上列出的附属担保人同意(作为于2021年1月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前表格8-K报告的附件10.1提交),由Eagle Materials Inc.作为借款人、贷款人和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签署 |
10.2* |
|
修订和重新调整Eagle Materials Inc.员工离职计划和汇总计划说明。(1) |
31.1* |
|
根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14和15d-14条规则,对鹰牌材料公司的首席执行官进行认证。 |
31.2* |
|
根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14和15d-14条规则,对鹰牌材料公司的首席财务官进行认证。 |
32.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国联邦法典第18编第1350条对鹰牌材料公司(Eagle Materials Inc.)首席执行官的认证。 |
32.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对鹰牌材料公司首席财务官的认证。 |
95* |
|
煤矿安全信息披露 |
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 |
|
封面交互数据文件-(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
* |
谨此提交。 |
(1) |
管理合同或补偿计划或安排。 |
42
登录解决方案
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
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鹰材料公司。 |
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注册人 |
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2021年1月28日 |
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/s/迈克尔·R·哈克 |
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迈克尔·R·哈克 总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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2021年1月28日 |
|
/s/D.克雷格·凯斯勒 |
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D.克雷格·凯斯勒 负责财务和业务的执行副总裁 行政和首席财务官 (首席财务官) |
2021年1月28日 |
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/s/威廉·R·德夫林 |
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威廉·R·德夫林 高级副总裁兼主计长兼 首席会计官 (首席会计官) |
43