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由Stock Yards Bancorp，Inc.提交

根据1933年证券法第425条

并当作依据规则14a-12提交

根据1934年的证券交易法

主题公司：肯塔基银行股份有限公司

委托档案编号：000-52598

日期：2021年1月27日

STOCK YARDS Bancorp，Inc./Kentucky BancShares，Inc.合并通知书面记录

2021年1月27日(星期三)，Stock Yards Bancorp，Inc.的执行管理层主持了一次投资者电话会议/演示，讨论其宣布的与肯塔基银行股份有限公司合并交易的战略和财务影响。整个电话会议的书面记录，包括准备好的讲话之后的完整问答环节，如下：

运算符

大家好，欢迎光临Stock Yards Bancorp和Kentucky BancShares宣布合并的电话会议。

[操作员说明]

请注意，此活动正在录制中。现在我想把会议交给Ja Hillebrand。请继续。

詹姆斯·A·希尔布兰德

首席执行官 & 公司董事长 这个板子

非常感谢。大家下午好。感谢您参加我们的电话会议。这是Ja Hillebrand，Stock Yards Bancorp的董事长兼首席执行官。我们的首席财务官Clay Stinnett也参加了今天下午的电话会议。

今天上午早些时候，你们中的许多人都知道，Stock Yards Bancorp和Kentucky BancShares发布了一份联合新闻稿，宣布我们同意收购肯塔基银行的控股公司Kentucky BancShares。我们还提供了一份投资者演示文稿，可以在我们网站syb.com的投资者关系页面上访问，也可以作为我们今天上午早些时候提交给证券交易委员会的Form 8-K文件的一部分。

在开始之前，我建议大家先看一下我们的前瞻性陈述，这些陈述可以在演示文稿的第2页和第3页找到。我目前在肯塔基州列克星敦的肯塔基州银行的一个会议室里，我将继续在那里会见肯塔基州银行的员工，克莱在肯塔基州路易斯维尔的Stock Yards银行的主要办公室，所以由于这些后勤工作，我们将尽最大努力不在彼此之上交谈。

对于那些不熟悉肯塔基银行股票的人，我想先分享一点关于肯塔基银行股票的信息。它们的交易代码是KTYB，总部设在肯塔基州的巴黎，是肯塔基银行的控股公司。他们在肯塔基州中部的11个社区经营着19个分支机构。服务于列克星敦、肯塔基州、马萨诸塞州及其周边的许多社区；非常紧密、美好的社区。

我对这一合并感到非常兴奋，并相信这对我们两家公司来说都是向前迈出的重要战略一步。这一合并将创建一个社区银行特许经营权，通过63家分行为客户提供服务，总资产将达到59亿美元，贷款总额为43亿美元，存款总额为50亿美元，管理的信托资产超过41亿美元。它为我们提供了进入有吸引力的肯塔基州中部市场的机会，包括列克星敦MSA，这是肯塔基州的第二大市场，我们很高兴能在这个地区发展我们的中间市场商业贷款平台。

按存款市场份额计算，合并后的公司将成为肯塔基州第七大银行，它勾勒出我们在列克星敦至路易斯维尔走廊的存在，捕捉到来自列克星敦和该州首府法兰克福的人流。我们将共同受益于利用我们在整个肯塔基州的综合专业知识和强劲的增长机会。在规模变得越来越重要的银行环境中，这笔交易提高了我们的竞争地位，因为我们希望满足客户和社区不断变化的需求。这也是商业模式和文化的互补契合，有机会扩大与肯塔基银行客户的关系。

正如我们的投资者演示文稿所示，这笔交易在财务上非常有吸引力，2022年第一个全年的每股收益将增加约12%，届时保守的成本节约将完全分阶段实施。在过去的几年里，我们一直在我们目前的三个市场及其周围寻找机会，并明确将肯塔基银行股票作为我们的首要目标，因为我们与路易斯普里查德(Louis Prichard)、管理团队的悠久历史以及我们核心业务的潜在增长提供了机会。鉴于我们的收购经验，再加上我们银行的共享信用纪律，我们相信我们处于良好的地位，可以很好地完成交易和整合。Stock Yards和肯塔基银行(Kentucky Bancshare)在对这一机会进行集体尽职调查时都非常谨慎，这一调查始于疫情爆发前的2020年冬天，然后在2020年末回升。

COVID可能暂停了我们的讨论，但没有阻止他们。此外，这两家银行对受COVID影响的行业的敞口都很低。我们相信，我们确定的交易协同效应可以实现，以实现我们的财务目标。就像许多并购机会一样，我们认为人是关键。一致性至关重要。关于管理团队，我非常兴奋地宣布，除了我们董事会的两名新董事外，肯塔基银行股份有限公司总裁兼首席执行官路易斯·普里查德将担任我们新的肯塔基州中心市场总裁：基恩兰公司总裁兼首席执行官香农·阿尔文和索尼耶北美公司总裁埃德温·索尼耶。

还有一条关于路易斯·普里查德的评论。历史表明，他是一个品格高尚的人，在他所服务的社区中备受尊敬。他拥有出色的管理和业务开发技能。我们找不到更好的人加入我们的公司，领导我们在肯塔基州中部的增长计划。事实上，如果路易斯没有加入Stock Yards Bank&Trust，我们今天就不会交谈了。我们非常荣幸能请到他加入我们。我们非常高兴地欢迎肯塔基银行的员工加入Stock Yards大家庭，并对高级管理团队表示最大的尊重。他们是一家业绩非常好的银行，在有吸引力的市场上拥有出色的资产质量。他们也是各自市场的领先者。

我们相信，通过我们提供的额外产品和服务，我们可以扩大他们现有的市场份额。演示文稿的第5页很好地展示了合并后的分行网络，使Stock Yards跻身肯塔基州银行存款市场份额前7名。在过去的几年里，我们的客户获取战略取得了巨大的成功，我们相信，在这些有吸引力的市场实施这一战略将会带来回报。

说到这里，让我现在把话题转到克莱来讨论一些财务指标。

克莱·斯丁内特(T.Clay Stinnett)

执行人员 VP, T推理者 & 首席财务官

谢谢你，Ja。各位下午好。正如Ja所指出的那样，这次合并是一个令人兴奋的机会，可以利用这两家机构过去的成功，在具有巨大增长潜力的市场上成为一家特殊的社区银行特许经营权。肯塔基银行在其服务的社区拥有强大的市场地位，最近继续向列克星敦市场扩张，我们认为该市场具有很大的增长潜力。

看看投资者介绍的第8页上的这笔交易的财务指标，肯塔基银行的股东将有权获得0.64股Stock Yards Bancorp的普通股，外加他们持有的每股肯塔基银行股票4.75美元的现金。所以总对价大约85%的股票和15%的现金。

根据Stock Yards Bancorp普通股1月25日(星期一)的收盘价42.24美元，隐含的每股收购价为31.78美元，总交易额约为1.9亿美元。收购价格约为肯塔基银行股票有形账面价值的1.65倍和2020年收益的16.2倍。我们相信财务回报指标是令人信服的，因为第一年-2022年第一年全年每股收益估计略高于12%，根据交叉方法，包括与合并相关的费用和CECL第二天会计处理的全面影响，每股摊薄的有形账面价值预计将在大约2.5年内收回。

在预计的基础上，Stock Yards Bancorp的股东将拥有合并后公司约86%的股份，而与肯塔基银行股份有关的股东将拥有约14%的股份。

如果我可以转到演示文稿的第9页，我将尝试强调主要的财务建模假设。我们预计将节省26.5%的成本，其中约50%将在2021年下半年实现，之后几年将实现100%。我们还确定了我们希望实现的收入协同效应，这是Ja谈到的。但重要的是，这些收入协同效应并未包括在我们的财务模型中。保守地说，我们预计税前一次性重组费用约为2680万美元，其他资产的税前减记约为480万美元。在完成非常彻底的信用尽职调查过程后，我们预计肯塔基银行贷款组合的信用评分约为2.25%。此外，CECL的570万美元的双重计算完全包括在我们今天提交的数字中。

就我们的流程而言，我想强调的是，我们部署了最顶尖的内部信贷人才，对超过100万美元的绝大多数贷款进行了风险审查，并在整个贷款组合中实现了近50%的渗透率。除了使用我们的信用专业人员，我们还补充了外部顾问的审查，其中包括CECL评估。我们认为信用状况是非常干净的，在今天的环境下，这个信用标志既保守又谨慎。

我还想提一下，在形式基础上，如果我们在2020年12月31日完成交易，我们的准备金将约为2%，包括购买会计调整。您可以在第15页的演示文稿附录中看到这方面的说明。

最后，预计TCE比率在9.5%左右，收盘时基于风险的总资本比率接近13%。因此，考虑到这笔交易的所有财务指标，再加上与肯塔基州最好的银行之一合作的机会，我们对这笔交易为我们公司提供的前进道路非常热情。有了这些，我会把它还给Ja的。

詹姆斯·A·希尔布兰德

首席执行官 & 公司董事长 这个板子

非常感谢你，克莱。正如你们大家所看到的，我们对这次收购以及它将对我们的公司和合并后的公司产生的积极影响感到非常兴奋。我们认为这是我们现有足迹在有吸引力的肯塔基州中部市场的自然延伸。它建立在我们优势的基础上，提高了规模、盈利能力和绩效。我们预计在第二季度(希望是5月底)的某个时候完成交易，等待惯例的批准，并期待着欢迎肯塔基银行团队加入我们的Stock Yards大家庭。

这就是我们现在准备好的发言。我想现在开始提问。

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[操作员说明]

第一个问题来自斯蒂芬斯的特里·麦克沃伊。

特伦斯·詹姆斯·麦克沃伊

斯蒂芬斯 公司， 研究部

祝贺你完成了这笔交易。我知道当你看到这些的时候，门槛是相当高的。所以恭喜你。我想，大概有两个问题。只需第一个就能节省成本。它看起来相当保守。只是因为对你们来说这是一个新市场，所以没有太多的分支机构重叠吗？这是否可能是节省成本的核心原因是比其他一些更高的交易节省了26.5%的成本？

克莱·斯丁内特(T.Clay Stinnett)

执行人员 VP, T推理者 & 首席财务官

当然可以，特里。我是克莱。没有分支机构重叠，也没有关闭任何分支机构的计划。因此，所有这些市场对Stock Yards来说都是新的。老实说，我们对有机会扩大它们感到兴奋。

詹姆斯·A·希尔布兰德

首席执行官 & 公司董事长 这个板子

今天的技术也是如此。我们将能够--我们将需要一些呼叫中心--我们将会有更多的呼叫中心人员。我们可能不需要所有的呼叫中心，但我们需要增加一些。因此，能够在这里做到这一点可能是一个很好的机会。我们现在已经成为抵押贷款领域的一家大型服务机构，他们在这方面运营得非常好，能够吸引和留住一些人才，能够帮助我们成为一家合并后的公司，这对我们来说也是一个很好的机会。

特伦斯·詹姆斯·麦克沃伊

斯蒂芬斯 公司， 研究部

然后，当你考虑到中端市场、商业贷款和财富管理领域的收入协同效应时，你需要雇佣员工来利用这些机会吗？这会影响费用吗？

詹姆斯·A·希尔布兰德

首席执行官 & 公司董事长 这个板子

好的。就像我们所有的其他3个市场一样，我们一直在寻找有经验的人才，这种类型的玩家具有了解关系银行的经验。我要告诉你，我们在这里认识很多人，有很好的声誉。从财富管理的角度来看，他们在这里有一个很棒的团队，他们期待着在这里扩大服务范围。因此，随着更多的业务进入，我们将能够增加更多的人加入团队。

中间市场贷款，我想说，是一个--所以我们在路易斯维尔，印第安纳波利斯，辛辛那提，北肯塔基州所做的较大的C&I型贷款。我认为有机会在那里增加一些人。但同样，我们将寻找能够立即产生影响的个人。正如你可能从过去知道的，当我们雇佣个人时，我们与他们分享他们的期望。我们想要确保他们知道进门后会发生什么，这样他们就可以加快行动，为自己买单了。这也是我们聘请有经验的人才的另一个原因。

他们在这里有一支很棒的贷款人团队。我认为这给了他们规模，让他们有能力随着一些客户的成长而增长--就像我们都有小企业成长为大公司一样，现在拥有一个规模，能够与这些客户一起增长，我认为，对这里的贷款团队来说，这是有吸引力的。因此，我们不仅对这支球队感到非常兴奋，而且对他们的经验也感到非常兴奋。但当时机和人选合适时，我们会像在其他市场那样增加人员。

没有人--没有什么比一个坏苹果更能毁了一个团队。因此，我们在招聘过程中非常谨慎，我们将继续在肯塔基州中部市场这样做。

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下一个问题来自KBW的凯利·莫塔。

凯莉·安·莫塔

基夫， 布鲁耶特 & 伍兹 公司， 研究部

祝贺你完成了这笔交易。我肯定你们都很忙。我真的很欣赏你在幻灯片中提供的关于信用尽职调查和彻底性的所有颜色。看起来，当你拿到你的形式学分号码时，那也是相当保守的。

你能不能再谈一下他们的信用状况，他们对高风险行业的风险敞口，以及释放储备的潜力--从看起来非常非常保守的形式信用储备建立？

克莱·斯丁内特(T.Clay Stinnett)

执行人员 VP, T推理者 & 首席财务官

凯莉，你太了解我们了。我的意思是，你知道，一般来说，我们在信贷方面是非常保守的。我认为我们已经努力做到保守。从历史上看，肯塔基银行(Kentucky Bank)的投资组合非常干净，即使当你回顾危机的时候，他们在那里的表现也很好。

当然，大多数调查都是在大流行期间进行的，这一事实可能导致我们在评估信贷方面比往常更加保守。我认为这样做是明智的，也是正确的。但是，是的，我的意思是，考虑到目前的情况，我们肯定会倾向于稍微保守一些。这并不是在恶劣地反映肯塔基银行的信用质量。我认为它们非常多元化，从历史上看，它一直是非常好的信贷承销商。

凯莉·安·莫塔

基夫， 布鲁耶特 & 伍兹 公司， 研究部

太棒了。非常好。所以我的下一个问题是关于资本。看起来你--通过这笔交易，你很好地部署了一些你在那里拥有的多余资源。8.5%的TCE资本仍然非常健康，但比过去要低。你就不能在那里说些让你舒服的话吗？想一想你对这笔交易的形式进展如何？

克莱·斯丁内特(T.Clay Stinnett)

执行人员 VP, T推理者 & 首席财务官

好的。因此，在TCE的基础上，我们得出的结果是9.5%。我想我听到你提到了8.5%。所以今天我们将非常类似于这一点。

凯莉·安·莫塔

基夫， 布鲁耶特 & 伍兹 公司， 研究部

我一定是把它打出来了。

克莱·斯丁内特(T.Clay Stinnett)

执行人员 VP, T推理者 & 首席财务官

好的，好的，没问题。那好吧。从资本的角度来看，我们对这笔交易感觉非常好。当然，我们有一大笔现金，当然也有办法配置一些过剩的流动性，但我们对这笔交易的资本指标非常满意。

凯莉·安·莫塔

基夫， 布鲁耶特 & 伍兹 公司， 研究部

太棒了。如果我能偷偷带第三个进去的话。只是你对部署过剩流动性和他们的证券账簿的想法，以及你计划了多少--你认为你将能够留住NIM，而不是可能滚滚而出，从而受益于NIM？

克莱·斯丁内特(T.Clay Stinnett)

执行人员 VP, T推理者 & 首席财务官

好的。我的意思是，他们这边的流动性，当然，在这一点上，所有的银行都有相当的流动性。我认为你看看投资组合，那里可能会有一些重新部署。不管我们是留着它还是滚掉它，一切都是按市值计价的。因此，未来这些收益率将会有一个调整。正如我们多次谈到的那样，现在对所有银行来说，部署流动性都是一项挑战。

但对那里的贷款机会真的很兴奋。正如Ja之前提到的，一些额外的业务领域，我们可以将其中的一些资金投入到工作中。所以--当然，我认为我们将增加的能力会给他们的贷款人带来更多的机会，这将是令人兴奋的，而且随着时间的推移，有机会让流动性发挥作用。

凯莉·安·莫塔

基夫， 布鲁耶特 & 伍兹 公司， 研究部

太棒了。再次祝贺你。

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[操作员说明]

下一个问题来自约翰·罗迪斯和詹尼。

约翰·劳伦斯·罗迪斯

詹尼·蒙哥马利 史考特 有限责任公司， 研究部

祝贺你。是的，也许我有个问题要问你。我想我的大部分问题都被问过了，也回答过了。但仅仅从时间的角度来看，你说你希望这件事能在第二季度完成。这是否会让你在可预见的未来退出更多交易的市场？或者，如果你发现了合适的情况，你是否会考虑在今年晚些时候宣布另一笔交易？

詹姆斯·A·希尔布兰德

首席执行官 & 公司董事长 这个板子

是的，我猜你永远不会说永远不会，但我们非常专注于我们的有机增长战略，在机会到来时抓住机会，我们就在这里。因此，我们将非常专注于在这里彻底执行平稳过渡。因此，我非常怀疑我们是否会在2021年抓住另一个机会进入市场。你永远不会说永远不会，因为你永远不知道会发生什么，但这不是我们的关注点。我认为我们需要到2021年才能把这件事做好。

每个人都喜欢--每个人都对这些数字感到兴奋--不好意思，这些数字，会计等等。我关心客户，把他们带到正确的道路上，并尽可能无缝地完成这项工作。长期以来，我们通过照顾客户，以正确的方式做生意取得了成功，这就是我们不会失去客户的原因。我不想因为合并带来新的客户而失去客户。

所以我们真的想保持专注。就像我们过去说过的，我认为这是一个很好的例子。如果你听过我的演讲，我总是说我们是有机的。我们希望一次增长一个客户。我们在印第安纳波利斯、北肯塔基州、辛辛那提等更大的市场上做到了这一点，在那里没有收购。但如果机会出现了，在我们圈子附近或内部的某个地方--或者对不起，我们路易斯维尔、印第安纳波利斯和辛辛那提的三角地带--我们会看一看。

肯塔基州中部的MSA就是我们所谈论的最好的例子。稳固的银行，经营良好，受人尊敬，出色的核心业务，客户已经在这里很长时间了，并欣赏这种服务。所以--如果你愿意的话，能够在我们两个人之间自豪地谈判这件事是不需要动脑筋的。

但据我所知，我现在什么事都没有，我可以告诉你。我没有看到什么，也不相信我们会在2021年。这就是我的长篇答案。

约翰·劳伦斯·罗迪斯

詹尼·蒙哥马利 史考特 有限责任公司， 研究部

我觉得你说得很完美。再次祝贺你。

运算符

下一个问题来自斯蒂芬斯的特里·麦克沃伊。

特伦斯·詹姆斯·麦克沃伊

斯蒂芬斯 公司， 研究部

只有一个快速跟进。在第18页，我知道它说的是说明性的影响，你预计在2022年节省全部成本吗，那么那一年的1月1日，这就是全部运行速度吗？我只想确保我正确理解了那张幻灯片。

克莱·斯丁内特(T.Clay Stinnett)

执行人员 VP, T推理者 & 首席财务官

在第13页，谢谢你，特里。是。所以我们得到了--就年度数字而言，是的，我们在这张幻灯片中节省了全部成本，2022年的税收也受到了影响。是的，先生。

特伦斯·詹姆斯·麦克沃伊

斯蒂芬斯 公司， 研究部

好吧。我只是在反复检查，以确保所有这些目标都能在1月1日之前实现，而不是在那一年的某个时候。

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我们的问答环节到此为止。我现在想把会议转回给贾·希尔布兰德作闭幕词。

詹姆斯·A·希尔布兰德

首席执行官 & 公司董事长 这个板子

好吧。谢谢。好了，谢谢大家，感谢你们今天抽出时间。真的，非常感谢。好好享受这一天的剩余时间，我们的合并电话就到此结束。

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大会现已闭幕。感谢您出席今天的演讲。您现在可以断开连接了。

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前瞻性陈述

本新闻稿中包含的某些陈述(不是历史事实的陈述)属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与Stock Yards和Kentucky BancShares之间拟议的合并交易有关的某些计划、预期、目标、预测和利益。这些计划、预期、目标、预测和利益会受到许多假设、风险和不确定因素的影响。诸如“预期”、“相信”、“目标”、“可以”、“结论”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“预见”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜在”、“寻求，“应该”、“目标”、“将会”、“很可能”、“将会”或这些术语或其他类似术语的否定词，以及类似的表述，旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。请参阅每一家Stock Yards和肯塔基银行截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告，对于Stock Yards，请参阅其截至2020年9月30日的三个月的Form 10-Q季度报告，以及它们提交给SEC的其他文件，以更详细地讨论可能导致实际结果与前瞻性表述中讨论的不同的风险、不确定性和因素。

前瞻性陈述不是历史事实，而只是代表管理层对未来结果或事件的信念，其中许多从本质上讲是不确定的，不在管理层的控制范围之内。实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中显示的预期结果或结果有可能大不相同。除了在Stock Yards和Kentucky BancShares提交给证券交易委员会的报告中披露的因素外，Stock Yards、Kentucky BancShares和合并后的公司的风险和不确定因素包括但不限于：拟议合并的任何预期收益无法实现或无法在预期时间内实现的可能性；肯塔基银行股份与Stock Yards的业务整合将比预期延迟或成本更高或难度更大的风险；双方无法达到预期的风险由于肯塔基银行股东未能通过合并协议而无法完成合并；未能满足完成合并所需的其他条件，包括收到所需的监管和其他批准；拟议的交易因任何其他原因而未能完成；管理层的注意力从正在进行的业务运营和合并带来的机会上转移；整合和留住关键员工的挑战；宣布合并对Stock Yards、Kentucky BancShares或合并后公司各自的客户和员工关系和运营的影响, 前瞻性表述包括：由于意想不到的因素或事件导致的不确定性；由于堆场股票增发与合并相关的普通股造成的稀释；新冠肺炎大流行的规模和持续时间及其对全球经济和金融市场状况的影响；以及堆场股票、肯塔基银行股份和合并后公司的业务、经营结果和财务状况；以及总体竞争、经济、政治和市场状况的波动。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述都是截至本新闻稿发布之日作出的，并基于当时可获得的信息。除法律另有要求外，Stock Yards和Kentucky Bancshare都没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映前瞻性陈述发表之日之后发生的事件或情况。

有关拟议交易的其他信息

本通讯是就Stock Yards和Kentucky BancShares之间拟议的合并交易进行的。STOCK YARDS将以S-4表格向证券交易委员会提交一份与拟议交易相关的注册声明。注册声明将包括肯塔基银行股份有限公司的委托书，这份委托书还构成了Stock Yards的招股说明书，一旦最终敲定，将发送给肯塔基银行股份有限公司的股东，寻求他们批准与合并相关的提议。本文件不能替代委托书/招股说明书或注册说明书或Stock Yards或Kentucky BancShares可能提交给证券交易委员会的任何其他文件。建议肯塔基银行的股东阅读S-4表格中的注册声明和相关的委托书/招股说明书，以及对这些文件的任何修改或补充，以及提交给证券交易委员会的与拟议的交易有关的任何其他相关文件，因为它们将包含有关堆场、肯塔基银行股份和拟议的交易的重要信息。登记声明、最终委托书/招股说明书以及与Stock Yards和Kentucky BancShares提交的合并交易有关的其他文件提交后，可从证券交易委员会网站免费获得，网址为www.sec.gov。这些文件也可以通过访问Stock Yards的网站www.syb.com的选项卡免费获得。“投资者关系“然后在”SEC备案.“或者，如果有这些文件，也可以在向Stock Yards提出书面要求后从Stock Yards免费获取，注意：请致电：肯塔基州路易斯维尔东大街1040号首席财务官，邮编：40206，或致电肯塔基州银行股份有限公司，请注意：首席财务官，地址：巴黎，巴黎，40361，或致电(859)987-1795时请注意：首席财务官，地址：339Main Street，巴黎，肯塔基州40361，或致电(859987-1795.)9871795后，请注意：首席财务官，1040East Main Street，Louisville，Kentucky 40361。

参与征集活动的人士

Stock Yards、肯塔基银行股份公司及其各自的董事和高管可能被视为参与了与拟议交易有关的肯塔基银行股份公司股东的委托书征集活动。有关Stock Yards的董事和高管及其对Stock Yards普通股的所有权的信息载于Stock Yards 2020年度股东大会的最终委托书(此前于2020年3月13日提交给SEC)、Stock Yards截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(先前于2020年2月28日提交给SEC)以及其他文件中。有关肯塔基银行的董事和高管及其对肯塔基银行普通股的所有权的信息，载于肯塔基银行2020年年度股东大会的最终委托书(此前于2020年5月11日提交给SEC)、肯塔基银行股份截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(先前于2020年3月10日提交给SEC)以及其他文件中。关于委托书征集参与者的更多信息，以及对他们直接和间接利益的描述，无论是否持有证券，都将包括在委托书/招股说明书和其他有关拟议交易的文件中，这些文件一旦可用，就会提交给证券交易委员会。您可以使用上述来源从Stock Yards或Kentucky BancShares获得这些文档的免费副本。

没有要约或邀约

本通信的目的不是也不应构成出售或征求购买证券的要约，在任何司法管辖区，如果在根据该司法管辖区的证券法注册或取得资格之前，此类要约、招揽或出售将是非法的，则在该司法管辖区内也不会有任何证券出售。本通信也不是根据拟议的交易或其他方式在任何司法管辖区征集任何投票。除非通过符合修订后的1933年证券法第10节要求的招股说明书，否则不得进行证券要约或募集。

非GAAP衡量标准

这份通讯包含某些非公认会计准则下的堆场和肯塔基银行股票的财务计量，这些计量是按照不同于公认会计原则的方法确定的。我们使用非GAAP财务指标来提供有关我们业绩的有意义的补充信息。我们相信，这些非GAAP衡量标准对于评估我们的经营业绩和相关趋势，以及规划和预测未来时期都是有益的。这些非GAAP披露应被视为根据GAAP确定的财务结果的补充，而不是替代或更可取的。我们使用的非GAAP财务衡量标准可能与其他金融机构用来衡量其经营业绩的非GAAP财务衡量标准不同。