2021年11月29日

通过 埃德加

美国证券交易委员会

公司财务部

房地产与建设办公室

东北F街100号

华盛顿特区，20549

注意：霍华德·埃夫隆和詹妮弗·莫尼克

回复：

截至2020年12月31日的年度Form 10-K已于2021年2月25日提交

2021年11月1日提交的8-K表格

File No. 001-39529

尊敬的埃夫隆先生和莫尼克女士：

以下是Broadstone Net Lease，Inc.(The Broadstone Net Lease，Inc.)的回应根据美国证券交易委员会(以下简称“委员会”)公司财务部(员工)于2021年11月16日就公司于2021年2月25日提交的10-K表格年度报告(表格10-K表格)和2021年11月1日提交的当前表格8-K表格(表格8-K表格)提交的信函所提出的意见，本公司已向美国证券交易委员会(the U.S.Securities and Exchange Commission)公司财务分部(The Staffäter of the United States Securities and Exchange Commission)发出信函，对该公司截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告(表格8-K表格)提出意见。

您的编号评论在下面以粗体文本转载。本公司对此的 回复紧跟在与其相关的转载评论之后。

表格8-K

陈列品

1.	我们注意到你们在附件99.1中为AFFO提供了2021个制导范围。在未来的收益发布中，请 提供S-K法规第10(E)(1)(I)(B)项所要求的对账。如果您依赖第10(E)(1)(I)(B)项中的不合理努力例外，请修改未来的 收益发布以披露这一事实，并确定任何不可用的信息及其可能的重要性。请参考该司关于非公认会计准则财务措施的合规和披露解释中的问题102.10。

我们将修改未来的收益发布，以披露我们 依赖法规S-K第10(E)(1)(I)(B)项中的不合理努力例外，我们将确定任何不可用的信息及其可能的重要性。

表格10-K

合并财务报表附注

2.重要会计政策汇总

溢价负债，第87页

2.	您披露普通股和运营单位应付的溢价负债最初受 赎回权协议约束，因此最初被归类为负债。您还披露，普通股和运营单位的赎回权在 IPO完成后终止。我们注意到，截至 首次公开募股(IPO)之日，您已将与第三批和第四批溢价相关的普通股和运营单位的溢价负债重新归类为股权。我们还注意到，您于2020年12月31日将与第一批和第二批溢价相关的普通股和运营单位的溢价负债重新分类为股权。请为我们澄清，您是如何确定没有必要对截至IPO日期的第一和第二部分溢价相关金额进行重新分类的。在您的 回复中，请参考管理层所依赖的权威会计文献。

于本公司于2020年9月21日完成首次公开招股后，第一及第二期溢价将根据2020年AFFO目标(该目标于2020年余下时间仍然有效)或每 REIT股份的40天VWAP目标(始于首次公开招股结束)的达致情况支付。相比之下，从IPO结束开始，第三和第四批溢价只受每股REIT每股40天VWAP的目标 。

为了分析适当的会计处理，公司考虑了两个ASC中的指导意见480-10-25-14和ASC815-40-15.在应用本指南时，本公司得出结论： 第一批和第二批溢价代表一个合并的会计单位，结算可能根据实体每股的AFFO而变化(不履行的结算金额从0美元到1,000万美元不等，如果只实现了第一批的目标， 1,000万美元，如果第一批和第二批的目标都达到了，则为2,500万美元)。根据这些可变结算条款，公司得出结论，AFFO目标 代表了除用于定价的投入之外的潜在影响结算的变量固定-固定-固定ASC中概述的远期或期权815-40-15-7E因此，在合同AFFO条款于2020年12月31日到期之前，排除了股权分类。此 会计处理方式与ASC的示例7一致815-40-55-31.

如果您对本投稿有任何疑问或意见，请随时与我联系，联系方式为585-402-7879.

非常真诚地属于你，

/s/John D.Callan

约翰·D·卡兰(John D.Callan)，Esq.

高级副总裁兼总法律顾问

Broadstone Net Lease，Inc.

2

抄送：

瑞安·M·阿尔巴诺

执行副总裁兼首席财务官

Broadstone Net Lease，Inc.

斯图尔特·A·巴尔(Stuart A.Barr)，Esq.

合作伙伴

弗里德，弗兰克，哈里斯，施莱弗和雅各布森律师事务所

3