威尔逊·桑西尼·古德里奇和罗萨蒂 专业公司 佩奇磨坊路650号 加利福尼亚州帕洛阿尔托，邮编：94304-1050年 O: 650.493.9300 F: 650.493.6811

2021年9月17日

途经埃德加

美国证券交易委员会

公司财务部

技术办公室

东北F街100号

华盛顿特区，20549-3720号

请注意：		米切尔·奥斯汀
		凯瑟琳·柯林斯
		大卫·埃德加
		吴彦祖(Jan Woo)
回复：		HashiCorp，Inc.
		表格S-1上的注册说明书草稿
		机密提交，2021年7月29日
		CIK No. 0001720671

女士们、先生们：

我们谨代表我们的客户HashiCorp，Inc.(本公司)提交本函，以回应美国证券交易委员会(SEC)工作人员在其2021年8月26日的信函(评论信函)中就上述S-1表格注册声明草案(注册声明草案)提出的意见。为回应意见信中提出的意见，本公司已修订了注册声明草案，并同时通过 Edgar提交此信和注册声明草案的第1号修正案(第1号修正案)。

在这封信中，我们用斜体、粗体字背诵了员工的意见，并在每个意见后面加上了公司的 回应。除工作人员评论中包含的页码或另有特别说明外，此处的页码与第1号修正案的页码相对应。

奥斯汀北京波士顿布鲁塞尔香港伦敦洛杉矶纽约帕洛阿尔托

圣迭戈旧金山西雅图上海华盛顿特区威尔明顿

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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2021年7月29日秘密提交的S-1表格注册声明草案

招股说明书摘要

概述，第1页

1.	请在此披露每年经常性收入为100,000美元或 以上的客户产生的收入占总收入的百分比，以增加披露的客户数量。

为回应 员工的意见，本公司已更新了修正案1第3、84和119页的披露情况。

风险因素

我们预计我们的收入组合会随着时间的推移而变化，这可能会损害我们的毛利率和运营

结果，第24页

2.	您在此声明，您的Terraform和Vault产品构成了您的大部分收入。请 修改以披露您最近的财务报表期间这些产品产生的收入百分比。

为回应员工的意见，本公司已更新第1号修正案第26页的披露情况。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

我们的商业模式，第75页

3.	在整个备案过程中，您在这里和其他地方披露，截至 年1月2021年3月31日，您最近四个季度的平均净美元保留率为123%。请修改以披露提供财务报表的每个期间的这一比率，并讨论各期间的任何 重大波动。此外，我们注意到，净美元留存率是使用年化经常性收入计算的，对于您的月度客户来说，这代表了他们上个月支出的年化价值。请 说明您按年率计算月度合同收入的依据。在您的回复中，请向我们提供您的取消/自然减员率或您每月安排的续约率，并告诉我们从 此类合同中确认的每个期间的收入金额。此外，澄清每月客户是否包括包含每月物质续订权利的合同。

为回应员工的意见，本公司已更新第1号修正案第3、80、82及118页的披露，以披露每一财务报表呈报期间的四个季度平均净美元留存率 。正如修订后的披露所证明的那样，本公司敬告员工， 四个季度的平均净美元留存率并未出现明显波动。

该公司不到1%的收入来自 无最低承诺的基于消费的合同，这些合同按月使用量计费。对于这些合同，ARR是通过按年计算前一个月的最新使用量来计算的。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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公司剩余99%的收入来自承诺定期 经常性订阅的合同，其中一些合同每月有重大续订权利。公司按年计算这些合同的ARR，包括那些每月有重大续约权的合同，因为在公司历史上，在合同期限结束前终止的此类合同 不到5个。有关本公司合同的其他信息，请参阅本公司对意见9和10的回复。

经营成果

2020财年与2021财年比较

收入，第85页

4.	您表示，2021财年收入的增长归因于新老客户产品采用率的提高 。请修改以量化每个因素的相对贡献。请参阅S-K法规第303项和美国证券交易委员会第 号发布的第III.D节。 33-6835.

作为对员工意见的 回应，本公司已更新了修正案1第95页和第96页的披露情况。

关键会计 政策和估算

普通股估值，第98页

5.	请向我们提供2022财年迄今授予的所有基于股票的薪酬奖励和二级 销售交易的细目，包括用于评估此类奖励的基础普通股的公允价值。就公允价值有重大波动的程度而言，从一个时期到另一个时期，请向我们描述导致这些波动的因素，包括公司内部的任何干预事件或您的估值假设或方法的变化。请 通过注册声明的有效性继续更新此分析。

如 第1号修正案所述，作为公司股票奖励基础的普通股的公允价值历来由董事会(董事会)根据管理层的意见和参考同期的独立第三方估值确定。本公司B类普通股的估值是根据美国注册会计师协会(American Institute Of Certified Public Accounters Practice Assistant)中概述的指导方针确定的。 作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值。每个公允价值估计都基于各种因素，如修正案1的普通股估值第111页和第112页所述。

下表为董事会厘定的各估值日期的公平市价。所有股票编号和金额均在股票拆分后的基础上 列示，并与第1号修正案中提出的假设一致。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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标的普通股的公允市值

估值日期		公平市价				%变化 来自之前的 估值
2021年1月31日		$	25.70				16	%
April 30, 2021		$	35.31				37	%
July 31, 2021		$	39.86				13	%

为回应员工的意见，下表列出了公司在截至本信函日期的2022财年授予的股票期权、限制性股票 单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)(统称为奖励)，以及用于在授予日对此类奖励进行估值的基础B类普通股 股票的公允价值。本公司不知道在2022财年有任何涉及本公司股权的二次出售。

股票期权

期权授予日期		B类股数 受以下条件限制的普通股选项				估计的B类公用事业 年每股股票公允价值财务报告目的
March 2, 2021			18,800股			$	28.94
April 21, 2021			36,500股			$	34.34
May 25, 2021			5500股			$	36.55
2021年8月24日			8900股				*	*

**	这些奖励的公允价值尚未确定，因为尚未获得相关的同期估值报告 (定义见下文)。

限售股单位

RSU 授予日期		已批准的RSU		估计的B类公用事业 年每股股票公允价值 财务报告目的
March 2, 2021		610,700 RSUs		$	28.94
April 21, 2021		2,538,680 RSUs		$	34.34
May 25, 2021		808,840 RSUs		$	36.55
June 18, 2021		50,000 RSUs		$	37.73
2021年8月24日		921,310 RSUs			*	*

**	这些奖励的公允价值尚未确定，因为尚未获得相关的同期估值报告 (定义见下文)。

限制性股票奖

RSA 授予日期		已批出的特别津贴				估计的B类公用事业 年每股股票公允价值 财务报告目的
March 2, 2021			5,314 RSA			$	28.94

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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财务报告用的估计B类普通股每股公允价值

本公司B类普通股的每股公允价值由董事会于每个估值日期厘定，并考虑到由董事会委托的专业第三方估值公司的独立普通股估值报告(？估值报告)。此类估值报告是根据美国注册会计师协会(American Institute Of Certified Public Accounters Practice Assistant)中概述的指南 执行的，作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值。关于上表 中列出的奖励，该公司获得了截至2021年1月31日、2021年4月30日和2021年7月31日(估值日期)的第三方估值。这些同期估值用于确定股票 期权、RSU和RSA的公允价值(统称为同期估值报告和同期估值日期)。下面将更详细地讨论此类同期估值。

该公司使用直线插值法估计估值日期之间的公允价值。本公司认为，直线法为其B类普通股的估值提供了最合理的基础，因为本公司并未发现估值日期之间发生的任何单一事件会导致截至任何授出日期的公允价值发生 重大变化，也因为应用此方法与本公司一直在经历的增长和潜在首次公开募股(IPO)的进展相一致。 本公司并未发现在估值日期期间发生的任何单一事件会导致 截至任何授出日的公允价值发生重大变化，而且此方法的应用与本公司一直在经历的增长和潜在首次公开募股(IPO)的进展相一致。

在每个估值日期，公司业务的公允价值或企业价值是使用以下方法的组合确定的，用于 财务报告目的：

收入法：

这种方法侧重于公司的创收能力。收益法基于对公司将产生的未来现金流的预期(如现金收益、成本节约、减税和处置收益)来估计价值。这些现金流使用包含资金使用的无风险比率、预期通货膨胀率和与特定投资相关的风险的收益率折现到目前。选定的贴现率通常基于类似类型、质量和风险的另类投资的回报率。

市场方法：

此方法通过分析最近出售或提供的可比投资或资产来衡量资产或企业的价值。当应用于股权估值时，将考虑被评估实体相对于经营相同或类似业务的上市实体的财务状况和经营业绩，可能受到相应的经济、环境和政治因素的影响，并被认为是合理的投资选择 。市场方法可以通过利用以下一种或两种方法来应用：

•

上市公司市场倍增法(PCMMM)。此方法侧重于将 主题实体与准则公开交易实体进行比较。在应用这种方法时，估值倍数是：(I)从选定准则实体的历史或预测经营数据中得出；(Ii)根据主题实体相对于选定准则实体的优势和劣势进行评估和/或调整；以及(Iii)应用于主题实体的适当运营数据，以得出价值指示。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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•

类似交易方式。此方法利用基于主体所在行业或相关行业发生的实际交易的估值倍数 来得出价值指示。然后调整这些派生倍数，并将其应用于主体实体的适当操作数据，以得出 个值指示值。

然后，使用结合了期权定价方法(OPM？)的概率加权预期回报方法(PWERM？)的混合，将每个同时估值日期的估计权益价值分配给 各种权益类别。这两种分配方法都是前瞻性的 对企业在潜在流动性事件或保持私有的情况下未来可能的结果进行分析。PWERM涉及确定业务的离散未来结果，包括未来企业或股权价值、期限和 概率，通常在可以相对较高的置信度估计潜在未来结果时最合适。OPM利用Black-Scholes期权定价模型，根据选定的标的价值、期限、预期波动率和无风险利率建立潜在未来结果的分布 ，通常在离散的未来结果无法合理识别和/或支持并被视为投机性的情况下最合适。 在实施混合PWERM时，公司确定了一个或多个IPO方案，并纳入了OPM以捕捉稍后的流动性事件。

在评估股权价值并在不同股权类别之间分配之后，分配给B类普通股的价值将因缺乏市场性而获得折扣 (DLOM)，以达到公允价值。DLOM的应用基于这样的理论，即拥有私人公司少数普通股权益的所有者出售股票或以其他方式清算股票的机会有限，而任何此类出售都将涉及重大交易成本，从而降低整体价值。

如上所述，该公司使用直线插值法估计在每个适用的 同期估值日期之间发生的每笔赠与的公允价值。

以下是在确定本公司B类普通股在每个同时估值日期的公允价值时的主要考虑因素。

2021年1月同期估值报告

本公司在第三方评估公司的协助下，使用合并了OPM的PWERM的混合体，对截至2021年1月31日的公司B类普通股进行了同期估值，估计公允价值为每股25.70美元(同期的2021年1月估值报告)。

截至同期估值日，最近的融资活动是E系列可转换可赎回优先股融资 轮，于2020年3月和4月结束。此外，公司在2020年6月促成了一次收购要约，并在2020年8月促成了一次小型二级交易(统称为2020年的交易)，估值专家在最终确定B类普通股的每股公允价值时对此进行了考虑。由于E系列融资以来的一段时间，以及考虑到纳入潜在IPO 情景的PWERM模式更适合估值目的，E系列融资在确定公平市场价值时没有考虑在内。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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为了建立每股可交易价值，估值专家应用了PWERM， 认为2021年12月IPO(12月IPO)和保持私有(保持私有)。根据公开的指导方针 公司收入多重指标(市场法的PCMMM)，12月份IPO下的未来退出价值估计为82.43亿美元。“保持私人”方案下的估计现值被确定为35.37亿美元，估计保持私人的期限为2.0年。由于保留私有方案下可能的退出方案范围很广 ，因此确定OPM适合分配基于同等加权贴现现金流模型(收益法)确定的权益价值，以及 市场法的PCMMM。

PCMMM在12月份IPO和Stay Private方案中的应用，考虑了公司与同业集团之间的 可比性，以确定倍数。确定远期收入倍数将是最合适的衡量标准，并考虑到增长、盈利能力、风险和运营方面的差异， 估值专家调整了该倍数以考虑到差异。计算了一年和两年远期收入的调整倍数，并对由此产生的股本价值进行了平均，以确定PCMMM的市场价值。

为了确定 每股非流通价值，对12月份IPO和Stay Private方案中的每股流通价值分别应用了15%和25%的DLOM。对于12月份的IPO和Stay Private方案， 每股非流通价值分别加权为60%和40%。最后，PWERM产生的每股非流通价值 与2020年交易的每股售价被赋予同等权重，以确定最终的每股公允价值。考虑到最近的2020年 交易，以及员工出售和新老投资者购买的广泛参与，代表公平的市场交易，确定同等权重是合理的。

本公司就2021年1月31日至2021年4月30日(下一次同期估值报告的日期)授予的奖励 为财务报告目的对本公司B类普通股的公允价值进行了回顾性评估，采用直线方法插入2021年1月31日至2021年4月30日的估计公允价值 ，因为除业务持续增长外，没有任何单一事件被确定为影响公允价值增长，从而导致了上表所示的估计公允价值。

2021年4月同期估值报告

本公司在第三方评估公司的协助下，使用合并了OPM的PWERM的混合体，对截至2021年4月30日的公司B类普通股进行了同期估值，估计公允价值为每股35.31美元(同期的2021年4月估值报告)。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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截至同期估值日，近期未发生任何融资事件；然而， 公司已采取步骤为IPO做好准备，2021年2月内部提拔了一名首席财务官，随后分别于2021年3月和2021年4月聘请了一名投资者关系副总裁和一名FP&A副总裁 。此外，公司从2021年4月1日开始了承销商的遴选过程，最终在2021年5月初选出了主承销商。此时，该公司估计其 预期退出价值为99.9亿美元，高于2021年1月估值日82.43亿美元的预期退出价值。预期退出价值增加了17.47亿美元，这归因于公司与同业集团内的其他公司相比经历了更高的增长率 ，从而导致选择了更高的倍数。

由于本公司自这些交易以来在财务和 运营角度取得的进展，以及潜在IPO的进展(这表明2020年交易中支付的价格将不再反映本公司的当前价值)，2021年1月同期估值报告中考虑的2020年的交易再次被考虑，但最终没有包括在权重中。

为了确定每股的市场价值，应用了PWERM，该模型考虑了12月份的IPO和Stay Private情景。根据上文讨论的上市公司收入多重指标(市场法的PCMMM)，根据上述指导方针，12月份IPO下的未来退出价值估计为99.9亿美元。在保持私有 方案下的估计现值被确定为41.02亿美元，估计保持私有的期限为1.75年。由于保留私有方案下可能的退出方案范围很广，因此确定OPM适合分配 基于同等加权贴现现金流模型(收益法)确定的权益价值，以及与2021年1月估值报告的方法一致的市场法的PCMMM。

为了确定每股非流通价值，将11%的DLOM和21%的DLOM分别应用于12月份IPO和Stay Private情景中的每股流通价值 。然后，对于12月份的IPO和Stay Private方案，每股非流通价值分别加权为70%和30%，以计算最终的每股公允价值。 对权重和DLOM作出的调整是受本公司在潜在首次公开募股(IPO)方面的持续进展推动的。

本公司就2021年4月30日至2021年7月31日(下一次同期估值报告日期)授予的奖励 就财务报告目的对本公司B类普通股的公允价值进行了回顾性评估，采用直线法内插2021年4月30日至2021年7月31日之间的估计公允价值，从而得出上表所示的估计公允价值。

2021年7月同期估值报告

本公司在第三方评估公司的协助下，使用合并了OPM的PWERM的混合体，对截至2021年7月31日的公司B类普通股 进行了同期估值，估计公允价值为每股39.86美元(同期的2021年7月估值报告)。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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截至同期估值日，公司进一步推进了潜在的首次公开募股(IPO)进程，最终于2021年7月29日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份保密的注册声明。自4月30日估值日以来，在确定B类普通股的每股公允价值时考虑了 ，此后没有发生任何重大交易。

为了确定每股 股票的市场价值，应用了PWERM，该模型考虑了12月份的IPO和Stay Private方案。根据指导方针，12月份IPO下的未来退出价值被确定为99.39亿美元，这是基于上市公司收入多重指标 (市场法的PCMMM)。“保持私有”方案下的估计现值被确定为44.71亿美元，估计保持私有的期限为1.5年。由于 保留私有方案下可能的退出方案范围广泛，因此确定OPM适合分配基于同等加权贴现现金流模型(收益法)确定的权益价值，且市场法的PCMMM与先前估值一致 。

为了确定每股非流通价值，对12月份IPO和Stay Private情景中的每股流通价值分别应用了9%和20%的DLOM。然后，对于 12月份的IPO和Stay Private方案，每股非流通价值分别加权为80%和20%，以计算最终的每股公允价值。对权重和DLOM作出的调整是受本公司在潜在首次公开募股(IPO)方面的持续进展推动的。

本公司打算就2021年7月31日至下一个同期估值日期(预计为2021年10月31日)授予的奖励，就财务报告目的对本公司B类普通股的公允价值进行追溯评估 使用直线方法插入2021年7月31日至下一个同期估值日期之间的估计公允价值 。

* * *

公司通知员工，将继续通过公司对员工的回复来更新此分析，直至其注册声明草案 生效。

非GAAP财务指标

非GAAP RPO，第101页

6.	您在第79页声明，您的剩余履约义务(RPO)不一定 表明未来的产品收入增长，因为它没有考虑客户消费的时间。您还表示，RPO受多种因素影响，应与收入和其他 财务指标一起审查。鉴于有关您的GAAP RPO衡量标准的局限性，请告知我们并进行修改，以披露管理层为何认为非GAAP RPO衡量标准对投资者有用。 请参阅S-K法规第10(E)(1)(I)(C)项。

为回应 员工的意见，本公司已更新了修正案1第85页和第86页的披露情况。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

第 页 10

商务，第103页

7.	在第37页上，您声明您依赖公有云运营商来运营您的平台，并注意到 您与这些公有云运营商签订了协议。请修改您的业务部分，描述您与这些公共云运营商的关系和对它们的依赖。此外，请告诉我们您在提交与这些公共云运营商的任何 份重要协议时有何考虑。见S-K条例第601(B)(10)项。

针对员工的意见，本公司已更新了修正案1第138页的披露情况。此外，本公司 谨通知员工，本公司确定其与亚马逊网络服务(AWS)、谷歌云(Google)和微软Azure(Microsoft)这三家公共云运营商的协议不是S-K条例第601(B)(10)项下的实质性协议，因为(1)这些协议均是在本公司的正常运作过程中签订的。

第 S-K条例第601(B)(10)(Ii)项规定，如果一份合同通常伴随注册人及其子公司开展的业务，则该合同将被视为在正常业务过程中订立，不需要 备案，除非该合同属于下列四种列举的例外情况之一(如下所述)。本公司已审查其与AWS、Google和Microsoft的安排和关系，并根据审查结果认为，与AWS、Google和Microsoft的客户 协议是本公司在正常过程中开展的业务通常附带的安排类型。

由于客户协议是在本公司的正常业务过程中签订的，剩下的问题是第601(B)(10)(Ii)项中的任何 例外是否适用，从而要求提交协议。所有例外均不适用，但公司确实分析了项目601(B)(10)(Ii)(B)中规定的例外，这是公司业务实质上依赖的任何合同的例外。

公司敬请注意，其业务在很大程度上不依赖于与AWS、Google和Microsoft签订的任何客户协议 。首先，公司已分别与AWS、Google和Microsoft建立了商业关系，通过与这些公共云提供商签订合同，公司不会 严重依赖它们中的任何一家。其次，虽然AWS、Google和Microsoft是云基础设施的领先提供商，但其他公司提供类似的公共云产品，包括资源可与AWS、Google和Microsoft的资源 相媲美的公司，如惠普企业、IBM和甲骨文。本公司相信，这些提供商可以提供服务来托管本公司的基础设施，这些服务与其 从AWS、Google或Microsoft获得的基础设施基本相似。此外，该公司认为，它可以在商业上合理的条件下过渡到一个或多个替代云基础设施提供商。虽然将目前由AWS、Google或Microsoft托管的云基础设施过渡到替代提供商可能具有破坏性，并且公司可能会在短期内招致巨额成本，但公司相信，从长远来看，这种情况不会对 公司的业务或运营结果造成重大损害。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

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此外，公司敬请员工注意与云提供商协议相关的第30、38、 39和40页中的风险因素。本公司相信，该等风险因素披露反映本公司就可能与投资者 相关的所有潜在重大未来风险提供全面而稳健的披露，即使本公司认为此等风险因素所描述的情况目前不会对本公司的业务或财务运作产生重大影响。

合并财务报表

合并业务报表，F-4页

8.	您的订阅收入似乎包括来自产品和服务的收入。请 根据S-X规则5-03(B)修改为单独披露产品和服务的收入和相关成本，或解释。

本公司谨此通知员工，根据S-X法规第5-03(B)条，本公司考虑了产品和服务收入及相关 收入成本的披露要求。然而，本公司敬请注意，S-X法规的规则 5-03(B)要求将有形产品与服务分开披露，并指出本公司不认为其软件许可符合有形产品的 定义，因为本公司的软件本质上是通过直接下载交付给其客户的无形产品。

此外，由于软件许可证和相关支持始终以订阅方式一起销售，因此公司不会将其软件许可证产品与相关支持分开评估 。本公司也不会从相关支持中单独评估或分配软件许可成本，因为所产生的软件开发成本同时受益于 许可和相关支持，并敬请注意与软件许可相关的收入将有象征性成本。

因此，本公司最终认定，不将来自软件许可和服务的订阅收入划分到合并运营报表上的不同行 项目符合S-X规则5-03(B)。公司敬告员工，在F-12页上，公司提供了按软件许可和服务分类的订阅收入，以防公司财务报表的用户认为这些信息有意义。

合并财务报表附注

重要会计政策摘要

收入确认，F-9页

9.	您声明？与客户的某些安排包括续订选项，该选项 针对材料权利进行单独评估。如果属实，请修改以澄清您几乎所有的安排都包含实质性权利。在这方面，您的定期许可和支持服务安排(似乎 构成了您的安排的大部分)似乎包含一项实质性权利。

本公司在日期为2019年6月3日的给美国证券交易委员会的会计结算前信函中向员工敬告 ，本公司得出结论，在其大部分合同中存在与每月续签选择权相关的实质性权利 。

公司谨告知员工，在 财年确认的许可证收入和支持收入中，约67%与公司签订的合同有关，这些合同具有与每月续签合同选项相关的实质性权利。因此，公司认为，只有与客户之间的某些安排包括 续订选项，才会单独评估材料权利，这一说法是正确的。

美国证券交易委员会

2021年9月17日

第 页 第12页

10.	您声明您的自我管理订阅既包括交付 许可证时的预付收入确认，也包括在合同期内按比例确认的支持和维护收入。请修改以澄清(如果为真)，当此类安排包括重大续订权利时，您每月确认的收入 等于一个月期限许可证和一个月强制支持服务的分配价值。

为了回应员工的意见，公司更新了修正案1第108页和F-12页的披露情况 。

一般信息

11.	请向我们提供证券法规则405 中定义的所有书面通信的补充副本，您或任何有权代表您这样做的人已根据第节向潜在投资者提交或预期向潜在投资者提交这些书面通信证券法“第5(D)条，无论您是否保留或打算保留这些通信的副本。

为回应员工 的意见，本公司将根据证券法第5(D)节向潜在投资者提供本公司或授权代表本公司行事的个人迄今已 向潜在投资者提供的书面通信副本，并另行提供给员工，该副本由修订后的《1933年证券法》(《证券法》)第405条规定的规则405所定义。如果本公司或任何获授权代表 本公司行事的人在本公告日期后依据证券法第5(D)条向潜在投资者提交任何额外的通信，本公司将补充向员工提供任何此类书面通信的副本 。

* * * *

美国证券交易委员会

2021年9月17日

第 页 第13页

有关此机密提交的任何问题，请联系我或Michael，电话：(650)493-9300，电子邮件：tjeffries@wsgr.com，电子邮件：mcoke@wsgr.com。

抄送：	David McJannet，HashiCorp，Inc.

纳瓦姆·韦利欣达(Navam Welihinda)，HashiCorp，Inc.

保罗·D·瓦伦斯基(Paul D.Warenski)，HashiCorp，Inc.

迈克尔·可乐，Wilson Sonsini Goodrich&Rosati，P.C.

阿曼达·乌尔奎扎(Amanda Urquiza)，Wilson Sonsini Goodrich&Rosati，P.C.

理查德·A·克莱恩律师事务所(Latham&Watkins LLP)

约翰·威廉姆斯，Latham&Watkins LLP