0 2022年1月ICR会议

1 重要信息 1 2021年第三财年第三季度稀释后每股净收益约为1.00美元，剔除因所得税计入基于股票的薪酬而产生的每股约0.01美元收益时，每股净收益约为0.99美元。22020财年第三季度稀释后每股净收益约为0.85美元，剔除基于股票薪酬的所得税会计带来的每股约0.04美元收益后，每股净收益约为0.81美元。 前瞻性陈述 本演示文稿包含受风险和不确定性影响的前瞻性陈述。本陈述中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性表述通常包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“展望”等与未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质有关的类似含义的词语，这一事实可以识别前瞻性表述，但并不是所有的前瞻性表述都包含这些标识性词语。这些前瞻性陈述是基于公司管理层根据他们的行业经验以及他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和他们认为在这种情况下合适的其他因素的看法而做出的假设。当您考虑本演示文稿时，您应该了解这些陈述并不能保证性能或结果。它们涉及风险、不确定因素(其中一些不是本公司所能控制的)和假设。这些风险、不确定性和假设包括但不限于：新冠肺炎对我们业务运营、增长战略、门店流量、员工可用性、财务状况的影响, 这些因素包括流动性和现金流；消费者信心下降、当地经济状况或消费者偏好变化导致的消费者支出减少，以及公司有效执行增长战略、维持和提升强大的品牌形象、有效竞争、与主要供应商保持良好关系以及改善和扩大独家产品供应的能力。在公司向证券交易委员会提交的定期报告中，公司在“风险因素”标题下更详细地讨论了前述风险和其他风险。尽管公司认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响公司的实际财务结果，使它们与前瞻性陈述中预期的大不相同。由于这些因素，公司告诫您不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。新的风险和不确定因素不时出现，本公司无法预测这些事件或它们可能如何影响本公司。此外，任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。除法律另有要求外，本公司不打算在本演示文稿日期后更新或修改本演示文稿中的前瞻性陈述。 本演示文稿中有关我们所在行业和市场的行业和市场信息 ，包括我们的总体预期和竞争地位、商机和市场规模、增长和份额，均基于独立行业组织和其他第三方来源的信息, 来自我们内部研究和管理层估计的数据。管理层估计是根据可公开获得的信息以及上文提及的信息和数据得出的，并基于我们基于对该等信息和数据的解读而做出的假设和计算。上述信息和数据是不准确的，而且可能被证明是不准确的，因为由于原始数据的可用性和可靠性的限制、数据收集过程的自愿性以及其他限制和不确定性，这些信息并不总是完全确定的。因此，请注意，本演示文稿中的数据和统计信息可能与我们的竞争对手提供的信息不同，也可能与市场研究机构、咨询公司或独立来源进行的当前或未来研究中的信息不同。 新冠肺炎影响 新冠肺炎对我们运营的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测，包括疫情的持续时间、可能出现的有关新冠肺炎严重程度的新信息以及为控制疫情或治疗其影响而采取的行动，特别是政府当局采取的行动。随着事件的迅速变化，可能会出现我们目前没有意识到的额外影响。有关可能影响我们未来业绩的风险、不确定因素和其他因素的更多信息，请参阅我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告以及我们随后提交给证券交易委员会的文件中描述的风险。 非GAAP财务指标 公司公布调整后的息税前利润，因为它是其管理层、董事会和贷款人用来评估公司经营业绩的重要财务指标。然而，, 调整后的息税前利润是一项非GAAP财务指标，不应单独考虑，也不应作为根据GAAP计算和呈报的净收入或任何其他财务业绩指标的替代指标。该公司将调整后息税前利润定义为利息和所得税前收益，调整后不包括基于非现金股票的补偿、未来奖励赎回的非现金应计费用、收购相关费用、收购相关整合成本、存货公允价值调整摊销、资产处置损失和合同终止成本、调整ROU资产和负债的亏损/(收益)、商店减值费用、二级发售成本和其他尽职调查费用。此外，对于为期53周的2017财年，公司进行了进一步调整，以计入额外的一周。由于调整后息税前利润是一项非公认会计准则财务指标，它可能会受到不同计算的影响，本公司的调整后息税前利润可能无法与其他公司(包括其行业内其他公司的类似名称衡量标准)进行比较。有关调整后息税前利润与净利润的对账，请参阅本演示文稿的附录。

2 多年来超大的销售额和利润率增长1CAGR使用FY18 Q3的形式税率计算，以使新税法正常化。 METRICSPRELIMINARY FY 2022 Q3 FY 2021 Q3 FY 2020 Q3 FY Q32年总销售额增长+71.1%两年SSS+61.0%一年总销售额增长+60.7%+6.5%+11.8%+13.0%一年同店销售额增长+7% 电子商务+11.0%+9.2%门店+8.6% 电子商务+11.6%一年商品利润率 增长+270bps+150bps+50bps+120bpsGAAP每股收益2.271美元年增长+127%4年CAGR1+42%1.001美元年增长+18%0.851美元年增长+29%0.661美元年增长+18%税后每股收益2.231美元年增长+125%4年CAGR1+41%美元0.00美元

3 议程 战略举措 1234推动同一家门店销售增长继续全渠道领先打造独家品牌Portfolio扩展我们的门店基础投资理论启动仓故事

4 Boot Barn故事

5 我们客户的生活方式 2020年销量前3名的汽车是皮卡1 乡村音乐的受欢迎程度 继续上升2 在美国举办的数以百计的竞技表演 流行的旁观者Sport1Car和Driver 2021年1/6，“2020年最畅销的25辆轿车、卡车和SUV”2次10/28/20，“为什么乡村音乐在新冠肺炎大流行期间蓬勃发展”，增长15.8%

6 多元化销售组合降低风险 西部：约70%的Sales61TTM财年2022季度。产品组合1 最终用户1 渠道1 靴子49%服装35%帽子和其他16%Men62%女性26%Unisex8%Kids5%商店84%在线16%

7 盈利增长历史 $23$32$39$46$41$49$68$79$95~$240FY13FY14FY15FY16FY17FY18FY19FY20FY21FY22 Q3 TTM $233$346$403$569$619$678$777$846$893~$1.4 BillionFY13FY14FY15FY16FY17FY18FY19FY20FY21FY22 Q3 TTM 净销售额($MM) 2013财年包括从RCC收购的29家门店，7个月净销售额为3550万美元。2014财年包括从Baskins收购的30家门店，10个月净销售额为6340万美元。Sheplers于2015年6月29日收购，也就是2016财年第二季度开始。 ？使用2013财年至22财年第三季度TTM数据计算的复合年增长率。2 2017财年为53周。2017财年报告的业绩已在上面进行了调整，以反映管理层估计的52周业绩。该公司估计，计入2017财年报告的每股收益为0.03美元，归因于第53周。请参阅附录中包含的调解。3TTM 2022财年第三季度的所有结果 均为初步结果，包含截至2021年12月25日的13周的估计结果。 4 请参阅附录中的调整后息税前利润调节。 2233

8 战略计划

9 战略举措 1234推动同店销售额增长

10 Boot Barn良性成长周期 扩大客户群 实现品牌现代化 拓宽产品种类 裁缝客户沟通 投资CustomerExperience 1 2 3 4 5

11 扩大客户范围 传统客户 扩大客户群 1

12营销活动历来侧重于价格、促销和展示第三方品牌 让品牌现代化：回顾节日准备 升级到靴子6月8日至14日无论您是要去参加节日、音乐会还是只是晚上外出，我们都会为您从头到脚穿上我们新的乡村时髦节日服装。我们有所有最好的品牌，最低的价格，有保证。*详情见反面。50美元优惠* 国家 C HIC闪耀如 2 中的星星

13 为了吸引更广泛的客户群，我们致力于使品牌现代化 使品牌现代化：Current Aestical 假日商业 更新创意 时装秀预告片 链接到更多创意 2

14 拓宽产品种类 男式 女式 西式靴子牛仔式西式帽子羊毛裙装登山靴打结衫驾驶摩克球帽查理1马饰品配件闪光牛仔式西式靴式牛仔裤西式衬衫 传统产品 更广泛的产品种类 3

15 裁缝客户沟通 Boot Barn工作邮件营销 WonderwestEmail营销 4

16 投资客户体验 传统商店 更新设计 5

17 销售实力Post - COVID 9.4%7.8%6.7%-4.7%-14.9%-5.1%4.6%26.9%78.9%61.7%54.2%Q1‘20Q2’20Q3‘20Q4’20Q1‘21Q2’21Q3‘21Q4’21Q1‘22Q2’22Q3‘221Q3 2022财年结果是初步结果，包含对截至2021年12月25日的13周的结果估计。 2020年3月新冠肺炎的初步影响 大流行后合并SS%1

18 A Decade of Sales Growth Pre - COVID 7.7 13.8 16.2 14.2 14.1 18.1 19.6 16.9 17.8 14.3 10.7 7.5 8.2 7.1 3.8 8.9 7.7 7.3 7.2 7.0 5.6 0.1 (2.0)(1.2)0.4 1.8 0.2 (0.9)1.3 1.8 5.2 12.1 11.6 11.3 9.2 8.7 Q1'11Q2 '11Q3'11Q4'11Q1'12Q2'12Q3'12Q4'12Q1'13Q2'13Q3'13Q4'13Q1'14Q2'14Q3'14Q4'14Q1'15Q2'15Q3'15Q4'15Q1'16Q2'16Q3'16Q4'16Q1'17Q2'17Q3'17Q4'17Q1'18Q2'18Q3'18Q4'18Q1'19Q2'19Q3'19Q4'19 Annual SSS% averaged +8% for 9 yearsGeneral Retail SoftnessBrand Transformation Pre-Pandemic Consolidated SSS%

19 战略计划 1234 继续全渠道领先

20 拓宽我们的OMNI - 渠道能力 高效地满足在线需求 提高在线盈利能力 在商店提供数字化体验 驱动门店流量 扩展独家品牌%提高ROAS更低的拣货和包装成本运费/发货成本将长尾带到门店发货到门店在StoreRange Finder(有限过道)中返回(无休止)

21 增强商店分类 异国情调的靴子 扩展分类 扩展尺寸

22 战略计划 1234 打造独家品牌组合

23 独家品牌持续增长 2.6% 27.9% FY2012FY2022‘Q3 YTD 23.4% 27.9% FY2021’Q3 YTDFY2022‘Q3 YTDFY2022’Q3 YTD 利润率提升约1,000 bps预计2022财年增长渗透率约450 bps2022财年Q3增长渗透率约500 bps21

24 拓展独家品牌Portfolio Ranch Rodeo Country Artist灵感 西方 作品

25 排名前5的品牌1 2 1 3 4 5 3是独家品牌 西方 作品/其他 =独家品牌 1代表2022财年第三季度的前5大公司品牌。

26 战略举措 1234 扩大我们的门店基础

27 新单位年增长率为10%+ 86 117 152 169 208 219 226 240 259 273 300 FY 12 FY 13 FY 14 FY 15 FY 16 FY 17 FY 18 FY 19 FY 20 FY 21 FY 22目标 历史门店基数11反映了预计在2022财年开设27家门店的门店数量。

28 向新市场和现有市场扩张 289家门店37个州 86家门店8个州 东北新市场的门店数量超出预期现有市场的新门店销售情况低于预期向新市场的扩张提高了电子商务销售商机存在，可以将年新单位增长加速到10%以上总门店潜力看似保守2012年 今天

29 引人注目的新店经济 METRICSGoals2020年3月后开业的新店店面大小(平方英尺)FT)~10,000~10,000年1净销售额1$1.7 mm$4.0MMNet资本投资$0.4 mm$0.5MNet库存投资$0.4 mm$0.5MMCash on Cash Return(Yr.1)1~30%~100%回收期1~3年~1年1包括未开业1年的门店基于当前运行率的未来期间预测。

更新商店设计 30

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33 投资论文

34 业绩超过长期收益算法 METRICSGoals1业绩2+年度新业务增长310%+13%+同店销售额增长4低于个位数11%+商品利润率扩大525-30 bps80-90 bps=年度每股收益增长620%40%24%(不包括TM1)这些不是预测；它们是目标，具有前瞻性，受重大商业、经济、监管和竞争不确定性以及实际结果会有所不同，这些变化可能是实质性的。有关可能导致这些变化的一些重要因素的讨论，请查阅公司提交给证券交易委员会的定期报告中的“风险因素”部分。本演示文稿中的任何内容都不应被视为任何人表示这些目标将会实现，公司不承担更新其目标的责任。2TTM 2022财年第三季度的所有结果均为初步结果，包含对截至2021年12月25日的13周的结果估计。3CAGR使用2012财年至22财年末目标门店数计算4使用FY11至FY22 Q35计算的平均季度SSS%使用FY15至FY计算的商品利润率按年平均增长使用2015财年至22财年第三季度TTM计算的6CAGR

35 常见投资者问题“销售额是否受益于西方时尚潮流？”“新单位的增长潜力有多大？”“你能在这个新的销售额水平上继续增长吗？” 63%95%71%(不包括)。FashionTotal 第三季度两年销售额增长% 1 女靴和服装(时尚)1 48%31%FY2022 Q4QTD SSS%FY2021 Q4QTD SSS% 86 117 152 169 208 219 226 240 259 273 300 FY 12 FY 13 FY 14 FY 15 FY 16 FY 17 FY 18 FY 19 FY 20 FY 21 FY 22 Target 86 117 152 169 208 219 226 240 259 273 300 FY 12 FY 13 FY 14 FY 15 FY 16 FY 17 FY 18 FY 19 FY 20 FY 21 FY 22 Target{2021.2使用2013财年至22财年第三季度TTM数据计算的CAGR。3反映2022财年预计开设或收购27家门店的门店数量4表示第四季度的前11天，2022财年所有结果均为初步结果344 11%22%11年SSS%Avg11年销售额CAGR 0% 100% Sales GrowthBasketSizeTransf构成

36 Boot Barn是一个引人入胜的投资故事 Boot Barn是吸引人的Niche行业的全国领先者，在200亿美元的利基行业中处于领先地位在37个州开展实体业务，在所有50个州进行在线销售，并在所有50个州进行国际压力测试 世界级全渠道功能就地提供多种全渠道产品能够为商店带来增量流量 增加了便利性和更快的交付速度，从而提高了客户满意度 增加了便利性和更快的交付速度 提高了客户满意度 增加了便利性和更快的交付速度 提高了客户满意度 增加了便利性和更快的交付速度 Br}Lifestyle品牌拥有忠诚的客户Genuine Lifestyle零售品牌极端忠诚的客户寻求 真实性跨商店的生活方式体验，E- 商务和活动 利润提升机会事实证明能够通过全价销售模式推动商品利润率增长 在线渠道增加盈利机会 采购规模经济和 利用费用的能力 品牌战略的深度和深度 分类的深度和深度 数百个品牌和数千种款式的全面而独特的分类成功且不断增长的独家产品

40 附录

38 Adjusted EBIT Reconciliation(a) Represents non‐cash compensation expenses related to stock options, restricted stock awards, restricted stock units and performance share units granted to certain of our employees and directors. (b) Represents the non‐cash accrual for future award redemptions in connection with our customer loyalty program. (c) Includes direct costs and fees related to the acquisitions of RCC, Baskins and Sheplers, which we acquired in August 2012, May 2013 and June 2015, respectively.(d) Represents certain store integration, remerchandising, inventory obsolescence and corporate consolidation costs incurred in connection with the integration of RCC, Baskins and Sheplers, which we acquired in August 2012, May 2013 and June 2015, respectively. Fiscal 2016 includes an adjustment to normalize the gross margin impact of sales of discontinued inventory from Sheplers, which was sold at a discount or written off. The adjustment assumes such inventory was sold at Sheplers’ normalized margin rate.(e) Represents the amortization of purchase‐accounting adjustments that adjusted the value of inventory acquired to its fair value. (f) Represents loss on disposal of assets and contract termination costs.(g) Represents a loss/(gain) on adjustment of a ROU asset and liability.(h) Represents professional fees and expenses incurred in connection with secondary offerings conducted in January 2018, May 2018and February 2015 and a Form S‐1 Registration Statement filed in July 2015 and withdrawn in November 2015. (i) Represents professional fees and expenses incurred in connection with acquisition activity. (j) Represents store impairment charges recorded in order to reduce the carrying amount of the assets to their estimated fair values.1All TTM Q3 Fiscal 2022 results are preliminary and contain an estimate of results for the thirteen weeks ended December 25, 2021.2The fiscal 2017 column has been adjusted to reflect management’s estimated 52‐week results as fiscal 2017 was a 53‐week year. The Company estimated that included in fiscal 2017 reported earnings per share was $0.03 attributed to the 53rd week. As such, the Company has estimated fiscal 2017 net income, excluding the 53rd week, to be $13.4 million compared to GAAP net income of $14.2 million. In calculating estimated Adjusted EBIT on a 52‐week basis, the Company also adjusted income tax expense, interest expense, and stock basedcompensation expense by taking 52/53rds of the GAAP reported fiscal 2017 numbers. TTM Ended(in thousands)December 25,March 27, March 28, March 30, March 31, April 1,March 26,March 28,March 29,March 30,202112021202020192018201722016201520142013Net income $ 172,289 $ 59,386 $ 47,949 $ 39,022 $ 28,879 $ 13,389 $ 9,868 $ 13,730 $ 5,660 $ 680 Income tax expense 49,246 17,864 12,364 8,974 2,300 8,414 7,443 8,466 3,321 826 Interest expense, net 7,507 9,442 13,310 16,331 15,076 14,422 12,923 13,291 11,594 7,415 Other income, net (234) (366) 45 (5) ‐ ‐ ‐ (51) (39) (21)EBI T 228,808 86,326 73,668 64,322 46,255 36,224 30,234 35,436 20,536 8,900 Non‐cash stock‐based compensation (a) 9,954 7,158 4,908 2,873 2,248 2,966 2,881 2,048 1,291 787 Non‐cash accrual for future award redemptions (b) 1,215 512 214 567 (230) 85 4 (49) 591 219 Acquisition‐related expenses (c) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 891 ‐ 671 1,138 Acquisition‐related integration costs (d) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 10,338 ‐ 6,167 2,061 Amortization of inventory fair value adjustment (e) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (500) ‐ 867 9,199 Loss on disposal of assets and contract termination costs (f) 203 87 417 23 252 367 1,373 134 1,980 322 Loss/(gain) on adjustment of ROU asset and liability (g) (247) 295 (186) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Secondary offering costs (h) ‐ ‐ ‐ 176 294 ‐ 317 541 ‐ ‐ Other due diligence expenses (i) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 864 ‐ 698 Store impairment charge (j) ‐ 384 191 455 83 1,164 ‐ ‐ ‐ ‐ Other income, net 234 366 (45) 5 ‐ ‐ ‐ 51 39 21 Adjusted EBIT $ 240,167 $ 95,128 $ 79,167 $ 68,421 $ 48,902 $ 40,806 $ 45,538 $ 39,025 $ 32,142 $ 23,345 Fiscal Year Ended