chscp-202111300000823277--08-312022Q1假象—P5Y00008232772021-09-012021-11-300000823277CHSCP:A8PferredStockMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:ClassBSeries1PferredStockMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:ClassBSeries2PferredStockMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:ClassBSeries3 PferredStockMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:ClassBSeries4PferredStockMember2021-09-012021-11-3000008232772022-01-05Xbrli:共享00008232772021-11-30Iso4217:美元00008232772021-08-3100008232772020-09-012020-11-3000008232772020-08-3100008232772020-11-300000823277CHSCP:EnergyMember美国-GAAP:会计标准更新201409成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:EnergyMember美国-GAAP:会计标准更新201712成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:OtherGuidanceMemberCHSCP:EnergyMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:EnergyMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:AgMember美国-GAAP:会计标准更新201409成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:AgMember美国-GAAP:会计标准更新201712成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:AgMemberCHSCP:OtherGuidanceMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:AgMember2021-09-012021-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员美国-GAAP:会计标准更新201409成员2021-09-012021-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员美国-GAAP:会计标准更新201712成员2021-09-012021-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员CHSCP:OtherGuidanceMember2021-09-012021-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:会计标准更新201409成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:会计标准更新201712成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:OtherGuidanceMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:EnergyMember美国-GAAP:会计标准更新201409成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:EnergyMember美国-GAAP:会计标准更新201712成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:OtherGuidanceMemberCHSCP:EnergyMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:EnergyMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:AgMember美国-GAAP:会计标准更新201409成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:AgMember美国-GAAP:会计标准更新201712成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:AgMemberCHSCP:OtherGuidanceMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:AgMember2020-09-012020-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员美国-GAAP:会计标准更新201409成员2020-09-012020-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员美国-GAAP:会计标准更新201712成员2020-09-012020-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员CHSCP:OtherGuidanceMember2020-09-012020-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:会计标准更新201409成员2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:会计标准更新201712成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:OtherGuidanceMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:CHSCapitalNotesReceivableMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:CHSCapitalNotesReceivableMember2021-11-300000823277CHSCP:CHSCapitalNotesReceivableMember2021-08-31Xbrli:纯0000823277CHSCP:CFNitrogenLLCM成员2021-11-300000823277CHSCP:CFNitrogenLLCM成员2021-08-310000823277CHSCP:VenturaFoodsLlcMember2021-11-300000823277CHSCP:VenturaFoodsLlcMember2021-08-310000823277CHSCP:ArdentMillsLLCM成员2021-11-300000823277CHSCP:ArdentMillsLLCM成员2021-08-310000823277CHSCP:TemcoLlcMember2021-11-300000823277CHSCP:TemcoLlcMember2021-08-310000823277CHSCP:OtherEquityMethodInvestmentsMember2021-11-300000823277CHSCP:OtherEquityMethodInvestmentsMember2021-08-310000823277CHSCP:CFNitrogenLLCM成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:CFNitrogenLLCM成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:VenturaFoodsArdentMillsAndTEMCOMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:VenturaFoodsArdentMillsAndTEMCOMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:NotesPayableMember2021-11-300000823277CHSCP:NotesPayableMember2021-08-310000823277CHSCP:ChsCapitalNotesPayableMember2021-11-300000823277CHSCP:ChsCapitalNotesPayableMember2021-08-310000823277US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCHSCP:五年革命设施成员2021-09-012021-11-300000823277US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCHSCP:五年革命设施成员2021-11-300000823277US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCHSCP:五年革命设施成员2021-08-310000823277CHSCP:委员会成员2021-11-300000823277CHSCP:未提交成员2021-11-300000823277CHSCP:已使用成员2021-11-300000823277美国-GAAP:从属债务成员CHSCP:Repurche eFacilityMember2021-11-300000823277美国-GAAP:不安全债务成员Chscp:Termloansfromcooperativesandotherbanks430Kpayablein2025Member2021-11-300000823277美国-GAAP:PrivatePlacementMember2021-11-300000823277美国-GAAP:PrivatePlacementMember2021-08-310000823277CHSCP:TotalLongTermDebtMember2021-11-300000823277CHSCP:TotalLongTermDebtMember2021-08-310000823277CHSCP:OtherNotesAndContractsMember美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-11-300000823277CHSCP:OtherNotesAndContractsMember美国-GAAP:SecuredDebtMember2021-08-310000823277CHSCP:CapitalEquityCertificate成员2021-08-310000823277CHSCP:非专利权益认证成员2021-08-310000823277CHSCP:非限定股权认证成员2021-08-310000823277美国-GAAP:首选股票成员2021-08-310000823277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-08-310000823277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-08-310000823277美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-08-310000823277CHSCP:CapitalEquityCertificate成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:非专利权益认证成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:非限定股权认证成员2021-09-012021-11-300000823277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:首选股票成员2021-09-012021-11-300000823277美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-09-012021-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:CapitalEquityCertificate成员2021-11-300000823277CHSCP:非专利权益认证成员2021-11-300000823277CHSCP:非限定股权认证成员2021-11-300000823277美国-GAAP:首选股票成员2021-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-11-300000823277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-11-300000823277美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-11-300000823277CHSCP:CapitalEquityCertificate成员2020-08-310000823277CHSCP:非专利权益认证成员2020-08-310000823277CHSCP:非限定股权认证成员2020-08-310000823277美国-GAAP:首选股票成员2020-08-310000823277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-310000823277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-310000823277美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-08-310000823277CHSCP:CapitalEquityCertificate成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:非专利权益认证成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:非限定股权认证成员2020-09-012020-11-300000823277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:首选股票成员2020-09-012020-11-300000823277美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-09-012020-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:CapitalEquityCertificate成员2020-11-300000823277CHSCP:非专利权益认证成员2020-11-300000823277CHSCP:非限定股权认证成员2020-11-300000823277美国-GAAP:首选股票成员2020-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-11-300000823277美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-11-300000823277美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-11-300000823277CHSCP:A8CumulativeReememableMember2021-09-012021-11-30Iso4217:美元Xbrli:共享0000823277CHSCP:A8CumulativeReememableMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:ClassBSeries1PferredStockMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:ClassBSeries2PferredStockMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:ClassBSeries3 PferredStockMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:ClassBSeries4PferredStockMember2020-09-012020-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-08-310000823277Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-08-310000823277Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-08-310000823277Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-09-012021-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-09-012021-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-012021-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-08-310000823277Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-08-310000823277Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-08-310000823277Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-012020-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-09-012020-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-012020-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-11-300000823277Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-11-300000823277美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:其他养老金计划定义的福利成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:其他养老金计划定义的福利成员2020-09-012020-11-300000823277Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2021-09-012021-11-300000823277Us-gaap:OtherPensionPlansPostretirementOrSupplementalPlansDefinedBenefitMember2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:氮气生产成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:所有其他部门成员2021-09-012021-11-300000823277CHSCP:EnergyMember2021-11-300000823277CHSCP:AgMember2021-11-300000823277CHSCP:氮气生产成员2021-11-300000823277美国-公认会计准则:公司和其他成员2021-11-300000823277美国-GAAP:所有其他部门成员2021-11-300000823277CHSCP:氮气生产成员2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:所有其他部门成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:商品和运费衍生品成员美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277CHSCP:商品和运费衍生品成员美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国-GAAP:成本OfSalesMemberCHSCP:商品和运费衍生品成员美国-GAAP:非指定成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:成本OfSalesMemberCHSCP:商品和运费衍生品成员美国-GAAP:非指定成员2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2020-09-012020-11-300000823277Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2021-09-012021-11-300000823277Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:其他收入成员Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美国-GAAP:非指定成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:其他收入成员Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美国-GAAP:非指定成员2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:非指定成员2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:非指定成员2020-09-012020-11-300000823277CHSCP:谷物种子合同成员美国-GAAP:Long Member美国-GAAP:非指定成员2021-11-30CHSCP:蒲式耳0000823277CHSCP:谷物种子合同成员美国-公认会计准则:成员较短美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277CHSCP:谷物种子合同成员美国-GAAP:Long Member美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277CHSCP:谷物种子合同成员美国-公认会计准则:成员较短美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国-GAAP:Long MemberCHSCP:能源产品成员美国-GAAP:非指定成员2021-11-30CHSCP:桶0000823277CHSCP:能源产品成员美国-公认会计准则:成员较短美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277美国-GAAP:Long MemberCHSCP:能源产品成员美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277CHSCP:能源产品成员美国-公认会计准则:成员较短美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国-GAAP:Long MemberCHSCP:大豆产品合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-11-30UTR:T0000823277美国-公认会计准则:成员较短CHSCP:大豆产品合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277美国-GAAP:Long MemberCHSCP:大豆产品合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国-公认会计准则:成员较短CHSCP:大豆产品合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国-GAAP:Long MemberCHSCP:作物营养合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277美国-公认会计准则:成员较短CHSCP:作物营养合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277美国-GAAP:Long MemberCHSCP:作物营养合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国-公认会计准则:成员较短CHSCP:作物营养合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国-GAAP:Long MemberCHSCP:海洋货运合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-11-30UTR:T0000823277美国-公认会计准则:成员较短CHSCP:海洋货运合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-11-300000823277美国-GAAP:Long MemberCHSCP:海洋货运合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国-公认会计准则:成员较短CHSCP:海洋货运合同成员美国-GAAP:非指定成员2021-08-310000823277美国公认会计准则:现金流量对冲成员2021-09-012021-11-30UTR:BBL0000823277美国公认会计准则:现金流量对冲成员2020-09-012021-08-310000823277美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-11-300000823277美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-08-310000823277美国公认会计准则:现金流量对冲成员美国-GAAP:商品会员2021-09-012021-11-300000823277美国公认会计准则:现金流量对冲成员美国-GAAP:商品会员2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:商品会员美国-GAAP:成本OfSalesMember2021-09-012021-11-300000823277美国-GAAP:商品会员美国-GAAP:成本OfSalesMember2020-09-012020-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员CHSCP:商品和运费衍生品成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CHSCP:商品和运费衍生品成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员CHSCP:商品和运费衍生品成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CHSCP:商品和运费衍生品成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-11-300000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员CHSCP:商品和运费衍生品成员2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CHSCP:商品和运费衍生品成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员CHSCP:商品和运费衍生品成员2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CHSCP:商品和运费衍生品成员2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-08-310000823277美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-08-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 |
| | 在截至本季度末的季度内 | 2021年11月30日 |
或 |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的关于从到的过渡期的过渡报告 |
委托文件编号:001-36079
CHS Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
明尼苏达州 | | 41-0251095 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
Cenex大道5500号
逆弗格罗夫高地, 明尼苏达州55077
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(651) 355-6000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
8%的累计可赎回优先股 | CHSCP | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
B类累计可赎回优先股,系列1 | CHSCO | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
B类重置率累计可赎回优先股,系列2 | CHSCN | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
B类重置率累计可赎回优先股,系列3 | CHSCM | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
B类累计可赎回优先股,系列4 | CHSCL | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器o | 加速文件管理器o | 非加速文件服务器 | ☑ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是☑
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量:
发行人没有流通股。
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分财务信息 | 页面 不是的。 |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 2 |
| 截至2021年11月30日和2021年8月31日的压缩合并资产负债表 | 2 |
| 截至2021年11月30日和2020年11月30日三个月的简明综合经营报表 | 3 |
| 截至2021年和2020年11月30日止三个月简明综合全面收益表 | 4 |
| 截至2021年11月30日和2020年11月30日三个月的简明现金流量表 | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第四项。 | 管制和程序 | 36 |
| 第二部分:其他信息 | 37 |
第1项。 | 法律程序 | 37 |
第1A项。 | 风险因素 | 37 |
第6项 | 陈列品 | 37 |
签名 | 38 |
|
除文意另有所指外,就本季度报告中的10-Q表格而言,“CHS”、“我们”、“我们”和“我们”是指明尼苏达州的一家合作公司CHS Inc.及其附属公司,截至2021年11月30日.
前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告包含,我们的其他公开文件可能包含,我们的高级管理人员、董事和其他代表可能会不时作出符合“1995年美国私人证券诉讼改革法”安全港条款的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“战略”、“未来”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”以及对未来时期的类似提法来识别。前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证。相反,它们仅基于我们目前对业务未来、财务状况和经营结果、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响,这些不确定性、风险和环境变化很难预测,其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的大不相同。因此,您不应过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素在我们提交给美国证券交易委员会的公开文件中进行了讨论或识别,包括在截至2021年8月31日的10-K表格年度报告第1A项中的“风险因素”讨论。这些因素可能包括商品价格的变化;政府政策、任务、法规和贸易协定的影响;全球和区域政治。, 在全球开展业务的经济、法律和其他风险;持续爆发的新冠肺炎疫情或其他类似疫情的影响;市场接受精炼石油产品替代品的影响;我们的供应商和客户之间的整合;合同对手方的不履行;联邦所得税法或我们的税收地位的变化;遵守或不遵守适用法律法规的影响;任何政府调查的影响;环境责任和诉讼的影响;与我们的产品相关的实际或预期的质量、安全或健康风险;季节性的影响;我们的风险管理策略的有效性;企业间我们的资金需求和融资来源;金融机构和其他资本来源关于能源相关业务的政策;关于放弃LIBOR和用替代参考利率取代LIBOR的不确定性;降低对我们的农学和能源产品需求的技术改进;我们完成、整合和受益于收购、战略联盟、合资企业、资产剥离和其他非常规业务活动的能力;安全漏洞或其他对我们的信息技术系统或资产的中断;我们的环境、社会和治理实践的影响;我们在这份Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述都仅基于我们目前掌握的信息,并且仅在陈述发表之日发表。我们没有义务公开更新任何可能不时发表的前瞻性声明,无论是书面的还是口头的。, 除非适用法律另有要求,否则不受新信息、未来发展或其他因素的影响。
第一部分财务信息
项目1.财务报表
CHS Inc.和子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 |
| (千美元) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 310,002 | | | $ | 413,159 | |
应收账款 | 3,579,417 | | | 2,860,884 | |
盘存 | 4,608,816 | | | 3,334,675 | |
其他流动资产 | 1,498,883 | | | 1,390,233 | |
流动资产总额 | 9,997,118 | | | 7,998,951 | |
投资 | 3,809,509 | | | 3,669,111 | |
财产、厂房和设备 | 4,738,246 | | | 4,810,005 | |
其他资产 | 1,070,105 | | | 1,098,208 | |
总资产 | $ | 19,614,978 | | | $ | 17,576,275 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付票据 | $ | 1,905,371 | | | $ | 1,740,859 | |
长期债务的当期部分 | 38,343 | | | 38,450 | |
应付帐款 | 4,219,458 | | | 2,616,052 | |
应计费用 | 475,729 | | | 622,723 | |
其他流动负债 | 1,466,985 | | | 1,307,929 | |
流动负债总额 | 8,105,886 | | | 6,326,013 | |
长期债务 | 1,576,769 | | | 1,579,911 | |
其他负债 | 682,397 | | | 653,025 | |
承担和或有事项(附注13) | | | |
股票: | | | |
优先股 | 2,264,038 | | | 2,264,038 | |
股权证 | 5,166,786 | | | 5,247,238 | |
累计其他综合损失 | (231,809) | | | (216,391) | |
资本储备 | 2,043,305 | | | 1,713,976 | |
CHS Inc.总股票 | 9,242,320 | | | 9,008,861 | |
非控制性权益 | 7,606 | | | 8,465 | |
总股本 | 9,249,926 | | | 9,017,326 | |
负债和权益总额 | $ | 19,614,978 | | | $ | 17,576,275 | |
附注是简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
CHS Inc.和子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
| (千美元) |
收入 | $ | 10,880,757 | | | $ | 8,715,643 | | | | | | | | | |
销货成本 | 10,360,849 | | | 8,537,539 | | | | | | | | | |
毛利 | 519,908 | | | 178,104 | | | | | | | | | |
市场营销费、一般管理费和行政管理费 | 204,934 | | | 170,661 | | | | | | | | | |
营业收益 | 314,974 | | | 7,443 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | 23,432 | | | 25,050 | | | | | | | | | |
其他收入 | (23,776) | | | (12,624) | | | | | | | | | |
股权投资收益 | (151,345) | | | (50,023) | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 466,663 | | | 45,040 | | | | | | | | | |
所得税费用(福利) | 14,720 | | | (24,329) | | | | | | | | | |
净收入 | 451,943 | | | 69,369 | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (18) | | | (302) | | | | | | | | | |
可归因于CHS公司的净收入。 | $ | 451,961 | | | $ | 69,671 | | | | | | | | | |
附注是简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
CHS Inc.和子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (千美元) |
净收入 | $ | 451,943 | | | $ | 69,369 | | | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利 | 3,768 | | | 3,645 | | | | | |
| | | | | | | |
现金流对冲 | (9,141) | | | 1,669 | | | | | |
外币折算调整 | (10,045) | | | 3,603 | | | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | (15,418) | | | 8,917 | | | | | |
综合收益 | 436,525 | | | 78,286 | | | | | |
可归因于非控股权益的综合损失 | (18) | | | (302) | | | | | |
可归因于CHS Inc.的全面收入。 | $ | 436,543 | | | $ | 78,588 | | | | | |
附注是简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
CHS Inc.和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 451,943 | | | $ | 69,369 | |
将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整: | | | |
折旧和摊销,包括延期主要维修的摊销 | 132,772 | | | 134,692 | |
投资权益收益,扣除收到的分配后的净额 | (140,387) | | | (40,842) | |
当前预期信贷损失拨备 | 1,472 | | | 1,564 | |
递延税金 | 11,856 | | | 477 | |
其他,净额 | (8,556) | | | (5,263) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (696,984) | | | (430,234) | |
盘存 | (1,274,141) | | | (967,637) | |
应付账款和应计费用 | 1,420,237 | | | 773,776 | |
其他,净额 | (81,799) | | | (209,355) | |
用于经营活动的现金净额 | (183,587) | | | (673,453) | |
投资活动的现金流: | | | |
购置房产、厂房和设备 | (74,878) | | | (85,680) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 2,822 | | | 3,350 | |
大修支出 | (5,541) | | | (6,313) | |
出售业务所得收益 | 55,546 | | | 42,585 | |
CHS资本应收票据净额变动 | (31,509) | | | (79,045) | |
扩展到客户的融资 | (456) | | | (617) | |
来自客户融资的付款 | 3,833 | | | 3,875 | |
| | | |
其他投资活动,净额 | (2,013) | | | 7,534 | |
用于投资活动的净现金 | (52,196) | | | (114,311) | |
融资活动的现金流: | | | |
应付票据和长期债务收益 | 4,952,834 | | | 6,620,876 | |
应付票据、长期债务和融资租赁义务的付款 | (4,792,770) | | | (5,752,925) | |
支付的优先股股息 | (42,167) | | | (42,167) | |
股票赎回 | (12,221) | | | (7,726) | |
| | | |
其他融资活动,净额 | 50,326 | | | (9,167) | |
融资活动提供的现金净额 | 156,002 | | | 808,891 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (3,550) | | | 2,324 | |
(减少)现金及现金等价物和限制性现金增加 | (83,331) | | | 23,451 | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 542,484 | | | 216,993 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 459,153 | | | $ | 240,444 | |
附注是简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
CHS Inc.和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
Note 1 列报依据和重大会计政策
陈述的基础
管理层认为,这些未经审计的简明综合财务报表反映了所有正常的经常性调整,以公平地反映我们在所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量。由于我们业务的季节性和其他因素,中期的运营和现金流结果不一定代表整个会计年度的结果。我们未经审计的简明综合财务报表和附注是按照Form 10-Q季度报告的要求提交的,应与我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K年度报告中包含的截至2021年8月31日的综合财务报表及其附注一并阅读。
重大会计政策
自我们截至2021年8月31日的年度报告Form 10-K以来,没有重大的会计政策更新或变更。
近期会计公告
近期的会计声明预计不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
Note 2 收入
下表显示了根据会计准则编纂(ASC)主题606确认的收入,与客户签订合同的收入(“ASC主题606”),按可报告的部分分类,以及在ASC主题815下确认的收入数额,衍生工具与套期保值(“ASC主题815”),以及截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的其他适用会计指导。其他适用的会计指导主要包括在ASC主题470下确认的收入,债务和ASC主题842,租契,这超出了ASC主题606的范围。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ASC主题606 | | ASC主题815 | | 其他指导 | | 总收入 |
截至2021年11月30日的三个月 | | (千美元) |
能量 | | $ | 2,047,277 | | | $ | 256,710 | | | $ | — | | | $ | 2,303,987 | |
银 | | 2,531,956 | | | 6,029,260 | | | 8,043 | | | 8,569,259 | |
公司和其他 | | 3,590 | | | — | | | 3,921 | | | 7,511 | |
总收入 | | $ | 4,582,823 | | | $ | 6,285,970 | | | $ | 11,964 | | | $ | 10,880,757 | |
| | | | | | | | |
截至2020年11月30日的三个月 | | | | | | | | |
能量 | | $ | 1,064,963 | | | $ | 192,884 | | | $ | — | | | $ | 1,257,847 | |
银 | | 1,344,508 | | | 6,087,241 | | | 13,653 | | | 7,445,402 | |
公司和其他 | | 6,460 | | | — | | | 5,934 | | | 12,394 | |
总收入 | | $ | 2,415,931 | | | $ | 6,280,125 | | | $ | 19,587 | | | $ | 8,715,643 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在上表中包括的ASC主题606下占收入的不到1%是随着时间的推移而记录的,并且主要与服务合同有关。
合同资产和合同负债
合同资产是指已转让给客户的货物所产生的未开单金额,在这种情况下,获得付款的权利不以时间流逝为条件。这导致了资产的确认,因为在某个时间点确认的收入超过了向客户开出的账单金额。合同资产记录在我们简明合并资产负债表的应收账款中,金额为#美元。40.1百万美元和$29.0截至2021年11月30日,和2021年8月31日。
合同责任涉及客户对我们尚未提供的货物和服务的预付款。合同负债#美元419.5百万美元和$213.9截至2021年11月30日和2021年8月31日分别记录在我们的简明综合资产负债表上的其他流动负债中。在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月里,我们确认的收入为107.2百万美元和$60.7100万美元,分别与合同责任有关。这些数额包括在各自期初的其他流动负债余额中。
Note 3 应收账款
| | | | | | | | | | | |
| 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 |
| (千美元) |
应收贸易账款 | $ | 2,577,018 | | | $ | 2,047,198 | |
CHS Capital应收短期票据 | 529,376 | | | 505,778 | |
其他 | 623,088 | | | 451,630 | |
应收账款总额 | 3,729,482 | | | 3,004,606 | |
减去:津贴和储备金 | 150,065 | | | 143,722 | |
应收账款总额 | $ | 3,579,417 | | | $ | 2,860,884 | |
应收账款由贸易应收账款、我们全资子公司CHS Capital,LLC(“CHS Capital”)的短期应收票据和其他应收账款组成,减去预期信贷损失拨备。预期信贷损失拨备是基于我们对现有应收账款余额中预期信贷损失的最佳估计,并根据历史注销经验确定,并根据各种行业和地区数据以及当前对未来信贷损失的预期进行调整。
来自商业借款人的应收票据以抵押、个人财产、应收账款和票据、库存和某些区域合作社股本的转让的各种组合为抵押。这些贷款主要来自明尼苏达州、北达科他州和南达科他州。CHS Capital还拥有来自生产者借款人的应收贷款,这些贷款以种植作物、牲畜、库存、应收账款、个人财产和补充抵押的各种组合为抵押,起源于与商业票据相同的州。
除了上表所列的短期余额外,CHS Capital还有长期应收票据,期限一般不超过10几年,总计$66.1百万美元和$55.4截至2021年11月30日,和2021年8月31日。长期应收票据包括在我们简明综合资产负债表的其他资产中。自.起2021年11月30日,和2021年8月31日,商业票据代表43%和28分别为%和制作人注释57%和72分别占应收CHS资本票据总额的%。
CHS Capital承诺,如果没有违反合同规定的条件,将向客户提供信贷。截至2021年11月30日,CHS Capital客户有额外的可用信用额度为$740.0百万美元。没有发生重大的问题债务重组活动,没有第三方客户或借款人在截至的应收账款余额总额中所占比例超过10%2021年11月30日, or August 31, 2021.
Note 4 盘存
| | | | | | | | | | | |
| 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 |
| (千美元) |
粮食和油料 | $ | 2,290,770 | | | $ | 1,435,544 | |
能量 | 926,801 | | | 762,317 | |
农艺学 | 1,176,564 | | | 958,548 | |
粮油加工品 | 156,281 | | | 140,975 | |
其他 | 58,400 | | | 37,291 | |
总库存 | $ | 4,608,816 | | | $ | 3,334,675 | |
自.起2021年11月30日,和2021年8月31日,我们对11%和13按后进先出(“后进先出”)法(“后进先出”)或可变现净值中较低的成本计算,分别占我们能源部门库存(主要是原油和成品油)的百分比。如果采用先进先出(“FIFO”)会计方法,存货将比报告的数额高出#美元。402.2百万美元和$359.2截至2021年11月30日,及
分别于2021年8月31日。后进先出法下的库存实际估值只能在每年年底根据当时的库存水平和成本进行。中期后进先出计算基于管理层对预期年末库存水平和价值的估计,并以最终的年终后进先出库存估值为准。
Note 5 投资
| | | | | | | | | | | |
| 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 |
| (千美元) |
权益法投资: | | | |
Cf工业氮气有限责任公司 | $ | 2,783,637 | | | $ | 2,667,164 | |
文图拉食品有限责任公司 | 389,818 | | | 388,612 | |
热心磨坊有限责任公司 | 225,889 | | | 220,132 | |
Temco,LLC | 44,319 | | | 31,464 | |
其他权益法投资 | 235,511 | | | 232,923 | |
其他投资 | 130,335 | | | 128,816 | |
总投资 | $ | 3,809,509 | | | $ | 3,669,111 | |
我们拥有重大所有权和影响力但没有控制权的合资企业和其他投资,在我们的简明合并财务报表中使用权益会计方法进行会计处理。我们的重大股权方法投资包括CF Industries N2,LLC(“CF N2”)、Ventura Foods,LLC(“Ventura Foods”)、Ardent Mills,LLC(“Ardent Mills”)和TEMCO,LLC(“TEMCO”),概述如下。除了确认我们在权益法投资中的收入份额外,我们的权益法投资还根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)持续评估非临时性减值指标。其他投资主要包括对合作社的投资,没有容易确定的公允价值,通常按成本入账,除非发生减值或其他需要调整的可观察到的市场价格变化。我们大约有$575.2包括在投资余额中的权益法被投资人的累计未分配收益(百万美元)2021年11月30日.
CF氮
我们有一美元2.8在CF Industries Holdings,Inc.(“CF Industries”)的战略合资企业CF N2上投资10亿美元。这项投资包括一项近似值10CF氮气的会员权益百分比(基于产品吨)。我们使用假设清算账面值法对这项投资进行会计处理,根据CF氮肥有限责任公司协议的清算条款(经半年现金分配调整),根据我们对实体净资产的合同债权,确认我们在氮气生产部门投资中的权益收入份额CF氮气的收益和亏损。
下表提供了我们在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月中对CF氮肥的权益法投资的未经审计的汇总财务信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
净销售额 | $ | 1,316,899 | | | $ | 606,340 | |
毛利 | 575,571 | | | 94,068 | |
净收益 | 562,593 | | | 81,173 | |
可归因于CHS Inc.的收益 | 116,473 | | | 21,688 | |
文图拉食品(Ventura Foods)、阿登特磨坊(Ardent Mills)和东电
我们在文图拉食品公司(Ventura Foods)拥有50%的股份,这是一家与三井物产公司(Mitsui&Co.)的合资企业,主要生产和分销以食用油为基础的产品。我们还有一个12阿登特磨坊是与嘉吉公司(Cargill,Inc.)和康尼格拉品牌公司(ConAgra Brands,Inc.)的合资企业,是美国最大的面粉磨坊。另外,我们还有一个50TEMCO是一家与嘉吉(Cargill)合资成立的合资企业,专注于促进出口,主要是对亚洲的出口。我们将文图拉食品(Ventura Foods)、阿登特磨坊(Ardent Mills)和东京电力(TEMCO)作为权益法投资。我们在Ventura Foods和Ardent Mills的业绩中的份额包括在公司和其他部门中,我们在TEMCO的业绩中的份额包括在我们的Ag部门中。
下表提供了截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月我们在Ventura Foods、Ardent Mills和TEMCO的股权方法投资的汇总未经审计的财务信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
净销售额 | $ | 2,313,761 | | | $ | 3,375,014 | |
毛利 | 238,883 | | | 204,426 | |
净收益 | 112,641 | | | 89,656 | |
可归因于CHS Inc.的收益 | 26,737 | | | 25,178 | |
我们对其他权益法被投资人的投资与我们的简明合并财务报表相比并不重要,无论是个别投资还是整体投资。
附注6应付票据和长期债务
我们的应付票据和长期债务受到维持最低综合净值和其他财务比率的各种限制性要求的约束。我们遵守了我们的债务契约2021年11月30日。下表汇总了截至我们的应付票据2021年11月30日,和2021年8月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 |
| (千美元) |
应付票据 | $ | 1,011,825 | | | $ | 864,147 | |
CHS应付资本票据 | 893,546 | | | 876,712 | |
应付票据总额 | $ | 1,905,371 | | | $ | 1,740,859 | |
自.起2021年11月30日,我们的主要信用额度是五-与国内和国际银行组成的银团提供为期一年的无担保循环信贷安排。信贷安排承诺的金额为#美元。2.752024年7月16日到期的10亿美元。自.起2021年11月30日,一共是$200.0在这项贷款下未偿还的百万美元,以及不是截至2021年8月31日的未偿还借款。
我们与某些非关联金融机构(“买方”)有应收账款和贷款证券化安排(“证券化安排”)。根据证券化安排,我们和我们的若干子公司(“发起人”)将贸易账户和应收票据(“应收账款”)出售给Cofina Funding,LLC(“Cofina”),Cofina Funding,LLC(“Cofina”)是CHS的一家全资拥有、远离破产的间接子公司。Cofina反过来将应收账款转让给买方,这一安排被计入担保借款。我们将出售证券化融资项下的应收账款所得款项用于一般企业用途,并按月结算。证券化机制下的可用金额根据正常业务过程中产生的合格应收账款总额随时间波动。证券化安排由承诺部分组成,最高可用金额为$。700.0百万美元和最高可用金额为$的未承诺部分250.0百万美元。自.起2021年11月30日,证券化机制下的可用资金总额为$777.0百万美元,其中$700.0已经使用了100万。
我们还有与证券化融资相关的回购融资(“回购融资”)。在回购机制下,我们最多可以借到$150.0这笔款项由Cofina以发起人为受益人发行的附属票据作抵押,相当于发起人根据证券化安排出售给Cofina的应收账款中未偿还余额的一部分。自.起2021年11月30日,和2021年8月31日,回购机制下的未偿还余额为$150.0百万美元。
2021年2月19日,我们修改了10年期贷款安排,将全部366.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,366.0百万美元,直到2022年2月19日。2022年2月19日,未偿还的资金贷款余额总额将恢复为非循环定期贷款,应于2025年9月4日支付。截至以下日期,该贷款项下没有未偿还余额2021年11月30日.
下表汇总了截至的长期债务(包括当期部分)2021年11月30日, and August 31, 2021:
| | | | | | | | | | | |
| 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 |
| (千美元) |
私募债务 | $ | 1,552,059 | | | $ | 1,552,974 | |
| | | |
融资租赁义务 | 34,051 | | | 36,034 | |
其他应付票据和合同 | 32,950 | | | 33,443 | |
递延融资成本 | (3,948) | | | (4,090) | |
长期债务总额 | 1,615,112 | | | 1,618,361 | |
较少电流部分 | 38,343 | | | 38,450 | |
长期部分 | $ | 1,576,769 | | | $ | 1,579,911 | |
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的利息支出为23.4百万美元和$25.1分别为百万美元,扣除资本化利息$2.3百万美元和$2.1分别为百万美元。
附注7所得税
截至2021年11月30日的三个月,我们的有效税率为3.2百分比与(54.0)%,截至2020年11月30日的三个月。我们截至2021年11月30日的三个月的所得税支出反映了各业务部门预计的全年收益和当前股权管理假设的组合。所得税和有效税率每年都会根据当年的盈利能力和非赞助业务活动而有所不同。
我们不确定的税务状况受到正在审计或仍在接受相关税务机关审查的纳税年度的影响。当我们认为某些完全可以支持的纳税申报单可能会受到挑战,而我们可能不会获胜时,准备金就会计入未确认的税收优惠。如果我们在与不确定的税收头寸有关的所有头寸上占上风,$114.5百万美元和$114.3百万未确认的税收优惠最终将使我们的实际税率受益于2021年11月30日,和2021年8月31日。未来12个月,未确认的税收优惠总额可能会发生重大变化,这是合理的。
附注8股票
股票的变动
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的股票变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权证 | | | | 累计 其他 全面 损失 | | | | | | |
| 资本 权益 证书 | | 无人光顾 权益 证书 | | 不合格股权证书 | | 择优 库存 | | | 资本 储量 | | 非控制性 利益 | | 总计 股票 |
| (千美元) |
余额,2021年8月31日 | $ | 3,583,911 | | | $ | 28,431 | | | $ | 1,634,896 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (216,391) | | | $ | 1,713,976 | | | $ | 8,465 | | | $ | 9,017,326 | |
冲销前一年的赎回估计 | 12,221 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,221 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票赎回 | (9,824) | | | (318) | | | (2,079) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,221) | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84,334) | | | — | | | (84,334) | |
其他,净额 | (1,023) | | | 17 | | | (64) | | | — | | | — | | | 1,393 | | | (841) | | | (518) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 451,961 | | | (18) | | | 451,943 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,418) | | | — | | | — | | | (15,418) | |
预计2022年现金赞助退款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,691) | | | — | | | (39,691) | |
预计2022年股权赎回 | (79,382) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,382) | |
余额,2021年11月30日 | $ | 3,505,903 | | | $ | 28,130 | | | $ | 1,632,753 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (231,809) | | | $ | 2,043,305 | | | $ | 7,606 | | | $ | 9,249,926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权证 | | | | 累计 其他 全面 损失 | | | | | | |
| 资本 权益 证书 | | 无人光顾 权益 证书 | | 不合格股权证书 | | 择优 库存 | | | 资本 储量 | | 非控制性 利益 | | 总计 股票 |
| (千美元) |
余额,2020年8月31日 | $ | 3,724,187 | | | $ | 28,727 | | | $ | 1,408,696 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (233,924) | | | $ | 1,618,147 | | | $ | 9,302 | | | $ | 8,819,173 | |
冲销前一年的赎回估计 | 7,726 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票赎回 | (6,539) | | | (31) | | | (1,156) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,726) | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84,334) | | | — | | | (84,334) | |
其他,净额 | (654) | | | (47) | | | (197) | | | — | | | — | | | (7,798) | | | 35 | | | (8,661) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69,671 | | | (302) | | | 69,369 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,917 | | | — | | | — | | | 8,917 | |
预计2021年现金赞助退款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,304) | | | — | | | (9,304) | |
预计2021年股权赎回 | (9,304) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,304) | |
余额,2020年11月30日 | $ | 3,715,416 | | | $ | 28,649 | | | $ | 1,407,343 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (225,007) | | | $ | 1,586,382 | | | $ | 9,035 | | | $ | 8,785,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息
以下为截至2021年11月30日及2020年11月30日的三个月按优先股系列划分的每股股息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至11月30日的三个月, | | |
| 纳斯达克符号 | | 2021 | | 2020 | | | | |
优先股系列: | | | (每股美元) |
累计可赎回8% | CHSCP | | $ | 1.00 | | | $ | 1.00 | | | | | |
B类累计可赎回,系列1 | CHSCO | | $ | 0.98 | | | $ | 0.98 | | | | | |
B类重置率累计可赎回,系列2 | CHSCN | | $ | 0.88 | | | $ | 0.88 | | | | | |
B类重置率累计可赎回,系列3 | CHSCM | | $ | 0.84 | | | $ | 0.84 | | | | | |
B类累计可赎回,系列4 | CHSCL | | $ | 0.94 | | | $ | 0.94 | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月,按构成部分、税后净额分列的累计其他综合收益(亏损)变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后福利 | | 现金流对冲 | | 外币折算调整 | | 总计 |
| (千美元) |
截至2021年8月31日的税后余额 | $ | (141,385) | | | $ | 4,824 | | | $ | (79,830) | | | $ | (216,391) | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
改叙前的金额 | (83) | | | 870 | | | (9,983) | | | (9,196) | |
金额重新分类 | 5,064 | | | (12,954) | | | — | | | (7,890) | |
税前其他综合收益(亏损)合计 | 4,981 | | | (12,084) | | | (9,983) | | | (17,086) | |
税收效应 | (1,213) | | | 2,943 | | | (62) | | | 1,668 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 3,768 | | | (9,141) | | | (10,045) | | | (15,418) | |
| | | | | | | |
截至2021年11月30日的税后余额 | $ | (137,617) | | | $ | (4,317) | | | $ | (89,875) | | | $ | (231,809) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他退休后福利 | | 现金流对冲 | | 外币折算调整 | | 总计 |
| (千美元) |
截至2020年8月31日的税后余额 | $ | (159,680) | | | $ | 10,886 | | | $ | (85,130) | | | $ | (233,924) | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
改叙前的金额 | (125) | | | 14,506 | | | 3,629 | | | 18,010 | |
金额重新分类 | 4,977 | | | (12,284) | | | — | | | (7,307) | |
税前其他综合收入合计 | 4,852 | | | 2,222 | | | 3,629 | | | 10,703 | |
税收效应 | (1,207) | | | (553) | | | (26) | | | (1,786) | |
其他综合收益,税后净额 | 3,645 | | | 1,669 | | | 3,603 | | | 8,917 | |
截至2020年11月30日的税后余额 | $ | (156,035) | | | $ | 12,555 | | | $ | (81,527) | | | $ | (225,007) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的金额与养老金和其他退休后福利、现金流对冲和外币换算调整有关。养恤金和其他退休后重新分类包括摊销精算净损失、以前的服务贷方和过渡金额,并记为销售和营销费用、一般费用和行政费用(见附注9,福利计划,了解更多信息)。与现金流套期保值相关的收益或损失被记录为售出货物的成本(见附注11,衍生金融工具与套期保值活动,了解更多信息)。与业务销售有关的外币换算重新分类的损益记为其他收入。
Note 9 福利计划
我们有各种养老金和其他固定收益和固定缴费计划,基本上所有员工都可以参加。我们还有不合格的高管和董事会退休计划。
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的定期净福利成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, |
| 合格 养老金福利 | | 不合格 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净定期福利成本的组成部分: | (千美元) |
服务成本 | $ | 11,569 | | | $ | 11,307 | | | $ | 232 | | | $ | 108 | | | $ | 249 | | | $ | 297 | |
利息成本 | 4,292 | | | 4,141 | | | 70 | | | 68 | | | 126 | | | 123 | |
预期资产回报率 | (10,990) | | | (10,910) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
前期服务成本(信用)摊销 | 44 | | | 45 | | | (29) | | | (28) | | | (111) | | | (111) | |
精算损失(收益)摊销 | 5,852 | | | 5,447 | | | 120 | | | 53 | | | (315) | | | (341) | |
| | | | | | | | | | | |
定期收益净成本(收益) | $ | 10,767 | | | $ | 10,030 | | | $ | 393 | | | $ | 201 | | | $ | (51) | | | $ | (32) | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收益净定期收益成本中的服务成本部分计入商品销售和营销成本、一般费用和行政费用。定期净收益成本的其他组成部分记入其他收入。
雇主供款
2022财年做出的任何贡献都将主要取决于养老金计划资产的市场回报和最低筹资水平要求。在截至2021年11月30日的三个月里,没有向养老金计划缴费,我们目前预计不会被要求在2022财年为我们的养老金计划缴费。
Note 10 细分市场报告
我们是一家综合性农业合作社,在全球范围内向企业和消费者提供粮食、食品和能源资源。我们提供各种各样的产品和服务,从最初的农业投入(如燃料、农业用品、作物养分和植保产品)到农业产出(包括谷物和油籽、加工谷物和油籽、可再生燃料和食品)。我们根据ASC主题280定义我们的运营部门,细分市场报告,以反映我们的首席运营决策者兼首席执行官在管理业务时评估业绩和分配资源的方式。我们已将这些运营部门汇总为三个可报告的部门:能源、银和氮气生产。
我们的能源部门主要生产和提供石油产品的批发分销和运输。我们的Ag部门购买并进一步加工或转售源自我国运营业务、我们的成员合作社和第三方的谷物和油籽;作为作物投入品的批发商和零售商;以及生产和营销乙醇。我们的氮气生产部门包括我们对CF氮肥的权益法投资和已分配的费用,根据我们与CF氮肥的供应协议,我们有权每年从CF氮肥购买最多指定数量的粒状尿素和尿素硝酸铵(“UAN”)。公司和其他公司代表我们的融资和套期保值业务,主要由美国商品期货交易委员会(CFTC)监管的期货委员会商人(“FCM”)组成,从事大宗商品套期保值和与作物生产相关的金融服务。我们在文图拉食品和阿登特磨坊的非合并投资也包括在我们的公司和其他类别中。
公司行政费用和利息根据直接使用服务(如信息技术和法律)以及其他与所发生成本相关的因素或考虑因素,分配给每个可报告部门和公司及其他部门。
我们的许多业务活动具有很强的季节性,全年的经营业绩各不相同。我们的收入通常在第二和第四财季呈下降趋势,在第一和第三财季呈上升趋势;然而,由于天气和其他可能影响盈利能力的事件,我们的所得税前收入并不一定遵循同样的趋势。例如,在我们的农业部门,我们的国家运营业务通常在秋收和春种季节经历较高的数量和收入,这通常分别对应于我们的第一和第三财季。此外,我们的农艺业务在春季种植季节通常会有较高的产量和收入。我们的全球粮食和加工业务受到基于生产者收成、世界谷物价格、需求和国际贸易关系的数量和收入波动的影响。在春季、夏季和初秋,我们的能源部门在某些经营领域(如成品油)的产量和收入普遍较高,这是农业生产商汽油和柴油使用量最高的时候,受全球供需力量的影响。其他能源产品,如丙烷,在冬季取暖和秋季作物干燥季节通常会经历更高的产量和收入。
我们的收入、资产和现金流可能会受到石油产品、天然气、谷物、油籽、作物营养素和面粉等大宗商品全球市场价格的重大影响。如果我们购买的商品的市场价格发生变化,而这些产品的销售价格没有相应的变化,那么这些商品的收入和营业收益就会受到影响。大宗商品价格受到一系列我们无法控制的因素的影响,包括天气、农作物病虫害、干旱、供应的可用性和充分性、可靠的铁路和河流运输网络的可用性、疾病的爆发、政府法规和政策、全球贸易争端以及总体政治和经济条件。
虽然我们的收入和经营业绩主要来自我们拥有控股权的全资或子公司和有限责任公司的业务和运营,但我们的部分业务运营是通过我们持有50%或更少股权或不控制运营的公司进行的。我们主要使用权益会计方法对这些投资进行会计核算,即我们将实体报告的收入或亏损的比例记录为投资的权益收入,而不在我们的简明综合经营报表中合并实体的收入和费用。在我们的Ag部门中,这包括我们的50TEMCO的%权益。在我们的氮气生产部门,这包括我们的大约10CF氮气的会员权益百分比(基于产品吨)。在公司和其他方面,这主要包括我们在Ventura Foods和我们的12阿登特磨坊的%股权。见注5,投资,有关这些实体的详细信息,请参阅。
对账金额代表各部门之间收入的抵消。此类交易按市场价格执行,以更准确地评估个别业务部门的盈利能力。
下表列出了截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的细分市场信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 氮气生产 | | 公司 以及其他 | | 协调 金额 | | 总计 |
截至2021年11月30日的三个月 | (千美元) |
收入,包括部门间收入 | $ | 2,468,343 | | | $ | 8,577,403 | | | $ | — | | | $ | 10,204 | | | $ | (175,193) | | | $ | 10,880,757 | |
部门间收入 | (164,356) | | | (8,144) | | | — | | | (2,693) | | | 175,193 | | | — | |
营收,扣除部门间营收后的净额 | $ | 2,303,987 | | | $ | 8,569,259 | | | $ | — | | | $ | 7,511 | | | $ | — | | | $ | 10,880,757 | |
营业收益(亏损) | 67,850 | | | 259,773 | | | (10,183) | | | (2,466) | | | — | | | 314,974 | |
利息支出 | 488 | | | 13,661 | | | 11,254 | | | (1,820) | | | (151) | | | 23,432 | |
其他收入 | (728) | | | (20,579) | | | (1,547) | | | (1,073) | | | 151 | | | (23,776) | |
股权投资收益 | (1,100) | | | (19,734) | | | (116,473) | | | (14,038) | | | — | | | (151,345) | |
所得税前收入 | $ | 69,190 | | | $ | 286,425 | | | $ | 96,583 | | | $ | 14,465 | | | $ | — | | | $ | 466,663 | |
截至2021年11月30日的总资产 | $ | 4,315,331 | | | $ | 9,335,801 | | | $ | 2,796,671 | | | $ | 3,167,175 | | | $ | — | | | $ | 19,614,978 | |
| | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 氮气生产 | | 公司 以及其他 | | 协调 金额 | | 总计 |
截至2020年11月30日的三个月 | (千美元) |
收入,包括部门间收入 | $ | 1,357,845 | | | $ | 7,450,305 | | | $ | — | | | $ | 15,481 | | | $ | (107,988) | | | $ | 8,715,643 | |
部门间收入 | (99,998) | | | (4,903) | | | — | | | (3,087) | | | 107,988 | | | — | |
营收,扣除部门间营收后的净额 | $ | 1,257,847 | | | $ | 7,445,402 | | | $ | — | | | $ | 12,394 | | | $ | — | | | $ | 8,715,643 | |
营业收益(亏损) | (68,385) | | | 75,524 | | | (7,623) | | | 7,927 | | | — | | | 7,443 | |
利息支出 | (238) | | | 14,505 | | | 11,163 | | | 1,138 | | | (1,518) | | | 25,050 | |
其他收入 | (482) | | | (11,817) | | | (1,566) | | | (277) | | | 1,518 | | | (12,624) | |
股权投资收益 | (489) | | | (10,174) | | | (21,688) | | | (17,672) | | | — | | | (50,023) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (67,176) | | | $ | 83,010 | | | $ | 4,468 | | | $ | 24,738 | | | $ | — | | | $ | 45,040 | |
Note 11 衍生金融工具与套期保值活动
我们通过各种衍生工具来管理我们的风险敞口,主要与农业和能源商品价格相关,其次与外币汇率和利率相关。除与未来原油购买和成品油销售相关的某些现金结算掉期被记为现金流对冲外,我们的衍生工具代表价格风险的经济对冲,不适用ASC主题815项下的对冲会计。相反,衍生工具按公允价值计入我们的简明综合资产负债表,公允价值变动直接计入收益,主要计入我们简明综合经营报表的销售成本内。见注12,公允价值计量,以获取更多信息。我们的大部分交易所交易的农产品期货每天都通过我们全资拥有的FCM CHS对冲公司(CHS Hedging,LLC)进行结算。
未被指定为对冲工具的衍生工具
尽管我们对交易所交易的期货和期权合约以及某些场外交易(OTC)合约有一定的净值安排,但我们已选择在ASC主题210-20项下的简明综合资产负债表中按毛基报告我们的衍生品工具。资产负债表-抵销。下表列出了在我们的简明综合资产负债表上记录的衍生资产、衍生负债和保证金存款(现金抵押品)的公允价值总额,以及根据美国公认会计原则允许抵销的相关金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年11月30日 |
| | | 简明合并资产负债表上未抵销但符合抵销条件的金额 | | |
| 已确认的总金额 | | 现金抵押品 | | 衍生工具 | | 净额 |
| (千美元) |
衍生资产 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 445,798 | | | $ | — | | | $ | 3,629 | | | $ | 442,169 | |
外汇衍生品 | 8,483 | | | — | | | 4,045 | | | 4,438 | |
嵌入的衍生资产 | 13,034 | | | — | | | — | | | 13,034 | |
总计 | $ | 467,315 | | | $ | — | | | $ | 7,674 | | | $ | 459,641 | |
衍生负债 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 293,629 | | | $ | 1,478 | | | $ | 4,297 | | | $ | 287,854 | |
外汇衍生品 | 27,463 | | | — | | | 4,045 | | | 23,418 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 321,092 | | | $ | 1,478 | | | $ | 8,342 | | | $ | 311,272 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 |
| | | 简明合并资产负债表上未抵销但符合抵销条件的金额 | | |
| 已确认的总金额 | | 现金抵押品 | | 衍生工具 | | 净额 |
| (千美元) |
衍生资产 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 532,832 | | | $ | — | | | $ | 4,174 | | | $ | 528,658 | |
外汇衍生品 | 19,429 | | | — | | | 5,582 | | | 13,847 | |
嵌入的衍生资产 | 16,488 | | | — | | | — | | | 16,488 | |
总计 | $ | 568,749 | | | $ | — | | | $ | 9,756 | | | $ | 558,993 | |
衍生负债 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 444,861 | | | $ | 2,485 | | | $ | 4,174 | | | $ | 438,202 | |
外汇衍生品 | 8,506 | | | — | | | 5,582 | | | 2,924 | |
总计 | $ | 453,367 | | | $ | 2,485 | | | $ | 9,756 | | | $ | 441,126 | |
期限在12个月或以下的衍生资产和负债分别计入我们的简明综合资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债。期限超过12个月的衍生资产和负债分别计入我们的简明综合资产负债表中的其他资产和其他负债。截至,在我们的简明综合资产负债表上记录的长期衍生资产的金额2021年11月30日,而2021年8月31日是$21.3百万美元和$21.6分别为百万美元。截至以下日期,我们的简明综合资产负债表上记录的长期衍生品负债额2021年11月30日,而2021年8月31日是$1.6百万美元和$4.8分别为百万美元。
我们的大部分衍生工具并没有被指定为对冲工具。下表列出了未计入对冲工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已包括在我们截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的简明综合运营报表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至11月30日的三个月, | | |
| 损益位置 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | (千美元) |
商品衍生品 | 销货成本 | | $ | 31,598 | | | $ | (201,362) | | | | | |
外汇衍生品 | 销货成本 | | (32,494) | | | 22,641 | | | | | |
外汇衍生品 | 市场营销费、一般管理费和行政管理费 | | (1,194) | | | 608 | | | | | |
嵌入导数 | 其他收入 | | 1,546 | | | 1,564 | | | | | |
总计 | | $ | (544) | | | $ | (176,549) | | | | | |
商品合约
截至2021年11月30日和2021年8月31日,我们有用作经济套期保值的未平仓大宗商品期货和期权合约,以及与大宗商品实物买卖相关的固定价格远期合约。下表列出了所有未平仓商品合约:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年11月30日 | | 2021年8月31日 |
| 长 | | 短的 | | 长 | | 短的 |
| (单位:千) |
谷物和油籽(蒲式耳) | 884,816 | | | 961,591 | | | 666,726 | | 851,582 |
能源产品(桶) | 6,585 | | | 6,234 | | | 9,881 | | 7,656 |
粮油加工(吨) | 1,550 | | | 4,299 | | | 559 | | 3,418 |
作物养分(吨) | 52 | | | 35 | | | 66 | | 12 |
海运(公吨) | 155 | | | — | | | 210 | | — |
| | | | | | | |
外汇合约
我们有很大一部分业务是以美元进行的,但我们面临着与外币波动相关的风险,这主要是由于南美、亚太地区和欧洲的全球谷物营销交易以及从加拿大购买产品造成的。我们使用外币衍生工具来缓解汇率波动的影响。尽管我们有一些与外币交易相关的风险敞口,但对汇率波动的更大影响是外国买家购买美国农产品的能力,以及与世界其他供应来源提供的相同产品相比,美国农产品的竞争力。我们的外汇衍生工具合约名义金额为1美元。1.2截至2021年11月30日,和2021年8月31日。
嵌入的衍生资产
根据我们对CF氮气的战略投资条款,如果CF Industries的信用评级被三家指定信用评级机构中的两家下调至特定水平以下,我们有权获得不可退还的年度付款$。5.0来自CF Industries的100万美元。这些款项将每年支付一次,直至三家指定信用评级机构中的两家将CF Industries的信用评级上调至或高于某些水平或2026年2月1日,以较早者为准。
自从CF Industries的信用评级在2017财年被降至指定水平以下以来,我们每年收到的付款为#美元。5.0来自CF Industries的100万美元。收益总额为$1.5百万美元和$1.6在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月,我们的简明综合运营报表中分别确认了100万美元的其他收入。于本公司简明综合资产负债表记录的嵌入衍生资产的公允价值2021年11月30日,等于$13.0百万美元。嵌入衍生资产的当前部分和长期部分分别包括在我们的压缩综合资产负债表上的其他流动资产和其他资产中。见注12,公允价值计量,有关嵌入衍生资产估值的其他信息,请参阅。
被指定为现金流对冲策略的衍生品
某些固定支付、接收可变、现金结算的掉期被指定为我们能源部门未来原油购买的现金流对冲。我们还将某些薪酬浮动、收款固定、现金结算的掉期指定为未来成品油销售的现金流对冲。这些套期保值工具及相关套期保值项目面临重大市场价格风险和潜在波动性。作为我们风险管理战略的一部分,我们希望根据当前的期货价格、管理层对未来大宗商品价格变化的预期以及我们的风险偏好,对冲一部分我们预期的未来原油需求和由此产生的成品油产量。作为我们风险管理战略的一部分,我们还可能选择取消指定某些以前被指定为现金流对冲的衍生工具。该等已撤销指定衍生工具在其他全面收益中记录的金额仍保留在其他全面收益中,并在相关交易影响收益的期间于收益中确认。自.起2021年11月30日,和2021年8月31日,现金流套期保值的名义总额为3.4百万和2.7分别为100万桶。
下表列出了我们指定为现金流对冲的商品衍生工具的公允价值,以及记录这些工具的简明综合资产负债表上的行项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生资产 | | | | 衍生负债 |
资产负债表位置 | | 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 | | 资产负债表位置 | | 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 |
| | (千美元) | | | | (千美元) |
其他流动资产 | | $ | 6,571 | | | $ | 11,874 | | | 其他流动负债 | | $ | 3,836 | | | $ | 1,001 | |
下表列出了截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月与现金流对冲有关的其他综合收益中记录的税前收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三个月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (千美元) |
商品衍生品 | | $ | (13,296) | | | $ | 1,974 | | | | | |
下表列出了与我们现有现金流对冲相关的税前收益,这些现金流对冲是在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月里从累积的其他全面亏损重新分类到我们的简明综合运营报表中的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至11月30日的三个月, | | |
| 增益位置 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | (千美元) |
商品衍生品 | 销货成本 | | $ | 13,254 | | | $ | 12,673 | | | | | |
Note 12 公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量,公允价值定义为在计量日市场参与者之间进行有序交易时,在资产或负债的本金或最有利市场上为转移负债而收到的或支付的价格(退出价格),公允价值被定义为资产或负债在计量日将收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。
我们根据ASC主题820中建立的公允价值等级来确定衍生工具和某些其他资产的公允价值,该等级要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是反映市场参与者在根据当时可获得的最佳信息为资产或负债定价时所使用的假设的投入。ASC主题820描述了其层次结构内可用于测量公允价值的三个级别。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。第2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价,以及基本上整个资产或负债期限内可观察到或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。第三级投入是难以观察到的投入,资产或负债的市场活动很少或根本没有市场活动的支持。估值层次内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
截至以下日期的经常性公允价值计量2021年11月30日和2021年8月31日,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年11月30日 |
| 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 总计 |
| (千美元) |
资产 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 2,841 | | | $ | 449,528 | | | $ | — | | | $ | 452,369 | |
外汇衍生品 | — | | | 8,483 | | | — | | | 8,483 | |
| | | | | | | |
递延补偿资产 | 51,113 | | | — | | | — | | | 51,113 | |
| | | | | | | |
嵌入的衍生资产 | — | | | 13,034 | | | — | | | 13,034 | |
隔离投资和有价证券 | 96,447 | | | — | | | — | | | 96,447 | |
其他资产 | 6,616 | | | — | | | — | | | 6,616 | |
总计 | $ | 157,017 | | | $ | 471,045 | | | $ | — | | | $ | 628,062 | |
负债 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 3,860 | | | $ | 293,605 | | | $ | — | | | $ | 297,465 | |
外汇衍生品 | — | | | 27,463 | | | — | | | 27,463 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 3,860 | | | $ | 321,068 | | | $ | — | | | $ | 324,928 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 |
| 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (1级) | | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 总计 |
| (千美元) |
资产 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 2,453 | | | $ | 542,253 | | | $ | — | | | $ | 544,706 | |
外汇衍生品 | — | | | 19,429 | | | — | | | 19,429 | |
| | | | | | | |
递延补偿资产 | 51,940 | | | — | | | — | | | 51,940 | |
| | | | | | | |
嵌入的衍生资产 | — | | | 16,488 | | | — | | | 16,488 | |
隔离投资和有价证券 | 99,837 | | | — | | | — | | | 99,837 | |
其他资产 | 6,052 | | | — | | | — | | | 6,052 | |
总计 | $ | 160,282 | | | $ | 578,170 | | | $ | — | | | $ | 738,452 | |
负债 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 1,615 | | | $ | 444,247 | | | $ | — | | | $ | 445,862 | |
外汇衍生品 | — | | | 8,506 | | | — | | | 8,506 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 1,615 | | | $ | 452,753 | | | $ | — | | | $ | 454,368 | |
商品和外汇衍生品。交易所交易的期货和期权合约的估值基于活跃市场的未调整报价,并被归类为一级。我们的远期大宗商品买卖合约(包括固定价格成分)、精选海运合约和其他场外衍生品是使用投入确定的,这些投入通常基于交易所交易价格和/或最近的市场买卖(包括特定地点的调整),并被归类为第二级。特定地点的投入由当地市场供求驱动,通常基于上市或场外市场的经纪商或交易商报价或市场交易。这些合同的公允价值变动在我们的简明综合经营报表中确认为销售货物成本的一个组成部分。
递延补偿和 其他资产。我们的递延补偿投资主要包括拉比信托资产,这些资产基于活跃交易所的未调整报价进行估值,并被归类为一级。这些其他资产的公允价值变化主要在我们的简明综合运营报表中确认为营销、一般和行政费用的组成部分。
嵌入的衍生资产。嵌入的衍生资产与我们对CF N2的投资固有的或有付款有关。公允价值计量中使用的投入包括根据其他上市公司的历史信用评级变动对CF Industries信用评级未来进行升级和下调的可能性,以及基于适用的历史和当前收益率票面利率对潜在年度付款适用的贴现率。根据这些可观察到的输入,我们的公允价值计量被归类为第二级。见附注11,衍生金融工具和套期保值活动以获取更多信息。
分离投资和有价证券。我们的独立投资和有价证券包括对各种政府机构和美国国债的投资,这些投资使用市场报价进行估值,并被归类为一级。
Note 13 承诺和或有事项
环境
我们被要求遵守与我们的正常业务运营相关的各种环境法律和法规。为了满足我们的合规性要求,我们为与可能且可以合理估计的已识别问题相关的未来补救费用建立了准备金。环境成本的估计是基于当前可获得的事实、现有技术、未贴现的现场特定成本和当前颁布的法律法规,并在我们的简明综合经营报表中计入销售和营销成本、一般和行政费用。恢复(如果有的话)记录在收到恢复的时间段内。随着新的事实或法律或技术的变化,对负债进行监测和调整。任何此类问题的解决都可能影响任何会计年度的综合净收入;然而,我们目前认为,任何由此产生的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们在任何会计年度的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
其他诉讼和索赔
我们作为被告参与了各种诉讼、索赔和纠纷,这些都在我们正常的业务过程中。任何此类问题的解决都可能影响任何会计年度的净收入;然而,我们目前认为,任何由此产生的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们在任何会计年度的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
担保
我们是相关非合并公司的信用额度和履约义务的担保人。我们的银行契约允许最高保证额为#美元。1.0亿美元,其中134.0上百万的未付账款2021年11月30日。我们对这些或有债务的一部分有抵押品。我们没有记录与或有负债相关的负债,因为我们预计不会支付与之相关的任何现金,而公允价值被认为是无关紧要的。我们为其提供担保的对手方的基础贷款截至2021年11月30日.
Note 14 其他流动资产和负债
截至的其他流动资产和负债2021年11月30日和2021年8月31日,详情如下: | | | | | | | | | | | |
| 11月30日, 2021 | | 8月31日, 2021 |
其他流动资产 | (千美元) |
衍生资产(附注11) | $ | 452,555 | | | $ | 559,056 | |
保证金及相关存款 | 286,196 | | | 336,397 | |
供应商预付款 | 446,979 | | | 194,706 | |
受限现金 | 149,151 | | | 129,325 | |
其他 | 164,002 | | | 170,749 | |
其他流动资产总额 | $ | 1,498,883 | | | $ | 1,390,233 | |
其他流动负债 | | | |
客户保证金存款和信贷余额 | $ | 252,266 | | | $ | 269,114 | |
客户预付款 | 592,388 | | | 439,293 | |
衍生负债(附注11) | 323,313 | | | 449,522 | |
应付股息和权益 | 299,018 | | | 150,000 | |
其他流动负债总额 | $ | 1,466,985 | | | $ | 1,307,929 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在从我们管理层的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况和经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A包括以下几个部分:
•概述
•经营策略
•2022财年第一季度亮点
•2022财年趋势更新
•运营指标
•经营成果
•流动性与资本资源
•关键会计政策
•近期会计公告
我们的MD&A应与我们截至2021年8月31日的Form 10-K年度报告(包括其中在风险因素项下提供的信息)以及本季度报告的Form 10-Q第一部分第1项中包含的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。
概述
CHS公司是一家多元化的公司,在全球范围内向企业和消费者提供粮食、食品、农艺和能源资源。作为一个合作社,我们由美国各地的农民、牧场主和成员合作社所有。我们还有优先股股东,他们拥有我们的五个系列优先股,所有这些优先股都在纳斯达克全球精选市场上市交易。我们在以下三个可报告的细分市场中运营:
•能量。主要生产和供应石油产品的批发、分销和运输。
•银。收购、深加工或转售由我国经营企业、会员合作社和第三方发起的粮食和油料种子;也是农艺产品的批发商和零售商。
•氮气生产。生产和销售氮肥。它包括我们对CF Industries N2,LLC(“CF N2”)的权益法投资,以及分配的费用。
此外,我们的融资和套期保值业务,以及我们的非合并食品生产和分销以及小麦碾磨合资企业,都集中在公司和其他公司内部。
简明合并财务报表包括CHS以及我们拥有控股权的所有子公司和有限责任公司的账目。所有重大公司间交易的影响都已消除。
公司管理费用和利息根据直接使用的服务,如信息技术和法律,以及与所发生成本相关的其他因素或考虑,分配给每个报告部门和公司及其他部门。
管理层的关注点. 在评估我们的经营业绩时,管理层将重点放在毛利和所得税前收入(“IBIT”)上。作为一家大量经营全球大宗商品业务的公司,在定价、成本和全球贸易量方面存在重大的不可预测性和波动性。因此,我们专注于管理我们可以赚取的利润率和由此产生的IBIT。管理层还注重通过适当管理财务流动性、杠杆、资本配置和现金流优化来确保资产负债表实力。
季节性. 我们的许多业务活动具有很强的季节性,全年的经营业绩各不相同。我们的收入通常在第二和第四财季呈下降趋势,在第一和第三财季呈上升趋势;然而,由于天气和其他可能影响盈利能力的事件,我们的IBIT不一定遵循同样的趋势。例如,在我们的农业部门,我们的国家运营业务通常在秋收和春种季节经历较高的数量和收入,这通常分别对应于我们的第一和第三财季。此外,我们的农艺业务在春季种植季节通常会有较高的产量和收入。我们的全球谷物和加工业务受到基于以下因素的数量和收入波动的影响
生产者收成、世界谷物价格、需求和国际贸易关系。在春季、夏季和初秋,我们的能源部门在某些经营领域(如成品油)的产量和收入普遍较高,这是农业生产商汽油和柴油使用量最高的时候,受全球供需力量的影响。其他能源产品,如丙烷,在冬季取暖和秋季作物干燥季节通常会经历更高的产量和收入。下面的图表描述了我们业务固有的季节性:
*新冠肺炎大流行始于2020财年第二季度。
定价和数量. 我们的收入、资产和现金流可能会受到全球市场价格和大宗商品销量(如石油产品、天然气、谷物、油籽产品和农艺产品)的重大影响。我们购买的商品的市场价格的变化,而这些产品的销售价格没有相应的变化,可能会影响收入和营业收益。同样,销售量的增加或减少,而这些产品的购买和销售价格没有相应的变化,都会影响收入和营业收益。商品价格和销售量受到一系列我们无法控制的因素的影响,包括天气、农作物病虫害、干旱、商品供应的可用性/充分性、可靠的铁路和河流运输网络的可用性、疾病的爆发、政府法规和政策、全球贸易争端以及一般的政治和/或经济条件。
经营策略
我们的业务战略着眼于在整个企业范围内努力创造一种体验,使客户能够将CHS作为他们的首选,扩大市场准入,为我们的所有者增加价值,并通过利用不断变化的市场动态来转型和发展我们的核心业务。为了执行这些战略,我们专注于实施灵活、高效和可持续的新技术平台;建立健全和高效的供应链;招聘、发展和保持高效率的
表现出色、多样化和充满激情的团队;实现卓越的运营和持续改进;以及保持强劲的资产负债表。
2022财年第一季度亮点
•强劲的全球需求推动大宗商品价格上涨,并为提高我们农业部门的利润率提供了有利的市场条件。因此,与去年同期相比,我们的全球谷物、加工和批发农艺业务的收益大幅提高。
•我们能源部门的炼油利润率较高,这是由于裂解价差的改善以及加拿大原油的更优惠定价,加拿大原油由我们的炼油厂加工。
•由于强劲的全球需求和全球供应中断,尿素和尿素硝酸铵(“UAN”)价格上涨,我们CF氮肥投资的股本收益有所改善。
2022财年趋势更新
我们的能源和银部门在周期性环境中运营,在这种环境中,不可预见的市场状况可能会产生重大的积极或负面影响。例如,我们已经经历并预期通胀对劳动力、运费和材料等成本的持续影响。此外,我们预计2022财年将继续存在不确定性,这可能会对我们的业绩产生重大影响,因为我们将继续应对新冠肺炎大流行的挥之不去的影响。我们的大部分业务被认为是必要的;然而,需求和利润率低迷的时期可能会导致盈利能力下降,需要评估潜在的减值。放松为缓解新冠肺炎传播而采取的措施、疫苗的有效性以及其他应对美国和全球疫情的努力也可能影响我们业务的盈利能力。有关新冠肺炎大流行可能继续对我们的业务、流动性、资本资源和财务业绩产生的风险的其他考虑,请参阅我们截至2021年8月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项。
与新冠肺炎大流行初期的低点相比,能源行业的利润率继续提高,产量保持在较高水平;然而,产量和利润率仍低于历史水平。销量和利润率的下降主要是新冠肺炎疫情的结果,这场疫情始于2020财年第二季度,显著降低了我们的盈利能力。此外,可再生能源信贷的成本仍明显高于历史水平,这继续对我们在2022财年第一季度的盈利能力产生负面影响。我们无法预测当前环境将持续多久,也无法预测财务和运营影响的严重性;但我们预计,2022财年能源行业的不确定性和波动性将持续下去,这可能会严重影响我们的收益。
尽管挑战依然存在,但在与中国达成第一阶段贸易协议后,美国农业对谷物和油籽大宗商品的需求持续强劲,导致大宗商品价格上涨。此外,由于全球供应减少和全球对化肥及相关产品的强劲需求,我们的银和氮生产部门目前的盈利能力改善可能会持续下去,直到供应与目前强劲的需求变得更加平衡为止。然而,不可预见的全球市场状况可能会对农产品价格和销售量产生积极或消极的影响。我们无法预测这些情况,也无法预测这些情况对我们的定价和销量可能产生的影响的严重程度。除了全球供需影响外,不可预测的天气状况(包括气候变化造成的天气状况)等地区性因素也可能影响我们的运营。例如,2021财年经历的不利天气事件和条件,包括飓风艾达对我们位于路易斯安那州默特尔格罗夫的谷物出口码头的影响,以及我们部分贸易地区经历的干旱条件,都对我们2022财年的收入、利润率和核心业务的现金流产生了负面影响。与我们行业的其他公司一样,我们看到由于航运业的通胀和物流挑战,运费成本大幅上升,我们预计这些挑战将在2022财年继续下去。此外,不可预见的具有负面影响的全球市场状况仍然是一个风险,可能会对我们的Ag部门的资产估值构成压力。
除了影响我们业务的市场条件外,我们将在2022财年继续采取行动保护我们的财务健康,同时继续实施我们的企业资源规划系统,推进我们的运营模式。
运营指标
能量
我们的能源部门业务主要包括我们在蒙大拿州劳雷尔和堪萨斯州麦克弗森的炼油厂,这些炼油厂将原油加工成精炼产品,包括汽油、馏分和其他产品。下表提供了有关我们的综合炼油厂业务的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
炼油厂生产量 | (日产量) |
重质高硫原油 | 102,340 | | | 92,594 | | | | | |
所有其他原油 | 70,327 | | | 60,082 | | | | | |
其他原料和混合原料 | 18,338 | | | 15,815 | | | | | |
炼油厂总生产量 | 191,005 | | | 168,491 | | | | | |
成品油收率 | | | | | | | |
汽油 | 92,886 | | | 84,263 | | | | | |
蒸馏油 | 78,924 | | | 65,853 | | | | | |
我们受到可再生燃料标准的约束,该标准要求炼油商将可再生燃料(例如乙醇、生物柴油)混合到其成品运输燃料中,或者购买可再生能源信用(称为可再生标识号(RIN))来代替混合。美国环境保护署(“EPA”)通常为前一年的每个合规年度建立新的年度可再生燃料百分比标准。2021年12月,美国环保署发布了一份2020年至2022年日历年可再生容量义务(RVO)的提案。根据提议,2020年日历年的RVO低于之前发布的,2021年日历年的RVO低于预期,原因是新冠肺炎大流行导致成品油需求下降。我们通过调合活动产生RIN,但我们无法产生足够的RIN来满足我们炼油能力的需求,而且RIN必须在公开市场上购买。RIN的价格可能会波动,与上一财年同期相比,2022财年第一季度D6乙醇RIN和D4乙醇RIN的价格分别上涨了114%和81%,这对我们在2022财年第一季度的盈利能力产生了负面影响。我们对RIN费用的估计基于过去的实践,并使用每月的平均RIN价格进行计算。
除了我们的内部运营可靠性外,我们能源部门的盈利能力在很大程度上受到裂解价差(即成品油和原油等投入品之间的价差)和加拿大西部精选(“WCS”)原油价差(即西德克萨斯中质原油(WTI)原油和WCS原油之间的价差)的推动,而裂解价差是由成品油的供求驱动的。与去年同期相比,截至2021年11月30日的三个月,裂解价差和WCS原油差价均有所增加,有助于改善能源部门的IBIT。下表提供了影响我们能源部门的平均市场参考价格和差价信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
市场指标 | | | | | | | |
WTI原油(美元/桶) | $ | 77.14 | | | $ | 40.18 | | | | | |
WTI-WCS原油价差(美元/桶) | $ | 12.95 | | | $ | 9.79 | | | | | |
第三组2:1:1裂缝扩展(美元/桶)* | $ | 18.04 | | | $ | 7.65 | | | | | |
第三组5:3:2裂缝扩展(美元/桶)* | $ | 17.56 | | | $ | 7.38 | | | | | |
D6乙醇RIN(美元/RIN) | $ | 1.1760 | | | $ | 0.5485 | | | | | |
D4乙醇RIN(美元/RIN) | $ | 1.4648 | | | $ | 0.8105 | | | | | |
*第3组是指为从墨西哥湾沿岸到平原州的中西部市场服务的炼油和分销系统。
银
我们的农业部门业务通力合作,促进谷物和其他农产品在美国和国际上的生产、购买、销售和最终使用。我们Ag部门的盈利能力主要受产量和生产量以及商品价差的推动;然而,销售商品的收入和成本(“COGS”)在很大程度上受到市场驱动的商品价格的影响,而这些价格不是我们所能控制的。下表提供了在截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月中影响我们农业部门的农产品平均市场价格和我们的销售额/吞吐量的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至11月30日的三个月, | | |
| 市场来源* | | 2021 | | 2020 | | | | |
商品价格 | | | | | | | | | |
玉米(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $ | 5.57 | | | $ | 4.20 | | | | | |
大豆(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $ | 12.36 | | | $ | 11.69 | | | | | |
小麦(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $ | 7.57 | | | $ | 5.80 | | | | | |
尿素(美元/吨) | 绿色市场通告 | | $ | 676.00 | | | $ | 225.00 | | | | | |
尿素硝酸铵(美元/吨) | 绿色市场通告 | | $ | 456.64 | | | $ | 119.32 | | | | | |
乙醇(美元/加仑) | 芝加哥普氏 | | $ | 2.81 | | | $ | 1.33 | | | | | |
| | | | | | | | | |
卷数 | | | | | | | | | |
谷物和油籽(千蒲式耳) | | 564,112 | | | 746,584 | | | | | |
北美谷物和油籽港口吞吐量(千蒲式耳) | | 172,987 | | | 219,707 | | | | | |
批发作物养分(千吨) | | 1,823 | | | 1,875 | | | | | |
乙醇(数千加仑) | | 224,246 | | | 220,771 | | | | | |
*市场来源信息代表期内平均月末价格
经营成果
截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, |
| 2021 | | 收入的%* | | 2020 | | 收入的%* |
| (千美元) |
收入 | $ | 10,880,757 | | | 100.0 | % | | $ | 8,715,643 | | | 100.0 | % |
销货成本 | 10,360,849 | | | 95.2 | | | 8,537,539 | | | 98.0 | |
毛利 | 519,908 | | | 4.8 | | | 178,104 | | | 2.0 | |
市场营销费、一般管理费和行政管理费 | 204,934 | | | 1.9 | | | 170,661 | | | 2.0 | |
营业收益 | 314,974 | | | 2.9 | | | 7,443 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 23,432 | | | 0.2 | | | 25,050 | | | 0.3 | |
其他收入 | (23,776) | | | (0.2) | | | (12,624) | | | (0.1) | |
股权投资收益 | (151,345) | | | (1.4) | | | (50,023) | | | (0.6) | |
所得税前收入 | 466,663 | | | 4.3 | | | 45,040 | | | 0.5 | |
所得税费用(福利) | 14,720 | | | 0.1 | | | (24,329) | | | (0.3) | |
净收入 | 451,943 | | | 4.2 | | | 69,369 | | | 0.8 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (18) | | | — | | | (302) | | | — | |
可归因于CHS公司的净收入。 | $ | 451,961 | | | 4.2 | % | | $ | 69,671 | | | 0.8 | % |
*低于0.1%的金额显示为0%。百分比合计可能因四舍五入而不同。
下面的图表详细介绍了截至2021年11月30日的三个月的收入、部门间收入净额和按可报告部门划分的IBIT。我们的氮气生产可报告部门代表权益法投资,记录收益和分配的费用,但不记录收入。
按部门划分的所得税前收益(亏损)
能量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
所得税前收入(亏损) | $ | 69,190 | | | $ | (67,176) | | | $ | 136,366 | | | 203.0 | % |
以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年11月30日的三个月我们的能源部门IBIT与去年同期相比的变化:
*请参阅本经营业绩部分有关营销、一般和行政费用、利息支出、其他收入和投资股本收入变化的评论。
能源部门IBIT的变化反映了以下情况:
•更高的裂解价差和更大的WCS原油差价反映了我们成品油业务市场状况的改善,并为IBIT增加了1.656亿美元。
•由于监管环境推动的市场状况,我们精炼燃料业务利润率的提高部分被RIN价格上涨所抵消。
•全球市场状况导致的丙烷利润率下降,以及2022财年第一季度未实现对冲收益的逆转,也部分抵消了我们成品油业务收益的改善。
银
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
所得税前收入 | $ | 286,425 | | | $ | 83,010 | | | $ | 203,415 | | | 245.0 | % |
以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年11月30日的三个月我们的Ag部门IBIT与去年同期相比的变化:
*请参阅本经营业绩部分有关营销、一般和行政费用、利息支出、其他收入和投资股本收入变化的评论。
Ag部分IBIT的变化反映了以下情况:
•我们所有农业业务的利润率都有所提高,其中谷物和油籽增加了8560万美元,这主要是由于与我们的大宗商品衍生品相关的按市值计价的变化,包括我们预计将在未来时期扭转的未实现亏损和未实现收益的逆转;批发农艺产品增加了7800万美元,这是由于全球市场需求强劲以及2022财年第一季度全球供应中断;以及由于强劲的膳食和油料需求,油籽加工增加了3800万美元。
•谷物和油籽产量下降是多种因素综合作用的结果,包括与中国达成第一阶段贸易协议后,上一年同期的产量上升,自那以来一直处于停滞状态,我们的部分贸易领土因干旱条件而导致作物产量下降,以及2022财年第一季度飓风艾达对我们位于路易斯安那州默特格罗夫的粮食出口码头的影响。
所有其他细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
氮气生产IBIT* | $ | 96,583 | | | $ | 4,468 | | | $ | 92,115 | | | 2,061.7 | % |
公司和其他IBIT | $ | 14,465 | | | $ | 24,738 | | | $ | (10,273) | | | (41.5) | % |
*欲了解更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包括的未经审计的简明综合财务报表附注的第5部分“投资”。
我们的氮气生产部门IBIT的增长是由于尿素和UAN销售价格上涨导致的股本收入增加,而天然气成本的增加部分抵消了这一增长。公司和其他IBIT减少的主要原因是我们对Ventura Foods的投资的股权收入减少,该公司的食用油产品的市场条件不太有利,以及与前一年相比,业绩改善导致的基于业绩的激励薪酬支出增加。
按细分市场划分的收入
能量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
收入 | $ | 2,303,987 | | | $ | 1,257,847 | | | $ | 1,046,140 | | | 83.2 | % |
以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年11月30日的三个月我们的能源部门收入与去年同期相比的变化:
能源部门收入的变化反映了以下情况:
•成品油销售价格和销量的增加分别为收入增加了8.521亿美元和3800万美元。成品油销售价格上涨的原因是全球市场状况,需求量增加是因为在与新冠肺炎大流行相关的最初需求冲击之后需求持续改善。
•2022财年第一季度,由于全球市场状况,丙烷销售价格上涨,对收入产生了1.369亿美元的积极影响。
•2022财年第一季度的大部分时间里,由于温暖和干燥的天气条件导致需求下降,丙烷产量下降,部分抵消了收入的增加。
银
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
收入 | $ | 8,569,259 | | | $ | 7,445,402 | | | $ | 1,123,857 | | | 15.1 | % |
以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年11月30日的三个月我们的农业部门收入与去年同期相比的变化:
农业部门收入的变化反映了以下情况:
•谷物和油籽价格上涨是由全球需求增加推动的,并为收入增加了12亿美元。其余的价格上涨归因于市场驱动的价格上涨和我们其他农业部门业务的产品组合,包括批发农艺、饲料和农业供应、可再生燃料和加工。
•谷物和油籽产量的减少导致收入减少14亿美元。成交量下降是多种因素综合作用的结果,包括与中国签订第一阶段贸易协议后,上一年同期的成交量有所上升,此后一直处于停滞状态;我们的TEMCO,LLC(“TEMCO”)权益法投资在2021财年第二季度的商业模式改变,导致与TEMCO相关的某些交易的当期收入和COGS减少;我们部分贸易地区遭遇干旱条件导致作物产量下降,以及飓风艾达对我们在MyMy粮食出口码头的影响。
•谷物和油籽产量的减少被我们其他农业业务数量增加和减少的净影响部分抵消,包括可再生燃料产量增加了1.129亿美元,以及由于乙醇和食用油市场的强劲需求,油籽加工量分别增加了9500万美元。
所有其他细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
公司和其他收入* | $ | 7,511 | | | $ | 12,394 | | | $ | (4,883) | | | (39.4) | % |
*我们的氮气生产可报告部门代表一种权益法投资,记录收益和分配的费用,但不记录收入。
在截至2021年11月30日的三个月里,公司和其他收入与去年同期相比有所下降,主要原因是我们的对冲业务收入下降,原因是套期保值活动的佣金减少。
按细分销售的货物成本
能量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
销货成本 | $ | 2,179,625 | | | $ | 1,281,042 | | | $ | 898,583 | | | 70.1 | % |
以下瀑布分析和评论显示了截至2021年11月30日的三个月我们的能源部门COGS与去年同期相比的变化:
能源部门COGS的变化反映了以下情况:
•成品油成本和产量的增加分别导致COGS增加6.862亿美元和3950万美元。精炼燃料成本增加的原因是全球市场状况,以及在与新冠肺炎大流行相关的最初需求冲击之后需求持续改善导致产量增加。
•由于全球市场状况和未实现对冲收益的逆转,丙烷成本增加,导致COGS增加1.54亿美元。
•在2022财年第一季度的大部分时间里,由于温暖和干燥的天气条件导致需求下降,丙烷产量下降,部分抵消了COGS的增加。
银
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
销货成本 | $ | 8,183,993 | | | $ | 7,260,342 | | | $ | 923,651 | | | 12.7 | % |
以下瀑布分析和评论介绍了截至2021年11月30日的三个月我们的Ag部门COGS与去年同期相比的变化:
Ag部分COGS的变化反映了以下情况:
•谷物和油籽成本上升是由全球需求增加推动的,并导致COGS增加了11亿美元。剩余的成本增加归因于我们剩余的农业部门业务的价格上涨和产品组合的组合,包括批发农艺、饲料和农场供应、可再生燃料和加工。
•谷物和油籽产量的减少导致COGS减少了14亿美元。交易量下降是多种因素综合作用的结果,包括在与中国达成第一阶段贸易协议后,上一年同期的交易量有所上升,此后一直处于停滞状态;我们在2021财年第二季度对TEMCO权益法投资的商业模式发生了变化,导致与TEMCO相关的某些交易在本期内的收入和COG减少;我们的部分贸易领域和COG在本期经历了干旱条件导致作物产量下降;与TEMCO相关的某些交易出现了本期干旱;以及飓风Ida对我们谷物的影响
•谷物和油籽产量的减少被我们其他农业业务数量增加和减少的净影响部分抵消,包括由于乙醇和食用油市场的强劲需求,可再生燃料分别增加了1.093亿美元,油籽加工增加了9160万美元。
所有其他细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
制氮COGS | $ | 414 | | | $ | 421 | | | $ | (7) | | | (1.7)% |
公司和其他COG | $ | (3,183) | | | $ | (4,266) | | | $ | 1,083 | | | 25.4% |
在截至2021年11月30日的三个月里,我们氮气生产部门或公司和其他部门的COGS与去年同期相比没有重大变化。
市场营销费、一般管理费和管理费
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
市场营销费、一般管理费和行政管理费 | $ | 204,934 | | | $ | 170,661 | | | $ | 34,273 | | | 20.1 | % |
在截至2021年11月30日的三个月中,营销、一般和行政费用增加,主要原因是业绩与上年相比有所改善,推动了基于业绩的激励薪酬支出的增加。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
利息支出 | $ | 23,432 | | | $ | 25,050 | | | $ | (1,618) | | | (6.5) | % |
在截至2021年11月30日的三个月里,由于应付票据和长期债务余额与去年同期相比下降,利息支出有所下降。
其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
其他收入 | $ | 23,776 | | | $ | 12,624 | | | $ | 11,152 | | | 88.3 | % |
在截至2021年11月30日的三个月里,其他收入有所增加,这主要是由于出售我们的农业部门的一项业务带来的收益,而这一收益在去年同期并未出现。
股权投资收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
投资权益收益** | $ | 151,345 | | | $ | 50,023 | | | $ | 101,322 | | | 202.6 | % |
*有关更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的简明综合财务报表附注的第5部分“投资”。
在截至2021年11月30日的三个月里,来自投资的股本收入比上一年同期有所增加,这主要是由于我们对CF氮肥的股本方法投资带来的收入增加。Cf由于全球需求强劲和全球供应减少,氮肥经历了尿素和尿素的销售价格上涨。
所得税费用(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | 变化 |
| 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
所得税费用(福利) | $ | 14,720 | | | $ | (24,329) | | | $ | 39,049 | | | 160.5 | % |
截至2021年11月30日的三个月,所得税支出增加,主要原因是2022财年第一季度收益增加。截至2021年和2020年11月30日的三个月的有效税率分别为3.2%和(54.0%)。在截至2021年和2020年11月30日的三个月里,适用于非赞助商业活动的联邦和州法定税率分别为24.4%和24.9%。所得税和有效税率每年都会根据盈利能力和非赞助商业活动而有所不同。
流动性与资本资源
在评估我们的财政状况时,我们会考虑营运资金、与适用公约有关的内部基准及其他财务资料等因素。以下财务信息用于评估我们的流动性和资本资源,以满足我们的资本分配优先事项,包括维护我们业务的安全性和合规性,支付债务利息和优先股股息,以现金赞助和股权赎回的形式向我们的会员所有者返还现金,以及利用对他们有利的战略机会:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年11月30日 | | 2021年8月31日 |
| (千美元) |
现金和现金等价物 | $ | 310,002 | | | $ | 413,159 | |
应付票据 | 1,905,371 | | | 1,740,859 | |
包括本期在内的长期债务 | 1,615,112 | | | 1,618,361 | |
总股本 | 9,249,926 | | | 9,017,326 | |
营运资金 | 1,891,232 | | | 1,672,938 | |
电流比率* | 1.2 | | | 1.3 | |
*流动比率定义为流动资产除以流动负债
我们的主要现金和现金等价物来源摘要
我们目前的业务资金主要来自运营的现金流,并通过我们承诺和未承诺的循环信贷安排补充短期借款,包括我们与某些独立金融机构的证券化安排(“证券化安排”)和与此相关的回购安排(“回购安排”),这些循环信贷安排包括我们与某些独立金融机构的证券化安排(“证券化安排”)和与此相关的回购安排(“回购安排”)。我们用运营现金流和发行长期债务为某些长期资本需求提供资金,主要是那些与收购房地产、厂房和设备有关的需求。见注6,应付票据和长期债务本季度报告(Form 10-Q)中包含了未经审计的简明综合财务报表的附注,以获取有关我们的短期借款和长期债务的更多信息。我们将继续考虑进一步分散和提高我们的流动资金来源和金额的机会。
现金和现金等价物的主要用途摘要
以下是我们2022财年的主要现金需求摘要:
•资本支出。我们预计2022财年的总资本支出约为6.697亿美元,而2021财年的资本支出为3.178亿美元。在截至2021年11月30日的三个月里,我们收购了7490万美元的房地产、厂房和设备。
•债务和利息。我们预计在2022财年将偿还约3850万美元的长期债务和融资租赁义务,并产生约7070万美元的与长期债务相关的利息支付。在截至2021年11月30日的三个月里,我们偿还了20万美元的预定长期债务到期日。
•优先股股息。截至2021年11月30日,我们已发行的优先股约为23亿美元。我们预计在2022财年将为我们的优先股支付约1.687亿美元的股息。在截至2021年11月30日的三个月里,我们优先股支付的股息为4220万美元。
•客流量。我们的董事会授权将我们2021财年来自赞助的收入中的大约5000万美元在2022财年支付给我们的会员所有者。
•股权赎回。我们的董事会已授权在2022财年以赎回个人生产商成员和协会成员拥有的合格和非合格股权的形式分配1.00亿美元的股权赎回。在截至2021年11月30日的三个月里,我们赎回了1220万美元的会员权益。
我们相信,运营和投资活动产生的现金,加上我们信贷安排下的可用借款能力,将足以支持我们在可预见的未来的运营。我们的应付票据和长期债务受到维持最低综合净值和其他财务比率的各种限制性要求的约束。截至2021年11月30日,我们遵守了所有债务契约和限制。根据我们目前对2022财年的预测,我们预计将继续遵守公约。
周转金
我们将营运资本衡量为流动资产减去流动负债,并相信这一信息作为衡量运营效率和短期财务健康状况的指标,对投资者是有意义的。营运资本不是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)定义的,其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。截至2021年11月30日和2021年8月31日的营运资金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年11月30日 | | 2021年8月31日 | | 变化 |
| (千美元) |
流动资产 | $ | 9,997,118 | | | $ | 7,998,951 | | | $ | 1,998,167 | |
减少流动负债 | 8,105,886 | | | 6,326,013 | | | 1,779,873 | |
营运资金 | $ | 1,891,232 | | | $ | 1,672,938 | | | $ | 218,294 | |
截至2021年11月30日,营运资金较2021年8月31日增加2.183亿美元。目前的资产余额变化增加了20亿美元的营运资本,主要是由于应收账款和库存的增加,这是由大宗商品价格上涨推动的。流动负债余额的变化使营运资本减少了18亿美元,这主要是由于应付账款和应付票据增加,这也是受大宗商品价格上涨的推动。
我们通过与国内和国际银行的承诺和未承诺信贷额度为营运资金需求提供资金。我们相信,我们目前的现金余额和承诺和未承诺信贷额度的可用能力将提供充足的流动性,以满足我们的营运资金需求。
合同义务
有关我们估计的合同义务的信息,请参阅我们截至2021年8月31日的年度报告(Form 10-K)第二部分第7项中的MD&A讨论。
现金流
下表汇总了截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月的现金流数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (千美元) |
用于经营活动的现金净额 | $ | (183,587) | | | $ | (673,453) | | | $ | 489,866 | |
用于投资活动的净现金 | (52,196) | | | (114,311) | | | 62,115 | |
融资活动提供的现金净额 | 156,002 | | | 808,891 | | | (652,889) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (3,550) | | | 2,324 | | | (5,874) | |
(减少)现金及现金等价物和限制性现金增加 | $ | (83,331) | | | $ | 23,451 | | | $ | (106,782) | |
由于各种因素,包括与采购、销售、税收和其他商业决策相关的季节性和时间性差异,经营活动的现金流可能会在不同时期之间大幅波动。用于经营活动的现金减少4.899亿美元,主要反映了与上一年度同期相比,2022会计年度第一季度的净收入增加。
投资活动中使用的现金减少了6210万美元,这主要反映了与2021年会计年度同期相比,2022年第一季度CHS Capital应收票据余额的借款和付款的时间差异,以及房地产、厂房和设备购置的减少。
融资活动提供的现金减少6.529亿美元,主要反映了与我们的应付票据和长期债务安排相关的现金净流入减少,因为一项3.75亿美元的票据购买协议的资金发生在2021财年第一季度。
优先股
以下是截至2021年11月30日我们的已发行优先股摘要,所有股票均在纳斯达克全球精选市场上市:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 纳斯达克符号 | | 发行日期 | | 未偿还股份 | | 赎回价值 | | 净收益(A) | | 股息率 (b) (c) | | 股利支付频率 | | 可赎回起点(D) |
| | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
累计可赎回8% | | CHSCP | | (e) | | 12,272,003 | | | $ | 306.8 | | | $ | 311.2 | | | 8.00 | % | | 季刊 | | 7/18/2023 |
B类累计可赎回,系列1 | | CHSCO | | (f) | | 21,459,066 | | | $ | 536.5 | | | $ | 569.3 | | | 7.875 | % | | 季刊 | | 9/26/2023 |
B类重置率累计可赎回,系列2 | | CHSCN | | 3/11/2014 | | 16,800,000 | | | $ | 420.0 | | | $ | 406.2 | | | 7.10 | % | | 季刊 | | 3/31/2024 |
B类重置率累计可赎回,系列3 | | CHSCM | | 9/15/2014 | | 19,700,000 | | | $ | 492.5 | | | $ | 476.7 | | | 6.75 | % | | 季刊 | | 9/30/2024 |
B类累计可赎回,系列4 | | CHSCL | | 1/21/2015 | | 20,700,000 | | | $ | 517.5 | | | $ | 501.0 | | | 7.50 | % | | 季刊 | | 1/21/2025 |
(A)包括以优先股赎回的赞助人股票。
(B)B类重置利率累计可赎回优先股系列2在2024年3月31日之前以每年7.10%的利率积累股息,然后在2024年3月31日之后以相当于3个月伦敦银行同业拆借利率加4.298%的利率积累股息,年利率不超过8.00%。
(C)B类重置利率累计可赎回优先股系列3在2024年9月30日之前以每年6.75%的利率积累股息,然后在2024年9月30日之后以相当于3个月伦敦银行同业拆借利率加4.155%的利率积累股息,年利率不超过8.00%。
(D)优先股可按我们的选择权全部或部分赎回为现金,每股价格相当于每股清算优先股每股25.00美元,外加自本专栏规定的日期起至赎回日(包括赎回日)该股累计和未支付的所有股息。(注4)优先股可按我们的选择权全部或部分赎回现金,每股价格相当于每股清算优先股每股25.00美元,外加截至赎回日(包括赎回日)的所有股息。
(E)8%的累计可赎回优先股于2002年至2010年期间在不同时间发行。
(F)B类累计可赎回优先股1系列股票于2013年9月26日、2014年8月25日、2016年3月31日和2017年3月30日发行。
关键会计政策
除附注1的重要会计政策部分所述外,陈述基础和重大会计政策,根据本Form 10-Q季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表,我们在截至2021年8月31日的Form 10-K年度报告中MD&A中提出的关键会计政策在截至2021年11月30日的三个月内没有实质性变化。
近期会计公告
见注1,列报依据和重大会计政策,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中包含的未经审计的简明合并财务报表,以了解适用于我们的最新会计声明的说明。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
截至期末,我们的市场风险敞口没有出现实质性变化。2021年11月30日,这将影响我们在截至2021年8月31日的年度报告Form 10-K中提供的定量和定性披露。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们评估了我们的披露控制和程序(见下文第13a-15(E)条的定义)的有效性。
1934年证券交易法),截至2021年11月30日。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至当日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至本季度结束的季度内,财务报告的内部控制没有变化。2021年11月30日、对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理的可能对其产生重大影响的事项。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
有关我们待决法律程序材料的说明,请参阅附注13,承诺和或有事项未经审计的简明合并财务报表的附注包括在本季度报告的10-Q表格中。
第1A项。危险因素
与我们截至2021年8月31日的10-K表格年度报告第1A项中披露的风险因素相比,没有发生重大变化。
项目6.展品
| | | | | |
展品 | 描述 |
10.1 | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第6号修正案,由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital,LLC以及它们之间达成。(参考我们2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.2 | CHS Inc.和Jay D.Debertin于2021年11月3日签订的雇佣协议的第2号修正案(合并内容参考我们于2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格)。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS | XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
CHS Inc.
(注册人)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期: | 2022年1月5日 | | 由以下人员提供: | | /s/Olivia Nelligan |
| | | | | 奥利维亚·内利根 |
| | | | | 执行副总裁兼首席财务官 |