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合并财务报表
GTIS-HOV Holdings V LLC 截至2021年6月30日和2020年10月31日，以及截至2021年6月30日的期间和截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度，以及独立审计师报告 |
GTIS-HOV Holdings V LLC
合并财务报表
截至2021年6月30日和2020年10月31日
截至2021年6月30日以及截至2020年和2019年10月31日的年度
目录
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独立审计师报告 |
1 |
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合并财务报表 |
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合并资产负债表 |
2 |
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合并业务报表 |
3 |
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合并会员权益变动表 |
4 |
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合并现金流量表 |
5 |
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合并财务报表附注 |
6-11 |
独立审计师报告
致
GTIS-HOV Holdings V LLC成员
新泽西州
Metawan
本公司已审核所附GTIS-HOV Holdings V LLC及其附属公司(“贵公司”)的综合财务报表，该综合财务报表包括截至2020年10月31日的综合资产负债表、截至2020年10月31日及2019年10月31日各年度的相关综合经营报表、成员权益变动及现金流量，以及综合财务报表的相关附注。
管理层对合并财务报表的责任
管理层负责根据美国公认的会计原则编制和公允列报这些综合财务报表；这包括设计、实施和维护与编制和公允列报综合财务报表相关的内部控制，这些报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。
审计师的责任
我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是按照美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证。
审计包括执行程序，以获得关于合并财务报表中的金额和披露的审计证据。选择的程序取决于审计师的判断，包括对合并财务报表重大错报风险的评估，无论是由于欺诈还是错误。在进行该等风险评估时，核数师认为内部控制与本公司编制及公平呈列综合财务报表有关，以设计适合当时情况的审核程序，但不是为了就本公司内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。审计还包括评估管理层使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性，以及评估合并财务报表的整体列报。
我们相信，我们获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的审计意见提供依据。
意见
我们认为，上述综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重要方面公平地呈现了GTIS-HOV Holdings V LLC及其子公司截至2020年10月31日的财务状况，以及截至2020年10月31日和2019年10月31日的各年度的经营业绩和现金流。
/s/德勤律师事务所
纽约，纽约
2020年12月22日
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GTIS-HOV Holdings V LLC |
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合并资产负债表 |
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(千美元) |
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2021年6月30日 |
2020年10月31日 |
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(未经审计) |
(经审计) |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
$ | 498 | $ | 10,082 | ||||
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受限现金 |
2,237 | 2,503 | ||||||
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应收账款和押金 |
6,981 | 1,125 | ||||||
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库存： |
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土地和土地开发 |
22,534 | 25,620 | ||||||
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在建工程 |
9,158 | 7,617 | ||||||
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未拥有的合并库存 |
3,311 | 3,309 | ||||||
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总库存 |
35,003 | 36,546 | ||||||
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预付费用 |
1,255 | 1,470 | ||||||
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总资产 |
$ | 45,974 | $ | 51,726 | ||||
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负债和会员权益 |
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应付票据，扣除债务发行成本 |
$ | 4,500 | $ | 4,440 | ||||
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未拥有存货的负债，扣除债务发行成本 |
2,620 | 2,610 | ||||||
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应付帐款和其他负债 |
9,365 | 12,968 | ||||||
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客户存款 |
1,963 | 1,902 | ||||||
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总负债 |
18,448 | 21,920 | ||||||
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承担和或有事项(附注5) |
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会员权益 |
27,526 | 29,806 | ||||||
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总负债和会员权益 |
$ | 45,974 | $ | 51,726 | ||||
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请参阅合并财务报表附注。 |
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GTIS-HOV Holdings V LLC |
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合并业务报表 |
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(千美元) |
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期间已结束 2021年6月30日 |
年终 2020年10月31日 |
年终 2019年10月31日 |
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(未经审计) |
(经审计) |
(经审计) |
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收入： |
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出售房屋 |
$ | 29,158 | $ | 98,961 | $ | 220,440 | ||||||
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其他收入 |
76 | 101 | 672 | |||||||||
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总收入 |
29,234 | 99,062 | 221,112 | |||||||||
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费用： |
||||||||||||
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直接成本： |
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土地和土地开发 |
7,941 | 33,178 | 70,916 | |||||||||
|
施工 |
13,440 | 38,718 | 88,076 | |||||||||
|
其他 |
1,197 | 4,554 | 9,863 | |||||||||
|
直接销售成本 |
22,578 | 76,450 | 168,855 | |||||||||
|
销售利息成本 |
99 | 3,688 | 9,276 | |||||||||
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间接销售成本： |
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|
建筑和服务费用 |
1,136 | 3,286 | 5,272 | |||||||||
|
其他 |
714 | 1,501 | 2,888 | |||||||||
|
间接销售总成本 |
1,850 | 4,787 | 8,160 | |||||||||
|
销售、一般和行政费用 |
2,302 | 6,956 | 15,622 | |||||||||
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利息支出 |
185 | 259 | 241 | |||||||||
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净收入 |
$ | 2,220 | $ | 6,922 | $ | 18,958 | ||||||
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请参阅合并财务报表附注。 |
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GTIS-HOV Holdings V LLC |
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合并会员权益变动表 |
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(千美元) |
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截至2021年6月30日的期间以及截至2020年和2019年10月31日的年度 |
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K·霍夫纳尼亚(K.Hovnanian) |
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GT V |
HOV V HOV V |
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投资， |
平行 |
GTIS主机V |
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有限责任公司 |
拦截器有限责任公司 |
共同投资有限责任公司 |
总计 |
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2018年10月31日的余额 |
$ | 41,627 | $ | 1,005 | $ | 7,319 | $ | 49,951 | ||||||||
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净收入 |
15,798 | 382 | 2,778 | 18,958 | ||||||||||||
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分配 |
(13,271 | ) | (320 | ) | (2,334 | ) | (15,925 | ) | ||||||||
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2019年10月31日的余额 |
44,154 | 1,067 | 7,763 | 52,984 | ||||||||||||
|
净收入 |
5,768 | 139 | 1,015 | 6,922 | ||||||||||||
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分配 |
(25,083 | ) | (606 | ) | (4,411 | ) | (30,100 | ) | ||||||||
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2020年10月31日的余额 |
24,839 | 600 | 4,367 | 29,806 | ||||||||||||
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净收入 |
1,850 | 45 | 325 | 2,220 | ||||||||||||
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分配 |
(3,750 | ) | (91 | ) | (659 | ) | (4,500 | ) | ||||||||
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购买股权(1) |
4,587 | (554 | ) | (4,033 | ) | - | ||||||||||
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2021年6月30日余额(未经审计) |
$ | 27,526 | $ | - | $ | - | $ | 27,526 | ||||||||
(1)2021年6月30日，K.Hovnanian GT Investment，LLC从Hov V Parallel Blocker LLC和GTIS Hov V Co-Invest LP手中购买了剩余的会员权益。有关更多详细信息，请参见注释1。
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请参阅合并财务报表附注。 |
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GTIS-HOV Holdings V LLC |
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合并现金流量表 |
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(千美元) |
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期间已结束 2021年6月30日 |
年终 2020年10月31日 |
年终 2019年10月31日 |
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(未经审计) |
(经审计) |
(经审计) |
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经营活动 |
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净收入 |
$ | 2,220 | $ | 6,922 | $ | 18,958 | ||||||
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将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整： |
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递延融资成本摊销 |
17 | 64 | 739 | |||||||||
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营业资产和负债变动情况： |
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折旧 |
24 | 23 | 83 | |||||||||
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应收账款、押金和预付费用 |
(5,665 | ) | 2,232 | 2,211 | ||||||||
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盘存 |
1,543 | 25,381 | 61,665 | |||||||||
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应付帐款、其他负债和应计利息 |
(3,603 | ) | (595 | ) | (10,341 | ) | ||||||
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客户存款 |
61 | (78 | ) | (3,620 | ) | |||||||
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经营活动提供的现金净额(用于) |
(5,403 | ) | 33,949 | 69,695 | ||||||||
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融资活动 |
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会员分布 |
(4,500 | ) | (30,100 | ) | (15,925 | ) | ||||||
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应付票据收益 |
2,040 | 22,101 | 41,351 | |||||||||
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与应付票据有关的付款 |
(1,980 | ) | (32,927 | ) | (96,654 | ) | ||||||
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模式销售回租融资计划的收益 |
- | 2,650 | - | |||||||||
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与模式销售回租融资计划相关的付款 |
- | - | (593 | ) | ||||||||
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示范融资项目的递延融资成本和应付票据 |
(7 | ) | (82 | ) | (89 | ) | ||||||
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用于融资活动的净现金 |
(4,447 | ) | (38,358 | ) | (71,910 | ) | ||||||
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现金和现金等价物及限制性现金净减少 |
(9,850 | ) | (4,409 | ) | (2,215 | ) | ||||||
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年初现金及现金等价物和受限现金余额 |
12,585 | 16,994 | 19,209 | |||||||||
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现金及现金等价物和受限现金余额，年终 |
$ | 2,735 | $ | 12,585 | $ | 16,994 | ||||||
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补充披露现金流： |
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利息支付的现金，扣除资本化金额后的净额 |
$ | 185 | $ | 312 | $ | 394 | ||||||
| 现金和现金等价物及限制性现金的对账 | ||||||||||||
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现金和现金等价物 |
$ | 498 | $ | 10,082 | $ | 14,234 | ||||||
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受限现金 |
2,237 | 2,503 | 2,760 | |||||||||
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现金和现金等价物及限制性现金总额 |
$ | 2,735 | $ | 12,585 | $ | 16,994 | ||||||
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请参阅合并财务报表附注。 |
GTIS-HOV Holdings V LLC
合并财务报表附注
截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的期间(未经审计)
截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度
1.业务说明
GTIS-HOV Holdings V LLC(及其子公司“公司”)是一家住宅住宅开发商，在亚利桑那州、加利福尼亚州、伊利诺伊州、马里兰州、新泽西州、南卡罗来纳州和弗吉尼亚州营销其产品。所有施工活动均由公司监督的分包商进行。
2016年4月29日，K.Hovnanian GT V Investment，LLC(K.Hovnanian Enterprise，Inc.的子公司)与Hov V Parallel Blocker LLC和GTIS Hov V Co-Invest LP(统称为GTIS)(均为GTIS Partners的附属公司)签订了一项合资协议，开发、建设和销售住宅社区。该公司从K.Hovnanian Enterprise，Inc.的其他子公司购买了8处物业，从第三方购买了1处物业。所有房产都是以公允价值购买的。在2017财年，本公司从K.Hovnanian Enterprise，Inc.的子公司购买了一处房产，并从第三方购买了两处房产。
本公司是一家有限寿命实体。随着现有地块的开发、建设和出售，当所有房屋都已交付时，运营将会下降并停止。根据合资协议，解散最终必须不晚于2065年12月31日。K-HOV和GTIS出资比例如下：K-HOV占83.3333%；GTIS占14.6551%和2.0116%。合资协议规定了如何将损益和现金分配给投资者。此外，根据合资协议，K-Hov是管理成员，所有重大决策都由两个成员平等分享。
截至2021年6月30日，K-Hov从GTIS购买了剩余的会员权益。因此，所有剩余的资产和负债随后都分配给了K-Hov。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，包括本公司及其全资附属公司的帐目(在抵销所有公司间结余及交易后的帐目)。
GTIS-HOV Holdings V LLC
合并财务报表附注(续)
现金和现金等价物
本公司将购买时原始到期日在3个月或以下的所有高流动性票据视为现金等价物。现金包括支票账户中的存款。我们的现金和现金等价物存放在金融机构，有时可能超过可保金额。该公司认为，它通过将现金和现金等价物存放在主要金融机构来降低风险。
受限现金
受限现金包括以下讨论的以每户保修服务美元为抵押的现金。
盘存
存货按成本列报，除非存货被确定为减值，在这种情况下，存货将减记至其公允价值。房屋库存包括所有直接建筑成本，加上资本化成本，包括与开发项目相关的建筑管理、物业税、利息和法律费用。土地、土地开发和公共设施成本是通过开发积累起来的，并根据每个社区内的产品类型按可建英亩分配到每个开发项目内的房屋，这些成本连同直接建设成本一起分配到每个单元，并通过使用特定识别方法的销售成本来缓解。
与计划开发有关的启动费用预计将从房屋销售中收回并资本化。管理层定期审查计划开发项目的可行性和费用，以及被放弃或无法通过实现未来销售收入收回的开发项目成本。
当事件和情况表明与正在开发的社区相关的库存可能受损，并且公司将无法收回其记录的投资时，该公司将记录减值损失。截至2021年6月30日止期间及截至2020年10月31日及2019年10月31日止年度，本公司并无记录任何存货减值。
“未拥有的合并存货”包括按照公认会计原则计入资产负债表的某些销售回租模式。本公司收购的部分资产包括若干出售及回租的样板房，并有权在每间房屋于各自租约期满售予第三方时分享潜在利润。由于这种持续的参与，根据会计准则编纂(“ASC”)606-10“与客户的合同收入”的会计目的，这些出售和回租交易被认为是一种融资交易，而不是销售。
GTIS-HOV Holdings V LLC
合并财务报表附注(续)
在2020财年，该公司在其现有社区之一出售并租回了某些样板房。因此，就资产负债表而言，截至2021年6月30日和2020年10月31日，330万美元的存货被记入“未拥有的合并存货”，相应的260万美元被记入“未拥有的存货的负债”。
利息
于土地开发及住宅建造期间的发展中物业应占利息，于出售相关存货时，连同相关的销售成本一并资本化及支出。超过资本化利息的利息将立即支出。
保修津贴
该公司为房屋的大多数普通缺陷提供担保，一般是在拥有房屋的第一年，并为房屋拥有的前10年提供重大结构缺陷的担保。所有保修服务将由K-Hov的附属公司提供，并由其负责。该公司在关闭时为每间房屋支付固定费用(每个社区各不相同)。这些费用将存入本公司维持的受限现金账户，直至获得批准，允许向该关联公司K.霍夫纳尼安合资服务公司(K.Hovnanian JV Services Company，L.L.C.)支付补偿，以支付发生保修服务后的费用。保修准备金包括在随附的综合资产负债表上的应付帐款和其他负债中，其增加和费用如下：
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(单位：千) |
期间已结束 2021年6月30日 |
年终 2020年10月31日 |
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期初余额 |
$ | 2,470 | $ | 2,776 | ||||
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加法 |
198 | 588 | ||||||
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收费 |
(464 | ) | (894 | ) | ||||
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期末余额 |
$ | 2,204 | $ | 2,470 | ||||
GTIS-HOV Holdings V LLC
合并财务报表附注(续)
广告费
广告费用在发生时计入费用。截至2021年6月30日的期间以及截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度，已支出的广告成本分别为20万美元、50万美元和140万美元，并包括在随附的合并运营报表上的销售、一般和行政费用中。
所得税
有限责任公司不需要缴纳联邦或州所得税，因为其收入和支出的组成部分直接流向成员。因此，合并财务报表中没有反映所得税拨备。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能会对合并财务报表产生重大影响。
3.关联方交易
作为公司的管理成员，K-Hov为公司提供一定的服务。关于提供这些服务，K-Hov收取费用，摘要如下：
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行政收费 |
房屋销售收入的4% |
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保险费 |
每套售出房屋6840美元-亚利桑那州 |
| 伊利诺伊州每套房屋销售6.679美元 | |
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每套售出房屋6605美元-加利福尼亚州 |
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每套售出房屋6348美元-马里兰州 |
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每套售出房屋8,099美元-新泽西州 |
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每套售出房屋6605美元-南卡罗来纳州 |
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每套售出房屋6155美元-弗吉尼亚州 |
GTIS-HOV Holdings V LLC
合并财务报表附注(续)
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保修服务费 |
每套售出房屋2,038美元-亚利桑那州 |
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每套售出房屋5276美元-加利福尼亚州 |
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| 伊利诺伊州每套房屋销售1559美元 | |
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每套售出房屋5564美元-马里兰州 |
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每套售出房屋3,597美元-新泽西州 |
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每套售出房屋2871美元-南卡罗来纳州 |
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每套售出房屋5,036美元-弗吉尼亚州 |
行政费用和保险费包括在销售、一般和行政费用中，保修服务费包括在间接销售成本中-其他在合并经营报表中。
下表汇总了发生的关联方费用：
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(单位：千) |
期间已结束 2021年6月30日 |
年终 10月31日， 2020 |
年终 10月31日， 2019 |
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行政收费 |
$ | 1,139 | $ | 3,840 | $ | 8,580 | ||||||
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保险费 |
$ | 457 | $ | 1,379 | $ | 2,718 | ||||||
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保修服务费 |
$ | 198 | $ | 588 | $ | 1,457 | ||||||
4.应付票据
该公司与GTIS附属公司的贷款人持有一张有担保的本票，该票据将于2023年4月30日到期。截至2019年10月31日，该票据以及与之相关的所有应计利息均已全额支付。利息按月支付，年利率为16%，本可延期并加至未偿还本金余额，此后可按票据利率计息。该票据以该公司的所有财产和改善工程为抵押，但不包括本文所述具有单独担保贷款的财产。该公司还在某些社区有特定社区的项目融资，以相关财产和改善设施为担保。截至2021年6月30日和2020年10月31日，这些贷款的总承诺额分别为750万美元和440万美元。截至2021年6月30日和2020年10月31日，提取金额的利息按月支付，利率为6.0%。截至2021年6月30日和2020年10月31日，所有贷款的总金额分别为450万美元和440万美元。
GTIS-HOV Holdings V LLC
合并财务报表附注(续)
5.承担及或有事项
本公司目前未涉及在其正常业务过程中产生的任何索赔或法律诉讼。如果本公司涉及任何其他事项，管理层将根据当时的事实和情况，决定最终处置这些事项是否会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响，并评估是否需要或有负债。
6.后续活动
该公司评估了2021年6月30日至2022年1月4日(合并财务报表可供发布之日)之后发生的后续事件。除附注1所述的K-Hov购买成员权益外，本公司不知道有任何后续事件需要在截至2021年6月30日的综合财务报表中披露或对其进行调整。
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