美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格{BR}10-Q
季度{BR}报告
根据第13或15(D)条
1934年证券交易法
截至2021年10月31日的季度
委托 文档号1-7062
酒店套房 酒店信托
(注册人名称与其章程中规定的准确 )
(州 或其他司法管辖区 公司 或组织) |
(I.R.S. 雇主 标识 编号) |
*
北大道东1730 东，122号套房
凤凰城， AZ 85020
(主要执行机构地址 )
注册人的 电话号码，包括区号：(602)944-1500
用复选标记表示注册人：(L)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或L5(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是☐否☒
勾选标记表示注册人是否已在过去 12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)， 根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。☐是☒否
用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| 大型 加速文件服务器 | ☐ | 快点儿。 | ☐ |
| ☐(不检查是否有较小的报告公司) | |||
| 较小的报告公司 | 新兴 成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守 根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否☒
截至2021年7月31日，注册人的非关联公司持有的实益权益之一的股票和可转换单位的总市值，基于注册人实益权益股份在该日的收盘价，如纽约证券交易所报道的：17,006,992美元。 美国证券交易所 美国证券交易所报道：$17,006,992美元 美国证券交易所的报告显示，截至2021年7月31日，注册人的非关联公司持有的实益权益的总市值为17,006,992美元
截至2021年12月27日，无面值实益流通股数量 ：9,037,738
根据该法第12(B)条登记的证券 ：
| 每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
目录表
截至2021年10月31日的季度
| 书页 | ||
| 第一部分财务信息 | ||
| 项目 1 | 财务报表 | 2 |
| 简明合并资产负债表-2021年1月31日(已审计)和2021年10月31日(未经审计) | 2 | |
| 简明综合经营报表-截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月(未经审计) | 3 | |
| 简明综合经营报表--截至2021年10月31日和2020年10月31日止三个月(未经审计) | 4 | |
| 简明 股东权益合并报表-截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月和九个月 (未经审计) | 5 | |
| 现金流量表简明合并报表--截至2021年10月31日和2020年10月31日止九个月(未经审计) | 6 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 | |
| 项目 2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
| 项目 3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| 项目 4 | 管制和程序 | 40 |
| 第二部分：其他信息 | ||
| 项目 1 | 法律程序 | 42 |
| 项目{BR}1A | 风险因素 | 42 |
| 项目 2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
| 项目 3 | 高级证券违约 | 43 |
| 项目 4 | 煤矿安全信息披露 | 43 |
| 项目 5 | 其他信息 | 43 |
| 项目 6 | 陈列品 | 43 |
| 签名 | 44 | |
| 附件{BR}索引 | ||
第一部分
财务 信息
第 项1.财务报表
InnSuites 酒店信托和子公司
压缩 合并资产负债表
| 2021年10月31日 | 2021年1月31日 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收帐款 | ||||||||
| 应收所得税 | ||||||||
| 应收票据本期部分(净额) | - | |||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备(净额) | ||||||||
| 应收票据(净额) | ||||||||
| 经营租赁-使用权 | ||||||||
| 融资租赁-使用权 | ||||||||
| 可转换应收票据 | ||||||||
| 对私人公司股票的投资 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 应付按揭票据的当期部分，扣除贴现 | ||||||||
| 其他应付票据的当期部分 | ||||||||
| 经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
| 融资租赁负债的当期部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 应付票据-关联方 | ||||||||
| 应付按揭票据，扣除贴现后的净额 | ||||||||
| 其他应付票据 | ||||||||
| 经营租赁负债，扣除当期部分后的净额 | ||||||||
| 融资租赁负债，扣除当期部分 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承诺和或有事项 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 实益权益股份，按价值计算，授权；和已发行及已发行的股份和分别于2021年10月31日和2021年1月31日发行的流通股 | ||||||||
| 国库股，和分别以2021年10月31日和2021年1月31日的成本价持有的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信托股东权益总额 | ||||||||
| 非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总股本 | ||||||||
| 负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 2 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的 精简合并经营报表
| 在过去的九个月里 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 房间 | $ | $ | ||||||
| 餐饮服务 | ||||||||
| 管理费和商标费 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总收入 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||
| 房间 | ||||||||
| 餐饮服务 | ||||||||
| 电信 | ||||||||
| 一般事务和行政事务 | ||||||||
| 销售及市场推广 | ||||||||
| 维修保养 | ||||||||
| 热情好客 | ||||||||
| 公用事业 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 房地产和个人财产税、保险和地租 | ||||||||
| 销售税和入住税 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入 | - | |||||||
| 利息收入 | ||||||||
| PPP贷款宽免 | - | |||||||
| 其他收入合计 | ||||||||
| 应付按揭票据利息 | ||||||||
| 付给银行的票据利息 | - | |||||||
| 应付票据利息关联方 | - | |||||||
| 其他应付票据的利息 | ||||||||
| 利息支出总额 | ||||||||
| 合并净收入(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 减去：净INCOM(BOSS)作为非控股权益的资产 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 可归因于控股权益的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股净亏损合计-稀释后每股净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加权 | ||||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 3 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的 精简合并经营报表
| 在截至的三个月内 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 房间 | $ | $ | ||||||
| 餐饮服务 | ||||||||
| 管理费和商标费 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总收入 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||
| 房间 | ||||||||
| 餐饮服务 | ||||||||
| 电信 | ||||||||
| 一般事务和行政事务 | ||||||||
| 销售及市场推广 | ||||||||
| 维修保养 | ||||||||
| 热情好客 | ||||||||
| 公用事业 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 房地产和个人财产税、保险和地租 | ||||||||
| 销售税和入住税 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入 | - | |||||||
| 利息收入 | ||||||||
| PPP贷款宽免 | - | - | ||||||
| 其他收入合计 | ||||||||
| 应付按揭票据利息 | ||||||||
| 应付票据利息关联方 | - | |||||||
| 其他应付票据的利息 | ( | ) | ||||||
| 利息支出总额 | ||||||||
| 合并净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 减去：Net INCOM(BOSS)属性为非控股权益 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 可归因于控股权益的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股净亏损合计-稀释后每股净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加权 | ||||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 4 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的 简明合并股东权益表
截至2021年10月31日的三个月和九个月的
| 实益权益股份 | 库房 库存 | 托拉斯 股东的 | 我不...我不..。 控制 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年1月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 净 收入(亏损) | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 因提供的服务而发行的实益权益股份 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年4月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分红 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 因提供的服务而发行的实益权益股份 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 转让子公司所有权权益 净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 对账金库 股份 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年7月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 因提供的服务而发行的实益权益股份 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 撤回库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益和其他权益的重新分配 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年10月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
截至2020年10月31日的三个月和九个月的
| 实益权益的股份 | 库存股 | 信托股东的利益 | 非控制(非控制) | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年1月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 为提供服务而发行的实益权益股份 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售子公司所有权权益，净额 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 对非控股权益的分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 非控股权益及其他权益的重新分配 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年4月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 分红 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 为提供服务而发行的实益权益股份 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年7月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 为提供服务而发行的实益权益股份 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益及其他权益的重新分配 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年10月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 5 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的 简明合并现金流量表
| 在过去的九个月里 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 合并净收入(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 对合并净收入(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | ||||||||
| PPP贷款宽免 | ( | ) | - | |||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 资产负债变动情况： | ||||||||
| 应收帐款 | ( | ) | ||||||
| 应收所得税 | ||||||||
| 预付费用和其他资产 | ( | ) | ||||||
| 经营租赁资产 | ( | ) | ||||||
| 融资租赁资产 | ||||||||
| 经营租赁责任 | ( | ) | - | |||||
| 融资租赁责任 | ( | ) | - | |||||
| 应付账款和应计费用 | ( | ) | ||||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 投资活动的现金流 | ||||||||
| 酒店物业的改善和增建 | ( | ) | - | |||||
| 对UniGen的投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售资产所得收益 | - | |||||||
| 借给关联公司关联方的垫款 | - | ( | ) | |||||
| 对关联公司关联方垫款的收款 | - | |||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动的现金流 | ||||||||
| 应付按揭票据的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付给银行票据的付款(扣除融资成本) | - | ( | ) | |||||
| 应付票据付款-关联方 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付票据借款-关联方 | ||||||||
| 其他应付票据的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他应付票据的借款 | ||||||||
| 支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售子公司非控股所有权权益所得款项，净额 | - | |||||||
| 对非控股股东的分配 | - | ( | ) | |||||
| 库存股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等价物净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 6 |
InnSuites 酒店信托和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2021年10月31日和2021年1月31日
以及 截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月和九个月
1. 操作性质和陈述依据
截至2021年10月31日，InnSuites Hotitality Trust(“Trust”、“IHT”、“We”、“Us”或“Our”) 是一家公开交易的未注册成立的俄亥俄州房地产投资信托基金(REIT)，IHT拥有并管理着两家酒店的所有权权益。 该信托及其股东直接通过合伙企业在亚利桑那州和新墨西哥州的两家酒店拥有总计270间酒店套房的权益 。这两家酒店(“酒店”)均以联邦商标名称“InnSuites Hotels” 或“InnSuites”运营，并以“BEST WESTERN”品牌运营。该信托基金及其股东持有UniGen Power Inc.(“UniGen”)100万美元6%的可转换债券，约27.3万美元的UniGen私人持股普通股，并持有未来进一步进行UniGen投资的认股权证，详情见附注2。
酒店 运营：
我们位于亚利桑那州图森市的酒店和位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店是有限服务酒店。两家酒店都提供游泳池、健身中心、商务中心和免费早餐。此外，酒店还提供社交场所和不起眼的会议设施。
信托是特拉华州有限合伙企业RRF Limited Partnership(“合伙企业”)的唯一普通合伙人，于2021年10月31日和2021年1月31日分别拥有该合伙企业75.98%和75.89%的权益。截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月，信托基金的加权 平均持股比例为75.89%。截至2021年10月31日，该合伙企业拥有亚利桑那州图森市一家InnSuites®酒店51.01%的 权益。该信托基金拥有位于新墨西哥州阿尔伯克基的InnSuites®酒店直接21%的权益。
RRF 子公司RRF 从2021年5月1日起根据两项管理协议管理酒店的日常运营。 在此之前，同样是子公司的InnSuites Hotels Inc.(“IHI”)管理酒店的日常运营至2021年4月30日，此后不再向酒店提供管理服务。信托基金还向酒店提供“InnSuites” 商标的使用权。信托基金、扶轮基金会和合伙企业之间的所有费用和报销都已在合并中取消。
信托将酒店归类为运营资产，但这些资产可以出售。目前，信托无法预测 何时以及是否会出售这两项中的任何一项。图森酒店和阿尔伯克基酒店目前都没有上市，但信托基金愿意 考虑对每家酒店的报价。每家酒店均以管理层认为相对于其当前公允价值而言是合理的价格提供。
合并原则和陈述依据
这些 未经审计的简明综合财务报表是由管理层根据符合美国公认会计原则(“GAAP”)的会计原则编制的，包括信托及其全资子公司的所有资产、负债、 收入和费用。所有重要的公司间交易和余额都已取消。 某些项目已重新分类，以符合当前会计年度的列报方式。信托对 合伙企业和下面列出的实体实行单方面控制。因此，以下所列合伙企业和实体 的未经审计简明财务报表与信托合并，所有重大的公司间交易和余额均已注销。
实体所有权百分比明细表
| IHT所有权% | ||||||||
| 实体 | 直接 | 间接(一) | ||||||
| 阿尔伯克基套房酒店有限责任公司 | % | |||||||
| 图森酒店集团(Tucson Hotitality Properties，LLLP) | % | |||||||
| RRF有限合伙企业 | % | |||||||
| InnSuites Hotels Inc. | % | |||||||
| (i) |
| 7 |
合作伙伴{BR}协议
合伙协议规定发行A类和B类两类有限合伙单位。
A类和B类合伙单位在各方面均相同。根据持有单位的有限合伙人的选择，每个A类和B类合伙单位可随时转换为一份
新发行的信托实益权益份额。2021年10月31日和2021年1月31日和
2021年10月27日，一名投资者将3,691个RRF单位转换为3,691股实益IHT股票。
2021年10月31日，IHT共有9,037,738股实益权益。
A类和B类RRF有限合伙单位总数为
流动性
该信托公司满足现金需求的主要现金来源是酒店客房预订收入以及亚利桑那州图森和新墨西哥州阿尔伯克基物业的管理费收入。信托的流动性，包括我们向股东进行分配的能力，将取决于信托的能力和合伙企业从酒店运营中产生足够的现金流和偿还债务的能力，以及从偿还公司间预付款和出售资产中获得资金的能力 。截至2020年3月15日，新冠肺炎病毒(简称“病毒”)此前中断了阿尔伯克基和图森酒店的季度分发 。阿尔伯克基和图森酒店的这些季度分配预计将于2022年2月15日恢复 。
截至2021年10月31日 ，信托拥有关联方需求/循环信用额度/本票，应付金额约为 $1,053,000。即期/循环信用额度/本票按7.0%的年利率计息，只需支付利息。 即期/循环信用额度/本票的最大借款能力为2,000,000美元，可持续到2021年12月31日，并每年自动续订。这是双向信用额度，信托和附属贷款人都可以 为任何一方提取最高2,000,000美元的信用额度。
截至2021年10月31日，该信托在亚利桑那州共和银行拥有三个循环信贷额度，共计250,000美元。截至2021年10月31日，这些线路的余额为零。
截至2021年10月31日约有1,152,000美元的现金，从总计2,000,000美元的预付款中约有800,000美元可用于附属信贷安排，以及与共和银行的250,000美元循环信贷额度，信托相信，它手头有足够的现金， 将有足够的现金来偿还自提交10-Q报告之日起12个月内到期的所有财务义务。 管理层还在分析信托可用的其他战略选择，包括此类交易可能不会以对信托有利的条款进行，或者根本不会。
不能保证信托基金将成功出售财产、为债务再融资或筹集额外或替代资金， 也不能保证这些资金可能以对其有利的条款可用。如果信托无法筹集额外或替代资金， 可能需要出售我们的某些资产或发行额外的股票来满足流动性需求，这可能不符合 有利的条款。
| 8 |
演示基础
所附未经审核简明综合财务报表乃由信托根据公认会计原则(“公认会计原则”)编制，以供中期财务资料之用，并根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)颁布的表格10-Q及规例S-X第10条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表列报所需的全部 信息和脚注。但是，信托相信， 披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。管理层认为，公允列报所需的所有调整(主要由正常经常性应计项目构成)均已包括在内。
截至2021年10月31日的9个月的运营 结果不一定代表截至2022年1月31日的财政 财年的预期结果。未经审计的简明综合财务报表应与信托在截至2021年1月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包括的经审计的 综合财务报表及其相关附注一并阅读。
自向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交10-Q表格之日起， 信托已对后续事件进行了评估。除所披露的事件外，信托并不知道在资产负债表日期 之后但在提交本报告之前发生的任何其他重大事件会对信托的财务报表产生重大影响。
作为合伙企业的唯一普通合伙人，信托对合伙企业实行单方面控制。该信托拥有InnSuites Hotels Inc.所有已发行的 和流通股类别的股份。因此，合伙企业和InnSuites Hotels Inc.的财务报表与该信托合并，所有重大的公司间交易和余额均已取消。
根据会计准则编纂(“ASC”)主题810-10-25，阿尔伯克基套房酒店，有限责任公司已被确定为 以信托为主要受益人的可变利息实体(见附注4-“可变利息实体”)。因此， 阿尔伯克基套房酒店有限责任公司的财务报表与信托基金合并，所有重大的公司间交易和余额都已注销 。
合伙企业和Tucson Hotitality Properties，LLLP的 财务报表与合伙企业和信托基金合并， 所有重要的公司间交易和余额均已取消。
酒店业务的季节性
酒店的运营在历史上一直有一定的季节性。亚利桑那州图森酒店历来在第一财季(冬季旺季)入住率最高 ，第四财季入住率较低。从历史上看，第二财季(夏季) 是这家亚利桑那州酒店入住率最低的时期。这种季节性模式预计会导致信托公司季度收入的波动 。位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店历来在第二和第三财季(夏季旺季)经历了最赚钱的时期 ，为信托酒店业务的一般季节性提供了一些平衡 。
信托业务的季节性增加了其对旅行中断、劳动力短缺和现金流问题等风险的脆弱性。此外，如果其两家酒店中的任何一家发生实际或威胁的病毒大流行、恐怖袭击、国际冲突、 数据泄露、地区经济低迷或恶劣天气等不利事件，对信托 收入和利润的不利影响可能会很大。
| 9 |
2. 重要会计政策摘要
使用预估的
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、未经审计的简明合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的金额。(br}根据GAAP编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计值 不同。
信托的运营受到众多因素的影响，包括经济、病毒/流行病、酒店业的竞争以及 经济对旅游和酒店业的影响。信托无法预测上述任何项目在未来是否会产生重大 影响，也无法预测这些或其他事件的发生会对信托的 运营和现金流产生什么影响(如果有的话)。管理层作出的重大估计和假设包括但不限于长期资产的估计可用年限 和长期资产的可回收性以及长期资产的公允价值。
财产 和设备
家具、固定装置、建筑和装修以及酒店物业按成本(土地除外)计价，并使用直线 方法对建筑物和装修的估计寿命进行折旧，最长可达40年，家具、固定装置和设备的估计寿命最长可达3至10年。
土地 是一种无限期的资产。信托每年或每当事件或环境变化显示可能已发生减值时，通过将其账面价值与其隐含公允价值进行比较，对其土地进行减值测试。
出于 税收目的，信托利用加速折旧法(MACR)对其 酒店进行新资本补充和改进。
管理层 应用指导ASC 360-10-35来确定何时需要测试资产账面价值的可恢复性，以及是否存在减值。根据ASC 360-10-35，当有减值指标 时，信托必须对长期资产进行减值测试。减值指标可能包括但不限于长期资产业绩下滑、酒店业下滑 或经济下滑。如果存在潜在减值指标，则评估资产的账面价值是否超过其预计剩余寿命内的预计未贴现未来现金流 。
如果 资产估计剩余寿命内的估计未贴现未来现金流量大于资产的账面价值 ，则不会确认减值；然而，如果资产的账面价值超过估计的未贴现未来现金流量， 则信托将在资产账面价值超过其公允价值(如果有的话)的范围内确认减值支出。 估计的未来现金流基于对预期未来经营业绩的假设，可能与实际现金流不同 。评估减值的长期资产以物业为基础进行分析，独立于其他资产组的现金流 。对未来现金流的评估基于历史经验和其他因素，包括某些 经济条件和承诺的未来预订量。管理层已确定，在截至2021年10月31日的财年中，不需要对长期资产进行进一步减值 。
现金
信托相信，它只将现金存放在信用质量高的金融机构，尽管这些余额会定期超过联邦 保险限额。
收入确认
酒店 和运营
收入 主要来自以下来源，在提供服务时确认，并在可收款性得到合理保证时确认。 收入确认前收到的金额被视为递延负债，通常不是很大。
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收入 主要包括房间租金、食品和饮料销售、管理和商标费以及我们酒店的其他杂项收入。 收入在客房被占用和食品和饮料销售交付时记录。
拥有可取消预订的客人所使用的每个 房间之夜代表一份合同，根据该合同，信托有义务 以商定的价格提供房间之夜。对于可取消的预订，信托在履行每项履行义务 (即每晚客房)时确认收入。如果客人继续逗留，则续签合同。对于拥有 不可取消预订的客人所使用的客房夜晚，整个预订期代表合同条款，信托有履行义务 以商定的价格提供一个或多个客房夜晚。对于不可取消的预订，信托确认在执行期间(即预订期间)的 期限内的收入，因为客房夜晚已被消费。对于这些预订，房价通常是在预订期间 固定的。信托基金使用基于迄今完成的绩效(即已消费的客房夜间数)的产出方法 来确定如果不可取消预订的持续时间超过一晚，信托基金每天确认的收入金额，因为 客房夜间消费量表示服务何时转移到客人手中，因此信托基金使用的产出方法是基于迄今完成的绩效(即已消费的客房夜间数)来确定每天确认的收入金额(如果不可取消预订的持续时间超过一晚)。在某些情况下，交易价格可能存在可变对价 ，如折扣、优惠券和客人退房时的价格优惠。
在 评估其履约义务时，信托将为客人提供客房本身的其他义务捆绑在一起(如 免费Wi-Fi、免费早餐、使用现场洗衣设施和停车)，因为其他义务不是明确的 ，也是分开的，因为如果没有入住的客房之夜，客人就无法从额外的便利设施中获益。信托提供额外物品或服务的义务 不能与基本合同义务(即提供房间及其内容)分开识别。一旦客人入住完毕，信托基金就没有履行义务。
我们 需要代表政府机构向客户收取某些税费，并定期将这些税费汇回适用的 政府机构。我们有作为托收代理的法律义务。我们不保留这些税费和 费用，因此，它们不包括在收入中。我们在收取金额时记录责任，并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构付款时解除责任 。
应收账款 应收账款和坏账准备
应收账款 来源于客人住宿和酒店的其他预订。应收账款按开具帐单的原始金额减去基于季度未付金额审查对可疑账款作出的估计而计入。管理层通常记录 超过90天到期余额的50%和超过120天到期余额的100%的可疑账户拨备。应收账款在收款努力耗尽并被认为无法收回时进行 核销。以前核销的应收账款的收回(如果有)在收到时记录。信托不对应收账款余额收取利息，这些应收账款是无担保的 。截至2021年10月31日和2021年1月31日，坏账准备为0美元。
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应收所得税
信托修改了截至2019年1月31日的年度公司纳税申报单。这些修订导致退款约294,000美元， 信托在2020年8月收到约175,000美元。剩余的大约120,000美元的退款由于美国国税局认为是前几个时期的欠款和应计工资税而减少了大约 $52,000。该信托基金在2021年3月收到约68,000美元 。
租赁 会计
信托在合同开始时确定安排是否为租赁，以及是否符合 融资租赁或经营租赁的分类标准。使用权(“ROU”)，资产代表信托在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表信托支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产 和租赁负债在开始日期根据租赁期内固定租赁付款的现值确认。ROU 资产还包括任何预付租赁付款，不包括租赁奖励。由于信托的大部分经营租约不提供 隐含利率，信托在确定租赁付款的 现值时使用基于开始日期可用信息的递增借款利率。融资租赁协议通常包括用于确定未来租赁付款现值的利率 。经营固定租赁费用和融资租赁折旧费用在租赁期内按直线确认 (见附注14)。
信托有一项员工股权激励计划，在附注15-“基于股份的支付”中有更详细的描述。董事会的三名独立成员每人每年赚取6000股IHT股票。所有股票自授予之日起一年以上归属。 信托已通过从其授权但未发行的股份中发行实益股份来支付应付受托人的年费。 发行后，信托确认这些股份为已发行股票。信托根据股份于限制性股份授予日期的公平 价值确认与发行有关的开支，并在股份 归属受托人的期间内平均摊销有关开支。
库房 库存
库房 股票按成本计价，包括回购股票所支付的任何经纪佣金。从库存股发行的任何股份均按成本扣除，发行时的成本与公允价值之间的差额将计入实益权益股份。
在截至2021年10月31日的三个月内，信托基金注销了9613138股库存股，成本为$
基本 和稀释后每股实益净收益/(亏损)是根据期内实益 利息和潜在摊薄证券的加权平均数计算的。摊薄证券仅限于合伙企业的A类及 B类单位，可转换为3,174,041股实益权益，如附注1所述。
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截至2021年和2020年10月31日的9个月，有A类和B类合伙单位未偿还，这些单位可以 转换为信托的实益权益股份。假设在每个期初转换，除了分别截至2021年和2020年10月31日的三个月的基本流通股外，这些实益股份的总加权平均 将为3,174,041股和3,185,746股。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月内，这些在转换A类和B类合伙单位时可发行的实益权益股份是反摊薄的，不包括在这些时期的稀释每股收益的计算 中。
广告费用
发生的广告费用 计入已发生费用。截至2021年和2020年10月31日的三个月，持续运营的广告费用总额分别约为39,000美元 和59,000美元，截至2021年和2020年10月31日的9个月分别为154,000美元和233,000美元。
信用风险集中
信用 风险是指金融工具的第三方未能履行其合同义务时发生意外损失的风险。可能使信托面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物。管理层 对信托的现金和现金等价物信用风险评估较低，因为现金和现金等价物存放在被认为值得信赖的金融机构中。 信托基金通过将现金存放在各大金融机构来限制其信用损失风险 并且只投资于短期债务。
信托因交易对手不履行义务而面临信用损失，但信托会考虑这种风险。 信托根据资产负债表上记录的金额估计应收账款的最大信用风险。
金融工具的公允价值
出于 披露目的，公允价值是通过使用现有市场信息和适当的估值方法来确定的。公允价值 被定义为在资产或负债的本金或最有利市场的市场参与者之间进行有序的 交易时，从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值框架 规定了估值技术的层次结构，该层次结构基于对估值技术的输入是可观察的还是不可观察的。 公允价值层次结构层次如下：
| ● | 级别 1-所有重要投入均为活跃市场上与被计量资产或负债相同的资产或负债的未经调整的报价的估值技术 。 |
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| ● | 第 2级-估值技术，其中重要投入包括 与正在计量的资产或负债相似的活跃市场的报价和/或 与非活跃市场计量的资产或负债相同或相似的资产或负债的报价。此外，在活跃的市场中可以观察到所有重要的 投入和重要的价值驱动因素的模型派生估值是二级估值技术。 | |
| ● | 第 3级-无法观察到一个或多个重要输入或重要价值驱动因素的估值技术。不可观察的 输入是估值技术输入，反映了公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断 。 |
信托拥有按公允价值经常性列账的资产，包括第三方私人公司的认股权证，在未经审计的综合资产负债表上的投资中记录了 。
由于到期日较短，现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值 。应付按揭票据、应付银行票据及应付关联方票据及垫款的公允价值 按剩余期限相同的类似贷款的现行利率估算，并以第三级投入为基础 。
UNIGEN POWER，Inc.可转换的 应收票据、普通股和认股权证.
2019年12月16日，该信托与UniGen Power Inc.(“UPI”或“UniGen”)签订了可转换债券购买协议。
信托购买了总额为1,000,000美元(“贷款金额”)的有担保可转换债券(“债券”) (“贷款”)，年利率为6%(约为每季度15,000美元)。这些债券可转换为1,000,000股 UniGen普通股的A类股票，初始转换率为每股1.00美元。
UniGen 发行信托普通股购买认股权证(“债券认股权证”)，购买最多1,000,000股A类普通股 普通股。债券认股权证可按A类普通股每股1.00美元的行使价行使。
UniGen 还发行了信托额外普通股认购权证(“额外认股权证”)，购买最多20万股A类普通股 。额外认股权证可按A类普通股每股2.25美元的行使价行使。2021年2月，UniGen以2.25美元的价格额外发行了300,000份认股权证。
IHT
可能会资助50万美元
以UniGen股票形式偿还的信贷额度
，利率为$每股。UniGen还同意允许IHT
资助50万美元IHT可转换的信贷额度
可转换为UniGen股票价格为1美元每股。全额订阅UniGen
2021美元
应收票据转换后的所有股票所有权合计为1100万股，如果所有可用但未发行的认股权证都已行使，这些股票将总计
在 信托的资产负债表上，1,000,000美元的投资包括大约700,000美元的应收票据和大约 $300,000作为信托投资于UniGen而发行的权证的公允价值。与权证公允价值相关的溢价价值将在债券的有效期内累积。
与应收票据一起发行的权证的 价值基于Black-Scholes定价模型，该模型基于以下输入：
认股权证估值假设一览表
债券 认股权证
| 选项类型 | 呼叫选项 | |||
| 股票价格 | $ | |||
| 行(行)价 | $ | |||
| 到期时间(年) | ||||
| 年化无风险利率 | % | |||
| 年化波动率 | % | |||
其他 认股权证
| 选项类型 | 呼叫选项 | |||
| 股票价格 | $ | |||
| 行(行)价 | $ | |||
| 到期时间(年) | ||||
| 年化无风险利率 | % | |||
| 年化波动率 | % | |||
如果 所有票据都被转换，并且所有可用但不是未发行的认股权证都被行使，IHT将持有UniGen全部 稀释后股权的大约25%。2021年10月31日之后，此信用额度未发生任何活动，因此未进行任何抽奖 。
在截至2021年1月31日的年度内，信托再投资60,000美元利息收入，以行使60,000股认股权证，购买60,000股UniGen普通股 股票。
在截至2021年10月31日的9个月内，信托将45,000美元的利息收入再投资于行使45,000美元认股权证
该信托已承诺额外行使75,000份认股权证，金额为$。
截至2021年10月31日，IHT持有180,000UniGen的普通股。管理层认为 按成本记录投资接近公允价值，因为UniGen的运营没有重大变化 ，而且UniGen的项目仍处于研发阶段。
信托将UniGen投资估值为3级公允价值计量，原因如下：该投资不符合1级标准，因为没有相同的活跃交易工具或2级相同或类似的不可观察市场。
3. 出售子公司所有权权益
信托已出售某些子公司的非控股权益，包括阿尔伯克基套房酒店有限责任公司(下称“阿尔伯克基 实体”)和图森酒店地产有限责任公司(下称“图森实体”)，具体销售情况在我们于2021年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告 中进行了详细描述。一般来说，利息的售价为每套10,000美元 ，最低订阅量为两套。信托在其中一个实体中保留至少50.1%的单位，并打算保持 这一最低所有权百分比。一般情况下，每个实体中的单元在一定时间段内被分配到三个级别，具有不同的累计 自主优先级分配权。A类单位归无关的第三方所有，拥有 分配优先权。B类单位归信托所有，分配的优先权次之。C类单位由稀土或Wirth先生的其他附属公司拥有 ，分配优先级最低。每单位每年700美元的优先分配 在特定日期之前是累积的；然而，在该日期之后，通常A类单位持有人继续优先于B类单位持有人和C类单位持有人 。由于所有优惠期已 过期，因此这些分发不会产生信任。
2017年2月15日，信托合伙公司与稀土金融有限责任公司(REF)
签订了重组协议，允许以10,000美元的价格出售阿尔伯克基套房酒店有限责任公司(“阿尔伯克基”)的非控股合伙单位每单位，运营阿尔伯克基酒店和套房机场酒店物业的贝斯特韦斯特套房酒店
，a
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4. 可变利息主体
管理层 评估信托的显性和隐性可变利益，以确定他们是否在可变利益实体 (“VIE”)中拥有任何利益。可变利益是指实体的合同、所有权或其他金钱利益，其价值随实体净资产公允价值的变化而变化，不包括可变利益。显性可变利息是指 直接吸收VIE的可变性的利益，可以包括贷款或担保以及股权投资等合同利益。 隐性可变利息的作用与显性可变利息相同，但它涉及间接吸收可变性， 例如通过关联方安排或隐性担保。分析包括考虑实体的设计及其 组织结构，包括对对VIE经济绩效影响最大的活动的决策能力 。当报告实体拥有可变权益或可变权益组合(为其提供VIE的控制财务权益)时，GAAP要求报告实体合并VIE。将整合VIE的实体作为该VIE的主要受益人提交 。
合伙企业确定阿尔伯克基实体是可变利益实体，合伙企业是主要受益人 有能力行使控制权，这是根据ASC主题810-10-25确定的。在确定时，管理层考虑了 以下定性和定量因素：
A) 合伙企业、信托公司及其关联方共享共同所有权和管理权，保证了阿尔伯克基酒店的物质财务义务 。
B) 合伙企业、信托公司及其相关方作为一个集团一直持有阿尔伯克基酒店的控股权， 信托拥有最大的所有权。
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C) 合伙企业、信托公司及其相关方一直控制着对阿尔伯克基酒店财务业绩影响最大的决策 ，包括提供人员进行日常运营。
在截至2021年10月31日的9个月和截至2021年1月31日的财年期间，信托和合伙企业均未 提供它们之前未签订合同的任何隐含或明确的财务支持。合伙企业和信托基金都提供了 抵押贷款担保，使我们的物业能够根据需要获得新的融资。
5. 财产和设备
截至2021年10月31日和2021年1月31日，酒店物业包括：
财产和设备明细表
| 酒店细分市场酒店细分市场 | ||||||||
| 2021年10月31日 | 2021年1月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑和改善 | ||||||||
| 家具、固定装置和设备 | ||||||||
| 总资产和设备 | ||||||||
| 减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产和设备，净值 | $ | $ | ||||||
截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司财产、厂房和设备包括：
| 企业细分市场 | ||||||||
| 2021年10月31日 | 2021年1月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑和改善 | ||||||||
| 家具、固定装置和设备 | ||||||||
| 总资产和设备 | ||||||||
| 减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产和设备，净值 | $ | $ | ||||||
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6. 应付抵押票据
在2021年10月31日和2021年1月31日，信托基金有一笔关于图森酒店的未偿还抵押票据。抵押 应付票据的预定到期日为2042年6月。截至2021年10月31日和2021年1月31日，应付抵押贷款票据的加权平均年利率为4.69%。
2017年6月29日，Tucson甲骨文与KS State Bank签订了500万美元的商业贷款协议(Tucson Loan)，作为第一抵押贷款 贷款，为现有的第一抵押贷款贷款再融资，偿还余额约为304.5万美元 ，这将使Tucson Hotitality Properties，LLLP能够报销之前和未来的酒店改善费用。图森贷款的到期日为2042年6月19日。图森贷款头五年的初始利率为4.69%，此后的浮动 利率等于美国财政部+2.0%，下限为4.69%，没有提前还款罚款。此信贷安排由InnSuites 酒店信托、RRF Limited Partnership、稀土金融有限责任公司、James F.Wirth和Gail J.Wirth以及日期为2016年10月14日的Wirth Family Trust提供担保。截至2021年10月31日和2021年1月31日，抵押贷款余额分别约为4493,000美元和4,583,000美元， 。应付按揭票据按月到期，分期付款为28,493美元。
2019年12月2日，阿尔伯克基套房酒店有限责任公司与亚利桑那州共和银行签订了140万美元的商业贷款协议(阿尔伯克基贷款) ，作为第一笔抵押信贷安排。阿尔伯克基贷款的到期日为2029年12月2日。阿尔伯克基贷款的前五年初始利率为4.90%，此后浮动利率等于美国财政部 +3.5%，下限为4.90%，不存在提前还款罚金。这项信贷安排由InnSuites Hotitality Trust提供担保。截至2021年10月31日，扣除约15,000美元的融资费用，抵押贷款余额约为1,321,000美元。
有关应付抵押票据的预定最低还款额，请参阅 附注9-“最低债务还款额”。
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7. 关联方备注
2014年12月1日，信托与Rare Earth Financial，LLC签订了即期/循环信用额度/本票，该实体
由Wirth先生及其家族成员全资拥有。即期/循环授信额度/本票，于2017年6月19日修订，
利息为7.0%
对于应付账款和应收账款，利息每季度到期，于
8. 其他应付票据
截至2021年10月31日，信托向无关第三方回购94,130个A类合伙单位的未偿还本票约为24,000美元。这些期票的利息为每年7% ，在2023年1月之前按月支付。
截至2021年10月31日 ，信托向个人贷款人支付了200,000美元的无担保票据。本票于即期付款， 或于2022年12月31日付款，以先到期者为准。这笔贷款的利息为4.5%，仅利息按月支付， 应在下个月的第一个月到期。信托可以支付本票据的全部部分，而不会受到任何偿还罚款。截至2021年10月31日，这笔贷款的本金总额为197,750美元。
于2016年6月20日、2017年3月1日、2018年5月30日和2018年10月18日，信托和合伙企业与盖伊·C·海登三世共同签订了多笔总额为27万美元的无担保 贷款(“海登贷款”)。截至2019年10月1日，这些贷款被合并， 仅以4.5%的利率展期，条款与2021年6月30日类似。这些贷款随后被延长至2022年12月。 信托可以支付本票据的全部或部分款项，而不会受到任何偿还处罚。截至2021年10月31日，海登贷款的本金总额约为267,000美元。
2017年3月20日，信托与合伙企业向Lisa Sweitzer Hayes(“Sweitzer Loans”)发放了多笔无担保贷款，总额为100,000美元。截至2019年10月1日，这些贷款仅以4.0%的利率合并和展期，条款与2021年6月30日相似。 这些贷款随后被展期至2022年12月。截至2021年10月31日，Sweitzer贷款的本金总额为98,000美元 。
由于新冠肺炎病毒大流行，以及随后在2020年CARE法案中通过的立法，信托通过支付宝保护计划(Paycheck Protection Program)申请并 获得了小企业管理局(SBA)贷款。在 分别为图森、阿尔伯克基和InnSuites Hotitality发放了约22.9万美元、18.8万美元和8.7万美元的贷款 并收到。
截至2021年1月31日，信托收到的其他收入中的购买力平价贷款已全部免除，在营业报表中记录的其他收入中约为87,000美元。2021年3月，图森获得的228,602美元的PPP贷款被免除。其余187,686美元的阿尔伯克基酒店贷款减免已于2021年3月完成。对于GAAP财务 报表而言，这项宽恕被确认为收入，并且在纳税目的上是免税的。
2021年3月5日，阿尔伯克基酒店获得了另一笔购买力平价贷款，金额为253,253美元
2021年3月15日，图森酒店获得了额外的购买力平价贷款，金额为#美元。
有关债务负债的预定最低还款额，请参阅 附注9-“最低债务还款额”。
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9. 最低偿债额度
截至2021年10月31日，计划 扣除债务折扣后的最低偿债额度大致如下所示的各个财年：
最低偿债额表
| 财年 | 抵押贷款 | 其他应付票据 | 应付票据-关联方 | 共计 | ||||||||||||
| 2022 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 此后 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
10. 实益权益说明
信托受益股的持有者 有权在信托董事会宣布时从合法可用资金中获得股息 。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月内，信托分别宣布和支付了95,877美元和95,924美元的股息。实益权益股份持有人于信托清盘、解散或清盘时，有权按比例分享清偿信托所有负债后剩余的任何资产。 实益权益股份拥有普通投票权，每股股份持有人有权投一票。持有 实益权益的股票持有人在选举受托人方面没有累计投票权，也没有优先购买权。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月里，信托回购了23,775和实益权益股份，均价为3.72美元 和 $分别为每股 股。在截至2021年和2020年10月31日的9个月中，信托分别以每股3.72美元和1.06美元的平均价格回购了23,775股和233,569股实益 利息。支付的平均价格包括经纪佣金。管理层 认为，基于当前市场价格的房地产价值( 超过账面价值)以及UniGen清洁能源多元化投资的潜力，IHT股票的市场价格没有反映其全部潜力。因此，根据适用的法律和纽约证券交易所美国证券交易所的要求，信托公司打算 继续回购有实益权益的股票。
11. 个关联方交易
截至2021年10月31日和2021年1月31日，沃斯及其附属公司持有2974038B类合作单位，代表
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截至2021年10月31日和2021年1月31日，信托分别拥有合伙企业75.98%和75.89%的股份。截至2021年10月31日， 该合作伙伴拥有位于图森的InnSuites®酒店51.01%的权益。该信托基金还直接拥有位于新墨西哥州阿尔伯克基的一家InnSuites®酒店20.67%的权益 。
信托通过其全资子公司RRF Limited Partnership直接管理图森酒店。根据管理 协议，RRF管理两家酒店的日常运营。信托基金、扶轮基金会和合伙企业之间的收入和报销已在合并中取消 。酒店的管理费定为客房收入的5.0%，每个酒店每月收取2,000美元的会计费 。这些协议没有到期日，任何一方都可以在30天内书面通知取消。
信托基金雇佣了沃斯先生的直系亲属布莱恩·詹姆斯·沃斯，他为信托基金提供技术支持服务， 全职工作时的年薪为62,000美元，而他目前工作的时间为60%，年薪为37,000美元。
12. 现金流量表，补充披露
信托公司支付了241,000美元和
$
13. 承诺和或有事项
受限 现金：
根据与图森甲骨文物业相关的贷款协议，信托有义务将单个酒店客房收入的4% 存入托管账户，用于资本支出。适用于存在抵押 贷款人托管的图森甲骨文物业的托管资金在信托的综合资产负债表中报告为“受限现金”。由于截至2021年10月31日和2021年1月31日，限制性现金中存在0美元的现金余额 ，因此信托的合并资产负债表中省略了限制性现金额度 。
会员制 协议：
图森和阿尔伯克基酒店已经与最佳西方国际公司(“最佳西方”) 签订了这两家酒店的会员协议。作为使用BEST WESTERN名称、商标和预订系统的交换，两家酒店都会根据通过使用BEST WESTERN预订系统收到的预订和酒店 可用套房的数量向BEST 支付费用。与贝斯特韦斯特的协议没有具体的到期条款，任何一方都可能每年取消。BEST WESTERN 要求酒店满足一定的客房质量要求。两家贝斯特韦斯特酒店通过 贝斯特韦斯特预订系统以及在线旅行社(OTA)预订系统Expedia和Booking.com获得大量预订。根据这些 安排，截至2021年和2020年10月31日的9个月，会费和预订费分别约为69,000美元和41,000美元。这些费用包括在阿尔伯克基和图森业务的未经审计的简明合并报表 的房间运营费用中。
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诉讼：
信托和/或其酒店附属公司不时涉及正常业务过程中出现的各种其他索赔和法律诉讼 。管理层认为，这些事项的最终处置不会对信托的 未经审计的简明综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
酒店经营的 性质使其在正常业务过程中面临索赔和诉讼风险。虽然 该等事项的结果无法确定，并由保险公司承保，但管理层预期该等事项的最终解决 不会对未经审核的简明综合财务状况、经营业绩 或信托的流动资金造成重大不利影响。
弥偿：
信托已经与我们所有的高管和受托人签订了赔偿协议。这些协议规定赔偿 高级职员或受托人在任职期间或之后因其在信托中的职位而合理地承担的与任何 诉讼或其他诉讼的辩护或处置有关的所有责任和费用 ，或他或她可能受到威胁的 诉讼或其他诉讼的辩护或处置 。对于高级职员或受托人被判定为恶意行事、故意行为失当或玩忽职守、严重疏忽或在合理相信其行为符合信托最佳利益的情况下行事， 不承担任何赔偿责任。这些协议除其他事项外，要求信托赔偿受托人或高级职员因个人作为受托人或高级职员的身份或服务而产生的任何诉讼、诉讼或法律程序而支付的特定费用和责任，例如律师费、判决、罚款和和解，但故意的不当行为或明知具有欺诈性或故意不诚实的行为所产生的责任除外，并垫付个人因下列原因而产生的费用：信托可以根据协议提前支付与赔偿相关的款项 。赔偿水平以信托的评估和/或市场价值为基础，达到净股本的最高水平。 从历史上看，信托没有为这些债务产生任何付款，因此，在随附的综合资产负债表中没有记录这些赔偿的负债 。
有关租赁付款承诺的讨论，见 附注14-租赁。
14. 租约
信托公司在亚利桑那州凤凰城的公司办公室有运营租赁，在新墨西哥州阿尔伯克基有土地租赁，在亚利桑那州图森市有电缆设备融资租赁。信托的公司办公室租赁包括延长或终止租赁的选择权， 信托在合理确定行使该选择权的情况下将这些选择权包括在租赁期内。所有租约都是不可取消的。
运营 租约
2017年8月4日，信托与Northpoint Properties签订了一份为期五年的写字楼租赁协议，租赁地址为亚利桑那州凤凰城85020，凤凰城，北大街1730E号122室，从2017年9月1日开始。4,100美元的基本月租金按 年上涨6%。2022年7月没有租金到期。信托基金还同意支付电费和适用的销售税。办公室租赁协议 提供90天通知提前终止，租赁期第5年的提前终止费为2,000美元，租赁期将于2022年8月31日到期 。
| 21 |
公司的阿尔伯克基酒店受不可取消的土地租赁约束。阿尔伯克基酒店不可取消地面租约于2014年1月14日延长 ，2058年到期。
下表显示了该公司截至2021年10月31日的9个月的租赁成本：
租赁费明细表
| 截至9个月 个月 | ||||
| 2021年10月31日 | ||||
| 运营 租赁成本： | ||||
| 运营 租赁成本* | ||||
| * |
补充 现金流信息如下：
现金流量信息明细表
| 截至9个月 | ||||
| 2021年10月31日 | ||||
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | ||||
| 营业租赁的营业现金流 | $ | |||
| 租赁义务： | ||||
| 经营租赁，净额 | $ | |||
| 长期债务 | $ | |||
加权 剩余平均租赁期限和折扣率如下：
加权平均剩余租赁期限和贴现率明细表
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 2021年10月31日 | |||
| 经营租约 | ||||
| 加权平均贴现率经营租赁 | % | |||
截至2021年10月31日，经营租赁责任的 未来租赁支付总额如下：
经营租赁和融资租赁未来最低租金支付明细表
| 截至10月31日的 年度， | ||||
| 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 此后 | ||||
| 最低租赁付款合计 | $ | |||
| 减去： 代表利息的金额 | ||||
| 最低付款现值合计 | ||||
| 更少： | $ | |||
| 经营租赁负债的长期部分 | ||||
| 22 |
融资 租赁
公司的图森甲骨文酒店受不可取消有线电视租赁的约束。图森甲骨文酒店不可取消电缆租赁将于2023年 到期。
下表显示了该公司截至2021年10月31日的9个月的租赁成本：
租赁费明细表
| 截至9个月 | ||||
| 2021年10月31日 | ||||
| 融资租赁成本： | ||||
| 使用权资产摊销 | $ | |||
| 租赁义务利息 | ||||
补充 现金流信息如下：
现金流量信息明细表
| 截至9个月 | ||||
| 2021年10月31日 | ||||
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | ||||
| 融资租赁的营业现金流 | $ | |||
| 租赁义务： | ||||
| 融资租赁，净额 | $ | |||
| 长期债务 | $ | |||
加权 剩余平均租赁期限和折扣率如下：
加权平均剩余租赁期限和贴现率明细表
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 2021年10月31日 | |||
| 融资租赁 | ||||
| 加权平均贴现率 | % | |||
| 融资租赁 | ||||
截至2021年10月31日，融资租赁负债的 未来租赁支付总额如下：
经营租赁和融资租赁未来最低租金支付明细表
| 截至10月31日的年度， | ||||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 最低租赁付款总额 | $ | |||
| 减去：代表利息的金额 | ||||
| 最低付款现值总额 | ||||
| 减：当前部分 | $ | |||
| 融资租赁负债的长期部分 | ||||
| 23 |
信托通过授予限制性股票来补偿其三名独立的非雇员受托人的服务。截至2021年1月31日的财年，这些股票的总授予日期公允价值为187,110美元。这些受限制的48,000股(每股16,000股 授予三名独立受托人)在本财年2022财年以等额的月度金额授予。
此外，向信托的三名会计师每人发行了3,000股IHT限制性股票，向3名IHT员工每人发行了2,000股IHT限制性股票，共计15,000股。这些股票在授予日的总公允价值为44,550美元。这15,000股 股票在本财年2022财年按月等额分配。
有关 “基于股票的薪酬”项下授予限制性股票的相关信息，请参阅 注释2-“重要会计政策摘要”。
出售IBC酒店技术公司；IBC Hotels LLC(IBC)
2018年8月15日，InnSuites Hotitality Trust(IHT)就其技术子公司IBC Hotels LLC(IBC)
与无关的第三方买家(买方)签订了最终销售协议，协议生效日期为2018年8月1日。销售协议后来由于新冠肺炎的影响于2021年10月20日进行了修改，详情如下。作为经修订的销售协议的一部分，信托
收到本金为1,925,000美元的担保本票利息将按
| ● | 截至2023年5月，未累计 利息，在最近延长的截至2023年5月的 时间段之前，未对包括本金和利息在内的应收票据付款。 | |
| ● | ||
| ● | ||
| ● | 票据将于2024年6月1日到期 | |
| ● | 下表显示了此票据的未来 付款。 |
未来偿债日程表
| 财年 | ||||
| 2023 | $ | |||
| 2024 | ||||
| $ | ||||
截至2021年10月31日，管理层对票据的账面价值进行了评估，确定目前不需要进一步减值。此 将进一步详细说明，并延长至2023年5月，这将使IBC有时间从目前正在经历的旅游和酒店行业的当前反弹中受益。
截至2018年8月1日，IHT 没有管理控制权，也没有能力指导IBC的运营或资本要求。 截至2018年8月1日，IHT无权从IBC获得任何收益或损失。
| 24 |
自2015年2月5日起，信托董事会通过了2015年股权激励计划(“2015计划”)，该计划有待股东 批准，根据该计划，授权根据授予股票 期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位或其他奖励，发行至多160万股信托实益权益。
信托基金董事会决定终止2015年计划，自2016年10月31日起生效。在2017年股东年会上，IHT股东批准了InnSuites Hotitality Trust 2017股权激励计划(《2017计划》)。管理层尚未 授予2017年计划下的任何选项。
18. 所得税
信托作为C-Corporation征税。信托的做法是确认所得税费用中与所得税相关的利息和/或罚款 。信托已收到各种美国国税局和州税收管辖权通知，信托正在对这些通知作出回应 ，管理层认为这些通知没有价值，和/或已建立了准备金，但须完全解决。截至2021年10月31日，信托和子公司 有430万美元的递延税项资产，其中包括累计净营业亏损130万美元和银团 290万美元，以及与账面/税差相关的递延税项负债150万美元。我们已评估 递延税项净资产，并确定我们更有可能从结转的净营业亏损中获得全部收益。 因此，我们确定了大约280万美元的估值津贴。
19. 新冠肺炎曝光
在截至2021年1月31日的2021财年，新冠肺炎 对我们的业务、财务业绩和流动性产生了实质性的不利影响。 美国最近的事态发展使IHT管理层相信，随着经济复苏和本财年(2021年2月1日至2022年1月31日)经济复苏，整个酒店和旅游业将减少病毒对2021财年IHT和 整个酒店和旅游业的严重不利影响。
新冠肺炎的全球传播一直是并将继续是一个复杂和不断变化的形势，政府、公共机构和其他 组织、企业和个人在不同时间和不同程度地对各种活动或其他行动实施限制 ，例如限制旅行或交通，或对工作设施、学校、公共建筑和商业的运营限制 ，取消包括体育赛事和会议在内的活动， 以及隔离和封锁新冠肺炎及其后果最初大幅减少了旅行和酒店客房需求， 影响了我们的业务、运营和财务业绩。我们认为，自2021年4月以来，住宿需求和收入水平 目前处于复苏阶段。
| 25 |
项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
以下讨论 应与本10-Q表和截至2021年1月31日的财政年度我们的10-Q表和10-K表中其他地方显示的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
前瞻性{BR}陈述
本10-Q表格中的某些 陈述，包括包含“相信”、“打算”、“预期”、“ ”预期、“预测”、“将会”、“应该是”、“展望未来”、“可能”或类似词语的陈述，均属于“前瞻性陈述”，符合修订的1933年证券法第27A 节和修订的1934年证券交易法第21E节的含义。我们打算将此类前瞻性 声明置于此类行为所造成的安全港的约束之下。这些前瞻性陈述包括有关我们的意图、 信念或当前预期的陈述，这些陈述涉及(I)宣布或支付股息；(Ii)租赁、管理或经营酒店；(Iii)翻新和翻新储备是否充足；(Iv)我们的融资计划；(V)我们对投资、 收购、开发、融资、利益冲突和其他事项的立场；(Vi)UniGen的扩张；(Vii)我们的计划和预期 以及(Viii)影响我们或任何酒店的财务状况或经营结果的趋势。
这些 前瞻性陈述反映了我们对未来事件和财务表现的当前看法，但受许多与酒店运营和业务环境相关的 不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果大不相同 。此类不确定性的示例包括，但不限于：
| ● | 新冠肺炎病毒大流行及其对经济和旅游业放缓的影响和恢复 | |
| ● | 本地、 国家或国际、政治、经济和商业条件，包括但不限于可能或可能继续影响一般公共证券市场的条件， 酒店业或我们经营或将在其中经营的市场；
| |
| ● | 劳动力短缺；供应链中断；旅行限制； | |
| ● | 酒店入住率的波动 ； | |
| ● | InnSuites Hotels可能因应市场租金变化或其他原因而收取的房间租金变化 ； | |
| ● | 酒店运营业务的季节性 ； | |
| ● | 我们 能够以市值出售我们的任何酒店，或者根本不出售； | |
| ● | 利率波动 ； | |
| ● | 更改或重新解释政府法规，包括但不限于环境和其他法规、美国残疾人法、新冠肺炎限制和联邦所得税法律法规 ； | |
| ● | 竞争 包括酒店客房和酒店物业的供求； | |
| ● | 信贷或其他融资的可用性 ； | |
| ● | 我们 履行当前和未来偿债义务的能力； | |
| ● | 我们 在债务到期时、之前或之后对债务进行再融资或延长期限的能力； | |
| ● | 因收购或处置酒店物业而对我们的财务状况或经营业绩产生的任何 变化； | |
| ● | 集中 我们对InnSuite Hotels®品牌的投资； | |
| ● | 会员合同丢失 ； | |
| ● | 特许经营公司、品牌会员公司和旅游相关公司的财务状况； | |
| ● | 有能力 发展和维护与“最佳西方”以及未来潜在的特许经营或品牌的积极关系； | |
| ● | 房地产和酒店业市场状况； |
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| ● | 酒店业 行业因素； | |
| ● | 我们 执行我们战略的能力，包括我们关于多元化和投资的战略； | |
| ● | 信托公司继续在纽约证券交易所美国证券交易所上市的能力； | |
| ● | 信托的软件程序的有效性 ； | |
| ● | 需要定期维修和翻新我们的酒店，费用为或超过我们标准的4%的保证金； | |
| ● | 关税 和健康旅行限制可能会影响贸易和旅行； | |
| ● | 我们 能够经济高效地将任何收购与信托及时整合； | |
| ● | 由于通货膨胀或改变 或加强监管或其他原因，劳动力、能源、医疗保健、保险和其他运营费用的成本和可获得性增加 ； | |
| ● | 恐怖袭击或其他战争行为； | |
| ● | 爆发 可归因于我们酒店或影响整个酒店业的传染病； | |
| ● | 自然灾害，包括我们拥有或服务酒店的地区的不利气候变化； | |
| ● | 航空公司 罢工； | |
| ● | 运输 和燃油价格上涨； | |
| ● | 保险覆盖的充分性 和员工医疗保险成本的增加，以及潜在的政府对医疗保险的监管 ； | |
| ● | 数据 违规或网络安全攻击，包括影响员工和客户数据完整性和安全性的违规行为；以及 | |
| ● | 关键人员流失，对不断变化的税法的解释和适用存在不确定性。 |
除非法律另有要求，否则我们 不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来 事件还是其他原因。根据修订后的1934年证券交易法第21E(B)(2)(E)节， 以上规定的限制条件不适用于本表格10-K中与合伙企业运营有关的任何前瞻性陈述 。
概述
我们 从事酒店物业的所有权和运营。2021年10月31日，信托基金在亚利桑那州图森和新墨西哥州阿尔伯克基拥有两家中等服务酒店，拥有270间酒店套房。我们的两家酒店都是通过与贝斯特韦斯特签订的会员协议打上品牌的， 两家酒店的商标都是InnSuite Hotels。我们还参与了酒店经营的各种附带业务，如经营餐厅和会议室/宴会厅租赁 。
截至2021年10月31日，我们拥有新墨西哥州阿尔伯克基酒店21.00%的直接权益，并与合伙企业共同拥有亚利桑那州图森酒店51.01%的间接权益。
我们的 业务由一个可报告的部门组成-酒店所有权运营和酒店管理服务。酒店所有权运营 的收入来自该信托公司在亚利桑那州和新墨西哥州的两家酒店，共计270套酒店套房的运营。酒店管理服务，为信托的两家酒店提供管理服务。作为我们管理服务的一部分， 我们还提供商标和许可服务。
我们的 结果受到整体经济和旅行、酒店入住率和房价、我们的成本管理能力、 房价变化以及信托处置活动导致的可用套房数量变化的重大影响。业绩也受到整体经济状况和旅游业状况的显著影响。这些因素的不利变化，如2021财年(2020年2月1日至2021年1月31日)与病毒相关的旅行放缓，可能并已经对酒店客房需求和定价产生负面影响 ，从而降低了我们的利润率。此外，我们管理成本的能力可能会受到运营费用大幅增加的不利影响 ，从而导致运营利润率下降和每小时人工成本上升。供应的进一步增加或需求的进一步下降都可能导致竞争加剧，这可能会对酒店在各自市场的房价 和入住率收入产生不利影响。
随着时间的推移，我们预计我们的UniGen多元化高效清洁能源发电投资将在可预见的未来增长，并提供另一个可观的 收入来源。
| 27 |
与2020财年相比，我们 在2021财年前9个月(2020年2月1日至2020年10月31日)经历了极其疲软的经济状况 。主要是新冠肺炎病毒大流行的结果。截至2021年10月31日，我们正在经历 旅游和酒店业的稳步复苏，预计这种复苏将持续到截至2022年1月31日的本财年2022年1月31日的剩余时间。 由于从与新冠肺炎相关的旅行限制中恢复过来。我们预计本财年2022财年的主要挑战将是旅游业的持续复苏，酒店入住率的持续回升， 房价的回升，以及当前强有力的成本控制的继续，所有这些都将提高我们酒店的盈利能力。我们 相信，通过现已完工的图森和阿尔伯克基酒店的全面翻新，我们已将酒店定位为保持竞争力， 通过在每个位置提供相对较多的全面翻新的两室套房，并保持强劲的互补性 客人用品，包括免费早餐和免费互联网接入。
我们的 战略计划是在未来12-36个月内，通过以大大高于较低账面价值的 市值为剩余的两家酒店寻找买家，继续获得我们的房地产股权的全部好处。此外，信托基金正在寻找一个更大的 私人反向合并合作伙伴，该合作伙伴可能会从合并中受益，因为合并将使该合作伙伴能够进入我们在纽约证券交易所美国证券交易所的上市。
在审查合并机会的过程中，信托于2019年12月确定，并向UniGen Power， Inc.(“UniGen”或“UPI”)投资100万美元，这是一家创新、高效的清洁能源发电公司。该信托投资了100万美元购买可转换为UniGen Power Inc.100万股的债券，此外还收购了认股权证，以便在未来大约三年内再购买约200万股UniGen股票，这可能导致UniGen最多拥有25%的股权。有关我们战略计划的更多信息，包括我们在处置酒店资产和扩大能源多元化方面的进展情况 ，请参阅本管理讨论和财务状况和经营结果分析 中的“未来定位”。 有关我们的战略计划的更多信息，请参阅本管理讨论和财务状况与经营成果分析中的“未来定位”
酒店 运营
我们的 费用主要包括财产税、保险、人工、公司管理费用、抵押债务利息、专业费用、酒店折旧 和酒店运营费用。酒店运营费用主要包括工资、客人和维护用品、市场营销 和水电费。根据合作伙伴协议的条款，合伙企业必须向我们报销所有此类费用。 因此，管理层认为，回顾酒店运营的历史业绩，特别是入住率方面，入住率的计算方法是售出的客房数除以可用客房总数，平均每日房价(“ADR”)， 的计算方式为总客房收入除以售出的客房数，以及每间可用客房的收入(“RevPAR”)， 计算方式为客房总收入除以可用客房数。 计算方式为：总客房收入除以可用客房数， 计算方式为客房总收入除以可用客房数。 计算方式为总客房收入除以可用客房数， 计算方式为总客房收入除以
下表显示了指定期间的历史财务和其他信息：
| 阿尔伯克基 | 截至10月31日的九个月 31， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 变化 | %-递增/递减 | |||||||||||||
| 入住率 | 85.00 | % | 53.85 | % | 31.15 | % | 57.85 | % | ||||||||
| 日均费率(ADR) | $ | 87.82 | $ | 66.21 | $ | 21.61 | 32.64 | % | ||||||||
| 可用客房收入(RevPAR) | $ | 75.06 | $ | 35.65 | $ | 39.41 | 110.55 | % | ||||||||
| 图森 | 截至十月三十一号的九个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 变化 | %-递增/递减 | |||||||||||||
| 入住率 | 71.33 | % | 57.06 | % | 14.27 | % | 25.01 | % | ||||||||
| 日均汇率(ADR) | $ | 75.38 | $ | 79.42 | $ | (4.04 | ) | -5.09 | % | |||||||
| 每间可用客房收入 (RevPAR) | $ | 53.77 | $ | 45.32 | $ | 8.45 | 18.65 | % | ||||||||
| 总计 | 截至十月三十一号的九个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 变化 | %-递增/递减 | |||||||||||||
| 入住率 | 77.18 | % | 56.06 | % | 21.12 | % | 37.67 | % | ||||||||
| 日均汇率(ADR) | $ | 81.08 | $ | 75.88 | $ | 5.20 | 6.85 | % | ||||||||
| 每间可用客房收入 (RevPAR) | $ | 62.58 | $ | 42.53 | $ | 20.05 | 47.14 | % | ||||||||
不能保证入住率、ADR和/或RevPAR不会因国家或地方经济或酒店业状况的变化而增加或减少。 不能保证入住率、ADR和/或RevPAR不会因国家或地区经济或酒店业状况的变化而增加或减少。
我们 不时与某些关联方进行交易。有关此类关联方交易的信息，请参阅以下 ：
| ● | 有关与某些相关方的管理和许可协议的讨论，请参阅“我们未经审计的简明合并财务报表附注2-重要政策摘要-收入确认-酒店运营” | |
| ● | 有关某些关联方对我们应付抵押票据的担保的讨论，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表的附注6-“应付抵押票据”。 有关特定关联方应付抵押票据的讨论，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表的附注6--“应付抵押票据”。 | |
| ● | 有关我们涉及某些关联方的股权出售和重组协议的讨论，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表的附注3-“出售子公司的所有权权益”。 有关我们的股权出售和重组协议的讨论，请参阅我们的未经审计的简明合并财务报表附注3-“出售子公司的所有权权益”。 | |
| ● | 有关 其他关联方交易的讨论，请参阅我们的未经审计的简明合并财务报表- “关联方交易”的附注11。 |
| 28 |
截至2021年10月31日的9个月的运营业绩 与截至2020年10月31日的9个月相比
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月，信托基金的总经营业绩摘要如下：
| 2021 | 2020 | 变化 | %变化 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | 4,763,123 | $ | 3,323,757 | $ | 1,439,366 | 43 | % | ||||||||
| 运营费用 | 5,111,499 | 5,519,108 | (407,609 | ) | (7 | )% | ||||||||||
| 营业亏损 | (348,376 | ) | (2,195,351 | ) | 1,846,975 | 84 | % | |||||||||
| 利息收入和其他 | 1,042,969 | 81,852 | 961,117 | 1,174 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (303,440 | ) | (274,682 | ) | (28,758 | ) | 10 | % | ||||||||
| 合并净收入(亏损) | 391,153 | (2,388,181 | ) | 2,779,334 | 116 | % | ||||||||||
首席运营决策者(“CODM”)、信托首席执行官Wirth先生确定，信托业务由一个可报告的部门--酒店运营和酒店管理服务(持续运营)部门 组成，该部门拥有所有权权益 ，管理着亚利桑那州和新墨西哥州的两个酒店物业，共计270间套房。
信托选择将酒店投资重点放在美国西南部地区。CODM不按地理 地区审查资产；因此，不提供按地理区域划分的损益表或资产负债表信息。
收入：
截至2021年10月31日的9个月，我们的总收入约为480万美元，而截至2020年10月31日的9个月的总收入约为330万美元，增长了约150万美元。在截至2021年1月31日、2020年 和2019年1月31日的上一财年，我们对新墨西哥州阿尔伯克基和亚利桑那州图森市的酒店进行了重大整修。在截至2021年10月31日的9个月中，随着新冠肺炎的需求和出行开始复苏，我们开始看到入住率上升。截至2021年10月31日的9个月的综合净收益 约为391,000美元，比 之前同样的净亏损约(2,388,000美元)增加了270万美元。基于可归因于控制 权益的净亏损的每股收益为(0.05美元)，高于去年同期的(0.14美元)。
在截至2021年10月31日的9个月中，我们实现了客房收入的53%增长，截至2021年10月31日的9个月的客房收入约为460万美元，而截至2020年10月31日的9个月的客房收入约为300万美元。由于新冠肺炎的持续限制， 截至2021年10月31日的9个月，餐饮收入略有下降，降至约43,000美元，而截至2020年10月31日的9个月，食品和饮料收入约为47,000美元，减少了约4,000美元。在2021财年的剩余时间里，我们预计入住率会有所改善。由于2020年12月出售Tempe酒店，管理费和商标费收入下降，与截至2020年10月31日的9个月的约10.9万美元相比，管理费和商标费收入为0美元。在截至2021年10月31日的9个月中，我们实现了其他收入约29%的下降，其中主要是酒店物业的包间租金 至约114,000美元，而截至2020年10月31日的9个月约为161,000美元 。
| 29 |
-你在做什么？
截至2021年10月31日的9个月，扣除利息支出的总支出约为510万美元，与截至2020年10月31日的9个月扣除利息支出约550万美元的总支出相比，减少了约40.8万美元，降幅为7%。减少的主要原因是我们的图森、甲骨文和阿尔伯克基酒店在前期产生的入住税差异 导致销售和入住费减少。
截至2021年10月31日的9个月，包括物业管理、前台、客房管理人员、预订费和客房用品的工资和相关就业税的客房费用 约为140万美元，而去年同期为约120万美元 个月，增幅约为248,000美元，增幅为21%。客房费用随着酒店入住率的增加而增加， 而费用是随着入住率的增加而产生的。
餐饮费用包括餐饮费用、人员费用和提供宴会活动的杂项费用。截至2021年10月31日的9个月 ，食品和饮料费用增加了约57,000美元或61%，至截至2021年10月31日的9个月约151,000美元，而截至2020年10月31日的9个月约为94,000美元。成本相对于 的增加食品和饮料收入的减少是由于食品和饮料采购成本的增加，以及与需求增加相关的 额外员工。
一般和行政费用 包括管理、会计、股东和法律服务的间接费用。截至2021年10月31日的9个月的一般和行政费用约为152万美元，比截至2020年10月31日的9个月的约145万美元增加了63,000美元。
截至2021年10月的9个月，销售额和营销费用从截至2020年10月31日的9个月的约307,000美元降至约289,000美元，降幅约为17,000美元，降幅为6%。由于劳动力市场紧张 ，销售和营销资源的空缺职位占了减少的原因。
在截至2021年10月31日的9个月中，维修和维护费用 增加了约30,000美元或12%，从截至2020年10月31日的9个月的约262,000美元增加到约293,000美元 。亚利桑那州图森市酒店管理层在完成了我们图森酒店的整修后，预计这些改进符合不断提高的贝斯特韦斯特标准， 将继续提高客人满意度，并将通过增加入住率和提高房价来推动额外的收入增长。
截至2021年10月31日的9个月，酒店费用 从截至2020年10月31日的9个月的约119,000美元增加到约167,000美元，增幅约为47,000美元或40%。这一增长主要是由于新冠肺炎的需求和旅行开始复苏，酒店入住率增加 。
公用事业 截至2021年10月31日的9个月的费用增加了约22,000美元或8%，从截至2020年10月31日的9个月的约272,000美元增加到约294,000美元。这一增长是由于酒店入住率增加，因为新冠肺炎的需求和旅行开始复苏。
酒店 截至2021年10月31日的9个月的财产折旧费用减少了约56,000美元至约577,000美元 从截至2020年10月31日的9个月的约634,000美元降至约577,000美元。资本支出全额折旧导致折旧减少 。
房地产和个人财产税、保险和地租费用在截至2021年10月31日的9个月中增加了约44,000美元，或13%，从截至2020年10月31日的9个月的约349,000美元 增加到约393,000美元 。这一增长主要是 由于保险费增加和财产税增加所致。
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截至2021年10月31日的三个月与截至2020年10月31日的三个月的运营结果
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月，信托基金的总经营业绩摘要如下：
| 2021 | 2020 | 变化 | %变化 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | 1,693,934 | $ | 952,959 | $ | 740,975 | 78 | % | ||||||||
| 运营费用 | 1,798,162 | 1,631,743 | 166,419 | 10 | % | |||||||||||
| 营业亏损 | (104,228 | ) | (678,784 | ) | 574,556 | 85 | % | |||||||||
| 利息收入和其他 | 75,506 | 17,500 | 58,006 | 331 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (138,850 | ) | (106,655 | ) | 32,195 | 30 | % | |||||||||
| 合并净收入(亏损) | (167,572 | ) | (767,939 | ) | 600,367 | 78 | % | |||||||||
收入：
截至2021年10月31日的三个月，我们的总收入约为170万美元，而截至2020年10月31日的三个月的总收入约为95.2万美元，增长了约741,000美元。在截至2021年1月31日、2020财年和2019年1月31日的上一财年，我们在新墨西哥州阿尔伯克基和亚利桑那州图森市做出了重大改进。在截至2021年10月31日的三个月里，随着新冠肺炎的需求和出行开始复苏，我们开始看到入住率 增加。截至2021年10月31日的三个月的综合净亏损为 (168,000美元)，比去年同期(768,000美元)增加了约600,000美元。
基于控股权益净亏损的每股收益 为0.03美元，高于去年同期的0.08美元。
我们在截至2021年10月31日的三个月中实现了88%的客房收入增长，截至2021年10月31日的三个月的客房收入约为160万美元，而截至2020年10月31日的三个月的客房收入约为878,000美元。截至2021年10月31日的三个月，食品和饮料收入 增长了5%，达到约15,000美元，而截至2020年10月31日的三个月，食品和饮料收入约为14,000美元，增幅约为1,000美元。在2021财年，我们预计入住率将进一步提高 ，房价将小幅提高，食品和饮料收入将保持稳定。由于2020年12月出售Tempe酒店，管理费和商标费收入下降，与截至2020年10月31日的三个月约3.4万美元相比，管理费和商标费收入为0美元。 截至2020年10月31日的三个月，管理费和商标费收入约为3.4万美元。在截至2021年10月31日的三个月中，我们实现了其他收入(主要是酒店物业的私人客房租金)下降了约5%，降至约25,000美元，而截至2020年10月31日的三个月的其他收入约为26,000美元。
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-你在做什么？
截至2021年10月31日的三个月，扣除利息支出的总支出约为180万美元，与截至2020年10月31日的三个月扣除利息支出和所得税拨备后的总支出约160万美元相比，增加了约166,000美元，增幅为10%。减少的主要原因是在之前 三个月期间发生的销售税和入住税费用，而不是本期发生的费用。
房间 截至2021年10月31日的三个月，包括物业管理、前台、客房部人员、预订费和客房用品的工资和相关就业税的费用约为498,000美元，而去年同期约为343,000美元，增幅约为155,000美元，增幅为45%。客房费用随着酒店入住率的增加而增加 ，入住率增加会产生额外的费用。
餐饮费用包括餐饮费用、人员费用和提供宴会活动的杂项费用。在截至2021年10月31日的三个月 ，食品和饮料支出增加了约26,000美元或84%，在截至2021年10月31日的三个月 增至约56,000美元，而截至2020年10月31日的三个月约为30,000美元。与食品和饮料收入减少相关的成本增加 是由于食品和饮料采购成本的增加。
一般和行政费用 包括管理、会计、股东和法律服务的间接费用。截至2021年10月31日的三个月的一般和行政费用约为529,000美元，比截至2020年10月31日的三个月的约542,000美元减少了约12,000美元，这主要是由于支持酒店和物业销售工作的公司员工费用减少 。
截至2021年10月31日的三个月，销售额 和营销费用增加了约12,000美元或14%，从截至2020年10月31的三个月的约84,000美元增加到约98,000美元。这一增长是由于额外的销售和营销支出，因为我们 开始看到入住率增加，因为新冠肺炎的需求和旅行开始复苏
在截至2021年10月31日的三个月中，维修和维护费用增加了约12,000美元或14%，从截至2020年10月31日的三个月的约84,000美元增至约104,000美元。 亚利桑那州酒店管理层在完成我们图森酒店的物业改善后，预计这些改善将符合不断提高的贝斯特韦斯特标准，将(在旅行限制和减速的不利影响 之后)带来客人满意度的提高，并将通过 增加入住率和提高房价来推动额外的收入增长。
截至2021年10月31日的三个月，酒店费用 增加了约38,000美元，增幅为154%，从截至2020年10月31日的三个月的约25,000美元增至约62,000美元。这一增长主要是由于新冠肺炎取消限制和封锁导致酒店入住率增加 。
公用事业费用 截至2021年10月31日的三个月持平至约94,000美元，而截至2020年10月31日的三个月约为94,000美元。
酒店 截至2021年10月31日的三个月的财产折旧费用增加了约7,000美元，从截至2020年10月31日的三个月的约207,000美元增加到约214,000美元 。
房地产和个人财产税、保险和地租费用在截至2021年10月31日的三个月中增加了约2,000美元，或2%，从截至2020年10月31日的三个月的约139,000美元增加到约141,000美元 。增加的主要原因是保险费增加。
流动性 和资本资源
概述 -酒店运营和公司管理费用
满足我们现金需求(包括向股东分红)的一个 主要现金来源是我们在合作伙伴 现金流中的份额，以及图森和阿尔伯克基酒店物业的季度分配。未来潜在的房地产酒店销售是未来的另一个现金来源。该合作伙伴关系的主要收入来源是其在亚利桑那州图森和新墨西哥州阿尔伯克基拥有的酒店物业的酒店运营 。我们的流动性，包括我们向股东进行分配的能力，将 取决于我们和合作伙伴从酒店运营、管理费以及潜在的酒店出售和/或再融资中产生足够现金流的能力，以及偿还我们的债务的能力。
酒店 在2021财年，酒店的运营受到酒店入住率和房价的显著影响。随着新冠肺炎疫苗变得更容易获得和更受欢迎，随着经济和旅游业继续复苏，入住率已经开始从 病毒中恢复，自2021年4月以来相关的经济和旅游放缓也是如此，预计将持续整个2022财年。资本 由于前面提到的已完成整修，预计改善情况将比上一年有所减少。
截至2021年10月31日约有120万美元的现金，有三个250,000美元的银行信用额度可用，2,000,000美元的关联方需求/循环信用额度/本票可用 美元，以及对附属公司信贷的预付款和可用银行信用额度 ，我们相信手头将有足够的现金来偿还自发行日期起至少未来12个月到期的所有财务义务 此外， 我们的管理层正在分析提供给我们的其他战略选择，包括额外的资产出售，以及增加我们图森酒店的借款。然而，这样的交易可能不会以对我们有利的条款进行，或者根本不会。
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IHT和InnDependent Boutique Colltions Hotels(IBC)同意将IBC应收票据的付款时间表从2021年11月延长至2023年5月。延期的原因 是为了支持IBC的现金需求；与IBC实现充分受益于入住率和差旅回报 有关。这些潜在的好处反过来又改善了IHT在其从IBC获得的应收票据上的担保头寸，并确保了 UCC文件的到位。管理层还认为，即使新冠肺炎延长了还款期，票据当前账面价值的未来可收回性 也是可能的，不会受到进一步减值的影响，也不会对截至2021年10月31日的季度进行拨备 。
有关出售IBC酒店技术(IBC)的信息，请 参阅附注16-“应收票据”。
不能保证我们将成功地为债务再融资或筹集额外或替代资金，也不能保证这些资金可能 以对我们有利的条款可用。如果我们无法筹集额外或替代资金，我们可能需要出售我们的某些资产以满足我们的流动性需求，这些资产的条款可能不是很有利。
我们 预计在剩余的2022财年和最有可能的2023财年，我们的市场上不会有额外的新建酒店供应 因此，我们预计自2021年4月起收入、房价和营业利润率将继续回升。我们预计 本财年的主要挑战将是休闲、企业、团体和政府业务在2022财年的持续经济和旅行复苏，这可能会影响我们在保持和/或扩大市场份额的同时继续维持和恢复入住率 并进一步提高房价的能力。
在截至2021年10月31日的9个月中，运营活动提供(用于)运营活动的净现金总额约为125,000美元，而截至2020年10月31日的9个月，净现金使用量为721,000美元。截至2021年10月31日的9个月的合并净收益约为391,000美元，而截至2020年10月31日的9个月的合并净亏损约为 240万美元。以上信托的运营结果 解释了这些会计年度之间的差异。
对截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月的净收益(亏损)进行调整的变化 主要包括购买力平价贷款减免、运营租赁成本、基于股票的补偿、酒店物业折旧以及资产和负债的变化 。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月，应收账款、预付费用和其他资产及应付账款和应计费用的资产和负债变动总额分别约为 (64,000美元)和1,012,000美元。与截至2020年10月31日的9个月相比，截至2021年10月31日的9个月的资产和负债变动 大幅增加 主要是由于应收账款较前9个月大幅减少，与当前9个月的500,000美元相比 ，这是由于应收账款更及时地入账，余额减少，再加上本期收到的付款 。
截至2021年10月31日的9个月，用于投资活动的净现金总额约为312,000美元，而截至2020年10月31日的9个月，用于投资活动的净现金总额约为87,000美元。在截至2021年10月31日的9个月内，投资活动提供的净现金发生变化，主要原因是在2020年完成了对UniGen的投资。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月内，信托向附属公司相关方预付款的净收益分别为-美元和343,000美元。 在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月内，信托分别向UniGen投资了213,750美元和43万美元。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月，用于资助 活动的现金净额分别约为364,000美元和345,000美元。 减少约19,000美元主要是由于应付票据关联方的净偿还和借款、约76,000美元的分派，以及上期的库存股和库存股回购约88,000美元( 本期未出现)。
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在截至2021年 和2020年10月31日的9个月中，运营应付抵押票据的本金 分别约为138,000美元和121,000美元。在截至2021年和2020年10月31日的 9个月中，应付给银行的票据的净付款和借款分别约为0美元和约17,000美元。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月，应付票据关联方的借款 扣除应付票据关联方的付款后，用于融资活动的现金分别约为542,000美元和 126,000美元。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月中，其他 应付票据的借款与其他应付票据付款的净额分别约为500,000美元和417,000美元，这是融资 活动提供的现金净额。
出售子公司非控股所有权权益的净收益 减少了约10,000美元，因为在截至2021年10月31日的9个月中，购买的非控股 所有权权益为20,000美元，而在截至2020年10月31日的9个月中，出售非控股权益的净收益为10,000美元 。在截至2021年10月31日的9个月里，我们没有出售IHT股票换取现金。
在截至2021年10月31日的9个月内，我们向非控股利益持有人的分派约为$-而截至2020年10月31日的9个月的分派约为 $76000。
我们 继续向资本支出基金(“基金”)提供相当于InnSuites Hotels酒店运营收入的4%的金额 。该基金受到抵押贷款机构对我们其中一处房产的限制。截至2021年10月31日和2020年10月31日， 在我们的综合资产负债表上报告的这些账户中没有资金被报告为“受限现金”。该基金 将用于酒店的基本建设改善以及家具、固定装置和设备的翻新和更换。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月里，酒店分别花费了约119,000美元和0美元用于资本支出。 资本支出主要与酒店的物业改善有关，以满足持续的贝斯特韦斯特标准。我们认为，这些改进大多是创收的。因此，这些金额在其预计使用寿命内进行资本化和折旧 。在2022财年剩余的资本支出中，我们计划减少资本改善支出 ，因为我们已经完成了亚利桑那州图森市酒店的物业改善，这需要在截至2020年10月31日的9个月内进行大量资本改善 。维修和维护在发生时计入费用，截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月分别约为99,000美元 和87,000美元。
我们 在2022财年 和2023财年的最低偿债金额(扣除债务折扣)分别约为64,000美元和约180万美元。2022年和2023财年到期的最低债务支付包括大约42,000美元和175,000美元的应付抵押 票据，以及大约22,000美元和615,000美元的其他应付票据，这些票据分别是由实益权益股份和合伙单位回购产生的向无关 第三方发行的担保本票。
我们 可能寻求协商额外的信贷安排或发行债务工具。我们产生或发行的任何债务可能是有担保的或无担保的， 长期、中期或短期，以固定或可变利率计息，并受我们认为审慎的其他条款的约束。
酒店业的竞争
酒店业竞争激烈。自2021年4月以来，经济出现了明显的复苏迹象和趋势，在本财年2022财年年初，由于新冠肺炎的影响，我们从2020年2月1日到2021年1月31日的2021财年运营在所有方面都出现了 下滑，远低于之前的平均水平。在截至2021年10月31日的本财年第三季度(截至2021年10月31日)，图森和阿尔伯克基酒店的收入都出现了强劲复苏 ，由于持续的成本控制措施，毛利润将继续强劲反弹。收入在增长， 由于严格的成本控制措施，毛利润再次增长更快。新冠肺炎对世界经济和酒店业的巨大冲击导致入住率大幅下降，房价大幅下降。持续竞争 在我们运营的市场中减少企业、休闲、团体和政府业务的需求，可能会影响我们 维持房价和保持市场份额的能力。每家酒店都主要面临来自位于其附近的其他中端市场酒店的竞争，但也面临来自其他地理市场的酒店物业的竞争，以及越来越多的来自替代 住宿设施(如爱彼迎)的竞争。虽然没有一家酒店的竞争对手在其任何地理市场占据主导地位，但其中一些竞争对手可能比信托拥有更多的营销和财务资源。
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两家酒店市场的竞争对手已经完成了某些 额外的酒店物业整修，未来可能会建造更多酒店物业 开发项目。此类酒店开发可能会对我们酒店在各自 市场的收入产生不利影响。
信托基金的酒店投资位于亚利桑那州和新墨西哥州。随着我们位于亚利桑那州图森和新墨西哥州阿尔伯克基的酒店完成翻新，这些酒店现在的需求正在增加，预计在未来18个月内将继续增长， 因为这些市场的供应一直保持稳定，随着新冠肺炎限制的逐步取消，需求预计将继续增加 。供应增加或需求减少都可能导致竞争加剧，这可能会对我们酒店在各自市场的入住率、房价和收入产生不利影响。在2020年2月1日至2021年1月31日期间，由于新冠肺炎病毒的影响以及相关的限制和旅行减少，酒店的需求出现了下降。复苏使我们的酒店受益，特别是自2021年4月以来，并持续到2021年8月1日至2021年10月31日的第三财季。 这种改善和持续的上升趋势预计将在2022年财年剩余时间内持续到2022年1月31日，因为 国内和国际上的新冠肺炎疫苗变得更容易获得，旅游业继续在全球范围内复苏 。
信托可能不会进一步投资酒店，而是进行多元化投资，例如该信托于2019年12月对高效清洁能源发电公司UniGen Power，Inc.(UPI)进行的投资。 该信托于2019年12月对创新的UniGen Power，Inc.(UPI)进行了投资。信托可能会继续通过与更大的非上市实体进行反向合并来寻求进一步的多元化 。
关键会计政策和估算
由于 部分抵消了当前酒店业病毒引起的需求波动，信托希望在未来几个月和几年内受益于并扩大其 UniGen清洁能源运营多元化投资。有关UniGen的讨论，请参阅未经审计的合并财务报表的附注2 。
在我们于2021年5月17日提交给美国证券交易委员会的截至2021年1月31日的财政年度Form 10-K年度报告中，我们确定了影响我们在编制精简合并财务报表时使用的更重要估计和假设的关键会计政策 。我们相信，我们对酒店物业(构成我们 资产的主要部分)的估值所遵循的政策是我们最关键的政策，在截至2021年10月31日的一段时间内没有改变。这些政策包括 用于确认和衡量我们酒店财产资产任何已识别减值的方法。
资产 减值
我们 认为，我们对酒店物业(构成我们大部分资产)的估值所遵循的政策是我们最关键的 政策。财务会计准则委员会(“FASB”)发布了与长期资产减值或 处置相关的权威指导，编入ASC主题360-10-35，我们应用这些指导来确定何时需要测试资产的 可回收性。根据事件和情况，我们会评估酒店物业的账面价值。当预期未贴现的未来现金流和 物业的当前市值不支持该物业的账面价值时，我们将记录减值 损失并降低该物业的账面价值。如果我们预计不会收回酒店物业的账面成本以供 使用，我们将把账面价值降低到酒店的公允价值，这是通过当前评估或其他可接受的估值方法确定的 方法。我们没有确认截至2021年或2020年10月31日的9个月的酒店物业减值损失。截至2021年10月31日，我们的管理层不认为我们的任何酒店物业的账面价值受到损害。
出售酒店资产
管理层 相信，我们目前拥有的酒店的估值与其当前的公平市场价值相比是合理的。在 这一次，信托无法预测何时以及是否会出售其任一酒店物业。该信托寻求在未来12-36个月内每年出售一家酒店 ，或同时出售两家酒店。我们相信，每项资产均可按相对于其当前公平市价 的合理价格出售。
收入 确认
收入 主要来自以下来源，在提供服务时确认，并在可收款性得到合理保证时确认。 收入确认前收到的金额被视为递延负债。
收入 主要包括房间租金、食品和饮料销售、管理和商标费以及我们酒店的其他杂项收入。 收入在客房被占用和食品和饮料销售交付时记录。
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拥有可取消预订的客人所使用的每个 房间之夜代表一份合同，根据该合同，信托有义务 以商定的价格提供房间之夜。对于可取消的预订，信托在履行每项履行义务 (即每晚客房)时确认收入。如果客人继续逗留，则续签合同。对于拥有 不可取消预订的客人所使用的客房夜晚，整个预订期代表合同条款，信托有履行义务 以商定的价格提供一个或多个客房夜晚。对于不可取消的预订，信托确认在执行期间(即预订期间)的 期限内的收入，因为客房夜晚已被消费。对于这些预订，房价通常是在预订期间 固定的。信托基金使用基于迄今完成的绩效(即已消费的客房夜间数)的产出方法 来确定如果不可取消预订的持续时间超过一晚，信托基金每天确认的收入金额，因为 客房夜间消费量表示服务何时转移到客人手中，因此信托基金使用的产出方法是基于迄今完成的绩效(即已消费的客房夜间数)来确定每天确认的收入金额(如果不可取消预订的持续时间超过一晚)。在某些情况下，交易价格可能存在可变对价 ，如折扣、优惠券和客人退房时的价格优惠。
在 评估其履约义务时，信托将为客人提供客房本身的其他义务捆绑在一起(例如 免费Wi-Fi、外卖早餐、使用现场洗衣设施和停车)，因为其他义务不明确且 不可分离，因为如果不使用客房之夜，客人就无法从额外的便利设施中获益。信托提供额外物品或服务的义务 不能与基本合同义务(即提供房间及其内容)分开识别。一旦客人入住完毕，信托基金就没有履行义务。
我们 需要代表政府机构向客户收取某些税费，并定期将这些税费汇回适用的 政府机构。我们有作为托收代理的法律义务。我们不保留这些税费和 费用，因此，它们不包括在收入中。我们在收取金额时记录责任，并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构付款时解除责任 。
遵守纽约证券交易所美国证券交易所的持续上市标准
2021年11月15日，信托收到纽约证交所美国人的一封信，信中指出它不符合某些财务要求，无法继续 上市，并将时间框架定为18个月至2023年5月，以再次达到收益、资本化和/或盈利的标准。 信托在2021年12月15日之前提供了所需的计划，并预计纽约证交所美国人将再给予18个月的时间来执行 该计划。 该信托在2021年12月15日之前提供了所需的计划，并希望纽约证交所美国人再给予18个月的时间来执行该计划 。
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非GAAP财务指标
下面的 非GAAP报告的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)和 运营资金(FFO)是为了帮助我们的投资者评估我们的运营业绩。
调整后的 EBITDA定义为扣除利息支出、贷款成本摊销、利息收入、所得税、折旧和摊销前的收益、 和信托中的非控股权益。我们公布调整后的EBITDA是因为我们认为这些衡量标准(A)更准确地反映了我们酒店资产和其他投资的持续表现，(B)为投资者提供了更有用的信息，作为我们满足未来债务偿还和营运资金要求的能力的指标，以及(C)对我们的财务状况进行了全面评估 。我们计算的调整后EBITDA可能无法与其他公司报告的调整后EBITDA相比，这些公司没有完全按照我们对术语的定义定义 调整后EBITDA。调整后的EBITDA不代表根据GAAP确定的经营活动产生的现金，不应被视为(A)GAAP净收入或亏损作为我们财务 业绩的指标或(B)来自经营活动的GAAP现金流作为我们流动性衡量标准的替代方案。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月和九个月，可归因于控股权益的调整后EBITDA净亏损对账如下 ：
| 截至 10月31日的三个月， | 截至9个月 十月三十一号， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 可归因于控股权益的净亏损 | $ | (266,000 | ) | $ | (481,000 | ) | $ | (432,000 | ) | $ | (1,288,000 | ) | ||||
| 添加回： | ||||||||||||||||
| 折旧 | 214,000 | 207,000 | 578,000 | 634,000 | ||||||||||||
| 利息支出 | 139,000 | 107,000 | 303,000 | 275,000 | ||||||||||||
| 税费 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 更少： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | (45,000 | ) | (18,000 | ) | (45,000 | ) | (82,000 | ) | ||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 42,000 | $ | (185,000 | ) | $ | 404,000 | $ | (461,000 | ) | ||||||
FFO 是根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)定义的 ，即普通股股东应占净收益(亏损)，按照GAAP计算，不包括GAAP定义的物业销售、资产减值调整和非常项目的损益，加上房地产 资产的折旧和摊销，以及对未合并的合资企业和经营合伙企业中的非控股权益进行调整后的净收益(亏损)。NAREIT开发了 FFO作为股权REIT业绩的相对衡量标准，以确认创收房地产在历史上没有在GAAP确定的基础上贬值 。该信托是一家未注册成立的俄亥俄州房地产投资信托基金；但是，就联邦税收而言，该信托基金不是房地产投资信托基金。管理层使用此衡量标准将其自身与具有相似折旧资产的REITs进行比较 。我们认为FFO是衡量我们正在进行的正常化运营业绩的适当指标。我们根据 我们对NAREIT制定的标准的解释来计算FFO，这可能无法与其他公司报告的FFO相比，这些公司 没有根据当前的NAREIT定义定义术语，或者解释NAREIT定义的方式与我们不同。FFO 不代表GAAP确定的经营活动产生的现金，不应被视为(A)GAAP 净收益或亏损的替代方案，以衡量我们的财务业绩或(B)来自经营活动的GAAP现金流，以衡量我们的 流动性，也不表明可用于满足我们的现金需求的资金，包括我们进行现金分配的能力。但是， 为了便于清楚地了解我们的历史经营业绩, 我们认为，FFO应与我们在未经审计的简明合并财务报表中报告的净收益或亏损和现金流一起考虑。
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截至2021年10月31日和2020年的三个月和九个月可归因于FFO控股权益的净亏损的大致对账 ：
| 截至三个月 十月三十一号， |
截至9个月 十月三十一号， |
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| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 可归因于控股权益的净亏损 | $ | (266,000 | ) | $ | (481,000 | ) | $ | (432,000 | ) | $ | (1,288,000 | ) | ||||
| 添加回： | ||||||||||||||||
| 折旧 | 578,000 | 634,000 | 578,000 | 634,000 | ||||||||||||
| 非控股权益 | 99,000 | (287,000 | ) | 823,000 | (1,100,000 | ) | ||||||||||
| FFO | $ | 411,000 | $ | (134,000 | ) | $ | 969,000 | $ | (1,754,000 | ) | ||||||
未来 定位
在 查看酒店行业周期(最近新冠肺炎中断旅行和酒店业再次确认)时，董事会决定 为我们剩余的两处酒店物业寻找买家是合适的。我们继续将图森酒店和阿尔伯克基酒店 以市价出售(大大高于反映多年非现金折旧的账面价值 费用)，在www.suiteHotel srealty.com网站上出售。
下表提供了酒店的账面价值、抵押贷款余额和列出的要价。
| 酒店物业 | 账面价值 | 抵押贷款余额 | 估计市场/要价 | |||||||||
| 阿尔伯克基 | $ | 1,238,149 | $ | 1,306,214 | 7,995,000 | |||||||
| 图森甲骨文 | 6,407,716 | 4,492,996 | 17,400,000 | |||||||||
| $ | 7,645,865 | $ | 5,799,210 | $ | 25,395,000 | |||||||
“估计市场/要价”是我们认为可以出售每家酒店的金额，并会进行调整以反映酒店运营区域的酒店销售额和每家酒店未来12个月的预期收益。 “估计市场/要价”是我们认为可以出售每家酒店的金额，并对其进行了调整，以反映酒店运营区域内的酒店销售额和每家酒店未来12个月的预期收益。估计市场/要价 不是基于对房产的评估。
我们 不时地向长期非常成功的当地房地产酒店经纪人列出每一处房产，该经纪人已成功 出售了我们的四处酒店房产。我们相信，每项资产的销售价格相对于其当前的公平市场价值是合理的。我们计划在12-36个月内出售剩余的两处酒店物业，这取决于 我们当地的酒店房地产专业经纪人收到的反馈，他们专门从事酒店房地产的买卖。我们不能 保证我们能够以对我们有利的条款或在我们预期的 时间范围内出售这两处酒店物业中的任何一处或全部出售，或者根本不能。
尽管 相信可行，但我们可能无法实现单个酒店物业的要价，也无法出售和/或为其中一处或 两者进行再融资。然而，我们认为，基于当地市场状况的好转、可比销售额以及 每家酒店入住率、房价和利润预期的上升，要价是合理的。市场状况的变化在一定程度上已经并可能在未来导致我们改变一个或所有要价 。
我们的长期战略计划是获得房地产股权的全部收益，受益于UniGen Power，Inc.(UPI)清洁能源业务的多元化投资，并寻求与另一家公司合并，该公司可能是寻求在纽约证券交易所(NYSE American Exchange)上市的私营较大实体。
共享{BR}回购计划
有关信托股份回购计划的 信息，请参阅第二部分第5项。“注册人普通股市场 与股东相关事宜和发行人购买股票证券。”我们于2021年5月17日提交的最新10-K年度报告。 股票和单位回购计划在新冠肺炎大流行期间非常成功，在整个2021财年(2020年2月1日至2021年1月31日)。我们计划在本财年2022财年继续实施股票和单位回购。
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表外安排
我们 没有任何表外融资安排或负债。我们没有任何控股或控股的子公司 不包括在我们的合并财务报表中。
季节性
酒店的运营在历史上一直有一定的季节性。图森酒店的入住率通常在第一财季最高，第四财季(冬季旺季)的入住率较低。第二财季往往是图森酒店入住率最低的时期。这种季节性模式预计会导致信托公司 季度收入的波动。位于新墨西哥州的酒店历来在第二和第三财季(夏季旺季)经历了最赚钱的时期，为信托酒店业务的一般季节性提供了平衡。
信托业务的季节性增加了其对劳动力短缺和现金流问题等风险的脆弱性。 此外，如果在旺季发生实际或威胁的恐怖袭击、病毒爆发或大流行、国际冲突、数据泄露、地区经济低迷或恶劣天气条件等不利事件，则季节性业务对信托 收入的不利影响可能会更大。
通货膨胀
我们 完全依靠酒店和套房酒店的业绩来增加收入，以跟上通胀的步伐。酒店运营商 ，尤其是InnSuite Hotels可以迅速调整房价，但竞争压力可能会限制InnSuites 酒店提高房价的速度与通胀一样快或更快。
投资UNIGEN POWER，Inc.
2019年12月16日，该信托与UniGen Power Inc.(“UPI”或“UniGen”)签订了可转换债券购买协议。
信托购买了总额为1,000,000美元(“贷款金额”)的有担保可转换债券(“债券”) (“贷款”)，年利率为6%。债券可转换为1,000,000股UniGen 普通股的1,000,000股A类股，初始转换率为每股1.00美元。
UniGen 发行信托普通股购买认股权证(“债券认股权证”)，购买最多1,000,000股A类普通股 普通股。债券认股权证可按A类普通股每股1.00美元的行使价行使。
UniGen 还向信托公司发行了额外的普通股认购权证(“额外认股权证”)，购买最多20万股A类普通股 ，并单独授予30万股认股权证。额外认股权证可按A类普通股每股2.25美元 的行使价行使。
在 信托的资产负债表上，1,000,000美元的投资包括大约700,000美元的应收票据，大约300,000美元作为信托投资于UniGen而发行的权证的公允价值，以及273,750美元的UniGen普通股。与权证公允价值相关的溢价 值将在债券的有效期内累积。
InnSuites 酒店信托(IHT)在2020财年末和2021年初进行了100万美元的初始多元化投资 这笔投资可能扩展为总计数百万美元的投资，总计约25%的股权持有私人持股的UniGen Power，Inc.(UniGen)，以开发一种获得专利的高利润潜力新高效清洁能源发电创新。最初的 投资是在2019年12月16日进行的，尽管2020年的病毒、经济和旅行中断，但到目前为止仍取得了重大的积极进展 。这项投资包括在信托基金当选后可转换为UniGen股票的认股权证。投资按公允价值(第3级)估值，定义见综合财务报表附注2。对UniGen的投资承诺不需要任何现金限制 。
IHT 很可能获得机会将500,000美元的UniGen信用额度延长，然后转换为500,000股UniGen股票。IHT(但 不是UniGen)有权将信用额度延长至500,000美元，还可以选择以每股1美元的价格获得可转换为股票的付款 。完全转换IHT持有的所有可转换债券和UniGen认股权证可产生300万股UniGen股票。 如果各方的所有股票全部行使，将产生约1200万股UniGen流通股，其中约 UniGen总股本的25%将由IHT持有。截至2021年10月31日，该信托拥有UniGen流通股不到1% 。
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据UniGen Management 称，UniGen清洁能源创新项目已取得积极进展，第一台GenSet原型预计 将在下一财季(2022年2月1日至2022年4月30日)投入运行。时间延迟与几个因素有关 ，包括新冠肺炎对UniGen工程师前往UniGen中国供应商旅行的限制、 整合另外三项已发现的在美国采购更多零部件以提高供应可靠性的可专利创新所需的时间，以及 设计改进。全球供应来源包括中国、意大利、以色列和美国。IHT对底特律的UniGen技术团队和迄今令人鼓舞的进展充满信心。UniGen的盈利能力预计将在未来12个月内实现， 但未来的高利润潜力对IHT投资者来说是令人鼓舞的，特别是考虑到24个月的成功设计和开发工作现已完成 。
James Wirth(总裁)和Marc Berg(执行副总裁)都缺乏重大控制权。他们拥有六个董事会席位中的两个或33%，并于2019年12月当选为UPI董事会成员，以密切监测和协助这一潜在的电力行业颠覆性相对清洁能源发电创新的成功。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要 。
第 项4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本报告所涵盖期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们披露的控制程序和程序的设计和操作的有效性进行了评估 。根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的术语《披露控制和程序》，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司根据《证券交易法》 提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。基于此 评估，我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)得出结论，截至2021年10月31日，我们的披露控制和程序 尚未完全生效。
我们的 管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止 所有错误或欺诈。控制系统，无论构思和操作有多好，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证 控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源 约束，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制 系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证已检测到所有控制问题和欺诈实例(如果有)。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层 负责建立和维护充分的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性 。财务报告内部控制是由信托首席执行官和首席财务官 设计或在其监督下，由信托董事会、管理层和其他人员实施的流程，目的是根据美国公认会计原则 为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的 保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。此外， 对未来期间进行的任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足， 或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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财务报告内部控制评估
我们的 管理层评估了截至2021年1月31日财务报告内部控制的有效性。在进行此评估时， 管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在 内部控制-综合框架(2013)中提出的标准。根据管理层的评估，管理层得出结论，截至2021年10月31日，我们对财务报告的内部控制并不完全有效。
管理层的补救措施
为了弥补缺陷并加强信托对财务报告的内部控制，信托试图 通过聘请一名具有上市公司报告经验的新首席财务官、公司财务总监和员工会计师来协助信托的技术会计和内部控制问题，以增加其技术会计专业知识。 为了弥补缺陷并加强信托对财务报告的内部控制，信托试图 聘请一名具有上市公司报告经验的新首席财务官、公司财务总监和员工会计师来协助信托的技术会计和内部控制问题。
我们 需要采取适当和合理的措施，对我们的会计人员和财务报告的内部控制进行必要的改进 ，这将需要管理层支持聘用和培训足够的人员，这些人员在美国公认的会计原则方面具有适当的培训和专业知识 。人员配备和培训的增加将使我们能够进行必要的 改进，包括：
| ● | 继续 通过以下方式改善控制环境：(I)配备足够数量的人员，以解决职责分工问题、控制无效和执行控制监测活动；(Ii)通过保留 额外的技术会计师来提高GAAP知识水平；(Iii)实施正式流程，对非标准交易进行核算；以及(Iv)定期实施 并使财务报告的管理监督正规化； | |
| ● | 继续 更新我们内部控制流程的文档，包括实施正式的风险评估流程和实体 级别的控制； | |
| ● | 实施 应对相关风险的控制活动，并确保所有交易都受到此类控制活动的约束；确保影响财务信息和披露的系统 具有有效的信息技术控制； | |
| ● | 实施 计划，加强对特别电子表格的监督和审查，同时努力减少电子表格的使用； | |
| ● | 我们 正在进一步加强监督程序，以便在会计和财务报告职能中包括额外的 级别的分析和质量控制审查 ；
| |
| ● | 我们 之前填补了之前空缺的首席财务官(CFO)职位，以协助信托的内部控制 监督；以及 | |
| ● | 我们 正在增加另外3名兼职会计员工。 |
我们 相信上述补救措施已经并将继续加强我们对财务报告的内部控制 ，并纠正我们发现的重大缺陷。我们预计这些补救措施将在整个2022财年实施。
尽管 上述报告存在缺陷，但我们的管理层认为，本季度报告中包含的截至2021年10月31日的9个月的10-Q表 在财务状况、经营业绩和列报期间的 现金流等各个重要方面都是公平的，本报告不包含对重大事实的任何不真实陈述或遗漏陈述作出陈述所需的 重大事实，鉴于此类陈述是在何种情况下作出的，不会误导
财务报告内部控制变更
在截至2021年10月31日的9个月内，我们对财务报告的内部控制没有 发生重大影响 或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。在过去的36个月中，我们的 会计部门有了很大的人员变动。持续的培训和经验将进一步有助于信托的稳定性、 技术会计和内部控制问题。
| 41 |
第II部
其他 信息
第 项1.法律诉讼
没有。
第 1A项。危险因素
新冠肺炎相关风险
在截至2021年1月31日的2021财年，新冠肺炎对我们的业务、财务业绩和流动性产生了实质性的不利影响。 自2021年4月2022年财年开始(2021年2月1日至2022年1月31日结束)以来，本财年出现了显著强劲和令人鼓舞的复苏。
新冠肺炎在全球的传播一直是并将继续是一个复杂和迅速变化的局面，政府、公共机构和其他组织以及企业和个人在不同时间和不同程度地实施 限制各种活动或其他行动，如限制旅行或交通，限制集会规模，关闭或占用或占用或其他工作设施、学校、公共建筑和商业活动的运营限制，取消活动新冠肺炎及其后果大幅减少了旅行和酒店客房需求，这已经并将继续影响我们的业务、运营、 和财务业绩。我们认为，需求和收入水平需要一段时间才能完全恢复。这样的复苏可能会因全球市场或地区的不同而有所不同。新冠肺炎对我们的业务、运营和财务业绩的影响程度(包括这些影响的持续时间和程度) 将取决于许多我们可能无法准确 预测或评估的不断发展的因素，包括新冠肺炎疫苗的可用性，以及新冠肺炎的持续时间和范围(包括 病毒复发的位置和程度以及有效的治疗或疫苗的可用性)；新冠肺炎 对全球和地区经济及经济活动的负面影响，包括对失业率和消费者可自由支配支出影响的持续时间和幅度；对旅行需求、短暂业务和团体业务的短期和长期影响，以及消费者信心水平 。
第 项2.未登记的股权证券销售和收益的使用
信托受益股的持有者 有权在信托董事会宣布时从合法可用资金中获得股息。 实益权益股份持有人在信托的任何清算、解散或清盘时 ，有权按比例分享在全额偿付信托的所有负债后剩余的任何资产。实益权益股份 拥有普通投票权，每股股东有权投一票。受益 权益股份的持有者在受托人选举中没有累积投票权，也没有优先购买权。
董事会批准取消对B类RRF单位持有人转换的所有限制，增加了潜在的额外股本。
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第 项3.高级证券违约
没有。
第 项4.矿山安全信息披露
没有。
第 项5.其他信息
没有。
物品 6.展品
| 附件{BR}编号： | 展品 | |
| 31.1 | 第302条由行政总裁发出的证明书 | |
| 31.2 | 第302条首席财务官的证明 | |
| 32.1 * | 第906条首席行政主任及首席财务主任的证明书 | |
| 101 | XBRL 展品 | |
| 101.INS | XBRL 实例文档 | |
| 101.SCH | XBRL 单据方案 | |
| 101.CAL | XBRL 计算链接库文档 | |
| 101.LAB | XBRL{BR} | |
| 101.PRE | XBRL 演示文稿Linkbase文档 | |
| 101.DEF | XBRL{BR}定义链接库文档 |
+ 管理合同或薪酬计划或安排。
* 家具，备注存档。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人 代表注册人签署。
| 酒店套房 酒店信托 | |
| 日期： 2021年12月27日 | /s/{BR}James F.Wirth |
| 詹姆斯·F·沃斯 | |
| 董事长 和首席执行官 | |
| (首席执行官 ) | |
| 日期： 2021年12月27日 | /s/{BR}西尔文·R·兰格 |
| 西尔文·R·兰格 | |
首席财务官西尔文·兰格(Sylvin Lange) (负责人 财务会计官) |
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