AEY 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
x根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度九月三十日, 2021
过渡根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的报告
佣金档案编号1-10799
ADDvantage技术集团有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
俄克拉荷马州 | 73-1351610 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
布拉德利巷1430号。, 196套房, 卡罗尔顿, 德克萨斯州 | 75007 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
| | |
注册人电话号码:(918) 251-9121 |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
普通股,面值0.01美元 | 啊呀 | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
| | | | | | | | | | | | | | |
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。 | 是 | | 不是 | x |
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。 | 是 | | 不是 | x |
| | | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | 是 | x | 不是 | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。 | 是 | x | 不是 | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | |
大型加速文件服务器-加速文件服务器 | | | | |
非加速文件服务器X较小的报告公司x新兴成长型公司¨ | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | | | | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | | | | |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 | 是 | | 不是 | x |
非关联公司持有的普通股流通股总市值(每股面值0.01美元)是参照注册人普通股截至2021年3月31日的收盘价计算的。22,959,185. | | | | |
注册人已发行普通股的数量,每股面值0.01美元,是12,739,686截至2021年12月27日。 | | | | |
ADDvantage Technologies Group,Inc.
形状10-K
截至2021年9月30日止的年度
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 公事。 | 3 |
第二项。 | 财产。 | 7 |
第三项。 | 法律诉讼。 | 8 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 8 |
| | |
第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 | 9 |
第6项 | [已保留] | 9 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 | 9 |
第八项。 | 财务报表和补充数据。 | 16 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。 | 38 |
第9A项。 | 控制和程序。 | 38 |
第9B项。 | 其他信息。 | 39 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管和公司治理。 | 40 |
第11项。 | 高管薪酬。 | 40 |
项目12 | 若干实益拥有人及管理层的担保所有权及相关股东事宜。 | 40 |
项目13 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性。 | 40 |
项目14 | 首席会计师费用和服务。 | 40 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表。 | 41 |
第16项。 | 表格10-K摘要。 | 42 |
| | |
签名 | | 45 |
第一部分
项目1.业务
前瞻性陈述
本报告中讨论的某些事项属于前瞻性陈述,符合1995年“私人证券诉讼改革法”的定义,包括(但不限于)与ADDvantage技术集团有限公司(“公司”、“我们”、“我们”或“ADDvantage”)经营的商业环境的预期、对未来业绩的预测、在市场上发现的机会以及与我们的目标和目的有关的陈述以及其它类似事项。“估计”、“项目”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“计划”、“目标”、“战略”、“可能”、“可能”、“应该”以及类似的表述往往是前瞻性表述。这些前瞻性陈述在本报告的各个地方都可以找到,其中的文件作为参考。出于1934年证券交易法(修订后)第21E节和1933年证券法(修订后)第27A节所规定的安全港的目的,特此将这些和其他非历史事实的陈述确定为“前瞻性陈述”。这些陈述会受到许多风险、不确定性和超出我们控制或预见的发展的影响,包括有线电视和电信行业的变化、客户和供应商关系的变化、技术发展、总体经济环境的变化、竞争对手的成长或形成、政府法规或税收的变化、我们人员的变化、我们以有利条件识别、完成和整合收购的能力以及其他此类因素。我们的实际结果、表现或成就可能与结果大相径庭。, 前瞻性陈述中明示或暗示的业绩或成就。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
背景
该公司(通过其子公司)为无线运营商、塔台公司和设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务,并为电信行业分销和服务一系列全面的电子和硬件产品。该公司于1989年9月根据俄克拉何马州的法律成立,名称为“ADDvantage Media Group,Inc.”。1999年12月更名为ADDvantage Technologies Group,Inc.于2019年1月4日将总部从俄克拉何马州的Broke Arrow迁至德克萨斯州的Carroll ton,并收购了Fulton Technologies,Inc.(简称Fulton),从而建立了公司的无线基础设施服务部门。该公司的电信部门通过其子公司NAVE通信公司(“NAVE”)和ADDvantage Triton,LLC(“Triton”)经营。
我们的无线基础设施子公司提供无线宏站点开发、分布式天线系统、小蜂窝以及具有国家和地区可扩展性的项目管理专业知识等服务。富尔顿的专长包括场地改造、塔楼改造(包括5G)、土建、塔楼安装、公用事业安装和测试、场地收购(包括租赁、分区和许可)、设计和建筑师-工程服务。
对于我们的电信子公司,我们销售由于电信系统升级或积压供应而在市场上购买的新的、过剩的新设备和翻新设备。我们拥有业界最大的新旧设备库存之一,这使我们能够加快向客户交付系统关键型产品。此外,我们还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务,然后通过我们的回收计划来处理这些设备。随着技术的发展,我们不断评估更广泛的电信行业的新产品供应,并升级我们的产品供应,以与客户的技术平台保持同步。
报告的网站访问权限
我们的公共网站是Www.addvantagetechnologies.com。我们会在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交材料后,在合理可行的范围内,通过我们网站的“投资者关系”栏目免费提供给股东的年度报告、10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修订本。我们向美国证券交易委员会备案或提供给美国证券交易委员会的任何材料也会在美国证券交易委员会网站(Www.sec.gov).
我们网站上包含的信息,或通过我们网站上的超链接提供的信息,不会纳入本10-K表格或我们向美国证券交易委员会提交或提供给该网站的其他文件中。我们打算利用我们的网站作为一种手段
披露重要的非公开信息,并履行我们在FD规则下的披露义务。此类披露将包括在我们网站的“投资者关系”部分。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注我们网站的这些部分。
运营细分市场
该公司目前需要报告的部门是无线基础设施服务(“Wireless”)和电信(“Telco”)。
产品和服务
无线网段
我们为支持这些无线运营商的美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术,以及建设新的5G小蜂窝。
富尔顿有120名员工。富尔顿主要为其客户提供设备安装、升级和维护服务,主要是通信塔。在该行业,拥有适当的安全记录、培训能力和质量监督是至关重要的。富尔顿为自己在保险箱里工作而自豪 以及时的态度,为客户提供高质量的服务。正如观察到的那样,对塔式设备安装和升级服务的需求显著增加,特别是在2021财年第四季度。我们预计,在可预见的未来,随着无线运营商继续增加容量,扩大网络,并将目前的高速连接技术升级到5G,这一趋势将继续下去。
Fulton还支持安装和支持临时塔楼位置。这项利基和不断增长的业务包括竖立临时塔楼,以便在不导致该地区无线覆盖降级的情况下维护永久位置。此外,富尔顿还为需要增加节日、音乐会和体育赛事覆盖面和容量的特殊活动提供临时塔楼解决方案。富尔顿拥有不同大小的临时电线杆的库存,并使用独特的安装工艺来快速部署塔楼位置,几乎不会对环境造成影响。在2020财年,由于新冠肺炎和政府出于安全原因限制大量人群和会议,我们的特别活动塔业务受到了严重影响。然而,我们观察到,随着夏季节日、音乐会和体育赛事在我们的服务区域恢复,我们在2021财年实现了强劲复苏。
电信部门
电信部门利用其从众多制造商以及其他供应渠道获得的库存,向其电信供应商、企业客户和转售商的客户群提供优质的新的和二手的电信网络设备,包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外,该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务,然后通过回收计划对这些设备进行处理。
中心局设备-中心局设备包括客户通信网络上的光纤传输、交换和数据中心设备。光学设备产品聚集和传输互联网业务;交换设备产品发起、终止和路由语音业务;以及数据设备产品经由路由器传输互联网和网际协议语音业务。
客户端设备-客户驻地设备包括集成接入设备、信道库、互联网协议专用交换机或IP PBX电话,以及放置在客户站点内的路由器,这些路由器将接收来自通信服务提供商的通信信号。我们的这块电信业务在2020年受到全美所有主要写字楼关闭的严重影响,但在2021年出现了强劲复苏。
此外,我们还为客户提供多余和陈旧电信设备的退役服务,然后通过我们的责任回收(“R2”)认证回收计划进行处理。
按地理区域划分的收入
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的一年中,我们按地理区域划分的收入(以千为单位)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
美国 | | | |
无线 | $ | 20,708 | | | $ | 21,354 | |
电信公司 | 36,799 | | | 26,880 | |
国际 | | | |
电信公司 | 4,653 | | | 1,948 | |
| $ | 62,160 | | | $ | 50,182 | |
归因于地理区域的收入基于客户的位置。我们所有的长期资产都位于美国境内。
销售及市场推广
无线网段
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度中,无线部门分别占综合收入的33%和43%。2021年,无线塔楼和临时塔楼服务(包括采购所需材料)几乎占无线部门的全部收入。在这一细分市场中,我们向无线运营商、无线设备供应商和发射塔公司营销和销售我们的产品。
电信部门
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,电信部门分别占综合收入的67%和57%。新产品的销售额占收入的25%,翻新产品占73%。维修服务、回收销售和其他服务贡献了电信部门剩余2%的收入。在这一细分市场中,我们向特许经营和私营MSO、电信公司、系统承包商、其他行业经销商、企业客户营销和销售我们的产品,并通过在线销售直接向消费者销售我们的产品。我们的销售和营销主要是由我们经验丰富的内部销售和客户服务人员、分布在全国不同地理和战略地区的外部销售代表以及许多在线销售渠道平台(如我们自己的网站、亚马逊和Newegg)执行的。我们的大部分销售活动是通过我们的销售人员和高管建立的客户关系、我们所代表的制造商的推荐以及在线广告产生的。
我们拥有广泛的新产品和二手产品,很多时候可以为我们的客户提供当天发货。我们相信,我们拥有全国所有电信产品经销商中最多样化的库存之一,我们可以通过我们的各种供应渠道获得额外的库存。我们相信,我们对现有库存的投资、我们的产品供应渠道以及我们经验丰富的销售和客户服务团队为我们创造了竞争优势。
供应商
电信部门主要从手头有多余设备或已升级系统的电信公司和批发供应商或该行业的其他转售商购买其二手库存。
季节性
在无线领域,我们在客户的无线发射塔上提供的服务都在户外,可能会受到暴风雨和电涌的破坏。因此,在春末秋初的几个月里,在恶劣天气或持续降雨的情况下,我们可能会体验到对某些产品的需求增加。
比一年中的其他时间更加突出。由于寒冷的天气条件,以及在大雪和大冰期间无法接入无线塔,冬季通常会变得较慢。
在电信部门,我们预计除了冬季假期期间的正常业务波动外,季度运营业绩通常不会受到季节性波动的影响。
竞争
无线网段
无线基础设施服务业务在本地、地区或全国范围内与其他无线服务公司展开竞争。在一些地区,富尔顿提供的服务,其客户也可以利用他们的内部人员提供。但是,无线领域的大多数直接竞争对手都是来自类似规模的公司的地区性竞争。在利基服务领域,如我们在中西部和某些市场的特别活动和临时电线杆业务,无线部门由于其专业知识以及在设备和资产方面的必要投资,几乎没有竞争对手。根据某些市场的需求特点,竞争程度可能会有所不同。
对于无线细分市场,我们认为我们与市场上其他服务提供商的区别主要体现在以下几个方面:
•过去30多年来积累的业绩和经验;
•强有力的安全组织;
•有能力招聘和留住具有20至30年以上服务年限的中西部长期员工队伍;
•与运营商、原始设备制造商(OEM)、塔楼所有者和集成商签订了广泛的多年主服务协议;
•行业关系;以及
•以专有技术和设备为基础,提供多样化的服务。
电信部门
整个电信设备行业竞争激烈。我们在市场上与众多直销和在线销售的经销商竞争。
对于电信细分市场,我们认为我们与其他经销商的不同之处包括:
•范围广泛的新的、翻新的和使用过的库存,使我们能够满足客户的时间需求;
•有能力获得独特的、有时是稀有的、高需求的库存;
•提供一系列维修和测试能力,以帮助提高我们的库存质量,并为我们的客户和供应商提供设备维修和测试服务;
•经验丰富的销售支持人员,与我们的客户保持牢固和长期的关系;
•对我们提供的产品有很强的技术知识的销售队伍;
•质量认证:TL9000(电信质量认证)、ISO 14001(环境管理认证)、OHSAS18000(职业安全与健康管理认证)和R2(美国环保署负责的电子产品回收操作规范);以及
•为我们的客户提供多种服务,包括产品的拆卸和退役、备用库存的储存和管理以及回收。
营运资金实践
我们业务中的营运资本做法因部门而异。在无线部分,我们利用与主要客户和银行的快速付款应收账款计划来缩短项目完成和付款之间的时间。大部分营运资金需求来自于在向客户开具发票之前支付与项目相关的成本。这包括人员、分包商、设备租赁和材料。虽然快速付款计划已经到位,以加快应收款项的支付,但营运资金是完成工作和提供客户批准所需的必要收尾方案所必需的。此外,我们还可以获得我们的循环银行信贷额度,以满足我们的营运资金需求。
在电信部门,营运资金集中在库存和应收账款上。由于我们的现货、按需业务模式,我们选择携带相对较大的库存量。我们通常利用多余的现金流再投资于库存,以维持或扩大我们的产品供应。当我们批量购买多余的新库存和二手库存时,或者当我们的oem供应商提供额外折扣时,对营运资金的需求最大。
买大件东西的时候。我们的营运资金需求通常由运营现金流和我们的循环银行信贷额度来满足。
该公司与其主要金融贷款人签订了400万美元的循环信贷额度协议。根据贷款协议的定义,循环银行的信贷额度为400万美元,相当于符合条件的应收账款的80%和符合条件的库存的60%,季度利息支付基于华尔街日报最优惠利率(WSJP)。)浮动利率,最低4%,固定费用覆盖率为1.25倍,从2021年6月30日开始每季度测试一次。截至2021年9月30日,该公司没有遵守本公约。本公司通知其主要金融贷款人违反了公约,并于2021年12月22日批准了对违反公约的豁免。2021年12月14日,该公司与其主要金融贷款人签署了一项协议,将其循环信贷额度的到期日延长至2022年1月17日。该公司正在完成年度延期,我们预计将在新的到期日之前完成。我们希望从手头的现金、未来的现金流、快速付款应收账款计划和银行循环信贷额度中获得足够的资金,以满足我们在可预见的未来的营运资金需求。
重要客户
在截至2021年9月30日的一年中,虽然我们不依赖一个或几个客户来支持我们的综合收入,但AT&T Mobility占我们综合收入的10%,占我们无线部门收入的31%。在2021财年,我们的前五大无线客户贡献了综合收入的28%和无线部门收入的84%。电信客户Zayo Group LLC占综合收入的18%,占电信部门收入的27%。在2021财年,我们的前五大电信客户贡献了30%的综合收入和45%的电信部门收入。
在截至2020年9月30日的一年中,虽然我们不依赖一个或几个客户来支持我们的综合收入,但我们的无线部门实现了来自最大客户的收入更加集中。AT&T移动这一单一客户占我们综合收入的14%,占我们无线部门收入的32%。在2020财年,我们排名前五位的无线客户贡献了33%的综合收入和77%的无线部门收入。
通货膨胀对运营的影响
近年来,美国的通货膨胀率一直相对较低,对我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的财年的运营业绩没有产生实质性影响。然而,组件价格在2021财年第四季度出现上涨,这对我们无线部门的毛利率产生了负面影响。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生或可能产生当前或未来的影响。
人员
截至2021年9月30日,我们拥有170名员工,其中包括169名全职员工。管理层认为它与员工的关系非常好。我们的员工没有加入工会,我们也不受任何集体谈判协议的约束。
项目2.财产
每个子公司都租用办公、仓库和服务中心设施的物业。我们的公司总部设在得克萨斯州的卡罗尔顿。我们的无线部门在伊利诺伊州的芝加哥租用了额外的空间,我们的电信部门在佛罗里达州的迈阿密有业务。我们相信我们现有的设施足以满足我们的需要。
该公司对明尼苏达州明尼阿波利斯和马里兰州杰瑟普的建筑物拥有使用权,这些建筑物已不再用于运营。明尼苏达州和马里兰州的房产于2021年9月30日转租。
第3项法律诉讼
在正常的业务过程中,我们不时地参与各种类型的法律诉讼。我们不相信这些诉讼,无论是个别的还是整体的,都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
市场信息
该表列出了纳斯达克全球市场上以AEY为符号的每个季度的最高和最低销售价格。
| | | | | | | | |
截至2021年9月30日的年度 | 高 | 低 |
第一季度 | $4.24 | $1.80 |
第二季度 | $3.59 | $2.50 |
第三季度 | $2.92 | $1.90 |
第四季度 | $2.82 | $2.18 |
截至2020年9月30日的年度 | 高 | 低 |
第一季度 | $2.85 | $1.85 |
第二季度 | $6.49 | $1.80 |
第三季度 | $4.40 | $1.50 |
第四季度 | $3.47 | $1.87 |
持有者
截至2021年12月27日,我们大约有80名登记在册的股东,根据从经纪人那里获得的信息,我们的普通股大约有5800名受益所有者。
股利政策
我们还没有宣布或支付我们的普通股的任何现金红利,目前我们预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付任何现金红利。我们目前打算保留所有未来的收益,为我们业务的发展和增长提供资金。未来与我们的股息政策有关的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
第6项[已保留]
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并历史财务报表以及本报告其他部分的报表附注一起阅读。讨论中的某些陈述包含基于当前预期的前瞻性陈述,这些预期涉及风险和不确定性,例如计划、目标、期望和意图。由于许多因素,实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。
一般信息
该公司根据两个外部报告部门:无线和电信部门报告其财务业绩。这些可报告的部分如下所述。
无线基础设施服务(“无线”)
该公司的无线部门完全由富尔顿公司的资产组成,为支持这些无线运营商的美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术,以及建设新的5G小蜂窝。
电信(“电信”)
该公司的电信部门向主要位于北美的电信供应商、企业客户和转售商的客户群销售新的和翻新的电信网络设备,包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外,该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务,然后通过回收计划对这些设备进行处理。
最近的业务发展
新冠肺炎
2020年3月11日,世界卫生组织宣布当前新冠肺炎疫情为全球大流行,2020年3月13日,美国宣布全国进入紧急状态。为了应对这些声明和新冠肺炎的迅速传播,联邦、州和地方政府对商业和社会活动施加了不同程度的限制,以遏制新冠肺炎,包括在我们运营的市场进行隔离,并下达“待在家里”或“就地避难”的命令。尽管有这些“待在家里”或“原地避难”的命令,但由于我们为电信业提供的服务和产品,我们被归类为一项基本业务。因此,在这些订单存在的情况下,我们继续在我们服务的市场运营。我们大多数的后台和行政人员在家里工作,当这些命令到位时,这些人员随着限制的放松或取消而开始在办公室工作。虽然我们可以继续经营我们的业务,但由于运营商放慢了各种无线塔项目的进度,我们的收入已经放缓,特别是在我们的无线部门。到目前为止,我们的供应链还没有经历过实质性的中断。
随着经济的部分重新开放,这一流行病以及由此产生的社会变化的经济影响仍然不可预测。虽然与去年疫情爆发以来的最近两个季度相比,我们在过去两个季度的营收有所增加,但仍存在许多不确定性因素,可能会影响我们未来的运营业绩,包括疫苗的效力和广泛分发、夏季和秋季大型户外活动的回归,以及新冠肺炎对客户运营业绩和资本预算的影响。
无线细分市场的运营结果
2021年期间,富尔顿实现了2070万美元的收入。富尔顿一直保持着强大的员工基础,我们继续在整个业务中成功招聘强大的行业人才,以帮助我们实施运营改进,重点是提高我们的质量和项目利润率。我们预计,随着无线运营商推出5G和所需的网络密集化,该行业的活动将会增加。我们的目标是巩固我们的流程和项目监督,以成功和有利可图地利用新的增长机会,因为5G扩张变得至关重要。
电信部门
电信部门在2021年实现了4150万美元的收入。我们继续将核心团队的重点放在销售和采购上。我们的Triton团队在网络营销方面有丰富的经验。
在Triton,我们的设施旨在简化我们的流程,包括库存管理、发货和接收以及翻新操作。我们已经开发了必要的内部系统,通过增加更多的产品线和制造商来扩大我们的翻新能力和新设备的销售。我们还通过扩大销售渠道,增加了对经纪业务和互联网销售的关注。我们相信,Triton公司正准备扩大规模,夺取更多的市场份额,并开发新的客户。
年内,由于全球芯片短缺以及企业光纤网络客户的增长,我们的NAVE业务出现了显著增长,因为他们经历了显著的网络增长。
经营成果
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度比较(所有参考均指财政年度)
整合
合并销售额从2020年的5020万美元增加到2021年的6220万美元,增幅为24%。销售额的增长与电信部门增加了1270万美元有关,这主要是由于全球芯片短缺导致对翻新网络设备的需求增加。无线部门的销售额减少了70万美元。
合并毛利润从2020年的1,170万美元增加到2021年的1,610万美元,增幅为440万美元,增幅为38%。电信公司的毛利增加了470万美元,但部分被我们无线部门毛利减少30万美元所抵消。
截至2021年9月30日的12个月,营业费用增加了110万美元,达到930万美元,而去年同期为820万美元。运营费用的增加主要是由于我们对我们的地区增长战略进行了投资,以满足我们无线部门客户的需求。
综合销售、一般及行政(“SG&A”)费用包括间接成本,主要包括人事成本、保险、专业服务及通讯,以及其他不太重要的成本类别。与2020年的1,120万美元相比,SG&A在2021年增加了370万美元,增幅为32%,达到1490万美元。销售费用增加的原因是销售薪酬和佣金增加,以支持电信部门的增长。2021年期间一般和行政费用的增加与预期未来5G扩张而扩大的运营支持和基础设施有关。
2020年,该公司记录的包括商誉在内的无形资产减值费用为870万美元,其使用权资产电信部门的减值费用为70万美元。有关减值的进一步讨论,请参阅合并财务报表中的重要会计政策摘要和附注8-租赁。
该公司申请并已获得小企业管理局(“SBA”)批准的290万美元的工资、其他费用和CARE法案中描述的应计利息的合格支出,从而在2021财年第四季度获得了300万美元的债务清偿收益。
2021年和2020年的所得税优惠分别为10万美元和120万美元,或有效税收优惠比率分别为0.8%和6.7%。2021财年的所得税优惠是由于我们递延税项资产的估值免税额增加,但被本财年产生的某些可退还抵免所抵消。2020年的收益是CARE法案的结果,根据该法案,该公司利用了一项条款,将2018年至2020年产生的净运营亏损结转五年。因此,公司的有效税率包括在截至2020年9月30日的一年中确认的所得税优惠,该所得税优惠与本会计年度产生的税收损失有关,直至公司根据结转期间的应纳税所得额估计的可变现金额。因此,截至2020年9月30日,该公司记录了120万美元的应收所得税,并记录了当期所得税收益。公司继续为净递延资产提供850万美元的估值津贴,因为公司认为这些递延税项很可能无法实现。
细分结果
无线
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度里,无线部门的收入分别为2070万美元和2140万美元,下降了3%。我们的运营受到客户在建设5G基础设施方面的延误的影响。
毛利润同比下降30万美元,截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度毛利率分别为30%和31%。这一下降的主要原因是该部门的收入下降。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的财年,运营亏损分别为690万美元和440万美元。这一增长主要归因于与预期的5G基础设施建设相关的对我们区域增长战略的投资。
电信公司
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,电信部门的收入分别为4150万美元和2880万美元,增长了1270万美元,增幅为44%。Triton销售额的增长是由经济增长推动的
随着员工返回办公室,客户重新开始购买我们的产品,我们从COVID大流行中恢复过来。NAVE的增长归因于全球电路芯片供应短缺,这影响了新的OEM产品,并增加了对NAVE提供的翻新设备的需求。
截至2021年9月30日的一年中,毛利润增加了470万美元,增幅为93%,达到990万美元,而去年同期为510万美元。截至2021年和2020年9月30日止年度的毛利率分别为24%和18%。毛利率增加的主要原因是收入增加以及库存陈旧比上一年减少了140万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,运营亏损分别为240万美元和1420万美元。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA是一项补充的、非公认会计准则的财务衡量标准。EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益。列报的调整后EBITDA还不包括股票补偿费用、债务清偿收益、无形资产减值和使用权资产、其他收入、其他费用、利息收入和权益法投资收入。调整后的EBITDA如下所示,因为这一指标被金融界用作衡量我们的财务业绩和评估被认为从事类似业务的公司的市场价值的一种方法。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则计算的业绩衡量标准,因此不应单独考虑或替代净收益作为经营业绩的指标。调整后的EBITDA可能无法与其他公司采用的同名指标相媲美。此外,调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。
以下是按运营亏损部分调整后的EBITDA进行的对账(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日止的年度 | | 截至2020年9月30日的年度 |
| 无线 | | 电信公司 | | | | 总计 | | 无线 | | 电信公司 | | | | 总计 |
运营亏损 | $ | (6,864) | | | $ | (2,433) | | | | | $ | (9,297) | | | $ | (4,377) | | | $ | (14,153) | | | | | $ | (18,530) | |
折旧及摊销费用 | 715 | | | 513 | | | | | 1,228 | | | 628 | | | 926 | | | | | 1,554 | |
无形减损 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 8,714 | | | | | 8,714 | |
使用权资产减值 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 660 | | | | | 660 | |
股票补偿费用 | 515 | | | 493 | | | | | 1,008 | | | 216 | | | 358 | | | | | 574 | |
调整后的EBITDA(a)(b) | $ | (5,634) | | | $ | (1,427) | | | | | $ | (7,061) | | | $ | (3,533) | | | $ | (3,495) | | | | | $ | (7,028) | |
(a)电信部门包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度分别为40万美元和180万美元的库存陈旧费用。此外,电信部门还包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的较低成本或可变现净值费用10万美元。
(b)该公司将其公司一般和行政费用分配给应报告的部门。 有关分部的进一步讨论,请参阅合并财务报表中的附注14-分部报告。
流动性与资本资源
流动性与资本资源
截至2021年9月30日,我们拥有现金和等价物,手头有290万美元的限制性现金,我们银行信贷额度下的可用资金为190万美元,总流动资金为480万美元。截至2021年9月30日,我们没有遵守银行信贷额度的约定。我们通知了我们的主要金融贷款人违反了公约,2021年12月22日,主要贷款人批准了违反公约的豁免。2021年12月14日,该公司与其主要金融贷款人签署了一项协议,将其循环信贷额度的到期日延长至2022年1月17日。我们正在完成年度延期,我们预计将在新的到期日之前完成。我们与Northland Securities,Inc.作为代理(“Northland”)订立了股权分销协议(“销售协议”),根据该协议,我们可以不时通过Northland以每股面值0.01美元的价格发售普通股,总发行价最高可达1390万美元(“股票”)。股份发售将根据本公司于2020年3月3日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交并于2020年3月23日修订并经美国证券交易委员会宣布生效的S-3表格搁置登记书及相关招股说明书作出。
2020年4月1日。根据销售协议,我们目前有大约1080万美元可用来满足我们的营运资金需求。根据我们的银行信用额度和我们的销售协议,我们相信我们有足够的流动资金和资本资源来弥补我们的运营亏损以及我们额外的营运资金和债务偿还需求。
我们继续评估通过选择性收购和内部增长计划扩大业务的机会。我们的资本投资决定是通过分析每个替代方案的预计资本回报率来决定的,这在很大程度上是由从第三方收购现有资产的成本、投资新设备所需的资本以及5G致密化周期的时间点推动的。基于这些因素,我们做出了资本投资决策,我们相信这些决策将支持我们的长期增长战略。根据这些机会的时间和范围,我们可能需要寻求额外的资金,为这些机会提供必要的营运资金。
经营活动中使用的现金流
该公司在过去两个会计年度对其业务进行了投资,预计公司将提供运营现金流,为其持续运营和现金流需求提供资金。2021年期间,运营中使用的现金为750万美元。我们目前有290万美元的现金,我们银行信贷额度下的可用资金为190万美元,总流动资金为480万美元。截至2020年9月30日的一年中,运营中使用的现金为380万美元。
投资活动提供的现金流
资本支出和资产出售收益是我们投资活动的主要组成部分。截至2021年9月30日的一年中,投资活动提供的现金为350万美元,其中包括与2019年出售电缆部分相关的应收票据的最终收益380万美元。在截至2020年9月30日的一年中,投资活动提供的现金为240万美元,其中包括260万美元的应收票据付款。
融资活动提供的现金流(用于)
在截至2021年9月30日的一年中,用于融资活动的现金为140万美元,与应付票据和银行信贷额度下的偿还有关,但被出售普通股的收益所抵消。根据出售公司普通股的股权分配协议,该公司有1080万美元的股票发行价可用于提供现金流。有关更多信息,请参阅所附合并财务报表中的附注10-股权分配协议和普通股出售。在截至2020年9月30日的一年中,融资活动提供的现金为820万美元,涉及应付票据借款、银行信用额度、股票发行收益以及支付支票保护计划(Paycheck Protection Program)下的借款(“PPP”,“PPP Loan”)。
关键会计政策和估算
本表格10-K中的2021财年合并财务报表附注1包括在编制我们的合并财务报表时使用的主要会计政策或方法的摘要。其中一些重要的会计政策或方法要求我们做出影响我们报告金额的估计和假设。我们认为以下项目需要做出最重要的判断,而且往往涉及复杂的估计。
一般信息
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。我们的估计和判断是基于历史经验、当前市场状况以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。下面讨论最重要的估计和假设。
存货计价
对于我们的电信部门,我们在电信行业的地位要求我们携带相对于年销售额相对较大的库存数量,但这也使我们能够实现较高的销售总体毛利率。我们主要向电信供应商、电信经销商和其他电信设备用户推销我们的产品,这些用户正在寻找制造商已停止生产或无法在当天发货新设备的产品,并提供二手产品作为制造商新产品的替代品。携带这么大的库存量是我们最大的风险。
我们需要对客户未来的需求做出判断。我们定期详细审查我们的库存价值,同时考虑到快速变化的技术,这些技术可能会对未来的客户需求产生重大影响。对于个别库存项目,我们的库存数量可能超过市场潜力,或者我们可能无法收回我们所做销售的采购成本。为了应对与我们的库存投资相关的风险,当一件物品失去使用价值或其他因素(如陈旧和过剩的库存)表明当一件物品出售时无法收回成本时,我们会审查手头的库存数量,并降低账面价值。
我们的库存都在电信部门,包括电信行业的新的和二手的电子元件。存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本采用加权平均法确定。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。截至2021年9月30日,未计超额和陈旧库存准备金的总库存为940万美元,其中包括130万美元的新产品和810万美元的二手或翻新产品。
我们确定了某些库存,这些库存很可能不会出售,或者当通过我们的回收计划进行处理时,成本将无法收回。因此,截至2021年9月30日,我们有350万美元的陈旧和超额库存储备。2021年,我们增加了40万美元的准备金。我们还对照估计市值审查了存货成本,对于成本超过估计可变现净值的存货,我们记录了10万美元的较低成本或可变现净值注销。如果实际市场状况与管理层预测的情况不同,这可能会对我们的毛利率和库存余额产生实质性影响,这是基于对可变现净值的额外减记或之前减记的库存带来的好处。
入站运费包括在销售成本中。采购和接收成本、检查成本、仓储成本、内部转移成本和其他库存支出包括在业务费用中,因为涉及的金额不被视为销售成本的重要组成部分。
应收账款估值
管理层的判断和估计是与建立坏账准备有关的。具体地说,我们分析了应收账款余额的账龄、历史坏账、客户集中度、客户信用、当前经济趋势以及客户付款条件的变化。客户集中度或付款条件的重大变化、客户信誉的恶化或经济趋势的减弱可能会对应收账款的可收回性和我们的经营业绩产生重大影响。如果我们客户的财务状况恶化,导致他们的付款能力受损,可能需要额外拨备坏账准备。截至2021年9月30日和2020年,坏账准备金为30万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日,扣除坏账准备后的应收账款分别为700万美元和400万美元。
无形资产
使用年限有限的无形资产在其估计使用年限为3至10年期间按直线摊销。当事件和情况显示账面价值可能无法收回时,无形资产也会进行减值测试。由于我们持续的运营亏损和围绕新冠肺炎疫情对整体经济的不确定性以及由此对我们公司的影响,我们确定有一些指标可以让我们在2020年3月31日测试无形资产的减值。经决定,我们需要对NAVE和Triton的每项无形资产进行具体的公允价值评估,因为它们各自的未贴现预测现金流没有超过各自的账面价值。然后,我们对每项无形资产进行了公允价值评估,并将其与2020年3月31日的个人账面价值进行了比较。作为这项评估的结果,截至2020年3月31日,我们在电信部门记录了与客户关系无形资产相关的减值费用390万美元。截至2021年9月30日,没有进一步的减损指标。
长期资产减值
只要发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回,本公司就审查长期资产的减值。公司根据会计准则编纂(“ASC”)360-10-15“长期资产的减值或处置”进行长期资产减值分析。ASC 360-10-15要求公司将可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平的资产和负债进行分组,并根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。若未贴现现金流量并未显示资产的账面金额可收回,则减值费用乃根据贴现现金流量分析或评估,按资产组别的账面金额超出其公允价值的金额计量。截至2020年9月30日,该公司在电信部门记录了70万美元的使用权资产减值,这与腾出和部分转租租赁设施有关。截至2021年9月30日,没有进一步的减损指标。
近期发布的会计准则
我们对最近会计声明的考虑包括在本年度报告中的附注1-综合财务报表的重要会计政策摘要中。
表外安排
没有。
第八项。 财务报表和补充数据。
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财务报表索引 | 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | 17 |
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合并资产负债表,2021年9月30日和2020年 | 19 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度综合经营报表 | 20 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度股东权益变动表 | 21 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并现金流量表 | 22 |
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合并财务报表附注 | 23 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
ADDvantage Technologies Group,Inc.
对财务报表的几点看法
我们审计了ADDvantage Technologies Group,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表,以及截至那时止年度的相关合并经营表、股东权益变动和现金流量,以及合并财务报表(统称为财务报表)的相关附注。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况,以及截至那时止年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
存货计价
如财务报表附注1所述,本公司根据对未来需求和市场状况的判断和假设评估其存货的可回收性。未来需求是根据历史销售额和预期未来销售额确定的。该公司在逐个部件的基础上将其库存降低到成本或可变现净值的较低水平,以说明其过时或缺乏适销性。减少量是根据对未来需求、市场状况和成本的假设,计算库存成本与其可变现净值之间的差额。
我们将存货估值确定为一项重要的审计事项。我们确定存货估值是一项重要审计事项的主要考虑因素是,管理层对未来需求和市场状况的估计受到高度估计不确定性的影响。因此,由于技术进步、行业整合和经济因素产生的不确定性,历史结果可能不能代表未来,因此,主观和复杂的审计师判断对于评估管理层判断和假设的合理性是必要的。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对财务报表的总体意见。除其他外,我们与存货估值准备金有关的审计程序包括:
•我们评估了管理层在制定其对库存估值储备的估计时使用的方法和假设的适当性和一致性,其中包括考虑到公司最近在市场上的战略和技术的变化。
•我们评估了支持管理层估计的具体投入的适当性,包括现有库存水平的年龄、历史库存趋势以及预测期内使用的预计销售额和毛利率。
•我们测试了公司分析中使用的报告和输入的准确性、完整性和相关性。
•通过检验公司备付金计算的数学准确性,对管理层存货计价备付金的计算进行了评估。
收入确认
在截至2021年9月30日的一年中,该公司确认的合同收入为2070万美元。如财务报表附注1所述,随着履行义务的履行,公司一般会在一段时间内确认这些合同的收入。该公司通常使用总成本除以预期总成本的投入措施来衡量完成进度。此外,该公司对交易价格的估计只包括与索赔相关的可变对价,只有在不可能出现重大逆转的情况下才包括在内。
随着固定价格合同履行义务的履行,随着时间的推移确认收入是很有判断力的,因为它要求公司准备合同总收入和合同总成本的估计,包括完成正在进行的合同的成本。这些估计取决于许多因素,包括在资产负债表日作出的估计的准确性,如进度、材料数量、劳动生产率和成本估计。
我们认为收入确认是一项重要的审计事项。我们确定的主要考虑因素是合同收入确认是复杂和高度判断的,这是因为与估计要完成的成本和预计从可变对价中收回的金额相关的变异性和不确定性。这些估计数的变化将对确认的合同收入数额产生重大影响。我们与合同收入确认相关的审计程序包括以下内容:
•我们了解并评估了解决合同收入重大错报风险的控制措施的设计和操作有效性,包括与完成固定价格合同估计的成本相关的控制措施,以及预计从可变对价中收回的金额估计。
•为了评估公司完成预计成本的决心,我们选择了一个合同样本,除其他外,检查了已执行的合同,包括任何重大修订;测试了完成估计成本的关键组成部分,包括材料、劳动力和分包商成本;将实际项目利润率与历史和预期结果进行了比较;并重新计算了确认的收入。
•我们通过执行回顾分析来评估本年度完成的项目与管理层前一年的估计,从而测试管理层的估计过程。我们还进行了前瞻性分析,以评估年底后完成的项目,并与管理层本年度的估计进行比较。
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/s/HoganTaylor LLP |
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自2006年以来,我们一直担任本公司的审计师。 |
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##[歌唱]##[歌唱] |
2021年12月27日 |
ADDvantage Technologies Group,Inc.
合并资产负债表
(单位为千,份额除外)
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| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,608 | | | $ | 8,265 | |
受限现金 | 334 | | | 108 | |
应收账款,扣除备用金净额#美元250 | 7,013 | | | 3,968 | |
未开票收入 | 2,488 | | | 590 | |
本票,当期 | — | | | 1,400 | |
应收所得税 | — | | | 1,283 | |
存货,扣除津贴#美元后的净额3,476及$3,054,分别 | 5,922 | | | 5,576 | |
预付费用和其他流动资产 | 1,431 | | | 884 | |
| | | |
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流动资产总额 | 19,796 | | | 22,074 | |
| | | |
财产和设备,按成本计算: | | | |
机器设备 | 4,973 | | | 3,500 | |
租赁权的改进 | 813 | | | 720 | |
物业和设备合计(按成本计算) | 5,786 | | | 4,220 | |
减去:累计折旧 | (2,293) | | | (1,586) | |
净资产和设备 | 3,493 | | | 2,634 | |
使用权租赁资产 | 2,730 | | | 3,758 | |
长期本票,长期本票 | — | | | 2,375 | |
| | | |
无形资产,累计摊销净额 | 1,107 | | | 1,425 | |
商誉 | 58 | | | 58 | |
| | | |
其他资产 | 128 | | | 179 | |
| | | |
| | | |
总资产 | $ | 27,312 | | | $ | 32,503 | |
| | | | | | | | | | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 7,044 | | | $ | 3,472 | |
应计费用 | 1,581 | | | 1,277 | |
递延收入 | 168 | | | 113 | |
银行信贷额度 | 2,050 | | | 2,800 | |
应付票据,当期 | — | | | 1,709 | |
使用权租赁义务,现行 | 1,198 | | | 1,275 | |
融资租赁义务,流动 | 582 | | | 285 | |
| | | |
其他流动负债 | 692 | | | 83 | |
| | | |
流动负债总额 | 13,315 | | | 11,014 | |
| | | |
应付票据 | — | | | 2,440 | |
长期使用权租赁义务 | 2,141 | | | 3,310 | |
长期融资租赁义务 | 1,429 | | | 791 | |
| | | |
其他负债 | — | | | 15 | |
总负债 | 16,885 | | | 17,570 | |
股东权益: | | | |
普通股,$.01按价值计算;30,000,000授权股份;12,610,229和11,822,009分别发行和发行的股票 | 126 | | | 118 | |
实缴资本 | (578) | | | (2,567) | |
留存收益 | 10,879 | | | 17,382 | |
| | | |
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| | | |
股东权益总额 | $ | 10,427 | | | $ | 14,933 | |
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 27,312 | | | $ | 32,503 | |
请参阅合并财务报表附注。
ADDvantage Technologies Group,Inc.
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
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| 截至9月30日的年度, |
| 2021 | | 2020 |
销售额 | $ | 62,160 | | | $ | 50,182 | |
销售成本 | 46,033 | | | 38,502 | |
毛利 | 16,127 | | | 11,680 | |
运营费用 | 9,329 | | | 8,166 | |
销售、一般和行政费用 | 14,890 | | | 11,249 | |
使用权资产减值 | — | | | 660 | |
包括商誉在内的无形资产减值 | — | | | 8,714 | |
折旧及摊销费用 | 1,228 | | | 1,554 | |
处置资产收益 | 23 | | | 133 | |
运营亏损 | (9,297) | | | (18,530) | |
其他收入(费用): | | | |
债务清偿收益 | 2,955 | | | — | |
利息收入 | 135 | | | 321 | |
利息支出 | (238) | | | (254) | |
权益法投资收益 | — | | | 41 | |
其他费用 | (110) | | | (160) | |
| | | |
其他收入(费用),净额 | 2,742 | | | (52) | |
| | | |
所得税前亏损 | (6,555) | | | (18,582) | |
所得税优惠 | (53) | | | (1,249) | |
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净损失 | $ | (6,502) | | | $ | (17,333) | |
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每股亏损: | | | |
基本的和稀释的 | $ | (0.52) | | | $ | (1.55) | |
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计算每股使用的股份: | | | |
基本的和稀释的 | 12,401,043 | | | 11,163,660 | |
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请参阅合并财务报表附注。
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合并股东权益变动表
(单位为千,份额除外)
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| 普通股 | | 实缴 | | 留用 | | 财务处 | | |
| 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 库存 | | 总计 |
余额,2019年9月30日 | 10,861,950 | | | $ | 109 | | | $ | (4,377) | | | $ | 34,715 | | | $ | (1,000) | | | $ | 29,447 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (17,333) | | | — | | | (17,333) | |
库存股,净额 | (500,658) | | | (5) | | | (995) | | | — | | | 1,000 | | | — | |
普通股发行 | 573,199 | | | 6 | | | 2,103 | | | — | | | — | | | 2,109 | |
股票期权行权 | 123,334 | | | 1 | | | 204 | | | — | | | — | | | 205 | |
限制性股票发行 | 764,184 | | | 7 | | | (76) | | | — | | | — | | | (69) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | — | | | 574 | | | — | | | — | | | 574 | |
平衡,2020年9月30日 | 11,822,009 | | | $ | 118 | | | $ | (2,567) | | | $ | 17,382 | | | $ | — | | | $ | 14,933 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (6,502) | | | — | | | (6,502) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股发行 | 245,973 | | | 2 | | | 897 | | | — | | | — | | | 899 | |
股票期权行权 | 49,000 | | | 1 | | | 88 | | | — | | | — | | | 89 | |
限制性股票发行 | 493,247 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | — | | | 1,009 | | | — | | | — | | | 1,009 | |
余额,2021年9月30日 | 12,610,229 | | | $ | 126 | | | $ | (578) | | | $ | 10,879 | | | $ | — | | | $ | 10,427 | |
由于四舍五入,所提供的数字可能与所提供的总数不符。
请参阅合并财务报表附注。
ADDvantage Technologies Group,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的年度, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
净损失 | $ | (6,502) | | | $ | (17,333) | |
| | | |
| | | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 910 | | | 868 | |
摊销 | 318 | | | 687 | |
使用权资产负债非现金摊销 | (288) | | | 225 | |
| | | |
超额和陈旧库存拨备 | 422 | | | 1,782 | |
对成本或可变现净值较低的库存收取费用 | 105 | | | 60 | |
使用权资产减值 | — | | | 660 | |
包括商誉在内的无形资产减值 | — | | | 8,714 | |
处置财产和设备的收益 | (23) | | | (133) | |
| | | |
基于份额的薪酬费用 | 1,009 | | | 574 | |
权益法投资收益 | — | | | (41) | |
债务清偿收益 | (2,955) | | | — | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (3,045) | | | 859 | |
未开票收入 | (1,899) | | | 2,101 | |
应收\应付所得税退款 | 1,284 | | | (1,262) | |
盘存 | (875) | | | 27 | |
预付费用和其他流动资产 | (547) | | | (147) | |
| | | |
| | | |
其他资产 | 51 | | | (2) | |
应付帐款 | 3,572 | | | (1,259) | |
应计费用 | 898 | | | (220) | |
递延收入 | 55 | | | 16 | |
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用于经营活动的现金净额 | (7,510) | | | (3,824) | |
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投资活动: | | | |
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应收本票收益 | 3,775 | | | 2,600 | |
权益法被投资人偿还贷款 | — | | | 41 | |
购置物业和设备 | (300) | | | (608) | |
财产和设备的处置 | 44 | | | 361 | |
| | | |
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投资活动提供的净现金 | 3,519 | | | 2,394 | |
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融资活动: | | | |
银行信贷额度的变化 | (750) | | | 2,800 | |
| | | |
应付票据收益 | — | | | 6,372 | |
收购业务的保证付款 | — | | | (667) | |
融资租赁义务的支付 | (484) | | | (388) | |
应付票据的付款 | (1,194) | | | (2,223) | |
| | | |
出售普通股所得收益 | 899 | | | 2,109 | |
行使股票期权所得收益 | 89 | | | 206 | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (1,440) | | | 8,209 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (5,431) | | | 6,779 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 8,373 | | | 1,594 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,942 | | | $ | 8,373 | |
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请参阅合并财务报表附注。
ADDvantage Technologies Group,Inc.
合并财务报表附注
注1-重要会计政策摘要
陈述的组织和基础
合并财务报表包括ADDvantage Technologies Group,Inc.及其子公司的账户,所有这些子公司都是全资拥有的(统称为“本公司”)。公司间余额和交易已在合并中冲销。该公司的可报告部门是无线基础设施服务(“Wireless”)和电信(“Telco”)。
重新分类
上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报情况。这些重新分类对以前报告的经营业绩或留存收益没有影响。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括活期和定期存款、货币市场基金以及收购时到期日在三个月或以下的其他有价证券。限制性现金包括第三方金融机构持有的现金,作为与在无线部门出售某些有追索权的应收账款的协议相关的储备,参见附注3-应收账款协议。
收入确认
公司在货物或服务转让给客户和客户、获得对该货物的控制权或接受所提供的服务时确认收入。该公司与客户的大多数销售安排都是短期的,涉及与交付货物或维修设备有关的单一履行义务,一般规定在发货时将控制权移交给客户。本公司一般允许因缺陷而退回产品或修理过的设备,从历史上看,退货幅度不大。
此外,该公司还提供与蜂窝站点技术安装和升级以及5G技术新的小蜂窝建设相关的服务。无线基础设施服务采购订单项下的工作一般在一个月内完成。这些服务通常由单一的履约义务组成,随着时间的推移,该公司将其确认为收入。该公司使用一种输入法,该输入法基于迄今发生的直接成本与管理层对每份合同将发生的总直接成本的估计之比,因为它最好地描述了控制权移交给客户的情况。该公司的主要销售来自无线服务、电信设备和电信回收设备的销售。该公司的客户包括无线运营商、无线设备供应商、多系统运营商、转售商和对终端用户客户的直接销售。
无线部门收入确认的时间安排导致合同资产和合同负债。通常,在确认收入之后开票,从而产生合同资产。然而,公司有时会在收入确认之前从客户那里收到预付款或押金,从而产生合同债务。合同资产和合同负债分别计入合并资产负债表上的未开单收入和递延收入。
应收账款
应收贸易账款按原始发票金额减去坏账估计数入账。管理层通过定期评估个别客户应收账款并考虑客户的财务状况、信用记录和当前经济状况来确定坏账准备。应收贸易账款在被认为无法收回时,从备抵中注销。以前注销的贸易应收账款的收回在收到时被记录下来。公司一般不对逾期账款收取利息。
对于公司的无线部门,公司已经签订了各种协议,其中一项是有追索权的,将某些应收账款出售给无关的第三方金融机构。其他没有追索权的协议是由无线部门的某些客户提供的计划。该公司根据会计准则编纂(“ASC”)860“转让和服务”(“ASC 860”)对这些交易进行会计处理。ASC 860
当符合适当的标准时,允许应收账款的所有权转移有资格获得出售待遇,这使得该公司能够将根据该计划出售的余额从合并资产负债表上的应收账款净额中剔除。当应收账款转让超出本公司及其债权人的能力范围时,视为已售出,买方有权质押或交换应收账款,且本公司已交出对转让的应收账款的控制权。如果公司确定出售的有追索权的应收账款的任何部分无法收回,则记录追索权义务。
盘存
对于电信部门,库存包括新的、翻新的和使用过的电信设备。存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是用加权平均法确定的。可变现净值是在正常业务过程中估计的销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。对于电信部门,该公司根据对现有库存量、历史销售量和技术变化的审查,记录库存储备准备金,以反映其估计可变现净值的库存。这些储备是为那些可能行动缓慢、过剩或过时的项目准备的。
租契
本公司在安排开始时决定该安排是否为租约。在我们确定一项安排代表一项租赁的程度上,我们将该租赁分类为使用权租赁(“ROU”)或融资租赁。我们通过ROU资产和相应的ROU租赁负债在合并资产负债表上对ROU租赁进行资本化。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,ROU租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。
ROU租赁包括在长期资产中,ROU租赁负债在我们的综合资产负债表中被归类为流动负债或长期负债。净收益资产及负债于安排开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。ROU租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。
财产和设备
物业和设备包括软件、办公设备、无线服务设备以及仓库和服务设备 估计使用寿命一般为3几年来,5几年来,7几年,而且10分别是几年。无线服务设备包括移动无线临时塔、设备拖车和施工设备。折旧在相关资产的估计使用年限内使用直线计提。租赁改进将在租赁协议的使用年限或剩余时间中较短的一段时间内摊销。财产和设备的普通出售或报废的收益或损失被记录并计入营业费用。维修和维护费用一般在发生时计入费用,而重大改善工程则计入资本化。折旧费用为$0.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的每一年都有100万人。
商誉
商誉是指收购价格超出收购日期的被收购企业净资产的公允价值。商誉不摊销,至少每年进行一次减值测试。该公司在每个会计年度的第四季度以及减值指标需要进行额外分析的任何其他期间进行年度分析。商誉是通过比较每个报告单位或经营部门的公允价值估计与报告单位的账面价值(包括商誉)来评估减值的。用于商誉减值计算的报告单位汇总为无线部门和ADDvantage Triton LLC(Triton)经营部门以及NAVE通信公司(NAVE)经营部门。
管理层利用贴现现金流分析来确定每个报告单位的估计公允价值。包括贴现率、预期收入增长率、毛利率和运营费用在内的重大判断和假设都是这些公允价值估计中固有的。因此,实际结果可能与贴现现金流分析中使用的估计值不同。使用替代判断和/或假设可能导致在财务报表中确认不同水平的减值费用。
在截至2020年9月30日的年度内,由于运营亏损和围绕新冠肺炎疫情对整体经济的影响以及由此对客户和我们公司的资本预算造成的影响的不确定性,我们确定存在减值指标。该公司使用折现现金流分析对NAVE和Triton经营部门进行估值,以确定公允价值是否超过各自的账面价值。对于Nave和Triton来说,各自的公允价值都低于各自的账面价值。因此,公司记录的减值费用为#美元。4.8截至2020年3月31日,这一数字为100万美元,这完全损害了电信部门两个运营部门的商誉。尽管公司预计未来不会产生减值费用,但可能发生的某些事件可能会对无线部门剩余商誉的报告价值产生不利影响,该价值为$0.12021年9月30日为100万人。
无形资产
无形资产包括客户关系、商号和知识产权。使用年限有限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销,范围为3几年前10好几年了。
长期资产减值
只要发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回,本公司就审查长期资产的减值。该公司根据ASC 360-10-15“长期资产的减值或处置”进行长期资产减值分析。ASC 360-10-15要求公司将可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平的资产和负债进行分组,并根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。若未贴现现金流量并未显示资产的账面金额可收回,则减值费用乃根据贴现现金流量分析或评估,按资产组别的账面金额超出其公允价值的金额计量。
所得税
本公司按照负债会计方法计提所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的计税基准和税收结转金额之间的差异而产生的未来税项后果。管理层为不被认为“更有可能”变现的金额提供递延税项资产的估值拨备。
广告费
广告费用在发生时计入费用。广告费是$0.4百万美元和$0.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度分别为100万美元。
管理层估算
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
影响无线基础设施或电信行业的产品需求、技术发展或持续的经济趋势的任何重大、意想不到的变化都可能对公司的库存价值和经营业绩产生重大影响。
风险集中
该公司在一家主要金融机构持有现金,有时超过FDIC的保险限额。从历史上看,本公司并未因信贷风险集中而蒙受任何损失。
其他可能使本公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收贸易账款。与应收贸易账款有关的信用风险集中度有限,因为大量地理上不同的客户构成了公司的客户基础,从而分散了贸易信用风险。截至2021年9月30日,一家电信公司客户31应收账款的百分比和One Wireless
客户已入账28应收账款的百分比。公司通过信用审批、信用额度和监控程序控制信用风险。该公司对所有新客户进行信用评估,但不需要抵押品来支持客户应收账款。
基于股份的薪酬
ADDvantage使用基于时间的股票期权和限制性股票奖励(RSA)来补偿我们的董事和高管。ADDvantage帐户下的基于股票的支付奖励ASC 718-薪酬-股票薪酬(ASC 718)它要求奖励的价值在授予之日确定,并在授予的归属期内支出。确定股票支付的公允价值的方法取决于奖励的类型。在没有市场条件的情况下,在一定服务期内授予的基于股票的奖励按授予日的收盘价估值。期权授予的估值使用Black-Scholes-Merton模型,使用在授予日期确定的模型输入。一旦于授出日确定每股公允价值,授出之总开支将于授出归属期间按分级归属基准确认。
金融工具的公允价值
现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用及其他流动负债的账面值因到期日较短而接近公允价值。
该公司可变利率信贷额度的账面价值接近其公允价值,因为利率在浮动利率的基础上定期波动。
退休计划
该公司发起了一项401(K)计划,允许所有年满21岁并已完成工作的员工参加60服役天数。该公司对该计划的贡献由计划文件确定的一项匹配贡献组成。根据401(K)计划确认的成本为$0.2百万美元和,$0.1在2020年暂停匹配缴款后,截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度分别为100万美元。
近期发布的会计准则
2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU):《金融工具--信用损失(话题326)--金融工具信用损失计量》。本ASU要求各实体根据包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测在内的预期损失模型,衡量在报告日期持有的大多数金融资产的所有预期信贷损失。一旦采用,实体将使用前瞻性信息来更好地形成他们的信用损失估计。这一ASU还要求加强披露,以帮助财务报表使用者更好地理解在估计信贷损失时使用的重大估计和判断,以及实体投资组合的信贷质量和承保标准。2019年11月15日,FASB推迟了该标准对符合较小报告公司报告规则的公司的生效日期。经修订,对于根据美国证券交易委员会(SEC)定义有资格成为较小报告公司的美国证券交易委员会申请者,ASC第326主题的生效日期被推迟到2022年12月15日之后的财年。我们目前正在评估这一新的标准更新,但我们预计采用不会对我们的结果产生实质性影响。
注2-收入确认
该公司的主要销售额来自无线服务、电信设备和电信回收设备的销售,主要是在美国。对中美洲和南美洲的国际客户的销售总额约为$4.7百万美元和$1.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的几年中,这两个数字分别为100万。
该公司的客户包括无线运营商、无线设备供应商、多系统运营商、转售商和对终端用户客户的直接销售。面向公司最大客户的销售总额约为18合并销售额的%。
按类型划分的销售额如下(以千为单位): | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的年度, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
无线服务销售 | $ | 20,708 | | | $ | 21,354 | |
设备销售: | | | |
电信公司 | 40,663 | | | 27,109 | |
网段间 | (101) | | | (25) | |
电信维修销售 | 27 | | | 68 | |
电信回收销售 | 863 | | | 1,676 | |
总销售额 | $ | 62,160 | | | $ | 50,182 | |
截至9月30日,2021年合同资产为$2.5百万美元,合同负债为$0.2百万美元。一共有$0.6百万美元的合同资产和0.1截至2020年9月30日的合同负债为100万美元。在截至2021年9月30日的年度内,本公司确认0.1截至2020年9月30日,我们的综合资产负债表上作为递延收入分类的收入为100万美元。
注3-应收账款协议
该公司的无线部门已经达成协议,将某些应收账款出售给一家不相关的第三方金融机构。本公司负责向客户收取已售出应收账款的款项。根据本协议,第三方金融机构向公司提供90%的应收账款,并建立10已售出应收账款的%,直至公司收回已售出应收账款。此外,第三方金融机构将进行收费和扣费。1.6已售出应收账款的百分比。在公司收取已售出的应收款项时,第三方金融机构将剩余款项汇出10%给公司。截至2021年9月30日,第三方金融机构对出售的应收账款有1美元的准备金。0.3100万美元,这反映为受限现金。对于根据有追索权的协议出售的应收账款,该协议涉及的事件和条件可能使本公司有义务立即向该机构偿还出售的应收账款的未偿还购买价格。该机构未收回的应收账款总额为#美元。2.12021年9月30日,100万美元,上限为$3.5百万美元。虽然出售应收账款是有追索权的,但公司在2021年9月30日没有记录追索权义务,因为公司确定出售的应收账款是可收回的。
截至2021年9月30日止年度,本公司根据各项协议从售出的应收账款所得款项为$18.3在综合现金流量表中计入了经营活动提供的净现金收益。公司记录的相关费用为#美元。0.2截至2021年9月30日的一年中,合并营业报表中的其他费用为100万美元。
注4-盘存
截至2021年9月30日和2020年9月30日的库存(均在电信部门内)如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
新设备 | $ | 1,295 | | | $ | 1,311 | |
翻新和使用过的设备 | 8,103 | | | 7,319 | |
超额和陈旧存货的备抵: | (3,476) | | | (3,054) | |
| | | |
总库存(净额) | $ | 5,922 | | | $ | 5,576 | |
新设备包括从制造商购买的产品加上从其他分销商或多个系统运营商购买的未使用的产品。翻新和二手设备包括工厂翻新、公司翻新和二手产品。一般来说,公司不会翻新其用过的库存,直到该产品有销售或保持一定数量的手头。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的几年中,电信部门发现了某些库存,这些库存很可能不会出售,或者在通过回收计划处理时无法收回成本。电信部门记录的库存陈旧费用为#美元。0.4百万美元和$1.8截至年底的年收入为百万美元
分别于2021年9月30日和2020年9月30日,该公司拥有3.52021年9月30日的百万津贴。公司还对照估计的可变现净值审查了存货成本,并记录了较低的成本或可变现净值费用#美元。0.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,成本超过估计可变现净值的库存为100万美元。
注5-无形资产
截至2021年9月30日和2020年9月30日的无形资产及其相关累计摊销金额如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 毛收入 | | 累计 摊销 | | 损损 | | 网络 |
无形资产: | | | | | | | |
客户关系-10年份 | $ | 3,155 | | | $ | (2,780) | | | $ | — | | | $ | 375 | |
商品名称-10年份 | 2,122 | | | (1,390) | | | — | | | 732 | |
竞业禁止协议-3年份 | 374 | | | (374) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
无形资产总额 | $ | 5,651 | | | $ | (4,544) | | | $ | — | | | $ | 1,107 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 毛收入 | | 累计 摊销 | | 损损 | | 网络 |
无形资产: | | | | | | | |
客户关系-10年份 | $ | 8,396 | | | $ | (4,021) | | | $ | (3,894) | | | $ | 481 | |
商品名称-10年份 | 2,122 | | | (1,178) | | | — | | | 944 | |
竞业禁止协议-3年份 | 374 | | | (374) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
无形资产总额 | $ | 10,892 | | | $ | (5,573) | | | $ | (3,894) | | | $ | 1,425 | |
截至2020年3月31日,该公司认定,与新冠肺炎疫情相关的经济变化以及电信部门的持续亏损可能导致其无形资产的账面价值超过其公允价值。本公司对其无形资产进行评估,并根据本公司使用多期超额收益模型进行的估值评估,确定其客户关系的账面价值实际上已减值。因此,该公司记录了一美元3.9截至2020年3月31日,电信部门的减值费用为100万英镑。摊销费用为$0.3百万美元和$0.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度分别为100万美元。
预计未来五个财年每年的摊销费用总额如下(以千为单位):
| | | | | |
2022 | $ | 319 | |
2023 | 319 | |
2024 | 195 | |
2025 | 107 | |
2026 | 107 | |
此后 | 60 | |
| |
总计 | $ | 1,107 | |
注6-应计费用
2021年9月30日和2020年9月30日的应计费用如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
员工成本 | $ | 1,255 | | | $ | 942 | |
所得税以外的其他税种 | (13) | | | 49 | |
利息 | 5 | | | 23 | |
其他,净额 | 334 | | | 263 | |
| | | |
应计费用总额 | $ | 1,581 | | | $ | 1,277 | |
注7-债务
贷款协议
2020年3月10日,本公司与其主要金融贷款人签订了一项贷款协议,金额为#美元。3.5百万,利息为6每年的百分比。这笔贷款是在#年付清的。七每半年支付一次本金和利息,第一次付款发生在2020年6月30日。与$1.5本公司在2021年第一财季从应收本票中收到了100万美元的付款,并全额偿还了剩余的美元。1.2这笔贷款项下未偿还本金的百万美元。
信用额度和应付票据
信贷协议
该公司有一笔$4.0与其主要金融贷款人达成的百万循环信贷额度协议。信贷额度要求根据华尔街日报最优惠利率(“WSJP”)每季度支付利息。)带有浮动汇率的浮动利率4%最低,固定费用覆盖率为1.25X将从2021年6月30日开始每季度进行测试。截至2021年9月30日,2.1信用额度下未偿还的百万美元。未来在信用额度下的借款仅限于$中的较小者。4.0百万美元或其总和80符合条件的应收账款的百分比60符合条件的电信部门库存的百分比。在这些限制下,公司的总信贷额度超过未偿还金额的额外借款能力为#美元。1.9截至2021年9月30日,这一数字为100万。2021年12月14日,该公司与其主要金融贷款人签署了一项协议,将其循环信贷额度的到期日延长至2022年1月17日。该公司正在完成年度延期,预计将在新的到期日之前完成。
与一级金融贷款人的贷款契约
信贷协议规定,公司保持固定费用覆盖率(净现金流占固定费用总额)不低于1.25到1.0,从2021年6月30日开始每季度测试一次。截至2021年9月30日,该公司没有遵守本公约。本公司向其主要金融贷款人通报了违反契约的情况,并于2021年12月22日,主要金融贷款人根据信贷协议批准了对违反契约的豁免。
工资保障计划贷款
2020年4月14日,本公司签订了一笔金额为#美元的无担保贷款。2.9根据由小企业管理局(SBA)发起的Paycheck Protection Program(“PPP”)和经2020年Paycheck Protection Program灵活性法案(“Flexible Act”)修订的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),向其主要贷款人发放了300万欧元(“PPP贷款”)。“PPP贷款”是由小企业管理局(“SBA”)发起的,是“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)的一部分。本公司申请并已获小企业管理局通知$2.9CARE法案中描述的符合条件的工资支出和其他支出中的100万美元已被免除。贷款和应计利息减免反映在随附的财务报表中,作为清偿债务的收益。
截至2021年9月30日,未来五年及以后债务的总到期日如下(以千为单位):
注8-租契
ADDvantage通过了ASU No.2016-02,主题842(ASC 842)-租赁,2019年10月1日生效。本ASU要求承租人在资产负债表上确认初始租期超过12个月的所有ROU租赁的经营性租赁或使用权(“ROU”)资产和负债。
ASU 2018-11租赁-有针对性的改进,这是一种实际的权宜之计,其中之前根据ASC 840报告的所有期间将继续根据ASC 840报告,而2019年10月1日及之后的期间将根据ASC 842报告。ADDVantage选择采用这一实际权宜之计以及一揽子实际权宜之计,使公司能够合并租赁和非租赁成本。
作为承租人,ADDvantage租赁其位于德克萨斯州卡罗尔顿的公司总部,并通过位于美国各地的各个地区办事处开展业务。这些操作位置通常
包括区域办事处、储存和维护设施,足以支持其在该地区的业务。ADDvantage根据不可取消的定期租约租赁这些物业,其中许多租约包含续订选项,可以将租期从一至五年其中一些条款包含升级条款,或按月运营租赁。续签这些租约的选择权通常被认为不会被合理地确定是否会行使。因此,在确定租赁期限时,不包括这些可选期限所涵盖的期限。ADDvantage可以根据可取消的短期合同或不到30天的合同租赁设备。由于本公司的业务性质,续订该等短期租约的任何选择权一般并不被视为合理地肯定会行使。因此,这些可选期间所涵盖的期间不包括在租赁期限的确定中,这些期间的租赁付款同样不包括在ROU租赁资产和租赁负债余额的计算中。
ROU租赁费用包括与租赁相关的租金费用,这些租赁包括在ASC 842项下的ROU资产中。ADDvantage在直线基础上确认ROU租赁费用,但某些可变费用除外,这些费用是在解决变异性时确认的,通常是在支付期间确认的。可变ROU租赁支付通常包括财产税和保险费,一些租赁包含与非租赁组件相关的可变支付,包括公共区域维护和设施或办公设备(例如,复印机)的使用。
由于采用ASC 842,公司在生效日确认ROU资产和负债为#美元。4.6百万美元,融资租赁资产和负债为#美元1.4百万美元。ROU租赁包括在合并资产负债表上的ROU资产和当前或长期ROU债务中。融资租赁计入综合资产负债表中的净资产和设备以及当期或长期融资租赁债务。
净收益资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。当合同中隐含的利率不容易确定时,公司使用的贴现率与租赁付款现值的贴现率在类似期限内的抵押贷款利率相近。
ROU资产减值-该公司拥有位于马里兰州杰瑟普的一栋建筑的ROU,用于Nave Communications。该公司于2020年5月停止了在马里兰州杰赛普的运营,并腾出了马里兰州杰赛普大楼。在2020财年,该建筑被部分转租。于2020年第三季度,本公司确定ROU资产不可收回,并使用收益法估计其公允价值,确定账面价值已部分减值。因此,该公司记录了#美元。0.7在截至2020年9月30日的年度内,与电信部门租赁相关的减值费用为100万美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度租赁费用构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
使用权租赁费 | | | |
使用权资产减值 | $ | — | | | $ | 660 | |
使用权租赁费 | 1,160 | | | 926 | |
使用权租赁总成本 | $ | 1,160 | | | $ | 1,586 | |
融资租赁成本 | | | |
融资租赁项下摊销资产 | $ | 412 | | | $ | 335 | |
融资租赁负债利息 | 75 | | | 59 | |
融资租赁总成本 | $ | 487 | | | $ | 394 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,与租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
经营性使用权租赁现金流 | $ | 1,160 | | | $ | 1,586 | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 75 | | | $ | 59 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | 484 | | | $ | 388 | |
| | | | | | | | | | | |
与租赁相关的补充资产负债表信息如下(以千计): |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
使用权租约 | | | |
使用权租赁资产 | $ | 2,730 | | | $ | 3,758 | |
| | | |
使用权租赁义务--当前 | $ | 1,198 | | | $ | 1,275 | |
使用权租赁义务 | 2,141 | | | 3,310 | |
使用权租赁负债总额 | $ | 3,339 | | | $ | 4,585 | |
| | | |
融资租赁 | | | |
财产和设备,毛额 | $ | 2,843 | | | $ | 1,463 | |
累计折旧 | (707) | | | (393) | |
财产和设备,净值 | $ | 2,136 | | | $ | 1,070 | |
| | | |
融资租赁债务--流动 | $ | 582 | | | $ | 285 | |
融资租赁义务 | 1,429 | | | 791 | |
融资租赁负债总额 | $ | 2,011 | | | $ | 1,076 | |
| | | |
加权平均剩余租期 | | | |
使用权租约 | 2.78年份 | | 3.75年份 |
融资租赁 | 3.75年份 | | 3.88年份 |
加权平均贴现率 | | | |
使用权租约 | 5.00 | % | | 5.00 | % |
融资租赁 | 6.72 | % | | 4.96 | % |
租赁负债的到期日如下:截至2021年9月30日的一年,以千为单位:
| | | | | | | | | | | |
| 使用权租约 | | 融资租赁 |
2022 | $ | 1,341 | | | $ | 700 | |
2023 | 1,328 | | | 605 | |
2024 | 802 | | | 523 | |
2025 | 151 | | | 303 | |
2026 | — | | | 166 | |
| | | |
租赁付款总额 | 3,622 | | | 2,297 | |
减去:推定利息 | 283 | | | 286 | |
租赁债务总额 | $ | 3,339 | | | $ | 2,011 | |
注9-基于股票的薪酬
计划信息
2015年激励股票计划(“计划”)规定向高级管理人员、董事、主要员工和顾问奖励股票期权和限制性股票。根据该计划,期权价格将由补偿委员会制定,不得低于授予日股票的公平市值。
在2021年9月30日,2,100,415根据该计划,普通股预留给股票奖励奖励。在这些保留股份中,297,389股票可用于未来的授予。
股票期权
所有以股份为基础向员工支付的款项,包括授予员工股票期权,均根据授予日期在必要服务期内的公允价值在综合财务报表中确认。股票奖励的补偿费用包括在综合经营报表的经营、销售、一般和行政费用部分。
股票期权在授权日(不在批准日期之前)估值,补偿成本在授权期内以直线基础确认。授予的股票期权一般可以行使三年自批出之日起生效,并一般期满十年在授予之日之后。
以下是该公司股票期权在2021年9月30日的状况以及在截至那时的一年中的变化(以千计)的摘要,不包括股票和每股金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帖子主题:Re:Колибри | | 加权平均 锻炼 价格 | | 集料 固有的 价值 |
在2020年9月30日未偿还 | 100,000 | | | $ | 1.55 | | | $ | 37 | |
授与 | — | | | — | | | — | |
练习 | (49,000) | | | 1.81 | | | 49 | |
过期 | — | | | — | | | — | |
没收 | (1,000) | | | 1.81 | | | — | |
截至2021年9月30日未偿还 | 50,000 | | | $ | 1.28 | | | $ | 54 | |
可于2021年9月30日行使 | 33,334 | | | $ | 1.28 | | | $ | 36 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的已行使期权的内在价值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
行使日的价值 | $ | 137 | | | $ | 510 | |
行权价格 | 88 | | | 206 | |
内在价值 | $ | 49 | | | $ | 304 | |
关于公司在2021年9月30日的已发行和可行使股票期权的信息如下(不包括股票和每股金额),以千计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行权价格 | | 股票期权 杰出的 | | 可操练的 股票期权 杰出的 | | 剩余 合同 生命 | | 集料 固有的 价值 |
$ | 1.28 | | | 50,000 | | | 33,334 | | | 7.25 | | $ | 36 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司授予了不是分别为截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度的不合格股票期权。
在截至2020年9月30日的一年中,该公司实现了与确认股票期权没收相关的净收益。截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,与股票期权有关的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
2017财年拨款 | $ | — | | | $ | (6) | |
2019财年拨款 | 3 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
总补偿费用 | $ | 3 | | | $ | (6) | |
截至2021年9月30日,与这些尚未在运营报表中确认的未授予股票期权相关的补偿成本约为#美元。0.0100万美元,到2022年将全部摊销。
限制性股票奖励
在2021财年,公司共授予24,390授予董事会成员的股票,在授予之日按市值估值并立即归属。股票在发行时的公允价值总计为$。0.1百万美元。
在2021财年,公司共授予588,857授予某些管理层成员的股份,在授予之日按市值估值。股票在归属期间的范围从一至三年。股票在发行时的公允价值总计为$。1.3百万美元。
下表汇总了公司在2021年9月30日的非既得限制性股票奖励(RSA)以及截至2021年9月30日的一年中的变化情况(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 公允价值 |
2020年9月30日未归属 | 475,024 | | | $ | 1,058 | |
授与 | 613,247 | | | 1,372 | |
既得 | (228,358) | | | (455) | |
没收 | (120,000) | | | (270) | |
2021年9月30日未归属 | 739,913 | | | $ | 1,706 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,与限制性股票相关的薪酬支出如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
2020财年拨款 | $ | 450 | | | $ | 15 | |
2021财年拨款 | 556 | | | 565 | |
| | | |
总补偿费用 | $ | 1,006 | | | $ | 580 | |
所有期间的时间归属限制性股票奖励的估值等于股票在授予之日的报价市场价格。本公司将限售股份奖励的公允价值按等级在奖励归属期间摊销。
“公司”就是这么做的。不是I don‘不承认在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内确认的补偿费用的税收优惠。
注10-股权分配协议与普通股出售
于2020年4月24日,本公司作为代理与Northland Securities,Inc.(“Northland”)订立股权分派协议(“销售协议”),根据该协议,本公司可不时透过Northland发售及出售本公司普通股股份,面值为$#。0.01每股,总发行价最高可达$13.9百万股(“股份”)。
股份的发售将根据本公司于2020年3月3日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交并于2020年3月23日修订并经美国证券交易委员会宣布于2020年4月1日生效的S-3表格搁置登记说明书及相关招股说明书作出。
根据销售协议,Northland可以法律允许的任何方式(定义见1933年证券法(“证券法”)第415条)“按市场发售”出售股份,包括按市价或与Northland达成的其他协议,通过普通经纪商交易(包括在纳斯达克全球市场)进行的销售。Northland将根据本公司的指示(包括任何价格或规模限制或本公司可能施加的其他惯常参数或条件),按照其正常交易和销售惯例,不时使用商业上合理的努力出售股票。如果额外的销售被认为是不必要的,销售协议可在履行销售协议之前的任何时间终止,而无需事先通知。
公司将向Northland支付相当于以下总额的佣金3.0公司已同意向Northland提供惯常的赔偿和出资权,并同意向Northland提供每次出售股份的总收益的30%,并同意向Northland提供惯常的赔偿和出资权利。本公司还将向Northland偿还与签订销售协议相关的某些特定费用。销售协议载有根据协议配售股份的惯常陈述、保证及条件。
在截至2021年9月30日的年度内,245,973Northland代表公司出售股份,总收益为#美元。0.9百万美元,扣除佣金和手续费后的净收益为$0.9百万美元。
注11-补充现金流信息
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至9月30日的年度, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付利息的现金 | $ | 257 | | | $ | 230 | |
| | | |
| | | |
补充非现金投资活动: | | | |
根据融资租赁获得的资产 | $ | 1,623 | | | $ | 1,352 | |
| | | |
注12-每股收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度的基本和稀释后每股收益(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| | | |
普通股股东应占净亏损 | $ | (6,502) | | | $ | (17,333) | |
| | | |
基本加权平均股份 | 12,401 | | | 11,164 | |
稀释证券的影响: | | | |
股票期权 | — | | | — | |
稀释加权平均股份 | 12,401 | | | 11,164 | |
| | | |
普通股每股亏损: | | | |
基本信息 | $ | (0.52) | | | $ | (1.55) | |
稀释 | $ | (0.52) | | | $ | (1.55) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表包括与每年年底未偿还的股票期权有关的信息,但由于其影响将是反稀释的,这些股票期权已被排除在稀释证券的加权平均股票期权的计算之外。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
不包括股票期权 | 50,000 | | | 100,000 | |
加权平均行权价 | | | |
股票期权 | $ | 1.28 | | | $ | 1.55 | |
普通股平均市价 | $ | 2.57 | | | $ | 2.44 | |
注13-所得税
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度所得税优惠包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
持续运营: | | | |
当前 | $ | (53) | | | $ | (1,249) | |
延期 | — | | | — | |
| (53) | | | (1,249) | |
停产业务--当前 | — | | | — | |
所得税总收益 | $ | (53) | | | $ | (1,249) | |
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度美国联邦法定税率和公司持续经营财务报表的有效税率之间的差异:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除美国联邦税收优惠后的净额 | 5.4 | % | | 4.8 | % |
返回应计调整 | 5.8 | % | | — | % |
税收抵免 | — | % | | — | % |
没有税收优惠的收费 | — | % | | 0.1 | % |
| | | |
估值免税额 | (32.7 | %) | | (19.4 | %) |
其他免责条款 | 1.3 | % | | 0.1 | % |
| | | |
公司实际税率 | 0.8 | % | | 6.6 | % |
不含税收优惠率的费用包括,除其他外,官员人寿保险、不可扣除的餐饮和娱乐以及商誉的永久基差的影响。
根据CARE法案,公司可以在五年内结转2018年至2020年产生的净营业亏损(NOL)。因此,该公司的有效税率包括在截至2020年9月30日的会计年度内确认的所得税优惠,该所得税优惠与该会计年度产生的税收损失有关,最高可达公司根据结转期间的应纳税所得额估计的可变现金额。因此,截至2020年9月30日,该公司录得美元1.2100万应收所得税和相应的所得税当期收益。该公司继续提供#美元的估值津贴。8.5本公司认为递延税项很可能无法变现的所有递延税项净资产为100万美元。
与2021年9月30日和2020年9月30日递延税款相关的暂时性差异的税收影响包括以下内容,以千为单位:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损结转 | $ | 5,895 | | | $ | 4,659 | |
应收账款 | 69 | | | 69 | |
库存 | 966 | | | 883 | |
无形资产 | 2,370 | | | 1,259 | |
应计费用 | 334 | | | 132 | |
股票期权 | 5 | | | 14 | |
权益法投资被投资人 | — | | | 100 | |
其他 | 64 | | | — | |
递延税项资产总额 | 9,703 | | | 7,116 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
超过某些资产的税基的财务基础 | 815 | | | 416 | |
其他 | 365 | | | 323 | |
递延税项负债总额 | 1,180 | | | 739 |
减去估值免税额 | 8,523 | | | 6,377 | |
| | | |
递延税金净额 | $ | — | | | $ | — | |
该公司的美国联邦净营业亏损(“NOL”)结转包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| NOL结转 | | 年份到期 |
截至2021年9月30日的年度 | 9,500 | | | 没有过期 |
截至2020年9月30日的年度 | 9,270 | | | 没有过期 |
截至2019年9月30日的年度 | 1,605 | | | 没有过期 |
| | | |
公司记录的递延税净资产达到公司认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这样的决定时,公司考虑了所有可用的正面和负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划战略和最近的财务表现。本公司根据其最近的累计亏损得出结论,本公司极有可能无法实现递延税项资产和#美元估值津贴的全部影响。8.5需要一百万美元。
根据对其所得税头寸的审查,本公司认为其头寸将在国税局审查后维持,预计不会有任何会导致其财务状况发生重大变化的调整。所以呢,不是不确定所得税头寸的准备金已经入账。一般来说,在2018年前的纳税年度内,本公司不再接受美国联邦、州或地方税务机关的审查。
附注14-报告细分市场
该公司根据其外部报告部门:无线基础设施服务和电信部门报告其财务业绩。这些可报告的部分如下所述。
无线基础设施服务(“无线”)该公司的无线部门为客户提供全包式无线基础设施服务四支持这些无线运营商的美国主要无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术,以及建设新的5G小蜂窝。
电信(“电信”)该公司的电信部门向主要位于北美的电信供应商、企业客户和转售商的客户群销售新的和翻新的电信网络设备,包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外,该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务,然后通过回收计划对这些设备进行处理。
该公司根据营业收入评估业绩并分配资源。其可报告部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。分部资产主要包括现金和现金等价物、应收账款、存货、财产和设备、商誉和无形资产。
该公司改变了公司一般和行政费用在我们的可报告业务部门之间的分配。于2020年9月30日,本公司并未将公司一般及行政开支分配至应呈报分部,并将该等开支与该等应呈报分部的经营业绩分开列示。在2021财年,该公司审查了其可报告部门以及公司一般和行政费用以及分配方法,从而将公司一般和行政费用分配给应报告部门。上期分配已经调整,以反映公司当前的分配方法。
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至9月30日的12个月, |
| 2021 | | 2020 |
销售额 | | | |
无线 | $ | 20,708 | | | $ | 21,354 | |
电信公司 | 41,553 | | | 28,853 | |
网段间 | (101) | | | (25) | |
总销售额 | $ | 62,160 | | | $ | 50,182 | |
| | | |
毛利 | | | |
无线 | $ | 6,277 | | | $ | 6,580 | |
电信公司 | 9,850 | | | 5,100 | |
毛利总额 | $ | 16,127 | | | $ | 11,680 | |
| | | |
运营亏损 | | | |
无线 | $ | (6,864) | | | $ | (4,377) | |
电信公司 | (2,433) | | | (14,153) | |
总运营亏损 | $ | (9,297) | | | $ | (18,530) | |
| | | |
(单位:千) | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
细分资产 | | | |
无线 | $ | 7,867 | | | $ | 5,324 | |
电信公司 | 14,472 | | | 12,298 | |
| | | |
未分配 | 4,973 | | | 14,881 | |
总资产 | $ | 27,312 | | | $ | 32,503 | |
注15-后续事件
在2021年11月9日至2021年12月15日期间,公司销售19,346在我们的自动柜员机下的股票,平均股价为$2.19根据我们与Northland Securities,Inc.的协议,如附注10-股权分配协议和普通股出售所述。
2021年12月14日,该公司与其主要金融贷款人签署了一项协议,将其循环信贷额度的到期日延长至2022年1月17日。该公司正在完成年度延期,预计将在新的到期日之前完成。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的年度内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化,包括新冠肺炎的影响。
信息披露控制和程序的评估。
我们维持信息披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义),旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并根据需要积累信息并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2021年9月30日的披露控制和程序。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告。
我们的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义),并负责评估财务报告内部控制的有效性。我们的内部控制系统旨在根据美国公认的会计原则,就财务报表的编制和公平列报向我们的管理层和董事会提供合理保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存记录相关的政策和程序,这些记录能够合理详细地准确和公平地反映我们的资产交易和处置;(Ii)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事会的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对我们的财务产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层评估了截至2021年9月30日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准。
根据我们的评估,我们认为,截至2021年9月30日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
本年度报告不包括我们注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会允许我们在本年度报告中只提供管理层报告的规则,管理层的报告不需要我们的注册会计师事务所进行认证。
财务报告内部控制的变化。
没有。
第9B项。其他信息。
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的有关我们的高级职员、董事、遵守1934年证券交易法第16(A)条(经修订)的商业行为守则和道德与审计委员会的信息,是通过参考我们将在我们的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)的2020年年度股东大会委托书的标题分别为“高级职员身份”、“董事选举”、“第16(A)条实益所有权报告合规性”、“道德守则”和“审计委员会”的章节中的信息而纳入的。2021年(“委托书”)。我们的商业行为和道德准则的副本张贴在我们的网站www.addvantagetechnologies.com上。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的有关高管薪酬的信息通过参考委托书“董事和高管薪酬”一节中的信息并入。
第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
本项目要求提供的有关担保所有权和股权补偿计划的信息参考委托书中题为“某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”一节中的信息。
第13项:某些关系和相关交易,以及董事独立性。
本项目要求的有关某些关系和关联交易以及董事独立性的信息通过参考委托书标题分别为“某些关系和关联交易”和“董事会”一节中的信息并入。
第14项首席会计师费用及服务
本项目所要求的有关主要会计费用和服务的信息通过参考委托书标题为“主要会计师费用和服务”一节中的信息并入。
第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
财务报表、附表及证物
财务报表-ADDvantage Technologies Group,Inc.及其子公司:
综合财务报表索引中列出的财务报表作为本报告的一部分以Form 10-K形式提交(见第II部分第8项,财务报表和补充数据)。
财务报表明细表
所有合并财务报表明细表都已被省略,因为它们不是必需的、不适用的,或者所需的信息已包含在本10-K表格的其他地方。
陈列品
第15项(A)(3)节所要求的信息列于本页后面的展品索引中。
项目16.表格10-K总结
不适用。
| | | | | |
展品 | |
3.1* | 公司注册证书及其修正案,其内容参考公司于2003年1月10日提交给证券交易委员会的10-KSB表格年度报告附件3.1(文件编号033-39902-FW)。 |
3.2* | 经修订的公司章程,参照公司于2007年12月31日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1(第001-10799号文件). |
4.1* | ADDvantage Media Group,Inc.A系列5%累积可转换优先股和B系列7%累积优先股的指定、优先、权利和限制证书,该证书已于1999年9月30日提交给俄克拉荷马州州务卿,并通过引用附件4.1并入该公司于1999年10月14日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号033-39902-FW)中。 |
10.1* | 高级管理人员激励性薪酬计划,通过引用公司于2007年3月9日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(第001-10799号文件)而并入。 |
10.2* | 本公司与每位高管及董事会成员于2009年9月1日签订的赔偿协议,本公司于2009年9月1日向美国证券交易委员会(SEC)提交的当前8-K表格报告(第001-10799号文件)中引用附件10.2并入该协议。 |
10.3* | 本公司于2012年4月6日向美国证券交易委员会(SEC)提交的当前8-K表格(第001-10799号文件)参考附件10.2纳入了经修订的本公司1998年激励股票计划下的无保留股票期权协议表格。 |
10.4* | 本公司于2012年4月6日向美国证券交易委员会(SEC)提交的当前8-K表格(第001-10799号文件)中引用附件10.4并入了修订后的本公司1998年激励股票计划下的限制性股票协议表格。 |
10.5* | ADDVantage Acquisition Corp.和Carlton Douglas Nave、Edward Howe、Ryan Hecox、John Leigh、Peter Boettcher和Michael Burch之间的股票购买协议,日期为2014年2月28日,通过参考2014年3月6日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 8-K(第001-10799号文件)附件2.1并入。 |
10.6* | ADDVantage Technologies Group,Inc.2015年激励股票计划,通过参考公司于2015年1月23日提交给美国证券交易委员会(SEC)的表格DEF14A(文件编号001-10799)合并而成。 |
10.7* | Triton Miami Inc.、Ross Himber、Bruce Tappen和Kevin Sadovnik与ADDvantage Triton之间的资产购买协议,日期截至2016年10月14日,通过引用公司于2016年10月20日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(第001-10799号文件)的附件2.1并入。 |
10.8* | 本公司与James C.McGill于2018年10月8日签订的董事会主席协议,通过引用附件10.1并入本公司于2018年10月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前8-K表格报告(第001-10799号文件)。 |
10.9* | 本公司与Joseph E Hart于2018年10月8日签订的雇佣协议,通过引用附件10.2并入本公司于2018年10月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前8-K表格报告(第001-10799号文件)。 |
10.10* | 房地产销售协议日期为2018年10月5日,通过引用附件10.1并入公司于2018年10月15日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(文件编号001-10799)。 |
10.11* | 2018年12月26日由Leving 8 Inc.和ADDvantage Technologies Group,Inc.签订的股票购买协议,通过引用附件10.1并入2019年2月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)。 |
10.12* | ADDVantage Technologies Group,Inc.与硅谷国家银行于2018年12月17日达成的商业贷款协议,通过引用附件10.2并入公司于2019年2月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)。 |
| | | | | |
10.13* | 2019年3月15日Leving 8 Inc.和ADDvantage Technologies Group,Inc.之间的股票购买协议第一修正案,通过引用附件10.1并入公司于2019年3月21日提交给证券交易委员会的Form 8-K(文件号001-10799)。 |
10.14* | 密苏里州ADDvantage Technologies Group,Inc.和ADDvantage Chymiak LLC之间的房地产买卖协议,日期为2019年3月22日,通过引用附件10.1并入公司于2019年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(文件编号001-10799)。 |
10.15* | 密苏里州ADDvantage Technologies Group,Inc.和David Chymiak LLC之间房地产买卖协议的第一个附录,日期为2019年3月28日,通过引用附件10.3并入公司于2019年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(文件编号001-10799)。 |
10.16* | NCS Industries,Inc.和David Chymiak LLC之间的房地产买卖协议,日期为2019年3月22日,通过引用附件10.4并入公司于2019年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K(文件号001-10799)。 |
10.17* | 公司与Don Kinison于2019年4月1日签订的高管聘用协议,该协议通过引用本公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.1合并而成。 |
10.18* | 公司与凯文·布朗于2019年4月1日签订的高管聘用协议,该协议通过引用本公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.2合并而成。 |
10.19* | 公司与Colby Empey于2019年4月1日签订的高管聘用协议,通过引用公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.3合并而成。 |
10.20* | 公司与Scott Francis于2019年4月1日签订的高管聘用协议,该协议通过引用本公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件编号001-10799)的附件10.4合并而成。 |
10.21* | 富尔顿技术公司和Mill City Communications,Inc.与Aero Communications,Inc.和买方ADDvantage Acquisition Corp.签订的资产购买协议,日期为2018年12月27日,通过引用附件10.5并入公司于2019年5月14日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q(文件号001-10799)。 |
10.22* | 本公司与Vavast Bank,N.A.dba Valley National Bank签订的金融机构商业贷款协议,日期为2020年4月10日,通过引用附件10.1并入本公司于2020年8月11日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格(文件编号001-10799)。 |
10.23* | 本公司与Vavast Bank,N.A.dba Valley National Bank签订的金融机构商业贷款协议,日期为2020年3月10日,通过引用附件10.1并入本公司于2020年5月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格(文件第001-10799号)。 |
10.24* | 公司与Northland Securities,Inc.之间的股权分配协议,日期为2020年4月24日,通过引用本公司于2020年4月24日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格(第001-10799号文件)附件1.1并入。 |
10.25* | 本公司2015年激励股票计划下的限制性股票协议表参考本公司于2020年12月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K(第001-10799号文件)附件10.25而纳入。 |
10.26* | 本公司于2021年2月22日向美国证券交易委员会(SEC)提交的Form 8-K表格中包含了公司2015年激励股票计划下的额外加速归属条款的限制性股票协议表格,该表格通过引用附件10.4并入本公司的Form 8-K表格中。 |
10.27* | 在2020年3月18日召开的年度股东大会上通过的董事薪酬计划(提案4),通过引用于2020年1月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的附表DEF14A(10799号文件)纳入。 |
10.28* | 在2020年3月18日召开的年度股东大会上通过的2015年激励股票计划修正案(提案3),通过参考2020年1月28日提交给美国证券交易委员会的附表DEF14A(文件编号001-10799)纳入。 |
10.29* | 公司与Jarrod M.Watson之间的高管聘用协议于2020年7月13日生效,该协议通过引用公司于2021年2月22日提交给证券交易委员会的Form 8-K(第001-10799号文件)附件10.1合并而成。 |
10.30* | 本公司与吉米·R·泰勒签订的高管聘用协议于2020年7月13日生效,该协议通过引用本公司于2021年2月22日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格第10.2号文件(第001-10799号文件)合并而成。 |
| | | | | |
10.31* | 公司与雷金纳德·贾拉米洛-莱尔之间的高管聘用协议于2020年7月13日生效,该协议通过引用公司于2021年2月22日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格第10.3号文件(文件第001-10799号)合并而成。 |
10.32* | 公司与Michael Rutledge之间的高管聘用协议于2021年9月7日生效,该协议通过引用公司于2021年12月23日提交给证券交易委员会的Form 8-K(第001-10799号文件)附件10.1合并而成。 |
10.33* | 本票日期为2020年12月17日,由公司向Vavast Bank,N.A.d/b/a Valley National Bank开出,通过参考2021年2月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-Q表格中的附件10.1合并而成(文件第001-10799号)。 |
21.1* | 本公司子公司上市情况。 |
23.1* | HoganTaylor LLP的同意。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 | 根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发首席执行官证书。 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官。 |
101.INS | XBRL实例文档。 |
101.SCH | XBRL分类扩展架构。 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库。 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库。 |
101.LAB | |
*以引用方式成立为法团。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
ADDvantage Technologies Group,Inc.
| | | | | | | | |
日期:2021年12月27日 | 由以下人员提供: | /s/约瑟夫·E·哈特 |
| | 约瑟夫·E·哈特,总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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日期:2021年12月27日 | 由以下人员提供: | /s/迈克尔·A·拉特利奇(Michael A.Rutledge) |
| | 首席财务官(首席财务官)Michael Rutledge |
| | |
日期:2021年12月27日 | | /s/David E.Chymiak |
| | 大卫·E·奇米亚克(David E.Chymiak)导演 |
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日期:2021年12月27日 | | /s/蒂莫西·S·哈登(Timothy S.Harden) |
| | 蒂莫西·S·哈登(Timothy S.Harden)导演 |
| | |
日期:2021年12月27日 | | 詹姆斯·C·麦吉尔(James C.McGill) |
| | 詹姆斯·C·麦吉尔(James C.McGill),董事会主席 |
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日期:2021年12月27日 | | /s/约翰·M·谢尔纳特 |
| | 约翰·M·谢尔纳特,导演 |
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日期:2021年12月27日 | | /s/大卫·W·斯帕克曼 |
| | 大卫·W·斯帕克曼(David W.Sparkman)导演 |