美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_________________________________________
表格
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在截至本季度末的季度内
或
由_至_的过渡期
佣金档案编号
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是不是¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 加速文件管理器 | | |
非加速滑移 | | 规模较小的报告公司 | |
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| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是¨不是
截至2021年11月30日,
Paychex,Inc.
标签目录目录
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| 页面 |
第一部分财务信息 |
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第1项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 合并收益表和全面收益表 | 1 |
| 合并资产负债表 | 2 |
| 股东权益合并报表 | 3 |
| 合并现金流量表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
第三项。 | 市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第四项。 | 管制和程序 | 30 |
第二部分:其他信息 | 31 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
第6项 | 陈列品 | 31 |
签名 |
| 32 |
目录
第一部分FI非数社会信息
项目1.财务报表
Paychex,Inc.
合并收益表和全面收益表(未经审计)
以百万美元计,每股除外
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| 在截至的三个月内 |
| 在截至的六个月内 | ||||||||
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| 2020 |
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收入: |
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管理解决方案 |
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PEO与保险解决方案 |
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服务总收入 |
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为客户持有的资金利息 |
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总收入 |
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费用: |
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服务成本收入 |
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销售、一般和行政费用 |
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总费用 |
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营业收入 |
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其他费用,净额 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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其他综合(亏损)/收入,税后净额 |
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综合收益 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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加权平均已发行普通股 |
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加权平均已发行普通股,假设稀释 |
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请参阅合并财务报表附注。
目录
帕YCHEX,Inc.
合并资产负债表(未经审计)
以百万美元计,每股除外
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| 11月30日, |
| 五月三十一日, | ||
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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企业投资 |
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应收利息 |
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应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 |
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PEO未开票应收账款,扣除预收款项后的净额 |
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预缴所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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为客户持有资金前的流动资产 |
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为客户持有的资金 |
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流动资产总额 |
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长期限制性现金 |
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企业长期投资 |
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财产和设备,扣除累计折旧后的净额 |
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经营性租赁使用权资产,累计摊销后净额 |
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无形资产,扣除累计摊销后的净额 |
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商誉 |
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长期递延成本 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债 |
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应付帐款 |
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应计公司薪酬及相关项目 |
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应计工地员工薪酬及相关项目 |
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短期借款 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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客户资金义务之前的流动负债 |
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客户资金义务 |
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流动负债总额 |
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应计所得税 |
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递延所得税 |
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扣除债务发行成本后的长期借款 |
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经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项--附注H |
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股东权益 |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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请参阅合并财务报表附注。
目录
PAychex,Inc.
合并股东权益报表(未经审计)
以百万美元计,每股除外
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| 截至2021年11月30日的6个月 | |||||||||||||||
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
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| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2021年5月31日的余额 |
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净收入 |
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证券未实现亏损,净额为#美元 |
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| ( |
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| ( |
证券已实现收益的重新分类调整,扣除税费净额(1) |
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| ( |
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| ( |
宣布的现金股息($ |
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| ( |
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| ( |
普通股回购(2) |
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基于股票的薪酬成本 |
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外币折算调整 |
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| ( |
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| ( |
与股权计划相关的活动 |
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| ( |
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截至2021年11月30日的余额 |
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| 截至2021年11月30日的三个月 | |||||||||||||||
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
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| 股票 |
| 金额 |
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| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2021年8月31日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
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| $ | |
| $ | |
净收入 |
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证券未实现亏损,净额为#美元 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
证券已实现收益的重新分类调整,扣除税费净额(1) |
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| — |
宣布的现金股息($ |
| — |
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| ( |
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| ( |
普通股回购(2) |
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基于股票的薪酬成本 |
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外币折算调整 |
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| ( |
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| ( |
与股权计划相关的活动 |
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| ( |
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截至2021年11月30日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2) 该公司维持着两个回购计划,回购金额最高可达$
请参阅合并财务报表附注。
目录
Paychex,Inc.
合并股东权益报表(未经审计)-续
以百万美元计,每股除外
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| 截至2020年11月30日的6个月 | |||||||||||||||
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
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| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2020年5月31日的余额 |
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| $ | |
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| $ | |
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净收入 |
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证券未实现收益,净额为$ |
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证券已实现收益的重新分类调整,净额为#美元 |
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| ( |
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| ( |
宣布的现金股息($ |
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| ( |
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| ( |
普通股回购(2) |
| ( |
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| — |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
基于股票的薪酬成本 |
| — |
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外币折算调整 |
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与股权计划相关的活动 |
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| ( |
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截至2020年11月30日的余额 |
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| 截至2020年11月30日的三个月 | |||||||||||||||
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| 累计 |
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| 其他内容 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
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| ||||||
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| 股票 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入 |
| 总计 | |||||
截至2020年8月31日的余额 |
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| $ | |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
净收入 |
| — |
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证券未实现亏损,净额为#美元 |
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| ( |
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| ( |
证券已实现收益的重新分类调整,净额为#美元 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
宣布的现金股息($ |
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| ( |
普通股回购(2) |
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基于股票的薪酬成本 |
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外币折算调整 |
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| ( |
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| ( |
与股权计划相关的活动 |
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| — |
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| ( |
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截至2020年11月30日的余额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
请参阅合并财务报表附注。
目录
PAychex,Inc.
合并现金流量表(未经审计)
以百万计
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| 在截至的六个月内 | ||||
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经营活动 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
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折旧及摊销 |
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AFS证券溢价和折扣摊销净额 |
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递延合同成本摊销 |
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基于股票的薪酬成本 |
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递延所得税准备金 |
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| ( |
信贷损失准备金 |
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出售AFS证券的已实现净收益 |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收利息 |
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应收账款和PEO未开票应收账款,净额 |
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| ( |
预付费用和其他流动资产 |
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| ( |
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| ( |
应付帐款和其他流动负债 |
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| ( |
递延成本 |
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| ( |
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| ( |
其他长期资产和负债净变动 |
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经营租赁使用权资产负债净变动 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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购买AFS证券 |
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出售AFS证券的收益和到期日 |
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购置物业和设备 |
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出售财产和设备所得收益 |
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收购业务,扣除收购现金后的净额 |
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| ( |
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购买其他资产 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动 |
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客户基金债务净变化 |
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短期借款净变化 |
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支付的股息 |
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普通股回购 |
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与股权计划相关的活动 |
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用于融资活动的净现金 |
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现金、限制性现金和等价物的净变化 |
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| ( |
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| ( |
期初现金、限制性现金和等价物 |
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现金、受限现金和等价物,期末 |
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现金、限制性现金和等价物的对账 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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为客户持有的基金中包括的限制性现金和限制性现金等价物 |
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现金、限制性现金和等价物合计 |
| $ | |
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请参阅合并财务报表附注.
目录
付钱Chex,Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
2021年11月30日
该公司通过出售服务、支付客户债务和收取购买的应收账款而面临信用损失。为了减轻这种信用风险,该公司制定了多个计划,以评估和持续监控每个客户购买这些产品和服务的能力。信用监测计划包括但不限于,新的客户信用审查,建立适当的信用限额,监测信用困境的客户,以及早期的电子电汇和收集程序。该公司还会考虑合同条款和条件、客户业务类型或战略,并可能要求抵押资产支持或预付款以减轻信用风险。
当公司用尽所有催收努力但没有成功时,应收账款将被注销,并从信贷损失准备金中扣除。本公司根据根据当前经济状况调整的历史损失活动以及合理和可支持的预测因素(如果适用)估计其信贷损失。有关信贷损失拨备和注销帐目对截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月和六个月。
目录
关于PEO健康保险覆盖范围,公司提供各种健康保险计划,其形式要么是全保保证成本计划,要么是公司保留索赔风险的全保保险安排。在公司保留风险的情况下,设立保险安排准备金,以便根据公司与承运人的服务合同支付索赔。索赔负债包括已报告损失的估计数,加上已发生但未报告的索赔金额,以及与处理和结算索赔有关的某些费用的估计数。该公司的最高个人索赔责任为#美元。
估计未来索赔的最终成本是一个基于历史损失经验和独立精算损失预测的不确定和复杂的过程,可能会因多种因素而发生变化,包括经济趋势、法律责任法的变化和损害赔偿,所有这些因素都可能对综合财务报表中报告的准备金产生重大影响。因此,最终索赔结算可能与目前的估计有所不同,特别是在工伤保险方面,因为这些赔偿可能要到很久以后才会支付。本公司定期检讨其估计保险储备是否足够。对以前建立的准备金的调整反映在确定调整期间的业务结果中。这样的调整可能是重大的,反映了新的和不利的或有利的趋势的任何组合。
ASU第2020-08号,“对分项310-20的编撰改进,应收款--不可退还的费用和其他费用”;以及
ASU第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税的会计核算”。
最近发布的会计声明:2021年11月,财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了ASU No.2021-10“政府援助(主题832):企业实体关于政府援助的披露”。这一ASU将通过要求披露:(1)接受的政府援助的类型;(2)此类援助的会计核算;(3)援助对商业实体财务报表的影响,从而提高大多数商业实体接受政府援助的透明度。 ASU 2021-10号适用于自2021年12月15日之后发布的年度财务报表,允许提前申请。本ASU适用于本公司从2022年6月1日开始的会计年度。该公司目前正在评估这一指导意见,以确定对其合并财务报表的潜在影响。
目录
2021年10月,FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2021-08号“企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债”。本ASU澄清,企业的收购人应根据会计准则编纂(“ASC”)主题606“与客户的合同收入”确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。 ASU 2021-08号对公共企业实体的会计年度有效,包括这些会计年度内的过渡期,从2022年12月15日之后开始,允许提前申请。本ASU适用于本公司从2023年6月1日开始的会计年度。该公司目前正在评估这一指导意见,以确定对其合并财务报表的潜在影响。
财务会计准则委员会(FASB)、美国注册会计师协会和证券交易委员会最近发布的其他权威指导意见(包括对财务会计准则委员会的技术更正)在截至2021年11月30日的6个月期间以及截至本报告之日,没有或预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
服务收入主要归因于向公司客户提供服务的费用,并在合同服务控制权移交给客户时确认,数额反映了该公司预期从换取此类服务中获得的对价。保险解决方案的收入是从收取并汇给保险公司的保费中赚取的佣金。本公司的合同一般不包含特定的合同期,可由任何一方在以下情况下终止
根据类似的运营和经济特征,公司的服务收入按照管理解决方案、PEO和保险解决方案进行分类,这在公司的综合收益表和全面收益表中有所报告。该公司认为,这些收入类别描述了其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
管理解决方案收入
管理解决方案公司的收入主要来自公司的工资单处理、与工资单相关的辅助服务和人力资源外包解决方案。客户可以在点菜的基础上或作为各种产品捆绑包的一部分来选择服务。该公司的产品通常利用其基本工资处理服务中收集的信息,使其能够提供涵盖HCM范围的全面外包服务。管理解决方案的收入通常随着服务的执行而确认,客户同时从这些服务中获得并控制收益。
用于分发某些客户工资支票和报告的交付服务所赚取的收入也包括在公司的综合损益表和全面收益表中的管理解决方案收入中。递送服务收入在向公司客户交付工资支票、报告、季度末套餐和纳税申报单之后的某个时间点确认。
PEO和保险解决方案收入
PEO解决方案通过公司注册和许可的子公司销售,为企业提供一揽子服务,包括工资、雇主合规、人力资源和员工福利管理、风险管理外包,以及专业培训的人力资源代表的现场可用性,以及其他服务。公司是客户员工的共同雇主,为客户员工提供健康保险,并承担工伤保险和某些健康保险的风险和回报。PEO Solutions的收入随着服务的执行和客户同时获得并控制这些服务的收益而随着时间的推移而确认。PEO Solutions的收入是在扣除某些已开账单和发生的传递成本后报告的,这些成本包括工资、工资税(包括联邦和州失业保险)以及担保成本福利计划的医疗保险费。对于公司保留风险的工人补偿和健康保险计划,收入和成本按毛数记录。
在PEO和保险解决方案收入中扣除的PEO传递成本如下:
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| 在截至的三个月内 |
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以百万计 |
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工资和工资税 |
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国家失业保险(包括在工资和工资税中) |
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保证成本效益计划 |
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保险解决方案通过该公司的特许保险机构Paychex Insurance Agency,Inc.销售。Paychex保险代理公司通过各种运营商提供保险,使公司能够以负担得起的成本扩大其员工福利产品。保险产品包括财产和伤亡保险,如工人补偿、企业主保单、商业汽车、网络安全以及健康和福利保险,包括健康、牙科、视力和人寿。保险解决方案公司的收入反映了从汇款的保险服务收费中赚取的佣金,并随着服务的执行和客户同时获得和控制这些服务的利益而随着时间的推移而确认。
合同余额
管理解决方案和PEO和保险解决方案的收入确认时间与客户开具发票的时间一致,因为它们都发生在为其提供服务的各自客户工资期。因此,本公司不确认因收入确认和开具发票的时间安排而产生的合同资产或负债。
本公司的某些服务产品收取的设立费用被视为一项实质性权利。所以呢,
与设置费用相关的递延收入变化如下:
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未赚取收入的确认 |
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与重大权利相关的递延收入在公司合并资产负债表的递延收入和其他长期负债项目中列报。截至2021年11月30日,公司预计将在2022财年剩余时间和随后的财年确认与这些重大权利相关的递延收入如下:
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截至五月三十一日止的一年: |
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全部延期 |
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从获得和履行合同的成本中确认的资产
如果预计经济效益和摊销期限将超过一年,公司将确认与客户签订合同的增量成本的资产。获得合同的增量成本只包括与获得新合同直接相关的费用,如果没有获得合同就不会发生的费用。本公司不会因获得续签合同而产生增量成本。该公司确定,某些销售佣金和奖金,包括相关的附带福利,符合ASC第340-40分主题“其他资产和递延成本:与客户的合同”项下的资本化标准。公司还确认一项资产,用于履行与客户的合同的成本,如果成本可以明确确定,产生或增强用于履行未来履约义务的资源,并有望收回。
获得和履行合同的递延成本在公司综合资产负债表的预付费用、其他流动资产和长期递延成本项目中报告。与获得和履行合同的成本相关的摊销费用包括在公司的综合损益表和全面收益表中的服务收入和销售成本、一般和行政费用中。
该公司定期审查其递延成本的潜在减值,并
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获得和履行合同的递延成本变化如下:
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履行合同的成本: |
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以百万计 |
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期末余额 |
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基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
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以百万美元计,每股除外 |
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基本每股收益: |
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稀释后每股收益: |
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普通股等价物的稀释效应 |
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加权平均已发行普通股,假设稀释 |
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稀释后每股收益 |
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加权平均反稀释普通股等价物 |
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具有反摊薄影响的加权平均普通股等价物不计入稀释后每股收益的计算。
其他费用(净额)包括以下项目:
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企业投资利息收入 |
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为客户和公司投资持有的资金如下:
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为客户的货币市场证券和其他资产持有的资金 |
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为客户的货币市场证券和其他资产持有的资金 |
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为客户和公司投资持有的资金总额 |
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包括在f中为客户持有的UND截至2021年11月30日的货币市场证券和其他限制性现金等价物 银行活期存款账户和货币市场基金。
截至2021年11月30日,资产支持证券中包括主要以固定利率汽车贷款和信用卡应收账款为抵押的投资级证券,所有证券的信用评级均为AAA。与这些证券相关的主要风险是相关应收账款的收回。截至2021年11月30日,这些资产支持证券的抵押品表现与预期不谋而合。
截至2021年11月30日,公司债券包括投资级证券,涵盖广泛的发行人、行业和部门,主要信用评级为A或更高,到期日从
截至2021年11月30日,市政债券包括一般义务债券、收入债券和预偿还市政债券,主要信用评级为AA或更高,到期日从
我们的投资组合中有很大一部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券,以及短期证券的A-1/P-1评级。
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综合资产负债表上为客户及公司投资而持有的基金分类如下:
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为客户持有的资金 |
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为客户和公司投资持有的资金总额 |
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为客户的货币市场证券和其他限制性现金等价物持有的资金在工资税管理服务和员工支付服务的到期日之前从客户那里收取,并在汇给适用的税务或监管机构或客户员工之前进行投资。根据公司的意图及其对客户的合同义务,这些资金被认为是受限的,直到它们被汇款来资助这些客户义务。
该公司的AFS证券反映的未实现净收益为$
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| 毛收入 |
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该公司定期审查其投资组合,以确定是否有任何投资因信用风险的变化或其他潜在的估值问题而受损。本公司认为,截至2021年11月30日持有的未实现亏损总额为$
出售AFS证券的已实现损益由每种证券的具体成本基础确定。在综合收益表和全面收益表中,为客户投资组合和公司投资组合持有的基金的已实现损益分别计入为客户持有的基金利息和其他费用净额。出售AFS证券的已实现损益如下:
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截至2021年11月30日规定到期日的AFS证券的摊余成本和公允价值按预期到期日显示如下。
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在一年到三年后到期 |
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在三年到五年后到期 |
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五年后到期 |
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总计 |
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| $ | |
在上表中,可变利率即期票据(“VRDN”)主要被归类为五年后到期,因为这些证券的合同到期日通常是
目录
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。与公允价值计量相关的会计准则包括用于计量公允价值的信息和估值的层次结构,该层次结构根据可靠性分为三个层次,如下:
一级估值基于活跃市场对公司在计量日期可获得的相同工具的报价。
第2级估值基于第1级中所包括的报价以外的投入,这些报价可直接或间接地在资产或负债的大体上完整期限内观察到,包括以下内容:
o活跃市场中类似但不完全相同的工具的报价;
o在不活跃的市场上相同或类似工具的报价;
o该工具可观察到的报价以外的投入;或
o通过相关性或其他方式主要从可观察到的市场数据中获得或得到可观察市场数据证实的投入。
第三级估值基于不可观察且对整体公允价值计量有重大意义的信息。
现金及现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物、应收账款、扣除呆账准备净额、PEO未开单应收账款、扣除预收款项、应付账款及短期借款后的账面价值,在本公司使用时,由于该等工具到期日较短,应收账款的账面价值约为公允价值。包括在为客户和公司投资持有的基金中的有价证券主要由归类为AFS的证券组成,并按公允价值经常性记录。
公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下:
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| 2021年11月30日 | ||||||||||
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| 年价格 |
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| 价值 |
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以百万计 |
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资产: |
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限制性和非限制性现金等价物: |
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货币市场证券 |
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限制性和非限制性现金等价物合计 |
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AFS证券: |
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美国政府机构证券 |
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VRDN |
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AFS证券总额 |
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其他 |
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负债: |
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其他长期负债 |
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目录
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| 可观察到的 |
| 看不见的 | ||||
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| 价值 |
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| 输入 |
| 输入 | ||||
以百万计 |
| (公允价值) |
| (1级) |
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| (3级) | ||||
资产: |
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限制性和非限制性现金等价物: |
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市政债券 |
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美国政府机构证券 |
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AFS证券总额 |
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| $ | — |
| $ | |
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其他 |
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| $ | — |
负债: |
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其他长期负债 |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
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在确定其资产和负债的公允价值时,本公司主要采用市场法。货币市场证券是现金等价物,被认为是一级投资,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。AFS证券,包括资产支持证券、公司债券、市政债券、美国政府机构证券和VRDN,当由公司持有时,包括在第二级,并利用从独立定价服务获得的投入进行估值。为了确定公司二级AFS证券的公允价值,独立定价服务使用各种输入,包括基准收益率、报告的交易、非约束性经纪人/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、投标、报价、参考数据、新发行数据和月度付款信息。本公司没有调整从独立定价服务获得的价格,因为它认为这些价格得到了适当的估值。
包括在其他资产中的是共同基金投资,包括参与者在本公司无条件和无资金支持的递延补偿计划下的合格递延供款。相关负债报告为其他长期负债。共同基金被认为是一级投资,因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。
该公司的长期借款按历史成本核算。截至2021年11月30日和2021年5月31日,长期借款的公允价值(扣除债务发行成本)为#美元。
该公司的长期借款没有在活跃的市场交易,因此,其公允价值是采用采用二级估值投入的市场方法估计的,包括该公司认为目前可获得的借款利率,该利率基于类似条款和期限的贷款。
上述方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量有所不同。
目录
租约:于截至二零二零年八月三十一日止三个月内,本公司停止使用若干租赁物业,并加速摊销相关经营租赁使用权资产,额外产生$
财产和设备,扣除累计折旧后的净额: 折旧费用为$
商誉和无形资产,扣除累计摊销后的净额:与无形资产有关的摊销费用为#美元。
短期融资:该公司信贷工具的未偿还借款加权平均利率为
2021年9月17日,该公司修改了其美元
信贷安排包含各种金融和业务契约,这些契约是此类安排的惯常做法。截至2021年11月30日,该公司遵守了所有这些公约。
信用证:该公司有总额为$的不可撤销备用信用证。
其他承诺:根据现有的工人赔偿保险协议和具有法律约束力的合同安排,该公司有未履行的承诺,其中包括尚未开始的无形租约。该公司还在正常业务过程中与供应商签订了各种采购承诺,并有约#美元的未偿还承诺。
在正常业务过程中,本公司作出陈述和保证,保证根据与客户的服务安排履行服务。从历史上看,没有与此类担保相关的重大损失。本公司还与其高级管理人员和董事签订了赔偿协议,要求本公司就与其向本公司提供的服务有关的某些未决或未来的索赔进行辩护,并在必要时对这些个人进行赔偿。
目录
该公司目前在某些公司员工和PEO员工的健康和医疗福利计划下,自行承保各种保险敞口的可扣除部分。本公司在这些保险安排下的估计亏损风险计入综合资产负债表中的其他流动负债。从历史上看,累积的金额不是实质性的,截至2021年11月30日也不是实质性的。除已购买的基本保单外,该公司还为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险;以及通过其专属自保保险公司提供免赔额和自我保险扣留的能力。
意外事件: 本公司会受到在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律问题的影响。这些纠纷包括与违约、侵权、与雇佣有关的索赔、税务索赔、法律和其他事项有关的纠纷或潜在纠纷。
本公司管理层目前相信,任何悬而未决的法律问题的解决不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而,法律问题存在固有的不确定性,这些问题的最终解决可能会对本公司的财务状况和记录任何此类影响的期间的经营业绩产生重大不利影响。
公司实际所得税率曾经是
目录
项目2.M财务状况与经营成果的管理探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析回顾了Paychex,Inc.及其全资子公司(“Paychex”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)截至2021年11月30日的三个月(“第二季度”)、截至2021年11月30日的六个月(“六个月”)、截至2020年11月30日的上一年期间(“上一年期间”)的经营结果,以及我们截至2021年11月30日的财务状况本次审查的重点是影响我们的收入、费用、净收入和财务状况的重大变化和趋势的潜在业务原因。本审查应与2021年11月30日的综合财务报表以及本10-Q表格季度报告(“10-Q表格”)中包含的综合财务报表(未经审计)的相关说明一起阅读。本审查还应与我们截至2021年5月31日的年度Form 10-K(“Form 10-K”)(“Form 10-K”)年度报告(“Form 10-K”)一起阅读。本10-Q表格中的前瞻性陈述受下一个小标题“关于前瞻性陈述的警示说明”下的警示声明的限制。
有关前瞻性陈述的注意事项
我们所作的某些书面和口头声明可能构成美国(“美国”)避风港条款所指的“前瞻性声明”。1995年私人证券诉讼改革法。前瞻性陈述可以用“我们期望”、“预计”、“估计”、“估计”、“打算”、“概述”、“展望”、“指导”、“我们期待”、“将等于”、“项目”、“预测”、“预计”、“预期”、“预期”、“我们相信”、“将等同于”、“项目”、“预测”、“预计”、“预期”、“我们相信”等词汇和短语来识别,“可能是”、“瞄准”以及其他类似的单词或短语。前瞻性陈述的例子包括,除其他外,我们就经营业绩、事件或我们预期未来将发生的发展所作的陈述,包括与我们的前景、收入增长、收益、每股收益增长或类似预测有关的陈述。
前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证。相反,它们仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响,其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的大不相同。因此,您不应过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素包括但不限于以下因素:
·我们有能力跟上技术发展的步伐,及时改进我们的产品和服务;
·我们产品的软件缺陷、未检测到的错误或开发延迟;
·网络攻击、安全漏洞和互联网中断的可能性,包括违反数据安全和隐私泄露、数据丢失和业务中断;
·发生灾难性事件时,我们的操作设施、计算机系统或通信系统发生故障的可能性;
·第三方服务提供商未能履行其职能;
·我们与我们的专业雇主组织(“PEO”)的共同雇佣关系可能会受到额外风险的影响;
·医疗保险和工伤保险费率和基本索赔趋势的变化;
·与收购和我们收购的业务整合相关的风险;
·我们的客户没有偿还我们代表他们支付的款项;
·规定预扣税额或汇款时间的政府条例变化的影响;
·我们未能遵守债务协议中的契约;
·政府法规和政策的变化;
·我们有能力遵守美国和外国的法律法规;
目录
·我们遵守数据隐私法律法规;
·我们未能保护我们的知识产权;
·与未决或未来诉讼事项相关的潜在结果;
·新冠肺炎疫情对美国和全球经济的影响,特别是对我们的中小型企业客户的影响;
·政治和经济环境的波动;
·合格人员供应的变化;以及
·负面宣传对我们的声誉和品牌价值可能产生的影响。
上述任何因素,以及我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2021财年10-K表格或其他定期报告中讨论的其他因素,都可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同。本10-Q表格中提供的信息是基于截至本报告发表之日已知的事实和情况,我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律另有要求,否则我们没有义务在美国证券交易委员会提交本10-Q表后更新这些前瞻性声明,以反映该日期之后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。
我们关于第二季度财务业绩的投资者演示文稿可在我们的Paychex投资者关系门户网站获得和访问,网址为Https://investor.paychex.com. 我们网站上提供的信息不是本10-Q表格的一部分,也不包含在本表格中。我们打算在我们的Paychex投资者关系门户网站上独家提供未来的投资者演示文稿。
概述
我们是一家领先的人力资源(“HR”)软件和服务公司,为中小型企业提供人力资本综合管理(“HCM”)解决方案,包括人力资源、薪资、福利和保险解决方案。在我们的人力资源和合规专业知识的支持下,我们提供全面的技术解决方案和服务组合,帮助我们的客户应对不断变化的人力资源挑战。
Paychex Flex®是我们专有的HCM软件即服务(SaaS)平台,可帮助客户管理从招聘、招聘到退休的员工生命周期。这套集成的解决方案包括招聘、入职、人力资源、薪资、时间和考勤以及员工福利。它利用单一的基于云的平台,具有单一的客户和员工记录。客户可以选择他们需要的模块,并在其增长时轻松添加服务。此外,我们还提供全面的人力资源外包解决方案,帮助我们的客户规划、管理和遵守人力资源的方方面面。
我们的HCM和与员工福利相关的服务组合分为两类,(1)管理解决方案和(2)PEO和保险解决方案,在我们2021财年Form 10-K的第1部分第1项中的“服务描述”标题下进行了讨论。
我们的使命是成为美国和欧洲部分地区中小企业的重要合作伙伴,成为领先的人力资源、薪资、福利和保险解决方案提供商。我们相信,这一使命的成功将带来强劲的、长期的财务业绩。我们的战略重点是提供集成的数字技术解决方案;提高客户满意度;扩大我们在人力资源领域的领导地位;扩大我们的客户群;以及进行战略性收购。
我们专注于推动客户数量、每个客户的收入、总收入和利润的增长,同时为我们的客户及其员工提供HCM技术以及人力资源外包和福利服务。我们通过管理人员成本和开支来保持行业领先的利润率,同时继续投资于我们的业务,特别是在销售和营销以及创新技术方面。我们相信这些投资对我们的成功至关重要。展望未来,对产品、人员和技术的投资为我们的长期增长奠定了基础。
我们继续开发新的创新解决方案,帮助我们的客户在优先考虑员工健康和安全的需要与新冠肺炎疫情带来的独特业务挑战之间取得平衡。最近,我们增强了Paychex Flex文档管理工具中的功能,以帮助雇主跟踪疫苗接种状态、限制访问并保护信息的机密性。
目录
通过最近于2021年10月完成的业务收购,我们获得了一个最先进的福利管理软件平台,该平台与我们推动创新和提供一整套数字服务的承诺保持一致。这项技术与我们的全方位人力资源和福利能力相结合,将为我们在福利市场的持续增长和扩张做好准备。
第二季度和今年迄今的业务亮点
与上年同期相比,重点如下:
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| 在截至的三个月内 |
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| 在截至的六个月内 |
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| 11月30日, |
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| 11月30日, |
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以百万美元计,每股除外 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(2) |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(2) | ||||||||||
服务总收入 |
| $ | 1,094.4 |
|
| $ | 968.9 |
|
| 13 | % |
| $ | 2,162.8 |
|
| $ | 1,886.2 |
|
| 15 | % |
总收入 |
| $ | 1,108.5 |
|
| $ | 983.7 |
|
| 13 | % |
| $ | 2,191.4 |
|
| $ | 1,915.9 |
|
| 14 | % |
营业收入 |
| $ | 440.3 |
|
| $ | 354.3 |
|
| 24 | % |
| $ | 883.2 |
|
| $ | 638.3 |
|
| 38 | % |
净收入 |
| $ | 332.1 |
|
| $ | 272.4 |
|
| 22 | % |
| $ | 665.7 |
|
| $ | 484.0 |
|
| 38 | % |
调整后净收益(1) |
| $ | 329.8 |
|
| $ | 264.8 |
|
| 25 | % |
| $ | 653.0 |
|
| $ | 492.8 |
|
| 33 | % |
稀释后每股收益 |
| $ | 0.91 |
|
| $ | 0.75 |
|
| 21 | % |
| $ | 1.83 |
|
| $ | 1.34 |
|
| 37 | % |
调整后稀释后每股收益(1) |
| $ | 0.91 |
|
| $ | 0.73 |
|
| 25 | % |
| $ | 1.80 |
|
| $ | 1.36 |
|
| 32 | % |
支付给股东的股息 |
| $ | 238.3 |
|
| $ | 223.5 |
|
| 7 | % |
| $ | 476.4 |
|
| $ | 446.7 |
|
| 7 | % |
(1)调整后净收益和调整后稀释后每股收益为不是美国公认会计原则(“GAAP”)的衡量标准。所有时期的调整后净收益和调整后稀释后每股收益都包括与员工股票补偿支付相关的税收意外之财净额的调整。在上一年期间,调整后的净收入和调整后的稀释后每股收益包括对一次性非经常性成本节约举措的调整。有关这些非GAAP衡量标准的讨论,以及与美国GAAP净收益和稀释每股收益衡量标准的对账,请参阅本项目2的“非GAAP财务衡量标准”部分.
(2)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
有关我们第二季度和六个月的经营业绩、上年同期以及截至2021年11月30日的财务状况的进一步分析,请参阅本项目2“经营业绩”和“流动性和资本资源”部分的表格和分析。
新冠肺炎更新
随着全球新冠肺炎疫情的演变,我们的首要任务一直是并将继续是我们员工的健康和安全。随着疫苗接种水平的提高,以及掩蔽和社会距离指导方针有助于限制大流行的影响,我们于2021年10月实施了分阶段重返办公室的计划。作为我们分阶段方法的一部分,并回应从员工那里收到的反馈,我们将在员工返回办公地点时提供更高级别的工作灵活性。
我们继续致力于积极支持我们的客户度过新冠肺炎疫情的不确定性,并驾驭未来商业环境的挑战。我们独特的技术、解决方案和专业知识的结合为我们的客户及其员工提供了宝贵的工具和资源,帮助他们在这一关键时刻及以后。我们的新冠肺炎帮助中心提供近乎实时的信息和工具,帮助企业在不断变化的商业环境中导航,包括有关拜登政府疫苗最新要求的信息。我们的Paychex员工留任税收抵免(“ERTC”)服务可帮助企业追溯识别税收抵免,并提交修订的报税表以申请这些抵免。到目前为止,我们已经帮助企业获得了60亿美元的雇员再培训和带薪假期抵免。
我们强大的资产负债表和运营灵活性使我们能够成功应对新冠肺炎疫情的持续影响,同时保护我们的现金流和流动性。我们在本财年开始时取得的强劲业绩一直延续到第二季度,因为我们的收入和收益都比上一年同期保持了两位数的增长。这些结果反映了受益于经济复苏的每个工资单的更高支票,以及由于对人力和技术的持续投资而产生的强劲销售和客户留住结果。我们相信,凭借广泛的创新技术和产品组合以及无与伦比的专业知识,我们处于有利地位,能够满足企业的持续需求,帮助他们在开始让员工重返工作岗位并适应工作方式、地点和时间的变化时取得成功和蓬勃发展。
目录
我们不断评估与新冠肺炎疫情相关的市场和经济状况变化的性质和程度,并评估对我们业务和财务状况的潜在影响。尽管宏观经济状况有所改善,疫苗的出现,以及最近疫苗强化注射的批准,新冠肺炎病例(包括该病毒的变种)的激增可能会导致人们进行自我隔离,或者政府再次关闭不必要的企业。我们预计,大流行将继续对我们的业绩产生影响,尽管目前仍很难预测大流行对我们未来业务或现金流的规模、持续时间和全面影响。
有关新冠肺炎疫情给我们的业务带来的风险的进一步讨论,请参阅我们的2021财年10-K表格中的第1A项。
行动结果
运营结果摘要:
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|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
|
|
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| 在截至的六个月内 |
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| ||||||||||||
|
| 11月30日, |
|
|
|
| 11月30日, |
|
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| ||||||||||||
以百万美元计,每股除外 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) | ||||||||||
收入: |
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
管理解决方案 |
| $ | 832.0 |
|
| $ | 732.8 |
|
| 14 | % |
| $ | 1,637.5 |
|
| $ | 1,420.2 |
|
| 15 | % |
PEO与保险解决方案 |
|
| 262.4 |
|
|
| 236.1 |
|
| 11 | % |
|
| 525.3 |
|
|
| 466.0 |
|
| 13 | % |
服务总收入 |
|
| 1,094.4 |
|
|
| 968.9 |
|
| 13 | % |
|
| 2,162.8 |
|
|
| 1,886.2 |
|
| 15 | % |
为客户持有的资金利息 |
|
| 14.1 |
|
|
| 14.8 |
|
| (5) | % |
|
| 28.6 |
|
|
| 29.7 |
|
| (4) | % |
总收入 |
|
| 1,108.5 |
|
|
| 983.7 |
|
| 13 | % |
|
| 2,191.4 |
|
|
| 1,915.9 |
|
| 14 | % |
总费用 |
|
| 668.2 |
|
|
| 629.4 |
|
| 6 | % |
|
| 1,308.2 |
|
|
| 1,277.6 |
|
| 2 | % |
营业收入 |
|
| 440.3 |
|
|
| 354.3 |
|
| 24 | % |
|
| 883.2 |
|
|
| 638.3 |
|
| 38 | % |
其他费用,净额 |
|
| (2.7) |
|
|
| (4.7) |
|
| N/m |
|
|
| (1.7) |
|
|
| (12.6) |
|
| N/m |
|
所得税前收入 |
|
| 437.6 |
|
|
| 349.6 |
|
| 25 | % |
|
| 881.5 |
|
|
| 625.7 |
|
| 41 | % |
所得税 |
|
| 105.5 |
|
|
| 77.2 |
|
| 36 | % |
|
| 215.8 |
|
|
| 141.7 |
|
| 52 | % |
有效所得税率 |
|
| 24.1 | % |
|
| 22.1 | % |
|
|
|
|
| 24.5 | % |
|
| 22.7 | % |
|
|
|
净收入 |
| $ | 332.1 |
|
| $ | 272.4 |
|
| 22 | % |
| $ | 665.7 |
|
| $ | 484.0 |
|
| 38 | % |
稀释后每股收益 |
| $ | 0.91 |
|
| $ | 0.75 |
|
| 21 | % |
| $ | 1.83 |
|
| $ | 1.34 |
|
| 37 | % |
(1)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
N/M-没有意义
收入与上年同期相比的变化主要是由以下因素推动的:
管理解决方案收入: 8.32亿美元第二季度和六个月的16亿美元,分别增长了14%和15%:
o更高的HCM服务薪资和人力资源解决方案工作场所员工的净收益,
o通过改进价格实现提高每个客户的收入,
o由于强劲的销售业绩和高水平的保留,整个HCM和辅助产品的客户群都在增长,对我们的人力资源解决方案产品的需求非常强劲。
o市场状况改善对退休服务以资产为基础的收入的影响;以及
o增加为临时招聘客户提供的资金。
PEO和保险解决方案收入: 2.624亿美元第二季度为5.253亿美元,六个月为5.253亿美元,分别增长11%和13%:
o工地员工平均人数的增加和每个工地员工平均工资的增加,
oPEO医疗保险收入增加,以及
o与州失业保险相关的更高收入。
目录
我们投资于高流动性、投资级的固定收益证券,不利用衍生工具来管理利率风险。截至2021年11月30日,我们没有高风险或非流动性投资的敞口。关于我们为客户持有的合并基金以及公司现金等价物和投资组合的详细信息如下:
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| 在截至的三个月内 |
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| 在截至的六个月内 |
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| ||||||||||||
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| 11月30日, |
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| 11月30日, |
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| ||||||||||||
百万美元 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) | ||||||||||
平均投资余额: |
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为客户持有的资金 |
| $ | 3,917.5 |
|
| $ | 3,581.4 |
|
| 9 | % |
| $ | 3,907.5 |
|
| $ | 3,544.3 |
|
| 10 | % |
公司现金等价物和投资 |
|
| 1,182.8 |
|
|
| 964.9 |
|
| 23 | % |
|
| 1,189.9 |
|
|
| 993.6 |
|
| 20 | % |
总计 |
| $ | 5,100.3 |
|
| $ | 4,546.3 |
|
| 12 | % |
| $ | 5,097.4 |
|
| $ | 4,537.9 |
|
| 12 | % |
|
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赚取的平均利率(不包括已实现净收益/(亏损)): |
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| |||||||||||||||||||
为客户持有的资金 |
|
| 1.4 | % |
|
| 1.6 | % |
|
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|
|
| 1.5 | % |
|
| 1.6 | % |
|
|
|
公司现金等价物和投资 |
|
| 0.1 | % |
|
| 0.2 | % |
|
|
|
|
| 0.1 | % |
|
| 0.2 | % |
|
|
|
为客户和公司现金等价物和投资持有的合并基金 |
|
| 1.1 | % |
|
| 1.3 | % |
|
|
|
|
| 1.1 | % |
|
| 1.3 | % |
|
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已实现净收益合计 |
| $ | 0.0 |
|
| $ | 0.4 |
|
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|
|
| $ | 0.1 |
|
| $ | 0.7 |
|
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|
(1) 百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
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| 11月30日, |
| 五月三十一日, | ||||
百万美元 |
| 2021 |
| 2021 | ||||
可供出售证券(“AFS”)的未实现净收益(1) |
| $ | 35.9 |
|
| $ | 79.3 |
|
联邦基金利率(2) |
|
| 0.25 | % |
|
| 0.25 | % |
AFS证券的总公允价值 |
| $ | 3,317.1 |
|
| $ | 3,020.2 |
|
AFS证券的加权平均存续期(以年为单位)(3) |
|
| 3.3 |
|
|
| 3.3 |
|
AFS证券的加权平均到期收益率(3) |
|
| 1.8 | % |
|
| 1.9 | % |
(1)截至2021年12月20日,我们投资组合的未实现净收益约为3370万美元。
(2)这个联邦制基金利率是截至2021年11月30日至2021年5月31日,在0.00%至0.25%的区间内。
(3)这些 iTEM排除了以下影响 可变利率活期票据(“VRDN”),因为它们与短期利率挂钩。
总费用: 下表汇总了以下期间的服务收入和销售、一般费用和管理费用的总成本:
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| 在截至的三个月内 |
|
|
|
| 在截至的六个月内 |
|
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| ||||||||
|
| 11月30日, |
|
|
|
| 11月30日, |
|
|
| ||||||||
以百万计 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化(1) | ||||||
补偿相关费用 |
| $ | 394.2 |
| $ | 382.6 |
| 3 | % |
| $ | 777.1 |
| $ | 753.2 |
| 3 | % |
PEO保险费 |
|
| 100.2 |
|
| 88.4 |
| 13 | % |
|
| 196.2 |
|
| 172.9 |
| 13 | % |
折旧及摊销 |
|
| 48.6 |
|
| 48.6 |
| — | % |
|
| 94.3 |
|
| 98.2 |
| (4) | % |
节约成本计划(2) |
|
| — |
|
| 1.0 |
| N/m |
|
|
| — |
|
| 32.2 |
| N/m |
|
其他费用 |
|
| 125.2 |
|
| 108.8 |
| 15 | % |
|
| 240.6 |
|
| 221.1 |
| 9 | % |
总费用 |
| $ | 668.2 |
| $ | 629.4 |
| 6 | % |
| $ | 1,308.2 |
| $ | 1,277.6 |
| 2 | % |
(1)百分比变化基于未四舍五入的数字计算。
(2) 2021财年确认的与加快成本节约计划相关的一次性成本和相应的税收优惠,包括减少我们的地理足迹和员工数量优化的长期战略。这些事件预计不会再次发生。.
N/M-没有意义
与去年同期相比,第二季度的总支出增长了6%,达到6.682亿美元,前六个月的总支出增长了2%,达到13亿美元。不包括上一年同期发生的3220万美元的一次性成本,前六个月的总支出增长了5%与上年同期相比。总费用受以下因素影响:
与薪酬相关的费用:第二季度为3.942亿美元,六个月为7.771亿美元,这两个时期都反映出由于工资率上升和附加福利。
PEO保险费:一亿零二百万元第二季度和头六个月为1.962亿美元,两期均因GPEO工地员工数量和医疗保险收入的增长。
目录
其他费用:第二季度为1.252亿美元,六个月为2.406亿美元,分别增长15%和9%,原因是产品开发和信息技术投资、业务增长导致的客户基金损失准备金增加以及全国广告。
营业收入: 由于两位数的收入增长和适度的费用增长,第二季度的营业收入增长了24%,达到4.403亿美元,六个月的营业收入增长了38%,达到8.832亿美元。
调整后营业收入(1),这排除了一次性成本的影响 与前一年同期的2020年8月地理优化计划相关,前六个月增长了32%,达到8.832亿美元。营业利润率(营业收入占总收入的百分比)和调整后的营业利润率(1) (经一次性成本调整后的营业收入占总收入的百分比)回复如下:
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| 在截至的三个月内 |
|
|
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| 在截至的六个月内 | ||||||||||||
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|
| 11月30日, |
|
|
|
|
| 11月30日, | ||||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
|
|
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
营业利润率 |
|
| 39.7 | % |
|
| 36.0 | % |
|
|
|
|
| 40.3 | % |
|
| 33.3 | % |
调整后的营业利润率 (1) |
|
| 39.7 | % |
|
| 36.1 | % |
|
|
|
|
| 40.3 | % |
|
| 35.0 | % |
这些指标的波动可归因于前面讨论的因素。
(1)调整后的营业收入和调整后的营业利润率不是美国公认会计准则的衡量标准。请参阅本项目2的“非GAAP财务计量”一节,以讨论这些非GAAP计量以及与最具可比性的GAAP营业收入计量的对账。
所得税:我们第二季度和前六个月的有效所得税税率分别为24.1%和24.5%,而去年同期分别为22.1%和22.7%。所有期间都受到与员工股票补偿支付相关的净离散税收优惠确认的影响,在上一年期间实现的福利更高。截至2021年11月30日的6个月的增长也受到了州税增加的影响。
目录
非GAAP财务指标:调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)以及调整后的EBITDA汇总如下:
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|
|
|
|
|
|
| 在截至的三个月内 |
|
|
|
| 在截至的六个月内 |
|
|
| ||||||||||||
|
| 11月30日, |
|
|
|
| 11月30日, |
|
|
| ||||||||||||
百万美元 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化 |
| 2021 |
| 2020 |
| 变化 | ||||||||||
营业收入 |
| $ | 440.3 |
|
| $ | 354.3 |
|
| 24 | % |
| $ | 883.2 |
|
| $ | 638.3 |
|
| 38 | % |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
节约成本计划(1) |
|
| — |
|
|
| 1.0 |
|
|
|
|
|
| — |
|
|
| 32.2 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| — |
|
|
| 1.0 |
|
|
|
|
|
| — |
|
|
| 32.2 |
|
|
|
|
调整后营业收入 |
| $ | 440.3 |
|
| $ | 355.3 |
|
| 24 | % |
| $ | 883.2 |
|
| $ | 670.5 |
|
| 32 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | 332.1 |
|
| $ | 272.4 |
|
| 22 | % |
| $ | 665.7 |
|
| $ | 484.0 |
|
| 38 | % |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(2) |
|
| (2.3) |
|
|
| (8.5) |
|
|
|
|
|
| (12.7) |
|
|
| (15.5) |
|
|
|
|
节约成本计划(1) |
|
| — |
|
|
| 0.9 |
|
|
|
|
|
| — |
|
|
| 24.3 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| (2.3) |
|
|
| (7.6) |
|
|
|
|
|
| (12.7) |
|
|
| 8.8 |
|
|
|
|
调整后净收益 |
| $ | 329.8 |
|
| $ | 264.8 |
|
| 25 | % |
| $ | 653.0 |
|
| $ | 492.8 |
|
| 33 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益(3) |
| $ | 0.91 |
|
| $ | 0.75 |
|
| 21 | % |
| $ | 1.83 |
|
| $ | 1.34 |
|
| 37 | % |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与员工股票薪酬支付相关的超额税收优惠(2) |
|
| (0.01) |
|
|
| (0.02) |
|
|
|
|
|
| (0.03) |
|
|
| (0.04) |
|
|
|
|
节约成本计划(1) |
|
| — |
|
|
| — |
|
|
|
|
|
| — |
|
|
| 0.07 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| (0.01) |
|
|
| (0.02) |
|
|
|
|
|
| (0.03) |
|
|
| 0.02 |
|
|
|
|
调整后稀释后每股收益 |
| $ | 0.91 |
|
| $ | 0.73 |
|
| 25 | % |
| $ | 1.80 |
|
| $ | 1.36 |
|
| 32 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
| $ | 332.1 |
|
| $ | 272.4 |
|
| 22 | % |
| $ | 665.7 |
|
| $ | 484.0 |
|
| 38 | % |
非GAAP调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出,净额 |
|
| 8.9 |
|
|
| 8.5 |
|
|
|
|
|
| 17.9 |
|
|
| 16.9 |
|
|
|
|
所得税 |
|
| 105.5 |
|
|
| 77.2 |
|
|
|
|
|
| 215.8 |
|
|
| 141.7 |
|
|
|
|
折旧及摊销费用 |
|
| 48.6 |
|
|
| 48.6 |
|
|
|
|
|
| 94.3 |
|
|
| 98.2 |
|
|
|
|
非GAAP调整总额 |
|
| 163.0 |
|
|
| 134.3 |
|
|
|
|
|
| 328.0 |
|
|
| 256.8 |
|
|
|
|
EBITDA |
|
| 495.1 |
|
|
| 406.7 |
|
| 22 | % |
|
| 993.7 |
|
|
| 740.8 |
|
| 34 | % |
节约成本计划(1) |
|
| — |
|
|
| 1.0 |
|
|
|
|
|
| — |
|
|
| 32.2 |
|
|
|
|
调整后的EBITDA |
| $ | 495.1 |
|
| $ | 407.7 |
|
| 21 | % |
| $ | 993.7 |
|
| $ | 773.0 |
|
| 29 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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(1) 2021财年确认的与加快成本节约计划相关的一次性成本和相应的税收优惠,包括减少我们的地理足迹和员工数量优化的长期战略。这些事件预计不会重演。
(2)所得税中确认的与员工基于股票的薪酬支付相关的税收意外之财净额。这一项目会受到波动性的影响,并将根据员工对行使员工股票期权的决定和我们股票价格的波动而变化,这两者都不在管理层的控制范围之内。
(3)非GAAP调整对稀释后每股收益的影响的计算是在每条线路上独立进行的。由于四舍五入,表格可能不会向下加+/-0.01美元。
除了报告营业收入、净收入和每股摊薄收益(这些都是美国公认会计原则的衡量标准)外,我们还公布了调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA,这些都是非GAAP衡量标准。我们相信,这些额外的措施是我们核心业务在一段时期内业绩的指标。调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收入、调整后的稀释后每股收益、EBITDA和调整后的EBITDA不是通过应用美国公认会计准则计算的,也不是美国证券交易委员会要求的披露形式。因此,它们不应被视为美国GAAP关于营业收入、净收入和稀释后每股收益的衡量标准的替代品,因此,它们不应单独使用,而应与美国GAAP衡量标准结合使用。使用任何非GAAP衡量标准可能产生与美国GAAP衡量标准不同的结果,并且可能无法与其他公司使用的类似定义的非GAAP衡量标准相比较。
目录
流动性和资本资源
截至2021年11月30日,我们的财务状况保持强劲,现金、限制性现金和公司总投资为11亿美元。扣除债务发行成本后的短期和长期借款总额为截至2021年11月30日,8.064亿美元。我们的主要现金来源来自我们正在进行的运营。前6个月的运营现金流为5.554亿美元。我们的正现金流使我们能够支持我们的业务并支付股息。我们目前预计,截至2021年11月30日的现金、限制性现金和公司总投资,加上预计的运营现金流和可用的短期融资,将在可预见的未来支持我们的业务运营、资本购买、股票回购和股息支付。
我们认为,截至2021年11月30日,我们对未实现亏损头寸的投资没有因为信用风险增加或其他估值问题而受损,在该日期之后也没有发生任何事件,表明我们的评估有任何变化。
融资
短期融资:作为我们正常和经常性业务的一部分,我们维持承诺的和无担保的信贷安排以及不可撤销的信用证。这些信贷安排的目的是满足短期资金需求,为营运资金需求提供资金,并用于一般企业用途。根据我们的信贷安排,我们通常以隔夜或短期方式借款。请参阅我们2021财年10-K表格第8项中的合并财务报表附注M进一步讨论我们的信贷安排。
截至2021年11月30日,我们的信贷安排详情如下:
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|
| 极大值 |
| 2021年11月30日 | |||||
|
|
|
| 金额 |
| 杰出的 |
| 可用 | |||
百万美元 |
| 到期日 |
| 可用 |
| 金额 |
| 金额 | |||
信贷安排: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.) |
| 2024年7月31日 |
| $ | 1,000.0 |
| $ | — |
| $ | 1,000.0 |
JPM |
| 2026年9月17日 |
| $ | 750.0 |
|
| — |
|
| 750.0 |
PNC银行,全国协会(“PNC”) |
| 2023年2月6日 |
| $ | 250.0 |
|
| 8.9 |
|
| 241.1 |
未偿还和可用信用额度合计 |
|
|
|
|
|
| $ | 8.9 |
| $ | 1,991.1 |
截至2021年11月30日,PNC信贷安排下的未偿还金额截至本报告日期仍未偿还。
2021年9月17日,我们修改了与摩根大通的5.0亿美元信贷安排。修正案将信贷安排的最高借款能力提高到7.5亿美元,将期限延长至2026年9月17日,并可以选择再延长两个一年期,并修改了利率条款,以逐步停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。此外,我们还修改了与摩根大通的10亿美元信贷安排。修正案逐步停止使用伦敦银行同业拆借利率,并采取其他行政改革,以保持与我们的其他信贷安排的一致性。
第二季度和上一年期间每项信贷安排下的借款详情如下:
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|
| 截至2021年11月30日的三个月 | ||||||||||
|
| 信贷安排 | ||||||||||
|
| 1万亿美元 |
| 7.5亿美元 |
| 2.5亿美元 | ||||||
百万美元 |
| JPM |
| JPM |
| PNC | ||||||
借入天数 |
|
| — |
|
|
| — |
|
|
| 91 |
|
最高借款金额 |
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 8.9 |
|
加权平均借款额 |
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 8.5 |
|
加权平均利率 |
|
| — | % |
|
| — | % |
|
| 1.21 | % |
目录
|
|
|
|
|
|
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| 截至2020年11月30日的三个月 | ||||||||||
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| 信贷安排 | ||||||||||
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| 1万亿美元 |
| 5亿美元 |
| 2.5亿美元 | ||||||
百万美元 |
| JPM |
| JPM |
| PNC | ||||||
借入天数 |
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| 2 |
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| — |
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| 91 |
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最高借款金额 |
| $ | 217.5 |
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| $ | — |
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| $ | 246.9 |
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加权平均借款额 |
| $ | 204.5 |
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| $ | — |
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| $ | 14.4 |
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加权平均利率 |
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| 3.25 | % |
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| — | % |
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| 1.07 | % |
短期借款主要用于偿还客户基金债务,而不是清算之前收集的客户资金,这些客户资金已投资于分配给我们长期投资组合的AFS证券。
2021年11月30日之后,没有隔夜借款在我们的PNC和JPM信贷安排下。
我们希望能够获得我们目前信贷安排下的可用金额,以满足我们持续的财务需求。然而,如果我们的运营现金流由于(但不限于)2021财年10-K表格中的1A项和其他美国证券交易委员会申报文件中概述的任何风险因素而减少,我们可能需要调整我们的资本、运营和其他可自由支配支出,以根据我们可用的资本资源重新调整我们的营运资本需求。此外,如果我们决定是否需要额外的短期流动资金,我们不能保证,如果我们寻求并获得这些融资,是否足够或按我们可以接受的条件进行融资。
信用证:截至2021年11月30日,我们有总计1.497亿美元的不可撤销备用信用证,需要确保对某些保险单的承诺。信用证在2021年12月23日至2022年12月5日之间的不同日期到期。在第二季度或截至2021年11月30日,这些信用证上没有未偿还的金额。
长期融资: 我们已透过发行长期私人配售债券(“优先债券”)借入8.0亿元。以下是与高级债券有关的若干资料:
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| 高级注释 |
| 高级注释 |
| 系列A |
| B系列 |
规定利率 | 4.07% |
| 4.25% |
实际利率 | 4.15% |
| 4.31% |
利率类型 | 固定 |
| 固定 |
付息日期 | 半年一次,拖欠 |
| 半年一次,拖欠 |
本金支付日期 | 2026年3月13日 |
| 2029年3月13日 |
注解类型 | 不安全 |
| 不安全 |
有关我们长期融资的进一步讨论,请参阅我们2021财年Form 10-K中第8项中的合并财务报表附注N。
其他承诺: 我们根据现有的工人赔偿保险协议和具有法律约束力的合同安排,有未履行的承诺,其中包括尚未开始的非物质租赁。我们还在正常业务过程中与供应商签订了各种采购承诺,并有大约410万美元截至2021年11月30日的资本资产。此外,我们还参与了三项有限合伙协议,向金融科技领域的风险投资基金提供最高3,000万美元的资金。截至2021年11月30日,我们已出资约1490万美元。
在正常的业务过程中,我们作出陈述和保证,保证根据与客户的服务安排履行服务。从历史上看,没有与此类担保相关的重大损失。我们还与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议,要求我们为这些个人提供的服务进行辩护,并在必要时就某些悬而未决或未来的索赔对他们进行赔偿。
目录
我们目前在某些公司员工和PEO员工的健康和医疗福利计划下,对各种保险敞口的可扣除部分进行自我保险。我们在这些保险安排下的估计亏损风险记录在我们综合资产负债表的其他流动负债中。从历史上看,累积的金额不是实质性的,截至2021年11月30日也不是实质性的。除了我们购买的基本保险单外,我们还为就业实践责任、错误和遗漏、保修责任、盗窃和挪用公款、网络威胁和恐怖主义行为提供缺口保险;以及通过我们的专属自保保险公司获得免赔额和自我保险扣留的能力。
经营、投资和融资现金流活动
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| 在截至的六个月内 |
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| 11月30日, |
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以百万计 |
| 2021 |
| 2020 |
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| 变化 | ||
经营活动提供的净现金 |
| $ | 555.4 |
| $ | 430.7 |
| $ | 124.7 |
用于投资活动的净现金 |
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| (451.4) |
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| (490.4) |
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| 39.0 |
用于融资活动的净现金 |
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| (302.9) |
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| (462.4) |
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| 159.5 |
现金、限制性现金和等价物的净变化 |
| $ | (198.9) |
| $ | (522.1) |
| $ | 323.2 |
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每股普通股现金股息 |
| $ | 1.32 |
| $ | 1.24 |
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与去年同期相比,我们前6个月现金流的变化主要是以下主要驱动因素的结果:
经营性现金流活动
净收入增加,归因于本项目2“经营业绩”部分讨论的原因。
所得税缴纳额的减少;由以下因素抵消,
应收账款增加,原因是为临时招聘客户提供的资金增加;以及,
更高的激励性薪酬支付。
投资现金流活动
现金使用量的减少主要是因为上一年从为客户持有的基金购买了AFS证券,这些基金以前由于经济的不确定性而以现金或现金等价物的形式持有。这部分抵消了,
我们最近完成的一项非实质性业务收购,在本项目2的“概述”部分进行了讨论;以及
随着我们不断推出新产品解决方案和增强功能,我们加大了对技术的投资。
AFS证券的净购买量和销售量/到期日的波动也是由于客户基金投资组合内的时机和市场状况造成的。金额将根据向客户收取款项的时间、向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务的相关汇款以及向使用员工支付服务的客户的员工的相关汇款而有所不同。
关于利率和相关风险的讨论包括在本项目2的“市场风险因素”部分。
为现金流活动融资
由于客户基础增长和经济状况改善,客户基金债务发生变化,导致现金净流入增加。
普通股回购减少,因为我们在前六个月没有回购任何股份,而去年同期回购的股份为40万股。有关我们普通股回购计划的进一步讨论,请参阅本表格10-Q的第二部分第2项;部分抵销
基于股权的计划活动减少,因为我们的普通股中有100万股在6个月内被行使或归属,而去年同期行使或归属的普通股为220万股;以及,
与去年同期相比,支付的股息增加了2970万美元,这是因为我们的季度股息从每股0.62美元增加到每股0.66美元。未来股息的支付取决于我们未来的收益和现金流,并由我们的董事会酌情决定。
目录
客户资金义务责任也将根据收取客户资金的时间和相关要求向适用的税务或监管机构提供工资税管理服务的资金以及向使用员工支付服务的客户的员工汇款的时间而有所不同。客户的托收通常在收到后1至30天内汇出,有些项目会延长到90天。
市场风险因素
利率变动和利率风险:为客户持有的资金主要由短期资金和AFS证券组成。公司投资主要由AFS证券组成。由于我们的投资活动,我们面临利率变化的风险,这些变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。利率的变化将影响未来投资的盈利潜力,并将导致我们长期AFS证券的公允价值波动。我们遵循保护本金和优化流动性的投资策略。我们的投资组合中有很大一部分投资于评级为AA或更高的高信用质量证券,以及短期证券的A-1/P-1评级。我们主要投资于市政债券、公司债券和美国政府机构证券。我们限制可以投资于任何单一发行人的金额,主要投资于公允价值对利率变化不那么敏感的中短期工具。我们管理AFS证券的基准期限为两年半到三又四分之三年。
在截至2021年11月30日的6个月里,我们的主要短期投资工具是银行活期存款账户。我们没有高风险或非流动性投资的风险敞口。我们对欧洲投资的敞口微乎其微。我们没有,也没有利用衍生金融工具来管理我们的利率风险。
在截至2021年11月30日的六个月内,我们为客户以及公司现金等价物和投资组合持有的合并基金赚取的平均利率为1.1%而去年同期为1.3%。当利率下降时,由于短期和长期利率变化的相互作用,较低利率的全部影响不会立即反映在净收入中。在利率下降的环境下,我们的短期投资的收益会减少,随着时间的推移,我们的长期AFS证券的收益也会减少。截至2021年11月30日,AFS证券的平均存续期为3.3年,在投资出售或到期并以较低利率进行再投资之前,AFS证券的收益不会反映利率下降。
截至2021年11月30日规定到期日的AFS证券的摊余成本和公允价值按预期到期日显示如下。
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| 2021年11月30日 | ||||
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| 摊销 |
| 公平 | ||
以百万计 |
| 成本 |
| 价值 | ||
到期日: |
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在一年或更短的时间内到期 |
| $ | 349.5 |
| $ | 352.4 |
在一年到三年后到期 |
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| 670.5 |
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| 690.1 |
在三年到五年后到期 |
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| 1,122.5 |
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| 1,142.7 |
五年后到期 |
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| 1,138.7 |
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| 1,131.9 |
总计 |
| $ | 3,281.2 |
| $ | 3,317.1 |
在上表中,VRDN主要被归类为五年后到期,因为这些证券的合同到期日通常为20至30年。虽然这些证券是作为长期证券发行的,但由于通过投标功能提供的流动性,它们是作为短期工具定价和交易的。
截至2021年11月30日,联邦基金利率在0.00%至0.25%之间。不断变化的市场和经济状况继续存在不确定性,包括美联储和其他政府机构可能采取的与新冠肺炎疫情相关的额外措施。我们会继续监察市况。
计算利率变化的未来影响涉及很多因素。这些因素包括但不限于:
新冠肺炎疫情引发的政府行动;
每日利率变动;
投资余额的季节性变化;
短期证券和AFS证券的实际存续期;
应税、免税投资比例;
目录
免税市政税率与应税投资税率的变化不同步或同步;
金融市场波动及其对基准利率和其他指数化利率的影响。
受这些因素的影响,在正常的金融市场条件下,应税利率每变动25个基点,通常会对我们的免税利率产生大约17个基点的影响。在正常的金融市场条件下,短期利率变化25个基点对12个月的税后收益的影响约为300万至350万美元。这种基点的变化可能会也可能不会与联邦基金利率的变化挂钩。
我们的总投资组合(为客户持有的资金和公司现金等价物和投资)预计平均约为55亿美元2022财年。我们的预期配置约有40%投资于平均存续期不到30天的短期证券和VRDN,60%投资于AFS证券,平均存续期为两年半至三又四分之三年。
为客户持有的基金和公司AFS证券的合计未实现收益净额为3590万美元截至2021年11月30日,79.3美元截至2021年5月31日在这六个月中,我们的投资组合的未实现净收益从2,340万美元到2,340万美元不等。8920万。这些波动是由市场利率的变化推动的。截至2021年12月20日,我们投资组合的未实现净收益约为3370万美元。
截至2021年11月30日和2021年5月31日,我们有分别为33亿美元和30亿美元,以公允价值投资于AFS证券。截至2021年11月30日,加权平均到期收益率为1.8%,截至2021年5月31日,加权平均到期收益率为1.9%。加权平均到期收益率不包括与短期利率挂钩的AFS证券,如VRDN。假设长期利率增加25个基点,那么截至2021年11月30日,我们的AFS证券投资组合的公允价值可能减少约2500万美元。相反,利率的相应下降将导致公允价值的相应增长。投资组合公允价值的这种假设增加或减少将被记录为对投资组合记录价值的调整,并在股东权益中记录抵消金额。公允价值的这些波动不会对我们的经营业绩产生相关或直接的影响,除非公允价值的任何下降是由于与信贷相关的担忧,并确认减值亏损。
信用风险:由于借款人可能无法履行债券条款,我们面临与这些投资相关的信用风险。我们定期审查我们的投资组合,以确定是否有任何投资因信用风险增加或其他估值担忧而受损,我们相信,截至2021年11月30日,我们持有的投资没有因之前讨论的原因而受损。而当9.866亿美元由于我们的AFS证券的公允价值低于摊销成本,我们认为本金和利息很可能会根据合同条款收取,1460万美元的未实现亏损总额是由于利率变化造成的,而不是由于信用风险增加或其他估值问题造成的。截至2021年11月30日和2021年5月31日,大多数AFS证券的未实现亏损头寸都具有AA或更高的评级。我们不打算出售这些投资,直到他们的摊余成本基础或到期日收回,并进一步认为,我们不太可能被要求在此之前出售这些投资。我们对一项投资不会因信用风险增加或其他估值担忧而受损的评估在未来可能会因新的事态发展而发生变化,包括与任何特定投资相关的我们战略或假设的变化。
我们有一些与购买应收账款有关的信用风险敞口,作为向临时人员配置行业的客户提供工资融资的一种手段。我们的应收账款也有信用风险敞口。这种信用风险敞口在多个客户安排中是多样化的,所有这些安排都会定期审查,以确定潜在的冲销。截至2021年11月30日,没有一个客户在应收账款总额、服务收入或运营结果方面具有重大意义。
关键会计政策
我们的关键会计政策在我们于2021年7月16日提交给美国证券交易委员会的2021财年10-K表格第7项中进行了描述。在持续的基础上,我们评估用于编制我们的合并财务报表的关键会计政策,包括但不限于与以下内容相关的政策:
收入确认;
从取得和履行合同的成本中确认的资产;
PEO保险准备金;
商誉和其他无形资产;
长期资产减值;
目录
基于股票的薪酬成本;以及
所得税。
上述关键会计政策没有实质性变化。
新会计公告
最近采用的会计声明:有关最近通过的会计声明的讨论,请参阅本表格10-Q第1项所载合并财务报表附注(未经审计)的附注A。
最近发布的会计声明:有关最近发布的会计声明的讨论,请参阅本表格10-Q第1项所载合并财务报表附注(未经审计)的附注A。
伊特M3.市场风险的定量和定性披露
本项目要求提供的信息在项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析下的“市场风险因素”标题下提供,并在此引用作为参考。
伊特M4.管制及程序
披露控制和程序:信息披露控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内,记录、处理、汇总和报告本报告等根据1934年修订的“证券交易法”(以下简称“交易法”)提交的公司报告中需要披露的信息。信息披露控制和程序的设计也是为了确保积累这些信息并将其传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
关于披露控制和程序的有效性的结论:截至本报告所述期间结束时,公司在公司首席执行官和首席财务官的监督下,在公司首席财务官的参与下,对交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这样的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年11月30日,也就是本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化:本公司还对财务报告的内部控制进行了评估,以确定截至2021年11月30日的财季是否发生了任何变化。根据此类评估,在截至2021年11月30日的最近一个财务季度期间,公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。
目录
标准杆TII.其他信息
ITEM2.未登记的股权证券销售和收益的使用
该公司维持两个计划,根据每个计划回购最多4亿美元的公司普通股,授权分别于2022年5月31日和2024年1月31日到期。这些计划的目的是管理普通股稀释。第二季度没有回购股票,根据这两个计划,仍有4.724亿美元可用于股票回购。
伊特M6.展品
展品索引
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| 展品 数 | 描述 |
| 10.1 | 于2021年9月17日由纽约Paychex、本公司、其贷款方、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和其他各方签署的2017年信贷协议第3号修正案,通过引用本公司2021年9月20日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.1并入本文。 |
| 10.2 | 2019年信贷协议的第1号修正案,日期为2021年9月17日,由纽约Paychex、本公司、其贷款方、作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和其他机构签署,通过引用本公司2021年9月20日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.2并入本文。 |
* | 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
* | 31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。 |
* | 32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
* | 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证。 |
* | 101.INS | XBRL实例文档。 |
* | 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 |
* | 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
* | 101.LAB | XBRL分类标签链接库文档。 |
* | 101.PRE | XBRL分类扩展表示链接库文档。 |
* | 101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库文档。 |
* | 104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
*与本报告一起提交的证物
目录
标牌行业
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Paychex,Inc.
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日期: | 2021年12月22日 | /s/马丁·穆奇 |
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| 马丁·穆奇 |
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| 董事会主席兼首席执行官 |
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| (首席行政主任) |
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日期: | 2021年12月22日 | /s/Efrain Rivera |
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| 埃弗拉因河(Efrain Rivera) |
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| 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 |
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| (首席财务官) |
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日期: | 2021年12月22日 | /s/罗伯特·L·施雷德(Robert L.Schrader) 罗伯特·L·施雷德 副总裁兼财务总监 (首席会计官) |
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