0000010048错误2021财年美国-公认会计准则：其他负债当前美国-公认会计准则：其他负债当前00000100482020-10-012021-09-3000000100482021-03-31等同4217：美元00000100482021-12-10Xbrli：共享00000100482021-09-3000000100482020-09-30等同4217：美元Xbrli：共享0000010048BRN：OilAndNaturalGasMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandInvestmentMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：LandInvestmentMember2019-10-012020-09-300000010048美国-GAAP：所有其他部门成员2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：所有其他部门成员2019-10-012020-09-3000000100482019-10-012020-09-300000010048Brn:PensionPlanAndSupplementalEmployeeRetirementPlanMember2019-10-012020-09-300000010048Brn:PensionPlanAndSupplementalEmployeeRetirementPlanMember2020-10-012021-09-300000010048Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-10-012021-09-300000010048Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-10-012020-09-300000010048美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000010048US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000010048美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-09-300000010048Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000010048美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300000010048美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-09-3000000100482019-09-300000010048美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-10-012020-09-300000010048美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-10-012020-09-300000010048Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-012020-09-300000010048美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000010048US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000010048美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300000010048Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000010048美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300000010048美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-09-300000010048美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-012021-09-300000010048美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-10-012021-09-300000010048Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-012021-09-300000010048US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：CommonStockMember2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：CommonStockMember2021-09-300000010048US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300000010048美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-09-300000010048Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000010048美国-GAAP：SecuryStockMember2021-09-300000010048美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-300000010048BRN：考普勒胡开发项目成员2020-10-012021-09-30加入时间：清华大学2007年01月25日下午3：330000010048BRN：KDKona2013LLPM成员2020-10-012021-09-30帖子主题：Re：Колибри0000010048Srt:最小化2020-10-012021-09-300000010048Srt:最大大小2020-10-012021-09-300000010048US-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMember2021-09-300000010048US-GAAP：构建和构建改进成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：AtTheMarketOfferingMember2021-05-012021-09-300000010048斯皮里特·里弗·阿尔伯特·坎纳达·门伯BRN：Barnwell IndustriesIncMember2021-07-082021-07-080000010048斯皮里特·里弗·阿尔伯特·坎纳达·门伯BRN：Barnwell IndustriesIncMember2021-07-080000010048美国-GAAP：员工股票期权成员2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：员工股票期权成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandDevelopmentPartnership成员2013-11-272013-11-27BRN：合作伙伴关系0000010048警告:BRN：LandDevelopmentPartnership成员2013-11-270000010048BRN：KDKukioResortsLLLPM成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2013-11-270000010048BRN：KDManiniowaliLLLPM成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2013-11-270000010048BRN：间接获取兴趣成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2013-11-270000010048BRN：考普勒胡开发项目成员BRN：KDKauPulehuLLLP IncrementIMember2016-10-012017-09-30UTR：英亩，UTR：英亩0000010048Srt:最小化BRN：考普勒胡开发项目成员BRN：KDKauPulehuLLLP IncrementIMember2017-09-300000010048Srt:最大大小BRN：考普勒胡开发项目成员BRN：KDKauPulehuLLLP IncrementIMember2017-09-30BRN：批次0000010048BRN：考普勒胡开发项目成员BRN：KDKauPulehuLLLP IncrementIMember2015-10-012016-09-300000010048警告:BRN：KDAcquisitionIILMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-03-070000010048BRN：ReplayKauPulehuDevelopmentMemberBRN：KDAcquisitionIILMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-03-070000010048BRN：KDAcquisitionIILMemberBRN：Barnwell IndustriesIncMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成员2021-09-300000010048BRN：KDAcquisitionLLLPM成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2021-09-300000010048BRN：KDKona2013LLPM成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2013-11-270000010048警告:BRN：LandDevelopmentPartnership成员2013-11-270000010048Srt:最小化BRN：LandDevelopmentPartnership成员2013-11-272013-11-270000010048BRN：LandDevelopmentPartnership成员2020-10-012021-09-300000010048美国-公认会计准则：非控制性利益成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-10-012020-09-300000010048美国-公认会计准则：非控制性利益成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandDevelopmentPartnership成员2021-09-300000010048BRN：LandDevelopmentPartnership成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandDevelopmentPartnership成员2020-09-300000010048警告:BRN：AggregateGrossProceedsRangeTwoMemberBRN：考普勒胡开发项目成员2020-10-012021-09-300000010048Srt:最小化警告:BRN：AggregateGrossProceedsRangeTwoMemberBRN：考普勒胡开发项目成员2020-10-012021-09-300000010048警告:Srt:最大大小BRN：AggregateGrossProceedsRangeTwoMemberBRN：考普勒胡开发项目成员2020-10-012021-09-300000010048警告:BRN：AggregateGrossProceedsRangeThreeMemberBRN：考普勒胡开发项目成员2020-10-012021-09-300000010048Srt:最小化警告:BRN：AggregateGrossProceedsRangeThreeMemberBRN：考普勒胡开发项目成员2020-10-012021-09-300000010048警告:BRN：考普勒胡开发项目成员2020-10-012021-09-300000010048警告:BRN：考普勒胡开发项目成员2021-09-300000010048BRN：KDAcquisitionIILMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-03-070000010048BRN：KDKauPulehuLLLP IncrementIIPhase2AMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-03-07BRN：SingleFamilyResidentialLot0000010048Brn:KDKaupulehuLLLPIncrementIIPhase2ALotsCompletedMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-03-07BRN：0000010048BRN：KDDevelopmentLLCM成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-03-070000010048BRN：PoolOfVariousInsondualsMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-03-070000010048BRN：考普勒胡开发项目成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandInterestMember2021-09-300000010048BRN：LandInterestMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：BOKDrillingLLCM成员2021-09-300000010048BRN：GrosVentrePartnersLLCM成员2021-09-300000010048BRN：四个PinesOperatingLLCM成员BRN：GrosVentrePartnersLLCM成员2021-09-300000010048Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-09-300000010048US-GAAP：构建和构建改进成员2020-09-300000010048BRN：DrillingRigsAndEquipmentMember2021-09-300000010048BRN：DrillingRigsAndEquipmentMember2020-10-012021-09-300000010048阿尔贝塔·坎纳达·门伯·希尔斯BRN：Barnwell IndustriesIncMember2021-04-082021-04-080000010048阿尔贝塔·坎纳达·门伯·希尔斯BRN：Barnwell IndustriesIncMember2021-04-080000010048斯皮里特·里弗·阿尔伯特·坎纳达·门伯BRN：Barnwell IndustriesIncMember2020-10-012021-09-300000010048斯皮里特·里弗·阿尔伯特·坎纳达·门伯BRN：资产购买和销售协议成员BRN：Barnwell IndustriesIncMember2020-10-012021-09-300000010048阿尔贝塔·坎纳达·门伯教授BRN：Barnwell IndustriesIncMember2020-10-012020-12-310000010048阿尔贝塔·坎纳达·门伯(Albering Alberta Canada Member)BRN：Barnwell IndustriesIncMember2021-04-082021-04-080000010048美国-GAAP：OilAndGasPropertiesMember2021-09-300000010048Srt:最小化BRN：DrillingRigsAndEquipmentMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：DrillingRigsAndEquipmentMemberSrt:最大大小2020-10-012021-09-300000010048BRN：DrillingRigsAndEquipmentMember2021-09-300000010048Srt:最小化Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-10-012021-09-300000010048Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMemberSrt:最大大小2020-10-012021-09-300000010048Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2021-09-300000010048美国-GAAP：OilAndGasPropertiesMember2020-09-300000010048Srt:最小化BRN：DrillingRigsAndEquipmentMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：DrillingRigsAndEquipmentMemberSrt:最大大小2019-10-012020-09-300000010048BRN：DrillingRigsAndEquipmentMember2020-09-300000010048Srt:最小化Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-10-012020-09-300000010048Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMemberSrt:最大大小2019-10-012020-09-300000010048Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-09-3000000100482021-07-012021-07-310000010048SRT：ScenarioForecastMember2021-08-012022-08-310000010048美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-09-300000010048美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-09-300000010048Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-09-300000010048Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-09-300000010048Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-09-300000010048Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-09-300000010048美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-10-012020-09-300000010048Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-10-012021-09-300000010048Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-10-012020-09-300000010048美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-09-300000010048Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-09-300000010048Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-09-300000010048美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-10-012019-12-310000010048美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-09-300000010048Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-10-012019-12-310000010048Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-01-012020-09-300000010048Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-10-012021-04-300000010048Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-05-012021-05-310000010048Srt:最小化美国-GAAP：现金和现金等价物成员2021-09-300000010048美国-GAAP：现金和现金等价物成员Srt:最大大小2021-09-300000010048美国-GAAP：现金和现金等价物成员2021-09-300000010048美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-09-300000010048Srt:最小化美国-GAAP：固定收入证券成员2021-09-300000010048美国-GAAP：固定收入证券成员Srt:最大大小2021-09-300000010048美国-GAAP：固定收入证券成员2021-09-300000010048美国-GAAP：固定收入证券成员2020-09-300000010048Srt:最小化美国-GAAP：股权证券成员2021-09-300000010048Srt:最大大小美国-GAAP：股权证券成员2021-09-300000010048美国-GAAP：股权证券成员2021-09-300000010048美国-GAAP：股权证券成员2020-09-300000010048我们-加普:卡什门伯2021-09-300000010048美国-GAAP：公允价值输入级别1成员我们-加普:卡什门伯2021-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员我们-加普:卡什门伯2021-09-300000010048我们-加普:卡什门伯美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300000010048美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2021-09-300000010048美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300000010048美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300000010048美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300000010048BRN：FixedIncomeExchangeTradedFundsMember2021-09-300000010048美国-GAAP：公允价值输入级别1成员BRN：FixedIncomeExchangeTradedFundsMember2021-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员BRN：FixedIncomeExchangeTradedFundsMember2021-09-300000010048BRN：FixedIncomeExchangeTradedFundsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300000010048美国-GAAP：首选股票成员2021-09-300000010048美国-GAAP：首选股票成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300000010048美国-GAAP：首选股票成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300000010048美国-GAAP：首选股票成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300000010048BRN：EquitySecuritiesExchangeTradedFundsMember2021-09-300000010048BRN：EquitySecuritiesExchangeTradedFundsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员BRN：EquitySecuritiesExchangeTradedFundsMember2021-09-300000010048BRN：EquitySecuritiesExchangeTradedFundsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300000010048美国-GAAP：股权成员2021-09-300000010048美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：股权成员2021-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：股权成员2021-09-300000010048美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：股权成员2021-09-300000010048美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2021-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-09-300000010048美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2021-09-300000010048美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember2020-09-300000010048美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-09-300000010048美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMemberUS-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300000010048美国-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-09-300000010048BRN：FixedIncomeExchangeTradedFundsMember2020-09-300000010048美国-GAAP：公允价值输入级别1成员BRN：FixedIncomeExchangeTradedFundsMember2020-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员BRN：FixedIncomeExchangeTradedFundsMember2020-09-300000010048BRN：FixedIncomeExchangeTradedFundsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-09-300000010048BRN：EquitySecuritiesExchangeTradedFundsMember2020-09-300000010048BRN：EquitySecuritiesExchangeTradedFundsMember美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员BRN：EquitySecuritiesExchangeTradedFundsMember2020-09-300000010048BRN：EquitySecuritiesExchangeTradedFundsMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-09-300000010048美国-GAAP：股权成员2020-09-300000010048美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：股权成员2020-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：股权成员2020-09-300000010048美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：股权成员2020-09-300000010048美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-09-300000010048US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-09-300000010048美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-09-300000010048US-GAAP：InternalRevenueServiceIRSM成员2021-09-300000010048美国-GAAP：州和地方法律法规成员2021-09-300000010048美国-GAAP：外国成员2021-09-300000010048SRT：石油储备成员BRN：OilAndNaturalGasMember2020-10-012021-09-300000010048SRT：石油储备成员BRN：ContractDrillingMember2020-10-012021-09-300000010048SRT：石油储备成员BRN：LandInvestmentMember2020-10-012021-09-300000010048SRT：石油储备成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-10-012021-09-300000010048SRT：石油储备成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberSRT：天然天然气储备成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberSRT：天然天然气储备成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberSRT：天然天然气储备成员2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：所有其他部门成员SRT：天然天然气储备成员2020-10-012021-09-300000010048SRT：天然天然气储备成员2020-10-012021-09-300000010048SRT：天然气体液体储备成员BRN：OilAndNaturalGasMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberSRT：天然气体液体储备成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberSRT：天然气体液体储备成员2020-10-012021-09-300000010048SRT：天然气体液体储备成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-10-012021-09-300000010048SRT：天然气体液体储备成员2020-10-012021-09-300000010048猛击猛击泵BRN：OilAndNaturalGasMember2020-10-012021-09-300000010048猛击猛击泵BRN：ContractDrillingMember2020-10-012021-09-300000010048猛击猛击泵BRN：LandInvestmentMember2020-10-012021-09-300000010048猛击猛击泵美国-GAAP：所有其他部门成员2020-10-012021-09-300000010048猛击猛击泵2020-10-012021-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberBRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberBRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberBRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：所有其他部门成员BRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员BRN：OilAndNaturalGasMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员BRN：ContractDrillingMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员BRN：LandInvestmentMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员美国-GAAP：所有其他部门成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员2020-10-012021-09-300000010048国家：美国BRN：OilAndNaturalGasMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMember国家：美国2020-10-012021-09-300000010048BRN：LandInvestmentMember国家：美国2020-10-012021-09-300000010048国家：美国美国-GAAP：所有其他部门成员2020-10-012021-09-300000010048国家：美国2020-10-012021-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州BRN：OilAndNaturalGasMember2020-10-012021-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州BRN：ContractDrillingMember2020-10-012021-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州BRN：LandInvestmentMember2020-10-012021-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州美国-GAAP：所有其他部门成员2020-10-012021-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州2020-10-012021-09-300000010048US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberBRN：OilAndNaturalGasMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-10-012021-09-300000010048US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberBRN：LandInvestmentMember2020-10-012021-09-300000010048US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP：所有其他部门成员2020-10-012021-09-300000010048US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-10-012021-09-300000010048US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-10-012021-09-300000010048SRT：石油储备成员BRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048SRT：石油储备成员BRN：ContractDrillingMember2019-10-012020-09-300000010048SRT：石油储备成员BRN：LandInvestmentMember2019-10-012020-09-300000010048SRT：石油储备成员美国-GAAP：所有其他部门成员2019-10-012020-09-300000010048SRT：石油储备成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberSRT：天然天然气储备成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberSRT：天然天然气储备成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberSRT：天然天然气储备成员2019-10-012020-09-300000010048美国-GAAP：所有其他部门成员SRT：天然天然气储备成员2019-10-012020-09-300000010048SRT：天然天然气储备成员2019-10-012020-09-300000010048SRT：天然气体液体储备成员BRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberSRT：天然气体液体储备成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberSRT：天然气体液体储备成员2019-10-012020-09-300000010048SRT：天然气体液体储备成员美国-GAAP：所有其他部门成员2019-10-012020-09-300000010048SRT：天然气体液体储备成员2019-10-012020-09-300000010048猛击猛击泵BRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048猛击猛击泵BRN：ContractDrillingMember2019-10-012020-09-300000010048猛击猛击泵BRN：LandInvestmentMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：DrillingAndPumpMember美国-GAAP：所有其他部门成员2019-10-012020-09-300000010048猛击猛击泵2019-10-012020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberBRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberBRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberBRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2019-10-012020-09-300000010048美国-GAAP：所有其他部门成员BRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：SaleOfInterestInLeaseholdLandMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员BRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员BRN：ContractDrillingMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员BRN：LandInvestmentMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员美国-GAAP：所有其他部门成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：气体加工和其他成员2019-10-012020-09-300000010048国家：美国BRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMember国家：美国2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandInvestmentMember国家：美国2019-10-012020-09-300000010048国家：美国美国-GAAP：所有其他部门成员2019-10-012020-09-300000010048国家：美国2019-10-012020-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州BRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州BRN：ContractDrillingMember2019-10-012020-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州BRN：LandInvestmentMember2019-10-012020-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州美国-GAAP：所有其他部门成员2019-10-012020-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberBRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberBRN：LandInvestmentMember2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember美国-GAAP：所有其他部门成员2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-10-012020-09-300000010048美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-10-012020-09-3000000100482018-10-010000010048Srt:最小化2021-09-300000010048Srt:最大大小2021-09-300000010048US-GAAP：部门间消除成员2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：部门间消除成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：GainLossonSaleof AssetsMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：GainLossonSaleof AssetsMember2019-10-012020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：材料对帐项目成员2020-10-012021-09-300000010048US-GAAP：材料对帐项目成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGasMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2021-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberUS-GAAP：运营细分市场成员2020-09-300000010048US-GAAP：材料对帐项目成员美国-GAAP：现金和现金等价物成员2021-09-300000010048US-GAAP：材料对帐项目成员美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-09-300000010048US-GAAP：材料对帐项目成员2021-09-300000010048US-GAAP：材料对帐项目成员2020-09-300000010048国家：美国2021-09-300000010048国家：美国2020-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州2021-09-300000010048国家/地区：加利福尼亚州2020-09-300000010048BRN：Paycheck ProtectionProgram LoanMember2020-04-280000010048BRN：Paycheck ProtectionProgram LoanMember2020-04-282020-04-280000010048BRN：Paycheck ProtectionProgram LoanMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：加拿大紧急业务账户贷款成员2020-12-31ISO4217：CAD0000010048BRN：加拿大紧急业务账户贷款成员2021-01-012021-03-310000010048BRN：加拿大紧急业务账户贷款成员2021-09-300000010048BRN：加拿大紧急业务账户贷款成员2020-10-012020-12-310000010048BRN：加拿大紧急业务账户贷款成员Srt:最大大小2020-10-012020-12-3100000100482020-03-012020-03-310000010048BRN：股权激励计划2018年成员2021-09-3000000100482021-02-092021-02-090000010048Brn:ShareBasedPaymentArrangementIndependentDirectorMember2021-02-092021-02-090000010048Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2021-02-092021-02-090000010048Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-02-092021-02-090000010048Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2021-02-092021-02-090000010048美国-GAAP：StockOptionMember2020-10-012021-09-300000010048美国-GAAP：StockOptionMember2020-09-300000010048美国-GAAP：StockOptionMember2021-09-300000010048Brn:ShareBasedPaymentArrangement10OwnerEmployeeMember美国-GAAP：StockOptionMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：ShareBasedPaymentArrangementOthersMember美国-GAAP：StockOptionMember2020-10-012021-09-300000010048BRN：AtTheMarketOfferingMember2021-03-160000010048BRN：AtTheMarketOfferingMember2021-09-300000010048美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员BRN：ContractDrillingMember2018-10-012019-09-30BRN：好吧BRN：客户0000010048美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员BRN：ContractDrillingMember2020-01-012020-03-310000010048美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员BRN：ContractDrillingMember2020-07-012020-09-300000010048美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员BRN：ContractDrillingMember2020-07-280000010048美国-GAAP：不受欢迎的监管行动成员BRN：ContractDrillingMember2020-09-300000010048警告:BRN：IncrementMemberBRN：考普勒胡开发项目成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2020-10-012021-09-300000010048警告:BRN：IncrementMemberBRN：考普勒胡开发项目成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2019-10-012020-09-300000010048美国-GAAP：次要事件成员警告:BRN：考普勒胡开发项目成员2021-10-012021-12-210000010048美国-GAAP：次要事件成员BRN：LandDevelopmentPartnership成员2021-10-012021-12-210000010048美国-GAAP：次要事件成员BRN：DrillingRigsAndEquipmentMember2021-10-012021-12-210000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成员2019-09-30==同步，由长者更正==0000010048SRT：天然天然气储备成员2019-09-30UTR：MCFUTR：BOE：UTR：BOE0000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成员2019-10-012020-09-300000010048SRT：天然天然气储备成员2019-10-012020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成员2020-09-300000010048SRT：天然天然气储备成员2020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成员2020-10-012021-09-300000010048SRT：天然天然气储备成员2020-10-012021-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成员2021-09-300000010048SRT：天然天然气储备成员2021-09-30

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K 

这是马克一号。

☒           根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度九月三十日, 2021

或

☐       根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金档案编号1-5103 

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						72-0496921
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)						(国际税务局雇主识别号码)

阿拉凯街1100号, 500套房, 火奴鲁鲁, 夏威夷						96813-2840
(主要行政办公室地址)						(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：  (808) 531-8400 

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.50美元			BRN			纽约证券交易所美国证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。o是x 不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。o是x 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是     o不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。x 是     o不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器

☐

加速文件管理器

☐

非加速滑移

☒

规模较小的报告公司

☒

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是x不是

根据普通股在2021年3月31日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)的收盘价计算，注册人的非关联公司持有的有表决权普通股的总市值为$。9,903,000.

截至2021年12月10日，有9,445,625已发行普通股的股份。

引用成立为法团的文件

1.            委托书将于2022年1月14日左右转发给股东，通过引用并入本文件第三部分。

---

目录

 

									页面
						术语表			3
第一部分
						关于前瞻性陈述的讨论			4
			第1项。			业务			5
			第1A项。			风险因素			20
			1B项。			未解决的员工意见			34
			第二项。			属性			34
			第三项。			法律程序			34
			第四项。			煤矿安全信息披露			34
第二部分
			第五项。			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			35
			第6项			选定的财务数据			35
			第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			36
			第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			60
			第8项。			财务报表和补充数据			61
			第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			117
			第9A项。			管制和程序			117
			第9B项。			其他信息			117
第三部分
			第10项。			董事、高管与公司治理			118
			第11项。			高管薪酬			118
			第12项。			某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜			118
			第13项。			某些关系和相关交易，以及董事独立性			119
			第14项。			首席会计费及服务			119
第四部分
			第15项。			展品、财务报表明细表			120
						签名			122
						展品索引			124

2

---

术语表

 

下面定义了本表格10-K中使用的某些术语：

 

条款						定义
艾尔			-			艾伯塔省能源监管机构
阿罗			-			资产报废义务
ASC			-			会计准则编码
ASU			-			会计准则更新
加拿大的巴恩韦尔			-			加拿大巴恩韦尔有限公司
BBL(S)			-			相当于42美国加仑的库存油罐桶
英国央行			-			桶油当量，费率为每桶油品5.8Mcf或NGL
FASB			-			财务会计准则委员会
公认会计原则			-			美国公认会计原则
毛收入			-			巴恩韦尔拥有权益的英亩或油井总数；包括巴恩韦尔拥有的记录在案的权益，以及其他人拥有的部分；例如，在320英亩的租约中拥有50%的权益代表320英亩，在油井中拥有50%的权益代表1口总油井。就生产量而言，总额是指扣除应支付给他人的特许权使用费份额之前的金额。
InSite			-			英思特石油顾问有限公司。
KD I			-			KD Acquisition，LLLP，前身为WB KD Acquisition，LLC
KD II			-			KD Acquisition II，LP，前身为WB KD Acquisition，II，LLC
KD开发						KD Development，LLC
KD Kona			-			KD Kona 2013 LLLP
KKM Makai			-			KKM Makai，LLLP
久雄度假村土地开发合作伙伴关系			-			巴恩韦尔拥有非控股权益的以下合伙企业： KD Maniniowali，LLP(“KD Maniniowali”) KD Kaupuehu，LLLP，由KD I和KD II(“KDK”)组成
LGX			-			LGX石油天然气有限公司
LLR			-			被许可人责任评级
LMR			-			负债管理比率
MBBLS			-			数以千计的石油
MCF			-			1000立方英尺天然气，绝对值14.65磅/平方英寸，华氏60度
麦克菲			-			按1bbl=5.8 mcf的速率计算的mcf当量
MMCF			-			100万立方英尺天然气
网络			-			巴恩韦尔在总英亩或油井中的总权益；例如，在320英亩的租约中拥有50%的权益相当于160英亩净地，在一口油井中拥有50%的权益相当于0.5口净油井。就生产量而言，净额是扣除应支付给他人的特许权使用费份额后的金额。
NGL(S)			-			天然气液体
屋大维石油			-			屋大维石油有限公司
欧佩克			-			石油输出国组织
OWA						孤井协会
美国证券交易委员会			-			美国证券交易委员会
VIE			-			可变利息实体
水资源			-			国际水资源公司
在制品						工作利益合作伙伴

3

---

第一部分

 

 

与前瞻性信息相关的警告性声明

为“安全港”条文的目的

1995年私人证券诉讼改革法

 

本10-K表格和本文引用的文件包含1995年“私人证券诉讼改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是基于当前对未来事件或条件的预期，与历史或当前事实无关的陈述。这些陈述包括对巴恩韦尔工业公司(与其持有多数股权的子公司一起称为“巴恩韦尔”、“我们”、“我们”或“公司”)未来业绩的各种估计、预测、预测、对巴恩韦尔公司计划和目标的陈述以及其它类似的陈述。我们所作的所有此类陈述都是在PSLRA的安全港下所作的前瞻性陈述，除非此类陈述涉及合伙企业或有限责任公司的运营。前瞻性陈述包括诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”、“假设”、“项目”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”或类似的表述。尽管巴恩韦尔认为其目前的预期是基于合理的假设，但它不能保证此类前瞻性陈述中包含的预期将会实现。前瞻性陈述涉及风险、不确定因素和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与此类陈述中包含的结果大不相同。投资者不应过度依赖这些前瞻性陈述，因为它们仅在本10-K表格提交之日发表，邦威尔公司明确表示不承担任何义务或承诺公开发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订。

 

可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素包括：国内和国际一般经济状况，如衰退趋势和通货膨胀；国内和国际政治、立法、经济、监管和法律行动，包括石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)政策的变化或涉及或影响石油和天然气生产国的其他事态发展；军事冲突、禁运、内部不稳定或美国和(或)加拿大政府预期或应对这些事态发展的行动或反应；利息成本、生产限制、美国和加拿大的进出口限制、特定储备的维持、增税和追溯性征税、特许权使用费的增加、财产的没收、合同权利的取消、环境保护控制、环境合规要求以及与工人健康和安全有关的法律；夏威夷房地产市场的状况，包括房地产活动和价格的水平，夏威夷岛对新住房和第二套住房的需求，建筑材料和劳动力成本的增长速度，建筑法规的修改，分区法的修改，夏威夷旅游业的状况，以及对夏威夷经济的信心水平；夏威夷的土地开发活动水平；夏威夷对水井钻探和水泵安装的需求水平；未决或未来诉讼造成的潜在责任；夏威夷的土地开发活动水平；夏威夷对水井钻探和水泵安装的需求水平；未决或未来诉讼造成的潜在责任；夏威夷房地产市场状况；夏威夷房地产市场状况，包括夏威夷的房地产活动水平和价格，夏威夷对新住房和第二套住房的需求，建筑材料和劳动力成本的增长速度，建筑法规修正案，分区法的修改，夏威夷旅游业的状况，以及对夏威夷经济的信心水平规则制定机构颁布的GAAP会计准则变更的影响；以及本表格10-K中“风险因素”标题下列出的因素, 在本Form 10-K的其他部分、合并财务报表附注以及巴恩韦尔提交给美国证券交易委员会的其他文件中。此外，本报告没有讨论的不可预测或未知因素也可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。

 

4

---

除非另有说明，否则本表格10-K中提及的所有“美元”均指美元。

第1项。                                     生意场

 

概述

巴恩韦尔于1956年在特拉华州注册成立，2021财年是巴恩韦尔运营的第65个年头。巴恩韦尔在以下三个主要业务领域开展业务：

 

•石油和天然气分部-Barnwell在加拿大和美国俄克拉何马州从事石油和天然气的开发、生产、收购和销售。

 

•国家投资细分市场-巴恩韦尔投资于夏威夷的土地权益。

 

•合同钻井段-Barnwell在夏威夷提供钻井服务以及水泵系统安装和维修。

 

石油和天然气分部

概述

巴恩韦尔通过加拿大巴恩韦尔和屋大维石油两家公司实体收购和开发加拿大阿尔伯塔省的原油和天然气资产。加拿大巴恩韦尔公司是一家美国注册公司，在加拿大已经活跃了50多年，主要是作为一家非运营商参与其他公司运营的勘探项目。屋大维石油是一家加拿大公司，成立于2016年，目的是通过收购原油储备和开发这些储备来实现增长。此外，通过其成立于2021年2月的全资子公司BOK Drilling LLC(“BOK”)，巴恩韦尔间接参与了俄克拉荷马州的石油和天然气投资。

战略

巴恩韦尔的石油和天然气资产目前根据其不同的属性和战略被管理为两类，Twining和非运营资产。

TWINING由2018年购买的TWINING油田的公司所有资产组成。这些资产的特点是大多是公司运营的低递减油井，我们认为这些油井具有发展机会。由于油田的下降率较低，吐宁需要较低的资本投资来维持产量水平。较低的资本金要求，加上土地基本上是无限期持有的事实，意味着在大宗商品价格上涨的支持下，可以进行开发钻探。自2018年8月巴恩韦尔进入Twining地产以来，该地区的开发方法已经演变为包括带有多级砂压裂的较长水平井。巴恩韦尔投资约240万美元，并于2019年11月钻探了第一口此类油井，目前每天生产90桶石油和81桶天然气和NGL，自投产以来累计产量已达68,000桶。巴恩韦尔将继续努力提高吐宁酒店的运营效率，并在可能的情况下扩大我们在吐宁地区的土地地位和影响力水平。

5

---

非运营类别包括该公司在加拿大不在吐宁地区的石油和天然气资产，以及俄克拉何马州的新美国油井。加拿大的非运营资产位于加拿大艾伯塔省各地，从各种储油池生产浅层天然气和常规石油。这些非运营的加拿大资产是巴恩韦尔几十年来积累起来的。巴恩韦尔继续评估剥离加拿大遗留资产或根据技术和经济评估增加这些资产的机会。自2019年1月以来，加拿大的大部分资产一直断断续续地挂牌出售，但新冠肺炎及其导致的油价暴跌导致没有收到合理的报价。然而，在2021年4月，该公司重新启动了销售这些资产的营销活动，并出售了一些物业。

在俄克拉何马州，该公司开始参与一个八口井的钻井计划，其中七口井的非运营工作权益从1.2%到4.2%不等，其中一口井的少量压倒一切的特许权使用费权益为0.07%。美国正在调查更多的钻探机会，但尚未制定明确的计划。

截至2021年9月30日，巴恩韦尔在加拿大的储量约为64%，56%为常规石油和天然气液体，44%为天然气。截至2021年9月30日，位于美国的已探明石油和天然气储量并不显著，因为大多数钻探的油井仍在进行评估。截至2020年9月30日，巴恩韦尔的储量约为48%，常规石油和天然气液体的储量约为57%，天然气的储量约为43%。

运营

TWINING地区的所有收购、运营和开发活动均由屋大维石油公司总裁兼首席运营官负责，主要支出由巴恩韦尔执行管理层和董事会批准。

 

我们的石油和天然气部门的收入、盈利能力和未来增长率取决于石油和天然气价格，以及公司使用当前现金、获得外部融资或产生足够现金流为我们的储备开发提供资金的能力。该行业经历了一段石油和天然气价格低迷的时期，这对我们过去的经营业绩、现金流和流动性产生了负面影响。石油和天然气公司的信贷和资本市场也受到了负面影响，导致融资来源与前几年相比有所下降。石油和天然气价格较上年大幅回升，这可能会改善外部资金来源。

由于供暖需求增加，天然气价格在冬季通常比其他时候更高。油价也会受到季节性波动的影响，但程度较小。石油和天然气的单位销售额是基于物业运营商从物业中生产的数量。加拿大收到的价格也受到出口管道能力不足的负面影响。

 

2018年8月，巴恩韦尔完成了从独立第三方手中收购位于加拿大阿尔伯塔省吐宁地区的石油和天然气资产权益的交易。每项协议的采购价为10,362,000美元，这考虑到了为反映从2018年7月1日生效日至结算日的经济活动而进行的估计习惯采购价调整。在截至2019年9月30日的一年中，对收购价格的惯例调整的最终确定导致收购价格下降了172,000美元，使最终收购价格达到10,190,000美元。巴恩韦尔还承担了与收购Twining相关的307.6万美元的资产报废义务。此次收购代表着巴恩韦尔转变其加拿大业务的长期战略迈出了重要的一步

6

---

从拥有常规轻质和中型石油资产到几乎只拥有常规轻质和中型石油资产。这是该公司对其目前最大的石油和天然气资产的战略性收购。

截至2020年9月30日，巴恩韦尔报告称，由于油价在2020财年第二季度大幅下跌，导致钻探已探明未开发储量不经济，因此，本公司暂停了在吐宁地区已探明未开发储量的开发。

该公司目前正计划在2022财年上半年在吐宁地区钻探一口新的100%工作权益，操作水平井。此外，在同一时期，该公司还参与了该地区2.0口总(0.6净)非作业水平井的钻井工作。这些油井的结果将有助于决定未来开发的质量和速度。

如上所述，该公司开始参与俄克拉荷马州的八口井钻井计划，其中七口井的非运营工作权益从1.2%至4.2%不等，一口井的少量压倒一切的特许权使用费权益为0.07%。一口油井于2021年5月下旬开始生产，扣除特许权使用费后，截至2021年9月30日，该油井在净产量中所占份额为1,000桶石油、4,000立方英尺天然气和1,000桶天然气液体。剩余的油井于2021年9月投产。

储备估计数的编制

巴恩韦尔在加拿大的储量由我们的独立石油储备工程师INSITE根据公认的石油工程和美国证券交易委员会的评估原则和技术以及规章制度进行评估。本10-K表格中有关该公司加拿大储量的所有信息均来自InSite的报告。InSite发布的报告副本作为附件99.1与本表格10-K一起存档。

 

独立石油储备工程师用于编制我们的石油和天然气储量估计所使用的数据的准备工作是根据各种内部控制程序完成的，其中包括核实输入储量评估软件的数据，对提供给独立石油储备工程师的数据进行核对和审核以确保完整性，以及管理审查控制，包括对最终储量报告的完整性和准确性进行独立的内部审查。

 

巴恩韦尔有一个由三名独立董事组成的储备委员会。成立储备委员会是为了确保公司石油储备工程师的独立性。储量委员会负责审查独立石油储备工程公司编制的年度储量评估报告，并确保以符合适用标准的方式公平报告储量。储量委员会每年开会讨论储量问题和政策，并与公司人员和独立的石油储量工程师会面。

 

加拿大总裁兼首席运营官巴恩韦尔是一名专业工程师，在加拿大石油和天然气行业拥有超过25年的相关经验，是艾伯塔省专业工程师和地球科学家协会的成员。

7

---

储量

下表所列金额基于InSite对我们储量的评估，汇总了截至2021年9月30日巴恩韦尔在加拿大拥有权益的所有物业的石油(包括天然气液体)和天然气的估计已探明储量。位于美国的已探明石油和天然气储量尚不多，因此不包括在下表中。我们所有的石油和天然气储量都是基于不变的美元价格和成本假设。该公司强调，储量估计本质上是不准确的，对新发现和未开发地点的估计比对已探明生产石油和天然气属性的估计更不精确。因此，随着未来信息的出现，这些估计值预计会发生变化。已探明石油和天然气储量是指地质和工程数据合理确定地表明，在作出估计时存在的经济和运营条件(即价格和成本)下，未来几年可从已知油藏中开采的石油和天然气估计数量。已探明的已开发石油和天然气储量是已探明的储量，可通过现有的井和设备以及在作出估计时正在使用的操作方法进行开采。自2020年10月1日以来，除了美国证券交易委员会，没有任何对已探明石油或天然气净储量的估计提交给任何联邦当局或机构，也没有包括在报告中。

			截至2021年9月30日
			估算净探明开发储量						已探明未开发储量净估计值						估算净探明储量
石油，包括天然气液体(BBLS)			636,000						4,000						640,000
天然气(MCF)			2,913,000						—						2,913,000
总计(BOE)			1,138,000						4,000						1,142,000

2021财年，巴恩韦尔的石油和天然气液体净探明总储量增加了106,000桶(20%)，天然气总净探明开发储量增加了603,000立方米(26%)，合计增加了210,000桶(23%)。天然气储量增加的主要原因是石油和天然气价格上涨，导致本年度出现积极修正。

下表根据InSite准备的信息，列出了巴恩韦尔在2021年9月30日按资产名称划分的加拿大石油和天然气净储量，以及截至2021年9月30日按资产名称划分的净产量和净收入。本表中的储备数据是以不变美元为基础的，其中储备估计是基于2021年9月30日(预测日期)存在的销售价格、成本和法定税率。

8

---

			截至2021年9月30日																								截至2021年9月30日止的年度
			净探明生产储量												净探明储量												净产量												净收入
财产名称			石油与天然气(Oil&NGL)(MBBLS)						燃气(MMCF)						石油与天然气(Oil&NGL)(MBBLS)						燃气(MMCF)						石油与天然气(Oil&NGL)(MBBLS)						燃气(MMCF)						石油和天然气						燃气
波兰扎/香脂(BANZA/Balsam)			22						12						30						28						6						5						$	276,000					$	9,000
山坡			—						—						—						—						2						18						76,000						44,000
迷茫			36						122						36						122						5						19						233,000						54,000
梅迪奇河			61						510						61						510						7						21						236,000						56,000
精神河			—						—						—						—						8						44						345,000						107,000
桑伯里			—						471						—						471						—						72						—						155,000
缠绕在一起。			408						1,516						461						1,719						118						456						5,931,000						1,289,000
伍德河			52						60						52						60						22						18						1,116,000						59,000
其他属性			—						2						—						3						1						37						64,000						86,000
加拿大合计			579						2,693						640						2,913						169						690						$	8,277,000					$	1,859,000

利用结合油气流动原理的递减曲线分析和速率瞬变分析初步确定了现有生产井的净探明储量。利用周边地区类似井的动态和地质数据，估算了生产历史有限的生产井和未开发地区的净探明储量，以评估储层的连续性。确定经济生产能力合理确定性所依赖的技术包括电测井、放射性测井、岩心分析、地质图和现有的生产数据、地震数据和试井数据。

9

---

未来净现金流量贴现的标准化计量

下表列出了巴恩韦尔公司已探明的石油、天然气和天然气液体总储量的“预计未来净收入”，以及截至2021年9月30日巴恩韦尔公司“预计未来净收入”的现值(以10%的折现率计算)。未来总探明储量的预计净收入是扣除未来开发和生产探明储量的预计支出后的净收入，并假设现有经济状况持续存在。在扣除所有特许权使用费、运营成本、未来预计资本支出(包括遗弃成本)和所得税后，净收入是使用截至资产负债表日期的12个月期间的每月第一天的平均价格和当前成本计算的。以下金额包括来自目前已探明的未开发储量的未来现金流，不扣除一般和行政或利息支出。位于美国的已探明石油、天然气和天然气液体储量不大，因此不包括在下表中。

截至九月三十日止的一年，
2022						$	2,440,000
2023						1,795,000
2024						859,000
此后						(10,047,000)
未贴现的未来净现金流量，所得税后						$	(4,953,000)
未来净现金流量贴现的标准化计量						$	2,645,000					*

_______________________________________________

*      这一数额并不代表，也不应被解释为巴恩韦尔石油和天然气储量的公允价值。除其他项目外，对公允价值的估计还将考虑Barnwell未开发土地的价值、目前未被归类为已探明储量的储量的回收、石油和天然气价格未来的预期变化(这些金额是基于天然气价格每立方英尺2.23美元和石油价格每桶49.73美元)和成本，以及更能代表金钱的时间价值和储量估计所固有的风险的贴现率。

巴恩韦尔已根据最佳实践建议将所有废弃、退役和复垦成本以及停用油井成本计入本公司的储量报告。

石油和天然气生产

下表汇总了(A)巴恩韦尔拥有或拥有权益的所有油井上三个会计年度的天然气、石油和天然气液体的净产量，以及(B)同一时期此类生产的平均销售价格和平均生产成本。报告的产量是扣除特许权使用费后的净额。巴恩韦尔公司2021财年的净产量主要来自加拿大艾伯塔省，其次是俄克拉何马州。巴恩韦尔2020财年和2019年的所有净产量都来自加拿大艾伯塔省。有关我们的年总产量、平均销售价格和相关生产成本的讨论，请参阅项目7，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

10

---

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020						2019
年净产量：
天然气(MCF)			694,000						649,000						628,000
石油(Bbls)			147,000						153,000						123,000
天然气液体(BBLS)			24,000						21,000						18,000
总计(BOE)			291,000						286,000						250,000
总计(Mcfe)			1,685,000						1,658,000						1,446,000
年平均单产销售价格：
天然气的MCF*			$2.62						$1.64						$1.15
石油的BBL**			$51.74						$33.85						$41.84
天然气液体的BBL**			$31.92						$17.16						$25.84
每生产一个BOE的年平均生产成本*			$22.40						$16.79						$20.64
每个麦克菲生产的年平均生产成本*			$3.86						$2.89						$3.56

______________________________________________________

*           按未扣除特许权使用费前的收入净额除以总产量计算。

**             按扣除特许权使用费前的收入除以毛产量计算。

***     按生产成本计算，不包括天然气管道费，除以天然气液体、石油和天然气的总产量。

 

资本支出和收购

巴恩韦尔在2021财年在石油和天然气资产上投资了221.7万美元，包括应计资本支出和石油和天然气资产的收购，不包括对估计的资产报废义务的增加和修订。巴恩韦尔的资本支出主要用于在吐宁地区收购几口油井和设备的额外工作权益，以及从2021财年第三季度开始在俄克拉何马州钻探油井。

巴恩韦尔在2020财年在石油和天然气资产上投资了3151,000美元，包括应计资本支出和石油和天然气资产的收购，不包括对估计的资产报废义务的增加和修订。巴恩韦尔的资本支出主要归因于2020财年第一季度钻探的Twining水平开发井，总额约为2,400,000美元，以及参与2019年财年钻探并于2020财年完工的精神河地区的一口总(0.3净额)开发井，2020财年在那里产生了约67万美元的资本支出。在2020财年，没有为石油和天然气资产收购支付大量资金。

 

钻井活动

在截至2021年9月30日的一年中，该公司参与了俄克拉荷马州7口总(0.20净)非作业油井的钻探。在截至2021年9月30日的一年里，该公司在俄克拉荷马州这些油井上发生的资本支出总计117.8万美元。一口总(0.04净)油井已经完工，该油井于2021年5月下旬开始回流生产，扣除特许权使用费后，截至2021年9月30日，该油井在净产量中所占份额为1,000桶石油、4,000立方英尺天然气和1,000桶天然气液体。其余6口总油井(净额0.16口)都在2021年10月投产。

11

---

在截至2021年9月30日的年度内，该公司没有在加拿大钻探或参与钻探油井。该公司核心缠绕区的钻探机会正在调查中，以便在未来几个月进行潜在投资。

在2020财年，巴恩韦尔在吐宁地区钻了一口总(1.0净)水平开发井。这口井是成功的，于2020年1月开始生产，由于油价下跌，于2020年4月中旬至2020年5月中旬暂时关闭。从2020年1月到9月，这口油井贡献了大约15,900桶石油净产量，相当于2020财年净石油产量的10%。在2021财年，这口井贡献了大约34200桶净石油产量，相当于总净石油产量的23%。

生产井

截至2021年9月30日，巴恩韦尔在加拿大阿尔伯塔省拥有139口总产量井(净额49.7口)的权益，其中82口总量(净额42.0口)是油井，57口总量(净额7.7口)是天然气井。

截至2021年9月30日，巴恩韦尔在俄克拉何马州拥有7口毛收入(净额0.20)油井的权益。

 

已开发面积和未开发面积

下表列出了截至2021年9月30日，巴恩韦尔在加拿大持有的已开发和未开发石油和天然气租约的总英亩和净英亩。位于美国的已探明石油和天然气储量不大，因此不包括在下表中。

开发面积*

未开发面积*

总计

位置

毛收入

网络

毛收入

网络

毛收入

网络

加拿大

156,980

32,400

36,230

8,730

193,210

41,130

_________________________________________________

*                  “开发面积”包括有一口或多口生产井的租约所覆盖的英亩。“未开发面积”包括租约覆盖的英亩土地，租约上没有生产井，通过支付延迟租金或开始钻探来维持。

 

到2021年9月30日，巴恩韦尔未开发面积的85%不会到期。巴恩韦尔在未开发土地上15%的租赁权益到期，如果没有开发，将在未来五个财年到期，具体如下：6%在2022财年到期；7%在2023财年到期；2024财年和2025财年没有到期；2%在2026财年到期。不能保证巴恩韦尔在租赁权到期时会成功续签租赁权。

大部分未开发的土地位于我们无法控制的非经营物业，按目前的大宗商品价格计算，这些土地的价值估计不会很大。巴恩韦尔未开发的土地包括一大片集中在吐宁地区的土地(净占地2164英亩)。

石油和天然气的市场营销

 

巴恩韦尔销售其石油、天然气和天然气液体产品，包括根据其与两家主要石油营销商、一家天然气采购商和一家天然气液体营销商之间的短期合同。收到的价格是买家和卖家之间自由协商的，是根据质量和运输差异调整后的透明公告价格确定的。在2021财年，超过80%的

12

---

巴恩韦尔的石油和天然气收入来自以现货价格出售的产品。巴恩韦尔不使用衍生品工具来管理价格风险。

在2021财年和2020财年，巴恩韦尔将其大部分石油、天然气液体和天然气以实物形式销售，而不是让生产房地产市场的运营商代表巴恩韦尔销售产品。我们向各种能源营销公司出售石油、天然气和天然气液体。因为我们的产品是有众多营销者的商品，我们不依赖于一个采购商或一小群采购商。因此，失去任何一位买家都不会对我们的收入产生实质性影响。

  

政府管制

邦威尔石油和天然气资产所在的司法管辖区有关于钻井许可、井间距、防止石油和天然气浪费、允许开采率、环境保护和其他事项的监管规定。石油和天然气的产量受到各省监管机构的控制。艾伯塔省和加拿大政府还监测可能从该省移走的天然气的数量和移出的条件；目前，我们所有的天然气都在艾伯塔省境内销售。

 

巴恩韦尔在加拿大的所有总收入都来自艾伯塔省的物业，艾伯塔省向石油和天然气生产商收取在该省生产的特许权使用费。省级特许权使用费按收入的百分比计算，根据产量、销售价格和发现日期的不同而有所不同。巴恩韦尔还向艾伯塔省以外的各方支付部分石油和天然气销售的总压倒一切的特许权使用费和租赁特许权使用费。

2016年1月，艾伯塔省特许权使用费小组建议了一个新的现代化艾伯塔省特许权使用费框架，适用于2017年1月1日或之后钻探的油井。之前的特许权使用费框架将继续适用于2017年1月1日之前钻探的油井，为期十年，之后将属于现行的特许权使用费框架。在目前的特许权使用费框架下，同样的特许权使用费计算适用于油井和天然气井，而以前的特许权使用费框架适用于每一类不同的特许权使用费，特许权使用费是根据收入减去成本的基础确定的，即生产商支付相当于总收入5%的统一特许权使用费，直到油井达到支付水平，然后再增加支付后的特许权使用费。支付后的特许权使用费会随着大宗商品价格的变化而变化，并会随着油井老化而降低成本。

在2021财年和2020财年，分别有45%和44%的特许权使用费与艾伯塔省政府收费相关，55%和56%的特许权使用费与永久保有、优先和其他不受艾伯塔省特许权使用费框架直接影响的费用有关。

在2021财年，巴恩韦尔所有天然气的加权平均特许权使用费税率为8%，石油加权平均特许权使用费税率为12%。

巴恩韦尔的石油和天然气部门目前受制于AER的LLR计划的规定。在LLR计划下，AER根据公司的被视为资产与其被视为负债的比率来计算公司的LMR，该比率涉及该公司持有执照的油井和设施。LMR评估旨在评估一家公司解决其停产、废弃、补救和回收责任的能力。被视为资产的价值是基于每口油井最近12个月的产量和滚动的三年平均行业

13

---

每年由AER确定的净值。自2015年3月以来，AER就没有重新计算过三年的平均行业净利润，这使得目前的价值高于大多数生产商一直在实现的溢价。使用当前行业净值重新计算价值可能会对我们的LMR产生负面影响。LMR低于1.0的公司被要求将资金存入AER，以支付未来的被视为负债。截至2021年9月30日，该公司有足够的被视为资产价值，无需支付保证金。目前的责任框架正在由AER修订。预计将引入按百分比计算的退休框架，但目前尚不清楚进一步的细节。

2019年9月，AER对Manyberry地区的所有油井和设施发布了放弃/关闭令，这些油井和设施主要由LGX运营，LGX是一家运营公司，于2016年进入破产管理程序。本公司在Manyberry地区的油井和设施中的权益的估计资产报废义务包括在综合资产负债表的“资产报废义务”中。许多100%由LGX拥有的油井将由OWA回收。然而，作为LGX以前运营的82口油井和7个设施的第二大股东，平均持有率为11%，公司必须照顾和保管这些财产，并协调它们的关闭。

2019年11月，作为对AER命令的回应，本公司提交了在十年内有序放弃ManyBerry油井和设施的建议计划。根据加拿大政府的濒危物种法案，紧急保护令旨在保护圣人松鸡，因此这一地区存在着独特的准入问题。访问仅限于每年9月中旬至11月底的窗口。公司提交的计划始于2019年10月，包括现场检查、保护油井和设备库存，该计划包括从2020年秋季(我们的2021财年第一季度)开始的进一步现场活动，该活动已经启动，最初涉及地面设备的拆除和打捞；估计这些成本很低，部分原因是设备的残值。在2021财年以后，该公司提议并打算在估计的十年内每年进行七到十次油井废弃，并在此期间放弃设施。

最近，OWA为有大量孤儿油井需要废弃的特定地区制定了一项WIP计划。OWA有能力和专业知识利用其内部资源和服务提供商网络放弃油井，从而实现巴恩韦尔(Barnwell)等公司单靠自己无法获得的效率。根据WIP计划，公司只需支付Barnwell的工作权益份额，然而，所有WIP都必须参与该计划，OWA才能开始工作。2021年3月，OWA通知本公司，巴恩韦尔的Manyberry油井被确认在WIP计划中。

根据与海洋公园管理局签订的新协议，该公司须以现金按金预先支付弃置及填海费用。现金存款总额约为1,525,000美元，公司在2021年7月和8月支付了总存款中的888,000美元，并将需要在2022年8月之前支付剩余的637,000美元。该公司根据OWA修订后的废弃和填海估计修订了Manyberry ARO负债，这导致本年度增加了约21.3万美元。ARO负债的增加是由于填海和补救成本高于预期，但部分被较低的废弃估计所抵消。根据对OWA提供的现金保证金计算细节(包括为可能发生的或有事项增加的金额)的审查，本公司认为OWA要求的现金保证金金额高于Manyberry油井资产报废义务的实际成本，任何超过第一阶段实际资产报废成本的保证金

14

---

这项工作的一部分将计入第二阶段的工作。剩余的超额押金(如果有的话)最终将在所有工程完成后退还给公司。

在过去五年中，该公司通过剥离低生产率资产和积极关闭油井和场地，努力减少与其石油和天然气部门相关的废弃和回收义务。自2016年以来，邦威尔运营的16个地点已被认证为完全开垦或豁免。为了在这方面提供帮助，并作为对新冠肺炎疫情的刺激反应，加拿大联邦政府于2020年春季创建并资助了艾伯塔省管理的遗址恢复计划。SRP旨在通过为执行关闭工作的供应商提供资金，减少石油和天然气行业的负债。通过与供应商的合作，巴恩韦尔运营的网站迄今已获得303,000美元的净资金，用于减少ARO活动。巴恩韦尔进一步受益于分配给其非运营房地产合作伙伴的赠款，总额达11.4万美元。

该公司从2021财年开始参与俄克拉荷马州的非运营石油和天然气投资，但此类业务并不重要，因为它们只处于开发和生产的初始阶段。

竞争

巴恩韦尔在石油和天然气的销售中以价格和交付产品的能力为基础展开竞争。石油和天然气行业在所有阶段都面临着激烈的竞争，包括获得和开发新的生产和储备，以及获得开展钻井活动所需的设备和劳动力。竞争来自众多大型石油公司以及众多其他独立运营商。在供应工商业和个人消费者的能源和燃料需求方面，石油和天然气行业与其他行业之间也存在竞争。巴恩韦尔是该行业的一个次要参与者，在其石油和天然气活动中与许多其他拥有更多财务、技术和其他资源的公司展开竞争。

 

国家投资细分市场

概述

巴恩韦尔拥有夏威夷普通合伙企业考普莱胡开发公司(KauPulehu Developments)77.6%的权益，该合伙企业有权从KD I和KD II收取付款，这些付款来自KD I和KD II以两个增量(增量I和增量II)出售考普莱胡4A地块约870英亩区域内的地块和/或住宅单元，该地块位于夏威夷北科纳区科纳国际机场以北约6英里处根据一份于2025年12月终止的租约，考普莱胡发展公司亦持有毗邻第4A地段的约1,000英亩空置租赁土地的权益，该土地划为保育用途，在未与出租人签订发展协议及重新划分土地用途的情况下，目前并无发展潜力。

 

邦威尔通过KD Kona和KKM Makai(“KKM”)两家有限责任合伙企业，持有由KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KDK组成的Kukio Resort土地开发合伙企业的非控股所有权权益。Kukio Resort土地开发合伙公司在Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分拥有一定的房地产和开发权权益，Kukio Resort是夏威夷岛科纳海岸的一个私人住宅社区，以及Kukio Resort的房地产销售办公室业务。KDK持有KD I和KD II的权益。KD I是Increment I的开发商，KD II是Increment II的开发商。Barnwell在

15

---

久雄度假村土地开发合伙企业采用权益会计方法核算。

运营

在20世纪80年代，考普勒湖开发公司获得了必要的州和县分区变化，以允许开发历史悠久的卡普勒湖四季度假村华拉莱和1996年开业的华拉莱高尔夫俱乐部、第二个高尔夫球场以及独栋和多户住宅单元。这些项目是由一家独立实体在从考普莱胡发展公司获得的租赁土地上开发的。

 

在20世纪90年代和21世纪头10年，考普莱胡开发公司获得了必要的州和县分区改革，允许开发独栋和多户住宅单元、一个高尔夫球场和一个有限的商业区，占地约870英亩，被称为4A地块，划为度假村/住宅开发用地，位于历史悠久的卡普勒湖四季度假村华莱酒店(Four Seasons Resort Hualai)附近和以北，位于历史悠久的卡普勒湖(Ka`upulehu)四季度假村(Four Seasons Resort Hualai)附近和以北。于二零零四年及二零零六年，考普莱胡发展公司将其于考普莱胡地段4A的租赁权益售予KD I‘s及KD II的权益前身，这早于Barnwell于2013年11月27日开始与KD I及KD II合并，亦即收购吾等于Kukio Resort Land Development Partnership的所有权权益之日。

 

Increment I是一个由80个独栋住宅地块组成的区域，其中71个地块在2006年至2021年之间售出，其中9个地块仍在出售中，还有一个海滩俱乐部位于该房产靠近太平洋的部分。这80个独栋地块的买家将有权申请成为Kuki`o高尔夫和海滩俱乐部的会员，该俱乐部位于历史悠久的Ka`upulehu四季度假村Hualalai附近和以南。Increment II是占地约870英亩的物业的剩余部分，规划为单户和多户住宅单元以及高尔夫球场和会所。在Increment II内开发了两幅面积约为2至3英亩的临海住宅地块，并由KD II出售，Increment II内剩余的面积尚未开发。目前尚不确定KD II何时或是否会开发Increment II的其他区域，也不能保证Increment II和Increment II未来的销售金额。Increment II剩余的420英亩可开发英亩土地有权出售至多350套住房。截至本报告日期，Increment II的开发商尚未制定明确的开发计划。

考普莱胡开发公司有权根据KD I公司在增量I中销售单户住宅地块的毛收入的以下百分比从KD I公司获得付款：超过1亿美元至3亿美元的毛收入总额的10%，超过3亿美元的毛收入总额的14%，以及KauPulehu Developments有权从KD I公司获得的付款如下：KauPulehu Developments有权从KD I公司销售增量I号单户住宅地块的毛收入中获得以下百分比的付款：超过1亿美元至3亿美元的毛收入总额的10%。在2021财年，Increment I售出了8个独户地块，使截至2021年9月30日的独户地块销售毛收入总额达到237,038,000美元。

 

2019年3月，KD II接纳了一个新的开发合作伙伴，Replay Kaupuehu Development，LLC(“Replay”)，这是一家与Barnwell无关的公司，以努力推进Kaupuehu Increment II剩余部分的开发。KDK和Replay分别持有KD II 55%和45%的所有权权益，Barnwell通过KDK拥有KD II 10.8%的间接非控股所有权权益，采用权益会计方法核算。巴恩韦尔继续间接持有KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KD I 19.6%的非控股所有权权益。

根据与KD II达成的Increment II协议的条款，考普莱胡开发公司有权获得KD II发行的15%，其费用将由KDK在其55%的分销中独自承担

16

---

KD II的所有权权益，加上KDK从2A期之后的增量II销售中获得的累计净利润的10%的优先支付，关于优先支付的最高金额为3,000,000美元。此类利益仅限于分配或净利润利益，邦韦尔在考普莱胡开发公司的权益在KD II或KDK没有任何合伙权益。这项安排还赋予Barnwell Increment II期2A中的三个单户住宅地段的权利，以及在2A期之后由KD II开发这些地段时分阶段获得四个单户住宅地段的权利，所有这些都不需要Barnwell支付任何费用。巴恩韦尔承诺在四个地段转让后90天内开始进行改善工程，这是在2A期之后的阶段中进行的，作为转让该等地块的条件。此外，除了巴恩韦尔根据其毛收入的百分比向某些方支付专业费用的现有义务外，考普莱胡开发公司还有义务分别向KD开发公司和各种个人支付相当于KD II累计净利润的0.72%和0.2%的金额，所有这些人都是KKM的合伙人，与Barnwell无关，作为对这些各方同意接纳Increment II的新开发合作伙伴的补偿。此类补偿将在义务变得可能和可能的情况下反映出来。此外，Kaupuehu Developments还有义务向KD Development和各种个人支付相当于KD II累计净利润0.72%和0.2%的金额，这些人都是KKM的合伙人，与Barnwell无关。这些补偿将在义务可能发生时反映出来，并与Barnwell无关

在2021财年，Kukio Resort Land Development Partnership在Increment I出售了8个地块，作为地块销售的结果，向其合作伙伴进行了现金分配，其中Barnwell在向少数股权分配了683,000美元后，获得了其中的6,011,000美元。在从Kukio Resort Land Development Partnership收到的6,011,000美元现金分配中，459,000美元是从KKM支付的优先回报，并在截至2021年9月30日的年度内作为额外股本回升记录在所附综合经营报表上的“联属公司收入权益”项目中。有关KKM的优先回报的进一步讨论，请参见注释4。

竞争

巴恩韦尔的土地投资部门在其业务的所有阶段都面临着激烈的竞争，包括收购新的物业，获得土地重新分区所需的批准，以及寻找目前拥有的物业权益的潜在买家。这场竞争来自众多独立的土地开发公司和参与土地投资活动的其他行业。影响竞争的主要因素是项目的选址和定价。巴恩韦尔是土地开发行业的一个次要参与者，在其土地投资活动中与许多其他拥有更多财政和其他资源的实体竞争。

 

合同钻井段

概述

巴恩韦尔的全资子公司水资源公司(Water Resources)在夏威夷钻探不同深度的水和水监测井，安装和维修水泵系统，是Trillium Flow Technologies(以前称为Floway)、水泵和设备在夏威夷州的分销商。

 

运营

水务拥有并运营五台水井钻机、两台水泵钻机以及其他辅助钻探和抽水设备。此外，水资源公司暂时在夏威夷火奴鲁鲁租用了一个储存设施，并在夏威夷卡瓦海租用了一个占地1英亩的维护和储存设施，拥有2800平方英尺的室内空间，并在夏威夷的怀梅亚租用了一个半英亩的设备储存场。水

17

---

资源部门还保存正在进行的工作的未安装材料库存，以及钻井材料和泵用品库存。

水资源公司目前在夏威夷运营，不受季节性波动的影响。对水资源服务的需求主要取决于夏威夷的土地开发活动。水务公司向土地开发商和政府机构推销其服务，并通过公告、其官员参与社区活动和转介来确定潜在的合同。合同通常是每钻一直脚的固定价格，并与私人实体谈判，或通过与私人实体或地方、州和联邦机构的竞争性投标获得。合同收入不依赖于水或其他类似目标的发现，合同不受利润重新谈判或相关政府实体选举终止的约束。合同规定在发生纠纷时进行仲裁。

 

2021财年，水利部启动1口井钻探和5台水泵安装维修合同，完成6台水泵安装维修合同。2021财年没有完成钻井合同。在已完成的六份泵和维修合同中，一份是在2019财年开始的，两份是在2020财年开始的，三份是在本年度开始的。56%的钻井和泵安装和维修工作，占2021财年合同钻井总收入的48%，都是根据政府合同进行的。

截至2021年9月30日，积压6口钻井、10台泵安装维修合同，其中截至2021年9月30日，正在进行的钻井5台、泵安装维修9台。

 

截至2021年12月1日和2020年12月1日，水资源公司积压的固定钻井和水泵安装和维修合同的金额大致如下：

			十二月一日
			2021						2020
钻井			$	8,000,000					$	4,700,000
泵的安装和维修			1,500,000						2,500,000
			$	9,500,000					$	7,200,000

 

在截至2021年12月1日的积压合同中，预计将在2022财年确认590万美元，其中243.6万美元与2022年到期且可能不会续签的政府合同有关，其余合同将在下一财年确认。

 

竞争

水务公司在夏威夷与其他钻井承包商竞争，其中一些公司使用的钻机与水务公司的钻机相似。这些竞争对手还有能力在夏威夷安装和维修垂直涡轮机和潜水抽水系统。这些承包商积极与水务公司争夺政府和私人合同。定价是水利部的主要竞争手段，服务的可靠性也是一个重要因素。

 

竞争压力预计仍将很大，因此无法保证2021财年提供或授予的工作岗位的数量或价值将继续下去。

 

18

---

关于行业细分和地理区域的财务信息

项目8“合并财务报表附注”中的附注12包含有关我们的分部和地理区域的信息。

 

员工

截至2021年12月1日，巴恩韦尔雇佣了36名员工，其中35名为全职，1名为兼职。

 

环境成本

巴恩韦尔受到广泛的环境法律和法规的约束。美国联邦、州以及加拿大联邦和省级政府机构发布规则和法规并执行法律，以保护环境，这些规则和法规往往难以遵守，成本高昂，如果不遵守，将受到重大惩罚，特别是在向环境排放材料方面。这些不断变化的法律规范了材料向环境中的排放和表面状况的维护，并可能要求巴恩韦尔移除或减轻在其有工作利益的不同地点处置或释放石油或化学物质对环境的影响，并可能要求巴恩韦尔消除或减轻在其有工作利益的不同地点处置或释放石油或化学物质对环境的影响。

 

有关环境补救的更多信息，请参阅项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“或有”部分，以及项目8“财务报表和补充数据”中的综合财务报表附注。

可用的信息

我们被要求向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告等信息。这些文件不被视为通过引用并入本报告。您可以在正式工作日上午10点内，在华盛顿特区20549号NE.100F街美国证券交易委员会公共资料室阅读和复印我们提交的任何文件。下午3点。公众资料室的运作情况可致电美国证券交易委员会，电话：1-800-美国证券交易委员会-0330。我们向美国证券交易委员会提交的文件也可以通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov向公众公布。此外，我们还在www.brninc.com上开设了一个互联网站。我们会在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交报告后，尽快在我们的互联网网站上免费提供我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的任何修订。这些网站的内容不包含在本文件中。此外，本公司对这些网站的URL的引用仅用于文本参考。

19

---

第1A项。                         危险因素

 

巴恩韦尔及其子公司的业务面临许多风险，包括下述风险或本10-K表格中其他地方描述的风险或巴恩韦尔提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的风险。下面描述的风险并不是巴恩韦尔面临的唯一风险。如果发生以下任何风险因素，我们的盈利能力、财务状况或流动性可能会受到重大负面影响。

 

全实体风险

我们的业务运营和财务状况已经并可能继续受到一种新型冠状病毒株爆发的实质性和不利影响，这种病毒株导致了被称为新冠肺炎的全球健康大流行。

2020年3月，世界卫生组织(World Health Organization)宣布新冠肺炎疫情为全球大流行，此后不久，美国和加拿大政府宣布该病毒进入全国紧急状态。疫情造成的持续全球健康危机(包括复发)已经并将继续扰乱许多企业的正常运营，包括暂时关闭或缩减业务运营和/或通过政府命令或自愿对员工实施隔离或远程工作或满足要求。虽然最近疫情似乎呈下降趋势，特别是随着疫苗接种率的上升，新冠肺炎的新变种不断出现，包括高度传播性的Delta变种和新发现的奥米克隆变种(目前是“令人担忧的变种”)，在美国和全球蔓延，并造成极大的不确定性。新冠肺炎已经并可能继续对全球经济、我们的市场和我们的业务产生实质性和不利的影响。

由于市场前景恶化，全球经济衰退，流动性减弱，新冠肺炎的爆发对我们的业务运营和财务状况造成了实质性的不利影响。尽管对石油和油价的需求已从去年3月至5月的低点回升，但有关未来油价的不确定性已经并将继续影响该公司的财务状况和前景。虽然公司的合同钻井部门在整个2020财年和2021财年仍在运营并继续工作，但新冠肺炎对我们合同钻井部门工作人员的健康以及客户继续进行此类工作的能力或意愿的持续潜在影响是不确定的，目前积压的合同的任何中断都将对公司的财务状况和前景造成重大不利影响。虽然疫苗的可获得性以及州和地方经济的重新开放改善了从新冠肺炎影响中恢复的前景，但目前还无法预测达美航空或奥米克龙变种或其他可能出现的新的、更具传染性或致命性的变种的影响，新冠肺炎疫苗对抗达美或奥米克隆变种或此类其他变种的有效性以及政府的相关应对措施，包括恢复政府强制的封锁或其他措施。新冠肺炎大流行的健康和经济方面仍然具有很强的流动性，每一个方面的未来走向都不确定。我们无法预见新冠肺炎的爆发是否会持续得到有效遏制，也无法预测其影响的严重程度和持续时间。如果新冠肺炎的爆发不能得到持续有效和及时的控制, 我们的业务运营和财务状况可能会受到我们无法预见的因素的重大不利影响。任何这些因素和其他我们无法控制的因素都可能对整体商业环境产生不利影响，在我们开展业务的地区造成不确定因素，导致我们的业务以我们无法预测的方式受到影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

20

---

我们必须遵守纽约证券交易所美国交易所的持续上市标准，如果我们不能继续遵守纽约证券交易所美国交易所的上市要求，可能会导致我们的普通股被摘牌。

我们的普通股在纽约证券交易所美国证券交易所上市。为了维持上市，我们必须维持一定的股价、财务和股份分配目标，包括维持最低股东权益和最低公开股东数量。除这些客观标准外，如果纽约证券交易所美国证券交易所认为发行人的财务状况和/或经营业绩似乎不令人满意；如果公开发行的证券或证券的总市值似乎变得如此之小，以至于不适宜继续在纽约证券交易所美国证券交易所上市；如果发行人出售或处置主要经营资产或不再是一家运营公司；如果发行人未能遵守纽约证券交易所美国证券交易所的上市要求，则纽约证券交易所美国证券交易所可以将该证券退市；以及如果该发行人的财务状况和/或经营业绩似乎不令人满意；如果该证券的公开发行范围或总市值已变得如此之小，以致不适宜继续在纽约证券交易所美国证券交易所上市；如果该发行人出售或处置主要经营资产或不再是一家运营公司；如果发行人的普通股以纽约证券交易所美国人认为的“低价”出售(通常在较长一段时间内交易低于每股0.20美元)；或者如果发生任何其他事件或存在任何情况，使其认为继续在纽约证券交易所美国证券交易所上市是不可取的。

于二零二零年一月十三日，本公司接获纽约证券交易所美国证券交易所通知，指本公司不符合纽约证券交易所美国公司指南(“指引”)第1003(A)(I)条及第1003(A)(Ii)条，分别要求发行人(I)如报告持续经营亏损及/或最近三个会计年度其中两个年度出现净亏损，则股东权益须达200万美元或以上，及(Ii)如发行人报告亏损，则股东权益须达400万美元或以上由于我们报告截至2019年9月30日的股东权益为120万美元，最近四个财年中有三个财年出现净亏损，因此本公司的普通股可能面临被摘牌的风险。

根据“纽约证券交易所美国人”的政策和程序，我们随后向“纽约证券交易所美国人”提交了一份计划(“计划”)，详细说明了我们计划采取的步骤，以将我们的股东权益提高到400万美元以上，并重新遵守指南第1003(A)(I)节和第1003(A)(Ii)节。2020年4月2日，纽约证券交易所美国人通知该公司，它接受了该计划，并批准该公司继续上市至2021年7月13日。

2021年7月13日，该公司向证券交易委员会提交了一份Form 8-K报告，宣布公司截至2021年7月13日的形式股东权益(未经审计)预计将超过遵守指南第1003(A)(I)节和第1003(A)(Ii)节所需的400万美元。因此，在日期为2021年7月14日的函件中，纽交所美国人认定本公司已解决指南第1003(A)(I)节及第1003(A)(Ii)节的持续上市不足之处，并通知本公司已成功重新符合纽约证交所美国人持续上市标准。

因此，本公司继续遵守纽约证券交易所美国证券交易所的正常持续上市标准。然而，如果公司在2021年7月14日后的12个月内再次被确定低于任何持续上市标准，纽约证交所美国工作人员将审查两起低于持续上市标准事件之间的关系，并重新评估公司从第一起事件中恢复财务的方法。然后，它将采取适当的行动，视情况而定，可能包括缩短上述程序或立即启动除名程序。如果纽约证券交易所美国证券交易所将我们的普通股摘牌，投资者可能面临实质性的不利后果，包括但不限于，我们的普通股缺乏交易市场，流动性减少，以及我们无法获得融资来为我们的运营提供资金。

21

---

通过我们通过发行证券获得融资和履行义务的努力，股东可能会被严重稀释。

我们的董事会有权在不采取行动或股东投票的情况下，遵守纽约证券交易所美国证券交易所的要求(通常需要股东批准任何交易，这些交易将导致发行超过我们当时已发行普通股的20%以上的普通股或相当于我们当时已发行股票的20%以上的投票权，但某些例外情况除外，包括公开发行和/或在同意交易完成之日以发行者普通股账面价值和/或市值中较大者进行的销售)。发行全部或部分授权但未发行的普通股或认股权证，以购买该等普通股。此外，我们可能会试图通过出售普通股来筹集资金，未来可能会以低于市场的价格出售。这些行动将导致现有股东的所有权利益被稀释，并可能进一步稀释普通股账面价值，这种稀释可能是实质性的。这类发行的相关效应可能会增强现有大股东对公司的影响力，包括我们的首席执行官亚历山大·金兹勒(Alexander Kinzler)。

少数股东，包括我们的首席执行官，拥有我们相当数量的普通股，并不顾其他股东的反对，对我们的业务具有影响力。

 

截至2021年9月30日，作为董事会成员的首席执行官和另外两名股东持有我们已发行普通股的约39%。这些股东中的一个或多个的利益可能并不总是与其他股东的利益一致。这些股东对提交给我们股东的所有事项都有重大影响，包括我们董事的选举，并可能加速、推迟、阻止或阻止公司控制权的变更。身兼董事会成员的大股东可能会对我们的业务、政策和事务产生重大影响。

我们的业务会受到汇率波动的影响。

 

我们的业务受到美元和加元之间外币汇率波动的影响。我们的财务报表以美元表示，可能会受到外币波动的影响，既有换算风险，也有交易风险。汇率的波动可能会对我们的运营结果产生不利影响，特别是美元对加元的贬值，这可能会影响我们出售石油和天然气的相对价格，并可能影响我们运营所需的某些项目的成本。到目前为止，我们还没有进行外汇套期保值交易，以控制或尽量减少这些风险。

由于经济或其他因素，用于计算退休计划成本的精算假设发生不利变化，或计划资产回报率下降，可能会对巴恩韦尔的业绩和财务状况产生不利影响。

 

退休计划现金筹资义务以及计划费用和债务受到高度不确定性的影响，并可能在未来几年增加，这取决于许多因素，包括金融市场的表现，特别是股票市场、利率水平以及医疗保险费的成本。

22

---

我们普通股的价格一直不稳定，可能会继续大幅波动。

 

我们普通股的市场价格一直不稳定，可能会因各种因素而波动，包括：

 

•商品价格波动；

•经营成果的变化；

•我们和我们的竞争对手的公告；

•立法或法规改革；

•该行业的总体趋势；

•一般市场状况；

•诉讼；以及

•其他适用于我们行业的活动。

  

如果不能留住关键人员，可能会损害我们的运营。

 

我们需要高技能和经验丰富的人才来经营我们的业务。除了在竞争激烈的行业中竞争外，我们还在竞争激烈的劳动力市场中竞争。由于竞争激烈的劳动力市场，我们的业务可能会受到无法留住人员或工资上涨压力的不利影响。此外，加拿大巴恩韦尔的个别高级职员和董事还面临着与油井清理费用相关的重大个人责任风险，这可能会影响我们吸引或留住必要人员的能力。

我们是一家较小的报告公司，并受益于某些降低的治理和披露要求，包括我们的独立注册会计师事务所不需要证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们不能确定，忽略适用于规模较小的报告公司的减少的披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

目前，我们是一家“较小的报告公司”，这意味着我们由非关联公司持有的已发行普通股的价值低于 在我们最近完成的第二财季末，收入为2.5亿美元。作为一家规模较小的报告公司，我们不需要遵守《财务报告条例》第404节的核数师认证要求。 萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，这意味着我们的审计师不需要证明公司财务报告内部控制的有效性。作为一个 因此，投资者和其他人可能对公司内部控制的有效性和重大风险不太满意 未被发现的内部控制的弱点或其他缺陷可能会增加。此外，作为一家规模较小的报告公司，我们采取 利用我们在提交给美国证券交易委员会的文件中提供某些其他不太全面的披露的能力，其中包括仅提供 在年度报告中提供两年的经审计财务报表，并简化高管薪酬披露。因此，它可能会更多 对于投资者来说，分析我们的运营结果和财务前景具有挑战性，因为我们向股东提供的信息可能是 与持有股份的其他上市公司可能获得的收益不同。作为一家规模较小的报告公司，我们不需要提供这些信息。

23

---

与石油和天然气分部相关的风险

 

需要收购或发现额外的储量，以增加我们的石油和天然气部门的运营业绩和现金流。

2018年8月，巴恩韦尔通过收购加拿大艾伯塔省的Twining地产，对其石油和天然气部门进行了重大再投资。本公司相信，潜在的未开发储量将需要未来的巨额资本支出，以将该等潜在的未开发储量转换为已开发储量。如果在未来情况下，我们无法进行必要的资本支出，将潜在的未开发储量转换为已开发储量，我们将不会更换生产和出售的储量，我们的储量以及石油和天然气部门的经营业绩和现金流将相应下降，我们可能被迫以不合时宜或不利的条款出售部分石油和天然气部门资产。任何这样的削减或出售都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

未来石油和天然气的经营业绩和现金流在很大程度上取决于我们在经济基础上获得或发现额外储量的成功程度。我们不能保证我们会成功地开发或获得额外的储备，而我们目前的财政资源可能不足以进行这样的投资。此外，如果石油或天然气价格上涨，我们增加储量的成本也可能增加。

 

我们可能无法实现石油和天然气投资的足够回报。

钻探石油和天然气涉及许多风险，包括我们不会遇到具有商业价值的石油或天然气储集层的风险。我们钻探或参与的油井可能没有产量，我们在这些油井上的投资可能无法全部或部分收回。如果未来石油和天然气部门的收购和开发活动不成功，可能会对我们未来的运营业绩和财务状况产生不利影响。

石油和天然气价格波动很大，进一步下跌或持续低价将对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

 

我们的大部分收入和现金流在很大程度上依赖于石油和天然气的现行价格。较低的石油和天然气价格不仅减少了我们的单位收入，而且还减少了我们可以经济地生产的石油和天然气的数量(如果有的话)。不能产生足够营业利润率的价格将对我们的运营、财务状况、运营现金流、借款能力、储量以及我们能够分配用于收购和开发石油和天然气储量的资金量产生实质性的不利影响。

各种我们无法控制的因素影响着石油和天然气的价格，包括但不限于供需变化、市场不确定性、天气、全球政治不稳定、石油和天然气的国外供应、消费品需求水平、政府法规和税收、替代燃料的价格和可获得性以及整体经济环境。能源价格还受到我们无法控制的其他政治和监管行动的影响，其中可能包括石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)政策的变化或涉及或影响产油国的其他事态发展，或者美国政府预期或应对这些事态发展的行动或反应。

24

---

如果我们的一个或多个工作利益合作伙伴无法履行其义务，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

对于我们的经营性物业，我们支付费用，并向我们的非经营性合作伙伴收取他们各自分担的费用。我们的一些非运营合作伙伴可能会遇到流动性问题，可能无法履行他们的财务义务。非经营性合作伙伴的不履行可能导致重大的经济损失。

我们的营运权益合伙人或非营运物业的第三方营运商所遇到的流动资金问题，亦可能导致重大的财务损失，因为其他营运权益合伙人或第三方营运商可能不愿意或无法在到期时支付他们应分担的项目成本。在非经营性物业的第三方经营者破产的情况下，如果公司被要求接管经营权，可能会导致运营费用和放弃负债所需的现金增加。巴恩韦尔在一处拥有约82口油井和7个设施的物业中持有11%的工作权益，这是运营商持有的最大工作权益，运营商处于破产管理状态。

我们可能会因遵守或因遵守健康、安全和环境法律法规而招致材料成本。

 

根据地方、省和联邦立法，石油和天然气行业受到广泛的环境监管。违反这项法律可能会被处以罚款或发出“清理”令。监管石油和天然气行业的立法可能会改变，以实施更高的标准，并可能承担更昂贵的义务。虽然我们已在我们的财务报表中记录了一项我们认为合理的有关我们估计的未来环境和填海义务的拨备，但我们不能保证我们能够履行我们未来实际的环境和填海义务。

 

巴恩韦尔的石油和天然气部门必须遵守AER的LLR计划的规定。根据LLR计划，AER根据公司的被视为资产与其与该公司为特许运营商的油井和设施相关的被视为负债的比率来计算公司的LMR，并对估计负债超过其被视为资产价值的运营商征收保证金。截至2021年9月30日，该公司有足够的被视为资产价值，无需支付保证金。然而，价格和产量的下降以及相关物业的相关净回扣可能导致本公司的被视为资产价值下降到未来可能需要支付押金的地步。目前的责任框架正在由AER修订。预计将引入按百分比计算的退休框架，但目前尚不清楚进一步的细节。

AER要求获得AER许可的石油和天然气资产的购买者在转让许可证后立即拥有2.0或更高的LMR。LMR对油井转让的要求阻碍了我们通过出售石油和天然气资产来产生资本的能力，因为合格的买家较少。

未来向AER提供保证金资金的要求将导致转移手头现金和运营现金流，否则这些现金和运营现金流将被用于资助石油和天然气储备更换工作，这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果巴恩韦尔未能遵守LLR计划的要求，巴恩韦尔的石油和天然气子公司将受到AER的执法条款的约束，这些条款可能包括暂停运营和不合规费用，并可能最终导致

25

---

AER向公司发出关闭所有作业油井的封闭令。此外，如果巴恩韦尔不遵守规定，公司将被禁止转让油井许可证，这将禁止我们出售任何石油和天然气资产，直到向AER支付所需的现金保证金。

 

我们没有为某些环境风险投保全额保险，要么是因为没有这种保险，要么是因为保险费太高。特别是，针对随着时间推移发生的环境污染风险的保险，而不是针对突发性和灾难性损害的保险，在经济上是不合理的。因此，在特定时期内在正常业务过程中实际产生的任何填海或废弃成本都可能对我们的现金流产生负面影响。如果我们无法完全支付补救环境问题的费用，我们可能会被要求暂停运营或采取临时合规措施，以等待所需的补救措施完成。

 

我们可能无法充分识别与已获得储量相关的潜在问题，或无法正确估计这些储量。

 

我们定期评估对储量、物业、前景和租赁权的收购，以及其他似乎符合我们整体业务战略的战略交易。我们的评估包括对储量、未来石油和天然气价格、运营成本、未来钻探和生产潜力、卖方物业所有权的有效性以及潜在的环境问题、诉讼和其他责任的评估。

 

与这些评估相关的是，我们对我们认为总体上符合行业惯例的科目属性进行了审查。我们的审查不会揭示所有现有或潜在的问题，也不会允许我们充分熟悉这些物业，以充分评估其不足之处和潜在的可开采储量。并不是每口井都要进行检查，即使进行检查也不一定能观察到环境问题。即使发现了问题，卖方也可能不愿意或无法针对全部或部分问题提供有效的合同保护。我们通常没有资格获得超过我们在关闭前索赔的环境责任或所有权缺陷的合同赔偿，并以“原样”方式收购物业。

 

在估计已探明石油和天然气储量以及与所收购物业有关的未来产量和成本时，存在许多固有的不确定性，实际结果可能与估计中假设的结果大不相同。

如果石油和天然气价格下跌，我们可能会被要求减记我们的石油和天然气资产的账面价值。

 

石油和天然气价格影响我们在全成本上限计算中确定的石油和天然气资产的价值。未来的任何上限测试减记都将导致我们的石油和天然气资产的账面价值减少，并对收益产生等值的费用。

26

---

 石油和天然气行业竞争激烈。

 

我们在资本、获得储备、未开发土地、技术人员、钻机、服务钻机和其他设备、获得加工设施、管道能力以及在许多其他方面与许多其他组织竞争，其中大多数组织比我们拥有更多的技术和财政资源。其中一些组织勘探、开发和生产石油和天然气，进行炼油业务，并在全球范围内销售石油和其他产品。作为这些互补活动的结果，我们的一些竞争对手可能拥有比我们更多和更多样化的竞争资源。此外，我们的许多竞争对手在应对影响石油和天然气生产需求的因素时可能具有竞争优势，例如价格和产量水平的变化、替代燃料的成本和可获得性以及政府法规的实施。如果我们的竞争对手能够利用这些有竞争力的资源，可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

 

运营成本的增加超过预期，可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们酒店较高的运营成本将直接减少我们收到的现金流。电力、供应和劳动力成本是易受材料波动影响的运营成本中的一小部分。随着物业老化，对基础设施进行大规模维修和保养的需要可能会增加。运营成本的大幅增加可能会对运营业绩和现金流产生负面影响。

我们的经营业绩受到我们销售我们生产的石油和天然气的能力的影响。

 

我们的业务在一定程度上取决于石油和天然气收集系统、管道和加工设施的可用性、邻近程度和能力。加拿大联邦和省级以及美国联邦和州对石油和天然气生产、加工和运输、税收和能源政策、一般经济状况以及供需变化的监管可能会对我们生产和销售石油和天然气的能力产生不利影响。如果市场因素发生变化，抑制了我们产品的销售，整体产量或实现价格可能会下降。

 

我们不是运营商，对我们某些石油和天然气资产的运营影响有限。

 

我们在某些石油和天然气资产中持有少数股权。因此，我们无法控制勘探或开发的速度、影响钻井的重大决策、非运营物业的开发和生产计划，或与废弃和填海活动相关的成本的时间和金额，尽管合同条款赋予Barnwell在某些事项上的某些同意权。运营商对这些问题的影响可能会影响我们产生资本支出的速度。此外，由于我们无法获取某些基础合资数据，我们依赖非运营物业的运营商向我们提供可靠的会计信息。我们亦依赖营运者和联合营运者维持财政资源，以支付他们分担的所有弃置和填海费用。

27

---

实际储量将与储量估计值不同。

 

储量估算本质上是不确定的，储量估算过程涉及对现有地质、地球物理、工程和经济数据进行评估的重大决策和假设。本文提出的储量数据和标准化措施仅为估算。归根结底，可归因于我们物业的实际储量将与估计有所不同，这些差异可能是实质性的。估计储备涉及多项因素和假设，其中包括：

 

•美国证券交易委员会条例规定的石油、天然气价格；

•我们油井的历史产量与该地区类似生产井的产量进行比较；

•未来商品价格、生产和开发成本、特许权使用费和资本支出；

•初始生产率；

•产量递减率；

•最终回收储量；

•未来发展活动的成功；

•产品的市场适销性；

•政府监管的效果；以及

•对储量的生产年限可能征收的其他政府税。

 

如果这些因素、假设和价格被证明是不准确的，实际结果可能与储量估计值大不相同。

 

美国证券交易委员会的规定可能会限制我们未来登记更多已探明的未开发储量(PUD)的能力。

 

美国证券交易委员会的规定要求，除有限的例外情况外，PUD只有在与预定在预订日期后5年内钻探的油井有关的情况下，才能被预订。这一要求可能会限制我们在进行钻井计划时预订PUD的能力。

我们战略的一部分涉及使用一些最新的水平钻井和完井技术。我们的钻探结果受到钻井和完井技术风险的影响，结果可能与我们对储量或产量的预期不符。

 

我们的许多业务涉及并计划利用我们的服务提供商开发的最新钻井和完井技术，以最大限度地提高产量和最终采收率，从而产生尽可能高的回报。我们在完井过程中面临的风险包括但不限于：无法按照计划的阶段数进行压裂刺激、在完井作业期间无法在整个井筒内运行工具和其他设备、无法收回此类工具和其他设备，以及无法在最终压裂刺激完成后成功清理井筒。归根结底，这些钻井和完井技术的成功与否只能随着时间的推移而评估，因为在足够长的时间内钻出了更多的油井，建立了生产剖面。如果我们的钻探结果低于预期，或者我们由于资本限制、租约到期、收集系统和外卖能力有限、和/或原油、天然气和天然气液体价格下降而无法执行钻探计划，那么我们在特定项目上的投资回报可能不像我们预期的那样有吸引力，我们可能会导致石油和天然气资产的重大减记，我们未开发土地的价值可能会在未来下降。

28

---

可归因于使用强化采油方法的产量和储量(如果有的话)本质上很难预测。如果我们的强化开采方法不允许以我们预期的方式或程度开采原油、天然气和相关液体，我们在这些项目上的投资可能无法实现可接受的回报。

业务运作的延误可能会对我们现金流入的金额和时机产生不利影响。

 

除了石油和天然气的购买者通常会延迟向我们的物业运营商付款，以及这些运营商延迟向我们汇款外，任何一方之间的付款也可能会因以下原因而延迟：

 

•贷款人施加的限制；

•会计延迟；

•产品销售或者交付延迟的；

•井与集输系统的连接出现延误；

•井喷或其他事故；

•对上期的调整；

•经营者追讨因经营该等物业而招致的费用；及

•运营者为这些费用建立的储备金。

 

这些延误中的任何一项都可能使我们面临额外的第三方信用风险。

 

我们经营的石油和天然气市场使我们面临保险可能无法覆盖的潜在负债。

我们的业务受到与石油和天然气资产的运营和开发相关的所有风险的影响，包括油井和天然气井的钻探以及石油和天然气的生产和运输。这些风险包括遇到意想不到的地层或压力、储层过早下降、井喷、设备故障和其他事故、凹陷、酸性气体泄漏、石油、天然气或井液无法控制的流动、恶劣天气条件、污染、其他环境风险、火灾和泄漏。其中许多风险可能导致人身伤害、生命损失、环境和其他对我们的财产或他人财产的损害。

 

虽然我们承保了不同级别的保险，但我们可能会受到民事、刑事、监管或行政诉讼、索赔或诉讼的影响。我们不能完全防范上面列出的所有风险，也不是所有这些风险都可以投保。不能保证任何适用的保险或赔偿协议能够充分保护我们免受上述风险的责任。如果发生我们没有完全投保或没有得到赔偿的事件，或者客户或保险公司未能履行其赔偿或保险义务，我们可能面临重大损失。此外，不能保证将继续提供保险来承保任何或所有这些风险，或者即使有保险，也不能保证未来保险费或其他成本不会大幅上升，从而使这类保险的成本变得令人望而却步。

 

运营实践和记录保存方面的缺陷(如果有)可能会增加我们与泄漏和泄漏等事件相关的风险和责任，并可能增加监管执法行动的水平。

 

29

---

我们的业务受到国内外政府监管和其他风险的影响，特别是在加拿大和美国。

 

巴恩韦尔的石油和天然气业务受到政治发展和法律法规的影响，特别是在加拿大和美国，如限制生产、限制进出口、维持特定储备、增税和追溯性纳税、没收财产、取消合同权、环境保护控制、环境合规要求以及与工人健康和安全有关的法律。此外，在艾伯塔省、萨斯喀彻温省和不列颠哥伦比亚省的土地上勘探和开发石油和天然气的权利由这些省份的政府控制。省级租约、许可和保留的特许权使用费和其他条款的变化可能会对巴恩韦尔的运营产生重大影响。我们很大一部分收入来自加拿大的业务；2021财年这一比例为57%。

 

此外，我们在加拿大石油和天然气行业的竞争能力可能会受到政府法规或其他政策的不利影响，这些法规或政策倾向于将合同授予加拿大国民拥有大量所有权利益的承包商。此外，我们可能会不时面临政府对向美国转移资金的限制或费用。

 

政府法规控制并经常限制潜在市场的准入，并在员工安全、环境保护、污染控制和环境污染补救方面提出了广泛的要求。特别是环境法规，禁止进入一些市场，使其他市场变得不经济，增加了设备和人员成本，而且往往在不考虑疏忽或过错的情况下施加责任。此外，政府法规可能会阻碍我们客户的活动，减少对我们产品和服务的需求。

 

遵守外国税收和其他法律可能会对我们的运营产生不利影响。

税收和其他法律法规在地方、地区和国家当局之间的解释并不总是一致的。未来，与石油和天然气行业相关的所得税法、其他立法或政府激励计划可能会被修改或解释为对我们和我们的股东造成不利影响的方式。将来，我们也有可能在加拿大受到税务和其他事项的争议，包括我们为税收目的而计算收入的方式，这些争议可能会对我们的财务表现产生实质性的不利影响。

不可预见的所有权缺陷可能导致生产和储量权利的丧失。

 

尽管我们在购买任何资源资产或财产之前按照行业惯例进行所有权审查，但此类审查不能保证所有权链中不会出现不可预见的缺陷并使我们对所购买资产的所有权失效。如果出现这样的缺陷，我们从这些购买的资产中生产产品的权利可能会受到损害。

 

30

---

与土地投资部分相关的风险

 

KD I和KD II的未来付款以及Kukio Resort土地开发伙伴关系的现金分配取决于开发商开发和销售该物业的持续努力和能力。

 

我们有权根据KD I和KD II在考普勒湖地区销售的住宅地块的销售价格的百分比以及KD II向其会员进行的未来分销的百分比来获得未来的付款。然而，为了收取此类款项，我们依赖开发商KD I和KD II继续销售Increment I内的剩余地块，并继续开发或销售Increment II的剩余部分。此外，Kukio Resort Land Development Partnership(包括KD I和KD II)未来的现金分配也取决于KD I未来的增量I地块销售和KD II的开发或销售。KD I和KD II在KD I和KD II中拥有非控股所有权权益。目前还不确定，KD I和KD II在Increment I的剩余地块中继续销售，并继续开发或销售Increment II的剩余部分。此外，Kukio Resort Land Development Partners(包括KD I和KD II)未来的现金分配也取决于KD I未来的地块销售和KD II的开发或销售。对于增量I和II的未来销售额，我们没有保证。我们在合伙企业中没有控股权，因此在发展决策上依赖于普通合作伙伴。如果开发商不进行物业的开发和营销，未来的付款和现金分配可能会受到影响。

 

我们持有未合并土地开发合伙企业的投资权益，这些投资权益采用权益会计方法核算，我们在该合伙企业中没有控股权。这些投资涉及风险，流动性极差。

 

这些投资涉及的风险包括：

 

•在这些合伙企业中缺乏控股权，因此，在没有获得合伙人多数票的情况下，无法要求这些实体出售资产、返还投资资本或采取任何其他行动；

•未来为业务和发展活动提供额外资金的潜力；

•如果实体没有实现预期的财务业绩，对整体盈利能力的不利影响；

•来自其他经营活动的资本重新分配和/或债务增加以支付未来潜在的额外资本贡献，这反过来可能会限制我们在需要时获得额外资本或追求我们业务战略的其他重要要素的能力；

•未披露、或有其他负债或问题、未预料到的成本，以及无力收回或管理该等负债及成本，并可能延误或阻碍土地开发合伙公司持有的房地产的开发；及

•我们无法访问某些潜在的合伙企业数据，因此我们依赖普通合伙人向我们提供可靠的会计信息。

31

---

如果我们对未来地块销售和盈利能力的假设被证明是错误的，我们可能会被要求减记我们在Kukio Resort Land Development Partnership的投资的账面价值。任何减记都会对我们的经营业绩产生负面影响。

 

在分析我们在Kukio Resort Land Development Partnership的投资价值时，我们对未来地块销售水平、运营和开发成本、现金产生和市场状况做出了假设。这些假设是基于管理层和普通合伙人的最佳估计，如果实际结果与这些假设有很大不同，我们可能无法实现所记录资产的价值，这可能导致未来这些资产中的某些资产减值。这样的减记将对我们的经营业绩产生负面影响。

 

我们的土地投资业务集中在夏威夷州。因此，我们的财务业绩取决于夏威夷的经济增长和健康状况，特别是夏威夷岛。

 

巴恩韦尔的土地投资部门受到夏威夷房地产市场状况的影响，房地产市场状况受到夏威夷经济和夏威夷旅游业以及美国和世界经济的影响。巴恩韦尔土地开发活动未来的任何现金流都受到房地产活动和价格水平、夏威夷岛对新住房和第二套住房的需求、建材和劳动力成本的增长速度、建筑法规修订的引入、分区法律的修改以及对夏威夷经济的信心水平等因素的影响。

 

夏威夷发生自然灾害可能会对我们的业务造成不利影响。

夏威夷发生自然灾害，例如但不限于地震、山体滑坡、飓风、龙卷风、海啸、火山活动、干旱和洪水，可能会对我们的土地投资产生实质性的不利影响。自然灾害的发生还可能导致财产和洪水保险费率和免赔额增加，这可能会减少夏威夷的房地产需求。

 

与合同钻井分段相关的风险

 

水井钻井和/或水泵安装的需求是不稳定的。对我们服务的需求减少可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。

 

对服务的需求高度依赖于夏威夷州的土地开发活动。如上所述，房地产开发行业具有周期性，特别容易受到利率、住房需求、人口增长、就业水平、就业增长和财产税等我们无法控制的地方、地区和国家经济状况变化的影响。水井钻探和/或水泵安装合同的减少将导致收入和经营业绩的下降。

如果我们在投标或谈判最终授予的合同时不能准确估计总体风险、要求或成本，我们可能会获得低于预期的利润或在合同上蒙受损失。

合同通常是每钻一直脚的固定价格，要求以核定数量为基础以固定单价提供明细项目材料，而不考虑实际的单位成本。根据这类合同，价格在一定程度上是根据成本和进度估算确定的，这些估算是基于一些假设，其中许多假设是我们无法控制的。实现了合同的预期利润

32

---

只有在准确估计和成功控制成本的情况下。我们可能无法获得因这些估计和基本假设中的变化或不准确而执行的额外工作或产生的费用的补偿，例如意外的地下场地条件、意外的技术问题、设备故障、效率低下、原材料成本、由于钻井时间限制导致的进度延误、天气延误或事故。如果合同的成本估算不准确，或者合同未在成本估算范围内执行，则成本超支可能会导致亏损或导致合同不能像预期的那样有利可图。

我们的合同钻探业务有很大一部分依赖于市政当局，市政支出的下降可能会对我们的业务产生不利影响。

 

我们合同钻探部门的很大一部分收入来自与政府实体或机构签订的水和基础设施合同；2021财年这一比例为48%。税收和政府预算的减少可能会限制地方政府的支出，这反过来又会影响对我们服务的需求。大量地方政府机构大幅削减开支，可能会对我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况产生实质性的不利影响。

 

我们的合同钻井业务面临着激烈的竞争。

 

我们的服务面临着来自各种竞争者的竞争。我们的许多竞争对手使用的钻机和我们的设备一样快，但需要的劳动力更少。我们的战略是以价格竞争，其次是服务质量。如果我们不能有效地与竞争对手竞争，我们的财务业绩可能会受到不利影响。

关键供应商、客户或分包商关系的损失或损害将对我们的运营产生不利影响。

 

我们的合同钻井业务依赖于我们与主要供应商、客户和分包商的关系。失去或损坏我们的任何关键关系都可能对我们的业务产生负面影响。

 

合同的授予取决于我们从保险公司获得合同投标和履约保证金的能力。

 

我们不能保证，我们获得这类债券的能力将继续保持与过去相同的基础。此外，保证金可能会增加，并对我们赢得竞争性投标的能力产生影响，这可能会对合同钻井运营结果产生相应的重大影响。

 

我们积压的合同可能会被更改和取消。

 

我们的积压包括根据已经启动的合同和尚未启动的新合同执行的服务的未完成部分。我们的合同会受到更改单和取消的影响，这样的更改可能会对我们的运营产生不利影响。

 

夏威夷发生自然灾害可能会对我们的业务造成不利影响。

 

夏威夷发生自然灾害，例如但不限于地震、山体滑坡、飓风、龙卷风、海啸、火山活动、干旱和洪水，都可能对我们完成合同的能力产生实质性的不利影响。

33

---

1B项。                          未解决的员工意见

 

没有。

 

第二项。                                     特性

 

石油天然气与土地投资物业

 

巴恩韦尔的石油和天然气资产及其土地投资资产的位置和特征在上面的项目1“业务”中进行了描述。

 

公司办公室

 

巴恩韦尔的公司总部位于夏威夷火奴鲁鲁的一座商业写字楼内，租约将于2024年2月到期。

 

第三项。                                     法律程序

 

巴恩韦尔经常卷入与第三方的纠纷，偶尔需要诉讼。此外，巴恩韦尔在正常业务过程中必须遵守所有现行的政府控制和法规。巴恩韦尔的管理层不知道涉及巴恩韦尔的任何索赔或诉讼可能对其运营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

第四项。                                     煤矿安全信息披露

 

披露不适用于巴恩韦尔。

34

---

第二部分

 

第五项。                           注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

 

市场信息

 

巴恩韦尔公司普通股的主要交易市场是纽约证券交易所美国股票交易所，股票代码为“BRN”。下表列出了巴恩韦尔公司普通股在所指时期在纽约证券交易所美国交易所的季度最高和最低销售价格：

 

截至的季度						高						低						截至的季度						高						低
2019年12月31日						$1.11						$0.30						2020年12月31日						$1.99						$0.76
2020年3月31日						$2.68						$0.30						2021年3月31日						$6.99						$1.25
2020年6月30日						$2.10						$0.44						2021年6月30日						$4.34						$2.02
2020年9月30日						$1.64						$0.66						2021年9月30日						$3.59						$2.00

 

持有者

 

截至2021年12月10日，已发行普通股为9,445,625股，面值为0.50美元。截至2021年12月10日，大约有80名登记在册的股东和大约1000名受益所有者。

 

分红

 

在2021或2020财年没有宣布或支付股息。日后派发现金股息，将视乎我们的财政状况、营运现金流、土地投资活动的现金流入，以及石油和天然气资本开支及任何其他投资的水平等因素而定。

 

根据股权补偿计划授权发行的证券

 

没有。

 

股票表现图与累计总回报

 

不需要披露，因为巴恩韦尔有资格成为一家规模较小的报告公司。

 

第6项                             选定的财务数据

 

不需要披露，因为巴恩韦尔有资格成为一家规模较小的报告公司。

35

---

第7项。                                     管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

 

以下讨论旨在帮助理解Barnwell Industries，Inc.及其子公司(本文中统称为“Barnwell”、“我们”或“公司”)截至2021年和2020年9月30日的综合资产负债表，以及相关的截至2021年和2020年9月30日的综合营业报表、全面收益(亏损)、权益(亏损)和现金流量表。本讨论应与本报告中包括的合并财务报表和合并财务报表相关附注一并阅读。

 

当前展望

 

新冠肺炎的影响

2020年3月，世界卫生组织(World Health Organization)宣布新冠肺炎疫情为全球大流行，此后不久，美国和加拿大政府宣布该病毒进入全国紧急状态。疫情造成的持续全球健康危机(包括复发)已经并将继续扰乱许多企业的正常运营，包括暂时关闭或缩减业务运营和/或通过政府命令或自愿对员工实施隔离或远程工作或满足要求。虽然最近疫情似乎呈下降趋势，特别是随着疫苗接种率的上升，新冠肺炎的新变种不断出现，包括高度传播性的Delta变种和新发现的奥米克隆变种(目前是“令人担忧的变种”)，在美国和全球蔓延，并造成极大的不确定性。新冠肺炎已经并可能继续对全球经济、我们的市场和我们的业务产生实质性和不利的影响。

由于市场前景恶化，全球经济衰退，流动性减弱，新冠肺炎的爆发对我们的业务运营和财务状况造成了实质性的不利影响。尽管对石油和油价的需求已从去年3月至5月的低点回升，但有关未来油价的不确定性已经并将继续影响该公司的财务状况和前景。虽然公司的合同钻井部门在整个2020财年和2021财年仍在运营并继续工作，但新冠肺炎对我们合同钻井部门工作人员的健康以及客户继续进行此类工作的能力或意愿的持续潜在影响是不确定的，目前积压的合同的任何中断都将对公司的财务状况和前景造成重大不利影响。虽然疫苗的可获得性以及州和地方经济的重新开放改善了从新冠肺炎影响中恢复的前景，但目前还无法预测达美航空或奥米克龙变种或其他可能出现的新的、更具传染性或致命性的变种的影响，新冠肺炎疫苗对抗达美或奥米克隆变种或此类其他变种的有效性以及政府的相关应对措施，包括恢复政府强制的封锁或其他措施。新冠肺炎大流行的健康和经济方面仍然具有很强的流动性，每一个方面的未来走向都不确定。我们无法预见新冠肺炎的爆发是否会持续得到有效遏制，也无法预测其影响的严重程度和持续时间。如果新冠肺炎的爆发不能得到持续有效和及时的控制, 我们的业务运营和财务状况可能会受到我们无法预见的因素的重大不利影响。任何这些因素和其他我们无法控制的因素都可能对整体商业环境产生不利影响，在我们开展业务的地区造成不确定因素，导致我们的业务以我们无法预测的方式受到影响，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

36

---

持续经营的企业

我们未来维持业务的能力将取决于我们手头的现金、对石油和天然气价格波动高度敏感的石油和天然气运营现金流、受需求大幅变化影响的合同钻井运营现金流以及Kukio Resort Land Development Partnerations未来土地投资部分的收益和分配，这些收入和分配的时间都高度不确定，不在巴恩韦尔的控制范围内。必须有足够水平的现金和现金流入，才能为可自由支配的石油和天然气资本支出提供资金，这些支出必须在经济上取得成功，才能提供足够的回报，并为我们的非可自由支配资金外流提供资金，如石油和天然气资产报废义务以及持续运营、一般和行政费用。此外，正如“流动性和资本资源”中的“资产退休义务”部分所讨论的那样，将需要向加拿大监管机构存入大量资金，为该公司在Manyberries地区的石油和天然气资产的放弃提供资金。下面将讨论其他资金来源和潜在的资金来源。

2020财年，公司将其位于夏威夷檀香山市中心一座商业写字楼29层的公司办公室挂牌出售，2021年9月30日，公司位于檀香山的公司办公室在扣除相关成本后以约186.4万美元的价格出售。

2021年3月16日，公司启动了一项市场发售计划(“ATM”)，根据该计划，公司可以根据公司董事会制定的价格和成交量指导方针以及注册声明中描述的条款和条件，不时发行和出售其普通股。自动取款机的股票出售始于2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1167,987股普通股，扣除佣金和费用后净收益为378.4万美元。

2021年4月，该公司重新开始销售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凯伯布、博南扎、巴尔萨姆和桑伯里地区的非核心石油和天然气资产。2021年7月8日，巴恩韦尔与一家独立的第三方签订并完成了一项购销协议，并出售了位于加拿大艾伯塔省精神河地区的某些天然气和石油资产的权益。每项协议的销售价格根据惯例购买价格调整为104.7万美元，以反映经济有效的销售结束日期2021年7月8日。从巴恩韦尔的净收益中，52.6万美元被扣留，供买家汇款给加拿大税务局，用于支付与出售有关的巴恩韦尔加拿大所得税的潜在金额。关于其他非核心石油和天然气资产潜在出售的谈判正在进行中，但不能保证会出售任何其他非核心资产。

在过去的四年中，我们有三年经历了亏损和负运营现金流的趋势。在2020财年和2021财年，上述有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及我们现金余额和未来现金流入是否充足的持续不确定性，引发了人们对我们是否有能力满足估计的现金流出或继续作为一家持续经营的企业的极大怀疑。然而，由于自动柜员机截至2021年9月30日的净收益为3,784,000美元，出售公司的公司办公室及其在精神河地区某些天然气和石油资产的权益所得的收益，以及截至2021年9月30日的土地部分净现金流入7,156,000美元，以及Kukio Resort Land Development Partnership的销售收益和分配的百分比，人们非常怀疑我们是否有能力满足我们的估计现金流出，或从库基奥度假村土地开发伙伴关系的日期起继续经营一年。

37

---

关键会计政策和估算

 

如会计估计要求本公司对作出会计估计时高度不确定的事项作出困难或主观的假设，而估计合理地可能在作出估计的期间之后的期间内发生的变化，或使用本公司本可在本期使用的不同估计，将会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响，则本公司认为会计估计是关键的，则本公司认为会计估计是关键的，因为会计估计要求本公司对作出会计估计时高度不确定的事项作出困难或主观的假设，而估计的合理可能发生的变化或本公司在本期使用的不同估计将对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。以下是编制公司综合财务报表所固有的最重要的会计政策。我们继续监督我们的会计政策，以确保正确应用现行的规章制度。

 

石油和天然气属性-全成本上限计算和消耗

 

策略说明

 

我们使用全成本法核算我们的石油和天然气资产，根据这种方法，我们被要求每季度计算石油和天然气资产账面价值的“上限”或限制。最高限额是：1)贴现现值(10%)的总和，使用截至储量有效期内资产负债表日期保持不变的12个月期间的每月第一天的平均价格，巴恩韦尔从已探明石油和天然气储量的估计产量中估计的未来净现金流，减去开发和生产已探明储量将发生的估计未来支出，但不包括与偿还资产报废债务相关的未来现金流出，与待钻探油井的已探明未开发储量相关的现金流出除外。加上2)主要发展项目及未经证实的物业的成本(如有)；加上3)未经证实的物业的成本或估计公允价值较低，该等成本或未经证实的物业的估计公允价值计入须予耗尽的成本内；减去4)相关的所得税影响。如果净资本化成本超过这一限额，超出的部分将计入费用。

所有被归类为未评估和未证实物业的项目均按季度评估是否可能减值或减值。属性以个人为基础进行评估，如果属性单独无关紧要，则以组为单位进行评估。评估包括考虑各种因素，包括但不限于：钻探意向；剩余租赁期；地质和地球物理评估；钻探结果和活动；已探明储量的转让；以及在已探明储量被转让的情况下开发的经济可行性。在该等因素显示减值的任何期间内，该物业迄今产生的累计钻探成本及全部或部分相关租赁成本将转移至全部成本池，并须摊销。

 

判断和假设

 

我们对石油和天然气储量的估计是上限计算的一个主要组成部分，也是需要最主观判断的组成部分。储量估计是基于工程数据、历史数据、预计的未来产量和未来支出时间的预测。估计石油和天然气储量的过程需要大量的判断，导致判断不准确，特别是对新发现的石油和天然气。我们的储量估计至少每年由独立的石油储备工程师准备。随着时间的推移，提供了更多关于储量估计的定量和定性信息，并对先前的估计进行了修订，以反映最新的信息。部分修正可归因于12个月平均月初价格的变化，这影响了可采储量的经济性。在过去三个财政年度，我们对储备量估计数字的每年修订平均

38

---

这主要是由于石油和天然气价格波动改变了生产此类储量的经济可行性，以及估计的已探明未开发储量的变化，这些变化可能每年都会波动，这取决于公司为开发此类储量所需的资本支出提供资金的计划和能力。不能保证将来不需要进行更重大的修订。如果未来有必要进行重大修订，以减少之前估计的储量，这样的修订可能会导致石油和天然气属性的减记。

如果报告的储备量在2021财年末下调5%，上限限制将在所得税前减少约398,000美元，这将不会导致所得税前上限减值的增加，因为上限与2021财年末石油和天然气资产的账面价值之间有足够的空间，约为5,716,000美元。

除了探明储量预估对上限计算的影响外，预估探明储量也是季度枯竭费用计算的重要组成部分。估计储量越低，单位产量的枯竭率就越高。相反，估计储量越高，单位产量的损耗率就越低。如果截至2021财年初，报告的储备量向下修正5%，2021财年的损耗将增加约2.6万美元。

虽然探明储量的数量需要大量判断，但石油、天然气和天然气液体储量的关联价格是美国证券交易委员会规定的截至报告期的12个月内的每月1日平均价格。此外，用于计算准备金贴现现值的适用贴现率被强制定为10%。计入未来净收入的成本也是以类似的方式确定的。因此，与估计已探明储量相关的未来净收入不是基于对未来价格或成本的评估。

合同钻井收入和运营费用

策略说明

通过通常不到12个月的合同，邦威尔公司在夏威夷钻探水和水监测井，安装和维修水泵系统。巴恩韦尔根据项目产生的总成本与履行履约义务的预期总成本之比，随着时间的推移确认钻井或安装水泵的收入，因为管理层认为，随着控制权不断转移到客户手中，这是完成百分比的准确表示。未安装的材料，通常由油井套管或泵组成，在合同期的成本比计算中不包括在内，因为如果计入这些成本，将导致在单个时期内累积追赶利润率，从而扭曲履行履约义务的进展。当未安装的材料由客户控制时，通常是Barnwell有权获得材料付款，并且材料已交付到客户的地点或位置，并且该等材料已被客户接受，则记录等额的成本和收入。未安装的材料保留在库存中，并包括在公司综合资产负债表上的“其他流动资产”中，直到控制权移交给客户。当合同上的估计值显示亏损时，巴恩韦尔会记录损失已知期间的全部估算亏损。

39

---

在签订合同时未被视为风险的意外重大低效，如导致重大资源浪费的设计或施工执行错误，将不计入完工进度的衡量标准，成本在发生时计入费用。

在一份合同被认为有多个履行义务的情况下，本公司使用其对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价格分配给每项履行义务。合同价格可以包括可变对价，其中包括未经批准的变更单和客户尚未商定价格的索赔的交易价格上调等项目。公司根据合同的特点和情况，使用最可能金额法或期望值法估计可变对价，以更恰当地反映其预期有权获得的金额中的哪一种为准。在累计确认收入很可能不会发生重大逆转的情况下，可变对价包括在估计交易价格中。

合同有时会因范围或其他要求的变化而修改。当合同修改产生了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时，公司认为合同修改是存在的。该公司的大多数合同修改是针对与现有履约义务没有区别的货物和服务。合同修改对交易价格的影响，以及与之相关的履约义务的进度衡量，在累积追赶的基础上被确认为对收入的调整(无论是增加还是减少)。

判断和假设

管理层在个人的基础上评估合同的履行情况。在正常业务过程中(但至少每季度)，我们根据迄今的实际结果以及管理层对完成每项履约义务将产生的成本的最佳估计，编制可能影响每份合同成本和损益的最新估计。在不改变合同价格的情况下完成履约义务的估计成本的增加或减少，将分别影响应用于合同价格的合同完成百分比，以计算迄今应确认的累计合同收入。成本估算的变化可能会对我们的合同收入产生实质性影响，并在运营结果公布后反映出来。这些合同的会计性质是，由于条件的变化和新的发展，可能会对要完成的估计成本进行细化，这是估计过程的特点。在合同履行义务期间，许多因素和假设可能且确实会发生变化，这些因素和假设可能导致合同盈利能力发生变化，包括不可预见的地下地质条件(如果合同补救措施不可用)、熟练合同工的可用性和成本、主要材料供应商的表现、主要分包商的表现、异常天气条件和材料成本的意外变化、要执行的工作的范围和性质的变化以及意外的施工错误等。由于这些因素的变化，为完成履约义务而逐期对估计成本进行的任何修订都可能对必要期间的收入和经营业绩产生重大影响。此外, 许多合同赋予客户出于方便或其他原因而单方面取消合同的权利。根据FASB ASC 606-10-32-4，我们的估计是基于现有合同不会被取消的假设。任何意想不到的合同取消都可能导致我方预算的重大修改。

我们在处理多种类型的项目和编制成本估算方面有着悠久的历史，我们依靠关键人员的专业知识来编制我们认为合理的最佳估算。

40

---

考虑到现有的事实和情况。然而，由于所涉工作的性质，需要对完成成本进行估计，估计的金额可能对我们在每个会计期间确认的收入产生重大影响。我们不能估计可能导致实际结果与先前估计大不相同的不可预见的事件和情况。

所得税

 

策略说明

 

所得税采用资产负债法确定。递延税项资产及负债按现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异对未来税项的估计影响确认。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行现行税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。

 

递延所得税资产通常被评估为可变现。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，会提供估值津贴。

 

当税务机关更有可能维持税务头寸时，巴恩韦尔就会确认税务头寸的财务报表影响。

 

判断和假设

 

我们在确定每个报告期的所得税费用时进行估计和判断。对这些预算作出重大改变，可能会导致我们在未来一段时期增加或减少税收拨备。我们亦须就递延税项资产的可收回程度作出判断，而当递延税项资产很可能全部或部分无法变现时，我们会提供估值免税额。在评估递延税项资产的变现能力时，我们会考虑可用的正面和负面证据以及可用的税务筹划策略。因此，我们业务业绩的变化和不可预见的事件可能需要在未来期间进一步提高估值免税额或逆转估值免税额。这可能会导致在做出这样的决定期间计入或增加收入，而这些变化的影响可能是实质性的。

 

此外，巴恩韦尔在美国和加拿大运营，并接受这些司法管辖区税务当局的审计。巴恩韦尔记录了这些审计的估计结果的应计项目，由于每一事项的新发展，应计项目在未来可能会发生变化。当我们确定这些优惠更有可能实现时，税收优惠就被确认了。管理层评估其已经或可能受到税务机关挑战的税务头寸的潜在风险。造成这些潜在风险的原因是，税务机关在解释和适用法律、法规和规则时可能采取与管理层不同的立场。管理层根据过去的经验、税务当局以前采取的行动(例如，在其他司法管辖区采取的行动)和税务专家的建议，考虑替代结果的可能性。如果由于所得税法规的复杂性而存在不确定性，并且潜在的税额很大，我们通常会寻求独立的税务意见来支持我们的立场。如果我们对实现收益的可能性的评估不准确，我们可能会产生额外的所得税和利息支出，这将对收益产生不利影响，或者我们可能会获得比预期更大的税收优惠，这将对收益产生积极影响，这两项中的任何一项都可能是实质性的。

41

---

  

概述

 

邦韦尔从事以下业务：1)在加拿大和俄克拉何马州收购、开发、生产和销售石油和天然气(石油和天然气部门)；2)在夏威夷投资土地权益(土地投资部门)；3)在夏威夷钻井以及安装和维修水泵系统(合同钻井部门)。

 

石油和天然气分部

 

巴恩韦尔在加拿大参与石油和天然气资产的收购和开发，我们在加拿大发起并参与我们感兴趣的资产上石油和天然气的收购和开发业务，并评估第三方关于参与其他地方勘探和开发业务的提案。此外，通过其全资子公司BOK，巴恩韦尔间接参与了俄克拉荷马州的几项非运营石油和天然气投资。

 

巴恩韦尔根据与市场价格挂钩的价格，与营销者签订短期合同，出售所有石油和天然气。天然气、石油和天然气液体的价格由买卖双方自由协商。石油和天然气价格是由许多我们无法控制的因素决定的。石油和天然气产品的市场价格取决于但不限于市场供求变化等因素，这些因素受到整体经济活动、天气变化、管道运力限制、库存储存水平和产量的影响。石油和天然气价格很难预测，波动幅度很大。由于需求增加，天然气价格在冬季往往高于夏季，尽管这一趋势已变得不那么明显，原因是夏季天然气用于空调发电的增加，以及北美天然气储存能力的增加。

 

石油和天然气的勘探、开发和运营成本一般跟随产品市场价格的走势，因此，在产品价格较高的时期，勘探、开发和运营石油和天然气资产的成本也将趋于上升。石油和天然气的勘探、开发和生产需要资本支出。资本支出的现金支出在很大程度上是可自由支配的，然而，需要最低水平的资本支出来取代耗尽的储备。由于石油和天然气勘探和开发的性质，任何钻探努力的最终成功都存在很大的不确定性。

 

国家投资细分市场

通过巴恩韦尔在考普莱胡开发公司的77.6%权益、KD科纳公司75%的权益以及KKM Makai公司34.45%的非控股权益，公司的土地投资权益包括：

 

•有权在位于夏威夷岛北科纳区的考普莱胡地段4A区增量I内，从KD I出售单户住宅地块中获得销售付款的百分比。KauPulehu Developments有权根据KD I在Increment I销售的毛收入的以下百分比从KD I获得付款：超过1亿美元至3亿美元的毛收入总额的10%；超过的毛收入总额的14%。(注：KauPulehu Developments有权从KD I的销售毛收入中获得以下百分比的付款)：超过1亿美元至3亿美元的毛收入总额的10%；超过的毛收入总额的14%。

42

---

3亿美元。截至2021年9月30日，Increment I的未售出地块库存为9个独栋地块。

•获得KD II分派的15%的权利，其成本将由KDK从其在KD II的55%所有权权益中独自承担，外加KDK在2A期之后从增量II销售中获得的累计净利润的10%的优先支付权，最高金额为3,000,000美元。这些利益仅限于分配或净利润利益，邦韦尔在考普莱胡开发公司的权益在KD II或KDK没有任何合伙权益。巴恩韦尔还拥有Increment II第2A期的3个独户住宅地块的权利，以及2A期之后由KD II开发这些地块时分阶段开发的4个独户住宅地块的权利，所有这些都是免费的。巴恩韦尔承诺在四个地段转让后90天内开始进行改善工程，这是在2A期之后的阶段中进行的，作为转让该等地块的条件。此外，除了巴恩韦尔公司根据其总收入的百分比向某些方面支付专业费用的现有义务外，考普莱胡发展公司现在还有义务分别向KD发展公司和各种个人支付相当于KD II公司累计净利润的0.72%和0.20%的金额，这些人都是KKM的合伙人，与巴恩韦尔公司无关。前几年在Increment II出售了两个已开发的独户地块，Increment II剩余的420英亩可开发土地有权出售至多350套住房。增量二期内余下的土地仍未在发展中，因此不能保证这些土地会真的发展起来。截至本报告日期，Increment II的开发商尚未制定明确的开发计划。

 

•间接拥有KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KD I 19.6%的非控股所有权权益，以及通过KDK间接拥有KD II的10.8%非控股所有权权益。这些实体在位于夏威夷岛科纳海岸的私人住宅社区Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分拥有一定的房地产和开发权权益，以及Kukio Resort的房地产销售办公室业务。KDK是考普勒胡4A地块增建项目I和II的开发商。合作伙伴的收入来自住宅地块的销售，以及房地产销售办公室的房地产销售佣金和私人俱乐部会员资格的销售收入。

•考普莱胡地段4C区约1,000英亩的空置租赁土地划为保育用地，在没有与出租人签订开发协议和重新划分分区的情况下，目前没有开发潜力。

合同钻井段

 

巴恩韦尔在夏威夷钻探水和水监测井，安装和维修抽水系统。合同钻探结果高度依赖于政府和私人实体授予合同的数量、美元价值和时间，可能会有很大波动。

43

---

营商环境

 

我们的业务位于加拿大、夏威夷州和俄克拉何马州。因此，我们的经营业绩直接受到这些地区的宏观经济状况以及美国国内和世界经济的总体经济状况的影响。

 

石油和天然气分部

在截至2021年9月30日的一年中，邦威尔实现的石油平均价格为每桶51.74美元，比上年实现的每桶33.85美元上涨了53%。虽然油价已经从去年3月和5月的显著低点回升，但该公司无法合理预测未来的油价以及未来油价对公司的影响。

在截至2021年9月30日的一年中，巴恩韦尔实现的天然气平均价格为每立方米2.62美元，比上年实现的每立方米1.64美元上涨了60%。

国家投资细分市场

未来的土地投资支付和我们在Kukio Resort Land Development Partnership的投资所产生的任何未来现金分配取决于KD I对Increment I内剩余9个住宅地块的销售，以及Kaupuehu地块4A的KD II未来对Increment II剩余部分的潜在开发或销售。来自Kukio Resort Land Development Partnership的销售付款和现金分配的未来土地投资部分收益的金额和时间非常不确定，不在我们的控制范围内，也不能保证增量I和增量II内住宅地块的未来销售金额。截至本报告日期，Increment II的开发商尚未制定最终的开发计划。

巴恩韦尔估计，它将部分依赖土地投资部门的收益，以便提供足够的流动性，为我们在2022年及以后的运营提供资金。然而，不能保证未来土地投资部分的收益金额将提供所需的流动性。

合同钻井段

 

对水井钻探和/或水泵安装和维修服务的需求是不稳定的，并取决于夏威夷州的土地开发活动。管理层目前根据积压合同的数量和价值估计，2022财年的钻井活动将明显低于2021财年。

 

经营成果

 

摘要

 

巴恩韦尔公司2021财年的净收益总计6253,000美元，比2020财年净亏损4756,000美元的经营业绩增加了11,009,000美元。与上一财年相比，以下因素影响了本财年的经营业绩：

•石油和天然气部门所得税前经营业绩改善6653,000美元，主要是由于上一年的上限测试减值减少了4,326,000美元，而本年度的上限测试减值为630,000美元

44

---

句号。与去年同期相比，本期石油和天然气价格大幅上涨也是造成价格上涨的原因之一；

•由于Kukio Resort土地开发伙伴关系的经营业绩增加，附属公司的权益收入增加5441000美元；

•土地投资部门的经营业绩增加了146.3万美元，扣除非控股权益分享的利润，这是由于本季度出售了8个地块，而去年同期只有2个地块销售；

•本年度因公司退休后医疗计划终止而确认的2341,000美元收益和本年度资产出售收益1,982,000美元；

•所得税前合同钻井部门经营业绩减少321.4万美元，主要原因是一份重要的钻井合同活动减少，因为该合同截至2020年12月31日基本完成；

•一般和行政费用增加126.8万美元，主要原因是与上年同期相比，本年度基于股份的薪酬支出、奖金和董事费用以及与MRMP股东的合作和支持协议有关的成本增加，但与上年同期相比，本年度律师费的减少部分抵消了增加的费用；以及

•出售本公司在夏威夷火奴鲁鲁一个占地四分之三英亩的合同钻井区段维护和储存场的租赁权益，在上一年度确认的收益为1,336,000美元，而本季度没有此类收益。

一般信息

 

巴恩韦尔在美国和加拿大开展业务。因此，由于加元和美元汇率的波动，巴恩韦尔受到外币兑换和交易损益的影响。巴恩韦尔无法准确预测未来汇率的波动，这种波动的影响可能会在不同时期产生重大影响。到目前为止，我们还没有进行外汇套期保值交易。

 

与2020财年相比，2021财年加元兑美元的平均汇率上涨了6%，2021年9月30日的加元兑美元汇率比2020年9月30日上涨了5%。因此，巴恩韦尔在加拿大的子公司的资产、负债、股东权益以及收入和支出都进行了调整，以反映汇率的变化。巴恩韦尔的加元负债大于其加元资产，因此，加元对美元价值的增加或减少分别产生其他综合损失或收入。其他综合收益和亏损不计入净收益(亏损)。2021财年扣除税收的外币换算调整造成的其他全面亏损为28.3万美元，与2020财年扣除税收的外币换算调整导致的其他综合亏损14.6万美元相比，有13.7万美元的变化。由于相关递延税项资产的全额估值津贴，2021财年和2020财年因外币换算调整而造成的其他全面亏损没有纳税。

 

45

---

石油和天然气

 

选定的运行统计信息

 

下表列出了与2020财年相比，巴恩韦尔公司2021财年每单位产量的年度平均价格和年度净生产量。报告的产量是扣除特许权使用费后的净额。

 

			年平均单价
															增加(减少)
			2021						2020						$						%
天然气(MCF)*			$	2.62					$	1.64					$	0.98					60%
石油(Bbls)			$	51.74					$	33.85					$	17.89					53%
液体(Bbls)			$	31.92					$	17.16					$	14.76					86%

 

			年净生产量
															增加(减少)
			2021						2020						单位						%
天然气(MCF)			694,000						649,000						45,000						7%
石油(Bbls)			147,000						153,000						(6,000)						(4)%
液体(Bbls)			24,000						21,000						3,000						14%

_________________________________________________

*      天然气单价是扣除管道费后的净价。

 

石油和天然气部门在2021财年扣除一般和行政费用前产生了242.3万美元的营业利润，与2020财年的423万美元的营业亏损相比，营业业绩增加了6653,000美元。本年度营业利润计入上限测试减值630,000美元，上年为4,326,000美元上限测试减值。

石油和天然气收入从2020财年的6,693,000美元增加到2021财年的10,254,000美元，增幅为3,561,000美元(53%)，这主要是由于石油、天然气和天然气液体的价格与上一年同期相比大幅上涨，因为受新冠肺炎疫情的影响，大宗商品价格受到了影响。

 

石油和天然气运营费用从2020财年的4,850,000美元增加到2021财年的6,556,000美元，增幅为1,706,000美元(35%)，这主要是由于本年度与加工设施和修井相关的运营成本持平，较小程度上是由于碳税，而上一年同期没有此类成本，以及由于上述大宗商品价格较低，上一财年期间的运营成本较低。

 

石油和天然气部门的损耗从2020财年的1,747,000美元减少到2021财年的645,000美元，减少了1,102,000美元，这主要是由于上一财年的减值减记导致本年度的损耗率与上一年同期相比有所下降。

在截至2021年9月30日的财年中，石油净产量下降了4%，这主要是由于与上一年同期相比，精神河地区的石油产量自然下降。此外，该公司于2021年7月出售了其在精神河地区的石油和天然气资产。这个

46

---

主要是由于在该地区收购了更多的油井，Twining地区的产量增加，部分抵消了减产的影响。与上年同期相比，天然气和天然气液体净产量分别增长7%和14%，这主要是由于收购了Twining地区的额外油井，但被2021年4月出售Hillsdown地区石油和天然气资产导致的产量下降部分抵消。

虽然油价已从去年3月至5月的显著低点回升，但该公司无法合理预测未来的油价以及未来油价对公司的影响。

出售批租土地权益

 

考普勒湖发展公司有权从KD I在增量I中出售地段和/或住宅单位的毛收入中获得一定比例的提成。

下表汇总了从KD I获得的收入以及与这些收入直接相关的费用金额：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
出售批租土地权益：
收入-出售租赁土地的权益			$	1,738,000					$	325,000
费用--包括在一般和行政费用中			(212,000)						(40,000)
出售租赁土地的权益，扣除已支付的费用			$	1,526,000					$	285,000

 

在截至2021年9月30日的年度内，巴恩韦尔从KD I获得1,738,000美元的销售付款百分比，来自增量一期内的八个单户地块。在截至2020年9月30日的年度内，巴恩韦尔从KD I获得325,000美元的销售付款百分比，来自增量I期内的两个单户地块的销售。

在截至2021年9月30日的年度结束后，考普莱胡开发公司从增量一期内的三个地块的销售中获得总计60万美元的销售付款的百分比。收到这些付款的财务结果将反映在截至2021年12月31日的巴恩韦尔公司的季度中。因此，包括2021年9月30日之后的地块销售，Increment I开发的80个地块中，截至本报告日期，仍有6个单户地块待售。该公司在增量I和II中没有控股权，也不能保证增量I和II未来的销售额，也不能保证增量II内的剩余种植面积将被开发。截至本报告日期，Increment II的开发商尚未制定明确的开发计划。

  

合同钻探

 

合同钻探收入和成本与夏威夷的钻井和水泵安装、更换和维修相关。

 

2021财年，合同钻探收入减少了5,185,000美元(47%)，降至5,809,000美元，而2020财年为10,994,000美元；合同钻探成本减少了1,958,000美元(26%)，降至5,555,000美元，而2020财年为7,513,000美元。合同钻探部门在2021财年扣除一般和行政费用前产生了8.9万美元的运营亏损，运营减少

47

---

业绩为3214000美元，而2020财年扣除一般和行政费用前的营业利润为3125000美元。经营业绩下降的主要原因是上一年期间签订了一份重要的钻井合同。这份重要的油井钻探合同涉及多口油井，根据活动的不同，以每天固定费率或每小时固定费率为基础，而不是公司的典型合同以每直英尺钻井的固定价格为基础。在前一年期间，这项工作使用了多达三台钻机，工作人员延长了工作时间。然而，与该合同相关的活动在截至2020年12月31日的季度基本完成，因此与上年同期相比，本年度合同钻探收入和成本有所下降。

截至2021年9月30日，积压6口钻井、10台泵安装维修合同，其中截至2021年9月30日，正在进行的钻井5台、泵安装维修9台。截至2021年12月1日，积压的合同钻探收入约为950万美元，其中590万美元预计将在2022财年实现，其余将在下一财年确认。根据这些积压的合同，预计2022财年合同钻探部门的营业利润将高于2021财年。

在截至2019年12月31日的季度，该公司经历了开孔器的故障，该开孔器破裂，在夏威夷正在钻探的一口水井底部留下碎片。在截至2020年3月31日的季度内，从油井中移走这些物件的努力没有成功，随后，根据合同条款，公司决定应该放弃油井，并在不增加客户成本的情况下钻探一口新油井。因此，所有钻探和废弃第一口油井的成本(均为浪费成本)都被排除在合同完成进度的衡量之外，所有这些成本都在截至2020年3月31日的季度全额应计，因为这份合同被确定为亏损。2020年9月，当在不同位置钻探更换井取得进展时，钻柱发生扭断，卡在井眼中，需要停止钻井，需要取出并取回断裂的钻柱。因此，补救情况的估计总返工费用在2020年9月30日应计。2021年1月，从井眼中找回了断裂的钻柱，重新开始了更换井的钻探工作。

在截至2019年9月30日的一年中，合同钻探部门为一家客户钻探的水井中，有两口被确定为不符合铅的合同规格。随后，在截至2020年3月31日的季度中，该公司与客户签署了一份单独的五年保修协议，用于其中一口不符合铅标准的油井。根据协议的条款，如果在保修期内确定缺少铅是泵故障的原因，该公司将有义务免费更换泵。如果公司无法使用行业标准方法更换泵，或者在五年保修期内有两个或两个以上泵因铅含量不足而发生故障，公司将有义务免费钻探一口新井。关于另一口井的谈判目前正在进行中，即客户声称不符合铅度要求，尽管这项工作的独立咨询工程师得出结论，最近一次铅度测试(根据合同用套管固井到位后完成)显示，该井符合合同的铅度规格。管理层认为，这两口井的偏差程度不会影响将安装在这些井中的潜水泵的性能。因此，截至2021年9月30日没有记录应计项目，因为没有可能或有负债。

48

---

2020年7月，夏威夷州水资源管理委员会(“委员会”)的工作人员向委员会传阅了一份建议草案，根据该草案，公司、自来水公司、自来水公司的独立水文师公司以及上述两口水井所在土地的所有者将被处以罚款，因为根据计算，每口水井的钻探深度都超过了许可证允许的深度。这些井被钻到一定的深度，以穿透进入含水层所需的某些不透水的岩层，这是按照井主所雇用的水文学家的指示和建议进行的。该公司在拟议罚款和罚款中所占的份额最初计算为大约120万美元。随后，委员会的工作人员承认，有一口井的钻探深度没有超过其允许的深度，因此取消了对该井的罚款。此外，取消了适用于第二口井深度的罚款，而不是双方签订协议，进行水质研究，并将目前的一口井重新用于监测井。因此，截至2020年9月30日，该公司记录了大约30万美元的或有负债，截至2021年9月30日，没有记录到对应计项目的后续修订。

近年来，对水井钻探合同的需求大幅减少，这通常导致对现有合同的竞争加剧，授予合同的利润率较低。由于需求的波动，该公司无法预测水井钻探以及水泵安装和维修合同的近期和长期可获得性。虽然公司的合同钻井部门在整个2020财年和2021财年仍在运营并继续工作，但新冠肺炎对我们合同钻井部门船员的健康以及客户继续进行此类工作的能力或意愿的持续潜在影响是不确定的，目前积压的合同因任何原因中断都将对公司的财务状况和前景造成重大不利影响。

一般和行政费用

 

2021财年，一般和行政费用增加了1,268,000美元(22%)，达到7,088,000美元，而2020财年为5,820,000美元。这一增长主要是由于与去年同期相比，本年度基于股份的薪酬支出、奖金和董事费用以及与MRMP股东的合作和支持协议相关的成本(如下所述)增加。与上年同期相比，本年度与法律服务、委托书征集、委托书咨询和公关费用有关的费用减少，部分抵消了增加的费用。

2021年1月，公司与MRMP-Managers LLC、Ned L.Sherwood Revocable Trust、Ned L.Sherwood和Bradley M.Tirpak(统称为“MRMP股东”)就与我们董事会董事选举有关的潜在代理权竞争达成了一项合作和支持协议。根据协议条款，除其他事项外，本公司和MRMP股东就2021年4月20日举行的2021年年度股东大会上被提名竞选连任董事会成员的某些提名和投票达成一致。公司同意向MRMP股东偿还与公司2020年年度股东大会上的MRMP股东选举竞争和本协议谈判相关的合理的、有文件记录的最高30万美元的自付费用和支出(包括法律费用)，因此，在截至2021年9月30日的一年中，与本协议相关的支出约为296,000美元。在截至2021年9月30日的一年中，公司同意向MRMP股东偿还与本协议相关的合理、有据可查的费用和开支(包括法律费用)，最高可达300,000美元。

 

49

---

损耗、折旧和摊销

 

与2020财年相比，2021财年的损耗、折旧和摊销减少了1,184,000美元(55%)，这主要是由于上一年上限测试减值减值减记导致石油和天然气损耗率下降，如上文“石油和天然气”一节所述。

资产减值

按照全成本法核算，公司每季度进行一次石油和天然气上限测试计算。在截至2021年9月30日的一年中，上限测试减值为63万美元。在截至2020年9月30日的一年中，有4,326,000美元的上限测试减值。

    

规定的12个月历史滚动平均石油、天然气和天然气液体价格、新增储量价值与获取这些价格的资本支出数额的比较、产量和储量估计水平、未来开发成本和未探明财产的估计市场价值的变化，都会影响石油和天然气财产最高账面价值的确定。

2021年9月，本公司指定一个总账面净值为725,000美元的合同钻井平台和相关辅助设备作为待售资产，并记录了38,000美元的减值，以将这些资产的价值降至其公允价值减去估计销售成本。这些资产的公允价值总计68.7万美元，在公司截至2021年9月30日的综合资产负债表中记为“持有待售资产”。

在截至2020年9月30日的年度内，本公司在第4C地段租赁土地权益投资的账面价值录得50,000美元减值，原因是近期有关未来发展时间的不确定性，以及在租赁期届满前4C地段内水权的潜在用途。租约将于2025年12月终止。

退休后医疗计划终止的收益

2021年6月，公司终止了退休后医疗计划，自2021年6月4日起，涵盖了公司服务至少20年(其中至少10年担任副总裁或更高职位)的高级管理人员、他们的配偶和符合条件的家属。根据退休后医疗计划文件，本公司作为退休后医疗计划的发起人，有权在六十天内终止该计划向每位参与者发出的通知和计划可由本公司董事会决议终止。此外，根据计划文件的条款，退休后医疗计划的参与者在计划终止时无权根据该计划获得任何未支付的既得利益。退休后医疗计划是一个没有资金的计划，公司在支付时为福利提供资金。由于计划终止，公司在截至2021年9月30日的一年中确认了2341,000美元的非现金收益。

出售资产的收益

2021年7月8日，巴恩韦尔与一家独立的第三方签订并完成了购销协议，并出售了位于加拿大艾伯塔省精神河地区的某些天然气和石油资产的权益。每项协议的销售价格根据惯例购买价格调整为104.7万美元，以反映经济有效的销售结束日期2021年7月8日。从巴恩韦尔的净收益中，买家扣留了52.6万美元用于汇款。

50

---

向加拿大税务局(Canada Revenue Agency)支付与此次出售相关的巴恩韦尔(Barnwell)加拿大所得税的潜在到期金额。

与巴恩韦尔保留的物业相比，精灵河出售物业的资本化成本和已探明储量之间的关系差异很大，为93%。 资本化成本除以已探明储量的差额(如果收益被记录下来)与收益记入全成本池的差额。因此，巴恩韦尔根据美国证券交易委员会规则和法规S-X规则4-10(C)(6)(I)的指导，在截至2021年9月30日的一年中，记录了精神河销售的收益818,000美元，该指导要求根据物业的相对公允价值将资本化成本分配给出售的储量和保留的储量，因为出售的物业和保留的物业之间存在重大经济差异。收益计算中还包括买方承担的77000美元的资产报废债务。

2021年9月30日，公司在檀香山的公司办公室在扣除相关成本后以大约1,864,000美元的价格出售，收益为1,164,000美元，在截至2021年9月30日的一年中确认。

2020年3月，本公司以1,100,000美元现金将其在夏威夷檀香山一个占地四分之三英亩的合同钻井区段维护和储存场的租赁权益出售给一家无关的第三方。作为出售交易的结果，该公司在截至2020年9月30日的一年中确认了133.6万美元的收益，其中包括超过使用权资产的仓储场地租赁负债转回带来的23.6万美元收益。

关联公司收入中的权益

 

巴恩韦尔在Kukio Resort Land Development Partnership的投资采用权益会计方法核算。巴恩韦尔在2021财年获得的合伙人收入为5793,000美元，而2020财年的分配收入为352,000美元。分配合伙收入的增加主要是由于Kukio Resort Land Development Partners在本年度出售了八个地块，而前一年有两个地块的销售。此外，本年度Kukio Resort Land Development Partnerations的房地产销售办事处赚取佣金收入的房地产转售活动大幅增加，以及Kukio Resort Land Development Partnerations的收入因俱乐部会员销售增加而增加。

这一增长还归因于从Kukio Resort土地开发伙伴关系收到的分配超过了我们在截至2021年9月30日的一年中记录为收入的654,000美元的投资余额，以及在截至2021年9月30日的一年中从KKM收到的459,000美元的优先回报付款。

在截至2021年9月30日的年度内，公司从Kukio Resort Land Development Partnership收到的累计分派超过了我们的投资余额，根据适用的会计指导，公司暂停了权益法收益确认，并将截至2021年9月30日的Kukio Resort Land Development Partnership投资余额降至零。此外，在截至2021年9月30日的一年中，公司将收到的超过我们投资余额654,000美元的分配记录为关联公司收入的权益。本公司将超出我们在Kukio Resort Land Development Partnership的投资的分派记录为收入，因为根据协议或法律，这些分派不可退还，本公司不承担Kukio Resort Land Development Partnership的义务或承诺向Kukio Resort Land Development Partnership提供财务支持。只有在我们的股份之后，公司才会记录未来的权益法收益

51

---

在暂停期间，Kukio Resort Land Development Partnership的累计收益超过了我们在Kukio Resort Land Development Partnership因超额分配而确认的收入中的份额。

巴恩韦尔有权通过其在KD Kona和KKM的非控股权益获得Kukio Resort Land Development Partnership的分销，其合伙企业份额分别为75%和34.45%。此外，邦韦尔有权就Kukio Resort Land Development Partnership的收入中超过其合伙企业分成比率的任何已分配股本从KKM获得优先回报，从这些合伙企业累计分配给所有合作伙伴的金额超过4500万美元。Kukio Resort土地开发合伙公司的累计分派已经达到4500万美元的门槛，在截至2020年12月31日的季度里，Kukio Resort土地开发合伙公司从出售Increment I的两个地块的收益中进行了超过门槛的分配。因此，Barnwell收到了总计45.9万美元的优先回报付款，这反映在截至9月30日的年度综合运营报表上的“附属公司收入权益”项目中的额外股本回升。截至2020年12月31日的季度收到的优先回报支付使累计优先回报总额达到65.6万美元，这是巴恩韦尔有权获得的总金额，因此截至2021年9月30日没有更多的优先回报未偿还。

在截至2021年9月30日的一年中，邦韦尔在向非控股权益分配68.3万美元后，从Kukio Resort Land Development Partners获得了601.1万美元的现金净分配。如上所述，在从Kukio Resort Land Development Partnership收到的6,011,000美元现金分配净额中，459,000美元是从KKM获得的优先回报的部分付款。

在截至2020年9月30日的一年中，巴恩韦尔在向非控股权益分配2万美元后，从Kukio Resort Land Development Partnership获得了36万美元的现金净分配。在从Kukio Resort Land Development Partnership收到的36万美元现金分配净额中，197000美元是从KKM获得的优先回报的部分支付。

在截至2021年9月30日的年度结束后，考普莱胡开发公司从增量一期内的三个地块的销售中获得总计60万美元的销售付款的百分比。收到这些付款的财务结果将反映在截至2021年12月31日的巴恩韦尔公司的季度中。因此，包括2021年9月30日之后的地块销售，Increment I开发的80个地块中，截至本报告日期，仍有6个单户地块待售。该公司在增量I和II中没有控股权，也不能保证增量I和II未来的销售额，也不能保证增量II内的剩余种植面积将被开发。截至本报告日期，Increment II的开发商尚未制定明确的开发计划。

52

---

所得税

 

调整非控股权益收益(亏损)后，所得税前收益(亏损)的构成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
美国			$	5,436,000					$	1,518,000
加拿大			1,149,000						(6,271,000)
			$	6,585,000					$	(4,753,000)

 

在对非控股权益的所得税前收益(亏损)进行调整后，巴恩韦尔2021财年的有效合并所得税税率为5%，而2020财年为零。

合并税收与税前结果没有惯常的关系，这主要是因为该公司在加拿大根据加拿大的来源业务和在美国根据合并业务单独征税，基本上所有递延税项资产，扣除相关的抵销递延税项负债后，估计不会有作为税收抵扣或扣除的未来利益。我们在Kukio Resort Land Development Partnership的非控股权益的收入被视为夏威夷州统一申报目的的非统一权益，因此夏威夷的单位损失为此类非单位收入提供了有限的保护。我们在俄克拉何马州石油合资企业的投资收益100%可分配给俄克拉何马州，因此，我们不会从合并或单一亏损中获得任何好处。

2019年6月28日，艾伯塔省政府将企业所得税税率从12%降至11%，自2019年7月1日起生效，并于每年1月1日进一步降低1%的税率，直至2022年1月1日降至8%。2020年6月29日，艾伯塔省政府推出了艾伯塔省的复苏计划，其中包括从2020年7月1日起将艾伯塔省的一般企业所得税税率从10%降至8%。这一削减是在截至2020年12月31日的季度颁布的。加拿大递延税项资产和负债是使用预计差额将逆转的年度的现行税率来计量的。艾伯塔省税率的变化对收益/亏损没有重大影响，因为加拿大递延税项资产适用全额估值津贴。

可归因于非控股权益的净收益

可归因于非控股权益的收益和亏损是指非控股权益在与巴恩韦尔拥有控股权益和合并的各种合伙企业和合资企业相关的收入和费用中所占的份额。

 

2021财年，非控股权益的净收益总计95万美元，而2020财年非控股权益的净收益为7.9万美元。增加871,000美元(1103%)的主要原因是，与上一年同期相比，Kukio Resort Land Development Partners在本年度期间收到的收入和销售收益的百分比有所增加。

退休计划被削减

2019年12月，公司董事会通过了一项决议，冻结本公司自2019年12月31日起实施的固定收益养老金计划(“养老金计划”)和补充高管退休计划(“SERP”)下所有参与者的所有未来福利应计项目。因此，养老金计划和SERP的当前参与者不再根据计划获得新的福利，并且公司的新员工在以下情况下不再有资格作为参与者加入养老金计划和SERP

53

---

2019年12月31日。养恤金计划和SERP的冻结引发了削减，需要重新计量养恤金计划和SERP的预计福利义务，导致以前计入累计其他全面亏损的未确认养恤金福利成本减少1,726,000美元，其他全面收入相应削减收益，该收益在截至2020年9月30日的年度内记录。

 

通货膨胀率

 

通胀对巴恩韦尔的影响通常是增加其运营成本、一般和行政成本以及与石油和天然气生产以及合同钻井作业相关的直接成本。巴恩韦尔实现的石油和天然气价格基本上是由世界石油价格和加拿大西部/美国中西部天然气价格决定的。

近期发布的会计准则对未来申报的影响

  

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13《金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量》，其中用被称为当前预期信用损失(CECL)模型的预期损失模型取代了已发生损失模型。CECL模型适用于以摊销成本计量的金融资产信用损失的计量，包括但不限于应收贸易账款。本ASU适用于2022年12月15日之后的年度报告期间，以及这些年度期间内的过渡期。FASB随后发布了其他相关ASU，对ASU 2016-13进行了修订，以提供澄清和补充指导。公司目前正在评估这些标准的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号《所得税(话题740)：简化所得税会计核算》，加强和简化了ASC 740中所得税会计指引的各个方面。本ASU适用于2020年12月15日之后的年度报告期和这些年度期间内的过渡期，并允许提前采用。这一更新的采用预计不会对巴恩韦尔的合并财务报表产生实质性影响。

流动性与资本资源

 

巴恩韦尔的主要流动性来源是手头现金、运营产生的现金流、土地投资部门收益，以及从2021财年开始自动取款机计划产生的资金。截至2021年9月30日，巴恩韦尔的营运资本为12,134,000美元。

 

现金流

 

2021财年，经营活动提供的现金流总计83.1万美元，而2020财年同期，经营活动提供的现金流为75万美元。营业现金流的这一81,000美元的变化主要是由于本年度来自Kukio Resort Land Development Partnership的收入分配比上一年大幅增加，以及石油和天然气部门扣除非现金减值支出前的经营业绩增加，这部分被合同钻探部门本年度的经营业绩与上年同期相比大幅下降所抵消。这一变化也是由于营运资本的波动，主要归因于与去年同期相比，本期其他流动资产和应付帐款的波动。

 

54

---

2021财年，投资活动提供的净现金总额为368.6万美元，而2020财年投资活动使用的净现金为83.3万美元。投资现金流增加4,519,000美元的主要原因是，用于石油和天然气资本支出的现金减少了1,193,000美元，扣除费用后收到的销售收益百分比增加了1,241,000美元，从股权投资人那里获得的分配增加了1,344,000美元，超过收益的部分增加了1,344,000美元，以及本年度与出售公司火奴鲁鲁办事处和出售公司租赁权益有关的资产销售收益净增加764,000美元。

2021财年，融资活动提供的现金流总计为219.2万美元，而2020财年融资活动提供的现金流为6万美元。融资现金流2,132,000美元的变化主要归因于本年度与公司自动柜员机发售相关的股票发行收益(扣除成本)的3,179,000美元，而上一年同期为零。这部分被本年度向非控股权益分配增加的947,000美元所抵消。

工资保障计划贷款

2020年4月28日，本公司作为债务人签署了一张本票，证明根据2020年3月签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济保障法(“CARE”)，支付宝保护计划(“PPP”)项下约为147,000美元的无担保贷款。票据将在贷款支付日期后两年到期，固定年利率为1.00%，本金和利息的支付将推迟到所涵盖期间最后一天后10个月。2021年4月，我们的购买力平价贷款的贷款人通知本公司，小企业管理局免除了全部购买力平价贷款金额和相关应计利息。由于贷款减免，公司在截至2021年9月30日的一年中确认了14.9万美元的债务清偿收益。

加拿大紧急业务账户贷款

在截至2020年12月31日的季度里，该公司的加拿大子公司加拿大巴恩韦尔公司(Barnwell Of Canada)根据面向小企业的加拿大紧急商业账户(“CEBA”)贷款计划获得了40,000加元的贷款。在截至2021年3月31日的季度，该公司申请增加我们的CEBA贷款，并在该计划下获得的贷款总额为60,000加元(47,000美元)，并额外获得了20,000加元。CEBA贷款免息，在2022年12月31日之前无需支付本金，之后剩余的贷款余额将转换为三年期定期贷款，按月支付5%的年息。如果公司在2022年12月31日之前偿还本金的66.6%，将获得33.3%的贷款减免，最高可达20,000加元。

在市场上提供产品

2021年3月16日，公司与AG.P./Alliance Global Partners(“AG.P，”)就自动取款机签订了一项销售协议，根据该协议，公司可不时通过AGP.作为公司的销售代理或作为委托人提供和出售其普通股的股票，每股面值0.50美元，总销售价格最高可达2500万美元(受某些限制，在任何时候我们的公众流通股保持在7500万美元以下)。在自动柜员机下出售我们的普通股(如果有的话)将通过证券法第415(A)(4)条规定的任何被视为“在市场上出售”的方式进行，包括直接在纽约证券交易所美国证券交易所、在我们普通股的任何其他现有交易市场上进行的销售，或者向或通过做市商进行销售。普通股股份

55

---

根据本公司于2021年3月16日向美国证券交易委员会提交并于2021年3月26日宣布生效的S-3表格注册说明书(第333-254365号文件)以及注册说明书中包含的日期为2021年3月26日的招股说明书，在自动柜员机下出售。

自动取款机的股票出售始于2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1167,987股普通股，扣除佣金和费用后净收益为378.4万美元。

持续经营的企业

我们未来维持业务的能力将取决于我们手头的现金、对石油和天然气价格波动高度敏感的石油和天然气运营现金流、受需求大幅变化影响的合同钻井运营现金流以及Kukio Resort Land Development Partnerations未来土地投资部分的收益和分配，这些收入和分配的时间都高度不确定，不在巴恩韦尔的控制范围内。必须有足够水平的现金和现金流入，才能为可自由支配的石油和天然气资本支出提供资金，这些支出必须在经济上取得成功，才能提供足够的回报，并为我们的非可自由支配资金外流提供资金，如石油和天然气资产报废义务以及持续运营、一般和行政费用。此外，正如“流动性和资本资源”中的“资产退休义务”部分所讨论的那样，将需要向加拿大监管机构存入大量资金，为该公司在Manyberries地区的石油和天然气资产的放弃提供资金。下面将讨论其他资金来源和潜在的资金来源。

2020财年，公司将其位于夏威夷檀香山市中心一座商业写字楼29层的公司办公室挂牌出售，2021年9月30日，公司位于檀香山的公司办公室在扣除相关成本后以约186.4万美元的价格出售。

2021年3月16日，公司启动了一项市场发售计划(“ATM”)，根据该计划，公司可以根据公司董事会制定的价格和成交量指导方针以及注册声明中描述的条款和条件，不时发行和出售其普通股。自动取款机的股票出售始于2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1167,987股普通股，扣除佣金和费用后净收益为378.4万美元。

2021年4月，该公司重新开始销售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凯伯布、博南扎、巴尔萨姆和桑伯里地区的非核心石油和天然气资产。2021年7月8日，巴恩韦尔与一家独立的第三方签订并完成了一项购销协议，并出售了位于加拿大艾伯塔省精神河地区的某些天然气和石油资产的权益。每项协议的销售价格根据惯例购买价格调整为104.7万美元，以反映经济有效的销售结束日期2021年7月8日。从巴恩韦尔的净收益中，52.6万美元被扣留，供买家汇款给加拿大税务局，用于支付与出售有关的巴恩韦尔加拿大所得税的潜在金额。关于其他非核心石油和天然气资产潜在出售的谈判正在进行中，但不能保证会出售任何其他非核心资产。

在过去的四年中，我们有三年经历了亏损和负运营现金流的趋势。在2020财年和2021财年，有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及我们现金余额和未来现金流入是否充足的持续不确定性

56

---

上述情况令人对我们是否有能力满足预计的现金流出或继续经营下去产生了很大的怀疑。然而，由于自动柜员机截至2021年9月30日的净收益为3,784,000美元，出售公司的公司办公室及其在精神河地区某些天然气和石油资产的权益所得的收益，以及截至2021年9月30日的土地部分净现金流入7,156,000美元，以及Kukio Resort Land Development Partnership的销售收益和分配的百分比，人们非常怀疑我们是否有能力满足我们的估计现金流出，或从库基奥度假村土地开发伙伴关系的日期起继续经营一年。

纽约证交所美国继续上市标准

于二零二零年一月十三日，本公司接获纽约证券交易所美国证券交易所通知，指本公司不符合纽约证券交易所美国公司指南(“指引”)第1003(A)(I)条及第1003(A)(Ii)条，分别要求发行人(I)如报告持续经营亏损及/或最近三个会计年度其中两个年度出现净亏损，则股东权益须达200万美元或以上，及(Ii)如发行人报告亏损，则股东权益须达400万美元或以上由于我们报告截至2019年9月30日的股东权益为120万美元，最近四个财年中有三个财年出现净亏损，因此本公司的普通股可能面临被摘牌的风险。

根据“纽约证券交易所美国人”的政策和程序，我们随后向“纽约证券交易所美国人”提交了一份计划(“计划”)，详细说明了我们计划采取的步骤，以将我们的股东权益提高到400万美元以上，并重新遵守指南第1003(A)(I)节和第1003(A)(Ii)节。2020年4月2日，纽约证券交易所美国人通知该公司，它接受了该计划，并批准该公司继续上市至2021年7月13日。

2021年7月13日，该公司向证券交易委员会提交了一份Form 8-K报告，宣布公司截至2021年7月13日的形式股东权益(未经审计)预计将超过遵守指南第1003(A)(I)节和第1003(A)(Ii)节所需的400万美元。因此，在日期为2021年7月14日的函件中，纽交所美国人认定本公司已解决指南第1003(A)(I)节及第1003(A)(Ii)节的持续上市不足之处，并通知本公司已成功重新符合纽约证交所美国人持续上市标准。

石油和天然气资本支出

 

巴恩韦尔的石油和天然气资本支出，包括应计资本支出和石油和天然气资产的收购，不包括对估计的资产报废债务的增加和修订，从2020财年的3,151,000美元减少到2021财年的2,217,000美元。

 

在截至2021年9月30日的一年中，该公司参与了俄克拉荷马州7口总(0.20净)非作业油井的钻探。在截至2021年9月30日的一年里，该公司在俄克拉荷马州这些油井上发生的资本支出总计117.8万美元。一口总(0.04净)油井已经完工，该油井于2021年5月下旬开始回流生产，扣除特许权使用费后，到2021年9月30日，该油井在净产量中所占份额为1,000桶石油、4,000立方英尺天然气和1,000桶天然气液体。其余6口总油井(净额0.16口)都在2021年10月投产。

57

---

在截至2021年9月30日的年度内，该公司没有在加拿大钻探或参与钻探油井。该公司核心缠绕区的钻探机会正在调查中，以便在未来几个月进行潜在投资。

石油和天然气资产收购和处置

性情

2021年4月，巴恩韦尔与一家独立的第三方签订了买卖协议，并出售了位于加拿大阿尔伯塔省Hillsdown地区的物业权益。根据惯例采购价格调整后，每项协议的销售价格调整为13.2万美元，以反映2020年10月1日的经济生效日期等。买家扣留了销售收益中的7.2万美元，用于支付与出售相关的巴恩韦尔加拿大所得税的潜在金额。收购价格的惯例调整尚未最终确定，但预计不会导致重大调整。所得款项记入全部成本池，没有确认收益或损失，因为出售没有导致资本化成本和已探明储量之间的关系发生重大变化。

2021年4月，该公司重新开始销售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凯伯布、博南扎、巴尔萨姆和桑伯里地区的非核心石油和天然气资产。2021年7月8日，巴恩韦尔与一家独立的第三方签订并完成了购销协议，并出售了位于加拿大艾伯塔省精神河地区的某些天然气和石油资产的权益。每项协议的销售价格根据惯例购买价格调整为104.7万美元，以反映经济有效的销售结束日期2021年7月8日。从巴恩韦尔的净收益中，52.6万美元被扣留，供买家汇款给加拿大税务局，用于支付与出售有关的巴恩韦尔加拿大所得税的潜在金额。

与巴恩韦尔保留的物业相比，精灵河出售物业的资本化成本和已探明储量之间的关系差异很大，为93%。 资本化成本除以已探明储量的差额(如果收益被记录下来)与收益记入全成本池的差额。因此，巴恩韦尔根据美国证券交易委员会规则和法规S-X规则4-10(C)(6)(I)的指导，在截至2021年9月30日的一年中，记录了精神河销售的收益818,000美元，该指导要求根据物业的相对公允价值将资本化成本分配给出售的储量和保留的储量，因为出售的物业和保留的物业之间存在重大经济差异。收益计算中还包括买方承担的77000美元的资产报废债务。

关于其他非核心石油和天然气资产潜在出售的谈判正在进行中，但不能保证会出售任何其他非核心资产。

在截至2019年12月31日的季度，巴恩韦尔与独立第三方签订了买卖协议，并出售了位于加拿大艾伯塔省进步区的物业权益。根据惯例采购价格调整后，每项协议的销售价格调整为594,000美元，除其他外，以反映2019年10月1日的经济生效日期。所得款项记入全部成本池，没有确认收益或损失，因为出售没有导致资本化成本和已探明储量之间的关系发生重大变化。

58

---

收购

2021年4月，巴恩韦尔以34.8万美元的现金代价收购了位于加拿大阿尔伯塔省吐宁地区的石油和天然气资产的额外工作权益。每项协议的采购价格根据惯例采购价格调整进行了调整，以反映从生效日期到截止日期的经济活动。收购价格的惯例调整尚未最终确定，但预计不会导致重大调整。

在截至2020年9月30日的一年中，没有为石油和天然气地产收购支付重大金额。

资产报废义务

2019年9月，AER对Manyberry地区的所有油井和设施发布了放弃/关闭令，这些油井和设施主要由LGX运营，LGX是一家运营公司，于2016年进入破产管理程序。本公司在Manyberry地区的油井和设施中的权益的估计资产报废义务包括在综合资产负债表的“资产报废义务”中。许多100%由LGX拥有的油井将由OWA回收。然而，作为LGX以前运营的82口油井和7个设施的第二大股东，平均持有率为11%，公司必须照顾和保管这些财产，并协调它们的关闭。根据加拿大政府的濒危物种法案，紧急保护令旨在保护圣人松鸡，因此这一地区存在着独特的准入问题。访问仅限于每年9月中旬至11月底的窗口。

最近，OWA为有大量孤儿油井需要废弃的特定地区制定了一项WIP计划。OWA有能力和专业知识利用其内部资源和服务提供商网络放弃油井，从而实现巴恩韦尔(Barnwell)等公司单靠自己无法获得的效率。根据WIP计划，公司只需支付Barnwell的工作权益份额，然而，所有WIP都必须参与该计划，OWA才能开始工作。2021年3月，OWA通知本公司，巴恩韦尔的Manyberry油井被确认在WIP计划中。

根据与海洋公园管理局签订的新协议，该公司须以现金按金预先支付弃置及填海费用。现金存款总额约为1,525,000美元，公司在2021年7月和8月支付了总存款中的888,000美元，并将需要在2022年8月之前支付剩余的637,000美元。该公司根据OWA修订后的废弃和填海估计修订了Manyberry ARO负债，这导致本年度增加了约21.3万美元。ARO负债的增加是由于填海和补救成本高于预期，但部分被较低的废弃估计所抵消。根据对OWA提供的现金保证金计算细节(包括为可能的或有事项增加的金额)的审查，本公司认为OWA要求的现金保证金金额高于Manyberry油井资产报废义务的实际成本，任何超过第一阶段工作实际资产报废成本的保证金都将计入第二阶段工作的贷方。剩余的超额押金(如果有的话)最终将在所有工程完成后退还给公司。

 

合同义务

 

不需要披露，因为巴恩韦尔有资格成为一家规模较小的报告公司。

59

---

 

偶然事件

 

关于或有事项的详细讨论，见本报告项目8“合并财务报表附注”中的附注18。

第7A项。                         关于市场风险的定量和定性披露

 

不需要披露，因为巴恩韦尔有资格成为一家规模较小的报告公司。

60

---

项目8.财务报表和补充数据

 

 

独立注册会计师事务所报告

致股东会及董事会

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)

对合并财务报表的几点看法

我们审计了巴恩韦尔工业公司及其子公司(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合经营表、综合收益(亏损)、权益(赤字)和现金流量，以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况，以及截至那时止年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由实体管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对实体的财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通

61

---

我们不会以任何方式改变我们对财务报表整体的意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

探明储量估算对枯竭费用、减值及油气性质确认和估值的影响

关键审计事项说明

如财务报表附注1所述，本公司采用全成本会计方法核算其石油及天然气资产，该方法要求管理层估计已探明储量及未来收入及开支，以计算损耗开支及计量其石油及天然气资产的潜在减值。为估计已探明储量及未来收入，管理层作出重大估计及假设，包括预测已探明未开发物业的产量递减率，以及预测与本公司已探明未开发物业发展计划有关的产量时间及产量。此外，已探明储量的估计亦受管理层对与已探明储量相关的油井财务表现的判断及估计所影响，以确定油井是否在估计耗竭开支及潜在减值计量所需的适当定价假设下，以合理确定性预期为经济。由于油气资产已探明储量的估算对耗竭费用和减值评估的影响，我们将其确定为一项重要的审计事项。

我们确定已探明储量的估计是一项重要审计事项的主要考虑因素是，某些投入和假设的变化可能会对损耗费用的计量或减值评估产生重大影响，这些投入和假设需要高度的主观性来估计本公司已探明储量的数量和未来收入。反过来，审计这些输入和假设需要审计师主观而复杂的判断。

如何在审计中处理关键审计事项

我们对管理层控制措施的设计和实施有了了解，我们与已探明储量估算相关的审计程序包括以下内容。

•我们评估了公司油藏工程专家的知识、技能和能力水平以及他们与公司的关系，向油藏工程师询问了估算公司探明储量的过程和判断，并阅读了公司专家编写的储量报告。

•由于用于确定已探明储备量和其他现金流输入和假设的关键、敏感的输入和假设源自公司的会计记录，如商品定价、历史定价差异、运营成本、估计资本成本以及营运和净收入利益，我们在抽样的基础上测试了管理层确定假设的过程，包括检查基础支持。具体地说，我们的审计程序涉及测试管理层的假设，如下所示：

◦将储备金报告中使用的估计价差与本年度记录的与收入交易有关的实际价格进行比较，并审查了对价差的合同支持情况；

◦与历史运营成本相比，评估用于估算年终运营成本的模型；

62

---

◦比较用于确定未来资本支出的模型，并将储备报告中使用的估计未来资本支出与最近在类似地点钻井和完井的支出金额进行比较；

◦通过检查所有权权益、历史定价差异和运营成本对公司会计记录基础支持的样本，评估储备报告中使用的营运和净收入利益；

◦通过审查对公司或经营者开发已探明未开发物业的能力和意向的支持，评估公司支持储量报告中反映的已探明未开发物业数量的证据；

◦通过与历史实际结果和上一年的储备报告进行比较，将分析程序应用于储备报告。

基于完工百分比法的收入确认

关键审计事项说明

如财务报表附注1进一步所述，由于不断将控制权移交给客户，合同钻井合同的收入随着履行义务的履行而随着时间的推移而确认，采用完工百分比会计方法，主要基于迄今发生的合同成本与总估计合同成本的比较。这种方法下的收入确认是有判断力的，特别是对于一次性合同，因为它要求公司编制合同总收入和总合同成本的估计，包括完成正在进行的合同的成本。

审计用于确认合同钻井合同收入的公司估计数或合同总收入和成本涉及重要的审计师判断，因为这需要评估主观因素，如与项目日程和完工、预测劳动力以及材料和分包成本相关的假设。这些假设涉及重大的管理层判断，这影响了公司确认的收入的计量。

如何在审计中处理关键审计事项

我们对管理层控制措施的设计和实施有了了解，我们与已探明储量估算相关的审计程序包括以下内容。

•我们了解了该公司的估算过程，这影响了在工程和建设合同上确认的收入。这包括对管理层监控和审查项目成本的控制，包括公司验证用于确定估算的数据的完整性和准确性的程序。

•我们选择了一个项目样本，除其他程序外，还获得并检查了合同协议、修改和变更单，以测试客户安排的存在，并了解相关合同的定价范围；

•通过获取和分析管理层可变对价和合同成本估算的支持文件，评估公司的预计收入和成本；

•将本年度的合同盈利能力估计与历史估计和实际业绩进行比较。

出售油气资产相关收益的计算

关键审计事项说明

如综合财务报表附注7进一步所述，本公司因出售若干石油及天然气资产而在营运报表中录得收益。会计核算的确定

63

---

这项交易具有挑战性，因为它要求公司准备有关出售的石油和天然气储量与资本化成本相比的相关公允价值的重大假设和估计。公允价值估计使本公司能够确定出售石油和天然气资产对总总成本池是否重要，以便根据全成本会计方法记录销售收益。

审计本公司用于计算石油和天然气储量公允价值的估计和假设，该估计和假设用于确定出售的SPIRIT River物业的资本化成本和已探明储量与本公司保留的物业之间的关系，因为这需要评估第三方储量工程师(本公司的专家)编制的储量报告中使用的重大投入和假设。此外，该等由本公司专家厘定的公允价值亦决定了本公司所采用的全成本会计方法下的收益计算。

如何在审计中处理关键审计事项

我们了解了管理层控制措施的设计和实施，以及我们的审计程序，这些程序涉及出售的石油和天然气储量的公允价值与用于计算与出售石油和天然气资产相关的收益的资本化成本，包括以下内容：

•我们评估了公司油藏工程专家的知识、技能和能力水平以及他们与公司的关系，向油藏工程师询问了估算公司探明储量的过程和判断，并阅读了公司专家编写的储量报告。

•利用审计师专家的支持，根据公司通过第三方储量工程师提供的储量信息，独立于储量工程师重新计算出售和保留油气储量的公允价值；

•我们评估了管理层在与油气资产出售相关的全成本法下的收益会计应用情况，以确定是否采用了适当的处理方法。

•将记录的收益的计算输入与买卖协议进行比较。

/s/Weaver and Tidwell，L.L.P.

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

德克萨斯州达拉斯♪♪

2021年12月21日

64

---

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

综合资产负债表

			9月30日，
			2021						2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	11,279,000					$	4,584,000
应收账款和其他应收账款，扣除坏账准备净额：#美元391,0002021年9月30日；$341,0002020年9月30日			3,069,000						2,176,000
应收所得税			530,000						472,000
持有待售资产			687,000						699,000
其他流动资产			2,470,000						1,556,000
流动资产总额			18,035,000						9,487,000
退休福利资产			2,229,000						771,000
投资			—						901,000
经营性租赁使用权资产			296,000						249,000
石油和天然气性质，全成本核算方法：
证明性质，网			2,423,000						2,303,000
未证明的性质			962,000						—
石油和天然气总物性(净值)			3,385,000						2,303,000
钻机及其他财产和设备，网			490,000						1,471,000
总资产			$	24,435,000					$	15,182,000
负债和权益
流动负债：
应付帐款			$	1,416,000					$	2,104,000
应计资本支出			909,000						542,000
应计补偿			1,073,000						408,000
应计营业费用和其他费用			1,171,000						1,325,000
资产报废债务的当期部分			713,000						647,000
其他流动负债			619,000						1,338,000
流动负债总额			5,901,000						6,364,000
长期债务			47,000						58,000
经营租赁负债			180,000						143,000
退休福利的法律责任			2,101,000						4,829,000
资产报废义务			6,340,000						5,547,000
递延所得税负债			359,000						194,000
总负债			14,928,000						17,135,000
承担和或有事项(附注18)
股本：
普通股，面值$0.50每股；授权，20,000,000共享：
9,613,525于2021年9月30日发布；8,445,060发布日期：2020年9月30日			4,807,000						4,223,000
额外实收资本			4,590,000						1,350,000
留存收益(累计亏损)			2,356,000						(3,897,000)
累计其他综合收益(亏损)净额			32,000						(1,435,000)
库存股，按成本计算：
167,9002021年9月30日和2020年9月30日的股票			(2,286,000)						(2,286,000)
股东权益合计(亏损)			9,499,000						(2,045,000)
非控制性权益			8,000						92,000
总股本(赤字)			9,507,000						(1,953,000)
负债和权益总额			$	24,435,000					$	15,182,000

请参阅合并财务报表附注

65

---

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

合并业务报表

 

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
收入：
石油和天然气			$	10,254,000					$	6,693,000
合同钻探			5,809,000						10,994,000
出售批租土地权益			1,738,000						325,000
气体处理和其他			312,000						335,000
			18,113,000						18,347,000
成本和费用：
石油和天然气作业			6,556,000						4,850,000
合同钻井作业			5,555,000						7,513,000
一般事务和行政事务			7,088,000						5,820,000
损耗、折旧和摊销			963,000						2,147,000
资产减值			668,000						4,376,000
利息支出			13,000						3,000
债务清偿收益			(149,000)						—
退休后医疗计划终止的收益			(2,341,000)						—
出售资产的收益			(1,982,000)						(1,336,000)
			16,371,000						23,373,000
关联公司未计股权收入和所得税前的收益(亏损)			1,742,000						(5,026,000)
关联公司收入中的权益			5,793,000						352,000
所得税前收益(亏损)			7,535,000						(4,674,000)
所得税拨备			332,000						3,000
净收益(亏损)			7,203,000						(4,677,000)
减去：可归因于非控股权益的净收益			950,000						79,000
巴恩韦尔工业公司股东应占净收益(亏损)			$	6,253,000					$	(4,756,000)
普通股基本净收益(亏损)
可归因于巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)股东			$	0.73					$	(0.57)
稀释后每股普通股净收益(亏损)
可归因于巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)股东			$	0.73					$	(0.57)
加权-已发行普通股的平均数量：
基本信息			8,592,154						8,277,160
稀释			8,592,154						8,277,160

请参阅合并财务报表附注

 

66

---

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

综合全面收益表(损益表)

 

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
净收益(亏损)			$	7,203,000					$	(4,677,000)
其他全面收益(亏损)：
外币换算调整，扣除税款净额$0			(283,000)						(146,000)
退休计划：
累计其他综合亏损摊销为净定期收益成本，扣除税款后净额为#美元。0			101,000						120,000
期间产生的精算净收益(亏损)，税后净额为#美元。0			1,108,000						(218,000)
削减收益，扣除税款后净额为$0			—						1,726,000
终止退休后医疗计划的收益，扣除税款净额$0			541,000						—
其他综合收益合计			1,467,000						1,482,000
综合收益(亏损)总额			8,670,000						(3,195,000)
减去：可归因于非控股权益的综合收益			(950,000)						(79,000)
可归因于巴恩韦尔工业公司的全面收益(亏损)			$	7,720,000					$	(3,274,000)

请参阅合并财务报表附注

67

---

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

合并权益表(亏损)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

			股票 杰出的						普普通通 库存						其他内容 实缴 资本						留用 收益(累计亏损)						累计 其他 综合收益(亏损)						财务处 库存						不受控制，不受控制。 利益						总计 权益 (赤字)
2019年9月30日的余额			8,277,160						$	4,223,000					$	1,350,000					$	859,000					$	(2,917,000)					$	(2,286,000)					$	100,000					$	1,329,000
净(亏损)收益			—						—						—						(4,756,000)						—						—						79,000						(4,677,000)
外币换算调整，扣除税款净额$0			—						—						—						—						(146,000)						—						—						(146,000)
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						(87,000)						(87,000)
退休计划：
累计其他综合亏损摊销为净定期收益成本，扣除税款后净额为#美元。0			—						—						—						—						120,000						—						—						120,000
本期间产生的净精算亏损(扣除税款后净额为#美元)。0			—						—						—						—						(218,000)						—						—						(218,000)
削减收益，扣除税款后净额为$0			—						—						—						—						1,726,000						—						—						1,726,000
2020年9月30日的余额			8,277,160						4,223,000						1,350,000						(3,897,000)						(1,435,000)						(2,286,000)						92,000						(1,953,000)
净收益			—						—						—						6,253,000						—						—						950,000						7,203,000
外币换算调整，扣除税款净额$0			—						—						—						—						(283,000)						—						—						(283,000)
对非控股权益的分配			—						—						—						—						—						—						(1,034,000)						(1,034,000)
基于股份的薪酬			—						—						643,000						—						—						—						—						643,000
发行普通股(扣除成本)			1,167,987						583,000						2,596,000						—						—						—						—						3,179,000
发行服务性普通股			478						1,000						1,000						—						—						—						—						2,000
退休计划：
累计其他综合亏损摊销为净定期收益成本，扣除税款后净额为#美元。0			—						—						—						—						101,000						—						—						101,000
期间产生的扣除税款净额为#美元的精算净收益。0			—						—						—						—						1,108,000						—						—						1,108,000
终止退休后医疗计划的收益，税后净额$0			—						—						—						—						541,000						—						—						541,000
2021年9月30日的余额			9,445,625						$	4,807,000					$	4,590,000					$	2,356,000					$	32,000					$	(2,286,000)					$	8,000					$	9,507,000

 请参阅合并财务报表附注

68

---

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)和子公司

合并现金流量表

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
经营活动的现金流：
净收益(亏损)			$	7,203,000					$	(4,677,000)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
关联公司收入中的权益			(5,793,000)						(352,000)
损耗、折旧和摊销			963,000						2,147,000
资产减值			668,000						4,376,000
出售石油和天然气资产的收益			(818,000)						—
出售其他资产的收益			(1,164,000)						(1,336,000)
出售租赁土地的权益，扣除已支付的费用			(1,526,000)						(285,000)
股权被投资人的收入分配			5,045,000						75,000
退休福利收入			(88,000)						(60,000)
资产报废债务的增加			580,000						561,000
递延所得税费用			165,000						26,000
资产报废债务付款			(421,000)						(498,000)
基于股份的薪酬费用			643,000						—
为服务发行的普通股			1,000						—
非现金租金(收入)费用			(4,000)						48,000
退休计划缴费和付款			(14,000)						(8,000)
坏账支出			32,000						285,000
债务清偿收益			(149,000)						—
退休后医疗计划终止的收益			(2,341,000)						—
(减少)因流动资产和负债变化而增加			(2,151,000)						448,000
经营活动提供的净现金			831,000						750,000
投资活动的现金流：
股权投资者的分配超过收益			1,649,000						305,000
出售租赁土地权益的收益，扣除已支付的费用			1,526,000						285,000
出售石油和天然气资产所得收益			581,000						608,000
出售其他资产的收益，扣除结算成本			1,864,000						1,100,000
收购石油和天然气资产的付款			(348,000)						—
资本支出--石油和天然气			(1,523,000)						(2,716,000)
资本支出--所有其他			(63,000)						(415,000)
投资活动提供(用于)的现金净额			3,686,000						(833,000)
融资活动的现金流：
长期债务借款			47,000						147,000
对非控股权益的分配			(1,034,000)						(87,000)
发行股票所得收益(扣除成本)			3,179,000						—
融资活动提供的现金净额			2,192,000						60,000
汇率变动对现金及现金等价物的影响			(14,000)						(6,000)
现金及现金等价物净增(减)			6,695,000						(29,000)
年初现金及现金等价物			4,584,000						4,613,000
年终现金和现金等价物			$	11,279,000					$	4,584,000

请参阅合并财务报表附注

69

---

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)

 

和子公司

 

合并财务报表附注

 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

 

1.                                   重要会计政策摘要

 

业务说明

 

邦威尔公司从事以下业务：1)在加拿大和俄克拉何马州收购、开发、生产和销售石油和天然气；2)在夏威夷投资土地权益；3)在夏威夷钻探油井并安装和维修抽水系统。

 

合并原则

 

合并财务报表包括Barnwell Industries，Inc.和所有控股子公司(本文统称为“Barnwell”、“We”、“Our”、“Us”或“Company”)的账户，包括77.6拥有%股权的土地投资一般合伙企业(考普莱胡发展公司)，a75拥有%股权的土地投资合伙企业(KD Kona)和一家可变利益实体(Teton Barnwell Fund I，LLC)，公司被视为其主要受益者。所有重要的公司间账户和交易都已取消。

 

油气勘探生产合资企业的不可分割权益按比例合并。Barnwell于持有重大但未获控制权益的未合并实体及本公司不被视为主要受益人的VIE的投资均按权益法入账。

 

合并财务报表编制中估计数的使用

 

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求巴恩韦尔公司管理层作出影响资产、负债、收入和支出报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。递延税项资产的估值、资产报废负债、基于股份的支付安排、报废计划的负债、完成合同钻探的估计成本、已探明的石油和天然气储量以及其他资产的账面价值需要重大假设，这些假设可能会影响该等项目的入账金额。

收入确认

巴恩韦尔在以下领域运营，并从以下业务中获得收入三主要业务部门：

•石油和天然气分部-邦威尔在加拿大和俄克拉何马州从事石油和天然气的开发、生产、收购和销售。

•国家投资细分市场-巴恩韦尔投资于夏威夷的土地权益。

•合同钻井段-Barnwell在夏威夷提供钻井服务以及水泵系统安装和维修。

70

---

石油和天然气-巴恩韦尔在石油和天然气资产方面的投资位于加拿大艾伯塔省和俄克拉何马州。这些财产权益主要是根据政府租约或许可证持有的。巴恩韦尔根据与市场价格挂钩的价格与营销者签订的短期合同销售其大部分石油、天然气和天然气液体产品，并在石油、天然气和天然气液体交付的时间点确认收入，因为这是巴恩韦尔履行业绩义务并将所有权转移给客户的地方。

    

    土地投资-巴恩韦尔有权从根据前几年签订的合同购买巴恩韦尔土地投资权益的实体获得或有剩余付款。当实体在先前根据上述合同出售的地区出售地段和/或住宅单元时，或当达到首选付款门槛时，这些合同项下的剩余付款即到期。当确认的累计收入很可能不会发生重大逆转时，巴恩韦尔收到的剩余付款被确认为收入。

合同钻探-通过期限通常不到12个月的合同，邦威尔在夏威夷钻探水和水监测井，安装和维修水泵系统。巴恩韦尔根据项目产生的总成本与履行履约义务的预期总成本之比，随着时间的推移确认钻井或安装水泵的收入，因为管理层认为，随着控制权不断转移到客户手中，这是完成百分比的准确表示。未安装的材料，通常由油井套管或泵组成，在合同期的成本比计算中不包括在内，因为如果计入这些成本，将导致在单个时期内累积追赶利润率，从而扭曲履行履约义务的进展。当未安装的材料由客户控制时，通常是Barnwell有权获得材料付款，并且材料已交付到客户的地点或位置，并且该等材料已被客户接受，则记录等额的成本和收入。未安装的材料保留在库存中，并包括在公司综合资产负债表上的“其他流动资产”中，直到控制权移交给客户。当合同上的估计值显示亏损时，巴恩韦尔会记录损失已知期间的全部估算亏损。

合同价格可以包括可变对价，其中包括未经批准的变更单和客户尚未商定价格的索赔的交易价格上调等项目。公司根据合同的特点和情况，使用最可能金额法或期望值法估计可变对价，以更恰当地反映其预期有权获得的金额中的哪一种为准。在累计确认收入很可能不会发生重大逆转的情况下，可变对价包括在估计交易价格中。

随着工程的进展，定期审查合同价格和成本估计数，在报告期间修订此类估计数时，与迄今产生的费用与完工时估计费用总额成比例的调整反映在合同收入中。这些合同的会计性质是，由于条件的变化和新的发展，可能会对要完成的估计成本进行细化，这是估计过程的特点。在合同履行义务期间，许多因素和假设可以而且确实会发生变化，这可能导致合同盈利能力的变化，包括不可预见的地下地质条件(在合同补救措施不可用的范围内)、熟练合同工的可用性和成本、主要材料供应商的表现、主要分包商的表现、异常天气条件和材料成本的意外变化、要执行的工作的范围和性质的变化以及意外的变化。

71

---

建筑施工错误等。这些因素可能会导致成本和收入的修订，并在知道修订的期间确认。未来合同履行期间的收入和利润使用调整后的估计数确认。

管理层在个人的基础上评估合同的履行情况。在正常业务过程中(但至少每季度)，我们根据迄今的实际结果以及管理层对完成每项履约义务将产生的成本的最佳估计，编制可能影响每份合同成本和损益的最新估计。合同期间对总预测收入和成本(包括任何未经批准的变更单和索赔)的估计修订的累积影响反映在引起修订的事实已知的会计期间。成本估算的变化可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响，并在运营结果公布后反映出来。

在签订合同时未被视为风险的意外重大低效，如导致重大资源浪费的设计或施工执行错误，将不计入完工进度的衡量标准，成本在发生时计入费用。

在一份合同被认为有多个履行义务的情况下，本公司使用其对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价格分配给每项履行义务。

当本公司在根据销售合同条款将货物或服务转让给客户之前收到客户的对价或该对价无条件到期时，本公司将记录递延收入，这是一项合同负债。这种递延收入通常是由于账单超过成本和未完成合同的估计收益造成的。合同负债包括在公司综合资产负债表的“其他流动负债”中。超出账单的成本和估计收益是指根据客户合同赚取的、可开账单的、但尚未开具发票的某些金额，包括在合同资产中，并在公司综合资产负债表上的“其他流动资产”中报告。

现金和现金等价物

 

现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日在3个月或以下的短期投资。

 

信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物。我们与经常超过保险限额的优质金融机构保持银行账户余额。我们没有经历过这些账户的任何损失，相信我们没有面临任何重大的现金信用风险。

应收账款和其他应收款

 

应收账款按发票金额入账，不计息。坏账准备是巴恩韦尔对巴恩韦尔现有应收账款中可能出现的信贷损失金额的最佳估计，并基于历史注销经验和具体识别方法的应用。账户余额在采取一切措施后从津贴中注销。

72

---

收藏品已经耗尽，恢复的可能性被认为微乎其微。巴恩韦尔没有任何与客户相关的表外信贷敞口。

 

房地产投资

巴恩韦尔按全额应计制对Increment I和Increment II租赁土地权益的销售进行会计处理。当买方的投资足以证明承诺支付物业的费用、转移给买方的所有权的风险和回报，并且邦韦尔与出售的物业没有实质性的持续参与时，此类销售的收益才会得到确认。关于考普莱胡发展公司有权从KD I和KD II获得的付款，KD I和KD II的销售付款百分比和KD II的分销百分比是或有未来利润，将在实现时予以确认。出售Increment I及Increment II租赁土地权益的所有成本已于出售时确认，而不会递延至未来确认任何或有溢利的期间。

可变利息实体

 

当企业拥有控股权，因此是VIE的主要受益者时，就需要对VIE进行合并。控股财务权益将具有以下两个特征：(A)有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响；(B)有义务吸收VIE可能对VIE造成的潜在重大损失，或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。确定一个实体是否是VIE，如果是，本公司是否是主要受益人，可能需要做出重大判断。

巴恩韦尔分析其在其中拥有可变权益的实体，以确定这些实体是否为VIE，如果是，则确定本公司是否为主要受益者。这一分析包括基于对实体设计、组织结构(包括决策能力和财务协议)的评估的定性审查，以及定量审查。已被确定为VIE且我们对其拥有控股权并因此成为VIE主要受益人的实体将被合并(见附注5)。已被确定为VIE且我们对其没有控股权并因此不是VIE的主要受益者的实体不会合并。该等未合并实体按权益法入账(见附注4)。

权益法投资

 

关联公司，即有限合伙或类似的实体，在这些公司中，巴恩韦尔持有超过3%至5%的所有权权益且不受控制，计入权益法投资。权益法投资调整包括巴恩韦尔在被投资人收入或亏损中的比例份额、确认巴恩韦尔账面价值与巴恩韦尔在投资当日被投资人净资产中的巴恩韦尔权益之间的某些差异的调整、减值和权益法要求的其他调整。当这类投资被出售时，收益或损失都会变现。巴恩韦尔在合并现金流量表中使用累计收益法对从权益法投资收到的分配进行分类。根据累计收益法，在确认的收益中收到的累计权益金额以下的分派被视为投资回报并归类于运营现金流量，超过该数额的分派被视为投资回报并归类于投资现金流。

 

73

---

当事件或环境变化显示该等资产的账面价值可能无法收回时，权益法被投资人的投资被评估为减值。若该等资产之账面值超过其各自之公允价值，则会进行额外减值测试以计量减值亏损金额(如有)。当减值测试显示一项投资的公允价值低于其账面价值时，管理层将确定减值是临时性的还是非临时性的。可能显示非暂时性减值的因素包括(A)公允价值低于账面价值的时间长度和程度，(B)被投资人的财务状况和近期前景，以及(C)将对被投资人的投资保留一段时间的意图和能力，以允许按公允价值进行任何预期回收。(B)公允价值低于账面价值的时间长度和程度；(B)被投资人的财务状况和近期前景；以及(C)将对被投资人的投资保留一段时间的意图和能力，以实现公允价值的任何预期回收。如果公允价值的下降被管理层认定为非暂时性的，投资的账面价值将减记至作出评估的报告期的资产负债表日的估计公允价值。

 

石油和天然气性质

 

巴恩韦尔采用全成本会计方法，根据该方法，收购、勘探和开发石油和天然气储量所产生的所有成本，包括与不成功油井相关的成本以及估计未来场地恢复和废弃的成本，都将计入资本化。我们利用可与我们的收购、勘探和开发活动直接确定的内部成本，不包括与生产、一般公司管理费用或类似活动相关的任何成本。

油气资产的资本化成本(不包括未评估和未探明的资产)采用基于估计的已探明油气储量的生产单位法摊销为折旧、损耗和摊销费用。

与未评估及未探明物业相关的成本(最初不计入摊销基数)涉及未探明租赁面积、进行中的油井及生产设施，以及待确定是否存在已探明储量的油井。一旦确定已探明储量的存在或租约减值，未探明的租赁成本与相关油井的钻井成本一起转移至摊销基地。一旦确定是否可以将已探明储量分配给该物业，与尚未评估的在建油井和已完工油井相关的成本就会转移到摊销基础上。一旦确定油井不成功，干井的成本就会立即转移到摊销基地。

所有被归类为未评估和未证实物业的项目均按季度评估是否可能减值或减值。属性以个人为基础进行评估，如果属性单独无关紧要，则以组为单位进行评估。评估包括考虑各种因素，包括但不限于：钻探意向；剩余租赁期；地质和地球物理评估；钻探结果和活动；已探明储量的转让；以及在已探明储量被转让的情况下开发的经济可行性。在该等因素显示减值的任何期间内，该物业迄今产生的累计钻探成本及全部或部分相关租赁成本将转移至全部成本池，并须摊销。

在全面成本会计方法下，我们每季都会逐个国家检讨石油和天然气资产的账面价值，即通常所说的上限测试。根据上限测试，资本化成本，扣除累计损耗和与石油和天然气相关的递延所得税后，不得超过1)贴现现值的总和(按10%)，使用截至资产负债表日期在储备有效期内保持不变的12个月期间的每月第一天的平均价格，Barnwell估计的未来净现金流从

74

---

独立石油储备工程师确定的已探明石油和天然气储量的估计产量，减去开发和生产已探明储量的估计未来支出，但不包括与偿还资产报废义务有关的未来现金流出，与未来钻探的油井的已探明未开发储量相关的除外；加上2)重大开发项目和未探明财产的成本(如果有)；加上3)未探明财产的成本或估计公允价值，包括在应耗尽的成本中；减去相关的所得税影响。如果净资本化成本超过这一限额，超出的部分将计入费用。消耗采用生产单位法计算，即资本化成本(减去估计残值)加上开发已探明储量和履行资产报废义务的估计未来成本，按国家基础摊销至估计已探明储量总额。在已探明储量与项目相关或减值确定之前，主要发展项目的投资不会耗尽。出售石油和天然气资产所得款项计入全部成本池，不确认损益，除非此类出售将显著改变特定国家资本化成本与已探明储量之间的关系。

  

鉴于油气价格的波动性，对已探明油气储量的贴现未来净现金流的预估近期可能发生变化，这是合理的。如果未来石油和天然气价格下降，即使只是很短的一段时间，也有可能发生石油和天然气资产的减值。此外，如果产生的成本超过已探明石油和天然气储量未来净现金流的任何增长，或如果出售物业的收益低于相关已探明石油和天然气储量的贴现现值，则有可能发生减值。

巴恩韦尔的销售额反映了扣除特许权使用费后的工作利益份额。邦威尔的产品通常在工厂门口交付和销售。巴恩韦尔没有与管道的运输量承诺，也没有与合作伙伴的天然气平衡安排相关的天然气失衡。

 

收购

根据企业合并指南，巴恩韦尔确定收购是否是企业合并，这要求收购的资产和承担的负债构成企业。然后，应用会计收购法对每一项业务组合进行核算。如果收购的资产不是企业，本公司将该交易作为资产收购进行会计处理。在这两种方法下，收购价格根据收购时的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。对于业务合并的交易，本公司评估是否存在商誉或从廉价购买中获得的收益。该公司将与资产收购相关的与收购相关的成本和费用资本化，并立即支出与业务合并相关的与收购相关的成本和费用。

长寿资产

 

将持有及使用的长期资产(石油及天然气资产除外)会在任何事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法完全收回时，就减值作出评估。回收能力是通过将资产的账面价值与资产使用(未贴现且不计利息)预期产生的未来净现金流量进行比较来衡量的。如果确定该资产可能无法收回，则减值损失按

75

---

资产账面价值超过资产公允价值的金额。待处置的长期资产以资产账面价值或公允价值中的较低者报告，减去出售成本。

 

水井钻机、办公室和其他财产和设备的折旧采用基于估计使用寿命的直线法。

 

基于股份的薪酬

 

以股份为基础的薪酬成本按公允价值计量。巴恩韦尔利用封闭形式的估值模型来确定每个期权奖励的公允价值。预期波动率是基于巴恩韦尔公司股票在与期权预期条款一致的一段时间内的历史波动性。期权的预期条款代表了对未来员工行使的预期，并基于诸如归属期限、合同到期日、巴恩韦尔股票价格的历史趋势和历史行使行为等因素进行估计。如果公司没有足够的员工锻炼行为的历史数据，按照美国证券交易委员会第110号员工会计公告所允许的“简化方法”，股份支付用于估计期权的预期条款。期权合同期限内的无风险利率是以美国国债收益率为基础的，其条款与估计的期权条款相当。预期股息是基于当前和历史上的股息支付。公司的政策是在没收发生时予以确认。

退休计划

Barnwell在其固定收益养老金计划、补充高管退休计划和退休后医疗保险福利计划(已于2021年6月终止)中将资金过剩或资金不足的状态确认为综合资产负债表中的资产或负债，并确认在通过全面收益发生变化的当年，资金状况发生了变化。请参阅注9中的进一步讨论。

 

对巴恩韦尔退休计划义务、成本和负债的估计要求管理层估计预计未来付款的现金流出金额和时间，以及到期日的现金流入和计划资产的预期回报。这些假设可能会对未来捐款的数额和时间产生影响。

 

每年年底，巴恩韦尔都会确定用于计算计划负债现值和定期净收益成本的贴现率。贴现率是对退休计划负债在年底可以有效结算的当前利率的估计。在估计这一利率时，巴恩韦尔使用优质公司债券收益率进行现金流匹配贴现率分析。用于评估截至每年年底的未来福利义务的贴现率是用于确定下一年的定期福利成本的贴现率。

 

养老金计划的预期长期资产回报率假设代表福利义务中包括的福利将在支付期间从计划资产上赚取的平均回报率。计划资产的实际公允价值和估计收益率被用来确定年内的预期投资回报。计划资产的估计收益率是基于对计划资产回报的未来经验、计划资产的组合、当前市场状况以及对未来市场状况的预期的估计。减少(增加)50预期资产回报率假设的基点将增加(减少)养老金支出约#美元。62,000基于该计划在2021年9月30日的资产。

 

76

---

假设变化的影响计入未摊销净收益和亏损，直接影响累积的其他全面收益。这些超过特定门槛的未摊销损益将在在职员工的平均剩余服务年限内摊销并重新分类为(亏损)收入。

 

资产报废义务

 

巴恩韦尔通过确认资产报废义务的负债在发生期间的公允价值来核算资产报废义务，如果能够对公允价值进行合理估计的话。巴恩韦尔根据清算遗弃和恢复负债所需的预计贴现未来现金流出估计资产报废债务的公允价值。这样的估计需要对负债的存在、清偿负债所需的现金流出的金额和时间、什么构成适当的恢复、通货膨胀因素、信用调整贴现率以及法律、法规、环境和政治环境的变化等方面的假设和判断。废弃和恢复成本估计是与Barnwell的储备工程师一起根据有关废弃和恢复类似井位所产生成本的历史信息、有关当前市场状况和成本的信息以及对目标井位和物业的了解来确定的。这些假设代表级别3的输入。

 

巴恩韦尔对其石油和天然气资产的估计场地恢复和废弃成本作为石油和天然气资产账面价值的一部分进行资本化，并在相关储量的有效期内耗尽。当用于估计已记录的资产报废债务的假设发生变化时，资产报废债务和资产报废的资本化成本都将进行修订。负债在每个期末通过向石油和天然气运营费用收取费用而增加。

 

所得税

 

所得税采用资产负债法确定。递延税项资产及负债按现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异对未来税项的估计影响确认。递延税项资产及负债以预期收回或结算该等暂时性差额的年度的现行现行税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，会提供估值津贴。

 

管理层评估其已经或可能受到税务机关挑战的税务头寸的潜在风险。造成这些潜在风险的原因是，税务机关在解释和适用法律、法规和规则时可能采取与管理层不同的立场。管理层根据过去的经验、税务当局以前采取的行动(例如，在其他司法管辖区采取的行动)和税务专家的建议，考虑替代结果的可能性。已确认税务头寸最初及其后均按按司法管辖区与税务机关最终达成和解时最有可能变现的最大税项优惠计量。与该等税项有关的未确认税项优惠的负债计入长期负债，除非该税项预计在未来一年内结清，在此情况下，该等负债计入流动负债。与不确定税位相关的利息和罚金包括在所得税费用中。

77

---

环境

 

巴恩韦尔受到广泛的环境法律和法规的约束。这些不断变化的法律规范了材料向环境中的排放和表面状况的维护，并可能要求邦威尔移除或减轻在不同地点处置或释放石油或化学物质对环境的影响。环境支出的支出或资本化取决于其未来的经济效益。与过去经营造成的现有状况有关的、没有未来经济效益的支出被计入费用。非资本性支出的负债在环境评估和/或补救是可能的情况下进行记录，并且可以合理地估计成本。

当认为有可能收回应收账款时，巴恩韦尔确认与环境支出有关的应收保险。对应收保险款项的任何确认都是通过贷记和抵消原始费用来记录的。保险追回和应收保险之间产生的任何差额都按照原来的处理方式计入费用或资本化。

 

外币折算

 

境外子公司的资产和负债按年终汇率折算。境外子公司的经营业绩按期内平均汇率折算。换算调整对净收入没有影响，计入股东权益中的“累计其他综合收益(亏损)净额”。

 

公允价值计量

 

公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产或因转移负债而支付的金额，公允价值被定义为在计量日从出售资产中获得的金额或为市场参与者之间的有序交易中的负债转移而支付的金额。公允价值计量按下列类别之一分类和披露：

•第一级：活跃市场中相同资产和负债的未调整报价，具有最高优先级。

•第2级：第1级中包括的、资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入。

•级别3：无法观察到的金融资产或负债的输入，优先级最低。

最近采用的会计公告

2018年8月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2018-13《公允价值计量：披露框架-公允价值计量披露要求的变化》，对某些公允价值披露要求进行了修改。本公司采用了本ASU的规定，自2020年10月1日起生效。采用这一更新对巴恩韦尔公司的合并财务报表没有影响。

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号，“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般：披露框架-对定义福利计划披露要求的更改”，其中对某些养老金和退休后计划的披露进行了更改。

78

---

本公司采用了本ASU的规定，自2020年10月1日起生效。采用这一更新对巴恩韦尔公司的合并财务报表没有影响。

2018年10月，FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2018-17号《合并：针对可变利益实体的关联方指导意见的有针对性的改进》，修改了与通过共同控制的关联方持有的间接利益相关的指导意见，以确定支付给决策者和服务提供商的费用是否为可变利益。本公司采用了本ASU的规定，自2020年10月1日起生效。采用这一更新对巴恩韦尔公司的合并财务报表没有影响。

2.                                   持续经营的企业

随附的综合财务报表乃以持续经营为基础编制，考虑于该等综合财务报表发布之日起十二个月期间在正常业务过程中变现资产及清偿负债。

我们未来维持业务的能力将取决于我们手头的现金、对石油和天然气价格波动高度敏感的石油和天然气运营现金流、受需求大幅变化影响的合同钻井运营现金流以及Kukio Resort Land Development Partnerations未来土地投资部分的收益和分配，这些收入和分配的时间都高度不确定，不在巴恩韦尔的控制范围内。必须有足够水平的现金和现金流入，才能为可自由支配的石油和天然气资本支出提供资金，这些支出必须在经济上取得成功，才能提供足够的回报，并为我们的非可自由支配资金外流提供资金，如石油和天然气资产报废义务以及持续运营、一般和行政费用。此外，正如“流动性和资本资源”中的“资产退休义务”部分所讨论的那样，将需要向加拿大监管机构存入大量资金，为该公司在Manyberries地区的石油和天然气资产的放弃提供资金。下面将讨论其他资金来源和潜在的资金来源。

2020财年，公司将其位于夏威夷檀香山市中心一座商业写字楼29层的公司办公室挂牌出售，2021年9月30日，公司位于檀香山的公司办公室以约美元的价格出售。1,864,000，扣除相关成本。

2021年3月16日，公司启动了一项市场发售计划(“ATM”)，根据该计划，公司可以根据公司董事会制定的价格和成交量指导方针以及注册声明中描述的条款和条件，不时发行和出售其普通股。自动柜员机的股票出售始于2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1,167,987普通股，净收益为$3,784,000扣除佣金和手续费$123,000.

2021年4月，该公司重新开始销售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凯伯布、博南扎、巴尔萨姆和桑伯里地区的非核心石油和天然气资产。2021年7月8日，巴恩韦尔与一家独立的第三方签订并完成了购销协议，并出售了位于加拿大艾伯塔省精神河地区的某些天然气和石油资产的权益。每项协议的销售价格根据惯例购进价格调整为#美元。1,047,000以反映经济有效的销售截止日期2021年7月8日。从巴恩韦尔的净收益中，526,000被扣留，由买家汇款给加拿大税务局，以支付与出售有关的巴恩韦尔加拿大所得税的潜在金额。

79

---

关于其他非核心石油和天然气资产潜在出售的谈判正在进行中，但不能保证会出售任何其他非核心资产。

在过去的四年中，我们有三年经历了亏损和负运营现金流的趋势。在2020财年和2021财年，上述有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响以及我们现金余额和未来现金流入是否充足的持续不确定性，引发了人们对我们是否有能力满足估计的现金流出或继续作为一家持续经营的企业的极大怀疑。然而，由于美元3,784,000截至2021年9月30日，自动柜员机筹集的净收益中，出售公司公司办公室的收益及其在精神河地区某些天然气和石油资产的权益，以及美元7,156,000在截至2021年9月30日的一年中，从库基奥度假村土地开发伙伴关系的销售收益和分配中获得的土地部分净现金流入中，对我们是否有能力满足估计的现金流出或从本报告提交之日起持续经营一年的能力的极大怀疑已经消除。

3.                                   普通股收益(老板)

 

每股基本收益(亏损)是用当期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益(亏损)采用库存股方法计算，以反映所有潜在稀释性证券(包括已发行股票期权)的普通股假定发行量。如果潜在摊薄股票的影响是反摊薄的，则不包括在每股摊薄收益(亏损)的计算中。

 

要购买的选项615,000股票被排除在截至2021年9月30日的年度稀释股票的计算之外，因为它们被包括在内将是反稀释的。有几个不是截至2020年9月30日的未偿还期权。

 

下表详细说明了计算基本和稀释后每股净收益(亏损)时，应归属于巴恩韦尔公司股东的净收益(亏损)与普通股流通股之间的对账情况：

			截至2021年9月30日的年度
			净收益						股票						每股
			(分子)(分子)						(分母)(分母)						金额
基本每股净收益			$	6,253,000					8,592,154						$	0.73
稀释证券的影响-普通股期权			—						—
稀释后每股净收益			$	6,253,000					8,592,154						$	0.73
			截至2020年9月30日的年度
			净亏损						股票						每股
			(分子)(分子)						(分母)(分母)						金额
每股基本净亏损			$	(4,756,000)					8,277,160						$	(0.57)
稀释证券的影响-普通股期权			—						—
稀释后每股净亏损			$	(4,756,000)					8,277,160						$	(0.57)

 

80

---

4.                                 投资

 

投资久雄度假村土地开发伙伴关系

2013年11月27日，巴恩韦尔通过一家全资子公司签订了二有限责任有限合伙企业KD Kona和KKM，并间接收购了19.6KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KDK各占%的非控股所有权权益，价格为$5,140,000。Kukio Resort土地开发合伙公司在Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分拥有一定的房地产和开发权权益，Kukio Resort是夏威夷岛科纳海岸的一个私人住宅社区，以及Kukio Resort的房地产销售办公室业务。KDK持有KD I和KD II的权益。KD I是Increment I的开发商，KD II是Increment II的开发商。Barnwell在Kukio Resort土地开发合伙企业的所有权权益采用权益会计方法核算。合作伙伴关系的收入来自住宅地块的销售，以及房地产销售办公室对房地产销售的佣金。二海滨地块大约二至三临海面积的英亩是由KD II在增量II内开发的，其中一在2017财年出售，一是在2016财年出售的。增量二期内余下的土地仍未在发展中，因此不能保证这些土地会真的发展起来。截至本报告日期，Increment II的开发商尚未制定明确的开发计划。

2019年3月，KD II接纳了一个新的开发合作伙伴Replay，这是一个与Barnwell无关的方，以努力推进KauPulehu Increment II剩余部分的开发。KDK和Replay持有以下公司的所有权权益55%和45KD II和Barnwell分别有%的10.8KDK在KD II的间接非控股所有权权益的百分比，采用权益会计方法核算。巴恩韦尔继续间接地19.6在KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KD I的非控股所有权权益。

巴恩韦尔有权通过其在KD Kona和KKM的非控股权益从Kukio Resort Land Development Partnership获得分配，这是基于其各自的合作伙伴关系份额比率75%和34.45%。此外，巴恩韦尔有权就Kukio Resort Land Development Partnerations的收入中超过其合伙企业分成比率的任何已分配股权从KKM获得优先回报，累计分配给所有合作伙伴的金额超过#美元。45,000,000从这些伙伴关系中脱颖而出。久雄度假村土地开发伙伴关系的累计分配已达到#美元。45,000,000在截至2020年12月31日的季度，Kukio Resort Land Development Partnership从出售Increment I的两个地块的收益中进行了超过门槛的分配。因此，Barnwell总共收到了#美元。459,000在优先回报付款中，这反映为截至2021年9月30日的年度合并经营报表中“关联公司收入中的权益”项下的额外股本回升。截至2020年12月30日的季度收到的优先回报付款使累计优先回报总额达到$656,000，这是巴恩韦尔有权获得的总金额，因此截至2021年9月30日没有更多的优先回报未偿还。

在截至2021年9月30日的年度内，巴恩韦尔收到了净现金分派金额为#美元。6,011,000来自Kukio Resort土地开发伙伴关系的分发美元683,000转移到非控股利益集团。在$6,011,000从Kukio Resort土地开发伙伴关系收到的现金分配净额，#美元459,000代表从KKM支付的优先回报，如上所述。在截至2020年9月30日的年度内，巴恩韦尔收到了净现金分派金额为$360,000来自Kukio Resort土地开发伙伴关系的分发美元20,000

81

---

转移到非控股利益集团。在$360,000从Kukio Resort土地开发伙伴关系收到的现金分配净额，#美元197,000代表KKM支付优先回报。

巴恩韦尔在其股权附属公司的运营业绩中所占份额为#美元。5,793,000，其中包括$459,000支付上述KKM截至2021年9月30日年度的优先回报，而收入为#美元352,000，包括优先退款$197,000来自KKM，截至2020年9月30日的年度。久雄度假村土地开发合伙企业相关净资产的权益比附属公司投资的账面价值高出约$138,000截至2021年9月30日，这可归因于资本化开发成本和应收票据价值的差异。基础差额将被确认为合伙企业大量出售，并确认与应收账款相关的Kuki`o高尔夫和海滩俱乐部的相关成本和出售会员资格。基差调整数为$146,000及$13,000在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度里，附属公司的收入权益分别增加了。

 

Kukio Resort土地开发伙伴关系的财务信息摘要如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
收入			$	43,013,000					$	7,911,000
毛利			$	24,759,000					$	4,071,000
净收益			$	20,612,000					$	618,000

于截至2021年9月30日止年度，本公司从Kukio Resort Land Development Partnership收到超过本公司投资余额的累计分派，并根据适用的会计指引，暂停其权益法收益确认，并将Kukio Resort Land Development Partnership的投资余额减少至零截至2021年9月30日。此外，公司还记录了收到的超过我们投资余额#美元的分配。654,000在截至2021年9月30日的年度内，作为关联公司收入的权益。本公司将超出我们在Kukio Resort Land Development Partnership的投资的分派记录为收入，因为根据协议或法律，这些分派不可退还，本公司不承担Kukio Resort Land Development Partnership的义务或承诺向Kukio Resort Land Development Partnership提供财务支持。只有我们在Kukio Resort Land Development Partnership暂停期间的累计收益超过了Kukio Resort Land Development Partnership因超额分配而确认的我们在Kukio Resort Land Development Partnership的收入份额，公司才会记录未来的权益法收益。

截至2020年9月30日，该公司在Kukio Resort土地开发伙伴关系中的投资为#美元901,000.

 

出售租赁土地权益

考普莱湖发展公司有权收取KD I及KD II因KD I及KD II出售Increment I及Increment II内的地段及/或住宅单位而支付的款项(见附注20)。

 

关于增量I，考普莱湖开发公司有权根据KD I的单户住宅地块增量I销售的毛收入的以下百分比从KD I获得付款：10超过$的总收益的%100,000,000最高可达$300,000,000及

82

---

14超过$的总收益的%300,000,000。在2021财年，八Increment I中的独户地块被售出，使截至2021年9月30日的独户地块销售毛收入总额达到$237,038,000。截至2021年9月30日，九独户地段，80Increment I内开发的地块仍待出售。

根据与KD II达成的Increment II协议条款，考普莱胡开发公司有权15KD II发行的%，其费用将由KDK独自承担，而KDK的费用将由KDK从其55KD II的%所有权权益，外加优先派息10KDK从2A期之后的增量II销售中获得的累计净利润的%，最高可达$3,000,000关于优先赔付的问题。此类利益仅限于分配或净利润利益，邦韦尔在考普莱胡开发公司的权益在KD II或KDK没有任何合伙权益。这项安排还赋予巴恩韦尔权利三增量二期第2A期的独户住宅地段，以及四在第2A期之后分阶段发展独户住宅地段，届时该等地段由KD II发展，所有费用均由巴恩韦尔公司承担。巴恩韦尔承诺在90转让的天数四第2A期之后各阶段的地段，作为转让该等地段的条件。此外，除了巴恩韦尔根据其总收入的百分比向某些方支付专业费用的现有义务外，考普莱胡发展公司还有义务支付相当于0.72%和0.20KD II对KD Development的累计净利润的%，以及一批不同的个人，他们都是KKM的合伙人，与巴恩韦尔无关，作为对这些各方同意接纳增量II的新开发合作伙伴的补偿。此类补偿将在义务变得可能以及义务的金额可以合理估计时反映出来。

下表汇总了来自KD I的增量I收入以及与此类收入直接相关的费用金额(见附注18“承付款和或有事项--其他事项”)：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
出售批租土地权益：
收入-出售租赁土地的权益			$	1,738,000					$	325,000
费用--包括在一般和行政费用中			(212,000)						(40,000)
出售租赁土地的权益，扣除已支付的费用			$	1,526,000					$	285,000

不能保证从增量I或增量II收到的未来付款金额，或增量II内的剩余面积是否会被开发。截至本报告日期，Increment II的开发商尚未制定明确的开发计划。

 

租赁土地权益投资-第4C地段

考普莱胡发展公司持有一块约1,000位于地段4A附近的一英亩被划为保育区的空置租赁土地，在没有与出租人签订开发协议和重新划分分区的情况下，目前没有发展潜力。租约将于2025年12月终止。

在截至2020年9月30日的年度内，公司录得50,000其于第4C地段租赁土地权益之投资之账面值减值，乃由于未来发展时间及租赁期届满前第4C地段水权潜在用途之不确定性所致。

 

83

---

5.    合并可变利息实体

 

2021年2月，Barnwell Industries，Inc.成立了一家新的全资子公司，名为BOK Drilling，LLC(“BOK”)，目的是间接投资于俄克拉荷马州的石油和天然气勘探和开发。博克和Gros Ventre Partners，LLC(“Gros Ventre”)是本公司的附属实体，与Teton Barnwell Fund I，LLC(“Teton Barnwell”)签订了Teton Barnwell Fund I，LLC(“Teton Barnwell”)的有限责任协议(“协议”)，Teton Barnwell Fund I，LLC(“Teton Barnwell”)是为直接进行此类石油和天然气投资而成立的实体。根据协议条款，Teton Barnwell的利润在BOK和Gros Ventre之间平分98%和2%，作为Teton Barnwell的经理，Gros Ventre每年获得的资产管理费相当于1Teton Barnwell累计出资的%，作为其管理服务的补偿。博克负责100%，截至2021年9月30日，公司总共为750,000向蒂顿·巴恩韦尔(Teton Barnwell)出资，为其在俄克拉何马州的石油和天然气投资提供资金。

本公司已确定Teton Barnwell是VIE，因为该实体的结构具有非实质性投票权，并且本公司是主要受益者。这是因为，尽管蒂顿·巴恩韦尔(Teton Barnwell)有一个一致同意的投票结构，但BOK负责100根据该协议，为蒂顿·巴恩韦尔未来的石油勘探和开发投资提供资金所需的出资额的1%，因此，韩国央行有权指导对蒂顿·巴恩韦尔的经济表现产生最重大影响的决策，并有义务承担可能对蒂顿·巴恩韦尔产生重大影响的任何潜在损失。由于BOK是VIE的主要受益者，蒂顿·巴恩韦尔的经营业绩、资产和负债由本公司合并。

Colin R.O‘Farrell先生是公司董事会成员，自2021年7月12日起生效，他是Four Pines Operating LLC的唯一成员，该公司拥有25Gros Ventre的%权益。奥法雷尔先生作为公司董事会成员的影响力进一步支持了如上所述的Teton Barnwell的经营业绩、资产和负债的合并。

下表汇总了蒂顿·巴恩韦尔公司合并后的资产和负债的账面价值。公司间余额在合并中被冲销，因此不会反映在下表中。

			9月30日， 2021
资产
现金和现金等价物			$	136,000
应收账款和其他应收款			118,000
石油和天然气性质，全成本核算方法：
证明性质，网			203,000
未证明的性质			962,000
总资产			$	1,419,000
负债
应付帐款			$	3,000
应计资本支出			581,000
应计营业费用和其他费用			20,000
总负债			$	604,000

84

---

6.    持有待售资产

 

檀香山公司办公室

公司火奴鲁鲁公司办公室被指定为待售资产，账面价值总额为#美元。699,000于2020年9月30日计入本公司综合资产负债表的“持有待售资产”。2021年9月30日，该公司火奴鲁鲁公司办公室以约美元的价格售出。1,864,000，扣除相关费用后，净收益为#美元。1,164,000，这是在截至2021年9月30日的一年中确认的。

合同分段钻机和设备

2021年9月，公司指定了一台合同钻段钻机及相关辅助设备，账面净值合计为#美元。725,000，作为持有的待售资产，并记录了#美元的减值。38,000将这些资产的价值降低到其公允价值，减去估计的销售成本。这些资产的公允价值总计为#美元。687,000在公司于2021年9月30日的综合资产负债表上记为“持有待售资产”。

7.                                   石油和天然气性质

  

性情

2021年4月，巴恩韦尔与一家独立的第三方签订了买卖协议，并出售了位于加拿大阿尔伯塔省Hillsdown地区的物业权益。每项协议的销售价格根据惯例购进价格调整为#美元。132,000以反映2020年10月1日的经济生效日期等。$72,000销售收入的一部分被买家扣留，用于支付与出售有关的巴恩韦尔加拿大所得税的潜在金额。收购价格的惯例调整尚未最终确定，但预计不会导致重大调整。所得款项记入全部成本池，没有确认收益或损失，因为出售没有导致资本化成本和已探明储量之间的关系发生重大变化。

2021年7月8日，巴恩韦尔与一家独立的第三方签订并完成了购销协议，并出售了位于加拿大艾伯塔省精神河地区的某些天然气和石油资产的权益。每项协议的销售价格根据惯例购进价格调整为#美元。1,047,000以反映经济有效的销售截止日期2021年7月8日。从巴恩韦尔的净收益中，526,000被扣留，由买家汇款给加拿大税务局，以支付与出售有关的巴恩韦尔加拿大所得税的潜在金额。

与巴恩韦尔保留的物业相比，精灵河出售物业的资本化成本和已探明储量之间的关系差异很大，因为有一个93% 资本化成本除以已探明储量的差额(如果收益被记录下来)与收益记入全成本池的差额。因此，巴恩韦尔记录了出售精神河的收益为#美元。818,000根据美国证券交易委员会规则和条例S-X规则4-10(C)(6)(I)条的指导，在截至2021年9月30日的一年中，由于出售的物业和保留的物业之间存在重大经济差异，要求根据物业的相对公允价值将资本化成本分配给出售的储量和保留的储量。收益计算中还包括#美元的资产报废债务。77,000由购买者承担。

85

---

在截至2019年12月31日的季度，巴恩韦尔与独立第三方签订了买卖协议，并出售了位于加拿大艾伯塔省进步区的物业权益。每项协议的销售价格根据惯例购进价格调整为#美元。594,000以反映2019年10月1日的经济生效日期等。所得款项记入全部成本池，没有确认收益或损失，因为出售没有导致资本化成本和已探明储量之间的关系发生重大变化。

收购

2021年4月，巴恩韦尔以现金对价$收购了位于加拿大阿尔伯塔省吐宁地区的石油和天然气资产的额外工作权益。348,000。每项协议的采购价格根据惯例采购价格调整进行了调整，以反映从生效日期到截止日期的经济活动。收购价格的惯例调整尚未最终确定，但预计不会导致重大调整。

在截至2020年9月30日的一年中，没有为石油和天然气地产收购支付重大金额。

石油和天然气性质的损害

    按照全成本法核算，公司每季度进行一次石油和天然气上限测试计算。有一项上限测试减值为#美元。630,000在截至2021年9月30日的年度内。有一美元4,326,000在截至2020年9月30日的年度内，上限测试减损。

规定的12个月历史滚动平均石油、天然气和天然气液体价格、新增储量价值与获取这些价格的资本支出数额的比较、产量和储量估计水平、未来开发成本和未探明财产的估计市场价值的变化，都会影响石油和天然气财产最高账面价值的确定。

86

---

8.                                   财产和设备及资产报废义务

巴恩韦尔的财产和设备详情如下：

			估计数 有用 生命						毛收入 属性和 装备						累计 耗尽， 折旧， 摊销和减值						网络 属性和 装备
2021年9月30日：
石油和天然气属性： (全成本核算)
证明性质									$	58,490,000					$	(56,067,000)					$	2,423,000
未证明的性质									962,000						—						962,000
石油和天然气的总性质									59,452,000						(56,067,000)						3,385,000
钻机和设备			3 – 10年份						7,273,000						(6,789,000)						484,000
其他财产和设备			3 – 10年份						687,000						(681,000)						6,000
总计									$	67,412,000					$	(63,537,000)					$	3,875,000

			估计数 有用 生命						毛收入 属性和 装备						累计 耗尽， 折旧、摊销和减值						网络 属性和 装备
2020年9月30日：
石油和天然气属性： (全成本核算)
证明性质									$	64,142,000					$	(61,839,000)					$	2,303,000
未证明的性质									—						—						—
石油和天然气的总性质									64,142,000						(61,839,000)						2,303,000
钻机和设备			3 – 10年份						8,244,000						(6,793,000)						1,451,000
其他财产和设备			3 – 17年份						1,045,000						(1,025,000)						20,000
总计									$	73,431,000					$	(69,657,000)					$	3,774,000

 

有关2021财年和2020财年石油和天然气资产的收购和剥离的讨论，请参见附注7。

87

---

如果能够对公允价值作出合理估计，巴恩韦尔确认资产报废债务负债在发生期间的公允价值。以下是资产报废义务的对账：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
年初的资产报废义务			$	6,194,000					$	6,389,000
因钻探或购置新井而产生的债务			532,000						227,000
与出售物业有关的负债			(375,000)						(169,000)
修订估计债务			279,000						(279,000)
增值费用			580,000						561,000
付款			(421,000)						(498,000)
外币折算调整			264,000						(37,000)
截至年底的资产报废义务			7,053,000						6,194,000
较少电流部分			(713,000)						(647,000)
资产报废义务，长期			$	6,340,000					$	5,547,000

 

资产报废债务减少了#美元。375,000及$169,000，分别在2021财年和2020财年，为巴恩韦尔石油和天然气资产的买家承担的义务支付。资产报废债务也增加了#美元。279,000在2021财年，与减少#美元相比279,000于2020财年，主要由于若干油井的估计经济寿命改变导致未来放弃的估计时间加快，以及由于估计可用资金增加以及Manyberries地区的估计放弃成本增加而导致管理层酌情决定放弃项目的时间发生变化而向上修订，如下文进一步讨论的。资产报废债务增加$532,000及$227,000分别在2021财年和2020财年，主要是由于我们的收购(有关更多详细信息，请参阅注释7)。资产报废债务反映了与巴恩韦尔石油和天然气资产相关的拆除、拆除、场地开垦和类似活动金额的估计现值。巴恩韦尔估计房地产的最终生产寿命、信用调整后的无风险利率和通胀因素，以确定这一债务的当前现值。整个资产报废债务的信用调整无风险利率是一种混合利率，范围为6%至13.5%.

2019年9月，AER对Manyberry地区的所有油井和设施发布了放弃/关闭令，这些油井和设施主要由LGX运营，LGX是一家运营公司，于2016年进入破产管理程序。本公司在Manyberry地区的油井和设施中的权益的估计资产报废义务包括在综合资产负债表的“资产报废义务”中。

最近，OWA为有大量孤儿油井需要废弃的特定地区制定了一项WIP计划。OWA有能力和专业知识利用其内部资源和服务提供商网络放弃油井，从而实现巴恩韦尔(Barnwell)等公司单靠自己无法获得的效率。根据WIP计划，公司只需支付Barnwell的工作权益份额，然而，所有WIP都必须参与该计划，OWA才能开始工作。2021年3月，OWA通知本公司，巴恩韦尔的Manyberry油井被确认在WIP计划中。

根据与海洋公园管理局签订的新协议，该公司须以现金按金预先支付弃置及填海费用。据计算，现金存款总额约为#美元。1,525,000公司支付了$888,0002021年7月和8月存款总额的

88

---

并将需要支付剩余的余额$637,000到2022年8月。截至2021年9月30日的存款余额，减去OWA为OWA执行的遗弃而提取的款项，为#美元。809,000并反映在截至2021年9月30日的综合资产负债表中的“其他流动资产”中。存放在OWA的保证金与公司的ARO负债余额之间没有抵销权。该公司根据OWA修订的废弃和填海估算修订了Manyberry ARO负债，导致增加了约$213,000在本年度。ARO负债的增加是由于填海和补救成本高于预期，但部分被较低的废弃估计所抵消。剩余的超额押金(如果有的话)最终将在所有工程完成后退还给公司。

9.                                   退休计划

 

巴恩韦尔发起了一项非缴费固定收益养老金计划(“养老金计划”)，覆盖了几乎所有的美国员工，福利基于服务年限和员工连续最高年限5年平均收入。巴恩韦尔的资金政策旨在既提供迄今服务带来的福利，也提供未来预期可赚取的福利。此外，巴恩韦尔还赞助了一项补充高管退休计划(“SERP”)，这是一项非缴费性的补充退休福利计划，涵盖了巴恩韦尔的某些现任和前任员工，其金额超过了养老金计划所允许的限额。此前，巴恩韦尔还赞助了一项退休后医疗保险福利计划(“退休后医疗”)，覆盖了母公司巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)的高级管理人员，他们至少获得了20服务年限至少10他们的配偶和符合条件的受抚养人担任副总统或更高职位的年限。

2019年12月，公司董事会批准了一项决议，自2019年12月31日起冻结公司养老金计划和SERP下所有参与者的所有未来福利应计。因此，养老金计划和SERP的当前参与者不再根据该计划获得新的福利，本公司的新员工在2019年12月31日之后不再有资格作为参与者加入养老金计划和SERP。养恤金计划和SERP的冻结引发了削减，这需要重新计量养恤金计划和SERP的预计福利义务，结果是#美元。1,726,000以前计入累计其他全面亏损的未确认养老金福利成本的减少，以及截至2020年9月30日的年度录得的其他全面收入的相应削减收益。

2021年6月，公司终止了退休后医疗计划2021年6月4日生效。根据退休后医疗计划文件，本公司作为退休后医疗计划的发起人，有权在六十天内终止该计划向每位参与者发出的通知和计划可由本公司董事会决议终止。此外，根据计划文件的条款，退休后医疗计划的参与者在计划终止时无权根据该计划获得任何未支付的既得利益。退休后医疗计划是一个没有资金的计划，公司在支付时为福利提供资金。由于计划终止，公司确认了#美元的非现金收益。2,341,000在截至2021年9月30日的年度内。

89

---

下表详细说明了福利义务、计划资产的公允价值以及退休计划资金状况的调节的变化：

			养老金												SERP												退休后医疗
			9月30日，
			2021						2020						2021						2020						2021						2020
预计福利义务的变化：
年初的福利义务			$	10,280,000					$	10,971,000					$	2,031,000					$	2,385,000					$	2,839,000					$	2,633,000
服务成本			—						50,000						—						3,000						—						—
利息成本			258,000						304,000						51,000						63,000						48,000						80,000
精算(收益)损失			(15,000)						504,000						63,000						(90,000)						—						134,000
已支付的福利			(158,000)						(153,000)						(9,000)						—						(5,000)						(8,000)
削减开支			—						(1,396,000)						—						(330,000)						—						—
退休后医疗计划的终止			—						—						—						—						(2,882,000)						—
年终福利义务			10,365,000						10,280,000						2,136,000						2,031,000						—						2,839,000
计划资产变更：
年初计划资产公允价值			11,051,000						10,192,000						—						—						—						—
计划资产实际收益率			1,701,000						1,012,000						—						—						—						—
雇主供款			—						—						—						—						5,000						8,000
已支付的福利			(158,000)						(153,000)						—						—						(5,000)						(8,000)
计划资产年末公允价值			12,594,000						11,051,000						—						—						—						—
资金状况			$	2,229,000					$	771,000					$	(2,136,000)					$	(2,031,000)					$	—					$	(2,839,000)

 

			养老金												SERP												退休后医疗
			9月30日，
			2021						2020						2021						2020						2021						2020
综合资产负债表中确认的金额：
非流动资产			$	2,229,000					$	771,000					$	—					$	—					$	—					$	—
流动负债			—						—						(35,000)						(32,000)						—						(9,000)
非流动负债			—						—						(2,101,000)						(1,999,000)						—						(2,830,000)
净额			$	2,229,000					$	771,000					$	(2,136,000)					$	(2,031,000)					$	—					$	(2,839,000)
在所得税前累计其他综合收益(亏损)中确认的金额：
净精算损失			$	471,000					$	1,681,000					$	135,000					$	72,000					$	—					$	721,000
前期服务成本(积分)			—						—						—						—						—						—
累计其他综合损失			$	471,000					$	1,681,000					$	135,000					$	72,000					$	—					$	721,000

目前，不是将在2022财年为养老金计划缴款。SERP计划没有资金，邦威尔在付款时为福利提供资金。根据SERP，2022财年的预期付款并不重要。实际市场回报的波动以及一般利率的变化将导致计划资产市值的变化，并可能导致未来期间退休福利、成本和缴费的增加或减少。

90

---

2021财政年度养恤金计划精算收益的主要原因是贴现率和实际投资回报高于假设回报率。2021财政年度SERP精算损失的主要原因是更新了死亡率预测表，并根据经验进行了调整，但贴现率的增加部分抵消了这一损失。

2020财政年度养恤金计划精算亏损的主要原因是贴现率下降。2020财政年度企业资源规划精算收益的主要原因是冻结了计划福利应计项目，这降低了定期净费用，改善了供资状况。2020财政年度退休后医疗计划精算亏损的主要原因是贴现率下降。

下表列出了用于确定福利义务和净福利(收入)成本的加权平均假设：

养老金

SERP

退休后医疗

截至九月三十日止年度，

2021

2020

2021

2020

2021

2020

用于确定财政年终福利义务的假设：

贴现率

2.84%

2.54%

2.84%

2.54%

不适用不适用

2.54%

补偿增长率

不适用不适用

不适用不适用

不适用不适用

不适用不适用

不适用不适用

不适用不适用

用于确定净收益成本的假设(年终)：

贴现率

2.54%

3.06% / 3.15%(1)

2.54%

3.06% / 3.15%(1)

2.54% / 3.00%(2)

3.06%

计划资产的预期回报率

5.00%

6.50%

不适用不适用

不适用不适用

不适用不适用

不适用不适用

补偿增长率

不适用不适用

4.00%

不适用不适用

4.00%

不适用不适用

不适用不适用

_______________________________________________

(1)      截至2019年9月30日为3.06%，截至2019年12月31日为3.15%。

(2)      截至2020年9月30日为2.54%，截至2021年5月31日终止为3.00%。

我们根据富时高等级信用指数在我们综合资产负债表日期的可用收益率来选择贴现率。计划资产的预期回报率主要基于历史回报率。

净定期收益(收入)成本的构成如下：

			养老金												SERP												退休后医疗
			截至九月三十日止年度，
			2021						2020						2021						2020						2021						2020
本年度的定期净收益(收入)成本：
服务成本			$	—					$	50,000					$	—					$	3,000					$	—					$	—
利息成本			258,000						304,000						51,000						63,000						48,000						80,000
计划资产的预期回报率			(546,000)						(680,000)						—						—						—						—
摊销先前服务成本(贷方)			—						1,000						—						(1,000)						—						—
精算损失净额摊销			39,000						35,000						—						5,000						62,000						80,000
削减成本(收入)			—						53,000						—						(53,000)						—						—
净定期收益(收益)成本			$	(249,000)					$	(237,000)					$	51,000					$	17,000					$	110,000					$	160,000

 

91

---

累积福利义务与预计福利义务的不同之处在于，它假定未来的补偿水平将保持不变。养恤金计划的累计福利义务为#美元。10,365,000及$10,280,000分别于2021年9月30日和2020年9月30日。小型企业资源计划的累积福利责任为$。2,136,000及$2,031,000分别于2021年9月30日和2020年9月30日。

 

截至2021年9月30日，根据退休计划预计将支付的福利如下：

			养老金						SERP
预期福利支出：
截至2022年9月30日的财年			$	320,000					$	35,000
截至2023年9月30日的财年			$	470,000					$	97,000
截至2024年9月30日的财年			$	533,000					$	123,000
截至2025年9月30日的财年			$	526,000					$	122,000
截至2026年9月30日的财年			$	519,000					$	121,000
截至2027年9月30日至2031年的财政年度			$	2,840,000					$	636,000

计划资产

 

管理层定期与其专业投资顾问沟通，以制定投资政策、指导投资和选择投资选项。养恤金计划的总体投资目标是实现多样化的投资组合，实现计划资产的长期增长，为未来的福利义务提供资金，同时管理风险，以履行当前的福利义务。一般来说，收到的利息和股息提供现金流，为当期福利义务提供资金。较长期债务一般估计由股本证券的增长提供。该公司的投资政策允许投资于美国和国际股票、固定收益证券和现金等价物的多样化组合。

 

巴恩韦尔对固定收益证券的投资包括公司债券、优先证券和固定收益交易所交易基金(ETF)。本公司对股权证券的投资主要包括国内和国际大盘股公司，以及国内和国际股权证券交易所交易基金。

 

公司按资产类别划分的年终目标分配情况和实际资产分配情况如下：

 

			目标						9月30日，
资产类别			分配						2021						2020
现金和其他			0% - 15%						—%						—%
固定收益证券			15% - 40%						31%						52%
股权证券			45% - 75%						69%						48%

 

由于当时的市场状况，实际投资分配可能会不时与我们的目标分配不同。我们定期审查我们的实际投资分配，并根据当前和预期的市场状况以及所需的现金流，将我们的投资重新平衡到我们的目标分配。

92

---

我们根据用于为资产定价的假设，将计划资产分类为三个级别。第一级提供最可靠的公允价值计量，而第三级在确定公允价值时需要管理层的重大判断。股票证券和交易所交易基金(ETF)是通过获得公认的高流动性交易所的报价来估值的。固定收益证券的估值基于证券交易活跃市场报告的收盘价。我们的所有计划资产都被归类为1级资产，因此，实际市场价值用于确定资产的公允价值。

下表列出了公允价值层次结构中按公允价值计算的养老金计划资产的级别：

									公允价值计量使用：
			携带 金额 自.起 9月30日， 2021						引自 年价格 主动型 市场 (1级)						意义重大 其他 可观测 输入量 (2级)						意义重大 看不见的 输入量 (3级)
金融资产：
现金			$	25,000					$	25,000					$	—					$	—
公司债券			1,000						1,000						—						—
固定收益交易所交易基金			3,809,000						3,809,000						—						—
优先证券			48,000						48,000						—						—
股票证券交易所买卖基金			459,000						459,000						—						—
股票			8,252,000						8,252,000						—						—
总计			$	12,594,000					$	12,594,000					$	—					$	—
									公允价值计量使用：
			携带 金额 自.起 9月30日， 2020						引自 年价格 主动型 市场 (1级)						意义重大 其他 可观测 输入量 (2级)						意义重大 看不见的 输入量 (3级)
金融资产：
公司债券			$	1,000					$	1,000					$	—					$	—
固定收益交易所交易基金			5,762,000						5,762,000						—						—
股票证券交易所买卖基金			352,000						352,000						—						—
股票			4,936,000						4,936,000						—						—
总计			$	11,051,000					$	11,051,000					$	—					$	—

93

---

10.                           所得税

 

调整非控股权益收益(亏损)后，所得税前收益(亏损)的构成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
美国			$	5,436,000					$	1,518,000
加拿大			1,149,000						(6,271,000)
			$	6,585,000					$	(4,753,000)

与上述收益(亏损)相关的所得税拨备的构成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
当前拨备(福利)：
美国-联邦
营业亏损结转前			$	60,000					$	—
营业亏损结转利益			(60,000)						—
营业亏损后结转			—						—
美国-州
营业亏损结转前			174,000						(23,000)
营业亏损结转利益			(7,000)						—
营业亏损后结转			167,000						(23,000)
加拿大人			—						—
总电流			167,000						(23,000)
递延准备金：
美国-州			165,000						26,000
加拿大人			—						—
延期总额			165,000						26,000
			$	332,000					$	3,000

合并税收与税前结果没有惯常的关系，这主要是因为该公司在加拿大根据加拿大的来源业务和在美国根据合并业务单独征税，基本上所有递延税项资产，扣除相关的抵销递延税项负债后，估计不会有作为税收抵扣或扣除的未来利益。我们在Kukio Resort Land Development Partnership的非控股权益的收入被视为夏威夷州统一申报目的的非统一权益，因此夏威夷的单位损失为此类非单位收入提供了有限的保护。我们在俄克拉何马州石油合资企业的投资收益100%可分配给俄克拉何马州，因此，我们不会从合并或单一亏损中获得任何好处。

2019年6月28日，加拿大艾伯塔省颁布立法，自2019年7月1日起将该省一般企业税率从12%降至11%，并于每年1月1日进一步降低1%的税率，直至2022年1月1日该省一般企业税率为8%，使加拿大巴恩韦尔石油公司和屋大维石油公司的加拿大总法定税率分别从30.65%和27.00%分别降至29.70%和26.00%，自2019年7月1日起生效2020年6月29日，艾伯塔省政府推出了艾伯塔省的复苏计划，其中包括从2020年7月1日起将艾伯塔省的一般企业所得税税率从10%降至8%。这一削减是在截至12月的季度颁布的。

94

---

2020年31日。加拿大递延税项资产和负债是使用预计差额将逆转的年度的现行税率来计量的。艾伯塔省税率的变化对收益/亏损没有重大影响，因为加拿大递延税项资产适用全额估值津贴。

2020年12月27日，时任美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)签署了“综合拨款法案”(“法案”)，这是一项综合性支出法案，旨在为联邦政府提供资金，其中还包括一系列与COVID相关的针对个人和企业的税收减免。该法案中包含的与税收有关的措施修订和扩大了今年早些时候由家庭第一冠状病毒反应法和冠状病毒援助、救济和经济安全法案颁布的条款。该法案还延长了一些即将到期的税收条款。此外，该法案规定，2021年和2022年发生的某些商务用餐可以100%扣除。该公司确定，与通过“综合拨款法”有关的所得税影响对截至2021年9月30日的年度财务报表并不重要。

报告的所得税费用与巴恩韦尔应占所得税前收益(亏损)乘以美国联邦税率计算的金额之间的对账。21%表示如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
按法定税率计算的税收拨备(福利)			$	1,383,000					$	(998,000)
TCJA限额对TCJA后净营业亏损结转的影响			—						(260,000)
(减少)估价免税额的增加			(1,482,000)						1,978,000
外国税收条款对总税收条款的附加影响			87,000						(762,000)
扣除联邦福利后的美国州税规定			332,000						3,000
其他			12,000						42,000
			$	332,000					$	3,000

上表所示估值免税额的变化不包括州税和外国税收抵免期满变化的影响，其估值免税额的影响已纳入表中其他地方各自的对账项目。

95

---

导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下：

			9月30日，
			2021						2020
递延所得税资产：
美国税法规定的外国税收抵免结转			$	1,197,000					$	2,421,000
美国联邦净营业亏损结转			8,846,000						8,874,000
美国各州单一净营业亏损结转			939,000						877,000
加拿大净营业亏损结转			1,411,000						1,351,000
美国税法规定的土地投资超过账面基础的计税基础			305,000						306,000
财产和设备累计账面折旧和损耗超过加拿大税法规定的税额			1,091,000						1,421,000
财产和设备累计账面折旧和损耗超过美国税法规定的税额			699,000						931,000
根据美国税法，应计账面负债，但不应计税负债			1,225,000						1,894,000
根据加拿大税法，应计账面负债，但不应计税负债			1,813,000						1,591,000
其他			170,000						345,000
递延所得税总资产总额			17,696,000						20,011,000
减去估值免税额			(16,398,000)						(19,357,000)
递延所得税净资产			1,298,000						654,000
递延所得税负债：
投资于土地开发合伙企业的账面基础超过美国税法规定的税基			(1,156,000)						(654,000)
投资于土地开发合伙企业的账面基础超过美国州非单一税法规定的税基			(352,000)						(194,000)
根据美国税法，美国石油和天然气财产和设备的累计税收折旧和损耗超过账面			(142,000)						—
根据美国州税法，美国石油和天然气财产和设备的累计税收折旧和损耗超过账面			(7,000)						—
递延所得税负债总额			(1,657,000)						(848,000)
递延所得税净负债			$	(359,000)					$	(194,000)
报告为：
递延所得税资产			—						—
递延所得税负债			(359,000)						(194,000)
递延所得税净负债			$	(359,000)					$	(194,000)

 

总估值免税额减少#美元。2,959,000截至2021年9月30日的年度。减少的主要原因是一美元。1,225,000与美国联邦净营业亏损结转相关的美国联邦税法估值免税额减少，为1美元。1,224,000与外国税收抵免结转相关的美国联邦税法估值免税额减少，以及1美元257,000加拿大法律规定的递延税项资产估值拨备的减少与超过税项和加拿大司法管辖区净营业亏损结转的财产和设备累计账面损耗有关，但可能无法实现。在2021财政年度估值津贴净减少总额中，#美元2,830,000被确认为所得税优惠和$129,000计入累计的其他综合损失。

96

---

截至2021年9月30日的递延税项净资产为$1,298,000包括美国联邦合并递延税项资产的一部分，估计通过相应冲销与Kukio Resort Land Development Partnerations的账面收入超过应税收入有关的美国联邦合并递延税项债务以及俄克拉荷马州石油公司超出税基的财产和设备账面基础而部分变现。

截至2021年9月30日，巴恩韦尔有美国联邦外国税收抵免结转、美国联邦净营业亏损结转、美国各州净营业亏损结转和加拿大净营业亏损结转，总额为美元。1,197,000, $42,125,000, $14,674,000及$5,716,000，分别为。截至2021年9月30日，所有四个项目都被估值津贴完全抵消，但夏威夷NOL的一部分除外，预计这将抵消本公司与其在夏威夷土地开发合作伙伴关系的投资有关的夏威夷非单一应税临时差异的一部分。截至2018年9月30日产生的美国联邦净营业亏损结转在2032-2038财年到期，截至2017年9月30日产生的美国州单位净营业亏损结转在2033-2037财年到期，加拿大净营业亏损结转在2037-2041财年到期，外国税收抵免结转在2022-2025财年到期。截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度产生的美国联邦净营业亏损结转以及截至2021年、2020、2019年和2018年9月30日的年度产生的美国州净营业亏损结转没有到期，但2018财年和未来几年产生的美国州净营业亏损结转的利用率限制在应税收入的80%以内。

FASB ASC主题740(所得税)规定了一个门槛，用于确认税务头寸的财务报表影响，根据技术优点，该头寸在税务机关审查后更有可能得到维持。本公司拥有不是截至2021年或2020年9月30日的税收状况不确定。

以下是截至2021年9月30日仍需税务机关审查的按司法管辖区划分的纳税年度摘要：

管辖权			打开的财政年度
美国联邦政府			2018 – 2020
美国各州			2018 – 2020
加拿大联邦政府			2014 – 2020
加拿大各省			2014 – 2020

97

---

11.    与客户签订合同的收入

收入的分类

    下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度按收入来源、可报告部门、地理区域和收入确认时间划分的收入分类信息。

						截至2021年9月30日的年度
						石油和天然气						合同钻探						土地投资						其他						总计
收入流：
			油			$	7,617,000					$	—					$	—					$	—					$	7,617,000
			天然气			1,871,000						—						—						—						1,871,000
			天然气液体			766,000						—						—						—						766,000
			钻井泵			—						5,809,000						—						—						5,809,000
			或有剩余付款			—						—						1,738,000						—						1,738,000
			其他			—						—						—						304,000						304,000
			扣除利息收入前的总收入			$	10,254,000					$	5,809,000					$	1,738,000					$	304,000					$	18,105,000
地理区域：
			美国			$	118,000					$	5,809,000					$	1,738,000					$	35,000					$	7,700,000
			加拿大			10,136,000						—						—						269,000						10,405,000
			扣除利息收入前的总收入			$	10,254,000					$	5,809,000					$	1,738,000					$	304,000					$	18,105,000
收入确认时间：
			在某一时间点转移的货物			$	10,254,000					$	—					$	1,738,000					$	304,000					$	12,296,000
			随时间转移的服务			—						5,809,000						—						—						5,809,000
			扣除利息收入前的总收入			$	10,254,000					$	5,809,000					$	1,738,000					$	304,000					$	18,105,000

						截至2020年9月30日的年度
						石油和天然气						合同钻探						土地投资						其他						总计
收入流：
			油			$	5,214,000					$	—					$	—					$	—					$	5,214,000
			天然气			1,119,000						—						—						—						1,119,000
			天然气液体			360,000						—						—						—						360,000
			钻井泵			—						10,994,000						—						—						10,994,000
			或有剩余付款			—						—						325,000						—						325,000
			其他			—						—						—						317,000						317,000
			扣除利息收入前的总收入			$	6,693,000					$	10,994,000					$	325,000					$	317,000					$	18,329,000
地理区域：
			美国			$	—					$	10,994,000					$	325,000					$	6,000					$	11,325,000
			加拿大			6,693,000						—						—						311,000						7,004,000
			扣除利息收入前的总收入			$	6,693,000					$	10,994,000					$	325,000					$	317,000					$	18,329,000
收入确认时间：
			在某一时间点转移的货物			$	6,693,000					$	—					$	325,000					$	317,000					$	7,335,000
			随时间转移的服务			—						10,994,000						—						—						10,994,000
			扣除利息收入前的总收入			$	6,693,000					$	10,994,000					$	325,000					$	317,000					$	18,329,000

98

---

合同余额

    下表提供了与客户签订的合同中的应收账款、合同资产和合同负债信息：

			9月30日，
			2021						2020
与客户签订合同应收账款			$	2,797,000					$	1,772,000
合同资产			581,000						413,000
合同责任			455,000						1,097,000

与客户签订的合同应收账款计入“扣除坏账准备后的应收账款和其他应收款”，合同资产包括成本和超出账单和保留金的估计收益，计入“其他流动资产”。合同负债，包括超出成本和估计收益的账单，计入随附的综合资产负债表中的“其他流动负债”。

保留金包括在合同资产中，代表客户应支付的金额，但在达到某些建设里程碑之前，合同规定的付款是扣留的。保留的金额通常在5%至10发票总额的%，最高可达合同规定的最高限额。本公司将预计在未来12个月内收取的预留款项归类为流动资产。

合同资产代表公司有权对转移给客户的服务进行对价交换，这些服务截至报告日期尚未开具账单。在履行其履行义务时，该公司的权利通常是无条件的。

当本公司在根据销售合同条款将货物或服务转让给客户之前收到客户的对价或该对价无条件到期时，本公司将记录递延收入，这是一项合同负债。这种递延收入通常是由于账单超过成本和未完成合同的估计收益造成的。截至2021年9月30日和2020年9月30日，该公司拥有455,000及$1,097,000分别计入综合资产负债表中预计将在未来12个月内完成的履约义务的“其他流动负债”。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，先前在各自期初的合同负债中确认的收入为#美元。1,013,000及$1,054,000，分别为。

合同有时会因范围或其他要求的变化而修改。当合同修改产生了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时，公司认为合同修改是存在的。该公司的大多数合同修改是针对与现有履约义务没有区别的货物和服务。合同修改对交易价格的影响，以及与之相关的履约义务的进度衡量，在累积追赶的基础上被确认为对收入的调整(无论是增加还是减少)。

99

---

履行义务

公司对钻井和水泵安装合同的剩余履约义务(以下简称“积压”)代表公司合同承诺的未确认收入价值。根据重大新合同承诺的时间不同，公司在每个报告期的积压情况可能会有很大不同。此外，在极少数情况下，我们的客户有权终止合同或推迟本公司的服务和向我们付款的时间。该公司几乎所有的合同钻井部门合同最初的预期期限都在一年或更短。截至2021年9月30日，该公司有四项合同钻探工作，最初的预期持续时间超过一年。对于这些合同，大约13剩余履约义务#美元的百分比2,817,000预计将在接下来的12个月内得到承认，其余的将在此后得到承认。

合同履行成本

建造前费用，包括安装和动员等费用，在所有履约义务中资本化和分配，并在合同期限内按完工进度递延和摊销。截至2021年9月30日和2020年9月30日，该公司拥有326,000及$145,000分别计入与未完成合同相关的未摊销建造前成本。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，与合同有关的施工前费用摊销为#美元。224,000及$163,000，分别为。这些金额已包括在随附的综合业务报表中的“合同钻井业务”成本和费用中。另外，不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，记录了与公司建造前成本相关的减值费用。

水井重钻

在截至2019年12月31日的季度，该公司经历了开孔器的故障，该开孔器破裂，在夏威夷正在钻探的一口水井底部留下碎片。在截至2020年3月31日的季度内，从油井中移走这些物件的努力没有成功，随后，根据合同条款，公司决定应该放弃油井，并在不增加客户成本的情况下钻探一口新油井。因此，所有钻探和废弃第一口油井的成本(均为浪费成本)都被排除在合同完成进度的衡量之外，所有这些成本都在截至2020年3月31日的季度全额应计，因为这份合同被确定为亏损。2020年9月，当在不同位置钻探更换井取得进展时，钻柱发生扭断，卡在井眼中，需要停止钻井，需要取出并取回断裂的钻柱。因此，补救情况的估计总返工费用在2020年9月30日应计。2021年1月，从井眼中找回了断裂的钻柱，重新开始了更换井的钻探工作。

100

---

卸载的材料

未安装的材料，通常由油井套管或泵组成，在合同期的成本比计算中不包括在内，因为如果计入这些成本，将导致在单个时期内累积追赶利润率，从而扭曲履行履约义务的进展。当未安装的材料由客户控制时，通常是Barnwell有权获得材料付款，并且材料已交付到客户的地点或位置，并且该等材料已被客户接受，则记录等额的成本和收入。未安装的材料保存在库存中，并包括在公司综合资产负债表上的“其他流动资产”中。

    巴恩韦尔的卸载材料摘要如下：

			2021年9月30日						2020年9月30日
卸载的材料			226,000						489,000

101

---

12.                           细分市场和地理信息

 

邦威尔公司经营以下业务：1)在加拿大和俄克拉何马州收购、开发、生产和销售石油和天然气(石油和天然气)；2)在夏威夷投资土地权益(土地投资)；3)在夏威夷钻探油井并安装和维修水泵系统(合同钻探)。

 

下表列出了与巴恩韦尔报告部门相关的某些财务信息。报告的所有收入均来自外部客户不是部门间销售或转移。

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
收入：
石油和天然气			$	10,254,000					$	6,693,000
合同钻探			5,809,000						10,994,000
土地投资			1,738,000						325,000
其他			304,000						317,000
息前收入合计			18,105,000						18,329,000
利息收入			8,000						18,000
总收入			$	18,113,000					$	18,347,000
损耗、折旧和摊销：
石油和天然气			$	645,000					$	1,747,000
合同钻探			305,000						356,000
其他			13,000						44,000
总损耗、折旧和摊销			$	963,000					$	2,147,000
减损：
石油和天然气			$	630,000					$	4,326,000
合同钻探			38,000						—
土地投资			—						50,000
总减损			$	668,000					$	4,376,000
营业利润(亏损)(未扣除一般费用和行政费用)：
石油和天然气			$	2,423,000					$	(4,230,000)
合同钻探			(89,000)						3,125,000
土地投资			1,738,000						275,000
其他			291,000						273,000
出售资产的收益			1,982,000						1,336,000
营业利润总额			6,345,000						779,000
关联公司收入中的权益：
土地投资			5,793,000						352,000
一般和行政费用			(7,088,000)						(5,820,000)
利息支出			(13,000)						(3,000)
利息收入			8,000						18,000
债务清偿收益			149,000						—
退休后医疗计划终止的收益			2,341,000						—
所得税前收益(亏损)			$	7,535,000					$	(4,674,000)

102

---

资本支出：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
石油和天然气			$	3,028,000					$	3,099,000
合同钻探			62,000						408,000
其他			1,000						7,000
总计			$	3,091,000					$	3,514,000

石油和天然气资本支出包括收购以及资本化资产报废债务的变化，包括修订资产报废债务(更多细节见附注8)。

按细分市场划分的资产：

			9月30日，
			2021						2020
石油和天然气(1)			$	6,401,000					$	3,613,000
合同钻探(2)			4,071,000						3,838,000
土地投资(2)			—						901,000
其他：
现金和现金等价物			11,279,000						4,584,000
公司和其他			2,684,000						2,246,000
总计			$	24,435,000					$	15,182,000

______________

 

(1)          L主要位于加拿大阿尔伯塔省，俄克拉何马州有一小部分。

(2)          位于夏威夷。

 

按地理区域划分的长期资产：

			9月30日，
			2021						2020
美国			$	4,180,000					$	3,393,000
加拿大			2,220,000						2,302,000
总计			$	6,400,000					$	5,695,000

 

按地理区域划分的收入：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
美国			$	7,700,000					$	11,325,000
加拿大			10,405,000						7,004,000
合计(不包括利息收入)			$	18,105,000					$	18,329,000

103

---

13.                           累计其他综合收益(亏损)

累计其他综合收益(亏损)除税后的构成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
外币折算：
开始累计外币折算			$	545,000					$	691,000
改叙前累计换算调整的变化			(283,000)						(146,000)
所得税			—						—
本期净其他综合亏损			(283,000)						(146,000)
结束累计外币折算			262,000						545,000
退休计划：
开始累计退休计划福利成本			(1,980,000)						(3,608,000)
精算损失净额和前期服务费用摊销			101,000						120,000
本期间产生的净精算收益			1,108,000						1,508,000
退休后医疗计划终止的收益			541,000						—
所得税			—						—
本期净其他综合收益			1,750,000						1,628,000
结束累计退休计划福利成本			(230,000)						(1,980,000)
累计其他综合收益(亏损)，税后净额			$	32,000					$	(1,435,000)

 

退休计划的精算损失净额和先前服务费用的摊销计入定期福利(收入)费用净额的计算，这是所附综合业务表上“一般和行政”费用的一个组成部分(更多详情见附注9)。

 

14.                           公允价值计量

 

金融工具的公允价值

由于票据的短期性质，现金及现金等价物、应收账款及其他应收账款、应付账款及应计流动负债的账面价值接近其公允价值。

非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

石油及天然气资产的估计公允价值及因钻探石油及天然气井而产生或于收购额外石油及天然气营运权益时假设的资产报废责任，乃基于估计贴现现金流模型及市场假设。在计算估计贴现现金流时使用的重要第3级假设包括未来商品价格、石油和天然气储量估计数量的预测、对未来开发时间和数量的预期、运营和资产报废成本、对未来生产率、预期回收率和风险调整贴现率的预测。有关石油和天然气资产收购的更多信息，请参见附注7。

巴恩韦尔根据清算遗弃和恢复负债所需的预计贴现未来现金流出估计资产报废债务的公允价值。这样的估计需要

104

---

有关负债存在、清偿负债所需现金流出的金额和时间、什么构成适当恢复、通胀因素、信用调整贴现率以及法律、法规、环境和政治环境变化的考虑的假设和判断。废弃和恢复成本估计是与Barnwell的储备工程师一起根据有关废弃和恢复类似井位所产生成本的历史信息、有关当前市场状况和成本的信息以及对目标井位和物业的了解来确定的。本期资产报废债务公允价值计量为第3级公允价值计量。如附注8进一步所述，如能对公允价值作出合理估计，本公司确认资产报废责任负债在产生期间的公允价值。资产报废债务在初始确认后不按公允价值计量。

15.    债务

工资保障计划贷款

2020年4月28日，公司作为债务人签订了一张本票，证明了一笔大约为#美元的无担保贷款。147,000根据2020年3月签署成为法律的《关爱法案》(CARE Act)，根据购买力平价(PPP)。这张钞票要到期了。两年自贷款发放之日起，按固定年利率1.00%，并将本金和利息的支付推迟到承保期最后一天之后的十个月。2021年4月，我们的购买力平价贷款的贷款人通知本公司，小企业管理局免除了全部购买力平价贷款金额和相关应计利息。由于贷款减免，公司确认了债务清偿收益#美元。149,000在截至2021年9月30日的年度内。

加拿大紧急业务账户贷款

在截至2020年12月31日的季度，公司的加拿大子公司加拿大巴恩韦尔(Barnwell Of Canada)获得了一笔加元的贷款。40,000(以加元表示)在加拿大紧急商业账户(“CEBA”)小企业贷款计划项下。在截至2021年3月31日的季度，公司申请增加我们的CEBA贷款，并获得了额外的加元20,000收到的贷款总额为加元60,000 ($47,000)。CEBA贷款是免息的，在2022年12月31日之前不需要本金支付，之后剩余的贷款余额将转换为三年定期贷款期限为5按月支付的年利率%。如果公司偿还66.62022年12月31日之前的本金的%，将有贷款减免33.3%，最高可达加元20,000.

16.    租契

 

截至2021年9月30日，公司的使用权(“ROU”)资产和租赁负债主要涉及我们夏威夷公司和加拿大写字楼的不可撤销经营租约，以及我们在考普莱胡开发公司持有的第4C地块的租赁土地权益。管理层在合同开始或合同修改时确定合同是否为租约或包含租约。如果合同转让了在一段时间内控制资产使用的权利以换取对价，那么合同就是租赁或包含租赁。

经营租赁ROU资产及负债乃根据未来最低租赁付款于开始日期的预期租赁期内的现值确认。本公司的租约不提供易于确定的隐含利率，因此，管理层根据租赁开始时可获得的信息，使用本公司的递增借款利率对租赁付款进行贴现。我们的

105

---

租赁条款可能包括延长或终止租约的选择权，当我们有理由确定我们将行使该选择权时。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内以直线方式确认。本公司与租赁和非租赁组成部分有租赁协议，非租赁组成部分在计算ROU资产和租赁负债时不包括在内，并在发生时计入费用。本公司的租赁协议均无重大剩余价值担保或重大限制或契诺。

初始租期为12个月或以下的租赁(短期租赁)不记录ROU资产和相应的租赁负债，因为本公司确认这些租赁的租赁费用在租赁期内发生。

    

    资产负债表上记录的租赁包括以下内容：

						9月30日，
						2021						2020
资产：
			经营性租赁使用权资产			$	296,000					$	249,000
			总使用权资产			$	296,000					$	249,000
负债：
			经营租赁负债的当期部分			$	117,000					$	111,000
			经营租赁负债			180,000						143,000
			租赁总负债			$	297,000					$	254,000

    

租赁费用的构成如下：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
经营租赁成本			$	130,000					$	334,000
短期租赁成本			254,000						69,000
可变租赁成本			103,000						—
总租赁成本			$	487,000					$	403,000

    

有关租约的补充资料如下：

						9月30日，
						2021						2020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
			营业租赁的营业现金流			$	133,000					$	189,000
经营租赁：
			加权-平均剩余租期(以年为单位)			2.9						3.4
			加权平均贴现率			5.19%						5.85%

    

106

---

截至2021年9月30日，我们经营租赁的剩余租赁付款如下：

截止财年：
2022			$	129,000
2023			97,000
2024			58,000
2025			30,000
2026			7,000
此后至2027年			—
租赁付款总额			321,000
减去：代表利息的数额			(24,000)
租赁负债现值			$	297,000

自2006年1月1日起，第4C地块租赁土地的租赁费有待重新谈判。根据租赁协议，租赁付款将保持不变，等待评估，然后租赁租金可以调整为公平的市场价值。巴恩韦尔不知道在评估业绩后可能生效的新租赁付款的金额；它们可能保持不变或增加，巴恩韦尔目前预计调整(如果有的话)不会是实质性的。上述未来租赁付款披露假设于2005年12月31日生效的租赁土地的最低租赁付款保持不变，直至2025年12月租赁期结束。

出售租赁资产的收益

2020年3月，本公司将其在夏威夷火奴鲁鲁一个占地四分之三英亩的合同钻井区段维护和储存场的租赁权益以#美元的价格出售给了一家无关的第三方。1,100,000现金支付。作为出售交易的结果，该公司确认了#美元的收益。1,336,000，包括$236,000在截至2020年9月30日的一年中，通过冲销超过使用权资产的储存场租赁负债而获得的收益。

17.                                   持股权益(亏损)

  

基于股份的薪酬

2018年股权激励计划

公司的股票期权计划由董事会薪酬委员会管理。股东批准的2018年股权激励计划规定，向员工、顾问和非员工董事会成员发行激励性股票期权、非法定股票期权、具有股票增值权的股票期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效单位、合格的绩效奖励，以及股票授予。800,000巴恩韦尔普通股已预留供发行，截至2021年9月30日，共有135,000股票期权仍可供授予。

 

巴恩韦尔目前的政策是发行新股，以满足期权受让人请求股票时行使的股票认购权。

107

---

股权分类奖

2021年2月9日，公司董事会授予购买选择权665,000普通股，310,000向独立董事和355,000分给员工的股份。605,000授予的股票期权的行权价相当于巴恩韦尔股票在授予日的收盘价#美元。3.33，背心每年超过三年，并在十年自授予之日起生效。60,000授予的股票期权的行权价为#美元。3.66(授予附属公司的期权授予日收盘价的110%)，每年三年，并在五年自授予之日起生效。

 

巴恩韦尔股票分类期权在2020年10月1日至2021年9月30日期间的活动摘要如下：

选项			股票						加权的- 平均值 行权价格						加权的- 平均值 剩余 合同条款						集料 内在价值
在2020年10月1日未偿还			—						$	—
授与			665,000						3.36
练习			—						—
过期/没收			(50,000)						3.33
截至2021年9月30日未偿还			615,000						$	3.36					8.9						$	—
可于2021年9月30日行使			—						$	—					—						$	—

 

在估计2021年2月9日授予的股权分类股票期权的公允价值时，使用了以下假设：

			>10%的所有者-员工						其他
股份数量			60,000						605,000
预期波动率			127.4%						105.8%
预期股息			无						无
预期期限(以年为单位)			3.5						6.0
无风险利率			0.19%						0.82%
预期的没收			无						无
每股公允价值			$2.51						$2.70

应用其他假设可能会对基于股份的薪酬的公允价值产生重大不同的估计，因此，综合经营报表中的“一般和行政”费用中报告的相关成本。

股权分类奖励的补偿成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量，并确认为必要服务期内的费用。在截至2021年9月30日的年度内，公司确认以股份为基础的薪酬支出总额为$643,000。曾经有过不是在截至2020年9月30日的年度内确认的基于股份的薪酬支出。此外，还有不是由于相关递延税资产的全额估值津贴，对截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度所得税的影响。截至2021年9月30日，与非既得股票期权相关的未确认补偿成本总额为$1,005,000，预计将在加权平均剩余必需服务期内确认2.4好几年了。

108

---

在市场上提供产品

于2021年3月16日，本公司与A.G.P./Alliance Global Partners(“A.G.P.”)就自动柜员机订立销售协议(“销售协议”)，根据该协议，本公司可不时发售及出售其普通股股份，面值$。0.50每股，总销售价格高达$25百万美元(受某些限制的限制，我们的公众流通股在任何时候都保持在$以下75百万美元)，通过或作为本公司的销售代理或委托人向A.G.P支付。在自动柜员机下出售我们的普通股(如果有的话)将通过证券法第415(A)(4)条规定的任何被视为“在市场上出售”的方式进行，包括直接在纽约证券交易所美国证券交易所、在我们普通股的任何其他现有交易市场上进行的销售，或者向或通过做市商进行销售。根据公司于2021年3月16日向美国证券交易委员会提交并于2021年3月26日宣布生效的S-3表格注册说明书(第333-254365号文件)和包含在注册说明书中的日期为2021年3月26日的招股说明书，发售在自动柜员机下出售的普通股。

自动柜员机的股票出售始于2021年5月，截至2021年9月30日，公司出售了1,167,987普通股，净收益为$3,784,000扣除佣金和手续费$123,000.

18.                           承诺和或有事项

 

激励性薪酬计划

在2020财年，巴恩韦尔制定了一项激励薪酬计划，以补偿加拿大石油和天然气部门的所有人员，并制定了一项激励薪酬计划，以补偿加拿大高管。这些计划的价值与我们石油和天然气部门的自由现金流以及石油和天然气资产的剥离直接相关。截至2021年9月30日，巴恩韦尔已累计约美元325,000在这些计划下的奖金薪酬中，金额在2021年9月30日的综合资产负债表上的“应计薪酬”中报告。

环境问题

由于与环境评估和补救活动相关的固有不确定性，未来确定的地点(如果有的话)的补救费用可能会产生。巴恩韦尔的管理层目前没有意识到任何需要披露或应计的重大环境或有负债。

法律和监管事项

巴恩韦尔经常卷入与第三方的纠纷，偶尔需要诉讼。此外，巴恩韦尔在正常业务过程中必须遵守所有现行的政府控制和法规。巴恩韦尔的管理层不知道涉及巴恩韦尔的任何索赔或诉讼可能对其运营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

在截至2019年9月30日的一年里，二由合同钻探区段钻探的水井的百分比为一客户被确定为不符合铅含量的合同规格。随后，在截至2020年3月31日的季度，本公司签署了一份单独的五年期保修

109

---

与客户就以下事项达成协议一没有达到铅值的井。根据协议的条款，如果在保修期内确定缺少铅是泵故障的原因，该公司将有义务免费更换泵。如果公司无法使用行业标准方法更换泵，或者有二或更多泵故障可归因于五年期在保修期内，公司有义务免费钻探一口新井。关于另一口井的谈判目前正在进行中，即客户声称不符合铅度要求，尽管这项工作的独立咨询工程师得出结论，最近一次铅度测试(根据合同用套管固井到位后完成)显示，该井符合合同的铅度规格。管理层认为，这两口井的偏差程度不会影响将安装在这些井中的潜水泵的性能。因此，截至2021年9月30日没有记录应计项目，因为没有可能或有负债。

2020年7月，委员会的工作人员向委员会分发了一份拟议建议草案，根据该草案，公司、自来水公司、自来水公司的独立水文公司以及二上文提到的钻探水井将被处以罚款，因为根据计算，每口水井的钻探深度都超过了许可证允许的深度。这些井被钻到一定的深度，以穿透进入含水层所需的某些不透水的岩层，这是按照井主所雇用的水文学家的指示和建议进行的。该公司在拟议罚款和罚款中所占的份额最初计算为大约$。1,200,000。随后，委员会的工作人员承认，有一口井的钻探深度没有超过其允许的深度，因此取消了对该井的罚款。此外，取消了适用于第二口井深度的罚款，而不是双方签订协议，进行水质研究，并将目前的一口井重新用于监测井。因此，该公司记录了大约#美元的或有负债。300,000截至2020年9月30日，没有记录到对应计项目的后续修订，截至2021年9月30日，没有记录到对应计项目的后续修订。

其他事项

 

巴恩韦尔有义务向尼尔科企业有限公司支付。10.4扣除非控股权益占考普勒湖发展公司房地产交易总收入的净额的百分比。这些费用是对考普莱胡发展公司物业的推广和营销的补偿，是根据此类服务的估计公允价值确定的。这些费用包括在一般和行政费用中。

巴恩韦尔有义务支付其外部房地产法律顾问的费用。1.2扣除非控股权益份额后，考普莱湖发展有限公司因其外部房地产法律顾问在Increment II交易的谈判和完成过程中提供的服务而收到的所有Increment II付款的净额。这些费用包括在一般和行政费用中。

考普勒湖发展公司也有义务支付相当于0.72%和0.20KD II对KD Development的累计净利润的%，以及一批不同的个人，他们都是KKM的合伙人，与巴恩韦尔无关，作为对这些各方同意接纳增量II的新开发合作伙伴的补偿。此类补偿将在义务变得可能以及义务的金额可以合理估计时反映出来。

110

---

19.                           与合并现金流量表有关的信息

 

下表详细说明了流动资产和负债的变化对合并现金流量表的影响，并提供了补充的现金流量信息：

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
由于以下方面的变化而增加(减少)：
应收账款			$	(814,000)					$	(598,000)
应收所得税			457,000						129,000
其他流动资产			(920,000)						260,000
应付帐款			(746,000)						924,000
应计补偿			668,000						203,000
其他流动负债			(796,000)						(470,000)
(减少)因流动资产和负债变化而增加			$	(2,151,000)					$	448,000
补充披露现金流信息：
年内支付(收到)的现金：
所得税已退还，净额			$	(303,000)					$	(166,000)
补充披露非现金投资活动：
加拿大对出售石油和天然气资产所得预扣所得税			$	598,000					$	—

与石油和天然气收购和开发有关的资本支出应计增加#美元。346,000及$435,000分别在截至2021年和2020年9月30日的年度内。此外，与石油和天然气资产报废债务有关的资本支出应计项目增加了#美元。811,000在截至2021年9月30日的年度内，减少了$52,000在截至2020年9月30日的年度内。

 

20.                           关联方交易

KauPulehu Developments有权获得KD I和KD II出售地块和/或住宅单位的付款。KD I和KD II是巴恩韦尔间接持有的Kukio Resort土地开发伙伴关系的一部分。19.6%和10.8在权益投资法下，非控股股权占比分别为1%。销售付款百分比是2004年及2006年交易的一部分，考普莱胡发展公司将其于Increment I及Increment II的租赁权益分别出售予KD I及KD II的权益前身，该交易早于巴恩韦尔于2013年11月27日开始与KD I及KD II的合作关系，亦即我们收购Kukio Resort Land Development Partnership所有权权益的日期。上述安排的更改将于2019年3月7日生效，详情见附注4。

在截至2021年9月30日的一年中，巴恩韦尔收到了1,738,000KD I从销售以下产品中获得的销售付款的百分比八增值一期内的地段在截至2020年9月30日的年度内，巴恩韦尔收到325,000KD I从销售以下产品中获得的销售付款的百分比二增值一期二期内的地段

111

---

Colin R.O‘Farrell先生是公司董事会成员，自2021年7月12日起生效，他是Four Pines Operating LLC的唯一成员，该公司拥有25Gros Ventre的%权益。2021年2月，Gros Ventre与Barnwell的全资子公司BOK签订了Teton Barnwell协议，Teton Barnwell成立的目的是直接投资于俄克拉荷马州的石油和天然气勘探和开发。根据协议条款，Gros Ventre没有出资，并获得2提顿·巴恩韦尔公司利润的1%。此外，作为蒂顿巴恩韦尔(Teton Barnwell)的经理，格罗斯·文特尔(Gros Ventre)每年获得的资产管理费相当于1Teton Barnwell累计出资的%，作为其管理服务的补偿。

21.                           后续事件

久雄度假村土地开发伙伴关系和租赁土地权益出售

2021年9月30日之后，考普莱胡开发公司收到销售付款的百分比，总额为$600,000从出售三Increment I第二阶段内的地块收到这些付款的财务结果将反映在截至2021年12月31日的巴恩韦尔公司的季度中。

此外，在2021年9月30日之后，巴恩韦尔收到了净现金分配金额为#美元。1,075,000来自Kukio Resort土地开发伙伴关系。这一分配的财务结果将反映在巴恩韦尔公司截至2021年12月31日的季度中。

合同分段钻机和设备

在2021年9月30日之后，该公司出售了合同分段钻机和相关辅助设备，所得款项为#美元。687,000，扣除相关成本，相当于其在2021年9月30日的账面净值。此次出售的财务结果将反映在巴恩韦尔截至2021年12月31日的季度中。

22.                           选定季度财务数据摘要(未经审计)

 

不需要披露，因为巴恩韦尔有资格成为一家规模较小的报告公司。

 

23.                           补充石油和天然气信息(未经审计)

 

下表总结了巴恩韦尔公司在加拿大和美国俄克拉何马州进行的石油和天然气业务的相关信息。探明储量是指在现有经济和运营条件下，地质和工程数据合理确定地证明未来几年可从已知油藏中开采的石油、天然气和天然气液体的估计数量。已探明的生产石油和天然气储量是指在现有设备和操作方法下，可通过现有油井进行开采的储量。总探明和探明产量储量的估计净利润是基于主观的工程判断，可能会受到此类估计的固有限制的影响。随着钻井、测试、储层研究和生产历史的结果获得更多信息，储量估计过程可能会不断修订。不能保证这样的估计在以后的时期不会有实质性的修订。

112

---

(A)                           石油和天然气储量

 

下表总结了巴恩韦尔公司在全部已探明石油、天然气液体和天然气储量中净权益的估计变化，这些储量都在加拿大。位于美国俄克拉何马州的已探明石油、天然气液体和天然气储量不大，因此不包括在下表中。本10-K表格中有关加拿大储量的所有信息均来自我们的独立石油储备工程师InSite的报告，并作为本10-K表格的附件包括在内。 该公司强调，储量估计本质上是不准确的，对新发现和未开发地点的估计比对已探明生产石油和天然气属性的估计更不精确。因此，随着未来信息的出现，这些估计值预计会发生变化。

已探明石油和天然气储量是指地质和工程数据合理确定地表明，在作出估计时存在的经济和运营条件(即价格和成本)下，未来几年可从已知油藏中开采的石油和天然气估计数量。已探明的已开发石油和天然气储量是已探明的储量，可通过现有的井和设备以及在作出估计时正在使用的操作方法进行开采。

			石油和天然气 (BBLS)						燃气 (MCF)						总计 (英国央行)(英国央行)
已探明储量：
2019年9月30日的余额			1,419,000						4,520,000						2,198,000
对先前估计数的修订			(740,000)						(1,746,000)						(1,041,000)
收购储备			68,000						628,000						176,000
减少储备的销售			(38,000)						(443,000)						(114,000)
减产			(174,000)						(649,000)						(286,000)
2020年9月30日的余额			535,000						2,310,000						933,000
对先前估计数的修订			291,000						1,345,000						523,000
收购储备			80,000						289,000						130,000
减少储备的销售			(97,000)						(341,000)						(156,000)
减产			(169,000)						(690,000)						(288,000)
已探明储量，2021年9月30日			640,000						2,913,000						1,142,000
已探明已开发储量，2021年9月30日			636,000						2,913,000						1,138,000
已探明未开发储量，2021年9月30日			4,000						—						4,000

 

113

---

(B)                           与石油和天然气生产活动有关的资本化成本

 

与加拿大和美国的石油和天然气生产活动有关的所有资本化成本摘要如下：

			2021年9月30日
			加拿大						美国						总计
证明性质			$	58,273,000					$	217,000					$	58,490,000
未证明的性质			—						962,000						962,000
资本化总成本			58,273,000						1,179,000						59,452,000
累计损耗、折旧和减值			56,053,000						14,000						56,067,000
净资本化成本			$	2,220,000					$	1,165,000					$	3,385,000

			2020年9月30日
			加拿大						美国						总计
证明性质			$	64,142,000					$	—					$	64,142,000
未证明的性质			—						—						—
资本化总成本			64,142,000						—						64,142,000
累计损耗、折旧和减值			61,839,000						—						61,839,000
净资本化成本			$	2,303,000					$	—					$	2,303,000

(C)                          石油和天然气资产收购、勘探和开发所发生的成本

			截至2021年9月30日的年度
			加拿大						美国						总计
物业购置：
证明了			$	1,032,000					$	70,000					$	1,102,000
未经证实			—						—						—
勘探成本			255,000						—						255,000
开发成本			563,000						1,108,000						1,671,000
总计			$	1,850,000					$	1,178,000					$	3,028,000

			截至2020年9月30日的年度
			加拿大						美国						总计
物业购置：
证明了			$	242,000					$	—					$	242,000
未经证实			—						—						—
开发成本			2,857,000						—						2,857,000
总计			$	3,099,000					$	—					$	3,099,000

上表中发生的费用包括增加和修订巴恩韦尔的资产报废义务#美元。811,000和$(52,000)分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度。

 

114

---

(D)                        石油和天然气生产活动的经营成果

			截至2021年9月30日的年度
			加拿大						美国						总计
净收入			$	10,136,000					$	118,000					$	10,254,000
生产成本			(6,532,000)						(24,000)						(6,556,000)
耗尽			(631,000)						(14,000)						(645,000)
降低石油和天然气属性的账面价值			(630,000)						—						(630,000)
营业税前业绩(1)			2,343,000						80,000						2,423,000
预计所得税费用(2)			—						—						—
行动结果(1)			$	2,343,000					$	80,000					$	2,423,000

			截至2020年9月30日的年度
			加拿大						美国						总计
净收入			$	6,693,000					$	—					$	6,693,000
生产成本			(4,850,000)						—						(4,850,000)
耗尽			(1,747,000)						—						(1,747,000)
降低石油和天然气属性的账面价值			(4,326,000)						—						(4,326,000)
营业税前业绩(1)			(4,230,000)						—						(4,230,000)
预计所得税费用(2)			—						—						—
行动结果(1)			$	(4,230,000)					$	—					$	(4,230,000)

_________________

(一)未计石油、天然气资产销售收益、一般管理费、利息支出和汇兑损益。

(2)估计所得税支出包括加拿大和美国联邦税法中可能无法变现的递延税项资产部分所需的递延所得税估值免税额的变化。

 

(E)                           估计未来净现金流贴现的标准化计量，包括每年的变动

 

下表利用了独立石油储备工程师估计的储量和产量数据。这些信息可能对某些比较有用，但不应完全依赖于评估巴恩韦尔或其业绩。此外，这些预测不应被解释为对未来现金流的现实估计，标准化计量也不应被视为代表现值。此外，位于美国的已探明石油、天然气和天然气液体储量不大，因此不包括在下表中。

 

2021年9月30日和2020年9月30日的估计未来现金流是根据美国证券交易委员会第33-8995号新闻稿，基于前12个月在每月1日有效的平均销售价格。未来的生产和开发成本是指假设现有经济条件继续下去，我们为开发和生产已探明储量而产生的预计未来支出。未来所得税支出的计算方法是，将2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的法定所得税税率应用于与已探明储备相关的未来税前现金流量净额，并扣除所涉物业的税基。

未来可能会对储量估算进行实质性调整，石油、天然气储量的开发和生产可能不会在假设的和实际实现的价格期间发生。

115

---

预计产生的成本与使用的成本有很大不同。管理层在作出投资和经营决策时并不依赖这些信息；相反，这些决策基于广泛的因素，包括对可能储量的估计以及已探明储量以及与本文所反映的不同的价格和成本假设。

巴恩韦尔已根据最佳实践建议将所有废弃、退役和复垦成本以及停用油井成本计入本公司的储量报告。

未来净现金流量贴现的标准化计量

			9月30日，
			2021						2020
未来现金流入			$	36,130,000					$	20,426,000
未来生产成本			(25,323,000)						(17,860,000)
未来开发成本			(240,000)						(73,000)
未来所得税费用			(995,000)						(92,000)
不包括废弃、退役和填海的未来净现金流			9,572,000						2,401,000
未来的废弃、退役和填海			(14,525,000)						(13,055,000)
未来净现金流			(4,953,000)						(10,654,000)
现金流量计时每年打九折			7,598,000						8,969,000
未来净现金流量贴现的标准化计量			$	2,645,000					$	(1,685,000)

 

未来净现金流量贴现标准化计量的变化

			截至九月三十日止年度，
			2021						2020
年初			$	(1,685,000)					$	2,310,000
生产的石油和天然气的销售(扣除生产成本)			(3,604,000)						(1,843,000)
扣除特许权使用费和井口税后的价格和生产成本净变化			5,702,000						(1,876,000)
因原地购销矿产而产生的净变化			(882,000)						467,000
先前估计发生的开发成本			—						1,305,000
未来开发成本的变化			—						7,773,000
对先前数量估计数的修订			4,217,000						(10,274,000)
所得税净变动			(845,000)						288,000
增加折扣			(176,000)						230,000
其他-未来生产和其他时间的变化			(55,000)						(63,000)
其他-加元换算率的净变化			(27,000)						(2,000)
净变化量			4,330,000						(3,995,000)
年终			$	2,645,000					$	(1,685,000)

116

---

第九项。                                     会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

 

没有。

 

第9A项。                         控制和程序

 

披露控制和程序

 

我们已经建立了披露控制和程序，以确保有关巴恩韦尔(包括其合并子公司)的重要信息被认证巴恩韦尔财务报告的官员以及其他执行管理层成员和董事会知晓。

 

截至2021年9月30日，巴恩韦尔首席执行官和首席财务官对巴恩韦尔披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，巴恩韦尔的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)自2021年9月30日起生效，以确保巴恩韦尔根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在1934年证券交易法及其规则规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。

 

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

 

巴恩韦尔的管理层负责建立和维持对巴恩韦尔财务报告的充分内部控制，这一术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在巴恩韦尔管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，巴恩韦尔利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在题为以下的报告中提出的标准，对其财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)(“COSO框架”)。根据COSO框架下的这项评估，管理层得出结论，其财务报告内部控制自2021年9月30日起有效。

 

这份10-K表格年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据S-K规则第308(B)项，管理层的报告不需要我们的独立注册会计师事务所认证，因为本公司既不是美国证券交易委员会定义的“加速申报者”，也不是“大型加速申报者”。

财务报告内部控制的变化

 

在截至2021年9月30日的季度里，巴恩韦尔对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对巴恩韦尔的财务报告内部控制产生重大影响。

 

第9B项。                          其他信息

 

没有。

117

---

第三部分

 

第10项。                             董事、行政人员和公司治理

 

根据Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因为注册人将在截至2021年9月30日的财政年度结束后120天内提交其股东年度会议的最终委托书，该委托书在此并入作为参考。

 

巴恩韦尔通过了一项适用于其首席执行官和首席财务官的道德准则。本道德准则已发布在巴恩韦尔的网站www.brninc.com上。

 

第11项。                             高管薪酬

 

根据Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因为注册人将在截至2021年9月30日的财政年度结束后120天内提交其股东年度会议的最终委托书，该委托书在此并入作为参考。

第12项。                             某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜

 

根据Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因为注册人将在截至2021年9月30日的财政年度结束后120天内提交其股东年度会议的最终委托书，该委托书在此并入作为参考。

股权薪酬计划信息

下表提供了截至2021年9月30日，在根据巴恩韦尔现有股权补偿计划行使期权和权利后可能发行的巴恩韦尔普通股信息：

						(a)						(b)						(c)
计划类别						数量 证券 待发 在锻炼时 未偿还期权、认股权证 和权利						加权的- 平均值 价格 杰出的 选项， 认股权证 和权利						证券数量 保持可用状态 以备将来发行 在权益项下 补偿计划 (不包括证券 反映在(A)栏)
证券持有人批准的股权补偿计划						615,000						$3.36						135,000
未经证券持有人批准的股权补偿计划						—						—						—
总计						615,000						$3.36						135,000

118

---

第13项。                             某些关系和相关交易，以及董事独立性

 

根据Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因为注册人将在截至2021年9月30日的财政年度结束后120天内提交其股东年度会议的最终委托书，该委托书在此并入作为参考。

 

第14项。                             主要会计费用和服务

 

根据Form 10-K的一般指示G(3)，所要求的信息被省略，因为注册人将在截至2021年9月30日的财政年度结束后120天内提交其股东年度会议的最终委托书，该委托书在此并入作为参考。

119

---

第四部分

 

第15项。                             展品、财务报表明细表

 

(a)                  财务报表

 

巴恩韦尔工业公司及其子公司的以下合并财务报表包括在第二部分第8项中：

 

独立注册会计师事务所报告-Weaver and Tidwell，L.L.P.

 

合并资产负债表-2021年9月30日和2020年9月

 

综合业务表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

 

综合全面收益(亏损)表--截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度

 

综合权益报表(赤字)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度

合并现金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度

 

合并财务报表附注

 

日程表被省略是因为它们不适用，不是必需的，或者信息包括在合并财务报表或附注中。

 

(b)                 陈列品

 

展品 数						描述
3.1						经修订的公司注册证书(1)
3.2						修订及重订附例(2)
4.0						注册人普通股证书格式，每股票面价值$.50(3)
10.1						Barnwell Industries，Inc.员工养老金计划(1989年10月1日重述)(4)
10.2						考普莱胡开发公司与WB KD收购有限责任公司之间于2004年2月13日签署的买卖协议表格(5)
10.3						2009年5月27日的协议，由考普莱胡开发公司和WB KD Acquisition，LLC以及WB KD Acquisition II，LLC之间的协议于2009年6月23日生效(6)
10.4						KD Kona 2013 LLLP有限责任合伙协议日期为2013年11月27日(7)
10.5						KKM Makai，LLLP有限责任合伙协议，日期为2013年11月27日(8)
10.6						与KD Kaupuehu，LLLP达成的解除保留权利的协议，日期为2019年3月7日，由KauPulehu Developments和KD KauPulehu，LLLP达成(9)

120

---

10.7						关于保留权利的协议，日期为2019年3月7日考普莱胡开发公司与KD Acquisition II，LP(10)
10.8						期权协议的格式(11)
10.9						资产买卖协议，日期为2021年7月8日，由加拿大Barnwell，Limited和电气石石油公司(Tourmaline Oil Corp.)签署。
21						附属公司名单
23.1						InSite石油顾问有限公司同意
23.2						韦弗和蒂德韦尔同意，L.L.P.
31.1						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证
31.2						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证
32						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证
99.1						InSite石油顾问有限公司准备的储量报告摘要。
101.INS						XBRL实例文档
101.SCH						XBRL分类扩展架构文档
101.CAL						XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF						XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB						XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE						XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

__________________________________________________

(1)       通过引用附件3.1并入注册人截至2013年9月30日的10-K表格。

(2)       通过引用附件3.1并入注册人于2020年1月14日提交的Form 8-K。

(3)       参照注册人原先于1957年1月29日提交并经1957年2月15日及1957年2月19日修订的表格S-1的注册陈述而成立为法团。

(4)       参考注册人截至1989年9月30日的10-K表格成立为法团。

(5)       通过引用附件2.1并入2004年2月13日提交的注册人8-K表格。

(6)              通过引用附件10.1并入注册人截至2009年6月30日的季度10-Q表格。

(7)              通过引用附件10.7并入注册人截至2013年12月31日的季度10-Q表格。

(8)               通过引用附件10.8并入注册人截至2013年12月31日的季度10-Q表格

(9)            通过引用附件10.1并入注册人截至2019年3月31日的季度10-Q表格。

(10)            通过引用附件10.2并入注册人截至2019年3月31日的季度10-Q表格。本展品的一部分遗漏了某些机密信息。

(11)            通过引用附件10.1并入注册人截至2021年3月31日的季度10-Q表格。

121

---

签名

 

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

 

巴恩韦尔工业公司(Barnwell Industries，Inc.)

(注册)

 

 

			/s/罗素·M·吉福德(Russell M.Gifford)
由以下人员提供：			拉塞尔·M·吉福德。 尊敬的执行副总裁， 首席财务官， 司库兼秘书
日期：			2021年12月21日

122

---

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

 

 

 

/s/Alexander C.Kinzler						/s/罗素·M·吉福德(Russell M.Gifford)
亚历山大·C·金兹勒 主席、行政总裁： 首席运营官， 总法律顾问兼主任 日期：2021年12月21日						拉塞尔·M·吉福德。 尊敬的执行副总裁， 首席财务官， 司库兼秘书 日期：2021年12月21日
/s/彼得·J·奥马利(Peter J.O‘Malley)
彼得·J·奥马利(Peter J.O‘Malley)，董事会主席 日期：2021年12月21日
/s/肯尼思·S·格罗斯曼(Kenneth S.Grossman)
肯尼斯·S·格罗斯曼(Kenneth S.Grossman)，董事会副主席 日期：2021年12月21日
/s/菲利普·J·麦克弗森						/s/Colin R.O__Farrell
菲利普·J·麦克弗森(Philip J.McFherson)导演 日期：2021年12月21日						科林·R·奥法雷尔(Colin R.O‘Farrell)导演 日期：2021年12月21日
/s/布拉德利·M·蒂尔帕克						/s/道格·N·伍德鲁姆
布拉德利·M·蒂尔帕克，导演 日期：2021年12月21日						道格·N·伍德鲁姆，导演 日期：2021年12月21日

123

---

展品索引 

展品 数						描述
3.1						经修订的公司注册证书 (1)
3.2						修订及重订附例 (2)
4.0						注册人普通股证书格式，每股票面价值$.50(3)
10.1						Barnwell Industries，Inc.员工养老金计划(1989年10月1日重述)(4)
10.2						考普莱胡开发公司与WB KD收购有限责任公司之间于2004年2月13日签署的买卖协议表格 (5)
10.3						2009年5月27日的协议，由考普莱胡开发公司和WB KD Acquisition，LLC以及WB KD Acquisition II，LLC之间的协议于2009年6月23日生效 (6)
10.4						KD Kona 2013 LLLP有限责任合伙协议日期为2013年11月27日 (7)
10.5						KKM Makai，LLLP有限责任合伙协议，日期为2013年11月27日 (8)
10.6						与KD Kaupuehu，LLLP达成的解除保留权利的协议，日期为2019年3月7日，由KauPulehu Developments和KD KauPulehu，LLLP达成 (9)
10.7						关于保留权利的协议，日期为2019年3月7日考普莱胡开发公司与KD Acquisition II，LP (10)
10.8						期权协议的格式 (11)
10.9						资产买卖协议，日期为2021年7月8日，由加拿大Barnwell，Limited和电气石石油公司(Tourmaline Oil Corp.)签署。
21						附属公司名单
23.1						InSite石油顾问有限公司同意
23.2						韦弗和蒂德韦尔同意，L.L.P.
31.1						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证
31.2						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证
32						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证
99.1						InSite石油顾问有限公司准备的储量报告摘要。
101.INS						XBRL实例文档
101.SCH						XBRL分类扩展架构文档
101.CAL						XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF						XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB						XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE						XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

__________________________________________________

(1)       通过引用附件3.1并入注册人截至2013年9月30日的10-K表格。

(2)       通过引用附件3.1并入注册人于2020年1月14日提交的Form 8-K。

124

---

(3)       参照注册人原先于1957年1月29日提交并经1957年2月15日及1957年2月19日修订的表格S-1的注册陈述而成立为法团。

(4)       参考注册人截至1989年9月30日的10-K表格成立为法团。

(5)       通过引用附件2.1并入2004年2月13日提交的注册人8-K表格。

(6)              通过引用附件10.1并入注册人截至2009年6月30日的季度10-Q表格。

(7)              通过引用附件10.7并入注册人截至2013年12月31日的季度10-Q表格。

(8)              通过引用附件10.8并入注册人截至2013年12月31日的季度10-Q表格

(9)            通过引用附件10.1并入注册人截至2019年3月31日的季度10-Q表格。

(10)            通过引用附件10.2并入注册人截至2019年3月31日的季度10-Q表格。本展品的一部分遗漏了某些机密信息。

(11)            通过引用附件10.1并入注册人截至2021年3月31日的季度10-Q表格。

125