目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
| 根据1934年证券交易法第13或15(D)条规定的季度报告 | |
在截至本季度末的季度内 | ||
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
由_至_的过渡期。 | ||
佣金档案编号 |
.
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | |
非加速滑移☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否空壳公司(如第12B条所界定-《交易法》(Exchange Act)第2条)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,面值0.01美元-
目录
目录
第一部分: | 财务信息 | 3 | ||
第1项。 | 财务报表 | 3 | ||
压缩合并资产负债表 | 3 | |||
简明合并损益表 | 4 | |||
简明综合全面收益表 | 4 | |||
简明合并现金流量表 | 5 | |||
股东亏损简明合并报表 | 6 | |||
简明合并财务报表附注 | 7 | |||
独立注册会计师事务所报告 | 15 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 | ||
第四项。 | 管制和程序 | 25 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 25 | ||
第1项。 | 法律程序 | 25 | ||
第1A项。 | 风险因素 | 25 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 26 | ||
第三项。 | 高级证券违约 | 26 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 26 | ||
第五项。 | 其他信息 | 26 | ||
第6项 | 陈列品 | 26 | ||
签名 | 28 |
2
目录
第一部分财务信息
第1项。财务报表。
AutoZone,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
11月20日, | 8月28日, | |||||
(单位:千) | 2021 | 2021 | ||||
资产 |
|
| ||||
流动资产: |
|
| ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | |||
应收账款 |
| |
| |||
商品库存 |
| |
| |||
其他流动资产 |
| |
| |||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备: | ||||||
财产和设备 |
| |
| | ||
减去:累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期资产 |
| |
| | ||
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债与股东赤字 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
债务的当期部分 | | — | ||||
应计费用和其他 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
债务,较少的流动部分 |
| |
| | ||
经营租赁负债,减去流动部分 | | | ||||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
承诺和或有事项 | ||||||
股东赤字: | ||||||
授权优先股 |
|
| ||||
普通股,面值$ |
| |
| | ||
额外实收资本 |
| |
| | ||
留存收益(亏损) |
| |
| ( | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算 |
| ( |
| ( | ||
股东亏损总额 |
| ( |
| ( | ||
总负债和股东赤字 | $ | | $ | |
请参阅精简合并财务报表附注。
3
目录
AutoZone,Inc.
简明合并损益表
(未经审计)
十二周结束 | ||||||
11月20日, | 十一月二十一日 | |||||
(单位为千,每股数据除外) | 2021 | 2020 | ||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
销售成本,包括仓库和送货费用 | | | ||||
毛利 | |
| | |||
营业、销售、一般和行政费用 | | | ||||
营业利润 | | | ||||
利息支出,净额 | | | ||||
所得税前收入 | |
| | |||
所得税费用 | | | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
加权平均每股基本收益 |
| |
| | ||
稀释股票当量的影响 | | | ||||
稀释后每股收益的加权平均股票 |
| |
| | ||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
稀释后每股收益 | $ | | $ | |
请参阅精简合并财务报表附注。
AutoZone,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
十二周结束 | ||||||
| 11月20日, |
| 十一月二十一日 | |||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
其他综合(亏损)收入: |
|
|
|
| ||
外币折算调整 |
| ( |
| | ||
可交易债务证券的未实现亏损,税后净额 |
| ( |
| ( | ||
衍生活动净额,扣除税金后的净额 |
| |
| | ||
其他综合(亏损)收入合计 |
| ( |
| | ||
综合收益 | $ | | $ | |
请参阅精简合并财务报表附注。
4
目录
AutoZone,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
十二周结束 | ||||||
| 11月20日, | 十一月二十一日 | ||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
经营活动的现金流: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: |
|
|
|
| ||
财产、设备和无形资产的折旧和摊销 |
| |
| | ||
发债费用摊销 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | ||
营业资产和负债变动情况: |
|
|
|
| ||
应收账款 |
| ( |
| | ||
商品库存 |
| ( |
| ( | ||
应付账款和应计费用 |
| |
| | ||
应付所得税 |
| |
| | ||
其他,净额 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
购买有价证券 |
| ( |
| ( | ||
出售有价证券所得款项 |
| |
| | ||
处置资本性资产和其他收益(付款),净额 |
| |
| ( | ||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: |
|
|
|
| ||
出售普通股所得净收益 |
| |
| | ||
购买库存股 | ( | ( | ||||
偿还融资租赁负债的本金部分 |
| ( | ( | |||
其他,净额 |
| ( |
| — | ||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金的影响 |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物净减少 |
| ( |
| ( | ||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | ||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
请参阅精简合并财务报表附注。
5
目录
AutoZone,Inc.
股东亏损简明合并报表
(未经审计)
截至2021年11月20日的12周 | ||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
| 财务处 |
| ||||||||
(单位:千) | 已发布 | 库存 | 资本 | (赤字)收益 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||
2021年8月28日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他综合收益合计 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2021年11月20日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2020年11月21日的12周 | ||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 全面 |
| 财务处 |
| ||||||||
(单位:千) | 已发布 | 库存 | 资本 | 赤字 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||
2020年8月29日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
其他综合收益合计 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
购买 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
| |
| |
| | — | — | — |
| | |||||||||
基于股份的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
2020年11月21日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
请参阅精简合并财务报表附注。
6
目录
AutoZone,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注A--总则
随附的未经审计的简明合并财务报表是按照美国(“美国”)的规定编制的。本文采用公认会计原则(“美国公认会计原则”)作为中期财务信息的会计准则,并根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则和法规中Form 10-Q和S-X规则第10条的要求列示。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。欲了解更多信息,请参阅AutoZone公司(“AutoZone”或“公司”)截至2021年8月28日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和相关说明。
截至2021年11月20日的12周的经营业绩不一定代表截至2022年8月27日的整个会计年度的预期业绩。AutoZone财年的前三个季度每个季度都由12周组成,第四季度由16周或17周组成。2022财年第四季度和2021财年第四季度各有16周。
注:B股支付
AutoZone有几个股权激励计划,这些计划为非雇员董事和为AutoZone、其子公司或附属公司服务的合格员工提供基于股权的薪酬。公司根据授予日奖励的公允价值确认基于股票支付的补偿费用。基于股票的支付包括股票期权授予、限制性股票授予、限制性股票单位授予、股票增值权、根据购股计划出售给员工的股票折扣和其他奖励。此外,董事酬金以限制性股票单位支付,其价值相当于授予日普通股的价值。基于责任的股票奖励的公允价值变化也在基于股票的薪酬费用中确认。
7
目录
股票期权:
本公司授予的股票期权为
根据Black-Scholes-Merton多重期权定价估值模型,在截至2021年11月20日和2020年11月21日的12周内授予的股票期权奖励的加权平均公允价值为#美元。
十二周结束 | |||||
| 11月20日, |
| 十一月二十一日 |
| |
| 2021 | 2020 | |||
预期价格波动 |
| | % | | % |
无风险利率 |
| | % | | % |
加权平均预期寿命(年) |
|
|
| ||
罚没率 |
| | % | | % |
股息率 |
| | % | | % |
在截至2021年11月20日的12周内,
截至2021年11月20日,与股票期权相关的未确认的基于股票的总费用,扣除估计的没收,约为美元。
限制性股票单位:
限制性股票单位奖励按授予当日公司股票的市场价格估值。员工限制性股票单位的授予按年按比例归属于
截至2021年11月20日,与非既得限制性股票单位奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额,扣除估计的没收,约为美元。
截至2021年11月20日的12周内,与限制性股票单位相关的交易情况如下:
加权的- | |||||
| 数 |
| 平均资助金 | ||
的股份 | 日期公允价值 | ||||
2021年8月28日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( |
| | |
取消或没收 |
| ( |
| | |
截至2021年11月20日未归属 |
| | $ | |
8
目录
以股份为基础的薪酬支出总额(运营、销售、一般和行政费用的一个组成部分)为#美元。
在截至2021年11月20日的12周内,
参见AutoZone公司截至2021年8月28日的年度10-K表格年度报告和其他提交给美国证券交易委员会的文件,了解有关制定AutoZone假设以确定期权奖励的公允价值所使用的方法的讨论,以及对AutoZone修订和重新设定的2011年股权激励奖励计划、AutoZone Inc.2020年综合激励奖励计划和2020年董事薪酬计划的描述。
附注C-公允价值计量
本公司将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为转移资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。根据ASC 820,公允价值计量和披露,该公司使用公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。如下所述,该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次的三个层次如下:
第1级投入--公司在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整的报价。
第2级投入-第1级中包括的、可直接或间接观察到的资产或负债的市场报价以外的投入。
第三级投入-资产或负债的不可观察的投入,这是基于公司自己的假设,因为在相同的资产或负债中几乎没有可观察到的活动(如果有的话)。
按公允价值经常性计量的可交易债务证券
该公司按公允价值经常性计量的可销售债务证券如下:
2021年11月20日 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2021年8月28日 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
9
目录
截至2021年11月20日,简明综合资产负债表中记录的资产和负债的公允价值计量金额由包括在其他流动资产中的短期可销售债务证券和包括在其他长期资产中的长期可销售债务证券组成。该公司的可销售债务证券通常以本季度最后一个营业日主要活跃市场的收盘价估值,或通过使用与该证券有关的其它市场投入,包括基准收益率和报告的交易进行估值。按资产类别划分的可上市债务证券的公允价值在“附注D-可上市债务证券”中进行了说明。
未按公允价值确认的金融工具
公司拥有金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款。由于期限较短,这些金融工具的账面价值接近公允价值。关于该公司债务的账面价值和公允价值的讨论包括在“附注F-融资”中。
附注D-可出售债务证券
有价证券按公允价值列账,未实现损益扣除所得税后计入累计其他综合亏损直至实现,任何与信用风险相关的损失均在发生期间的净收益中确认。该公司确定证券销售成本的依据是“特定识别模型”。
该公司的可供出售的可交易债务证券包括以下内容:
2021年11月20日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(单位:千) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
资产支持证券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2021年8月28日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(单位:千) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
资产支持证券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
10
目录
于2021年11月20日持有的债务证券的有效到期日为
上述可供出售的可交易债务证券总额包括$
注:电子商品库存
商品库存包括相关的采购、储存和搬运成本。存货成本乃采用国内存货以成本或可变现净值较低者表示的后进先出(“LIFO”)法及墨西哥及巴西存货以成本或可变现净值较低者表示的加权平均成本法厘定。由于公司商品采购的历史价格通缩,公司已耗尽其后进先出储备余额。公司的政策是存货不能超过重置成本。后进先出成本和重置成本之间的差额为$,重置成本将在公司的商品采购价格上涨后减少。
附注F-融资
该公司的债务包括以下内容:
| 11月20日, |
| 8月28日, | |||
(单位:千) | 2021 | 2021 | ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
未扣除折扣和债务发行成本的债务总额 |
| |
| | ||
减去:债务的当前部分 |
| |
| — | ||
减去:折扣和发债成本 | |
| | |||
债务,较少的流动部分 | $ | | $ | |
于2021年11月15日,本公司修订及重述其现有循环信贷安排(“循环信贷协议”),据此,本公司的借款能力由
11
目录
根据本公司的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务与盈利比率、最低固定收费覆盖比率,以及在某些情况下可能需要加快偿还义务的控制权变更条款。
截至2021年11月20日,公司拥有
截至2021年11月20日,$
如果所分配的债务评级被下调(如协议所界定),所有优先债券的利率将会调整。此外,高级票据包含一项条款,即如果公司发生控制权变更(如协议中定义的),可以加快偿还速度。该公司在其高级票据项下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权、出售和回租交易以及合并、合并和出售资产的限制。如果违反契约或发生违约事件,其借款安排下的所有偿还义务都可能加速,并在预定付款日期之前到期。
该公司债务的公允价值估计为#美元。
截至2021年11月20日,该公司遵守了所有公约,并预计将继续遵守其借款安排下的所有公约。
注G-股票回购计划
自1998年1月1日至2021年11月20日,本公司累计回购
2021年10月5日,董事会投票批准额外回购美元
自2021年11月20日至2021年12月10日,公司已回购
附注H-累计其他全面亏损
累计的其他全面亏损包括外币换算调整、利率掉期活动和符合现金流对冲资格的国库利率锁定,以及可供出售债务证券的未实现收益(亏损)。
12
目录
截至2021年11月20日和2020年11月21日的12周期间,累计其他综合亏损的变化包括:
网络 | ||||||||||||
外国 | 未实现 | |||||||||||
货币和 | 得(损) | |||||||||||
(单位:千) |
| 其他(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2021年8月28日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合(损失)(2)(3) |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(2)(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2021年11月20日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
网络 | ||||||||||||
外国 | 未实现 | |||||||||||
货币和 | 得(损) | |||||||||||
(单位:千) |
| 其他(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2020年8月29日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分类前的其他综合收益(亏损)(2)(3) |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(2)(3) |
| — |
| |
| |
| | ||||
2020年11月21日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
(1) | 外币显示为扣除美国税后的净额,以计入某些未分配的非美国子公司收益的外币影响。其他外币没有显示为扣除美国额外税收后的净值,因为非美国子公司的其他基差打算永久再投资。 |
(2) | 括号中的金额显示借方记入累计的其他全面亏损。 |
(3) | 显示的金额是扣除税金后的净额。 |
注I--诉讼
该公司参与了与其业务开展相关的各种法律诉讼,包括但不限于几起包含集体诉讼指控的诉讼,在这些诉讼中,原告是现任和前任小时工和工薪族,他们声称各种违反工资和工时规定以及非法解雇做法。虽然无法确切预测这些问题的解决情况,但管理层目前认为,无论是个别的还是总体的,这些问题都不会导致对公司的简明综合收益表、简明综合资产负债表或简明综合现金流量表产生重大影响的负债。
附注J--报告部分
该公司的运营部门(国内汽车零部件、墨西哥和巴西)汇总为
汽车零配件商店部门是一家汽车零部件的零售商和分销商,通过公司的
13
目录
另一类反映的是
本公司主要根据净销售额和部门利润(定义为毛利润)来评估其报告部门。本报告所述期间的部门业绩如下:
十二周结束 | ||||||
| 11月20日, |
| 十一月二十一日 | |||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
净销售额 |
|
|
|
| ||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
利润细分 |
|
|
|
| ||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
营业、销售、一般和行政费用 |
| ( |
| ( | ||
利息支出,净额 |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入 | $ | | $ | |
14
目录
独立注册会计师事务所报告
致本公司股东及董事会
AutoZone,Inc.
中期财务报表审核结果
我们审阅了随附的AutoZone公司(本公司)截至2021年11月20日的简明综合资产负债表、截至2021年11月20日和2020年11月21日的12周期间的相关简明综合收益表、全面收益表、股东赤字表和现金流量表,以及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应该对简明综合中期财务报表进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准对本公司截至2021年8月28日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、股东亏损表和现金流量表以及相关附注(未在此列示)进行审计,并在2021年10月25日的报告中对该等综合财务报表发表了无保留的审计意见。我们认为,所附的截至2021年8月28日的简明综合资产负债表中所列信息,在所有重要方面都与从中得出这些信息的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在美国上市公司会计准则委员会注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和上市公司会计准则委员会的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计,其目的是表达对整个财务报表的意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/安永律师事务所
田纳西州孟菲斯
2021年12月17日
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(“MD&A”)中,我们对我们的总体财务状况、经营结果、流动性以及可能影响AutoZone公司(“AutoZone”或“公司”)未来业绩的某些其他因素进行了历史和前瞻性的叙述。阅读以下MD&A讨论时,应结合我们的简明综合财务报表、与这些报表相关的说明以及其他财务信息,包括前瞻性陈述和风险因素,这些信息在本10-Q表格季度报告、截至2021年8月28日的10-K表格年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中均有提及。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述构成前瞻性陈述,受1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款约束。前瞻性陈述通常使用诸如“相信”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将会”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“寻求”、“可能”、“可能”以及类似的表达方式。这些假设和评估是基于我们管理层根据经验和对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为合适的其他因素的看法而作出的假设和评估。这些前瞻性声明会受到一些风险和不确定性的影响,包括但不限于:产品需求;能源价格;天气;竞争;信贷市场状况;现金流;获得现有和可行的融资;未来的股票回购;经济衰退状况的影响;消费者债务水平;法律或法规的变化;与自我保险有关的风险;战争和战争的前景,包括恐怖主义活动;公共卫生问题的影响,例如持续的全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行;通货膨胀;雇用、培训和留住合格员工的能力。损害信息的机密性、可用性或完整性, 这些风险和不确定性包括:网络攻击;历史性增长速度;持续发展;信用评级下调;声誉受损;国际市场挑战;信息技术系统故障或中断;供应商的原始和原材料成本;库存可用性;供应链中断;关税的影响;新会计准则的预期影响;以及业务中断。其中某些风险和不确定性在截至2021年8月28日的Form 10-K年度报告第1部分第1A项中的“风险因素”部分进行了更详细的讨论,应仔细阅读这些风险因素。前瞻性陈述不能保证未来的业绩,实际结果、发展和业务决策可能与此类前瞻性陈述中预期的不同,上述事件和“风险因素”中的事件可能会对我们的业务产生重大不利影响。然而,应该理解的是,不可能识别或预测可能影响这些前瞻性陈述的所有此类风险和其他因素。前瞻性陈述仅说明截止日期。除非适用法律要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
我们是美洲领先的汽车零部件和配件零售商和分销商。我们从1979年开始运营,到2021年11月20日,我们在美国经营着6066家门店,在墨西哥经营着666家门店,在巴西经营着53家门店。每家门店都提供轿车、运动型多功能车(SUV)、面包车和轻型卡车的广泛产品线,包括新的和重新制造的汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品。截至2021年11月20日,在我们国内的5211家门店,我们还推出了一项商业销售计划,为当地、地区和全国的维修车库、经销商、服务站和公共部门账户提供商业信贷并及时交付部件和其他产品。我们在墨西哥和巴西的所有商店都有商业计划。我们通过www.alldata.com销售Alldata品牌的汽车诊断、维修和车间管理软件。此外,我们通过www.autozone.com销售汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品,我们的商业客户可以通过www.autozonepro.com进行购买。我们还通过www.duralastparts.com提供杜拉斯特品牌产品的产品信息。我们不从汽车维修或安装服务中获得收入。
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截至2021年11月20日的12周的经营业绩不一定代表截至2022年8月27日的会计年度的预期业绩。我们财政年度的前三个季度每个季度都由12周组成,第四季度由16周或17周组成。2022财年第四季度和2021财年第四季度各有16周。我们的业务有一定的季节性,最高的销售额一般出现在2月至9月,最低的销售额通常出现在12月和1月。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情继续影响全球经济和我们业务的方方面面,包括我们的客户、员工和供应商。我们的首要任务仍然是客户和员工的安全和福祉。自新冠肺炎疫情爆发以来,我们的同店销售额增长强劲,销售额一直保持在历史高位。
对我们业务的长期影响尚不清楚,可能会放大与我们的业务和运营相关的风险,并可能继续导致对我们的产品、商店营业时间和劳动力可用性的需求波动。其他未知因素包括任何相关疫苗指令对我们劳动力的潜在影响。
有关更多信息,请参阅我们截至2021年8月28日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”部分。
执行摘要
截至2021年11月20日的季度,净销售额同比增长16.3%,这是由国内同店销售额(开业至少一年的门店销售额)增长13.6%推动的。国内商业销售额增长29.4%,约占我们总销售额的25%。营业利润增长22.6%,达到7.545亿美元,而去年同期为6.152亿美元。该季度的净收入增长了25.5%,达到5.552亿美元,而去年同期为4.424亿美元。稀释后每股收益从每股18.61美元增长38.1%至25.69美元。截至2021年11月20日的季度净收入增长是由强劲的背线增长和运营费用杠杆推动的。
我们的业务受到经济中各种因素的影响,这些因素既影响我们的消费者,也影响我们的行业,包括但不限于燃料成本、工资率、供应链中断、招聘和其他经济状况,包括新冠肺炎的影响和回应。鉴于这些宏观经济因素的性质,我们无法预测某些趋势是否会持续或持续多久,也无法预测这些趋势未来将对我们产生多大影响。
在2022财年第一季度,故障和维护相关类别占我们销售组合的最大部分,约占总销售额的84%,这与上一财年同期一致,故障相关类别仍然是我们销售组合中最大的部分。与前一年相比,我们的类别销售组合没有发生任何根本性的变化。我们的销售组合在短期内可能会受到恶劣或异常天气的影响。从长远来看,我们认为天气对我们的销售组合的影响不大。
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我们认为,与我们的长期市场增长最相关的两个统计数据是行驶里程和道路上使用年限为7年或更老的车辆数量。虽然从长期来看,我们看到我们的净销售额与行驶里程数之间存在密切的相关性,但我们也看到销售业绩和行驶里程之间的相关性微乎其微。在净销售额和行驶里程之间相关性最小的时期,我们认为净销售额受到其他因素的积极影响,包括宏观经济因素和七年或更老的车辆上路数量。根据美国汽车护理协会(Auto Care Association)提供的最新数据,自2012年以来,美国轻型汽车车队的平均车龄已超过11年,继续呈现对我们行业有利的趋势。截至2021年1月1日,轻型车辆上路平均车龄为12.1年。2021年9月(最新的公开信息),与去年同期相比,美国的驾驶里程增加了7.9%。我们认为行驶里程的增加是由于美国开始恢复到大流行前的水平,但我们无法预测这种增长是否会持续下去,或者它将对我们的业务产生多大程度的影响。
截至2021年11月20日的12周
与截至2020年11月21日的12周相比
截至2021年11月20日的12周,净销售额增长5.146亿美元,达到37亿美元,比上年同期的32亿美元增长16.3%。汽车零部件总销售额增长16.2%,主要受国内同店销售额增长13.6%和新店净销售额6870万美元的推动。与去年同期相比,美国国内商业销售额增加了2.046亿美元,达到8.999亿美元,增幅29.4%。
截至2021年11月20日的12周的毛利润为19亿美元,而去年同期为17亿美元。毛利润占销售额的百分比为52.5%,而去年同期为53.1%。毛利率的下降主要是由加快商业业务增长的举措推动的。
截至2021年11月20日的12周,营业、销售、一般和行政费用为12亿美元,占净销售额的31.9%,而去年同期为11亿美元,占净销售额的33.6%。营业费用占销售额的百分比的下降是由强劲的销售增长推动的。
截至2021年11月20日的12周,净利息支出为4330万美元,而去年同期为4620万美元。截至2021年11月20日的12周内,平均借款为53亿美元,而去年同期为55亿美元。截至2021年11月20日和2020年11月21日当季的加权平均借款利率分别为3.30%和3.27%。
截至2021年11月20日的12周,我们的有效所得税税率为税前收入的21.9%,上年同期为22.2%。税率的降低主要是由于在截至2021年11月20日的12周内行使的股票期权带来的收益增加。在截至2021年11月20日的12周内,行使股票期权的收益为1130万美元,而去年同期为760万美元。
截至2021年11月20日的12周内,净收益从上年同期的4.424亿美元增加到5.552亿美元,增加了1.128亿美元;稀释后每股收益从18.61美元增加到25.69美元,增长了38.1%。自上一年可比时期结束以来,股票回购对本季度稀释后每股收益的影响增加了2.33美元。
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流动性与资本资源
我们流动性的主要来源是通过销售汽车零部件、产品和配件实现的现金流。我们的现金流结果得益于本季度强劲的销售和我们计划的持续进展。我们相信,我们的经营活动产生的现金、可用现金储备和可用信贷,加上我们的长期借款,将为我们的运营提供充足的流动性,同时允许我们进行战略投资,以支持长期增长计划,并以股票回购的形式将多余现金返还给股东。截至2021年11月20日,我们持有9.611亿美元的现金和现金等价物,以及22亿美元的循环信贷安排未提取能力。我们相信,我们的流动资金来源将继续足够为我们的运营和投资提供资金,以发展我们的业务,偿还到期的债务,并在短期和长期内为我们的股票回购提供资金。此外,我们相信,如果有必要,我们有能力获得替代融资来源。然而,对我们产品的需求减少或客户购买模式的改变将对我们从经营活动中产生现金的能力产生负面影响。需求减少或购买模式的改变也可能影响我们履行信贷协议债务契约的能力,因此,对我们循环信贷安排下的可用资金产生负面影响。如果我们的流动性不足,我们可能会被要求限制我们的支出。
在截至2021年11月20日的12周内,我们的经营活动净现金流提供了7.779亿美元,而去年同期为6.835亿美元。这一增长主要是由于销售加速增长以及应付账款的有利变化导致的净收入增长,这是由于与去年同期相比,本期持续的库存采购量增加所致。与上年同期相比,由于根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案有能力推迟前一年的某些工资税支付,本季度应计福利和预扣的增幅较小,部分抵消了这些有利的变化。
截至2021年11月20日的12周,我们用于投资活动的净现金流为9100万美元,而去年同期为1.102亿美元。截至2021年11月20日的12周的资本支出为1.023亿美元,而去年同期为1.13亿美元。这一下降主要是由门店开张数量减少推动的。在截至2021年11月20日和2020年11月21日的12周内,我们分别新开了18家和41家净新店。投资现金流受到我们全资拥有的俘虏的影响,在截至2021年11月20日的12周内,该公司购买了700万美元,出售了370万美元的可交易债务证券。在去年同期,这名俘虏购买了4600万美元的可交易债务证券,出售了5120万美元。
截至2021年11月20日的12周,我们用于融资活动的净现金流量为8.959亿美元,而去年同期为6.634亿美元。当前12周期间的股票回购为9.0亿美元,而去年同期为6.783亿美元。库存股回购的资金主要来自运营现金流。在截至2021年11月20日和2020年11月21日的12周内,出售普通股和行使股票期权的收益分别提供了2110万美元和2870万美元。
在2022财年,我们预计将比2021财年增加对我们业务的投资。我们的投资预计将主要用于扩大我们的门店基础和供应链,以推动我们国内和国际业务的增长,其中包括包括巨型枢纽在内的新门店,以及配送中心的扩建和改建。我们新门店的投资额受到不同因素的影响,包括建筑和土地是购买(需要更高的投资)还是租赁(通常投资较低),以及这些建筑是否位于美国、墨西哥或巴西,或者位于城市或农村地区。
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除了建筑和土地成本外,我们的新门店还需要营运资金,主要用于库存。从历史上看,我们从供应商那里谈判延长了付款期限,减少了所需的营运资金,导致了较高的应付账款与存货比率。我们计划继续利用我们的库存采购;然而,我们这样做的能力可能会受到供应商从我们那里收取应收账款的能力的限制。某些供应商参与了与金融机构的安排,根据这一安排,他们将AutoZone应收账款计入保证金,使他们能够以折扣率从金融机构收到我们发票上的提前付款。这些协议的条款是卖方和金融机构之间的。应卖方要求,我方向卖方的金融机构确认欠卖方的余额、到期日,并同意放弃对确认余额的任何抵销权。我们信用评级的下调或金融市场的变化可能会限制金融机构参与这些安排的意愿,这可能会导致供应商希望重新谈判付款条件。付款条件的缩短将增加为未来库存投资提供资金所需的营运资金。供应商延长了付款期限,使我们得以继续保持较高的应付帐款与存货比率。截至2021年11月20日,应付账款占总库存的比例为129.4%,而截至2020年11月21日,这一比例为114.1%。与上年同期相比增加的主要原因是,以优惠的卖方条款和更高的库存周转率增加了采购量。
根据我们未来投资的时间和规模(以租赁或购买物业或收购的形式),我们预计我们将主要依靠内部产生的资金和可用的借款能力来支持我们的大部分资本支出、营运资金要求和股票回购。余额可能通过新的借款获得资金。我们预计,根据我们目前的信用评级和过去在债券市场的有利经验,我们将能够获得此类融资。
在截至2021年11月20日的前四个季度,我们调整后的税后投资资本回报率(ROIC)(非GAAP衡量标准)为44.7%,而去年同期为36.0%。调整后ROIC的计算方法为税后营业利润(不含租金)除以投资资本(包括将营业租赁资本化的因素)。我们使用调整后的ROIC来评估我们是否有效地利用了我们的资本资源,并认为这是我们整体运营业绩的一个重要指标。有关我们计算的更多细节,请参阅“非GAAP财务衡量标准的对账”部分。
债务融资
于2021年11月15日,吾等修订及重述我们现有的循环信贷安排(“循环信贷协议”),据此,吾等根据循环信贷协议的借款能力由20亿美元增至22.5亿美元,而循环信贷协议项下的最高借款金额可由吾等选择(视乎贷款人批准)由22.5亿美元增至32.5亿美元。循环信贷协议将于2026年11月15日终止,所有借款将于2026年11月15日到期并支付,但我们最多可以提出两项请求,将终止日期延长一年。根据循环信贷协议,循环借款可以是基本利率贷款、欧洲美元贷款,也可以是两者的组合,由我们选择。循环信贷协议包括(I)为Swingline贷款提供7500万美元的再抵押,(Ii)为个人发行方信用证提供5000万美元的再抵押,以及(Iii)为所有信用证提供总计2.5亿美元的再抵押。
根据我们的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务与收入比率、最低固定收费承保比率,以及在某些情况下可能需要加快还款义务的控制权变更条款。
截至2021年11月20日,根据我们的循环信贷协议,我们没有未偿还的借款,180万美元的未偿还信用证和22亿美元的可用资金。
我们还保留了一项信用证安排,允许我们请求参加行代表我们签发总额高达2500万美元的信用证。信用证融资是对根据循环信贷协议可能签发的信用证的补充。截至2021年11月20日,我们在信用证安排下有2500万美元的未偿还信用证,该安排将于2022年6月到期。
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除了根据上述承诺融资签发的未偿还信用证外,截至2021年11月20日,我们还有1.438亿美元的未偿还信用证。这些信用证有不同的到期日,是在未承诺的基础上签发的。
截至2021年11月20日,将于2022年4月到期的5亿美元3.700%优先债券在综合资产负债表中被归类为流动债券,因为该公司打算利用运营现金为偿还提供资金。
如果所分配的债务评级被下调(如协议所界定),所有优先债券的利率将会调整。此外,高级债券包含一项条款,即如果我们的控制权发生变化(如协议所界定),可加快偿还速度。我们在高级票据项下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权、出售和回租交易以及合并、合并和出售资产的限制。如果违约或违约事件发生,我们借款安排下的所有偿还义务可能会加速,并在适用的预定付款日期之前到期。截至2021年11月20日,我们遵守了所有公约,并预计将继续遵守我们借款安排下的所有公约。
截至2021年11月20日,我们调整后的债务与利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的薪酬支出前收益(EBITDAR)的比率为2.0:1,截至2020年11月21日为2.3:1。我们计算调整后的债务为总债务、融资租赁负债和租金的6倍;我们计算调整后的EBITDAR的方法是将利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的补偿费用加到净收入中。调整后的债务与EBITDAR之比是以往绩四个季度为基础计算的。我们的债务水平目标是调整后的债务与EBITDAR的比率,以维持我们的投资级信用评级。我们相信这是管理我们债务水平的重要信息。管理层预计,调整后的债务与EBITDAR的比率未来将恢复到大流行前的水平,从而增加债务水平。一旦达到目标比率,调整后的EBITDAR增加的程度,我们预计我们的债务水平将增加;相反,如果调整后的EBITDAR下降,我们预计我们的债务水平将下降。有关我们计算的更多细节,请参阅“非GAAP财务衡量标准的对账”部分。
股票回购
从1998年1月1日到2021年11月20日,我们总共回购了1.508亿股我们的普通股,总成本为266亿美元,其中包括514,534股我们的普通股,总成本为9.00亿美元。
2021年10月5日,董事会投票批准额外回购15亿美元的普通股,与我们正在进行的股票回购计划相关。自1998年回购计划开始以来,董事会已经批准了277亿美元的股票回购。考虑到截至2021年11月20日的累计回购,我们在董事会的授权下还有10亿美元可以回购我们的普通股。
从2021年11月20日到2021年12月10日,我们已经回购了63,909股普通股,总成本为1.2亿美元。2021年12月14日,董事会投票决定增加15亿美元的授权,将累计股份回购授权提高到292亿美元。考虑到2021年11月20日之后和2021年12月10日之前的累计回购以及2021年12月14日的额外授权,我们在董事会的授权下还有24亿美元可以回购我们的普通股。
表外安排
自本财年结束以来,我们已经取消、签发和修改了备用信用证,这些信用证主要是每年更新一次,以涵盖对我们的意外伤害保险承保人的可扣除付款。截至2021年11月20日,我们的备用信用证承诺总额为1.706亿美元,而截至2021年8月28日,我们的备用信用证承诺总额为1.624亿美元;截至2021年11月20日,我们的担保债券承诺总额为3680万美元,而截至2021年8月28日,我们的担保债券承诺总额为3540万美元。
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财务承诺
除先前讨论的循环信贷协议外,截至2021年11月20日,我们在截至2021年8月28日的Form 10-K年度报告中描述的合同义务没有发生重大变化。
非公认会计准则财务指标的对账
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括某些不符合公认会计准则的财务措施。这些非GAAP财务指标为确定我们的最佳资本结构提供了额外的信息,并用于帮助管理层评估业绩和做出适当的商业决策,以实现股东价值的最大化。
为了分析我们的经营业绩、财务状况或现金流,不应将非GAAP财务衡量标准用作GAAP财务衡量标准的替代品,或单独考虑非GAAP财务衡量标准。然而,我们提出了非GAAP财务指标,因为我们认为它们提供了对投资者有用的额外信息,因为它更清楚地显示了我们与去年相比的经营业绩。此外,我们的管理层和董事会薪酬委员会使用这些非GAAP财务指标来分析和比较我们的基本经营业绩,并使用选定的指标来确定绩效薪酬的支付。我们已经将这一信息与最具可比性的GAAP衡量标准的对账包括在下面的对账单中。
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对非GAAP财务指标的调整:调整后的税后ROIC
下表计算了截至2021年11月20日和2020年11月21日的前四个季度调整后ROIC的百分比。
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
财年 | 十二 | 四十 | 十二 | 落后四人 |
| |||||||||||
告一段落 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度结束 | ||||||||||||
8月28日, | 十一月二十一日 | 8月28日, | 11月20日, | 11月20日, | ||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||||||
净收入 | $ | 2,170,314 | $ | 442,433 | $ | 1,727,881 | $ | 555,235 | $ | 2,283,116 |
| |||||
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
利息支出 |
| 195,337 |
| 46,179 |
| 149,158 |
| 43,284 |
| 192,442 | ||||||
房租费用(1) |
| 345,380 |
| 78,027 |
| 267,353 |
| 82,327 |
| 349,680 | ||||||
税收效应(2) |
| (113,551) |
| (26,083) |
| (87,468) |
| (26,378) |
| (113,846) | ||||||
调整后的税后报税表 | $ | 2,597,480 | $ | 540,556 | $ | 2,056,924 | $ | 654,468 | $ | 2,711,392 | ||||||
平均债务(3) | $ | 5,368,050 | ||||||||||||||
平均股东亏损(3) |
| (1,647,246) | ||||||||||||||
添加:租金x 6(1) |
| 2,098,080 | ||||||||||||||
平均融资租赁负债(3) |
| 247,537 | ||||||||||||||
投入资本 | $ | 6,066,421 | ||||||||||||||
调整后的税后ROIC |
| 44.7 | % |
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
财年 | 十二 | 四十 | 十二 | 落后四人 | ||||||||||||
告一段落 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度结束 | ||||||||||||
8月29日, | 11月23日, | 8月29日, | 十一月二十一日 | 十一月二十一日 | ||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | 2020 | 2019 | 2020 | 2020 | 2020 | |||||||||||
净收入 | $ | 1,732,972 | $ | 350,338 | $ | 1,382,634 | $ | 442,433 | $ | 1,825,067 | ||||||
调整: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
利息支出 |
| 201,165 |
| 43,743 |
| 157,422 |
| 46,179 |
| 203,601 | ||||||
房租费用(1) |
| 329,783 |
| 75,592 |
| 254,191 |
| 78,027 |
| 332,218 | ||||||
税收效应(2) |
| (114,685) |
| (25,776) |
| (88,909) |
| (26,828) |
| (115,737) | ||||||
调整后的税后报税表 | $ | 2,149,235 | $ | 443,897 | $ | 1,705,338 | $ | 539,811 | $ | 2,245,149 | ||||||
平均债务(3) | $ | 5,437,062 | ||||||||||||||
平均股东亏损(3) |
| (1,404,980) | ||||||||||||||
添加:租金x 6(1) |
| 1,993,308 | ||||||||||||||
平均融资租赁负债(3) |
| 214,601 | ||||||||||||||
投入资本 | $ | 6,239,991 | ||||||||||||||
调整后的税后ROIC |
| 36.0 | % |
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非GAAP财务指标的对账:调整后的债务与EBITDAR之比
下表计算了截至2021年11月20日和2020年11月21日的四个季度调整后债务与EBITDAR的比率。
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
| 财年 | 十二 | 四十 | 十二 | 落后四人 | ||||||||||
告一段落 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度结束 | |||||||||||
8月28日, | 十一月二十一日 | 8月28日, | 11月20日, | 11月20日, | |||||||||||
(单位为千,比率除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2021 |
| 2021 | ||||||
净收入 |
| $ | 2,170,314 |
| $ | 442,433 |
| $ | 1,727,881 |
| $ | 555,235 |
| $ | 2,283,116 |
添加:利息支出 |
| 195,337 |
| 46,179 |
| 149,158 |
| 43,284 |
| 192,442 | |||||
所得税费用 | 578,876 | 126,613 | 452,263 | 155,966 | 608,229 | ||||||||||
息税前利润 |
| 2,944,527 |
| 615,225 |
| 2,329,302 |
| 754,485 |
| 3,083,787 | |||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 407,683 |
| 89,551 |
| 318,132 |
| 99,590 |
| 417,722 | |||||
房租费用(1) |
| 345,380 |
| 78,027 |
| 267,353 |
| 82,327 |
| 349,680 | |||||
基于股份的费用 |
| 56,112 |
| 10,508 |
| 45,604 |
| 14,295 |
| 59,899 | |||||
调整后的EBITDAR | $ | 3,753,702 | $ | 793,311 | $ | 2,960,391 | $ | 950,697 | $ | 3,911,088 | |||||
债务 | $ | 5,271,266 | |||||||||||||
融资租赁负债 | 274,703 | ||||||||||||||
添加:租金x 6(1) |
| 2,098,080 | |||||||||||||
调整后的债务 | $ | 7,644,049 | |||||||||||||
调整后债务与EBITDAR之比 |
| ||||||||||||||
2.0 |
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
财年 | 十二 | 四十 | 十二 | 落后四人 | |||||||||||
告一段落 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 已结束的几周 | 季度结束 | |||||||||||
8月29日, | 11月23日, | 8月29日, | 十一月二十一日 | 十一月二十一日 | |||||||||||
(单位为千,比率除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | ||||||
净收入 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 350,338 |
| $ | 1,382,634 |
| $ | 442,433 |
| $ | 1,825,067 |
添加:利息支出 |
| 201,165 |
| 43,743 |
| 157,422 |
| 46,179 |
| 203,601 | |||||
所得税费用 | 483,542 | 105,942 | 377,600 | 126,613 | 504,213 | ||||||||||
息税前利润 |
| 2,417,679 |
| 500,023 |
| 1,917,656 |
| 615,225 |
| 2,532,881 | |||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 397,466 |
| 89,750 |
| 307,716 |
| 89,551 |
| 397,267 | |||||
房租费用(1) |
| 329,783 |
| 75,592 |
| 254,191 |
| 78,027 |
| 332,218 | |||||
基于股份的费用 |
| 44,835 |
| 9,996 |
| 34,839 |
| 10,508 |
| 45,347 | |||||
调整后的EBITDAR | $ | 3,189,763 | $ | 675,361 | $ | 2,514,402 | $ | 793,311 | $ | 3,307,713 | |||||
债务 | $ | 5,514,874 | |||||||||||||
融资租赁负债 |
| 232,921 | |||||||||||||
添加:租金x 6(1) | 1,993,308 | ||||||||||||||
调整后的债务 | $ | 7,741,103 | |||||||||||||
调整后债务与EBITDAR之比 | 2.3 |
(1) | 下表概述了截至2021年11月20日和2020年11月21日的前四个季度的租金费用计算,并根据ASC 842(最直接可比的GAAP财务指标)将租金费用与总租赁成本进行核对(以千为单位): |
往绩四个季度结束 | ||||||
(单位:千) | 2021年11月20日 | 2020年11月21日 | ||||
前四个季度每个ASC 842的总租赁成本 |
| $ | 436,488 | $ | 413,790 | |
减去:融资租赁利息和摊销 |
| (61,102) | (56,256) | |||
减去:与保险和公共区域维护相关的可变运营租赁组成部分 |
| (25,706) | (25,316) | |||
后四个季度的房租费用 | $ | 349,680 | $ | 332,218 |
(2) | 截至2021年11月20日和2020年11月21日的四个季度的实际税率分别为21.0%和21.6%。 |
(3) | 所有平均值都是根据往绩五个季度的余额计算的。 |
24
目录
近期会计公告
有关近期会计声明的讨论,请参阅“简明合并财务报表附注”附注A。
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策在截至2021年8月28日的10-K表格年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了描述。自我们提交截至2021年8月28日的年度报告Form 10-K以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2021年11月20日,自我们在截至2021年8月28日的年度报告Form 10-K中披露以来,我们对市场风险敏感的工具和头寸唯一的重大变化是我们的循环信贷协议,该协议于2021年11月15日修订和重述,并将我们的借款能力从20亿美元增加到22.5亿美元。
截至2021年11月20日,我们债务的公允价值估计为56亿美元,截至2021年8月28日,我们债务的公允价值估计为57亿美元,这是基于相同或类似债务发行的报价或我们目前可用于相同剩余到期日债务的利率。截至2021年11月20日和2021年8月28日,这样的公允价值分别比债务的账面价值高出3.06亿美元和4.131亿美元。截至2021年11月20日,我们没有任何未偿还的浮动利率债务。债务的账面价值反映了经任何未摊销债务发行成本和折扣调整后的面值。截至2021年11月20日,我们有53亿美元的未偿还固定利率债务,扣除未摊销债务发行成本后的净额为2870万美元,扣除2021年8月28日的未摊销债务发行成本净额为53亿美元。到2021年11月20日,利率每提高一个百分点,我们固定利率债务的公允价值就会减少2.391亿美元。
第四项。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年11月20日,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,这些控制和程序在修订后的《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2021年11月20日起有效。
内部控制的变化
在截至2021年11月20日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
截至本文件提交之日,在截至2021年8月28日的财年中,我们的年度报告Form 10-K第1部分第3项中披露的法律程序没有额外的重大法律程序或重大进展。
第1A项。风险因素
截至本文件提交之日,我们的风险因素与截至2021年8月28日的Form 10-K财年年报第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
25
目录
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
公司在截至2021年11月20日的季度中回购的普通股如下:
发行人回购股票证券
|
|
| 总人数 |
| 最高金额 | |||||
以下列方式购买的股份 | 价值在那个五月还没有 | |||||||||
总数 | 平均值 | 公开的一部分 | 在以下条件下购买 | |||||||
的股份 | 支付的价格 | 已宣布的计划或 | 计划或 | |||||||
期间 | 购得 | 对于共享 | 节目 | 节目 | ||||||
2021年8月29日至2021年9月25日 |
| 71,993 | $ | 1,562.62 |
| 71,993 | $ | 305,071,261 | ||
2021年9月26日至2021年10月23日 |
| 196,201 |
| 1,707.95 |
| 196,201 |
| 1,469,969,461 | ||
2021年10月24日至2021年11月20日 |
| 246,340 |
| 1,836.48 |
| 246,340 |
| 1,017,572,023 | ||
总计 |
| 514,534 | $ | 1,749.15 |
| 514,534 | $ | 1,017,572,023 |
1998年,我们宣布了一项计划,允许我们回购一部分流通股,但不超过董事会规定的最高金额。董事会最近一次修改该计划是在2021年10月5日,将回购授权增加了15亿美元,并在2021年12月14日再次修改,将回购授权增加了15亿美元。这使得累计股份回购授权达到292亿美元。上述所有回购都是该计划的一部分。
从2021年11月20日到2021年12月10日,我们已经回购了63,909股普通股,总成本为1.2亿美元。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
现将以下证物存档:
3.1 |
| AutoZone,Inc.的重述条款在截至1999年2月13日的季度Form 10-Q季度报告中引用附件3.1并入。 |
3.2 | 第七次修订和重新修订AutoZone,Inc.的附则,通过引用附件3.1并入日期为2018年3月19日的当前报告的8-K表。 | |
10.1 | 第四次修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年11月15日,由AutoZone,Inc.作为借款人,贷款人,以及美国银行,N.A.,作为行政代理。引用本报告附件10.1的日期为2021年11月16日的8-K表格 | |
15.1 | 关于未经审计的中期财务报表的信函。 | |
26
目录
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 | |
31.2 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 | |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 | |
101.惯导系统 | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104. | 公司截至2021年11月20日季度的Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式。 |
* | 随信提供。 |
27
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
AutoZone,Inc. | ||
由以下人员提供: | /s/Jamere Jackson | |
詹姆斯·杰克逊 | ||
首席财务官兼执行副总裁 | ||
财务和门店开发 | ||
(首席财务官) | ||
由以下人员提供: | /s/J.斯科特·墨菲 | |
♪J.Scott Murphy♪ | ||
副总裁兼主计长 (首席会计官) | ||
日期:2021年12月17日 |
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