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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

_______________________________ 

表格10-K

这是马克一号。

☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止十月三十一日, 2021

或

☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金档案编号1-33913

 _______________________________

Quanex建筑产品公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						26-1561397
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)						(国际税务局雇主识别号码)

1800西环南, 套房1500, 休斯顿, 德克萨斯州77027

(主要执行机构地址和邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(713) 961-4600

_______________________________

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元			NX			纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：无

_______________________________ 

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是  ☒    不是 ¨

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是  ¨    不是  ☒

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是  ☒    不是  ¨

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☒ 不是  ¨

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速滤波器

☒

加速文件管理器

☐

非加速滑移

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的期限来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是 ☒    不是 ¨

截至2021年4月30日，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，参照该日普通股在纽约证券交易所(New York Stock Exchange，Inc.)的收盘价计算，为$901,994,657。这样的计算假设只有注册人在该日期的高级职员和董事是注册人的关联公司。

截至2021年12月8日，33,248,039注册人的普通股，面值0.01美元。

 _______________________________

以引用方式并入的文件

注册人将于2021年10月31日起120天内向证监会提交的2022年股东年会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告(Form 10-K)的第III部分。

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目录

 

						页面
第一部分
第1项。			业务			5
第1A项。			风险因素			10
1B项。			未解决的员工意见			15
第二项。			属性			16
第三项。			法律程序			16
第四项。			煤矿安全信息披露			17
第二部分
第五项。			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			18
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			20
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			32
第8项。			财务报表和补充数据			33
第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			77
第9A项。			管制和程序			77
第9B项。			其他信息			77
第三部分
第10项。			董事、高管与公司治理			78
第11项。			高管薪酬			78
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜			78
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事独立性			78
第14项。			首席会计师费用及服务			78
第四部分
第15项。			展品和财务报表明细表			78

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除上下文另有指示外，凡提及“Quanex”，“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Quanex建筑产品公司及其子公司的综合业务运营。

有关前瞻性陈述的注意事项

本文件和通过引用合并于此的文件中包含的某些陈述，包括在标题下所作的陈述“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”根据1995年“私人证券诉讼改革法”的定义，这些陈述是“前瞻性”陈述。一般而言，“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“将会”以及类似的表述都是前瞻性陈述，通常不是历史性的。前瞻性陈述是(1)涉及未来经营业绩的所有陈述，(2)我们预期或预期未来将发生的事件或发展，包括与销量、销售额、营业收入和每股收益有关的陈述，以及(3)表达对未来经营结果的总体展望的陈述。前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与我们的历史经验以及我们目前的预测或预期大不相同。无论何时，我们相信这些前瞻性陈述是合理的。但是，应当注意不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，因为此类陈述仅说明作出之日的情况，不能保证会发生此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素：

•公共卫生问题(包括流行病，如最近的新冠肺炎大流行和检疫)对经济、对我们的产品或我们的业务的需求的影响，包括政府当局为遏制此类公共卫生问题而采取的应对措施；

•市场状况的变化，特别是美国、英国、德国和其他地方的新房建设和住宅改建和更换(R&R)活动市场的变化；

•非传递原材料成本的变化；

•国内外经济形势的变化；

•原材料供应和价格的变化；

•我们吸引和留住熟练劳动力的能力；

•我们的主要客户购买的变化；

•外币汇率波动；

•我们维持有效的内部控制制度的能力；

•我们成功实施内部运营计划和收购战略的能力；

•我们成功实施有关信息技术(IT)系统和流程的计划的能力；

•我们控制成本和提高盈利能力的能力；

•环境法律法规的变化；

•保证义务的变更；

•能源成本的变化；

•税法的变更及其解释；

•利率的变化；

•我们有能力偿还债务，并在贷款人那里保持良好的信誉；

•我们的保险覆盖范围的可用性或适用性的变化；

•我们与供应商、分包商和主要客户保持良好关系的能力；以及

•解决诉讼和其他法律程序。

下面讨论了可能导致实际结果大相径庭的其他因素。“第1A项。风险因素“包括在本年度报告(表格10-K)的其他地方。

关于第三方信息

在本报告中，我们依赖并参考从市场研究、公开信息、行业出版物、美国政府消息来源和其他第三方获得的有关行业数据的信息。尽管我们相信这一点

---

信息是可靠的，我们不能保证信息的准确性或完整性，也没有独立核实。

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目录    

第一部分

第1项。公事。

我公司

Quanex于2007年12月12日在特拉华州注册成立，成为Quanex建筑产品公司。我们为建筑产品行业的原始设备制造商(OEM)制造零部件。这些部件可以分类为窗和门(窗)部件和厨房和浴柜部件。窗口组件的例子包括(1)节能柔性隔热玻璃隔板，(2)挤出乙烯基型材，(3)窗帘和门帘，以及(4)精密成形的金属和木制品。此外，我们还提供某些其他非窗口型组件和产品，包括太阳能电池板密封胶、装饰线条、乙烯基面板、乙烯基围栏、保水屏障和温室屋顶组件。我们使用低成本的生产工艺和工程专业知识为客户提供针对其特定窗、门和橱柜应用的专业产品。我们相信，这些能力为我们提供了独特的竞争优势。我们为北美和英国(英国)的主要客户群提供服务，还通过我们在英国和德国的运营工厂以及在其他国家的销售和营销努力为国际市场的客户提供服务。

我们的历史

我们的前身Quanex公司于1927年在密歇根州成立，前身为密歇根州无缝钢管公司，后来于1968年在特拉华州重新注册。1977年，密歇根州无缝钢管公司更名为Quanex公司。2007年12月12日，Quanex建筑产品公司在特拉华州注册为全资子公司，以促进Quanex公司汽车产品和建筑产品业务的分离。这一分离于2008年4月23日生效，通过将建筑产品业务剥离给Quanex公司当时的现有股东。分拆后，我们的前母公司(主要由汽车产品业务和所有与建筑产品相关的公司账户组成)与Gerdau S.A.的一家全资子公司合并。

自2008年剥离以来，我们通过对有机增长计划进行投资，对新业务和战略收购机会采取有纪律的方式，同时处置非核心业务，实现了业务的发展。

截至2021年10月31日，我们在美国15个州经营着28家制造工厂，两家在英国，一家在德国。这些设施具有高效的厂房设计和灵活的制造流程，使我们能够生产各种定制工程产品和部件，主要集中在住宅建筑产品市场的门窗部分。我们能够在大多数地点保持最低水平的成品库存，因为我们通常根据客户的规格生产产品。我们相信，我们经营业绩的主要驱动力是我们服务的市场中的住宅改建和更换活动以及新房建设。

我们的产业

我们的业务主要设在北美，并取决于我们的客户的支出和增长活动水平，这些客户包括国家和地区的住宅窗、门和橱柜制造商。我们的国际业务包括面向较小个人客户的大型住宅系统的乙烯基挤出生产线。我们在英国和德国也有中空玻璃业务。

我们使用与美国房屋开工和窗户出货量相关的数据，这些数据是由第三方发布的或从第三方来源获得的，用来评估窗户市场。我们还使用与美国橱柜需求相关的数据来评估住宅橱柜市场。

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下表显示了全美住宅建筑商协会(NAHB)截至2021年11月的历年房屋开工信息(单位：千套)：

						独户单位												多户住宅单位												制造单位
期间						单位						%变化						单位						%变化						单位						%变化						总单位数
年度数据
2017						849						8%						356						(9)%						93						15%						1,298
2018						871						3%						376						6%						96						3%						1,343
2019						889						2%						403						7%						95						(1)%						1,387
2020						1,004						13%						393						(2)%						94						(1)%						1,491
年度数据-预测
2021						1,111						11%						469						19%						106						13%						1,686
2022						1,113						—%						440						(6)%						114						8%						1,667
2023						1,111						—%						440						—%						115						1%						1,666

咨询和研究公司Ducker Worldwide LLC在2021年11月表示，住宅改建和更换(R&R)标志中的窗口发货量预计2021年日历年ET将增长约4.5%，2022年增长约4%，2023年增长3%。派生自Re根据Ducker发布的港口数据，在截至2021年9月30日的过去12个月里，窗口发货量总体增长了8.9%。在此期间，新建筑活动增长了14.2%，R&R更新换代增长了4.7%。

根据咨询和研究公司Catalina Research的数据，预计到2022年，美国住宅橱柜需求将增加。Proje项目Catalina Research截至2021年11月的数据包括库存、半定制(我们主要运营的橱柜市场)和定制橱柜市场的增长率，如下表所示：

橱柜市场年增长率
期间						库存						半定制						习惯						总括
年度数据
2017						8.5%						5.7%						(0.9)%						6.6%
2018						7.9%						(1.6)%						3.8%						4.9%
2019						1.8%						(4.9)%						1.1%						—%
2020						3.7%						(1.3)%						0.3%						2.2%
年度数据-预测
2021						15.2%						13.4%						17.5%						15.0%
2022						7.2%						5.2%						4.7%						6.5%

我们注意到以下趋势，我们认为这些趋势会影响我们的行业：

•在过去几年中，住房市场最近的增长主要是在新建筑方面，这一增长速度超过了住宅改建和更换部门的增长速度；

•美国的能源之星(Energy Star)等项目提高了消费者对门窗节能技术进步的认识，但政府一直不愿执行更严格的能源标准；

•与运输、劳动力和原材料相关的供应链中断和通胀压力增加，导致生产延迟和价格上涨；

•英国和其他欧洲国家的外币汇率相对于美元的汇率发生了重大变化，部分原因是英国脱欧，以及其他国际动荡或不确定因素；

•近年来，大宗商品价格一直在波动，在一定程度上，我们无法将这一成本转嫁给我们的客户，这影响了我们制造过程中使用的关键材料的成本，如树脂，这影响了与我们的乙烯基挤出产品相关的利润率；石油产品，如丁基，它影响了我们的中空玻璃产品；以及我们其他业务使用的铝、木材和硅胶产品；以及

•欧洲更高的能效标准应该会对我们的中空玻璃间隔棒产品在欧洲的销售产生有利影响

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短期到中期。

战略

我们的愿景是成为我们所服务的每个市场客户的首选供应商。我们实现这一愿景的战略包括以下几点：

•专注于我们现有客户群的有机增长，并通过提供：(1)高质量的产品；(2)高水平的客户服务；(3)不同价位的产品选择；(4)新产品或对现有产品的改进，来扩大我们在国家和地区客户中的市场份额。这些改进可能包括更高的热效率，增强的功能性，改善的耐候性，更好的外观和最好的质量，为我们的窗口和橱柜门产品；

•通过：(1)持续的预防性维护计划；(2)通过关注运营效率和减少废品，更好地利用我们的产能；(3)营销我们的增值产品；以及(4)关注员工安全，从而提高我们制造流程的盈利能力；

•提供物流解决方案，为我们的客户提供及时的服务，降低他们的加工成本；

•认识到可持续性和企业社会责任的重要性，通过不断寻找方法来减少对环境的影响，保护员工和社区的健康和安全，并吸引不同的员工和领导者；

•寻求有针对性的业务收购，使我们能够扩大现有足迹，增强现有产品供应，获得互补技术，增强我们在所服务市场中的领导地位，并向邻近市场或服务线扩张；以及

•退出无利可图的服务线或客户关系。

我们的强项

我们相信，我们的优势包括设计专长、新技术开发能力、高质量制造、及时交付系统、客户服务以及生产独特专利产品的能力。

原材料和供应品

我们购买各种原材料，包括PVC树脂、环氧树脂、丁基、二氧化钛(TiO2)干燥剂粉末、有机硅和三元乙丙橡胶化合物、涂覆和未涂覆的铝板和木材(包括硬木和软木)。这些原材料通常可以从几家供应商以市场价格买到。如果我们相信我们可以实现有益的节约，我们可能会不时与我们的供应商签订独家采购安排，但前提是我们确定供应商能够可靠地供应我们的原材料需求。这些独家采购安排一般都有终止条款，以便在独家采购供应商不能以经济可行的条件及时提供原材料时保护我们。我们相信还有其他合格的供应商，我们可以从他们那里购买原材料和供应品。

竞争

我们的产品是在竞争激烈的条件下销售的。我们与许多公司竞争，其中一些公司的财力比我们更大。我们相信，我们所服务的市场的主要竞争因素包括价格、产品质量、交货期和按客户规格生产的能力。我们生产的工程建筑产品只占国内年消费量的一小部分。同样，我们在英国的子公司与一些较大的乙烯基生产商和较小的窗户制造商竞争。对于我们的厨房和浴室柜门业务，我们相信我们是美国OEM的最大供应商，但我们与其他国家和地区的业务竞争，包括垂直整合的OEM。

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我们与一系列中小型金属、乙烯基和木制品供应商、木材成型公司以及拥有垂直集成窗口操作的客户的内部业务展开竞争。我们还与中空玻璃(IG)隔离片制造公司竞争。IG系统用于众多终端市场，包括住宅、商业建筑、家用电器和交通工具，但我们主要服务于住宅市场。竞争在很大程度上是基于地区存在、定制工程、产品开发、质量、服务和价格。主要竞争对手包括但不限于Veka、Deceuninck、Energi、Vision Extrusions、GED集成解决方案公司、Technoform、Swiss Spacer、TherMix、RiteScreen、AllMetal、Endura、Klinger、Thermosere和芬齐集团。 英国乙烯挤出业务的竞争对手包括爱普温(Epwin)、维卡(Veka)、普罗芬英国挤出有限公司(Profine UK Extrustions Ltd.)、欧洲细胞公司(Eurocell)等。美国橱柜门行业的主要竞争对手包括Conestoga、阿巴拉契亚木材公司、奥隆公司、Northern Contours公司等。

销售、营销和分销

我们向不同国家的客户销售我们的产品。因此，我们的销售代表基本上覆盖了美国、加拿大、欧洲，其次是中东、拉丁美洲和南美、澳大利亚、新西兰和亚洲。我们的销售团队的任务是通过北美和欧洲的直销团队向国家和地区的原始设备制造商销售和营销我们的全系列零部件、产品和系统，同时有限地使用分销商和独立的销售代理。

顾客

我们的某些业务或产品线在很大程度上依赖于相对较少的几个大客户。有关披露，请参阅本年度报告中随附的财务报表附注1“经营性质、列报基础和重要会计政策--信贷风险集中和信贷损失拨备”。

销售积压

考虑到我们业务的交货期很短，我们积压了大约截至2021年10月31日，Y$8300万。在销售积压方面，收入确认标准尚未达到，因此，我们根据这些销售订单，我没有记录收入或递延收入。如果这些销售订单导致销售，我们将根据我们的收入确认会计政策在2022财年记录收入。

业务的季节性

我们的业务受季节性的影响。从历史上看，我们的产品在本财年上半年的销售额较低，因为冬季天气减少了房屋建设和家装活动。在销售额较低的这段时期，我们的运营收入往往会下降，因为我们的运营费用中固定管理费用所占比例更高。我们通常会在本财年的第三季度和第四季度获得更有利的结果。随着我们进入厨房和浴室橱柜门行业，我们对季节性的接触有所缓和，该行业专注于“室内”，不太容易受到恶劣天气的影响。劳动力和其他成本的费用在全年通常是半可变的。

周转金

我们通过可用现金和现金等价物、运营产生的现金流以及循环信贷安排的借款为运营提供资金。我们在正常业务过程中向国内客户提供信贷，期限一般为30天，而对国际客户的贷款期限从预付现金到90天不等。原材料库存的数量被认为是确保生产过程顺利所必需的，其中一些受到与供应商的寄售协议的约束。我们努力保持最低的成品库存，同时确保手头有足够的供应来满足客户的需求。

服务标记、商标、商号和专利

我们在联邦注册的商标或服务标志包括Quanex、Quanex and Design、“Q”Design、TRUSEAL Technologies、DURASEAL、DURALITE、SOLARGAIN、ENVIROSEALED WINDOWS、EDGETHERM、EdgeTech、ECOBLEND、Super Spacer、TSS、True Ware、E&Design、Quiet Edge、Health Smart Window、Energy Wise Window、DESI-ROPE、360 AND AND DESIGN、INTELLICLIP、SUSTSTER我们认为以下标志、设计标志和相关商号在我们的业务开展中很有价值：HOMESHIELD、TRUSEAL TECHINGS、EdgeTech、Mikron、

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伍德克拉夫特和Quanex。通过Liniar，我们拥有多项在英国注册的外观设计、专利和商标，其中包括：MODLOK、LINIAR、Super Cut、Energy Plus&Device、Flamstead Holdings&Device、HL Plastic&Device、复活、保险丝、Elevate、Switch以及其他各种正在审批的商标和专利。一般来说，我们的业务不依赖于专利保护，但与其他建筑产品制造商相比，我们的乙烯基挤出产品和工艺、金属制件和IG垫片产品业务获得的专利仍然是一项宝贵的竞争优势。我们获得了各种染料和其他工具的专利保护，这些染料和工具与客户特定的乙烯基型材设计和乙烯基挤出物的生产有关。我们的金属制件业务因其门槛而获得专利保护。我们的窗户密封胶业务部门依靠专利来保护其几种窗垫产品的设计。虽然我们拥有众多专利，但已经开发的专有工艺技术也被认为是竞争优势的来源。

环境及雇员安全事宜

我们受到关于工人安全、向环境排放材料和修复化学污染的广泛法律法规的约束。为了满足这些要求，我们必须在持续的基础上进行资本和其他支出。过去，工人安全和环境问题的成本没有对我们的运营或财务状况产生重大不利影响，我们目前也不知道有任何我们认为可能对我们的运营、财务状况或现金流产生重大不利影响的现有条件。

安全和环境政策

多年来，我们一直坚持合规政策，旨在帮助保护我们的劳动力，识别和减少与工作相关的事故的可能性，并将与工人安全和环境问题相关的责任和其他财务影响降至最低。这些政策包括广泛的员工培训和教育，以及体现在我们的商业行为和道德准则中的内部政策。我们有一名环境、健康和安全总监，并维持着一个全公司范围的委员会，该委员会由来自整个组织的领导人组成，定期开会讨论安全问题并推动安全改进。我们计划继续将重点放在安全上，特别是将其作为核心战略，以提高我们的运营效率和财务业绩。

补救措施

根据适用的州和联邦法律，除其他事项外，我们可能负责在我们或我们的前任拥有或运营的地点清除或补救废物或危险物质所需的全部或部分费用。此外，我们亦不时被指须承担清理可能被指不当处置危险物质的第三方地盘的全部或部分费用。目前，我们没有参与任何此类事宜。

环境合规成本

我们不时会发生与遵守现有环境法规相关的日常费用和资本支出，包括控制空气排放和水排放，以及工厂退役成本。在过去的三个财年中，我们没有发生任何与环境问题相关的物质支出或资本支出，预计2022财年也不会产生实质性的此类成本。虽然我们未来仍会有与环境事务有关的开支，但目前无法合理估计这方面的开支。根据我们迄今的经验，我们不认为我们对环境要求的遵守会对我们的运营、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

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人力资本

我们追踪人类我们认为对我们的业务至关重要的资本指标，包括员工人数、临时工、健康和安全以及人员流失率。截至2021年10月31日，我们拥有3860名员工。在这些员工中，3083人在美国，665人在英国，112人在德国。一般来说，Quanex及其子公司的员工总数全年不会有明显波动。目前，我们的员工都不受集体谈判协议的约束。

每月对部门和工厂的员工流失率进行监测。包括退休在内的自愿和非自愿离职都被用来计算离职率。我们的人力资本目标包括吸引、发展、激励、奖励和留住现有员工和新员工。我们为员工提供关于工作职责、安全要求和领导技能的在线培训课程和在职培训。员工的健康和安全是我们的高度优先事项，特别是在应对新冠肺炎疫情方面。我们已采取额外措施限制工作场所可能发生的感染。有关披露，请参阅本年度报告中其他部分的10-K表格第2部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--值得注意的事项--对新冠肺炎的影响”。

投资者

我们定期向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交文件，包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据需要的其他报告。在我们将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后，这些报告也可以在合理可行的情况下尽快从我们网站(http://www.quanex.com，)的投资者关系部免费获得。在美国证券交易委员会规则允许的情况下，我们将在我们的网站上发布相关信息。不过，本公司网站所载资料并未以参考方式并入本10-K表格年度报告内，因此不应视为本报告的一部分。

第1A项。风险因素。

在决定投资我们的证券之前，应仔细考虑以下风险因素，以及本年度报告(Form 10-K)和我们提交给美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)的其他公开文件中其他包含的信息。如果这些风险发展成实际事件，我们目前不知道或我们可能认为无关紧要的额外风险和不确定性可能会损害我们的业务。因此，这些风险中的任何一个都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。这份风险因素清单并不是包罗万象的，也不一定是按重要性顺序列出的。

行业风险

住宅改建、更换活动或房屋开工的任何持续下降都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们业务的主要驱动力是住宅改建、更换活动和房屋开工。住宅建筑和住宅建筑行业具有周期性和季节性，产品需求基于利率、经济大局、消费者信心等众多因素，这些因素超出了我们的控制范围。这些因素导致的房屋开工数量和改建支出的下降可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

如果关键原材料变得稀缺，或者如果这些商品的价格大幅上涨，我们可能无法及时为客户生产产品或维持我们的利润水平。

我们从外部采购大量原材料，如丁基、二氧化钛、乙烯基树脂、铝、钢、硅胶和木制品，用于我们的制造设施。由于我们没有长期的原材料供应合同，它们的供应和价格会受到市场波动的影响，可能会减少或改变。这些因素中的任何一个都会影响我们及时、经济高效地为客户生产产品的能力。

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遵守现有或未来的环境法律和法规，或根据这些法律和法规承担责任，可能会显著增加我们的经营成本。

我们受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及向环境排放材料以及预防和/或补救化学污染。为了满足这些要求，我们必须在持续的基础上进行资本和其他支出。未来与环境问题相关的支出将必然取决于这些法规和未来政府决定或对这些法规的解释是否适用于我们和我们的设施。我们很可能会受到越来越严格的环保标准所规限，而为了符合这些标准，我们会招致额外的开支。此外，如果我们不遵守适用的环境法规，我们可能会受到巨额罚款或处罚，并承担民事和刑事责任。

我们的商誉和无限期无形资产可能会受损，并可能导致收入计入费用。

我们至少每年对商誉和无限期无形资产进行评估，以确定是否必须进行减值测试。在进行评估时，我们必须用判断来估计未来的经营业绩和适当的剩余价值。未来的实际运营结果和与我们的业务相关的剩余价值可能与这些估计值大不相同，这可能会导致未来一段时间的减值费用，导致减值当年的运营净收入减少，以及我们记录的净值下降。我们在2019年记录了商誉减值费用，并可能记录未来的减值费用。商誉合计1.492亿美元2021年10月31日。商誉减值测试结果在本年度报告10-K表格中的审计财务报表附注6“商誉和无形资产”中进行了说明。

我们可能无法保护我们的知识产权。

我们依靠版权、专利、商业秘密、保密程序和合同承诺来保护我们的专有信息。但是，这些措施只能提供有限的保护，未经授权的第三方可能试图复制或反向工程我们产品的某些部分，或者可能以其他方式获取和使用我们的知识产权。如果我们不能保护我们的专有信息免受未经授权的使用，我们可能无法保持感知到的竞争优势，我们可能会失去对侵权卖家的销售，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们受到各种现有和预期的法律、法规和政府举措的制约，这些法律、法规和政府举措可能会对我们的产品需求、我们的盈利能力或我们的经营成本产生重大影响。

我们的业务可能会受到各种政府法律、法规和举措的实质性影响，这些法律、法规和举措可能会人为地创造、压缩、加速或减缓消费者对我们产品的需求。例如，当政府发放旨在鼓励增加住宅建设或节能橱窗购买的税收抵免时，这些抵免可能会导致需求激增，否则需求就不会出现，我们的生产能力可能无法跟上步伐，这可能会对我们的盈利能力产生实质性影响。同样，当这些法律、法规或措施到期时，我们的业务可能会因为消费者需求的下降而出现销售额的重大损失或生产成本的上升。

我们在美国以外的业务要求我们遵守一些美国和国际反腐败法规，违反这些法规可能会对我们的综合业务业绩和综合财务状况产生实质性的不利影响。

我们的国际业务要求我们遵守多项美国和国际法规，包括“反海外腐败法”(FCPA)和“2010年英国行贿法”。虽然我们已经实施了适当的培训和合规计划，以防止违反这些反贿赂规定，但我们不能确保我们的政策、程序和计划始终保护我们不受员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。对违反适用反腐败法律的指控，可能导致内部、独立或政府调查，违反反腐败法律可能导致严厉的刑事或民事制裁或其他责任，这可能对我们的业务、综合运营结果和财务状况产生实质性不利影响。

我们在英国的业务可能会因为英国退出欧盟(通常称为英国退欧)而受到负面影响。

我们的业务位于英国境内，因此，我们的业务和财务业绩可能会因英国退欧而受到负面影响，主要原因是：(A)英镑兑美元汇率持续下跌；(B)我们的英国业务从欧盟或其他地区的公司购买的物资可能涨价或无法获得。如果英镑币值继续因英国退欧而波动，

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根据美国公认会计原则，不利的汇率变化可能会对我们在英国的业务和业务的价值产生负面影响，换算成我们的报告货币美元，这可能会影响我们报告的收入和收益。有关适用于我们的汇率风险的更多信息，请参阅第2部分第7A项。“市场风险披露”，在本年度报告(Form 10-K)的其他地方。英镑的持续波动也可能导致欧盟供应商向我们的英国业务施加价格调整，因为这些供应商试图补偿英镑相对于欧洲欧元的价值变化。

如果不能实现并保持有效的内部控制，可能会对我们的业务和我们的股票价格产生实质性的不利影响。

有效的内部控制对于我们有效地监控我们的业务、防止欺诈或盗窃、继续遵守我们的信贷安排契约以及向公众和贷款人提供可靠的财务报告是必要的。如果我们未能保持我们内部控制的充分性，无论是按照现行标准，还是随着时间的推移标准不断修改，我们可能会触发我们的信贷安排违约事件或失去投资界的信心，这两者都可能对我们的股价造成实质性的不利影响，限制我们借入资金的能力，或者导致对当时未偿还的借款应用不利的商业条款。

外贸关系和相关关税的影响可能会对我们的业务产生不利影响。

我们目前从国际供应商那里采购一些原材料。美国政府对外国或外国对美国实施的进口关税、税收、关税和/或其他贸易法规可能会大幅提高我们为某些原材料(如铝和木材)支付的价格，这些原材料对我们生产产品的能力至关重要。此外，我们可能无法找到一家国内供应商，在经济的基础上提供我们所需要的必要的原材料。如果我们的原材料成本增加，或者如果我们无法获得生产产品所需的必要原材料，那么我们可能会对我们的经营业绩、盈利能力、客户关系和未来的现金流产生负面影响。

公司风险

如果我们不能充分解决潜在供应商或客户的定价压力，我们的业务将受到影响，无论是对供应商具有显著定价杠杆的OEM，还是对其客户具有重大定价杠杆的大型供应商。

我们的主要客户是原始设备制造商，他们在制定采购和付款条件方面有很大的影响力。此外，我们的许多供应商都是大型国际集团，拥有比我们大得多的客户，这削弱了我们在定价和供应谈判中的筹码。我们试图管理这一定价压力，并通过在需要时谈判合理的价格优惠，以及通过各种措施降低我们的生产成本，以保持我们与供应商和OEM的业务关系，这些措施可能包括管理我们的采购流程以控制原材料和零部件的成本，尽可能保持多种供应来源，以及实施具有成本效益的流程改进。然而，我们在这方面的努力可能不会成功，我们的营业利润率可能会受到负面影响。

如果我们的客户垂直整合他们的业务，使他们的供应商基础多样化，或者将制造能力转移到其他地区，我们的收入可能会下降，或者我们可能会失去业务。

我们的某些业务或产品线在很大程度上依赖于相对较少的几个大客户。虽然我们相信我们拥有广泛的客户基础，但如果我们失去其中一个大客户，或者如果一个这样的客户因为垂直整合、供应商多元化或地区重点的转移而大幅减少采购，我们的收入、总体财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

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我们的信贷安排包含某些操作限制、报告要求和金融契约，这些限制了资金的总体可获得性。

我们的循环信贷安排包含某些财务契约和其他运营和报告要求，可能会给我们的经营业绩带来风险，或限制我们获得资金用于业务的能力。关于我们的循环信贷机制强加的各种契约和经营要求的全面讨论，以及与我们获得资本的能力的潜在限制有关的信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分的项目7，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。

我们可能无法成功管理或整合收购，如果我们无法做到这一点，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

我们不能保证，一旦我们购买了收购目标，我们就会成功地管理或整合它们。如果我们收购了一项我们没有完全了解或认识到具体业务风险的业务，如果我们高估或未能对收购进行有效的尽职调查，或者如果我们未能有效和高效地整合我们收购的业务，那么可能会对我们实现与新业务相关的预期增长和现金流目标的能力产生重大不利影响，这可能会对我们的长期盈利能力或创收产生全面的重大不利影响。

如果我们的信息技术系统出现故障，或者我们的运营因信息系统基础设施老化而中断，那么我们的运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。

如果我们的信息技术系统出现故障，我们无法在必要时成功维护、增强和/或更换我们的信息技术系统，或者从我们的信息技术系统生成的数据的完整性或安全性受到严重损害，都可能对我们的运营结果产生不利影响，并可能扰乱业务，阻止或严重限制我们响应客户、供应商、审计师、股东、员工或政府当局提出的数据请求的能力。

我们面临数据安全和隐私风险，这些风险可能会对我们的业绩或运营产生负面影响。

除了我们自己的敏感和专有业务信息外，我们还收集有关客户和员工的交易和个人信息。对我们或我们的服务提供商的网络或其他供应商系统的任何入侵，包括勒索软件攻击或其他网络安全漏洞，都可能导致机密业务和财务数据的丢失、我们消费者或员工的个人信息被挪用或我们的业务中断。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务或我们的供应商和客户关系产生实质性的不利影响，还可能导致不必要的媒体关注、声誉损害或罚款、诉讼或巨额法律或补救费用。

流行病、流行病或其他疾病爆发可能会严重扰乱我们或我们客户或供应商的运营。

如果新冠肺炎冠状病毒继续扰乱全球经济，或者如果未来发生类似的大范围疾病爆发，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响，因为此类事件会损害我们所在的经济或地区。

如果发生大范围的卫生流行病或大流行，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。特别是，新冠肺炎的任何爆发或死灰复燃，例如欧米康变种、达美变种或任何其他未来变种的出现和传播，或政府在我们的制造设施、供应商或客户所在地区强制或自愿关闭，都可能严重扰乱我们的运营，并导致(A)工厂减速或关闭，(B)难以获得必要的供应，以及(C)客户订单和收入减少。除了对我们的设施和运营产生潜在的直接影响外，病毒的持续爆发还可能对我们整个行业和终端市场造成负面影响，或者导致更长期的经济衰退。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、现金流、盈利能力和经营结果产生负面影响。

新冠肺炎大流行已经并可能继续在供应链中造成低效或中断，因为我们的供应商可能被迫关闭自己的工厂或证明无法获得自己的原材料。如果我们的供应商不能及时满足我们的供应需求，可能会影响我们及时向客户提供高质量产品的能力，这可能会导致订单取消、交货拒绝、价格让步或其他负面的客户结果，如

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这可能会对我们的业务、收入、财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。我们还可能被迫为我们购买的物资支付更高的价格，这可能会对我们的运营结果和盈利能力产生负面影响。

我们可能没有合适的人员来实现我们的运营目标，而且我们一些业务的农村位置可能会使我们很难找到或聘用高技能员工。

我们在一些农村和小城镇开展业务，那里的劳动力竞争可能很激烈，合格员工的人数可能很少。如果我们不能聘请或挽留技术熟练的工人和训练有素的专业人士来经营我们的业务，我们可能无法将我们的业务管理到必要的高标准。此外，我们可能被迫支付更高的工资或提供其他福利，这可能会影响我们的劳动力成本，从而对我们的盈利能力产生负面影响。

我们任何制造设施的设备故障或灾难性损失都可能使我们无法生产我们的产品。

由于设备故障、灾难性损失或其他原因导致我们任何设施的产能中断，都可能导致我们无法生产产品，这可能会严重影响交货时间、退货率或取消率，以及未来的销售额，其中任何一项都可能导致销售额和收益下降或客户流失。虽然我们已经制定了灾难恢复计划，但我们目前有一家工厂是我们在美国的中空玻璃垫片业务的唯一来源。如果该工厂遭受灾难性损失，我们的灾难恢复计划失败，可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

产品责任索赔和产品更换可能损害我们的声誉、创收和财务状况，或者可能导致与诉讼、保修索赔或客户住宿相关的成本。

我们有时会在产品的制造、设计、测试或安装过程中发现缺陷和缺陷，这些缺陷可能是由于产品缺陷、供应商提供的零部件缺陷或客户或最终用户错误安装产品造成的。如果产品在安装之前或之后出现故障，可能会导致我们的客户或产品的其他用户提起诉讼或索赔，或者导致与保修覆盖、索赔解决、诉讼或客户住宿相关的费用支出。此外，我们目前是与一种商业密封胶产品相关的某些法律索赔的当事人，不能保证我们会赢得这些索赔。我们可能会被要求支付律师费、专家费用和其他与辩护索赔和/或诉讼相关的费用。我们可以选择达成法律和解，或者被迫支付任何因不利的法院判决而产生的判决。任何此类和解、判决、费用和/或成本都可能对我们的盈利能力、运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。

我们的保险范围可能不适用于或不足以承保某些责任，我们的保险单可能不包括某些事项的承保范围。

虽然我们维持稳健的保险计划，合理地设计来承保我们的已知和未知风险，但不能保证我们的保险公司会自愿同意承保每一项潜在的责任，也不能保证我们的保险单包括足够高的限额，以涵盖与我们的业务或产品相关的所有责任。此外，我们的保单中的保险范围将来可能不适用于某些产品。例如，在我们的保险计划的前一次续保期间，我们的保险公司排除了我们不再生产或销售的产品线的未来承保范围。如果我们的保险公司拒绝承保全部或部分索赔，或者如果我们在未来的某个时候耗尽了我们可用的保险范围，那么我们可能会被迫花费法律费用和和解或判决成本，这可能会对我们的盈利能力、运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。

气候变化和相关的极端天气事件可能会扰乱我们的供应链，减少客户对我们产品的需求，或者破坏我们的制造设施。

我们与我们的许多客户和供应商一起，在飓风、龙卷风、干旱、野火、冬季风暴或洪水等极端天气事件的风险地区运营生产设施。持续不断的气候变化增加了这些事件的频率和严重性，以及影响我们的一家工厂或我们客户或供应商拥有的工厂的灾难性天气事件的相关风险。如果这样的事件发生在属于我们客户之一的工厂，我们可能会看到对我们产品的需求减少。如果此类事件发生在属于我们或我们的供应商的工厂，我们可能无法及时、经济高效地为客户生产产品。需求的下降或对我们产品制造能力的影响可能会对我们的收入、收益、现金流和其他经营业绩产生负面影响。

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税收的变化以及量化商业决策的潜在税收影响的固有困难可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

我们向联邦、州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单，包括子公司的纳税申报单。我们认为美国是我们最重要的司法管辖区；然而，所有报税表都要接受我们在正常业务过程中提交纳税申报单的司法管辖区的税务机关的例行合规审查。我们就现有递延税项资产的使用情况以及各种金融交易和经营结果的潜在税收影响作出判断，以估计我们对税务机关的义务。纳税义务包括所得税、特许经营税、房地产税、销售和使用税以及与就业相关的税。这些判断包括对已采取的税收头寸的潜在不利结果的准备金。联邦、州或地方税法的变化、不利的税务审计结果或对所担任职位的不利税收裁决可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

与投资Quanex证券相关的风险

我们的公司治理文件和特拉华州法律的规定可能会推迟或排除股东可能认为有利的业务收购或剥离，这可能会导致我们普通股的价值下降。

我们的公司证书、章程和特拉华州法律包含的条款可能会使第三方在未经董事会同意的情况下收购我们变得更加困难。这些条款包括对我们股东罢免董事的能力的限制，对股东修改我们的组织文件的绝对多数投票要求，以及对我们的股东通过书面同意采取行动的限制。此外，我们的董事会有权在未经股东批准的情况下发行优先股，这可能被用来稀释潜在敌意收购者的股权。虽然我们相信这些条款保护我们的股东不受强制或其他不公平收购策略的影响，从而通过要求潜在收购者与我们的董事会谈判，从而为我们提供一个获得更高出价的机会，但这些条款仍然适用，即使某些股东可能认为要约是有益的。

我们有能力发行额外的股本证券，这将导致我们已发行和已发行普通股的稀释。

我们被授权在没有股东批准的情况下，以一个或多个系列发行1,000,000股没有面值的优先股，这可能会给予其他股东股息、转换、投票权和清算权，以及其他权利，这些权利可能优于我们普通股持有人的权利。发行额外的股本证券或可转换为股本证券的证券将导致现有股东权益的稀释。本公司董事会目前无意发行任何此类优先股，但有权在未来发行。此外，经股东事先批准，我们被授权发行最多1.25亿股普通股，每股面值0.01美元，其中37,273,510于2021年10月31日发布。这些授权股票可以作为可转换为普通股或优先股的证券发行，无需股东批准。

1B项。未解决的员工评论。

没有。

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第二项。财产。

下表按地点、一般特征和用途列出了截至2021年10月31日的主要物业。

位置						财产的性质和用途
行政办公室
得克萨斯州休斯顿*						执行公司办公室
北美开窗段
**俄亥俄州阿克伦**						部门行政办公室和研发设施
威斯康星州莱斯湖						开窗产品
俄亥俄州剑桥*						柔性间隔物和太阳能胶粘剂
约翰·里士满(♪Richmond)，肯塔基州♪						乙烯基挤出和复合挤出
肯特，华盛顿州。						乙烯基挤出和复合挤出
欧洲窗口部
英国登比*						乙烯基挤出和复合挤出
德国海因斯堡*						柔性垫圈
北美橱柜组件细分市场
明尼苏达州圣克劳德						厨房和浴室用硬木门和部件

*这些地点自2021年10月31日起租赁。

除上述地点外，我们的北美窗口部在美国大陆还有另外13个生产和分销窗口、间隔件和挤压产品的设施，我们的欧洲窗口部在英国还有一个生产间隔件的地点，而我们的北美橱柜部件部门有10个地点生产厨房和浴柜用的硬木门和其他木制部件。见本年度报告10-K表其他部分所附合并财务报表的附注1“经营性质、列报基础和重要会计政策--重组”。

我们相信，我们的经营物业状况良好，维护良好，总体上适合和足够开展我们的业务。在2021财年，我们的设施在合并的基础上以大约62%的机器产能运行。此产能利用率受产品线、季节性和位置的影响。

第三项。法律诉讼。

我们与我们的子公司一起，不时涉及日常业务过程中出现的各种诉讼事宜，包括因合同问题、商业纠纷、知识产权、人身伤害、环境问题、产品性能或保证、产品责任、保险范围以及人事和雇佣纠纷而引起的或与之相关的诉讼事项，包括合同纠纷、商业纠纷、知识产权、人身伤害、环境问题、产品性能或保证、产品责任、保险范围以及人事和雇佣纠纷。

我们定期与法律顾问一起审查所有正在进行的诉讼的状况，并在管理层认为谨慎的范围内，以及在可获得此类保险的范围内，为这些风险提供保险。然而，不能保证我们会在这些事情上获胜，也不能保证我们的保险公司会接受这些事情的全部保险，而且我们未来可能会做出判决，达成索赔和解，或者修改我们对我们面临的问题的结果或可保性的预期，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。

我们已经并正在参与多项索赔，其中一些正在诉讼中，这些索赔涉及2000年代生产和销售的一种商业密封胶产品的所谓缺陷。2019财年、2020财年和2021财年，几项索赔已得到解决，我们将继续为剩余的索赔辩护。虽然我们相信我们的产品没有瑕疵，如果进行审判，我们将在这些商业密封胶产品索赔中获胜，但这些索赔的时间、最终解决方案和潜在影响目前还无法确定。然而，在考虑到目前所有可获得的信息，包括我们的辩护、我们律师的建议，以及我们现有保险覆盖的范围和目前预期的可用性后，我们相信这些商业密封胶索赔的最终结果不会对我们的整体财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响，我们也没有记录任何与这些索赔相关的应计项目。

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我们为诉讼损失预留可能且可合理估计的或有损失。我们预计，如果或当发生此类损失时，任何当前法律程序造成的损失不会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。

有关环境问题的讨论，请参阅本年度报告(表格10-K)中其他地方讨论的项目1“企业-环境和员工安全事项”。

第四项。煤矿安全信息披露。

不适用。

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第二部分

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

我们的普通股自2008年4月24日起在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为NX。我们公开申报文件的电子版可在证券交易委员会网站(www.sec.gov)上查阅。截至2021年12月8日，有记录的普通股持有者约为1742人(不包括证券头寸上市的个人参与者)。

股权薪酬计划信息

下表汇总了截至2021年10月31日，根据股权薪酬计划向我们的员工、高级管理人员和董事提供股权薪酬的某些信息：

(a)

(b)

(c)

计划类别

证券数量 将在以下日期发出 行使未偿还款项 期权、认股权证及 权利(1)

加权平均 行权价格 未完成的选项， 认股权证及权利(2)

根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)

证券持有人批准的股权补偿计划

218,304

$

19.37

1,164,421

(1)(A)栏包括在未来授予主要员工和高级管理人员的绩效股票奖励时可能发行的证券。本栏反映的证券数量包括假设达到业绩衡量标准，根据这些业绩股票奖励将发行的最大股票数量。绩效指标可能无法实现。

(2)(B)栏的加权平均行使价格不包括业绩股票奖励或根据业绩奖励可能发行的任何证券的影响。有关更多细节，请参阅本年度报告10-K表所附财务报表附注13“基于股票的薪酬”。

发行人购买股票证券

下表概述了该计划和截至2021年10月31日的季度内的股票回购情况。

期间						(A)购买的股份总数(1)						(B)每股平均支付价格(1)						(C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数(1)						(D)计划或方案下可用于购买股票的剩余最高美元(1)
2021年8月						—						$	—					—						$	5,441,697
2021年9月						199,625						$	22.10					199,625						$	1,029,645
2021年10月						47,378						$	21.37					47,378						$	16
总计						247,003						$	22.03					247,003

(1)2018年8月30日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购价值高达6000万美元的普通股。在截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度内，我们分别购买了478,311股、45万股和583,398股，成本分别为1,120万美元和7美元。根据这一计划，分别为200万美元和960万美元。截至2021年10月31日，本次股份回购授权耗尽，计划现已完成。2021年12月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购价值高达7500万美元的普通股。根据新计划，回购将在公开市场交易中进行，或者私下协商的交易，取决于市场条件、适用的法律要求和其他相关因素。该计划没有到期日，也没有可以购买的股票数量限制。

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股票表现图

下图是我们普通股五年总回报率与标准普尔500指数(S&P500 Index)、罗素2000指数(Russell 2000 Index)和我们选择的同业集团指数(包括提供与我们类似产品和服务的公司)的比较。在截至2021年10月31日的一年中，我们同行中的公司包括AAON Inc.、American Woodmark Corp、Apogee Enterprise Inc.、Armstrong Floding Inc.、Cornerstone Building Brands Inc.、CSW Industrials Inc.、直布罗陀工业公司、Griffon Corporation、Insteel Industries Inc.、L.B.Foster Company、Masont International Corp、Mueller Water Products，Inc.、Patrick Industries Inc.、PGT Innovation，Inc.、Simpson Manufacturing Company

编入索引的回报			在过去的几年里
公司			10/31/2016						10/31/2017						10/31/2018						10/31/2019						10/31/2020						10/31/2021
Quanex建筑产品公司			$	100.00					$	135.72					$	92.57					$	122.92					$	118.46					$	136.68
标准普尔500指数			$	100.00					$	123.63					$	132.71					$	151.73					$	166.46					$	237.90
罗素2000指数			$	100.00					$	127.83					$	130.22					$	136.60					$	136.42					$	205.72
同级组			$	100.00					$	127.92					$	117.12					$	148.38					$	174.33					$	242.10

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第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

以下讨论和分析包含基于我们目前对我们的业务和住宅建筑业的假设、预期、估计和预测的前瞻性陈述，因此，阅读时应与我们的综合财务报表及其相关注释以及我们的有关前瞻性陈述的警示说明“vbl.讨论，讨论 本年度报告Form 10-K中的其他部分。有关影响我们商业和工业的潜在风险和不确定性的清单，请参阅“项目1A”。风险因素。“由于几个因素的影响，实际结果可能与我们的预期不同，这些因素包括但不限于：持续的新冠肺炎疫情的影响、对我们产品的市场价格和需求、经济和竞争状况、资本支出、新技术、监管变化和其他不确定性。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，即使未来有新信息或发生其他事件。

我们的业务

我们为建筑产品行业的原始设备制造商制造零部件。这些部件可以分类为窗和门(窗)部件和厨房和浴柜部件。窗口组件的例子包括(1)节能柔性隔热玻璃隔板，(2)挤出乙烯基型材，(3)窗帘和门帘，以及(4)精密成形的金属和木制品。此外，我们还提供某些其他非窗口型组件和产品，包括太阳能电池板密封胶、装饰线条、乙烯基面板、乙烯基围栏、保水屏障和温室屋顶组件。我们使用低成本的生产工艺和工程专业知识为客户提供针对其特定窗、门和橱柜应用的专业产品。我们相信，这些能力为我们提供了独特的竞争优势。我们为北美和英国的主要客户群提供服务，还通过我们在英国和德国的运营工厂以及在其他国家的销售和营销努力为国际市场的客户提供服务。

我们继续投资于有机增长计划，我们打算继续评估业务收购，以扩大我们现有的窗口和橱柜组件足迹，增强我们的产品供应，提供新的补充技术，增强我们在我们服务的市场中的领先地位，并扩展到新的市场或服务系列。我们过去已经处置了非核心业务，并继续评估我们的业务组合，以确保我们投资于我们认为未来有潜在增长的市场。

我们目前有三个可报告的业务部门：(1)北美窗口部门(“NA窗口”)，由三个运营部门组成，生产乙烯基型材、IG间隔物、屏幕和其他窗口部件；(2)欧洲窗口部门(“EU窗口”)，包括我们在英国的乙烯挤出业务，生产乙烯基型材和温室，以及欧洲中空玻璃业务，制造IG间隔物；以及(3)北美橱柜部件部门(“NA橱柜部件”)，包括我们的北美橱柜门和部件我们保留一个名为“未分配公司及其他”的分组，其中包括交易费用、基于股票的薪酬、基于我们普通股表现和其他因素的长期激励奖励、某些不能分配给所有部门的遣散费和法律成本、公司资产折旧、利息支出、其他、净额、所得税和部门间抵销，以及高管激励薪酬和医疗费用相对于年度计划过程中确定的计划成本的波动。其他公司一般和行政成本已根据盈利能力的相对衡量标准分配给应报告业务部门，以便更准确地反映每个应报告业务部门的管理成本。我们从收购之日起将公司费用分配给年中收购的企业。我们经营部门的会计政策与编制所附合并财务报表时使用的会计政策相同。在截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度内，分配的公司一般和行政费用分别为2160万美元、2170万美元和1830万美元。

值得注意的事项

新冠肺炎的影响

2020年3月11日，世卫组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行，并建议采取遏制和缓解措施。应对新冠肺炎疫情，我们的首要任务是尽一切努力确保我们的员工、客户、供应商和其他合作伙伴的安全、健康和福利。随着我们的设施实施健康和安全措施，我们将在这段不确定的时期继续为该行业提供服务，因为我们认识到建造业在提供住房和必要的基础设施方面所扮演的重要角色。

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随着联邦、州和地方政府对公共卫生危机做出反应，经济中产生了重大的不确定性。新冠肺炎疫情及其相关影响继续对许多经济领域产生重大不利影响，我们可能会受到进一步影响。

作为应对新冠肺炎疫情的一部分，我们采取了以下措施：

•我们继续提供我们的产品来支持关键的基础设施需求，同时遵循国家、州和地方的指导方针，以在大流行和相关的地方紧急状态宣布期间继续运营。然而，当地或地区的疫情热点可能会导致其他地点暂时闲置，因为需要深度清理新冠肺炎检测呈阳性的员工工作的区域或我们供应链中的任何类似影响。我们与客户合作的程度取决于空闲时间对履行时间的影响。

•我们已采取预防措施，旨在通过实施社交距离、对工作空间进行消毒并要求员工在感染激增时报告任何新冠肺炎症状来确保安全，从而帮助将病毒对我们员工的风险降至最低。

•我们继续监测迅速发展的形势和国际和国内当局，包括联邦、州和地方公共卫生当局的指导，并可能根据他们的建议采取更多行动。在这种情况下，可能会有一些我们无法控制的事态发展，需要我们调整我们的运营计划。

市场概况与展望

我们认为，我们经营业绩的主要驱动力仍然是北美住宅改建和更换(R&R)和新房建设活动。我们认为房屋开工和窗口出货量是房屋建筑和窗户行业活动水平的指标，我们使用这些由第三方发布或源自第三方来源的数据来评估市场。我们使用全美住宅建筑商协会(NAHB)关于房屋开工的数据对市场进行了历史评估，并发布了咨询和研究公司Ducker Worldwide，LLC(Ducker)关于美国窗口发货的报告。我们从咨询和研究公司Catalina Research获得市场数据，以洞察美国住宅木质橱柜的需求。

2021年11月，NAHB预测2021年、2022年和2023年日历年的房屋开工量(不包括制造单元)为160万套。2021年11月，Ducker的预测表明，在截至2021年、2022年和2023年的日历年，R&R市场的窗口出货量预计将分别增长约4.5%、4%和3%，在截至2021年、2022年和2023年的日历年，新建筑市场的窗口出货量预计将分别增长13%、2%和1%，从而导致2021年、2022年和2023年的整体窗口出货量分别增长8%、3%和2%。 根据Ducker发布的报告，截至2021年9月30日的过去12个月，窗口发货量整体增长8.9%。在此期间，新建筑活动增加了14.2%，R&R增加了4.7%。2021年11月，Catalina Research估计，2021年美国住宅半定制橱柜需求预计增长13.4%，2022年增长5.2%。

我们的英国乙烯基业务(通常称为“Liniar”)主要专注于向英国较小的窗户制造商销售商标为“Liniar”的乙烯基屋系统。就出货量而言，Liniar是英国较大的乙烯基挤出产品供应商之一。目前，英国正在经历经济适用房的短缺，需求上升的部分原因是移民人口不断增加。Liniar目前的主要客户是较小的窗户制造商，而不是占北美市场很大份额的较大的原始设备制造商。这些制造商寻求利尼亚尔商标所确定的特定产品的质量和技术。此外，Liniar还为非窗户市场提供服务，包括制造用于温室的屋顶、用于景观美化的乙烯基面板和乙烯基保水屏障。我们相信，在英国的这些市场中存在增长机会和潜在的协同效应，这可能使我们能够销售互补的产品。

NA橱柜部件制造厨房和浴室柜门和部件，以及其他产品，使用从传统硬木到工程木制品的各种木材。目前，NA内阁组件的大部分收入来自美国，因此国内住房开工和R&R活动也构成了这一业务的主要驱动力。橱柜门市场分层如下：库存(低成本、低变化)、半定制(更多定制化、准时化制造、更高价位)和定制化(精确客户规格、准时化制造、高端价位)。NA橱柜部件的主要市场是半定制的。

我们的业务是季节性的，特别是我们的窗户业务，因为冬季的恶劣天气往往会放慢施工速度，特别是与“屋外”施工相关的施工。在某种程度上，我们相信我们的厨房

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浴室柜门业务减少了季节性对我们经营业绩的影响，因为橱柜业务是在室内进行的，不太容易受到天气的影响。

我们受到能源标准监管的影响。尽管美国政府近年来不那么积极地追求更高的能效标准，但其他国家已经实施了更高的能效标准，这对我们在这些市场的窗户相关业务来说应该是个好兆头，特别是我们的温缘太空器产品。

我们业务中的几种商品都会受到价格波动的影响，包括聚乙烯树脂(PVC)、二氧化钛(TiO2)、石油产品、铝和木材。对于我们的大多数客户和关键供应商，我们都有价格调整器，有效地与我们的客户分享我们主要商品的基本传递价格变化，以与整个市场相称。由于调整器计划的合同部分，我们对这些价格波动的长期敞口有所缓解。然而，这些调整器并不适用于所有客户和所有大宗商品，而且由于根据我们的客户协议进行价格更新的时间滞后，尤其是关于硬木，因此存在一定程度的波动性风险。此外，其中一些商品的需求量很大，比如有机硅，特别是在欧洲，这可能会影响原材料的成本，其中一部分我们可能无法完全回收。我们还开始经历一些供应中断，因为高需求减少了原材料的可获得性。

由于全球供应链中断、通胀压力、货币贬值、政治动荡、恐怖威胁、新冠肺炎等全球流行病，甚至美国的政治格局，全球经济仍存在不确定性。这些和其他宏观经济因素影响了全球金融市场，这可能是导致外汇大幅变动的原因之一。我们继续监控我们对汇率变化的敞口。

截至2021年10月31日和2020年10月31日的财政年度比较

此表列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日的12个月期间的综合运营结果。

			截至10月31日的年度，
			2021												2020												2021年与2020年
			金额						销售额的百分比						金额						销售额的百分比						$CHANGE						差异%
			(百万美元)
净销售额			$	1,072.1					100%						$	851.6					100%						$	220.5					26%
销售成本(不包括折旧和摊销)			831.6						78%						658.8						77%						172.8						(26)%
销售、一般和行政			116.0						11%						89.7						11%						26.3						(29)%
重组费用			—						—%						0.6						—%						(0.6)						100%
折旧及摊销			42.7						4%						47.2						6%						(4.5)						10%
营业收入			81.8						8%						55.3						6%						26.5						48%
利息支出			(2.5)						—%						(5.2)						(1)%						2.7						52%
其他，净额			0.8						—%						0.2						—%						0.6						300%
所得税费用			(23.1)						(2)%						(11.8)						(1)%						(11.3)						(96)%
净收入			$	57.0					5%						$	38.5					5%						$	18.5					48%

我们按可报告部门划分的同比业绩如下。我们对截至2020年10月31日和2019年10月31日的财年业绩的比较，可以在截至2020年10月31日的年度报告Form 10-K中找到。

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按可报告部门划分的与营业收入相关的变化：

NA开窗

			截至10月31日的年度，
			2021						2020						$CHANGE						差异%
			(百万美元)
净销售额			$	578.3					$	483.4					$	94.9					20%
销售成本(不包括折旧和摊销)			450.4						371.8						78.6						(21)%
销售、一般和行政			53.0						47.8						5.2						(11)%
重组费用			—						0.3						(0.3)						100%
折旧及摊销			18.6						23.6						(5.0)						21%
营业收入			$	56.3					$	39.9					$	16.4					41%
营业利润率			10		%				8		%

净销售额s。在截至2021年10月31日的12个月中，净销售额比2020年同期增加了9,490万美元，增幅为20%，这主要是由于销量增加了7,470万美元，包括从去年新冠肺炎的影响中恢复过来，以及价格和原材料附加费增加了2,020万美元。

销售成本。与2020年同期相比，截至2021年10月31日的12个月，销售成本增加了7860万美元，增幅为21%。包括劳动力在内的销售成本增加，主要是由于这一时期销量增加和价格上涨。

销售，一般和行政。在过去的12个月里，我们的销售、一般和行政费用增加了520万美元，增幅为11%与2020年同期相比，HS截至2021年10月31日。这一增长主要是由于更高的薪酬，包括基于财务业绩的更高的激励应计项目，以及与去年同期相比的福利。

重组费用。截至2020年10月31日的12个月内发生的重组费用与2017年1月关闭的美国一家乙烯基挤出工厂的设施租赁费用有关。我们在2020年12月退出了租约。

折旧和摊销。折旧和摊销费用减少500万美元，或21%， f或截至2021年10月31日的12个月与2020年同期相比反映了期内与现有资产和处置有关的折旧费用的流出。

欧盟窗口

			截至10月31日的年度，
			2021						2020						$CHANGE						差异%
			(百万美元)
净销售额			$	251.6					$	161.1					$	90.5					56%
销售成本(不包括折旧和摊销)			172.0						108.8						63.2						(58)%
销售、一般和行政			29.9						22.7						7.2						(32)%
折旧及摊销			10.4						9.5						0.9						(9)%
营业收入			$	39.3					$	20.1					$	19.2					96%
营业利润率			16		%				12		%

净销售额. 与2020年同期相比，截至2021年10月31日的12个月，净销售额增加了9050万美元，增幅为56%这主要是由于销量增加了7,070万美元，包括从去年新冠肺炎的影响中恢复过来，以及英国制造设施的重新开放(2020年第二季度被迫关闭了几周)，1,180万美元的外币汇率变化，以及800万美元的基本价格上涨。

销售成本。成本销售额增加了6320万美元，增幅为58%，截至2021年10月31日的12个月与2020年同期相比。销售成本增加的主要原因是当期销量增加和价格上涨。

销售、一般和行政。我们的销售、一般和管理与2020年同期相比，截至2021年10月31日的12个月，行政费用增加了720万美元，增幅为32%。这一增长主要是由于较高的

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目录    

薪酬，包括基于财务业绩、一般费用和外汇影响的更高激励应计项目。

NA机柜组件

			截至10月31日的年度，
			2021						2020						$CHANGE						差异%
			(百万美元)
净销售额			$	246.1					$	210.1					$	36.0					17%
销售成本(不包括折旧和摊销)			211.1						179.8						31.3						(17)%
销售、一般和行政			20.8						18.7						2.1						(11)%
重组费用			—						0.3						(0.3)						100%
折旧及摊销			13.3						13.7						(0.4)						3%
营业收入(亏损)			$	0.9					$	(2.4)					$	3.3					138%
营业收入(亏损)利润率			—		%				(1)		%

净销售额. 净销售额增加截至2021年10月31日的12个月，与2020年同期相比，增长了3600万美元，增幅为17%，这主要是由于价格和原材料指数上涨了1980万美元，销量增加了1620万美元。

销售成本。与2020年同期相比，截至2021年10月31日的12个月的销售成本增加了3130万美元，增幅为17%，这主要是由于销量增加和木材价格上涨所致，而木材价格的回升滞后。

销售、一般和行政。与2020年同期相比，截至2021年10月31日的12个月，我们的销售、一般和管理费用增加了210万美元，增幅为11%。增加的主要原因是更高的薪酬，包括基于财务业绩的更高的激励应计项目，以及与去年同期相比的一般费用.

重组费用。重组截至2020年10月31日的12个月中，与遣散费、设备移动和工厂关闭产生的其他费用有关的费用为30万美元。

未分配的公司和其他

			截至10月31日的年度，
			2021						2020						$CHANGE						差异%
			(百万美元)
净销售额			$	(3.9)					$	(3.0)					$	(0.9)					(30)%
销售成本(不包括折旧和摊销)			(1.9)						(1.6)						(0.3)						19%
销售、一般和行政			12.3						0.5						11.8						(2,360)%
折旧及摊销			0.4						0.4						—						—%
营业亏损			$	(14.7)					$	(2.3)					$	(12.4)					(539)%

净销售额。未分配公司和其他的净销售额代表截至2021年10月31日和2020年10月31日的12个月部门间销售额的取消。

销售成本。公司和其他部门的销售成本包括消除部门间销售、库存利润和其他成本。

销售，一般事务和行政事务。与2020年同期相比，截至2021年10月31日的12个月，我们的销售、一般和管理费用增加了1180万美元，增幅为2360%。这一增长归因于与我们基于股票的薪酬奖励和高管奖金的估值相关的730万美元的薪酬支出(由于财务业绩的原因)，由于截至2021年10月31日的12个月的索赔经历比2020年同期更高而产生的480万美元的医疗费用，以及出售工厂造成的140万美元的损失。这些增长被高管遣散费和法律费用的减少部分抵消。

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与非运营项目相关的变更：

利息支出==参考==整个世界与2020年同期相比，截至2021年10月31日的12个月的休息费用减少了270万美元，主要原因是利率下降和未偿债务总额减少。截至2021年10月31日止12个月的未偿还借款加权平均利率为1.42%，而截至2020年10月31日止12个月的加权平均利率为2.45%。

其他的，网络。其他方面，与2020年同期相比，截至2021年10月31日的12个月净增60万美元。这一增长主要是由于养老金福利的同比增长。

所得税。截至2021年10月31日的12个月，我们记录的所得税支出为2310万美元，税前收入为8010万美元，有效税率为28.9%，截至10月31日的12个月，我们记录的所得税支出为1180万美元，税前收入为5030万美元。2020年，有效率23.5%。截至2021年10月31日的12个月的有效税率主要受到州所得税的影响，全球无形低税收入，以及不确定税收状况的变化，部分被美国的外国税收抵免所抵消。截至2020年10月31日的12个月的有效税率受到我们在上一年申报和结算审计中应计项目和相关递延税款的真实情况的影响。

流动性与资本资源

概述

从历史上看，我们的主要资金来源一直是手头的现金、运营现金流和我们信贷安排下的借款。截至2021年10月31日，我们有4010万美元现金和现金等价物我们的信贷安排项下的未偿还金额为3800万美元，未偿还信用证金额为450万美元，融资租赁项下的未偿还金额为1,550万美元。截至2021年10月31日，我们在循环信贷安排下有2.825亿美元可用。

2018年10月18日，我们签订了3.25亿美元的循环信贷安排(“信贷安排”)，根据该安排，我们借入了2.05亿美元。信贷安排所得款项，连同手头1,000万美元的额外现金，用于偿还先前一项2.135亿美元信贷协议下的未偿还借款，清偿先前贷款项下的未偿还利息，以及支付总计100万美元的贷款费用。此外，我们还支出了110万美元，用于注销与之前的信贷协议相关的未摊销递延融资费用。信贷安排将于2023年到期(5年期)，需要根据我们的选择并根据我们的综合杠杆率，按基本利率加适用保证金(0.25%至1.00%)或LIBOR利率加适用保证金(1.25%至2.00%)计算利息支付。我们计入了150万美元的递延融资费作为抵销负债账户，并将在贷款期限内直线摊销这笔余额。

截至2021年10月31日及2020年10月31日止12个月期间的未偿还借款加权平均利率为1.42%和2.45%。截至2021年10月31日，我们遵守了债务契约。关于信贷协议的更多细节，见“第1A项。风险因素“包括在本年度报告10-K表的其他部分。

我们预计未来将把多余的现金汇回国内，并将资金用于偿还债务或满足当前的营运资金需求。我们相信，我们的商业模式、目前的现金储备以及我们最近为加强资产负债表而采取的措施，使我们处于有利地位，能够管理我们的业务，并在新冠肺炎危机持续展开的过程中继续遵守我们的债务契约。

现金流分析

下表汇总了截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度现金流结果：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
			(单位：百万)
经营活动提供的现金流			$	78.6					$	100.8					$	96.4
用于投资活动的现金流			$	(18.7)					$	(25.2)					$	(23.6)
用于融资活动的现金流			$	(71.9)					$	(55.1)					$	(71.3)

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我们的年度现金流分析如下。我们对截至2020年10月31日和2019年10月31日的财年的前一年比较期间的现金流分析可在截至2020年10月31日的年度报告Form 10-K中找到。

经营活动

截至2021年10月31日的年度营业现金流减少2220万美元而截至2020年10月31日的一年，现金流增加了440万美元。经营活动提供的现金减少的主要原因是营运资本的增加，部分被需求增加导致的净收入同比增加所抵消。营运资本增加的主要原因是库存增加、原材料价格上涨和应收账款增加。

投资活动

在截至2021年10月31日的一年中，用于投资活动的现金比截至2020年10月31日的一年减少了650万美元，这是因为资本资产处置收益增加了480万美元，资本支出减少了170万美元。

截至2021年10月31日，我们有大约520万美元的确定购买承诺，用于购买或建设资本资产。我们计划通过运营现金或循环信贷安排下的借款为这些资本支出提供资金。

融资活动

在截至2021年10月31日的年度内用于融资活动的现金为7190万美元，主要用于偿还6570万美元的债务净额、1120万美元的股票回购和1080万美元的股息，但由行使股票期权的1630万美元收益部分抵消。在截至2020年10月31日的一年中，用于融资活动的现金为5510万美元，主要与4050万美元的净债务偿还、1050万美元的股息支付和720万美元的股票回购有关。

流动性要求

我们部署现金的战略是投资于有机增长机会，发展我们的基础设施，并探索战略性收购。现金的其他用途包括向我们的股东支付现金股息和回购我们自己的股票。截至2021年10月31日和2020年10月31日，我们在外国的现金余额分别为1060万美元和1680万美元。在截至2021年和2020年10月31日的一年中，我们分别从国际部门汇回了2840万美元和3190万美元的外汇收入。

我们相信我们有足够的资金和足够的财政资源来满足我们预期的流动资金需求。我们预计将使用我们的运营现金流为未来12个月和可预见的未来的运营提供资金。我们相信，这些资金应该足以满足我们的营运资金要求、资本支出和股息，同时继续满足我们的偿债要求。

高级信贷安排

我们维持着3.25亿美元的信贷安排，其中包括循环信贷安排，富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)作为代理、Swingline贷款人和发行贷款人，以及北卡罗来纳州的美国银行(Bank Of America)担任辛迪加代理。信贷安排的期限为五年，于2023年10月18日到期，需要根据我们的综合杠杆率，根据我们的选择，按基本利率加适用保证金或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金计算利息支付。在最初借款时，适用利率为LIBOR+1.50%。此外，我们还需要为信用贷款中未使用的部分支付承诺费。适用的保证金和承诺费从0.45%到2.30%不等，具体取决于贷款类型和综合杠杆率。信贷安排包含适当的拨备，在脱离伦敦银行同业拆借利率的情况下，以替代利率取代伦敦银行同业拆借利率。这些规定包括暂时将所有未偿还借款的适用利息转换为基准利率贷款，直到就替换利率达成一致为止。

信贷安排规定循环信贷承诺的最低本金金额为1,000万美元，总额最高为1.5亿美元，取决于贷款人酌情选择或拒绝增量增加。我们还可以根据信贷安排的Swingline功能借入最多1500万美元或循环信贷承诺(以较小者为准)。

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信贷安排包括：(1)综合利息覆盖率要求，即我们不得允许定义的综合利息覆盖率低于2.25至1.00；(2)综合杠杆率要求，即我们不得允许定义的综合杠杆率大于3.25至1.00。

除了维持这些金融契约外，信贷安排还限制了我们进行某些商业交易的能力，例如产生债务或留置权、收购业务或处置重大资产、进行限制性付款、支付股息(每年不超过2000万美元)以及进行信贷安排中进一步定义的其他交易。然而，只要总杠杆率小于或等于2.75至1.00，可用流动性超过2500万美元，其中一些限制就不会生效。除了房地产，我们几乎所有的国内资产都被抵押为信贷安排的抵押品。

发行人购买股票证券

2018年8月30日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购价值高达6000万美元的普通股。根据该计划，回购是在公开市场交易或私人谈判交易中进行的，取决于市场状况、适用的法律要求和其他相关因素。在过去的几年里截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日，我们分别购买了478,311股、45万股和583,398股，根据该计划，成本分别为1,120万美元、720万美元和960万美元。截至2021年10月31日，本次股份回购授权耗尽，计划现已完成。

关键会计政策和估算

根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)编制我们的财务报表，要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。对未来事件及其影响的估计和假设不能确定。随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及我们的运营环境发生变化，估计可能会发生变化。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，并相信该等假设可为判断未能透过公开市场报价轻易获得的资产及负债的账面价值提供依据。我们必须利用我们对不确定性的判断来做出这些估计。实际结果可能与这些估计不同。

我们认为以下是我们编制合并财务报表时使用的最关键的会计政策，以及影响这些政策应用的重大判断和不确定性。如果估计是主观的，且使用不同假设的估计的变化会对我们的财务状况或经营结果造成重大影响，我们认为该估计是关键的。

虽然用于确定我们重大估计的原则、方法和假设的应用没有变化，但我们可能需要修订某些与“新冠肺炎”疫情对经济和业务影响相关的会计估计和判断，例如但不限于与商誉、无形资产、长期资产、应收账款和库存的估值相关的估计和判断，这些估计和判断可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性不利影响。

长期资产的减值或处置

财产、厂房和设备以及具有限定寿命的无形资产

我们根据我们长期资产的账面价值做出判断和估计，包括财产、厂房和设备以及可识别的无形资产。这些判断可能包括资本化、折旧和摊销方法的基础以及标的资产的使用寿命。根据美国公认会计原则，每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，我们便会审核该等资产的账面价值以计提减值。我们确定，如果账面金额超过资产使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和，则账面金额不可收回。如果账面价值超过未贴现现金流的总和，并在考虑资产的替代用途后，将在进行该审查的期间计入减值费用。我们将减值损失衡量为长期资产的账面价值超过其公允价值的金额。公允价值乃参考活跃市场的报价(如有)或计算与资产的使用及最终处置有关的贴现现金流量而厘定。因此，如果有减值指标，我们必须对未来与被审查资产相关的收入和成本做出长期预测。预测需要对我们产品的需求和未来的市场状况做出假设。虽然本期可能没有减值指标，但未来假设或情况的意外变化

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期间可能会导致在更换期间发生减值费用NGE。不收取减损费用在截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度内，我们的物业、厂房和设备发生了费用。

我们监测相关情况，包括行业趋势、一般经济状况，以及这些情况可能对我们可识别无形资产的估值产生的潜在影响。可能导致触发事件并需要进行此类审查的事件和环境变化包括但不限于：某些客户的销售额下降、技术改进或更改、和/或逐步淘汰商标或商号的决定。这类事件可能会对我们可识别的无形资产的账面价值产生负面影响。这种情况或与我们在评估可识别无形资产的适当估值时作出的判断、假设和估计相关的众多变量的变化可能需要我们进一步减记一部分可识别无形资产，并在未来记录相关的非现金减值费用。我们运用多种技术来确定无形资产的账面价值，包括免除特许权使用费和当年超额收益的方法。

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商誉

我们使用收购方法来核算企业合并，如果收购价格超过收购净资产的公允价值，我们会记录商誉。根据美国公认会计原则，我们被要求至少每年评估一次我们的商誉。截至8月31日，我们进行年度商誉评估，如果存在减值指标，我们会更频繁地进行评估。表明减值的定性因素可能包括但不限于：(I)宏观经济状况，(Ii)行业和市场因素，(Iii)成本因素，(Iv)报告单位的整体财务表现，以及(V)其他相关实体特定事件。我们年度商誉评估的第一步是执行ASC主题350“无形资产-商誉和其他”(ASC 350)允许的可选定性评估。在我们的定性评估中，我们对相关事件或情况进行评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大(即大于50%)。如果我们确定报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，ASC 350要求我们将该报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。为了确定我们报告单位的公允价值，我们使用多种估值技术，包括贴现现金流分析，使用适用的加权平均资本成本，结合使用市场倍数的市场方法和选定的指导性上市公司。这项测试要求我们对我们的业务和整个市场的未来增长做出假设，以及其他变量，如资本支出的投资水平。, 营运资本需求的增长和我们报告单位的终端或剩余价值超出了估计的年度现金流期。我们使用第三方评估公司来协助我们进行分析。如果每个报告单位的公允价值超过其账面价值，则不需要采取任何行动。否则，如果报告单位(包括商誉)的账面价值超过该报告单位的公允价值，则计入减值损失。我们相信，根据现有市场信息，我们在减值评估中使用的估计和假设是合理的，但任何假设的变化可能导致对公允价值的计算和对本期或未来期间是否显示减值的决定存在重大差异。

由于在截至2019年10月31日的年度进行了量化评估，我们在截至2019年10月31日的年度记录了总计7460万美元的减值费用，将适用于我们NA内阁组件运营部门的报告单位的商誉余额从1.137亿美元减少到3910万美元。

在截至2020年10月31日的一年里，世界卫生组织(World Health Organization)宣布新冠肺炎为全球流行病也导致了市场状况的重大变化，这些变化是触发事件的指标，这些事件需要对包括商誉在内的某些长期资产进行潜在减值评估。我们根据预期在主要经营资产剩余使用年限内与这些资产相关的未贴现现金流对包括商誉在内的长期资产的账面净值进行了量化评估，并确定这些资产(包括商誉)没有减值。

在我们的年度测试日期，即2021年8月31日，我们有五个具有商誉余额的报告单位：两个报告单位包括在我们的NA窗口运营部门中，两个报告单位包括在我们的欧盟窗口运营部门中，以及一个报告单位包括在我们的NA内阁组件运营部门中。我们对北美窗口部分的两个报告单位和欧盟窗口部分的两个报告单位之一进行了定性评估。本次评估包括对历史商誉测试结果、相对于预测的经营结果、未来五年的预测结果以及其他措施的分析，得出的结论是，没有与这些报告单位相关的潜在减值指标。因此，经定性评估的北美窗口部分和欧盟窗口部分的报告单位认为没有必要进行额外的测试。我们还更新了NA橱柜组件部分的报告单元和欧盟窗口部分的第二个报告单元的定量评估。我们确定这些可报告单位的公允价值比账面价值高出17.6%和113.6%，并得出没有必要减损的结论。

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所得税

我们在不同的司法管辖区开展业务，因此我们的所得税支出与美国、英国、加拿大和德国的所得税以及当地和州的所得税有关。我们认识到税率变化在变化期间的影响。我们记录资产和负债的计税基础与我们综合资产负债表中报告的金额之间的暂时性差异以及净营业亏损和税收抵免结转对未来税收的估计影响。我们评估我们的递延税净资产的账面价值，并确定我们的业务是否会产生足够的未来应税收入来实现递延税净资产。我们在司法管辖的基础上进行这项可收回审查，因此我们考虑与递延税项资产变现可能性有关的正面和负面证据。给予正面证据和负面证据的权重与证据能够被客观核实的程度是相称的。我们根据对未来应税收入的估计，使用我们用来评估长期资产、商誉和无形资产减值的长期预测，考虑到现有应税临时差异的未来逆转，并审查我们目前的财务运营，来评估可回收性。如果我们的估计和假设显示我们将不会产生足够的未来应税收入来实现我们的递延税项资产，我们将在指定的范围内记录估值津贴，以将我们的递延税项资产减少到其可变现价值。

我们每年都会评估我们的纳税状况，以确定不确定的纳税状况是否发生了任何变化，或者该等状况的诉讼时效是否已经失效。我们对2021年10月31日和2020年10月31日的不确定税收头寸的责任总额为$1.4 分别为50万美元和50万美元，与某些联邦和州税收项目有关，涉及税收法律和法规的解释。

我们相信，扣除我们的估值津贴，我们未来将有足够的应税收入来充分利用截至2021年10月31日记录的递延税项资产。我们对未来使用亏损结转的估计和我们实现递延税项资产的能力可能无法实现，其结果可能对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。截至2021年10月31日和2020年10月31日，我们的递延税项总资产总额为我们分别记录了1,380万美元和1,430万美元的估值津贴，分别为120万美元和150万美元分别是Llion。

库存

我们以成本或可变现净值中的较低者记录存货。库存采用先进先出(FIFO)法进行估值。与过剩制造能力相关的固定成本在此期间已经支出，因此没有资本化到库存中。我们会定期检讨存货数量，并主要根据我们对未来需求和市场情况的预测，记录过剩或过时存货的拨备。如果我们的预测发生重大的意外变化或存货的可变现净值发生变化，则需要对印刷品进行调整。预测库存过剩或过时。截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日止年度，我们的库存储备约为3%-10%，分别占总库存的5%。

退休计划

我们发起了固定收益养老金计划和无资金支持的退休后计划，为有限的符合条件的退休人员和受抚养人提供医疗和人寿保险福利。2020年1月1日，我们对我们的养老金计划进行了修改，冻结了所有参与者的福利，此后这些参与者将在公司发起的固定缴费计划中获得更多福利，而不是参加固定福利计划。与这些计划相关的负债的衡量是基于我们对未来事件的假设，包括计划资产的预期回报率和医疗保健成本趋势率。贴现率反映了福利在衡量日期可以有效结算的比率。我们使用利率：链接模型来确定我们的贴现率，在该模型中，目标收益率是从一系列到期点的债券中得出的，并根据这些目标拟合一条曲线。现货利率(零息债券收益率)是从曲线发展而来的，用于对与未来一年相关的福利支付进行贴现。该模型假设即期汇率在30年后将保持不变。我们通过将贴现率应用于预计福利现金流来确定计划福利的现值。实际的养老金计划资产投资表现，以及其他经济经验，如贴现率和人口统计经验，将减少或增加任何财年结束时的未摊销养老金损失，这最终会影响未来的养老金成本。

截至2021年10月31日，我们的预计福利义务(PBO)和累积福利义务(ABO)分别比计划资产的公允价值高出470万美元。相比之下，截至2020年10月31日，我们的PBO和ABO比计划资产的公允价值高出1070万美元。在2021财年，我们贡献了50万美元养老金计划，以满足最低缴费要求。预期缴款取决于许多变量，包括资产市值与债务和其他市场或监管条件相比的可变性。此外，我们还考虑到

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考虑到我们的商业投资机会和现金需求。因此，实际资金可能与目前的估计大不相同。

根据美国公认会计原则，我们不需要立即认识到我们养老金计划下的实际经验和假设经验之间的偏差的影响，也不需要因此修改我们的估计。这种方法允许将落在可接受范围内的有利和不利影响作为未确认的损益进行净额计算和披露。截至2021年10月31日和2020年，净精算亏损每年450万美元我们累积的其他综合(亏损)收入中分别包括990万美元。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度内，没有净先前服务成本或过渡义务。对2021年之后的财年的影响将取决于这些计划的实际经验。

用于确定我们养老金计划义务的死亡率假设是基于PRI-2012基本死亡率表和MP-2020死亡率改进量表。

合同义务和商业承诺

我们的合同义务和商业承诺包括无条件采购义务，其中包括购买杂项部件、库存和与正在进行的资本项目相关的支出的承诺。此外，在2022财年，我们预计不需要为我们的养老金计划缴费，以满足我们的最低缴费要求。2022年以后的养老金缴费无法确定，因为任何缴费的金额在很大程度上取决于未来的经济环境和养老金计划资产的投资回报。债务基于计划的当前债务和预计债务、计划资产的绩效(如果适用)以及出资的时间和金额。截至2021年10月31日，我们已记录了一笔总额为递延养老金福利的长期负债。470万美元。我们认为，这些计划对流动性的影响对我们的整体财务状况并不重要。

我们的补充福利计划和递延补偿计划负债根据某些股权证券(包括我们的普通股)市值的变化而波动。截至2021年10月31日，我们在补充福利计划和递延补偿计划下的负债约为290万美元和340万美元，分别为。

表外安排

我们没有任何表外安排，因为这一术语在美国证券交易委员会颁布的规则中有定义，我们认为这些安排对投资者来说是实质性的，对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源有合理的当前或未来影响。

通货膨胀的影响

我们经历了通货膨胀对我们的原材料、劳动力、运费和管理费用的影响，特别是在截至2021年10月31日的一年中。虽然我们使用合同价格指数化和定期的基本价格上涨来将通胀对我们业绩的影响降至最低，但我们无法完全收回所有通胀成本的增长。然而，我们不能保证我们的经营业绩和财政状况在未来不会受到通胀的重大影响。

近期会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2016-13，《金融工具--信贷损失》(话题326)。本ASU提出了一个“当前预期信用损失”模型，该模型要求根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测，对报告日期持有的金融工具或其他资产(如应收贸易账款)的所有预期信用损失进行计量。我们于2020年11月1日通过了这项修正案，对我们的简明合并财务报表没有实质性影响，作为根据预期信用损失模型估计应收贸易账款信用损失的预先存在的流程。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

以下有关我们对各种市场风险敞口的讨论包含有关我们对我们敞口的估计、假设和信念的“前瞻性陈述”。虽然根据我们目前掌握的资料，我们相信这些估计和假设是合理的，但我们不能保证这些估计不会因利率、外币利率、商品价格及其他因素本身的不可预测性而与实际结果有重大差异。我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的。

利率风险

我们的未偿债务以浮动利率计息，因此对利率的变化很敏感。根据浮动利率债务在2021年10月31日的余额，假设利率上升或下降1.0%可能导致大约40万美元根据额外的税前费用或抵免我们的经营业绩。这种敏感性主要与我们截至2021年10月31日在信贷安排下未偿还的循环信贷安排借款有关。

外币汇率风险

我们的国际业务面临外币汇率风险，主要原因是欧元、英镑和加元的波动。我们不时地签订与我们的业务相关的外汇合同，以管理部分外币汇率风险。截至2021年10月31日或2020年10月31日，没有未偿还的衍生品。这些外币衍生品合约为我们的中空玻璃垫片业务对冲跨境公司间和商业活动。虽然这些衍生品对冲了我们对外币汇率波动的风险敞口，但我们不采用对冲会计，因此，这些外币衍生品的公允价值变动直接计入其他净额，计入随附的综合损益表(亏损)。只要衍生工具的损益抵销因重新计量基础外币结余而产生的损益，汇率的变动应不会产生任何影响。

2016年6月23日，英国公民投票决定退出欧盟(EU)。(简称英国退欧)。自2016年英国退欧公投以来，我们一直受到英镑外币波动和原材料采购供应链延迟的影响。这导致了外币兑换影响的波动，以及位于英国以外的上游供应商的原材料成本上升。

商品价格风险

我们购买聚氯乙烯作为生产乙烯基挤出物的重要原材料。我们与大多数客户和树脂供应商都有树脂调整器，这些调整器是根据公布的滞后树脂价格指数进行调整的。这些调整员有效地与我们的客户分享PVC的基本传递价格变化，以与整个市场相称。由于树脂调整器计划的合同部分，我们对PVC价格变化的长期风险有所缓解。然而，由于时机滞后，短期波动性存在一定程度的风险敞口。

我们调整了以石油为基础的原材料的价格，以满足大多数使用这些材料购买产品的客户的需求。这是为了抵消与石油价格高度相关的产品的波动成本，包括丁基和其他以石油为基础的原材料。该计划根据布伦特原油90天平均公布价格每月进行调整。我们购买的以石油为基础的原材料也有类似的定价方案。因此，在这项计划下，我们对石油原材料价格上涨的长期敞口大大减少。

同样，NA橱柜组件在其大多数客户安排中都包括价格指数条款，以避免用作厨房和浴室橱柜门主要原材料的各种硬木产品的价格大幅波动。与我们的乙烯挤出业务一样，由于价格更新的时间滞后，我们面临木材价格短期波动的风险，价格更新通常可能延长长达三个月。

我们已经开始实施其他原材料的额外计划，以促进更准确的定价，并在必要时减少我们对不断变化的材料成本的敞口，但这些计划也会受到时间滞后的影响。虽然我们维持附加费和其他调整器，以管理我们的关键原材料价格变化的风险敞口，但我们在业务中使用的几种商品不在合同附加费或调整器的涵盖范围内，价格可能会波动，包括PVC化合物微量配料、硅胶和其他投入品。

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第8项。财务报表和补充数据。

财务报表索引

Quanex建筑产品公司

 

			页面
独立注册会计师事务所报告			34
管理层关于财务报告内部控制的年度报告			37
合并财务报表
合并资产负债表			38
合并损益表(损益表)			39
综合全面收益表(损益表)			40
股东权益合并报表			41
合并现金流量表			42
合并财务报表附注			43

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目录    

独立注册会计师事务所报告

董事会和股东

Quanex建筑产品公司

对财务报表的几点看法

我们审计了Quanex Building Products Corporation(特拉华州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2021年10月31日和2020年10月31日的合并资产负债表、截至2021年10月31日的三个年度的相关综合收益(亏损)表、全面收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年10月31日和2020年10月31日的财务状况，以及截至2021年10月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据2013年建立的标准，对公司截至2021年10月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的报告和我们2021年12月17日的报告表达了毫无保留的意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

北美内阁组件业务部门所包括报告单位的商誉减值量化评估

如财务报表附注1所述，公司于8月31日进行年度商誉减值测试。本公司对北美橱柜组件运营部门包括的报告单位进行了量化评估，主要原因是最近在2019年第二季度和第四季度的商誉减值，以及在之前几年进行的量化评估中，公允价值相对于账面价值的利润率较小的历史。我们将这一报告单位的公允价值估计确定为一项重要的审计事项。

我们确定该报告单位的公允价值估计是一项重要审计事项的主要考虑因素与收益法有关，这是管理层用来估计报告单位公允价值的一种方法。审计报告单位的公允价值涉及在评估管理层的重大假设(包括与报告单位相关的未来现金流和加权平均资本成本(WACC))时，审计师的高度判断、主观性和审计努力。此外，审计工作包括使用估值专家协助执行这些程序和评估获得的审计证据。

我们与本报告单位公允价值估计相关的审计程序包括以下内容。

•我们测试了商誉减值控制的有效性，包括对公允价值确定的控制，包括与管理层制定对未来收入、收益、现金流和WACC的预测有关的控制。

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目录    

•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估了管理层准确预测收入、收益和现金流的能力。

•我们通过将预测与历史收入、收益和现金流、当前预算、我们对当前业务战略的理解、与董事会的沟通、新闻稿和行业报告进行比较，评估了管理层对收入、收益和现金流的预测的合理性。

•我们利用我们的估值专家评估管理层使用的WACC的合理性，包括测试基础来源信息，制定一系列独立估计，并将这些估计与管理层选择的比率进行比较。

/s/均富律师事务所
自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
得克萨斯州休斯顿
2021年12月17日

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独立注册会计师事务所报告

董事会和股东

Quanex建筑产品公司

财务报告内部控制之我见

我们根据2013年建立的标准，审计了截至2021年10月31日全能建筑产品公司(特拉华州的一家公司)及其子公司(“本公司”)的财务报告内部控制。内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为，根据2013年制定的标准，截至2021年10月31日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制内部控制-集成框架由COSO发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年10月31日及截至2021年10月31日年度的综合财务报表，我们于2021年12月17日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/均富律师事务所
得克萨斯州休斯顿
2021年12月17日

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管理层关于财务报告内部控制的年度报告

公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，负责根据1934年修订的《证券交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司的内部控制系统旨在向管理层和公司董事会提供关于财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表的合理保证。

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。随着时间的推移，内部控制系统可能会因为条件的变化或对政策或程序的遵守程度的恶化而变得不充分。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会于#年提出的标准，评估了截至2021年10月31日公司财务报告内部控制的有效性。内部控制— 综合框架(2013)。根据这一评估，管理层得出结论，截至2021年10月31日，公司对财务报告的内部控制有效，为财务报告的可靠性和根据基于此类标准的公认会计原则为外部目的编制财务报表提供了合理保证。

公司的独立注册会计师事务所均富律师事务所(Grant Thornton LLP)发布了一份关于公司财务报告内部控制有效性的证明报告。

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Quanex建筑产品公司

综合资产负债表

截至2021年10月31日和2020年10月31日

			10月31日，
			2021						2020
			(除分享外，以千计 金额)
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	40,061					$	51,621
应收账款，扣除信贷损失准备金#美元340及$161			108,309						88,287
库存，净额			92,529						61,181
预付资产和其他流动资产			8,148						6,217
流动资产总额			249,047						207,306
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元336,493及$340,144			178,630						184,104
经营性租赁使用权资产			52,708						51,824
商誉			149,205						146,154
无形资产，净额			82,410						93,068
其他资产			5,323						9,129
总资产			$	717,323					$	691,585
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款			$	86,765					$	77,335
应计负债			56,156						38,289
应付所得税			6,038						6,465
长期债务的当期到期日			846						692
流动经营租赁负债			8,196						7,459
流动负债总额			158,001						130,240
长期债务			52,094						116,728
非流动经营租赁负债			45,367						44,873
递延养老金和退休后福利			4,737						10,923
递延所得税			21,965						19,116
对不确定税收状况的责任			1,388						522
其他负债			13,989						13,424
总负债			297,541						335,826
承诺和或有事项
股东权益：
优先股，不是面值，授权股份1,000,000已发行并未偿还的-无			—						—
普通股，$0.01面值，授权股份125,000,000已发布37,273,510和37,296,166分别地；突出地33,274,785和32,804,737，分别			373						373
额外实收资本			254,162						253,458
留存收益			259,718						213,517
累计其他综合损失			(21,770)						(33,024)
减去：国库股按成本价计算，3,998,725和4,491,429分别为股票			(72,701)						(78,565)
股东权益总额			419,782						355,759
总负债和股东权益			$	717,323					$	691,585

请参阅合并财务报表附注。

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Quanex建筑产品公司

合并损益表(损益表)

截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
			(单位为千，每股除外)
净销售额			$	1,072,149					$	851,573					$	893,841
成本和费用：
销售成本(不包括折旧和摊销)			831,541						658,750						694,420
销售、一般和行政			115,967						89,707						101,292
重组费用			39						622						370
折旧及摊销			42,732						47,229						49,586
资产减值费用			—						—						74,600
营业收入(亏损)			81,870						55,265						(26,427)
营业外收入(费用)：
利息支出			(2,530)						(5,245)						(9,643)
其他，净额			754						280						116
所得税前收入(亏损)			80,094						50,300						(35,954)
所得税费用			(23,114)						(11,804)						(10,776)
净收益(亏损)			$	56,980					$	38,496					$	(46,730)
普通股基本收益(亏损)			$	1.72					$	1.18					$	(1.42)
稀释后每股普通股收益(亏损)			$	1.70					$	1.17					$	(1.42)
加权平均已发行普通股：
基本信息			33,193						32,689						32,960
稀释			33,495						32,821						32,960
每股现金股息			$	0.32					$	0.32					$	0.32

请参阅合并财务报表附注。

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Quanex建筑产品公司

综合全面收益表(损益表)

截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
			(单位：千)
净收益(亏损)			$	56,980					$	38,496					$	(46,730)
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整收益			7,152						1,078						1,864
养老金未摊销净收益(亏损)的变化(税前)			5,477						(376)						(6,572)
未摊销收益(损失)税(费用)福利净额的养恤金变动			(1,375)						91						1,596
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额			11,254						793						(3,112)
综合收益(亏损)			$	68,234					$	39,289					$	(49,842)

请参阅合并财务报表附注。

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Quanex建筑产品公司

合并股东权益表

截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度

			普通股																								累计						库存股												总计
			股票						金额						额外缴费 资本						留用 收益						其他全面损失						股票						金额						股东的 权益
			(单位为千，份额除外)
2018年10月31日的余额			37,433,817						$	374					$	254,678					$	243,904					$	(30,705)					(4,094,785)						$	(73,029)					$	395,222
净损失			—						—						—						(46,730)						—						—						—						(46,730)
外币折算调整			—						—						—						—						1,864						—						—						1,864
养恤金未摊销净亏损的变化(扣除税收优惠净额#美元1,596)			—						—						—						—						(4,976)						—						—						(4,976)
普通股股息($0.32用于分享)(用谷歌翻译翻译)			—						—						—						(10,644)						—						—						—						(10,644)
按成本价购入库存股			—						—						—						—						—						(583,398)						(9,551)						(9,551)
与股票薪酬相关的费用			—						—						2,045						—						—						—						—						2,045
行使的股票期权			—						1						—						(322)						—						204,770						3,609						3,288
授予限制性股票奖励			—						—						(1,720)						(505)						—						124,800						2,225						—
其他			(63,415)						(1)						(330)						—						—						—						—						(331)
2019年10月31日的余额			37,370,402						$	374					$	254,673					$	185,703					$	(33,817)					(4,348,613)						$	(76,746)					$	330,187
净收入			—						—						—						38,496						—						—						—						38,496
外币折算调整			—						—						—						—						1,078						—						—						1,078
未摊销亏损净额的养恤金变动(扣除税款后的福利净额#美元91)			—						—						—						—						(285)						—						—						(285)
普通股股息($0.32用于分享)(用谷歌翻译翻译)			—						—						—						(10,534)						—						—						—						(10,534)
与股票薪酬相关的费用			—						—						879						—						—						—												879
按成本价购入库存股			—						—						—						—						—						(450,000)						(7,233)						(7,233)
行使的股票期权			—						—						66						(242)						—						215,733						3,801						3,625
授予限制性股票奖励			—						—						(1,212)						94						—						63,400						1,118						—
已授予的业绩股票奖励			—						—						(495)						—						—						28,051						495						—
其他			(74,236)						(1)						(453)						—						—						—						—						(454)
2020年10月31日的余额			37,296,166						$	373					$	253,458					$	213,517					$	(33,024)					(4,491,429)						$	(78,565)					$	355,759
净收入			—						—						—						56,980						—						—						—						56,980
外币折算调整			—						—						—						—						7,152						—						—						7,152
养恤金未摊销净亏损的变化(扣除税费净额#美元1,375)			—						—						—						—						4,102						—						—						4,102
普通股股息($0.32用于分享)(用谷歌翻译翻译)			—						—						—						(10,779)						—						—						—						(10,779)
按成本价购入库存股			—						—						—						—						—						(478,311)						(11,182)						(11,182)
与股票薪酬相关的费用			—						—						1,970						—						—						—												1,970
行使的股票期权			—						—						1,073						—						—						865,393						15,199						16,272
授予限制性股票奖励			—						—						(1,282)						—						—						73,300						1,282						—
已授予的业绩股票奖励			—						—						(565)						—						—						32,322						565						—
其他			(22,656)						—						(492)						—						—						—						—						(492)
2021年10月31日的余额			37,273,510						$	373					$	254,162					$	259,718					$	(21,770)					(3,998,725)						$	(72,701)					$	419,782

请参阅合并财务报表附注。

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Quanex建筑产品公司

合并现金流量表

截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度

 

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
			(单位：千)
经营活动：
净收益(亏损)			$	56,980					$	38,496					$	(46,730)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金进行调节的调整：
折旧及摊销			42,732						47,229						49,586
资本资产处置损失			3,039						—						732
基于股票的薪酬			1,970						879						2,045
递延所得税			1,785						(189)						3,260
资产减值费用			—						—						74,600
其他，净额			2,126						1,689						2,176
资产负债变动情况：
应收账款(增加)减少			(19,017)						(5,766)						574
库存(增加)减少			(31,382)						6,119						3,797
(增加)其他流动资产减少			(1,817)						2,896						(2,014)
应付帐款增加			7,097						15,922						8,124
应计负债增加(减少)			16,212						(3,156)						(6,760)
应缴所得税增加(减少)			(378)						237						3,416
(减少)递延养老金和退休后福利增加			(708)						(2,775)						2,531
其他长期负债增加(减少)			477						(236)						513
其他，净额			(528)						(549)						522
经营活动提供的现金			78,588						100,796						96,372
投资活动：
资本支出			(24,008)						(25,726)						(24,883)
处置资本资产所得收益			5,300						502						1,324
用于投资活动的现金			(18,708)						(25,224)						(23,559)
融资活动：
信贷安排下的借款			—						114,500						83,500
偿还信贷工具借款			(65,000)						(154,000)						(136,000)
偿还其他长期债务			(680)						(1,027)						(1,526)
已支付普通股股息			(10,779)						(10,534)						(10,644)
普通股发行			16,272						3,626						3,287
为清偿股票归属时没收的股份而缴纳的工资税			(492)						(454)						(330)
购买库存股			(11,182)						(7,233)						(9,551)
用于融资活动的现金			(71,861)						(55,122)						(71,264)
汇率变动对现金及现金等价物的影响			421						303						316
(减少)现金和现金等价物增加			(11,560)						20,753						1,865
期初现金及现金等价物			51,621						30,868						29,003
期末现金和现金等价物			$	40,061					$	51,621					$	30,868

请参阅合并财务报表附注。

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目录

Quanex建筑产品公司

合并财务报表附注

1. 经营性质、列报依据和重大会计政策

业务性质

Quanex建筑产品公司是建筑产品行业原始设备制造商(OEM)的零部件供应商。这些部件可以分类为窗和门(窗)部件和厨房和浴柜部件。窗口组件的例子包括：(1)节能柔性隔热玻璃隔板，(2)挤出乙烯基型材，(3)窗帘和门帘，以及(4)精密成形的金属和木制品。我们还为厨房和浴室橱柜行业的OEM制造橱门和其他部件。此外，我们还提供某些其他非窗口型组件和产品，包括太阳能电池板密封胶、装饰线条、乙烯基面板、围栏、保水屏障和温室屋顶组件。我们已将我们的业务组织成三可报告的业务部门：(1)北美窗口(NA窗口)，(2)欧洲窗口(EU窗口)和(3)北美橱柜组件(NA橱柜组件)。有关我们的可报告业务部门的更多讨论，请参见注释16，“部门信息”。我们使用低成本的生产工艺和工程专业知识为客户提供针对其特定窗、门和橱柜应用的专业产品。我们相信，这些能力为我们提供了独特的竞争优势。我们为北美和英国(英国)的主要客户群提供服务，还通过我们在英国和德国的运营工厂以及在其他国家的销售和营销努力为国际市场的客户提供服务。

除上下文另有指示外，凡提及“Quanex”，“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Quanex建筑产品公司及其子公司的综合业务运营。

列报依据和合并原则

我们的综合财务报表是由我们根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。我们合并我们的全资子公司，消除公司间的销售和交易。我们对非全资公司没有成本或股权投资。我们认为，这些经审计的财务报表包含所有必要的调整，以公平地列报我们在所述期间的财务状况、经营结果和现金流量。

预算的使用

在编制财务报表时，我们会在知情的情况下做出判断和估计，这些判断和估计会影响截至财务报表日期的资产和负债的报告金额，并影响报告期内的收入和费用的报告金额。我们持续审查我们的估计，包括与长期资产和商誉减值、养老金和退休负债、或有事项和所得税有关的估计。事实和情况的变化可能会导致修订估计，实际结果可能与这些估计不同。

以下是我们在编制所附综合财务报表时一贯采用的重要会计政策摘要：

与客户签订合同的收入

收入确认

我们确认的收入反映了我们在转移给客户时预期收到的产品销售对价。当承诺产品的控制权转移给我们的客户时，产品销售收入就会确认，我们有权以对价换取这种转移。当客户向我们提供确定的采购订单，确定要提供的产品、这些产品的付款条件，以及有可能收取到期对价时，我们就会考虑到合同。

履行义务

履约义务是向顾客提供商品或服务的承诺。我们的履约义务包括产品销售，客户合同中包含的每种产品都被确认为单独的履约义务。对于有多个履约义务的合同，每种产品的独立售价通常很容易观察到。

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目录

Quanex建筑产品公司

合并财务报表附注(续)

 

根据运输条款，产品销售收入在产品转让给客户的时间点确认，运输条款通常在装运时确认。我们估计要支付销售退货和保修津贴对与一般退货和产品不合格相关的产品退货进行清点。

由于摊销期限不到一年，我们通常会在发生合同时支付获得合同的增量成本。此外，对于最初预期期限为一年或更短的合同，我们不披露未履行履约义务的价值。

定价和销售I五分

定价是在与我们的客户销售时或之前确定的，我们按照商定的净销售价格记录销售，这反映了当前和未来的折扣。

运费和搬运费s

我们将运输和搬运服务视为履行服务；因此，运费收入与可交付产品相结合，而不是在协议条款中作为单独的履约义务进行核算。我们为向客户交付货物而产生的运输和搬运成本被视为履行合同的成本，并在随附的综合损益表中计入销售成本。

合同资产负债

递延收入并不重要，当我们收到对价后仍有未履行的履约义务时，将计入递延收入。

收入分解

我们生产各种用于窗口行业的产品，包括中空玻璃隔板系统；挤塑乙烯产品；金属制品；以及隔膜、门槛和筛网。此外，我们还生产某些非窗口型产品，包括厨房和浴室柜门及部件、地板和装饰件、太阳能胶带、塑料饰面、围栏、保水屏障、温室屋顶部件以及其他产品。

下表将我们截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的三年的产品销售额按细分市场分组，我们认为这些分组描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。有关我们按部门划分的结果的更多详细信息，请参阅附注16，“部门信息”。

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			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
			(单位：千)
NA窗口：
美国--窗口			$	507,634					$	427,616					$	439,536
国际窗口法			34,610						28,585						31,106
美国--不开窗			24,534						19,279						17,061
国际--不开窗			11,554						7,935						16,134
			$	578,332					$	483,415					$	503,837
欧盟窗口：
国际窗口法			$	199,511					$	134,432					$	139,638
国际--不开窗			52,088						26,622						25,359
			$	251,599					$	161,054					$	164,997
NA机柜组件：
美国--窗口			$	13,326					$	11,842					$	13,144
美国--不开窗			230,559						196,479						214,211
国际--不开窗			2,190						1,778						2,289
			$	246,075					$	210,099					$	229,644
未分配的公司和其他：
淘汰			$	(3,857)					$	(2,995)					$	(4,637)
			$	(3,857)					$	(2,995)					$	(4,637)
净销售额			$	1,072,149					$	851,573					$	893,841

现金和现金等价物

现金等价物包括所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资。原始期限超过三个月的证券，视为短期投资。我们在几家金融机构保持现金和现金等价物，有时可能没有联邦保险，或者可能超过联邦保险的限额。我们没有在这类账户中经历过任何损失，相信我们在这类账户上不会面临任何重大的信用风险。

信用风险集中与信用损失拨备

我们的某些业务或产品线在很大程度上依赖于相对较少的几个大客户。虽然我们相信我们有广泛的客户基础，但一如果这些大客户的财务状况或经营业绩出现长期下滑，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。截至2021年10月31日的年度，不是客户提供的服务超过10我们合并净销售额的%。截至2020年10月31日的年度，一客户p贡献了我们合并净销售额的10%以上。

我们已经建立了信用损失准备金，以估计与我们的应收账款余额相关的损失风险。我们决定拨备的政策是基于影响可收回性的因素，包括：(A)注销、收回和信贷损失的历史趋势；(B)我们客户的信贷质量；以及(C)预计的经济和市场状况。我们相信我们的保证金足以抵销任何已知或可能的损失。截至2021年10月31日的上证综指。不同的假设或经济环境的变化可能会导致免税额的变化。

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企业合并

我们采用按照美国公认会计原则对企业合并进行会计处理的收购方法，这要求我们利用估计和判断将收购支付的收购价格分配到收购资产和负债的公允价值。我们在收购日按公允价值计入或有资产和负债，并记录与这些资产相关的公允价值变动。作为已发生的期间成本的TS和负债。我们使用成熟的估值技术，并聘请声誉良好的估值专家来协助我们进行这些估值。然而，存在一个风险，即我们可能无法确定所有收购前的或有事项，或者我们的估计可能不能反映实现时的实际结果。我们使用一个合理的计量期来记录与期初资产负债表相关的任何调整(一般不到一年)。在计量期过后，期初资产负债表的变化可能导致将收入或费用确认为期间成本。如果这些项目源于资产负债表日存在的或有事件，但取决于未来事件的实现情况，则成本在知道未来事件时计入费用。

库存

我们以成本或可变现净值中的较低者记录存货。库存采用先进先出(FIFO)法进行估值。与过剩制造能力相关的固定成本在此期间被评估和支出，以确保库存得到适当的资本化。库存数量定期审查，并主要根据我们对未来需求的预测以及我们对当前和未来市场状况的估计来记录过剩或陈旧库存的拨备。我们预测的重大意外差异可能需要改变超额或陈旧库存的拨备，从而导致在变化期间计入净收入。

长寿资产

财产、厂房和设备以及具有限定寿命的无形资产

我们对财产、厂房和设备、具有固定年限的无形资产和长期资产的账面价值做出判断和估计，包括确定何时将成本资本化、使用的折旧和摊销方法以及这些资产的使用寿命。当有指标显示这些资产的账面价值可能无法收回时，我们会对这些资产进行减值评估。此类减值指标可能包括技术变化、重大市场波动、历史损失或失去一个重要客户，或其他可能影响资产产生未来现金流能力的环境变化。当我们评估这些资产的减值时，我们将资产使用和最终处置产生的未贴现现金流的总和与其账面价值进行比较。如果账面价值超过未贴现现金流的总和，并且该资产没有其他用途，我们将确定该资产已减值。为了计量减值费用，我们将长期资产的账面价值与其公允价值进行比较，公允价值由活跃市场的报价(如有)或通过对预计未来现金流进行折现而确定。这种公允价值的计算要求我们开发和使用与这些资产相关的未来经营业绩的长期预测。这些预测是基于对我们产品的需求和未来市场状况的假设。未来事件和这些假设的意外变化可能需要计提减值准备，导致在变化期间计入净收入。

我们监测相关情况，包括行业趋势、一般经济状况，以及这些情况可能对我们有限寿命的可识别无形资产估值产生的潜在影响。可能导致触发事件并需要进行此类审查的事件和环境变化包括但不限于：某些客户的销售额下降、技术改进或更改、和/或停止使用商标或商号或允许专利失效的决定。此类事件可能会对我们可识别无形资产的公允价值产生负面影响。在此情况下，吾等可能会评估吾等所作的基本假设及估计，以评估该等可识别无形资产的适当估值，并与该等资产的账面价值进行比较。我们可能被要求减记这些可识别的无形资产，并记录非现金减值费用。在对无形资产进行初始估值时，我们使用了多种方法来确定资产的账面价值，包括特许权使用费免税法、当年超额收益法和收益法。

2019年全年市场状况的变化影响了我们对未来经营业绩的长期预测，因为我们对美国(美国)的一个大客户的销售量将大幅减少。乙烯基业务，以及我们NA机柜组件业务的运营业绩低于预期。世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行，也让整个2020年的市场状况发生了重大变化，这种变化一直持续到2021年。我们确定，这些情况是2019年和2020年触发事件的指标，这需要对这些业务中使用的某些长期资产进行潜在减值评估。我们比较了与这些资产相关的预计未贴现现金流，这些现金流与这些资产的剩余使用寿命相关。

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将主要经营资产折算为包括商誉在内的长期资产的账面净值，并确定这些资产没有减值。2021年没有相应的触发事件指标。因此，在截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度内，我们没有记录与财产、厂房和设备或具有限定年限的无形资产相关的减值费用。

软件开发成本，包括购买第三方软件所产生的成本，当我们确定技术能够满足我们的性能要求，并且我们已授权为项目提供资金时，就会将其资本化。当软件基本完成并准备好投入预期使用时，我们将停止将软件成本资本化。然后，该软件将在其预计使用寿命内摊销。当事件或情况显示内部使用软件的账面价值可能无法收回时，我们会根据测试其他物业、厂房及设备减值的方法，将资产的账面价值与资产使用预期产生的未贴现未来现金流量作比较，以评估该等资产的可恢复性。

物业、厂房及设备按成本列报，并按资产的估计使用年限采用直线法折旧。我们利用可延长资产使用寿命或显著提高资产运营效率的改进措施。我们承担已发生的维修和维护费用。

截至2021年10月31日，我们主要资产类别的估计使用寿命如下：

			使用寿命(以年为单位)
土地改良			7至25
建筑物			25至40
建筑改善			5至20
机器设备			2至15

租赁改进按其估计使用年限或租赁期中较短的时间折旧。

商誉

我们使用收购方法来核算企业合并，如果收购价格超过收购净资产的公允价值，我们会记录商誉。根据美国公认会计原则，我们被要求至少每年评估一次我们的商誉。截至8月31日，我们进行年度商誉评估，如果存在减值指标，我们会更频繁地进行评估。表明减值的定性因素可能包括但不限于：(I)宏观经济状况，(Ii)行业和市场因素，(Iii)成本因素，(Iv)报告单位的整体财务表现，以及(V)其他相关实体特定事件。我们年度商誉评估的第一步是执行ASC主题350“无形资产-商誉和其他”(ASC 350)允许的可选定性评估。在我们的定性评估中，我们对相关事件或情况进行评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大(即大于50%)。如果我们确定报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，ASC 350要求我们将该报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。为了确定我们报告单位的公允价值，我们使用多种估值技术，包括贴现现金流分析，使用适用的加权平均资本成本，结合使用市场倍数的市场方法和选定的指导性上市公司。这项测试要求我们对我们的业务和整个市场的未来增长做出假设，以及其他变量，如资本支出的投资水平。, 营运资本需求的增长和我们报告单位的终端或剩余价值超出了估计的年度现金流期。我们使用第三方评估公司来协助我们进行分析。如果每个报告单位的公允价值超过其账面价值，则不需要采取任何行动。否则，如果报告单位(包括商誉)的账面价值超过该报告单位的公允价值，则计入减值损失。我们相信，根据现有市场信息，我们在减值评估中使用的估计和假设是合理的，但任何假设的变化可能导致对公允价值的计算和对本期或未来期间是否显示减值的决定存在重大差异。

由于在截至2019年10月31日的年度内进行的量化评估，我们记录的减值费用总额为$74.6在截至2019年10月31日的年度内，将适用于包括在我们的北美内阁组件业务部门中的报告单位的商誉余额从#美元减少到113.7百万至$39.1百万美元。

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在我们的年度测试日期，2021年8月31日，我们有五有商誉余额的报告单位：二包括在我们的NA窗口运营部门的报告单位，二包括在我们的欧盟窗口运营部门中的报告单位，以及一报告单位包括在我们的NA内阁组件运营部门。我们对此进行了定性评估二北美窗口部分的报告单位和一欧盟窗口部分的报告单位。本次评估包括对历史商誉测试结果、相对于预测的经营结果、未来五年的预测结果以及其他措施的分析，得出的结论是，没有与这些报告单位相关的潜在减值指标。因此，我们认为没有必要对这些产品进行额外的测试。三报告单位。此外，在我们的年度测试日期，我们对NA内阁组件部门的报告单位进行了量化评估，主要是因为最近在2019年第二季度和第四季度减损了商誉，以及在前几年进行的量化评估中，公允价值比账面价值高出一小部分的历史。我们还选择更新欧盟窗口运营部门中其他可报告单元的定量评估。我们确定这些报告单位的公允价值大约超过了它们的账面价值。杯的17.6%和113.6%。我们得出的结论是，没有必要造成损害。

重组

我们将根据已批准的重组计划在沟通日期应计一次性遣散费，当时受影响的员工已被告知潜在的遣散费，并且在员工被非自愿解雇的情况下，已为员工提供足够的信息以计算遣散费福利。此外，根据租赁条款或根据与业主的另一协议，我们应计与终止合同承诺(包括租赁终止时的租赁)相关的成本。否则，我们将继续确认租赁费用，直至停止使用之日。在停止使用日期之后，我们确定我们的运营租赁付款是否在市场上。我们假设按市场价格转租该设施。如果我们的租赁义务超过公允价值租金，我们将按现值贴现并记录负债。如果该设施不是转租的，我们将支出当期假定转租的金额。对于与重组工作直接相关的其他成本，如设备搬运成本，我们将在发生的期间内支出。

新冠肺炎的影响

3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行，并建议采取积极的遏制行动。新冠肺炎大流行及其影响继续对许多经济部门产生不利影响。规定关闭企业的措施一般不包括某些基本服务，通常包括建筑等关键基础设施和支持这些关键基础设施的企业。到目前为止，我们在实施旨在遏制和预防的危机管理计划方面没有遇到重大挑战或花费巨大的费用。

我们员工的健康和安全是最重要的。为了应对新冠肺炎疫情，我们采取了更多措施，通过实施社交距离、对工作场所进行消毒，并要求员工在感染激增时报告任何新冠肺炎症状，以确保安全，从而限制了工作场所可能出现的感染。随着公共卫生指南和适用的法律法规的不断发展，我们继续不断地评估和完善这些措施。

由于新冠肺炎的经济和业务影响，我们可能需要修改某些会计估计和判断，例如但不限于与商誉、无形资产、使用权资产、长期资产、应收账款(包括信贷损失拨备)和库存的估值相关的估计和判断，这些估计和判断可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

保险

我们通过自我保险保留和与第三方承运人的保险覆盖相结合的方式，管理我们在工伤赔偿、团体医疗、财产、伤亡和其他保险索赔方面的损失敞口。我们记录与我们部分风险敞口相关的未贴现负债，我们通过考虑各种因素进行估计，如我们的历史索赔经验、严重程度因素和已发生但未报告的估计索赔，我们为这些因素制定了亏损发展因素，这些因素是关于索赔将如何随着时间的推移发展直至结清的估计。虽然我们在编制估计时考虑了许多因素，但在确定财务报表中应计的金额时，会使用重大判断做出敏感的假设。实际索赔可能与这些估计负债大不相同，这取决于未来的索赔经验。在与索赔有关的任何意外情况得到解决之前，我们不会记录保险赔偿。

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退休计划

我们发起了固定收益养老金计划和无资金支持的退休后计划，为有限的符合条件的退休人员和受抚养人提供医疗和人寿保险福利。为了衡量我们与这些计划相关的负债，我们做出了与未来事件相关的假设，包括计划资产的预期回报率、补偿增长率和医疗成本趋势率。贴现率反映了福利在衡量日期可以有效结算的比率。我们使用利率：链接模型来确定我们的贴现率，在该模型中，目标收益率是从一系列到期点的债券中得出的，并根据这些目标拟合一条曲线。现货利率(零息债券收益率)是从曲线发展而来的，用于对与未来一年相关的福利支付进行贴现。实际的养老金计划资产投资表现，以及其他经济经验，如贴现率和人口统计经验，将减少或增加任何财年结束时的未摊销养老金损失，这最终会影响未来的养老金成本。

保证义务

当我们确认某些产品的收入时，我们应承担保修义务。我们对保修义务的拨备是基于此类义务产生的历史成本，并在适当情况下根据当前条件和因素进行调整。我们评估保修义务的能力受到重大不确定性的影响，包括产品设计和我们整体产品销售组合的变化。

所得税

我们记录资产和负债的计税基础与我们综合资产负债表中报告的金额之间的暂时性差异以及净营业亏损和税收抵免结转对未来税收的估计影响。我们评估递延税项净资产的账面价值，并确定我们是否能够产生足够的未来应税收入来实现我们的递延税项资产。我们在司法管辖的基础上进行这项可收回审查，因此我们考虑与递延税项资产变现可能性有关的正面和负面证据。给予正面证据和负面证据的权重与证据能够被客观核实的程度是相称的。近年来的累计亏损是一个重要的负面证据，在确定递延税项资产不需要估值拨备时很难克服。因此，除了扭转应税暂时性差异之外，有关预计未来应税收入的积极证据通常很难超过最近财务报告亏损的客观负面证据。我们相信，在扣除已记录的估值津贴后，我们将完全变现我们的递延税项资产。我们使用测试长期资产和无形资产减值的相同预测来预测未来的应税收入，安排现有应税暂时性差异的未来逆转，并审查我们最近的财务运营。如果估计和假设表明我们将不会产生足够的未来应税收入来实现我们的递延税项资产，我们将对我们的部分递延税项资产计入估值津贴。

我们评估我们正在进行的税收头寸，以确定如果受到税务当局的挑战，我们是否更有可能成功捍卫这些头寸。在一定程度上，如果我们的税收状况不符合可能性大于不可能性的标准，我们就会为不确定的税收状况记录负债。我们记录了因某些联邦和州税收项目与税收法律法规的解释相关的不确定税收状况而产生的责任。我们继续在每个报告日期评估我们对各种州税收解释的立场，直到适用的诉讼时效失效。

国税局公布了关于统一资本化(UNICAP)的最终条例，该条例在2020财年期间生效。2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案签署成为法律。此外，《2021年综合拨款法案》(CAA)于2020年12月27日签署成为法律，《2021年美国救援计划法案》(American Rescue Plan)于2021年3月11日签署成为法律。我们评估了UNICAP条例、CARE法案、CAA和美国救援计划，确定这对我们的简明合并财务报表没有实质性影响。

衍生工具

我们历来使用金融和基于大宗商品的衍生品合约来管理我们对外币汇率和铝价波动的敞口。所有衍生工具均按公允价值经常性计量。我们没有将我们使用的衍生工具指定为ASC主题815“衍生工具和对冲”(ASC 815)下的现金流对冲工具。因此，所有已实现和未实现的收益和损失都在变动期间的综合收益(亏损)表中确认，因为基础资产和负债是按市价计价的。我们不会为投机或交易目的而订立衍生工具。因此，这些工具被认为是经济套期保值，并反映在合并现金流量表的经营活动部分。

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外币折算

我们的合并财务报表是以我们的报告货币美元列报的。我们在德国和英国的业务是以当地货币作为功能货币来衡量的。我们对外业务的资产和负债以其他货币计价，使用截至资产负债表日的现行汇率换算成美元。收入和费用按适用期间的平均汇率换算。由此产生的换算调整在综合资产负债表中计入累计其他全面亏损的组成部分。

偶尔，我们会进行以本币以外的货币计价的交易。在每个资产负债表日，我们将这些资产或负债账户换算成我们的本位币，并记录未实现的交易损益。当这些资产或负债结算时，我们记录已实现的交易损益。这些已实现和未实现的收益或损失包括在附带的合并损益表中，标题为“其他，净额”。

基于股票的薪酬

我们以股票期权的形式向董事、员工和高级管理人员发放了股票薪酬，并向一些关键员工和高级管理人员发放了非既得性限制性股票奖励。本文运用美国会计准则(ASC)第718主题“薪酬-股票薪酬”(ASC 718)的规定，运用Black-Scholes估值模型确定授予日股票期权奖励的公允价值。我们根据最终预期授予的奖励，在必要的服务期内以直线为基础确认公允价值为补偿费用。授予董事的股票期权立即授予，而授予我们员工和高级管理人员的股票期权通常在三年制以服务和继续受雇为归属条件的期间。对于向符合退休资格的员工授予的新期权，我们在授予时立即确认费用和授予，这与这些授予的退休加速授予条款一致。对于接近退休年龄的员工，如果这段时间短于标准的授予时间表，我们将在授予日至退休资格日这段时间内摊销此类赠款。对于非既得性限制性股票的授予，我们在授予日的补偿费用计算为授予的股票数量乘以授予日我们普通股的收盘价。这项费用在授权期内按比例确认。我们向高级管理人员和员工授予的非既得性限制性股票超过了三年制以服务和继续受雇为唯一归属标准的期间。我们在授予之日使用期权定价模型确定基于股票的支付奖励的公允价值受到我们的股价以及关于一些高度复杂和主观变量的假设的影响。这些变量包括但不限于：我们在奖励期限内的预期股价波动、预期期限内实际和预期的员工股票期权行使行为、我们的股息率、无风险比率以及对没收的预期。期权定价模型是为估计交易期权的价值而开发的，这些期权没有归属或套期保值限制，可以完全转让。由于我们的员工股票期权具有与交易期权显著不同的某些特征，而且主观假设的变化可能会对估计价值产生重大影响，因此估值模型可能无法准确衡量我们员工股票期权的公允价值。因此，该价值可能不代表自愿买方/自愿卖方市场交易中观察到的公允价值。

我们已经授予了与我们普通股业绩挂钩的其他奖励，但将以现金结算，而不是发行我们普通股的股票。这些奖励的价值随着我们股票价格的变化而波动，由此产生的收益或损失反映在变化期间。我们已经记录了与这些奖励相关的流动和非流动负债，反映在随附的合并资产负债表中，截至2021年10月31日和2020年。见附注13，“基于股票的薪酬”。

此外，我们还授予绩效股票奖励，奖励以净资产回报率为归属条件，并以现金结算。我们使用蒙特卡罗模拟模型来评估授予日的市场状况和我们的股票价格，以评估内部业绩状况，并按比率确认归属期间的费用。三年。我们估计Mate表示，业绩指标将得到满足，股票将按目标归属，直到结算之年(悬崖归属的第三年)。截至2021年10月31日，我们认为183,000与2018年12月授予相关的业绩股票奖励可能授予。

我们还授予业绩限制性股票单位，这些单位在归属时以股票结算。这些奖项都落在悬崖上三年制以我们普通股的绝对业绩为归属标准的服务期。赚取的业绩限制性股票单位的数量根据所实现的指标而变化，结算方法是100%以我们的普通股支付，假设股票在整个业绩期间都是流通股，则应计股息在归属时以现金支付。为了评估业绩受限的股票单位，我们使用蒙特卡罗模拟模型

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得出授予日期的公允价值。这一金额将根据没收情况进行调整，并在三年制奖励的期限，并记入额外的实收资本。与业绩股类似，业绩限制性股票单位不被视为流通股，没有投票权，在业绩标准可能导致或有股票发行之前，被排除在用于计算每股收益的稀释加权平均股票之外。截至2021年10月31日，我们认为87,919与2018年12月授予业绩限制性股票单位相关的股票可能归属。

库存股

我们使用成本法来记录库存股购买，即我们普通股收购的全部成本被记录为库存股(按成本计算)。当我们随后重新发行这些股票时，超过发行库藏股成本的收益将计入额外的实收资本，而任何不足之处将计入留存收益。

每股收益数据

我们根据适用期间已发行普通股的加权平均数计算每股基本收益。我们根据期内已发行普通股加上所有潜在稀释性证券的加权平均数，使用库存股方法计算稀释后每股收益，据此，我们假设所有此类股票在期初被转换为普通股，如果被视为稀释性的话。如果我们因持续经营而出现亏损，潜在摊薄的普通股等价物(股票期权和非既得性限制性股票奖励)的影响将被排除在每股摊薄收益的计算之外，因为这种影响将是反摊薄的。业绩股票和业绩受限股票单位在计算稀释加权平均股份时不包括在或有股份中，直到业绩衡量标准可能达到且股票可能发行为止。

补充现金流信息

下表汇总了我们截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的补充现金流信息(单位：千)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
支付利息的现金			$	1,993					$	4,715					$	9,020
缴纳所得税的现金			22,160						12,118						5,081
从所得税退税中收到的现金			381						352						1,020
非现金投融资活动：
应付账款和应计负债资本化支出增加			$	1,124					$	2,370					$	2,897

关联方交易

我们做到了不是在截至2019年10月31日、2019年10月31日、2019年10月31日、2019年10月31日及2020年10月31日止年度内，不参与任何关联方交易

后续事件

我们对资产负债表日之后发生的事件进行了评估，将其作为后续事件进行披露，直至财务报表发布之日为止。

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2. 应收账款与信用损失准备

截至2021年10月31日和2020年10月31日，应收账款包括以下内容(单位：千)：

			10月31日，
			2021						2020
贸易应收账款			$	107,725					$	88,287
其他			924						161
总计			108,649						88,448
减去：信贷损失拨备			340						161
应收账款净额			$	108,309					$	88,287

我们信贷损失拨备的变化如下(以千计)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
截至2020年11月1日、2019年11月1日和2018年11月1日的期初余额			$	161					$	393					$	325
本期预期信贷拨备 损失			267						262						700
核销金额			(88)						(494)						(916)
恢复			—						—						284
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的余额			$	340					$	161					$	393

3. 盘存

截至2021年10月31日和2020年10月31日，库存包括以下内容(单位：千)：

			10月31日，
			2021						2020
原料			$	49,867					$	33,298
产成品和在制品			43,499						32,347
供应品和其他			2,099						2,020
总计			95,465						67,665
减去：库存储备			2,936						6,484
库存，净额			$	92,529					$	61,181

我们库存储备账户的变动情况如下(以千计)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
截至2020年11月1日、2019年11月1日和2018年11月1日的期初余额			$	6,484					$	3,790					$	4,375
计入销售成本			(568)						2,713						341
核销			(3,060)						—						(939)
其他			80						(19)						13
截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的余额			$	2,936					$	6,484					$	3,790

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4. 物业、厂房和设备

截至2021年10月31日和2020年10月31日，物业、厂房和设备包括以下内容(单位：千)：

			10月31日，
			2021						2020
土地及土地改善工程			$	10,285					$	10,298
建筑和建筑改进			101,740						100,576
机器设备			386,996						398,950
在建工程正在进行中			16,102						14,424
房地产、厂房和设备，毛额			515,123						524,248
减去：累计折旧			336,493						340,144
财产、厂房和设备、净值			$	178,630					$	184,104

截至2021年10月31日和2019年10月31日的年度折旧费用为$28.8百万, $31.8百万美元和$34.3分别为百万美元。

如果存在潜在减值指标，我们将评估我们的物业、厂房和设备在资产剩余使用年限内的可恢复性。在截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度内，我们没有发生与这些资产相关的减值损失。见附注1，“经营性质、列报基础和重要会计政策--长期资产--财产、厂房和设备以及具有固定年限的无形资产”中的进一步讨论。

5. 租契

我们确认在租赁开始时合同期限超过12个月的每个经营和融资租赁的使用权(ROU)资产和租赁负债。我们包括存在于其他合同内的租赁的ROU资产和租赁负债。原始租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上确认，与该等短期租约相关的租金支出在租赁期内确认。对于任何基础资产类别，我们不单独计入合同中的租赁和非租赁(例如公共区域维护)部分。

我们以融资和经营租赁的方式租赁某些制造厂房、仓库、办公场所、车辆和设备。租赁开始发生在我们拥有或控制财产或设备之日。我们的房地产相关租约的原始条款一般在五和二十年。与设备相关的租赁(主要是制造设备和车辆)的原始条款通常在一和十年。我们的一些租约还包括租金上涨条款。当管理层考虑财务表现、战略重要性及/或投资资本而认为期权的行使有合理把握时，续约期权计入租赁付款的厘定中。

如果可以很容易地确定，租约中隐含的利率用于将租赁付款贴现到现值；然而，我们几乎所有的租约都不提供容易确定的隐含利率。当隐含利率不能确定时，我们的估计增量借款利率将根据租赁开始时可获得的信息，在抵押基础上确定，以贴现租赁付款。

记录的总租赁成本包括固定运营租赁成本和可变租赁成本。我们的大多数房地产租赁都要求我们支付一定的费用，如公共区域维护费，其中固定部分包括在运营租赁费中。我们在租赁期内以直线方式确认运营租赁成本。除上述成本外，可变租赁成本在可能的情况下确认，不包括在确定租赁负债现值时。

投资收益资产按租赁负债的初始金额(按租赁期内租赁付款的现值计算)计量，经租赁开始日或之前支付的租赁付款和初始直接成本调整后计算。对于经营性租赁，ROU资产在租赁期内减去确认的直线租赁费用减去使用实际利息法确定的租赁负债增加额。对于融资租赁，ROU资产在租赁资产的使用年限或租赁期限中较短的时间内按直线摊销。每项融资租赁负债的利息支出采用有效利息法确认。ROU资产以与长期资产相同的方式进行减值测试，我们确定没有任何减值触发事件。此外，我们会监控可能需要重新评估其中一份租约的事件或环境变化，并确定是否需要重新测量。

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下表列出了2021年10月31日和2020年10月31日在资产负债表上记录的租赁相关资产和负债(单位：千)：

												10月31日，
租契						分类						2021						2020
资产
经营性租赁资产						经营性租赁使用权资产						$	52,708					$	51,824
融资租赁资产						不动产、厂房和设备(减去累计折旧#美元2,300及$1,089)						16,921						15,609
租赁资产总额												$	69,629					$	67,433
负债
当前
运营中						流动经营租赁负债						$	8,196					$	7,459
金融						长期债务的当期到期日						1,114						962
非电流
运营中						非流动经营租赁负债						45,367						44,873
金融						长期债务						14,335						14,236
租赁总负债												$	69,012					$	67,530

下表列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度租赁成本构成(单位：千)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020
经营租赁成本			$	10,125					$	8,866
融资租赁成本
租赁资产摊销			1,165						1,181
租赁负债利息			561						557
可变租赁成本			983						748
总租赁成本			$	12,834					$	11,352

下表列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度与租赁相关的补充现金流信息(单位：千)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
融资租赁-融资现金流			$	1,003					$	1,092
融资租赁-经营现金流			$	561					$	557
经营租赁-经营现金流			$	9,621					$	8,681
以租赁负债换取的使用权资产：
经营租约			$	8,737					$	19,559
融资租赁			$	469					$	398

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下表列出了截至2021年10月31日和2020年10月31日本公司租赁的加权平均剩余租赁条款和加权平均折扣率：

			10月31日，
			2021						2020
加权平均剩余租期(年)
经营租约			7.7						7.8
融资租赁			15.1						15.3
加权平均贴现率
经营租约			3.23		%				3.52		%
融资租赁			3.72		%				3.62		%

下表显示了截至2021年10月31日租赁负债的到期日(单位：千)：

			经营租约						融资租赁
2022			$	9,747					$	1,638
2023			9,337						1,549
2024			8,594						1,466
2025			7,129						1,402
2026			6,140						1,305
此后			19,340						12,311
租赁付款总额			60,287						19,671
减去：现值折扣			6,724						4,222
租赁总负债			$	53,563					$	15,449

6. 商誉与无形资产

商誉

截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度商誉账面金额变动情况如下(单位：千)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020
截至2021年11月1日和2020年的期初余额			$	146,154					$	145,563
外币折算调整			3,051						591
截至2021年10月31日和2020年10月31日的余额			$	149,205					$	146,154

在我们的年度测试日期，2021年8月31日，我们有d 五有商誉余额的报告单位。二其中包括在我们的NA窗口部，商誉余额为#美元。35.9百万美元和$2.8百万，二单位包括在我们的欧盟窗口部分，商誉余额为#美元。53.8百万美元和$17.5百万美元，而我们的NA内阁组件部门一商誉余额为$的单位39.2百万美元。在截至2019年10月31日的年度内，我们记录的减值费用为74.6与我们的NA橱柜公司相关的百万美元组件段。在截至2021年10月31日的一年中，减值费用的详细情况以及我们商誉评估的结果在附注1“经营性质、列报基础和重要会计政策-长期资产-商誉”中有更全面的描述。有关各分部商誉账面金额变动的摘要，请参阅附注16，“分部信息”。

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可识别无形资产

截至2021年10月31日和2020年10月31日，可摊销无形资产包括以下内容(单位：千)：

			2021年10月31日						2021年10月31日												2020年10月31日
			剩余加权平均使用寿命						总运载量 金额						累计 摊销						总运载量 金额						累计 摊销
客户关系			9年份						$	146,207					$	81,086					$	154,004					$	80,441
商标和商号			8年份						56,437						39,589						55,745						37,314
专利和其他技术			6年份						22,525						22,084						22,386						21,312
总计									$	225,169					$	142,759					$	232,135					$	139,067

我们不估计与这些无形资产相关的剩余价值。见附注1“经营性质、呈报基础和重要会计政策--重组”中的其他披露。

在截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度内，我们报废的全额摊销可识别无形资产为9.9百万美元和$0.3百万美元，分别与客户关系有关。在截至2019年10月31日的年度内，我们报废的全额摊销可识别无形资产为0.3百万美元与客户关系、专利和其他技术相关。

截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度，与可识别无形资产相关的摊销费用总额为$12.8百万, $14.3百万美元和$15.3分别为百万美元。

假设目前的无形余额和没有新的收购，截至2021年10月31日的未来财年的估计剩余摊销费用如下(以千为单位)：

			估计数 摊销费用
2022			$	12,134
2023			11,376
2024			10,626
2025			9,399
2026			9,329
此后			29,546
总计			$	82,410

我们做到了不是在截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度内，我们不会产生与我们的可识别无形资产相关的减值损失。

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7. 应计负债

截至2021年10月31日和2020年10月31日，应计负债包括以下内容(单位：千)：

			10月31日，
			2021						2020
工资、工资税和员工福利			$	30,039					$	16,000
应计保险和工伤补偿			6,340						5,108
销售津贴			8,590						6,297
递延补偿(本期部分)			395						192
递延收入			627						763
保修			77						81
审计、法律和其他专业费用			1,886						1,562
应计税			3,258						4,000
其他			4,944						4,286
应计负债			$	56,156					$	38,289

8. 债务

截至2021年10月31日和2020年10月31日，长期债务包括以下内容(以千为单位)：

			10月31日，
			2021						2020
循环信贷安排			$	38,000					$	103,000
融资租赁义务及其他			15,537						15,321
未摊销递延融资费			(597)						(901)
债务总额			52,940						117,420
减去：长期债务的当前到期日			846						692
长期债务			$	52,094					$	116,728

循环信贷安排

2018年10月18日，我们达成了一项325.0信贷安排(“信贷安排”)，富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为代理、Swingline贷款人和发行贷款人，以及北卡罗来纳州的美国银行(Bank of America，N.A.)担任辛迪加代理。信贷安排的期限为五年，于2023年10月18日到期，需要根据我们的综合杠杆率，根据我们的选择，按基本利率加适用保证金或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金计算利息支付。截至2021年10月31日，适用利率为LIBOR+1.25%。此外，我们还需要为信用贷款中未使用的部分支付承诺费。

下表概述了适用的保证金和承诺费：

定价水平						综合杠杆率						承诺费						伦敦银行同业拆借利率贷款						基本利率贷款
I						小于或等于1.50至1.00						0.200%						1.25%						0.25%
第二部分：						大于1.50到1.00，但小于或等于2.25到1.00						0.225%						1.50%						0.50%
(三)						大于2.25到1.00，但小于或等于3.00到1.00						0.250%						1.75%						0.75%
IV						大于3.00到1.00						0.300%						2.00%						1.00%

在违约的情况下，未偿还借款按定义的违约率计息，根据该利率，债务将按年利率计息，年利率等于2比其他适用的年利率总额高出%。

信贷安排提供增量循环信贷承诺，最低本金为#美元。10.0百万美元，总金额最高可达$150.0百万美元，取决于贷款人选择或拒绝递增的

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增加。我们也可以借到最多不超过$的金额。15.0或根据信贷协议的摆动额度特征定义的循环信贷承诺。

信贷安排包括：(1)综合利息覆盖率要求，据此，我们不得允许定义的综合利息覆盖率低于2.25至1.00，以及(2)综合杠杆率要求，根据该要求，定义的综合杠杆率必须大于3.25到1.00。

除了维持这些金融契约外，信贷安排还限制了我们进行某些商业交易的能力，例如产生债务或留置权、收购企业或处置物质资产、支付限制性付款、支付股息(限制为#美元)。20.0每年百万美元)和信贷安排中进一步定义的其他交易。然而，只要总杠杆率小于或等于，其中一些限制就不会生效。2.75至1.00，且可用流动资金超过$25.0百万美元。除不动产外，我们几乎所有的国内资产都被用作信贷协议的抵押品。

我们最初从信贷安排借款为#美元。205.0100万美元，并提供额外的资金$10.0手头有100万现金，根据之前一份#美元的信贷协议，用于偿还未偿还借款。213.5百万美元，以结清我们先前信贷安排下的未偿还利息和贷款费用，并支付与2018年信贷协议相关的贷款费用，总额为#美元。1.0百万美元。我们花了$1.1与先前信贷协议相关的未摊销递延融资费100万美元，同时推迟剩余的$0.5在信贷安排的有效期内，前一笔贷款中剩余贷款人应占的未摊销递延融资费用100万美元。

截至2021年10月31日，我们有$38.0百万信贷安排项下未偿还借款(减去未摊销债务发行成本或f $0.6百万美元)，$4.5百万未偿信用证和美元15.5融资租赁项下未偿还的百万美元。我们有一块钱282.5百万有效可在2021年10月31日根据信贷安排使用。截至2021年10月31日，信贷安排项下的未偿还借款应计利息测试时间1.34年利率，我们在截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度内未偿还借款的加权平均借款利率为1.42%和2.45%。截至2021年10月31日，我们遵守了债务契约。

我们保留与设备采购、车辆和仓库空间相关的某些融资租赁义务。有关我们融资租赁的更多信息，请参阅附注5“租赁”。

下表列出了我们的长期未偿债务的预定到期日(不包括#美元的递延融资费)。0.6百万)2021年10月31日(单位：千)：

			循环信贷安排						融资租赁和其他债务						总到期日
2022			$	—					$	1,671					$	1,671
2023			38,000						1,582						39,582
2024			—						1,489						1,489
2025			—						1,402						1,402
2026			—						1,305						1,305
此后			—						12,310						12,310
债务偿还总额			38,000						19,759						57,759
减去：融资租赁现值贴现			—						(4,222)						(4,222)
总计			$	38,000					$	15,537					$	53,537

9. 退休计划

我们有许多退休计划，基本上覆盖所有员工。我们提供固定福利和固定缴费计划。一般来说，雇员的退休福利覆盖范围取决于就业地点。

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固定福利计划

我们的非缴费、单一雇主固定收益养老金计划涵盖我们在美国的某些员工。2020年1月1日，我们对我们的养老金计划进行了修改，冻结了所有参与者的福利，此后这些参与者将在公司发起的固定收益计划中获得增加的福利，而不是参加固定收益计划。每年，参与者将从各自余额中获得相当于现行30年期国库券利率的利息相关抵免。我们的养老金计划的大多数参与者的福利都是根据现金余额公式确定的。对于其余参与者，福利公式是退休福利的传统公式，根据该公式，计划在退休时向员工支付福利，使用的公式考虑了退休前的服务年限和可计算退休金的补偿。

作为这一行动的结果，我们重新计量了养老金计划的养老金资产和债务，这导致我们的预计福利债务减少，相应的精算净收益记录在累积的其他全面收益(损失)中。这种重新计量包括在下表中，这些表格反映了截至2020年10月31日的年度养老金计划结果和会计计量的全面影响。

2003年12月8日，“2003年医疗保险处方药、改进和现代化法案”签署成为法律。该法案从2006年开始实行医疗保险处方药福利，并向退休人员医疗保健计划的发起人提供联邦补贴，这些计划提供的福利至少在精算上与医疗保险福利相当。我们得出的结论是，我们的计划至少在精算上等同于医疗保险福利。对于那些在其他方面有资格获得补贴的人，我们没有根据该法案将这种补贴计入我们的福利计算中。对定期福利净成本和已支付福利的影响对合并财务报表没有实质性影响。

资金状况和定期净收益成本

福利义务和计划资产的变化，以及我们的资金状况(在合并资产负债表上以递延养老金和退休后福利报告)如下(以千计)：

			10月31日，
福利义务的变化：			2021						2020
截至2020年11月1日和2019年11月1日的期初余额			$	44,825					$	44,323
服务成本			850						1,262
利息成本			756						1,139
精算损失			(849)						2,823
已支付的福利			(359)						(712)
行政费用			(732)						(785)
削减开支			—						(1,141)
聚落			(2,112)						(2,084)
预计2021年10月31日和2020年10月31日的福利义务			$	42,379					$	44,825
计划资产变更：
截至2020年11月1日和2019年11月1日的期初余额			$	34,120					$	31,212
计划资产实际收益率			6,225						2,789
雇主供款			500						3,700
已支付的福利			(359)						(712)
行政费用			(732)						(785)
聚落			(2,112)						(2,084)
计划资产在2021年10月31日和2020年10月31日的公允价值			$	37,642					$	34,120
非流动负债资金状况			$	(4,737)					$	(10,705)

截至2021年10月31日和2020年10月31日，我们累计的综合亏损包括净精算亏损$4.5百万及$9.9分别为百万美元。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度内，没有净先前服务成本或过渡义务。

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截至2021年10月31日和2020年10月31日，累计福利义务为$42.4百万及$44.8分别为百万美元。累计福利义务是指在计量日期之前提供的、基于该日期之前的员工服务和薪酬的养老金福利(无论既得或非既得)的现值。累积福利义务与预计福利义务的不同之处在于，它不包括对未来补偿水平的假设。

截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度定期福利净成本如下(以千为单位)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
服务成本			$	850					$	1,262					$	3,629
利息成本			756						1,139						1,456
计划资产的预期回报率			(1,960)						(2,006)						(1,977)
净亏损摊销			143						162						125
聚落			222						462						—
净定期收益成本			$	11					$	1,019					$	3,233

在截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度中，我们在其他全面亏损中确认的计划资产和预计福利义务的变化如下(以千计)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
期内发生的净(利)损			$	(5,112)					$	2,141					$	6,697
减去：净亏损摊销			143						162						125
减去：削减			—						1,141						—
较少：定居点			222						462						—
在其他综合(收入)损失中确认的总额			$	(5,477)					$	376					$	6,572

测量日期和假设

我们通常以年度为基础确定我们的精算假设，衡量日期为10月31日。下表列出了我们对截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度养老金福利计算的假设：

			截至10月31日的年度，
			2021						2020						2019						2021						2020						2019
加权平均假设：			福利义务																		净定期收益成本
贴现率			2.77%						3.22%						3.10%						2.60%						3.10%						4.44%
补偿增长率			—%						—%						3.00%						—%						—%						3.00%
计划资产的预期回报率			不适用						不适用						不适用						6.00%						6.50%						6.50%

贴现率用于计算养恤金福利的预计福利义务的现值。此比率反映在衡量日期可有效结算的福利金额。我们使用了利率：联系模型，根据一系列到期点的债券制定目标收益率，并根据这些目标拟合曲线。现货利率(零息债券收益率)是从曲线发展而来的，用于对与未来一年相关的福利支付进行贴现。该模型假设即期汇率在30年后将保持不变。我们通过将贴现率应用于预计福利现金流来确定计划福利的现值。

计划资产的预期回报率被用来确定定期养老金净支出。回报率假设是基于计划投资的各种资产类别的长期市场预期回报，并按目标资产配置进行加权。我们至少每年审查一次回报假设。薪酬增幅是对薪酬预期增幅的长期假设。

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计划资产

下表提供了我们截至2021年10月31日的年度目标配置，以及截至2021年10月31日和2020年10月31日按资产类别和公允价值计量的实际资产配置：

 

			目标分配						实际分配
			2021年10月31日						2021年10月31日						2020年10月31日
股权证券			60.0		%				51.0		%				60.0		%
固定收益			40.0		%				49.0		%				40.0		%

			按公允价值计量
			2021年10月31日						2020年10月31日
			(单位：千)
货币市场基金			$	300					$	3,532
大盘股			8,231						7,954
小写			1,493						2,407
国际公平			6,992						6,130
其他			2,236						1,853
股权证券			$	18,952					$	18,344
高质量的核心粘合剂			13,787						9,743
优质国债			2,301						1,249
高收益债券			2,302						1,252
固定收益			$	18,390					$	12,244
总证券(1)			$	37,642					$	34,120

(1)相同资产在活跃市场的报价(第1级)。

用于衡量计划资产公允价值的投入和估值技术因评估的证券类型不同而有所不同。该计划直接持有的所有股权和债务证券都交易活跃，公允价值是根据报价的市场价格确定的。

我们对固定收益计划资产的投资目标是满足计划的福利义务，同时将未来所需计划缴费的可能性降至最低。投资策略的重点是资产类别多样化、流动性以满足收益支付以及长期投资回报和风险的适当平衡。资产配置的目标范围是通过将计划未来负债和福利支付的精算预测与资产的预期长期回报率相匹配来确定的，并考虑到投资回报的波动性和各资产类别之间的相关性。计划资产在几家投资管理公司之间分散投资，通常投资于流动性较强的基金，这些基金被选中跟踪广泛的市场股票和债券指数。投资风险受到仔细控制，定期将计划资产重新平衡为目标配置，并根据与每个投资经理制定的投资指导方针监测投资经理的业绩。

预期福利支付和资金

我们的养老金基金政策是根据该计划每年支付最低供款。在截至2021年、2020年和2019年10月31日的财年，我们缴纳了总养老金缴费$的净额0.5百万, $3.7百万美元和$0.7分别为百万美元。

在2022财年，我们预计不需要为养老金计划做出贡献，以维持目标资金水平并满足最低缴费要求。这一预期出资水平将取决于许多变量，包括资产相对于债务的市场价值，以及其他市场或监管条件。此外，我们还考虑了业务投资机会的现金需求。因此，实际资金数额和这类资金的时间可能与目前的估计数不同。

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下表列出了预计将按年支付给参与者的福利付款总额，其中包括由我们的资产提供资金的付款，以及截至10月31日的年度从计划支付的付款(以千为单位)：

			养老金福利
2022			$	2,899
2023			2,506
2024			2,411
2025			2,427
2026			2,363
2027 - 2031			10,430
总计			$	23,036

确定缴费计划

我们也是赞助商二确定的缴费计划，我们和我们的员工向其中缴费。自2020年1月1日起，我们匹配100%至第一个5根据我们的计划，所有员工(不包括NA内阁组件参与者)都将享受员工年薪延期的百分比，这些员工将获得100匹配百分比最高为4员工年薪延期的百分比。在2018年1月1日至2020年1月1日期间，我们匹配50%至第一个5员工延期薪资的百分比。根据这些计划，我们不提供普通股作为直接投资选择。截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度，我们贡献了大约$6.3百万, $4.8百万美元和$2.7分别为这两个计划提供了100万美元的资金。

其他计划

我们有覆盖某些高管的补充福利计划，以及覆盖董事会成员和某些关键员工的非限制性递延薪酬计划。我们在补充福利计划下的负债约为#美元。2.9百万美元和$2.6截至2021年10月31日和2020年10月31日，我们的负债为100万美元，我们在递延补偿计划下的负债约为$3.4百万美元和$3.3分别为百万美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日，这些负债的当前部分计入了“应计负债”，长期部分计入了随附的资产负债表中的“其他负债”。

10. 所得税

所得税的拨备或优惠包括美国联邦所得税(在综合报税表基础上确定)、外国所得税和州所得税。我们规定应纳税所得额按适用的法定税率征收所得税。下表汇总了截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度所得税费用构成(单位：千)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
当前
联邦制			$	10,993					$	6,043					$	3,338
州和地方			3,447						1,505						299
非美国国家			6,889						4,445						3,879
总电流			21,329						11,993						7,516
延期
联邦制			(842)						(64)						1,497
州和地方			(277)						(315)						1,087
非美国国家			2,904						190						676
延期总额			1,785						(189)						3,260
所得税总支出			$	23,114					$	11,804					$	10,776

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就财务报告而言，截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度所得税前收益(亏损)包括以下组成部分(以千为单位)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
国内			$	36,879					$	26,229					$	(58,247)
外国			43,215						24,071						22,293
所得税前总收入(亏损)			$	80,094					$	50,300					$	(35,954)

下表将截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度我们的有效所得税税率与联邦法定税率进行了核对：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
美国按法定税率征税			21.0		%				21.0		%				21.0		%
州和地方所得税			3.1		%				1.7		%				1.6		%
非美国所得税			2.3		%				1.2		%				1.2		%
英国专利箱福利			(1.4)		%				(2.0)		%				(1.7)		%
美国所得税抵免			(4.2)		%				(2.3)		%				(4.7)		%
该法规定的外国税收状况(GILTI和FDII)			4.2		%				2.5		%				3.3		%
被当作遣返的影响			—		%				—		%				(1.1)		%
资产减值费用			—		%				—		%				(50.7)		%
非现金补偿			1.9		%				(0.3)		%				(1.6)		%
其他			2.0		%				1.7		%				2.7		%
实际税率			28.9		%				23.5		%				(30.0)		%

2017年12月22日，《减税和就业法案》签署成为法律。该法案将截至2021年、2020年和2019年10月31日的财年的联邦所得税法定税率从35.0%降至21.0%。该法案还对2019年财年生效的税法进行了额外的修改，其中包括对全球无形低税收入拨备(GILTI)和外国衍生无形收入(FDII)扣除的新要求。我们选择将GILTI的税收作为期间成本来核算，因此我们没有将与GILTI相关的递延税款记录在我们的外国子公司上。

这个10月31日，2021年有效税率高于美国联邦法定税率21%，主要原因是州所得税、GILTI和非美国所得税，但部分被美国外国税收抵免所抵消。

2020年10月31日的有效税率受到我们上一年申报和结算税务审计中应计项目和相关递延税款的真实情况的影响，以及0.6与授予或行使基于股权的薪酬奖励有关的100万美元。

2019年10月31日的有效汇率主要受净费用$1.2与GILTI和FDII相关的百万美元，以及$$的单独费用0.4百万美元，用于调整被视为汇回以前递延和未汇出的外国收入的一次性当然过渡税；#美元0.6与授予或行使基于股权的薪酬奖励有关的100万美元。此外，在截至2019年10月31日的年度内，我们录得74.6如附注6，“商誉和无形资产”中所进一步解释的，在NA橱柜组件部分，有100万美元的资产减值费用，这主要是不可扣除的。

鉴于减税和就业法案的重要性，美国证券交易委员会工作人员发布了第118号工作人员会计公告(SAB118)，允许注册者在一年的“测量期”内记录临时金额。截至2019年10月31日，我们已经完成了该法案的税收效果核算。

根据减税和就业法案，我们汇回了$28.4百万美元和$31.9在截至2021年和2020年10月31日的一年中，我们的国际业务分别获得了100万美元的外国收入。这是将多余的现金汇回国内，这是上文讨论的一次性当然过渡税的一部分。我们将继续评估我们的外汇现金状况，并可能在未来汇回更多的外汇收入。我们从国外子公司获得的收益在汇款到美国时不需要缴纳高额预扣税。因此，我们预计任何可能汇回以前未汇出的外国收益未来不会对税收产生任何重大影响。

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我们的递延税净负债和资产的重要组成部分如下(以千计)：

			10月31日，
			2021						2020
递延税项资产：
员工福利义务			$	7,591					$	6,634
应计负债和准备金			1,425						1,471
养老金和其他福利义务			1,934						3,303
库存			894						471
亏损和税收抵免结转			1,857						2,331
其他			107						103
递延税项总资产总额			13,808						14,313
减去：估值免税额			1,174						1,493
递延税项资产总额，扣除估值免税额			12,634						12,820
递延税项负债：
财产、厂房和设备			11,187						10,465
商誉和无形资产			23,412						21,471
递延税项负债总额			34,599						31,936
递延税项净负债			$	21,965					$	19,116

截至2021年10月31日，州营业亏损结转总额为$28.0百万美元。这些损失中的大部分将于2025年开始到期。我们会持续评估经营亏损及税项抵免结转的税项利益，包括回顾过往及预测未来的经营业绩、符合资格的结转期及其他情况。截至2021年10月31日和2020年10月31日，我们已经为某些国家净运营亏损记录了估值准备金，总额为$1.3百万美元和$1.5分别为百万美元($1.0百万美元和$1.2扣除联邦税后的净额分别为100万美元)。在截至2021年10月31日的一年中，我们记录的国家估值免税额净减少了20万美元。估值免税额在未来期间可能会受到税法变化、法定税率变化以及未来应纳税所得额估计变化的影响。为了充分实现这些递延税项净资产，我们将需要在这些税收属性存在的国家在可以利用这些属性的期间产生足够的未来应税收入。截至每个报告日期，管理层会考虑所有证据(包括正面和负面证据)的权重，以确定每个司法管辖区的递延税项净资产是否需要计入估值津贴。我们更看重历史证据，而不是对我们利用递延税项净资产能力的未来预测。我们会考虑现有应课税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异的未来应纳税所得额，以及在适用法律允许结转的情况下上一结转年度的应纳税所得额。

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下表显示了截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度与不确定税收头寸相关的未确认所得税优惠的变化(单位：千)：

			无法识别 所得税优惠
2018年10月31日的余额			$	606
与本年度相关的税务职位增加			—
增加与上一年度相关的税务职位			16
重新评估职位			(66)
2019年10月31日的余额			$	556
与本年度相关的税务职位增加			—
增加与上一年度相关的税务职位			15
重新评估职位			(49)
2020年10月31日的余额			$	522
与本年度相关的税务职位增加			—
增加与上一年度相关的税务职位			953
重新评估职位			(87)
2021年10月31日的余额			$	1,388

截至2021年10月31日，我们的未确认税收优惠(UTB)与某些联邦和州税收项目有关，涉及税收法律法规的解释。在2021年10月31日，$1.4100万美元被记录为不确定税收状况的负债。这一增加与截至2021年10月31日的本年度相关，与之前美国联邦所得税申报单上申请的基于股票的补偿减税有关。截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日，我们已累计支付利息、扣除税收优惠和罚款的无形金额。我们将所有与不确定税收优惠相关的利息和罚款计入我们的所得税拨备账户。如果没有就不确定的税收状况或未来扣除的不确定性评估利息和罚款，应计金额将减少，并反映为总体所得税拨备的减少。

我们与我们的子公司一起，在美国和各个州的司法管辖区以及英国、德国和加拿大提交所得税申报单。在某些司法管辖区，诉讼时效尚未过期。我们通常仍需审查2017年及以后几年的美国所得税申报单。从报税表提交之日起的四到五年内，我们通常仍要接受各种州和外国所得税申报单的审查。任何联邦变化对州的影响在正式通知联邦变化后的一年内仍需由各州进行审查。

在评估已在我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果时，需要做出判断。法律诉讼的未来税收后果(如果有的话)的最终结果，以及主管机关诉讼的结果、监管税法的变化或对这些税法的解释都可能影响我们的财务报表。我们受到在不同司法管辖区发生的这些事件的影响。我们不相信2021年10月31日的任何UTB会在未来12个月内得到承认。

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11. 承诺和或有事项

购买义务

我们是不可取消采购义务的一方，主要购买门用五金、初级和次级钢材、初级钢材和硒。在我们的制造过程中使用的第二铝，以及与正在进行的资本项目相关的支出。我们付了$9.9百万美元和$9.0根据此等安排，截至2021年及2020年10月31日止年度分别为600万元。这些债务总额为$23.4百万和 $22.4分别在2021年10月31日和2020年10月31日达到100万，并通过FI扩展不不确实是根据这些安排支付的实际金额在一定程度上取决于我们的使用情况。

资产报废义务

我们维持与华盛顿州肯特市一家租赁设施相关的资产报废义务。我们已经估计了与这项资产报废债务相关的未来现金流，并记录了一项资产和相应的负债。我们在折旧资产，增加负债。vbl.超过.七年期限，最终资产报废义务为#美元2.3截至2025年2月，这一数字为100万。

补救和环境合规成本

根据适用的州和联邦法律，除其他事项外，我们可能负责在我们或我们的前任拥有或运营的地点清除或补救废物或危险物质所需的全部或部分费用。此外，我们亦不时被指须承担清理可能被指不当处置危险物质的第三方地盘的全部或部分费用。目前，我们没有参与任何此类事宜。

我们不时会发生与遵守现有环境法规相关的日常费用和资本支出，包括控制空气排放和水排放，以及工厂退役成本。在过去三个财政年度内，我们并没有发生任何与环境事宜有关的物质开支或资本开支，亦不预期会在财务方面招致重大的此类成本。不不WH我们未来将继续有与环境有关的支出，目前还不可能合理地估计任何这样的金额。根据我们迄今的经验，我们不认为我们对环境要求的遵守会对我们的运营、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

诉讼

我们与我们的子公司一起，不时涉及日常业务过程中出现的各种诉讼事宜，包括因合同问题、商业纠纷、知识产权、人身伤害、环境问题、产品性能或保证、产品责任、保险范围以及人事和雇佣纠纷而引起的或与之相关的诉讼事项，包括合同纠纷、商业纠纷、知识产权、人身伤害、环境问题、产品性能或保证、产品责任、保险范围以及人事和雇佣纠纷。

我们定期与法律顾问一起审查所有正在进行的诉讼的状况，并在管理层认为谨慎的范围内，以及在可获得此类保险的范围内，为这些风险提供保险。然而，不能保证我们会在这些事情上获胜，也不能保证我们的保险公司会接受这些事情的全部保险，而且我们未来可能会做出判决，达成索赔和解，或者修改我们对我们面临的问题的结果或可保性的预期，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。

我们一直并正在参与多项索赔，其中一些正在诉讼中，这些索赔与2000年生产和销售的一种商业密封胶产品的所谓缺陷有关。虽然我们相信我们的产品没有缺陷，如果开庭审理，我们将在这些商业密封胶产品索赔中获胜，但这些索赔的时间、最终解决方案和潜在影响目前还无法确定。然而，在考虑到目前所有可获得的信息，包括我们的辩护、我们律师的建议，以及我们现有保险覆盖的范围和目前预期的可用性后，我们相信这些商业密封胶索赔的最终结果不会对我们的整体财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响，我们也没有记录任何与这些索赔相关的应计项目。

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12. 资产和负债的公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值层次区分(1)基于从独立来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察到的投入)和(2)实体自己对基于当时可获得的最佳信息开发的市场参与者假设(不可观察的投入)的假设。公允价值层次结构由三个主要级别组成，这三个级别分别赋予级别1和级别3最高优先级和最低优先级。公允价值层次结构的三个级别如下所述：

•第1级-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。

•第2级-包括资产或负债的直接或间接可观察到的第1级报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；资产或负债可观测到的报价以外的投入(例如利率)，以及主要源自可观测市场数据或得到可观测市场数据证实的投入b。Y相关或其他方法。

•级别3-既对公允价值计量重要又不可观察的输入。

资产负债表上报告的现金、现金等价物的账面金额由于这些工具的短期到期日，应收账款和应付账款接近公允价值。我们的未偿债务是可变利率债务，经常重新定价，从而限制了我们对利率风险重大变化的敞口。因此，我们债务工具的公允价值接近于10月31日、2021年和2020年的账面价值(第2级计量)。

我们的限制性股票单位和绩效股票奖励是在一年内按季度按市值计价的。三年制基于市场数据的行使期(2级衡量)。欲了解更多信息，请参阅附注13.基于股票的薪酬-绩效股票奖励。

13. 基于股票的薪酬

我们已经建立并维持了一项综合性激励计划(2020计划)，规定授予限制性股票奖励、股票期权、限制性股票单位、绩效股票奖励、绩效限制性股票单位以及其他以股票和现金为基础的奖励。2020计划由董事会薪酬和管理发展委员会管理。

根据2020年计划授权授予的普通股总股数为3,139,895经股东批准。根据2020计划，任何高管、关键员工和/或非员工董事都有资格获得奖励。我们在每个会计年度的第一个工作日向非雇员董事授予限制性股票单位。根据董事会薪酬与管理发展委员会每年的批准，我们向高级管理人员、管理层和关键员工授予限制性股票奖励、绩效股票和/或绩效限制性股票单位的组合。我们还历来向某些高管、董事和关键员工授予股票期权。在一年中的其他时间，我们偶尔会向关键员工发放额外的津贴。

限制性股票奖

限制性股票奖励每年授予关键员工和高级管理人员，通常是悬崖背心三年制以服务和继续受雇为唯一归属标准的期间。限制性股票奖励的接受者有权享有股东的所有权利，但奖励在归属期间不得转让。限制性股票奖励的公允价值在授予日确定，然后在归属期间支出，从而导致额外实收资本的增加。股票一般在授予时从库存股发行。

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截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度内，非既得限制性股票奖励活动摘要如下：

			限制性股票奖						加权平均 授予日期每股公允价值
截至2018年10月31日未归属			217,200						$	19.76
授与			124,800						13.78
既得			(69,400)						19.19
没收			(42,500)						17.87
截至2019年10月31日未归属			230,100						17.02
授与			63,400						18.82
既得			(55,000)						19.45
没收			(51,000)						17.30
2020年10月31日未归属			187,500						16.82
授与			73,300						20.68
既得			(44,400)						20.70
没收			—						—
截至2021年10月31日未归属			216,400						$	17.28

截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度内授予的限制性股票奖励的加权平均公允价值总额s $0.9百万，$1.1百万及$1.3分别为百万美元。截至2021年10月31日，与未摊销相关的未确认补偿成本总额D限制性股票奖励总额为$1.5百万美元。我们预计将在剩余的加权平均期间确认这笔费用。1.8好几年了。

股票期权

从历史上看，股票期权一直授予关键员工、高级管理人员和非员工董事。2017年12月，董事会薪酬与管理发展委员会批准了对长期激励奖励计划的修改，取消了股票期权的授予，取而代之的是授予业绩限制性股票单位，如下所述。因此，在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度内，没有授予股票期权。股票期权通常按比例授予三年制以服务和继续受雇为归属条件的期间。我们的股票期权最高可行使十年自授予之日起生效。股票期权的公允价值在授予日确定，并在归属期间支出，导致额外实收资本增加。我们使用Black-Scholes定价模型来估计授予日期的公允价值。该模型的输入包括预期波动率、预期期限、无风险利率和授予时的预期股息率。对于接近退休资格的员工，我们按比例在授权期或从授予日期到退休资格日期之间的较短时间内确认股票期权费用。

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下表汇总了我们截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的股票期权活动。

			股票期权						加权平均 行权价格						加权平均 剩余合同 期限(以年为单位)						集料 固有的 值(2000)
截至2018年10月31日未偿还			1,753,656						$	18.47					5.0						$	51
授与			—						—
练习			(204,770)						15.76
没收/过期			(132,700)						20.01
截至2019年10月31日未偿还			1,416,186						$	18.71					4.2						$	1,449
授与			—						—
练习			(215,733)						17.09
没收/过期			(105,124)						20.28
在2020年10月31日未偿还			1,095,329						$	18.88					3.6						$	561
授与			—						—
练习			(865,393)						18.80
没收/过期			(11,632)						18.22
截至2021年10月31日的未偿还金额			218,304						$	19.37					3.4						$	297
归属于2021年10月31日			218,304						$	19.37					3.4						$	297
可于2021年10月31日行使			218,304						$	19.37					3.4						$	297

内在价值是指普通股在行使之日的市场价格超过股票期权行使价格的金额。截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度，我们行使的股票期权的内在价值总额总计$4.2百万，$0.5百万美元和$0.4分别为百万美元。截至2021年10月31日、2020年及2019年10月31日止年度内归属的股票期权总公平价值为零, $0.6百万和$1.1分别为百万美元。

限售股单位

限制性股票单位可以不定期授予关键员工和高级管理人员，每年授予非员工董事。非雇员董事立即授予限制性股票单位，但只有在董事停止服务时才支付，除非非雇员董事选择在较早的指定日期结算和支付奖励。授予员工和管理人员的限制性股票单位通常是在一年后的悬崖背心三年制以服务和继续受雇为归属条件的期间。限制性股票单位不被视为流通股，没有投票权，尽管持有者确实获得了现金支付，相当于在一对一的基础上根据我们的已发行普通股支付的股息。一旦符合归属标准，每个限制性股票单位将根据我们普通股的一股市值以现金支付给持有者。因此，我们在资产负债表上记录了限制性股票单位的负债，并将每个报告期内市值的任何变化确认为补偿费用。

在截至2021年、2020年和2019年10月31日的年度内，28,826, 25,621和34,050限制性股票单位分别被授予相应的加权平均授予日公允价值#美元。18.79, $18.18，及$15.51，分别为。截至2021年10月31日，有21,7742020财年拨款中未授予的限制性股票单位。在截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度内，我们支付了0.8百万，$0.2百万美元和$0.4100万美元，以解决限制性股票单位。

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业绩分享奖s

我们每年都会向主要员工和高级管理人员授予绩效股票。从截至2019年10月31日的财年开始，绩效股票奖励以净资产回报率(RONA)为归属条件，支付100%的现金，并作为负债入账。

业绩股票奖励的预期现金结算被记录为负债，并按市值计价。三年制奖励的期限，并可能根据最终预计授予的股票数量而波动。取决于性能条件的实现情况，0%至200授予的绩效股票的%最终可能会被授予。

下表汇总了我们的绩效股份授予以及RONA绩效指标的授予日期公允价值：

授予日期			授予的股份																		授予日期公允价值						没收的股份
2018年12月5日			132,400																		$	13.63					40,900
2019年12月5日			55,900																		$	19.40					5,300
2020年12月2日			65,300																		$	20.68					—

然而，在2020年12月，即2017年12月授予的股票中，没有股票被授予，因为没有达到业绩标准。2019年11月30日，共有56,103根据2016年11月授予的股份，与28,051普通股和现金支付$0.6百万美元。

业绩股票奖励是根据最终赚取的业绩股票数量以现金支付的，因此不被视为流通股。

业绩限制性股票单位

对主要员工和高级管理人员授予绩效限制性股票单位。这些奖项都落在悬崖上三年制服务期内，我们普通股的绝对总股东回报在此期间三年制作为归属标准的术语。赚取的业绩限制性股票单位的数量根据所实现的指标而变化，结算方法是100%以我们的普通股支付，假设股票在整个业绩期间都是流通股，则应计股息在归属时以现金支付。

为了评估业绩受限的股票单位的价值，我们利用蒙特卡洛模拟模型来得出授予日期的公允价值。这一金额将根据没收情况进行调整，并在三年制奖励的期限，并记入额外的实收资本。根据性能条件的实现情况，至少0%，最大值为150授予的业绩限制性股票单位的百分比可以授予。具体地说，这些奖项属于具有以下绝对股东总回报(A-TSR)里程碑的连续体：

归属级别

归属标准

获奖百分比

1级

A-TSR大于或等于50%

150%

2级

A-TSR小于50%且大于或等于20%

100%

3级

A-TSR小于20%且大于或等于-20%

50%

4级

A-TSR小于-20%

—%

下表汇总了我们的业绩限制性股票单位授予和授予日期A-TSR绩效指标的公允价值：

授予日期						授予的股份						授予日期公允价值						没收的股份
2018年12月5日						89,200						$	13.63					25,500
2019年12月5日						35,000						$	19.40					—
2020年12月2日						38,400						$	20.68					—

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业绩限制性股票单位不被视为流通股，没有投票权，并被排除在用于计算每股收益的稀释加权平均股票之外，直到业绩标准可能导致或有股票发行。

下表汇总了截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度与限制性股票奖励、股票期权、限制性股票单位、绩效股票奖励和绩效限制性股票单位相关的销售、一般和行政费用(以千为单位)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
限制性股票奖励			$	1,235					$	625					$	1,018
股票期权			—						10						158
限制性股票单位			1,197						186						950
业绩分享奖			4,039						(170)						1,131
业绩限制性股票单位			729						515						708
总补偿费用			7,200						1,166						3,965
所得税效应			2,078						274						997
净薪酬费用			$	5,122					$	892					$	2,968

14. 股东权益

截至2021年10月31日，我们的法定股本包括125,000,000普通股，面值$0.01每股，以及1,000,000优先股，包括不是票面价值。截至2021年10月31日和2020年，我们有37,273,510和37,296,166分别发行普通股和普通股33,274,785和32,804,737分别发行已发行普通股。截至2021年10月31日和2020年10月31日，没有发行或发行的优先股。

股票回购计划与库存股

2018年8月30日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购高达$60.0价值百万美元的普通股。根据新计划，回购将在公开市场交易或私人谈判交易中进行，具体取决于市场条件、适用的法律要求和其他相关因素。该计划没有到期日，也没有可以购买的股票数量限制。在截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度内，我们将被追赶的478,311股票和450,000分别为股票，成本为$11.2百万美元和$7.2根据这一计划，分别为100万美元。

我们按照成本法记录库存股购买，即收购股票的全部成本被记录为库存股。股票一般在授予限制性股票奖励时、行使股票期权时、在绩效股票和绩效限制性股票单位归属时从库存股发行。在随后的库存股发行中，我们将超出成本的收益记录为额外实收资本的增加。此类收益相对于成本的不足将用于在可用范围内减少与先前发行相关的实收资本，其余部分记录为留存收益费用。我们记录了一笔保留耳朵的费用年数零, $0.1百万及$0.3在截至2021年10月31日、2020年和2018年10月31日的财年中，分别为100万美元。

有关截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的库存股活动摘要，请参阅股东权益合并报表位于这里的其他地方。

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15. 其他，净额

合并损益表(亏损)中“其他、净额”标题下所列的其他收入包括以下(以千计)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
外币交易损失			$	(98)					$	(42)					$	(187)
外币汇兑衍生工具损失			—						(15)						(197)
养老金服务福利			839						243						396
利息收入			5						28						63
其他			8						66						41
其他收入			$	754					$	280					$	116

16. 信息分段

我们呈现的是三需要报告的业务部门：(1)NA窗口，包括三我们的业务部门主要集中在北美的外窗市场，包括乙烯基型材、中空玻璃间隔件、屏风及其他窗口件；(2)欧盟窗口部，包括总部位于英国的乙烯基挤出业务，生产乙烯基型材和音乐学院，以及生产中空玻璃间隔件的欧洲中空玻璃业务；(3)NA机柜部件，组成橱柜门和部件部门。我们保留一个名为“未分配公司及其他”的分组，其中包括交易费用、基于股票的薪酬、基于我们普通股表现和其他因素的长期激励奖励、某些不能分配给所有部门的遣散费和法律成本、公司资产折旧、利息支出、其他、净额、所得税和部门间抵销，以及高管激励薪酬和医疗费用相对于年度计划过程中确定的计划成本的波动。与公司办公室相关的其他一般和行政成本根据盈利能力的相对衡量分配给可报告部门，以便更准确地反映每个应报告业务部门的管理成本。我们从收购之日起将公司费用分配给年中收购的企业。我们经营部门的会计政策与编制随附的合并财务报表所使用的会计政策相同。在截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度内分配的公司一般和行政费用为$21.6百万, $21.7百万美元和$18.3分别为百万美元。

ASC主题280-10-50，“细分报告”(ASC 280)允许基于以下因素聚合运营部门，这些因素包括但不限于：(1)服务于建筑产品行业的产品性质相似，主要是窗口业；(2)相似的生产流程，尽管各操作工厂的自动化程度有所不同；(3)相似类型或类别的客户，即主要的原始设备制造商；(4)类似的产品交付分配方法，尽管使用第三方分销商的程度将因业务而异；(3)类似的客户类型或类别，即主要的原始设备制造商(OEM)；(4)类似的产品交付方式，尽管使用第三方分销商的程度会因企业而异；((6)长期经济相似性趋同。

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截至2021年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度细分信息如下(单位：千)：

			NA开窗						欧盟窗口						NA内阁成员						未分配的公司和其他						总计
截至2021年10月31日的年度
净销售额			$	578,332					$	251,599					$	246,075					$	(3,857)					$	1,072,149
折旧及摊销			18,730						10,373						13,263						366						42,732
营业收入(亏损)			56,248						39,299						896						(14,573)						81,870
资本支出			9,966						8,155						5,559						328						24,008
总资产			$	268,773					$	236,755					$	178,671					$	33,124					$	717,323
截至2020年10月31日的年度
净销售额			$	483,415					$	161,054					$	210,099					$	(2,995)					$	851,573
折旧及摊销			23,555						9,468						13,732						474						47,229
营业收入(亏损)			39,909						20,076						(2,502)						(2,218)						55,265
资本支出			15,761						5,435						4,423						107						25,726
总资产			$	252,703					$	223,248					$	174,713					$	40,921					$	691,585
截至2019年10月31日的年度
净销售额			$	503,837					$	164,997					$	229,644					$	(4,637)					$	893,841
折旧及摊销			27,054						8,845						13,178						509						49,586
营业收入(亏损)			39,765						19,040						(74,236)						(10,996)						(26,427)
资本支出			$	12,984					$	6,365					$	5,383					$	151					$	24,883

下表汇总了截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度按部门划分的商誉账面金额变动情况(单位：千)：

			NA开窗						欧盟窗口						NA内阁成员						未分配的公司和其他						总计
截至2019年10月31日的余额			$	38,712					$	67,704					$	39,147					$	—					$	145,563
外币折算调整			—						591						—						—						591
截至2020年10月31日的余额			$	38,712					$	68,295					$	39,147					$	—					$	146,154
外币折算调整			—						3,051						—						—						3,051
截至2021年10月31日的余额			$	38,712					$	71,346					$	39,147					$	—					$	149,205

有关商誉的更多详情，请参阅附注6，“商誉和无形资产”，请参阅本函附注6中的“商誉和无形资产”。

我们没有将营业外费用或所得税费用分配给应报告的部门。下表将以上报告的营业收入(亏损)与截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度净收益(亏损)进行核对(单位：千)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
营业收入(亏损)			$	81,870					$	55,265					$	(26,427)
利息支出			(2,530)						(5,245)						(9,643)
其他，净额			754						280						116
所得税费用			(23,114)						(11,804)						(10,776)
净收益(亏损)			$	56,980					$	38,496					$	(46,730)

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地理信息

我们的制造设施和所有长期资产都位于美国、英国和德国。我们根据客户的位置将我们的净销售额归因于一个地理区域。下表提供了有关我们截至2021年、2020年和2019年10月31日的净销售额以及截至2021年和2020年10月31日的长期资产的信息(以千为单位)：

			截至十月三十一日止的年度，
净销售额			2021						2020						2019
美国			$	778,486					$	654,802					$	683,204
欧洲			244,308						158,831						162,106
加拿大			25,007						18,213						20,088
亚洲			18,445						11,504						18,360
其他国家			5,903						8,223						10,083
总净销售额			$	1,072,149					$	851,573					$	893,841

			10月31日，
长期资产，净额			2021						2020
美国			$	291,282					$	307,534
德国			25,513						25,519
英国			146,158						142,097
长期资产总额，净额			$	462,953					$	475,150

长期资产，净额包括：不动产、厂房设备、净额；商誉、无形资产、净额和经营租赁。

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17. 每股收益

我们计算每股基本收益(亏损)的方法是用净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释后普通股和潜在普通股的每股收益包括与稀释性员工股票期权的递增影响相关的额外股票的加权平均值、使用美国公认会计原则规定的库存股方法确定的非既得限制性股票以及与绩效股票奖励相关的或有股票(如果具有稀释性)。

截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下(单位为千，每股数据除外)：

截至2021年10月31日的年度			净收益(亏损)						加权平均股份						对于共享
普通股基本每股收益			$	56,980					33,193						$	1.72
稀释证券的影响：
股票期权									82
限制性股票奖励									132
业绩限制性股票单位									88
稀释后每股普通股收益			$	56,980					33,495						$	1.70
截至2020年10月31日的年度
普通股基本每股收益			$	38,496					32,689						$	1.18
稀释证券的影响：
股票期权									10
限制性股票									90
业绩限制性股票单位									32
稀释后每股普通股收益			$	38,496					32,821						$	1.17
截至2019年10月31日的年度
每股基本和摊薄亏损			$	(46,730)					32,960						$	(1.42)

如果股本工具具有反摊薄作用，我们在计算稀释后每股收益时不包括这些工具。这种摊薄取决于我们股票的市场价超过行权价和库存股方法的其他部分。下表显示了截至2021年10月31日、2020年和2019年10月31日的三年的反稀释工具(以千为单位)：

			截至十月三十一日止的年度，
			2021						2020						2019
股票期权			—						1,032						1,307
限制性股票奖励			—						—						113
业绩分享奖			—						—						28
总计			—						1,032						1,448

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18. 未经审计的季度数据

截至2021年10月31日和2020年10月31日的精选季度财务数据如下(金额以千计，不包括每股金额)：

截至该季度的			2021年1月31日						2021年4月30日						2021年7月31日						2021年10月31日
净销售额			$	230,147					$	270,357					$	279,877					$	291,768
销售成本(不包括折旧和摊销)			176,397						208,460						219,866						226,818
折旧及摊销			11,015						10,845						10,683						10,189
营业收入			11,835						21,380						21,562						27,093
净收入			7,852						14,551						13,679						20,898
基本每股收益			0.24						0.44						0.41						0.63
稀释后每股收益			0.24						0.43						0.41						0.62
每股普通股支付的现金股息			0.08						0.08						0.08						0.08

截至该季度的			2020年1月31日						2020年4月30日						2020年7月31日						2020年10月31日
净销售额			$	196,597					$	187,475					$	212,096					$	255,405
销售成本(不包括折旧和摊销)			157,427						149,732						162,427						189,164
折旧及摊销			12,905						11,886						11,060						11,378
营业收入			1,980						8,893						16,563						27,829
净收入			10						5,501						10,833						22,152
基本每股收益			—						0.17						0.33						0.68
稀释后每股收益			—						0.17						0.33						0.68
每股普通股支付的现金股息			0.08						0.08						0.08						0.08

曲目季度每股收益结果可能不会与随附的合并损益表上的合并每股收益结果相加。及各期间加权平均股份的变动。

19. 新会计准则

新近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2016-13，金融工具--信贷损失(主题326)。本ASU提出了一个“当前预期信用损失”模型，该模型要求根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测，对报告日期持有的金融工具或其他资产(如应收贸易账款)的所有预期信用损失进行计量。我们于2020年11月1日通过了这项修正案，对我们的简明合并财务报表没有实质性影响，作为根据预期信用损失模型估计应收贸易账款信用损失的预先存在的流程。

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目录    

第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。

没有。

第9A项。控制和程序。

信息披露控制和程序的评估

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2021年10月31日，根据1934年证券交易法(1934年法案)规则13a-15(E)，我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年10月31日，披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

请参阅“管理层财务报告内部控制年度报告”。第2部分，第8项.财务信息“本年度报告的10-K表格。

关于财务报告内部控制有效性的审计师报告

请参阅“独立注册会计师事务所报告”。第2部分，第8项.财务信息“在这份Form 10-K年度报告中。

财务报告内部控制的变化

在最近一个财政季度，财务报告的内部控制(根据1934年法案第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息。

没有。

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目录    

第三部分

第10项。董事、高管和公司治理。

根据表格10-K的一般指示G(3)，关于“董事、行政人员与公司治理“10-K表格通过引用注册人与Quanex建筑产品公司股东2022年年会有关的最终委托书或对本10-K表格的修订而并入本文，该表格将在截至2021年10月31日的财政年度结束后120天内根据1934年证券交易法下的第14A条例向美国证券交易委员会提交。

项目11。高管薪酬。

根据表格10-K的一般指示G(3)，关于“高管薪酬“10-K表格通过引用注册人与Quanex建筑产品公司股东2022年年会有关的最终委托书或对本10-K表格的修订而并入本文，该表格将在截至2021年10月31日的财政年度结束后120天内根据1934年证券交易法下的第14A条例向美国证券交易委员会提交。

项目12。若干实益拥有人及管理层的担保所有权及相关股东事宜。

根据表格10-K的一般指示G(3)，关于“某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项“10-K表格通过引用注册人与Quanex建筑产品公司股东2022年年会有关的最终委托书或对本10-K表格的修订而并入本文，该表格将在截至2021年10月31日的财政年度结束后120天内根据1934年证券交易法下的第14A条例向美国证券交易委员会提交。

项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性。

根据表格10-K的一般指示G(3)，关于“某些关系和相关交易，以及董事独立性“10-K表格通过引用注册人与Quanex建筑产品公司股东2022年年会有关的最终委托书或对本10-K表格的修订而并入本文，该表格将在截至2021年10月31日的财政年度结束后120天内根据1934年证券交易法下的第14A条例向美国证券交易委员会提交。

项目14。首席会计师费用和服务。

根据表格10-K的一般指示G(3)，关于“首席会计师费用及服务“10-K表格通过引用注册人与Quanex建筑产品公司股东2022年年会有关的最终委托书或对本10-K表格的修订而并入本文，该表格将在截至2021年10月31日的财政年度结束后120天内根据1934年证券交易法下的第14A条例向美国证券交易委员会提交。

第四部分

项目15。展品和财务报表明细表。

1.财务报表

本报告包含的财务报表列在本年度报告其他部分的Form 10-K财务报表索引中。

2.财务报表附表

美国证券交易委员会相关会计条例中规定的明细表要么不是相关说明所要求的，要么是不适用的。

3.展品

根据表格10-K第15(B)项要求提交的展品列在随函提交的展品索引中，该展品索引通过引用结合于此。 我们的某些展品，如本文件所列展品索引中所列的展品10.1至10.39之间的†所示，是管理或补偿计划或安排，必须按照表格10-K第15(B)项作为展品提交给本年度报告。

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目录    

签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

 

									Quanex建筑产品公司
日期：			2021年12月17日						/s/Scott M.Zuehlke
									斯科特·M·祖尔克
									高级副总裁兼首席财务官兼财务主管 (首席财务官)

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

 

名字

标题

日期

/s/威廉·C·格里菲斯(William C.Griffiths)

董事会主席

2021年12月17日

威廉·C·格里菲斯

苏珊·F·戴维斯

导演

2021年12月17日

苏珊·F·戴维斯。

/s/约瑟夫·D·鲁普

导演

2021年12月17日

约瑟夫·D·鲁普。

/s/柯蒂斯·M·史蒂文斯

导演

2021年12月17日

柯蒂斯·M·史蒂文斯。

/s/Donald R.Maier

导演

2021年12月17日

唐纳德·R·迈尔

/s/Meredith W.Mendes

导演

2021年12月17日

梅雷迪思·W·门德斯。

/s/威廉·E·华尔兹

导演

2021年12月17日

威廉·E·华尔兹

/s/Jason D.Lippert

导演

2021年12月17日

杰森·D·利伯特

/s/乔治·L·威尔逊

总裁兼首席执行官

2021年12月17日

乔治·L·威尔逊

(首席行政主任)

/s/Scott M.Zuehlke

高级副总裁兼首席财务官兼财务主管

2021年12月17日

斯科特·M·祖尔克

(首席财务官)

/s/马克·A·利文斯顿

副总裁、首席财务官兼财务总监

2021年12月17日

马克·A·利文斯顿

(首席会计官)

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目录                    

展品索引

展品编号展品说明

2.1						Quanex Corporation、Quanex Building Products LLC和Quanex Building Products Corporation之间的分销协议(通过引用附件10.1并入Quanex Corporation当前的Form 8-K(Reg.第001-05725号)于2007年12月24日提交委员会)。
2.2						截至2011年1月31日，由Quanex Building Products Corporation、QSB Inc.、Lauren Holdco Inc.、Lauren International，Inc.和Kevin E.Gray作为Lauren Holdco Inc.股东代理人的Quanex Building Products Corporation、QSB Inc.、Lauren Holdco Inc.、Lauren International，Inc.和Kevin E.Gray签署的合并协议和合并计划，作为注册人当前8-K表格(REG.第001-33913号)，其于2011年2月2日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
2.3						2014年2月7日的有限责任公司权益购买协议，由Quanex Building Products Corporation、Nichols Al，LLC和Aleris International Inc.签署，作为注册人当前8-K(REG.第001-33913号)，其于2014年2月10日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
2.4						2014年4月1日的《有限责任公司权益购买协议第一修正案》，由Quanex Building Products Corporation、Nichols Al，LLC和Aleris International Inc.共同提交，作为注册人当前8-K(REG.)表格报告的附件10.1提交，该协议由Quanex Building Products Corporation、Nichols Al，LLC和Aleris International Inc.共同提交，作为注册人当前报告的附件10.1。第001-33913号)，其于2014年4月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
2.5						R·L·哈特肖恩等人与Quanex Building Products Corporation于2015年6月15日签订的股份购买协议，作为注册人当前8-K(REG.)表格报告中的附件2.1提交给了登记人，该协议由R.L.哈特肖恩等人和Quanex Building Products Corporation共同签署，日期为2015年6月15日。第001-33913号)，其于2015年6月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
2.6						Quanex Building Products Corporation、QWMS，Inc.、Wii Holding，Inc.和奥林巴斯增长基金IV，L.P.(仅以Wii Holding，Inc.股东代表的身份)于2015年8月30日签署的合并协议和合并计划，作为注册人当前8-K表格(Reg.)报告的附件2.1提交给了注册人，该协议和计划日期为2015年8月30日，由Quanex Building Products Corporation，QWMS，Inc.，Wii Holding，Inc.和奥林pus Growth Fund IV，L.P.共同提交，日期为2015年8月30日。第001-33913号)，如2015年8月30日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
3.1						重述的注册人注册证书，日期为2016年3月4日，作为注册人当前报告的8-K表格(REG.No.001-33913)，并通过引用并入本文中，该文件已于2016年3月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
3.2						截至2020年2月27日的第四次修订和重新修订的注册人章程，作为注册人季度报告表格10-Q(REG)的附件3.2提交。No.001-33913)。
4.1						注册人普通股证书表格，作为注册人注册说明书第1号修正案附件4.1在表格10(REG.第001-33913号)，其于2008年2月14日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
4.2						截至2018年10月18日，由本公司、贷款方和作为代理的富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)签订的信贷协议；作为注册人当前8-K(REG.)表格报告的附件10.1提交的，该协议由公司、贷款方和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为代理签订，日期为2018年10月18日。在2018年10月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
4.3						修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，由本公司、贷款方和全国富国银行协会作为代理(部分已编辑)。作为注册人季度报告的附件4.3以表格10-Q(REG.第001-33913号)，截至2020年7月31日的季度。
†10.1						Quanex建筑产品公司修订和重新启动了2008年综合激励计划，该计划作为注册人当前报告的附件10.1提交给注册人，表格8-K(REG。第001-33913号)，其于2014年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.2						Quanex Building Products Corporation延期补偿计划修订后，作为注册人季度报告10-Q(REG.截至2014年1月31日的季度报告(编号001-33913)，如2014年3月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
†10.3						Quanex Building Products Corporation恢复计划，作为注册人注册声明第4号修正案的附件10.8在表格10(REG.第001-33913号)，其于2008年3月17日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.4						Quanex Building Products Corporation补充性员工退休计划，作为注册人注册说明书第4号修正案的附件10.9在表格10(REG.第001-33913号)，其于2008年3月17日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。

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†10.5						适用于注册人及其某些管理人员的执行离职政策表格，作为注册人当前报告的附件10.1以表格8-K(REG.第001-33913号)，如2020年3月2日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
†10.6						注册人与其每名独立董事之间的赔偿协议表，作为注册人当前报告的附件8-K(REG.第001-33913号)，如2008年8月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
†10.7						登记人与其每名高级职员之间的赔偿协议表，作为登记人当前报告的表格8-K(REG.第001-33913号)，如2008年8月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
†10.8						Quanex Building Products Corporation和William C.Griffiths之间的协议，2013年7月9日生效，作为注册人当前8-K(REG.第001-33913号)，其于2013年7月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.9						Quanex Building Products Corporation和William C.Griffiths之间的控制变更协议，2013年7月9日生效，作为注册人当前报告的附件8-K(REG.第001-33913号)，其于2013年7月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.10						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下的员工股票期权协议表，经修订，作为注册人当前报告的表8-K(REG.第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.11						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下第16条高级职员的股票期权协议表格，已修订，作为注册人当前报告的表格8-K(REG.)的附件10.2提交。第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.12						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下的主要领导股票期权协议表，已修订，作为注册人当前报告的表格8-K(REG.第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.13						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下的非雇员董事股票期权协议表，经修订，作为注册人当前报告的8-K(REG.第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.14						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下第16条人员的限制性股票奖励协议表格，经修订，作为注册人当前报告的8-K表格(REG)的附件10.6提交。第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.15						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下主要领导的限制性股票奖励协议表，经修订，作为注册人当前报告的8-K(REG.第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.16						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下第16条人员的限制性股票奖励协议表格，经修订，作为注册人当前报告的表格8-K(REG.)的附件10.10提交。第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.17						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下主要领导的限制性股票奖励协议表，经修订，作为注册人当前报告的8-K表格(REG)的附件10.11提交。第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.18						Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下针对非雇员董事的限制性股票单位奖励协议的表格，经修订，作为注册人当前报告的表格8-K(REG.)的附件10.12提交。第001-33913号)，其于2014年4月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。

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†10.19						修订后的Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划第16条员工绩效分享奖励协议修订表，作为注册人当前报告的8-K(REG.第001-33913号)，其于2015年12月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.20						修订后的Quanex Building Products Corporation 2008综合激励计划下的主要领导绩效份额奖励协议修订表，作为注册人当前报告的表格8-K(REG)的附件10.3提交。第001-33913号)，其于2015年12月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.21						根据Quanex Building Products Corporation 2008综合奖励计划修订的年度奖励协议修订表，作为注册人当前报告的表格8-K(REG.第001-33913号)，其于2015年12月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.22						Quanex Building Products Corporation和Scott Zuehlke之间的协议，于2019年11月1日生效，作为注册人当前8-K(REG.第001-33913号)，如2019年11月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
10.23						加纳地产有限公司和HL Plastic Limited于2016年2月9日签订的租约，作为注册人年报10-K表格(注册表)附件10.44提交。截至2016年10月31日的年度报告(编号001-33913)，如2016年12月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
10.24						Lauren Real Estate Holding LLC和Quanex IG Systems，Inc.于2016年8月25日修订并完全重新签署的租赁协议，作为注册人当前报告8-K(REG.)的附件10.1提交。第001-33913号)，如2016年8月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
†10.25						修订和重述的员工购股计划，自2017年4月1日起生效，作为注册人关于其2017年股东年会(REG)的附表14A的最终委托书的附件A提交。No.001-33919)，如2017年1月31日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
†10.26						Quanex Building Products Corporation和George Wilson之间的协议，自2017年8月1日起生效，作为注册人当前报告的附件8-K(REG.No.001-33919)，该文件于2017年7月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.27						作为注册人年度报告表格10-K(REG.)的附件10.50提交的主要领导股票结算业绩限制性股票奖励协议表格截至2017年10月31日的年度报告(编号001-33913)，如2017年12月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的，并通过引用并入本文。
†10.28						第16节高级职员股票结算业绩限制性股票奖励协议表格，作为注册人年度报告表格10-K(REG.)的附件10.51存档。截至2017年10月31日的年度报告(编号001-33913)，如2017年12月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的，并通过引用并入本文。
10.29						由Praesidium Investment Management Company LLC、Quanex Building Products Corporation、Kevin Oram和Peter Uddo签署的股份回购协议，自2018年10月9日起生效，作为注册人当前8-K(REG.在2018年10月12日提交给证券交易委员会的)，并通过引用并入本文。
†10.30						Quanex Building Products Corporation和Mark Livingston之间的协议，于2019年11月1日生效，作为注册人当前8-K(REG.第001-33913号)，如2019年11月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
†10.31						Quanex Building Products Corporation和Paul Cornett之间的协议，于2019年11月1日生效，作为注册人当前8-K(REG.第001-33913号)，如2019年11月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的，并通过引用并入本文。
†10.32						Quanex Building Products Corporation 2020综合激励计划作为注册人当前报告的附件10.2提交给注册人的当前报告表格8-K(REG.第001-33913号)，如2020年3月2日提交给证券交易委员会的，并通过引用并入本文。

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展品编号展品说明

†10.33						Quanex Building Products Corporation 2020综合激励计划下员工限制性股票奖励协议表，作为注册人季度报告的附件10.1提交于Form 10-Q(REG.第001-33913号)，其于2020年3月6日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.34						Quanex Building Products Corporation 2020综合激励计划下员工年度激励协议表格，作为注册人季度报告10-Q(REG.第001-33913号)，其于2020年6月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.35						Quanex Building Products Corporation 2020综合激励计划下员工限制性股票奖励协议表格，作为注册人季度报告10-Q(REG.第001-33913号)，其于2020年6月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.36						Quanex Building Products Corporation 2020综合激励计划下员工限制性股票奖励协议表格，作为注册人季度报告10-Q(REG.第001-33913号)，其于2020年6月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.37						Quanex Building Products Corporation 2020综合激励计划下员工绩效份额奖励协议表，作为注册人季度报告10-Q(REG.第001-33913号)，其于2020年6月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.38						Quanex Building Products Corporation 2020综合激励计划下员工绩效限制性股票奖励协议的表格，作为注册人季度报告10-Q(REG.第001-33913号)，其于2020年6月5日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
†10.39						Quanex Building Products Corporation 2020综合激励计划下的独立董事限制性股票奖励协议表格，作为注册人年度报告10-K(REG.第001-33913号)，其于2020年12月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并通过引用并入本文。
*21.1						注册人的子公司。
*23.1						均富律师事务所同意。
*31.1						首席执行官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)出具的证明。
*31.2						首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)出具的证明。
*32						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。
*101.INS						XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
*101.SCH						XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL*101.CAL						XBRL分类扩展计算链接库文档
*101.DEF						XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*101.LAB						XBRL分类扩展标签Linkbase文档
*101.PRE*101.PRE						XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

*随函存档

†管理层薪酬或激励计划

根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)(A)项的许可，注册人没有向本10-K表格年度报告提交界定注册人及其子公司长期债务持有人权利的某些工具，因为根据任何此类工具授权的证券总额不超过注册人及其子公司总资产的10%。

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展品编号展品说明

在合并的基础上成立子公司。注册人同意应要求向证券交易委员会提供任何此类协议的副本。

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