美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
这是马克一号。
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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商品代号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速文件管理器☐ |
非加速滑移☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
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普通股 |
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截至2021年12月14日的流通股 |
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普通股，每股面值0.10美元 |
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德意志联邦共和国
索引
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第一部分财务信息 |
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项目1.财务报表 |
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简明综合资产负债表 |
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3 |
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简明合并损益表 |
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5 |
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简明综合全面收益表 |
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6 |
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现金流量表简明合并报表 |
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7 |
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普通股股东投资变动简明合并报表 |
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8 |
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简明合并财务报表附注 |
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9 |
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独立注册会计师事务所报告 |
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20 |
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项目2.管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析 |
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21 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
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45 |
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项目4.控制和程序 |
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45 |
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第二部分：其他信息 |
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项目1.法律诉讼 |
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第1A项。风险因素 |
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46 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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47 |
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项目5.其他信息 |
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47 |
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项目6.展品 |
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48 |
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签名 |
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49 |
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附件10.1 |
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附件10.2 |
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附件10.3 |
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附件15.1 |
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附件22 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32.1 |
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附件32.2 |
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表101.1交互式数据文件 附件104.1封面互动数据文件 |
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- 2 -
德意志联邦共和国
压缩合并资产负债表
[单位：百万]
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11月30日， 2021 (未经审计) |
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五月三十一日， 2021 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，减去$的备用金 |
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备件、供应品和燃料，减去#美元的津贴 |
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预付费用和其他费用 |
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流动资产总额 |
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物业和设备，按成本计算 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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其他长期资产 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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其他长期资产总额 |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 3 -
德意志联邦共和国
压缩合并资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)
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11月30日， 2021 (未经审计) |
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五月三十一日， 2021 |
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负债与普通股股东投资 |
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流动负债 |
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长期债务的当期部分 |
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应计薪金和员工福利 |
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应付帐款 |
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经营租赁负债 |
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应计费用 |
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流动负债总额 |
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长期债务，减少流动部分 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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养老金、退休后医疗保健和其他福利义务 |
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自保应计项目 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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其他长期负债总额 |
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承诺和或有事项 |
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普通股股东投资 |
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普通股，$ 截至2021年11月30日和2021年5月31日发布 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股，按成本计算 |
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普通股股东投资总额 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 4 -
德意志联邦共和国
简明合并损益表
(未经审计)
(单位：百万，每股除外)
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截至三个月 11月30日， |
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截至六个月 11月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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运营费用： |
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薪金和员工福利 |
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购买的交通工具 |
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租金和着陆费 |
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折旧及摊销 |
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燃料 |
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维护和维修 |
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业务重组成本 |
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其他 |
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营业收入 |
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其他(费用)收入： |
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净利息，净额 |
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其他退休计划(费用)收入 |
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其他，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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普通股每股收益： |
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基本信息 |
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稀释 |
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宣布的每股普通股股息 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 5 -
德意志联邦共和国
简明综合全面收益表
(未经审计)
[单位：百万]
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日， |
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11月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净收入 |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币换算调整，扣除税收优惠净额$ |
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扣除税收优惠后的先前服务抵免摊销净额为#美元 |
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 6 -
德意志联邦共和国
简明合并现金流量表
(未经审计)
[单位：百万]
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截至六个月 11月30日， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动： |
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净收入 |
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$ |
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将净收入与经营活动提供的现金进行调整： |
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折旧及摊销 |
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坏账准备 |
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基于股票的薪酬 |
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退休计划按市值计价调整 |
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其他非现金项目，包括租赁和递延所得税 |
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业务重组成本 |
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资产负债变动情况： |
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应收账款 |
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( |
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其他资产 |
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( |
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应付帐款和其他负债 |
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( |
) |
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其他，净额 |
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( |
) |
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( |
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经营活动提供的现金 |
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投资活动： |
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资本支出 |
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资产处置和其他收益 |
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用于投资活动的现金 |
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融资活动： |
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债务本金支付 |
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( |
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( |
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发行债券所得款项 |
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发行股票所得款项 |
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支付的股息 |
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( |
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( |
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购买库存股 |
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( |
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— |
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其他，净额 |
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— |
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( |
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融资活动提供的现金(用于) |
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( |
) |
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汇率变动对现金的影响 |
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) |
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现金及现金等价物净(减)增 |
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) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 7 -
德意志联邦共和国
普通股股东投资变动简明合并报表
(未经审计)
(单位：百万，共享数据除外)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日， |
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11月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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普通股 |
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期初余额 |
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期末余额 |
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额外实收资本 |
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期初余额 |
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员工激励计划和其他 |
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期末余额 |
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留存收益 |
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期初余额 |
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净收入 |
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宣布的现金股息($ |
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员工激励计划和其他 |
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期末余额 |
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累计其他综合收益 |
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期初余额 |
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扣除税收优惠/(费用)后的其他全面收入为$ |
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( |
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期末余额 |
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( |
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库存股 |
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期初余额 |
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( |
) |
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购买库存股( |
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( |
) |
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( |
) |
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员工激励计划和其他( |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 8 -
德意志联邦共和国
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1) 一般信息
重要会计政策摘要。本联邦快递公司(“联邦快递”)的中期财务报表是根据美国公认的会计原则和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于中期财务信息的说明编制的，应与我们截至2021年5月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)一并阅读。由于我们的年报中披露了重要的会计政策和其他通常提供的信息，因此这些项目已被遗漏。
管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了所有必要的调整(包括正常的经常性调整)，以公平地反映我们截至2021年11月30日的财务状况、截至2021年和2020年11月30日的三个月和六个月的经营结果、截至2021年和2020年11月30日的六个月的现金流量，以及截至2021年和2020年11月30日的三个月和六个月期间普通股股东投资的变化。截至2021年11月30日的三个月和六个月期间的经营业绩不一定表明截至2022年5月31日的一年可能预期的业绩。
除另有说明外，对年份的引用是指我们的会计年度截至2022年5月31日或所引用年度的5月31日止，并与上一年度的同期进行比较。
收入确认.
合同资产负债
合同资产包括由在途运输产生的已开单和未开单金额，因为我们只有在完成所有履约义务(例如，包裹已送达)后才有权无条件获得付款。合同资产通常被归类为流动资产，根据交易的短期性质，每个季度都会转换全额余额。我们的合同负债包括预付款和超出收入的账单。递延收入的全部余额每季度根据交易的短期性质进行换算。
与在途运输有关的合同资产总额为#美元。
- 9 -
收入的分类
下表提供了截至11月30日期间按服务类型划分的收入(以百万为单位)。此演示文稿与我们内部组织部门制定运营决策和衡量绩效的方式一致。
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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按服务类型划分的收入 |
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联邦快递快递部门： |
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美国过夜包厢 |
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美国过夜信封 |
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美国国内套餐总收入 |
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联邦快递快递部门总数 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运分部 |
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联邦快递服务部门 |
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其他和消除(2) |
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(1) |
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在集体谈判安排下的雇员。 联邦快递公司(“联邦快递”)的飞行员是其员工总数中的一小部分，根据2015年11月2日生效并于2021年11月生效的集体谈判协议受雇。对继任协议的讨价还价始于2021年5月，目前仍在继续。我们的其他员工中有一小部分是工会成员。
股权投资。2021年12月8日，联邦快递与Delhivery Limited(“Delhivery”)的战略联盟正式生效。在战略联盟方面，联邦快递和Delhivery达成了股权和商业协议。作为合作的一部分，联邦快递赚了一美元
基于股票的薪酬。我们有两种基于股权的薪酬：股票期权和限制性股票。根据我们的未偿还激励性股票计划授予的股票期权和限制性股票奖励的关键条款以及关于这些计划的所有财务披露都在我们的年度报告中阐述。
- 10 -
我们的股票薪酬支出是$
业务重组成本。2021年，联邦快递在接近完成TNT快递的网络整合之际，宣布了在欧洲的裁员计划。该计划将影响到
我们产生了与我们的业务调整活动相关的成本$
衍生金融工具。 我们的风险管理策略包括选择使用衍生工具，以减少外汇风险敞口的波动对经营业绩和现金流的影响。根据我们的风险管理政策，我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。所有衍生工具均按公允价值在财务报表中确认，不论持有这些工具的目的或意图为何。
当我们成为衍生工具的一方并打算应用对冲会计时，我们正式记录对冲关系和进行对冲的风险管理目标，包括为财务报告目的指定该工具为公允价值对冲、现金流对冲或净投资对冲。
如果衍生工具被指定为现金流对冲，则包括在对冲有效性评估中的对冲工具的公允价值的全部变动都记录在其他全面收益中。对于净投资套期保值，公允价值的全部变动计入其他综合收益。被视为无效的衍生工具公允价值变动的任何部分，连同未在套期保值关系中指定的任何衍生工具的公允价值变动，都会立即在损益表中确认。我们没有任何被指定为现金流对冲的衍生品。截至2021年11月30日，我们有欧元
最近的会计指导。新的会计规则和披露要求会对我们的报告结果和财务报表的可比性产生重大影响。我们相信以下新的会计准则与我们财务报表的读者相关。
新会计准则和尚未采用的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)，其中提供了可选的权宜之计和例外，用于在满足某些标准的情况下将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易。这些修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或因参考利率改革而终止的另一种参考的合约和对冲关系。ASU 2020-04中提供的权宜之计和例外是可选的，可以随着参考汇率改革活动的进行，随着时间的推移单独或整体选举，直至2022年12月31日。选择的任何权宜之计和例外必须前瞻性地应用于所有符合条件的合同修改。虽然截至2021年11月30日，参考汇率改革对我们的财务状况、运营结果或现金流没有实质性影响，但我们继续监控我们的合同和交易，以确定是否有可能应用这一ASU。
2021年7月，FASB发布了ASU 2021-05租赁(主题842)，修改了租赁分类要求，使出租人与主题840(租赁)下的实践保持一致。这些变化将于2022年6月1日(2023财年)生效。我们预计这一新的指导方针对我们的财务报告的影响将微乎其微。
- 11 -
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(主题832)，其中要求每年披露涉及政府赠款的交易的透明度，包括(1)交易类型，(2)这些交易的会计，以及(3)这些交易对实体财务报表的影响。这些变化将于2022年6月1日(2023财年)生效。我们正在评估效应在我们的合并财务报表和相关披露中遵守这一新标准。
国库股。2016年1月，我们的董事会批准了一项最高可达
2021年12月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，金额最高可达$
宣布的每股普通股股息。在……上面
(2) 信用损失
我们的信用损失主要是通过我们的应收贸易账款来承担的。我们通过进行信用审查来评估某些客户的支付能力，信用审查考虑了客户的既定信用评级和我们对信用的评估。我们使用被视为显示信用损失指标的账户的特定准备金和一般准备金的组合来确定应收账款的信贷损失拨备，一般准备金是根据按地理位置的历史冲销和最近预测的信息(包括潜在的经济预期)的损失率确定的。我们每季度更新我们对信贷损失准备金的估计，考虑到最近的冲销和催收信息以及潜在的经济预期。
信贷损失为$
(3) 累计其他综合损失
下表提供了截至11月30日的未经审计的简明综合财务报表中报告的扣除税后的累计其他全面收益(“AOCI”)的变化(单位：百万；括号中的金额表示借记AOCI)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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外币折算损失： |
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翻译调整 |
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退休计划调整： |
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期初余额 |
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从AOCI重新分类 |
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期末累计其他综合(亏损) |
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- 12 -
下表列出了截至11月30日期间从AOCI重新分类的详细情况(单位：百万；括号中的金额表示借记收益)：
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金额从 AOCI |
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中受影响的行项目 收益表 |
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2021 |
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退休计划的摊销 税前服务抵免 |
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其他退休计划(费用)收入 |
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AOCI重新分类，税后净额 |
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净收入 |
(4) 融资安排
我们向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明，允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合，并允许联邦快递成立的直通信托在一个或多个未来产品中销售直通证书。
联邦快递已经发行了$
我们有一美元
我们的信贷协议包含一项财务契约，要求我们将债务与综合收益(不包括非现金退休计划按市值计价(MTM)调整、非现金养老金服务成本和非现金资产减值费用)的比率维持在不超过利息、税项、折旧和摊销(调整后EBITDA)的水平。
我们相信以上讨论的财务契约是信贷协议中唯一重要的限制性契约。信贷协议包含其他习惯契约，这些契约无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务行为产生实质性的限制。我们遵守财务契约和信贷协议中的所有其他契约，预计契约不会影响我们的运营，包括我们的流动性或预期的资金需求。如果我们未能遵守金融契约或信贷协议中的任何其他契约，我们获得融资的机会可能会受到限制。
长期债务，包括当前期限和不包括融资租赁，其价值为#美元。
- 13 -
(5) 每股收益的计算
截至11月30日的基本和稀释后每股普通股收益计算如下(单位：百万，不包括每股金额)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2021 |
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普通股基本每股收益： |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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加权平均普通股 |
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普通股基本每股收益 |
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稀释后每股普通股收益： |
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可分配给普通股的净收益(1) |
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加权平均普通股 |
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以股份为基础的奖励的稀释效应 |
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加权平均稀释股份 |
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稀释后每股普通股收益 |
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不包括在稀释后每股收益中的反稀释期权 普通股 |
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(1) |
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(6) 退休计划
我们赞助为大多数员工提供退休福利的项目。这些计划包括固定福利养老金计划、固定缴费计划和退休后医疗保健计划。我们的年报中提供了我们退休计划的关键条款。
我们截至11月30日的退休计划成本如下(以百万为单位)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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固定收益养老金计划，净额 |
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固定缴款计划 |
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退休后医疗计划 |
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退休计划MTM净亏损 |
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截至11月30日的养老金和退休后医疗保健计划的定期净福利成本包括以下组成部分(以百万为单位)：
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截至三个月 |
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美国养老金计划 |
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国际养老金计划 |
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退休后医疗计划 |
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2021 |
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服务成本 |
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其他退休计划支出(收入)： |
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计划资产的预期回报率 |
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摊销先前服务信贷和其他 |
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MTM净亏损 |
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- 14 -
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截至六个月 |
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美国养老金计划 |
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国际养老金计划 |
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退休后医疗计划 |
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2021 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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服务成本 |
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其他退休计划支出(收入)： |
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MTM净亏损 |
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2022年，
2020年，我们宣布关闭我们在美国的固定福利养老金计划，向2020年1月1日或之后聘用的新非工会员工提供养老金。到2022年，我们将在所有美国运营公司中为符合条件的员工引入全401(K)计划退休福利结构，公司匹配率最高可达8%。在2021年日历期间，便携式养老金账户(“PPA”)养老金公式下的现有合格员工可以一次性选择继续根据现有的PPA公式有资格获得养老金补偿抵免，并继续参加现有的401(K)计划，其匹配率最高可达
在2022年第二季度，我们发生了税前非现金MTM净亏损$
我们产生了额外的税前非现金MTM净亏损$
在2021年第二季度，我们发生了税前非现金MTM净亏损$
(7) 业务细分市场信息
我们通过受人尊敬的联邦快递品牌下的集体竞争、协作运营和数字创新的公司，提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是全球最大的快递公司联邦快递快递(FedEx Express)；北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面包裹系统公司(FedEx Ground Package System，Inc.)；以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(FedEx Freight Corporation)。这些公司代表我们的主要服务线，与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成我们的可报告部门。
- 15 -
我们需要报告的部门包括以下业务：
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联邦快递快递分部 |
联邦快递(快递、小包裹、陆运和货运) |
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FedEx Custom Critical，Inc.(限时运输) 联邦快递跨境控股公司(跨境电商技术和电商运输解决方案)
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联邦快递地面段 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
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联邦快递货运分部 |
联邦快递货运(LTL货运) |
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联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、市场营销、信息技术、通信、客户 服务、技术支持、计费和收款服务以及后台职能) |
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我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
联邦快递服务部门
联邦快递服务部门在为我们主要业务部门的美国客户的共享服务运营中综合了销售、营销、行政和信息技术职能，并为我们的运营部门提供一定的后台支持，使我们能够从这些职能的组合中获得协同效应。对于FedEx Express的国际区域，其中一些功能是在区域基础上执行的，并由FedEx Express在其自然费用项目中报告。
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持，我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本，以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据营业收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门，绩效是根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响进行评估的。
我们每个运输部门的运营费用包括从联邦快递服务部门分配到各个运输部门的费用。这些分配还包括运营公司之间提供的行政服务的费用和积分。净运营成本的分配基于相对收入或估计提供的服务等指标。我们认为这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期改进，以反映我们业务的变化。
公司、其他和淘汰
公司和其他包括高管和某些法律和财务职能的公司总部成本，包括未归入我们核心业务的某些其他成本和积分，以及与通过我们的联邦快递DataWorks运营部门发展我们创新的数字战略支柱相关的某些成本。联邦快递DataWorks专注于创建解决方案，以改变我们客户和团队成员的数字和物理体验。
公司和其他部门还包括联邦快递办公室运营部门和联邦快递物流运营部门，前者为我们的包裹运输业务向我们的客户提供一系列文件和业务服务以及零售渠道，后者提供综合供应链管理解决方案、专业运输、报关以及全球海运和空运代理。
“公司”、“其他”和“淘汰”的结果不会分配给其他业务部门。
某些联邦快递运营公司在其报告部门之外为其他联邦快递公司提供运输和相关服务，以优化我们的资源。这类服务的计费基于协商费率，我们认为这是近似的公允价值，并反映为计费部分的收入。这些税率会根据市场情况不时调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销，并没有在以下部门信息中单独确认，因为这些金额并不重要。
- 16 -
下表提供了截至11月30日期间的可报告部门收入和营业收入(亏损)与我们未经审计的简明合并财务报表总额的对账(单位：百万)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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联邦快递快递部门 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运分部 |
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联邦快递服务部门 |
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其他和消除 |
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营业收入(亏损)： |
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联邦快递快递部门 |
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联邦快递地面段 |
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联邦快递货运分部 |
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公司、其他和淘汰 |
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$ |
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(8) 承付款
截至2021年11月30日，我们根据各种合同在2022年剩余时间以及此后每年的采购承诺如下(以百万为单位)：
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航空器及相关产品 |
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其他(1) |
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总计 |
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2023 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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总计 |
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$ |
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(1) |
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上表中反映的采购承诺额代表购买货物或服务的不可取消协议。截至2021年11月30日，我们有义务购买
在2022年第一季度，联邦快递行使了购买额外
- 17 -
截至2021年11月30日，我们拥有
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塞斯纳空中快递408 |
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ATR 72-600F |
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波音767F |
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B777F |
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总计 |
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2022年(赎回者) |
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— |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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— |
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— |
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总计 |
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截至2021年11月30日，初始或剩余期限超过一年的不可取消经营性和融资性租赁的未来最低租赁付款摘要如下(单位：百万)：
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飞机 以及相关的 装备 |
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设施 以及其他 |
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总计 运营中 租契 |
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融资租赁 |
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租赁合计 |
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2022年(赎回者) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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扣除的利息 |
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( |
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租赁负债现值 |
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$ |
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$ |
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虽然我们的某些租赁协议包含管理租赁资产使用的契约，或要求我们保持一定水平的保险，但我们的租赁协议中没有任何实质性的财务契约或限制。
截至2021年11月30日，联邦快递已经签订了尚未开始的额外租赁，因此不属于使用权资产和负债的一部分。这些租约通常是针对按需建造的设施，未来的未打折付款约为$。
(9) 偶然事件
服务提供商诉讼。联邦快递地面公司(FedEx Ground)正在为指控联邦快递地面公司(FedEx Ground)应被视为联邦快递地面公司聘用的服务提供商雇用的司机的联合雇主的诉讼进行辩护。这些案件正处于不同的诉讼阶段，我们目前无法估计所有这些案件的潜在损失金额或范围。然而，我们预计不会在这些事情上单独或整体造成重大损失。然而，在这些问题上的不利裁决可能会使服务提供商的司机有权从服务提供商和联邦快递地面获得某些工资支付，并导致联邦快递地面的就业和预扣税款和福利责任。我们仍然相信联邦快递地面公司不是这些独立企业司机的雇主或联合雇主。
- 18 -
与纽约卷烟诉讼相关的衍生品诉讼。2019年10月3日，联邦快递和某些现任和前任联邦快递董事和高管被列为特拉华州衡平法院提起的股东衍生品诉讼的被告。起诉书称，被告违反了受托责任，涉及纽约市和纽约州在2013年12月和2014年11月对联邦快递地面公司(FedEx Ground)以及2017年7月对联邦快递地面公司(FedEx Ground)和联邦快递货运公司(FedEx Freight)提起的诉讼中指控的活动。基本诉讼涉及涉嫌违反几项法规向纽约居民运送香烟，以及普通法滋扰索赔，并在达成最终和解协议后于2018年12月被法院驳回，和解金额约为美元。
其他事项。联邦快递及其子公司还面临在正常业务过程中出现的其他法律程序，包括某些诉讼，其中包括各种关于违反工资和工时规定的集体诉讼指控，其中原告要求他们被迫“加班”，没有加班工资，或者没有提供工间休息或其他福利，以及指控联邦快递及其子公司对与车辆事故相关的第三方损失负有责任的诉讼，这些损失可能超过我们对此类损失的保险覆盖范围，这些诉讼包括：联邦快递及其子公司对违反工资和工时规定的各种集体诉讼指控；原告要求他们被迫“加班”、没有获得加班工资或其他福利的诉讼；以及指控联邦快递及其子公司对与车辆事故相关的第三方损失负有责任的诉讼，这些损失可能超过我们对此类损失的保险覆盖范围。管理层认为，与这些其他行动有关的总负债(如果有的话)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
环境问题。美国证券交易委员会法规要求，如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境条款提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁，则我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会的规定，联邦快递使用的门槛是$
(10) 补充现金流信息
截至11月30日的6个月期间，支付利息、支出和所得税的现金如下(单位：百万)：
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2021 |
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2020 |
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以下项目的现金付款： |
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利息(扣除资本化利息后的净额) |
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$ |
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所得税 |
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$ |
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已收到所得税退款 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金缴税净额 |
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$ |
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$ |
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- 19 -
独立注册报告
会计师事务所
致本公司股东及董事会
联邦快递公司
中期财务报表审核结果
吾等审阅了随附的联邦快递公司(本公司)截至2021年11月30日的简明综合资产负债表、截至2021年11月30日及2020年11月30日的三个月及六个月期间的相关简明综合收益表、全面收益表及普通股股东投资变动表、截至2021年11月31日及2020年11月31日的六个月简明综合现金流量表，以及相关附注(统称为“简明综合中期财务报表”)。根据我们的审查，我们不知道应该对简明综合中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年5月31日的综合资产负债表、截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表和普通股股东投资变动表，以及相关附注(本文未予列示)；在我们于2021年7月19日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留的审计意见。我们认为，所附的截至2021年5月31日的简明综合资产负债表中所列信息，在所有重要方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在美国上市公司会计准则委员会注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和上市公司会计准则委员会的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对中期财务报表的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。
|
/s/安永律师事务所 |
田纳西州孟菲斯
2021年12月16日
- 20 -
项目2.管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析
一般信息
以下管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析(“MD&A”)描述了影响联邦快递公司(“联邦快递”)运营结果、流动资金、资本资源、合同现金义务和关键会计估计的主要因素。本讨论应与随附的未经审计的季度简明综合财务报表和我们截至2021年5月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)一起阅读。我们的年度报告包括有关我们重要的会计政策、做法和构成我们财务业绩的交易的更多信息，以及与我们的财务状况和经营业绩相关的最重大风险和不确定性的详细讨论。
我们通过受人尊敬的联邦快递品牌下的集体竞争、协作运营和数字创新的公司，提供广泛的运输、电子商务和商业服务组合。我们的主要运营公司是全球最大的快递运输公司联邦快递公司(FedEx Express)；北美领先的小包裹地面递送服务提供商联邦快递地面包裹系统公司(FedEx Ground Package System，Inc.)；以及北美领先的零担货运服务提供商联邦快递货运公司(FedEx Freight Corporation)。这些公司代表我们的主要服务线，与联邦快递公司服务公司(“联邦快递服务”)一起构成我们的可报告部门。
我们的联邦快递服务部门在为我们主要业务部门的美国客户提供的共享服务运营中综合了销售、营销、行政和信息技术职能，并为我们的运营部门提供一定的后台支持，这使我们能够从这些职能的组合中获得协同效应。对于FedEx Express的国际区域，其中一些功能是在区域基础上执行的，并由FedEx Express在其自然费用项目中报告。有关进一步讨论，请参阅“可报告的部分”。有关我们业务的更多信息可在我们的年度报告中找到。
了解我们的经营业绩所需的关键指标包括：
|
• |
基于宏观经济因素和全球经济的整体客户对我们各种服务的需求； |
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• |
通过我们的网络提供的运输服务量，主要以我们的日均运量以及货物的重量和大小来衡量； |
|
• |
客户购买的服务组合； |
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• |
我们为我们的服务获得的价格，主要以收益衡量(每包或每磅的收入，或每批货物的收入或LTL货运的百分之一重量)； |
|
• |
我们有能力管理我们的成本结构(资本支出和运营费用)，以适应不断变化的业务量水平；以及 |
|
• |
燃油价格波动的时间和幅度，以及我们通过燃油附加费收回增加的燃油成本的能力。 |
我们的许多运营费用直接受到收入和业务量水平的影响，我们预计这些运营费用将随着收入和业务量的变化而逐年波动。因此，对运营费用标题的讨论集中在影响费用的关键驱动因素和趋势上，而不是那些严格与收入和销量变化相关的因素。项目“其他运营费用”包括与外部服务合同(如设施服务和货物装卸、临时工和安保)、保险、专业费用和运营用品相关的成本。
除另有说明外，对年份的引用是指我们的会计年度截至2022年5月31日或所引用年度的5月31日止，并与上一年度的同期进行比较。我们的运输部门统称为联邦快递快递部门、联邦快递地面部门和联邦快递货运部门。
- 21 -
行动结果
合并结果
下表比较了截至11月30日的经营业绩摘要以及收入和经营业绩的变化(以百万美元计，不包括每股金额)：
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截至三个月 |
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百分比 |
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截至六个月 |
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百分比 |
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2021 |
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2020 |
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变化 |
|
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2021 |
|
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2020 |
|
|
变化 |
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收入 |
|
$ |
23,474 |
|
|
$ |
20,563 |
|
|
|
14 |
|
|
|
$ |
45,477 |
|
|
$ |
39,884 |
|
|
|
14 |
|
|
|
营业收入(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递快递部门 |
|
|
949 |
|
|
|
900 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
1,516 |
|
|
|
1,610 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
联邦快递地面段 |
|
|
481 |
|
|
|
552 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
1,152 |
|
|
|
1,386 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
联邦快递货运分部 |
|
|
334 |
|
|
|
252 |
|
|
|
33 |
|
|
|
|
724 |
|
|
|
526 |
|
|
|
38 |
|
|
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(167 |
) |
|
|
(239 |
) |
|
|
30 |
|
|
|
|
(397 |
) |
|
|
(467 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
合并营业收入 |
|
|
1,597 |
|
|
|
1,465 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
2,995 |
|
|
|
3,055 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
营业利润率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递快递部门 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
(50 |
) |
英国石油公司 |
|
|
6.7 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
(130 |
) |
英国石油公司 |
|
联邦快递地面段 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
(170 |
) |
英国石油公司 |
|
|
7.2 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
(240 |
) |
英国石油公司 |
|
联邦快递货运分部 |
|
|
14.7 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
170 |
|
英国石油公司 |
|
|
16.0 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
200 |
|
英国石油公司 |
|
综合营业利润率 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
(30 |
) |
英国石油公司 |
|
|
6.6 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
(110 |
) |
英国石油公司 |
|
合并净收入 |
|
$ |
1,044 |
|
|
$ |
1,226 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
$ |
2,156 |
|
|
$ |
2,471 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
3.88 |
|
|
$ |
4.55 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
$ |
7.97 |
|
|
$ |
9.26 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
|
收入的变动 |
|
|
经营业绩的变化 |
|
||||||||||
|
|
|
三个月 告一段落 |
|
|
六个月 告一段落 |
|
|
三个月 告一段落 |
|
|
六个月 告一段落 |
|
||||
|
联邦快递快递部门 |
|
$ |
1,237 |
|
|
$ |
2,556 |
|
|
$ |
49 |
|
|
$ |
(94 |
) |
|
联邦快递地面段 |
|
|
920 |
|
|
|
1,557 |
|
|
|
(71 |
) |
|
|
(234 |
) |
|
联邦快递货运分部 |
|
|
336 |
|
|
|
761 |
|
|
|
82 |
|
|
|
198 |
|
|
联邦快递服务部门 |
|
|
69 |
|
|
|
96 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
349 |
|
|
|
623 |
|
|
|
72 |
|
|
|
70 |
|
|
|
|
$ |
2,911 |
|
|
$ |
5,593 |
|
|
$ |
132 |
|
|
$ |
(60 |
) |
概述
由于我们所有运输部门的各种定价举措带来的收益增加，2022年第二季度的营业收入有所改善。然而，我们2022年第二季度和上半年的运营业绩受到劳动力市场挑战的负面影响，这些挑战导致了全球供应链中断。充满挑战的劳动力市场影响了劳动力的可用性和成本，导致网络效率低下、购买的运输成本更高以及工资率更高。2022年第二季度和上半年，由于采取战略行动提高收入质量，以及随着企业继续从冠状病毒(“新冠肺炎”)的影响中复苏，我们的商业服务增长，运营收入受到向高收益服务的组合转变的积极影响。此外，我们所有运输部门的燃料净影响使2022年第二季度和上半年的运营收入受益。
营业收入包括与我们之前宣布的2021年欧洲裁员计划相关的第二季度4400万美元(税后净额3400万美元，或每股稀释后0.13美元)和2022年上半年1.11亿美元(税后净额8500万美元，或每股稀释后0.31美元)的业务调整成本。有关更多信息，请参阅本MD&A的“业务调整成本”部分。
我们在第二季度产生了总计3400万美元(税后净额2600万美元，或每股稀释后0.10美元)的TNT Express整合费用，在2022年上半年发生了6300万美元(税后净额4900万美元，或稀释后每股0.18美元)，比第二季度减少了1400万美元，比2021年上半年减少了3400万美元。整合费用主要是与TNT Express整合直接相关的增量成本，包括专业和法律费用以及其他运营费用。内部薪资和员工福利只有在个人被分配全职参与融合活动的情况下才包括在内。这些费用发生在联邦快递和联邦快递公司。将这些成本确定为与整合相关的支出要受到我们的披露控制和程序的约束。整合费用不包括与我们的业务调整活动相关的成本(如上所述)。
- 22 -
2022年第二季度和上半年的综合净收入包括税前的，非现金的网络s的 $260 百万(美元)195百万，扣除税金后的净额; $0.73每股稀释后股份2022年上半年稀释后每股收益0.72美元)关联随着我们按市值计价(“MTM”)退休计划的会计调整。2021年第二季度和上半年的合并净收入包括与冻结我们的TNT Express荷兰养老金计划相关的税前非现金MTM净亏损5200万美元(税后净额为4100万美元，或稀释后每股亏损0.15美元)。有关更多信息，请参阅本MD&A的“退休计划MTM调整”部分和随附的未经审计的简明合并财务报表的附注6。
2022年和2021年净收入的比较受到2021年第二季度确认的1.91亿美元(稀释后每股0.71美元)的税收优惠的影响，这是我们2020年税收损失增加的结果，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)允许我们将这一税收优惠追溯到2015年，当时美国联邦所得税税率为35%。有关更多信息，请参阅本MD&A的“所得税”部分。
- 23 -
以下是联邦快递快递的图表，联邦快递地面,联邦快递货运公司(FedEx Freight)显示了最近五个季度的精选业务量趋势(以千为单位)：
|
|
(1) |
国际国内日均包裹量关系到我们的国际国内业务。国际出口日均包裹数量关系到我们的国际优势和经济服务。 |
|
|
(2) |
地面商业日均包裹数量以每周5天为基础计算，而送货上门和经济类日均包裹数量则以每周7天为基础计算。上一年的统计信息已经修订，以符合本年度的列报方式。 |
|
|
(3) |
国际日均运费与我们的国际优先权、经济和航空货运服务有关。 |
- 24 -
以下FedEx Express、FedEx Ground和FedEx Freight的图表显示了最近五个季度的部分收益率趋势：
|
|
(1) |
每个包裹的国际出口收入与我们的国际优先权和经济服务有关。每包的国际国内收入与我们的国际国内业务有关。 |
|
|
(2) |
每磅的国际货运收入与我们的国际优先权、经济和航空货运服务有关。 |
- 25 -
收入
2022年第二季度和上半年的收入都增长了14%，这主要是由于反映了我们的收入质量举措、更高的燃油附加费和销量增长的产量提高。
由于国际和美国国内包裹收益率的增加，联邦快递第二季度的收入增长了12%，2022年上半年增长了13%。此外，国际出口包裹、国际优先货运和美国国内包裹数量的增长对2022年上半年的收入产生了积极影响。在联邦快递地面，收入在第二季度增长了13%，在2022年上半年增长了11%，这主要是由于产量的提高，以及商业和送货量的增长。联邦快递货运收入在第二季度和2022年上半年分别增长了17%和20%，这主要是由于每次发货收入增加和日均发货量增加。
运营费用
下表比较了截至11月30日期间以美元金额(百万美元)和收入百分比表示的运营费用：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
$ |
8,135 |
|
|
$ |
7,443 |
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
15,911 |
|
|
$ |
14,295 |
|
|
|
11 |
|
|
购买的交通工具 |
|
|
6,241 |
|
|
|
5,407 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
11,900 |
|
|
|
10,384 |
|
|
|
15 |
|
|
租金和着陆费 |
|
|
1,177 |
|
|
|
1,006 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
2,310 |
|
|
|
1,942 |
|
|
|
19 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
995 |
|
|
|
936 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
1,966 |
|
|
|
1,862 |
|
|
|
6 |
|
|
燃料 |
|
|
1,145 |
|
|
|
625 |
|
|
|
83 |
|
|
|
|
2,154 |
|
|
|
1,190 |
|
|
|
81 |
|
|
维护和维修 |
|
|
839 |
|
|
|
815 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
1,708 |
|
|
|
1,621 |
|
|
|
5 |
|
|
业务重组成本 |
|
|
44 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
|
111 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
||
|
其他 |
|
|
3,301 |
|
|
|
2,866 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
6,422 |
|
|
|
5,535 |
|
|
|
16 |
|
|
总运营费用 |
|
|
21,877 |
|
|
|
19,098 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
42,482 |
|
|
|
36,829 |
|
|
|
15 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
1,597 |
|
|
$ |
1,465 |
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
2,995 |
|
|
$ |
3,055 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
||||
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
34.6 |
|
% |
|
|
36.2 |
|
% |
|
|
35.0 |
|
% |
|
|
35.8 |
|
% |
|
购买的交通工具 |
|
|
26.6 |
|
|
|
|
26.3 |
|
|
|
|
26.2 |
|
|
|
|
26.0 |
|
|
|
租金和着陆费 |
|
|
5.0 |
|
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
5.1 |
|
|
|
|
4.9 |
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
4.2 |
|
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
燃料 |
|
|
4.9 |
|
|
|
|
3.0 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
|
3.0 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
3.6 |
|
|
|
|
4.0 |
|
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
4.0 |
|
|
|
业务重组成本 |
|
|
0.2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
其他 |
|
|
14.1 |
|
|
|
|
13.9 |
|
|
|
|
14.1 |
|
|
|
|
13.9 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
93.2 |
|
|
|
|
92.9 |
|
|
|
|
93.4 |
|
|
|
|
92.3 |
|
|
|
营业利润率 |
|
|
6.8 |
|
% |
|
|
7.1 |
|
% |
|
|
6.6 |
|
% |
|
|
7.7 |
|
% |
在我们的收入质量计划带来的收益增加的推动下，2022年第二季度的营业收入有所改善。然而，我们2022年第二季度和上半年的运营业绩受到运营费用上升的负面影响，这是劳动力市场挑战导致全球供应链中断的结果。充满挑战的劳动力市场影响了劳动力的可获得性，并导致网络效率低下、购买运输成本上升和工资率上升。
- 26 -
工资和员工福利支出增加9%中的第二季和11上半年占比为%2022年的主要原因是更高的劳动力成本在受限的劳动力市场中网络效率低下，提高医疗福利的利用率由于新冠肺炎大流行，从2021年推迟，材积增长, 加分和加分. 采购运输成本增加15%in两者都有这个第二季和上半场主要是2022年的到期至充满挑战的劳动力市场导致联邦快递地面运费上涨和 i提高第三方服务提供商的利用率在所有交通路段. 此外，更高的运量和更高的燃油附加费导致2022年第二季度和上半年购买的运输成本增加。. O其他运营费用增加 15%在第二季和16上半年占比为%2022年的主要是因为与信息技术费用相关的成本增加，自我保险应计费用，与受限的劳动力市场相关的可变成本，以及与卷相关的额外费用。租金和着陆费费用增加17%中的第二季和19上半年占比为%主要受联邦快递车辆和飞机租赁增加的推动以及联邦快递地面的网络扩展。
燃料
以下是我们运输部门的图表，显示了最近五个季度每加仑汽车和喷气燃料的平均成本：
由于燃料价格上涨，第二季度燃料支出增加了83%，2022年上半年增加了81%。燃料价格只是我们认为对理解燃料对我们业务的影响有意义的因素中的一个组成部分。此外，我们所收取的燃油附加费收入亦须加以考虑。因此，我们认为，讨论燃料对我们业绩的净影响(这是对这两个因素同比变化的比较)，对于了解燃料对我们业务的影响非常重要。为了提供燃油附加费对收入和产量增长趋势的影响的信息，我们将截至2021年11月30日和2020年11月30日的三个月和六个月期间有效的比较加权平均燃油附加费百分比包括在我们每个运输部门的随附讨论中。
由于上述因素，如果燃油市场价格突然大幅变动或变动不会导致我们的燃油附加费调整，我们的经营业绩可能会受到影响，这可能会在短期内对我们的收益产生重大的正面或负面影响。
我们定期检查我们的燃油附加费，并定期更新用于确定我们所有运输部门的燃油附加费的表格。下文描述的燃料对营业收入的净影响以及下面每个分部的净影响不包括这些表格变化的影响。
燃料的净影响对2022年第二季度和上半年的营业收入产生了适度的好处，因为更高的燃油附加费超过了燃油价格的上涨。
业务调整成本
2021年，联邦快递在接近完成TNT快递的网络整合之际，宣布了在欧洲的裁员计划。该计划将影响欧洲运营团队和后台职能的5500至6300名员工。该计划的执行取决于劳资委员会的协商过程，这一过程将根据当地国家的程序和条例在18个月的时间内进行。
- 27 -
我们招致了费用与我们的业务调整活动相关共$44 百万(美元)34百万，税后净额，或$0.13每股稀释后股份)在……里面这个第二季度和美元111百万(美元)85百万，税后净额，或$0.31每股稀释后股份)在……里面2022年上半年. 我们确认了1.16亿美元(扣除税后净额为9000万美元，或稀释后每股0.33美元)成本的比例在这个项目下在下半场的 2021. 这些费用与某些员工遣散费安排有关。本PRO项下的付款克总共是一个大约$25百万美元第二季及$56上半年的百万美元2022年。我们预计，到2023财年，我们业务重组活动的税前成本将在3亿美元至5.75亿美元之间。我们希望能省下一笔钱从2024财年开始，我们的业务重组活动每年将产生2.75亿至3.5亿美元的收入。裁员计划产生的业务调整成本和相关成本节省的实际金额和时间取决于当地国家协商程序和法规以及谈判的社会计划，可能与我们目前的预期和估计不同。
退休计划MTM调整
2022年第二季度，我们发生了2.6亿美元的税前非现金MTM净亏损(税后净额为1.95亿美元；第二季度稀释后每股亏损0.73美元，2022年上半年稀释后每股亏损0.72美元)，这与终止TNT Express荷兰养老金计划和与美国联邦快递运费养老金计划相关的削减费用有关。
TNT快递荷兰养老金计划的终止导致2022年第二季度税前非现金MTM净亏损2.24亿美元。从2021年10月1日起，该计划的所有养老金资产和负债的责任被转移到一个单独的、多雇主养老金计划。与美国联邦快递货运养老金计划有关的其余3600万美元净亏损包括由于贴现率下降造成的7500万美元的MTM亏损，部分被3900万美元的削减收益所抵消。有关更多信息，请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表附注6。
2021年第二季度，由于修改TNT Express荷兰养老金计划，我们发生了5200万美元的税前非现金MTM净亏损(税后净额为4100万美元，或稀释后每股亏损0.15美元)。自2020年12月31日起，大约2100名员工的福利被冻结。从2021年1月1日起，这些员工开始根据一个单独的、多雇主养老金计划获得养老金福利。这5200万美元的净亏损包括由于贴现率降低造成的1.06亿美元的MTM亏损和5400万美元的削减收益.
所得税
我们第二季度和2022年上半年的有效税率分别为24.3%和24.0%，而2021年第二季度和上半年的有效税率分别为12.8%和18.0%。2021年的税率包括我们2020年税收损失增加带来的1.91亿美元的好处，CARE法案允许我们追溯到2015年，当时美国联邦所得税税率为35%。
我们在美国以及美国各个州、地方和外国司法管辖区都要纳税。我们目前正在接受美国国税局(Internal Revenue Service)2016至2019年纳税年度的审查。有理由认为，某些所得税申报程序将在未来12个月内完成，并可能导致我们未确认的税收优惠余额发生变化。然而，我们相信，我们已经记录了足够的税款，包括利息和罚款，以应对预计将发生的任何调整。
在2021年期间，我们向田纳西州西区美国地区法院提起诉讼，质疑一项与未汇回外国收入的一次性过渡税相关的税收法规的有效性，该法规是作为减税和就业法案(TCJA)的一部分颁布的。我们的诉讼寻求让法院宣布这项规定无效，并下令退还由于该规定拒绝外国税收抵免而多缴的2018和2019年美国联邦所得税。由于我们对TCJA和国税法的解释，截至2022年第二季度，我们累计获得了2.15亿美元的收益。我们继续进行这起诉讼；然而，如果我们最终未能成功捍卫我们的立场，我们可能会被要求撤销之前记录的利益。
股权投资
2021年12月8日，联邦快递与Delhivery Limited(“Delhivery”)的战略联盟正式生效。在战略联盟方面，联邦快递和Delhivery达成了股权和商业协议。作为合作的一部分，联邦快递对Delhivery进行了1亿美元的股权投资，联邦快递将其在印度国内业务的某些资产出售给了Delhivery，两家公司签订了一项长期商业协议。联邦快递将专注于往返印度的国际进出口服务，除联邦快递外，Delhivery还将在印度市场销售联邦快递国际产品和服务，并在印度各地提供收件和递送服务。这笔交易将记录在2022年第三季度，预计不会对我们2022年的运营业绩产生重大影响。
- 28 -
展望
我们预计2022年我们运输部门的收入和营业利润将有所改善，这主要是由于产量增长，加上美国国内和国际出口量的改善。我们预计，与具有挑战性的劳动力市场相关的成本上升，将在2022年下半年继续对营业利润构成压力，尽管我们预计，随着劳动力市场状况的改善，这些压力将开始消退。我们专注于产量管理和提高收入质量，以更好地适应由于劳动力供应有限和通胀压力而不断上升的运营成本。我们还将在2022年剩余时间继续执行有针对性的行动，以缓解劳动力市场的约束，包括改进招聘流程、改善留任计划，以及通过先进技术和优化运营来提高生产率的行动。
我们预计，新冠肺炎疫情造成的全球产能限制将继续推动2022年剩余时间对国际出口发货的强劲需求。此外，随着企业继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏，我们预计美国对住宅和商业服务的强劲需求将持续到2022年剩余时间。我们将继续优化容量，包括我们的联邦快递地面每周七天住宅送货网络，以满足不断变化的客户需求，并根据需要调整我们的网络，以与业务量和运营条件保持一致。
我们预计在2022年初完成联邦快递快递和TNT快递国际空中网络互操作性的最后阶段，使我们能够利用TNT快递增加到我们产品组合中的功能，预计这将提高我们在欧洲的收入和盈利能力。我们预计在2022年剩余时间将产生大约8500万美元的整合费用，主要以专业费用和其他运营费用的形式出现。我们预计，通过在2022年完成TNT Express与联邦快递的物理网络集成，集成计划的总费用约为18亿美元。
在2022年剩余时间里，我们将继续实施除物理网络整合外的举措，进一步转型和优化联邦快递国际业务，特别是在欧洲。这些行动的重点是降低我们国际业务的复杂性和碎片化，提高效率以满足不断变化的客户预期和业务动态，降低成本，提高盈利能力，并提高服务水平。我们预计在未来几年内会产生额外的成本，包括与这些行动相关的转型成本和资本投资。作为这一战略的一部分，我们在2021年宣布了一项在欧洲的裁员计划。我们预计，到2023财年，根据该计划提供的遣散费福利的税前成本将在3亿美元至5.75亿美元的现金支出之间。我们预计，从2024财年开始，我们的业务重组活动每年将节省2.75亿至3.5亿美元。有关其他信息，请参阅本MD&A的“业务调整成本”部分。
我们预计，由于新冠肺炎疫情的持续和蔓延、遏制和治疗其影响的努力取得成功、随后可能出现更多广泛爆发和变异菌株、由此对我们开展业务的全球市场的经济状况造成的影响、电子商务的未来增长率以及客运航空公司货运量恢复的时间表，我们的业务和全球经济仍存在不确定性。
我们对2022年剩余时间的预期取决于关键的外部因素，包括全球经济状况不会进一步减弱或与新冠肺炎疫情相关的额外停摆，劳动力供应从2022年下半年开始逐步改善，当前的燃料价格预期，以及国际贸易政策和关系没有更多不利发展。
Outlook的其他问题。有关2022年关键资本项目的详细信息，请参阅本MD&A的“流动性展望”部分。
请参阅“前瞻性陈述”和第二部分第1A项“风险因素”，了解有关这些和其他可能对我们未来业绩产生重大影响的潜在风险和不确定性的讨论。
近期会计准则
请参阅注释1年随附的未经审计简明综合财务报表对近期会计准则的讨论。
- 29 -
报告段
联邦快递快递、联邦快递地面和联邦快递货运是我们的主要服务线，与联邦快递服务一起构成了我们的可报告细分市场。我们需要报告的部门包括以下业务：
|
联邦快递快递分部 |
联邦快递(快递、小包裹、陆运和货运) |
|
|
FedEx Custom Critical，Inc.(限时运输) |
|
|
联邦快递跨境控股公司(跨境电商技术和电商运输解决方案) |
|
|
|
|
联邦快递地面段 |
联邦快递地面快递(小包裹地面递送) |
|
|
|
|
联邦快递货运分部 |
联邦快递货运(LTL货运) |
|
|
|
|
联邦快递服务部门 |
联邦快递服务(销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、账单和收款服务以及后台职能) |
联邦快递服务部门
联邦快递服务部门为我们的运营部门提供直接和间接的支持，我们分配联邦快递服务部门的所有净运营成本，以在这些部门的业绩中反映我们业务的全部运营成本。我们根据营业收入(包括联邦快递服务部门的分配)审查和评估我们运输部门的业绩。对于联邦快递服务部门，绩效是根据其分配的总净运营成本对我们的运营部门的影响进行评估的。
我们每个运输部门的运营费用包括从联邦快递服务部门分配到各个运输部门的费用。这些分配包括运营公司之间提供的行政服务的费用和积分。净运营成本的分配基于相对收入或估计提供的服务等指标。我们认为这些拨款接近提供这些功能的净成本。我们的分配方法会根据需要定期改进，以反映我们业务的变化。
公司、其他和淘汰
公司和其他包括高管的公司总部成本和某些法律和财务职能，包括某些未归入我们核心业务的其他成本和积分，以及与通过我们的联邦快递数据工作(包括ShopRunner，Inc.)发展我们创新的数字战略支柱相关的某些成本。(“联邦快递数据公司”)运营部门。联邦快递DataWorks专注于创建解决方案，以改变我们客户和团队成员的数字和物理体验。
公司和其他部门还包括联邦快递办公和打印服务公司运营部门，它为我们的包裹运输业务向我们的客户提供一系列文件和商业服务以及零售渠道，以及联邦快递物流公司(“联邦快递物流”)运营部门，它提供综合供应链管理解决方案、专业运输、海关经纪以及全球海运和空运代理。
“公司”、“其他”和“淘汰”的结果不会分配给其他业务部门。
2022年第二季度和上半年，公司、其他和取消的运营结果增加，主要是由于联邦快递物流运营收入的改善。与新冠肺炎大流行相关的市场容量限制推动了更高的收入，原因是产量增加，但这部分被更高的采购运输成本所抵消。
某些联邦快递运营公司在其报告部门之外为其他联邦快递公司提供运输和相关服务，以优化我们的资源。例如，在2022年第二季度和上半年，联邦快递地面公司为某些联邦快递快递包裹提供递送支持，作为我们最后一英里优化努力的一部分，联邦快递货运公司为联邦快递地面公司和联邦快递公司提供道路和多式联运支持。此外，联邦快递正在与联邦快递物流合作，为美国客户获得空中包机。这类服务的计费基于协商费率，我们认为这是近似的公允价值，并反映为计费部分的收入。这些税率会根据市场情况不时调整。这类部门间收入和支出在我们的综合业绩中被冲销，并没有在以下部门信息中单独确认，因为这些金额并不重要。
- 30 -
联邦快递快递分部
联邦快递为包裹和运费的递送提供广泛的美国国内和国际航运服务，包括优先、延期和经济服务，这些服务提供限时或限日递送。下表对截至11月30日的收入、运营费用、运营收入(百万美元)、运营利润率和运营费用占收入的百分比进行了比较：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套餐： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
$ |
2,249 |
|
|
$ |
2,012 |
|
|
|
12 |
|
|
|
$ |
4,419 |
|
|
$ |
3,873 |
|
|
|
14 |
|
|
|
美国过夜信封 |
|
|
474 |
|
|
|
435 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
956 |
|
|
|
861 |
|
|
|
11 |
|
|
|
美国延期 |
|
|
1,307 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
2,538 |
|
|
|
2,300 |
|
|
|
10 |
|
|
|
美国国内套餐总收入 |
|
|
4,030 |
|
|
|
3,651 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
7,913 |
|
|
|
7,034 |
|
|
|
12 |
|
|
|
国际优先权 |
|
|
3,107 |
|
|
|
2,510 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
5,946 |
|
|
|
4,827 |
|
|
|
23 |
|
|
|
国际经济 |
|
|
706 |
|
|
|
658 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
1,375 |
|
|
|
1,274 |
|
|
|
8 |
|
|
|
国际出口套餐总收入 |
|
|
3,813 |
|
|
|
3,168 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
7,321 |
|
|
|
6,101 |
|
|
|
20 |
|
|
|
国际国内(1) |
|
|
1,147 |
|
|
|
1,206 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
2,261 |
|
|
|
2,294 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
套餐总收入 |
|
|
8,990 |
|
|
|
8,025 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
17,495 |
|
|
|
15,429 |
|
|
|
13 |
|
|
|
运费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
==参考== |
|
|
775 |
|
|
|
799 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1,550 |
|
|
|
1,632 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
国际优先权 |
|
|
994 |
|
|
|
737 |
|
|
|
35 |
|
|
|
|
1,867 |
|
|
|
1,390 |
|
|
|
34 |
|
|
|
国际经济 |
|
|
438 |
|
|
|
408 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
852 |
|
|
|
779 |
|
|
|
9 |
|
|
|
国际航空货运 |
|
|
47 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
94 |
|
|
|
140 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
货运总收入 |
|
|
2,254 |
|
|
|
2,009 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
4,363 |
|
|
|
3,941 |
|
|
|
11 |
|
|
|
其他 |
|
|
361 |
|
|
|
334 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
713 |
|
|
|
645 |
|
|
|
11 |
|
|
|
总收入 |
|
|
11,605 |
|
|
|
10,368 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
22,571 |
|
|
|
20,015 |
|
|
|
13 |
|
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
4,141 |
|
|
|
3,922 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
8,225 |
|
|
|
7,664 |
|
|
|
7 |
|
|
|
购买的交通工具 |
|
|
1,623 |
|
|
|
1,449 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
3,174 |
|
|
|
2,753 |
|
|
|
15 |
|
|
|
租金和着陆费 |
|
|
649 |
|
|
|
542 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
1,284 |
|
|
|
1,046 |
|
|
|
23 |
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
510 |
|
|
|
482 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
1,002 |
|
|
|
959 |
|
|
|
4 |
|
|
|
燃料 |
|
|
989 |
|
|
|
529 |
|
|
|
87 |
|
|
|
|
1,857 |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
81 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
525 |
|
|
|
542 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1,098 |
|
|
|
1,093 |
|
|
|
— |
|
|
|
业务重组成本 |
|
|
44 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
|
111 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
||
|
公司间收费 |
|
|
497 |
|
|
|
486 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
1,005 |
|
|
|
947 |
|
|
|
6 |
|
|
|
其他 |
|
|
1,678 |
|
|
|
1,516 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
3,299 |
|
|
|
2,918 |
|
|
|
13 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
10,656 |
|
|
|
9,468 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
21,055 |
|
|
|
18,405 |
|
|
|
14 |
|
|
|
营业收入 |
|
$ |
949 |
|
|
$ |
900 |
|
|
|
5 |
|
|
|
$ |
1,516 |
|
|
$ |
1,610 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
营业利润率 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
(50 |
) |
英国石油公司 |
|
|
6.7 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
(130 |
) |
英国石油公司 |
|
(1) |
国际国内收入与我们的国际国内业务有关。 |
- 31 -
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
||||
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
35.7 |
|
% |
|
|
37.8 |
|
% |
|
|
36.4 |
|
% |
|
|
38.3 |
|
% |
|
购买的交通工具 |
|
|
14.0 |
|
|
|
|
14.0 |
|
|
|
|
14.1 |
|
|
|
|
13.8 |
|
|
|
租金和着陆费 |
|
|
5.6 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
5.7 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
4.4 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
|
4.4 |
|
|
|
|
4.8 |
|
|
|
燃料 |
|
|
8.5 |
|
|
|
|
5.1 |
|
|
|
|
8.2 |
|
|
|
|
5.1 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
4.5 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
5.5 |
|
|
|
业务重组成本 |
|
|
0.4 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
公司间收费 |
|
|
4.3 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
|
4.5 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
其他 |
|
|
14.4 |
|
|
|
|
14.6 |
|
|
|
|
14.6 |
|
|
|
|
14.6 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
91.8 |
|
|
|
|
91.3 |
|
|
|
|
93.3 |
|
|
|
|
92.0 |
|
|
|
营业利润率 |
|
|
8.2 |
|
% |
|
|
8.7 |
|
% |
|
|
6.7 |
|
% |
|
|
8.0 |
|
% |
下表比较了截至11月30日的选定统计数据(单位为千，收益率除外)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
||||||
|
套餐统计信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均包裹数量(ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
|
1,477 |
|
|
|
1,453 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1,444 |
|
|
|
1,369 |
|
|
|
5 |
|
|
美国过夜信封 |
|
|
517 |
|
|
|
512 |
|
|
|
1 |
|
|
|
516 |
|
|
|
497 |
|
|
|
4 |
|
|
美国延期 |
|
|
1,285 |
|
|
|
1,339 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
1,268 |
|
|
|
1,272 |
|
|
|
— |
|
|
美国国内总ADV |
|
|
3,279 |
|
|
|
3,304 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
3,228 |
|
|
|
3,138 |
|
|
|
3 |
|
|
国际优先权 |
|
|
834 |
|
|
|
748 |
|
|
|
11 |
|
|
|
802 |
|
|
|
722 |
|
|
|
11 |
|
|
国际经济 |
|
|
289 |
|
|
|
296 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
276 |
|
|
|
277 |
|
|
|
— |
|
|
国际出口预提总额 |
|
|
1,123 |
|
|
|
1,044 |
|
|
|
8 |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
999 |
|
|
|
8 |
|
|
国际国内(1) |
|
|
2,141 |
|
|
|
2,635 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
2,071 |
|
|
|
2,464 |
|
|
|
(16 |
) |
|
高级合计 |
|
|
6,543 |
|
|
|
6,983 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
6,377 |
|
|
|
6,601 |
|
|
|
(3 |
) |
|
每包收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国过夜包厢 |
|
$ |
24.18 |
|
|
$ |
21.98 |
|
|
|
10 |
|
|
$ |
23.91 |
|
|
$ |
22.10 |
|
|
|
8 |
|
|
美国过夜信封 |
|
|
14.55 |
|
|
|
13.50 |
|
|
|
8 |
|
|
|
14.49 |
|
|
|
13.53 |
|
|
|
7 |
|
|
美国延期 |
|
|
16.14 |
|
|
|
14.27 |
|
|
|
13 |
|
|
|
15.64 |
|
|
|
14.12 |
|
|
|
11 |
|
|
美国国产复合材料 |
|
|
19.51 |
|
|
|
17.54 |
|
|
|
11 |
|
|
|
19.15 |
|
|
|
17.51 |
|
|
|
9 |
|
|
国际优先权 |
|
|
59.15 |
|
|
|
53.26 |
|
|
|
11 |
|
|
|
57.92 |
|
|
|
52.24 |
|
|
|
11 |
|
|
国际经济 |
|
|
38.85 |
|
|
|
35.29 |
|
|
|
10 |
|
|
|
38.97 |
|
|
|
35.84 |
|
|
|
9 |
|
|
国际出口复合材料 |
|
|
53.93 |
|
|
|
48.17 |
|
|
|
12 |
|
|
|
53.08 |
|
|
|
47.69 |
|
|
|
11 |
|
|
国际国内(1) |
|
|
8.50 |
|
|
|
7.27 |
|
|
|
17 |
|
|
|
8.53 |
|
|
|
7.27 |
|
|
|
17 |
|
|
复合包装成品率 |
|
$ |
21.81 |
|
|
$ |
18.24 |
|
|
|
20 |
|
|
$ |
21.43 |
|
|
$ |
18.26 |
|
|
|
17 |
|
|
货运统计数字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均运费磅： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
==参考== |
|
|
8,666 |
|
|
|
9,511 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
8,348 |
|
|
|
9,175 |
|
|
|
(9 |
) |
|
国际优先权 |
|
|
6,969 |
|
|
|
6,234 |
|
|
|
12 |
|
|
|
6,778 |
|
|
|
5,862 |
|
|
|
16 |
|
|
国际经济 |
|
|
13,062 |
|
|
|
13,560 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
12,362 |
|
|
|
12,581 |
|
|
|
(2 |
) |
|
国际航空货运 |
|
|
1,241 |
|
|
|
1,605 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
1,234 |
|
|
|
1,590 |
|
|
|
(22 |
) |
|
每日平均运费合计 |
|
|
29,938 |
|
|
|
30,910 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
28,722 |
|
|
|
29,208 |
|
|
|
(2 |
) |
|
每磅收入(收益率)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
==参考== |
|
$ |
1.42 |
|
|
$ |
1.33 |
|
|
|
7 |
|
|
$ |
1.45 |
|
|
$ |
1.39 |
|
|
|
4 |
|
|
国际优先权 |
|
|
2.26 |
|
|
|
1.88 |
|
|
|
20 |
|
|
|
2.15 |
|
|
|
1.85 |
|
|
|
16 |
|
|
国际经济 |
|
|
0.53 |
|
|
|
0.48 |
|
|
|
10 |
|
|
|
0.54 |
|
|
|
0.48 |
|
|
|
13 |
|
|
国际航空货运 |
|
|
0.59 |
|
|
|
0.64 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
0.59 |
|
|
|
0.69 |
|
|
|
(14 |
) |
|
综合运费收益率 |
|
$ |
1.20 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
|
17 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
1.05 |
|
|
|
13 |
|
|
(1) |
国际国内统计数据与我们的国际国内业务有关。 |
- 32 -
联邦快递收入部门
联邦快递部门收入在第二季度增长了12%，在2022年上半年增长了13%，原因是燃油附加费上涨，以及国际和美国国内包裹收益率的增加，反映了我们的收入质量举措。此外，国际出口包裹、国际优先货运和美国国内包裹数量的增长对2022年上半年的收入产生了积极影响。
联邦快递快递部门2021年第二季度和上半年的收入包括根据2020年12月31日到期的CARE法案降低货物航空消费税的好处。
国际出口套餐收益率在第二季度增长了12%，在2022年上半年增长了11%，主要是由于更高的燃油附加费和基本产量的提高。2022年第二季度和上半年，国际出口包裹日均业务量增长了8%，这主要是因为我们提供的国际优先服务有所增长，因为全行业的产能限制和优先考虑优质产品的行动推动了从国际经济到国际优先服务的混合转变。在燃油附加费上涨和基本费率提高的推动下，美国国内套餐收益率在第二季度增长了11%，在2022年上半年增长了9%。由于延迟服务提供的减少，美国国内包裹日均业务量在第二季度下降了1%，但部分被隔夜服务提供的增长所抵消。在隔夜包厢和隔夜信封销量增长的推动下，2022年上半年美国国内包裹日均销量增长了3%。第二季度和2022年上半年的综合运费分别增长了17%和13%，这主要是由于更高的燃油附加费和基本运费的提高。由于前一年新冠肺炎疫情导致包机激增，2022年第二季度和2022年上半年的日均总货运量分别下降了3%和2%。这一下降被2022年第二季度和上半年对国际货运能力需求增加导致的更高的国际优先运费英镑部分抵消。
联邦快递公司截至11月30日的美国国内和出境燃油附加费以及国际燃油附加费如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
美国国内和出境燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
8.81 |
% |
|
|
3.50 |
% |
|
|
7.72 |
% |
|
|
2.73 |
% |
|
高 |
|
|
12.48 |
|
|
|
3.83 |
|
|
|
12.48 |
|
|
|
4.12 |
|
|
加权平均 |
|
|
10.69 |
|
|
|
3.64 |
|
|
|
9.64 |
|
|
|
3.54 |
|
|
国际出口和货运燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
9.22 |
|
|
|
1.17 |
|
|
|
6.39 |
|
|
|
0.28 |
|
|
高 |
|
|
26.69 |
|
|
|
16.52 |
|
|
|
26.69 |
|
|
|
17.00 |
|
|
加权平均 |
|
|
20.25 |
|
|
|
10.67 |
|
|
|
19.14 |
|
|
|
10.49 |
|
|
国际国内燃油附加费： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
3.88 |
|
|
|
2.62 |
|
|
|
3.88 |
|
|
|
2.62 |
|
|
高 |
|
|
19.95 |
|
|
|
19.21 |
|
|
|
21.51 |
|
|
|
20.33 |
|
|
加权平均 |
|
|
9.01 |
|
|
|
5.91 |
|
|
|
8.62 |
|
|
|
5.92 |
|
联邦快递快递部门营业收入
联邦快递部门的营业收入在2022年第二季度增长了5%，这主要是由于反映我们的收入质量举措的收益增加，但与持续的新冠肺炎疫情限制对行业运营的限制以及劳动力市场挑战(导致全球供应链中断)相关的运营费用增加部分抵消了这一增长。2022年上半年，营业收入下降了6%，因为这些破坏性的市场影响抵消了产量的提高。此外，美国日均运费下降的主要原因是前一年包机数量激增，对2022年第二季度和上半年的运营收入产生了负面影响。燃料的净影响受益于2022年第二季度和上半年的业绩。联邦快递的经营业绩包括第二季度约7000万美元的税前收益和2021年上半年因CARE法案规定的航空消费税减少而获得的1.35亿美元的税前收益。
联邦快递部门业绩包括与我们在欧洲的裁员计划相关的第二季度4400万美元的业务重组成本和2022年上半年的1.11亿美元。有关更多信息，请参阅本MD&A的“业务调整成本”部分。联邦快递部门的业绩还包括第二季度2700万美元的TNT Express整合费用和2022年上半年的5300万美元此类费用，比第二季度减少了1600万美元，比2021年上半年减少了2700万美元。
- 33 -
薪金和员工福利费用增额6%中的第二季度和7年上半年的%2022主要是因为更高的劳动力成本在受限的劳动力市场中网络效率低下，以及提高医疗福利的利用率 加分和加分. 外购交通费增加12%中的第二季和15上半年占比为%共202个2主要是因为更高第三方运输提供商的利用并提高了利率. 其他运营费用增加 11%in这个第二季和13上半年占比为%共202个2主要是因为对外服务合同费用较高，其中包括 与受限的劳动力市场相关的可变成本,其他内容与数量相关的费用,和 较高的自我保险应计利润s. 租金和着陆费费用增加20%中的第二季和23上半年占比为%2022年增长的主要原因是车辆和飞机租赁增加。
由于燃料价格上涨，燃料支出在第二季度增加了87%，在2022年上半年增加了81%。燃料的净影响对2022年第二季度和上半年的营业收入有适度的好处，因为更高的燃油附加费超过了增长的速度。 燃油价格。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。
联邦快递大细分市场
联邦快递提供的地面服务包括向美国和加拿大的企业以及100%的美国居民提供日间送货服务。上一年的统计信息已经修订，以符合本年度的列报方式。下表比较了截至11月30日期间的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的套餐统计数据(以千为单位，收益率除外)以及运营费用占收入的百分比：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
收入 |
|
$ |
8,264 |
|
|
$ |
7,344 |
|
|
|
13 |
|
|
|
$ |
15,941 |
|
|
$ |
14,384 |
|
|
|
11 |
|
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
1,855 |
|
|
|
1,557 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
3,468 |
|
|
|
2,831 |
|
|
|
23 |
|
|
|
购买的交通工具 |
|
|
3,915 |
|
|
|
3,488 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
7,418 |
|
|
|
6,779 |
|
|
|
9 |
|
|
|
租金 |
|
|
348 |
|
|
|
289 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
666 |
|
|
|
553 |
|
|
|
20 |
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
223 |
|
|
|
205 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
449 |
|
|
|
409 |
|
|
|
10 |
|
|
|
燃料 |
|
|
7 |
|
|
|
5 |
|
|
|
40 |
|
|
|
|
13 |
|
|
|
9 |
|
|
|
44 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
149 |
|
|
|
124 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
285 |
|
|
|
231 |
|
|
|
23 |
|
|
|
公司间收费 |
|
|
480 |
|
|
|
446 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
971 |
|
|
|
878 |
|
|
|
11 |
|
|
|
其他 |
|
|
806 |
|
|
|
678 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
1,519 |
|
|
|
1,308 |
|
|
|
16 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
7,783 |
|
|
|
6,792 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
14,789 |
|
|
|
12,998 |
|
|
|
14 |
|
|
|
营业收入 |
|
$ |
481 |
|
|
$ |
552 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
$ |
1,152 |
|
|
$ |
1,386 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
营业利润率 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
(170 |
) |
英国石油公司 |
|
|
7.2 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
(240 |
) |
英国石油公司 |
|
日均包裹数量(ADV)(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地面商业广告 |
|
|
4,774 |
|
|
|
4,392 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
4,595 |
|
|
|
4,174 |
|
|
|
10 |
|
|
|
送货上门 |
|
|
4,328 |
|
|
|
3,913 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
4,035 |
|
|
|
3,796 |
|
|
|
6 |
|
|
|
经济 |
|
|
1,278 |
|
|
|
1,696 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
1,220 |
|
|
|
1,697 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
高级合计 |
|
|
10,380 |
|
|
|
10,001 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
9,850 |
|
|
|
9,667 |
|
|
|
2 |
|
|
|
每包收入(盾牌) |
|
$ |
10.26 |
|
|
$ |
9.42 |
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
10.27 |
|
|
$ |
9.38 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(1) |
地面商业ADV按每周5天计算，送货上门和经济ADV按每周7天计算。 |
- 34 -
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
||||
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
22.4 |
|
% |
|
|
21.2 |
|
% |
|
|
21.8 |
|
% |
|
|
19.7 |
|
% |
|
购买的交通工具 |
|
|
47.4 |
|
|
|
|
47.5 |
|
|
|
|
46.5 |
|
|
|
|
47.1 |
|
|
|
租金 |
|
|
4.2 |
|
|
|
|
3.9 |
|
|
|
|
4.2 |
|
|
|
|
3.9 |
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
2.7 |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
|
燃料 |
|
|
0.1 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
1.8 |
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
1.6 |
|
|
|
公司间收费 |
|
|
5.8 |
|
|
|
|
6.1 |
|
|
|
|
6.1 |
|
|
|
|
6.1 |
|
|
|
其他 |
|
|
9.8 |
|
|
|
|
9.2 |
|
|
|
|
9.5 |
|
|
|
|
9.1 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
94.2 |
|
|
|
|
92.5 |
|
|
|
|
92.8 |
|
|
|
|
90.4 |
|
|
|
营业利润率 |
|
|
5.8 |
|
% |
|
|
7.5 |
|
% |
|
|
7.2 |
|
% |
|
|
9.6 |
|
% |
联邦快递地面部分收入
联邦快递地面部门收入在第二季度增长了13%，在2022年上半年增长了11%，这主要是由于与服务组合和定价举措相关的收益提高、商业和送货量的增长以及更高的燃油附加费。
联邦快递地面收益率在2022年第二季度和上半年都增长了9%，这主要是由于更高的燃油附加费、服务组合和定价举措。平均日交易量在第二季度增长了4%，在2022年上半年增长了2%，这主要是由于商业和送货上门服务的增长，但经济交易量的下降部分抵消了这一增长。随着企业继续从新冠肺炎疫情的影响中复苏，商业服务在2022年第二季度和上半年经历了增长。此外，2022年第二季度和上半年，提高收入质量和优先考虑更高收益的B2C业务量的战略行动推动了从经济到上门送货服务的组合转变。2021年第二季度和上半年，新冠肺炎疫情引发的电子商务需求激增，对2022年第二季度和上半年的同比增长产生了负面影响。
联邦快递地面燃料附加费是基于能源部公布的美国骇维金属加工上每加仑柴油的全国平均价格的四舍五入的平均值。截至十一月三十日止期间的燃油附加费幅度如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
低 |
|
|
9.25 |
% |
|
|
5.50 |
% |
|
|
8.00 |
% |
|
|
5.50 |
% |
|
高 |
|
|
12.25 |
|
|
|
5.75 |
|
|
|
12.25 |
|
|
|
5.75 |
|
|
加权平均 |
|
|
10.57 |
|
|
|
5.73 |
|
|
|
9.80 |
|
|
|
5.74 |
|
联邦快递地面分部营业收入
联邦快递地面部门运营收入在第二季度下降了13%，在2022年上半年下降了17%，这主要是由于劳动力市场受限，这影响了劳动力的可用性，导致网络效率低下，采购运输成本上升，工资率上升。此外，在2022年第二季度和上半年，我们经历了与网络扩展相关的成本增加、更高的自我保险应计费用，以及由于使用率比上一年增加而导致的医疗成本上升。服务组合和定价举措导致的产量提高，以及商业和送货量的增长，部分抵消了2022年第二季度和上半年这些较高的运营成本。
采购运输费用在第二季度增长了12%，在2022年上半年增长了9%，原因是劳动力市场的挑战导致费率上升，第三方提供商的利用率更高，网络效率低下，以及更高的燃油附加费和运量。工资和员工福利支出在第二季度增长了19%，在2022年上半年增长了23%，原因是劳动力成本增加和受限劳动力市场的网络效率低下，以及医疗福利利用率的提高。其他运营费用在第二季度和2022年上半年分别增长了19%和16%，这主要是由于自我保险应计费用增加，与受限的劳动力市场相关的可变成本增加，以及与数量相关的额外费用。由于网络扩张，2022年第二季度和上半年的租赁费用都增加了20%。
燃料的净影响对2022年第二季度和上半年的营业收入产生了适度的好处，因为更高的燃油附加费超过了燃油价格的上涨。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。
- 35 -
联邦快递新鲜部分
联邦快递货运LTL服务包括速度至关重要时的优先服务和可以用时间换取节省的经济型服务。下表比较了截至11月30日期间的收入、运营费用、运营收入(以百万美元为单位)、运营利润率、选定的统计数据以及运营费用占收入的百分比：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
百分比 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
收入 |
|
$ |
2,272 |
|
|
$ |
1,936 |
|
|
|
17 |
|
|
|
$ |
4,523 |
|
|
$ |
3,762 |
|
|
|
20 |
|
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
1,029 |
|
|
|
915 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
2,017 |
|
|
|
1,773 |
|
|
|
14 |
|
|
|
购买的交通工具 |
|
|
244 |
|
|
|
209 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
483 |
|
|
|
379 |
|
|
|
27 |
|
|
|
租金 |
|
|
62 |
|
|
|
59 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
121 |
|
|
|
115 |
|
|
|
5 |
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
105 |
|
|
|
105 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
204 |
|
|
|
211 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
燃料 |
|
|
147 |
|
|
|
90 |
|
|
|
63 |
|
|
|
|
282 |
|
|
|
155 |
|
|
|
82 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
67 |
|
|
|
57 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
130 |
|
|
|
110 |
|
|
|
18 |
|
|
|
公司间收费 |
|
|
132 |
|
|
|
122 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
258 |
|
|
|
241 |
|
|
|
7 |
|
|
|
其他 |
|
|
152 |
|
|
|
127 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
304 |
|
|
|
252 |
|
|
|
21 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
1,938 |
|
|
|
1,684 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
3,799 |
|
|
|
3,236 |
|
|
|
17 |
|
|
|
营业收入 |
|
$ |
334 |
|
|
$ |
252 |
|
|
|
33 |
|
|
|
$ |
724 |
|
|
$ |
526 |
|
|
|
38 |
|
|
|
营业利润率 |
|
|
14.7 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
170 |
|
英国石油公司 |
|
|
16.0 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
200 |
|
英国石油公司 |
|
日均发货量(以千为单位)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
|
81.4 |
|
|
|
78.1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
80.9 |
|
|
|
74.6 |
|
|
|
8 |
|
|
|
经济 |
|
|
33.1 |
|
|
|
32.9 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
33.3 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
日均总出货量 |
|
|
114.5 |
|
|
|
111.0 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
114.2 |
|
|
|
106.1 |
|
|
|
8 |
|
|
|
每批货物重量(磅)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
|
1,088 |
|
|
|
1,106 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
1,086 |
|
|
|
1,101 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
经济 |
|
|
940 |
|
|
|
1,015 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
939 |
|
|
|
1,006 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
每批货物的综合重量 |
|
|
1,045 |
|
|
|
1,079 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1,043 |
|
|
|
1,073 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
每批货物的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
$ |
305.87 |
|
|
$ |
264.05 |
|
|
|
16 |
|
|
|
$ |
298.27 |
|
|
$ |
262.02 |
|
|
|
14 |
|
|
|
经济 |
|
|
350.85 |
|
|
|
313.35 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
341.66 |
|
|
|
308.15 |
|
|
|
11 |
|
|
|
每批货物的综合收入 |
|
$ |
318.87 |
|
|
$ |
278.66 |
|
|
|
14 |
|
|
|
$ |
310.93 |
|
|
$ |
275.71 |
|
|
|
13 |
|
|
|
每英担收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先性 |
|
$ |
28.11 |
|
|
$ |
23.86 |
|
|
|
18 |
|
|
|
$ |
27.46 |
|
|
$ |
23.79 |
|
|
|
15 |
|
|
|
经济 |
|
|
37.33 |
|
|
|
30.88 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
36.39 |
|
|
|
30.62 |
|
|
|
19 |
|
|
|
每英担综合收入 |
|
$ |
30.51 |
|
|
$ |
25.82 |
|
|
|
18 |
|
|
|
$ |
29.80 |
|
|
$ |
25.69 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
||||
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和员工福利 |
|
|
45.3 |
|
% |
|
|
47.3 |
|
% |
|
|
44.6 |
|
% |
|
|
47.1 |
|
% |
|
购买的交通工具 |
|
|
10.7 |
|
|
|
|
10.8 |
|
|
|
|
10.7 |
|
|
|
|
10.1 |
|
|
|
租金 |
|
|
2.7 |
|
|
|
|
3.0 |
|
|
|
|
2.7 |
|
|
|
|
3.1 |
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
4.6 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
|
4.5 |
|
|
|
|
5.6 |
|
|
|
燃料 |
|
|
6.5 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
|
6.2 |
|
|
|
|
4.1 |
|
|
|
维护和维修 |
|
|
3.0 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
公司间收费 |
|
|
5.8 |
|
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
5.7 |
|
|
|
|
6.4 |
|
|
|
其他 |
|
|
6.7 |
|
|
|
|
6.6 |
|
|
|
|
6.7 |
|
|
|
|
6.7 |
|
|
|
总运营费用 |
|
|
85.3 |
|
|
|
|
87.0 |
|
|
|
|
84.0 |
|
|
|
|
86.0 |
|
|
|
营业利润率 |
|
|
14.7 |
|
% |
|
|
13.0 |
|
% |
|
|
16.0 |
|
% |
|
|
14.0 |
|
% |
联邦快递货运部门收入
联邦快递货运部门收入在第二季度和2022年上半年分别增长了17%和20%，这主要是因为每批货物的收入增加，反映了我们正在进行的收入质量计划，日均发货量增加，以及燃油附加费增加。
- 36 -
每批发货收入增加14%in第二季度和第一季度32022年上半年的%主要是由于更高的基本费率和更高的燃油附加费，这抵消了效应每批货的重量较轻。 日均出货量增额3%在第二季 和8上半年占比为%共202个2 由于更高的要求对于我们提供的服务.
每周指数化燃油附加费是基于能源部发布的美国骇维金属加工上每加仑柴油的平均价格。截至11月30日的期间，联邦快递货运燃油附加费指数如下：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
低 |
|
|
25.80 |
% |
|
|
21.00 |
% |
|
|
25.40 |
% |
|
|
21.00 |
% |
|
高 |
|
|
29.50 |
|
|
|
21.40 |
|
|
|
29.50 |
|
|
|
21.40 |
|
|
加权平均 |
|
|
27.40 |
|
|
|
21.10 |
|
|
|
26.50 |
|
|
|
21.20 |
|
联邦快递货运部门营业收入
在继续关注收入、质量和成本管理的推动下，联邦快递货运部门的营业收入在第二季度增长了33%，在2022年上半年增长了38%。采购运输成本上升、网络效率低下以及劳动力市场条件受限导致的工资上涨对2022年第二季度和上半年的业绩产生了负面影响。
工资和员工福利支出在第二季度增长了12%，在2022年上半年增长了14%，主要原因是业务量增加、网络效率低下和受限劳动力市场中的劳动力成本上升、医疗福利利用率提高以及绩效增加。购买的运输费用在第二季度增长了17%，在2022年上半年增长了27%，这主要是因为劳动力市场的挑战导致第三方服务提供商利用率的提高，以及更高的燃油附加费和费率。
燃料支出在第二季度增长了63%，在2022年上半年增长了82%，这主要是由于燃料价格上涨。燃料的净影响对2022年第二季度和上半年的营业收入产生了适度的好处，因为更高的燃油附加费超过了燃油价格的上涨。请参阅本MD&A的“燃料”部分，了解燃料对我们运营结果的净影响的描述和额外讨论。
财务状况
流动性
截至2021年11月30日，现金和现金等价物总计68亿美元，而2021年5月31日为71亿美元。下表汇总了截至11月30日的6个月内我们的现金流(单位：百万)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
2,156 |
|
|
$ |
2,471 |
|
|
业务重组成本 |
|
|
55 |
|
|
|
— |
|
|
其他非现金费用和信用 |
|
|
4,262 |
|
|
|
3,808 |
|
|
资产负债变动情况 |
|
|
(2,391 |
) |
|
|
(1,049 |
) |
|
经营活动提供的现金 |
|
|
4,082 |
|
|
|
5,230 |
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
(3,143 |
) |
|
|
(2,826 |
) |
|
资产处置和其他收益 |
|
|
31 |
|
|
|
14 |
|
|
用于投资活动的现金 |
|
|
(3,112 |
) |
|
|
(2,812 |
) |
|
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务本金支付 |
|
|
(72 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
发行债券所得款项 |
|
|
— |
|
|
|
970 |
|
|
发行股票所得款项 |
|
|
111 |
|
|
|
431 |
|
|
支付的股息 |
|
|
(400 |
) |
|
|
(341 |
) |
|
购买库存股 |
|
|
(748 |
) |
|
|
— |
|
|
其他，净额 |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
融资活动提供的现金(用于) |
|
|
(1,109 |
) |
|
|
973 |
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
(115 |
) |
|
|
67 |
|
|
现金及现金等价物净(减)增 |
|
$ |
(254 |
) |
|
$ |
3,458 |
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
6,833 |
|
|
$ |
8,339 |
|
- 37 -
2022年上半年，经营活动的现金流减少了11亿美元，这主要是由于可变激励薪酬支付的时机以及收入和其他税收义务的减少，包括根据CARE法案在美国的某些税收减免，但部分被前一年新冠肺炎疫情影响导致的应收账款减少所抵消。2022年上半年，资本支出增加，主要是因为包裹处理设备、信息技术和飞机的支出增加。有关2022年至2021年期间资本支出的讨论，请参阅“资本资源”。
2016年1月，我们的董事会批准了一项最多2500万股的股票回购计划。2022年第二季度，我们根据2016年计划，以每股223.90美元的平均价格回购了90万股联邦快递普通股，总金额为1.99亿美元。2022年上半年，我们根据2016年计划回购了280万股联邦快递普通股，平均价格为每股267.27美元，总回购金额为7.48亿美元。截至2021年11月30日，根据2016年股票回购授权，仍有230万股可供回购。
2021年12月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，最高可回购50亿美元的联邦快递普通股，其中包括15亿美元的联邦快递普通股，将通过与一家银行的加速股票回购(ASR)协议进行回购。ASR将部分用于完成2016年的股票回购授权。2016年和2021年回购计划下的股票可能会不时在公开市场或私下谈判的交易中回购。回购的时间和数量由管理层根据业务的资本需求、联邦快递普通股的市场价格和一般市场状况自行决定。这些计划没有设定完成的时间限制，这些计划可以随时暂停或停止。
资本资源
我们的业务是资本密集型的，其特点是在飞机、包裹处理和分拣设备、车辆和拖车、技术和设施方面进行了大量投资。资本投资的金额和时间取决于各种因素，包括预先存在的合同承诺、预期的数量增长、国内和国际经济状况、新的或改进的服务、服务的地域扩展、是否有令人满意的融资，以及监管机构的行动。
下表比较了截至11月30日的各资产类别和可报告部门的资本支出(单位：百万)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比变化 2021/2020 |
|
|||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
三个月 |
|
|
六个月 |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
|
||||||
|
航空器及相关设备 |
|
$ |
582 |
|
|
$ |
500 |
|
|
$ |
1,346 |
|
|
$ |
1,273 |
|
|
|
16 |
|
|
|
6 |
|
|
包裹搬运和地面支持设备 |
|
|
401 |
|
|
|
344 |
|
|
|
710 |
|
|
|
561 |
|
|
|
17 |
|
|
|
27 |
|
|
车辆及拖车 |
|
|
59 |
|
|
|
104 |
|
|
|
146 |
|
|
|
141 |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
4 |
|
|
资讯科技 |
|
|
284 |
|
|
|
177 |
|
|
|
467 |
|
|
|
371 |
|
|
|
60 |
|
|
|
26 |
|
|
设施和其他 |
|
|
247 |
|
|
|
277 |
|
|
|
474 |
|
|
|
480 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
资本支出总额 |
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
1,402 |
|
|
$ |
3,143 |
|
|
$ |
2,826 |
|
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦快递快递部门 |
|
$ |
829 |
|
|
$ |
804 |
|
|
$ |
1,877 |
|
|
$ |
1,832 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
联邦快递地面段 |
|
|
455 |
|
|
|
387 |
|
|
|
807 |
|
|
|
591 |
|
|
|
18 |
|
|
|
37 |
|
|
联邦快递货运分部 |
|
|
28 |
|
|
|
59 |
|
|
|
41 |
|
|
|
98 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
联邦快递服务部门 |
|
|
233 |
|
|
|
129 |
|
|
|
370 |
|
|
|
247 |
|
|
|
81 |
|
|
|
50 |
|
|
其他 |
|
|
28 |
|
|
|
23 |
|
|
|
48 |
|
|
|
58 |
|
|
|
22 |
|
|
|
(17 |
) |
|
资本支出总额 |
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
1,402 |
|
|
$ |
3,143 |
|
|
$ |
2,826 |
|
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
2022年上半年的资本支出增加，主要是由于联邦快递地面包裹处理设备的支出增加，联邦快递服务的信息技术支出增加，以及联邦快递的飞机支出增加。
担保人财务信息
我们根据S-X法规第13-01条的规定提供以下信息，即“关于以下事项的财务披露 关于我们的高级无担保债务证券和传递证书，2020-1AA系列(以下简称“证书”)，“担保证券的担保人和发行人”。
- 38 -
$19.3十亿本金金额的优先无担保票据是由联邦快递根据货架登记声明发行的，并由某些联邦快递的直接和间接子公司(“担保人子公司”). 联邦快递直接或间接拥有每个担保子公司100%的股份。担保是(1)各自担保子公司的无担保债务，(2)与其所有其他无担保和无从属债务并列，(3)完全无条件和连带债务。如果我们卖了，就转移,或以其他方式将担保子公司的全部股本或全部或几乎所有资产出售给不是联邦快递附属公司的任何人，则该担保子公司的担保将终止，债务证券持有人将不再根据担保对该子公司拥有直接债权。
此外，联邦快递公司还全面和无条件地担保联邦快递公司对证书本金9.18亿美元的付款义务。有关证书条款的更多信息，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注4和年报中包括的财务报表附注7。
下表列出了联邦快递(作为母公司)和担保人子公司在合并实体内的交易和余额被取消后在合并基础上的汇总财务信息。
母公司和担保子公司
下表显示了截至2021年11月30日和2021年5月31日的资产负债表摘要信息(单位：百万)：
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11月30日， 2021 |
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五月三十一日， 2021 |
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流动资产 |
|
$ |
12,389 |
|
|
$ |
12,795 |
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公司间应收公司间应收账款 |
|
|
4,311 |
|
|
|
3,348 |
|
|
总资产 |
|
|
82,758 |
|
|
|
80,470 |
|
|
流动负债 |
|
|
9,760 |
|
|
|
9,135 |
|
|
公司间应付账款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总负债 |
|
|
57,083 |
|
|
|
55,783 |
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下表列出了截至2021年11月30日的6个月期间的损益表摘要信息(单位：百万)：
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收入 |
|
$ |
32,702 |
|
|
公司间费用，净额 |
|
|
(2,335 |
) |
|
营业收入 |
|
|
2,490 |
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|
公司间费用，净额 |
|
|
65 |
|
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所得税前收入 |
|
|
2,532 |
|
|
净收入 |
|
$ |
1,982 |
|
下表列出了联邦快递(作为母公司担保人)和联邦快递快递(作为子公司发行方)在合并实体内的交易和余额被取消后的汇总财务信息。
母担保人和子公司发行人
下表显示了截至2021年11月30日和2021年5月31日的资产负债表摘要信息(单位：百万)：
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11月30日， 2021 |
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|
五月三十一日， 2021 |
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||
|
流动资产 |
|
$ |
4,958 |
|
|
$ |
5,281 |
|
|
公司间应收公司间应收账款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总资产 |
|
|
68,852 |
|
|
|
67,084 |
|
|
流动负债 |
|
|
4,789 |
|
|
|
4,325 |
|
|
公司间应付账款 |
|
|
7,055 |
|
|
|
5,929 |
|
|
总负债 |
|
|
46,985 |
|
|
|
46,386 |
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- 39 -
下表列出了截至2021年11月30日的6个月期间的损益表摘要信息(单位：百万)：
|
收入 |
|
$ |
12,116 |
|
|
公司间费用，净额 |
|
|
(1,438 |
) |
|
营业收入 |
|
|
814 |
|
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公司间费用，净额 |
|
|
243 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
2,050 |
|
|
净收入 |
|
$ |
1,812 |
|
流动性前景
为了应对上文本MD&A“展望”部分提到的当前商业和经济状况，我们将继续积极管理和优化我们的资本配置，以应对持续的新冠肺炎疫情和劳动力供应限制带来的仍然具有挑战性的宏观经济环境。截至2021年11月30日，我们拥有68亿美元的现金，根据我们20亿美元的五年期信贷协议(“五年期信贷协议”)和15亿美元的364天信贷协议(“364天信贷协议”，连同五年期信贷协议，“信贷协议”)，我们有35亿美元的可用流动性，我们相信我们的现金和现金等价物、运营现金和可用的融资来源将足以满足我们的流动性需求，包括运营需求、预期资本支出、自愿养老金缴费、股息。
有关我们于2021年12月批准的50亿美元新的股票回购计划的信息，请参阅上面的“财务状况-流动性”。我们预计将在2022年底之前达成一项15亿美元的ASR协议，并根据ASR协议完成回购。在ASR协议开始时，联邦快递将收到根据ASR回购的股票的大约80%。
截至2021年11月30日，我们的现金和现金等价物余额包括与我们的永久再投资战略相关的在外国司法管辖区的27亿美元现金。我们能够在没有实质性税费的情况下获得这些现金的大部分，我们不认为这些资金的无限期再投资会削弱我们履行美国国内债务或营运资本义务的能力。
我们的资本支出预计在2022年约为72亿美元，比2021年增加13亿美元。虽然我们继续投资于我们的业务，但相对于收入，资本密集度仍低于历史水平。总资本支出将包括增加运力以支持更高的运量水平的战略投资，联邦快递的飞机现代化，以及对生产率和安全的投资。2022年上半年，我们在飞机及相关设备上投资了13亿美元，预计2022年剩余时间将再投资8亿美元。此外，我们正在多年投资约15亿美元，大幅扩建联邦快递印第安纳波利斯枢纽，并投资约15亿美元，对联邦快递孟菲斯世界枢纽进行现代化改造。我们预计，这些对枢纽的投资将提高生产率。我们预计我们的运营现金流将足以为2022年剩余时间的资本支出提供资金。从历史上看，我们成功地从国内和国际来源获得了无担保融资，尽管此类投资资本的市场可能会因各种经济因素而受到限制。
我们有几个正在进行的飞机现代化计划，这些计划得到了购买波音777货机和波音767-300货机(“B767F”)飞机的支持。与以前使用的飞机类型相比，这些飞机的单位燃油效率要高得多，这些支出对于实现重大的长期运营节约和更换老式飞机是必要的。我们推迟这些与飞机有关的支出时间的能力是有限的，而不会产生修改现有采购协议的重大成本。
在2022年第一季度，联邦快递行使了额外购买20架B767F飞机的选择权，其中10架将于2024年交付，10架将于2025年交付。
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份货架登记声明，允许我们在一个或多个未来产品中出售我们的无担保债务证券和普通股的任何组合，并允许联邦快递形成的直通信托在一个或多个未来产品中销售直通证书。
这份为期五年的信贷协议将于2026年3月到期，其中包括2.5亿美元的信用证升华。364天的信贷协议将于2022年3月到期。信贷协议可用于为我们的运营和其他现金流需求提供资金。有关信贷协议的条款及重要契约的说明，请参阅随附的未经审核简明综合财务报表附注4。
- 40 -
2022年上半年，我们向符合纳税条件的美国国内养老金计划(“美国养老金计划”)提供了总计2.5亿美元的自愿捐款。我们预计在2022年下半年为我们的美国养老金计划提供2.5亿美元的自愿捐款。我们预计在可预见的未来不需要向我们的美国养老金计划缴费，这是基于我们的资金状况，以及我们累积的超额自愿养老金缴费超过30亿美元所需的信贷余额这一事实。从计划资产中减去贷方余额，以确定最低资金要求。因此，如果我们选择在任何一年免除部分信贷余额，我们可以在几年内取消对我们的主要美国养老金计划的所有必需缴费。我们的美国养老金计划有充足的资金来满足预期的福利支付。
标准普尔给予我们的高级无担保债务信用评级为BBB，证书评级为AA-，商业票据评级为A-2，评级展望为“稳定”。穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)给我们的无担保债务信用评级为Baa2，证书评级为Aa3，商业票据评级为P-2，评级展望为“稳定”。如果我们的信用评级下降，我们的利息支出可能会增加。如果我们的商业票据评级降至当前水平以下，我们可能难以利用商业票据市场。如果我们的高级无担保债务信用评级降至投资级以下，我们获得融资的机会可能会变得有限。
合同现金债务和表外安排
我们的年报第II部分第7项所述的合约承诺并无重大改变。
我们没有任何担保或其他表外融资安排，包括可变利息实体，我们认为这可能对我们的财务状况或流动性产生实质性影响。
有关我们的购买承诺的更多信息，请参阅随附的未经审计的简明综合财务报表的附注8。
其他业务事项
2019年6月24日，联邦快递向哥伦比亚特区美国地区法院提起诉讼，要求禁止美国商务部(DOC)执行针对联邦快递的出口管理条例中包含的禁令。2020年9月11日，法院批准了商务部驳回诉讼的动议。2020年11月5日，我们对这一决定提出上诉。
关键会计估计
根据美国公认的会计原则编制财务报表需要管理层作出重大判断和估计，以确定财务报表中反映和披露的金额。在许多情况下，可以使用替代策略或评估技术。我们保持着一个全面的程序，以审查我们会计政策的应用，并评估编制一家复杂的全球性公司的财务报表所需的许多估计的适当性。然而，即使在最佳情况下，估计通常也需要根据不断变化的情况和新的或更好的信息进行调整。
善意。只要事件或情况使报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，商誉就会在年度测试之间进行减值测试。我们认为，截至2021年11月30日，没有任何事件或情况发生变化，表明我们的报告单位的商誉需要重新评估，我们也不认为我们的报告单位的商誉存在无法通过减值测试的风险。有关商誉减值测试的更多详情，请参阅我们年度报告中的财务报表附注1。
有关我们关键会计估计的信息可以在我们的年度报告中找到，包括其中的财务报表附注1。管理层已与我们董事会的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计估计的制定和选择。
- 41 -
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，包括(但不限于)“业务重组成本”、“所得税”、“展望”和“流动性展望”中所包含的陈述，以及我们未经审计的简明合并财务报表的“一般”、“融资安排”、“退休计划”、“承诺”和“或有”说明，都是1995年“私人证券诉讼改革法案”中关于我们的财务状况、经营结果、现金流、计划、目标、未来业绩和前瞻性表述包括在“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“估计”、“目标”、“项目”、“打算”或类似表述之前、之后或包括这些词语的表述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。实际结果可能与此类前瞻性陈述中预期(明示或暗示)的结果大不相同，原因包括潜在的风险和不确定因素，例如：
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• |
我们经营的全球市场的经济状况； |
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• |
通过我们的网络运输的货运量、客户对我们各种服务的需求或我们为我们的服务获得的价格发生重大变化； |
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• |
我们有能力满足我们的劳动力和购买的运输需求，同时控制相关成本，并保持我们的公司文化； |
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• |
我们的技术基础设施发生重大数据泄露或其他中断； |
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• |
新冠肺炎大流行的持续影响； |
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• |
反贸易措施以及国际贸易政策和关系的额外变化； |
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• |
我们有能力成功实施我们的业务战略，有效应对市场动态和客户偏好的变化，并实现此类战略和行动的预期收益和相关成本节约，包括我们在欧洲成功实施联邦快递裁员计划的能力，以及继续改造和优化联邦快递国际业务，特别是在欧洲的能力； |
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• |
损害我们的声誉或丧失品牌资产； |
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• |
美国邮政服务(“USPS”)业务或财务稳健性的变化，包括其运营的战略变化，以减少对联邦快递航空网络的依赖，或我们与USPS的关系； |
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• |
喷气燃料和车用燃料的价格和可获得性； |
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• |
我们有能力管理我们的网络容量和资本支出和运营费用的成本结构，并使其与不断变化的和未来的客户数量水平相匹配； |
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• |
激烈竞争对我们维持或提高价格(包括因应燃油成本上升而征收的燃油附加费)或维持或增加收入及市场占有率的能力的影响； |
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• |
我们有能力执行和有效运营、整合、利用和发展被收购的业务，包括TNT Express，并继续支持我们分配给这些被收购的业务的价值，包括它们的商誉和其他无形资产； |
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• |
未来电子商务的增长率和我们成功扩展电子商务服务组合的能力； |
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• |
恢复客运航空公司货运量的时间表； |
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• |
不断变化的或新的美国国内或国际政府法规、法律、政策和行动对我们业务的任何影响，可能对我们的业务不利，包括影响数据保护的监管或其他行动；全球航空或其他运输权；增加航空货运、飞行员飞行和值班时间以及其他安全或安全要求；出口管制；使用新技术和会计；贸易(如保护主义措施或对自由贸易的限制)；为应对货币波动而进行的外汇干预；劳工(如联合就业标准或对1926年修订的《铁路劳动法》的修改)环境(如全球气候变化立法)；或邮政规则； |
- 42 -
|
• |
税收法律、法规的不利变化，以及对我们税收立场的解释或挑战； |
|
• |
与诉讼有关的费用的影响，在这些诉讼中，联邦快递地面公司应被视为联邦快递地面公司雇用的服务提供商雇用的司机的雇主； |
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• |
增加与工伤赔偿、车辆事故、财产和货物损失、一般业务责任以及职工保健和伤残计划支付的福利相关的保险和理赔费用； |
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• |
任何国际冲突或恐怖活动对美国和全球经济(特别是运输业)的影响，以及这些事件将对我们的成本或我们的服务需求产生什么影响； |
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• |
我们有能力在关键地理区域遭遇恶劣天气或局部灾难或干扰后，快速有效地恢复运营； |
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• |
我们有能力在2040年之前实现我们全球业务的碳中性目标； |
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• |
我们成功缓解与自主交付战略相关的独特技术、运营和监管风险的能力； |
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• |
我们与员工保持良好关系的能力，以及避免劳工组织组织员工团体的企图，这可能会显著增加我们的运营成本，降低我们的运营灵活性，以及未来达成新的集体谈判协议的谈判结果； |
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• |
不断增加的成本，成本和资金需求的波动性，以及员工福利，特别是养老金和医疗福利的其他法律授权； |
|
• |
全球气候变化的影响； |
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• |
疾病或者其他传染病或者其他公共卫生危机的广泛爆发； |
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• |
遵守联邦、州和外国政府机构的命令(包括《反海外腐败法》和《英国反贿赂法》)以及防范此类机构的不当或不正当执法或其他行动的成本不断增加； |
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• |
外币汇率的变化，特别是欧元、人民币、英镑、加元、澳元、港币、墨西哥比索、日元和巴西雷亚尔，这可能会影响我们的销售水平和外币销售价格； |
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• |
因集体诉讼、衍生工具和其他诉讼(如工资和工时、联合雇佣、证券、歧视和报复索赔)以及任何其他法律或政府诉讼(包括随附的未经审计的简明合并财务报表附注9中讨论的事项)而产生的任何责任和辩护费用； |
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• |
技术发展对我们的业务和对我们服务的需求的影响，以及我们在整个组织内继续识别和消除不必要的信息技术冗余和复杂性的能力； |
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• |
政府对交通基础设施投资不足，这可能会增加我们的成本，并由于交通拥堵、关键道路长时间关闭或车辆和飞机的次优路线而对我们的服务水平产生不利影响； |
|
• |
全球供应链中断，这可能会限制联邦快递和我们的服务提供商获得车辆和其他关键资本资源，并增加我们的成本； |
|
• |
资本市场的限制、波动或干扰，我们维持当前信用评级、商业票据评级、优先无担保债务和传递证书信用评级的能力，我们满足信用协议财务契约的能力，以及影响股票回购金额和时间的因素，包括我们在预期时间框架内完成ASR的能力，以及根据ASR将交付给联邦快递的股票数量； |
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• |
在停止发布伦敦银行间同业拆借利率后，如果欧元银行间同业拆借利率也不复存在，我们可以根据信贷协议的相关条款与交易对手谈判的替代利率；以及 |
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• |
您可以在我们的新闻稿和美国证券交易委员会申报文件中发现的其他风险和不确定性，包括第一部分IA项中确定的风险因素。我们的年度报告中的“风险因素”，由我们的10-Q表格季度报告更新。 |
基於这些因素和其他因素，我们不能保证将来的成绩和成绩。因此，前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证，这些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为这些前瞻性陈述仅反映了本报告发表之日的情况。我们没有义务更新或改变任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，我们明确表示不承担任何义务。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
截至2021年11月30日，自我们在年报中披露以来，我们的市场风险敏感型工具和头寸没有实质性变化。
我们面临的主要外币汇率风险涉及欧元、人民币、英镑、加元、澳元、港币、墨西哥比索、日元和巴西雷亚尔。从历史上看，我们对外汇波动的敞口对我们的收入来说比对我们的支出更重要，因为我们的很大一部分支出是以美元计价的，如飞机和燃料费用。2022年上半年，与2021年上半年相比，美元相对于我们业务所在国家的货币走强，这种走强对我们的业绩产生了略微积极的影响。
虽然我们对飞机和车辆燃油价格的变化存在市场风险，但我们的指数化燃油附加费在很大程度上缓解了这种风险。有关我们指数化燃油附加费的更多讨论，请参阅“管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”的“燃油”部分。
项目4.控制和程序
联邦快递管理层在我们的首席执行官和财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，以确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交的文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，包括确保此类信息被积累并在适当时传达给联邦快递管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。基于这样的评估，我们的首席执行官和财务官得出结论，这些披露控制和程序自2021年11月30日(本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束)起生效。
在截至2021年11月30日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。由于新冠肺炎的流行，我们的大部分后台，包括会计、财务和法律员工，继续远程工作。我们继续监测新冠肺炎疫情及其对我们财务报告内部控制的设计和运作有效性的影响。
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第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
有关所有重大待决法律程序的说明，请参阅随附的未经审计简明综合财务报表附注9。
第1A项。风险因素
除以下列出的风险因素外，我们的年度报告中针对表格10-K第I部分第1A项披露的风险因素没有发生实质性变化。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们的业务、经营结果、财务状况以及我们普通股的价格产生重大影响。
联邦快递和我们的签约服务提供商在吸引和留住员工方面遇到的困难，以及劳动力和购买运输成本的增加，都对我们的业务和运营结果产生了实质性的不利影响。2021年经历的劳动力市场挑战在2022年上半年继续存在，并推动运营费用增加，因为受限的劳动力市场影响了劳动力的可用性和成本，导致网络效率低下、购买的运输成本上升、工资率上升和服务水平下降。更多信息见本报告“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”(项目2.管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析)。这些劳动力市场挑战的程度和持续时间受许多因素的影响，包括“新冠肺炎”疫情的持续影响、我们企业运营所在司法管辖区可能宣布的疫苗要求、我们和我们的合同服务提供商运营的市场中是否有合格人员以及这些市场中的失业率、行为变化、现行工资率和其他福利、医疗和其他保险成本、通货膨胀、新的或修订的就业和劳工法律法规(包括提高最低工资要求)或政府计划的采用、我们业务的安全水平以及我们在劳动力市场的声誉。
- 46 -
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了联邦快递在2022年第二季度回购我们普通股的信息：
发行人购买股权证券
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期间 |
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总人数 购买的股份 |
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平均价格 按股支付 |
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总人数 购买的股份 作为 公开地 宣布 计划 |
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极大值 数量 那年5月的股票 但仍将被购买 在.之下 计划 |
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2021年9月1日-30日 |
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352,017 |
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$ |
227.26 |
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352,017 |
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2,816,243 |
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2021年10月1日至31日 |
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539,063 |
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221.71 |
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|
|
539,063 |
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|
2,277,180 |
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2021年11月1日至30日 |
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— |
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— |
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|
— |
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2,277,180 |
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总计 |
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891,080 |
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|
891,080 |
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回购是根据我们董事会批准并于2016年1月26日宣布的股票回购计划进行的，通过该计划，我们有权在公开市场或私下协商的交易中购买总计2500万股我们的普通股。截至2021年12月14日，根据2016年1月的股票回购计划，仍有230万股股票可供回购。该程序没有到期日期。
有关我们于2021年12月批准的50亿美元新的股票回购计划的信息，请参阅“管理层对运营结果和财务状况的讨论和分析”的“财务状况-流动性”部分，其中包括将通过与一家银行的加速股票回购(“ASR”)协议回购的15亿美元联邦快递普通股。ASR将部分用于完成2016年的股票回购授权。
项目5.其他信息
根据2012年“减少伊朗威胁和叙利亚人权法”第219节和“交流法”第13(R)节披露。作为知识产权(“IP”)保护工作的一部分，联邦快递已在伊朗获得并维护专利和商标。联邦快递定期通过位于黎巴嫩的IP服务提供商向伊朗知识产权局(“IIPO”)支付这些专利和商标的续期费，并寻求起诉和捍卫这些商标。2021年9月15日，OFAC授予联邦快递特定许可证，允许其在梅利银行的账户向国际知识产权组织付款，该账户是OFAC根据13224号行政命令于2018年11月5日根据其反恐机构指定的。根据OFAC的特定许可证授权，在截至2021年11月30日的季度里，联邦快递向IIPO支付了大约250美元，作为其在伊朗的知识产权保护努力的一部分。联邦快递计划根据特定许可证的授权继续这些活动。
- 47 -
项目6.展品
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展品 数 |
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展品说明 |
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˄† 10.1 |
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补充协议第33号(及相关附函)，日期为2020年12月30日，修订了波音公司与联邦快递公司于2006年11月7日签订的波音777货机采购协议(“波音777货机采购协议”)。 |
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˄ 10.2 |
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日期为2021年10月1日的信函协议，修订了波音777货机采购协议。 |
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˄† 10.3 |
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日期为2021年10月13日的第34号补充协议(及相关附函)，修订了波音777货机采购协议。 |
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15.1 |
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信函Re：未经审计的中期财务报表. |
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22 |
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担保证券担保人子公司、子公司发行人名单。 |
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31.1 |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.1 |
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根据法规S-T规则405以内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)格式化的交互式数据文件。 |
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104.1 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101.1中)。
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˄ |
本展品中由方括号标识的信息是保密的，已根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项予以排除，因为它既不是实质性的，也是联邦快递视为私人或机密的类型。 |
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† |
根据S-K条例第601(A)(5)项的规定，某些附件已被省略，因为其中包含的信息不是实质性的，也不会以其他方式公开披露。联邦快递将根据要求向美国证券交易委员会或其工作人员补充提供此类附件的副本。 |
- 48 -
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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联邦快递公司 |
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日期：2021年12月16日 |
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/s/詹妮弗·L·约翰逊(Jennifer L.Johnson) |
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詹妮弗·L·约翰逊 |
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公司副总裁兼 |
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首席会计官 |
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