目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至的财政年度
由 _起的过渡期。
委托文件编号:
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) |
(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
这个 (纳斯达克资本市场) |
根据该法第12(G)条登记的证券 :无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
☐是☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告
。☐是☒
用复选标记表示注册人
(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求
。☒
用复选标记表示注册人
是否已在之前
12个月内(或注册人需要提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个互动数据文件。☒
用复选标记表示注册人 是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型 加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义)。
☐大型加速文件服务器
☒
|
☐加速文件服务器
|
如果是新兴成长型公司,请勾选 标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐
用复选标记表示注册人 是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估,该报告是由编制或 出具其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人
是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒
截至2021年3月31日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市场价值约为$
截至2021年12月10日,
注册人的普通股已发行。
引用成立为法团的文件
注册人关于2022年股东年会的委托书 的部分内容在本文所述的范围内以10-K表格形式并入本年度报告的第III部分作为参考。此类委托书将在注册人截至2021年9月30日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
Forward Industries,Inc.和子公司
第一部分 | 第{BR}页编号 | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 9 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 18 |
第二项。 | 属性 | 18 |
第三项。 | 法律程序 | 19 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 19 |
第二部分 | ||
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 20 |
第6项 | 选定的财务数据 | 20 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 28 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 28 |
第9A项。 | 管制和程序 | 28 |
第9B项。 | 其他信息 | 29 |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | 29 |
第三部分 | ||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 30 |
第11项。 | 高管薪酬 | 30 |
第12项。 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 | 30 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 30 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 30 |
第四部分 | ||
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 31 |
签名 | 32 |
2 |
第一部分
项目1.业务
一般信息
Forward Industries,Inc.(“Forward”、“We”、“Our”或“Company”)通过其全资子公司Forward Industries(IN),Inc.(“Forward US”)、Forward Industries(Swiss)GmbH(“Forward Swiss”)、Forward Industries UK Limited(“Forward UK”)、智能产品解决方案公司(Intelligence Product Solutions,Inc.)和Kabloe,Inc.(“Kablooe”),为全球顶级医疗和技术客户提供开发和制造解决方案。 我们已经扩展了为现有跨国客户群设计和开发解决方案的能力,并从糖尿病产品线扩展到各种行业,提供全方位的硬件和软件产品设计和工程服务。 除了我们现有的承载和保护解决方案(主要用于手持电子设备)的设计和分销之外,我们现在是为工业、商业和消费行业的广泛客户提供设计、开发和制造解决方案的一站式商店。 我们现在可以根据来自公司内外多个 不同来源的概念将专有产品推向市场。
我们分销业务线中的主要客户市场 一直是原始设备制造商(“OEM”)或这些OEM客户的合同制造公司 ,他们要么将我们的产品作为附件与其品牌产品打包在一起 ,要么通过其零售分销渠道进行销售。我们的OEM产品包括用于医疗监测的手提箱和其他附件、诊断套件以及各种其他便携式电子和非电子产品,如体育和娱乐产品、条形码扫描仪、智能手机、GPS定位设备、平板电脑和枪支。我们的OEM客户位于亚太地区(我们称为“亚太地区”)、欧洲、中东和非洲(我们称为“EMEA地区”) 以及包括北美、中美洲和南美洲(我们称为“美洲”)的地理区域。
2019年,我们投资并 开始建设零售分销网络,负责将各种产品送入大型零售商进行零售消费。 这是我们作为产品开发、制造和分销解决方案一站式商店战略的延续 ,代表着在完成将产品从概念带到消费者的战略过程中取得的重大成就。新冠肺炎推迟了这些产品的推出 ,如下所述。我们的零售客户一般位于美洲。随着我们 在2020和2021年继续扩大我们的零售分销网络,我们已经能够通过 百思买、Wayfair、沃尔玛、Costco和亚马逊等零售商销售各种产品。制造商代表模式允许我们聘用和支持大型销售团队 ,并通过可变成本模式覆盖更大的区域,因为这些代表只收取佣金。
我们不生产任何 我们的产品,我们几乎所有的产品都是通过Forward Industries Asia-Pacific Corporation(英属维尔京群岛公司(“Forward China”))从中国的独立供应商处采购的。Forward China由公司董事长 和首席执行官所有。向OEM和零售客户销售和分销产品在本报告中称为我们的“分销”业务 。我们使用术语“设计”或“设计和开发”来描述IPS和Kabloe工程 服务业务线。
新冠肺炎 病毒的爆发继续影响我们的运营结果。虽然最大的影响发生在2020财年,但病毒继续影响我们在2021财年的运营业绩。大流行导致的业务关闭扰乱了我们的供应链和我们产品的制造或发货,并推迟了我们零售产品的推出。此外,由于某些客户减少了可自由支配的支出,对我们的设计和开发服务的需求 因大流行而减少或延迟。虽然与2020财年相比,2021财年的收入 有所增加,但低于预期,部分原因是新冠肺炎及其带来的经济状况的影响 。由于全球航运集装箱短缺导致运费成本大幅上升,收入低于预期的影响进一步复杂化。某些销售和旅行相关费用的减少部分抵消了这些挑战。
许多政府限制已经放松 ,经济在更多的司法管辖区继续开放。然而,新冠肺炎新的可传播变种的出现 可能会导致病毒死灰复燃,特别是在疫苗接种率较低的人群中,并已导致 在某些地区和某些行业实施了新的限制。目前无法合理地 估计对我们业务的长期财务影响。因此,新冠肺炎的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的财务业绩中。 有关我们目前面临的与新冠肺炎相关的重大风险的描述,请参阅“第一部分,第1A项-风险因素”。
3 |
在疫情得到完全控制之前,我们预计商业环境仍将具有挑战性。为了应对这些挑战,我们将继续关注那些我们可以控制的 因素:密切管理和控制我们的开支;积极主动地使我们的设计和开发计划与需求保持一致 以最大限度地降低我们的现金运营成本;进一步提高我们的开发、销售和行政活动的生产率和效率,并在适当的情况下利用 机会来促进我们的业务增长和战略。为了帮助减轻这些具有挑战性的业务环境的影响,我们 在截至2021年6月30日的三个月实施了成本削减计划,并降低了高管薪酬和董事会薪酬。 有关这些成本削减措施的进一步说明,请参阅第二部分项目7“管理层对 财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“流动性和资本资源”一节。
企业历史
Forward成立于1961年,是一家广告专业和促销产品的制造商和分销商。1989年,我们收购了Forward US,一家生产软面手提箱的制造商 。手提箱业务成为我们的主要业务,于1997年9月,我们出售了与生产广告专业产品和促销产品相关的资产,停止了该细分市场的业务。
2001年5月,我们成立了Forward 瑞士公司,以促进我们与一家大型北美跨国公司 的手机外壳许可证下的售后产品分销,并进一步发展我们的OEM欧洲业务。在2009年3月最后一份许可证到期后,Forward Swiss的员工人数大幅减少,近年来主要服务于我们在欧洲的OEM客户。
2018年1月,Forward 收购了工程设计公司IPS,2020年8月,Forward收购了医疗和消费类 设计开发公司Kablooe Design的资产。我们相信,Kablooe的设计和工程服务能力将补充IPS业务 ,并进一步使与我们有业务往来的行业和客户多样化。
顾客
我们的OEM分销客户 位于亚太地区、EMEA地区和美洲。我们的零售分销客户主要位于美洲。
我们的设计业务为财富500强企业、老牌中级企业和初创企业提供 产品开发服务。服务的行业范围广泛 包括工业电子、医疗和牙科设备、食品/饮料、某些奢侈品牌以及石油/天然气。我们的设计客户 主要位于美洲。
产品
我们的产品包括携带 医疗监测和诊断套件的箱子和其他配件,以及各种其他便携式电子和非电子产品 (如体育娱乐产品、条形码扫描仪、智能手机、GPS定位设备、平板电脑和枪支)。在2020财年 和2021财年,我们的产品还包括智能家具和通过我们的零售分销网络销售的各种其他产品。 我们不生产我们的任何产品,我们几乎所有的产品都是通过关联方Forward China从中国的独立供应商那里采购的(见合并财务报表附注14)。
糖尿病产品
我们直接向OEM客户或其合同制造商销售 血糖诊断试剂盒(“糖尿病产品”)的手提箱。这些电子监测工具包是为糖尿病患者制造的。糖尿病产品客户(或其合同制造商)将我们的手提箱 “包装在盒子中”,作为客户血糖检测和监测工具包的定制附件,或者在较小程度上, 通过其零售分销渠道进行销售。这些套件通常包括一个小型电子血糖监测仪、检测试纸、用于抽取一滴血液的刺血针和我们的手提箱,根据制造商的标志定制,设计用于安装和 固定血糖监测仪、检测试纸和刺血针,这些试纸和刺血针分别放在表带、袋子和支架中。随着套件和技术的变化,我们的 手提箱设计也会发生变化,以适应电子监控设备、条带和柳叶刀的大小、形状和布局的变化。
4 |
其他产品
我们还按订单向客户销售各种其他便携式电子产品和其他产品的携带和 保护解决方案,包括运动和娱乐 产品、条形码扫描仪、智能手机、GPS和定位设备、平板电脑和枪支,这些解决方案可根据客户销售的产品进行定制 。根据我们为其设计和销售进位解决方案的产品的大小和性质,我们对这些产品的销售价格也会有很大的不同。
零售产品
在2020财年,由于我们零售分销网络的扩展和发展,我们开始销售智能产品,例如扬声器和灯具,它们 通过蓝牙®连接提供照明和声音。在2021财年,我们扩大了零售产品范围,包括额外的 智能家具,如办公桌和侧桌,以及热水浴缸和各种其他产品。
我们的设计业务为各种消费和工业电子产品提供 全套设计、工程和开发服务 。这些产品包括但不限于医疗产品、智能显示屏、饮料自动售货机、企业和移动软件应用程序、照明、安全和检测系统、相机、可穿戴设备和车辆控制。这些领域和其他领域的解决方案都是内部设计和开发的,从产品概念开始,一直延伸到设计、工程和原型,再到制造 和计算机辅助设计文件的最终设计。作为一家合并后的公司,我们能够为最初的短期、小批量产品提供制造采购、最终产品支持和交付 服务。
产品开发
在OEM部门,我们通常 会收到提交与客户介绍和向市场推出新产品相关的产品设计的请求。 我们与客户协作确定产品的功能、大小和其他基本规格和要求。我们的设计 和生产资源制定更详细的产品规格和设计选项,供客户评估。我们向客户提供每个阶段的 文档,并获得工作原型的批准。与我们的供应商和客户合作,修改和改进样品 。一旦客户批准商业引进和订购,我们将与供应商合作,确保商业生产符合最终产品样品和规格。生产数量的产品的制造和交付 与客户的制造和发货计划相协调,以便我们的产品在发货和销售之前可以与客户的附加产品组件一起包装,或者使产品可供客户通过其零售分销渠道直接 销售。
在零售部门,我们 与不同的零售商合作,了解他们的产品需求,并利用我们的采购资源来获得产品。此外, 我们还与零售商共享零售产品组合,以衡量消费者的兴趣水平。
服务
为每个项目 提供的服务各不相同,从利用广泛的内部设计和工程功能进行全面开发,到为拥有内部开发团队的客户提供有针对性的设计和工程 支持。我们的内部功能包括:
· | 电气工程 |
· | 机械工程 |
· | 软件工程 |
· | 工业设计 |
5 |
· | 用户体验/用户界面(UX/UI)设计和开发 |
· | 光学工程 |
· | 程序管理 |
· | 物联网系统架构 |
· | 营销 |
分布
分销渠道
我们主要将我们的OEM 分销产品直接发货给我们的客户(或他们的合同制造商),他们将我们的附件产品与其品牌产品一起包装在包装盒 中。我们的一些客户还会购买我们的某些产品,并将其作为独立配件出售 以补充其产品供应。
我们主要将零售分销产品 从我们位于美国的配送中心之一直接发货给客户。我们也可能将某些零售产品 直接发货给一些较大的零售商。我们将继续投资并建立零售产品分销网络,因为我们预计这部分业务将在未来增长。零售分销网络负责将产品放置给主要零售商,供 在商店和在线消费。
面向客户的配送中心
我们与 某些客户的配送中心有安排。这些安排使我们有义务将我们的产品供应给我们客户的分销中心 在那里生产、配备和/或仓储待售的产品,并在那里将我们的产品与分销客户的产品打包在一起 。我们需要向每个配送中心供应的产品数量基于 配送客户的采购订单和预测。在我们的客户通知我们我们的产品已被配送中心撤回或使用之前,我们不会确认发运到客户的 中心的产品的收入。集线器安排 通过延长我们向供应商下订单以便发货和供应集线器与我们能够确认收入的时间之间的时间,为我们的客户购买库存提供融资。其必然效应 是我们库存水平的增加。
第三方仓库
我们还与美国的第三方仓库安排 存储、管理和发运我们的零售产品。在将零售产品 发运到最终用户客户之前,我们不会确认发运到这些仓库的零售产品的收入。
产品供应
制造业
定制手提箱和其他携带和防护解决方案的制造通常包括模切面料和热封、粘合、缝制,以及通过丝网筛选、烫印、刺绣或压花等方式将徽标贴在裁切孔上。制造我们产品的主要材料是乙烯基、尼龙、皮革、金属和塑料件(用于夹子、扣、环、铰链和其他五金件)、 泡沫垫和纸板,所有这些都是根据我们的规格从供应商那里获得的。
6 |
智能家具的制造包括对各个部件和成品进行激光切割、冲孔、焊接和粉末喷涂,包括对某些产品进行分层、 板切和钻孔。使用的主要材料包括刨花板、工程木质复合材料、钢化玻璃 和金属。某些其他零售产品的制造包括模具创建和组装,并使用各种塑料和轻型部件。
我们不相信我们产品生产中使用的任何 组件材料或部件受到供应限制。我们相信,我们的产品制造、包装和运输所用的所有材料都有充足的 可用的替代供应来源。
对采购代理的依赖
我们与Forward China有采购代理和 供应协议(“供应协议”)。《供应协议》规定远期中国作为我们销售产品的 独家采购代理。Forward China还安排此类产品的采购、制造和出口。 我们按Forward China的成本购买产品,并向其支付服务费,其计算方式为每月10万美元外加“调整后的 毛利”的4%,其定义为销售价格减去Forward China的成本。供应协议已延长至 2023年10月22日。我们的董事长、首席执行官和最大股东特伦斯·怀斯(Terence Wise)是Forward China的所有者。参见“第 1A项。-关于我们对前进中国的依赖的风险因素。
供应商
我们基本上 所有分销OEM和分销产品都是通过Forward China从中国的独立供应商那里采购的。根据产品的不同, 我们可能需要几个不同的供应商提供组件或部件。我们订购特定产品,没有 最低供应要求协议来保证成品的供应,也没有做出采购承诺以购买最低 数量。但是,为了满足客户预期的 交货需求,我们有时可能会在收到客户采购订单之前订购产品,或者订购的数量超过客户根据合同向我们预测的数量 。
该业务的设计部分几乎不需要 供应商,因为它是基于服务的业务。然而,我们确实购买了物资和设备来开发设计和开发项目所需的原型或“模型”。设计业务供应商 主要位于美国。
质量保证
Forward的质量保证 经理负责监督整个流程,以确保我们在中国制造的分销产品符合我们的质量保证标准。他独立 核实和监督中国独立承包商提供的产品的检验。2015年7月,Forward China获得了ISO 9001:2008质量认证,该认证已续签,有效期至2024年7月。
我们的设计业务遵循 与其设计服务相关的审查和纠正措施的一般行业标准实践。其设计和工程工作没有独立的质量保证标准 。客户规格和服务范围列在项目 合同中,我们与客户密切合作,以发现并纠正出现的任何质量问题。
竞争
分销业务
我们的OEM和零售分销业务在产品定价、设计、交货条款和客户服务方面具有很强的竞争力。在我们 经销产品的生产过程中,我们与众多美国和外国生产商和分销商展开竞争。我们的一些竞争对手比我们大得多,拥有更多的财力和其他资源。我们相信,通过保持有效的产品设计能力、快速响应客户的建议书和产品发货、可靠的产品交付和产品质量以及具有竞争力的定价,我们能够保持我们的竞争地位。我们相信,我们基于产品质量保证考虑的竞争能力 将因中国在当地的存在、质量控制、发货能力和采购方面的专业知识而得到增强。
7 |
设计与工程业务
我们的设计部门提供的服务和服务行业的深度和广度都是独一无二的。我们的管理团队意识到,只有极具竞争力的 公司具备我们的设计部门在同一屋檐下拥有的全套能力。但是,有许多设计和工程 公司在特定行业和/或具有特定目标技能或竞争优势的领域与我们竞争。
人力资本/员工
我们的主要人力资本管理 目标是吸引、留住和培养最高素质的人才。为支持这些目标,我们的人力资源计划 旨在:
· | 培养人才,使他们为未来的关键角色和领导职位做好准备; | |
· | 通过 有竞争力的薪酬和福利奖励和支持员工; | |
· | 通过旨在使工作场所更具吸引力和包容性的努力来提升我们的文化 ; | |
· | 获取人才,促进内部 人才流动,打造一支高绩效、多样化的员工队伍。 |
我们的所有员工都不受集体谈判协议的 保护。截至2021年11月30日,我们雇佣了大约90名员工。我们根据需要 聘请顾问。
管制与环境保护
我们的零售和OEM分销 受各个司法管辖区(包括美国和欧盟成员国)的各种法规约束, 限制使用或进口使用被视为危险的化合物制造的产品。我们与供应商合作以确保遵守此类法规 。此外,一个或多个客户可能会不时要求对我们的产品进行测试,以确保 符合适用的消费者安全规章制度或客户的安全或包装协议。由于我们不生产 我们销售和分销的产品,因此遵守有关向环境排放 材料或保护环境的联邦、州和地方法律法规,对我们的资本支出、收益或竞争地位没有、也不会产生任何直接的实质性影响。但是,供应商遵守此类法律法规 可能会导致向我们供应的成本增加,特别是在中国国内环境法规变得更加普遍的情况下 。
我们没有 参与任何环境诉讼,也没有因遵守环境或其他法规而产生任何重大成本。为了满足客户对我们的产品材料或制造方法或包装方法和标准的要求,我们不时会产生化学和/或安全实验室测试费用。
我们的业务设计部门没有具体的法规或环境要求。作为付费服务提供商,客户可根据需要、产品类型 和其他标准获得监管认证,包括UL(保险商实验室-总部设在美国的安全认证机构)、FCC (联邦通信委员会-美国政府电子产品认证部门)、CE(ConformitéEuropéenne -欧洲健康、安全和环保标准认证)和其他认证。
可用的信息
我们的公司网站是www.ForwardIndustries.com。 在我们的网站“投资者”“美国证券交易委员会备案文件”下,我们可以免费查阅我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、附表14A的委托书以及对根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的材料的修订 。该网站的内容 不包含在本文件中。
8 |
第1A项。危险因素
投资我们的普通股 风险很高。在决定是否购买或出售公司股票 之前,您应仔细考虑以下风险因素。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的 业务运营或财务状况。如果发生下面讨论的任何事件,我们的业务、综合财务状况、 运营结果或前景可能会受到重大不利影响。在这种情况下,普通股的价值和市场价值可能会下降。
与我们的业务、流动性和运营相关的风险
持续的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
与新冠肺炎大流行有关的全球卫生担忧以及政府为减少病毒传播而采取的相关行动一直在拖累宏观经济 环境,此次大流行显著增加了经济不确定性,减少了经济活动。小型企业( 占我们设计客户的很大一部分)受到的影响尤其严重。大流行导致政府当局 和企业实施了许多措施来试图控制病毒,例如旅行禁令和限制、隔离、避难所 到位或完全封锁命令、学校关闭以及企业限制和关闭。这些措施大大增加了失业率,并对消费者和企业支出产生了负面影响。业务关闭扰乱了我们的供应链和 我们产品的制造或发货,并推迟了我们零售分销产品的推出。
疫情已导致我们 修改我们的业务做法,以帮助将病毒对我们的员工、客户和 我们参与的社区的风险降至最低,这可能会对我们的业务产生负面影响。我们继续允许员工远程工作,这会增加公司 的网络安全风险,并可能降低工作场所效率。随着疫苗供应的增加和新冠肺炎病例比率的下降 ,我们逐渐重新开放了我们的办事处。我们继续在我们的办公室采取额外的安全措施,包括加强清洁 和卫生,戴口罩,暂停员工的国际商务旅行,限制国内商务旅行,限制 外部客人访问我们的办公室,以及举行大多数会议和活动。当地条件可能要求我们重新遵循 更严格的指导方针,其中可能包括强制远程工作和额外的安全措施。鉴于包括新变种在内的不断演变的 情况,我们不确定我们采取的措施是否足以减轻病毒带来的风险 。
新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们的业务、运营结果和财务状况仍然不确定, 将 取决于仍然不确定和难以预测的事态发展,包括但不限于大流行的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、疫苗的可用性、分发和效力、民众对疫苗的接受度 以及正常经济和运营条件恢复的速度和程度。即使在 新冠肺炎疫情消退之后,我们也可能会因该病毒的全球经济影响(包括信贷可获得性、客户破产或破产以及经济衰退或经济低迷)而对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果这种情况持续很长一段时间,上述任何问题 都可能对我们的业务产生重大不利影响。如果我们因新冠肺炎导致客户订单大幅减少 、应收账款账龄增加或其他负面后果,其程度仍高度不确定 ,将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
在2021财年,我们产生了运营亏损和运营现金流为负的 。我们不能向你保证我们将来会恢复盈利。
在2021财年,我们产生了约765,000美元的运营亏损,运营活动中使用的净现金约为528,000美元。我们不能 保证我们不会继续遭受运营亏损。除了我们130万美元的商业信贷额度(“信贷额度 ”)(截至本报告日期尚未使用)外,Forward China还持有一张160万美元的票据,该票据将于2022年12月31日到期 。Forward China由我们的首席执行官和董事会主席所有,此前已同意多次延长这份 票据,以帮助本公司获得流动性资源。我们不能向您保证Forward China将 继续批准本票据延期。如果我们不能产生足够的收入来盈利运营,我们可能会被迫停止、 限制或暂停运营,或者我们可能需要筹集资金来维持或发展我们的运营。不能保证我们 将能够筹集到这样的资本,如果是这样的话,条款将不会对公司及其股东造成负担和稀释。虽然我们 相信我们现有的现金资源足以支持我们的增长战略,但不能保证我们的增长战略 会成功,也不能保证我们会从这些投资中获得回报。
9 |
我们的OEM分销业务仍然高度 集中在我们的糖尿病产品线上。如果我们的糖尿病产品线失去一个主要客户或来自任何这样的大客户的收入大幅下降 ,我们的业务将受到实质性的不利影响。
糖尿病产品的收入 占我们2021财年OEM分销净收入的86%。因此,我们的财务状况和运营结果 因失去一个主要的糖尿病产品客户或其业务实践的改变而面临更高的风险。例如,在 2018年,一款新的糖尿病监测产品推出市场,该产品不使用手提箱。如果我们的客户在他们的糖尿病产品线中使用不使用手提箱的新解决方案 ,我们的业务将受到实质性的不利影响。
失去最大客户的任何订单或订单大幅减少 都将对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的OEM分销 业务的特点是客户高度集中。我们的四大分销客户在2021财年和2020财年分别占OEM分销净收入的85%和83%。尽管我们继续努力使我们的业务 多样化,但我们不能保证我们会成功。失去这些客户中的任何一个都将对我们的财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的任何一个或多个OEM分销 客户选择减少或停止将案例包括在包装盒中,我们的运营结果和财务状况将受到重大不利影响 。
我们主要的 %的OEM分销收入来自向我们的OEM客户销售外壳附件,这些客户将我们的外壳 与电子产品打包在一起 。近年来,有许多影响政府计划的联邦立法和行政 行动,包括减少或增加对医疗保健提供者和患者的支付的调整 。任何限制医疗支出的措施都可能导致我们产品的销量下降。如果我们的一个或多个分销客户减少或停止在包装盒中添加手提箱配件的做法,或者如果我们的 客户由于政治变化而对其产品的需求减少,我们的 收入可能会大幅下降,我们的运营业绩和财务状况将受到实质性的不利影响。
不断上升的国际关税威胁,包括对美国和中国之间的商品征收关税,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
不断上升的国际关税威胁,包括对美中贸易商品征收的关税,可能会对我们的业务和 运营结果产生实质性的不利影响。自2018年初以来,几位美国和外国领导人就可能对某些材料和产品的外国进口征收关税的可能性发表了越来越多的言论,在某些情况下还伴随着立法或行政 行动。更具体地说,在整个2020和2019年,美国和中国对对方的某些出口产品征收关税或宣布未来将征收的关税 。截至本报告日期,本公司尚未受到前总统特朗普之前对医疗技术行业实施的任何 关税的直接影响。然而,我们不知道新政府 是否会实施任何措施。如果对我们向客户进口的产品征收任何此类关税或任何限制,我们将被要求 提高价格,这可能会导致客户流失并损害我们的业务。此外,我们的一些非糖尿病分销 客户和设计和开发业务客户受到这些关税的影响,特别是那些制造 电子产品的客户。这可能会导致这些客户减少他们在外包产品设计 和我们的设计部门提供的工程服务上的可自由支配开支。
中国政治条件的变化 和中美关系状况的变化,包括与中国和台湾之间潜在军事冲突有关的任何紧张局势,都很难预测,可能会对公司的运营或财务状况产生不利影响。此外,由于我们在中国市场的参与,政治或贸易关系的任何恶化都可能在美国或其他地方引起公众的印象,从而可能导致我们的业务吸引力下降。这样的影响可能会对我们的收入和现金流产生不利影响。
10 |
我们继续面临来自我们 最大的OEM分销客户的压力,他们要求我们维持甚至降低价格,或者提供价格更低的运输解决方案,预计这种压力 将持续存在。通胀压力可能会加剧此类价格限制对我们业务的影响,因为通胀压力会影响我们的供应成本 。
在2021财年,我们继续 感受到来自我们最大的OEM分销客户的巨大定价压力,要求他们降低我们向他们收取的价格。当我们 无法从供应商那里获得他们向我们收取的价格的可比让步时,我们的产品销售利润率就会下降。此外,竞争对手 可能会比我们降低成本的速度更快地降低平均售价,这也会加速我们 售价的下降速度。
除了一般客户的利润率压缩 外,我们还面临中国供应商提高定价的问题,这些供应商正在应对由他们引起的材料和劳动力成本的通胀上涨 。此外,我们的中国供应商向我们收取的价格可能反映了 人民币对美元的升值,这可以通过更高的美元价格转嫁给我们。如果我们不能提高价格,这反过来又会 降低毛利。对我们产品的需求的任何减少,再加上市场和客户要求我们降价的压力,都将对我们的业务、财务状况和运营业绩造成实质性的不利影响 。
越来越多的OEM分销客户 要求我们与他们签订具有限制性条款和条件的供应协议。这些协议通常包括 增加我们财务风险的条款,这可能会给我们带来巨大成本。
我们的OEM分销 客户越来越多地要求我们与他们签订供应协议。这些协议通常不包括批量承诺 ,但包含的条款通常用于增加我们对产品责任的风险敞口和有限的销售回报,这可能会导致 此类索赔导致我们的成本上升。此外,这些协议通常包含旨在限制我们的运营 和定价灵活性以及延长付款期限的条款,这可能会对我们的现金流、业务、财务状况、 和运营结果产生重大不利影响。
我们的分销业务依赖于一家独家采购代理,而该代理又依赖于有限数量的关键供应商.
我们的董事长、首席执行官和最大股东是我们在亚太地区的独家采购代理Forward China的所有者。我们已与Forward China签订了 购买代理和供应协议,根据该协议,Forward China将作为本公司的独家代理, 安排采购、制造和出口本公司的经销产品。从历史上看,Forward China一直依赖 数量有限的供应商提供生产我们的搬运和防护解决方案产品所需的零部件 。因此,我们有效回击不断上涨的材料成本的能力可能会减弱,尽管从历史上看, 中国已经吸收了这些成本。此外,任何无法从单个或有限数量的供应商处获得供应品的情况都可能导致 难以获得我们业务所需的供应品,并可能限制我们生产搬运和防护解决方案的能力 产品。在可行的情况下,我们打算通过Forward China建立替代来源,以降低任何 单一供应商的失败将对我们的业务造成不利影响的风险。然而,无论是长期无法获得某些组件,还是我们的某个供应商未能做到这一点,都可能会削弱我们发货产品和创造收入的能力,这可能会对我们的运营 结果产生不利影响,并损害我们的客户关系。
此外,我们在很大程度上依赖远期中国作为我们几乎所有零部件的独家采购代理。因此,我们对供应商群的可见性 有限,因此很难预测未来事件和规划我们的运营。此外,如果Forward China因财务或其他困难或任何其他原因未能 满意地履行其对供应商的义务(包括付款义务)或作为我们的独家采购代理对我们的职责 ,或者如果我们与Forward China的关系受到影响,或者我们 无法延长与Forward China的协议(该协议将于2023年10月到期),我们可能遭受不可弥补的损害,从而对分销业务造成重大的 损害。
我们的OEM分销业务 受益于客户决定将其运输和保护解决方案组装需求外包给我们。如果我们的OEM分销客户选择 在内部提供这些服务或选择其他提供商,我们的OEM分销业务可能会受到影响。
我们未来的OEM分销 收入增长部分取决于我们的OEM分销客户提供的新外包机会。现有和潜在客户 不断对照其他供应商评估我们的业绩。他们还评估自己制造产品的潜在好处 。如果由于这些客户决定自己生产这些产品或使用其他供应商而无法获得外包机会,我们的财务业绩和未来增长可能会受到重大不利影响。
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如果我们不能为客户提供 高质量的产品和服务,或者如果我们不能及时向分销客户交付我们的产品和/或服务 ,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
为了保持我们的 现有客户群并从新客户那里获得业务,我们必须证明我们有能力以客户要求的质量、响应速度、及时性和成本水平 生产我们的产品和服务。如果我们的产品或服务是在 客户认为质量不达标的情况下提供的,如果没有按时交付,如果我们没有响应客户的需求 或无法满足他们的需求,我们作为产品的可靠供应商以及经验丰富的产品设计和开发人员的声誉可能会 受到损害。如果我们无法达到预期的产品和服务标准,我们可能无法获得新的分销客户或留住现有的 分销客户,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的设计团队未能及时完成项目 ,未达到要求的绩效标准,或未能充分完成项目,则我们可能会在该项目上蒙受损失 。
我们的设计项目通常 涉及大型、复杂的项目。我们在此类项目上的表现质量在很大程度上取决于我们管理与客户关系的能力,以及我们及时有效管理项目和部署适当资源(包括第三方 承包商和我们自己的人员)的能力。我们可能会向客户承诺,我们将在预定日期和/或 之前按固定费用完成项目。我们也可以承诺,当项目完成时,将达到指定的性能标准。如果项目未能 在预定日期前完成或未能达到要求的性能标准,我们可能会产生大量的额外成本,或者由客户承担因延迟完成或未能达到要求的性能标准而产生的修复损坏的费用 。 如果项目未在预定日期前完成或未达到要求的性能标准,我们可能会产生大量额外成本,或者由客户承担因延迟完成或未能达到要求的性能标准而产生的损坏的费用。项目时间的不确定性可能会给规划项目所需的人员数量带来困难。 如果项目被推迟或取消,我们可能会承担专门负责完成项目的未充分利用的劳动力的成本。 此外,项目的绩效可能会受到许多我们无法控制的因素的影响,包括政府不采取行动不可避免的延误、无法获得融资、天气状况、供应商材料不可用、我们的客户要求的项目服务范围的变化 工业如果发生这些事件,项目的总成本 可能会超出我们的估计,我们可能会遇到利润减少的情况,或者在某些情况下,项目会出现亏损, 这可能会降低或消除我们在该项目上的整体盈利能力。此外,任何缺陷或错误或未能满足我们客户的 期望, 可能导致我们要求损害赔偿。未能达到绩效标准或及时完成绩效 也可能对我们的声誉造成不利影响。
如果我们 不能保持对员工的充分利用,我们的运营结果可能会受到影响。
提供我们 设计服务的成本,包括我们利用员工的程度,会影响我们的盈利能力。我们利用员工的速度 受多种因素影响,包括:
· | 我们有能力将员工从已完成的项目过渡到新的任务,并雇用和吸收新员工; |
· | 我们有能力预测对我们服务的需求,从而在我们的每个运营部门保持适当的员工人数; |
· | 我们在自然灾害或流行病期间动员员工参与任务的能力; |
· | 我们管理自然减员的能力; |
· | 我们需要将时间和资源投入培训、业务发展、专业发展和其他免费活动; 和 |
· | 我们有能力将员工的技能组合与市场需求相匹配。 |
如果我们过度利用员工, 我们的员工可能会变得空闲,这可能会影响员工流失。如果我们的劳动力利用不足,我们的利润率和盈利能力可能会受到影响 。
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员工或代理人的不当行为,或我们未能遵守反贿赂和其他法律法规,可能会损害我们的声誉,减少我们的收入和利润,并使我们面临 刑事和民事执法行动。
员工或代理的不当行为、欺诈、不遵守适用法律法规或其他不当行为 可能会对我们的业务和声誉产生重大负面影响 。此类不当行为可能包括未遵守政府采购法规、有关机密信息保护的法规 、禁止贿赂和其他海外腐败行为的法规、有关政府合同中的人工和其他成本定价的法规 、有关游说或类似活动的法规、与财务报告内部控制有关的法规、环境法以及任何其他适用的法律或法规。例如,正如 之前指出的那样,《反海外腐败法》和其他司法管辖区的类似反贿赂法律一般禁止公司及其中间人 为获得或保留业务的目的向非美国官员支付不当款项。我们的政策要求遵守这些法规和法律 ,我们采取预防措施来防止和发现不当行为。但是,由于我们的内部控制 受到包括人为错误在内的固有限制,因此这些控制可能会被故意规避或因条件变化而变得不充分 。因此,我们不能保证我们的控制措施将保护我们免受员工或代理人 的鲁莽或犯罪行为的影响。我们如果不遵守适用的法律或法规或不当行为,可能会被处以罚款 以及处罚、暂停或禁止签约,其中任何一项或全部行为都可能损害我们的声誉, 减少我们的收入和利润,并使我们面临刑事和民事执法行动。
如果我们不能保持有效的财务报告内部控制制度 ,我们可能无法准确地报告我们的财务结果。因此,现有股东和 潜在股东可能会对我们的财务报告失去信心,这可能会损害我们的业务和我们股票的交易价格。
有效的财务报告内部控制 对于我们提供可靠的财务报告是必要的。如果我们不能保持有效的控制和可靠的 财务报告,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。我们继续致力于改进我们对 财务报告的内部控制。任何未能对我们的财务报告实施和维护内部控制,或在实施我们的控制改进方面遇到困难 ,都可能导致我们无法履行我们的报告义务。如果未来未能改善我们对财务报告的内部控制或解决已发现的弱点,也可能导致 投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。
我们的运营结果受 外币兑美元汇率波动风险的影响。
我们的运营结果 以美元表示。当美元对所有或很大一部分收入或其他应收账款以欧元计价的货币升值或贬值时,我们的经营业绩可能会受到不利影响 或分别受益。影响程度与外币支出或收入的金额(视情况而定)成正比 ,以及在衡量影响对我们财务报表的影响期间汇率的波动。此外,这种 汇率波动可能会影响我们在不同财务期间的运营结果的可比性。
未来的收入很难预测,而且由于客户集中, 可能会显示出很大的变异性。
由于我们的收入 高度集中在少数几个大客户,而且这些客户流向我们的订单量可能在短时间内出现显著波动 ,因此我们的季度收入以及我们的运营结果可能具有很大的变数,并在相对较短的时间内受到重大 变化的影响。我们最大的OEM分销客户可能会根据各种 因素(包括产品的销售趋势、产品开发周期、新产品推介以及我们客户的竞争对手的 产品),将我们的Carry 解决方案与之打包在一起的消费类产品在几个月内或非常短的时间内进行积极促销。随着与收件箱计划相关的消费产品需求的成熟和减少,我们可能会被迫接受客户订单的大幅降价和/或降量,这将对收入产生不利影响。此外, 我们的大型设计和开发客户的预算可能受到许多因素的限制,包括经济衰退(由 大流行或任何其他原因引起),导致可自由支配的预算减少,或者可能不时选择在内部进行开发工作 。所有这些因素往往会导致我们季度收入水平的高度变化无常。如果其中一个或多个客户以对我们业务至关重要的金额增加或减少我们的订单或合约,或取消订单或合约,我们的运营业绩可能会发生重大、快速的变化 。
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我们的毛利率以及我们的盈利能力因客户和产品的不同而有很大差异 ,如果一个或多个分销客户或产品的收入占总收入的比例发生重大变化 ,我们的毛利百分比可能会波动。
我们销售的分销产品的毛利率 可能因产品类型、客户和订单规模的不同而差异很大。由于价格范围和产品类型千差万别 ,我们预计毛利率及其对营业收入或亏损的影响可能会波动 ,具体取决于每个客户或产品的相对收入贡献。如果我们的毛利率下降,我们的运营结果将受到不利影响 。
产品制造通常由 我们的分销客户外包给中国的代工制造公司,在这种情况下,我们必须 向代工制造商付款。
代工公司 正在执行制造、组装和产品包装功能,包括将我们的产品配件与OEM 分销客户的产品捆绑在一起。作为这种业务实践的结果,我们经常将我们的Carry解决方案产品直接销售给 代工公司。在向某些客户销售糖尿病产品的情况下,这一点尤为重要。在这些情况下, 我们向合同制造公司而不是OEM分销客户开具发票。因此,在这种情况下,我们必须寻求付款的是 的代工公司,而不是我们的OEM分销客户。如果我们无法收到合同制造商的付款, 我们对已交付产品的付款能力将受到限制。在这种情况下,我们的运营结果和现金流将受到 不利影响。
我们对外国制造商的依赖给我们的业务带来了 质量控制和其他风险。我们可能会不时遇到某些质量控制、按时交货、成本、 或其他可能危及客户关系的问题。
我们对外国供应商、 制造商和其他承包商的依赖涉及重大风险,包括产品质量问题的风险和对质量保证、制造产量和成本、定价、及时交货计划的控制降低的风险,可能缺乏足够的制造能力和 产品供应,缺乏资金,以及我们的设计可能被盗用。在任何情况下,我们的声誉和我们的 业务都将受到损害。
我们配送产品的发货可能会 由于停工或减速、盗版、港口设施损坏以及由于港口码头设备不足和其他原因造成的拥堵 而受到延误或取消。
由于劳资纠纷 、工作规则相关减速、关税或世界贸易组织相关纠纷、海盗行为、恶劣天气或恐怖事件对港口码头设施或设备造成的实物损坏、港口码头设施拥堵、装卸集装箱船或与能源相关的合作或其他原因 设备不足 造成 在始发港装卸集装箱货物或在目的港卸货的中断或延误的程度,或由于其他原因,产品发货例如,2021年3月,一艘载有我们一些产品的集装箱船在苏伊士运河滞留了6天。 虽然这次事故对我们的业务没有实质性的不利影响,但不能保证如果再次发生, 一定不会。在任何此类情况下,我们的客户可能会取消或更改其采购订单的条款,从而导致取消或延迟向我们付款 。关闭或部分关闭港口设施或其他原因导致我们的产品在装货、进口、卸货或 将产品运往与客户商定的发货目的地时出现延误,可能会导致费用增加,因为我们试图避免 此类延误、延迟发货或取消订单,或以上所有情况。根据此类后果的严重程度,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响 。
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我们产品的问题可能导致产品责任、人身伤害或财产损失索赔、召回、撤回、产品更换或政府 当局的监管行动,这些可能会转移资源、影响业务运营、减少销售、增加成本,并使我们处于竞争劣势, 任何这些都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们可能会遇到有关我们采购或开发的产品的问题 ,这些问题可能导致产品责任、人身伤害或财产损失索赔、召回、撤回、 产品更换或政府当局的监管行动。这些活动中的任何一项都可能导致政府加强 审查、损害我们的声誉、消费者对产品的需求减少、零售商客户购买我们 产品的意愿降低、没有保险或增加保险费用,或者有额外的安全和测试要求。这样的结果可能会转移开发和管理资源 ,对我们的业务运营产生不利影响,减少销售额,增加法律费用和其他成本,并使我们与其他未受类似产品问题影响的公司相比处于 竞争劣势,这些问题中的任何一个都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大 不利影响。尽管本公司仅提供有限保修并投保产品责任保险,但我们不能保证客户不会要求超出我们保修范围或超出我们保险范围的损害赔偿 。虽然我们没有收到来自我们经销产品的重大损害或损失索赔,但任何未投保的索赔,如果成功且数额巨大,都可能对我们的业务、前景、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
运输解决方案分销业务 竞争激烈,不会对进入造成重大障碍。
在向我们的客户(包括OEM)销售Carry解决方案产品方面,有许多竞争对手 ,竞争非常激烈。由于我们销售的产品类型的设计、生产或分销很少或根本不涉及重要的专有 技术,因此其他公司可能会相对轻松地 进入该行业并与我们竞争。这种竞争可能会导致我们的市场份额减少或失去一个或多个主要的 客户,从而对我们的净收入、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的许多竞争对手比我们更大, 资本更充足,更多元化,可能更能承受一般经济或我们所擅长的产品领域的低迷 。潜在客户可能更喜欢竞争对手提供的定价条件。这些竞争对手的销售集中度也可能比我们低,能够更好地承受关键客户的流失或订单的减少。如果我们 不能有效地竞争,我们的运营结果将受到不利影响。
如果我们不能留住关键人员,我们 可能无法实现预期的增长水平,我们的业务可能会受到影响。
我们的未来在一定程度上取决于我们吸引和留住关键销售人员的能力,以及我们的高管(包括难以取代的首席执行官Terence Wise)的持续贡献。我们的设计和开发业务是高度劳动密集型的,因此, 我们吸引和留住专业技术人员的能力是我们未来成功的重要因素。合格的 工程师市场竞争激烈,有时可能很难在客户要求的时间范围内吸引和留住具备所需专业知识的合格人员 。失去我们任何关键人员的服务以及更换任何关键 人员的流程将涉及大量时间和费用,并可能严重延迟或阻碍我们业务目标的实现。
如果第三方断言我们侵犯了 其知识产权,无论成功与否,都可能使我们面临昂贵且耗时的诉讼,或者要求我们 获得昂贵的许可证,我们的业务可能会受到不利影响。
第三方诉讼指控 我们侵犯专利、商业机密或其他知识产权,可能导致我们执行以下一项或多项操作:
· | 停止使用涉嫌侵犯知识产权的技术; |
· | 招致巨额法律费用; |
· | 使我们的管理层将大量时间转移到我们的防御上; |
· | 向我们可能被发现侵犯其知识产权的一方支付巨额损害赔偿金; |
· | 赔偿客户;或 |
· | 试图从第三方获得相关知识产权的许可,我们可能无法以合理条款或根本无法获得该许可。 |
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第三方诉讼指控 我们侵犯专利、商业机密或其他知识产权可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们遇到系统中断,可能会 导致我们失去客户,并可能损害我们的业务。
我们无法维护和改进我们的信息技术系统和基础设施,可能会导致系统中断。系统中断和交付缓慢 次、不可靠的服务级别、长时间或频繁的服务中断或容量不足可能会使我们无法在我们的网站上高效地向客户提供 服务,这可能会导致我们失去客户和收入。
我们为我们的数据中心租用空间 ,用于电力、安全、连接和其他服务。我们还依赖第三方提供商提供带宽。我们不控制这些 供应商,更换它们需要大量的时间和精力。由于各种因素,包括基础设施更改、人为或软件错误 和容量限制,我们已经并可能在未来经历网站 中断、停机和其他性能问题。
我们的系统容易 受到恐怖袭击、洪水、火灾、断电、电信故障、飓风、计算机病毒、计算机拒绝服务攻击或其他破坏我们系统的企图的破坏或中断。任何此类损坏或中断都将对我们的运营结果产生不利影响 。
由于我们的网络和IT系统可能 容易受到未经授权的人对我们系统的黑客攻击,因此可能会扰乱我们的运营并导致我们的专有信息被盗。
能够破坏我们网络上的安全措施的一方可能会盗用我们或我们客户的专有信息,或者导致我们的运营中断 或出现故障。黑客攻击公司的基础设施是一个日益严重的问题。尽管我们相信我们的系统和 工程团队有能力保护公司免受任何此类黑客攻击,但我们无法向您提供此类保证。如果我们 增长并获得更高的知名度,我们可能更容易受到黑客攻击。我们可能需要花费大量资本和其他资源 来防范此类威胁或缓解安全漏洞引发的问题,这些问题可能会对我们的财务业绩和经营业绩产生重大不利影响 。
我们的设计业务使用技术含量很高的软件,如果有未检测到的错误,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的设计业务可能会使用技术含量高、复杂程度高的 软件。我们的软件已经包含(现在或将来可能包含)未检测到的错误、错误、 缺陷、损坏的数据或漏洞。我们的软件代码中的一些错误可能只有在代码发布后才会被发现。任何 错误、错误、缺陷或损坏的数据都可能导致我们的声誉受损、用户流失或收入损失,这些都可能 对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们银行账户中的现金余额 超过FDIC保险限额。
我们在美国商业银行的现金资产 的金额超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额,在欧洲的现金资产 的金额可能超过任何适用的存款保险限额。如果我们维持 存款的商业银行倒闭,或我们维持现金余额的货币市场或其他现金等价物上未投保的损失,我们可能会遭受超过保险限额的损失 ,这可能会对我们的财务状况和我们的运营结果 产生实质性的不利影响。
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我们的董事长兼首席执行官是 大股东,这使得他有可能对提交给我们股东审批的所有事项的结果产生重大影响,而这种影响可能会被指控与我们的利益和其他股东的利益相冲突。
我们的董事长兼首席执行官Terence Wise是一个重要股东,截至2021年9月30日,他实益拥有我们普通股流通股的约17%。怀斯先生对提交给我们股东审批的所有事项的结果具有重大影响, 包括我们董事的选举和其他公司行动。这种影响可能会被指控与我们的利益和 我们其他股东的利益相冲突。此外,怀斯先生的这种影响力可能会打击潜在的业务合作伙伴 ,或造成实际或感觉上的治理不稳定,从而可能对我们普通股的价格产生不利影响。
与我们普通股相关的风险
由于我们无法控制的因素,我们的股票价格可能会波动。
以下任何因素都可能影响我们普通股的市场价格 :
· | 我们未能在接下来的每个季度增加收入,实现并保持盈利能力; | |
· | 我们没有达到我们的收入和收益指引,或者我们没有达到财务分析师的业绩预期; | |
· | 失去Forward China作为我们的代理; | |
· | 网络安全漏洞; | |
· | 客户流失或我们未能吸引更多客户; | |
· | 客户的信誉和偿付能力; | |
· | 核心员工流失; | |
· | 股东大量出售普通股; | |
· | 我们宣布一项待完成或已完成的收购,或未能完成一项拟议的收购; | |
· | 不利的法院裁决或监管行动; | |
· | 改变监管做法,包括关税和税收; | |
· | 同类公司的市场估值变化; | |
· | 卖空活动; | |
· | 我们宣布任何融资或业务方向的改变; | |
· | 我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购、商业关系、合资企业或资本承诺。 |
在过去,随着公司证券市场价格的波动 ,证券集体诉讼经常被提起。针对我们的证券 集体诉讼可能会导致大量成本,并分散我们管理层的时间和注意力,否则这些时间和注意力将 用于使我们的业务受益。
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如果不能满足纳斯达克的持续上市要求 ,可能会导致我们的普通股被摘牌,这反过来又会对我们的普通股价格产生负面影响,并 限制投资者交易我们的普通股的能力。
我们的普通股在 纳斯达克交易。纳斯达克规定了一些持续上市的要求,包括最低1美元的出价、公司治理标准 和公开股东数量。2021年12月10日,我们的收盘价为1.81美元。如果我们不能满足这些持续上市的要求, 纳斯达克可能会采取措施将我们的普通股退市。如果我们的普通股从纳斯达克资本市场退市,我们可能面临重大的 重大不利后果,包括:
· | 我们普通股的市场报价有限; | |
· | 我们普通股的流动性减少; | |
· | 确定我们的普通股是“便士股”,这将要求经纪自营商在我们的普通股交易中遵守更严格的规则,这可能会导致我们普通股在二级交易市场的交易活动水平降低; | |
· | 我们公司的新闻和分析师报道数量有限;以及 | |
· | 未来发行额外证券或获得额外融资的能力有限。 |
如果我们成为监管机构调查的对象, 这可能会导致我们产生巨额成本,或者要求我们以对我们的业务非常不利的方式改变我们的业务做法。
我们可能会不时 收到监管机构关于我们遵守法律和其他事项的询问。2019年,我们为应对美国证券交易委员会对本公司某些内部人士潜在内幕交易的调查而支出了巨额费用。虽然调查已经结束,但 回应或为其他此类行为辩护将导致我们继续招致巨额费用,并转移我们管理层的 注意力。
违反现有或 未来的监管命令或同意法令可能会使我们面临巨额罚款和其他处罚,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响 。此外,监管机构未来发布的命令或发起的执法行动 可能会导致我们招致巨额成本,或要求我们以对我们的业务有实质性不利的方式改变我们的业务做法 。
我们预计未来不会派发股息, 这意味着投资者可能无法实现其股票的价值,除非通过出售。
我们预计 我们不会宣布或支付现金股息。我们预计将为我们的业务保留未来的收益(如果有的话),并且在可预见的未来的任何时候都不会为普通股支付股息 。由于我们预计未来不会派发股息,因此我们的股东实现普通股价值创造的唯一机会 很可能是通过出售这些股票。
1B项。未解决的员工意见
不适用。
项目2.属性
我们租赁我们经营业务的所有物业 。我们相信,这些特性对于它们的使用目的来说是足够的。所有租约均与 独立的第三方签订。我们相信,失去任何租约不会对我们的运营产生实质性的不利影响,因为我们相信 我们可以按大致相等的条款确定和租赁类似的设施。以下是对公司业务具有重要意义的 属性如下:
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我们在纽约哈帕克租用了14,000平方英尺 用于我们的执行办公室和IPS,我们根据一项计划于2027年到期的租赁协议租用这些办公室。租约 每年都会升级,2021财年的租金为每月30,000美元。
我们在明尼苏达州库恩拉皮兹租了11,000平方英尺 给Kablooe,我们根据一份计划于2026年6月到期的租赁协议租了它。租约每年升级 ,2021财年的租金为每月10,000美元。
项目3.法律诉讼
2020年8月21日,在美国纽约东区地区法院正在审理的专利纠纷索赔中,IPS被 列为第三方被告。 起诉书中没有具体金额的索赔金额,它声称某些知识产权被IPS及其一名前员工挪用了 。2021年10月,法院裁定挪用索赔无效。剩下的 指控是IPS违反了与本案当事人的保密协议。IPS否认这些指控,认为这一行为是没有道理的,并打算积极为其辩护。公司已经提交了驳回的动议。
在正常业务过程中,公司 可能会不时成为其他法律诉讼或诉讼的一方。截至2021年9月30日,并无 本公司认为会对其业务产生重大影响的诉讼或法律程序,不论是个别的或整体的,如果决定对本公司的利益不利。 本公司认为会对其业务产生重大影响的诉讼或法律程序。
第四项。 矿山安全公开。
不适用。
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第二部分
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
普通股市场
我们普通股的主要市场是纳斯达克。我们的普通股交易代码是“福特”。
2021年12月10日,我们普通股的收盘价为1.81美元。
普通股持有人
截至2021年11月30日,我们普通股的记录持有者约为70人。由于我们的许多普通股由经纪人和其他 机构代表股东持有,我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
分红
自1987年以来,我们没有为普通股支付任何现金 股息,在可预见的未来也不打算支付现金股息。 未来的股息支付(如果有)将取决于我们的经营业绩,以及我们的短期和长期现金供应、净营运资本、营运资金需求和董事会确定的其他因素。目前,除非适用的 法律另有规定,否则如果我们决定申报和支付股息,我们支付股息的能力没有合同或其他限制。
最近出售的未注册证券
没有。
项目6.精选财务 数据
不适用。
第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论 和分析应与我们的合并财务报表和本报告(Form 10-K)中其他地方的相关附注一起阅读 。本文提供的所有美元金额和百分比均已四舍五入为近似值。除历史信息外, 本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于某些因素,我们的实际结果 可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括但不限于“风险因素”中陈述的那些 。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告包括“前瞻性 陈述”,因为该术语在1995年“私人证券诉讼改革法案”的含义内使用。这些声明包括, 有关以下内容的声明:
· | 对零售业增长的预期 ; |
· | 偿还未偿债务计划 债务; |
· | 流动性 |
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以及有关我们未来 运营、财务状况和前景以及业务战略的其他声明。前瞻性陈述通常可以通过 字词来识别,如“预期”、“相信”、“估计”、“预计”、“打算”、“计划”、“ ”预测、“”项目“”、“将是”、“将继续”、“可能结果”以及类似的 表述。这些前瞻性陈述基于受风险和不确定性影响的当前预期和假设。 这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中反映的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素 包括但不限于本年度报告(Form 10-K, )中讨论的风险,特别是本报告第1A项“风险因素”标题下讨论的风险,以及我们提交给美国证券交易委员会的其他 文件中讨论的风险。除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性 声明的任何修改结果。鉴于这些风险和不确定性,敬请读者不要过度依赖此类 前瞻性陈述。
业务概述
Forward Industries,Inc. 是面向全球顶级医疗和技术客户的完全集成的设计、开发和制造解决方案提供商。 由于我们的全资子公司IPS和Kablooe不断扩展我们的设计开发能力, 我们现在能够根据来自公司内部和外部的各种不同来源的概念将专有产品推向市场。
对Kabloe 的收购发生在2020年8月,自收购日期 起,其运营结果已包含在我们的简明合并财务报表中。因此,我们2021财年的运营结果包括Kablooe 12个月的运营结果, 而我们2020财年的运营结果包括Kablooe大约六周的运营结果。收购的主要条款 载于综合财务报表附注3。
新冠肺炎大流行的未来影响和由此产生的任何经济影响在很大程度上是未知的,可能是重大的。新冠肺炎大流行可能会对我们的运营结果、 未来一段时间的现金流和财务状况以及我们客户的财务状况产生负面影响,包括他们支付我们服务的能力 ,并选择将他们的预算分配给可能需要或不需要我们服务的新项目或现有项目。 受影响国家政府采取的措施及其带来的经济影响可能会对我们的运营结果、 客户的未来现金流和财务状况产生负面影响。目前无法合理估计对我们业务的长期财务 影响。因此,新冠肺炎的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的财务业绩 中。
在疫情得到完全控制之前,我们预计商业环境仍将具有挑战性。为了应对这些挑战,我们将继续关注那些我们可以控制的 因素:密切管理和控制我们的开支;积极主动地使我们的设计和开发计划与需求保持一致 以最大限度地降低我们的现金运营成本;进一步提高我们的开发、销售和行政活动的生产率和效率,并在适当的情况下利用 机会来促进我们的业务增长和战略。为了帮助减轻这些具有挑战性的业务环境的影响,我们 在截至2021年6月30日的三个月实施了成本削减计划,并降低了高管薪酬和董事会薪酬。 有关这些成本削减措施的进一步说明,请参阅“流动性和资本资源”部分。
此外,请参阅第一部分, 第1A项“风险因素”,了解我们目前面临的与新冠肺炎相关的重大风险。
收入和经营结果的可变性
我们收入的很大一部分集中在几个大客户身上,其中一些是相同的,另一些是随着时间的推移而变化的。其中一些 客户的订单变化无常,交付期较短,这可能会导致我们的季度收入以及我们的运营结果 在相对较短的时间内发生变化。
关键会计政策和估算
我们已确定以下会计政策和重要估算流程对我们的业务运营和对运营结果的理解至关重要。 以下讨论并非全面。在许多情况下,特定交易的会计处理由美国公认会计原则(GAAP)明确规定,不需要管理层的判断。在其他情况下,管理层需要对特定交易 应用会计原则作出判断。这些政策对我们业务运营的影响和任何相关风险 将在本《管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析》中进行讨论,此类政策将影响已报告和预期的财务结果。有关这些和其他会计政策的应用 的详细讨论,请参阅本年度报告中的“第8项.财务报表和补充数据”。我们的合并财务报表的编制 要求我们做出在这种情况下被认为是合理的估计和假设 。不能保证实际结果不会与这些估计值不同,这样的差异可能会很大 。
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收入确认
OEM和零售分销细分市场
我们一般在以下情况下确认OEM和零售分销部门的收入 :(I)成品发运给我们的客户(通常,这些条件发生在装运点或目的地,具体取决于销售和控制权转让条款);(Ii)没有其他 可交付内容或履约义务;以及(Iii)在货物所有权转移后,对客户没有进一步的义务。 当我们在达到上述标准之前收到对价时,我们记录了合同负债,该负债在随附的合并资产负债表中被归类为递延收入的组成部分 。截至2021年9月30日、2020年9月30日或2019年9月30日,OEM分销部门没有合同负债 。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日,零售分销部门的合同负债分别为0美元、75,000美元和0美元。
设计细分市场
我们将“成本 到成本”和“开票权”收入确认方法应用于设计部门与客户签订的合同。 设计部门通常涉及两种类型的合同:(I)时间和材料合同以及(Ii)固定价格合同。我们使用“开票权”方法在时间和材料合同上确认一段时间内的收入 。 要求提供与有形资产生产无关的服务的固定价格合同的收入,通过使用成本投入来衡量 履行其履行义务的进度或“成本比”方法来确认。包含 特定交付内容的合同收入在履行履行义务或向客户的货物转让 完成并接受后确认。
在随附的合并资产负债表中, 晚些时候才会开具账单的已确认收入或合同资产被记录为资产,并分类为应收账款的组成部分 。截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,设计部门的合同资产分别为693,000美元、649,000美元和611,000美元。迄今收款超过已确认收入或合同负债的合同, 被记录为负债,并在随附的合并资产负债表中分类为递延收入的组成部分。截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,设计 部门的合同负债分别为188,000美元、410,000美元和220,000美元。
企业合并
我们将购买对价的公允价值 分配给收购的有形和无形资产以及根据其估计公允价值承担的负债。 购买对价超过该等可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。在确定收购资产和承担负债的公允价值时,我们作出重大估计和假设,尤其是与无形资产有关的估计和假设。评估某些无形资产的关键估计包括但不限于来自客户关系和开发技术、折扣率和终端价值的未来预期现金流 。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的 假设,但实际结果可能与估计不同。随着有关收购资产和承担的负债的更多信息可用,与收购会计相关的其他估计可能会发生变化。
报告细分市场
我们有三个可报告的 细分市场:OEM分销、零售分销和设计。OEM分销部门直接向OEM或其合同制造商采购和分销用于医疗监测和诊断套件的手提箱和其他 附件,以及各种其他便携式电子和非电子设备 。零售分销部门通过与各种零售商签订协议,在商店和在线零售商网站上采购和销售智能家具和各种其他 产品。设计可报告部门 由两个运营部门(IPS和Kabloe,已聚合为一个可报告部门)组成,这两个部门提供全方位的硬件和软件产品设计和工程服务 。
我们的首席运营决策者 决策者(“CODM”)定期审核每个部门的收入和营业收入,以评估财务结果并分配资源。 对于我们的OEM和零售分销部门,我们将一般、行政和一般公司费用排除在其盈利能力衡量标准 之外,因为这些费用没有分配给这些部门,因此不包括在 CODM使用的盈利衡量标准中。对于设计部门,直接归因于该部门的一般和行政费用包括在其盈利能力衡量标准 中,因为这些费用包括在CODM审查的盈利能力衡量标准中。我们没有将公司间的 活动包括在我们的部门业绩中,以便与提交给CODM的信息保持一致(请参阅合并 财务报表的附注16)。
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商誉与无形资产
我们至少每年审查一次商誉 的减值情况,如果发生触发事件,我们会更频繁地审查商誉。我们有两个具有商誉的报告单位(IPS和Kablooe) ,我们在本财年结束的9月30日或在发生触发的 事件时执行年度商誉减值测试。我们可以选择执行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。 如果我们可以支持报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值的结论 ,则我们不需要对报告单位执行量化减值测试。如果我们不能支持这样的结论 或不选择进行定性评估,那么我们将通过比较报告单位的公允价值 及其账面金额(包括商誉)来进行量化减值测试。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则不确认减值费用。 如果报告单位的公允价值低于其账面价值,将就报告单位的账面价值超出其公允价值的金额确认减值费用 。在进行商誉减值测试(包括估计报告单位的公允价值)时,需要大量的判断 。在2020财年,我们记录了与商誉相关的减值费用 (见合并财务报表附注4)。2021财年没有减值费用 。
近期会计公告
2018年8月,财务 会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2018-13年度《公允价值计量 -披露框架(主题820)》,以完善公允价值计量的披露要求。更新的指导 从2019年12月15日开始,适用于财政年度和这些财政年度内的过渡期。允许提前采用任何已删除或修改的披露 。我们在2021财年第一季度采纳了这一指导方针,对我们的合并财务报表没有实质性影响 。
2019年11月,财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2019-08《薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户合同收入(主题606)》 ,为在销售 主题606下说明的商品或服务的同时授予客户股票支付奖励提供指导。该声明适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。 我们在2021年第一季度采纳了此指导意见,对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2019年11月,财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2019-11《对主题326,金融工具-信贷损失的编纂改进》。ASU 2019-11是 一份会计声明,它澄清并修正了有关此主题的早期指南,并将与 采用此类早期指南同时生效。此声明对我们有效,适用于2022年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期 。我们目前正在评估这一声明对我们合并财务报表的影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)》,解决了客户 对作为服务合同的云计算安排中产生的实施成本进行会计核算的问题,这要求客户 应用内部使用软件指导来确定能够资本化的实施成本。资本化实施 成本需要在协议期限内摊销,从云计算协议准备好使用时开始 。针对上市公司的新指导的生效日期为2019年12月15日之后的财年和这些财年内的临时 期间。允许提前领养。我们在2021财年第一季度采纳了这一指导方针, 对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2019-12年度的“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。本指南删除了主题740中一般原则的某些 例外,并通过澄清和修改现有的 指南提供了对美国公认会计原则的一致应用。针对上市公司的新指南的生效日期为2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的临时 期间。允许提前领养。我们目前正在评估这一声明对我们的合并财务报表 的影响。
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2021财年的运营结果与2020财年相比
合并结果
下表汇总了我们在2021财年与2020财年相比的综合运营结果 :
综合运营结果 | ||||||||||||||||
检察官2021年 | 2020财年 | 更改(美元) | 更改(%) | |||||||||||||
净收入 | $ | 39,022,000 | $ | 34,478,000 | $ | 4,544,000 | 13.2% | |||||||||
销售成本 | 30,888,000 | 27,839,000 | 3,049,000 | 11.0% | ||||||||||||
毛利 | 8,134,000 | 6,639,000 | 1,495,000 | 22.5% | ||||||||||||
销售和营销费用 | 2,503,000 | 1,951,000 | 552,000 | 28.3% | ||||||||||||
一般和行政费用 | 6,396,000 | 5,655,000 | 741,000 | 13.1% | ||||||||||||
商誉减值 | – | 1,015,000 | (1,015,000 | ) | (100.0% | ) | ||||||||||
运营亏损 | (765,000 | ) | (1,982,000 | ) | 1,217,000 | (61.4% | ) | |||||||||
其他费用,净额 | (1,289,000 | ) | (216,000 | ) | (1,073,000 | ) | 496.8% | |||||||||
所得税拨备 | – | 9,000 | (9,000 | ) | (100.0% | ) | ||||||||||
综合净收入/(亏损) | $ | 524,000 | $ | (1,775,000 | ) | $ | 2,299,000 | (129.5% | ) |
从2020财年到2021财年,净收入增长13.2% 。2020年8月收购Kablooe的时间占增加的2,059,000美元,其余增加的主要原因是零售业务的增长。
从2020财年到2021财年,毛利润增长22.5% ,同期毛利率从19.3%增长到20.8%。毛利增长主要是 2020年8月收购Kablooe带来的收入增长和零售额增加所致。毛利率的提高 是由于设计部门利润率较高,但部分被OEM部门的定价压力和零售部门较高的产品成本所抵消。
从2020财年到2021财年,销售和营销费用 增长了28.3%。增长的主要原因是广告费用和销售佣金增加,因为我们 继续扩大我们的零售部门。销售和营销占收入的百分比从2020财年的5.7%增加到2021财年的6.4%。
从2020财年到2021财年,一般和行政费用 增长了13.1%。这一增长是由几个因素推动的,包括2020年8月收购的Kablooe产生的836,000美元的额外 支出,以及583,000美元的坏账支出增加。这些增加被减值费用减少327,000美元(见综合财务报表附注6)、因2021财年第三季度采取的成本削减措施、遣散费降低和专业费用降低而导致的人事和董事会开支减少而被部分 抵销。 减值费用减少(见综合财务报表附注6)、人事和董事会开支减少(br}因2021财年第三季度采取的成本削减措施、遣散费减少和专业费用降低而被部分抵消。2021财年和2020财年,一般和行政费用占收入的比例保持一致,为16.4%。
我们报告的其他收入 在2021财年为1,289,000美元,而2020财年为216,000美元。增加的原因是与Paycheck Protection Program贷款(PPP贷款)相关的1,357,000美元的应付票据豁免 ,以及从客户那里收到的应收票据利息收入增加,该票据在2019财年已全部预留。其他收入的增加被与收购相关负债相关的公允价值调整减少 部分抵消(见综合财务报表附注6)。
在2021财年,我们没有记录 税收拨备或优惠,我们产生了524,000美元的所得税前收入,主要来自与PPP贷款相关的1,357,000美元的应付票据的宽恕 。根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),PPP贷款的豁免将不会被确认为应纳税收入。 援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)规定,免除PPP贷款不会被确认为应纳税收入。在2020财年,我们记录了9000美元的税金拨备,产生了1,76.6万美元的所得税前亏损 ,实际税率为0.5%。
我们维持重大净营业亏损 结转,不确认重大所得税拨备或利益,因为我们的递延税项拨备通常通过对我们的递延税项净资产维持全额估值拨备来抵消 。
2021财年2020财年合并基本和稀释后每股收益/(亏损)分别为0.05美元和0.19美元。
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细分结果
下面的讨论 提供了与前一年相比,每个部门的运营结果的更多详细信息。在2021财年,由于我们零售部门的增长,我们将其确定为一个单独的应报告部门。下面讨论的每个 部门的2020财年运营结果已与之前披露的结果进行了重新格式化,将零售分销部门分开,并将一般公司费用从部门运营收入中剔除,以将其作为对账项目显示,以便结果可与当前 年的列报相媲美。
细分市场的运营结果 | ||||||||||||||||||||
OEM分销 | 零售配送 | 设计 | 公司费用 | 整合 | ||||||||||||||||
2021财年收入 | $ | 19,290,000 | $ | 3,183,000 | $ | 16,549,000 | $ | – | $ | 39,022,000 | ||||||||||
2020财年收入 | 19,726,000 | 1,026,000 | 13,726,000 | – | 34,478,000 | |||||||||||||||
变化 | $ | (436,000 | ) | $ | 2,157,000 | $ | 2,823,000 | $ | – | $ | 4,544,000 | |||||||||
2021财年营业收入/(亏损) | $ | 1,479,000 | $ | (779,000 | ) | $ | 603,000 | $ | (2,068,000 | ) | $ | (765,000 | ) | |||||||
2020财年营业收入/(亏损) | 1,616,000 | (337,000 | ) | (378,000 | ) | (2,883,000 | ) | (1,982,000 | ) | |||||||||||
变化 | $ | (137,000 | ) | $ | (442,000 | ) | $ | 981,000 | $ | 815,000 | $ | 1,217,000 |
OEM分销
由于糖尿病产品销售收入减少,OEM分销部门的净收入 下降了2.2%,但其他产品收入的增加 部分抵消了这一下降。糖尿病产品的收入下降了64.9万美元,其他产品的收入增加了21.3万美元。随着消费者 对无需手提箱的糖尿病检测产品的需求增加,我们预计糖尿病产品销售额在我们的OEM分销收入中所占的比例将较小 。
下表列出了我们的OEM分销细分市场客户在指定时期内按产品线划分的收入:
按产品线划分的OEM收入 | ||||||||||||||||
检察官2021年 | 2020财年 | 更改(美元) | 更改(%) | |||||||||||||
糖尿病产品 | $ | 16,588,000 | $ | 17,237,000 | $ | (649,000 | ) | (3.8% | ) | |||||||
其他产品 | 2,702,000 | 2,489,000 | 213,000 | 8.6% | ||||||||||||
总净收入 | $ | 19,290,000 | $ | 19,726,000 | $ | (436,000 | ) | (2.2% | ) |
糖尿病产品收入
我们的OEM分销部门 直接向OEM(或其合同制造商)采购并销售血糖诊断试剂盒的手提箱。 OEM客户或其合同制造商将我们的手提箱“包装在盒子里”,作为OEM的 血糖检测和监测试剂盒的定制配件,或者在较小程度上通过其零售分销渠道进行销售。
糖尿病产品的收入 下降了3.8%,主要原因是一个主要糖尿病客户的收入下降,这是因为他们转向了成本更低的产品, 再加上供应链限制导致的延迟。来自其他主要糖尿病客户的收入降幅较小, 被来自所有其他糖尿病产品客户的收入增加部分抵消。如上所述,管理层认为 糖尿病客户的收入将继续下降。2021财年,糖尿病产品收入占OEM分销部门净收入的86%,而2020财年这一比例为87%。
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其他产品收入
我们的OEM分销部门 还按订单采购和销售各种便携式电子和非电子产品(如体育和娱乐产品、条形码扫描仪、GPS设备、平板电脑和枪械)的保护套和保护解决方案,这些产品根据我们的OEM客户销售的产品进行定制 。
来自其他产品的收入 增长8.6%,原因是获得了新客户,以及某些现有客户的销量增加。我们将继续专注于 我们的销售和销售支持团队,努力扩大和多样化我们的其他产品客户群。其他产品的收入 占我们2021财年OEM分销收入的14%,而2020财年为13%。
营业收入
从2020财年到2021财年,OEM分销部门的营业收入下降了13.7万美元,降幅为8.5%,2021财年的营业收入利润率降至7.7%,而2020财年为8.2%。这些下降主要是由于销售收入下降、转向低利润率案例以及客户对糖尿病产品的定价压力造成的。我们糖尿病产品毛利率的下降被2021财年销售其他产品的毛利率上升 部分抵消。我们将继续努力扩大我们的产品供应,以包括利润率更高的产品,并加强我们的销售努力,以增加收入和增加毛利。
零售分销细分市场
零售分销部门的净收入在2021财年增加了2,157,000美元,原因是新产品的推出和我们零售分销网络的持续扩大,来自新零售协议的收入以及与某些现有零售商的业务量增加。在2020财年,个人防护设备的销售和采购带来了75.8万美元的零售分销收入,这是疫情造成的需求 的结果,这种情况在2021财年没有重现。我们将继续专注于我们的销售和销售支持团队,尝试 扩展和多样化我们的零售产品。
零售分销部门的运营亏损在2021财年增加了442,000美元。收入的增长被供应链问题导致的销售成本上升和2020财年起取消个人防护设备销售(这带来了更高的毛利率)所抵消。 供应链问题导致的销售成本上升,以及从2020财年起取消个人防护设备的销售,从而产生了更高的毛利率。销售 和营销费用也有所增加,原因是收入增加导致销售佣金增加。
设计细分市场
设计部门的净收入增加了2,823,000美元,增幅为20.6%。收入的增长主要是由于2020年8月收购的Kablooe创造了205.9万美元的额外收入 。来自新客户和现有客户的额外收入推动了增长的余额, 这部分被前一年来自某些客户的收入下降所抵消。
设计部门的营业收入/(亏损)增加了981,000美元,这主要是由于从2020财年起减少了1,342,000美元的减值费用。毛利率 由更高的利用率和包含全年Kablooe业绩所推动的改善被与坏账费用增加673,000美元和人员成本增加相关的额外一般 和管理费用所抵消。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源 来自我们的运营。我们对营运资金的主要需求历来是(I)营业亏损,(Ii)偿还债务, 和(Iii)在正常业务过程中产生的应收账款和库存的任何增加。从历史上看,我们的 流动资金来源一直足以满足正常业务过程中产生的营运资金需求。截至2021年9月30日,我们的营运资金为5,587,000美元,而截至2020年9月30日,我们的营运资金为3,396,000美元。营运资金的改善主要是 由于远期中国应付的160万美元票据延期至2022年12月31日。我们最大的供应商是远期中国(Forward China),这是一个相关的 实体,它能够在必要时延长未偿债务的付款期限(参见合并财务报表的附注14)。 我们不能保证在提出请求时会给予任何此类延期。
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在充分的 谨慎和积极节约公司现金流的情况下,我们实施了一些成本削减措施,并于2021年4月 生效。这些成本削减措施包括(I)我们的高管同意暂时减薪,我们的 首席执行官暂时放弃基本工资,(Ii)减少我们的员工人数和支付给外部顾问的金额,以及(Iii)非雇员董事会成员同意降低董事会费用。这些成本削减措施于2021年6月结束,补偿在2021年7月恢复到先前的金额。该公司估计,这些减薪和其他 减薪在2021财年第三季度节省了大约20万美元的现金。公司将在业务条件允许的情况下,重新评估未来是否需要这些或类似的成本削减措施。鉴于这些情况, 董事会薪酬委员会推迟了对董事股权薪酬的建议。因此,除了节省现金外,由此导致的股权薪酬减少还降低了公司在2021财年第三季度和第四季度的非现金支出。
截至2021年11月30日,我们 手头有120万美元现金,我们的信用额度下有130万美元可用,2022年5月31日到期。此外,Forward China 持有一张160万美元的期票,2022年12月31日到期(见附注14)。虽然本票据已多次延期 以帮助我们的流动性状况,但我们计划在到期时使用现有现金余额和/或根据需要获得 额外的信贷安排,为到期还款提供资金。如果我们请求延期,我们不能保证Forward China将再次延长票据期限,也不能保证任何此类信贷安排将以我们可以接受的条款提供,或者根本不能。
如 合并财务报表附注18所述,我们于2020年4月18日签订了PPP贷款,本金总额为1,357,000美元。在 2020年12月,小企业管理局(“SBA”)批准了我们对这笔贷款的宽恕请求。SBA可以在六年 期限内审查此宽恕。
我们预计,至少在2022年12月31日之前,我们的流动资金 和财务资源将足以管理我们的运营和财务需求。如果我们 有机会进行战略性收购(就像我们过去收购IPS和Kabloe那样),或者投资于 产品或合作伙伴关系,我们可能需要在当前现金余额之外追加资金来为该机会提供资金。如果我们寻求筹集 额外资本,不能保证我们能够以我们可以接受的条款筹集资金,或者根本不能保证。
虽然我们预计 不需要购买任何额外的物质资本资产来开展我们的业务,但我们未来可能需要根据需要购买 设备和其他资本资产。
现金流
在2021财年和 2020财年,我们的现金来源和用途如下:
经营活动
在2021财年,用于经营活动的现金 为528,000美元,原因是营业亏损765,000美元,应收账款增加1,665,000美元, 存货增加787,000美元,递延收入减少297,000美元,其他经营资产和负债净变化 223,000美元,但被应付账款和应付远期中国的金额增加2,306,000美元和相关非现金支出 增加部分抵消
在2020财年,用于经营活动的现金 净亏损1,775,000美元,应收账款增加733,000美元,非现金 公允价值调整334,000美元,坏账回收78,000美元,但被1,342,000美元的非现金减值费用,272,000美元的折旧和摊销,245,000美元的股票薪酬以及其他营业资产和负债的净变化 部分抵消。
投资活动
在2021财年,用于投资活动的现金 为购买房产和设备而产生的6.7万美元。
在2020财年,用于投资活动的现金为390,000美元,原因是Kablooe收购和购买财产和设备的现金净对价为322,000美元 和68,000美元。
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融资活动
在2021财年,融资活动中使用的现金为919,000美元,包括我们信用额度下1,000,000美元的净偿还、应付票据的偿还和 融资租赁负债187,000美元,部分被行使股票期权的收益268,000美元所抵消。
在2020财年,485,000美元的融资活动提供的现金 包括购买力平价贷款收益1,357,000美元和行使股票期权收益32,000美元, 信贷额度净偿还300,000美元,递延现金对价500,000美元,应付票据和融资租赁偿还104,000美元 。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
第8项。财务 报表和补充数据
本年度报告中包含的合并财务报表及其附注可从本年度报告的表格10-K的F-1页开始查看。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的 信息披露控制和程序的有效性进行了 评估,这些控制和程序符合《交易法》第13a-15(E)条的规定。根据他们的评估,我们的首席执行官 和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层有责任 建立和维护充分的财务报告内部控制(如《交易法》规则13a-15(F)所定义)。 我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告期末财务报告内部控制的有效性。在进行此 评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会 在2013年发布的《内部控制-综合框架》中规定的标准。根据这一评估,我们的管理层得出结论,根据该标准,截至2021年9月30日,我们对财务报告的内部控制 是有效的。
我们对 财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的流程,旨在 为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据美国公认会计原则(GAAP)为外部 报告目的编制我们的财务报表。财务报告的内部控制包括以下政策和程序: (I)与记录的维护有关,这些记录合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置;(Ii)提供合理的保证,即交易被记录为允许根据美国公认会计准则编制财务报表 ,并且收入和支出仅根据我们的管理层和董事的授权进行 ;(I)提供合理的保证,确保交易被记录为必要的,以允许根据美国公认会计准则编制财务报表 ,并且只有根据我们管理层和董事的授权才能进行收入和支出;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产 提供合理保证。
由于其固有的局限性, 财务报告内部控制可能无法防止或检测错误陈述。此外,对未来期间的任何有效性评估 的预测都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足,或者 对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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浅谈内部控制的变化
在2021年财政年度第四季度,管理层根据《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估中确定的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能影响财务报告内部控制的变化 。
第9B项。其他信息
没有。
项目9C。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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第三部分
项目10.董事、高管 和公司治理
本项目所需信息 是参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入的,该委托书将在截至2021年9月30日的财年的120天内提交给美国证券交易委员会。我们的董事会已经通过了适用于所有高级管理人员、董事和员工的商业行为和道德准则 ,该准则可以在我们的网站(https://forwardindustries.com/investors/governance/) under“公司治理”上找到。我们打算满足表格8-K第5.05项中关于修订或放弃行为准则条款的披露要求,并将此类信息张贴在上面指定的网站地址和位置。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息 是参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入的,该委托书将在截至2021年9月30日的财年的120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些受益所有者和管理层的担保所有权
本项目所需信息 是参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入的,该委托书将在截至2021年9月30日的财年的120天内提交给美国证券交易委员会。
项目13.某些关系 以及相关交易和董事独立性
本项目所需信息 是参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入的,该委托书将在截至2021年9月30日的财年的120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需信息 是参考我们提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会委托书纳入的,该委托书将在截至2021年9月30日的财年的120天内提交给美国证券交易委员会。
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第四部分
项目15.问题和财务报表{BR}明细表
(a) | 作为报告的一部分提交的文件。 | |
(1) | 财务报表。见合并财务报表索引,见本文件F-1页。现将合并财务报表索引中所列财务报表作为对本项目的回应,特此提交。 | |
(2) | 财务报表明细表。所有的时间表都被省略了,因为它们不适用,或者因为本报告所包括的合并财务报表或附注中包含了所需的信息。 | |
(3) | 展品。请参阅“展品索引”(Exhibit Index)。 |
31 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
日期:2021年12月16日
Forward Industries,Inc.
| |
作者:/s/特伦斯·怀斯
特伦斯·怀斯 首席执行官 (首席执行官) |
根据修订后的1934年《证券交易法》, 本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
2021年12月16日 | /s/特伦斯·怀斯 特伦斯·怀斯 首席执行官兼董事 |
2021年12月16日 | /s/安东尼·卡马尔达 安东尼·卡马尔达 首席财务官和首席会计官 |
2021年12月16日 | /s/霍华德·摩根 霍华德·摩根。 导向器 |
2021年12月16日
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/s/Sangita Shah 桑吉塔·沙阿 导向器 |
2021年12月16日 |
/s/James Ziglar
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展品索引
由
合并 参考 |
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展品 |
展品说明 | 表格 | 日期 | 数 | 已归档或 提供 件家具 兹 | |
2.1 | 股票 购买协议日期为2018年1月18日-智能产品解决方案公司+ | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
2.2 | 资产 Forward Industries,Inc.、Kabloe,Inc.、Kablooe Design,Inc.和Tom Kramer之间的购买协议日期为2020年8月17日+ | 8-K | 8/17/20 | 2.1 | ||
3.1 | 重述 公司注册证书 | 10-K | 12/8/10 | 3(i) | ||
3.2 | 公司注册证书修订证书 ,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 公司注册证书修订证书 ,2013年6月28日 | 8-K | 7/3/13 | 3.1 | ||
3.4 | 第三次 修订和重新修订附则,自2014年5月28日起 | 10-K | 12/10/14 | 3(Ii) | ||
4.1 | 根据1934年《交易法》第12节登记的证券说明 | 10-K | 12/27/19 | 4.1 | ||
4.2 | 日期为2018年1月18日的本票 -远期产业(亚太地区)(经修订和重述) | 10-Q | 5/13/21 | 4.1 | ||
10.1 | 修订后的2011年 长期激励计划 | 10-Q | 2/14/19 | 4.3 | ||
10.2 | 2021年 股权激励计划 | 8-K | 12/23/20 | 4.1 | ||
10.3 | 购买 代理和供应协议-Forward Industries(Asia-Pacific)Corporation | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.3(a) | 采购代理和供应协议第1号修正案-远期工业(亚太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.3(b) | 采购代理和供应协议第2号修正案-远期工业(亚太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.3(c) | 采购代理和供应协议第3号修正案-远期工业(亚太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.3(d) | 采购代理和供应协议第4号修正案-远期工业(亚太)公司 | 10-K | 12/27/19 | 10.3(d) | ||
10.3(e) | 采购代理和供应协议-远期工业(亚太)公司第5号修正案 | 10-K | 12/17/20 | 10.2(e) | ||
10.4 | 2018年1月18日雇佣协议表格 + | 8-K | 1/18/18 | 10.1 | ||
10.4(a) | 日期为2021年5月26日的雇佣协议表格* | 已归档 | ||||
10.5 | 雇佣 协议日期为2018年5月16日-Terence Wise* | 10-Q | 5/18/18 | 10.5 | ||
10.6 | Forward Industries,Inc.与Anthony Camarda之间的雇佣 协议,日期为2020年6月26日* | 8-K | 7/2/20 | 10.1 | ||
10.7 | 工资支票 应付款给北卡罗来纳州TD银行的保护计划定期票据,日期为2020年4月18日 | 8-K | 4/22/20 | 10.1 | ||
10.8 | 修订 并重新修订2018年9月28日的TD银行循环定期票据 | 8-K | 10/2/18 | 10.1 | ||
10.9 | Td 2018年9月28日的银行修改协议 | 8-K | 10/2/18 | 10.2 | ||
21.1 | 子公司列表 | 10-K | 12/17/20 | 21.1 | ||
23.1 | 独立注册会计师事务所同意 | 已归档 | ||||
31.1 | CEO认证 (302) | 已归档 | ||||
31.2 | CFO认证 (302) | 已归档 | ||||
32.1 | 首席执行官和首席财务官 认证(906) | 陈设 | ||||
101.INS | 内联XBRL实例文档(实例文档 不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | 已归档 | ||||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | 已归档 | ||||
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 文档 | 已归档 | ||||
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | 已归档 | ||||
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | 已归档 | ||||
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase 文档 | 已归档 | ||||
104 | 封面交互数据文件(格式为内联 XBRL,包含在附件101中) |
______________________
*管理层补偿协议或 安排。
+根据S-K规则第601项,本协议的某些附表、附录 和证物已被省略。任何遗漏的时间表和/或 展品的副本将根据要求补充提供给证券交易委员会的工作人员。
本文件(包括 财务报表)和上述任何证物的副本将免费提供给向Forward Industries,Inc.提出书面请求的股东 ;700Veterans Memorial Hwy,Suite100,Hauppauge,NY 11788;注意:公司秘书。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表
页面 | |||||||||
独立注册会计师事务所报告 | F-2 | ||||||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表 | F-3 | ||||||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的综合营业报表 | F-4 | ||||||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的综合股东权益报表 | F-5 | ||||||||
截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并现金流量表 | F-6 | ||||||||
合并财务报表附注 | F-7 |
F-1 |
独立注册会计师事务所报告
Forward Industries,Inc.董事会和股东。
对财务报表的意见
本公司已审核 Forward Industries,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日及2020年9月30日的合并资产负债表,以及截至 止年度的相关综合经营表、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务 报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况,以及截至那时止年度的经营业绩和现金流,符合美国公认的会计原则 。
意见基础
这些合并的 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的 合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了 审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理 保证,无论是由于错误还是欺诈。公司 不需要对其财务报告内部控制进行审计,也不需要我们进行审计。作为我们审计的一部分 我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括 执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈) 以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据 。我们的审计还包括评估使用的会计原则和管理层做出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信, 我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计 事项
以下传达的关键审计事项 是指在对合并财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求 传达给审计委员会,并且:(I)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达 不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的 关键审计事项,对关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见 。
对持续经营企业的评估
我们 将公司对持续经营企业的评估确定为关键审计事项。审计公司对持续经营企业的评估是复杂和主观的,因为预测的现金流中使用了大量的估计和判断。具体地说, 预测现金流对诸如预计收入和预计经营业绩等重大假设非常敏感,所有这些都受到预期未来市场或经济状况(包括全球大流行的影响)的影响。此外, 本公司最大的供应商和贷款人是关联实体,如附注14所示。该关联实体有 在必要时向本公司延长付款期限的历史。
我们为解决此关键问题而执行的主要程序 包括以下内容:
· | 了解并 评估公司制定预测现金流的流程,包括制定预测现金流时使用的重要假设 以及测试公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。 | |
· | 通过将预测的收入、运营结果和现金流与基本业务战略(包括客户关系和公司获得新客户的能力)以及历史结果进行比较,评估 公司预测的收入、运营结果和现金流的合理性。此外,我们 还进行了与公司预测现金流中使用的关键投入相关的敏感性分析,包括评估 假设的变化是否会导致预测现金流发生重大变化。 | |
· | 通过将公司历史预测的销售额、经营业绩和现金流预测与实际结果进行比较,评估管理层准确预测未来现金流的能力 。 | |
· | 取得 相关单位关于延长相关应付本票付款期限的书面确认。 |
/s/CohnReznick LLP
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师 。
♪哦,♪
2021年12月16日
F-2 |
Forward Industries,Inc.和子公司
综合资产负债表
九月三十日 | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款净额 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净值 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
信用额度 | $ | $ | ||||||
付给远期中国的应付票据 | ||||||||
应付帐款 | ||||||||
由于前进的中国 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
应付票据的当期部分 | ||||||||
融资租赁负债的当期部分 | ||||||||
溢价对价的当前部分 | ||||||||
经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
其他负债: | ||||||||
付给远期中国的应付票据 | ||||||||
应付票据,较少的流动部分 | ||||||||
经营租赁负债,减去流动部分 | ||||||||
融资租赁负债,减去流动部分 | ||||||||
溢价考虑,当前部分较少 | ||||||||
其他负债总额 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,面值$ | 每股; 授权股份; 和 分别于2021年9月30日和2020年9月30日发行和发行的股票||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是合并财务报表的组成部分。
F-3 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并业务报表
截至9月30日的财政年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
销售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
销售和营销费用 | ||||||||
一般和行政费用 | ||||||||
商誉减值 | ||||||||
运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
对应付票据的宽恕收益 | ( | ) | ||||||
溢价对价的公允价值调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延现金对价的公允价值调整 | ||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出 | ||||||||
其他费用,净额 | ||||||||
所得税前收益/(亏损) | ( | ) | ||||||
所得税拨备 | ||||||||
净收益/(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股收益/(亏损): | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ( | ) | ||||
稀释 | $ | $ | ( | ) | ||||
加权平均已发行普通股: | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀释 |
附注是合并财务报表的组成部分。
F-4 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并股东权益报表
截至2021年9月30日的财政年度 | ||||||||||||||||||||
其他内容 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累计 | ||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
基于股份的薪酬 | – | |||||||||||||||||||
行使的股票期权 | ||||||||||||||||||||
净收入 | – | |||||||||||||||||||
2021年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2020年9月30日的财年 | ||||||||||||||||||||
其他内容 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 累计 | ||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||
2019年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
基于股份的薪酬 | – | |||||||||||||||||||
为收购Kablooe发行的股票 | ||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | ||||||||||||||||||||
净损失 | – | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
附注是合并财务报表的组成部分。
F-5 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并现金流量表
截至9月30日的财政年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动: | ||||||||
净收益/(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
对净收益/(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整: | ||||||||
基于股份的薪酬 | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
坏账支出/(回收) | ( | ) | ||||||
对应付票据的宽恕收益 | ( | ) | ||||||
收益对价的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延现金对价公允价值变动 | ||||||||
商誉减值 | ||||||||
投资减值 | ||||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盘存 | ( | ) | ||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
其他资产 | ||||||||
应付账款和应收账款远期中国 | ||||||||
递延收入 | ( | ) | ||||||
经营租赁负债净变动 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动: | ||||||||
购置物业和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于收购Kablooe,Inc.的现金。 | ( | ) | ||||||
收购Kablooe,Inc.获得的现金。 | ||||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动: | ||||||||
信用额度借款收益 | ||||||||
偿还信用额度借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付票据的偿还 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付票据收益 | ||||||||
行使股票期权所得收益 | ||||||||
融资租赁的偿还 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付递延现金对价 | ( | ) | ||||||
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 | ( | ) | ||||||
现金净减少额 | ( | ) | ( | ) | ||||
年初现金 | ||||||||
年终现金 | $ | $ | ||||||
现金流量信息的补充披露: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
缴税现金 | $ | $ | ||||||
非现金信息的补充披露: | ||||||||
记录的租赁资产 | $ | $ | ||||||
记录的租赁负债 | $ | $ | ||||||
在Kablooe收购中发行的普通股 | $ | $ | ||||||
Kablooe或有收益对价的公允价值 | $ | $ |
附注是合并财务报表的组成部分。
F-6 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
注1概述
业务
Forward Industries,Inc. (“Forward”、“WE”、“Our”或“The Company”)是一家完全集成的设计、开发和制造解决方案提供商,面向全球顶级医疗和技术客户。通过收购IPS和Kablooe, 该公司扩大了为我们现有的跨国客户群设计和开发解决方案的能力,并从 糖尿病产品线扩展到各种行业,提供全方位的硬件和软件产品设计和工程服务。 除了我们现有的承载和保护解决方案(主要用于手持电子设备)的设计和分销之外, 公司现在是设计、开发和制造解决方案的一站式商店,为工业、商业和消费行业的广泛客户提供服务。 该公司以前的主要客户市场一直是原始设备制造商, 或“OEM”(或这些OEM客户的代工公司),他们要么将我们的产品作为附件与其品牌产品一起包装在 盒中,要么通过其零售分销渠道进行销售。该公司的 OEM产品包括医疗监测和诊断套件的手提箱和其他配件,以及各种其他便携式电子和非电子产品(如体育和娱乐产品、条形码扫描仪、智能手机、GPS定位设备、平板电脑 和枪支)。该公司的OEM客户位于:(I)亚太地区,我们称之为“亚太地区”; (Ii)欧洲、中东和非洲,我们称之为“EMEA地区”;以及(Iii)包括北美、中美洲和南美洲的地理区域。, 我们称之为“美洲”。本公司不生产任何 其OEM产品,其几乎所有OEM产品均通过英属维尔京群岛公司(“Forward China”)旗下的Forward Industries 亚太公司从中国的独立供应商处采购。请参阅注释14。
由于通过其全资子公司IPS和Kabloe扩展了设计开发能力 ,该公司现在能够根据公司内外多个不同来源的概念向市场推出专有 产品。
流动性
在2021财年, 公司产生了524,000美元的净收入
运营现金流为负528,000美元 。我们相信,至少到2022年12月31日,我们现有的现金余额和营运资金将足以满足我们的流动性需求。我们最大的供应商是远期中国(Forward China),这是一家相关实体,能够在必要时延长未偿债务的付款期限(见附注14)。我们不能保证,如果提出要求,我们将给予任何这样的延期。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎病毒的爆发继续影响着我们的运营业绩。虽然最大的影响发生在2020财年,但病毒 继续影响我们在2021财年的运营结果。大流行导致的业务关闭扰乱了我们的供应链和我们产品的制造或发货,并推迟了我们零售产品的推出。此外,由于某些客户减少了可自由支配的支出 ,对我们的设计和开发服务的需求 因疫情而减少或延迟。应收账款的收回风险也由于新冠肺炎的经济影响而增加。 虽然2021财年的收入比2020财年有所增加,但低于预期,部分原因是 新冠肺炎的影响和由此带来的经济状况。由于部分由疫情引起的全球航运集装箱短缺,运费成本大幅上升,收入低于预期的影响进一步复杂化。
许多政府限制已经放松 ,经济在更多的司法管辖区继续开放。然而,新冠肺炎新的可传播变种的出现 可能会导致病毒死灰复燃,特别是在疫苗接种率较低的人群中,并已导致 在某些地区和某些行业实施了新的限制。目前无法合理地 估计对我们业务的长期财务影响。因此,新冠肺炎的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的财务业绩中。 有关公司目前面临的与新冠肺炎相关的重大风险的说明,请参阅“第一部分,第1A项-风险因素”。
F-7 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
在疫情得到完全控制之前,我们预计商业环境仍将具有挑战性。为了应对这些挑战,我们将继续关注我们可以控制的因素 :密切管理和控制我们的开支;随着市场状况的变化,积极根据 需求调整我们的设计和开发计划,以最大限度地降低我们的现金运营成本;进一步提高我们开发、销售和行政活动的生产率和效率,并在适当的情况下,利用 机会来促进我们的业务增长和战略。为了帮助减轻这些具有挑战性的业务环境的影响,我们 实施了成本削减计划,包括降低截至2021年6月30日的三个月的高管薪酬和董事会薪酬。见项目7“流动性和资本资源”一节。有关这些成本削减措施的进一步说明,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析 ”。
注2会计政策
预算的使用
根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制公司的 综合财务报表,要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的或有资产和负债的报告金额,以及报告期内的或有资产和负债以及报告的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计和假设不同。在本报告中,某些美元金额和 百分比已四舍五入为其近似值。
新冠肺炎 可能在多大程度上影响我们的财务状况或运营结果尚不确定。截至本报告发布之日,我们不知道 有任何具体事件或情况需要我们更新我们的估计或判断或调整我们 资产或负债的账面金额。
陈述的基础
随附的合并财务报表包括Forward Industries,Inc.及其全资子公司(Forward US、Forward Swiss、Forward UK、IPS和Kabloe)的账户。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
对Kabloe 的收购发生在2020年8月,自收购之日起,其运营结果已包含在我们的合并财务报表中。因此,我们2021财年的运营结果包括Kablooe 12个月的运营结果,而我们2020财年的运营结果 包括Kablooe大约六周的运营结果。收购的关键条款 见附注3。
报告细分市场
该公司有三个可报告的 细分市场:OEM分销、零售分销和设计。OEM分销部门直接向OEM或其合同制造商采购和分销用于医疗监测和诊断套件的手提箱和其他 附件,以及各种其他便携式电子和非电子设备 。零售分销部门通过与各种零售商签订协议,在商店和在线零售商网站上采购和销售智能家具和各种其他 产品。设计部门包括 两个运营部门(IPS和Kablooe,这两个部门已聚合为一个可报告部门),提供全方位的硬件 和软件产品设计和工程服务。有关分段的更多信息,请参见注释16。
F-8 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
商誉
公司至少每年审查商誉 减值一次,如果发生触发事件,则更频繁地审查商誉减值。该公司有两个具有商誉的报告单位(IPS和 Kablooe),我们在本财年结束的9月30日或在发生触发事件时进行年度商誉减值测试。公司可以选择执行定性评估,以确定是否更有可能发生减值。 如果公司可以支持报告单位的公允价值不太可能低于其 账面金额的结论,则公司将不需要对报告单位执行量化减值测试。如果本公司不能 支持该结论或不选择进行定性评估,则本公司将通过将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较来执行量化减值 测试。如果报告 单位的公允价值超过其账面价值,则不确认减值费用。如果报告单位的公允价值小于其账面金额 ,将就报告单位的账面金额超出其公允价值的金额确认减值费用。 在进行商誉减值测试(包括估计报告单位的公允价值)时,需要进行大量判断。请参阅注释4。
无形资产
无形资产包括 商标和客户关系,它们是在2018财年收购IPS和2020财年收购Kablooe时获得的 (请参阅注释3),并根据与购买价格分配一起确定的估计公允价值进行记录。这些 无形资产在其预计使用年限内摊销,并定期评估其合理性。
每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时,我们的无形资产就会 进行减值审查。 在评估我们无形资产的可收回程度时,我们必须对未来现金流和其他 因素做出估计和假设,以确定各自资产的公允价值。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的大小产生重大影响 。公允价值估计是根据相关信息在特定时间点 进行的。这些估计具有主观性,涉及不确定性和重大判断事项 ,因此无法精确确定。假设的变化可能会对预估产生重大影响。如果这些估计 或重大相关假设在未来发生变化,我们可能需要记录与我们的无形资产相关的减值费用。 管理层评估并得出结论,截至2021年9月30日或2020年9月30日,没有无形资产减值迹象。
现金
该公司将其
现金存放在美国的银行和金融机构存款中(有时可能超过联邦保险的$#限额
应收帐款
应收账款由与客户的无担保贸易账户
组成。本公司保留坏账准备,计入综合资产负债表应收账款的减值
。应收账款的可回收性通过评估帐户未偿还天数
、客户付款历史记录、最近付款趋势和感知的信誉来评估,并根据具体客户情况根据需要进行调整
。截至2021年9月30日,公司计提坏账准备为#美元。
F-9 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
盘存
存货主要由产成品
组成,按成本(先进先出法)或可变现净值中较低者列示。根据
管理层的估计,将超额、陈旧或无法出售的库存减少到可变现净值。
这一减值是通过对公司合并运营报表中的销售成本收取费用来确定的。由于保留的
库存已处置,公司将从相关津贴中扣除。在确定津贴的充分性时,管理层的
估计基于几个因素,包括对库存水平、历史损失趋势、销售历史和对未来销售需求的预测
的分析。根据管理层的评估,公司对津贴的估计可能会不时发生变化,
这种变化可能是实质性的。截至2021年9月30日和2020年9月30日,缓慢移动库存的津贴为#美元。
财产和设备
财产和设备包括计算机硬件和软件、家具、固定装置和设备,并按成本入账。主要增加和改进的支出将资本化 ,较小的更换、维护和维修费用将计入已发生的费用。当财产和设备报废或以其他方式处置时,成本和累计折旧将从账目中扣除,由此产生的任何损益将 计入相应期间的运营结果中。折旧采用直线法计算相关 资产的预计使用年限。所有财产和设备的估计使用寿命从三年到五年不等。
租契
本公司采用会计 准则编纂(“ASC”)842,“租赁”,自2019年10月1日起生效,采用修订的追溯过渡 方法,并选择应用现有的实用权宜之计,以便能够在采用时准备财务信息。根据新标准应用的实用的 权宜之计允许公司继续进行历史租赁分类,而无需重新评估其 先前关于租赁识别或初始直接成本的结论。根据本指南,租赁资产和负债在开始日以租赁期内租赁付款的现值为基础,使用与租赁期相称的公司递增 借款利率确认,因为公司出租人没有提供隐含利率,也没有现成的 利率。本公司的某些租约可能包括续订选择权,当合理可能行使该选择权时,本公司将在确定租赁资产和租赁负债时计入续订选择权条款。租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的 权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁付款的义务 。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。经营租赁资产 在合并资产负债表中显示为使用权资产,融资租赁资产是财产和设备的组成部分。 经营租赁负债和融资租赁负债的当期和长期部分在合并资产负债表中分别显示为使用权资产和融资租赁资产。 合并资产负债表中分别显示经营租赁负债和融资租赁负债的流动部分和长期部分。采用ASC 842后,公司在其综合资产负债表上确认了与其经营租赁相关的使用权资产3,649,000美元和相应租赁负债3,729,000美元 。
所得税
本公司确认未来 可归因于财务报表和所得税基础之间的暂时性差异的税收优惠和负债 资产和负债的基础,以及在这些福利更有可能实现的范围内结转的税收净营业亏损 。截至2021年9月30日,我们的评估没有变化,即所有净递延 税资产都需要全额估值津贴。因此,任何递延税项拨备或利益被估值免税额的相等及相反变动所抵销。 由于结转重大净营业亏损,我们的所得税拨备或利益一般并不显著。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
收入确认
OEM和零售分销细分市场
在以下情况下,公司一般确认其OEM和零售分销部门的收入:(I)成品发运给客户(通常,这些条件
发生在装运点或目的地,具体取决于销售和控制权转让条款);(Ii)没有
其他交付内容或履约义务;以及(Iii)在货物所有权转让
之后,对客户没有进一步的义务。当公司在达到上述标准之前收到对价时,它将记录合同负债,
在随附的综合资产负债表中被归类为递延收入的组成部分。零售分销部门
的合同负债为$
设计细分市场
公司将“成本 计入成本”和“开票权”收入确认方法应用于设计部门与客户签订的合同。 设计部门通常涉及两种类型的合同:(I)时间和材料以及(Ii)固定价格。公司使用“开票权”方法在其时间和材料合同上确认一段时间内的收入 。 要求提供与有形资产生产无关的服务的固定价格合同的收入通过使用成本投入来衡量 履行其履约义务的进展情况或“成本比”方法来确认。包含特定交付内容的固定价格合同 的收入在履行履行义务或向客户转让货物 完成并接受后确认。
在随附的合并资产负债表中,
晚些时候才会开具账单的已确认收入或合同资产被记录为资产,并分类为应收账款的组成部分
。设计部门的合同资产为#美元。
运费和手续费
公司将向客户收取的运费和手续费计入净收入,并将相关运输成本计入销售成本。
外币交易
公司的职能货币
是美元。外币交易可能会产生以将收到或支付的外币金额
固定的应收款或应付款。此类外币与本位币之间汇率的波动
增加或减少交易结算时本位币现金流的预期金额。预期本位币现金流的这些增减
是外币交易损益,计入合并经营报表所附
其他费用中。外币交易的净亏损约为#美元。
公允价值计量
我们根据ASC 820“公允价值计量”提供的指导进行公允价值计量 。ASC 820将公允价值定义为在计量日期 在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付用于转移负债的价格。在确定要求按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,我们考虑 我们将在其中进行交易的主要或最有利的市场,并考虑市场参与者在 为资产或负债定价时将使用的假设,例如固有风险、转让限制和不履行风险。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
ASC 820建立了公平的 价值层次结构,该层次结构要求实体在衡量 公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次中资产或负债的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平 。ASC 820建立了可用于衡量公允价值的三个输入级别:
· | 第一级:相同资产或负债的活跃市场报价; |
· | 第2级:直接或间接可观察到的第1级以外的投入,例如类似资产或负债在活跃市场的报价,不活跃市场上相同或类似资产或负债的报价,或基本上整个资产或负债期限内可观察到或能被可观察到的市场数据证实的其他投入;或 |
· | 第三级:很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。 |
公司使用Black-Scholes期权定价 模型估算授予日员工和非员工董事股票薪酬的公允价值,该模型包括公司股价的预期波动率、受赠人的行使行为、 利率和股息收益率等变量。这些变量是根据公司的历史数据、经验和其他 因素预测的。员工和非员工董事股份薪酬的公允价值在每项授予的相关服务或归属期间的 运营合并报表中确认。对于具有多个归属期限的奖励,本公司 已选择使用分级归属方法,该方法在直线基础上确认奖励的每个单独归属部分的补偿成本 ,就好像奖励实质上是多个奖励一样(见附注9)。
企业合并
本公司根据收购的有形和无形资产以及承担的负债的估计公允价值 将购买对价的公允价值分配给该等资产和负债。购买对价超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分计入商誉。 在确定收购资产和承担的负债的公允价值时,本公司作出重大估计和假设, 尤其是关于无形资产。
评估 某些无形资产的关键估计包括但不限于来自客户关系和开发技术的未来预期现金流、 折扣率和终端价值。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设,但实际结果 可能与估计不同。随着可获得有关收购资产和承担的负债的更多信息,与收购会计相关的其他估计可能会发生变化 。
重新分类
随附的 2020财年财务报表中的某些金额已重新分类,以符合2021财年的表述。
最近 会计声明
2018年8月,FASB 发布了ASU 2018-13《公允价值计量-披露框架(主题820)》,以完善公允价值计量的披露要求 。更新后的指南适用于财年以及这些财年内的过渡期,从2019年12月15日之后 开始。允许任何删除或修改的披露及早采用。该公司在2021财年第一季度采纳了这一指导方针,对其合并财务报表没有实质性影响。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
2019年11月,财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2019-08《薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户合同收入(主题606)》 ,为在销售 主题606下说明的商品或服务的同时授予客户股票支付奖励提供指导。该公告适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的中期。 本公司于2021年第一季度采纳了这一指导方针,对其合并财务报表没有实质性影响。
2019年11月,财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2019-11《对主题326,金融工具-信贷损失的编纂改进》。ASU 2019-11是 一份会计声明,它澄清并修正了有关此主题的早期指南,并将与 采用此类早期指南同时生效。本声明适用于本公司2022年12月15日之后的会计年度 以及这些会计年度内的过渡期。公司目前正在评估这一声明对其合并财务报表 的影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)》,解决了客户 对作为服务合同的云计算安排中产生的实施成本进行会计核算的问题,这要求客户 应用内部使用软件指导来确定能够资本化的实施成本。资本化实施 成本需要在协议期限内摊销,从云计算协议准备好使用时开始 。针对上市公司的新指导的生效日期为2019年12月15日之后的财年和这些财年内的临时 期间。允许提前领养。该公司在2021财年第一季度采纳了这一指导意见 ,对其合并财务报表没有实质性影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB) 发布了ASU 2019-12年度的“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。本指南删除了主题740中一般原则的某些 例外,并通过澄清和修改现有的 指南提供了对美国公认会计原则的一致应用。针对上市公司的新指南的生效日期为2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的临时 期间。允许提前领养。公司目前正在评估这一声明对其合并财务报表的影响 。
注3收购
于2020年8月17日,为进一步拓展客户基础及产品销售行业,本公司与Kabloe,Inc.(本公司新成立的全资附属公司)与Kabloe Design,Inc.(下称“Kabloe Design”)及其唯一股东签订了资产购买协议(“协议”)。Kablooe Design是一家创新的医疗和消费设计与开发公司
,其客户包括医疗器械领域的领先品牌。作为收购Kablooe
Design几乎全部资产的对价,本公司:(I)支付$
于收购日期, 转让的对价包括现金、Forward普通股股份,以及基于Kablooe在五年期间的收益表现的或有对价 。收购日期转让的对价公允价值包括以下内容:
结账时的现金(1) | $ | |||
远期普通股价值(2) | ||||
或有收益对价的公允价值 (3) | ||||
总购买注意事项 | $ |
_________________
(1) | ||
(2) | ||
(3) |
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合并财务报表附注
下表汇总了收购日收购的资产和承担的负债的估计公允价值:
现金 | $ | |||
应收账款 | ||||
客户关系(生命周期为8年) | ||||
商标(有效期15年) | ||||
财产和设备 | ||||
其他资产 | ||||
取得的可确认资产总额 | ||||
应付帐款 | ( | ) | ||
应计负债 | ( | ) | ||
递延收入 | ( | ) | ||
债务 | ( | ) | ||
承担的总负债 | ( | ) | ||
取得的可确认净资产 | ||||
商誉 | ||||
取得的净资产 | $ |
关于我们对Kablooe的收购
,我们产生了$
注4无形资产和商誉
无形资产
公司的无形资产 包括以下内容:
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
商标 | 客户关系 | 无形资产总额 | 商标 | 客户关系 | 无形资产总额 | |||||||||||||||||||
总账面金额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
累计摊销较少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净账面金额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
本公司的无形资产
分别是在2020财年和2018财年收购Kablooe和IPS后获得的,与我们业务的
设计部门相关。无形资产按其预期使用年限摊销,商标为15年,客户关系为
8年。在2021财年和2020财年,公司记录了与无形资产相关的摊销费用
美元
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合并财务报表附注
截至2021年9月30日,本公司无形资产未来五年及以后每年的预计摊销费用如下:
检察官2022年 | $ | |||
检察官2023年 | ||||
检察官2024年 | ||||
检察官2025 | ||||
检察官2026年 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ |
商誉
商誉代表未单独确认或单独确认的在企业合并中收购的资产的未来经济利益 。本公司的商誉 源于在2020财年和2018财年分别收购Kablooe和IPS。与IPS收购相关的商誉不能在税收方面扣除,但与Kabloe收购相关的商誉可以在税收方面扣除 。公司的所有商誉都归我们业务的设计部门所有。
在2020财年,公司
经历了促使其商誉进行减值测试的触发事件。这些触发事件包括附注6中讨论的IPS或有收益对价的公允价值减少
,以及修订后的IPS收入和2020财年后期及未来期间的运营预测
。基于这些因素,该公司得出结论认为,IPS报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值。
然后,该公司使用基于资产、收益和市场方法相结合的3级投入计算了该报告单位的公允价值
。在估计公允价值计算中使用的估计和假设
包括贴现率、终端增长率、选择同行集团公司和适用的控制溢价
以及对收入增长率、毛利率、营业利润率和营运资本要求的预测。使用的判断、估计或假设的任何更改
都可能产生显著不同的结果。该公司得出的结论是,IPS报告
单位的公允价值比账面价值低了$
注5财产 和设备
财产和设备及相关累计折旧和摊销汇总如下:
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
计算机硬件和软件 | $ | $ | ||||||
家具和固定装置 | ||||||||
装备 | ||||||||
财产和设备,成本 | ||||||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备,净值 | $ | $ |
折旧费用为$
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合并财务报表附注
注6公允价值 计量
溢价对价
$
下表显示了公允价值层次结构中的位置,并汇总了2021财年和2020财年获利对价的公允价值变化。 2020财年:
报告日的公允价值计量使用 | ||||||||||||||||
相同资产在活跃市场的报价 | 重要的其他可观察到的输入 | 不可观测的重要输入 | ||||||||||||||
天平 | (1级) | (2级) | (3级) | |||||||||||||
2019年9月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
增加IPS递延现金对价的公允价值 | ||||||||||||||||
IPS溢价对价的公允价值减少 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支付IPS递延现金对价 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
卡布卢伊收益对价的公允价值 | ||||||||||||||||
2020年9月30日的余额 | ||||||||||||||||
公允价值减少的Kablooe溢价对价 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2021年9月30日的余额 | $ | $ | $ | $ |
Kablooe 或有收益对价的公允价值在每个报告日期按经常性基础计量。在Black-Scholes估值模型中使用了以下输入和假设 来估计Kablooe收益对价在2021年9月30日和 2020年的公允价值:
9月30日, | ||||
2021 | 2020 | |||
波动率 | ||||
无风险利率 | ||||
预期期限(以年为单位) | ||||
股息率 |
在2019财年,公司
收到客户提供的普通股作为提供服务的补偿,计入成本法投资,估计
公允价值为$
在2019财年,公司
记录的坏账支出为$
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合并财务报表附注
2020财年,由于客户本票违约、新冠肺炎的影响以及本公司所投资业务的业绩(包括无法产生收入),管理层得出结论认为投资也受到了减值,并计入了减值费用
美元。
由于客户对本票的违约、新冠肺炎的影响以及本公司所投资业务的业绩(包括无法产生收入),管理层得出结论认为投资也受到了减值,并计入了减值费用
$
下表显示了公允价值层次结构中的位置,并汇总了2020财年成本法投资的公允价值变化:
报告日的公允价值计量使用 | ||||||||||||||||
相同资产在活跃市场的报价 | 重要的其他可观察到的输入 | 不可观测的重要输入 | ||||||||||||||
天平 | (1级) | (2级) | (3级) | |||||||||||||
2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
成本法投资减值 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ |
注7应计费用和其他流动负债
截至2021年9月30日和2020年9月30日的应计费用和其他流动负债 如下:
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
带薪休假 | $ | $ | ||||||
其他与薪资有关的负债 | ||||||||
其他 | ||||||||
总计 | $ | $ |
注8股东的{BR}权益
反收购条款
股东权利计划
2013年4月26日,董事会(“董事会”)通过了一项股东权利计划,该计划载于本公司与作为权利代理的美国 股票转让与信托公司 之间的权利协议。根据配股协议,董事会宣布向2013年5月6日(该日期为登记日期)登记在册的股东派发股息 ,每股已发行公司普通股的面值为0.01美元(“普通股”),股息分配 为每股已发行的公司普通股(包括从库房分派的股份),以及本公司在分派日期之后和之前发行的每股普通股(包括从金库分派的股份) (如下所述和权利协议中定义的 )在权利协议条款的规限下,每项权利使登记持有人有权向本公司购买 千分之一股A系列参与优先股,每股面值0.01美元(“A系列优先股”),行使价为A系列优先股千分之一股4.00美元,可予调整。
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合并财务报表附注
最初,不会分发单独的权利 证书,相反,权利将附在代表已发行普通股的所有证书上。 除权利协议中规定的某些例外情况外,权利将从普通股中分离出来,并在分派日期(“分派日期”) 开始行使,该日期将发生在(I)收购人(定义见权利协议)发布公告后的第10个营业日(或董事会可能决定的较晚的 日期),以较早的日期为准。或(Ii)个人或集团宣布投标或交换要约后第10个营业日(或董事会可能决定的较后日期),该投标或交换要约将导致一个或一组 关联及相联人士实益拥有当时已发行普通股的20%或以上。
“空白检查”优先股
该公司有权 发行最多
“空白支票”优先股的股份。董事会有权及酌情决定,无须股东 批准,以其认为适当的任何代价发行一个或多个系列的优先股,并厘定相关权利及其 优惠,包括赎回、派息及换股权利。在这些股份中, 股票已被授权 为A系列参与优先股。截至2021年9月30日或 2020年9月30日,没有已发行或已发行的优先股股票。
认股权证
在2021年9月30日,
公司
其他活动
2020财年,公司 下发
与收购Kablooe相关的普通股(见注3)以及在2021财年和2020财年发行的普通股 和 根据股票期权的行使,分别持有其普通股的股份(见附注9)。
2021年股权激励计划
2021年2月,公司股东 批准了《2021年股权激励计划》(简称《2021年计划》),该计划由董事会薪酬委员会 管理,授权
普通股,用于授予高级管理人员、董事、 员工和顾问各种类型的股权奖励。在批准2021年计划后,2011年长期激励计划( “2011计划”)没有额外奖励,该计划根据其条款于2021年3月到期。根据2021年计划授权的股份包括1,000,000股 新股和2011年计划中剩余的291,000股。根据2021年计划,被没收或过期的奖励有资格获得重新许可 。授予的股票期权行权价格不得低于授予日纳斯达克股票市场报价 普通股的公允市值,期权授予的到期日不得超过10年。在2021年9月30日, 有 根据2021年计划,可用于授予股权奖励的普通股。
F-18 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
2011长期激励计划
2011年3月,公司股东 批准了2011年计划,该计划最初授权发行850,000股普通股,用于向高级管理人员、董事、员工、顾问和独立承包商授予各种类型的股权 奖励。2018年2月,公司股东 批准了对2011年计划的修订,将2011年计划授权发行的公司普通股股份总数 增加1,000,000股普通股,从85万股普通股增加到
普通股。根据2011年计划,被没收的 奖励有资格重新发放。授予的股票期权行权价格不得低于授予日纳斯达克股票市场收盘时普通股的公平市价 。薪酬委员会管理 2011年计划。期权一般在授予之日后五到十年到期。在批准2021年计划后,2011计划不再授予额外奖励 ,该计划根据其条款于2021年3月到期。
股票期权
每个期权 奖励的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算,该模型使用下表中的假设。 预期期限代表股票期权奖励预计未偿还的期限。该公司利用简化的 方法来估算“普通”期权授予的预期期限。使用的预期波动率基于 本公司股票最近一段时间的历史价格,与奖励的预期期限相称。使用的 无风险利率基于剩余期限相当于 奖励预期期限的美国国债零息债券的隐含收益率。本公司历来没有就其普通股支付任何股息,也无意在授予以股份为基础的奖励之日 派发任何股息。本公司对发生期间的没收进行核算。
在将Black-Scholes 期权定价模型应用于授予的期权时,该公司使用了以下假设:
检察官2021年 | 2020财年 | |||||||
预期期限(年) | – | |||||||
预期波动率 | %- % | |||||||
无风险利率 | %- % | |||||||
预期股息 |
本公司在2021财年没有授予 股票期权或其他股权奖励。在2020财年,公司授予了以下期权:
· | 提供给非雇员董事的选择权,以购买总计 其普通股的行使价为$。 每股。这些期权是在2020年2月授予的, 自授权日起计满五年,总授权日公平值为$ ,在归属期间按比例确认。 |
· | 其首席执行官可购买的期权 其普通股的行使价为$。 每股。这些期权于2020年9月授予,立即授予,自授予之日起五年到期,总授予日期公允价值为#美元。 ,这一点在授予之日就得到了充分认可。 |
· | 提供给员工购买的选项 其普通股的行使价为$。 每股。这些期权是在2020年8月授予的,按比例授予 ,自授权日起计满5年,总授权日公允价值为$ ,在归属期内按比例确认。 |
2020财年期间授予的期权 的加权平均授予日期公允价值为$
每股 。公司确认股票期权奖励的补偿费用为#美元。 和$ 分别在2021财年和2020财年在其合并运营报表中。
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合并财务报表附注
分别在2021财年和2020财年,
公司发布
截至2021年9月30日,有 美元
预计将在加权 平均期间内确认的与非既得股票期权奖励相关的未确认薪酬成本 好几年了。
下表汇总了 2021财年的股票期权活动:
加权 | 加权 | |||||||||||||||
平均值 | 平均值 | 集料 | ||||||||||||||
数量 | 锻炼 | 剩余 | 固有的 | |||||||||||||
选项 | 价格 | 寿命(年) | 价值 | |||||||||||||
在2020年9月30日未偿还 | $ | |||||||||||||||
授与 | $ | |||||||||||||||
练习 | ( | ) | $ | |||||||||||||
没收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
过期 | ( | ) | $ | |||||||||||||
截至2021年9月30日未偿还 | $ | $ | ||||||||||||||
可于2021年9月30日行使 | $ | $ |
2021年9月30日未偿还期权的行权价在$
注10所得税
下表汇总了 公司针对美国联邦、州和外国所得税的综合拨备/(福利):
检察官2021年 | 2020财年 | |||||||
当前: | ||||||||
联邦制 | $ | $ | ( | ) | ||||
状态 | ||||||||
外国 | ||||||||
延期: | ||||||||
联邦制 | ( | ) | ||||||
状态 | ( | ) | ||||||
外国 | ( | ) | ||||||
递延所得税费用总额 | ( | ) | ||||||
更改估值免税额 | ( | ) | ||||||
所得税规定/(福利) | $ | $ |
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合并财务报表附注
递延税项拨备/(福利) 是指递延税项资产和负债的变动,代表临时差额、结转净营业亏损和本会计年度内税率变动所带来的税务后果。本公司的递延税项资产和负债 由以下各项组成:
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
递延税项资产 | ||||||||
净营业亏损 | $ | $ | ||||||
基于股份的薪酬 | ||||||||
存货中的超额税额高于账面基准 | ||||||||
储备金及其他津贴 | ||||||||
应计补偿 | ||||||||
折旧 | ||||||||
利息支出限额 | ||||||||
其他项目 | ||||||||
递延税项资产总额 | ||||||||
递延税项负债 | ||||||||
折旧 | ( | ) | ||||||
预付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
481选举(IPS) | ( | ) | ||||||
递延税项负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项净资产 | $ | $ |
该公司记录了所得税拨备 ,其中包括2021财年和2020财年分别为0美元和9,000美元的净费用。2020财年9,000美元的净费用 包括13,000美元的州所得税费用,部分被替代最低税收(AMT)抵免的剩余未使用余额退还4,000美元所抵消。根据2017年的减税和就业法案,AMT被废除。税法又规定,2018、2019年和2020纳税年度按50%的税率退还2017年12月31日存在的税收抵免 ,剩余的任何抵免在2021年可全额退还。CARE法案允许企业在2019年的纳税申报单上立即申请未使用的AMT抵免。州收入 在没有净营业亏损结转(“NOL”)的州,税费支出是应税收入的结果。
截至2021年9月30日,
该公司可用于美国联邦所得税的净NOL为$
F-21 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
于2021年9月30日,作为定期评估是否有必要对其递延税项资产维持估值准备的一部分,在考虑了所有因素(其中包括对未来应税收入的预测、本年度NOL使用率以及本公司近年来累计亏损的程度等)后,本公司决定,很有可能不能使用剩余的 递延税项资产,除非在本公司当选的情况下涉及美国联邦所得税。其收入目前被认为是永久性再投资,并且没有应计美国 纳税义务。因此,本公司已决定对其净递延 纳税资产维持全额估值津贴。截至2021年9月30日和2020年9月30日,估值免税额分别为2586,000美元和1,887,000美元。未来,公司NOL的使用 可能会受到某些控制限制的影响。如果公司确定在未来的报告期内能够使用部分或全部递延税项资产,减少或取消估值免税额的调整将减少 其所得税支出并增加税后收入。
造成美国联邦法定税率与公司有效税率之间差异的重要因素 如下:
检察官2021年 | 2020财年 | |||||||
美国联邦法定利率 | ||||||||
州税率,扣除联邦福利后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
国外利差 | ( | ) | ( | ) | ||||
退税至拨备调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
国家税率变化的影响 | ( | ) | ||||||
更改估值免税额 | ||||||||
州所得税 | ( | ) | ||||||
永久性差异 | ( | ) | ( | ) | ||||
实际税率 | ( | ) |
2020年12月,公司
获得批准其与Paycheck Protection Program(“PPP贷款”)相关的应付票据的豁免申请
本金总额为$
于2021年9月30日及 2020年,本公司并无因税务状况不明朗而累积任何利息或罚款。本公司的政策是在综合经营报表中确认与所得税费用中的所得税事项相关的 利息和/或罚款(如果有的话)。对于 随附的综合经营报表中列示的期间,未评估或记录与重大所得税相关的利息或罚款 。截至2018年9月30日的财年之前的所有财年都不接受联邦和州的审查。
每期基本每股收益/亏损 数据采用每期已发行普通股的加权平均数计算。 稀释每股亏损数据采用每期已发行普通股和稀释等值普通股的加权平均数计算 。稀释性普通股等值股份由行使股票期权和认股权证时发行的股份组成, 使用库存股方法计算。
F-22 |
Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
基本 和稀释后每股收益/亏损的对账如下:
截至的财政年度 | ||||||||
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
分子: | ||||||||
净收益/(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
分母: | ||||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||
稀释普通股等价物 | ||||||||
加权平均已发行稀释股 | ||||||||
每股收益/(亏损): | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ( | ) | ||||
稀释 | $ | $ | ( | ) |
有几个
反稀释证券被排除在2021财年稀释后每股收益的计算之外。以下证券 被排除在2020财年稀释后每股收益的计算之外,因为它们被包括在内将是反稀释的:2020财年 | ||||
选项 | ||||
认股权证 | ||||
潜在稀释股份总数 |
注12承付款和 或有事项
保证义务
2010年2月,Forward 瑞士与其欧洲物流提供商(货运代理和海关代理)签订了代理协议(“代理 协议”),根据该协议,除其他事项外,欧洲物流提供商同意担任Forward瑞士在荷兰的财务代表 ,以提供与任何增值税事宜相关的服务。作为本协议的一部分,Forward 瑞士同意就物流提供商需要代表其向荷兰税务机关支付的在荷兰发生的任何 增值税义务向物流提供商提供承诺(以银行保函的形式)。
2010年2月,Forward 瑞士与一家瑞士银行签订了一项担保协议,关于该银行向物流提供商支付75,000欧元(在2021年9月30日相当于约87,000美元)的任何款项的偿还,以便根据银行保函 履行该承诺。Forward Swiss只有在以下情况下才需要履行担保协议: (I)公司在荷兰的收入被强加增值税责任;(Ii)物流提供商声称荷兰收税人要求其以担保人的身份缴纳此类税款;(Iii)Forward Swiss或公司 未能或拒绝应物流提供商的要求汇出其应缴纳的增值税金额;以及(Iv)物流 根据代理协议,Forward Swiss同意在其与物流供应商的关系终止之日起三年内仍可提取保函 ,以偿还在代理协议期满前产生但荷兰在期满后提出的任何增值税责任 。
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
银行保函的初始期限于2011年2月28日到期,但除非Forward Swiss至少在续签日期前60天向瑞士银行发出书面终止通知,否则保函将在随后每年的2月28日自动续签一年 。 远期瑞士和物流供应商的意图是每年调整银行保函金额。作为签发担保函的代价,Forward Swiss授予瑞士银行所有资产的担保权益, 存款于瑞士银行,由瑞士银行持有,或记入瑞士银行账户的贷方(截至2021年9月30日,约为436,000美元)。 在瑞士银行存款,或由瑞士银行持有,或记入瑞士银行账户贷方的担保权益(截至2021年9月30日,约为436,000美元)。截至2021年9月30日,本公司尚未承担与此担保相关的责任。
法律程序
2020年8月21日,在美国纽约东区地区法院正在审理的专利纠纷索赔中,IPS被 列为第三方被告。 起诉书中没有具体金额的索赔金额,它声称某些知识产权被IPS及其一名前员工挪用了 。2021年10月,法院裁定挪用索赔无效。剩下的 指控是IPS违反了与本案当事人的保密协议。IPS否认这些指控,认为这一行为是没有道理的,并打算积极为其辩护。公司已经提交了驳回的动议。
在正常业务过程中,公司 可能会不时成为其他法律诉讼或诉讼的一方。截至2021年9月30日,并无 该等个别或整体的诉讼或法律程序,以致本公司认为如果作出对其利益不利的决定, 将会对其业务产生重大影响。
注13租契
该公司的运营租赁主要用于公司、销售和行政办公空间。2021财年的运营租赁总费用为$
本公司通过融资租赁协议租赁某些
计算机设备,租赁期限至2022年7月。融资租赁项下资产的账面净值为
$
截至2021年9月30日,
公司的经营租赁加权平均剩余租赁期限为
根据不可取消的 运营租赁,未来的最低付款如下:
检察官2022年 | $ | |||
检察官2023年 | ||||
检察官2024年 | ||||
检察官2025 | ||||
检察官2026年 | ||||
此后 | ||||
未来最低租赁付款总额 | ||||
扣除的利息 | ( | ) | ||
总计 | $ |
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
附注14关联方 交易记录
代购和供货协议
本公司与Forward China签订了购买
代理和供应协议(“供应协议”)。供应协议规定,根据条款
并受其中所载条件的约束,Forward China将担任本公司在亚太地区的独家购买代理和
产品(定义见供应协议)供应商。本公司以远期中国的
成本购买产品,并每月向远期中国支付相当于(I)100,000美元和(Ii)调整后毛利的4%的服务费,
其定义为销售价格减去远期中国的成本。供应协议将于2023年10月22日到期。特伦斯·怀斯(Terence Wise),公司首席执行官兼董事长,是Forward China的所有者。此外,Forward
中国董事总经理Jenny P.Yu实益持有本公司超过5%的普通股。该公司向Forward China收取的手续费为#美元。
公司与Forward China签订了单独的 协议,以应对直接从Forward China采购的客户的潜在影响。如果客户 绕过本公司的服务,直接与Forward China进行业务往来,Forward China将支付销售产品或服务产生的净收入(减去直接成本)的50%的佣金。该公司在2021财年确认了与本协议相关的12,000美元佣金收入 。2020财年没有确认佣金。
该公司有预付款
转到中国进行库存采购,金额为$
本票
2018年1月18日,
公司发行了$
关联方销售
公司董事会的审计、治理和薪酬委员会
成员也是一家公司的董事会成员,该公司的OEM分销部门在2021财年向该公司销售产品。该公司确认的收入为#美元。
2020财年,公司设计部为一位客户提供服务,该客户的前首席运营和财务官兼股权所有者是公司董事会董事的直系亲属
。董事是董事会审计、治理和薪酬委员会的成员
。该公司向该客户出售设计服务的价格为$
关联方活动
2020年10月,公司
开始销售智能家具,这些家具由Forward China采购,以Koble品牌在美国销售。Koble品牌
归Justwise Group Ltd.所有,该公司由公司首席执行官兼董事长特伦斯·怀斯(Terence Wise)所有。公司
确认销售Koble产品的收入为#美元
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
注15401(K)计划
公司维持401(K)
福利计划,允许符合条件的员工按美国国税局的限额缴纳部分工资的税前缴费。
公司立即支付了$
注16细分市场和集中度
细分市场
该公司有三个可报告的 细分市场:OEM分销、零售分销和设计。有关我们可报告细分市场的构成和会计政策的更多信息,请参见注释2 。
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期检查每个部门的收入和营业收入,以评估财务结果并分配资源。 在2021财年,由于我们零售部门的增长,我们将其确定为一个单独的应报告部门。对于我们的OEM和零售 分销部门,我们将一般、行政和一般公司费用从其盈利衡量标准中剔除,因为这些 费用没有分配给这些细分市场,因此不包括在CODM使用的盈利衡量标准中。对于设计 细分市场,直接归因于该细分市场的一般和管理费用包括在其盈利能力衡量标准中,因为这些 费用包括在CODM审查的盈利能力衡量标准中。我们不将公司间活动包括在我们的细分中 结果如下所示,与提交给CODM的信息一致。分部资产包括CODM定期审核的应收账款 和存货,以及因收购设计分部而产生的商誉和无形资产。
以下讨论的每个部门的2020财年运营业绩 已与之前披露的重新格式化,将零售分销部门分开 ,并将一般公司费用从部门运营收入中剔除,以将其作为对账项目显示,以便结果与本年度的列报具有可比性 。
下表显示了各细分市场和 相关对账的信息:
收入 | ||||||||
检察官2021年 | 2020财年 | |||||||
OEM分销 | $ | $ | ||||||
零售配送 | ||||||||
设计 | ||||||||
部门总收入 | $ | $ |
营业收入/(亏损) | ||||||||
检察官2021年 | 2020财年 | |||||||
OEM分销 | $ | $ | ||||||
零售配送 | ( | ) | ( | ) | ||||
设计 | ( | ) | ||||||
部门总营业收入 | ||||||||
一般公司费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
运营总亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税前收益/(亏损) | $ | $ | ( | ) |
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
折旧及摊销 | ||||||||
检察官2021年 | 2020财年 | |||||||
OEM分销 | $ | $ | ||||||
零售配送 | ||||||||
设计 | ||||||||
总计 | $ | $ |
资产细分市场 | ||||||||
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
OEM分销 | $ | $ | ||||||
零售配送 | ||||||||
设计 | ||||||||
部门总资产 | ||||||||
一般公司资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ |
地理集中度
本公司的长期资产包括物业和设备以及经营性租赁使用权资产,这些资产均位于美国。下表列出了我们在2021财年和2020财年按国家/地区统计的综合净收入:
收入 | ||||||||
检察官2021年 | 2020财年 | |||||||
美国 | $ | $ | ||||||
中国 | ||||||||
德国 | ||||||||
波兰 | ||||||||
其他国家 | ||||||||
总计 | $ | $ |
客户集中度
在2021财年和2020财年,公司在OEM分销部门拥有重要客户,这些客户在公司综合 收入和应收账款中所占的比例为10%或更高。
以下客户 或其附属公司或合同制造商占公司2021财年和2020财年合并净收入的10%或更多:
检察官2021年 | 2020财年 | |||||||
客户A | $ | $ | ||||||
客户B | ||||||||
客户C |
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Forward Industries,Inc.和子公司
合并财务报表附注
截至2021年和2020年9月30日,以下客户或其附属公司或合同制造商占公司合并应收账款的10%或更多:
9月30日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
客户A | $ | $ | ||||||
客户B | ||||||||
客户C |
供应商集中
该公司的OEM和 零售分销部门几乎所有产品都是通过Forward China在中国的独立供应商采购的。根据产品的不同,Forward China可能会要求几家不同的供应商提供零部件。
注17信用额度
该公司,
具体地说是IPS,拥有$
注18债务
在……上面
关于收购Kablooe
,该公司承担了一笔本金为#美元的应付贷款。
注19MOONI 协议
2019年1月29日, 公司与Mooni International AB及其所有者签订了一份为期三年的分销协议(《协议》)。根据该协议,本公司:(I)被指定为Mooni当前和未来产品(包括Mooni和/或所有者开发或提供的未来产品 )在北美的独家经销商;(Ii)根据某些偿还要求,向Mooni支付了400,000美元的费用 ;以及(Iii)被授予以不超过500万美元的估值购买Mooni控股权的选择权 此选项未执行 ,因此已过期。此外,公司董事长兼首席执行官特伦斯·怀斯(Terence Wise)拥有的Forward China公司 被指定为该协议的指定供应商。
该公司从该协议中获得了
美元的收入
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