附件99.1
管理层对截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的讨论和分析
附件99.1
管理层对截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的讨论和分析
管理层的讨论和分析|截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
2021年1月27日
陈述的基础
本管理层讨论和 对财务状况和运营结果(MD&A)的分析由管理层负责，并已由董事会审查和批准。本MD&A是根据 加拿大证券管理人的要求准备的。董事会最终负责审核和批准MD&A。董事会主要通过其审计和风险管理委员会履行这一职责，该委员会由董事会任命，完全由具有财务知识的独立董事组成。
在本文档中，CGI Inc. 指的是我们的公司、我们的公司。本MD&A提供的信息管理层认为与评估和了解公司 运营和财务状况的综合结果有关。本文件应与截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的中期简明合并财务报表及其附注一并阅读。CGI的会计政策符合国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)。除非另有说明，否则所有美元金额均以加元表示。
披露的重要性
本MD&A包括我们认为对投资者重要的 信息。如果某件事情导致或合理预期会导致我们股票的市场价格或价值发生重大变化，或者如果 一个理性的投资者可能会认为该信息对做出投资决策很重要，我们认为该信息是实质性的。
前瞻性陈述
本MD&A包含加拿大证券法定义的前瞻性信息和美国1995年私人证券诉讼改革法案和其他适用的美国安全港定义的前瞻性声明 。所有此类前瞻性信息和声明均依据适用的加拿大和美国证券法的安全港条款作出和披露。前瞻性信息和表述包括有关CGI的意图、计划、预期、信念、目标、未来业绩和 战略的所有信息和表述，以及与未来事件或情况相关且与历史事实无关的任何其他信息或表述。前瞻性信息和陈述经常但不总是使用词语 ，如相信、估计、预期、意图、预期、预见、计划、预测、项目、目标、寻求、 、努力、潜在、继续、目标、可能的、应该的、以及类似的表达式和变体，这些词语包括： 、 、这些信息和陈述 基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及我们认为在这种情况下合适的其他一般和具体假设。然而，此类信息和陈述就其性质而言，会受到固有风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不是本公司所能控制的，并可能导致实际结果与我们在、 中表达或暗示的预期大不相同。 , 这样的前瞻性信息或前瞻性陈述。这些风险和不确定性包括但不限于：与市场相关的风险，如受经济和政治条件影响的客户的业务活动水平、外部风险(如流行病)和我们谈判新合同的能力；与我们行业相关的风险，如竞争和我们吸引和留住合格员工、开发和扩大我们的 服务、渗透新市场以及保护我们知识产权的能力；与我们的业务相关的风险，例如与我们的增长战略相关的风险，包括新业务的整合、全球业务固有的财务和运营风险、外汇风险、所得税法、我们谈判优惠合同条款、提供服务和收取应收账款的能力，以及与网络安全漏洞和其他事件相关的声誉和财务风险 ；以及本MD&A和我们公开的其他文件中通过引用确定或并入的其他风险，包括我们提交给加拿大证券管理人(SEDAR，www.sedar.com)和美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的文件(on SEDAR，www.sedar.com)和美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission，On
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埃德加在www.sec.gov)。关于应对冠状病毒的风险的讨论(新冠肺炎)大流行，请参见大流行风险在第8.1.1节中。这份文件的一部分。除非另有说明，本MD&A中包含的 前瞻性信息和声明均为截至本MD&A发布之日的前瞻性信息和声明，除非适用法律另有要求，否则CGI不会因 新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性信息或前瞻性声明，也不承担公开更新或修改任何前瞻性信息或前瞻性声明的义务。虽然我们认为这些前瞻性信息和前瞻性陈述所基于的假设在本MD&A发布之日是合理的，但提醒读者不要过度依赖这些前瞻性信息或陈述。此外，提醒读者，提供前瞻性信息和陈述的唯一目的是帮助 投资者和其他人了解我们的目标、战略重点、业务前景以及我们预期的经营环境。提醒读者，此类信息可能不适合用于其他目的。有关可能导致我们的实际结果与当前预期大不相同的风险的更多信息，请参阅本警示声明中引用的第8节-风险环境。我们还提醒读者 前面提到的部分和本MD&A的其他部分中描述的风险并不是唯一可能影响我们的风险。我们目前不知道或认为不重要的其他风险和不确定性 也可能对我们的财务状况、财务业绩、现金流、业务或声誉产生重大不利影响。
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非GAAP和关键业绩衡量标准
读者应注意，该公司根据国际财务报告准则报告其财务业绩。但是，我们结合使用财务指标、 比率和非GAAP指标来评估公司的业绩。本MD&A中使用的非GAAP衡量标准没有国际财务报告准则(IFRS)规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似衡量标准相比较。这些措施应被视为补充性质，而不是取代根据 国际财务报告准则编制的相关财务信息。
下表汇总了我们的非GAAP衡量标准和最相关的关键绩效衡量标准：
| 获利能力 |
调整后的EBIT(非GAAP)是衡量不包括收购相关和整合成本、重组成本、净财务成本和所得税支出的收益的指标。管理层认为这一衡量标准对投资者很有用 ，因为它最能反映公司活动的表现，并允许更好地进行期间间的可比性以及趋势分析。调整后的息税前利润与其最接近的国际财务报告准则计量的对账可在第 3.7节中找到。这份文件的一部分。 | |
| 调整后的EBIT利润率 (非GAAP)等于调整后的EBIT除以收入。管理层认为，这一衡量标准对投资者很有用，因为它最能反映其活动的表现，并可 更好地进行期间间的可比性以及趋势分析。调整后的息税前利润与其最接近的国际财务报告准则计量的对账见第3.7节。这份文件的一部分。 | ||
| 净收益是衡量为 股东创造的收益。 | ||
| 净利润率 (非公认会计准则)是将我们的净收益除以我们的收入得出的。管理层认为，收入的百分比衡量标准对于提高不同时期的可比性是有意义的。 | ||
| 稀释每股收益(稀释每股收益)是衡量 假设所有稀释因素都被行使后，为股东创造的每股收益。 | ||
| 不包括特定项目的净收益(非GAAP)是不包括收购和整合成本、重组成本和税收调整的净收益的衡量标准。管理层认为这一衡量标准对投资者很有用，因为它最能反映公司的业绩，并允许在不同时期进行更好的可比性。不包括特定项目的净收益与其最接近的“国际财务报告准则”衡量标准的对账见第3.8.3节。当前 文档的。 | ||
| 不包括特定项目(非公认会计准则)的净利润率是我们不包括特定项目的净收益除以我们的收入得出的。管理层认为，这一衡量标准对投资者很有用，因为它最能反映公司的业绩，而且 允许更好地进行不同时期的可比性。不包括特定项目的净收益与其最接近的“国际财务报告准则”衡量标准的对账见第3.8.3节。这份文件的一部分。 | ||
| 不计特定项目的稀释每股收益(非GAAP)是指在每股基础上不计特定项目的净收益。管理层认为，这一衡量标准对投资者很有用，因为它最能反映公司以每股 为基准的业绩，并允许在不同时期进行更好的可比性。根据“国际财务报告准则”报告的稀释每股收益见第3.8节。基本每股收益和稀释后每股收益(不包括 特定项目)见第3.8.3节。这份文件的一部分。 | ||
| 不包括特定 项目的有效税率(非GAAP)-除以不包括特定项目的所得税支出(不包括收购相关和整合成本以及重组成本和税收调整的减税)除以所得税前收益 不包括特定项目。管理层认为，这一措施使不同时期之间具有更好的可比性。不包括特定项目的实际税率与其最接近的国际财务报告准则衡量标准的对账见 3.8.3节。这份文件的一部分。
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| 流动资金 |
经营活动提供的现金是对我们日常业务运营进行管理所产生的现金 的衡量标准。管理层认为，强劲的运营现金流意味着财务灵活性，使我们能够执行公司的 战略。 | |
| 未完成销售天数(DSO)(非GAAP)是将我们的应收贸易账款和正在进行的工作转换为现金所需的平均天数。DSO是从贸易应收账款和工作进度中减去递延收入得到的；结果除以我们最近一个季度90天内的收入。管理层密切跟踪这一指标，以确保及时收集和健康的流动性。管理层相信这一措施对投资者很有用，因为它 显示了公司及时将其应收贸易账款和正在进行的工作转换为现金的能力。 | ||
| 生长 |
持续货币增长 (非GAAP)是在外币换算影响之前衡量收入增长的指标。此增长是通过使用 上一年同期的折换率将本期结果折算为当地货币来计算的。管理层认为，调整收入以排除汇率波动的影响是有帮助的，以方便 一期一期由于同样的原因，这一衡量标准对投资者是有用的，这是对企业业绩的比较，也是出于同样的原因。 | |
| 积压(非GAAP) 包括新合同赢得、延期和续订(预订量(非GAAP))，根据客户执行的工作和与数量相关的调整而在此期间消耗的积压、 取消和外币对我们现有合同的影响进行调整。待办事项合并了管理层的估计，这些估计可能会发生变化。管理层跟踪这一指标，因为它是我们对未来实现的合同收入的最佳估计的关键指标，并相信基于同样的原因，这一指标对投资者很有用。 | ||
| 帐簿对帐单非公认会计准则比率(Non-GAAP)是衡量一段时间内我们的预订额与营收之比的指标。此指标允许管理层 监控公司的业务发展努力，以确保随着时间的推移我们的积压和业务不断增长，管理层出于同样的原因相信此措施对投资者很有用。管理层的目标是在未来12个月内将目标比率保持在100%以上。管理层认为，在更长的时间内监控公司的预订是更具代表性的衡量标准，因为服务和合同类型、预订的规模和时间 如果仅在三个月内进行监控，可能会导致这一衡量标准大幅波动。 | ||
| 资本结构 |
净债务(非公认会计准则) 是从我们的债务和租赁负债、我们的现金和现金等价物、短期投资、长期投资和与债务相关的外币衍生金融工具的公允价值中减去。管理层 使用净债务指标来监控公司的财务杠杆，并相信该指标对投资者很有用，因为它提供了对公司财务实力的洞察。净债务与其最接近的“国际财务报告准则”衡量标准的对账见第4.5节 。这份文件的一部分。 | |
| 净债务与资本比率 (非GAAP)是衡量我们财务杠杆水平的指标，其计算方法是将净债务除以股东权益和债务之和。管理层使用净债务与资本比率 来监控用于为公司运营提供资金的债务与资本的比例，并评估其财务实力。出于同样的原因，管理层认为这一指标对投资者很有用。 | ||
| 股本回报率(ROE)(非GAAP)是衡量股东所有权权益回报率的指标，计算方法是过去12个月的净收益占过去四个季度平均 股东权益的比例。管理层关注净资产收益率(ROE)，以衡量其为公司股东创造净收益的效率，以及公司利用投资资金实现净收益增长的情况，并认为基于同样的原因，这一衡量标准对投资者很有用。 | ||
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| 投资资本回报率(ROIC)(非GAAP)是衡量公司将其控制下的资本分配给有利可图的投资的效率的指标，计算方法为过去12个月的净收益(不包括税后净财务成本) 过去四个季度的平均投资资本，定义为股东权益和净债务之和。管理层检查这一比率 以评估其使用资金产生回报的情况，并认为出于同样的原因，这一措施对投资者是有用的。 | ||
报告细分市场
公司通过九个运营部门进行管理，即：西欧和南欧(主要是法国和葡萄牙)；美国(美国)商业和州政府；加拿大；美国联邦；英国(英国)欧洲和澳大利亚；中欧和东欧(主要是德国和荷兰)；斯堪的纳维亚半岛；芬兰、波兰和波罗的海国家；以及亚太地区全球卓越交付中心(主要是印度和菲律宾)(亚太地区)。请参阅第3.4节。和3.6。请参阅 本文件的附注8，了解有关我们分部的更多信息，请参阅我们的中期简明合并财务报表附注8。
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并购目标和内容
在本文档中，我们：
| • | 从管理层的角度对中期精简合并财务报表进行叙事性说明； |
| • | 通过加强披露公司业务的动态和趋势，提供分析中期简明合并财务报表的上下文；以及 |
| • | 提供信息以帮助读者确定过去的表现可能预示着 未来的表现。 |
为了实现这些目标，本MD&A分以下几个主要部分进行介绍：
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分段
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目录
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第 页
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1. 公司 |
1.1. | 关于CGI |
8 | |||
| 概述 |
1.2. | 愿景和战略 |
9 | |||
| 1.3. | 竞争环境 |
9 | ||||
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2. 季刊 |
2.1. | 精选季度信息和关键业绩衡量标准 |
10 | |||
| 概述 |
2.2. | 股票表现 |
11 | |||
| 2.3 | 新冠肺炎 |
12 | ||||
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3. 财务评论 |
3.1. | 预订和帐簿对帐单比率 |
14 | |||
| 3.2. | 外汇 |
15 | ||||
| 3.3. | 收入分配 |
16 | ||||
| 3.4. | 按细分市场划分的收入 |
17 | ||||
| 3.5. | 营业费用 |
20 | ||||
| 3.6. | 按部门调整后的息税前利润 |
21 | ||||
| 3.7. | 所得税前收益 |
23 | ||||
| 3.8. | 净收益和每股收益 |
24 | ||||
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4. 流动性 |
4.1. | 中期简明合并现金流量表 |
26 | |||
| 4.2. | 资本资源 |
28 | ||||
| 4.3. | 合同义务 |
29 | ||||
| 4.4. | 金融工具与套期保值交易 |
29 | ||||
| 4.5. | 资本来源和流动性指标精选 |
29 | ||||
| 4.6. | 担保 |
30 | ||||
| 4.7. | 交付成果的能力 |
30 | ||||
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分段
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目录
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第 页
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5. 在 会计学 政策 |
会计准则变更摘要。 |
31 | ||||
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6. Critical 会计学 估计数
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讨论在编制中期精简合并财务报表时作出的关键会计估计 。 |
32 | ||||
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7. 完整性 披露 |
讨论是否存在适当的信息 系统、程序和控制，以确保内部使用和外部披露的信息是完整和可靠的。 |
35 | ||||
|
8. 风险环境 |
8.1. |
风险和不确定性 |
37 | |||
| 8.2. |
法律程序 |
47 | ||||
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| 1. | 企业概况 |
1.1.关于CGI
CGI成立于1976年，总部设在加拿大蒙特雷亚尔，是世界上最大的信息技术(IT)和商业咨询服务公司 之一。该公司提供全方位的服务，包括战略IT和业务咨询及系统集成、托管IT和业务流程服务以及知识产权，以帮助客户加速数字化、实现立竿见影的成本节约并推动收入增长。CGI在全球雇佣了大约76,000名顾问和专业人士，他们被称为会员，因为他们也是我们股票购买计划的所有者。
端到端服务和解决方案
CGI交付端到端涵盖从数字战略和架构到解决方案设计、开发、集成、实施和运营的全方位技术交付服务。我们的产品组合包括：
| i. | 战略IT和业务咨询以及系统集成：CGI帮助客户定义其数字战略 和路线图，并通过灵活、迭代的方法推进其IT现代化计划，该方法可促进关键任务系统的创新、连接和优化，以实现企业范围的变革。 |
| 二、 | 托管IT和业务流程服务：我们的客户委托我们承担其 IT和业务职能的全部或部分责任，以帮助他们变得更加灵活，并在其技术供应链中构建弹性。作为回报，我们带来了创新、显著的效率提升和成本节约。中的典型服务端到端项目包括：应用程序开发、集成和维护；技术基础设施管理；以及业务流程服务，如收款 和工资管理。托管IT和业务流程服务合同本质上是长期合同，通常期限超过五年，允许我们的客户将节省的资金与CGI一起再投资于其数字化转型。 |
| 三、 | 知识产权(IP)：我们的IP产品组合包括大约175个业务解决方案，其中一些是 跨行业解决方案。我们的IP解决方案是与客户合作设计的，为我们服务的行业充当业务加速器。这些解决方案包括业务解决方案，其中包含嵌入在我们的端到端服务，以及推动业务和IT流程变革的方法和框架等数字推动因素。 |
深厚的行业专业知识
CGI在其所有核心行业都有长期和专注的实践，为客户提供的合作伙伴不仅是IT专家，而且是他们所在行业的专家。商业知识和数字技术专业知识的结合使 我们能够帮助我们的客户应对复杂的挑战，并专注于如何创造价值。在此过程中，我们不断改进我们在目标行业内提供的服务和解决方案。
我们的目标行业包括通信和媒体、银行、保险、政府、健康和生命科学、制造业、零售和消费、运输和物流、能源和公用事业以及空间。虽然这些代表着我们的推向市场根据行业目标，出于报告目的，我们将这些 行业分为以下行业：政府；制造、零售和分销(MRD)；金融服务；通信和公用事业；以及医疗。
随着各行各业继续向数字化迈进，CGI与客户合作，帮助他们成为以客户和公民为中心的数字组织。
应用创新
在CGI，创新发生在许多相互关联的战线上。它始于我们在客户项目上的日常工作，每天都有数千项创新应用 。通过我们每年进行的基准面谈，业务和技术高管与我们分享他们的优先事项，为我们自己的创新投资提供信息，并推动我们的客户 邻近团队将重点放在当地客户优先事项上。
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自1976年以来，CGI一直是值得信赖的合作伙伴，致力于提供受客户启发的创新业务服务和解决方案 。我们帮助开发、创新和保护技术，使客户能够更快地实现其数字转型目标，降低风险并产生持久的效果。
我们与客户合作，通过关注人力资本和文化 实践、流程自动化和数据分析的一系列业务和数字计划，实现他们的业务敏捷性。技术是当今组织价值链的关键要素。我们帮助客户采用和协调一系列技术和服务，例如云、自动化和托管服务- 在其技术供应链中构建敏捷性、灵活性、安全性和恢复力。
与客户和利益相关者的数字互动 具有新的重要性。我们帮助客户评估其工作文化、组织模式和绩效管理，并采用现代协作和弹性业务连续性计划。
技术将继续处于未来价值链的核心，为我们的客户、消费者和利益相关者提供服务。
质量过程
CGI的客户希望我们随时随地提供一致的服务。由于我们对卓越的承诺和我们稳健的治理模式-CGI的 管理基金会，我们在按时、预算内交付方面有着出色的记录。CGI的管理基础提供了一种通用的业务语言、框架和实践，用于在全球范围内一致地管理运营，推动对持续改进的关注。我们还投资于严格的 质量和服务交付标准(包括ISO和能力成熟度模型集成(CMMI)认证计划)，以及全面的客户满意度评估计划，并签署了客户评估，以确保持续的高满意度。
1.2.愿景和战略
我们的战略始终基于长期基本面。有关更多详细信息，请参阅截至 2020年和2019年9月30日的年度CGI MD&A第1.2节，该节可在CGI的网站www.cgi.com上获得，并已提交给加拿大证券监管机构SEDAR(www.sedar.com)和美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的Edgar(www.sec.gov)。
1.3.竞争环境
自2020财年结束以来，我们的竞争环境没有发生重大变化。有关更多详细信息，请参阅截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度CGI MD&A第1.3节，该节可在CGI的网站 www.cgi.com上获得，该节已提交给加拿大证券监管机构SEDAR(www.sedar.com)和美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission on Edgar)， www.sec.gov。
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| 2. | 季度概述 |
2.1.精选季度信息和关键绩效指标1
| 截至及截至 止三个月 | 12月31日， 2020 |
9月30日， 2020 |
六月三十日， 2020 |
3月31日， 2020 |
12月31日， 2019 |
9月30日， 2019 |
六月三十日， 2019 |
3月31日， 2019 | ||||||||
|
除非另有说明，否则以百万加元计算 | ||||||||||||||||
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生长 | ||||||||||||||||
|
营业收入 |
3,019.4 | 2,925.6 | 3,052.7 | 3,131.1 | 3,054.7 | 2,959.2 | 3,119.8 | 3,068.3 | ||||||||
|
收入同比增长 |
(1.2%) | (1.1%) | (2.2%) | 2.0% | 3.1% | 5.7% | 6.1% | 4.0% | ||||||||
|
持续的货币同比收入增长 |
(3.6%) | (4.5%) | (3.5%) | 3.0% | 4.8% | 7.7% | 6.6% | 4.7% | ||||||||
|
积压 |
22,769 | 22,673 | 22,295 | 22,994 | 22,292 | 22,611 | 22,418 | 22,947 | ||||||||
|
订房 |
3,397 | 3,474 | 2,841 | 2,783 | 2,749 | 3,409 | 2,951 | 3,255 | ||||||||
|
帐簿对帐单比率 |
112.5% | 118.8% | 93.1% | 88.9% | 90.0% | 115.2% | 94.6% | 106.1% | ||||||||
|
帐簿对帐单往后12个月的比率 |
103.0% | 97.4% | 96.6% | 97.0% | 101.3% | 104.4% | 106.9% | 112.9% | ||||||||
|
获利能力1 | ||||||||||||||||
|
调整后的息税前利润2 |
495.7 | 457.6 | 448.0 | 483.2 | 474.1 | 457.5 | 474.2 | 454.1 | ||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.4% | 15.6% | 14.7% | 15.4% | 15.5% | 15.5% | 15.2% | 14.8% | ||||||||
|
净收益 |
343.5 | 251.9 | 260.9 | 314.8 | 290.2 | 324.1 | 309.4 | 318.3 | ||||||||
|
净利润率 |
11.4% | 8.6% | 8.5% | 10.1% | 9.5% | 11.0% | 9.9% | 10.4% | ||||||||
|
稀释每股收益(美元) |
1.32 | 0.96 | 1.00 | 1.18 | 1.06 | 1.19 | 1.12 | 1.14 | ||||||||
|
不包括特定项目的净收益2 |
347.2 | 318.4 | 308.4 | 338.4 | 334.9 | 329.5 | 337.2 | 324.5 | ||||||||
|
不包括特定项目的净利润率 |
11.5% | 10.9% | 10.1% | 10.8% | 11.0% | 11.1% | 10.8% | 10.6% | ||||||||
|
不包括特定项目的稀释每股收益(美元)2 |
1.33 | 1.22 | 1.18 | 1.26 | 1.23 | 1.21 | 1.22 | 1.17 | ||||||||
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流动资金1 | ||||||||||||||||
|
经营活动提供的现金 |
597.5 | 492.0 | 584.8 | 396.5 | 465.3 | 405.2 | 375.2 | 462.0 | ||||||||
|
占收入的百分比 |
19.8% | 16.8% | 19.2% | 12.7% | 15.2% | 13.7% | 12.0% | 15.1% | ||||||||
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未完成销售天数 |
44 | 47 | 48 | 51 | 49 | 50 | 52 | 49 | ||||||||
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资本结构1 | ||||||||||||||||
|
净债务 |
2,672.5 | 2,777.9 | 3,243.5 | 3,792.3 | 2,810.6 | 2,117.2 | 2,336.1 | 1,597.3 | ||||||||
|
净负债与资本比率 |
23.2% | 23.6 % | 28.0 % | 34.8 % | 27.7 % | 22.9 % | 25.2 % | 17.4 % | ||||||||
|
股本回报率 |
16.6% | 16.0 % | 17.3 % | 18.0 % | 18.0 % | 18.5 % | 18.1 % | 17.7 % | ||||||||
|
投资资本回报率 |
12.4% | 12.1 % | 13.0 % | 13.9 % | 14.4 % | 15.1 % | 15.0 % | 14.9 % | ||||||||
|
资产负债表1 | ||||||||||||||||
|
现金和现金等价物，以及短期投资 |
1,675.1 | 1,709.5 | 1,371.1 | 314.0 | 223.2 | 223.7 | 225.2 | 544.0 | ||||||||
|
总资产 |
15,271.0 | 15,550.4 | 15,343.3 | 14,597.2 | 13,863.6 | 12,621.7 | 12,813.9 | 12,709.4 | ||||||||
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长期金融负债3 |
3,598.1 | 4,030.6 | 4,363.5 | 3,889.1 | 2,766.3 | 2,236.0 | 2,421.3 | 2,007.3 | ||||||||
| 1 | 截至2019年12月31日止期间，数字包括采纳国际财务报告准则第16号的影响，而之前的 个季度并未如第5节所示重述。 |
| 2 | 请参阅第3.7节。和3.8.3。每个季度各自的MD&A，用于对2019年和2020年季度的非GAAP财务指标进行调整。有关2019财年和2020财年结束期间，请参阅第5.6节。和5.6.1。每个财年的MD&A的百分比。 |
| 3 | 长期金融负债包括债务的长期部分、长期租赁负债和 长期衍生金融工具。 |
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2.2.股票表现
2.2.1.2021财年第一季度交易摘要
CGI的股票在多伦多证券交易所(TSX)(股票报价为GIB.A)和纽约证券交易所(NYSE)(股票报价为 GiB)上市，并被纳入S&P/TSX 60指数等主要指数。
| 甲硫氨酸 |
(CAD) | 纽交所 |
(美元) | |||||
| 开放： |
90.29 | 开放： |
67.91 | |||||
| 高： |
103.54 | 高： |
80.79 | |||||
| 低： |
80.29 | 低： |
60.58 | |||||
| 关闭： |
100.99 | 关闭： |
79.31 | |||||
| CDN日均交易量1: |
839,680 | 纽约证交所日均成交量： |
148,160 | |||||
| 1 | 包括多伦多证交所和另类交易系统的日均成交量。 |
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2.2.2.正常路线发行人投标(NCIB)
2020年1月29日，公司董事会授权并随后获得多伦多证券交易所的监管批准，续签CGI的NCIB，允许购买最多20,149,100股A类从属有表决权股票(A类股)，以注销截至2020年1月22日收盘时公司公众流通股的10%。 根据NCIB的规定，从2020年2月6日开始，不迟于2021年2月5日，可以购买A股进行注销。 根据NCIB，从2020年2月6日开始，不迟于2021年2月5日，可以购买A股注销
于截至2020年12月31日止三个月内，本公司按现行NCIB以加权平均价93.73美元，以4.363亿美元购入4,654,700股A类股，以供注销 。截至2020年12月31日，在购买注销的4,654,700股A类股中，有2,300股A类股 仍未支付约20万美元。
于二零二零年十二月三十一日，本公司已根据现行NCIB购入合共14,765,864股A类股份以供注销。在2021年1月1日至2021年1月22日期间，本公司根据现行的NCIB额外回购了1,598,200股A类股票。因此，根据现行NCIB，截至2020年12月31日，可供购买和注销的 A类股票数量为5383,236股，截至2021年1月22日，可供购买和注销的A股数量为3785,036股。
2021年1月26日，公司董事会批准了NCIB的续签，允许 购买最多19,184,831股A股，相当于2021年1月22日收盘时公司公众流通股的10%。可根据NCIB 从2021年2月6日开始购买A股以供注销，直至2022年2月5日，或在本公司已获得NCIB允许的最大A股数量或选择终止竞购的较早日期。
2.2.3.未偿还股本和期权
下表 汇总了截至2021年1月22日的未偿还股本和期权：
|
未偿还股本和期权
|
截至2021年1月22日
|
|||
|
A类从属有表决权股份 |
224,831,125 | |||
|
B类多重有表决权股份 |
28,945,706 | |||
|
购买A类从属有表决权股份的选择权 |
8,983,308 | |||
2.3. 新冠肺炎
虽然我们无法预测新冠肺炎疫情可能在多大程度上对我们的运营和未来几个季度的财务业绩造成不利影响，但我们的高管危机管理团队和我们的本地危机管理团队网络将继续密切关注新冠肺炎疫情的演变，执行我们的 业务连续性计划，并与我们的客户合作。我们建立了与安全和门禁控制、成员健康筛查、成员隔离和隔离以及设施基础设施、 维护和清洁相关的关键指导方针和程序，以确保我们的工作场所实践符合当地政府的建议和要求，并符合安全、健康、健康和所需工作场所就绪性认证的适当标准 。我们继续监控主要供应商，以防止我们的供应商在提供服务或货物时出现服务中断或重大影响。
为了解决与大量远程工作成员相关的问题，我们通过先进的网络威胁监控、数据加密、远程访问技术和及时的系统修补来加强周边防御。此外，我们正在提供培训和教育，以便成员了解我们在家中安全地工作的指导，并正在采取预防措施 保护CGI和我们客户的资产。
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在2020财年的最后两个季度和2021财年的第一个季度，我们所有细分市场的收入都比上一年同期有所下降。在新冠肺炎大流行期间，由于我们一些市场的活动放缓，特别是在MRD垂直市场，我们对我们的服务的需求减少了。
为了减轻新冠肺炎对我们业务的影响，我们已经积极实施了各种降低成本的措施，以根据我们的收入水平调整成本，例如实施我们的重组计划，并根据政府限制减少与差旅相关的费用。请参阅3.4.、3.5.1.、3.6节。和3.7.2. 了解更多信息。
公司保持强大的资产负债表和流动资金状况(参见第4.2节)。有关 更多详细信息，请参阅本文档。
我们的首要任务仍然是我们会员的健康和安全，并为我们的客户提供持续的服务。CGI基于邻近的业务模式和强大的内部基础设施限制了多个国家实施的限制措施的影响，并允许我们的大多数成员远程工作，确保了我们客户的服务连续性。
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| 3. | 财务评论 |
3.1.预订和帐簿对帐单 比率
本季度的预订量为34亿美元，相当于 帐簿对帐单这一比例为112.5%。本季度已签署的新订房分项数字如下：
 |
 |
 |
 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
| 合同类型 | 服务类型 | 线段 | 垂直市场 | |||||||||||||||||
| A. 扩展、续订和附加服务 |
72% | A. 系统集成和咨询 |
50 % | A. 西欧和南欧 |
18% | A. 政府 |
36% | |||||||||||||
| B. 新业务 |
28% | B. 托管的IT和业务流程服务 |
50 % | B. 美国商业和州政府 |
15% | B. 金融服务 |
23% | |||||||||||||
| C. 英国和澳大利亚 |
13% | C. MRD |
23% | |||||||||||||||||
| D. 加拿大 |
13% | D. 通信和公用事业 |
13% | |||||||||||||||||
| E. 中欧和东欧 |
12% | E. 健康 |
5% | |||||||||||||||||
| F. 斯堪的纳维亚半岛 |
11% | |||||||||||||||||||
| G 美国联邦 |
10% | |||||||||||||||||||
| H. 芬兰、波兰和波罗的海国家 |
8% | |||||||||||||||||||
我们的预订量信息是衡量一段时间内我们业务量大小的关键指标。但是，由于与托管IT和业务流程服务合同相关的 时间和过渡期，与这些预订相关的收入实现可能会在不同时期波动。最初预订的值可能会因其 可变属性(包括需求驱动型使用、因客户要求变化而导致的工作范围修改以及客户可选择的终止条款)而变化。因此，有关我们的预订的信息 不能与我们的收入分析相比较，也不应被取代。然而，管理层认为这是未来潜在收入的关键指标。
下表提供了预订和帐簿对帐单 各细分市场的比率：
| 除 百分比外，以千加元为单位
|
三个人的预订 截至的月份 2020年12月31日 |
预订拖车的机票 截至12个月 2020年12月31日 |
的账面与账单的比率 往后12个月 个月 截至2020年12月31日 | |||||||
|
总CGI |
3,396,576 | 12,494,998 | 103.0 % | |||||||
|
西欧和南欧 |
616,997 | 1,961,248 | 103.3 % | |||||||
|
美国商业和州政府 |
517,185 | 2,052,541 | 108.0 % | |||||||
|
加拿大 |
425,576 | 1,587,447 | 86.8 % | |||||||
|
美国联邦政府 |
337,221 | 1,829,614 | 106.2 % | |||||||
|
英国和澳大利亚 |
454,972 | 1,505,845 | 95.8 % | |||||||
|
中欧和东欧 |
402,179 | 1,429,133 | 112.6 % | |||||||
|
斯堪的纳维亚半岛 |
374,872 | 1,255,453 | 111.4 % | |||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
267,574 | 873,717 | 107.9 % | |||||||
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3.2.外汇
该公司在全球经营，并受到外币汇率变化的影响。因此，按照国际财务报告准则的规定，我们评估使用各种汇率以外币计量的资产、负债和 交易。我们用加元报告所有的美元金额。
收盘 外汇汇率
| 截至 十二月三十一号， | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||
|
美元 |
1.2755 | 1.2962 | (1.6%) | |||||||||
|
欧元 |
1.5601 | 1.4554 | 7.2% | |||||||||
|
印度卢比 |
0.0175 | 0.0182 | (3.8%) | |||||||||
|
英镑 |
1.7430 | 1.7198 | 1.3% | |||||||||
|
瑞典克朗 |
0.1553 | 0.1388 | 11.9% | |||||||||
| 平均外汇汇率 |
||||||||||||
| 截至 十二月三十一号的三个月， | 2020 | 2019 | 变化 | |||||||||
|
美元 |
1.3032 | 1.3201 | (1.3%) | |||||||||
|
欧元 |
1.5536 | 1.4618 | 6.3% | |||||||||
|
印度卢比 |
0.0177 | 0.0185 | (4.3%) | |||||||||
|
英镑 |
1.7213 | 1.7000 | 1.3% | |||||||||
|
瑞典克朗 |
0.1514 | 0.1373 | 10.3% | |||||||||
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3.3.收入分配
以下图表提供了有关本年度收入构成的其他信息：
 |
 |
 | ||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||||
| 服务类型 | 客户端地理位置 | 垂直市场 | ||||||||||||
| A. 托管的IT和业务流程服务 |
55 % | A. 美国 |
29 % | A. 政府 |
33 % | |||||||||
| B. 系统集成和咨询 |
45 % | B. 加拿大 |
15 % | B. MRD |
24 % | |||||||||
| C. 法国 |
14 % | C. 金融服务 |
22 % | |||||||||||
| D. U.K. |
12 % | D. 通信和公用事业 |
14 % | |||||||||||
| 瑞典E. |
7 % | E. 健康 |
7 % | |||||||||||
| F. 芬兰 |
7 % | |||||||||||||
| G. 德国 |
6 % | |||||||||||||
| H. 世界其他地区 |
10 % | |||||||||||||
3.3.1.客户集中
IFRS部门披露指南将单一客户定义为报告实体已知处于共同控制之下的一组实体。 因此，在截至2020年12月31日的三个月里，我们为美国联邦政府及其各种机构所做的工作占我们收入的13.0%，而在截至2019年12月31日的三个月里，这一比例为12.9%。
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3.4.按细分市场划分的收入
我们的细分市场根据客户的工作在我们的地理交付模型中的交付位置进行报告。
下表汇总了我们在抵销前的总收入和部门收入的同比变化，单独显示了2021年第一季度至2020年第一季度之间外币汇率变化的 影响。2020年第一季度按部门划分的收入反映了该期间的实际汇率。外汇影响是指 当期实际结果与同期结果之间的差额，换算为上一年的外汇汇率。
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||
| 除百分比外，以数千加元为单位 |
| |||||||||||||||
| CGI总收入 | 3,019,441 | 3,054,747 | (35,306) | (1.2 | %) | |||||||||||
| 受外币影响前的变动 | (3.6 | %) | ||||||||||||||
| 外币影响 | 2.4 | % | ||||||||||||||
| 与上一时期的差异 | (1.2 | %) | ||||||||||||||
| 西欧和南欧 | ||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 451,778 | 493,533 | (41,755) | (8.5 | %) | |||||||||||
| 外币影响 | 28,542 | |||||||||||||||
| 西欧和南欧收入 | 480,320 | 493,533 | (13,213) | (2.7 | %) | |||||||||||
| 美国商业和州政府 | ||||||||||||||||
| 优先于外币影响的收入 | 441,427 | 447,974 | (6,547) | (1.5 | %) | |||||||||||
| 外币影响 | (5,003 | ) | ||||||||||||||
| 美国商业和州政府收入 | 436,424 | 447,974 | (11,550) | (2.6 | %) | |||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 429,438 | 435,969 | (6,531) | (1.5 | %) | |||||||||||
| 外币影响 | 326 | |||||||||||||||
| 加拿大收入 | 429,764 | 435,969 | (6,205) | (1.4 | %) | |||||||||||
| 美国联邦政府 | ||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 415,992 | 421,945 | (5,953) | (1.4 | %) | |||||||||||
| 外币影响 | (5,006 | ) | ||||||||||||||
| 美国联邦税收 | 410,986 | 421,945 | (10,959) | (2.6 | %) | |||||||||||
| 英国和澳大利亚 | ||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 323,235 | 325,837 | (2,602) | (0.8 | %) | |||||||||||
| 外币影响 | 4,560 | |||||||||||||||
| 英国和澳大利亚的收入 | 327,795 | 325,837 | 1,958 | 0.6 | % | |||||||||||
| 中欧和东欧 | ||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 300,373 | 297,779 | 2,594 | 0.9 | % | |||||||||||
| 外币影响 | 18,013 | |||||||||||||||
| 中东欧收入 | 318,386 | 297,779 | 20,607 | 6.9 | % | |||||||||||
| 斯堪的纳维亚半岛 | ||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 253,790 | 303,202 | (49,412) | (16.3 | %) | |||||||||||
| 外币影响 | 20,749 | |||||||||||||||
| 斯堪的纳维亚地区的收入 | 274,539 | 303,202 | (28,663) | (9.5 | %) | |||||||||||
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| 变化 | ||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||||||
| 芬兰、波兰和波罗的海国家 | ||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 195,866 | 199,023 | (3,157 | ) | (1.6 | %) | ||||||||||||||
| 外币影响 | 12,135 | |||||||||||||||||||
| 芬兰、波兰和波罗的海国家的收入 | 208,001 | 199,023 | 8,978 | 4.5 | % | |||||||||||||||
| 亚太 | ||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 168,409 | 160,817 | 7,592 | 4.7 | % | |||||||||||||||
| 外币影响 | (6,528 | ) | ||||||||||||||||||
| 亚太地区收入 | 161,881 | 160,817 | 1,064 | 0.7 | % | |||||||||||||||
| 淘汰 | (28,655 | ) | (31,332 | ) | 2,677 | (8.5 | %) | |||||||||||||
截至2020年12月31日的三个月，收入为30.194亿美元，比去年同期减少了3530万美元，降幅为1.2%。在不变货币的基础上，收入减少了1.092亿美元，降幅为3.6%。下降的主要原因是活动放缓，主要是在MRD垂直市场，主要是由于 新冠肺炎和某些基础设施合同未续签，但部分被最近的业务收购所抵消。
3.4.1.西欧和南欧
截至2020年12月31日的三个月，我们西欧和南欧部门的收入为4.803亿美元，比去年同期减少了1320万美元，降幅为2.7%。按不变货币计算，收入减少了4180万美元 ，降幅为8.5%。收入的变化主要是由于市场调研和金融服务垂直市场的活动放缓，主要是新冠肺炎的影响，以及我们巴西业务的关闭。 这部分被前一年的收购所抵消。
按客户地域划分，西欧和南欧最大的两个垂直市场是MRD和金融服务，截至2020年12月31日的三个月的总收入约为2.95亿美元。
3.4.2.美国商业和州政府
在截至2020年12月31日的三个月中，我们美国商业和州政府部门的收入为4.364亿美元，比去年同期减少了1,160万美元，降幅为2.6%。按不变货币计算，收入减少了650万美元，降幅为1.5%。减少的主要原因是客户项目转移到我们在亚太地区的全球卓越交付中心的比例较高(见第3.4.9节)。本文件)与州和地方政府市场工作量较低的 相结合。这在一定程度上被金融服务垂直市场内更高的工作量所抵消。
从客户的地理位置来看，美国最大的两个商业和州政府垂直市场是金融服务和政府，截至2020年12月31日的三个月创造的总收入约为2.75亿美元。
3.4.3.加拿大
截至2020年12月31日的三个月，我们加拿大部门的收入为4.298亿美元，与去年同期相比减少了620万美元，降幅为1.4%。在不变货币的基础上，收入减少了650万美元，降幅为1.5%。这一变化主要是由于 更高比例的客户项目转移到我们在亚太地区的全球卓越交付中心(参见第3.4.9节)。本文件的一部分)。该细分市场进一步受到我们MRD垂直市场业务量下降和 薪资处理服务量下降的影响，这主要是由于新冠肺炎。这在一定程度上被通信和公用事业以及政府垂直市场的增长所抵消。
按客户地域划分，加拿大最大的两个垂直市场是金融服务和通信及公用事业，截至2020年12月31日的三个月共产生约2.94亿美元的收入。
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管理层的讨论和分析|截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
3.4.4.美国联邦政府
在截至2020年12月31日的三个月中，我们美国联邦部门的收入为4.11亿美元，比去年同期减少了1,100万美元，降幅为2.6% 。在不变货币的基础上，收入减少了600万美元，降幅为1.4%。下降的主要原因是与我们的知识产权业务流程服务相关的交易量下降，主要是由于新冠肺炎的影响和项目相关设备销售的减少。这部分被网络安全服务新业务和现有业务的增加以及前一年的收购所抵消。
在截至2020年12月31日的三个月里，美国联邦部门85%的收入来自联邦民用部门。
3.4.5.英国和澳大利亚
截至2020年12月31日的三个月，我们在英国和澳大利亚部门的收入为3.278亿美元，比去年同期增加了200万美元，增幅为0.6%。在不变货币的基础上，收入减少了260万美元，降幅为0.8%。 更改主要是由于某些基础设施合同未续签，以及通信和公用事业垂直市场内的建设阶段项目成功完成。这被前一年的收购、政府垂直市场中工作量的增加以及金融服务垂直市场中的新业务所部分抵消。
按客户地域划分，英国和澳大利亚最大的两个垂直市场是政府和通信与公用事业， 截至2020年12月31日的三个月总收入约为2.7亿美元。
3.4.6。中欧和东欧
截至2020年12月31日的三个月，我们中东欧部门的收入为3.184亿美元，比去年同期增加了2060万美元，增幅为6.9%。在不变货币的基础上，收入增加了260万美元，增幅为0.9%。收入的增长主要是由于前一年的收购和知识产权许可销售。这部分被新冠肺炎的影响所抵消，主要是在MRD垂直市场。
在客户地域 的基础上，中东欧最大的两个垂直市场是MRD和政府，在截至2020年12月31的三个月中产生的总收入约为2.07亿美元。
3.4.7。斯堪的纳维亚半岛
截至2020年12月31日的三个月，我们斯堪的纳维亚地区的收入为2.745亿美元，比去年同期减少了2870万美元，降幅为9.5%。在不变货币的基础上，收入减少了4940万美元，降幅为16.3%。下降 的主要原因是与新冠肺炎的影响相关的活动放缓，以及已完成的项目，这两者都主要在MRD垂直市场内。此外， 不续签基础设施合同和出售与过去收购相关的非盈利业务导致收入减少。
按客户地域划分，斯堪的纳维亚地区最大的两个垂直市场是MRD和政府，截至2020年12月31日的三个月产生的总收入约为2.09亿美元。
3.4.8。芬兰、波兰和波罗的海国家
截至2020年12月31日的三个月，我们在芬兰、波兰和波罗的海地区的收入为2.08亿美元，比去年同期增加了900万美元，增幅为4.5%。在汇率不变的基础上，由于金融服务垂直市场完成的项目和新冠肺炎的影响，收入减少了320万美元，降幅为1.6%。这在一定程度上被与大型项目相关的设备销售以及通信和公用事业垂直市场工作量的增加所抵消。
从客户地域来看，芬兰、波兰和波罗的海国家最大的两个垂直市场是政府和金融服务，截至2020年12月31日的三个月共产生约1.26亿美元的收入。
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3.4.9。亚太
截至2020年12月31日的三个月，我们亚太地区部门的收入为1.619亿美元，比去年同期增加了110万美元，增幅为0.7% 。在不变货币的基础上，收入增加了760万美元，增幅为4.7%。这一增长主要是由于对我们的离岸交付中心的持续需求，主要是在金融服务和 通信和公用事业垂直市场，主要来自我们的北美业务。
3.5. 运营费用
| 变化 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 2020 | 所占百分比 营业收入 |
2019 | 占收入的百分比 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 以千加元为单位 ，但百分比除外 |
| |||||||||||||||||||||||
| 服务、销售和管理成本 |
2,526,474 | 83.7 | % | 2,579,774 | 84.5 | % | (53,300 | ) | (2.1 | %) | ||||||||||||||
| 外汇 汇兑(收益)损失 |
(2,759 | ) | (0.1 | %) | 867 | 0.0 | % | (3,626 | ) | (418.2 | %) | |||||||||||||
3.5.1.服务成本、销售成本和行政成本
截至2020年12月31日的三个月，服务、销售和行政费用成本为25.265亿美元，比去年同期减少5330万美元 。服务、销售和行政费用占收入的百分比从84.5%下降到83.7%。与去年同期相比，服务成本改善和销售成本以及 管理费用占收入的百分比保持稳定，这两者都是由于为应对新冠肺炎而采取的降低费用的措施，部分被更高的绩效薪酬所抵消。
在截至2020年12月31日的三个月中，我们的海外业务结果从当地货币换算成 加元对成本产生了6550万美元的不利影响，部分抵消了7390万美元对我们收入的有利换算影响。
3.5.2.外汇(收益)损失
在截至2020年12月31日的三个月中，CGI确认了280万美元的外汇收益，这主要是由支付时间和汇率波动共同推动的。除其天然对冲外，该公司还尽可能使用衍生品作为管理其风险敞口的策略。
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3.6.按部门调整后的息税前利润
| 变化 | ||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||
|
除百分比外，以数千加元为单位 |
| |||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
66,238 | 73,644 | (7,406 | ) | (10.1 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
13.8 | % | 14.9 | % | ||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
67,127 | 67,434 | (307 | ) | (0.5 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.4 | % | 15.1 | % | ||||||||||||
|
加拿大 |
99,044 | 99,456 | (412 | ) | (0.4 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
23.0 | % | 22.8 | % | ||||||||||||
|
美国联邦政府 |
54,901 | 56,165 | (1,264 | ) | (2.3 | %) | ||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
13.4 | % | 13.3 | % | ||||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
58,813 | 47,753 | 11,060 | 23.2 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
17.9 | % | 14.7 | % | ||||||||||||
|
中欧和东欧 |
41,959 | 31,346 | 10,613 | 33.9 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
13.2 | % | 10.5 | % | ||||||||||||
|
斯堪的纳维亚半岛 |
24,158 | 23,526 | 632 | 2.7 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
8.8 | % | 7.8 | % | ||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海国家 |
31,031 | 29,705 | 1,326 | 4.5 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
14.9 | % | 14.9 | % | ||||||||||||
|
亚太 |
52,455 | 45,077 | 7,378 | 16.4 | % | |||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
32.4 | % | 28.0 | % | ||||||||||||
|
调整后的息税前利润 |
495,726 | 474,106 | 21,620 | 4.6 | % | |||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.4 | % | 15.5 | % | ||||||||||||
截至2020年12月31日的三个月，调整后的EBIT利润率从去年同期的15.5%增加到16.4% 。增加的主要原因是新冠肺炎的可自由支配费用减少，重组计划产生的节省(见第3.7.2节)。以及通过整合上一年的收购而实现的协同效益 。这在一定程度上被更高的绩效薪酬所抵消。
3.6.1.西欧和南欧
截至2020年12月31日的三个月，西欧和南欧部门的调整后息税前利润为6620万美元，与去年同期相比减少了740万美元。调整后的EBIT利润率从14.9%降至13.8%，主要是由于业务解决方案的减值以及 收入部分确定的活动放缓。这部分被因新冠肺炎而降低的可自由支配开支和降低成本的努力所抵消(见第3.7.2节。本文件的一部分)。
3.6.2.美国商业和州政府
在截至2020年12月31日的三个月中，美国商业和州政府部门的调整后息税前利润为6710万美元，与去年同期相比减少了30万美元。调整后的EBIT利润率从 15.1%提高到15.4%。调整后息税前利润的增加主要是由于新冠肺炎带来的可自由支配支出减少，但部分被更高的基于业绩的薪酬所抵消。
| ©CGI Inc. | 第21页 |
管理层的讨论和分析|截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
3.6.3。加拿大
截至2020年12月31日的三个月，加拿大部门的调整后息税前利润为9900万美元，与去年同期相比减少了40万美元。调整后的EBIT利润率从22.8%增加到23.0%。增加的主要原因是可自由支配费用减少和成本降低(见第3.7.2节)。本文件的一部分)。这部分被 基于更高绩效的薪酬所抵消。
3.6.4。美国联邦政府
截至2020年12月31日的三个月，美国联邦部门调整后的EBIT为5490万美元，与去年同期相比减少了130万美元。调整后的EBIT利润率从13.3%增加到13.4%。调整后的息税前利润增加，主要是因为新业务和现有业务的组合更有利可图，以及新冠肺炎带来的可自由支配费用减少。这部分被上一年有利的合同结算所抵消。
3.6.5。英国和澳大利亚
截至2020年12月31日的三个月，英国和澳大利亚部门的调整后息税前利润为5880万美元，与去年同期相比增加了1110万美元。调整后的息税前利润从14.7%上升到17.9%，这主要是由于业务组合盈利增加、客户关系摊销减少以及为应对新冠肺炎而降低的可自由支配费用 。
3.6.6。中欧和东欧
截至2020年12月31日的三个月，中东欧部门的调整后息税前利润为4200万美元，与去年同期相比增加了1060万美元。调整后的EBIT利润率从10.5%增加到13.2%。调整后息税前利润的增长是由于更高的知识产权许可销售额、为应对新冠肺炎而降低的可自由支配费用以及降低成本的努力(见第3.7.2节)。客户关系摊销减少以及通过整合前 年的收购而实现的协同效益减少(见本文件的第二部分)，减少了客户关系的摊销和通过整合前 年的收购而实现的协同效益。这在一定程度上被收入部分确定的活动放缓和更高的绩效薪酬所抵消。
3.6.7。斯堪的纳维亚半岛
截至2020年12月31日的三个月，斯堪的纳维亚地区的调整后息税前利润为2420万美元，与去年同期相比增加了60万美元。调整后的EBIT利润率从7.8%增加到8.8%。调整后息税前利润的增长 主要是由重组计划产生的节省推动的(见第3.7.2节)。本文件)以及出售与过去收购有关的非盈利性业务。这部分 被收入部分确定的收入减少所抵消。
3.6.8。芬兰、波兰和波罗的海国家
截至2020年12月31日的三个月，我们芬兰、波兰和波罗的海地区的调整后息税前利润为3100万美元，与去年同期相比增加了130万美元。调整后的EBIT利润率稳定在14.9%。为应对新冠肺炎而降低的可自由支配费用和临时工资税减免 被资产减值所抵消。
3.6.9。亚太
截至2020年12月31日的三个月，亚太地区的调整后息税前利润为5250万美元，与去年同期相比增加了740万美元 。调整后的EBIT利润率从28.0%增加到32.4%。调整后息税前利润的增加主要是由于自动化和其他生产率的提高。此外，该部门还受益于新冠肺炎带来的成本削减 以及本币远期合约的有利影响。
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3.7.所得税前收益
下表提供了我们调整后的息税前利润和所得税前收益之间的对账，这是根据国际财务报告准则报告的：
| 截至12月31日的三个月， | 2020 | 所占百分比 营业收入 |
2019 | 所占百分比 营业收入 |
||||||||||||
| 除百分比外，以数千个 CAD表示 |
||||||||||||||||
|
调整后的息税前利润 |
495,726 | 16.4 | % | 474,106 | 15.5 | % | ||||||||||
|
减去以下项目： |
||||||||||||||||
|
与收购相关的成本和整合成本 |
4,739 | 0.2 | % | 20,234 | 0.7 | % | ||||||||||
|
重组成本 |
— | — | 31,178 | 1.0 | % | |||||||||||
|
净财务成本 |
27,178 | 0.9 | % | 26,722 | 0.9 | % | ||||||||||
| 所得税前收益 |
463,809 | 15.4 | % | 395,972 | 13.0 | % | ||||||||||
3.7.1。与收购相关的成本和整合成本
在截至2020年12月31日的三个月中，该公司因 整合CGI运营模式而产生了470万美元的收购相关和整合成本。这些成本包括终止雇佣和其他整合成本。
3.7.2。重组成本
2020年第四季度，公司完成了之前宣布的重组计划(重组计划)，主要是关闭我们的巴西业务， 葡萄牙基础设施业务的重心转向近岸交付，以及瑞典基础设施业务的优化。作为应对新冠肺炎的成本削减努力的一部分，该公司还产生了与解雇相关的重组成本，主要是在法国、加拿大和德国。因此，截至2020年9月30日的年度共支出1.554亿美元。
3.7.3。净财务成本
净融资成本主要 包括我们长期债务和租赁负债的利息。截至2020年12月31日的三个月，净财务成本保持相对稳定，因为增量债务的利息被现金投资部分抵消。
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3.8.净收益和每股收益
下表列出了支持每股收益计算的信息：
| 变化 | ||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||||||
| 在 上千个CAD中(百分比和共享数据除外 | ||||||||||||||||||||
| 所得税前收益 |
|
463,809 |
|
|
395,972 |
|
|
67,837 |
|
17.1% | ||||||||||
| 所得税费用 |
|
120,358 |
|
|
105,779 |
|
|
14,579 |
|
13.8% | ||||||||||
| 实际税率 |
|
25.9 % |
|
|
26.7% |
|
||||||||||||||
| 净收益 |
|
343,451 |
|
|
290,193 |
|
|
53,258 |
|
18.4% | ||||||||||
|
净利润率 |
|
11.4% |
|
|
9.5% |
|
||||||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||||||
| A类 从属表决权股份和B类多重表决权股份(基本) |
|
256,902,859 |
|
|
268,203,274 |
|
|
(11,300,415) |
|
(4.2%) | ||||||||||
| A类 从属表决权股份和B类多重表决权股份(稀释) |
|
260,419,887 |
|
|
273,121,586 |
|
|
(12,701,699) |
|
(4.7%) | ||||||||||
|
每股收益(美元) | ||||||||||||||||||||
| 基本型 |
|
1.34 |
|
|
1.08 |
|
|
0.26 |
|
24.1% | ||||||||||
| 稀释 |
|
1.32 |
|
|
1.06 |
|
|
0.26 |
|
24.5% | ||||||||||
3.8.1.所得税费用
截至2020年12月31日的三个月，所得税支出为1.204亿美元，而去年同期为1.058亿美元，而我们的有效税率从26.7%降至25.9%。所得税税率下降的主要原因是与收购相关的成本和整合成本降低，以及重组成本降低。这些部分被某些地区更高的税率 和不同的盈利组合所抵消。
剔除收购相关和整合成本以及 重组成本的税收影响后，2021年第一季度的有效税率为25.9%，而2020年第一季度为25.1%，原因与上述相同。
第3.8.3节中的 表。显示了剔除特定项目影响后税率的同比比较。
根据2020财年末颁布的税率和我们目前的业务组合，我们预计在随后的几个时期进行任何重大调整之前，我们的有效税率将在25.0%至27.0%之间。
3.8.2.加权平均股数
2021年第一季度，由于购买注销A股的影响，CGI的基本和稀释加权平均股数与2020年第一季度相比有所下降，但部分被授予和行使股票期权所抵消。有关更多信息，请参阅我们的中期精简合并财务报表附注5 。
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3.8.3。净收益和不含特定项目的每股收益
下表显示了不包括特定项目(即收购相关和整合成本以及重组成本)的同比比较 。
| 变化 | ||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||||||
|
在数以千计的CAD中(百分比和共享数据除外 |
| |||||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
463,809 | 395,972 | 67,837 | 17.1% | ||||||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||||||
|
与收购相关的成本和整合成本 |
4,739 | 20,234 | (15,495) | (76.6%) | ||||||||||||||||
|
重组成本 |
— | 31,178 | (31,178) | (100.0%) | ||||||||||||||||
|
不包括特定项目的所得税前收益 |
468,548 | 447,384 | 21,164 | 4.7% | ||||||||||||||||
|
边距 |
15.5% | 14.6% | ||||||||||||||||||
|
所得税费用 |
120,358 | 105,779 | 14,579 | 13.8% | ||||||||||||||||
|
实际税率 |
25.9 % | 26.7 % | ||||||||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本的减税 |
996 | 3,753 | (2,757) | (73.5%) | ||||||||||||||||
|
对实际税率的影响 |
— % | (0.4%) | ||||||||||||||||||
|
重组成本的税额扣除 |
— | 2,932 | (2,932) | (100.0%) | ||||||||||||||||
|
对实际税率的影响 |
— % | (1.2%) | ||||||||||||||||||
|
不含特定项目的所得税费用 |
121,354 | 112,464 | 8,890 | 7.9% | ||||||||||||||||
|
不含特定项目的有效税率 |
25.9% | 25.1% | ||||||||||||||||||
|
不包括特定项目的净收益 |
347,194 | 334,920 | 12,274 | 3.7% | ||||||||||||||||
|
不包括特定项目的净利润率 |
11.5% | 11.0% | ||||||||||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(基本) |
256,902,859 | 268,203,274 | (11,300,415) | (4.2%) | ||||||||||||||||
|
A类从属表决权股份和B类多重表决权股份(稀释) |
260,419,887 | 273,121,586 | (12,701,699) | (4.7%) | ||||||||||||||||
|
不包括特定项目的每股收益(美元) |
||||||||||||||||||||
|
基本型 |
1.35 | 1.25 | 0.10 | 8.0% | ||||||||||||||||
|
稀释 |
1.33 | 1.23 | 0.10 | 8.1% | ||||||||||||||||
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4.流动性
4.1.中期简明合并现金流量表
CGI的增长来自运营现金流的组合 ，利用我们的无担保承诺循环信贷安排、发行长期债务和发行股票。我们的财务重点之一是通过积极管理我们的资产和负债以及现金流来保持最佳的 流动性水平。
截至2020年12月31日，现金和现金等价物为16.751亿美元。下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的现金产生和使用情况。
| 截至12月31日的三个月，
|
2020
|
2019
|
变化
|
|||||||||
|
在成千上万的CAD中 |
| |||||||||||
|
经营活动提供的现金 |
597,473 | 465,266 | 132,207 | |||||||||
|
用于投资活动的现金 |
(81,121 | ) | (200,082 | ) | 118,961 | |||||||
|
用于融资活动的现金 |
(527,425 | ) | (265,675 | ) | (261,750 | ) | ||||||
|
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(21,813 | ) | (262 | ) | (21,551 | ) | ||||||
|
现金和现金等价物净减少 |
(32,886 | ) | (753 | ) | (32,133 | ) | ||||||
4.1.1.经营活动提供的现金
截至2020年12月31日的三个月，运营活动提供的现金为5.975亿美元，占收入的19.8%，而去年同期为4.653亿美元，占收入的15.2%。
下表汇总了运营 活动产生和使用的现金：
| 截至12月31日的三个月，
|
2020
|
2019
|
变化
|
|||||||||
|
在成千上万的CAD中 |
| |||||||||||
| 净收益 |
|
343,451 |
|
|
290,193 |
|
|
53,258 |
| |||
| 摊销、折旧和 减值 |
|
132,417 |
|
|
132,381 |
|
|
36 |
| |||
|
其他调整1 |
|
(1,097) |
|
|
14,186 |
|
|
(15,283) |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 非现金营运资金项目净变动前的经营活动现金流量 |
|
474,771 |
|
|
436,760 |
|
|
38,011 |
| |||
| 非现金营运资金项目净变动： |
||||||||||||
| 应收账款、在建工程 和递延收入 |
|
59,442 |
|
|
(50,927) |
|
|
110,369 |
| |||
| 应付账款和应计负债、应计补偿、拨备和长期负债 |
|
14,897 |
|
|
29,682 |
|
|
(14,785) |
| |||
|
其他2 |
|
48,363 |
|
|
49,751 |
|
|
(1,388) |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 非现金营运资金项目净变动 |
|
122,702 |
|
|
28,506 |
|
|
94,196 |
| |||
| 由 经营活动提供的现金 |
|
597,473 |
|
|
465,266 |
|
|
132,207 |
| |||
| 1 | 包括递延所得税、汇兑(收益)损失和基于股份的支付成本。 |
| 2 | 包括预付费用和其他资产、长期金融资产、所得税、衍生金融工具和退休福利义务。 |
在截至2020年12月31日的三个月中，经营活动提供的现金 增加主要是由于应收账款收款增加。
营运资金流入和流出的时间将始终对运营现金流产生影响 。
| ©CGI Inc. | 第26页 |
管理层的讨论和分析|截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月
4.1.2.用于投资活动的现金
在截至2020年12月31日的三个月中，8110万美元用于投资活动，20010万美元用于去年同期 。
下表汇总了投资活动的现金使用情况：
| 截至12月31日的三个月，
|
2020
|
2019
|
变化
|
|||||||||
|
在成千上万的CAD中 |
| |||||||||||
|
商业收购 |
(27,268 | ) | (133,135 | ) | 105,867 | |||||||
|
购置房产、厂房和设备 |
(16,809 | ) | (29,506 | ) | 12,697 | |||||||
|
合同成本的附加费用 |
(14,307 | ) | (13,562 | ) | (745 | ) | ||||||
|
无形资产的增加额 |
(24,904 | ) | (23,879 | ) | (1,025 | ) | ||||||
|
短期投资的净变化和长期投资的购买 |
2,167 | — | 2,167 | |||||||||
|
用于投资活动的现金 |
(81,121 | ) | (200,082 | ) | 118,961 | |||||||
在截至2020年12月31日的三个月中，用于投资活动的现金减少了1.19亿美元 主要是由于上一年用于收购的现金减少，以及对计算机设备和租赁改进的投资减少。
4.1.3.用于融资活动的现金
在截至2020年12月31日的三个月中，融资活动使用了5.274亿美元，而去年同期使用了2.657亿美元。
下表汇总了融资活动产生和使用的现金：
| 截至12月31日的三个月，
|
2020
|
2019
|
变化
|
|||||||||
|
在成千上万的CAD中 |
| |||||||||||
|
无担保承诺循环信贷安排净变化 |
— | (159,885) | 159,885 | |||||||||
|
支付租赁负债 |
(41,019) | (41,684) | 665 | |||||||||
|
长期债务净变化 |
|
(33,458) |
|
|
(8,596) |
|
|
(24,862) |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| (74,477) | (210,165) | 135,688 | ||||||||||
|
偿还从企业收购中承担的债务 |
— | (13,063) | 13,063 | |||||||||
|
支付Acando剩余股份的款项 |
— | (23,123) | 23,123 | |||||||||
|
购买以信托形式持有的A类从属有表决权股份 |
(31,404) | (24,915) | (6,489) | |||||||||
|
A类从属有表决权股份的购买和注销 |
(436,055) | (17,180) | (418,875) | |||||||||
|
发行A类从属有表决权股票 |
14,511 | 22,771 | (8,260) | |||||||||
|
用于融资活动的现金 |
(527,425) | (265,675) | (261,750) | |||||||||
在截至2020年12月31日的三个月中，我们使用了3350万美元来减少未偿还的长期债务 ，并支付了4100万美元的租赁负债。截至2019年12月31日的三个月，我们根据无担保承诺循环信贷安排偿还了1.599亿美元，支付了4170万美元的租赁负债，使用 860万美元减少了我们的未偿还长期债务，我们使用1310万美元偿还了业务收购承担的债务。
在截至2019年12月31日的三个月内，本公司支付了2310万美元收购Acando剩余3.9%的流通股。
截至2020年12月31日的三个月，3,140万美元用于购买与公司业绩股单位计划(PSU计划)相关的A类股票，而截至 的三个月为2,490万美元
| ©CGI Inc. | 第27页 |
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2019年12月31日。有关PSU计划的更多信息可在中期简明合并财务报表的附注5中找到 。
截至2020年12月31日的三个月，4.361亿美元用于购买注销4,652,400股A类股，而去年同期购买注销169,300股A类股的购买金额为1,720万美元。
最后，在截至2020年12月31日的三个月里，我们从股票期权的行使中获得了1450万美元的收益，而在截至2019年12月31日的三个月里，我们收到了2280万美元。
4.1.4.汇率变动对现金和现金等价物的影响
在截至2020年12月31日的三个月里，汇率变化对现金和现金等价物的影响造成了2180万美元的不利影响。这一数额对净收益没有影响，因为它记录在其他全面收益中。
4.2. 资本资源
| 截至2020年12月31日 | 可用 | |||
|
在成千上万的CAD中 |
| |||
|
现金和现金等价物 |
1,675,099 | |||
|
长期投资 |
20,528 | |||
|
无担保承诺循环信贷安排1 |
1,490,460 | |||
|
总计 |
3,186,087 | |||
| 1 | 截至2020年12月31日，针对15亿美元的无担保承诺循环信贷安排，未偿还信用证金额为950万美元。 |
截至2020年12月31日，现金和现金等价物以及 投资为16.956亿美元。
现金等价物包括定期存款，所有存款的到期日均为90天或更短。长期投资 包括期限从一年到五年的公司和政府债券，信用评级为A-或更高。
截至2020年12月31日，公司可动用的资本资源总额为31.861亿美元。长期债务协议 包含契约，要求我们保持一定的财务比率。截至2020年12月31日，CGI遵守了这些公约。
截至2020年12月31日，总债务减少1.806亿美元，至34.065亿美元，而截至2020年9月30日，总债务为35.871亿美元。出现差异的主要原因是外汇换算影响1.459亿美元。
截至2020年12月31日， CGI显示正运营资本2为8.09亿美元。本公司在其无抵押承诺循环信贷安排下还有14.905亿美元可用，并正在产生大量现金，CGI管理层目前认为，这将使本公司在维持充足流动性水平的同时，为其运营提供资金。
有关现金汇回的税务影响 及影响不会对本公司的流动资金造成重大影响。
| 2 | 营运资本的定义是流动资产总额减去流动负债总额。 |
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4.3.合同义务
我们根据合同义务的条款履行义务，合同义务的到期日各不相同，主要用于租赁房屋、外包合同和长期服务协议中使用的计算机设备 。自我们截至2020年9月30日的财政年度以来，这些义务没有发生实质性变化。
4.4.金融工具和套期保值交易
我们使用各种金融工具来帮助我们管理对外币汇率和利率波动的风险敞口。有关我们的金融工具和套期保值交易的更多信息，请参阅 我们的中期精简合并财务报表附注9。
4.5.资本资源和流动性的精选衡量标准
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截至十二月三十一日，
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2020
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2019
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除百分比外，以数千加元为单位 |
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净债务与长期债务和租赁负债之间的对账 1: |
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净债务 |
2,672,482 | 2,810,586 | ||||||
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添加回： |
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现金和现金等价物 |
1,675,099 | 213,078 | ||||||
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短期投资 |
— | 10,072 | ||||||
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长期投资 |
20,528 | 23,889 | ||||||
|
与债务相关的外币衍生金融工具的公允价值 |
(99,414 | ) | (52,212 | ) | ||||
|
长期债务和租赁负债1 |
4,268,695 | 3,005,413 | ||||||
|
净负债与资本比率 |
23.2 | % | 27.7 | % | ||||
|
股本回报率 |
16.6 | % | 18.0 | % | ||||
|
投资资本回报率 |
12.4 | % | 14.4 | % | ||||
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未完成销售天数 |
44 | 49 | ||||||
| 1 | 截至2020年12月31日，长期债务和租赁负债分别为34.065亿美元(截至2019年12月31日为21.033亿美元)和8.622亿美元(截至2019年12月31日为9.021亿美元)，包括当前部分。 |
我们使用净债务与资本比率作为我们财务杠杆的指标，以实现我们的先建后买战略(有关我们先建后买战略的更多信息，请参阅本文档的 第1.2节)。净债务与资本比率从2020年第一季度的27.7%下降到2021年第一季度的23.2%，这主要是由于资本化较高，主要是由于 2020年定期贷款和更高的现金产生。
净资产收益率是衡量我们为股东带来的回报的指标。净资产收益率从2020年第一季度的18.0%降至2021年第一季度的16.6% 。这一下降主要是由于过去四个季度净收益下降所致。
ROIC是衡量公司将我们控制下的资本配置到有利可图的投资中的效率的指标。投资资本回报率从2020年第一季度的14.4%下降到2021年第一季度的12.4%。ROIC下降的主要原因是过去四个季度不包括 税后净财务成本的净收益下降，以及2020年第一季度采用IFRS 16的加权影响为104个基点。
2021年第一季度末，DSO从2020年第一季度的49天减少到44天。在计算DSO时，我们从 应收账款和正在进行的工作中减去递延收入余额；因此，在要执行的工作之前从托管IT和业务流程服务客户收到付款的时间以及与项目里程碑相关的付款时间可能会影响DSO 。该公司维持45天的目标DSO。
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4.6.担保
在正常运营过程中，我们可能会签订协议，就资产出售、业务剥离以及对政府和商业合同的担保向第三方提供财务或业绩保证。
在出售资产和业务剥离方面， 公司可能需要向交易对手支付因违反我们的合同义务、陈述和担保、侵犯知识产权以及向交易对手提起诉讼等而产生的成本和损失。 虽然一些协议规定了最大潜在风险敞口，但另一些协议没有规定最大金额或限制期。无法合理估计此类担保下可能需要支付的最高金额。 金额取决于未来或有事件的结果，目前无法确定事件的性质和可能性。本公司预计不会因该等担保而招致任何可能对其中期简明综合财务报表产生重大不利影响的潜在付款。
在正常业务过程中，我们可能会向 某些客户(主要是政府实体)提供投标保证金和履约保证金。一般来说，如果我们中标后拒绝履行项目，我们只需承担投标保证金的金额。如果我们的义务发生违约，我们还将对 履约保证金负责。截至2020年12月31日，我们共承诺购买这些债券3070万美元。据我们所知，我们遵守了所有有履约或投标保证金的服务合同规定的履约义务 ，与这些担保相关的最终责任(如果有)不会对我们 业务或财务状况的综合结果产生实质性不利影响。
4.7.交付成果的能力
尽管受到新冠肺炎的影响(如本文件第2.6节所述)，CGI管理层 相信公司拥有充足的资本资源来支持持续的业务运营和执行我们的先建后买增长战略。我们对现金的主要和最具增值作用的用途是：投资于我们的业务(采购新的大型 托管IT和业务流程服务合同，并开发业务和IP解决方案)；进行增值收购；以及购买注销A类股并偿还债务。在融资方面，我们处于有利地位， 将在2021财年继续执行我们的四大支柱增长战略。
要成功实施公司战略，CGI依赖于强大的 领导团队，并由在IT和我们的目标行业拥有相关关系和丰富经验的知识渊博的成员提供支持。CGI通过CGI领导力学院促进领导力发展，确保组织内的连续性和 知识传授。对于关键职位，会制定详细的继任计划，并经常修订。
作为一家建立在人力资本基础上的公司，我们的专业人员及其知识对于向客户提供优质服务至关重要。我们的人力资源计划使我们能够吸引和留住最优秀的人才，因为它提供有竞争力的薪酬和福利、 有利的工作环境、培训计划和职业发展机会。员工满意度每年通过全公司范围的调查进行监测。此外，我们的大多数专业人员都是CGI的所有者，通过我们的股票 购买计划，与我们的利润分享计划一起，他们可以分享公司的成功，进一步协调利益相关者的利益。
除了资本资源和人才，CGI还建立了管理基金会，该基金会涵盖了我们的业务部门和公司流程的治理政策、组织模式 和复杂的管理框架。这一稳健的治理模式为全球范围内一致管理所有运营提供了通用的业务语言，推动了对持续 改进的关注。CGI的运营部门根据ISO和能力成熟度模型集成(CMMI)认证计划等服务要求保持适当的认证。
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| 5. | 会计政策的变化 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的中期简明综合财务报表包括CGI管理层认为公平呈现其财务状况、经营业绩和现金流所需的所有调整。
未来会计准则变更
以下标准已发布，但截至2020年12月31日尚未生效。
对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7和IFRS 16进行修正的伦敦银行间同业拆借利率(Libor)改革
2020年8月，国际会计准则委员会发布了利率基准改革-第二阶段，对IFRS 9-金融工具，国际会计准则39-金融 工具：确认和计量，IFRS 7-金融工具：披露和国际财务报告准则16-租赁。这些修正案是对2019年发布的修正案的补充，重点是当一家公司因改革而用替代基准利率取代旧的 利率基准时，对财务报表的影响。该标准将于2021年10月1日起对本公司生效。公司目前正在评估该标准对其财务 报表的影响。
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| 6. | 关键会计估计 |
本公司的主要会计政策载于截至 2020年及2019年9月30日止年度的经审核综合财务报表附注3。以下所列的某些会计政策要求管理层作出会计估计和判断，这些会计估计和判断会影响中期简明合并财务报表日期的资产、负债和权益的报告金额以及随附的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。这些会计估计之所以被认为是至关重要的，是因为它们要求管理层作出本质上不确定的主观和/或复杂判断，而且它们可能对我们财务状况、财务状况变化或运营结果的呈现产生实质性影响。
围绕新冠肺炎大流行的不确定性需要使用判断和估计，这导致截至2020年12月31日的期间没有 实质性影响。新冠肺炎的持续影响可能会在未来的报告期内产生对以下项目进行重大调整的重大风险 。
| 受估计影响的地区 | 固形 床单 |
合并收益表 | ||||||||||
| 营业收入 | 成本 服务， 销售和 行政性 |
摊销 和 折旧 |
净金融 费用 |
收入 赋税 | ||||||||
|
收入确认1 |
✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
|
商誉减值 |
✓ | ✓ | ||||||||||
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使用权资产 |
✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
|
企业合并 |
✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ||||||||
|
所得税 |
✓ | ✓ | ||||||||||
|
诉讼及索偿 |
✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 1 | 通过应收账款、进行中工作、拨备和递延收入影响资产负债表。 |
收入确认
相对售价
如果一项安排涉及提供多个履约义务，则根据每个履约义务的相对独立销售价格将总安排价值分配给每个履约义务 。公司至少每年审查一次其对独立售价的最佳估计，该价格是根据当地市场信息，对公司提供的各种服务和 解决方案使用合理的价格范围来确定的。用于确定范围的信息主要基于最近签署的合同和经济环境。范围的变化可能会对 总安排价值的分配产生重大影响，从而对收入确认的金额和时间产生重大影响。
固定费用安排下的系统集成和咨询服务
固定费用安排下系统集成和咨询服务的收入使用完工百分比方法随着时间的推移，因为公司对创建的 资产没有替代用途，并且有权强制执行迄今完成的绩效付款。公司主要使用人工成本或工时来衡量完工进度。项目经理每月监控并重新评估项目预测。审查预测以考虑以下因素：合同范围的更改、达到里程碑的延迟以及项目交付中的新复杂性 。预测还可能受到市场风险的影响，例如合格IT专业人员的可用性和留住和/或分包商履行其义务的能力
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在商定的预算和时间范围内。实际工时或劳动力成本可能 与估计不同，在审查项目完成成本后对收入的调整反映在引起修订的事实发生的期间。只要预计总成本高于总收入 ，就会记录一项繁重的创收合同的拨备。
商誉减值
商誉的账面价值每年都会进行减值测试，或者如果事件或环境变化表明账面价值可能会 减值。为了确定是否需要商誉减值测试，管理层每季度审查不同的因素，例如技术或市场环境的变化、用于计算加权平均资本成本的假设的变化 与计划业绩相比的实际财务业绩。
各分部的可收回金额乃根据其使用计算价值(包括根据管理层批准的现金流对其未来财务表现的估计)而厘定。但是，我们继续开发和扩展服务以满足新兴业务需求和技术趋势的能力、延长的销售周期以及我们聘用和留住合格IT专业人员的能力等因素会影响未来的现金流，实际结果可能与商誉减值测试中使用的未来现金流不同。 商誉减值测试中使用的主要假设载于截至2020年9月30日及2019年9月30日的经审核综合财务报表附注12。从历史上看，本公司并未就商誉计入减值费用 。
使用权资产
租赁期的估算
本公司估计租赁期限 以便计算租赁初始日期的租赁负债价值。管理层根据每份租约的条件作出判断，以决定合适的租约期限。为确定期限，公司会考虑所有 因素，这些因素会产生经济诱因，促使您行使延期或终止选择权。只有在合理确定可以行使的情况下，延长或终止选择权才包括在租赁期内。管理层会考虑所有事实，即 产生激励以行使延期选择权或不采用终止选择权的所有事实，包括租赁改进、对标的资产的重大修改或业务决策。
租赁贴现率
贴现率用于 确定租赁负债的初始账面金额和使用权资产。本公司估计每份租约或 租赁资产组合的增量借款利率，因为租约中的大部分隐含利率都不容易确定。在计算递增借款利率时，公司会考虑其信用状况、协议期限、收到的任何抵押品 以及经济环境。增量借款利率可能会发生变化，主要原因是经济环境的变化。
更改用于确定租赁期限的假设可能会对使用权在 综合资产负债表中列示的资产和租赁负债以及在资产负债表的折旧中列示的资产和租赁负债使用权租赁负债的资产和利息支出。
企业合并
管理层在确定收购日期时作出假设 收购的可辨认有形和无形资产以及假设的负债的公允价值涉及估计，例如对未来现金流、折现率和收购资产的使用寿命的预测。 收购的资产的公允价值和假定的负债涉及估计，例如对未来现金流、贴现率和收购资产的使用寿命的预测。
此外，在确定无形资产是否可识别以及是否应 与商誉分开记录时，需要管理层的判断。
上述假设、估计和判断的变化可能会影响我们的收购日期公允价值，因此 可能会对我们经审计的合并财务报表产生重大影响。这些变化被记录为购买价格分配的一部分，因此，如果它们发生在购买价格分配期间，则会产生相应的商誉调整
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测算期，不超过一年。所有其他后续变更均记录在我们的 合并收益表中。
所得税
递延税项资产确认为未使用税项亏损和可扣除的暂时性差异，前提是可能有应纳税利润 可供其使用。本公司考虑对预测和未来税收筹划策略进行分析。应课税溢利的估计乃根据司法管辖区的预测作出，并与商誉减值测试 假设一致，按未贴现基准计算。此外，管理层还会考虑实际实施的税率、应税利润的历史以及税收策略的可用性等因素。由于上述 因素的不确定性和可变性，递延税资产可能会发生变化。管理层按季度检讨其假设，并在适当时调整递延税项资产。
该公司受多个司法管辖区的所得税法律约束。在确定全球所得税拨备时需要判断，因为确定税收负债和资产涉及对复杂税收法规的解释中的不确定性，需要考虑现有事实和情况的估计和假设。本公司根据最可能的可能结果金额计提潜在税负 。估算值在每个报告期都会进行审核，并根据可获得的新信息进行更新，这可能会导致所得税负债和递延税负债在做出此类决定的期间发生变化 。
诉讼及索偿
确认拨备当公司因过去事件而负有目前的法律或推定义务时，很可能需要流出体现经济效益的 资源来清偿该义务，并可对该义务的金额作出可靠的估计。应计诉讼和法律索赔条款基于历史经验、当前趋势 和其他被认为在这种情况下是合理的假设。估计包括索赔的根本原因发生的期间和不利结果的可能性程度。管理层每季度审查一次有关未决诉讼和索赔的假设和事实，必要时请外部律师参与，并相应调整拨备。本公司必须遵守许多司法管辖区的适用法律，这 增加了在诉讼审查后确定适当条款的复杂性。由于这类诉讼和索赔的结果无法有把握地预测，这些规定可能会发生变化。诉讼和索赔条款的调整反映在引起调整的事实发生期间。
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| 7. | 信息披露的完整性 |
根据其章程和管辖CGI持续披露义务的证券法律，董事会有责任 监督CGI遵守其持续和及时的披露义务，以及公司内部控制和管理信息系统的完整性。董事会主要通过其审计和风险管理委员会 履行这一职责。
CGI的审计和风险管理委员会完全由独立董事组成，他们 符合加拿大证券管理人以及纽约证券交易所(NYSE)和美国证券交易委员会(SEC)通过的National Instrument 52-110的独立性和经验要求。审计和风险管理委员会的作用和职责包括：(I)审查包含已审计或未经审计的关于CGI的财务信息的公开披露文件；(Ii)确定和 检查公司面临的重大财务和经营风险，审查公司旨在管理这些风险的各种政策和做法，并定期向董事会报告风险管理情况；(Iii)审查和评估CGI有关财务报告的会计政策和做法的有效性；(Iv)审查和监察CGI的内部控制程序、计划和政策，并评估其充分性和有效性；(V)审查CGI的内部审计资源(包括内部审计师的任务和目标)的充分性；(Vi)向董事会建议任命外聘审计师，评估外聘审计师的独立性，审查其聘用条款，进行年度审计师业绩评估, (I)根据纽约证券交易所的规则和其他适用的法律法规审查关联方交易；(Vii)审查审计程序，包括外部审计师审查的拟议范围； 和(Ix)履行通常由审计委员会或董事会指示的其他职能。 (Vii)根据纽约证券交易所规则和其他适用法律法规审查关联方交易； (Vii)审查审计程序，包括外部审计师审查的拟议范围； 和(Ix)履行通常由审计委员会或董事会指示的其他职能。在就外聘审计师的年度任命向董事会提出建议时，审计和风险管理委员会根据加拿大特许专业会计师协会的建议对外聘审计师的业绩进行年度评估。正式评估在年度股东大会召开前 结束，并在CGI主要人员的协助下进行。
本公司已建立并 维持披露控制和程序，旨在提供合理保证，确保首席执行官和首席财务官，特别是在准备年度和中期申报文件的 期间，向首席执行官和首席财务官披露与本公司有关的重要信息，并在根据加拿大和美国证券法提交或提交的年度填报、中期申报文件或其他报告中记录、处理、汇总和报告公司必须披露的信息 ，并在这些法律和相关规则规定的期限内进行记录、处理、汇总和报告。截至2020年9月30日，管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了公司的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由加拿大证券管理人 通过的国家文书52-109和修订后的1934年美国证券交易法第13(A)-15(E)条规定。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的 披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的。
公司还建立并保持对财务报告的内部控制 ，如National Instrument 52-109和修订后的1934年美国证券交易法规则13(A)-15(F)所定义。公司对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的，由管理层和其他CGI关键人员实施的程序，以根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的 保证。然而，由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法 及时防止或发现错误陈述。管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2020年9月30日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评价，管理层在首席执行官的监督和参与下，以及
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首席财务官得出结论，公司对财务报告的内部控制 自2020年9月30日起生效。
截至2020年12月31日的季度，我们对财务报告的内部控制没有变化 对公司财务报告的内部控制有重大影响或有合理可能产生重大影响。
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| 8. | 风险环境 |
8.1.风险和不确定性
虽然我们对长期前景充满信心，但一些风险和不确定性可能会影响我们实现战略愿景和 增长目标的能力。在评估我们的投资潜力时，应考虑以下风险和不确定性。
8.1.1.外部风险
经济和政治风险
我们所在市场的经济和政治条件直接影响我们的经营结果，并通过它们对我们客户的商业活动水平产生影响。 我们经营的市场的经济和政治状况直接影响我们的经营结果，并通过它们对我们客户的商业活动水平产生影响。我们既不能预测当前的经济和政治状况对我们未来收入的影响，也不能预测经济状况的变化或未来的政治不确定性。我们客户和潜在客户的活跃度可能会受到经济低迷或政治不确定性的影响。 客户可能会取消、减少或推迟现有合同，并推迟新合同的签订，并可能决定承担较少的IT系统项目，从而导致新技术的有限实施和较小的合同。由于 合约可能较少，竞争可能会加剧，服务定价可能会下降，因为竞争对手可能会降低费率以保持或增加其在我们行业的市场份额，这可能会引发与我们合同中的 基准义务相关的定价调整。经济低迷和政治不确定性使实现业务目标变得更加困难，并可能分散管理层的注意力和时间，使其无法运营和发展我们的业务。这些因素可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成负面影响。
其他外部风险
可能对我们经营的市场、我们的行业和我们的业务产生不利影响的其他外部风险包括恐怖主义、武装冲突、劳工或社会动乱、犯罪活动、区域和国际敌对行动以及对这些敌对行动的国际反应，以及影响当地、国家或国际经济的疾病、疾病或突发卫生事件。此外，气候变化的潜在影响是不可预测的，自然灾害、海平面上升、洪水、干旱或其他与天气有关的事件带来了额外的外部风险。气候变化风险可能来自实物风险(与气候变化的实物影响相关的风险)和过渡风险(与向低碳经济转型的法规、法律、技术和市场变化相关的风险)，这些风险可能会影响我们或影响我们客户的 财务可行性，从而导致此类客户的需求减少和业务损失。这些风险中的每一个都会对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
大流行风险
大流行，包括新冠肺炎大流行，可能会造成巨大的波动性和不确定性，并造成经济混乱。大流行带来的风险是，我们的成员、客户、承包商和商业伙伴可能会被无限期地阻止或限制开展业务活动，包括由于疾病的传播或政府当局可能要求或强制采取的紧急措施或限制。新冠肺炎疫情已导致世界各国政府颁布紧急措施来遏制病毒的传播，包括实施旅行禁令或限制、封锁、隔离期、社会距离、在家工作政策以及暂时关闭非必要企业。公司也在采取预防措施，比如要求员工远程工作，实施旅行限制 并暂时关闭业务。这些紧急措施和限制，以及未来为应对新冠肺炎疫情或其他流行病而采取的措施和限制，已经并可能对全球企业造成实质性中断，并可能对全球经济状况以及消费者信心和支出产生不利影响，这可能会对我们的业务产生实质性不利影响。大流行，包括新冠肺炎大流行，可能会影响我们客户的财务可行性，并可能导致他们退出某些业务线，或者改变他们愿意购买服务和解决方案的条款。客户 还可能减慢决策、推迟计划的工作、寻求终止现有协议、不续签现有协议或
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无法根据现有协议的条款向我们付款。由于流行病增加了远程工作安排，因此接触和依赖联网系统和互联网的情况可能会增加。这可能导致网络安全事件的风险和频率增加。网络安全事件可能是由内部人员或第三方(包括网络罪犯、竞争对手、民族国家和黑客活动家)的无意事件或蓄意攻击造成的。这些事件中的任何一项都可能导致或加剧风险和不确定性，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
由于新冠肺炎疫情，全球股票和资本市场已经并将继续经历大幅波动和疲软。各国政府和中央银行已经采取了旨在稳定经济状况的重大货币和财政干预措施。新冠肺炎大流行的持续时间和影响目前尚不清楚，政府和央行干预的效果也是未知的。新冠肺炎疫情对我们未来业务(包括我们的运营和证券市场)的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，目前无法预测，包括疫情的持续时间、严重程度和范围，以及 为遏制或治疗新冠肺炎疫情而采取的行动。无法可靠地估计这些事态发展的持续时间和严重程度，或在未来一段时间内对我们的财务业绩、股价和财务状况产生的负面影响 。确定的许多风险、不确定性和其他风险因素正在并将被新冠肺炎大流行放大。
8.1.2。与我们的行业相关的风险
合同竞争
CGI在全球市场运营，IT服务提供商之间的竞争非常激烈。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的 财务、营销和销售资源，在世界某些地区拥有更大的地理范围，这反过来又为他们在合同竞争中提供了额外的筹码。在某些利基市场、地区性或大都市 市场，我们面临的竞争对手规模较小，拥有专业能力，或许能够提供更具竞争力的服务，并提高经济效益。我们的一些竞争对手拥有比我们在成本较低的国家更重要的业务，这些国家可以 作为一个平台，以可能更优惠的条款在全球范围内提供服务。IT服务公司之间日益激烈的竞争往往会带来相应的价格压力。不能保证我们会成功地 提供价格具有竞争力的服务，其服务水平和质量将使我们能够保持和增长市场份额。
我们从通过竞争性投标过程授予的合同中获得大量收入，这限制了公司谈判某些合同条款和条件的能力。与竞争性投标过程相关的风险还涉及公司为可能授予或不授予公司的合同准备投标和建议书所花费的大量 成本和管理时间和精力，以及如果公司的竞争对手对根据竞争性投标过程授予公司的裁决提出抗议或挑战 可能产生的费用和延误。
合格IT专业人员的可获得性和留住
IT行业对合格人才的需求十分旺盛。招聘和留住足够数量的具有所需知识和技能的人员可能很困难 。因此，重要的是我们仍然能够成功地吸引和留住高素质的专业人员，并建立有效的继任计划。如果我们旨在吸引和 留住合格且敬业的专业人员的综合计划不能确保我们拥有足够数量的员工，并且拥有满足客户需求所需的适当培训、专业知识和适当的政府安全许可，我们可能 必须依赖分包商或调动员工来填补由此产生的缺口。如果我们的继任计划未能发现有潜力的人员或培养这些关键人员，我们可能无法替换退休或离开公司的关键成员， 可能需要招聘和/或培训新员工。这可能会导致收入损失或成本增加，从而对我们的净收益造成压力。
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能够继续开发和扩展服务产品，以满足新兴业务需求和技术趋势
IT各个方面的快速变化以及获取和维护IT基础设施的成本持续下降 意味着我们必须预见到客户需求的变化。要做到这一点，我们必须调整我们的服务和解决方案，以保持和提高我们的竞争优势，并继续提供经济高效的服务和 解决方案。我们经营的市场竞争非常激烈，不能保证我们能够及时成功地发展和调整我们的业务，也不能保证我们能够成功地打入新的市场。如果我们 不跟上步伐，我们留住现有客户和获得新业务的能力可能会受到不利影响。这可能会对我们的收入、净收益和由此产生的运营现金流造成压力。
侵犯他人知识产权
尽管我们做出了努力，但我们为确保我们的服务和产品不侵犯第三方知识产权而采取的步骤可能 不足以防止侵权，因此可能会对我们或我们的客户提出索赔。我们签订知识产权使用权许可协议，并可能以其他方式就第三方对我们自己的知识产权或软件或为客户开发的其他解决方案的专利、版权、商标或商业秘密侵权索赔所引起的责任和损害提供赔偿。在某些情况下，这些 赔偿要求的金额可能大于我们从客户那里获得的收入(请参见担保风险)。知识产权索赔或诉讼可能既耗时又昂贵，损害我们的声誉，需要我们签订额外的 版税或许可安排，或者阻止我们提供某些解决方案或服务。我们销售或使用包含索赔标的软件或技术的解决方案或服务的能力受到任何限制，都可能导致我们 失去创收机会或需要我们为未来项目修改解决方案而产生额外费用。
保护我们的知识产权
我们的成功在一定程度上取决于我们保护我们用来提供服务的专有方法、流程、专有技术、工具、技术和其他知识产权的能力。尽管CGI采取了合理的步骤(例如，可用的版权保护，在某些情况下还包括专利保护)来保护和执行其知识产权，但不能保证这些措施是可执行的或足够的。执行我们权利的成本可能是巨大的，在某些情况下，可能被证明是不经济的。此外，我们开展业务的一些国家的法律可能只提供有限的知识产权保护。尽管我们做出了努力，但为保护我们的知识产权而采取的措施可能不足以防止或阻止侵权或 其他盗用知识产权的行为，而且我们可能无法检测到未经授权使用我们的知识产权，或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。
某些合同中的基准条款
我们的一些托管IT和业务流程服务合同 包含一些条款，允许我们的客户将商定服务的定价与同行比较组中其他提供商提供的服务进行外部基准比较。应将 客户环境的独特性考虑在内，如果结果显示不同于商定的容差，我们可能需要与客户合作重新设定其服务的定价。不能保证基准将产生 准确或可靠的数据，包括定价数据。这可能会对我们的收入、净收益和由此产生的运营现金流造成压力。
8.1.3. 与我们业务相关的风险
与我们的增长战略相关的风险
CGI的建设和购买增长战略建立在四个增长支柱之上：第一，通过赢得合同、续签和扩展目标行业的新客户和现有客户，实现盈利的有机增长；第二，追求新的
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长期托管IT和业务流程服务合同；第三，都市市场收购；第四，大型变革性收购。
我们实现有机增长的能力受到许多我们无法控制的因素的影响，包括延长我们的主要 托管IT和业务流程服务合同的销售周期。
我们通过大都会市场和变革性收购实现增长的能力要求我们 确定合适的收购目标，正确评估它们的潜力，将其作为符合我们财务和运营目标的交易，并成功地将它们整合到我们的业务中。但是，不能保证 我们能够确定合适的收购目标并完成符合我们经济门槛的其他收购，也不能保证未来的收购将成功整合到我们的业务中并产生预期的有形增值 价值。
如果我们无法实施先建后买增长战略，我们很可能无法保持历史或 预期增长率。
财务结果的可变性
我们维持和增加收入的能力不仅受我们成功实施先建后买战略的影响，还受许多其他因素的影响，这些因素可能会导致公司的财务业绩波动。这些因素包括：(I)我们推出和提供新服务和业务解决方案的能力；(Ii)我们可能面临的销售周期延长的风险；(Iii)我们购买技术服务和解决方案的周期性；(Iv)我们客户业务的性质(例如，如果客户遇到财务困难(包括由于气候变化或流行病等外部风险)，它可能会被迫取消、减少或推迟与我们的现有合同)；以及(V)我们与客户的协议结构(例如，CGI与客户的一些协议包含允许 客户将CGI提供的服务的定价与其他提供商提供的价格进行基准比较的条款)。这些因素，以及其他因素，使得预测任何给定时期的财务结果都变得困难。
业务组合变化
受收购或其他交易的影响， 我们从短期系统集成和咨询项目(SI&C)获得的收入占长期托管IT和业务流程服务合同收入的比例有时会波动。 增加SI&C项目的收入可能会导致更大的季度收入差异，因为SI&C项目的收入不会提供长期的收入一致性。
全球运营中固有的财务和运营风险
我们管理着世界上许多国家的业务，包括离岸配送中心。我们的业务范围(包括我们的离岸交付中心)使我们面临可能对我们的业务产生负面影响的问题，包括：(I)汇率波动(请参见F外汇风险)；(Ii)遵守各种国家和地方法律的负担(见 R(I)监管风险)；(Iii)本地商业文化和做法的差异和不明朗因素；(Iv)政治、社会和经济不稳定。任何或所有这些风险都可能影响我们的全球业务运营 并导致我们的盈利能力下降。
与我们的规模相关的组织挑战
我们的文化、标准、核心价值观、内部控制和我们的政策需要在新收购的企业中灌输，并在我们现有的运营中保持 。要在整个大型全球组织中有效地传达和管理这些标准，既具有挑战性，又费时费力。新收购的企业可能会抵制变化，可能会依附于过去的 方法、标准和实践，这可能会影响我们在寻找机会方面的业务敏捷性。不同国家/地区的文化差异也可能会阻碍我们引入新想法或使我们的愿景和战略与组织的其他部门保持一致。 如果我们不能克服这些障碍，在全球范围内保持整个公司的战略联系，我们可能无法实现我们的增长和盈利目标。
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税收和税收抵免计划
在估计我们的应付所得税时，管理层使用会计原则来确定适用税务机关可能维持的所得税头寸。然而，不能保证我们的税收优惠或纳税义务不会与我们的估计或预期有实质性差异。适用于我们业务的税收立法、法规和解释不断变化。 此外，未来的税收优惠和负债取决于本质上不确定且可能发生变化的因素，包括我们运营的各个司法管辖区的未来收益、未来税率和预期的业务组合 。此外，我们的纳税申报表不断受到适用税务机关的审查，我们还在不同的司法管辖区接受持续的审计、调查和税务诉讼。这些税务机关 确定我们最终可能确认的实际应付或应收税款、任何未来税收优惠或负债以及所得税费用。税务机关已不同意，将来也可能不同意我们的所得税立场 ，并在所得税立场(包括公司间交易)方面采取越来越积极的立场。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：公司间交易面临的挑战、递延税项资产和负债价值的变化、税法或其解释或执行的变化、不同法定税率国家收益组合的变化、税收优惠的到期以及会计原则的变化。我们运营的 司法管辖区的税率可能会因经济状况和税收政策的变化而发生变化。
公司开展业务的多个国家/地区已经实施或正在考虑实施相关税收、会计和其他法律、法规和解释的变更，整体税收环境使跨国公司在多个司法管辖区的税收确定性运营面临越来越大的挑战。
上述任何因素都可能对我们的 净收入或现金流产生重大不利影响，因为它们会影响我们的运营和盈利能力、我们的有效税率、税收抵免的可用性、我们提供的服务的成本以及运营亏损的可抵扣。
从政府资助的项目中获得的好处
我们受益于政府资助的计划，这些计划旨在支持我们运营的司法管辖区的研发、劳动力和经济增长。 政府计划反映了政府政策，并取决于各种政治和经济因素。不能保证此类政府计划将来会继续提供给公司，或者不会减少、修改或取消。未来任何政府计划的减少或取消或对税收抵免计划的其他修订都可能增加公司发生的运营或资本支出，并对其净收益或 现金流产生重大不利影响。
应收账款和在建工程的信用风险
为了维持我们的运营现金流，我们必须高效、及时地开具发票并收取欠我们的金额。虽然我们 维持拨备以弥补从客户那里收取的预期金额不足，但我们采取的拨备是基于管理层估计和我们对客户信誉的评估，而根据实际结果，这些评估可能会被证明是不充分的 。如果我们没有按照我们的合同和客户的合理期望履行我们的服务，如果我们没有及时正确地向客户开具发票并收回欠 公司的服务金额，我们的收款可能会受到影响，这可能会对我们的收入、净收益和现金流产生重大不利影响。此外，长期的经济低迷可能会导致客户削减或推迟 项目，削弱他们为已经提供的服务付费的能力，并最终导致他们拖欠现有合同，在这两种情况下，都会导致收入不足，并损害我们的未来前景。
财务状况变化、合并或业务收购等原因导致的主要商业客户的实质性发展
当后续 业务IT需求由其他服务提供商提供或由后续公司自己的人员提供时，合并和收购导致我们客户之间的整合可能会导致业务损失或减少。由于收购或运营而导致客户IT需求的增长，这可能意味着我们不再有足够的地理范围或临界质量来有效地满足客户的需求，从而导致客户流失
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业务和损害我们未来的前景。不能保证我们能够实现增长战略的目标，以保持和扩大我们在目标市场的地理范围 和临界质量。
提前终止风险
如果我们未能按照合同协议提供服务，我们的一些客户可能会选择在约定的 到期日期之前终止合同，这将导致我们的收益和现金流减少，并可能影响我们积压订单的价值。此外，我们的许多托管IT和业务流程服务合同协议都有 方便终止和控制变更条款，根据这些条款，客户意图的变更或CGI控制权的变更可能会导致这些协议的终止。合同提前终止也可能是由于行使了 合法权利，或者当我们无法控制或我们客户无法控制的情况阻止合同继续执行时。在提前终止的情况下，我们可能无法收回资本化的合同成本，也可能无法 消除为支持合同而产生的持续成本。
成本估算风险
为了产生可接受的利润率，我们的服务定价取决于我们准确估计完成 项目或长期管理的IT和业务流程服务合同的成本和时间的能力，这可以基于客户的投标规格，有时在合同的全部范围和设计最终确定之前。此外，我们很大一部分以项目为导向的合同都是以固定价格执行的。固定价格合约的计费是根据与我们客户商定的合同条款进行的，收入是根据迄今为止产生的工作量相对于各自合同期限内预计产生的总工作量的 百分比确认的。这些评估反映了我们对我们方法和专业人员效率的最佳判断，因为我们计划根据CGI客户合作伙伴管理框架(CPMF)将其应用于合同，该框架包含将在整个公司应用的高标准合同管理。如果我们未能 正确应用CPMF，或者如果我们未能准确估计履行合同义务所需的时间或资源，或者如果出现意外因素(包括我们无法控制的因素)，则可能会对成本或交付时间表产生 影响，这可能会对我们的预期净收益产生重大不利影响。
与合作协议和 分包合同相关的风险
我们从与其他提供商签订合作协议的合同中获得收入。在某些团队协议中，我们是主承包商，而在其他协议中，我们充当分包商。在这两种情况下，我们都依赖我们与其他供应商的关系来创造业务，我们预计在可预见的未来还会继续这样做。在我们担任主承包商的情况下， 如果我们不能保持与其他提供商的关系，我们可能很难吸引合适的参与者加入我们的合作协议。同样，在我们作为分包商的情况下，如果我们的关系受到损害，其他提供商可能会 减少他们授予我们的工作，将该工作授予我们的竞争对手，或者选择直接向客户提供服务以与我们的业务竞争。在这两种情况下，如果我们未能保持与这些提供商的关系，或者 我们与这些提供商的关系受到其他方面的损害，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的合作伙伴有能力兑现承诺
日益庞大和复杂的合同可能要求我们依赖包括软件和硬件供应商在内的第三方分包商来帮助我们 履行我们的承诺。在这种情况下，我们的成功取决于第三方是否有能力在商定的预算和时间范围内履行其义务。如果我们的合作伙伴未能交付，我们完成合同的能力可能会受到不利影响 ，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
担保风险
在正常业务过程中，我们签订协议，为交易对手提供赔偿和担保，如 咨询和托管IT和业务流程服务、业务剥离、租赁协议和财务义务。这些赔偿承诺和保证可能需要我们
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赔偿交易对手因各种事件造成的成本和损失，包括违反陈述和保证、侵犯知识产权、提供服务时可能产生的索赔或交易对手可能遭受的诉讼。
与人力资源利用率相关的风险
为了保持我们的净收益，我们必须在保持高利用率的同时仍能将额外资源分配给新工作，这一点很重要，因为我们需要在每个地理位置保持适当的专业资源可用性。要保持高效的利用率，我们需要准确预测对专业资源的需求，并适当地管理 招聘活动、专业培训计划、流失率和重组计划。如果我们未能做到这一点，或者法律法规限制我们这样做的能力，我们的利用率 可能会降低，从而影响我们的收入和盈利能力。相反，我们可能会发现我们没有足够的资源来应对新的商业机会，在这种情况下，我们增加收入的能力将受到影响。
客户集中风险
我们很大一部分收入 来自为美国联邦政府各部门和机构提供的服务。我们预计，在可预见的未来，这种情况将继续下去。但是，不能保证每个这样的美国联邦政府 部门和机构都会在相同程度上继续使用我们的服务，或者在未来完全不会使用我们的服务。如果美国主要联邦政府部门或机构限制、减少或取消其授予我们的业务，我们 可能无法通过其他美国联邦政府部门或机构或其他客户的工作来弥补损失的收入，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。 虽然IFRS将一个国家政府及其部门和机构视为单一客户，但我们在美国政府经济部门的客户群实际上是多样化的，拥有来自许多不同部门和机构的合同。
政府业务风险
政府支出政策或预算优先顺序的变化可能会直接影响我们的财务业绩。可能损害我们的政府承包业务的因素包括：政府削减对咨询和IT服务公司的使用； 总体或特定部门或机构的支出大幅下降；通过影响向政府提供服务的公司的新立法和/或行动；政府延迟支付我们的 发票；以及一般的经济和政治条件。这些或其他因素可能会导致政府机构和部门减少合同采购，行使终止合同的权利，发出 临时停工令，或不行使续签合同的选择权，任何这些都会导致我们未来的收入损失。这些部门或机构的政府开支削减或预算削减可能会严重损害我们在这些合同下的持续 绩效，或限制这些机构授予更多合同。
监管风险
我们的全球业务要求我们在反腐败、贸易限制、 移民、税收、证券、反垄断、数据隐私、劳资关系和环境等方面遵守多个司法管辖区的法律法规。在全球范围内遵守这些不同的要求是一项挑战，并且会消耗大量资源。法律和法规 经常变化，有些可能会施加相互冲突的要求，这可能会使我们因不遵守规定而受到处罚，并损害我们的声誉。此外，在某些司法管辖区，我们可能会面临缺乏有效的法律法规来保护我们的知识产权，而且可能会对现金和其他资产的流动、某些技术的进出口和收益汇回进行限制。 任何或全部这些风险都可能影响我们的全球业务运营，并导致我们的盈利能力下降。
我们与美国联邦政府 部门和机构的业务往来还要求我们遵守与政府合同相关的复杂法律法规。这些法律和法规涉及采购过程的完整性、实施信息披露要求以及解决 国家安全问题等问题。举个例子，我们
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定期接受美国政府部门和机构对本规则合规性的审计。如果我们不遵守这些要求，我们可能会受到处罚和 制裁，包括终止合同、暂停付款、暂停或禁止与联邦政府开展业务以及罚款。
针对我们的工作提出的法律索赔
我们创建、实施和维护通常对客户业务运营至关重要的IT解决方案 。我们如期完成大型项目的能力可能会受到意想不到的延误、重新谈判以及不断变化的客户要求或项目延误的不利影响。此外，我们的解决方案可能存在对其性能产生不利影响的缺陷；它们可能无法满足我们客户的要求或无法按照适用的服务级别执行。此类问题可能会使我们承担法律责任，这可能会对我们的业务、 经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对我们的专业声誉造成负面影响。虽然我们通常会尽合理努力在我们的合同中加入条款，这些条款旨在限制我们受到与我们开发的服务和应用程序相关的法律索赔的风险，但我们可能并不总是能够包括此类条款，如果我们成功了，这些条款可能不能充分保护我们，或者在某些情况下或根据 某些司法管辖区的法律无法强制执行。
数据保护和基础架构风险
我们的业务通常要求我们的客户将应用程序和信息(可能包括他们管理的专有信息和个人信息 )处理并存储在我们的网络和系统以及我们管理的数据中心中。我们还处理和存储与我们的业务相关的专有信息，以及与我们的会员相关的个人信息。本公司 受众多旨在保护信息的法律法规的约束，例如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、加拿大、美国和本公司运营所在的其他国家/地区的各种法律法规 有关保护健康或其他个人身份信息和数据隐私的法规 。这些法律法规的数量和复杂性不断增加，采用和修改的频率也越来越高，这导致了 更大的合规风险和成本。随着GDPR的通过，对不遵守这些法律和法规的潜在经济处罚大大增加。公司首席数据保护官 负责监督公司遵守保护个人信息隐私的法律的情况。本公司在保护此类个人数据安全方面面临着固有的风险，这些数据近年来在复杂性、规模和频率方面都有所增长。数字信息和设备可能会丢失、被盗或损坏，我们提供的服务可能会因这些风险或设备或系统故障而暂时不可用。此类故障的 原因包括正常操作过程中的人为错误(包括会员的疏忽或疏忽)、维护和升级活动，以及黑客攻击、破坏(包括拒绝 服务攻击和计算机病毒)、盗窃和未经授权的访问, 以及停电或浪涌、洪水、火灾、自然灾害和许多其他原因。我们为防范所有信息基础设施风险而采取的措施， 包括对访问场所和信息的物理和逻辑控制，在某些情况下可能不足以防止不当披露、丢失、被盗、挪用、未经授权访问或破坏客户信息或服务中断。此类事件可能会使公司面临补救费用、客户和第三方诉讼(包括根据保护个人信息隐私的法律)、索赔和损害所产生的财务损失，并使公司面临政府制裁以及对我们品牌和声誉的损害。
安全 和网络安全风险
在当前环境下，安全威胁和网络攻击的数量、速度和创造力持续增长 ，其中包括犯罪黑客、黑客活动人士、国家支持的组织、工业间谍活动、员工不当行为以及人为或技术错误。作为一家为私营部门和公共部门提供服务的全球IT和商业咨询公司，我们为客户处理和存储越来越多的数据，包括专有信息和个人信息。因此，我们的业务可能会受到物理和网络威胁的负面影响，这可能会 影响我们未来的销售和财务状况，或者增加我们的成本和支出。
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未经授权披露敏感或机密的客户或会员信息，包括 网络攻击或其他安全漏洞，可能会导致数据丢失、引发补救或其他费用，使我们承担联邦和州法律规定的责任，并使我们面临诉讼和调查，这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利的 影响。公司面临的这些安全风险不仅包括对我们自己的解决方案、服务和系统的潜在攻击，也包括对我们的客户、承包商、 业务合作伙伴、供应商和其他第三方的攻击。业务部门中的任何局部问题都可能对整个公司产生全球影响，因此，对潜在问题的可见性和及时上报是关键。
公司的首席安全官负责监督公司的安全。我们寻求检测和调查所有安全 事件，并通过以下方式防止其发生或再次发生：(I)制定并定期审查与信息安全、数据隐私、物理安全和业务连续性相关的政策和标准；(Ii)根据这些政策和标准监控 公司的业绩；(Iii)制定旨在降低公司风险的战略，包括通过对所有员工进行安全培训以提高对潜在网络威胁的认识；(Iv)实施安全措施，以确保根据信息的性质及其固有风险进行适当程度的控制，包括通过访问管理、安全监测和测试，以 减轻并帮助检测和应对未经授权访问信息系统和网络的企图；以及(V)与业界和政府合作，防范网络威胁。但是，由于这些安全威胁的演变性质和 复杂性，不能保证我们的安全措施将检测或阻止重大网络入侵、入侵或攻击的发生。
我们经常受到企图的网络和其他安全威胁，必须持续监控和发展我们的信息技术网络 和基础设施，以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒和其他可能影响安全的事件的风险。如果安全保护没有与威胁同步发展，我们的保护级别将会出现越来越大的差距 。技术发展和全球趋势(如数字转型、云计算和移动计算等)正在颠覆安全运营模式，因此安全应该不断发展，以满足新的 相关安全需求，并构建新的能力来应对这些变化。提高检测和自动响应能力是提高可见性和遏制任何负面潜在影响的关键。自动化安全流程并 与IT、业务和安全解决方案集成可以解决技术安全人员短缺的问题，并避免引入人为干预和错误。
内部或员工的网络和安全威胁日益成为包括我们在内的所有大公司的担忧。CGI正在持续努力安装 新的信息技术系统并升级其现有的信息技术系统，并提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的会员意识培训，以确保公司能够最大限度地防范网络风险和 安全漏洞。虽然CGI仔细选择第三方供应商，但它并不控制他们的行为。这些第三方造成的任何问题，包括 供应商提供的通信服务出现故障或其他中断、供应商未能处理当前或更大数量的产品、供应商遭受网络攻击和安全漏洞导致的问题，都可能对我们向客户提供解决方案和服务以及以其他方式开展业务的能力产生不利影响。此外， 虽然我们的责任保险单涵盖网络风险，但不能保证此类保险的类型或金额足以覆盖安全漏洞、网络攻击和其他相关漏洞可能导致的成本、损害、责任或损失。 我们的责任保险单涵盖网络风险，但不能保证此类保险的类型或金额足以覆盖安全漏洞、网络攻击和其他相关漏洞可能导致的成本、损害、责任或损失。随着网络威胁形势的发展，该公司可能会发现有必要进一步进行重大投资来保护数据和基础设施。发生上述任何安全威胁 都可能使公司、我们的客户或其他第三方面临潜在的责任、诉讼和监管行动，以及客户信心的丧失、现有或潜在客户的流失、敏感政府合同的丧失、品牌和声誉的损害 以及其他财务损失。
有可能损害我们的声誉
CGI作为有能力、值得信赖的服务提供商和长期业务合作伙伴的声誉是我们在IT服务市场上有效竞争的关键。我们的业务性质使我们面临客户信息的潜在丢失、未经授权访问或破坏以及临时服务中断的风险。根据信息或 服务的性质，此类事件可能会对公司在
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市场。在这种情况下，我们获得新客户和留住现有客户的能力可能会受到影响，从而影响我们的收入和净利润。
与整合新业务相关的风险
要成功整合由我们的收购战略或大型托管IT和业务流程服务合同产生的新业务 ，需要将大量的管理时间和注意力集中在集成任务上。用于整合活动的管理时间可能会偏离管理层的正常运营重点，从而对我们现有运营的 收入和收益造成压力。此外，在协调新业务部门的 活动与我们现有业务部门的业务活动时，我们可能会面临复杂且可能耗时的挑战，需要在新业务部门实施统一的标准、控制程序和政策。整合活动可能导致意想不到的运营问题、费用和负债。如果我们不能及时、经济高效地执行整合战略 ，我们将难以实现增长和盈利目标。
内部控制风险
由于内部控制的固有局限性，包括规避或凌驾控制或欺诈，因此只能合理地 保证公司的内部控制将检测并防止错误陈述。如果公司无法在其不同的业务环境中设计、实施、监控和维护有效的内部控制，我们的运营效率可能会受到影响，导致收入和盈利能力下降，我们财务报告的准确性可能会受到影响。
流动性和融资风险
公司未来的增长 取决于其业务战略的执行情况，而业务战略又取决于其实现业务有机增长以及通过业务收购实现业务增长的能力。如果我们需要通过 股权或债务融资筹集更多资金，为任何目前未确定或计划外的未来收购和其他增长机会提供资金，则不能保证此类融资的金额和条款为我们所接受。我们 筹集所需资金的能力取决于资本市场及时满足我们的股权和/或债务融资需求的能力，并基于符合我们商业目标的合理利率和/或股价 。利率上升、股价波动，以及我们现有贷款人满足我们额外流动性要求的能力，都可能对我们未来可能确定或计划的任何收购或增长活动产生实质性的不利影响。 如果我们无法获得必要的资金，我们可能无法实现我们的增长目标。
外汇风险
我们的大部分收入和 成本都以加元以外的货币计价。外汇波动会影响我们的运营结果，因为它们是以加元报告的。通过将我们的 成本与以相同货币计价的收入相匹配的自然对冲，以及通过在我们的全球对冲策略中使用衍生品，这一风险得到了部分缓解。然而，随着我们继续在全球扩张，自然对冲可能会开始减少，对冲合约的使用使我们面临着金融机构可能无法履行我们对冲工具下的义务的风险。此外，不能保证我们的套期保值策略和安排将抵消汇率波动的影响，汇率波动可能对我们的业务收入、经营业绩、财务状况或前景产生重大不利影响。除了使用金融产品实现我们的套期保值策略外，我们不交易衍生金融工具 。
我们的职能货币和报告货币是加元。因此，我们在美国、欧洲和亚洲的投资、运营和资产 都会受到货币汇率净变化的影响。汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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8.2.法律程序
本公司涉及在其正常业务过程中产生的法律诉讼、审计、索赔和诉讼。其中某些事项要求获得巨额损害赔偿。虽然该等事项的结果无法有把握地预测，但本公司并无理由相信任何该等当前事项的处置可合理预期会对本公司的财务状况、经营业绩或进行任何业务活动的能力产生重大不利 影响。
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