美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

形状10-K

这是马克一号。

截至2021年8月31日的财政年度

000-56002

(委托文件编号)

圣保罗街1405号，201套房

加拿大不列颠哥伦比亚省基洛纳V1Y 9N2

877-255-4337

(主要执行机构的地址和电话)

____________________________________________________________

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：无

根据该法第12(G)条登记的证券：普通股，面值0.001美元

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是，☐否

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是，☐否

用复选标记表示发行人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了交易所法案第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人需要提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T规则405规定必须提交和张贴的每个互动数据文件。是，否，☐

用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的违约者是否未包含在本文中，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第III部分或对表格10-K的修正的最终委托书或信息声明中，且据注册人所知，不会包含在通过引用并入本表格10-K第III部分或对表格10-K的修正中的最终委托书或信息声明中。是，否，☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是小型报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项)：

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否

截至2021年8月31日，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为53,429,451美元

(截至2021年8月31日，注册人发行流通普通股79,858,867股，其中高级管理人员和董事持有已发行流通普通股29,363,675股。市值是根据该日或大约该日场外交易市场的交易价格计算的。)

目录

关于前瞻性陈述和信息的警告性声明

本年度报告(Form 10-K)、我们之前提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)的其他报告、声明和信息，以及我们之前做出或可能随后做出的公开声明，可能包括、引用或引用某些可能被视为“前瞻性声明”的声明，这些声明可能被视为“1995年私人证券诉讼改革法案”中定义的“前瞻性声明”，旨在享受该法案的好处。除非上下文另有规定，否则在本10-K表格中包含或引用的前瞻性陈述以及那些报告、陈述、信息和公告涉及联合公司(下称“我们”、“我们”或“联合”)预期或预期、将会或可能在未来发生的活动、事件或发展。本文中有关预期、信念、计划、目标、假设或未来事件或业绩的任何陈述都不是历史事实，都是前瞻性陈述。这些陈述通常(但并非总是)通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“可能结果”、“预期”、“将继续”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”和“展望”等词语或短语来表达。因此，这些陈述涉及估计、假设和不确定性，可能导致实际结果与其中表达的结果大不相同。任何前瞻性陈述都是根据本文件中讨论的因素进行整体限定的。所有有关经济状况、增长率的前瞻性陈述, 本文件中可能包含的收入或价值比率是基于我们在所述日期获得的信息，我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。值得注意的是，由于利率、通货膨胀、政府法规、经济状况以及我们开展业务的地理和业务领域的竞争产品和定价压力的波动，包括我们的计划、目标、预期和意图以及本报告其他部分讨论的其他因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的结果大不相同。

某些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，并导致实际结果或结果与我们所作的任何前瞻性陈述中表述的结果大不相同，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日，我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。我们目前面临的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。新的因素时有出现，我们无法预测哪些因素会出现。可能还有我们目前不知道的额外风险，或者我们目前认为对我们的业务无关紧要的风险。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。如果发生任何此类风险，我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况都可能受到不利的重大影响。在这种情况下，您可能会损失全部或部分投资。

本报告中包含的行业和市场数据要么基于我们管理层自己的估计，要么如有说明，则基于独立的行业出版物、政府机构或市场研究公司的报告或其他已公布的独立来源，在每种情况下，我们的管理层都认为这些数据是合理的估计。然而，行业和市场数据可能会发生变化，由于原始数据的可用性和可靠性受到限制、数据收集过程的自愿性以及任何市场份额统计调查固有的其他限制和不确定性，行业和市场数据并不总是完全确定的。我们尚未独立核实来自第三方来源的市场和行业数据。此外，消费模式和客户偏好可以而且确实会改变。因此，您应该意识到，这里列出的市场份额、排名和其他类似数据，以及基于这些数据的估计和信念，可能是不可核实或可靠的。

项目1.业务描述

我公司

联合公司(“联合”)是一家国际公司，其使命是通过研究、创造和生产有针对性的大麻类健康解决方案来解决医疗问题，包括CBD、大麻和以裸盖菇素为基础的产品。在过去的二十年里，通过其官员、董事和战略合作伙伴的努力，我们已经开发出多种用于健康和健康应用的大麻素和裸盖菇素解决方案，最初的重点是创伤后应激障碍、一般抑郁和焦虑。我们使用我们认为是循证的科学方法来履行其使命，通过制药研究和开发、以植物为基础的生产和开发独特的治疗产品。

我们的目标是大麻和裸盖菇素市场，根据BDS Analytics的数据，这两个市场正以每年50%的速度增长，预计到2024年全球收入将达到200亿美元。我们相信，我们有机会在CBD、大麻和裸盖菇素产品市场的消费领域实现收入来源多元化，包括健康、美容以及食品和饮料。

历史公司信息

我们于2013年2月3日在内华达州注册成立，名称为“Cosmo Ventures，Inc.”。2019年7月1日，该公司向内华达州提交了一份修订证书，更名为Allied Corp.。

自2019年7月25日起，该公司与不列颠哥伦比亚省加拿大公司AM(Advanced Micro)Biosciences，Inc.签订了股票购买和重组协议。于完成于2019年9月10日生效的关闭后，AM(Advanced Micro)Biosciences成为本公司的全资营运附属公司。

本发售通函中提及的“联合”或“公司”可能包括我们的子公司AM(Advanced Micro)Biosciences，Inc.、Allied Corp Columbia S.A.S.、Pacific Sun Fungi Inc.、Allied US Products，LLC和Tactical Release，LLC的业务。所有这些实体都是联合的100%全资子公司。

该公司的主要公司办事处位于加拿大不列颠哥伦比亚省基洛纳圣保罗街1405号201室，邮编：V1Y 9N2。我们的电话号码是(877)255-4337。我们的电子邮件是ir@allied.Health。

我们的机遇

我们专注于为条件可能适合治疗的患者开发药用大麻和裸盖菇素产品。这些情况包括焦虑、失眠、厌食、慢性疼痛、癫痫、化疗引起的恶心和呕吐、创伤后应激障碍(PTSD)、帕金森氏症、抽动症、肠易激综合征(IBS)以及与多发性硬化症(MS)和脊髓损伤(SCI)相关的痉挛1。

我们的目标是成为一家控制自己的国际垂直整合供应链或CBD、大麻和裸盖菇素产品的公司，以实现现金流和利润率的最大化。我们的管理团队相信，控制我们的供应链应该使我们能够向全球大麻社区提供一致的、滚动收获的供应。

鉴于北美的平均生产成本约为每克1.00美元至2.00美元，我们认为，根据我们和同一大麻生产地区的其他公司的历史产量，我们哥伦比亚的生产和种植所提供的预期原花现金成本每克0.05美元，应该会为我们提供竞争优势。

除了我们认为我们在哥伦比亚种植低成本、高利润率的大麻主要用于专有大麻类药物和天然保健品以供国际分销的能力外，我们还拥有大麻衍生的cbd天然保健品在美国销售，已获得在哥伦比亚生产的医用大麻的商业批准，用于出口到美国以外的国家，并已启动我们基于裸盖菇素的制药产品Alid11、Alid12和Psilonex™的人体临床第一阶段试验，这些产品受到临时保护。

我们打算让我们的客户获得经过高水平质量控制开发的优质大麻相关产品。本公司认为，能够组建一支由具有背景和经验的行业资深人士和管理专业人员组成的团队，使本公司能够建立、管理和发展这样的系统，这是一种幸运的做法。

关键战略目标

哥伦比亚大麻生产规模

我们相信，我们在哥伦比亚布卡拉曼加的开发和种植设施使我们在大麻的生产和销售方面具有显著的竞争优势：

自从我们获得ICA的种植批准以来，我们已经形成了我们认为的竞争优势产量，大麻碱效力，质量，成本，收获频率，而且，值得注意的是：

如果联邦合法化，建立美国的大麻生产

我们的全资子公司Allied US Products LLC(一家内华达州有限责任公司)签订了一项或有资产购买协议(“或有资产购买协议”)，允许在发生或放弃美国联邦法律变更以允许一般种植、分销和拥有大麻或从美国联邦法律中删除对此类活动的监管时(“触发事件”)，从Fiore Cannabis，Ltd.的子公司购买位于内华达州的大麻许可证。只有在联邦允许的情况下，我们才会在包括美国在内的司法管辖区从事与种植或加工大麻有关的商业活动。虽然我们与本身可能参与美国大麻市场的美国公司有几项安排，但这些关系并没有违反美国有关大麻的联邦法律，亦没有以任何方式涉及我们在美国进行的任何有关大麻的活动。(见-联邦大麻合法化事件中潜在的美国生产).

从含有大麻CBD的天然保健品中获得收入.

随着我们以大麻为基础的健康CBD品牌在美国的推出，我们期待着产品的推出和扩大分销。在过去的一年里，我们进行了焦点小组、品牌创建和测试营销。我们现在已经在美国商业化推出了三个品牌：战术救援™、平衡生物™、MaXXa©。Buds Pure Naturals品牌打算授权给加拿大的许可证持有者，以便在加拿大市场销售。(见-我们的CBD品牌和产品).

ALID 11、11和Psilonex™处方药的完整试验

我们预计在2021年完成我们的临床第一阶段药物试验，最终导致创伤后应激障碍的药物适应症。然后，我们计划与一家规模更大的药品开发商、生产商和分销商达成许可协议。(见-药理产品).

分布

我们的目标是成为大型渠道分销商(包括药房、诊所和化妆品公司)的医用级大麻油和优质大麻衍生医疗和福利产品的种植和加工领域的市场领先者，通过扩大产能，创造可持续的天然产品，扩大我们的地理足迹，继续探索战略合作伙伴关系，并进行增值收购，以补充我们的有机增长，如下所述。

探索战略合作伙伴关系。

由于我们提供各种大麻相关产品，包括美容和护肤产品、食品和饮料，我们相信，通过与不同产品类别的国家和跨国公司合作，共同开发和营销品牌大麻产品，我们可以创造竞争优势。

寻求增值收购。

我们相信，我们的交易能力和经验将使我们能够成功地识别、完善和整合收购。大麻行业是高度分散的，随着它的不断发展，我们预计现有和新的市场将出现重大的行业整合。我们的交易能力和经验可能会让我们成功地识别、完善和整合收购。作为一家上市公司，我们可以有更大的能力为收购融资，包括通过使用我们的股权作为对价和进入资本市场。

由于新兴大麻产品市场的竞争性和动态性，以及监管环境的快速变化，我们认识到需要保持灵活性，以便我们能够在机会和风险发展时做出反应。我们将继续重新评估和调整我们的战略，以应对这些事态发展。我们正在积极培养一种持续敏捷和探索的文化，因为根据市场动态进行调整的能力将带来竞争优势。

我们的CBD品牌和产品

在过去的一年里，我们开发、制造并试销了我们所有的大麻衍生CBD产品，在美国销售。根据2018年12月的农场法案，在美国使用和销售大麻衍生的CBD产品是合法的。

我们有三个大麻衍生的CBD产品品牌在美国上市，每个品牌都有一个产品目录。我们正在通过电子商务门户网站www.alliedcorpbrands.com销售这些产品，并积极在许多州寻找实体店分销。

我们的核心大麻衍生CBD品牌包括：

战术救援™品牌Www.tacticalrelief.com

战术救济™旨在被认为是一个爱国品牌，在这个品牌下，健康和健康产品被推向市场，为退伍军人和急救人员服务。旗舰产品“Liberty”是一种大麻衍生的CBD酊剂，在美国销售。其他产品包括Tactical Hydration，一种CBD注入电解质的替代饮料和许多其他产品(如下所述)。战术救援™。新的配方被创造出来，以帮助美国各地的创伤后应激障碍患者。我们与霍利斯特生物科学公司签署了一项分销协议，以制造和分销到加利福尼亚州、内华达州和亚利桑那州。我们拥有Tactical Release™的商标，我们授权它们由霍利斯特生物科学公司分销。2020年6月26日，我们与Hollister Biosciences签署了一项最终协议，将一系列旨在帮助退伍军人和急救人员的产品推向市场。这些产品将以Tactical Release™品牌投放市场，这是我们拥有的一个以大麻为基础的老牌CBD油品牌。

首批生产的产品以战术救济™为品牌，将以治疗创伤后应激障碍(创伤后应激障碍)的药用特性而被公认的产品为特色。与Hollister的使命一致，这些产品将以小批量手工制作，以获得最佳质量，并由优质加州种植的大麻制成。我们授权Hollister在加利福尼亚州使用基于大麻的战术救援CBD产品品牌。

根据与霍利斯特生物科学公司的协议条款，我们将为Tactical Release™品牌提供支持，包括商标、艺术品、徽标和一系列产品的包装设计的使用。在持续的基础上，我们将负责所有营销设计和支持的财务责任。霍利斯特将负责基础材料的生产和采购的所有方面。Hollister还将负责与分销和销售支持相关的所有费用。所有大麻产品的生产都将在Hollister的监督和许可下进行。我们和Hollister将进一步探索更多以大麻为基础的CBD产品的开发和营销，并在未来几年内扩展到美国更多的地区。新的战术救援™产品将由荷利斯特的分销合作伙伴印度河控股公司独家分销。据估计，所有销售净利润的5%将捐赠给慈善机构。销售大麻CBD产品产生的剩余利润将在我们和Hollister之间60：40平分。

我们为所有战术救援™产品贡献了老牌品牌、艺术品、标志、包装设计和营销。Hollister已经完成了以大麻为基础的CBD材料的生产和采购的所有方面。我们将与资深代表一起支持营销和品牌展示。

目前在该品牌下提供的一些战术救援™产品：

平衡生物™品牌Www.equilibriumbiomed.com

Balance Bio是一个专注于一切运动的生活方式品牌。从Crossfit锻炼到铁人三项比赛，再到普通的体育消费者，平衡生物产品已经被设计出来，帮助运动员沿着竞争之旅前进。水合作用和回收是平衡生物产品的主要关注点。我们在2020年为这个品牌建立了销售和分销基础设施。我们与两位主要运动员(卡米尔·勒布朗和戴夫·利普森)签订了合同，他们在Instagram上拥有200万粉丝，为这些产品代言。2020年12月10日，我们宣布完成了我们最新品牌Balance Bio的第一批Hydro Sports CBD注入补水饮料的生产。这些饮料也是为战术水化™品牌生产的，作为战术水化、电解质替代和再水化饮料产品。

首批平衡生物™产品名为海德鲁体育，今天可以在电子商务平台上购买，也已运往全美各地的零售买家手中。第一批生产的产品包括六个独特的产品SKU(库存单位)。注入CBD的饮料袋有三种口味：柠檬酸橙味、浆果鲜味和橙色爆裂。饮料中的纯天然调味料和配料包括：过滤水、CBD20(Mg)、CBD、CBG、柠檬酸钠、柠檬酸、海盐、天然香料、柠檬酸三钾、维生素B复合体、抗坏血酸(维生素C)、蔗糖、乙酰磺胺钾和β胡萝卜素。

目前提供的一些Balance Bio™产品：

2020年12月3日，我们宣布了与精英运动员大卫·利普森(“利普森”)的代言合同，他是雷霆兄弟体育公司的创始人。利普森是一位世界知名的运动员，他创立了一家名为“Thundrbro”的精英运动员培训公司。作为一名职业棒球运动员，利普森现在是一名力量和调理领域的领导者，他周游世界各地的培训教练，向他们讲解营养、训练和运动心态如何影响运动表现和生活。利普森在美国的国家声誉拥有数千名追随者，他们坚持他的训练计划，在教练群体中是一名备受尊敬的运动员。利普森培养过娱乐名人、职业棒球大联盟和国家橄榄球联盟运动员以及Crossfit运动会冠军。

Thundrbro是一个培训和生活方式品牌，目标是提供优质的产品、信息和资源，帮助人们优化生活。Thundrbro的使命是通过体能训练和以必胜的心态坚韧的精神让世界变得更美好。

MaXXa©品牌Www.maxxabrand.com

MaXXa是一个运动时尚的品牌，专注于开发天然CBD注入的化妆品和美容产品。目前目录中有六种独一无二的产品。这些产品的目标是美容和抗衰老。有以抗衰老和化妆品为主的MaXXa产品。MaXXa第一批运往亚洲的产品于2020年1月28日完成。这批货物总共包括120个单位，每6个独特的产品SKU(库存单位)就有20个单位。然后，由于COVID的原因，我们暂时暂停了销售活动。在由于COVID的限制减少之后，我们打算恢复MaXXa在亚洲市场的销售扩张努力。

目前提供的一些MaXXa™产品包括：

药理产品

之所以组织ALIED，是因为我们的创始人相信，患有创伤后应激障碍(PTSD)的退伍军人和急救人员可以通过针对性的大麻类药物解决方案更好地解决他们的潜在症状。我们于2021年1月24日达成协议，购买太平洋太阳真菌公司的全部普通股，该协议随后进行了修订，收购后来于2021年3月完成。收购太平洋太阳真菌公司的主要商业计划是为患有创伤后应激障碍的患者开发基于裸盖菇素的解决方案，包括潜在的制药和天然保健产品。因此，我们扩大了我们的药理学研究，为那些患有抑郁症、焦虑症和一般精神健康问题的人找到更好的治疗选择。因此，我们相信我们在开发全范围、闭环治疗方案方面处于独特的地位，这与裸盖菇素疗法不同，裸盖菇素疗法支持患者在特定剂量和洗脱周期后进行间歇性微剂量治疗。我们相信，我们现有的大麻素治疗方案可能会缓解裸盖菇素给药期之间“治疗缺口”的影响，提供我们所说的“联合全面治疗”。

我们专有的“联合全面治疗”为患者提供持续治疗，在裸盖菇素治疗期前后均有治疗选择。这是通过提供我们的大麻素和天然保健品与裸盖菇素产品和协议相结合的方式实现的，这些产品和协议符合法律规定的许可证，并有医生的监督。

我们还在加拿大申请第56条豁免，以便医生能够将我们的配方开给退伍军人和急救人员。我们的目标是成为首批推出创伤后应激障碍(PTSD)治疗方案的公司之一，该方案由内部开发的裸盖菇素专有产品组成，并增加了我们的天然健康和大麻衍生药理产品。

正在开发的产品

Psilonex™

2021年3月25日，我们宣布，我们向美国专利局申请了我们的医药产品Psilonex™的商标保护。Psilonex™是一种在治疗过程中开出的专利制剂，包括以裸盖菇素为基础的药物制剂，随后是每日大麻素维持期。Psilonex™是由医生开的处方，然后是大麻类每日疗法，消费者可以在合法地区购买这种疗法，如“Psilonex™Daily”，这两种产品目前都在由我们的药物开发团队进行研究、开发和测试。

申请商标保护了我们对Psilonex™的知识产权，包括：用于药物或医疗目的的化学制剂，即用于治疗抑郁症、焦虑症和创伤后应激障碍以及改善精神健康的化学制剂；用于治疗精神健康障碍和状况的营养食品，包括抑郁症、焦虑和创伤后应激障碍；用作膳食补充的营养食品；用于治疗精神疾病和精神障碍的药物制剂和物质；用于治疗和预防精神健康障碍的药物制剂；用于治疗和预防精神健康障碍的药物制剂；用于治疗和预防精神健康障碍的药物制剂；用于治疗和预防精神健康障碍的药物制剂；用于治疗和预防精神健康障碍的药物制剂；用于治疗和预防精神健康障碍的药物制剂；用于治疗和预防精神健康障碍的药物制剂；用于治疗和预防精神健康障碍的药物制剂。

Alid 10和Alid 11

Alid 10和Alid 11通过5-HT2受体和生理通路的靶向功能，以治疗创伤后应激障碍和相关的精神健康状况为目标。在完成临床前研究阶段后，我们打算通过与以色列海法大学和欧洲MGC制药公司的关系，将Alid 10和Alid 11通过人体临床试验。

2020年，我们提交了一项美国临时专利申请，题为“调节内源性大麻素系统活性和治疗精神健康疾病的组合物和方法”。专利申请涵盖Alid-10和Alid-11，以及其他大麻衍生化合物，这些化合物旨在为治疗创伤后应激障碍(PTSD)和其他精神障碍提供优异的药物性能。

2019年10月，我们与以色列海法大学签署了《大师服务协议》。这个学术研究中心让我们能够接触到卡梅尔拥有的专有临床前动物模型。卡梅尔是管理海法大学以色列研究中心的业务部门。具体地说，我们将使用这种专利动物模型进行专门的药物大麻素研究和药物产品开发。通过我们的协议，我们可以接触到海法大学的尖端设施、专有动物模型、药物开发、学术实验室以及相关的科学家和研究人员。这将使我们能够进行Alid-10和Alid-11专利药品开发的临床前阶段。

在2020年第二季度，我们扩大了Alid-10和Alid-11的研究活动，并与澳大利亚MGC制药公司(“MGC”)签订了制造和销售协议。根据这些协议的条款，MGC将在其位于斯洛文尼亚(位于欧盟或欧盟)的GMP(良好制造规范)认证工厂内生产我们的药品，这将使我们能够按照符合这些高质量标准的程序和方法生产我们的药理产品。此外，MGC的销售和分销协议将为我们提供一个在完成I期临床试验后销售我们产品的渠道。MGC目前在欧洲销售以大麻为基础的药品，以及。此外，我们认为，它已经证明有能力将以大麻为基础的药物产品商业化。我们还宣布与美赞臣联合启动一项药物人体临床第一阶段研究试验，但新冠肺炎对这项研究试验的进展有操作上的影响。我们打算完成这项试验，作为使用这项融资所得收益的一部分。

根据我们与MGC的协议条款，它将提供我们认为的全套药学服务，以推动我们的药品进入人类临床第一阶段。这项试验预计将测试我们针对创伤后应激障碍(PTSD)的专有大麻衍生药物候选产品的有效性和药效学。MGC Pharma的服务范围包括临床研究、研究药品(IMP)注册、为研究项目制造实验室容量、药物稳定性测试、GMP制造以及获得药品销售所需的IMP编号的监管协助。

裸盖菇素的研究进展

最近的法规发展表明，药理裸盖菇素的接受度有所提高

我们的裸盖菇素专利申请

2020年10月20日，我们提交了一项新的美国临时专利申请，题为“裸盖菇素组合物和制剂及其在治疗精神健康障碍和改善精神健康方面的用途”。这项临时专利申请涵盖裸盖菇素和专有蘑菇配方的新组合，以及针对创伤后应激(PTSD)、抑郁和普遍焦虑的新治疗方案。除了新的治疗方案，我们的配方还包括几种医用蘑菇化合物的新微剂量比率和额外的天然健康分子。

除了临时专利下的专有功能性蘑菇配方外，涉及我们特定的CBD和萜烯产品的全方位治疗体系也将添加到该专利中。这是第一次涉及特定裸盖菇素治疗方案的此类全方位治疗，该方案与大麻素治疗方法相结合。一种全面的裸盖菇素和大麻素治疗精神健康的方法。

2021年3月，我们为我们的治疗配方和治疗方案提交了第二项临时专利，涉及处方药和预防性日常药物配方。这两种产品在一种新的治疗方案下一起使用，目的是通过我们的临床试验基础设施进行测试，以寻求治疗一般抑郁症和焦虑症的药物适应症。

提交的临时专利的标题是：裸盖菇素和大麻素的组合物和配方，以及它们一起用于治疗精神健康障碍和改善精神健康的方法。

这项临时专利考虑用专利处方药全面治疗全面性抑郁症和焦虑症，然后每天预防性服用专利药物组合物。这包括裸盖菇素的专利剂量和治疗方案，额外的功能性蘑菇和大麻类药物。

在临时专利申请中考虑的本发明的各个方面包括组合物、配方、用于调节内源性大麻素系统活性的方法、用于调节神经类固醇生物合成和用于调节神经传递的方法，以及用于使用在不同的每日剂量方案中提供的裸盖菇素、大麻素和其他活性物质的协同组合来治疗精神健康障碍和改善精神健康的方法。

太平洋太阳菌

2021年3月，我们完成了对太平洋太阳真菌(Pacific Sun Fungi)的收购，太平洋太阳真菌现在是一家100%的全资子公司。此次收购进一步扩大了我们针对严重抑郁和焦虑的功能性蘑菇配方的临时专利申请。太平洋太阳公司进行裸盖菇素的研究和开发，并持有几种已在医生监督下进行测试的配方。此外，太平洋太阳公司还拥有针对几种特定疾病目标和医生主导的治疗方案的专有提取知识和专有配方。我们正在通过适当的研究方案严格测试这些产品，以确定它们作为治疗特定疾病目标的有效性。

我们相信太平洋太阳公司有很多产品，其中一些拥有临时专利或专利申请，可供临床使用，其中包括新的功能性蘑菇配方，包括裸盖菇素和额外的医用蘑菇。我们将进行研究，并打算将100毫克裸盖菇素制剂、250毫克裸盖菇素制剂以及其他新的剂量技术推向市场。

大麻生产

哥伦比亚

我们相信，我们在哥伦比亚布卡拉曼加的开发和种植设施使我们在大麻的生产和销售方面具有显著的竞争优势：

在2020财政年度，我们激活了生产、提取、进出口精神活性和非精神活性大麻所需的哥伦比亚许可证。这是一个长达一年的过程，从我们的十(10)个新菌株在国家品种登记处登记开始。然后，每个菌株都在我们哥伦比亚的种植中心萌发成植株。萌发后，这些植物进入了为期五(5)个月的田间试验，其中包括在植物生命周期中对菌株进行严格的数据收集、分析和表型鉴定。在此期间，这些菌株被提供了适当的营养，按照标准的操作程序进行处理，并被引导到植物开花阶段。在开花阶段也坚持专有营养和程序，在植物生命周期的每一天都勤奋地收集详细的批次记录审核数据。开花后，这些植物被收获，并对大麻素谱和质量保证测试参数进行了测试。然后，收获的材料被送往几个经认可的检测实验室，并用高效液相色谱检测方法对其产品进行检测。在几个实验室进行了测试，以验证关于大麻素谱准确性的结果。

对大麻进行测试的实验室结果显示，与在北美气候生长的相同菌株相比，在哥伦比亚气候下生长的大麻素类成分更高。实验室结果、批次记录和程序档案也被提交给哥伦比亚农业研究所，我们的团队提供了为期一天的演示。作为这一过程的结果，我们从ICA的技术主管部门获得了20个新菌株(10个精神活性，10个非精神活性)的批准，代表了具有新的大麻素特征的不同化学类型。

我们的生产方法是根据欧洲药典和良好农业收藏规范(GACP)标准设计的。这些标准符合南美、欧洲、美国和加拿大的大麻商品化生产质量保证标准。

此外，为了遵守加拿大有关种子审批和品系驯化的生产法规，我们在加拿大创造了(根据加拿大监管机构批准的个人生产许可证)模仿苏埃斯卡、伊伯古和布卡拉曼加小气候的研发环境。我们发现布卡拉曼加拥有最适合生产我们的植物品种的小气候，并因此将我们的哥伦比亚生产设在了那里。我们已经强调了高温和湿度水平的菌株，以模拟我们将在其中种植的地区的自然天气模式。这是为了减轻我们认为许多同行公司在哥伦比亚正在经历的适应风险。

我们哥伦比亚人的种植成果

2021年4月15日，我们分享了对哥伦比亚生产收成的分析。在此期间，我们继续每周收获一次，同时增加库存并扩大分析数据集。

我们现在已经连续培育了几次哥伦比亚的收成，我们认为结果是一致的。结果表明，与北美生产相比，提高了产量，提高了大麻素百分比，以大麻素效力衡量的质量也高，而且每克生产成本较低。我们的实验室结果显示，与北美气候中生长的类似基因型的菌株相比，哥伦比亚气候中生长的大麻素含量更高。这些实验室结果、批次记录和程序档案是在我们团队为期一天的陈述期间提交给ICA的，这反过来又导致ICA的技术主管部门批准了10种THC(即精神活性)菌株的测试。我们认为这些THC菌株代表了具有新的精神活性大麻素特征的不同化学类型。

除了每平方米生产的克增加外，与北美相比，哥伦比亚生产的大麻素百分比也有所增加。我们现在已经连续培育了几次丰收，并取得了可重复的结果。我们相信这些结果表明我们拥有我们所描述的竞争优势产量，大麻素效，质量，成本，收获频率。

增产--接近每平方米1公斤

我们相信，我们有一种专有的种植方法，可以促进高产生产。我们在哥伦比亚的第一次收获是每平方米生产面积424克。第二次收获，每平方米612克，第三次和第四次收获，产量分别为684克/平方米和893克/平方米。第五次和第六次收获分别为每平方米894克和905克。我们相信这个数据表明我们的团队，正在接近每平方米产量一公斤的目标。

药效-大麻素生产

在哥伦比亚，根据我们的内部测试，我们已经实现了可重复大麻素的百分比为29.08%在具有精神活性的品种中CBD占24.64%。随着我们的持续质量改进计划，这些百分比持续增加。收集到的数据显示，当将我们哥伦比亚种植的产量与我们北美种植环境的产量进行比较时，这些菌株图谱显示大麻素含量显著增加。

生产成本--每克约0.05美元

根据我们和同一地区其他公司的历史产量，我们生产原花的现金成本预计为每克0.05美分。如果我们能够向美国出售大麻，这将为美国境内的多州运营商带来潜在的利润率优势，并可能为国际批发买家带来更大的利润率优势。我们认为，在生产成本在1.00-2.00美元之间的市场上，我们可以降低供应成本，提高分销商的利润率。

质量-符合欧洲药典(国际)标准

我们的种植和生产过程符合欧洲药典标准和良好农业收集规范(GACP)标准，从一开始就没有使用杀虫剂。这些标准符合南美、欧洲、美国和加拿大的大麻商品化生产质量保证标准。每一株大麻植物在其生命周期的每一天都被清点和审计。收集的数据包括温度、湿度、病虫害和疾病管理指标。所有收获的材料都要进行物理特性、黄曲霉毒素、异物计数、需氧平板总数、酵母菌总数、大肠杆菌、沙门氏菌、耐胆汁革兰氏阴性细菌、大麻素、镉、铅、砷、汞、萜类和杀虫剂的检测。所有产品都根据每个测试参数的达到阈值进行分析和批准。

收割频率：我们保持了每周滚动收成的一致产量

鉴于哥伦比亚赤道气候提供的优势，我们每周都在收割，这表明我们应该能够同时向多个市场提供可靠的、大量的供应。

我们的重点栽培和大麻植物开发方法

我们从哥伦比亚农业部(“ICA”)获得了20个植物品种(10个CBD和10个THC)中的20个品种的批准。ICA在2021年2月向我们报告说，我们是第一家这样做的公司。我们的菌株既有非精神活性的品种，也有精神活性的品种，这些品种在北美和现在的南美都是合法种植的。因此，我们激活了哥伦比亚生产、提取、进口和出口精神活性和非精神活性大麻的许可证。

这是长达一年的进程的高潮，这一进程始于我们认为我们的新品种在哥伦比亚国家品种登记处的登记。然后，每个菌株都在我们哥伦比亚的种植中心萌发成植株。萌发后，这些植物在为期五个月的田间试验中进行了测试，其中包括在植被生命周期中对菌株进行数据收集、分析和表型鉴定。这些菌株被给予专有营养，按照指导植物开花阶段的标准操作程序进行处理，同时在植物生命周期的每一天都收集详细的批次记录审计数据。开花后，这些植物被收获，并对大麻素谱和质量保证测试参数进行了测试。然后，收获的材料被送往几个(经认可的测试实验室)，并通过液相色谱测试方法进行测试，以验证大麻素谱的准确性。

应该注意的是，生产分为两类关键产品：(I)“非精神活性”是指THC含量低于重量百分之一的菌株和遗传学；(Ii)“精神活性”是指THC重量含量超过1%的菌株。在哥伦比亚，对精神修养的批准要比对非精神修养的批准复杂得多。为了让哥伦比亚获得许可的生产商获得销售和出口的批准，生产商必须首先登记他们的基因，然后出去种植有限数量的植物作为试验收成。在收获、干燥和提取加工之后，产品被分析并提交给哥伦比亚农业部；我们已获得哥伦比亚政府对其大麻开发和种植每个阶段的必要批准。

我们从测试到批准从哥伦比亚出口大麻的道路

2021年4月20日，我们从哥伦比亚当局获得许可，可以出口我们从第一次收获中收获的非精神活性大麻产品。这一里程碑是在经历了上文直接描述的测试和培育活动，并获得了下文所述的ICA和哥伦比亚司法部的批准和许可证之后实现的。此外，2021年4月26日，我们获准向第二个国际市场出口大麻产品。

2020年10月，我们获得了ICA的批准，开始了对我们的10个非精神活性CBD菌株的种子评估过程。此外，在2021年4月29日，司法部签署了一项决议，授权我们评估我们公司的专利品种，以便我们可以选择我们最好的表型THC精神活性大麻品种，使其具有最佳的商业生产特性。除了我们之前批准的非精神活性评估外，我们的子公司联合哥伦比亚S.A.S.随后可以评估我们所有20种精神活性和非精神活性菌株。

2020年10月15日，我们获得哥伦比亚农业研究所(“ICA”)的批准，可以对我们在一年前开始的种子评估过程中提交的10个CBD专有非精神活性菌株中的每一个进行种植和商业化。这使得我们能够加工和销售我们的哥伦比亚CBD非精神活性产品。

2021年3月9日，我们宣布，我们获得了ICA对其专有THC精神活性大麻品种商业化的批准，这是2020年4月下旬获得许可的评估过程的高潮。我们的10个具有精神活性的菌株都获得了批准，我们已经通过了ICA的所有要求，才能培育出这样的植物。因此，我们已经根据哥伦比亚的监管制度申请了2021年和2022年的精神药物出口配额。这些应用分别用于2021年和2022年相当于10000公斤鲜花和8.5万公斤鲜花的石油当量。

在第一次商业收获之后，预计将获得ICA和司法部的批准，我们与来自加拿大、美国和欧洲的国际买家签订了销售承购合同，然后申请了出口许可。

联邦大麻合法化事件中潜在的美国生产

我们的全资子公司Allied US Products LLC(一家内华达州有限责任公司)签订了一项或有资产购买协议(“或有资产购买协议”)，允许在发生或放弃美国联邦法律变更以允许一般种植、分销和拥有大麻或从美国联邦法律中删除对此类活动的监管时(“触发事件”)，从Fiore Cannabis，Ltd.的子公司购买位于内华达州的大麻许可证。

虽然我们已经开始与本身可能参与美国大麻市场的美国公司达成安排，但我们没有持有任何美国资产，而是拥有在大麻在美国合法或根据联邦法律允许时可以行使或交换的看涨期权。

只有在联邦允许的情况下，我们才会在包括美国在内的司法管辖区从事与种植或加工大麻有关的商业活动。我们不被视为美国大麻发行商(根据加拿大证券管理人员工通知51-352-与美国大麻相关活动的发行人(“员工通知”)的定义)，我们在美国也没有实质性的辅助参与。大麻行业按照工作人员的通知办理。虽然我们与本身可能参与美国大麻市场的美国公司有几项安排，但这些关系并没有违反美国有关大麻的联邦法律，亦没有以任何方式涉及我们在美国进行的任何有关大麻的活动。

监管事项

哥伦比亚

我们的种植业务在哥伦比亚，由全资子公司联合哥伦比亚S.A.S.进行。作为大麻种植者，该公司在很大程度上依赖哥伦比亚政府和监管机构授予同盟国哥伦比亚的种植、生产和其他监管活动许可证。

下表汇总了适用于哥伦比亚大麻种植、制造、进口、出口和使用的条例。

许可证

卫生部、司法部和农业部2017年颁布了第613号法令，规定了与医用大麻有关的可许可活动的许可证，包括：(1)生产大麻衍生物；(2)使用种子播种；(3)种植具有精神活性的大麻植物；(4)种植非精神活性大麻植物。

除了精神活性大麻许可证外，哥伦比亚盟军还获得了上述每一类许可证，这是开展其行动所必需的。许可证不可转让、互换或转让，有效期为五年，并可根据请求续订额外的五年。每个许可证都是有效的，并且没有过期。所有许可证都不受当前、待定或妥协的监管措施的影响。

菌种登记

盟国哥伦比亚在登记过程的不同阶段拥有各种大麻。每个菌株，无论THC含量高或低，都必须接受农业卫生实体哥伦比亚农业研究所(ICA)的农学评估。要将品系列入国家品种登记处，必须完成以下步骤：(I)遗传稳定；(Ii)农学测试；(Iii)第一阶段品系登记(允许许可证在登记处登记某一品系的法律文件)；(Iv)第二阶段(允许持牌人在登记处销售从特定品系衍生的任何大麻产品的登记)。这次收获还在对更多的品系进行农艺评估。根据农艺测试确定的每个菌株的产量，联合哥伦比亚可能会决定登记的菌株比现有的少。完成菌株注册过程的决定取决于几个因素，如生物量产量、大麻素含量、平均大麻素含量、农艺试验确定的对害虫的抵抗力以及该公司的预期用途。

同盟国哥伦比亚有20种药用大麻在ICA注册，并获得ICA批准的精选种子生产商注册。在获得ICA许可证后，哥伦比亚盟国开始商业种植。

根据其国际义务，哥伦比亚规定了大麻植物和衍生物的年度产量限额，并由国际麻醉品管制局进行监测。根据这一限制，哥伦比亚政府建立了配额制度，以控制每个许可证的精神活性大麻产量。这意味着，对于精神活性大麻许可证，持有者在开始生产之前，必须首先申请特定的作物或制造配额。

根据ICA的公开信息，截至2020年12月，哥伦比亚有650家公司拥有大麻衍生品生产许可证。所有公司都处于不同的阶段，许多公司都没有向前迈进。其中大约10%的公司已经通过了ICA种子评估，只有少数几家公司获得了出口产品的许可。联合哥伦比亚现在是哥伦比亚获准向多个国际市场出口的公司之一。

环境保护与人类健康安全

我们受制于哥伦比亚联邦、州和地方各级政府制定的与保护环境、人类健康和安全有关的法律和法规，包括管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地和维护安全工作场所的法规。我们的一些业务包括使用、产生和处置危险材料。我们还计划收购新设施和物业的所有权，其中一些设施和物业可能有商业或其他运营的历史。在未来，我们可能会根据环境法规和法规承担与我们拥有或运营的场地的污染有关的责任，包括由此类场地的先前所有者或经营者、码头或其他人造成的污染，以及危险物质的非现场处置。违反这些法律法规的，可能会受到重大民事处罚或罚款。

美国

美国医疗保健行业受到联邦、州和地方政府的广泛监管。政府监管在几个方面影响我们的业务，包括要求设施获得许可证或认证。我们开展业务和运营盈利的能力在一定程度上取决于获得和维护所有必要的许可证和其他批准，以及遵守适用的医疗法律和法规。

CBD(医用大麻二醇产品)监管

2018年美国农业改善法案“(”2018年农场法案“)将大麻(定义为THC含量低于0.3%的大麻)从”受管制物质法案“(下称”CSA“)的附表1中删除，并在符合某些联邦要求和州法律的情况下，将大麻的种植和销售联邦合法化。THC是大麻家族植物中具有精神活性的成分，通常被识别为大麻或大麻。我们的医用CBD产品在美国是联邦合法的，因为它们含有不到0.3%的THC，符合2018年农场法案指南，并且对我们的患者和客户没有精神上的影响。然而，不能保证2018年《农场法》不会被废除或修改，从而使我们含有大麻衍生CBD的产品根据美国联邦法律再次被认为是非法的。

2018年农场法案还将监管权限从药品监督管理局转移到农业部。2018年“农场法”没有改变美国食品和药物管理局(FDA)对CBD产品的监督权力。2018年农场法将监管和限制大麻及其衍生产品生产的权力下放给州政府。虽然许多州都通过了法律法规，允许在某些情况下生产和销售大麻及其衍生产品，但不能保证这几个州的此类法律不会被废除或修改，从而使我们的含有大麻衍生CBD的预期产品再次被视为非法，这反过来又会使这些预期产品在联邦法律下变得非法，即使联邦法律保持不变。如果联邦或州法律法规被废除，或其修订对我们预期的医用CBD产品不利，我们可能会对我们可能销售或分销的产品进行限制或限制，这可能会对我们针对该等预期产品的预期业务计划产生不利影响。

此外，FDA已表示，根据美国联邦食品、药物和化妆品法案(FDCA)，某些类型的含有CBD的产品可能是不允许的。FDA的立场与其批准Epidiolex有关，Epidiolex是一种从大麻中提取的处方药，将在美国上市。Epidiolex中的有效成分为CBD。2018年12月20日，在2018年农场法案通过后，FDA专员斯科特·戈特利布(Scott Gottlieb)发表了一份声明，重申了FDA的立场，即除其他事项外，FDA要求在市场上声称具有治疗功效或任何其他疾病的大麻产品在进入州际商业之前，必须得到FDA的预期用途批准，FDCA禁止将含有CBD的食品引入州际商业，并禁止销售含有CBD的产品虽然我们相信我们现有的和计划提供的CBD产品符合适用的联邦和州法律法规，但指控违反此类法律的法律程序可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

大麻(大麻)

大麻(大麻)在美国，大麻受到联邦和州两级的监管。尽管一些州对大麻有宽松的监管环境，但根据《管制物质法》(CSA)，大麻仍被归类为附表一管制物质，根据美国联邦法律，种植、分销或拥有大麻是违法的。虽然某些州可能已经颁布了法律和法规，但如果某些州对医疗和/或娱乐使用大麻采取了允许的做法，那么美国联邦执法官员仍然可以针对那些州的公民和企业执行CSA，因为这些州的活动根据州法律是合法的。

由于州立法机构和美国联邦政府对大麻的看法存在冲突，美国对大麻企业的投资受到不一致的立法和监管。对这一矛盾的回应首次出现在2013年8月，当时的司法部副部长詹姆斯·科尔(James Cole)写了一份备忘录(“科尔备忘录”)，写给所有美国地区检察官，承认尽管美国联邦一级将大麻指定为受管制物质，但美国几个州已经颁布了与大麻相关的法律。

科尔备忘录概述了司法部在起诉大麻犯罪方面的某些优先事项。特别是，“科尔备忘录”指出，在颁布了以某种形式使大麻合法化的法律，并实施了强有力和有效的监管和执法制度以控制大麻种植、分销、销售和拥有的司法管辖区，遵守这些法律和条例的行为不太可能成为联邦一级的优先事项。然而，值得注意的是，律政司从未就其认为在科尔备忘录标准下足够的监管和执法制度提供具体的指导方针。

鉴于调查和检察资源有限，“科尔备忘录”得出结论认为，司法部应集中精力只处理与大麻有关的最严重威胁。医用大麻已合法化的国家未被列为高度优先事项。2018年1月4日，时任美国司法部长杰夫·塞申斯发布了一份备忘录(《塞申斯备忘录》)，撤销了科尔备忘录。塞申斯备忘录取消了之前专门针对美国律师在大麻执法方面的检察权的全国性指导意见，理由是这些指导意见是不必要的，因为联邦起诉的既定原则已经到位。这些原则要求联邦检察官在决定起诉哪些案件时，要权衡所有相关的考虑因素，包括司法部长设定的联邦执法优先顺序、罪行的严重性、刑事起诉的阻吓作用，以及特定罪行对社会的累积影响。

由于《塞申斯备忘录》，联邦检察官现在可以自由利用其检察裁量权来决定是否起诉大麻活动，尽管州一级的法律可能与联邦禁令不符。在“塞申斯备忘录”中，没有向联邦检察官发出指示，说明他们应该优先处理这类大麻活动，因此，不确定联邦检察官在这类活动中会有多积极。由于塞申斯备忘录的模棱两可，不能保证联邦政府不会寻求起诉涉及大麻企业的案件，这些案件在其他方面符合州法律。

2019年1月15日，美国司法部长提名人威廉·P·巴尔(William P.Barr)在参议院司法委员会举行的确认听证会上建议了一种与塞申斯(他的前任)不同的大麻监管方法。巴尔先生表示，他对大麻管制的做法不会打乱因“科尔备忘录”而产生的既定期望，不宜扰乱目前的局势，因为一直依赖“科尔备忘录”，他不会针对依赖“科尔备忘录”并在大麻分销和生产方面遵守州法律的公司。虽然巴尔没有表示支持大麻合法化，但他强调，美国国会有必要澄清联邦法律，以解决目前这种站不住脚的局面，这种情况已经导致联邦法律被借壳废止。

此外，根据美国联邦法律，在某些情况下，金融机构接受大麻销售或任何其他附表I管制物质的任何收益可能违反联邦洗钱法规。由于目前该行业的法律和监管框架不确定，某些加拿大银行同样不愿与美国大麻公司进行业务往来。银行和其他金融机构可能会因向美国大麻企业提供服务而被起诉，并可能被判洗钱罪。根据美国联邦法律，向大麻企业提供支票账户、借记卡或信用卡、小企业贷款或任何其他服务的银行或其他金融机构可能被判洗钱或共谋罪名成立。尽管有这些法律，2014年2月，美国财政部的金融犯罪执法网络(FCEN)发布了一份备忘录(FCEN备忘录)，向寻求向大麻相关企业提供服务的银行提供指示。FCEN的备忘录指出，在某些情况下，允许银行向大麻相关企业提供服务，而不会有因违反联邦洗钱法而被起诉的风险。它指的是司法部副部长科尔向联邦检察官发布的关于起诉以与大麻有关的违反CSA为依据的洗钱犯罪的补充指导。目前还不清楚拜登政府是否会遵循FCEN备忘录的指导方针。

如前所述，如果大麻和裸盖菇素产品在美国的销售和分销被美国联邦政府合法化，我们计划扩大我们的活动范围，将其包括在内。

如果在美国联邦合法化，我们预计我们的大麻产品将专门专注于大麻，用于(I)作为治疗辅助手段；(Ii)为一系列神经和肌肉骨骼系统疾病提供缓解；以及(Iii)作为医疗保健提供者的替代选择，而不是给患者开阿片类药物。根据与医用大麻相关的必要临床监督政策和程序，为我们的患者提供非致幻和非上瘾的自然补救措施，再加上我们现有的基于临床的治疗方案，可能使我们能够提供一种我们认为在美国不容易获得的独特模式。

其他医疗执业规例

美国医疗保健行业受到联邦、州和地方政府的严格监管和密切审查。全面的法律和法规管理着我们提供大麻产品的方式、我们与供应商、供应商和客户的合同关系、我们的营销活动以及我们计划的运营的其他方面，如果此类活动在美国成为联邦合法的，我们无法保证。特别重要的是：

不遵守这些法律和其他法律可能会导致民事和刑事处罚，如罚款、损害赔偿、多付款项、赔偿、监禁和丧失身份。我们被发现违反这些法律法规的风险增加了，因为许多法律法规没有得到监管部门或法院的充分解释，其条款有时会有多种解释。我们未能准确预测这些法律法规在我们业务中的应用，或任何其他未能遵守适用法规要求的情况，都可能对我们施加责任，并对我们的业务产生负面影响。任何因违反这些法律或法规而对我们采取的行动都可能导致我们招致巨额法律费用，转移我们管理层对业务运营的注意力，并导致负面宣传。

包装、标签和广告

我们产品的加工、配方、制造、包装、标签、广告和分销均受联邦法律和一个或多个联邦机构的监管，这些机构包括FDA、FTC、HHS、美国农业部和美国环境保护局(EPA)。这些活动还受到销售我们产品的州和地区的各种州、地方和国际法律和机构的监管。法规可能会阻止或推迟推出我们的产品，或要求重新配制产品，这可能会导致销售损失，并增加公司的成本。监管机构可能不接受我们可能想要销售的任何新成分的安全证据，或者可能确定某一特定产品或产品成分存在不可接受的健康风险。监管机构还可能认定，我们产品上的特定营养支持声明或我们希望在产品上使用的声明是不可接受的药物声明或食品“健康声明”的未经授权版本，或者特定声明没有得到现有科学证据的充分支持。任何此类监管决定都可能阻止我们营销特定产品或对这些产品使用某些声明，这可能会对我们的销售和运营结果产生不利影响。

加拿大

2018年10月17日，加拿大的大麻在联邦政府变得合法。

根据加拿大联邦法律，成年人可以合法地购买、使用、拥有和种植娱乐性大麻。法定年龄和耕作法律因省而异。加拿大的最低法定年龄为19岁，但艾伯塔省和魁北克省除外，这两个省的法定最低年龄为18岁。

在加拿大所有省份，人们从娱乐来源获得的最大摄入量是30克，但在大多数地方，人们可以在家里拥有更多的摄入量。例如，在不列颠哥伦比亚省，一个人在家中可能拥有多达1000克的大麻。在马尼托巴省，拥有房屋是没有限制的。那些有处方的人被授权拥有最多五天的处方数量的医用大麻。

秘鲁

我们已被授权将我们的大麻产品从哥伦比亚出口到秘鲁。医用大麻的持有是合法的，尽管娱乐持有是不合法的。2017年10月，秘鲁国会通过一项法案，将医用大麻合法化，允许生产、进口和商业化大麻油。此外，尽管种植和销售大麻仍然是非法的，但在秘鲁，拥有少量供个人使用的大麻已被合法化。根据秘鲁刑法第299条，一个人可以合法携带8克大麻或2克大麻衍生物，用于“你自己的即时消费”。

乌克兰

大麻二醇(CBD)产品如果THC浓度低于0.08%，在乌克兰是合法的。目前，在乌克兰，加工大麻以提取CBD是非法的。有一些当地的食品加工商在不同的食品中使用大麻种子，这些食品有时被标记为CBD产品，但乌克兰没有CBD生产。

法律程序

我们不知道任何政府当局或任何其他方面正在考虑的任何涉及我们或我们的财产的法律程序。

员工

截至本次发售通告发布之日，公司约有15名签约员工。该公司目前不打算向其任何高管或管理层支付全额工资，但已经签订了某些咨询协议。(请参阅“高管薪酬“)。公司相信它与员工的关系很好。

第1A项。风险因素。

投资我们的证券有很高的风险。在做出投资决定之前，你应该仔细考虑下面描述的风险。我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到任何这些风险的重大不利影响，我们证券的市场或交易价格可能会因任何这些风险而下跌。此外，请阅读本年度报告中的“关于前瞻性陈述的披露”，其中我们描述了与我们的业务相关的其他不确定因素，以及本年度报告中引用的前瞻性陈述。请注意，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险也可能损害我们的业务和运营。在本节中，术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指联合公司及其子公司AM(Advanced Micro)Biosciences，Inc.、联合哥伦比亚S.A.S.、太平洋海岸真菌有限责任公司、联合美国公司、Products，LLC和Tactical Release LLC。

以下是可能对公司及其运营产生重大影响的重大风险、不确定性和其他因素的摘要：

与我们的运营相关的风险

我们有运营亏损的历史，我们的管理层得出结论，各种因素对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力提出了实质性的怀疑，我们的审计师在截至2021年8月31日和2020年8月31日的年度审计报告中加入了一段关于我们作为持续经营企业继续经营的能力的说明性段落。

我们是一家相对较新成立的公司，专注于种植、加工和向大型渠道分销商供应天然的医用级大麻产品，经营历史有限。我们的财务资源有限，运营现金流极少。此外，我们目前没有显著的收入，在截至2021年8月31日的一年中，我们亏损了11,485,246美元，截至2021年8月31日，我们的累计赤字为19,393,812美元。不能保证我们永远都能盈利。研发、产品开发、机械改装以创造我们的候选产品和大麻产品和/或技术的成本，以及营销和销售费用，以及一般和行政费用，将是我们成本和/或潜在损失的主要原因。我们可能永远不会盈利，如果我们不盈利，你的投资可能会完全受损或完全损失。

我们预计，在可预见的未来，我们将继续报告亏损和负现金流。我们得出的结论是，我们历史上经常性的运营亏损和运营的负现金流，以及我们对私募股权和其他融资的依赖，令人对我们作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑，我们的审计师在截至2021年8月31日和2020年8月31日的年度审计报告中加入了一段关于我们作为持续经营企业继续经营的能力的说明性段落。

该公司的综合财务报表不包括任何可能因这种不确定性的结果而产生的调整。这些调整可能包括我们资产账面金额的大幅减值，以及如果我们无法履行各种运营承诺可能产生的潜在或有负债。此外，我们证券的价值，包括此次发行的普通股，将受到极大的损害。我们继续经营下去的能力取决于从运营中产生足够的现金流，以及获得额外的资本和融资，包括将在此次发行中筹集的资金。如果我们从运营中产生现金流的能力被推迟或降低，我们无法从其他来源筹集额外资金，即使此次发行成功，我们也可能无法继续经营。有关我们作为持续经营企业的能力和未来流动性计划的进一步讨论，请参阅“管理层对持续经营的财务状况和结果的讨论和分析”。

我们未来可能需要额外的资金才能继续我们的业务。

我们进行了高达5,250,000美元的单位私募，包括普通股和认股权证，为收购和运营提供资金，根据普通股条例506(C)的规定，这笔交易不受证券法的登记要求的约束。我们在那次发行中获得了3178,872美元的总投资，该发行于2021年11月5日结束。不包括此次发行，自公司成立以来，我们在私募中获得了大约7961892美元，我们正在利用这些资金进行收购和运营。然而，如果我们未来不能扭亏为盈或从运营中产生现金，而需要额外的资本来支持运营，那么经济和市场状况可能会使我们很难或不可能通过债务或股权融资来筹集额外的资金。如果资金不足以支持运营，我们可能需要寻求融资或减少支出，以满足我们的现金需求。如果我们确实获得了这种融资，我们不能保证这种融资的金额或条款会像我们希望的那样有吸引力，而且您在该公司的股权可能会被大幅稀释。如果我们无法在需要的时候获得这些融资，或者如果这些融资的金额不够，我们可能需要采取重大的成本节约措施，或者以可能对我们未来的业务产生负面影响的方式筹集资金。为了减少开支，我们可能会被迫裁减人员，或者缩减或停止发展计划。为了产生资金，可能需要将未来的特许权使用费流货币化，出售知识产权，剥离技术平台或清算资产。然而，我们不能保证，如果需要，我们是否能够产生足够的资金或减少支出，以提供所需的流动性。长期资本要求将取决于众多因素。, 包括但不限于合作安排的状况、研发计划的进展以及产品销售收入的获得。我们实现和/或维持盈利运营的能力取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发或类似的流行病可能会对我们的运营造成不利影响。

本公司的业务可能会受到全球广泛爆发的传染病和其他不可预见的事件的影响，包括由新冠肺炎引起的呼吸道疾病的爆发和相关的经济影响。我们无法准确预测新冠肺炎将对我们的运营以及其他公司履行其对公司义务的能力产生的影响，包括与病毒的最终地理传播、疾病的严重程度、疫情持续时间以及受影响国家政府实施的旅行和检疫限制有关的不确定性。我们被要求推迟我们的MaXXa©产品的分销，这是新冠肺炎的直接结果。此外，人口中传染性疾病的大规模爆发可能会导致广泛的健康危机，这可能会对许多国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济低迷，可能会进一步影响公司的运营和为其运营融资的能力。在哥伦比亚，农业活动已被宣布为一项基本活动。我们采取了安全措施，包括在哥伦比亚的附属公司种植我们的产品时使用口罩和手套。

我们在2019年推出了我们的大麻产品，最初的方式是有限的，作为一家公司，我们的销售和营销经验有限。

我们于2019年启动了大麻产品的营销，尽管我们聘请了具有专业知识的高素质人员，但作为一家公司，我们自己将大麻产品商业化的经验有限。为了将大麻产品业务商业化，我们必须建立我们的销售、营销、分销、管理和其他非技术能力，并与第三方安排在需要时提供这些服务。我们可能不得不聘请销售代表和地区经理来填补销售区域的空缺。就我们依赖第三方将业务商业化的程度而言，与我们自己将产品商业化相比，我们获得的收入可能会更少，而产生的费用可能会更多。此外，我们可能对参与我们商业化努力的任何第三方的销售努力拥有有限的控制权。如果我们不能成功实施我们的商业计划，并通过我们的销售、营销和商业化努力推动患者和医生采用我们的产品，或者如果我们的合作伙伴未能成功地将我们的产品商业化，那么我们可能无法从产品销售中获得可持续的收入，这将对我们的业务和未来的产品机会产生实质性的不利影响。同样，我们可能无法成功建立必要的商业基础设施，包括销售代表、批发商、法律和监管事务团队。为营销我们的产品而建立和发展商业化能力一直是并将继续是昂贵和耗时的。随着我们继续发展这些能力，我们将不得不与其他大麻公司竞争招聘、聘用, 培训和留住销售和营销人员。如果我们低估了必要的销售和营销能力，或者没有建立必要的基础设施来支持成功的商业化，或者如果我们的努力花费了比预期更多的时间和费用，我们营销和销售产品的能力可能会受到不利影响。

近期和未来的收购和战略投资可能难以整合，转移关键管理人员的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并损害我们的运营业绩和财务状况。

我们收购了Medicolombia S.A.S.(更名为联合哥伦比亚S.A.S.)，我们未来可能寻求收购或投资于我们认为可以补充我们的业务或扩大我们的广度、增强我们的能力或以其他方式提供增长机会的业务、产品或技术。我们多样化的产品供应可能不会成功。虽然我们的增长战略包括扩大我们的服务和产品供应，实施积极的营销计划，并采用产品多样化，但不能保证我们的系统、程序和控制将足以支持我们的业务扩张。我们不能保证我们现有的人员、系统、程序或控制措施足以支持我们未来的运营，也不能保证我们能够成功地实施与我们的增长战略相一致的适当措施。作为我们计划的增长和多样化产品供应的一部分，我们可能不得不实施新的运营和财务系统、程序和控制，以扩大、培训和管理我们的员工基础，并保持我们员工之间的密切协调。我们不能保证我们能够做到这一点，或者如果我们能够做到这一点，我们就能够有效地将它们整合到我们现有的员工和系统中。此外，整合我们的收购和对未来潜在收购的追求可能会转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和寻求合适的收购时产生各种费用，无论这些收购是否完成。任何收购、投资或业务关系都可能导致不可预见的经营困难和支出。此外，我们在收购其他业务方面的经验有限。具体地说，我们可能无法成功评估或利用所收购的产品、资产或人员, 或准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。此外，任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现，或者我们可能面临收购的未知风险或负债。

我们可能无法找到和确定理想的收购目标，或者我们可能无法与任何一个目标达成协议。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能会损害我们的运营业绩。此外，如果被收购的企业没有达到我们的预期，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。在某些情况下，少数股东可能存在于我们的某些非全资收购中(对于我们不是作为100%全资子公司收购的业务)，并可能保留少数股东权利，这可能会使未来的控制权变更或公司批准的行动更难实现和/或成本更高。

我们还对早期公司进行战略投资，开发我们认为可以补充我们的业务或扩大我们的广度、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的产品或技术。这些投资可能是针对早期私人公司的限制性股票。这类投资通常缺乏流动性，可能永远不会产生价值。此外，我们投资的公司可能不会成功，我们的投资也会失去价值。

某些情况或事件可能会扰乱公司的供应链、扰乱运营并增加运营费用。

包括但不限于以下情况或事件可能扰乱公司的供应链，特别是其交付产品的能力、中断设施的运营、增加运营费用、导致销售损失、延迟履行合同义务或需要产生额外支出：(I)特殊的天气条件或自然灾害，如飓风、龙卷风、洪水、火灾、酷热、地震等；(I)异常天气条件或自然灾害，如飓风、龙卷风、洪水、火灾、酷热、地震等；(I)特殊天气条件或自然灾害，如飓风、龙卷风、洪水、火灾、酷热、地震等；(Ii)当地、区域、国家或国际爆发传染病，包括新冠肺炎冠状病毒、中东呼吸系统综合症、严重急性呼吸系统综合症、H1N1流感病毒、禽流感或任何其他类似疾病，可能导致经济活动普遍或急剧下降；。(Iii)政治不稳定、社会和劳工动乱、战争或恐怖主义；或(Iv)基本商业和社会服务和基础设施中断，包括电力和水资源短缺，以及包括空运、海运、铁路在内的航运和货运服务中断。

我们的大部分收入将依赖于有限数量的客户，这些客户中的任何一个的流失都可能大幅减少我们的收入，并影响我们的流动性。

任何重要客户或合作伙伴的流失或我们业务活动的减少都可能导致我们的收入大幅减少，并增加我们在运营中的持续亏损。如果我们的大麻产品不成功，我们不能扩大客户基础，我们的大部分收入将继续依赖于少数客户。此外，如果我们未来不能与这些客户谈判有利的业务条款，我们的收入和毛利可能不足以使我们实现和/或保持盈利或继续运营。

对大麻及其衍生产品的需求可能会受到科学研究或发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他研究结果的不利影响和重大影响。

消费者对医用大麻的合法性、道德、消费、安全性、有效性和质量的看法喜忧参半，并不断演变，可能会受到科学研究或发现、监管调查、诉讼、媒体关注和其他有关医用大麻产品消费的宣传的重大影响。不能保证未来的科学研究、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他研究结果或宣传将有利于医用大麻市场或任何特定产品，或与早先的宣传一致。未来的研究报告、研究结果、监管程序、诉讼、媒体关注或其他宣传被认为不如之前的研究报告、发现或宣传或该问题，可能会对医用大麻的需求和我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。此外，关于大麻的一般不良宣传报道或其他媒体关注，或将医用大麻的消费与疾病或其他负面影响或事件联系在一起，都可能产生如此重大的不利影响。公众舆论和对医用大麻使用的支持传统上是不一致的，并且在不同的司法管辖区有所不同。我们有能力获得并提高市场对我们业务的接受度，这可能需要在投资者关系、战略关系和营销活动上投入大量资金。我们不能保证这些措施一定会成功，如果这些措施未能落实成为重大需求，可能会对我们的财政状况造成不良影响。

对公司声誉的损害可能是任何数量的事件实际发生或预期发生的结果，也可能包括任何负面宣传，无论此类宣传是否准确。

越来越多的人使用社交媒体和其他基于网络的工具来生成、发布和讨论用户生成的内容，并与其他用户联系，这使得个人和团体更容易沟通和分享关于公司及其活动的意见和观点，无论是真是假。尽管该公司相信它以尊重所有利益相关者的方式运营，并以保护自己的形象和声誉为荣，但它最终并不能直接控制其他人对它的看法。声誉损失可能导致进入新客户、分销商或供应商关系的能力下降，留住现有客户、分销商或供应商的能力下降，投资者信心和获得资金的机会降低，发展和维持社区关系的挑战增加，以及我们推进项目的整体能力受到阻碍，从而对我们的财务业绩、财务状况、现金流和增长前景产生重大不利影响。

我们要承担产品召回所涉及的固有风险。

产品的制造商和分销商有时会因为各种原因而被召回或退货，包括产品缺陷，如污染、意外的有害副作用或与其他物质的相互作用、包装安全以及标签披露不充分或不准确。如果我们的任何产品因所谓的产品缺陷或任何其他原因而被召回，我们可能被要求承担召回以及与召回相关的任何法律程序的意外费用。我们可能会损失大量的销售额，并且可能无法以可接受的利润率替换这些销售额，或者根本无法替换这些销售额。此外，产品召回可能需要管理层高度重视。不能保证任何质量、效力或污染问题会被及时发现，以避免不可预见的产品召回、监管行动或诉讼。此外，如果我们的产品被召回，我们的声誉可能会受到损害。由于上述任何原因的召回可能导致对我们产品的需求减少，并可能对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，产品召回可能会导致监管机构对我们的运营进行更严格的审查，需要进一步的管理层关注，可能会丢失适用的许可证，以及可能的法律费用和其他费用。

该公司的产品可能会有未知的副作用。

如果该公司销售的产品未被认为具有最终用户预期的效果，其业务可能会受到影响，该业务可能会受到产品责任或其他法律诉讼的影响。该公司的许多产品都含有创新成分或成分组合。关于疗效、未知副作用和/或与个体人体生物化学的相互作用，或与其他药物的相互作用，几乎没有长期的数据可用。此外，几乎没有关于疗效、未知副作用和/或其与单个动物生化相互作用的长期数据。因此，如果该公司的产品没有按照指示服用，或者如果由患有某些已知或未知疾病的最终用户服用，可能会产生某些副作用。

该公司可能无法预见其潜在客户需求的变化，这些变化可能会使公司现有的产品和服务过时。该公司的成功在一定程度上将取决于它是否有能力继续改进其产品和服务，以满足市场日益复杂和多样化的需求，并及时和具有成本效益地对技术和法规的变化以及新兴的行业标准和做法作出反应。

关于大麻的医疗效益、可行性、安全性、有效性、用途和社会接受度的研究仍处于早期阶段。

关于大麻益处的临床试验相对较少。尽管该公司相信这些文章、报告和研究支持其关于大麻的医疗益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受度的信念，但未来的研究和临床试验可能会证明这些陈述是不正确的，或者可能会引起人们对大麻的担忧和看法。鉴于这些风险、不确定性和假设，投资者不应过度依赖这类文章和报告。未来的研究和临床试验可能得出与本文所述相反的结论，或得出与医用大麻相关的负面结论，这可能会对公司产品的需求产生重大不利影响，从而可能对我们的业务、财务状况以及运营或前景产生重大不利影响。

我们业务的季节性趋势使我们的财务和经营业绩多变。

我们的财务和经营业绩会受到净收入和营业收入的季节性和季度变化的影响，因此，我们的季度业绩可能会波动，可能会低于预期。

我们预计，由于假日季节的影响，我们的业务将在第三季度和第四季度实现不成比例的净收入和收益。如果我们在第三季度或第四季度的净收入低于预期，可能会对我们当年的经营业绩和财务状况产生不成比例的巨大影响。任何损害我们第三季度或第四季度经营业绩的因素，包括我们品牌或供应链的中断或不利的经济条件，都可能对我们整个会计年度的经营业绩和财务状况产生不成比例的影响。

公司可能无法维持有效的质量控制体系。

公司可能无法维持有效的质量控制体系。该公司将其早期的成功部分归功于其对产品质量的承诺和有效的质量控制体系。公司质量控制体系的有效性及其获得或保持有关其制造、加工和测试设施的监管认证的能力取决于许多因素，包括质量控制程序的设计、培训计划以及确保员工遵守公司政策和程序的能力。该公司还依赖服务提供商，如收费制造商和合同实验室来制造、加工或测试其产品，这些产品受到监管认证要求的约束。

我们预计监管机构将定期检查我们和我们的服务提供商的设施，以评估是否符合适用的要求。不遵守这些要求可能会使我们或我们的服务提供商面临可能的监管执法行动。公司或其服务提供商的质量控制系统的任何故障或恶化，包括丢失任何必需的认证，都可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

能源价格和供应可能会因为新的法律或法规、征收新的税收或关税、供应商中断生产、政府对能源供应施加限制、全球价格水平和市场状况而发生变化或减少。

该公司的种植和收获活动以及运输大麻需要柴油、电力和其他资源。该公司依赖于第三方供应其运营中使用的能源资源。由于新的法律或法规、征收新的税费或关税、供应商中断生产、政府对能源供应施加限制、全球价格水平和市场状况等因素，能源资源的价格和可获得性可能分别受到变化或削减的影响。尽管该公司试图减轻燃料短缺、停电和成本增加的影响，但该公司的运营将继续依赖外部燃料和电力供应商。如果能源供应被切断较长时间，而本公司无法以可比价格找到替代能源，或根本找不到替代能源，本公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们运营的监管制度和许可要求存在风险。

我们业务目标的实现在一定程度上取决于遵守政府当局颁布的监管要求，并在必要时获得所有监管部门的批准，以销售我们的产品。我们可能无法获得或保持经营我们业务所需的许可证、许可证、配额、授权或认证，或者只能以高昂的成本做到这一点。我们无法预测为我们的产品获得所有适当的监管批准所需的时间，也无法预测地方政府当局可能要求的测试和文档范围。

我们的官员和董事必须在很大程度上依赖聘请的哥伦比亚法律顾问和当地顾问，以便及时了解与我们的业务运作有关并影响我们业务运作的重大法律、法规和政府动态，并协助我们处理政府关系。在某种程度上，我们必须依靠那些以前在哥伦比亚工作和开展业务的管理层和董事会成员，以加强我们对哥伦比亚当地商业文化和做法的了解和欣赏。

我们还依赖当地专家和专业人士就哥伦比亚银行、融资和税务方面制定的任何现行和新法规提供咨询意见。此类法律、法规或政府要求或哥伦比亚当地商业惯例的任何发展或变化都不在我们的控制范围之内，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们将产生与监管合规相关的持续成本和义务。如果不遵守适用的法律、法规和许可要求，可能会导致在这些法律、法规和许可要求下采取执法行动，包括监管或司法当局发布的导致停止或缩减运营的命令，并可能包括要求资本支出、安装额外设备或补救措施的纠正措施。我们可能会被要求赔偿因我们的运营而遭受损失或损害的人，并可能因违反适用的法律或法规而被处以民事或刑事罚款或处罚。此外，法规的改变、更严格的执法或其他意想不到的事件可能需要我们对业务进行广泛的改变，增加合规成本或产生重大负债，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

大麻行业面临着强烈的反对，在我们开展业务的其他司法管辖区也可能面临类似的反对。

许多政治和社会组织反对大麻和大麻及其合法化，许多人，甚至是那些支持合法化的人，都反对在他们的地理位置出售大麻和大麻。我们的业务需要地方政府、行业参与者、消费者和居民的支持才能取得成功。此外，还有一些资金雄厚的大型企业可能会强烈反对大麻行业。例如，制药和酒精行业传统上反对大麻合法化。这些或其他反对大麻的行业的任何努力都会阻止或阻碍大麻行业，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们受制于农业企业固有的风险。

我们的业务涉及种植大麻，这是一种农产品。严重不利天气条件的发生，特别是干旱、火灾、风暴或洪水的发生是不可预测的，可能对农业生产产生潜在的破坏性影响，否则可能对大麻供应产生不利影响。恶劣的天气条件可能会因气候变化的影响而加剧，并可能导致病虫害的引入和频率增加。恶劣天气条件的影响可能会降低我们的收益率，或者要求我们增加投资水平以维持收益率。此外，高于平均水平的气温和降雨量可能会导致昆虫和害虫的数量增加，这可能会对大麻作物产生负面影响。未来的干旱可能会降低我们大麻生产的产量和质量，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

植物病虫害的发生和影响可能是不可预测的，对农业生产具有破坏性，有可能使所有或很大一部分受影响的收成不适合出售。即使只有部分生产受损，我们的运营结果也可能受到不利影响，因为可能已经发生了全部或相当大一部分生产成本。虽然一些植物疾病是可以治疗的，但治疗成本可能很高，这样的事件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，如果我们不能控制特定的植物病害，生产受到威胁，我们可能无法向客户提供足够的产品，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。不能保证自然因素不会对生产产生实质性的不利影响。

如果停止或推迟大麻种子的供应，我们的业务可能会受到实质性的不利影响，而且我们没有找到替代供应商，也没有获得所有必要的授权。

如果因为任何原因停止或延误大麻种子的供应，我们将不得不寻找替代供应商，并获得所有必要的授权来购买新的大麻种子。如果不能以可比价格获得替代种子，或者根本不能获得必要的授权，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到实质性和不利的影响。

我们的许多竞争对手拥有更多的资源，这可能使他们能够在大麻行业中比我们更有效地竞争。

我们经营的行业面临着激烈和日益激烈的竞争。我们的一些竞争对手拥有更长的经营历史和更多的资金资源和设施，这可能使他们在这个市场上更有效地竞争。我们预计将面临来自哥伦比亚现有许可证获得者和新市场进入者的额外竞争，这些人在该行业尚未活跃。如果在短期内发放大量新的许可证，我们可能会经历更激烈的市场份额竞争，并且随着新进入者增加产量，我们的产品可能会面临降价压力。这种竞争可能会使我们在创造收入和市场占有率以及产品在市场上的定位方面遇到困难。如果我们不能成功地与现有公司和新进入市场的公司竞争，我们缺乏竞争优势将对我们的业务和财务状况产生负面影响。

成人娱乐用大麻合法化可能会减少医用大麻的销售。

在任何国家将娱乐、非医用大麻出售给成年人合法化都可能增加医用大麻市场的竞争。我们可能无法在一个竞争激烈的市场上实现我们的商业计划，在这个市场上，娱乐、成人使用的大麻是合法的，或者随着时间的推移，市场可能会经历大麻和大麻产品价格的下降，从而降低我们的利润率。

公司依靠第三方运输服务和进口服务将产品交付给客户。

公司依靠第三方运输服务和进口服务将产品交付给客户。该公司面临与依赖第三方运输服务提供商相关的固有风险，包括后勤问题、延误、产品丢失或被盗以及增加的运输和保险成本。产品运输的任何延误、安全漏洞或产品丢失，都可能对公司的业务、财务业绩和经营结果产生重大不利影响。此外，运输过程中任何违反安全规定和产品损失的行为都可能影响该公司作为哥伦比亚特许生产商的地位。

该公司依赖供应商提供其业务运营所需的设备、零部件和部件。

该公司的竞争和增长能力将取决于能否以合理的成本及时获得设备、零部件和部件。不能保证公司将成功地维持所需的设备、零部件和部件的供应。资本支出计划所考虑的主要设备的最终成本也有可能大大高于预期或可获得的成本，在这种情况下，可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。

我们可能无法在某些国家建立和维护银行账户。

我们经营业务的国家的银行机构可能不会为我们开立账户，或者不会接受与大麻工业有关的收益的付款或存款。这样的风险可能会增加我们的成本，或者阻止我们向某些司法管辖区扩张。

公司可能面临网络安全和隐私风险，这些风险可能会扰乱公司的运营，并使公司面临财务损失、合同损失、责任、声誉损害和额外费用。

公司可能会受到与我们的信息技术系统相关的风险，包括网络攻击、恶意软件、勒索软件和网络钓鱼攻击，这些攻击可能针对我们的知识产权、商业秘密、财务信息、员工、客户和患者的个人信息，包括敏感的个人健康信息。发生此类攻击可能会扰乱我们的运营，并使公司面临财务损失、合同损害、劳工和隐私法规定的责任、声誉损害和额外费用。我们已实施保安措施，以保护我们的数据和资讯科技系统，但这些措施未必能有效防止网络攻击。我们可能需要拨出额外资源，以实施额外的预防措施，包括在资讯科技系统方面作出重大投资。严重的网络安全漏洞可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

公司可能会收集和存储有关客户的某些个人信息，并负责保护此类信息不受隐私侵犯。侵犯隐私可能是由于程序或流程故障、信息技术故障或故意的未经授权的入侵造成的。此外，数据被盗是一种持续的风险，无论是通过员工串通或疏忽实施的，还是通过蓄意的网络攻击实施的。任何此类侵犯隐私或盗窃行为都可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果公司被发现违反了隐私或安全规则或其他保护信息机密性的法律，公司可能会受到制裁和民事或刑事处罚，这可能会增加其责任，损害其声誉，并对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

本公司可能会为捍卫其知识产权和其他专有权利而招致巨额费用。

商标、专利、商业秘密和知识产权的所有权和保护是公司未来成功的重要方面。未经授权的各方可能试图复制或以其他方式获取和使用本公司的产品和技术。监管对公司当前或未来商标、专利、商业秘密或知识产权的未经授权使用可能是困难、昂贵、耗时和不可预测的，就像执行这些权利以防止他人未经授权使用一样。

此外，其他各方可能会声称该公司的产品侵犯了他们的专有权利，或许还侵犯了他们的专利保护权利。这类索赔，无论其是非曲直，都可能导致大量财政和管理资源的支出、法律费用、禁令、临时限制令和/或要求支付损害赔偿金。此外，公司可能需要从声称公司侵犯其合法权利的第三方那里获得许可证。此类许可证可能无法按照公司可接受的条款获得，或者根本无法获得。此外，公司可能无法获得或使用对其有利的条款，或者根本无法获得或使用与其不拥有的知识产权有关的许可证或其他权利。

与哥伦比亚业务相关的风险

我们依赖某些许可证和授权才能在哥伦比亚运营。

我们在哥伦比亚种植、储存和销售大麻的能力取决于我们维持和/或获得哥伦比亚某些当局必要的许可证和授权的能力。到目前为止，我们已经获得了在哥伦比亚运营设施所需的许可证。合规制度的影响、在获得或保留监管批准方面的任何延误，或未能获得或保留监管批准，可能会严重延迟或损害市场、产品和销售计划的发展，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

许可证和授权须遵守持续的合规和报告要求，我们以可接受的条款获得、维持或续订任何此类许可证和授权的能力取决于法规和政策的变化，以及哥伦比亚和可能在其他外国司法管辖区的适用当局或其他政府机构的酌情决定权。不遵守许可证或授权的要求或任何不维护许可证或授权的行为都将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

尽管我们相信我们将满足获得、维持或续订必要的许可证和授权的要求，但不能保证适用的当局会颁发这些许可证或授权。如果当局不发出必要的许可证或授权，我们可能会被限制或禁止生产和/或分销大麻，或按照目前的提议继续发展我们的业务，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。

有关公司结构变化的限制或法规可能会阻碍交易，否则可能涉及为我们的证券支付高于现行市场程序的溢价。

哥伦比亚大麻许可证是在不可转让、不可交换和不可转让的基础上发放的。任何违反这一限制的行为都可能导致吊销许可证。虽然对于控制权变更、公司结构变更、股票发行或大麻许可证持有人或最终受益人的任何变更的影响，没有具体的规定或限制，但这些限制可能会阻碍交易，否则可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价。

我们的种植业务位于哥伦比亚，这可能会使投资者更难理解和预测不断变化的市场和经济状况将如何影响我们的财务业绩。

我们的种植业务位于哥伦比亚，因此，受到该国普遍存在的经济、政治和税收条件的影响。与其他市场的经济状况相比，哥伦比亚的经济状况受到不同的增长预期、市场弱点和商业惯例的影响。我们可能无法预测哥伦比亚不断变化的市场状况将如何影响我们的财务业绩。

截至本次发行通函发布之日，哥伦比亚长期外币主权信用评级被穆迪确认为“Baa2”，被标普确认为“BBB-”，被惠誉确认为“BBB”，这是全球三家主要评级机构。预计哥伦比亚经济在2019年将经历温和的增长复苏，同时经常账户赤字将在未来三年减少，债务将略有增加。稳定的前景反映了他们的期望，即哥伦比亚既定的政治机构和在关键经济政策上达成共识的记录将有助于未来两到三年的经济稳定和连续性。

与大多数拉美国家一样，哥伦比亚经济继续受到商品价格下跌(主要是石油)的影响，这反映在其过高的外债水平上。尽管该国采取了稳定经济的措施，但人们如何看待这些措施，以及是否能实现增强投资者信心的预期目标，仍是个未知数。

哥伦比亚的经济和政治状况可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

我们的种植业务位于哥伦比亚。因此，我们的财务状况和经营结果在很大程度上取决于哥伦比亚目前的宏观经济和政治状况。哥伦比亚境内或影响哥伦比亚的增长率下降、负增长时期、通货膨胀上升、法律、法规、政策或未来司法裁决的变化，以及涉及外汇管制和其他事项(如(但不限于)货币贬值、通货膨胀、利率、税收、银行法律和法规以及其他政治或经济发展)的政策解释，可能会影响整体商业环境，进而可能对我们未来的财务状况和运营结果产生不利影响。哥伦比亚政府频繁干预哥伦比亚经济，并不时在货币、财政和监管政策方面做出重大改变。我们的业务和经营结果或财务状况可能会受到政府或财政政策变化以及其他可能影响哥伦比亚的政治、外交、社会和经济发展的不利影响。我们无法预测哥伦比亚政府将采取什么政策，以及这些政策是否会对哥伦比亚经济或我们未来的商业和财务表现产生负面影响。

我们不能向你保证哥伦比亚经济目前的稳定是否会持续下去。如果哥伦比亚的经济状况恶化，我们很可能会受到不利影响。

哥伦比亚未来可能会经历大幅通货膨胀，导致公司以哥伦比亚比索计价的成本大幅增加。

哥伦比亚过去经历了两位数的通货膨胀率。如果哥伦比亚未来经历大幅通货膨胀，该公司以哥伦比亚比索计算的成本将大幅增加，这取决于适用汇率的变动。通胀压力还可能削弱该公司长期进入全球金融市场的能力以及为计划中的资本支出提供资金的能力，并可能对该公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。哥伦比亚政府应对通货膨胀或其他重大宏观经济压力的措施可能包括出台政策或其他措施，这些政策或措施可能会增加公司的成本，降低营业利润率，并对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

哥伦比亚已经并将继续经历国内安全问题，这些问题已经或可能对哥伦比亚经济和我们的财政状况产生负面影响。

哥伦比亚国内安全问题持续存在，主要原因是游击队的活动，如哥伦比亚前革命武装力量(哥伦比亚革命武装力量)，或“哥伦比亚革命武装力量(FARC)”，即民族解放军(民族解放军)，或“ELN”，准军事组织，贩毒集团和犯罪团伙(巴克林)。在该国政府存在最少的偏远地区，这些团体对当地人口施加影响，并通过保护毒贩和向毒贩提供服务以及参与贩毒活动为其活动提供资金。尽管哥伦比亚政府的政策减少了游击队的存在和犯罪活动，特别是以恐怖袭击、杀人、绑架和敲诈勒索的形式，但此类活动在哥伦比亚仍然存在，此类活动及其相关影响的可能升级已经并可能在未来对哥伦比亚经济和我们产生负面影响，包括对我们的员工、运营结果和财务状况的负面影响。哥伦比亚政府于2012年8月开始与哥伦比亚革命武装力量(FARC)进行和平谈判，与ELN的和平谈判于2016年11月开始。哥伦比亚政府和哥伦比亚革命武装力量于2016年9月26日签署了一项和平协议，该协议在2016年10月2日举行的全民公投中被选民否决后进行了修改。新协议于2016年11月24日签署，并于2016年11月30日获得哥伦比亚国会批准，经过4年的谈判正在实施。根据哥伦比亚革命武装力量和哥伦比亚政府2016年谈判达成的和平协议，哥伦比亚革命武装力量在哥伦比亚参议院和众议院各占有5个席位。新协议明确了对私有财产的保护，预计将增加政府在农村地区的存在，并禁止前叛军在冲突后地区某些新设立的国会选区竞选公职。因此，在过渡过程中，哥伦比亚国内安全问题、与毒品有关的犯罪以及游击队和准军事活动可能会增加。, 这可能会对哥伦比亚经济产生负面影响。我们的业务或财务状况可能会受到快速变化的经济或社会状况的不利影响，包括哥伦比亚政府对执行与哥伦比亚革命武装力量的协议的反应，以及正在进行的和平谈判(如果有的话)，这可能会导致立法增加哥伦比亚公司的税收负担。

尽管哥伦比亚政府做出了努力，但毒品犯罪、游击队准军事活动和犯罪团伙在哥伦比亚继续存在，有关哥伦比亚国会议员和其他政府官员与游击队和准军事组织有联系的指控浮出水面。尽管哥伦比亚政府和ELN自2017年2月以来一直在进行谈判，以结束长达50年的战争，但在叛军发动一系列袭击后，哥伦比亚政府暂停了谈判。2019年1月17日，一辆装有炸药的汽车冲进波哥大一所警察学院的大门，造成21人死亡，多人受伤。哥伦比亚国防部长证实，这次恐怖袭击是由民族解放军发动的。与这次恐怖袭击和/或这些活动有关的任何可能的暴力升级都可能对哥伦比亚经济产生负面影响。此外，本届政府没有遵守在上届政府暂停和平谈判的情况下适用的和平议定书，理由是这些议定书只对同意这些议定书的政府具有约束力。这种情况可能导致民族解放军的暴力升级，并可能对哥伦比亚政府的信誉产生负面影响，进而可能对哥伦比亚经济产生负面影响。哥伦比亚境内的任何恐怖活动一般都可能扰乱供应链，并阻止合格的个人参与我们的行动。

该地区的政治和经济不稳定可能会影响哥伦比亚的经济，从而影响我们的经营成果和财务状况。

哥伦比亚的一些邻国，特别是委内瑞拉，已经并将继续经历政治和经济不稳定时期。根据联合国的数据，由于食品和药品短缺以及委内瑞拉国内严重的政治分歧，已有200多万委内瑞拉人移民。这些移民中约有一半选择住在哥伦比亚，许多人抵达时只带着他们能携带的东西。如果哥伦比亚政府不能充分应对移民合法化，制定帮助他们找到正式工作的计划，并增加税收和消费，为移民提供获得医疗保健、公用事业和教育的机会，可能会对哥伦比亚的经济产生负面影响。

此外，哥伦比亚与委内瑞拉和厄瓜多尔的外交关系不时紧张，并受到哥伦比亚军队与游击队对抗的事件的影响，特别是在哥伦比亚与委内瑞拉和厄瓜多尔接壤的边境上。最近，哥伦比亚政府加入了反对尼古拉斯·马杜罗(Nicolás Maduro)的国际运动，要求他交出权力，这进一步加剧了哥伦比亚与委内瑞拉的外交紧张局势。

2012年11月19日，国际法院将加勒比海的一大片海域置于尼加拉瓜专属经济区内，在此之前，哥伦比亚一直认为该专属经济区是其专属经济区的一部分。哥伦比亚和尼加拉瓜之间涉及争议水域的外交关系恶化可能导致尼加拉瓜政府采取措施，或者引起尼加拉瓜公众的反应，这将损害哥伦比亚在该国拥有的利益。

哥伦比亚邻国的经济和政治进一步不稳定，或未来与委内瑞拉、厄瓜多尔、尼加拉瓜和该地区其他国家的关系恶化，可能会导致关闭边境、设置贸易壁垒和外交关系破裂，或者对哥伦比亚的贸易平衡、经济和总体安全局势产生负面影响，这可能会对我们的经营成果和财务状况产生不利影响。

最后，政治条件，如美国有关移民和汇款政策的变化，可能会影响我们开展业务的地区。美国和该地区的经济状况普遍可能会受到新的美国-墨西哥-加拿大协议的影响。这可能会对哥伦比亚经济和我们可能在其中开展业务的其他国家产生间接影响。

在哥伦比亚或我们开展业务的其他国家/地区，由于税收法规的变化或对税收法规的解释而产生的任何额外税收，都可能对我们的综合业绩产生不利影响。

与税收立法有关的不确定性给我们带来了持续的风险。哥伦比亚国家当局近年来征收了新的税收。立法、法规和判例的改变可能会通过提高税率和费用、创造新的税收、限制规定的费用和扣减以及取消激励措施和非纳税收入来影响税收负担。

可以实施额外的税收规定，要求我们支付额外的税款，对我们的财务状况、经营结果和现金流产生负面影响。此外，国家或地方税务机关可能不会以与我们相同的方式解释税收法规。不同的解释可能导致未来的税务诉讼和相关费用。

与我们的监管框架相关的风险

美国联邦法规和执法可能会对医用大麻和/或大麻成人使用法律和法规的实施产生不利影响，可能会对我们的收入和利润产生负面影响。

相对于管制大麻的法律，美国的立法在2021年全年继续演变。在2020年选举之后，美国目前有37个州，加上哥伦比亚特区，都有法律和/或法规以这样或那样的形式承认大麻的合法医疗用途，以及消费者在与医疗有关的情况下使用大麻。另有15个州的法律和/或法规允许成年人将大麻用于非医疗目的。更多的州正在考虑允许使用大麻。国会最近提出了一项立法，将在联邦范围内将大麻使用合法化，并将大麻合法化降级为州法律。

在世界各地，有一些国家几乎每周都会颁布医疗和/或成人使用大麻的规定。相反，目前根据“受管制物质法”(下称“CSA”)，联邦政府及其机构的政策和法规是大麻没有医疗益处，禁止种植和使用大麻供个人使用等一系列活动。在国会就医用大麻修订CSA或针对CSA中违宪应用大麻的诉讼有结果之前，联邦当局可能会执行现行的联邦法律，我们可能会被认为是在为毒品用具的销售或分销提供便利，这违反了联邦法律。因此，积极执行目前联邦政府对大麻的管制立场可能会间接和不利地影响该公司的收入和利润。鉴于国会活动、司法管辖和既定的联邦政策，严格执行CSA的风险仍然不确定。

美国司法部(DoJ)历史上没有投入资源起诉那些行为仅限于持有少量大麻用于私人财产的个人，而是依赖州和地方执法部门来解决大麻活动。如果司法部推翻既定政策，开始在拥有少量医用大麻和娱乐用大麻合法化法律的州严格执行CSA，可能会对我们的收入和利润产生直接和不利的影响。

在美国，与大麻相关的联邦法规和州法规之间存在冲突。

联邦法规和执法可能会对成人使用/医用大麻法律和法规的执行产生不利影响，可能会对我们的收入和利润产生负面影响。截至本年度报告发布之日，37个州和哥伦比亚特区允许其公民使用医用大麻。州法律与联邦受控物质法案相冲突，后者规定在全国范围内使用和持有大麻是非法的。奥巴马和特朗普政府都有效地表示，指示联邦执法机构起诉那些合法遵守州指定法律允许使用和分发医用大麻的人，不是有效利用资源的做法。拜登政府也遵循了同样的原则。2017年5月，国会公布了他们的新预算法案，因此，议员们包括了一项名为罗拉巴赫-法尔修正案(Rohrabacher-Farr Amendment)的条款，允许各州继续制定自己的医用大麻政策，而无需担心联邦干预。这项法案通过了，因此，没有任何联邦资金被批准或拨款用于在这些参与大麻计划的州执行联邦法律。

2020年，民主党人通过拜登总统呼吁通过行政行动将大麻合法化并重新安排时间，支持医用大麻合法化，并消除过去对大麻相关犯罪的刑事定罪，所有这些都摆在了桌面上。

投资者应该明白，不能保证现任或未来的政府不会在未来再次试图改变这一点。此外，随后的任何新政府都可能改变这一政策，并决定强有力地执行联邦法律。联邦政府在执行现行联邦法律方面的任何此类变化都可能给公司及其股东造成重大财务损失。虽然我们不会直接收获、分发或出售大麻，但联邦或州政府在执法方面的改变可能会对我们造成不可挽回的伤害。

根据美国联邦法律，大麻仍然是非法的。这是一个时间表-我控制的物质。即使在那些在州一级将医用大麻的使用合法化的司法管辖区，医用大麻的处方也违反了联邦法律。美国最高法院裁定美国诉奥克兰大麻买家鸡舍案(United States v.Oakland Cannabis Buyer‘Coop)。和冈萨雷斯诉雷奇案联邦政府有权监管大麻并将其定为犯罪，即使是出于医疗目的。因此，联邦法律将大麻的使用定为犯罪，胜过将大麻用于医疗目的合法化的州法律。目前，各州正挺身而出，反对联邦政府，维持现有法律，并在这一领域通过新的法律。联邦政府对执法态度的改变可能会对该行业产生负面影响，有可能彻底结束该行业。虽然如果发生这样的变化，我们不能免受经济风险，但我们相信，由于我们不销售或生产大麻或大麻相关产品，我们的股东和我们应该免受联邦起诉或骚扰。然而，成人用大麻和医用大麻的种植和销售商是我们的主要客户，如果这个行业无法运营，我们将失去几乎所有的潜在客户，这将对我们的业务、运营和财务状况产生负面影响。

影响大麻行业的法律法规在不断变化，这可能会对我们计划的运营产生不利影响。地方、州和联邦大麻法律法规的范围很广，可能会受到不断变化的解释的影响，这可能需要我们产生与合规或改变我们的商业计划相关的巨额成本。此外，违反这些法律或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务，并对我们的运营造成实质性的不利影响。此外，未来可能会颁布直接适用于我们业务的法规。我们无法预测未来任何法律、法规、解释或应用的性质，也无法确定额外的政府法规或行政政策和程序在颁布时或如果颁布会对我们的业务产生什么影响。

我们任何不遵守适用法规的行为都可能使我们无法继续经营我们的业务，而且任何此类失败都可能导致额外的成本。

我们的业务活动在我们开展业务的所有司法管辖区都受到严格监管。我们的业务受政府当局与大麻和大麻产品的种植、加工、制造、营销、管理、分销、运输、储存、销售、包装、标签、定价和处置有关的各种法律、法规和指导方针的约束。此外，我们还受到与员工健康和安全、保险覆盖范围和环境相关的法律法规的约束。普遍适用的法律法规赋予政府机构和自律机构对我们活动的广泛行政自由裁量权，包括限制或限制业务活动的权力，以及对我们的产品和服务提出额外披露要求的权力。

如果我们未能遵守适用的法规要求，可能

不能保证未来的任何监管或机构诉讼、调查或审计不会导致巨额成本、转移管理层的注意力和资源或对我们的业务产生其他不利后果。

我们业务目标的实现在一定程度上取决于遵守政府当局颁布的法规要求，并获得所有必要的法规批准，用于我们产品的种植、加工、生产、储存、分销、运输、销售、进出口(如适用)。任何不遵守适用于我们业务的监管要求的行为都可能导致可能的制裁，包括：

此外，法规、政府或法规司法解释的变化，或更有力的执法或其他意想不到的事件，可能需要我们对业务进行广泛的改变，增加合规成本，或导致重大责任或吊销我们的执照和其他许可证。此外，政府当局可能随时改变其管理、申请或执行程序，这可能会对我们持续的合规成本产生不利影响。不能保证我们将能够遵守或继续遵守适用的法规。

合法的大麻市场是一个相对较新的行业。因此，我们的目标市场规模很难量化，投资者将依赖自己对市场数据准确性的估计。

由于大麻行业正处于初级阶段，因此缺乏可供潜在投资者在决定是否投资于我们时进行审查的可比公司的信息，而且几乎没有(如果有的话)老牌公司的商业模式可以效仿，或者我们可以建立在其成功基础上的公司。因此，投资者在决定是否投资我们的普通股时，应该依靠他们自己对大麻市场潜在规模、经济和风险的估计。我们是一家处于早期阶段的公司，还没有产生净利润。我们不能保证我们的增长估计是准确的，也不能保证大麻市场的规模足以让我们的业务如预期的那样增长。

虽然我们致力于研究和开发新的市场和产品，并改进现有产品，但不能保证此类研究和市场开发活动证明是有利可图的，也不能保证由此产生的市场或产品(如果有的话)在商业上是可行的或成功地生产和销售。我们必须在很大程度上依赖我们自己的市场研究来预测销售和设计产品，因为详细的预测和消费者研究通常不能从加拿大和其他国际司法管辖区的可靠第三方来源获得。

此外，不能保证该行业和市场将按照目前的估计或预期继续存在和增长，或以与管理层的预期和假设一致的方式发挥作用和发展。我们还可能受到对大麻行业产生不利影响的其他事件或情况的影响，例如对销售和营销施加进一步限制，或进一步限制某些地区和市场的销售。

我们在美国境外的活动可能会受到违反美国《反海外腐败法》和类似的国际反贿赂和反回扣法律的不利影响。

我们预计将我们的产品分销到加拿大和美国的地点，并在加拿大和美国经营我们的业务。美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)和其他类似的反贿赂和反回扣法律法规一般禁止公司及其中间人以获取或保留业务为目的，向非美国官员支付不当款项。我们不能向您保证，我们将成功阻止我们的代理人采取违反这些法律或法规的行动。此类违规行为或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务，并对我们的财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。

与财务和会计相关的风险

与关键会计事项相关的假设、估计和判断可能会对我们报告的财务结果或财务状况产生重大影响。

编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，如我们的财务报表附注所载，其结果构成对资产、负债、权益、收入及开支的账面价值作出判断的基础，而该等资产、负债、权益、收入及开支并不容易从其他来源显露出来。如果假设发生变化或实际情况与假设中的情况不同，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能会导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期，导致我们的普通股价格下跌。编制财务报表时使用的重要假设和估计包括与应收账款信用质量、应收所得税抵免、基于股份的付款、非金融资产减值、生物资产公允价值以及收入和成本确认有关的假设和估计。

本公司在多个司法管辖区经营业务时可能会面临税务风险。

我们和我们的子公司将在多个司法管辖区运营，因此将在多个司法管辖区缴纳所得税和其他形式的税收。我们可能在不同的司法管辖区缴纳所得税和非所得税，我们的税收结构可能会受到国内和外国税务当局的审查。这些税务机关可能不同意我们对相关税务规则的解释和/或适用。在这种情况下，税务机关的异议可能需要我们承担与起诉相关税务机关或与税务机关达成和解相关的费用，如果税务机关的异议成功，可能会导致我们被评估额外的税款(可能连同利息和罚款)，从而增加我们的应缴税额。在这种情况下，税务机关的挑战可能会要求我们承担与相关税务机关的诉讼或与税务机关达成和解相关的费用，如果税务机关的挑战成功，可能会导致对我们的额外税收(可能连同利息和罚款)，从而增加我们的应缴税款。此外，我们可能受到哥伦比亚政府征收的不同税收的影响，这种税收、法律和监管框架内的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

在不同的司法管辖区，厘定税务开支的税法和税率可能会有很大分别，而规管税法和税率的法例亦会有所改变。因此，我们的收益可能会受到不同司法管辖区收入征税比例的变化、税率的变化、负债估计的变化以及其他形式的税额变化的影响。在确定所得税和其他税项的拨备时，需要对这些规则的解释和应用作出重大判断(包括基于外部意见)。我们可能面临比预期更大的纳税义务或费用。

此外，我们的子公司或国际分支机构支付的股息和其他集团内付款可能使该等付款的接受者在其组织和运营管辖区内缴纳税款，该等股息和其他集团内付款也可能需要缴纳支付实体所在司法管辖区或税务居民征收的预扣税。除非此类预扣税款可以完全抵扣或退还，否则股息和其他集团内付款可能会增加我们支付的税额。虽然本公司及其附属公司以尽量减少此类税项为目标安排他们自己和他们的事务，但我们不能保证我们会成功。

为美国联邦所得税目的扣除某些费用的限制

经修订的1986年“国内税法”(下称“税法”)第280E条禁止企业为美国联邦所得税的目的扣除与贩运受管制物质有关的某些费用。美国国税局(IRS)在对美国适用州法律允许的各种大麻企业进行税务审计时，援引了法典第280E条。该法典第280E条禁止被视为贩运受管制物质的大麻企业扣除某些普通和必要的业务费用，迫使它们支付比其他行业类似公司更高的实际联邦税率。大麻企业的实际税率取决于其不可抵扣费用占总收入的比例有多大。因此，合法大麻行业的企业利润可能会低于其他行业。

虽然国税局作出澄清，容许扣除某些开支，但这些项目的范围被解释得非常狭窄，大部分营运成本和一般行政成本是不能扣除的。虽然目前有几个悬而未决的案件在不同的行政机构和联邦法院面前挑战这些限制，但不能保证这些当局会发布有利于大麻企业的法典第280E条的解释。

如果我们在发展过程中不能对财务报告进行内部控制，可能会对我们的运营产生不利影响。

随着我们公司的成熟，我们将需要继续发展和改进我们现有的内部控制系统和程序，以管理我们的增长。我们被要求建立和保持对财务报告的适当内部控制。未能建立适当的控制，或一旦建立这些控制的任何失败，都可能对我们的业务、财务状况或经营结果的公开披露产生不利影响。此外，管理层对财务报告内部控制的评估可能会找出我们在财务报告内部控制或其他可能引起投资者担忧的事项上需要解决的弱点和条件。我们的财务报告内部控制、披露管理层对我们财务报告内部控制的评估、披露我们的会计师事务所对我们财务报告内部控制的评估或披露管理层对我们财务报告内部控制的评估的任何实际或认为的弱点和条件都可能对我们的普通股价格产生不利影响。

与我们普通股相关的风险

我们将需要(但可能无法)以令人满意的条件获得额外资金，这可能会稀释我们的股东或对我们的业务施加沉重的财务限制。

在未来，我们希望依靠运营产生的收入为我们活动的所有现金需求提供资金。然而，不能保证我们将来能够从我们的经营活动中获得任何可观的现金。未来的融资可能不会及时、以足够的金额或我们可以接受的条款(如果有的话)提供。任何债务融资或其他优先于普通股的证券融资都可能包括限制我们灵活性的金融和其他契约。任何不遵守这些公约的行为，都会对我们的业务、前景、财政状况和经营业绩造成重大的不利影响，因为我们可能会失去现有的资金来源，并削弱我们获得新资金来源的能力。不能保证我们将能够激发投资者对我们证券的兴趣。如果我们没有获得额外的融资，我们的业务可能永远不会开始，在这种情况下，您很可能会失去您在公司的全部投资。

我们普通股的持有者因我们发行基于股权的补偿而受到稀释。

我们打算授予管理层认股权证或限制性股票单位，以激励他们的业绩和留任。任何额外的股权授予和对现有认股权证或限制性股票单位的任何行使都将导致我们的股东被稀释，并可能对普通股的价格产生负面影响。

我们普通股的所有权在某些司法管辖区可能被认为是非法的，因此我们普通股的持有者可能在这些司法管辖区承担责任。

与大麻有关的金融交易，包括对大麻公司证券的投资和获得股息等任何相关利益，目前都受到反洗钱和其他各种法律的约束，这些法律因司法管辖区而异，其中许多法律尚未解决，而且仍在制定中。虽然该等法律的解释并不清楚，但在某些司法管辖区，因在该司法管辖区被视为违法的行为而直接或间接产生的财务利益可能被视为在该等法律的管辖范围内，而获得任何该等利益的人士，包括适用司法管辖区的投资者，可能须根据该等法律承担法律责任。因此，每个潜在投资者都应该就我们普通股的所有权和任何相关的潜在责任联系他或她自己的法律顾问。

本次发行后，我们的高管和董事及其各自的关联公司可能会继续对我们的公司行使重大控制权，这将限制您影响公司事务的能力，并可能推迟或阻止公司控制权的变更。

截至本次10K发行之日，我们的高管和董事目前总共实益拥有我们已发行普通股的约30.2%。因此，这些股东可能能够影响我们的管理和事务，并控制提交给我们股东批准的事项的结果，包括选举董事以及任何出售、合并、合并或出售我们全部或几乎所有资产。这些股东可能拥有与其他股东不同的普通股权益，其中一个或多个股东的投票权集中可能会对我们普通股的价格产生不利影响。此外，这种所有权集中可能通过以下方式对我们普通股的市场价格产生不利影响：

公司董事和高级管理人员在履行职责时可能存在利益冲突。

我们可能会受到各种潜在利益冲突的影响，因为我们的一些高级管理人员和董事可能从事一系列的商业活动。此外，我们的高管和董事可以将时间投入到他们的外部业务利益上，只要这些活动不会对他们对公司的职责造成实质性或不利的干扰。在某些情况下，我们的高管和董事可能有与这些商业利益相关的受托义务，这会干扰他们将时间投入到我们的业务和事务中的能力，并可能对我们的运营产生不利影响。这些商业利益可能需要我们的高管和董事投入大量时间和精力。

我们业务的监管性质可能会阻碍或阻止收购，这可能会降低我们普通股的市场价格。

我们需要并持有各种政府执照才能经营我们的业务。这些许可要求可能会阻碍涉及我们的合并、合并、收购或其他业务合并，或者阻止潜在的收购者对我们的普通股提出收购要约，在某些情况下，这可能会降低我们普通股的市场价格。

我们不打算在不久的将来为我们的普通股支付股息，因此，您能否获得投资回报将取决于我们普通股价格的升值。

我们从未宣布或支付我们普通股的任何现金股息，目前也不打算在可预见的未来这样做。我们目前预计，我们将保留未来的收益，用于业务的发展、运营和扩张，在可预见的未来不会宣布或支付任何现金红利。因此，普通股投资的成功将取决于其未来的价值是否升值。不能保证普通股的价值会升值，甚至不能保证你购买时的价格不变。

未来发行的债务证券(在我们破产或清算时将优先于我们的普通股)和未来发行的优先股(就股息和清算分配而言可能优先于我们的普通股)可能会对您从投资我们的普通股中获得的回报水平产生不利影响。

未来，我们可能会尝试通过发行债务证券来增加我们的资本资源。在破产或清算时，我们债务证券的持有者以及我们可能进行的其他借款的贷款人将在向我们普通股持有人进行任何分配之前获得我们可用资产的分配。此外，如果我们发行优先股，这些优先股的持有者可以在支付股息和支付清算分派方面享有比普通股持有者更优先的权利。由于我们在未来的任何发行中发行债券或优先股的决定，或者向贷款人借款的决定，将在一定程度上取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计任何此类未来发行或借款的金额、时间或性质。我们普通股的持有者必须承担这样的风险，即我们进行的任何未来发行或我们进行的任何借款都可能对他们可能从投资我们普通股中获得的回报水平产生不利影响(如果有的话)。

一般风险因素

本公司可能不时卷入法律诉讼，这可能会对本公司造成不利影响。

我们可能不时成为法律和监管程序的一方，包括涉及政府机构、与其有业务往来的实体以及在正常业务过程中产生的其他程序。我们将评估我们对这些法律和监管程序的风险敞口，并根据公认会计原则为估计负债建立准备金。评估和预测这些问题的结果涉及很大的不确定性。这些法律程序中的意想不到的结果，或管理层评估或预测的变化，以及随之而来的既定准备金的变化，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。

我们参与大麻行业可能会导致诉讼、正式或非正式投诉、执法行动，以及第三方、其他公司和/或各种政府当局对我们的调查。涉及我们的诉讼、投诉和执法行动可能会消耗大量的财务和其他公司资源，这可能会对我们未来的现金流、收益、运营结果和财务状况产生不利影响。

该公司的成功在一定程度上将取决于它是否有能力继续加强其产品和服务，以应对技术和法规的变化以及新兴的行业标准和做法。

快速变化的市场、技术、新兴行业和监管标准以及频繁推出的新产品是公司业务的特点。包含新技术和法规发展的新产品的推出可能会使公司的设备过时，其产品和服务缺乏竞争力或更不适合市场。开发该公司的产品和服务的过程很复杂，需要大量的持续成本、开发努力、第三方承诺和监管部门的批准。本公司可能无法成功开发或有效地将该等新产品及服务商业化，或未能取得任何所需的监管批准，连同在开发该等产品及服务过程中作出的任何资本支出，可能会对本公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

我们依赖于我们的管理层和关键员工，我们管理团队的任何成员或关键员工的流失都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。

公司的成功有赖于其高级管理层和关键员工的能力、专业知识、判断力、判断力和诚意。我们管理团队的任何成员或关键员工的流失都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。虽然雇佣协议和激励计划通常被用作保留关键员工服务的主要方法，但这些协议和激励计划不能保证这些员工的持续服务。若失去该等人士的服务，或无法在需要时吸引其他具备适当资格的人士，均可能对本公司的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。我们目前没有为我们的任何关键员工的生命维持关键人保险。对合格的技术、销售和营销人员以及高级管理人员和董事的竞争可能非常激烈，无法保证公司未来能够吸引或留住关键员工，这可能会对公司的运营产生不利影响。

我们无法留住和获取技术人才，可能会损害我们的业务和运营。

我们管理团队中任何一名成员的流失都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，无法招聘或招聘新员工(包括执行管理层成员)的成本增加，可能会对我们的业务和运营业绩产生实质性的不利影响。为了扩大我们产品的营销和销售，我们需要寻找、聘用和留住更多能够理解、解释、营销和销售我们产品的有能力的员工。所有这些领域都存在对有能力的人员的激烈竞争，我们可能无法成功地吸引、培训、整合、激励或留住这些所需职能的新人员、供应商或分包商。新员工通常需要大量的培训，而且在许多情况下，他们需要大量的时间才能达到完全的生产力。因此，我们可能会产生吸引和留住员工的巨额成本，包括与薪酬和福利相关的重大支出，以及与股权奖励相关的薪酬支出，而且我们可能会在意识到我们在招聘和培训员工方面的投资带来的好处之前，将新员工流失到我们的竞争对手或其他公司。此外，随着我们进入新的司法管辖区，我们将需要在这些新领域吸引和招聘熟练员工。

我们将需要扩大我们组织的规模，并且在管理我们可能实现的任何增长时可能会遇到困难。

随着我们的开发和商业化计划和战略的发展，我们预计需要更多的研究、开发、管理、运营、销售、营销、财务、会计、法律和其他资源。未来的增长将使管理层成员承担更多的重大责任。为了有效地管理增长和战略变化，公司必须：(A)保持足够的系统以满足客户需求；(B)扩大销售和营销、分销能力和行政职能；(C)扩大现有管理团队的技能和能力；以及(D)吸引和留住合格的员工。我们的管理层可能无法承担这些额外的责任，如果我们做不到这一点，我们可能会阻碍我们有效地管理未来的增长和成功地发展我们的公司。

如果证券或行业分析师不发表关于我们的研究报告，或者发表不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务的研究和报告。我们对这些分析师以及他们的研究和报告没有任何控制权。证券和行业分析师目前没有，也可能永远不会发表对我们业务的研究。如果没有证券或行业分析师开始报道我们的公司，我们普通股的交易价格可能会受到负面影响。在证券或行业分析师发起报道的情况下，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。此外，如果我们的经营业绩达不到分析师的预测，我们的股价很可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量下降。

我们预计在基础设施、增长、监管合规和运营方面的投资将产生巨大的持续成本和义务。

我们预计将产生与我们在基础设施、增长和监管合规方面的投资相关的重大持续成本和义务，这可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，未来法规的变化、更严格的执法或其他意想不到的事件可能需要我们对业务进行广泛的改革，增加合规成本或产生重大负债，这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，我们可能无法产生足够的收入来抵消这种更高的运营费用。由于一些原因，我们未来可能会遭受重大损失，包括不可预见的费用、困难、复杂和延误以及其他未知事件。

不能保证本公司的保险范围足以覆盖本公司可能受到的所有索赔。

一般来说，我们的生产面临不同的风险和危险，包括不利的天气条件、火灾、植物病害和虫害、其他自然现象、工业事故、劳资纠纷、适用于我们的法律和监管框架的变化以及环境突发事件。

我们目前为我们的生产和设施提供保险。我们可能无法以合理的费用维持所需类型和金额的保险。如果我们承担重大责任，而我们没有完全投保，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们目前没有为我们的任何关键员工的生命维持关键人保险。

我们可能无法实施我们的业务战略，这可能会对我们的业务产生负面的财务和声誉影响。

我们业务的增长和扩张在很大程度上依赖于我们在“我们的业务”标题下描述的业务战略的成功实施。不能保证我们会成功地实施我们的商业战略。如果做不到这一点，可能会对我们的财务和声誉产生负面影响。未来的临床研究可能会得出与我们对大麻的医疗益处、可行性、安全性、有效性、剂量和社会接受性的理解和信念相抵触的结论。

公司可能会受到安全漏洞的影响，可能导致产品和设备遭受重大损坏或被盗。

我们设施的安全漏洞可能会发生，并可能导致产品和设备损坏或被盗。我们设施的安全漏洞可能导致库存或在制品的重大损失，使我们承担适用法规下的责任，并增加与违反调查和实施额外预防性安全措施相关的费用，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

1B项。未解决的员工意见

不适用。

项目2.财产

布卡卡拉加, 哥伦比亚

该公司全资拥有的子公司，联合哥伦比亚，S.A.S.，已经在哥伦比亚的主要农业生产地区布卡马兰加获得了大量的农业用地扩展。这两个地区全年都有12小时的日照，温度在20-30摄氏度之间波动，湿度恒定。这种环境和环境非常适合以低成本种植大麻。伊巴格土地占地1400公顷(约3450英亩)，所有土地都有水权，一个变电站，以及通往该房产的很好的铺路通道。这里离自由贸易区很近。该公司目前有5公顷的租赁安排，每月成本为1600美元，并有权购买。此外，该公司有能力将其租赁土地面积扩大到邻近的24公顷物业。

加拿大不列颠哥伦比亚省基洛纳

我们的公司总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省V1Y 2E4基洛纳圣保罗街1405号201号。在这个地点，Allied租用了一个办公空间，Allied的高管可以在其中通过缩放、主持团队日和操作一般公司事务来举办虚拟会议。有供盟军公司人员使用的工作空间和几个会议室，租金从每小时10.00美元到一个大礼堂，每小时租金为50.00美元。由于COVID的原因，该办公室在2020年3月至2021年3月期间关闭了12个月。在此期间，联合公司继续维护办公空间，但在很大程度上起到了虚拟办公室的作用。盟军的大部分活动都是国际性的，因此这次关闭对公司活动没有太大影响。

为了遵守加拿大有关种子审批和品系驯化的生产法规，我们在加拿大基洛纳的工厂创造了(根据加拿大监管机构批准的个人生产许可证)模仿苏埃斯卡、伊巴格和布卡拉曼加微气候的研发环境。

2019年6月，AM Biosciences签署了生产和制造合同，开始制造预计将成为加拿大提取和生产设施的整个建筑。这座建筑将是一座完全可伸缩的模块化建筑。本公司在2019年6月预付了230,000美元，在2019年8月额外支付了903,385美元，并在2020年3月额外支付了92,000美元。截至2021年8月31日，公司有2,656,695美元(2020年8月31日-2,600,720美元)的押金用于购买装配式建筑。截至2021年8月31日，公司尚未收到大楼，金额已记录为押金。2021年初，该公司决定将这座建筑作为其美国业务的一部分，如果它可以在美国合法运营的话。

第3项法律诉讼

我们不知道任何政府当局或任何其他方面正在考虑的任何涉及我们或我们的财产的法律程序。

2020年4月30日左右，本公司向特拉华州衡平法院提交了一份名为Allied Corp.，一家内华达州公司，原告，诉Malcolm Davidson，个人，Anthony Zelen，个人，David Weinkauf，个人，被告，战术救济，LLC，一家特拉华州有限责任公司，名义党，作为第2020-0321-PAF号案件(“特拉华州诉讼”)的起诉书。

2020年5月28日左右，本公司向内华达州地区法院提交了一份名为Allied Corp.(内华达州公司)和AM(Advanced Micro)Biosciences，Inc.(高级微型)Biosciences，Inc.的起诉书，原告是美国内华达州克拉克县地区法院的原告Malcolm Davidson(个人)、Anthony Zelen(个人)和David Weinkauf(个人)，被告是联合公司(内华达州的一家公司)和AM(Advanced Micro)Biosciences，Inc.(不列颠哥伦比亚州的一家公司)，原告诉马尔科姆·戴维森(Malcolm Davidson，个人)，安东尼·泽伦(Anthony Zelen，个人)和David Weinkauf(个人)A-20-815610-B(“内华达诉讼”，并与特拉华州诉讼共同提出“索赔”)。

在2020年9月30日左右，但从2020年9月21日起，双方达成了三项单独的和解协议，解决了特拉华州行动和内华达州行动的索赔。

2018年12月，本公司的子公司AM Biociences向泽伦先生和Weinkauf先生发行了5,000,000股普通股，作为一项投资，价格为0.0001美分。于联合公司收购AM Biosciences时，该等股份已转换为SECFAC交易所有限公司(“SECFAC”)的4,311,585股(“SECFAC股份”)，根据和解协议，泽伦先生及Weinkauf先生均退还4,061,585股SECFAC股份，并立即交回SECFAC的库房。

此外，于2019年3月，Calum Hughes先生与Zelen先生及Weinkauf先生各自订立一项协议，出售6,250,000股AM Biosciences普通股，由Calum Hughes先生以每股0.0001美分的价格出售予Zelen先生及Weinkauf先生(“否认股份”)。这些是在2020年4月拒绝付款并出具拒付承兑书后退还给Calum Hughes的。(“拒绝信”)。作为和解协议的一部分，泽伦和温考夫都承认并接受了拒绝信。

根据与泽伦先生达成的和解协议，联合公司将通过他的律师支付总计30,000美元作为固定费用结算现金部分，分三期支付，具体如下：a.第一期10,000.00美元将在2020年10月31日或之前支付；b.第二期10,000美元将在2020年11月30日或之前支付；c.第三期10,000美元将在2020年12月30日或之前支付。这些款项尚未支付。

根据与Weinkauf先生达成的和解协议，Allied将通过他的律师支付总计6万美元作为固定费用结算现金部分，分三期支付，具体如下：a.第一期30,000.00美元将在2020年10月31日或之前支付；b.第二期20,000美元将在2020年11月30日或之前支付；c.第三期10,000美元将在2020年12月30日或之前支付。这些款项尚未支付。

根据与戴维森先生达成的和解协议，Allied同意通过他的律师支付总计15,000美元，作为2020年10月31日或之前支付的固定费用结算现金部分(现已全额支付)。

此外，除了其他条款外，每名被告都同意某些保密和非邀请性契约。

截至本报告日期，并无任何董事、高级职员或联属公司(I)在任何法律程序中对吾等不利，或(Ii)在任何法律程序中对吾等有不利利益。我们不知道有任何其他法律程序待决或受到针对我们或我们的财产的威胁。

本公司可能不时在正常业务过程中出现的索赔中被点名。目前，除上文所披露者外，并无针对本公司或涉及本公司的法律诉讼或索偿待决，而管理层认为该等诉讼或索偿可合理地预期会对本公司的业务及财务状况产生重大不利影响。

第四项矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

项目4.提交担保持有人表决的事项

不适用

第五项普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

我们的普通股在场外交易公告牌上报价，代码是“ALID”。在通知FINRA并经FINRA审查后，我们的符号已更改为ALID，自2019年8月3日起生效。在此之前，该公司在以前的代码下交易最少。我们普通股自2019年8月3日以来的每股高收盘价和低收盘价如下表所示。这些报价反映的是交易商间的价格，没有零售加价、降价或佣金，可能不代表实际交易。我们普通股在2020年12月11日的收盘价为每股1.00美元。

下表显示了场外交易市场集团(OTC Markets Group)报告的上述期间普通股的高收盘价和低收盘价信息的范围。这些价格不一定反映实际交易情况。

持有者

截至2021年8月31日，我们普通股的记录保持者约有95人。这不包括我们普通股的持有者，他们在那一天以街头名义持有他们的股票。根据我们审查的与此类股东相关的报告，我们目前至少有1,510名受益股东。

分红

我们从未为我们的普通股支付或宣布任何现金股息，也不预期在可预见的未来支付现金股息，而是打算保留未来的收益(如果有的话)，用于再投资于我们未来的业务。未来任何派发现金股息的决定将遵守我们的合同义务，并由董事会酌情决定，并基于我们的财务状况、经营结果、资本要求和董事会认为相关的其他因素。

转运剂

我们的登记和转让代理是VStock Transfer，LLC。

最近出售的未注册证券

2021年5月17日，根据修订后的1934年证券交易法D规则颁布的规则506(C)，公司开始进行私募。私募寻求通过以每单位0.75美元的价格出售单位筹集525万美元，每个单位包括一股普通股和一股认股权证，以每股1.25美元的行使价购买一股普通股，为期两年。此次发行于2021年11月5日终止。Boustead Securities LLC尽最大努力担任此次发行的独家配售代理。Boustead将获得最高100万美元的现金补偿，占此类发行收益的10%，此后将获得此类发行收益的7%。我们从这次发行中获得了3178,872美元的毛收入。

第六项：精选财务数据。

不适用。

第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下讨论涉及联合公司截至2020年8月31日和2021年8月31日的财政年度的历史运营和财务报表。

前瞻性陈述

以下管理层的讨论和分析应与我们的财务报表以及本年度报告中其他地方包含的相关附注一起阅读。管理层的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，例如我们的计划、目标、预期和意图的陈述。任何不是历史事实的陈述都是前瞻性陈述。在使用时，“相信”、“计划”、“打算”、“预期”、“目标”、“估计”、“预期”等词语和/或将来时或条件句(“将”、“可能”、“可能”、“应该”等)或类似的表达方式标识了这些前瞻性陈述中的某些。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果或事件与本年度报告中的前瞻性陈述明示或暗示的内容大不相同。我们的实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。可能导致或促成这些结果和结果差异的因素包括但不限于，在我们提交给证券交易委员会的各种文件中在“风险因素”标题下特别提到的那些因素。我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映本年度报告日期之后发生的事件或情况。

由于重组协议以及公司业务和运营的变化，对公司(正式名称为Cosmo Ventures，Inc.)过去财务业绩的讨论是不相关的，根据美国公认的会计原则，在重组协议之前，收购方AM Biosciences(出于会计目的)的历史财务业绩被视为公司的历史财务业绩。

以下讨论重点介绍了公司的经营业绩和影响其综合财务状况的主要因素，以及所述期间的流动资金和资本资源，并提供了管理层认为与评估和了解公司综合财务状况和本文所述经营结果相关的信息。以下讨论和分析基于本报告中包含的联合公司经审计和未经审计的财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。你应该阅读讨论和分析，以及这些财务报表和相关的附注。

该公司的另一个重点是通过将大麻衍生纳米技术产品推向美国市场，为退伍军人和普通公众提供中性产品。与我们竞争对手的不同之处可能包括联合通过哥伦比亚生产获得的低成本、高利润率的生产。

关键会计政策

业务演示文稿

该等综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报，并以美元表示。该公司的财政年度截止日期为8月31日。

合并原则

合并财务报表包括联合公司(Allied Corp.)及其多数股权子公司的账目。子公司自收购和控制之日起合并，并继续合并，直至该控制终止之日为止。当公司面临或有权从与被投资人的参与中获得可变回报，并有能力通过其对被投资人的权力影响这些回报时，就实现了控制权。公司间交易产生的所有公司间余额、收入、费用和未实现损益在合并时被冲销。

现金和现金等价物

现金包括手头现金、信托账户中的现金和活期存款。现金等价物是短期、高流动性的投资，收购时到期日在3个月内。截至2021年8月31日和2020年8月31日，该公司没有任何现金等价物。

财产和设备

财产和设备按成本列报。该公司按下列年率折旧财产和设备在其估计使用寿命内的成本：

库存

存货以成本价或市场价中较低者为准。截至2021年8月31日，库存包括植物、生花、购买的分离物、稀释的原油和其他购买的大麻产品。

无形资产

截至2021年8月31日和2020年8月31日，无形资产包括哥伦比亚的许可证，这些许可证正在估计5至10年的使用寿命内摊销。本公司的许可证以直线方式在其经济或法律寿命内摊销，以较短的为准。由于产品尚未商业化生产或分销以供销售，因此没有记录所购买的品牌名称或产品配方的摊销。许可证已从收购之日起摊销。

本公司定期评估这些资产使用年限的合理性。一旦这些资产完全摊销，它们就会从账户中移出。当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，会对这些资产进行减值或陈旧审查。如果减值，无形资产将根据折现现金流或其他估值技术减记至公允价值。公司没有具有无限生命期的无形资产。

对于长期资产，只有当资产的账面金额无法通过其未贴现、概率加权的未来现金流收回时，才会记录减值损失。本公司根据账面值与估计公允价值之间的差额计量减值损失。当存在减值时，相关资产减记为公允价值。

长寿资产

根据ASC 360，财产，厂房和设备，当事件或环境变化表明长期资产或资产组的账面价值可能无法收回时，本公司测试其可恢复性。可能引发审查的情况包括但不限于：资产市场价格大幅下跌；商业环境或法律因素的重大不利变化；成本的累积大大超过收购或建造资产的最初预期金额；本期现金流量或营业亏损加上与资产使用相关的历史亏损或持续亏损的预测；以及目前对资产很可能在其估计使用寿命结束前出售或处置的预期。可回收能力根据资产的账面价值及其公允价值进行评估，公允价值一般基于资产的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和以及在某些情况下的具体评估而确定。当账面金额无法收回并超过公允价值时，确认减值损失。

外币折算和本位币折算

本公司各实体的这些合并财务报表中包括的项目是使用实体经营所处的主要经济环境的货币(“功能货币”)计量的。

2019年9月10日之前，公司的本位币为加元。在加元为功能货币期间使用美元作为报告货币的换算收益和损失包括在累计货币换算调整中，该调整在累计其他综合亏损下作为股东权益的组成部分报告。

本公司重新评估其本位币，并根据管理层对本组织变化的分析，确定截至2019年9月10日，其本位币从加元改为美元。功能货币的变化从2019年9月10日起前瞻性地计入，上期财务报表没有因功能货币的变化而重报。

从2019年9月10日开始，以外币计价的货币资产和负债使用资产负债表日的有效汇率换算成美元。与非货币性资产和负债相关的期初余额以前期折算金额为基础，2019年9月10日以后发生的非货币性资产和非货币性负债按交易当日的近似汇率折算。收入和费用交易按交易时有效的近似汇率折算。汇兑损益作为汇兑损益计入经营表和综合损益表。

本公司评估本公司于2020年2月18日收购的全资附属公司Allied Columbia S.A.S.(前身为MediColumbia)的功能货币为哥伦比亚比索(见附注4)。

股票发行成本

募集资本的直接应占成本从相关股本中扣除。与尚未发行的股票相关的成本计入递延股票发行成本。该等成本将延至与该等成本相关的股份发行时才支付，届时该等成本将从相关股本中扣除，或在该等股份未发行时计入营运费用。

研发成本

研究和开发成本在发生时计入费用。

每股普通股净收益(亏损)

每股净收益(亏损)按照ASC 260每股收益计算。每期已发行普通股的加权平均数被用来计算每股基本收益或亏损。稀释每股收益或亏损是使用加权平均数和稀释后的潜在已发行普通股数量计算的，只要影响不是反稀释的。稀释性潜在普通股是假定要行使的额外普通股。

每股普通股的基本净收入(亏损)是以普通股的加权平均流通股数量为基础的。

所得税

该公司根据ASC 740的规定核算所得税，即所得税。根据ASC 740的资产负债法，递延税项资产及负债按现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差额所导致的未来税项后果确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。根据美国会计准则第740条，税率变化对递延税项资产和负债的影响在法规颁布期间的收入中确认。如果本公司很可能不会通过未来业务变现税项资产，则为某些递延税项资产提供估值扣除。

关联方交易

关联方是指通过雇佣、所有权或其他方式，有能力指导或引导公司管理层和政策的任何实体或个人。该公司披露了正常补偿协议之外的关联方交易，如工资。关联方交易按汇兑金额计量。

重大会计估计和判断

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的判断、估计和假设。尽管管理层利用历史经验及其对金额、事件或行动的最佳了解来做出判断和估计，但实际结果可能与这些估计不同。

我们会不断检讨估计数字和基本假设。对会计估计的修订在修订估计的期间确认(如果修订仅影响该期间)，或在修订期间确认，如果审查同时影响本期和未来期间，则在更长的期间确认。

这些财务报表中包含的重大估计和假设涉及与长期资产的估计可用年限和可回收性、基于股票的补偿以及递延所得税资产和负债相关的估值假设。在评估本公司是否有能力继续经营附注1所述的持续经营业务时，需要作出判断。

金融工具

ASC 825，“金融工具”，要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。ASC825根据围绕用于计量公允价值的投入的独立、客观证据水平建立公允价值等级。金融工具在公允价值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。ASC 825将输入划分为可用于衡量公允价值的三个级别：

1级

第1级适用于在活跃市场上有相同资产或负债报价的资产或负债。

2级

第2级适用于资产或负债有可观察到的报价以外的其他投入的资产或负债，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；成交量不足或交易不频繁(市场不太活跃)的市场中相同资产或负债的报价；或重大投入可观察到或主要可从可观察到的市场数据得出或得到证实的模型衍生估值。

3级

第3级适用于对估值方法有不可观察到的输入，且对资产或负债的公允价值计量具有重大意义的资产或负债。

金融工具主要包括关联方应付的现金、应付帐款、应付票据以及应付给Allied的贷款。现金的公允价值(如果适用)是根据“第一级”投入确定的，该投入包括相同资产在活跃市场上的报价。本公司相信，归类为贷款及应收账款的所有其他金融工具的记录价值与其目前的公允价值相若，原因是该等金融工具的性质及各自相对较短的到期日或同类工具的当前市场利率。

对于本公司的某些金融工具，包括现金和应付账款以及应计负债，由于到期日较短，账面价值接近其公允价值。

截至2021年8月31日和2020年8月31日，公司资产负债表上没有任何按公允价值经常性计量的资产或负债。

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是现金。该公司通过将现金存放在高信用质量的金融机构来限制其面临的信用损失风险。

反向收购

会计收购人的身份识别

该公司在确定会计收购方时会考虑ASC 805-10-55-10至55-15中的因素。本公司利用控股权的存在来确定收购方--获得被收购方控制权的实体。在确定通过股权交换实现的企业合并中的收购人时，还应考虑其他有关事实和情况，包括：(A)企业合并后收购人在合并实体中的相对表决权，如果考虑到存在任何不寻常或特殊的投票安排和期权、认股权证或可转换证券，收购人通常是所有者作为一个整体保留或接收合并实体中最大部分表决权的合并实体；(B)如果没有其他所有者或有组织的所有者集团拥有重大表决权权益，则合并实体中存在较大的少数有表决权权益，并且如果收购人通常是其单一所有者或有组织所有者集团在合并实体中持有最大的少数有表决权权益的合并实体；(C)合并实体的管理机构的组成，其中收购人通常是其所有者有能力选举或任命或罢免合并实体的管理机构的多数成员的合并实体；(C)合并实体的管理机构的组成，其中收购方通常是其所有者有能力选举或任命或罢免合并实体的管理机构的多数成员的合并实体；(D)合并实体高级管理层的组成，其中收购方通常是前管理层主导合并实体管理层的合并实体；及(E)股权交换条款，其中收购方通常是支付比其他一个或多个合并实体的股权合并前公允价值更高的溢价的合并实体，其中收购方通常是相对规模(以, 例如，资产、收入或收益)明显大于其他一个或多个合并实体。

根据美国会计准则第805-40-05-2段，作为反向收购的一个例子，私营经营实体可以安排公共实体收购其股权，以换取公共实体的股权。在这种情况下，公共实体是合法的收购人，因为它发行了股权，而私人实体是合法的收购人，因为它的股权是被收购的。然而，应用ASC第805-10-55-11至55-15号文件中的指导意见将导致：(A)公共实体作为会计目的的被购买方(会计被购买方)；以及(B)私人实体作为会计目的的收购人(会计收购人)。

衡量转移的对价

在反向收购中，根据美国会计准则第805-40-30-2和30-3的规定，会计收购人通常不向被收购方发出对价。相反，会计被购买方通常将其股权发行给会计被购买方的所有者。因此，会计收购人就其在会计被收购方中的权益转让的代价的收购日期公允价值是基于法定子公司必须发行的股权数量，以使合法母公司的所有者获得与反向收购产生的合并实体中相同百分比的股权。以该方式计算的股权数量的公允价值可以作为被收购方转让对价的公允价值。被合法收购方的资产和负债在合并前的财务报表中按其合并前的账面价值计量和确认(见ASC 805-40-45-2(A))。

反向收购后合并财务报表的列报

根据美国会计准则第805-40-45-1和45-2，反向收购后的合并财务报表以法定母公司(会计被收购方)的名义发布，但在附注中描述为法定子公司(会计被收购方)财务报表的延续，但有一项调整，即追溯调整会计收购方的法定资本，以反映会计被收购方的法定资本。这一调整需要反映合法母公司(会计被收购方)的资本。这些合并财务报表中提供的比较信息也进行了追溯调整，以反映法定母公司(会计被收购方)的法定资本。合并财务报表反映下列各项：(A)按合并前账面金额确认和计量的法定子公司(会计收购人)的资产和负债；(B)按照第805号专题“企业合并”准则确认和计量的法定母公司(会计收购人)的资产和负债；(C)法定子公司(会计收购人)在企业合并前的留存收益和其他股权余额；(D)在合并财务报表中确认为已发行权益的金额，其确定方法是将紧接企业合并前法定子公司(会计收购方)的已发行股权与按照适用于企业合并的本主题指导确定的法定母公司(会计收购方)的公允价值相加。然而，股权结构(即已发行股权的数量和类型)反映了法定母公司(会计被收购方)的股权结构，包括法定母公司为实现合并而发行的股权。

因此，法定附属公司(会计收购方)的股权结构使用收购协议中确定的交换比率重新列报，以反映法定母公司(会计收购方)在反向收购中发行的股份数量；及(E)非控股权益在法定子公司(会计收购方)保留收益和其他股权的合并前账面金额中的比例份额，如美国会计准则第805-40-25-2号和第805-40-30-3号文件所述。

根据美国会计准则第805-40-45-4和45-5条，在计算反向收购发生期间的已发行普通股加权平均数(每股收益(EPS)计算的分母)时：(A)该期初至收购日的已发行普通股数量，以合法被收购方(会计收购人)在该期间已发行普通股的加权平均数乘以合并协议确定的交换比率计算；(二)自收购之日起至期末已发行的普通股数量，为法定收购人(会计被收购人)在该期间实际发行的普通股数量。在反向收购后的合并财务报表中列示的收购日期之前的每个比较期间的基本每股收益应通过(A)除以(B)：(A)合法被收购方在每个期间应占普通股股东的收入；(B)合法被收购方的历史加权平均已发行普通股数量乘以收购协议中确定的交换比率来计算。

由于AMBI前股东的控股财务权益，就财务报表呈报而言，该资产收购已被视为反向收购，AMBI被视为会计收购人，而本公司根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)的ASC 805-10-55会计收购方法，被视为会计收购人。反向收购被视为资本交易，AMBI(会计收购方)的净资产在收购前按账面价值结转至本公司(法定收购方和报告实体)。收购过程利用了本公司的资本结构和AMBI的资产和负债，这些资产和负债按其历史成本入账。本公司的股权为AMBI的历史股权。

这些合并财务报表包括公司及其全资子公司的财务报表、自2019年9月10日反向收购交易之日起生效的AM生物科学公司和自收购之日(2020年2月17日)起生效的Medicolombia公司的财务报表。合并后，所有公司间余额和交易均已冲销。

租契

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号，“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”)，要求承租人将大部分租赁记入资产负债表，但在损益表上以类似于现行做法的方式确认费用。该标准规定，承租人将确认支付租赁付款义务的租赁负债和在租赁期限内使用标的资产的使用权资产。该标准适用于2018年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。该公司于2019年9月1日采用了ASU 2016-02，使用了从救济过渡到修改后的回溯法，根据以前的标准提供了上一年的信息。本公司于2020年2月18日收购其全资附属公司Allied Columbia S.A.S.之前并无任何租约(附注4)。采用ASU 2016-02年度没有导致留存收益的任何调整。另见合并财务报表附注9。

本公司在合同开始时确定一项安排是否包含全部或部分租约。使用权(“ROU”)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表我们支付租赁所产生的租赁款项的义务。所有租期超过12个月的租约都会导致在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认ROU资产和负债。除非租赁提供了确定隐含利率所需的所有信息，否则本公司在确定租赁付款的现值时，将使用基于开始日期可用信息的递增借款利率。本公司在可随时厘定的情况下，使用租约中的隐含利率。

我们的租赁条款包括所有不可取消的期限，并可能包括延长(或不终止)租约的选择权，当我们合理确定将行使该选择权时。租期为十二个月或以下的租约在租赁期内按直线计算，不会导致确认资产或负债。

财务状况和经营业绩

到目前为止，我们已经蒙受了反复的损失。我们的财务报表在编制时假设我们将继续经营，因此不包括与资产的回收和变现有关的调整，以及在我们无法继续运营时可能需要的负债分类。

我们预计我们将需要额外的资本来满足我们的长期运营需求。我们预计将通过出售股权或债务证券等方式筹集额外资本。

经营成果

截至2021年8月31日的财政年度与截至2020年8月31日的财政年度的结果比较

净收入

在截至2021年8月31日的财年中，该公司的收入为12518美元。在截至2020年8月31日的会计年度，该公司没有收入。我们只有非常有限的经营历史来评估我们的业务和前景。我们短暂的经营历史可能会阻碍我们成功实现目标的能力，并使潜在投资者难以评估我们的业务或未来的运营。

费用

截至2021年8月31日的财年，我们的总运营费用为11,497,764美元，而截至2020年8月31日的财年总支出为6,607,763美元。在2021年的运营费用中，运营费用总计7656,465美元(2020-3,593,246美元)，其余为非经常性费用，其中最大的是与许可证相关的无形资产减值2,687,695美元(2020-2,230,904美元)和增加654,760美元(2020-227,313美元)。营运开支主要包括公司大麻业务发展的顾问费、一般办公室开支、专业费用及租金。

净收益(亏损)

在截至2021年8月31日的会计年度，该公司的净营业亏损为11,485,246美元，而截至2020年8月31日的会计年度的净亏损为6,607,763美元。这主要与上一段提到的费用有关。

流动性与资本资源

下表列出了本公司各期现金流量表和合并现金流量表的主要组成部分。

截至2021年8月31日，我们的工作赤字为4465,792美元。我们的主要现金流需求是用于开发我们的大麻产品、运营成本、行政费用和一般营运资金。

截至2021年8月31日，该公司拥有916,452美元的流动资产，主要包括419,825美元的现金，136,261美元的存货和277,529美元的预付费用。其他资产主要包括3156,163美元的定金和预付款(主要与我们将位于内华达州的大楼有关)，267,835美元的物业、厂房和设备，以及46,000美元的无形资产。

到目前为止，该公司通过出售股权和出售可转换票据为其运营提供资金。该公司最近与一家经纪交易商签订了一项协议，以完成公开发行股票。

有担保的可转换票据

根据担保协议的条款，公司已授予每位有担保可转换票据持有人对所有现有和未来资产和财产的持续担保权益、一般留置权和抵销权。

2020年1月23日，该公司发行了本金分别为40万美元和20万美元的两张可转换票据，总面值60万美元，并发行认股权证，以每股1.25美元的价格购买24万股本公司普通股，为期1年。该批债券的发行原价折扣价为12,000元，按月计息，年息10厘。这些票据最初于2020年7月20日到期，可在到期前随时转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。2020年7月1日，本公司对可转换票据进行了修订。根据修订，自2020年7月1日起，可转换票据的单息为年息5%。可转换票据的到期日被修改为在2020年10月31日或之前按要求到期。作为延长到期日的代价，公司向可转换票据持有人发行了1.6万股公司普通股，并发行了认股权证，以购买额外32万股公司普通股，认股权证将于2021年10月31日到期，每股1.25美元。每位票据持有人获得8000股普通股和16万份认股权证。2020年11月1日，本公司对可转换票据进行了进一步修订。根据修订，可转换票据的到期日被修订为应要求于2021年3月31日或之前到期。作为延长到期日的代价，本公司同意向可转换票据持有人发行10万股本公司普通股。每位票据持有人将获得50,000股普通股。最终，在2021年4月8日，该公司对可转换票据进行了进一步的修订。根据修订，可转换票据的到期日被修订为应要求于2022年3月31日或之前到期。考虑延长到期日, 本公司同意向两名可转换票据持有人各发行10,000股本公司普通股。

2020年9月29日，该公司发行了公允价值为163,341美元的可转换票据，并发行了认股权证，以每股1.25美元的价格购买130,673股公司普通股，为期2年。该批债券的利息为年息10厘。该票据将于2021年3月27日之后按需发行。该票据可在2021年11月27日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。

2020年10月26日，该公司发行了面值为37613美元的可转换票据，并发行了认股权证，以每股1.25美元的价格购买30,090股公司普通股，为期2年。该批债券的利息为年息10厘。该票据将于2021年4月23日之后按需发行。该票据可在2021年11月27日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。

2020年11月11日，该公司发行了面值为85,937美元的可转换票据，并发行了认股权证，以每股1.25美元的价格购买68,750股公司普通股，为期2年。该批债券的利息为年息10厘。该票据将于2021年5月9日之后按需发行。该票据可在2021年11月27日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。

2020年12月2日，公司发行了面值60万美元的可转换票据和认股权证，以每股1.25美元的价格购买24万股公司普通股，为期2年。该批债券的利息为年息10厘。该票据将于2021年11月27日之后按需发行。该票据可在2021年11月27日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。

2021年1月7日，该公司发行了面值30万美元的可转换票据。该批债券的利息为年息10%，将于2021年11月27日后到期。该票据可在2021年11月27日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。

2021年3月26日，该公司发行了面值为1.8万美元的可转换票据，并发行了认股权证，以每股0.50美元的价格购买1.8万股公司普通股，为期一年。该批债券的利息为年息10%，将于2021年9月26日到期。该票据可在2021年9月26日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。

2021年3月26日，该公司发行了面值为10万美元的可转换票据，并发行了认股权证，以每股0.50美元的价格购买10万股本公司普通股，为期一年。该批债券的利息为年息10%，将于2021年9月26日到期。该票据可在2021年9月26日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。

2021年4月29日，公司发行了面值18万美元的有担保可转换票据(“票据”)和认股权证，以每股1.00美元的价格购买18万股公司普通股，为期1年。该批债券的利息为年息10厘。该票据将于2021年10月29日之后按需发行。该票据可在2021年10月29日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.00美元。

2021年4月30日，公司发行了面值10万美元的有担保可转换票据(“票据”)和认股权证，以每股1.00美元的价格购买10万股公司普通股，为期1年。该批债券的利息为年息10厘。该票据将于2021年10月31日之后按需发行。该票据可在2021年10月31日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.00美元。

2021年7月25日，公司发行了面值为35,000美元的有担保可转换票据(以下简称“票据”)。该批债券的利息为年息10%，将于2022年1月25日后到期。该票据可在2022年1月25日之前的任何时间转换为公司普通股，转换价格为每股1.25美元。

股权交易

2020年9月21日，该公司以每股1.25美元的价格发行了8万股普通股，总现金收益为10万美元。

2020年9月30日，该公司以每股1.25美元的价格发行了12万股普通股，总现金收益为15万美元。

2021年3月1日，公司从国库中重新发行了10万股普通股，公允价值为9万美元，发行了30万美元的本票(注9)。

2021年3月5日，公司从国库中重新发行了20万股普通股，公允价值为16万美元，用于收购PSF(注16)。

2021年3月17日，该公司以每股0.5美元的价格发行了50万股普通股，总收益为25万美元。

2021年3月17日，该公司发行了86,044股普通股，公允价值为70,164美元，以解决87,483美元的应付账款，从而获得了17,319美元的债务清偿收益。

2021年3月22日，该公司发行了2.5万股普通股，公允价值为2.25万美元，以解决2.5万美元的应付账款，从而获得了2500美元的债务清偿收益。

2021年4月7日，该公司以每股0.5美元的价格发行了10万股普通股，总收益为5万美元。

2021年4月20日，该公司以每股0.5美元的价格发行了25万股普通股，总收益为12.5万美元。

2021年5月7日，该公司以每股0.5美元的价格发行了5万股普通股，总收益为2.5万美元。

2021年5月12日，该公司发行了31,746股普通股，公允价值为31,746美元，以清偿31,746美元的应付账款，清偿债务收益为零。

2021年5月13日，该公司免费从之前某些被取消的资产收购的交易对手那里获得了120万股普通股。这些股票在退还国库后被注销。

2021年5月14日，该公司以每股0.5美元的价格发行了20万股普通股，总收益为10万美元。

2021年5月14日，该公司以每股0.75美元的价格发行了300,001股普通股，总收益为22.5万美元。

2021年5月17日，该公司发行了800股普通股作为找回费。

2021年5月27日，该公司发行了136,000股普通股，公允价值为149,952美元，用于修改应付可转换票据(附注10(A))。

2021年6月17日，该公司以每股0.75美元的价格发行了1046,666股普通股，总收益为785,000美元。

2021年7月6日，该公司以每股0.5美元的价格发行了10万股普通股，总收益为5万美元

在截至2021年8月31日的一年中，公司免费从前管理层手中获得了8,123,170股普通股，这些股票已返还国库。

在截至2021年8月31日的年度内，公司重新发行了750,000股普通股，总公允价值为637,500美元，用于咨询服务，其中425,000美元作为顾问费支出，212,500美元作为递延补偿，计入综合资产负债表中的预付费用。

截至2021年8月31日，该公司已收到921,717美元，用于购买2021年8月31日之后发行的1,228,956股普通股。

2021年5月17日，根据修订后的1934年证券交易法D规则颁布的规则506(C)，公司开始进行私募。此次定向增发于2021年11月5日终止。私募寻求通过以每单位0.75美元的价格出售单位筹集525万美元，每个单位包括一股普通股和一股认股权证，以每股1.25美元的行使价购买一股普通股，为期两年。Boustead Securities LLC尽最大努力担任此次发行的独家配售代理。Boustead将获得最高100万美元的现金补偿，占此类发行收益的10%，此后将获得此类发行收益的7%。我们从这次发行中获得了3178,572美元的毛收入。

未来融资

根据其拟议的业务计划以及目前正在进行的和拟议的收购，除了此次发行可能获得的收益外，该公司还将被要求完成大量和重大的额外资本形成。这种形成可以通过额外的股票发行、债务、银行融资或任何融资来源的组合来实现。不能保证该公司将成功完成该等融资。

行动计划

如上所述，我们目前的运营计划的继续需要我们筹集大量的额外资本。如果我们成功地通过出售本次发行的普通股筹集资金，我们相信我们将有足够的现金资源为我们到2022年的运营计划提供资金。如果我们无法做到这一点，我们可能不得不缩减甚至可能停止一些行动。我们打算将此次发行的净收益用于哥伦比亚、加拿大和美国的运营能力、监管合规、知识产权、营运资本和一般企业用途。

我们不断评估我们的运营计划，以确定我们能够最有效地利用有限的现金资源的方式。我们行动计划的任何方面的完成时间在很大程度上取决于执行该计划的现金的可用性以及其他我们无法控制的因素。我们不能保证我们将成功获得所需的资本或收入，或者，如果我们获得了这些资金，也不能保证这些金额将足以为我们持续的运营提供资金。

资本支出

截至2021年8月31日，该公司已购买了267,835美元的物业、厂房和设备，并为资产收购支付了3156,163美元的净现金保证金。截至2020年8月31日，该公司购买了223,020美元的物业、厂房和设备，并为一项资产收购支付了3,008,246美元的净现金保证金和垫款。

收购MediColumbia(哥伦比亚特许制片人)

于2019年8月29日，本公司与作为Baleno Ltd.唯一拥有人的Dorson Commercial Corp.(“Dorson”)订立购股协议(“购买协议”)，以购买Medicolombia Cannabis S.A.S.(“Medicolombia”)的唯一拥有人Baleno Ltd.的全部已发行及已发行股份。Medicolombia总部设在哥伦比亚，拥有全套许可证和租赁协议，可以在一块5公顷的土地上开始生产。我们有能力将产量扩大到数百公顷以上。它位于哥伦比亚的布卡马兰加地区。

这笔收购包括一支专家团队，以及为满足哥伦比亚司法部长和农业部长的要求而在灌溉蓄水池、安全塔、围栏等方面花费的巨额支出。

根据协议，公司收购了Medicolombia的全部已发行和流通股，以换取70万美元和4500,000股Allied的股票。公司于2020年2月17日完成收购。Medicolombia随后更名为联合哥伦比亚S.A.S。

天然保健品收购

2019年5月，AM Biosciences的管理团队能够就纳入天然保健品产品目录进行谈判。这包括自然健康垂直市场的50种产品。其中三种产品特别令人感兴趣，因为它们拥有加拿大卫生部的天然保健品注册号。AM Biosciences可以将这些添加到加拿大和美国的产品中。

Xtreme Cubes大楼

2019年6月，AM Biosciences签署了生产和制造合同，开始制造加拿大提取和生产设施的完整建筑。这座建筑将是一座完全可伸缩的模块化建筑。公司在2019年6月预付了23万美元，在2019年8月额外支付了903,385美元，在2020年3月额外支付了92,000美元。截至2021年8月31日，公司有2,656,695美元(2020年8月31日-2,600,720美元)的押金用于购买装配式建筑。截至2021年8月31日，公司尚未收到大楼，金额已记录为押金。

承诺和合同义务

作为S-K法规第10项所定义的“较小的报告公司”，本公司不需要提供此信息。

表外安排

公司没有表外安排。

持续经营的企业

如所附财务报表所示，截至2021年8月31日，该公司累计亏损约19,393,812美元，截至2021年8月31日的会计年度净亏损11,485,246美元。

该公司还没有财务稳定的历史。从历史上看，流动性的主要来源一直是发行可转换票据和股权证券。此外，该公司自成立以来没有产生任何收入。这些因素使人对该公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。

公司能否继续经营取决于管理层计划的成功与否，这些计划包括通过发行股权证券筹集资本，直到运营部门提供的资金足以满足营运资金需求。

该公司将需要额外的资金，为其目前和预期未来业务的增长提供资金，并实现其战略目标。该公司相信，其目前的可用现金将足以满足其在不久的将来的现金需求。不能保证融资将以本公司可接受的金额或条款提供(如果有的话)。

随附的财务报表是以持续经营为基础编制的，考虑了正常业务过程中的资产变现和负债清偿情况。这些财务报表不包括与收回记录资产或负债分类有关的任何调整，如果公司无法继续经营下去，这些调整可能是必要的。

项目8.财务报表和补充数据

目录

盟军公司。

合并财务报表

独立注册会计师事务所报告

致联合公司的股东和董事会。

对合并财务报表的几点看法

本核数师已审计随附的Allied Corp.及其附属公司(统称“贵公司”)的综合财务报表，该等报表包括于2021年8月31日及2020年8月31日的综合资产负债表、截至该等年度的综合经营表及全面亏损、权益(亏损)及现金流量变动表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年8月31日和2020年8月31日的财务状况，以及截至2021年和2020年8月31日的财务业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。

解释性段落--持续关注

随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。如附注1中更全面描述的那样，截至2021年8月31日，该公司产生的收入微乎其微，运营亏损，营运资金赤字。这些情况使人对该公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。附注1也说明了管理层在这些事项上的计划。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于欺诈还是错误。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于欺诈还是错误，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们在审计中获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的审计意见提供合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期合并财务报表审计产生的事项，该事项(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

关键审计事项说明 - 无形资产减值测试-哥伦比亚大麻许可证-请参阅合并财务报表附注8

该公司拥有无形资产，包括在哥伦比亚种植和出口大麻和大麻产品的许可证(统称为“许可证”)。当事件或情况表明可能发生损害时，会对许可证进行损害测试。如果无形资产的账面价值超过其公允价值，则计入减值费用。在报告日期，本公司确定许可证的公允价值低于账面价值，并在截至2021年8月31日的年度记录了2,687,695美元的减值费用，反映了许可证在2021年8月31日的公允价值为46,000美元。

在为减值测试确定许可证的公允价值时，本公司使用了重置价值法，这是一种以资产为基础的方法。本公司采用重置成本法，因管理层认为就许可证的公允价值而言，此方法是最受支持的，因为其他方法需要可观察到的市场数据输入，而新兴市场无法读取这些数据。此外，该公司的运营历史有限，并产生了亏损。最具影响力和主观性的判断和假设是选择公允价值方法和成本来更换许可证。审计管理层的假设和减值分析需要高度的审计师判断和更大程度的审计努力，包括需要让公允价值专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

在考虑评估无形资产的公允价值管理评估时，我们的审计程序包括以下内容，这些评估涉及根据更换许可证的成本和费用确定重置价值，其中包括：

/s/Manning Elliott LLP

特许专业会计师

加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华

2021年12月14日

自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。

经营性质及持续经营(注1)

承诺(附注16)

后续活动(注23)

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。