美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

截至的季度：2019年3月31日

或

由_ 至_的过渡期

委托档案第001-36843号

BioHitech{BR}Global，Inc.

(注册人的确切姓名与其章程中规定的 相同)

(845) 262-1081

(注册人电话号码， 含区号)

勾选标记表示注册人 (1)是否已在之前 12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)内提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类 提交要求。是x否-

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章§ 232.405)要求提交的每个交互数据文件。是x否-

用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小申报公司还是新兴成长型公司。 请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司” 和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请勾选 注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。¨

用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是- 否x

根据该法第 12(B)节登记的证券：

截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量 。

生物高技术全球公司及其子公司

目录

生物高技术全球公司及其子公司

简明合并经营报表和全面亏损 (未经审计)

请参阅未经审计的中期合并财务报表的附注 。

生物高技术全球公司及其子公司

简明综合资产负债表

请参阅未经审计的中期合并财务报表的附注 。

生物高技术全球公司及其子公司

现金流量表简明合并报表(未经审计)

附注21包括补充现金流信息、非现金 投资和融资活动以及经营资产和负债的变动。

请参阅未经审计的中期合并财务报表的附注 。

生物高技术全球公司及其子公司

股东权益(亏损)简明合并变动表(未经审计)

请参阅未经审计的中期合并财务报表的附注 。

注1.陈述依据和将要关注的问题

业务性质-BioHitech Global，Inc.(“本公司”或“BioHitech”)通过其全资和控股子公司提供 集技术、生物和机械工程解决方案于一体的具有成本效益和技术创新的进步，用于控制、减少和/或再利用有机和城市废物。

截至2019年3月31日和2018年12月31日， 本公司活跃的全资子公司为BioHitech America，LLC，BioHitech Europe Limited，BHT Financial，LLC和E.N.A.Renewables LLC，其控股子公司为ReFuel America LLC(60%)及其全资子公司Apple Valley Waste Technologies Buyer，Inc.，Apple Valley Waste Technologies，LLC，New Windsor Resource Recovery LLC和Rensselaer Resource

截至2018年3月31日，公司 活跃的全资子公司为BioHitech America，LLC，BioHitech Europe Limited，BHT Financial，LLC和E.N.A.Renewables LLC，以及New Windsor Resource Recovery LLC。

陈述的基础 -随附的未经审核简明综合财务报表包括本公司及其全资拥有和控制的子公司的账目，并已按照美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X法规第8条的说明编制。通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息或脚注披露 已被精简或省略。因此，它们 不包括全面展示财务状况、 运营结果或现金流所需的所有信息和脚注。然而，管理层认为，随附的简明综合财务报表 包括所有调整，包括正常的经常性性质，这些调整对于公平列报所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流量 是必要的。

随附的简明综合财务报表 应与本公司截至2018年12月31日的年度财务报表一并阅读 其中包含2018年12月31日止年度的经审计财务报表及附注，其中包括 本公司于2019年4月1日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格中的 。本文提供的截至2018年12月31日的财务信息来自本公司截至2018年12月31日的年度经审计综合财务报表中列报的经审计综合财务报表 。截至2019年3月31日的三个月的中期业绩不一定代表截至2019年12月31日的年度或任何未来中期的预期业绩。

已将某些前期金额重新分类 以符合本期列报。这些重新分类对之前报告的 净亏损没有影响。

持续经营和流动性 -截至2019年3月31日的三个月，公司的综合净亏损为2,261,167美元， 运营的综合亏损为1,921,303美元，合并经营活动中使用的净现金为1,212,649美元。截至2019年3月31日，综合股东权益总额为8,777,709美元，母公司应占综合股东权益为2,486,715美元，公司综合营运资金赤字为3,214,265美元。该公司还没有财务盈利的历史。从历史上看，流动性的主要来源一直是发行债务和股权证券。目前，公司没有明确承诺 为其目前的运营和战略计划提供资金。这些因素令人非常怀疑该公司是否有能力 继续经营下去。

随附的综合财务报表 是在持续经营的基础上编制的，该报表考虑了正常业务过程中的资产变现和负债清偿情况 。这些合并财务报表不包括任何与收回已记录资产或负债分类有关的调整，如果公司无法继续经营 ，可能需要对其进行调整 。公司能否继续经营取决于管理层是否进一步执行公司的持续和战略计划，其中包括继续通过举债和/或股权筹集资金。 如果公司无法筹集足够的资金，持续和战略计划的某些方面可能需要修改。

该公司目前正在 筹集额外的债务和资本，用于一般运营和几个战略计划的投资，以及支持其租赁活动的商业债务 。不能保证本公司将能够筹集足够的债务或资本 以维持运营或实施其他战略举措，也不能保证此类融资将以对本公司有利的条款进行。

注2.重要会计政策摘要

预算的使用- 按照公认会计原则编制合并财务报表需要广泛使用管理层的 估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露 报告期内的收入和支出报告金额。实际结果 可能与这些估计值不同。估计在核算项目和事项时使用，包括但不限于递延税项资产的估值 、基于股份的薪酬、计提坏账准备、陈旧、缓慢移动和超额 库存、资产估值(包括无形资产)以及可用年限和其他拨备和或有事项。

海外业务- 以外币计价的资产和负债按各自资产负债表日的汇率折算成美元。收入和费用项目按各自期间的平均汇率折算。换算 汇率波动引起的调整记为其他综合收益(亏损)的单独组成部分 而交易损益记入净收益(亏损)。

公司在其在英国的正常业务过程中就其获得的商品和/或 服务支付增值税(“增值税”) 或类似的税款(“进项增值税”)。该公司还代表政府对其销售的 商品和/或服务征收增值税或类似税(“产出型增值税”)。如果产品增值税超过进项增值税，差额通常按月汇给政府。 如果进项增值税超过销项增值税，就会产生应收增值税。公司要求 退还此应收增值税，或将余额用于预期的未来增值税应付款。

产品 和服务收入确认-公司 根据ASC 606《与客户的合同收入》按五步模式记录收入，这要求 我们：

1.识别与客户的合同；

2.明确合同中的履约义务 ；

3.确定 合同的成交价；

4.将交易价格分摊到合同中的 履约义务；

5.在履行义务或交付义务时确认收入 。

公司的履约 义务在产品发货给客户时即客户拥有所有权和控制权时履行。因此，本公司的合同只有一项 履约义务(产品发货)。本公司主要收取产品销售的固定对价。

管理咨询费在协议期限内确认 。

本公司记录向客户收取的税款，并按净额将 汇给政府当局。

租赁收入确认 —与公司租赁协议相关的租赁、服务和维护收入涉及在 期限内在客户位置提供公司消化器的使用、使用我们的软件即服务以及预防性维护。这些协议通常规定固定的月度付款，公司认为这与我们的成本和协议背后的义务相一致 。

公司选择了切合实际的权宜之计 不将非租赁组件与租赁组件分开。本公司在租赁期内按月按比例确认沼气池单元的租金收入 ，因为本公司已确定与其消化池单元 订立的租赁协议符合经营租赁的资格，而本公司是经营出租人。为了确定租赁 分类为经营性租赁，公司评估租赁协议的条款，以确定租赁是否包括 表明销售类型租赁待遇的以下条款中的任何一项：

受限现金- 包括限制使用的受限现金，因为它由受托人根据西弗吉尼亚州经济发展局债券协议持有。 这些金额由本公司受托人存放在不同的银行账户中 ，用于与资源回收设施的建设和运营相关的特定用途。为满足本公司当前业务所需的金额已在随附的综合资产负债表中归类为当期金额。

正在建设的HEBioT设施 -正在建设的高效生物处理(“HEBioT”)设施包括将资产带到其预期用途所需的条件和位置所发生的所有成本 。资本化成本包括建设、 法律、租赁改进和利息。一旦投入使用，这些成本将以直线方式在其预计可用 寿命内折旧。

MBT设施开发成本- 公司确定项目将完成后，将从 开始推迟与持续机械生物处理(“MBT”)设施开发成本相关的成本。这些场地特定的 成本通常包括与获得 土地、许可证和许可证相关的法律、工程和其他成本相关的外部成本。施工开始后，在与设施相关的范围内，成本将 转移到正在进行的施工中。

对未合并实体的投资 -如果投资提供了对被投资方的运营和财务政策施加重大影响(而不是控制)的 能力，则本公司使用权益会计方法对公司的投资进行会计处理。本公司在净收益或亏损中的比例份额计入本公司的综合业务，作为未合并股权投资的损益 。如果本公司无法对被投资方的经营和财务政策施加重大影响或控制 ，投资将按成本减去减值进行，并根据估计公允价值的后续变化进行调整。

递延融资成本- 与已发行债务相关的递延融资成本作为适用债务的减少额计入，并在相关债务工具期限内摊销为利息支出 。

所得税-递延所得税 根据已制定法律规定的资产和负债的财务报表和计税基础之间差异的估计未来税收影响确定 。递延所得税拨备和福利基于资产或负债每年的变化 。在计提递延税项时，本公司会考虑其所在司法管辖区的税务规定 ，估计未来的应税收入及可用的税务筹划策略。如果税务法规、经营业绩或实施税务筹划和策略的能力不同，可能需要调整递延税项资产和负债的账面价值 。估值免税额是根据“超过 个可能性”的标准记录的与递延税项资产相关的减值。

本公司只有在确定相关税务机关在审计后更有可能维持税务头寸 之后，才会确认税务头寸的财务报表收益 。对于更有可能达到起征点的税务头寸，财务报表中确认的金额 是最终与相关税务机关结算后实现的可能性大于50%的最大收益 。

每股亏损- 公司使用每股已发行普通股的加权平均股数和稀释亏损计算每股基本亏损，而稀释每股亏损还包括使用“金库法”的稀释工具的影响。 优先股的红利，无论是申报的还是应计的，都从普通股股东应占收益中扣除 ，以计算每股收益。

公司潜在的稀释工具包括可转换优先股、期权、可转换债券和认股权证。这些工具在计算每股摊薄亏损时没有考虑 ，因为它们在报告期内是反摊薄的。

附注3.购置和贡献协议

2018年11月28日，公司与Entsorga USA，Inc.(“EUSA”)签订了一项最终协议(“MIPS”)，根据该协议，EUSA同意将Entsorga West Virginia的2,687个会员单位出售、转让并转让给BioHitech。有限责任公司(“EWV”)(“会员单位”) 考虑到BioHitech新创建的E系列可转换优先股(“Sr.E CPS”)的714,519股。 EWV是一个在建设施，旨在利用HEBioT技术从垃圾填埋场转移城市固体废物 ，并创造一种美国环保局认可的替代商品燃料。

2018年12月14日，EUSA交易 完成。基于Sr.E CPS可转换为的标的普通股，Sr.E CPS的714,519股股票的估值为1,886,630美元。总收购价格为2,863,583美元，其中包括上述交易，外加之前持有的EWV股权976,953 美元。

在MIPS协议完成后 BioHitech总共拥有4410.4个EWV成员单位，其中包括MIPS协议产生的2687个单位和BioHitech之前在2017年收购的1723.4个单位。 BioHitech拥有EWV总共4410.4个成员单位，其中包括MIPS协议产生的2687个单位和BioHitech之前在2017年收购的1723.4个单位。4,410.4个会员单位占EWV发行的会员单位总数的44.1% ，再加上BioHitech对EWV董事会、管理层的控制，并拥有EUSA的最大所有权 区块，其次是BioHitech拥有控股权的实体34.1%的区块， 导致投资在公司的财务报表中综合确认。

在MIPS完成后， 2018年12月14日，BioHitech与Gold Medal Group， 公司(“GMG”)及其新成立的子公司ReFuel America LLC(“ReFuel”)签订了一项出资和交易协议(“CTA”)，根据该协议，GMG出资 350万美元现金及其在EVW(由GMG的全资子公司Apple Valley Waste Technologies， LLC拥有)的34.1%股权。未来HEBioT设施的技术许可证 BioHitech持有的价值6,019,200美元和316,207美元的资本化成本与正在进行的两个单独的HEBioT设施项目相关 。作为贡献资产的交换，BioHitech和GMG分别收购了60%和40%的加油会员单位 ，这大约相当于BioHitech和GMG各自贡献的资产的账面价值。由于 通过由BioHitech拥有的GMG的非控股 权益以及GMG最大的子公司Gold Medal Holdings，LLC(“GMH”)继续按比例拥有重要资产及其附属公司Nature BioHitech和GMG，根据该协议，BioHitech向GMH的执行管理层提供对GMH的战略和运营活动的控制权，因此，CTA交易在没有入账的情况下进行了核算

以下是未经审计的备考信息，就好像收购发生在2018年1月1日 一样。预计结果不包括被收购的 公司整合的任何预期成本协同效应或其他影响。预计金额不一定表示如果收购 在指定日期完成时实际会出现的结果，也不表示合并后公司未来的经营业绩。

注4.对未合并实体的投资

Entsorga West Virginia LLC -自2017年3月21日起，本公司从原始 投资者手中收购了Entsorga West Virginia LLC EWV 17.2%的权益，其原始收购价为每1%EWV权益60,000美元(1,034,028美元)。从2017年3月21日至2018年12月14日，由于公司的 投资及其影响EWV运营和活动的能力，公司使用权益会计方法确认了这项投资。2018年12月14日，公司完成了对2687个会员单位的额外收购，从而获得了EWV的控制权。从2018年12月14日起，EWV合并到随附的简明合并财务报表中。

截至2018年3月31日的三个月内，本公司已通过权益法确认亏损45,413美元。

金牌集团有限责任公司- 于2018年1月25日，本公司签订会员制权益购买协议(“购买协议”)，以 收购GMG未完成会员单位(“单位”)9.2%的股份，GMG 是一家传统废物管理实体的所有者。根据购买协议，本公司以通过发行500,000股本公司普通股支付的2,250,000美元代价，向 两名无关连人士收购该等单位。

此外，2018年1月25日， 本公司签订了咨询服务协议(“ASA”)。根据美国会计准则，该公司提供与公司发展、战略规划、运营和销售监督以及其他一般行政和支持服务有关的服务 ，以换取每年750,000美元以上的费用，这笔费用后来改为 1,000,000美元，或GMG正常利息、税项、折旧和摊销前收益的10%。由于 投资及其影响GMG运营和活动的能力，本公司最初采用权益会计方法确认其 投资，在报告期滞后三个月，因此在截至2018年3月31日的三个月内未确认任何收入或亏损 。

2018年，由于额外的GMG收购和投资(包括与公司的CTA)，本公司对GMG的投资 从9.2%稀释至2.9%。由于所有权水平的降低以及相应的影响力的降低，自2018年12月14日起，公司 将其对GMG的预期会计从权益法改为按成本投资减去减值，并根据估计公允价值的后续变化进行了调整。

附注5.应收账款，净额

应收账款包括以下内容：

附注6.库存

库存由成品 和部件或组件组成，包括以下内容：

注7.运营租赁设备， 净额

运营租赁中的设备包括 以下内容：

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，计入租金、服务和维护费用的折旧费用分别为101,502美元和85,044美元。

根据截至2023年12月到期的不可撤销运营租赁协议，本公司是消化池单元 的出租人。这些租约的期限一般为三年至 五年，不包含承租人购买标的资产的规定展期或选择权。租约结束时，承租人可签订新租约或返还资产，供公司出让。 在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，协议项下的收入(包括租金、服务和维护收入)分别为341,665美元和287,628美元。

截至2019年3月31日，根据这些租约预计收到的最低未来合同付款 如下：

注8.设备、固定装置和车辆， 净额

设备、夹具和车辆包括 以下各项：

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，折旧费用分别为5387美元和8166美元。

注9.在建的HEBioT设施

该公司目前正在西弗吉尼亚州马丁斯堡建造一座HEBioT设施，预计将于2019年全面投入运营，并于2019年3月29日接受了首次测试 负载的固体城市垃圾，开始试运行和设备校准。公司对将资产带到其预期用途所需的条件和位置所产生的所有 成本进行资本化。资本化成本 包括建筑、专用设备、法律、租赁改进和利息。资本化利息与西弗吉尼亚州 收入债券有关，截至2019年3月31日的三个月的资本化利息为618,706美元。一旦在2019年第二季度投入使用，这些组件化成本将在其预计使用寿命内直线折旧 。

注10.MBT设施开发和 许可证成本

MBT设施开发和许可成本 包括以下内容：

MBT设施开发成本

纽约新温莎

截至2018年12月31日，该公司正在 寻求地方和州许可，以及继续开发该项目所需的其他批准。于截至2019年3月31日止三个月内，本公司选择撤销与新温莎镇购买房地产的协议 ，以换取本公司根据已撤销的合约支付的66,000美元退还并搬迁该项目。虽然 公司目前正在调查该项目的其他几个工地，但由于放弃了最初的工地，本公司 已在截至2019年3月31日的三个月内将与该工地相关的减值费用346,654美元反映在随附的简明综合经营报表和全面亏损中的销售、一般和行政费用中。

伦斯勒(Rensselaer)，纽约

2018年，该公司在纽约州伦斯勒开始初步 开发一个项目。截至2019年3月31日，该公司已收到当地许可证，并提交了初步的 州许可证申请，正在回应监管机构的意见。

HEBioT技术许可证

技术许可协议- 未来设施

于2017年11月1日，本公司与Entsorgafin S.p.A.(“Entsorga”)签订技术许可协议(“许可协议”)，据此 本公司取得设计、开发、建造、安装及营运年产165,000吨高效生物处理(“HEBioT”)可再生废物设施的许可。获得专利的HEBioT技术 将混合的城市和有机垃圾转化为美国环保局认可的替代燃料来源。

许可证的特许权使用费为6,019,200美元，其中包括1,035,905股公司普通股、每股面值0.0001美元和现金 ，金额最高为839,678美元，用于支付Entsorga在美国和意大利的预扣税金。本公司还与Entsorga签订了 登记权利协议，据此，本公司授予Entsorga有关股份的某些搭售和要求登记权利 。此技术许可协议可在未来的项目中使用，并将在设施投入运行后摊销 。

技术许可协议-西弗吉尼亚州马丁斯堡

关于应用于2018年12月14日完成的西弗吉尼亚州Entsorga收购的收购会计 ，设施许可协议的价值为1,890,000美元。

附注11.无形资产，净额

无形资产包括分销 和与生态安全消化器生产线相关的知识产权协议，如下所示：

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月中，包括在运营费用折旧和摊销中的摊销费用为22,550美元。在2019年剩余时间内，未来摊销金额为20,983美元，在截至2020年和2021年12月31日的每一年 中，摊销金额为20,200美元。

附注12.商誉

截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司因2018年12月14日收购西弗吉尼亚州Entsorga LLC而拥有58,000美元的商誉。减值测试每年在日历年末进行。 预计此商誉不能免税。

注13.风险集中

该公司通过其子公司、经销商和独立销售代理在全球范围内作为单一部门 运营。国内和国际毛收入和非流动有形资产净值 如下：

信用风险-可能使公司面临集中信用风险的金融 工具主要包括现金和应收账款。

该公司通过定期评估其主要金融机构的信用质量，将与现金相关的信用风险降至最低。有时，公司的现金 可能未投保或存款账户超过美国联邦存款保险公司(FDIC)和英国金融市场行为监管局(FCA)的保险限额。截至2019年3月31日，本公司在这些账户上未出现 亏损，管理层认为本公司在该等账户上不存在重大风险。

主要客户-在截至2019年3月31日的三个月中，一个客户至少占收入的10%，占收入的34.6%(Gold Medal Holdings， Inc.，一家未合并的附属公司)。在截至2018年3月31日的三个月中，一个客户至少占收入的10%，占收入的22%(未合并的附属公司Gold Medal Holdings，Inc.)。

截至2019年3月31日，没有客户代表 至少10%的应收账款。截至2018年12月31日，一个客户至少占应收账款的10%，占应收账款的32.8%(未合并关联公司金章控股公司) 。

供应商集中- 在截至2019年3月31日的三个月内，没有供应商的收入和库存变化合计成本超过10%。 在截至2018年3月31日的三个月中，两家供应商至少占收入成本的10%，分别占收入成本和库存变化总和的37%和16%。

截至2019年3月31日，没有供应商代表 至少10%的应付帐款。截至2018年12月31日，一家供应商至少占应付账款的10%，占应付账款的12.0%(股东为1.4%)。

注14.信用额度、应付票据、 垫款、本票、可转换本票和长期债务

票据、行、垫款和长期债务 由以下各项组成：

信用额度-2018年2月2日，公司的子公司BHT Financial，LLC(“BHTF”)与Comerica签订了一份新的信贷协议( “信贷协议”)和一份总循环票据(“票据”)，规定由BHTF的资产担保提供高达1,000,000美元的融资 。信贷协议和附注于2018年11月9日修订，将贷款增加 至1,500,000美元。票据没有任何财务契约，利率为3%，外加 Comerica最优惠利率或基于LIBOR的利率(截至2019年3月31日和2018年12月31日分别为6.49%和6.52%)，并于2020年1月1日到期 。信贷额度由BHTF的资产担保，并由公司首席执行官弗兰克·E·切利和董事詹姆斯·C·钱伯斯亲自担保。

截至2019年3月31日和2018年12月31日， 未偿还余额1,500,000美元，扣除与融资相关的发行成本34,945美元，分别扣除5,777美元和4,275美元摊销，按实际利息法计算，并计入所附合并营业报表和全面亏损的利息支出 。

Michaelson高级担保定期期票融资 --2018年2月2日，本公司及本公司数家全资附属公司与Michaelson Capital Special Finance Fund II，L.P.(“MCSFF”)订立并完成票据购买及抵押协议(“购买 协议”)，发行本金为5,000,000美元的高级担保 定期本票(“票据”)。票据不可兑换，按10.25%的年利率计息 。本说明规定了截至2019年3月31日和2018年12月31日尚未履行的某些金融契约，MCSFF批准了此类豁免。票据将分8次按季度等额偿还，从2021年5月15日开始至2023年2月2日(“到期日”)结束，金额为625,000美元。 此外，票据以公司所有资产以及公司子公司的所有 资产的一般担保权益为担保，不包括Entsorga West Virginia LLC的资产，后者受与Entsorga West Virginia LLC相关的高级担保权益的约束 此外，公司首席执行官 保证了注册人对MCSFF的部分义务。关于票据的发行， 公司发行了32万股注册人普通股，每股票面价值0.0001美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，票据的账面余额包括面值5,000,000美元减去根据发行日期市值分配给普通股的1,212,121美元，减去股票折价的相关摊销287,169美元和 223,443美元，减去递延融资成本211,187美元和51,170美元 。, 相关递延融资成本摊销。所有摊销均按实际利息 法计算，并计入随附的综合经营报表和综合亏损中的利息支出。

初级本票- 2018年2月2日，本公司与首席执行官Frank E.Celli签订了证券交换和票据购买协议(“交换协议”) ，根据该协议，Celli以4,500,000美元的应收票据和544,777美元的预付款交换注册人C系列可转换优先股中的4,000,000美元 面值0.0001美元(“C系列优先股”)和一张初级本票截至2019年3月31日和2018年12月31日，较少关联摊销分别为22,894美元和17,557美元 。次级票据隶属于优先担保票据， 不可兑换，年利率10.25%，2024年2月2日到期。

应付票据-截至2019年3月31日和2018年12月31日，该票据的利息为10%，剩余余额为10万美元，将于2020年1月1日到期，不包含任何金融契约。

长期债务-代表 两笔由工具担保的贷款，利率在1.9%至4.99%之间，每笔贷款的摊销本金要求分别为2020年和2022年。

高级担保、次级期票、应付票据和长期债务的到期日-截至2019年3月31日，不包括折扣和递延融资成本， 将作为利息支出摊销，具体如下：

注15.Entsorga West Virginia，LLC WVEDA固体废物处理{BR}收入债券

于2016年，Entsorga West Virginia LLC (“借款人”)从西弗吉尼亚州经济发展局 获得25,000,000美元的固体废物收入债券(“WVEDA债券”)。WVEDA债券分两个系列发行，一个系列发行7,535,000美元，年息6.75%，到期日为2026年2月1日；第二个系列发行17,465,000美元，年利率7.25%，2036年2月1日到期 。这两个系列都是按面值发行的。2026年系列在2019年2月1日之前只需支付利息，然后每年支付本金和每半年支付一次到期利息。2036系列在2019年2月1日之前只支付利息 ，然后每年支付本金，每半年支付一次利息，到期。本金的偿还 是通过偿债基金的方式。

2018年，自2018年11月1日起，修订并重述了2016年印制信托和 贷款协议。这些修订规定第三系列债券金额为 至8,000,000美元，年利率为8.75%，到期日为2036年2月1日，并有特殊事件触发预付款 要求。这套丛书是按票面价值发行的。2036系列在2020年2月1日之前只支付利息，然后 每年支付本金，每半年支付一次到期利息。偿还是以偿债基金的方式进行的。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，WVEDA债券的未偿还余额 为33,000,000美元，扣除未摊销债务发行成本 至2,189,549美元和2,145,608美元，减去相关摊销分别为259,386美元和231,510美元，其中包括公司于2018年收购控制权之前的摊销 。

贷款协议和信托契约 对借款人及其成员施加了关于财产的额外负担、财产处置和股权分配限制 。贷款协议还规定，金融契约将在融资完成后两个 季度或2019年3月31日之后两个季度生效，以较早者为准。

截至2019年3月31日，借款人的未来偿债资金支付情况如下：

关于2018年11月1日WVEDA债券的修订和重述 ，Comerica银行为 以公司现金为抵押的WVEDA债券受托人的利益签发了金额为1,250,000美元的备用信用证(“SbyLoC”)。SbyLoC将于2019年12月31日到期 ，如果Lemartec Corporation在附注18中进一步披露的投诉文件中有不利结果，SbyLoC可以提取。

附注16.股权和股权交易

公司拥有5000万股面值0.001美元的普通股和股东授权的1000万股空白支票优先股。截至2019年3月31日 和2018年12月31日，已发行普通股14,822,956股和14,802,956股；分别发行了3,179,120股和3,159,120股优先股 分五个系列，截至2019年3月31日累计但未申报的优先股息总额为555,547美元，如下：

根据本公司的 优先贷款人协议条款，本公司不得以现金支付股息，但允许以普通股支付股息。 本公司自2015年合并以来，从未就普通股支付过任何现金或股票股息。

合并财务报表包括 少于100%拥有和控制的子公司，并包括采用低于100%拥有的子公司的基本法律结构 形式的非控股权益的应占权益。Entsorga West Virginia LLC通过其有限责任 协议和与其WVEDA债券相关的协议限制向所有者分配和贷款，而WVEDA债券 未偿还。

D系列可转换优先股- 公司于2019年2月11日提交了20,000股D系列可转换优先股的指定证书，该证书 于2019年5月1日进行了修订(“Sr.D CPS”)。Sr.D CPS可根据转换后的Sr.D CPS的声明价值以每股3.50美元的价格转换为公司普通股 。每股Sr.D CPS股票的声明价值为100美元，股息为9%，每年以现金或根据本公司的选择权，根据当时有效的换股价格以普通股形式派息。 每股Sr.D CPS股票的声明价值为100美元，股息为9%，每年以现金或根据本公司的选择权以普通股形式支付，以当时有效的转换价格计算。Sr.D CPS还根据公司下一个HEBioT设施(不包括位于西弗吉尼亚州马丁斯堡的工厂)分配给母公司的现金流(“下一个设施”) 根据Sr.D CPS对该设施的比例投资 提供替代股息拨备。Sr.D CPS 也有另一种转换方式，其依据是以有效转换率或公司普通股市场价格(如果较高)中较高的 转换后的下一笔融资的年化EBITDA的倍数为基础的另一种转换。

在截至2019年3月31日的三个月内，本公司收到总计75万美元的认购和投资，发行了7,500股sd CPS股票。除Sr.D CPS外， 每位持股人均收到认股权证，可获得Sr.D CPS可转换为的50%股份，行使价为每股3.50美元，到期日期为五周年。

认股权证-关于发行可转换债券和优先股，并结合所提供的服务，公司拥有4,308,881份认股权证，以收购公司截至2019年3月31日已发行的普通股，具体如下：

下表汇总了截至2019年3月31日的未完成 授权活动：

注17.股权激励计划

公司有两个股权激励计划：

2015年股权激励计划- 在2015年间，公司设立了BioHitech Global，Inc.2015股权激励计划，该计划适用于符合条件的员工、公司及其附属公司的董事、顾问和顾问。该计划允许授予激励性股票期权、 不合格股票期权、重装期权、股票增值权和最多75万股的限制性股票。 该计划由董事会薪酬委员会管理。

2017年度高管激励计划- 在2017年6月7日的年度股东大会上，股东批准了2017年度高管激励计划，该计划 适用于公司及其附属公司的合格员工、董事、顾问和顾问。该计划允许授予 奖励股票期权、非限定股票期权、重装期权、股票增值权和最多1,000,000股的限制性股票 。该计划由董事会薪酬委员会管理。

与股票 期权和限制性股票相关的薪酬费用为：

与股票期权和限制性股票相关的补偿费用 在简明合并报表的营业费用和全面亏损中反映在以下标题中：

在截至2019年3月31日的 三个月内，没有授予期权或限制性股票。

未获授权的限制性股票活动为：

附注18.承付款和或有事项

本公司不时 涉及正常业务过程中产生的法律事宜，截至2019年3月31日，本公司涉及 以下事项。

本公司已累计其合同 义务，但对与Tusk Ventures LLC(“Tusk”)签订的咨询服务协议提出异议，在该协议中，Tusk 声称其根据一项协议被拖欠250,000美元。此案于2017年4月提交给纽约州最高法院，纽约县。此事于2019年4月23日尘埃落定。与和解相关，公司向原告发行了75,000股普通股。

2018年2月7日，Lemartec Corporation (“Lemartec”)向美国西弗吉尼亚州北区地区法院提起诉讼，指控该公司违反合同和不当得利，原因是该公司在西弗吉尼亚州马丁斯堡的资源回收设施的建设。公司已经对Lemartec提出了答复和反索赔，并对Lemartec的履约保证金担保人费城赔偿保险公司提出了交叉索赔。审判预计将于2019年8月开始，本公司打算积极为申诉辩护。

管理层认为，这些已知索赔的 解决方案不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。但是， 不能保证不可预见的情况不会导致重大成本。虽然本公司相信该等 该等事项目前对本公司的财务状况并不构成重大风险，但不能保证该等 或本公司涉及或可能涉及诉讼的在正常业务过程中出现的其他事项 不会对其业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

注19.租约

自2019年1月1日起，公司实施了 会计准则汇编842，租赁。指导意见要求承租人确认资产负债表上的大多数租赁，但 没有改变损益表中记录费用的方式。在 指导下允许的两种过渡方法是修改的追溯过渡法和累积效果调整法，前者要求在提出的所有比较期间应用指导意见 ，后者要求在通过之日起应用。

本公司利用可选的 过渡方法评估本指引对本公司财务报表和相关披露的影响， 包括从承租人的角度看我们资产负债表上资产和负债的增加。该公司完成了对受新指导影响的租赁的 全面审查。

作为采纳的一部分，本公司选择了“一揽子实际权宜之计”， 允许本公司在新标准下不对本公司先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论进行重新评估，因此本公司没有重述先前的比较期间。

本公司向关联方租用其总部 及附属仓储空间(见附注20)，并根据营运租约订立与西弗吉尼亚州马丁斯堡HEBioT 设施相关的土地租约。HEBioT设施土地租赁的初始期限为30年，外加4次5年的延期。 为了确定租赁责任，不包括延期。由于租赁没有提供 隐含利率，该公司使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。对于HEBioT设施的土地租赁，使用率为11%，其他租约的使用率为10.25%。租赁负债101,477美元的当前部分 计入应计费用和负债。截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月，所有运营 租赁项下的总租金支出分别为67,532美元和33,101美元。截至2019年3月31日，这些租赁项下的租赁 加权平均剩余期限为24.5年的负债到期日为：

于截至2019年3月31日止三个月内，本公司确认营运租赁使用权资产以换取租赁负债1,045,755美元， 营运租赁的营运现金流达72,765美元。

附注20.关联方交易

相关方包括董事、高级 管理人员、股东及其直系亲属，他们在 交易时拥有5%或更多的所有权权益。下表列出了直接关联方资产和负债以及其他交易或 条件的面值。

下表显示了截至2019年3月31日和2018年3月的三个月的直接相关 派对费用或交易。下表不包括公司员工的薪酬和相关成本 。

注21。现金流量信息补充合并报表

非现金经营资产和 负债以及其他补充现金流披露的变化如下。

注22。最新会计准则

在截至2019年3月31日的三个月内，公司采用了以下最新会计准则：

租契-2016年2月，FASB发布了新的租赁会计准则(ASU No.2016-02，租约)，其随后被ASU No.2018-11修订，租契2018年7月。根据新的指导方针，承租人将被要求在生效日期确认 租赁负债和使用权资产，租赁负债是承租人对租赁产生的租赁付款的义务，以贴现方式计量； 使用权资产是代表承租人在租赁期内使用或控制特定 资产使用的资产。新的指导意见不适用于租期在12个月或以下的租约。出租人会计 基本保持不变。公共业务实体应将ASU 2016-02中的修正案应用于2018年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。申请一经发出，即可提早申请。承租人(对于资本租赁和经营性租赁)和出租人(对于销售型租赁、直接融资租赁和经营性租赁)必须对在 财务报表中列示的最早比较期间开始时或之后签订的租赁采用修正的追溯 过渡方法。修改后的追溯法将不需要对在最早的比较期间之前到期的租约进行任何过渡会计处理 。承租人和出租人不得采用完全追溯的过渡方法。ASU 2018-11规定，在某些情况下，出租人可能不需要分开合同的各个组成部分。作为经营租赁的消化池设备的出租人 ，新的指导方针并未对财务报表产生实质性影响。作为经营租赁下的 承租人，此次采用并未对我们的财务报表产生实质性影响，导致我们资产负债表上的总资产和总负债分别增加了 2%，并对截至2019年初的留存收益 产生了非实质性影响。请参阅注释19。

2019年3月，FASB发布了ASU 2019-01，租赁 (主题842，编撰方面的改进)，取消了要求实体在采纳后的过渡期内披露变更对持续经营收入、净利润、任何其他受影响的财务报表项目 项目或每股金额的影响。对于出租人，新的租赁标准要求将租赁分为销售型、直接融资型 或经营性租赁。这些标准侧重于标的资产控制权的转移。此标准和相关更新 在2018年12月15日之后的财年以及这些财年的过渡期内有效。允许提前采用 。本公司于2019年1月采用ASU 2019-01。有关本修订指南的披露，请参见注释19。

注23。后续事件

本公司评估在资产负债表日期之后至财务报表可发布日期之间发生的后续事件 和交易。 在资产负债表日期和财务报表可发布日期之间发生的任何重大事件均作为后续事件披露，同时财务报表会进行调整，以反映资产负债表日期 存在的任何情况。根据本次审核，除脚注中披露或下文讨论的事项外，本公司未发现 任何需要在财务报表中进行调整或披露的已确认或未确认的后续事件。

在2019年3月31日之后，公司 收到了537,500美元的额外订阅，用于其Sr.D CPS产品。

注24.浓缩合并财务 信息

Entsorga West Virginia LLC的WVEDA固体废物处置收入 债券义务不受其成员(包括本公司)的担保，但Entsorga West Virginia LLC的成员 权益被质押，并且债务协议规定了禁止向 成员进行分配的限制，包括股权分配或向成员提供贷款或垫款。

这些简明的合并财务信息应与公司的合并财务报表一起阅读 。

截至2019年3月31日的精简合并资产负债表

截至2019年3月31日的三个月运营简明合并报表

截至2019年3月31日的三个月现金流量简明合并表

截至2018年12月31日的精简合并资产负债表

以下讨论 和分析应与我们未经审计的中期简明合并财务报表和本报告其他部分10-Q表格中的相关附注 一起阅读。除历史信息外，本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性 陈述。由于某些因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中预期的 大不相同，这些因素包括但不限于我们在2019年4月1日提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的10-K表格中的“风险 因素”中阐述的那些内容。

有关前瞻性陈述的注意事项

本报告中的信息包含前瞻性陈述。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述 。具体而言，本新闻稿中有关行业前景和未来经营业绩或财务状况的表述均为前瞻性表述。这些前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“ ”估计“”、“打算”、“计划”、“可能”、“ 预期”、“项目”、“预期”、“可能”、“将”或“应该”、“ ”设计目标“”、“设计目标”或其他变体或类似的词语或语言来识别。不能保证 前瞻性陈述预期的未来结果一定会实现。前瞻性陈述反映了管理层 当前的预期，本质上是不确定的。我们的实际结果可能与管理层的预期大不相同。

虽然这些前瞻性 陈述反映了我们管理层的善意判断，但此类陈述只能基于我们目前已知的事实和因素 。前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。 因此，由于各种因素，包括下文“风险因素”中列出的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。对于这些陈述，我们要求 1995年“私人证券诉讼改革法”中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。 您不应过度依赖这些前瞻性陈述，因为它们只陈述了它们作出之日的日期。它们给 我们对未来的期望，但不是保证。除非法律要求，否则我们不承担公开更新或修改任何前瞻性 声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

概述

本公司于2013年3月20日根据特拉华州法律注册成立为SWIFT START Corp.。2015年8月6日，SWIFT START Corp.与BioHitech Global，Inc.和Bio Hi Tech America，LLC签订了 合并和重组计划协议， 之后采纳了Bio Hi Tech，America，LLC的业务计划，并更名为BioHitech Global，Inc.。

自合并以来，公司的 愿景一直是通过开发和利用我们自己的实践和专有技术，以及从全球其他地区获得的成功实践和技术，颠覆北美的废物管理行业，打造一个商业上可行的、全面整合的、可持续的废物管理公司的新水平。该公司提供 一套可单独使用或串联使用的技术和服务。该公司提供具有成本效益的技术 用于现场减少和消除食物垃圾，并提供专有技术用于处理来自市政当局和大型组织的固体废物 通过机械和生物过程回收某些可回收物、减轻重量并生产 环保局认可的替代燃料商品，用于垃圾填埋的材料明显减少。

合并后， 公司最初的重点主要放在正在进行的消化池业务和相关技术上。

在2016和2017年间， 本公司在其技术消化池单一产品线的基础上进行了扩展，启动了机械生物处理(MBT)设施的战略举措，这些设施依赖于高效生物处理(HEBioT) 在市政或企业层面处理废物，将很大一部分进料量转化为美国环保局认可的替代商品燃料 。

2018年，公司 投资了一家传统的废物管理公司，以提供管理服务，并利用其 运营基础部署我们的沼气池和HEBioT设施。

同样在2018年， 公司完成了一项STEP交易，使公司能够控制美国在建的第一个HEBioT设施 。该设施于2019年第一季度开始投产，并将于2019年第二季度开始商业运营。

现场消化器和基于设施的HEBioT技术的结合 形成了一个独特的产品，为寻求实现零浪费的 客户提供交钥匙解决方案。该公司设想在零售客户的特定地点使用其消化器来处理食物垃圾，区域处理服务将直接针对公司的HEBioT设施。 消化器具有成本效益的技术可以从源头上减少客户食物垃圾的100%，而HEBioT流程 是一种经济高效的解决方案，可以使每个客户的食物垃圾被送往垃圾填埋场的比例低于20%， 因此产生的足迹几乎为零。

截至2019年3月31日的三个月的经营业绩

与截至2018年3月31日的三个月相比

以下摘要 截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月我们的运营业绩：

从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月，收入增加了 91,975美元，增幅为14.2%，这主要是由于从2018年第一季度开始的Gold Medal Holdings，LLC的管理费增加，以及租金、服务和维护的增加，但被公司改变强调租赁单位的战略目标导致的设备销售下降所抵消。

运营费用 从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月增加了685,789美元，或34.8%，这主要是由于注销了与MBT地点相关的成本(总计346,654美元)，与我们位于西弗吉尼亚州马丁斯堡的HEBioT设施相关的启动成本 ，由于2018年的拨款增加了220,109美元的基于股票的薪酬，以及增加了

从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月，其他费用减少了 3,553,438美元，或91.3%，主要是由于与认股权证(非现金支出)估值相关的利息 费用减少了3,293,613美元，利息费用 和关联公司亏损(非现金费用)中基于权益法的投资(非现金费用)共同减少。

以下摘要 截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月的收入：

收入

租金、服务和 维护收入从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月增加了47,208美元，或 10.7%，这主要是由于部署了更多的设备总数。截至2019年3月31日，该公司有176套租赁单位， 而截至2018年3月31日为128套。这48台的增长主要是由于革命性系列消化器， 具有更低的客户成本。

自2018年以来，公司 一直将消化池的重点放在租赁单元上。在截至2019年3月31日的三个月内，消化器 没有销售。

管理费 涉及根据咨询服务协议(ASA)于2018年1月25日向Gold Medal Holding，LLC提供的服务。从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月的增长是由于2019年整个季度的收入和年度基本费用的增加。

运营费用

下表 按类型细分了我们的运营费用：

租金、服务费和维护费

租赁、服务和维护费用 主要包括购买租赁并折旧的消化器的成本、仓储、安装、维护、 零部件和运输成本，以及与租赁单元相关的工资和员工成本。租赁、服务和维护费用 从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月减少了31,257美元，降幅为9.3%，这主要是由于租赁单位数量的增加提高了规模效益，以及Revsion系列消化器相关的维护成本降低了 。租赁、服务和维护活动的贡献增加了78,465美元，增幅为75.1%，从截至2018年3月31日的三个月的104,531美元增加到截至2019年3月31日的三个月的182,996美元。 导致截至2019年3月31日的三个月相关销售的贡献利润率为37.5%，而截至2018年3月31日的三个月为23.7%。这是活动规模扩大以及与革命系列消化器相关的计划成本减少的结果 。

设备销售费用

在截至2019年3月31日的三个月内，由于公司专注于利用部署的租赁方式 ，因此没有设备销售 或相关费用。该公司预计未来将根据客户要求进行设备销售。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用 从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月增加了743,593美元，增幅为46.2%，这主要是因为 注销了与MBT地点相关的成本，总计346,654美元，与我们位于西弗吉尼亚州马丁斯堡的HEBioT设施相关的启动成本 增加了218,066美元，这是由于2018年拨款导致基于股票的薪酬增加了218,066美元，

与人事相关的费用 从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月总共增加了138,058美元，增幅为13.1% 。由于2018年下半年的拨款，基于股票的薪酬(非现金支出)增加了218,066美元。由于2018年末裁员，基本工资和工资总额减少了65,155美元，降幅为7.87%，但被西弗吉尼亚州Entsorga在2019年第一季度增加的与启动运营相关的新员工所抵消。税收和附带费用 的降幅与此相当。

专业费用 从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月增加了93,093美元，总计增加了32.5%。 法律和会计费用分别增加了48,049美元和27,651美元，分别增加了44.8%和19.4%，这是战略性 计划和与诉讼相关的成本水平的结果。

营销和办公 综合运营从截至2018年3月31日的三个月减少到截至2019年3月31日的三个月 减少了8,024美元，降幅为3.7%。

其他费用 从截至2018年3月31日的三个月到截至2019年3月31日的三个月增加了523,245美元，主要是因为注销了与MBT场地相关的成本，共计346,654美元，马丁斯堡的启动费用，WV HEBioT设施的启动费用，以及我们伦敦分公司以美元计价的负债的外币换算中出现的72,496美元的波动 从负支出

其他(收入) 费用