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2021年10月22日 | 杜塞尔多夫 | 圣地亚哥 | ||
法兰克福 | 旧金山 | |||
汉堡 | 首尔 | |||
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休斯顿 | 硅谷 | |||
《信息自由法》机密处理请求 应以下要求进行保密处理: Rivian Automotive, Inc. 迈福德路14600号 |
伦敦 | 新加坡 | ||
洛杉矶 | 东京 | |||
马德里 | 华盛顿特区。 | |||
米兰 |
加利福尼亚州欧文,邮编:92606
通过Edgar和电子邮件
美国证券交易委员会
公司财务部
技术办公室
东北F街100号
华盛顿特区,20549-6010号
请注意: | 让余 | |
哦,天哪,我很抱歉。 ♪詹妮弗·安吉利尼♪ 亚洲蒂蒙斯-皮埃尔 | ||
国王: | 里维安汽车公司 表格S-1上的注册 声明 于2021年10月1日提交 第333-259992号档案号 |
女士们、先生们:
我代表我们的客户Rivian Automotive,Inc.(The公司?),我们提交这封信(此 )信件?)对工作人员(?)员工?)美国证券交易委员会(the Securities and Exchange Commission,简称:The Securities and Exchange Commission)选委会?)。本公司最初以 表格S-1(以下简称S-1)提交上述注册声明注册声明Y)于2021年10月1日向委员会提交。
本函旨在向员工提供有关股票薪酬会计处理的补充信息,供其考虑,以便公司能够尽快印制初步招股说明书。根据欧盟委员会颁布的第83条 (《联邦判例汇编》第17编200.83节),我们谨请求对本函的某些部分予以保密处理。这封信附有这样的字样
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
里维安汽车公司(RIVIAN Automotive,Inc.)
2021年10月22日
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由于本信函中讨论的信息具有商业敏感性质,因此请求保密处理 。埃德加将收到一封经过编辑的信件,其中省略了这封信中包含的机密信息。本公司敬请委员会在允许披露本函中突出显示的信息之前,及时通知签字人 。
公司对基于股票的薪酬的讨论主要包含在注册声明中题为《管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析》和《关键会计政策和估计》的注册声明部分 ,并出现在注册声明的第96页和第97页 。
预估初步价格区间
本公司补充通知员工,虽然尚未反映在注册声明中,但根据与 公司董事会(以下简称董事会)的讨论,冲浪板?),并反映了主承销商对公司拟进行的首次公开募股(?)的意见。首次公开募股(IPO)?),该公司目前预计 大约价格区间为$[***]至$[***]每股(该股)初步价格区间?)公司A类普通股将在首次公开募股中出售,预期区间的中点约为 $[***]每股(该股)初步假设IPO价格).
吾等代表本公司确认,在 与IPO相关的初步招股说明书副本分发之前,本公司将提交一份预先生效的注册说明书修正案,其中将包括所有信息,但根据修订后的1933年证券法第430A条可能被排除在外的 信息除外。对注册声明的此类生效前修订将包括真实的公开估计发行价范围 。然而,本公司进一步告知员工,鉴于公开交易市场的波动和IPO时间的不确定性,本公司与主承销商仍在讨论将纳入注册声明生效前修订 的最终价格区间,并将受到当时影响 公司的市场状况和事态发展的影响。
自2021年1月1日起授予股票期权
董事会在参考独立第三方估值专家的估值报告以及注册说明书第96页所述的其他客观和主观因素后,根据管理层的意见,确定了本公司普通股的估计公允价值。以下是自2021年1月1日(在2021年1月1日之前,最近一次股票期权授予分别于2020年12月16日和2020年10月29日授予)以来的每一次估值和 期权授予的讨论,以及公司普通股的估计公允价值与初步假设的IPO价格的比较。
下表按授予日期汇总了自2021年1月1日以来授予的普通股 基本股票期权的数量,以及相关的每股行权价和公司普通股的估计公允价值,以确定用于财务报告目的的基于股票的薪酬费用 。
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
里维安汽车公司(RIVIAN Automotive,Inc.)
2021年10月22日
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下表概述了自2021年1月1日以来 等于或大于 的每个期权发行[***]期权以及相关的每股行权价和公司普通股的公允价值决定了财务报告中基于股票的薪酬支出。在此期间发生了几次规模较小的 发行,总计[***]选择。
授予日期 |
授予的期权 | 行权价格 | 409a值用于估计 股票公允价值 | |||||||
2021年1月19日 |
[***] | $[***] | 2021年1月7日:美元[***] | |||||||
2021年1月26日 |
[***] | $[***] | 2021年1月7日:美元[***] |
下表列出了自2021年1月1日以来发放的每一份等于或大于 的RSU[***]标的股份。在此期间发生了几次规模较小的发行,总计[***].
授予日期 |
已批准的RSU | 每股估计公允价值 用于财务报告目的 |
最新的409a | |||||||
2021年1月26日 |
[***] | $[***] | (1) | 2021年1月7日:美元[***] | ||||||
2021年6月8日 |
[***] | $[***] | 2021年5月14日:$[***] | |||||||
2021年7月20日 |
[***] | $[***] | 2021年5月14日:$[***] | |||||||
2021年8月13日 |
[***] | $[***] | 2021年8月13日:美元[***] | |||||||
2021年8月20日 |
[***] | $[***] | 2021年8月20日:美元[***] | |||||||
2021年9月20日 |
[***] | $[***] | 2021年9月8日:美元[***] |
(1) | 2021年5月之前授予的所有RSU已重新测量为2021年5月执行的409a估值。 |
历史公允价值的确定和方法
公司历来使用与美国注册会计师协会会计和估值指南一致的方法、方法和假设来确定普通股的公允价值。作为补偿发行的私人持股股权证券的估值(TheAICPA实践指南?)。此外, 董事会还考虑了许多客观和主观因素,以及管理层和第三方估值的意见,以确定注册说明书第96页披露的本公司普通股的公允价值。
每种第三方估值都是使用以下一种或多种方法进行准备的,具体说明如下:
| 概率加权期望收益率法 (PWERM?)。PWERM是基于情景的 分析,基于预期未来投资回报的概率加权现值估计每股价值,考虑到公司考虑的每一种可能的结果,以及由于缺乏市场性而折价的每类股票的权利和偏好,以说明无法进入活跃的公开市场。 |
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
里维安汽车公司(RIVIAN Automotive,Inc.)
2021年10月22日
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| 期权定价方法 (OPM?)。OPM通过根据权益价值创建 系列看涨期权,并根据每个权益类别的清算优先选项和转换条款来执行价格,从而对每个权益类别进行估值。普通股只有在发生流动性事件时可供分配给普通股持有人的资金 超过清算优先权的价值时才有价值,假设企业有资金使清算优先权有意义并可由股东收回。普通股被建模为看涨期权 ,在优先股清算后,以相当于剩余价值的行权价对业务进行索赔。OPM使用Black-Scholes期权定价模型为看涨期权定价。然后,从OPM得出的普通股的估计每股价值可能会被非市场性因素折现,因为私营公司的股东无法进入与上市公司股东 类似的交易市场,这会影响流动性。 |
| 混合法。混合方法是PWERM和OPM的混合方法,估计多个场景的 概率加权值,但使用OPM估计一个或多个场景中的值分配。 |
在确定普通股的公允价值时,公司还考虑了涉及公司股本的任何私人交易,包括交易的事实和情况。
董事会及管理层根据应用 该等方法及该等估值所依据的假设作出估计,并仔细考虑其第三方估值专家的意见。于每个授权日,董事会均会考虑是否发生任何事件,导致业务出现任何重大 变动,或需要调整自上一估值日期起的估计公允价值。
下表 列出了2021年1月1日至2021年9月8日期间由独立第三方估值报告提供的公司普通股的公允价值确定,董事会在为上述期权和RSU发行进行公允价值确定时考虑了这些公允价值 :
估计日期 公允价值为 |
公允价值 对于共享 |
百分比增长 在博览会上 股票价值 从… 先期估值 报告 |
发生以下情况的概率 IPO方案 |
缺货折扣 市场适销性 ←首次公开募股方案 |
发生以下情况的概率 持续经营的企业 情景 |
缺货折扣 市场适销性 持续经营的企业 情景 |
||||||||||||||||||
2021年1月7日 |
$[***] | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | ||||||||||||||||||
2021年5月14日 |
$[***] | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | ||||||||||||||||||
2021年8月13日 |
$[***] | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | ||||||||||||||||||
2021年8月20日 |
$[***] | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | ||||||||||||||||||
2021年9月8日 |
$[***] | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% | [***]% |
公允价值确定(2021年1月7日至2021年5月13日)
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
里维安汽车公司(RIVIAN Automotive,Inc.)
2021年10月22日
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于2021年1月7日,本公司取得本公司普通股的独立第三方估值 ,根据对该估值的考虑及注册说明书第96页所述的客观及主观因素,董事会厘定本公司普通股的公允价值为 美元[***]截至2021年1月7日的每股收益(2021年1月估值).
独立第三方估值 使用混合方法通过考虑以下因素来确定公司普通股的公允价值:(1)OPM(持续经营方案),加权为[***]%,以及(2)PWERM(IPO方案)加权为[***]%。 公司相信[***]适用于IPO方案的百分比权重是合适的,因为在估值时,本公司尚未聘请任何投资银行或法律顾问推进IPO,也没有就IPO流程召开任何正式的 组织会议。
2021年1月,公司签署了F系列优先股融资条款说明书 ,该条款说明书是在经过全面的尽职调查程序后以公平的方式协商的。F系列优先股融资当时已全部认购,因此预计通过以每股36.85美元的价格出售7200万股F系列优先股,将为 公司带来26.5亿美元的新资本。鉴于这些事实,预期的F系列优先股融资被认为是最相关的价值指标。
对于OPM,公司利用市场法的主题公司交易法,通过计入所有股票类别权利和优先股,确定了截至2021年1月F系列优先股融资之日公司隐含的企业总价值 。交易隐含的总股本价值被应用于OPM的背景下,以确定 本公司每类股票的价值。为此目的,OPM预计隐含股本价值约为#美元。[***]十亿美元。在持续经营方案下,普通股的每股成交价值为$。[***].
对于PWERM,本公司的F系列优先股融资用于确定本公司的隐含 预付款价值,以及预计在大约30年内进行的首次公开募股(IPO)。[***]从估值之日起的几个月内。行使未偿还期权和 认股权证的预期收益随后加到隐含的钱前估值约为#美元。[***]从首次公开募股(IPO)中获得20亿美元的收益,以确定公司普通股的每股价值。隐含的首次公开募股前估值然后通过求解的价值确定,该价值将产生公司普通股的每股成交价值,相当于F系列优先股融资中的每股交易价格(每股36.85美元),当折现F系列投资者的年化预期回报率时,F系列投资者的预期年化回报率将为F系列投资者带来相当于F系列优先股融资的每股交易价格(每股36.85美元)的价值。[***]在截至IPO的假定时间段内的百分比为[***]月份。此外,DLOM的[***]%适用于因公司为私人持股而缺乏 适销性。在首次公开招股方案下,普通股的每股成交价值为$。[***].
在2021年1月19日和2021年1月26日授予股票期权和RSU时,董事会确定公司普通股的公允价值保持在$[***]每股,并授予可购买的股票期权[***]和[***]分别于2021年1月19日和2021年1月26日发行的普通股,行使价分别为 $[***]每股,以及[***]RSUS,2021年1月26日。
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
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2021年10月22日
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公允价值确定(2021年5月14日至2021年8月10日)
本公司取得本公司于2021年5月14日之普通股之独立第三方估值,根据对该估值之 考虑及注册说明书第96页所述客观及主观因素,董事会厘定本公司普通股之公允价值为$[***]截至2021年5月14日的每股收益 (2021年5月估值).
独立第三方估值利用混合方法来建立 公司普通股的公允价值,考虑到:(1)OPM(持续经营方案)加权为[***]%和(2)PWERM(IPO方案)加权为[***]%。本公司相信[***]百分比权重适用于 首次公开募股方案是合适的,因为在进行估值时,本公司已正式聘请投行承销首次公开募股,并已开始起草注册说明书草案,以提交给美国证券交易委员会。
对于OPM,本公司根据最近于2021年1月结束的F系列 优先股融资,采用了市场法的主题公司交易法。该公司利用反向解析法推算出该公司的隐含企业总价值约为#美元。[***]以F系列优先股融资日期为基础,计入所有股票类别权利和优先股, 为10亿美元。这笔交易隐含的总股本价值随后被应用于OPM的背景下,以确定公司每一类股票的价值。为此目的,OPM 预计隐含权益价值约为#美元[***]十亿美元。在持续经营方案下,普通股的每股成交价值为$。[***].
对于PWERM,首次公开募股(IPO)假设发生在[***]隐含的首次公开募股(IPO)股权价值为$[***]30亿欧元,基于与公司管理层进行 讨论后得出的估计,在对类似的可比公司进行首次公开募股(IPO)时进行分析后得出了这一估计。隐含权益价值然后除以假设IPO日期(包括估值日期和假设IPO日期之间的 预期期权发行)的普通股每股价值的完全摊薄股数。普通股的每股价格被折价回调,直到假设[***]首次公开招股和6个月的禁售期,折扣率为[***]%。此外,DLOM的[***]%适用于因公司为私人持股而缺乏市场的情况。在IPO方案下达成的普通股每股价值 为$[***].
假设IPO方案和持续经营方案的可能性分别为[***]% 由此得出的普通股每股公允价值为$[***]每股。
在2021年6月和2021年7月授予时,董事会 确定本公司普通股的公允价值保持在$[***]每股。2021年6月,公司修改了所有未完成的RSU,导致当时所有未完成的RSU都使用2021年5月的估值进行重新计量 。
本公司取得了截至2021年8月13日本公司普通股的独立第三方估值, 基于对该估值的考虑以及注册说明书第96页所述的客观和主观因素,董事会于2021年10月22日决定本公司普通股的公允价值为 $[***]截至2021年8月13日的每股收益(八月2021年13日估值).
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
里维安汽车公司(RIVIAN Automotive,Inc.)
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独立第三方估值利用混合方法确定公司普通股的公允价值 ,考虑以下因素:(1)OPM(持续经营方案),加权为[***]%,以及(2)PWERM(IPO方案)加权为[***]%。本公司相信[***]适用于IPO方案的百分比权重 是合适的,因为在估值时,本公司的审计师刚刚终止了与关联方的关系,否则会损害审计师的PCAOB独立性。该公司在一份保密的注册声明草案方面也取得了重大进展,包括积极与投资银行和法律顾问合作。
对于OPM,本公司根据最近于2021年1月结束的F系列优先股融资,采用了市场法的主题公司交易法。该公司利用反向解析法得出了该公司的隐含企业总价值约为$[***]根据F系列优先股融资的日期,计入所有股票类别的权利和优先事项,达到10亿美元。交易 隐含的总股本价值随后被应用于OPM的背景下,以确定公司每类股票的价值。在持续经营方案下,普通股的每股成交价值为$。[***].
对于PWERM,首次公开募股(IPO)假设发生在[***]隐含的首次公开募股(IPO)股权价值为$[***]30亿欧元,基于与公司管理层进行 讨论后得出的估计,在对类似的可比公司进行首次公开募股(IPO)时进行分析后得出了这一估计。
隐含权益价值然后除以假设IPO日期(包括估值日期和假设IPO日期之间的预期期权发行 )的普通股每股价值的完全摊薄股数。普通股的每股价格被折价回调,直到假设[***]首次公开发行(IPO)和6个月的禁售期 ,折扣率为[***]%。此外,DLOM的[***]%适用于因公司为私人持股而缺乏市场的情况。在首次公开招股方案下,普通股的每股成交价值为$。[***].
在2021年8月13日授予时,董事会确定公司普通股的公允价值为$[***]应按 共享使用。
本公司取得了截至2021年8月13日本公司普通股的独立第三方估值 ,根据对该估值的考虑以及注册说明书第96页所述的客观和主观因素,董事会确定本公司普通股的公允价值为$[***]截至2021年8月20日 每股(八月2021年估值).
独立的第三方估值使用混合方法,通过考虑以下因素来确定公司普通股的公允价值:(1)OPM(持续经营方案),加权为[***]%,以及(2)PWERM(IPO方案)在以下位置加权 [***]%。本公司相信[***]适用于首次公开招股方案的百分比权重是适当的,因为在进行估值时,本公司最近已实质上完成了与美国证券交易委员会关于聘请毕马威为 其根据上市公司会计准则的独立审计师的讨论,因此可以着手提交本公司的注册说明书草稿。
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
里维安汽车公司(RIVIAN Automotive,Inc.)
2021年10月22日
第{BR}页8{BR}
对于OPM,公司根据最近于2021年1月结束的F系列优先股融资,利用了市场的主题公司交易法 方法。该公司利用反向解析法推算出该公司的隐含企业总价值约为#美元。[***]根据F系列优先股融资日期,按 核算所有股票类别权利和优先选项。交易隐含的总股本价值随后被应用于OPM的背景下,以确定公司每一类股票的价值 。在持续经营方案下,普通股的每股成交价值为$。[***].
对于PWERM, 假设IPO发生在[***]隐含的首次公开募股(IPO)股权价值为$[***]30亿美元,基于与公司管理层讨论得出的估计,在分析了类似的可比公司在其首次公开募股(br})时的情况后,与公司管理层进行了讨论。
隐含权益价值然后除以假设IPO日期(包括估值日期和假设IPO日期之间的 预期期权发行)的普通股每股价值的完全摊薄股数。普通股的每股价格被折价回调,直到假设[***]首次公开招股和6个月的禁售期,折扣率为[***]%。此外,DLOM的[***]%适用于因公司为私人持股而缺乏市场的情况。在IPO方案下达成的普通股每股价值 为$[***].
在2021年8月20日授予时,董事会确定 公司普通股的公允价值保持在$[***]每股。
公允价值确定(2021年9月8日至2021年10月12日)
本公司取得本公司于2021年9月8日之普通股之独立第三方估值, 基于对该估值及注册说明书第96页所述客观及主观因素之考虑,董事会厘定本公司普通股之公允价值为$[***]截至2021年9月8日的每股收益(2021年9月估值).
独立第三方估值采用 混合方法,通过考虑以下因素来确定公司普通股的公允价值:(1)OPM(持续经营方案),加权为[***]%,以及(2)PWERM(IPO方案)加权为[***]%,与2021年8月20日的估值一致。本公司相信[***]考虑到本公司近期的IPO前景,适用于IPO方案的百分比权重仍然是合适的,即本公司已于2021年8月秘密提交了 注册声明。
对于OPM,本公司使用主题公司交易法,市场调整为 市值法的权益价值,以F系列优先股融资日期为基础,通过核算所有股票类别权利和优先股来确定公司隐含的企业总价值。鉴于F系列 优先股融资已于2021年1月结束,因此考虑在此期间指导公司股票表现
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
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从融资结束到估值日这段时间,以及根据与管理层的讨论得出的公司业绩。根据指导方针公司权益 业绩和公司内部业绩,a[***]对F系列优先股融资所隐含的股本价值的股本调整百分比被认为是适当的。该公司在2021年7月完成了25亿美元的可转换债券 发行,加上隐含股权价值,达到了1美元[***]10亿美元。然后,总股本价值被应用于OPM的背景下,以确定公司每一类股票的价值。持续经营方案下得出的普通股每股价值 为$[***].
对于PWERM,假设IPO发生在 [***]隐含的首次公开募股(IPO)股权价值为$[***]根据与本公司管理层进行讨论后得出的估计,在对类似的可比公司进行首次公开募股(IPO)时进行分析后得出的估计值为10亿欧元。然后,隐含股本 价值除以假设IPO日期普通股每股价值的完全稀释股数。普通股的每股价格被折价回调,直到假设[***]首次公开招股和6个月的禁售期,折扣率为[***]%。此外,DLOM的[***]%适用于因公司为私人持股而缺乏市场的情况。在IPO方案下达成的普通股每股价值 为$[***].
假设首次公开募股(IPO)的可能性为[***]%和持续经营方案在[***]% 由此得出的普通股每股公允价值为$[***]每股。
在2021年9月20日授予时,董事会 确定公司普通股的公允价值保持在$[***]每股。
IPO价格区间与历史授予日期公允价值的比较 每股公允价值
对于自2021年1月1日起的股票期权奖励,有许多因素导致初步价格区间高于用于确定股票补偿费用的适用授予日期公允价值。 该等增加主要是由于董事会考虑了注册说明书第96页所述的客观及 主观因素、市场情况及本公司于首次公开发售时的估计权益价值的变动,以及首次公开发售的可能性及时间。公平市场价值的确定还 反映了持续的新冠肺炎疫情带来的不确定性和波动性。
管理层获得的估值采用量化方法来确定本公司普通股的估计公允价值,这可能有别于一些公开市场投资者用来确定他们愿意在IPO中支付的价格的更定性和更主观的方法。评估报告中使用的量化方法都是评估界普遍接受和应用的方法,并且与AICPA实践指南中的方法和指导一致。PWERM估值方法的应用占了与本公司使用的 估值和初步价格区间的差额的很大一部分。特别是,由于PWERM方法使用概率加权方法(如上所述),因此产生的每股估计公允价值反映了 其他未来事件的可能性,这固有地降低了由于(I)IPO情景(正在进行)以外的事件的组合而导致的每股估计公允价值
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
应以下要求进行保密处理:
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(br}关注场景),(Ii)在未来活动中对每个未来业务价值的现值进行贴现,以及(Iii)DLOM的应用。相反,初步价格 区间必须仅假设单个流动性事件,不适用于IPO现值的折扣,也不包括DLOM,因为普通股在IPO后预计将存在活跃的交易市场。因此, 初步价格区间既未按持续经营方案的预期未来业务价值(折现至现值)降低,也未因缺乏市场价值而折价。
此外,初步价格区间反映了承销商提供的意见和合格潜在投资者的进一步反馈。 ?测试水域?开会。该公司还取得了额外的运营进展,包括在初步交付车辆方面继续取得进展。
结论
考虑到IPO方案中的预计权益价值(尤其是本公司于本文讨论的2021年9月的最新估值)与初步假设IPO价格下的本公司权益价值的比较, 本公司认为用作确定财务报告中基于股票的薪酬支出的基准的每股公允价值是合理和适当的。
我们事先感谢您对上述问题的考虑。
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[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
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2021年10月22日
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如有任何有关此信件的问题或意见,请随时致电(650) 463-3060与我联系。
非常真诚地属于你, |
/s/Tad Freese |
泰德·J·弗里斯 莱瑟姆·沃特金斯律师事务所(Latham&Watkins LLP) |
抄送: | 马克·贾菲,Latham&Watkins LLP |
艾莉森·哈格蒂,Latham&Watkins LLP
Ryan Dzierniejko,Skadden,Arps,Slate,Meagher&Quot;Flom LLP&Quot;
[***]本 文档中的某些信息已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。我们要求对这封信的部分内容进行保密处理。
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