假象000170175801/312022Q3一00017017582021-02-012021-10-3100017017582021-12-07Xbrli：共享00017017582021-10-31等同4217：美元00017017582021-01-31等同4217：美元Xbrli：共享00017017582021-08-022021-10-3100017017582020-08-032020-11-0100017017582020-02-032020-11-010001701758美国-GAAP：CommonStockMember2020-02-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-020001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-02-0200017017582020-02-020001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-02-032020-05-0300017017582020-02-032020-05-030001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-032020-05-030001701758美国-GAAP：CommonStockMember2020-02-032020-05-030001701758美国-GAAP：CommonStockMember2020-05-030001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-030001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-05-0300017017582020-05-030001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-05-042020-08-0200017017582020-05-042020-08-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-042020-08-020001701758美国-GAAP：CommonStockMember2020-05-042020-08-020001701758美国-GAAP：CommonStockMember2020-08-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-020001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-0200017017582020-08-020001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-08-032020-11-010001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-032020-11-010001701758美国-GAAP：CommonStockMember2020-08-032020-11-010001701758美国-GAAP：CommonStockMember2020-11-010001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-11-010001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-11-0100017017582020-11-010001701758美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-310001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-310001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-02-012021-05-0200017017582021-02-012021-05-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-02-012021-05-020001701758美国-GAAP：CommonStockMember2021-02-012021-05-020001701758美国-GAAP：CommonStockMember2021-05-020001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-020001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-05-0200017017582021-05-020001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-05-032021-08-0100017017582021-05-032021-08-010001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-032021-08-010001701758美国-GAAP：CommonStockMember2021-05-032021-08-010001701758美国-GAAP：CommonStockMember2021-08-010001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-08-010001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-08-0100017017582021-08-010001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-08-022021-10-310001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-08-022021-10-310001701758美国-GAAP：CommonStockMember2021-08-022021-10-310001701758美国-GAAP：CommonStockMember2021-10-310001701758US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-10-310001701758美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-10-3100017017582021-02-010001701758S-gap:PatentsMember2021-02-012021-10-310001701758S-gap:PatentsMember2021-10-310001701758我们-GAP:TrademarksMember2021-02-012021-10-310001701758我们-GAP:TrademarksMember2021-10-310001701758US-GAAP：其他无形资产成员2021-02-012021-10-310001701758US-GAAP：其他无形资产成员2021-10-310001701758S-gap:PatentsMember2020-02-032021-01-310001701758S-gap:PatentsMember2021-01-310001701758我们-GAP:TrademarksMember2020-02-032021-01-310001701758我们-GAP:TrademarksMember2021-01-310001701758US-GAAP：其他无形资产成员2020-02-032021-01-310001701758US-GAAP：其他无形资产成员2021-01-310001701758美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-02-012021-10-310001701758美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-08-022021-10-310001701758美国-GAAP：StockOptionMember2021-08-022021-10-310001701758美国-GAAP：StockOptionMember2021-02-012021-10-310001701758我们-Gap:Warrant 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目录

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年10月31日

或

☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在由至至的过渡期内                     

委托文件编号：001-38555
LOVESAC公司 (注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						32-0514958
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)						(税务局雇主 识别号码)

两个地标广场, 套房300
斯坦福德, 康涅狄格州						06901
(主要行政办公室地址)						(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(888) 636-1223

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.00001美元

喜爱

纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是☐不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件☒ 是☐不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器			☐			加速文件管理器			☒
非加速滑移			☐			规模较小的报告公司			☐
						新兴成长型公司			☒

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2021年12月7日，有15,123,084普通股，每股面值0.00001美元，已发行。

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目录

LOVESAC公司

表格10-Q

表10-Q季度报告索引

2021年10月31日

						页面
第一部分财务信息						1
第1项。			财务报表			1
			截至2021年10月31日(未经审计)和2021年1月31日的简明合并资产负债表			1
			截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周简明综合经营报表(未经审计)			2
			截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周股东权益变动简明综合报表(未经审计)			3
			截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周简明合并现金流量表(未经审计)			4
			简明合并财务报表附注(未经审计)			5
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			16
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			28
第四项。			管制和程序			29
第二部分：其他信息						30
第1项。			法律程序			30
第1A项。			风险因素			30
第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			30
第三项。			高级证券违约			30
第四项。			煤矿安全信息披露			30
第五项。			其他信息			30
第6项			陈列品			31

i

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目录

前瞻性陈述

这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”和其他法律权威的前瞻性陈述，这些陈述可能涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词，或者这些词或其他与我们的期望、战略、计划有关的类似术语或表达的否定意义。或意图。

你不应该过分依赖前瞻性陈述。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的事件和情况将在特定的时间框架内实现或发生。本季度报告中关于Form 10-Q的警示性陈述，包括第I部分-项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及其他内容，确定了您在评估我们的前瞻性陈述时应考虑的重要因素。这些因素包括：

•我们维持近期增长率的能力；

•我们有能力维持最近互联网销售额的增长；

•随着时间的推移，我们有能力管理我们业务的增长；

•我们维护、发展和执行我们的品牌和商标权的能力；

•我们改进产品和开发新产品的能力；

•我们有能力获得、发展和执行与我们的业务相关的知识产权，并避免侵犯或以其他方式侵犯他人的知识产权；

•我们成功开设和运营新展厅的能力；

•任何影响客户访问我们网站的系统中断或我们技术基础设施中的其他性能故障的影响；

•消费者支出的任何下降，包括由于经济状况的负面影响；

•我们有能力在一个竞争激烈、日新月异的行业中竞争并取得成功；以及

•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)公共卫生危机对我们的业务运营和连续性的影响和后果。

我们提醒您，上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定因素和其他因素在我们提交给证券交易委员会的最新10-K表格年度报告和本10-Q表格季度报告中题为“风险因素”的章节和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况会在指定的时间内实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。

II

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目录

本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。

三、

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目录

第一部分财务信息

第一项财务报表

LOVESAC公司

压缩合并资产负债表

			10月31日， 2021						1月31日， 2021
(金额以千为单位，不包括每股和每股金额)			(未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	47,862					$	78,341
应收贸易账款			9,794						4,513
商品库存			94,544						50,417
预付费用和其他流动资产			11,421						10,128
流动资产总额			163,621						143,399
财产和设备，净值			32,133						25,868
经营性租赁使用权资产			95,567						—
其他资产
商誉			144						144
无形资产，净额			1,345						1,517
递延融资成本，净额			23						91
其他资产总额			1,512						1,752
总资产			$	292,833					$	171,019
负债与股东权益
流动负债
应付帐款			$	25,430					$	24,311
应计费用			23,427						17,187
应付工资总额			7,865						6,362
客户存款			6,704						5,993
流动经营租赁负债			15,722						—
应付销售税			2,430						2,471
流动负债总额			81,578						56,324
递延租金			—						6,749
经营租赁负债，长期负债			90,658						—
信用额度			—						—
总负债			172,236						63,073
股东权益
优先股$0.00001按价值计算，10,000,000授权股份，不是截至2021年10月31日和2021年1月31日已发行或已发行的股票。			—						—
普通股$.00001按价值计算，40,000,000授权股份，15,122,882截至2021年10月31日已发行和已发行的股票以及15,011,556截至2021年1月31日发行和发行的股票。			—						—
额外实收资本			170,773						171,382
累计赤字			(50,176)						(63,436)
股东权益			120,597						107,946
总负债和股东权益			$	292,833					$	171,019

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

1

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目录

LOVESAC公司

简明合并业务报表

(未经审计)

			十三周结束了												三十九周结束
(以千为单位的金额，每股数据和每股金额除外)			10月31日， 2021						11月1日， 2020						10月31日， 2021						11月1日， 2020
净销售额			$	116,678					$	74,742					$	302,041					$	191,060
商品销售成本			58,062						33,434						138,317						91,413
毛利			58,616						41,308						163,724						99,647
运营费用
销售、一般和行政费用			38,087						25,945						104,191						75,160
广告和营销			15,832						10,975						39,548						26,337
折旧及摊销			1,726						1,854						5,748						5,034
总运营费用			55,645						38,774						149,487						106,531
营业收入(亏损)			2,971						2,534						14,237						(6,884)
利息支出，净额			(45)						(44)						(135)						(22)
税前净收益(亏损)			2,926						2,490						14,102						(6,906)
所得税拨备			(174)						(11)						(842)						(70)
净收益(亏损)			$	2,752					$	2,479					$	13,260					$	(6,976)
每股普通股净收益(亏损)：
基本信息			$	0.18					$	0.17					$	0.88					$	(0.48)
稀释			$	0.17					$	0.16					$	0.83					$	(0.48)
已发行普通股加权平均数：
基本信息			15,146,890						14,561,835						15,092,844						14,520,282
稀释			16,069,729						15,581,487						16,015,683						14,520,282

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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目录

LOVESAC公司

简明合并股东权益变动表

截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周

(未经审计)

			普普通通												额外缴费 资本						累计 赤字						总计
(以千为单位的金额，不包括股份金额)			股票						金额
余额-2020年2月2日			14,472,611						$	—					$	168,318					$	(78,163)					$	90,155
净损失			—						—						—						(8,348)						(8,348)
基于权益的薪酬			—						—						898						—						898
发行限制性股票的普通股			35,776						—						—						—						—
为股权奖励的净股份结算支付的税款			—						—						(150)						—						(150)
余额-2020年5月3日			14,508,387						—						169,066						(86,511)						82,555
净损失			—						—						—						(1,107)						(1,107)
基于权益的薪酬			—						—						677						—						677
发行限制性股票的普通股			19,192						—						—						—						—
为股权奖励的净股份结算支付的税款			—						—						(306)						—						(306)
余额-2020年8月2日			14,527,579						$	—					$	169,437					$	(87,618)					$	81,819
净收入			—						—						—						2,479						2,479
基于权益的薪酬			—						—						1,063						—						1,063
发行限制性股票的普通股			18,725						—						—						—						—
认股权证的行使			136,834						—						—						—						—
为股权奖励的净股份结算支付的税款			—						—						(109)						—						(109)
余额-2020年11月1日			14,683,138						$	—					$	170,391					$	(85,139)					$	85,252
余额-2021年1月31日			15,011,556						$	—					$	171,382					$	(63,436)					$	107,946
净收入			—						—						—						2,061						2,061
基于权益的薪酬			—						—						655						—						655
发行限制性股票的普通股			4,868						—						—						—						—
认股权证的行使			2,106						—						20						—						20
余额-2021年5月2日			15,018,530						$	—					$	172,057					$	(61,375)					$	110,682
净收入			—						—						—						8,447						8,447
基于权益的薪酬			—						—						1,085						—						1,085
发行限制性股票的普通股			78,446						—						—						—						—
认股权证的行使			8,850						—						84						—						84
为股权奖励的净股份结算支付的税款			—						—						(3,370)						—						(3,370)
余额-2021年8月1日			15,105,826						—						169,856						(52,928)						116,928
净收入			—						—						—						2,752						2,752
基于权益的薪酬			—						—						1,110						—						1,110
发行限制性股票的普通股			17,056						—						—						—						—
为股权奖励的净股份结算支付的税款			—						—						(193)						—						(193)
余额-2021年10月31日			15,122,882						—						170,773						(50,176)						120,597

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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目录

LOVESAC公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

			三十九周结束
(金额(以千为单位))			10月31日， 2021						11月1日， 2020
经营活动的现金流
净收益(亏损)			$	13,260					$	(6,976)
对经营活动提供的净收益(亏损)与净现金(用于)进行调整：
财产和设备的折旧和摊销			5,121						4,604
其他无形资产摊销			627						430
递延融资费摊销			68						65
处置财产和设备净亏损			—						5
基于权益的薪酬			2,850						2,639
递延租金			—						3,280
非现金经营租赁成本			11,003						—
使用权租赁资产减值			554						—
营业资产和负债变动情况：
应收贸易账款			(5,281)						(42)
商品库存			(44,127)						(21,358)
预付费用和其他流动资产			1,166						(2,803)
应付账款和应计费用			9,265						17,070
经营租赁负债			(10,396)						—
客户存款			711						10,015
经营活动提供的净现金(用于)			(15,179)						6,929
投资活动的现金流
购置房产和设备			(11,386)						(6,671)
专利和商标的付费			(455)						(497)
用于投资活动的净现金			(11,841)						(7,168)
融资活动的现金流
为股权奖励的净股份结算支付的税款			(3,563)						(564)
行使认股权证所得收益			104						—
递延融资成本的支付			—						(50)
用于融资活动的净现金			(3,459)						(614)
现金及现金等价物净变动			(30,479)						(853)
现金和现金等价物-期初			78,341						48,539
现金和现金等价物--期末			$	47,862					$	47,686
补充现金流量披露
缴税现金			$	775					$	70
支付利息的现金			$	80					$	62

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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目录

LOVESAC公司

财务报表的压缩合并附注

截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周

注1-列报、运营和流动资金的基础

洛维萨克公司(以下简称“我们”、“我们”、“我们”或“我们”)截至2021年1月31日的简明综合资产负债表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务报告规则和规定编制的，该简明综合资产负债表是从我们截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的52周的经审计财务报表中衍生出来的，所附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务报告的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露，已根据该等规则和规定予以精简或遗漏。本文提供的财务信息并不一定表明本会计年度全年的预期结果，但反映了管理层认为公平列报中期未经审计简明综合财务报表所需的所有调整。(编者注：本文提供的财务信息不一定代表本会计年度全年的预期结果)反映了管理层认为公平列报中期未经审计的简明综合财务报表所需的所有调整。这样的调整是正常的、反复出现的。这些简明的综合财务报表应与公司在截至2021年1月31日的会计年度的10-K表格年度报告中提交的综合财务报表一并阅读。

由于公司业务的季节性，我们的大部分活动发生在每个会计年度的第四季度，截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周的运营结果不一定代表整个会计年度的预期结果。

业务性质

该公司是一家技术驱动型公司，设计、制造和销售独特的高品质家具，这些家具是通过其专有的“为生活而设计”的方法衍生出来的，这种方法产生的产品可以终身使用，并设计为随着客户的生活而发展。公司通过现代化和高效的展厅营销和销售其产品，越来越多地通过直接在www.lovesac.com进行在线销售，由我们自己的展厅(包括我们新创建的移动礼宾和售货亭)形式的直接面向消费者的触摸点支持，以及通过与第三方零售商的实体店和在线弹出式商店进行营销和销售。本公司于2017年1月3日成立为特拉华州公司，与公司前身SAC Acquisition LLC进行公司重组。SAC Acquisition LLC是特拉华州的一家有限责任公司(“SAC LLC”)。

VOCID-19

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发为全球流行病，在接下来的几周里，美国联邦、州和地方政府发布了封锁令和相关安全措施，影响了我们展厅的运营和消费者需求。尽管情况总体上有所改善，但在疫情的范围和严重程度、其对全球经济(包括供应链)的影响以及可能影响我们的运营业绩和财务状况的其他业务中断方面，仍存在重大不确定性。我们继续遵循联邦、州和地方政府以及卫生组织发布的指导方针，并已采取措施保护我们同事和客户的安全。

运营和流动性

从成立到2020财年，该公司在其经营活动中发生了重大的运营亏损，并使用了现金。营业亏损是由于成本结构和费用的销售水平不足造成的，这是由于关税对库存、拓展新市场、开设新展厅以及支持收入增长的广告、营销和基础设施投资的影响。该公司计划继续在更大的市场开设新的零售陈列室，并加强店内关系，以提高销售水平，投资于广告和营销活动，以提高品牌知名度，并投资于基础设施，以支持公司的增长。不能保证会达到预期的销售水平。该公司相信，根据其目前的销售和支出水平、对未来12个月的预测、手头当前的现金以及与富国银行的信贷安排(见附注7)，公司将有足够的营运资金满足从财务报表发布之日起的12个月期间的运营现金需求。

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目录

注2-最近的会计声明

除下文所述外，本公司已考虑最近发布的所有其他会计声明，并不认为采用该等声明会对其财务报表产生重大影响。本公司作为一家新兴的成长型公司，已选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的财务会计准则。

2022财年采用了以下新的会计声明：

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02号租赁(主题842)，通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息，修订了租赁指导，以提高组织之间的透明度和可比性。ASU No.2020-05将生效日期延长至2021年12月15日之后的会计年度，并在允许提前采用的情况下，延长至2021年12月15日之后的会计年度内的过渡期。该公司在2022财年采纳了该指导方针，对公司的综合经营结果没有实质性影响。

采用本标准后，确认了经营租赁使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债约为#美元。90百万美元和$97分别为300万美元和重新分类的递延租金#美元6.7截至2021年2月1日，综合资产负债表上的使用权资产减少了100万美元。新准则还为实体的持续会计提供了切实的便利。该公司为所有符合条件的租约选择了短期租约认可豁免。这意味着，对于符合条件的租赁，公司将不确认ROU资产或租赁负债，这包括不确认转型中资产的现有短期租赁的ROU资产或租赁负债。公司还选择了实际的权宜之计，不将所有租约的租赁和非租赁部分分开。

注3-无形资产净额

无形资产摘要如下：

									2021年10月31日
(金额(以千为单位))			预计寿命						总账面金额						累计摊销						净账面金额
专利			10年份						$	2,717					$	(1,581)					$	1,136
商标			3年份						1,365						(1,156)						209
其他无形资产			5年份						840						(840)						—
总计									$	4,922					$	(3,577)					$	1,345

									2021年1月31日
(金额(以千为单位))			预计寿命						总账面金额						累计摊销						净账面金额
专利			10年份						$	2,387					$	(1,129)					$	1,258
商标			3年份						1,239						(981)						258
其他无形资产			5年份						840						(840)						—
总计									$	4,466					$	(2,950)					$	1,516

与需要摊销的无形资产相关的摊销费用计入随附的简明综合经营报表的折旧和摊销费用。其他无形资产的摊销费用为#美元。0.1百万美元和$0.6百万美元和$0.3百万美元和$0.4截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周分别为100万美元。

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目录

截至2021年10月31日，与需摊销的无形资产相关的预计未来摊销费用如下：

(金额(以千为单位))
2022财年剩余时间			$	73
2023			219
2024			202
2025			160
2026			141
2027			140
此后			410
			$	1,345

注4-所得税

由于不确定业务状况何时会得到充分改善，使其能够利用其递延税项资产，该公司继续为其递延税项净资产提供全额估值津贴。因此，在截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周内，该公司没有记录其营业亏损的联邦或州税收优惠。

本公司预计在未来12个月内不会有任何与未确认的税收优惠相关的重大调整；然而，税务事项的最终结果是不确定的，可能会出现不可预见的结果。在分别截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周内，我们没有重大利益或处罚，我们预计未来12个月不会有任何此类项目。我们的政策是将与不确定的税收状况直接相关的利息和罚款作为所得税费用记录在精简的综合经营报表中。

附注5--普通股基本和稀释后净收益(亏损)

每股普通股基本净收入(亏损)的计算方法是将净收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄净收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期已发行普通股和已发行普通股等价物的加权平均数。普通股摊薄净收入(亏损)在摊薄期间包括普通股平均市场价格超过相应期间行权价格的那些潜在摊薄证券的影响。

在截至2021年10月31日的13周和39周内，518,262与限制性股票单位有关的普通股股份，495,366普通股股份、基础股票期权及认购权证281,750普通股包括在稀释后的计算中。

在截至2020年11月1日的13周里，有495,366普通股股份，未来可能发行的潜在摊薄股份的基本股票期权，由于计入这些潜在摊薄股份的影响是反摊薄的，因此不包括在稀释每股净收入计算中。

在截至2020年11月1日的39周里，有1,973,607未来可能发行的潜在稀释股份，包括685,743与限制性股票单位有关的普通股股份，495,366普通股股份、基础股票期权及认购权证792,498普通股。这些股票被排除在截至2020年11月1日的13周和39周的每股稀释亏损计算中，因为包括这些潜在的稀释股票的影响是反稀释的。

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目录

注6-承诺、或有事项和关联方

租契

该公司根据经营租赁协议租赁其办公室、仓库设施和零售陈列室，这些协议将在不同日期到期，直至2032年1月。本公司根据我们控制特定资产使用的权利和我们从使用该特定资产获得基本上所有经济利益的权利，来确定合同在开始时是否包含租赁。某些经营租约有续签选择权和租金上涨条款。我们评估这些选项，以确定我们是否根据所有相关的经济和金融因素合理确定是否行使这些选项。在租赁开始时，任何符合这些条件的选项都包括在租赁期限中。

租赁使用权资产代表根据租赁在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁使用权资产和租赁负债在安排开始时确认，如果在开始时确定存在租赁。该等资产及负债最初根据租赁期内的租赁付款现值确认，该等租赁期按我们的递增借款利率计算，一般适用于租赁使用权资产所在地，除非隐含利率可轻易厘定。我们将展厅房地产租赁的租赁和某些非租赁部分结合起来，以初始现值计算确定租赁付款。租赁使用权资产包括预付租赁付款，并不包括租赁奖励(如果适用)。租赁条款包括在合理确定将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。

经营性租赁的租赁费用由固定和可变两部分组成。与固定租赁付款相关的费用在租赁期内以直线方式确认。浮动租赁付款一般在发生时(如适用)计入费用，包括租金的某些基于指数的变化、某些非租赁组成部分(如出租人提供的维修和其他服务)以及租赁中包括的其他费用。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表。此外，我们的某些设备租赁协议包括基于基础资产使用情况的可变租赁付款。由于付款金额的不确定性，可变付款部分不包括在资产或租赁负债的初始计量中，并在发生的期间计入租赁费用。

ASC842要求公司在任何时候使用租赁中隐含的利率，只要该利率很容易确定，如果利率不容易确定，那么承租人可以使用其递增借款利率。我们的大多数租约都没有隐含的利率。因此，为了衡量我们的ROU资产和租赁负债，我们通过计算(I)在抵押基础上借款、(Ii)在类似期限内借款、(Iii)以等于总租赁付款的金额借款和(Iv)在类似经济环境下借款所需支付的利率来确定我们的增量借款利率。对于在2021年2月1日之前开始的运营租赁，我们使用了我们截至2021年2月1日确定的递增借款利率。在租赁中隐含利率的情况下，我们将使用该利率作为该租赁的贴现率。我们所有租赁安排的租赁期包括租约的不可撤销期限，以及合理确定公司将行使的延长租约的选择权所涵盖的任何额外期限(如果适用)。我们的租约一般不包括租约任何一方的终止选择权，也不包括限制性金融或其他契约。我们的一些租赁包含基于消费物价指数或销售百分比的可变租赁付款，这些不包括在租赁负债的衡量范围内。

本公司的租赁条款及租金如下：

			10月31日， 2021
加权平均剩余租期(年)
经营租约			7.1
加权平均贴现率
经营租约			3.85		%

在截至2021年10月31日的13周和39周内，我们确认了运营租赁费用$4.9百万美元和$13.9分别为百万美元。此外，在截至2021年10月31日的13周和39周内，我们确认了2.9百万美元和$7.3分别用于租金、维修、房地产税、保险和租赁中包括的其他费用的基于指数的变化，以及与短期租赁相关的租金费用。

8

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目录

在截至2021年10月31日的39周内，我们确认的减损费用总额为0.6与作为销售、一般和管理费用一部分的展厅级ROU资产相关联的百万美元。在截至2021年10月31日的13周或2021财年，我们没有确认与展厅级ROU资产相关的任何减值费用，因为我们直到2022财年才采纳ASU No.2016-02租赁(主题842)中的指导。

下表披露了我们的精简综合资产负债表中的运营租赁成本的位置和金额：

(金额(以千为单位))			资产负债表位置						10月31日， 2021
资产
经营租约			经营性租赁使用权资产(非流动)						$	95,567
负债
当前：
经营租约			流动经营租赁负债						15,722
非当前：
经营租约			长期经营租赁负债						90,658
租赁总负债									$	106,380

下表将期限超过一年的不可取消租赁项下未贴现的未来最低租赁付款(按年和合计显示)与截至2021年10月31日在简明综合资产负债表上确认的租赁负债总额(以千计)进行了核对：

(金额(以千为单位))
剩余部分2022			$	3,382
2023			19,264
2024			18,590
2025			17,440
2026			15,801
此后			48,408
未贴现的未来最低租赁付款总额			122,885
减去：推定利息			(16,505)
租赁义务的现值总额			106,380
减去：当期经营租赁负债			(15,722)
经营租赁负债--长期			$	90,658

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目录

与我们的经营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下(以千计)：

(金额(以千为单位))			截至2021年10月31日的39周内
营业现金流信息：
就经营租赁负债支付的金额			$	10,396
非现金活动
以租赁义务换取的使用权资产			$	106,415

遣散费或有事项

该公司与其高级管理人员签订了各种雇佣协议。其中一些协议有遣散费条款，范围从12至18在这些雇员被无故解雇的情况下，最高工资为3个月。根据这些协议，对该公司的风险敞口总额为$。5.12021年10月31日，如果所有签订雇佣协议的高管无故被解雇，并支付全额遣散费，将有100万美元。

法律或有事项

本公司在日常业务过程中涉及各种法律程序。管理层目前无法预测这些事项的结果，尽管管理层相信，部分基于律师的建议，这些事项的最终解决不会对公司的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

关联方

我们的股权保荐人米斯特拉尔资本管理有限责任公司(“米斯特拉尔”)根据一份于2021年1月31日结束的合同协议为公司提供管理服务。我们的一位董事是米斯特拉尔的成员和负责人。管理费总额约为$0.1百万美元和$0.3在截至2020年11月1日的13周和39周内，分别为100万美元，并包括在销售、一般和行政费用中。有几个不是截至2021年10月31日应支付给米斯特拉尔的金额。截至2021年1月31日，应付给米斯特拉尔的金额不到#美元。0.1600万美元与可偿还费用有关，并列入随附的简明综合资产负债表中的应计负债。

我们的股权发起人Satori Capital，LLC(“Satori”)根据一份于2021年1月31日结束的合同协议为公司提供管理服务。我们的一位董事是Satori的合伙人。管理费总额不到$0.1在截至2020年11月1日的13周和39周内，分别为100万美元，并包括在销售、一般和行政费用中。有几个不是截至2021年10月31日应支付给佐藤的金额。截至2021年1月31日，应支付给佐藤的金额不到$0.1百万美元，包括管理费，这些管理费包括在随附的简明综合资产负债表中的应付账款和应计负债中。此外，该公司还偿还了Satori所发生的不到#美元的费用。0.1截至2020年11月1日的39周的自付费用为100万英镑。有几个不是截至2021年10月31日的39周的此类报销。有几个不是在分别截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周内进行此类报销。

本公司于2018年2月聘请蓝港商业(Blueport Commerce)(“蓝港”)作为电子商务平台，蓝港部分股权由米斯特拉尔附属的投资工具拥有。我们的一位董事也是蓝港的董事。该公司在2021财年终止了与Blueport的合同，以推出一个新的增强型电子商务平台。一共有$0.4百万美元和$2.1在截至2020年11月1日的13周和39周内，与Blueport销售相关的费用中分别有100万笔是通过Blueport平台进行交易的。截至2021年10月31日和2021年1月31日，分别没有支付给Blueport的金额。

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注7-融资安排

该公司与富国银行全国协会(“富国银行”)有信用额度。富国银行的信用额度允许该公司借入最多$25.0100万美元，将于2023年2月到期。借款限制为90符合条件的信用卡应收账款的百分比加上85符合条件的批发应收账款的百分比加上85自每年十二月十六日至下一年十月十四日止期间，合资格存货的净回收百分比乘以本公司该等合资格存货的价值的百分比，季节性增加至90每年10月15日至当年12月15日期间净采收率的%，季节性预提率减去威尔斯建立的适用储量。截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司在富国银行的信贷额度下的借款可获得性为$22.5百万美元和$15.9分别为百万美元。截至2021年10月31日和2021年1月31日，这一信用额度上没有未偿还的借款。

根据与富国银行的信贷额度，公司可选择循环贷款按等于基本利率加适用保证金或LIBOR利率加适用保证金的年利率计息。适用的利润率是基于Tier与季度平均超额可用性相关的利润率。这些层的范围从2.00%至2.25贷款协议要求某些契约，包括财务报表门槛的时间和最低超额可获得性门槛。

注8-持股一般权益

普通股认股权证

以下是截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内的权证活动：

			平均运动量 价格						手令的数目						加权平均剩余 合同期限(以年为单位)
截至2020年2月2日的未偿还认股权证			$	16.83					1,039,120						1.93
已发行认股权证			—						—						0
过期并已取消			—						—						0
练习			16.00						(246,622)						0.71
未偿还日期为2020年11月1日			$	17.14					792,498						1.38
截至2021年1月31日未偿还认股权证			$	19.07					293,973						2.57
已发行认股权证			—						—						0
过期并已取消			9.83						(98)						0
练习			16.00						(12,125)						0.09
截至2021年10月31日的未偿还金额			$	19.20					281,750						1.66

在截至2021年10月31日的39周内，共有5,625认股权证是在无现金的基础上行使的，因此持有人收到的普通股较少，而不是向本公司支付的现金。在截至2021年10月31日的39周内行使的认股权证导致发行了10,956普通股。有几个98在截至2021年10月31日的39周内到期的认股权证。

股权激励计划

公司通过了《2017年股权激励计划》(简称《2017年股权激励计划》)，规定了股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位、现金奖励等股票奖励形式。所有奖励应在以下时间内颁发10自2017年股权计划生效之日起数年。根据2017年股权计划预留供发行的普通股股数为2,104,8892021年10月31日。

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股票期权

2019年6月，本公司授予495,366向公司某些高级职员授予非法定股票期权，期权价格为$38.10每股。100如果高级职员仍受雇于本公司，则%的股票期权将在授予之日的三周年时归属，以及前一年本公司普通股的平均收盘价40连续几个交易日至少有1美元75在拨款三周年之前。就业和市场条件必须在2024年6月5日之前得到满足，否则期权将终止。这些期权是使用蒙特卡洛模拟模型进行估值的，以考虑到规定期权何时以及是否授予的路径相关的市场条件。这个495,366股票期权在2021财年进行了修改，将期权的期限延长至2024年6月5日。这导致了大约#美元的额外赔偿。0.9其中百万美元，0.3在修改时记录了100万美元，剩余费用将在剩余的预期期限内确认。市场状况在2021年6月5日得到满足，这一天公司普通股的平均收盘价至少为1美元。75为40连续几个交易日。只要有关人员在2022年6月5日仍受雇，期权将授予并可行使。由于市场状况得到满足，公司加快了摊销速度，并在截至2021年10月31日的13周和39周内确认了额外的基于股票的薪酬支出约为$0.4百万美元和$0.5分别为百万美元。

以下是截至2021年10月31日和2020年11月1日的股票期权状况，以及截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内的变化情况：

			选项数量						加权平均行权价						加权平均剩余合同期限(年)						平均内在价值
在2020年2月2日未偿还			495,366						$	38.10					2.34						—
练习			—
过期并已取消			—
未偿还日期为2020年11月1日			495,366						$	38.10					3.59						—
可在期末行使			—						—						—						—
			选项数量						加权平均行权价						加权平均剩余合同期限(年)						平均内在价值
截至2021年1月31日的未偿还款项			495,366						$	38.10					3.35						—
授与			—						—
取消和没收			—						—
截至2021年10月31日的未偿还金额			495,366						$	38.10					2.60						$	27.08
可在期末行使			—						—						—						—

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限售股单位

截至2021年10月31日和2020年11月1日，我们的未归属限制性股票单位的状态以及在随后结束的39周内的变化摘要如下：

			股份数量						加权平均授权日公允价值
在2020年2月2日未归属			183,053						$	21.34
授与			611,086						17.83
没收			(3,078)						15.27
既得			(105,318)						15.83
在2020年11月1日未授权			685,743						$	19.19

			股份数量						加权平均授权日公允价值
未归属于2021年1月31日			655,558						$	18.86
授与			75,656						76.91
没收			(39,503)						20.52
既得			(173,449)						19.54
未归属于2021年10月31日			518,262						$	26.57

基于股权的薪酬支出约为$1.1百万美元和$2.9截至2021年10月31日的13周和39周的百万美元和$1.1百万美元和$2.6分别为100万美元和截至2020年11月1日的13周和39周。

与非既得性限制性股票奖励相关的未确认的基于股权的薪酬总成本约为#美元。5.2截至2021年10月31日，将在加权平均期间的运营中确认1.82好几年了。

注9-员工福利计划

2017年2月，该公司制定了TLC 401(K)计划(简称401(K)计划)，可选择推迟至2017年5月1日。401(K)计划要求选择性延期缴款、安全港匹配缴款和利润分享缴款。本公司的所有员工将有资格参加401(K)计划，从他们年满21岁并完成一个月服务之日起的下一个月的那一天起。参与者将能够贡献最多100401(K)计划的合格补偿的%，但受美国国税局的限制。该公司对401(K)计划的贡献为$0.2百万美元和$0.6截至2021年10月31日的13周和39周的百万美元和$0.1百万美元和$0.3截至2020年11月1日的13周和39周分别为100万美元。

注10-细分市场信息

本公司已确定本公司在单一报告部门内运营。公司的首席运营决策者是首席执行官和总裁。本公司的经营部门是为了财务报告目的而汇总的，因为它们在以下每个领域都是相似的，包括经济特征、消费者类别、产品性质和分销方式，而产品是组成95净销售额的%。

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			十三周结束了												三十九周结束
			10月31日， 2021						11月1日， 2020						10月31日， 2021						11月1日， 2020
(金额(以千为单位))
Sactionals			$	100,374					$	63,303					$	263,558					$	160,655
囊			14,195						10,197						33,053						27,723
其他			2,109						1,242						5,430						2,682
			$	116,678					$	74,742					$	302,041					$	191,060

注11-易货贸易安排

该公司与第三方供应商有易货安排，根据该安排，该公司提供库存以换取媒体信用。该公司兑换了美元0.6百万美元和$1.1分别截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的库存加上某些媒体信用的运费。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周内，公司兑换了美元0.6百万美元和$0.4分别为某些媒体信用提供百万库存。

该公司有$2.0百万美元和$2.5截至2021年10月31日和2021年1月31日分别剩余的未使用媒体信用100万，这些信用包括在随附的精简合并资产负债表上的“预付和其他流动资产”中。

该公司在ASC主题编号845“非货币性交易”下进行易货交易。与商业实体的易货交易按交换产品的估计公允价值记录，除非收到的产品具有更容易确定的估计公允价值。与易货交易相关的收入在交换相关资产时入账。

注12-收入确认

该公司的收入主要来自产品销售。该公司报告产品销售扣除折扣后的净额，并在控制权转移到客户手中的时间点确认这些折扣，这发生在发货确认时。

退货和津贴的估计退款是使用我们的历史退货模式记录的，并根据退货政策的任何变化进行调整。该公司每月将净销售退款的估计数记录为简明综合经营报表中净销售额和销售成本的减少，以及简明综合资产负债表中存货和客户退货负债的增加。截至2021年10月31日和2021年1月31日，简明综合资产负债表上记录的退货备抵金额为#美元。1.6百万美元和$2.2分别为100万美元，计入应计费用和#美元0.3百万美元和$0.3分别与商品库存中包括的销售退货相关的销售退货。

在某些情况下，保证金是在公司转让控制权之前收到的，因此产生了合同责任。这些合同负债被报告为公司压缩综合资产负债表上的存款。截至2021年10月31日和2021年1月31日，公司在客户存款负债项下记录的金额为$6.7百万美元和$6.0分别为百万美元。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内，公司确认了大约6.0百万美元和$1.7分别为100万美元，与我们的客户存款有关。

在采用美国会计准则606后，我们选择了以下会计政策和实务手段：

公司在执行运输和搬运费用时将其确认为履行活动(而不是承诺的货物或服务)，即使这些活动是在货物控制权转移之后进行的。因此，我们在确认收入的同时记录运输和搬运活动的费用。

在衡量交易价格时，本公司不计入与特定创收交易同时征收并由本公司向客户收取的所有税款，包括销售税、使用税、消费税、增值税和特许经营税(统称为销售税)。

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如果合同期限为一年或更短，公司不会针对任何融资部分的影响调整收入，因为公司在转让相关货物控制权后一年内收到客户的付款。

该公司通过库存精益的全渠道平台提供其产品，该平台在展厅(包括移动礼宾和售货亭)和互联网上为客户提供无缝和有意义的体验。另一个渠道主要是通过使用在线弹出式商店和店内商店进行销售，这些商店配备了经过培训的同事来展示和销售我们的产品。以下是按渠道分类的销售额：

			十三周结束了												三十九周结束
(金额(以千为单位))			10月31日， 2021						11月1日， 2020						10月31日， 2021						11月1日， 2020
展厅			$	69,694					$	41,538					$	181,274					$	72,507
网际网路			35,542						25,710						90,198						101,848
其他			11,442						7,494						30,569						16,705
			$	116,678					$	74,742					$	302,041					$	191,060

该公司没有海外业务，其对国外的销售额低于.01占2022财年和2021财年总净销售额的百分比。

该公司在2022财年或2021财年没有客户占总净销售额的10%以上。

有关按产品分类的销售额，请参阅注10.

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本Form 10-Q季度报告和我们截至2021年1月31日的会计年度Form 10-K年度报告中其他部分的未经审计的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。正如标题为“前瞻性陈述”的部分所讨论的那样，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及一些假设，如果这些假设从未实现或被证明是错误的，可能会导致我们的结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于以下前瞻性陈述部分中确定并阐述的那些因素，以及我们在提交给证券交易委员会的最新10-K表格报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中讨论的那些因素。

我们的财年为52周或53周，在最接近2月1日的周日结束。每个财年通常由四个13周的财季组成，尽管在53周的财年中，第四季度代表14周的财季。

概述

我们是一家技术驱动型公司，设计、制造和销售独特的高品质家具，通过我们专有的“为生活而设计”的方法，生产出终生可用的产品，并随着客户的生活而发展。我们目前提供的产品包括名为Sactionals的模块化沙发、名为SACS的优质泡沫豆袋椅以及相关的家居装饰配件。创新是我们设计理念的核心，我们所有的核心产品都受到强大的实用专利组合的保护。我们直接在网上营销和销售我们的产品Www.lovesac.com由我们自己的展厅形式的直接面向消费者的触摸点(包括我们新创建的移动礼宾和售货亭)以及通过店内商店和与第三方零售商的在线弹出式商店提供支持。我们相信，我们以电子商务为中心的方式，加上我们通过快递递送大型软垫产品的能力，是家具行业独一无二的。

新冠肺炎的影响

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发为全球流行病，在接下来的几周里，美国联邦、州和地方政府发布了封锁令和相关安全措施，影响了我们展厅的运营和消费者需求。尽管情况总体上有所改善，但在疫情的范围和严重程度、其对全球经济(包括供应链)的影响以及可能影响我们的运营业绩和财务状况的其他业务中断方面，仍存在重大不确定性。我们继续遵循联邦、州和地方政府以及卫生组织发布的指导方针，并已采取措施保护我们同事和客户的安全。

虽然新冠肺炎疫情导致我们在2021财年的运营方式发生了转变，但我们继续通过我们的在线渠道为客户服务，因为我们的产品可以轻松配置、在线购物并以非接触式的方式快速送货，再加上消费者对家居相关产品和解决方案的需求。在2022财年，我们的展厅销售额有所增加，包括店内商店和弹出式商店的销售额，而我们的互联网销售额下降，表明客户重新转向店内购买。随着我们的展厅现在完全重新开放，我们继续经历增长，截至2021年10月31日的39周，我们的净销售额增加了1.109亿美元，增幅为58.1%，达到3.02亿美元，而截至2020年11月1日的39周，净销售额为1.911亿美元。截至2021年10月31日的39周，零售额增长1.088亿美元，涨幅150.0%，达到1.813亿美元，而截至2020年11月1日的39周，零售额为7,250万美元。零售额较上年同期增长主要是由于前一年与新冠肺炎相关的陈列室业务有限，这抵消了截至2021年10月31日的39周内我们互联网销售额(通过我们的电子商务渠道直接向客户销售)1,160万美元或11.4%的降幅。截至2021年10月31日的39周，新客户增长了13.7%，而截至2020年11月1日的39周，新客户增长了45.7%，这是因为与英雄运动相关的大量新互联网客户以及一些展厅位置的临时关闭。

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产品概述

我们的产品就像一套积木，可以根据任何新的环境进行重新排列、重新造型和重新装饰，缓解了时尚和风格的持续变化。它们的构建是为了在客户的整个生命周期中持续和发展。

•Sactionals。我们的Sartial产品线目前占我们净销售额的大部分。我们相信，我们的Sactionals平台在适应性方面不同于竞争产品，但在美学上可以与类似价格的高端沙发和分区沙发相媲美。我们的Saction产品包括许多与其几何和模块性、耦合机构和其他特性相关的专利特性。顾客只需使用两个标准化的“座椅”和“侧边”，以及大约200个高质量、可拆卸、可洗涤和可更换的紧凑型套子，就可以轻松地制作出多种组合沙发。我们的特殊形状模块化产品(如楔形座椅和侧滚动臂)进一步增强了定制化。我们的定制功能和配件可以轻松、快速地添加到Saction，以满足无穷无尽的设计、风格、存储和实用偏好，体现了我们为生活而设计的理念。Sactionals是为满足固定沙发所适用的最高耐用性和结构标准而建造的。Sactionals由标准化单元组成，我们保证随着时间的推移它们的兼容性，我们相信这是它们对消费者的价值主张的主要支柱。截至2021年10月31日的13周和39周，我们的Sactionals分别占我们销售额的86.0%和87.3%，而截至2020年11月1日的第13周和39周，我们的Sactionals分别占我们销售额的84.7%和84.1%。

2021年10月，我们推出了新的Sactionals StealthTech Sound+Charge产品线。这一独特的创新以Harman Kardon的身临其境的环绕音效和方便的无线充电为特色，所有这些都无缝地嵌入和隐藏在适应性强的Sactionals平台中。该系统包括两个Sound+Charge侧，每个侧均带有嵌入式前置和后置Harman Kardon扬声器、一个可轻松集成到Sactionals座椅框架中的低音炮和一个中央声道，所有这些都协同工作，提供完全隐藏在视线之外的迷人环绕声。

•囊。我们相信，我们的SACS产品线在超大号豆袋领域处于领先地位。SAC产品线提供6种不同的尺寸，从22磅到95磅不等，较大型号的袋子可容纳3人以上。填充了Durafoam，一种混合了细碎泡沫的囊状物，提供了宁静的舒适性和保证的耐用性。它们的可拆卸盖子可以机洗，可以很容易地更换为多种盖子产品。

•附件。我们的配件通过增加它们的适应性来补充我们的SACS和Sactionals，以满足不断变化的消费者需求和喜好。我们目前的产品线提供了Sartial专用饮料架、足袋毛毯、装饰枕头、不同风格和饰面的贴合座椅和搁脚凳，以及我们独特的Sactionals Power Hub，让我们的客户可以灵活地定制具有装饰性和实用性的家具，以满足不断变化的风格偏好。

销售渠道

我们通过一个全渠道平台提供我们的产品，为我们的在线和店内客户提供无缝和有意义的体验。我们的分销战略使我们能够通过四个不同的、增强品牌的渠道接触到客户。

•展厅。我们通过美国38个州的顶级商场、生活方式中心、移动礼宾、售货亭和街道位置的135个零售点营销和销售我们的产品。我们仔细选择高端商场和生活方式中心的最佳小规模零售点作为我们的陈列室。与传统零售商相比，我们的陈列室需要的面积要小得多，因为我们只需要几个店内展示的样品配置，而且我们有能力堆放库存，以便立即出售。这些展厅的建筑和布局旨在传达我们的品牌个性和主要产品功能。我们的目标是教育新客户，创造一个人们可以触摸、感觉、阅读和理解我们产品背后的技术的环境。我们正在更新和改造我们的许多展厅，以反映我们新的展厅概念，这强调了我们独特的产品平台，也是新展厅的标准。我们的新陈列室概念以更具体验性的方式利用技术来增加流量和销售额。在截至2021年10月31日的13周和39周，通过该渠道完成的净销售额分别占总净销售额的59.7%和60.0%，高于截至2020年11月1日的13周和39周的占总净销售额的55.6%和37.9%。

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•电子商务。通过我们的电子商务渠道，我们相信我们能够显著增强消费者对家居的购物体验，提高品牌参与度和忠诚度，同时实现比我们的展厅位置更有利的利润率。我们相信，我们强大的技术能力使我们处于有利地位，能够从消费者日益增长的在家中和通过移动设备进行交易的偏好中受益。由于家具特别适合电子商务应用，在截至2021年10月31日的13周和39周，我们通过该渠道完成的净销售额分别占总净销售额的30.5%和29.9%，低于截至2020年11月1日的13周和39周的净销售额占总净销售额的34.4%和53.3%。

•其他接触点。我们使用其他接触点策略来增强我们的展厅，包括在线弹出式商店、店内商店和易货库存交易。我们利用店内弹出式商店来增加客户可以体验和购买我们产品的地点数量，这是一种在商店销售和电子商务销售中提升品牌知名度的低成本替代方案。这些店内弹出式商店的工作人员与我们的陈列室相似，都有经过培训的员工来展示和销售我们的产品，并宣传我们的品牌。与店内快闪商店(通常是为期10天的展览和快闪地点)不同，店内商店被设计为在永久地点，携带与我们展厅相同的数字技术，并配备经过培训的同事，以展示和销售我们的产品。店内商店只需要较少的资本支出就可以打开一个生产空间，以提升品牌知名度，并提供展示和销售我们产品的触点机会。在截至2021年10月31日的13周和39周内，我们没有主办任何店内弹出式商店。在截至2020年11月1日的13周内，我们没有主办任何店内快闪商店，而在截至2020年11月1日的39周内，我们在Costco的店内快闪商店接待了154家店内快闪商店。

在截至2021年10月31日的13周和39周内，我们在Costco.com上分别运营了2家和6家临时网上快闪店；在截至2020年11月1日的13周和39周内，我们分别运营了2家和4家临时在线快闪店。我们预计将继续在Costco.com上托管临时在线弹出窗口，目前预计Costco不会为店内弹出窗口商店做出任何进一步贡献。在截至2021年10月31日的13周和39周内，我们分别运营了5家百思买专卖店，而在截至2020年11月1日的13周和39周内，我们分别运营了3家百思买专卖店。在截至2021年10月31日的13周和39周，包括弹出式商店销售、店内销售和易货库存交易在内的其他销售额分别占我们总销售额的9.8%和10.1%，高于截至2020年11月1日的13周和39周的分别占我们总销售额的10.0%和8.7%。

精选简明综合财务信息

下表显示了截至所示期间的摘要、简明综合财务数据和其他数据。截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周的简明综合经营表数据、截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的简明综合现金流量表数据以及截至2021年10月31日的简明综合资产负债表数据摘自我们在本季度报告(以Form 10-Q格式提交)中其他部分包含的未经审计简明综合财务报表，并且与经审计简明综合财务报表的编制基础相同。(注：截至2021年10月31日和2020年11月1日止39周的简明综合经营报表数据、截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周简明综合现金流量表数据以及截至2021年10月31日和2020年11月1日的简明综合资产负债表汇总数据来源于本季度报告中的未经审计简明综合财务报表。

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以下概述的财务信息来自我们的经审计的简明综合财务报表(包括这些财务报表的附注)和我们的未经审计的简明综合财务报表(包括这些财务报表的附注)，这些财务报表的附注都包含在以Form 10-Q格式提交的季度报告的其他部分，以及题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节。我们的历史结果并不一定预示着我们未来的结果。

						十三周结束了												三十九周结束
(以千为单位的金额，每股数据和每股金额除外)						10月31日， 2021						11月1日， 2020						10月31日， 2021						11月1日， 2020
简明合并运营报表数据：
净销售额
展厅						$	69,694					$	41,538					$	181,274					$	72,507
网际网路						35,542						25,710						90,198						101,848
其他						11,442						7,494						30,569						16,705
总净销售额						116,678						74,742						302,041						191,060
商品销售成本						58,062						33,434						138,317						91,413
毛利						58,616						41,308						163,724						99,647
运营费用
销售、一般和行政费用						38,087						25,945						104,191						75,160
广告和营销						15,832						10,975						39,548						26,337
折旧及摊销						1,726						1,854						5,748						5,034
总运营费用						55,645						38,774						149,487						106,531
营业收入(亏损)						2,971						2,534						14,237						(6,884)
利息支出，净额						(45)						(44)						(135)						(22)
税前净收益(亏损)						2,926						2,490						14,102						(6,906)
所得税拨备						(174)						(11)						(842)						(70)
净收益(亏损)						$	2,752					$	2,479					$	13,260					$	(6,976)
普通股股东应占净收益(亏损)						$	2,752					$	2,479					$	13,260					$	(6,976)
每股普通股净收益(亏损)：
基本(1)						$	0.18					$	0.17					$	0.88					$	(0.48)
稀释(1)						$	0.17					$	0.16					$	0.83					$	(0.48)
已发行普通股加权平均数：
基本信息						15,146,890						14,561,835						15,092,844						14,520,282
稀释						16,069,729						15,581,487						16,015,683						14,520,282

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						十三周结束了												三十九周结束
(千美元)						10月31日， 2021						11月1日， 2020						10月31日， 2021						11月1日， 2020
EBITDA(2)(3)						$	4,697					$	4,388					$	19,985					$	(1,851)
调整后EBITDA(2)(3)						$	5,818					$	5,954					$	23,553					$	2,437

						自.起
(金额(以千为单位))						10月31日， 2021						1月31日， 2021
资产负债表数据：
现金和现金等价物						$	47,862					$	78,341
营运资金						82,043						87,075
总资产						292,833						171,019
总负债						172,236						63,073
股东权益总额						120,597						107,946

						三十九周结束
(金额(以千为单位))						2021年10月31日						2020年11月1日
现金流量数据简明合并表：
经营活动提供的净现金(用于)						$	(15,179)					$	6,929
用于投资活动的净现金						(11,841)						(7,168)
用于融资活动的净现金						(3,459)						(614)
现金和现金等价物净变化						(30,479)						(853)
期末现金和现金等价物						47,862						47,686

(1)关于每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算，请参阅我们的简明合并财务报表附注5和附注8。

(2)EBITDA和调整后的EBITDA是“非GAAP衡量标准”，是对财务业绩的补充衡量标准，不是GAAP要求的，也不是根据GAAP呈报的。我们相信，EBITDA和调整后的EBITDA是衡量经营业绩的有用指标，因为它们消除了不能反映基本业务业绩的费用，便于在一致的基础上对我们的经营业绩进行逐期比较，并提供了对影响我们业务的因素和趋势的更全面的了解。此外，分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常使用EBITDA来评估我们行业的公司。我们使用EBITDA和调整后的EBITDA，以及GAAP指标(如毛利润、营业收入(亏损)和净收入(亏损))来衡量和评估我们的经营业绩，我们相信这些指标对投资者评估我们的经营业绩是有用的。

这些非GAAP衡量标准不应被视为衡量财务业绩的净收益(亏损)或每股净收益(亏损)、作为流动性衡量的经营活动的现金流或根据GAAP得出的任何其他绩效衡量标准的替代品。它们不应被解释为我们未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。此外，我们的非GAAP衡量标准并不是管理层可自由使用的自由现金流衡量标准，因为它们没有考虑某些现金需求，如纳税和偿债需求以及未来再次发生的某些其他现金成本。我们的非GAAP衡量标准包含某些其他限制，包括未能反映我们的现金支出、营运资本需求的现金需求以及替换折旧和摊销资产的现金成本。此外，我们的非GAAP措施不包括某些非经常性费用和其他费用。

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在未来，我们可能会产生与我们的非GAAP衡量标准中的一些调整相同或相似的费用。我们提出的非GAAP衡量标准不应被解读为我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。管理层主要依靠我们的GAAP结果，并使用我们的非GAAP衡量标准作为补充信息，从而弥补了这些限制。由于计算方法的不同，我们的非GAAP衡量标准不一定与其他公司的其他类似标题的标题进行比较。

(3)我们将“EBITDA”定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。我们将“调整后的EBITDA”定义为根据某些非现金和我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目的影响调整后的EBITDA。这些项目包括管理费、基于股权的薪酬支出、财产和设备的注销、递延租金、融资费用和某些我们认为不能反映我们基本业务表现的其他费用和收益。

非公认会计准则财务指标的对账

以下是本报告所述期间的净收入(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账：

(金额(以千为单位))						截至2021年10月31日的13周						截至2020年11月1日的13周						截至2021年10月31日的39周						截至2020年11月1日的39周
净收益(亏损)						$	2,752					$	2,479					$	13,260					$	(6,976)
利息支出，净额						45						44						135						22
税费						174						11						842						70
折旧及摊销						1,726						1,854						5,748						5,034
EBITDA						4,697						4,388						19,985						(1,851)
管理费(A)						—						125						—						375
递延租金(B)						—						378						—						1,234
基于股权的薪酬(C)						1,121						1,063						3,014						2,638
处置财产和设备损失(D)						—						—						—						5
使用权租赁资产减值(五)						—						—						554						—
其他非经常性开支(F)(G)						—						—						—						36
调整后的EBITDA						$	5,818					$	5,954					$	23,553					$	2,437

(a)代表我们的股权发起人收取的管理费和开支。

(b)表示记录的租金费用与公司支付的金额之间的差额。根据普遍接受的会计原则，本公司记录的月租金费用等于租赁期内到期付款的总和除以租赁期的月数。公司在2022财年开始采用ASC 842，因此我们不再确认递延租金。

(c)代表费用，例如与RSU股权归属相关的补偿费用和雇主税，以及与授予我们的合伙人和董事会的股票期权和限制性股票单位相关的行使。

(d)表示处置与陈列室改建有关的固定资产的损失。

(e)表示上一会计季度固定资产已减值的一个展厅的使用权租赁资产的减值。

(f)在分别截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周内，没有其他非经常性费用。

(g)在截至2021年10月31日的39周内，没有其他非经常性费用。截至2020年11月1日的39周内的其他非经常性费用与融资计划相关的专业和法律费用有关。

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我们如何评估我们的业务表现

我们考虑各种财务和运营措施，包括以下措施，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，识别影响我们业务的趋势，制定业务计划，并做出战略决策。

净销售额

净销售额反映了我们的商品销售加上运输和处理收入减去退货和折扣。在公司运营的展厅(包括实体店和弹出式商店)以及通过网络进行的销售将根据ASC 606中规定的指导进行确认，该指导通常在货物发货时进行所有权转让。

毛利

毛利等于我们的净销售额减去商品销售成本。毛利占我们净销售额的百分比称为毛利率。2018年9月，美国贸易代表办公室开始对从中国进口的部分产品征收10%的从价关税，其中包括各种家具产品类别。2019年9月，美国贸易代表办公室对从中国进口的产品额外征收15%的从价关税。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用包括除广告和营销费用以外的所有运营成本，不包括在销售商品的成本中。这些费用包括所有工资和工资相关费用；展厅费用，包括与展厅运营相关的占用成本，如租金和公共区域维护；占用和与我们在总部的许多业务相关的费用，包括水电费、股权薪酬、融资相关费用和上市公司费用。销售、一般和行政费用占净销售额的百分比通常在销量较低的季度较高，在销量较高的季度较低，因为很大一部分成本是相对固定的。

我们最近的收入增长伴随着销售、一般和行政费用的增加。这些增长中最重要的部分是工资和租金成本。我们预计，随着业务的发展，这些费用以及与新展厅开业相关的租金费用将会增加。随着销售量的持续增长，我们预计将利用总销售额、一般费用和管理费用占销售额的百分比。我们预计将继续投资于基础设施，以支持公司的增长。这些投资将减少投资期内费用杠杆的影响，而费用杠杆的影响则发生在投资期之后。然而，总的销售、一般和管理费用通常将在投资期间进行杠杆操作，去杠杆率最高的是本财年的前三个季度，杠杆最高的是第四季度。

广告费和营销费

广告和营销费用包括覆盖我们所有业务渠道的数字、社交和传统广告和营销计划。随着我们继续投资于广告和营销，预计广告和营销费用占销售额的比例将继续上升，这加快了销售增长。

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陈述依据和运营结果

下表列出了在本报告所述期间，我们的简明综合营业报表数据占总收入的百分比：

			十三周结束了												三十九周结束
			10月31日， 2021						11月1日， 2020						10月31日， 2021						11月1日， 2020
运营报表数据：
净销售额			100		%				100		%				100		%				100		%
商品销售成本			50		%				45		%				46		%				48		%
毛利			50		%				55		%				54		%				52		%
销售、一般和行政费用			33		%				35		%				34		%				39		%
广告和营销			14		%				15		%				13		%				14		%
折旧及摊销			1		%				2		%				2		%				3		%
营业收入(亏损)			2		%				3		%				5		%				-4		%
利息支出，净额			0		%				0		%				0		%				0		%
税前净收益(亏损)			2		%				3		%				5		%				-4		%
所得税拨备			0		%				0		%				0		%				0		%
净收益(亏损)			2		%				3		%				5		%				-4		%

截至2021年10月31日的13周与截至2020年11月1日的13周

净销售额

截至2021年10月31日的13周，净销售额增加了4200万美元，增幅为56.1%，达到1.167亿美元，而截至2020年11月1日的13周，净销售额为7470万美元。整体净销售额的增长是由所有渠道的增长推动的。在截至2021年10月31日的13周内，新客户增加了21.7%，而在截至2020年11月1日的13周内，由于我们的互联网渠道获得了更多的新客户，我们去年同期的新客户数量增加了34.0%。截至2021年10月31日和2020年11月1日，我们分别拥有135个和107个展厅。在截至2021年10月31日的13周内，我们增加了9个展厅、2个移动礼宾、1个售货亭，并改建了1个展厅，没有关闭任何展厅，而在截至2020年11月1日的13周里，我们开设了10个展厅，没有关闭或改建任何展厅。在截至2021年10月31日的13周里，展厅销售额增加了2820万美元，增幅为67.8%，达到6970万美元，而截至2020年11月1日的13周，展厅销售额为4150万美元。这一增长在很大程度上是由于截至2021年10月31日的13周的可比销售额增加了1950万美元，增幅为53.3%，达到5610万美元，而截至2020年11月1日的13周的销售额为3660万美元，这与更高的销售点交易和更低的促销折扣以及增加了28个新展厅有关。销售点交易代表通过我们的展厅下的订单，这并不总是反映控制权转移给客户的点，这发生在发货确认之后。见简明综合财务报表附注12。我们认为，销售点交易是衡量展厅业绩和我们展厅员工如何受到激励的更准确的方式。在截至10月31日的13周里，每平方英尺零售额增加了82美元，涨幅17.0%，达到564美元, 2021年，而截至2020年11月1日的13周为482美元。在更高的可比销售额的推动下，在交易点售出的单位总数增加了约21.4%。与前几年相比，可比销售额、每平方英尺零售额和总成交量都有所增加，这是非常强劲的劳动节活动的结果。在截至2021年10月31日的13周里，互联网销售额(通过我们的电子商务渠道直接向客户销售)增加了980万美元，增幅为38.2%，达到3550万美元，而截至2020年11月1日的13周，这也是由于非常强劲的劳动节活动推动的2570万美元。在截至2021年10月31日的13周内，包括弹出式商店销售、店内销售和易货库存交易在内的其他销售额增加了390万美元，增幅为52.7%，达到1140万美元，而截至2020年11月1日的13周为750万美元。这一增长主要是由于我们在Costco.com上的临时在线弹出式商店比去年同期的生产率更高。

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毛利

截至2021年10月31日的13周，毛利润增加了1730万美元，增幅为41.9%，从截至2020年11月1日的13周的4130万美元增至5860万美元。截至2021年10月31日的13周，毛利率占净销售额的比例从截至2020年11月1日的13周的55.3%降至50.2%。毛利率下降510个基点的主要原因是总分销和相关关税支出增加了约748个基点，部分被产品利润率提高了238个基点所抵消。总分销及相关关税支出较上年增加，主要是由于入境运输成本上升953个基点的负面影响，以及与来自中国的产品采购增加有关的关税增加，但由于仓储和出境货运成本杠杆率上升，部分抵消了205个基点的改善。产品利润率的提高是由于较低的促销折扣和持续的供应商谈判，以帮助降低关税。

销售、一般和行政费用

在截至2021年10月31日的13周里，销售、一般和行政费用增加了1220万美元，增幅为46.8%，达到3810万美元，而去年同期为2590万美元。销售、一般及行政开支增加，主要与雇佣成本、租金、间接费用及销售相关开支增加有关。在新员工增加和可变薪酬的推动下，雇佣成本增加了640万美元。租金增加了270万美元，这与我们净增28个展厅带来的150万美元租金支出和销售额增长带来的120万美元租金增长有关。管理费用增加了160万美元，其中基础设施投资增加了130万美元，差旅费用增加了20万美元，基于股本的薪酬增加了10万美元。销售相关费用增加了150万美元，主要是由于与销售额增长相关的信用卡费用。

在截至2021年10月31日的13周内，销售、一般和行政费用占净销售额的32.6%，而截至2020年11月1日的13周占净销售额的34.7%。销售、一般和行政费用减少207个基点，主要是由于基础设施投资、基于股权的薪酬、保险、租金和销售相关费用的杠杆率较高，但部分被雇佣成本和差旅的去杠杆化所抵消。某些费用的去杠杆化与我们对业务的投资有关，这些投资在前一年被搁置，涉及新冠肺炎的财务弹性措施。

广告与营销

在截至2021年10月31日的13周里，广告和营销费用增加了480万美元，增幅为44.3%，达到1580万美元，而截至2020年11月1日的13周，广告和营销费用为1100万美元。广告和营销收入的大部分增长与持续的营销支出投资有关，以支持我们的销售增长。每个季度的投资可能会有很大的不同。在截至2021年10月31日的13周里，广告和营销费用占净销售额的13.6%，而在截至2020年11月1日的13周里，广告和营销费用占净销售额的14.7%。广告和营销在净销售额中所占百分比的大部分下降主要是由于我们的媒体活动的表现有所改善，这推动了净销售额在较低的促销折扣下的增长。

折旧及摊销费用

截至2021年10月31日的13周，折旧和摊销费用减少了20万美元，降幅为6.9%，降至170万美元，而截至2020年11月1日的13周为190万美元。折旧和摊销费用的减少主要与新建和改建展厅的资本投资有关。

利息(费用)收入，净额

截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周的利息支出净额不到10万美元，主要是与未使用的额度费用和资产贷款递延融资费用摊销有关的利息支出，略有抵消公司现金和现金等价物余额赚取的利息。

所得税拨备

截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周，所得税拨备分别不到销售额的0.15%和0.01%。

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截至2021年10月31日的39周与截至2020年11月1日的39周

净销售额

截至2021年10月31日的39周，净销售额增加了1.109亿美元，增幅为58.1%，达到3.02亿美元，而截至2020年11月1日的39周，净销售额为1.911亿美元。总体净销售额的增长是由我们的展厅销售和其他销售推动的，部分被我们互联网销售的下降所抵消。在截至2021年10月31日的39周内，新客户增长了13.7%，而在去年同期互联网英雄运动的成功推动下，截至2020年11月1日的39周内，新客户增长了45.7%。截至2021年10月31日和2020年11月1日，我们分别拥有135个和107个展厅。在截至2021年10月31日的39周内，我们增加了25个展厅、2个移动礼宾、1个售货亭，改建了1个展厅，没有关闭任何展厅，而在截至2020年11月1日的39周里，我们增加了18个展厅，永久关闭了2个展厅，改建了0个展厅。在截至2021年10月31日的39周内，展厅销售额增加了1.088亿美元，增幅为150.0%，达到1.813亿美元，而截至2021年11月1日的39周，展厅销售额为7,250万美元，这与去年新冠肺炎导致展厅运营有限以及促销折扣减少导致的销售成交点上升有关。这一增长在很大程度上是由于我们的可比展厅销售交易点在截至2021年10月31日的39周增加了8,650万美元，增幅为133.0%，达到1.515亿美元，而截至2020年11月1日的39周为6,500万美元。销售点交易代表通过我们的陈列室下的订单，这并不总是反映控制权转移给客户的点, 这在装运确认后发生。见简明综合财务报表附注12。我们认为，销售点交易是衡量展厅业绩和我们展厅员工如何受到激励的更准确的方式。截至2021年10月31日的39周，每平方英尺零售额增长795美元，涨幅88.1%，至1697美元，而截至2020年11月1日的39周，每平方英尺零售额为902美元。在交易点售出的单位总数增加了约88.3%。截至去年同期，可比销售点交易量、每平方英尺零售额和已售出单位数的增长主要是由于去年同期新冠肺炎造成的展厅运营有限所致。其他销售额，包括弹出式商店销售、店内销售和易货库存交易，在截至2021年10月31日的39周内增加了1390万美元，增幅为83.0%，达到3060万美元，而截至2020年11月1日的39周为1670万美元。这一增长是由于在Costco.com上额外托管了2家临时在线弹出式商店，与去年同期相比生产率更高，但部分被与梅西百货关闭相关的店内商店销售额下降所抵消。在截至2021年10月31日的39周里，互联网销售额(通过我们的电子商务渠道直接向客户销售)减少了1160万美元，降幅为11.4%，降至9020万美元，而截至2020年11月1日的39周为1.018亿美元。互联网销售额的下降主要是由于上一年新冠肺炎导致展厅业务有限，导致销售额转移到互联网渠道。

毛利

在截至2021年10月31日的39周内，毛利润增加了6410万美元，增幅为64.3%，从截至2020年11月1日的39周的9960万美元增至1.637亿美元。截至2021年10月31日的39周，毛利率占净销售额的比例从截至2020年11月1日的39周的52.2%增加到54.2%。毛利率增加200个基点的主要原因是促销折扣降低以及继续进行供应商谈判以帮助降低关税，毛利率增加了约367个基点。分销及相关关税开支较上年增加167个基点，原因是抵港集装箱成本上升带动入境运费增加822个基点，以及库存来源部分转移回中国，这是受25%关税税率的影响，以帮助缓解来自其他海外供应商的集装箱拥堵，但仓储和分销成本杠杆率上升655个基点部分抵消了这一影响。

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销售、一般和行政费用

截至2021年10月31日的39周，销售、一般和行政费用增加了2900万美元，增幅为38.6%，达到1.042亿美元，而截至2020年11月1日的39周为7520万美元。销售、一般及行政开支增加，主要与雇佣成本、租金、间接费用及销售相关开支增加有关。在新员工增加和可变薪酬的推动下，雇佣成本增加了1630万美元。租金增加了660万美元，这与我们净增28个展厅带来的410万美元的租金支出以及销售额增长带来的250万美元的百分比租金增加有关。管理费用增加了340万美元，其中基础设施投资增加了280万美元，股权薪酬增加了40万美元，差旅费用增加了20万美元。由于信用卡费用增加了420万美元，销售相关费用增加了270万美元，但由于Costco.com的在线弹出式商店销售的费用结构较低，销售相关费用减少了150万美元，部分抵消了这一增加。

截至2021年10月31日的39周，销售、一般和行政费用占净销售额的34.5%，而截至2020年11月1日的39周占净销售额的39.3%。销售、一般和行政费用减少484个基点，主要是由于基础设施投资、销售相关费用、租金、基于股权的补偿和保险的杠杆率较高，但部分被雇佣成本和差旅的去杠杆化所抵消。某些费用的去杠杆化与我们对业务的投资有关，这些投资在前一年被搁置，涉及新冠肺炎的财务弹性措施。

广告与营销

截至2021年10月31日的39周，广告和营销费用增加了1320万美元，增幅为50.2%，达到3950万美元，而截至2020年11月1日的39周为2630万美元。广告和营销收入的大部分增长与恢复营销支出有关，因为展厅位置在本季度全面开放，而去年同期由于新冠肺炎的影响，展厅运营有限。每个季度的投资可能会有很大的不同。截至2021年10月31日的39周，广告和营销费用占净销售额的13.1%，而截至2020年11月1日的39周，广告和营销费用占净销售额的13.8%。广告和营销在净销售额中所占百分比的下降主要是由于我们媒体活动的业绩改善，这推动了净销售额的增长，更高的行业销售组合和更高的平均售价。

折旧及摊销费用

截至2021年10月31日的39周，折旧和摊销费用增加了70万美元，增幅为14.2%，达到570万美元，而截至2020年11月1日的39周为500万美元。折旧和摊销费用的增加主要与新建和改建展厅的资本投资有关。

利息收入(费用)，净额

利息支出净额约为10万美元，涉及与未使用的额度费用和资产贷款的递延融资费用摊销有关的利息支出，与公司截至2021年10月31日的39周现金和现金等价物余额赚取的利息略有抵消。净利息支出比上一年增加是因为在截至2021年10月31日的39周内，公司现金和现金等价物的利息比上一年同期有所下降。

所得税拨备

截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周，所得税拨备分别不到销售额的0.28%和0.04%。

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流动性与资本资源

一般信息

我们的业务依赖于运营现金流、我们的循环信用额度(见下文“循环信用额度”)和证券发行作为我们的主要流动性来源。我们的主要现金需求是广告和营销、库存、工资、展厅租金、与开设新展厅和更新现有展厅相关的资本支出，以及基础设施和信息技术。我们营运资本的最重要组成部分是现金和现金等价物、库存、应收账款、应付账款和其他流动负债和客户存款。随着我们为第四财季的假日销售季节做准备，我们第三财季的借款通常会增加。我们相信，预计从运营中产生的现金、我们循环信贷额度下的可获得性以及我们现有的现金余额足以满足至少未来12个月的营运资本要求和预期资本支出。

现金流分析

下表显示了所示期间的运营、投资和融资活动摘要：

			三十九周结束
(金额(以千为单位))			10月31日， 2021						11月1日， 2020
现金流量数据简明合并表：
经营活动提供的净现金(用于)			$	(15,179)					$	6,929
用于投资活动的净现金			(11,841)						(7,168)
用于融资活动的净现金			(3,459)						(614)
现金和现金等价物净变化			(30,479)						(853)
期末现金和现金等价物			47,862						47,686

经营活动提供的净现金(用于)

经营活动产生的现金主要包括经若干非现金项目调整后的净收益(亏损)，包括折旧和摊销、处置财产和设备损失、股权补偿、递延租金、非现金经营租赁成本、使用权租赁资产减值、非现金利息支出以及营运资金和其他活动变化的影响。

在截至2021年10月31日的39周内，用于经营活动的现金净额为1520万美元，其中包括4870万美元的经营资产和负债变化，1330万美元的净收益，以及将净收益与经营活动提供的现金进行调整的2020万美元。营运资本和其他活动主要包括存货增加4410万美元，应收贸易账款增加530万美元，客户存款增加70万美元，应付账款和应计费用增加930万美元，但被预付费用和其他流动资产减少120万美元和经营租赁负债减少1040万美元部分抵消。

在截至2020年11月1日的39周内，经营活动提供的现金净额为690万美元，其中包括290万美元的经营资产和负债变化，700万美元的净亏损，以及将净亏损与1100万美元的经营活动使用的现金进行对账的调整。营运资金和其他活动主要包括商品库存增加2,140万美元，应付帐款和应计费用增加1,710万美元，客户存款增加1,000万美元，预付费用和其他流动资产增加280万美元。

净现金(用于)投资活动

投资活动主要包括对供应链和系统基础设施的投资，以及与新展厅开业和现有展厅改建相关的资本支出。

在截至2021年10月31日的39周内，由于对新的和改建的展厅以及专利和商标等无形资产的投资，资本支出为1180万美元。

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在截至2020年11月1日的39周内，资本支出为720万美元，这是对新的和改建的展厅以及专利和商标等无形资产投资的结果。

净现金(用于)融资活动

融资活动主要包括股票发行的收益和为净结算股权奖励而支付的税款。

在截至2021年10月31日的39周内，用于融资活动的净现金为350万美元，主要是由于为股票净结算支付的360万美元的税款被行使认股权证的收益10万美元所抵消。在截至2020年11月1日的39周内，用于融资活动的净现金为60万美元，主要是由于为股票净结算支付的60万美元的税款。

循环信贷额度

2018年2月6日，我们与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)签订了一项为期五年的有担保的循环信贷安排。信贷安排允许最高借款2500万美元，受借款基数和可用性限制。有关我们与富国银行的信用额度的更多信息，请参见我们的简明合并财务报表附注7。截至2021年10月31日，该公司在富国银行信贷额度下的借款可获得性为2250万美元。截至2021年10月31日，这一信用额度上没有未偿还的借款。

遣散费或有事项

该公司与其高级管理人员签订了各种雇佣协议。其中一些协议有遣散费条款，如果这些员工被无故解雇，遣散费从12个月到18个月不等。根据这些协议，如果所有签订雇佣协议的高管被无故终止，并支付全额遣散费，那么截至2021年10月31日，该公司面临的风险总额为510万美元。

表外安排

截至2021年10月31日，除了在正常业务过程中签订的雇佣协议外，我们没有重大的表外安排。

关键会计政策和估算

对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的精简合并财务报表为基础的，这些报表是按照公认会计准则编制的。某些会计政策和估计对于了解我们的财务状况和经营结果特别重要，需要我们的管理层应用重大判断，或者可能受到我们无法控制的经济因素或条件的逐期变化的重大影响。因此，它们受到固有程度的不确定性的影响。在应用这些政策时，管理层使用他们的判断来确定在确定某些估计时要使用的适当假设。这些估计是基于我们的历史运营、我们未来的业务计划和预计的财务结果、现有合同的条款、对行业趋势的遵守、我们的客户提供的信息以及适当的其他外部来源提供的信息。请参阅我们于2021年4月14日提交的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表附注1，以了解我们的重要会计政策的完整说明。在截至2021年10月31日的39周内，重大会计政策没有发生重大变化。

近期会计公告

请参阅本季度报告(Form 10-Q)第1部分第1项中财务报表简明综合附注中的注释2“最近的会计声明”，以全面描述最近的会计声明以及我们对它们对我们的经营结果和财务状况的影响(如果有)的预期。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

在正常的业务过程中，我们面临各种风险，包括利率波动，这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。

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目录

利率风险

债务

利率风险主要存在于我们的借贷活动中。我们使用以美元计价的借款来满足我们的营运资金和投资需求。预计信贷额度下任何未来债务的公平市场价值将继续受到利率波动的无形影响，我们不认为此类债务的价值会受到当前市场事件的重大影响。在信贷额度下，本公司可选择循环贷款按基本利率加适用保证金或LIBOR利率加适用保证金的年利率计息。适用的利润率是基于Tier与季度平均超额可用性相关的利润率。层级从2.00%到2.25%不等。我们目前没有从事任何利率对冲活动，在可预见的未来我们也不打算这样做。假设一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)发生100个基点的变化(上调或下调)，不会对我们的浓缩综合运营业绩产生实质性影响。

Libor过渡

我们循环信贷额度下的借款利率与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩，这是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革和其他压力可能导致LIBOR完全消失，或者表现与过去不同。预计某些银行将在2021年底停止报告用于设定LIBOR的信息，届时其报告义务将停止。这将有效地结束LIBOR的用处，并结束其发布。如果LIBOR不再可用，或者我们可以选择其他方式，我们将在我们的信贷协议中进行替代利率计算，包括使用有担保的隔夜融资利率(SOFR)。LIBOR的其他一些替代方案已经提出或正在开发中，但目前还不清楚是否会采用哪种替代方案(如果有的话)。这些替代方法中的任何一种都可能导致高于预期的利息支付，或者随着时间的推移，如果适用的LIBOR利率以目前的形式可用，则利息支付与利息期间该等债务的支付不相关。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官(我们的首席执行官)和首席财务官(我们的首席财务官)的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年10月31日的13周内，我们的财务报告内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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目录

第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

我们可能会不时卷入法律诉讼，或在我们的正常业务过程中受到索赔的影响。本公司目前并未参与任何法律程序，而该等法律程序如被裁定为对本公司不利，则会个别或合并对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。无论结果如何，诉讼可能会因为辩护和和解成本、管理资源分流等因素而对我们产生不利影响。

第1A项。风险因素

公司在截至2021年1月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有发生实质性变化。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

不适用。

第3项高级证券违约

不适用。

第四项矿山安全信息披露

不适用。

第5项其他资料

没有。

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目录

项目6.展品

展品 数

展品说明

已归档/已注册 通过引用 来自表格**

由以下公司注册成立 引用自 展品编号

注明日期的档案

10.1+

洛维萨克公司年度激励性薪酬计划

谨此提交。

10.2+

洛维萨克公司董事薪酬政策

谨此提交。

10.3+

公司与玛丽·福克斯的雇佣协议，日期为2021年9月30日

8-K

10.1

11/12/2021

10.4+

公司与杰克·A·克劳斯的雇佣协议第二修正案，日期为2021年11月9日

8-K

10.2

11/12/2021

31.1

根据经修订的2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行官

谨此提交。

31.2

根据经修订的2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条证明首席财务官

谨此提交。

32.1*

根据经修正的2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的证明

谨此提交。

32.2*

根据经修正的2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的证明

谨此提交。

101.INS

XBRL实例文档

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构文档

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104

封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)

+表示管理合同或补偿计划。

*本证明不视为为交易法第18节的目的而提交，或以其他方式承担该节的责任，也不应被视为通过引用将其纳入根据1933年证券法(修订后的证券法)或交易法提交的任何文件中。

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目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。

			洛维萨克公司
			由以下人员提供：			/s/肖恩·纳尔逊
						肖恩·纳尔逊肖恩·纳尔逊。
日期：2021年12月9日						首席执行官
						(首席行政主任)
			由以下人员提供：			/s/女性Dellomo
						Dellomo女人Dellomo
日期：2021年12月9日						执行副总裁兼 首席财务官
						(首席财务官和 首席会计官)

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