ARHS-20210930
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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
这是马克一号。
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期至
佣金档案编号001-41009
Arhaus，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
87-1729256
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
希恩斯山道东51号波士顿高地。, 俄亥俄州
(主要行政办公室地址)
44236
(邮政编码)
(440) 439-7700
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.001美元ARHS纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☐    不是  ☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件(如果有)。是  ☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参见“大型加速”的定义
交易法第12b-2条中的“申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”。(勾选一项)：
大型加速滤波器
☐
加速文件管理器
☐
非加速滑移  ☒规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司☒
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年12月1日136,946,392注册人的普通股已发行。

目录
目录
页面
第一部分-财务信息
3
第1A项。
Arhaus，Inc.的财务报表。
3
简明资产负债表(未经审计)
3
简明资产负债表附注(未经审计)
4
1B项。
Arhaus，LLC的财务报表。和子公司
7
简明综合资产负债表(未经审计)
7
简明综合全面收益表(未经审计)
8
夹层股权和成员赤字简明综合变动表(未经审计)
9
现金流量表简明合并报表(未经审计)
11
简明合并财务报表附注(未经审计)
12
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
第三项。
关于市场的定量和定性披露
37
第四项。
管制和程序
38
第二部分：其他信息
41
第1项。
法律程序
41
第1A项。
风险因素
41
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第三项。
高级证券违约
41
第四项。
煤矿安全信息披露
41
第五项。
其他信息
41
第6项
陈列品
42
签名
43
解释性说明
除非另有说明或上下文要求，否则“Arhaus”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”统称为Arhaus，LLC及其子公司。2021年11月8日，Arhaus公司完成了12,903,226股A类普通股的首次公开发行(IPO)。在首次公开募股方面，公司完成了Arhaus公司简明资产负债表附注5和Arhaus公司简明综合财务报表附注12中描述的重组交易。出于会计目的，本文中包含的历史结果代表Arhaus公司自成立之日起以及Arhaus有限责任公司及其子公司在首次公开募股之前的资产、负债和经营结果。

2

第一部分-财务信息
第1A项。Arhaus，Inc.的财务报表。


Arhaus，Inc.
简明资产负债表(未经审计)
9月30日，
2021		七月十四日，
2021
资产
现金和现金等价物$— $— 
总资产$— $— 
承担和或有事项(附注4)$— $— 
股东权益
普通股，$0.001每股面值，1,000授权股份，不是已发行和已发行股份
$— $— 
股东权益总额$— $— 
附注是未经审计的简明资产负债表的组成部分。
3
简明资产负债表附注
(未经审计)

1.     组织

Arhaus，Inc.(以下简称“公司”)成立于2021年7月14日，是特拉华州的一家公司。成立本公司的目的是为了完成公开募股和相关交易，以便开展Arhaus有限责任公司及其子公司(“Arhaus”)的业务。在Arhaus附注5中描述的重组交易之后，LLC成为本公司的全资间接子公司。

2.     主要会计政策的列报和汇总依据

在编制简明资产负债表时采用的主要会计政策摘要如下。

陈述的基础

公司的会计和报告政策符合美国公认的会计原则。由于公司没有从事任何业务或其他活动，除了与其组建有关的业务或其他活动，因此没有单独列报经营表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产负债表上报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计不同。

3.     股东权益

2021年7月14日，本公司获授权发行1,000普通股，面值$0.001每股。

4.     承诺和或有事项

本公司可能会受到在正常业务过程中出现的法律程序的影响。本公司目前并无参与任何诉讼，亦不知悉任何针对本公司的诉讼受到威胁。

5.     后续事件
本公司对截至简明资产负债表发布之日的后续事件进行了评估，除下文描述的事件外，未发现需要在财务报表中确认或披露的其他事项。

重组和首次公开发行(IPO)

关于首次公开募股，本公司将其所有权结构从有限责任公司重组为公司，目的是在公开交易的交易所发行普通股。Arhaus公司是一家控股公司，间接全资拥有Arhaus，LLC及其子公司。根据公司、FS Arhaus Holding，Inc.(“FS Arhaus”)、特拉华州一家公司、Homeworks Holdings Inc.(“Homeworks”)和Arhaus的单位持有人之间的综合出资协议条款，以下一系列交易于2021年11月8日完成，我们统称为重组。这些交易包括：

•公司公司注册证书的修订和重述，授权公司发行A类普通股和B类普通股两类普通股，并授权公司发行最多750,000,000普通股，包括600,000,000A类普通股，面值$0.001每股，100,000,000
4
简明资产负债表附注
(未经审计)
B类普通股，面值$0.001和50,000,000优先股股份；以及

◦公司通过1985年4月29日经修订的John P Reed信托(“Reed Revocable Trust”)和持有激励单位的管理层成员(“管理单位持有人”)收购目前由FS Arhaus，Homeworks，John Reed(“芦苇”)持有的Arhaus单位，并在该等交易中向FS Arhaus和管理单位持有人发行A类普通股，以及向HomeHomeB类普通股持有人发行A类普通股(“管理单位持有人”)，该等交易由FS Arhaus，Homeworks，John Reed(“Reed”)通过1985年4月29日修订的John P Reed Trust(“Reed Revocable Trust”)和持有奖励单位的管理层成员(“管理单位持有人”)收购

以下步骤描述了为在2021年11月8日实施重组而完成的交易：

•第一步：公司成立了两家全资子公司，特拉华州的Ash Merger Sub 1，Inc.(“Merge Sub 1”)和特拉华州的Ash Merger Sub 2，Inc.(“Merge Sub 2”)；

◦步骤2(A)：合并子公司1与FS Arhaus合并并并入FS Arhaus，FS Arhaus在合并后幸存，或幸存公司1，成为本公司的全资子公司，FS Arhaus的持有人获得A类普通股；

◦步骤2(B)：合并Sub 2与Homeworks合并并并入Homeworks，Homeworks在合并后幸存下来，或幸存的Corporation 2，成为公司的全资子公司，Homeworks的所有者获得B类普通股；

◦第二步(C)：管理单位持有人将其持有的Arhaus股份转让给公司，以换取A类普通股；

◦步骤2(D)：Reed和Reed Revocable Trust将各自的Arhaus单位贡献给公司，以换取B类普通股；以及

◦步骤2(E)：该公司将其直接拥有的Arhaus单位按由尚存公司1和尚存公司2拥有的Arhaus单位的比例贡献给尚存公司1和尚存公司2；以及

◦第三步：公司在首次公开募股中向购买者发行A类普通股。

作为重组的结果，总共有39,623,041A类普通股和87,536,950B类普通股的股票发行给了FS Arhaus的前持有者、Homeworks的前持有者、里德公司、里德可撤销信托公司和管理单位持有人。在总数中127,159,991普通股，2,520,227A类普通股和596,598向管理单位持有人发行的B类普通股股票须遵守个别授予协议中规定的某些归属条件，并作为限制性股票发行，具有与交换此类股票的激励单位类似的基于时间的归属条款。如果不满足限制性股票的归属条件，该限制性股票将被没收和注销。

2021年11月8日，本公司完成首次公开募股12,903,226A类普通股，IPO价格为$13.00每股。2021年11月4日，公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“ARHS”。

循环信贷安排
2021年11月4日，Arhaus终止了2020年6月25日的循环信贷安排，其中没有提取借款。循环信贷安排的终止导致公司支付了#美元。0.6百万美元提前终止费和注销剩余的未摊销贷款成本#美元0.8百万美元。

2021年11月8日，本公司签订了新的循环信贷安排协议(“2021年信贷安排”)。2021年信贷安排规定，除其他事项外，(1)循环信贷安排，总额在任何时候不得超过贷款人承诺的金额；(2)信用证承诺，金额等于(A)$中较小者。10(B)截至该日的循环信贷额度，及(3)一笔Swingline贷款，金额相等于(A)$中较小者(以较小者为准)；及(B)截至该日的循环信贷额度，及(3)一笔Swingline贷款5(B)截至该日的循环信贷额度。所有贷款人在2021年信贷安排下的所有承诺总额为#美元。50百万，
5
简明资产负债表附注
(未经审计)
根据2021年信贷安排的条款，这一额度可能会增加。2021年信贷安排包含限制性契约，并有某些金融契约，包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定收费比率。2021年信贷安排的浮动利率为当时彭博短期银行收益率指数利率加适用保证金(1.75)，而适用保证金则根据本公司经租金调整的综合总杠杆率每季度调整一次。
6

1B项。Arhaus、LLC及其子公司的财务报表

Arhaus、LLC及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计，金额以千计)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
流动资产
现金和现金等价物$149,246 $50,739 
限制性现金等价物5,880 6,909 
应收账款净额360 600 
商品库存净额170,555 108,022 
预付资产和其他流动资产20,380 19,733 
流动资产总额346,421 186,003 
物业、家具和设备、净值137,013 117,696 
商誉10,961 10,961 
其他非流动资产885 1,284 
总资产$495,280 $315,944 
负债和会员赤字
流动负债
应付帐款30,383 29,113 
应计税10,102 7,910 
应计工资18,634 9,660 
应计其他费用17,412 11,317 
客户存款260,204 154,128 
流动负债总额336,735 212,128 
资本租赁义务50,550 47,600 
递延租金和租赁奖励76,534 71,213 
其他长期负债51,310 21,094 
总负债515,129 352,035 
承付款和或有事项(附注10)
会员赤字
累计赤字(22,654)(37,761)
额外实收资本2,805 1,670 
会员赤字总额(19,849)(36,091)
总负债和会员赤字$495,280 $315,944 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
7
目录
Arhaus、LLC及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计，金额以千为单位，单位和每股数据除外)
截至9月30日的9个月，截至9月30日的三个月，
2021202020212020
净收入$558,690 $344,606 $203,333 $120,501 
销货成本325,710 214,817 118,522 75,289 
毛利率232,980 129,789 84,811 45,212 
销售、一般和行政费用196,212 105,122 68,137 40,964 
处置资产损失466 — 452 — 
营业收入36,302 24,667 16,222 4,248 
利息支出4,018 9,335 1,339 2,734 
税前收入32,284 15,332 14,883 1,514 
州税和地方税1,704 900 500 731 
净收益和综合收益$30,580 $14,432 $14,383 $783 
股东应占净收益和综合收益(亏损)$30,580 $10,058 $14,383 $(686)
每股净综合收益(亏损)
基本的和稀释的$0.27 $0.09 $0.13 $(0.01)
加权平均流通股数量
基本的和稀释的112,058,742 112,058,742 112,058,742 112,058,742 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
Arhaus、LLC及其子公司
夹层股权变动和会员亏损简明综合报表
(未经审计，金额以千计)
截至9个月
夹层股权会员赤字
A类优先优先考虑B类甲类B类
单位金额单位金额单位金额单位金额累计
赤字		其他内容
实收资本		总计
委员的
赤字
截至2020年12月31日的余额— $— — $— 20,939 $— 7,488 $— $(37,761)$1,670 $(36,091)
净收入— — — — — — — — 30,580 — 30,580 
税收分配— — — — — — — — (15,473)— (15,473)
奖励单位薪酬— — — — — — — — — 1,135 1,135 
截至2021年9月30日的余额— $— — $— 20,939 $— 7,488 $— $(22,654)$2,805 $(19,849)
截至2019年12月31日的余额1,250 $18,206 1,250 $18,206 20,939 $— 7,488 $— $(34,747)$1,367 $(33,380)
净收入— — — — — — — — 14,432 — 14,432 
税收分配— — — — — — — — (8,845)— (8,845)
未支付的优先股股息— 2,187 — 2,187 — — — — (4,374)— (4,374)
奖励单位薪酬— — — — — — — — — 226 226 
截至2020年9月30日的余额1,250 $20,393 1,250 $20,393 20,939 $— 7,488 $— $(33,534)$1,593 $(31,941)
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
9
目录
Arhaus、LLC及其子公司
夹层股权变动和会员赤字简明综合报表(续)
(未经审计，金额以千计)
截至三个月
夹层股权会员赤字
A类优先优先考虑B类甲类B类
单位金额单位金额单位金额单位金额累计
赤字		其他内容
实收资本		总计
委员的
赤字
截至2021年6月30日的余额— $— — $— 20,939 $— 7,488 $— $(37,037)$2,097 $(34,940)
净收入— — — — — — — — 14,383 — 14,383 
奖励单位薪酬— — — — — — — — — 708 708 
截至2021年9月30日的余额— $— — $— 20,939 $— 7,488 $— $(22,654)$2,805 $(19,849)
截至2020年6月30日的余额1,250 $19,659 1,250 $19,658 20,939 $— 7,488 $— $(24,003)$1,517 $(22,486)
净收入— — — — — — — — 783 — 783 
税收分配— — — — — — — — (8,845)— (8,845)
未支付的优先股股息— 734 — 735 — — — — (1,469)— (1,469)
奖励单位薪酬— — — — — — — — — 76 76 
截至2020年9月30日的余额1,250 $20,393 1,250 $20,393 20,939 $— 7,488 $— $(33,534)$1,593 $(31,941)






附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
10
目录
Arhaus、LLC及其子公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计，金额以千计)
截至9月30日的9个月，
20212020
经营活动的现金流
净收入$30,580 $14,432 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整
折旧及摊销17,206 12,682 
摊销递延融资费、实物利息和资本租赁利息超过已支付本金的部分839 2,522 
奖励单位薪酬费用1,135 326 
衍生费用29,905 500 
处置资产损失466 — 
租赁奖励的摊销和注销(5,890)(6,807)
经营性资产和负债的变动
应收账款240 185 
商品库存(62,533)8,004 
预付资产和其他流动资产(647)(424)
其他非流动资产— (1,041)
其他非流动负债335 (80)
应付帐款1,698 4,288 
应计费用16,221 4,109 
递延租金和租赁奖励6,958 12,645 
客户存款106,076 63,779 
经营活动提供的净现金142,589 115,120 
投资活动的现金流
购买房产、家具和设备(29,531)(11,129)
用于投资活动的净现金(29,531)(11,129)
融资活动的现金流
循环债务收益— 20,500 
循环债务的偿付— (9,500)
偿还长期债务— (11,220)
回购奖励单位— (100)
资本租赁项下的本金支付(107)— 
分配给业主(15,473)(8,845)
用于融资活动的净现金(15,580)(9,165)
现金、现金等价物和限制性现金等价物净增长97,478 94,826 
现金、现金等价物和限制性现金等价物
期初57,648 18,559 
期末$155,126 $113,385 
补充披露现金流量信息
以现金支付的利息$3,877 $6,549 
以现金支付的所得税$1,292 $1,079 
非现金经营活动：
租赁奖励$4,253 $1,717 
非现金投资活动：
在应付帐款中购买财产、家具和设备$(428)$220 
非现金融资活动：
因套装租赁交易而增加的房产、家具和设备$1,040 $— 
资本租赁义务$2,591 $— 
股息--未支付$— $4,374 
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
11
目录
Arhaus、LLC及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1
1.    业务性质和呈报依据
业务性质
Arhaus，LLC(“公司”、“我们”或“Arhaus”)是特拉华州的一家有限责任公司，是家居用品市场的高端零售商，专门经营由传家宝优质商品支持的宜居奢侈品。我们精心策划的各式各样的商品通过我们的销售渠道呈现在复杂的、适合家庭的和独特的生活方式环境中。我们提供多个类别的商品种类，包括家具、照明、纺织品、装饰和户外。 我们把我们的零售店定位为我们品牌的展厅，而我们的网站则是我们展厅的虚拟延伸。截至2021年9月30日，该公司经营着77个展厅。
在2021年9月30日和2020年12月31日，公司的所有A类单位由Homeworks Holdings Inc.(“Homeworks”)和John Reed(“Reed”)通过1985年4月29日修订的John P Reed Trust(“Reed Revocable Trust”)拥有。Homeworks的所有股份由Reed Revocable Trust和Reed的关联方信托拥有。该公司的所有B类单位都归特拉华州的FS Arhaus Holding，Inc.所有。关于本公司于2021年11月8日完成的重组事宜，见附注12。
新冠肺炎对我们业务的影响
2020财年第一季度的新冠肺炎疫情导致我们的业务运营中断。在对新冠肺炎健康危机的初步回应中，我们立即对业务运营进行了调整，包括暂时关闭所有零售店，解雇员工，最大限度地减少开支和推迟投资，包括在评估业务状况时暂停一些库存订单。在2020财年第二季度至第四季度，由于我们的展厅重新开放以及消费者对我们产品的强劲需求，我们应对危机的方法迅速发展，我们的业务趋势大幅改善。到2020年6月30日，我们已经重新开放了我们所有的展厅和直销店，尽管目前我们的许多展厅和直销店继续在入住率限制和其他运营限制下开展业务。
虽然我们能够在持续的新冠肺炎健康危机中服务我们的客户并运营我们的业务，但由于健康危机的程度和持续时间尚不确定，因此不能保证未来的事件不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生影响。前瞻性的与新冠肺炎危机相关的不利发展，包括新冠肺炎爆发的更多浪潮或死灰复燃，病毒的新毒株或变种，为应对新冠肺炎风险而不断演变的国际、联邦、州和地方限制与安全法规，消费者行为和健康担忧的变化，新冠肺炎危机后经济活动速度的变化，或其他类似问题，可能会对我们的业务、未来的运营业绩或财务状况，或我们未来的财务业绩和业务表现产生不利影响。
我们的商品供应链中的各种限制导致我们无法以正常的历史汇率将需求转化为净收入。我们预计，在2021财年，与新冠肺炎相关的商业状况将继续对我们供应商和供应链满足我们需求的能力产生不利影响。我们预计，在可预见的未来，我们的供应链可能会赶上需求，但我们供应商运营的许多国际地点的商业环境和运营条件无法确切预测。
根据疫情的未来进程和进一步的疫情，我们在展厅、设计工作室和直销店的实体运营可能会受到进一步的限制和关闭。尽管我们在2020财年和截至2021年9月30日的9个月里经历了对我们产品的强劲需求，但其中一些需求可能是由美国许多地区实施的居家限制推动的。未来对这些呆在家里的限制的改变的确切影响还不能确切地预测。
12
目录
Arhaus、LLC及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
陈述的基础
简明综合财务报表是按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。随附的简明综合财务报表包括我们的账目和我们全资子公司的账目。因此，所有公司间余额和交易都已通过合并过程冲销。对前几年的简明合并财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
未经审计的中期简明财务报表
随附的截至2021年9月30日的简明综合资产负债表、截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月及三个月的简明综合全面收益表及夹层权益变动及会员赤字表、截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月的简明综合现金流量表及相关中期简明综合披露均未经审核。并已根据美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)的规则和规定编制，用于临时财务信息。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
管理层认为，随附的简明综合财务报表包含所有调整，其中只包括对公司在2021年9月30日的财务状况进行公允陈述所必需的正常经常性调整；截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月和3个月的运营结果、夹层股本和成员赤字的变化；以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的现金流量。本文中包含的截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来源于经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月和3个月的业绩不一定表明整个财年或未来任何时期预期的经营业绩。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。因此，阅读这些简明综合财务报表时，应结合本公司于2021年11月3日根据1933年证券法第424(B)(4)条向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中包含的综合财务报表及其附注。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制我们的简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在简明合并财务报表之日报告的资产和负债、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。我们的简明综合财务报表、简明综合财务报表附注以及管理层的讨论和分析中包含的会计估计和其他事项是收入确认，包括商品退货准备金、商誉和金融工具的公允价值，这些工具包括但不限于应收账款、应付账款、租赁义务、奖励单位薪酬和衍生工具。
客户存款
客户存款代表客户根据订单支付的款项。在购买时，公司为所有订单收取至少相当于50客户购买价格的百分比。当商品交付给客户时，订单被确认为收入，在交付时，客户押金不再被记录为负债。该公司预计，随着履行义务的履行，截至2021年9月30日的客户存款将在未来12个月内确认为净收入。
13
目录
Arhaus、LLC及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
毒卡
该公司在我们的展厅和我们的网站上向客户出售礼品卡。这样的礼品卡没有有效期。当我们收到与礼品卡相关的未履行义务的提前付款时，我们会推迟收入。与未兑换礼品卡相关的责任为$0.8百万美元和$0.8百万美元分别于2021年9月30日和2020年12月31日记录在简明综合资产负债表的应计其他费用项目中。该公司确认与实际礼品卡兑换成比例的破损收入。
金融工具的公允价值
该公司的主要金融工具是应收账款、应付款项、租赁义务、奖励单位薪酬和衍生工具。由于应收账款和应付账款的到期日较短，本公司认为这些工具的公允价值接近其在2021年9月30日和2020年12月31日各自的账面价值。关于我们的衍生产品的讨论见附注4，关于我们的租赁义务的讨论见附注5，关于我们的奖励单位薪酬工具的讨论见附注7。
本公司已经建立了一个以公允价值计量我们的金融工具的层次结构，这要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入代表从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了公司自己的市场假设，如果在没有不适当的成本和努力的情况下无法合理获得可观察到的投入，就会使用这些假设。该层次结构定义了可用于衡量公允价值的三个级别的投入：
1级报告实体在计量日有能力获得的相同、不受限制的资产和负债在活跃市场的未调整报价。
2级资产及负债可观察到或可与资产或负债实质上整个合约期限的可观察市场数据佐证的第1级所包括的报价以外的其他投入。
3级反映实体自身对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的不可观察的输入，因此不是基于市场活动，而是通过特定的估值技术。
纠正一个不重要的错误
在2021年第三季度，本公司记录了一项超期调整，以纠正前期对房地产、家具和设备、净额以及销售、一般和行政费用的累计少报#美元。3.0百万美元。这些错误主要是由于资本租赁资产在较长的不正确的使用年限内折旧造成的。管理层评估了为纠正截至2021年9月30日的9个月和3个月以及前几个时期的错误而进行的期外调整的影响，无论是单独的还是总体的，得出的结论是，这一调整对公司所有受影响时期的综合年度或中期财务报表并不重要。
2.    近期发布的会计准则
尚未采用的新会计准则或更新
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-02年度会计准则更新(“ASU”)，其中关于经营性租赁，要求承租人在其资产负债表上确认使用权资产和租赁负债，最初以租赁付款的现值计量。虽然承租人仍有必要区分“经营性”和“融资性”(以前称为“资本”)租赁，出租人也需要区分销售型、直接融资型和经营性租赁，但这些区别将主要影响承租人或出租人必须如何在其损益表中分别确认费用或收入。新的指导方针对本公司自2021年12月15日之后发布的年度财务报表有效。允许提前领养。采用此ASU将使公司的
14
目录
Arhaus、LLC及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
租赁负债和使用权资产的压缩合并资产负债表。虽然公司正在继续评估该标准的所有潜在影响，但我们预计该标准的采用不会对公司的综合净利润或现金流产生实质性影响。公司计划在2022年采用ASU 2016-02。
2020年10月，FASB发布了ASU 2020-10“编纂改进”。这一更新中的修订是为了澄清指南的编纂或纠正无意中的应用的变化，预计这些变化不会对当前的会计实践产生重大影响。本次更新中的修订影响到编纂中的各种主题，并适用于受影响的会计准则范围内的所有报告实体。ASU 2020-10对非公有制企业实体在2021年12月15日之后的年度期间有效。允许提前申请。本次更新中的修订应追溯适用。该公司预计采用这一准则不会对其合并财务报表产生实质性影响。
3.    商品保修
本公司保证某些商品自向客户履行履行义务之日起，在建筑材料和工艺方面均无缺陷。三至十年这取决于商品类别。当我们确认销售保修商品的收入时，本公司通过应计估计负债来核算商品保修。我们根据索赔经验(包括进行维修的材料和劳动力成本)估计未来的保修索赔。我们用判断力来做出估计。当我们的估计成本和实际成本之间的差异已知时，我们会记录这些差异。
以下是我们有限商品保修责任变更的对账(金额以千为单位)：
截至9月30日的9个月，截至9月30日的三个月，
2021202020212020
期初余额$3,326 $3,164 $3,868 $3,020 
期内应计项目5,652 3,211 2,138 1,112 
该期间的定居点(4,712)(3,306)(1,740)(1,063)
截至期末的余额(1)$4,266 $3,069 $4,266 $3,069 
(1) - $2.4百万美元和$1.8截至2021年9月30日和2020年12月31日，应计其他费用分别为100万美元。其余部分记录在其他长期负债中。
我们记录了上表所列期间的应计费用，主要是为了反映与各自期间发放的有限商品保修有关的费用。
4.    长期债务
2020年6月25日，本公司签订了一项信贷协议(“Revolver”)，其中包括一笔#美元的循环信贷安排。30.0根据根据符合条件的库存的特定百分比(扣除准备金后)制定的借款基数，可获得性受到限制的100万美元。公司在转盘计划下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金(“LIBOR”)支付浮动利率(“LIBOR”)。5.52021年9月30日的百分比)。如果LIBOR在Revolver期限内不再可用，Revolver将提供确定备用基本利率的程序。
在2021年9月30日，我们有不是基于借款基准公式的Revolver上的可用性。根据条款和条件，该公司可以选择以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的方式在Revolver上借款。Revolver有一定的财务契约，包括最低固定收费比率和最低EBITDA要求。左轮车收取的非使用费为0.50每年的百分比。与Revolver相关的贷款成本为$1.5百万美元记录在其他非流动资产中，扣除
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Arhaus、LLC及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
压缩合并资产负债表，并在债务期限内按直线摊销，这近似于实际利息法。摊销费用为$0.4百万美元和$0.1截至2021年9月30日的9个月和3个月的利息支出，并计入简明综合全面收益表中的利息支出。与左轮手枪贷款成本相关的累计摊销为#美元。0.6截至2021年9月30日，这一数字为100万。Revolver将于2023年6月25日到期。
在公司进入Revolver之前，债务结构(“优先信贷安排”)包括#美元的循环信贷安排。30.0根据基于符合条件的存货和应收账款的特定百分比的借款基数公式，可获得性受到限制的可获得性为100万欧元(“之前的变革者”)。
根据条款和条件，该公司可以选择以基准利率贷款或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款的任何组合方式在Prior Revolver上借款。本公司在Prior Revolver项下的借款适用于(A)联邦基金利率加较大者的基础利率贷款的浮动利率0.5%，(B)最优惠利率，(C)伦敦银行同业拆息加1%和(D)4.00%，并按LIBOR贷款的LIBOR加适用保证金计算。Prior Revolver收取的非使用费为0.50每年的百分比。与Prior Revolver相关的贷款成本记录在其他非流动资产中，净额，并在债务期限内按直线摊销。摊销费用为$0.2百万美元和$0在截至2020年9月30日的9个月和3个月，收入为2000万美元，并计入简明综合全面收益表中的利息支出。贷款费用的未摊销余额#美元。0.6截至2020年6月25日，由于本公司与不同的贷款人签订了新的信贷协议，在简明综合全面收益表中作为利息支出注销了100万美元。
该公司的优先信贷安排还包括一笔#美元的定期贷款。40.0百万美元(“定期贷款”)。这笔定期贷款的利息利率等于16.0年利率，其中12.0年利率应以现金支付，并且4.0年利率将以实物形式支付，方法是将该金额资本化，并将其加到每季度的贷款本金中。该公司被要求提前支付不低于以下金额的定期贷款。505月15日或之前，公司超额现金流的百分比在该财政年度后的下一年。除了在每个会计年度结束时计算的强制性超额现金流支付外，定期贷款在期限内没有必要的定期本金支付。定期贷款安排允许提前支付本金，但须遵守1.02020年12月26日之前预付保费%，此后无预付保费。这笔定期贷款已于2020年12月28日全额偿付。
与定期贷款相关的融资成本在定期贷款期限内按直线摊销，这近似于实际利息法。摊销费用为$0.5百万美元和$0.2截至2020年9月30日的9个月和3个月的利息支出，并计入简明综合全面收益表中的利息支出。
公司的定期贷款有一项退出费条款，允许定期贷款的持有者获得$3.0在偿还定期贷款或支付相当于4.0占公司总权益价值的%。这个4.0在控制权变更、合格首次公开发行(IPO)或出售本公司全部或几乎所有资产时，应支付本公司总股本价值的%。关于2020年12月28日定期贷款的偿还，持有人通知公司，他们将拒绝接受#美元的选择权。3.0百万美元，并选择获得相当于4.0公司股权价值的%。退出费被视为衍生产品，并在每个报告期内调整为公允价值。该公司记录了#美元的负债。49.5百万美元和$19.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别为100万欧元，与精简合并资产负债表上归类于其他长期负债的衍生品有关。
于2021年9月30日，本公司对衍生负债的估值采用概率加权预期回报模型(“PWERM”)计量。PWERM是一种基于情景的方法，根据对公司未来价值的分析来估计衍生产品的公允价值。该公司考虑了两种不同的情况：(A)保持私有；(B)首次公开募股(IPO)。在……下面
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
在仍然是私有的情况下，截至2021年9月30日，公司通过权衡指导上市公司法和贴现现金流量法估计企业价值，然后依赖期权定价方法(OPM)，并因缺乏适销性而应用折扣(DLOM)。OPM使用布莱克-斯科尔斯OPM估计了这一价值。公司将继续对每个报告期的上述假设进行评估。退出费的公允价值是利用不可观察的投入确定的，因此是公允价值层次下的第三级计量。
截至2021年9月30日，布莱克-斯科尔斯OPM中使用的主要假设如下：
9月30日，
2021
术语
10年份
无风险收益率1.50%
波动率40.00%
股息率0%
于2020年12月31日，本公司采用贴现现金流量法及指引上市公司法厘定权益公允价值，用以计算衍生负债的公允价值。截至2020年12月31日的估值中使用的主要假设如下：
十二月三十一日，
2020
术语
10年份
无风险收益率0.90%
波动率40.00%
股息率0%
假设的波动率假设是基于确定的一组可比上市公司的假设。退出费的公允价值是利用不可观察的投入确定的，因此是公允价值层次下的第三级计量。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司遵守了所有公约。关于终止左轮手枪和签订新的循环信贷安排协议的讨论见附注12。
5.    租契
本公司以经营租赁方式租赁房地产和设备，其中部分租赁来自关联方。根据这些租赁协议，最重要的义务要求支付定期租金、房地产税、保险费和维护费。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的租金支出为$47.1百万美元和$43.5分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的租金费用为$15.8百万美元和$14.5分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，房东改善项目摊销为$8.7百万美元和$7.8分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，房东改善项目摊销为$3.1百万美元和$2.7分别为百万美元。根据特定的展厅租约，如果特定的展厅达到一定的销售数字，该公司还可能欠下一定比例的租金。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的租金支出百分比为#美元。2.5百万美元和$0.7分别为百万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的租金支出百分比为$1.3百万美元和$0.1分别为百万美元。
2021年3月，本公司与关联方签订配送中心及制造大楼租赁协议，预计于#年第四季度竣工。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
2021年基本租赁期为12-几年，有一个10-年续约选项和另外两个5-续期执行时，以最低基本租金或公平市场租金中较高者为准的年期续期选择权。每个月的租金从$1美元到$1美元不等。0.2百万至$0.3在过去的几年里12-基本租期为一年，起步价为$0.4百万至$0.5在过去的几年里10-续期一年。该公司已得出结论，该租约是一份经营性租约。
截至2021年9月30日，根据初始或剩余不可取消租赁条款的经营租赁，未来需要支付的最低租金如下(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：
第三方关联方总计
2021年剩余时间
$10,234 $1,143 $11,377 
202240,802 4,596 45,398 
202336,813 4,686 41,499 
202432,614 3,873 36,487 
202528,135 3,455 31,590 
202624,569 3,374 27,943 
此后104,163 25,564 129,727 
$277,330 $46,691 $324,021 

2014年9月，本公司与关联方签订了总部大楼和配送中心的三重净值租赁协议，并于2016年竣工。基本租赁期为17-几年，有一个10-以固定租金支付的一年续订选项，并额外提供两个5-在公平的市场租金支付下提供一年续期选择。每个月的租金从$1美元到$1美元不等。0.2百万至$0.5在过去的几年里17-基本租期为一年，起步价为$0.5百万至$0.6在过去的几年里10-续期一年。本公司已断定该租约为资本租约。资本租赁债务和相关资产的价值为#美元。45于二零一六年本公司控制该物业时入账。于2021年9月，本公司修订现有资本租赁协议，将租期再延长三年，使资本租赁义务增加#美元。2.4百万美元，包括每月支付的租金$0.6百万美元。

此外，修订后的资本租赁协议规定扩大公司的配送中心，并支付截至2021年9月30日尚未确定的月租金。作为经修订资本租赁协议的一部分，我们有资格成为扩建项目的被视为业主，原因是根据按套装建造租赁会计要求，我们在施工期间参与了大量工作。我们记录了物业、家具和设备扩张的成本，净额和抵销租赁融资义务在我们的简明综合资产负债表中计入应计其他费用。截至2021年9月30日，我们确认了一项资产，并记录了一笔为诉讼而建的融资义务，金额为$1.1应计的其他费用为百万美元。在2021年第四季度，关联方出租人将其在租赁资产中的权益出售给第三方。因此，租约将不再与本公司的关联方签订。累计摊销为$9.5百万美元和$5.32021年9月30日和2020年12月31日分别为100万。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2021年9月30日，与公司总部和配送中心相关的资本租赁的未来最低租赁付款如下(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：
2021年剩余时间
$1,168 
20224,673 
20234,673 
20244,673 
20254,673 
20265,132 
此后120,392 
145,384 
减去：代表利息的金额(95,287)
$50,097 
该公司已收到若干减租优惠，并已根据各种房地产租约安排加租。简明综合全面收益表按直线基准反映各租约条款的租金支出。递延租金债务#美元76.5百万美元和$71.2与租赁激励和直线租金支出相关的百万美元，分别反映在2021年9月30日和2020年12月31日的简明综合资产负债表中，反映在递延租金和租赁激励行项目中。
6.    夹层股权
就发行附注4所述的优先信贷安排而言，A类及B类单位权益持有人合共赚得$25.0向本公司出资百万元，以换取1,250,000A类首选单位和1,250,000B类优先股(统称为“优先股”)。优先股是根据本公司于二零一七年六月二十六日订立的第三份经修订及重新签署的有限责任公司协议(“二零一七年有限责任公司协议”)发行，并应计16年收益率(每年复利)优先收益率。优先股没有投票权，不参与盈亏。优先股持有人有权按照应计和未支付的优先回报和未退还的资本出资的比例，向A类和B类成员获得超过税收分配的分配。此外，优先股持有人有权在资本交易中先于其他单位持有人获得收益，比例为应计及未支付的优先股回报及未退还的资本供款。然而，本公司可酌情赎回优先股，因为优先股持有人控制董事会，并可能迫使本公司赎回优先股，这些优先股在压缩综合资产负债表中作为夹层权益入账。
累积的16%优先回报为$15.8截至2020年9月30日，这一数字为100万。2020年12月29日，包括优先回报在内的优先股得到全额偿还。
7.    奖励单位薪酬安排
2021年5月，修订了2017年有限责任公司协议和2017股权计划，授权公司发行最多967,987G类单位。此外，根据修正案，可以发放的授权F级和F-1级机组减少到2,190,514和2,190,514，分别为。公司的C级和D级奖励单位没有变动。C、D、F、F-1和G类单元统称为“激励单元”。
2021年5月、6月和7月，该公司授予G类单位，五在控制权变更、死亡或残疾的情况下成为完全归属的，只要
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
G级机组在此类事件发生之日由公司使用。此外，某些无故被解雇的单位持有人将在该事件发生时获得完全归属的未归属单位。
G类单位的持有者不分享运营现金流的分配。于G类单位持有人终止雇佣时，所有未归属的G类单位将被没收，而本公司有权以每单位价格购买所有归属的G类单位，该价格相当于在该权利生效之日所厘定的G类单位的公平市价，并由本公司及单位持有人双方同意的独立评估公司所厘定的价格行使；惟所有归属及未归属的G类单位均会在有理由终止时被没收而不获赔偿。
公司记录的奖励单位薪酬支出为$1.1百万美元和$0.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。激励单位薪酬支出为$0.7百万美元和$2000万分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月。激励单位薪酬费用记入简明综合全面收益表的销售、一般和行政费用项目。将在未来期间确认的激励单位的未确认薪酬成本总额为$12.3百万美元，并将在加权平均期内确认4.55好几年了。截至2021年9月30日和2020年12月31日，授予奖励单位的公允价值总额为$0.3百万美元和$0.4分别为百万美元。
截至2021年9月30日的奖励单位活动如下：
C类D类F/F-1级G类
单位加权
平均值
授予日期
公允价值		单位加权
平均值
授予日期
公允价值		单位加权
平均值
授予日期
公允价值
(1)		单位加权
平均值
格兰特
约会集市
价值
2020年12月31日1,868,913 $0.57 96,318 $0.83 4,381,030 $0.63 — $— 
授与— — — — — — 701,965 18.10 
没收— — — — (109,916)0.77 — — 
2021年9月30日1,868,913 $0.57 96,318 $0.83 4,271,114 $0.63 701,965 $18.10 
(1)-为每个F类设备授权、发放和未完成相应的F-1类设备。F级机组和F-1级机组是为评估目的而汇总的。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的既有激励单位如下：
C类D类F/F-1级G类
2021年9月30日1,653,476 96,318 2,982,442 — 
2020年12月31日1,653,476 96,318 2,167,547 — 
在2021年9月30日，公司对2021年5月、6月和7月授予的奖励单位的估值是使用PWERM计量的。PWERM是一种基于情景的方法，根据对公司未来价值的分析来估计奖励单位的公允价值。该公司考虑了两种不同的情况：(A)保持私有；(B)首次公开募股(IPO)。在保留私有的情况下，截至2021年6月30日，公司通过权衡指导上市公司法和贴现现金流量法估计企业价值，然后依赖OPM并应用DLOM。OPM使用布莱克-斯科尔斯OPM估计了这一价值。激励单位的公允价值是利用不可观察的投入确定的，因此是一个水平
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
3公允价值层次下的计量。
2021年大奖
术语10年份
无风险收益率1.50%
波动率40.00%
股息率0%
预期期限代表我们在估值日期发生流动性事件之前的预期时间。假设的波动率假设是基于一组确定的可比上市公司在类似期限内的假设。无风险收益率是以期限与预期期限相似的美国公债收益率为基础的。我们使用的预期分割收益率为零，因为我们在可预见的未来不打算派发现金股息。
每类激励单位的公允价值是利用不可观察的投入确定的，因此是公允价值层次下的第三级计量。
此外，完成了未来可能权益价值的概率分布，并将其并入相应激励单位公允价值的计算中。这是必要的，因为一旦未来发生流动性事件，其收益将根据2017年有限责任公司协议中定义的分配瀑布进行分配。
8.    报告细分市场
我们经营业务的方式是一运营部门，因此我们有一可报告的细分市场，提供多个类别的各种商品，包括家具、照明、纺织品、装饰和户外。各式各样的商品可以通过我们的展厅和电子商务销售渠道购买。
我们的大部分净收入来自对美国客户的销售。对美国以外的客户的销售额并不大。此外，没有一个客户占我们净收入的10%或更多。
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月和3个月按商品销售渠道划分的净收入(以千为单位)：
截至9月30日的9个月，截至9月30日的三个月，
2021202020212020
零售$457,439 $283,286 $166,928 $98,894 
电子商务101,251 61,320 36,405 21,607 
总净收入$558,690 $344,606 $203,333 $120,501 
9.    每股净收益和综合收益
正如所讨论的那样ED在附注12中，本公司将其所有权结构从一家有限责任公司重组为一家公司，目的是在公开交易的交易所发行普通股。作为重组和首次公开募股的结果，根据公司2017年有限责任公司协议中定义的分配瀑布，公司现有的A类和B类单位持有人获得了Arhaus，Inc.的A类和B类普通股。A类单位持有人收到的80,792,206股票
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
B类普通股和B类单位持有人收到的31,266,536A类普通股。

因此，简明综合全面收益表及本附注所载所有期间的所有股份及每股金额均已追溯调整(如适用)，以反映重组交易。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月和3个月的每股基本和稀释后净收益和综合收益是通过调整Arhaus，LLC的优先股息净收益和综合收益，并除以基本和稀释后的已发行普通股加权平均数量(单位和每股数据除外，金额以千计)计算得出的。截至2021年9月30日和2020年9月30日，管理层激励单位持有人和优先单位持有人不参与公司的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，它们不包括在截至2021年9月30日和2020年9月30日的基本或稀释后每股收益的计算中。
截至9月30日的9个月，截至9月30日的三个月，
2021202020212020
分子
净收益和综合收益$30,580 $14,432 $14,383 $783 
减去：优先股股息— 4,374 — 1,469 
股东应占净收益和综合收益(亏损)$30,580 $10,058 $14,383 $(686)
分母-基本分母和稀释分母
加权平均已发行普通股数量112,058,742 112,058,742 112,058,742 112,058,742 
每股基本和稀释后净收益和综合收益(亏损)$0.27 $0.09 $0.13 $(0.01)
10.    承诺和或有事项
本公司涉及与其业务相关的诉讼和索赔。虽然目前无法确定这些事项的结果，但公司管理层相信，这些事项的最终解决不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
11.    关联方交易
本公司对关联方交易的讨论见附注5。
12.    后续事件
本公司对截至简明综合财务报表发布之日的后续事件进行了评估，除下文所述事件外，未发现需要在财务报表中确认或披露的其他事项。

重组和首次公开发行(IPO)

关于首次公开募股，本公司将其所有权结构从有限责任公司重组为公司，目的是在公开交易的交易所发行普通股。Arhaus公司是一家控股公司，间接全资拥有Arhaus，LLC及其子公司。根据Arhaus，Inc.(特拉华州一家公司、FS Arhaus Holding，Inc.(“FS Arhaus”)、特拉华州一家公司Homeworks Holdings Inc.(“Homeworks”)和持有奖励单位的管理层成员(“管理单位持有人”)之间的综合贡献协议条款，该协议由特拉华州一家公司FS Arhaus Holding，Inc.(以下简称FS Arhaus Holding，Inc.)
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(未经审计)
就本公司而言，以下一系列交易已于2021年11月8日完成，我们统称为重组。这些交易包括：

•修订和重述Arhaus，Inc.的公司注册证书，以授权A类普通股和B类普通股两类普通股，并授权公司发行最多750,000,000普通股，包括600,000,000A类普通股，面值$0.001每股，100,000,000B类普通股，面值$0.001和50,000,000优先股股份；以及

•Arhaus，Inc.根据下述合并和交换，通过1985年4月29日修订的John P Reed Trust(“Reed Revocable Trust”)和管理单位持有人收购目前由FS Arhaus，Homeworks，John Reed(“Reed”)持有的公司单位，并在这些交易中向FS Arhaus和管理单位持有人发行A类普通股，以及向Homeworks、Reed和Reed发行B类普通股

以下步骤描述了为在2021年11月8日实施重组而完成的交易：

•第一步：Arhaus，Inc.成立了两家全资子公司，特拉华州的Ash Merger Sub 1，Inc.(“Merge Sub 1”)和特拉华州的Ash Merger Sub 2，Inc.(“Merge Sub 2”)；

•步骤2(A)：合并子公司1与FS Arhaus合并并并入FS Arhaus，FS Arhaus在合并后幸存，或幸存公司1，成为Arhaus，Inc.的全资子公司，FS Arhaus的持有者获得A类普通股；

•步骤2(B)：合并Sub 2与Homeworks合并并并入Homeworks，Homeworks在合并后幸存下来，或幸存的Corporation 2，成为Arhaus，Inc.的全资子公司，Homeworks的所有者获得B类普通股；

•第二步(C)：管理单位持有人将其持有的公司股份转让给Arhaus，Inc.，以换取A类普通股；

•步骤2(D)：Reed和Reed Revocable Trust将各自的公司单位转让给Arhaus公司，以换取B类普通股；

•步骤2(E)：Arhaus，Inc.将其直接拥有的公司单位按尚存公司1和尚存公司2所拥有的公司单位的比例出让给尚存公司1和尚存公司2；以及

•第三步：Arhaus，Inc.在首次公开募股(IPO)中向购买者发行了我们A类普通股的股票。

作为重组的结果，总共有39,623,041A类普通股和87,536,950B类普通股的股票发行给了FS Arhaus的前持有者、Homeworks的前持有者、里德公司、里德可撤销信托公司和管理单位持有人。在总数中127,159,991普通股，2,520,227A类普通股和596,598向管理单位持有人发行的B类普通股股票须遵守个别授予协议中规定的某些归属条件，并作为限制性股票发行，具有与交换此类股票的激励单位类似的基于时间的归属条款。如果不满足限制性股票的归属条件，该限制性股票将被没收和注销。

2021年11月8日，Arhaus，Inc.完成了12,903,226A类普通股，IPO价格为$13.00每股。2021年11月4日，Arhaus，Inc.的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“ARHS”。

Arhaus，Inc.将IPO所得净收益的一部分用于支付定期贷款退出费1美元。64.1百万美元，与2020年12月28日偿还的定期贷款有关，如附注4所述。公司将额外记录$14.6销售(一般和行政)百万美元
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目录
Arhaus、LLC及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2021年第四季度的支出与IPO导致的定期贷款退出费用的公允价值变化有关。

循环信贷安排
2021年11月4日，公司终止了日期为2020年6月25日的转换，其中没有提取借款。左轮车的终止导致公司支付了$0.6百万美元提前终止费和注销剩余的未摊销贷款成本#美元0.8百万美元。

2021年11月8日，Arhaus，Inc.签订了一项新的循环信贷安排协议(“2021年信贷安排”)。2021年信贷安排规定，除其他事项外，(1)循环信贷安排，总额在任何时候不得超过贷款人承诺的金额；(2)信用证承诺，金额等于(A)$中较小者。10(B)截至该日的循环信贷额度，及(3)一笔Swingline贷款，金额相等于(A)$中较小者(以较小者为准)；及(B)截至该日的循环信贷额度，及(3)一笔Swingline贷款5(B)截至该日的循环信贷额度。所有贷款人在2021年信贷安排下的所有承诺总额为#美元。50根据2021年信贷安排的条款，这一数字可能会增加。2021年信贷安排包含限制性契约，并有某些金融契约，包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定收费比率。2021年信贷安排的浮动利率为当时彭博短期银行收益率指数利率加适用保证金(1.75%)，而适用的利润率根据Arhaus，Inc.的合并租金调整后的总杠杆率每季度调整一次。


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目录
管理层的 商榷 和 分析 金融行业的 条件 和 结果 运营部

您应阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的简明综合财务报表和本10-Q表格中其他部分包含的相关说明，以及我们根据1933年证券法(经修订，日期为2021年11月3日)第424(B)(4)条向证券交易委员会提交的最终招股说明书(“招股说明书”)。这份关于Form 10-Q的季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及一些假设，如果这些陈述没有完全实现或被证明是不正确的，可能会导致我们的业务和经营结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。前瞻性陈述一般可以通过使用前瞻性术语来识别，这些术语包括但不限于“可能”、“寻求”、“指导”、“预测”、“潜在”、“可能”、“相信”、“将会”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“预测”或这些术语和类似表述的变体。或这些术语的否定或类似的表达。过去的表现不是对未来结果或回报的保证，也不对未来的表现做出任何陈述或保证。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他超出我们控制范围的重要因素，可能导致我们的实际结果、表现或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的预期结果、表现或成就大不相同。这些风险和不确定性包括，但不限于：我们对第三方运输公司的依赖，以及与运费和运输成本增加相关的风险；我们接收和分配系统的中断, 包括：我们新的分销和制造中心的预期开业日期推迟；我们获得足够数量优质商品的能力；由于供应链限制而导致的风险；供应商未能达到我们的质量标准的风险；新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响；影响消费者信心的总体经济状况下滑，以及可能对我们的收入产生不利影响的消费者支出；我们管理和保持业务增长速度的能力；我们预测消费者偏好变化的能力；与保持和增加展厅流量和销售额相关的风险；我们在市场上竞争的能力；这些风险包括：网络攻击的可能性以及我们维持足够的网络安全系统和程序的能力；涉及客户和员工的数据和信息的丢失、腐败和被盗用；适用数据隐私规则和法规的变更和遵守；适用政府法规的遵守；有效管理我们的电子商务业务和数字营销活动；以及作为一家公开报告公司遵守美国证券交易委员会规则和法规的情况。这些因素不应被解释为包罗万象。此外，新冠肺炎疫情对我们的业务运营和财务业绩以及整个世界经济的潜在影响可能会增加影响我们上述前瞻性表述的风险和不确定性。

上述可能导致我们的业绩与前瞻性表述或暗示的结果大不相同的风险、不确定性和假设包括但不限于那些在我们根据1933年证券法(经2021年11月3日修订)第424(B)(4)条提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书(“招股说明书”)中在“风险因素”标题下所讨论的风险、不确定性和假设，以及在我们不时提交给美国证券交易委员会的其他公开文件和公告中所讨论的风险、不确定性和假设。本文中包含的所有前瞻性陈述都是基于截至本文发布之日我们掌握的信息，我们不承担更新这些前瞻性陈述的义务。此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本10-Q表格日期我们所能获得的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础，但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的，提醒投资者不要过度依赖这些声明。

以下讨论引用了2020历年以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月和3个月，其中分别代表了Arhaus、LLC和子公司在截至2020年12月31日的一年以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月和3个月的浓缩综合财务业绩。
概述
Arhaus是一家快速发展的生活方式品牌，也是家居市场的高端零售商，专注于由全球来源的传家宝优质商品支持的宜居奢侈品。我们提供差异化的直达-
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消费者对家具和装潢的态度。我们精心策划的各式各样的商品通过我们的销售渠道呈现在复杂的、适合家庭的和独特的生活方式环境中。我们提供多个类别的商品种类，包括家具、照明、纺织品、装饰和户外。我们的产品专为在家中使用和享受而设计，直接从工厂和供应商处采购，没有批发或经销商加价，使我们能够以诱人的价值提供独一无二的品种。我们的直接采购网络由400多家供应商组成，其中一些供应商自我们成立以来就与我们建立了合作关系。我们的产品开发团队与我们的直接采购合作伙伴一起工作，将专有商品推向市场，这对客户来说是巨大的价值，同时提供了诱人的利润率。

我们把我们的零售店定位为我们品牌的展厅，而我们的网站则是我们展厅的虚拟延伸。我们像剧院一样的陈列室非常鼓舞人心，是一种无价的品牌宣传工具。我们经验丰富的销售人员为我们的客户群提供宝贵的洞察力和建议，推动了客户的广泛参与。我们的全渠道模式允许客户在网上开始或结束他们的购物体验，同时还可以在整个购物过程中体验我们像剧院一样的陈列室。我们提供上门设计师服务项目，通过该项目，我们的上门设计师为我们的客户提供专家建议和帮助。
截至2021年9月30日，我们运营了77个展厅，其中54个配备了室内设计师。截至2020年12月31日，我们运营了74个展厅，其中45个拥有室内设计师。
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
传统陈列室72 70 
设计工作室2 1 
出入口3 3 
总零售点77 74 
总面积(以千为单位)1,288 1,258 

在截至2021年9月30日的9个月中，我们创造了5.587亿美元的净收入，毛利率占净收入的41.7%，净和综合收入为3060万美元。在截至2021年9月30日的三个月里，我们创造了2.033亿美元的净收入，毛利率占收入的41.7%，净和综合收入为1440万美元。我们有一个可报告的细分市场，提供多个类别的各种商品，包括家具、照明、纺织品、装饰和户外。
新冠肺炎对我们业务的影响
2020财年第一季度的新冠肺炎疫情导致我们的业务运营中断。在对新冠肺炎健康危机的初步回应中，我们立即对业务运营进行了调整，包括暂时关闭所有零售店，解雇员工，最大限度地减少开支和推迟投资，包括在评估业务状况时暂停一些库存订单。在2020财年第二季度至第四季度，由于我们的展厅重新开放以及消费者对我们产品的强劲需求，我们应对危机的方法迅速发展，我们的业务趋势大幅改善。到2020年6月30日，我们已经重新开放了我们所有的展厅和直销店，尽管目前我们的许多展厅和直销店继续在入住率限制和其他运营限制下开展业务。
虽然我们能够在持续的新冠肺炎健康危机中服务我们的客户并运营我们的业务，但由于健康危机的程度和持续时间尚不确定，因此不能保证未来的事件不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生影响。前瞻性的与新冠肺炎危机相关的不利发展，包括新冠肺炎爆发的更多浪潮或死灰复燃，病毒的新毒株或变种，为应对新冠肺炎风险而不断演变的国际、联邦、州和地方限制与安全法规，消费者行为和健康担忧的变化，新冠肺炎危机后经济活动速度的变化，或其他类似问题，可能会对我们的业务、未来的运营业绩或财务状况，或我们未来的财务业绩和业务表现产生不利影响。
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我们的商品供应链中的各种限制导致我们延迟了转换需求并按正常历史汇率确认为净收入的能力。我们预计，在2021财年，与新冠肺炎相关的商业状况将继续对我们供应商和供应链满足我们需求的能力产生不利影响。我们预计，在可预见的未来，我们的供应链可能会赶上需求，但我们供应商运营的许多国际地点的商业环境和运营条件无法确切预测。
根据疫情的未来进程和进一步的疫情，我们在展厅、设计工作室和直销店的实体运营可能会受到进一步的限制和关闭。尽管我们在2020财年和截至2021年9月30日的9个月里经历了对我们产品的强劲需求，但其中一些需求可能是由美国许多地区实施的居家限制推动的。这些呆在家里的限制的变化的确切影响还不能确定地预测。
我们如何评估我们的业务表现
除美国GAAP结果外，本10-Q表格还包含对以下非GAAP财务指标的引用。我们使用这些非GAAP衡量标准来帮助评估我们的业务表现、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。除了我们根据美国公认会计原则确定的业绩外，我们认为，提供这些非GAAP财务衡量标准对我们的投资者是有用的，因为它们通过剔除非经常性项目的影响，为我们的业绩提供了一种信息性的补充观点。
本文中提出的非GAAP财务指标是我们特有的，可能无法与其他公司披露的类似指标相比较，因为其他公司在计算这些指标时使用的方法不同。这些措施也不是为了衡量供管理层酌情使用的自由现金流，因为它们没有反映纳税、偿债要求和未来可能发生的某些其他现金成本，其中包括营运资金需求的现金需求。管理层除了使用这些非GAAP财务指标外，还依赖我们的美国GAAP结果来弥补这些限制。非GAAP财务措施不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。WE考虑以下影响我们运营结果的财务和运营措施：
净收入和需求。净收入在客户获得商品控制权时确认。我们还跟踪我们业务的需求，这是一个关键的绩效指标，与客户下的订单水平有关。需求是我们参考订单的美元价值(基于购买价格)，扣除取消和退货的美元价值(基于未支付的购买价格和贷记客户的金额)后使用的运营指标。这些订单在客户获得商品控制权后确认为净收入。因为需求是扣除取消后的净额来衡量的，所有需求在交付给客户时，最终都将成为净收入，并有适当的准备金。
可比增长。可比增长是指从我们的可比展厅和电子商务(包括通过我们的直邮目录)交付的订单的美元价值(基于购买价格)的同比百分比变化，扣除退货的美元价值(基于贷记给客户的金额)。管理层使用此指标来评估连续开业至少15个月的地点的展厅绩效，这使管理层能够查看这些展厅的绩效，而不包括为新展厅交付的订单的美元价值。可比展厅被定义为连续开放至少15个月的永久性展厅，包括在同一市场的搬迁。展厅在开业后立即记录需求，而订单则需要额外的时间，因为产品必须交付给客户。年内因新冠肺炎而暂时关闭的可比展厅没有被排除在可比展厅的计算之外。包括可比较的直销地点交付的订单的美元价值。
需求可比增长。需求可比增长是指我们可比展厅和电子商务(包括通过我们的直邮目录)需求的同比百分比变化。管理层使用此指标评估连续开业至少13个月的地点的Showroom需求绩效，从而使管理层能够在不包括新的Showroom需求的情况下查看这些展厅的绩效。可比展厅被定义为连续开放至少13个月的永久性展厅，包括在同一市场的搬迁。类似的陈列室
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于年内因新冠肺炎而暂时关闭的业务并未从可比展示厅计算中剔除。包括门店可比位置需求。

需求可比增长通过将某一时期下的订单的美元价值(基于购买价格)与上一可比时期进行比较，来洞察该特定时期的业务表现。虽然这些订单在稍后的时间点交付之前不会产生净收入，但管理层会利用此指标来评估核心绩效。可比增长是管理层用来比较一段时期内交付的订单的美元价值(基于购买价格)与上一可比时期相比的另一种衡量标准。由于交付通常与确认净收入相一致，在有适当准备金的情况下，可比增长趋势将比需求可比增长趋势更密切地跟踪报告的净收入趋势。虽然需求的增加或减少可比增长将转化为可比增长随时间的增加或减少，但这些趋势在任何特定时期都不一定相关。这部分是由於由下单至送货之间的一般时间延迟所致。例如，当从订单到交货的时间差距增加时，由于供应链挑战，可比增长可能需要更长的时间才能反映需求可比增长。尽管有这些限制，管理层认为同时评估这两个指标是有用的，以更全面地了解整体业绩趋势，并相信这些指标与我们报告的业绩和其他指标一起考虑时，可能会对投资者出于同样的目的有用。
毛利率。毛利等于我们的净收入减去销售成本。售出商品的成本包括购买商品的直接成本；库存收缩；入站运费；将商品运到我们展厅的所有运费；信用卡费用；设计、购买和分配成本；与展厅运营相关的占用成本，例如租金和租赁的公共区域维护；我们展厅内租赁改进、设备和其他资产的折旧和摊销。此外，销售商品的成本包括s与向我们的客户运送产品相关的所有物流成本，由向客户收取的送货费部分抵消(记录在凝缩综合全面收益表)。
销售、一般和行政费用。销售费用，一般和行政费用，或SG&A费用，包括所有未计入销售商品成本的运营成本。这些费用包括工资和工资相关费用，占用以外的陈列室费用，与我们公司总部的许多业务相关的费用，包括水电费、折旧和摊销、仓库费用和营销费用。薪资包括固定薪酬和可变薪酬。可变薪酬包括与需求相关的展厅佣金和展厅奖金，可能是在客户获得商品控制权之前赚取的。可变薪酬在我们的电子商务渠道中并不重要。除占用费用外，所有新展厅开业费用均包括在SG&A费用中，并在发生时计入费用。我们预计，随着我们开设新的展厅、开发新的产品类别，以及以其他方式推行我们目前的业务计划，其中某些费用将继续增加。SG&A费用占净收入的比例通常在销量较低的季度较高，在销量较高的季度较低，因为很大一部分成本是相对固定的。
EBITDA。我们将EBITDA定义为扣除折旧、摊销、利息前的综合净收入
费用、州税和地方税。

调整后的EBITDA。我们将调整后的EBITDA定义为根据我们认为不能反映特定时期基本经营业绩的项目调整后的EBITDA。我们认为，调整后的EBITDA是衡量经营业绩的有用指标，因为调整剔除了我们认为不能反映特定时期基本经营业绩的项目。这有助于在不同时期对我们的经营业绩进行一致的比较，并提供对影响我们业务的因素和趋势的更全面的了解。
由于调整后的EBITDA忽略了我们认为不能反映特定时期基本经营业绩的项目以及非现金项目，我们认为它不太容易受到折旧、摊销和其他非现金费用导致的实际业绩变化的影响，可以更好地反映我们特定时期的经营业绩。我们还使用调整后的EBITDA作为计划和预测总体预期业绩的方法，并根据此类预期在季度和年度基础上评估实际业绩。
以下是我们的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA的对账：

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目录
截至9个月截至三个月
(单位：千)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
净收入$30,580 $14,432 $14,383 $783 
利息支出4,018 9,335 1,339 2,734 
州税和地方税1,704 900 500 731 
折旧及摊销17,206 12,682 8,297 4,244 
EBITDA53,508 37,349 24,519 8,492 
奖励单位薪酬费用1,135 326 708 76 
派生费用(%1)29,905 500 100 167 
其他费用(2)5,806 2,727 5,188 944 
调整后的EBITDA$90,354 $40,902 $30,515 $9,679 
___________
(1)我们在2020年12月28日全额偿还了定期贷款。衍生费用与每个报告期末退出费的公允价值变动有关。
(2)其他费用代表不能反映持续经营业绩的成本和投资，如第三方咨询成本、一次性项目启动成本、与重组和首次公开募股(IPO)相关的一次性成本、遣散费、签约奖金、招聘和基于项目的战略举措。在截至2021年9月30日的9个月里，这些其他费用主要包括与重组和首次公开募股(IPO)相关的500万美元成本，以及150万美元的遣散费、签约奖金和招聘成本. 在截至2021年9月30日的三个月里，这些其他费用主要包括与重组和首次公开募股(IPO)相关的350万美元成本，以及50万美元的遣散费、签约奖金和招聘成本.
影响我们经营结果可比性的因素
我们过去两年的业绩受到以下事件的影响，必须了解这些事件，才能评估我们各时期财务业绩和状况的可比性。
陈列室的开张和关闭
新展厅为公司带来增量费用、新展厅开业费用和净收入。在截至2021年9月30日的9个月里，我们开设了6个展厅，关闭了3个展厅。在2020财年，我们开设了7个展厅，关闭了3个展厅。所有展厅的关闭都与搬迁有关，除了一个展厅在2020财年永久关闭。

融资交易
我们在2020年12月28日全额偿还了定期贷款。衍生费用与每个报告期末退出费的公允价值变动有关。在首次公开招股完成时以现金支付的退出费用，是根据与首次公开招股有关而厘定的估值计算，占本公司总股本价值的4%，其中估值包括(A)首次公开招股价格，加上(B)现金，减去(C)任何未偿债务，减去(D)交易费用，减去(E)Arhaus、LLC及所有附属公司于#年结算日收到的优先股权权益的权益价值，而该等估值包括(A)首次公开招股价格，加上(B)现金，减去(C)任何未偿债务，减去(D)交易费用，减去(E)Arhaus、LLC及所有附属公司于#年结算日收到的优先股权的权益价值。减去(F)定期贷款结算日有效的管理奖励单位价值或根据结算日存在的管理激励计划在结算日之后发放的管理奖励单位的价值。截至2021年9月30日止九个月，与退出费公允价值变动相关的衍生支出为2,990万美元，截至2021年9月30日的衍生负债为4950万美元。2021年11月8日，该公司用首次公开募股(IPO)的部分净收益全额支付了6410万美元的衍生品负债。
经营成果
下表总结了我们在所指时期的运营结果的主要组成部分。以下讨论应与我们的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
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简明综合综合收益数据表：

截至9个月截至三个月
(单位：千)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
净收入$558,690 $344,606 $203,333 $120,501 
销货成本325,710214,817118,52275,289
毛利率232,980129,78984,81145,212
销售、一般和行政费用196,212105,12268,13740,964
处置资产损失466— 452— 
营业收入36,30224,66716,2224,248
利息支出4,0189,3351,3392,734
税前收入32,28415,33214,8831,514
州税和地方税1,704900500731
净收益和综合收益$30,580 $14,432 $14,383 $783 
其他运营数据：
截至9个月(1)截至三个月(1)
(千美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
净收入$558,690 $344,606 $203,333 $120,501 
可比增长(下降)56.0 %(6.0)%61.3 %(3.7)%
需求可比增长58.4 %12.6 %28.3 %43.7 %
毛利率占净收入的百分比41.7 %37.7 %41.7 %37.5 %
销售、一般和行政费用占净收入的百分比35.1 %30.5 %33.5 %34.0 %
运营收入占净收入的百分比6.5 %7.2 %8.0 %3.5 %
净收入
$30,580 $14,432 $14,383 $783 
净收入占净收入的百分比
5.5 %4.2 %7.1 %0.6 %
调整后的EBITDA(1)$90,354 $40,902 $30,515 $9,679 
调整后的EBITDA占净收入的百分比16.2 %11.9 %15.0 %8.0 %
期末零售店铺总数77737773
(1)有关调整后EBITDA的定义以及调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅“我们如何评估我们业务的业绩”。
截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日的比较
净收入
截至2021年9月30日的9个月，净收入增加了2.141亿美元，增幅为62.1%，达到5.587亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，净收入为3.446亿美元。净收入的增长是由于电子商务和展厅对我们产品的需求增加，以及我们的供应链元素开始跟上客户的需求。截至2020年9月30日的9个月，净收入受到临时展厅关闭、入住率限制和其他运营限制、宏观经济状况以及新冠肺炎导致的全球供应链中断的负面影响。
截至2021年9月30日的9个月，可比增长为56.0%，而截至2020年9月30日的9个月下降了6.0%。截至2021年9月30日的9个月，可比需求增长为58.4%，而截至2020年9月30日的9个月为12.6%。
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毛利率
截至2021年9月30日的9个月，毛利率增加了1.032亿美元，增幅为79.5%，达到2.33亿美元，而截至2020年9月30日的9个月毛利率为1.298亿美元。截至2021年9月30日的9个月的毛利率比截至2020年9月30日的9个月的毛利率有所改善，这是由净收入的增加推动的，部分减少了ET由于净收入的增加而增加了7770万美元的产品成本和1970万美元的运输成本，以及与这些时期更高的需求相关的540万美元的信用卡费用增加。由于供应链限制和新冠肺炎带来的中断，截至2020年9月30日的9个月的净收入受到压缩。

在截至2021年9月30日的9个月里，毛利率占净收入的百分比增加了400个基点，达到41.7%，而截至2020年9月30日的9个月，毛利率占净收入的比例为37.7%。毛利率的提高是主要是由于作为我们成本的某些组成部分的收入大幅增加而产生的杠杆作用的结果销售的商品中有一半是固定的，或者与收入不一致。特别是，与收入水平无关的非可变展厅占用成本占净收入的百分比较低，贡献了410个基点指向利润率的提高。
销售、一般和行政费用
SG&A费用在截至2021年9月30日的9个月中，SE增加了9110万美元，增幅为86.7%，达到1.962亿美元，而截至2020年9月30日的9个月为1.051亿美元。这一增长主要是由于与定期贷款退出费用公允价值2,940万美元的变化有关的衍生工具费用，主要与薪酬有关的销售费用增加2,880万美元，支持业务增长的公司和仓库费用增加1,620万美元，以及由于与新冠肺炎相关的临时员工休假、增加630万美元的营销投资、与首次公开募股相关的一次性成本500万美元以及资金外支出而抑制了截至2020年9月30日的9个月的工资总额。
在截至2021年9月30日的9个月里，SG&A费用占净收入的百分比增加了460个基点，达到35.1%，而截至2020年9月30日的9个月，SG&A费用占净收入的比例为30.5%。
利息支出

截至2021年9月30日的9个月，利息支出减少了530万美元，降至400万美元，而截至2020年9月30日的9个月为930万美元。截至2021年9月30日的9个月，利息支出主要与我们的资本租赁义务有关。截至2020年9月30日的9个月，利息支出主要与我们的定期贷款有关，这笔贷款于2020年12月还清，也就是我们的资本租赁。债务和我们循环信贷的借款设施。
州税和地方税
截至2021年9月30日的9个月，州和地方税为170万美元，而截至2020年9月30日的9个月为90万美元。这包括我们运营地点的州税和地方税。作为一家有限责任公司，Arhaus，LLC在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内是直通实体。
净收益和综合收益
截至2021年9月30日的9个月，净收入和全面收入增加了1620万美元，达到3060万美元，而截至2020年9月30日的9个月为1440万美元。这一增长是由上述因素推动的。

截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日的比较
净收入
截至2021年9月30日的三个月，净收入增加了8280万美元，增幅为68.7%，达到2.033亿美元，而截至2020年9月30日的三个月为1.205亿美元。净收入由以下因素推动
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电子商务和展厅对我们产品的需求都在增加，我们的供应链元素也开始跟上客户的需求。截至2020年9月30日的三个月的净收入受到临时展厅占用限制和其他运营限制、宏观经济状况以及新冠肺炎导致的全球供应链中断的负面影响。
截至2021年9月30日的三个月，可比增长为61.3%，而截至2020年9月30日的三个月下降了3.7%。截至2021年9月30日的三个月，需求可比增长为28.3%，而截至2020年9月30日的三个月增长了43.7%。
毛利率
截至2021年9月30日的三个月，毛利率增加了3960万美元，增幅为87.6%，而截至2020年9月30日的三个月毛利率为4520万美元。毛利率的改善是由净收入的增长推动的，但部分被3020万美元的产品成本上升和850万美元的运输成本所抵消，这是由于净收入增加，以及与截至2020年9月30日的三个月的需求增加相关的150万美元的信用卡费用增加。由于供应链限制和出现的中断，截至2020年9月30的三个月的净收入受到压缩我是新冠肺炎的G。
在截至2021年9月30日的三个月里，毛利率占净收入的百分比增加了420个基点，达到41.7%，而截至2020年9月30日的三个月，毛利率占净收入的比例为37.5%。毛利率的提高主要是由于收入大幅增加带来的杠杆带来的好处，因为我们销售的商品成本的某些组成部分是固定的，或者其他方面与收入不一致。特别是，与收入水平无关的非可变展厅占用成本占净收入的百分比较低，为利润率提高贡献了430个基点。
销售、一般和行政费用
截至2021年9月30日的三个月，SG&A费用增加了2710万美元，增幅为66.2%，达到6810万美元，而截至2020年9月30日的三个月为4100万美元。这一增长主要是由于支持业务增长的公司和仓库费用增加了760万美元，主要与薪酬相关的销售费用增加了680万美元，与首次公开募股相关的一次性成本增加了350万美元，营销投资增加了340万美元，以及与资本租赁相关的300万美元的期外折旧调整。
在截至2021年9月30日的三个月里，SG&A费用占净收入的比例下降了50个基点，降至33.5%，而截至2020年9月30日的三个月，SG&A费用占净收入的比例为34.0%。
利息支出
截至2021年9月30日的三个月，利息支出减少了140万美元，降至130万美元，而截至2020年9月30日的三个月为270万美元。截至2021年9月30日的三个月，利息支出主要与我们的资本租赁义务有关。截至2020年9月30日的三个月，利息支出主要与我们的定期贷款有关，这笔贷款于2020年12月还清，我们的资本租赁债务，以及我们循环信贷安排的借款。
州税和地方税
截至2021年9月30日的三个月，州和地方税为50万美元，而截至2020年9月30日的三个月为70万美元。这包括我们运营地点的州税和地方税。作为一家有限责任公司，Arhaus，LLC在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内是直通实体。
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净收益和综合收益
截至2021年9月30日的三个月，净收入和全面收入增加了1360万美元，达到1440万美元，而截至2020年9月30日的三个月为80万美元。这一增长是由上述因素推动的。
流动性与资本资源
流动性展望
从历史上看，我们的主要现金需求是商品库存、工资、营销目录、展厅租金、与开设新展厅和更新现有展厅相关的资本支出，以及我们基础设施和信息技术的发展。我们寻找和评估有效管理和部署资本的机会，以改善营运资本，支持和增强我们的业务计划和战略。自.起2021年9月30日，我们现金和现金等价物为1.492亿美元。截至2021年9月30日，我们没有基于借款基准公式的Revolver。
2021年11月，我们与美国银行签署了2021年信贷安排。2021年信贷安排规定，除其他事项外，(1)循环信贷安排，总额在任何时候不得超过贷款人承诺的金额，(2)信用证承诺，金额等于(A)1,000万美元，(B)截至该日期的循环信贷安排金额，以及(3)SWingline贷款，金额等于(A)500万美元，和(B)循环信贷金额，以较小者为准所有贷款人在2021年信贷安排下的所有承诺总额为5000万美元，根据2021年信贷安排的条款，这一金额可能会增加。2021年信贷安排包含限制性契约，并有某些金融契约，包括最低租金调整后的总杠杆率和最低固定收费比率。2021年信贷安排按照当前彭博短期银行收益率指数利率加上适用保证金(初始时为1.75%)承担浮动利率，而适用保证金根据公司综合租金调整后的总杠杆率每季度调整一次。
对于截至2021年9月30日的9个月，我们的主要流动性来源是运营现金流，包括客户存款。我们相信，我们的运营现金流将足以满足营运资本要求，并至少在未来12个月内满足其他资本需求，尽管我们可能会在未来或如果情况发生变化时达成借款安排。
虽然我们不需要举债来为我们的运营提供资金，但我们的目标仍然是能够利用我们发现的与我们的业务和运营相关的许多机会。我们过去曾推行，将来亦可能推行额外的策略，以筹集资金以寻求机会和投资，包括新的债务融资安排。除了为我们业务的正常运营提供资金外，我们还利用我们的流动性为供应链扩张和增长计划等投资和战略提供资金。此外，我们的资金需求和资金使用在未来可能会因为我们业务的变化或我们选择追求的新机会而发生变化。
资本支出

我们投入了大量的资本支出开设新的展厅，这些资本支出在过去有所增加，未来随着我们开设更多的展厅，这些资本支出可能会继续增加。我们的资本支出包括与投资活动相关的支出，以及与设计和建造业主拥有的租赁资产相关的建筑活动资本的现金流出，扣除收到的租户津贴后，我们的资本支出包括与投资活动相关的支出和与建筑活动相关的资本流出。鉴于商业环境为应对新冠肺炎健康危机而变化的速度，我们可能会在2021年财年剩余时间调整我们对各种商业计划的投资，包括我们的资本支出。
某些租赁安排要求业主通过直接向我们付款来支付与建筑有关的部分费用。新的展厅在未来可能需要我们不同程度的资本投资。
此外，在房地产开发和新展厅的引入方面，我们将继续关注新冠肺炎对我们业务的影响。新技术发展中涉及的一系列因素
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展厅可能会继续受到新冠肺炎健康危机的影响，包括建设延误，以及许可和其他必要的政府行动。此外，包括房东和其他房地产交易对手在内的第三方的投资范围和节奏可能会受到健康危机的不利影响。联邦、州和地方政府当局，在某些情况下，商场和购物中心所有者为应对疫情而采取的行动，可能需要改变我们的房地产战略和相关资本支出。此外，我们可能会继续被要求支付全部或部分展厅的租赁费，如果新冠肺炎疫情再次爆发或其他原因，我们的展厅可能会在未来被要求关闭。任何旨在减轻施工延误和延期、零售关闭和其他运营困难(包括新冠肺炎造成的任何此类困难)成本的努力，例如通过与房东和其他第三方就现有合同安排下的付款时间和金额进行谈判，可能都不会成功，因此，即使我们改变了计划中的运营和扩张节奏，我们的房地产战略可能仍有持续的重大流动性需求。
信贷安排
请分别参阅我们简明合并财务报表中的附注4-长期债务和附注12-后续事件，以了解有关我们的Revolver和2021年信贷安排的更多信息。

现金流分析

下表汇总了我们通过运营、投资和融资活动提供的现金：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)
2021
2020
经营活动提供的净现金
$142,589 $115,120 
用于投资活动的净现金
$(29,531)$(11,129)
用于融资活动的净现金
$(15,580)$(9,165)
现金、现金等价物和限制性现金等价物净增长
$97,478 $94,826 
经营活动提供的净现金
截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日的比较
截至2021年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为1.426亿美元，而截至2020年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为1.151亿美元。在截至2021年9月30日的9个月中，我们经营活动提供的净现金增加，主要是由于强劲的客户需求导致客户存款增加，本期非现金项目增加的影响，特别是与定期贷款退出费用公允价值变化相关的衍生费用，这减少了我们的净收入，而不会对我们的现金产生任何相应的不利影响，并增加了应计费用。这被与营运资金变化相关的现金减少所抵消，这主要是由预测的客户需求导致的商品库存增加所推动的。
用于投资活动的净现金
投资活动主要包括与零售陈列室、信息技术和系统基础设施投资以及供应链投资相关的资本支出投资。投资活动还包括公司进行的战略投资。
截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日的比较
在截至2021年9月30日的9个月里，用于投资活动的净现金为29.5美元，主要是由于对展厅、购买飞机、信息技术和系统基础设施以及供应链的投资。
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目录
在截至2020年9月30日的9个月中，用于投资活动的净现金为1110万美元，主要是由于对展厅、信息技术和系统基础设施以及供应链的投资。
历史资本支出摘要如下：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)
2021
2020
用于投资活动的净现金
$29,531 $11,129 
出售财产、家具和设备所得收益
— — 
资本支出总额
$29,531 $11,129 
房东供款
11,140 9,940 
公司出资的资本支出总额
$18,391 $1,189 
截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日的比较
在截至2021年9月30日的9个月里，公司出资的总资本支出比截至2020年9月30日的9个月增加了1720万美元。这一增长与我们在北卡罗来纳州的新设施、新展厅的开业、一架飞机的购买以及信息技术和系统基础设施有关。我们预计2021财年公司出资的资本支出总额为3200万至3400万美元，主要用于我们在北卡罗来纳州的新设施、购买一架飞机、开设新展厅以及信息技术和系统基础设施。
用于融资活动的净现金
融资活动主要包括与信贷安排有关的借款、股息、优先股的偿还以及对会员的税收分配。
截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日的比较
对于截至2021年9月30日的9个月由于对会员的税收分配，用于融资活动的现金净额为1,560万美元。
对于截至2020年9月30日的9个月，用于融资活动的现金净额为920万美元。定期贷款的支付使用了1120万美元的现金。扣除付款后的左轮手枪借款净额为1100万美元。对会员的税收分配为880万美元。
表外交易
截至2021年9月30日，除了零售环境中常见的经营租赁和信用证外，我们没有任何其他表外安排。
关键会计政策和估算
我们与收入确认和租赁相关的关键会计政策与我们于2021年11月3日提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书(文件编号333-260015)中披露的那些没有实质性变化，这些招股说明书是根据1933年证券法第424(B)(4)条提交的，经过修订。我们与收入确认、商誉和公允价值相关的关键会计政策如下：
收入确认
净收入包括对客户的销售额，扣除退货、折扣和回扣后的净额。当履行合同条款下的履行义务，并将商品控制权转移到客户手中时，即当我们的客户收到商品时，确认销售商品的净收入和成本。“直接送到客户”和“送货上门”销售的净收入在商品交付给客户时确认。“现金自运”展厅销售的净收入在展厅的销售点确认。提供给客户的折扣计入销售点销售额的减少。销售佣金是增量成本，在发生时计入费用。
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根据实际历史退货率为预计商品退货记录准备金。我们根据历史退货率为销售退货提供折扣，历史退货率是以毛利率为基础列报的。销售退货准备计入其他流动负债，商品退货权资产的估计价值计入综合资产负债表中的预付费用和其他资产。实际退货情况会定期监察，与估计数字并无重大差异。批准商品退货的原因多种多样，包括商品交付延迟、商品质量问题、客户偏好和其他类似问题。我们对商品有各种退货政策，具体取决于销售的商品类型。退回的商品通常代表可以转售的商品。退还给客户的金额通常是通过发出与最初购买时相同的付款标书来进行的。相同商品以相同价格进行的商品交换不被视为商品退货，因此在计算销售退货准备金时不包括在内。销售退货准备包括在合并资产负债表的应计其他费用项目中。

由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并由我们向客户收取的所有税款都不包括在交易价格的衡量范围内。因此，销售额是扣除税后的净额。

运输和搬运被确认为履行向客户转让商品的履行义务的活动，因此费用被记录为收入。我们产生的运输和搬运成本包括在售出货物的成本中，运输和搬运活动的成本与交付给客户的时间相同。

我们作为代理收取与商品销售有关的各种税款，并将这些金额汇给各自的税务机关。这些税项包括在综合资产负债表的应计税额项目内，直到汇入各自的税务机关为止。

客户存款代表客户根据订单支付的款项。在购买时，我们对所有订单收取至少相当于客户购买价格50%的保证金。当商品交付给客户时，订单被确认为收入，在交付时，客户押金不再被记录为负债。
商誉
商誉的可回收性每年或每当事件或环境变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值时进行评估。可能表明减值的情况包括，但不限于：总体经济状况的恶化，获取资本的限制，或股票和信贷市场的其他发展；行业和市场因素，如我们经营环境的恶化，竞争环境的加剧，依赖市场的倍数或指标的下降，产品或服务市场的变化，或者监管或政治发展；对收益和现金流有负面影响的成本因素；整体财务业绩；管理层、关键人员、战略或客户的变化；股票价格在绝对或绝对水平上的持续下降。

我们于第四季度进行年度商誉减值测试，方法是将报告单位的公允价值与其账面金额(限于报告单位的商誉总额)进行比较。我们根据贴现现金流量为报告单位确定公允价值，以确定我们商誉的公允价值是否超过其账面价值。我们将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。
公允价值
我们的主要金融工具是应收账款、应付账款、租赁义务、奖励单位薪酬和衍生工具。由于应收账款和应付账款的到期日较短，我们相信这些工具的公允价值接近其各自的账面价值。2021年9月30日和2020年12月31日.

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目录
我们已经建立了一个以公允价值计量我们的金融工具的层次结构，这要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入代表从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了我们自己的市场假设，如果在没有不适当的成本和努力的情况下，不能合理地获得可观察到的投入，就会使用这些假设。该层次结构定义了可用于衡量公允价值的三个级别的投入：
1级报告实体在计量日有能力获得的相同、不受限制的资产和负债在活跃市场的未调整报价。
2级资产及负债可观察到或可与资产或负债实质上整个合约期限的可观察市场数据佐证的第1级所包括的报价以外的其他投入。
3级反映实体自身对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的不可观察的输入，因此不是基于市场活动，而是通过特定的估值技术。
近期会计公告
见注2- 近期发布的会计准则 我们的简明合并财务报表.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险，其中包括美国和国外市场的显著恶化、美国利率的变化、外汇汇率波动以及经济不确定性的影响，这些风险可能会影响我们向我们开展业务的外国供应商支付的价格。我们不以交易或投机为目的进行金融交易。
外币兑换风险
我们相信，由于我们与美国以外的供应商的关系的性质，外币汇率波动并不包含重大的市场风险。我们的大部分库存是通过主要以美元计价的交易从美国以外的供应商那里购买的，因此，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月和3个月里，与这些国际采购交易相关的任何外币影响对我们来说都不是很大。然而，由于我们的大部分国际采购都是用美元支付的，美元相对于其他外币的贬值将使我们面临与供应商采购成本增加相关的风险。我们不能确切地预测这些增加的成本可能对我们的财务报表或经营结果产生的影响。
利率风险
我们在Revolver下借款主要面临利率风险，截至2021年9月30日，我们尚未动用Revolver。2021年11月4日，我们终止了我们的左轮车，加入了2021年信贷安排。根据2021年信贷安排的利率和未偿还借款的程度，我们认为100个基点的利率变化不会对我们的财务状况或本报告期间的运营业绩产生实质性影响。
通货膨胀的影响
我们的经营结果和财务状况是根据历史成本公布的。虽然由於所需估计的不准确性质，我们很难准确衡量通胀的影响，但我们相信，通胀对我们过往的经营业绩和财政状况的影响(如果有的话)并不重要。然而，我们不能向您保证，我们的经营业绩和财务状况在未来不会受到通货膨胀的实质性影响。
新兴成长型公司地位
根据“就业法案”的定义，我们是一家“新兴成长型公司”。根据就业法案，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用这一延长的过渡期，使我们能够遵守新的或
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修订后的会计准则对上市公司和私营公司具有不同的生效日期，直到我们不再是一家新兴成长型公司的日期较早，或者肯定和不可撤销地选择退出《就业法案》规定的延长过渡期。因此，我们的简明合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的公司相提并论。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下，管理层评估了截至2021年9月30日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。

根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官发现了我们在财务报告内部控制方面的三个重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不能得到及时防止或发现。

•我们没有设计和维护一个与我们的财务报告要求相称的有效控制环境。具体地说，我们缺乏足够的专业人才，具备适当的会计知识、培训和经验，以便及时准确地适当分析、记录和披露会计事项。此外，由于缺乏足够数量的专业人员，我们无法始终如一地建立适当的权力和责任，以实现我们的财务报告目标，这主要体现在我们的财务和会计职能没有充分的职责分工。这一重大弱点导致了以下其他重大弱点。

•我们没有设计和维护会计政策、程序和控制，也没有维护现有控制活动的书面证据，以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露，包括对期末财务报告过程进行充分控制，编制和审查账户调节和日记帐分录，包括职责分工和评估控制中使用的报告和电子表格的可靠性。

•我们没有设计和维护有效的控制措施来解决某些非常规或复杂交易的识别和会计问题，包括正确应用美国公认会计准则(U.S.GAAP)对此类交易进行会计处理。具体地说，我们没有设计和维护控制措施，以便及时、适当地说明我们的激励单位计划。

这些重大缺陷导致我们重述了之前发布的截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并财务报表，主要与销售、一般和行政费用以及其他长期负债有关，以及资产负债表和全面收益表中的错误分类。这些重大缺陷还导致在截至2021年9月30日的期间对房地产、家具和设备、净额和销售、一般和行政费用进行了非实质性的期外调整。此外，每一个重大弱点都可能导致我们几乎所有的账目或披露的错误陈述，这将导致年度或中期合并财务报表的重大错误陈述。

•最后，我们没有设计和保持对信息技术或IT的有效控制，即与财务报表编制相关的信息系统的一般控制。具体地说，我们没有设计和维护：(I)财务系统的程序变更管理控制，以确保影响财务应用程序和基础会计记录的信息技术程序和数据更改得到适当识别、测试、授权和实施；(Ii)用户访问控制，以确保适当的职责分工，并充分限制适当的公司人员对财务应用程序、程序和数据的用户和特权访问；(Iii)计算机操作控制，以确保监控关键批处理作业以及授权和监控数据备份；以及(Iv)程序开发的测试和审批控制，以确保新软件开发
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这些IT缺陷并未导致我们对合并财务报表进行实质性调整，然而，当这些缺陷合计在一起时，可能会影响保持有效的职责分工，以及IT依赖控制的有效性(例如，针对一个或多个断言的重大错报风险的自动控制，以及支持系统生成的数据和报告有效性的IT控制和基础数据)，这可能会导致错报潜在地影响所有财务报表账户和披露，而这些财务报表账户和披露是无法预防或检测到的。因此，管理层已经确定这些IT缺陷总体上构成了一个实质性的弱点。

在高级管理层和审计委员会的监督下，我们已经设计并开始实施一项补救计划，其中包括：
    
•更新我们的政策和程序，以建立和维护财务和会计人员在日记帐分录、对账和其他适用流程方面的有效职责分工。

•设计和实施内部财务报告程序和控制程序，以提高财务报告和披露的完整性、准确性和及时性，包括建立一个持续计划，为我们的财务和会计人员提供充分的培训。
    
•加强用户访问控制活动和程序的设计和操作，以确保适当的人员能够充分限制对IT应用程序和数据的访问。
         
•聘请更多具有美国公认会计准则和美国证券交易委员会财务报告要求(包括非常规和复杂交易)相关知识和经验的称职和合格的技术会计和财务报告人员，以设计、执行和/或提供与财务报告内部控制相关活动的适当监督。

•实施额外的计划变更管理政策和程序、控制活动和工具，以确保影响与IT应用程序和基础会计记录相关的关键财务系统的变更得到识别、授权、测试和适当实施。

•设计和实施正式的系统开发生命周期方法和相关的计划开发控制，以确保对重大IT变更事件进行适当的测试和批准。
    
•加强计算机操作领域内控制活动和程序的设计和操作，以确保对关键批处理作业进行监控，充分解决处理故障，并测试恢复能力。
         
•识别和评估关键IT依赖项，包括关键报告、自动化应用程序控制、界面和最终用户计算机设施。

尽管我们已经制定并开始执行一项弥补重大弱点的计划，并根据我们迄今的评估相信，重大弱点将得到及时补救，但我们不能预测该计划将于何时得到全面执行的具体时间表。在设计、实施、测试必要的内部控制并确定其有效运作之前，不会补救重大弱点。虽然公司无法提供与实施这一补救计划相关的预计成本估计，但这些补救措施将非常耗时，在实施和维护方面都会产生巨大的成本，并对公司的财务和运营资源提出了巨大的要求。此外，我们可能需要采取更多措施来解决重大弱点或修改计划的补救步骤，我们不能确定我们已经采取和预期采取的改善内部控制的措施是否足以解决已发现的问题、确保我们的内部控制有效或确保已发现的重大弱点不会导致我们的综合财务报表出现重大错报。此外，我们不能保证将来不会在ICFR中发现更多重大缺陷。在我们弥补重大弱点之前，我们准确记录、处理和报告财务信息，以及在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内编制合并财务报表的能力可能会受到不利影响。
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财务报告内部控制的变化
除上述有关正在进行的补救工作的情况外，在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这一术语在交易法规则13a-15(F)中定义，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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目录
第二部分-其他信息在……上面
项目1.法律诉讼
我们不时会参与日常业务过程中出现的法律诉讼，包括与我们的雇佣行为有关的索偿、侵犯知识产权的索偿、与人身伤害有关的索偿，以及与我们销售的产品和我们经营的展厅的产品责任有关的索偿。任何索赔都可能导致针对我们的诉讼，并可能导致管理我们业务的各种联邦和州机构对我们提起监管诉讼。为这类诉讼辩护的成本很高，可能会给管理层和员工带来沉重的负担。此外，在诉讼过程中，我们可能会收到不利的初步或临时裁决，也不能保证会获得有利的最终结果。
吾等目前并不参与任何法律诉讼，而诉讼结果如对吾等不利，将个别或整体对吾等的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第1A项。危险因素

除本报告讨论的其他信息外，请考虑我们在经修订的S-1表格注册声明(文件编号333-260015)(“注册声明”)中的“风险因素”中描述的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们的注册声明中描述的风险没有任何重大变化，但这些并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2021年11月3日，我们在与首次公开募股相关的S-1表格(文件编号333-260015)上的注册声明宣布生效。在2021年11月8日发行结束时，我们出售了12,903,226股我们的A类普通股，其中不包括承销商行使购买至多1,935,484股额外股票的选择权。我们以每股13.00美元的首次公开募股价格出售了12,903,226股A类普通股，扣除1040万美元的承销折扣和佣金以及估计约590万美元的发售费用后，我们获得的净收益约为1.514亿美元。正如注册声明中披露的那样，我们用首次公开募股(IPO)收到的净收益的一部分支付了与2020年12月28日偿还的定期贷款相关的6410万美元的定期贷款退出费用，其余部分将用于一般企业用途。与IPO相关的任何费用均未支付给董事、高级管理人员、拥有任何类别股权证券10%或以上的人士、或他们的联营公司或我们的联属公司。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
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目录
I他得了6分。展品和财务报表明细表

展品
不是的。		描述
以参考方式引用成立为法团的文件
3.1
Arhaus，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。
2021年11月10日表格8-K，附件3.1
3.2
修订和重新制定了Arhaus，Inc.的章程。
2021年11月10日表格8-K，附件3.2
10.1†
2021年11月8日，Arhaus，Inc.和Arhaus，Inc.的某些子公司作为担保人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理、信用证发行商和Swingline贷款人及其贷款方签订的信贷协议。
2021年11月10日表格8-K，附件10.1
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官证书
在此提交
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官证书
在此提交
32.1*
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
在此提交
32.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明
在此提交
101.INS
XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)
在此提交
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档
在此提交
101.CAL
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
在此提交
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
在此提交
101.LAB
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
在此提交
101.PRE
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
在此提交
104
带有交互式数据文件的封面(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)
在此提交
*    本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为随本季度报告的10-Q表格一起提供，并且不会被视为根据修订后的1934年证券交易法第18节的目的进行了“存档”，除非注册人通过引用明确地将其并入其中。
†根据S-K条例第601(A)(5)项，本协议的某些附表和证物已被省略。应要求，将向美国证券交易委员会提供任何遗漏的时间表和/或展品的副本。

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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
Arhaus，Inc.
由以下人员提供：
姓名：道恩·菲利普森
标题：首席财务官
(首席财务会计官)

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