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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
这是马克一号。
| | | | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内 | 2021年10月31日 |
或
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 | | 至 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-1166910 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
| |
麦迪逊大道200号 | 纽约 | 纽约 | | 10016 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | PVH | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速滑移 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 否+
截至2021年12月1日,注册人的普通股流通股数量为69,977,635.
PVH公司
根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港声明:本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述,包括但不限于有关我们未来收入、收益和现金流量、计划、战略、目标、预期和意图的陈述,均根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出。谨告诫投资者,此类前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性无法准确预测,其中一些可能是不可预见的,包括但不限于:(I)我们的计划、战略、目标、预期和意图随时可能发生变化;(Ii)我们有能力实现重组和类似计划的预期效益和节省,例如北美和某些国际市场的裁员,以及我们办公室和门店占地面积的减少,所有这些都是先前宣布的;(Ii)我们的计划、战略、目标、预期和意图随时可能改变;(Ii)我们有能力从重组和类似计划中实现预期的收益和节省,例如北美和某些国际市场的裁员,以及我们办公室和商店房地产占地面积的减少;(Iii)我们可能被认为杠杆率很高,并且我们将很大一部分现金流用于偿还债务,因此我们可能没有足够的资金以我们打算或过去经营的方式经营我们的业务;(Iii)我们可能被认为杠杆率很高,并将很大一部分现金流用于偿还债务,因此我们可能没有足够的资金以我们打算或过去经营的方式经营业务;(Iv)我们的服装、鞋类及相关产品向我们的批发客户、我们的零售店和我们直营的数码商务网站的销售水平、我们持牌人的批发和零售销售水平,以及我们和我们的持牌人及其他业务伙伴需要进行的折扣和促销定价的程度,所有这些都可能受到天气状况、经济变化、燃料价格、旅行减少、时尚趋势、整合、零售业的重新定位和破产、重新定位和破产的影响, 消费者情绪和其他因素;(V)我们管理增长和库存的能力;(Vi)配额限制、实施保障管制,以及对来自我们或我们的持牌人生产我们商标商品的国家的商品征收新的或增加的关税,其中任何一项都可能限制我们在具有成本效益的国家或拥有所需劳动力和技术专门知识的国家生产产品的能力,或要求我们吸收成本或试图将成本转嫁给消费者,这可能会对我们的收入和盈利产生重大影响;(Vii)我们的产品在成本效益高的国家或拥有所需劳动力和技术专门知识的国家生产产品的能力,或要求我们吸收成本或试图将成本转嫁给消费者,这可能会对我们的收入和盈利产生重大影响;(Vii)(Viii)我们及时调整以适应贸易法规的变化以及制造商的迁移和发展的能力(这可能会影响我们产品的最佳生产地);(Ix)监管或禁止与特定个人或实体及其附属机构或在某些地区生产(或含有来自某些地区的原材料或零部件)的商品进行业务交易,例如将某人或实体列为美国财政部外国资产管制办公室特别指定的国家或被封锁的人,以及由美国海关和边境巡逻队发布扣留释放令;(X)在我们或我们的被许可人或其他商业伙伴的产品销售、生产或计划销售或生产的任何国家,可用工厂和运输能力的变化、工资和运输成本的上升、国内冲突、战争或恐怖行为、上述任何行为的威胁、政治或劳工不稳定;(十一)疾病流行和与健康有关的关切,例如正在进行的新冠肺炎大流行,这可能导致(就新冠肺炎大流行而言,已造成以下一些)供应链因工厂关闭而中断, 劳动力和生产能力的减少,原材料的稀缺,以及在受影响地区生产的商品的审查或禁运,运输延误,集装箱和卡车短缺,港口拥堵和其他物流问题,关闭商店,消费者交通和购买减少,因为消费者生病或为避免暴露而限制或停止购物,或者政府实施强制性关闭企业,旅行限制或类似措施以防止疾病传播,以及可能导致(或者关于新冠肺炎大流行,可能继续导致)我们商店和客户可供交付的库存短缺的市场或其他变化订单取消和销售损失,以及公司商誉和其他无形资产、经营租赁使用权资产以及财产、厂房和设备的非现金减值;(Xii)收购和资产剥离以及与收购、资产剥离和拟议交易有关的问题,包括但不限于实现交易的战略利益的能力(例如,我们出售我们的Heritage Brands业务的某些知识产权和其他资产,以及退出我们的Heritage Brands业务,专注于我们的Calvin Klein和Tommy Hilfiger业务),将被收购的实体或业务整合到我们之中的能力,而不会对被收购实体的、被收购的企业的或我们现有的运营、员工关系、供应商关系、客户关系或以及在出售或以其他方式处置子公司、业务或其资产后有效地和有利可图地经营我们的持续业务的能力;(Xiii)我们的被许可人未能销售成功许可的产品或保护我们品牌的价值, (Xv)我们全年记录的退休计划费用是使用精算估值计算的,其中纳入了对金融市场、经济和人口状况的假设和估计,估计结果和实际结果之间的差异会产生重大的损益,这些损益通常在一年的第四季度立即计入收益;(Xvi)新的和修订的税收法规的影响;(Xvi)新的和修订的税收法律和法规的影响;(Xvi)新的和修订的税收法规的影响;(Xvi)新的和修订的税收法律和法规的影响;(Xvi)新的和修订的税收法律和法规的影响;以及(Xvii)我们向美国证券交易委员会提交的文件中不时指出的其他风险和不确定性。
我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,包括但不限于对收入、收益或现金流的任何估计,无论是由于收到新信息、未来事件或其他原因。
第一部分--财务信息
| | | | | |
项目1--财务报表 | |
| |
截至2021年10月31日和2020年11月1日的第十三周和三十九周的合并运营报表 | 1 |
| |
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周综合全面收益(损失表) | 2 |
| |
截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日的合并资产负债表 | 3 |
| |
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周合并现金流量表 | 4 |
| |
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周股东权益和可赎回非控股权益综合变动表 | 5 |
| |
合并财务报表附注 | 7 |
| |
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 44 |
| |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
| |
项目4--控制和程序 | 64 |
| |
第二部分--其他信息 | | | | | |
项目1--法律诉讼 | 65 |
| |
项目1A--风险因素 | 65 |
| |
项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 |
| |
项目6--展品 | 66 |
| |
签名 | 68 |
第一部分-财务信息
项目1--财务报表
PVH公司
合并业务报表
未经审计
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | 三十九周结束了 |
| 10月31日, | | 11月1日, | | 10月31日, | | 11月1日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 2,208.0 | | | $ | 2,014.3 | | | $ | 6,410.0 | | | $ | 4,802.7 | |
特许权使用费收入 | 97.4 | | | 79.7 | | | 248.0 | | | 185.7 | |
广告和其他收入 | 27.1 | | | 24.1 | | | 67.0 | | | 54.4 | |
总收入 | 2,332.5 | | | 2,118.1 | | | 6,725.0 | | | 5,042.8 | |
销货成本(不包括折旧和摊销) | 987.4 | | | 1,016.8 | | | 2,817.2 | | | 2,392.3 | |
毛利 | 1,345.1 | | | 1,101.3 | | | 3,907.8 | | | 2,650.5 | |
销售、一般和行政费用 | 1,097.3 | | | 987.2 | | | 3,198.7 | | | 2,809.5 | |
商誉和其他无形资产减值 | — | | | — | | | — | | | 933.5 | |
非服务相关养老金和退休后收入 | (4.2) | | | (3.6) | | | (11.5) | | | (7.9) | |
其他(收益)损失,净额 | (118.9) | | | — | | | (118.9) | | | 3.1 | |
未合并关联公司净收益(亏损)中的权益 | 6.3 | | | 4.4 | | | 14.1 | | | (10.3) | |
息税前收入(亏损) | 377.2 | | | 122.1 | | | 853.6 | | | (1,098.0) | |
利息支出 | 25.9 | | | 34.4 | | | 83.7 | | | 89.6 | |
利息收入 | 1.3 | | | 0.9 | | | 3.4 | | | 2.8 | |
税前收益(亏损) | 352.6 | | | 88.6 | | | 773.3 | | | (1,184.8) | |
所得税费用(福利) | 72.9 | | | 19.1 | | | 212.1 | | | (105.4) | |
净收益(亏损) | 279.7 | | | 69.5 | | | 561.2 | | | (1,079.4) | |
减去:可赎回非控股权益造成的净亏损 | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | (1.0) | |
可归因于PVH公司的净收益(亏损) | $ | 279.7 | | | $ | 69.8 | | | $ | 561.5 | | | $ | (1,078.4) | |
可归因于PVH公司的每股普通股基本净收入(亏损) | $ | 3.94 | | | $ | 0.98 | | | $ | 7.89 | | | $ | (15.15) | |
可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净收益(亏损)。 | $ | 3.89 | | | $ | 0.98 | | | $ | 7.77 | | | $ | (15.15) | |
| | | | | | | |
请参阅随附的说明。
PVH公司
综合全面收益表(损益表)
未经审计
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | 三十九周结束了 |
| 10月31日, | | 11月1日, | | 10月31日, | | 11月1日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 279.7 | | | $ | 69.5 | | | $ | 561.2 | | | $ | (1,079.4) | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | (55.6) | | | (14.6) | | | (121.0) | | | 116.2 | |
与有效现金流套期保值相关的未实现和已实现净收益(亏损),扣除税费(收益)净额为#美元。3.1, $1.2, $10.5和$(0.4) | 22.8 | | | 10.2 | | | 74.4 | | | (32.8) | |
净投资套期保值净收益(亏损),扣除税费(收益)净额#美元6.7, $4.0, $13.4和$(18.6) | 20.7 | | | 12.7 | | | 41.3 | | | (57.6) | |
其他综合(亏损)收入合计 | (12.1) | | | 8.3 | | | (5.3) | | | 25.8 | |
综合收益(亏损) | 267.6 | | | 77.8 | | | 555.9 | | | (1,053.6) | |
减去:可赎回非控股权益的综合亏损 | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | (1.0) | |
可归因于PVH公司的全面收益(亏损) | $ | 267.6 | | | $ | 78.1 | | | $ | 556.2 | | | $ | (1,052.6) | |
请参阅随附的说明。
PVH公司
合并资产负债表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月31日, | | 1月31日, | | 11月1日, |
| 2021 | | 2021 | | 2020 |
| 未经审计 | | 已审核 | | 未经审计 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,298.7 | | | $ | 1,651.4 | | | $ | 1,460.0 | |
应收贸易账款,扣除信贷损失准备金净额#美元64.3, $69.6及$76.8 | 906.8 | | | 641.5 | | | 799.2 | |
其他应收账款 | 29.8 | | | 25.1 | | | 19.5 | |
库存,净额 | 1,379.6 | | | 1,417.1 | | | 1,483.5 | |
预付费用 | 149.8 | | | 158.2 | | | 136.4 | |
其他 | 94.2 | | | 50.4 | | | 69.3 | |
| | | | | |
流动资产总额 | 3,858.9 | | | 3,943.7 | | | 3,967.9 | |
物业、厂房和设备、净值 | 897.1 | | | 942.7 | | | 953.2 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,432.1 | | | 1,564.8 | | | 1,613.7 | |
商誉 | 2,894.2 | | | 2,954.3 | | | 2,881.9 | |
商号 | 2,763.5 | | | 2,869.7 | | | 2,834.6 | |
| | | | | |
其他无形资产,净额 | 612.6 | | | 648.5 | | | 628.5 | |
其他资产,包括#美元的递延税金54.0, $57.2及$66.9 | 357.6 | | | 369.8 | | | 377.4 | |
总资产 | $ | 12,816.0 | | | $ | 13,293.5 | | | $ | 13,257.2 | |
| | | | | |
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 1,051.3 | | | $ | 1,124.2 | | | $ | 1,134.4 | |
应计费用 | 1,116.5 | | | 939.9 | | | 939.8 | |
递延收入 | 35.9 | | | 55.8 | | | 25.6 | |
经营租赁负债的当期部分 | 395.0 | | | 421.4 | | | 424.1 | |
短期借款 | 27.8 | | | — | | | 21.1 | |
长期债务的当期部分 | 32.8 | | | 41.1 | | | 22.9 | |
| | | | | |
流动负债总额 | 2,659.3 | | | 2,582.4 | | | 2,567.9 | |
经营租赁负债的长期部分 | 1,285.7 | | | 1,430.7 | | | 1,454.6 | |
长期债务 | 2,605.2 | | | 3,513.7 | | | 3,464.1 | |
其他负债,包括#美元的递延税金517.0, $418.4及$416.6 | 1,094.1 | | | 1,039.8 | | | 1,097.4 | |
可赎回的非控股权益 | — | | | (3.4) | | | (3.0) | |
股东权益: | | | | | |
优先股,面值$100每股;150,000授权股份总数 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值$1每股;240,000,000授权股份;86,988,242; 86,293,158和86,218,773已发行股份 | 87.0 | | | 86.3 | | | 86.2 | |
额外实收资本-普通股 | 3,181.8 | | | 3,129.4 | | | 3,111.7 | |
留存收益 | 4,172.0 | | | 3,613.2 | | | 3,670.9 | |
累计其他综合损失 | (524.4) | | | (519.1) | | | (614.3) | |
更少:16,647,920; 15,133,663和15,120,165以成本价在库房持有的普通股股份 | (1,744.7) | | | (1,579.5) | | | (1,578.3) | |
股东权益总额 | 5,171.7 | | | 4,730.3 | | | 4,676.2 | |
总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ | 12,816.0 | | | $ | 13,293.5 | | | $ | 13,257.2 | |
请参阅随附的说明。
PVH公司
合并现金流量表
未经审计
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | |
| 三十九周结束了 | |
| 10月31日, | | 11月1日, | |
| 2021 | | 2020 | |
经营活动 | | | | |
净收益(亏损) | $ | 561.2 | | | $ | (1,079.4) | | |
调整至经营活动提供的现金净额: | | | | |
折旧及摊销 | 233.2 | | | 240.2 | | |
未合并关联公司净(收益)亏损中的权益 | (14.1) | | | 10.3 | | |
递延税金 | 87.0 | | | (159.9) | | |
基于股票的薪酬费用 | 35.8 | | | 36.6 | | |
商誉和其他无形资产减值 | — | | | 933.5 | | |
其他长期资产减值 | 35.1 | | | 23.2 | | |
| | | | |
其他(收益)损失,净额 | (118.9) | | | 3.1 | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | |
贸易应收账款净额 | (276.0) | | | (34.3) | | |
其他应收账款 | (5.2) | | | 3.4 | | |
库存,净额 | (12.0) | | | 173.7 | | |
应付账款、应计费用和递延收入 | 52.4 | | | 185.3 | | |
预付费用 | 2.9 | | | 26.5 | | |
| | | | |
其他,净额 | 1.8 | | | 64.8 | | |
经营活动提供的净现金 | 583.2 | | | 427.0 | | |
投资活动 | | | | |
| | | | |
购置物业、厂房及设备 | (170.7) | | | (158.7) | | |
| | | | |
对未合并附属公司的投资 | — | | | (1.6) | | |
出售Speedo北美业务的收益 | — | | | 169.1 | | |
出售某些遗产品牌、商标和其他资产的收益 | 222.9 | | | — | | |
| | | | |
投资活动提供的净现金 | 52.2 | | | 8.8 | | |
融资活动 | | | | |
短期借款净收益(支付) | 28.1 | | | (31.9) | | |
4 5/8%优先票据的收益,扣除相关费用后的净额 | — | | | 493.8 | | |
3 5/8%优先票据的收益,扣除相关费用后的净额 | — | | | 185.9 | | |
| | | | |
| | | | |
偿还2019年设施 | (844.2) | | | (10.6) | | |
根据股票计划结算赔偿所得的净收益 | 21.0 | | | — | | |
现金股利 | — | | | (2.7) | | |
收购库藏股 | (160.8) | | | (116.1) | | |
支付融资租赁负债 | (3.9) | | | (4.0) | | |
支付可归因于初始公允价值的强制可赎回的非控制利息负债 | (15.2) | | | (12.7) | | |
融资活动提供的现金净额(已用) | (975.0) | | | 501.7 | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (13.1) | | | 19.1 | | |
(减少)现金和现金等价物增加 | (352.7) | | | 956.6 | | |
期初现金及现金等价物 | 1,651.4 | | | 503.4 | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,298.7 | | | $ | 1,460.0 | | |
有关补充现金流量信息的信息,请参见附注18。
请参阅随附的说明。
PVH公司
合并股东权益变动表和可赎回非控股权益表
未经审计
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年11月1日的39周 |
| | | 股东权益 |
| | | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 这样做是不可能的。 普普通通 库存 | | | | 累计 其他 综合损失 | | | | 股东权益总额 |
| 可赎回的 非控制(非控制) 利息 | | 择优 库存 | | 股票 | | 每人$1 价值 | | | 留用 收益 | | | 财务处 库存 | |
2020年2月2日 | $ | (2.0) | | | $ | — | | | 85,890,276 | | | $ | 85.9 | | | $ | 3,075.4 | | | $ | 4,753.0 | | | $ | (640.1) | | | $ | (1,462.7) | | | $ | 5,811.5 | |
可归因于PVH公司的净亏损。 | | | | | | | | | | | (1,096.8) | | | | | | | (1,096.8) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (112.6) | | | | | (112.6) | |
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净收益,扣除税费净额#美元4.1 | | | | | | | | | | | | | 7.8 | | | | | 7.8 | |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额#美元3.7 | | | | | | | | | | | | | 11.5 | | | | | 11.5 | |
可归因于PVH公司的全面亏损。 | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,190.1) | |
与采用信用损失会计准则相关的累积效果调整 | | | | | | | | | | | (1.0) | | | | | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 232,707 | | | 0.2 | | (0.2) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 10.0 | | | | | | | | | 10.0 | |
宣布的股息($0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
收购1,497,725库存股 | | | | | | | | | | | | | | | (114.3) | | | (114.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | (0.4) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月3日 | $ | (2.4) | | | $ | — | | | 86,122,983 | | | $ | 86.1 | | | $ | 3,085.2 | | | $ | 3,652.5 | | | $ | (733.4) | | | $ | (1,577.0) | | | $ | 4,513.4 | |
可归因于PVH公司的净亏损。 | | | | | | | | | | | (51.4) | | | | | | | (51.4) | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | 243.4 | | | | | 243.4 | |
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净亏损,扣除税收优惠净额#美元。5.7 | | | | | | | | | | | | | (50.8) | | | | | (50.8) | |
净投资套期保值净亏损,扣除税收优惠净额#美元26.3 | | | | | | | | | | | | | (81.8) | | | | | (81.8) | |
可归因于PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 59.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 84,176 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 11.8 | | | | | | | | | 11.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购22,260库存股 | | | | | | | | | | | | | | | (1.1) | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年8月2日 | $ | (2.7) | | | $ | — | | | 86,207,159 | | | $ | 86.2 | | | $ | 3,096.9 | | | $ | 3,601.1 | | | $ | (622.6) | | | $ | (1,578.1) | | | $ | 4,583.5 | |
可归因于PVH公司的净收入。 | | | | | | | | | | | 69.8 | | | | | | | 69.8 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (14.6) | | | | | (14.6) | |
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净收益,扣除税费净额#美元1.2 | | | | | | | | | | | | | 10.2 | | | | | 10.2 | |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额#美元4.0 | | | | | | | | | | | | | 12.7 | | | | | 12.7 | |
可归因于PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 78.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 11,614 | | | — | | | — | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 14.8 | | | | | | | | | 14.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购3,067库存股 | | | | | | | | | | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年11月1日 | $ | (3.0) | | | $ | — | | | 86,218,773 | | | $ | 86.2 | | | $ | 3,111.7 | | | $ | 3,670.9 | | | $ | (614.3) | | | $ | (1,578.3) | | | $ | 4,676.2 | |
PVH公司
合并股东权益和可赎回非控股权益变动表(续)
未经审计
(以百万为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月31日的39周 |
| | | 股东权益 |
| | | | | 普通股 | | 其他内容 实缴 这样做是不可能的。 普普通通 库存 | | | | 累计 其他 综合损失 | | | | 股东权益总额 |
| 可赎回的 非控制(非控制) 利息 | | 择优 库存 | | 股票 | | 每人$1 价值 | | | 留用 收益 | | | 财务处 库存 | |
2021年1月31日 | $ | (3.4) | | | $ | — | | | 86,293,158 | | | $ | 86.3 | | | $ | 3,129.4 | | | $ | 3,613.2 | | | $ | (519.1) | | | $ | (1,579.5) | | | $ | 4,730.3 | |
可归因于PVH公司的净收入。 | | | | | | | | | | | 99.9 | | | | | | | 99.9 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (6.5) | | | | | (6.5) | |
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净收益,扣除税费净额#美元1.2 | | | | | | | | | | | | | 8.3 | | | | | 8.3 | |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额#美元1.5 | | | | | | | | | | | | | 4.5 | | | | | 4.5 | |
可归因于PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 106.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 253,084 | | | 0.2 | | | 1.2 | | | | | | | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 10.7 | | | | | | | | | 10.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购87,830库存股 | | | | | | | | | | | | | | | (9.2) | | | (9.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | (0.2) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年5月2日 | $ | (3.6) | | | $ | — | | | 86,546,242 | | | $ | 86.5 | | | $ | 3,141.3 | | | $ | 3,713.1 | | | $ | (512.8) | | | $ | (1,588.7) | | | $ | 4,839.4 | |
可归因于PVH公司的净收入。 | | | | | | | | | | | 181.9 | | | | | | | 181.9 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (58.9) | | | | | (58.9) | |
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净收益,扣除税费净额#美元6.2 | | | | | | | | | | | | | 43.3 | | | | | 43.3 | |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额#美元5.2 | | | | | | | | | | | | | 16.1 | | | | | 16.1 | |
可归因于PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 182.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 142,962 | | | 0.2 | | | 3.7 | | | | | | | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 13.8 | | | | | | | | | 13.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购27,503库存股 | | | | | | | | | | | | | | | (3.0) | | | (3.0) | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | (0.1) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益的经济利益变化 | 3.7 | | | | | | | | | (3.7) | | | | | | | | | (3.7) | |
2021年8月1日 | $ | — | | | $ | — | | | 86,689,204 | | | $ | 86.7 | | | $ | 3,155.1 | | | $ | 3,895.0 | | | $ | (512.3) | | | $ | (1,591.7) | | | $ | 5,032.8 | |
可归因于PVH公司的净收入。 | | | | | | | | | | | 279.7 | | | | | | | 279.7 | |
外币折算调整 | | | | | | | | | | | | | (55.6) | | | | | (55.6) | |
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净收益,扣除税费净额#美元3.1 | | | | | | | | | | | | | 22.8 | | | | | 22.8 | |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额#美元6.7 | | | | | | | | | | | | | 20.7 | | | | | 20.7 | |
可归因于PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 267.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 299,038 | | | 0.3 | | | 15.4 | | | | | | | | | 15.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 11.3 | | | | | | | | | 11.3 | |
宣布的股息($0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
收购1,398,924库存股 | | | | | | | | | | | | | | | (153.0) | | | (153.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年10月31日 | $ | — | | | $ | — | | | 86,988,242 | | | $ | 87.0 | | | $ | 3,181.8 | | | $ | 4,172.0 | | | $ | (524.4) | | | $ | (1,744.7) | | | $ | 5,171.7 | |
请参阅随附的说明。
PVH公司
合并财务报表附注
1. 一般信息
PVH公司及其合并子公司(统称为“本公司”)组成一家全球性服装公司,其品牌组合包括汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, #, 奥尔加和True&Co., 它们是拥有的,范豪森先生,伊佐德, 箭和杰弗里·比恩先生,该公司截至2021年第二季度拥有,现在对某些产品类别和其他许可品牌进行了重新许可。该公司设计和销售品牌运动服装(休闲服装)、牛仔服、表演服装、内衣、泳装、正装衬衫、领带、手袋、配饰、鞋类和其他相关产品,并在全球范围内授权其自有品牌在众多不同的司法管辖区使用。该公司在2021年第二季度签订了一项最终协议,出售其某些传统品牌商标,包括范豪森先生, 伊佐德, 箭和杰弗里·比恩先生此外,该公司还向正宗品牌集团(“ABG”)和其他各方出售其遗产品牌业务的某些相关库存(“遗产品牌交易”)。该公司在第三季度的第一天完成了销售。提及前述和其他品牌名称是指本公司拥有的或由第三方授权给本公司的注册和普通法商标,并通过品牌名称的斜体进行标识。
该公司还授权♪加速♪在2020年4月6日之前,该公司将其Speedo北美业务出售给Pentland Group PLC(“Pentland”),Pentland Group PLC(“Pentland”)是该公司的母公司♪加速♪品牌(“Speedo交易”)。结束后,该公司解除了Speedo北美业务的净资产,不再向♪加速♪商标。
合并财务报表包括本公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。对本公司不控制但有能力对其施加重大影响的实体的投资采用权益会计方法核算。该公司的综合经营报表包括其在这些实体净收益或亏损中的比例份额。有关进一步讨论,请参阅附注6,“对非合并关联公司的投资”。本公司与Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亚成立了一家合资企业PVH Arvind制造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亚”),公司在该合资企业中拥有75%,与Arvind的25%的利息占可赎回的非控股权益。该公司将埃塞俄比亚PVH公司合并到其合并财务报表中。本公司和Arvind修订了埃塞俄比亚PVH的资本结构,自2021年5月31日起生效,因此,本公司现在单独管理并实际拥有合资企业的所有经济权益。详情请参阅附注5,“可赎回的非控股权益”。
该公司的会计年度是以最接近2月1日的星期日结束的52-53周期间为基础的,并由会计年度开始的日历年度指定。除文意另有所指外,指的是本公司的会计年度。
随附的未经审计的综合财务报表是按照美国公认的中期财务信息会计原则编制的。因此,它们并不包含美国普遍接受的完整财务报表会计原则所要求的所有披露。请参阅公司截至2021年1月31日的10-K表格年度报告中包含的公司经审计的综合财务报表,包括其附注。
根据美国普遍接受的会计原则编制中期财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周的运营结果不一定代表整个财年的运营结果,部分原因是新冠肺炎大流行和季节性因素。这些合并财务报表中包含的数据未经审计,可能会在年终进行调整。然而,管理层认为,所有已知的调整都已作出,以公平地列报未经审计期间的综合经营业绩。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已经并将继续对公司的业务、经营业绩、财务状况和经营现金流产生重大影响。
该公司的零售店一直并将继续受到大流行导致的临时关闭、工作时间减少和入住率下降的影响。
•在整个第一季度和2020年第二季度,该公司几乎所有的零售店都临时关闭了不同的时间段,但在2020年6月重新开业,运力大幅下降。此外,由于疫情的影响,该公司在欧洲和北美的零售店继续面临巨大压力,欧洲和加拿大的大多数门店在2020年第四季度关闭。
•在2021年第一季度,该公司零售店面临的与流行病有关的压力包括公司在欧洲、加拿大和日本的相当大比例的门店暂时关闭。2021年第二季度,该公司零售店面临的压力继续存在,欧洲、日本和澳大利亚的某些零售店暂时关闭了不同时期。2021年第三季度,该公司在澳大利亚的大部分零售店暂时关闭。
•此外,该公司在北美的零售店一直并将继续受到来美国的国际游客缺乏的挑战,因为位于国际旅游目的地的商店在历史上一直占这项业务的很大一部分。
该公司的实体批发客户和许可合作伙伴也因疫情而经历了严重的业务中断,该公司的几个北美批发客户在2020年申请破产。该公司在全球的批发客户和特许经营商通常在与该公司相同的国家和时间经历过临时商店关闭。由于临时关闭导致他们门店的库存水平上升,以及整个过程中流量和消费者需求的下降,导致2020年对这些客户的出货量大幅减少。
该流行病还影响并继续影响该公司的供应链合作伙伴,包括第三方制造商、物流供应商和其他供应商,以及其许可证获得者的供应链。这些供应链已经经历了,未来可能还会继续经历关闭工厂或劳动力减少的工厂造成的中断,或者其他物流限制,包括船舶、集装箱和其他运输短缺、劳动力短缺和大流行影响造成的港口拥堵。
本公司于2020年采取若干行动以维持其流动资金及加强其财务灵活性。该公司在2020年3月暂停了股票回购计划下的股票回购,并暂停了股息。该公司于2020年6月对其高级无担保信贷安排进行了一项修正案,根据该修正案,在救济期(定义)之后之前,它不得恢复股票回购或股息支付。自2021年6月10日起,救济期终止,公司现在可以由管理层酌情进行股票回购,并由董事会酌情宣布和支付普通股股息,这两种情况都已经发生。此外,公司从2020年第一季度开始采取某些其他行动,以(I)通过临时休假、削减工资和奖励薪酬、减少工作时间和冻结招聘,以及利用与COVID相关的政府工资补贴计划(主要是在国际司法管辖区)来降低工资成本,(Ii)取消或减少所有可自由支配支出类别的开支,(Iii)通过与业主就受临时关闭影响的某些零售店的租金减免进行谈判来减少租金支出,(Iv)减少营运资金,尤其是将基本库存物品重新部署到随后的季节,合并未来的季节性收藏品,并延长与供应商的付款期限,以及(V)减少资本支出。该公司还于2020年7月宣布了精简北美业务的计划,以使其业务更好地与不断发展的零售业格局保持一致,包括(I)裁员约450职位,或12%,在所有三个品牌业务和公司职能中,每年节省的成本约为80(Ii)退出其Heritage Brands零售业务,该业务已于2021年第二季度基本完成。此外,该公司在2021年3月宣布计划裁员,主要是在某些国际市场,并减少房地产足迹,包括减少办公空间和关闭部分门店,预计这将带来每年约美元的成本节约。60百万美元。
2020年4月,本公司签订了一项美元275.0364天无担保循环信贷安排,于2021年4月被新的364天无担保循环信贷安排取代275.0364天的贷款,并额外发行了欧元175.0本金金额为3 5/8%的优先债券,2024年到期。2020年7月,该公司发行了$500.0本金金额为4 5/8%的优先债券,2025年到期。此外,2020年6月,本公司修订了其高级无担保信贷安排,为这些安排下的某些金融契约提供临时救济,有效期至2021年6月10日。有关进一步讨论,请参阅注释9,“债务”。
该公司还评估了疫情对编制这些综合财务报表时使用的估计和假设的影响,包括但不限于信贷损失准备、库存储备、商誉、无形资产和其他长期资产的账面价值,以及对冲工具的有效性。根据这些评估,公司记录的税前非现金减值费用为#美元。961.82020年第一季度为100万美元,其中包括879.0与商誉相关的百万美元,$54.5与其他无形资产相关的百万美元,$16.0与商店资产相关的百万美元和12.3与权益法投资有关的600万美元,其存货准备金和应收贸易账款信贷损失准备金均录得增长。公司记录了额外的非现金减值费用#美元。58.72020年第四季度与门店资产相关的百万美元。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”,进一步讨论与商誉和其他无形资产有关的减值;附注12,“公允价值计量”,进一步讨论与商店资产有关的减值;以及附注6,“对未合并联属公司的投资”,进一步讨论与权益法投资有关的减值。
这些评估中使用的估计和假设是基于管理层的判断,随着新事件的发生和收到更多信息,这些估计和假设可能会发生变化。特别是,新冠肺炎疫情(包括新的变种疫情)对公司业务的影响仍然存在不确定性,如果疫情造成的经济状况没有恢复到与管理层预期一致的水平,公司的运营业绩、财务状况和运营现金流可能会受到实质性的不利影响。
2. 收入
该公司的收入主要来自通过其批发和零售业务销售其自有商标的成品。该公司还通过将其商标权授权给第三方获得版税和广告收入。收入在将产品或服务的控制权转让给该公司的客户时确认,其金额反映了该公司预期有权获得的对价,以换取这些产品或服务。
产品销售
该公司通过向传统零售商(包括通过其数字商务网站销售)、纯游戏数字商务零售商、特许经营商、特许经营商和分销商批发其产品获得收入。收入在货物控制权转移给客户时确认,这通常发生在货物所有权转移和损失风险转移到客户时。根据合同条款,控制权的转移是在向客户发货或客户收到货物时进行的。付款通常在30至90天内到期。确认的收入是扣除公司向批发客户提供的退货、销售津贴和其他折扣后的净额。该公司根据对历史经验和具体客户安排的分析来估计回报,并根据季节性谈判、历史经验和对当前市场状况的评估来估计销售津贴和其他折扣。
该公司还通过其独立商店、店内商店/特许经营地点和数字商务网站从其产品的零售分销中获得收入。收入在商店和店内商店/特许经营地点的销售点确认,并在通过该公司的数字商务网站销售的预计交付时间确认,在这一点上,产品的控制权移交给客户。确认的收入数额是根据对历史经验的分析而估计的回报后的净额。与优惠券相关的成本在优惠券赎回时记为收入减少。
本公司不包括从客户收取并汇给政府部门的与本公司产品销售有关的税收。向客户收取的运输和搬运成本包括在净销售额中。
客户忠诚度计划
该公司使用忠诚度计划,在达到一定的消费水平后的一段特定时间内,向其零售业务的客户提供未来购买的指定金额。参加该计划的客户每次购买都能获得忠诚度积分。
根据客户忠诚度计划赚取的忠诚度积分为客户提供了获得额外产品的实质性权利,并使公司承担单独的履约义务。对于客户获得忠诚度积分的每笔交易,公司根据相对独立销售价格在购买的产品和获得的忠诚度积分之间分配收入。分配给忠诚度积分的收入将记录为递延收入,直到忠诚度积分兑换或到期。
毒卡
该公司在其零售店和某些数字商务网站向客户出售礼品卡。本公司不对礼品卡收取行政费用,礼品卡也不过期。客户购买礼品卡是公司未来将提供的产品的预付款,因此被视为公司的履约义务。当客户购买礼品卡时,公司记录礼品卡现金价值的递延收入。当顾客兑换礼品卡时,递延收入被解除,收入被确认。本公司预计不会兑换的礼品卡部分(称为“破损”)将在预计的客户赎回期间按比例确认,但受以下限制的限制:如果本公司确定其没有法律义务将此类未兑换礼品卡的价值汇至任何司法管辖区,则收入很可能不会发生重大逆转。
许可协议
该公司通过将其商标使用权授权给第三方(包括本公司的合资企业)获得版税和广告收入。许可协议通常只适用于某个地区或产品类别,期限超过一年,在大多数情况下还包括续订选项。作为提供这些权利的交换,许可协议要求被许可人向公司支付特许权使用费,在某些协议中,还需要支付广告费。在这两种情况下,根据许可协议,公司通常会收到(I)基于销售额的百分比费用和(Ii)每个年度履约期的合同最低费用中较大的一个。
除了使用其商标的权利外,该公司还在协议期限内为其被许可人提供持续支持。因此,该公司的许可协议是象征性知识产权的许可,因此收入是随着时间的推移而确认的。对于以销售为基础的百分比费用超过合同最低费用的许可协议,该公司将收入确认为其被许可人向本公司报告的被许可产品的销售。对于基于销售额的百分比费用不超过合同最低费用的许可协议,公司将合同最低费用确认为合同期内按比例计算的收入。
根据许可协议的条款,被许可方通常每季度支付一次费用。本公司在确认收入之前从被许可方收到或应收款项时,记录递延收入。
截至2021年10月31日,所有许可协议中尚未满足的部分的合同最低费用总计为$893.9100万美元,公司预计将确认其中的$42.82021年剩余时间的收入为100万美元,216.32022年为100万美元,634.8之后的百万美元。
递延收入
递延收入(主要与截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的客户忠诚度计划、礼品卡和许可协议有关)的变化如下: | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周结束了 | |
(单位:百万) | 10/31/21 | | 11/1/20 | |
期初递延收入余额 | $ | 55.8 | | | $ | 64.7 | | |
| | | | |
期内递延收入的净增加 | 30.0 | | | 18.6 | | |
本期间确认的收入的递延收入减少(1) | (48.3) | | | (57.7) | | |
与Heritage Brands交易相关的递延收入减少 | (1.6) | | (2) | — | | |
期末递延收入余额 | $ | 35.9 | | | $ | 25.6 | | |
(1) 指在期初列入递延收入余额的当期确认的收入数额,不考虑从当期递延金额确认的收入。金额包括$1.8百万美元和$7.3分别在截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周内确认的收入为100万美元。
(2) 该公司记录了一美元1.6与Heritage Brands交易相关的递延收入减少了100万。有关进一步讨论,请参阅附注4,“收购和资产剥离”。
该公司的综合资产负债表中也有长期递延收入负债计入其他负债#美元。12.0百万,$13.4百万美元和$14.0分别截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日。
可选豁免
该公司选择不披露最初预期期限为一年或更短的合同的剩余履约义务,以及所有许可协议中尚未满足的部分的预期基于销售额的百分比费用。
请参阅附注19,“细分数据”,了解按细分和分销渠道细分的收入信息。
3. 库存
存货主要由制成品组成,并按成本或可变现净值中较低者列报,但北美若干零售存货除外,该等零售存货按零售盘存法按成本或市价中较低者列报。北美的几乎所有批发库存和亚洲的某些批发和零售库存的成本都是采用先进先出的方法确定的。所有其他存货的成本是使用加权平均成本法确定的。该公司审查当前的业务趋势、库存老化和停产商品类别,以确定它估计需要进行的调整,以便清算现有的清仓库存,并使用零售库存方法(视情况而定)以成本或可变现净值较低或成本或市场较低的较低值记录库存。
4. 收购和资产剥离
澳大利亚收购
公司于2019年5月31日收购了大约78其尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的%所有权权益(“澳大利亚收购”)。在收购澳大利亚之前,该公司和Gazal共同拥有和管理一家合资企业--PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),每人拥有50%的利息。PVH Australia在澳大利亚、新西兰和大洋洲其他地区根据汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因和范豪森先生品牌,以及其他拥有和许可的品牌。由于此次收购,PVH澳大利亚公司完全处于该公司的控制之下。该公司现在直接经营这些业务。
可强制赎回的非控制权益
根据收购协议的条款,Gazal和PVH Australia的主要高管交换了他们在Gazal的部分权益,价格约为6收购本公司前全资子公司流通股的百分比100澳大利亚业务的所有权权益的%。公司有义务购买这个6澳大利亚收购分两批完成后两年内的利息:第1批-50%的股份关闭一年后;和第二批-所有剩余股份在关闭两年后。第一批和第二批股票的收购价基于子公司截至适用计量年度结束时调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)减去净债务的倍数,该倍数根据EBITDA与目标相比的水平而变化。
该公司确认了#美元的负债。26.2公允价值为百万美元6澳大利亚收购日的利息,按该日的有效汇率计算,该利率被计入强制可赎回的非控股权益。负债的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的,该模型利用投入,包括财务结果的波动性,以便对不同结果的概率进行建模。由于使用了重大的不可观察到的投入,该公司将其归类为公允价值计量的第3级。
在随后的期间,强制可赎回非控制权益的负债在每个报告期根据随后每个资产负债表日的情况调整为其赎回价值,前提是该负债不能调整到低于收购日最初记录的金额。公司在公司的综合经营报表中记录了利息支出负债的任何此类调整。该公司录得亏损#美元。1.4百万美元和$2.3截至2020年11月1日止13周及39周的利息开支,分别与强制可赎回非控股权益的重新计量有关。
对于第1批和第2批股票,测算期分别于2019年和2020年结束。公司向管理股东支付的总收购价为#美元。17.31,000,000股,总购买价为1,000,000股,总购买价为1,000,000美元。24.4根据适用支付日期的有效汇率,于2021年6月购买第2批股票的100万股。公司在公司合并现金流量表中列报这些付款如下:(I)$12.7百万美元和$15.2分别为截至2020年11月1日和2021年10月31日的39周的融资现金流,代表第1批和第2批股票负债的初始公允价值,
分别于收购日确认,及(Ii)$4.6百万美元和$9.2分别为第一批和第二批股票截至2020年11月1日和2021年10月31日的39周的营业现金流,可归因于利息。
截至2021年10月31日,公司对强制赎回的非控股权益没有剩余的责任。与第2批股份有关的强制可赎回非控股权益的负债为#元。24.1百万美元和$19.8截至2021年1月31日和2020年11月1日,分别按该日的有效汇率计算的应计费用为600万欧元,并计入本公司综合资产负债表的应计费用。
出售某些遗产品牌、商标和其他资产
该公司于2021年6月23日签订了一项最终协议,出售其某些传统品牌商标,包括面包车 豪森, 伊佐德, 箭和杰弗里·比恩先生,以及其Heritage Brands业务的某些相关库存,账面净值为#美元97.8100万美元,卖给ABG和其他各方222.9百万现金,按惯例调整。
该公司于2021年8月2日完成出售,净收益为$216.3百万美元,扣除交易成本。与交易完成有关,该公司录得税前收益#美元。118.52021年第三季度为600万欧元,即收到的对价金额超过资产账面净值减去出售成本。收益计入其他(收益)亏损,净额计入公司的综合业务表,并计入遗产品牌批发部门。
与此次出售相关的是,2021年第三季度终止了对从事Heritage Brands业务的某些美国员工的雇用。然而,公司保留了这些员工根据其退休计划赚取的任何递延既得利益的责任。根据这些员工的计划,不会再积累任何福利,因此,公司确认了#美元的收益。1.82021年第三季度,其养老金福利义务相应减少,达到600万美元。对于某些受交易影响的合资格员工,公司提供了更高的退休福利,因此确认了$1.42021年第三季度,特别解雇津贴费用增加了100万美元,其养恤金福利义务也相应增加。这些金额包括在公司的综合经营报表中的其他(收益)损失净额中。有关进一步讨论,请参阅附注8,“退休和福利计划”。
出售Speedo北美业务
该公司于2020年1月9日达成最终协议,将其Speedo北美业务出售给该公司的母公司Pentland♪加速♪品牌,售价$170.0百万现金,但需进行营运资金调整。截至2020年2月2日,公司将Speedo北美业务的资产和负债归类为在公司综合资产负债表中持有待售,并记录了税前非现金亏损#美元142.02019年第四季度为百万美元(包括116.4百万美元的非现金减值费用与♪加速♪永久许可权),将Speedo北美业务的账面价值降低到其估计的公允价值,减去销售成本。估计公允价值减去销售成本,反映了交易完成时公司预期收到的对价金额,包括营运资金调整。
该公司于2020年4月6日完成了对其Speedo北美业务的出售,净收益为1美元169.1百万美元,并解除了企业净资产的合并。与Speedo交易的完成有关,该公司录得税前非现金亏损#美元5.92020年第一季度,由于重新计量2019年第四季度录得的亏损,主要是由于Speedo北美业务的净资产在2020年2月2日之后根据协议条款发生变化,导致2020年第一季度出现亏损。亏损计入其他(收益)亏损,净额计入公司的综合业务表,并计入遗产品牌批发部门。
在Speedo交易完成后,主要从事Speedo北美业务的美国员工终止了他们在该公司的雇佣关系。然而,公司保留了这些员工根据其退休计划赚取的任何递延既得利益的责任。该计划不会产生更多的福利,因此,该公司确认了#美元的收益。2.8预计2020年第一季度将减少600万美元,养老金福利义务相应减少。这笔收益包括在公司的综合经营报表中的其他(收益)损失净额中。有关进一步讨论,请参阅附注8,“退休和福利计划”。
5. 网络非控股权网络
本公司和Arvind在2016年成立了PVH埃塞俄比亚,运营一家制造工厂,为本公司生产成品,主要在美国分销。该公司和Arvind最初持有以下经济权益75%和25分别在埃塞俄比亚的PVH和Arvind的25%利息占可赎回非控制权益(“RNCI”)。该公司将埃塞俄比亚PVH公司合并到其合并财务报表中。本公司和Arvind修订了埃塞俄比亚PVH的资本结构,自2021年5月31日起生效,因此,本公司现在单独管理并实际拥有合资企业的所有经济权益。
截至埃塞俄比亚PVH成立之日,RNCI的公允价值为#美元。0.1百万美元。RNCI在2021年5月31日之前的账面金额调整为与每个报告期结束时的赎回金额相等,条件是该金额在每个报告期结束时不能低于根据小股东在净收益或亏损中的份额调整后的初始公允价值。对RNCI赎回金额的任何调整(在RNCI的净收入或亏损归属后确定)将立即在本公司的留存收益中确认,因为RNCI很可能会随着时间的推移在未来变得可赎回。截至2021年5月31日,RNCI的赎回金额没有调整。
截至2021年1月31日和2020年11月1日,RNCI的账面金额为$(3.4)百万元及(3.0)分别为100万。关于埃塞俄比亚PVH资本结构的修订,本公司将截至2021年5月31日RNCI的账面金额重新分类为$(3.7)百万美元增加到额外的实收资本。重新分类后,本公司不再将埃塞俄比亚PVH的任何净收入或亏损归因于可赎回的非控股权益。
6. 对未合并附属公司的投资
该公司在未合并的附属公司的投资为$157.3百万,$164.0百万美元和$153.1分别截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日。这些投资按照权益会计方法记账,并计入公司综合资产负债表中的其他资产。公司收到股息#美元。18.8在截至2021年10月31日的39周内,从这些投资中提取了100万美元,并支付了与这些投资相关的款项#1.6在截至2020年11月1日的39周内,为这一时期贡献其份额的资金。
该公司拥有的经济权益约为8卡尔·拉格菲尔德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.)(“卡尔·拉格菲尔德”)的持股比例。本公司被认为对这项投资具有重大影响,并在2020年第一季度之前一直按照权益会计方法对这项投资进行会计处理。该公司在2020年第一季度认定,卡尔·拉格菲尔德近期和预期的业务业绩,包括新冠肺炎疫情的不利影响,是公司对卡尔·拉格菲尔德投资的非暂时性减损的指标。该公司使用未来运营现金流预测计算其投资的公允价值,这些预测按以下比率贴现10.9%,这说明了估计的未来现金流的相对风险。由于使用了重大的不可观察到的投入,该公司将其归类为公允价值计量的第3级。该公司确定,截至2020年5月3日,其投资的公允价值低于其账面价值,因此记录了除临时减值以外的非现金减值#美元12.3在2020年第一季度,这一数字将达到100万美元,从而完全损害这项投资。减值计入了本公司综合经营报表中未合并关联公司的净收益(亏损)中的权益。减值费用记录在没有分配给任何可报告部门的公司支出中,这与公司历史上记录其在卡尔·拉格菲尔德投资净收益或亏损中的比例一致。 在卡尔·拉格菲尔德的投资减值之后,该公司停止对这项投资应用权益会计方法,并且不会在公司的合并财务报表中记录卡尔·拉格菲尔德净收益或亏损的份额,直到公司在卡尔·拉格菲尔德净收益中的份额等于权益法停止期间未确认的净亏损份额。
7. 商誉和其他无形资产
截至2021年10月31日的39周内,按部门划分的商誉账面金额变动情况如下(有关公司应报告部门的进一步讨论,请参阅附注19,“部门数据”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 卡尔文·克莱恩北美公司(Calvin Klein North America) | | 卡尔文·克莱恩国际公司 | | 汤米·希尔费格北美 | | 汤米·希尔费格国际公司 | | 文物品牌批发 | | 传统品牌零售业 | | 总计 |
截至2021年1月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | $ | 781.8 | | | $ | 902.8 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,748.0 | | | $ | 197.7 | | | $ | 11.9 | | | $ | 3,845.2 | |
累计减值损失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (197.7) | | | (11.9) | | | (890.9) | |
商誉,净额 | 494.5 | | | 508.8 | | | 203.0 | | | 1,748.0 | | | — | | | — | | | 2,954.3 | |
商誉减少,与遗产品牌交易相关的总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (92.7) | | | — | | | (92.7) | |
减少与遗产品牌交易相关的累计减值损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 92.7 | | | — | | | 92.7 | |
货币换算 | 0.2 | | | (6.3) | | | — | | | (54.0) | | | — | | | — | | | (60.1) | |
截至2021年10月31日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | 782.0 | | | 896.5 | | | 203.0 | | | 1,694.0 | | | 105.0 | | | 11.9 | | | 3,692.4 | |
累计减值损失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | (11.9) | | | (798.2) | |
商誉,净额 | $ | 494.7 | | | $ | 502.5 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,694.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,894.2 | |
该公司记录了一美元92.7百万减记商誉,毛,相应的$92.7累计减值损失减少100万美元,66.9在截至2021年10月31日的39周内,与Heritage Brands交易相关的商号减少了100万。本公司已记录下文所述于2020年第一季度进行的中期商誉减值测试所导致的累计减值亏损。有关遗产品牌交易的进一步讨论,请参阅附注4,“收购和资产剥离”。
本公司每年在每个会计年度第三季度初评估商誉和其他无限期无形资产的可回收性,如果发生事件或情况变化表明账面价值更有可能减值,则在年度测试之间评估可收回的商誉和其他无限期无形资产的可回收性。商誉减值测试在报告单位层面进行。其他无限期无形资产的减值测试是在单个资产层面上进行的。寿命有限的无形资产在其估计使用年限内摊销,并在事件和情况表明资产可能减值时,与其他长期资产一起进行减值测试。无限期无形资产和有限年限无形资产在评估商誉的可回收性之前进行减值测试。有关公司商誉和其他无形资产减值测试过程的讨论,请参阅公司截至2021年1月31日的年度报告10-K表第8项中的“合并财务报表附注”中的“重要会计政策摘要”。
商誉减值测试
2021年年度减值测试
对于截至2021年第三季度初进行的2021年年度商誉减值测试,本公司选择首先进行定性评估,以确定分配商誉的每个报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。
该公司评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和报告单位的具体因素。在进行这项评估时,本公司考虑了其于2020年第一季度进行的量化中期商誉减值测试的结果,以及(I)截至2021年第三季度初每个报告单位的加权平均资本成本(有利于或与本公司2020年中期测试使用的加权平均资本成本一致)的影响,(Ii)本公司市值的有利变化及其对本公司报告单位公允价值的隐含影响。
(三)本公司近期财务表现及最新财务预测,与本公司于2020年中期测试中使用的预测一致或超过该等预测,以及(Iii)本公司最近的财务表现及更新后的财务预测。
经评估该等事件及情况后,本公司认定获分配商誉的各申报单位的公允价值不大可能少于其账面值,并断定无须进行商誉减值量化测试。本公司2021年年度减值测试未造成商誉减值。新冠肺炎疫情(包括新的变种疫情)对公司业务的影响仍然存在不确定性。如果疫情造成的经济状况没有像管理层目前估计的那样恢复,或者减值分析中使用的市场因素恶化,公司未来可能会产生额外的商誉减值费用。
2020年度减损测试
对于截至2020年第三季度初进行的2020年度商誉减值测试,本公司选择首先进行定性评估,以确定分配商誉的每个报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。本公司2020年年度减值测试未导致商誉减值。有关公司2020年商誉年度减值测试的进一步讨论,请参阅公司截至2021年1月31日的年度报告10-K表第8项中的合并财务报表附注7“商誉和其他无形资产”。
2020中期减值测试
本公司在2020年第一季度认定,新冠肺炎疫情对本公司业务的重大不利影响,包括收入和收益出现前所未有的实质性下滑,本公司股价和相关市值持续下跌,是一个触发事件,需要本公司进行量化中期商誉减值测试。由于进行了中期测试,公司记录了#美元。879.02020年第一季度的非现金减值费用为100万美元,计入公司综合经营报表的商誉和其他无形资产减值,分配给公司各部门的金额如下:197.7遗产品牌批发部分的百万美元,$287.3在Calvin Klein北美部门为100万美元,以及394.0加尔文·克莱恩国际分部的100万美元。有关这些减值费用的进一步讨论,请参阅公司截至2021年1月31日的年度报告10-K表格第8项中的合并财务报表附注7“商誉和其他无形资产”。
无形资产无限期减值测试
2021年年度减值测试
对于截至2021年第三季度初进行的2021年年度无限期无形资产减值测试,本公司选择首先评估定性因素,以确定任何资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。
该公司评估了相关事件和情况,包括行业、市场和宏观经济状况,以及公司和资产特定因素。在进行这项评估时,本公司考虑了其在2020年第一季度进行的中期减值测试的结果,以及(I)截至2021年第三季度初其每项无限期无形资产的加权平均资本成本的影响,这有利于或符合本公司2020年中期测试中使用的加权平均资本成本,以及(Ii)本公司最近的财务业绩和更新后的财务预测,与本公司2020年中期测试中使用的预测一致或超过。
在评估该等事件及情况后,本公司认定其无限期无形资产的公允价值不太可能少于其账面值,并断定无须进行量化减值测试。本公司2021年年度减值测试中未出现无限期减值的无形资产。新冠肺炎疫情(包括新的变种疫情)对公司业务的影响仍然存在不确定性。如果疫情造成的经济状况没有像管理层目前估计的那样恢复,或者减值分析中使用的市场因素恶化,公司未来可能会产生额外的无限期无形资产减值费用。
2020年度减损测试
对于截至2020年第三季度初进行的2020年年度无限期无形资产减值测试,本公司选择首先评估定性因素,以确定任何资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。本公司2020年年度减值测试中未对寿命不定的无形资产进行减值。有关本公司2020年无限期无形资产年度减值测试的进一步讨论,请参阅本公司截至2021年1月31日的年度报告10-K表第8项中的综合财务报表附注7“商誉和其他无形资产”。
2020中期减值测试
本公司于2020年第一季度确定,新冠肺炎疫情对其业务的影响是一个触发事件,促使需要对其无限期无形资产进行中期减值测试。由于进行了中期测试,公司记录了#美元。47.2在2020年第一季度,与无限期无形资产相关的非现金减值费用为100万欧元,计入公司综合经营报表的商誉和其他无形资产减值,并分配给公司的遗产品牌批发部门。有关这些减值费用的进一步讨论,请参阅公司截至2021年1月31日的年度报告10-K表格第8项中的合并财务报表附注7“商誉和其他无形资产”。
有限寿命无形资产减值
该公司在2020年第一季度确定,疫情对其业务的影响也是一个触发事件,促使需要对其有限寿命的无形资产进行减值测试。由于进行了测试,公司记录了#美元。7.3在2020年第一季度计入100万美元的非现金减值费用,以将某些有限寿命的客户关系无形资产减记为公允价值零。这些减值包括在公司综合经营报表中的商誉和其他无形资产减值中,并分配给公司各部门如下:4.7在遗产品牌批发领域的收入为100万美元,2.6在Calvin Klein北美部门有100万美元。该公司在2020年没有记录有限寿命无形资产的进一步减值。
在截至2021年10月31日的39周内,没有发生重大事件或情况变化,表明本公司有限寿命无形资产的剩余账面价值可能在2021年10月31日减值。新冠肺炎疫情(包括新的变种疫情)对公司业务的影响仍然存在不确定性。如果大流行造成的经济状况没有像管理层目前估计的那样恢复,该公司未来可能会产生额外的有限寿命无形资产减值费用。
8. 退休和福利计划
截至2021年10月31日,本公司已二非缴费型合格固定收益养老金计划覆盖了几乎所有符合特定年龄和服务要求的居住在美国的员工。这些计划在退休时提供每月福利,通常基于职业平均薪酬和计入贷方的服务年限。这些计划还为参与者提供了以一次性付款的形式领取福利的选择。归属于计划福利通常发生在五年为您服务。本公司指的是这些二计划作为它的“养老金计划”。
该公司还拥有三非缴费、无基金、无限制的补充固定收益养老金计划,包括:
–汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)国内高级管理层的某些前成员的计划。该计划被冻结,因此,参与者不会获得额外的福利。
–针对某些高级管理人员的资本积累计划(公司董事长兼前首席执行官Emanuel Chirico是该计划唯一的积极参与者)。根据个别参与者的协议,该计划的参与者将在十年随着年龄的增长65,前提是在终止与本公司的雇佣关系之前,参与者已参加该计划至少十年并且已经到了年龄55.
–一种针对某些居住在美国并符合一定年龄和服务要求的员工的计划,该计划提供超过美国国税局收入限制的补偿福利,并要求在雇佣终止或退休时或之后不久向既得员工支付款项。
本公司指的是这些三计划作为其“SERP计划”。
确认的净效益成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | | | 养老金计划 |
| 十三周结束了 | | | | 三十九周结束了 |
(单位:百万) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 9.9 | | | $ | 11.3 | | | | | | | $ | 30.4 | | | $ | 33.7 | |
利息成本 | 6.2 | | | 6.4 | | | | | | | 18.6 | | | 19.2 | |
计划资产的预期回报率 | (11.2) | | | (10.9) | | | | | | | (33.4) | | | (32.7) | |
特殊离职福利 | 0.2 | | | — | | | | | | | 0.5 | | | 1.1 | |
遗产品牌交易收益 | (1.5) | | | — | | | | | | | (1.5) | | | — | |
Speedo解固增益 | — | | | — | | | | | | | — | | | (2.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 3.6 | | | $ | 6.8 | | | | | | | $ | 14.6 | | | $ | 19.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SERP计划 | | SERP计划 |
| 十三周结束了 | | 三十九周结束了 |
(单位:百万) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | | |
服务成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.3 | |
利息成本 | 0.8 | | | 0.9 | | | 2.4 | | | 2.6 | |
| | | | | | | |
特殊离职福利 | 1.2 | | | — | | | 1.8 | | | 1.9 | |
遗产品牌交易收益 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
Speedo解固增益 | — | | | — | | | — | | | (0.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 2.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 7.4 | | | $ | 8.2 | |
该公司于2021年第三季度第一天完成了向ABG和其他各方出售其某些传统品牌商标以及其Heritage Brands业务的某些相关库存。与此次出售相关的是,2021年第三季度终止了对从事Heritage Brands业务的某些美国员工的雇用。然而,公司保留了这些员工根据其退休计划赚取的任何递延既得利益的责任。根据这些员工的计划,不会再积累任何福利,因此,公司确认了#美元的收益。1.82021年第三季度,其养老金福利义务相应减少。对于某些受交易影响的合资格员工,公司提供了更高的退休福利,因此确认了$1.42021年第三季度,特别解雇津贴费用增加了100万美元,其养恤金福利义务也相应增加。这些金额包括在公司的综合经营报表中的其他(收益)损失净额中。有关出售某些传统品牌商标和其他资产的进一步讨论,请参阅附注4,“收购和剥离”。
公司在2021年第二季度为被解雇的员工提供了更多的退休福利,因此确认了$0.9特别解雇津贴费用为100万美元,其养恤金福利义务也相应增加。
该公司于2020年7月14日宣布了精简北美业务的计划,以使其业务更好地与不断发展的零售业格局保持一致。该公司的行动包括将其北美办事处的员工人数减少约450职位,或12%,涵盖所有三个品牌业务和公司职能。对于某些受裁员影响的合资格员工,公司提供了更高的退休福利,因此确认了$3.0在2020年第二季度,特别离职津贴费用增加了100万美元,其养恤金福利义务也相应增加。有关这些行动的进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
该公司于2020年第一季度完成了将其Speedo北美业务出售给Pentland的交易。交易完成后,主要从事Speedo北美业务的美国员工终止了他们在该公司的雇佣关系。然而,公司保留了这些员工根据其退休计划赚取的任何递延既得利益的责任。该计划不会产生更多的福利,因此,该公司确认了#美元的收益。2.8在截至2020年11月1日的39周内,其养老金福利义务相应减少。这笔收益包括在公司的综合经营报表中的其他(收益)损失净额中。有关出售Speedo北美业务的进一步讨论,请参阅附注4,“收购和资产剥离”。
该公司还为居住在美国的某些退休人员提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。由于公司收购了Warnaco Group,Inc.(“Warnaco”),公司还向居住在美国的某些Warnaco退休人员提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。退休人员支付适用计划的费用,这两项计划都没有资金,也都被冻结。本公司指的是这些二计划作为它的“退休后计划”。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周内,与退休后计划相关的净福利成本并不重要。
净收益成本的组成部分在本公司的综合经营报表中记录如下:(I)服务成本组成部分在销售、一般和行政(“SG&A”)费用中记录,(Ii)遗产品牌交易收益和相关的特别终止福利成本以及Speedo解除合并收益部分在其他(收益)亏损净额中记录,以及(Iii)其他组成部分在非服务相关养老金和退休后收入中记录。(Iii)服务成本部分在销售、一般和行政(“SG&A”)费用中记录,(Ii)遗产品牌交易收益和相关特别终止福利成本以及Speedo解除合并收益部分在其他(收益)亏损净额中记录,以及(Iii)其他组成部分在非服务相关养老金和退休后收入中记录。
目前,本公司预计2021年不会对养老金计划做出实质性贡献。由于许多因素,公司的实际缴款可能与计划缴款不同,包括税收和其他法律的变化,以及预期和实际养老金资产表现或利率之间的重大差异。
9. 债务
短期借款
该公司有$27.8截至2021年10月31日,以各种外币计价的短期信贷额度、透支融资和短期循环信贷融资项下的未偿还借款达100万笔。截至2021年10月31日,借款的加权平均利率为0.31%。这些贷款额度最高可达#美元。212.8根据2021年10月31日生效的汇率计算,这笔资金为100万欧元,主要用于满足营运资金需求。截至二零二一年十月三十一日止的三十九个星期内,根据这些安排而未偿还的借款最高限额为$。40.8百万美元。
2021年无担保循环信贷安排
2021年4月28日,该公司更换了其364天的美元275.0100万美元计价的无担保循环信贷安排,于2021年4月7日到期(“2020年安排”),新的364天期为364美元275.0100万美元计价的无担保循环信贷安排(“2021年安排”)。2021年的设施将于2022年4月27日到期。该公司支付了$0.8与这笔交易相关的债务发行成本为数百万美元,这些成本将在债务协议期限内摊销。该公司拥有不是截至2021年10月31日的39周内,这些贷款项下的未偿还借款。
2021年安排下的借款按与2020年安排一致的方式计算的浮动利率计息。截至2021年10月31日,借款的当前适用保证金为1.375调整后的欧洲货币利率贷款和0.375基本利率贷款的利率为%。根据公司的净杠杆率,适用的借款保证金可能会在(I)公司每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后,或(Ii)标准普尔或穆迪公司改变公司公共债务评级的通知交付日期之后进行调整。(I)在公司每个会计季度的合规证书和财务报表交付之日之后,根据公司的净杠杆率,或(Ii)在标准普尔或穆迪公司发出改变公司公共债务评级的通知之日之后。
2021年的安排受其他条款和条件以及与2020年安排一致的金融和非金融契约的约束。请参阅本公司截至2021年1月31日的10-K表格年度报告第8项中的综合财务报表附注8“债务”,以进一步讨论2020年的融资安排。
长期债务
该公司长期债务的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 | |
| | | | | | |
2024年到期的高级无担保定期贷款A融资(1)(2) | $ | 743.4 | | | $ | 1,608.6 | | | $ | 1,590.6 | | |
| | | | | | |
2023年到期的债券利率为7 3/4% | 99.8 | | | 99.8 | | | 99.7 | | |
3 5/8%的优先无担保欧元票据,2024年到期(2) | 606.8 | | | 631.0 | | | 607.9 | | |
4 5/8%2025年到期的优先无担保票据 | 495.4 | | | 494.5 | | | 494.2 | | |
2027年到期的3 1/8%优先无担保欧元票据(2) | 692.6 | | | 720.9 | | | 694.6 | | |
总计 | 2,638.0 | | | 3,554.8 | | | 3,487.0 | | |
减去:长期债务的当前部分 | 32.8 | | | 41.1 | | | 22.9 | | |
长期债务 | $ | 2,605.2 | | | $ | 3,513.7 | | | $ | 3,464.1 | | |
(1) 以美元计价的定期贷款A贷款和以欧元计价的定期贷款A贷款的未偿还本金余额为#美元。200.0百万欧元和欧元468.8截至2021年10月31日,分别为100万。
(2) 以欧元计价的定期贷款A融资和优先无担保欧元票据的账面金额包括美元兑欧元汇率变化的影响。
有关该公司截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日的长期债务的公允价值,请参阅附注12,“公允价值计量”。
截至2021年10月31日,公司在2021年剩余时间至2026年的强制性长期债务偿还如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
财年 | 金额(1) |
2021年剩余时间 | $ | 7.3 | |
2022 | 36.4 | |
2023 | 143.7 | |
2024 | 1,269.9 | |
2025 | 500.0 | |
2026 | — | |
(1) 该公司强制性长期债务偿还的一部分以欧元计价,并视美元对欧元汇率的变化而定。
2021年至2026年剩余时间的债务偿还总额超过了公司定期贷款A融资的账面总额,2023年到期的债券为7.34%,2024年到期的优先欧元票据为3.5%,2021年10月31日到期的优先票据为4.58%,因为账面价值反映了债务发行成本的未摊销部分和原始发行折扣。
截至2021年10月31日,在计入本公司在题为“2019年高级无担保信贷安排”一节中讨论的利率互换协议的影响后,大约75该公司长期债务的%为固定利率,其余为浮动利率。
2019年高级无担保信贷安排
本公司拥有2024年4月29日到期的高级无担保信贷安排(经修订,称为“2019年贷款”),其中包括$1,093.2百万美元计价的定期贷款一种贷款(“美元TLA贷款”),欧元500.0以百万欧元计价的定期贷款一项贷款(“欧元TLA贷款”,与美元TLA贷款一起,称为“TLA贷款”)和高级无担保循环信贷贷款,包括(I)a#675.0百万美元计价的循环信贷安排,(二)加元70.0百万加元计价的循环信贷安排,可提供美元或加元,(Iii)欧元200.0以欧元、澳元和其他商定外币提供的百万欧元计价循环信贷安排和(Iv)美元50.0美国提供百万美元计价的循环信贷安排
美元或港币。2019年融资机制下的借款按2019年融资条款中规定的方式计算的浮动利率计息。
该公司支付的款项总额为#美元。844.2百万美元和$10.6在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内,其在2019年贷款安排下的定期贷款分别为100万美元。
该公司的未偿还贷款为#美元。743.4百万美元,扣除债务发行成本,并根据适用的汇率,在TLA安排下,不是优先无担保循环信贷安排下的未偿还借款和#美元15.5截至2021年10月31日,优先无担保循环信贷安排项下的未偿还信用证为100万份。
截至2021年10月31日,TLA贷款和每个循环信贷贷款的当前适用保证金为1.375调整后的欧洲货币利率贷款和0.375基本利率或加拿大最优惠利率贷款的利率为%。TLA融资和循环信贷融资项下借款的适用保证金可能会根据公司的净杠杆率,在公司每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后进行调整,或(Ii)在标准普尔或穆迪公司发出公司公共债务评级变化通知的日期之后进行调整。(I)在公司每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后,根据公司的净杠杆率,或(Ii)在标准普尔或穆迪公司发出公司公共债务评级变化通知的日期之后。
该公司签订了利率互换协议,旨在将其可变利率债务的名义金额转换为固定利率债务。根据协议条款,就未清偿名义金额而言,本公司受一个月期伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)波动影响的风险已消除,而本公司须支付固定利率加现行适用保证金。在截至2021年10月31日和/或2020年11月1日的39周内,签订或生效了以下利率互换协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 开始日期 | | 初始名义金额 | | 截至2021年10月31日的名义余额 | | 固定费率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | | | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | 50.0 | | | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50.0 | | | — | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139.2 | | | — | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 115.7 | | | — | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50.0 | | | — | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306.5 | | | — | | | 1.566% | | 2020年2月 |
(1) 本公司提早终止将分别于2022年2月及2023年2月到期的2019年6月及2020年2月的利率互换协议,有关美元129.62021年第三季度自愿偿还了100万长期债务。有关进一步讨论,请参阅附注11,“衍生金融工具”。
2019年的设施要求公司遵守惯常的肯定、否定和财务契约,包括最低利息覆盖率和最高净杠杆率。违反这些运营或金融契约中的任何一项,都将导致2019年贷款违约。如果违约事件发生并仍在继续,贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额以及应计利息立即到期和支付,这将导致公司其他债务的加速。鉴于新冠肺炎疫情对本公司业务造成的干扰,并为确保财务灵活性,本公司于2020年6月对这些设施进行了修订,以提供某些财务契约的临时减免,直至2021年第二季度合规证书交付之日(“宽限期”),除非本公司提前选择终止宽限期并满足终止宽限期的条件(“2020年6月修正案”)。2020年6月的修正案规定在救济期内,除其他事项外,(I)在2021年第一季度(包括该季度)暂停遵守最高净杠杆率,(Ii)在2021年第一季度(包括该季度)暂停最低利息覆盖率,(Iii)增加最低流动资金契约#。400.0(Iv)增加一项有限制的付款契约及(V)对以下人士施加更严格的限制
产生债务和留置权。对限制性支付的限制要求公司在救济期内暂停支付普通股股息和根据股票回购计划购买股票。2020年6月的修正案还规定,在救济期内,适用的保证金将提高0.25%。此外,根据2020年6月修正案,如果标准普尔和穆迪在宽免期内(如2020年6月修正案所述)下调了特定的信用评级,则在此后120天内(I)本公司将被要求促使其每一家全资拥有的美国子公司(除某些惯例例外情况外)成为2019年贷款的担保人,以及(Ii)本公司和每个附属担保人将被要求就其几乎所有各自的资产(以抵押品代理人为受益人)授予留置权(以抵押品代理人为受益人)。本公司于2021年6月10日起提前终止这一临时救济期,因此,上述2020年6月修正案中的各项规定不再有效。宽免期结束后,本公司现在须维持最低利息覆盖率和最高净杠杆率,按2019年设施条款中规定的方式计算。截至2021年10月31日,该公司遵守了这些安排下所有适用的金融和非金融契约。
根据目前的预测,该公司预计将继续遵守2019年设施下的财务契约。如果由于新冠肺炎疫情(包括新的变种)的持续影响,收益和运营现金流没有像管理层目前估计的那样恢复,就不能保证公司未来能够继续遵守这些财务契约。不能保证公司能够以公司可以接受的条款及时获得未来的豁免,或者根本不能。如果本公司无法维持合规或根据2019年融资安排获得未来契约豁免,则无法保证本公司能够筹集足够的债务或股权资本,或剥离资产,为该等融资安排进行再融资或偿还。
2023年到期的7 3/4%债券
该公司有未偿还的美元100.02023年11月15日到期的债券,利率为7 3/4%。这些债券在到期前不能根据公司的选择权赎回。
3 5/8%欧元优先票据,2024年到期
该公司有未偿还的欧元525.0本金为3 5/8%的优先债券,2024年7月15日到期,其中欧元175.0本金于2020年4月24日发行。公司支付了欧元2.8百万(美元)3.0(根据付款日的有效汇率)与额外发行欧元相关的费用175.0一百万张钞票,这些钞票将在票据期限内摊销。公司可以在2024年4月15日之前的任何时候通过支付“完整”溢价加上任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,该公司可能在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回的本金加上任何应计和未付利息。
4.5%/8%的优先债券将于2025年到期
本公司于2020年7月10日发行美元500.0本金金额为4 5/8%的优先债券,2025年7月10日到期。该公司支付了$6.2与发行票据相关的费用为数百万美元,这些费用将在票据期限内摊销。公司可以在2025年6月10日之前的任何时候通过支付“完整”溢价加上任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,该公司可能在2025年6月10日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回的本金加上任何应计和未付利息。
3 1/8%欧元优先票据,2027年到期
该公司有未偿还的欧元600.0本金金额为3 1/8%的优先债券,2027年12月15日到期。公司可以在2027年9月15日之前的任何时候通过支付“完整”溢价加上任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,该公司可能在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回的本金加上任何应计和未付利息。
该公司的融资安排包括金融和非金融契约以及惯例违约事件。截至2021年10月31日,该公司遵守了其融资安排下所有适用的财务和非财务契约。
本公司在其2019年设施之外还有备用信用证,主要用于抵押本公司的保险和租赁义务。该公司有$53.0截至2021年10月31日,这些备用信用证中有100万份未付。
有关公司债务的进一步讨论,请参阅公司截至2021年1月31日的年度报告10-K表格第8项中的综合财务报表附注8“债务”。
10. 所得税
截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周的实际所得税税率为20.7%和21.6%。截至2021年10月31日的13个星期的实际所得税税率为1美元。72.9百万所得税支出,记录在$352.6百万美元的税前收入。截至2020年11月1日的13周的有效所得税税率为1美元。19.1百万所得税支出,记录在$88.6百万美元的税前收入。
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的实际所得税税率为27.4%和8.9%。截至2021年10月31日的39周的实际所得税税率为1美元。212.1百万所得税支出,记录在$773.3百万美元的税前收入。截至2020年11月1日的39周的实际所得税率为1美元(105.4)百万所得税优惠记录于$(1,184.8)百万美元的税前亏损。
截至2021年10月31日的13周,实际所得税率与美国法定所得税率相比相对持平。
截至2021年10月31日的39周的有效所得税税率高于美国法定所得税税率,主要原因是对超过外国公司有形资产视为回报的外国收益征税(称为GILTI),以及外国和国内税前结果的组合。.
截至2020年11月1日止13周的实际所得税率与美国法定所得税率相比相对持平,反映(I)某些独立项目的好处,包括适用的诉讼时效到期对不确定税种的某些负债产生的有利影响,从而导致本公司的有效所得税率为27.7%,被(Ii)美元的影响所抵消879.0在2020年第一季度记录的税前商誉减值费用为100万欧元,这些费用在税务上大多是不可抵扣的,并计入了公司的年化有效所得税税率,导致公司的实际所得税税率增加了#。6.3%,(Iii)GILTI的税收影响和(Iv)国外和国内税前业绩的组合。
截至2020年11月1日的39周的有效所得税优惠税率低于美国法定所得税税率,主要原因是:(I)879.0在2020年第一季度记录的税前商誉减值费用为100万欧元,这些费用在税务上大多是不可抵扣的,并计入了公司的年化有效所得税税率,导致公司的实际所得税税率下降了#。13.3%,(Ii)GILTI的税收影响以及(Iii)国外和国内税前业绩的组合,但被(Iv)某些离散项目的好处部分抵消,包括适用的诉讼时效到期对不确定税收状况的某些负债的有利影响,导致公司的有效所得税税率增加2.0%.
该公司提交的所得税申报单超过40每年都有国际司法管辖区。该公司的大量收益位于国际司法管辖区,特别是荷兰和香港特别行政区,这两个地区的所得税税率,加上对该公司某些司法活动的收入征收的特别税率,都低于美国法定所得税税率。
11. 衍生金融工具
现金流对冲
该公司面临与某些国际存货购买相关的预期现金流相关的外币汇率变化的风险。该公司使用外币远期外汇合约来对冲部分风险敞口。
该公司还面临与其2019年和2021年贷款安排下的定期贷款相关的利率波动风险。该公司已签订利率掉期协议,以对冲与其在2019年贷款安排下的定期贷款相关的部分风险。在截至2021年10月31日的39周内,该公司在2021年融资机制下没有未偿还的借款。关于2019年设施、2021年设施和这些协议的进一步讨论,请参见附注9,“债务”。
本公司在综合资产负债表中按公允价值计入外币远期外汇合同和利率互换协议,不计入相关资产负债净值。与某些国际存货购买相关的外币远期外汇合约和利率互换协议被指定为有效的对冲工具(统称为“现金流对冲”)。因此,现金流量对冲的公允价值变动计入权益,作为累计其他全面亏损(“AOCL”)的组成部分。没有数量被排除在有效性测试之外。
在截至2021年10月31日的13周内,公司取消了与美元相关的某些现金流对冲129.62021年第三季度的自愿长期债务偿还百万美元和2021年第四季度的预期自愿长期债务偿还,因为公司美元TLA贷款的基础利息不再可能支付,导致释放了#美元。1.3将AOCL的百万美元亏损计入公司的综合经营报表。在截至2020年11月1日的39周内,由于新冠肺炎疫情对公司业务的影响,公司取消了某些现金流对冲,导致东方海外将一笔无形收益计入公司的综合经营报表。该公司仍然相信,截至2021年10月31日,与其指定现金流对冲相关的交易很可能发生。
净投资对冲
该公司在以美元以外的货币计价的外国子公司的投资价值相关的外币汇率变化中有风险。为了对冲部分风险敞口,该公司指定了其(I)欧元的账面价值600.0本金金额为3 1/8%的优先债券,2027年到期,(Ii)欧元525.02024年到期的本金为3 5/8%的优先票据(统称为“外币借款”),由总部位于美国的实体PVH Corp.发行,作为其对其某些以欧元为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。有关公司外币借款的进一步讨论,请参阅附注9,“债务”。
公司将外币借款按账面价值计入综合资产负债表。外币借款的账面价值在每个报告期末重新计量,以反映外币即期汇率的变化。由于外币借款被指定为净投资对冲,因此这种重新计量作为AOCL的组成部分记录在权益中。指定为净投资对冲的外币借款的公允价值和账面价值为#美元。1,447.5百万美元和$1,299.4截至2021年10月31日,分别为百万美元1,514.2百万美元和$1,351.9分别为2021年1月31日和2021年1月31日的百万美元和1,363.2百万美元和$1,302.5截至2020年11月1日,分别为100万。该公司在成立之初和之后的每个季度初评估其净投资对冲的有效性。没有数量被排除在有效性测试之外。
非指定合同
本公司立即在收益中记录未被指定为有效对冲工具(“非指定合同”)的套期保值的公允价值变化,这些套期保值主要包括与第三方和公司间交易有关的外币远期外汇合同,以及非长期投资性质的公司间贷款。在这类合同的收益中立即确认的任何损益在很大程度上被基础余额的重新计量所抵消。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具进行交易或投机。公司套期保值的现金流量在公司的综合现金流量表中与被套期保值的项目在同一类别中列报。
下表汇总了该公司的衍生金融工具在其综合资产负债表中的公允价值和列报方式:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 |
| 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 |
(单位:百万) | 其他流动资产 | 其他资产 | | 其他流动资产 | 其他资产 | | 其他流动资产 | 其他资产 | | 应计费用 | 其他负债 | | 应计费用 | 其他负债 | | 应计费用 | 其他负债 |
指定为现金流对冲的合约: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约(存货购买) | $ | 25.1 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.2 | | $ | 0.1 | | | $ | 6.4 | | $ | 1.0 | | | $ | 1.4 | | $ | 0.1 | | | $ | 29.0 | | $ | 0.4 | | | $ | 11.3 | | $ | 0.1 | |
利率互换协议 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 0.3 | | — | | | 3.2 | | 1.5 | | | 5.6 | | 2.0 | |
指定为现金流对冲的合同总数 | 25.1 | | 1.3 | | | 1.2 | | 0.1 | | | 6.4 | | 1.0 | | | 1.7 | | 0.1 | | | 32.2 | | 1.9 | | | 16.9 | | 2.1 | |
非指定合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 | 3.4 | | — | | | 2.5 | | — | | | 3.5 | | — | | | 2.1 | | — | | | 1.6 | | — | | | 2.3 | | — | |
利率互换协议 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 0.5 | | 0.1 | | | — | | — | | | — | | — | |
未指定合同合计 | 3.4 | | — | | | 2.5 | | — | | | 3.5 | | — | | | 2.6 | | 0.1 | | | 1.6 | | — | | | 2.3 | | — | |
总计 | $ | 28.5 | | $ | 1.3 | | | $ | 3.7 | | $ | 0.1 | | | $ | 9.9 | | $ | 1.0 | | | $ | 4.3 | | $ | 0.2 | | | $ | 33.8 | | $ | 1.9 | | | $ | 19.2 | | $ | 2.1 | |
未偿还外币远期外汇合约名义金额为#美元。1,240.32021年10月31日为100万人。这类合约主要在2021年11月至2023年3月之间到期。
下表汇总了公司指定为现金流和净投资对冲工具的对冲效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他综合(亏损)收入中确认的损益 | | | | |
| | | | | |
(单位:百万) | | | |
| | | | | | | | |
十三周结束了 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | |
外币远期外汇合约(存货购买) | | $ | 17.2 | | | $ | 13.1 | | | | | |
利率互换协议 | | 0.1 | | | 0.3 | | | | | |
外币借款(净投资对冲) | | 27.4 | | | 16.7 | | | | | |
总计 | | $ | 44.7 | | | $ | 30.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
三十九周结束了 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | |
外币远期外汇合约(存货购买) | | $ | 82.0 | | | $ | (23.0) | | | | | |
利率互换协议 | | 0.2 | | | (9.7) | | | | | |
外币借款(净投资对冲) | | 54.7 | | | (76.2) | | | | | |
总计 | | $ | 136.9 | | | $ | (108.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从AOCL重新分类为(费用)收入、合并业务报表地点和合并业务报表明细项的合并业务报表总金额的(亏损)收益金额 |
(单位:百万) | | 金额重新分类 | | 位置 | | 营业报表总额 |
| | | | | | | | | | |
十三周结束了 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
外币远期外汇合约(存货购买) | | $ | (6.6) | | | $ | 5.3 | | | 销货成本 | | $ | 987.4 | | | $ | 1,016.8 | |
利率互换协议 | | (1.3) | | | — | | | SG&A(&A)(1) | | 1,097.3 | | | 987.2 | |
利率互换协议 | | (0.7) | | | (3.3) | | | 利息支出 | | 25.9 | | | 34.4 | |
总计 | | $ | (8.6) | | | $ | 2.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
三十九周结束了 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
外币远期外汇合约(存货购买) | | $ | 1.2 | | | $ | 8.4 | | | 销货成本 | | $ | 2,817.2 | | | $ | 2,392.3 | |
利率互换协议 | | (1.3) | | | — | | | SG&A(&A)(1) | | 3,198.7 | | | 2,809.5 | |
利率互换协议 | | (2.6) | | | (7.9) | | | 利息支出 | | 83.7 | | | 89.6 | |
总计 | | $ | (2.7) | | | $ | 0.5 | | | | | | | |
(1)本公司于截至2021年10月31日止13周内,撤销与其利率掉期协议有关的若干现金流量对冲,详情见上文“现金流量对冲”一节所述。
截至2021年10月31日,AOCL在外币远期外汇合约上的净收益为1美元21.4据估计,在未来12个月内,由于出售了此类远期外汇合同对冲的基础库存,本公司的综合营业报表中将把100万美元重新归类为货物销售成本。此外,AOCL于2021年10月31日的利率掉期协议净亏损为$0.6据估计,在未来12个月内,将有100万美元重新归类为利息支出。在AOCL确认的外币借款金额只有在对冲净投资出售或基本上完全清算后才会在收益中确认。
下表汇总了公司在合并营业报表中确认的SG&A费用中确认的未指定合同的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 在(费用)收入中确认的(损失)收益 |
十三周结束了 | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | |
外币远期外汇合约 | | | | $ | (4.7) | | | $ | 2.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
三十九周结束了 | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
外币远期外汇合约 | | | | $ | (6.9) | | | $ | (2.1) | |
| | | | | | |
本公司于截至2021年10月31日止13周内,撤销与其利率掉期协议有关的若干现金流量对冲,详情见上文“现金流量对冲”一节所述。除名后,在截至2021年10月31日的13周内,在公司综合经营报表中确认的SG&A费用中确认的这些利率掉期协议的影响并不重要。
截至2021年10月31日,该公司没有任何具有信用风险相关或有特征的衍生金融工具作为相关合同的基础。
12. 公允价值计量
根据美国普遍接受的会计原则,公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。三级层次结构对用于衡量公允价值的输入进行优先排序,如下所示:
第1级-投入是指公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
第2级-第1级所包括的报价以外的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同资产或负债的报价、资产或负债中可观测到的报价以外的投入以及主要来自可观测市场数据或由可观测市场数据证实的投入。
第三级--不可观察到的投入,反映出公司自己对市场参与者根据现有最佳信息为资产或负债定价时将使用的投入的假设。
根据上述公允价值等级,下表显示了公司的金融资产和负债的公允价值,这些资产和负债需要按公允价值进行经常性的重新计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 | 不适用不适用 | | $ | 29.8 | | | 不适用不适用 | | $ | 29.8 | | | 不适用不适用 | | $ | 3.8 | | | 不适用不适用 | | $ | 3.8 | | | 不适用不适用 | | $ | 10.9 | | | 不适用不适用 | | $ | 10.9 | |
利率互换协议 | 不适用不适用 | | — | | | 不适用不适用 | | — | | | 不适用不适用 | | — | | | 不适用不适用 | | — | | | 不适用不适用 | | — | | | 不适用不适用 | | — | |
总资产 | 不适用不适用 | | $ | 29.8 | | | 不适用不适用 | | $ | 29.8 | | | 不适用不适用 | | $ | 3.8 | | | 不适用不适用 | | $ | 3.8 | | | 不适用不适用 | | $ | 10.9 | | | 不适用不适用 | | $ | 10.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 | 不适用不适用 | | $ | 3.6 | | | 不适用不适用 | | $ | 3.6 | | | 不适用不适用 | | $ | 31.0 | | | 不适用不适用 | | $ | 31.0 | | | 不适用不适用 | | $ | 13.7 | | | 不适用不适用 | | $ | 13.7 | |
利率互换协议 | 不适用不适用 | | 0.9 | | | 不适用不适用 | | 0.9 | | | 不适用不适用 | | 4.7 | | | 不适用不适用 | | 4.7 | | | 不适用不适用 | | 7.6 | | | 不适用不适用 | | 7.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总负债 | 不适用不适用 | | $ | 4.5 | | | 不适用不适用 | | $ | 4.5 | | | 不适用不适用 | | $ | 35.7 | | | 不适用不适用 | | $ | 35.7 | | | 不适用不适用 | | $ | 21.3 | | | 不适用不适用 | | $ | 21.3 | |
外币远期外汇合同的公允价值是将购买的货币总额乘以(一)期末远期汇率与(二)每份合同规定的结算汇率之间的差额。利率掉期协议的公允价值基于可观察到的利率收益率曲线,代表金融工具相关的预期贴现现金流。
本公司的任何公允价值计量均未在公允价值层次的任何级别之间进行转移。
本公司的非金融资产主要包括商誉、其他无形资产、物业、厂房和设备以及经营租赁使用权资产,不需要按公允价值经常性计量,而是按其账面价值报告。然而,当事件或环境变化显示其账面值可能无法完全收回时(商誉及无限期无形资产至少每年一次),非金融资产会定期进行减值评估。如果公允价值被确定低于账面价值,则计入减值费用以将资产减记至其公允价值。
下表显示了在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内,公司需要在非经常性基础上按公允价值重新计量的非金融资产的公允价值,以及重新计量过程中记录的总减值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(单位:百万) | | 公允价值计量使用 | | 截至减值日的公允价值 | | 总减值 |
10/31/21 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | |
经营性租赁使用权资产 | | 不适用不适用 | | 不适用不适用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.8 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 不适用不适用 | | 不适用不适用 | | — | | | — | | | 17.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
11/1/20 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | 不适用不适用 | | 不适用不适用 | | 1.1 | | | 1.1 | | | 23.2 | |
商誉 | | 不适用不适用 | | 不适用不适用 | | 652.6 | | | 652.6 | | | 879.0 | |
商号 | | 不适用不适用 | | 不适用不适用 | | 48.7 | | | 48.7 | | | 47.2 | |
其他无形资产,净额 | | 不适用不适用 | | 不适用不适用 | | — | | | — | | | 7.3 | |
对未合并附属公司的投资 | | 不适用不适用 | | 不适用不适用 | | — | | | — | | | 12.3 | |
账面金额为#美元的经营性租赁使用权资产17.8百万美元,以及账面金额为$的财产、厂房和设备17.3百万美元减记为公允价值零在截至2021年10月31日的39周内,主要 由于该公司采取行动减少其房地产占地面积,包括减少办公空间。 有关这些重组活动的进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。本公司经营租赁使用权资产的公允价值是根据估计转租收入的折现现金流确定的。
市场参与者假设,考虑了剩余租赁期的较短时间以及当前房地产趋势和市场状况。本公司物业、厂房及设备的公允价值乃根据与资产相关的估计折现未来现金流量,采用市场参与者假设厘定。
$35.1在截至2021年10月31日的39周内,百万美元的减值费用包括在公司综合经营报表的SG&A费用中,并计入公司各部门如下:1.4在遗产品牌批发领域的收入为100万美元,33.7未分配给任何可报告部门的公司费用为100万美元。
财产、厂房和设备,账面金额为#美元17.1百万美元减记为公允价值$1.1在截至2020年11月1日的39周内,本公司的零售店减少了600万美元,这主要是由于新冠肺炎疫情对本公司的零售店造成的不利影响,这些零售店的租赁期将于2021年底到期,不打算续签,包括临时关闭门店以及流量、入住率和消费者支出趋势的下降。本公司物业、厂房和设备的公允价值是根据与资产相关的估计折现未来现金流量根据销售趋势和市场参与者假设确定的。
财产、厂房和设备,账面金额为#美元7.2百万美元被减记为公允价值零在截至2020年11月1日的39周内,与退出Heritage Brands零售业务有关,该业务于2021年第二季度基本完成。有关遗产品牌零售退出成本的进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。该公司的Heritage Brands零售业务物业、厂房和设备的公允价值是根据与资产相关的估计折现未来现金流量,利用销售趋势和市场参与者假设确定的。
账面金额为$的商誉1,531.6百万美元减记为公允价值$652.6在截至2020年11月1日的39周内达到100万美元。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。
账面金额为$的商号95.9百万美元减记为公允价值$48.7在截至2020年11月1日的39周内达到100万美元。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。
账面金额为#美元的其他无形资产7.3百万美元减记为公允价值零在截至2020年11月1日的39周内。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。
公司对卡尔·拉格菲尔德的权益法投资,账面金额为#美元12.3百万美元被减记为公允价值零在截至2020年11月1日的39周内。有关进一步讨论,请参阅附注6,“对非合并关联公司的投资”。
$969.0在截至2020年11月1日的39周内,公司的综合经营报表记录了百万美元的减值费用,其中#美元933.5百万美元计入商誉和其他无形资产减值,#美元23.2100万美元包括在SG&A费用中,以及$12.3百万美元计入未合并关联公司的净收益(亏损)的股本中。$969.0百万美元的减值费用计入公司各部门如下:395.8卡尔文·克莱恩国际业务的百万美元,$293.1Calvin Klein北美部门的百万美元,$249.6遗产品牌批发部分的百万美元,$11.0传统品牌零售领域的百万美元,$4.1汤米·希尔费格北美部门的百万美元3.1汤米·希尔费格国际部门的100万美元和12.3百万美元记录在公司费用中,没有分配给任何应报告的部门。
公司现金和现金等价物、短期借款和长期债务的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 |
(单位:百万) | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,298.7 | | | $ | 1,298.7 | | | $ | 1,651.4 | | | $ | 1,651.4 | | | $ | 1,460.0 | | | $ | 1,460.0 | |
短期借款 | 27.8 | | | 27.8 | | | — | | | — | | | 21.1 | | | 21.1 | |
| | | | | | | | | | | |
长期债务(包括归类为流动债务的部分) | 2,638.0 | | | 2,853.3 | | | 3,554.8 | | | 3,806.8 | | | 3,487.0 | | | 3,597.7 | |
由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物以及短期借款的公允价值接近其账面价值。公司使用截至以下日期的报价市场价格估计其长期债务的公允价值
适用季度的最后一个工作日。本公司将其长期债务的计量归类为一级计量。长期债务的账面金额反映了债务发行成本的未摊销部分和原始发行折扣。
13. 基于股票的薪酬
本公司根据其股票激励计划(以下简称“计划”)授予股票奖励。由于基于股票的补偿交易而发行的股票一般都是通过发行本公司普通股的新股来筹集资金的。
本公司可根据本计划授予以下类型的奖励:(I)非限制性股票期权(“股票期权”);(Ii)激励股票期权;(Iii)股票增值权;(Iv)限制性股票;(V)限制性股票单位(“RSU”);(Vi)绩效股票;(Vii)绩效股票单位(“PSU”);以及(Viii)其他以股票为基础的奖励。根据该计划授予的每项奖励均受奖励协议的约束,该协议包含(如适用)行使价、奖励期限、限制期、奖励涉及的股份数量、履约期和业绩衡量标准,以及计划委员会决定的其他条款和条件。根据该计划授予的奖励被归类为股权奖励,记在公司综合资产负债表的股东权益中。
截至2021年10月31日,公司已根据该计划授予(I)基于服务的股票期权、RSU和限制性股票;以及(Ii)或有可发行PSU和RSU。截至2021年10月31日,没有发行限制性股票或或有可发行RSU的股票。
根据该计划的条款,为了确定可供授予的股票数量,股票期权奖励所涉及的每股股票减少了可供授予的股票数量一RSU或PSU奖励的基础股票和每股股票将可用数量减少二股份。
截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周的净收益(亏损)包括$35.8百万美元和$36.6与股票薪酬相关的税前支出分别为100万美元,相关的确认所得税优惠为#美元。5.0百万美元和$4.2分别为百万美元。
该公司从与其股票奖励相关的某些交易中获得减税。在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内,这些交易实现的实际所得税优惠为$7.1百万美元和$2.3分别为百万美元。已实现的税收优惠包括离散的超额税额净差额#美元。5.2在截至2020年11月1日的39周内,在公司所得税拨备中确认的百万美元。在截至2021年10月31日的39周内,公司所得税拨备中确认的离散超额税额净额亏损并不重要。
股票期权
授予员工的股票期权一般可在四相等的年度分期付款开始批出日期后一年。基本股票期权奖励协议一般规定在获奖者退休时加速授予(如本计划所定义)。这样的股票期权被授予一个10-年期限,每股行使价格不能低于普通股在授予日的收盘价。
该公司使用Black-Scholes-Merton模型估算授予日股票期权的公允价值。授予的股票期权的估计公允价值在股票期权的归属期间支出。
以下总结了用于估计在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内授予的股票期权的公允价值以及由此产生的加权平均授予日每股股票期权公允价值的假设:
| | | | | | | | | | | |
| 10/31/21 | | 11/1/20 |
加权平均无风险利率 | 1.24 | % | | 0.48 | % |
加权平均预期股票期权期限(年) | 6.25 | | 6.25 |
加权平均公司波动率 | 47.58 | % | | 45.08 | % |
预期年度每股股息 | $ | 0.15 | | $ | 0.15 |
加权平均授予日每股股票期权公允价值 | $ | 48.28 | | $ | 23.05 |
无风险利率以授予之日与预期股票期权期限相对应的期间内有效的美国国债收益率为基础。预期股票期权期限代表股票期权的加权平均时间段。
根据归属时间表和股票期权的合同条款,已授予的股票预计将是未偿还的。公司波动率是基于公司普通股在与预期股票期权期限相对应的一段时间内的历史波动性。预期股息是基于授予时公司的预期普通股现金股息率;分别在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内授予的股票期权的股息假设不受公司为应对新冠肺炎疫情对其业务的影响而从2020年第二季度开始暂停现金股息的影响,以及作为2020年6月修正案(截至2021年6月10日)的一个条件,因为这种暂停被视为暂时的。有关公司普通股分红的进一步讨论,请参阅附注15,“股东权益”。
该公司继续使用简化方法来估计其授予的“普通”股票期权的预期期限,这是由于缺乏相关的历史数据,部分原因是获得股票期权的员工人数发生了变化。公司将继续评估使用这种方法的适当性。
截至2021年10月31日的39周的股票期权活动如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,每个股票期权数据除外) | 股票期权 | | 加权平均行权价 按股票期权 |
截至2021年1月31日的未偿还款项 | 1,028 | | | $ | 98.23 | |
授与 | 96 | | | 104.30 | |
练习 | 228 | | | 92.36 | |
取消 | 98 | | | 101.47 | |
截至2021年10月31日的未偿还金额 | 798 | | | $ | 100.24 | |
可于2021年10月31日行使 | 500 | | | $ | 111.45 | |
RSU
授予员工的RSU通常授予四相等的年度分期付款开始批出日期后一年,尽管本公司确实不时制定,并且目前有未偿还的RSU,但具有不同的归属时间表。授予非雇员董事的基于服务的RSU全部授予授权日或授权年后股东周年大会日期后一年中较早的一年。针对员工的基本RSU奖励协议通常规定在获奖者退休时加速授予(如本计划所定义)。RSU的公允价值等于授予日公司普通股的收盘价,并在RSU的归属期间支出。
截至2021年10月31日的39周内,RSU活动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,每个RSU数据除外) | RSU | | 加权平均授予日期每个RSU的公允价值 |
截至2021年1月31日未归属 | 1,470 | | | $ | 78.80 | |
授与 | 556 | | | 109.00 | |
既得 | 464 | | | 87.13 | |
取消 | 219 | | | 80.45 | |
截至2021年10月31日未归属 | 1,343 | | | $ | 88.15 | |
PSU
授予员工的或有可能发放的PSU通常授予三在授予之日后数年内,以履行条件是否满意为条件。2021年第二季度,该公司向公司某些高级管理人员授予了或有可发行的PSU。对于这些奖励,最终获得的股票数量(如果有的话)取决于公司实现适用业绩期间的目标,其中50%基于公司2021财年的综合息税前收益(“EBIT”)金额,以及50%是根据本公司于授出日期起计三年期间相对于一组预先设立的行业同业的总股东回报(“TSR”)而厘定。公司在三年归属期间按比例记录费用,费用确定如下:(I)基于EBIT的奖励部分-基于授予日期每股公允价值和公司目前对最终可能发行的股票数量的预期,以及(Ii)基于TSR的奖励部分-基于授予日期的公允价值,无论奖励是否满足市场条件,因为奖励受市场条件的影响。授予日授予的奖励的公允价值确定如下:(I)基于息税前利润的奖励部分-基于公司普通股的收盘价减去预计在三年归属期间支付给公司普通股的任何股息的现值,因为这些或有发行的PSU不会产生股息;(Ii)基于TSR的奖励部分-使用蒙特卡洛模拟模型。
公司还在2018年、2019年和2020年向公司的某些高级管理人员授予了或有可发行的PSU,但须遵守三-自适用的授予日期起计的年度履约期。对于这些奖励,最终获得的股票数量(如果有的话)取决于公司实现适用业绩期间的目标,其中50%是根据公司在适用业绩期间的绝对股价增长计算的,50%是基于公司在适用业绩期间的TSR,相对于标准普尔500指数中的其他公司,截至授予日。就该等奖励而言,本公司会根据授予日期的公允价值,在三年归属期间按比率记录开支,而不论奖励是否符合市场条件,因为奖励受市场条件的影响。每笔赠款的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。对于2018年授予的奖励,为期三年的绩效期限在2021年第一季度结束,由于市场条件不满足,奖励持有人没有赚取任何股票。
以下汇总了在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内根据市场条件授予的用于估计PSU公允价值的假设以及由此产生的加权平均授予日期公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 10/31/21 | | 11/1/20 |
加权平均无风险利率 | 0.33 | % | | 0.19 | % |
加权平均公司波动率 | 60.69 | % | | 51.86 | % |
预期年度每股股息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
每个PSU的加权平均授予日期公允价值 | $ | 159.29 | | | $ | 64.89 | |
无风险利率以授予之日与三年履约期相对应的期限内有效的美国国债收益率为基础。公司波动率是基于公司普通股在与三年业绩期间相对应的一段时间内的历史波动性。预期股息是基于授予时本公司的预期普通股现金股息率;分别在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内授予的PSU的股息假设不受本公司为应对新冠肺炎疫情对其业务的影响而从2020年第二季度开始暂停现金股息的影响,以及作为2020年6月修正案(截至2021年6月10日)生效的条件的影响,因为这种暂停被视为暂时的。有关公司普通股分红的进一步讨论,请参阅附注15,“股东权益”。
对于某些授予的奖励,奖励的税后部分在归属日期后有一年的持有期。对于这些奖励,加权平均授权日公允价值被折现。8.402021年为%,并且15.94分别使用Finnerty模型和Chaffe模型对2020年的流动性约束进行了预测。该公司采用在评估当前市场状况后认为更合适的模式。
截至2021年10月31日的39周内,PSU的总活动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,每个PSU数据除外) | PSU | | 加权平均授予日期每个PSU的公允价值 |
截至2021年1月31日未归属 | 237 | | | $ | 96.48 | |
授与 | 43 | | | 134.31 | |
因市场状况不满足而减价 | 41 | | | 158.97 | |
既得 | — | | | — | |
取消 | 10 | | | 108.61 | |
截至2021年10月31日未归属 | 229 | | | $ | 91.84 | |
14. 累计其他综合损失
下表显示了截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内,按组成部分划分的AOCL扣除相关税项后的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | | | 有效现金流套期保值的未实现和已实现(亏损)净收益 | | 总计 |
余额,2021年1月31日 | $ | (481.6) | | | | | $ | (37.5) | | | $ | (519.1) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (79.7) | | (1)(2) | | | 74.6 | | | (5.1) | |
减去:从AOCL重新分类的金额 | — | | | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他综合(亏损)收入 | (79.7) | | | | | 74.4 | | | (5.3) | |
余额,2021年10月31日 | $ | (561.3) | | | | | $ | 36.9 | | | $ | (524.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | | | 有效现金流量套期保值的未实现和已实现净收益(亏损) | | 总计 |
平衡,2020年2月2日 | $ | (665.7) | | | | | $ | 25.6 | | | $ | (640.1) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 58.6 | | (1)(3) | | | (31.2) | | | 27.4 | |
减去:从AOCL重新分类的金额 | — | | | | | 1.6 | | | 1.6 | |
其他综合收益(亏损) | 58.6 | | | | | (32.8) | | | 25.8 | |
平衡,2020年11月1日 | $ | (607.1) | | | | | $ | (7.2) | | | $ | (614.3) | |
(1) 外币换算调整包括净投资对冲净收益(亏损)#美元。41.3百万美元和$(57.6),分别在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内。
(2) 不利的外币换算调整主要是由美元兑欧元走强推动的。
(3) 有利的外币换算调整主要是由美元对欧元的疲软推动的。
下表列出了截至2021年10月31日和2020年11月1日的13周和39周从AOCL到收益的重新分类: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCL重新分类的金额 | 公司合并经营报表中受影响的行项目 |
| 十三周结束了 | | 三十九周结束了 | |
(单位:百万) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 | |
有效现金流套期保值的已实现(亏损)收益: | | | | | | | | |
外币远期外汇合约(存货购买) | $ | (6.6) | | | $ | 5.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | 8.4 | | 销货成本 |
利率互换协议 | (1.3) | | | — | | | (1.3) | | | — | | SG&A(&A)(1) |
利率互换协议 | (0.7) | | | (3.3) | | | (2.6) | | | (7.9) | | 利息支出 |
减去:税收效应 | (1.9) | | | (0.2) | | | (2.9) | | | (1.1) | | 所得税费用(福利) |
合计(扣除税金) | $ | (6.7) | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.6 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 在截至2021年10月31日的13周内,该公司取消了与其利率掉期协议相关的某些现金流对冲。有关进一步讨论,请参阅附注11,“衍生金融工具”。
15. 持股一般权益
收购库存股
自2015年以来,随着时间的推移,公司董事会已经批准了总计2.02023年6月3日之前的10亿股票回购计划。本计划下的回购可能会在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或公司认为合适的其他方式进行。购买基于多种因素,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、本公司内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。本计划可由董事会修改,包括增加或降低回购限额,或随时延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。
本公司自2020年3月开始暂停股票回购计划下的股票回购,此前该公司购买了1.4公开市场交易中的百万股,价格为$110.7为应对新冠肺炎大流行对其业务的影响,该公司在2020年第一季度早些时候完成了100万美元。此外,根据2020年6月修正案的条款,本公司不得在救济期内进行股份回购。然而,从2021年6月10日起,救济期终止,公司现在可以由管理层酌情恢复股票回购。有关进一步讨论,请参阅注释9,“债务”。
在截至2021年10月31日的13周内,公司购买了1.4在公开市场交易中,根据该计划,其普通股为100万股,价格为#美元。148.7百万美元。截至2021年10月31日,回购的股份以库存股和美元持有。423.9授权中仍有100万可用于未来的股票回购。
库存股活动还包括与RSU结算一起扣留的股票,以满足预扣税款的要求。
普通股分红
该公司宣布了一笔$0.0375于2020年3月4日支付给登记在册的普通股股东的每股股息,公司为此支付的股息总额为$2.72020年3月31日,100万人。该公司在支付$$后暂停派发股息。0.0375为应对新冠肺炎疫情对其业务的影响,公司于2020年3月31日派发每股普通股股息。此外,根据2020年6月修正案的条款,本公司不得在救济期内宣布或派发股息。然而,从2021年6月10日起,救济期终止,公司现在可以根据董事会的决定宣布和支付普通股股息。有关进一步讨论,请参阅注释9,“债务”。
该公司于2021年10月29日宣布一美元0.0375普通股每股股息。红利将于2021年12月17日支付给2021年11月24日登记在册的股东。
16. 退出活动成本
2021年减少劳动力和房地产占用空间
该公司于2021年3月宣布,计划通过裁员(主要是在某些国际市场)来精简组织,并减少房地产足迹,包括减少办公空间和关闭部分门店,预计这将带来每年约美元的成本节约60百万美元。在截至2021年10月31日的13周和39周内,公司记录了与这些活动相关的税前成本,如下表所示。与2021年劳动力和房地产足迹削减相关的所有预期成本都发生在截至2021年10月31日的39周内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | 截至10月31日/21年10月31日止的13个星期内发生的费用 | | 截至10月31日/21日的三十九周内发生的费用 | | | | |
遣散费、离职福利和其他员工费用 | | | $ | 2.5 | | | $ | 15.7 | | | | | |
长期资产减值 | | | — | | | 28.1 | | | | | |
| | | | | | | | | |
合同终止和其他费用 | | | — | | | 3.8 | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | | | $ | 2.5 | | | $ | 47.6 | | | | | |
在截至2021年10月31日的39周内产生的费用为$1.7百万美元与汤米·希尔费格北美部门的SG&A费用有关,$8.9百万美元与汤米·希尔费格国际部门的SG&A费用有关,$2.1百万美元用于Calvin Klein北美部门的SG&A费用,$6.4百万美元用于Calvin Klein国际部门的SG&A费用和28.5百万美元与未分配给任何可报告部门的公司SG&A费用有关。有关该公司可报告部门的进一步讨论,请参阅附注19,“部门数据”。
有关截至2021年10月31日的39周内记录的长期资产减值的进一步讨论,请参阅附注12,“公允价值计量”。
截至2021年10月31日,与这些成本相关的负债主要记录在公司综合资产负债表的应计费用中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 1/31/21的负债 | | 截至10月31日/21日的三十九周内发生的费用 | | 已支付的费用 在截至10月31日/21年10月31日的39周内 | | 负债在10/31/21 |
遣散费、离职福利和其他员工费用 | $ | — | | | $ | 15.7 | | | $ | 7.0 | | | $ | 8.7 | |
合同终止和其他费用 | — | | | 3.8 | | | 3.6 | | | 0.2 | |
总计 | $ | — | | | $ | 19.5 | | | $ | 10.6 | | | $ | 8.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
传统品牌零售退出成本
本公司于2020年7月14日计划精简其北美业务,以更好地使其业务与不断发展的零售格局保持一致,包括退出其Heritage Brands零售业务,该业务由北美162家直营门店组成,并于2021年第二季度基本完成。在退出Heritage Brands零售业务方面,公司在2020年和截至2021年10月31日的39周内记录了税前成本,如下表所示。与退出Heritage Brands零售业务相关的所有预期成本都在2021年第二季度末发生。
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | 截至10月31日/21日的三十九周内发生的费用 | | 累计发生的成本 |
遣散费、离职福利和其他员工费用 | | | | | $ | 10.8 | | | $ | 25.4 | |
长期资产减值 | | | | | — | | | 7.2 | |
租赁资产加速摊销 | | | | | 5.9 | | | 13.1 | |
合同终止和其他费用 | | | | | 4.4 | | | 4.4 | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 21.1 | | | $ | 50.1 | |
2020年和截至2021年10月31日的39周内发生的成本与Heritage Brands零售部门的SG&A费用有关。有关该公司可报告部门的进一步讨论,请参阅附注19,“部门数据”。
截至2021年10月31日,与这些成本相关的负债主要记录在公司综合资产负债表的应计费用中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 1/31/21的负债 | | 截至10月31日/21日的三十九周内发生的费用 | | 截至10月31日/21日止的39周内支付的讼费 | | 负债在10/31/21 |
遣散费、离职福利和其他员工费用 | $ | 12.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 15.2 | | | $ | 8.2 | |
合同终止和其他费用 | — | | | 4.4 | | | 1.5 | | | 2.9 | |
总计 | $ | 12.6 | | | $ | 15.2 | | | $ | 16.7 | | | $ | 11.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
北美办事处裁员
该公司亦于2020年7月14日其北美办事处员工人数减少了约450职位,或12%,涵盖所有三个品牌业务和公司职能(“北美裁员”)。与北美裁员有关,该公司记录的税前成本为#美元。39.7其中包括遣散费、离职福利和其他员工费用。所有与北美裁员相关的预期成本都发生在2020年。
截至2021年10月31日,与这些成本相关的负债主要记录在公司综合资产负债表的应计费用中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 1/31/21的负债 | | 截至10月31日/21日的三十九周内发生的费用 | | 截至10月31日/21日止的39周内支付的讼费 | | 负债在10/31/21 |
遣散费、离职福利和其他员工费用 | $ | 11.4 | | | $ | — | | | $ | 9.8 | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
17. 每股普通股净收益(亏损)
该公司计算每股普通股的基本和稀释后净收益(亏损)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | 三十九周结束了 |
(单位为百万,每股数据除外) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | | |
可归因于PVH公司的净收益(亏损) | $ | 279.7 | | | $ | 69.8 | | | $ | 561.5 | | | $ | (1,078.4) | |
| | | | | | | |
每股普通股基本净收益(亏损)的加权平均已发行普通股 | 70.9 | | | 71.1 | | | 71.2 | | | 71.2 | |
稀释证券的加权平均影响 | 1.1 | | | 0.4 | | | 1.1 | | | — | |
| | | | | | | |
每股普通股稀释后净收益(亏损)合计 | 72.0 | | | 71.5 | | | 72.3 | | | 71.2 | |
| | | | | | | |
可归因于PVH公司的每股普通股基本净收入(亏损) | $ | 3.94 | | | $ | 0.98 | | | $ | 7.89 | | | $ | (15.15) | |
| | | | | | | |
可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净收益(亏损)。 | $ | 3.89 | | | $ | 0.98 | | | $ | 7.77 | | | $ | (15.15) | |
不包括在普通股稀释净收入(亏损)计算中的潜在稀释性证券如下,因为其影响将是反稀释性的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | 三十九周结束了 |
(单位:百万) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
| | | | | | | |
加权平均潜在稀释证券 | 0.6 | | | 1.7 | | | 0.7 | | | 2.3 | |
在截至2020年11月1日的39周里,PVH公司的每股普通股摊薄净亏损不包括所有潜在的摊薄证券,因为PVH公司在这一时期出现了净亏损,因此,纳入这些证券将是反摊薄的。
截至报告期末尚未满足必要条件的或有可发行奖励的股票不包括在该期间每股普通股摊薄净收益(亏损)的计算中。截至2021年10月31日和2020年11月1日,该公司有或有可发行的PSU奖励不符合业绩条件,因此不包括在每个适用期间的每股普通股稀释净收益(亏损)的计算中。在归属于该等奖励时,可发行的潜在摊薄股份的最大数目为0.1百万和0.4分别截至2021年10月31日和2020年11月1日。这些金额也未计入上表加权平均潜在摊薄证券的计算。
18. 补充现金流信息
非现金投融资交易
公司截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周合并现金流量表中遗漏了与房地产、厂房和设备有关的资本支出$40.4百万美元和$18.4截至各自期间结束时,已累计和尚未支付的费用分别为600万美元和600万美元。
公司截至2021年10月31日的39周合并现金流量表中从收购库存股中遗漏的金额为$4.4根据股票回购计划回购的股票中,有100万股发生了交易,但截至期末仍未结清。
该公司于2019年第二季度完成了对澳大利亚的收购。总收购对价包括向Gazal和PVH Australia的主要高管发行约6收购本公司附属公司流通股的百分比100澳大利亚业务的所有权权益的%,公司为此确认了$26.2在收购之日的百万负债。在随后的期间,负债在每个报告期根据每个后续资产负债表日期的情况调整为其赎回价值。本公司于2020年6月就6向Gazal和PVH Australia的主要高管发放了%的利息,并根据收购协议条款中规定的条件,于2021年6月了结了剩余的债务。有关这一负债的进一步讨论,请参阅附注4,“收购和资产剥离”。
租赁交易记录
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三十九周结束了 | | | | |
(单位:百万) | | | | 10/31/21 | | 11/1/20 | | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | | | $ | 369.0 | |
| $ | 292.3 | | | | | |
融资租赁的营业现金流 | | | | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | | | 3.9 | | | 4.0 | | | | | |
非现金交易: | | | | | | | | | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | | | 210.5 | | | 201.3 | | | | | |
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | | | | 2.1 | | | 3.8 | | | | | |
对于受新冠肺炎疫情影响而暂时关闭的某些门店,该公司已寻求业主以延期租金或减免租金的形式做出让步。根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)于2020年4月发布的最新指引,本公司选择将“新冠肺炎”相关租金优惠视为原始合同中存在该等优惠的可强制执行的权利和义务。因此,与业主协商的租金减免在本公司的综合经营报表中计入SG&A费用中的可变租赁费用的减少额。该公司记录了$4.2百万美元和$24.8在截至2021年10月31日的13周和39周内,分别有100万的租金减免。该公司记录了$9.3百万美元和$40.9在截至2020年11月1日的13周和39周内,分别有100万的租金减免。递延租金对租赁费用没有影响,未来期间递延和应付的金额计入本公司综合资产负债表中经营租赁负债的当前部分。
19. 分段日期
该公司通过其运营部门管理业务,这些部门以其应报告部门的形式公布:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)Heritage Brands Retail,直至2021年第二季度末。本公司于2020年7月宣布计划退出其Heritage Brands零售业务,在2021年第二季度基本完成退出业务后,本公司的Heritage Brands零售部门停止运营。
汤米·希尔费格北美分部-这一部门由公司的汤米·希尔费格北美分公司组成。这一细分市场的收入主要来自(I)市场营销。汤米·希尔菲格品牌服装和相关产品在美国和加拿大批发,主要销往百货商店、仓储俱乐部、低价和独立零售商,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站;(Ii)经营零售店,主要位于美国和加拿大的高端直销中心,以及在美国的一个数字商务网站,销售汤米·希尔菲格品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用汤米·希尔菲格北美众多产品类别的品牌名称。这一部分还包括公司在其墨西哥未合并关联公司中与Tommy Hilfiger业务有关的投资净收益或亏损的比例份额,以及本公司在其未合并的PVH Legears LLC(“PVH Legears”)关联公司中与关联公司Tommy Hilfiger业务相关的投资净收益或亏损的比例份额。
汤米·希尔费格国际分部-这一部门由公司的汤米·希尔费格国际部组成。这一细分市场的收入主要来自(I)市场营销。汤米·希尔菲格品牌服装和相关产品主要在欧洲、亚洲和澳大利亚批发,主要销往百货商店和专卖店,以及由
百货商店客户和纯粹的数字商务零售商,以及通过分销商和加盟商;(Ii)在欧洲、亚洲和澳大利亚经营零售店、特许经营地点和数字商务网站,这些网站销售汤米·希尔菲格品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用汤米·希尔菲格北美以外的一系列产品类别的品牌名称。这一部分还包括公司在其未合并的巴西子公司Tommy Hilfiger的投资净收益或亏损中的比例份额,以及公司在其印度未合并的关联公司中与该关联公司的Tommy Hilfiger业务有关的投资净收益或亏损的比例份额。
Calvin Klein北美分部-这一部门由公司的Calvin Klein北美部门组成。这一细分市场的收入主要来自(I)市场营销。卡尔文·克莱因品牌服装和相关产品在美国和加拿大批发,主要销往仓储俱乐部、百货商店和专卖店,以及低价和独立零售商,以及百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站;(Ii)经营零售店,主要位于美国和加拿大的高端直销中心,以及在美国的一个数字商务网站,销售卡尔文·克莱因品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用卡尔文·克莱因北美众多产品类别的品牌名称。这一部分还包括公司在其墨西哥未合并关联公司中与Calvin Klein业务有关的投资净收益或亏损的比例份额,以及公司在其未合并PVH Legears关联公司中与关联公司Calvin Klein业务相关的投资净收益或亏损的比例份额。
卡尔文·克莱恩国际分部-这一部门由公司的Calvin Klein国际部组成。这一细分市场的收入主要来自(I)市场营销。卡尔文·克莱因品牌服装和相关产品主要在欧洲、亚洲、巴西和澳大利亚批发,主要销往百货商店和专卖店,以及由百货商店客户和纯数字商务零售商运营的数字商务网站。, 以及通过 分销商和加盟商;(Ii)在欧洲、亚洲、巴西和澳大利亚经营零售店、特许经营地点和数字商务网站,这些网站销售卡尔文·克莱因品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用卡尔文·克莱因北美以外的一系列产品类别的品牌名称。这一部分还包括公司在其印度未合并关联公司的投资中与该关联公司的Calvin Klein业务相关的净收益或亏损的比例份额。
遗产品牌批发细分市场-这一部门由公司的遗产品牌批发部门组成。这一细分市场的收入主要来自对百货商店、连锁店和专卖店、仓储俱乐部、大众市场和(商店和在线)低价零售商以及北美纯数字商务零售商的营销:(I)各种自有和特许品牌下的男式正装衬衫和领带;(Ii)主要以范豪森先生, 伊佐德和箭商标有效期至2021年8月2日(2021年第三季度的第一天),届时公司完成了Heritage Brands交易;(Iii)在2021年8月2日(2021年第三季度的第一天)#, 奥尔加和True&Co.品牌;及(Iv)♪加速♪直到2020年4月6日,该公司完成将其Speedo北美业务出售给Pentland。有关Speedo和Heritage Brands交易的进一步讨论,请参阅附注4,“收购和资产剥离”。这一细分市场还从公司在美国运营的数字商务网站获得收入,范豪森先生和伊佐德,该公司在2021年第三季度停止了与Heritage Brands交易相关的运营。此外,这一部门的收入来自澳大利亚的Heritage Brands业务。这一部分还包括公司在其墨西哥未合并联属公司的投资中与该联属公司在某些传统品牌商标下的业务相关的净收益或亏损的比例份额,以及公司在其未合并的PVH Legears联属公司的投资中与该联属公司在某些传统品牌商标下的业务相关的净收益或亏损的比例份额。
传统品牌零售细分市场-这一部门由公司的传统品牌零售部组成。这一细分市场的收入主要来自经营零售店,主要位于美国和加拿大各地的直销中心,主要销售服装、配饰和相关产品. 该公司于2020年7月宣布计划退出其Heritage Brands零售业务,该业务已于2021年第二季度基本完成。公司的Heritage Brands零售部门在公司于2021年第二季度基本完成退出Heritage Brands零售业务后停止运营。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
该公司按部门划分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | 三十九周结束了 | |
(单位:百万) | 10/31/21 | (1)(2) | 11/1/20 | (1)(2) | | 10/31/21 | (1)(2) | 11/1/20 | (1)(2) |
收入-汤米·希尔费格北美 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 269.2 | | | $ | 249.7 | | | | $ | 747.8 | | | $ | 604.9 | | |
特许权使用费收入 | 25.2 | | | 13.6 | | | | 58.2 | | | 37.5 | | |
广告和其他收入 | 6.8 | | | 4.3 | | | | 14.9 | | | 8.5 | | |
总计 | 301.2 | | | 267.6 | | | | 820.9 | | | 650.9 | | |
| | | | | | | | | |
收入-汤米·希尔费格国际 | | | | | | | | | |
净销售额 | 895.8 | | | 806.9 | | | | 2,532.1 | | | 1,851.0 | | |
特许权使用费收入 | 16.5 | | | 10.5 | | | | 42.5 | | | 27.5 | | |
广告和其他收入 | 4.2 | | | 4.8 | | | | 11.4 | | | 10.6 | | |
总计 | 916.5 | | | 822.2 | | | | 2,586.0 | | | 1,889.1 | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein北美 | | | | | | | | | |
净销售额 | 292.1 | | | 231.9 | | | | 809.1 | | | 576.5 | | |
特许权使用费收入 | 42.7 | | | 34.0 | | | | 103.0 | | | 72.8 | | |
广告和其他收入 | 14.6 | | | 9.5 | | | | 34.6 | | | 21.9 | | |
总计 | 349.4 | | | 275.4 | | | | 946.7 | | | 671.2 | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein International | | | | | | | | | |
净销售额 | 597.9 | | | 492.8 | | | | 1,683.5 | | | 1,136.7 | | |
特许权使用费收入 | 12.5 | | | 17.0 | | | | 34.0 | | | 37.6 | | |
广告和其他收入 | 1.3 | | | 4.8 | | | | 4.5 | | | 11.6 | | |
总计 | 611.7 | | | 514.6 | | | | 1,722.0 | | | 1,185.9 | | |
| | | | | | | | | |
收入-传统品牌批发 | | | | | | | | | |
净销售额 | 153.0 | | | 192.0 | | | | 561.9 | | | 537.8 | | |
特许权使用费收入 | 0.5 | | | 4.0 | | | | 10.3 | | | 8.8 | | |
广告和其他收入 | 0.2 | | | 0.6 | | | | 1.6 | | | 1.6 | | |
总计 | 153.7 | | | 196.6 | | | | 573.8 | | | 548.2 | | |
| | | | | | | | | |
收入-传统品牌零售 | | | | | | | | | |
净销售额 | — | | | 41.0 | | | | 75.6 | | | 95.8 | | |
特许权使用费收入 | — | | | 0.6 | | | | — | | | 1.5 | | |
广告和其他收入 | — | | | 0.1 | | | | — | | | 0.2 | | |
总计 | — | | | 41.7 | | | | 75.6 | | | 97.5 | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | | |
净销售额 | 2,208.0 | | | 2,014.3 | | | | 6,410.0 | | | 4,802.7 | | |
特许权使用费收入 | 97.4 | | | 79.7 | | | | 248.0 | | | 185.7 | | |
广告和其他收入 | 27.1 | | | 24.1 | | | | 67.0 | | | 54.4 | | |
总计 | $ | 2,332.5 | | | $ | 2,118.1 | | | | $ | 6,725.0 | | | $ | 5,042.8 | | |
(1) 收入受到美元兑外币波动的影响,该公司在这些货币上进行了大量的业务。
(2) 截至2020年11月1日的13周和39周的收入受到新冠肺炎疫情的严重负面影响,包括流量和消费者支出趋势下降,以及在整个第一季度和2020年第二季度的不同时期临时关闭门店。该公司的批发客户和特许合作伙伴也因疫情而经历了严重的业务中断,导致该公司从这些渠道获得的收入减少。截至2021年10月31日的13周和39周的收入继续受到疫情以及相关供应链和物流中断的负面影响,尽管程度比去年同期小得多。
公司按分销渠道划分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | 三十九周结束了 |
(单位:百万) | 10/31/21 | | 11/1/20 | | 10/31/21 | | 11/1/20 |
批发净销售额 | $ | 1,308.4 | | | $ | 1,117.9 | | | $ | 3,756.3 | | | $ | 2,611.7 | |
| | | | | | | |
拥有和经营零售店 | 737.1 | | | 762.6 | | | 2,131.7 | | | 1,767.9 | |
拥有并运营数字商务网站 | 162.5 | | | 133.8 | | | 522.0 | | | 423.1 | |
零售净销售额 | 899.6 | | | 896.4 | | | 2,653.7 | | | 2,191.0 | |
净销售额 | 2,208.0 | | | 2,014.3 | | | 6,410.0 | | | 4,802.7 | |
| | | | | | | |
特许权使用费收入 | 97.4 | | | 79.7 | | | 248.0 | | | 185.7 | |
广告和其他收入 | 27.1 | | | 24.1 | | | 67.0 | | | 54.4 | |
总计 | $ | 2,332.5 | | | $ | 2,118.1 | | | $ | 6,725.0 | | | $ | 5,042.8 | |
公司各部门的息税前收益(亏损)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束了 | | | 三十九周结束了 | |
(单位:百万) | 10/31/21 | (1) | | 11/1/20 | (1)(2) | | 10/31/21 | (1) | | 11/1/20 | (1)(2) |
(亏损)息税前收入-汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)北美 | $ | (1.2) | | | | $ | (38.1) | | | | $ | 18.4 | | (8) | | $ | (120.3) | | (9)(10) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收入-汤米·希尔费格国际公司 | 178.6 | | (4) | | 157.9 | | | | 510.7 | | (8) | | 202.1 | | (10) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(亏损)-Calvin Klein北美 | 20.5 | | | | (14.1) | | | | 59.4 | | (8) | | (363.5) | | (9)(10)(11) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(亏损)-卡尔文·克莱恩国际公司(Calvin Klein International) | 110.9 | | (4) | | 85.8 | | | | 306.2 | | (8) | | (303.0) | | (10)(11) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(亏损)-遗产品牌批发 | 116.7 | | (5) | | (2.3) | | (6) | | 160.1 | | (5) | | (296.9) | | (9)(11)(12) |
| | | | | | | | | | | |
息税前亏损-Heritage Brands Retail | — | | | | (23.8) | | (7) | | (33.9) | | (7) | | (72.2) | | (7)(10) |
| | | | | | | | | | | |
息税前亏损-公司(3) | (48.3) | | | | (43.3) | | |
| (167.3) | | (8) | | (144.2) | | (9)(13) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收入(亏损) | $ | 377.2 | | | | $ | 122.1 | | | | $ | 853.6 | | | | $ | (1,098.0) | | |
(1) 扣除利息和税前的收益(亏损)受到美元对外币汇率波动的影响,该公司在这些货币上的业务水平很高。
(2) 截至2020年11月1日的13周和39周的息税前收益(亏损)受到新冠肺炎疫情的重大不利影响,包括上文提到的收入前所未有的实质性下降。此外,在截至2020年11月1日的39周内,息税前亏损受到了美元的严重不利影响。961.8百万美元的非现金减值费用 与商誉、商号和其他无形资产相关的资产、商店资产和因疫情对公司业务造成的重大不利影响而产生的权益方法投资。请参阅以下附注(10)、(11)及(13)以作进一步讨论。
(3) 包括未分配给任何可报告部门的公司支出、埃塞俄比亚PVH公司的业绩以及该公司在卡尔·拉格菲尔德(Karl Lagerfeld)投资净收益或亏损中的比例份额(在2020年第一季度减值之前)。公司费用是指间接运营费用,包括公司高级管理人员的费用,
公司财务、与公司基础设施相关的信息技术、某些数字投资、某些公司责任举措,以及公司养老金计划、SERP计划和退休后计划(通常在第四季度记录)的精算损益。
(4)截至2021年10月31日的13周的息税前收入包括成本$2.5由于采取行动精简公司的组织结构,主要是在某些国际市场裁员,并减少房地产足迹,包括减少办公空间和包括遣散费在内的部分门店关闭,因此产生了100万美元的费用。该等费用包括在本公司各分部内,详情如下:#美元1.8汤米·希尔费格国际公司(Tommy Hilfiger International)100万美元和0.7加尔文·克莱恩国际公司的100万美元。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
(5)截至2021年10月31日的13周和39周的息税前收益包括总计净收益#美元。113.4与Heritage Brands交易有关的百万美元,包括(I)$118.9百万美元的收益,包括出售收益,减去销售成本,以及与交易相关的公司退休计划的净收益,部分抵消(Ii)$5.5几百万的遣散费。有关这项交易的进一步讨论,请参阅附注4,“收购和资产剥离”。
(6)截至2020年11月1日的13周息税前亏损包括成本$1.3与北美裁员相关的百万美元,包括遣散费和其他解雇福利。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
(7) 截至2021年10月31日的39周以及截至2020年11月1日的13周和39周的息税前亏损包括成本和运营亏损,以及与2021年第二季度基本完成的Heritage Brands零售业务清盘相关的上年同期非现金资产减值。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
(8) 截至2021年10月31日的39周的息税前收益(亏损)包括成本$47.6由于采取行动精简公司的组织,主要是在某些国际市场裁员,并减少房地产占地面积,包括减少办公空间和部分门店关闭(包括非现金资产减值、遣散费、合同终止和其他成本),该公司产生了600万美元的开支,其中包括非现金资产减值、遣散费和合同终止以及其他成本。该等费用包括在本公司各分部内,详情如下:#美元1.7汤米·希尔费格北美百万美元8.9汤米·希尔费格国际(Tommy Hilfiger International)百万美元2.1北美卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)100万美元6.4加尔文·克莱恩国际公司(Calvin Klein International)100万美元,28.5未分配给任何可报告部门的公司费用为100万美元。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
(9) 截至2020年11月1日的39周息税前亏损包括成本$39.7与北美裁员相关的百万美元,包括遣散费和特别解雇福利。该等费用包括在本公司各分部内,详情如下:#美元10.9汤米·希尔费格北美百万美元10.5北美卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)100万美元12.5遗产品牌批发收入为100万美元,5.8未分配给任何可报告部门的公司费用为100万美元。有关进一步讨论,请参阅附注16,“退出活动成本”。
(10) (亏损)截至2020年11月1日的39周息税前收入包括非现金减值费用#美元16.0与公司的门店资产相关的百万美元。$16.0百万美元的减值费用包括在公司的部门中,具体如下:4.1汤米·希尔费格北美百万美元3.1汤米·希尔费格国际(Tommy Hilfiger International)百万美元3.2北美卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)100万美元1.8加尔文·克莱恩国际公司(Calvin Klein International)100万美元,3.8遗产品牌零售业的百万美元。有关进一步讨论,请参阅附注12,“公允价值计量”。
(11) 截至2020年11月1日的39周息税前亏损包括非现金减值费用#美元。933.5100万美元,主要与商誉、商号和其他无形资产有关。$933.5百万美元的减值费用包括在公司的部门中,具体如下:289.9北美卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)100万美元394.0加尔文·克莱恩国际公司(Calvin Klein International)100万美元,249.6遗产品牌批发百万美元。请参阅附注7,“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。
(12) 截至2020年11月1日的39周息税前亏损包括非现金净亏损#美元。3.1与Speedo交易有关的100万美元。有关进一步讨论,请参阅附注4,“收购和资产剥离”。
(13) 截至2020年11月1日的39周息税前亏损包括一笔非现金减值费用#美元。12.3100万美元与该公司对卡尔·拉格菲尔德的权益法投资有关。有关进一步讨论,请参阅附注6,“对非合并关联公司的投资”。
主要由库存转移组成的部门间交易不是实质性的。
20. 担保
该公司已为其在印度的合资企业的部分债务提供担保。截至2021年10月31日的最高保证额约为$18.6根据当日的有效汇率计算,为100万美元。担保在整个债务期限内有效。对于这一担保义务的责任是不重要的,截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日.
本公司已向一家金融机构担保,将代表本公司偿还在日本支付给房东的店铺保证金。截至2021年10月31日,担保金额约为$5.1根据当日的有效汇率计算,为100万美元。本公司有权向业主寻求全额追索。这些担保将在2022年至2025年之间到期。截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日,这些担保义务的责任并不重要。.
本公司已代表某些其他方担保支付任何金额,这些金额均不是个别或整体的重大金额。
21. 近期会计准则
最近采用的会计准则
FASB于2019年12月发布了会计指南的更新,通过消除现有指南的某些例外情况,并澄清和修改某些指南,以减少实践中的多样性,从而简化所得税的会计处理。这一更新消除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的指导意见中的某些例外情况。此次更新还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。该公司于2021年第一季度采用了更新。采用最新情况对公司的合并财务报表没有任何影响。
截至2021年10月31日发布但未采用的会计准则
美国财务会计准则委员会(FASB)于2020年3月发布了一份最新报告,提供临时可选指导,旨在减轻参考汇率改革的潜在会计负担。更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外,用于将美国普遍接受的会计原则应用于合同修改、对冲关系和其他交易,这些交易受到预期的市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的影响,如果满足某些标准的话。修正案自发布之日起生效,可在2022年12月31日之前前瞻性实施。更新的采用预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
22. 其他评论
本公司产成品库存供应商之一无锡金茂外贸有限公司(“无锡”)拥有一家全资子公司,本公司于2016年与其订立贷款协议。根据协议,无锡的子公司借入本金1美元。13.8100万美元,用于开发和运营一家面料厂。本金从2018年3月31日至2026年9月30日每半年支付一次。这笔贷款的未偿还本金余额按(I)利率计息。4.50年利率至贷款结算日六周年为止;及(Ii)伦敦银行同业拆息加4.00此后为%。公司收到本金付款#美元。6.0百万美元和$0.8分别在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内达到100万美元。包括应计利息在内的未偿还余额为#美元。6.4百万,$12.6百万美元和$12.5截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日分别为600万欧元,并计入本公司综合资产负债表中的其他资产(流动和非流动)。
该公司将受汇率波动影响的仓储和分销费用作为SG&A费用的一个组成部分记录在其综合营业报表中。仓储和配送费用发生在
截至2021年10月31日的13周和39周,总额为$80.7百万美元和$244.7分别为百万美元。在截至2020年11月1日的13周和39周内发生的仓储和配送费用总计为$90.2百万美元和$248.3分别为100万美元,并包括#美元的费用。6.8在截至2020年11月1日的39周内,由于公司在北美的仓库和分销网络内的整合,本公司的收入为600万美元,这与公司在北美的仓库和分销网络的整合有关。
该公司主要通过其客户和被许可人的贸易应收账款而面临信用损失。该公司将信贷损失准备金记录为减少其贸易应收账款,以弥补本公司预计无法收回的金额。信贷损失拨备是通过对应收账款账龄的分析和基于历史趋势的可收回性评估、公司客户和许可证持有人的财务状况(包括任何已知或预期的破产)、对当前经济状况的评估以及公司对未来状况的预期来确定的。一旦收款努力耗尽,且第三方确认余额不可收回,本公司就注销了无法收回的应收账款。应收贸易账款信贷损失拨备为#美元。64.3百万,$69.6百万美元和$76.8分别截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日。该公司记录了一美元55.7在截至2020年11月1日的39周内,应收贸易账款信用损失准备金增加了100万美元,这主要是因为对某些客户和被许可方账户余额进行了评估,以应对其财务状况的变化和/或信用方面的事态发展,包括新冠肺炎疫情的不利影响。
项目2-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
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我们将我们的报告部门合并为三个主要业务:(I)Tommy Hilfiger,它由我们在我们的汤米·希尔菲格商标;(Ii)Calvin Klein,由我们在我们的卡尔文·克莱因商标;以及(Iii)遗产品牌,由我们在我们的#,奥尔加和True&Co.商标、范豪森先生,伊佐德,箭和杰弗里·比恩先生商标,我们一直拥有到2021年8月2日,现在对某些产品类别重新授权,♪加速♪我们在2020年4月6日之前在北美和加勒比海地区获得许可的商标,以及其他许可商标。对品牌名称的引用是指我们拥有的或由第三方许可给我们的注册商标和普通法商标,并通过品牌名称的斜体来标识。 |
概述
以下讨论和分析旨在帮助您了解我们、我们的运营和我们的财务业绩。阅读时应与我们的合并财务报表和附注一起阅读,这些附注包括在本报告的前一项中。
我们是世界上最大的全球服装公司之一,拥有140年的历史。2020年3月,我们庆祝了我们作为一家在纽约证券交易所上市的公司成立100周年。我们管理着一系列标志性品牌,包括汤米 希尔费格,卡尔文·克莱因,#,奥尔加和True&Co., 它们是拥有的,范豪森先生,伊佐德,箭和杰弗里·比恩先生, 我们一直拥有到2021年第二季度,现在为某些产品类别和其他特许品牌重新授权。我们也有一个永久的许可证,♪加速♪在北美和加勒比海地区,直到2020年4月6日。我们在2021年第二季度达成了一项最终协议,出售我们的某些传统品牌商标,包括面包车 豪森, 伊佐德,阿罗和杰弗里·比恩先生此外,我们还向正宗品牌集团(“ABG”)和其他各方(“遗产品牌交易”)出售了我们的遗产品牌业务的某些相关库存(“遗产品牌交易”)。我们在第三季度的第一天完成了销售。
我们的业务战略是通过推动品牌和产品的相关性来赢得消费者的支持,同时加强我们对可持续性和循环性的承诺。我们专注于推动我们产品的成功,专注于关键的增长类别,开发消费者渴望的强大英雄产品,将产品与消费者购物的地方联系起来。我们的品牌定位于以不同的价位和多种分销渠道在全球销售。这使我们能够向广泛的消费者提供差异化的产品,减少我们对任何一个人口群体、产品类别、价位、分销渠道或地区的依赖。我们还授权第三方和合资企业使用我们的商标,用于产品类别和我们认为被许可人的专业知识可以更好地为我们的品牌服务的地区。
2020年和2019年,我们分别创造了71亿美元和99亿美元的收入。2020年我们60%以上的收入和2019年50%以上的收入来自美国以外。2020年,我们的业务受到新冠肺炎疫情的严重负面影响,导致收入出现前所未有的实质性下降。我们的全球生活方式品牌,汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因在2020年至2019年期间,占我们收入的85%以上。
行动结果
新冠肺炎大流行最新消息
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、运营业绩、财务状况和运营现金流产生重大影响。
我们的零售店一直并将继续受到疫情造成的临时关闭、工作时间减少和入住率下降的影响:
•在整个第一季度和2020年第二季度,我们几乎所有的零售店都临时关闭了不同的时间段,但在2020年6月重新开业,运力大幅下降。此外,由于疫情的影响,我们在欧洲和北美的零售店继续面临巨大压力,我们在欧洲和加拿大的大部分门店在2020年第四季度关闭。
•在2021年第一季度,我们零售店面临的与流行病相关的压力包括我们在欧洲、加拿大和日本的相当大比例的门店暂时关闭。我们的零售店在2021年第二季度继续面临压力,欧洲、日本和澳大利亚的某些零售店暂时关闭了不同的时间段。2021年第三季度,我们在澳大利亚的大部分零售店暂时关闭。
•此外,我们的北美零售店一直并将继续受到来美国的国际游客缺乏的挑战,因为位于国际旅游目的地的商店在历史上一直是这项业务的重要组成部分。
我们的实体批发客户和许可合作伙伴也因疫情而经历了严重的业务中断,我们的几个北美批发客户在2020年申请破产。我们在全球的批发客户和加盟商通常在与我们相同的国家和时间经历过临时关闭门店的经历。尽管我们的大多数批发客户和加盟商的门店在2020年6月中旬之前已经在所有地区重新开张了大部分门店,但他们的门店仍然有相当大的库存水平。库存水平的上升,以及流量和消费者需求的下降,导致2020年对这些客户的出货量大幅减少。
我们的数字渠道历来在我们整体业务中所占的比例较小,但在2020年经历了异常强劲的增长,无论是对我们传统的和纯游戏批发客户的销售,还是我们自己在所有品牌业务和地区的直接运营的数字商务业务。虽然随着门店重新开业和容量限制的减少,2021年数字增长一直不那么明显,预计将继续如此,但我们的数字普及率占总收入的百分比一直是,预计将继续与2020年保持一致。
此外,大流行已经并将继续影响我们的供应链合作伙伴,包括第三方制造商、物流供应商和其他供应商,以及我们被许可方的供应链。目前全球船舶、集装箱和其他运输短缺、劳动力短缺和港口拥堵,以及我们一些关键采购国家的工厂延误,已经并预计将继续推迟库存订单,进而推迟向我们的批发客户交付以及我们商店和我们直接运营的数字商务业务的可用性。这些供应链和物流中断影响了我们的库存水平和销售量,特别是在2021年第三季度,10月份物流延误恶化,导致美国某些批发发货的时间从第三季度转移到第四季度,并可能影响我们未来的销售量。我们还在2021年第三季度发生了事故,预计今年剩余时间将继续发生更高的运费和其他物流成本,包括空运,以缓解这些延误。我们继续监测供应链中的这些延误和其他潜在的中断,并将根据需要继续实施缓解计划。
在整个疫情期间,我们的首要任务一直是确保我们在世界各地的同事、消费者和我们业务合作伙伴的员工的健康和安全。因此,我们实施了健康和安全措施,以支持我们零售店、写字楼和配送中心的高标准,包括临时关闭、降低入住率、社会距离和消毒措施,以及改变我们商店的试衣间使用。我们已招致,并预期会继续招致与这些措施有关的额外费用。
我们从2020年第一季度开始采取以下行动,以降低运营成本,以应对疫情和不断变化的零售业格局:(I)降低工资成本,包括临时休假、减少工资和奖励薪酬、减少工时和冻结招聘,以及利用主要在国际司法管辖区与COVID相关的政府工资补贴计划,(Ii)取消或减少所有可自由支配支出类别的支出,(Iii)通过与业主谈判减租来减少租金支出,以减少某些受临时关闭影响的门店的租金支出。我们还在2020年7月宣布了精简北美业务的计划,以更好地使我们的业务与不断发展的零售格局保持一致,其中包括(I)在所有三个品牌业务和公司职能的北美办事处裁员约450人,或12%,这导致每年节省约8000万美元的成本;(Ii)退出我们的Heritage Brands零售业务,该业务已于2021年第二季度基本完成。2021年3月,我们宣布计划裁员,主要是在某些国际市场,并减少我们的房地产足迹,包括减少办公空间和关闭精选门店,预计每年将节省约6000万美元的成本。
我们也已经并将继续采取行动来管理我们的营运资金和流动性。请参阅下面标题为“流动性和资本资源”的部分进行进一步讨论。
新冠肺炎疫情的影响导致我们2020年的收入和收益出现前所未有的实质性下降,其中包括年内确认的10.21亿美元税前非现金减值费用,主要与商誉、商号和其他无形资产以及门店资产有关。关于大流行的影响,包括新的变种,以及全球与大流行相关的供应链和物流中断对我们的业务以及我们的许可证获得者和批发客户的业务的影响,仍然存在不确定性,我们2021年第四季度的收入和收益可能会发生重大变化。虽然我们的国际业务已经超过并预计将继续超过
2019年大流行前的收入水平在今年剩余时间内,我们的北美业务预计仍将面临挑战,因为历史上一直是地区收入很大一部分来源的国际旅游业预计不会恢复到任何重要水平。
运营概述
我们的净销售额来自(I)批发分销给传统零售商(包括商店和数字运营)、纯游戏数字商务零售商、特许经营商、品牌运动服装(休闲服装)、牛仔服、表演服装、内衣、泳装、正装衬衫、领带、手袋、配饰、鞋类和其他相关产品的批发商和分销商,以及(Ii)通过(A)约1600种公司运营的免费产品销售某些产品汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩商标,(B)全球约1,400家公司经营的店内商店/特许经营地点汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩商标,以及(C)我们的汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩商标,并在美国通过我们直接运营的数字商务网站面包车 豪森和伊佐德,该公司在2021年第三季度停止了与Heritage Brands交易相关的运营。我们在2020年7月宣布了一项计划,退出我们的Heritage Brands零售业务,该业务包括在北方的162家直营门店该项目于2021年第二季度基本完工。此外,我们还从商标使用许可费用中获得版税、广告和其他收入。我们通过我们的运营部门来管理我们的业务,这些部门分为以下可报告的部门:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)遗产品牌零售至2021年第二季度末。我们于2020年7月宣布了退出我们的遗产品牌零售业务的计划,我们的遗产品牌零售部门在2021年第二季度基本完成退出后停止运营。
我们达成了以下交易,这些交易会影响我们的经营业绩和各时期的可比性,包括我们2021年全年与2020年全年相比的预期,这在下面题为“经营业绩”的一节中进行了讨论:
•我们在2021年6月达成了一项最终协议,出售我们的某些传统品牌商标,包括面包车 豪森, 伊佐德, 箭和杰弗里,杰弗里。 比内,以及我们的Heritage Brands业务的某些相关库存,账面净值为9800万美元,并于2021年第三季度第一天完成出售,净收益为2.16亿美元。我们在2021年第三季度与这笔交易相关的总税前净收益为1.13亿美元,其中包括(I)1.19亿美元的收益,这是收到的对价金额超过净资产账面价值的部分,减去出售成本,以及与交易相关的我们退休计划的净收益,但被(Ii)600万美元的税前遣散费部分抵消。有关这项交易的进一步讨论,请参阅本报告第一部分第1项中合并财务报表附注中的附注4“收购和资产剥离”。
•我们在2021年3月宣布了裁员计划,主要是在某些国际市场,并减少我们的房地产足迹,包括减少办公空间和关闭精选门店,预计每年将节省约6000万美元的成本。在截至2021年10月31日的39周内,我们记录的税前成本为4800万美元,其中包括(I)2800万美元的非现金资产减值,(Ii)1600万美元的遣散费和(Iii)400万美元的合同终止和其他成本。与这些行动相关的所有成本都是在2021年第三季度末之前发生的。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注16“退出活动成本”,以供进一步讨论。
•我们在2020年7月宣布了精简北美业务的计划,以更好地使我们的业务与不断发展的零售格局保持一致,其中包括(I)在所有三个品牌业务和公司职能上裁员约450人,或12%(“北美裁员”),这导致每年节省约8000万美元的成本;(Ii)退出我们的Heritage Brands零售业务,该业务已于2021年第二季度基本完成。所有与北美裁员相关的成本都是在2020年底之前发生的。在截至2021年10月31日的39周内,我们记录了与退出Heritage Brands零售业务相关的税前成本2100万美元,其中包括(I)1100万美元的遣散费和其他终止福利,(Ii)600万美元的租赁资产加速摊销,以及(Iii)400万美元的合同终止和其他成本。到2021年第二季度末,与退出Heritage Brands零售业务相关的所有成本都发生了大量费用。我们在2020年记录的税前成本为6900万美元,包括(I)与北美裁员有关的4000万美元,主要包括遣散费,以及(Ii)与退出Heritage Brands零售业务有关的2900万美元,包括1500万美元的遣散费,700万美元的非现金资产减值和700万美元的加速摊销租赁
资产和其他成本。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注16“退出活动成本”,以供进一步讨论。
•我们完成了将Speedo北美业务出售给Pentland Group PLC(“Pentland”)的交易,Pentland Group PLC(以下简称“Pentland”)是该公司的母公司♪加速♪该公司于2020年4月以1.69亿美元的净收益收购该品牌(“Speedo交易”)。交易完成后,我们解除了Speedo北美业务的净资产。当Speedo交易宣布时,我们在2019年第四季度录得1.42亿美元的税前非现金亏损,包括:(I)我们的永久许可权的非现金减值♪加速♪(Ii)非现金损失,以将企业的账面价值降至其估计的公允价值,减去销售成本。在Speedo交易完成后,我们在2020年第一季度录得额外的税前非现金净亏损300万美元,其中包括(I)因重新衡量2019年第四季度录得的亏损而产生的600万美元非现金亏损,主要是由于Speedo北美业务在2020年2月2日之后净资产的变化,部分被(Ii)我们退休计划的300万美元收益所抵消。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注4“收购和资产剥离”,以供进一步讨论。
•我们于2019年完成收购尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)约78%权益(“澳大利亚收购”)。在完成对澳大利亚的收购之前,我们与俄罗斯天然气工业股份公司共同拥有并管理着一家合资企业-PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),该公司根据汤米·希尔费格,卡尔文·克莱恩和范豪森先生品牌,以及其他授权和拥有的品牌。由于对澳大利亚的收购,PVH澳大利亚公司完全处于我们的控制之下,我们现在直接经营这些业务。收购股份的总净购买价为5900万美元,扣除收购的现金,并计入2019年6月剥离给Gazal拥有的一座写字楼和仓库的第三方的收益。根据收购协议的条款,Gazal和PVH Australia的主要高管用他们在Gazal的部分权益交换了我们之前全资拥有的子公司约6%的流通股,该子公司收购了澳大利亚业务的100%所有权权益,我们在收购之日确认了这一负债。我们于2020年6月以1700万美元了结了这一强制可赎回非控股权益的部分债务,并于2021年6月以2400万美元了结了剩余债务。
与澳洲收购有关,我们于2020年录得税前开支500万美元,因重新计量这项强制可赎回的非控股权益而产生的利息开支。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注4“收购和资产剥离”,以供进一步讨论。
我们的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)和卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。我们的遗产品牌业务也有国际成分,但这些成分对业务并不重要。我们以当地外币计算的经营业绩是按代表期内的平均汇率换算成美元的。因此,我们的经营业绩在美元对外国货币走强时受到不利影响,而在美元对这些货币走弱时受到有利影响,因为我们通过美元产生了可观的收入和收益。我们2020年的收入中有60%以上需要进行外币兑换。美元兑大多数主要货币在2019年和2020年上半年走强,但随后在2020年下半年对这些货币走弱,特别是欧元,这是我们交易最多的外币。虽然美元兑欧元在2021年上半年继续走弱,但在第三季度和进入2021年第四季度,美元已经走强。由于外币兑换的影响,我们目前预计2021年的收入和净收入将分别增加约1.2亿美元和2000万美元。
这对我们的财务业绩也有交易影响,因为我们的海外子公司通常以美元购买存货。我们的经营结果将在美元走强时受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加导致出售货物时以当地货币计价的商品成本上升,而在美元疲软时期受到有利影响,因为库存的当地货币价值下降导致以当地货币计价的商品在售出时成本较低,因此,我们的业务结果将受到不利影响,因为在销售商品时,库存的当地货币价值增加会导致以当地货币计价的商品成本上升,而在美元疲软的时候,以当地货币计价的商品成本将受到有利影响。我们使用外币远期外汇合约来对冲与这种交易影响相关的部分风险敞口。这些合同覆盖了我们的海外子公司预计以美元计算的库存采购的至少70%。这些合同一般在相关存货采购前12个月签订。因此,美元波动对这些合同涵盖的库存购买成本的影响可能会在这些合同开始后一年的运营业绩中体现出来,因为这些合同对冲的基础库存已经出售。我们目前预计,由于外币的交易影响,我们2021年的净收入将增加约3000万美元。
此外,我们还面临与我们在美国持有的11.25亿欧元优先票据本金总额相关的外币汇率变化的风险。美元兑欧元走强将要求我们使用较少的运营现金流来支付利息和偿还长期债务,而美元兑欧元的疲软将要求我们使用更多的运营现金流来支付利息和偿还长期债务。我们将总部设在美国的PVH公司发行的这些优先票据的账面价值指定为我们对某些使用欧元作为功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。因此,这些外币借款在每个期末的重新计量都记录在权益中。
季节性
我们的生意一般都是季节性的。我们的批发业务往往在第一季度和第三季度产生更高水平的销售额,而我们的零售业务往往在第四季度产生更高水平的销售额。特许权使用费、广告和其他收入全年的收入往往比较均匀,尽管第三季度的特许权使用费收入水平往往最高,因为特许经营商在假日销售季节之前的销售额较高。新冠肺炎大流行 然而,相关的供应链和物流中断扰乱了这些模式。否则,我们预计这种季节性模式将总体上持续下去。营运资金要求全年各不相同,以支持这些季节性模式和业务趋势。
由于上述季节性因素,以及新冠肺炎大流行(包括新的变种)以及与大流行相关的供应链和物流中断,我们截至2021年10月31日的13周和39周的运营结果不一定代表整个财年的运营结果。
截至2021年10月31日的13周与截至2020年11月1日的13周
总收入
2021年第三季度总收入为23.33亿美元,而去年第三季度为21.18亿美元。在合并的基础上,外币换算对我们2021年第三季度的收入以及我们每个细分市场的影响都是微不足道的。营收增加214美元 10%,反映了4%的负面影响,这是由于2021年10月物流中断恶化导致美国批发发货时间意外从第三季度转移到2021年第四季度,以及2021年第三季度第一天完成的Heritage Brands交易和2021年第二季度基本完成的Heritage Brands零售业务退出的影响导致的4%的减少,包括:
•由于汤米·希尔费格国际公司和汤米·希尔费格北美部门,总收入增加了1.28亿美元,比去年同期增长了12%。汤米·希尔费格国际部门的收入增长了11%。汤米·希尔费格北美部门的收入增长了13%。
•总收入增加1.71亿美元,比去年同期增长22%,归功于我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部门。Calvin Klein国际部门的收入增长了19%。我们Calvin Klein北美部门的收入增长了27%。
•总收入减少8500万美元,与去年同期相比减少36%,归因于我们的Heritage Brands零售和Heritage Brands批发部门,其中包括因Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售业务而导致的40%的下降。
我们在2021年第三季度的收入反映了通过我们的批发分销渠道的收入增长了17%,尽管上述美国批发发货时间从第三季度意外转移到2021年第四季度带来了4%的负面影响。我们直接面向消费者的分销渠道的收入持平,其中包括传统品牌零售业务的退出减少了5%。在2020年异常强劲的增长基础上,我们直接运营的数字商务业务的销售额比去年同期增长了21%。我们通过数字渠道的销售额,包括我们传统和纯游戏批发客户的数字业务以及我们直接运营的数字商务业务,占总收入的21%。
毛利
毛利的计算方法是总收入减去销售成本,毛利率的计算方法是毛利除以总收入。销售成本包括与产品生产和采购相关的成本,如入境运费、采购和接收成本以及检验成本。出售外币远期外汇合约所对冲的基础存货时,已确认的金额亦包括为售出的货品成本。仓储和分销费用包括在销售、一般和行政(“SG&A”)费用中。我们所有的特许权使用费、广告和其他收入都包括在毛利中,因为与这些收入相关的商品销售成本不包括在内。因此,我们的毛利可能无法与其他实体相比。
2021年第三季度毛利润为13.45亿美元,占总收入的57.7%,而去年第三季度为111万美元,占总收入的52.0%。570个基点的增长主要是由于(I)与去年第三季度相比,全价销售增加,(Ii)美元疲软对我们的国际业务,特别是我们的欧洲业务的有利影响,这些业务以美元购买库存,它们通常在购买相关库存之前12个月签订外币远期外汇合同,因为库存的当地货币价值下降,导致出售货物时以当地货币计算的商品成本降低,以及(Iii)我们的国际和北方之间的收入组合发生变化的影响。由于我们的国际部门收入所占比例较大,通常毛利率较高。这些改善被2021年第三季度比去年同期更高的货运成本部分抵消,包括增加了2200万美元的空运,以缓解供应链和物流延误。
SG&A费用
2021年第三季度SG&A费用为10.97亿美元,占总收入的47.0%,而去年第三季度为9.87亿美元,占总收入的46.6%。40个基点的增长主要是由于(I)2021年减少了国际司法管辖区与流行病有关的政府工资补贴计划,以及租金减免,(Ii)与Heritage Brands交易有关的成本,包括遣散费, 以及(Iii)我们国际部门和北美部门之间收入组合变化的影响,因为我们的国际部门收入所占比例更大,通常SG&A费用占总收入的百分比更高,但被(Iv)与裁员(主要是在某些国际市场)相关的成本节约以及减少我们的房地产足迹所部分抵消 以及(V)对收入增加所带动的费用进行杠杆化。
非服务相关养老金和退休后收入
2021年和2020年第三季度,非服务相关养老金和退休后收入分别为400万美元。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注8“退休和福利计划”以作进一步讨论。
其他(收益)损失,净额
2021年第三季度,我们在Heritage Brands交易中录得1.19亿美元的收益。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注4“收购和资产剥离”,以供进一步讨论。
未合并关联公司净收入中的权益
2021年第三季度,未合并附属公司净收入的股本为600万美元,而去年第三季度为400万美元。这些金额与我们从(I)我们的合资企业中应占的收益(亏损)有关。汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 华纳’s, 奥尔加,和某些在墨西哥的许可商标,(Ii)我们在墨西哥的合资企业汤米 希尔费格和卡尔文 克莱恩印度的品牌,(Iii)我们的合资企业汤米 希尔费格(Iv)我们的PVH Legears LLC(“PVH Legears”)合资企业汤米 希尔费格,卡尔文·克莱因, 伊佐德, 范豪森先生和华纳的品牌和其他在美国和加拿大拥有和许可的商标。我们在合资企业中的投资是按照权益会计法核算的。
利息支出,净额
利息支出净额从上年第三季度的3,400万美元降至2021年第三季度的2,500万美元,主要原因是:(1)2021年前9个月自愿偿还长期债务8.3亿美元的影响;(2)利率较上年下降;(3)2021年第三季度没有记录的100万美元支出,这是因为重新计量了一项强制性可赎回的非控制权益,该权益已确认与
所得税
2021年第三季度的实际所得税税率为20.7%,而去年第三季度为21.6%。2021年第三季度的实际所得税税率反映了3.53亿美元税前收入中记录的7300万美元所得税支出。2020年第三季度的有效所得税税率反映了8900万美元税前收入中记录的1900万美元的所得税支出。
与美国法定所得税税率相比,我们2021年第三季度的有效所得税税率相对持平。
我们2020年第三季度的有效所得税率与美国法定所得税率相比相对持平,反映了(I)某些离散项目的好处,包括适用的诉讼时效到期对不确定税种的某些负债产生的有利影响,导致我们的有效所得税率下降27.7%,但被(Ii)2020年第一季度录得的8.79亿美元税前商誉减值费用的影响所抵消,这些费用在税务上大多是不可抵扣的,并计入了我们的年收入。并导致我们的实际所得税税率增加了6.3%,(Iii)对超过外国公司有形资产视为回报的外国收益征收的税款(称为“GILTI”),以及(Iv)外国和国内税前业绩的组合。(Iii)国外收益超过外国公司有形资产视为回报的税收(称为“GILTI”)和(Iv)外国和国内税前业绩的组合。
可赎回的非控股权益
我们与Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亚成立了一家合资企业,名为PVH制造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亚”),以运营一家制造工厂,为我们生产主要在美国分销的成品。我们在埃塞俄比亚PVH持有75%的初始经济权益,Arvind的25%权益被视为可赎回的非控股权益(“RNCI”)。我们将PVH埃塞俄比亚的业绩合并到我们的合并财务报表中。我们与Arvind一起修订了埃塞俄比亚PVH的资本结构,从2021年5月31日起生效,我们现在单独管理并有效拥有合资企业的所有经济利益。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注5“可赎回的非控股权益”以作进一步讨论。
2020年第三季度,可归因于RNCI在埃塞俄比亚PVH的净亏损微不足道。由于PVH埃塞俄比亚资本结构的修订,我们不再将PVH埃塞俄比亚的任何净收入或亏损归因于RNCI。我们在2021年第三季度末之后关闭了制造设施。关闭不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
截至2021年10月31日的39周与截至2020年11月1日的39周
总收入
截至2021年10月31日的39周,总收入为67.25亿美元,而去年同期为50.43亿美元。在整个第一季度和2020年第二季度,我们几乎所有的零售店都临时关闭了不同的时间段,但在2020年6月重新开业,并在去年剩余时间内大幅减产。在截至2021年10月31日的39周内,我们的零售店面临着与流行病相关的压力,尽管程度低于去年同期,在整个2021年上半年,我们在欧洲、加拿大和日本的相当大比例的门店暂时关闭了不同的时间段,我们在澳大利亚的大部分门店在2021年第三季度暂时关闭。营收增加16.82亿美元,增幅为33%,反映出:
•我们的汤米·希尔费格国际和汤米·希尔费格北美部门总共增加了8.67亿美元的收入,与去年同期相比增长了34%,其中包括与外币换算相关的1.24亿美元的积极影响,即5%,这是由于我们的汤米·希尔费格国际业务和汤米·希尔费格北美业务带来了1.24亿美元的积极影响,即5%。汤米·希尔费格国际部门的收入增长了37%(包括6%的积极外汇影响)。汤米·希尔费格北美部门的收入增长了26%(包括1%的积极外汇影响)。
•总收入增加8.11亿美元,比上年同期增长44%,归因于我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部门,其中包括与外币换算相关的8700万美元的积极影响,即5%。Calvin Klein国际部门的收入增长了45%(包括7%的积极外汇影响)。Calvin Klein北美部门的收入增长了41%(包括1%的积极外汇影响)。
•总收入增加400万美元,较上年同期增长1%,归因于我们的Heritage Brands零售和Heritage Brands批发部门,其中包括因(I)Heritage Brands交易于2021年第三季度第一天完成,(Ii)退出Heritage Brands零售业务,该业务于2021年第二季度基本完成,以及(Iii)Speedo交易于2020年4月完成而导致的19%的下降。(Ii)传统品牌零售业务于2021年第二季度基本完成,其中包括(I)Heritage Brands交易于2021年第三季度第一天完成,(Ii)Heritage Brands零售业务于2021年第二季度基本完成,以及(Iii)Speedo交易于2020年4月完成。
截至2021年10月31日的39周,我们的收入反映了通过我们的批发分销渠道的收入增长了44%,通过我们的直接面向消费者的分销渠道的收入增长了21%,其中包括通过我们直接运营的数字商务业务的销售额增长了23%。我们通过数字渠道的销售额,包括我们传统和纯游戏批发客户的数字业务以及我们直接运营的数字商务业务,占总收入的比例约为23%。
我们目前预计,2021年第四季度的收入将继续受到新冠肺炎疫情以及相关供应链和物流中断的影响。供应链和物流中断已经并可能继续导致我们批发客户的交货延迟。 并延迟了我们商店的库存供应,数字商务业务。虽然我们的国际业务已经超过并预计将在2021年第四季度继续超过2019年大流行前的收入水平,但我们的北美业务预计仍将面临挑战,因为作为地区收入很大一部分来源的国际旅游业预计不会恢复到任何显著水平,尽管最近某些国家放松了对美国的旅行限制。我们目前预计,通过数字渠道实现的收入增长在2021年第四季度将不会那么明显 与2021年前9个月相比,随着流量回升至我们的实体店,预计这些实体店将大幅重新开业,尽管我们的数字普及率占总收入的百分比预计将保持一致。我们目前预计2021年全年总收入将比2020年增长27%至28%,其中包括与外币换算相关的积极影响约2%,并预计2021年第四季度的收入将增长11%至14%,包括与外币换算相关的约5%的负面影响。关于大流行的影响,包括新的变种,以及与大流行相关的供应链和物流中断对我们的业务以及我们的持牌人和其他业务伙伴的业务的影响,仍然存在不确定性。因此,我们的收入可能会受到重大变化的影响。
毛利
截至2021年10月31日的39周,毛利润为39.08亿美元,占总收入的58.1%,而去年同期为26.51亿美元,占总收入的52.6%。毛利率上升550个基点主要是由于(I)较上年同期更多的全价销售,(Ii)美元疲软对我们的国际业务,特别是我们的欧洲业务的有利影响,这些业务以美元购买库存,它们通常在购买相关库存之前12个月签订外币远期外汇合同,因为库存的当地货币价值下降导致销售商品时以当地货币计算的商品成本降低,以及(Iii)我们的国际和北美部门之间的收入组合发生变化的影响。由于我们的国际部门收入所占比例较大,通常毛利率较高。 这些改善被截至2021年10月31日的9个月比去年同期更高的货运成本部分抵消,包括第三季度航空运费增加了2200万美元,以缓解供应链和物流延误。
我们目前预计,2021年第四季度的毛利率将与2021年第二季度和第三季度持平,并将实现与2020年相比的改善,这主要是由于(I)与2020年相比,更多的全价销售和库存清算水平大幅降低,(Ii)美元疲软对我们的国际业务,特别是我们的欧洲业务的有利影响,这些业务以美元购买库存,他们通常在相关库存购买之前12个月签订外币远期外汇合同。由于存货的当地货币价值下降导致出售货物时以当地货币计算的货物成本降低,以及(Iii)我们的国际部门和北美部门之间的收入组合与上年相比发生变化的影响,这是因为我们的国际部门的收入在2021年一直并将继续保持比2020年更大的比例,并且总体上毛利率更高。(Iii)与上一年相比,我们的国际部门和北美部门之间的收入组合发生了变化,我们预计2021年的收入比例将高于2020年,总体上毛利率也会更高。这些改善预计将被更高的运费部分抵消,
包括增加约2000万美元的空运,我们预计将在2021年第四季度产生,以缓解预期的供应链和物流延误。
SG&A费用
截至2021年10月31日的39周内,SG&A费用为31.99亿美元,占总收入的47.6%,而去年同期为28.09亿美元,占总收入的55.7%。基点大幅下降,主要是由于收入增加带动的开支杠杆作用所致。影响这一下降的还有(I)北美裁员带来的成本节约,(Ii)2021年没有由于新冠肺炎疫情而在截至2020年11月1日的39周内记录的应收账款损失,以及(Iii)2021年没有由于疫情对我们的业务影响而在前一年的39周内记录的非现金商店资产减值。这些减少额被以下各项部分抵消:(I)2021年减少国际司法管辖区与流行病有关的政府工资补贴计划以及租金减免;(Ii)2021年没有为应对流行病而在2020年4月实施的临时成本节约举措,包括临时休假,以及削减工资和奖励薪酬;(Iii)与裁员(主要是在某些国际市场)相关的一次性成本的净影响,以及减少房地产足迹的影响,减去与这些行动相关的节余,以及(Iv)减少与这些行动相关的节省的影响,以及(Iv)与裁员有关的一次性成本的净影响,主要是在某些国际市场,以及减少我们的房地产足迹,减去与这些行动相关的节省,以及(Iv)与裁员有关的一次性成本的净影响,主要是在某些国际市场由于我们的国际部门收入所占比例较大,一般SG&A费用占总收入的百分比较高。
我们目前预计,与2020年相比,2021年第四季度SG&A费用占收入的百分比将有所下降,这主要是由于收入增加推动的费用杠杆作用。然而,我们在2021年前9个月经历的收入增长大于我们对2021年第四季度收入的预期增长,因为我们几乎所有的零售店在整个第一季度和2020年第二季度都临时关闭了不同的时间段,但在2020年6月重新开业。因此,我们目前预计,与2021年前9个月相比,2021年第四季度的费用杠杆作用将不那么明显。与上年相比,2021年第四季度SG&A费用占收入的百分比下降的另一个影响因素是:(I)由于疫情对我们的业务持续的负面影响以及消费者购买趋势从实体店转向数字渠道的影响,2021年第四季度没有出现2020年记录的非现金商店资产减值,以及(Ii)2021年第四季度没有出现2020年与退出我们的Heritage Brands零售业务相关的成本,以及(Iii)在我们的房地产足迹中。预计这些减少将被以下因素部分抵消:(I)与2020年和2021年前9个月相比,我们计划在下半年增加营销和其他投资,以配合我们预计门店将主要开张的时间;(Ii)2021年减少与流行病相关的政府工资补贴计划,以及租金减免, 以及(Iii)我们国际部门和北美部门之间收入组合变化的影响,因为我们的国际部门收入预计在2021年第四季度将比2020年更大,一般SG&A费用占总收入的百分比更高。
商誉和其他无形资产减值
在截至2020年11月1日的39周内,由于新冠肺炎疫情对我们业务的影响,我们记录了9.33亿美元的非现金减值费用,其中包括8.79亿美元与商誉相关的费用和5,400万美元与其他无形资产相关的费用,主要是我们的箭和杰弗里,杰弗里。 比内商号。减值是由于我们的商誉和其他无形资产的中期减值评估造成的,由于疫情对我们当时当前和估计的未来业务业绩和现金流的不利影响,以及我们的普通股价格持续下跌导致我们的市值大幅下降,我们必须在2020年第一季度进行减值评估。自2020年第一季度以来,我们没有记录任何商誉和其他无形资产的进一步减值。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注7“商誉和其他无形资产”以供进一步讨论。
非服务相关养老金和退休后收入
截至2021年10月31日的39周,非服务相关养老金和退休后收入为1100万美元,而上年同期为800万美元。
全年记录的非服务相关养老金和退休后收入(成本)是使用精算估值计算的,这些估值纳入了对金融市场、经济和人口状况的假设和估计。估计结果和实际结果之间的差异会产生损益,这些损益会立即记录在收益中。
通常在今年第四季度,这可能会给我们的运营业绩带来波动。我们目前预计,2021年全年的非服务相关养老金和退休后收入将约为1600万美元。然而,我们对2021年非服务相关养老金和退休后收入的预期不包括精算损益的影响。. 由于最近金融市场的波动,部分原因是新冠肺炎大流行(包括新的变种)的影响,我们在2021年的退休计划中可能记录的精算损益存在重大不确定性。如果贴现率分别大幅上升或下降,或者如果计划资产的实际回报率和预期回报率存在差异,我们可能会在2021年产生重大的精算损益。 因此,我们2021年实际的非服务相关养老金和退休后收入可能与我们的预测有很大不同。2020年,非服务相关养老金和退休后收入为7600万美元,其中包括我们第四季度记录的退休计划精算收益6500万美元。
其他(收益)损失,净额
在截至2021年10月31日的39周内,我们记录了与Heritage Brands交易相关的1.19亿美元收益。
在截至2020年11月1日的39周内,我们记录了与Speedo交易相关的非现金净亏损300万美元。
有关这些交易的进一步讨论,请参阅本报告第一部分第1项中合并财务报表附注中的附注4“收购和资产剥离”。
未合并关联公司净收入(亏损)中的权益
截至2021年10月31日的39周,未合并附属公司的净收入(亏损)权益为1400万美元,而上年同期为亏损(1000万美元)。这些金额与我们从(I)我们的合资企业中应占的收益(亏损)有关。汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 华纳’s, 奥尔加,和某些在墨西哥的许可商标,(Ii)我们在墨西哥的合资企业汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因印度的品牌,(Iii)我们的合资企业汤米·希尔菲格巴西品牌,以及(Iv)我们在巴西的PVH Legears LLC合资企业汤米·希尔菲格,卡尔文·克莱因, 伊佐德, 范豪森先生和华纳的品牌和其他在美国和加拿大拥有和许可的商标。截至2020年11月1日的39周内,我们对卡尔·拉格菲尔德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.,简称卡尔·拉格菲尔德)的投资还包括1200万美元的税前非现金减值。有关我们对卡尔·拉格菲尔德的投资的进一步讨论,请参阅本报告第一部分第一项中的合并财务报表附注中的附注6“对非合并关联公司的投资”。截至2021年10月31日的39周,净收益(亏损)中的权益比上年同期有所增加,部分原因是我们在卡尔·拉格菲尔德的投资在2020年记录的1200万美元税前非现金减值在2021年没有计入。此外,本年度净收益(亏损)中的权益反映了我们持续投资的收入比上年有所增加,因为上一年度受到新冠肺炎疫情对我们未合并关联公司业务的负面影响。我们在合资企业中的投资是按照权益会计法核算的。
目前预计2021年全年未合并附属公司净收入(亏损)的股本约为1800万美元的收入,而上一年同期为亏损(500万美元),这主要是因为我们在卡尔·拉格菲尔德(Karl Lagerfeld)的投资在2021年没有计入2020年第一季度记录的1200万美元税前非现金减值,以及我们持续投资的收入增加。我们预计,与去年同期相比,2021年第四季度我们持续投资的收入将相对持平。
利息支出,净额
利息支出,在截至2021年10月31日的39周内,净额从上年同期的8,700万美元降至8,000万美元,主要是由于(I)2021年前9个月自愿偿还的8.3亿美元长期债务的净影响,以及2020年4月额外发行1.75亿欧元本金3 5/8%的2024年到期的优先无担保票据和2020年7月到期的4 5/8%的优先无担保票据的5亿美元本金的净影响,
目前预计2021年第四季度和全年的利息支出净额分别约为2500万美元和1.05亿美元,低于2020年的3400万美元和1.21亿美元。减少的主要原因是:(I)在2021年前9个月支付的8.3亿美元自愿长期还款的影响,(Ii)利率与上年相比下降,(Iii)2021年没有300万美元,以及
分别在第四季度和2020年全年记录的500万美元支出,原因是重新计量了与澳大利亚收购相关的强制性可赎回非控制权益,因为计量期截至2020年,但被(Iv)2020年4月和2020年7月发行优先无担保票据对2021年全年的影响部分抵消。
所得税
截至2021年10月31日的39周的实际所得税税率为27.4%,而去年同期为8.9%。截至2021年10月31日的39周的实际所得税税率反映了7.73亿美元税前收入中记录的2.12亿美元所得税支出。截至2020年11月1日的39周的有效所得税税率反映了(1.185)亿美元税前亏损中记录的(1.05亿美元)所得税优惠。
在截至2021年10月31日的39周内,我们的有效所得税税率高于美国法定所得税税率,这主要是由于GILTI的税收影响以及国内外税前结果的组合。
截至2020年11月1日的39周,我们的有效所得税优惠税率低于美国法定所得税税率,主要是因为(I)2020年第一季度录得的8.79亿美元税前商誉减值费用的影响,这些费用大多是不可抵扣的,并计入了我们的年化有效所得税税率,导致我们的有效所得税税率下降了13.3%,(Ii)GILTI的税收影响,以及(Iii)国外和国内税前结果的组合,部分抵消了这一影响包括适用的诉讼时效到期对不确定税种的某些负债产生的有利影响,这导致我们的有效所得税税率提高了2.0%。
我们每年在40多个国际司法管辖区提交所得税申报单。我们的大部分收入都在国际司法管辖区,特别是荷兰和香港特别行政区,这两个地区的所得税税率,加上对我们某些司法管辖区活动的收入征收的特别税率,都低于美国的法定所得税税率。
我们目前预计,我们2021年第四季度的有效所得税税率将在(190%)至(230%)的范围内。我们目前预计,2021年全年的有效所得税税率将在7.5%至8.5%之间。我们预计我们2021年第四季度和全年的有效所得税税率将低于美国法定所得税税率,这主要是因为某些独立项目的整体效益,包括(I)与我们2020年的美国联邦所得税申报单一起进行的税务会计方法改变带来的估计效益,这在我们的外国税收条款中提供了额外的税收优惠,以及(Ii)对不确定税收状况的某些负债的有利影响。大流行(包括新的变种)对我们的业务和运营结果的影响仍然存在不确定性,这可能会影响我们目前对2021年第四季度和全年有效所得税税率的预期。
我们的税率受到许多因素的影响,包括国际和国内税前收益的组合,特定交易和新法规产生的离散事件,以及税务机关的审计和新信息的接收,任何这些因素都可能导致我们改变对不确定税收状况的估计。
RNCI
在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内,可归因于RNCI的净亏损并不重要。我们与Arvind一起修订了埃塞俄比亚PVH的资本结构,从2021年5月31日起生效,我们现在单独管理并有效拥有合资企业的所有经济利益。由于对埃塞俄比亚PVH资本结构的修订,我们不再将PVH埃塞俄比亚的任何净收入或亏损归因于未来报告期的RNCI。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注5“可赎回的非控股权益”以作进一步讨论。
流动性和资本资源
流动性更新
2020年,新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生了重大影响。鉴于疫情对我们业务的前所未有的影响,我们采取了某些行动来改善我们在2020年的财务状况,包括2020年4月额外发行本金1.75亿欧元、2024年到期的3.5/8%优先无担保票据和2020年7月发行本金5亿美元、2025年到期的4 5/8%优先无担保票据,以及集中管理我们的营运资金,特别关注我们的库存水平等。2020年底,我们手头有17亿美元的现金,使我们能够自愿偿还8.3亿美元的长期债务截至2021年10月31日的39周,超过我们在2020年借入的增量金额。WE目前预计将增加自愿偿还约2亿美元的长期债务2021年第四季度偿还本公司项下未偿还的本金余额以美元计价的定期贷款一种融资方式。
我们还于2020年6月在我们的高级无担保信贷安排(简称“2020年6月修正案”)下获得了杠杆和利息覆盖率的豁免。在救济期内(根据2020年6月修正案的定义),这些融资的适用保证金增加了0.25%,我们不被允许根据我们的股票回购计划宣布或支付普通股股息或进行股票回购等。然而,自2021年6月10日起,我们提前终止了这一救济期,现在我们被允许在董事会的酌情决定下恢复股票回购和普通股股息支付(如下文题为“2019年高级无担保信贷安排”一节所述)。2021年第三季度,我们恢复了股票回购,并恢复了普通股股息。请参阅以下标题为“收购库存股”和“分红”的章节以作进一步讨论。
截至2021年第三季度,我们手头有13亿美元的现金,我们的各种债务安排下有大约15亿美元的借款能力。
现金流摘要和趋势
截至2021年10月31日的现金和现金等价物为12.99亿美元,比2021年1月31日的16.51亿美元减少了3.53亿美元。现金和现金等价物的变化包括:(I)8.3亿美元的自愿长期债务偿还,(Ii)与2021年第三季度完成Heritage交易相关的2.16亿美元净收益,以及(Iii)根据股票回购计划完成的1.44亿美元普通股回购的影响。我们业务的季节性导致我们的现金余额在会计年度末和随后的中期之间出现重大波动,部分原因是库存购买的时机。
2021年全年的现金流除了受到本“流动性和资本资源”部分上面和下面提到的各种因素的影响外,还将受到各种因素的影响,包括(I)大约10.3亿美元的预期自愿长期债务偿还,包括在截至2021年10月31日的39周内进行的8.3亿美元的自愿偿还,(Ii)根据股票回购计划预计的约3.5亿美元的普通股回购,包括在截至2021年10月31日的39周内完成的1.44亿美元的普通股回购。以及(Iii)与2021年第三季度完成遗产交易相关的2.16亿美元净收益。新冠肺炎大流行的影响,包括新的变种,以及与大流行相关的供应链和物流中断,仍然存在不确定性。我们的现金流可能会受到重大变化的影响,包括由于在途库存水平增加或重大生产延迟以及我们可能经历的其他营运资金变化,这些变化可能是大流行以及相关的供应链和物流中断的结果。
截至2021年10月31日,国际子公司持有9.53亿美元现金和现金等价物。我们的意图是将我们几乎所有的收益无限期地再投资于美国以外的外国子公司。然而,如果管理层稍后决定将这些收益汇回美国,我们可能需要应计和支付额外的税款,包括任何适用的外国预扣税和美国州所得税。由于与假设计算相关的复杂性,如果这些收入汇回国内,估计可能需要缴纳的税款是不可行的。
运营
截至2021年10月31日的39周,经营活动提供的现金为5.83亿美元,而截至2020年11月1日的39周为4.27亿美元。与上年同期相比,经营活动提供的现金增加,主要原因是经非现金费用调整后的净收益(亏损)大幅增加,但被我们营运资本的变化部分抵消,这些变化包括(I)应收贸易账款增加,主要是由于我们的批发收入大幅增加,(Ii)当期库存增加,主要是由于计划在2021年第四季度增加收入,以及(Iii)应付账款减少,主要是由于上一年期间暂时延长了供应商付款条件。在截至2020年11月1日的39周内,我们的运营现金流受到大范围临时门店关闭和新冠肺炎疫情对我们业务的其他重大不利影响的重大影响。为了减轻疫情的影响,我们一直并将继续把重点放在营运资本管理上。在截至2020年11月1日的39周里,我们特别关注严格管理库存,包括减少和取消库存承诺,增加促销活动,将基本库存项目重新部署到后续季节,以及整合未来的季节性收藏。
供应链金融项目
我们有一个自愿的供应链融资计划(“SCF计划”),该计划为我们的库存供应商提供机会,由供应商和金融机构自行决定将我们的应收账款出售给参与的金融机构。SCF计划通过第三方平台进行管理,这些平台允许参与供应商跟踪我们的付款,并将我们的应收账款出售给金融机构。我们不是供应商和金融机构之间协议的一方,在供应商出售应收账款的决定中没有任何经济利益。我们的付款义务,包括到期金额和付款条件,不受供应商参与SCF计划的影响。
因此,欠选择参加SCF计划的供应商的金额包括在我们合并资产负债表的应付帐款中,相应的付款反映在我们合并现金流量表的经营活动的现金流量中。SCF计划的第三方管理人通知我们,供应商已选择向金融机构出售截至2021年10月31日未偿还的付款义务中的约4.35亿美元,在截至2021年10月31日的39周内,已通过该计划结清了约12亿美元。
资本支出
截至2021年10月31日的39周,我们的资本支出为1.71亿美元,而截至2020年11月1日的39周,我们的资本支出为1.59亿美元。我们目前预计2021年全年的资本支出约为3亿美元,而2020年为2.27亿美元,这将包括对(I)全球平台和系统(包括我们的数字商务平台)以及(Ii)增强我们的仓库和分销网络的持续投资。
对未合并附属公司的投资
在截至2021年10月31日的39周内,我们从对未合并附属公司的投资中获得了1900万美元的股息。这些红利包括在我们当期综合现金流量表的经营活动提供的净现金中。
在截至2020年11月1日的39周内,我们向我们的PVH Legears合资企业支付了200万美元,以贡献我们在合资企业资金中的份额。这笔款项包括在我们当期综合现金流量表的投资活动提供的现金净额中。
Speedo交易
2020年4月,我们完成了将Speedo北美业务出售给Pentland的交易,净收益为1.69亿美元。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注4“收购和资产剥离”,以供进一步讨论。
遗产品牌交易
我们完成了一些传统品牌商标的出售,包括范豪森先生, 伊佐德, 箭和杰弗里,杰弗里。 比内,以及我们传统品牌业务的某些相关库存,于2021年8月2日以2.16亿美元的净收益向ABG和其他各方出售,其中2.23亿美元的毛收入作为投资现金流列示,700万美元的交易成本作为运营现金流在截至2021年10月31日的39周的综合现金流量表中列示。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注4“收购和资产剥离”,以供进一步讨论。
可强制赎回的非控制权益
澳大利亚收购协议规定,Gazal和PVH Australia的主要高管可以用他们在Gazal的部分权益换取我们之前全资拥有的子公司约6%的流通股,该子公司获得了澳大利亚业务的100%所有权权益。我们有义务在收购分两批完成后的两年内购买这6%的权益。第一批和第二批股票的收购价基于子公司截至适用计量年度结束时调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)减去净债务的倍数,该倍数根据EBITDA与目标相比的水平而变化。
我们于2020年6月以1700万美元购买了第一批(50%股份),并于2021年6月以2400万美元购买了第二批(剩余50%股份),这是根据适用付款日期的有效汇率计算的。我们在综合现金流量表内列报该等付款如下:(I)1,300万美元及1,500万美元分别为截至2020年11月1日及2021年10月31日止39周的融资现金流,分别代表于收购日确认的第1批及第2批股份负债的初始公允价值;及(Ii)分别为截至2020年11月1日及2021年10月31日止39周的第1批及第2批股份的500万美元及900万美元营运现金流;及(Ii)截至2020年11月1日及2021年10月31日止39周的营运现金流分别为500万美元及900万美元;及(Ii)截至2020年11月1日及2021年10月31日止39周的融资现金流分别为1,300万美元及900万美元。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注4“收购和资产剥离”,以供进一步讨论。
分红
为了应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响,我们在2020年3月31日向普通股支付了300万美元的每股0.0375美元的股息后,暂停了股息。此外,根据2020年6月修正案的条款,我们不允许在救济期内(定义如下)宣布或支付股息。然而,从2021年6月10日起,救济期终止,我们现在可以根据董事会的决定宣布和支付普通股的股息。请参阅下文标题为“2019年高级无担保信贷安排”一节以作进一步讨论。
我们宣布2021年第三季度普通股每股0.0375美元的股息将于2021年第四季度支付。我们目前预计,根据截至2021年10月31日我们普通股的流通股数量、我们对股票激励计划下2021年全年将发行的股票的估计以及我们对2021年剩余时间股票回购的估计,2021年第四季度为我们普通股支付的现金股息将约为300万美元。
收购库存股
自2015年以来,董事会已经批准了一项总额20亿美元的股票回购计划,直至2023年6月3日。本计划下的回购可能会在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或我们认为合适的其他方式进行。购买是根据各种因素进行的,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、我们的内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限额,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。
我们从2020年3月开始暂停股票回购计划,此前我们在2020年第一季度以1.11亿美元在公开市场交易中完成了140万股票的回购,以应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响。截至2020年2月2日,我们合并资产负债表中累计购买的50万美元也在2020年第一季度支付。此外,根据2020年6月修正案的条款,我们不允许在救济期内进行股票回购(定义见下文)。然而,有效的
2021年6月10日,救济期终止,我们现在可以由管理层自行决定恢复股票回购。请参阅下文标题为“2019年高级无担保信贷安排”一节以作进一步讨论。
在截至2021年10月31日的13周内,我们根据该计划以1.49亿美元的公开市场交易购买了140万股普通股。截至2021年10月31日,我们的合并资产负债表中累计购买了400万美元。截至2021年10月31日,回购的股票作为库存股持有,授权中的4.24亿美元仍可用于未来的股票回购。
我们目前预计,根据股票回购计划,2021年全年的普通股回购金额约为3.5亿美元。
库存股活动还包括主要与结算限制性股票单位一起扣留的股票,以满足预扣税款的要求。
融资安排
我们的资本结构如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 10/31/21 | | 1/31/21 | | 11/1/20 |
短期借款 | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| | | | | |
长期债务的当期部分 | 33 | | | 41 | | | 23 | |
融资租赁义务 | 13 | | | 13 | | | 15 | |
长期债务 | 2,605 | | | 3,514 | | | 3,464 | |
股东权益 | 5,172 | | | 4,730 | | | 4,676 | |
此外,截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年11月1日,我们分别拥有12.99亿美元、16.51亿美元和14.6亿美元的现金和现金等价物。
短期借款
截至2021年10月31日,在短期信贷额度、透支安排和以各种外币计价的短期循环信贷安排下,我们有2800万美元的未偿还借款。截至2021年10月31日的拆借资金加权平均利率为0.31%。根据2021年10月31日生效的汇率,这些贷款提供了高达2.13亿美元的借款,主要用于满足营运资金需求。在截至2021年10月31日的39周内,根据这些安排未偿还的借款最高金额为4,100万美元。
2021年无担保循环信贷安排
2021年4月28日,我们用新的364天2.75亿美元无担保循环信贷安排(“2021年安排”)取代了于2021年4月7日到期的364天期2.75亿美元无担保循环信贷安排(“2020安排”)。2021年的设施将于2022年4月27日到期。我们为这笔交易支付了大约80万美元的债务发行成本。在截至2021年10月31日的39周内,我们在这些贷款下没有未偿还的借款。
2021年安排下的借款按与2020年安排一致的方式计算的浮动利率计息。截至2021年10月31日,调整后的欧洲货币利率贷款的现行适用保证金为1.375%,基准利率贷款的现行适用保证金为0.375%。适用的借款保证金可能会根据我们的净杠杆率(I)在我们每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后进行调整,或者(Ii)在标准普尔或穆迪公司发出改变我们公共债务评级的通知的日期之后进行调整。(I)在我们每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后,根据我们的净杠杆率,或者(Ii)在标准普尔或穆迪公司发出改变我们的公共债务评级的通知的日期之后。
2021年的安排受其他条款和条件以及与2020年安排一致的金融和非金融契约的约束。有关2020融资机制的进一步讨论,请参阅我们截至2021年1月31日的年度报告Form 10-K第8项中的合并财务报表附注8“债务”。
融资租赁负债
在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周里,我们为融资租赁负债支付的现金总额为400万美元。
2019年高级无担保信贷安排
我们有2024年4月29日到期的高级无担保信贷安排(经修订,称为“2019年安排”),其中包括10.93亿美元计价的定期贷款A安排(“美元TLA安排”)、5亿欧元计价的定期贷款A安排(“欧元TLA安排”以及美元TLA安排,“TLA安排”)和优先无担保循环信贷安排,包括(I)6.75亿美元的循环信贷安排。(Iii)以欧元、澳元及其他协定外币提供的2亿欧元面值循环信贷安排;及(Iv)以美元或港元提供的5000万美元面值循环信贷安排。2019年融资机制下的借款按2019年融资条款中规定的方式计算的浮动利率计息。
在截至2021年10月31日和2020年11月1日的39周内,我们分别在2019年贷款机制下支付了总计8.44亿美元和1100万美元的定期贷款,我们预计在2021年第四季度将偿还约2.07亿美元的长期债务。
截至2021年10月31日,在TLA安排下,扣除债务发行成本并基于适用的汇率,我们有7.43亿美元的未偿还贷款,优先无担保循环信贷安排下没有未偿还借款,优先无担保循环信贷安排下的未偿还信用证为1500万美元。
截至2021年10月31日,TLA贷款和每个循环信贷贷款的当前适用保证金,调整后的欧洲货币利率贷款为1.375%,基本利率或加拿大最优惠利率贷款为0.375%。TLA贷款和循环信贷贷款的适用保证金可能会根据我们的净杠杆率,在我们每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后进行调整,或(Ii)在标准普尔或穆迪发出改变我们公共债务评级的通知日期之后进行调整。(I)在我们每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后,根据我们的净杠杆率,或(Ii)在标准普尔或穆迪发出改变我们的公共债务评级的通知的日期之后。
我们签订了利率互换协议,旨在将名义上的可变利率债务转换为固定利率债务。根据协议条款,对于未偿还的名义金额,我们将消除一个月期伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)波动的风险,并支付固定利率加上当前适用的保证金。在截至2021年10月31日和/或2020年11月1日的39周内,签订或生效了以下利率互换协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 开始日期 | | 初始名义金额 | | 截至2021年10月31日的名义余额 | | 固定费率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50 | | | $ | 50 | | | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50 | | | 50 | | | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50 | | | 50 | | | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50 | | | — | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139 | | | — | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 116 | | | — | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50 | | | — | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306 | | | — | | | 1.566% | | 2020年2月 |
(1)我们提前终止了2019年6月和2020年2月分别于2022年2月和2023年2月到期的利率互换协议,涉及2021年第三季度1.3亿美元的自愿长期债务偿还。请参阅本报告第一部分第1项“合并财务报表附注”中的附注11“衍生金融工具”以作进一步讨论。
我们2019年的设施要求我们遵守惯常的肯定、否定和金融契约,包括最低利息覆盖率和最高净杠杆率。违反这些运营或金融契约中的任何一项,都将导致2019年贷款违约。如果违约事件发生并仍在继续,贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额以及应计利息立即到期和支付,这将导致我们其他债务的加速。鉴于新冠肺炎疫情对我们业务造成的干扰,并为了确保财务灵活性,我们在2020年6月对这些设施进行了修改,以提供某些金融契约的临时救济,直到2021年第二季度合规证书交付之日(“宽限期”),除非我们早先选择终止宽限期并满足终止宽限期的条件(“2020年6月修正案”)。2020年6月修正案规定在宽免期内(I)暂停遵守最高净杠杆率至2021年第一季度(包括该季度),(Ii)暂停最低利息覆盖比率至2021年第一季度(包括该季度),(Iii)增加4亿美元的最低流动资金契约,(Iv)增加限制性支付契约,以及(V)对债务和留置权的产生施加更严格的限制。对限制性支付的限制要求我们在救济期内暂停支付普通股的股息,并根据我们的股票回购计划购买股票。2020年6月的修正案还规定,在救济期内,适用保证金将增加0.25%。此外,根据2020年6月的修正案,, 如果标准普尔和穆迪在豁免期内(如2020年6月修正案所述)下调了特定的信用评级,则在此后120天内(I)我们将被要求促使我们的每一家全资美国子公司(符合某些惯例例外情况)成为2019年贷款的担保人,以及(Ii)我们和每一家子公司担保人将被要求对我们各自的几乎所有资产授予以抵押品代理人为受益人的留置权(除惯例例外情况除外)。我们提前终止了这一临时救济期,从2021年6月10日起生效,因此,上述2020年6月修正案中的各项条款不再有效。在救济期结束后,我们现在需要保持最低利息覆盖率和最高净杠杆率,按照2019年设施条款中规定的方式计算。截至2021年10月31日,我们遵守了这些安排下所有适用的金融和非金融契约。
根据我们目前的预测,我们预计将继续遵守2019年设施下的金融契约。如果由于新冠肺炎疫情(包括新的变种)的影响,我们的收益和运营现金流没有像我们目前估计的那样恢复,就不能保证我们能够保持符合我们的财务规定
未来的圣约。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条件,及时地获得未来的豁免,或者根本不能。如果我们不能根据2019年的安排保持合规或获得未来的契约豁免,就不能保证我们能够筹集足够的债务或股权资本,或剥离资产,为这些安排进行再融资或偿还。
2023年到期的7 3/4%债券
我们有1亿美元的未偿还债券将于2023年11月15日到期,利息为7 3/4%。这些债券在到期前不能以我们的选择权赎回。
3 5/8%欧元优先票据,2024年到期
我们有5.25亿欧元的未偿还本金,3.5/8%的优先票据将于2024年7月15日到期,其中1.75亿欧元的本金已于2020年4月24日发行。我们为额外发行1.75亿欧元纸币支付了300万欧元(根据付款日的有效汇率计算为300万美元)的费用。我们可以在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未付利息。此外,我们可能会在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。
4.5%/8%的优先债券将于2025年到期
我们有5亿美元本金4 5/8%的优先债券将于2025年7月10日到期。我们支付了600万美元与2020年7月发行票据相关的费用。我们可以在2025年6月10日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价以及任何应计和未付利息。此外,我们可能会在2025年6月10日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。
3 1/8%欧元优先票据,2027年到期
我们有6亿欧元的未偿还本金,3 1/8%的优先债券将于2027年12月15日到期。我们可以在2027年9月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价加上任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金外加任何应计和未付利息。
我们的融资安排包括金融和非金融契约以及惯例违约事件。截至2021年10月31日,我们遵守了我们融资安排下所有适用的金融和非金融契约。
截至2021年10月31日,我们的发行人信用被标准普尔评为BBB-级,展望为稳定;我们的企业信用被穆迪评为Baa3级,前景为稳定;我们的商业票据被标准普尔评为A-3级,被穆迪评为P-3级。在评估我们的信用实力时,我们认为标准普尔和穆迪都考虑了我们的资本结构和财务政策、我们的综合资产负债表、我们的历史收购活动和其他财务信息,以及行业和金融信息。我们认为,在评估我们的信用实力时,标准普尔和穆迪都考虑了我们的资本结构和财务政策、我们的综合资产负债表、我们的历史收购活动和其他财务信息,以及行业和
有关2021年剩余时间至2026年的强制性长期债务偿还时间表,请参阅本报告第一部分第1项所列合并财务报表附注9“债务”。
关于我们的债务的进一步讨论,请参阅我们截至2021年1月31日的年度报告Form 10-K第8项中的合并财务报表附注8“债务”。
关键会计政策
我们的合并财务报表基于重大会计政策的选择和应用,这些政策要求管理层做出重大估计和假设。我们的重要会计政策在截至2021年1月31日的年度报告Form 10-K第8项的合并财务报表附注中的注释1“重要会计政策摘要”中概述。在截至2021年10月31日的39周内,我们的关键会计政策与截至2021年1月31日的Form 10-K年度报告中描述的政策相比没有重大变化。
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
截至2021年10月31日,我们持有的金融工具包括现金和现金等价物、短期借款、长期债务、外币远期外汇合约和利率互换协议。本报告第一部分第1项包括的合并财务报表附注中的附注12“公允价值计量”概述了我们的金融工具截至2021年10月31日的公允价值。我们持有的现金和现金等价物受到短期利率的影响,目前短期利率较低。由于我们目前收到的现金和现金等价物的回报率很低,短期利率大幅下降的可能性很低,因此,进一步下降不会对我们的利息收入产生实质性影响。然而,短期利率有可能出现更显著的上调,这可能会对我们的利息收入产生更实质性的影响。考虑到我们在2021年10月31日的现金和现金等价物余额,短期利率变化10个基点对我们的利息收入的影响每年约为130万美元。2019年贷款和2021年贷款的利率等于适用保证金加浮动利率。因此,2019年和2021年的贷款使我们面临利率变化的市场风险。我们签订利率互换协议的目的是为了减少利率波动带来的风险。截至2021年10月31日,在考虑到我们在该日期生效的利率互换协议的影响后,我们的长期债务中约75%为固定利率,其余为浮动利率。鉴于我们在2021年10月31日的长期债务状况, 利率变化10个基点对我们的可变利息支出的影响每年约为5万美元。有关我们的信贷安排及利率互换协议的进一步讨论,请参阅本报告第I部分第2项所载管理层讨论及分析部分的“流动资金及资本资源”。
我们的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)和卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。我们的遗产品牌业务也有国际成分,但这些成分对业务并不重要。2020年我们71.33亿美元的收入中超过60%,2019年99.09亿美元收入中超过50%来自美国以外的地区。美元与其他货币之间汇率的变化可能会以两种方式影响我们的财务业绩:换算影响和交易影响。
换算影响是指汇率变化可能对我们的运营结果和财务状况产生的影响。我们境外子公司的本位币一般是适用的当地货币。我们的合并财务报表是以美元列报的。以当地外币计价的业务结果使用代表性期间的平均汇率换算成美元,以当地外币计价的资产和负债按资产负债表日的收盘汇率换算成美元。将境外子公司的资产和负债折算成美元产生的外汇差额在其他综合(亏损)收入中计入外币折算调整。因此,我们的经营业绩和其他综合(亏损)收入将在美元走强时受到不利影响,特别是对欧元、巴西雷亚尔、日元、韩元、英镑、澳元、加元和人民币的汇率,而在美元对这些货币走弱时受到有利影响。
由于外币兑换的影响,我们目前预计2021年的收入和净收入将分别增加约1.2亿美元和2000万美元。
在截至2021年10月31日的39周内,我们在其他综合(亏损)收入中确认了1.21亿美元的不利外币换算调整,这主要是由于自2021年1月31日以来美元兑欧元升值了4%。我们在其他全面(亏损)收入中记录的外币换算调整受到以欧元计价的大量商誉和其他无形资产的重大影响,截至2021年10月31日,这些资产占我们63亿美元商誉和其他无形资产总额的38%。下面讨论的我们的净投资对冲的公允价值变化部分缓解了这一换算影响。
对于在美国境外运营的服装公司来说,以美元购买商品的交易对财务业绩的影响是常见的,我们的大多数海外业务也是如此。我们的经营结果将在美元走强时受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加导致出售货物时以当地货币计价的商品成本上升,而在美元疲软时期受到有利影响,因为库存的当地货币价值下降导致以当地货币计价的商品在售出时成本较低,因此,我们的业务结果将受到不利影响,因为在销售商品时,库存的当地货币价值增加会导致以当地货币计价的商品成本上升,而在美元疲软的时候,以当地货币计价的商品成本将受到有利影响。我们还面临与某些公司间交易和SG&A费用相关的外币汇率变化的风险。我们目前使用并计划继续使用外币远期外汇合约或其他衍生工具,以减轻与这些库存和公司间交易相关的现金流或市值风险,但我们无法完全消除这些风险。外币远期外汇合约覆盖了我们海外子公司预计以美元计算的库存购买量的至少70%。
我们目前预计,由于外币的交易影响,我们2021年的净收入将增加约3000万美元。
鉴于截至2021年10月31日未偿还的外币远期外汇合约,外币兑美元汇率变动10%的影响将导致这些合约的公允价值变化约1.05亿美元。该等合约公允价值的任何变动将会被相关对冲项目的公允价值变动大幅抵销。
为了减少我们在以欧元计价的外国子公司的投资价值相关的外币汇率变化的部分风险,我们将我们的欧元本金总额11.25亿欧元的优先票据的账面价值指定为我们对我们某些使用欧元作为其功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。PVH Corp.是一家总部位于美国的实体,由PVH Corp.发行的优先票据的本金总额为11.25亿欧元,这是我们对某些以欧元为功能货币的外国子公司的投资的净投资对冲。欧元兑美元汇率变化10%的影响将导致净投资对冲的公允价值变化约1.3亿美元。净投资对冲公允价值的任何变化都将被我们在某些欧洲子公司投资价值的变化所抵消。此外,在美元兑欧元走强时,我们将被要求使用较少的运营现金流来支付利息和偿还欧元计价的优先票据的长期债务,而在美元兑欧元疲软的时候,我们将被要求使用更多的运营现金流来支付利息和偿还这些票据的长期债务。
在计算我们的养老金计划的费用和负债时,包括各种假设,包括资产回报率、贴现率、死亡率和未来的补偿增加。实际结果可能与这些假设不同,这将需要调整我们的资产负债表,并可能导致我们未来养老金支出的波动。在所有其他假设不变的情况下,假设资产回报率每变化1%,将导致与养老金计划相关的2021年净福利成本约为700万美元。同样,假设贴现率每变化0.25%,将导致2021年净福利成本约为4100万美元。
项目4--控制和程序
截至本报告所述期间结束时,我们在包括首席执行官和临时首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和临时首席财务官)的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和临时首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在确保在我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累这些信息并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和临时首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
在本报告所关乎的期间内,我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎疫情,我们有相当数量的员工在远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。
我们目前正在进行一项为期多年的重大SAP S/4实施计划,以便在全球范围内升级我们的平台和系统。这项工作将在多年内分阶段实施。我们于2020年第一季度在亚洲和北美成功推出了SAP S/4平台上的全球金融功能,并于2021年第三季度为北美部分业务成功推出了SAP S/4平台上的商业功能。
作为多年实施的结果,我们对我们的流程和程序做出了某些改变,包括迄今为止推出的功能,这导致了我们对财务报告的内部控制发生了变化。然而,这些变化并不是实质性的。我们预计在未来一段时间内,随着我们为更多业务推出商业功能,我们将继续做出改变。虽然我们预计这一实施将通过自动化某些手动流程以及标准化整个组织的业务流程和报告来加强我们对财务报告的内部控制,但随着受影响领域的流程和程序的发展,我们将继续评估和监控针对重大变化的财务报告内部控制。有关实施新系统及硬件的风险讨论,请参阅我们的资讯科技风险因素。“我们在很大程度上依赖于信息技术。如果我们的计算机系统或我们的业务合作伙伴和服务提供商的系统中断或停止有效运行,或者我们或他们受到数据安全或隐私侵犯,我们的业务和声誉可能会受到不利影响“在第1A项中。我们在截至2021年1月31日的10-K表格年度报告中列出了风险因素。
第二部分-其他资料
项目1--法律诉讼
我们是某些诉讼的当事人,根据管理层的判断,这些诉讼部分基于法律顾问的意见,不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
项目1A--风险因素
请参阅第1A项。在截至2021年1月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中介绍风险因素,描述我们的业务、财务状况和经营结果所面临的某些重大风险和不确定性。截至2021年10月31日,这些风险因素没有发生实质性变化。
项目2--未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股权证券
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期间 | (A)购买的股份(或单位)总数(1)(2) | | (B)每股(或单位)平均支付价格(1)(2) | | (C)作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数(1) | | (D)根据计划或方案可购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)(1) |
2021年8月2日- | | | | | | | |
2021年8月29日 | 379,519 | | | $ | 108.94 | | | 374,976 | | | $ | 531,742,218 | |
2021年8月30日- | | | | | | | |
2021年10月3日 | 529,957 | | | 110.08 | | | 500,839 | | | 476,573,972 | |
2021年10月4日- | | | | | | | |
2021年10月31日 | 489,448 | | | 108.85 | | | 483,950 | | | 423,881,123 | |
总计 | 1,398,924 | | | $ | 109.34 | | | 1,359,765 | | | $ | 423,881,123 | |
(1) PVH Corp.董事会自2015年以来已经批准了一项截至2023年6月3日的总计20亿美元的股票回购计划。本计划下的回购可能会在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或我们认为合适的其他方式进行。购买是根据各种因素进行的,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、我们的内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限额,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。为了应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响,我们从2020年3月开始暂停股票回购计划。此外,我们在2020年6月对我们的高级无担保信贷安排进行了一项修正案,根据该修正案,在救济期过后才允许回购股票。然而,从2021年6月10日起,救济期终止,我们现在被允许恢复股票回购。
(2) 我们的股票激励计划为我们提供了扣除或扣留或要求员工向我们汇款的权利,该金额足以满足适用于基于股票的薪酬奖励的任何适用的预扣税要求。在允许的范围内,员工可以选择通过投标以前拥有的股票或通过让我们扣留公平市值等于可以对交易征收的最低法定预扣税率的股票来满足全部或部分此类预扣要求。本表包括2021年第三季度因结算限制性股票单位以满足预扣税款要求而预扣的股份。
项目6--展品 | | | | | | | | |
本文包括以下展品: |
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3.1 | | 修订和重新签署的PVH公司注册证书(通过引用附件3.1并入我们2019年6月21日提交的当前8-K表格报告中). |
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3.2 | | 截至2019年6月20日修订的PVH公司章程(通过引用附件3.2并入我们于2019年6月21日提交的当前8-K表格报告中)。 |
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4.1 | | 普通股证书样本(参考我们截至2011年7月31日的10-Q表格季度报告的附件4.1)。 |
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4.2 | | 菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和纽约银行(Bank Of New York)之间的契约,日期为1993年11月1日,作为受托人(通过参考我们S-3(REG.第33-50751号),1993年10月26日提交);第一补充契约,日期为2002年10月17日的Indenture,日期为1993年11月1日,由菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和纽约银行(Bank Of New York)作为受托人(通过参考我们截至2002年11月3日的Form 10-Q季度报告的附件4.15合并而成); 第二补充契约,日期为2002年2月12日的Indenture,日期为1993年11月1日,由菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和纽约银行(Bank Of New York)作为受托人(通过参考我们2003年2月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成); 第三补充契约,日期为2010年5月6日,由菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon,前身为纽约银行)作为受托人(通过参考我们截至2010年8月1日的Form 10-Q季度报告的附件4.16合并而成); 第四次补充契约,日期为2013年2月13日的Indenture,日期为1993年11月1日,由PVH Corp.和纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)作为受托人(通过参考我们截至2013年5月5日的Form 10-Q季度报告中的附件4.11合并而成)。 |
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4.3 | | 截至2016年6月20日,美国银行全国协会PVH Corp.作为受托人,Elevon Financial Services Limited英国分行作为付款代理和身份验证代理,Elaton Financial Services Limited作为转让代理和注册人之间的契约(通过引用我们于2016年6月20日提交的当前报告的8-K表格的附件4.1并入其中),该契约的日期为2016年6月20日,由PVH Corp.,U.S.Bank National Association,作为受托人,Elevon Financial Services Limited,作为付款代理和身份验证代理,以及Elaton Financial Services Limited,作为转让代理和注册人。 |
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4.4 | | 截至2017年12月21日,美国银行全国协会PVH Corp.作为受托人,Elevon Financial Services DAC英国分行作为付款代理和身份验证代理,Elaton Financial Services DAC作为转让代理和注册人之间的契约(通过引用我们于2017年12月21日提交的当前报告的8-K表格的附件4.1并入)。 |
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4.5 | | PVH Corp.与美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2020年7月10日,作为受托人(通过参考我们于2020年7月10日提交的当前8-K表格报告的附件4.1注册成立)和4 5/8%高级票据的格式(通过参考我们于2020年7月10日提交的当前Form 8-K报告的附件4.2和附件A合并)。 |
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+31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,对首席执行官斯特凡·拉尔森(Stefan Larsson)进行认证。 |
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+31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,对执行副总裁、临时首席财务官兼财务总监詹姆斯·W·霍姆斯进行认证。 |
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*,+32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节,“美国法典”第18编第1350节,对首席执行官斯特凡·拉尔森进行认证。 |
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*,+32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条,“美国法典”第18编第1350条,对执行副总裁、临时首席财务官兼财务总监詹姆斯·W·霍姆斯进行认证。 |
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+101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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| | | | | | | | |
+101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
+101.CAL+101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
+101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
+101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
+101.PRE+101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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+随函存档或提供。 |
*就1934年《证券交易法》第18条而言,证物32.1和32.2不应被视为已存档,或以其他方式承担该条款的责任。此类证物不应被视为通过引用而并入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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日期: | 2021年12月8日 | 詹姆斯·W·福尔摩斯 |
| | 詹姆斯·W·福尔摩斯。 |
| | 执行副总裁、临时首席财务官兼主计长(临时首席财务官和首席会计官) |