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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
这是马克一号。
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
适用于从到的过渡期
佣金档案编号001-40963
Allbird，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州47-3999983
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
蒙哥马利街730号
旧金山, 钙94111
(628) 225-4848
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元鸟纳斯达克全球精选市场
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是否
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是否
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速滑移☒规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☒
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：YES☐No☒
截至2021年11月30日，注册人发行的A类普通股数量为25,162,870注册人发行的B类普通股数量为121,683,545.



目录
页面
关于前瞻性陈述的特别说明
i
风险因素摘要
三、
第一部分-财务信息
1
第1项。
财务报表(未经审计)
1
简明综合资产负债表
1
简明合并经营报表与全面亏损
2
可转换优先股与股东亏损简明合并报表
3
现金流量表简明合并报表
5
简明合并财务报表附注
6
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
23
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
36
第四项。
管制和程序
37
第II部分-其他信息
38
第1项。
法律程序
38
第1A项。
风险因素
38
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
80
第三项。
高级证券违约
81
第四项。
煤矿安全信息披露
81
第五项。
其他信息
81
第6项
陈列品
81
签名


目录
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告(Form 10-Q)包含符合“1933年证券法”(修订后)第27A节或“证券法”和“1934年证券交易法”(修订后)第21E节定义的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定因素。除本季度报告中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来的经营结果、财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的陈述，如有关推出新技术的好处和时机的陈述，都是前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“预期”、“相信”、“思考”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或“将”等词语或表达的否定词。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：
•我们对净收入、费用、毛利、调整后的EBITDA、回收期和其他经营业绩的预期；
•我们有能力获得新客户并成功留住现有客户；
•我们有能力衡量和适应时尚趋势和消费者在产品、可持续性、价位以及店内和数字购物体验方面不断变化的偏好；
•我们实现或维持盈利的能力；
•对我们业务的未来投资，我们预期的资本支出，以及我们对资本需求的估计；
•我们有能力有效地开发和推出新的、创新的和更新的产品；
•我们有效管理库存和供应链的能力，包括环境、社会和治理(ESG)方面的能力；
•我们有能力有效地增加我们零售点的数量和管理；
•我们销售和营销努力的成本和成功，以及我们推广品牌的能力；
•我们对关键人才的依赖，以及我们发现、招聘和留住技能人才的能力；
•我们实现已宣布的可持续发展目标和目标的能力；
•我们承诺满足某些ESG门槛标准，并根据可持续发展原则和目标框架(或SPO框架)报告ESG实践；
•我们对ESG倡议的期望；
•我们有能力有效地管理我们的增长，包括任何国际扩张；
•我们保护知识产权和与之相关的任何成本的能力；
•我们对关键供应商和制造商的依赖；
•新冠肺炎大流行或其他公共卫生危机的影响；
•我们专注于特定的公共利益目的，并对我们的财务业绩产生潜在的负面影响；
•我们有能力有效地与现有的竞争者和新的市场进入者竞争；以及
•我们的总目标市场和我们竞争的市场的增长率。
i
目录
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险和不确定因素的影响，包括“第二部分，第1A项”中描述的因素。风险因素“以及本季度报告中表格10-Q的其他部分。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格的日期我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础，但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的，提醒投资者不要过度依赖这些声明。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。我们没有义务更新本季度报告中关于Form 10-Q的任何前瞻性陈述，也没有义务反映新的信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露或表达的计划、意图或预期，您不应过度依赖这些前瞻性声明。我们的前瞻性陈述不反映任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
附加信息
除文意另有所指外，本季度报告中对“我们”、“我们的公司”和“Allbird”的所有提及都是指Allbird公司及其子公司。Allbird设计徽标“Allbird”和我们在Form 10-Q季度报告中出现的其他注册或普通法商标、服务标记或商号是Allbird，Inc.的财产。在Form 10-Q季度报告中使用的其他商号、商标和服务标记是它们各自所有者的财产。仅为方便起见，对于我们在Form 10-Q季度报告中指定的商标，我们省略了适用的®和™名称。
我们通过各种方式向公众公布重要信息，包括向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、公开电话会议、我们的网站(allBirds.com)、我们网站的投资者关系部分(ir.allBirds.com)、我们的Instagram帐户(@allbird)、我们的Twitter帐户(@allbird)、我们的LinkedIn帐户(linkedin.com/company/allbird)、我们的Facebook页面(@weareallbird)和我们在Medium上的博客(allBirdsblog.medium.com我们利用这些渠道与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他事项进行沟通。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人审查我们在这些地点公开的信息，因为这些信息可能被视为重要信息。
II
目录
风险因素摘要
投资我们的A类普通股涉及很高的风险，因为我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响，这在“第二部分，第1A项”中有更全面的描述。本季度报告的10-Q表格中的“风险因素”。以下是其中的一些风险，它们中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响：
•新冠肺炎疫情已经并可能在未来继续对我们的业务产生实质性的不利影响。
•我们主要市场的经济不确定性可能会影响消费者对非必需品的购买，这可能会对我们产品的需求产生不利影响。
•如果我们不能保持和提高我们品牌的价值和声誉和/或应对任何负面宣传，我们可能无法销售我们的产品，这将损害我们的业务，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
•自成立以来，我们已经发生了重大的净亏损，并预计在可预见的未来我们还将继续蒙受亏损。
•我们是在一个竞争激烈的市场中运营的；我们一些竞争对手的规模和资源可能会让他们比我们更有效地竞争，这可能会导致我们失去市场份额，我们的净收入和盈利能力也会下降。
•我们专注于使用可持续材料和环境友好的制造流程和供应链实践，这可能会增加我们的收入成本，阻碍我们的增长。
•气候变化以及政府、组织、客户和投资者对可持续性问题(包括与气候变化和社会责任活动相关的问题)的日益关注，可能会对我们的声誉、业务和财务业绩产生不利影响。
•如果我们无法预测产品趋势和消费者偏好，或者我们在技术和材料创新方面未能成功开发和推出新的高质量产品，我们可能无法保持或增加我们的收入和利润。
•我们利用一系列营销、广告和其他计划来增加现有客户的支出并获得新客户；如果广告或营销成本增加，或者如果我们的计划未能达到预期的效果，我们可能无法实现业务的有利可图的增长。
•作为一家经营零售店的公司，我们面临着各种风险，包括商业地产和劳动力和就业风险；此外，我们可能无法及时在现有或新的地理位置成功开设新门店，如果有的话，这可能会损害我们的运营结果。
•我们的业务有赖于我们是否有能力维持一个由积极参与的客户和AllGood集体大使组成的强大社区，包括通过使用社交媒体。如果我们遇到与我们的营销努力或社交媒体使用相关的负面宣传，我们无法维持和发展我们的AllGood集体大使社区，或者我们的营销和社交媒体努力未能满足客户的期望，我们可能无法维护和提升我们的品牌。
•我们受到与我们的ESG活动和披露相关的风险的影响，如果我们不能实现我们的公共可持续发展目标和目标，我们的声誉和品牌可能会受到损害。
•我们对某些ESG标准(我们称之为SPO框架)的承诺存在风险。
•我们的运营历史有限，这使得我们很难预测未来的运营结果，特别是在较新的地区。
三、
目录
•我们依赖数量有限的供应商和制造商为我们的产品提供材料和生产，这可能会导致我们的供应链出现问题。
•如果我们的承包商或被许可方的承包商未能遵守我们的供应商行为准则、合同义务、当地法律和其他标准，可能会损害我们的业务。
•原材料成本的波动可能会增加我们的收入成本，并导致我们的运营业绩和财务状况受到影响。
•我们可能无法保护我们的知识产权，我们的商标和其他专有权利可能与他人的权利冲突，我们可能无法获得、使用或维护我们的商标和域名，任何这些都可能损害我们的品牌、业务、财务状况和运营结果。
•如果使我们的客户能够与我们在线购物的基于技术的系统不能有效地运行，或者我们不遵守与互联网和电子商务相关的政府法规，我们的运营结果以及我们在全球发展电子商务业务的能力可能会受到实质性的不利影响。
•我们的国际业务使我们面临各种风险，包括外币汇率波动、关税或全球贸易战、贸易限制以及美国和其他地方不断变化的税法等。
•由于我们作为特拉华州公共利益公司(PBC)和认证B公司(B公司)的地位，我们面临着几个独特的风险，包括我们董事会平衡各种利益和我们的公共利益目标的职责可能导致不能实现股东价值最大化的行动。
•我们普通股的双重股权结构具有与我们的联合创始人兼联席首席执行官蒂莫西·布朗和约瑟夫·兹维林格、我们的其他高管和董事、我们的主要股东及其各自的附属公司集中投票控制的效果，这限制或排除了我们的其他股东影响公司事务的能力，包括董事选举和任何控制权交易的批准。
如果我们不能充分应对我们面临的这些和其他风险，我们的业务可能会受到损害。
四.
目录
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
ALLBIRDS，Inc.
压缩合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
2021年9月30日2020年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$65,371 $126,551 
应收账款2,010 1,955 
库存99,335 59,222 
预付费用和其他流动资产42,281 27,112 
流动资产总额208,997 214,840 
财产和设备--网络34,565 23,301 
其他资产6,106 5,902 
总资产$249,668 $244,043 
负债、可转换优先股与股东亏损
流动负债：
应付帐款$33,529 $20,236 
应计费用和其他流动负债37,032 31,491 
递延收入2,475 2,925 
流动负债总额73,036 54,652 
非流动负债：
其他长期负债8,853 5,004 
优先股权证责任13,087 5,845 
非流动负债总额21,940 10,849 
总负债$94,976 $65,501 
承付款和或有事项(附注15)
可转换优先股，$0.0001按价值计算；75,812,755授权股份；70,990,919截至2020年12月31日和2021年9月30日发行和发行的股票
204,049 204,049 
股东赤字：
普通股，$0.0001按价值计算；154,379,258和2,200,000,000分别截至2020年12月31日和2021年9月30日授权的股票；53,683,269和56,508,441分别截至2020年12月31日和2021年9月30日发行和发行的股票
5 5 
额外实收资本76,657 64,548 
累计其他综合收益927 1,956 
累计赤字(126,946)(92,016)
股东亏损总额(49,357)(25,507)
总负债、可转换优先股和股东赤字$249,668 $244,043 
见简明合并财务报表附注。
1
目录
ALLBIRDS，Inc.
简明合并经营报表和全面亏损
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
净收入$62,711 $47,242 $180,253 $140,021 
收入成本28,776 22,239 82,370 66,702 
毛利33,935 25,003 97,883 73,319 
运营费用：
销售、一般和管理费用33,017 20,094 85,549 61,226 
营销费用12,794 12,139 38,808 31,659 
总运营费用45,811 32,233 124,356 92,885 
运营亏损(11,876)(7,230)(26,473)(19,566)
利息支出(53)(113)(141)(329)
其他(费用)收入(2,039)(518)(8,019)1,133 
所得税拨备前亏损(13,968)(7,861)(34,632)(18,762)
所得税优惠(规定)167 863 (298)2,255 
净亏损$(13,802)$(6,998)$(34,930)$(16,507)
其他全面收益(亏损)：
外币折算损益(699)266 (1,029)469 
全面损失总额$(14,500)$(6,732)$(35,959)$(16,038)
对于共享日期
普通股股东应占每股基本亏损和摊薄净亏损$(0.25)$(0.13)$(0.64)$(0.31)
用于计算普通股股东应占每股净亏损的加权平均股份，基本的和稀释的55,590,32053,057,40654,631,45553,142,309
见简明合并财务报表附注。
2
目录
ALLBIRDS，Inc.
可转换优先股简明合并报表
和股东赤字
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
普通股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)累计赤字股东亏损总额可转换优先股
股票金额股票金额
余额-2020年6月30日53,307,473 $5 $60,701 $(86)$(75,665)$(15,046)62,342,224 $104,224 
发行E系列优先股(净额为#美元174发行成本)
— — — — — — 8,648,695 99,825 
股票期权的行使111,408 — 69 — — 69 — — 
回购未归属普通股— — — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 1,725 — — 1,725 — — 
综合收益— — — 266 — 266 — — 
净损失— — — — (6,998)(6,998)— — 
余额-2020年9月30日53,418,881 $5 $62,495 $180 $(82,663)$(19,984)70,990,919 $204,049 
余额-2021年6月30日54,894,072 $5 $70,588 $1,626 $(113,144)$(40,925)70,990,919 $204,049 
股票期权的行使1,587,852 — 2,610 — — 2,610 — — 
普通股认股权证的行使30,683 — 39 — — 39 — — 
普通股认股权证的归属— — 793 — — 793 — — 
基于股票的薪酬— — 2,627 — — 2,627 — — 
综合损失— — — (699)— (699)— — 
净损失— — — — (13,802)(13,802)— — 
余额-2021年9月30日56,512,607 $5 $76,657 $927 $(126,946)$(49,357)70,990,919 $204,049 
见简明合并财务报表附注。
3
目录
ALLBIRDS，Inc.
可转换优先股简明合并报表
和股东赤字
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
普通股额外实收资本累计其他综合收益(亏损)累计赤字股东亏损总额可转换优先股
股票金额股票金额
余额-2019年12月31日53,690,145 $5 $57,322 $(289)$(66,156)$(9,118)62,187,015 $102,302 
发行D系列优先股(净额为#美元78发行成本)
— — — — — — 155,209 1,922 
发行E系列优先股(净额为#美元174发行成本)
— — — — — — 8,648,695 99,825 
股票期权的行使228,216 — 225 — — 225 — — 
回购未归属普通股(499,480)— — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 4,948 — — 4,948 — — 
综合收益— — — 469 — 469 — — 
净损失— — — — (16,507)(16,507)— — 
余额-2020年9月30日53,418,881 $5 $62,495 $180 $(82,663)$(19,984)70,990,919 $204,049 
余额-2020年12月31日53,683,269 $5 $64,548 $1,956 $(92,016)$(25,507)70,990,919 $204,049 
股票期权的行使2,553,187 — 4,409 — — 4,409 — — 
普通股认股权证的行使276,151 0354 — — 354 — — 
普通股认股权证的归属— — 793 — — 793 — — 
基于股票的薪酬— — 6,553 — — 6,553 — — 
综合损失— — — (1,029)— (1,029)— — 
净损失— — — — (34,930)(34,930)— — 
余额-2021年9月30日56,512,607 $5 $76,657 $927 $(126,946)$(49,357)70,990,919 $204,049 
见简明合并财务报表附注。
4
目录
ALLBIRDS，Inc.
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20212020
经营活动的现金流：
净亏损$(34,930)$(16,507)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
折旧及摊销6,532 4,507 
债务发行成本摊销37 37 
基于股票的薪酬7,346 4,948 
优先股权证负债的公允价值变动7,242 (1,872)
资产负债变动情况：
应收账款(112)(1,127)
库存(40,753)(19,345)
预付费用和其他流动资产(11,542)(8,488)
应付账款和应计费用17,262 (3,954)
其他长期负债3,876 1,550 
递延收入(454)627 
用于经营活动的现金净额(45,496)(39,624)
来自投资活动的现金流：
购置房产和设备(17,633)(11,934)
保证金的变动(686)451 
用于投资活动的净现金(18,319)(11,483)
融资活动的现金流：
发行优先股所得收益(扣除发行成本)— 100,326 
银行贷款收益— 18,294 
银行贷款本金支付— (4,294)
行使股票期权所得收益4,409 225 
行使普通股认股权证所得款项354 — 
延期发行费用的支付(2,458)— 
融资活动提供的现金净额2,305 114,551 
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(371)464 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(61,880)63,908 
现金、现金等价物和限制性现金-期初127,251 75,012 
现金、现金等价物和限制性现金-期末$65,371 $138,920 
现金流量信息的补充披露：
支付利息的现金$97 $167 
缴税现金$339 $95 
非现金投融资活动：
购买计入应计负债的财产和设备$603 $562 
股票期权回购$— $640 
计入应计负债的递延发行成本$2,120 $— 
见简明合并财务报表附注。
5
目录
ALLBIRDS，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务说明
Allbird，Inc.(“Allbird”及其全资子公司“公司”、“我们”或“我们的”)于2015年5月6日在特拉华州注册成立。Allbird是一个全球生活方式品牌，它利用天然衍生材料进行创新，以更好的方式制造更好的鞋类和服装产品，同时在我们的星球上踩得更轻。我们的大部分收入来自通过我们的数字和商店渠道直接向消费者销售。
修订及重订的公司注册证书
2021年9月，公司提交了第八份修订后的公司注册证书，该证书确立了双层普通股结构，共授权2,000,000,000A类普通股，200,000,000B类普通股，以及75,812,755可转换优先股的股份。在第八份修订和重新注册的公司证书提交后，127,735,199本公司当时已发行普通股的股份被重新分类为同等数量的B类普通股，其中包括我们在转换后的基础上的可转换优先股，以及与我们的首次公开募股(IPO)相关的行使或交换的认股权证，如下所述，按行使或交换的基础(视情况而定)。
首次公开发行(IPO)
2021年11月2日，公司首次公开发行股票定价，2021年11月3日，公司A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“BIRD”。关于2021年11月5日首次公开募股(IPO)的截止日期，23,221,152该公司A类普通股的股票以#美元的公开发行价发行和出售。15.00每股，其中包括16,850,799本公司发售的股份及6,370,353由某些现有股东提供的股份。该公司收到的总收益为#美元。237.0首次公开募股(IPO)的收入为100万美元，扣除承销折扣和佣金为$15.8百万美元，并在报价成本约为$6.0百万美元。公司没有收到出售股东出售我们A类普通股的任何收益。截至2021年9月30日及截至该期间的简明综合财务报表并未反映自期末后IPO完成以来的交易。截至2021年9月30日，发售成本，包括IPO前支付的法律、会计、印刷和其他IPO相关成本，已在附带的精简综合资产负债表中计入预付费用和其他流动资产，IPO完成后，这些递延发售成本将重新分类为额外的实收资本，并计入发售所得。
2021年11月，就在IPO结束之前，所有70,990,919公司当时已发行的可转换优先股的股票被转换为等值数量的B类普通股，公司重新分类为$204.0百万可转换优先股转为额外实收资本。1,104,560B类普通股股票根据已发行可转换优先股权证的条款自动发行，以及714,965B类普通股的股票是在已发行的B类普通股认股权证持有人行使权力后发行的。随着首次公开募股的结束，公司还提交了第九次修订和重新注册的公司证书，该证书共授权2,000,000,000A类普通股，200,000,000B类普通股，以及20,000,000优先股的股份。
冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响
2019年12月，报告了一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)，并在2020年扩展为一场全球大流行，导致严重的商业和供应链中断。2020年3月，世界卫生组织(World Health Organization)宣布此次疫情为全球大流行，导致各国政府和公共卫生官员实施限制措施，并建议采取预防措施，以缓解病毒的传播。
2020年3月，我们暂时关闭了零售店。根据当地政府和公共卫生部门的指导方针，这些商店在2020年第二季度开始重新开业，大部分门店都是如此。大多数零售店仍然营业，而根据政府和卫生当局在这些市场的指导，某些门店已经暂时关闭。没有零售店被永久关闭。
6
目录
ALLBIRDS，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
在2020年剩下的时间里，我们的配送中心和零售店都采取了限制性和预防性措施，例如减少营业时间、物理距离、加强清洁和卫生以及限制入住率。
为了应对新冠肺炎疫情，政府已经宣布了各种计划，为受影响的企业提供经济救济。我们有资格获得的最重要的救济措施是美国“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)下的雇员留任积分。在2020财年，我们确认的工资补贴总额为0.2在工资补贴计划和其他司法管辖区的类似计划下，有100万人。这些补贴被记录为减少了我们产生的相关工资成本，并在销售、一般和行政费用中确认。此外，在2020年4月，我们通过摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)收到了美国小企业管理局(SBA)的批准通知，为我们根据SBA的Paycheck Protection Program(PPP Loan)申请贷款提供资金，该计划是CARE Act的一部分。我们收到了$的收益4.32020年4月从购买力平价贷款中提取了100万美元，并于2020年5月全额偿还。
在2020财年，新冠肺炎导致的所有门店暂时关闭以及相关的营业收入减少被认为是减值的定性指标，我们按资产组对长期资产的可恢复性进行了评估。分析结果显示，并不认为有需要收取减值费用。截至2021年9月30日，所有门店均已重新开业。
2.重大会计政策
准备的基础-随附的未经审计的简明综合财务报表以美元列报，并根据中期财务信息的美国公认会计原则(“公认会计原则”)以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)关于中期财务信息的适用规则和法规编制。按照公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被精简或省略。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司于2021年11月4日根据1933年证券法(经修订)第424(B)条提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书(以下简称“招股说明书”)中包含的经审计的综合财务报表一并阅读。
管理层认为，随附的未经审核简明中期财务报表包括所有调整，由正常经常性组成，这些调整对于公平列报所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流量是必要的。截至2020年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但不包括GAAP要求的所有披露。
截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司的重大会计政策与招股说明书中附注2所述的重大会计政策相比没有变化。招股说明书中经审计的综合财务报表附注中的重大会计政策。
合并原则-简明合并财务报表包括Allbird公司和我们的全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用-按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。
递延发售成本-延期发售成本为$0及$4.6截至2020年12月31日和2021年9月30日，已分别在简明综合资产负债表上记录了100万美元的预付费用和其他流动资产，包括与预期在首次公开募股(IPO)中出售我们的A类普通股相关的成本，包括某些法律、会计、印刷和其他与IPO相关的成本。IPO完成后，递延发行成本将计入股东赤字，作为发行收益的减少额。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
细分市场-运营部门被定义为实体的组成部分，可获得单独的财务信息，并由我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查，以决定如何将资源分配给个别部门和评估业绩。我们的CODM是联席首席执行官。我们在一运营部门和一可报告部分，因为CODM为了做出经营决策、分配资源和评估财务业绩而对汇总基础上提供的财务信息进行审查。
收入确认-截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月，我们确认1.7百万美元和$2.4截至2019年12月31日和2020年12月31日分别递延的收入为100万美元。截至2020年12月31日和2021年9月30日，我们拥有0.7百万美元和$0.4通过我们的数字渠道购买而尚未发货的现金收款分别为100万美元和$2.2百万美元和$2.1分别为礼品卡负债，包括在压缩综合资产负债表中的递延收入中。递延收入余额#美元2.52021年9月30日，预计将在接下来的几年内确认12月份。
我们根据历史回报趋势，在每个报告期将估计产品回报准备金记录在收入中，作为净收入的一部分，并抵销应计费用的增加。我们记录了一笔$的销售退款准备金。5.2百万美元和$3.0分别截至2020年12月31日和2021年9月30日。我们还记录了相关的应收库存退货，抵销了收入成本的减少，产品退货金额为#美元。1.4百万美元和$0.8分别截至2020年12月31日和2021年9月30日。截至2020年12月31日和2021年9月30日，应收库存退回计入压缩合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产。
我们根据客户在我们的数字渠道中进行销售的主要发货地址以及在零售店销售的实体店位置，按地理区域确认了以下净收入。下表按地理区域对我们的净收入进行了分类，在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月中，没有单个外国国家/地区的净收入贡献超过10%：
(单位：千)2021年9月30日2020年9月30日
按主要地理市场划分的净收入：
美国$132,854 $105,469 
国际47,399 34,552 
$180,253 $140,021 
综合(亏损)收益-综合(亏损)收入是指这一时期的净亏损加上股东赤字的某些其他变化的结果。截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月，我们录得其他综合收入为$0.5百万美元和损失$1.0分别是由于外币换算调整，特别是欧元、人民币、英镑、加元和新西兰元的变化。
现金、现金等价物和限制性现金—下表对公司简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与公司简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和相同：
(单位：千)2021年9月30日十二月三十一日，
2020
现金和现金等价物$65,371 $126,551 
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金— 700 
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$65,371 $127,251 
限制性现金作为公司信用卡计划义务的抵押品，由银行存款组成。截至2021年9月30日，我们有不是受限现金。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
外币兑换和交易-将我们全球子公司的外币折算成美元的财务报表所产生的调整计入累计其他综合收益中的外币折算调整。我们全球子公司以外币计价的资产和负债的重新计量在简明的综合经营报表和全面亏损中记录在其他费用中。
公允价值计量--财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)820，公允价值计量定义了公允价值，建立了GAAP公允价值计量框架，并加强了公允价值计量的披露。它澄清了公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，ASC 820建立了一个三级价值层次结构，该层次结构对计量公允价值时使用的输入进行了优先排序，如下所示：
1级-可观察到的投入，如活跃市场的报价
2级-直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入
3级-无法观察到的投入，其中市场数据很少或没有，这要求我们制定自己的假设。
这种层次结构要求我们在确定公允价值时使用可观察到的市场数据，并尽量减少使用不可观察到的投入。有关详细信息，请参阅附注8，公允价值计量。
近期会计公告-作为一家“新兴成长型公司”，Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act)或JOBS Act允许我们推迟采用适用于上市公司的新的或修订的会计声明，直到这些声明适用于私营公司。对于某些声明，我们选择使用适用于私人公司的领养日期。因此，我们的财务报表可能无法与发行人的财务报表相提并论，后者被要求遵守适用于上市公司的新会计准则或修订会计准则的生效日期。
最近采用的会计公告
2018年8月，FASB发布了会计准则更新号2018-15，商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“亚利桑那州立大学2018-15年度”)。在讨论云计算会计主题时，ASU 2018-15年度将实施云计算安排(一种服务安排)所产生的成本的核算与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导相一致。ASU 2018-15可以追溯性或前瞻性地应用，并对2020年12月15日之后发布的财年以及这些财年内的中期财务报表有效。允许提前领养。2021年1月1日，我们前瞻性地采用ASU 2018-15,2021年1月1日或之后发生的云计算实施成本计入压缩合并资产负债表中的其他资产，并在运营现金流中列示。截至2021年9月30日，云计算安排的资本化实施成本并不重要。此次采用并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2016年2月，FASB发布了会计准则更新第2016-02号，租赁(主题842)(“ASU 2016-02”)，要求租期超过12个月的租赁合同的承租人在资产负债表中确认租赁资产和租赁负债。ASU 2016-02可以在修正的追溯基础上适用，在这种基础上，实体可以根据以前的租赁会计指导列报所有前期，同时确认应用新准则作为对采用当年留存收益期初余额的调整的累积影响。2020年6月，FASB发布了ASU第2020-05号，某些实体的生效日期推迟了包括新兴成长型公司在内的非公共实体的生效日期，这些实体尚未采用
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
原来的亚利桑那州立大学。在修订后的指导下，租赁标准将在公司2021年12月15日之后开始的会计年度和2022年12月15日之后的会计年度内的过渡期内生效，并允许提前采用。我们目前正在评估采用这些标准对我们的简明综合财务报表和相关披露的影响，但预计在2022年1月1日采用后，将在与我们的经营租赁相关的简明综合资产负债表上记录重大使用权资产和负债。
2019年12月，FASB发布了最新会计准则2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，还澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。ASU 2019-12在2021年12月15日之后的财年对公共业务实体有效，允许提前采用。我们目前正在评估采用这一标准对我们的简明综合财务报表和披露的影响。
3.盘存
截至2020年12月31日和2021年9月30日，库存包括以下内容：
(单位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
成品$100,792 $60,447 
将库存降至可变现净值的准备金(1,457)(1,225)
$99,335 $59,222 
4.财产和设备--网络
截至2020年12月31日和2021年9月30日，财产和设备包括：
(单位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
租赁权的改进$25,487 $18,568 
家具和固定装置11,842 6,209 
内部使用软件13,247 9,031 
机器设备780 676 
计算机和设备1,150 618 
52,506 35,102 
减去累计折旧和摊销(17,941)(11,801)
$34,565 $23,301 
截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月的折旧和摊销费用为1美元。4.5百万美元和$6.7在简明综合经营报表和全面亏损中分别确认销售费用、一般费用和行政费用。一共有$2000万及$0.2在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月中，分别处置了100万美元的资产。截至2020年12月31日和2021年9月30日，未摊销资本化内部使用软件成本为6.7百万美元和$9.9分别为百万美元。
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(未经审计)
地理信息
下表按地理区域汇总了我们的长期资产，包括资产和设备、净值。截至2020年12月31日和2021年9月30日，没有单个外国占长期资产余额总额的10%以上：
(单位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
长期资产：
美国$29,781 $19,091 
国际4,784 4,210 
$34,565 $23,301 
5.PEPAID费用和其他流动资产
截至2020年12月31日和2021年9月30日，预付费用和其他流动资产包括以下内容：
(单位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
应收账款和其他应收账款$10,192 $2,416 
应收库存退货780 1,376 
保证金597 551 
预付费用5,245 4,118 
应收税金20,889 17,951 
递延发售成本4,578 — 
受限现金$— $700 
$42,281 $27,112 
6.其他资产
截至2020年12月31日和2021年9月30日，其他资产包括：
(单位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
股权证券投资$2,000 $2,000 
保证金3,028 2,457 
无形资产605 935 
发债成本119 156 
递延税项资产354 354 
$6,106 $5,902 
股权证券投资-2020年11月20日，我们达成了一项协议，将进行美元的少数股权投资2百万美元的天然纤维焊接公司，以换取201,207A-3系列优先股的股份。我们的投资按成本计算，减去任何减值，加上或减去同一发行人相同或相似投资在有序交易中可见的价格变化所导致的变化。有几个不是在截至2020年12月31日的年度或截至2021年9月30日的9个月内确认的未实现损益。年内，我们评估是否存在可触发减值分析业绩的减值指标。有几个不是截至2020年12月31日的年度或截至2021年9月30日的9个月的减值费用。
无形资产包括以#美元的价格从West Harbor Technologies，LLC购买的知识产权1.3百万美元，包括交易成本$0.1100万，2020年1月。该无形资产的估计使用寿命为3
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(未经审计)
几年来，我们记录的折旧和摊销费用为#美元。0.2百万美元和$0.3分别在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月中确认销售、一般和行政费用，这在精简的综合经营报表和全面亏损中确认。
7.应计费用和其他流动负债
截至2020年12月31日和2021年9月30日，应计费用包括以下内容：
(单位：千)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
销售退款准备金$3,010 $5,249 
应缴税款14,976 11,998 
与员工相关的负债6,167 3,581 
应计费用12,879 10,663 
$37,032 $31,491 
8.公允价值计量
我们按成本记录现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用。由于期限较短，这些工具的账面价值接近其公允价值。有关我们的公允价值计量方法的更多详情，请参阅我们的招股说明书中的附注2，我们经审计的综合财务报表的重要会计政策。
下表显示了截至2020年12月31日和2021年9月30日，我们按公允价值经常性计量的金融资产和负债的信息，并显示了我们对公允价值计量进行分类的公允价值层次中的水平。
2020年12月31日
(单位：千)1级2级3级总计
负债
认股权证责任$— $— $5,845 $5,845 
$— $— $5,845 $5,845 
2021年9月30日
(单位：千)1级2级3级总计
负债
认股权证责任$— $— $13,087 $13,087 
$— $— $13,087 $13,087 
认股权证责任-我们优先股权证负债的公允价值是基于重大的不可观察的投入，这些投入代表了公允价值等级中的3级计量。在确定可转换优先股权证负债的公允价值时，我们使用了来自(I)Black-Scholes计算和(Ii)期权定价模型的概率加权平均值。我们以经常性的估计公允价值计量和报告我们的优先股权证负债。如附注11所进一步讨论，优先股权证负债是根据有关认股权证的剩余合约期限、我们的可比上市公司在余下期限内的无风险利率及波动性，以及相关股份的公允价值的假设而估计的。在优先股权证负债的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是标的股票在估值日期的公允价值和认股权证的估计期限。Black-Scholes计算的价值反映了首次公开募股(IPO)情景中权证合同条款的价值，权证的合同条款由管理层估计的在适用估值日期进行潜在首次公开募股(IPO)的可能性加权。期权定价模型的价值反映了另一种退出方案的价值，在这一点上，认股权证预计将被行使。一般来说，标的股票和估计期限的公允价值增加(减少)将导致与公允价值计量在方向上相似的影响。
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(未经审计)
下表汇总了我们截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月的3级负债的公允价值变化，这些负债包括在我们的简明综合营业报表和全面亏损的其他(费用)收入中：
(单位：千)认股权证
2019年12月31日的余额6,594 
公允价值减少(1,872)
2020年9月30日的余额$4,722 
2020年12月31日的余额$5,845 
公允价值增长7,242 
2021年9月30日的余额$13,087 
9.长期债务
长期债务--2019年2月20日，我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)签订信贷协议(《信贷协议》)。信贷协议是一项以资产为基础的贷款，循环信贷额度最高可达#美元。40.0100万美元和一架可选的手风琴，如果行使，将使公司的总承诺额增加至多$35.0100万美元，取决于获得额外的贷款人承诺并满足某些条件。根据循环信贷安排的条款，在满足某些条件的情况下，我们可以减少该安排下可供借款的总金额。信贷协议的到期日为2024年2月20日。
我们循环信贷安排下的借款使用伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率。循环信贷安排项下借款的利息按以下浮动利率计算：(一)一个月期伦敦银行同业拆借利率(某一天一个月利息期的调整后伦敦银行同业拆借利率)加2.50%，外加(Ii)指定价差1.25%或1.5%取决于每个会计季度的最后一天计算的平均季度贷款余额小于$32.0百万或大于或等于$32.0分别为百万美元。信贷协议项下的承诺费为0.20每个贷款人承诺的日均未使用部分的年利率。此外，我们还需要支付以下费用：0.125按已发行信用证和未偿还信用证的平均每日总面值计算的年利率。利息、承诺费和预付费按月支付，欠款。
信贷协议包含违约和金融契约的惯例事件。截至2020年12月31日和2021年9月30日，我们遵守了这些公约。
在截至2020年9月30日的9个月里，我们提取了14.0从信用额度中拿出一百万美元。截至2020年12月31日和2021年9月30日，有不是信贷协议项下的未偿还金额。
10.股东亏损
截至2020年12月31日，我们被授权发行230,192,013股本股份，包括154,379,258普通股和普通股75,812,755可转换优先股的股份。这两类股票的面值都为#美元。0.0001。截至2021年9月30日，我们被授权发行2,000,000,000A类普通股，200,000,000B类普通股，以及75,812,755可转换优先股的股票，以及所有类别的股票的面值为$0.0001.
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(未经审计)
截至2021年9月30日，可转换优先股包括以下内容：
优先股
2021年9月30日
(单位为千，份额除外)授权股份已发行和未偿还的股份总清算优先权账面价值，扣除发行成本后的净值
系列种子24,405,575 23,301,015 $2,330 $2,173 
系列A26,212,040 26,212,040 7,339 7,375 
B系列6,167,015 6,167,015 18,501 18,287 
C系列4,559,065 4,559,065 50,013 49,496 
D系列5,820,360 2,103,089 27,109 26,893 
E系列和8,648,700 8,648,695 99,979 99,825 
75,812,755 70,990,919 $205,271 $204,049 
截至2021年9月30日，系列种子优先股、A系列优先股、B系列优先股、C系列优先股、D系列优先股和E系列优先股(统称为优先股)拥有以下权利、优先、特权和限制：
投票-优先股的每位持有者都有权10B类普通股的每股投票权，该股东持有的优先股可在记录日期转换为B类普通股。优先股的持有者有权对普通股有权投票的所有事项进行投票。根据我们的章程，优先股的持有者有权获得任何股东大会的通知。然而，零碎投票权是不允许的，任何零碎投票权都将被忽视。优先股持有者有权选举不同的董事进入我们的董事会。优先股持有者有权单独投票，批准对我们的运营协议和重大交易进行重大修改。
分红-优先股股票股息为8年利率，如果我们的董事会宣布的话。股息是非累积的。在优先股上所有已申报但未支付的股息支付或拨备支付给优先股持有人之前，不会对普通股进行分配。优先股持有人于任何会计年度支付或拨备股息及额外股息(只按普通股支付的普通股股息除外)后，若优先股的所有股份均按当时的有效换算率兑换，则当时已发行的优先股及普通股持有人将有资格按各持有人所持普通股的最大总股数按比例派发或拨备股息。
清算-在公司没有解散的某些被视为清算事件的情况下，优先股的持有者有能力自愿要求我们在清算优先事项下使用被视为清算事件后的剩余资产赎回他们的股票。清算优先权意味着$11.56每股E系列优先股，$12.89每股D系列优先股，$10.97每股C系列优先股，$3.00每股B系列优先股，$0.28每股A系列优先股，以及$0.10每股系列种子优先股，可按以下概述进行调整。在发生解散的清算事件中，优先股持有人将在普通股持有人得到支付之前，从我们剩余的资产中获得任何金额的支付。任何低于清算优先股金额的分配都将按比例支付给优先股持有人。每股优先股应自动转换为缴足股款、不可评估的普通股，转换比率为该股当时有效的转换率：(I)紧接根据证券法提交的有效登记声明，在紧接承销的首次公开发行(IPO)结束之前，在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)或纳斯达克(Standard Chartered Bank)提交的涵盖我们普通股发售和出售的有效登记声明，产生至少$50.0(Ii)在根据证券法以有效的登记声明方式结算在纽约证券交易所或纳斯达克进行的首次普通股交易时(“直接上市”)，或(Iii)在收到吾等就以下事项提出的书面要求时：(Ii)根据证券法登记本公司现有普通股以供转售(“直接上市”)；或(Iii)在完成首次公开招股交易(“合格首次公开发售”)时，或(Iii)在根据证券法登记本公司现有普通股以供转售的有效登记声明后，或(Iii)在收到
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
多数优先股持有者的此类转换，或者，如果较晚，则为此类请求中指定的转换生效日期。
转换-在优先股发行日期之后，根据优先股持有人的选择，每股优先股可在公司办事处或优先股的任何转让代理处随时转换为通过将该股乘以该系列的换算率而确定的缴足股款、不可评估的普通股数量。优先股系列的转换率等于该系列当时适用的原始发行利率除以该系列当时适用的转换率。发行日的原始发行价和兑换率为$。11.56每股E系列优先股，$12.89每股D系列优先股，$10.97每股C系列优先股，$3.00每股B系列优先股，$0.28每股A系列优先股，以及$0.10每股系列种子优先股。优先股每股应按当时有效的换股比率自动转换为缴足股款、不可评估普通股：(I)紧接合资格首次公开发售(IPO)结束前、(Ii)直接上市时，或(Iii)吾等收到大多数优先股持有人的书面转换请求后，或(如较后)该请求中指定的转换生效日期。
救赎-优先股不可赎回。
保护条款-如果我们在优先股原始发行日期之后未经对价或每股对价低于紧接该等发行之前生效的换算率发行了额外的普通股，则在每种情况下，换股比率应降至等于该换算率乘以以下分数的价格：其分子等于紧接该发行之前已发行或被视为已发行的普通股数量加上普通股数量，我们收到的总对价相当于如此发行的额外普通股总数其分母应等于紧接发行前已发行或被视为已发行的普通股股数加上实际发行的增发普通股股数。
2021年11月，紧接IPO完成之前和2021年9月30日之后，所有70,990,919转换为等值数量的B类普通股的可转换优先股。
普通股
截至2020年12月31日，公司拥有一类普通股，面值为$0.0001.
截至2021年9月30日，公司拥有两类普通股：A类普通股和B类普通股。每一类股票的票面价值都是$。0.0001.
2021年9月，在首次公开募股完成之前，本公司提交了第八份修订后的公司注册证书，并实施了双层普通股结构，将现有普通股全部重新分类为B类普通股。一在一对一的基础上，本公司还授权了一个新的普通股类别，A类普通股。法定股本为2,275,812,755股份，其中2,000,000,000股票是A类普通股，200,000,000股票为B类普通股，75,812,755股票是优先股。普通股和优先股的面值分别为$。0.0001每股。
投票-A类普通股持有者有权一每股投票表决所有由股东表决的事项，B类普通股股东有权10由股东投票表决的所有事项的每股投票权。我们A类普通股和B类普通股的持有者通常在提交我们股东投票的所有事项上作为一个类别一起投票，除非特拉华州法律或我们修订和重述的公司证书另有要求。特拉华州法律可以要求我们A类普通股或B类普通股的持有者在以下情况下作为一个类别单独投票：(I)如果我们寻求修改我们修订和重述的公司证书，以增加或减少我们某一类别股本的授权股份数量，则该类别将被要求投票
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(未经审计)
(Ii)如我们寻求修订经修订及重述的公司注册证，以增加或减少某类股本的面值，则该类别的股东须另行投票以批准拟议的修订；及(Iii)如我们寻求修改经修订及重述的公司注册证，以改变或更改某类股本的权力、优惠或特别权利，以致对其持有人造成不利影响，则该类别将须另行投票以批准拟议的修订。(Iii)如我们寻求修改经修订及重述的公司注册证，以增加或减少某类股本的面值，则该类别须另行投票以批准拟议的修订。因此，在这些有限的情况下，大多数A类普通股的持有者可能会否决对我们修订和重述的公司证书的修订。我们修订和重述的公司注册证书没有规定董事选举的累积投票权。
分红-A类普通股和B类普通股的持有者有权在支付了要求支付已发行优先股(如果有的话)的股息后，根据董事会不时宣布的情况，自行决定从合法可用于此目的的资金中按比例获得股息。根据特拉华州的法律，我们只能从“盈余”中支付股息，或者从本年度或前一年的净利润中支付股息。盈余是指在任何给定时间，公司总资产超过其总负债和法定资本的部分(如果有的话)。公司资产的价值可以用多种方式来衡量，不一定等于账面价值。
收取清盘分派的权利-在我们解散、清算或清盘时，合法可供分配给我们股东的资产可以按比例在我们A类普通股和B类普通股的持有者之间分配，条件是优先偿还所有未偿债务和债务，以及优先权利和支付任何已发行优先股的清算优先权(如果有)。
转换-我们B类普通股的每股股票可以根据持有者的选择权随时转换为一我们A类普通股的股份。我们B类普通股的每股股票将自动转换为一任何转让，不论是否有价值，只要转让方保留对B类普通股的唯一处置权和排他性投票权，以及(Ii)我们修订和重述的公司注册证书中描述的某些其他允许转让，但(I)转让方保留对B类普通股的唯一处置权和排他性表决权的情况除外。此外，如果由自然人(包括以单一受托人身份任职的自然人)持有，我们的B类普通股每股将自动转换为一在我们修订和重述的公司注册证书中描述的自然人死亡或丧失行为能力时，我们的A类普通股。我们B类普通股的所有流通股将在最终转换日自动转换为同等数量的A类普通股，该转换日期的定义是：(A)紧接2021年9月21日十周年之后的财政季度的最后一个交易日和(B)董事会确定的不早于以下两个日期中较晚的一个61天数，不超过180B类普通股流通股首次代表少于10A类普通股及B类普通股当时已发行股份总数的百分比(除非根据(A)或(B)项决定的最终转换日期会在任何股东大会的记录日期当日或之后，以及在该会议进行投票之前或之时，则最终转换日期应改为进行投票的会计季度的最后一个交易日)。
其他事项-根据我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程的条款，A类普通股和B类普通股没有优先购买权。A类普通股和B类普通股不设赎回或偿债基金条款。我们A类普通股的所有流通股都是全额支付的，而且是不可评估的。
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(未经审计)
截至2021年9月30日，为未来发行预留的B类普通股包括：
2021年9月30日
为已发行优先股预留的股份70,990,919 
2015年股权激励计划下已发行和未偿还的期权17,042,359 
根据2015年股权激励计划，未来可授予期权的股票471,926 
88,505,204 
在2021年11月5日首次公开募股完成后，我们的董事会可以在不需要我们的股东进一步采取行动的情况下，确定最多以下的权利、优惠、特权和限制20,000,000发行一个或多个系列的优先股，并授权其发行。普通股持有人的投票权、分红和清算权受制于优先股持有人的权利、权力和优先权。确实有不是首次公开发行完成后发行的优先股。
11.认股权证
优先股权证-关于2015年与创业借贷和租赁VII和创业借贷和租赁VIII的协议(“Vll协议”)，我们发行了认股权证1,104,560我们的优先股，行权价为$0.10该协议将于2026年9月30日到期，初始公允价值为$0.8百万美元。优先股权证包含一项关于行权价的向下循环和反稀释调整条款。本公司将于触发权证时(即当行使价格向下调整时)在预期基础上确认认股权证下一轮特征的效力价值。该价值为(1)使用触发前行权价格的金融工具的公允价值(不含下行特征)和(2)使用降低的行权价格的金融工具的公允价值(带有下行特征)之间的差额。下一轮特征的效果的价值将反映在认股权证负债的公允价值变化中。优先股权证可以在任何时候全部或部分行使，并包括一项无现金行使选择权，这将允许持有者获得较少的股票来换取认股权证，而不是支付现金行使。优先股权证可以针对系列种子优先股或A系列优先股行使。所有优先股权证在2020年12月31日和2021年9月30日均未偿还。
优先股权证被归类为负债，并于订立VLL协议时按公允价值初步入账。随后在每个报告日期重新计量为公允价值，认股权证负债的公允价值变动在简明综合经营报表和全面亏损的其他费用中确认。
我们的优先股权证的价值是使用(I)Black-Scholes计算和(Ii)期权定价模型中的概率加权平均值来估计的。以下假设用于估计截至2020年12月31日和2021年9月30日的优先股权证的公允价值：
2021年9月30日十二月三十一日，
2020
预期期限(以年为单位)5.055.75
标的股份公允价值$12.59 $5.38 
无风险利率0.82 %0.47 %
波动率44.9 %65.1 %
预期股息收益率— %— %
于2021年11月，紧接招股完成前及2021年9月30日之后，当时尚未发行的可转换优先股权证自动交换为1,104,560B类普通股和本公司在转换时将优先股权证债务重新分类为额外的实收资本。
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(未经审计)
普通股认股权证-到2018年，我们向各种第三方发行普通股认股权证。我们使用Black-Scholes期权定价模型来确定这些权证的公允价值。
以下是截至2021年9月30日的认股权证和认股权证活动以及未偿还认股权证的条款摘要：
签发日期2015年10月/2016年3月2016年10月2018年7月--分配12018年7月--配售2
手令的数目2,103,930 157,580 122,735 184,100 
行权价格$0.10 $0.07 $1.28 $1.28 
状态既得既得既得部分归属
期满2024年10月2026年10月2028年7月2028年7月
签发日期2015年10月/2016年3月2016年10月2018年7月
截至2019年12月31日未偿还717,225 157,580 306,835 
在截至2020年9月30日的9个月内行使— — — 
在2020年9月30日未偿还717,225 157,580 306,835 
在2020年12月31日未偿还717,225 157,580 306,835 
在截至2021年9月30日的9个月内行使— — 276,151 
截至2021年9月30日未偿还717,225 157,580 30,684 
2021年9月30日的公允价值(单位：千)$8 $62 $15 
2018年7月，我们发布了122,735向第三方购买普通股的认股权证，行使价为$1.28. 五十认股权证于发行时立即归属的百分比，其余认股权证按比例归属24月份。一个额外的184,1002018年7月还向同一第三方发行了购买普通股的认股权证，行权价为1美元。1.28，并按比例穿上背心36从2019年开始，从第一次提供服务开始的几个月。作为招股说明书所载经审核综合财务报表附注15所述的West Investments V，LLC协议的一部分，认股权证的发行以换取各种营销服务。
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们记录了大约2000万及$1.1在提供相关服务之前，认股权证将分别计入预付费用、其他流动资产和额外实收资本，并于提供相关服务后于营销费用中确认。此外，与West Investments V，LLC协议相关的是，我们赚了一美元1在截至2020年9月30日的9个月中，记录在预付费用和其他流动资产中的现金预付款为100万美元。根据迄今提供的服务，我们确认了$1.0百万美元和$0.5截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月的营销费用分别为100万美元。截至2020年12月31日和2021年9月30日，我们拥有0.9百万美元和$2000万留在预付费用和其他流动资产中。在截至2021年9月30日的9个月中，276,151逮捕令已被行使。由此产生的普通股，以及25,000优先股的股票，以#美元的价格出售给了现有的投资者。3.5300万美元，按照协议解决了差额，因为采购额超过了预期的差额#美元。2.0百万美元。
截至2020年12月31日和2021年9月30日，认股权证最多可购买2,286,200和2,010,049我们的股本分别是流通股。
12.股票交易
2018年9月5日，我们收到了一位员工的期票，考虑提前行使825,000普通股期权的股份。2020年6月，该员工从公司辞职，对本票进行了修改和重述，以反映与既得股份相关的贷款金额，以及
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(未经审计)
取消债务和我们回购员工的未归属股份。期票以普通股的标的股份作担保，并以下列两者中较小者为准计息2.86年利率或法律允许的最高利率(根据加利福尼亚州法律，应被视为与商业贷款允许利率相关的法律)。
2018年11月19日，我们收到了一位员工的期票，考虑提前行使220,000普通股期权的股份。期票由普通股的标的股份担保，利息为2.86每年的百分比。
由于票据是有限追索权票据，截至2020年12月31日和2021年9月30日，应收票据没有反映在我们的简明综合资产负债表中。
13.基于股票的薪酬
2015年股权激励计划
2015年，我们通过了《2015年股权激励计划》(简称《2015计划》)，授权授予普通股期权。我们的2015年计划规定授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位(“RSU”)和其他股票奖励。2015年计划因本公司于2021年11月通过与IPO相关的2021年股权激励计划(“2021年计划”)而终止，本公司不会根据2015计划授予任何额外奖励。然而，2015年计划将继续管理以前根据该计划授予的未完成奖励的条款和条件。
2021年股权激励计划
2021年9月，公司董事会通过了2021年计划，我们的股东批准了该计划，该计划于2021年11月与首次公开募股(IPO)相关地生效。2021年计划规定授予激励性股票期权、不合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU奖励、绩效奖励和其他形式的股权补偿。最初，我们根据2021年计划可能发行的A类普通股的最大数量不会超过32,349,192我们A类普通股的股份。此外，我们根据2021年计划预留发行的A类普通股数量将在每年1月1日自动增加，期限为10三年，自2022年1月1日起至2031年1月1日(含)止，金额相当于4本公司于上一年十二月三十一日之已发行普通股(A类及B类)总股数之百分比，惟董事会可在任何该等增持日期前决定该年度增持之股份数目将以较少者为准。根据2021年计划，行使激励性股票期权可以发行的A类普通股的最大数量将是100,000,000股份。
2021年员工购股计划
2021年9月，公司董事会通过了2021年员工购股计划(“2021年ESPP”)，我们的股东批准了该计划，该计划于2021年11月首次公开募股(IPO)时生效。2021年ESPP授权根据授予员工的购买权发行A类普通股。总计2,932,232根据2021年特别提款权，公司A类普通股的股票已预留供未来发行。我们预留发行的A类普通股的数量将在每年的1月1日自动增加，期限为10年，自2022年1月1日起至(并包括)2031年1月1日止，以(1)项中较少者为准1前一年12月31日我们的普通股(A类和B类)总流通股的百分比和(2)2,850,000但在任何该等增持日期前，本公司董事会可决定增持的金额将少于第(1)及(2)款所载的数额。除非我们的董事会另有决定，否则根据2021年ESPP购买A类普通股的价格等于85在要约期的第一天，公司A类普通股股票的公平市值的百分比，以较低者为准。根据我们的ESPP，我们的董事会将被允许指定发行期限不超过27并在每个产品中指定较短的购买期限。
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(未经审计)
截至2020年12月31日和2021年9月30日，我们已授权授予26,918,466根据2015年计划，我们的普通股份额和4,455,901股票和471,926根据2015年计划，股票仍可分别发行。
截至2020年12月31日和2021年9月30日的2015年计划状况摘要，以及截至2021年9月30日的9个月期间的变化情况如下：
未完成的期权
选项数量加权平均行权价加权平均剩余合同期限
(以年为单位)		合计内在价值(以千为单位)
在2020年12月31日未偿还15,611,571 $2.75 7.74$26,879 
授与4,820,176 6.85 不适用不适用11,875 
练习(2,553,187)1.71 不适用不适用22,572 
没收(780,471)3.83 不适用不适用4,383 
取消(55,730)3.66 不适用不适用334 
截至2021年9月30日未偿还17,042,359 4.01 7.53126,086 
于2021年9月30日归属并可行使7,656,314 2.09 5.8871,185 
预计在2021年9月30日归属的金额9,386,045 $5.57 8.87$54,901 
在截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，包括在简明综合经营报表和全面亏损中的销售、一般和行政费用中的基于股票的补偿费用包括：
(单位：千)截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
员工股票期权$1,720 $2,577 $6,448 $4,892 
非雇员股票期权5 50 105 56 
与方正股份有关的限制性股票奖励— — — — 
$1,725 $2,627 $6,553 $4,948 
截至2021年9月30日，大约有26.9与2015年计划下授予的未归属股份补偿安排相关的未确认补偿成本总额的100万美元。剩余的未确认补偿成本预计将在加权平均剩余归属期间确认，加权平均剩余归属期间约为1.29好几年了。
截至2020年9月30日及2021年9月30日止九个月期间所授期权之加权平均公允价值为$。5.13及$6.85分别为每股。我们使用期权预期寿命内的预期波动率来计算每个期权的公允价值，该预期波动率是使用可比上市公司的平均波动率来估计的。授予的期权的预期寿命是基于估计股票期权的预期寿命的简化方法，并考虑了合同条款和归属时间表。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月中，员工和非员工的发行使用了以下加权平均假设：
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雇员-
2021年9月30日2020年9月30日
无风险利率0.95 %1.09 %
股息率— — 
波动率51.76 %48.90 %
预期寿命(年)6.06.0
普通股期权的公允价值$7.65 $5.15 
非雇员-
2021年9月30日2020年9月30日
无风险利率1.53 %0.64 %
股息率— — 
波动率50.13 %50.38 %
预期寿命(年)10.010.0
普通股期权的公允价值$5.24 $2.42 
期权重新定价-2020年6月27日，我们完成了针对某些未偿还期权持有者的重新定价交易，每股行权价超过$4.12，至每股行使价$。4.12。重新定价被视为根据ASC 718进行的修改。重新定价没有对期权奖励的条款做出任何其他改变。我们认出了$0.1在交易时增加的基于股票的薪酬支出，这与股票的既得部分有关。与未归属股份相关的基于股票的补偿费用随着时间的推移被确认为股份归属。与重新定价相关的已确认的基于股票的增量薪酬总额为#美元。0.2百万美元和$0.2截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
14.所得税
所得税优惠(拨备)为#美元。2.3百万和($0.3)分别为2020年9月30日和2021年9月30日止的9个月。截至2020年9月30日的9个月的实际税率为12.1%，与(0.8%)截至2021年9月30日的9个月。所得税福利(拨备)和实际税率的变化主要是由于适用了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”中的净营业亏损结转条款(这是非经常性的)，以及没有估值津贴的外国实体在美国的全额估值津贴和税费支出。
我们的中期所得税拨备是根据对其年度有效税率的估计(如果有的话)，经离散项目调整后确定的。每个季度，我们都会更新对年度有效税率的估计，并对拨备进行年初至今的调整。
15.承诺和或有事项
法律程序-我们在正常的商业活动过程中会受到各种索赔和法律程序的影响。尽管任何法律诉讼的结果都无法确切预测，但截至2021年9月30日，本公司的最终责任(如果有的话)预计不会对我们的财务状况或运营产生实质性影响。
16.每股净亏损
该公司使用参与证券和多种普通股所需的两级法计算每股收益。两级法要求根据普通股和参股证券各自获得股息的权利，在普通股和参股证券之间分配净收入，就好像该期间的所有收入都有
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(未经审计)
已经被分发了。除表决权、转让权、转换权外，除表决权、转让权和转换权外，A类普通股和B类普通股的清算权、股息权和亏损分担权相同。由于清算和分红权利以及分担亏损是相同的，未分配收益是按比例分配的，因此，由此产生的归属于普通股股东的每股净亏损将在单独或合并的基础上对A类和B类普通股是相同的。
下表列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月普通股股东应占基本净亏损和稀释后每股净亏损的计算方法：
(以千为单位，不包括每股和每股数据)2021年9月30日2020年9月30日
普通股股东应占净亏损$(34,930)$(16,507)
加权平均股数，用于计算普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损54,631,45553,142,309
普通股股东应占每股基本亏损和摊薄净亏损$(0.64)$(0.31)
下列优先股和普通股不包括在本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算范围内，因为包括它们将具有反摊薄作用，如下所示：
2021年9月30日2020年9月30日
未偿还股票期权17,042,359 15,316,189 
可转换优先股70,990,919 70,990,919
可转换优先股权证1,104,560 1,104,560
普通股认股权证905,489 1,181,640
90,043,327 88,593,308 
17.福利计划
我们发起了一项401(K)固定缴费计划，涵盖选择参加的合格员工。我们被允许按照计划中的定义和董事会的批准进行酌情的利润分享和匹配贡献。不是在截至2020年9月30日或2021年9月30日的9个月里，公司做出了可自由支配的利润分享贡献。我们赚了$0.7百万美元和$0.9截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月的匹配捐款分别为100万美元。我们无意终止该计划。
18.后续事件
管理层对截至2021年12月7日(精简合并财务报表可供发布的日期)发生的事件进行了评估，并确定部分来自上面脚注中提到的2021年11月5日IPO的完成，这些精简合并财务报表中没有需要披露的后续事件。
*   *   *   *   *   *
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本10-Q表格季度报告和招股说明书中其他部分的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。正如在题为“关于前瞻性陈述的特别说明”一节中所讨论的那样，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及一些假设，如果这些假设从未实现或被证明是错误的，可能会导致我们的结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素，以及下文第二部分第1A项下题为“风险因素”一节所讨论的因素。
概述
Allbird是一个全球生活方式品牌，它利用天然衍生材料进行创新，以更好的方式制造更好的鞋类和服装产品，同时在我们的星球上踩得更轻。
2015年，我们带着对新兴一代消费者的三个基本信念开始了我们的旅程：第一，这些消费者认识到气候变化是对人类生存的威胁；第二，这些消费者将他们的购买决定与他们对地球的影响联系在一起，对企业提出了更高的要求；第三，这些消费者不想在看起来好、感觉好和做得好之间妥协。根据特拉华州的法律，我们成为了一家公益公司，简称PBC，并于2016年获得了B公司或B公司的认证，这表明我们如何考虑我们的行为对所有利益相关者的影响，包括环境、我们的员工群体、社区、消费者和投资者。我们通过以数字为主导的垂直零售分销战略实现了快速增长。截至2021年9月30日，我们通过本地化的多语言数字平台和我们31家门店的实体足迹直接面向消费者进行营销。通过直接服务消费者，我们削减了与传统批发商相关的层层成本，创造了更高效的成本结构和更高的毛利率。我们的直销模式使我们能够控制我们的销售渠道，通过无缝和身临其境的品牌体验提供高质量的产品，从而控制我们的销售渠道，并与我们的客户建立深厚的关系，无论是在我们的网站、我们的应用程序上购物，还是在我们的Allbird门店购物。我们相信，我们差异化的垂直零售模式实现了利润率结构，使我们能够提供高质量的材料和产品，同时与传统的批发模式相比，定价更低。今天, 我们是一家高增长的公司，拥有忠诚且不断扩大的客户基础，这为我们的品牌赢得了从休闲鞋类向邻近类别扩张的许可，如性能跑鞋和服装。我们强大的品牌资产是由可持续发展驱动的创新创造的差异化产品推动的。
首次公开发行(IPO)
2021年11月2日，我们为首次公开募股(IPO)定价，我们的A类普通股于2021年11月3日开始在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“BIRD”。随着IPO于2021年11月5日完成，我们以每股15.00美元的公开发行价发行和出售了23,221,152股A类普通股，其中包括我们发行的16,850,799股和某些现有股东发行的6,370,353股。我们从IPO获得的总收益为2.37亿美元，扣除承销折扣和佣金1580万美元，在发行成本约600万美元之前。我们没有收到出售股东出售我们A类普通股的任何收益。截至2021年9月30日及截至该期间的简明综合财务报表，包括在本季度报告(Form 10-Q)第I部分第1项下，并不反映这项交易，因为IPO在该期间结束后完成。
近期财务表现
•与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的净收入分别增长了约33%和29%。
•与2020年同期相比，我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月的毛利率分别提高了约120和190个基点，这是由于有利的产品和
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我们的目标是实现业务组合，实施增值产品创新，与制造商和主要服务提供商实现规模经济，并提高我们全球供应链的效率。
•截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们分别报告净亏损1380万美元和3490万美元，而2020年同期分别为700万美元和1650万美元。净亏损的增加主要是由于销售、一般和行政费用的增加以及其他费用的增加。
•截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们报告的调整后EBITDA分别为630万美元和1210万美元，而2020年同期分别为380万美元和1010万美元。调整后EBITDA减少的原因与上文净亏损讨论中提到的原因相同。
调整后的EBITDA是一种不按照美国公认会计原则或GAAP计算的衡量标准。有关调整后EBITDA的定义，以及调整后EBITDA与净亏损(最直接可比的GAAP财务衡量标准)的对账，请参阅下面标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节。
影响我们业绩的关键因素
我们的财政和经营状况一直受到多项因素的影响，并会继续受到影响，这些因素包括：
提高品牌意识并推动高效客户获取的能力
用更好的方式传达我们制造更好产品的使命的能力是我们成功吸引新客户并将他们介绍给我们的产品和品牌不可或缺的一部分。我们继续专注于提升我们的产品供应，并结合我们差异化的品牌方法和真实性，这对于吸引新客户和增加橱柜份额至关重要。
随着我们不断扩大和建立我们的全球品牌知名度，我们的目标是以经济高效的方式获得新客户。我们将继续投资于客户获取，而潜在的客户单位经济表明投资回报强劲。继续执行我们的客户获取战略是获取更多客户、推动业务增长和盈利的关键。我们获得更多客户的能力在很大程度上取决于许多因素，包括我们运营的产品类别的消费者支出水平和模式，以及我们扩大品牌知名度的能力。
在现有客户群中持续增长，并增加橱柜份额
除了寻求获得新客户外，我们还在不断寻求与我们庞大且不断增长的400多万现有客户群打交道的方法。我们的目标是扩大我们在现有客户群中的壁橱份额，特别是在我们扩展到新的产品类别和生产线延伸的时候。我们认为，我们必须继续创新新产品，以推动消费者的参与度，增加衣柜份额，并超越鞋类，以服装提升身体。与此同时，我们必须坚持我们长期信赖的承诺，提供最舒适、高性能和可持续发展的产品。我们在现有客户群中的持续增长在一定程度上将取决于我们继续创新的能力，推出吸引现有客户的新产品。
我们垂直零售分销战略的实施和我们门店车队的持续增长
我们的长期增长战略依赖于我们通过各种渠道(包括数字渠道和门店)实现增长的能力。我们相信，这种无缝的消费者购买体验对于满足我们不断增长的客户群的需求，同时也增加收入是很重要的。
我们相信，扩大我们在美国和国际上的门店足迹将有助于提高品牌知名度，使我们能够更接近新客户，并推动盈利增长。凭借强大的新冠肺炎前单位经济性，我们的门店运营历史上一直是高利润、高资本效率和
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提供了强劲的投资回报。2020年，我们的零售业务受到新冠肺炎疫情的影响。我们预计，随着更广泛的经济重新开放，随着时间的推移，我们的门店将反弹到COVID之前的水平。基于COVID之前的表现，我们相信我们的新门店将实现高利润，拥有诱人的回收期，作为良好的资本投资，并处于有利地位，能够充分利用实体零售从流行病中恢复的优势。我们还预计净收入和毛利率将受益于通过我们的实体零售渠道增加的销售额，这得益于较低的回报率和较低的运输成本。我们还看到，由于新市场的门店建设，数字流量和数字销售也相应增加。此外，随着我们门店面积的扩大，我们相信我们将能够扩大我们宝贵的多渠道客户基础。
我们相信，我们的全渠道增长战略将继续需要在门店扩建、现场基础设施和技术方面的投资，以确保我们的模式能够接触到新客户，以经济高效的方式运行，并在客户购买体验方面提供持续的创新。
不断壮大我们的产品创新平台
自2015年成立以来，创新一直是Allbird品牌的核心。我们未来的创新和产品线将在一定程度上取决于我们是否有能力应用我们在材料科学方面的专业知识来采购可持续、耐用和舒适的材料并将其商业化。我们在产品中利用这些材料的成功在一定程度上取决于我们的制造和供应链合作伙伴规模化生产和分销这些材料的能力。在我们将新材料和产品商业化之前，还需要数月的测试，这可能会导致我们现有的增长计划被推迟。此外，这些计划可能需要持续的投资，这可能会导致额外的费用，从而推迟我们实现短期盈利的能力。
能够扩展基础设施以实现盈利增长
为了发展我们的业务，我们打算继续提高我们的运营效率，并周到地优化我们的基础设施。我们的规模能力依赖于我们的供应链基础设施。我们在与所有合作伙伴(从原材料供应商到一级制造商和物流提供商)建立直接而有意义的关系方面的投资使我们能够提高毛利率，尽管由于新冠肺炎疫情而导致成本环境艰难。我们将继续进行类似的投资，以发展整个供应链的合作伙伴关系。最重要的是，我们坚定地致力于减少我们的碳足迹和对环境的影响。这一承诺可能需要当前和未来的投资，这可能会导致更高的费用。
宏观经济走势
消费者越来越多地意识到他们购买的产品，并寻求负责任和以目标为导向的品牌。消费者对他们信任的产品和品牌的关注度越来越高，这对我们的产品产生了巨大的需求。我们作为PBC和B公司的地位突出了我们对可持续性的承诺和我们的目标，同时为消费者提供了一个客观的参考点。作为一家以目标为本的公司，我们相信我们处于影响我们行业的关键宏观趋势的交汇点上。然而，宏观层面消费者支出趋势的变化，包括新冠肺炎大流行的结果，可能会导致我们的行动结果.
季节性
我们的业务受到零售鞋类和服装行业普遍存在的一般季节性趋势的影响，销售在年终假期期间达到顶峰，通常在我们的第四季度内。
新冠肺炎的影响
从2020年1月开始，新冠肺炎大流行已经在全球范围内造成了普遍的商业中断。尽管如此，我们在整个过程中在战略和执行方面都保持了敏捷，到目前为止，我们的业绩反映了这些努力，如下所示。疫情可能持续蔓延或死灰复燃，以及政府对此采取的任何应对措施，都增加了未来经济状况的不确定性，这将影响我们未来的业务。请参阅标题为“风险因素-与我们的业务、品牌、产品和产品相关的风险”一节
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行业-新冠肺炎疫情已经，并可能在未来继续对我们的业务产生实质性的不利影响“，请参阅更多详细信息。
背线生长
尽管鞋类面临挑战的背景，我们截至2021年9月30日的三个月的销售额与2020年同期相比增长了约33%，截至2021年9月30日的九个月的销售额与2020年同期相比增长了约29%。
商店关闭和有限的营业时间
新冠肺炎疫情给我们的实体店造成了重大中断，其中大部分实体店在2020年3月下旬至2020年7月期间关闭。在2020年全年，我们的门店关闭了大约20%的预期营业天数，我们开放的门店减少了营业时间，并限制了客人入住率。此外，我们决定支持我们的零售员工度过大流行和门店关闭，在此期间对营业利润率造成了巨大的压力。作为一个数字本土品牌，由于我们以数字为主导的垂直零售战略的实力，我们能够避免通过大流行对我们的业务表现造成大规模干扰，但我们零售店在截至2021年9月30日的9个月的表现落后于2019年同期的表现。尽管重新开业时间推迟，但我们回到了2021年恢复门店铺设战略的轨道上来。重新开店改善了我们的零售业绩，但截至2021年9月30日的同店销售额仍低于2019年的水平。
毛利率
尽管制造业、航运和物流方面存在逆风，但在有利的产品结构转变和产品利润率提高的推动下，截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的毛利率分别比2020年同期增长了约120和190个基点，突显了我们业务的弹性和灵活性。我们相信，随着我们不断扩大规模，我们在材料科学和可持续制造工艺方面的前期投资将带来更大的规模经济，最终将提高我们的总盈利能力。
产品开发
尽管采购和物流逆风不定，但在截至2021年9月30日的三个月里，我们通过推出几款新产品，继续了我们的创新周期，没有出现实质性延误。我们于2021年8月首次亮相我们的表演服装系列，并在此期间推出了新产品，如Sugar Rover和Wool Piper Mids。我们扩大的性能线也符合消费者日益增长的趋势，即更舒适、更多功能的产品，因为人们在疫情期间继续在家工作。
经营成果的构成要素
净收入
我们主要通过在我们直接拥有的数字和实体零售渠道中销售我们的产品来产生净收入。数字渠道包括通过我们的网站和移动应用程序直接向消费者销售，实体零售渠道包括通过我们自己的商店进行的销售。我们几乎所有的销售都是通过直属渠道进行的。净收入包括我们产品的销售和运输收入，扣除退货、折扣和从客户那里收取的任何税款后的净收入。
收入成本
收入成本主要包括采购存货的成本、进出港运输成本、进口关税以及配送中心和相关设备成本。从供应商处接收产品的运输成本包括在库存成本中，并在向客户销售产品时确认为收入成本。
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毛利和毛利率
毛利代表净收入减去收入成本。毛利是指毛利占净收入的百分比。我们未来的毛利率可能会根据一系列因素而波动，包括业务成果、我们销售的产品组合、我们销售产品的渠道、我们在每个产品类别中采取的创新举措、产品促销、大宗商品价格和运输率等成本驱动因素，以及制造成本等因素。我们的预期是，我们的战略和增长举措的结合将导致背线扩张和运营杠杆，从而带来强劲的毛利率状况。
运营费用
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用包括工资、股票薪酬、福利、工资税、奖金和其他相关成本，我们称之为人事和相关费用(包括门店员工)，以及第三方咨询和承包商费用，包括非员工股票薪酬支出。销售、一般和管理费用还包括办公和零售场所的租金和相关水电费、折旧和摊销费用、软件成本、第三方专业费用以及与其他办公功能相关的成本。我们预计，作为一家上市公司，我们将产生额外的人事和相关费用，以及与我们的上市公司运营相关的第三方专业费用，预计随着我们业务的持续增长，我们的销售、一般和管理费用将以绝对美元计算增加。
营销费用
营销费用包括为获得新客户、留住现有客户和建立品牌知名度而产生的广告成本。我们预计，随着我们继续扩大品牌知名度，在多个产品类别中推出新产品创新，并实施新的营销战略，营销费用将以绝对值计算继续增加。
利息支出
利息支出主要包括与我们与摩根大通银行的信贷协议或信贷协议相关的利息支出。
其他(费用)收入
其他(费用)收入包括由我们的国际业务推动的外币收益或损失，以及我们优先股权证负债的公允价值变化。这与我们的优先股权证负债按市价计价有关，并将随着相关优先股价值的增加或减少而波动。
2021年11月，在首次公开募股(IPO)完成之前，根据我们已发行的可转换优先股权证的条款自动发行B类普通股后，我们的优先股权证负债被重新分类为额外的实缴资本。因此，2021年以后，对其他费用不再有影响。
所得税优惠(规定)
我们的所得税条款包括美国联邦和州所得税，以及我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税。我们根据资产和负债的账面和计税基础之间的差异来记录递延税项资产和负债。递延税项资产和负债的计算方法是将制定的税率和法律应用于这些差额有望逆转的课税年度。由于我们目前处于税前账面亏损，预计近期将出现应税亏损，截至2021年9月30日，我们对美国、中国、香港和越南的递延税项资产保持了估值津贴。
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经营成果
下表列出了我们每个指定时期的简明合并运营报表数据：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
运营报表数据：
净收入$62,711 $47,242 $180,253 $140,021 
收入成本28,776 22,239 82,370 66,702 
毛利33,935 25,003 97,883 73,319 
运营费用：
销售、一般和管理费用(1)(2)
33,017 20,094 85,549 61,226 
营销费用12,794 12,139 38,808 31,659 
总运营费用45,811 32,233 124,356 92,885 
运营亏损(11,876)(7,230)(26,473)(19,566)
利息支出(53)(113)(141)(329)
其他(费用)收入(2,039)(518)(8,019)1,133 
所得税拨备前亏损
(13,968)(7,861)(34,632)(18,762)
所得税优惠(规定)167 863 (298)2,255 
净损失$(13,802)$(6,998)$(34,930)$(16,507)
其他综合(亏损)收入：
外币折算(亏损)收益(699)266 (1,029)469 
全面损失总额$(14,500)$(6,732)$(35,959)$(16,038)
________________
(1)包括截至2021年和2020年9月30日的三个月的股票薪酬支出分别为260万美元和170万美元，以及截至2021年和2020年9月30日的九个月的股票薪酬支出分别为660万美元和490万美元。
(2)包括截至2021年和2020年9月30日的三个月的折旧和摊销费用分别为240万美元和170万美元，以及截至2021年和2020年9月30日的九个月的折旧和摊销费用分别为670万美元和450万美元。
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下表列出了我们的综合经营结果，以占报告期间净收入的百分比表示：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
营业报表数据，占净收入的百分比：
净收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
收入成本45.9 %47.1 %45.7 %47.6 %
毛利54.1 %52.9 %54.3 %52.4 %
运营费用：
销售、一般和管理费用52.6 %42.5 %47.5 %43.7 %
营销费用20.4 %25.7 %21.5 %22.6 %
总运营费用73.1 %68.2 %69.0 %66.3 %
运营亏损(18.9)%(15.3)%(14.7)%(14.0)%
利息支出
其他(费用)收入(3.3)%(1.1)%(4.4)%0.8 %
所得税拨备前亏损
(22.3)%(16.6)%(19.2)%(13.4)%
所得税优惠(规定)0.3 %1.8 %(0.2)%1.6 %
净损失(22.0)%(14.8)%(19.4)%(11.8)%
其他综合(亏损)收入项目：
外币折算(亏损)收益(1.1)%0.6 %(0.6)%0.3 %
全面损失总额(23.1)%(14.3)%(19.9)%(11.5)%
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的比较
净收入
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212020%变化20212020%变化
(千美元)(千美元)
净收入$62,711 $47,242 32.7 %$180,253 $140,021 28.7 %
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月净收入增加了1550万美元，增幅为32.7%。我们的销售额增长主要是由订单数量和平均订单价值(AOV)的增长推动的，我们将其定义为给定时期的净收入除以同期的订单数量。以及美国实体零售在临时关闭、营业时间减少和新冠肺炎导致的客人入住率受到限制后的复苏。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，净收入增加了4020万美元，增幅为28.7%。我们的销售额增长主要是由于订单数量和AOV的增加，以及美国实体零售在临时关闭、营业时间减少和新冠肺炎导致的客人入住率受到限制后的复苏。
收入成本、毛利和毛利率
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212020%变化20212020%变化
(千美元)(千美元)
收入成本$28,776 $22,239 29.4 %$82,370 $66,702 23.5 %
毛利33,935 25,003 35.7 %97,883 73,319 33.5 %
毛利率54.1 %52.9 %2.3 %54.3 %52.4 %3.6 %
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月收入成本增加了650万美元，增幅为29.4%。这一增长主要是由订单总数的增加推动的。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，我们的毛利率从52.9%提高到54.1%，这主要是由于有利的产品组合、毛利率较高的产品(如服装)的销售以及产品成本的降低。这部分被新冠肺炎导致的仓储和物流成本上升所抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，收入成本增加了1570万美元，增幅为23.5%。这一增长主要是由订单总数的增加推动的。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，我们的毛利率从52.4%提高到54.3%，这主要是由于有利的产品组合、毛利率更高的产品(如服装)的销售以及产品成本的降低。这部分被新冠肺炎导致的仓储和物流成本上升所抵消。
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运营费用
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212020%变化20212020%变化
(千美元)(千美元)
运营费用：
销售、一般和管理费用$33,017 $20,094 64.3 %$85,549 $61,226 39.7 %
营销费用12,794 12,139 5.4 %38,808 31,659 22.6 %
总运营费用$45,811 $32,233 42.1 %$124,356 $92,885 33.9 %
销售、一般和管理费用
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用增加了1290万美元，增幅为64.3%。这一增长主要是由于员工人数增加导致的490万美元的人事和相关支出，150万美元的基于股票的薪酬和普通股认股权证支出，以及由于营业门店数量增加而产生的140万美元的租金支出。其余增加的510万美元包括其他杂项业务和专业费用。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，销售、一般和管理费用增加了2430万美元，增幅为39.7%。这一增长主要是由于员工人数增加导致的920万美元的人事和相关支出，由于营业门店数量增加而导致的340万美元租金支出，以及270万美元的基于股票的薪酬和普通股认股权证支出。其余增加的900万美元包括其他杂项业务和专业费用。
营销费用
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，营销费用增加了70万美元，增幅为5.4%。这一增长主要是由新产品的发布推动的。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，营销费用增加了710万美元，增幅为22.6%。这一增长主要是由于竞争更激烈、媒体成本更高的环境、新产品的发布以及新冠肺炎实体零售限制导致消费者转向电子商务而导致的数字广告费用增加。
利息支出
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212020%变化20212020%变化
(千美元)(千美元)
利息支出$(53)$(113)(53.1)%$(141)$(329)(57.1)%
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的利息支出减少了10万美元，降幅为53.1%。这一下降主要是由于利息收入的增加，但与我们的信贷协议相关的利息支出的增加抵消了这一减少。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月的利息支出减少了20万美元，降幅为57.1%。这一下降主要是由于利息收入的增加，但与我们的信贷协议相关的利息支出的增加抵消了这一减少。
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其他(费用)收入
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212020%变化20212020%变化
(千美元)(千美元)
其他(费用)收入$(2,039)$(518)293.6 %$(8,019)$1,133 807.8 %
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，其他(支出)收入增加了150万美元，增幅为293.6%。这一增长主要是由于相关股票价值增加导致认股权证负债费用增加，但部分被外币换算收益所抵消。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，其他(支出)收入增加了920万美元，增幅为807.8%。这一增长主要是由于相关股票价值增加导致认股权证负债费用增加所致。
所得税优惠(规定)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20212020%变化20212020%变化
(千美元)(千美元)
所得税优惠(规定)$167 $863 (80.6)%$(298)$2,255 (113.2)%
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月所得税优惠(拨备)减少了70万美元，降幅为80.6%。这一下降主要是由于我们的外国实体的利润较低，这些实体没有完全的估值津贴。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，所得税优惠(拨备)减少了250万美元，降幅为113.2%。下降的主要原因是在截至2020年9月30日的9个月里，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)的影响。具体地说，我们适用了CARE法案中的净营业亏损结转条款，该条款是非经常性的。

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非GAAP财务指标
我们将调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率包括在这份Form 10-Q的季度报告中，因为它们是我们管理层评估我们经营业绩的重要指标，也是因为我们认为它们通过剔除主要由基于股票的薪酬费用、折旧和摊销、其他费用(包括我们优先股权证负债的公允价值变化、外币收益或损失，以及房地产、厂房和设备销售的收益或损失)、利息支出和所得税拨备的影响而产生的差异，从而促进了不同时期的经营业绩比较。由于调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率便于在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较，我们也将这些衡量标准用于我们的业务规划目的。此外，我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA保证金被投资者、证券分析师、评级机构和其他方面广泛用于评估我们行业的公司，作为衡量经营业绩的指标。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不应被视为净亏损、净亏损利润率或根据美国公认会计原则(GAAP)计算和呈报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。使用调整后的EBITDA而不是净亏损，以及使用调整后的EBITDA利润率而不是净亏损利润率存在一些限制。其中一些限制是调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率：
•不反映基于股票的补偿费用，包括普通股认股权证费用，因此不包括我们所有的补偿成本；
•不包括折旧和摊销费用，虽然这些是非现金费用，但正在折旧的资产将来可能不得不更换，这增加了我们的现金需求；
•不反映利息支出或偿还债务所需的现金，这会减少我们的可用现金；
•不反映可能增加或减少我们可用现金的其他(费用)收入；以及
•不反映减少我们可用现金的所得税、费用或福利。
此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，这降低了它们作为比较指标的有效性。由于这些限制，我们考虑，您也应该考虑调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，以及根据公认会计准则提出的其他运营和财务业绩指标。
下表列出了调整后的EBITDA与其最具可比性的GAAP指标净亏损的对账：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
净损失$(13,802)$(6,998)$(34,930)$(16,507)
加(减)：
基于股票的薪酬，包括普通股认股权证费用3,158 1,725 7,687 4,948 
折旧及摊销2,410 1,682 6,704 4,512 
其他(费用)收入2,039 518 8,019 (1,133)
利息支出53 113 141 329 
所得税优惠(规定)(167)(863)298 (2,255)
调整后的EBITDA$(6,309)$(3,823)$(12,081)$(10,106)
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与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，调整后的EBITDA减少了250万美元，降幅为65.0%。这一下降主要是由于销售、一般和管理费用增加以及其他费用增加所致。
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，调整后的EBITDA减少了200万美元，降幅为19.5%。这一下降主要是由于销售、一般和管理费用增加以及其他费用增加所致。
我们将调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以净收入。下表显示净亏损和调整后的EBITDA占净收入的百分比：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
净收入$62,711 $47,242 $180,253 $140,021 
净损失$(13,802)$(6,998)$(34,930)$(16,507)
净亏损率(22.0)%(14.8)%(19.4)%(11.8)%
调整后的EBITDA$(6,309)$(3,823)$(12,081)$(10,106)
调整后的EBITDA利润率(10.1)%(8.1)%(6.7)%(7.2)%
流动性与资本资源
截至2020年12月31日，我们拥有1.266亿美元的现金和现金等价物。截至2021年9月30日，我们拥有6540万美元的现金和现金等价物。我们的运营资金主要来自销售我们产品的现金流和私募股权证券销售的净收益。我们于2021年11月完成IPO，扣除1580万美元的承销折扣和佣金，在发行成本约600万美元之前，我们总共获得了2.37亿美元的收益。
2019年2月，我们签订了信贷协议。信贷协议是一项基于资产的贷款，循环信贷额度最高可达4,000万美元，可选手风琴最高可达3,500万美元。信贷协议的到期日为2024年2月20日。截至2020年12月31日和2021年9月30日，我们在信贷协议下没有未偿还余额。见附注9，未经审计的简明合并财务报表的长期债务，载于第一部分第1项。了解有关信贷协议的更多信息。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物余额、运营现金流以及根据我们的信贷协议可供借款的金额将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，并将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、我们跨类别和地域扩展并增加零售店的能力、我们执行新营销计划的能力、支持增长计划的支出时机和程度、新产品的市场采用率以及整体市场状况。在目前和预期的未来流动资金来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金的情况下，我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。出售额外的股权将导致我们股东的股权被进一步稀释。额外的债务融资将导致偿债义务，管理这类债务的文书可以规定限制我们业务的经营和融资契约。我们不能保证在需要时或在我们可以接受的条件下，我们能够筹集额外的资本。如果不能在需要时筹集资金，将对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
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现金流
截至9月30日的9个月，
20212020
(单位：千)
用于经营活动的现金净额(45,496)(39,624)
用于投资活动的净现金(18,319)(11,483)
融资活动提供的现金净额2,305 114,551 
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(371)464 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(61,880)63,908 
经营活动中使用的净现金
截至2021年9月30日的9个月内，用于经营活动的现金净额为4,550万美元，其中包括净亏损4,550万美元。f $34.9这部分被2120万美元的非现金费用以及3170万美元的营业资产和负债净变化所抵消。营业资产和负债的变化主要是因为存货增加了4080万美元，以支持我们的增长和产品扩张，由于付款时机的原因，应付账款增加了1730万美元，预付和其他流动资产增加了1150万美元，这主要是由于预付税款和应收账款的增加，以及其他长期负债的增加，主要是由于递延租金负债的增加。
在截至2020年9月30日的9个月中，用于经营活动的净现金为3960万美元，其中包括净亏损$16.5760万美元的非现金费用以及3070万美元的营业资产和负债净变化部分抵消了这一影响。营业资产和负债的变化主要是由于库存增加了1930万美元，以支持我们的增长和产品扩张，预付和其他流动资产增加了850万美元，这主要是由于预付税款和应收税款的增加，以及由于付款时机的原因，应付账款减少了400万美元。
用于投资活动的净现金
投资活动中使用的净现金主要用于支持我们的增长和对房地产、厂房和设备的投资的资本支出。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金分别为1830万美元和1150万美元，主要包括用于购买房地产、厂房和设备的现金流出，主要用于支持零售店的开设。
融资活动提供的净现金
截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为230万美元，主要是因为行使股票期权和普通股认股权证的净收益为480万美元，但被250万美元的递延发售成本所抵消。截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为1.146亿美元，主要是由于发行优先股和发行债务的净收益。
合同义务和承诺
截至2021年9月30日，我们的合同义务和承诺在正常业务过程之外没有实质性变化，而截至2020年12月31日，在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--合同义务和承诺”一节中披露的情况有所不同。
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表外安排
于呈报期间，我们并无任何表外融资安排，或与未合并实体或金融合伙企业(包括有时称为结构性融资或特殊目的实体的实体)之间的任何关系，而该等实体是为促进表外安排或其他合约上狭窄或有限的目的而设立的。
关键会计政策和估算
我们的简明合并财务报表及其相关附注包括在本季度报告10-Q表的其他部分，是根据公认会计准则编制的。根据公认会计原则编制我们的合并财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
我们的关键会计政策在招股说明书的标题“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”以及招股说明书其他部分的经审计综合财务报表的附注下进行了说明。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们的关键会计政策与我们的招股说明书中讨论的政策相比没有实质性变化。
近期会计公告
有关截至本报告之日已采用和尚未采用的新会计声明的信息，请参阅本季度报告中的10-Q表格中的精简综合财务报表附注2。
新兴成长型公司地位
根据2012年的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act的定义，我们是一家“新兴成长型公司”，我们可能会利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免。我们可能会利用这些豁免，直到我们不再是一家新兴的成长型公司。“就业法案”第107条规定，新兴成长型公司可以利用“就业法案”规定的延长过渡期实施新的或修订的会计准则。我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，因此，由于这次选举，我们的财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司相提并论。我们可以利用这些豁免，直到2026年12月31日，也就是我们首次公开募股(IPO)五周年后本财年的最后一天，或者更早的时间，以至于我们不再是一家新兴的成长型公司。如果我们的年总收入超过10.7亿美元，非关联公司持有的A类股票市值超过7.00亿美元(我们已经上市至少12个月，并提交了一份Form 10-K年报)，或者我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债务证券，我们就不再是一家新兴的成长型公司。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。这些风险包括：
利率风险
截至2021年9月30日，我们拥有6540万美元的现金和现金等价物。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们不为交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。截至2021年9月30日，a
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假设利率变化10%，不会对我们的综合财务报表造成实质性影响。
外币风险
我们的净收入主要以美元计价，有些以外币计价，我们的部分运营费用是在美国境外发生的，以外币计价。因此，由于外币汇率的变化，特别是欧元、人民币、英镑和新西兰元的变化，我们的经营业绩会受到波动的影响。此外，外币汇率的波动可能会导致我们在综合经营报表中确认交易损益。由于外币汇率对我们的历史经营业绩没有重大影响，我们没有进行衍生品或对冲交易，但如果我们对外币的敞口变得更大，我们未来可能会这样做。截至2021年9月30日，假设美元对其他货币的相对价值发生10%的变化，不会对我们的运营结果产生实质性影响。
通货膨胀风险
通货膨胀因素，如产品成本和间接成本的增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。虽然到目前为止，我们不认为通货膨胀对我们的财务状况或经营结果产生了实质性影响，但如果我们产品的销售价格不随着这些增加的成本而上升，未来的高通货膨胀率可能会对我们维持目前的毛利率水平以及销售、一般和行政费用占净收入的百分比产生不利影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持《1934年证券交易法》(经修订)或《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条或《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年9月30日期间我们的披露控制和程序的有效性(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。任何控制系统的设计，部分也是基于对未来事件的可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。
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第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中，我们可能会不时受到法律程序、索赔和政府调查的影响。我们已经收到并可能在未来继续收到下列索赔：我们的产品，如消费者索赔和人身伤害索赔；我们的劳动力、技术和业务流程，如工人分类和专利索赔；我们的可持续性和ESG实践、声明和目标；以及我们的知识产权，如商标和版权侵权索赔。任何当前或未来诉讼的结果都无法确切预测，无论结果如何，诉讼都可能因为辩护和和解成本、管理资源转移、对我们品牌和声誉的损害等因素而对我们产生不利影响。
第1A项。危险因素
下面介绍与我们的业务相关的风险和不确定性。您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定因素，以及本季度报告10-Q表中的所有其他信息，包括第一部分第1项中包含的我们的简明综合财务报表和相关注释，以及第一部分第二项中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节。以下任何事件或事态的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和增长前景产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果和增长前景。
与我们的业务、品牌、产品和行业相关的风险
新冠肺炎疫情已经并可能在未来继续对我们的业务产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情以及各国政府和私营部门采取的旅行限制、隔离和其他相关公共卫生措施和行动已经对全球经济、金融市场和我们的整体业务环境产生了不利影响，它可能在多大程度上继续影响我们的运营业绩和整体财务业绩仍不确定。大流行对全球宏观经济的影响可能会无限期地持续下去，甚至在大流行消退之后也是如此。
疫情对我们的实体店造成了严重的干扰，我们的大多数门店在2020年3月下旬至2020年7月期间关闭(亚太地区的少数门店除外)，营业时间减少，客人入住率受到限制。在2020年全年，我们的门店关闭了大约20%，这是我们预计运营的总天数的20%。此外，我们支持员工渡过疫情和关闭门店的决定在此期间对我们的运营利润率造成了巨大的压力。我们零售店在2020年的表现明显落后于2019年的表现。我们从2020年6月开始分阶段向公众重新开放这些商店，并在当地条件和法规允许的情况下，在几个月的时间里成功完成了重新开放的过程。到目前为止，我们的门店重新开业改善了我们的零售业绩，但疫情可能持续蔓延或卷土重来，以及政府对此做出的任何反应，都增加了未来经济状况的不确定性，这将影响我们未来的业务。
2020年3月，我们还关闭了大部分公司办公室和其他设施，包括旧金山的公司总部，并对我们的许多公司员工实施了在家工作的政策。这项政策可能会对生产力造成负面影响，并对我们的业务造成其他中断。在2020年至2021年期间，我们开始分阶段逐步重新开放我们关闭的公司高管，并根据我们对团队成员健康和安全的担忧以及政府和卫生当局的建议，继续评估和更新我们的“重返办公室”政策。
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新冠肺炎和政府的相关反应已经并可能继续对我们的财务状况、业务和经营业绩产生负面影响，原因包括发生以下部分或全部事件或情况：
•我们和我们的第三方供应商、合同制造商、物流提供商和其他业务合作伙伴无法满负荷或完全无法运营工作场所，包括制造设施、运输和履行中心以及我们的零售店，无论是由于员工生病、不愿上班或“呆在家里”的规定；
•我们无法满足消费者的需求，延迟向客户交付我们的产品，导致声誉损害和客户关系受损；
•库存短缺，原因是难以准确预测的需求增加，以及我们产品制造过程中更长的提前期和材料短缺，原因包括与新冠肺炎有关的工作限制、国际供应商的关闭或中断、港口拥堵等进出口条件以及当地政府订单；
•我们产品的制造(包括关键材料采购)以及运输和交付中断(包括由于美国邮政服务、联邦快递、UPS和其他运输和交付提供商的材料延迟)；
•由于员工(包括关键员工和零售员工)生病，我们无法有效地管理我们的业务；
•限制我们的高管和其他关键人员出差；
•我们第三方供应商的运营中断，这可能会影响我们以优惠的价格和足够的数量采购材料的能力；
•有关工作场所健康和安全的动态和快速变化的政府规章制度和指导导致行政和合规成本增加；
•等待时间更长，对客户支持查询和请求的响应延迟；
•由于交货提前期延长和交货时间重新安排，购买后订单取消的比率增加；
•由于消费者可自由支配支出减少，收入减少，回报率增加；
•我们对员工的承诺，或我们的“一群人”，这导致我们在新冠肺炎疫情期间继续雇佣和支付工资，并向零售店员工提供福利，即使我们的零售店关闭了；
•运输、物流、运费、劳动力和/或仓储成本增加；以及
•员工医疗保健和福利成本大幅增加。
我们了解疫情的范围和持续时间，包括在美国和全球各地区再次爆发的疫情，政府取消限制的速度，美国及全球各地区和全球范围内疫苗接种的速度、可获得性和有效性，或者是否需要采取更多行动来遏制病毒，对客户和供应商的影响，市场从大流行造成的破坏中完全恢复的速度和程度，以及这些因素对我们业务的影响将取决于未来的发展，这些发展具有很高的不确定性，无法充满信心地预测。经济状况的变化以及联邦政府和美联储为应对新冠肺炎疫情而采取的措施可能会导致通胀高于我们的预期，进而可能导致我们的收入成本和其他运营费用增加。此外，就新冠肺炎对我们的运营和更广泛的全球经济状况产生不利影响的程度而言，它还可能会加剧本文所述的许多其他风险。
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虽然我们相信我们业务的长期基本面基本没有变化，并预计我们未来几年的运营结果将开始反映出更正常的运营环境，但目前的经济和公共卫生环境已经造成了高度的不确定性。因此，我们将继续密切关注这场全球卫生危机，并将随着形势的发展，继续定期、持续地重新评估我们的战略和业务结构。见第一部分第2项。“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，了解有关新冠肺炎疫情和相关经济中断的潜在影响，以及我们迄今所经历的实际运营和财务影响的更多详细信息。
我们主要市场的经济不确定性可能会影响消费者对非必需品的购买，这可能会对我们产品的需求产生不利影响。
我们的产品可以被认为是消费者的非必需品。影响此类可自由支配项目消费支出水平的因素包括总体经济状况和其他因素，如消费者对未来经济状况的信心、对经济衰退和贸易战的担忧、消费信贷的可获得性和成本、政府刺激计划的可获得性和时机、失业率水平和税率。由于全球经济状况继续动荡或经济不确定性依然存在，特别是在新冠肺炎大流行的情况下，由于就业大幅增加、金融市场不稳定以及未来的不确定性，消费者可自由支配支出的趋势也仍然不可预测，可能会减少。不利的经济条件可能会导致消费者推迟或减少购买我们的产品。消费者对我们产品的需求可能会因为我们的主要市场，特别是北美、欧洲和亚洲的门店关闭、经济低迷或经济不确定性而下降。我们对经济周期和消费者需求的任何相关波动的敏感性可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们成功的一个因素是我们品牌的实力；如果我们不能保持和提高我们品牌的价值和声誉和/或对抗任何负面宣传，我们可能无法销售我们的产品，这将损害我们的业务，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
Allbird品牌对于我们的业务战略以及我们吸引和吸引客户的能力是不可或缺的。因此，我们的成功取决于我们维护和提升Allbird品牌价值和声誉的能力。维持、推广和定位我们的品牌将在很大程度上取决于我们的设计和营销努力的成功，包括广告和消费者活动，以及我们的产品创新、产品质量和可持续发展计划。我们对产品创新、质量和可持续性的承诺，以及我们在设计(包括材料)和营销努力方面的持续投资，可能不会对我们的品牌形象和声誉产生预期的影响。
我们依赖社交媒体作为我们的营销策略之一，对我们的品牌价值和声誉产生积极影响。我们的品牌还取决于我们能否保持消费者对我们公司诚信、文化、使命、愿景和价值观的积极看法，包括我们作为特拉华州公益公司(PBC)的地位，以及我们对环境保护和可持续发展的承诺。我们的客户、尚未购买我们产品的消费者、我们的现任或前任员工、现任或前任AllGood集体大使(我们称之为影响力人士社区)、名人或其他公众人物(无论是否获得授权)关于Allbird或我们的产品的任何行为、任何公开声明或社交媒体帖子，如果违反我们的价值观，都可能对消费者对我们品牌的认知产生负面影响。任何涉及我们公司、我们的供应商或制造商、我们的AllGood集体大使或其他人，或我们销售的产品的事件，都可能侵蚀我们客户的信任和信心，损害我们的品牌实力，特别是如果此类事件导致负面宣传、政府调查、产品召回或诉讼的话。
我们的品牌和声誉可能会受到许多因素或事件的不利影响，包括如果我们的行为或与我们有关联或以前与我们有关联的人(包括员工、All Good集体大使、名人或其他公开发表或在社交媒体上发布关于我们的品牌或产品的人，无论是否获得授权)的负面宣传损害了我们的品牌和声誉，如果我们未能提供创新和高质量的产品，如果我们面临或处理不当的产品召回，或者如果我们受到“绿色清洗”的指控
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如果我们没有或被指控未能实现我们的可持续发展目标)。我们的品牌和声誉也可能受到负面宣传(无论是否有效)的负面影响，这些宣传指控我们或与我们有关联或以前与我们有关联的人违反了适用的法律或法规，包括但不限于与产品标签和安全、营销、雇佣、歧视、骚扰、告发、隐私、企业公民身份、不当商业行为或网络安全有关的法律或法规。对我们供应商或制造商的负面宣传可能会对我们的声誉和销售造成不利影响，并可能迫使我们寻找和聘用替代供应商或制造商。此外，虽然我们在保护我们的知识产权上投入了大量的努力和资源，但如果这些努力不成功，我们的品牌价值可能会受到损害。任何对我们品牌和声誉的损害都可能对我们吸引和吸引客户的能力产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，随着竞争的加剧，我们品牌的重要性可能会增加，这可能需要在我们的品牌推广活动上增加支出。维护和提升我们的品牌形象可能还需要我们在销售、营销和在线运营等领域进行额外的投资。这些投资可能是巨大的，也可能最终不会成功。
自成立以来，我们已经发生了重大的净亏损，并预计在可预见的未来我们还将继续蒙受亏损。
2019年、2020年和截至2021年9月30日的9个月，我们分别净亏损1450万美元、2590万美元和3490万美元，截至2021年9月30日，我们累计亏损1.269亿美元。我们预计未来将继续蒙受重大损失。我们将需要在未来几个时期创造和维持更高的收入水平才能实现盈利，即使我们实现盈利，我们也可能无法保持或提高我们的盈利水平。我们预计，在可预见的未来，我们的运营费用将大幅增加，因为我们将继续：
•扩大我们的产品和风格组合；
•投资新材料创新技术；
•将重点放在我们供应链中的可持续和环境友好的做法上(这些做法往往比传统的替代品更昂贵)；
•投资于广告和营销活动，以吸引现有客户和新客户，提高我们品牌的知名度，扩大市场份额；
•扩大我们的零售店队伍；
•投资于员工的整体健康和福祉；
•应对日益激烈的竞争；
•招聘和留住人才；以及
•作为一家上市公司，我们承担了大量的会计、法律和其他费用，这是我们作为一家私营公司没有发生的。
这些支出将使我们更难实现和保持盈利。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，或者可能不会产生我们预期的回报，我们可能无法增加足够的收入来抵消更高的运营费用。如果我们被迫削减开支，可能会对我们的增长和增长战略产生负面影响。因此，我们无法保证是否或何时实现盈利。如果我们不能实现并保持盈利，我们公司和我们的A类普通股的价值可能会大幅缩水。
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我们在一个竞争激烈的市场中运营，一些竞争对手的规模和资源可能会让他们比我们更有效地竞争，这可能会导致我们失去市场份额，我们的净收入和盈利能力也会下降。
鞋类和服装市场竞争激烈。我们的竞争对手包括运动和休闲鞋类公司，以及运动和休闲服装公司。我们还与鞋类和服装的批发商和直接零售商直接竞争，包括拥有可观市场份额的大型多元化服装公司和扩大技术鞋类生产和营销的老牌公司，以及专门从事鞋类产品的零售商。竞争可能导致定价压力、利润率下降、失去市场份额或无法增长或保持我们的市场份额，任何这些都可能严重损害我们的业务和运营结果。我们的竞争对手中有许多是拥有强大全球品牌认知度的大型服装公司，而另一些则是进入门槛较低的新市场参与者。由于该行业的分散性质，我们还与其他服装销售商竞争，包括那些专门经营运动鞋和其他休闲鞋的公司。与我们相比，我们的许多竞争对手拥有显著的竞争优势，包括更长的运营历史、更大更广泛的客户群、与更广泛的供应商建立了更多的关系、更高的品牌认知度以及更多的财务、研发、门店开发、营销、分销和其他资源。
我们依靠技术和材料的创新来提供高质量的产品。
在鞋类和服装的设计和制造过程中，技术和材料创新以及质量控制对我们产品的商业成功至关重要。研发在技术创新中起着关键作用。我们依赖材料科学、可持续发展及相关领域的专家。虽然我们努力生产舒适和环保的产品，但如果我们不能在产品中引入技术和材料创新，那么消费者对我们产品的需求可能会下降，我们可能无法实现我们的可持续发展目标，这可能会损害我们的品牌和声誉，如果我们的产品质量出现问题，我们可能会产生巨额费用来补救这些问题。
我们专注于使用可持续材料和环境友好的制造流程和供应链实践，这可能会增加我们的收入成本，阻碍我们的增长。
我们致力于优先考虑可持续材料、环境友好型供应链和制造工艺，共同限制我们的碳足迹。随着我们业务的扩大，要以经济高效的方式获得足够的可持续来源的材料来支持我们的增长和实现我们的可持续发展目标，同时实现和保持盈利能力，可能会面临越来越大的挑战。此外，我们扩展到新产品类别的能力在一定程度上取决于我们识别适合我们产品的新的可持续材料的能力。我们无法大量采购满足可持续发展要求的材料，可能会导致增长放缓、成本增加和/或净利润下降。此外，随着我们业务的扩展，我们可能无法确定具有反映我们对可持续性承诺的业务实践的供应商和制造商，这可能会损害我们扩展供应链以满足业务预期增长的能力。如果这些因素中的任何一个阻碍我们实现可持续发展目标或增加我们任何产品的碳足迹，那么它可能会对我们的品牌、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能吸引新客户，留住现有客户，或保持或增加对客户的销售，我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景都将受到损害。
我们的成功在很大程度上取决于我们的客户广泛采用我们的产品。为了吸引新客户并继续扩大我们的客户基础，我们必须吸引和吸引那些认同我们可持续发展的鞋类和服装产品的客户。如果愿意购买我们产品的人数没有继续增加，如果我们无法提供高质量的购物体验，或者如果我们当前或潜在的未来客户不相信我们的产品优于其他产品，那么我们留住现有客户、获得新客户和发展业务的能力可能会受到损害。我们已经在提升我们的品牌和吸引新客户方面进行了重大投资，我们预计将继续进行重大投资来推广我们的产品。这类活动的费用可能很高，而且可能不会带来新客户或增加我们产品的销量。此外，随着我们的品牌变得越来越广为人知，我们可能不会吸引新的
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或以与过去相同的速度增加我们的净收入。如果我们无法获得购买足够数量的产品来发展业务的新客户，我们可能无法产生与供应商产生有益网络效应所需的规模，我们的净收入可能会下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
此外，我们未来的成功在一定程度上取决于我们随着时间的推移增加对现有客户销售的能力，因为我们净收入的很大一部分来自对现有客户的销售，特别是那些高参与度并经常和/或大量购买我们提供的产品的现有客户。如果现有客户不再觉得我们的产品有吸引力，对我们的客户服务不满意，或者如果我们不能及时更新我们的产品以满足当前的趋势和客户需求，我们的现有客户可能不会购买，或者如果他们购买了，他们可能会在未来购买更少或更少的产品。
如果我们不能继续吸引新客户或现有客户减少在我们提供的产品上的支出，或者不能重复购买我们的产品，我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景都将受到损害。
气候变化以及政府、组织、客户和投资者对可持续性问题(包括与气候变化和社会责任活动相关的问题)的日益关注，可能会对我们的声誉、业务和财务业绩产生不利影响。
气候变化正在世界各地发生，可能会以多种方式影响我们的业务。这种变化可能导致原材料、商品和/或包装价格上涨，以及关键制造部件的供应减少。风暴、飓风和洪水等极端天气的频率增加，可能会对我们产品的生产和分销造成更多干扰，并对消费者需求和支出产生不利影响。
投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金、其他市场参与者、股东和利益相关者越来越关注公司的环境、社会和治理(ESG)以及相关的可持续性实践。这些各方更加重视其投资的社会成本的影响。除了我们作为PBC和认证的B公司或B公司的地位外，我们还专注于成为我们行业的ESG领导者。如果我们的ESG实践不符合投资者或其他利益相关者的期望和标准(这些期望和标准在不断发展，可能强调的优先事项与我们选择关注的不同)，或者如果我们的ESG实践不符合我们自己的价值观或ESG和可持续性相关目标，那么我们的品牌、声誉和员工留任可能会受到负面影响。利益相关者可能对我们的ESG实践或其采用速度不满意。我们还可能产生额外的成本，需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG实践和法规，并实现我们的可持续发展目标。此外，我们未能管理声誉威胁并在社会责任活动和可持续发展承诺方面达到预期，可能会对我们的品牌可信度、员工保留率以及客户和供应商与我们做生意的意愿产生负面影响。
如果我们不能预测产品趋势和消费者偏好，并成功开发和推出新产品，我们可能就无法保持或增加我们的收入和利润。
我们的成功取决于我们识别、发起和定义鞋类和服装行业内产品趋势的能力，以及及时预测、衡量和应对不断变化的消费者偏好的能力。然而，我们许多产品的交货期可能会使我们更难对新的或不断变化的产品趋势或消费者偏好做出快速反应。例如，我们的交付期可能会更长，因为我们更喜欢海运和其他更可持续的供应链实践来减少碳排放，这可能比不可持续的替代方案耗时更长，成本也更高。如果我们不能及时推出新产品，或者我们的新产品没有被客户接受，我们的竞争对手可能会更及时地推出类似产品，这可能会损害我们被视为舒适和可持续的鞋类和服装领先者的目标。我们所有的产品都会受到消费者对鞋类和服装的偏好变化的影响，特别是对可持续的鞋类和服装，这是无法确切预测的。我们的新产品可能不会被消费者接受，因为消费者的偏好可能会迅速转变为不同类型的
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风格和我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。例如，在新冠肺炎大流行期间，随着越来越多的消费者转向在家远程工作，消费者的偏好发生了转变，转向更休闲和非正式的服装和鞋类。此外，我们预测某一类别(如鞋类)的消费者偏好的经验，可能无法帮助我们预测或预测其他新类别(如服装)的消费者偏好。如果我们不能准确地预测和应对消费者偏好的趋势和变化，我们可能会遇到销售额下降、库存过剩或利润率下降的情况，任何一种情况都可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们利用一系列营销、广告和其他计划来增加现有客户的支出并获得新客户；如果广告或营销成本增加，或者如果我们的计划未能达到预期的效果，我们可能无法实现业务的有利可图的增长。
我们创造差异化的品牌营销内容，并利用绩效营销来推动客户从认知到考虑再到转变，提升我们的品牌和产品的知名度对于我们发展业务、推动客户参与和吸引新客户的能力非常重要。我们的营销战略包括跨平台的品牌营销活动，包括电子邮件、数字、显示、网站、直邮、流音频、电视、社交媒体和我们的AllGood Collective，以及通过我们的应用程序进行的绩效营销活动，包括重新定位、付费搜索和产品列表广告、付费社交媒体广告、搜索引擎优化、个性化电子邮件和移动推送通知。此外，我们的营销战略是全球性的，覆盖了我们销售产品的35个国家的消费者。
我们通过赞助独特的活动和体验，寻求与我们的客户接触，并建立我们品牌的知名度。如果我们的营销努力和信息传递不适合我们的目标客户并被我们的目标客户接受，我们可能无法吸引客户，我们的品牌和声誉可能会受到损害。此外，随着竞争的加剧，我们的营销计划可能会变得越来越昂贵，从这些计划中获得有意义的回报可能很困难。我们未来的增长和盈利能力以及我们品牌的成功将在一定程度上取决于这些营销努力的有效性和效率。
我们的数字平台通过社交媒体或现有和潜在客户使用的其他渠道获得了大量访问。随着电子商务和社交媒体的持续快速发展，我们必须继续与这些渠道建立关系，可能无法在可接受的经济和其他条件下发展或维持这些关系。此外，我们目前通过搜索引擎结果访问我们的网站和移动应用程序的次数很多。搜索引擎经常改变决定用户搜索结果排名和显示的算法，这可能会减少访问我们网站的次数，进而减少新客户的获得，并对我们的运营结果产生不利影响。如果我们不能经济高效地将流量吸引到我们的数字平台上，我们获得新客户的能力和我们的财务状况将受到影响。电子邮件营销努力对我们的营销努力也很重要。如果我们无法成功地向客户发送电子邮件，或者客户不使用我们的电子邮件(无论是出于自愿，因为这些电子邮件被标记为低优先级、垃圾邮件或其他原因)，我们的业务可能会受到不利影响。我们的营销计划可能会变得越来越昂贵，从这些计划中产生有意义的回报可能很困难，或者是不可预测的。即使我们成功地通过营销努力增加了净收入，也可能无法抵消我们产生的额外营销费用。
如果我们的营销努力在提升产品知名度、提高客户参与度或吸引新客户方面不成功，或者如果我们不能经济高效地管理我们的营销费用，我们的运营结果可能会受到不利影响。
未能准确预测消费者需求可能会导致库存过剩或库存短缺，这可能会导致营业利润率下降，现金流减少，并对我们的业务造成损害。
为了满足对我们产品的预期需求，我们必须预测库存需求，并根据我们对特定产品未来需求的估计向制造商下订单。我们准确预测产品需求的能力可能会受到许多因素的影响，包括客户对我们的产品或竞争对手产品的需求的增加或减少，消费者偏好的变化，产品趋势的变化，我们未能准确预测消费者对新产品的接受程度，竞争对手推出的产品，
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总体市场状况发生意想不到的变化、门店关闭(例如，包括由于新冠肺炎疫情)以及经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱。如果我们不能准确预测消费者需求，我们可能会遇到库存过剩或商店可供销售或交付给客户的产品短缺的情况。
超过客户需求的库存水平可能会导致库存冲销、我们未售出产品的捐赠、库存冲销和/或以折扣价出售过剩库存，其中任何一项都可能导致我们的毛利率下降，损害我们品牌的实力和专有性，并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。例如，我们过去曾将多余的未售出产品捐赠给第三方，并在我们位于北加州的直销店以折扣价出售某些产品。
相反，如果我们低估了客户对我们产品的需求，没有提前向我们的制造商下足够的订单，那么我们的制造商可能无法交付满足我们要求的产品，我们可能会出现库存短缺。我们门店或第三方配送中心的库存短缺可能导致延迟向客户发货、损失销售、负面客户体验、降低品牌忠诚度以及损害我们的声誉和客户关系，任何这些都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
作为一家经营零售店的公司，我们面临着各种风险，包括商业地产和劳动就业风险。
截至2021年9月30日，我们在8个国家和地区经营着大约31家零售店。我们以经营租赁的方式出租我们的商店。我们预计，在未来几年内，我们在国内和国际上运营的门店总数将大幅增加。
我们能否有效地获得房地产，以便在国内和国际上开设新的零售店，取决于是否有符合我们在交通、面积、合租、租赁经济、人口统计和其他因素方面标准的房地产可获得性。我们还必须能够有效地续签现有的房地产租约。此外，我们不时寻求缩小、合并、重新定位或关闭我们的一些房地产位置，这可能需要修改现有的租约。我们通常不能随意取消这些租约。例如，由于新冠肺炎疫情，在2020年全年，我们的门店关闭了大约我们预计营业天数的20%。在此期间，我们的商店没有产生任何收入，但我们通常被要求继续支付租金。同样，如果一家现有的或新的门店没有盈利，而我们决定关闭它，我们仍可能承诺履行适用租约下的义务，其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。同样，我们可能会承诺履行适用租约下的义务，即使我们门店的当前位置随着人口结构的变化而变得不具吸引力。未能获得足够的新地点或成功修改现有地点的租约，或未能有效管理我们现有零售店的盈利能力，可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，经济环境可能会使确定国内和国际房地产的公平市场租金变得困难。这可能会影响我们以先前协商的租金行使租赁选择权以及以协商的租金续签即将到期的租约的决定的质量。对这些决定质量的任何不利影响都可能影响我们保留足够的房地产位置以实现我们的目标或有效管理我们现有门店车队的盈利能力，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
截至2021年9月30日，我们的零售店业务约有371名员工。因此，我们面临与遵守劳动和就业法律法规相关的成本和风险，这可能会导致我们的业务、财务状况、运营结果或现金流受到影响。
我们对管理我们与劳动力关系的国内外法律的变化有很大的影响，包括工资和工时法律法规、公平的劳工标准、最低工资要求、加班费、失业税率、工人补偿率、养老金缴款、公民身份要求和工资税，这些都可能对我们的运营成本产生直接影响。这些法律会改变
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通常存在于相对于单个物理位置的多个级别(例如，联邦、州和地方)，并且可能难以解释和应用。
在我们有员工的国家，大幅提高最低工资或加班费可能会对我们的运营成本产生重大影响，并可能要求我们采取措施缓解此类增加，所有这些都可能导致我们产生额外的成本。还存在与歧视和骚扰、健康和安全、工资和工时法、犯罪活动、人身伤害和其他索赔有关的潜在索赔风险。此外，如果我们的大部分劳动力成为劳工组织的成员或集体谈判协议的当事人，我们可能会受到罢工、停工或其他劳工行动的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们与劳动力关系的变化或美国或外国劳工和就业法律法规的变化可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们可能无法及时在现有或新的地理位置成功开设新的门店，如果有的话，这可能会损害我们的运营结果。
我们的增长将在很大程度上取决于我们成功开设和运营新店的能力，这取决于许多因素，其中包括我们的能力：
•确定合适的店铺位置，这些店铺的可用性不在我们的控制范围之内，可能需要昂贵的长期租赁义务；
•获得品牌认知度和认可度，特别是在我们陌生的地区或地区；
•协商可接受的租赁条件；
•聘用、培训和留住拥有所需客户服务和其他技能的商店人员和现场管理人员，并与我们共同致力于可持续发展；
•投入充足的资金用于门店的扩建和开业；
•让新的门店人员和现场管理人员融入我们的企业文化和共同的价值观；
•提供足够的库存水平；以及
•成功地将新门店整合到我们现有的运营和信息技术系统中。
我们可能不能成功地找到新的市场，在那里我们可持续的鞋类和服装产品和品牌形象将被接受。此外，由于市场饱和和/或其他宏观条件(例如，新冠肺炎的影响)，我们可能无法在现有的、相邻的或新的地点开设或盈利运营新店。
我们的业务有赖于我们是否有能力维持一个由积极参与的客户和AllGood集体大使组成的强大社区，包括通过使用社交媒体。如果我们遇到与我们的营销努力或社交媒体使用相关的负面宣传，我们可能无法维护和提升我们的品牌，我们无法维持和发展我们的AllGood集体大使网络，或者无法满足客户的期望。
截至2021年9月30日，我们与超过115名大使合作，他们是我们AllGood Collective的成员，旨在帮助提高我们品牌的知名度，并与我们的社区互动。我们有能力与现有的AllGood集体大使保持关系，并找到新的大使，这对扩大和维护我们的客户群至关重要。随着我们的市场竞争日益激烈，或者随着我们在国际上的扩张，招募和维持新的大使加入我们的AllGood Collective可能会变得越来越困难。如果我们不能与我们的大使网络发展和保持牢固的关系，我们宣传和维持我们品牌知名度的能力可能会受到不利影响。此外，如果我们在这一努力中产生过高的费用，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
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我们和我们的AllGood集体大使使用第三方社交媒体平台来提高我们品牌的知名度，并与我们的社区互动。随着现有社交媒体平台的发展和新平台的发展，我们和我们的AllGood集体大使必须继续在这些平台上保持存在，并在新兴的流行社交媒体平台上建立存在。如果我们不能经济高效地使用社交媒体平台作为营销工具，我们获得新客户的能力和我们的财务状况可能会受到影响。此外，随着管理这些平台使用的法律和法规的发展，我们、我们的AllGood集体大使或按照我们的指示行事的第三方在使用这些平台时未能遵守适用的法律和法规，我们可能会受到监管调查、集体诉讼、责任、罚款或其他处罚，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，增加使用社交媒体进行产品推广和营销可能会增加我们监控此类内容合规性的负担，并增加此类内容违反适用法规可能包含有问题的产品或营销声明的风险。
AllGood集体大使可能会做出不利于我们品牌形象的行为，或使用他们的在线形象或个人形象，或违反适用的法规或平台服务条款，这可能归因于我们。对我们、我们的产品或AllGood集体大使和其他与我们有关联的第三方的负面评论，无论是否准确，都可能随时发布在社交媒体平台上，并可能对我们的声誉、品牌和业务产生不利影响。损害可能是直接的，没有给我们提供补救或纠正的机会，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，与我们的网站、移动应用程序、产品、产品交付时间、客户数据处理、营销努力、安全实践或客户支持相关的客户投诉或负面宣传，特别是在博客和社交媒体网站上，可能会降低客户忠诚度和社区参与度，损害我们的品牌和业务。
如果我们继续快速增长，我们可能无法有效地管理我们的增长和业务复杂性的增加，因此，我们的品牌、业务和财务业绩可能会受到影响。
自2015年成立以来，我们迅速扩大了业务，我们的净收入从2018年的1.26亿美元增加到2019年的1.937亿美元，2020年增加到2.193亿美元。如果我们的业务继续快速增长，我们可能会在获得足够的原材料和制造能力来生产我们的产品方面遇到困难，以及生产和发货的延迟，因为我们的产品受到与海外采购和制造相关的风险的影响。我们可能会被要求继续扩大我们的销售和营销、产品开发和分销功能，在我们现有的司法管辖区和/或新的司法管辖区投资开设和运营更多的零售店，升级我们的管理信息系统和其他流程和技术，并为不断扩大的劳动力获得更多空间。这种扩张可能会增加我们资源的压力，使我们在新的司法管辖区面临法律和合规风险，并导致我们面临经营困难，包括招聘、培训和管理越来越多的员工方面的困难，特别是在我们“群体”的增长使我们面临更多司法管辖区的就业、健康、安全和其他监管和合规要求的情况下。在有效管理我们的增长和业务复杂性方面遇到的任何这些或其他困难都可能导致我们的品牌形象受到侵蚀，这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
如果对业务和运营(包括我们的零售店)的大量投资不能产生预期的回报，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们可能会不时投资于现有业务的技术、业务基础设施、新业务、产品供应以及制造创新和扩展，例如我们最近在美国以外的销售扩张，这需要大量的现金投资和管理关注。我们预计将在短期和中期内投入大量资金，扩大我们零售店的数量和地理覆盖范围。我们相信，具有成本效益的投资对业务增长和盈利能力至关重要；然而，重大投资在开发新业务或扩大现有业务时会受到典型的风险和不确定性的影响。如果任何重大投资未能提供预期回报或盈利能力，可能会对
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这将对我们的财务业绩产生重大不利影响，并转移管理层对更有利可图的业务的注意力。
我们受到与我们的ESG活动和披露相关的风险的影响，如果我们不能实现我们的公共可持续发展目标和目标，我们的声誉和品牌可能会受到损害。
2020年，我们开始为我们的产品提供碳足迹计算。2021年，我们宣布了一项雄心勃勃的可持续发展战略，以实现我们的目标，即通过更好的商业环境来帮助扭转气候变化。我们的可持续发展战略有三个战略重点：(1)再生农业，(2)可再生材料，(3)负责任的能源。这些优先事项以10个目标为基础，我们打算到2025年底实现这些目标，即2025年的目标。此外，我们宣布了到2030年将单位碳排放量减少到1公斤二氧化碳当量以下的目标，也就是2030年的目标。我们预计，随着时间的推移，我们将继续披露ESG，并扩大披露的数量。
虽然我们的可持续发展战略和实践以及我们处理它们的透明度水平是我们业务的基础，但它们使我们面临几个风险，包括：
•我们可能无法或无法完全实现2025年目标或2030年目标中的一个或多个，原因是我们无法控制或无法控制的一系列因素(包括政府和其他第三方未能进行改善基础设施所需的投资，例如更多可用清洁能源电网)，或者我们可能会根据新信息、调整后的预测或业务战略的变化调整或修改我们宣布的目标，这些因素中的任何一项都可能对我们的品牌、声誉和业务产生负面影响；
•实现2025年目标和/或2030年目标可能需要我们花费大量资源，这可能会转移我们高级管理层和关键人员的注意力，推迟我们实现盈利的时间，损害我们的竞争力，或者以其他方式限制我们投资于我们的增长的能力；
•我们披露的与ESG相关的信息可能会导致利益相关者或其他第三方对我们的ESG业绩、活动和决策进行更严格的审查；
•未能或认为未能披露足够严格或可接受的格式的指标和设定目标，未能适当管理目标选择，未能或认为未能进行适当的披露，利益相关者认为未能确定“正确的”ESG目标的优先顺序，或第三方对ESG相关的不利评级，都可能对我们的品牌、声誉和业务产生负面影响；
•我们使用的某些指标从第三方得到的保证和/或验证有限，可能涉及与更传统审计相关的保证相比不那么严格的审查过程，这样的审查过程可能无法发现错误，也不能保护我们免受证券法规定的潜在责任，如果我们就此类ESG指标寻求更广泛的保证或认证，我们可能无法获得此类保证或认证，或者可能面临与获得和/或维护此类保证或认证相关的成本增加；
•在我们的碳足迹计算中使用的第三方数据被确定为错误或由于任何原因对我们不可用，这将要求我们找到新的高质量第三方数据来源或开发我们自己的数据，这两种数据中的任何一种都可能需要大量资源，暂停共享每个产品的碳足迹，或者由于基础数据的变化而调整碳足迹数字，如果我们的利益相关者对任何此类情况做出不利反应，或者我们未能充分管理任何过渡，可能会对我们的品牌、声誉和业务造成负面影响；
•ESG或不断演变的可持续性标准、规范或指标的变化对我们产生负面影响或要求我们改变披露的内容或方式，而我们的利益相关者或第三方对此类变化持负面看法，我们无法对此作出充分解释。
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变更，否则我们需要花费大量资源来更新我们的披露，其中任何一项都可能对我们的品牌、声誉和业务产生负面影响；以及
•如果我们的任何披露(包括我们的碳足迹数字、向第三方ESG标准报告或针对我们的2025年目标、2030年目标或其他目标进行报告)不准确、被认为不准确或被指控不准确，我们的品牌、声誉和业务可能会受到负面影响。
我们对某些ESG标准(我们称之为可持续发展原则和目标框架，或SPO框架)的承诺存在风险。
SPO框架由我们打算满足的ESG标准组成，在招股说明书标题为“可持续性原则和目标框架”的一节中有更全面的描述。这是一个新的未经测试的框架，它不是由无私的第三方单独开发的，而是在Allbird和其他合作伙伴的参与下开发的。投资者没有任何基础或记录可以评估SPO框架对我们的运营、财务状况和我们A类普通股的市场价格的影响，也没有任何记录可以让投资者评估SPO框架对我们的运营、财务状况和我们A类普通股的市场价格的影响。我们遵守SPO框架可能会给我们的业务带来额外的运营成本，例如，包括第三方ESG评估的成本、与实现碳减排目标相关的成本等。我们未来可能无法达到SPO框架的全部(或其中任何部分)。此外，SPO框架的任何或所有要素可能被认为是不充分和/或不令人满意的，和/或SPO框架的可信度可能被完全忽视。因为我们公开承诺遵守SPO框架，如果我们不能在ESG实践和事项上取得有意义的进展，或者继续透明地报告ESG实践和与SPO框架相关的事项，我们的声誉可能会受到损害。如果我们不能在我们报告的领域负责任地采取行动，或未能证明我们对ESG原则的承诺提高了我们的整体财务业绩，我们还可能损害我们的声誉和品牌价值。由于我们未能或被认为未能达到SPO框架而对我们的声誉造成的任何损害，都可能影响员工的敬业度和留任率，影响我们的供应商或制造商与我们做生意的意愿，或者影响投资者购买或持有我们普通股的意愿, 其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的运营历史有限，这使得我们很难预测未来的运营结果，特别是在较新的地区。
我们成立于2015年5月，2016年首次销售我们的产品。由于我们有限的运营历史，我们准确预测未来运营结果的能力有限，并受到许多不确定性的影响，包括我们对未来增长进行规划和建模的能力。我们的历史收入增长一直不一致，来自更集中的地理位置，不应被视为我们未来业绩的指示性指标。此外，在未来一段时期，我们的收入增长可能会放缓，或者我们的收入可能会下降，原因有很多，包括新冠肺炎疫情或其他原因导致对我们产品的需求下降、竞争加剧、整体市场增长放缓、我们进入以前运营历史相关性或预测性较差的新地区，或者由于任何原因我们无法继续利用增长机会。此外，我们定期发布新产品，很难预测新发布产品的商业成功。我们还遇到并将继续遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和不确定因素，如本文所述的风险和不确定因素。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来计划我们的业务)的假设是不正确的，或者由于我们的市场或我们经营的地理位置以及我们在哪里销售产品的变化而发生变化，或者如果我们不能成功地应对这些风险，我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同，我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的联合创始人和联席首席执行官以及其他高级管理层的持续服务，以及我们吸引和留住人才的能力。
我们依赖于我们的高级管理层和其他关键人员的持续服务和表现，包括我们的联合创始人兼联席首席执行官蒂莫西·布朗(Timothy Brown)和约瑟夫·兹维林格(Joseph Zvelinger)。布朗先生和兹维林格先生在我们公司的工作是随意的，这意味着他们可以随时辞职或因任何原因被解雇。如果他们中的任何一个因为任何原因停止为我们工作，那么另一个合作伙伴就不太可能再为我们工作了.
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创始人将能够履行即将离任的联合创始人的职责，我们也不太可能立即找到合适的继任者。我们的其他高级管理人员和关键员工也是随意聘用的，但我们高级管理团队中的一名成员除外，他居住在英国，根据当地法律有权享有标准的法定权利。我们目前没有为任何一名员工投保“关键人物”保险。关键人员的流失，包括管理层、供应链、创新和可持续性、产品开发、市场营销和销售人员，可能会扰乱我们的运营，严重损害我们的业务。
为了成功地发展和运营我们的业务并执行我们的战略计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。对高管和高技能人才的竞争往往很激烈，特别是在我们总部所在的北加州。随着我们成为一家更成熟的公司，我们可能会发现我们的招聘工作更具挑战性。与我们竞争经验丰富的人才的许多公司都比我们拥有更多的资源。我们的股权奖励或未来安排(如现金奖金)提供的吸引、留住和激励员工的激励措施，可能不如我们过去的激励措施或我们竞争对手目前提供的激励措施那么有效。我们可能无法成功地吸引、整合或留住合格的人才来满足我们当前或未来的需求。我们在招聘和留住具有适当资历的高技能员工方面可能会遇到困难。我们的招聘工作也可能会受到法律法规的限制或拖延，比如限制性的移民法，以及对旅行或签证的限制(特别是在持续的新冠肺炎疫情期间)。例如，当我们扩展到新的地域时，我们必须在每个这样的司法管辖区的当地规则和要求中导航与招聘和就业相关的方面，作为我们招聘计划的一部分。同样，一旦新冠肺炎疫情消退，我们的员工流失率可能会受到以下因素的影响：企业和就业市场的速度和复苏、经济的总体健康状况、失业率、我们的高技能员工(可能被我们的竞争对手招聘走)的感知或实际流动性，或者我们现有员工根据他们在新冠肺炎疫情期间的经验在远程或“混合”工作安排方面的偏好, 一旦新冠肺炎疫情消退，这些偏好可能会与我们认为最适合我们业务的角色的性质和条件有所不同。如果我们的员工流失率高于预期，我们可能会发现在没有大量支出的情况下很难满足我们的招聘需求。
如果不能有效地管理我们的员工基础和招聘需求，包括成功招聘和整合我们的新员工，或者不能留住和激励我们现有的人员，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们不能在成长过程中保持我们的文化和价值观，我们的业务可能会受到损害。
我们相信，我们成功的一个关键因素是我们的企业文化和价值观。我们投入了大量的时间和资源来建设我们的文化，这种文化植根于创新、团队合作和有目的地实现利润。与此相关的是，我们相信，我们作为PBC的地位、我们对环境保护和可持续发展的承诺以及我们获得认证的B公司身份，所有这些都是我们文化和价值观的基础方面，使我们有别于我们的竞争对手，并促进我们的客户、合作伙伴和员工之间建立在信任基础上的关系。
然而，随着我们的不断发展，包括在加州旧金山总部之外扩大我们的业务，以及发展与上市公司相关的基础设施，我们面临着许多挑战，这些挑战可能会影响我们维持我们的企业文化和共同价值观的能力，包括：
•有必要识别、吸引、奖励和留住那些与我们的文化、价值观、使命和公共利益目标相同并促进我们的文化、价值观、使命和公共利益目标的关键领导职位的人员；
•我们员工的规模和地域多样性不断增加，这可能会限制我们在全球所有办事处和员工中促进统一一致的文化和一套共同价值观的能力；
•我们现在允许或将来可能允许的更广泛的替代工作安排，包括兼职或灵活角色、完全远程角色或“混合”角色(允许面对面和远程工作的混合)；
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•我们的员工健康和福利计划以及其他ESG投资的成本，这些投资是维持我们的企业文化和践行我们的价值观所必需的，但可能比我们的竞争对手更昂贵；
•失去我们认证的B公司地位；
•竞争压力可能会使我们偏离我们的使命、愿景和价值观，并可能导致我们采取与我们的文化或价值观背道而驰或我们的员工认为与我们的文化或价值观背道而驰的行动；
•我们发展迅速的工业；以及
•越来越需要在影响我们的新业务领域开发专业知识。
任何未能维护我们的企业文化(或将其真正本地化)或未能践行我们作为一家公司的价值观，特别是与环境保护和可持续发展相关的价值观，都可能对我们的品牌和声誉产生负面影响，损害我们的业务，并限制我们未来的成功，包括我们留住和招聘员工以及有效专注和追求公司目标的能力。
商品退货可能会损害我们的业务。
我们允许客户根据我们认为比行业标准更慷慨的退货政策退货。例如，对于鞋类，我们通常接受商品退货，如果在原购日期的30天内退货，我们会全额退款或退换货。我们的收入是在扣除退货、折扣和从客户那里收取并汇给政府当局的任何税款后报告的净额。我们根据历史退货趋势估计预期产品退货的余量。收入是扣除销售退货准备后的净额，预期的库存回收权是收入成本的减少额。新产品的推出，客户信心或购物习惯的改变，或其他竞争性和一般性的经济状况，都可能导致实际回报超出我们的估计。如果实际退货成本与以前的估计不同，负债金额和相应的收入将在发生此类成本的期间进行调整。此外，我们的产品在运输过程中可能会不时损坏，这也可以提高退货率。作为退货过程的一部分，退货也可能在运输过程中损坏，这可能会阻碍我们转售退货的能力。有时，客户滥用我们的退货政策，例如，退货的鞋子在30天退货窗口的全部或大部分时间内反复穿着，不能转售。竞争压力可能会导致我们改变退货政策或运输政策，这可能会导致损坏产品的增加和产品退货的增加。如果产品退货率大幅提高或产品退货经济效率降低，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。
假冒或“山寨”产品，以及“以Allbird为灵感”的产品，可能会抽走我们为可持续发展的鞋类和服装创造的需求，并可能导致客户困惑、损害我们的品牌、失去我们的市场份额和/或我们的经营业绩下降。
我们面临着来自第三方在侵犯我们知识产权的情况下制造和销售的假冒或“山寨”产品的竞争，以及在可持续性、设计和款式方面受我们鞋类启发的产品的竞争，包括电子商务零售商提供的自有品牌产品。过去，第三方在Facebook或其他社交媒体平台上建立网站，以“看起来很像”的网站吸引用户，目的是欺骗用户，让他们相信自己在以极大的折扣购买Allbird的鞋子。一些实际从这些“看起来很像”的网站购买商品的人认为他们是从我们的实际网站购买的，随后向我们提出了投诉。
第三方的这些活动可能会导致客户混淆，需要我们承担额外的行政成本来管理与假冒商品相关的客户投诉，转移客户对我们的注意力，导致我们错失销售机会，并导致我们失去市场份额。我们还可能被要求增加营销和广告支出。如果消费者对这些其他产品感到困惑，并相信它们是真正的Allbird，我们可能会被迫与不满意的客户打交道，这些客户错误地将糟糕的服务或劣质商品归咎于我们。
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在未来解决这些或类似问题时，我们还可能被要求支付巨额费用来保护我们的品牌和加强我们的知识产权，包括通过在美国或外国采取法律行动，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
这些和类似的“假冒”或“受Allbird启发”的问题可能会再次发生，并可能再次导致客户困惑，损害我们的品牌，失去我们的市场份额，和/或我们的经营业绩下降。
我们可能寻求通过收购或投资新的或互补的业务、设施、技术或产品，或通过战略联盟来实现业务增长；如果不能充分管理这些收购、投资或联盟，将它们与我们现有的业务整合，或实现预期的回报，可能会对我们产生不利影响。
我们可能会不时考虑收购或投资于新的或互补的业务、设施、技术、产品或产品的机会，或结成战略联盟，这可能会增强我们的能力，扩大我们的外包和供应商网络，补充我们现有的产品，或扩大我们的市场广度。收购、投资和其他战略联盟涉及许多风险，包括：
•整合收购的业务、设施、技术或产品的问题，包括维护统一的标准、程序、控制、政策和文化的问题；
•与收购、投资或战略联盟相关的意外成本；
•转移管理层对现有业务的注意力；
•对与供应商、外包制造合作伙伴和其他第三方的现有业务关系产生不利影响；
•与进入我们可能经验有限或没有经验的新市场相关的风险；
•被收购企业关键员工的潜在流失；以及
•法律和会计合规成本增加。
我们可能无法确定我们认为合适的收购或战略关系。即使我们这样做了，我们也可能无法以有利的条件或根本无法成功完成任何此类交易，也可能无法成功地将任何收购的业务、设施、技术或产品整合到我们的业务中，或留住任何关键人员、供应商或客户。此外，即使我们完成此类交易，并将新收购的业务或战略联盟有效地整合到我们现有的业务中，我们也可能无法实现预期的回报和/或无法获得预期的好处，如战略或运营协同效应或成本节约。完成和整合这些交易所需的努力可能既昂贵又耗时，可能会扰乱我们正在进行的业务，并使管理层无法专注于我们的运营。如果我们无法确定合适的收购或战略关系，或者如果我们无法有效整合任何收购的业务、设施、技术和产品，或者如果我们无法实现预期回报或获取预期效益，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的某些关键运营指标在衡量方面受到内在挑战，这些指标或基础数据中的任何真实或被认为不准确的地方都可能导致投资者对这些指标失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会下跌。
我们使用内部和/或外部数据分析工具跟踪某些关键运营指标，这些工具具有一定的局限性，包括但不限于数据收集不完善(例如，某些通过我们的零售渠道购买但不提供此类信息的客户缺少电子邮件和/或其他标识)。此外，我们依赖从第三方(包括第三方平台)收到的数据来跟踪某些绩效指标，我们核实此类数据的能力可能会受到限制。此外，我们跟踪指标的方法可能会随着时间的推移而改变，这可能会导致我们报告的指标发生变化。如果我们使用的内部数据分析工具导致我们低估或高估了性能，或者我们从第三方收到的数据存在问题，如果我们的内部数据分析工具包含算法或其他技术错误，或者我们对第三方数据或外部报告的访问发生变化
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由于标准要求修改我们计算某些运营指标的方式，我们报告的数据可能不准确，也不能与前期进行比较。此外，有关我们如何测量数据的限制、更改或错误可能会影响我们对业务某些细节的理解，这可能会影响我们的长期战略。如果我们的业绩指标不是或不被认为是我们业务的准确表现，如果我们发现我们的指标或这些指标所基于的数据中存在重大不准确之处，或者如果我们不再能够足够准确地计算我们的任何关键业绩指标，投资者可能会对这些指标的准确性和完整性失去信心，这可能会导致我们A类普通股的价格下跌。
我们的生意受季节性的影响。
我们的业务受到零售鞋类和服装业普遍存在的季节性趋势的影响。因此，从历史上看，与其他季度相比，我们在今年第四季度的假日期间创造了更高比例的净收入，并产生了更高的销售和营销费用，我们预计这些趋势将继续下去。这种季节性可能会对我们的业务造成不利影响，并导致我们的经营业绩波动。
与我们的供应链相关的风险
我们依赖供应商和制造商为我们的产品提供材料和生产，这可能会导致我们的供应链出现问题。
我们不生产我们的产品或它们的原材料，而是依赖供应商。我们产品中使用的许多材料都是由第三方开发和制造的，短期内可能只能从一个或非常有限的几个来源获得，其中一些已经或可能受到新冠肺炎大流行的影响。我们与一些供应商和制造商的合同可能不足以满足我们的生产要求，我们与其他公司争夺原材料和产量。
我们已经并可能在未来经历当前来源的原材料供应严重中断，我们可能无法及时以可接受的价格找到质量相当的替代材料供应商，或者根本找不到。这些问题和风险因新冠肺炎大流行而加剧，在2020年的大部分时间和2021年初，这导致世界大部分或所有地区的旅行限制和在家订单。此外，如果我们的需求大幅增加，或者如果我们需要更换现有的供应商或制造商，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法找到额外的原材料供应或额外的制造能力，或者我们可能无法找到任何有足够能力来满足我们的要求或及时完成订单的供应商或制造商。这些问题和风险由于我们对可持续性的承诺而增加，包括我们使用特定的材料和制造流程，以及我们对供应商施加的可持续性和ESG相关要求，这些要求通常会限制可能满足我们要求的供应商的数量。确定合适的供应商是一个复杂的过程，要求我们对其质量控制、响应和服务、财务稳定性、环境影响以及劳工和其他道德实践感到满意。即使我们能够扩大现有的或找到新的制造或材料来源，我们也可能会因为培训供应商和制造商有关我们的方法、产品的时间而延迟生产并增加成本。, 和质量控制标准。如果新供应商距离我们的市场或我们供应链中的其他参与者更远，或者如果需要替代的运输路线，与供应商变更相关的延迟也可能由于发货时间增加而出现，这些都可能增加我们的整体环境影响，也可能对我们的声誉和我们产品的碳足迹得分产生负面影响。材料供应或产品生产中的任何延误、中断或成本增加都可能对我们满足客户对我们产品的需求的能力产生不利影响，并导致短期和长期净收入和运营收入下降。
我们的业务受到制造商集中风险的影响。
我们在很大程度上依赖于数量有限的第三方合同制造商来采购我们的绝大多数产品。由于我们供应链的这种集中，如果我们的任何一家主要制造商遭遇影响价格的重大中断，我们的业务和运营都将受到负面影响。
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产品的质量、可用性或及时交付。这些主要制造商的部分或全部损失，或我们与其中任何一家制造商关系的重大不利变化，都可能导致销售损失、增加成本和分销延迟，从而损害我们的业务和客户关系。此外，由于我们对可持续性的承诺，包括我们使用特定的材料和制造流程，以及我们对合同制造商提出的可持续性和ESG相关要求，通常有较少的制造商可以在没有大量交货期或不需要我们招致更高成本的情况下潜在地满足我们的要求，因此我们可能无法在没有大量时间和费用的情况下更换关键制造商。
如果我们的承包商或被许可方的承包商未能遵守我们的供应商行为准则、合同义务、当地法律和其他标准，可能会损害我们的业务。
我们与大多数位于美国以外的承包商合作生产我们的产品。我们要求直接制造我们产品的承包商以及生产用于制造我们产品的材料的承包商遵守我们的供应商行为准则以及其他社会、环境、健康和安全标准，以造福工人。我们亦要求这些承办商遵守适用的产品安全标准。尽管承包商在合同上有义务遵守我们的政策和适用的标准，但有时，承包商可能不遵守该等标准或适用的当地法律，或者我们的被许可人可能无法对其承包商执行该等标准或适用的当地法律。一个或多个承包商严重或持续违反此类标准和法律可能会损害我们的声誉或导致产品召回，从而可能对我们的销售和财务状况产生不利影响。同样，我们与这些承包商签订的协议一般不需要与我们全面独家；因此，一些承包商可能被允许与可能被视为有竞争力的各方合作，这可能会损害我们的业务。
此外，如果一个或多个承包商未能遵守适用的法律法规和合同义务，可能会导致针对我们的诉讼或要求我们提起诉讼以执行合同，从而增加法律费用和成本。此外，任何此类承包商未能提供安全、人道的工厂条件和对其设施的监督，可能会损害我们在客户中的声誉，或导致对我们的法律索赔。此外，承包商的任何此类不合规行为、产品召回或有关任何供应商、制造商或被许可人的生产方法、被指控的做法或工作场所或相关条件的负面宣传，都可能对我们的品牌形象产生不利影响，导致销售损失，要求我们将资源转移到解决和补救这些问题上，使我们面临法律索赔，并迫使我们寻找替代供应商、制造商或被许可人，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。由于ESG和可持续性实践对我们的品牌和业务的重要性，我们承包商的任何这些问题都可能对我们产生更大的负面影响。
如果我们的供应商或制造商未能始终如一地提供高质量的材料和产品，可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响，并导致我们的业务和运营结果受到影响。
我们的成功取决于我们为客户提供他们所寻求的可持续鞋类和服装的能力，而这又取决于我们的制造合作伙伴提供的成品的数量和质量，这取决于他们从供应合作伙伴那里获得的原材料的数量和质量。如果我们的供应链合作伙伴不能始终如一地生产高质量的产品供我们销售，我们可能无法向客户提供他们所寻求的高质量、可持续的鞋类和服装。
我们相信，我们的许多新客户是通过口口相传和现有客户的其他无偿推荐找到我们的。如果现有客户由于我们产品的材料或制造缺陷或其他与质量相关的问题而对其产品体验不满意，那么他们可能会停止购买我们的产品，并可能不再推荐其他客户给我们，我们可能会体验到产品回报率的提高。如果我们由于未能发现和补救的质量问题而无法留住现有客户和吸引新客户，我们的增长前景将受到损害，我们的业务可能会受到不利影响。如果产品质量问题普遍存在或导致产品召回，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们可能会招致巨额成本，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
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原材料成本的波动可能会增加我们的收入成本，并导致我们的运营业绩和财务状况受到影响。
我们的供应商和制造商使用的原材料和商品包括树纤维、美利奴羊毛、甘蔗、蓖麻油、天然橡胶、回收塑料瓶和纸制品。我们的供应商和制造商在原材料和大宗商品上的成本受到天气、消费者需求、大宗商品市场投机、生产国和消费国货币的相对估值和波动，以及其他一般不可预测和我们无法控制的因素的影响。此外，如果主要供应商、鞋类和服装业或一组国家采用并执行碳定价，那么原材料和大宗商品的价格可能会上涨。原材料成本的增加可能会对我们的收入成本、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们供应商的运营(大部分位于美国以外)面临着超出我们控制范围的额外风险，这些风险可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
目前，我们的大多数供应商都位于美国以外。由于我们的全球供应商，我们面临与在国外开展业务相关的风险，包括：
•政治动荡、恐怖主义、劳资纠纷和经济不稳定，导致我们产品所在国家(包括中国)的贸易中断；
•实施新的法律和法规，包括与劳动条件、质量和安全标准、进口、关税、税收和其他进口收费有关的法律和法规，以及对货币兑换或资金转移的贸易限制和限制，特别是美国对来自我们产品生产国(例如韩国、越南、中国和秘鲁)的进口产品征收的新关税或提高关税；
•鉴于我们的供应商和制造商的设施位于美国境外，并且在许多情况下远离我们的办公室和管理层，在执行和定期审核或审查我们的供应商行为准则(包括其劳工和可持续性实践)方面面临更大的挑战和增加的成本；
•在一些国家，特别是中国，减少了对知识产权的保护，包括商标保护；
•由于全球、区域或地方公共卫生危机或其他紧急情况或自然灾害造成的运营中断，例如，包括由于世界不同地区出现新的变种和疫苗供应差异而导致的持续的新冠肺炎大流行造成的中断；
•运输中断或延误；以及
•我们的制造商、供应商或客户所在国家的当地经济条件的变化。
这些和其他我们无法控制的因素，特别是在新冠肺炎大流行的情况下，可能会中断我们的供应商的生产，影响我们的供应商以经济高效的方式出口我们的产品的能力，甚至完全影响我们的产品，并抑制我们的供应商采购某些材料的能力，这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
运输和交付是我们业务的重要组成部分，运输和交付安排的任何变化或中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依靠几种海运、空运和“零担”运输公司来运送我们销售的产品。如果我们无法与这些供应商协商可接受的价格和其他条款，或者如果这些供应商在处理我们的订单或向客户交付我们的产品时遇到性能问题或其他困难，可能会对我们的运营结果、财务状况和客户体验产生负面影响。例如,
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更改运输安排的条款或征收附加费或高峰定价可能会对我们的利润率和盈利能力产生不利影响。此外，我们高效接收进货库存和向客户发运商品的能力可能会受到我们和这些供应商无法控制的因素的负面影响，包括大流行、天气、火灾、洪水、断电、地震、战争或恐怖主义，或其他特别影响其他航运合作伙伴的事件，如劳资纠纷、财务困难、系统故障和我们所依赖的航运公司运营的其他中断。我们过去曾因非我们所能控制的原因而延误装运，将来亦可能会如此。我们的船运供应商在交货过程中也要承担损坏或丢失的风险。如果我们的客户订购的产品没有及时交货，包括不能及时交付给国际客户，或者在交货过程中损坏或丢失，我们的客户可能会变得不满意，停止购买我们的产品，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能成功地优化、运营和管理我们的全球第三方拥有和运营的物流和配送中心网络，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们的成功有赖于我们的全球物流和分销网络。目前，我们主要依靠少数几家第三方物流提供商将我们的成品储存在客户位于美国、加拿大、英国、荷兰、中国、日本、韩国和新西兰的仓库位置，并将其分发给客户。我们能否满足客户期望、管理库存、完成销售、实现运营效率和增长目标，尤其是在新兴市场，取决于这些第三方分销设施的正确运营、额外分销能力的开发或扩展，以及第三方(包括那些参与产品进出我们分销设施的供应商)及时提供服务。如果我们继续增加第三方物流提供商，要求他们扩大其履行、配送和仓储能力，包括在新国家增加更多地点，增加具有不同履行要求的产品类别，或者改变我们销售的产品组合，我们的全球物流和分销网络将变得越来越复杂，对我们和我们的第三方物流提供商来说，运营它将变得更具挑战性。我们物流和配送中心网络的扩张和增长可能会给我们的管理、财务、运营和其他资源带来压力。此外，我们可能被要求比我们预期的更早扩大我们的能力。如果我们无法获得新的第三方物流供应商或扩展现有的第三方物流供应商来满足我们未来的需求，我们的订单履行和发货时间可能会延迟，我们的业务、财务状况也会受到影响。, 运营结果可能会受到不利影响。我们所依赖的第三方拥有和运营的物流和配送中心可能会被我们无法控制的问题中断，包括信息技术问题、地震或火灾等灾难，或者疾病的爆发，或者政府采取的减缓其传播的行动。例如，在新冠肺炎大流行期间，我们所依赖的几家物流提供商面临人员短缺，这影响了他们的业务，并导致发货和送货时间延迟。我们分销设施的任何重大故障都可能对我们的业务造成不利影响。我们维持业务中断保险，但它可能不足以保护我们免受第三方物流和配送中心发生重大中断所造成的不利影响。
与知识产权、信息技术、数据安全和隐私相关的风险
我们未能或无法保护或执行我们的知识产权可能会降低我们品牌的价值，削弱我们的竞争地位。
我们目前依靠商标、商业外观、版权、专利和不正当竞争法，以及保密程序和许可安排来建立和保护我们的知识产权。我们为保护自己的知识产权而采取的措施可能不足以防止他人侵犯这些权利。我们经常面临仿冒我们的产品，制造和分销“山寨”和假冒产品，以及盗用我们的品牌和产品名称的问题。例如，我们不得不起诉第三方盗用我们的羊毛跑步者商标，并不得不对第三方制造和销售侵犯我们设计专利的产品强制执行。
此外，在一些外国国家，知识产权保护可能无法获得或受到限制，因为在这些国家，法律或执法实践可能没有像美国那样充分保护我们的知识产权，我们可能更难成功地挑战其他各方对我们知识产权的使用。
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这些国家。例如，我们的一些商标或商业外观申请可能不会得到适用的政府当局的批准，因为它们被确定为缺乏足够的独特性，即使获得批准，也可能因为同样的原因而受到第三方的挑战。如果我们不能保护和维护我们的知识产权，我们的品牌价值可能会下降，我们的竞争地位可能会受到影响。
我们的商标和其他专有权利可能会与其他人的权利发生冲突，我们可能会被阻止销售我们的一些产品。
我们的成功在很大程度上取决于我们的品牌形象。我们相信，我们的商标和其他专有权利具有重大价值，对于识别和区分我们的产品与竞争对手的产品以及创造和维持对我们产品的需求非常重要。我们已经申请并获得了一些美国、欧盟和外国的商标注册，并将继续酌情评估更多商标的注册。但是，这些待决商标申请中的部分或全部可能会因为先前的商标冲突或其他原因而被拒绝。我们还可能遇到申请注册或“蹲守”先前获得的与我们的商标相同或相关的商标(例如ALLBIRDS或ALLBIRDSBROWN)的“占有者”或不良行为者。在这两种情况下，这样的第三方都希望利用他们在先的权利作为杠杆，以获取有利的货币和解或获得他们的权利。例如，我们最近注意到第三方试图在印度和印度尼西亚注册ALLBIRDS，并不得不花费财政和内部资源来解决此类申请。
此外，即使我们的申请获得批准，第三方也可能以同样的理由反对、宣布无效或以其他方式挑战这些注册，特别是在我们扩大业务和提供更多产品的时候。例如，目前，我们正在中国针对我们批准的一些注册(例如，ALLBIRDS(风格化))为无效诉讼辩护。
我们对任何索赔的辩护，无论其是非曲直，都可能既昂贵又耗时，并可能转移管理资源。成功的针对我们的侵权索赔可能会导致重大的金钱责任或阻止我们销售我们的一些产品。此外，索赔的解决可能需要我们重新设计我们的产品，从第三方获得许可权，或者完全停止使用这些权利。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务，并导致我们的运营结果、流动性和财务状况受到影响。
无法获取、使用或维护我们网站的标记和域名可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们目前在多个司法管辖区为我们的产品注册商标，也是allBirds.com网站的互联网域名以及各种相关域名的注册人。但是，我们并没有在所有国际司法管辖区注册我们的域名所代表的商标。域名通常受到互联网监管机构的监管，可能不会作为商标本身受到普遍保护。我们已经招致，并且随着我们业务的增长，可能会继续招致与我们商标的注册、维护和保护相关的物质成本。如果我们没有或不能以合理的条件获得在特定国家使用我们的商标或使用或注册我们的域名的能力，我们可能会被迫在该国营销我们的产品产生大量额外费用，包括开发新品牌和创建新的宣传材料和包装，或者选择不在该国销售产品。任何一种结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，管理域名的法规以及保护商标和类似专有权的法律可能会以阻止或干扰我们使用相关域名或Allbird品牌的能力的方式发生变化。此外，我们可能无法阻止第三方注册、使用或保留干扰我们的客户通信或侵犯或以其他方式降低我们的商标、域名和其他专有权的价值的域名。监管机构还可以建立额外的通用或国家代码顶级域名，或者允许修改注册、持有或使用域名的要求。因此，我们可能无法在我们目前或打算开展业务的所有国家和地区注册、使用或维护使用Allbird名称的域名。
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我们的信息技术系统的任何重大中断或意外的网络中断都可能扰乱我们的业务并减少我们的销售额。
我们越来越依赖信息技术网络和系统、我们的网站以及各种第三方来营销和销售我们的产品，管理各种业务流程和活动，并遵守法规、法律和税收要求。例如，我们依赖信息技术系统和第三方来运营我们的电子商务网站，处理在线和商店中的交易，响应客户查询，及时管理库存、采购、销售和发货，并保持低成本运营。我们还依赖我们的信息技术基础设施进行数字营销活动，以及我们在世界各地的人员、客户、制造商和供应商之间的电子通信。我们的网站(部分通过Shopify运行)和信息技术系统(其中一些由第三方管理)可能会因升级或更换软件、数据库或组件过程中的故障、火灾、洪水、停电、硬件故障、恐怖袭击、战争行为、闯入、地震或灾难性事件而导致损坏、中断或关闭。
我们的网站通过向潜在的新客户展示我们的品牌、产品和增强的内容，有效地扩展了我们的营销战略。由于我们网站和互联网相关业务的重要性，我们很容易受到网站停机和其他技术故障的影响，这可能是我们无法控制的。此外，我们的系统、第三方服务提供商的系统或我们的网站的任何减速或重大中断都可能破坏我们跟踪、记录和分析我们销售的产品的能力，并可能对我们的运营、货物运输、处理财务信息和交易的能力以及我们接收和处理客户订单或从事正常业务活动的能力产生负面影响。我们的第三方技术提供商也可能会不时更改他们的政策、条款或产品，可能无法在我们扩张时引入满足我们需求的新功能和产品，或者可能停止以优惠条款向我们提供服务，或者根本不需要我们调整如何使用我们的信息技术系统(包括我们的网站)，或者切换到其他第三方服务提供商，这可能代价高昂，导致中断，并最终对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。
如果我们的网站或信息技术系统(包括由我们的第三方提供商或我们的第三方提供商运行的网站或信息技术系统)受损、中断或关闭，而我们或我们的第三方提供商没有及时有效地解决问题，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响，我们可能会丢失客户数据或错过订单履行期限，并且我们可能会在报告财务业绩方面遇到延迟。
我们在技术基础设施中使用复杂的定制专有软件。我们的专有软件可能包含未检测到的错误或漏洞，其中一些错误或漏洞可能只有在软件在我们的生产环境中实施或发布给最终用户后才会被发现。此外，我们寻求不断更新和改进我们的软件，我们可能并不总是成功地执行这些升级和改进，我们系统的运行可能会失败。当我们更新我们的网站时，我们可能会遇到速度变慢或中断的情况。例如，在过去，我们在更新网站时遇到过轻微的速度减慢和/或功能受损。此外，新技术或基础设施可能无法及时与现有系统完全集成，甚至根本无法集成。在商业实施或发布后，在我们的软件中发现的任何错误或漏洞都可能导致我们的声誉受损、客户流失、不良行为者利用我们的软件导致数据泄露或未经授权修改我们的软件、中断我们的数字渠道、损失收入或承担损害赔偿责任，所有这些都可能对我们的增长前景和我们的业务产生不利影响。
此外，如果我们扩大对第三方服务(包括基于云的服务)的使用，我们的技术基础设施可能会因为与此类服务的集成或随后对此类服务的依赖和/或此类第三方无法控制的故障而面临更大的减速或中断风险。我们的净收入取决于在我们网站上购物的访问者数量和我们能处理的订单量。我们的网站或移动应用程序不可用或订单履行性能下降会减少商品销售量，还可能对客户对我们品牌的认知产生不利影响。我们可能会时不时地遇到周期性的系统中断。此外，我们交易量的持续增长，以及与促销活动或业务季节性趋势相关的在线流量和订单的激增，对我们的技术平台提出了额外的需求，并可能导致或加剧减速或中断。如果我们网站的流量或客户下单数量大幅增加，我们将被要求
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进一步扩展、扩展和升级我们的技术、交易处理系统和网络基础设施。不能保证我们能够准确预测我们的网站或移动应用程序的使用或扩展、扩展和升级我们的技术、系统和基础设施以及时适应此类增长的速度或时间(如果有的话)。为了保持竞争力，我们必须继续增强和改进我们网站的响应能力、功能和特点，考虑到电子商务行业中新技术、客户偏好和期望以及行业标准和实践的快速发展，这一点尤其具有挑战性。我们或我们的第三方供应商无法继续更新、改进和扩展我们的网站或移动应用程序以及底层技术基础设施，可能会损害我们的声誉以及我们获取、留住和服务客户的能力，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，我们努力不断升级现有技术和业务应用程序，未来可能需要实施新技术或业务应用程序。实施升级和更改需要大量投资。我们的运营结果可能会受到与成功实施我们的系统和基础设施的任何升级或更改相关的时间、效率和成本的影响。如果我们的客户在他们的移动设备上购买我们的产品变得更加困难，或者如果我们的客户选择不在他们的移动设备上购买我们的产品或使用不能访问我们网站的移动产品，我们的客户增长可能会受到损害，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
如果让我们的客户能够与我们在线购物的基于技术的系统不能有效地运行，我们的运营结果以及我们在全球发展电子商务业务的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们的许多客户通过我们的电子商务网站和移动应用程序与我们购物。越来越多的客户使用平板电脑和智能手机与我们和我们的竞争对手在线购物，并进行比较购物。我们越来越多地使用社交媒体与我们的客户互动，并将其作为增强他们购物体验的一种手段。如果我们不能提供有吸引力、高效、可靠、用户友好的电子商务平台，这些平台提供种类繁多的商品和快速交货选项，并不断满足在线购物者不断变化的期望，则可能使我们处于竞争劣势，导致电子商务和其他销售的损失，损害我们在客户中的声誉，对我们全球电子商务业务的增长产生实质性的不利影响，并可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们电子商务业务特有的风险还包括公司经营的商店的销售分流、通过直接渠道重新创造店内体验的困难以及对在线内容的责任。如果我们不能成功应对这些风险，可能会对我们电子商务业务的销售产生不利影响，并损害我们的声誉和品牌。
我们面临与在线支付方式相关的风险。
我们目前接受各种支付方式，包括信用卡和借记卡。当我们向消费者提供新的支付选择时，我们可能会受到额外的法规、合规要求、欺诈和其他风险的影响。对于某些支付方式，我们支付交换费和其他费用，随着时间的推移，这些费用可能会增加，从而增加我们的运营成本，降低盈利能力。我们还受制于支付卡协会操作规则和认证要求，包括支付卡行业数据安全标准或PCI DSS，以及管理电子资金转账的规则，这些规则可能会更改或重新解释，使我们难以或不可能遵守。如未能遵守PCI DSS或其他支付卡标准，可能会被处以罚款或卡品牌将欺诈费用分摊给我们。
我们必须继续扩大和扩大我们的信息技术系统，如果我们做不到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们将需要继续扩大和扩大我们的信息技术系统和人员规模，以支持最近和预期的未来增长。因此，我们将继续投资于我们的信息技术系统和程序，并对其进行修改和升级，包括用后续系统取代旧系统。
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更改旧系统或获取具有新功能的新系统，聘用具有信息技术专业知识的员工，以及构建新的政策、程序、培训计划和监控工具。这些类型的活动使我们面临与更换和更改这些系统相关的固有成本和风险，包括我们履行客户订单的能力受损、内部控制结构的潜在中断、资本支出、额外的管理和运营费用、采购和留住足够熟练的人员以实施和操作新系统、管理时间要求、引入错误或漏洞，以及在过渡到我们当前系统或将新系统集成到我们当前系统的过程中出现延迟或困难的其他风险和成本。这些实施、修改和升级可能不会带来超过实施成本的生产率提高，甚至根本不会。此外，实施新技术系统的困难、我们计划改进的时间表延迟、重大系统故障或我们无法成功修改我们的信息系统以响应业务需求的变化，都可能导致我们的业务运营中断，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们客户的敏感信息被泄露，或者我们或我们的第三方提供商受到真实或感知的网络攻击或滥用，我们的客户可能会减少使用我们的网站或移动应用程序，我们可能会承担责任，我们的声誉可能会受到损害。
运营我们的业务和平台涉及收集、存储和传输专有和机密信息，以及员工和客户的个人信息。我们的一些第三方服务提供商，如身份验证和支付处理提供商，也可以定期访问客户数据。为了保护敏感信息，我们依赖各种安全措施，包括从第三方获得许可的加密和身份验证技术。然而，计算机能力的进步、黑客和网络恐怖分子使用的日益复杂的工具和方法、密码学领域的新发现或其他发展可能导致我们无法或无法充分保护敏感信息。
与其他电子商务公司一样，我们也容易受到黑客攻击、恶意软件、计算机病毒、未经授权的访问和计算机黑客的各种其他攻击(例如网络钓鱼或社会工程攻击、勒索软件攻击、凭据填充攻击、拒绝服务攻击、利用软件漏洞以及其他真实或感知的网络攻击)，以及因电信故障、用户错误或授权访问我们系统的用户故意或意外操作或不作为而导致的网络安全事件。此外，由于持续的新冠肺炎疫情，我们员工的某些职能领域仍然处于远程工作环境中，这增加了这些潜在漏洞的风险。这些事件中的任何一个都可能导致我们的平台中断或关闭、数据丢失或损坏、未经授权访问或泄露个人数据或其他敏感信息。网络攻击还可能导致我们的知识产权被盗，我们的IT系统遭到破坏，或者我们做出财务报告的能力受到破坏，以及上市公司需要公开披露的其他信息。我们过去曾遭受过未遂的网络攻击、网络钓鱼或社会工程攻击，未来可能还会继续遭受此类攻击和其他网络安全事件。如果我们获得更大的知名度，我们可能面临更高的被网络攻击目标的风险。计算机能力的进步、新技术的发现或其他发展可能会导致网络攻击变得更加复杂和更难检测。我们和我们的第三方服务提供商可能没有资源或技术成熟来预测或阻止所有此类网络攻击。更有甚者, 用于获得对系统的未经授权访问的技术经常变化，可能要到对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击时才为人所知。安全漏洞也可能是非技术问题造成的，包括我们的员工、我们的第三方服务提供商或他们的人员故意或无意的行为。
我们和我们的第三方服务提供商可能会遭遇旨在中断我们和他们的服务的网络攻击。如果我们或我们的第三方服务提供商经历或被认为经历过安全漏洞，导致市场性能或可用性问题，或个人数据或机密信息的丢失或损坏，或未经授权访问或披露，消费者可能会变得不愿向我们提供在我们的网站上进行购买所需的信息。现有客户也可能减少或完全停止购买。虽然我们维持网络错误和遗漏保险的承保范围，涵盖网络风险的某些方面，但我们可以获得的保险或其他合同权利可能不足以覆盖这些损失。对我们提出的超出或不在我们保险范围内的一项或多项大额索赔的成功索赔
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我们保单的承保范围或变更，包括增加保费或强制实施大额免赔额或共同保险要求，可能会使我们无法获得此类保险，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，我们可能需要根据不同司法管辖区的个人、隐私倡导者、监管机构、政府机构和执法机构的要求披露个人数据，这些司法管辖区的隐私和安全法律相互冲突。任何披露或拒绝披露个人数据都可能导致违反隐私和数据保护政策、通知、法律、规则、法院命令和法规，并可能导致在相同或其他司法管辖区对我们提起诉讼或诉讼，损害我们的声誉和品牌，以及无法在某些司法管辖区向客户提供我们的产品。此外，监管我们收集、使用和披露客户数据的法律法规的变化可能会对客户数据的保留和安全提出额外要求，可能会限制我们的营销活动，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
不遵守联邦、州或外国法律法规或我们与隐私、数据保护和客户保护相关的合同义务或行业要求，或扩大当前或颁布与隐私、数据保护和客户保护相关的新法律和法规，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们收集和维护大量与我们的客户和员工相关的数据，在处理大量数据、将此类数据传输给第三方、出于跟踪和营销目的处理此类数据(或将此类数据提供给第三方用于跟踪和营销目的)以及保护此类数据的安全性方面，我们面临固有的风险。我们实际或被认为未能遵守任何联邦、州或外国法律和法规，或管理或适用于我们的数据收集、使用、保留、共享和安全的适用行业标准，或我们的任何第三方服务提供商未能保护他们可能代表我们维护的此类数据，都可能导致执法行动，要求我们以可能对我们的收入产生负面影响的方式改变我们的业务做法，并使我们自己面临诉讼、罚款、民事和/或刑事处罚以及可能导致客户失去对我们信任的负面宣传。以损害我们财务状况的方式对我们的声誉和业务造成负面影响。美国和世界各地的法律法规限制个人信息的收集、处理、存储、使用和披露方式，并为其安全设定标准，实施有关隐私实践的通知要求，并为个人提供有关使用、披露和销售其受保护的个人信息的某些权利。这些法律法规仍在法庭上接受考验，它们受到法院和监管官员的新的、不同的解释。我们正在努力遵守适用于我们的隐私和数据保护法律法规。, 我们预计需要投入大量额外资源来遵守这些法律和法规。这些法律法规的解释和应用可能会因司法管辖区的不同而不一致，或者与我们现行的政策和做法不一致。
在美国，联邦和各州政府已经通过或正在考虑关于收集、分发、使用和存储从消费者或其设备收集的信息或有关信息的法律、指南或规则。例如，加利福尼亚州颁布了加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act)，或CCPA，该法案于2020年1月1日生效。CCPA赋予加州居民更大的权利，可以访问和删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，并接收有关他们的个人信息如何使用的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及法定损害赔偿和数据泄露的私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。此外，2020年11月，加州选民通过了加州隐私权法案(California Privacy Rights Act，简称CPRA)。CPRA预计将于2023年1月1日生效，并将从2022年1月1日起对与消费者相关的某些数据设定义务，它大幅扩大了CCPA的范围，包括引入了数据最小化和存储限制等额外义务，授予消费者更多权利，如更正个人信息和额外的选择退出权利，并创建了一个新的实体，加州隐私保护局(California Privacy Protection Agency)来实施和执法这项法律。我们处理的个人信息可能会受到CCPA和CPRA的约束，这可能会增加我们的合规成本和潜在的责任。此外，弗吉尼亚州于2021年3月2日颁布了弗吉尼亚州消费者数据保护法案(CDPA)，并于2023年1月1日生效，科罗拉多州于2021年6月8日颁布了科罗拉多州隐私法(CPA)，将于2023年7月1日生效。CPA和CDPA类似于CCPA和CPRA，但这些州隐私法规的方面仍然不清楚，导致进一步
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法律上的不确定性，可能需要我们修改我们的数据做法和政策，并产生大量额外的成本和开支来努力遵守。其他州也考虑过类似的法案，未来可能会通过。除了不遵守州法律可能会被处以罚款和惩罚外，一些州还规定了客户滥用或未经授权访问个人信息的私人诉权。我们遵守这些不断变化的、日益繁重的、有时甚至相互冲突的法规和要求，可能会导致我们产生巨额成本或要求我们改变业务做法，这可能会影响我们的财务状况。如果我们不遵守这些规定或要求，我们可能面临诉讼费用和可能的重大责任、费用或罚款。此外，任何此类索赔、诉讼或行动都可能损害我们的声誉、品牌和业务，迫使我们为辩护此类诉讼而招致巨额费用，分散我们管理层的注意力，增加我们的经营成本，导致客户和供应商流失或无法处理信用卡付款，并可能导致罚款。根据合同，我们还可能被要求赔偿第三方，并使其免受违反与隐私或消费者保护有关的任何法律、法规或其他法律义务的成本或后果，或因我们在运营业务过程中存储或处理的数据的任何无意或未经授权的使用或披露而产生的成本或后果。
我们的第三方技术和平台提供商的某些要求也可能会导致我们出于隐私考虑而修改我们的产品，或者由于消费者信息的可用性减少而对我们的收入造成负面影响。例如，苹果iOS 14.5要求苹果应用商店(Apple App Store)中的应用选择加入对第三方拥有的应用和网站上的用户进行跟踪，以用于广告和测量目的。这样的更改可能会降低我们和/或我们的合作伙伴可以收集或使用的数据和相关指标的质量。此外，这些变化可能会显著抑制我们有针对性的广告和相关活动的有效性。
除了新的隐私法带来的风险外，我们还可能面临违反长期确立的联邦和州隐私和消费者保护法的索赔，包括与消费者的电话和电子邮件通信相关的法律。例如，《电话消费者保护法》(Telephone Consumer Protection Act，简称TCPA)是一项联邦法律，对未经被联系人事先同意的移动电话号码拨打电话或发送短信的能力施加了重大限制。TCPA规定了对违规行为的大量法定损害赔偿，这引发了广泛的集体诉讼。此外，美国的集体诉讼原告正在利用新颖的法律理论，声称联邦和州窃听/窃听法律和州宪法禁止使用网站和移动应用运营商广泛使用的分析技术，以了解用户如何与其服务互动。尽管我们做出了合规努力，但我们使用短信通信或类似的分析技术可能会使我们面临代价高昂的诉讼、政府执法行动、损害赔偿和处罚，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在美国以外，某些外国司法管辖区，包括欧洲经济区(European Economic Area，简称EEA)和英国，在某些方面的法律和法规比美国更具限制性。例如，欧洲经济区和英国已经采用了GDPR，这可能适用于我们收集、控制、使用、共享、披露和其他与身份或可识别的在世个人(个人数据)有关的数据的处理。GDPR以及欧洲经济区成员国和联合王国的国家执行立法规定了严格的数据保护合规制度，包括：详细披露个人数据是如何收集和处理的(以简明、易懂和容易获取的形式)；赋予数据主体关于其个人数据的新权利(包括被“遗忘权”和数据可携带权)，以及加强现有权利(例如，数据主体访问请求)；要求制定数据处理协议，以规范代表其他组织处理个人数据；规定有义务通知数据保护监管机构或监管机构(在某些情况下，还包括受影响的个人)重大数据泄露事件；保持数据处理记录；遵守问责原则，并有义务通过政策、程序、培训和审计证明遵守情况。
此外，我们受制于或可能受制于其他外国司法管辖区(包括中国和韩国)的各种其他数据隐私和安全法律法规。2021年6月10日，中华人民共和国通过了《中华人民共和国数据安全法》(DSL)。DSL于2021年9月1日生效，对进行个人数据处理的实体规定了数据隐私和网络安全义务，并规定在中国境外处理数据的实体将承担损害利益的责任
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中华人民共和国公民的权利。此外，2021年8月20日，中华人民共和国通过了个人信息保护法，简称PIPL。PIPL于2021年11月生效，对处理中国公民的个人信息制定了规则。与GDPR和CCPA一样，DSL和PIPL适用于在中国境外处理个人信息，但目的是向中国公民提供产品或服务。
由于我们收集和处理有关中国公民的个人信息，我们必须或可能受到并可能被勒令遵守与DSL和PIPL相关的中国法规。此外，我们未来可能会受到更严格的中国监管审查。由于DSL和PIPL的解释和执行仍然存在很大的不确定性，我们不能向您保证我们将在所有方面遵守这些规定。任何不遵守规定的行为可能会使我们面临罚款、责令纠正或终止任何被监管机构视为非法的行为，以及损害我们的声誉或对我们提起法律诉讼，这可能会影响我们的业务、财务状况或运营结果。
我们还可能受到欧盟关于跨境转移个人数据离开欧洲经济区的规则的约束。欧洲最近的法律发展造成了从欧洲经济区向美国转移个人数据的复杂性和不确定性。2020年7月，欧盟法院宣布欧盟-美国隐私保护框架(EU-U.S.Privacy Shield Framework)无效，该框架是一种让公司在将个人数据从欧盟转移到美国时遵守数据保护要求的机制。此外，2020年9月，瑞士联邦数据保护和信息专员发布了一份意见，得出结论认为，根据瑞士数据保护法，瑞士-美国隐私盾牌没有为从瑞士到美国的数据传输提供足够程度的保护。我们可以使用其他数据传输机制，例如欧盟委员会(European Commission)或SCCS批准的标准合同条款。2021年6月4日，欧盟委员会根据GDPR通过了新的SCC，用于将个人数据转移到欧洲经济区以外的地方，这可能需要我们花费大量资源来更新我们的合同安排，并履行这些义务。此外，数据保护当局可能要求除SCC外，还需要采取措施将数据转移到EEA以外的国家，以及瑞士和英国。我们的第三方服务提供商也可能受到这些变化的影响。除了其他影响之外，我们可能会遇到遵守这些变化的额外成本，我们和我们的客户可能会面临欧洲经济区、瑞士或英国的监管机构对向美国和其他非欧洲经济区国家传输个人数据应用不同标准的可能性，并阻止, 或要求对流向美国和其他非欧洲经济区国家的某些数据采取的措施进行特别核查。我们还可能被要求与帮助我们处理数据的第三方进行新的合同谈判，条件是我们的任何服务提供商或顾问一直依赖无效或不充分的合同保护，以遵守根据GDPR对跨境数据传输不断变化的解释和指导。在这种情况下，我们可能无法找到其他服务提供商，这可能会限制我们处理来自欧洲经济区、瑞士或英国的个人数据的能力，并增加我们的成本。
这些最近的事态发展可能需要我们审查和修改我们向美国/在美国进行和/或接收个人数据传输的法律机制。随着监管机构发布关于个人数据出口机制的进一步指导，包括无法使用标准合同条款和/或开始采取执法行动的情况，我们可能遭受额外的成本、投诉和/或监管调查或罚款，和/或如果我们无法在我们运营的国家和地区之间传输个人数据，这可能会影响我们提供服务的方式、地理位置或相关系统和运营的隔离，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
英国已实施与GDPR类似的法例，包括英国资料保护法(UK Data Protection Act)和类似GDPR(即英国GDPR)的法例，规定最高可被罚款1,750万英镑或公司全球营业额的4%，两者以较高者为准。此外，在联合王国退出欧盟后，联合王国与欧盟之间在数据保护法某些方面的关系仍不明朗，包括监管欧盟成员国与联合王国之间的数据传输。2021年6月28日，欧盟委员会宣布了一项“充分”的决定，结论是英国确保了与GDPR同等水平的数据保护，这对从欧洲经济区持续向英国流动个人数据的合法性提供了一些缓解。然而，仍然存在一些不确定性，因为这种充分性的确定必须是
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四年后续签，在此期间可以修改或撤销。我们不能完全预测数据保护法、英国GDPR和其他英国数据保护法律或法规在中长期内可能会如何发展，也无法完全预测关于如何监管进出英国的数据传输的不同法律和指导的影响。
我们依赖于与我们的业务运营相关的多个第三方，其中多个第三方代表我们处理个人数据。我们的第三方处理器违反任何数据或安全法律，或其行为或不作为导致我们违反法律义务，都可能对我们的业务产生不利影响，并导致以下概述的罚款和处罚。
对违反GDPR的某些行为的罚款最高可达2000万欧元，占全球年营业额的4%。除上述规定外，违反GDPR可能导致监管调查、声誉损害、命令停止/更改我们对我们数据的处理、执行通知和/或评估通知(强制审计)。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼(个人受到伤害)，可能会带来巨额赔偿或损害赔偿责任，以及相关费用、内部资源转移和声誉损害。
我们还受制于不断变化的欧盟关于饼干和网络营销的隐私法。在欧盟，监管机构越来越注重遵守在线行为广告生态系统中的要求，目前实施《电子隐私指令》(EPrivacy Directive)的国家法律将被一项名为《电子隐私条例》(EPrivacy Regular)的欧盟法规所取代，该法规将大幅提高对违规行为的罚款。在欧盟，在用户设备上放置cookie或类似技术以及直接电子营销需要知情同意。GDPR还对获得有效同意施加了条件，例如禁止预先检查同意，并要求确保每种类型的cookie或类似技术都要寻求单独的同意。虽然电子隐私法规的文本仍在制定中，但欧洲法院最近的一项裁决和监管机构最近的指导正在推动人们对cookie和跟踪技术的更多关注。如果监管机构在最近的指导中开始执行严格的方法，这可能会导致大量成本，需要重大的系统更改，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，增加成本，并使我们承担额外的责任。对Cookie和类似技术的监管，以及Cookie或类似在线跟踪技术作为识别和潜在目标个人的手段的任何衰落，都可能导致我们的营销和个性化活动受到更广泛的限制和损害，并可能对我们了解用户的努力产生负面影响。
此外，为了遵守法律和合同义务，我们需要就我们的隐私和数据安全做法发表公开声明，包括我们在在线隐私政策中所做的声明。尽管我们努力遵守这些声明，但如果它们被证明是不真实的或被视为不真实，即使在我们无法合理控制的情况下，我们也可能面临美国联邦贸易委员会(U.S.Federal Trade Commission)、州总检察长以及其他联邦、州和外国监管机构和私人诉讼当事人指控违反隐私法或消费者保护法的诉讼、索赔、调查、调查或其他诉讼程序。
如果我们或与我们合作的第三方公司实际或认为不遵守这些快速变化的法律、法规或标准，或违反我们与隐私、数据保护和消费者保护相关的合同义务，可能会导致政府实体、消费者或其他人对我们提起诉讼和诉讼，对我们或公司官员处以罚款和民事或刑事处罚，有义务停止提供产品或大幅修改我们的业务，使其在某些司法管辖区的效力降低，负面宣传，以及对我们的品牌和声誉的损害，以及对我们产品的总体需求减少，其中任何一项都可能产生不利影响。
使用社交媒体、电子邮件、推送通知和短信的方式不符合适用的法律法规，导致知识产权损失或侵犯，或导致意外披露，可能会损害我们的声誉或使我们受到罚款或其他处罚。
我们使用社交媒体、电子邮件、推送通知和短信作为我们全渠道营销方式的一部分。随着法律法规的发展以规范这些渠道的使用，如果我们、我们的员工或第三方按照我们的指示行事，在使用这些渠道时未能遵守适用的法律和法规，可能会
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对我们的声誉造成不利影响，或使我们受到罚款或其他处罚。此外，我们的员工或按照我们的指示行事的第三方可能会故意或无意地使用社交媒体，从而导致知识产权的丢失或侵犯，以及公开披露我们的企业、员工、学习者、合作伙伴或其他人的专有、机密或敏感的个人信息。关于我们或我们客户的信息，无论是否准确，都可能随时发布在社交媒体平台上，并可能对我们的品牌、声誉或业务产生不利影响。损害可能是立竿见影的，而没有给我们提供补救或纠正的机会，并可能对我们的声誉、业务、经营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
与其他法律、监管和税收事项相关的风险
政府对互联网和电子商务的监管正在演变，如果我们做出不利的改变或未能遵守这些监管规定，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
我们受一般商业法规和法律以及专门管理互联网和电子商务的法规和法律的约束。现有和未来的法规和法律可能会阻碍互联网、电子商务或移动商务的发展，这反过来可能会对我们的增长产生不利影响。这些法规和法律可能涉及税收、关税、隐私和数据安全、反垃圾邮件、内容保护、电子合同和通信、客户保护以及互联网中立。目前尚不清楚管理财产所有权、销售和其他税收以及客户隐私等问题的现有法律如何适用于互联网，因为这些法律中的绝大多数是在互联网出现之前通过的，没有考虑或解决互联网或电子商务提出的独特问题。一般商业法规和法律，或那些专门管理互联网或电子商务的法规和法律，可能会在不同的司法管辖区以不一致的方式解释和应用，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们不能确保我们的做法完全符合所有这些法律和法规。如果我们未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项，都可能导致我们的声誉受损、业务损失，以及政府实体、客户、供应商或其他人对我们提起诉讼或采取行动。任何这样的诉讼或行动都可能损害我们的声誉，迫使我们花费大量资金为这些诉讼辩护，分散我们的管理层的注意力，增加我们的经营成本，减少客户和供应商对我们网站和移动应用程序的使用, 并可能导致施加货币责任。我们还可能在合同上承担赔偿第三方不遵守任何此类法律或法规的费用或后果并使其不受损害的责任。因此，违反这些法律法规的不利发展可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。
我们可能面临外币汇率波动的风险敞口。
我们的某些外国收入是以我们在美国以外销售产品的国家和地区的货币计价的。同样，我们的某些海外运营费用是以我们的第三方供应商所在国家和地区的货币计价的。例如，为了获得我们预计业务所需的原材料或羊毛等商品的供应，我们可能会签订长期合同，以美元以外的货币计价。因此，外币相对于美元的价值变化会影响我们的净收入和经营业绩。由于这种外币汇率波动，我们可能更难发现我们业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率波动导致我们的经营结果与我们的预期或我们投资者的预期不同，我们A类普通股的交易价格可能会降低。我们目前没有对冲外币交易敞口的计划。然而，在未来，我们可能会使用衍生品工具，如外币远期合约和期权合约，以对冲某些外币汇率波动的风险敞口。在对冲实施的有限时间内，此类对冲活动的使用可能无法抵消任何或超过一部分外汇汇率不利变动的不利财务影响，如果我们无法使用此类工具进行有效的对冲，可能会带来额外的风险。
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美国或其他国家政府征收的现有和潜在关税或全球贸易战可能会增加我们产品的成本，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响；新的贸易限制可能会阻止我们有利可图地进口或销售我们的产品。
美国和我们产品的生产国或销售国已实施并可能实施额外的配额、关税、关税或其他限制或法规，或可能对现行配额、关税或关税水平进行不利调整。有关这些限制或法规的任何审计或相关争议(例如，包括特定产品的适当进口分类代码或HTS代码)的结果可能会对我们在做出适用最终决定的一段或多段时间内的财务报表产生不利影响。各国根据各种因素实施、修改和取消关税和其他贸易限制，包括全球和国家的经济和政治条件，这些因素使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。例如，美国政府近年来提高了从某些外国(如中国)进口商品的关税，美国征收的任何额外关税都可能导致其他国家采取关税，从而引发全球贸易战。美国或其他国家未来征收的任何此类关税都可能对我们的业务产生重大影响。虽然我们可能会尝试与供应商重新谈判价格或使我们的供应链多样化，以应对关税或在不同国家的制造商之间转移生产，但这些努力可能不会立即产生效果，或者可能在短期内无效或不可能。例如，从2020年开始，我们开始将产能从中国转移到越南, 这意味着美国政府对从中国进口的某些商品征收的关税目前只影响我们现有产量的一小部分。但由于新冠肺炎疫情，或者相对较低关税国家缺乏制造专业知识，我们可能需要将产能转移回中国(或美国政府对其征收更高关税的其他国家)。我们也可以考虑提高对最终客户的价格；然而，这可能会降低我们产品的竞争力，并对净收入产生不利影响。
贸易限制，包括关税、配额、经济制裁、禁运、保障措施和海关限制，可能会增加我们可获得的产品的成本或减少供应，可能会增加运输时间，或者可能要求我们修改供应链组织或其他当前的商业做法，任何这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们还依赖于国际贸易协定和法规。我们生产和销售产品的国家可能会征收或提高关税、关税或其他类似费用，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生负面影响。
美国与中国、韩国、越南或我们销售或采购产品的其他国家之间的贸易协定或政治关系的不利变化或退出，可能会对我们的运营业绩或现金流产生负面影响。
普遍的地缘政治不稳定及其应对措施，如制裁、贸易限制和关税变化(包括美国和中国征收的关税)的可能性，以及美国与我们目前或未来可能生产或销售产品的其他国家之间可能征收的额外关税或其他贸易限制，都可能对我们的业务产生不利影响。有可能会引入或提高更多的关税。这些变化可能会对我们的业务产生不利影响，并可能增加在美国以外的国家采购我们的产品的成本，或者可能需要我们从其他国家采购更多的产品。
如果我们不能成功地预测和管理这些动态中的任何一个，我们的毛利率和盈利能力可能会受到不利影响。
英国退出欧盟可能会对全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响。
在全民公投和联合王国政府立法之后，联合王国正式退出欧盟，并批准了一项管理其与欧盟未来关系的贸易与合作协议。该协议从2021年1月1日起暂时实施，直到欧洲议会和欧盟理事会批准。
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涉及贸易、经济安排、执法、司法合作，以及包括争端解决程序在内的治理框架等。由于该协议只是在许多方面提出了一个框架，并将需要联合王国和欧盟之间进行复杂的额外双边谈判，因为双方都在继续努力制定执行规则，因此双方之间关系的确切条款将与退出前的条款有何不同，仍然存在重大的政治和经济不确定性。
这些事态发展，或任何相关事态发展可能会发生的看法，已经并可能继续对全球经济状况和金融市场产生不利影响，并可能显著降低全球市场流动性，限制主要市场参与者在某些金融市场运营的能力，或限制我们获得资金的机会。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，并降低我们A类普通股的价格。
任何不遵守贸易、反腐败和其他法规的行为都可能导致政府监管机构的调查或行动以及负面宣传。
我们产品的标签、分销、进口、营销和销售都受到各个联邦机构(包括联邦贸易委员会)以及我们产品当前分销或销售所在国家的其他联邦、州、省、地方和国际监管机构的广泛监管。如果我们不遵守任何这些规定，我们可能会受到执法行动或施加重大处罚或索赔，这可能会损害我们的运营结果或我们开展业务的能力。法律程序或政府机构与这些或任何其他事项相关的任何调查或询问，可能导致巨额和解金额、损害赔偿、罚款或其他处罚，转移财务和管理资源，并导致巨额法律费用。任何特定诉讼的不利结果都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外，采用新法规或改变对现有法规的解释可能会导致重大合规成本或产品销售中断，并可能损害我们产品的营销，导致净收入的重大损失。
我们的大部分产品来自外国和地区的第三方供应和制造合作伙伴，包括被认为存在更高腐败商业行为风险的国家和地区。我们还在多个国家和地区设有子公司和/或员工及其他代理机构，包括但不限于中华人民共和国、韩国和香港。我们须遵守经修订的1977年美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)，或“反海外腐败法”(FCPA)、载于“美国法典”第18编第201节的美国国内贿赂法规、“美国旅行法”、“美国爱国者法”、2010年英国“反贿赂法”，以及我们活动所在国家的其他反贿赂和反洗钱法律。这些法律禁止公司及其雇员和第三方中介机构直接或间接地向外国政府官员、政党和私营部门收款人提供或提供不正当的付款或任何有价值的东西，以获取或保留业务、将业务导向任何人或获取任何利益，这些承诺、授权、提供或提供直接或间接地向外国政府官员、政党和私营部门接受者提供不正当的付款或任何有价值的东西。此外，美国上市公司被要求保持准确和公平地代表其交易的记录，并拥有足够的内部会计控制系统。在许多外国国家，包括我们可以开展业务的国家，当地的习俗可能是企业从事《反海外腐败法》或其他适用的法律法规所禁止的做法。如果我们或我们的任何董事、高级职员、雇员、代理人或其他合伙人或代表不遵守这些法律，我们将面临重大风险，美国和其他地方的政府当局可能寻求施加巨额民事和/或刑事罚款和处罚，这可能会对我们的声誉、业务造成不利影响。, 财务状况和经营业绩。
虽然我们已经执行了与反贿赂和反腐败合规相关的政策和程序，但我们的员工、承包商和代理以及我们将某些业务外包给其的公司可能会采取违反我们的政策和适用法律的行为，我们可能最终要对此负责，并可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、丧失出口特权或严重犯罪或
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民事制裁，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，对任何执法行动的回应可能会导致管理层的注意力和资源大量转移，以及巨额的国防费用和其他专业费用。
如果实施新的贸易限制或现有的贸易限制变得更加繁重，我们以有利可图的方式采购和分销商品的能力可能会受到损害。
基本上 我们所有的鞋类和服装产品目前都是在美国以外生产的。美国和我们的产品在国际上生产或销售的国家已经实施并可能实施额外的配额、关税、关税或其他限制或法规，或可能对现行配额、关税或关税水平进行不利调整。各国根据各种因素实施、修改和取消关税和其他贸易限制，包括全球和国家的经济和政治条件，这些因素使我们无法预测关税和其他贸易限制的未来发展。贸易限制，包括关税、配额、出口管制、贸易制裁、禁运、保障措施和海关限制，可能会增加或减少向我们提供的产品的成本或供应，或者可能要求我们修改供应链组织或其他当前的商业做法，其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
税法的改变可能会影响我们未来的财务状况和经营业绩。
新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、法规或条例可能随时颁布，或对我们不利的解释、更改、修改或应用，其中任何一项都可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。特别是，美国的总统和国会选举可能会导致税收立法、法规和政府政策的重大变化和不确定性，这些法律、法规和政府政策直接影响我们的业务或间接影响我们，因为影响到我们的客户、供应商和制造商。例如，美国政府可能会对商业实体的税收进行重大改革，其中包括永久提高企业所得税税率，并对某些类型的收入征收最低税率或附加税。这些变化被颁布或实施的可能性尚不清楚。我们目前无法预测这些变化是否会发生，如果会，对我们业务的最终影响。如果这些变化对我们、我们的供应商、制造商或我们的客户产生负面影响，包括由于相关的不确定性，这些变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的国际业务可能会使我们承担比预期更大的税负。
我们在不同司法管辖区缴纳的税款取决于包括美国在内的不同司法管辖区的税法在我们的国际业务活动中的适用情况、税率、新的或修订的税法或对税收法律和政策的解释，以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。我们所在司法管辖区的税务机关可能会根据我们的公司间安排对我们的公司间交易定价方法提出质疑，或不同意我们关于特定司法管辖区收入和支出的决定。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的地位无法维持，我们可能会被要求支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少，以及我们业务的整体盈利能力下降。我们的财务报表可能无法反映足够的储备来应对这种意外情况。同样，税务当局可以断言，我们在我们认为没有建立应税联系的司法管辖区(根据国际税务条约通常被称为“常设机构”)应纳税，如果成功，这种断言可能会增加我们在一个或多个司法管辖区的预期纳税责任。
我们可能会被要求征收额外的销售税，这可能会增加我们的客户不得不为我们的产品支付的成本，并对我们的运营结果产生不利影响。
继美国最高法院于2018年做出南达科他州诉Wayfair，Inc.，一个州可以对某些零售商，包括电子商务公司，施加征收销售税的义务，这些零售商在该州没有任何实体存在。最高法院的维福尔该决定消除了对州外电子商务公司强制征收销售税义务的法律的颁布的一个重大障碍，而且越来越多的
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各州已经通过了这样的法律。虽然我们认为我们目前在所有要求我们这样做的州都征收销售税，但如果一个或多个州要求我们在目前不征收销售税的地方征收销售税，或者在我们目前征收销售税的州征收额外的销售税，可能会导致大量的税收负担(包括罚款和利息)。此外，征收额外的销售税征收义务，无论是前几年的还是预期的，都可能给我们带来额外的行政负担，如果不对我们的竞争对手施加类似的义务，我们将处于竞争劣势，并减少我们未来的销售额，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们使用净营业亏损结转的能力可能是有限的。
在我们的历史上，我们发生了大量的净运营亏损。在以下所述限制的约束下，如果我们在未来实现盈利，未使用的净营业亏损一般可能会结转以抵消未来的应税收入，除非该等净营业亏损根据适用税法到期。根据2017年颁布的非正式名称为减税和就业法案(TCJA)的立法，经冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)于2020年修订的TCJA，在2017年12月31日之后的纳税年度产生的未使用的美国联邦净营业亏损不会到期，可能会无限期结转，但此类联邦净营业亏损结转到2020年12月31日之后的应税年度的扣除额限制在应税收入的80%以内。目前还不确定各州是否以及在多大程度上符合TCJA或CARE法案。我们利用联邦净营业结转的能力可能受到1986年修订的美国国税法(Internal Revenue Code)第382节或该法典的限制。这些限制适用于我们经历“所有权变更”的情况，“所有权变更”通常被定义为在三年的滚动期间，某些股东或股东团体对我们股权的所有权(按价值计算)变化超过50个百分点。州税法的类似规定也可能适用于限制我们国家净营业亏损结转的使用。我们尚未完成第382条的分析，因此，不能保证之前经历的任何所有权变更不会对我们利用受影响的营业亏损结转净额造成重大限制。我们股票所有权的未来变化，包括我们首次公开募股(IPO)的结果，这可能不是我们所能控制的, 可能引发所有权变更，对我们利用变更前净营业亏损结转的能力产生重大影响。此外，可能会有暂停使用或以其他方式限制使用净营业亏损结转的时期。例如，2020年，加州普遍暂停使用加州净营业亏损结转来抵消2019年之后至2023年之前开始的纳税年度的应税收入。因此，我们使用净营业亏损结转抵销应税收入的能力可能会受到适用于州一级的此类限制或特殊规则的限制，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
与我们作为公益公司和注册B公司的地位相关的风险
我们作为一家公益公司的地位可能不会带来我们预期的好处。
根据特拉华州的法律，我们是一家人民银行。作为一家PBC，我们必须创造公共利益，并以负责任和可持续的方式运营，同时平衡我们股东的金钱利益、受我们行为重大影响的人的最佳利益，以及我们的公司证书确定的环境保护的具体公共利益。虽然我们相信我们的PBC地位对客户、品牌、员工和其他业务伙伴具有重要意义，我们的环境保护的公共利益对我们的地球至关重要，但我们不能保证我们将实现我们的公共利益目标，也不能保证我们将实现作为PBC的预期积极影响。因此，作为一家中国人民银行并遵守我们的相关义务，可能会对我们为股东提供尽可能高回报的能力产生负面影响。
作为一家建设银行，我们必须至少每两年向我们的股东提交一份报告，评估我们的整体公共利益表现以及我们在实现特定公共利益目标方面的成功。如果我们不能及时提供这份报告，或者如果我们的股东、与我们有业务往来的各方、监管机构或其他人因为我们无法报告我们的公共利益取得了足够的进展或其他原因而不看好这份报告，我们作为中国人民银行的声誉和地位可能会受到损害，这反过来可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
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如果我们公开报告的认证B公司得分下降，或者如果我们失去认证B公司的地位，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务可能会受到影响。
虽然特拉华州法律或我们的公司证书条款没有要求，但我们选择根据独立的非营利性组织B Lab，Inc.或B Lab建立的标准对我们的社会和环境绩效、责任和透明度进行评估。此次评估的结果是，我们被指定为认证B公司，这是指一家获得认证的公司，该公司已获得认证，符合一定的社会和环境表现、问责和透明度水平。为B公司认证设定的标准可能会随着时间的推移而改变。我们是否继续认证由B实验室自行决定。我们相信，我们的B公司身份增强了我们在客户、员工、业务伙伴以及我们行业内的信誉和信任。专注于ESG和可持续发展相关计划的投资者也可能会重视我们作为B公司的地位，作为对我们的社会和环境表现、问责制和透明度的独立评估。我们公开报告的B公司得分的任何下降或我们地位的任何变化，无论是由于我们的选择或未能达到B公司的认证要求，都可能造成一种看法，即我们更专注于财务业绩，不再致力于B公司共享的价值观和标准。这可能会损害我们在客户、员工或业务合作伙伴中的声誉和品牌，可能会损害我们的业务和经营业绩，并导致我们A类普通股的股价下跌。
我们的董事有受托责任，不仅要考虑股东的利益，还要考虑我们的具体公共利益和受我们行为影响的其他利益相关者的利益。如果这些利益之间出现冲突，不能保证这样的冲突会以有利于我们股东的方式得到解决。
传统公司的董事必须作出他们认为最符合股东最佳利益的决定，而中国人民银行的董事有信托责任平衡股东的金钱利益、其他受中国人民银行行为重大影响的利益相关者的最大利益，以及公司的具体公共利益。根据特拉华州的法律，如果董事做出为理性目的服务的知情和公正的决定，他们就不会因为违反这些受托义务而承担责任。因此，我们的董事不仅被允许，而且有义务考虑我们具体的公共利益和其他利益相关者的利益。如果我们股东的财务利益与我们特定的公共利益或其他利益相关者的利益发生冲突，我们的董事有义务做出符合理性目的的知情和公正的决定；因此，不能保证这种冲突会以有利于我们股东的财务利益的方式得到解决。因此，如果公众利益和其他利益相关者考虑重大，特拉华州的法律和我们的PBC地位可能会导致我们的董事会做出短期和/或长期内对我们的股东来说不那么有利可图的决定；这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况，进而可能导致我们的股票价格下跌。
作为一家公益企业，我们专注于特定的公益目的，并对社会产生积极的影响，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
作为一家PBC，我们的董事会有责任平衡(1)股东的经济利益，(2)受到我们行为重大影响的人的最佳利益，以及(3)我们的公司注册证书中确定的环境保护的具体公共利益。虽然我们相信我们的公共利益指定和义务将使我们的股东受益，但在平衡这些利益时，我们的董事会可能会授权，我们可能会采取我们认为有利于环境保护或部分或所有利益相关者的行动，即使这些行动不会使我们的短期或中期财务业绩最大化。虽然我们相信这一指定和义务将使公司受益，因为这对我们致力于环境保护的长期成功非常重要，但它可能会导致我们的董事会做出不符合我们股东短期或更狭隘的利益的决定和行动。这些决定或行动想要或预期的任何较长期利益可能不会在我们预期的时间范围内实现，或者根本不会实现，这些决定或行动可能会产生立竿见影的负面影响。例如，我们可能会选择以我们认为将进一步促进环境保护和可持续发展的方式修改我们的政策，即使这样的改变可能代价高昂；我们可能会采取行动，例如与拥有先进制造和分销设施的供应商和服务提供商签订合同，这些供应商和服务提供商拥有超过适用法律要求和行业标准的技术和质量控制机制，即使这些行动可能比其他替代方案成本更高；我们可能会受到影响，寻求计划和机会来展示我们对
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我们的董事会可能会受到利益相关者利益的影响，包括我们的群体、我们的供应商、供应商和制造商，以及我们的客户，他们中的任何一个或所有人的利益可能与我们股东的利益不同，在回应可能收购公司的提议时，我们的董事会可能会受到利益相关者利益的影响，包括我们的群体、我们的供应商、供应商和制造商，以及我们的客户，他们的利益可能与我们股东的利益不同。
我们可能无法或缓慢地从促进环境保护的行动中实现我们预期的好处，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，进而可能导致我们的股价下跌。
作为一家公益公司，我们可能会面临越来越多的衍生品诉讼，涉及我们平衡股东利益和公共利益的义务，这种情况可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为一家中国人民银行，我们的股东(如果他们单独或集体拥有我们至少2%的已发行股本或市值至少200万美元的股票(以较低者为准))有权提起衍生品诉讼，声称我们的董事未能平衡股东和公众利益。此类派生诉讼将受我们修订和重述的公司注册证书条款的约束，该条款要求，在法律允许的最大范围内，此类诉讼只能在特拉华州衡平法院提起，如果该法院对该法院没有标的物管辖权，则由特拉华州联邦地区法院提起诉讼。在法律允许的最大范围内，此类诉讼只能在特拉华州衡平法院(Court Of Chancery)或特拉华州联邦地区法院(如果该法院对该法院没有标的物管辖权)提起。虽然传统公司会受到股东提起的其他类型的派生诉讼的影响，但传统公司并不存在这种类型的索赔。因此，我们可能会面临衍生品诉讼增加的可能性，这需要管理层的关注，因此可能会对管理层有效执行我们战略的能力产生不利影响。任何此类衍生品诉讼都可能代价高昂，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
无论我们的经营业绩如何，我们A类普通股的市场价格都可能下降，导致购买我们A类普通股股票的投资者遭受重大损失。
我们A类普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
•财务状况和经营业绩的实际或预期波动；
•我们可能向公众提供的财务预测，这些预测是否有任何变化，或我们未能达到这些预测；
•证券分析师未能启动或维持对我们公司的报道，跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计或评级，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们或我们的竞争对手宣布重大技术创新、收购、战略合作、合资企业、经营业绩或资本承诺；
•其他鞋类和服装公司，特别是本行业的股票市场估值和经营业绩的变化；
•我们可能向公众提供的可持续发展目标，这些目标是否有任何变化，或者我们未能实现这些目标；
•整体股票市场的价格和成交量波动，包括由于整体经济趋势的影响；
•董事会或管理层的变动；
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•大量出售我们的A类普通股，包括我们的联合创始人和联席首席执行官或我们的其他高管和董事或他们的关联公司的销售；
•威胁或对我们提起诉讼；
•适用于我们业务的法律、法规或政府政策的预期或实际变化；
•我们资本结构的变化，如未来发行债务或股权证券；
•涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生品交易；
•美国和全球的总体经济状况；
•其他事件或因素，包括战争、流行病(包括新冠肺炎)、恐怖主义事件或对这些事件的反应；以及
•本“第二部分”第1A项所述的其他因素。在本季度报告(Form 10-Q)中包含的题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节中介绍了“风险因素”。
股票市场最近经历了极端的价格和成交量波动。公司的证券市场价格经历了与其经营业绩无关或不成比例的波动。市场波动可能导致我们A类普通股的股价极度波动。如果我们A类普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。此外，在过去，股东有时会在证券市场价格出现波动后，对公司提起证券集体诉讼。任何针对我们的类似诉讼都可能导致巨额费用，转移管理层的注意力和资源，并损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们普通股的双层结构可能会对我们A类普通股的交易市场产生不利影响。
我们无法预测我们的双重股权结构是否会导致我们A类普通股的市场价格更低或更不稳定，或者带来负面宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将双层或多级股权结构的公司纳入其某些指数。2017年7月，标普道琼斯(S&P Dow Jones)和富时罗素(FTSE Russell)宣布修改上市公司股票纳入某些指数的资格标准，包括罗素2000指数(Russell 2000)、标准普尔500指数(S&P500)、标准普尔中型股400指数(S&P MidCap 400)和标准普尔小盘600指数(S&P SmallCap 600)，将拥有多种普通股的公司排除在这些指数之外。因此，我们的双重资本结构将使我们没有资格被纳入这些指数中的任何一个，而试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金(ETF)和其他投资工具将不会投资于我们的股票。从2017年开始，领先的股指提供商摩根士丹利资本国际(MSCI)就如何对待无投票权和多类别结构展开了公开咨询，并暂时禁止新的多类别上市公司进入其某些指数；然而，2018年10月，摩根士丹利资本国际(MSCI)宣布决定将“具有不平等投票权结构”的股权证券纳入其指数，并推出一个新指数，在其资格标准中具体包括投票权。这些政策仍然是相当新的，目前尚不清楚它们在较长期内会对被排除在指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话)，但与被纳入指数的其他类似公司相比，它们可能会压低这些估值。更有甚者, 我们不能向你保证，未来其他股指不会采取类似标普道琼斯(S&P Dow Jones)或富时罗素(FTSE Russell)的做法。将我们的A类普通股排除在指数之外可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力，因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们现有的证券持有人在公开市场上直接或间接出售我们的A类普通股，可能会导致我们A类普通股的价格下跌。
将我们A类普通股的大量股票出售到公开市场，特别是我们的董事、高管和主要股东的出售，或者认为这些出售可能发生的看法，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。我们的许多现有证券持有人持有的股权价值有大量未确认的收益，并可能采取措施出售他们的股票或
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否则，确保或限制他们在这些股票上的未确认收益的价值的风险敞口。我们无法预测此类出售的时间或对我们A类普通股市场价格的影响。
在我们的首次公开募股中出售的所有A类普通股都可以自由交易，不受限制，也可以根据修订后的1933年证券法或证券法进一步注册，但我们附属公司持有的任何股票，如证券法第144条所定义，只能按照第144条和下文所述的任何适用的锁定协议出售。
我们、我们的所有董事、高管和我们几乎所有已发行证券的持有者必须遵守锁定协议或带有市场对峙条款的协议，根据这些协议，他们已与我们首次公开募股的承销商或我们达成协议，在我们首次公开募股的最终招股说明书提交之日起180天内，限制我们及其出售或转让我们股本股票的能力，前提是：
•从2021年11月3日我们的A类普通股开始交易开始，也就是我们的普通股在纳斯达克上市的第一个交易日开始，我们的任何现任员工(但不包括现任高管和董事)可以在公开市场上出售最多25%的我们的普通股，包括截至2021年9月8日由该个人持有的可转换为或可行使或可交换为我们的普通股的任何既有证券，我们称之为第一释放期；
•在第二个窗口条件(定义如下)满足后的第三个交易日之后，(A)我们的任何股东可以出售最多25%的普通股，包括截至2021年10月18日由该个人持有的可转换为我们普通股或可行使或可交换的任何既有证券，加上(B)我们的任何现任员工可以出售在第一个发行期内有资格出售的任何剩余普通股，但仍未售出；如果我们的A类普通股在纳斯达克上最后报告的收盘价比15.00美元高出至少33%，招股说明书封面上列出的每股首次公开募股价格在任何连续15个完整的交易日中有10个交易日，包括这15个交易日的最后一天，或者第二个窗口条件，截至紧接我们公布截至2021年9月30日的季度收益的第一个完整交易日或之后的第一个完整交易日，我们称之为第二个发布期；以及
•在(A)我们公开公布截至2021年12月31日的季度收益后的第二个交易日开盘，以及(B)在2021年11月2日，也就是我们首次公开募股(IPO)的注册声明生效日期后180个日历日之后的第二个交易日开盘后，我们普通股和可为我们的普通股行使或可转换为我们普通股的证券的所有持有者的禁售期将终止。
如果不提前发布，当适用的市场僵局和禁售期到期时，我们和遵守锁定协议或市场僵局协议的证券持有人将能够在公开市场上自由出售我们的股票，但我们的关联公司持有的任何股票，如证券法第144条所定义，只能按照第144条的规定出售。在锁定和市场僵持协议到期时出售大量此类股票，或认为可能发生此类出售，或提前释放这些协议，可能会导致我们的市场价格下跌。
此外，截至2021年9月30日，我们拥有未偿还的股票期权，如果充分行使，将发行17,042,359股B类普通股。根据证券法，根据我们的2021年股权激励计划和2021年员工购股计划，所有可在行使已发行股票期权时发行的B类普通股，以及根据我们的2021年股权激励计划和2021年员工购股计划为未来发行预留的17,593,394股A类普通股，均已登记公开转售。因此，根据现有的锁定或市场对峙协议以及适用的归属要求，这些股票在发行时将能够在公开市场上自由出售。
此外，根据截至2021年9月30日的已发行股票，持有我们最多119,211,789股B类普通股的持有者有权在一定条件下要求我们向公众提交注册声明
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转售该等股份，或将该等股份纳入我们可能为我们或其他股东提交的登记声明中。
我们普通股的双重股权结构具有与我们的联合创始人兼联席首席执行官蒂莫西·布朗和约瑟夫·兹维林格、我们的其他高管和董事、我们的主要股东及其各自的附属公司集中投票控制的效果，这限制或排除了我们的其他股东影响公司事务的能力，包括董事选举和任何控制权交易的批准。
我们的B类普通股每股10票，A类普通股每股1票。我们的联合创始人兼联席首席执行官布朗先生和兹维林格先生、我们的其他高管和董事、我们的主要股东及其各自的关联公司实益拥有我们已发行股本的相当大比例的投票权。
这些股东将有能力控制提交给我们股东批准的事项的结果，包括选举我们的董事和批准任何控制权变更交易。这种集中控制将限制或排除我们的其他股东在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购提议或要约。
B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股，但有有限的例外情况，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。
在可预见的未来，我们不打算分红。
我们从未宣布或支付过我们的股本的任何现金股利，在可预见的未来我们也不打算支付任何现金股利。我们希望保留未来的收益(如果有的话)，为我们业务的发展和增长提供资金。未来是否决定为我们的股本支付股息，将由我们的董事会自行决定。
额外的股票发行可能会导致我们的股东股权被严重稀释。
我们可能会发行额外的股本证券来筹集资金、进行收购或用于各种其他目的。根据向新的和现有的服务提供商行使或转换新的或现有的可转换债务证券、认股权证、股票期权或其他股权激励奖励，我们可能会进行额外的股票发行。任何此类发行都将导致我们现有股票持有者的股权被稀释。我们依赖基于股权的薪酬作为招聘和留住员工的重要工具。由于我们员工的股权薪酬和其他额外发行的股票，稀释的金额可能会很大。
特拉华州法律、我们作为公共利益公司的地位，以及我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的规定，可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得更加困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并压低我们A类普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程中的条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更或要约收购，包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格，从而压低我们A类普通股的市场价格。
作为一家中国人民银行，我们作为收购目标的吸引力可能不如传统公司。对于维权人士或对冲基金投资者来说，PBC也可能不是有吸引力的目标，因为新董事仍将不得不考虑并给予
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适当权衡公共利益和股东价值，股东可以通过衍生品诉讼强制执行这一点。此外，通过要求人民银行董事会考虑股东价值最大化以外的其他群体，特拉华州人民银行法律可能会使这样的董事会更容易拒绝敌意收购，即使收购将为投资者提供最大的短期财务收益。
此外，这些规定可能会挫败或阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定反过来可能会影响我们的股东更换我们管理团队现有成员的任何尝试。其中，这些规定包括：
•提供双层普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有者有能力控制需要股东批准的事项的结果，包括选举董事和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产，即使他们拥有的普通股流通股明显少于我们普通股的多数；
•将针对我们的某些诉讼的法庭限制在特拉华州或联邦法院(视情况而定)；
•规定本公司董事会有专有权扩大本公司董事会规模，选举董事填补因本公司董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而导致股东无法填补本公司董事会空缺的空缺；
•将我们的董事会分为三类，I类、II类和III类，每一类交错三年任期，这可能会推迟股东更换董事会多数成员的能力；
•规定股东特别会议只能由我们的董事会主席、首席执行官或董事会召开，这可能会推迟我们的股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力；
•禁止在董事选举中进行累积投票，这限制了少数股东选举董事候选人的能力；
•规定董事会可以在未经股东批准的情况下修改和重述本公司的章程；
•要求有权在董事选举中投票的股本股份至少三分之二投票权的持有者批准通过、修订或废除我们修订和重述的章程或废除我们修订和重述的公司注册证书中关于选举和罢免董事的规定；
•要求拥有至少三分之二投票权的股东批准有权在董事选举中投票的股本，以修改或废除我们修订和重述的公司注册证书中与我们作为中国人民银行地位有关的任何条款；
•要求有权在董事选举中投票的股本股份的至少三分之二投票权的持有者批准与另一实体合并或合并为另一实体，如果合并或合并的结果是，Allbird的股本将成为、或被转换为或交换为接受非公共利益公司或类似实体的国内或外国公司的股份或其他股权的权利，并且其公司注册证书(或类似的管理文件)不包含与我们相同的公共利益条款；
•要求股东必须提供预先通知和额外披露，以便提名个人参加我们的董事会选举，或提出可以在股东大会上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托书征集，以选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权；以及
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•授权我们的董事会在没有股东批准的情况下发行优先股，并决定这些股票的条款，包括优先股和投票权，这可能会被用来显著稀释敌意收购者的所有权。
此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖，该条款一般禁止持有我们已发行有表决权股票超过15%的人在交易日期后三年内与我们合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院将是某些股东诉讼事宜的唯一和独家论坛，而美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何申诉的独家论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定，除非我们另有书面同意，否则(A)(1)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(2)任何声称Allbird的任何现任或前任董事、高级管理人员、其他雇员或股东对我们或我们的股东负有受信责任的诉讼，(3)根据DGCL、我们的修订和重述的公司注册证书的任何规定提出索赔的任何诉讼，或我们经修订或重述的附例(可予修订或重述)或DGCL授予特拉华州衡平法院专属管辖权的任何诉讼，或(4)任何主张受特拉华州法律内务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内完全提交给特拉华州衡平法院，或如果该法院对此没有标的管辖权，则应仅在特拉华州联邦地区法院提起诉讼；(4)任何主张受特拉华州法律内务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内完全提交特拉华州衡平法院，如果该法院对特拉华州联邦地区法院没有标的管辖权，则应仅在特拉华州法院提起诉讼；(B)美国联邦地区法院应是解决根据证券法提出诉因的任何申诉的独家论坛。尽管有上述规定，排他性法庭条款不适用于寻求强制执行1934年证券交易法或交易法规定的任何责任或义务的索赔。选择法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其规则和法规的遵守。另一种选择, 如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。任何个人或实体购买或以其他方式收购或持有本公司股本股份的任何权益，应被视为已知悉并同意本公司经修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。
一般风险因素
我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能会被证明是不准确的，即使我们竞争的市场实现了预测的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。
市场机会估计和增长预测，包括我们自己制定的预测，都有很大的不确定性，而且是基于可能被证明不准确的假设和估计。我们计算市场机会的变量可能会随着时间的推移而变化，不能保证我们的市场机会估计所涵盖的任何特定数量或百分比的个人都会购买我们的产品或为我们创造任何特定的收入水平。即使我们竞争的市场符合规模估计和增长预测，我们的业务也可能因为各种我们无法控制的原因而无法增长，包括我们行业的竞争。如果这些风险中的任何一个成为现实，都可能损害我们的业务和前景。
作为一家上市公司的要求可能会增加我们的成本，使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
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作为一家上市公司，我们受制于交易所法案的报告要求、纳斯达克股票市场的上市标准以及其他适用的证券规章制度。我们预计，这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。此外，我们的管理团队中有几名成员之前没有经营上市公司的经验。例如，交易法要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告等。由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们管理层的注意力可能会转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。虽然我们已经聘请了额外的员工来协助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要聘请更多的员工或聘请外部顾问，这将增加我们的运营费用。
此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准给上市公司带来了不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动变得更加耗时。这些法律、法规和标准有不同的解释，在许多情况下是因为它们缺乏特殊性，因此，随着监管和管理机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这项投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。我们还预计，作为一家受这些新规则和法规约束的上市公司，我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本将会更高，我们可能会被要求接受降低的承保范围或招致更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是能够在我们的审计、薪酬和领导管理委员会任职的成员，以及合格的高管。
由于上市公司所要求的披露义务，我们的业务和财务状况比作为一家私人公司更明显，这可能会导致威胁或实际诉讼的风险增加，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果索赔成功，我们的业务、财务状况和运营结果将受到损害，即使索赔不会导致诉讼或解决方案对我们有利，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也会转移我们管理的资源，损害我们的业务、财务状况和运营结果。
作为一家上市公司，我们有义务发展和保持对财务报告的适当和有效的内部控制，如果不能保持这些内部控制的充分性，可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响，从而影响我们A类普通股的价值。
根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条或第404条，我们将被要求由管理层提交一份报告，内容除其他外，包括我们对财务报告的内部控制的有效性，从我们的第二份年度报告Form 10-K开始。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。此外，在我们不再是一家“新兴成长型公司”之后，我们的独立注册会计师事务所将被要求在提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)的第一份年度报告中证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们遵守第404条将要求我们产生大量费用，并花费大量的管理努力。我们将需要聘请更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的会计和财务人员，并编制必要的系统和流程文件，以执行符合第404条所需的评估。
在对内部控制进行评估和测试的过程中，如果我们发现财务报告内部控制存在一个或多个重大缺陷，我们将无法证明我们的财务报告内部控制是有效的。我们不能向您保证不会有实质性的弱点或重大的
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未来我国财务报告内部控制的不足之处。任何未能对财务报告进行内部控制的行为都会严重抑制我们准确报告财务状况或经营结果的能力。如果我们不能断定我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们的财务报告内部控制存在重大弱点或重大缺陷，我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。如果不能纠正我们在财务报告内部控制方面的任何重大弱点，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制系统，也可能会限制我们未来进入资本市场的机会。
我们是一家“新兴成长型公司”，我们不能确定降低适用于新兴成长型公司的报告和披露要求是否会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。
我们是2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act中定义的“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的某些报告要求的豁免，包括第404条的审计师认证要求，减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬进行非约束性咨询投票的要求，以及免除股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞薪酬的要求。根据就业法案第107条，作为一家新兴的成长型公司，我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。因此，我们的合并财务报表可能无法与发行人的财务报表相提并论，后者被要求遵守适用于上市公司的新会计准则或修订会计准则的生效日期，这可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。此外，如果我们不再是一家新兴的成长型公司，我们将不能再利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。
我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到以下最早的一天：(1)2026年12月31日，也就是我们首次公开募股(IPO)五周年后本财年的最后一天；(2)第一个财年的最后一天，我们的年总收入为10.7亿美元或更多；(3)在上一个滚动的三年期间，我们发行了超过10亿美元的不可转换债务证券；以及(4)我们符合“大型加速申报机构”资格的日期，至少有7亿美元。
我们无法预测，如果我们选择依赖这些豁免，投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力下降。例如，如果我们不采用新的或修订的会计准则，我们未来的经营业绩可能无法与我们行业中某些采用此类准则的其他公司的经营业绩相比较。如果一些投资者因此发现我们的A类普通股吸引力下降，我们A类普通股的交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。
如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果很少有证券分析师开始报道我们，或者如果行业分析师停止报道我们，我们A类普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的A类普通股价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，对我们A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。
我们可能会因欺诈或盗窃而蒙受损失。
我们过去偶尔也会因各种类型的诈骗而蒙受损失，包括被盗的信用卡号码、声称顾客没有授权购买，以及商家诈骗。作为一个
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一般来说，我们对欺诈性的信用卡交易负有责任。虽然我们已采取措施侦测及减少在我们的数码平台上发生的欺诈活动，但这些措施未必总是有效的。除了此类损失的直接成本外，如果欺诈与信用卡交易有关并变得过度，可能会导致我们支付更高的费用或影响我们接受信用卡付款的能力。我们未能充分防止欺诈性交易，可能会损害我们的声誉，导致诉讼或监管行动，并导致可能对我们的运营结果产生重大影响的费用。
此外，我们过去偶尔会，将来也可能受到个人大量购买我们产品的欺诈行为的影响，目的是以溢价非法转售此类产品。虽然我们已采取措施检测和防止此类行为，但我们未能发现这些活动可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响。
我们的产品在我们的商店或配送中心被盗或“泄漏”，我们在过去偶尔会招致损失，将来也可能会招致损失。虽然我们已采取措施检测和预防此类问题，但这些步骤并不总是有效的。除了此类损失的直接成本外，我们产品的此类盗窃或“泄漏”还可能导致收入损失和非法转售我们的产品，这可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的合并财务报表中报告的金额，以及本季度报告第一部分10-Q表格第1项中的附注。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设，如招股说明书中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”一节所述。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及收入和费用数额做出判断的基础。重大估计和判断涉及：收入确认、基于股票的薪酬和我们普通股的公允价值。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期，导致我们A类普通股的市场价格下降。
我们可能会受到周期性索赔和诉讼的影响，这些索赔和诉讼可能导致意想不到的费用，并最终可能对我们不利。
我们可能会不时卷入诉讼和其他诉讼，包括与产品责任索赔、股东集体诉讼和衍生索赔、商业纠纷和版权侵权、挑战商标和其他知识产权索赔，以及与我们的业务或我们的可持续性和ESG实践、声明和目标相关的贸易、监管、就业和其他索赔。这些诉讼中的任何一项都可能导致巨额和解金额、损害赔偿、罚款或其他处罚，转移财务和管理资源，并导致巨额法律费用。任何特定诉讼的不利结果可能会超出我们保单的限制，或者承运人可能拒绝为此类最终和解和/或判决提供资金，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，任何诉讼都可能对我们在客户中的声誉和我们的品牌形象造成负面影响。
极端天气条件、自然灾害和其他灾难性事件，包括气候变化造成的事件，可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
我们的办公室、零售店、供应商、客户、配送中心和供应商所在地区的极端天气条件和天气条件的不稳定变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外，自然灾害，如地震、飓风、海啸、洪水、季风或野火，公共卫生危机，如流行病和流行病(包括例如新冠肺炎大流行)，政治危机，如恐怖袭击、战争和其他政治不稳定，或无论发生在美国或国外的其他灾难性事件及其相关后果和影响，
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这些风险包括能源短缺，可能扰乱我们的运营、我们供应商和其他供应商的运营，或导致经济不稳定，从而对客户支出产生负面影响，任何或所有这些都将对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。例如，我们的主要办事处位于加利福尼亚州北部，该地区有地震和野火的历史，因此很容易受到破坏或破坏。特别是，这类事件可能会影响我们的全球供应链，包括供应商在需要时随时随地提供原材料的能力，第三方制造和运输商品的能力，以及我们向受影响地区的客户运送产品的能力。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法获得，或者只有通过稀释现有股东才能获得。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来支持这一增长。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、国际扩张努力和其他增长举措的时机和程度、我们营销活动的扩张以及整体经济状况。在目前和预期的未来流动资金来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金的情况下，我们可能需要进行股权或债务融资，以获得额外的资金。如果我们通过进一步发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券都可能拥有比我们A类普通股持有人更高的权利、优先和特权。我们日后获得的任何债务融资，都可能涉及与我们的集资活动及其他财务和营运事宜有关的限制性条款，使我们更难获得额外资金和寻找商机。此外，我们可能无法以对我们有利的条款获得额外融资(如果有的话)。如果我们不能以我们满意的条件获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到极大的限制，我们的业务和前景可能会失败或受到不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)未登记的股权证券销售
从2021年7月1日到2021年9月30日，我们向某些董事、高管、员工、顾问和其他服务提供商发放了期权，根据我们的2015年计划，以每股10.33美元至11.42美元的行权价格购买我们总计830,227股B类普通股。
从2021年7月1日到2021年9月30日，我们在2015年计划下行使期权时，以每股0.02美元至10.33美元的行权价格，向某些董事、高管、员工、顾问和其他服务提供商发行和出售了总计1,583,686股B类普通股，总现金对价约为2,230,914美元。
从2021年7月1日到2021年9月30日，我们在行使B类普通股认股权证时总共发行了30,683股B类普通股，总现金对价约为39,336美元。
上述交易不涉及任何承销商、任何承销折扣或佣金或任何公开发售。我们认为，根据证券法第4(A)(2)节(或根据证券法颁布的D法规或S法规)，上述证券的要约、销售和发行可以免于根据证券法注册，因为向接受者发行证券不涉及公开发行，或者依赖第701条，因为交易是根据该规则规定的补偿福利计划或与补偿有关的合同进行的。在每笔交易中，证券的接受者表示他们只为投资而收购证券的意向，而不是为了出售或与任何分销相关的证券。所有收件人都有足够的权限，通过他们与我们的关系或其他方式，获得关于我们的信息。这些证券的发行是在没有任何一般征集或广告的情况下进行的。
(B)收益的使用
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2021年11月2日，我们的A类普通股首次公开发行(IPO)的S-1表格(注册号：333-259188)注册书被美国证券交易委员会宣布生效。2021年11月5日，我们完成了首次公开募股(IPO)，以每股15.00美元的公开发行价发行和出售了23,221,152股A类普通股，其中包括承销商全面行使购买最多3,028,845股A类普通股的选择权。出售的A类普通股包括我们提供的16,850,799股和某些现有股东提供的6,370,353股，总价约为3.483亿美元。我们在扣除承销折扣和佣金和发售费用之前收到了大约2.528亿美元的发售收益，出售股东在扣除承销折扣和发售费用之前收到了大约9560万美元的发售收益。我们没有收到出售股东出售我们A类普通股的任何收益。在完成A类普通股的出售后，我们的首次公开募股(IPO)终止。
我们首次公开募股的承销商包括摩根士丹利公司、摩根大通证券公司、美国银行证券公司、罗伯特·W·贝尔德公司、威廉·布莱尔公司、派珀·桑德勒公司、考恩公司、古根海姆证券公司、KeyBanc资本市场公司、斯蒂菲尔·尼古拉斯公司、泰尔西咨询集团有限公司、C.L.King&Associates公司。我们向IPO承销商支付了总计1580万美元的承销折扣和佣金，并产生了大约600万美元的发行成本。因此，扣除承销折扣和佣金以及发行费用后，我们的净发行收益约为2.31亿美元。除直接支付予出售股东之收益外，并无向本公司董事或高级职员或其联系人、持有本公司任何类别股权证券10%或以上之持有人或任何联营公司支付任何款项。
根据规则424(B)(4)，我们于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中描述的首次公开募股所得资金的计划用途没有实质性变化。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项：其他信息
不适用。
项目6.展品
本季度报告的表格10-Q的附件索引中列出的文件以引用方式并入本季度报告中，或与表格10-Q的本季度报告一起存档，每种情况下均按表格10-Q所示(根据S-K规则第601项编号)。
通过引用并入本文
展品
数
展品名称表格文件号展品提交日期
3.1
第九条注册人注册证书的修订和重新签署。
8-K001-409633.12021年11月5日
3.2
修订及重订注册人章程。
8-K001-409633.22021年11月5日
10.1
Allbird，Inc.2021年股权激励计划及其协议的形式。
S-1/A333-25918810.32021年10月25日
10.2
Allbird，Inc.2021年员工股票购买计划。
81

10.3
注册人与其每一名董事和行政人员之间的赔偿协议格式。
S-1333-25918810.52021年8月31日
10.4
Allbird，Inc.的遣散费和控制计划变更及其参与协议的形式。
S-1/A333-25918810.112021年10月25日
10.5
注册人和迈克尔·布法诺之间的邀请函。
S-1/A333-25918810.62021年9月15日
10.6
标准多租户办公室租赁-格罗斯，登记人，国际定居控股公司，Kristina Gavello婚姻信托，Gail Gavello，James A.Maciel，Gregory A.Maciel，Barry A.Maciel by Gregory A.Maciel POA，Barry Maciel Trust，Claude D.Perasso，Clotilde Goria，Claudia Bressie，Laura Perell，Jeanne Peters和Mary Anne Scarlett，日期为2016年7月13日，经修订
S-1/A333-25918810.82021年10月25日
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。
32.1†
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。
32.2†
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。
101.INS
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL**内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104注册人截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式，并包含在附件101中
________________
*现送交存档。
†本10-Q表格季度报告随附的第32.1和32.2号文件所附的证书，并不被视为已在美国证券交易委员会备案，并且不得通过引用的方式纳入注册人根据1933年证券法(修订本)或交易法提交的任何文件，无论该文件是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后做出的，无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。
82

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
ALLBIRDS，Inc.
日期：2021年12月7日由以下人员提供：/s/约瑟夫·兹维林格
约瑟夫·兹维林格
联席首席执行官
(首席行政主任)
日期：2021年12月7日由以下人员提供：/s/Michael Bufano
迈克尔·布法诺。
首席财务官
(首席财务官)