美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

☑根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止 9月30日，2021

或

☐根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的过渡报告

在过渡期内

来自_to_

委托文件编号： 0-261

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

☐是☑ 不是

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。

☐是☑ 不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑是☐不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☑是☐不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☑

根据纳斯达克全球精选市场的收盘价，截至2021年3月31日(美国铝业最近完成的第二财季的最后一个工作日)，非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为1美元。156,821,017。仅出于此计算目的，注册人已选择将所有高管、高级管理人员和超过10%的股东视为注册人的附属公司。有几个7,535,9322021年12月3日发行的普通股。

引用成立为法团的文件：

2022年股东周年大会的注册人委托书(将于注册人会计年度结束后120天内根据第14A条向美国证券交易委员会提交)的部分内容以引用方式并入本报告第III部分。

Alico，Inc.

形状10-K

截至的财政年度 2021年9月30日

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警示声明

这份Form 10-K年度报告包含某些“前瞻性陈述”，正如1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所定义的那样。它们基于管理层目前对我们的业务和业绩、经济和其他未来状况的预期和假设，以及对未来事件、环境和结果的预测。这些前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。前瞻性陈述通常包括“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”等与讨论未来经营或财务业绩有关的类似词语和术语。这些前瞻性陈述包括但不限于有关未来行动、业务计划和前景、预期产品、趋势、当前和预期产品的未来表现或结果、销售努力、费用、利率、法律诉讼等意外情况的结果、与股息有关的计划、政府法规、我们的流动性是否足以满足我们在可预见的未来的需求以及我们对市场状况的预期。

与任何预测或预测一样，前瞻性陈述本身就容易受到不确定性和环境变化的影响。我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。如果已知或未知的风险或不确定性成为现实，或者潜在的假设被证明是不准确的，实际结果可能与过去的结果以及预期、估计或预测的结果大不相同。投资者在考虑前瞻性陈述时应牢记这一点。

我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况更新前瞻性陈述。不过，我们建议您参考我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告中就相关主题所做的任何进一步披露。我们在项目1A“风险因素”中对与我们的业务相关的某些风险和不确定性进行了警示讨论。我们认为，这些因素，无论是单独的还是总体的，都可能导致我们的实际结果与预期和历史结果大不相同。我们注意到《交易法》第21E条允许投资者考虑的这些因素。此外，我们业务的运营和结果会受到本10-K表格年度报告中其他地方发现的风险和不确定性以及一般风险和不确定性的影响，如与一般经济状况有关的风险和不确定性。您应该明白，不可能预测或识别所有此类风险。因此，您不应将此类讨论视为对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。

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第一部分

项目1.业务

Alico，Inc.(“Alico”)于1960年根据佛罗里达州的法律注册成立。本公司及其附属公司(“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)的业务及营运情况如下。有关本公司业务及经营的详细财务资料，请参阅本年报10-K表格第7项所载的管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析，以及随附的综合财务报表及相关附注(载于第8项)。此外，有关本公司的一般资料亦可于本公司的网站(网址为以下网址)查阅。有关本公司的资料，请参阅本年度报告的表格10-K中的第7项，以及随附的综合财务报表及相关附注。此外，有关本公司的一般资料，请参阅本公司的网站，网址为http://www.alicoinc.com。我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的所有文件，包括但不限于Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告及其任何修订，在以电子方式提交或提交到美国证券交易委员会后，均可在我们的网站上免费查阅。我们最近发布的新闻稿和有关公司治理的信息，包括我们的审计、薪酬、提名和治理、可持续性和企业责任委员会的章程，以及我们的商业行为和道德准则，也可以在以下网址以电子方式查看或下载：http://www.alicoinc.com。除非在此明确声明，否则我们网站上的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中，公司不会以引用方式将其并入本年报。

概述

Alico是一家农业综合企业，在柑橘和保护方面取得了成就并进行了创新。该公司在佛罗里达州的8个县(夏洛特、科利尔、德索托、格莱兹、哈迪、亨德里、高地和波尔克)拥有约8.3万英亩的土地，在整个佛罗里达州拥有约9万英亩的采矿权。Alico在几乎所有拥有的英亩土地上拥有这些矿业权，在其他英亩土地上拥有额外的矿业权。我们的主要业务是柑橘种植和保护。

Alico是美国最大的柑橘生产商之一。

Alico公司经营着两个部门：Alico Citrus公司，这是一家在自己的土地上生产柑橘并为第三方管理柑橘园的公司，以及土地管理和其他业务部门，其中包括土地保护，包括环境服务、土地租赁和相关的支持业务。

该公司根据主要用途管理其土地，并根据两个主要分类-Alico Citrus和土地管理及其他业务-审查其业绩。Alico Citrus部门包括在其拥有的土地上生产、种植和销售柑橘，并为第三方管理柑橘种植园。土地管理和其他业务包括牧场权租赁、狩猎租赁、农场租赁、集合矿第三方租赁、第三方采油权租赁以及其他产生收入的杂项业务。Alico根据其两个业务部门：(I)Alico Citrus和(Ii)土地管理和其他业务，介绍了其财务业绩和相关讨论。

最新发展动态

新冠肺炎大流行

2020年3月11日，世界卫生组织宣布当前这场新型冠状病毒爆发(“新冠肺炎”)为全球大流行。为了应对这一声明以及新冠肺炎在美国境内的迅速传播，全国各地的联邦、州和地方政府对社交和商业活动施加了不同程度的限制，以促进社会疏远，以努力减缓疾病的传播。这些措施对包括某些农业企业在内的许多经济部门产生了重大不利影响。

2021年11月4日，美国职业安全与健康管理局(OSHA)发布了一项紧急临时标准，要求所有拥有100名或更多雇员的私营雇主在进入雇主的工作场所之前，确保其员工全面接种新冠肺炎疫苗，或者根据雇主的选择，要求仍未接种疫苗的雇员戴上批准的面罩，至少每周进行新冠肺炎阴性检测。(注：美国职业安全与健康管理局发布了一份紧急临时标准)，要求所有拥有100名及以上雇员的私营雇主在进入雇主的工作场所之前，确保其员工全面接种新冠肺炎疫苗，并至少每周进行一次新冠肺炎阴性检测。根据ETS，雇主必须为每剂疫苗提供最多4小时的额外带薪假期，包括旅行时间，以允许员工接种疫苗，并提供合理的时间和带薪病假，以从每次接种疫苗后出现的副作用中恢复过来。根据电子交易系统，电子交易系统的有效期最长为六个月。本次ETS实施拜登总统的新冠肺炎行动计划，旨在加快美国新冠肺炎疫苗接种步伐。

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根据ETS的规定，ETS在联邦登记册上公布后立即生效。根据电子测试计划，雇主必须在公布后三十天内(十二月五日)遵守大部分规定，并在公布后六十天内(一月四日)遵守可选择的测试规定。在该日期之前完成疫苗接种的员工不需要接受检测，即使他们还没有完成2周的等待期。2021年11月6日，第五巡回上诉法院批准了一项紧急动议，要求暂停执行ETS，但需要解决正在进行的挑战ETS合宪性的诉讼。该命令禁止联邦政府在ETS生效期间采取任何行动来执行它。2021年11月12日，第五巡回上诉法院重申暂停ETS，2021年11月16日，OSHA宣布暂停与ETS的实施和执行相关的活动，等待诉讼的未来发展。目前还不清楚第五巡回法庭的任期将持续多久。第六巡回上诉法院于2021年11月16日通过抽签系统选出，听取有关对ETS的多重挑战的合并行动，并有权维持或取消第五巡回上诉法院的命令。

此外，一些州政府已经考虑了与雇主在大流行期间要求接种疫苗有关的立法。OSHA坚持认为，它的ETS先发制人，但佛罗里达州等州不同意这一点。2021年11月17日，佛罗里达州立法机构通过了一项立法，该立法于2021年11月18日签署成为法律，并写入佛罗里达州法规381.00317条，禁止私营部门雇主在没有提供至少五项个人豁免的情况下，对全职、兼职或合同工实施新冠肺炎疫苗接种授权，这些豁免包括但不限于怀孕或预期怀孕；宗教原因；新冠肺炎豁免权；定期检测；以及使用雇主提供的个人防护装备。如果雇主未能遵守新法律，并基于新冠肺炎疫苗接种任务解雇了一名员工，那么雇主每次违反规定将被处以最高50,000美元的罚款。

该公司计划监督佛罗里达州和联邦政府相互矛盾的指导意见，并根据联邦法院正在进行的诉讼的解决方案调整其政策。

自2020年3月新冠肺炎启动以来，公司已采取措施，允许并鼓励我们的受雇和签约现场工人更多地离职，并与其收割机、运输机和供应商合作，将互动降至最低。为了继续保护我们的员工，并根据OSHA的授权，公司打算在符合适用法律的范围内，遵守2021年11月4日发布的ETS中概述的所有要求。

到目前为止，该公司还没有受到这场大流行的实质性不利影响。

固定利率定期贷款的提前还款和重组

2021年4月，公司对大都会银行固定利率定期贷款预付了10,312,500美元，自2021年5月1日起，公司修改了大都会银行固定利率定期贷款，在预付款后，总余额为70,000,000美元，只有在到期时(即2029年11月1日)支付气球付款才能获得利息。作为这项修订的一部分，该等大都会银行固定利率定期贷款的利率由4.15%调整至3.85%，本公司不再拥有先前根据安排所容许的提前还款选择权。

土地买卖

2021年12月3日，佛罗里达州根据佛罗里达永久计划，根据佛罗里达州与该公司于2021年9月21日签订的期权协议，以约567.5万美元的价格购买了约1638英亩的Alico牧场。

2021年6月3日，该公司以大约1221.9万美元的价格将受地役权担保的大约11700英亩土地出售给了第三方。2013年，这些英亩土地被列入湿地保护区计划(WRP)，该计划要求在湿地保护区地役权期间对该房产进行恢复和维护。作为2013年注册的一部分，Alico获得了大约每英亩1800美元的收入。

2021年4月15日，根据佛罗里达州与Alico于2020年12月15日签署的期权协议，根据佛罗里达永久计划，佛罗里达州以约1444.5万美元的价格购买了约5734英亩的Alico牧场。这是我们在过去三年内与佛罗里达州达成的第三笔销售交易，总面积超过22,000英亩。Alico将大部分净销售收益用于提前偿还部分固定利率定期债务。

2020年10月30日，该公司以1823万美元的收购价格购买了位于亨德里县的约3280英亩总面积。此次收购使该公司能够在现有的4.6万英亩柑橘地产的基础上增加额外的规模。从战略上讲，由于这些收购的林地与现有的Alico林地相邻，Alico继续实现规模经济，这使得Alico继续作为一个低成本、高产的柑橘种植者运营。

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联邦救济计划

该公司有资格获得飓风伊尔玛联邦救济计划，以获得通过佛罗里达州管理的整笔赠款。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的财政年度内，根据佛罗里达州柑橘恢复整体补助计划(“CRBG”)，公司分别获得了约4,629,000美元和15,597,000美元。这些联邦救济收益代表了该计划下的第一部分和第二部分的偿还。在截至2021年9月30日的财年中，该公司收到了大约4299,000美元，这是该计划第3部分的报销。根据佛罗里达CRBG计划应支付给Alico的资金的剩余部分与该公司发生的某些作物保险费用有关，估计约为200万美元。2021年10月，该公司收到了这笔农作物保险费用报销的第一部分，金额相当于100万美元，预计将在2023财年收到剩余部分。

我们管理的土地

我们定期审查我们的土地持有情况，以根据我们的管理专业知识确定每个地块的最佳利用方式。我们的总回报组合了运营收入潜力和长期增值。不符合我们总回报标准的土地持有量被视为对我们的业务来说是过剩的，我们正努力出售该等土地持有量，或将该等土地持有量交换为被认为更符合我们的业务目标和总回报率的土地，或出租该等土地持有量。

我们所持有的土地及所从事的经营活动分类如下：

阿利科柑橘

我们在佛罗里达州的德索托、波尔克、科利尔、亨德里、夏洛特、高地和哈迪县拥有和管理柑橘土地，并从事柑橘树的种植，以生产柑橘，运往新鲜和加工柑橘市场。Alico柑橘园总面积约为48,852英亩，占我们土地持有量的58.7%。除了Alico拥有的48852英亩总面积外，该公司还代表第三方种植园所有者管理着大约7400英亩的柑橘土地。

下表进一步详述了我们的柑橘种植面积：

在我们拥有和管理的48,852英亩柑橘土地中，有13,599英亩被归类为支持和其他种植面积。支持和其他面积包括用于道路、谷仓、蓄水、蓄水和排水沟渠的英亩土地，这些沟渠是柑橘树种植不可或缺的，但不能直接结出果实。此外，我们拥有一个占地约22英亩的小柑橘苗圃，并利用我们自己种植的树木。剩余的35253英亩被归类为净可种植英亩。净可种植英亩是指那些能够直接

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出产水果的。这包括目前正在生产的英亩土地，正在开发的英亩土地(即，种植树木太小而不能商业生产水果的英亩)和休耕的英亩。

为了取代在飓风伊尔玛中失去的树木，并增加我们柑橘园的密度，Alico在过去四年中种植了大约1500,000棵新树。这一种植水平大大高于树木自然减损的正常水平。我们将继续评估整个树林的密度，并确定未来适当的植树方式。通常情况下，柑橘树在种植后大约四年就会结果，种植后大约七到八年就会达到顶峰。

我们的Alico Citrus业务部门种植柑橘树，生产柑橘，运往加工和新鲜柑橘市场。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的财年，我们对加工市场的销售额分别约占Alico Citrus收入的82.7%、91.0%和95.0%。对加工市场的销售额占柑橘收入百分比的整体下降是由于于2020年7月16日与一个附属第三方集团签订了一项协议，为该等第三方拥有的约7,000英亩柑橘园提供照料和收获及运输管理服务(“Grove Management Services”)。根据本协议的条款，本公司由第三方报销与提供这些Grove管理服务相关的所有费用，并按本协议涵盖的英亩面积收取管理费。当公司提供这些格罗夫管理服务时，公司的收入和支出都有所增加。在截至2021年9月30日的会计年度，根据这项协议，公司记录了与这些格罗夫管理服务有关的大约15,752,000美元的营业收入，其中包括管理费。不包括这些柑橘园照料和收获和运输管理服务的收入，加工市场的收入约占柑橘总收入的97.1%。

在截至2021年、2020年和2019年9月30日的财年中，每盒的平均固体重量分别为5.66磅、5.96磅和5.91磅。

我们通常与柑橘加工商签订多年合同，其中包括基于下限和上限价格的定价结构。因此，如果市场定价相对于我们的最低价格是有利的，我们将受益于最低价格和最终市场价格之间的增量差异，其程度不超过最高价格。

根据我们最大的协议，我们在2021财年为加工柑橘市场生产的柑橘受到最低价格和最高价格的限制。根据这项协议，如果市场价格低于最低价格或超过最高价格，则从最低价格中扣除或在最高价格中增加50%的差额或超额。根据我们下一个最大的协议，我们生产的柑橘有最低底价和最高上限价格，并基于成本加成结构。

在2020年5月18日和2020年5月20日，该公司签订了两项向其最大客户Tropicana供应柑橘水果的新协议。这些新协议于2020年10月1日生效，2024年7月31日到期，并继承了我们与该客户现有最大的协议，该协议已于2020年9月底到期。

虽然我们相信有其他市场和客户可以销售我们的柑橘产品，但我们也认为在这些其他市场或与其他客户的新安排可能不如我们目前的合同有利。

在截至2021年、2020年和2019年9月30日的财年，我们对新鲜柑橘市场的销售额分别约占我们Alico Citrus收入的0.6%、2.6%和3.0%。我们为鲜果市场生产多种品种，包括柚子、脐橙和其他新鲜品种。一般来说，我们的新鲜水果是按箱出售给包装厂的，包装厂负责这些包装盒的收获和运输。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的每个财年，我们分别生产了约61,000个、267,000个和210,000个新鲜水果盒。

于2020年7月16日，本公司与一关联第三方集团签署协议，为该等第三方拥有的约7,000英亩柑橘园提供照看及收割及拖运管理服务(“Grove Management Services”)。根据协议条款，本公司将由第三方报销与提供这些服务相关的所有费用，并按本协议涵盖的英亩面积收取管理费。2021年8月，第三方购买了大约900英亩土地，这将不包括目前接受Grove Management Services的英亩土地。在达成这项协议之前，该公司已经向公司林地内的几个小型第三方林地所有者提供了格罗夫管理服务，并将继续提供此类服务。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的财年，我们的Grove管理服务产生的收入分别约占我们柑橘总收入的16.1%、5.1%和1.1%。

2020年10月30日，该公司以1823万美元的收购价格购买了位于亨德里县的约3280英亩总面积。此次收购使该公司能够在现有的4.6万英亩柑橘地产的基础上增加额外的规模。从战略上讲，由于这些收购的果园毗邻现有的Alico果园，Alico相信，此次收购将有助于Alico成为一个低成本、高产的柑橘种植者。

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我们Alico Citrus业务的收入约为97.5%、96.6%和占截至2019年9月30日的财年总营业收入的97.4%21, 2020和2019，分别为。

土地管理和其他业务

我们在Collier、Glades和Hendry县拥有和管理土地，并从事用于娱乐和放牧、保护和采矿活动的土地租赁。我们的土地管理和其他业务部门持有的土地总计34,425英亩，占我们总面积的41.3%。

截至2021年9月30日，我们的土地管理和其他业务面积详见下表：

2021年6月3日，该公司以大约1221.9万美元的价格将受地役权担保的大约11700英亩土地出售给了第三方。2013年，这些英亩土地被列入湿地保护区计划(WRP)，该计划要求在湿地保护区地役权期间对该房产进行恢复和维护。作为2013年注册的一部分，Alico获得了大约每英亩1800美元的收入。

2021年4月15日，根据佛罗里达州与Alico于2020年12月15日签署的期权协议，根据佛罗里达永久计划，佛罗里达州以约1444.5万美元的价格购买了约5734英亩的Alico牧场。这是我们在过去三年内与佛罗里达州达成的第三笔销售交易，总面积超过22,000英亩，包括以下所述的2020年9月的销售。Alico将大部分净销售收益用于提前偿还部分固定利率定期债务。

2020年9月10日，该公司将Alico牧场西部约10700英亩的土地出售给佛罗里达州。由于出售所涉及的英亩土地对我们计划中的分散式蓄水项目至关重要，本公司已决定不再为该项目进行许可审批活动 从这一点开始。由于决定不再为该项目进行许可证审批活动，公司已将这一部门更名为土地管理和其他业务部门，以更好地反映这一部门的组成部分。该公司从来没有到过这样的地步，它从以下方面获得了任何收入： 在截至2021年、2020年和2019年9月30日的财年，分散水储存项目的费用分别为0美元、1,346,000美元和1,206,000美元。

2020年3月27日，该公司以大约298万美元的价格出售了East Ranch的某些部分，实现了大约274.8万美元的收益。该公司随后在2020年5月将几乎所有的现金收益净额用于购买同类资产，这使得本公司得以推迟出售这块牧场土地所带来的收益的几乎所有税收影响。

在截至2021年、2020年和2019年9月30日的财年，土地管理和其他业务的收入分别约占总运营收入的2.5%、3.4%和2.6%。

我们的战略

我们的核心业务战略是通过不断提高我们的投资资本回报来最大化股东价值，无论是通过熟练的农业生产、租赁或其他机会主义的货币化手段持有和管理我们的现有土地，处置产量不足的土地或业务单位，以及收购具有增值潜力的新土地或业务。

我们的目标是生产最优质的农产品，创造创新的土地用途，机会性地收购和转换被低估的资产，出售生产率低下的土地和其他不符合我们总回报的资产，在适当平衡风险和回报的情况下产生经常性和可持续的利润，并超出股东、客户、客户和合作伙伴的预期。

我们的战略是基于我们农业运营的最佳管理实践，以及对我们土地和自然资源的环境和保护管理。我们试图以可持续的方式管理我们的土地，并在考虑新的机会的同时评估改变土地用途的影响。我们对环境管理的承诺是公司核心信念的基础。

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知识产权

虽然我们认为我们的各种知识产权是有价值的资产，但我们不认为我们的竞争地位或我们的业务依赖于任何一项知识产权或一组相关的知识产权注册或权利，也不会受到任何一项知识产权或相关知识产权注册或权利的实质性影响。

业务的季节性

与任何农业综合企业一样，我们的农业综合企业的运营和收入主要是季节性的。下表说明了我们农业综合企业收入的季节性：

重要客户

在截至2021年、2020年和2019年9月30日的财年，来自Tropicana的收入分别约占我们综合收入的77.5%、86.9%和88.6%。2021财年来自Tropicana的收入主要来自两个独立的合同。这笔收入来自于我们的柑橘产品在加工市场上的销售。在2021财年、2020财年或2019财年，没有其他单一客户提供的综合收入超过10%。

Tropicana收入占销售额百分比的整体下降是预期的，这是由于2020年7月与一个附属第三方集团达成的一项协议产生的总销售额增加，该协议为此类第三方拥有的约7,000英亩柑橘园提供照料和收获和运输管理服务。根据本协议的条款，本公司由第三方报销与提供这些服务相关的所有费用，并按本协议涵盖的英亩面积收取管理费。当公司提供这些柑橘园照料管理服务时，公司记录了销售收入和费用的增加。来自Tropicana的收入约占截至2021年9月30日的会计年度总收入的90.1%。

竞争

柑橘和特产柑橘市场竞争激烈，但没有一家生产商在任何细分市场上拥有任何显著的市场力量，这与大多数农产品的生产情况是一致的。柑橘在美国国内种植，包括佛罗里达州、加利福尼亚州、亚利桑那州和德克萨斯州，以及外国，最引人注目的是巴西和墨西哥。竞争受到几个因素的影响，包括质量、生产、需求、品牌认知度、市场价格、天气、疾病、进出口限制和外币汇率。

环境、社会和治理(“ESG”)

Alico是一家农业公司，基于其丰富的遗产和传统，不仅寻求为客户和股东带来最大价值，而且通过在运营的各个方面采用可持续的做法来增强其遗产，包括管理其自然和人力资源。该公司认识到，股东、业务合作伙伴和其他关键部门近年来越来越重视嵌入到日常业务政策和实践中的ESG计划。该公司为其致力于为社区、环境和员工做正确的事情而感到自豪。

政府规章

我们的运营受到各种联邦、州和地方法律的约束，这些法律规定材料排放到环境中。管理层认为，我们在实质上遵守了所有此类规则，包括许可和报告要求。从历史上看，遵守环境法规并没有对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。

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管理层监督环境立法和要求，并使每一项合理的努力保持遵守这些规定。此外，我们还要求在我们的租约中我们物业的承租人遵守环境法规作为租赁条件。

我们受制于美国的其他法律和美国境内各管理机构的规则和条例，这在不同的司法管辖区可能会有所不同。与前几个时期相比，遵守这些法律、规则和法规没有、也不会对我们的资本支出、经营业绩和竞争地位产生实质性影响。

人力资本管理

目标和公司价值

支持我们的人民是阿利科的基本价值观。我们相信，公司的成功取决于其吸引、发展和留住关键人才的能力。我们员工和独立承包商员工的技能、经验和行业知识对我们的运营和业绩大有裨益。公司管理层监督各种员工计划，并监督由独立承包商提供的人员的有效性，我们与这些承包商签订了某些收割和运输服务合同。

员工

我们相信公平、多样化和包容的文化。我们还致力于促进安全和尊重的工作环境，在这种环境中，我们的员工被邀请将他们的才华、背景和专业知识与我们的业务成功联系在一起，在这种环境中，每个人都有机会在个人和职业上茁壮成长。

招聘、发展和留用

我们对员工级别进行管理，使其与业务发展步伐保持一致，并考虑到我们的独立承包商为我们提供的服务。我们依赖我们的独立承包商来管理他们各自的员工水平，以便他们有义务为我们履行的收获和运输服务与这些独立承包商的合同义务保持一致，并使我们能够满足我们的收获和运输需求。管理层相信，通过自己的员工，再加上独立承包商提供的人力资本，它拥有足够的人力资本来成功运营业务。管理层认为，公司的员工关系良好，与独立承包商的关系良好，独立承包商和公司与独立承包商的员工的关系良好。

员工安全和福祉

为我们的员工和与我们签约的独立承包商提供的工作场所的健康和安全是公司的核心价值观之一。积极识别工作场所的危险，管理层跟踪事故，因此可以采取补救措施来改善工作场所的安全。为了支持和加强健康和安全实践，公司定期对员工进行安全培训，以强调在进行森林看护、员工一般健康、适当的设备操作技术、办公室人体工程学和其他重要安全主题时的安全。新冠肺炎疫情向我们强调了确保我们的员工和独立承包商提供的人员安全健康的重要性。为了应对这场大流行，该公司已采取与疾病控制和预防中心协调一致的行动来保护其员工，使其员工能够更安全、更有效地开展工作。

包容性和多样性

在我们推动增长并为股东带来价值的努力中，人是至关重要的。我们把人放在中心的方式之一是继续努力建设一个更具包容性和多样性的工作场所，在那里，每个人都能感受到尊重、被重视和被看到，并能够成为最好的自己-从女性和少数族裔员工到退伍军人等等。有了代表世界各地多样性的员工、管理层和董事，公司可以更深入地了解不同的文化和背景，这最终有助于公司更好地运营业务。

截至2021年9月30日，种族多元化的员工占公司柑橘业务的69%，占公司、一般、行政和其他业务的27%。女性占该公司公司、一般、行政和其他部门的50%，占该公司柑橘业务的16%。2020年8月6日，公司董事会将董事会规模扩大至9人，并任命凯瑟琳·英格利希女士为董事，在(I)薪酬委员会和(Ii)提名和治理委员会任职。英格利希女士的任命是公司促进多样性和包容性的承诺的一部分。

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基于我们的包容性和多样性战略，公司通过各种举措促进更大的包容性，其中包括一个全公司范围内的妇女小组，以促进指导、职业发展、培训、同志情谊和赋权。

薪酬和福利

我们的薪酬和福利旨在支持员工的经济、心理和身体健康。我们致力于同工同酬，不分性别、种族、民族或其他个人特征。我们相信，我们每年审查的基本工资和薪金，与我们员工工作的外部劳动力市场相比，是公平和具有竞争力的。我们还定期审查我们的薪酬做法，以促进公平和公平的薪酬。我们还提供具有竞争力的福利计划，与当地做法保持一致，并具有灵活性，以适应不同劳动力的需求。这些福利计划包括带薪假期、探亲假、残疾保险、人寿保险、医疗保健和与公司匹配的401(K)计划。截至2021年9月30日，我们有222名全职员工。我们的员工在以下部门工作：

我们所有的员工都不受集体谈判协议的约束。我们相信我们与员工的关系很好。

劳动力住房

我们拥有并维护着位于佛罗里达州不同县的37套住宅单元，我们将这些单元出租给员工和前员工。我们的住宅单元为我们的许多员工提供负担得起的住房，包括我们的农业综合企业员工。员工居住在离工作地点很近的地方，这减少了交通和通勤时间。这一独特的就业福利帮助我们保持了可靠的、长期的员工基础。

资本资源与原材料

管理层相信，至少在未来12个月内，公司将能够通过内部产生的资金、运营现金流、出售生产力低下的土地和其他资产、我们现有的信贷额度以及进入资本市场的机会，满足至少未来12个月的营运资金需求。该公司承诺提供循环信贷额度，可供我们的一般和公司使用。

种植本公司种植的各种作物所需的原材料主要包括化肥、除草剂、杀虫剂和燃料，可从当地供应商处轻易获得。

社会福祉

公司将继续致力于建设一个健康和公平的社会，以确保我们子孙后代的集体福祉。在过去的一年里，我们提供了现金赠款和支持性捐款，以支持我们的社区，促进健康和安全、教育和司法。

可用的信息

根据要求，我们将免费提供我们美国证券交易委员会备案文件的电子版。此外，我们的报告、修正案、委托书和其他信息也可在我们的投资者关系网站上免费获得，网址是：Ir.aliconc.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或提供此类信息后，我们将在合理可行的范围内尽快提供此类信息。我们网站上发布或链接的任何信息都不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。美国证券交易委员会还设有一个网站：http://www.sec.gov，其中包含年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的其他信息。

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第1A项。国际扶轮SK因素

我们的业务和经营结果受到许多风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。以下是我们认为可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的关键已知因素的描述。除了本年度报告Form 10-K中的其他信息(包括项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及项目8“财务报表和补充数据(包括综合财务报表的相关注释)”)之外，还应仔细考虑这些信息，以便对我们的证券做出任何投资决策。我们目前认为无关紧要或可能适用于任何公司的其他风险或不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。

与我们的业务相关的风险

目前与新冠肺炎疫情相关的不断变化的形势可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

持续的新冠肺炎大流行，包括疫苗可能无效的变种的出现，可能会对我们的业务产生负面影响，其中包括：

大流行的潜在负面影响包括但不限于以下几点：

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我们的业务运营可能会受到政府命令的影响，包括美国职业安全与健康管理局(OSHA)于2021年11月4日发布的紧急临时标准(ETS)。

ETS要求像该公司这样的雇主为每剂疫苗提供最多4小时的额外带薪假期，包括旅行时间，以允许员工接种疫苗，并要求员工提供合理的时间和带薪病假，以从每次接种疫苗后出现的副作用中恢复过来。如上所述，第五巡回上诉法院批准了一项紧急动议，要求在质疑ETS合宪性的正在进行的诉讼得到解决后，暂停执行ETS，此后不久，OSHA宣布暂停与ETS的实施和执行有关的活动，等待诉讼的未来发展。另外，佛罗里达州， 其他州已经通过了可能与ETS相冲突的法律。例如，佛罗里达州法规381.00317条(I)禁止私营部门雇主在没有提供某些豁免的情况下实施新冠肺炎疫苗接种任务，(Ii)对每次违规不当解雇员工的雇主处以最高50,000美元的罚款。作为一家拥有100多名员工的公司，疫苗接种和检测要求很可能适用于我们和我们的员工，我们将被迫在州和联邦法律之间的任何冲突之间导航。这些要求可能会导致成本和法律费用的增加。此外，我们遵守这些规定的努力，包括要求我们的部分或所有员工全面接种新冠肺炎疫苗，可能会导致更多的劳动力流失和中断，以及难以确保未来的劳动力需求。同样，我们的独立承包商服务提供商为遵守这些规定所做的努力，包括要求其部分或全部员工全面接种新冠肺炎疫苗，可能会导致他们经历更多的劳动力流失和中断，以及难以获得未来的劳动力需求。如果我们或我们的独立承包商服务提供商失去员工(例如我们的独立承包商服务提供商的签约现场工人)，并且无法替换他们，可能会对我们的业务运营产生不利影响。电子交易系统以及州和联邦政府当局未来与新冠肺炎相关的任何授权的合法性和效果目前尚不确定，我们无法预测它可能在多大程度上对我们的运营结果、财务状况或前景产生不利影响。

我们的商业运作可能会受到自然灾害或全球流行病的严重损害。

我们的业务可能会受到大流行、流行病、疫情爆发或其他健康危机等自然灾害的不利影响。如果禽流感或H1N1流感在人口中爆发，或出现另一场类似的健康危机，例如上述所述的当前新冠肺炎大流行，都可能对经济和金融市场，特别是美国的经济和金融市场造成不利影响。此外，任何相关的交通中断或人员自由流动都可能阻碍我们的运营，并迫使我们暂时关闭办事处。

任何前述或其他自然或人为灾难的发生可能会对我们、我们的员工、运营、市场和客户造成损害或干扰，这可能导致我们的产品严重延迟交货或严重短缺，并对我们的业务业绩、财务状况或前景产生不利影响。

不利的天气条件、自然灾害和其他自然条件，包括气候变化的影响，可能会给我们的业务带来重大成本和损失。

新鲜农产品很容易受到恶劣天气条件的影响，包括风暴、洪水、干旱和极端温度，这些都很常见，而且由于气候变化的影响，未来可能会出现更高的频率或更难预测。不利的生长条件会降低作物的大小和质量。在极端情况下，一些地理区域可能会损失全部收成。柑橘园容易受到霜冻的破坏，这在最近的过去是定期发生的，包括最近受到飓风伊尔玛(Irma)的影响。在某些情况下，水果会被损坏或毁掉；在长时间寒冷的情况下，树木也可能受损或死亡。这些因素可能会增加成本，减少收入，并导致额外的收益费用，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们的柑橘园容易受到病害的破坏和损失，包括但不限于柑橘绿化和柑橘溃疡病，这可能会产生负面影响。 我们的业务、财务状况、经营结果和现金流。

我们的柑橘园容易受到柑橘青枯病和柑橘溃疡病等病害的破坏和损失。这些疾病中的每一种都在佛罗里达州广泛传播，并存在于我们的柑橘种植园和我们的柑橘种植园所在的地区。我们柑橘业务的成功直接关系到我们柑橘园的生存能力和健康状况。

柑橘绿色化是世界上最严重的柑橘病害之一。一旦一棵树被感染，它的生产力通常会下降。虽然这种疾病不会对人类或动物构成威胁，但它已经摧毁了全美和国外的柑橘作物。柑橘绿化病因其绿色、畸形的果实而得名，目前已导致美国东南部数百万柑橘植物死亡，并已蔓延至全国各地。受感染的树木产生绿色、畸形和苦涩的果实，不适合作为新鲜水果或果汁出售。受感染的树木可能在几年内死亡。目前，一旦树木受到感染，柑橘变绿还没有已知的治疗方法。首先，由于柑橘变绿，佛罗里达州的橙子产量继续下降。

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柑橘溃疡病是一种影响柑橘品种的疾病，由一种细菌引起，这种细菌通过接触受感染的树木或被风吹传而传播。目前还没有治愈柑橘溃疡病的方法，虽然一些管理措施，包括使用铜基杀菌剂，可以减缓溃疡病的传播，减轻其对受感染树木的影响；但是，不能保证目前可用的技术将有效地控制这种疾病。

这两种疾病都对佛罗里达州的柑橘产业和我们的柑橘种植园构成了重大威胁。虽然我们试图使用最佳管理做法试图控制疾病及其传播，但不能保证我们的缓解努力会成功。这些疾病会显著增加我们的成本，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们的柑橘园创造了我们年营业收入的很大一部分。我们柑橘园可用柑橘数量的大幅减少可能会减少我们的运营收入，并对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们的柑橘园地理上集中在佛罗里达州，包括飓风和热带风暴在内的不利天气条件的影响可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的柑橘业务集中在佛罗里达州中部和南部，我们的果园位于德索托、波尔克、科利尔、亨德里、夏洛特、高地和哈迪县的地块中。由于我们的种植园距离彼此很近，不利天气条件的影响可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。佛罗里达州特别容易受到飓风和热带风暴的影响。根据任何特定的飓风或热带风暴登陆的地点，我们的财产可能会遭受重大(如果不是灾难性的)破坏。飓风和热带风暴有可能摧毁庄稼，影响柑橘生产，因为大风或风病的传播会造成水果损失和树木和/或植物的破坏。这种损害可能会对我们的柑橘业务造成实质性影响，并可能导致这些产品的运营收入在多年内损失。我们寻求通过购买保险合同将飓风风险降至最低，但我们的大多数农作物仍未投保。除飓风和热带风暴外，佛罗里达州发生的其他自然灾害和气候条件，如龙卷风、洪水、冰冻、异常大雨或长时间降雨、干旱和热浪，都可能对我们的运营以及我们从农作物或物业实现收入的能力产生实质性的不利影响。

我们很大一部分收入来自我们的柑橘业务，任何影响此类业务的不利事件都可能对我们的业务造成不成比例的损害。

在2021财年、2020财年和2019年，我们柑橘业务的收入分别约占我们运营收入的97.5%、96.6%和97.4%。我们的柑橘部门是美国最大的柑橘生产商之一，由于这项业务收入的重要性，我们更容易受到影响我们的柑橘业务(尤其是柑橘业务)或柑橘业务的不利事件或市场状况的影响，这可能会对我们的整体运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们未能有效履行格罗夫管理职能或有效管理扩大的格罗夫产品组合，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

最近，我们大幅扩大了为第三方管理的林地面积。如果我们不能按照我们预期的水平和/或成本为我们自己的林木和第三方拥有的林木提供有效的林木管理服务，或者如果我们没有分配足够的资源来满足我们自己的林木和这些第三方拥有的林木的管理，这可能会对我们的业绩和声誉产生不利影响。我们提供林地管理服务的能力将受到各种因素的影响，其中包括我们保持足够人员和留住关键人员的能力、我们聘请的协助提供这些服务的独立承包商保持足够人员和留住关键人员的能力，以及我们将管理的英亩和林地的数量。我们管理的英亩和林地数量的增加要求我们雇用更多的合格人员，并要求我们聘请的协助提供这些服务的独立承包人保持更多的合格人员来提供这些服务。我们不能保证我们将继续成功地吸引和留住技术人员或将任何新人员整合到我们的组织中，也不能保证我们聘请协助提供这些服务的独立承包商将继续成功地吸引和留住技术人员或将任何新人员整合到各自的组织中。

我们的业务竞争激烈，我们不能向您保证我们将保持目前的市场份额。

许多公司在我们的不同业务中竞争，并提供与我们的产品相似或是我们产品的直接竞争对手的产品。我们面临着来自这些公司和其他从事农产品业务的公司的激烈竞争。

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与我们的竞争对手相比，重要因素包括以下几点：

我们不能保证我们会继续有效地与我们现在和未来的竞争对手竞争，我们的竞争能力可能会受到我们的债务水平和偿债要求的重大不利影响。

我们很大一部分业务依赖于我们与Tropicana的关系以及Tropicana与某些第三方的关系。这些关系的任何破坏都可能损害我们的收入。此外，如果我们与Tropicana的某个合同不符合某些标准，我们的收入和现金流可能会大幅减少。

2021财年、2020财年和2019财年，公司与Tropicana的合同分别占公司收入的77.5%、86.9%和88.6%。Tropicana的收入主要来自两份合同。如果我们目前的关系结构有任何变化，即他们不购买我们的橙子，我们将需要寻找替代买家来购买我们剩余的作物，这可能需要时间和费用，并可能导致不太有利的销售条件。失去Tropicana客户或与Tropicana的业务大幅减少可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流造成重大不利影响。 此外，该公司为其提供护林、收获和运输管理服务的附属第三方集团将其很大一部分作物出售给Tropicana。如果该集团与Tropicana的关系发生变化，从而Tropicana没有购买他们的橙子，那么该集团将需要为其柑橘寻找替代买家，如果该集团找不到替代买家，那么该集团在履行对本公司的义务方面可能会受到挑战，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

随着将Tropicana的多数所有权出售给一家法国私募股权公司，我们目前与Tropicana的关系存在一些更高的风险和不确定性，如果这种关系因此而改变，可能会导致收入和现金流大幅减少。

随着百事公司将Tropicana的多数股权出售给一家法国私募股权公司(以下简称“公司”)，我们目前与Tropicana的关系存在一定的风险和不确定性，如果这种关系因此而改变，可能会导致收入和现金流大幅减少。该公司目前与Tropicana签订的柑橘供应合同将于2023年和2024年到期，其中大部分合同将于2024年到期。如果公司导致Tropicana减少从我们和/或从我们管理的种植园所有者那里购买的橙子数量，我们将需要找到，和/或我们管理的种植园所有者将需要找到或与我们合作寻找替代买家来购买我们和/或我们管理的种植园所有者的任何剩余作物，这可能需要时间和费用，并可能导致不太有利的销售条款。失去Tropicana客户，或者我们和/或我们管理的种植园所有者与Tropicana的业务大幅减少，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流造成重大不利影响。

我们的农产品受供求价格的影响，这种定价是不可预测的。

传统上，农业业务提供了我们几乎所有的营业收入，柑橘是最大的部分，受到供需定价的影响。根据尼尔森的数据，在新冠肺炎大流行之前，消费者对橙汁的需求大幅下降，降至近十年来的最低水平；然而，由于可用橙子供应减少，我们能够通过提高价格来抵消这种下降的影响。尽管在新冠肺炎疫情期间，对橙汁的需求有所增加，但目前尚不确定这种增加的需求能否保持下去，我们是否会看到未来出现下降，以及如果出现这样的下降，其影响是否会再次被更高的价格抵消。特别是，虽然我们加工的柑橘有最低定价，但我们无法确切地预测我们产品的最终价格。在某些情况下，收获和生长周期将决定何时必须销售这些产品，这可能有利于获得最好的价格，也可能不利于获得最好的价格。供过于求往往会导致受影响商品的激烈价格竞争和更低的价格。由于世界和国内市场状况，某些农产品的供应有限，在某些情况下可能会导致商品价格上涨。

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如果我们不能成功地开发和执行我们的战略增长计划，或者如果这些计划不能充分应对我们面临的挑战或机遇，我们的业务、财务状况和前景可能会受到不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们识别、开发和执行适当的战略增长举措的能力，这些举措将使我们能够实现长期的可持续增长。我们战略计划的实施既受到影响我们业务的总体风险的影响，也受到与实施新战略相关的固有风险的影响。这些战略举措在创造收入或提高营业利润方面可能不会成功，如果成功，可能需要比预期更长的时间。因此，根据不断发展的条件和机遇，我们可能需要调整我们的战略计划，这些变化可能是实质性的，包括修改或终止一项或多项此类计划。终止此类计划可能需要我们减记或注销我们在这些计划中投资的价值。我们战略计划的过渡和变化也可能给我们的员工、客户和合作伙伴带来不确定性，这可能会对我们的业务和收入产生不利影响。此外，在实施我们的战略计划、试图吸引收入机会或改变我们的战略时，我们可能会产生比预期更高或意想不到的成本。不能保证任何战略增长计划的实施都会成功，我们可能无法实现我们计划的预期收益，甚至根本不能实现预期收益，这将对我们的业务、财务状况和前景产生不利影响。

我们要承担产品污染风险和产品责任索赔。

出售供人食用的农产品涉及伤害消费者的风险。此类伤害可能是由于未经授权的第三方篡改、产品污染或变质造成的，包括生长、储存、搬运或运输阶段引入的异物、物质、化学品、其他制剂或残留物的存在。虽然我们接受政府的检查和监管，并相信我们的设施在所有实质性方面都符合所有适用的法律和法规，但我们不能确保我们的农产品在未来不会导致与健康相关的疾病，或者我们不会受到与此相关的索赔或诉讼。即使产品责任索赔不成功或没有得到充分追究，围绕我们产品导致疾病或伤害的任何断言的负面宣传也可能对我们在现有和潜在客户中的声誉以及我们的公司和品牌形象产生不利影响。此外，我们的保险或我们可能对他人享有的任何赔偿或分担权利可能不包括这类索赔或责任。我们维持产品责任保险；但是，我们不能保证我们不会招致没有保险的索赔或责任，或者超出我们保险范围的索赔或责任。

我们的农业生产受到限制我们获得水的用水规定的约束。

我们的行动取决于是否有足够的地表水和地下水。水的可获得性由佛罗里达州通过水管理区进行管理，这些管理区对我们的土地所在的不同地理区域拥有管辖权。目前，我们已备有未来15至20年的使用地下水和地表水的许可证，相信这些地下水和地表水足以应付我们的农业需要。

我们的大部分农业用地所在的亨德里县的地表水来自奥基乔比湖，通过Caloosahatchee河和用于灌溉这些土地的运河系统。陆军工程兵团控制着奥基乔比湖的水位，并最终决定地表水的可用性，尽管佛罗里达州已通过水管理区允许使用水。2010年，美国陆军工程兵团(Army Corps Of Engineers)决定降低奥基乔比湖的允许水位，以回应人们对奥基乔比湖周围堤坝能否抑制飓风可能导致的水位上升的担忧。由于湖泊水位降低，干旱期间地表水使用量可能会发生变化，并可能对我们的农业运营、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

移民法的改变可能会影响我们收割庄稼的能力。

我们聘请第三方为我们的收割作业提供人员。如果美国移民法发生变化，这类工人的可用性和数量可能会减少。移民改革和执法一直受到美国政府(特别是现任美国政府和美国国会)的高度关注，执法行动在全国各地展开，导致逮捕和拘留未经授权的工人。目前尚不清楚下一届美国政府将如何处理移民改革和执法问题。然而，如果美国颁布新的移民立法和/或对现有人员采取执法行动，此类立法和/或执法活动可能包含可能大幅减少工人数量和可用性的条款。解雇大量可能被发现是未经授权的工人或缺乏其他可用的人员来收获我们的农产品可能会导致收获成本增加，或者可能导致没有及时收获的产品的损失，这可能会对我们的柑橘园业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

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我们收购额外的农业资产和其他业务可能会带来风险。

我们不时寻求机会性地收购新的农业资产，我们相信这些资产将补充我们的业务。例如，(I)在2015财年，我们收购了三家佛罗里达州的柑橘资产，包括Orange-Co和Silver Nip Citrus，这使得我们的柑橘部门成为美国最大的柑橘生产商之一，(Ii)2020年10月，我们收购了佛罗里达州的另一家柑橘资产。虽然我们预计过去和未来的收购将成功补充我们的业务，但我们可能无法实现这些收购的所有预期好处，这可能会降低我们的预期结果。我们不能保证我们能够成功地找到合适的收购机会，协商适当的收购条款，或获得完成此类收购或完成拟议收购可能需要的任何融资。我们的收购可能导致会计变更、可能稀释股权证券的发行、增加债务和或有负债、减少可用于股息、偿债、整合问题和转移管理层注意力的现金量，其中任何一项都可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。我们可能无法成功实现我们预期从收购中获得的财务、运营和其他好处，如果我们做不到这一点，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

处置我们的资产 可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。

我们还定期评估处置某些资产的好处，其中可能包括退出业务。例如，2014年11月，我们出售了大量甘蔗资产，不再参与甘蔗业务，2018年1月，我们出售了种牛群，不再从事养牛业务。最近，我们向佛罗里达州出售了一些牧场英亩土地，因为这些英亩土地对执行公司的计划至关重要 除分散蓄水项目外，本公司不再寻求与该分散蓄水项目相关的许可审批。虽然这种处置增加了我们的可用现金量，但它也可能(I)导致我们可能无法替代的重大营业收入和收入流的潜在损失，(Ii)使我们的业务变得不那么多元化，(Iii)最终可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。

损害公司声誉可能会对业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

在水果加工商和第三方合作伙伴中保持良好的声誉是公司业务成功的关键。该公司在培训计划上投入了大量时间和资源，其中包括道德、合规、产品安全和质量以及可持续性目标，并公布了ESG目标(即环境、可持续性和治理)，包括与环境影响和可持续性以及包容性和多样性有关的目标，作为其ESG战略的一部分。尽管做出了这些努力，但本公司可能无法成功实现其目标，可能提供重大不准确的信息，或可能收到关于本公司的负面宣传，包括与产品安全、质量、功效、ESG或类似问题有关的信息，无论是真实的还是感知的， 而且可能会造成声誉损害。此外，该公司的产品可能面临撤回、召回或其他质量问题，这可能导致对该公司产品或服务的需求减少以及声誉受损。

消费者广泛使用社交媒体和社交网站，大大提高了信息的可及性和传播速度。关于本公司的负面宣传、帖子或评论，无论是准确还是不准确，或披露有关本公司的非公开敏感信息，都可能通过使用社交媒体或以其他形式广泛传播。

如果打算符合1031条款交换条件的交易后来被确定为应纳税，我们可能面临不良后果，如果适用于此类交易的法律被修订或废除，我们未来可能无法在递延纳税的基础上处置财产。

根据联邦所得税法，我们不时会在符合1031条款交易条件的交易中处置财产。作为1031条款交易所的交易资格可能会被成功质疑，并被确定为当前应纳税，我们还可能被要求支付利息和罚款。因此，我们可能需要借入资金来支付额外的所得税，而缴纳此类税款可能会导致我们可用现金减少。此外，可能会立法修改或废除与1031条交易所有关的法律，这可能会使我们将来更难或不可能在递延纳税的基础上处置财产，这可能会使我们更难或不可能在未来以递延纳税的方式处置财产，这可能会使我们更难或不可能在递延纳税的基础上处置财产。

我们可能会进行一项或多项重大的公司交易，这些交易可能无法实现预期的结果，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，或者给我们的业务带来不可预见的风险。

我们不断评估经营业务和资产的收购或处置，并可能在未来进行一项或多项重大交易。任何此类收购交易对我们的业务都可能是实质性的，可以采取任何形式，包括合并、收购、合资和购买股权。该等收购交易的代价可能包括(但不限于)现金、普通股或本公司或我们附属公司的股权，或贡献物业或设备以取得股权，连同交易，我们可能会招致额外的债务。我们还定期评估处置某些资产的收益。这种处置可以采取资产出售、合并或出售股权的形式。

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这些交易可能会带来重大风险，例如资产不足以抵销承担的负债、可能损失重大营业收入和收入流、增加或意外支出、资本返还不足、监管或合规问题、触发我们债务工具中的某些财务契约(包括加速偿还)以及尽职调查中未发现的不明问题。此外，此类交易可能会分散管理层对当前运营的注意力。由于此类交易固有的风险，我们不能保证任何此类交易最终将实现其预期利益，也不能保证它不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。如果我们要完成这样的收购、处置、投资或其他战略交易，我们可能需要额外的债务或股权融资，这可能会导致我们的债务金额和偿债义务大幅增加。 或我们普通股的流通股数量，从而稀释收购前我们已发行普通股的持有者。

我们的柑橘生意是季节性的。

我们的柑橘种植园创造了我们年营业收入的大部分，柑橘业务是季节性的，因为它与生长和采摘季节有关。从历史上看，我们财政年度的第二和第三季度通常创造了我们年收入的大部分，我们的营运资金需求通常在我们财政年度的第一和第四季度更高，这与我们的种植周期不谋而合。由于我们业务的季节性，任何一个季度的结果都不一定代表整个会计年度或未来几个季度可能取得的结果。如果我们第二季度和第三季度的营业收入低于预期，将对我们的年度经营业绩产生不成比例的巨大不利影响。

我们的农业经营面临着激烈的竞争。

我们的农业经营面临着来自国内外生产商的激烈竞争，没有任何品牌产品。外国种植者的生产成本通常与我们持平或更低，环境监管较少，在某些情况下，资源和市场灵活性比我们更大。由于外国种植者在何时进入美国市场方面拥有更大的灵活性，我们不能总是预测这些竞争对手将对我们的业务和运营结果产生什么影响。政府对橙子进口征收关税，缓解了我们面临的来自某些外国橙汁供应商的竞争。因此，政府降低橙汁关税可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的收益对市场供应、价格和对我们产品的需求的波动很敏感。

供过于求往往导致我们行业激烈的价格竞争。世界各地的生长条件，特别是风暴、洪水、干旱和冰冻等天气条件，以及病虫害等天气条件，由于对产品供应和质量的影响，是影响市场价格的主要因素。

新鲜农产品极易腐烂，通常必须在收获后不久投放市场并出售。我们业务中涉及的许多产品，如橙子，必须比我们的竞争对手生产的其他产品(如柠檬)卖得更快。因此，我们的竞争对手可能能够将他们生产的某些产品在库存中保存的时间比我们能够保持库存的时间更长，这可能会为我们的竞争对手在应对我们无法获得的市场供需波动时提供战略优势。

此外，公众对特定食品的质量、安全或健康风险的普遍看法可能会降低对我们一些产品的需求和价格。如果消费者的偏好从我们为健康或其他原因生产的产品演变而来，而我们无法修改我们的产品或开发出满足新消费者偏好的产品，那么对我们产品的需求将会减少。如果供应过剩确实存在，这可能会导致定价降低或库存不可用，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

气候变化，或应对气候变化的法律、法规或市场措施，可能会对我们的业务和运营产生负面影响。

人们越来越担心，大气中的二氧化碳和其他温室气体可能会对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果这样的气候变化对我们柑橘园的生产力产生负面影响，它可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。对气候变化的日益关注也可能导致更多的区域、联邦和/或全球法律和监管要求，以减少或减轻温室气体或气候变化的影响。如果制定了这样的规定，我们的运营成本可能会大幅增加，包括但不限于能源、环境和其他成本和资本支出的增加。特别是，加强对燃料排放的监管可能会大幅增加与我们产品相关的分销和供应链成本。因此，气候变化可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

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ESG问题，包括与气候变化和可持续性有关的问题，可能会对我们的业务、财务状况产生不利影响,行动结果, 和现金流损害我们的声誉。

所有行业的公司都面临着与其ESG政策相关的日益严格的审查。与ESG相关的更多关注和行动可能会阻碍公司获得资本，因为投资者可能会因为对公司ESG实践的评估而重新考虑他们的资本投资。特别是，客户、投资者和其他利益相关者越来越关注环境问题，包括气候变化、用水、森林砍伐、塑料垃圾和其他可持续发展问题。消费者对天然或有机产品和配料的偏好也在发生变化，消费者对某些消费品中存在的物质的影响的担忧或看法(无论是准确的还是不准确的)都有所增加。响应并遵守这些偏好、担忧和要求可能会导致我们产生额外成本或对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响的运营变更。

如果公司不适应或遵守新的法规，或未能实现其ESG目标，或未能达到投资者、行业或利益相关者不断变化的期望和标准，或者如果公司被认为没有对日益增长的ESG问题做出适当回应，水果加工商和消费者可能会选择停止购买我们的产品，或者从另一家公司或竞争对手购买产品，公司的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

劳动力、人事和福利成本的增加可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们主要利用劳务承包商来收获我们的水果，并将其送到外部包装设施。我们的员工和承包商受到其他农业综合企业和其他行业的需求。劳动力短缺，特别是由于最近美国特别是佛罗里达州的低失业率，可能会推迟我们的收获或橙子加工活动，或者可能导致劳动力成本增加。

我们和我们的劳务承包商受政府规定的工资和福利法律法规的约束。此外，当前或未来的联邦或州医疗保健立法和法规，包括“平价医疗法案”，可能会增加我们的医疗成本或我们的劳务承包商的医疗成本，这些成本可能会转嫁给我们。

大宗商品或原材料成本的增加，如燃料和化学品成本，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

许多因素可能会影响柑橘的成本和供应，包括外部条件、大宗商品市场波动、政府法律法规的变化、关税、农业项目、恶劣和长期的天气条件以及自然灾害。产品成本的增加可能会对我们的经营业绩产生负面影响，而且不能保证它们不会对我们未来的经营业绩产生负面影响。

我们要投保运输险。

我们依赖于第三方运输提供商，对这些第三方没有控制权。如果我们收割和运输产品的能力长期中断，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。同样，我们产品分销的任何长期中断都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。虽然我们相信我们有足够的保险，如果我们遇到罢工、自然灾害或其他原因而中断运输，我们会尝试通过其他方式运输我们的产品，但我们不能确定我们是否能够做到这一点，或者是否能够以及时和具有成本效益的方式成功做到这一点。

我们受益于房地产税的降低，因为我们的大部分土地都是农业分类的。县级房地产估价师使用的分类或评估方法的改变可能会导致我们的房地产物业税负债发生重大变化。

在截至2021年、2020和2019年9月30日的财年，我们分别缴纳了约2570,000美元、2,714,000美元和2,755,000美元的房地产税。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的财政年度，这些税收是基于我们拥有土地的县资产评估师确定的农业用途(绿化带)价值，分别约为82,790,000美元，87,976,000美元和91,312,000美元，与县资产评估师确定的公允价值(分别约为467,948,000美元，463,799,000美元和514,330,000美元)存在显著差异。州法律或县政策在农业分类或“绿化带”价值或平均千禧年率的计算方面的变化可能会对我们的运营结果、现金流和/或财务状况产生重大不利影响。

使用化肥、杀虫剂、除草剂和其他潜在危险物质的责任可能会增加我们的成本。

我们的农业业务涉及除草剂、化肥和杀虫剂的使用，其中一些可能被认为是危险或有毒的物质。我们可能被认为负有责任，并必须支付与不当使用、意外释放或使用或误用此类物质相关的费用或损害。我们的保险可能不足以支付此类费用或损害，或者可能无法继续以我们满意的价格或条款提供保险。在这种情况下，如果我们被要求支付重大成本或损害，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

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遵守适用的环境法律可能会大幅增加我们的经营成本，这可能会减少我们的利润。

我们必须遵守与我们的物业运营相关的各种法律法规，这些法规由众多的联邦、州和地方政府机构管理。由于我们拥有房地产，我们面临着潜在的环境责任。如果发现有害物质(包括我们或租赁我们土地的任何人使用的除草剂和杀虫剂)来自我们的任何土地，并且这些物质的释放对公众健康或环境构成危害威胁，我们可能要严格承担这些危险物质的补救费用。此外，适用于特定地点的环境法可能会根据地点的位置、现在和以前的用途以及其他因素(如该地点是否存在湿地或濒危物种)而有很大不同。管理层监督环境法规和要求，并尽一切努力保持遵守这些法规。此外，我们要求我们物业的承租人遵守环境法规，作为租赁的条件。如果有环境责任保险，我们也会购买；但是，这些保险合同可能不足以支付此类成本或损害，或者可能无法继续以令人满意的价格和条款提供保险。在某些情况下，遵守这些环境法律的成本可能会超过某一块土地的价值，使其不适合用于本来是最高和最好的用途，和/或其重要性足以对我们产生实质性的不利影响。

如果我们失去关键员工，我们的业务可能会受到不利影响。

我们在很大程度上依赖于某些关键管理人员的服务。这些人在他们工作的业务线和细分领域拥有丰富的经验和专业知识。失去这些人中的任何一个都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们不为任何员工投保关键人物人寿保险。我们的成功将取决于我们是否有能力继续在我们的业务线和细分市场吸引、聘用和留住技术人员。

如果我们的内部控制无效，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述，因为它存在固有的局限性，包括人为错误的可能性，规避或凌驾于控制或欺诈之上。即使是有效的内部控制也只能对财务报表的编制和公平列报提供合理的保证。如果我们未能保持内部控制的充分性，包括未能实施所需的任何新的或改进的控制，或者如果我们在执行这些控制时遇到困难，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，我们可能无法履行我们的财务报告义务。

通货膨胀可能会对我们的运营产生重大不利影响。

通货膨胀可能会对我们的柑橘业务产生重大不利影响，而美国最近出现了重大的通胀事态发展。这些近期的通胀压力是否会持续、是否会增加或是否会得到控制，目前还不确定。我们的柑橘生产受到不断上升的成本、不可预测的收入和高昂的灌溉用水成本的影响最大。与我们的柑橘土地相关的高额固定水费将继续对收入产生不利影响。我们许多产品的价格取决于当时的市场状况和商品价格。因此，除了难以准确预测收入外，我们无法将普遍通胀导致的成本增加转嫁出去，除非在一定程度上反映在市场状况和大宗商品价格上。因此，如果市场状况和大宗商品价格不能使我们能够转嫁此类成本增加，这些近期和未来的通胀压力可能会对我们的运营业绩、现金流和/或财务状况产生负面影响。

作为一家上市公司，我们的成本增加了。

作为一家拥有公开交易证券的公司，我们已经并将继续承担巨额的法律、会计和其他费用。此外，2002年的萨班斯-奥克斯利法案和2010年的多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案，以及美国证券交易委员会和纳斯达克颁布的规则，都要求我们采用适用于美国上市公司的公司治理做法。这些法律、规则和法规可能会增加我们的法律和财务合规成本，这可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。

系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题可能会扰乱我们向客户提供的内部运营或服务，任何此类中断都可能减少我们的预期收入、增加我们的支出、损害我们的声誉并对我们的股价产生不利影响。

计算机程序员和黑客可能会侵入我们的网络安全，盗用或泄露我们或第三方的机密信息，造成系统中断或导致关机。计算机程序员和黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的系统和数据库，或者以其他方式利用我们的系统和数据库的任何安全漏洞。此外，我们内部开发或从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，包括可能意外干扰系统运行的“错误”和其他问题。我们消除或减轻网络或其他安全问题、错误、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能会很高，而我们解决这些问题的努力可能不会很大。

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如果成功，可能会导致中断、延迟、服务中断以及现有或潜在客户的流失，这可能会阻碍我们的销售、分销或其他关键功能。

我们的部分信息技术基础设施也可能遇到服务中断、延迟或中断，或者在与不时发生的系统集成或迁移工作相关的情况下产生错误。我们在实施新系统和转换数据方面可能不会成功，这可能会导致业务中断，而且成本更高、更耗时、更具破坏性和资源密集型。此类中断可能会对我们跟踪销售的能力造成不利影响，并可能中断其他运营或财务流程，进而可能对我们的财务业绩、股价和声誉产生不利影响。

与我们的负债有关的风险

我们保持着大量的债务，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响，并可能限制我们的运营和融资灵活性，并对我们的业务产生负面影响。

截至2021年9月30日，在我们的担保信贷安排下，我们有大约126,294,000美元的未偿债务本金，在我们的营运资金和循环信贷额度下，还有大约94,664,000美元的额外可用资金。我们的贷款协议以及我们未来可能签订的其他债务工具可能会对我们产生负面影响，并可能限制我们的业务，因为我们将使用运营现金流的很大一部分来支付偿债成本，这将减少我们可用于公司和一般费用的资金，并可能使我们更容易受到经济低迷和业务不利发展的影响。我们的贷款协议要求我们遵守各种限制性公约，其中一些包含金融契约，要求我们遵守特定的财务比率和测试。我们未能履行这些公约可能导致这些贷款协议下的违约，并可能导致其他贷款协议下的交叉违约。如果发生违约，我们无法获得违约豁免，所有贷款协议下的未偿还金额都可以被宣布立即到期和支付。我们的贷款协议还包含各种契约，这些契约限制了我们从事特定类型交易的能力。我们预计，我们将主要依靠我们的柑橘业务提供资金来支付我们的公司和一般费用，并支付根据任何信贷安排可能到期的任何金额和我们可能产生的任何其他债务。此外，还有一些我们无法控制的因素可能会对我们的柑橘业务收入流产生负面影响。我们支付这些款项的能力取决于我们未来的表现，而未来的表现将受到各种金融、商业、宏观经济和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。

我们可能无法产生足够的现金流来偿还债务。

为了偿还债务，我们需要大量现金。我们产生现金、按计划付款或为我们的债务再融资的能力取决于我们成功的财务和经营业绩。我们的财务和经营业绩、现金流和资本资源取决于当前的经济状况以及各种金融、商业和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟资本支出，出售重要资产或业务，获得额外资本或重组债务。如果我们被要求采取上述任何行动，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们不能向投资者保证，我们将能够按照我们可以接受的条款采取任何这些行动，或者这些行动将使我们能够继续满足我们的资本金要求，或者我们各种债务协议的条款将允许这些行动。

我们的一些债务是基于浮动利率的，如果利率上升，这可能会导致更高的利息支出。

我们目前的信贷安排和某些定期贷款的利息是浮动的，通常会随着利率的变化而变化。我们承担贷款人向我们收取的利率比我们业务的收益和现金流增长更快的风险，这可能会降低我们的盈利能力，对我们的偿债能力产生不利影响，导致我们违反信贷安排和定期贷款中包含的契约，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

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与我们普通股相关的风险

我们可能无法继续支付或维持普通股的现金股息，如果不这样做，可能会对我们的股价产生负面影响。

我们历来定期向普通股持有人支付季度股息，并在2021年6月宣布将季度股息从每股普通股0.18美元提高到0.50美元。我们支付现金股息的能力取决于我们的运营现金流、我们的现金需求、我们的财务状况、我们的杠杆化程度、对我们具有约束力的合同限制、适用法律的条款以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。不能保证我们将来会从持续经营中产生足够的现金，或者有足够的现金盈余或净利润来支付我们普通股的股息。我们的股息政策是基于董事对我们业务和经营环境的当前评估，这种评估可能会根据业务发展(例如，这可能增加我们对资本支出的需求)或新的增长机会而改变。本公司董事会可自行决定降低现金股利发放水平或完全停止发放现金股利。现金股利的减少或取消可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

不能保证我们会恢复回购普通股。

2017年3月，我们的董事会批准从2017年3月9日开始回购最多500万美元的公司普通股，一直持续到2019年3月9日。2017年5月，我们的董事会批准从2017年5月24日开始，一直持续到2019年5月24日，额外回购最多200万美元的公司普通股。不能保证我们将来会以任何特定的金额回购股票，或者根本不会回购。减少或取消股票回购可能会对我们的股价产生负面影响。

如果我们进行另一次要约收购或进行额外的股票回购计划，我们证券的持有者将面临与我们普通股流通股数量减少相关的某些风险。

2018年9月，公司宣布开始投标要约。在投标要约期间，该公司以每股34.00美元的价格回购了总计752,234股股票，总回购金额为25,575,956美元。截至2018年10月2日，这些股票约占公司已发行和已发行普通股总数的9.2%。虽然我们目前没有计划进行另一次要约收购，但我们未来可能会进行另一次要约收购或进行回购我们的股票。如果公司提出未来的投标要约或私下或公开市场回购其股票，我们的“公开流通股”(即外部股东拥有并可在证券市场交易的股票数量)的减少可能会对股东产生不利影响。虽然本公司目前没有进行要约收购或回购计划，但不能保证我们的董事会将来不会授权本公司这样做。未来参与要约收购或回购计划可能会对我们的股价产生负面影响。

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1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.属性

截至2021年9月30日，Alico在佛罗里达州的8个县拥有约8.3万英亩的土地。每个县的种植面积和关于这些房产目前使用情况的主要分类如下表所示：

(1)2021年9月30日之后，该公司出售了位于亨德里县的约1,638英亩土地(详情见上文“近期发展”)。

大约54,614英亩的上市物业由总计约216,500,000美元的信贷协议担保，其中截至2021年9月30日约有126,294,000美元未偿还。有关信贷协议和抵押品的更详细说明，请参阅附注6。将“长期债务和信用额度”计入公司2021财年的合并财务报表。

虽然本公司拥有约90,000英亩的采矿权，但本公司目前仅就上表所列位于佛罗里达州Glades县的土地中约526英亩的土地收取采矿特许权使用费，且本公司并无就其持有采矿权的任何非拥有土地收取采矿特许权使用费。这些特许权使用费并不占营业收入或毛利润的很大一部分。

项目3.法律诉讼

Alico可能会不时卷入与其在正常业务过程中运营产生的索赔有关的诉讼。本公司目前并无参与或其任何财产受其相信会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的法律诉讼。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

普通股

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为ALCO。

持有者

2021年12月3日，我们的股票转让记录显示，有218名普通股持有者登记在册。我们普通股的持有者中有更多的人是“街头巷尾”或实益持有人，他们的股份由银行、经纪商和其他金融机构持有。

股利政策

任何实际现金股息的宣布和数额由我们的董事会全权决定，并受到许多通常影响股息政策的因素的影响，包括我们的运营和财务状况以及一般经济和商业状况。

股票表现图

下图代表了我们普通股的表现，比较了2016年9月30日投资于我们普通股、标准普尔500指数、标准普尔农产品指数和公司构建的同行集团的100美元的价值，其中包括Forestar Group，Inc.，Limoneira Company，The St.Joe Company，Tejon Ranch Co.和Texas Pacific Land Trust。

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(包括股息的再投资)

最近出售未注册证券

没有。

发行人回购股票证券

我们根据1934年的证券交易法(以下简称“计划”)通过了规则10b5-1的股份回购计划，这与股份回购授权有关。该计划允许我们在根据内幕交易法或由于自我强加的交易禁售期而被阻止回购普通股的时候回购我们的普通股。由于该计划下的回购受某些定价参数的约束，因此不能保证根据该计划回购的普通股的确切数量，也不能保证将根据该计划回购任何普通股。在截至2021年9月30日的一年中，我们没有根据我们的计划回购任何普通股。

第6项[已保留]

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第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下讨论和分析应与所附合并财务报表及其相关附注一并阅读。

关于前瞻性信息的警示声明

我们在本年度报告(Form 10-K)中提供前瞻性信息，特别是在管理层根据1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条的安全港条款对财务状况和经营结果进行的讨论和分析中提供前瞻性信息。本年度报告中的10-K表格中任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于表达我们的意图、信念、期望、战略、预测或与我们未来活动或其他未来事件或条件有关的任何其他陈述。这些陈述是基于我们目前对我们业务的期望、估计和预测，部分是基于我们管理层所做的假设。 并且可以通过诸如“计划”、“预期”、“可能”、“预期”、“打算”、“应该是”、“将是”、“很可能”、“相信”以及涉及未来时期的类似表达来识别。Alico认为，前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。因此，Alico告诫您不要依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。可能导致未来结果与前瞻性陈述中预见的大不相同的因素包括但不限于：法律、法规和规则的变化，包括税法和税率；气候变化；影响新鲜产品及其副产品的生产、运输、储存、需求、进出口的天气条件；柑橘绿化和柑橘溃烂等疾病带来的压力增加。, 以及昆虫和其他害虫；供水中断或水量分配的变化；柑橘的市场定价；原材料和产品的定价和供应；市场对行业产量压力的反应；能源的定价和供应；利率的变化；再融资的可用性；土地开发活动和其他增长和公司机会的融资可用性；一次性事件；收购和资产剥离；进行战略性收购或剥离的能力；重新配置资产剥离收益的能力；完成选定的土地收购的能力；利用减税的能力。政府对土地使用的限制；农业用地价值的变化；“新冠肺炎”疫情和冠状病毒大流行对我们农业经营的影响，包括但不限于对产品、供应链、劳动力的健康和可获得性、我们聘用的承包商的劳动力以及我们竞争对手的劳动力的影响；与“新冠肺炎”疫情和冠状病毒大流行的持续时间和严重程度有关的其他风险及其对美国铝业业务的影响；“新冠肺炎”疫情和冠状病毒大流行对美国和全球经济和金融市场的影响，包括但不限于相关的立法和监管举措。获得政府贷款和奖励；美国铝业回购普通股导致的公众流通股的任何减少；对员工的股权奖励的变化；公司的股息政策，包括最近增加的股息数额是否继续；我们的某些股东表示希望通过过去普通股的市场销售来变现所持股份, 通过出售普通股或通过未来交易的方式 为实现这些明确的愿望而设计的；政治变化和经济危机；实施ESG倡议的能力；其他公司的竞争行动；来自国际公司的竞争加剧；环境法规的变化及其对耕作实践的影响；政府的土地所有权政策；政府农业计划和政策的变化以及对这些计划的国际反应；与我们客户的定价计算的变化；美元价值、利率、通货膨胀率和通货紧缩的波动；与客户的合同期限；集中销售给一个客户的影响；以及作物保险计划的变化和影响，全球贸易。以及土壤条件、收成、商品价格和作物生产费用。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及难以预测的风险、不确定性和假设。因此，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同，原因有很多，包括本年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项和其他部分中包含的风险因素。

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引言

Alico，Inc.(“Alico”)及其子公司(统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家控股公司，在农业、土地管理和自然资源领域拥有资产和相关业务。我们是一家佛罗里达州的农业综合企业和土地管理公司，在柑橘、牛和资源保护方面取得了成就并进行了创新。我们在整个佛罗里达州拥有大约83,000英亩的土地和大约90,000英亩的采矿权。Alico在几乎所有拥有的英亩土地上拥有这些矿业权，在其他英亩土地上拥有额外的矿业权。我们现在的主要业务是柑橘园和土地管理以及其他业务，包括土地保护、环境服务、土地租赁和相关的支持业务。在2020年9月将某些牧场土地出售给佛罗里达州之前，该公司的业务还包括水资源。我们的使命是通过管理现有土地使他们的当前收入和总回报达到最佳水平，从而为我们的客户和股东创造价值。Alico在履行负责任的环境管理职责的同时，机会主义地收购新的农业资产，生产高质量的农产品。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助了解所述期间的经营结果、财务状况和财务状况的变化。本次MD&A的组织方式如下：

业务概述

业务描述

Alico公司及其子公司(统称为“Alico”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的营业收入主要来自销售其柑橘产品、照料管理服务以及放牧和狩猎租赁。该公司作为两个业务部门运营，其所有营业收入都来自美国。在截至2021年9月30日的会计年度，该公司的营业收入约为108,564,000美元，运营收入约为14,440,000美元，普通股股东的净收入约为34,859,000美元。截至2021年9月30日的财年，经营活动提供的现金约为16,504,000美元。

财政年度亮点和其他发展

新冠肺炎大流行

2020年3月11日，世界卫生组织宣布当前这场新型冠状病毒爆发(“新冠肺炎”)为全球大流行。为了应对这一声明以及新冠肺炎在美国境内的迅速传播，全国各地的联邦、州和地方政府对社交和商业活动施加了不同程度的限制，以促进社会疏远，以努力减缓疾病的传播。这些措施对包括某些农业企业在内的许多经济部门产生了重大不利影响。

2021年11月4日，美国职业安全与健康管理局(OSHA)发布了一项紧急临时标准，要求所有拥有100名或更多雇员的私营雇主在进入雇主的工作场所之前，确保其员工全面接种新冠肺炎疫苗，或者根据雇主的选择，要求仍未接种疫苗的雇员戴上批准的面罩，至少每周进行新冠肺炎阴性检测。(注：美国职业安全与健康管理局发布了一份紧急临时标准)，要求所有拥有100名及以上雇员的私营雇主在进入雇主的工作场所之前，确保其员工全面接种新冠肺炎疫苗，并至少每周进行一次新冠肺炎阴性检测。根据ETS，雇主必须为每剂疫苗提供最多4小时的额外带薪假期，包括旅行时间，以允许员工接种疫苗，并提供合理的时间和带薪病假，以从每次接种疫苗后出现的副作用中恢复过来。根据电子交易系统，电子交易系统的有效期最长为六个月。本次ETS实施拜登总统的新冠肺炎行动计划，旨在加快美国新冠肺炎疫苗接种步伐。

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ETS在联邦登记册上公布后立即生效。根据电子测试计划，雇主必须在公布后三十天内(十二月五日)遵守大部分规定，并在公布后六十天内(一月四日)遵守可选择的测试规定。在该日期之前完成疫苗接种的员工不需要接受检测，即使他们还没有完成2周的等待期。2021年11月6日，第五巡回上诉法院批准了一项紧急动议，要求暂停执行ETS，但需要解决正在进行的挑战ETS合宪性的诉讼。该命令禁止联邦政府在ETS生效期间采取任何行动来执行它。2021年11月12日，第五巡回上诉法院重申暂停ETS，2021年11月16日，OSHA宣布暂停与ETS的实施和执行相关的活动，等待诉讼的未来发展。目前还不清楚第五巡回法庭的任期将持续多久。第六巡回上诉法院于2021年11月16日通过抽签系统选出，听取有关对ETS的多重挑战的合并行动，并有权维持或取消第五巡回上诉法院的命令。

此外，一些州政府已经考虑了与雇主在大流行期间要求接种疫苗有关的立法。OSHA坚持认为，它的ETS先发制人，但佛罗里达州等州不同意这一点。2021年11月17日，佛罗里达州立法机构通过了一项立法，该立法于2021年11月18日签署成为法律，并写入佛罗里达州法规381.00317条，禁止私营部门雇主在没有提供至少五项个人豁免的情况下，对全职、兼职或合同工实施新冠肺炎疫苗接种授权，这些豁免包括但不限于怀孕或预期怀孕；宗教原因；新冠肺炎豁免权；定期检测；以及使用雇主提供的个人防护装备。如果雇主未能遵守新法律，并基于新冠肺炎疫苗接种任务解雇了一名员工，那么雇主每次违反规定将被处以最高50,000美元的罚款。

该公司计划监督佛罗里达州和联邦政府相互矛盾的指导意见，并根据联邦法院正在进行的诉讼的解决方案调整其政策。

自2020年3月新冠肺炎启动以来，公司已采取措施，允许并鼓励我们的受雇和签约现场工人更多地离职，并与其收割机、运输机和供应商合作，将互动降至最低。为了继续保护我们的员工，并根据OSHA的授权，公司打算在符合适用法律的范围内，遵守2021年11月4日发布的ETS中概述的所有要求。

到目前为止，该公司还没有受到这场大流行的实质性不利影响。

固定利率定期贷款的提前还款和重组

2021年4月，公司对大都会银行固定利率定期贷款预付了10,312,500美元，自2021年5月1日起，公司修改了大都会银行固定利率定期贷款，在预付款后，总余额为70,000,000美元，只有在到期时(即2029年11月1日)支付气球付款才能获得利息。作为这项修订的一部分，该等大都会银行固定利率定期贷款的利率已由4.15%调整至3.85%，本公司将不再拥有先前根据安排所容许的提前还款选择权。

土地买卖

2021年12月3日，佛罗里达州根据佛罗里达永久计划，根据佛罗里达州与该公司于2021年9月21日签订的期权协议，以约567.5万美元的价格购买了约1638英亩的Alico牧场。

2021年6月3日，该公司以大约1221.9万美元的价格将受地役权担保的大约11700英亩土地出售给了第三方。2013年，这些英亩土地被列入湿地保护区计划(WRP)，该计划要求在湿地保护区地役权期间对该房产进行恢复和维护。作为2013年注册的一部分，Alico获得了大约每英亩1800美元的收入。

2021年4月15日，根据佛罗里达州与Alico于2020年12月15日签署的期权协议，根据佛罗里达永久计划，佛罗里达州以约1444.5万美元的价格购买了约5734英亩的Alico牧场。这是Alico在过去三年内与佛罗里达州完成的第三笔销售交易，总面积超过2.2万英亩。Alico将大部分净销售收益用于提前偿还部分固定利率定期债务。

2020年10月30日，该公司以1823万美元的收购价格购买了位于亨德里县的约3280英亩总面积。此次收购使该公司能够在其现有的45000英亩总面积的柑橘地产基础上增加额外的规模。从战略上讲，由于这些收购的果园毗邻现有的Alico果园，Alico相信，此次收购将有助于Alico作为一个低成本、高产柑橘种植者的运营。

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联邦救济计划

该公司有资格获得飓风伊尔玛联邦救济计划，以获得通过佛罗里达州管理的整笔赠款。在截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的财年中，根据佛罗里达州柑橘恢复整体赠款(CRBG)计划，公司分别获得了约4,299,000美元、4,629,000美元和15,597,000美元。根据佛罗里达CRBG计划应支付给Alico的资金的剩余部分与该公司发生的某些作物保险费用有关，估计约为200万美元。2021年10月，该公司收到了这笔农作物保险费用报销的第一部分，金额约为100万美元，预计将在2023财年收到剩余部分。

综合运营结果

以下讨论提供了对Alico运营结果的分析，应与附带的截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的财年综合运营报表一起阅读：

NM-没有意义

下表显示了截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的财年，我们按部门划分的营业收入占总营业收入的百分比：

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以下讨论对该公司的运营部门进行了分析：

阿利科柑橘