IESC-202109300001048268错误2021财年http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrent00010482682020-10-012021-09-3000010482682021-03-31等同4217:美元00010482682021-12-01Xbrli:共享0001048268IESC:基础架构解决方案成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:基础架构解决方案成员2019-10-012020-09-300001048268IESC:基础架构解决方案成员2018-10-012019-09-300001048268IESC:商业和工业成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:商业和工业成员2019-10-012020-09-300001048268IESC:商业和工业成员2018-10-012019-09-3000010482682021-09-3000010482682020-09-30等同4217:美元Xbrli:共享00010482682019-10-012020-09-3000010482682018-10-012019-09-3000010482682021-07-012021-09-300001048268美国-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001048268美国-GAAP:SecuryStockMember2018-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001048268美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-09-3000010482682018-09-300001048268美国-GAAP:SecuryStockMember2018-10-012019-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-10-012019-09-300001048268美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-10-012019-09-300001048268美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001048268美国-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001048268美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-09-3000010482682019-09-300001048268美国-GAAP:SecuryStockMember2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-012020-09-300001048268美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-10-012020-09-300001048268美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001048268美国-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001048268美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300001048268美国-GAAP:SecuryStockMember2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-012021-09-300001048268美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-012021-09-300001048268美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-09-300001048268Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-09-300001048268美国-GAAP:CommonStockMember2021-09-300001048268美国-GAAP:SecuryStockMember2021-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-10-012021-09-30加入时间:清华大学2007年01月25日下午3:330001048268IESC:保险相关会员2021-09-3000010482682021-04-012021-06-300001048268美国-GAAP:会计标准更新201613成员2021-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2019-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2021-09-3000010482682019-10-010001048268IESC:通信成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:通信成员2019-10-012020-09-300001048268IESC:通信成员2018-10-012019-09-300001048268IESC:SingleFamilyContractsMemberIESC:居住成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:SingleFamilyContractsMemberIESC:居住成员2019-10-012020-09-300001048268IESC:SingleFamilyContractsMemberIESC:居住成员2018-10-012019-09-300001048268IESC:多个家庭和其他成员IESC:居住成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:多个家庭和其他成员IESC:居住成员2019-10-012020-09-300001048268IESC:多个家庭和其他成员IESC:居住成员2018-10-012019-09-300001048268IESC:居住成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:居住成员2019-10-012020-09-300001048268IESC:居住成员2018-10-012019-09-300001048268IESC:IndustrialServicesMemberIESC:基础架构解决方案成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:IndustrialServicesMemberIESC:基础架构解决方案成员2019-10-012020-09-300001048268IESC:IndustrialServicesMemberIESC:基础架构解决方案成员2018-10-012019-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMemberIESC:基础架构解决方案成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMemberIESC:基础架构解决方案成员2019-10-012020-09-300001048268IESC:CustomPowerSolutionsMemberIESC:基础架构解决方案成员2018-10-012019-09-300001048268IESC:通信成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-10-012021-09-300001048268IESC:居住成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:基础架构解决方案成员2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:商业和工业成员2020-10-012021-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMember2020-10-012021-09-300001048268美国-GAAP:时间和材料合同成员IESC:通信成员2020-10-012021-09-300001048268美国-GAAP:时间和材料合同成员IESC:居住成员2020-10-012021-09-300001048268美国-GAAP:时间和材料合同成员IESC:基础架构解决方案成员2020-10-012021-09-300001048268美国-GAAP:时间和材料合同成员IESC:商业和工业成员2020-10-012021-09-300001048268美国-GAAP:时间和材料合同成员2020-10-012021-09-300001048268IESC:通信成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-10-012020-09-300001048268IESC:居住成员US-GAAP:FixedPriceContractMember2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:基础架构解决方案成员2019-10-012020-09-300001048268US-GAAP:FixedPriceContractMemberIESC:商业和工业成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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
这是马克一号。
| | | | | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度 | 九月三十日, 2021 |
| 或 |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 |
佣金档案编号001-13783
IES控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 76-0542208 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
威斯海默路5433号, 500套房, 休斯顿, 德克萨斯州77056
(主要执行机构地址和邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (713) 860-1500
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | IESC | | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是 ☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速滑移 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制有效性所作的评估☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是 ☐不是 ☑
截至2021年3月31日,非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值约为$450.9百万美元。在2021年12月1日,有20,702,565已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
将于2022年2月24日召开的2022年股东年会的委托书中包含的某些信息以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
形状10-K
IES控股公司和子公司
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | |
定义 | 1 |
关于前瞻性陈述的披露 | 1 |
第1项。 | 生意场 | 3 |
第1A项。 | 危险因素 | 12 |
1B项。 | 未解决的员工意见 | 21 |
第二项。 | 特性 | 21 |
第三项。 | 法律程序 | 21 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
| | |
第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 22 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 39 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 71 |
第9A项。 | 控制和程序 | 71 |
第9B项。 | 其他信息 | 71 |
| | |
第三部分 | |
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 72 |
第11项。 | 高管薪酬 | 72 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 | 72 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 72 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 72 |
| | |
第四部分 | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 73 |
签名 | 77 |
第一部分
定义
在本10-K表格年度报告中,“IES”、“公司”、“注册人”、“我们”和“我们”是指IES Holdings,Inc.,除非本报告另有规定,否则指我们的子公司。
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-K年度报告包括可被视为1933年证券法第27A条(经修订)和1934年证券交易法第21E条(经修订)意义上的某些“前瞻性陈述”,所有这些陈述都是基于公司认为截至本文发布之日是合理的各种估计和假设。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“项目”、“打算”、“预期”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“潜在”、“追求”、“目标”、“继续”等术语来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及风险和不确定因素,可能导致公司的实际未来结果与这些陈述中陈述的大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于:
•新冠肺炎疫情或未来疫情对我们业务的影响,包括新的或持续的工作场所关闭或停工的可能性,供应链中断,新项目投标的延迟,施工延迟,对我们服务的需求减少,我们从客户那里收取疫苗的能力延迟,第三方疫苗授权对员工招聘和留用的影响,或者管理层或其他员工生病;
•我们所在行业的竞争,包括来自第三方和前员工的竞争,这可能会导致一个或多个客户流失,或者导致新项目的利润率下降;
•我们成功管理项目的能力,合格劳动力的成本和可用性,维持积极劳资关系的能力,以及我们转嫁业务中使用的大宗商品成本增加的能力,特别是铜、铝、钢、燃料、电子元件和某些塑料;
•潜在的供应链中断,因为我们的供应商获得材料和劳动力,他们及时发货的能力,或者他们可能面临的信用或流动性问题;
•我们签订未来合同的能力和条款;
•无法按预期执行计划和战略,包括无法确定和完成符合我们投资标准的收购,以推进我们的公司战略,或随后这些收购表现不佳;
•将新业务整合到公司或将新类型的工作、产品或流程整合到我们的细分市场的挑战;
•对我们产品或服务的需求普遍减少;
•积压的可能无法实现或可能不会产生利润的订单;
•未能充分追回合同变更单或对客户的索赔;
•关闭或出售设施导致未来的重大费用,包括潜在的保修损失或其他意想不到的责任,或我们的运营严重中断;
•季节性、不利天气条件和气候变化的影响;
•担保债券成本的增加影响了工作的利润率,以及我们的担保提供商可能拒绝担保或自行决定要求额外抵押品的可能性;
•由于建筑或住房市场水平下降、季节性和地区经济状况不同而导致的经营活动波动;
•由于客户面临的流动性问题,坏账费用和未偿还销售天数增加;
•与我们的工作相关的物理危险造成的事故和潜在的事故;
•我们目前的保险覆盖范围可能不足,或者我们可能无法以可接受的费率获得保单;
•诉讼、索赔和或有事项的影响,包括超过我们现有准备金和应计费用的保修损失、损害赔偿或其他潜在缺陷索赔;
•信息系统中断、网络安全或数据泄露;
•保护环境的法律法规,包括与气候变化有关的法律规定的责任;
•遵守未来环境法律法规变化,包括与气候变化有关的法律法规的支出;
•关键人员流失,新管理层有效换届,或者无法转让、续签和取得电气等专业执照;
•我们净营业亏损的某些税收优惠可能会因所有权变更或联邦税率降低而受到限制或减少;
•承认与不确定的税收状况有关的税收优惠,以及与税务机关就我们采取的税收状况可能存在分歧的可能性;
•递延税项资产的估值准予或减记的潜在确认;
•无法获得足够的信贷或现金流,以满足我们的营运资金需求和资本支出、完成收购以及偿还债务的能力受到限制;
•信贷和资本市场状况,包括影响建设融资和抵押贷款成本的利率变化,以及我们的一些客户无法保留足够的融资,这可能导致项目延误或取消;
•难以履行我们循环信贷安排的契约条款,包括流动性和其他财务要求,这可能导致此类循环信贷安排下的任何债务违约和加速;
•订立固定价格合同时使用的估计数不准确,估计迄今完成百分比合同的收入和进度时可能出现错误,以及与采用新的会计、控制程序和操作程序有关的复杂性;
•估计未来经营业绩的固有不确定性,包括收入、营业收入或现金流;
•确认潜在商誉、长期资产和其他投资减值;
•控股股东的存在,他有能力采取与其他股东不一致的行动,或处置其持有的全部或任何部分普通股,这可能会引发我们许多重大协议中控制权条款的某些变化,包括我们的融资和担保安排以及我们的高管离职计划;
•我们普通股的交易量相对较低,因此股东可能更难以相同的价格出售大量股票,而股东可以出售数量较少的股票;
•我们增发普通股、优先股或可转换证券的可能性,这将稀释现有股东的百分比所有权权益,并可能稀释我们普通股的每股价值;
•我们的普通股可能大量出售,这可能会对我们的股价产生不利影响;
•在环境、社会和治理实践方面,日益严格的审查和不断变化的投资者和客户预期,或新的或不断变化的法规的影响;
•由于我们指定特拉华州衡平法院为某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家法庭,我们的股东对我们提出某些索赔或诉讼所需的成本或努力;以及
•我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序可能无法阻止所有可能发生的错误。
您应了解上述情况以及本文件中讨论的其他风险因素,包括本报告第I部分第1A项标题下所列的风险因素风险因素,他说:“这可能导致未来的结果与以前所经历的或在这些前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何信息,包括关于我们的控股股东、净营业亏损、借款可获得性或现金状况的信息,或反映本报告日期后可能发生的事件或情况的任何前瞻性陈述。前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”规定的安全港在本年度报告中以Form 10-K格式提供的,应根据本文所述的估计、假设、不确定性和风险进行评估。
第1项。业务
概述
IES控股公司设计和安装集成的电气和技术系统,并向各种终端市场提供基础设施产品和服务。根据我们的服务性质,我们的业务分为四个主要业务部门:
•通信-全国范围内的技术服务提供商,包括为大公司和独立企业的主机托管和托管客户设计、构建和维护数据中心内的基础设施。
•住宅-为独栋住宅和多户公寓楼提供电力安装服务,以及在某些市场提供供暖、通风和空调(HVAC)和管道安装服务。
•基础设施解决方案-为工业运营提供机电解决方案,包括设备维修和定制工程产品,例如用于数据中心和其他工业应用的发电机外壳。
•工商业-在电力基础设施市场和数据中心等特定专业领域,为各地区市场和全国的商业和工业市场提供电气和机械设计、施工和维护服务。
在共享共同目标和价值观的同时,公司的每个部门都管理着自己的日常运营。我们的公司办公室专注于重要的资本分配决策、投资活动和部门领导层的选择。公司办公室还协助战略和运营改进计划、人才培养、在整个组织内分享最佳实践,以及在我们的部门内建立和监测风险管理实践。
IES控股公司是一家特拉华州公司,成立于1997年,总部设在得克萨斯州休斯顿,在康涅狄格州格林威治设有执行办事处。
企业战略
我们寻求通过增加我们的市场份额、地理和市场扩张以及增强我们的能力来发展我们的业务,并通过投资于我们现有的业务和完成收购来提高运营利润率和产生自由现金流,从而创造股东价值。我们主要寻求收购在战略上补充我们现有业务部门的业务。此外,我们可能寻求收购或投资总部设在北美的独立平台公司。在评估潜在的收购对象时,我们寻求投资于具有以下特点的企业:
•成熟的管理层,愿意在收购后继续工作;
•技术和/或产品过时风险低;
•已确立的市场地位和持续的竞争优势;以及
•较强的现金流特征。
我们相信,收购提供了向新的或相关的服务、产品、终端市场或地理区域扩张的机会,并使我们的收入和利润来源多样化,我们预计这将使我们的重大净营业亏损税金结转(“NOL”)价值最大化。虽然我们可能会通过收购在我们服务的行业中建立我们的存在,但我们也会考虑其他行业的潜在收购,这可能会导致我们的业务与历史上由我们进行的业务发生变化。
运营细分市场
该公司的可报告部门由上述综合业务部门组成,这些部门提供不同的服务,并分别进行管理。下表描述了在过去三年中,我们的四个部门中的每一个部门在我们总收入中所占的百分比(由于四舍五入的原因,百分比列可能无法添加):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | (千美元,占收入的百分比) |
通信 | | $ | 445,968 | | | 29.0 | % | | $ | 395,141 | | | 33.2 | % | | $ | 321,246 | | | 29.8 | % |
住宅 | | 687,347 | | | 44.7 | % | | 411,790 | | | 34.6 | % | | 313,336 | | | 29.1 | % |
基础设施解决方案 | | 146,980 | | | 9.6 | % | | 128,379 | | | 10.8 | % | | 136,790 | | | 12.7 | % |
工商业 | | 256,198 | | | 16.7 | % | | 255,546 | | | 21.5 | % | | 305,624 | | | 28.4 | % |
合并总数 | | $ | 1,536,493 | | | 100.0 | % | | $ | 1,190,856 | | | 100.0 | % | | $ | 1,076,996 | | | 100.0 | % |
欲了解按部门划分的更多财务信息,请参阅我们合并财务报表附注中的附注11,“经营部门”。
通信
业务描述
我们的通信部门最初成立于1984年,是为数据中心和其他关键任务环境提供网络基础设施解决方案的领先提供商。我们的服务包括为全球领先和知名的技术、社交网络和电子商务品牌,包括许多财富100强和500强企业设计、安装和维护网络基础设施。我们服务于各种行业和终端市场,包括主机代管和托管客户的数据中心;企业、教育、金融、酒店和医疗保健大楼;电子商务配送中心;以及高科技制造设施。我们还提供音像、电话、消防、无线接入和入侵报警系统的设计和安装,以及数据网络系统的设计/建造、服务和维护。我们在美国各地的17个办事处提供服务,其中包括位于亚利桑那州坦佩的部门总部,并在我们的客户现场提供专门的现场团队。
行业概述
我们的通信部门是由技术进步和过时以及数据消费模式变化导致的计算和存储资源需求增长推动的。数据中心市场的增长依然强劲,数据中心和配送中心等应用对结构化布线服务的需求也在快速增长。此外,我们正在继续扩大我们在这个市场的产品,以扩大我们的客户基础。我们的视听和其他建筑技术产品的需求也一直很强劲。然而,由于经济、技术和其他因素的影响,不能保证需求会继续增长。
销售及市场推广
我们的销售战略依赖于集中的业务开发努力、集中的营销计划以及直接的终端客户沟通和关系。由于我们服务的设施具有关键任务性质,我们的最终客户在很大程度上依赖我们过去的业绩记录、技术专长和专业知识。我们通信业务量的很大一部分来自长期的回头客,其中一些人将IES作为主要项目的首选提供商。
我们的长期战略是改善我们作为大型国家公司和战略性本地公司首选解决方案和服务提供商的地位。我们长期战略的关键要素包括继续投资于我们员工的技术专长
并扩大我们的现场维护和经常性收入模式,以及对服务于我们市场的业务的机会性收购,这与我们声明的公司战略是一致的。
竞争
我们的竞争对手既有大型的全国性或地区性竞争对手,也有小型私人所有的承包商,这些承包商通常获得资金的渠道有限。我们在服务质量和/或价格上进行竞争,并努力强调我们的财务能力和向客户提供高质量解决方案的悠久历史。
季节性和季度性波动
季节性对我们的通信业务的影响不大,因为工作通常在不受天气影响的建筑物内进行。我们的服务和维护业务一般也不受季节性的影响。然而,从历史上看,通信基础设施支出一直具有很强的周期性。我们的业务量可能会受到地区或国家经济状况不利导致的项目减少的不利影响。季度业绩也可能受到新建设项目时间的实质性影响。因此,任何财务期的经营业绩并不一定表明任何后续财务期可能取得的结果。
住宅
业务描述
我们的住宅部门最初成立于1973年,是领先的 独栋住宅和多户公寓楼的电力安装服务,以及某些市场的暖通空调和管道安装服务,以及住宅和轻型商业应用的有线电视安装服务。住宅部门还为新建住宅和现有住宅提供住宅太阳能安装服务。住宅部门由50个地点组成,其中包括德克萨斯州休斯顿的部门总部。这些地点在地理上覆盖了美国的太阳带、西部、大西洋中部和东北部地区。
行业概述
我们的住宅业务与单户和多户住宅市场密切相关。虽然近年来对独栋和多户住宅的需求都有所增加,但由于经济、技术或其他因素,不能保证未来整体建设和需求会继续增加。
销售及市场推广
对我们住宅服务的需求高度依赖于我们所服务的市场中的单户和多户住宅开工数量。虽然我们在美国的阳光地带、大西洋中部、东北部和西部多个州开展业务,但我们的大部分单一家庭收入来自德克萨斯州和佛罗里达州提供的服务。德克萨斯州市场仍然是我们多家族业务的重要组成部分;然而,我们多家族收入的大部分来自大西洋中部和东南部。我们的销售努力包括多种策略,包括集中关注国家和地区住宅建筑商和多户开发商,以及针对单户和多户住宅项目的本地销售战略。我们的电缆和太阳能收入通常来自这些行业的专业第三方,他们选择我们作为安装服务的首选提供商。我们住宅业务量的很大一部分来自长期的回头客,其中一些人将IES作为主要项目的首选供应商。
我们的长期战略是继续成为住宅市场领先的电力服务提供商,并继续扩大我们的管道和暖通空调服务。我们长期战略的关键要素包括继续专注于维持低且可变的成本结构和产生现金,使我们能够根据房地产周期有效地进行规模调整,并机会性地增加我们的市场份额。
竞争
我们的竞争对手主要是私人所有的小型承包商,他们获得资金的渠道通常有限。我们相信,与这些规模较小的竞争对手相比,我们拥有竞争优势,这得益于我们关键员工的长期客户关系、我们的财务能力、我们的员工培训计划,以及我们对当地市场的了解和有竞争力的定价。电力承包服务在住宅市场的准入门槛很低。
季节性和季度性波动
我们住宅部门的运营结果可能是季节性的,这取决于天气趋势,通常春季和夏季产生的收入较高,秋季和冬季的收入较低。此外,建筑业在历史上一直是高度周期性的。我们的业务量可能会受到多户入住率下降以及我们运营范围内的单户住房开工的不利影响。季度业绩也可能受到新的时间安排的重大影响
建设项目。因此,任何财务期的经营业绩并不一定表明任何后续财务期可能取得的结果。
基础设施解决方案
业务描述
我们的基础设施解决方案部门为国内外客户提供工业运营的机电解决方案。我们的定制电源解决方案业务包括定制商业和工业发电机外壳的制造,以及定制工程配电设备的制造,包括用于配电的金属封闭母线管道解决方案。我们的工业服务业务包括交流(AC)和直流(DC)电机和发电机以及发电和配电设备的维护和维修;工业起重磁铁的制造、再制造和维修;以及铁路主发电机和辅助发电机、主交流发电机和牵引电机的维护和维修。
该部门服务于钢铁、铁路、海洋、石化、管道、纸浆和造纸、风能、采矿、汽车、发电、废料场、数据中心和公用事业行业。我们的基础设施解决方案部门由阿拉巴马州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、俄亥俄州、俄克拉何马州和西弗吉尼亚州的11个地点组成,总部设在俄亥俄州的马西隆。
行业概述
鉴于基础设施解决方案公司客户的终端市场多种多样,我们受到许多经济趋势的影响。总体而言,对我们服务的需求受到行业增长的推动,例如数据中心、内部维修部门继续外包维护和维修工作、重工业设施的产出水平和设备利用率、铁路公司和公共交通部门的资本投资和维修需求、对美国老化的能源和工业基础设施的投资、对具有高电力需求和需要可靠电力供应的关键电力应用的需求、电力或管道基础设施改善的需要以及整体经济的健康状况。.
销售及市场推广
我们的销售努力主要是由我们运营地点的人员以及独立的销售代表推动的。我们定制的配电、母线系统和发电机外壳产品和服务主要与原始设备制造商(“OEM”)合作销售,或代表最终用户销售给工程、采购和建筑公司。关于我们的设备维修服务,我们的大多数客户都位于我们设施周围200英里的半径内,我们相信我们设施的位置使我们能够快速满足和响应客户的需求。我们的长期战略是成为定制设计的金属封闭母线系统和发电机外壳的领导者,以及为我们选定的市场提供机电服务、维修和制造外包的首选解决方案提供商。
竞争
我们的竞争范围从小型的单一地点服务中心到大型的跨国公司。我们的定制电源解决方案业务与国内和国际制造商和经销商竞争。我们相信,我们拥有竞争优势,因为我们有特定的产品供应,地理上靠近客户地点,以及我们有能力设计高质量的产品来满足每个客户的独特需求。我们的工业服务业务与小型专业制造和维修店、数量有限的其他多地点电机维修、工程和维护服务提供商以及各种原始设备制造商展开竞争。这个行业的参与者主要以能力、服务、质量、及时性和价格为基础进行竞争。我们相信,我们拥有竞争优势,因为我们拥有广泛的能力,专注于质量、技术支持、客户服务和财务资源。
季节性和季度性波动
基础设施解决方案公司从其定制设计的总线系统和发电机外壳中获得的收入受到客户资本支出项目时机的影响。工业服务的收入可能会受到工业客户设施预定停电时间和户外项目天气条件的影响,但季节性对其工业服务业务收入的影响并不显著。基础设施解决方案公司的季度业绩可能会波动,一个会计季度的业绩可能不能代表任何其他季度或整个会计年度的业绩。
工商业
业务描述
我们的商业和工业部门为商业和工业市场提供电气和机械设计、服务和施工服务。我们的建筑服务范围从最初的规划和采购到安装和启动,并提供给各种新的和改造的建筑项目,从写字楼和工业设施的建设到输配电项目。我们的设计服务范围从预算援助到提供设计建造和LEED
(能源与环境设计领域的领导地位)为我们的最终客户提供解决方案。我们的维护和紧急服务包括关键工厂关闭、故障排除、紧急测试、预防性维护和持续存在。我们还为商业和工业设施提供机械服务,如维修协议、安装或更换机械设备。
该细分市场为各种项目类型提供服务,包括写字楼、制造设施、数据中心、化工厂、炼油厂、风力发电场、太阳能设施、市政基础设施和医疗设施。商业和工业部门由19个地点组成,其中包括德克萨斯州休斯顿的部门总部。从地理上看,这些地区包括德克萨斯州、内布拉斯加州、俄勒冈州、威斯康星州以及东南和大西洋中部地区。
行业概述
鉴于我们商业和工业客户的终端市场多种多样,其中既包括商业建筑,如写字楼、医疗设施和学校,也包括工业项目,如电力、农业和食品加工,以及重型制造设施,我们受到建筑行业内许多趋势的影响。总体而言,对我们商业和工业服务的需求是由建筑和翻新活动水平、经济增长以及银行或其他融资的可用性推动的。建筑业受到正在进行的新冠肺炎疫情的影响,这导致一些客户推迟了新项目的中标或开工。虽然许多被推迟的项目现在正在进行中,但由于大流行,正在进行的项目或新项目的授予可能会进一步延误。由于经济、技术或其他因素,不能保证建设和需求会增加。
销售及市场推广
我们的销售重点因地点而异,但主要基于区域和本地关系以及在某些领域(如重工业、设计建造、农业或输电和分销)表现出的专业知识。我们的维护和某些翻新升级工作往往要么是经常性的,要么是对经济周期的敏感度较低,或者两者兼而有之。我们较大的项目有很大一部分是从长期的回头客那里获得的。我们不时会承接竣工时间超过一年或超过数年的工程,而这些工程一般较为复杂和难以估计。
专注于提供优质服务,我们的长期战略是继续在我们拥有专业知识和/或是当地市场领导者的市场上成为首选的机电服务提供商之一。我们长期战略的关键要素包括利用我们在某些利基市场的专业知识,扩大我们的服务和维护业务,吸引和留住高素质的员工,并通过强调降低成本和管理营运资本,保持对风险调整资本回报的关注。
竞争
电气和机械承包服务行业通常竞争激烈,包括一些地区性或小型私营当地公司。传统上,在这个市场的某些领域,竞争对手几乎没有面临进入壁垒。因此,我们寻求的项目是我们获得资金和专业知识提供竞争优势的项目。
行业专业知识、项目规模、位置和过去的表现将决定我们的投标策略、竞争对手的参与程度以及我们获奖的成功程度。我们的主要优势因地理位置和市场而异,但主要基于与主要客户的本地个人关系或已证明的行业专业知识。此外,由于我们许多项目的规模,我们的财政资源帮助我们有效地与当地竞争对手竞争。
季节性和季度性波动
季节性对我们的商业和工业业务的影响不大,因为我们的大部分工作通常是在不受天气影响的建筑物内进行的。然而,我们确实会在户外做一些工作,这可能会受到天气的影响。我们的大部分服务和维护业务通常也不受季节性的影响。然而,建筑业在历史上一直是高度周期性的。我们的业务量可能会受到地区或国家经济状况不利导致的建设项目减少的不利影响。季度业绩也可能受到新建设项目时间的实质性影响。因此,任何财务期的经营业绩并不一定表明任何后续财务期可能取得的结果。
供应来源
我们在我们的细分市场中使用的原材料和部件包括但不限于电气设备和系统部件、铜、铝、生钢和某些塑料。这些原材料和部件通常可以从各种国内供应商那里以具有竞争力的价格获得。大多数原材料和标准部件的交货时间通常较短,但在需求高峰期,交货时间可能延长至一个月或更长时间。然而,在2021财年,主要是由于新冠肺炎疫情及其后果,某些材料变得更加难以采购,价格也明显上升,订单交付期延长,因为供应链中断变得越来越常见。我们预计这些供应挑战将在2022年持续。作为回应,我们目前的库存水平高于历史上的典型水平,我们预计在供应水平和交货时间正常化之前,我们将继续这样做。我们降低大宗商品成本敞口的战略包括为特定项目或一般库存提前购买大宗商品,并在可能的情况下在项目投标、报价和合同中纳入升级和逃逸条款。然而,并不是每个合同或项目都包含这样的保障,在这种情况下,我们的客户可能不会全额补偿我们的商品价格上涨,而且我们可能会在我们已经预付商品的较长期项目中面临商品价格波动的风险。
风险管理
我们现有业务中的主要风险包括项目招投标和管理、人身伤害、财产和环境损害以及建筑缺陷。我们监督公司内部不同级别的项目招投标和管理实践。我们维持第三者健康、人身伤害和财产损失的汽车、一般责任和建筑缺陷保险,以及污染保险和工人赔偿保险,我们认为这些保险是针对这些风险的适当保险。我们的第三方保险有免赔额,我们为此建立了准备金。鉴于这些风险,我们还致力于建立强有力的安全和环境合规文化。我们有一个强有力的安全计划,并寻求保持标准化的安全和环境政策和程序。我们在运营中还面临网络安全和信息被盗风险,我们寻求通过网络和信息安全计划、培训和保险来管理这些风险。鉴于网络威胁的动态和不断演变的性质,我们不能保证我们受到保护,不受所有此类威胁的影响。
在电气承包行业,我们发布担保债券的能力为我们提供了相对于规模较小或财力较少的竞争对手的优势。我们相信,我们的资产负债表实力,以及与我们的债券提供商的良好关系,增强了我们获得足够融资和担保债券的能力,尽管不能保证在我们需要的时候会有担保债券覆盖。有关我们风险的进一步讨论,请参阅项目1A。“风险因素“本年度报告的表格10-K。
顾客
我们拥有多元化的客户群。在截至2021年9月30日的每个年度内和2019年,没有单个客户占我们合并收入的10%以上。我们强调通过提供优质的服务来发展和维护与客户的关系。 我们每个细分市场的管理层负责确定销售战略和销售活动。
控股股东
我们的大部分已发行普通股由唐廷联营公司(以下简称“唐廷联营公司”)及其附属公司(统称为“唐廷”)所有。根据唐廷于2021年11月18日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的4号表格,截至2021年12月1日,唐廷持有我们约56%的已发行普通股。因此,唐廷可以控制我们的大部分事务,包括大多数需要股东批准的行动,例如批准任何潜在的合并或出售公司的全部或几乎所有资产或业务部门,或公司本身。唐廷的大部分股票是在公司向美国证券交易委员会提交的货架登记声明中登记转售的。唐廷出售其全部或部分股份可能导致公司控制权的变更,这将触发我们许多重要协议中控制权条款的变化,包括我们的信贷协议、与我们的担保人的担保协议以及我们的高管离职计划。欲了解更多信息,请参阅我们合并财务报表附注中的附注3,“控股股东”。
净营业亏损税结转
截至2021年9月30日,该公司及其某些子公司的联邦净营业亏损(NOL)估计约为1.202亿美元,其中包括约1.037亿美元的净营业亏损,其中不包括递延税项资产
录制好了。联邦法定税率的任何未来变化都可能影响NOL和我们可用的其他递延税项资产的经济效益,并导致对记录在我们综合资产负债表上的递延税项资产的账面价值进行调整。
根据美国国税法第382条的定义,所有权的改变可能会减少联邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果唐廷出售或以其他方式处置其在IES的全部或部分头寸,所有权可能会发生变化。此外,所有权的改变可能是由于现有的或新的5%的股东购买普通股,如美国国内收入法第382条所定义的那样。如果所有权发生变更,在所有权变更之前发生的所有NOL将受到国内收入法典第382条的限制,这将大大减少可用于抵消未来应纳税所得额的NOL数量。欲了解更多信息,请参阅我们合并财务报表附注中的附注3,“控股股东”。
剩余的履行义务和积压
剩余的履约义务代表我们合同承诺的未确认收入价值。虽然根据美国公认的会计原则(“GAAP”),积压不是一个定义的术语,但它是我们行业中使用的一种常用衡量标准,我们相信它提高了我们预测未来业绩和识别否则可能不明显的经营趋势的能力。积压是我们预计将从尚未完成的合同上完成的工作和已签约但尚未开始的工作(不包括短期项目)中确认的收入的一种衡量标准。虽然我们所有的积压都得到了客户文档的支持,但积压并不能保证未来的收入,因为合同承诺可能会改变,我们的业绩可能会有所不同。并非我们的所有工作都是根据Backlog中包含的合同执行的;例如,我们的基础设施解决方案部门完成的大部分设备维修工作都是根据主服务协议按需执行的。此外,我们住宅部门的独户住宅的电力安装服务是短期完成的,因此不包括在积压的项目中。 下表按细分汇总了我们的剩余绩效义务和积压:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| 剩余履约义务 | 没有强制执行义务的协议(1) | 积压 | | 剩余履约义务 | 没有强制执行义务的协议(1) | 积压 |
| (百万美元) |
通信 | $ | 219 | | $ | 37 | | $ | 256 | | | $ | 169 | | $ | 33 | | $ | 202 | |
住宅 | 260 | | 78 | | 338 | | | 170 | | 51 | | 221 | |
基础设施解决方案 | 65 | | 63 | | 128 | | | 43 | | 9 | | 52 | |
工商业 | 169 | | 9 | | 178 | | | 123 | | 4 | | 127 | |
总计 | $ | 713 | | $ | 187 | | $ | 900 | | | $ | 505 | | $ | 97 | | $ | 602 | |
(1)我们的积压包括已签署的协议和意向书,我们在开工之前没有法律权利执行这些协议和意向书。在工作开始之前,这些协议被排除在剩余的履约义务之外。
我们预计2021年9月30日积压的6.51亿美元将在2022财年带来收入,其余2.49亿美元预计将在2023财年实现;然而,不能保证这些积压将在预期时间框架内完成,或者根本不能保证。我们积压的订单同比增加,主要是由于我们的通信、住宅和基础设施解决方案部门的强劲需求和市场份额的增加。此外,截至2021年9月30日,我们商业和工业部门的积压反映了在截至2020年9月30日的一年中,由于新冠肺炎疫情而推迟或以其他方式延误的项目的授标。
规例
我们的业务受各种联邦、州和地方法律法规的约束,包括:
•适用于电工、水管工和机械维修技师的执照要求;
•建筑和电气代码;
•有关劳动者安全、劳动关系和环境保护的规定;
•有关保障消费者的规定,包括规管住宿服务协议的规定;以及
•在我们开展业务的司法管辖区内,我们的商业法律结构的资格。
许多州和地方管理电工和机械服务的法规要求个人持有许可证和执照。在某些情况下,单个人持有的所需许可证或执照可能足以授权我们在发放许可证或执照的州或县工作的所有电工或机械服务技术人员从事特定活动。虽然我们寻求的许可或执照(如果有)可能对我们在特定地理区域内由多名员工持有的运营具有重要意义,但考虑到所需的大量许可证和执照,我们无法确保多名员工持有此类所需的许可证和执照。
我们相信,我们拥有开展业务所需的所有许可证,并严格遵守适用的法规要求。不遵守适用法规可能会导致巨额罚款或吊销我们的运营执照或无法执行政府工作。
资本设施
在2021年财政年度,本公司维持循环信贷安排,如第7项中进一步描述的那样。“管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的探讨与分析“本年度报告的表格10-K。关于公司资本资源的讨论,见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源” 本年度报告的10-K表格。
财务信息
有关公司按部门划分的财务信息,请参阅附注11,“经营部门”在我们合并财务报表的附注中。
人力资本管理
在IES,我们相信吸引和留住高素质、积极进取的各级员工是我们持续增长和成功的关键驱动力。我们的人力资本管理目标包括招聘、留住、发展、激励和整合我们现有和未来的员工,以及优先考虑和保护他们的安全。
我们的员工
截至2021年9月30日,我们拥有6845名员工,其中6781名为全职员工。在我们的基础设施解决方案部门中,我们签订了两项集体谈判协议,涉及的员工不到30人。我们没有经历过,也没有预料到任何停工,我们相信我们与员工的关系是牢固的。
我们致力于工作场所的多样性和包容性,我们的政策禁止基于种族、肤色、信仰、性别、性别认同、性取向、宗教、婚姻状况、国籍、残疾、受保护退伍军人身份和受保护退伍军人亲属以及受地方、州或联邦法律保护的任何其他身份的歧视。这一承诺适用于就业的方方面面,包括招聘、招聘、培训、薪酬、工作分配、晋升、绩效反馈和离职。
我们通过提供全面的福利计划,包括医疗、牙科、视力和处方保险,努力支持员工及其家人的健康。我们还为员工提供401(K)计划,以及人寿保险和残疾保险计划。
招聘和培训
IES长期战略中的一个关键因素是招聘和留住高素质的员工。我们利用内部和外部资源招聘员工,包括监控我们所在市场的竞争性薪酬水平。
我们的通信部门已经与美国陆军建立了合作伙伴关系,为那些完成陆军预备役培训或第一期现役服役的人提供求职面试保证,我们重视退伍军人为公司带来的领导力和职业道德。
我们在员工的发展机会上投入了大量资源。例如,我们的住宅部门建立了IES住宅教育中心,这是一个专门培训来自全国各地的员工的技术培训机构
在住宅电气承包领域取得成功所需的技能。在我们的所有细分市场,部分原因是新冠肺炎疫情,我们最近扩大了在线培训课程,以帮助满足我们不断变化的工作场所的需求。我们相信,我们在培训方面的投资有助于激励员工,留住员工,同时提高生产率和绩效。
安全问题
我们致力于培养强大的安全文化,支持员工的健康、安全和健康,这一承诺反映在我们超过行业平均水平的工作场所安全记录中。我们的区域安全经理在安全高级副总裁的监督下,努力维护标准化的安全和环境政策、计划和程序,并提供与每个部门相关的个人防护设备,包括培训新员工的计划。我们的安全领导层持续监控和解决安全绩效,提供定期的安全培训和教育计划,并参与了众多行业安全组织。
为了应对新冠肺炎疫情,我们组建了一个特别工作组,并实施了许多旨在保护员工健康和安全的措施,包括增加个人防护装备、在一些地点进行现场健康筛查、社会距离、深度清洁协议和旅行限制。该公司继续监测不断发展的健康和安全指南和法规。
拉卡蒂翁
截至2021年9月30日,我们有99个国内地点服务于美国。除了我们的两个高管和公司办事处,截至2021年9月30日,我们在通信业务中拥有17个地点,在住宅业务中拥有50个地点,在基础设施解决方案业务中拥有11个地点,在商业和工业业务中拥有19个地点。这种地理多样性有助于减少我们在任何特定地区受到不利经济发展的影响。
注册人的高级管理人员
有关每位执行干事的某些信息如下:
杰弗里·L·詹德尔62岁,自2020年10月1日起担任公司首席执行官;此前于2020年7月31日至2020年9月30日担任临时首席执行官。詹德尔自2016年11月以来一直担任董事会主席。詹德尔先生是唐廷联合公司的创始人和管理成员,该公司及其附属公司是公司的大股东。詹德尔于1995年成立了通廷,负责管理该公司的所有投资决策。在成立唐廷之前,詹德尔先生曾在其他几家私人投资公司担任过高级投资管理职位,其中包括奥德赛合伙公司。35年前,他在美邦哈里斯·厄普汉姆公司(Smith Barney,Harris Upham&Co.)开始了他的投资银行生涯,在那里他参与了资本市场、企业融资和并购活动。
特雷西·A·麦克劳克林现年52岁,自2015年5月起担任本公司高级副总裁、首席财务官兼财务主管。她此前自2014年2月起担任本公司副总裁兼首席会计官。在加入IES之前,McLauchlin女士于2011年6月至2013年11月担任Rockwater Energy Solutions,Inc.副总裁兼首席会计官。2004年6月至2011年6月,McLauchlin女士在Dynegy Inc.任职;2009年3月至2011年6月,她在Dynegy Inc.担任高级副总裁兼财务总监;2004年6月至2009年3月,她在Dynegy Inc.担任各种其他财务和会计职位。她在莱斯大学(Rice University)获得会计硕士学位后,在普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)开始了她的职业生涯。麦克劳克林女士是一名注册会计师。
我们已经通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的财务管理人员道德准则。道德守则可在我们的网站上找到,网址是Www.ies-Corporation ate.com/公司治理。如果我们对道德守则进行任何实质性修订,或向我们的首席执行官、主要财务官或主要会计官授予道德守则条款的任何豁免,包括任何隐含的豁免,我们将在该网站或当前的Form 8-K报告中披露此类修订或豁免的性质。如有书面要求,我们亦可免费索取这些文件的纸质副本。
现有信息
有关我们的一般信息可在我们的网站上找到,网址为Www.ies-co.com在“投资者关系”下我们向美国证券交易委员会提交中期和年度财务报告,以及1934年修订后的《证券交易法》(以下简称《交易法》)要求的其他报告。
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及对这些报告的任何修改和展示,都可以在我们向美国证券交易委员会提交或提供这些报告后,在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费获取。您也可以联系我们的投资者关系部,他们将为您提供这些报告的副本, 或者您可以在以下地址找到它们Www.ies-corate.com/美国证券交易委员会-备案。我们向美国证券交易委员会提交的材料也可以通过美国证券交易委员会的网站免费获得,网址是Www.sec.gov.
除了“财务管理人员道德守则”外,我们还通过了“董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德守则”(“法律合规和公司政策手册”),并制定了公司治理准则和章程,概述了我们的审计、人力资源和薪酬以及提名/治理委员会的职责,其副本可在我们的网站上找到。如有书面要求,我们亦可免费索取这些文件的纸质副本。
第1A项。风险因素
在做出投资决定之前,您应该仔细考虑下面描述的风险以及本文档中包含的其他信息。我们的业务、经营结果或财务状况可能会受到任何这些风险的实质性不利影响,您的投资价值可能会因这些风险中的任何一个而缩水。
与我们业务运营相关的风险
冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行已经对我们的业务(包括我们的财务状况、现金流和运营业绩)产生了不利影响,并可能在未来对我们的业务产生实质性不利影响。
新冠肺炎疫情及其对市场、供应链和劳动力供应的持续影响继续影响着影响我们业务的趋势。我们的项目所需的某些材料,特别是铜、铝、钢、电子元件、燃料和某些塑料,价格不断上涨、交货时间延长或供应有限。
新冠肺炎大流行和相关应对措施正在继续演变,因此继续给我们的业务带来潜在的新风险,特别是考虑到该病毒的新变种。到目前为止,新冠肺炎疫情已经对我们的运营结果产生了一些不利影响。可能影响我们未来经营结果的因素包括但不限于:疾病对我们的劳动力、管理层或董事会的潜在影响;工作场所的关闭;对我们服务的需求减少;由于业务中断而导致的运营成本增加、遵守疫苗或检测授权的成本、个人防护设备要求以及其他与就业相关的成本增加;潜在的供应链中断;材料价格上涨;以及客户及时向我们付款的能力受到的限制。我们也可能更容易受到安全漏洞、网络攻击、计算机病毒、勒索软件或其他类似事件的影响,特别是对于远程工作的员工。
我们正在继续监控影响我们业务的情况,并将采取必要的行动来保护我们员工的健康和安全,并为我们的客户提供服务。新冠肺炎大流行的最终影响和程度将继续影响我们的业务、运营结果和财务状况,这是很难预测的,并取决于许多我们无法控制的不断变化的因素,这些因素包括:病毒新变种的出现;政府、社会、商业和其他已经并将采取的应对行动;任何新的新冠肺炎感染浪潮;疫苗对新变种病毒的效力;政府或客户疫苗或检测要求对员工留任和招聘的影响;以及大流行对短期和长期总体经济状况的影响。
我们行业的高度竞争性质可能会减少我们的收入或利润率,从而影响我们的盈利能力。
在外判服务方面,我们所竞争的行业是高度分散的,一般都是由很多业主经营的小型私营公司提供服务。在这些行业中,我们还面临着几家大型私营地区性公司和少数大型上市公司的竞争。未来,我们还可能面临来自进入这些市场的新竞争对手的竞争,因为某些细分市场,如我们的电气承包服务,进入门槛相对较低,而其他细分市场,如我们的关键任务基础设施服务,则具有诱人的增长和盈利特征。我们在某些市场的一些竞争对手提供更广泛的服务,包括机械施工、设施管理、管道和供暖、通风和空调服务。我们市场的竞争取决于许多因素,包括价格。我们的一些竞争对手可能有较低的间接成本结构,因此可能能够以比我们更低的费率提供与我们相当的服务。如果我们不能以有竞争力的价格提供服务,或为了保持竞争力而不得不降价,我们的盈利能力就会受到影响。
基础设施解决方案开展业务的市场竞争激烈,我们预计未来我们面临的竞争程度不会降低。这些市场的竞争压力增加或我们未能有效竞争(包括
有效管理未来的资本支出以及翻新、维修和升级成本)可能会导致定价降低、毛利率下降和市场份额的丧失。与我们相比,我们的一些竞争对手拥有更长的运营历史、更高的知名度、更多的客户以及更多的财务、营销、技术和其他竞争资源。这些竞争对手可能能够更快地适应新技术和客户需求的变化,或者将更多的资源投入到其服务的开发、推广和销售中。虽然我们相信Infrastructure Solutions的整体产品和服务使其有别于竞争对手,但这些竞争对手可以开发新的产品或服务,与Infrastructure Solutions的服务直接竞争。
我们很大一部分收入来自固定价格合同。我们在投标时使用的估计以及大宗商品和劳动力成本的变化可能会对我们维持盈利的能力产生不利影响。
根据固定价格合同,我们目前产生并预计将继续产生很大一部分收入。燃料、劳动力和材料(包括铜线或其他大宗商品)的成本可能与我们最初估计的成本有很大差异。与预计合同成本的差异,以及执行固定价格合同所固有的其他风险,包括我们成功管理项目的能力,可能会导致项目的实际收入和毛利润与我们最初估计的不同,并可能导致项目亏损。根据特定项目的规模,估计合同成本的差异可能会对我们的运营结果产生重大影响。
如果与劳动力和商品相关的成本,如铜、铝、钢、电子元件、燃料和某些塑料,由于供应不足或其他因素而增加,可能会造成损失。我们的一些材料已经并可能继续受到突如其来的大幅涨价的影响。根据竞争压力和客户阻力,我们可能无法将这些成本增加转嫁给客户,这将降低我们的毛利率,进而使我们更难保持盈利能力。我们有超过6700名员工,我们的劳动力成本可能会根据劳动力的供求以及其他与劳动力相关的风险而波动,包括与集体谈判协议、福利安排、工资和工时索赔以及其他补偿安排相关的风险。
如果不能获得新的合同,可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
我们的大部分收入来自通过竞争性投标过程授予的项目。合同投标和谈判受到许多因素的影响,包括我们自己的成本结构和投标政策。此外,我们获得新合同的能力取决于我们保持所有必需的电气、建筑、机械和营业执照的能力。如果我们不能在适用的情况下成功转让、续签或获得此类许可证,我们可能无法竞争新业务。未能竞标和中标项目、项目取消或项目开工日期延迟可能会影响我们以盈利方式部署资产的能力。此外,当我们获得合同时,我们面临着额外的风险,这些风险可能会影响工程是否或何时开始。如果我们无法用新工作替换已取消、已完成或过期的合同,我们的盈利能力可能会下降。
我们无法按预期执行计划和战略,包括我们无法识别和完成符合我们投资标准的收购和投资,以推进我们的公司战略,或者随后这些收购和投资表现不佳,可能会对我们未来的增长和盈利能力产生不利影响。
我们的公司战略包括通过收购我们认为将在战略上补充我们现有业务部门的业务,或者收购或投资于总部设在北美的独立平台公司,来创造股东价值。虽然我们相信,收购将提供一个机会,以扩展到新的或相关的服务、产品、终端市场或地理区域,并使我们的收入和利润来源多样化,但潜在的收购可能会导致我们的业务与以往由我们进行的业务发生变化,并引入对新控制的要求。或者,我们未能在现有市场基础上实现多元化,可能会限制我们未来的增长。此外,我们已经并可能继续对上市公司和私人持股公司(包括初创公司和更成熟的公司)的债务或股权证券进行战略投资。我们受到与这些投资相关的风险的影响,包括由于缺乏活跃的市场或我们出售特定投资的能力受到合同限制而无法处置这些投资,以及投资资本的部分或全部损失,以及我们投资组合公允价值的重大变化可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外,由于缺乏现成的市场数据,非上市债务和股权投资的估值本身就很复杂。此外,由于我们在收购前无法预测的因素或由于错误的投资假设,我们的收购和投资可能不会像预期的那样表现,或者可能不会产生正的投资回报。
我们可能不能成功地将我们可能收购的其他公司或新类型的工作、产品或流程整合到我们的细分市场中。
我们正在积极寻求收购业务、资产和投资,或开发新的工作或流程,我们可能会不时寻求处置某些业务、资产或投资。如果我们不能成功整合新收购的资产或业务,或者如果我们做出不合时宜或不利的投资或处置,可能会对我们的财务状况、经营业绩和我们普通股的市场价值产生负面影响。此外,未来的任何收购、投资或处置都可能导致我们的资产和负债构成发生重大变化,因此,在任何此类收购、投资或处置之后,我们的财务状况、经营业绩和普通股市值可能会受到不同于目前影响我们财务状况、经营业绩和普通股市值的因素的影响。
整合业务、资产或运营的困难可能包括但不限于:
•地理上分散的组织以及企业文化和管理理念上可能存在的差异;
•对管理资源的巨大需求,这可能会分散管理层对日常事务的注意力;
•被收购公司的披露制度、合规要求、会计制度、会计控制和程序存在差异,这可能会干扰我们及时准确地公开披露信息的能力;以及
•获得了管理新地点、新人员和新业务线的需求。
对我们服务的需求是周期性的,容易受到经济衰退的影响,影响我们所服务的行业。
对本港服务的需求一直以来都是周期性的,而且很可能会继续存在,容易受到一般经济、建造业和房屋市场不景气的影响。我们的许多客户依赖于信用的可用性来购买我们的服务或机电产品。过去,当经济活动的总体水平从历史水平下降时,我们的某些客户推迟或取消了项目或资本支出,从而减少了我们的收入和盈利能力。对经济基本面稳健的普遍担忧可能会导致客户推迟项目,即使他们有信贷可用。受限制的信贷市场状况长期不明朗或重新出现,可能会对我们的客户产生不利影响,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
积压可能无法实现或可能不会带来利润。
根据我们的合同,客户通常没有义务将工作分配或释放给我们,许多合同可能会在短时间内终止。由于客户取消一个或多个合同或其他原因导致积压的减少,可能会显著减少我们从积压的合同中实际获得的收入和利润。在项目取消的情况下,我们可能会获得某些费用的补偿,但通常对我们的积压中反映的总收入没有合同权利。
我们可能无法充分追回合同变更单或我们向客户提出的索赔。
我们可能会不时地向我们的客户索赔,要求他们收回超出原合同金额的项目成本。此类额外费用可能与我们的客户或第三方(包括其他行业)导致的项目延误或项目范围或规格的更改有关。虽然我们通常与客户谈判要求额外赔偿,但我们可能无法通过谈判、仲裁、诉讼或其他方式就所做的额外工作或产生的费用获得足够的赔偿。索赔过程可能会很漫长,导致巨额法律费用,并对我们与客户的关系产生负面影响。此外,在索赔悬而未决期间,我们可能需要投入大量营运资金来支付成本超支,而且我们的额外成本可能无法收回,直到索赔得到解决(如果有的话)。这些问题的不利解决可能导致前期确认的收入和利润减少或确认亏损,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能会因关闭或出售设施或资产而招致巨额费用或受到不利影响。
在过去,我们产生了与关闭或处置设施相关的巨额成本,我们预计会不时评估未来关闭设施或处置资产的必要性。如果我们选择出售我们的任何部门、设施或资产的很大一部分,这些资产的实现价值可能会大大低于当前的账面价值,这可能会对我们的财务业绩造成实质性的不利影响。此外,在关闭日期之后,我们可能有来自关闭设施的保修索赔或其他意想不到的债务,这可能会对我们的财务回报产生不利影响。
担保债券的可获得性和成本影响我们签订新合同的能力和我们在这些合同上的利润率。
我们的许多客户要求我们邮寄由担保人发行的履约保证金和付款保证金。这些债券向客户保证,我们将按照合同条款履行义务,我们将向分包商和供应商付款。我们从两家公司获得担保债券
主要担保提供商;但是,这些提供商并不承诺保证我们有能力在需要时为项目发行债券。我们是否有能力使用这种绑定功能完全由我们的担保提供商自行决定。因此,如果我们的粘合能力受到干扰或减少,我们可能无法竞争或参与某些项目。.
我们面临与季节性、不利天气条件和气候变化相关的风险。
我们的业务受到运营和需求的季节性变化的影响,这影响了建筑业务,特别是在住宅和商业和工业领域。恶劣的天气条件,包括雨、热、冰、冷或雪,不仅可能延误我们的工作,导致项目效率低下,而且可能会延误建筑工地上其他行业的工作,从而对我们的日程安排和盈利能力产生负面影响。极端天气条件(如暴风雨、干旱、酷热或寒冷、野火和洪水)可能会限制资源的可获得性,增加我们的成本,或者可能导致项目被取消。在气候变化导致极端天气事件和不利天气条件增加的程度上,对我们的运营结果产生负面影响的可能性可能会增加。
由于地区经济条件的不同,我们的结果可能会在不同的时期有所波动。
我们的季度业绩也可能受到影响建筑市场的地区经济状况的影响。特别是,石油和天然气行业的长期需求疲软或对该行业监管限制的增加可能会抑制某些地区的房地产市场,导致对我们住宅部门提供的服务的需求减少。基础设施解决方案公司的工业服务收入可能会受到其工业客户设施预定停机或资本项目的时间安排、数据中心的设计、建设和现场支持需求以及公共基础设施、电力和钢铁市场支出变化的影响。工业和铁路客户也可能受到油价波动的影响。因此,我们在任何特定季度的表现可能不能代表任何其他季度或全年的预期结果。
我们在管理账单和收款时可能会遇到困难。
我们在承包业务中的固定价格合同下的账单通常是基于实现某些里程碑的,只有当我们证明这些里程碑已经达到时,客户才会接受我们的账单。如果我们不能证明符合账单要求,或者如果我们不能开具项目账单,我们收取费用的可能性可能会被推迟或削弱,如果在几个大型项目中遇到这种情况,可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们的一些客户可能杠杆率很高,或者可能受到自己的运营和监管风险的影响,这也可能限制他们的支付能力。
我们的行动受到许多身体危险的影响。如果发生事故,可能会对我们的业务造成不利影响。
与本行业相关的危险包括但不限于触电、火灾、梯子受伤、机械事故、机械故障和交通事故。这些危险可能造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或破坏,以及暂停作业。我们的保险不包括所有类型或金额的负债。此外,如果我们的安全记录随着时间的推移大幅恶化,我们的客户可能会取消我们的合同或不授予我们未来的业务。
我们目前的保险范围可能不够,我们可能无法以可接受的费率获得保险,或者根本无法获得保险。
我们维持保险范围的部分原因是,我们的一些合同要求我们承保一定水平的保险,这在我们经营的行业中很常见。 我们的第三方保险有免赔额,我们为此建立了准备金。我们不能保证我们的保险或我们对已发生的索赔和已发生但未报告的索赔的拨备将足以弥补我们在经营中可能遭受的所有损失或责任;我们也不能保证我们能够以合理的费率维持足够的保险。
诉讼和索赔可能会造成意想不到的损失。
在我们的所有业务中,我们都面临潜在的索赔和诉讼,包括合同纠纷、保修索赔以及与我们遵守法律和法规要求相关的索赔。这类索赔和诉讼在建筑和机电维修业务中很常见,可能与合同延误、工程范围改变或据称存在缺陷有关。此外,每天在建筑工地工作的人数和道路上的车队也存在固有的索赔和诉讼风险。在我们的基础设施解决方案业务中,我们还可能面临产品责任诉讼。有时会提出索赔和诉讼,要求的金额超过其价值或超过最终解决的金额。索赔和诉讼通常遵循一段可预见的时间来解决。然而,可能会有一段时间,我们的索赔和诉讼在同一季度或同一年完成的数量不成比例。如果在一个给定的期间内解决了多个问题,那么这些问题的累积影响可能会高于任何一个报告期的正常水平。
潜在的缺陷诉讼对于美国一些地区的住宅建筑商来说是正常的,在商业市场的某些地区也是如此。我们潜在缺陷索赔和诉讼的任何增加都可能给我们业务的住宅和商业及工业部门的盈利能力带来压力。
我们的信息技术系统的正常运行中断或我们的关键数据、敏感信息或信息技术系统的安全漏洞可能会扰乱运营,并导致成本增加、收入下降和/或损害我们的声誉。
我们公司继续增加对信息技术系统、网络和基础设施的依赖,以进行日常运营并管理我们向客户提供服务的方式。我们的信息技术系统中断或未能充分保护关键数据、敏感信息和信息技术系统可能会严重影响我们的业务或损害我们的声誉。我们的关键会计、项目管理、估算和财务信息系统(其中一些是第三方平台)都依赖于我们信息技术环境的正常运行和安全,对我们业务的成功运营至关重要。我们还收集和保留有关我们的客户、股东、供应商和员工的信息,希望这些第三方能够充分保护这些信息。虽然我们的信息技术系统、网络和基础设施通过我们的政策、程序以及物理和软件保障措施得到保护,但我们的信息技术环境仍然容易受到自然灾害、停电、电信故障、蓄意入侵、用户无意中的误用或错误、计算机病毒、恶意代码、勒索软件攻击、恐怖主义行为和其他网络安全风险的影响,这些风险可能导致关键数据丢失或敏感信息泄露。如果关键信息系统出现故障或以其他方式不可用,或者如果敏感信息被泄露,我们可能会遭受声誉损害、客户和收入损失、专有数据丢失、监管行动和审查、法定处罚和诉讼。
我们不时会遇到网络安全事件,例如勒索软件攻击或未经授权的人进入我们的信息技术系统,以及隐私事件,例如潜在的数据泄露。虽然到目前为止,此类事件还没有对我们的业务产生实质性影响,但不能保证未来的事件不会对我们的业务或声誉产生不利影响。此外,整合我们收购的企业的信息系统的过程很复杂,并使我们面临额外的风险,因为我们可能没有充分识别收购企业的信息系统或信息处理、隐私和安全政策和协议中的弱点,这可能会使我们面临意想不到的责任,或者使我们自己的系统和数据更容易受到攻击。
我们可能被要求进行环境补救活动,这可能代价高昂,并抑制我们业务的增长和我们保持盈利的能力,特别是在我们的基础设施解决方案业务中。
我们受到许多环境法律和法规的约束,包括有关处理、处理、储存和处置危险材料的法律和法规。这些法律主要影响我们的基础设施解决方案业务,但可能会影响我们的其他业务。这些环境法一般要求危险材料的现任和前任所有者和经营者、运输商和发电机承担修复受污染财产的责任。我们可能要对这种污染负责,这些污染不仅来自我们自己的活动,也来自我们收购的公司的历史活动,或者其他人对我们拥有或租赁的物业的活动。不能保证发现目前未知的问题或状况不需要大量额外支出。此外,如果我们不遵守这些法律法规,我们可能会受到重大的行政、民事或刑事处罚,或其他重大责任。
遵守未来环境法律和法规的变化,包括与气候变化有关的法律和法规,可能需要大量支出。
对气候变化和其他环境问题的日益关注可能会导致额外的环境法规和限制,我们无法预测可能实施的立法或法规要求的性质、范围或效果,或者如何实施。
现有或未来的法律或法规将被执行或解释。遵守更严格的法律或法规,以及监管机构更严格的执法政策,可能会增加我们或我们客户的项目成本,潜在地导致盈利能力下降或对我们服务的需求减少,或者要求我们产生大量合规成本。
一个团队或几个关键人员的流失,无论是在公司层面还是运营层面,或者一般的劳动力限制,都可能对我们的业务产生不利影响。
关键人员的流失或无法聘用和留住合格的员工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们的运营有赖于我们各部门的高管、高级管理人员和管理人员的持续努力。作为一家服务组织,与重要客户的关系可能取决于我们组织内的某些员工,我们履行对客户的合同义务和支持我们的增长战略的能力可能会受到我们留住和培训必要人员的能力的限制。我们不能保证任何公司或运营部门的管理层成员将在任何特定的时期内继续担任他们的职务,而且我们的行业对管理人员的竞争非常激烈。我们有一个涵盖某些高级领导人的遣散费计划;然而,这个计划既不能保证我们不会失去关键员工,也不能阻止他们与我们竞争,这往往取决于州和地方的就业法律。如果我们失去了一批关键人员,甚至在某个部门失去了一名关键人员,我们可能无法以可比的工资招聘到合适的接班人,甚至根本无法招聘到合适的接班人,这可能会对我们的运营产生不利影响。此外,我们一般不为管理层成员提供关键人物人寿保险。
我们的业务是劳动密集型的,我们的许多业务都经历了很高的员工流失率。由于我们行业普遍存在劳动力短缺,包括与政府或客户新冠肺炎疫苗或测试任务相关的潜在员工流失,我们在招聘和留住足够的合格员工以支持我们的增长战略方面也可能受到限制。此外,我们的员工基础中缺乏熟练劳动力或离职率增加可能会导致成本增加,例如增加加班以满足需求,提高工资率以吸引和留住员工。由于工资上涨的影响,持续的劳动力限制可能会限制我们的增长能力,并可能限制我们的盈利能力。
与我们的财务业绩、融资和流动性相关的风险
净营业亏损的可获得性可能会因所有权的改变而减少。
根据美国国税法第382条的定义,所有权的改变可能会减少联邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果唐廷出售或以其他方式处置其在IES的全部或部分头寸,所有权可能会发生变化。所有权的改变也可能由于现有的或新的5%的股东购买普通股而导致,如国内收入法第382条所定义的那样。截至2021年9月30日,我们有大约1.202亿美元的联邦NOL可用于抵消未来的应税收入,其中约1.037亿美元是由未记录递延税项资产的净营业亏损产生的。如果所有权发生变更,在所有权变更之前发生的所有NOL将受到国内收入法典第382条的限制,这将大大减少目前可用于抵消应税收入的NOL数量。
我们采取了税务机关可能会有不同看法的税务立场。如果税务机关与我们的纳税情况不同,我们的结果可能会受到不利影响。
我们的有效税率、缴税现金和NOL的可用性都受到我们所采用的税收立场的影响。征税当局可能并不总是同意我们的立场。我们已为税务机关认为不太可能维持的税务状况设立储备。然而,我们不能保证,一旦我们的税务立场出现分歧,我们的经营业绩不会受到不利影响。
我们根据对未来应税收入的估计确认递延税项资产,如果法定税率降低或未来应税收入低于我们的估计,我们可能会确认税费。
截至2021年9月30日,我们综合资产负债表上的递延税净资产为1900万美元,其中包括可归因于NOL的640万美元。为了实现可归因于NOL的这项递延税项资产的全部好处,我们必须在适用的结转期内产生足够的应税收入,以抵消NOL。根据公认会计原则,我们必须评估我们是否基于我们对未来产生足够应税收入的预期而认为递延税项资产的利益更有可能实现,并要求我们根据我们认为不太可能实现的递延税项资产部分记录估值津贴或将其抵销。联邦法定税率的任何未来变化都可能影响NOL和我们可用的其他递延税项资产的经济效益,并导致对记录在我们综合资产负债表上的递延税项资产的账面价值进行调整。
如果我们将来不能产生足够的应税收入来利用我们的NOL,那么我们可能需要记录估值免税额,从而导致所得税支出的增加和我们的综合净收入的减少。如果未来不能产生足够的应税收入,也可能导致某些NOL在到期前无法使用。
为了满足我们的营运资金需求,完成收购,并偿还我们可能产生的任何债务,我们可能需要大量现金。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
我们继续发展业务的能力,包括通过收购和为营运资金需求提供资金的能力,以及我们偿还或再融资任何可能产生的债务的能力,将取决于我们未来产生现金的能力。这取决于我们的经营业绩,以及我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。
我们不能保证我们的业务将从运营或资产出售中产生足够的现金流,或我们的信贷安排下的未来借款将足以使我们完成收购,偿还我们可能产生的任何债务,或为我们的其他流动性需求提供资金。我们可能需要在到期日或到期日之前对我们的信贷安排进行再融资。我们不能保证我们将能够以商业上合理的条款或根本不为我们的信贷安排再融资。我们无法以商业上合理的条件获得资本,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
信贷和资本市场的负面状况可能会对我们的业务运营能力产生不利影响。
过去,我们的客户对我们服务的需求水平受到客户所在行业和整体经济放缓的不利影响。许多经济因素,包括我们客户行业的融资条件,在过去都对我们的客户及其为支出提供资金的能力或意愿产生了不利影响。我们的许多客户依赖于信贷的可用性来帮助他们的资本和维护项目融资。有时,信贷收紧以及影响建筑融资和抵押贷款成本的利率变化,都会对现有和潜在客户获得足够资金和资助我们原本可能执行的项目的能力产生负面影响。因此,我们的客户可能会将这些项目推迟一段未知的时间,甚至可能是很长的一段时间。任何这样的延期都会抑制我们的发展,并对我们的运营结果产生不利影响。
在疲软的经济环境下,特别是在信贷市场受到限制的时期,我们可能会遇到更大的困难,从我们的客户收取款项,并与我们的客户谈判变更订单和/或索赔,原因之一是我们的最终客户进入信贷市场的机会减少了。如果客户延迟支付或未能支付我们的大量未付应收账款,或者我们未能成功地与客户协商我们的变更订单和/或索赔的很大一部分,这可能会对我们的流动性、运营结果和财务状况产生不利影响。
根据我们的信贷协议,我们有限制和契约,如果不能满足这些契约,包括流动性和其他财务要求,可能会导致我们的信贷协议违约。
我们可能无法继续遵守我们的信贷协议中的契约,包括金融契约,其中包括要求最低流动资金水平和要求我们维持信贷协议中定义的特定固定费用覆盖率的金融契约。未能履行我们信用协议的条款和要求可能会导致我们信用协议下的违约和我们可能产生的任何债务的加速,以及我们一个或多个重要协议下的违约,其中任何一个都可能对我们开展业务的能力和我们的财务状况产生实质性的不利影响。
我们使用完工百分比会计可能会导致以前报告的利润减少或消除,我们可能会受到新的会计、控制和操作程序的不利影响。
我们收入的很大一部分是使用完工百分比法确认的,采用成本比法,这使得我们按合同期限按比例确认合同收入和收益,并按合同成本发生的比例进行确认。个别合同确认的收益或亏损是基于对合同收入、成本和盈利能力的估计。我们在持续的基础上审查我们对合同收入、成本和盈利能力的估计。在合同完成之前,我们可能会在一次或多次情况下调整我们的估计,原因包括更改原始合同的订单、与客户就发票金额产生的收款纠纷或因客户导致的延误和其他因素而向客户索赔增加的成本。合同损失在确定为可能并可合理估计时,予以全额确认。尽管我们历来对完成建筑合同的进度做出了相当可靠的估计,但估计过程中固有的不确定性使得实际成本可能与估计值有很大差异,包括先前记录的收入和利润的减少或逆转。此外,我们可能会受到新的会计声明的不利影响,这些声明改变了我们的收入确认或其他会计做法,或者改变了我们报告财务结果的方式,或者要求我们改变我们的控制程序和运营程序,而我们可能无法及时做到这一点。
我们报告的经营业绩可能会因为商誉减值费用而受到不利影响。
GAAP会计要求我们的每个报告单位的商誉至少每年进行一次测试,或者当环境变化表明我们的报告单位的账面价值可能无法收回时。截至2021年9月30日,我们在综合资产负债表上记录了9200万美元的商誉。未来可能导致当前商誉减值的因素包括商业环境的重大不利变化、我们业务的财务状况下降,以及影响整个公司或影响任何特定报告单位的实际或预期未来经营业绩。在持续的基础上,我们预计从9月30日起至少每年进行一次减值测试。减值调整(如果有)需要确认为营业费用。我们不能保证我们记录的商誉不会有未来的减值调整。
与我们普通股相关的风险
控股股东的存在。
我们的大部分已发行普通股由唐廷公司所有,唐廷公司创始人兼管理成员杰弗里·詹德尔担任我们的首席执行官和董事会主席。根据唐廷于2021年11月18日提交给美国证券交易委员会的第四份表格,截至2021年12月1日,唐廷持有该公司已发行普通股的约56%。因此,唐廷可以控制我们的大部分事务,包括我们董事的选举,董事反过来任命执行管理层,并可以控制大多数需要股东批准的行动,包括通过对我们公司章程的修订,以及批准任何潜在的合并或出售公司全部或几乎所有资产或业务部门或公司本身。这种控制权还使唐廷有能力将可能不符合我们其他股东或利益相关者最佳利益的问题提交股东投票表决。此外,唐廷从事投资公司的业务,可能会不时收购与我们直接或间接竞争的业务,或作为公司的供应商或客户,并持有这些业务的权益。根据本公司提交的转售搁置登记声明,只要登记声明仍然有效且本公司仍有资格使用该登记声明,唐廷有权不时在一项或多项发售中转售其任何或全部登记股份,如登记声明及根据搁置登记声明提交的与发售相关的招股说明书补编中进一步描述的那样。唐廷出售其全部或任何部分股份可能会导致公司控制权的变更,这将触发我们许多重要协议中控制权条款的变化,包括我们的信贷协议、与我们担保人的担保协议, 和我们的高管离职计划,并可能引发对美国国税法第382条规定的NOL可用性的限制。
与其他许多在纳斯达克全球市场上市的股票相比,我们的普通股流动性更差。
从历史上看,与其他在香港上市的公司相比,我们普通股的交易量相对较低。NAsdaq Global Market或其他证券交易所。虽然与历史水平相比,近年来我们股票的流动性有所增加,但我们不能肯定地说,我们普通股的交易市场将继续发展,更加活跃和流动性更强。正因为如此,股东可能更难以同样的价格出售大量股票,而股东可以以同样的价格出售数量较少的股票。
我们可能会增发普通股、优先股或可转换证券,这将稀释现有股东的百分比所有权权益,并可能稀释普通股的每股账面价值。
我们的法定资本包括1亿股普通股和1000万股优先股。截至2021年9月30日,我们发行了22,049,529股普通股,发行了20,732,531股普通股,没有发行或发行优先股。截至2021年9月30日,我们有能力发行817,452股普通股,包括行使期权,作为我们现有股权补偿计划下的未来赠与。
虽然我们目前不打算发行额外的普通股(除了根据我们的股权补偿计划)或优先股,但我们未来可能会这样做,以满足我们的资本需求。在适用的情况下N根据纳斯达克上市规则,我们的董事会一般有权为任何公司目的发行全部或部分授权但未发行的普通股或优先股,而无需股东采取行动或投票。我们未来可能会在发展业务和扩大业务的过程中寻求额外的股权资本。任何普通股、优先股或可转换证券的增发都将稀释我们股东的百分比所有权权益,并可能稀释我们普通股的每股账面价值。
我们普通股的大量出售可能会对我们的股价产生不利影响。
唐廷的大部分股票是在公司向美国证券交易委员会提交的转售货架登记声明中登记转售的。包括唐廷在内的我们普通股持有者出售我们普通股的大量股票,或认为这种出售可能发生的看法,可能会通过将大量股票引入市场而对我们普通股的市场价格产生不利影响。这样的出售,或者认为这样的出售可能发生的看法,可能会导致我们普通股的市场价格下跌。我们无法预测未来我们普通股的销售或可供出售的普通股是否会对我们普通股的市场价格或我们通过发行股本证券筹集资金的能力产生不利影响。
投资者和客户对我们的环境、社会和治理实践的日益严格的审查和不断变化的预期可能会给我们带来额外的成本,或者使我们面临声誉或其他风险。
投资者更加重视各行各业公司的环境、社会和治理(“ESG”)实践,包括运营和人力资本管理对环境的影响。某些股东使用第三方基准或分数来衡量一家公司的ESG实践,并决定是投资于其普通股,还是与该公司接触,要求改变其实践。此外,我们的客户可能会评估我们的ESG实践,或要求我们采用某些ESG政策作为授予合同的条件。
如果不能满足投资者或客户的期望和标准(这些期望和标准在不断发展和变化很大),或者认为我们没有对日益关注的ESG问题做出适当回应,可能会对我们的业务造成声誉损害,并可能对我们产生不利影响。
此外,就ESG事宜向投资者提供评级信息的机构可能会对IES或我们的行业给予负面评级,这可能会导致投资者的负面情绪,并将投资资本转移到其他公司或行业,这可能会对我们的股价和资本成本产生负面影响。
我们的章程指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能会增加我们的股东提出索赔的成本,阻碍我们的股东提出索赔,或者限制我们的股东在与我们或我们的现任或前任董事、高级管理人员、员工或股东以此类身份发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力。
2021年4月,我们修订了我们的章程,规定除非我们书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将在法律允许的最大程度上成为索赔的唯一和独家法院,包括基于现任或前任董事、高级管理人员、雇员或股东以该身份或特拉华州公司法赋予法院管辖权的违反职责的衍生索赔。独家法庭条款可能会增加股东提出索赔的成本,或限制股东在司法法院提出股东认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东以此类身份发生纠纷的索赔能力,这可能会阻碍针对我们和这些人的此类诉讼。或者,如果法院发现本公司附例的这些条款不适用于拟适用的索赔,或无法就其适用的索赔执行,则我们可能会因在其他司法管辖区解决此类问题而产生额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。虽然排他性法院条款适用于州和联邦法律索赔,但我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法(包括修订后的1934年“证券交易法”或修订后的1933年证券法)及其颁布的规则和条例下提起的诉讼的专属联邦或同时管辖的范围,也不会排除或签约这些法律的管辖范围,这些法律包括修订后的1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)或修订后的“1933年证券法”(Securities Act Of 1933),以及在这些法律和条例下颁布的规则和条例。
一般风险
我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序可能无法阻止所有可能发生的错误。对财务报告和披露控制和程序的内部控制,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。
我们每季度评估我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序,其中包括对控制的目标、设计、实施和有效性以及生成的信息进行审查,以便在我们的定期报告中使用。在我们的控制评估过程中,我们试图(并寻求)识别数据错误、控制问题,并确认正在采取适当的纠正措施,包括流程改进。这类评估每季度进行一次,以便在我们的定期报告中报告有关我们控制措施有效性的结论。
一个控制系统,无论设计和操作得多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标能够实现。财务报告和披露控制和程序的内部控制旨在
合理地保证他们是有效的,并实现了他们的目标。我们不能绝对保证已检测到未来可能出现的所有控制问题。这些固有的限制包括我们的判断可能是错误的,以及由于人为错误或错误可能发生孤立的故障。我们管制系统的设计,部分是基於对未来事件可能性的某些假设,我们不能保证任何设计都会在所有潜在的未来或不可预见的情况下,绝对成功地达致我们所订下的目标。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误而导致的错误陈述可能在未被检测到的情况下发生。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。属性
截至2021年9月30日,我们在99个地点保留了分支机构、仓库、销售设施和行政办公室。我们几乎所有的设施都是租来的。我们租用位于康涅狄格州格林威治的行政办公室和位于德克萨斯州休斯顿的公司办公室。我们相信我们的物业足以满足我们目前的需要,并将根据需要提供合适的额外或替换空间。关于我们办公室的细分情况,见项目1。“业务运营细分市场“本年度报告的表格10-K。
第三项。法律程序
有关法律程序的进一步信息,见附注18,“承诺额和或有事项-法律事项“在我们合并财务报表的附注中。
第四项。煤矿安全信息披露
没有。
第二部分
第五项。注册人普通股市场;相关股东事项与发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易。NASDAQ Global Market股票代码为“IESC”。
截至2021年12月1日,我们普通股的收盘价为每股48.21美元,约有324名登记持有者。
我们从未宣布或支付过普通股的股息。我们打算保留任何未来的收益,在可预见的未来不期望支付现金股息。
股票回购计划
2015年,我们的董事会批准了一项股票回购计划,用于不定期的购买,最高可达1.5百万股公司普通股,以及2019年5月2日,根据股票回购计划,授权不时回购至多100万股本公司普通股。%s野兔的购买是在公开市场交易中以当时的市场价格进行现金交易,或者在私下协商的交易中进行,或者以其他方式进行。根据该计划购买的时间和金额是根据当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素来确定的。全部或部分回购可以根据规则10b5-1交易计划实施,该计划允许在公司根据内幕交易法或由于自己强加的封闭期而被阻止收购的情况下,根据预先设定的条款进行回购。该计划不要求本公司购买任何特定数量的股票,并可在本公司酌情决定的情况下随时修改、暂停或恢复,而不另行通知。在截至2021年9月30日的年度内,我们回购了124,205普通股,平均价格为$44.40 每股,总收购价为550万美元。截至2021年9月30日,该公司在其股票回购授权下仍有869,620股股票。
下表列出了本公司在截至9月30日的三个月内购买普通股的相关信息。2021:
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | 截至2021年9月30日,根据公开宣布的计划可以购买的最大股票数量 |
2021年7月1日-2021年7月31日 | — | $— | | — | 993,825 |
2021年8月1日-2021年8月31日 | 2,005 | $47.84 | | 2,005 | 991,820 |
2021年9月1日-2021年9月30日 | 122,200 | $44.34 | | 122,200 | 869,620 |
总计 | 124,205 | $44.40 | | 124,205 | 869,620 |
五年股票表现图表
下图将IES控股公司普通股股东提供的五年累计总回报与罗素2000指数的累计总回报进行了比较,罗素2000指数是一个由四家公司组成的定制同行集团,其中包括Comfort Systems USA Inc.、MYR Group Inc.、Sterling Construction Company Inc.和Team Inc.(以下简称Peer Group(Old))和一个修订后的定制同行集团,其中包括Comfort Systems USA Inc.、MYR Group Inc.、Sterling Construction Company Inc.和Primoris将Peer Group(Old)更改为Peer Group(New)是为了更好地反映与公司当前业务相关的公司。假设在2016年9月30日对我们的普通股、罗素2000指数和两个同业集团进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资),并对其相对表现进行了跟踪,一直持续到9月30日。2021.
五年累计总回报比较*
在IES控股公司、罗素2000指数和一家同行集团中
*于16/9/30在股票或指数上投资100美元,包括股息的再投资。
截至9月30日的财年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
IES控股公司 | $ | 100.00 | | | 97.25 | | | 109.61 | | | 115.74 | | | 175.58 | | | 256.83 | |
罗素2000 | 100.00 | | | 120.74 | | | 139.14 | | | 126.77 | | | 127.27 | | | 187.95 | |
对等组(旧) | 100.00 | | | 114.32 | | | 139.42 | | | 120.88 | | | 126.25 | | | 221.50 | |
对等组(新增) | 100.00 | | | 140.13 | | | 152.89 | | | 131.61 | | | 144.91 | | | 250.50 | |
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论和分析应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读,如项目8所述。“财务报表及补充数据”本年度报告的10-K表格。有关其他信息,请参阅“有关前瞻性陈述的披露”请参阅本年度报告的Form 10-K第I部分。
概述
高管概述
请参阅第一项。“商务”在这份10-K表格的年度报告中,讨论公司的服务和公司战略。IES Holdings,Inc.是特拉华州的一家公司,设计和安装集成的电气和技术系统,并向各种终端市场提供基础设施产品和服务,包括数据中心、住宅以及商业和工业设施。我们的业务分为四个主要业务部门:通信、住宅、基础设施解决方案和商业与工业。
行业趋势
我们的业绩受到许多趋势的影响,这些趋势推动了对我们服务的需求。特别是,我们经营的市场受到许多地区和国家趋势的影响,例如对单户和多户住宅的需求、由于技术进步而对关键任务设施的需求、内部维修部门外包维护和维修工作的程度、对后备电力的需求、重工业设施的产出水平和设备利用率、对我们的铁路和基础设施服务以及定制工程产品的需求,以及商业、机构、公共基础设施和电力公用事业支出的变化。长远而言,我们相信有很多因素可以正面推动需求,并影响我们所经营行业的增长,包括(I)人口增长,这会增加对商业和住宅设施的需求;(Ii)公共基建老化,必须更换或维修;(Iii)对数据储存的需求不断增加;以及(Iv)更加重视环境和能源效益,这可能会导致公共和私人开支增加。然而,不能保证我们的服务需求不会因经济、技术或其他我们无法控制的因素而减少,这些因素包括石油和天然气行业的疲软、利率变化、铜、铝、钢铁、燃料、电气部件、某些塑料和其他商品价格的上涨以及其他经济因素,这些因素可能会减少我们住宅部门运营地区的住房需求,并可能影响建筑水平。有关我们经营的行业的进一步讨论,请参阅第1项。“业务运营细分市场“本年度报告的表格10-K。
业务展望
虽然本公司各部门之间存在差异,但总体上,对本公司服务的需求增加、本公司之前对增长计划的投资以及下文讨论的其他业务特定因素导致2021财年的总收入比2020财年有所增长。此外,我们住宅和基础设施解决方案部门2021财年的收入增长反映了2021财年完成的收购的贡献。
如果总体经济状况没有明显恶化,该公司预计2022财年现有业务的总收入将同比增长,原因是对我们提供的服务的总体需求增加,我们努力增加市场份额,以及目前的积压水平。我们仍然专注于我们许多市场的受控增长,这些市场继续经历着极具竞争力的利润率和不断上升的成本。
为了继续发展我们的业务,包括通过收购和营运资本融资,我们可能需要大量现金。我们产生现金的能力取决于许多外部影响因素,包括对我们服务的需求、我们可以接受的利润率项目的可用性、我们应收账款的最终收款能力、我们通过信贷借款的能力,以及我们在资本市场筹集资金的能力,以及许多其他因素。我们预计,手头的现金、运营现金流和我们信贷安排下的可用能力将提供足够的现金,使我们能够在未来12个月内满足我们的营运资金需求、偿债需求以及物业和设备的资本支出。我们预计,在截至2022年9月30日的财年,我们的资本支出,包括预期的某些运营设施的扩建和改善,将在3000万美元到3500万美元之间。
新冠肺炎对我们业务的影响
新冠肺炎疫情及其对市场和供应链的持续影响继续影响着影响我们业务的趋势。我们看到有迹象表明,我们的一些客户在大流行期间推迟了项目或减少了运营,现在正在恢复正常的活动水平。然而,我们的项目所需的某些材料,特别是铜、铝、钢、燃料、电子元件和某些塑料,价格持续上涨或供应有限。
新冠肺炎大流行和相关应对措施正在继续演变,因此继续给我们的业务带来潜在的新风险,特别是考虑到该病毒的新变种。到目前为止,新冠肺炎疫情已经对我们的运营结果产生了一些不利影响。我们继续监测和执行不断发展的健康和安全协议,包括由政府实体或我们的客户强加的疫苗或检测任务。 我们所在的某些州通过的疫苗强制令禁令可能会与联邦疫苗强制令相冲突。我们预计未来将继续影响我们的运营结果的因素包括但不限于:疾病或工作场所关闭对我们劳动力的潜在影响;政府或客户疫苗或检测任务对员工招聘和留住的影响;对我们服务的需求减少;由于业务中断、个人防护设备要求以及其他与就业相关的成本增加而导致的运营成本增加;供应链中断;材料价格上涨;以及客户及时向我们付款的能力受到限制。我们也可能更容易受到安全漏洞、网络攻击、计算机病毒、勒索软件或其他类似事件的影响,特别是对于远程工作的员工。
我们正在继续监控影响我们业务的情况,并将采取必要的行动来保护我们员工的健康和安全,并为我们的客户提供服务。新冠肺炎大流行的最终影响和程度
由于甲型H1N1流感病毒持续影响我们的业务,因此,其经营结果和财务状况很难预测,并取决于许多我们无法控制的不断变化的因素,这些因素包括:流感病毒新变种的出现;政府、社会、企业和其他已经并将采取行动应对疫情的行动;新冠肺炎感染的任何新浪潮;病毒新变种的疫苗效力;政府或客户疫苗或检测任务对员工招聘和留住的影响;以及疫情对短期和长期总体经济状况的影响。
我们继续经历铜和钢铁等大宗商品以及电子元器件的价格上涨。由于需求增加或供应有限,一些材料,如某些塑料,也变得更难获得。我们寻求通过与多家供应商保持关系来降低供应链风险,并通过调整定价来收回更高的材料成本。然而,我们可能无法转嫁所有增加的成本,我们的供应商可能无法提供我们需要的材料。如果不能及时采购材料,或者不能在向客户的定价中反映更高的材料成本,可能会导致收入损失或利润率下降,并可能对我们的经营业绩产生重大影响。请参阅第I部分第1A项。请参阅本年报10-K表格中的“风险因素”,以获取更多信息。
行动结果
我们报告了我们四个运营部门的经营业绩:通信、住宅、基础设施解决方案和商业与工业。与我们公司办公室相关的费用单独分类。下表列出了IES精选的历史运营结果,以及自收购之日起收购业务的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | | (千美元,占收入的百分比) |
| 收入 | $ | 1,536,493 | | | 100.0 | % | | $ | 1,190,856 | | | 100.0 | % | | $ | 1,076,996 | | | 100.0 | % |
| | 服务成本 | 1,248,495 | | | 81.3 | % | | 962,897 | | | 80.9 | % | | 894,893 | | | 83.1 | % |
| 毛利 | 287,998 | | | 18.7 | % | | 227,959 | | | 19.1 | % | | 182,103 | | | 16.9 | % |
| | 销售、一般和行政费用 | 202,251 | | | 13.2 | % | | 170,911 | | | 14.4 | % | | 140,575 | | | 13.1 | % |
| | 商誉减值费用 | — | | | — | % | | 6,976 | | | 0.7 | % | | — | | | — | % |
| | 或有对价 | 211 | | | — | % | | (11) | | | — | % | | (374) | | | — | % |
| | 出售资产的损失(收益) | (47) | | | — | % | | — | | | — | % | | 52 | | | — | % |
| 营业收入 | 85,583 | | | 5.6 | % | | 50,083 | | | 4.2 | % | | 41,850 | | | 3.9 | % |
| | 利息和其他费用(净额) | 676 | | | — | % | | 789 | | | 0.1 | % | | 1,709 | | | 0.2 | % |
| 所得税前营业收入 | 84,907 | | | 5.5 | % | | 49,294 | | | 4.1 | % | | 40,141 | | | 3.7 | % |
| | 所得税拨备 | 16,231 | | | 1.1 | % | | 8,740 | | | 0.7 | % | | 6,663 | | | 0.6 | % |
净收入 | 68,676 | | | 4.5 | % | | 40,554 | | | 3.4 | % | | 33,478 | | | 3.1 | % |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (2,018) | | | (0.1) | % | | 1,045 | | | 0.1 | % | | (272) | | | — | % |
可归因于IES控股公司的净收入。 | $ | 66,658 | | | 4.3 | % | | $ | 41,599 | | | 3.5 | % | | $ | 33,206 | | | 3.1 | % |
2021年与2020年相比
在强劲需求和被收购业务贡献的推动下,截至2021年9月30日的一年,合并收入比截至2020年9月30日的一年高出3.456亿美元,增长29.0%,所有细分市场的收入都有所增长。
在截至2021年9月30日的一年中,我们的总体毛利率百分比降至18.7%,而截至2020年9月30日的一年中为19.1%。我们的基础设施解决方案和商业与工业部门的毛利润占收入的百分比有所增加,但通信和住宅部门的毛利润有所下降。请参阅下面关于我们各个部门毛利率变化的进一步讨论。
销售、一般和管理费用包括与为客户执行工作没有直接关联的成本。这些成本主要包括与公司、业务部门和分支机构管理有关的薪酬和福利(包括基于奖励的薪酬)、占用和公用事业、培训、专业服务、信息技术成本、咨询费、差旅以及某些类型的折旧和摊销。我们将某些公司销售、一般和行政成本分摊到我们的各个部门,因为我们认为这更准确地反映了与每个部门运营相关的成本。
在截至2021年9月30日的一年中,我们的销售、一般和行政费用为2.023亿美元,比截至2020年9月30日的一年增加了3130万美元,或18.3%,原因是我们的通信和住宅运营部门与增长相关的人员成本增加,与这些部门业绩改善相关的激励薪酬增加,以及2021财年收购的业务的影响。在截至2021年9月30日的一年中,销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2020年9月30日的一年的14.4%降至13.2%。
如下所述,在截至2020年9月30日的年度,我们确认了与我们的商业和工业部门相关的700万美元的非现金商誉减值费用。
2020年与2019年相比
在强劲需求的推动下,截至2020年9月30日的年度的综合收入比截至2019年9月30日的年度高出1.139亿美元,增长10.6%,通信和住宅部门的收入也有所增长。
在截至2020年9月30日的一年中,我们的总体毛利百分比增至19.1%,而截至2019年9月30日的一年中,这一比例为16.9%。我们的通信、基础设施解决方案和住宅部门的毛利润占收入的百分比有所增加,但我们的商业和工业部门的毛利润却下降了,这一点在下面针对每个部门进行了更详细的讨论。
在截至2020年9月30日的年度内,我们的销售、一般和行政费用为1.709亿美元,比截至2019年9月30日的年度增加3030万美元,增幅21.6%,原因是我们的运营部门与其增长相关的人员成本增加,以及我们的商业和工业部门的某些销售、一般和管理费用增加,如下所述。这一增长还包括公司层面180万美元的支出增长,主要与我们于2020年7月卸任的前首席执行官的遣散费有关。在截至2020年9月30日的一年中,销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2019年9月30日的13.1%增加到14.4%。
在截至2020年9月30日的年度,我们确认了与我们的商业和工业部门相关的700万美元的非现金商誉减值费用。
通信
2021年与2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 445,968 | | | 100.0 | % | | $ | 395,141 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 361,197 | | | 81.0 | % | | 317,013 | | | 80.2 | % |
毛利 | 84,771 | | | 19.0 | % | | 78,128 | | | 19.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 41,373 | | | 9.3 | % | | 37,674 | | | 9.5 | % |
| | | | | | | |
(收益)/出售资产损失 | (4) | | | — | % | | 8 | | | — | % |
营业收入 | 43,402 | | | 9.7 | % | | 40,446 | | | 10.2 | % |
收入。在截至2021年9月30日的财年中,我们通信部门的收入比截至2020年9月30日的财年增加了5080万美元,增幅为12.9%。这一增长主要是因为我们的数据中心和配送中心客户的需求增加。根据客户的资本支出周期,我们通信部门的收入可能会因时期而异。
毛利。在截至2021年9月30日的一年中,我们通信部门的毛利润比截至2020年9月30日的年度增加了660万美元,增幅为8.5%。毛利润占收入的比例从截至2020年9月30日的一年的19.8%下降到截至2021年9月30日的一年的19.0%,这是因为我们在招聘和培训人员方面进行了投资,特别是在评估和项目管理方面,以实现业务增长。此外,在2020财年第四季度,我们受益于强劲的项目执行带来的一些比通常更大的效率提升。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的一年中,我们通信部门的销售、一般和管理费用比截至2020年9月30日的年度增加了370万美元,或9.8%。涨幅
这是由于人员成本上升,特别是与支持业务增长的持续投资有关,以及与盈利能力和现金流改善相关的激励性薪酬支出增加所致。由于我们受益于业务规模的扩大,通信部门的销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2020年9月30日的一年的9.5%下降到截至2021年9月30日的一年的9.3%。
2020年与2019年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 395,141 | | | 100.0 | % | | $ | 321,246 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 317,013 | | | 80.2 | % | | 264,746 | | | 82.4 | % |
毛利 | 78,128 | | | 19.8 | % | | 56,500 | | | 17.6 | % |
销售、一般和行政费用 | 37,674 | | | 9.5 | % | | 31,850 | | | 9.9 | % |
或有对价 | — | | | — | % | | (97) | | | — | % |
(收益)/出售资产损失 | 8 | | | — | % | | (6) | | | — | % |
营业收入 | 40,446 | | | 10.2 | % | | 24,753 | | | 7.7 | % |
收入。在截至2020年9月30日的财年中,我们通信部门的收入比截至2019年9月30日的财年增加了7390万美元,增幅为23.0%。这一增长主要是因为我们的数据中心和配送中心客户的需求增加。根据客户的资本支出周期,我们通信部门的收入可能会因时期而异。
毛利。在截至2020年9月30日的一年中,我们通信部门的毛利润比截至2019年9月30日的年度增加了2160万美元,增幅为38.3%。毛利润占收入的比例从截至2020年9月30日的一年的17.6%上升到19.8%,这是因为我们承担了更大比例的固定成本安排,并受益于强劲的项目执行带来的效率提升。
销售、一般和行政费用。与截至2019年9月30日的年度相比,在截至2020年9月30日的一年中,我们通信部门的销售、一般和管理费用增加了580万美元,增幅为18.3%。这一增长是由于人员成本上升,特别是与支持业务增长的持续投资有关,以及与盈利能力和现金流改善相关的激励性薪酬增加所致。由于我们受益于业务规模的扩大以及差旅费用的暂时减少,通信部门的销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2019年9月30日的年度的9.9%下降到截至2020年9月30日的年度的9.5%。
住宅
2021年与2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 687,347 | | | 100.0 | % | | $ | 411,790 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 553,546 | | | 80.5 | % | | 318,034 | | | 77.2 | % |
毛利 | 133,801 | | | 19.5 | % | | 93,756 | | | 22.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 92,761 | | | 13.5 | % | | 63,668 | | | 15.5 | % |
或有对价 | 211 | | | — | % | | — | | | — | % |
资产出售损失 | 86 | | | — | % | | 2 | | | — | % |
营业收入 | 40,743 | | | 5.9 | % | | 30,086 | | | 7.3 | % |
收入。在截至2021年9月30日的一年中,我们住宅部门的收入比截至2020年9月30日的年度增加了2.756亿美元,增幅为66.9%,反映了2021财年收购的业务对收入的贡献,对独栋和多户住宅的强劲需求,以及与材料成本上升相关的价格上涨的影响。我们
在截至2021年9月30日的一年中,收购了K.E.P.Electric,Inc.(“KEP”)、刺刀管道、供暖和空调有限责任公司(“Jayonet”)和埃德蒙森电气有限责任公司(“Edmonson”)。在截至2021年9月30日的一年中,这些被收购的业务总共贡献了1.726亿美元的收入。包括这些被收购的业务,在截至2021年9月30日的一年中,我们的单一家族业务的收入比截至2020年9月30日的年度增加了2.153亿美元,而多家族和其他收入增加了6020万美元。剔除在2021财年收购的业务的影响,我们住宅部门的收入在截至2021年9月30日的一年中增长了25.0%。
毛利。在截至2021年9月30日的一年中,我们的住宅部门的毛利润与截至2020年9月30日的年度相比增长了4000万美元,增幅为42.7%。毛利润的增长主要是由2021财年收购的业务贡献的2790万美元,以及更高的销量推动的,但部分被大宗商品价格上涨所抵消。毛利率占收入的百分比从截至2020年9月30日的一年的22.8%下降到截至2021年9月30日的一年的19.5%,主要是由于大宗商品价格上涨。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的一年中,我们住宅部门的销售、一般和管理费用比截至2020年9月30日的一年增加了2910万美元,增幅为45.7%。2021财年收购的业务产生的销售、一般和行政费用,包括无形资产的摊销,贡献了2010万美元的增长。其余的增长是由与业务增长相关的人员成本上升推动的,包括部门管理层的奖励利润分享。由于我们受益于业务规模的扩大,住宅部门的销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2020年9月30日的年度的15.5%下降到截至2021年9月30日的年度的13.5%。
2020年与2019年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 411,790 | | | 100.0 | % | | $ | 313,336 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 318,034 | | | 77.2 | % | | 248,562 | | | 79.3 | % |
毛利 | 93,756 | | | 22.8 | % | | 64,774 | | | 20.7 | % |
销售、一般和行政费用 | 63,668 | | | 15.5 | % | | 46,864 | | | 15.0 | % |
(收益)/出售资产损失 | 2 | | | — | % | | (17) | | | — | % |
营业收入 | 30,086 | | | 7.3 | % | | 17,927 | | | 5.7 | % |
收入。在截至2020年9月30日的一年中,我们住宅部门的收入比截至2019年9月30日的年度增加了9850万美元,增幅为31.4%。这一增长是由我们的单家族业务和多家族业务的增长推动的,与截至2019年9月30日的年度相比,在截至2020年9月30日的一年中,我们的单家族业务收入增加了2680万美元,而我们的多家族业务(不包括本年度业务收购提供的收入)增加了6100万美元。2020年2月,我们收购了Air Lighting&Electric,Inc.,在我们收购该业务后,在截至2020年9月30日的一年中,该公司贡献了930万美元的收入。
毛利。在截至2020年9月30日的一年中,与截至2019年9月30日的年度相比,我们的住宅部门的毛利润增长了2900万美元,增幅为44.7%。毛利润的增长主要是由产量增加和大宗商品价格上涨推动的。与截至2019年9月30日的年度相比,在截至2020年9月30日的一年中,毛利率占收入的比例从20.7%增加到22.8%,这是因为我们受益于大宗商品价格的改善和业务规模的扩大。在我们收购航空业务后,在截至2020年9月30日的一年中,我们新收购的航空业务贡献了170万美元的毛利。
销售、一般和行政费用。与截至2019年9月30日的年度相比,在截至2020年9月30日的一年中,我们的住宅部门的销售、一般和管理费用增加了1680万美元,增幅为35.9%。这一增长是由与业务增长相关的薪酬支出增加推动的,包括部门管理层的激励性利润分享和员工人数的增加,以及在我们收购业务(包括无形资产摊销)后,在截至2020年9月30日的一年中,航空公司产生的230万美元的销售、一般和行政费用。在截至2020年9月30日的一年中,住宅部门的销售、一般和行政费用占收入的百分比从15.0%增加到15.5%。
基础设施解决方案
2021年与2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 146,980 | | | 100.0 | % | | $ | 128,379 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 106,048 | | | 72.2 | % | | 93,358 | | | 72.7 | % |
毛利 | 40,932 | | | 27.8 | % | | 35,021 | | | 27.3 | % |
销售、一般和行政费用 | 23,966 | | | 16.3 | % | | 20,418 | | | 15.9 | % |
| | | | | | | |
(收益)/出售资产损失 | (10) | | | — | % | | 35 | | | — | % |
营业收入 | 16,976 | | | 11.5 | % | | 14,568 | | | 11.3 | % |
收入。在截至2021年9月30日的财年中,我们基础设施解决方案部门的收入比截至2020年9月30日的财年增加了1860万美元,增幅为14.5%。我们的工业服务业务收入下降,部分抵消了对我们定制电源解决方案的需求增加。对我们汽车维修服务的需求继续受到钢铁和铁路行业客户需求减少的影响。截至2021年9月30日止年度内,E收购韦德莱克制造有限公司(“韦德莱克”)在截至2021年9月30日的一年中,该公司贡献了710万美元的收入。
毛利。我们的基础设施解决方案部门截至2021年9月30日的年度毛利润比截至2020年9月30日的年度增加了590万美元,反映出整体运营效率的提高。在截至2021年9月30日的一年中,毛利润占收入的百分比增加到27.8%,而截至2020年9月30日的一年中,毛利润占收入的比例为27.3%。这在很大程度上是由于这些效率的提高,因为管理层继续将重点放在采购、工程和质量上。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的一年中,我们的基础设施解决方案部门的销售、一般和管理费用比截至2020年9月30日的年度增加了350万美元。2021财年的增长包括我们新收购的韦德莱克业务发生的160万美元的费用,包括无形资产的摊销。销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2020年9月30日的一年的15.9%增加到截至2021年9月30日的一年的16.3%,这主要是由于与韦德莱克相关的费用(包括摊销费用)的增加。
2020年与2019年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 128,379 | | | 100.0 | % | | $ | 136,790 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 93,358 | | | 72.7 | % | | 105,863 | | | 77.4 | % |
毛利 | 35,021 | | | 27.3 | % | | 30,927 | | | 22.6 | % |
销售、一般和行政费用 | 20,418 | | | 15.9 | % | | 18,664 | | | 13.6 | % |
或有对价 | — | | | — | % | | (277) | | | (0.2) | % |
资产出售损失 | 35 | | | — | % | | 105 | | | 0.1 | % |
营业收入 | 14,568 | | | 11.3 | % | | 12,435 | | | 9.1 | % |
收入。在截至2020年9月30日的一年中,我们基础设施解决方案部门的收入减少了840万美元,与截至2019年9月30日的年度相比下降了6.1%。收入的下降主要是由于我们的某些大客户的项目日程安排,而上一年的需求异常强劲。我们对汽车维修服务的需求也出现了下降,因为我们的几个大客户为了应对新冠肺炎疫情而暂时关闭了设施。在我们收购工厂电力和控制系统公司(“PPCS”)之后,在截至2020年9月30日的一年中,该公司贡献了1260万美元的收入。
毛利。在截至2020年9月30日的一年中,我们的基础设施解决方案部门的毛利润比截至2019年9月30日的年度增加了410万美元。毛利润占收入的百分比从截至2019年9月30日的年度的22.6%增加到截至2020年9月30日的年度的27.3%,这主要是由于成功执行了项目,以及我们继续专注于采购、工程和质量,从而降低了运营成本。在我们收购PPCS业务后,在截至2020年9月30日的一年中,我们新收购的PPCS业务贡献了340万美元的毛利润。
销售、一般和行政费用。在截至2020年9月30日的一年中,我们的基础设施解决方案部门的销售、一般和管理费用比截至2019年9月30日的一年增加了180万美元,这是由我们新收购的PPCS业务产生的200万美元的费用(包括无形资产摊销)推动的。PPCS发生的费用被旅行和医疗费用的减少部分抵消。销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2019年9月30日的年度的13.6%增加到截至2020年9月30日的年度的15.9%。
工商业
2021年与2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 256,198 | | | 100.0 | % | | $ | 255,546 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 227,704 | | | 88.9 | % | | 234,492 | | | 91.8 | % |
毛利 | 28,494 | | | 11.1 | % | | 21,054 | | | 8.2 | % |
销售、一般和行政费用 | 28,172 | | | 11.0 | % | | 32,128 | | | 12.6 | % |
商誉减值费用 | — | | | — | % | | 6,976 | | | 2.7 | % |
或有对价 | — | | | — | % | | (11) | | | — | % |
出售资产的收益 | (92) | | | — | % | | (45) | | | — | % |
营业收入 | 414 | | | 0.2 | % | | (17,994) | | | (7.0) | % |
收入。在截至2021年9月30日的一年中,我们商业和工业部门的收入比截至2020年9月30日的一年增加了70万美元,增幅为0.3%。我们商业和工业部门的服务市场仍然竞争激烈,新冠肺炎疫情造成的中断导致新项目的授予和某些现有项目的进度出现一些延误,我们服务的某些行业的新建设需求下降,特别是在2021财年的前六个月。然而,在过去的几个月里,我们看到活动有所增加,因为我们的许多客户已经恢复到更典型的活动水平。
毛利。在截至2021年9月30日的一年中,我们的商业和工业部门的毛利比截至2020年9月30日的年度增加了740万美元,增幅为35.3%。我们提高了项目效率,加强了采购流程,并专注于控制成本。因此,毛利润占收入的百分比从截至2020年9月30日的一年的8.2%增加到截至2021年9月30日的一年的11.1%。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的一年中,我们的商业和工业部门的销售、一般和行政费用与截至9月30日的年度相比减少了400万美元,或12.3%。 2020. 2020财年较高的费用主要反映了2020年记录的与一项商业纠纷有关的注销,以及2020年为改善我们的采购流程而产生的费用。销售、一般和行政费用占收入的百分比从截至2020年9月30日的年度的12.6%降至截至2021年9月30日的年度的11.0%。
2020年与2019年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 255,546 | | | 100.0 | % | | $ | 305,624 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 234,492 | | | 91.8 | % | | 275,722 | | | 90.2 | % |
毛利 | 21,054 | | | 8.2 | % | | 29,902 | | | 9.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 32,128 | | | 12.6 | % | | 27,815 | | | 9.1 | % |
商誉减值费用 | 6,976 | | | 2.7 | % | | — | | | — | % |
或有对价 | (11) | | | — | % | | — | | | — | % |
出售资产的收益 | (45) | | | — | % | | (30) | | | — | % |
营业收入(亏损) | (17,994) | | | (7.0) | % | | 2,117 | | | 0.7 | % |
收入。在截至2020年9月30日的一年中,我们商业和工业部门的收入比截至2019年9月30日的一年减少了5010万美元,或16.4%。这一下降在很大程度上是由于对大型工业项目的需求下降,特别是在农业和食品加工部门。我们还经历了对时间和物质工作的需求减少。这一细分市场的服务仍然竞争激烈,新冠肺炎疫情造成的中断导致新项目的授予以及某些现有项目的进展出现了一些延误。
毛利。与截至2019年9月30日的年度相比,我们的商业和工业部门在截至2020年9月30日的年度内的毛利减少了880万美元,降幅为29.6%。如上所述,这主要是由于数量减少和某些项目效率低下所致。毛利润占收入的百分比从截至2019年9月30日的一年的9.8%下降到截至2020年9月30日的一年的8.2%,原因是某些项目效率低下,以及与业务量减少相关的分支机构级管理费用吸收效率较低。
销售、一般和行政费用。在截至2020年9月30日的一年中,我们的商业和工业部门的销售、一般和管理费用与截至2019年9月30日的年度相比增加了430万美元,增幅为15.5%。在截至2020年9月30日的一年中,增加的支出包括与商业纠纷相关的信贷损失准备金,以及法律费用的增加。此外,我们在采购过程中进行了投资,并产生了与组织结构变化相关的成本,目标是提高未来的毛利率。销售、一般和行政费用占收入的比例从9.1%上升到12.6%,反映了我们业务规模缩小的影响。
商誉减值费用。整个2020年,我们的商业和工业部门持续出现运营亏损。尽管该业务仍将重点放在改善运营和降低成本上,但其业绩继续受到持续的新冠肺炎疫情和其他市场因素的影响,这些因素继续影响客户授予新工作的决定。在这种日益激烈的竞争和不确定的环境中,零售、写字楼和酒店业等市场领域的新建筑需求下降,我们的积压也减少了。由于这些发展和持续的经营困难,我们在进行年度商誉减值评估时得出结论,我们的商业及工业报告部门的公允价值低于其账面价值,这导致在截至2020年9月30日的年度确认了700万美元的非现金商誉减值费用。
利息和其他费用(净额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
利息支出 | $ | 764 | | | $ | 625 | | | $ | 1,539 | |
递延融资费用 | 198 | | | 152 | | | 318 | |
利息支出总额 | 962 | | | 777 | | | 1,857 | |
其他(收入)费用,净额 | (286) | | | 12 | | | (148) | |
利息和其他费用合计(净额) | 676 | | | 789 | | | 1,709 | |
在截至2021年9月30日的年度内,我们产生了100万美元的利息支出,主要包括我们与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)的循环信贷安排的利息支出,以及我们循环信贷安排下平均信用证余额570万美元的费用和7740万美元的平均未使用信用额度余额。相比之下,截至2020年9月30日的一年的利息支出为80万美元,主要包括我们与富国银行(Wells Fargo)的循环信贷安排的利息支出,以及我们循环信贷安排下平均690万美元信用证余额的费用,以及8960万美元的平均未使用信用额度余额。
在截至2019年9月30日的年度内,我们产生了190万美元的利息支出,主要包括我们与富国银行的循环信贷安排的利息支出,以及我们循环信贷安排下平均660万美元信用证余额的费用和7370万美元的平均未使用信用额度余额。
所得税拨备
在截至2021年9月30日的一年中,我们记录了1620万美元的所得税支出,这反映了与确认之前未确认的税收优惠相关的510万美元的好处。
在截至2020年9月30日的年度,我们记录了870万美元的所得税支出,这反映了与确认之前未确认的税收优惠相关的320万美元福利,以及与释放某些国家净运营亏损结转估值津贴相关的330万美元福利。
在截至2019年9月30日的一年中,我们记录了670万美元的所得税支出,这反映了与确认之前未确认的税收优惠相关的400万美元的好处。
营运资金
在截至2021年9月30日的年度内,不含现金的营运资本较2020年9月30日增加7,410万美元,反映不含现金的流动资产增加1.432亿美元,期间流动负债增加6,920万美元。
在截至2021年9月30日的一年中,我们的流动资产(不包括现金)增至4.611亿美元,而截至2020年9月30日的流动资产为3.179亿美元,主要原因是应收贸易账款增加了7370万美元,库存增加了4370万美元。我们库存中的某些材料,特别是铜线,价格上涨了。此外,我们增加了目前的库存数量,以管理采购风险,因为我们的一些主要供应商增加了完成订单所需的交货期。在截至2021年9月30日的一年中,我们还收购了1320万美元的业务合并库存。预付费用和其他流动资产增加了1190万美元,这主要是为了确保未来材料交付而存款的结果。商业活动水平的提高,以及收购企业应收账款的增加,推动了应收贸易账款的增加。截至2021年9月30日,未偿还销售天数从2020年9月30日的61天减少到57天。虽然托收的比率可能会有所不同,但我们通常的担保头寸,由于我们一般有能力针对客户逾期的应收账款获得留置权,因此在我们的担保保值的情况下,我们的担保最终会发生,这提供了一些保护。
在截至2021年9月30日的一年中,我们的流动负债总额增加了6920万美元,达到3.116亿美元,而截至2020年9月30日的流动负债总额为2.424亿美元,这主要是由于应付账款和应计负债的增加。商业活动水平的增加,以及收购企业的流动负债,推动了应付账款和应计负债的增加。
担保
许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们邮寄由担保人出具的履约保函和付款保证金。这些保证金向客户保证,我们将按照合同条款履行义务,并向我们的分包商和供应商付款。如果我们未能履行合同条款或向分包商和供应商付款,客户可以要求担保人根据保函付款或提供服务。我们必须赔偿保证人代表我们而产生的任何费用。到目前为止,我们还没有被要求向我们的担保人偿还任何与债券相关的费用。
就像担保行业中常见的那样,担保人按项目发行债券,并可以随时拒绝发行债券。我们相信,我们与保证人的关系将使我们能够在需要时提供保证金。然而,目前的市场状况,以及我们担保人对我们经营和财务风险评估的变化,可能会导致我们的担保人拒绝为我们的工作发行债券。如果我们的担保人拒绝为我们的工作发行债券,我们的替代方案将包括为项目业绩提供其他形式的抵押品,如信用证或现金,向其他担保人寻求担保能力,或者参与更多不需要担保担保的项目。此外,如果我们被授予一个需要担保保证金的项目,但我们无法获得担保保证金,结果可能是客户要求赔偿用另一家承包商取代我们的费用。
截至2021年9月30日,完成我们保税项目的估计成本约为8030万美元。我们相信,我们保证人目前提供的担保能力足以满足我们目前的业务,并将在可预见的未来足以满足我们的业务。
流动性和资本资源
截至2021年9月30日,我们的循环信贷安排下的现金和现金等价物分别为2310万美元和5510万美元。我们预计,手头现金、运营现金流和我们循环信贷安排下的可用产能将提供足够的现金,使我们能够在未来12个月内满足我们的营运资金需求、偿债需求以及物业和设备的资本支出。我们产生现金流的能力取决于许多因素,包括对我们服务的需求、我们可以接受的利润率项目的可用性、我们应收账款的最终收款能力,以及我们在需要时通过循环信贷工具借款或在资本市场筹集资金的能力。
循环信贷安排
我们根据与富国银行的协议(经修订的“优先信贷协议”)维持循环信贷安排。于2021年12月2日,吾等修订了先行信贷协议(“第九修正案”及经修订的先行信贷协议,“经修订信贷协议”),其中包括将贷款规模由1亿美元增至1.25亿美元,将所需的最低流动资金(定义见经修订信贷安排)由20,000,000美元降至1,250万美元,并将到期日由2024年9月30日延长至2026年9月30日。第九项修订亦以每日三个月担保隔夜融资利率(“SOFR”)(定义见经修订信贷协议)取代每日三个月伦敦银行同业拆息(“LIBOR”),作为厘定经修订信贷协议下适用于吾等借款的利率的基准利率。有关第九修正案条款的更多信息,请参阅本表格10-K中的合并财务报表附注中的附注20-“后续事项”。
信贷安排下的借款不得超过富国银行根据可用抵押品(主要是某些应收账款、库存和设备)按月确定的“借款基数”。根据先行信贷协议的条款,未偿还金额的利息年利率等于每日三个月伦敦银行同业拆借利率(在先行信贷协议中定义,并以其中规定的新基准取代),加上基于以下门槛每季度确定的利差:
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水平 | | 阈值 | | 利差 |
I | | 在此期间的任何时候,如果流动资金低于最大转让额的35%(如修订的信贷协议中所定义) | | 1.75个百分点 |
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第二部分: | | 如果流动资金在期间内的任何时候都大于或等于最大转换量的35%,并且在期间内的任何时候都小于最大转换量的50% | | 1.50个百分点 |
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(三) | | 如果流动资金在该期间的所有时间都大于或等于最大转换量的50% | | 1.25个百分点 |
根据第九修正案,自2021年12月2日起,未偿还的熊利息金额,年利率等于每日三个月SOFR(如修订的信贷协议中所定义),外加根据以下门槛每季度确定的利差:
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水平 | | 阈值 | | 利差 |
I | | 如果在此期间的任何时候流动资金低于最大转换额的35% | | 2.00个百分点 |
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第二部分: | | 如果流动资金在期间内的任何时候都大于或等于最大转换量的35%,并且在期间内的任何时候都小于最大转换量的50% | | 1.75个百分点 |
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(三) | | 如果流动资金在该期间的所有时间都大于或等于最大转换量的50% | | 1.50个百分点 |
此外,我们每月被拖欠以下费用:(1)每年0.25%的未使用承诺费,(2)每季度5000美元的抵押品监控费,(3)基于当时适用的利润率的信用证费用,(4)评估费、成本和开支,以及(5)经修订的信贷协议中规定的某些其他费用和收费。
先行信贷协议和修订后的信贷协议包含习惯性的肯定、否定和金融契约,以及习惯性违约事件。
截至2021年9月30日,我们遵守了在该日期生效的先行信贷协议下的财务契约,要求我们保持:
·固定费用覆盖率(在之前的信贷协议中定义),按季度计算,按往绩计算
每个季度末的四个季度基数,至少为1.1至1.0;以及
·最低流动资金至少为最高转帐金额的20%(20%),即2000万美元;就本公约而言,我们至少50%(50%)的流动资金包括过剩可获得性。
截至2021年9月30日,我们的流动性为7820万美元,超额可获得性为5510万美元(或超过最低流动性的50%),我们的固定费用覆盖率为12.0:1.0。
我们的固定费用覆盖率计算如下(资本化条款见修订的信贷协议):(I)过去12个月的EBITDA减去非融资资本支出(不包括通过信贷安排垫款融资的资本支出)、现金税和所有由某些直通税负债组成的限制性初级付款,除以(Ii)现金利息(不包括实物利息、融资费用摊销和其他非现金利息支出)和本金债务付款(不包括还款)的总和,再除以(I)现金利息(不包括实物利息、融资费用摊销和其他非现金利息支出)和本金债务付款(不包括还款)的总和,以及(Ii)现金利息(不包括实物利息、融资费用摊销和其他非现金利息支出)和本金债务付款(不包括偿还)。支付给附属公司的任何管理费、咨询费、监督费和咨询费,以及所有受限的初级付款(直通税负债除外)和其他现金分配;前提是,如果我们进行了富国银行同意的收购,固定费用覆盖率的组成部分将在给予之后计算该会计期间的组成部分。形式上的假设该交易发生在该期间的第一天(包括形式上的可直接归因于该等收购的事件所引起的调整,属事实上可支持的,并预期会产生持续影响,在每种情况下均须得到富国银行的合理同意)。
根据经修订信贷协议的定义,EBITDA按综合净收入(或亏损)、减去非常收益、利息收入、营业外收入和所得税优惠以及后进先出准备金任何变动的减少计算,加上股票补偿费用、非现金非常亏损(包括但不限于非现金减值费用或减记)、利息开支、所得税、折旧和摊销,以及根据公认会计准则综合基准确定的该期间后进先出准备金任何变动的增加。
根据第九修正案,固定费用覆盖率公约没有变化。第九修正案将最低流动性要求从最高变现金额的20%(20%)降至10%(10%),即1250万美元。如果未来我们的流动资金降至1,250万美元以下(或过剩可获得性低于我们最低流动资金的50%),我们的固定费用覆盖比率低于1.1:1.0,或者如果我们以其他方式未能履行或以其他方式遵守修订信贷协议下的某些契诺或其他协议,这将导致修订信贷协议下的违约事件,这可能导致我们当时的部分或全部未偿债务立即到期和支付。
截至2021年9月30日,我们在富国银行(Wells Fargo)有450万美元的未偿还信用证,在我们的循环信贷安排下有4030万美元的未偿还借款。
投资
本公司不时投资于其他业务的债务或股权证券的非控股仓位。我们的董事会已经批准了一项投资政策,允许公司将我们的现金投资于流动的和可销售的证券,包括股票和固定收益证券,但受个人和整体投资规模的限制。股权证券可能包括在主要交易所或全国性场外交易市场上市的符合我们投资组合目标的非限制性公开交易股票,而固定收益证券在购买时必须具有投资级信用质量。
经营活动
我们的运营现金流不仅受到周期性、对我们服务的需求、运营利润率和我们提供的服务类型的影响,还可能受到营运资金需求(如应收账款的时间安排)的影响。在我们的第一财季和第二财季,营运资金需求通常较低,这是因为我们在美国许多地区都经历了季节性的变化;然而,与更高增长或收购相关的需求可能会抵消营运资金季节性下降的影响。
在截至2021年9月30日的一年中,经营活动提供了3790万美元的净现金,而截至2020年9月30日的一年提供了7670万美元的净现金。营运现金流减少的原因是营运资金增加,特别是与库存有关的营运资金增加。随着大宗商品价格的上涨,我们也经历了更长的交货期,我们采购的某些产品(特别是铜线)的供应减少。因此,我们增加了目前的库存量,以努力确保为客户提供服务的材料的可用性。在截至2021年9月30日的一年中,营运资本的这一增长被较高的收益部分抵消。
在截至2020年9月30日的一年中,运营活动提供了7670万美元的净现金,而截至2019年9月30日的一年提供了3870万美元的净现金。运营现金流的增加主要是因为收益增加,以及根据冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案的允许推迟缴纳工资税带来的900万美元的好处,以及营运资本的减少。
投资活动
在截至2021年9月30日的一年中,用于投资活动的净现金为9960万美元,而在截至2020年9月30日的一年中,用于投资活动的净现金为3360万美元。截至2021年9月30日的一年中,投资活动包括740万美元的资本支出和9250万美元的业务收购。截至2020年9月30日的一年中,投资活动包括470万美元的资本支出和2900万美元的业务收购。
在截至2020年9月30日的一年中,用于投资活动的净现金为3360万美元,而在截至2019年9月30日的一年中,用于投资活动的净现金为570万美元。截至2020年9月30日的一年中,投资活动包括470万美元的资本支出和2900万美元的业务收购。
融资活动
在截至2021年9月30日的一年中,融资活动提供的净现金为3120万美元,而截至2020年9月30日的一年中使用的现金为850万美元。在截至2021年9月30日的一年中,我们通过循环信贷安排净借入了4000万美元。此外,我们在股票回购计划下使用了700万美元回购股票,并在员工股票薪酬授予后满足法定扣缴要求。
在截至2020年9月30日的一年中,融资活动中使用的净现金为850万美元,而截至2019年9月30日的一年中使用的净现金为4030万美元。在截至2020年9月30日的一年中,我们使用770万美元根据我们的股票回购计划回购了我们的股票,以及满足了员工股票薪酬归属时的法定扣缴要求。
控股股东
唐廷是该公司的控股股东,根据唐廷于2021年11月18日提交给美国证券交易委员会的4号表格显示,截至2021年12月1日,唐廷持有该公司已发行普通股的约56%。因此,唐廷有能力对我们的事务行使重大控制权,包括董事选举和大多数需要股东批准的行动。
我们是与唐廷联合公司签订的康涅狄格州格林威治公司办公空间转租协议的一方。转租期限至2023年2月27日,每月付款金额约为8000美元。租赁条款按市场价格计算,公司支付的费率与唐廷联营公司支付给其房东的费率一致。
于2018年12月6日,本公司与唐廷联营公司订立董事会观察员函件协议(“观察员协议”),以协助唐廷管理其于本公司的投资。在观察员协议所载条款及条件的规限下,本公司授予唐廷在唐廷持有本公司已发行普通股至少20%的任何时间委任一名代表担任董事会观察员(“董事会观察员”)的权利。董事会观察员应由非唐廷附属公司的董事会成员酌情决定并必须合理接受,不得拥有投票权或其他决策权。在观察员协议所载条款及条件的规限下,只要唐廷有权委任董事会观察员,董事会观察员即有权出席及参与董事会及其委员会的会议,但须遵守保密规定,并获发还其以董事会观察员身份支付的合理自付开支,以及董事可享有的根据本公司董事及高级人员责任保险单所享有的权利。
杰弗里·L·詹德尔(Jeffrey L.Gendell)自2020年7月31日以来一直担任公司临时首席执行官,自2020年10月1日起被任命为公司首席执行官。詹德尔还担任董事会主席,他自2016年11月以来一直担任该职位。他是唐廷的管理成员和创始人,也是大卫·B·詹德尔(David B.Gendell)的弟弟,詹德尔自2012年2月以来一直担任我们的董事会成员,曾在2017年11月至2019年1月担任临时运营总监,于2016年11月至2017年11月担任董事会副主席,并于2015年1月至2016年11月担任董事会主席。大卫·B·詹德尔(David B.Gendell)从2004年到2017年12月31日一直是唐廷的员工。
表外安排和合同义务
就像我们行业中常见的那样,我们已经达成了某些表外安排,这将使我们面临更大的风险。我们的重要表外交易包括信用证义务、对材料的确定承诺和担保。
我们的一些客户和供应商可能会要求我们邮寄信用证,作为一种保证合同履约的手段,并确保我们向分包商和供应商付款。如果我们的客户有合理的理由根据信用证付款,我们将被要求偿还我们的债权人的信用证。
我们的意外伤害保险计划的一些承保人要求我们邮寄信用证作为抵押品,这在保险业是很常见的。到目前为止,我们还没有遇到过保险人有合理理由根据信用证付款的情况。截至2021年9月30日,我们的未偿还信用证中有430万美元将作为我们保险计划的抵押品。
我们可能会不时签订购买铜线和铝线等材料的确定承诺,我们预计这些材料将在正常业务过程中使用。这些承诺的期限通常不到一年,要求我们在规定的时间间隔内以固定的价格购买最低数量的材料。截至2021年9月30日,根据此类协议,我们有1230万美元的未偿还承诺,将在未来12个月内在正常业务过程中购买铜线和其他材料。
我们的许多客户要求我们邮寄由担保人发行的履约保证金和付款保证金。这些债券向客户保证,我们将按照合同条款履行义务,我们将向分包商和供应商付款。如果我们未能履行合同或向分包商和供应商付款,客户可以要求担保人支付或履行我们的保证金。我们与担保人的关系是,我们将赔偿担保人与他们代表我们发行的任何债券相关的任何费用,并可能需要提供抵押品来支持债券。到目前为止,我们还没有发生任何物质成本来赔偿我们的担保人代表我们所发生的费用。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制我们的合并财务报表时,我们需要做出一些估计和假设,这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、截至合并财务报表之日已知存在的或有资产和负债的披露,以及列报期间确认的收入和费用的报告金额。我们定期审查影响我们合并财务报表的所有重大估计,并在其公布之前记录任何必要调整的影响。判断和估计是以我们的信念和假设为基础的,这些信念和假设源自做出此类判断和估计时可获得的信息。与此相关的不确定因素
估计和假设是编制财务报表所固有的。不能保证实际结果不会与这些估计不同。
因此,我们通过考虑涉及最复杂或最主观的决定或评估的会计政策,确定了我们认为对我们报告的财务状况最关键的会计原则。我们确定我们最关键的会计政策是与收入确认、业务合并会计、商誉和资产减值评估、信贷损失准备、保险负债的记录和递延税项资产估值准备的估计以及未确认的税收优惠相关的政策。这些会计政策以及其他会计政策在我们综合财务报表附注中的附注2“重要会计政策摘要”以及本讨论和分析的相关章节中进行了说明。
收入确认。我们主要是在竞争性投标的基础上签订合同。我们经常与客户协商这些合同的最终条款和价格。虽然我们的合同条款差异很大,但我们大约91%的收入是基于固定价格或单价基础上的,即我们同意为整个项目按固定金额(固定价格)或按完成的工作单位(单价)完成工作。我们大约9%的收入是从合同中赚取的,这些合同以时间和材料为基础支付我们的工资。我们最重要的成本驱动因素是劳动力和材料成本。这些成本可能与我们最初估计的成本不同。与预计合同成本的差异,以及执行固定价格和单价合同所固有的其他风险,可能会导致项目的实际收入和毛利或中期预计收入和毛利与我们最初估计的不同,并可能导致项目亏损。根据特定项目的规模,估计项目成本的差异可能会对我们任何一个会计季度或年度的经营业绩产生重大影响。
我们的大部分项目都是在一年内完成的。我们经常根据每年可续签的开放式单价主服务协议提供服务和维护工作。当提供服务时,我们确认服务、时间和物质工作的收入。根据施工合同进行的工作通常规定,客户接受迄今完成的进度,并补偿我们提供的服务(以安装的单位、花费的小时数或其他进度衡量)。建筑合同收入按完工百分比法确认。在完工百分比基础上确认的收入,所有这些收入都是固定价格或成本加安排,约占我们截至2021年9月30日的年度总收入的55%。建筑合同的完工百分比法主要是根据迄今每份合同发生和累计的费用占完成时每份合同估计总费用的百分比来衡量的。我们通常认为合同在离开工作现场并由客户验收后基本完成。合同成本包括所有直接材料成本和人工成本,以及与合同履行有关的间接成本,如间接人工、供应、工具、维修和折旧成本。工作绩效、工作条件、预计合同成本、盈利能力和最终合同结算的变化可能导致成本和收入的修订,这些修订的影响在确定修订的期间确认。未完成合同的估计损失总额计提准备金是在确定此类损失的期间计提的。
在项目开始之前,我们通常不会产生与获得或履行合同相关的重大成本。当发生重大合同前成本时,这些成本将在合同有效期内按完工百分比资本化和摊销。
当前资产“超过账单的成本和估计收益”是指确认的收入超过了账单金额,管理层认为这些收入将在未来12个月内开具账单并收取。当前负债“超出成本和估计收益的账单”代表超过已确认收入的账单。超出账单的成本和估计收益是指根据不同的业绩衡量标准,包括特定里程碑的实现、特定单位的完成或合同完成,被视为可从客户那里收回的金额。这项资产还不时包括索赔和未经批准的变更单,其中包括我们正在向客户或机构收取的合同规格或设计变更金额、在范围和价格方面存在争议或未经批准的合同更改单,或其他相关原因导致的意外额外合同成本。索赔和未经批准的变更单在可能收集并且可以合理估计时,按估计的可变现价值记录。我们不确认与索赔相关的建筑成本利润。我们提出的索赔涉及谈判,在某些情况下,还涉及诉讼。此类诉讼费用在发生时计入费用。
业务合并。在企业合并会计中,某些假设和估计被用于确定收购资产的公允价值、评估所承担负债的公允价值以及确定将商誉分配给适当的报告单位。这些估计可能会受到一些因素的影响,例如影响我们经营的行业的不断变化的市场状况。需要判断的最重要假设涉及确认和估计无形资产的公允价值和相关的使用年限以确定摊销期限。为了最终确定重大无形资产和负债的购买会计,我们利用独立估值专家的服务来协助确定公允价值。
递延税项资产的估值免税额。我们定期评估为未来变现不确定的递延税项资产设立的估值免税额。我们每季度进行一次评估。所需估值免税额的估计包括对未来应纳税所得额的估计。在评估递延税项资产于2021年9月30日的变现能力时,我们的结论是
根据正面和负面证据的评估,该公司更有可能在适用的NOL结转期内产生足够的应税收入,以实现1900万美元的递延税项资产。在作出这项评估时,我们考虑了递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额和税务筹划策略。
无法在未来期间产生足够的应税收入来实现我们的递延税项资产,可能会导致未来需要估值津贴和GAAP净收入的相应减少。此外,未来联邦法定税率的任何降低也可能导致我们可获得的北环线经济效益的减少,以及相应的费用,以减少我们综合资产负债表上记录的递延税项资产的账面价值。
所得税。GAAP规定了一家公司必须在其财务报表中识别、确认、衡量和披露其已经采取或预期采取的任何不确定纳税申报立场的影响的方法。公认会计原则要求在假设所有相关税务机关完全了解该等纳税申报职位以及所有相关事实和情况的前提下,对不确定纳税申报职位的预期未来税务后果进行财务报表报告,但它禁止对金钱时间价值的任何相关税务影响进行贴现。
评估一个税务头寸是一个分两步走的过程。第一步是确认程序,根据税务立场的技术优点,确定税务立场是否更有可能在经适当的税务当局审核后得以维持。第二步是计量过程,由此计算满足比不符合确认阈值更可能的税务状况,以确定要在财务报表中确认的收益/费用金额。税收状况是以最终结算时更有可能实现的最大收益/费用来衡量的。
截至2018年9月30日及以后的纳税年度和之前的纳税年度一样,必须接受联邦审计,前提是那些年度产生的未利用净营业亏损。
我们预计,大约20万美元的未确认税收优惠债务(包括应计利息)可能在未来12个月内转回。这一逆转主要是由于未确认税收优惠的限制法规到期所致。
新会计公告。最近的会计声明在附注2“重要会计政策摘要--新会计公告在我们的综合财务报表的注释中,以及在本讨论和分析的相关章节中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
管理层积极参与监测市场风险敞口,并继续开发和利用适当的风险管理技术。我们面临的重大市场风险包括劳动力成本和铜、铝、钢和燃料的大宗商品价格波动。由于我们许多合同的固定价格性质,大宗商品价格风险可能会对我们的运营结果产生影响。我们在信贷安排上的未偿债务也面临利率风险。有关其他信息,请参阅“风险因素”在本年度报告表格10-K的第1A项中。
商品风险
我们面临的重大市场风险包括铜、铝、钢、电子元件、燃料和某些塑料等大宗商品价格的波动。由于我们许多合同的固定性质,商品价格风险可能会对我们的经营结果产生影响。长远而言,在建造业市况许可的情况下,我们预期可将部分成本转嫁给客户。
利率风险
浮动利率债务,即利率周期性波动,使我们暴露在市场利率的短期变化中。根据我们的循环信贷安排,所有未偿还的长期债务都是按浮动利率条款安排的。我们目前没有维护任何对冲合约,当我们在循环信贷安排下有未偿还借款时,这些合约将限制我们对可变利率的风险敞口。2021年12月2日,我们签署了一项信贷协议修正案,以SOFR取代伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),作为确定我们借款利率的基准。如果SOFR增加,我们对当时未偿还借款的利息支付义务将增加,对我们的现金流和财务状况产生负面影响。截至2021年9月30日,我们在信贷安排下的长期未偿债务利率每提高一个百分点,即4030万美元,将导致税前利息支出每年增加40万美元。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | 40 |
合并资产负债表 | 42 |
综合全面收益表(损益表) | 43 |
股东权益合并报表 | 44 |
合并现金流量表 | 45 |
合并财务报表附注 | 46 |
独立注册会计师事务所报告
致IES控股公司及其子公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了IES控股公司及其子公司(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表,以及相关的综合全面收益(亏损)表。,截至2021年9月30日的三个年度的股东权益和现金流量及相关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况,以及截至2021年9月30日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制进行了审计(2013年框架) 我们2021年12月3日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 某些固定价格合同的收入确认 |
对该事项的描述 | 如综合财务报表附注2及附注4所述,本公司一般会以成本占完成时估计总成本的百分比来确认固定价格合约的收入,以确定履行义务的进展程度。这种方法下的收入确认取决于判断,因为确定完成进度需要管理层编制完成的项目总成本估计数。 |
| 审计管理层对某些规模更大、持续时间更长的项目的完工进度的估计是复杂和主观的,需要相当大的判断力来评估管理层对预计完工成本的确定,特别是与劳动生产率有关的成本。 |
我们在审计中是如何处理这一问题的 | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了对公司成本估算过程的控制的操作有效性,包括对管理层审查重要投入(如劳动力)的成本估算的控制。 |
| 我们的审计程序包括评估公司收入确认方法的适当应用;测试用于开发完成的估计成本的重要假设;以及测试基础数据的完整性和准确性。为了评估管理层估计成本的合理性,我们执行了审计程序,其中包括就估计数与佐证文件达成一致;与项目人员进行面谈;参加选定的项目审查会议;以及根据历史实际成本和趋势进行敏感性分析或回溯性审查。 |
/s/安永律师事务所
我们自2002年以来一直担任本公司的审计师
得克萨斯州休斯顿
2021年12月3日
独立注册会计师事务所报告
致IES控股公司及其子公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了IES控股公司。 根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中建立的标准(COSO标准),对截至2021年9月30日的财务报告进行内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2021年9月30日,IES控股公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告所述,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括卡通管道、供暖空调、有限责任公司、埃德蒙森电气公司、K.E.P.电气公司和韦德莱克制造公司的内部控制,这些公司包括在公司2021年合并财务报表中,截至2021年9月30日占总资产(不包括商誉和无形资产)的11%,占总资产(不包括商誉和无形资产)的12%,这些公司的内部控制包括在公司2021年合并财务报表中,截至2021年9月30日,占总资产(不包括商誉和无形资产)的11%,截至2021年9月30日,占总资产的11%,不包括商誉和无形资产,占总资产的12%我们对公司财务报告的内部控制审计也不包括对刺刀管道、供暖和空调有限责任公司、埃德蒙森电气公司、K.E.P.电气公司和韦德莱克制造公司的财务报告内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的综合资产负债表,截至2021年9月30日的三个年度的相关综合收益(亏损)表、股东权益和现金流量表,以及相关附注和我们于2021年12月3日发布的报告,对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
得克萨斯州休斯顿
2021年12月3日
IES控股公司和子公司
合并资产负债表
(单位为千,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, | |
| | | | 2021 | | 2020 | |
资产 | | | | |
| 流动资产: | | | | |
| | 现金和现金等价物 | $ | 23,105 | | | $ | 53,577 | | |
| | 应收账款: | | | | |
| | | 贸易,扣除补贴后的净额 | 286,707 | | | 213,016 | | |
| | | 定额 | 41,341 | | | 40,878 | | |
| | 盘存 | 68,573 | | | 24,889 | | |
| | 超出账单的成本和估计收益 | 43,389 | | | 29,937 | | |
| | 预付费用和其他流动资产 | 21,065 | | | 9,153 | | |
| 流动资产总额 | 484,180 | | | 371,450 | | |
| 财产和设备,净值 | 35,454 | | | 24,589 | | |
| 商誉 | 92,395 | | | 53,763 | | |
| 无形资产,净额 | 85,619 | | | 39,357 | | |
| 递延税项资产 | 19,009 | | | 33,803 | | |
| 经营性使用权资产 | 42,916 | | | 31,786 | | |
| 其他非流动资产 | 7,049 | | | 5,780 | | |
总资产 | $ | 766,622 | | | $ | 560,528 | | |
负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债: | | | | |
| | 应付账款和应计费用 | 249,114 | | | 186,710 | | |
| | 超出成本和预计收益的账单 | 62,486 | | | 55,739 | | |
| 流动负债总额 | 311,600 | | | 242,449 | | |
| 长期债务 | 39,746 | | | 217 | | |
| 经营性长期租赁负债 | 28,649 | | | 20,530 | | |
| 其他非流动负债 | 16,080 | | | 12,215 | | |
总负债 | 396,075 | | | 275,411 | | |
非控股权益 | 24,594 | | | 1,804 | | |
| -你想让我怎么做? | | | | |
| | 优先股,$0.01按价值计算,10,000,000授权股份,未发行 | | | | |
| | | 出类拔萃 | — | | | — | | |
| | 普通股,$0.01按价值计算,100,000,000授权股份;22,049,529 | | | | |
| | | 已发出,并已发出20,732,531和20,762,395分别为杰出的 | 220 | | | 220 | | |
| | 国库股,按成本价计算,1,316,998和1,287,134分别为股票 | (29,300) | | | (24,499) | | |
| | 额外实收资本 | 201,899 | | | 200,587 | | |
| | 留存收益 | 173,134 | | | 107,005 | | |
股东权益总额 | 345,953 | | | 283,313 | | |
总负债和股东权益 | $ | 766,622 | | | $ | 560,528 | | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
IES控股公司和子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位为千,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 1,536,493 | | | $ | 1,190,856 | | | $ | 1,076,996 | |
服务成本 | 1,248,495 | | | 962,897 | | | 894,893 | |
| 毛利 | 287,998 | | | 227,959 | | | 182,103 | |
销售、一般和行政费用 | 202,251 | | | 170,911 | | | 140,575 | |
商誉减值费用 | — | | | 6,976 | | | — | |
或有对价 | 211 | | | (11) | | | (374) | |
出售资产的损失(收益) | (47) | | | — | | | 52 | |
| 营业收入 | 85,583 | | | 50,083 | | | 41,850 | |
利息和其他(收入)费用: | | | | | |
利息支出 | 962 | | | 777 | | | 1,857 | |
其他(收入)费用,净额 | (286) | | | 12 | | | (148) | |
所得税前营业收入 | 84,907 | | | 49,294 | | | 40,141 | |
所得税拨备 | 16,231 | | | 8,740 | | | 6,663 | |
净收入 | 68,676 | | | 40,554 | | | 33,478 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (2,018) | | | 1,045 | | | (272) | |
可归因于IES控股公司的全面收入。 | $ | 66,658 | | | $ | 41,599 | | | $ | 33,206 | |
| | | | | | | |
IES控股公司普通股股东每股收益: | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.19 | | | $ | 1.96 | | | $ | 1.56 | |
| 稀释 | $ | 3.15 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.55 | |
| | | | | | | |
计算每股收益时使用的股票: | | | | | |
| 基本信息 | 20,790,307 | | | 20,795,892 | | | 21,082,012 | |
| 稀释 | 21,086,432 | | | 21,092,410 | | | 21,315,245 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
IES控股公司和子公司
股东权益合并报表
(单位为千,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | |
余额,2018年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (843,993) | | | $ | (8,937) | | | $ | 196,810 | | | $ | 32,314 | | | $ | 220,407 | |
| 发行以股份为基础的薪酬 | — | | | — | | | 501,797 | | | 5,942 | | | (5,942) | | | — | | | — | |
| 收购库存股 | — | | | — | | | (564,822) | | | (9,802) | | | — | | | — | | | (9,802) | |
| 行使的期权 | — | | | — | | | 22,500 | | | 314 | | | (314) | | | — | | | — | |
| 非现金补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,357 | | | — | | | 2,357 | |
| 采用新会计准则后的累积效应调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | 80 | |
| 可归因于IES控股公司的净收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,206 | | | 33,206 | |
余额,2019年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (884,518) | | | $ | (12,483) | | | $ | 192,911 | | | $ | 65,600 | | | $ | 246,248 | |
| 发行以股份为基础的薪酬 | — | | | — | | | 120,197 | | | 1,708 | | | (1,708) | | | — | | | — | |
| 收购库存股 | — | | | — | | | (528,563) | | | (13,808) | | | 6,111 | | | — | | | (7,697) | |
| 行使的期权 | — | | | — | | | 5,750 | | | 84 | | | (50) | | | — | | | 34 | |
| 非现金补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,323 | | | — | | | 3,323 | |
| 增加非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (194) | | | (194) | |
| 可归因于IES控股公司的净收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,599 | | | 41,599 | |
平衡,2020年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,287,134) | | | $ | (24,499) | | | $ | 200,587 | | | $ | 107,005 | | | $ | 283,313 | |
| 发行以股份为基础的薪酬 | — | | | — | | | 140,660 | | | 2,737 | | | (2,737) | | | — | | | — | |
| 收购库存股 | — | | | — | | | (170,524) | | | (7,538) | | | 528 | | | — | | | (7,010) | |
| 行使的期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非现金补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,522 | | | — | | | 3,522 | |
| 增加非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (315) | | | (315) | |
| 采用新会计准则后的累积效应调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (214) | | | (214) | |
| 可归因于IES控股公司的净收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66,658 | | | 66,658 | |
余额,2021年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,316,998) | | | $ | (29,300) | | | $ | 201,899 | | | $ | 173,134 | | | $ | 345,953 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
IES控股公司和子公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 68,676 | | | $ | 40,554 | | | $ | 33,478 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
坏账支出 | 1,216 | | | 1,864 | | | 552 | |
递延融资成本摊销 | 198 | | | 152 | | | 318 | |
折旧及摊销 | 21,914 | | | 12,508 | | | 9,557 | |
出售资产的损失(收益) | (47) | | | — | | | 52 | |
非现金补偿费用 | 3,522 | | | 3,323 | | | 2,357 | |
商誉减值费用 | — | | | 6,976 | | | — | |
递延所得税 | 11,724 | | | 5,122 | | | 5,681 | |
经营性资产和负债的变动 | | | | | |
应收账款 | (55,371) | | | (25,389) | | | (35,254) | |
盘存 | (30,517) | | | (2,822) | | | (684) | |
超出账单的成本和估计收益 | (13,451) | | | 435 | | | 1,586 | |
预付费用和其他流动资产 | (9,226) | | | (9,355) | | | (7,171) | |
其他非流动资产 | 703 | | | 510 | | | (444) | |
应付账款和应计费用 | 30,623 | | | 20,122 | | | 22,472 | |
超出成本和预计收益的账单 | 6,746 | | | 13,967 | | | 6,683 | |
其他非流动负债 | 1,214 | | | 8,774 | | | (459) | |
经营活动提供的净现金 | 37,924 | | | 76,741 | | | 38,724 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置物业和设备 | (7,401) | | | (4,745) | | | (6,300) | |
出售资产所得收益 | 295 | | | 104 | | | 502 | |
与企业合并或处置一起收到(支付)的现金 | (92,463) | | | (28,952) | | | 50 | |
用于投资活动的净现金 | (99,569) | | | (33,593) | | | (5,748) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
借入债项 | 1,318,530 | | | 592,768 | | | 89,261 | |
偿还债务 | (1,278,204) | | | (592,756) | | | (119,508) | |
融资租赁付款 | (648) | | | (215) | | | — | |
或有对价付款 | — | | | — | | | (240) | |
购买非控股权益 | (1,188) | | | — | | | — | |
分配给非控股权益 | (311) | | | (639) | | | (240) | |
购买库存股 | (7,006) | | | (7,697) | | | (9,802) | |
发行股份 | — | | | 34 | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 31,173 | | | (8,505) | | | (40,289) | |
现金及现金等价物净增(减) | (30,472) | | | 34,643 | | | (7,313) | |
现金、现金等价物、期初 | 53,577 | | | 18,934 | | | 26,247 | |
现金、现金等价物、期末 | $ | 23,105 | | | $ | 53,577 | | | $ | 18,934 | |
| | | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 738 | | | $ | 782 | | | $ | 1,743 | |
缴纳所得税的现金(净额) | $ | 5,062 | | | $ | 323 | | | $ | 1,370 | |
| | | | | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
IES控股公司
合并财务报表附注
(除股份金额外,所有金额均以千为单位)
1.业务1.业务
业务描述
IES控股公司.设计和安装集成的电气和技术系统,并在各种终端市场提供基础设施产品和服务,包括数据中心、住宅以及商业和工业设施。根据我们的服务性质,我们的业务分为四个主要业务部门:
•通信-全国范围内的技术基础设施服务提供商,包括设计、构建和维护数据中心内的通信基础设施,以便为大公司和独立企业提供主机代管和托管客户。
•住宅-为独户住宅和多户公寓楼提供电力安装服务,以及在某些市场提供供暖、通风和空调(HVAC)和管道安装服务。
•基础设施解决方案-为工业运营提供机电解决方案,包括设备维修和用于数据中心和其他工业应用的发电机外壳等定制工程产品。
•工商业-在电力基础设施市场和数据中心等特定专业领域,为各地区市场和全国的商业和工业市场提供电气和机械设计、施工和维护服务。
“IES”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是IES控股公司,除非本合同另有规定,否则指的是我们的合并子公司。
2.重要会计政策摘要
合并原则
随附的合并财务报表包括IES控股公司及其合并子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。
资产减值
在截至2021年9月30日的会计年度内,公司没有记录任何资产减值费用。于2020年9月30日,我们记录的减值费用为$6,976与我们的商业和工业部门相关的商誉。在截至2019年9月30日的财年,本公司未记录任何资产减值费用。请参阅附注17,“商誉和无形资产”以作进一步讨论。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层需要使用估计和假设来确定报告期间的资产和负债报告金额、财务报表日期的或有负债披露以及报告期间的收入和费用报告金额。实际结果可能与这些估计不同。估计主要用于我们对在建工程的收入确认、对企业合并和分析商誉、无形资产和长期资产减值和调整的会计处理中的公允价值假设、信贷损失准备、基于股票的补偿、法律事务准备金、递延税项资产变现能力、未确认的税收优惠和自我保险索赔负债及相关准备金。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始到期日在三个月或以下的高流动性投资都是现金等价物。
盘存
库存包括原材料、在制品、制成品以及在正常业务过程中使用的零部件和供应品。存货的估价通常采用历史平均成本或先进先出(FIFO)法,取成本或可变现净值中较低者。当情况允许时,我们根据对未来需求、市场状况、处置计划和产品实际状况的假设,将库存减记到估计的可变现净值。如果库存采购的运输和搬运费用由我们承担,这些费用将包括在库存中,并在我们的项目中使用或提供服务时计入服务成本。
财产和设备
财产和设备的增加按成本入账,折旧按相关资产的预计使用年限使用直线法计算。租赁改进按租赁年限或资产的估计使用年限中较短的时间进行资本化和折旧。
维修保养费用在发生时记入费用。用于延长现有财产和设备使用寿命的重大更新和改造支出,将计入资本化和折旧。当财产和设备报废或处置时,资本化成本和相关累计折旧从账目中扣除,由此产生的任何收益或损失在资产出售损失(损益)标题下的全面收益表中确认。
商誉
对每个报告单位的商誉进行减值测试,方法是将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较或进行定性评估。这些损害测试要求至少每年进行一次。在持续的基础上(没有任何减值指标),我们每年进行减值测试,测量日期为9月30日。在评估减值商誉时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值。如果我们确定报告单位的账面价值很可能大于其公允价值,则我们通过计算报告单位的公允价值并将计算出的公允价值与报告单位的账面价值进行比较来进行减值测试。
我们使用贴现的估计未来现金流量,基于市场法和收益法估计报告单位的公允价值。市场法使用企业价值对可比上市公司的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的市场倍数。收益法依赖于对未来现金流的重大估计、预计的长期增长率和加权平均资本成本。
无形资产
具有一定年限的无形资产根据预期经济效益在其预计使用年限内摊销,没有剩余价值。
发债成本
债务发行成本包括我们未偿债务的减少,或者如果我们在资产负债表日期没有从我们的信贷安排中提取借款,也可以将其归入其他非流动资产,并在债务预定到期日摊销为利息支出。债券发行成本的摊销费用为#美元。198, $152及$318分别为截至2021年、2020年和2019年的年度。剩余的未摊销资本化债券发行成本为#美元。656及$736分别在2021年9月30日和2020年9月30日。
收入确认
在下列情况下,收入从与客户的合同中确认:(I)得到双方的批准和承诺,(Ii)确定双方的权利,(Iii)确定付款条件,(Iv)合同具有商业实质,以及(V)可能可收取对价。我们认为项目的开始是在满足上述标准并且我们已获得客户的书面授权后开始的。
我们使用完工百分比法确认一段时间内项目合同的收入。项目合同一般规定,客户接受迄今完成的进度,并按安装单位、花费的小时数或其他进度衡量标准对我们提供的服务进行补偿。我们在已签署的合同和变更单上都确认收入。本节稍后将介绍我们对索赔和未经批准的变更单的处理方式。建筑合同的完工百分比主要是根据每个合同到目前为止发生和累计的成本占每个合同完工时估计总成本的百分比来衡量的。我们通常认为合同在离开工作现场并被客户接受后基本完成。合同成本包括所有直接材料成本、人工成本和保险成本,以及与合同履行有关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。工作绩效、工作变化
条件、预计合同成本和盈利能力以及最终合同结算可能导致客户同意支付额外合同价格的变更单。修订还可能导致我们向客户提出索赔,要求收回尚未通过与客户的变更单解决的额外成本。我们不会根据变更单或索赔确认收入或保证金,如果此类收入很可能会逆转。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的几年里,与未经批准的变更单和索赔相关的收入金额并不重要。未完成合同的估计损失总额计提准备金是在确定此类损失的期间计提的。客户根据项目合同中的保留金条款开具账单但未支付的余额通常在合同完成和客户验收时到期。根据我们的经验,每个资产负债表日的留存余额将在下一个会计年度内收取。
住宅和基础设施解决方案部门中的某些部门将收入确认为合同完成时的某个时间点(“已完成合同”),因为它们的合同期限很短。当项目完成并向客户收费时,我们确认已完成合同的收入。这些合同的估计损失准备金记录在确定此类损失的期间。
应收账款与信用损失准备
如下文“最近采用的会计准则”所述,我们采用了新的会计准则来计量信贷损失,自2020年10月1日起生效。我们记录所有已开票和未收款的应收账款,以及我们无条件有权向客户开具账单的金额。此外,我们根据特定于公司的历史坏账,以及当前和预期的市场状况,为信贷损失提供拨备。我们不时为基于特定事实和情况而确定无法收回的特定客户的金融资产余额建立额外的信贷损失拨备。此类免税额在作出此类决定的期间被认为是必要的。就像我们行业中常见的那样,其中一些应收账款正在诉讼中,或者要求我们行使合同留置权才能收回。我们在2021年9月30日和2020年9月30日的信贷损失拨备为$2,387及$2,613,分别为。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)包括一段时期内的所有权益变动,但不包括股东投资和分配给股东的变动。
所得税
我们采用负债法核算所得税。根据这一方法,递延所得税资产和负债被记录为资产和负债的财务报告和所得税基础之间的暂时性差异造成的未来所得税后果,并使用制定的税率和法律进行计量。
我们定期评估为未来变现不确定的递延税项资产设立的估值免税额。我们每季度进行一次评估。所需估值免税额的估计包括对未来应纳税所得额的估计。在评估递延税项资产的变现能力时,我们必须考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。在决定是否需要估值免税额时,我们会考虑所有可得的证据,包括正面和负面的证据。于2021年9月30日,根据正面及负面证据的评估,我们得出结论,本公司更有可能在适用的营业净亏损(“NOL”)结转期内产生足够的应课税收入,以实现其递延税项净资产#美元。19,009。在作出这项评估时,我们考虑了递延税项负债的预定冲销、预计的未来应纳税所得额和税务筹划策略。如果未来的实际应税收入与这些估计值不同,我们的结果可能会受到影响。
当管理层认为额外税款可能超过申报所得税申报单上反映的金额时,我们会记录与某些税务职位相关的所得税准备金。在记录这些准备金时,我们假设税务机关完全了解情况和所有相关事实。我们不断审查额外纳税义务的风险敞口,当进一步的信息已知或事件发生时,可能会记录税收准备金的变化。在税务机关可以对少缴所得税进行利息和罚款评估的范围内,这类金额已应计并计入所得税拨备。
风险管理
我们保留工人赔偿、雇主责任、汽车责任、建筑缺陷、一般责任和雇员团体健康索赔以及污染保险的风险,这些风险是由每起事故或事故的未投保免赔额造成的,这些风险通常受到年度总限额的限制。我们的一般责任计划提供人身伤害和财产损失保险。在许多情况下,我们根据保单将包括总承包商在内的第三方作为额外的承保人投保。损失是根据我们已知的已发生的索赔和已发生但未报告的索赔估计而应计的。每年,我们都会收集与保险经验有关的历史数据,并精算出与我们的保险相关的最终损失。
我们的基础设施解决方案部门的污染覆盖范围以外的其他计划。我们认为,精算估值提供了对这些计划下预期的最终损失的最佳估计。
截至2021年9月30日和2020年9月30日,我们的工人赔偿、汽车和一般责任保险准备金的未贴现最终损失为#美元。3,266及$3,886,分别为。根据历史支付模式,我们预计未贴现的最终损失的支付方式如下:
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截至九月三十日的年度: | | | |
| 2022 | | $ | 1,047 |
| 2023 | | | 714 |
| 2024 | | | 452 |
| 2025 | | | 285 |
| 2026 | | | 167 |
| 此后 | | | 601 |
总计 | | $ | 3,266 |
我们选择在保险索赔的平均年限内使用近似的无风险费率将上述最终损失贴现到现值。截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度,使用的贴现率为1.0百分比和0.3百分比。截至2021年9月30日和2020年9月30日,所有工伤赔偿、汽车和一般责任保险准备金的现值为#美元。3,234及$3,832,分别为。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我们对员工团体健康索赔的未贴现准备金为$2,553及$2,422,预计将在截至2022年9月30日的一年内解决。
我们有总额为$的信用证。4,327在2021年9月30日未偿还,以抵押我们某些高额可扣除保险义务。
长寿资产的变现
我们评估财产和设备以及其他长期资产的可回收性,因为事实和情况表明,这些资产中的任何一项都可能受损。如果我们计划持有和使用的资产需要评估,与资产相关的预计未来未贴现现金流将与资产的账面金额进行比较,以确定此类资产是否发生了减值。任何减值的影响将是支出该财产的公允价值与其账面价值之间的差额。估计公允价值是根据预期的未来现金流量确定的,折现率我们认为包含了货币的时间价值、对未来现金流的预期和适当的风险溢价。
截至2021年9月30日和2019年9月30日的年度,没有确定减值指标,也没有记录减值费用。于2020年9月30日,我们对我们工商业部门内的所有长期资产进行了资产减值测试,并确定不需要减值费用。
风险集中
金融工具主要由现金存款和应收账款组成,有可能使我们面临集中的信用风险。通过延迟付款条款,我们有时会向我们的客户发放信贷,通常没有抵押品,这些客户通常是美国各地的大型上市公司、承包商和房屋建筑商。因此,我们面临着与全美商业和经济因素变化相关的潜在信用风险,特别是在建筑、住房建设和关键任务设施市场。然而,我们有权获得完成的工作的报酬,并通常对该工作拥有一定的留置权。此外,管理层认为其合同受理、账单和收款政策足以管理潜在的信用风险。我们经常将金融机构的现金余额维持在超过联邦保险限额的水平。我们定期评估持有这些资金的这些机构的财务状况,并认为信用风险微乎其微。我们将大部分现金和现金等价物放在货币市场共同基金中。然而,我们不能保证我们不会受到我们面临的信贷风险的不利影响。
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的几年中,没有一个客户的综合收入或应收账款超过10%。
金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和贷款协议。我们认为,由于金融工具的短期性质,其账面价值接近其公允价值。我们债务的账面价值接近公允价值,因为债务产生的利息是可变利率的。
递延补偿计划
该公司维持一个拉比信托基金,为某些递延补偿计划提供资金。信托持有的证券被归类为交易证券。这些投资以公允价值记录,并在截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表中分类为其他非流动资产。公允价值变动在综合全面收益(亏损)表中作为其他收入(费用)的组成部分入账。
相应的递延补偿负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债,该负债的变动确认为确定期间补偿费用的调整。
非控股权益
关于我们在2021财年收购Edmonson Electric,LLC(“Edmonson”)和Bayonet Plumping,Heating&AC,LLC(“Jayonet”),于2017财年收购NeXT Electric,LLC(“Next”),以及在2016财年收购STR Mechanical,LLC(“STR”),我们收购了每个实体的80%权益,每个此类实体的剩余20%权益由各自的第三方卖家保留。这些第三方卖家保留的权益在我们的综合资产负债表上被确认为非控制性权益,归类于永久股权之外。根据每个实体的经营协议条款,自收购之日起五年后,我们可以选择购买,或者第三方卖方可能要求我们购买适用实体剩余20%的部分或全部权益。收购价格是可变的,基于运营协议中定义的收益倍数。因此,假设非控股权益于资产负债表日可赎回,则该非控股权益按根据会计准则编纂(“ASC”)810厘定的余额及赎回金额中较大者列账。于截至2021年9月30日止年度内,我们以$收购STR之非控股权益。1,188。如果截至2021年9月30日尚未赎回的所有非控股权益在该日均可赎回,赎回金额将为$18,262。在截至2021年9月30日的一年中,我们记录的留存收益减少了$315将NEXT和STR非控股权益的账面价值提高至赎回金额。在截至2020年9月30日的一年中,我们记录的留存收益减少了$194在赎回金额的基础上增加非控股权益的账面价值。
租契
我们就设施、车辆和设备的使用权达成各种合同安排。我们评估每项安排是否包含租约,并将所有已确定的租约分类为经营性租约或融资性租约。如果安排后来被修改,我们会重新评估我们的分类。设施的租赁期一般为二至十年,车辆和设备的租赁期为三至五年。我们的租赁条款可能包括在合理确定会行使续订或终止选择权的情况下行使这些选择权。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
租赁开始时,我们确认初始期限超过12个月的所有租赁的租赁负债和相应的使用权(ROU)资产。租赁负债是指我们未来租赁付款在预期租赁期内的现值。由于我们的大部分租约没有提供隐含利率,我们通常使用递增借款利率作为计算租赁付款现值的贴现率。增量借款利率是通过确定合并公司的综合信用评级来确定的,其中国库职能是集中管理的,并根据信用风险和利率风险的差异根据相关指数调整利率。我们已选择合并租赁和非租赁部分,以确认我们所有类别的标的资产的租赁负债。ROU资产代表我们在租赁期间控制租赁资产使用的权利,并以相当于租赁负债的金额确认,并对预付或应计租金、租赁激励或未摊销初始直接成本进行调整。与ROU资产相关的成本在租赁期内以直线方式确认。我们的租赁资产的减值测试方式与运营中使用的长期资产相同。
某些租赁合同包括支付运营和维护等其他服务的义务。如果这些服务的成本可以确定为固定或实质固定,则这些成本将作为未来租赁付款的一部分计入。如果成本在租赁开始时没有固定,该成本在发生的期间被记录为可变成本。
尚未采用的会计准则
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新号2019-12号,《所得税(话题740):简化所得税会计处理》。本标准简化了所得税的会计处理,取消了第740主题中关于期间内税收分配方法、中期所得税计算方法和确认外部基差的递延税项负债的指导意见的某些例外情况。该准则还简化了特许经营税的会计核算,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。此更新适用于2020年12月15日之后的财年以及该年度内的过渡期。允许提前领养。我们从2021年10月1日起采用了这一标准,预计它不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
新近采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了会计准则更新号2016-13,金融工具-信贷损失(ASU 2016-13),要求公司在计量预期信贷损失时考虑历史经验、当前市场状况以及合理和可支持的预测,并于2019年4月和2019年5月发布了会计准则更新号2019-04和2019-05,进一步明确了这一点。此更新适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。我们于2020年10月1日采纳了这一标准,采用了一种修正的追溯过渡法,通过累积效应调整开始在采纳期内开始留存收益。因此,我们的信贷损失拨备增加了#美元。284,递延税项资产增加$70,留存收益减少#美元。214.
ASU 2016-13年度要求确认按摊余成本计量的金融资产预期信贷损失。在计算我们的预期信用损失时,我们考虑了贸易应收账款、保留金、成本和超出账单的估计收益,所有这些都构成了一个同质的投资组合,因此,为了衡量预期的信用损失,我们将它们归类在一起。
我们选择根据历史数据的损失率计算预期信贷损失。每个部门都对具有相似风险特征的金融资产进行分组,并共同评估预期的信贷损失。如果某项资产的信用状况恶化到信用风险不再是该集团其他资产的特征的程度,则将对其进行单独分析。我们投资组合的损失率包括信用损失费用的历史、应收账款的老化、我们对付款的预期以及对特定于美国建筑市场宏观经济趋势的前瞻性因素的调整。
我们信贷损失拨备的活动包括以下几个方面:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 2,613 | | | $ | 1,184 | |
增加成本和费用,包括亚利桑那州立大学2016-13年度采用调整 | 1,216 | | | 1,864 | |
核销的坏账应收账款扣除回收后的净额 | (1,442) | | | (435) | |
期末余额 | $ | 2,387 | | | $ | 2,613 | |
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除一年或以下到期的贸易应收账款外,我们没有任何其他逾期或处于非权责发生状态的金融资产。
2018年8月,FASB发布了会计准则更新号2018-13,公允价值计量披露框架(ASU 2018-13),以修改公允价值计量的某些披露要求。根据新的指导方针,注册人将需要披露所有第3级公允价值计量的重大不可观察投入的加权平均信息。指导意见没有具体说明实体应该如何计算加权平均值,但要求它们解释其计算方法。新的指导意见还要求披露在报告期末计入其他全面收益的工具的经常性第3级公允价值计量期间未实现损益的变化。本指南适用于2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。我们于2020年10月1日采用了这一标准,对我们的合并财务报表没有影响。
2016年2月,FASB发布了会计准则更新号2016-02,租赁(“ASU 2016-02”)。根据ASU 2016-02,承租人需要在其资产负债表上确认所有租赁的ROU资产和租赁负债,符合短期租赁定义的租赁除外。就损益表而言,租赁必须归类为经营性租赁或融资性租赁。经营性租赁产生直线费用,而融资租赁与以前租赁会计准则下的资本租赁的会计核算类似。我们于2019年10月1日采用了ASU 2016-02,采用了修改后的追溯过渡方法。使用会计准则更新号2018-11号允许的可选过渡方法,上期金额没有进行追溯调整,并继续使用本报告期间生效的以前会计准则进行报告。我们选择利用所有可用的实际权宜之计,除了允许在确定租赁期限和评估ROU资产减值时事后诸葛亮的实际权宜之计。因此,我们没有重新评估我们现有的或到期的合同中是否包含租赁,或者我们现有的或到期的租赁中包括的分类或初始直接成本。
采用ASU 2016-02导致确认ROU资产约为#美元32,434经营租赁负债约为#美元32,237在采用日我们的综合资产负债表上。ROU资产和租赁负债之间的差异主要是由于之前与2019年10月1日之前的期间相关的应计租金费用。这项采用并未对我们的综合全面收益表或现金流量表产生重大影响。有关我们的租赁会计政策和扩大披露的更多讨论,请参阅附注9,“租赁”。
2018年6月,FASB发布了会计准则更新号2018-07,薪酬-股票薪酬(ASU 2018-07),以简化对非员工基于股票支付的会计,使其与员工基于股票支付的会计保持一致,但某些例外情况除外。在新的指导下,非员工奖励的成本可能比目前的GAAP更低,波动性更小,因为衡量通常会更早发生,并将在授予日固定。此更新于2019年10月1日采用,对我们的财务报表没有影响。
3.控股股东
唐廷联营公司(以下简称“唐廷联营公司”)及其联营公司(统称为“唐廷”)是公司的控股股东,拥有约56根据唐廷于2021年11月18日提交给美国证券交易委员会的表格4,截至2021年12月1日,公司已发行普通股的百分比。因此,唐廷有能力对我们的事务行使重大控制权,包括董事选举和大多数需要股东批准的行动。
虽然根据联邦证券法,唐廷在出售其作为联属公司的股票时受到某些限制,但该公司已经提交了一份搁置登记声明,登记唐廷在注册时拥有的IES普通股的所有股票。只要货架登记声明仍然有效,并且本公司仍有资格使用它,唐廷就有能力不时在一个或多个产品中转售其登记的任何或全部股票,如货架注册声明和根据货架注册声明提交的与发售相关的任何招股说明书附录中所述。
如果唐廷出售或以其他方式处置其在IES的全部或部分头寸,IES的所有权可能会发生变化。根据美国国税法第382条的定义,所有权的变更可能会减少该公司用于联邦和州所得税目的的NOL的可用性。此外,控制权的改变将引发我们许多重要协议中控制权条款的变化,包括我们的信贷协议、与我们保证人的担保协议以及我们的高管离职计划。该公司此前实施了一项税收优惠保护计划(“NOL权利计划”),旨在阻止收购超过可能引发国内税法第382条所指所有权变更的门槛金额的公司股票。然而,在2021年5月7日,我们修改了NOL权利计划,将该计划的到期时间从2021年12月31日加速至2021年5月21日。由于这项修订,北环线权利计划现已到期。
杰弗里·L·詹德尔(Jeffrey L.Gendell)被任命为公司首席执行官,自2020年10月1日起生效,自2020年7月31日起担任公司临时首席执行官。詹德尔还担任董事会主席,他自2016年11月以来一直担任该职位。他是唐廷的管理成员和创始人,也是大卫·B·詹德尔(David B.Gendell)的弟弟,詹德尔自2012年2月以来一直担任我们的董事会成员,曾在2017年11月至2019年1月担任临时运营总监,于2016年11月至2017年11月担任董事会副主席,并于2015年1月至2016年11月担任董事会主席。大卫·B·詹德尔(David B.Gendell)从2004年到2017年12月31日一直是唐廷的员工。
该公司与唐廷联合公司签订了康涅狄格州格林威治公司办公空间的转租协议。转租期限至2023年2月27日,每月付款金额约为$8。该公司支付的费用与唐廷联营公司支付给其房东的费用保持一致。
于2018年12月6日,本公司与唐廷联营公司订立董事会观察员函件协议(“观察员协议”),以协助唐廷管理其于本公司的投资。受
根据“观察员协议”,本公司授予唐廷在唐廷持有本公司已发行普通股至少20%的任何时间任命一名代表担任董事会观察员(“董事会观察员”)的权利。董事会观察员必须合理地被非唐廷附属公司的董事会成员接受,不得拥有投票权或其他决策权。在观察员协议所载条款及条件的规限下,只要唐廷有权委任董事会观察员,董事会观察员即有权出席及参与董事会及其委员会的会议,但须遵守保密规定,并获发还其以董事会观察员身份所产生的合理自付开支,以及本公司董事可享有的根据本公司董事及高级职员责任保险单所享有的权利。
4.收入确认
合同
我们的收入来自与客户的合同,我们在合同一开始就为每一份合同确定适当的会计处理方式。我们的合同主要涉及电气和机械承包服务、技术基础设施产品和服务,以及工业运营的机电解决方案。收入是根据商定的固定价格或实际发生的成本加上商定的百分比来赚取的。
我们在以下情况下对合同进行核算:(I)得到双方的批准和承诺,(Ii)确定双方的权利,(Iii)确定付款条件,(Iv)合同具有商业实质,以及(V)可能可收取对价。我们认为项目的开始是在满足上述标准并且我们已获得客户的书面授权后开始的。
履行义务
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。
我们确认我们提供的大多数服务随着时间的推移而产生的收入,因为(I)随着客户控制的项目地点的工作进展,我们控制不断地向客户转移,(Ii)我们有权在发生成本时向客户收取费用。在我们的基础架构解决方案部门中,我们通常在自己的设施内执行工作,在那里,控制权不会随着工作的进展而不断转移到客户手中。在这种情况下,我们会评估是否有权在发生成本时向客户开具账单。这种评估涉及对合同终止条款的评估。如果我们有合同权利获得到目前为止完成的工作的报酬,我们就会确认随着时间的推移而产生的收入。如果我们没有这样的权利,当工作控制权转移到客户手中时,我们会在合同完成时确认收入。
对于固定价格安排,我们使用完成百分比会计方法,在这种方法下,确认的收入主要通过每份合同迄今发生和应计的成本占每份合同完成时估计总成本的百分比来衡量。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料成本、人工成本和间接成本。工作绩效、工作条件、预计合同成本和盈利能力以及最终合同结算的变化可能导致成本和收入的修订,这些修订的影响在确定修订的期间确认。未完成合同的估计损失拨备是在确定此类损失的期间计提的。这一衡量和比较过程需要更新总成本估算以完成合同,这些更新可能包括主观评估和判断。
可变注意事项
我们合同的交易价格可能包括可变对价,其中包括已批准和未批准的变更单、索赔和奖励的交易价格更改。变更单、索赔和奖励通常与现有合同没有区别,因为合同范围内提供了重要的一体化服务,并作为对现有合同和履约义务的修改入账。我们使用最能预测我们有权获得的对价金额(或在违约金情况下将产生的对价金额,如果有的话)的估计方法,以我们预期收到的概率加权价值(或我们预计在违约金情况下最可能产生的金额,如果有)来估计履约义务的可变对价。我们在估计交易价格中计入可变对价,前提是确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者与可变对价相关的不确定性得到解决。我们对可变对价的估计和对是否将估计金额计入交易价的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。可变对价对履约义务交易价格的影响被确认为在累积追赶基础上对收入的调整。未批准的变更单和反映在交易价中的索赔(或在违约金的情况下记为交易价的降低)不能以有利于我们的方式解决,或者不能以有利于我们的方式解决
如果交易价格中反映的激励措施没有赚取,可能会减少或逆转先前确认的收入。
收入的分类
我们按活动和合同类型对我们与客户签订的合同的收入进行分类,因为这些类别反映了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。我们2021、2020和2019年的综合收入来自以下活动。请参阅下表中的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
通信 | $ | 445,968 | | | $ | 395,141 | | | $ | 321,246 | |
住宅 | | | | | |
单户住宅 | 454,449 | | | 239,140 | | | 212,358 | |
多户家庭和其他 | 232,898 | | | 172,650 | | | 100,978 | |
总住宅数量 | 687,347 | | | 411,790 | | | 313,336 | |
基础设施解决方案 | | | | | |
工业服务业 | 44,427 | | | 40,701 | | | 48,948 | |
定制电源解决方案 | 102,553 | | | 87,678 | | | 87,842 | |
整体基础设施解决方案 | 146,980 | | | 128,379 | | | 136,790 | |
工商业 | 256,198 | | | 255,546 | | | 305,624 | |
总收入 | $ | 1,536,493 | | | $ | 1,190,856 | | | $ | 1,076,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 总计 |
固定价格 | | $ | 327,496 | | | $ | 687,347 | | | $ | 139,532 | | | $ | 243,546 | | | $ | 1,397,921 | |
时间和材料 | | 118,472 | | | — | | | 7,448 | | | 12,652 | | | 138,572 | |
总收入 | | $ | 445,968 | | | $ | 687,347 | | | $ | 146,980 | | | $ | 256,198 | | | $ | 1,536,493 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 总计 |
固定价格 | | $ | 309,567 | | | $ | 411,790 | | | $ | 121,922 | | | $ | 241,864 | | | $ | 1,085,143 | |
时间和材料 | | 85,574 | | | — | | | 6,457 | | | 13,682 | | | 105,713 | |
总收入 | | $ | 395,141 | | | $ | 411,790 | | | $ | 128,379 | | | $ | 255,546 | | | $ | 1,190,856 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 总计 |
固定价格 | | $ | 229,143 | | | $ | 313,336 | | | $ | 129,096 | | | $ | 286,319 | | | $ | 957,894 | |
时间和材料 | | 92,103 | | | — | | | 7,694 | | | 19,305 | | | 119,102 | |
总收入 | | $ | 321,246 | | | $ | 313,336 | | | $ | 136,790 | | | $ | 305,624 | | | $ | 1,076,996 | |
应收帐款
应收账款包括我们已向客户开具帐单或有无条件权利向客户开具帐单的金额。截至2021年9月30日,应收账款包括美元20,445我们有无条件开票权利的未开票应收账款。
合同资产负债
项目合同通常规定关于履行我们履行义务所固有的特定任务的完成百分比的账单进度表。这类账单的时间表通常与产生成本的时间表不完全匹配。因此,在经营报表中确认的合同收入可能而且通常确实与合同期间任何时候向客户开具的账单金额不同。截至特定日期在合同上确认的累计合同收入超过合同项下客户的累计账单和未开票应收账款的金额,在我们的综合资产负债表中以“成本和超出账单的估计收益”的标题反映为流动资产。截至某一特定日期,根据合同向客户支付的累计账单超过已确认的累计合同收入的金额,在我们的综合资产负债表中作为流动负债反映在“超出成本和估计收益的账单”标题下。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内,我们确认的收入为47,906及$34,035分别与我们在2020年10月1日和2019年10月1日的合同负债相关。
在截至2021年、2020年或2019年9月30日的年度,我们没有在应收账款或合同资产上确认任何减值损失。
剩余履约义务
剩余的履约义务代表我们合同承诺的未确认收入价值。新的奖励代表在给定时期内作出的新合同承诺的总预期收入价值,以及对现有合同承诺范围的增加。根据我们主要新合同承诺的时间,我们的新履约义务在每个报告期都有很大的不同。截至2021年9月30日,我们的剩余履约义务为$713,274。该公司预计确认的收入约为美元。650,500未来12个月的剩余履约债务,其余部分将在此后予以确认。
在截至2021年9月30日的一年中,从我们在前几个时期履行的业绩义务中确认的净收入不是实质性的。
5.财产和设备
物业和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计可用寿命(以年为单位) | 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
土地 | 不适用不适用 | $ | 1,436 | | | $ | 1,436 | |
建筑物及改善工程 | 5 | - | 20 | 15,445 | | | 14,378 | |
机器设备 | 3 | - | 10 | 48,443 | | | 32,695 | |
信息系统 | 2 | - | 8 | 8,555 | | | 8,496 | |
家具和固定装置 | 5 | - | 7 | 1,571 | | | 1,746 | |
| | | | $ | 75,450 | | | $ | 58,751 | |
减去累计折旧 | | | | (41,308) | | | (34,544) | |
在建工程正在进行中 | | | | 1,312 | | | 382 | |
财产和设备,净值 | | | | $ | 35,454 | | | $ | 24,589 | |
折旧费用为$8,090, $6,084及$5,607分别为截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度。
6.共享信息
每股基本收益的计算方法是普通股股东可获得的收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。如果影响是稀释的,则参股证券计入基本每股收益。我们参与的证券在任何给定的期限内都没有分担损失的合同义务。因此,这些参与证券将不会在净亏损期间分配任何损失,而将使用两级法在净收益期间分配收益。
下表核对了截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度基本每股收益和稀释后每股收益的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
可归因于IES控股公司的净收入。 | $ | 66,658 | | | $ | 41,599 | | | $ | 33,206 | |
增加非控股权益 | (315) | | | (194) | | | — | |
可归因于IES控股公司受限股东的净收入。 | (56) | | | (575) | | | (256) | |
IES控股公司普通股股东应占净收益 | $ | 66,287 | | | $ | 40,830 | | | $ | 32,950 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 20,790,307 | | | 20,795,892 | | | 21,082,012 | |
稀释性股票期权和非既得证券的影响 | 296,125 | | | 296,518 | | | 233,233 | |
加权平均普通股和普通股等值流通股-稀释 | 21,086,432 | | | 21,092,410 | | | 21,315,245 | |
| | | | | |
IES控股公司普通股股东应占每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.19 | | | $ | 1.96 | | | $ | 1.56 | |
稀释 | $ | 3.15 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.55 | |
在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中,我们普通股的平均价格超过了未偿还期权的行权价格;因此,未偿还股票期权被计入稀释后每股收益的计算中。
7.某些资产负债表账目的详情
应付账款和应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
应付帐款、贸易 | $ | 136,967 | | | $ | 93,315 | |
应计薪酬和福利 | 61,109 | | | 53,933 |
应计保险负债 | 5,787 | | | 6,254 |
流动经营租赁负债 | 13,973 | | | 11,056 |
其他应计费用 | 31,278 | | | 22,152 |
| $ | 249,114 | | | $ | 186,710 | |
其他非流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
高管储蓄计划资产 | $ | 937 | | | $ | 766 | |
证券和股权投资 | 10 | | | — | |
使用权--资产融资租赁 | 3,927 | | | 1,600 | |
其他 | 2,175 | | | 3,414 | |
总计 | $ | 7,049 | | | $ | 5,780 | |
8.债项
债务由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
循环贷款(长期债务) | $ | 40,339 | | | $ | 12 | |
发债成本(1) | (656) | | | — | |
其他长期债务 | 63 | | | 205 | |
债务总额 | $ | 39,746 | | | $ | 217 | |
(1)截至2020年9月30日,剩余的未摊销债务发行成本为1美元736,在综合资产负债表中重新分类为其他非流动资产。
在2021年9月30日,我们有40,339未偿还借款,$4,527未偿还信用证和美元55,134我们与北卡罗来纳州富国银行(下称“富国银行”)的循环信贷安排。在我们的优先信贷协议(定义见下文)于2021年12月2日进行修订后,我们的循环信贷安排项下的所有未偿还金额将于2026年9月循环信贷安排到期时到期并支付,所有被描述为可用的金额均可用,而无需触发经修订的信贷协议(定义见下文)下的我们的财务契约。
根据我们的循环信贷安排,未偿还借款的利率为1.382021年9月30日。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度,我们产生的利息支出为962, $777及$1,857,分别为。
循环信贷安排
我们根据与富国银行的协议(经修订的“优先信贷协议”)维持循环信贷安排。2021年12月2日,我们修订了先行信贷协议(“第九修正案”和经修订的先行信贷协议,“经修订的信贷协议”),除其他事项外,将贷款规模从$100,000至$125,000,将我们要求的最低流动资金(如修订的信贷协议中所定义)从$20,000至$12,500,并将到期日从2024年9月30日延长至2026年9月30日。关于第九修正案条款的进一步信息,请参阅附注20--“后续事件”。
先行信贷协议的条款
《优先信贷协议》包含习惯性的肯定、否定和金融契约,以及习惯性违约事件。
截至2021年9月30日,我们遵守了“先行信贷协议”(Preor Credit Agreement)中自该日起生效的财务契约,要求我们保持:
·固定费用覆盖率(根据先前信贷协议的定义),在每个季度末以后续四个季度为基础按季度计算,至少为1.1%至1.0%;以及
·最低流动资金至少为最高转帐金额(如先行信贷协议所定义)的20%(20%),或20,000美元;就本公约而言,我们至少50%(50%)的流动资金包括超额可获得性(如先行信贷协议所定义)。
截至2021年9月30日,我们的流动资金为$78,239,我们的超额可获得性是$55,134(或大于最低流动资金的50%),我们的固定费用覆盖率为12.0:1.0.
根据第九修正案,固定费用覆盖率公约没有变化。第九修正案将最低流动性要求从最高变现金额的20%(20%)降至10%(10%),即12500美元。如果未来我们的流动资金低于修订信贷协议所要求的金额(或超额可获得性低于我们最低流动资金的50%),我们的固定费用覆盖比率低于1.1:1.0,或者如果我们以其他方式未能履行或以其他方式遵守修订信贷协议下的某些契诺或其他协议,这将导致修订信贷协议下的违约事件,这可能导致我们可能承担的部分或全部债务立即到期和应付。
9.租契
我们就设施、车辆和设备的使用权达成各种合同安排。设施的租赁期一般为二至十年,车辆和设备的租赁期为三至五年。我们的租赁条款可能包括在合理确定会行使续订或终止选择权的情况下行使这些选择权。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
目前的营业和财务负债为#美元。13,973及$1,033,分别包含在“应付账款和应计费用在截至2021年9月30日的综合资产负债表中,非流动融资租赁负债和融资租赁使用权资产计入其他非流动负债“和”其他非流动资产“分别记入综合资产负债表内。
截至2021年9月30日,我们租赁债务的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2022 | $ | 3,840 | | | $ | 266 | | | $ | 4,106 | |
2023 | 13,481 | | | 1,055 | | | 14,536 | |
2024 | 9,466 | | | 1,043 | | | 10,509 | |
2025 | 6,430 | | | 999 | | | 7,429 | |
2026 | 4,632 | | | 715 | | | 5,347 | |
此后 | 9,411 | | | 181 | | | 9,592 | |
未贴现的租赁付款总额 | $ | 47,260 | | | $ | 4,259 | | | $ | 51,519 | |
减去:推定利息 | 4,637 | | | 354 | | | 4,991 | |
租赁负债现值 | $ | 42,623 | | | $ | 3,905 | | | $ | 46,528 | |
截至2021年9月30日,与已承诺但尚未开始的租赁协议相关的未来未贴现现金流总额为$7,296.
在我们的综合全面收益表中确认的租赁成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | $ | 13,405 | | | $ | 12,910 | |
融资租赁成本 | | | |
租赁资产摊销 | 634 | | | 203 | |
租赁负债利息 | 119 | | | 47 | |
融资租赁成本 | 753 | | | 250 | |
短期租赁成本 | 1,575 | | | 1,163 | |
可变租赁成本 | 1,286 | | | 827 | |
总租赁成本 | $ | 17,019 | | | $ | 15,150 | |
关于我们合并财务报表中确认的租赁金额的其他信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
用于经营租赁的经营现金流 | $ | 15,011 | | | $ | 12,934 | |
用于融资租赁的营业现金流 | 119 | | | 47 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 24,606 | | | 10,640 | |
以新融资租赁负债换取的使用权资产 | 2,962 | | | 1,803 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 5.0年份 | | 4.3年份 |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 4.2年份 | | 4.4年份 |
加权平均贴现率-营业租赁 | 3.7 | % | | 3.9 | % |
加权平均贴现率-融资租赁 | 4.3 | % | | 5.1 | % |
有关与上述某些关联方的租赁讨论,请参阅附注13,“关联方交易”。
房租费用是$14,980, $14,073及$10,553截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度。
10.所得税
联邦和州所得税规定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
联邦政府: | | | | | |
当前 | $ | 2 | | | $ | (39) | | | $ | (1,330) | |
延期 | 11,678 | | | 9,317 | | | 5,908 | |
国家: | | | | | |
当前 | 4,505 | | | 3,657 | | | 2,312 | |
延期 | 46 | | | (4,195) | | | (227) | |
所得税拨备总额 | $ | 16,231 | | | $ | 8,740 | | | $ | 6,663 | |
实际所得税费用与通过将美国联邦法定公司税率应用于所得税前收入(亏损)而计算的所得税费用不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按联邦法定利率拨备 | $ | 17,830 | | | $ | 10,352 | | | $ | 8,430 | |
由以下原因导致的增长: | | | | | |
不可扣除的费用 | 658 | | | 1,974 | | | 1,277 | |
州所得税,扣除联邦扣除额后的净额 | 3,876 | | | 2,662 | | | 2,009 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | — | | | 261 | | | — | |
由以下原因导致的减少: | | | | | |
基于股份的薪酬 | (715) | | | (75) | | | (556) | |
更改估值免税额 | (118) | | | (3,334) | | | (83) | |
或有税负债 | (2,898) | | | (1,313) | | | (3,967) | |
构成部分2商誉利用 | (2,241) | | | (1,787) | | | (144) | |
| | | | | |
其他 | (161) | | | — | | | (303) | |
所得税拨备总额 | $ | 16,231 | | | $ | 8,740 | | | $ | 6,663 | |
递延所得税拨备是由于财务报告目的和所得税目的在确认收入和费用方面的暂时性差异造成的。这些暂时性差异(即递延所得税资产和负债)对所得税的影响主要来自以下几个方面:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
递延所得税资产: | | | |
信贷损失拨备 | $ | 541 | | | $ | 592 | |
应计费用 | 17,134 | | | 14,619 | |
净营业亏损结转 | 6,445 | | | 22,623 | |
各种储量 | 1,285 | | | 1,764 | |
附属公司的权益损失 | 210 | | | 210 | |
基于股份的薪酬 | 1,079 | | | 897 | |
资本损失结转 | 1 | | | 74 | |
租赁资产 | 9,634 | | | 7,681 | |
其他 | 2,914 | | | 2,444 | |
小计 | 39,243 | | | 50,904 | |
减去估值免税额 | 592 | | | 710 | |
递延所得税资产总额 | 38,651 | | | 50,194 | |
递延所得税负债: | | | |
财产和设备 | 509 | | | 517 | |
无形资产 | 8,765 | | | 7,926 | |
租赁责任 | 9,615 | | | 7,677 | |
其他 | 753 | | | 271 | |
递延所得税负债总额 | 19,642 | | | 16,391 | |
递延所得税净资产 | $ | 19,009 | | | $ | 33,803 | |
在2021财年和2020财年,我们递延税项资产的估值免税额减少了#美元。118及$3,334分别计入我们综合全面收益表的“所得税拨备(利益)”。
截至2021年9月30日,我们的可用资金约为120,248用于联邦所得税目的的联邦净税营业亏损结转,包括$103,681净营业亏损没有确认税收优惠,也没有记录为递延税项资产。这项可能提供未来税收优惠的结转将于2029年开始到期。截至2021年9月30日,我们的可用资金约为61,396国家税收净营业亏损结转,包括美元5,398净营业亏损没有确认税收优惠,也没有记录为递延税项资产。其中大部分结转可能会提供未来的税收优惠,但要到2026年才会开始到期。我们已经为所有净营业亏损提供估值津贴,如果确定这些净运营亏损更有可能到期而不被利用的话。
在评估于2021年9月30日的递延税项资产变现能力时,我们考虑了部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。我们递延税项资产的实现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。因此,我们记录的递延税金净资产为#美元。19,009在我们的综合资产负债表上。我们将继续按季度评估我们剩余的递延税项资产的适当性和估值免税额的需求。
由于2006年的重组和对商誉账面基础的相关调整,我们拥有超过账面基础的可摊销商誉税基约为$。3,869。在可摊销商誉中超过账面基础的计税基础不作为递延税项资产反映。在超额税基摊销产生现金税收优惠的程度上,收益将首先用于减少商誉,然后是其他长期无形资产,然后是税费。
公认会计原则要求在假设所有相关税务机关完全了解该等纳税申报职位以及所有相关事实和情况的前提下,对不确定纳税申报职位的预期未来税务后果进行财务报表报告,但它禁止对金钱时间价值的任何相关税务影响进行贴现。评估一个税务头寸是一个分两步走的过程。第一步是确认程序,根据税务立场的技术优点,确定税务立场是否更有可能在经适当的税务当局审核后得以维持。第二步是计量过程,由此计算满足比不符合确认阈值更可能的税务状况,以确定要在财务报表中确认的收益/费用金额。税收状况是以最终结算时更有可能实现的最大收益/费用来衡量的。
未确认税收优惠的期初余额和期末余额的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 24,861 | | | $ | 26,294 | |
增加与本年度相关的职位 | 59 | | | 111 | |
增加前几年的职位 | 20 | | | 29 | |
因适用的诉讼时效失效而导致的减少额 | 3,061 | | | 1,573 | |
| | | |
| | | |
期末余额 | $ | 21,879 | | | $ | 24,861 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日,21,879及$24,861如果分别扣除未确认的税收优惠,将导致所得税支出拨备减少。我们预计这大约是$159未确认税项优惠的负债,包括应计利息,主要来自未确认税项优惠的净营业亏损,可能会在未来12个月内冲销。这一逆转主要是由于未确认税收优惠的限制法规到期所致。
我们大约有一美元50及$55分别于2021年9月30日和2020年9月30日支付利息和罚款的应计费用。我们承认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款是所得税条款的一部分。
截至2018年9月30日的纳税年度及以后的纳税年度以及2018年9月30日之前的纳税年度都要接受联邦审计,前提是这些年度产生的未利用净营业亏损。截至2017年9月30日及以后的纳税年度和2017年9月30日之前的纳税年度一样,必须接受国家审计,前提是这些年度产生的未利用净营业亏损。
11.营运分部
我们在四个不同的运营部门管理和衡量业务绩效:通信、住宅、基础设施解决方案和商业与工业。这些部分反映了公司首席运营决策者(“CODM”)为分配资源和评估业绩而审查经营结果的方式。该公司的CODM是其首席执行官。
部门之间的交易(如果有)将在合并中消除。我们的公司办公室为我们的四个运营部门提供一般和行政服务,以及支持服务。管理层在各个部门之间分配一定的分摊成本,用于销售、一般和行政费用以及折旧费用。
截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 公司 | | 总计 |
收入 | $ | 445,968 | | | $ | 687,347 | | | $ | 146,980 | | | $ | 256,198 | | | $ | — | | | $ | 1,536,493 | |
服务成本 | 361,197 | | | 553,546 | | | 106,048 | | | 227,704 | | | — | | | 1,248,495 | |
毛利 | 84,771 | | | 133,801 | | | 40,932 | | | 28,494 | | | — | | | 287,998 | |
销售、一般和行政 | 41,373 | | | 92,761 | | | 23,966 | | | 28,172 | | | 15,979 | | | 202,251 | |
| | | | | | | | | | | |
或有对价 | — | | | 211 | | | — | | | — | | | — | | | 211 | |
出售资产的损失(收益) | (4) | | | 86 | | | (10) | | | (92) | | | (27) | | | (47) | |
营业收入(亏损) | $ | 43,402 | | | $ | 40,743 | | | $ | 16,976 | | | $ | 414 | | | $ | (15,952) | | | $ | 85,583 | |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | $ | 1,394 | | | $ | 11,490 | | | $ | 6,170 | | | $ | 2,709 | | | $ | 151 | | | $ | 21,914 | |
| 资本支出 | $ | 963 | | | $ | 2,829 | | | $ | 2,067 | | | $ | 1,453 | | | $ | 89 | | | $ | 7,401 | |
| 总资产 | $ | 164,699 | | | $ | 329,691 | | | $ | 137,628 | | | $ | 87,577 | | | $ | 47,027 | | | $ | 766,622 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 公司 | | 总计 |
收入 | $ | 395,141 | | | $ | 411,790 | | | $ | 128,379 | | | $ | 255,546 | | | $ | — | | | $ | 1,190,856 | |
服务成本 | 317,013 | | | 318,034 | | | 93,358 | | | 234,492 | | | — | | | 962,897 | |
毛利 | 78,128 | | | 93,756 | | | 35,021 | | | 21,054 | | | — | | | 227,959 | |
销售、一般和行政 | 37,674 | | | 63,668 | | | 20,418 | | | 32,128 | | | 17,023 | | | 170,911 | |
商誉减值费用 | — | | | — | | | — | | | 6,976 | | | — | | | 6,976 | |
或有对价 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
出售资产的损失(收益) | 8 | | | 2 | | | 35 | | | (45) | | | — | | | — | |
营业收入(亏损) | $ | 40,446 | | | $ | 30,086 | | | $ | 14,568 | | | $ | (17,994) | | | $ | (17,023) | | | $ | 50,083 | |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | $ | 1,351 | | | $ | 2,276 | | | $ | 6,020 | | | $ | 2,768 | | | $ | 93 | | | $ | 12,508 | |
| 资本支出 | $ | 830 | | | $ | 1,459 | | | $ | 795 | | | $ | 1,362 | | | $ | 299 | | | $ | 4,745 | |
| 总资产 | $ | 154,808 | | | $ | 110,998 | | | $ | 124,640 | | | $ | 68,318 | | | $ | 101,764 | | | $ | 560,528 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 公司 | | 总计 |
收入 | $ | 321,246 | | | $ | 313,336 | | | $ | 136,790 | | | $ | 305,624 | | | $ | — | | | $ | 1,076,996 | |
服务成本 | 264,746 | | | 248,562 | | | 105,863 | | | 275,722 | | | — | | | 894,893 | |
毛利 | 56,500 | | | 64,774 | | | 30,927 | | | 29,902 | | | — | | | 182,103 | |
销售、一般和行政 | 31,850 | | | 46,864 | | | 18,664 | | | 27,815 | | | 15,382 | | | 140,575 | |
或有对价 | (97) | | | — | | | (277) | | | — | | | — | | | (374) | |
出售资产的损失(收益) | (6) | | | (17) | | | 105 | | | (30) | | | — | | | 52 | |
营业收入(亏损) | $ | 24,753 | | | $ | 17,927 | | | $ | 12,435 | | | $ | 2,117 | | | $ | (15,382) | | | $ | 41,850 | |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | $ | 1,513 | | | $ | 852 | | | $ | 4,528 | | | $ | 2,563 | | | $ | 101 | | | $ | 9,557 | |
| 资本支出 | $ | 973 | | | $ | 1,412 | | | $ | 1,377 | | | $ | 2,402 | | | $ | 136 | | | $ | 6,300 | |
| 总资产 | $ | 109,263 | | | $ | 63,903 | | | $ | 116,867 | | | $ | 82,050 | | | $ | 73,175 | | | $ | 445,258 | |
12.持股权益
股权激励计划
经修订和重述的公司2006年股权激励计划(“股权激励计划”)规定授予股票期权以及授予股票,包括限制性股票。大致3.0根据股权激励计划,授权发行100万股普通股,其中约817,452股票可于2021年9月30日发行。
我们根据授予日授予的奖励的公允价值来计量和记录所有股票支付奖励的补偿费用。限制性股票奖励和影子股票单位奖励的公允价值是根据授予的股票数量和授予之日IES普通股的收盘价确定的。对于在达到市场条件后授予的奖励,在确定授予的公允价值时会考虑达到该市场条件的可能性,我们将在归属期间按比例支出这笔款项。对于绩效条件实现时授予的奖励,我们根据可能达到绩效条件时的授予日期公允价值记录费用。没收记录在发生没收的期间。由此产生的补偿费用在必要的服务期(通常是归属期间)内以直线方式确认。
股票回购计划
2015年,我们的董事会批准了一项股票回购计划,用于不时购买高达1.5百万股本公司普通股,并于2019年5月2日,本公司董事会授权不时回购额外1.0百万
根据股票回购计划,公司普通股的股份。股票购买是在公开市场交易中以当时的市场价格或在私下协商的交易或其他方面以现金进行的。根据该计划购买的时间和金额是根据当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素来确定的。全部或部分回购可以根据规则10b5-1交易计划实施,该计划允许在公司根据内幕交易法或由于自己强加的封闭期而被阻止收购的情况下,在预定条款下进行回购。该计划不要求本公司购买任何特定数量的股票,并可在本公司酌情决定的情况下随时修改、暂停或恢复,而不另行通知。
我们回购了124,205在截至2021年9月30日的年度内,我们的普通股在公开市场交易中的平均价格为$44.40每股。
我们回购了263,160在截至2020年9月30日的年度内,我们的普通股在公开市场交易中的平均价格为23.29每股。
库存股
在截至2021年9月30日的年度内,我们发布了140,280从库房回购的普通股32,323根据股权激励计划,当某些绩效虚拟股票单位归属时,我们将从员工那里获得普通股,以满足法定的预扣税款要求。我们还回购了124,205根据我们的股票回购计划在公开市场上发行普通股,以及13,996股票被前雇员没收,并重新成为库存股。在截至2021年9月30日的年度内,我们发布了380从库房向董事会成员发放不受限制的普通股,作为他们整体薪酬的一部分。
在截至2020年9月30日的年度内,我们发布了113,408从库房回购的普通股56,806根据股权激励计划,当某些绩效虚拟股票单位归属时,我们将从员工那里获得普通股,以满足法定的预扣税款要求。我们还回购了263,160根据我们的股票回购计划在公开市场上发行普通股,以及208,597股票被前雇员没收,并重新成为库存股。在截至2020年9月30日的年度内,我们发布了6,789从库房向我们的董事会成员发放不受限制的普通股,作为他们整体薪酬的一部分5,750非限售股,以满足行使已发行期权的要求。
限制性股票
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度内,我们确认了145, $2,441,及$776分别用于与我们的限制性股票奖励相关的补偿费用。在截至2020年9月30日的年度内,1,100赔偿费用的一半是用现金支付的。截至2021年9月30日,与已发行未归属限制性股票相关的未摊销补偿成本为#美元。167。下表提供了截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度限制性股票奖励摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初未归属 | 38,936 | | | 283,195 | | | — | |
授与 | — | | | 69,338 | | | 283,195 | |
既得 | (8,183) | | | (105,000) | | | — | |
没收 | (13,996) | | | (208,597) | | | — | |
年终未归属 | 16,757 | | | 38,936 | | | 283,195 | |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度,归属股份的公允价值为308, $2,984和零,分别为。公允价值按归属股份数量乘以归属日的股份市价计算。于二零二一年九月三十日之未归属限制性股票之加权平均授出日公平价值为$。21.56.
所有根据股权激励计划授予的限制性股票(既得或非既得)都参与向普通股股东发放的股息(如果有的话)。
董事幻影股票单位
董事虚拟股票单位(“董事PSU”)主要授予董事会成员作为其整体薪酬的一部分。这些董事PSU是获得一股公司普通股的合同权利,在每位董事离开董事会时通过不受限制的股票授予支付给他们。我们在授予之日记录赠款的全部价值的补偿费用。在截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度中,我们确认了376, $390,及$300分别用于与这些赠款相关的补偿费用。
员工虚拟库存单位
员工虚拟股票单位(“员工PSU”)是一项获得一股公司普通股的合同权利。根据每项授予的条款,员工PSU可以在实现某些指定的绩效目标和持续履行服务时授予,也可以根据截至授予日期的持续服务绩效授予。
截至2020年9月30日,公司拥有优秀的员工PSU,如果达到某些绩效指标,可能会导致发放204,501普通股。在截至2021年9月30日的年度内,13,402员工PSU被没收,71,420公司授予额外的员工PSU,这取决于某些绩效指标的实现,可能导致发放163,264普通股。截至2021年9月30日,最多282,942普通股可以根据已发行的员工PSU发行。
在截至2021年9月30日和2019年9月30日的一年中,我们确认的薪酬支出为2,986, $1,443,及$1,151分别与员工PSU相关。这些奖励的授予取决于达到规定的累计税前净收入水平(业绩条件)或规定的股票价格水平(市场条件)和服务的持续表现,或者仅基于服务在归属日期的持续表现。对于股票奖励,如果授予取决于业绩条件的实现,当我们得出结论认为很可能满足业绩条件时,我们会记录费用。在2021年9月30日,根据绩效条件授予的奖励部分被认为很可能会授予。
13.关联方交易
该公司是与唐廷联合公司签订的在格林威治的公司办公空间转租协议的一方。康涅狄格州。租约于2019年11月续签,月租金约为$8。该公司支付的费用与唐廷联营公司支付给其房东的费用保持一致。见注释3,“Con有关唐廷的更多信息。
14.雇员福利计划
401(K)计划
1998年11月,我们成立了IES控股公司401(K)退休储蓄计划。所有全职IES员工在完成60天的服务并年满21岁后,都有资格在每月的第一天参加。在服务三年后,参与者将获得我们的等额缴费。我们还维持着几个附属的退休储蓄计划。我们认出了$3,386, $2,326,及$2,1442021财年、2020财年和2019年财年的配套费用。
高管储蓄计划
根据2004年7月1日通过的高管递延薪酬计划(“高管储蓄计划”),某些员工可以将其基本工资和/或奖金的一部分(最多75%)推迟到计划年度。董事会人力资源和薪酬委员会可自行决定向一名或多名参与者发放雇主延期缴费(缴费),金额由该委员会选择(“雇主缴费”)。雇主的缴费(如果有的话)可以是固定的美元金额、参与者薪酬、基本工资或奖金的固定百分比,或者是参与者在该计划年度的全部或部分可选延期的“匹配”金额,和/或委员会可能选择的上述各项的任意组合。根据该计划,截至2021年9月30日或2019年9月30日的年度内没有获得任何补偿。
多雇主养老金计划
基础设施解决方案部门参与了我们的一项集体谈判协议所涵盖的员工的多雇主直接福利养老金计划。我们不管理这项计划。我们没有很大程度地参与这项计划。截至2020年12月31日,该计划的资金来源为84.38%.
15.公允价值计量
公允价值被认为是在计量日在市场参与者之间出售资产或转移负债的价格。公允价值计量假设(1)资产或负债有序交换,(2)交易所位于该资产或负债的主要市场,(3)市场参与者独立、知情、知情并愿意进行交易。
交换。公允价值会计和报告通过创建可观察到的独立市场投入和不可观察到的市场假设的层次结构,建立了计量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露。需要判断力来解释用于制定公允价值估计的市场数据。因此,本文中提出的估计不一定表示在当前交换中可以变现的金额。使用不同的市场假设和/或估计方法可能对估计公允价值产生重大影响。
下表按适用于公允价值计量的投入类型汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的按公允价值经常性计量的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 总公允价值 | | 报价(一级) | | 重大不可观测(3级) |
高管储蓄计划资产 | $ | 937 | | | $ | 937 | | | $ | — | |
高管储蓄计划负债 | (806) | | | (806) | | | — | |
或有对价负债 | (4,181) | | | — | | | (4,181) | |
总计 | $ | (4,050) | | | $ | 131 | | | $ | (4,181) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 总公允价值 | | 报价(一级) | | 重大不可观测(3级) |
高管储蓄计划资产 | $ | 766 | | | $ | 766 | | | $ | — | |
高管储蓄计划负债 | (644) | | | (644) | | | — | |
| | | | | |
总计 | $ | 122 | | | $ | 122 | | | $ | — | |
在2021财年,我们达成了一项与收购Jayonet相关的或有对价安排。在2021年9月30日,我们估计这项或有对价负债的公允价值为$4,181。下表列出了这项债务的公允价值,它使用了大量不可观察到的投入(第3级)。
在2016财年、2017财年和2018财年,我们就某些收购达成了或有对价安排。请参阅附注19,“企业合并”以作进一步讨论。在2021年9月30日,我们估计这些或有对价负债的公允价值为零。下表列出了这些债务的公允价值对账,这些债务使用了大量不可观察到的投入(第3级)。
| | | | | |
| 或有对价协议 |
2019年9月30日的公允价值 | $ | 11 | |
发行 | — | |
聚落 | — | |
公允价值净调整 | (11) | |
2020年9月30日的公允价值 | $ | — | |
收购 | (4,074) | |
公允价值净调整 | (107) | |
2021年9月30日的公允价值 | $ | (4,181) | |
以下是对用于对上表中汇总的资产进行估值的投入的说明:
1级-投入代表在活跃市场交换的相同资产的未经调整的报价。
2级-投入包括除第1级投入以外的直接或间接可观察的投入,例如在活跃或不活跃的市场中交换的类似资产的报价;在不活跃的市场中交换的相同资产的报价;以及在确定资产公允价值时考虑的其他投入。
3级-投入包括在资产计量中使用的不可观察的投入。管理层须就不可观察到的投入使用其本身的假设,因为于计量日期可证实的资产或相关可观察到的投入的市场活动(如有)甚微(如有)。
16.发明
库存由以下组件组成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 5,819 | | | $ | 3,232 | |
在制品 | 6,848 | | | 4,894 | |
成品 | 1,554 | | | 1,186 | |
零部件和供应品 | 54,352 | | | 15,577 | |
总库存 | $ | 68,573 | | | $ | 24,889 | |
17.商誉及无形资产
商誉
以下汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度按部门划分的商誉账面价值变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 总计 |
2019年9月30日的余额 | $ | 2,816 | | | $ | 10,018 | | | $ | 30,812 | | | $ | 6,976 | | | $ | 50,622 | |
收购(注19) | — | | | 6,201 | | | 3,916 | | | — | | | 10,117 | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | (6,976) | | | (6,976) | |
2020年9月30日的余额 | 2,816 | | | 16,219 | | | 34,728 | | | — | | | 53,763 | |
收购(注19) | — | | | 35,151 | | | 3,481 | | | — | | | 38,632 | |
| | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | $ | 2,816 | | | $ | 51,370 | | | $ | 38,209 | | | $ | — | | | $ | 92,395 | |
| | | | | | | | | |
根据我们于2021年9月30日的年度商誉减值评估结果,我们得出结论,我们每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值,因此我们没有记录截至2021年9月30日的年度的减值费用。
2020年,我们的商业和工业报告部门出现了运营亏损。我们的业绩受到新冠肺炎疫情和其他市场因素的影响,这些因素推迟了新项目的授予,减少了零售、写字楼和酒店业等市场领域的新建筑需求,并对我们的收入、盈利能力和积压产生了负面影响。由于这种日益激烈的竞争和不确定的环境,以及该报告部门的财务表现,我们在执行截至2020年9月30日的年度商誉减值评估时得出结论,我们的工商报告部门的公允价值低于其账面价值,这导致确认了非现金商誉减值费用#美元。6,976截至2020年9月30日的年度。
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021年9月30日 |
| 估计可用寿命(以年为单位) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
商标/商号 | 5 | - | 20 | | $ | 15,262 | | | $ | (2,891) | | | $ | 12,371 | |
技术库 | 20 | | 400 | | | (161) | | | 239 | |
客户关系 | 6 | - | 15 | | 96,879 | | | (24,021) | | | 72,858 | |
竞业禁止安排 | 5 | | 40 | | | (25) | | | 15 | |
积压和施工合同 | 1 | | 4,957 | | | (4,821) | | | 136 | |
总计 | | | $ | 117,538 | | | $ | (31,919) | | | $ | 85,619 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020年9月30日 |
| 估计可用寿命(以年为单位) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
商标/商号 | 5 | - | 20 | | $ | 7,754 | | | $ | (1,741) | | | $ | 6,013 | |
技术库 | 20 | | 400 | | | (141) | | | 259 | |
客户关系 | 6 | - | 15 | | 46,449 | | | (14,900) | | | 31,549 | |
竞业禁止安排 | 5 | | 40 | | | (17) | | | 23 | |
积压和施工合同 | 1 | | 3,383 | | | (1,870) | | | 1,513 | |
总计 | | | $ | 58,026 | | | $ | (18,669) | | | $ | 39,357 | |
截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日止年度,无形资产摊销费用为13,191, $6,424及$3,950,分别为。我们对截至9月30日的年度的未来摊销费用估计如下:
| | | | | |
截至九月三十日止的一年, |
2022 | $ | 13,683 | |
2023 | 13,153 | |
2024 | 12,810 | |
2025 | 12,370 | |
2026 | 12,030 | |
此后 | 21,573 | |
总计 | $ | 85,619 | |
18.承担及或有事项
法律事项
我们不时地参与正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和其他法律程序。我们维持各种保险范围,以最大限度地减少与这些诉讼相关的财务风险。所有这些诉讼,无论是单独进行还是合计起来,预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。就所有这类法律程序而言,我们会在可能已招致负债而损失金额可合理估计的情况下,记录储备。我们支付与这些诉讼相关的日常法律费用,因为它们已经发生。
2021年6月22日,美国劳工部工资和工时司(“DOL”)通知我们的子公司IES Residential,Inc.(“IESR”),司法部已开始对IESR是否遵守规范员工工资支付的法律进行行政调查。调查涉及亚利桑那州某些按计件工资支付的员工的加班计算和记录保存。为了回应劳工部的某些要求,IESR提供了文件,并让员工接受采访。
2021年11月10日,美国司法部表示,它认为IESR计件工资员工没有记录所有工作时间,因此IESR不符合公平劳动标准法。我们对这一说法提出异议,并计划大力为自己辩护。到目前为止,本公司尚未就此事建立准备金,因为我们认为我们承担损害责任的可能性不大,潜在的风险范围也无法合理评估。
风险管理
我们保留工人赔偿、雇主责任、汽车责任、建筑缺陷、一般责任和雇员团体健康索赔以及污染保险的风险,这些风险是由每起事故或事故的未投保免赔额造成的,这些风险通常受到年度总限额的限制。我们的一般责任计划提供人身伤害和财产损失保险。在许多情况下,我们将包括总承包商在内的第三方作为我们保险单下的额外被保险人投保。损失是根据我们已知的已发生的索赔和已发生但未报告的索赔估计而应计的。因此,我们的许多索赔实际上都是自我保险的。对我们保险的许多索赔都是以诉讼的形式进行的。截至2021年9月30日和2020年,我们拥有5,787及$6,254,分别为自我保险负债应计。我们还承担建筑缺陷责任,主要是在我们的住宅部门。截至2021年9月30日和2020年,我们拥有8及$36,分别保留
对于这些索赔。由于准备金是基于判断和估计,并涉及内在不确定的变量,如诉讼结果和对保险覆盖范围的评估,因此不能保证最终负债不会高于或低于此类估计,也不能保证支付时间不会给公司带来流动性问题。
我们的意外伤害保险计划的一些承保人要求我们邮寄信用证作为抵押品。这在保险业很常见。到目前为止,我们还没有遇到过保险人有合理理由根据信用证付款的情况。在2021年9月30日和2020年9月30日,4,327及$5,464我们的未偿还信用证分别用于担保我们的保险计划。
担保
截至2021年9月30日,完成我们保税项目的预计成本约为美元。80,285。我们定期评估我们的保证金要求,包括保证人提供的条款。我们相信,我们目前的担保人目前提供的担保能力足以满足我们目前的业务,并将在可预见的未来足以满足我们的业务。邮寄以我们的担保人为受益人的信用证会减少我们的循环信贷安排下的借款可获得性。
其他承付款和或有事项
我们的一些客户和供应商要求我们邮寄信用证或提供公司间担保,以此作为根据我们的合同保证履约和确保我们向分包商和供应商付款的一种手段。如果我们的客户有合理的理由根据信用证付款,我们将被要求偿还我们的债权人的信用证。
我们可能会不时地对我们预计在正常业务过程中使用的材料(如铜或铝线)作出确定的采购承诺。这些承诺的期限通常不到一年,并要求我们在期限内以固定价格按特定时间间隔购买最低数量的材料。截至2021年9月30日,我们承诺的金额为12,292根据在正常业务过程中在未来12个月内购买铜线和其他材料的协议而未偿还的债务。
19.业务合并
检察官2021年
在截至2021年9月30日的年度内,公司完成了四项收购,总现金对价为$92,463.
•Edmonson Electric,LLC(“Edmonson”)-2021年5月18日,我们收购了位于佛罗里达州兰德奥莱克市的住宅电气、低压以及供暖、通风和空调(HVAC)安装服务提供商Edmonson 80%的股权。对埃德蒙森的收购扩大了我们在佛罗里达市场的份额,并为我们在佛罗里达提供的服务增加了电气设备。埃德蒙森是我们住宅部门的一部分,并继续以埃德蒙森的名义运营。
•卡口水暖空调有限责任公司(以下简称“卡口”)-2020年12月21日,我们收购了位于佛罗里达州哈德逊市的住宅暖通空调及管道安装和维护服务提供商Jayonet公司80%的股权。收购Jayonet使我们得以扩展到佛罗里达市场,同时在我们的服务产品中增加了管道和暖通空调。刺刀是我们住宅部门的一部分,并继续以刺刀的名义运营。
•韦德莱克制造有限公司(“韦德莱克”)-2020年11月19日,我们收购了总部位于俄克拉何马州塔尔萨市的韦德莱克,这是一家主要用于数据中心和大型商业和工业设施的定制发电机外壳制造商。收购韦德莱克扩大了我们的发电机外壳业务和我们的地理足迹。韦德莱克是我们基础设施解决方案部门的一部分,并继续以韦德莱克的名义运营。
•K.E.P.Electric,Inc.(“KEP”)-2020年11月5日,我们收购了KEP,这是一家总部位于俄亥俄州巴达维亚的电气承包商,专门为单户住宅和多户开发项目设计和安装电气系统。KEP在俄亥俄州和肯塔基州都有业务,对KEP的收购推动了我们向中西部地区提供的住宅服务的扩展。KEP是我们住宅部门的一部分,并继续以KEP的名义运营。
这些收购的总现金对价为$92,463,其中$10,916根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”设立并由美国小企业管理局实施的Paycheck Protection Program(“PPP”),在被收购公司的债务清偿之前,已将其存入第三方托管机构。如果符合某些标准,根据购买力平价发放的贷款有资格获得豁免。截至2021年9月30日,所有PPP贷款都已免除,并已将托管付款分配给各自的卖家。
除现金对价外,收购价还包括与收购刺刀有关的或有对价,最高可达$4,500截止日期是2023年12月。应支付的金额取决于在三年内取得的收益,并将从$4,500利率为3%,按季度支付。这项或有负债价值为#美元。4,074截至收购之日。
本公司根据收购会计方法核算交易,该方法要求按公允价值记录资产和负债(第3级)。根据管理层使用的估计公允价值评估和假设得出的估值为初步估值,有待确定某些有形和无形资产估值以及评估递延税金。虽然管理层认为估值背后的初步估计和假设是合理的,但不同的估计和假设可能会导致对收购的个别资产和承担的负债分配不同的价值。这可能会导致
在对记录的初步数额作进一步调整时。对收购的资产和承担的负债的初步估值如下:
| | | | | |
流动资产 | $ | 36,348 | |
财产和设备 | 11,965 | |
无形资产 | 59,648 | |
商誉 | 38,632 | |
经营性使用权资产 | 837 | |
流动负债 | (29,149) | |
经营性长期租赁负债 | (723) | |
递延税项负债 | (3,282) | |
非控股权益 | (21,813) | |
取得的净资产 | $ | 92,463 | |
关于商誉,余额归因于被收购企业和其他无形资产的劳动力,这些企业和其他无形资产不符合单独确认的资格。关于这些收购,已获得商誉的初步估计为#美元。38,632其中$20,741是可以扣税的吗?
收购的无形资产主要由客户关系和商号组成,总加权平均摊销期限为6.4好几年了。
这些收购贡献了$179,628收入和美元6,508在截至2021年9月30日的年度内的营业收入。
2020财年
我们在2020财年完成了两笔收购,总现金对价为$28,952。2020年2月,我们收购了位于康涅狄格州诺加塔克的一家专门为多户开发项目设计和安装电气系统的电气承包商Air Lighting&Electric,Inc.(“AIRATE”)和总部位于阿拉巴马州伯明翰的定制工程配电设备制造商和安装商Plant Power and Control Systems,L.L.C.(“PPCS”)。
这些收购贡献了$21,836收入和美元812在截至2020年9月30日的一年中,该公司的营业收入有所下降。
未经审核的备考资料
以下截至2021年9月30日的年度未经审计的补充预计经营业绩是按照每次收购发生在交易完成前的会计年度10月1日的情况计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未经审计 |
| | | 截至9月30日的12个月, |
| | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 1,631,057 | | $ | 1,441,933 | |
可归因于IES控股公司的净收入。 | $ | 69,928 | | $ | 49,257 | |
20.后续活动
2021年12月2日,我们与富国银行签订了优先信贷协议第九修正案。第九修正案除其他事项外,将最高左轮手枪金额从1美元增加到1美元。100,000至$125,000,将我们要求的最低流动资金从$20,000至$12,500,并将到期日从2024年9月30日延长至2026年9月30日。第九项修正案亦针对银行业放弃以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)作为基准利率的问题,以有抵押隔夜融资利率(“SOFR”)取代LIBOR,作为厘定向我们的借款收取的利率的基准。
根据第九修正案的条款,未偿还的熊利息年利率相当于每日三个月的SOFR,外加根据以下门槛每季度确定的利差:
| | | | | | | | | | | | | | |
水平 | | 阈值 | | 利差 |
I | | 如果在此期间的任何时候流动资金低于最大转换额的35% | | 2.00个百分点 |
| | |
第二部分: | | 如果流动资金在期间内的任何时候都大于或等于最大转换量的35%,并且在期间内的任何时候都小于最大转换量的50% | | 1.75个百分点 |
| | |
(三) | | 如果流动资金在该期间的所有时间都大于或等于最大转换量的50% | | 1.50个百分点 |
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。管制和程序
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的会计季度内,公司财务报告内部控制(该术语在《交易法》第13a-15和15d-15条规则中定义)没有发生任何重大影响或有可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
披露控制和程序
根据交易法第13a-15和15d-15条规则,我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2021年9月30日起有效,以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。公司的内部控制系统旨在向公司管理层和董事提供有关编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(COSO 2013框架)对财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层决定,我们的披露控制和程序自2021年9月30日起有效。
在进行管理层对公司财务报告内部控制有效性的评估时,我们排除了刺刀管道、供暖和空调公司、埃德蒙森电气公司、K.E.P.电气公司和韦德莱克制造公司,因为它们是在截至2021年9月30日的一年内收购的。不包括商誉和无形资产,截至2021年9月30日,这些业务占我们总资产的11%,占截至那时的一年综合收入的12%。
安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)是一家独立注册会计师事务所,审计了该公司截至9月30日的三年财务报表。2021,发布了一份关于管理层财务报告内部控制审计的报告,该报告包括在本报告中。
第9B项。其他信息
没有。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本Form 10-K年度报告第III部分第10项要求包括的信息通过引用纳入本Form 10-K年度报告第I部分的“注册人高管”一节,以及本公司将于2022年1月28日前提交给美国证券交易委员会的2022年股东年会最终委托书(“委托书”)中题为“某些实益所有者和管理层的担保所有权”、“审计委员会报告”和“董事选举”的部分。
第11项。高管薪酬
本年度报告的10-K表格第III部分第11项要求包含的信息通过引用纳入委托书中题为“高管薪酬”的部分。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本年度报告的10-K表格第III部分第12项中要求包括的某些信息通过引用纳入委托书中题为“某些实益所有者和管理层的担保所有权”一节。
根据股权计划获授权发行的证券
下表提供了截至2021年9月30日的信息,涉及根据公司现有股权补偿计划授予员工、顾问或董事会成员的期权、认股权证和权利行使后可能发行的普通股。有关我们的股权补偿计划的更多信息,请参见第8项中我们的合并财务报表附注中的附注12,“股东权益”。“财务报表和补充数据“本年度报告的10-K表格。
股权薪酬计划信息
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计划类别 | | (A)行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | | (B)未偿还期权、权证和权利的加权平均行使价格 | | (C)根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 282,942 | | | $ | — | | | 817,452 (1) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 16,000 | | (2) | $ | 6.49 | | | — | |
(1)指根据自2016年2月9日起修订及重述的本公司2006年股权激励计划(“经修订计划”)可供发行的股份。本计划规定向公司员工(包括高级管理人员)、顾问和董事授予或授予股票期权、股票、限制性股票和其他形式的股权。这包括282,942股可能根据基于绩效的影子股票单位(“PPSU”)发行的股票,这些股票基于绩效指标的实现情况(如适用),否则假设目标奖励已达到。
(2)指根据本公司二零零六年股权激励计划(于二零零七年十月经修订及重述)授予的未行使购股权而可发行的股份,该计划于经修订计划前已生效。这包括1.6万份加权平均期限为3.46年的期权。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本年度报告的10-K表格第III部分第13项中要求包括的信息以引用方式并入委托书中题为“某些关系和关联人交易”的部分。
第14项。首席会计师费用及服务
本表格10-K第III部分第14项要求包含的信息以引用方式并入委托书中题为“审计费”的部分。
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表
(A)财务报表和补充数据、财务报表明细表和展品
见项目8下的财务报表索引。“财务报表和补充数据“此表格的10-K
(B)展品
| | | | | |
展品 不是的。 | 描述 |
3.1 — | IES控股公司的第二次修订和重新注册的注册证书,经2016年5月24日生效的IES Holdings,Inc.的修订证书(综合)。(引用本公司2016年8月8日提交的10-Q表格季度报告的附件3.1) |
3.2 — | A系列初级参与优先股指定证书(参照2013年1月28日提交的公司当前8-K报表附件3.1合并) |
3.3 — | 2021年5月24日提交给特拉华州州务卿的IES控股公司A系列初级参与优先股注销证书(通过参考2021年5月24日提交的公司当前8-K表格报告的附件3.1合并而成) |
3.4 — | IES Holdings,Inc.修订和重新制定的章程,自2021年4月28日起生效(通过参考公司于2021年4月30日提交的当前8-K表格报告的附件3.3合并而成) |
4.1 — | 普通股证书样本。(参照本公司2016年12月9日提交的Form 10-K年度报告的附件4.1并入) |
4.2 — | 注册权利协议,日期为2006年5月12日,由集成电气服务公司(N/k/a IES Holdings,Inc.)、唐廷资本合伙公司(Tontle Capital Partners,L.P.)及其某些附属公司和Southpoint Master Fund,L.P.(通过参考2006年5月17日提交的公司当前8-K报表的附件10.5并入) |
4.3 — | 注册权利协议第一修正案,日期为2007年9月11日,由集成电气服务公司(N/k/a IES Holdings,Inc.)、唐廷资本合伙公司(Tontle Capital Partners,L.P.)及其某些附属公司(通过参考2012年12月14日提交的公司10-K年度报告附件10.24合并而成) |
4.4 — | 注册人证券说明 (1) |
10.1 — | 综合电气服务公司(IES Holdings,Inc.)于2010年5月7日签署的赔偿协议(N/K/a IES Holdings,Inc.)及其目前和未来的某些子公司和联营公司,以及Chartis Property Casualty Company、加拿大Chartis保险公司、美国家庭保险公司、工商保险公司、花岗岩州立保险公司、列克星敦保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司、新汉普郡保险公司和宾夕法尼亚州保险公司,以及它们的任何和所有联营公司、子公司、继承人和受让人。(通过引用附件10.1并入公司2010年5月13日提交的当前8-K表格报告中) |
10.2 — | 综合电气服务公司(N/k/a IES Holdings,Inc.)于2012年8月16日签署的赔偿协议第1号修正案及其目前和将来的某些子公司和联营公司以及Chartis Property Casualty Company、加拿大Chartis Insurance Company、American Home AsInsurance Company、Commerce and Industry Insurance Company、Granite State Insurance Company、Lexington Insurance Company、National Union Fire Insurance Company of Pittsburgh、New Hampshire Insurance Company和宾夕法尼亚州保险公司,以及它们的任何和所有联属公司、子公司、继承人和受让人(通过参考 |
10.3 — | 2016年9月9日,由IES Holdings,Inc.及其目前和未来的某些子公司和附属公司,珠穆朗玛峰再保险公司和珠穆朗玛峰国家保险公司,及其附属、关联和子公司、继承人和受让人签署的赔偿协议。(引用附件10.1并入公司2016年9月13日提交的当前8-K表格报告中) |
10.4 — | 2017年7月14日,由IES Holdings,Inc.及其目前和未来的某些子公司和附属公司以及美国旅行者伤亡和担保公司、圣保罗火灾和海上保险公司及其附属、关联和子公司、继承人和受让人签署的赔偿一般协议。(通过引用附件10.1并入公司2017年7月14日提交的当前8-K表格报告中) |
| | | | | |
10.5 — | IES Holdings,Inc.及其当前和未来的某些子公司和附属公司以及美国火灾保险公司及其关联、关联和子公司、继承人和受让人于2020年8月17日签署的赔偿协议(通过参考2020年8月20日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并而成) |
10.6 — | 第二次修订和重新签署的信用和安全协议,日期为2017年4月10日,由IES Holdings,Inc.、其中提到的其他借款人和担保人以及全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)之间签署。(通过引用附件10.1并入公司2017年4月10日提交的当前8-K表格报告中) |
10.7 — | 联合、有限同意和第一修正案第二次修订和重新签署的信用和安全协议,日期为2017年7月14日,由IES Holdings,Inc.(其中提到的每个其他借款人和担保人)和富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间签署。(参照本公司2017年8月4日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2并入) |
10.8 — | 对修订后的信贷协议的第二次修正案,日期为2017年8月2日,由IES Holdings,Inc.,其中每个其他借款人和担保人以及富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间的第二次修订和重新签署的信用和安全协议,日期为2017年4月10日。(参照本公司2017年8月4日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4并入) |
10.9 — | 第二次修订和重新签署的信用和安全协议的第三修正案,日期为2018年7月23日,由IES Holdings,Inc.,其中每个其他借款人和担保人以及富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间进行。(参考附件10.1并入公司于2018年7月23日提交的当前8-K表格报告) |
10.10 — | 第四修正案,日期为2019年5月17日,第二次修订和重新签署的信用和安全协议,日期为2017年4月10日,由IES控股公司、其中点名的其他借款人和担保人以及富国银行全国协会(通过参考2019年8月2日提交的公司10-Q季度报告附件10.2合并) |
10.11 — | 对第二次修订和重新签署的信贷和担保协议的第五修正案,日期为2019年9月6日,由IES控股公司、其中提到的其他借款人和担保人以及富国银行全国协会(通过参考2019年9月9日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成) |
10.12 — | 联合、有限同意和第六修正案第二次修订和重新签署的信贷和安全协议,日期为2020年12月21日,由IES控股公司(其中提到的每个其他借款人和担保人)和富国银行(全国协会)之间签署 (1) |
10.13 — | 对第二次修订和重新签署的信贷和安全协议的第七修正案,日期为2021年3月15日,生效日期为2020年12月21日,由IES Holdings,Inc.、其中提到的其他借款人和担保人以及全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)共同提出 (1) |
10.14 — | IES Holdings,Inc.、其中提到的其他借款人和担保人与富国银行全国协会(Wells Fargo Bank National Association)共同签署的、有限同意和第八修正案,日期为2021年5月18日的第二次修订和重新签署的信贷和担保协议 (1) |
10.15 — | 第9号修正案和第二次修订和重新签署的信贷和安全协议,日期为2021年12月2日,由IES控股公司、其中提到的其他借款人和担保人以及全国协会富国银行共同签署 (1) |
10.16 — | Tontle Associates,L.L.C.和IES Shared Services,Inc.之间的转租协议,日期为2012年3月29日(通过参考公司2012年5月15日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并) |
10.17 — | 截至2016年3月31日,Tontle Associates,L.L.C.,IES Shared Services,Inc.和IES Management Roo,LP之间的第一修正案,转租日期为2012年3月29日的Tontle Associates,L.L.C.和IES Shared Services,Inc.之间的转租协议。(引用本公司2016年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5) |
10.18 — | 第二修正案,日期为2019年5月1日,以转租协议,日期为2012年3月29日,并于2016年3月31日修订,由Tontle Associates,L.L.C.和IES Management Roo,LP(通过参考2019年5月6日提交的公司10-Q季度报告附件10.12合并而成) |
10.19 — | 第三修正案,日期为2019年11月5日,以转租协议,日期为2012年3月29日,并于2016年3月31日和2019年5月1日修订,该协议是唐廷联合公司和IES Management Roo,LP之间的(根据S-K法规第601(A)(5)项,本协议的一个证物已被省略)。(如有要求,将向美国证券交易委员会提供遗漏展品的复印件。)(引用附件10.20并入公司2019年12月6日提交的Form 10-K年报) |
| | | | | |
10.20 — | 唐廷联合公司和IES控股公司之间的董事会观察员信函协议,日期为2018年12月6日(通过参考公司2018年12月7日提交的Form 10-K年度报告的附件10.17合并) |
*10.21 — | 定期人寿保险计划(根据本公司于2007年10月17日提交的8-K表格的附件10.3注册成立) |
*10.22 — | 综合电气服务公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)2006年股权激励计划,经修订和重述至2007年(合并内容参考2007年10月17日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
*10.23 — | 公司2006年股权激励计划下的绩效虚拟股票单位奖励协议表格,经2007年的修订和重述(合并内容参考2016年2月8日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.1) |
*10.24 — | 综合电气服务公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)修订并重新修订2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(合并内容参考公司2015年12月28日提交的最终委托书附件A) |
*10.25 — | 公司修订和重新实施的2006年股权激励计划下的影子股票单位奖励表格(截至2016年2月9日)(合并于2016年5月9日提交的公司10-Q季度报告附件10.4) |
*10.26 — | 公司修订和重订的2006年股权激励计划下的股票期权奖励协议表格(截至2016年2月9日)(根据2016年5月9日提交的公司10-Q季度报告附件10.3合并) |
*10.27 — | 公司修订和重订的2006年股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格(截至2016年2月9日)(参照公司2016年5月9日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2注册成立) |
*10.28 — | 基于业绩的幻影股票单位奖励协议,日期为2016年6月6日,由公司和桑托尼先生根据公司修订和重新启动的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(通过参考公司2016年6月7日提交的当前报告8-K表的附件10.1合并而成) |
*10.29 — | 基于业绩的幻影现金单位奖励协议,日期为2016年6月6日,由公司和桑托尼先生根据公司修订和重新启动的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(通过参考2016年6月7日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2合并而成) |
*10.30 — | 修订并重新制定2009年递延补偿计划(合并内容参考2008年12月15日提交的公司10-K表格年报附件10.34) |
*10.31 — | 综合电气服务公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)经修订和重述的长期激励计划。(引用附件10.2并入本公司2009年9月23日提交的8-K表格的当前报告中) |
*10.32 — | IES控股公司高管离职福利计划,2021年4月29日生效(合并内容参考2021年4月30日提交的公司10-Q季度报告附件10.3) |
*10.33 — | 2019年2月6日公司修订和重订的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)下的影子股票单位奖励表格(合并于2019年5月6日提交的公司10-Q季度报告附件10.2) |
*10.34 — | IES控股公司短期激励计划(参照2019年3月5日提交的公司当前8-K报表附件10.1合并) |
*10.35 — | IES控股公司长期激励计划年度奖励计划(合并于2019年3月5日提交的公司当前8-K报表附件10.2) |
*10.36 — | IES Holdings,Inc.修订和重新签署的2006年股权激励计划限制性股票奖励协议(合并于2020年2月4日提交的公司10-Q季度报告附件10.2) |
*10.37 — | IES Holdings,Inc.修订和重新签署的2006年股权激励计划影子股票奖励协议(合并于2020年2月4日提交的公司10-Q季度报告附件10.3) |
*10.38 — | 公司2006年股权激励计划下的累计收益限制性股票奖励协议表格(截至2016年2月9日),日期为2019年3月4日(合并日期为2019年5月6日提交的公司10-Q季度报告附件10.5) |
*10.39 — | 长期激励计划年度补助计划(合并于2019年12月6日提交的公司当前8-K报表附件10.1) |
*10.40 — | IES Holdings,Inc.和Jeffrey L.Gendell先生担任首席执行官的薪酬信函(合并内容参考2020年10月5日提交的公司当前8-K报表附件10.1) |
21.1 — | 注册人的子公司 (1) |
| | | | | |
23.1 — | 安永律师事务所同意 (1) |
31.1 — | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官Jeffrey L.Gendell的认证 (1) |
31.2 — | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官Tracy A.McLauchlin的证明 (1) |
32.1 — | 第1350节首席执行官Jeffrey L.Gendell的认证 (2) |
32.2 — | 第1350节首席财务官Tracy A.McLauchlin的认证 (2) |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(1) |
101.SCH | 内联XBRL架构文档(1) |
101.LAB | 内联XBRL(1) |
101.PRE | 内联XBRL演示文稿链接库文档(1) |
101.DEF | 内联XBRL定义Linkbase文档(1) |
101.CAL | 内联XBRL计算链接库文档(1) |
104 — | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| |
* | 根据本表格10-K年度报告第15(A)(3)项的规定,随函提交的管理合同或补偿计划或安排。 |
(1) | 谨此提交。 |
(2) | 随信提供。 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已于2021年12月3日正式安排本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
IES控股公司
| | | | | | | | |
| | |
| 由以下人员提供: | /s/Jeffrey L.Gendell |
杰弗里·L·詹德尔
首席执行官兼董事会主席
授权书
通过这些礼物认识所有的人,下面签名的IES控股公司的每一位高级职员和董事。特此组成并任命Jeffrey L.Gendell和Tracy A.McLauchlin以及他们各自为他的真正合法的事实代理人和代理人,并有充分的替代权力,以任何和所有身份,代表他和代表他,以任何和所有身份,签署、签立和提交对本报告的任何或所有修正案,以及任何和所有证物,以及需要向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)或任何监管机构备案的所有其他文件,授予每一名该等事实代理人。完全有权作出和执行在该处所及其周围所必需和必须作出的每一项作为和事情,以达到其本人可能或能够做到的所有意图和目的,特此批准和确认所有上述事实受权人和 代理人或他们中的任何一人,或他们或他的替代者或替代者,可以合法地根据本条例作出或导致作出任何事情。
签名
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | 日期 |
| | | |
/s/Jeffrey L.Gendell | | 首席执行官兼董事会主席 | 2021年12月3日 |
杰弗里·L·詹德尔 | | (首席行政主任) | |
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/s/特蕾西·A·麦克劳克林 | | 高级副总裁兼首席财务官 和司库 | 2021年12月3日 |
特雷西·A·麦克劳克林 | | (首席财务官) | |
| | | |
/s/艾莉森·M·彼得森(Alison M.Petersen) | | 副总裁兼首席会计官 | 2021年12月3日 |
艾莉森·M·彼得森 | | (首席会计官) | |
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/s/托德·M·克利夫兰 | | 导演 | 2021年12月3日 |
托德·M·克利夫兰 | | | |
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/s/ 约瑟夫·L·道林三世 | | 导演 | 2021年12月3日 |
约瑟夫·L·道林三世 | | | |
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/s/ | | 导演 | 2021年12月3日 |
大卫·B·詹德尔 | | | |
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/s/ 乔·D·科什金 | | 导演 | 2021年12月3日 |
乔·D·科什金 | | | |
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/s/伊丽莎白·D·莱库姆 | | 导演 | 2021年12月3日 |
伊丽莎白·D·莱库姆 | | | |