附件4.7

证券说明

截至2021年9月30日，Golub Capital BDC，Inc.(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)有一类证券根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12节注册：我们的普通股，每股票面价值0.001美元。

在本展览中，对“我们”、“我们”和“我们”的提及仅指Golub Capital BDC，Inc.，而不是指其当前或未来的任何子公司；提及“子公司”，仅指Golub Capital BDC，Inc.在正常业务过程中持有的合并子公司，并且不包括Golub Capital BDC，Inc.及其子公司在GAAP下未合并在财务报表中的任何投资。

此处使用但未定义的大写术语应具有本证券说明书所附的10-K表格年度报告中赋予它们的含义。

以下描述基于特拉华州一般公司法(“DGCL”)的相关部分以及我们的公司注册证书和章程，其中每一项都作为我们年度报告Form 10-K的证物，本附件4.8是其中的一部分。此摘要不一定完整，我们建议您参考DGCL以及我们的公司注册证书和章程，以获取以下汇总条款的更详细说明。

股本

我们目前的法定股票包括2亿股普通股，每股票面价值0.001美元，以及100万股优先股，每股票面价值0.001美元。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“GBDC”。没有未偿还的期权或认股权证可以购买我们的股票。根据任何股权补偿计划，没有任何股票被授权发行。根据特拉华州的法律，我们的股东一般不对我们的债务或义务承担个人责任。

以下是截至2021年9月30日我们的未偿还证券类别：

我们普通股的所有股票在收益、资产、股息和其他分配以及投票权方面都有平等的权利，当它们发行时，将得到正式授权、有效发行、全额支付和不可评估。如果得到我们董事会的授权，并由我们宣布从董事会合法获得的资金中支付给我们普通股的持有者，则可以向普通股持有人支付分红。我们普通股的股票没有优先购买权、交换权、转换权或赎回权，可以自由转让，除非转让受到联邦和州证券法或合同的限制。在我们清算、解散或清盘的情况下，我们的普通股每股将有权按比例分享我们在偿还所有债务和其他债务后合法可供分配的所有资产，并受优先股持有人的任何优先权利的约束，如果当时有任何优先股未偿还的话。我们的普通股每股有权就提交股东投票的所有事项投一票，包括董事选举。除任何其他类别或系列股票的规定外，我们普通股的持有者将拥有独家投票权。没有累积式投票。

董事选举，这意味着普通股流通股过半数的持有者可以选举我们所有的董事，低于过半数的普通股持有者将不能选举任何董事。

DGCL和我们的公司注册证书及附例的规定

董事及高级人员的法律责任限制；弥偿及垫付开支

我们高级管理人员和董事的赔偿受DGCL第145条以及我们的公司注册证书和章程的约束。DGCL第145条(A)款授权法团弥偿任何曾是或曾经是任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或法律程序的一方或被威胁成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或法律程序的一方的人，不论是民事、刑事、行政或调查(由法团提出或根据法团权利提出的诉讼除外)，原因是该人是或曾经是该法团的董事、高级人员、雇员或代理人，或正应该法团的要求以另一法团、合伙、共同法团的董事、高级人员、雇员或代理人的身分服务。在(1)该人真诚行事，(2)该人合理地相信符合或不反对法团的最佳利益的方式下，以及(3)就任何刑事诉讼或法律程序而言，该人没有合理因由相信该人的行为是违法的，则该人就该等诉讼、诉讼或法律程序而实际和合理地招致的罚款及款额。

DGCL第145条(B)款授权任何法团弥偿任何曾经或现在是任何受威胁、待决或已完成的诉讼或诉讼的一方的人，或因该人是或曾经是该法团的董事、高级人员、雇员或代理人，或正应该法团的要求而以另一法团、合伙、合营企业的董事、高级人员、雇员或代理人的身分而被该法团促致胜诉判决的人，或因该人是或曾经是该法团的董事、高级人员、雇员或代理人，或因该人是或曾经是该法团的董事、高级人员、雇员或代理人，或因该人是或曾经是该法团、合伙、合营企业的董事、高级人员、雇员或代理人，信托或其他企业须就该人就该诉讼或诉讼的抗辩或和解而实际及合理地招致的开支(包括律师费)作出赔偿，但如该人真诚行事，并以合理地相信符合或不反对该法团最佳利益的方式行事，则不得就该人被判决对法团负有法律责任的任何申索、争论点或事宜作出弥偿，除非且仅限在特拉华州衡平法院或进行该宗诉讼的法院的范围内，否则不得就该人被判决对法团负有法律责任的任何申索、争论点或事宜作出弥偿。尽管有法律责任的判决，但考虑到案件的所有情况，该人有权公平和合理地获得赔偿，以支付衡平法院或其他法院认为适当的费用。

署长条例第145条进一步规定，只要现任或前任董事或高级人员在第145条(A)及(B)款所述的任何诉讼、诉讼或法律程序的抗辩中胜诉，或就其中的任何申索、争论点或事宜抗辩，该人将获弥偿该人因该等诉讼、诉讼或法律程序而实际和合理地招致的开支(包括律师费)。在所有根据第145条(A)和(B)款允许赔偿的情况下(除非法院下令)，公司只有在确定对现任或前任董事、高级管理人员、雇员或代理人的赔偿在当时的情况下是适当的之后，才会根据具体案件的授权作出赔偿，因为被赔偿的一方已经达到了适用的行为标准。就作出上述决定时身为董事或高级人员的人而言，必须(1)由并非该诉讼、诉讼或法律程序的一方的董事(即使不足法定人数)以过半数票作出；(2)由该等董事组成的委员会以该等董事的多数票(即使不足法定人数)指定；(3)如无该等董事，或如该等董事如此指示，则须由该等董事组成委员会作出上述决定；或(3)如无该等董事，或如该等董事如此指示，则须由该等董事组成的委员会作出该决定。, 由独立法律顾问出具书面意见或者(四)由股东出具书面意见。法例授权法团在收到董事或董事或其代表作出的偿还该笔款项的承诺后，可在法律程序的最终处置前支付该名高级人员或董事所招致的开支，但须最终裁定该人无权获得该公司授权的弥偿。DGCL第145条还规定，根据该条允许的赔偿和垫付费用不排除寻求赔偿或垫付费用的人根据任何章程、协议、股东或公正董事投票或其他方式可能享有的任何其他权利。DGCL第145条亦授权法团代表其董事、高级人员、雇员及代理人购买及维持责任保险，不论法团是否有法定权力就承保的法律责任向该等人士作出弥偿。

本公司的公司注册证书规定，本公司董事不会因违反董事作为董事的受托责任而向本公司或本公司的股东承担金钱赔偿责任，最大限度地由本公司现有的DGCL或未来可能修订的DGCL规定。DGCL第102(B)(7)条规定，董事因违反作为董事的受信责任而对公司或其股东承担的个人责任可以免除，但以下责任除外：(1)违反董事对公司或其股东的忠诚义务；(2)不真诚地或涉及故意不当行为或明知违法的作为或不作为；(3)根据DGCL第174条，与非法支付股息或非法购买股票或赎回股票有关的责任；或(4)根据DGCL第174条，与非法支付股息或非法购买股票或赎回股票有关的责任，或(4)与非法支付股息或非法购买股票或赎回股票有关的法律责任，或(4)根据DGCL第174条，与非法支付股息或非法购买股票或赎回股票有关的责任

本公司的公司注册证书及附例规定，在现行公司注册处或日后可能修订的公司注册处所规定的方式下，向任何人士提供全面的赔偿。此外，我们已经与我们的每一位董事和高级职员签订了赔偿协议，以实现上述规定，但此类赔偿将超过1940年法案第17(H)条规定的赔偿限制的情况除外。

特拉华州反收购法

DGCL以及我们的公司注册证书和章程中包含的条款可能会使潜在收购者更难通过要约收购、委托书竞争或其他方式收购我们。预计这些规定将阻止某些强制性收购做法和不充分的收购出价，并鼓励寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会谈判。这些措施可能会推迟、推迟或阻止交易或控制权的变更，否则这些交易或控制权的变更可能会符合我们股东的最佳利益。然而，我们相信，这些条款的好处超过了阻止任何此类收购提议的潜在坏处，因为就这些提议进行谈判可能会改善条款。

我们受制于DGCL第203条有关公司收购的规定。一般而言，这些规定禁止特拉华州公司在股东成为有利害关系的股东之日起三年内与该股东进行任何业务合并，除非：

·在此之前，董事会批准了导致股东成为利益股东的企业合并或交易；

·在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后，有利害关系的股东在交易开始时至少拥有公司已发行有表决权股票的85%；或

·在董事会批准并在股东会议上批准企业合并之日或之后，至少三分之二的已发行有表决权股票不属于感兴趣的股东所有。

·第203条对“企业合并”进行了定义，包括以下内容：

·涉及公司和利益相关股东的任何合并或合并；

·任何出售、转让、质押或其他处置(在一笔交易或一系列交易中)

·公司所有资产总市值的10%或更多，或涉及利益股东的公司所有已发行股票总市值的10%或更多；

·除某些例外情况外，任何导致公司向有利害关系的股东发行或转让公司股票的交易；

·任何涉及公司的交易，其效果是增加利益股东所拥有的公司任何类别或系列股票的比例份额；或

·有利害关系的股东从公司提供或通过公司提供的任何贷款、垫款、担保、质押或其他财务利益中获得利益。

一般而言，第203条将利益股东定义为实益拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的任何实体或个人，以及与这些实体或个人有关联或由其控制或控制的任何实体或个人。

该法规可能禁止或推迟合并或其他收购或控制权变更的企图，因此可能会阻止收购我们的企图。

选举董事

我们的公司注册证书和章程规定，选举董事需要亲自或委派代表出席年度或特别股东大会并有权在会上投票的股东的多数票的赞成票。根据我们的公司注册证书，我们的董事会可以修改章程，以改变选举董事所需的投票。

分类董事会

我们的董事会分为三个级别的董事，交错任期三年，每年只有一个级别的任期届满。一个分类的董事会可能会使我们控制权的变更或现任管理层的撤职变得更加困难。不过，我们相信，选举一个分类董事局的大多数成员所需的较长时间，有助确保我们的管理和政策的延续性和稳定性。

董事人数；免职；空缺

本公司注册证书规定，董事人数须由董事会以多数董事的赞成票通过决议或修订本公司章程的方式确定。我们的章程规定，我们整个董事会的大多数成员可以随时增加或减少董事人数。不过，除非修订我们的附例，否则董事的人数不能少于4名，也不能超过8名。根据DGCL的规定，除非公司注册证书另有规定(我们的公司注册证书没有)，否则我们董事会等机密董事会的董事只能因某些原因被免职。根据我们的公司注册证书和附例，董事会的任何空缺，包括因董事会扩大而产生的空缺，只能由当时在任的董事以过半数投票方式填补。我们股东罢免董事和填补空缺的能力受到限制，可能会使第三方更难收购或阻止第三方寻求收购我们的控制权。

股东的诉讼

根据我们的公司注册证书，股东行动只能在股东年度会议或特别会议上进行，或通过一致书面同意代替会议。这可能会导致将股东提案的审议推迟到下一次年度会议。

股东提名和股东提案的预告规定

我们的附例规定，就股东周年大会而言，只有(1)由董事会或在董事会的指示下，(2)根据我们的会议通知，或(3)有权在会议上投票并已遵守附例预先通知程序的股东，才可提名董事会成员和拟由股东考虑的业务建议。提名在特别会议上当选为董事局成员的人士，只可由本公司或在其指示下作出。

董事会有权在会议上选举董事，条件是董事会决定由一名有权在会议上投票并已遵守章程提前通知规定的股东在会议上选举董事。

要求股东提前通知我们提名和其他业务的目的是让我们的董事会有一个有意义的机会来考虑建议被提名人的资格和任何其他拟议业务的可取性，并在董事会认为必要或合适的范围内，通知股东并就该等资格或业务提出建议，以及为举行股东会议提供更有秩序的程序。虽然我们的章程没有赋予董事会任何权力不批准股东选举董事的提名或建议某些行动的提案，但如果没有遵循适当的程序，它们可能会阻止董事选举或考虑股东提案的竞争，并阻止或阻止第三方进行委托书征集，以选举自己的董事名单或批准自己的提案，而不考虑对该等提名或提案的考虑是否对我们和我们的股东有害或有益。(编者注：本公司的章程没有赋予董事会任何权力否决股东选举董事的提名或建议，但如果没有遵循适当的程序，这些规则可能会排除董事选举或股东提案的竞争，并阻止或阻止第三方进行委托选举自己的董事名单或批准自己的提案，而不管考虑该等提名或提案是否对我们和我们的股东有利或有害)。

股东大会

我们的章程规定，股东在年会或股东特别会议上要求或允许采取的任何行动，只有在适当地提交给该会议之前才能采取。此外，任何此类行动都可以在我们股东一致书面同意的情况下采取，而不是召开这样的会议。我们的公司注册证书和章程也规定，除非法律另有规定，股东特别会议只能由董事会主席、首席执行官或董事会召开。此外，我们的附例为提交年度股东大会的股东提案设立了预先通知程序，包括建议提名的董事会成员候选人。股东在股东周年大会上只能考虑股东大会通知中规定的建议或提名，或由董事会或在董事会或其指示下向大会提出的提议或提名，或由在会议记录日期登记在册的股东提出的，该股东有权在会议上投票，并已及时以适当形式向秘书发出书面通知，说明股东有意将该等业务提交会议。这些条款的效果可能是推迟到下一次股东大会，我们大多数未偿还有表决权证券的持有者倾向于采取股东行动。

召开股东特别大会

我们的公司注册证书和章程规定，我们的董事会、董事长和首席执行官可以召开股东特别会议。

与1940年法案冲突

我们的章程规定，如果DGCL的任何条款或我们的公司注册证书或章程的任何条款与1940年法案的任何条款相冲突，则以1940年法案的适用条款为准。