TFSL-20210930
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
________________________________
表格10-K
________________________________
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
适用于从到的过渡期
佣金档案编号001-33390
___________________________________________ 
TFS金融公司
(注册人的确切姓名载于其约章)
 ___________________________________________ 
美利坚合众国 52-2054948
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
百老汇大街7007号 
克利夫兰俄亥俄州 44105
(主要行政办公室地址) (邮政编码)
(216) 441-6000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元TFSL纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无
___________________________________________ 
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 x不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o    不是  x
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是  x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
 
大型加速滤波器x
加速文件管理器o
非加速滑移o

规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是一家新兴公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 是  x   不是 ☐   

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是x
据纳斯达克全球精选市场报道，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值，根据纳斯达克全球精选市场报告的2021年3月31日的上次销售价格计算，约为#美元。1.06十亿美元。
在2021年11月19日，有280,766,962注册人普通股的流通股，每股面值0.01美元，其中227,119,132股，或注册人普通股的80.89%由注册人的共同控股公司克利夫兰第三联邦储蓄和贷款协会(MHC)持有。

以引用方式并入的文件
注册人关于2022年股东年会的委托书的部分内容以引用的方式并入本协议第三部分，并在其中指明的范围内。


TFS金融公司
索引
 
第一部分
第1项。
业务
4
第1A项。
风险因素
42
1B项。
未解决的员工意见
51
第二项。
属性
51
第三项。
法律程序
52
第四项。
煤矿安全信息披露
52
第II部
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
52
第6项
[已保留]
54
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
54
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
73
第8项。
财务报表和补充数据
77
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
77
第9A项。
管制和程序
77
第9B项。
其他信息
80
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
80
第11项。
高管薪酬
81
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
81
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
82
第14项。
首席会计费及服务
82
第IV部
第15项。
展品和财务报表明细表
82
第16项。
表格10-K摘要
82

2
目录
术语表
TFS Financial Corporation提供了以下缩略语和其他术语列表，作为读者的工具。以下确定的缩略语和其他术语在整个文档中使用。
ACL：信贷损失拨备
菲科：费尔艾萨克公司
行动：减税和就业法案
FRB-克利夫兰：克利夫兰联邦储备银行
AOCI：累计其他综合收益
房地美：联邦住房贷款抵押公司
手臂：可调利率抵押贷款
FRS：联邦储备系统理事会
ASC：会计准则编码
GAAP：公认会计原则
亚利桑那州立大学：会计准则更新
Ginnie Mae：Ginnie Mae：政府全国抵押贷款协会
协会：第三，联邦储蓄与贷款
GVA：一般估价免税额
克利夫兰协会
竖琴：可负担得起的住房再融资计划
博利：银行拥有的人寿保险
HPI：房价指数
CARE法案：冠状病毒援助、救济和经济安全
IRR：利率风险
行动
税金：税金：美国国税局
CD：存单
增值税：1、增值税：个人评税免税额
CECL：当前预期的信贷损失
LIHTC：低收入住房税收抵免
CFPB：消费者金融保护局
嘴唇：在建贷款
CLTV：综合贷款价值比
LTV：贷款价值比
公司：TFS金融公司及其
MMK：货币市场账户
附属公司
MGIC：抵押担保保险公司
DFA：多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革与消费者
控制中心：货币监理署
《保护法》
OIC：其他综合收益
耳朵：风险收益
OTS：节俭监督办公室
每股收益：每股收益
中小企业：私人按揭保险
员工持股计划：第三联邦雇员(助理)股票
PMIC：PMI抵押保险公司
所有权计划
QTL：合格的节俭贷款人
家：公平的经济价值
流行性疾病：房地产抵押投资渠道
联邦抵押协会：联邦全国抵押贷款协会
美国证券交易委员会：不，不，不。美国证券交易委员会
FAASB:财务会计准则委员会
TDR：问题债务重组
FDIC：美国联邦存款保险公司
第三联邦储蓄，MHC：第三，联邦储蓄
联邦住房金融局：联邦住房金融局
和克利夫兰贷款协会
FHLB：联邦住房贷款银行

3
目录
第一部分
第1项。业务
前瞻性陈述
这份报告包含前瞻性陈述，可以通过使用估计、项目、相信、打算、预期、计划、寻求、预期和类似的表达来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：
●陈述我们的目标、意图和期望；
●关于我们的业务计划和前景以及增长和运营战略的声明；
●
关于我们的信贷损失拨备、贷款冲销和表外风险拨备趋势的陈述；
●关于影响我们的财务状况和经营结果的因素的趋势的陈述，包括我们贷款和投资组合的资产质量；以及
●评估我们的风险以及未来的成本和收益。
这些前瞻性陈述受到重大风险、假设和不确定因素的影响，其中包括可能影响未来事件实际结果的下列重要因素：
●存款机构和其他金融机构之间的竞争明显加剧；
●通货膨胀和利率环境的变化降低了我们的利差或降低了金融工具的公允价值；
●全球、全国或我们市场领域的总体经济状况，包括就业前景、房地产价值和比预期更差的条件；
●
房地产市场、消费和商业信贷部门的强弱及其对贷款和其他资产信贷质量的影响，以及信贷损失拨备的估计变化；
●由于经济衰退或其他事件，对我们的产品和服务的需求减少，收入和收益减少；
●消费者支出、借贷和储蓄习惯的改变；
●证券市场、信贷市场、房地产市场的不利变化和波动；
●我们管理市场风险、信用风险、流动性风险、声誉风险以及监管和合规风险的能力；
●我们获得具有成本效益的资金的能力；
●对我们的业务产生不利影响的立法或监管变化，包括监管成本和资本要求的变化，以及与我们支付股息的能力和第三联邦储蓄(MHC)放弃股息的能力相关的变化；
●银行监管机构、财务会计准则委员会或上市公司会计监督委员会可能采用的会计政策和做法的变更；
●多个不同监管机构实施规例的情况，以及这些规例的确实性质、范围和时间，以及它们对我们的影响有何不明朗之处；
●我们成功进入新市场并利用增长机会的能力，以及潜在收购或新设分支机构(如果有的话)可能产生的短期稀释效应；
●我们留住关键员工的能力；
●有关房利美或房地美的未来不利发展；
●美国政府货币和财政政策的变化，包括美国财政部和FRS的政策以及政府对住房金融支持水平的变化；
●政府继续努力重组美国的金融和监管体系；
●美国政府保持开放、正常运作和管理联邦债务限额的能力；
●税收机关政策和/或评估税率的变化，对我们或我们的客户造成不利影响；
●会计和税务估计的变更；
●
我们组织的变化，或薪酬和福利计划以及费用趋势的变化(包括但不限于影响不良资产、冲销和信贷损失拨备的趋势)；
●第三方提供商无法履行其对我们的义务；
●
公民骚乱；
●
网络攻击、计算机病毒和其他技术风险，这些风险可能会破坏我们网站或其他系统的安全，从而在未经授权的情况下获取机密信息、破坏数据或使我们的系统瘫痪；以及
●广泛传播的流行病，包括新冠肺炎，以及相关的政府行动，对我们的商业和经济的影响。
由于这些和其他不确定性，我们未来的实际结果可能与任何前瞻性陈述中显示的结果大不相同。我们在本报告中所作的任何前瞻性陈述都只是截至发表之日。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，除非法律要求。请参阅项目1A.风险因素讨论与我们业务有关的某些风险。
4
目录
TFS金融公司
TFS金融公司(“我们”、“我们”或“我们的”)成立于1997年，是协会的中端持股公司。我们在2007年完成了首次公开募股，向认购人发行了100,199,618股普通股，占发行后已发行普通股的30.16%。此外，在公开发行时，我们向新成立的慈善基金会--第三联邦基金会发行了500万股普通股，占我们已发行股票的1.50%。我们的共同控股公司母公司Third Federal Savings，MHC持有并继续持有我们剩余的已发行普通股(227,119,132股)。我们首次公开发售股票的净收益约为8.86亿美元，反映了我们完成发售所产生的成本，以及与收购首次公开募股股票有关的向员工持股计划提供的1.065亿美元贷款。
我们对协会的所有权仍然是我们的主要业务活动。我们还经营Third Capital，Inc.作为全资子公司。看见Third Capital，Inc.下面。
作为协会的控股公司，我们被授权从事适用法律和法规允许的储蓄和贷款控股公司的其他业务活动，包括进行股权投资和收购银行和金融服务公司。
我们的现金流主要依赖于我们保留的净发行收益部分的投资收益，以及我们从协会和Third Capital，Inc.获得的任何股息。我们所有的官员也都是协会的官员。此外，我们会不时使用协会支援人员的服务。我们可能会根据需要雇佣更多的员工，以满足我们未来业务发展的需要。
Third Capital，Inc.
Third Capital，Inc.是特拉华州的一家公司，成立于1998年，是我们的全资子公司。截至2021年9月30日，Third Capital，Inc.的合并资产为740万美元，截至2021年9月30日的财年，Third Capital，Inc.的合并净收入为210万美元。第三资本公司除了作为其运营子公司的控股公司，以及作为其他实体的少数股东或合作伙伴外，没有单独的业务。截至2021年9月30日，Third Capital，Inc.投资的唯一实体是Third Cap Associates，Inc.，这是一家俄亥俄州的公司，拥有两家产权机构49%和60%的股份，这两家机构在俄亥俄州和佛罗里达州提供托管和结算服务，主要向协会的客户提供服务。在截至2021年9月30日的会计年度，Third Cap Associates，Inc.录得净收益210万美元。
第三资本公司拥有哈泽尔米尔投资集团I有限公司的部分股权，这是一家从事商业建筑净租赁交易的有限责任公司。2019年10月，有限责任公司出售了其拥有的剩余两栋商业写字楼，公司在截至2020年9月30日的财年解散。截至2019年9月30日，这些物业的账面净值为1930万美元，包括房地、设备和软件、净资产和其他资产。
克利夫兰第三联邦储蓄与贷款协会
一般信息
该协会是一个联邦特许储蓄和贷款协会，总部设在俄亥俄州克利夫兰，成立于1938年。1997年，该协会重组为目前的两级相互控股公司结构。该协会的主要业务包括发放和提供住宅房地产按揭贷款和吸引零售储蓄存款。
该会的业务策略是以与其市场上其他金融机构提供的同类产品相若的利率发放按揭贷款。同样地，公会亦提供支票户口、储蓄户口及存款证户口，每种户口的利率均与其市场上其他金融机构提供的同类产品相若。协会期望继续奉行这一经营理念。虽然这一策略不能使协会从其提供的贷款中赚取最高的利率，也不能为其存款账户支付最低的利率，但协会相信，这一策略是其过去成功增长的主要原因，而且在未来仍将是一项成功的策略。
该协会在其总办事处和分支机构周围地区吸引普通公众的零售存款。它还利用其互联网网站、直接邮件征集和客户服务呼叫中心生成贷款申请，并吸引零售存款。经纪CDS和辛辛那提FHLB的较长期预付款，以及辛辛那提FHLB的较短期预付款，通过利率交换合约对冲到较长的有效期限，也被用作具有成本效益的融资选择。除了住宅房地产按揭贷款外，协会
5
目录
由符合条件的建筑商向个人发放住房建设贷款，用于其个人住房的建设。该协会还提供房屋净值贷款和信用额度，但须符合某些财产和信用表现条件。该协会在其投资组合中保留了其发放的贷款的很大一部分。该协会销售的贷款主要包括长期、固定利率的住宅房地产抵押贷款。协会保留其出售的所有贷款的偿还权。该协会的收入主要来自贷款利息，其次是其他金融机构的有息存款的利息、FRS的存款、出售的联邦基金和投资证券，包括抵押贷款支持证券和辛辛那提FHLB股票的股息。协会还从手续费和服务费中获得收入。该协会的主要资金来源是存款、借款、贷款和证券的本金和利息支付以及贷款销售收益。
该协会的网址是Www.thirdfederal.com。公司向美国证券交易委员会提交的文件可在协会的网站上免费查阅。该网站上的信息不是也不应该被视为本文件的一部分。
市场面积
该协会在俄亥俄州克利夫兰的总部以及俄亥俄州和佛罗里达州的37个额外的全方位服务分支机构和7个贷款生产办事处开展业务。在俄亥俄州，该协会在俄亥俄州东北部凯霍加县、莱克县、洛雷恩县、麦地那县和顶峰县设有21个全方位服务办事处，在俄亥俄州中部的富兰克林和特拉华州(俄亥俄州哥伦布市)设有3个贷款生产处，在俄亥俄州南部的巴特勒和哈密尔顿县(俄亥俄州辛辛那提)设有4个贷款生产处。在佛罗里达州，协会在帕斯科、皮内拉斯、希尔斯伯勒、萨拉索塔、李、科利尔、棕榈滩和布罗沃德等县设有16个提供全方位服务的分支机构。
该协会还在所有50个州提供储蓄产品，并在21个州和哥伦比亚特区提供第一抵押再融资贷款。房屋净值信用额度在25个州和哥伦比亚特区提供。首先，用于购房的抵押贷款和过桥贷款在13个州提供，而其他股权贷款产品在8个州提供。这些产品通过其分支网络向俄亥俄州、佛罗里达州、肯塔基州和印第安纳州等核心市场的客户提供，并通过其客户服务呼叫中心和互联网网站向其分支网络未提供服务的所有客户提供。
竞争
该协会在其市场领域，无论是贷款还是吸收存款，都面临着激烈的竞争。它的市场领域金融机构高度集中，包括大型货币中心和地区性银行、社区银行和信用社，它还面临着来自货币市场基金、经纪公司、共同基金和保险公司对存款的额外竞争。它的一些竞争对手提供该协会目前不提供的产品和服务，如商业商业贷款、信托服务和私人银行业务。
该协会的大部分存款存放在其位于俄亥俄州凯霍加县的办事处。截至2021年6月30日(公开信息的最新日期)，协会在凯霍加县拥有49亿美元的存款，按存款计算在该县设有办事处的所有金融机构中排名第五，市场占有率为6.47%。截至当日，该协会在俄亥俄州拥有66亿美元的存款，按存款计算在该州所有金融机构中排名第十，市场份额为1.37%。截至2021年6月30日(公开信息的最新日期)，该协会在佛罗里达州拥有27亿美元的存款，排名第32位发送在所有金融机构存款方面，市场占有率为0.34%。这一市场份额数据不包括信用社持有的存款，后者的存款不受FDIC的保险。
很多金融机构，包括在我们市场上竞争的机构，都把收集零售存款作为比借贷更具吸引力的资金来源，并在存款产品定价方面变得更积极和更具竞争力。对借贷资金的需求减少，支付给储户的利率方面的竞争加剧，以及低储蓄利率导致对传统上将部分投资组合配置到有保险的储蓄账户的投资者的吸引力下降，这些因素共同造成了一个越来越难吸引存款的市场，这可能会对未来的经营业绩产生不利影响。
根据MarketTrac提供的数据，从2020年10月到2021年8月31日(公开信息的最晚日期)®，该协会在俄亥俄州凯霍加县发放的传统购买抵押贷款中占有第三大市场份额。同期，它在俄亥俄州东北部的七个县(包括克利夫兰和阿克伦大都市统计区)发放的常规购买抵押贷款的市场份额也位居第四。此外，根据相同的统计数据，该协会自1999年进入富兰克林县(俄亥俄州哥伦布市)和汉密尔顿县(俄亥俄州辛辛那提)两个市场以来，一直是这两个市场最大的20家银行之一。
6
目录
该协会扩大和留住客户群的主要战略是在其服务的每个市场提供具有竞争力的存贷款利率和其他产品功能，并提供卓越的客户服务。
我们依赖于协会80多年来为客户和所在社区提供服务所建立的声誉，协会的高资本水平，以及协会广泛的流动性选择，这些加在一起，有助于维持和培养客户和市场的信心。截至2021年9月30日，我们的股东权益与总资产之比为12.3%。我们的流动性替代方案包括管理和监控我们投资组合中持有的流动资产水平，以及维持替代批发资金来源。在截至2021年9月30日的一年中，我们的流动性比率平均为6.66%(我们计算的方法是现金和现金等价物加上现成市场存在的未质押投资证券的总和，除以总资产)，通过协会，我们有能力根据现有的信贷安排，立即从辛辛那提的FHLB额外借款5.025亿美元，以及从克利夫兰联邦储备银行借款2.457亿美元。请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源.
我们继续利用多方面的方法来支持我们向客户和市场灌输信心的努力。首先，我们向所有员工提供全面和及时的信息，以便他们为与客户和公司以外的其他人员进行日常互动做好准备。我们相信，重要的是，我们的客户和其他人在整个交易过程中都能感受到我们同事的舒适程度和信心。其次，我们鼓励我们的管理团队在我们的分支机构和其他客户联系领域保持存在和随时待命，以便提供更多机会与我们的客户和社区成员进行非正式接触和互动。第三，我们的首席执行官作为我们机构的发言人以及金融市场形势和事件的观察者和解说员，仍然可以接触到当地和全国的媒体。第四，我们定期在当地报纸和网络上刊登广告，展示我们雄厚的资本水平和服务历史。我们还继续在我们的广告和分店展示中强调我们的传统口号--“坚固、稳定、安全”。最后，对于坚持信任但验证这一古老格言的客户，我们建议他们参考一家国家公认的独立评级机构的安全/安保排名，该机构专门对金融机构进行评估，该机构已连续一百多个季度向该协会授予最高评级。在截至2020年9月30日和2021年9月30日的财年中，新冠肺炎疫情给我们的客户、同事和社区带来了重大挑战。我们对这一挑战的回应继续支持我们的客户和市场信心。请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-综述.

借贷活动
该公司的主要贷款活动是发起固定利率和可调整利率的第一按揭贷款，用于购买或再融资住宅房地产。在21个州和哥伦比亚特区提供可调整利率和长达30年的固定利率第一抵押贷款，为房地产再融资。此外，该公司还提供可调整利率和长达30年的固定利率第一抵押贷款，用于在13个州购买房地产。此外，该公司还向俄亥俄州和佛罗里达州的个人(由合格的建筑商建造他们的个人住宅)提供住宅建设贷款。该公司还在25个州和哥伦比亚特区提供房屋净值信贷额度，并在8个州提供房屋净值贷款。请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--监控和限制我国的信用风险有关房屋净值贷款和信用额度的更多信息。截至2021年9月30日，住宅房地产、固定利率和可调整利率的第一按揭贷款总额为102.8亿美元，占我们贷款组合的81.8%，房屋净值贷款和信用额度总计22.1亿美元，占我们贷款组合的17.6%，住宅建设贷款总额为8050万美元，占我们贷款组合的0.6%。截至2021年9月30日，可调整利率、住宅房地产、第一抵押贷款总额为46.5亿美元，占我们贷款组合的36.9%。
贷款组合构成。下表列出了在指定期间持有的投资贷款组合的构成，按地理位置分类的贷款类型，不包括持有的出售贷款。我们今天住房贷款组合的大部分是由位于俄亥俄州的房产担保的，其他贷款的余额是无关紧要的。因此，两者都不受地理位置的分隔。
7
目录
 9月30日，
 20212020201920182017
 金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心(1)
俄亥俄州$5,603,998 $6,020,882 $6,197,261 $6,052,208 $6,061,515 
弗罗里达1,838,259 1,823,125 1,748,816 1,758,762 1,739,098 
其他2,773,018 2,930,838 2,956,947 3,119,841 2,945,591 
总计10,215,275 81.2%10,774,845 82.0%10,903,024 82.5%10,930,811 84.7%10,746,204 86.2%
民宿之家
今日总计(1)		63,823 0.675,166 0.684,942 0.694,933 0.7108,964 0.9
房屋净值贷款和
信用额度
俄亥俄州630,815 655,867 677,212 652,271 606,301 
弗罗里达438,212 432,301 415,849 369,252 340,530 
加利福尼亚335,240 349,701 357,550 268,230 205,157 
其他809,985 794,367 724,350 529,165 400,327 
总计2,214,252 17.62,232,236 17.02,174,961 16.51,818,918 14.11,552,315 12.4
施工
俄亥俄州71,651 42,430 48,297 58,453 53,538 
弗罗里达6,604 5,019 2,626 4,808 5,625 
其他2,282 536 1,409 751 1,793 
总计80,537 0.647,985 0.452,332 0.464,012 0.560,956 0.5
其他贷款2,778 —2,581 —3,166 —3,021 —3,050 —
应收贷款总额12,576,665 100.0%13,132,813 100.0%13,218,425 100.0%12,911,695 100.0%12,471,489 100.0%
递延贷款费用
(费用)，净额		44,859 42,459 41,976 38,566 30,865 
正在办理的贷款(48,200)(25,273)(25,743)(36,549)(34,100)
信用额度
贷款损失		(64,289)(46,937)(38,913)(42,418)(48,948)
应收贷款总额(净额)$12,509,035 $13,103,062 $13,195,745 $12,871,294 $12,419,306 
 ______________________
(1)核心住宅和今日住宅贷款主要是一至四户的住宅按揭贷款。请参阅住宅房地产抵押贷款以下部分对住宅核心贷款和今日住房贷款进行了进一步描述。




















8
目录
下表提供了截至2021年9月30日我们的住宅抵押贷款的分析，这些贷款按刷新的FICO评分、发放年份和投资组合分类。该公司将FICO评分信息视为表明承保准则降低了风险，而不是将其视为用于评估信用风险的信用质量指标。余额根据递延贷款费用、费用和任何适用的在建贷款进行调整。
循环贷款循环贷款
按发起财年分类摊销转换成
20212020201920182017之前成本基础到期日总计
2021年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
          $55,702 $45,753 $30,236 $30,544 $37,884 $172,893 $— $— $373,012 
          680-740431,041 242,440 118,333 119,577 121,562 376,216 — — 1,409,169 
          741+2,142,295 1,506,877 634,875 705,378 850,675 2,438,545 — — 8,278,645 
未知(1)
31,455 17,314 5,598 10,220 11,845 96,364 — — 172,796 
总住宅核心2,660,493 1,812,384 789,042 865,719 1,021,966 3,084,018 — — 10,233,622 
今天的住宅住宅(2)
          — — — — — 36,098 — — 36,098 
          680-740— — — — — 12,607 — — 12,607 
          741+— — — — — 11,306 — — 11,306 
未知(1)
— — — — — 3,398 — — 3,398 
今天的总住宅数量— — — — — 63,409 — — 63,409 
房屋净值贷款和信用额度
          852 342 572 702 608 379 59,090 24,703 87,248 
          680-7409,075 1,649 1,794 1,942 1,673 1,246 326,520 31,678 375,577 
          741+38,373 12,350 10,056 9,261 7,834 4,805 1,592,939 75,480 1,751,098 
未知(1)
127 147 64 43 612 91 17,574 9,337 27,995 
房屋净值贷款总额和信用额度48,427 14,488 12,486 11,948 10,727 6,521 1,996,123 141,198 2,241,918 
施工
          922 — — — — — — — 922 
          680-7402,382 214 — — — — — — 2,596 
          741+ 23,283 3,676 — — — — — — 26,959 
未知(1)
1,120 — — — — — — — 1,120 
总建筑27,707 3,890 — — — — — — 31,597 
房地产净贷款总额$2,736,627 $1,830,762 $801,528 $877,667 $1,032,693 $3,153,948 $1,996,123 $141,198 $12,570,546 
(1)缺乏分层所需的市场数据。
(2)自2016财年以来，没有新的今日住房贷款发放。



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目录
下表提供了截至2021年9月30日按发起LTV、发起年份和投资组合划分的住宅按揭贷款分析。除作为冲销过程的一部分外，LTV在发货后不会更新。余额根据递延贷款费用、费用和任何适用的在建贷款进行调整。
循环贷款循环贷款
按发起财年分类摊销转换成
20212020201920182017之前成本基础到期日总计
2021年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
          $1,913,204 $1,020,063 $367,322 $459,087 $597,525 $1,863,822 $— $— $6,221,023 
          80-89.9%695,380 721,420 380,883 377,024 392,603 1,120,155 — — 3,687,465 
          90-100%51,622 70,901 40,837 29,487 31,838 96,426 — — 321,111 
          >100%— — — 121 — 695 — — 816 
未知(1)
287 — — — — 2,920 — — 3,207 
总住宅核心2,660,493 1,812,384 789,042 865,719 1,021,966 3,084,018 — — 10,233,622 
今天的住宅住宅(2)
          — — — — — 12,698 — — 12,698 
          80-89.9%— — — — — 19,872 — — 19,872 
          90-100%— — — — — 30,839 — — 30,839 
今天的总住宅数量— — — — — 63,409 — — 63,409 
房屋净值贷款和信用额度
45,772 14,181 11,931 11,019 8,040 4,166 1,860,123 92,340 2,047,572 
80-89.9%2,655 307 500 770 1,187 473 134,287 43,978 184,157 
90-100%— — — 56 687 616 409 507 2,275 
>100%— — 55 103 813 1,255 774 742 3,742 
未知(1)
— — — — — 11 530 3,631 4,172 
房屋净值贷款总额和信用额度48,427 14,488 12,486 11,948 10,727 6,521 1,996,123 141,198 2,241,918 
施工
18,004 1,441 — — — — — — 19,445 
80-89.9%8,583 2,449 — — — — — — 11,032 
未知(1)
1,120 — — — — — — — 1,120 
总建筑27,707 3,890 — — — — — — 31,597 
房地产净贷款总额$2,736,627 $1,830,762 $801,528 $877,667 $1,032,693 $3,153,948 $1,996,123 $141,198 $12,570,546 
(1)缺乏分层所需的市场数据。
(2)自2016财年以来，没有新的今日住房贷款发放。










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目录
贷款组合到期日。下表根据每笔贷款的最终到期日汇总了贷款组合在2021年9月30日的预定还款情况。活期贷款，即没有规定的还款时间表或到期日的贷款，据报道将在截至2022年9月30日的财年到期。到期日以最终合同付款日期为基础，不反映预付款和预定本金摊销的影响。
年内到期
截止到9月30日，
住宅房地产房屋资产
贷款
和一行行
信用		施工
贷款		其他
贷款		总计
堆芯家
今天
 (单位：千)
2022$6,545 $18 $3,333 $— $1,680 $11,576 
2023-2026430,266 319 30,349 1,495 — 462,429 
2027年及以后9,778,464 63,486 2,180,570 79,042 1,098 12,102,660 
总计$10,215,275 $63,823 $2,214,252 $80,537 $2,778 $12,576,665 

下表列出了合同规定在2022年9月30日之后到期的固定利率和可调整利率贷款在2021年9月30日的计划偿还情况。
 截止日期为2022年9月30日之后
 固定可调总计
 (单位：千)
房地产贷款：
住宅核心$5,562,492 $4,646,238 $10,208,730 
今天的住宅住宅63,733 72 63,805 
房屋净值贷款和信用额度100,217 2,110,702 2,210,919 
施工80,537 — 80,537 
其他贷款1,098 — 1,098 
应收贷款总额$5,808,077 $6,757,012 $12,565,089 
住宅房地产抵押贷款。本公司的主要贷款活动是发起住宅房地产抵押贷款。2021年数据与相应2020年数据的比较可在项目中找到7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。该公司目前提供期限为30年或更短的固定利率常规抵押贷款，按月还贷全额摊销，以及可调利率抵押贷款，期限最长为30年，提供三年或五年的初始固定利率，然后每年进行调整，受本节稍后讨论的利率重置选项的制约。于2021年9月30日，本公司的投资组合中并无“只收取利息”的住宅房地产按揭贷款。
该公司通常同时发放固定利率和可调整利率的抵押贷款，金额最高可达FHFA规定的最高符合贷款限额，目前在我们的大多数贷款市场，单户住宅的贷款限额分别为548,250美元和822,375美元。该公司还发放超过符合贷款限额的贷款，该公司称之为“巨型贷款”。该公司通常以类似于符合条件贷款的方式承销巨额贷款。巨额贷款在该公司的市场领域并不少见。
该公司提供以住宅物业为抵押的“智能利率”可调利率抵押贷款产品，最初的利率是固定的，期限为三年或五年，之后利率通常每年根据“华尔街日报”发表的与最优惠利率挂钩的合同利差或保证金重新设定。作为贷款保留计划的一部分，这些可调利率贷款为借款人提供了一个有吸引力的利率重置选项，允许借款人以公司当时的当前贷款利率无限次地重新锁定利率，再持续三年或五年(必须与最初的锁定期相同)。“精明利率”可调利率按揭贷款占可调利率按揭贷款组合的99%以上，差额则代表利率重置条款略有不同的传统可调利率按揭贷款产品的余额。许多选择可调利率抵押贷款的借款人比选择长期固定利率抵押贷款的借款人有更短的信贷需求。可调利率按揭贷款通常会带来与固定利率按揭贷款不同的信贷风险，主要原因是借款人的基本偿债金额会随利率上升而增加，因而增加违约的可能性。该公司所有的可调利率抵押贷款都受到利率变化的周期性和终生限制。所有可调利率按揭贷款的初始和定期利率变化上限为2个百分点，上限为
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目录
贷款期限为五六个百分点。该协会从未提供过“期权臂”贷款，即借款人可以支付低于其所欠贷款利息的贷款，导致贷款有效期内本金余额增加。
该公司一直以鼓励市民自置居所为首要目标。在这方面，它历来在所有市场领域都提供经济适用房计划。这些计划针对的是中低收入购房者。该公司的理念一直是为借款人提供在其经济能力范围内自置居所的机会。在2016财年，该公司开始向中低收入房主推销其Home Ready抵押贷款产品。Third Federal的Home Ready产品旨在通过其Home Ready计划向Fannie Mae出售。此前，该公司的主要保障性住房计划被称为“今日家园”(Home Today)。根据Home Today计划发放的绝大多数贷款具有比我们的核心住宅房地产抵押贷款更高的风险特征，但该公司试图通过使用私人抵押保险和持续的购前和购后咨询来降低这种更高的风险。截至2021年9月30日，该公司通过其Home Today计划发放的未偿还贷款为6380万美元，其中大部分是在2009年3月之前发放的。截至2021年9月30日，在根据“今日家园”计划发放的贷款中，6.3%的贷款拖欠30天或更长时间，而截至当日，核心贷款组合的拖欠比例为0.1%。截至2021年9月30日，根据今日购房计划发放的贷款中，有210万美元(3.3%)拖欠90天及以上，800万美元的今日购房贷款是非应计贷款，占截至当日非应计贷款总额的18.3%。看见拖欠贷款、不良资产和重组贷款讨论本公司这部分贷款组合的资产质量。
该公司目前保留所有已出售贷款的维修权，以产生手续费收入，并加强其对客户服务的承诺。已售出的一至四户住宅抵押房地产贷款一般都是按照房利美的指导方针承销的。在这些贷款结束时，该公司拥有这些贷款，随后将它们出售给联邦抵押协会和其他提供正常和惯例陈述和担保的公司，包括与遵从性有关的陈述和担保，这些陈述和担保通常符合联邦抵押协会的承保标准。在出售时，这些贷款没有任何产权负担，但公司提交的抵押贷款除外，这些抵押贷款随后与其他承销文件一起转让并交付给联邦抵押协会和其他公司。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的会计年度中，公司确认了与这些维修权相关的服务费用(扣除摊销后的净额)分别为330万美元和340万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日，为他人服务的贷款本金余额分别为22.6亿美元和20.1亿美元。在截至2021年9月30日的会计年度中，由于贷款发放文件不完整，该公司回购了之前出售给联邦抵押协会的2350万美元贷款，返还了110万美元以前确认的收益。其中，60万美元被资本化，作为回购贷款的公平市场价值的一部分，50万美元被计入回购准备金中的费用。截至2021年9月30日，为联邦抵押协会和其他公司提供的几乎所有贷款都在按照合同条款履行，管理层认为在那一天没有与这些贷款相关的重大回购义务。然而，在2021年9月30日，, 为潜在的回购或损失补偿请求保留了50万美元的应计费用。
该公司积极监测其利率风险状况，以确定其对固定利率抵押贷款的预期投资水平。2020财年和2021年期间处于历史低位的抵押贷款利率再次强调了销售第一抵押贷款在我们管理利率风险方面的战略重要性。
该公司要求为其所有住宅房地产抵押贷款提供所有权保险。该公司还要求借款人维持火灾和扩大保险范围的伤亡保险(如果合适，洪水保险最高可达25万美元)，金额至少等于贷款余额或改善工程的重置成本中较小的一个。它的大部分住宅房地产抵押贷款都有抵押托管账户，用于支付房地产税，少数用于危险保险和洪水保险。本公司不会对住宅房地产抵押贷款进行环境测试，除非贷款发起时使用的评估师明确了对危害的具体担忧。
对于按揭成数超过85%但等于或低于90%的自置居所贷款，本公司一般需要私人按揭保险。在2020财年，该公司开始提供一种新产品，允许为高级信用借款人提供高达90%的LTV，而无需抵押保险。超过85%的LTV比率不适用于再融资交易，但可调利率、第一按揭贷款和可供购房贷款除外。Home Ready产品要求购买80.01%至97%LTV之间的购买交易的私人抵押贷款保险，以及80.01%至95%LTV之间的再融资交易。
从2020财年开始，该公司在一种新的高LTV产品下发起购房贷款，该产品的初始LTV比率高达90%，没有抵押保险。截至2021年9月30日，该公司通过这一高LTV计划获得的未偿还贷款总额为5460万美元。在2008年之前，该公司还在一个高LTV节目下发起了贷款。这些贷款的初始LTV比率高达95%。借款人没有就这些贷款获得私人抵押保险，但本公司已与一家私人抵押保险公司进行了谈判
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目录
提供集合私人抵押贷款保险的承运人。截至2021年9月30日，该公司有1860万美元的未偿还贷款来自这一高LTV计划，其中1630万美元已通过私人抵押保险公司投保。这两个项目的利率都高于公司的其他住宅房地产贷款，要获得这些项目的资格，贷款申请人必须满足更严格的承保标准(信用评分、收入资格和其他标准)。
房屋净值贷款和房屋净值信用额度.该公司提供房屋净值贷款和房屋净值信用额度，这些贷款主要由住宅的第二次抵押担保。房屋净值产品在25个州和哥伦比亚特区提供。自2013年开始的房屋净值信贷额度要求在提款期间摊销贷款。这些报价过去和现在都受到某些财产和信用表现条件的制约，其中包括与CLTV、地理、借款人收入核实、最低信用评分和提款期期限有关的条件。截至2021年9月30日和2020年9月30日，房屋净值贷款总额分别为2.449亿美元(即1.9%)和3.15亿美元(即2.4%)，占应收贷款总额的2.4%(其中分别包括1.413亿美元和2.041亿美元处于分期还款期的房屋净值信用额度，以及770万美元和920万美元的过渡性贷款)，房屋净值信用额度总计19.7亿美元(15.7%)和19.2亿美元(14.6亿美元)。过渡性贷款允许借款人在当前房屋出售之前利用其当前房屋的现有股本为购买新房屋提供资金。过渡性贷款的发起期限为一年，不受提前还款处罚。这些贷款的利率是固定的，目前限制在80%的LTV比率(第一和第二抵押贷款留置权)。本公司对过桥贷款收取结算费。此外，截至2021年9月30日和2020年9月30日，未预付的房屋净值信贷额度分别为32亿美元和25.5亿美元。
该公司发起的房屋净值贷款和房屋净值信用额度不收取申请费(过渡性贷款除外)或借款人支付的成交费用。房屋净值贷款以固定利率提供，完全摊销，期限长达30年。该公司的房屋净值信贷额度提供了与最优惠利率挂钩的可调整利率，如中所述华尔街日报.

下表列出了截至2021年9月30日我们的房屋净值贷款、房屋净值信用额度和过渡性贷款组合的信用敞口、本金余额、90天或更长时间的违约率、发起时的平均CLTV百分比和当前的平均CLTV百分比。提款期的房屋净值信用额度根据地理分布进行报告。
信用
暴露		校长
天平		百分比
违法者
90天或更长时间		平均CLTV
百分比为
起源(2)		当前平均值
CLTV
百分比(3)%(3)
 (千美元)   
提款期内的房屋净值信用额度(按
最新技术)：
俄亥俄州$1,675,736 $543,011 0.07 %59 %47 %
弗罗里达855,760 374,374 0.04 %56 %46 %
加利福尼亚766,078 293,016 0.15 %60 %54 %
其他(1)1,872,852 759,000 0.70 %62 %54 %
抽签中的总房屋净值信用额度
期间		5,170,426 1,969,401 0.07 %60 %50 %
房屋净值偿还额度，房屋净值
贷款和过桥贷款		244,851 244,851 1.13 %63 %39 %
总计$5,415,277 $2,214,252 0.19 %60 %49 %
______________________
(1)没有其他州的承诺或提取余额超过我们总股本贷款组合的10%和总贷款的5%。
(2)所有房屋净值信用额度的平均CLTV百分比是以承诺金额为基础的。
(3)目前的平均CLTV是基于截至2021年9月30日的最佳第一抵押贷款和房地产价值。使用FHFA发布的HPI数据来估计属性值。提款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
截至2021年9月30日，我们的房屋净值贷款组合的39.8%要么处于第一留置权地位(23.5%)，要么处于我们持有的第一留置权之后的从属(第二)留置权地位(13.6%)，要么处于我们的贷款持有的第一留置权背后
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目录
自创、销售和现在为他人服务(2.7%)。截至2021年9月30日，在提款期，我们房屋净值信用额度投资组合的13.1%只对未偿还额度余额进行了最低支付。

下表按日历起始年份、信用敞口、本金余额、拖欠90天或更长时间的百分比、发起时的平均CLTV百分比和截至2021年9月30日的房屋净值贷款、房屋净值信用额度和过渡性贷款组合的当前平均CLTV百分比列出。抽奖期间的房屋净值信贷额度包括在起始年份： 
信用
暴露		校长
天平		百分比
违法者
90天或更长时间		平均CLTV
百分比为
起源(1)		当前平均值
CLTV
百分比(2)%(2)
 (千美元)   
提款期房屋净值信用额度
2013年和之前的版本$534 $135 — %16 %46 %
201473,820 17,319 0.40 %58 %34 %
2015109,867 29,946 0.49 %58 %36 %
2016288,144 93,865 0.25 %60 %41 %
2017604,213 226,154 0.19 %58 %43 %
2018779,173 329,071 0.07 %59 %46 %
20191,032,003 480,754 0.08 %61 %51 %
2020959,362 371,627 — %58 %52 %
20211,323,310 420,530 — %62 %61 %
年总房屋净值信用额度
抽取期		5,170,426 1,969,401 0.07 %60 %50 %
房屋净值偿还额度，房屋净值(3)
贷款和过桥贷款		244,851 244,851 1.13 %63 %39 %
总计$5,415,277 $2,214,252 0.19 %60 %49 %
______________________
(1)所有房屋净值信用额度的平均CLTV百分比是以承诺金额为基础的。
(2)目前的平均CLTV是基于截至2021年9月30日的最佳第一抵押贷款和房地产价值。使用FHFA发布的HPI数据来估计属性值。提款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
(3)不再在提款期内的所有房屋净值产品的本金余额为1.413亿美元，其中一部分是源于2009年或更早的房屋净值信贷额度，其拖欠水平相对高于2010年之后的几年。那些年产生的房屋净值信用额度也看到了更高的贷款额，更高的允许LTV比率，以及更低的信用评分。
下表列出了在提款期到期时的财年，截至2021年9月30日的提款期内房屋净值信贷额度的本金余额，由当前合并的LTV范围分隔。提取日期在本财年结束的房屋净值信用额度包括已被暂时暂停的具有提取特权的账户。

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目录
当前CLTV类别
提款期的房屋净值信用额度(到提款期结束)：80 - 89.9%90 - 100%>100%未知(%1)总计
(千美元)
2021$43,020$300$—$55$—$43,375
202279 — — — — 79 
202317 — — — — 17 
202411,104 — — — — 11,104 
202529,522 — — — 14 29,536 
202652,828 — 2 — — 52,830 
2026年后1,822,433 8,338 167 142 1,380 1,832,460 
总计$1,959,003$8,638$169$197$1,394$1,969,401
______________________
(1)缺乏分层所需的市场数据。
如下表所示，在提款期内，当前平均CLTV超过80%或未知的房屋净值信贷额度的本金余额为1040万美元，或截至2021年9月30日的0.5%。认识到过去房地产市场的疲软，我们继续对拖欠90天或更长时间的房屋净值信用额度进行扩大贷款水平评估。
下表列出了截至2021年9月30日的提款期内，我们房屋净值信贷额度的当前平均CLTV百分比的细目。
信用
暴露		校长
天平		百分比
占本金余额总额的百分比		百分比
违法者
90天或以上
更多		平均
CLTV
百分比为
起源(2)		当前
平均
CLTV
百分比(3)%(3)
 (千美元)    
提款期房屋净值信用额度(按当前平均值CLTV)：
$5,134,659 $1,959,003 99.5 %0.07 %60 %50 %
80 - 89.9%29,944 8,638 0.4 %— %80 %80 %
90 - 100%1,018 169 — %— %58 %94 %
> 100%755 197 — %28.06 %63 %119 %
未知(%1)4,050 1,394 0.1 %— %54 %(1)
$5,170,426 $1,969,401 100.0 %0.07 %60 %50 %
______________________
(1)分层所需的市场数据并不容易获得。
(2)所有房屋净值信用额度的平均CLTV百分比是以承诺金额为基础的。
(3)目前的平均CLTV是基于截至2021年9月30日的最佳第一抵押贷款和房地产价值。使用FHFA发布的HPI数据来估计属性值。提款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV百分比是使用承诺金额计算的。还款期内房屋净值信用额度的当前平均CLTV是使用本金余额计算的。
建筑贷款。本公司向个人发放建筑贷款，由合格的建筑商建造其个人独栋住宅(建筑/永久贷款)。该公司的建筑/永久贷款一般用于在施工阶段随着工程进展向建筑商或分包商支付款项。在施工阶段，借款人只为提取的余额支付利息。建设完成后，这笔贷款将转换为永久摊销贷款，而不需要支付第二次关闭的费用。该公司提供固定或可调整利率的建设/永久贷款，目前贷款与竣工评估价值的最高比率为85%。截至2021年9月30日，建筑贷款总额为8,050万美元，占应收贷款总额的0.6%。截至2021年9月30日，这些建设贷款的未垫付部分总计4,820万美元。
建筑融资通常比改善业主自住房地产的长期融资涉及更大的信用风险。建筑贷款的损失风险在很大程度上取决于对房产价值的初步估计的准确性。
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目录
在建筑完工时与建筑估计成本(包括利息)和其他假设进行比较。如果建筑成本的估计被证明是不准确的，该公司可能被要求预支超过最初承诺的金额的额外资金，以保护物业的价值。此外，如果已完成项目的估计价值被证明是不准确的，借款人可能持有的物业的价值不足以保证在出售该物业时全额偿还建造贷款。这更有可能发生在房价下跌的时候。
贷款发放、购买、销售、参与和服务。贷款活动是由公司的贷款人员(他们都是非委托合伙人)在我们的主要和分支机构以及贷款制作办公室进行的。本公司发放的所有贷款均根据其政策和程序进行承销，对于房地产贷款，这些政策和程序与CFPB提供的指导意见的偿还能力是一致的。如下所述，以出售为目的的贷款和某些其他长期固定利率贷款是根据联邦抵押协会的处理和承销准则发放的。然而，大多数贷款都是使用与房利美处理和承销指南相似但不完全相同的指南发起的。该公司同时提供可调利率和固定利率贷款，并在其整个市场范围内进行广泛的广告宣传。其发放固定利率或可调整利率贷款的能力取决于消费者对此类贷款的相对需求，而消费者对此类贷款的需求受到当前市场利率以及预期未来市场利率的影响。该公司的贷款发放和销售活动可能会受到利率上升环境或经济衰退的不利影响，这通常会导致贷款需求下降。该公司的住宅房地产抵押贷款是由其内部贷款代表、直接邮件征集、现有或过去客户的转介、当地建筑商和房地产经纪人的转介、拨打其电话呼叫中心和互联网的电话产生的。该公司的住宅房地产抵押贷款是由其内部贷款代表、直接邮件征集、现有或过去客户的转介、当地建筑商和房地产经纪人的转介、致电其电话呼叫中心和互联网产生的。
除了根据联邦抵押协会Home Ready计划的指导方针发放的贷款(这些贷款是以出售为目的)外，公司在评估当前和预期的市场利率、利率风险目标、流动性需求和其他因素后，决定是否保留、出售或证券化其发放的贷款。较高的贷款发放水平、处于历史低位的抵押贷款利率和诱人的房利美贷款销售价格共同导致了2021财年的贷款销售继续保持在较高水平。在截至2021年9月30日的会计年度中，该公司以全额贷款或担保形式向联邦抵押协会出售或承诺出售7.623亿美元的长期、固定利率住宅房地产抵押贷款，所有这些贷款都是在留存服务的基础上进行的。除了销售长期、固定利率的住宅房地产抵押贷款外，该公司以前还出售给私人机构、符合条件的、可调整利率的、以留存服务为基础的贷款。这些销售证明了我们的贷款的适销性，这些贷款不是根据机构规定的程序发放的，包括可调利率贷款。如项目中所述7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 - 控制我们的利率风险敞口目前，该公司的第一笔抵押贷款中只有一部分有资格以联邦抵押协会抵押担保证券的形式进行证券化和销售。截至2021年9月30日，持有的待售贷款余额为880万美元，所有这些贷款都是根据联邦抵押协会Home Ready计划的指导方针发起的。
从历史上看，该公司保留了其出售的所有住宅房地产抵押贷款的偿还权，并打算在未来继续这种做法。截至2021年9月30日，该公司偿还了他人拥有的贷款，本金余额为22.6亿美元。贷款服务包括收取和汇出贷款付款，计算本金和利息，联系拖欠贷款的借款人，在违约无法补救的情况下监督丧失抵押品赎回权和财产处置，代表借款人支付某些保险和税款，以及一般管理贷款。该公司保留借款人为其服务的贷款支付的利息的一部分，作为其服务活动的对价。
贷款审批程序和权限.该公司的贷款活动遵循董事会制定的书面承销标准和贷款发放程序。贷款审批流程旨在评估借款人偿还贷款的能力以及将获得贷款的房产的价值。为了评估借款人的还款能力，公司会审查借款人的就业和信用记录，以及关于借款人的历史和预计收入和支出的信息。
公司的政策和贷款审批限额由董事会制定。本公司董事会已授权其执行委员会(由本公司首席执行官和两名董事组成)审查并将贷款权限分配给本公司某些个人，以在其指定权限内审议和批准贷款。住宅房地产抵押贷款和建筑贷款需要一名具有指定承销当局的个人批准。
该公司要求对不动产进行独立的第三方估值。评估由独立的持证/认证评估师进行。
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目录
拖欠贷款.虽然我们目前没有收到积极的新冠肺炎忍耐计划中的贷款付款，但这些账户中的大多数被报告为活期和应计账户，目前没有包括在TDR的摊销成本中。请参阅本节后面的信贷损失准备标题下的进一步讨论，另请注意5. 贷款和信贷损失拨备的合并财务报表附注。下表列出了在指定日期按地理位置和拖欠严重程度分类的贷款拖欠的摊销成本。我们今天住房贷款组合的大部分是由位于俄亥俄州的物业担保的，没有其他有拖欠余额的贷款。本财政年度的建筑贷款组合也没有拖欠。
拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
 (千美元)
2021年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$3,217 $5,729 $8,946 
弗罗里达874 1,093 1,967 
其他1,814 2,548 4,362 
总住宅核心5,905 9,370 15,275 
今天的住宅住宅1,909 2,068 3,977 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州333 1,348 1,681 
弗罗里达432 787 1,219 
加利福尼亚州278 1,074 1,352 
其他195 1,022 1,217 
房屋净值贷款总额和信用额度1,238 4,231 5,469 
总计$9,052 $15,669 $24,721 

拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
 (千美元)
2020年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$5,463 $6,982 $12,445 
弗罗里达1,023 1,852 2,875 
其他401 1,124 1,525 
总住宅核心6,887 9,958 16,845 
今天的住宅住宅2,057 2,480 4,537 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州898 1,938 2,836 
弗罗里达634 564 1,198 
加利福尼亚383 489 872 
其他670 1,269 1,939 
房屋净值贷款总额和信用额度2,585 4,260 6,845 
总计$11,529 $16,698 $28,227 

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目录
拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
(千美元)
2019年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$8,519 $5,503 $14,022 
弗罗里达930 1,305 2,235 
其他1,405 866 2,271 
总住宅核心10,854 7,674 18,528 
今天的住宅住宅4,314 2,623 6,937 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州1,746 1,950 3,696 
弗罗里达1,065 1,260 2,325 
加利福尼亚187 552 739 
其他1,189 2,035 3,224 
房屋净值贷款总额和信用额度4,187 5,797 9,984 
总计$19,355 $16,094 $35,449 
 
拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
 (千美元)
2018年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$7,622 $7,392 $15,014 
弗罗里达906 2,455 3,361 
其他1,346 960 2,306 
总住宅核心9,874 10,807 20,681 
今天的住宅住宅4,552 3,814 8,366 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州2,117 2,286 4,403 
弗罗里达2,011 2,085 4,096 
加利福尼亚302 255 557 
其他2,037 1,307 3,344 
房屋净值贷款总额和信用额度6,467 5,933 12,400 
总计$20,893 $20,554 $41,447 

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目录
 拖欠的贷款
 30-89天90天或更长时间总计
 (千美元)
2017年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$6,850 $8,756 $15,606 
弗罗里达1,671 2,507 4,178 
其他149 712 861 
总住宅核心8,670 11,975 20,645 
今天的住宅住宅5,563 6,851 12,414 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州3,037 2,134 5,171 
弗罗里达1,884 2,345 4,229 
加利福尼亚590 354 944 
其他859 575 1,434 
房屋净值贷款总额和信用额度6,370 5,408 11,778 
总计$20,603 $24,234 $44,837 
截至2021年9月30日，严重拖欠(即拖欠90天或以上)贷款总额占净贷款总额的比例由2020年9月30日的0.13%下降1个基点至0.12%。住宅核心贷款组合中严重拖欠贷款占净贷款总额的百分比由0.08%下降至0.07%。截至两天，住宅今日住房投资组合中的此类贷款为0.02%，房屋净值贷款和信用额度组合中，截至两天为0.03%。
不良资产和重组贷款.在借款人拖欠贷款的15天内，根据公司的催收程序，公司会尝试与借款人进行个人的直接联系，以确定拖欠的原因，确保借款人正确理解贷款条款，并强调在到期日或之前付款的重要性。如有需要，当局会发出其后的逾期收费及拖欠款项通知书，并会在其后定期监察借款人的户口。该公司还按月邮寄系统生成的提醒通知。当贷款逾期超过30天时，公司会尝试联系借款人并制定还款计划。到90年代拖欠之日，公司可能会建议取消抵押品赎回权。这笔贷款将在拖欠180天之前根据抵押品进行评估。有关评估抵押品依赖型贷款的进一步讨论，请参见注释5.贷款及信贷损失拨备的合并财务报表附注。所有逾期30天或以上的贷款的汇总报告将提交给公司董事会。
如果贷款在合同上逾期90天或更长时间，或者如果本金或利息的全额收回存在疑问，则贷款被置于非应计项目状态。在TDR中重组的贷款在重组前处于非应计状态，但在至少6个月内仍处于非应计状态。房屋净值贷款和信用额度从属于客户严重拖欠的第一抵押留置权，被置于非应计状态。破产法第7章中的贷款，如果所有借款人都已解除其抵押义务，或所有借款人都已提出申请，并且没有被确认或解除，则被置于非应计状态。关于利息确认的讨论和关于非权责发生制的进一步讨论，见附注5.贷款及信贷损失拨备的合并财务报表附注。
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目录

下表列出了我们在指定日期的不良资产和TDR的摊销成本和类别。本财政年度没有报告为非应计项目的建筑贷款。
 9月30日，
 20212020201920182017
 (千美元)
非权责发生制贷款：
房地产贷款：
住宅核心$24,892 $31,823 $37,052 $41,628 $43,797 
今天的住宅住宅8,043 10,372 12,442 14,641 18,109 
房屋净值贷款和信用额度11,110 11,174 21,771 21,483 17,185 
非权责发生制贷款总额(1)(2)44,045 53,369 71,265 77,752 79,091 
房地产自有289 185 2,163 2,794 5,521 
不良资产总额$44,334 $53,554 $73,428 $80,546 $84,612 
比率：
非权责发生制贷款总额占贷款总额的比例0.35 %0.41 %0.54 %0.60 %0.63 %
非权责发生制贷款总额与总资产之比0.31 %0.36 %0.49 %0.55 %0.58 %
不良资产总额占总资产的比例0.32 %0.37 %0.50 %0.57 %0.62 %
TDRS(不包括在非应计项目中
以上贷款)：
房地产贷款：
住宅核心$48,300 $45,929 $47,829 $50,351 $53,511 
今天的住宅住宅21,307 23,859 24,651 26,861 28,751 
房屋净值贷款和信用额度24,941 29,336 24,438 25,604 20,864 
总计$94,548 $99,124 $96,918 $102,816 $103,126 
____________________
(1)截至2021年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日，TDR总额分别为2570万美元、3500万美元、5210万美元、5210万美元和4700万美元：逾期不到90天，但包括在重组日起至少六个月的非权责发生贷款，原因是重组前的非权责发生状态；因为它们已被部分注销；或者因为所有借款人都已根据破产法第7章申请破产，没有得到确认或解雇。
(2)截至2021年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日，逾期90天或以上的TDR分别为690万美元、720万美元、840万美元、1050万美元和1190万美元。
非应计贷款继续减少，主要原因是TDR的总体人数减少，以及那些在充分表现出付款表现后转为应计的TDR，其次是逾期90天或更长时间的贷款减少。由于许多离开非应计人口的账户都是按协议支付或全额支付并结清的TDR，我们预计一旦非应计人口稳定下来，利息收入或津贴不会受到任何实质性影响。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，如果非应计贷款在整个期间应计，本应记录的利息收入总额分别为700万美元和790万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度，包括在净收入中的这些贷款确认的利息收入分别为440万美元和480万美元。于2021年9月30日及2020年9月30日，应计利息余额分别包括60万美元及240万美元的积极新冠肺炎忍耐计划未付利息。
抵押品依赖型贷款。如果根据目前的信息和事件，借款人遇到财务困难，并且预计很可能通过出售抵押品或丧失抵押品赎回权来偿还，则贷款被视为抵押品依赖型贷款。有关抵押品依赖度量的讨论，请参见注释5.贷款及信贷损失拨备的合并财务报表附注。
抵押品依赖型贷款的摊销成本包括应计TDR和当合同付款逾期不到90天时返回应计状态的贷款。这些贷款将继续根据抵押品进行单独评估。
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目录
至少到合同付款逾期不到30天为止。此外，非权责发生贷款的摊销成本包括没有计入抵押品依赖型贷款摊销成本的贷款，因为它们包括在集体评估信用损失的贷款中。
下表列出了在指定日期对非权责发生贷款和抵押品依赖贷款之间的摊销成本和类别进行的对账。在截至2020年、2019年、2018年和2017年的年度，下表根据以前适用的GAAP对非权责发生贷款和减值贷款之间的摊销成本和类别进行了对账。
截至年底的年度
2021
(千美元)
非应计贷款$44,045 
应计抵押品依赖型TDR10,428 
其他应计抵押品依赖型贷款31,956 
减去：贷款集体评估(2,575)
抵押品依赖型贷款总额$83,854 
截至年底的年度
2020201920182017
(千美元)
非应计贷款$53,369 $71,265 $77,752 $79,091 
累计TDR99,124 96,917 102,816 103,126 
履约不良贷款5,959 4,907 3,982 3,607 
减去：贷款集体评估(3,235)(2,616)(3,756)(5,264)
减值贷款总额$155,217 $170,473 $180,794 $180,560 
为了应对许多借款人面临的经济挑战，我们继续重组贷款。贷款重组是一种用来帮助家庭保住住房和保护邻里关系的方法。这包括通过降低特定期限或剩余期限的利率来改变借款人的贷款条款；延长期限(包括超出原协议规定的期限)；本金宽免；在特殊情况下将拖欠款项资本化；或上述各项的某种组合。根据OCC解释指南，通过破产法第7章解除的贷款也被报告为TDR。有关TDR测量的讨论，请参见备注5.贷款及信贷损失拨备的合并财务报表附注。截至2021年9月30日，我们记录了1.271亿美元的TDR(应计和非应计)，其中6690万美元是住宅核心，2860万美元是今日房屋，3160万美元是房屋净值贷款和信用额度。与2020年9月30日相比，TDR的摊销成本减少了1420万美元。
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目录
下表列出了截至2021年9月30日，按授予的特许权类型划分的应计和非应计TDR的摊销成本。重组为TDR的贷款最初给予的优惠可以包括降低利率、延长摊销期限、忍耐或其他行动。一些TDR经历了一系列让步。破产程序也可能导致TDRS的发生。根据破产法第7章解除的贷款，如果贷款的原始条款也已由本公司重组，则被归类为多次重组。
初步重组多重重组破产总计
 (千美元)
应计项目
住宅核心$29,798 $13,294 $5,208 $48,300 
今天的住宅住宅11,696 8,493 1,118 21,307 
房屋净值贷款和信用额度23,373 1,023 545 24,941 
总计$64,867 $22,810 $6,871 $94,548 
非应计项目，执行
住宅核心$1,657 $5,869 $7,095 $14,621 
今天的住宅住宅642 3,748 1,294 5,684 
房屋净值贷款和信用额度2,344 1,870 1,131 5,345 
总计$4,643 $11,487 $9,520 $25,650 
非应计、不履行
住宅核心$1,939 $1,336 $658 $3,933 
今天的住宅住宅302 1,168 144 1,614 
房屋净值贷款和信用额度833 531 — 1,364 
总计$3,074 $3,035 $802 $6,911 
总TDR
住宅核心$33,394 $20,499 $12,962 $66,855 
今天的住宅住宅12,640 13,409 2,556 28,605 
房屋净值贷款和信用额度26,550 3,424 1,675 31,649 
总计$72,584 $37,332 $17,193 $127,109 

应计状态的TDR是指根据重组条款应计利息并履行的贷款。贷款必须在报告日期逾期不到90天才能履行。非应计、履约状态是指一笔贷款在重组时没有应计利息或在忍耐计划中，继续没有应计利息，并正在根据重组条款履行；但自重组以来至少连续六个月不是现行贷款，部分冲销，或根据OCC关于第7章破产状态贷款的指导意见被归类为非应计贷款，即所有借款人都已提交申请，没有重申或被解雇。非应计、不良状态包括没有应计利息的贷款，因为它们逾期超过90天，因此没有按照重组条款履行。
拥有的房地产.由于丧失抵押品赎回权或通过代替丧失抵押品赎回权的契据而获得的房地产，在出售之前被归类为拥有的房地产。当财产被收购时，它被记录在丧失抵押品赎回权之日的估计公平市场价值，减去估计的出售成本，建立一个新的成本基础。估计公允价值通常代表买家在当前市场条件下愿意支付的销售价格。收购后，所拥有的房地产按成本基础或估计公平市价减去出售的估计成本中的较低者列账。公平市价的增加以不超过估值免税额的收入确认。持有成本和估计公平市价的下降导致收购后的费用计入费用。截至2021年9月30日，我们拥有30万美元的房地产。
资产分类。我们的政策与监管指导方针一致，规定将被认为质量较差的贷款和其他资产分类为不合格、可疑或亏损资产。如果借款人目前的偿付能力没有充分保护资产，或者质押的抵押品有明确的弱点，危及债务的清算，则资产被认为是不合格的。不合标准的资产包括那些资产，其特征是，如果缺陷得不到纠正，我们将遭受一些损失。被归类为可疑资产的资产具有被归类为不合标准资产所固有的所有弱点，另外一个特点是，目前的弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面收集或清算是高度可疑的或不可能的。被归类为损失的资产(或部分资产)是那些被认为无法收回的资产，其价值极小，以至于其
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不保证作为资产继续存在。对于我们面临的风险不足以保证归入上述类别之一的资产，但存在值得管理层关注的潜在弱点，并可能导致其偿还前景和/或本公司信用状况进一步恶化的资产，应指定为特别说明。
当资产满足不合格或可疑的分类标准时，它们表现出相似的风险特征，通过模型输出或定性因素导致预期的信用损失。作为拨备分析的结果，信贷损失拨备的一部分被分配给这类资产。信贷损失拨备是管理层估计的金额，代表我们贷款组合和表外承诺的终身损失。当我们将问题资产归类为损失时，我们就冲销了无法收回的那部分资产。我们关于资产分类和信用损失津贴金额的决定将受到公司主要联邦监管机构OCC的审查，OCC可能要求我们建立额外的信用损失津贴。我们定期审查我们的资产组合，以确定是否有任何资产需要根据适用的法规进行分类。根据我们在2021年9月30日对资产的审查，分类资产的摊销成本包括8650万美元的不合标准资产，其中包括拥有的30万美元的房地产，我们还有2790万美元的资产被指定为特别提及。截至2021年9月30日，没有一项资产的余额超过100万美元被归类为不合标准。截至2021年9月30日，不合标准的资产包括逾期90天或以上的1550万美元贷款和逾期90天以下的7070万美元贷款，这些贷款表现出的弱点足以证明有必要进行不利分类。在逾期不到90天的7070万美元贷款中，3610万美元是TDR，其余3460万美元是非TDR，主要由有耐受期的贷款组成扩展大于 12个月，无论忍耐计划状态如何2021年9月30日
信贷损失准备.我们根据贷款的生命周期方法计提信贷损失。因此，所有信贷损失都记入相关拨备，所有收回都记入相关拨备。信贷损失准备金的增加是通过根据各种因素向收入收取费用来提供的，根据我们的判断，这些因素在估计终身信贷损失时应该得到当前的确认。我们定期审查贷款组合和表外风险敞口，并为损失拨备(或释放)，以便根据美国公认会计准则(GAAP)维持信贷损失拨备。本公司于2020年10月1日通过了CECL指导ASC主题326：金融工具-信用损失。请参阅备注贷款和信贷损失拨备的合并财务报表附注关于CECL方法论的进一步讨论。我们的信贷损失准备金由三部分组成：
(1)为依赖现金流的任何贷款设立的个人估值津贴(IVA)，如履约TDR，以及在CECL之前对单独审查的贷款设立的个人估值津贴(IVA)，这些贷款代表尚未确定为无法收回的抵押品的公允价值进一步恶化；
(2)贷款的一般估值免税额，由量化的一般估值津贴和定性的一般估值津贴组成，前者是根据过往的贷款损失经验计算每类贷款的信贷损失，后者则是对量化的总估值作出调整，以涵盖影响我们估计每类贷款的预期亏损的不明朗因素；以及
(3)表外信贷敞口的GVA，包括无资金支持的贷款承诺的预期终身损失，以在债务不能无条件取消的情况下发放信贷。
定性GVA扩大了我们识别和估计可能损失的能力，并基于我们对以下因素的评估，其中一些因素与影响定量GVA确定的因素一致。例如，违约率统计(当前和历史)被用于制定定量GVA，而在确定定性GVA时则考虑和评估了违约率统计的趋势。影响定性GVA测定的因素包括：
•改变贷款政策和程序，包括承保标准、收取、注销或回收做法；
•管理层对国家、地区和地方经济和商业状况和趋势变化的看法，包括国债收益率、住房市场因素和趋势，如丧失抵押品赎回权的贷款状况、正在判决的房地产和拥有的房地产、失业统计数据和趋势以及它如何与经济建模预测保持一致；
•投资组合的性质和数量的变化，包括接近提款期结束的房屋净值信贷额度和接近利率重置的可调利率抵押贷款；
•贷款管理经验、能力或深度的变化；
•逾期贷款的数量或严重程度、非权责发生制贷款的数量或不良分类贷款的数量和严重程度的变化，包括拖欠统计数据(当前和历史)的趋势、历史贷款损失的经验和趋势、以前作为主题的贷款多次重组的频率和规模
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TDRS，以及围绕借款人从短期贷款重组所允许的暂时困难中恢复过来的能力的不确定性；
•贷款审查制度质量的变化；
•基础抵押品价值的变化，包括资产处置损失统计数据(当前和历史)和这些统计数据的趋势，以及对单独审查的贷款的额外冲销；
•任何信贷集中的存在；
•其他外部因素的影响，如新冠肺炎疫情、竞争、市场利率变化或法律和监管要求，包括影响整个金融服务业的市场状况和监管指令；以及
•我们的模型在预测贷款净损失年限方面存在局限性。
截至2021年9月30日，由于新冠肺炎全球大流行，我们的一些借款人经历了失业或收入减少，并要求某种类型的贷款忍耐。我们从2020年3月13日开始向受新冠肺炎影响的借款人提供短期忍让计划。截至2021年9月30日，这些仍然活跃的忍耐计划总计2,180万美元，占应收贷款总额的0.17%，其中1,940万美元与第一抵押贷款有关，230万美元与房屋净值贷款和信用额度有关。虽然我们目前没有收到正在进行的新冠肺炎忍耐计划中贷款的付款，但这些账户中的大多数被报告为活期和应计账户，目前没有包括在TDR的摊销成本中，因为该公司已选择对符合条件的贷款修改适用修订后的机构间声明和CARE法案中规定的暂停TDR要求。有关积极的新冠肺炎忍耐计划和忍耐后贷款锻炼的更多细节，请参见注释5. 贷款和信贷损失拨备的合并财务报表附注。
当贷款重组符合TDR，且贷款根据重组条款履行时，我们根据预期未来现金流的现值(其中包括潜在后续违约的因素)记录IVA，并按原始贷款合同的有效利率贴现。潜在违约与多次重组不同，因为违约的借款人通常没有资格进行后续重组。截至2021年9月30日，该等个人估值免税额余额为1,210万美元。在贷款需要多次重组的情况下，可能需要额外的估值津贴。考虑到重组协议的新条款，多次重组贷款的新估值津贴是根据预期现金流的现值计算的，并按原贷款合同的实际利率贴现。由于到目前为止这种风险敞口的金额不大，我们将这种风险敞口计入我们的定性GVA评估的一个组成部分，作为预期随后将基于历史活动进行重组的重组的现金流现值的估计变化。
房屋净值贷款和信用额度通常比传统的住房抵押贷款具有更高的信用风险。这些贷款和信用额度通常处于第二留置权地位，当与第一抵押贷款相结合时，通常会导致总体贷款与价值比率更高。在高违约率和房价下降的紧张房地产市场，这些更高的贷款与价值比率代表着公司更大的亏损风险。与拥有很少或没有房产权益的借款人相比，拥有较多房产权益的借款人在保持贷款流动方面有既得利益。鉴于房地产市场过去的疲软，以及未来就业水平和经济前景的不确定性，我们对房屋净值贷款和信用额度进行了扩大的贷款水平评估，包括用于帮助借款人在出售旧房之前购买新房的过渡性贷款，这些贷款拖欠90天或更长时间。这次扩大的评估是对我们传统评估程序的补充。作为2020年10月1日采用CECL的一部分，我们已经为我们在这一投资组合上的无资金承诺设立了一项准备金，这笔资金记录在其他负债中。我们的房屋净值贷款和信用额度组合继续占我们总冲销的很大一部分。截至2021年9月30日，我们有22.4亿美元的房屋净值贷款和未偿还股权信用额度的摊销成本，其中420万美元，即0.2%是拖欠90天或更长时间。
我们根据定量和定性GVA和IVA的总和来评估信贷损失拨备。我们定期评估贷款和无资金承诺的账面价值，并相应调整拨备。虽然我们使用现有的最佳信息进行评估，但根据贷款质量和经济状况的意外变化，未来可能有必要增加津贴。
有关信用损失拨备的更多信息，请参见7管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析.

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目录
下表列出了所示期间按地理位置分类的信贷损失活动。我们今天住房贷款组合的大部分是由位于俄亥俄州的物业担保的，建筑或其他贷款组合中没有冲销，因此这些组合没有按州分开。
 在截至9月30日的年度或截至9月30日止的年度，
 20212020201920182017
 (千美元)
贷款信贷损失准备余额(年初)$46,937 $38,913 $42,418 $48,948 $61,795 
采用ASU 2016-13作为贷款信贷损失拨备24,095 — — — — 
房地产贷款冲销：
住宅核心
俄亥俄州1,587 1,262 883 874 1,728 
弗罗里达377 242 282 58 1,272 
其他1 21 85 27 29 
总住宅核心1,965 1,525 1,250 959 3,029 
今天的总住宅数量552 897 761 1,363 2,276 
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州1,112 891 1,246 2,751 2,707 
弗罗里达784 1,191 696 2,381 2,560 
加利福尼亚168 19 39 — 199 
其他632 1,002 994 700 707 
房屋净值贷款总额和信用额度2,696 3,103 2,975 5,832 6,173 
总冲销5,213 5,525 4,986 8,154 11,478 
房地产贷款的收回率：
住宅核心2,385 2,783 2,314 2,601 5,458 
今天的住宅住宅2,362 2,230 1,910 1,957 1,311 
房屋净值贷款和信用额度5,621 5,509 7,257 8,066 8,862 
施工20 27 — — — 
总回收率10,388 10,549 11,481 12,624 15,631 
净回收(冲销)5,175 5,024 6,495 4,470 4,153 
贷款信用损失拨备(解除)(11,918)3,000 (10,000)(11,000)(17,000)
贷款拨备余额(年末)$64,289 $46,937 $38,913 $42,418 $48,948 
未出资承付款的信贷损失拨备余额(年初)$— $— $— $— $— 
通过ASU 2016-13年度无资金承付款的信贷损失拨备22,052 — — — — 
为无资金承付款的信贷损失拨备2,918 — — — — 
无资金贷款承诺的拨备余额(年末)24,970 — — — — 
所有信贷损失拨备余额(年末)$89,259 $46,937 $38,913 $42,418 $48,948 
比率：
净收回平均未偿还贷款0.04 %0.04 %0.05 %0.04 %0.03 %
末期非权责发生贷款的信贷损失拨备
年度最佳		145.96 %87.95 %54.60 %54.56 %61.89 %
信贷损失对年末贷款总摊销成本的拨备0.51 %0.36 %0.29 %0.33 %0.39 %
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目录
我们继续评估拖欠贷款的潜在损失，并记录估计这些损失的拨备。尽管拖欠贷款的数量处于创纪录低位，但我们预计，随着拖欠贷款在未来得到解决，未收回的余额将从津贴中扣除，适度的冲销将继续下去。由于在经济不景气期间发生的冲销和破产时清偿的账户，随着借款人继续还款，回收被确认。在再融资活动和住房价值增加的时期，净回收可能会更高。根据这些外部因素，净复苏可能会在不久的将来继续。楼市和就业市场的变化也可能影响未来复苏的时机。新冠肺炎剩余忍耐计划的最终解决，也可能影响未来的冲销水平。有关我们对新冠肺炎的回应的更多信息，请参见项目7管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析.
信贷损失准备的分配。下表列出了按贷款类别分配的信贷损失拨备、每类拨备占贷款拨备总额的百分比，以及截至指定日期每类贷款占贷款总额的百分比。分配给每个类别的信贷损失拨备不一定表明任何特定类别的未来损失，也不限制使用该拨备来吸收其他类别的损失。此表不包括无资金贷款承诺的信贷损失准备金，这主要与未提取的房屋净值信贷额度有关。
 九月三十号，
 202120202019
 金额百分比
津贴
至合计
津贴		百分比
中的贷款
类别为
贷款总额		金额百分比
津贴
至合计
津贴		百分比
中的贷款
类别为
贷款总额		金额百分比
津贴
至合计
津贴		百分比
中的贷款
类别为
贷款总额
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心$44,523 69.2 %81.2 %$22,381 47.7 %82.0 %$19,753 50.8 %82.5 %
民宿之家
今天		15 — 0.6 5,654 12.0 0.6 4,209 10.8 0.6 
房屋净值贷款
和信用额度		19,454 30.3 17.6 18,898 40.3 17.0 14,946 38.4 16.5 
施工297 0.5 0.6 4 — 0.4 5 — 0.4 
贷款信贷损失准备$64,289 100.0 %100.0 %$46,937 100.0 %100.0 %$38,913 100.0 %100.0 %

九月三十号，
 20182017
 金额百分比
津贴
至合计
津贴		百分比
中的贷款
类别为
贷款总额		金额百分比
津贴
至合计
津贴		百分比
中的贷款
类别为
贷款总额
 (千美元)
房地产贷款：
住宅核心$18,288 43.1 %84.7 %$14,186 29.0 %86.2 %
今天的住宅住宅3,204 7.6 0.7 4,508 9.2 0.9 
房屋净值贷款和信用额度20,921 49.3 14.1 30,249 61.8 12.4 
施工5 — 0.5 5 — 0.5 
贷款信贷损失准备$42,418 100.0 %100.0 %$48,948 100.0 %100.0 %

在截至2021年9月30日的一年中，信贷损失拨备总额从2020年9月30日的4690万美元增加到8930万美元，主要与2020年10月1日采用CECL有关。采纳时的信贷损失拨备总额为9310万美元，其中包括7100万美元的贷款信贷损失拨备和2210万美元的表外风险信贷损失拨备。全年我们记录了900万美元的信贷损失拨备，其中包括1190万美元的贷款信贷损失拨备，部分被290万美元的表外信贷损失拨备所抵消，同时收回的贷款超过贷款冲销520万美元。最近一个会计年度的信贷损失准备金的释放主要是由于超过冲销的复苏，以及用于估计CECL合理和可支持时期的信贷损失的经济趋势和预测的改善。请参阅““信贷损失准备的活动”和“信贷损失准备分析”附注中的表格5.贷款及
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目录
信贷损失拨备，的合并财务报表附注以获取更多信息。
由於在厘定一般估值免税额的适当水平时，当局会考虑很多变数，因此个别考虑因素的方向性变动，并不一定与一般估值免税额某一部分的余额的方向性变动一致。年内在CECL下采用终身贷款概念的影响也使方向转变调整变得困难。在截至2021年9月30日的一年中，贷款余额信贷损失拨备的变化如下。截至2021年9月30日，表外信贷敞口的信贷损失拨备为2500万美元，这主要与未提取的股本敞口和发起抵押贷款的承诺有关。除了不太重要的建筑和其他贷款部分外，与重要贷款部分相关的变化描述如下：

•住宅核心 –与2020年9月30日相比，这一部门的摊销成本下降了5.3%，即5.728亿美元，截至2021年9月30日，其总津贴增加了98.9%，即2210万美元。总免税额的增加主要与贷款期限概念有关，这是CECL于2020年10月1日采用的一部分，因为大多数信用指标在年内都有所改善。截至2021年9月30日，拖欠总额从2020年9月30日的1680万美元下降到1530万美元，降幅为9.3%。截至2021年9月30日，90天以上的拖欠金额从2020年9月30日的1000万美元下降到940万美元，下降了5.9%。本年度的净回收为40万美元，而截至2020年9月30日的一年净回收为130万美元。随着津贴从CECL最初采用的水平下降，经济预测继续显示改善，但被继续需要额外援助的借款人(例如那些已将其新冠肺炎忍耐计划延长超过12个月的借款人)的质量调整部分抵消。
•今天的民宿-这一部分的摊销成本下降了15.2%，即1140万美元，因为我们不再根据今日购房计划发放贷款。截至2021年9月30日，这一部门没有预期的津贴或净回收头寸，而截至2020年9月30日，津贴为570万美元。根据CECL的方法，贷款期限概念允许对之前注销的贷款的预期未来回收进行定性调整，这一点加上该部分余额的下降，导致截至2021年9月30日缺乏拨备。截至2021年9月30日，拖欠总额从2020年9月30日的450万美元下降到400万美元，下降了12.3%。截至2021年9月30日，90天以上的拖欠金额从2020年9月30日的250万美元下降到210万美元，下降了16.6%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的两年中，净收回180万美元和130万美元，
•房屋净值贷款和信用额度-截至2021年9月30日，该部门的摊销成本从2020年9月30日的22.6亿美元下降到22.4亿美元，降幅为0.8%，即1710万美元。这一细分市场的总津贴从2020年9月30日的1,890万美元增加到1,950万美元，增幅为2.9%。截至2021年9月30日，这一投资组合部分的拖欠总额下降了20.1%，降至550万美元，而2020年9月30日的拖欠总额为680万美元。截至2021年9月30日，90天以上的拖欠金额从2020年9月30日的430万美元下降到420万美元，下降了0.7%。本年度这一贷款部门的净回收为290万美元，而截至2020年9月30日的一年为240万美元。由于采用CECL，这一部分的津贴比2020年9月30日的余额有所增加，但截至2020年10月1日，津贴余额实际上比CECL最初为这一部分确定的2420万美元的津贴有所减少。推动下降的是改进的经济预测和忍耐计划的持续下降。
房屋净值贷款和信用额度的贷款损失继续占我们2021年总冲销的很大一部分，预计在可预见的未来将继续占我们冲销的很大一部分，因为与第一抵押贷款相比，该产品的信用风险相对更高。
在截至2021年9月30日的年度内，公司采用了截至2020年10月1日的CECL拨备方法，采用修改后的追溯法，取代了以前发生的亏损方法。信贷损失拨备现在代表了我们贷款组合中终身损失的估计和无资金支持的贷款承诺。随着有关过去事件、当前状况和可支持的预测的相关信息的出现，我们对评估我们信贷损失拨备的充分性和适当性的分析不断完善。在截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日和2017年9月30日的年度内，发生的损失拨备方法没有重大变化。
投资
协会董事会负责制定和监督协会的投资政策。管理层至少每年审查一次投资政策，对政策的任何修改都会建议董事会或其委员会，并须得到董事会的批准。这一政策规定，投资决策应基于投资的安全性、流动性要求、潜在回报、为质押要求提供抵押品的能力以及与我们的利率风险管理战略的一致性。协会的投资
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目录
由协会首席运营官、首席财务官和其他管理层成员组成的委员会负责监督协会的投资活动和策略。投资组合经理负责根据既定政策做出证券投资组合决策。投资组合经理有权在投资政策中建立的特定指导方针内买卖证券，但从历史上看，投资组合经理只有在与其他投资委员会成员进行广泛讨论后才会执行购买。所有交易至少每季度由投资委员会正式审查一次。任何投资在购买后，如果不符合政策的指导方针，就会报告给投资委员会，由投资委员会决定是持有还是出售投资。
该协会的投资政策要求该协会主要投资于由美国政府、美国政府机构和政府支持的实体发行的债务证券，其中包括房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)。该政策还允许投资于抵押支持证券，包括由房利美、房地美和金利美发行和担保的传递证券，以及由这些政府机构和政府支持实体发行或支持的证券发行或支持的抵押债券和房地产抵押投资渠道。投资政策还允许投资于资产支持证券、银行承兑汇票、货币市场基金、定期联邦基金、回购协议和逆回购协议。
协会的投资政策不允许投资于市政债券、公司债务义务、政府机构的优先股或普通股或股本证券，但协会要求投资辛辛那提FHLB普通股的除外。截至2021年9月30日，我们没有持有资产支持证券或有次级信用风险敞口的证券，也没有持有任何银行承兑汇票、定期联邦基金、回购协议或逆回购协议。作为联邦储蓄协会，该协会不允许投资股票证券。这一一般限制不适用于本公司。协会的投资政策允许使用利率协议(上限、下限和领口)和利率交换合约(掉期)来管理我们的利率风险敞口。然而，在未经董事会具体批准的情况下，禁止使用金融期货。
FASB ASC 320“投资-债务和股权证券”要求，在购买时，我们根据我们的能力和意图，指定一种证券持有至到期、可供出售或交易。被指定为可供出售的证券按公允价值报告，而被指定持有至到期的证券按摊销成本报告。由于本公司主要监管机构此前的指引指出，本公司报告的流动资产余额不能包括任何未归类为可供出售的投资证券，因此本公司持有的所有投资证券均归类为可供出售。我们没有交易组合。
截至2021年9月30日，我们投资组合的公允价值包括550万美元的主要由Fannie Mae担保的固定利率证券，以及4.162亿美元的REMIC，这些证券只由Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae担保的证券担保。
美国政府和联邦机构的义务。虽然美国政府和联邦机构证券提供的收益率一般低于协会和公司投资政策中授权的其他投资选择，但出于流动性目的，我们在适当的程度上保留这些投资，作为借款的抵押品，并在发生重大抵押贷款提前偿还的情况下作为利率风险对冲。
抵押贷款支持证券。我们购买由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金利美(Ginnie Mae)担保或担保的抵押贷款支持证券。我们投资于抵押贷款支持证券，以最低的管理费用实现正利差，并因房地美、房利美或金利美提供担保而降低我们的信用风险。美国财政部已经建立了融资协议，以确保房利美和房地美履行对其发行或担保的抵押贷款支持证券持有人的义务。
抵押贷款支持证券是通过汇集抵押贷款和发行利率低于基础抵押贷款利率的证券而产生的。抵押贷款支持证券通常代表在单一家庭或多家庭抵押贷款池中的参与权益，尽管我们主要投资于由一到四个家庭抵押贷款支持的抵押贷款支持证券。这类证券的发行人(一般为Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac)以证券的形式将参与权益汇集并转售给协会等投资者，并保证向投资者支付本金和利息。由于支付担保和信用增强的成本，抵押贷款支持证券的收益率通常低于作为此类证券基础的贷款。然而，抵押贷款支持证券比个人抵押贷款更具流动性，因为这类证券有一个活跃的交易市场。虽然对私人发行人抵押贷款支持证券的需求出现了重大中断，但美国财政部对房利美和房地美担保的支持维持了该公司通常购买的抵押支持证券的有序市场。此外，抵押贷款支持证券可能被用来抵押我们的特定债务和义务。投资于抵押贷款支持证券涉及的风险是，实际付款的时间将早于或晚于购买抵押贷款支持证券时估计的时间，这可能需要调整任何溢价或摊销。
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目录
增加与该等利息有关的任何折扣，从而影响我们证券的净收益。我们定期检查当前的预付款速度，以确定预付款估计是否需要进行可能导致摊销或累加调整的修改。
债券是一种由特殊目的实体发行的债务证券，它聚合了抵押贷款和抵押贷款支持证券的池，并创建了不同期限和摊销时间表的不同类别的证券，以及剩余利息，每类证券都具有不同的风险特征。来自标的抵押品的现金流通常被分成“部分”或类别，在本金和利息现金流的分配方面具有递减的优先级，而直通式抵押贷款支持证券的现金流则按比例分配给所有证券持有人。
下表列出了我们证券投资组合(不包括辛辛那提普通股的FHLB)在指定日期的摊销成本和公允价值。
 九月三十号，
 202120202019
 摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
 (千美元)
可供出售的投资项目：
流行性疾病$415,149 $416,241 $441,419 $447,203 $544,042 $541,042 
联邦抵押协会的证书5,393 5,542 5,965 6,235 6,563 6,822 
可供出售的总投资证券$420,542 $421,783 $447,384 $453,438 $550,605 $547,864 
投资组合到期日和收益率.下表汇总了截至2021年9月30日我们证券投资组合的构成和到期日。到期日基于最终合同付款日期，并不反映可能发生的提前还款或提前赎回的影响。没有期限为一年或更短的证券。截至2021年9月30日，我们所有的证券都是应税证券。
 多过
一年过去了
五年		多过
五年过去了
十年		十多个
年数		总证券
 摊销
成本		加权
平均值
产率		摊销
成本		加权
平均值
产率		摊销
成本		加权
平均值
产率		摊销
成本		公平
价值		加权
平均值
产率
 (千美元) 
投资
可供销售的产品有：
流行性疾病$14,304 1.91 %$33,580 1.02 %$367,265 0.90 %$415,149 $416,241 0.94 %
联邦抵押协会的证书4,069 1.57 %1,324 6.28 %— — %5,393 5,542 2.73 %
可供出售的总投资证券$18,373 1.83 %$34,904 1.22 %$367,265 0.90 %$420,542 $421,783 0.96 %
资金来源
将军。传统上，存款一直是协会贷款和投资活动的主要资金来源。该协会还主要从辛辛那提联邦住房金融局和FRB-克利夫兰贴现窗口借款，以补充现金流，为利率风险管理延长负债期限，并管理其资金成本。其他资金来源包括定期贷款支付、到期投资、贷款预付、抵押批发借款、其他盈利资产的收入、贷款销售收益和经纪存单。由于有利的市场条件，贷款销售收益在2020财年和2021财年大幅增加，并允许辛辛那提的一些FHLB借款报废。
存款。该协会主要从其分支机构所在地区以及其客户服务呼叫中心、互联网网站和中介CD获得存款。它依靠具有竞争力的定价、便利的地理位置和客户服务来吸引和保留其非经纪存款。它提供各种利率和条款的零售存款账户。它的零售存款账户包括储蓄账户、货币市场账户、支票账户、存单、个人退休账户和其他合格的计划账户。
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目录
定期确定支付的利率、到期日、手续费和提款罚金。存款利率和条款主要基于当前的经营策略和市场利率、流动性要求、竞争对手支付的利率以及我们的存款增长目标。
截至2021年9月30日，存款总额为89.9亿美元。支票账户总计11.3亿美元(包括10.3亿美元的有息支票账户)，储蓄账户总计18.3亿美元(包括17.3亿美元的高收益储蓄账户和MMK)。截至2021年9月30日，该协会共有60.3亿美元的CDS(包括4.92亿美元的经纪CDS)，其中34.7亿美元的剩余期限为一年或更短。根据历史经验和目前的定价策略，管理层相信协会将在到期时保留这些账户的很大一部分。
下表列出了协会在指定会计年度按账户类型划分的平均总存款账户的分布情况。
 截至9月30日的年度，
 202120202019
 平均值
天平		百分比加权
平均值
费率		平均值
天平		百分比加权
平均值
费率		平均值
天平		百分比加权
平均值
费率
 (千美元)
存款类型：
正在检查$1,079,699 11.8 %0.11 %$917,552 10.1 %0.16 %$881,233 10.2 %0.36 %
储蓄1,742,042 19.0 %0.17 %1,530,977 16.9 %0.51 %1,381,646 16.0 %0.85 %
存单6,339,412 69.2 %1.47 %6,621,289 73.0 %1.98 %6,388,905 73.8 %2.01 %
总存款$9,161,153 100.0 %1.06 %$9,069,818 100.0 %1.55 %$8,651,784 100.0 %1.66 %
下表列出了协会在2021年9月30日按账户类型划分的总存款账户分布情况。
 2021年9月30日
 天平百分比加权平均资金成本
 (千美元)
矿床类型
计息：
正在检查$1,132,910 12.6 %0.09 %
储蓄账户，不包括货币市场账户1,263,309 14.0 %0.12 %
货币市场账户563,931 6.3 %0.19 %
存单，包括应计利息6,033,455 67.1 %1.26 %
总存款$8,993,605 100.0 %0.89 %
截至2021年9月30日，该协会的未偿还存单总金额大于或等于10万美元，约为31.6亿美元。下表列出了截至2021年9月30日这些存单的到期日。
 2021年9月30日
 (单位：千)
三个月或更短时间$826,141 
超过三个月到六个月503,271 
超过六个月到一年的时间509,908 
一年至三年以上1,060,171 
三年多来256,313 
总计$3,155,804 

借款。截至2021年9月30日，该协会从辛辛那提FHLB借款30.9亿美元。在截至2021年9月30日的财政年度内，该协会唯一的第三方借款是来自辛辛那提联邦住房金融局的贷款，通常称为“垫款”。辛辛那提联邦住房金融局的借款由
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协会对辛辛那提FHLB普通股的投资，以及对其抵押贷款组合的一揽子质押，而不是以其他方式质押。我们目前在辛辛那提FHLB的最高借款能力是74.3亿美元。根据保证垫款的一揽子质押的抵押品金额，除了现有的可用能力外，我们在2021年9月30日从辛辛那提FHLB额外借款的能力上限为43.4亿美元。协会也可以从FRB-克利夫兰贴现窗口借款，并以协会抵押组合中特定贷款的质押为担保。截至2021年9月30日，该协会有能力从FRB-克利夫兰借款至多2.457亿美元，截至当日没有未偿还金额。
协会利用辛辛那提FHLB的借款来管理其资产负债表内的流动性，以较低的成本更换到期的高利率存单，并通过使用附注中讨论的利率掉期来延长我们的资金到期日。17.衍生工具的合并财务报表附注.
下表载列有关某类短期借款的资料，每期期末的平均未偿还余额至少为股东权益的30%。在2021财年，FHLB没有30天及以下的借款。
在截至本财政年度止的财政年度或在截至该财政年度的财政年度内
9月30日，
20202019
(千美元)
FHLB借款(30天及以下)：
年终余额$— $500,000 
任何月底的最高未偿还金额$440,000 $1,149,000 
年度平均余额$180,916 $724,396 
本财政年度的平均利率1.38 %2.39 %
年末加权平均利率— %2.24 %
在截至本财政年度止的财政年度或在截至该财政年度的财政年度内
9月30日，
202120202019
(千美元)
FHLB借款(90天)：
年终余额$2,450,000 $2,975,000 $2,750,000 
任何月底的最高未偿还金额$2,925,000 $3,075,000 $3,180,000 
年度平均余额$2,693,533 $2,893,540 $2,277,910 
本财政年度的平均利率0.23 %1.12 %2.44 %
年末加权平均利率0.23 %0.28 %2.22 %

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根据美国公认会计原则(GAAP)，FHLB借款的到期日时间表显示在附注中10.借入资金的合并财务报表附注。下表列出了FHLB借款的有效到期日，忽略了注释中讨论的递延罚款和利率掉期的影响17.衍生工具的合并财务报表附注。利率掉期用于延长我们的负债期限，当考虑到FHLB借款和对冲这些借款的相关掉期交易的余额时，截至2021年9月30日的加权平均资金成本为1.82%。
 2021年9月30日
 天平百分比加权平均资金成本
 (千美元)
借款
成熟时间：
12个月或更短时间$900,000 29.1 %1.90 %
13至36个月875,703 28.3 %1.68 %
37个月或以上1,314,679 42.6 %1.86 %
借款总额$3,090,382 100.0 %1.82 %

联邦税收
将军。除某些例外情况外，本公司和本协会应按与其他公司相同的一般方式缴纳联邦所得税。在我们于2007年4月20日完成首次公开募股之前，该公司和协会被纳入MHC的合并税务集团Third Federal Savings。然而，发售完成后，公司和协会不再是MHC的合并税务集团Third Federal Savings的一部分，因为Third Federal Savings，MHC不再拥有该公司至少80%的普通股。由于公司的股票回购计划减少了公司的流通股数量，在2021年9月30日，第三联邦储蓄公司(MHC)拥有公司普通股的80.89%，公司和协会可以再次成为第三联邦储蓄公司(MHC的合并税务集团)的一部分。从2007年9月30日开始，该公司已向协会及其全资子公司Third Capital Inc.提交了合并纳税申报单。
以下关于联邦税收的讨论仅旨在总结某些相关的联邦所得税事宜，而不是对适用于本公司或其子公司的税收规则进行全面描述。
坏账准备金。历史上，Third Federal Savings，MHC合并集团为所得税目的使用了特定冲销方法来核算坏账扣除，公司已经并打算在未来使用特定冲销方法来核算税收坏账扣除。
应税分配和重新征收。在1996年之前，如果协会未能满足某些储蓄资产和定义测试或进行某些分配，则在1988年之前建立的坏账准备金必须重新计入应纳税所得额。1996年税法的修改取消了与节俭相关的重新征收规则。然而，根据现行法律，如果协会进行某些非股息分配、回购其任何普通股、支付超过收益和利润的股息或不符合税务目的的银行资格，1988年税前坏账准备金仍有可能被重新收回。
截至2021年9月30日，该协会的联邦基年前坏账准备金总额约为1.05亿美元。
州税
在2007年首次公开发行股票后，该公司从一家注册在特拉华州的合格被动投资公司转变为一家在俄亥俄州注册的合格控股公司。第三个联邦储蓄，MHC合并集团需缴纳俄亥俄州金融机构税。金融机构税基于分配给俄亥俄州的总股本，使用单一的毛收入系数。俄亥俄州的股权资本按三级税率征收，前2亿美元的税率为0.8%，2亿美元以上且小于或等于13亿美元的税率为0.4%，13亿美元以上的税率为0.25%。

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监督和监管
一般信息
本公司是一家储蓄和贷款控股公司，必须向FRS提交某些报告，接受FRS的审查，否则必须遵守FRS的规章制度。根据联邦证券法，该公司还受美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规章制度约束。
该协会是一个联邦储蓄协会，目前由OCC和CFPB审查和监督，在某些情况下还需接受FDIC的审查。这一监管和监督建立了一个机构可以从事的全面活动框架，主要目的是保护联邦存款保险公司的存款保险基金和储户。根据这一联邦监管制度，金融机构会定期接受检查，以确保它们在资本充足率、资产、管理、收益、流动性和对市场风险的敏感性方面符合适用的标准。完成审查后，联邦机构会对该机构的运作进行批评，并对其进行评级(称为机构的骆驼评级)。根据联邦法律，机构不得向公众披露其骆驼评级。该协会也是辛辛那提FHLB的成员，并拥有FHLB的股票，辛辛那提FHLB是FHLB系统中的11家地区性银行之一。该协会还受到财务报告准则(FRS)的较小程度的监管，管理针对存款和其他事项而保持的准备金。协调中心将对协会进行审查，并就任何经营缺陷编写报告，供协会董事会审议。中国商品期货交易委员会对协会的消费者保护法律法规有审查权和执法权。该协会与其存款人及借款人的关系，在很大程度上亦受联邦法律规管，而在较少程度上则受州法律规管，特别是在有关存款户口的拥有权及该协会按揭文件的形式和内容的事宜上。
这些法律或法规的任何变化，无论是由FDIC、OCC、FRS、CFPB或国会做出的，都可能对公司、协会及其运营产生实质性影响。
适用于本协会和本公司的监管要求的某些法规和规定如下所述。本章程的描述并不是对此类章程及其对本协会和本公司的影响的完整解释，其全部内容仅限于参考实际的章程和法规的内容。？
联邦银行监管
商业活动。联邦储蓄协会的贷款和投资权力来自修订后的“房主贷款法”和联邦法规。根据这些法律和法规，协会可以投资于以住宅房地产为抵押的按揭贷款，不受资产百分比的限制，并可投资于非住宅房地产贷款，总额最高可达资本的400%。协会还可以投资于商业贷款，最高可投资于总资产的20%，投资于消费贷款，最高可投资于总资产的35%，以及投资于某些类型的债务证券和某些其他资产。协会还可以设立子公司，从事协会不允许从事的某些活动，包括房地产投资和证券保险经纪。
自2019年7月1日起，OCC根据经济增长监管救济和消费者保护法案(Economic Growth Regulatory Release And Consumer Protection Act)的一项条款发布了一项最终规则，允许联邦储蓄协会选择行使国家银行权力，而无需转换为国家银行章程。除其他事项外，选举允许联邦储蓄协会从事商业和商业房地产贷款，而不受适用于联邦储蓄协会的总限额的限制。通过行使选举，联邦储蓄协会也受到许多适用于国家银行的相同职责、限制、负债、条件和限制，其中一些比适用于联邦储蓄协会的限制更严格。参加选举的联邦储蓄协会保留其联邦储蓄协会章程，并继续被视为出于公司治理目的的联邦储蓄协会。截至2017年12月31日，总合并资产不超过200亿美元的联邦储蓄协会可以参加这次选举。截至2021年9月30日，该协会尚未行使选举权。
资本要求。联邦法规要求FDIC保险的存款机构满足几个最低资本标准：普通股一级资本与基于风险的资产的比率，一级资本与基于风险的资产的比率，总资本与基于风险的资产的比率，以及一级资本与总资产的杠杆率。现有的资本金要求于2015年1月1日生效，是根据巴塞尔银行监管委员会的建议和DFA的某些要求实施监管修订的最终规则的结果。
资本标准要求维持普通股一级资本、一级资本和总资本对风险加权资产的比例分别至少为4.5%、6%和8%，杠杆率至少为4%的一级资本。普通股一级资本一般定义为普通股股东权益和留存收益。一级资本通常定义为
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普通股一级资本和额外的一级资本。额外一级资本包括某些非累积永久优先股以及合并子公司权益账户中的相关盈余和少数股权。总资本包括一级资本(普通股一级资本加上额外的一级资本)和二级资本。二级资本由符合特定要求的资本工具和相关盈余组成，可能包括累计优先股和长期永久优先股、强制性可转换证券、中间优先股和次级债务。二级资本还包括贷款和租赁损失的拨备，最高限额为风险加权资产的1.25%，对于已就累计其他全面收益(“AOCI”)的处理行使选择的机构，可供出售的公平市价易于确定的股本证券的未实现净收益最高可达45%。没有行使AOCI选择退出的机构将AOCI纳入普通股一级资本(包括可供出售证券的未实现收益和亏损)。该协会在2015年第一季度进行了选择退出选举。各类监管资本的计算，以《条例》规定的扣除和调整为准。
在为计算基于风险的资本比率而确定风险加权资产额时，所有资产，包括某些表外资产(如追索权债务、直接信贷替代品、剩馀权益)，都乘以法规根据认为该资产类型固有的风险而分配的风险权重系数。对于被认为存在更大风险的资产类别，需要更高的资本金水平。例如，现金和美国政府证券的风险权重一般为0%，审慎承销的第一留置权1至4户住宅抵押贷款的风险权重一般为50%，商业和消费贷款的风险权重为100%，某些逾期贷款的风险权重为150%，允许的股权权益的风险权重为0%至600%，具体取决于某些特定因素。
联邦储蓄协会还必须达到法定的“有形资本”标准，即调整后总资产的1.5%。为此，有形资本通常被定义为一级资本。
除了建立最低监管资本要求外，如果该机构在最低资本要求之外没有持有2.5%的“资本保存缓冲”，该法规还限制资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层。保本缓冲要求分阶段实施，并于2019年1月1日全面实施为2.5%。2021年9月30日，该协会超额完成了全面分阶段实施的监管要求，要求设立“保本缓冲”。在评估机构的资本充足程度时，监理处不仅会考虑这些数字因素，还会考虑质量因素，并有权在认为有需要时为个别机构设定更高的资本要求。如附注中所示3.规管事宜的合并财务报表附注在2021年9月30日，该协会超过了所有监管资本要求，被视为“资本充足”。
一对一借款人。一般来说，联邦储蓄协会向单个或相关借款人发放的贷款或发放的信贷不得超过未受损资本和盈余的15%。如果贷款由可随时出售的抵押品担保，通常不包括房地产，则可以提供相当于未减损资本和盈余10%的额外贷款。截至2021年9月30日，该协会遵守了贷款对一人借款人的限制。
合格的储蓄贷款人测试。作为联邦储蓄协会，该协会必须通过合格的储蓄贷款人测试。根据QTL测试，公会必须在最近12个月的最少9个月内，维持其“组合资产”中最少65%的“合资格储蓄投资”(主要是住宅按揭及相关投资，包括按揭证券)。“组合资产”通常指储蓄机构的总资产，减去高达总资产20%的特定流动资产、商誉和其他无形资产的总和，以及用于开展储蓄协会业务的财产价值。
协会也可以符合QTL测试的资格，成为“国内税法”中定义的“国内建筑和贷款协会”。
未能通过合格储蓄贷款人测试的储蓄协会必须在规定的限制下运作。根据DFA，不遵守QTL测试可能会使协会因违法而受到机构执法行动的影响。2021年9月30日，协会通过了QTL检测。
资本分配。联邦法规管理联邦储蓄协会的资本分配，其中包括现金股息、股票回购和其他计入资本账户的交易。在下列情况下，联邦储蓄协会必须向OCC申请批准资本分配：
•适用日历年的资本分配总额超过储蓄会当年迄今的净收入加上储蓄会前两年的留存净收入之和；
•在分配之后，储蓄协会至少不会有足够的资本；
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•分销将违反任何适用的法规、法规、协议或监管机构施加的条件；或
•储蓄协会没有资格加快处理其申请。
无论是否需要申请，作为控股公司子公司的每个储蓄协会都必须在董事会宣布股息或批准资本分配之前至少30天向FRS提交通知。
OCC和FRS为批准申请或通知制定了类似的标准，在以下情况下，可以不批准申请或通知：
•在分配之后，储蓄协会的资本将会不足；
•拟议的资本分配引起了人们对安全和稳健性的担忧；或
•资本分配将违反任何法规、法规或协议中包含的禁令。
此外，联邦存款保险法规定，如果投保存款机构在资本分配后资本不足，则该机构不得进行任何资本分配。
协会按照上述要求，在截至2021年9月30日的财年向本公司支付了5500万美元的现金股息，在截至2020年9月30日的财年向本公司支付了5700万美元的现金股息，在截至2019年9月30日的财年向本公司支付了8500万美元的现金股息。在截至2020年9月30日的财年，Third Capital向本公司支付了1600万美元的股息，但在截至2021年9月30日或2019年9月30日的财年，Third Capital没有向本公司支付股息。
公司第七次股票回购计划于2015年7月30日宣布，用于回购1000万股普通股，并于2017年1月6日完成。第八次股票回购计划，也是1000万股，于2016年10月27日宣布，并于2017年1月6日开始。
根据目前的FRS规定，第三联邦储蓄公司MHC必须每12个月获得其成员(协会的储户和某些贷款客户)的批准，以使第三联邦储蓄公司能够放弃从第三联邦储蓄公司(MHC)拥有的公司普通股上获得红利的权利。Third Federal Savings，MHC在2021年7月13日、2020年7月14日、2019年7月16日、2018年7月11日、2017年7月19日、2016年7月26日和2015年8月5日举行的会议上获得了成员的批准。第三，联邦储蓄，MHC已获准在截至2022年6月30日的四个季度期间免除从该公司获得每股1.13美元的股息。第三联邦储蓄，MHC于2021年9月21日放弃了获得每股0.2825美元股息的权利。由于2020、2019年、2018年、2017年、2016年和2015年的批准，第三联邦储蓄，MHC之前放弃了在截至2021年6月30日的四个季度期间获得四项单独的每股0.28美元股息支付的权利，在截至2020年6月30日的四个季度期间获得两项单独的每股0.27美元股息支付的权利，在截至2019年6月30日的四个季度期间的两项单独的每股0.28美元股息支付的权利，在截至2019年6月30日的四个季度期间的四项单独的每股股息支付的权利，在截至2019年6月30日的四个季度期间的四项单独的每股0.17美元股息支付的权利在截至2017年6月30日的四个季度中，四次单独的每股0.125美元的股息支付，以及在截至2016年6月30日的四个季度中的四次单独的每股0.1美元的股息支付。
流动性。联邦储蓄协会被要求识别、衡量、监测和控制其资金和流动性风险，并保持足够数量的流动资产，以确保其安全稳健的运营。该协会拥有流动资产组合，包括机构证券，这些证券除了现金和现金等价物外，还以抵押贷款为抵押，以保持足够的流动性，为业务运营提供资金。
“社区再投资法案”和“公平贷款法”。根据社区再投资法案和联邦法规，所有储蓄协会都有责任帮助满足其社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区。在审查联邦储蓄协会的过程中，OCC被要求评估该储蓄协会遵守“社区再投资法案”的记录。此外，“平等信贷机会法”和“公平住房法”禁止贷款人基于这些法规规定的特征在其贷款实践中进行歧视。储蓄协会不遵守“社区再投资法案”的规定，至少可能导致拒绝某些公司申请，如分支机构、合并、少数股发行或第二步转换，或限制其活动。不遵守平等信贷机会法案和公平住房法案可能会导致OCC以及其他联邦监管机构和司法部采取执法行动。
在2020年2月24日的最近一次联邦评估中，该协会在2021年1月获得了“需要改进”的社区再投资法案评级。
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2020年6月，OCC发布了对其社区再投资法案条例的修正案。 最终规则澄清并扩大了有资格获得社区再投资法案信用的活动，更新了活动对此类信用的重要性，并根据该机构的说法，寻求创建一种更一致、更客观的方法来评估社区再投资法案的表现。 最终规则于2020年10月1日生效，但协会在2023年1月1日之前无需遵守适用的修订要求。2021年5月，OCC表示正在重新考虑2020年6月的修正案，并不反对在2023年1月1日暂停合规系统的开发。 最近，在2021年7月，OCC与FRB和FDIC一起宣布了共同努力“加强和现代化”CRA法规和相关监管框架的计划。 没有指明规则制定过程的时间表。
与关联方的交易。联邦储蓄协会与其附属机构进行交易的权力受到FRS法规以及FRS法案第23A和23B节及其实施条例W的限制。附属机构是指控制、被控制或与协会等保险存款机构共同控制的公司。Third Federal Savings、MHC和本公司是该协会的分支机构。一般来说，受保存管机构与其关联机构之间的贷款交易受到一定的数量和抵押品要求的约束。在这方面，受保存款机构与其关联公司之间的交易限制为与任何一家关联公司交易的未减值资本和未减值盈余的10%，以及与所有关联公司的交易总额的未减值资本和未减值盈余的20%。指定金额的抵押品从交易金额的100%到130%不等，必须由附属公司提供，才能从储蓄协会获得贷款。此外，联邦法规禁止储蓄协会向从事银行控股公司不允许的活动的任何附属机构放贷，并禁止购买附属公司以外的任何附属机构的证券。最后，与联营公司的交易必须符合安全和稳健的银行实践，不涉及低质量资产，并以与非联属公司的可比交易一样有利于机构的条款进行。储蓄协会必须维护与附属机构的所有交易的详细记录。
本协会向其董事、行政人员和10%股东以及由该等人士控制的实体发放信贷的权力目前受《财务报告法》第22(G)和22(H)条以及《财务报告》第O条的要求管辖。除其他事项外，这些规定要求向内部人士提供信贷：
(i)除向所有员工提供的贷款计划的某些例外情况外，其条款应与与非关联方的可比交易的条款基本相同，并遵循不低于现行信贷承销程序的严格程度，且不涉及超过正常还款风险或呈现其他不利特征的贷款承销程序；以及
天哪。不得超过对该等人士的个别及整体信贷额度的某些限制，该等额度的限制部分是基于本会的资本额。
此外，超过一定限额的信贷延期必须得到协会董事会的批准。
执法部门。OCC对联邦储蓄协会负有主要执法责任，并有权对所有与机构有关联的各方采取执法行动，包括股东、律师、评估师和会计师，他们明知或鲁莽地参与可能对保险机构产生不利影响的不当行为。监理处采取的正式执法行动，可包括发出资本指令或停止及停止令，以至罢免该机构的高级人员及/或董事，以及委任接管人或保管人。民事罚款涵盖范围广泛的违规行为和行为，最高可达每天25,000美元，除非被裁定为鲁莽漠视，在这种情况下，罚款可能高达每天100万美元。联邦存款保险公司还有权终止存款保险，或向监理处建议对某一储蓄机构采取执法行动。如果OCC没有采取行动，联邦存款保险公司有权在特定情况下采取行动。
安全和健康标准。联邦法律要求每个联邦银行机构为所有有保险的存款机构规定一定的标准。这些标准涉及内部控制、信息系统、审计系统、贷款文件、信贷承保、利率风险敞口、资产增长、薪酬以及该机构认为适当的其他运营和管理标准。联邦银行机构通过了跨部门指导方针，规定了安全和稳健标准，以执行联邦法律所要求的安全和稳健标准。指导方针规定了联邦银行机构用来在资本受损之前识别和解决有保险的存款机构问题的安全和稳健标准。如果适当的联邦银行机构确定一家机构未能达到指南规定的任何标准，该机构可以要求该机构向该机构提交一份可接受的计划，以实现对该标准的遵守。如果一家机构未能达到这些标准，适当的联邦银行机构可能会要求该机构提交合规计划。
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“迅速纠正行动条例”.根据即时纠正行动条例，OCC被要求并被授权对资本不足的储蓄协会采取监督行动。为此，储蓄会根据储蓄会的资本被归入以下五个类别之一：
•资本充足(至少5%的杠杆资本、8%的一级风险资本、10%的总风险资本和6.5%的普通股一级资本比率，不受根据某些法规发布的任何书面协议、命令、资本指令或迅速纠正行动指令的约束，以维持任何资本衡量标准的特定资本水平)；
•资本充足(至少4%的杠杆资本、6%的一级风险资本、8%的总风险资本和4.5%的普通股一级资本比率)；
•资本不足(不到4%的杠杆资本，6%的一级风险资本，8%的总风险资本，或4.5%的普通股一级资本比率)；
•资本严重不足(杠杆率不到3%，基于风险的一级资本不到4%，基于风险的资本总额不到6%，普通股一级资本比率不到3%)；以及
•资本严重不足(有形资本占总资产的比例小于或等于2%)。
如上所述，之前提到的加强监管资本要求并于2015年1月1日生效的最终规则也调整了迅速纠正行动类别，以纳入新标准。
一般来说，银行业监管机构被要求为在特定时间框架内资本严重不足的储蓄协会任命一名接管人或监管人。这些规定还规定，资本恢复计划必须在储蓄协会收到“资本不足”、“严重资本不足”或“严重资本不足”的通知之日起45天内提交给OCC。除其他事项外，可接受的资本恢复计划的标准包括建立每年获得充分资本化状态的方法和假设、确保遵守适用的联邦法规施加的限制的程序、确定资本恢复计划生效期间储蓄协会将从事的活动的类型和水平，以及保证资本恢复计划不会明显增加储蓄协会目前的风险状况。任何被要求提交资本恢复计划的储蓄协会的控股公司必须向较低者提供相当于OCC通知或视为资本不足时储蓄协会资产的5%的金额，或将储蓄协会恢复到充足资本状态所需的金额。在OCC通知储蓄协会它在连续四个日历季度中的每一个季度都保持了充足的资本化状态，并且OCC有权根据该担保要求付款和收取付款之前，该担保一直有效。如果控股公司未能提供所需的担保，储蓄会的运作将受到若干限制，例如申报和派发股息、支付行政人员薪酬和管理费的能力受到限制。, 并增加资产或扩大业务。监理处亦可对资本不足的协会采取多项酌情监管行动中的任何一项，包括发出资本指令及更换高级行政人员和董事。
截至2021年9月30日，该协会超过了下表所示的所有监管要求，即被视为“资本充足”(以千美元为单位)。
 实际必填项
(贝尔大写)
 金额比率金额比率
总资本与风险加权资产之比$1,629,192 21.00 %$775,796 10.00 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比1,585,124 11.15 %710,939 5.00 %
风险加权资产的一级资本1,585,124 20.43 %620,637 8.00 %
普通股第一级至风险加权资产1,585,124 20.43 %504,268 6.50 %

存款账户保险。联邦存款保险公司的存款保险基金为联邦存款保险公司承保的存款机构(如协会)的存款提供保险。该协会的存款账户由联邦存款保险公司承保，一般每个单独投保的储户最高可达25万美元。

FDIC向有保险的存款机构收取评估费用，以维持存款保险基金。FDIC的评估依据是每家机构的总资产减去一级资本，评估时间表基于存款保险基金的感知风险。总资产超过100亿元的机构，例如公会，在评估时会被列为“大型机构”。这类大型机构通常受到一个定价系统的约束，该系统包括一个单独的“记分卡”方法，旨在衡量基金的风险。随着FDIC存款保险基金准备金率达到1.15%，下调了对大型机构的评估范围(包括FDIC规定的调整)
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降至1.5至40个基点，自2016年7月1日起生效。此外，在存款保险基金早些时候达到1.35%或2018年12月31日之前，“大型机构”被评估为DFA要求的附加费。这项附加费是大型机构“附加费基数”的4.5个基点，“附加费基数”通常是其减少100亿美元的定期评估基数。FDIC宣布，截至2018年9月30日，1.35%的比率已经达到，附加费随着2018年12月31日发票的支付而结束。截至2020年6月30日，美国联邦存款保险公司宣布，这一比率已降至1.30%，主要原因是新冠肺炎疫情造成的经济后果。 FDIC通过了一项计划，在八年内将保险基金比率恢复到1.35%，但没有改变评估时间表。
联邦存款保险公司可在发现机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营或违反联邦存款保险公司施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时，终止存款保险。公会并不相信其正采取或受任何可能导致其存款保险终止的行动、条件或违规行为所影响。
禁止搭售安排.除某些例外情况外，联邦储蓄协会被禁止向任何其他服务提供信贷，或确定或改变此类信贷或服务的扩展对价，条件是客户必须从该机构或其附属机构获得一些额外服务，或不从该机构的竞争对手那里获得服务。
联邦住房贷款银行系统。该协会是FHLB系统的成员，FHLB系统由11个地区性FHLB组成。FHLB系统主要为成员机构提供中央信贷安排。作为辛辛那提FHLB的成员，该协会必须收购和持有FHLB的股本股份。
截至2021年9月30日，辛辛那提FHLB的未偿还借款(包括应计利息)为30.9亿美元，该协会符合股票投资要求。
其他规例
协会收取或签约收取的利息和其他费用受州高利贷法和有关利率的联邦法律的约束。协会的运作还受适用于信贷交易的联邦法律的约束，例如：
•贷款真实性法案，管理向消费者借款人披露信贷条款；
•住房抵押贷款披露法案，要求金融机构提供信息，使公众和公职人员能够确定金融机构是否履行了帮助满足其服务社区的住房需求的义务；
•“平等信贷机会法”，禁止在发放信贷时基于种族、信仰或其他被禁止因素的歧视；
•“公平信用报告法”，管理向信用报告机构使用和提供信息；
•“公平收债法”，规管收数公司收取消费者欠款的方式；以及
•负责实施此类联邦法律的各联邦机构的规章。
协会的运作亦须遵守以下规定：
•“金融隐私权法案”，该法案规定了对消费者金融记录保密的义务，并规定了遵守金融记录行政传票的程序；
•“电子资金转账法”及其颁布的E条例，对存款账户的自动存取款以及客户因使用自动柜员机和其他电子银行服务而产生的权利和责任作出规定；
•21世纪的支票结算ST世纪法案(也称为“21世纪支票”)，它给予“替代支票”，如数字支票图像和由这些图像制成的复制品，与原始纸质支票具有相同的法律地位；
•2001年“通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国”法案(简称“美国爱国者法案”)第三章，大大扩大了包括储蓄协会在内的金融机构在防止利用美国金融体系资助恐怖主义活动方面的责任。在其他条款中，美国爱国者法案和OCC的相关规定要求在美国运营的储蓄协会制定新的反洗钱合规计划，尽职调查
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确保发现和报告洗钱行为的政策和控制。此类合规计划旨在补充根据《银行保密法》和《外国资产控制办公室条例》也适用于金融机构的现有合规要求；以及
•“格拉姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)，该法案对金融机构与独立第三方共享消费者金融信息设置了限制。具体地说，《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)要求所有向零售客户提供金融产品或服务的金融机构必须向这类客户提供金融机构的隐私政策，并为这类客户提供机会，使其有机会不与独立的第三方共享某些个人金融信息。
控股公司条例
一般信息.Third Federal Savings、MHC和本公司是“房主贷款法”所指的非多元化储蓄和贷款控股公司。因此，Third Federal Savings、MHC和本公司在FRS注册，并受FRS法规、检查、监督和报告要求的约束。此外，FRS对Third Federal Savings、MHC和本公司拥有执法权。除其他事项外，这一权力允许FRS限制或禁止被确定为对协会构成严重风险的活动。作为联邦公司，第三联邦储蓄、MHC和本公司一般不受州商业组织法的约束。
允许的活动.根据“房主贷款法”第10(O)条和FRS条例，共同控股公司，如Third Federal Savings，MHC及其中端公司，经适当的监管批准，可以从事以下活动：
(i)投资储蓄协会的股票；
天哪。将互助会合并为本公司储蓄会子公司或者临时储蓄会子公司的方式收购互助会；
哦，不。与子公司之一为储蓄会的控股公司合并、收购；
(四)投资于一家公司，该公司的股本可由储蓄协会根据联邦法律或附属储蓄协会总部所在州的法律购买；
(v)为该公司的储蓄会子公司提供或者履行管理服务；
(Vi)(Vi)持有、管理或者清算从该公司的储蓄会子公司拥有或取得的资产；
(Vii)持有或者管理该公司的储蓄会子公司使用或者占用的财产；
(Viii)根据信托契约担任受托人；
(9)任何其他活动：
(A)财务报告系统已借规例决定根据“1956年银行控股公司法”第4(C)条准许银行控股公司进行，但如财务报告系统借规例禁止或限制储蓄及贷款控股公司的任何此等活动，则属例外；或
(B)多间储蓄及贷款控股公司于1987年3月5日获(借规例)授权直接从事该业务；
(X)如果储蓄和贷款控股公司符合金融控股公司的资格标准，根据《银行控股公司法》第4(K)条允许金融控股公司从事的任何活动，包括证券和保险承销；以及
(Xi)购买、持有或处置因合格股票发行而获得的股票，但该储蓄和贷款控股公司购买此类股票须经财务报告准则批准。相互控股公司收购或与其他控股公司合并的，被收购的控股公司或因收购或合并而产生的控股公司只能投资于上述(I)至(X)项所列的资产和从事上述活动，并有两年的期限停止任何不符合要求的活动，并剥离任何不符合要求的投资。
房主贷款法“禁止储蓄和贷款控股公司(如本公司)在未经FRS事先书面批准的情况下，直接或间接收购另一家储蓄机构或储蓄和贷款控股公司的FRS法规所界定的超过5%的一类有表决权证券或”控制权“。它还禁止收购或保留非子公司超过5%的股份，但某些例外情况除外，该公司从事的活动不是《房主贷款法》允许的，也不允许收购或保留对未接受联邦保险的机构的控制权。在评估控股公司收购储蓄机构的申请时，财务报告系统必须考虑财务状况。
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这些因素包括公司和管理资源、相关公司和机构的未来前景、收购对联邦存款保险基金风险的影响、社区的便利性和需求以及竞争因素。
FRS被禁止批准任何可能导致多家储蓄和贷款控股公司控制一个以上州储蓄机构的收购，但两个例外情况除外：
(i)批准储蓄和贷款控股公司的州际监管收购；以及
天哪。在目标储蓄机构所在州的法律明确允许的情况下，收购另一州的储蓄机构。
资本。从历史上看，储蓄和贷款控股公司不受特定监管资本要求的约束。然而，DFA要求FRS公布所有存款机构控股公司的综合资本要求，无论是在数量上还是在资本构成方面，这些要求都不低于适用于存款机构本身的要求。累积优先股和信托优先证券等工具不能再被纳入一级资本，这是银行控股公司之前允许的。

此前讨论的关于监管资本要求的最终规则于2015年生效，实施了关于储蓄和贷款控股公司的指令。自2015年1月1日起，合并监管资本要求与适用于子公司存管机构的要求相同，一般适用于储蓄和贷款控股公司。与机构本身一样，资本节约缓冲是在2016年至2019年期间分阶段实施的。
分红 和回购。FRS发布了一份关于银行控股公司支付股息和回购普通股的政策声明，这一政策声明也适用于储蓄和贷款控股公司。一般来说，该政策规定，只有在控股公司的预期收益留存率似乎与组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致的情况下，才应从当前收益中支付股息。监管指导规定在某些情况下对资本分配进行事先监管审查，例如公司过去四个季度的净收益(扣除之前在此期间支付的股息)不足以为股息提供全部资金，建议的股息不包括在支付期间的收益，或者公司的总体收益保留率与公司的资本需求和整体财务状况不一致。如果附属存款机构资本金不足，控股公司支付股息的能力可能会受到限制。政策声明还规定，当控股公司出现财务疲软或赎回或回购普通股或永久优先股时，在控股公司赎回或回购监管资本工具之前进行监管审查，这将导致截至季度末此类股本工具的流通额与赎回或回购发生的季度初相比净减少。这些监管政策可能会影响公司支付股息、回购普通股或以其他方式进行资本分配的能力。
力量的源泉。DFA将传统上适用于银行控股公司的“力量之源”原则扩大到储蓄和贷款控股公司。FRS已发布规定，要求所有储蓄和贷款控股公司在财务压力时期通过提供资本、流动性和其他支持，成为其子公司存款机构的力量源泉。
免除第三联邦储蓄的股息.联邦法规要求第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)就其从公司获得股息的任何拟议豁免通知FRS。OTS是第三联邦储蓄(MHC)的前监管机构，只要共同控股公司的董事会认定放弃分红符合其受托责任，并且放弃分红不会损害其附属机构的安全和稳健，OTS就允许放弃分红。2008年2月，公司宣布了它的第一个季度股息和第三次联邦储蓄，MHC放弃了获得公司支付的每一次股息的权利。DFA第625(A)条保留了在2009年12月1日之前重组为共同控股公司形式、发行少数股并放弃股息的共同控股公司(包括Third Federal Savings，MHC)的权利，如果放弃不损害储蓄协会的安全和稳健运营，且董事会明确确定放弃股息符合董事会对共同控股公司共同成员的受信责任。然而，2011年8月12日，FRS发布了一项临时最终规则，增加了一项要求，即有资格投票的共同控股公司的多数成员必须在宣布放弃股息前12个月内批准共同控股公司的股息豁免。2021年7月13日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员(该协会的储户和某些贷款客户)关于放弃分红的批准，随后得到联邦储蓄银行-克利夫兰分会的不反对，放弃接受公司普通股的红利。在截至2022年6月30日的四个季度期间，MHC拥有的每股红利总额高达每股1.13美元。第三，联邦储蓄, MHC之前在以下会议上获得了其成员的批准：(1)2020年7月14日的会议，在截至2021年6月30日的四个季度期间，免除每股最高1.12美元的股息；(2)2019年7月16日的会议，免除最多每股1.12美元的股息。
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在截至2020年6月30日的四个季度期间，每股1.10美元；(3)2018年7月11日的会议，在截至2019年6月30日的四个季度期间，免除收取每股总计1.00美元的股息；(4)2017年7月19日的会议，免除在截至2018年6月30日的四个季度期间收取每股总计0.68美元的股息；和(5)2016年7月26日的会议，免除在截至2018年6月30日的四个季度期间收取每股0.50美元的股息。
将第三联邦储蓄，MHC转换为股票形式.联邦法规允许第三联邦储蓄(MHC)从共同组织形式转换为股本组织形式(“转换交易”)。不能保证何时(如果有的话)会发生转换交易，董事会目前也没有进行转换交易的意图或计划。在转换交易中，将成立一家新的股票控股公司作为公司的继任者，第三联邦储蓄，MHC的公司存在将终止，协会的某些储户将获得认购新控股公司的额外普通股的权利。在转换交易中，除Third Federal Savings，MHC(“少数股东”)以外的股东持有的每股普通股将被自动转换为新控股公司的若干普通股，这是根据一个交换比率确定的，该比率确保少数股东在新控股公司中拥有的普通股比例与他们在紧接转换交易之前在公司中所拥有的百分比相同。根据适用于第三联邦储蓄(MHC)的DFA条款，在第三联邦储蓄(MHC)转换为股票形式的情况下，少数股东不应因为第三联邦储蓄(MHC)放弃的任何股息(在确定适当的兑换率时不应考虑放弃的股息)而被稀释。任何此类转换交易都需要各种成员和股东的批准，以及监管部门的批准。
2002年萨班斯-奥克斯利法案
2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)和相关法规涉及公司治理、审计和会计、高管薪酬以及加强和及时披露公司信息等问题。我们已经制定了政策、程序和制度，以确保遵守这些规定。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)
CARE法案于2020年3月27日成为法律，提供了超过2万亿美元用于抗击冠状病毒(新冠肺炎)和刺激经济。该法律有几项与存款机构相关的规定，包括：

允许金融机构不将与新冠肺炎疫情相关的贷款修改定性为问题债务重组，并允许它们出于会计目的暂停相应的减值确定；

指联邦支持的抵押贷款(退伍军人管理局、联邦住房管理局、美国农业部、房地美和房利美)的借款人直接或间接由于新冠肺炎疫情而遇到财务困难的能力，方法是向借款人的服务机构提交请求，确认他们在新冠肺炎紧急情况下的财务困难，从而请求克制自己的抵押贷款。这种宽限最长可给予180天，如果借款人提出要求，可再延长180天。在此期间，借款人的账户不会产生超出预定或计算的金额的任何费用、罚款或利息，就好像借款人按时全额支付了抵押合同下的所有合同款项一样。除了空置或废弃的房产，联邦支持的抵押贷款服务机构被禁止采取任何止赎行动，包括任何驱逐或出售行动，期限不少于2020年3月18日开始的60天，随后联邦抵押贷款支持机构多次延长，最近一次至少延长到2021年9月30日。

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人力资本资源
截至2021年9月30日，我们雇佣了1005名员工，几乎所有员工都是全职员工，其中约76%是女性。截至2020年9月30日，我们雇佣了1000名员工。作为一家金融机构，我们大约36%的员工受雇于我们的分行和贷款制作办公室，另外12%的员工受雇于我们的客户服务呼叫中心。我们业务的成功高度依赖于我们的员工，他们通过对我们的使命的奉献，为我们的客户和社区提供价值，帮助客户实现拥有住房和财务安全的美国梦。我们的职场文化植根于一套核心价值观--爱(真正关心他人)、信任、尊重、对卓越的承诺和一点点乐趣--这些价值观每天都体现在我们的工作中。我们寻求聘用合格的员工，他们也非常适合我们的价值体系。我们的选拔和晋升过程没有偏见，包括积极招聘少数族裔和妇女。

我们鼓励和支持员工的成长和发展，并在可能的情况下，寻求通过从组织内部晋升和调动来填补职位空缺。持续的学习和职业发展通过员工与其经理之间的季度绩效和发展对话、内部开发的培训计划、定制的企业培训项目和教育报销计划来促进。根据《国税法》第127条的规定，在经过认可的机构中教授与我们业务相关的技能或知识的员工，以及员工参加的与其工作职责相关的研讨会、会议和其他培训活动，注册参加预先批准的学位或认证项目的员工均可获得报销。

我们员工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎大流行对在继续成功运作的同时维护协理人员的安全提出了独特的挑战。在疫情爆发之初，我们能够在短时间内将75%的员工过渡到远程高效工作，并确保员工在分支机构和运营中心执行面向客户的活动或在现场工作时有一个安全距离的工作环境。在2021财年，我们那些没有全职在现场工作的员工又回到了在现场和远程地点分开工作的混合日程表上。2020年，我们的所有分支机构和大多数客户服务人员都全职在现场工作。所有员工在出现可能的新冠肺炎疾病迹象或症状时，都被要求不要上班，并获得了额外的带薪假期，以弥补缺勤期间的补偿。在持续的基础上，我们通过大力鼓励工作与生活平衡，提供灵活的工作时间安排，将医疗保费的相关部分保持在最低水平，以及赞助各种健康计划，进一步促进员工的健康和健康，员工因将健康习惯融入日常生活而获得补偿。

员工保留可帮助我们高效运营，并实现我们的业务目标之一，即成为低成本提供商。我们相信，我们致力于践行我们的核心价值观，积极优先关注我们员工的福祉，支持我们员工的职业目标，提供有竞争力的工资和宝贵的附带福利，这有助于留住我们表现最好的员工。此外，通过参与我们的联营公司股权计划，我们几乎所有的联营公司都是公司的股东，该计划通过在递延纳税的基础上向我们的联营公司提供股票所有权，而不向我们的联营公司支付投资成本，从而协调联营公司和股东的利益。截至2021年9月30日，我们现有员工的38%已在我们工作了15年或更长时间。

第1A项。风险因素
与新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎疫情的经济影响可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情在美国造成了重大的经济混乱，导致经济活动空前放缓，并导致相关失业率上升。为应对新冠肺炎疫情，美联储已将基准联邦基金利率降至0-0.25厘的目标区间，10年期和30年期国债收益率也降至历史低点。各州政府和联邦机构要求贷款人向借款人提供忍耐和其他救济(例如，免除逾期还款和其他费用)。联邦银行机构鼓励金融机构谨慎地与受影响的借款人合作，最近通过的立法免除了由于与新冠肺炎疫情相关的修改而报告贷款分类的压力。最后，新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法，包括助理旅行、助理工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议。我们有许多员工按混合时间表工作，并可能根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。我们没有参与或提供贷款，作为工资保护计划的一部分。
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鉴于我们雇佣了100多名员工，我们必须遵守目前提议于2022年1月4日实施的联邦疫苗接种任务。这项任务要求我们的同事证明他们已经完全接种了疫苗，或者提供每周至少一次的新冠肺炎检测。很难预测这项任务一旦实施，会对我们的业务和运营产生怎样的全面影响。考虑到情况的持续性和动态性，很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。这种影响的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展非常不确定，包括冠状病毒何时可以得到控制和减弱，以及经济何时和如何重新开放到大流行前的水平。由于新冠肺炎疫情以及相关的不利的地方和国家经济后果，我们可能面临以下任何风险，其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响：

•对我们的产品和服务的需求可能会下降，使资产和收入难以增长；
•如果经济无法保持实质性的重新开放，高失业率持续很长一段时间，贷款拖欠、问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加，导致费用增加和收入减少；
•贷款的抵押品，特别是房地产，可能会贬值，这可能会导致贷款损失增加；
•如果借款人遇到超过忍耐期的经济困难，我们的信贷损失拨备可能不得不增加，这将对我们的净收入产生不利影响；
•贷款担保人的净资产和流动性可能会下降，削弱他们履行对我们承诺的能力；
•由于美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)将联邦基金目标利率降至接近0%，我们的资产收益率可能会比有息负债成本的下降幅度更大，从而缩小我们的净利差和利差，减少净收益；
•净收益的实质性下降或几个季度的净亏损可能会导致我们季度现金股息率的下降。
•我们的网络安全风险由于远程工作人员数量的增加而增加；
•由于疫情爆发而导致的关键员工的意外流失或不可用，这可能会损害我们运营业务或执行业务战略的能力，特别是在我们可能无法成功找到和整合合适的继任者的情况下；
•我们依赖第三方供应商提供某些服务，而由于新冠肺炎爆发而导致关键服务不可用可能对我们产生不利影响；以及
•如果联邦存款保险公司遇到额外的解决成本，保费可能会增加。

此外，我们未来的成功和盈利能力在很大程度上取决于我们的高管和董事的管理技能，他们中的许多人已经在我们公司担任了多年的高管和董事职位。由于疫情爆发而导致的关键员工的意外损失或无法联系到我们，可能会损害我们运营业务或执行业务战略的能力。在关键员工丢失或不可用的情况下，我们可能无法成功找到和整合合适的继任者。
与法律法规相关的风险
法律法规的变化和遵守新法律法规的成本可能会对我们的运营和收入产生不利影响。
我们受到金融服务处、监理处、商品及期货交易委员会和联邦存款保险公司的广泛监管、监督和审查。这些监管机构在监管和执法活动方面拥有广泛的酌情权，包括有权对银行的运作施加限制、将资产重新分类、决定银行的信贷损失拨备是否足够，以及厘定评估的存款保险费水平。由于我们的业务受到高度监管，法律和适用的法规经常发生变化。这些法规和监督的任何变化，无论是以监管政策、新法规或立法的形式，还是以额外的存款保险费的形式，都可能对我们的运营产生实质性影响。
可能存在额外的联邦或州法律法规，或政策变化，影响贷款和融资做法以及流动性标准。此外，银行监管机构一直积极回应审查中发现的关切和趋势，并发布了许多正式的执行令，要求资本充足率超过监管要求。银行监管机构，如FRS、OCC、CFPB和FDIC，管理我们可能从事的活动，主要是为了保护储户，而不是为了保护或造福潜在投资者。此外，新的法律法规可能会增加我们遵守法规和开展业务的成本，并以其他方式影响我们的运营。新的法律法规可能会对我们开展业务的市场、我们贷款和投资的市场和价值、我们可以收取的费用以及我们的持续运营、成本和盈利能力产生重大影响。
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在我们最近的一次联邦考试中，我们获得了“需要改进”的“社区再投资法案”评级。这至少可能导致某些公司申请被拒绝，例如与分支机构、合并、少数股发行或第二步转换相关的申请。
根据社区再投资法案和联邦法规，所有储蓄协会都有责任帮助满足其社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区。在审查联邦储蓄协会的过程中，OCC被要求评估该储蓄协会遵守“社区再投资法案”的记录。该协会在其最近的一次联邦审查中，分析了2015年1月1日至2019年12月31日期间的住房抵押贷款数据，获得了“需要改善”社区再投资法案的评级。储蓄协会不遵守“社区再投资法案”的规定，至少可能导致拒绝某些公司申请，如与分支机构、合并、少数股发行或第二步转换有关的申请，或限制其活动。
财务报告准则可能要求公司投入资本资源来支持协会，而我们可能无法获得足够的资本资源。
联邦法律要求控股公司充当其附属银行的财务和管理力量的来源，并承诺投入资源支持该附属银行。根据“实力来源”原则，财务报告准则可要求控股公司向陷入困境的附属银行注资，并可指控控股公司因没有将资源投放给附属银行而从事不安全和不健全的做法。当控股公司可能没有资源提供资本，因此可能需要尝试借入资金或筹集资本时，可能需要注资。控股公司对其附属银行的任何贷款，在支付权上从属于该附属银行的存款和某些其他债务。在控股公司破产的情况下，破产受托人将承担控股公司对联邦银行监管机构的任何承诺，以维持附属银行的资本。此外，破产法规定，基于任何此类承诺的债权将有权优先于该机构的一般无担保债权人(包括其票据债务的持有人)的债权。因此，公司为进行必要的注资而必须进行的任何借款都变得更加困难和昂贵，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们有可能在需要时借不到资金。

财务报告准则的货币政策和法规可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
除了受到一般经济状况的影响外，我们的收益和增长也受到FRS政策的影响。FRS的一个重要功能是调节货币供应和信贷条件。FRS用于实现这些目标的工具包括公开市场购买和出售美国政府债券、调整贴现率和改变银行对银行存款的准备金要求。这些工具以不同的组合使用，以影响整体经济增长以及信贷、银行贷款、投资和存款的分配。它们的使用也会影响贷款利率或存款利率。

FRS的货币政策和监管在过去对金融机构的经营业绩产生了重大影响，预计未来还会继续这样做。这些政策对我们的业务、财务状况和经营结果的影响是无法预测的。

与我们的借贷活动相关的风险

我们的贷款活动提供的利率低于那些发放更多商业贷款的金融机构。

我们的主要贷款活动包括原始贷款，基本上我们所有的贷款组合都包括住宅房地产抵押贷款。我们发起贷款的重点是限制信用风险敞口，而不一定是为了产生尽可能高的回报或最大化我们的利差。此外，住宅房地产抵押贷款的利率普遍低于商业贷款、商业房地产贷款和消费贷款。因此，与我们的竞争对手相比，我们可能会产生更低的利差和回报率，因为竞争对手发放的消费者或商业贷款比我们更多。我们打算继续专注于住宅房地产贷款。

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第二按揭市场的情况可能会对我们的财政状况和经营业绩产生重大影响。
贷款销售占我们非利息收入的很大一部分。除了受利率影响外，二级抵押贷款市场还受到投资者对住宅房地产贷款的需求以及这些贷款的投资者收益率要求提高的影响。这些情况未来可能会波动或恶化。如果二手市场长期缺乏流动资金，可能会对我们的财政状况和经营业绩造成重大不利影响。

如果我们被要求回购我们之前出售的抵押贷款，这将对我们的收入产生负面影响。
我们根据协议在二级市场出售按揭贷款，这些协议包含与按揭贷款的来源、特征和后续服务等相关的陈述和担保。在借款人违约或违反这些陈述和担保的情况下，我们可能会被要求回购我们已经出售的抵押贷款，随着我们贷款销售量的增加，我们将面临更大的纠纷风险和回购要求。如果我们被要求回购抵押贷款或提供赔偿或其他追索权，这可能会显著增加我们的成本，从而影响我们未来的收入。
最终的规定可能会限制我们发放和销售贷款的能力。
消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)发布了一项规定，旨在为贷款人澄清如何避免根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)承担法律责任。多德-弗兰克法案要求贷款人负责确保借款人偿还抵押贷款的能力。符合这一“合格抵押贷款”定义的贷款将被推定为符合新的偿还能力标准。根据这项规定，“合资格按揭”贷款不得包含某些特定的特征，包括：
•预付积分和手续费过高(超过贷款总额3%的部分，优惠贷款的“真正贴现点”较少)；
•只支付利息；
•负摊销；以及
•刑期超过30年。
此外，要符合“合格抵押贷款”的资格，必须向每月总债务收入比不超过43%的借款人发放贷款。贷款人还必须核实和记录借款人获得贷款资格所依赖的收入和财务资源，并根据前五年的全额摊销付款时间表和最高利率承保贷款，同时考虑到所有适用的税收、保险和评估。
此外，多德-弗兰克法案要求监管机构发布规定，要求贷款证券化机构为任何不是合格住宅抵押贷款的资产保留“不低于5%的信用风险”.监管机构已经发布了实施这一要求的最终规则。最终规则规定，合格住宅抵押贷款的定义包括符合消费者金融保护局发布的合格抵押贷款定义的贷款。
最后一条规则可能会对贷款的二级市场和我们发起的贷款类型产生重大影响，并限制我们放贷的能力。同样，消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau)对合格抵押贷款的规定可能会限制我们向某些借款人发放特定类型贷款或贷款的能力或愿望，这可能会限制我们的增长或盈利能力。
与竞争事务相关的风险
我们市场领域内的激烈竞争可能会限制我们的增长和盈利能力。
银行业和金融服务业的竞争非常激烈。在我们的市场领域，我们与商业银行、储蓄机构、抵押贷款经纪公司、信用合作社、财务公司、共同基金、货币市场基金、保险公司以及在本地和其他地方经营的经纪和投资银行公司展开竞争。我们的一些竞争对手拥有更高的知名度和市场占有率，这对他们吸引业务有利，并提供我们不提供或不能提供的某些服务。此外，规模较大的竞争对手或许能够比我们更积极地为贷款和存款定价。在无法获得批发资金来源的情况下，陷入困境的金融机构可能会大幅提高支付给追求零售存款的储户的利率。此外，以互联网为基础的商务被广泛接受，导致了许多替代支付处理系统和贷款平台，银行在这些系统和贷款平台中只扮演次要角色。客户现在可以维护预付借记卡或数字货币的资金，并直接支付账单和转账，而不需要银行的直接帮助。我们的盈利能力取决于我们继续在我们的市场领域成功竞争的能力。有关更多信息，请参阅第1部分项目1.商业-克利夫兰第三联邦储蓄与贷款协会-竞赛.
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我们不断地遇到技术变革，可能比我们的许多较大的竞争对手更少的资源来继续投资于技术改进。
金融服务业正在经历快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。技术的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地为客户服务，并降低成本。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力通过利用技术提供满足客户对便利性的需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率，来满足客户的需求。我们的许多竞争对手都有更多的资源来投资于技术改进。我们也可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向我们的客户营销这些产品和服务。
与我们的运营相关的风险
网络攻击、其他安全漏洞或信息系统故障或中断可能会对我们的运营、净收入或声誉造成不利影响。
我们在很大程度上依赖于通信和信息系统来开展业务。我们定期收集、处理、传输和存储大量有关我们的客户、同事和其他人以及我们自己的业务、运营、计划和战略的数据和机密信息。在某些情况下，这些机密或专有信息由第三方代表我们收集、编译、处理、传输或存储。
近年来，由于新技术的激增，利用互联网和电信技术进行金融和其他交易，以及网络攻击和移动网络钓鱼犯罪者的复杂程度和活动日益复杂，信息安全风险普遍增加。移动网络钓鱼是身份窃贼通过欺诈性电子邮件、文本或语音邮件获取敏感个人信息的一种手段，是针对流行金融实体客户的持续威胁。由于网络攻击或信息安全漏洞或相关错误、渎职或其他中断导致我们的运营或信息安全系统或第三方服务提供商的系统出现故障或遭到破坏，可能会对我们的业务产生不利影响，导致机密或专有信息的泄露或滥用，损害我们的声誉，增加我们的成本和/或造成损失。
如果这些机密或专有信息处理不当、滥用或丢失，我们可能面临严重的监管后果、声誉损害、民事诉讼和经济损失。
尽管我们采用了各种物理、程序和技术保障措施来保护这些机密和专有信息不会被不当处理、误用或丢失，但这些保障措施并不能绝对保证不会发生错误处理、误用或丢失信息的情况。如果确实发生了信息处理不当、误用或丢失的情况，公司将尽一切商业上合理的努力来检测和处理任何此类事件。同样，当第三方代表我们收集、编辑、处理、传输或存储机密或专有信息时，我们的政策和程序要求第三方同意对信息保密，建立和维护旨在保护信息机密性的政策和程序，并允许我们确认第三方遵守了协议条款。随着信息安全风险和网络威胁的不断发展，我们可能需要花费额外的资源来继续加强我们的信息安全措施和/或调查和补救任何信息安全漏洞。
我们相信，我们没有经历过任何实质性的违规行为。
客户或关联欺诈使我们面临额外的操作风险。
关联错误以及关联和客户不当行为可能会使我们遭受财务损失或监管制裁，并严重损害我们的声誉。我们向个人提供的贷款以及我们的存款关系和相关交易也面临欺诈和其他金融犯罪造成的损失风险。我们员工的不当行为可能包括向我们隐瞒未经授权的活动、代表我们的客户进行不当或未经授权的活动或不当使用机密信息。并非总是可以防止相关错误和不当行为，我们为防止和检测此类活动而采取的预防措施可能并非在所有情况下都有效。相关错误还可能使我们因疏忽而面临财务索赔。我们没有经历过任何因关联错误、不当行为或欺诈而造成的重大经济损失。然而，如果我们的内部控制未能防止或及时发现事件发生，或者任何由此产生的损失没有投保或超过适用的保险限额，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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如果我们的企业风险管理框架不能有效地减轻我们的风险和损失，我们可能遭受意外损失，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的企业风险管理框架寻求在风险和回报之间实现适当的平衡，这对优化股东价值至关重要。我们已经建立了流程和程序，旨在识别、衡量、监控、报告和分析我们面临的风险类型，包括信用、流动性、运营、监管合规性和声誉。然而，与任何风险管理框架一样，我们的风险管理战略也存在固有的局限性，因为我们可能存在或在未来发展我们没有适当预测或识别的风险。如果我们的风险管理框架被证明无效，我们可能遭受意想不到的损失，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的业务依赖于众多外部供应商。
我们依赖众多外部供应商为我们提供维持日常运营所需的产品和服务。因此，我们的运营面临这些供应商无法按照服务级别协议下的合同安排履行职责的风险。外部供应商由于供应商的组织结构、财务状况、对现有产品和服务的支持或战略重点或任何其他原因的变化而未能按照服务级别协议下的合同安排履行职责，可能会对我们的运营造成干扰，进而可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。如果第三方供应商没有续签此类协议，或者续签条款对我们不太有利，我们也可能受到不利影响。我们的供应商管理计划有助于降低风险，其结构旨在最大限度地减少在发生故障或供应商无法满足服务级别协议时更换供应商所需的成本和时间。
与我们的公司结构相关的风险
由于我们的控股公司结构，我们的资金来源有限。
本公司是独立于其附属公司的法人实体，本身并无重大业务。协会的分红为公司提供了一个重要的现金来源。从协会获得的股息受到各种法规的限制。根据这些法规和规定，如果股息会使协会的股东权益低于为相互转换股票而设立的清算账户的金额，则协会不得就其股本向其唯一股东公司支付股息。联邦储蓄协会只有在支付股息之前和之后满足适用的监管资本要求，并且股息总额不超过该日历年度迄今的净收入加上前两年的留存净收入时，才可以在没有其主要联邦监管机构批准的情况下支付股息。如果将来公司使用其可用现金，而银行无法向公司支付股息，公司可能没有足够的资金支付股息或为股票回购提供资金。
限制我们向股东支付股息的能力可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
公司普通股的价值受到我们向公众股东支付红利的能力的重大影响。公司向股东支付股息的能力取决于控股公司的现金供应情况，如果收益不足以支付股息，协会最终是否有能力向公司进行资本分配。此外，我们支付股息的能力和股息金额受到我们共同控股公司Third Federal Savings(MHC)放弃接受本公司宣布的股息的能力的影响。
联邦法规要求第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)就其从公司获得股息的任何拟议豁免通知FRS。2011年8月，FRS根据DFA发布了一项临时最终规则，规定FRS“不得”反对祖辈共同控股公司(如Third Federal Savings，MHC)在与OTS之前要求的标准基本相似的标准下免除股息。然而，临时最终规则增加了一项要求，即有资格投票的共同控股公司的多数成员必须在宣布放弃股息之前的12个月内批准共同控股公司的股息豁免。作为规则制定过程的一部分，FRS正在审查对临时最终规则的评论，不能保证最终规则不需要成员投票。在第三联邦储蓄方面，MHC已经在八次单独的会议(从2014年到2021年的每年7月或8月举行)上获得了其成员的批准，在12个月的时间内免除股息的接收，FRS对第三联邦储蓄“不反对”，每次都是MHC的豁免。然而，未来成员的批准和FRS的不反对并不能得到保证，如果不能获得批准，股息支付的停止将对我们普通股的价值产生不利影响。
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公众股东拥有我们普通股的少数流通股，将不能对股东投票表决的大多数事项行使投票权。

作为我们的大股东，Third Federal Savings，MHC几乎能够控制提交给我们股东批准的几乎所有事项的结果，包括收购我们的任何提议。管理该协会的董事和高级管理人员还管理该公司和第三联邦储蓄公司(MHC)。第三联邦储蓄公司的董事会，MHC必须确保协会储户(作为第三联邦储蓄公司(MHC)的成员)的利益在公司股东投票表决的事项中得到代表和考虑。因此，第三联邦储蓄，MHC可能会采取公众股东认为违背他们利益的行动。例如，Third Federal Savings，MHC可能会行使其投票控制权，以挫败股东提名的公司董事会成员的选举。此外，Third Federal Savings，MHC可能会阻止出售公司或其子公司的控制权或合并，或第三联邦储蓄，MHC的第二步转换，即使这样的交易得到了公司大多数公众股东的支持。
与会计事项相关的风险
管理层估计和假设的变化可能会对我们的综合财务报表以及我们的财务状况和/或经营结果产生重大影响。

根据1934年的证券交易法，我们必须提交定期报告，包括我们的合并财务报表，根据适用的规则和法规，我们的管理层现在和将来都必须做出截至指定日期的估计和假设。这些估计和假设是基于管理层截至该日的最佳估计和经验，存在很大的风险和不确定性。 随着环境的变化和更多信息的了解，可能会出现截然不同的结果。 需要管理层做出重大估计和假设的领域包括我们对信贷损失拨备充分性的评估以及养老金义务的确定。

会计准则的变化可能会影响报告的收益。

负责制定会计准则的机构，包括财务会计准则委员会、证券交易委员会和其他监管机构，会定期改变管理我们财务报表编制的财务会计和报告指南。这些变化可能很难预测，并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯应用新的或修订的指导意见。

与经济状况相关的风险

未来利率的变化可能会减少我们的净收入。
我们的净收入在很大程度上取决于我们的净利息收入，而净利息收入可能会受到利率变化的负面影响。净利息收入是指我们从贷款和证券等生息资产上赚取的利息收入与我们为存款和借款等有息负债支付的利息之间的差额。
我们绝大多数的资产和负债都是金融性质的，因此，市场和竞争利率的变化可能会影响我们客户的行动，以及我们可以获得的商业机会的类型和数量。一般来说，当利率发生变化，促使我们的现有客户采取对他们有利的策略时，结果通常对我们不利。
一般来说，在利率上升的时期，我们资产的利息收入可能不会像我们支付的债务利息那样快速增长，因为像许多储蓄机构一样，我们的债务的合同期限通常比我们的资产短。例如，当存单利率大幅上升时就会出现这种情况。在此情况下，光碟客户可决定为他/她的最佳利益，招致现有的罚款提早取款，提供现金凭证，或再投资于一张新的光碟与我们，或撤回资金和离开我们。因此，我们要么建立一个新的更高利率的存单(如果客户留在我们这里)，要么我们必须通过以下方式为客户的取款提供资金：(1)减少我们的现金储备；(2)出售资产以产生现金为取款提供资金；(3)以当时更高的利率吸引另一位客户的存款；或(4)以当时更高的利率向辛辛那提FHLB这样的批发贷款机构借款。这些替代方案中的每一个都可能对我们产生不利影响。
利率变动可能对我们的净利息收入造成不利影响的另一个例子是，如果按揭利率下降，我们的客户可能会寻求向我们再融资，而不会受到惩罚，或偿还按揭贷款。
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他们在我们这里的抵押贷款，并向另一个贷款人借款。当这种情况发生时，我们从客户贷款中赚取的收益要么减少(如果客户向我们再融资)，要么抵押贷款得到偿还，我们面临着在较低利率环境下将收到的现金再投资于偿还抵押贷款的挑战。这通常被称为再投资风险，即我们可能无法将提前还款的收益以与我们收到还款之前的贷款利率相当的利率进行再投资的风险。我们投资组合中由抵押贷款支持的证券也存在再投资风险。
当资产和资金来源的重新定价特征看似相似，但不完全相同，对利率变化的反应不同时，我们的净利息收入也会受到负面影响。一个例子是我们的房屋净值信用额度贷款组合，以及我们的计息支票和储蓄存款产品。我们房屋净值信贷额度的利率与最优惠利率挂钩，最优惠利率通常会随着FRS联邦基金目标利率的变化而直接调整。同样，我们的计息支票和储蓄存款产品通常预计会在联邦基金目标利率发生变化时进行调整。然而，只要联邦基金目标利率的增加或减少，以及这些增加或减少转化为最优惠利率和我们的房屋净值信贷额度利率的增加或减少，但不延伸到我们的计息支票和储蓄存款产品的同等调整，我们的净利息收入就会减少。截至2021年9月30日，我们持有21.1亿美元的房屋净值信用额度贷款，27.6亿美元的有息支票和储蓄存款。
利率变化可能会对我们资本化的抵押贷款偿还权的价值产生影响，这也会减少我们的净收入。截至2021年9月30日，我们为出售给第三方的22.6亿美元贷款提供了服务，与这些贷款相关的抵押贷款偿还权的摊销成本为890万美元，当时的估计公允价值为1750万美元。由於偿还按揭贷款的估计年限及估计收入一般会随利率上升而增加，随利率下降而减少，因此按揭偿还权的价值一般会随利率上升而上升，随利率下降而下降。如果利率下降，我们资本化的维修权的价值减少，我们可能需要从收入中确认一笔额外的减值费用，用于摊销成本超过估计公平市场价值的金额。
我们的证券组合可能会受到市场价值波动的影响，可能会减少累积的其他综合收益和/或收益。市值的波动可能是由市场利率的变化、证券的市场价格下降和投资者需求有限造成的。利率的变化也可能对我们的财务状况产生不利影响，因为我们可供出售的证券是按其估计公允价值报告的，因此受到利率波动的影响。我们根据可供出售证券的估计公允价值(扣除税后)的变动量增加或减少我们的股东权益。市值的下降可能会导致这些资产的非暂时性减值，这将导致会计费用，这可能会对我们的净收入和资本水平产生实质性的不利影响。
一般来说，市场和竞争性利率的变化是由我们无法控制的事件造成的，我们通常对这些事件的影响很小或根本没有影响。因此，缓解利率变化的不利影响通常仅限于控制我们所持资产和负债的构成。为了监控我们的头寸，我们维护了一个利率风险建模系统，该系统旨在衡量我们的利率风险敏感度。该协会使用定制的建模软件，定期估计其资产、负债和表外项目的现金流量净现值(该机构的权益经济价值)在假设的市场利率变化范围内将发生变化的金额。仿真模型使用贴现现金流分析和基于期权的定价方法来衡量EVE的利率敏感性。在2021年9月30日，如果所有利率立即上调200个基点，我们的模型预测，我们将在前夕经历1.524亿美元或8.21%的下降。我们的计算进一步预测，在2021年9月30日，如果模拟中使用的市场利率在12个月的测量期内以相等的月度金额(称为“渐进式”格式)调整为总计增加200个基点，我们预计截至2022年9月30日的12个月的预计净利息收入将增长3.47%。请参阅项目7A.关于市场风险的定量和定性披露.
经济状况的恶化可能会减少对我们产品和服务的需求，和/或导致我们的不良贷款水平上升，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业绩受到俄亥俄州和佛罗里达州及周边地区主要市场总体经济状况的显著影响。我们还在其他州发起贷款，这些贷款将受到国家或地区经济状况的影响。经济状况恶化可能导致高失业率，这将削弱当地经济，并可能导致更多抵押贷款违约。我们贷款组合中的大部分贷款都是以位于我们主要市场地区的房地产为抵押的。抵押贷款抵押品所在市场的负面条件，如裁员，可能会对借款人偿还贷款的能力和担保贷款的抵押品的价值产生不利影响。美国房地产市场下滑，房价下跌，丧失抵押品赎回权的情况增加，以及失业和住房不足。
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就业，所有这些都会对抵押贷款的信用表现产生负面影响，并可能导致金融机构大幅减记资产价值。
为了应对总体经济状况的大幅下滑，许多贷款人和机构投资者可能会减少或停止向包括其他金融机构在内的借款人提供资金。这种市场动荡和信贷紧缩可能导致商业和消费者违约率上升，消费者信心不足，市场波动性增加，一般商业活动普遍减少。由此对消费者造成的经济压力和对金融市场的信心不足，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。对此，我们预计将面临以下与这些事件相关的风险：
•加强对我们行业的监管，加强与美国爱国者法案、银行保密法、公平贷款和其他法律法规相关的监督审查，同时加强对这些法规的遵守情况的监督。扩大监督和监管的每一个方面都很可能增加我们的成本，可能伴随着意外罚款、制裁、处罚、诉讼和相应的管理层转移的风险，并可能限制我们追求商机和向股东返还资金的能力。
•如果我们用来选择、管理和承保客户的模型和方法变得不能预测未来的行为，那么我们评估客户信誉的能力可能会受到影响。
•我们用来估计我们信用敞口固有损失的过程需要困难、主观和复杂的判断，包括对经济状况的预测，以及这些经济预测可能如何削弱我们借款人偿还贷款的能力，这些贷款可能不再能够进行可行的估计，这反过来可能会影响我们评估过程的可靠性，影响我们监管机构对我们的信用损失拨备是否充足以及谁可能需要对此进行调整，最终可能导致贷款损失拨备增加，收益和资本水平下降。
•我们以优惠条件向第三方出售抵押贷款(包括与政府实体的抵押贷款证券化交易)的能力，或根本无法进行，可能会受到资本市场进一步中断或其他事件的不利影响，包括投资者预期的恶化。
•本行业的竞争可能会因金融服务公司因应当前市场情况而加强整合而加剧。
与我们业务相关的其他风险
飓风或其他不利天气事件可能会对我们佛罗里达市场地区的经济造成负面影响，或者对我们的分支机构地点造成干扰，这可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们很大一部分分支机构是在佛罗里达州进行的，佛罗里达州是一个沿海地区，容易受到飓风和热带风暴的影响。这样的天气事件可能会扰乱我们的运营，导致我们的分支机构地点受损，并对我们所在的当地经济产生负面影响。我们无法预测未来飓风或热带风暴造成的损害是否或在多大程度上会影响我们在我们市场地区的运营或经济，但此类天气事件可能会导致贷款发放量减少，拖欠、丧失抵押品赎回权或贷款损失增加。未来飓风或热带风暴的这些和其他负面影响可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们要承担与贷款活动或我们拥有的物业相关的环境责任风险。

我们的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的，我们可能会对其中一处或多处房产或我们在运营业务时拥有的房产承担环境责任。 在正常的业务过程中，我们可以取消抵押品赎回权，并拥有抵押违约贷款的物业的所有权。 在这样做的过程中，可能会在这些属性上发现危险或有毒物质。 如果在这些物业上发现危险条件或有毒物质，我们可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失、民事罚款和刑事处罚，无论这些危险条件或有毒物质首次影响任何特定物业的时间是什么时候。 环境法可能会要求我们招致巨额费用来处理未知债务，并可能大幅降低受影响财产的价值，或限制我们使用或出售受影响财产的能力。 此外，未来的法律或对现有法律更严格的解释或执行政策可能会增加我们承担环境责任的风险。 我们的政策要求我们在对非住宅房地产采取止赎行动之前进行环境审查，但可能不足以发现所有潜在的环境危害。 补救费用和与环境危害相关的任何其他财务责任可能会对我们产生实质性的不利影响。

未来可能需要我们从使用LIBOR利率指数过渡。
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我们有某些利率掉期合约与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩，以计算利率。2021年后LIBOR指数的持续可用性不能得到保证，因此强烈鼓励我们在2021年后不再进行任何参考LIBOR的新交易。我们无法预测银行是否会继续向伦敦银行同业拆息管理人提供伦敦银行同业拆借利率，以及在多大程度上会继续提供伦敦银行同业拆借利率，也无法预测是否会对伦敦银行同业拆借利率进行任何额外的改革。目前，人们普遍认为，在美国，有担保的隔夜融资利率(SOFR)指数将是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的可接受替代品。我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合约和金融工具中的语言是由芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)开发的，可能会有各种事件在选择指定利率的后续利率时触发。如果触发条件得到满足，合约和金融工具可以赋予计算代理自由裁量权，以选择用于计算利率的一个或多个替代指数。实施一个或多个替代指数来计算我们掉期合约下的利率，可能会导致我们在实施过渡时产生大量费用，并可能导致关于替代指数或指数与LIBOR的适当性或可比性的争议或诉讼，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们对现有掉期的LIBOR敞口预计将持续到预计2023年6月30日永久停止LIBOR的日期。
社会对气候变化的反应可能会对我们的业务和业绩产生不利影响，包括间接影响我们的客户。
对气候变化长期影响的担忧已经并将继续促使世界各地的政府努力减轻这些影响。消费者和企业也可能因为这些担忧而自行改变自己的行为。 我们和我们的客户将需要对新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者和企业偏好做出回应。我们和我们的客户可能面临成本增加、资产价值降低、运营流程改变等问题。对我们客户的影响可能会根据他们的特定属性而有所不同，包括对碳密集型活动的依赖或在其中扮演的角色。对我们的影响之一可能是对我们的产品和服务的需求下降，特别是在某些行业。此外，我们可能会面临一些客户的信誉下降或获得贷款的资产价值下降的问题。我们在做出贷款和其他决策时考虑这些风险的努力，包括通过增加与气候友好型公司的业务，可能无法有效地保护我们免受新法律法规或消费者或企业行为变化的负面影响。

我们维护声誉的能力对我们业务的成功至关重要，如果我们不能做到这一点，可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的声誉是我们业务中最有价值的组成部分之一，对我们的成功至关重要。吸引和留住客户、投资者、员工和顾问的能力可能取决于外界对公司的看法。对公司声誉的损害可能会对我们的业务和前景造成重大损害，并可能由多种原因造成，包括诉讼或监管行动、未能提供最低服务和质量标准、合规失败、不道德行为以及员工、顾问和交易对手的不当行为。金融服务业的不利发展也可能对公司的声誉产生负面影响，或导致更严格的监管或立法审查或针对公司的诉讼。
此外，股东、客户和其他利益相关者已经开始考虑公司如何解决环境、社会和治理(“ESG”)问题。政府、投资者、客户和普通公众越来越关注ESG实践和披露，对ESG的看法多种多样，变化迅速。如果投资者认定公司在ESG问题上没有取得足够的进展，投资重点的这些转变可能会对公司普通股的交易价格造成不利影响。如果股东或其他利益相关者认为我们没有充分考虑或解决ESG问题，我们还可能面临传统媒体或社交媒体上与ESG相关的潜在负面宣传。如果公司或我们与某些客户、供应商或供应商的关系成为负面宣传的对象，我们吸引和留住客户和员工的能力以及我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

1B项。未解决的员工意见
没有。

第二项。属性
我们在俄亥俄州克利夫兰的总办事处、位于俄亥俄州和佛罗里达州的37个提供全方位服务的分支机构以及位于俄亥俄州的7个贷款生产办事处开展业务。我们的分支机构位于俄亥俄州的凯霍加县、莱克县、洛雷恩县、麦地纳县和顶峰县，以及佛罗里达州的布罗沃德县、科利尔县、希尔斯伯勒县、李县、棕榈滩县、帕斯科县、皮内拉斯县和萨拉索塔县。我们的贷款制作办事处位于俄亥俄州的富兰克林县、巴特勒县、特拉华州和汉密尔顿县。该公司拥有其总部和执行办公室所在的大楼，以及其他六个办公地点。网络
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截至2021年9月30日，我们的土地、厂房、设备和软件的账面价值为3740万美元，比2020年9月30日减少了420万美元，这主要是由于折旧。

第三项。法律程序
本公司及其附属公司在正常业务过程中会受到各种法律诉讼的影响。管理层认为，这些法律诉讼的解决预计不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响。

第四项。煤矿安全信息披露
不适用。

第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市交易，交易代码为“TFSL”。截至2021年11月19日，我们有6,393名登记在册的股东，这不包括通过经纪公司以“被提名人”或“街道”名义持有股份的个人或实体。
到2010年9月30日，第三联邦储蓄公司(MHC)放弃了获得股息的权利。这些豁免符合第三联邦储蓄(MHC)获得的监管授权(以不反对的形式)。任何要求未来的监管授权放弃股息收据的请求都将提交给FRS。请参阅第一部分第(一)项中有关豁免股息的前述讨论。1.业务-监督和监管-控股公司监管-第三联邦储蓄豁免股息。监管机构的不反对意见要接受定期的监管审查，并且不能保证未来的监管机构不反对意见。此外，财务报告准则于二零一一年颁布的临时最终规则要求，有资格投票的互惠控股公司大多数成员必须在宣布放弃派息前十二个月内批准互惠控股公司豁免派息。不能保证最终规则不需要这样的成员投票。
2021年7月13日，在第三联邦储蓄协会成员(MHC、第三联邦储蓄协会的成员(储户和某些贷款客户))的特别会议上，MHC投票批准了第三联邦储蓄公司的提议，即MHC提出的每股1.13美元的股息豁免，将在截至2022年6月30日的四个季度期间在公司普通股上宣布。议员以60%的合资格票数通过豁免，其中97%的票数，即合资格票数的59%赞成豁免。Third Federal Savings，MHC是该公司81%的大股东。
在收到成员在2021年7月13日第三次联邦储蓄特别会议上的批准后，MHC向FRB-克利夫兰提交了一份关于拟议的股息豁免的通知，随后收到了他们的不反对意见。
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在下面的表格和图表中，我们提供了2016年9月30日至2021年9月30日普通股累计总回报相对于同期标准普尔美国BMI银行指数、标准普尔综合1500储蓄和抵押贷款金融指数和纳斯达克综合指数中股票累计总回报的表现的汇总信息。累计回报数据以美元表示，基于100美元的起始投资，并假设股息的再投资。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1381668/000138166821000109/tfsl-20210930_g1.jpg
 测量日期
指数(基价为2016年9月30日)9/30/20169/30/20179/30/20189/30/20199/30/20209/30/2021
TFS金融公司100.00 93.66 91.56 116.71 101.14 138.81 
标准普尔美国BMI银行指数100.00 142.24 154.22 154.71 113.59 206.67 
标准普尔综合1500储蓄和抵押金融指数100.00 122.86 120.63 137.04 99.05 162.00 
纳斯达克综合指数100.00 123.68 154.82 155.63 219.37 285.75 
来源：标普全球市场情报
 ______________________
在截至2021年9月30日的季度里，我们没有出售任何证券。
在截至2021年9月30日的季度里，我们没有购买任何股票。2016年10月27日，公司公告称，董事会批准了公司第八次股票回购计划，授权回购至多1000万股公司已发行普通股。根据该计划进行的购买将持续进行，并取决于股票的可获得性、一般市场状况、股票的交易价格、资本的替代用途以及我们的财务表现。回购的股票将作为库存股持有，并可供一般公司使用。回购计划于2017年1月开始，作为对新冠肺炎的回应，于2020年3月被大幅限制，并于2020年4月暂停。2021年2月25日，公司解除内部停牌。自那以来，该计划中的股价限制阻止了任何回购。截至2021年9月30日，根据该计划，该计划可以购买的最大股票数量为5891,079股。该程序没有到期日。
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第6项[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
概述
我们的业务战略是作为一家资本充足、盈利丰厚的金融机构运营，致力于为客户提供卓越的个人服务。
自1938年成立以来，我们在2007年4月首次公开发行股票时成长为全国最大的以总资产为基础的共同所有的储蓄和贷款协会。我们将我们的成功归功于我们继续强调我们的主要价值观：“爱、信任、尊重和对卓越的承诺，以及快乐。”我们的价值体现在我们贷款和存款产品的设计和定价上，如下所述。我们的价值观进一步体现在一个长期振兴计划中，该计划包括俄亥俄州克利夫兰百老汇-斯拉夫村社区三英里长的走廊，我们的总部就是在这里设立的，并将继续位于那里，我们已经建立和/或支持的教育项目也位于这里。我们打算继续坚持我们的主要价值观，支持我们的客户和我们所在的社区，同时追求我们的使命，帮助人们实现拥有住房和财务安全的梦想，同时为我们的股东、客户、社区和同事创造价值。
 九月三十号，
 20212020201920182017
 (单位：千)
选定的财务状况数据：
总资产$14,057,450 $14,642,221 $14,542,356 $14,137,331 $13,692,563 
现金和现金等价物488,326 498,033 275,143 269,775 268,218 
投资证券-可供出售421,783 453,438 547,864 531,965 537,479 
持有待售贷款8,848 36,871 3,666 659 351 
贷款，净额12,509,035 13,103,062 13,195,745 12,871,294 12,419,306 
银行自营人寿保险297,332 222,919 217,481 212,021 205,883 
预付费用和其他资产91,586 104,832 87,957 44,344 61,086 
存款8,993,605 9,225,554 8,766,384 8,491,583 8,151,625 
借入资金3,091,815 3,521,745 3,902,981 3,721,699 3,671,377 
股东权益1,732,280 1,671,853 1,696,754 1,758,404 1,689,959 
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目录
 截至9月30日的年度，
 20212020201920182017
 (单位为千，每股除外)
选定的运行数据：
利息收入$389,351 $455,298 $482,087 $443,045 $408,995 
利息支出157,721 213,030 216,666 162,104 130,099 
净利息收入231,630 242,268 265,421 280,941 278,896 
贷款信用损失拨备(解除)(9,000)3,000 (10,000)(11,000)(17,000)
计提(释放)贷款信用损失后的净利息收入240,630 239,268 275,421 291,941 295,896 
非利息收入55,299 53,251 20,464 21,536 19,849 
非利息支出195,835 192,274 193,673 192,313 182,404 
所得税前收益100,094 100,245 102,212 121,164 133,341 
所得税费用19,087 16,928 21,975 35,757 44,464 
扣除所得税费用后的净收益$81,007 $83,317 $80,237 $85,407 $88,877 
每股收益
基本信息$0.29 $0.30 $0.29 $0.31 $0.32 
稀释$0.29 $0.29 $0.28 $0.30 $0.32 
宣布的每股现金股息$1.12 $1.11 $1.02 $0.76 $0.545 
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目录
 在截至9月30日的年度或截至9月30日止的年度，
 20212020201920182017
选定的财务比率和其他数据：
性能比率：
平均资产回报率0.56 %0.56 %0.56 %0.62 %0.67 %
平均股本回报率4.77 %4.88 %4.58 %4.91 %5.28 %
利差(1)1.52 %1.52 %1.73 %1.93 %2.02 %
净息差(2)1.66 %1.69 %1.92 %2.08 %2.16 %
效率比(3)68.25 %65.06 %67.75 %63.58 %61.06 %
非利息支出与总资产平均值之比1.35 %1.29 %1.36 %1.39 %1.37 %
平均生息资产与平均生息比
负债		111.92 %111.41 %112.28 %112.96 %113.29 %
资产质量比率：
不良资产占总资产的百分比0.32 %0.37 %0.50 %0.57 %0.62 %
非应计贷款占贷款总额的百分比0.35 %0.41 %0.54 %0.60 %0.63 %
贷款信贷损失拨备，占
非应计贷款		145.96 %87.95 %54.60 %54.56 %61.89 %
贷款信贷损失拨备占贷款总额的百分比0.51 %0.36 %0.29 %0.33 %0.39 %
资本比率：
联谊会
总资本与风险加权资产之比(4)21.00 %19.96 %19.56 %20.47 %21.37 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比(4)11.15 %10.39 %10.54 %10.87 %11.16 %
一级资本与风险加权资产之比(4)20.43 %19.37 %19.07 %19.91 %20.69 %
普通股一级资本与风险加权资产之比(4)20.43 %19.37 %19.07 %19.91 %20.69 %
TFS金融公司
总资本与风险加权资产之比(4)23.75 %22.71 %22.22 %22.94 %23.63 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比(4)12.65 %11.88 %12.05 %12.25 %12.41 %
一级资本与风险加权资产之比(4)23.18 %22.13 %21.73 %22.39 %22.96 %
普通股一级资本与风险加权资产之比(4)23.18 %22.13 %21.73 %22.39 %22.96 %
平均股本与平均总资产之比11.72 %11.50 %12.30 %12.56 %12.67 %
其他数据：
协会：
提供全方位服务的办事处数量37 37 37 38 38 
贷款生产处7 7 8 8 8 
______________________
(1)表示当年有息资产的加权平均收益率与有息负债的加权平均成本之间的差额。
(2)净息差代表净利息收入占全年平均可赚取利息资产的百分比。
(3)效率比率表示非利息支出除以净利息收入和非利息收入之和。
(4)二零二零年四月，“资本规则”(下称“规则”)的简化获采纳，简化了“巴塞尔协议III”下资本规则的某些方面。该规则对监管资本比率的影响并不重大。

新冠肺炎大流行。在本财年和上一财年，新冠肺炎疫情对我们的客户、同事和社区产生了重大影响，这些因素共同影响了我们的股东。上面提到的我们的主要价值观和使命推动了我们对新冠肺炎的回应，总结如下。
顾客
•分支机构已经营业，并已恢复正常营业时间。
•截至2021年9月30日，超过2,200名客户，相当于超过2.5亿美元的贷款，已经得到了新冠肺炎相关宽容计划的帮助
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目录
•作为回报和客户决议的结果，截至2021年9月30日，仍有149名客户，相当于2,180万美元的贷款，仍在新冠肺炎忍耐计划中
•提供以下形式的客户救济：提供多种还款选择的忍耐计划；免除滞纳金、透支费和自动取款机费用
•扩展的技术平台，包括移动银行功能和移动存款限额，以及增强的在线存款管理功能
联属
•目前正在实施的合作伙伴混合计划(办公室/家庭选项)
•根据需要实施安全预防措施，包括口罩、细菌防护罩和工作距离要求。
•为每位员工提供1500美元的一次性税后奖金
•医疗福利计划得到增强，以确保新冠肺炎覆盖
•为员工提供额外10天的新冠肺炎相关缺勤
•朗达亲吻联合基金为家庭困难增加了超过10万美元
社区
•第三联邦基金会(Third Federal Foundation)承诺向大学和解中心提供110万美元的牵头礼物，以支持我们总部附近价值2000万美元的新开发项目，该项目将提供80套新的经济适用房。
•为公众和员工提供MetroHealth免下车疫苗接种。
•通过投资向斯拉夫村家庭部署设备和热点，以及参与大克利夫兰数字权益联盟，在倡导数字权益投资方面处于领先地位。
股东
•我们承诺支付诱人的股息。
•继续以负责任的方式为客户提供服务和贷款
•强劲的信贷质量和资本水平，支持潜在的贷款表现问题
•忠于历史上指引我们的第三联邦价值观(爱、信任、尊重、追求卓越和乐趣)
除了努力应对新冠肺炎给组织和社会带来的挑战之外，管理层认为以下事项对我们的成功最关键：(1)控制我们的利率风险敞口；(2)监测和限制我们的信用风险；(3)保持获得充足的流动性和多样化的资金来源，以支持我们的增长；以及(4)监测和控制我们的运营费用。
控制我们的利率风险敞口。从历史上看，我们最大的风险一直是我们对利率变化的敞口。当我们持有较长期的固定利率资产，资金来自具有较短期重新定价特征的负债时，我们将面临利率变化(最明显的是利率上升)的潜在不利影响。一般来说，特别是在涵盖整个经济周期的较长时期内，与固定利率抵押贷款等较长期资产相关的利率一直高于与存款等较短期融资来源相关的利率。这一差额一直是我们净利息收入的重要组成部分，对我们的运营至关重要。我们管理持有长期固定利率抵押贷款的风险，主要是通过将监管资本维持在超过资本充足率所需的水平，通过推广可调利率贷款和较短期固定利率贷款，通过营销房屋净值信用额度(其利率与最优惠利率挂钩)，机会性地延长我们资金来源的期限，并有选择地在二级市场出售我们的一部分长期固定利率抵押贷款。过去几年通过利率掉期合约延长部分资金来源期限的决定，也造成了额外的利率风险敞口，因为目前的低市场利率低于部分掉期合约执行时的实际利率。这一比率差异反映在累计其他综合亏损中包含的现金流套期保值水平上。
监管资本水平
截至2021年9月30日，公司一级(杠杆)资本合计18.亿美元，占平均净资产的12.65%，占风险加权资产的23.18%；协会一级(杠杆)资本合计15.9亿美元，占平均净资产的11.15%，占风险加权资产的20.43%。这些措施中的每一项都是目前根据监管迅速纠正措施规定的协会被指定为“资本充足”要求的两倍多，该条款规定的最低水平为平均净资产的5.00%和风险加权资产的8.00%。请参阅流动性与资本资源关于监管资本要求的额外讨论，请参阅本项目7的部分。
促进可调整利率贷款和较短期、固定利率贷款
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目录
我们销售一种利率可调的抵押贷款，与30年期固定利率抵押贷款相比，这种贷款提供了更好的利率风险特征。我们的“智能利率”可调利率抵押贷款为借款人提供比30年期固定利率贷款更低的利率。Smart Rate抵押贷款的利率锁定三年或五年，然后每年重新设置。智能利率抵押贷款包含一个功能，可以在我们当时的利率和费用时间表上无限次地重新锁定利率，再锁定三年或五年(必须与最初的锁定期相同)，而不必完成完整的再融资交易。重新锁定资格取决于借款人令人满意的付款表现历史(在重新锁定时是当前的，自采用Smart Rate申请以来没有丧失抵押品赎回权或破产)。除了有令人满意的付款历史外，重新锁定资格还要求该房产继续作为借款人的主要住所。贷款期限不能因重新锁定而延长，也不能垫付新资金。所有利率上限和下限都保持原样。
我们还提供十年期、全额摊销的固定利率第一按揭贷款。与15年至30年的固定利率贷款相比，10年期固定利率贷款的利率风险状况更令人满意，可以帮助更有效地管理利率风险敞口，同时为我们的借款人提供在整个债务期限内固定利率的确定性。
下表列出了我们的第一笔抵押贷款的产生和余额，按贷款结构在发起时进行了分离。
截至9月30日的年度，
20212020
金额百分比金额百分比
第一按揭贷款来源：(千美元)
ARM(全智能率)生产$1,089,410 30.0 %$1,223,422 39.7 %
定额生产：
期限小于或等于10年540,723 14.9 295,434 9.6 
期限超过10年1,997,694 55.1 1,558,942 50.7 
定额生产总量2,538,417 70.0 1,854,376 60.3 
第一按揭贷款总额：$3,627,827 100.0 %$3,077,798 100.0 %
2021年9月30日2020年9月30日
金额百分比金额百分比
供投资用的第一按揭贷款余额：(千美元)
ARM(主要是智能利率)贷款$4,646,760 45.2 %$5,122,266 47.2 %
固定利率贷款：
期限小于或等于10年1,309,407 12.7 1,284,605 11.8 
期限超过10年4,322,931 42.1 4,443,140 41.0 
固定利率贷款总额5,632,338 54.8 5,727,745 52.8 
为投资而持有的第一按揭贷款总额：$10,279,098 100.0 %$10,850,011 100.0 %
下表列出了截至2021年9月30日所有ARM贷款的余额，这些贷款按下一个预定的利率重置日期分开。
计划重置利率的ARM贷款当前余额
在截至9月30日的财政年度内，(单位：千)
2022$277,640
2023356,975 
2024500,226 
2025835,129 
20262,177,133 
2027499,657 
总计$4,646,760
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目录
截至2021年9月30日和2020年9月30日，持有待售的抵押贷款总额分别为880万美元和3690万美元，这些贷款均为长期固息第一抵押贷款，全部出售给房利美(Fannie Mae)。
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目录
贷款组合收益率
下表按贷款类型、结构和地理位置列出了截至2021年9月30日投资组合贷款的余额和利息收益率。
2021年9月30日
天平百分比产率
(千美元)
贷款总额：
固定费率
期限小于或等于10年$1,309,407 10.4 %2.85 %
期限超过10年4,322,931 34.4 %3.56 %
固定利率贷款总额5,632,338 44.8 %3.39 %
手臂4,646,760 36.9 %2.79 %
房屋净值贷款和信用额度2,214,252 17.6 %2.51 %
建筑业和其他贷款83,315 0.7 %3.18 %
应收贷款总额，净额$12,576,665 100.0 %3.01 %

2021年9月30日
天平固定利率余额百分比产率
(千美元)
住宅按揭贷款
俄亥俄州$5,664,887 $4,069,335 45.0 %3.30 %
弗罗里达1,841,114 774,166 14.6 %3.08 %
其他2,773,097 788,837 22.1 %2.76 %
住宅按揭贷款总额10,279,098 5,632,338 81.7 %3.12 %
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州630,815 42,162 5.0 %2.58 %
弗罗里达438,212 28,998 3.5 %2.52 %
加利福尼亚335,240 18,197 2.7 %2.52 %
其他809,985 16,442 6.4 %2.46 %
房屋净值贷款总额和信用额度2,214,252 105,799 17.6 %2.51 %
建筑业和其他贷款83,315 83,315 0.7 %3.18 %
应收贷款总额，净额$12,576,665 $5,821,452 100.0 %3.01 %

营销房屋净值信贷额度
我们积极营销房屋净值信用额度，它带有一个可调整的利率，与最优惠利率挂钩，这为我们的那部分资产提供了利率敏感度，是管理我们利率风险状况的一个有意义的战略。截至2021年9月30日，房屋净值信贷额度本金余额总计19.7亿美元。我们的房屋净值贷款在前面已经讨论过了。借贷活动项目部分1.业务在第一部分中，克利夫兰第三联邦储蓄与贷款协会.




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目录
延长资金来源期限
作为我们缩短计息资产存续期战略的补充，如上所述，我们还寻求延长计息资金来源的存续期。这些努力包括监测其他资金来源的相对成本，例如零售存款、经纪存单、辛辛那提FHLB的较长期(例如四至六年)固定利率预付款，以及辛辛那提FHLB的较短期(例如三个月)预付款，这些预付款的期限通过相关的利率交换合同延长。每一种融资选择都根据其有效付息率、债权人可行使的期权(提前提款、赎回权等)和抵押品要求进行监测和评估。付息率是市场影响的函数，具体取决于每个资金来源的细微差别和市场竞争力/广度。一般来说，我们的零售CD客户可以提前取款，但经纪CD的持有者不可以；我们从辛辛那提FHLB预付款时不提供发行人认购选择权；我们不受利率交换合同提前终止选择权的约束。此外，我们的零售存单或经纪存单不提供抵押品质押；但我们从辛辛那提FHLB获得的预付款以及我们的利率交换合同都需要抵押品。由于从2020财年开始贷款销售的可用现金增加，如下所述，我们还通过降低短期和总资金水平，有效地延长了资金来源的持续时间。我们将继续根据当前的需要评估我们的资金来源的结构。
在截至2021年9月30日的一年中，存款余额减少了2.319亿美元，其中包括客户零售存款余额减少1.7亿美元和经纪存单余额减少6190万美元(包括收购成本和随后的摊销)。年内，我们新增1.885亿美元经纪存单，加权平均利率为0.37%，而2.504亿美元经纪存单于年内到期，加权平均利率为1.98%。此外，在截至2021年9月30日的一年中，我们将辛辛那提FHLB的总预付款余额减少了4.299亿美元。我们从辛辛那提联邦住房金融局(FHLB)新增了1.0亿美元的4至5年期预付款，加权平均利率为0.90%；到期时，我们用加权平均利率为1.19%的相关利率掉期合约偿还了5.25亿美元的预付款。
其他利率风险管理工具
我们还通过在二级市场有选择地出售一部分长期固定利率抵押贷款来管理利率风险。由于固定利率再融资数量的增加，第一抵押贷款的销售额在2020财年和2021财年大幅增加。截至2021年9月30日，我们为其他国家提供了22.6亿美元的贷款。在决定是否出售贷款以管理利率风险时，我们还会考虑与对净利息收入的影响相比，需要确认的收益水平。我们计划在2022财年及以后，通过使用更传统的抵押贷款银行活动，包括基于风险的定价和贷款水平定价调整，扩大我们向房利美出售某些固定利率贷款的能力。这一概念将在俄亥俄州和佛罗里达州以外的市场进行测试，并将产生一些额外的启动和营销成本，但预计不会对我们2022财年的财务业绩产生重大影响。我们还可以通过向私人投资者出售不符合房利美标准的抵押贷款来管理利率风险，尽管这些交易取决于有利的市场条件，包括有积极性的私人投资者，并涉及更复杂的谈判和更长的结算时间表。贷款销售将在本部分后面讨论。,项目 7.在标题下流动性与资本资源，以及在第II部,项目7A.关于市场风险的定量和定性披露.

尽管我们致力管理利率风险，但如果一般市场利率迅速大幅上升，或收益率曲线长期持平或倒挂，预期，特别是在多年的时间范围内，我们的净利息收入水平将会受到不利影响。
监控和限制我们的信用风险。虽然从历史上看，我们通过对贷款普遍实施较高的信用标准，成功地限制了我们的信用风险敞口，但2008年房地产市场崩盘和金融危机的记忆不断提醒我们要关注信用风险。为了应对不断变化的经济形势，我们根据需要不断修改和更新我们每一类贷款的季度分析和评估程序，目的是识别和确认所有适当的信贷损失。持续的分析和评估更新将是重要的，因为我们正在监测新冠肺炎全球大流行对我们借款人的影响。截至2021年9月30日，我们89%的资产包括住宅房地产贷款(“持有以供出售”和“持有以供投资”)以及房屋净值贷款和信用额度，这些贷款主要来自俄亥俄州和佛罗里达州的借款人。我们的分析程序和评估包括对所有逾期90天或以上的房屋净值贷款和信用额度的具体审查，以及对所有逾期180天或以上的第一按揭贷款的具体审查。我们将履约房屋净值信用额度从属于拖欠超过90天的第一抵押贷款，转为非应计状态。根据与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的跨部门声明，与新冠肺炎相关的容忍计划一般不会影响贷款的拖欠状况，因此除非延长超过12个月，否则不会进行具体审查。我们还按抵押品价值对履约贷款进行冲销和分类。
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在通知所有根据破产法第7章申请破产的借款人后60天内，这些贷款被视为非应计贷款，无论这些贷款已经履行了多长时间，都没有得到确认或被驳回。在破产法第7章中，至少有一个借款人被解除债务的贷款被归类为TDR。截至2021年9月30日，在没有其他条款修改的情况下，破产法第7章破产状态的1470万美元贷款包括在TDR总额中。截至2021年9月30日，非权责发生制贷款的摊销成本包括破产法第7章破产状态的1,650万美元不良贷款，其中1,610万美元也被报告为TDR。
为了限制我们的信用风险敞口，改善新客户的信用表现，自2009年以来，我们收紧了评估借款人成功履行还款义务能力的信用资格标准，修改了我们许多贷款产品的设计，要求借款人支付更高的首付款，限制了可用于公寓的产品，并取消了某些产品功能(如纯利息和高于某些LTV比率的贷款)。我们使用严格、保守的贷款标准进行承保，以降低我们的信用风险。在本财政年度发放的第一按揭贷款，平均信用评分为780分，平均按揭成数为61%。与2009年及以后的贷款相比，2009年前的贷款拖欠水平反映了我们对所有新贷款的更高信用标准。截至2021年9月30日，2009年前发放的贷款余额为4.458亿美元，其中拖欠1,270万美元，占2.8%；2009年及以后发放的贷款余额为121亿美元，其中拖欠1,320万美元，占0.1%。
我们信用风险担忧的一个方面与我们的贷款高度集中有关，这些贷款是由特定州的住宅房地产担保的，特别是俄亥俄州和佛罗里达州，我们历史上很大一部分贷款都发生在这两个州。截至2021年9月30日，俄亥俄州和佛罗里达州的房地产分别占我们用于投资的住宅核心贷款和建筑贷款总额的55.1%和17.9%，以及我们房屋净值贷款和信贷额度的约28.6%和19.8%。为了缓和我们的信用风险敞口集中在个别州，特别是俄亥俄州和佛罗里达州，我们利用直接邮件营销、我们的互联网网站和我们的客户服务呼叫中心，将我们的贷款活动扩展到其他有吸引力的地理位置。目前，除俄亥俄州和佛罗里达州外，我们还在其他23个州和哥伦比亚特区积极放贷，由于这一活动，我们在俄亥俄州和佛罗里达州投资的住宅、核心和建筑贷款总额的集中度已从2010年9月30日的水平下降，当时俄亥俄州和佛罗里达州的集中度分别为79.1%和19.0%。在截至2021年9月30日的一年中，26.7%的抵押贷款是由俄亥俄州或佛罗里达州以外的州的房产担保的。
我们的今日住宅贷款是另一个令人担忧的信用风险领域，因为这些贷款中的大部分都是在与我们的住宅核心投资组合相比没有那么严格的承保和信用标准下发起的。虽然我们不再根据该计划发放贷款，且截至2021年9月30日，这些贷款的本金余额已降至6,380万美元，仅占我们全部“持有以供投资”贷款组合余额的0.6%，但它们分别占我们90天或更长时间的拖欠和我们的总拖欠的13.2%和16.1%。截至2021年9月30日，我们今日住宅贷款的约95.4%和4.5%分别由俄亥俄州和佛罗里达州的房产担保。截至2021年9月30日，俄亥俄州和佛罗里达州拖欠30天或更长时间的贷款比例分别为6.3%和6.1%。我们试图通过要求一些贷款的私人抵押贷款保险来管理我们今日房屋的信用风险。截至2021年9月30日，10.5%的今日房屋贷款包括私人抵押贷款保险。从2007年12月31日3.066亿美元的峰值摊销成本，到2021年9月30日，Home Today投资组合的总摊销成本已降至6340万美元。由于绝大多数今日购房贷款是在2009年3月之前发放的，我们不再根据我们的今日购房计划发放贷款，因此今日购房投资组合的余额将继续下降，主要原因是合同摊销。作为我们于2020年10月1日采用CECL的一部分，其中包括对预期损失的终身观点，我们对Home Today投资组合的信贷损失拨备因预期未来收回之前注销的贷款金额而减少。为了取代今日之家的产品，并继续满足我们的客户和我们所服务社区的信贷需求，我们向联邦抵押协会提供了符合条件的, 自2016财年以来，住房就绪贷款。这些贷款是根据联邦抵押协会的承销标准发放的。虽然我们保留与这些贷款相关的偿还权，但这些贷款以及与之相关的信用风险将被证券化和/或出售给联邦抵押协会。
保持充足的流动性和多样化的资金来源，以支持我们的增长。对于大多数有保险的存托机构来说，客户和社区的信心对于它们保持获得充足流动性和有序开展业务的能力至关重要。我们相信，资本充足的机构是培养客户和社区信心的最重要因素之一。因此，我们以一种反映我们对高资本水平的重视的方式管理了我们的增长速度。截至2021年9月30日，该协会的一级(杠杆)资本与平均净资产(一项基本的行业衡量标准，认为5.00%或更高的水平代表着资本状况良好)的比率为11.15%。该协会的一级(杠杆)资本比率较高，为2021年9月30日与2020年9月30日的比率(10.39%)相比，主要是由于总资产减少，加上协会的净收入，抵消了协会于2020年12月向其唯一股东公司支付5500万美元现金股息的影响，该股息将协会的一级(杠杆)资本比率降低了估计 36 基点。因为它是跨公司的
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除上述性质外，本次派息并不影响本公司的综合资本比率，该等资本比率于流动性与资本资源本项目7节。我们预计仍将是一家资本充足的机构。
在管理其流动资金水平时，该公司监控可用资金来源，包括吸引新存款(包括经纪存单)、向他人借款、将资产转换为现金以及通过盈利业务产生资金。该公司传统上依赖零售存款作为其满足资金需求的主要手段。截至2021年9月30日，存款总额为89.9亿美元(包括4.92亿美元的经纪CD)，而借款总额为30.9亿美元，借款人的垫款和服务托管总额为1.511亿美元。在评估资金来源时，我们考虑了许多因素，包括成本、抵押品、期限和可选性、当前的可获得性、预期的可持续性、对运营和资本水平的影响。
为了吸引存款，我们为客户提供诱人的存款产品回报率。我们的存款产品通常提供的利率与其他金融机构提供的类似产品的利率具有很强的竞争力。我们打算视乎市场情况，继续这种做法。
我们通过各种机制保持替代资金来源的可用性。首先，通过保持较高的资本水平，我们保留了扩大资产负债表规模的灵活性，而不会损害我们的资本充足率。实际上，这使得我们可以提高存款产品的利率，从而吸引更多的潜在客户。其次，我们向辛辛那提FHLB和FRB-克利夫兰抵押可用的房地产抵押贷款和投资证券。截至2021年9月30日，这些抵押品质押支持安排使协会能够从辛辛那提的FHLB借入最多74.3亿美元，从FRB-克利夫兰贴现窗口借入2.457亿美元。第三，我们有能力通过与其他机构的各种安排，购买高达3.6亿美元的隔夜联邦基金。第四，我们投资于市场价格波动有限的高质量有价证券，只要它们不需要作为借款的抵押品，就可以在机构市场上出售并转换为现金。截至2021年9月30日，我们的投资证券组合总额为4.218亿美元。最后，经营活动的现金流一直是资金的常规来源。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的财年中，运营现金流总额分别为8320万美元和1.218亿美元。
第一抵押贷款(主要是固定利率、期限为15年或更长的抵押再融资和Home Ready)是根据联邦抵押协会的程序发放的，有资格作为全部贷款或抵押支持证券出售给联邦抵押协会。我们预计，某些贷款类型(即我们的智能利率可调利率贷款、购房固定利率贷款和10年期固定利率贷款)将继续根据我们的遗留程序发放，这些贷款不符合出售给联邦抵押协会的条件。对于不是根据联邦抵押协会程序发放的贷款，协会通过出售贷款来降低利率风险的能力仅限于那些已经建立了支付记录、借款人信用状况良好并且有足够抵押品价值支持的贷款，这些抵押品价值符合联邦住房抵押贷款抵押贷款购买计划或私人第三方投资者的要求。截至2021年9月30日，880万美元的机构合格、长期、固定利率的第一抵押贷款被归类为“持有待售”。在截至2021年9月30日的财政年度中，5810万美元的符合机构要求的Home Ready贷款和7.042亿美元的长期、固定利率、符合机构要求的非Home Ready第一抵押贷款出售给了联邦抵押协会。
总体而言，虽然客户和社区的信心永远不能得到保证，但公司相信我们的流动性充足，我们有足够的机会获得替代资金来源。
监督和控制运营费用。我们继续专注于管理运营费用。在截至2021年9月30日的财年，我们的非利息支出与平均资产的比率为1.35%，在截至2020年9月30日的财年，非利息支出与平均资产的比率为1.29%。本财政年度平均资产减少是导致该比率上升的原因之一。截至2021年9月30日，我们每个全职员工的平均资产和每个全职员工的平均存款分别为1410万美元和900万美元。我们认为，这些措施中的每一项都可以与行业平均水平相媲美。我们在分支机构持有的平均存款(不包括经纪CD)相对较高(截至2021年9月30日，每个分支机构为2.298亿美元)，通过限制服务客户的间接成本，有助于我们的费用管理工作。随着业务的发展，我们将继续努力控制运营费用。
关键会计政策
关键会计政策被定义为那些涉及重大判断和不确定性的政策，在不同的假设和条件下可能会导致重大不同的结果。我们认为，我们的财务状况和经营结果所依赖的、涉及最复杂的主观决定或评估的最关键的会计政策是我们关于信贷损失准备、所得税和养老金福利的政策。
信贷损失拨备。信贷损失拨备是管理层根据贷款年限方法估计的必要金额，用于吸收与贷款组合和表外承诺相关的信贷损失。
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津贴的数额是基于重大估计，随着获得更多信息或条件发生变化，最终损失可能与此类估计有所不同。由于所涉及的高度判断、所用假设的主观性以及可能导致记录的信贷损失拨备金额发生变化的经济环境的变化，管理层认为确定信贷损失拨备的方法是一项重要的会计政策。截至2021年9月30日，信贷损失拨备为8930万美元，占贷款总额的0.71%。在2021年9月30日，免税额增加或减少10%，将分别导致所得税前收入产生890万美元的费用或释放。
由于我们的贷款组合中有很大一部分是以房地产为抵押的，因此对获得贷款的房地产的潜在价值进行评估，对于确定特定贷款的冲销至关重要。假设在确定房产价值时起着重要作用。过于乐观的假设或假设的负面变化可能会对获得贷款的物业的估值和确定的相关免税额产生重大影响。管理层仔细审查支持此类评估的假设，以确定所产生的价值合理地反映了相关贷款的可变现金额。
管理层每季度对信贷损失拨备的充分性进行评估。在作出这一估计时，我们会考虑多种因素，包括但不限于当前的经济状况，包括新冠肺炎疫情的影响、拖欠统计数据、地理集中度、经济预测以及它们与管理层对未来的看法的相关性、基础抵押品的充足性、借款人的财务实力、内部贷款审查结果以及其他相关因素。这种评估本质上是主观的，因为它需要管理层做出重大估计，这些估计可能会受到基于经济和房地产市场状况变化的重大变化的影响。
评价由具体部分和一般部分组成。具体的组成部分涉及通过我们的贷款审查流程和贷款评级系统的应用而被拖欠或以其他方式被识别为问题贷款的贷款。所有这类贷款都是单独评估的，主要考虑到担保贷款的抵押品的价值或现金流分析。评估的一般组成部分是通过将经济预测和历史平均值应用于按投资组合和风险特征分析的剩余贷款和表外承诺来确定的。定量估计损失与影响潜在损失的更多定性因素相辅相成。定性因素包括经济预测、各种市场状况，如抵押品价值和失业率，以及模型中没有估计的未来复苏。我们分析了历史损失经历、拖欠趋势、总体经济状况和地理集中度。这些分析建立了信贷损失估计，以确定津贴的一般组成部分的金额。请参阅借贷活动项目部分1.业务第一部分供进一步讨论。
实际贷款损失可能远远超过我们已确定的免税额，这将对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
所得税。由于计算中涉及的某些估计的主观性质，我们认为所得税会计是一项重要的会计政策。我们采用资产负债法来核算所得税，其中递延税金资产和负债是为我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的暂时差异而确定的。我们必须评估递延税项资产的变现情况，并在我们认为不太可能收回的情况下，建立估值津贴。增加或减少现有估值免税额的调整(如有)分别计入或贷记所得税支出。截至2021年9月30日，没有未偿还的估值津贴。尽管我们已经确定，截至2021年9月30日，递延税资产不需要估值津贴，但不能保证这些资产未来会得到确认。
养老金福利。我们对养老金福利的义务和费用的确定取决于计算这些金额时使用的某些假设。精算估值中使用的关键假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。实际结果可能与假设不同，市场驱动的利率可能会波动。实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对未来的养老金义务和费用产生重大影响。
2021年9月30日与2020年9月30日财务状况比较
截至2021年9月30日，总资产减少5.848亿美元，降幅为4%，从2020年9月30日的146.4亿美元降至140.6亿美元。减少的主要原因是贷款销售和偿还超过新贷款总额的贷款本金，以及采用CECL的影响，但因银行拥有的人寿保险合同增加而被部分抵销。
截至2021年9月30日，现金和现金等价物减少了970万美元，降幅为2%，从2020年9月30日的4.98亿美元降至4.883亿美元。这一下降是由于在二级市场出售到期的投资证券和贷款所产生的现金流，这些现金流用于偿还到期的债务或再投资于符合以下条件的投资证券和/或贷款产品：
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提供市场收益。我们管理现金以维持后面所述的流动性水平。流动性与资本资源部分概述.
截至2021年9月30日，所有被归类为可供出售的投资证券减少了3160万美元，降幅为7%，从2020年9月30日的4.534亿美元降至4.218亿美元。投资证券减少，因为在截至2021年9月30日的一年中，抵押贷款支持证券组合中发生的3.171亿美元本金偿还和720万美元净收购溢价摊销的综合影响超过了2.975亿美元购买和480万美元未实现亏损减少的综合影响。在截至2021年9月30日的年度内，没有出售投资证券。

截至2021年9月30日，投资贷款净额减少5.94亿美元，降幅为5%，从2020年9月30日的131亿美元降至125.1亿美元。截至2021年9月30日，住宅按揭贷款减少5.709亿元，至102.8亿元，减幅为5%。此外，在截至2021年9月30日的一年中，房屋净值贷款和信用额度的余额减少了1800万美元，因为偿还金额超过了新的贷款和对现有账户的额外提取。在截至2021年9月30日的财年中，用于投资的贷款收缩的另一个原因是7.623亿美元的有利可图的贷款销售，这有效地降低了本财年的资产增长。在截至2021年9月30日的一年中，共发放了10.9亿美元的三年期和五年期“SmartRate”贷款，同时发放了25.4亿美元的10年期、15年期和30年期固定利率第一按揭贷款。在2020年9月30日至2021年9月30日期间，第一抵押贷款组合中的固定利率部分总额减少了9,540万美元，降幅为2%，其中包括原始期限超过10年的固定利率贷款余额减少1.202亿美元，部分被原始期限为10年或以下的固定利率贷款余额增加2,480万美元所抵消。截至2021年9月30日的财年，首次抵押贷款发放总额为36.3亿美元，其中73%是再融资交易，27%是购买，30%是可调利率抵押贷款，70%是固定利率抵押贷款。年期为10年或以下的定息按揭占新批出第一按揭贷款总额的15%。在截至2021年9月30日的一年中，我们完成了7.623亿美元的贷款销售，其中包括5810万美元的符合机构标准的Home Ready贷款和7.042亿美元的其他长期、固定利率、符合机构标准的贷款, 第一批出售给房利美的抵押贷款。此外，在截至2021年9月30日的一年中，我们购买了长期固定利率第一抵押贷款，截至2021年9月30日，余额为4300万美元。

在截至2021年9月30日的一年中，房屋净值信贷额度和股权以及过渡性贷款的承诺为17.4亿美元，而截至2020年9月30日的一年为13.2亿美元。截至2021年9月30日，尚未履行的发起新房屋净值信贷额度的承诺为3.014亿美元，股权和过渡性贷款为1.689亿美元。请参阅控制我们的利率风险 暴露部分概述以获取更多信息。
截至2021年9月30日，信贷损失拨备总额为8930万美元，占应收贷款总额的0.71%，其中包括2500万美元的无资金承诺负债。截至2020年9月30日，信贷损失拨备为4690万美元，占应收贷款总额的0.36%，不存在无资金承诺的责任。2020年10月1日，该公司采用目前的预期信用损失方法，确认信用损失准备金增加4620万美元，扣除税后留存收益相关减少3580万美元。在截至2021年9月30日的财年中，确认了900万美元的信贷损失拨备拨备，而上一财年的拨备为300万美元。最近一个会计年度的信贷损失准备金的释放主要是由于超过冲销的复苏，以及用于估计CECL合理和可支持时期的信贷损失的经济趋势和预测的改善。由于贷款收回超过冲销，该公司在截至2021年9月30日的财政年度录得520万美元的净贷款收回，而在截至2020年9月30日的财政年度则录得500万美元的净贷款收回。虽然截至2021年9月30日，实际贷款冲销和违约率仍然较低，但由于新冠肺炎大流行，一些借款人已经经历了失业或收入减少。我们继续监测因疫情而向我们的客户提供的忍耐计划的执行情况；然而，自那以后，大多数借款人已经退出了计划或达成了解决方案。截至2021年9月30日，共有2204名客户，相当于超过2.5亿美元的贷款，他们得到了新冠肺炎忍耐计划的帮助。作为回报和客户解决方案的结果，有149个客户, 截至2021年9月30日，新冠肺炎容忍计划中剩余的贷款为2,180万美元，占总贷款的0.17%。请参阅备注5.贷款及信贷损失拨备的合并财务报表附注以供进一步讨论。
截至2021年9月30日，FHLB的股票持有量增加了2600万美元，增幅19.01%，从2020年9月30日的1.368亿美元增至1.628亿美元。FHLB的股权要求规定了在任何给定时间拥有的股票数量。
银行拥有的人寿保险合同总额从2020年9月30日的2.229亿美元增加到2021年9月30日的2.973亿美元，增加了7440万美元，这主要是由于本财年增加了7000万美元的保费。
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截至2021年9月30日，存款减少2.319亿美元，降幅为3%，从2020年9月30日的92.3亿美元降至89.9亿美元。存款减少的主要原因是存单减少5.675亿美元，但部分被我们储蓄账户增加1.967亿美元所抵消(包括佛罗里达州货币市场账户增加4350万美元和我们高收益储蓄账户增加1.571亿美元)，以及我们计息支票账户增加1.362亿美元。虽然目前的利率环境极低，但我们认为我们的储蓄和支票账户提供了稳定的资金来源。此外，我们的储蓄账户预计将以类似于我们房屋净值贷款产品的方式重新定价，因此有助于我们管理利率风险。2021年9月30日经纪CDS余额为4.92亿美元，较2020年9月30日的5.539亿美元减少6,190万美元。
借款资金全部来自辛辛那提的FHLB，从2020年9月30日的35.2亿美元减少到2021年9月30日的30.9亿美元，减少了4.299亿美元，降幅为12%。减少包括90天预付款中的5.25亿美元，这些预付款用于年内到期的较长期利率掉期合同，并由可用现金偿还，但部分被长期预付款净增加9510万美元所抵消。在2021年9月30日或2020年9月30日，没有隔夜或其他短期预付款。截至2021年9月30日，借款资金余额总额为30.9亿美元，其中包括6.404亿美元的长期预付款，剩余加权平均期限约为3.0年，以及24.5亿美元的短期预付款，这些预付款与剩余加权平均有效期限为2.1年的利率掉期合同一致。利率互换在一开始就被用来将短期借款的期限延长到大约四到七年，方法是支付固定利率和获得可变利率。请参阅延长资金来源期限部分概述和第II部分,项目7A.关于市场风险的定量和定性披露有关短期借款和利率互换的额外讨论。
截至2021年9月30日，应计费用和其他负债增加了2300万美元，从2020年9月30日的6560万美元增加到8860万美元。增加的主要原因是，本年度实施CECL产生了2500万美元的无资金承付款负债。
截至2021年9月30日，股东权益总额从2020年9月30日的16.7亿美元增加到17.3亿美元，增幅为6040万美元，增幅为4%。这一活动反映了净收益8100万美元、累计其他全面亏损减少6420万美元以及与我们的股票薪酬和员工持股计划相关的810万美元积极调整的积极影响，减少了5710万美元的季度股息支付和3580万美元的税收净额，这是由于采用CECL增加了信贷损失拨备而导致的。累计其他综合亏损的减少主要是由于与我们的利率掉期合约相关的市场利率的变化，以及与我们的固定收益计划相关的精算改进所致。在截至2021年9月30日的财年中，我们的普通股没有回购。作为2021年7月13日和2020年7月14日共同成员投票的结果，拥有公司约81%流通股的共同控股公司Third Federal Savings，MHC能够放弃从支付的每一次股息中获得其份额。请参阅项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场有关回购普通股和支付股息的更多细节。

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净利息收入分析
净利息收入是指我们从有息资产上赚取的收入与我们为有息负债支付的费用之间的差额。净利息收入取决于生息资产和有息负债的数量，以及从这些资产赚取的利率和为这些负债支付的利率。

平均余额和收益率.下表列出了所示会计年度的平均余额、平均收益率和成本以及某些其他信息。没有进行等价税收益率调整，因为其影响不是实质性的。平均余额是从每日平均余额得出的。非权责发生制贷款包括在平均余额的计算中，但只有在列报期间收到的这些贷款的现金付款才会反映在收益率中。以下列出的收益包括递延费用、递延费用、折扣和溢价的影响，这些递延费用或递延费用已摊销或增加到利息收入或利息支出中。 
 截至9月30日的财政年度，
 202120202019
 平均值
天平		利息
收入/收入/
费用		产量/
成本		平均值
天平		利息
收入/收入/
费用		产量/
成本		平均值
天平		利息
收入/收入/
费用		产量/
成本
 (千美元)
生息资产：
生息现金等价物$567,035 $673 0.12%$307,902 $1,909 0.62 %$220,458 $4,998 2.27 %
投资证券— — —%— — — %3,308 79 2.39 %
抵押贷款支持证券428,590 3,822 0.89%527,195 9,707 1.84 %555,076 13,021 2.35 %
贷款(1)12,800,542 381,887 2.98%13,366,447 440,697 3.30 %12,938,824 458,779 3.55 %
联邦住房贷款银行股票155,322 2,969 1.91%120,011 2,985 2.49 %96,712 5,210 5.39 %
生息资产总额13,951,489 389,351 2.79%14,321,555 455,298 3.18 %13,814,378 482,087 3.49 %
非息资产532,786 540,421 422,738 
总资产$14,484,275 $14,861,976 $14,237,116 
有息负债：
支票账户$1,079,699 1,140 0.11%$917,552 1,477 0.16 %$881,233 3,188 0.36 %
储蓄账户1,742,042 2,992 0.17%1,530,977 7,775 0.51 %1,381,646 11,676 0.85 %
存单6,339,412 93,187 1.47%6,621,289 130,990 1.98 %6,388,905 128,489 2.01 %
借入资金3,303,925 60,402 1.83%3,785,026 72,788 1.92 %3,651,273 73,313 2.01 %
有息负债总额12,465,078 157,721 1.27%12,854,844 213,030 1.66 %12,303,057 216,666 1.76 %
无息负债321,958 298,520 182,598 
总负债12,787,036 13,153,364 12,485,655 
股东权益1,697,239 1,708,612 1,751,461 
总负债和
股东权益		$14,484,275 $14,861,976 $14,237,116 
净利息收入$231,630 $242,268 $265,421   
利差(2)1.52 %1.52 %1.73 %
净收益最佳资产(3)$1,486,411 $1,466,711 $1,511,321 
净息差(4)1.66 %1.69 %1.92 %
平均可产生利息的资产达到
平均有息负债		111.92 %111.41 %112.28 %

(1)贷款包括为出售而持有的按揭贷款，以及为投资而持有的按揭贷款。
(2)利差代表平均有息资产收益率与平均有息负债成本之间的差额。
(3)净生息资产是指生息资产总额减去有息负债总额。
(4)净息差代表净利息收入除以总生息资产。

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速率/体积分析。下表显示了利率(收益率)和交易量(平均余额)的变化对我们所示会计年度净利息收入的影响。Rate列显示了可归因于Rate更改的影响(Rate更改乘以之前的成交量)。体积列显示了可归因于体积变化的影响(体积变化乘以先前的比率)。NET列表示前几列的总和。就本表而言，不能分开的可归因于费率和业务量的变动，已根据费率变动和业务量变动按比例分配。
 截至2021年9月30日的财政年度与2020年截至2020年9月30日的财年与2019年
 增加(减少)
由于		增加(减少)
由于		 
 卷费率网络卷费率网络
 (单位：千)
生息资产：
生息现金等价物$944 $(2,180)$(1,236)$3,714 $(6,803)$(3,089)
投资证券— — — (79)— (79)
抵押贷款支持证券(1,566)(4,319)(5,885)(627)(2,687)(3,314)
贷款(18,112)(40,698)(58,810)16,110 (34,192)(18,082)
联邦住房贷款银行股票764 (780)(16)1,802 (4,027)(2,225)
生息资产总额(17,970)(47,977)(65,947)20,920 (47,709)(26,789)
有息负债：
支票账户356 (693)(337)137 (1,848)(1,711)
储蓄账户1,259 (6,042)(4,783)1,449 (5,350)(3,901)
存单(5,373)(32,430)(37,803)4,535 (2,034)2,501 
借入资金(8,923)(3,463)(12,386)3,426 (3,951)(525)
有息负债总额(12,681)(42,628)(55,309)9,547 (13,183)(3,636)
净利息收入变动净额$(5,289)$(5,349)$(10,638)$11,373 $(34,526)$(23,153)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的财政年度经营业绩比较
将军。在截至2021年9月30日的一年中，净收入减少了230万美元，降至8100万美元，而截至2020年9月30日的一年中，净收入为8330万美元。本会计年度净利息收入的下降和非利息支出的增加抵消了非利息收入的增加和信贷损失拨备的释放所带来的好处。
利息和股息收入。在截至2021年9月30日的一年中，利息和股息收入减少了6590万美元，降幅为14%，降至3.894亿美元，而上一年为4.553亿美元。利息及股息收入减少，主要是因为来自贷款的利息收入减少，其次是按揭证券的利息收入及赚取利息的现金等价物。较低的市场利率影响了每一类贷款，以及贷款和抵押贷款支持证券(MBS)的平均余额。
在截至2021年9月30日的一年中，贷款利息收入减少了5880万美元，降幅为13%，而截至2020年9月30日的一年为4.407亿美元。这是由於截至2021年9月30日止年度的平均贷款收益率下降32个基点，由上年的3.30%下降至2.98%。造成平均收益率下降的另一个原因是，本年度的平均贷款余额减少了5.659亿美元，从上年的133.7亿美元降至128亿美元。两个会计期间的利息收入减少是由于贷款收益率较低，因为许多借款人进行再融资，以利用较低的利率环境，以及贷款销售和偿还导致的平均贷款余额减少。
抵押贷款支持证券的利息收入在本年度减少了590万美元，降幅为61%，降至380万美元，而截至2020年9月30日的一年为970万美元。这一下降归因于抵押贷款支持证券的平均收益率下降了95个基点，加上由于提前还款，本年度抵押贷款支持证券的平均余额减少了9860万美元，从上一年的5.272亿美元降至4.286亿美元。在截至9月30日的财年中，由于低利率环境，抵押贷款支持证券的2021年提前还款速度提高，这降低了一些抵押贷款支持证券池中包括的贷款本金余额，从而减少了这些债券产生的利息收入。普遍较低的利率也是导致
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具有挑战性的投资环境，因为与截至2021年9月30日的财年到期的债券相比，本财年购买的债券的票面利率较低。
利息支出。本年度的利息支出减少了5530万美元，降幅为26%，降至1.577亿美元，而截至2020年9月30日的一年为2.13亿美元。这是由於存款及借入资金的利息开支均减少所致。较低的市场利率影响了每个类别，以及总有息负债的平均余额下降。
在截至2021年9月30日的一年中，CDS的利息支出减少了3780万美元，降幅为29%，而截至2020年9月30日的一年中，CDS的利息支出为1.31亿美元。这一下降主要是由于我们支付的存单平均利率从上一年的1.98%下降到本年度的1.47%，下降了51个基点。此外，存单的平均余额从上年的66.2亿美元减少到63.4亿美元，降幅为2.819亿美元，降幅为4%。在截至2021年9月30日的一年中，由于我们支付的存款平均利率下降，储蓄账户和支票账户的利息支出分别减少了480万美元和40万美元，降至300万美元和110万美元。存款利率是因应一般市场利率的变动，以及我们的竞争对手所支付的利率的变动而作出调整。
受相关利率掉期合约的影响，借款资金的利息支出(全部来自辛辛那提的FHLB)在截至2021年9月30日的一年中减少了1,240万美元，降幅为17%，从截至2020年9月30日的年度的7,280万美元降至6,040万美元。这一下降是由于借款资金的平均余额从上年的37.8亿美元下降到本年度的33亿美元，降幅为4.811亿美元，以及在截至2021年9月30日的一年中，为这些资金支付的平均利率从截至2020年9月30日的一年的1.92%下降了9个基点，降至1.83%。年内结余减少的原因是可用现金偿还与年内到期的较长期利率掉期合约有关的预付款。影响上一年比较的还有截至2020年9月30日的一年中确认的780万美元的额外利息支出，这是由于与辛辛那提预付款FHLB相关的1亿美元利率掉期合同于2020年9月提前终止的结果。请参阅延长资金来源期限部分概述和财务状况比较以供进一步讨论。
净利息收入.在截至2021年9月30日的一年中，净利息收入减少了1070万美元，降幅为4%，从截至2020年9月30日的一年的2.423亿美元降至2.316亿美元。两个财政年度之间的减少主要是由于平均可赚取利息的资产余额较低，因为虽然我们的百分比收益率下降，但两年间的利差保持不变。我们经历了较低的贷款收益率，因为许多借款人进行了再融资，以利用较低的利率环境，以及贷款销售和偿还导致的平均贷款余额下降。此外，收益较低的现金等值投资的增加对整体资产收益率是不利的。融资成本也下降，部分抵消了利息收入的下降，但较长期CDS和利率掉期合约的重新定价放缓，减缓了跌幅。融资成本下降的原因是，借款的平均余额减少，包括FHLB预付款及其相关掉期合同的到期日和前一年的终止；到期的存单重新定价为市场利率；以及由于收益率差异处于历史低位，存单更多地从价格较低的无到期日存款账户转移到价格较低的无到期日存款账户。与截至2020年9月30日的一年相比，本年度平均可赚取利息的资产减少了3.701亿美元，降幅为3%。平均可赚取利息资产减少，主要原因是贷款组合的平均余额减少，其次是按揭证券组合减少。平均有息负债减少3.897亿元。生息资产平均收益率由3.18%下跌39个基点至2.79%, 有息负债的平均利率从上一期的1.66%下降到本期的1.27%，下降了39个基点。截至2021年9月30日和2020年9月30日的两个财年，利差均为1.52%。截至2021年9月30日的财年净息差为1.66%，截至2020年9月30日的财年净息差为1.69%。
信贷损失拨备(解除).在截至2021年9月30日的一年中，我们从信贷损失拨备中扣除了900万美元，在截至2020年9月30日的一年中，我们记录了300万美元的贷款损失拨备。上一财年信贷损失拨备的释放主要是由于超过冲销的复苏，以及根据2020年10月1日生效的CECL方法，用于估计合理和可支持时期的信贷损失的经济趋势和预测的改善。由于投资组合中的拖欠通过偿还、卖空或丧失抵押品赎回权来解决，或者管理层确定抵押品不足以偿还贷款，未收回的余额已从之前提供的信贷损失拨备中扣除。当先前注销的金额随后被收回时，收回的金额将添加到拨备中。如果房地产市场状况保持强劲，之前注销的贷款的偿还表现继续下去，未来的复苏可能会继续下去。在截至2021年9月30日的财年，我们实现了520万美元的净回收，而截至2020年9月30日的财年净回收为500万美元。信贷损失准备金，包括项下资金不足的承付款负债2500万美元
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截至2021年9月30日，CECL为8930万美元，占应收贷款总摊销成本的0.71%。截至2020年9月30日，津贴为4690万美元，占应收贷款总摊销成本的0.36%，不存在无资金承诺的责任。摊销成本余额是扣除递延费用、开支和任何适用的在建贷款后的净额。
我们认为，在2021年、2021年和2020年9月30日，我们已经记录了信贷损失拨备，为分别在2021年、2021年和2020年9月30日、2021年和2020年估计的所有可能和合理的损失做了准备；这包括考虑到各自时间段记录信贷损失拨备的方法的不同。在截至2021年9月30日的财政年度内和在截至2021年9月30日的财政年度内，采用CECL方法来确定信贷损失准备金的适当余额，而在上一财年和上一财年遵循已发生损失的方法。
请参阅借贷活动部分概述和备注5.贷款及信贷损失拨备的合并财务报表附注以供进一步讨论。
非利息收入。在截至2021年9月30日的一年中，非利息收入增加了200万美元，增幅为4%，达到5530万美元，而截至2020年9月30日的一年中，非利息收入为5330万美元。非利息收入的增加主要是由于销售贷款的净收益增加，在截至2021年9月30日的一年中为3310万美元，而在截至2020年9月30日的一年中为2840万美元。在截至2021年9月30日的一年中，包括出售承诺在内的贷款销售额为7.623亿美元，而截至2020年9月30日的一年中，贷款销售额为8.443亿美元。除了出售贷款的净收益增加外，银行拥有的人寿保险合同的现金退保价值和死亡抚恤金也有所增加。在截至2021年9月30日的财年，银行拥有的人寿保险合同增加了7440万美元，达到2.973亿美元，主要是由于本财年增加了7000万美元的保费。这些增长被其他非利息收入的减少所抵消，其中包括上一财年470万美元的商业地产销售净收益。
非利息支出。在截至2021年9月30日的一年中，非利息支出增加了350万美元，增幅为2%，达到1.958亿美元，而截至2020年9月30日的一年中，非利息支出为1.923亿美元。这一增长主要是由于工资和员工福利以及营销费用的增加，但被其他费用的减少部分抵消。工资和员工福利的增长包括员工薪酬、团体健康保险、股票福利计划支出，以及2021年财年第一季度支付给每位员工的1500美元一次性税后奖金，以表彰在大流行危机期间所做的特殊努力。营销费用的增加与时机有关，因为上一财年，为了应对新冠肺炎，一些营销努力被推迟了。其他开支减少的原因是，去年与预付辛辛那提预付款FHLB有关的110万美元的提前终止费用不再出现，以及今年由于精算估值的改善而与养老金相关的开支减少了180万美元。
所得税费用。在截至2021年9月30日的一年中，所得税拨备为1910万美元，而截至2020年9月30日的一年中为1690万美元。这一变化是上一财年拨备减少的结果，其中包括将净税收营业亏损结转到按较高税率征税的年份，导致上一财年的税收优惠为360万美元。本年度的拨备包括1750万美元的联邦所得税拨备和160万美元的州所得税拨备。截至2020年9月30日的年度拨备包括1520万美元的联邦所得税拨备和170万美元的州所得税拨备。在截至2021年9月30日的一年中，我们的有效联邦税率为17.8%，在截至2020年9月30日的一年中，我们的有效联邦税率为15.5%。
有关截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年的经营业绩比较，请参阅该公司截至2020年9月30日的财年的Form 10-K。
流动性与资本资源
流动性是指满足当前和未来短期金融义务的能力。我们的主要资金来源包括存款流入、贷款偿还、辛辛那提联邦住房金融局的垫款、FRB-克利夫兰贴现窗口的借款、通过与其他机构的各种安排获得的隔夜联邦资金、经纪CDS交易的收益、证券的本金偿还和到期日以及贷款的销售。
除了上述主要资金来源外，我们还有能力通过在批发市场使用抵押借款和出售证券来获得资金。此外，公司发行债券和通过补充少数股发行或完全转换(第二步)交易进入股权资本市场仍然是其他潜在的流动性来源，尽管这些渠道通常需要长达9个月的准备时间。
虽然贷款和证券的到期日和预定摊销是可预测的资金来源，但存款流动和抵押贷款提前还款在很大程度上受到利率、经济状况和竞争的影响。协会的资产/负债管理委员会负责制定和监督我们的流动性目标和战略，以便
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确保有足够的流动资金来满足我们客户的借款需求和存款提取，以及意外的意外情况。我们通常寻求保持5%的最低流动性比率(我们计算的方法是现金和现金等价物加上现成市场存在的无担保投资证券的总和，除以总资产)。在截至2021年9月30日的一年中，我们的流动性比率平均为6.66%。我们相信，截至2021年9月30日，我们有足够的流动性来源来满足我们的短期和长期流动性需求。
我们根据对预期贷款需求、预期存款流量、可获得利息存款和证券的收益率、预定负债到期日以及资产/负债管理计划目标的评估，定期调整对流动资产的投资。过剩的流动资产一般投资于有利息的存款和中短期证券。
我们最具流动性的资产是现金和现金等价物。这些资产的水平取决于我们在任何给定时期的经营、融资、贷款和投资活动。截至2021年9月30日，现金和现金等价物总计4.883亿美元，比2020年9月30日减少2%。
截至2021年9月30日，分类为可供出售的投资证券总计4.218亿美元，提供了额外的流动性来源。
在截至2021年9月30日的一年中，包括出售承诺在内的贷款销售总额为7.623亿美元，其中包括对联邦抵押协会的销售，其中包括7.042亿美元的长期、固定利率、符合机构标准的非Home Ready第一抵押贷款和5810万美元符合联邦抵押协会Home Ready计划条件的贷款。在居者有其屋计划下发放的贷款在发放时被归类为“持有以待出售”。根据联邦抵押协会遵循的非房屋就绪程序发放的贷款被归类为“持有以供投资”，直到它们被明确确定出售。
截至2021年9月30日，根据房利美的Home Ready计划，880万美元的长期固定利率住宅第一抵押贷款被归类为“持有待售”。
我们的现金流来自经营活动、投资活动和融资活动，如我们的合并现金流量表包括在合并财务报表.
截至2021年9月30日，我们有9.499亿美元的未偿还承诺用于发放贷款。除了承诺发放贷款外，我们还向借款人提供了32亿美元的无资金支持的房屋净值信用额度。2021年9月30日一年内到期的CDS总计35.1亿美元，占总存款的39.1%。如果这些存款没有留在我们这里，我们将被要求寻求其他资金来源，包括贷款销售、投资证券的销售、其他存款产品，包括新的CD、经纪CD、FHLB预付款、从FRB-克利夫兰贴现窗口借款或其他抵押借款。根据市场情况，我们可能需要为这类存款或其他借款支付比我们目前支付的2022年9月30日或之前到期的存单更高的利率。不过，根据过往的经验，我们相信这类存款的一大部分仍会留在我们手中。一般来说，我们有能力通过调整利率来吸引和留住存款。
我们的主要投资活动是发起住宅抵押贷款、房屋净值贷款、信用额度和购买投资。在截至2021年9月30日的一年中，我们发起了36.3亿美元的住宅抵押贷款，以及17.4亿美元的房屋净值贷款和信用额度承诺，而在截至2020年9月30日的一年中，我们发起了30.8亿美元的住宅抵押贷款和13.2亿美元的房屋净值贷款和信用额度承诺。在截至2021年9月30日的财年中，我们购买了2.975亿美元的证券，在截至2020年9月30日的财年中，我们购买了1.715亿美元的证券。此外，在截至2021年9月30日的一年中，我们购买了长期固定利率第一抵押贷款，截至2021年9月30日，余额为4300万美元。
融资活动主要包括存款账户的变化，为他人服务的贷款本金和利息余额的变化，FHLB预付款，包括与利率互换协议相关的任何抵押品要求，以及从FRB-克利夫兰贴现窗口借款。在截至2021年9月30日的一年中，我们的总存款净减少2.319亿美元，这反映了对到期存单提供利率的积极管理，而截至2020年9月30日的一年净增加4.592亿美元。存款流动受整体利率水平、我们和本地竞争对手提供的利率和产品，以及其他因素影响。在截至2021年9月30日的年度内，经纪CDS余额减少了6,190万美元(不包括收购成本和随后的摊销)，截至2021年9月30日的余额为4.92亿美元。截至2020年9月30日，经纪CDS余额为5.539亿美元。在截至2021年9月30日的一年中，为他人服务的贷款本金和利息净减少440万美元，至4150万美元，而截至2020年9月30日的一年，净增加1300万美元，至4590万美元。在截至2021年9月30日的一年中，我们将辛辛那提FHLB的预付款减少了4.299亿美元，以利用贷款销售收益，同时管理未来的利息成本以及新贷款的资金来源和我们的资本计划，并积极管理我们的
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流动性比率。在截至2020年9月30日的一年中，我们从辛辛那提FHLB获得的预付款减少了3.812亿美元。
2021年3月，我们在截至2019年12月31日期间的社区再投资法案(CRA)考试中连续第二次获得“需要改进”评级。FHFA的做法是对处于这种情况的成员机构进行限制。当这一限制确立后，在我们的评级提高之前，我们将无法获得FHLB的长期预付款(期限超过一年)。然而，截至2021年11月24日，我们还没有收到这一限制的通知。现有垫款和期限在一年以下的未来垫款，包括用于促成较长期利率互换协议的90天垫款，将不受影响。我们预计我们获得资金的能力不会受到影响。
流动性管理是企业管理的一项日常职能，也是一项长期职能。如果我们需要超出我们内部能力的资金，则与辛辛那提联邦住房金融局(FHLB)和FRB-克利夫兰贴现窗口存在借款协议，每一项都提供了额外的资金来源。此外，在评估可供选择的融资方式时，我们可能会参与经纪CD市场。截至2021年9月30日，我们有30.9亿美元的辛辛那提预付款FHLB，没有来自FRB-克利夫兰贴现窗口的未偿还借款。此外，截至2021年9月30日，我们有4.92亿美元的经纪CD。在截至2021年9月30日的一年中，辛辛那提FHLB的平均未偿还预付款为33亿美元，而截至2020年9月30日的年度平均未偿还预付款为37.9亿美元。请参阅延长资金来源期限部分概述而一般信息第一节第7A项。关于市场风险的定量和定性披露以供进一步讨论。截至2021年9月30日，我们有能力从辛辛那提的FHLB借入最多74.3亿美元，从FRB-克利夫兰贴现窗口借入2.457亿美元。从确保辛辛那提垫款FHLB的抵押品价值的角度来看，我们在2021年9月30日未偿还余额之外的额外借款能力限额为43.4亿美元，这取决于辛辛那提FHLB普通股所有权要求的满足。
协会和本公司须遵守各种监管资本要求，包括基于风险的资本措施。巴塞尔III针对美国银行组织的资本框架(“巴塞尔III规则”)既包括修订后的资本定义，也包括通过将资产负债表资产和表外项目分配到广泛的风险类别来计算风险加权资产的指导方针。2020年4月，该协会通过简化“资本规则”(下称“规则”)，简化了“巴塞尔协议III”下资本规则的某些方面，但该规则对该协会的监管比率并无重大影响。
2019年，联邦银行机构通过的一项最终规则为银行组织提供了在三年内逐步消除采用CECL会计准则的不利首日监管资本影响的选项。2020年，作为对新冠肺炎影响的回应的一部分，美国联邦银行业监管机构发布了一项最终规则，向在2020年历年实施CECL的银行组织提供了一种选择，即相对于招致损失方法对监管资本的影响，将CECL对监管资本的影响估计推迟两年，然后是三年的过渡期，协会和公司已经采纳了这一选项。在两年的延迟期间，协会和公司将重新增加普通股一级资本(“CET1”)，100%的最初采用CECL的影响，外加信贷损失拨备累计季度变化的25%。两年后，季度过渡额以及CECL的初步采用影响将在三年内逐步从CET1资本中淘汰。
该协会须遵守2.5%的“保本缓冲”要求水平。这一要求限制了资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层，前提是该机构除了最低资本要求外，不再持有“资本保护缓冲”。2021年9月30日，该协会超额完成了监管部门对《保本缓冲》的要求。
截至2021年9月30日，该协会超过了所有监管资本要求，被视为“资本充足”。
除了上述主要属于本协会的运营流动资金考虑因素外，本公司作为一个独立的法人实体，还监控和管理自己仅限母公司使用的流动资金，这为支持母公司的所有独立运营提供了必要的资金来源，包括包括股票回购和股息支付计划在内的资本分配战略。该公司的主要流动资金来源是从协会收到的股息。本协会在任何日历年宣布和支付给公司的股息数额，在没有收到OCC事先批准的情况下，但事先通知FRB-克利夫兰，不得超过本日历年迄今的净收入加上前两个日历年的留存净收入(定义)，减去在这两个日历年之前支付的股息。2020年12月，本公司从协会获得5500万美元现金股息。由于其公司间性质，此次股息支付对本公司的资本比率或其综合条件表没有影响，但降低了协会报告的资本比率。截至2021年9月30日，该公司以现金和协会提供的活期贷款的形式，有1.904亿美元的资金随时可用于支持其独立运营。
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公司第八次股票回购计划授权回购至多1000万股公司已发行普通股，于2016年10月27日获得董事会批准，并于2017年1月6日开始回购。在该计划开始之日至2021年9月30日期间，根据该计划回购了4108,921股票。在截至2021年9月30日的年度内，公司没有回购任何普通股。作为对新冠肺炎的回应，该股份回购计划曾被暂停，但于2021年2月恢复。然而，该公司在评估资本配置时继续更加重视股息。
2021年7月13日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员关于放弃分红的批准，随后收到联邦储备委员会-克利夫兰分会的无异议，放弃收取公司普通股的红利MHC拥有的每股股息总额高达1.13美元，将在成员批准后12个月内宣布为公司普通股(I.e.，至2022年7月13日)。议员以60%的合资格票数通过豁免，其中97%的票数，即合资格票数的59%，赞成豁免。第三联邦储蓄公司是该公司81%的大股东，并于2021年9月21日放弃了获得每股0.2825美元股息的权利。
2020年7月14日，第三次联邦储蓄，MHC获得其成员关于放弃分红的批准，随后收到联邦储备委员会-克利夫兰分会的无异议，放弃收取公司普通股的红利MHC拥有的每股股息总额高达1.12美元，将在成员批准后的12个月内宣布为公司普通股(I.e.，至2021年7月14日)。成员们以63%的合资格选票通过了豁免，其中97%的选票，即总合资格选票的61%投了赞成票。根据Third Federal Savings，MHC放弃了在2020年9月23日、2020年12月15日、2021年3月23日和2021年6月22日获得每股0.28美元股息的权利。
未来计划继续发放股息、支持资产增长和战略性股票回购，作为未来资本部署活动的重点。
通货膨胀和物价变化的影响
我们的综合财务报表和相关附注是根据公认会计准则编制的。公认会计原则一般要求以历史美元计量财务状况和经营业绩，而不考虑货币的相对购买力随着时间的推移因通货膨胀而发生的变化。通货膨胀的影响反映在我们运营成本的增加上。与工业公司不同，我们的资产和负债主要是货币性质的。因此，市场利率的变化对业绩的影响要大于通胀的影响。
近期会计公告
请参阅备注20.最近的会计声明的合并财务报表附注待通过的会计指导意见。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
一般信息.我们的大部分资产和负债本质上都是货币性的。因此，从历史上看，我们最重要的市场风险形式就是利率风险。一般来说，我们的资产(主要由抵押贷款组成)的到期日比我们的负债(主要由辛辛那提联邦住房金融局(FHLB)的存款和垫款组成)要长。因此，我们业务战略的一个基本组成部分是管理利率风险，并限制我们的净利息收入对市场利率变化的敞口。因此，考虑到我们的业务战略、经营环境、资本、流动性和业绩目标，我们的董事会设立了被认为合适的风险参数限制。 此外，我们的董事会已经授权成立一个由主要运营人员组成的资产/负债管理委员会，该委员会负责以符合董事会批准的指导方针和风险限额的方式管理这一风险。 此外，董事会成立了董事风险委员会，除其他职责外，该委员会对资产/负债管理委员会的指导方针、政策和审议情况进行定期监督和审查。我们试图管理我们的利率风险，以控制我们的收益和资本对利率变化的风险敞口。作为我们持续资产负债管理的一部分，我们使用以下策略来管理利率风险：
(i)销售利率可调、期限较短(10年期、固定利率抵押贷款)贷款产品；
天哪。延长主要资金来源的加权平均剩余期限，主要是为存款产品，特别是较长期存单提供有吸引力的利率，并使用辛辛那提联邦住房金融局的较长期预付款(或通过使用符合现金流对冲资格的利率交换合约转换为较长期限的较短期预付款)和较长期经纪存单；
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哦，不。投资于中短期投资和抵押贷款支持证券；
(四)将资本水平维持在超过指定“资本充足”所需的水平；以及
(v)证券化和/或出售长期固定利率住宅房地产抵押贷款。
在截至2021年9月30日的财政年度中，7.623亿美元符合机构规定的长期固定利率抵押贷款以留存服务的方式出售给了联邦抵押协会。截至2021年9月30日，880万美元符合机构规定的长期固定利率住宅第一抵押贷款被归类为“持有待售”。在截至2021年9月30日的财年中，5810万美元包括根据联邦抵押协会的Home Ready计划出售的长期(15至30年)固定利率第一抵押贷款；7.042亿美元包括出售给联邦抵押协会的长期(15至30年)固定利率第一抵押再融资贷款，如下一段所述。
第一抵押贷款(主要是固定利率、15年或更长期限的抵押再融资和Home Ready)通常是根据联邦抵押协会的程序发放的，有资格作为全部贷款或抵押支持证券出售给联邦抵押协会。我们预计，某些贷款类型(即我们的智能利率可调利率贷款、购房固定利率贷款和10年期固定利率贷款)将继续根据我们的遗留程序发放，这些贷款不符合出售给联邦抵押协会的条件。对于不是根据联邦抵押协会程序发放的贷款，协会通过出售贷款来降低利率风险的能力仅限于那些已经建立了支付记录、借款人信用状况良好并且有足够抵押品价值支持的贷款，这些抵押品价值符合联邦住房抵押贷款抵押贷款购买计划或私人第三方投资者的要求。
该协会积极营销股权信用额度、可调利率抵押贷款产品和10年期固定利率抵押贷款产品。与较长期的固定利率抵押贷款相比，这些产品中的每一种都为我们提供了更好的利率风险特征。通过增加对短期贷款和投资以及浮动利率贷款和投资的投资，缩短有息资产的平均期限，有助于更好地匹配我们资产和负债的期限和利率，从而减少我们的净利息收入受到市场利率变化的影响。
该协会在寻求延长其责任期限时，对资金来源备选方案进行了评估。目前考虑的延长期限资金来源包括：零售存单(收费后，一般向储户提供提前取款选项，但不要求质押抵押品)；经纪存单(通常不提供提前取款选项，也不要求抵押品质押)；不受债权人赎回选择权约束的抵押借款(通常从辛辛那提联邦住房金融局预付)；以及利率交换合约(“掉期”)，该等合约须受抵押品质押，并需要特定的结构特征才符合对冲会计处理的资格(对冲会计处理指示定期按市值计价的调整应计入资产负债表权益部分的其他全面收益(亏损)，而非计入损益表的经营业绩)。该协会的意图是，它可能参与的任何掉期交易都有资格获得对冲会计处理。该协会试图在其资金期限审议的时间安排上采取机会主义态度，并在评估替代资金来源时，比较有效利率、提前提取/赎回期权和抵押品要求。
该协会是利率互换协议的一方。该协会的每一项掉期协议都在芝加哥商品交易所注册，涉及基于名义本金余额的利息支付金额的交换。本金不会发生交换，名义本金也不会出现在我们的资产负债表上。该协会使用掉期来延长其资金来源的期限。在协会的每一份协议中，支付的利息是根据每个协议期限内的固定利率计算的，而收到的利息是根据在每个协议期限内以指定间隔(通常是三个月)重新设定的利率计算的。在掉期开始之日，商定的汇率反映了当时的市场状况。互换通常要求交易对手担保，以确保交易对手有能力遵守协议条件。截至2021年9月30日，该协会掉期组合的名义金额为24.5亿美元。掉期投资组合的加权平均固定支付率为1.88%，加权平均剩余期限为2.5年。在执行每个掉期的同时，协会向辛辛那提的FHLB进行了一次短期借款，借款金额等于掉期的名义金额，利率重置与掉期的重置间隔一致。每个单独的掉期协议都被指定为与本公司从辛辛那提联邦住房金融局借款相关的利率风险的现金流对冲。
公平的经济价值.该协会使用定制的建模软件，定期估计其资产、负债和表外项目的现金流量净现值(机构的权益或EVE的经济价值)在假设的市场利率变化范围内将发生变化的金额。仿真模型使用贴现现金流分析和基于期权的定价方法来衡量EVE的利率敏感性。该模型估计了每种资产、负债和表外合同的经济价值。
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假设美国国债收益率曲线和其他相关市场利率在所有期限内都会发生瞬时变化(以基点为单位)。一个基点等于百分之一，100个基点等于百分之一。例如，如果利率从2%升至3%，则意味着在下面的“利率变动”一栏中加息100个基点.该模型是专门为我们的组织量身定做的，我们相信这将提高其预测准确性。下表列出了协会在2021年9月30日前夕由于美国国债收益率曲线和其他相关市场利率的即时变化而产生的估计变化。假设利率变动的预期影响的计算是基于许多假设，包括市场利率、贷款提前还款和存款减少的相对水平，不应依赖于作为实际结果的指示。
改变
利率
(基点)(1)		估计数
主页(2)		预计增长
前夜(减少)		以百分比表示的Eve
的现值
艾希斯特(EichstäTT)酒店(3)
夏娃
比率(4)		增加
(减少)
(基点)
金额百分比
 (千美元)   
+300$1,511,893 $(343,325)(18.51)%11.39 %(158)
+2001,702,849 (152,369)(8.21)%12.46 %(51)
+1001,827,873 (27,345)(1.47)%13.03 %6 
01,855,218 — — %12.97 %— 
-1001,756,768 (98,450)(5.31)%12.16 %(81)
_________________
(1)假设所有期限的利率都是瞬间均匀变化的。
(2)EVE是来自资产、负债和表外合约的预期现金流的贴现现值。
(3)资产现值是指计息资产应收现金流的贴现现值。
(4)夏娃比率代表夏娃除以资产现值。
上表显示，在2021年9月30日，如果所有利率上调200个基点，协会在前夕将经历8.21%的降幅。如果利率下降100个基点，协会将在前夕经历5.31%的下降。
下表基于前表中的计算，并列出了2021年9月30日以+200个基点的震荡速率计算的前夕变化，以及截至2020年9月30日的比较信息。根据规定，协会必须衡量和管理其利率风险，以应对利率冲击与前夕确立的风险容忍度之间的关系。
九月三十号，
风险度量(+200个基点的汇率冲击)20212020
预激前夜比率12.97 %9.70 %
震后前夜比率12.46 %9.63 %
灵敏度度量(以基点为单位)(51)(7)
前夜比率的百分比变化(8.21)%(4.63)%
通过EVE的变化来衡量利率风险所使用的方法存在某些固有的缺陷。对EVE中的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能反映也可能不反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式。在这方面，上面列出的EVE表假定：
•没有新的增长或业务量；
•我们在期初存在的对利息敏感的资产和负债的构成在被计量的期间内保持不变，除了减少以反映抵押贷款本金偿还以及模拟提前还款和违约之外；以及
•无论特定资产和负债的存续期或重新定价如何，利率的特定变化都会在收益率曲线上统一反映出来。
因此，虽然EVE表提供了截至所示日期我们的利率风险敞口的指标，但这些测量并不是为了也不能提供市场利率变化对我们EVE的影响的准确预测，并且将与实际结果不同。除了我们的核心业务活动之外，我们的核心业务活动主要是为了
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智能利率(可调整)、房屋净值信贷额度(可调整)和10年期固定利率贷款由FHLB和中期CDS(包括经纪CDS)借款提供资金，旨在对我们的IRR状况产生有利影响，与2020年9月30日的指标相比，其他几个项目的净影响导致2021年9月30日的EVE指标的百分比变化恶化了3.58%。造成这一下降的因素包括市场利率的变化、协会的资本行动以及商业活动的变化。市场利率变动包括两年期利率上调15个基点，五年期利率上调69个基点，十年期利率上调80个基点。对EVE百分比变化产生负面影响的是协会于2020年12月向本公司支付的5500万美元现金股息。由于其公司间性质，这笔付款对本公司的资本状况或本公司的整体内部回报率状况没有影响，但降低了协会的监管资本和监管资本比率，并对协会在前夕的百分比变化产生了约0.21%的负面影响。虽然我们的核心业务活动(如本段开头所述)一般旨在对我们的内部回报率状况产生积极影响，但实际影响取决于许多因素，包括与增加期限延长资金来源的速度相比，在我们的资产负债表中增加抵押资产的速度(包括考虑发起这些资产的未偿还承诺)。上述内部收益率模拟结果符合管理层的预期，并在我们董事会设定的风险限度之内。
我们的模拟模型具有随机建模功能，并包含广泛的回归分析，适用于借款人和储户投资组合的提前还款和衰败情况。该模型便于生成备选建模方案，并为我们提供了IRR管理过程中不可或缺的及时决策数据。建模我们的IRR档案和测量我们的IRR风险敞口是一个需要不断修订、完善、修改、增强、回测和验证的过程。我们不断评估、质疑和更新我们的IRR模型中使用的方法和假设，包括基于第三方对客户历史业绩模式的研究得出的行为方程。对模型中使用的方法和/或假设的更改将导致报告的IRR概况和报告的IRR暴露与上面报告的结果不同，甚至可能显著不同。
风险收益。除了EVE计算之外，我们还使用我们的模拟模型来分析我们的净利息收入对利率变化的敏感度(机构的耳朵)。净利息收入是指我们从贷款和证券等生息资产上赚取的利息收入与我们为存款和借款等有息负债支付的利息之间的差额。在我们的模型中，我们使用关于贷款提前还款率、违约率和存款衰减率的定制假设(基于我们的投资组合特征)以及市场日期的隐含远期收益率曲线来估计未来12个月和24个月的净利息收入。然后，我们计算出在多种利率情景下，同期的估计净利息收入是多少。 模拟过程需要不断改进、修改、完善和调整，以便最准确地反映我们当前的情况、因素和期望。截至2021年9月30日，我们估计，如果模拟中使用的市场利率在12个月的测算期内以相等的月度金额(称为“渐进式”格式)调整为总计增加200个基点，我们在截至2022年9月30日的12个月内的EAR将增加3.47%。该协会使用“斜坡”假设来准备EAR模拟估计，以便在其公开披露中使用。除了符合主要的行业惯例外，协会还认为，与提供理论分析但不太可信的经济情景的瞬时冲击相比，斜率假设为净利息收入模拟提供了更可能/更可信的情景。该协会继续计算即时情景，截至2021年9月30日，我们估计，如果市场利率瞬间上调200个基点，截至2022年9月30日的12个月我们的耳朵将增加4.05%。
通过EAR变化来确定利率风险所使用的方法也存在某些固有的缺陷。对EAR的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能反映也可能不反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式。在这方面，上面提供的利率风险信息假设利率的特定变化在收益率曲线上得到统一反映，而不考虑特定资产和负债的存续期或重新定价。因此，虽然利率风险计算提供了我们在特定时间点的利率风险敞口的指示，但这种衡量并不是为了也不能准确预测市场利率变化对我们净利息收入的影响，因此将与实际结果不同。除了如上所述的计算准备工作外，我们还根据利率的各种非线性变化和各种非常数资产负债表构成情景制定了模拟。
其他考虑因素。Eve和EAR的分析相似之处在于，它们都是从相同的月末资产负债表金额、加权平均票面利率和到期日开始的。基本的提前还款、衰退率和违约假设也是相同的，它们都始于相同的月末“市场”(国债和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)收益率曲线等)。从相似的起点出发，这些模型遵循的是不同的道路。EVE是一个随机模型，使用150种不同的利率路径进行计算
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目录
EAR使用隐含的远期曲线来计算资产负债表上每个类别的账户水平的利息收入/费用，而EAR则使用隐含的远期曲线来计算资产负债表上每个类别的账户水平的市场价值。
EVE被认为是以协会的“清算”观点计算的时间点，所有现金流(包括利息、本金和预付款)都是使用从当前市场收益率曲线得出的贴现因子进行建模和贴现的。它提供了长期观点，并有助于定义由于利率变化而导致的股本和期限的变化。另一方面，EAR基于未来一年和两年的资产负债表预测，并假设新的业务量和定价来计算不同利率环境下的净利息收入。计算EAR以确定不同利率情景下净利息收入的敏感度。对于这些模型中的每一个，都建立了特定的政策限制，并将其与实际的月末结果进行比较。这些限额已经得到协会董事会的批准，并被用作评估和缓和利率风险的基准。如果违反政策限制的情况超过了连续两个季度末的测算期，管理层应负责采取类似于上一标题下所述的措施。一般信息，这可能是必要的，以使协会的利率风险状况恢复到符合政策的位置。截至2021年9月30日，上述披露的内部收益率概况在我们的内部限额之内。

第8项。财务报表和补充数据
财务报表包括在本表格10-K第IV部分第15项中。

第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
不适用。

第9A项。管制和程序
披露控制和程序
在公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时决定所需的披露。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期限结束时，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层有责任按照1934年“交易法”第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们的内部监控制度旨在提供合理的保证，确保我们向公众提供的财务报表是公平列报的。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)提供合理保证，表明交易在必要时被记录，以便根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表，并且仅根据本公司管理层和董事的授权进行收支；以及(Iii)提供合理保证，防止或及时发现未经授权收购、使用或处置本公司的资产，因为这些收购、使用或处置可能会对本公司的资产产生重大影响；(Iii)提供合理保证，防止或及时发现可能发生的未经授权的收购、使用或处置本公司资产的行为；(Iii)提供合理保证，防止或及时发现可能发生的未经授权的收购、使用或处置本公司资产的行为。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。因此，不能绝对保证内部控制系统的有效性可能不会
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目录
在未来一段时间内，由于条件的变化，或者因为遵守政策或程序的程度可能会恶化，可能会变得不够充分。
管理层评估了截至2021年9月30日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，特雷德韦委员会赞助组织委员会于#年提出的标准内部控制-综合框架(2013)被利用了。管理层得出结论，根据这些标准，公司对财务报告的内部控制截至2021年9月30日是有效的。
公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，该公司的报告中提到了这一点。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条认证已作为本年度报告的附件31.1和附件31.2以Form 10-K的形式提交。

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目录
独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会
TFS金融公司
俄亥俄州克利夫兰

财务报告内部控制之我见

我们审计了TFS财务公司及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日的财务报告内部控制，依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年9月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了TFS金融公司及其子公司截至2021年9月30日和截至2021年9月30日年度的合并财务报表和我们2021年11月24日的报告，对这些财务报表发表了无保留意见，并包括一段关于公司采用2016-13号会计准则的说明性段落。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量.

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所

俄亥俄州克利夫兰
2021年11月24日




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目录
第9B项。其他信息
不适用。

第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
2022年股东周年大会通知及委托书(“委托书”)的标题为“建议一：董事选举”、“高管薪酬”、“拖欠第16(A)条报告”及“公司管治”。这些信息将在本报告涵盖的财年结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会。
下表列出了截至2021年9月30日，除Stefanski先生、Stefanski III先生和Weil女士外，我们其他高管的信息。
名字标题年龄
凯瑟琳(凯蒂)舞者先生首席风险官59
罗素·C·福尔摩斯总零售总监(协会)58
保罗·J·汉姆首席财务官62
苏珊·米勒女士首席会计官56
安德鲁·J·鲁比诺。协会首席信息官46
凯西·W·兹巴内克。协会首席协作官48
安娜·玛丽·P·莫塔(Anna Marie P.Motta)从公司副总裁兼协会首席信息官的职位上退休，从2021年9月30日起生效。关于她的退休，董事会任命安德鲁·J·鲁比诺(Andrew J.Rubino)担任该协会的首席信息官。鲁比诺是该公司的副总裁，也是该协会的首席营销官。该公司的秘书本·斯特凡斯基三世也被任命为该协会的首席营销官。此外，Huml先生还宣布从2022年1月14日起辞去公司首席财务官一职。协会的财务经理Timothy W.Mulhern先生届时将成为公司的新首席财务官，公司和协会的行政人员每年选举一次，任期至各自的继任者选出或董事会去世、辞职、退休或免职为止。
我们高管的商业背景
除Stefanski先生、Stefanski III先生和Weil女士外，我们每一位高管过去五年的业务经验如下。除非另有说明，否则执行官员在过去五年中一直担任其职位。
凯瑟琳(凯蒂)舞者先生自1997年以来一直在该协会工作，并于2020年6月被任命为首席风险官。在协会任职期间，Danckers女士担任过各种管理职务，包括零售运营区域经理、信息服务和运营支持经理，并继续担任首席信息安全官。丹克斯女士拥有圣凯瑟琳大学的计算机科学、数学和德语学士学位。 丹克斯女士是富布赖特学者。
罗素·C·福尔摩斯 自2013年以来一直在该协会从事零售送货管理工作，并于2020年被任命为首席零售官。他最近担任俄亥俄州区域经理，管理该州所有分支机构和贷款生产办公室。霍姆斯先生在银行业工作了35年，从Key Bank加盟Third Federal，在那里他担任俄亥俄州东部地区零售业务高级副总裁(SVP Region Retail Leader)。他拥有阿克伦大学工商管理学士学位，并于2009年获得杰出商业校友奖，并于2013年获得该大学多元文化系颁发的杰出校友奖。
保罗·J·汉姆1998年加入协会担任副总裁，2002年被任命为公司首席运营官，2009年被任命为首席会计官，2018年被任命为首席财务官。在加入协会之前，Huml先生在酒店业工作了10年，专注于金融、房地产开发和风险管理领域。Huml先生是俄亥俄州的注册会计师。
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目录
苏珊·米勒女士1998年加入该协会，2020年被任命为首席会计官。在协会任职期间，米勒女士担任过各种零售和会计职务，并在全公司的战略项目团队中任职。自2007年以来，她一直在会计部担任经理，监督程序执行、公司纳税报告和财务报表编制。米勒女士拥有阿克伦大学的会计学学士学位。
安德鲁·J·鲁比诺。自2000年以来一直在该协会工作，作为业务分析师加入该公司。他于2020年被任命为首席营销官，并一直担任该职位，直到2021年9月30日被任命为首席信息官。鲁比诺先生在整个公司担任过各种领导职务，包括贷款生产、客户服务、互联网服务和运营支持经理。此外，他还担任过信息安全官。鲁比诺于2016年加入市场部，负责战略举措以及服务领域和产品供应的持续扩展。他拥有阿克伦大学(University Of Akron)的管理信息系统学士学位和工商管理硕士学位。
凯西·W·兹巴内克。2001年加入协会，2013年被任命为首席营销官，2020年被任命为首席协作官，同时还担任协会的人力资源官。在担任现职之前，她领导了几个关键的战略业务项目以及系统设计和开发。她还管理着几个部门，包括客户服务部。在加入协会之前，Zbanek女士在沃特斯通咨询公司担任高级顾问，在他们的管理咨询组工作。她的经验还包括与咨询集团普华永道(Price Waterhouse Coopers)合作。

本公司已通过一项政策声明，题为高级财务人员道德准则这适用于我们的首席执行官和高级财务官。一份高级财务人员道德准则可在我们的网站www.ThirdFederal.com上找到。

第11项。高管薪酬
引用自题为“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“董事薪酬”的委托书部分。这些信息将在本报告涵盖的财年结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会。

第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
引用自名为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”的委托书部分。这些信息将在本报告涵盖的财年结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会。
该公司唯一未经股东批准的股权补偿计划是其员工持股计划，该计划是与我们2007年完成的首次股票发行一起建立的。
下表提供了截至2021年9月30日股东于2018年2月22日批准的修订和重新修订的2008股权激励计划的信息。最初的计划于2008年5月29日获得股东批准。
计划类别须持有的股份数目
在行使以下权力时发出
未完成的选项，
权利及认股权证		加权平均
行使价格：
未完成的选项，
权利及认股权证		股份数量
保持可用状态
对于未来的发行
在计划下
股权补偿计划
经股东批准3,927,279 $9.39 (1)7,579,009 
股权补偿计划
未经股东批准不适用不适用不适用不适用不适用不适用
总计3,927,279 $9.39 (1)7,579,009 
 ______________________
(1)未偿还期权、权利和认股权证的加权平均行使价格是根据1,281,910股限制性股票奖励的0.00美元、182,069股业绩股单位的0.00美元和2,463,300股股票期权奖励的14.98美元计算的。

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目录
第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
本文引用了委托书中题为“某些关系和相关交易”和“公司治理”部分的内容。这些信息将在本报告涵盖的财年结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会。

第14项。首席会计费及服务
引用自名为“支付给德勤律师事务所的费用”的委托书部分。这些信息将在本报告涵盖的财年结束后不迟于120日提交给美国证券交易委员会。


第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
(A)(1)财务报表
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
a.TFS Financial Corporation及其子公司的合并财务报表，载于本年度报告第二部分第8项Form 10-K：
•截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并状况报表；
•2021年、2020年和2019年9月30日终了年度合并收益表；
•截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的综合全面收益表；
•截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度股东权益综合报表；
•截至2021年、2020年和2019年9月30日止年度的综合现金流量表；以及
•合并财务报表附注
B.从本年度报告表格10-K第136页开始的展品索引中列出的展品。

第16项。表格10-K摘要
不适用。
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目录
独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会
TFS金融公司
俄亥俄州克利夫兰

对财务报表的意见

我们审计了随附的TFS Financial Corporation及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日和2020年9月30日的综合状况表、截至2021年9月30日的三个年度的相关综合收益表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况，以及截至2021年9月30日的三年中每一年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年11月24日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

会计原则的变化

如财务报表附注1所述，由于采用会计准则更新第2016-13号，公司在2021年改变了信贷损失的核算方法。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

信贷损失准备--见财务报表附注1和附注5

关键审计事项说明

信贷损失准备(“ACL”)是管理层对贷款组合中预期的信贷损失的估计，包括表外承诺。截至2021年9月30日，该公司的贷款组合总额为126亿美元，相关ACL为6430万美元。该公司的表外承诺总额为42亿美元，相关ACL为2500万美元。如合并财务报表附注1所述，截至2020年10月1日，本公司采用最新会计准则(ASU)2016-13年度。金融工具--信贷损失(主题326)该模型引入了前瞻性预期损失模型(“当前预期信用损失(CECL)”模型)，以估算公司贷款组合剩余预期寿命内的信用损失。正如综合财务报表附注1和5所述，ACL金额代表管理层对截至资产负债表日公司贷款组合合约期内预期信贷损失的最佳估计。ACL是使用与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关可用信息来建立的。公司利用贷款水平回归模型进行预测
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目录
在给定违约因素的情况下得出违约概率和损失的经济数据。这些因素被用来计算24个月内合理和可支持的贷款水平信用损失，并立即恢复到贷款剩余寿命的历史平均损失率。然后进行定性调整，以说明管理层不认为CECL定量模型中包含的因素。确定贷款组合的适当额度本身就具有高度的主观性，需要对当前的信用风险进行大量的定量和定性分析评估。

审计会计准则的某些方面，包括(1)模型方法，(2)模型准确性，(3)模型假设，(4)相关风险特征的选择(包括考虑新冠肺炎延伸)，(5)结果解释，以及(6)定性调整的使用，尤其涉及主观和复杂的判断。鉴于在确定ACL估计时存在重大判断，执行审计程序以评估管理层对ACL估计的合理性需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的信贷专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审核程序与信贷损失准备其中包括以下内容：

·我们测试了对公司(1)模型方法、(2)模型准确性、(3)模型假设、(4)相关风险特征的选择(包括考虑新冠肺炎扩展)、(5)结果解释和(6)定性调整的使用的控制的有效性。

·在我们信用专家的帮助下，我们评估了(1)模型方法的合理性，(2)模型精度，(3)模型假设，(4)相关风险特征的选择(包括对新冠肺炎扩展的考虑)，以及(5)对结果的解释。

·我们评估了总ACL的趋势与贷款组合增长和信贷表现的趋势是否一致。

·我们通过同意源信息来检验输入到模型中的关键风险特征的准确性和完备性。

我们评估了公司确定定性因素调整的方法，以及这些因素对ACL的影响，并与相关的信用风险因素和信用趋势进行了比较。

/s/德勤律师事务所

俄亥俄州克利夫兰
2021年11月24日

自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师。




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目录
TFS金融公司及其子公司
合并条件报表
截至2021年9月30日和2020年
(单位为千，共享数据除外)
 
20212020
资产
现金和银行到期款项$27,346 $25,270 
其他可产生利息的现金等价物460,980 472,763 
现金和现金等价物488,326 498,033 
可供出售的投资证券(摊销成本分别为420542美元和447384美元)421,783 453,438 
持有作出售用途的按揭贷款(分别为0元及36,078元，以公允价值计算)8,848 36,871 
为投资而持有的贷款，净额：
按揭贷款12,525,687 13,104,959 
其他贷款2,778 2,581 
递延贷款费用，净额44,859 42,459 
贷款信贷损失准备(64,289)(46,937)
贷款，净额12,509,035 13,103,062 
抵押贷款还本付息资产净额8,941 7,860 
联邦住房贷款银行股票，按成本计算162,783 136,793 
房地产自有，净值289 185 
办公场所、设备和软件，网络37,420 41,594 
应计应收利息31,107 36,634 
银行拥有的人寿保险合同297,332 222,919 
其他资产91,586 104,832 
总资产$14,057,450 $14,642,221 
负债和股东权益
存款$8,993,605 $9,225,554 
借入资金3,091,815 3,521,745 
借款人的保险费和税金预付款109,633 111,536 
已偿还贷款的本金、利息和相关的第三方托管41,476 45,895 
应计费用和其他负债88,641 65,638 
总负债12,325,170 12,970,368 
承付款和或有负债
优先股，面值0.01美元，授权100,000,000股，未发行和已发行— — 
普通股，面值0.01美元，授权7亿股；已发行332,318,750股；分别于2021年9月30日和2020年9月30日发行280,761,299股和280,150,006股3,323 3,323 
实收资本1,746,887 1,742,714 
库存股，按成本计算；2021年9月30日和2020年9月30日分别为51,557,451股和52,168,744股(768,035)(767,649)
未分配的员工持股计划股份(35,751)(40,084)
留存收益--受到很大限制853,657 865,514 
累计其他综合收益(亏损)(67,801)(131,965)
股东权益总额1,732,280 1,671,853 
总负债和股东权益$14,057,450 $14,642,221 
请参阅合并财务报表附注。
85
目录
TFS金融公司及其子公司
合并损益表
在截至2021年9月30日的三年内每年
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
202120202019
利息和股息收入：
贷款，包括手续费$381,887 $440,697 $458,779 
可供出售的投资证券3,822 9,707 13,100 
其他赚取利息和股息的资产3,642 4,894 10,208 
利息和股息收入合计389,351 455,298 482,087 
利息支出：
存款97,319 140,242 143,353 
借入资金60,402 72,788 73,313 
利息支出总额157,721 213,030 216,666 
净利息收入231,630 242,268 265,421 
信贷损失拨备(解除)(9,000)3,000 (10,000)
扣除信贷损失的佣金(释放)后的净利息收入240,630 239,268 275,421 
非利息收入：
费用和服务费，扣除摊销后的净额9,602 8,798 7,318 
出售贷款的净收益33,082 28,443 1,869 
银行拥有的人寿保险合同的增加和死亡抚恤金9,961 7,153 6,695 
其他2,654 8,857 4,582 
非利息收入总额55,299 53,251 20,464 
非利息支出：
薪金和员工福利108,867 104,008 103,991 
营销服务19,174 16,512 19,364 
办公物业、设备和软件25,710 25,296 26,432 
联邦保险费和评估9,085 10,625 10,432 
州特许经营税4,663 4,690 5,040 
其他费用28,336 31,143 28,414 
非利息支出总额195,835 192,274 193,673 
所得税前收入100,094 100,245 102,212 
所得税费用19,087 16,928 21,975 
净收入$81,007 $83,317 $80,237 
每股收益
基本信息$0.29 $0.30 $0.29 
稀释$0.29 $0.29 $0.28 
加权平均流通股
基本信息276,694,594 275,859,660 275,395,529 
稀释278,576,254 277,803,058 277,374,426 
请参阅合并财务报表附注。

86
目录
TFS金融公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
在截至2021年9月30日的三年内每年
(单位：千)
202120202019
净收入$81,007 $83,317 $80,237 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售证券的未实现(亏损)收益净变化(3,733)6,859 11,459 
现金流套期保值净变动56,096 (69,391)(96,829)
固定福利计划债务净变化11,801 (54)(7,231)
其他全面收益(亏损)合计64,164 (62,586)(92,601)
综合收益(亏损)总额$145,171 $20,731 $(12,364)

请参阅合并财务报表附注。

87
目录
TFS金融公司及其子公司
合并股东权益报表
在截至2021年9月30日的三年内每年
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 普普通通
库存		实缴
资本		财务处
库存		未分配
普通股
由员工持股计划持有		留用
收益		累计其他
综合收益(亏损)		总计
股东权益
2018年9月30日的余额$3,323 $1,726,992 $(754,272)$(48,751)$807,890 $23,222 $1,758,404 
综合收益
净收入
— — — — 80,237 — 80,237 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — (92,601)(92,601)
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票— 2,935 — 4,334 — — 7,269 
股权激励计划的薪酬成本— 4,511 — — — — 4,511 
购买库存股(55.54万股)— — (9,063)— — — (9,063)
分配给股权激励计划的库存股— (284)(1,254)— — — (1,538)
向普通股股东宣布的股息(普通股每股1.02美元)— — — — (50,465)— (50,465)
2019年9月30日的余额3,323 1,734,154 (764,589)(44,417)837,662 (69,379)1,696,754 
综合收益
净收入
— — — — 83,317 — 83,317 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — (62,586)(62,586)
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票— 3,033 — 4,333 — — 7,366 
股权激励计划的薪酬成本— 4,751 — — — — 4,751 
购买库存股(20,500股)— — (377)— — — (377)
分配给股权激励计划的库存股— 776 (2,683)— — — (1,907)
向普通股股东宣布的股息(普通股每股1.11美元)— — — — (55,465)— (55,465)
2020年9月30日的余额3,323 1,742,714 (767,649)(40,084)865,514 (131,965)1,671,853 
综合收益
的变化产生的累积影响
税净额会计原则1
(35,763)(35,763)
净收入
— — — — 81,007 — 81,007 
其他综合收益(亏损)，税后净额— — — — — 64,164 64,164 
已分配或承诺将释放的员工持股计划股票— 3,936 — 4,333 — — 8,269 
股权激励计划的薪酬成本— 5,442 — — — — 5,442 
分配给股权激励计划的库存股— (5,205)(386)— — — (5,591)
向普通股股东宣布的股息(普通股每股1.1225美元)— — — — (57,101)— (57,101)
2021年9月30日的余额$3,323 $1,746,887 $(768,035)$(35,751)$853,657 $(67,801)$1,732,280 
1与2020年10月1日通过的ASU 2016-13相关。
请参阅合并财务报表附注。
88
目录
TFS金融公司及其子公司
合并现金流量表
在截至2021年9月30日的三年内每年
(单位：千)
202120202019
经营活动的现金流：
净收入$81,007 $83,317 $80,237 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
员工持股计划与股票薪酬费用13,711 12,117 11,780 
折旧及摊销32,568 32,820 22,950 
递延所得税(14,249)21,802 21,936 
信贷损失拨备(解除)(9,000)3,000 (10,000)
出售贷款的净收益(33,082)(28,443)(1,869)
出售商业地产的净收益— (4,665)— 
其他净(收益)损失689 (955)116 
出售持有以供出售的贷款所得款项63,913 62,398 48,517 
已发放贷款和待售贷款本金偿还(67,024)(60,256)(50,992)
提高银行拥有的人寿保险合同的现金退保额(7,979)(6,289)(6,192)
应收利息和其他资产净减少(增加)7,697 (17,970)(13,202)
应计费用和其他负债净增(减)14,904 24,922 (280)
经营活动提供的净现金83,155 121,798 103,001 
投资活动的现金流：
贷款来源(4,874,761)(4,255,580)(3,028,188)
贷款本金偿还4,756,761 3,549,803 2,629,397 
销售收益、本金偿还和下列项目的到期日：
可供出售的证券317,066 268,565 152,560 
出售以下项目的收益：
贷款739,699 765,874 69,620 
房地产自有206 3,679 3,997 
房舍、设备和其他资产— 23,920 — 
购买：
银行人寿保险(70,000)— — 
FHLB股票(25,990)(34,935)(8,314)
可供出售的证券(297,466)(171,464)(158,012)
办公场所、设备和软件，网络(1,337)(3,207)(3,778)
其他3,178 921 736 
投资活动提供(用于)的现金净额547,356 147,576 (341,982)
融资活动的现金流：
存款净(减)增(231,949)459,170 274,801 
借款人保险费和税金预付款净(减)增(1,903)8,208 323 
还本付息净(减)增(4,419)12,986 1,419 
短期借款资金净(减)增(525,000)(281,126)326,991 
长期借款资金收益100,000 250,000 275,000 
偿还长期借款资金(4,689)(350,110)(420,709)
从衍生品交易对手收到(提供给)的现金抵押品/结算89,970 (87,827)(152,386)
购买库藏股— (413)(9,087)
以净结算方式收购库藏股(5,591)(1,907)(1,538)
支付给普通股股东的股息(56,637)(55,465)(50,465)
用于融资活动的净现金(640,218)(46,484)244,349 
现金及现金等价物净(减)增(9,707)222,890 5,368 
现金和现金等价物--年初498,033 275,143 269,775 
现金和现金等价物--年终$488,326 $498,033 $275,143 
补充披露现金流信息：
为存款利息支付的现金$98,535 $140,887 $143,363 
为借款利息支付的现金16,043 53,676 81,743 
为利率掉期利息支付(收到)的现金45,031 18,436 (13,368)
缴纳所得税的现金25,772 1,673 9,689 
非现金投融资活动补充日程表：
将贷款转让给拥有的房地产330 1,751 3,473 
将贷款从为投资而持有转为为出售而持有698,917 778,059 69,069 
为股票福利计划发行的库存股
5,310 776 322 
请参阅合并财务报表附注。
89
目录
TFS金融公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日
(除非另有说明，否则以千元为单位)

1. 业务说明和重要会计政策摘要
业务-TFS金融公司是一家联邦特许的股票控股公司，通过其全资子公司开展主要活动。该公司的主要业务是零售消费银行业务，包括抵押贷款、存款收集和其他微不足道的金融服务。克利夫兰第三联邦储蓄和贷款协会，MHC，其联邦特许的共同控股公司母公司，拥有80.89占本公司2021年9月30日普通股流通股的百分比。
该公司的主要经营子公司包括协会和第三资本公司。该协会是一个联邦储蓄协会，通过其在俄亥俄州和佛罗里达州向其客户提供零售贷款和储蓄产品。37提供全方位服务的分支机构，七贷款制作办公室、客服呼叫中心和互联网网站。该协会还在其分支机构以外的州提供储蓄产品、购买抵押贷款、第一抵押再融资贷款、房屋净值信用额度和房屋净值贷款。Third Capital，Inc.成立的目的是持有非储蓄投资和子公司，其中包括一家收购和管理商业房地产的有限责任公司。2019年10月31日，这家有限责任公司出售了其拥有的剩余两栋商业写字楼，账面净值为#美元。19,324截至2019年9月30日，计入房舍、设备和软件、净资产和其他资产。该公司记录的税前收入为#美元。4,665在2020年，代表其在销售收益中的份额。
TFS金融公司及其子公司的会计和报告政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则和储蓄行业的一般做法。
未发生需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露的重大后续事件。
以下是该公司在编制和提交合并财务报表时遵循的重要会计和报告政策的说明。
合并原则-公司的综合财务报表包括TFS金融公司及其全资子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中冲销。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括手头的流动现金，以及其他金融机构三个月或以下期限的活期和计息存款。为了报告现金流，现金和现金等价物还包括出售的联邦基金(如果适用)。该公司已承认与其持有存款的银行达成了非正式协议。根据这些协议，只要在整个月保持一定的平均补偿余额，就可以免除向该公司收取的服务费。
投资证券-证券都被归类为可供出售的证券。持有的可供出售的证券以公允价值报告，未实现收益和未实现损失(扣除税收)作为AOCI的组成部分报告。管理层根据购买时的意图和能力确定适当的证券分类。
出售可供出售的投资证券和抵押贷款支持证券的收益和损失是根据特定的识别基础计算的。证券的买卖按交易日或结算日入账，具体取决于结算条件。
任何可供出售的证券的公允价值下降，低于成本，将被评估为信用损失。如果管理层打算或更有可能被要求在摊销成本基础收回之前出售证券，信贷损失将在收益中确认。如果预期收取的现金流量现值低于证券的摊余成本基础，则存在信用损失，拨备将被确认为信用损失费用，仅限于公允价值和摊余成本之间的差额。非信贷相关损失在扣除适用税项后的其他综合收益中确认。
为确定是否存在信用损失，本公司考虑(其中包括)与证券、行业、地理区域有关的不利条件、债务证券的支付时间表以及发行人未来能够支付的可能性增加、发行人未能按计划支付以及与以下各项相关的所有可用信息
90
目录
证券可回收性、评级机构评级的变化，以及其他影响证券预期业绩的信用提升。
溢价和折扣采用水平收益率法摊销。
按揭银行业务-在二手市场发放及拟出售的按揭贷款，以成本或估计公允价值较低者为准。出售和证券化贷款的待定代理合同中包括的抵押贷款按公允价值计价。公允价值以具有相似特征的贷款组合的二级市场报价为基础，并包括递延费用(成本)的对价。按公允价值计入的贷款的未实现净收益或净亏损，在估值津贴中按收入计入。
该公司保留对已出售贷款的还本付息，并根据偿还权的公允价值初步确认抵押贷款偿还权的资产。住宅按揭贷款代表单一类别的服务权利，并以成本较低或公允价值较低的价格经常性计量。抵押贷款偿还权报告的是累计摊销后的净额，这是按比例记录的，并在一段时间内按估计的净服务收入进行记录。该公司监测预付款，并相应地改变抵押贷款服务权的摊销。公允价值是根据当前利率和提前还款假设使用贴现现金流量估计的，减值在每个季度报告期都受到监控。减值分析基于所服务贷款的主要风险特征，如类型、固定利率和可调整利率、原始条款和利率。确认的减值金额是抵押贷款还本付息资产超出其公允价值的金额。
手续费收入扣除摊销后的收入，以及为他人提供贷款收取的其他贷款费用，计入手续费和手续费中扣除摊销后的手续费和手续费。合并损益表.
衍生工具-衍生工具在公司财务报表中按公允价值列账。对于被指定并符合现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的公允价值变动作为其他全面收益(税后净额)的组成部分报告，并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期收益。套期保值工具的盈利效应将与套期保值项目的盈利效应在同一损益表行项目中列示。累计其他综合收益将调整为反映套期保值工具公允价值累计变动的余额。在套期保值开始时，本公司会记录某些项目，包括套期保值工具和被套期保值项目之间的关系、风险管理目标和被套期保值风险的性质、如何衡量有效性的说明、对套期保值交易有效性的评估以及被套期保值的基准利率或合同规定的利率。
当(1)衍生工具在抵消套期保值项目的公允价值或现金流变化方面不再非常有效，(2)衍生工具到期或被出售，(3)衍生工具不再被指定为对冲工具，因为预测的交易不可能发生，或(4)确定将衍生工具指定为对冲工具不再合适时，套期保值会计将被预期终止。(1)衍生工具在抵消对冲项目的公允价值或现金流变化方面不再高效，(2)衍生工具到期或出售，(3)衍生工具不再被指定为对冲工具。当对冲会计终止时，本公司将继续在条件陈述中按其公允价值计入衍生工具；然而，其公允价值的变化将计入收益，而不是通过保监处计入。
对于未指定为套期保值工具的衍生工具，本公司在变动期内将衍生工具的损益计入当期收益。
贷款及相关递延贷款费用净额-旨在持有到可预见的未来的贷款以未偿还本金余额的形式计入，该余额经部分冲销、信贷损失拨备和净递延贷款费用调整后进行了调整。贷款利息应计并记入赚取的收入中。当可收款性不确定时，贷款利息不在收入中确认。
如果贷款是为投资而持有，贷款费用和某些直接贷款发放成本将递延，并在相关贷款的合同期限内使用水平收益率法确认为利息收入的调整。如果贷款是为出售而持有的，递延净费用(成本)一般不会摊销，而是在相关贷款出售时确认。
贷款被归类为TDR，即重组原来的合同条款，以便在其他情况下无法获得的条款下向遇到财务困难的借款人提供优惠，并且重组是本公司与借款人达成协议的结果，或者是由法院或法律强制实施的。在TDR中给予的优惠可能包括降低所述利率、降低或容忍本金、延长到期日、大幅延迟付款、免除一个或多个借款人的债务，或这些措施的任何组合。
信贷损失准备-信贷损失拨备代表我们贷款组合和表外承诺中终身损失的估计。信贷损失拨备是按季度评估的，并计提了拨备。
91
目录
对信用损失的(释放)相应做出。这项津贴是根据现有的相关信息确定的，这些信息与过去的事件、当前状况和可支持的经济预测有关。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的定性调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合、拖欠状况或以前贷款冲销可能收回的差异。信贷损失拨备因收回而增加，因冲销而减少。截至2021年9月30日，新冠肺炎相关经济影响以及复苏将如何推进仍存在一些不确定性。这可能会对经济和房地产市场以及我们贷款组合中的借款人表现产生负面影响。由于这一事件是历史衰退独有的，受影响的借款人在他们的忍耐计划下被报告为当前借款人，固有损失没有完全计入我们的历史贷款损失经验中，我们的信用损失津贴的数量部分是从历史贷款损失经验中得出的。2021年9月30日，进行了质的调整，使经济预测结果与管理层对未来的看法保持一致。此外，还进行了质的调整，以反映先前注销的贷款金额的预期回收，超出了模型所能预测的范围。截至2021年9月30日，我们的信贷损失拨备总额为$89,259，附$64,289分配给贷款的信贷损失和#美元24,970资产负债表外承诺的信贷损失。管理层相信津贴是足够的。
有关信用损失、非应计项目、减值和TDR拨备的进一步讨论，请参见注释5.贷款及信贷损失拨备.
房地产自有，净值-房地产拥有，净额代表通过丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权的契据获得的房地产，最初以公允价值减去出售的估计成本记录。收购后，所拥有的房地产以成本或公允价值减去估计销售成本中的较低者列账。管理层进行定期估值，并通过对账面价值超过公允价值减去出售物业的估计成本的收入进行计提，建立估值津贴。持有期内按公允价值计提之回收将予以确认，直至估值差额减至零为止。与持有和维护物业有关的费用计入费用。
办公场所、设备和软件，网络-房舍、设备和软件的折旧和摊销是在相关资产的估计使用年限内以直线为基础计算的。估计寿命是31.5办公设施和办公设施的使用年限三至10在设备和软件上花费了几年的时间。租赁权或建筑物改进的摊销通常是按改进或租赁期限的经济使用年限中较短的时间以直线为基础计算的。10好几年了。
租契-在开始时，所有合同都会得到评估，以确定安排是否包含基于条款和条件的租赁。作为承租人，本公司承认租期超过一年的租约。合并条件报表作为租赁资产(使用权资产)和租赁负债(支付租赁付款的负债)，以贴现方式计量。有关租赁的进一步讨论，请参见附注8。租契.
银行拥有的人寿保险合同-人寿保险是根据全美元人寿保险协议和平分美元人寿保险协议提供的。保单保费是预付的，本公司将从保单收益中收回已支付的保费。该公司在其他非利息收入中确认死亡抚恤金和保单现金退回价值的增长。
商誉-收购价格超过被收购公司净资产公允价值的部分被归类为商誉，并在其他资产中报告。商誉是$9,732在9月30日、2021年和2020年。自9月30日起，每年对商誉进行减值审查。由于新冠肺炎大流行开始时的经济低迷，它还被评估为截至2020年3月31日的减值，不是发现损伤。不是减值确认为截至2021年9月30日或2020年。
所得税-递延税项资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债账面金额与其各自税基之间差异的未来税收后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。有关所得税相关政策的更多信息请参见注释12.所得税.
存款-存款利息按月累算并计入费用，并根据账户条款支付或贷记。
国库股-库存股的收购采用成本会计方法按成本入账。回购可以通过公开市场购买、大宗交易和协商的非公开交易进行，取决于股票的可获得性、一般市场状况、股票的交易价格、资本的替代用途以及公司的财务业绩。回购的股票将可用于一般公司用途。
累计其他综合收益(亏损)-累计其他全面收益(亏损)包括养老金义务的变化以及可供出售的证券和现金流对冲的未实现收益(亏损)的变化，
92
目录
其中每一项都是扣除相关所得税影响的净额。本公司的政策是，只有当与相关交易相关的整个投资组合被清算、出售或清盘时，才会从累积的其他全面收入中释放所得税影响。
与客户签订合同的收入— 指导意见的核心原则要求实体确认向客户转让货物或服务的收入，其数额应反映该实体预期有权以这些货物或服务换取的对价。在主题606范围内，该公司的三个收入来源是REO的销售、交换收入和存款账户以及其他基于交易的服务费收入。这些流是无关紧要的，因此不公开关于这些流的定量信息。
养老金福利-我们在厘定退休金福利的责任和开支时，须视乎计算该等金额时所采用的某些假设而定。精算估值中使用的关键假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。实际结果可能与假设不同，市场驱动的利率可能会波动。实际经验的重大差异或假设的重大变化可能会对未来的养老金义务和费用产生重大影响。
基于股份的薪酬-根据FASB ASC 718“补偿-股票补偿”的规定，授予股本工具的补偿费用在必要的服务期内根据授予日期估计的公允价值以直线方式确认。没收行为在发生时予以确认。以股份为基础的薪酬支出包括在年中的工资和员工福利中。合并损益表。以股票为基础的薪酬奖励的已实现扣除与累计账面薪酬成本之间的差额所确认的税收优惠或不足，包括在以下项目的运营现金流中：合并现金流量表.
股票期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，该模型使用了对预期期权期限、预期股价波动性、无风险利率和预期股息收益率的假设。由于股票期权行使的历史数据有限，因此使用简化的方法来估计预期期权期限。
营销成本-营销成本在发生时计入费用.
每股收益-每股基本收益是通过净收入除以已发行普通股的加权平均股数来计算的。流通股包括出售给认购者的股票、第三联邦基金会持有的股票、员工持股计划中已经分配或承诺将分配给参与者的股票以及第三联邦储蓄公司(MHC)持有的股票。本公司以股份为基础的补偿计划中授予的未归属股票，当它们包含不可没收的股息权时，就两级法而言被视为参与证券，但在计算基本每股收益时不包括在股票数量中。两类方法是一种收益分配方法，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。
稀释每股收益的计算方法与基本每股收益相同，但加权平均股数反映了如果行使股票期权并发行绩效股票单位和受限股票单位并将其转换为普通股时，可能发生的未行使股票期权、绩效股票单位的未归属股份和限制性股票单位的未归属股份的潜在摊薄(如果有的话)。然后，这些可能稀释的股票将被计入这一时期的加权平均流通股数量，使用库存股方法。在2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，潜在稀释股份包括通过基于股份的薪酬计划发行的股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。.
预算的使用-按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。
2. 股票交易
TFS金融公司于2007年4月20日完成首次公开募股，并出售100,199,618共享，或30.16发行后已发行普通股的%，发给发行中的认购人。第三联邦储蓄公司(Third Federal Savings，MHC)是该公司的共同控股公司母公司，持有TFS金融公司已发行普通股227,119,132股。TFS金融公司发行5,000,000普通股，或1.50发行后已发行普通股的%，捐给第三联邦基金会。
根据第八次回购计划10,000,0002016年10月董事会授权的股份，不是在截至2021年9月30日的年度内回购股票，20,500在截至2020年9月30日的年度内回购股份555,400在截至2019年9月30日的年度内回购了股票。在2021年9月30日，有5,891,079根据第八次回购计划尚待购买的股份。该公司之前回购了51,300,000作为前七届董事会成员的公司普通股
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董事批准的股票回购计划。总体而言，该公司已回购了55,408,921本公司截至2021年9月30日的普通股。
3. 监管事项
该协会受到由联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对协会的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，协会必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。资本额和分类还取决于监管机构对构成要素、风险权重和其他因素的定性判断。
监管为确保资本充足而制定的量化措施要求协会维持普通股一级、一级资本和总资本(定义见规则)与风险加权资产(定义)和一级资本(定义)与平均净资产(定义)的最低金额和比率(见下表)。基于风险的资本准则既包括资本的定义，也包括通过将资产负债表资产和表外资产分配到广泛的风险类别来计算风险加权资产的框架。2019年，联邦银行机构通过的一项最终规则为银行组织提供了在三年内逐步消除采用CECL会计准则的不利首日监管资本影响的选项。2020年，作为对新冠肺炎影响的回应的一部分，美国联邦银行业监管机构发布了一项最终规则，向在2020年历年实施CECL的银行组织提供了一种选择，即相对于招致损失方法对监管资本的影响，将CECL对监管资本的影响估计推迟两年，然后是三年的过渡期，协会和公司已经采纳了这一选项。在两年的延迟期间，协会和公司将把CECL最初采用影响的100%加回普通股一级资本(“CET1”)，外加信贷损失拨备累计季度变化的25%。两年后，季度过渡额以及CECL的初步采用影响将在三年内逐步从CET1资本中淘汰。2021年9月30日，该协会超过了所有监管资本要求，在监管指导方针下被视为“资本充足”。
该协会根据针对美国银行业组织的巴塞尔III资本框架的标准化方法(“巴塞尔III规则”)的资本要求运作，该规则限制资本分配和某些可酌情支付给管理层的奖金，如果该机构在最低资本要求之外没有持有2.5%的“资本保护缓冲”。2021年9月30日，该协会超额完成了全面分阶段实施的监管要求，要求设立“保本缓冲”。
下表汇总了协会截至2021年9月30日和2020年9月30日的实际资本金额和比率，与最低资本充足率要求和归类为资本充足机构的要求进行了比较。
   最低要求
 实际对于资本
充分性目的		“资本充足”
在“立即更正”下
行动条款
 金额比率金额比率金额比率
2021年9月30日
总资本与风险加权资产之比$1,629,192 21.00 %$620,637 8.00 %$775,796 10.00 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比1,585,124 11.15 %568,751 4.00 %710,939 5.00 %
风险加权资产的一级资本1,585,124 20.43 %465,478 6.00 %620,637 8.00 %
普通股一级资本与风险加权资产之比
1,585,124 20.43 %349,108 4.50 %504,268 6.50 %
2020年9月30日
总资本与风险加权资产之比$1,595,007 19.96 %$639,408 8.00 %$799,260 10.00 %
第一级(杠杆)资本与平均净资产之比1,548,070 10.39 %595,731 4.00 %744,663 5.00 %
风险加权资产的一级资本1,548,070 19.37 %479,556 6.00 %639,408 8.00 %
普通股一级资本与风险加权资产之比
1,547,908 19.37 %359,667 4.50 %519,519 6.50 %
协会支付股息#美元。55,000及$57,000分别于截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度向本公司呈交。

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2021年7月13日，根据FRS于2011年8月12日发布的临时最终规则的允许，有资格投票的MHC成员Third Federal Savings的大多数批准了Third Federal Savings，MHC放弃了从Third Federal Savings，MHC拥有的公司股票中获得股息的权利，最高可达$1.13截至2022年6月30日的四个季度每股收益。除非FRS修改其临时规则，否则第三联邦储蓄(MHC)将需要成员投票才能放弃2022年6月30日之后获得股息的权利。
4. 投资证券
下表汇总了可供出售的投资。列报期间的应计利息为#美元。852及$1,121分别截至2021年9月30日和2020年9月30日，并在合并条件报表.
 2021年9月30日
 摊销
成本		毛收入
未实现		公平
价值
 收益损失
流行性疾病$415,149 $2,420 $(1,328)$416,241 
联邦抵押协会的证书5,393 149 — 5,542 
总计$420,542 $2,569 $(1,328)$421,783 
 2020年9月30日
 摊销
成本		毛收入
未实现		公平
价值
 收益损失
流行性疾病$441,419 $6,043 $(259)$447,203 
联邦抵押协会的证书5,965 270 — 6,235 
总计$447,384 $6,313 $(259)$453,438 
 截至2021年9月30日和2020年9月30日，可供出售证券的未实现亏损总额和相关证券的估计公允价值(按证券处于持续亏损状态的时间长短汇总)如下： 
 2021年9月30日
 少于12个月12个月或更长时间总计
估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失
可供出售的-
流行性疾病$201,279 $1,290 $6,261 $38 $207,540 $1,328 
 2020年9月30日
 少于12个月12个月或更长时间总计
 估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失
可供出售的-
流行性疾病$105,566 $259 $— $— $105,566 $259 
投资证券的未实现亏损归因于市场利率的变化。美国政府和机构义务的合同条款不允许发行人以低于投资面值的价格结算证券。抵押贷款支持证券的合同现金流由房利美、房地美和金利美提供担保。流行病是由这些政府机构发行的证券或由这些政府机构发行的证券支持的。预计这些证券的结算价格不会大大低于投资的摊销成本。美国财政部在2008年建立了融资协议，以确保房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)履行对其发行或担保的抵押贷款支持证券(MBS)持有人的义务。
由于价值下降是由于市场利率的变化，而不是信用质量的变化，而且由于公司既没有出售证券的意图，也不太可能要求公司在必要的时间段内出售证券以收回摊销成本，因此公司预计将收到所有合同现金
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从这些投资中流出的资金。因此，截至2021年9月30日，证券方面没有记录信贷损失拨备。
5. 贷款和信贷损失拨备
为投资而持有的贷款包括以下内容：
 9月30日，
 20212020
房地产贷款：
住宅核心$10,215,275 $10,774,845 
今天的住宅住宅63,823 75,166 
房屋净值贷款和信用额度2,214,252 2,232,236 
施工80,537 47,985 
房地产贷款12,573,887 13,130,232 
其他贷款2,778 2,581 
加(减)：
递延贷款费用，净额44,859 42,459 
在建贷款(48,200)(25,273)
贷款信贷损失准备(64,289)(46,937)
为投资而持有的贷款，净额$12,509,035 $13,103,062 
贷款按摊销成本列账，其中包括扣除递延费用和支出后的未摊销保费或折扣调整后的未偿还本金余额。贷款的应计利息为#美元。30,255及$35,513分别截至2021年9月30日和2020年9月30日，并在合并条件报表。
该公司的贷款主要集中在俄亥俄州和佛罗里达州。截至2021年9月30日和2020年9月30日，俄亥俄州持有的住宅核心贷款、今日住房贷款和建筑贷款总额的百分比为55%和56%，佛罗里达州持有的百分比为18%和17%。截至2021年9月30日和2020年9月30日，房屋净值贷款和信用额度集中在俄亥俄州(29这两个日期的百分比)，佛罗里达州(20%和19%)和加利福尼亚州(15%和16%)。
住宅核心抵押贷款是住宅房地产投资组合中最大的部分。虽然本公司认为，根据投资组合的性质、组成、抵押品、产品、留置权头寸和表现，总体信用风险较低，但可能会受到新冠肺炎影响的持续时间和深度的影响。该投资组合不包括在其他金融机构经历过严重业绩问题的贷款类型或结构(次级、没有文件或支付选择权可调利率抵押贷款)。该投资组合包含“智能利率”可调利率抵押贷款，利率最初主要锁定三到五年，然后每年重新设定，这取决于借款人可以选择的各种重新锁定选项。虽然借款人有资格以高于初始利率的利率获得贷款，但可调利率功能可能会影响借款人在利率上升期间重置利率时支付更高还款的能力，而在利率下降或低利率环境下，这种偿还风险可能会降低。与投资组合中其他类型的贷款相比，由于历史损失经验有限，管理层在评估可调利率抵押贷款所需的津贴时需要做出判断。住宅核心贷款组合所包括的可调整利率按揭贷款本金为#美元。4,646,760及$5,122,266分别于2021年9月30日和2020年9月30日。
今日之家是一项旨在惠及中低收入购房者的保障性住房计划，该计划下的大多数贷款都是在2009年之前发放的。不是2016年9月30日之后，根据今日之家计划发放了新贷款。今日房屋贷款比传统的住宅房地产抵押贷款具有更大的信用风险。在2021年9月30日和2020年9月30日，大约11%和12分别有%的今日房屋贷款包括私人抵押贷款保险。这些贷款的大部分承保范围由PMI Mortgage Insurance Co.(PMIC)提供，该公司于2011年被亚利桑那州保险部接管，目前支付的所有索赔金额为77.5%。本公司已对受影响的估值免税额及撇账作出适当调整，并对集体评估的贷款的估计亏损严重程度因数作出相应调整。截至2021年9月30日和2020年9月30日，由太平洋投资公司提供的抵押保险覆盖的公司自有住宅投资组合中的贷款金额分别为$14,697及$20,649，其中$13,818及$19,681是最新的。截至2021年9月30日和2020年9月30日，由抵押担保保险公司(MGIC)提供的抵押保险覆盖的公司自有住宅投资组合中的贷款金额分别为$8,192及$12,381，其中$8,010及$12,381是最新的。截至2021年9月30日，主要信用评级机构发布的MGIC长期债务评级没有达到
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本公司并无增加与MGIC的赔偿能力有关的估计损失严重程度因素，以符合“高信用质素”的要求；然而，MGIC仍继续根据其合约义务支付赔偿款项，而本公司并无增加与MGIC的赔偿能力有关的估计损失严重程度因素。不是其他贷款由抵押贷款保险公司承保，这些公司推迟支付索赔或被评估为非投资级贷款。
持有待售贷款包括在Fannie Mae建立的计划范围内发放、出售给Fannie Mae的贷款，以及发放给持有待售投资组合的贷款，这些贷款后来确定要出售。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，对持有待售投资组合的重新分类包括在此期间出售的贷款，包括那些在期末等待结算的合同中的贷款，以及源于持有待售投资组合的贷款，这些贷款后来被确定为出售。截至二零二一年九月三十日及二零二零年九月三十日止，持有待售按揭贷款总额为8,848及$36,871。于截至二零二一年九月三十日及二零二零年九月三十日止年度，已售出贷款本金余额分别为762,332及$844,296，包括$0及$34,179在等待和解的合同中。
房屋净值贷款和信用额度主要由房屋净值信用额度组成，占住宅房地产投资组合的很大一部分，包括整个期限内的每月本金和利息支付。一旦信贷额度的提款期到期，这些账户就会包括在房屋净值贷款余额中。房屋净值信用额度的全部信用敞口是由抵押品房地产在发起时的价值担保的。新冠肺炎对就业、整体经济以及潜在的房价的影响，可能会对房屋净值贷款和信用额度组合内的信贷表现产生不利影响。
本公司向个人发放建筑贷款，由合格的建筑商建造其个人独栋住宅(建筑/永久贷款)。该公司的建筑/永久贷款一般用于在施工阶段随着工程进展向建筑商或分包商支付款项。在施工阶段，借款人只为提取的余额支付利息。建设完成后，这笔贷款将转换为永久摊销贷款，而不需要支付第二次关闭的费用。该公司提供固定利率或可调整利率的建筑/永久贷款，目前贷款与竣工评估价值的最高比率为85%。该公司还拥有一为一个多用途建筑项目向一个非营利性组织提供的未偿还贷款。
其他贷款包括由存单账户担保的贷款(在不付款的情况下可以全额收回)和可免除首付援助贷款(无担保贷款用于向通过合作住房机构获得资格的借款人提供首付援助)。本公司记录了贷款的负债，这些贷款在预定的期限内以相等的增量免除，但须符合居住要求。
新冠肺炎
监管机构鼓励金融机构与因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人谨慎合作，《关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的跨机构声明》(最初发布于2020年3月22日，2020年4月7日修订)中阐述了这一点。财务会计准则委员会确认了前述监管机构的观点，即基于善意对截至新冠肺炎纾困计划实施日期有效的借款人进行的此类短期修改(例如，6个月)不是TDR。监管机构表示，根据本机构间声明，授予新冠肺炎延期付款的履约贷款通常不被视为逾期或非应计项目。修订后的声明规定，与新冠肺炎相关的符合条件的贷款修改也可以根据CARE法案第4013条或根据ASC310-40进行核算。CARE法案为因新冠肺炎而做出的截至2019年12月31日逾期不超过30天的修改提供了临时救济。该公司已选择对符合条件的贷款修改适用修订后的机构间声明中规定的暂停TDR要求。对于不符合修订后的机构间声明所提出的暂停条件的贷款修改，公司将考虑CARE法案来评估其范围内的贷款修改，或者如果修改不属于这些法案的范围，则考虑现有的TDR评估政策。
截至2021年9月30日，由于新冠肺炎全球大流行，我们的一些借款人经历了失业或收入减少，并要求某种类型的贷款忍耐。截至2021年9月30日和2020年9月30日，向受新冠肺炎影响的借款人提供的主动忍耐计划总额为21,784及$165,642，其中$4,971及$15,623被归类为问题债务重组，要么是因为它们在新冠肺炎容忍之前被归类为TDR，要么是因为它们不符合豁免TDR分类的标准。忍耐计划允许遇到暂时经济困难的借款人将有限数量的付款推迟到稍后的时间，最初提供的期限为三个月，对于继续受到新冠肺炎影响的借款人，这一期限可能会延长。大部分积极的新冠肺炎忍耐计划已经扩大到至少12加权平均期限为12.9月份。
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下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日，按地理位置划分的每个投资组合、按摊销成本划分的积极忍耐计划以及占总贷款的百分比。我们的今日之家的大部分忍耐投资组合是由位于俄亥俄州的物业担保的，因此没有按地理位置分开。 
9月30日，
2021		忍耐计划占各自投资组合的百分比9月30日，
2020		忍耐计划占各自投资组合的百分比
房地产贷款：
住宅核心
俄亥俄州$7,638 $45,926 
弗罗里达3,781 38,804 
其他7,326 56,107 
总计18,745 0.18 %140,837 1.31 %
今天的总住宅数量701 1.11 %5,391 7.21 %
房屋净值贷款和信用额度
俄亥俄州329 2,352 
弗罗里达241 6,298 
加利福尼亚840 4,974 
其他928 5,790 
总计2,338 0.10 %19,414 0.86 %
积极忍耐计划中的房地产贷款总额$21,784 0.17 %$165,642 1.26 %
下表汇总了截至2021年9月30日，根据当前计划延期付款结束的月份记录的积极忍耐计划的投资情况。可根据要求延长忍耐计划期限。
月末总计
2021年10月31日$11,159 
2021年11月30日2,860 
2021年12月31日2,868 
2022年1月31日2,091 
2022年2月28日1,676 
2022年3月31日887 
2022年4月30日243 
总积极忍耐计划$21,784 

新冠肺炎忍耐计划一般是通过在忍耐终止时全额付款来解决的；通过非TDR还款计划，在超过或不超过12个月的原始合同付款之外再支付一部分忍耐；或者通过非TDR资本化，在有或没有延长到期日的情况下，将被容忍的款项加到账户的本金余额中。如果在解决忍耐问题之外还需要额外的让步，将考虑在问题债务重组中对该账户进行进一步修改。截至2021年9月30日和2020年9月30日，111及$1,725分别在短期还款计划和美元还款计划中98,754及$31,467住房抵押贷款和美元8,852及$0股权贷款和信用额度，它们的忍耐金额在新冠肺炎忍耐计划之后被资本化，不需要进行TDR分类。有资格获得TDR减免的贷款修改，包括非TDR忍耐计划、随后的非TDR偿还计划和非TDR修改(包括资本化)的摊销成本为#美元。126,494及$194,601分别于2021年9月30日和2020年9月30日。截至2021年9月30日和2020年9月30日，随后需要进一步修改问题债务重组的忍耐计划总额为$6,101及$1,306，分别为。

根据修订后的机构间声明，新冠肺炎容忍计划中的房地产贷款以及随后被置于非TDR短期偿还计划中的房地产贷款，如果根据修订后的合同条款是当前的，并且截至救济计划实施日期(2020年3月13日)逾期不到30天，或根据CARE法案，截至2019年12月31日，逾期不超过30天，则报告为当前贷款和应计贷款。否则，
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这些贷款的拖欠和由此产生的应计状态由上述两个衡量日期(2020年3月13日或2019年12月31日)或当前报告日期(考虑到贷款修订后的合同条款)的最低逾期天数确定。新冠肺炎对经济和房地产市场的不确定和潜在的动荡影响，以及本公司授予的新冠肺炎容忍计划中账户的风险状况，在确定截至2021年9月30日的信贷损失拨备时都被考虑在内，如本脚注后面所述。
拖欠和非应计项目
下表汇总了2021年9月30日和2020年9月30日逾期的贷款应收账款摊销成本的账龄分析。当一笔贷款的预定付款逾期超过一个月时，无论每个月有多少天，贷款都被视为逾期30天或更长时间。余额根据递延贷款费用和支出以及任何适用的在建贷款进行调整。. 
30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天
或更多
逾期		过去合计
到期		当前总计
2021年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$3,642 $2,263 $9,370 $15,275 $10,218,347 $10,233,622 
今天的住宅住宅948 961 2,068 3,977 59,432 63,409 
房屋净值贷款和信用额度938 300 4,231 5,469 2,236,449 2,241,918 
施工— — — — 31,597 31,597 
房地产贷款总额5,528 3,524 15,669 24,721 12,545,825 12,570,546 
其他贷款— — — — 2,778 2,778 
总计$5,528 $3,524 $15,669 $24,721 $12,548,603 $12,573,324 
 
30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		90天
或更多
逾期		过去合计
到期		当前总计
2020年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$4,543 $2,344 $9,958 $16,845 $10,774,323 $10,791,168 
今天的住宅住宅1,406 651 2,480 4,537 70,277 74,814 
房屋净值贷款和信用额度1,521 1,064 4,260 6,845 2,252,155 2,259,000 
施工— — — — 22,436 22,436 
房地产贷款总额7,470 4,059 16,698 28,227 13,119,191 13,147,418 
其他贷款— — — — 2,581 2,581 
总计$7,470 $4,059 $16,698 $28,227 $13,121,772 $13,149,999 
截至2021年9月30日，报告的以上拖欠包括$128, $0及$225主动新冠肺炎忍让计划和后续短期还款计划分别逾期30-59天、60-89天和90天或以上。截至2020年9月30日，报告的以上拖欠包括$1,125, $353及$1,361主动新冠肺炎忍让计划和后续短期还款计划分别逾期30-59天、60-89天和90天或以上。主动新冠肺炎忍耐余额及后续短期还款计划均报当前。当忍耐计划到期时，那些没有输入后续锻炼计划或全额偿还延期金额的借款人将被报告为逾期90天或更长时间。
在2021年9月30日和2020年9月30日，房地产贷款包括$2,296及$6,479分别是正在丧失抵押品赎回权的贷款。根据CARE法案和联邦住房管理局(Federal Housing Administration)的延期，大多数止赎程序都有限制，或者被推迟到2022年1月1日或更晚。消费者金融保护局修订了联邦抵押贷款服务规定，以帮助确保借款人在丧失抵押品赎回权之前有时间探索自己的选择，包括修改贷款和出售房屋，以防止可避免的丧失抵押品赎回权。
贷款在合同上逾期90天或更长时间时被置于非应计状态。逾期天数由仍未支付的计划付款数量确定，假设每次计划付款之间有30天的时间间隔。部分注销的贷款被置于非应计项目，并将保持非应计项目状态，直到损失至少得到挽回。在重组前处于非应计状态的TDR中重组的贷款以及
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随后重组的忍耐计划在重组后至少6个月内以非应计项目的状态报告。在TDR中重组的贷款在修改时具有较高的债务收入比，在至少12个月内处于非应计状态。此外，客户严重拖欠第一按揭贷款的房屋净值贷款和信用额度，以及所有借款人均已申请且未被确认或解雇的破产法第7章中的贷款，均被置于非应计状态。
下表汇总了非权责发生状态下贷款应收账款的摊余成本。没有ACL的非应计项目是指没有数量或个人估值津贴的非应计项目，主要是因为它们已经进行了横向审查，并进行了任何必要的冲销，但可能会被计入定性拨备因素。余额根据递延贷款费用和支出进行调整。确实有不是贷款逾期90天或以上，在2021年9月30日或2020年9月30日仍在应计。
2021年9月30日2020年9月30日
无ACL的非应计项目总计
不是无关紧要的，不是无关紧要的。		总计
不是无关紧要的，不是无关紧要的。
房地产贷款：
住宅核心$23,748 $24,892 $31,823 
今天的住宅住宅7,730 8,043 10,372 
房屋净值贷款和信用额度9,992 11,110 11,174 
非权责发生制贷款总额$41,470 $44,045 $53,369 
截至2021年9月30日和2020年9月30日，非权责发生贷款的摊销成本包括#美元。28,385及$36,835它们正在根据协议条款履行职责，其中1美元16,495及$20,334处于破产法第7章的贷款，主要是所有借款人都已提交申请，没有被确认或解雇的贷款。
应计贷款的利息在利息收入中确认，因为它每天都会应计。非权责发生状态贷款的应计利息由不迟于逾期90天计入利息收入的费用冲销，随后只有在收到现金付款的情况下才确认收入。本公司已选择不计量应计应收利息金额的信贷损失拨备，因为金额已及时核销。非应计状态的贷款的现金付款首先应用于最早的计划未付付款。非应计贷款确认的利息收入为#美元。929，及$1,070分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度。在2021年9月30日和2020年9月30日，应计利息余额包括 $648及$2,540分别是正在进行的新冠肺炎忍耐计划的未付利息。部分冲销贷款的现金支付将全部用于本金，然后用于在确认利息收入之前收回已冲销的金额，但当认为可能收回剩余到期金额时，现金支付可能用于重组中资本化的利息。当合同付款逾期少于90天时，非权责发生式贷款通常会恢复应计状态。然而，当可收款性不确定时，贷款可能仍处于非应计状态，例如未达到最低付款要求的TDR、部分冲销的贷款、拖欠第一抵押超过90天的股权贷款或信用额度，或所有借款人都已提交申请且未被确认或解除的第7章破产状态贷款。
信贷损失拨备
对于所有类别的贷款，如果根据目前的信息和事件，借款人遇到财务困难，并且预计很可能通过出售抵押品或丧失抵押品赎回权来偿还，则贷款被视为抵押品依赖型贷款。在确定贷款依赖抵押品时，考虑的因素可能包括借款人的财务状况恶化，表明借款人拖欠或拖欠款项，尚未采取法律行动，如破产或丧失抵押品赎回权，或贷款缺乏足够的担保。
住宅抵押贷款、房屋净值贷款、信用额度和建筑贷款的冲销是在触发事件时确认的，例如止赎行动、卖空或接受的代替偿还的契约，导致贷款中的摊销成本没有得到全额偿还。
当借款人遇到以下条件所描述的财务困难时，部分或全部冲销也被确认为被认为依赖抵押品的贷款的信用损失金额。

•对于住宅按揭贷款，还款额大于180拖欠的天数；
•对于在TDR中重组的房屋净值信用额度、股本贷款和住宅贷款，偿付金额大于90拖欠的天数；
100
目录
•对于TDR新冠肺炎忍耐计划中的所有类别贷款，原始还款额大于150拖欠的天数；
•对于在修改时债务收入比较高的TDR中重组的所有类别贷款；
•对于所有类别的贷款，治安官计划在年内出售。60出售担保贷款的抵押品的天数；
•对于所有类别的贷款，所有借款人都已通过破产法第7章破产而解除了债务；
•对于所有类别的贷款，在60在通知之日内，所有对贷款负有义务的借款人均已根据破产法第7章申请破产，且未被确认或解聘；
•对于所有类别的贷款，负有贷款义务的借款人已申请破产，且贷款金额大于30拖欠的天数；
•对于所有类别的贷款，新冠肺炎忍耐计划的延长幅度都超过了12月；
•对于新冠肺炎还款计划中的所有类别贷款，修改后的还款额均大于90拖欠天数；以及
•对于所有类别的贷款，很明显都有可能出现亏损。

抵押品依赖型住宅按揭贷款和建筑贷款在贷款中的摊销成本(扣除预期按揭保险索赔后)超过公允价值减去处置相关财产的估计成本时予以冲销。管理层可以确定贷款是否因超过合理时间框架而丧失抵押品赎回权等原因而无法收回，并建议全额注销。如果贷款中的摊销成本加上任何优先留置权的余额超过公允价值，减去处置标的财产的估计成本，或者管理层确定抵押品不足以偿还贷款，房屋净值贷款或信用额度就会被冲销。任何被确定为抵押品依赖的投资组合中的贷款将继续被报告为抵押品依赖，直到它不再被视为抵押品依赖，逾期不到30天，并且没有事先冲销。任何部分冲销的投资组合中的贷款都将继续单独评估信用损失，直到至少收回损失为止。
在TDR中重组的住宅抵押贷款、房屋净值贷款、信用额度和建筑贷款不是基于抵押品进行评估的，只要它们被报告为TDR，就会在重组时和随后的每个报告日期逐笔贷款单独评估信用损失。信用损失评估基于预期未来现金流的现值，该现值按原始贷款的实际利率贴现。预期的未来现金流包括一个代表潜在违约的贴现率。已摊销成本超过现金流分析结果的部分计入估值拨备。破产法第7章中解除的贷款被报告为TDR，并根据预期未来现金流的现值进行评估，除非基于抵押品进行评估。我们使用预期的未来现金流来评估这些贷款，因为我们预计借款人，而不是抵押品的清算，将是贷款的偿还来源。其他贷款不考虑进行重组。
截至2021年9月30日，需要拨备的单独评估贷款仅包括根据现金流现值评估信用损失的贷款，如履约TDR，以及2020年10月1日之前表明房地产公允价值进一步恶化的贷款，这些贷款尚未得到全面审查和抵押品评估的支持。如果适用，所有其他单独评估的贷款都会被冲销。分别于2021年9月30日和2020年9月30日，评估信用损失(IVA)的个别审查贷款的津贴(IVA)包括基于现金流现值的贷款津贴，如履约TDR。12,073及$12,830，而未经全面检讨支持物业公平价值进一步恶化的贷款的定量免税额为$0及$20.
本公司自2020年10月1日起采用CECL津贴方法，采用修改后的追溯法，取代了以前发生的亏损方法。信贷损失拨备现在代表了我们贷款组合中终身损失的估计和无资金支持的贷款承诺。津贴是使用与过去事件、当前情况和可支持的预测相关的现有信息确定的。该公司利用贷款水平回归模型和预测的经济数据，推导出在违约因素下的违约概率和损失。这些因素被用来计算24个月内的贷款水平信用损失，并立即恢复到贷款剩余寿命的历史平均损失率。

历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的定性调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合、拖欠状况或以前贷款冲销可能收回的差异。如果模型中使用的预测经济数据与管理层的观点不同，或者在短期内包含重大的不可观察的变化，特别是当这些变化是方向性的积极变化时，就会认识到对环境条件预期变化(如失业率、物业价值或其他相关因素的变化)的定性调整。可识别的模型限制也可能导致定性调整。在截至2021年9月30日的一年中，对信贷损失拨备进行了质的调整，以使预测的模型结果与管理层对未来的看法保持一致。由于与新冠肺炎疫情相关的经济持续存在不确定性，公布的经济预测比管理层认为合适的要乐观得多。还进行了质的调整，以反映预期的复苏
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目录
先前注销的贷款金额超出了模型所能预测的范围。2021年9月30日的净质调整是净减少$3,755。调整是根据当前的事实和情况每季度进行一次评估。

按投资组合分类的信贷损失拨备活动摘要如下。请参阅备注15.承担及或有负债有关无资金承付款津贴的进一步细节，请参阅。
 截至2021年9月30日止的年度
 起头
天平		收养
的
亚利桑那州立大学2016-13年度		“1998年条文(修订)令”冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$22,381 $23,927 $(2,205)$(1,965)$2,385 $44,523 
今天的住宅住宅5,654 (5,217)(2,232)(552)2,362 15 
房屋净值贷款和信用额度18,898 5,258 (7,627)(2,696)5,621 19,454 
施工4 127 146 — 20 297 
房地产贷款总额
46,937 24,095 (11,918)(5,213)10,388 64,289 
未提供资金的贷款承诺总额(1)
$— $22,052 $2,918 $— $— $24,970 
信贷损失拨备总额$46,937 $46,147 $(9,000)$(5,213)$10,388 $89,259 
(1)无资金来源的贷款承诺的总免税额记在其他负债中。合并条件报表主要涉及未提取的房屋净值信用额度。
 截至2020年9月30日的年度
 起头
天平		“1998年条文(修订)令”冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$19,753 $1,370  $(1,525) $2,783  $22,381 
今天的住宅住宅4,209  112  (897) 2,230  5,654 
房屋净值贷款和信用额度14,946  1,546  (3,103) 5,509  18,898 
施工5  (28) —  27  4 
房地产贷款总额
$38,913  $3,000  $(5,525) $10,549  $46,937 
 截至2019年9月30日的年度
 起头
天平		“1998年条文(修订)令”冲销恢复收尾
天平
房地产贷款：
住宅核心$18,288 $401 $(1,250)$2,314 $19,753 
今天的住宅住宅3,204 (144)(761)1,910 4,209 
房屋净值贷款和信用额度20,921 (10,257)(2,975)7,257 14,946 
施工5 — — — 5 
房地产贷款总额
$42,418 $(10,000)$(4,986)$11,481 $38,913 



102
目录
分类贷款
下表提供了按内部分配等级划分的住宅贷款应收账款信用质量的相关信息。按摊销成本报告的循环贷款包括目前处于提款期的股权信贷额度。转换为定期贷款的循环贷款是正在偿还的股权信用额度。股权贷款和过渡性贷款按起始年份分开。归类为损失的贷款或部分贷款在被确定为无法收回的期间全额冲销，因此不包括在下表中。不是今天的房屋贷款被归类为“特别提及”。不是建筑贷款被归类为不合格贷款。余额根据递延贷款费用和支出以及任何适用的在建贷款进行调整。
循环贷款循环贷款
按发起财年分类摊销转换成
20212020201920182017之前成本基础到期日总计
2021年9月30日
房地产贷款：
住宅核心
经过$2,637,782 $1,807,652 $784,462 $860,150 $1,016,853 $3,042,398 $— $— $10,149,297 
特别提及22,711 703 110 709 300 759 — — 25,292 
不合标准— 4,029 4,470 4,860 4,813 40,861 — — 59,033 
总住宅核心2,660,493 1,812,384 789,042 865,719 1,021,966 3,084,018 — — 10,233,622 
今天的住宅住宅(1)
经过— — — — — 53,076 — — 53,076 
不合标准— — — — — 10,333 — — 10,333 
今天的总住宅数量— — — — — 63,409 — — 63,409 
房屋净值贷款和信用额度
经过48,427 14,488 12,325 11,891 10,423 $6,478 1,990,195 129,336 2,223,563 
特别提及— — 13 — — 10 1,182 292 1,497 
不合标准— — 148 57 304 33 4,746 11,570 16,858 
房屋净值贷款总额和信用额度48,427 14,488 12,486 11,948 10,727 6,521 1,996,123 141,198 2,241,918 
施工
经过26,587 3,890 — — — — — — 30,477 
特别提及1,120 — — — — — — — 1,120 
总建筑27,707 3,890 — — — — — — 31,597 
房地产贷款总额
经过2,712,796 1,826,030 796,787 872,041 1,027,276 3,101,952 1,990,195 129,336 12,456,413 
特别提及23,831 703 123 709 300 769 1,182 292 27,909 
不合标准— $4,029 $4,618 $4,917 $5,117 $51,227 $4,746 $11,570 $86,224 
房地产贷款总额$2,736,627 $1,830,762 $801,528 $877,667 $1,032,693 $3,153,948 $1,996,123 $141,198 $12,570,546 
(1)自2016财年以来，没有新的今日住房贷款发放。
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目录
下表提供了截至公布日期按投资组合划分的信用风险评级。
经过特价
提到		不合标准损失总计
2020年9月30日
房地产贷款：
住宅核心$10,748,284 $3,535 $39,349 $— $10,791,168 
今天的住宅住宅62,462 — 12,352 — 74,814 
房屋净值贷款和信用额度2,241,434 3,057 14,509 — 2,259,000 
施工22,436 — — — 22,436 
房地产贷款总额$13,074,616 $6,592 $66,210 $— $13,147,418 
在截至2021年9月30日的一年中，从循环贷款转换为定期贷款的房屋净值信贷额度总计为#美元。6,088.
住宅贷款的内部评级符合OCC信用风险评级手册中概述的指导方针。通行证贷款是受借款人当前偿付能力很好保护的资产。特别提及的贷款有一个潜在的弱点，根据拖欠状况或产品性质进行评估，公司认为应该引起管理层的注意，并可能导致其偿还前景和/或公司信用状况的进一步恶化。借款人目前的偿付能力或抵押的抵押品有明确的弱点，危及债务的清算，不符合标准的贷款没有得到充分的保护。不合标准的还包括履约房屋净值贷款和信用额度，其中客户有严重拖欠的第一抵押贷款，履约房屋净值贷款或信用额度从属于第一抵押贷款，以及所有借款人都已申请且未重申或被驳回的第7章破产状态下的所有贷款。损失贷款被认为是无法收回的，一旦确定就会注销。损失贷款的价值如此之小，以至于即使未来可能会影响部分收回，它们作为银行资产也没有理由继续存在。
分别于2021年9月30日和2020年9月30日，$83,708及$92,439个别评估信用损失的TDR在重组条款下表现良好，被归类为PASS贷款。分别在2021年9月30日和2020年9月30日， $24,042及$0特别提到的分类贷款包括住房抵押贷款和房屋净值信用额度，这些贷款在发放后被确定为使用不准确的收入文件承保，在最低期限内尚未表现出偿还表现。分别在2021年9月30日和2020年9月30日， $1,878及$3,535在贷款分类中，特别提到的是购买的住房抵押贷款，这些贷款在购买时是当期的和正在履行的。这些贷款被特别提及，原因是没有抵押保险覆盖范围，与公司最初的住宅核心投资组合相比，偿还前景可能较弱。不合标准的贷款在列报期间有所增加，主要原因是有忍耐计划的贷款展期超过12被认为是抵押品依赖和分类不合格的月份，至少一年，直到持续的还款表现得到满足。分类不合标准的贷款包括$28,029有他们的忍耐期的贷款扩展大于 12个月，而不考虑忍耐计划的状态2021年9月30日.
其他贷款在逾期90天或更长时间后，内部会被指定为不良贷款等级。在2021年9月30日和2020年9月30日，不是其他贷款被评为不良贷款。
问题债务重组
对重组为TDR的贷款给予的初步优惠可能包括降低利率、延长摊销期限、忍耐或其他行动。一些TDR经历了一系列让步。破产程序也可能导致TDRS的发生。根据破产法第7章解除的贷款，如果贷款的原始条款也已由本公司重组，则被归类为多次重组。下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日按类别划分的TDR摊销成本。
2021年9月30日初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$33,394 $20,499 $12,962 $66,855 
今天的住宅住宅12,640 13,409 2,556 28,605 
房屋净值贷款和信用额度26,550 3,424 1,675 31,649 
总计$72,584 $37,332 $17,193 $127,109 
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目录
2020年9月30日初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$32,095 $22,689 $16,021 $70,805 
今天的住宅住宅15,023 15,315 3,113 33,451 
房屋净值贷款和信用额度31,679 2,954 2,411 37,044 
总计$78,797 $40,958 $21,545 $141,300 
TDRS可能会进行多次重组。在其他要求中，如果借款人无法恢复按合同安排的贷款付款，则在临时重组期限届满时，借款人可以进行后续重组。如果借款人的收入减少，暂时降低了他们的偿还能力，如失业、工作时间减少、无薪休假或短期残疾，则考虑进行临时重组。如果借款人由于永久条件而没有能力按当前条件偿还贷款，则会考虑永久重组。在评估后续重组的必要性时，借款人的偿还能力通常是通过债务收入比和现金流分析来评估的。
就截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度重组的所有TDR而言(见下表)，重组前的未偿还摊销成本与重组后的未偿还摊销成本并无重大差异。
由于忍耐计划延期不符合暂停TDR的资格，以及随后对具有忍耐计划的贷款进行的修改，新的TDR在最近几个时期有所增加，但随着总TDR的继续减少，支付、支付和再融资的速度超过了这一增长速度。下表列出了在本报告所述期间重组的TDR的摊销成本。
 截至2021年9月30日止的年度
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$9,364 $1,981 $1,614 $12,959 
今天的住宅住宅362 1,432 103 1,897 
房屋净值贷款和信用额度1,466 1,223 417 3,106 
总计$11,192 $4,636 $2,134 $17,962 
 截至2020年9月30日的年度
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$4,334 $3,233 $1,831 $9,398 
今天的住宅住宅1,112 1,962 610 3,684 
房屋净值贷款和信用额度1,984 815 454 3,253 
总计$7,430 $6,010 $2,895 $16,335 
 截至2019年9月30日的年度
 初步重组多重
重组		破产总计
住宅核心$6,395 $6,301 $2,063 $14,759 
今天的住宅住宅716 2,910 397 4,023 
房屋净值贷款和信用额度6,814 1,205 403 8,422 
总计$13,925 $10,416 $2,863 $27,204 
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下表汇总了有关在提交期间内重组的TDR的信息，在提交期间内发生了后续付款违约(一次计划付款至少逾期30天)。
 截至2021年9月30日止的年度截至2020年9月30日的年度截至2019年9月30日的年度
随后违约的TDRS数量
合同		录下来
投资		数量
合同		录下来
投资		数量
合同		录下来
投资
住宅核心6 $948 9 $1,394 15 $2,232 
今天的住宅住宅7 194 9 441 22 722 
房屋净值贷款和信用额度1 42 4 282 13 1,039 
总计14 $1,184 22 $2,117 50 $3,993 

在ASU 2016-13采用之前的一段时间内的信息披露
根据以前适用的公认会计准则，下表汇总了截至2020年9月30日记录的房地产贷款总投资和贷款损失拨备分析。该表详细介绍了根据确定贷款损失准备的评估方法记录的余额和贷款损失准备，区分了通过评估个别贷款作出的决定和通过集体评估贷款组作出的决定。已记录投资的余额根据递延贷款费用和支出以及任何适用的在建贷款进行调整。其他贷款都经过集体审查，不需要补贴。
2020年9月30日记录的投资贷款损失准备
 单独地集体地总计单独地集体地总计
房地产贷款：
住宅核心$79,200 $10,711,968 $10,791,168 $6,963 $15,418 22,381 
今天的住宅住宅34,261 40,553 74,814 2,085 3,569 5,654 
房屋净值贷款和信用额度41,756 2,217,244 2,259,000 3,802 15,096 18,898 
施工— 22,436 22,436 — 4 4 
房地产贷款总额$155,217 $12,992,201 $13,147,418 $12,850 $34,087 $46,937 
截至2020年9月30日，已记录的投资、未偿还本金余额、相关备抵、本财年的平均记录投资和本财年确认的减值贷款收入(包括报告为TDR的贷款)摘要如下。已记录投资的余额根据递延贷款费用和支出进行调整。
2020年9月30日录下来
投资		未付
校长
天平		相关
津贴		平均值
录下来
投资(YTD)		利息收入
认可(YTD)
未记录相关IVA：
住宅核心$41,164 $53,957 $— $42,643 $1,405 
今天的住宅住宅11,963 30,603 — 12,364 204 
房屋净值贷款和信用额度13,989 18,617 — 16,259 321 
总计$67,116 $103,177 $— $71,266 $1,930 
在记录了IVA的情况下：
住宅核心$38,036 $38,103 $6,963 $40,492 $1,172 
今天的住宅住宅22,298 22,272 2,085 23,247 1,086 
房屋净值贷款和信用额度27,767 27,809 3,802 27,842 663 
总计$88,101 $88,184 $12,850 $91,581 $2,921 
不良贷款总额：
住宅核心$79,200 $92,060 $6,963 $83,135 $2,577 
今天的住宅住宅34,261 52,875 2,085 35,611 1,290 
房屋净值贷款和信用额度41,756 46,426 3,802 44,101 984 
总计$155,217 $191,361 $12,850 $162,847 $4,851 
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6. 按揭贷款偿还权
该公司通过整体贷款销售和证券化销售某些类型的贷款。在每一种情况下，公司都保留贷款或证券化贷款的利息。某些假设和估计用于确定在转让日期和随后的计量日期分配给这些留存权益的公允价值。这些假设和估计包括贷款还款率和贴现率。
利率的变化可能会影响贷款和抵押贷款支持证券的平均寿命以及相关的偿还权。利率降低通常会导致提前还款增加，因为借款人为了降低借款成本而对债务进行再融资。这就产生了再投资风险，即本公司可能无法将贷款和证券预付款的收益以与收到还款前从贷款或证券赚取的利率相当的利率进行再投资的风险。
在2021、2020和2019年期间，796,512, $810,116及$117,346的按揭贷款已证券化及/或出售，包括应计利息。在这些交易中，该公司以抵押贷款偿还权的形式保留了剩余权益。用来衡量该公司因完成交易而在出售之日留存权益价值的主要经济假设如下(每年)：
20212020
主要提前还款速度假设(加权平均年率)13.9 %32.1 %
加权平均寿命(年)22.923.2
摊销服务成本贷款(加权平均)0.12 %0.12 %
加权平均贴现率12 %12 %
主要经济假设以及当前按揭贷款偿还权的公允价值对这些假设立即发生10%和20%不利变化的敏感度如下表所示。影响按揭贷款偿还权估值的三个关键经济假设是：(1)提前还款速度，即按揭偿还权将持续多久；(2)履行按揭偿还权责任将产生的偿债成本的估计；以及(3)应用于未来净现金流量以将其转换为现值的贴现率。公司根据对我们投资组合的独立分析确定了这些因素，并定期审查这些假设，以确保它们合理地反映当前的市场状况和我们的贷款组合经验。
 2021年9月30日
抵押贷款偿还权的公允价值$17,454 
提前还款速度假设(加权平均年率)24.3 %
10%的不利变动对公允价值的影响$(665)
20%的不利变动对公允价值的影响$(1,270)
估计的预期年度贷款服务成本(加权平均值)0.12 %
10%的不利变动对公允价值的影响$(1,557)
20%的不利变动对公允价值的影响$(3,114)
贴现率12.0 %
10%的不利变动对公允价值的影响$(616)
20%的不利变动对公允价值的影响$(1,185)
这些敏感性是假设的，应该谨慎使用。如上表所示，基于假设变动10%的公允价值变动一般不能外推，因为假设变动与公允价值变动之间的关系可能不是线性的。此外，特定假设的变化对留存权益公允价值的影响是在不改变任何其他假设的情况下计算的。在现实中，一个因素的变化可能会导致另一个因素的变化(例如，市场利率的提高可能会导致提前还款减少)，这可能会放大或抵消敏感性。
维修权根据维修权的公允价值定期评估其减值情况。二十二岁风险分档用于评估减值的维护权，主要按原始期限内的利率等级至到期日类别划分，对于不太统一的账户类型则按额外的等级划分。
107
目录
按揭还款权的活动摘要如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
余额-年初$7,860 $8,080 $8,840 
贷款证券化/销售带来的额外收益3,836 1,613 497 
摊销(1)
(2,764)(1,824)(1,257)
估值免税额净变动9 (9)— 
余额-年终$8,941 $7,860 $8,080 
资本化金额的公允价值$17,454 $12,487 $13,384 
(1) 截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度金额包括199及$1,063分别与回购本公司以前出售和服务的贷款有关。
本公司每年收取的服务费从0.02%至0.98未偿还贷款余额的%。计入非利息收入的维修收入扣除资本化维修权摊销后的净额为#美元。3,2602021年，3,3652020年和美元4,2252019年。为他人服务的按揭贷款的未偿还本金余额约为1美元。2,262,875, $2,007,319及$1,796,519时间分别为2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日。资本化偿还权与为他人偿还的按揭贷款本金余额的比率为0.40%, 0.39%和0.45分别为2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日。
7. 办公场所、设备和软件，网络
按成本价计算的房舍、设备和软件摘要如下： 
 9月30日，
 20212020
土地$8,688 $8,688 
写字楼60,661 61,119 
家具、固定装置和设备39,266 38,641 
软件19,962 19,942 
租赁权的改进10,768 10,328 
139,345 138,718 
减去：累计折旧和摊销(101,925)(97,124)
总计$37,420 $41,594 
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度内，房地、设备和软件的折旧和摊销费用为5,422, $5,435及$5,885，分别为。

该公司作为出租人，之前租赁了某些商业写字楼。写字楼和土地，账面净值为#美元17,680截至2019年9月30日，在截至2020年9月30日的年度内售出。该公司从出售中分得的收益为#美元。4,665。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度内，租金收入为5及$2,180分别计入其他非利息收入，并在随附的报表中出现在其他非利息收入中。在2020财年，这些建筑的折旧费用为$48。2021年没有任何活动。
108
目录
8. 租契
作为承租人，公司签订建筑物和土地的租约。该公司通过不可撤销的经营租约占用某些银行分行、贷款生产和客户服务办事处以及一个灾难恢复地点，剩余期限从不到一年到15年不等。该公司没有融资租赁。大多数租约都有固定的付款条款，带有年度固定升级条款。根据随后消费者物价指数(CPI)的同比变化，某些租约的租金每年都会上涨。消费物价指数的这些同比变化不包括在使用权资产和租赁负债的计算中，而是在发生这些资产和租赁负债的期间确认为费用。此外，所有不以指数或费率为基础的可变租赁成本，如“公共区域维护”成本，都在发生时计入费用。该公司的大部分租约包括延长5至10年不等的选择权。租约没有提前终止的选项。本公司并未将延长年期计入租赁期的计算中，因为本公司认为不合理地确定该等选择权将会被行使。由于本公司所有租赁合同中隐含的利率并不容易确定，本公司利用其递增借款利率，该利率是在类似经济环境下以类似期限在抵押基础上借款所产生的利率，其金额相当于合同租赁付款总额。本公司所有租约所使用的递增借款利率是在确定租赁付款现值时基于开始时的租赁期的FHLB预付款利率。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度运营租赁费用总额为5,351及$5,127，分别为。截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度可变租赁费用总计为$1,374及$1,258，分别为。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，公司支付了5,354及$5,071分别以现金计入租赁负债计量的金额。截至2021年9月30日及2020年9月30日止，本公司并无订立任何尚未开始的重大租赁。
下表汇总了与公司经营租赁相关的信息：
9月30日，
20212020
使用权资产(A)$27,923 $20,784 
租赁负债(B)$18,461 $16,391 
加权平均剩余租期5.51年份6.12年份
加权平均贴现率1.51 %1.88 %
(A)包括在合并条件报表
(B)包括在应计费用及其他负债内合并条件报表
下表汇总了所列期间租赁负债的到期日：
9月30日，
20212020
成熟时间：
12个月或更短时间$5,128 $4,582 
13至24个月4,334 3,610 
25至36个月3,400 2,806 
37至48个月2,570 2,023 
49至60个月1,321 1,235 
超过60个月2,640 3,232 
最低租赁付款总额19,393 17,488 
扣除的利息932 1,097 
租赁总负债$18,461 $16,391 

109
目录

9. 存款
存款账户余额按利率汇总如下： 
 陈述
利息
费率		9月30日，
 20212020
金额百分比金额百分比
支票账户0.00–0.15%$1,132,910 12.6 %$996,682 10.8 %
储蓄账户，不包括货币市场账户0.00–0.201,263,309 14.0 1,106,243 12.0 
货币市场账户0.00–0.50563,931 6.3 520,422 5.6 
小计2,960,150 32.9 2,623,347 28.4 
存单0.00–0.993,335,102 37.1 2,108,691 22.9 
1.00–1.99808,105 9.0 1,854,052 20.1 
2.00–2.991,574,939 17.5 2,285,521 24.8 
3.00及以上313,457 3.5 350,875 3.8 
6,031,603 67.1 6,599,139 71.6 
小计8,991,753 100.0 9,222,486 100.0 
应计利息1,852 — 3,068 — 
总存款$8,993,605 100.0 %$9,225,554 100.0 %
2021年和2020年9月30日，加权平均利率为0.09%和0.12支票账户上的%；0.12%和0.14储蓄账户(不包括货币市场账户)；0.19%和0.44货币市场账户：%；1.26%和1.71存单利率分别为%；及0.89%和1.28分别占总存款的1%。
本月份面额为100元或以上的存款单总额约为1元。3,155,804及$3,414,697分别于2021年9月30日和2020年9月30日。根据存款保险协议，每个存款人的存款保险最高限额为250美元。
经纪存单(不包括购置成本和随后的摊销)，作为一种具有成本效益的融资选择，总额为#美元。491,994及$553,860分别于2021年9月30日和2020年9月30日。FDIC根据银行的资本分类，限制银行发行经纪存款。作为2021年9月30日和2020年9月30日资本充足的机构，协会可以接受经纪存款，而不受FDIC的限制。
存单预定到期日如下：
 2021年9月30日
 金额百分比加权
平均值
费率
12个月或更短时间$3,469,929 57.5 %1.04 %
13至24个月1,207,606 20.0 %1.56 %
25至36个月824,471 13.7 %1.75 %
37至48个月206,133 3.4 %1.63 %
49至60个月282,580 4.7 %1.08 %
超过60个月40,884 0.7 %1.28 %
总计$6,031,603 100.0 %1.26 %
110
目录
存款利息支出汇总如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
存单$93,187 $130,990 $128,489 
支票账户1,140 1,477 3,188 
储蓄和货币市场账户2,992 7,775 11,676 
总计$97,319 $140,242 $143,353 
10. 借入资金
下表汇总了截至2021年9月30日的联邦住房贷款银行借款： 
金额加权
平均值
费率
成熟时间：
12个月或更短时间$2,450,000 0.23 %
13至24个月50,703 1.80 %
25至36个月325,000 1.68 %
37至48个月150,000 1.69 %
49至60个月
101,048 0.92 %
超过60个月13,631 1.57 %
FHLB预付款总额3,090,382 0.51 %
应计利息1,433 
总计$3,091,815 
所有借款在最长240个月的期限内都有固定利率。长期预付款每月支付利息，基于FHLB掉期的三个月预付款到期时支付利息。截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度，与联邦住房贷款银行短期借款相关的净利息支出为#美元50,975, $61,058及$61,757，分别为。
通过使用附注中讨论的利率掉期17.衍生工具，上表中包括的2,450,000美元FHLB预付款将在12个月或更短时间内到期，假设掉期合同不提前终止，则具有有效到期日，如下所示：
有效到期日：金额
掉期调整加权平均费率
12个月或更短时间$900,000 1.90 %
13至24个月150,000 2.22 %
25至36个月350,000 1.43 %
37至48个月400,000 1.36 %
49至60个月350,000 2.26 %
超过60个月300,000 2.47 %
掉期合约下的FHLB预付款总额$2,450,000 1.88 %
在2020财年，115,000FHLB预付款和美元100,000与这些预付款有关的原到期日为2023财年的掉期合同已终止，导致立即确认#美元。8,905利息支出和提前还款相关费用。加权平均利率(包括掉期合约对已偿还预付款的影响)为2.92%.
111
目录
下表列出了某些信息，不包括掉期合同的影响，这些信息与联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)在指定期间或在指定期限内的短期借款有关。
在截至9月30日的财政年度或在截至9月30日的财政年度内，
202120202019
年终余额$2,450,000 $2,975,000 $3,250,000 
任何月底的最高未偿还金额$2,925,000 $3,695,000 $3,425,000 
年度平均余额$2,693,533 $3,086,314 $3,002,307 
本财政年度的平均利率0.23 %1.14 %2.43 %
年末加权平均利率0.23 %0.28 %2.23 %
利息支出$6,441 $36,300 $74,742 
根据最严格的措施，该协会在FHLB的最大借款能力为#美元。7,431,1352021年9月30日。根据与辛辛那提FHLB达成的抵押品协议，预付款由符合条件的第一抵押贷款的一揽子留置权担保。该协会在FRB-克利夫兰贴现窗口的借款能力为#美元。245,7232021年9月30日。2021年3月，该协会在截至2019年12月31日期间的社区再投资法案(CRA)考试中连续第二次获得“需要改进”评级。FHFA的做法是对处于这种情况的成员机构进行限制。当这一限制确立后，在评级提高之前，协会将无法获得FHLB的长期预付款(期限超过一年)。然而，截至2021年11月24日，该协会尚未收到这一限制的通知。现有垫款和期限在一年以下的未来垫款，包括用于促成较长期利率互换协议的90天垫款，将不受影响。该协会预计其获得资金的能力不会受到任何影响。
11. 其他综合收益(亏损)
按构成部分累计其他综合收益(亏损)变动情况如下：
可供出售证券的未实现收益(亏损)现金流对冲固定福利计划总计
2019财年活动
2018年9月30日的余额$(13,624)$51,914 $(15,068)$23,222 
重新分类前的其他全面收入(亏损)，扣除税费(利益)净额(22171美元)11,459 (86,570)(8,287)(83,398)
重新分类的金额，扣除税费(福利)净额为2,446美元— (10,259)1,056 (9,203)
其他综合收益(亏损)11,459 (96,829)(7,231)(92,601)
2019年9月30日的余额$(2,165)$(44,915)$(22,299)$(69,379)
2020财年活动
重新分类前的其他全面收入(亏损)，扣除税费(利益)净额(22,316美元)6,859 (88,948)(1,862)(83,951)
重新分类的金额，扣除税费(福利)后的净额为5680美元— 19,557 1,808 21,365 
其他综合收益(亏损)6,859 (69,391)(54)(62,586)
2020年9月30日的余额$4,694 $(114,306)$(22,353)$(131,965)
2021财年活动
其他全面收入(亏损)在重新分类前，扣除税费(利益)净额为8,656美元(3,733)20,914 9,937 27,118 
重新分类的金额，扣除税费(福利)净额为9,907美元— 35,182 1,864 37,046 
其他综合收益(亏损)(3,733)56,096 11,801 64,164 
2021年9月30日的余额$961 $(58,210)$(10,552)$(67,801)
112
目录
下表列出了从计入净收入的累计其他全面收益(亏损)中进行的重新分类调整以及合并损益表在指定的期间内：
累计其他全面收入组成部分详情截至9月30日的年度，损益表中的项目
202120202019
现金流对冲：
利息(收入)费用$44,534 $24,757 $(12,985)利息支出
净所得税效应(9,352)(5,200)2,726 所得税费用
所得税费用(收益)净额$35,182 $19,557 $(10,259)
摊销固定收益计划：
精算损失$2,419 $2,288 $1,336 (a)
净所得税效应(555)(480)(280)所得税费用
所得税费用净额1,864 1,808 1,056 
该期间的重新分类总数$37,046 $21,365 $(9,203)
(A)这些项目已包括在计算期间退休金净额内。请参阅备注13.雇员福利计划有关更多信息披露的信息.
113
目录
12. 所得税
所得税规定的组成部分如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
当期税费(福利)：
联邦制$31,043 $(5,237)$184 
状态2,230 473 (145)
递延税费(福利)：
联邦制(13,548)20,487 20,252 
状态(638)1,205 1,684 
所得税拨备$19,087 $16,928 $21,975 
按法定税率征税与所得税规定的对账情况如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
按法定税率征税21.0 %21.0 %21.0 %
州税，净额1.3 1.3 1.2 
银行拥有的人寿保险合同的免税收入(2.1)(1.5)(1.4)
不可扣除的补偿0.9 1.1 1.6 
基于权益的薪酬(1.3)(0.5)(0.3)
CARE法案下的NOL结转索赔率福利— (3.6)— 
其他，净额(1)
(0.7)(0.9)(0.6)
所得税拨备19.1 %16.9 %21.5 %
(1)为与本年度列报一致，过往期间与以权益为基础的薪酬有关的金额已重新分类。
114
目录
产生很大一部分递延税净额的资产和负债的财务报表账面金额和计税基础之间的临时差异涉及以下几个方面： 
 9月30日，
 20212020
递延税项资产：
贷款损失准备金$25,728 $16,324 
递延补偿4,159 5,155 
养老金— 724 
租赁责任4,227 3,755 
属性、设备和软件基础差异1,263 — 
其他2,259 3,306 
递延税项资产总额37,636 29,264 
递延税项负债：
FHLB股票基差5,036 5,037 
抵押贷款偿还权1,699 1,327 
养老金2,220 — 
属性、设备和软件基础差异— 49 
商誉2,137 2,136 
租赁ROU资产4,142 3,670 
递延贷款成本，扣除费用后的净额11,606 11,599 
其他2,051 2,708 
递延税项负债总额28,891 26,526 
递延税金净资产$8,745 $2,738 
在随附的合并条件报表递延税项净资产计入其他资产。
如果相关税收优惠很可能无法实现，则设立估值免税额以减少递延税项资产。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。曾经有过不是2021年9月30日或2020年9月30日的估值免税额。
2021年9月30日和2020年9月30日的留存收益包括大约$104,861没有规定联邦或州所得税的。这一数额代表1988年以前年度的收入分配给坏账扣除，仅用于税收目的。这些符合条件和不符合条件的基年储备和补充储备将在发生某些分配和赎回时重新计入收入。这种重新捕获将只为税收目的而创造收入，这将受到当时现行企业所得税税率的影响。然而，协会的重组、合并或收购不会发生重新收购，协会也不会被免税合并或清算为一家银行，也不会经历章程变更。如果协会不符合银行资格或合并为非银行实体，这些准备金将重新计入收入。
在FASB ASC 740“所得税”中编纂的“所得税不确定性会计规定”规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的税收状况进行财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性。FASB ASC 740还就取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡提供指导。税收头寸必须达到一个更可能的确认门槛，才能确认或继续确认相关的税收优惠。截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司拥有不是未确认的税收优惠。该公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生重大变化。

该公司在财务报表中确认所得税评估或所得税退税的利息和罚款(如果适用)是其所得税拨备的一个组成部分。公司确认了$9, $0，及$0利息支出或所得税评估罚款，以及$116, $0，及$0分别在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度内，扣除与净营业亏损结转相关的所得税退还利息。曾经有过不是与所得税评估相关的利息在2021年9月30日或2020年应计。
115
目录

公司的实际所得税税率为19.1%, 16.9%和21.5截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度分别为2%。与2020财年同期相比，截至2021年9月30日的年度实际税率上升的主要原因是CARE法案的一项条款的影响，该条款允许将净税收运营亏损结转到按更高税率征税的年份，并产生了#美元的税收优惠。3,607在截至2020年9月30日的年度内。这被BOLI合同带来的永久性税收优惠的增加所抵消。此外，与2020财年和2019年财年相比，与股权薪酬相关的超额税收优惠有所增加。
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各个州和市司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外，在2018年前的纳税年度，本公司在其主要司法管辖区不再接受所得税审查。
该公司在有限合伙企业中进行某些投资，这些有限合伙企业投资于符合低收入住房税收抵免条件的经济适用房项目。公司在这些投资中扮演有限合伙人的角色，并不施加控制权
合伙企业的经营或财务政策。本公司在LIHTCS中的权益使用
比例摊销法。公司对税收抵免实体的投资对收入拨备的影响
在截至2021年、2020年和2019年9月30日的几年里，税收并不重要。
116
目录
13. 员工福利计划
固定福利计划—第三联邦储蓄退休计划(以下简称“计划”)是一项固定收益养老金计划。自2002年12月31日起，该计划被修订，以限制在该日符合该计划资格要求的员工参加。自2011年12月31日起，该计划被修订，以冻结该计划参与者未来的福利应计。2002年12月31日之后，未参加该计划的员工在满足适用的资格要求后，以及那些不再根据该计划获得服务积分的合格参与者，将参加公司的固定缴款401(K)储蓄计划的另一个级别。本计划下的福利基于服务年限和员工截至2011年12月31日的平均年薪(如本计划所定义)。该计划的资金政策与美国联邦和其他政府法律法规的资金要求是一致的。在截至2021年和2020年的财政年度，由于一次性付款超过当年的利息成本，确认了结算调整。
下表说明了固定福利计划的预计福利义务的变化： 
 9月30日，
 20212020
年初预计福利义务$94,941 $90,069 
利息成本2,536 2,797 
精算(收益)损失和其他(2,273)7,691 
安置点(5,112)(3,860)
已支付的福利(1,816)(1,756)
年底预计福利义务$88,276 $94,941 
下表对计划资产公允价值的期初和期末余额进行了核对，并显示了合并条件报表在9月30日的测量日期： 
 9月30日，
 20212020
年初计划资产公允价值$89,275 $81,627 
计划资产实际收益率15,624 8,264 
雇主供款— 5,000 
已支付的福利(1,816)(1,756)
安置点(5,112)(3,860)
计划资产年末公允价值$97,971 $89,275 
计划的资金状况-资产(负债)$9,695 $(5,666)
确认的净定期成本的组成部分合并损益表具体如下： 
 截至九月三十日止年度，
 202120202019
利息成本$2,536 $2,797 $3,229 
计划资产的预期回报率(4,997)(4,652)(4,584)
摊销净亏损和其他1,466 2,288 1,336 
已确认的结算净亏损792 1,174 — 
净定期收益(收益)成本$(203)$1,607 $(19)
有几个不是在截至2021年9月30日的财政年度内，所需的最低捐款或自愿捐款。
计划资产包括投资于共同基金、股权证券、债务证券或房地产投资的集合独立账户中的投资。汇集的独立账户于报告日期按每股资产净值估值。用于确定集合独立账户资产净值的标的投资的公允价值主要是活跃或非活跃市场中类似资产的公开报价或报价。根据副主题820-10，
117
目录
某些投资按公允价值使用每股资产净值计量，这是实际的权宜之计，不在注释中描述的公允价值层次结构中分类。16.公允价值.
下表显示了计划资产的公允价值：
9月30日，
20212020
 公允价值
(单位：千)		资金不足的承付款赎回频率
(如果当前符合条件)		赎回通知期公允价值
(单位：千)		资金不足的承付款赎回频率
(如果当前符合条件)		赎回通知期
汇集独立帐户$97,971 不适用不适用每天7日数$89,275 不适用不适用每天7日数
确实有不是2021年9月30日对计划资产的赎回限制。如果条件不允许有序转让或某些流动性较差的投资，赎回可能会推迟更长一段时间。
本计划还提供了以下附加信息： 
 9月30日，
 202120202019
用于确定福利义务的假设和日期：
贴现率2.85 %2.65 %3.20 %
补偿增长率不适用不适用不适用
用于确定净定期收益成本的假设：
贴现率2.80 %3.20 %4.15 %
计划资产的长期回报率5.50 %6.00 %6.25 %
薪酬上升率(等级表)不适用不适用不适用

计划资产的预期长期回报率假设是根据计划的目标资产配置和相应会计年度末的长期资本市场假设而制定的加权平均率。管理层评估各种资产类别的历史表现，以及在确定满足计划债务的假设回报率是否充足时的当前预期。如果得到保证，假设将被修改。
下表提供了对未来五个财年每年以及六到十年的总预期福利支出的估计。此外，该表还包括下一财年预计的最低雇主缴费： 
截至9月30日的财政年度的预期福利支出： 
2022$5,140 
20234,940 
20244,770 
20254,650 
20264,620 
自2026年10月1日至2031年9月30日止的五个财年期间的预期福利支出合计23,610 
预计在截至2022年9月30日的财政年度内支付的最低雇主供款— 
在截至2021年9月30日和2019年9月30日的财年，AOCI包括税前净精算亏损$13,686, $28,843，及$28,227分别为截至计量日期尚未确认为净定期福利成本的组成部分。该公司预计这笔美元495在截至2022年9月30日的财政年度内，净精算损失的10%将被确认为净定期福利成本的AOCI组成部分。
401(K)储蓄计划—该公司维持一个由三个层次组成的401(K)储蓄计划。第一级允许符合条件的员工贡献最多75根据美国国税局(Internal Revenue Service)设定的限制，将他们薪酬的%与公司匹配100最高可达%4捐献资金的%。第二层允许该公司酌情作出利润分享贡献。第一级和第二级基本上涵盖了所有拥有
118
目录
达到年龄21并且已经奏效了1,000在一年的服务中工作了几个小时。第三层允许本公司根据本公司的固定收益养老金计划，向符合条件的员工(包括那些参与但不再获得服务积分的合格员工)提供可酌情分配的供款。员工的自愿供款始终归属，而公司供款和公司配对供款受不同的归属期限限制，范围从立即归属于完全归属于五年为您服务。
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度，公司与401(K)储蓄计划相关的匹配和酌情缴款总额为$4,187, $4,042及$3,827，分别为。
员工(助理)持股计划—公司为员工设立了员工持股计划，从2006年1月1日起生效。员工持股计划是一项符合税务条件的计划，主要投资于公司的普通股，主要根据公司普通股的价值为员工提供获得基金退休福利的机会。员工持股计划涵盖本公司及其全资附属公司所有合资格的员工。雇员在达到法定年龄后有资格参加员工持股计划。18，完成1,000服务时数，以及计划日历年度最后一天的就业情况。公司对该计划的贡献由董事会酌情决定。员工持股计划是根据财务会计准则委员会(FASB)ASC 718中关于股票补偿的规定进行会计处理的.员工持股计划的补偿费用以公司股票的市场价格为基础，并确认为承诺向参与者发行股票。2021财年、2020财年和2019年财年与该计划相关的薪酬支出总额为$8,270, $7,367及$7,268，分别为。
员工持股计划被授权购买，并确实购买了，11,605,824该公司普通股的价格为$10每股收益，2006计划年度现金贡献，以及公司向员工持股计划提供的贷款收益。截至2021年9月30日和2020年9月30日，未偿还贷款本金余额为$46,454及$50,517，分别为。在支付贷款时，质押为贷款抵押品的公司普通股股票将从质押中解脱出来，分配给参与者。在2021年9月30日，7,705,768股票已分配给参与者，并325,005股票承诺将被释放。承诺发行的股票将在计划年末(12月31日)分配给参与者。未分配或尚未承诺释放的员工持股计划股票合计3,575,051在2021年9月30日，公平市场价值为$68,140。参与者可以选择以现金形式获得分配股票的股息，也可以选择将股息留在员工持股计划中。对于那些选择将股息留在员工持股计划中或没有做出选择的参与者，股息将再投资于公司股票。购买公司股票用于股息再投资是在现金支付给选择以现金支付股息的参与者的当天或大约当天在公开市场进行的。雇主股票基金中持有的未分配股票的股息支付给受托人，用于支付未偿还的贷款义务。
14. 股权激励计划
2018年2月经股东批准的TFS金融公司修订和重述的2008年股权激励计划和2008年5月经股东批准的2008年股权激励计划统称为“股权计划”。修订和重述的计划与之前的计划基本相似，只是未来有资格授予的股票数量减少到8,450,000股份，其中7,579,009股票仍可用于未来的奖励，授予股票的期限已延长至2028年2月21日。
该公司记录的超额税收优惠为#美元。1,331, $485，及$296分别与截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的基于股份的薪酬奖励相关。
下表列出了基于股份的薪酬支出和在所述期间确认的相关税收优惠：
截至九月三十日止年度，
202120202019
限制性股票单位费用$4,160 $3,303 $3,260 
绩效分摊单位费用1,214 917 413 
股票期权费用68 531 838 
基于股票的薪酬总费用$5,442 $4,751 $4,511 
与基于股份的薪酬费用相关的税收优惠$999 $824 $792 
限制性股票单位在一到十年的服务期内授予。公司普通股的授予数量和授予日期的市场价格的乘积决定了股权计划下限制性股票单位的公允价值。本公司在必要的服务期限内，以直线方式确认限制性股票单位公允价值的补偿费用。
119
目录
以下为本公司截至2021年9月30日的限制性股票单位状况及截至该年度的变动情况摘要：
数量
股票
获奖		加权
平均值
授予日期
公允价值
在2020年9月30日未偿还1,292,339 $13.40 
授与433,850 $17.77 
已释放(442,379)$15.32 
没收(1,900)$17.77 
截至2021年9月30日的未偿还款项(1)1,281,910 $14.21 
(1)包括765,748加权平均授出日期公允价值为$的股份11.87已归属，但在收款人不再受雇于本公司之前不会发行。
于截至2021年、2020及2019年9月30日止年度内授出的限制性股票单位之加权平均授出日期公允价值为$17.77, $19.76及$15.54分别为每股。截至2021年9月30日、2020年及2019年9月30日止年度内归属的限制性股票单位的公允价值总额为$6,981, $1,676，及$1,465，分别为。截至2021年9月30日，与非既得限制性股票单位相关的预期未来薪酬支出为#美元。5,011在加权平均期间2.06好几年了。
绩效股票单位以三年期末发行的公司普通股的形式授予，基于两年期内按比例实现的基于业绩的指标。派息的范围是授予的股份单位数量的零到150%。本公司根据可能实现的业绩状况，以直线法确认必要服务期内业绩份额单位公允价值的补偿费用。在每个报告期重新评估实现的可能性，并在变动期内确认估计变化(如有)的累积影响。现金股利等价物只有在标的单位归属并支付时才应计和支付。
以下是截至2021年9月30日公司业绩份额单位状况及其截至该年度的变动情况摘要： 
数量
股票
获奖		加权
平均值
授予日期
公允价值
在2020年9月30日未偿还116,300 17.42
授与59,900 17.77
已释放(872)15.54
没收(1,323)17.77
绩效调整8,064 15.54
截至2021年9月30日未偿还182,069 17.46
于截至2021年、2020及2019年9月30日止年度内授出的表现股单位之加权平均授出日期公允价值为$17.77, $19.76，及$15.54，分别为。不是在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度内，归属的业绩份额单位有872在截至2021年9月30日的年度内发布的股票，以满足参与者的预扣税要求。截至2021年9月30日，与非既得业绩股单位相关的预期未来薪酬支出为#美元。781在加权平均期间1.86好几年了。
股票期权的合同期限为十年，服务期为一至七年。本公司确认这些奖励的公允价值的补偿费用，这些奖励具有分期付款归属，在奖励的必要服务期内按直线计算。
120
目录
以下为截至2021年9月30日止年度公司股票期权活动及股票计划相关资料摘要： 
数量
股票期权		加权
平均值
锻炼
价格		加权
平均值
剩余
合同
寿命(年)		集料
固有的
价值
在2020年9月30日未偿还3,689,900 $13.78 4.33$6,172 
授与— $— 
练习(1,226,600)$11.38 $8,605 
没收— $— $— 
截至2021年9月30日未偿还2,463,300 $14.98 4.25$10,095 
已授予并可行使，于2021年9月30日生效2,463,300 $14.98 4.25$10,095 
已归属或预期归属，于2021年9月30日2,463,300 $14.98 4.25$10,095 

股票期权的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。有几个不是2021年、2020年和2019年期间授予的股票期权。
有几个不是截至2021年9月30日，未偿还的非既得期权。在行使既得期权时，管理层预计将动用库存股作为股份来源。
15. 承付款和或有负债
在正常业务过程中，本公司作出有表外风险的承诺，以满足客户的融资需求。提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。发起贷款的承诺通常有固定的到期日60至360或其他终止条款，并可能需要支付费用。与房屋净值信贷额度相关的无资金承诺通常在5至5年内到期10在信贷额度设立之日起数年内，借款人应遵守各种条件，包括履行付款义务、担保额度的抵押品充足以及借款人保持令人满意的信用状况。由于某些承诺额可能到期而无法提取，因此总承诺额不一定代表未来的现金需求。
资产负债表外的信贷承诺涉及的信用风险和利率风险超过合并条件报表。在承诺的另一方不履行承诺的情况下，公司面临的信用损失风险由承诺的合同金额表示。该公司通常使用与资产负债表内工具相同的信贷政策来作出承诺。与表外承担有关的信贷损失准备记录在表内其他负债中。合并条件报表。请参阅备注贷款和信贷损失拨备关于信用损失方法论的讨论。延长信贷承诺的利率风险是因为利率可能自作出承诺之时起就偏离了公司的立场。
截至2021年9月30日，公司承诺发放贷款和相关津贴如下： 
承诺津贴
固定利率按揭贷款$424,665 $1,694 
可调利率抵押贷款166,469 699 
股权贷款和信用额度358,780 3,656 
总计$949,914 $6,049 

截至2021年9月30日，公司未支付的资金承诺和相关津贴如下： 
承诺津贴
股权信用额度$3,201,025 $18,312 
建筑贷款49,700 609 
总计$3,250,725 $18,921 
121
目录
截至2021年9月30日，对房屋净值信贷额度的无资金承诺，包括因重大违约或股本下降而暂停的账户的承诺，为#美元。3,225,931.
截至2021年9月30日和2020年9月30日，该公司拥有0及$36,078分别承诺证券化和出售抵押贷款。
上述承诺预计将通过正常运营获得资金。
本公司及其附属公司在正常业务过程中会受到各种法律诉讼的影响。管理层认为，这些法律诉讼的解决预计不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量表产生重大不利影响。
16. 公允价值
根据美国公认会计原则，公允价值被定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。建立公允价值框架，根据投入的透明度和用于估计公允价值的假设的可靠性，将按公允价值计量的资产和负债分为公允价值层次的三个层次。输入的三个级别定义如下：
1级 –
活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
2级 –
活跃市场中类似资产或负债的报价，交易很少的市场中相同或类似资产或负债的报价，或使用市场上可观察到的假设的基于模型的估值技术。
3级 –
公司自己对市场参与者如何为资产或负债定价的假设。

在美国公认会计原则(GAAP)的公允价值指导下，该公司选择按公允价值计量被归类为持有待售的抵押贷款，这些贷款受证券化和销售贷款的未决代理合同的约束。这次选举预计将减少与合约交易和结算日期之间的市场波动相关的收益波动。分别在2021年9月30日和2020年9月30日，0及$36,078持有待售贷款，全部为流动贷款，未付本金余额为#美元0及$34,179，以选择公允价值选择权的未决代理合同为准。截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的年度，出售贷款的净收益(亏损)包括$134, $2,026及$0分别与期内因待售贷款公允价值变化而未实现的收益或亏损有关，但须遵守待决的代理合同。
以下是对该公司用来估计公允价值的方法和重要假设的讨论。
可供出售的投资证券—可供出售的投资证券按公允价值经常性记录。分别在2021年9月30日和2020年9月30日，这包括$421,783及$453,438对美国政府和机构债务的投资，包括房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和金利美(Ginnie Mae)发行的高流动性抵押贷款债券(CDO)，采用市场法衡量。投资证券的公允价值是指使用定价模型从第三方独立的国家认可定价服务获得的未经调整的价格估计，或具有类似特征的证券的报价，并包括在层次结构的第二级。第三方定价每月根据公司人员的市场知识和经验进行合理性审查，这些人员每天都与这些类型的证券的市场互动。
持有供出售的按揭贷款—持有待售按揭贷款的公允价值，是根据具有类似特征的贷款组合的二手市场报价，采用市场法按总额估计的。持有待售贷款以成本或公允价值中较低者为准，但如上所述，本公司为持有待售按揭贷款选择公允价值计量选项，但须遵守有关证券化和出售贷款的未决代理合同。持有待售贷款包括在层次结构的第2级中。截至2021年9月30日和2020年9月30日，0及$36,078分别为按公允价值和#美元计算的持有待售贷款8,848及$793分别为按成本价持有的待售贷款。持有以供出售的按揭贷款的利息收入记入贷款利息收入。
抵押品依赖型贷款—抵押品依赖型贷款是指为投资而持有的某些贷款，这些贷款根据美国公认会计原则(GAAP)进行公允价值计量，因为它们是使用公允价值计量(如基础抵押品的公允价值)进行单独评估的。对于本公司认为因拖欠状况或其他不利条件而被视为依赖抵押品的贷款，信贷损失以抵押品的公允价值(减去估计的处置成本)为基础，采用市场法计量，其严重程度足以表明借款人不能再被视为持续的还款来源。这些情况在注释中有更详细的描述贷款和信贷损失拨备。为了计算抵押品依赖型贷款的信用损失，抵押品的公平市场价值，使用外部评估进行估计。
122
目录
在大多数情况下，根据历史经验和最近的市场状况，通过计算估计处置成本来减少。任何已指明的信用损失都由信用损失准备金中的一笔费用确认。随后抵押品价值的增加或已确认信用损失的贷款本金偿还可能导致抵押品依赖型贷款低于其公允价值。当没有显示信贷损失时，账面金额被视为接近该贷款给本公司的公允价值，因为根据合同，这是本公司所能预期的最高还款金额。根据抵押品的公允价值单独评估信用损失的贷款的摊销成本包括在层次结构的第3级，资产按公允价值在非经常性基础上计量。预计处置成本对公允价值的范围和加权平均影响在信贷损失或确认额外信贷损失时确定，并包括在本附注后面有关重大不可观察投入的量化信息中。
为投资而持有的贷款已在TDR中重组，根据重组后的贷款协议条款履行，且不基于抵押品进行评估，使用基于贷款有效利率的未来现金流现值单独评估信用损失，这不是公允价值计量。截至2021年9月30日和2020年9月30日，这包括美元84,594及$94,495在TDR的摊销成本中，加上相关的损失准备金#美元12,073及$12,830.
拥有的房地产—所拥有的不动产包括因丧失抵押品赎回权或以契约代替丧失抵押品赎回权而获得的不动产，并按成本基础或公允价值中较低者列账，减去预计处置成本。截至2021年9月30日和2020年9月30日拥有的房地产账面价值为$289及$185，分别为。公允价值根据市场法使用独立第三方评估进行估计。由于这些物业销售活跃，管理层可能会调整估计公允价值，以反映当前的经济和市场状况。在9月30日、2021年和2020年，这些调整对报告的公允价值并不重要。分别于2021年9月30日和2020年9月30日，$66及$213拥有物业的总价值包括在层次结构的第三级，资产按公允价值按非经常性基础计量，其中成本基础等于或超过公允价值减去处置这些物业的成本的估计。拥有的房地产，包括在其他资产中合并条件报表，包括处置美元的估计成本。9及$28与按公允价值及$计算的物业有关231及$0分别在2021年9月30日和2020年9月30日按原始成本或调整后成本结转的物业。
衍生品—衍生工具包括对为持有待售投资组合发放贷款的承诺进行利率锁定，对交付抵押贷款的合同进行远期承诺，以及指定为现金流对冲的利率掉期。未被指定为现金流量套期保值的衍生品在其他资产或其他负债中按公允价值在合并条件报表在当期收益中记录的价值变化。符合现金流对冲资格的衍生品每天结算，使其公允价值达到1美元。0。请参阅备注17.衍生工具有关现金流对冲的更多信息，请访问。利率锁定承诺的公允价值是根据将导致关闭贷款的承诺的估计百分比通过结算率进行调整的。结算率的范围和加权平均影响包含在本说明后面有关重大不可观察输入的定量信息中。结算率的重大变化可能导致这些衍生工具的期末公允价值计量相对于其总公允价值发生重大变化。由于结算率是一个明显不可观察到的假设，利率锁定承诺被包括在层次结构的第三级。交付抵押贷款的合同的远期承诺包括在层次结构的第二级。

年内按公允价值经常性列账的资产和负债合并条件报表在…2021年9月30日及2020总结如下。截至2021年9月30日，没有按公允价值计入的负债。
  报告日的经常性公允价值计量使用
 9月30日，
2021		报价在
以下项目的活跃市场
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产
可供出售的投资证券：
瑞米奇氏病$416,241 $— $416,241 $— 
联邦抵押协会的证书5,542 — 5,542 — 
衍生品：
利率锁定承诺525 — — 525 
总计$422,308 $— $421,783 $525 
 
123
目录
  报告日的经常性公允价值计量使用
 9月30日，
2020		报价在
以下项目的活跃市场
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产
可供出售的投资证券：
瑞米奇氏病$447,203 $— $447,203 $— 
联邦抵押协会的证书6,235 — 6,235 — 
持有供出售的按揭贷款36,078 — 36,078 — 
衍生品：
利率锁定承诺1,194 — — 1,194 
总计$490,710 $— $489,516 $1,194 
负债
衍生品：
出售按揭贷款的远期承担134 — 134 — 
总计$134 $— $134 $— 
下表显示了期初和期末余额以及合并损益表公允价值变动产生的收益(损失)在利率锁定承诺上确认，而利率锁定承诺是使用重大不可观察到的投入按公允价值经常性计量的(第3级)。
利率锁定承诺
截至九月三十日止年度，
202120202019
期初余额$1,194 $44 $(2)
期内因公允价值变动而产生的(亏损)/收益：
包括在其他非利息收入中(669)1,150 46 
期末余额$525 $1,194 $44 
年度收益中包含的期内未实现收益的变化
报告日期结束时持有的资产		$525 $1,194 $44 
下表汇总的是在非经常性基础上按公允价值计量的资产。 
  报告日的非经常性公允价值计量使用
 9月30日，
2021		报价在
以下项目的活跃市场
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
抵押品依赖型贷款，扣除津贴后的净额$83,854 $— $— $83,854 
房地产自有(1)
66 — — 66 
总计$83,920 $— $— $83,920 
______________________
(1)金额为物业扣除预计处置成本前的公允价值计量。
  报告日的非经常性公允价值计量使用
 9月30日，
2020		报价在
以下项目的活跃市场
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
抵押品依赖型贷款，扣除津贴后的净额$60,702 $— $— $60,702 
房地产自有(1)
213 — — 213 
总计$60,915 $— $— $60,915 
 ______________________
124
目录
(1)金额为物业扣除预计处置成本前的公允价值计量。 
以下提供了有关公允价值层次结构第3级中分类的重大不可观察投入的定量信息。利率锁定承诺为2021年9月30日包括对抵押贷款申请和预先审批的承诺。预先审批的结案率通常比发起申请的结案率低得多，这反映在下面所示的综合加权平均结案率中。
公允价值
2021年9月30日估值技术无法观察到的输入射程加权平均
抵押品依赖型贷款，扣除津贴后的净额$83,854抵押品贴现与估计净收益的市场可比性根据历史经验将评估价值贴现到估计净收益：
·住宅物业0-34%4.0%
利率锁定承诺$525二级市场报价结案率0-100%66.1%
公允价值
2020年9月30日估值技术无法观察到的输入射程加权平均
抵押品依赖型贷款，扣除津贴后的净额$60,702抵押品贴现与估计净收益的市场可比性根据历史经验将评估价值贴现到估计净收益：
·住宅物业0-34%6.0%
利率锁定承诺$1,194二级市场报价结案率0-100%69.7%

125
目录
下表列出了本公司金融工具的估计公允价值及其账面价值合并条件报表.
2021年9月30日
携带估计公允价值
金额总计1级2级3级
资产：
现金和银行到期款项$27,346 $27,346 $27,346 $— $— 
赚取利息的现金等价物460,980 460,980 460,980 — — 
可供出售的投资证券421,783 421,783 — 421,783 — 
持有供出售的按揭贷款8,848 8,982 — 8,982 — 
贷款，净额：
为投资而持有的按揭贷款12,506,257 12,777,375 — — 12,777,375 
其他贷款2,778 2,778 — — 2,778 
联邦住房贷款银行股票162,783 162,783 不适用不适用— — 
应计应收利息31,107 31,107 — 31,107 — 
从交易对手处收到或由交易对手持有的现金抵押品24,236 24,236 24,236 — — 
衍生品525 525 — — 525 
负债：
支票和存折账户$2,960,150 $2,960,150 $— $2,960,150 $— 
存单6,033,455 6,118,018 — 6,118,018 — 
借入资金3,091,815 3,106,277 — 3,106,277 — 
借款人的税金和保险费预付款109,633 109,633 — 109,633 — 
已偿还贷款的本金、利息和第三方托管41,476 41,476 — 41,476 — 



126
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2020年9月30日
携带估计公允价值
金额总计1级2级3级
资产：
现金和银行到期款项$25,270 $25,270 $25,270 $— $— 
赚取利息的现金等价物472,763 472,763 472,763 — — 
可供出售的投资证券453,438 453,438 — 453,438 — 
持有供出售的按揭贷款36,871 36,926 — 36,926 — 
贷款，净额：
为投资而持有的按揭贷款13,100,481 13,299,261 — — 13,299,261 
其他贷款2,581 2,594 — — 2,594 
联邦住房贷款银行股票136,793 136,793 不适用不适用— — 
应计应收利息36,634 36,634 — 36,634 — 
从交易对手处收到或由交易对手持有的现金抵押品41,824 41,824 41,824 — — 
衍生品1,194 1,194 — — 1,194 
负债：
支票和存折账户$2,623,347 $2,623,347 $— $2,623,347 $— 
存单6,602,207 6,739,561 — 6,739,561 — 
借入资金3,521,745 3,550,120 — 3,550,120 — 
借款人的税金和保险费预付款111,536 111,536 — 111,536 — 
已偿还贷款的本金、利息和第三方托管45,895 45,895 — 45,895 — 
衍生品134 134 — 134 — 
以下是对本公司用于估计公允价值的估值技术和投入的讨论。
银行的现金和到期，赚取利息的现金等价物，从交易对手那里收到或持有的现金抵押品—账面价值是对公允价值的合理估计。
可供出售的投资证券—投资和抵押贷款支持证券的估计公允价值是基于报价的市场价格(如果有)。如果没有报价，管理层将使用从使用定价模型的第三方独立国家认可定价服务获得的公允价值、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流，作为其估算过程的一部分。
持有供出售的按揭贷款—持有待售按揭贷款的公允价值是根据具有类似特征的贷款组合的二级市场报价计算的。
贷款—就为投资及其他贷款而持有的按揭贷款而言，公允价值乃按向信用评级相若及剩余期限相同的借款人发放类似贷款的现行利率，按经提前还款估计调整后的合约现金流贴现而估计。使用当前利率贴现现金流反映了当前市场对信贷敞口的预期。抵押品依赖型贷款按成本或公允价值中的较低者计量，如本脚注前面所述。
联邦住房贷款银行股票—由于FHLB股票的可转让性受到限制，估计其公允价值是不切实际的。公允价值估计为账面价值，即票面价值。FHLB辛辛那提的所有股本交易都是按面值执行的。
存款—活期存款账户的公允价值估计为报告日的即期应付金额。定期存单的公允价值是使用贴现现金流和目前为类似剩余期限的存款提供的利率来估计的。
借入资金—借入资金的公允价值是使用贴现现金流和当前对类似剩余期限的借款收取的利率来估计的。
127
目录
应计应收利息、借款人用于保险和税收的垫款，以及所偿还贷款的本金、利息和相关代管—账面价值是对公允价值的合理估计。
衍生品—公允价值是根据本脚注前面描述的估值技术和投入估算的。
17. 衍生工具
作为整体风险管理战略的一部分，该公司进行利率掉期交易，以增加利息支出的稳定性，并管理对利率变动的风险敞口。对于公司借款计划的对冲，被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手那里收取可变金额，以换取公司进行固定付款。这些衍生工具用于对冲与该公司FHLB借款相关的预期现金流出。于2021年9月30日及2020年9月30日，本公司资产/负债管理策略所使用的利率掉期加权平均条款为f 2.5年份和3.0年和加权平均固定利率支付年利率1.88% 和1.76%。
使用回归分析初步评估现金流套期保值的有效性。指定并符合现金流对冲资格的衍生工具的公允价值变动记录在保监处，随后在对冲的预测交易影响收益期间重新分类为收益。每季度进行一次定性分析，以监督套期保值工具的持续有效性。截至2021年9月30日，所有衍生品头寸最初都是高度有效的，现在仍然是高度有效的。
该公司就出售抵押贷款作出前瞻性承诺，主要是为了防范净收益因不利的利率变动而损失收入的风险。当该等合约的特征符合衍生工具的定义时，该公司确认该等合约的公允价值。这些衍生品不是在套期保值关系中指定的；因此，收益和损失立即在合并损益表.
此外，当本公司作出利率锁定承诺以发放其部分贷款时，本公司是衍生工具的一方，这些贷款在获得资金后被归类为持有以供出售。这种承诺不是在套期保值关系中指定的；因此，收益和损失立即在合并损益表.
    下表提供了合并条件报表于报告日期，所有衍生工具的名义价值及公允价值。
2021年9月30日2020年9月30日
名义价值公允价值名义价值公允价值
指定为对冲工具的衍生工具
现金流对冲：利率掉期
其他资产$250,000 $— $— $— 
其他负债2,200,000 — 2,975,000 — 
总现金流对冲：利率掉期$2,450,000 $— $2,975,000 $— 
未被指定为对冲工具的衍生工具
利率锁定承诺
其他资产$24,826 $525 $21,755 $1,194 
出售按揭贷款的远期承担
其他负债— — 34,179 (134)
未被指定为对冲工具的衍生工具总额$24,826 $525 $55,934 $1,060 
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下表列出了在以下时间段内录得的净收益和净亏损合并损益表而综合全面收益表与衍生工具有关的。
 得失地点
在收入中确认		截至九月三十日止年度，
 202120202019
现金流对冲
确认的损益金额其他综合收益$27,848 $(115,396)$(109,583)
从AOCI重新分类的损益金额利息支出：借入资金(44,534)(16,982)12,985 
从AOCI重新分类的损益金额--由于现金流对冲终止利息支出：借入资金— (7,775)— 
未被指定为对冲工具的衍生工具
利率锁定承诺其他非利息收入$(669)$1,150 $46 
出售按揭贷款的远期承担出售贷款的净收益/(亏损)134 (134)— 
该公司估计，35,700在截至2022年9月30日的财年，AOCI报告的金额中的4%将重新分类为借方到利息支出。

2020年新冠肺炎疫情引发的经济停摆造成了前所未有的经济状况，导致整个期限范围内的低利率持续存在，本公司决定利用这一市场状况。在2020财年，该公司在到期前终止了四次高成本利率掉期。由于提前终止这些掉期，本公司产生了$7,775额外的利率费用和美元48提前还款罚金。在截至2020年9月30日的一年中，由于现金流对冲的终止，这笔额外的利率支出从AOCI重新归类为亏损，因为最初预测的交易很可能不会发生。这些选定的掉期被认为有利于终止，因为本公司将降低未来期间的利率支出。
衍生品包含信用风险的因素，这是因为公司可能会因为交易对手未能履行其合同义务而蒙受损失。该公司的风险敞口仅限于合同的重置价值，而不是名义或本金金额。通过交易对手保证金支付、交易限额和监控程序将信用风险降至最低。本公司的所有掉期交易均通过注册结算经纪人向中央结算机构进行清算。结算组织规定了每日现金和预付现金或证券保证金要求，以应对违约情况下的潜在风险敞口。这一过程将风险从交易对手身上转移出去，因为清算组织在每笔清算交易中都扮演着中间人的角色。截至2021年9月30日和2020年9月30日，24,236及$41,824分别计入与中央结算组织持有的初始保证金要求相关的其他资产。对于通过某些清算方清算的衍生品交易，差异保证金支付按日确认为结算。衍生工具的公允价值按毛数呈列，即使衍生工具受主要净额结算安排所规限。自2020年10月16日起，价格趋同利率(PAI)在美国担保隔夜利率(SOFR)的基础上贴现，取代联邦基金利率。在过渡期间，该公司收到了三个基准掉期，这些掉期同时作为强制性再对冲过程的一部分出售，对净利润没有实质性影响。价格趋同利息折扣的这一变化是建立一个更无风险利率的倡议的一部分。
129
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18. 仅母公司财务报表
以下是TFS金融公司(仅母公司)的简明财务报表，反映了对其全资子公司的投资以及与其全资子公司的交易。合并财务报表中剔除了公司间活动。 
 9月30日，
 20212020
条件陈述
资产：
现金和银行到期款项$5,357 $5,356 
其他贷款：
第三联邦储蓄与贷款公司的活期贷款到期185,076 172,854 
员工持股应收贷款46,454 50,517 
在以下方面的投资：
第三，联邦储蓄与贷款1,487,284 1,422,277 
不节俭的子公司6,381 4,273 
预缴的联邦和州税655 12,178 
递延所得税285 489 
应计应收账款和其他资产9,397 10,467 
总资产$1,740,889 $1,678,411 
负债和股东权益：
非节俭子公司到期授信额度$5,836 $4,049 
应计费用和其他负债2,773 2,509 
总负债8,609 6,558 
优先股，面值0.01美元，授权100,000,000股，未发行和已发行— — 
普通股，面值0.01美元，授权7亿股；已发行332,318,750股；分别于2021年9月30日和2020年9月30日发行280,761,299股和280,150,006股3,323 3,323 
实收资本1,746,887 1,742,714 
库存股，按成本计算；2021年9月30日和2020年9月30日分别为51,557,451股和52,168,744股(768,035)(767,649)
未分配的员工持股计划股份(35,751)(40,084)
留存收益--受到很大限制853,657 865,514 
累计其他综合收益(亏损)(67,801)(131,965)
股东权益总额1,732,280 1,671,853 
总负债和股东权益$1,740,889 $1,678,411 
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 截至9月30日的年度，
 202120202019
全面收益表(损益表)
利息收入：
第三联邦储蓄与贷款公司的活期贷款到期$164 $1,412 $3,784 
员工持股计划贷款1,732 2,548 2,889 
其他利息收入1 43 33 
可供出售的投资证券— — 79 
利息收入总额1,897 4,003 6,785 
利息支出：
从非储蓄子公司借入的资金7 291 1,476 
利息支出总额7 291 1,476 
净利息收入1,890 3,712 5,309 
非利息收入：
公司间服务费85 77 36 
来自第三联邦储蓄和贷款公司的股息55,000 57,000 85,000 
非节俭子公司的股息— 16,000 — 
其他收入合计55,085 73,077 85,036 
非利息支出：
薪金和员工福利4,917 5,012 4,921 
专业服务1,566 1,323 879 
办公物业和设备3 10 — 
其他运营费用176 254 247 
非利息支出总额6,662 6,599 6,047 
所得税前收益优惠50,313 70,190 84,298 
所得税优惠(3,848)(4,404)(2,047)
子公司未分配收益前收益54,161 74,594 86,345 
子公司未分配收益中的股本(股息超过收益)：
第三，联邦储蓄与贷款24,738 19,418 (7,775)
不节俭的子公司2,108 (10,695)1,667 
净收入81,007 83,317 80,237 
可供出售证券的未实现净收益(亏损)变动(3,733)6,859 11,459 
现金流套期保值变动56,096 (69,391)(96,829)
养老金义务的变化11,801 (54)(7,231)
其他全面收益(亏损)合计64,164 (62,586)(92,601)
综合收益(亏损)总额$145,171 $20,731 $(12,364)
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 截至9月30日的年度，
 202120202019
现金流量表
经营活动的现金流：
净收入$81,007 $83,317 $80,237 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
(子公司未分配收益中的股本)超过收益的股息：
第三，联邦储蓄与贷款(24,738)(19,418)7,775 
不节俭的子公司(2,108)10,695 (1,667)
递延所得税204 2,114 (1,739)
员工持股计划与股票薪酬费用1,843 1,893 1,668 
应收利息和其他资产净减少(增加)12,593 (3,337)(8,997)
应计费用和其他负债净增(减)(200)241 (600)
经营活动提供的净现金68,601 75,505 76,677 
投资活动的现金流：
可供出售证券到期所得收益—— 4,000 
增加借给第三联邦储蓄和贷款机构的余额(12,222)(31,899)(20,718)
偿还非储蓄子公司的出资额— 69,000 — 
投资活动提供(用于)的现金净额(12,222)37,101 (16,718)
融资活动的现金流：
员工持股计划贷款本金减少4,063 3,719 3,750 
购买库藏股— (413)(9,087)
支付给普通股股东的股息(56,637)(55,465)(50,465)
以净结算方式收购库藏股(5,591)(1,907)(1,538)
非储蓄子公司借款净增(减)1,787 (58,497)1,479 
用于融资活动的净现金(56,378)(112,563)(55,861)
现金及现金等价物净增(减)1 43 4,098 
现金和现金等价物--年初5,356 5,313 1,215 
现金和现金等价物--年终$5,357 $5,356 $5,313 

19. 股票收益
基本每股收益是指报告期内每股已发行普通股可获得的收益。稀释每股收益是指报告期内每股已发行普通股的可用收益数额，经调整以计入潜在稀释普通股的影响。在计算每股收益时，流通股包括公众持有的股票、员工持股计划持有的已分配给参与者或承诺释放供分配给参与者的股票以及227,119,132由第三联邦储蓄公司(MHC)持有的股份。为了计算稀释每股收益，在计算基本每股收益时使用的流通股中加入了股票期权和具有摊薄影响的限制性和履约股份单位。根据公司的限制性股票计划授予的未归属股票在根据两级法计算每股收益时被视为参与证券，因为它们包含不可没收的股息权。两类方法是一种收益分配方法，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。被确定为或有可发行和非参与证券的业绩份额单位不包括在基本每股收益的计算中。员工持股计划分别于2021年9月30日和2020年9月30日举行3,575,051和4,008,391既没有分配给参与者，也没有承诺释放给参与者的股票。

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以下是该公司每股收益计算的摘要。 
 截至2021年9月30日止的年度
 收入股票与大家分享
金额
 (千美元，每股数据除外)
净收入$81,007 
减去：分配给限制性股票单位的收入1,555 
基本每股收益：
普通股股东可获得的收入79,452 276,694,594 $0.29 
稀释后每股收益：
稀释潜在普通股的影响1,881,660 
普通股股东可获得的收入$79,452 278,576,254 $0.29 
 
 截至2020年9月30日的年度
 收入股票与大家分享
金额
 (千美元，每股数据除外)
净收入$83,317 
减去：分配给限制性股票单位的收入1,579 
基本每股收益：
普通股股东可获得的收入81,738 275,859,660 $0.30 
稀释后每股收益：
稀释潜在普通股的影响1,943,398 
普通股股东可获得的收入$81,738 277,803,058 $0.29 
 
 截至2019年9月30日的年度
 收入股票与大家分享
金额
 (千美元，每股数据除外)
净收入$80,237 
减去：分配给限制性股票单位的收入1,522 
基本每股收益：
普通股股东可获得的收入78,715 275,395,529 $0.29 
稀释后每股收益：
稀释潜在普通股的影响1,978,897 
普通股股东可获得的收入$78,715 277,374,426 $0.28 
以下是未偿还股票期权以及限制性和绩效股票单位的摘要，这些单位不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们被包括在内将是反稀释的。
 截至9月30日的年度，
 202120202019
购买股份的选择权133,800 573,500 710,100 
受限和业绩共享单位— 44,030 — 




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20. 最近的会计声明
在截至2021年9月30日的财政年度通过
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)，金融工具信用损失的衡量。本次更新中的修订将现有的已发生损失减值方法替换为反映资产剩余寿命的预期信贷损失的方法。FASB还发布了更多的ASU，以澄清ASU的范围，并为ASU 2016-13年度提供额外的指导。修正案扩大了信用质量指标的披露范围，要求按起源年份(年份)进行分类。此外，可供出售的债务证券的信用损失将被确认为津贴，而不是减记，随着信用损失估计的下降，允许冲销。
本公司于2020年10月1日采用修改后的追溯法通过了ASU 2016-13及所有相关修正案。2020年10月1日以后报告期的业绩根据美国会计准则第326条列报，而上期金额则继续按照以前适用的GAAP报告。修正案的通过导致期初留存收益的累积效应减少了#美元。35,763扣除所得税后的净额，原因是贷款信贷损失拨备税前增加了#美元，包括无资金承付款的负债。46,147。使用经济预测的24个月合理和可支持的期间被用来立即回归到历史平均损失率，以得出贷款和表外信贷风险的损失估计。ASC 326还对可供出售债务证券的会计进行了修改，要求在管理层不打算出售或认为他们更有可能被要求出售这些证券时，将信贷损失作为一种津贴而不是减记。这一采用并未对可供出售的证券产生实质性影响，可供出售的证券由机构支持的抵押贷款证券组成。此外，该协会选择了在监管过渡规则允许的情况下，在五年内逐步实施本标准更新对监管资本的初步影响的选项。参考附注5.贷款和信贷损失拨备，以获取ASC 326所要求的附加披露。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本次更新中的修订增加、删除和修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。本更新中的修订适用于自2019年12月15日之后开始的财年和这些财年内的过渡期内的所有实体。在发布此更新后，允许及早采用。本公司通过修正案，自2020年10月1日起生效。这一最新情况对公司的合并财务报表或披露没有实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，内部使用软件(子主题350-40)-客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。当前的美国公认会计原则并未具体解决作为服务合同的托管安排的实施成本的会计问题。因此，此更新中的修订改进了当前的美国GAAP，因为它们澄清并统一了托管安排的实施成本的会计核算，无论它们是否向托管软件传递许可证。本更新中的修订适用于公共业务实体在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。允许所有实体及早采用本更新中的修正案，包括在任何过渡期内采用。本公司通过修正案，自2020年10月1日起生效。这一最新情况对公司的合并财务报表或披露没有实质性影响。
2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)-范围。修正案澄清了主题848的范围，以便受贴现过渡影响的衍生品明确有资格获得主题848中的某些可选权宜之计和例外。本公司已选择自2020年3月12日起全面追溯实施修正案，也就是本公司通过ASU 2020-04参考汇率改革(主题848)之时。这些修订对公司的综合财务报表或披露没有实质性影响。
发布，但截至2021年9月30日尚未采用
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(主题832)。此次更新中的修正案要求额外披露有关政府拨款和捐款的信息。这些披露要求提供关于这些政府交易的以下三个项目的信息：交易的性质和用于对交易进行会计处理的相关会计政策的信息，受这些交易影响的资产负债表和损益表上项目的详细信息(包括适用于每一项目的金额)，以及交易的重要条款和条件，包括承诺和或有事项。此更新将在2021年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。第三联邦计划从2022年10月1日起采用这一条款。这一更新预计不会对公司的合并财务报表或披露产生实质性影响。

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公司已经确定，最近发布的所有其他会计声明不会对公司的综合财务报表产生实质性影响，也不适用于公司的运营。

21. 关联方交易

公司在正常业务过程中向某些董事和高级管理人员提供贷款和信贷。这些贷款是以正常的信贷条件发起的，包括利率和抵押品，并不代表超过正常的催收风险。截至2021年9月30日和2020年9月30日，向这些关联方提供的贷款总额为#美元。64及$377，分别.
135
目录
表格10-K展示索引
展品
数
展品说明
如果通过引用合并，则具有
哪个展品是之前在美国证券交易委员会备案的？
3.1
2007年1月16日修订和重新签署的“TFS金融公司章程”
表格S-1第333-139295号登记说明书第2号修正案(2006年2月9日提交美国证券交易委员会，内载附件3.2)
3.2
修订和重新修订TFS金融公司章程
现行8-K表格第001-33390号报告(2008年4月28日提交美国证券交易委员会，附件3.2)
3.3
对TFS金融公司章程的修订
目前的8-K表格第001-33390号报告(2018年10月29日提交给美国证券交易委员会，其中证据3)
4.1
TFS金融公司普通股证书格式
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件4)
4.2
注册人证券说明
10-K表格第001-33390号年报(于2020年11月24日提交美国证券交易委员会，附件4.2)
10.1[故意遗漏]
10.2
2006年1月1日修订和重述的财务、退休和房地产规划计划
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件10.2)
10.3
2002年5月16日关于执行体育计划的决议
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件10.3)
10.4
公司汽车计划，日期为1995年2月24日
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件10.4)
10.5
高管退休福利计划I，日期为2006年1月1日
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件10.5)
10.6
福利均衡计划，日期为2005年1月1日
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件10.6)
10.7
拆分美元协议，日期为2002年1月29日
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件10.7)
10.8
2002年8月22日关于补充分割美元人寿保险计划的决议
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件10.8)
10.9[故意遗漏]
10.10
TFS金融公司修订和重新修订了2008年股权激励计划(通过参考2018年股东年会最终委托书附录B并入)
关于附表14A的委托书，编号001-33390(2018年1月9日提交美国证券交易委员会)
10.11
TFS金融公司管理层激励薪酬计划(参考2018年股东年会最终委托书附录A并入)
关于附表14A的委托书，编号001-33390(2018年1月9日提交美国证券交易委员会)
10.12
限制性股票奖励协议第一修正案(2008年8月11日授予)，日期为2012年8月9日
目前的8-K表格第001-33390号报告(2012年8月9日提交美国证券交易委员会，附件10.1)
136
目录
展品
数
展品说明
如果通过引用合并，则具有
哪个展品是之前在美国证券交易委员会备案的？
10.13
《限制性股票单位奖励协议第一修正案》(2009年5月12日授予)，日期为2012年8月9日
现行8K表格第001-33390号报告(2012年8月9日提交美国证券交易委员会，附件10.2)
10.14
限制性股票单位奖励协议第一修正案(2010年5月14日授予)，日期为2012年8月9日
现行8K表格第001-33390号报告(2012年8月9日提交美国证券交易委员会，附件10.3)
14道德守则可在我们的网站www.ThirdFederal.com上找到
21.1
注册人的子公司
S-1表格第333-139295号登记声明(2006年12月13日提交美国证券交易委员会，附件21)
23.1
独立注册会计师事务所的同意书
在此提交
31.1
根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证行政总裁
在此提交
31.2
根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席财务官
在此提交
32
依据“1934年证券交易法”第13a-14(B)条及“美国法典”第18编第1350条认证行政总裁及财务总监
在此提交
100XBRL相关文档TFS金融公司于2021年11月24日提交的截至2021年9月30日的年度Form 10-K年度报告中的以下财务报表采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式，包括：(I)综合条件报表，(Ii)综合收益表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)综合股东权益表，(V)综合现金流量表，(Vi)综合财务报表附注。
101.INS交互式数据文件XBRL实例文档
101.SCH交互式数据文件XBRL分类扩展架构文档
101.CAL交互式数据文件XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF交互式数据文件XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB交互式数据文件XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE交互式数据文件XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104交互式数据文件封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中)
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签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
TFS金融公司
 
日期：2021年11月24日  /S/Marc A.Stefanski
  
董事会主席、总裁
和首席执行官
(首席行政主任)
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
 
日期：2021年11月24日  /S/Marc A.Stefanski
    马克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)
董事会主席、总裁
和首席执行官
(首席行政主任)
日期：2021年11月24日  /S/Paul J.Huml
  保罗·J·汉姆
首席财务官
(首席财务官)
日期：2021年11月24日/S/苏珊·N·米勒
苏珊·米勒女士
首席会计官
(首席会计官)
日期：2021年11月24日/S/芭芭拉·J·安德森
日期：2021年11月24日  /S/安东尼·J·阿舍
  安东尼·J·阿舍(Anthony J.Asher)，导演
日期：2021年11月24日  /S/马丁·J·科恩
  马丁·J·科恩(Martin J.Cohen)，导演
日期：2021年11月24日  /S/罗伯特·A·菲亚拉
  罗伯特·A·菲亚拉(Robert A.Fiala)导演
日期：2021年11月24日  /S/威廉·C·穆利根
  威廉·C·穆利根，导演
日期：2021年11月24日  /S/特伦斯·R·奥赞
  特伦斯·R·奥赞，导演
日期：2021年11月24日  /S/约翰·P·林根巴赫
  约翰·P·林根巴赫(John P.Ringenbach)，董事
日期：2021年11月24日  /S/Ben S.Stefanski III
  本·S·斯特凡斯基三世，导演
日期：2021年11月24日/S/Meredith S.Weil
梅雷迪思·S·韦尔，导演
日期：2021年11月24日/S/阿什利·H·威廉姆斯
阿什利·H·威廉姆斯，导演

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