美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
☒ |
非加速滑移 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是,☐否
截至2021年11月18日,注册人的普通股和A类普通股的流通股数量为
莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)
Form 10-Q季度报告索引
2021年10月31日
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页面 |
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第一部分 |
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财务信息(未经审计) |
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第1项。 |
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截至2021年10月31日、2021年1月31日和2020年10月31日的合并资产负债表 |
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3 |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月和九个月的综合经营报表 |
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4 |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月和九个月的综合全面收益(损失表) |
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5 |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月合并现金流量表 |
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6 |
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合并财务报表附注 |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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23 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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35 |
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第四项。 |
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管制和程序 |
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35 |
第II部 |
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其他信息 |
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第1项。 |
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法律程序 |
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37 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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37 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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37 |
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第6项 |
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陈列品 |
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39 |
签名 |
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40 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)
综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
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10月31日, |
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1月31日, |
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10月31日, |
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2021 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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贸易应收账款净额 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延所得税和非流动所得税 |
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其他无形资产,净额 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应计工资总额和福利 |
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流动经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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应付给银行的贷款 |
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应付递延和非流动所得税 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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(注11) |
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可赎回的非控股权益 |
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股本: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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A类普通股,$ |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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国库股, |
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Total Movado Group,Inc.股东权益总额 |
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非控股权益 |
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2,769 |
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总股本 |
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总负债、可赎回的非控股权益和权益 |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注
3
莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)
合并业务报表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
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截至10月31日的三个月, |
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截至10月31日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政 |
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商誉及无形资产减值(附注6) |
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总运营费用 |
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营业收入/(亏损) |
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营业外收入/(费用): |
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其他收入 |
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出售非经营性资产的收益 |
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利息支出 |
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所得税前收益/(亏损) |
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所得税拨备/(利益)(附注12) |
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净收益/(亏损) |
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减去:可归因于非控股权益的净收入 |
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可归因于Movado Group,Inc.的净收益/(亏损) |
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每股基本收益/(亏损): |
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加权基本平均流通股 |
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可归因于Movado Group,Inc.的每股净收益/(亏损) |
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每股摊薄收益/(亏损): |
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加权稀释平均流通股 |
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可归因于Movado Group,Inc.的每股净收益/(亏损) |
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请参阅合并财务报表附注
4
莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
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截至10月31日的三个月, |
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截至10月31日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净收益/(亏损) |
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其他综合收益/(亏损): |
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投资未实现收益/(亏损)净额,扣除税金拨备/(收益)净额为#美元。 |
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摊销先前服务成本,扣除税金拨备#美元 |
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外币折算调整 |
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扣除税后的其他综合(亏损)/收入合计 |
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更少: |
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可归因于非控股权益的综合收益/(亏损): |
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净收入 |
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外币折算调整 |
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可归因于非控股权益的综合收益/(亏损)总额 |
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可归因于Movado Group,Inc.的全面收益/(亏损)总额 |
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) |
请参阅合并财务报表附注
5
莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
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截至10月31日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流: |
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可归因于Movado Group,Inc.的净收益/(亏损) |
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对净(亏损)/收入与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
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商誉和无形资产减值 |
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非现金企业计划 |
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出售非经营性资产的收益 |
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折旧及摊销 |
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交易性(收益)/亏损 |
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存货和应收账款拨备 |
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递延所得税 |
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基于股票的薪酬 |
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其他 |
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资产负债变动情况: |
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贸易应收账款 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应计工资总额和福利 |
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应收所得税 |
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应付所得税 |
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其他非流动资产 |
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其他非流动负债 |
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经营活动提供的(用于)现金净额 |
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投资活动的现金流: |
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资本支出 |
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长期投资 |
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出售非经营性资产所得收益 |
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商标和其他无形资产 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动的现金流: |
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偿还银行借款 |
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银行借款收益 |
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股票回购 |
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支付的股息 |
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已行使的股票奖励和期权以及其他变更 |
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发债成本 |
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用于融资活动的净现金 |
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汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
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年初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金的对账: |
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现金和现金等价物 |
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计入其他非流动资产的限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金 |
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请参阅合并财务报表附注
6
莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)
合并财务报表附注
(未经审计)
注1- 陈述的基础
注2--新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情和相关的公共卫生措施对公司截至2021年1月31日的财政年度的经营业绩产生了重大影响,并继续对公司及其客户和供应商的业务运营方式产生重大影响。为了应对疫情,2021财年第一季度,政府当局开始强制实施各种限制,包括旅行限制、隔离和其他社会距离要求。2020年3月中旬,由于与新冠肺炎相关的健康问题,本公司和本公司的大多数批发客户暂时关闭了所有零售店。这些关闭的影响被公司及其许多零售客户电子商务销售的强劲增长部分抵消了。在2021财年,公司进一步应对疫情,采取行动增强财务流动性和灵活性,包括最大限度地减少非必要的运营费用和资本支出,申请可用的政府工资补贴,以及暂停公司的股票回购计划和定期季度股息。本公司还于2020年6月29日承诺实施重组计划(以下简称“重组计划”)(见附注5-重组条款进一步讨论)。尽管该公司在2021财年第二季度重新开放了所有零售店,公司的大多数实体批发客户也重新开放了绝大多数零售点,但非必需消费品部门在许多地区的实体零售点仍然面临挑战,供应链和航运业务继续受到疫情的影响。此外,在2021财年期间并持续到2022财年第三季度, 公司实施了远程工作政策,并对现场工作采取了额外的安全措施。这些政策和措施对某些员工造成了压力,甚至可能对他们的生产力产生了不利影响。
虽然目前很难预测对公司业务的全部影响程度,但在可预见的未来,新冠肺炎疫情预计将继续影响公司的运营业绩。除了新冠肺炎病例不可预测的地区死灰复燃往往导致遏制和缓解措施的重新实施或收紧外,与大流行相关的持续经济影响和健康担忧可能会继续影响供应链、航运运营、消费者行为、支出水平、购物偏好和旅游业。
本公司每年至少于每个会计年度第四季度或当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时,每年评估其长期资产、经营租赁使用权资产、商誉及无形资产的减值指标。鉴于公司销售额大幅下降,以及由于新冠肺炎疫情导致公司零售店和批发客户关闭导致现金流预测减少,以及公司市值大幅下降,公司认定2021财年第一季度发生了触发事件,需要对商誉和无形资产进行减值评估。这一分析导致与商誉相关的减值费用为#美元。
7
注3- 最近的会计声明
注4-每股收益和现金股息
该公司在基本摊薄的基础上公布了Movado Group,Inc.的应占净收益/(亏损),该净收益/(亏损)经非控股权益(如适用)调整后的每股收益/(亏损)。基本每股收益是使用期内已发行的加权平均股票计算的。稀释每股收益是使用经稀释普通股等价物调整后的加权平均流通股数量计算的。
计算每股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)时使用的股票数量如下(以千为单位):
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截至10月31日的三个月, |
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截至10月31日的9个月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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加权平均已发行普通股: |
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基本信息 |
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稀释证券的影响: |
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购买股份的股票奖励和期权 |
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稀释 |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月,大约
2021年8月26日,公司宣布季度现金股息为$
附注5--重组拨备
2020年6月29日,公司承诺实施重组计划,作为公司降低运营费用和调整现金流计划的一部分,以应对新冠肺炎疫情带来的持续经济挑战及其对公司业务的影响。重组计划在2021财年第二季度完成,尽管现金遣散费将随着时间的推移支付,此类支付将在本财年继续。 在总额为$
8
截至2021年10月31日的9个月,与公司公司计划相关的拨备,包括与重组计划相关的拨备,前滚汇总如下(单位:千):
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余额2021年1月31日 |
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规定 |
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非现金使用 |
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现金支付 |
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余额2021年10月31日 |
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重组计划: |
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遣散费与员工相关(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他公司计划: |
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遣散费和与员工相关的费用 |
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|||||
库存(3)库存(3) |
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( |
) |
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应收账款(4) |
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其他(2) |
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( |
) |
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总计 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2020年10月31日的9个月,与公司公司计划相关的拨备,包括与重组计划相关的拨备,前滚汇总如下(单位:千):
|
余额2020年1月31日 |
|
|
规定 |
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|
非现金使用 |
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现金支付 |
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余额2020年10月31日 |
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重组计划: |
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|||||
遣散费和与员工相关的费用 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||
其他(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他公司计划: |
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|||||
遣散费和与员工相关的费用 |
|
|
|
|
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|
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( |
) |
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||||
库存(3)库存(3) |
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( |
) |
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||||
应收账款(4) |
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|||||
其他 |
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( |
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( |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
以下金额包括在截至2021年10月31日的综合资产负债表中:
在2020年10月31日,包括在Other中的金额约为$
按运营部门划分的公司计划成本如下:
|
截至2020年10月31日的三个月的拨备 |
|
|
截至2020年10月31日的9个月拨备 |
|
||
手表和配饰品牌: |
|
|
|
|
|
||
美国 |
$ |
|
|
$ |
|
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国际 |
|
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|
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总手表和配饰品牌 |
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公司门店总数 |
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合并总数 |
$ |
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$ |
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销售成本 |
$ |
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$ |
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销售、一般和行政 |
|
|
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总计 |
$ |
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$ |
|
9
曾经有过
附注6-商誉和无形资产
该公司在每个会计年度第四季度初或如果发生的事件很可能使公允价值低于其账面价值,则对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。
在截至2020年4月30日的三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店和本公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入和毛利率下降)、客户支出减少以及本公司市值下降,本公司得出结论,2021财年第一季度发生了触发事件,导致需要对本公司的奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)、MVMT和Company Stores的长期资产进行量化中期减值评估
该公司对截至2020年4月30日的MVMT、奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)和本公司(Company Stores)的长期资产进行了回收测试。本公司的结论是,Olivia Burton和本公司Stores的长期资产的账面价值可以收回,而MVMT的长期资产可能无法收回。利用特许权使用费确定MVMT商号估值中的贴现预计未来现金流,以及采用贴现现金流量法评估MVMT的客户关系,本公司得出结论,MVMT的商号和客户关系的公允价值没有超过其账面价值。因此,该公司在手表和配饰品牌部门记录的减值费用总计为$
在调整MVMT无形资产的账面价值后,本公司完成了截至2020年4月30日的中期商誉量化减值测试,在该测试中,本公司将手表及配饰品牌报告单位的公允价值与其各自的账面价值进行了比较。没有像以前那样对公司商店报告单位进行商誉减值测试
贴现现金流模型中使用的关键估计和假设包括公司的贴现率、收入增长率、息税前利润和长期增长率。公司的假设是基于报告单位的实际历史业绩,并考虑到最近经营业绩的严重和持续疲软,以及预期的回收率,以及基于截至评估日期的公司普通股的市场价格的隐含风险溢价。市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司,以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。手表及配件品牌部门账面价值超出公允价值估计的部分计入手表及配件品牌部门的商誉 2021年第一季度的减值费用,总额为$
2022财年前9个月没有触发事件。
截至2021年10月31日的9个月内,其他无形资产账面金额变动情况如下(单位:千):
|
|
商品名称 |
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客户 |
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其他(1) |
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总计 |
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加权平均摊销期限(年) |
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2021年1月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
加法 |
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摊销 |
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( |
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( |
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外汇影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年10月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(1)
10
注7-库存
库存包括以下内容(以千计):
|
|
10月31日, |
|
|
1月31日, |
|
|
10月31日, |
|
|||
成品 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|||
零部件 |
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在制品 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
附注8--债务和信贷额度
于2018年10月12日,本公司与本公司的全资国内附属公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(连同本公司,“美国借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”,以及本公司的瑞士全资附属公司“借款人”)订立经修订及重订的协议。N.A.作为行政代理人(以行政代理人的身分,称为“代理人”)。信贷协议修订和重述了本公司于2015年1月30日之前的信贷协议,并延长了美元的到期日。
于2020年6月5日,本公司与其贷款人签订了自2020年4月30日起生效的信贷协议修正案(“第二修正案”)。其中,第二修正案规定从2020年4月30日开始对信贷协议中的金融维护契约提供临时救济,同时还暂时收紧某些契约,并暂时提高利率和承诺费。由于公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期间实现了某些财务里程碑,信贷协议的这些临时变化终止。此外,第二修正案将信贷协议下贷款的LIBOR下限从
自2021年10月29日起,本公司与其贷款人签订了信贷协议的附加修正案(“第三修正案”)。除其他事项外,第三修正案将贷款的到期日延长至
截至2021年10月31日和2020年10月31日,
本公司在以下贷款项下有加权平均借款
11
该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度,期限不详。截至2021年10月31日和2020年10月31日,这些信用额度总计
支付利息的现金(包括未使用的承诺费)为#美元。
附注9-衍生金融工具
截至2021年10月31日,公司的全部净远期合约套期保值组合包括
见附注10-公允价值计量及其在衍生工具综合资产负债表中的列报。
在截至2021年10月31日的季度,该公司做到了
附注10-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。会计准则建立了公允价值层次结构,将用于计量公允价值的投入划分为三个大的层次,如下所示:
该指南要求,如果没有不必要的成本和努力就可以获得可观察到的市场数据,则需要使用此类数据。
下表列出了截至2021年10月31日、2020年10月31日和2021年1月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值层次(单位:千):
|
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|
|
2021年10月31日的公允价值 |
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|||||||||||||
|
|
资产负债表位置 |
|
1级 |
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|
2级 |
|
|
3级 |
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|
总计 |
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||||
资产: |
|
|
|
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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||||
固定福利计划资产 |
|
其他非流动负债 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||
对冲衍生品 |
|
其他流动资产 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
|
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
负债: |
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||||
SERP负债-员工 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
对冲衍生品 |
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
12
|
|
|
|
2021年1月31日的公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
资产负债表位置 |
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
|
总计 |
|
||||
资产: |
|
|
|
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||||
可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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固定福利计划资产 |
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其他非流动负债 |
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||||
总计 |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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负债: |
|
|
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SERP负债-员工 |
|
其他非流动负债 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
对冲衍生品 |
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应计负债 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
2020年10月31日的公允价值 |
|
|||||||||||||
|
|
资产负债表位置 |
|
1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产: |
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可供出售的证券 |
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其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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短期投资 |
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其他流动资产 |
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SERP资产-雇主 |
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其他非流动资产 |
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SERP资产-员工 |
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其他非流动资产 |
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固定福利计划资产 |
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其他非流动负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债: |
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SERP负债-员工 |
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其他非流动负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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对冲衍生品 |
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应计负债 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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本公司可供出售证券的公允价值以市场报价为基础。
该公司在瑞士发起了一项固定收益养老金计划。该计划涵盖某些国际雇员,并基于服务年限和职业平均工资基础上的薪酬。该计划中的资产被归类为公允价值层次结构中的3级资产,包括对集合资产的投资,并包括投资于股权证券、债务证券和房地产的单独员工账户。投资的独立账户的价值是基于基金管理人提供的价值,这些价值不能轻易地从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。资产价值是固定福利计划资金状况的一部分,并计入于2021年10月31日、2021年1月31日和2021年10月31日的合并资产负债表中的其他非流动负债。
有几个
13
请参阅附注6-商誉和无形资产,以了解公司在2021财年因触发中期减值测试的环境变化而按公允价值非经常性计量的某些非金融资产的减值费用,以及用于计量公允价值的估值技术。用于估计公司手表和配饰品牌部门商誉和MVMT无形资产公允价值的最重要的不可观察的投入(第3级)是贴现率,这是
公允价值不容易确定的投资
本公司可能不时对消费产品行业和与其业务相关的其他行业的成长型公司进行少数股权投资,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于该等公司的风险投资基金。在2022财年第三季度,该公司投资了
附注11--承付款和或有事项
该公司对与品牌大使签订的许可协议和代言协议有最低限度的承诺。该公司根据其与非关联许可方的独家许可协议采购、分销、广告和销售手表。许可协议下的特许权使用费金额一般基于收入的规定百分比,尽管大多数这些协议都包含支付最低年度特许权使用费金额的条款。许可协议有不同的条款,其中一些有续订选项,前提是达到最低销售水平。此外,许可协议要求该公司每年支付最低广告费。
本公司相信所得税准备金是充足的;然而,税务机关声称的金额可能高于或低于综合资产负债表中应计和反映的金额。因此,随着公司修改估计、结算或以其他方式解决相关问题,公司可能会在未来对联邦、州和外国债务的金额进行调整。在正常业务过程中,公司可能会采取新的头寸,这些头寸可能会增加或减少未来未确认的税收优惠。
2016年12月,美国海关和边境保护局(下称“美国海关”)发布了一份审计报告,内容涉及该公司出于关税目的将进口到美国的某些款式手表的成本在这些手表的零部件之间进行分摊的方法。该报告质疑该公司历史分配公式的合理性,并提出了另一种方法,这将意味着#美元。
14
购买MVMT业务的考虑因素包括
本公司可能不时对消费产品行业和与其业务相关的其他行业的成长型公司进行少数股权投资,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于该等公司的风险投资基金。在2022财年第二季度,该公司承诺投资高达
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千种可能被征收美国特别关税的中国原产产品类别,包括手表。美国海关随后发布了多项裁决,其中包括对含有非中国机芯的源自中国的手表部件征收特别关税。美国海关2021年8月1日生效的一项裁决认为,特别关税不适用于来自中国的表壳,这些表壳是作为包含非中国机芯的手表的一部分进口的。在这一裁决的追溯力进一步明朗之前,本公司目前继续对2021年8月1日之前进口的中国手表表壳保持应计利润。
在正常业务过程中,该公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的,在任何特定时期,运营、资产负债表或现金流的结果可能会因该等事项的不利发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔,本公司记录了潜在损失准备金。对于本公司认为合理可能导致的损失大大超过应计金额的法律程序和索赔,本公司要么披露对该可能损失或损失范围的估计,要么包括一项声明,表明无法做出该估计。截至2021年10月31日,该公司是法律诉讼和或有事项的一方,这些事项的解决预计不会对其财务状况、未来超过应计金额的经营结果或现金流产生实质性影响。
附注12--所得税
3月27日,美国国会通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),在新冠肺炎全球大流行期间,该法案为美国家庭和公司提供了经济救济。CARE法案允许美国在2019财年、2020财年和2021年产生的净运营亏损追溯到
该公司记录了一笔为#美元的所得税拨备。
实际税率为
该公司记录了一笔为#美元的所得税拨备。
实际税率为
截至2021年10月31日,公司拥有
15
附注13←权益
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月的股本构成如下(单位:千):
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莫瓦多集团(Movado Group,Inc.)股东权益 |
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择优 |
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普普通通 |
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班级 A |
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资本 在……里面 |
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留用 |
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累计 |
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财务处 |
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非控制性 |
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总计 |
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可赎回的 |
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余额,2021年1月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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可归因于Movado的净收益/(亏损) |
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股息(美元) |
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行使的股票期权 |
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股票回购 |
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补充性高管退休计划 |
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基于股票的薪酬费用 |
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投资未实现净收益,净额 |
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摊销先前服务成本,净额为 |
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外币折算 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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余额,2021年10月31日 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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择优 |
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普普通通 |
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班级 A |
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资本 在……里面 |
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留用 |
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累计 |
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财务处 |
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非控股权益 |
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总计 |
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可赎回的 |
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平衡,2020年1月31日 |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可归因于Movado的净(亏损)/收入 |
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补充性高管退休计划 |
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基于股票的薪酬费用(4) |
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投资未实现亏损净额 |
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摊销先前服务成本,净额为 |
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外币折算 |
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||||||||||
平衡,2020年10月31日 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
16
附注14-库存股
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司被授权购买至多$
截至2021年10月31日止九个月内,本公司共回购
在2021年10月31日,$
有几个
附注15-累积其他综合收益
2021年10月31日、2020年10月31日和2021年1月31日与累计其他综合收益(亏损)各组成部分相关的累计余额如下(单位:千):
|
|
10月31日, |
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|
1月31日, |
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10月31日, |
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外币折算调整 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可供出售的证券 |
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与固定收益养老金计划相关的未确认的前期服务成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
与固定收益养老金计划相关的净精算损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合收益合计 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
附注16-收入
收入的分类
下表列出了按客户类型分类的公司净销售额。销售税和基于使用情况的税不包括在净销售额中(以千计):
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在过去的9个月里 |
|
||||||||||
客户类型 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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2021 |
|
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2020 |
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||||
批发 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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直接面向消费者 |
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售后服务 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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该公司从与客户的合同中获得的收入在某个时间点确认。公司按地理位置分类的净销售额是基于公司客户的所在地(参见附注18--细分和地理信息)。
17
批发收入
该公司的批发收入主要包括来自独立分销商、百货商店、连锁店、独立珠宝店和第三方电子商务零售商的收入。当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。根据与客户的协议和运输条款,控制权在装运或收到时移交给批发客户。批发收入是指公司最终期望从转让货物中获得的对价金额。批发收入完全计入手表和配饰品牌部门(见附注18-部门和地理信息),这与管理层关于资源分配和业绩衡量的决策方式一致。
直接面向消费者收入
该公司直接面向消费者的收入主要包括来自公司直销店、公司拥有的电子商务网站、特许商店和消费者维修的收入。当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。控制权在销售时传递给直销店客户,并在发货时传递给基本上所有的电子商务。在2021年1月1日之前,所有电子商务的收入确认要求在交付给客户时都得到了满足。直接面向消费者的收入包括手表和配饰品牌部门或公司商店部门,这取决于公司如何做出关于资源分配和业绩衡量的决策。来自直销商店和相关电子商务的收入包括在公司商店部门。其他直接面向消费者的收入(即来自其他公司所有的电子商务网站、特许商店和消费者维修的收入)包括在手表和配件品牌部门。(见附注18-细分和地理信息)。
售后服务
该公司销售的所有手表都有针对材料和工艺缺陷的机芯有限保修。
该公司的售后服务收入包括向客户和授权的第三方维修中心提供的保修期外服务以及手表零部件的销售。当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行,控制权转移到客户手中时,公司确认并记录其收入。售后服务收入是指公司最终期望从转让货物中获得的对价金额。售后服务的收入,包括消费者维修,完全包括在手表和配件品牌部门,这与管理层关于资源分配和业绩衡量的决策方式一致。
附注17-基于股票的薪酬
根据公司自2013年4月4日修订并重述的员工股票期权计划(以下简称“计划”),由公司三名非雇员董事组成的董事会薪酬委员会有权向参与者授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、股票增值权和股票奖励,最高可达
股票期权:
根据该计划授予参与者的股票期权通常可以行使。 之后
下表列出了布莱克-斯科尔斯期权定价模型用于计算截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月期间授予的股票期权公允价值的加权平均假设。
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|
截至2021年10月31日的9个月 |
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截至2020年10月31日的9个月 |
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预期波动率 |
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% |
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% |
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预期寿命(以年为单位) |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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股息率 |
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% |
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% |
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授予日每个期权的加权平均公允价值 |
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$ |
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|
$ |
|
18
股票期权的公允价值,减去预期的没收,在归属期限内按直线摊销。截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月内确认的股票期权授予的总薪酬支出为#美元。
下表汇总了该公司在2022财年前9个月的股票期权活动:
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杰出的 |
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|
加权 |
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选择权 |
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加权 |
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集料 |
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1月31日未平仓期权, |
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$ |
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$ |
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授与 |
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$ |
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练习 |
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( |
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取消 |
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2021年10月31日未偿还期权 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
可于2021年10月31日行使 |
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$ |
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$ |
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|||||
预计将于2021年10月31日归属 |
|
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$ |
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|
$ |
|
2022财年前九个月行使的股票期权的公允价值为#美元。
股票大奖:
根据该计划,公司还可以向员工和董事发放股票奖励。截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月,股票奖励的薪酬支出为$
下表汇总了公司在2022财年前9个月的股票奖励活动:
|
|
数量 |
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加权的- |
|
|
加权的- |
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集料 |
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截至2021年1月31日的未偿还单位 |
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$ |
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已批出的单位 |
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归属单位 |
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( |
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被没收的单位 |
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( |
) |
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截至2021年10月31日的未偿还单位 |
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流通股奖励可以分为基于时间的股票奖励和基于业绩的股票奖励。基于时间的股票奖励随着时间的推移而授予,但必须继续受雇。基于业绩的股票奖励随着时间的推移而授予,这既取决于是否继续受雇,也取决于公司财务业绩目标的实现。股票奖励授予后,股票从授权股票池中发行。对于以业绩为基础的股票奖励,与授予的业绩单位相关的股票发行数量可以从
19
预先确定的财务目标。2022财年前九个月授予的股票奖励单位的总公允价值为#美元。
附注18-细分市场和地理信息
该公司在以下地区开展业务
该公司将其业务划分为
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月的运营部门数据(以千为单位):
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净销售额 |
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2021 |
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2020 |
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手表和配饰品牌: |
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自有品牌品类 |
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特许品牌类别 |
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售后服务和所有其他服务 |
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总手表和配饰品牌 |
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公司门店 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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营业收入(3)(5) |
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2021 |
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2020 |
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手表和配饰品牌 |
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$ |
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$ |
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||
公司门店 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月的运营部门数据(以千为单位):
|
|
净销售额 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
手表和配饰品牌: |
|
|
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自有品牌品类 |
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$ |
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特许品牌类别 |
|
|
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||
售后服务和所有其他服务 |
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总手表和配饰品牌 |
|
|
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|
||
公司门店 |
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合并合计 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
营业收入/(亏损)(3)(4)(5) |
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|||||
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2021 |
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|
2020 |
|
||
手表和配饰品牌 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
公司门店 |
|
|
|
|
|
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||
合并合计 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
20
|
|
总资产 |
|
|||||||||
|
|
10月31日, |
|
|
1月31日, |
|
|
10月31日, |
|
|||
手表和配饰品牌 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
公司门店 |
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|
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月的地理位置数据(单位:千):
|
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净销售额 |
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营业收入/(亏损)(3)(5) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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美国(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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国际(2) |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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美国和国际净销售额扣除公司间销售额为#美元。
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月的地理位置数据(以千为单位):
|
|
净销售额 |
|
|
营业收入/(亏损)(3)(4)(5) |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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美国(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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国际(2) |
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) |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
美国和国际净销售额扣除公司间销售额为#美元。
21
|
|
总资产 |
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|||||||||
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|
10月31日, |
|
|
1月31日, |
|
|
10月31日, |
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美国 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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国际 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
物业、厂房和设备、净值 |
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10月31日, |
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|
1月31日, |
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10月31日, |
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美国 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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国际 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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22
项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营业绩
前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)中的陈述,包括但不限于第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告其他地方的陈述,以及本公司未来向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中、公司新闻稿中的陈述,以及由公司授权高管或经公司授权高管批准所作的口头陈述,均不具有历史意义,特此确认为:“前瞻性陈述”是为了“1995年私人证券诉讼改革法”提供的避风港。这些陈述是基于对该公司、其未来业绩、该公司所处的行业以及管理层的假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”等词语以及此类词语和类似表述的变体也旨在识别此类前瞻性表述。公司提醒读者,前瞻性表述包括但不限于与公司未来业务前景、预计经营或财务业绩、收入、营运资金、流动性、资本需求、库存水平、未来经营计划、有关资本支出的预期、运营效率计划和其他项目、节约成本计划和运营费用、实际税率、利润率、利息成本和收入以及与上述相关的假设的那些表述。前瞻性陈述会受到一定风险和不确定性的影响。, 其中一些是无法预测或量化的。实际结果和未来事件可能与前瞻性陈述中显示的大不相同,原因包括但不限于本文中确定的几个重要因素,以及公司在提交给美国证券交易委员会的报告中不时确定的其他风险和因素,包括但不限于:可能影响美国和公司产品销售的其他重要市场(包括欧洲)消费者可支配收入的总体经济和商业状况;有关这些经济和商业状况的不确定性,包括通货膨胀和劳动力市场吃紧;消费者债务水平和坏账书写的趋势。与可能的恐怖袭击、自然灾害、流行病相关的普遍不确定性,包括新冠肺炎疫情和其他疾病对公司零售店及其批发客户商店的旅行和交通的影响;新冠肺炎疫情和中国停电导致供应中断、交货延误和运输成本增加;新冠肺炎疫情增加的不确定性和对公司商店的客户流量造成的不利影响;与新冠肺炎疫苗和治疗的可用性和有效性有关的不确定性;英国退出欧盟的影响;主权债务违约或降级以及任何这些事件对消费者支出的影响;消费者偏好的变化和特定设计、新产品开发和推出的受欢迎程度;商场客流量减少和电子商务增加;公司成功实施其业务战略、竞争产品和定价的能力, 包括提高价格以抵消增加的成本;“智能”手表和其他可穿戴技术产品对传统手表市场的影响;季节性;在失去任何重要供应商或任何供应商无法履行公司订单的情况下可获得替代供应来源;失去或减少对重要客户的销售;公司对关键员工和高级管理人员的依赖;在不中断其他业务活动的情况下成功整合被收购业务的能力;收购的无形资产(包括商誉)可能的减值,如果任何报告单位的账面价值与公司对早期成长型公司和投资于这些公司的风险投资基金的少数投资相关的风险;因或有收购对价估计公允价值的变化而导致的报告收益波动;公司主要仓库和配送中心的继续;与第三方的许可安排的继续;未决或未来诉讼和行政诉讼可能造成的损失;获得和保护商标、专利和其他知识产权的能力;在期望的市场上以适当的条件租赁新店并及时完成建设的能力;公司成功管理其信息系统故障或网络安全遭到破坏;有关隐私和数据保护的复杂和快速演变的法规;公司继续以优惠条件获得融资和信贷;业务中断;以及与在美国境外开展业务相关的一般风险,包括但不限于进口关税, 关税(包括报复性关税)、配额、政治和经济稳定、对现行法律或法规的修改,以及针对货币汇率波动的对冲策略的成功。
这些风险和不确定性,以及项目1A下讨论的风险因素。在评估本报告中包含的或通过引用纳入本报告的任何前瞻性陈述时,应考虑公司2021年年报10-K表格中的“风险因素”。所有前瞻性陈述仅说明截至本报告的日期,或就通过引用并入的任何文件而言,仅说明该文件的日期。可归因于公司或代表公司行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受本节中的警告性陈述的限制。公司没有义务更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订,以反映本报告日期之后的事件、情况或预期的变化。
23
关键会计政策和估算
本公司的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的,这些重要政策在本公司综合财务报表的附注1中有更全面的描述,并包含在本公司2021年年报的Form 10-K中,并在此引用作为参考。这些财务报表的编制和某些关键会计政策的应用要求管理层根据影响报告信息的估计和假设作出判断。管理层持续评估其估计和判断,包括与销售折扣和降价、产品退货、坏账、库存、所得税、保修义务、财产、厂房和设备的使用寿命、减值、基于股票的补偿和或有事项以及诉讼有关的估计和判断。管理层根据历史经验、合同承诺以及在当时情况下被认为合理的各种其他因素,对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出估计和判断。实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策是那些对公司财务状况和经营结果的描述最重要的政策,需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断,因为需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。截至2021年10月31日,公司的任何重要会计政策都没有发生重大变化,但公司的股本证券没有按成本核算公允价值,减去减值,加上/减去随后的可观察到的价格变化,并每季度进行一次评估,以确定是否发生了导致公允价值变化的触发事件。这些投资对公司的综合财务报表(110万美元)并不重要,并包括在随附的综合资产负债表中的其他非流动资产中。
概述
该公司在两个经营部门开展业务:手表和配饰品牌以及公司门店。该公司的手表和配饰品牌部门包括自有和特许品牌手表的设计、制造和分销,在较小程度上还包括珠宝和其他配饰的设计、制造和分销,此外还包括售后服务活动和运输产生的收入。公司商店部门包括公司在美国和加拿大的零售店业务。该公司还在两个主要地理位置开展业务:美国和国际,后者包括所有非美国公司业务的结果。
该公司将其手表和配饰业务分为两大类:自有品牌类和特许品牌类。自有品牌类别包括Movado®、Concord®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特许品牌类别中的产品包括根据与各自品牌所有者签订的许可协议制造和分销的下列品牌:Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo BOSS®、Laco ste®和Scuderia Ferrari®。
毛利率在包括在公司产品组合中的品牌之间以及每个品牌内的手表型号之间也各不相同。该公司自有品牌类别的手表通常比特许品牌类别的手表获得更高的毛利率百分比。特许品牌类别中毛利率百分比的差异主要是由于对特许品牌支付的特许权使用费的影响。该公司电子商务业务的毛利率通常高于传统批发业务的毛利率百分比。公司直销业务的毛利受到销售产品组合的影响,可能超过批发业务的毛利,因为公司从制造到向消费者的销售点的直销商店销售都赚取了毛利。
最近的发展和举措
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和相关的公共卫生措施对公司截至2021年1月31日的财政年度的经营业绩产生了重大影响,并继续对公司及其客户和供应商的业务运营方式产生重大影响。为了应对疫情,2021财年第一季度,政府当局开始强制实施各种限制,包括旅行限制、隔离和其他社会距离要求。2020年3月中旬,由于与新冠肺炎相关的健康问题,本公司和本公司的大多数批发客户暂时关闭了所有零售店。这些关闭的影响被公司及其许多零售客户电子商务销售的强劲增长部分抵消了。在2021财年,公司进一步应对疫情,采取行动增强财务流动性和灵活性,包括最大限度地减少非必要的运营费用和资本支出,申请可用的政府工资补贴,以及暂停公司的股票回购计划和定期季度股息。本公司还于2020年6月29日承诺实施重组计划(以下简称“重组计划”)(见附注5-重组条款进一步讨论)。尽管公司在2021财年第二季度重新开放了所有零售店,公司的大多数实体批发客户也重新开放了绝大多数零售点,但非必需消费品部门在许多地区的实体零售点仍然面临挑战,供应链和运输业务继续
24
受到大流行的影响。此外,在2021财年期间(一直持续到2022财年第三季度),公司实施了远程工作政策,并采用了额外的现场工作安全措施。这些政策和措施对某些员工造成了压力,甚至可能对他们的生产力产生了不利影响。
虽然目前很难预测对公司业务的全部影响程度,但在可预见的未来,新冠肺炎疫情预计将继续影响公司的运营业绩。除了新冠肺炎病例不可预测的地区死灰复燃往往导致遏制和缓解措施的重新实施或收紧外,与大流行相关的持续经济影响和健康担忧可能会继续影响供应链、航运运营、消费者行为、支出水平、购物偏好和旅游业。尽管如此,最近几个季度疫情对公司的不利影响已经大大减少,公司相信,基于公司目前的预期、运营现金流以及其信贷额度和手头现金,公司有足够的资金支持其运营、资本和偿债要求,并预计在随附的未经审计的综合财务报表发布后的未来12个月内继续遵守其债务契约。
2021财年减值
在截至2020年4月30日的三个月内,鉴于新冠肺炎疫情导致本公司门店和本公司批发客户的绝大多数门店关闭(导致收入和毛利率下降)、客户支出减少以及最近全球股市下跌,本公司得出结论,2021财年第一季度发生了触发事件,导致需要对本公司的奥利维亚·伯顿(Olivia Burton)、MVMT和Company Stores的长期资产进行量化中期减值评估
由于新冠肺炎疫情和不确定的商业环境,该公司对其内部预测进行了修正,导致当前和未来预期现金流都有所减少。因此,在2021财年第一季度,该公司记录了与商誉相关的减值费用1.337亿美元,与MVMT的商号和客户关系相关的无形资产2220万美元。
运营结果概述
以下是对截至2021年10月31日的三个月和九个月与截至2020年10月31日的三个月和九个月的运营结果的讨论,以及对2022财年前九个月财务状况变化的讨论。该公司在2022财年前9个月的经营业绩不应被视为代表该公司将在2022财年全年取得的业绩。请参阅上面的“最近的发展和倡议”。另请参阅我们于2021年3月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2021年1月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”。
截至2021年10月31日的三个月的经营业绩与截至2020年10月31日的三个月的经营业绩
净销售额:按业务部门划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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截至三个月 |
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2021 |
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2020 |
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手表和配饰品牌: |
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美国 |
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$ |
70,752 |
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$ |
48,403 |
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国际 |
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123,574 |
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103,705 |
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总手表和配饰品牌 |
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194,326 |
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152,108 |
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公司门店: |
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美国 |
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22,031 |
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17,082 |
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国际 |
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1,389 |
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673 |
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公司门店总数 |
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23,420 |
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17,755 |
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净销售额 |
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$ |
217,746 |
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$ |
169,863 |
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按类别划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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截至三个月 |
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2021 |
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2020 |
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手表和配饰品牌: |
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自有品牌品类 |
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$ |
69,433 |
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$ |
55,774 |
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特许品牌类别 |
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122,098 |
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95,576 |
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售后服务和所有其他服务 |
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2,795 |
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758 |
|
总手表和配饰品牌 |
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194,326 |
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|
|
152,108 |
|
公司门店 |
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23,420 |
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17,755 |
|
净销售额 |
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$ |
217,746 |
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|
$ |
169,863 |
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净销售额
截至2021年10月31日的三个月,净销售额为2.177亿美元,同比增长4790万美元,增幅为28.2%。在截至2021年10月31日的三个月里,外币汇率的波动对净销售额产生了积极影响,与去年同期相比减少了250万美元。
手表及配饰品牌的净销售额
在截至2021年10月31日的三个月里,手表和配件品牌部门的净销售额为1.943亿美元,比去年同期增加了4220万美元,增幅为27.8%。净销售额的增长主要是由于需求量的增加,包括公司批发客户的增长、在线零售商的增长,以及公司自有和批发客户的电子商务网站的增长,其次是价格涨幅有限。在此期间,由于新冠肺炎疫情的影响,公司批发客户的一些商店受到限制,对上一季度的净销售额产生了负面影响。其中一些限制一直持续到2022财年。手表和配饰品牌部门在美国和国际地区的净销售额都有所增加。
美国手表和配饰品牌的净销售额
在截至2021年10月31日的三个月里,手表和配饰品牌部门在美国的净销售额为7070万美元,比去年同期增加了2230万美元,增幅为46.2%,这是由于自有品牌和授权品牌类别中的大多数品牌的净销售额都出现了增长。自有品牌类别的净销售额增加了1610万美元,增幅为43.1%,许可品牌类别的净销售额增加了470万美元,增幅为41.9%。
国际手表及配饰品牌净销售额
截至2021年10月31日止三个月,手表及配饰品牌国际分部的净销售额为1.236亿美元,较上年增加1,990万美元,增幅为19.2%,其中包括外币汇率波动,令净销售额较上年同期减少250万美元。许可品牌类别中的所有品牌的净销售额都出现了增长,但大多数品牌的自有品牌类别的下降部分抵消了这一增长。特许品牌类别的净销售额增加了2190万美元,增幅为25.9%,这是由于所有地区的销售额都在增长。自有品牌类别的净销售额减少了240万美元,降幅为13.0%,主要原因是净销售额下降在亚洲、欧洲和中东。
公司存储净销售额
截至2021年10月31日的三个月,公司商店部门的净销售额为2340万美元,比去年同期增长570万美元,增幅为31.9%。净销售额的增长主要是由于公司零售店的客流量增加、新开了三家门店和MCS.com。截至2021年10月31日和2020年10月31日,公司运营 50 a和47个零售网点。
毛利
截至2021年10月31日的三个月的毛利润为1.256亿美元,占净销售额的57.7%,而去年同期为9250万美元,占净销售额的54.4%。毛利润增加3310万美元,这主要是由于净销售额增加以及毛利率百分比增加所致。截至2021年10月31日止三个月的毛利率百分比增加约330个基点,主要是由于销售组合约320个基点的有利影响而增加。
26
由于销售增加了大约20个基点,利用了某些固定成本,但由于运输成本增加,部分抵消了大约10个基点的影响。
销售、一般和行政(“SG&A”)
截至2021年10月31日的三个月,SG&A费用为8420万美元,比去年同期的1480万美元增加了21.3%。去年同期包括主要为应对70万美元的新冠肺炎疫情而产生的公司倡议费用,其中包括60万美元的其他重组费用以及10万美元的遣散费和工资相关费用。不包括这些费用,SG&A费用将增加1,550万美元,主要是因为营销费用增加了760万美元;绩效薪酬增加了370万美元;咨询费增加了160万美元;工资相关费用增加了120万美元。主要是由于政府在上一年为应对新冠肺炎大流行而获得的补贴,以及信用卡费用的增加EES和销售佣金为60万美元,原因是本年度销售额增加。截至2021年10月31日止三个月,与外国子公司有关的外币汇率波动消极与去年同期相比,受影响的SG&A支出减少了50万美元。
手表及配饰品牌的营业收入
在截至2021年10月31日的三个月中,该公司在手表和配饰品牌部门录得3490万美元的营业收入,其中包括21.6美元 百万美元未分配的公司费用以及28.9 与公司供应链运营相关的某些公司间利润中的100万美元。在截至2020年10月31日的三个月中,公司在手表和配件品牌部门录得1,980万美元的营业收入,其中包括1,630万美元的未分配公司开支以及与公司供应链运营相关的某些公司间利润2,300万美元。营业收入的增加是毛利润增加2760万美元的结果,但与上年同期相比,SG&A费用增加了1250万美元,部分抵消了这一增长。毛利润的增长主要是净销售额增加的结果,也反映了毛利率百分比的提高,这主要是由于销售结构的有利变化,部分被运输成本的增加所抵消。上一年同期的SG&A支出包括主要为应对70万美元的新冠肺炎疫情而产生的公司举措费用,其中包括60万美元的其他重组费用以及10万美元的遣散费和工资相关费用。如果没有这些费用,SG&A费用将增加1320万美元。SG&A费用增加了1,320万美元,主要是由于营销费用增加了660万美元;基于绩效的薪酬增加了360万美元;咨询费增加了160万美元;与薪资相关的费用增加了100万美元,这主要是由于上一年为应对新冠肺炎疫情而获得的政府补贴。截至2021年10月31日的三个月,外币汇率波动积极地说,我与去年同期相比,手表和配件品牌部门的营业收入增加了40万美元。
美国手表及配饰品牌营业收入/(亏损)
在手表和配饰品牌部门的美国办事处,截至2021年10月31日的三个月,该公司录得80万美元的营业收入,其中包括2160万美元的未分配公司开支。在截至2020年10月31日的三个月里,该公司在手表和配饰品牌部门的美国分公司录得980万美元的运营亏损,其中包括1630万美元的未分配公司费用。营业收入的改善是毛利润增加1660万美元的结果,但与去年同期相比,SG&A费用增加了600万美元,部分抵消了这一增长。毛利增加1,660万美元是由于净销售额增加,加上毛利率百分比增加。上一年期间的SG&A费用包括主要为应对新冠肺炎疫情而产生的公司倡议费用,其中包括60万美元的其他重组费用。如果没有这些费用,SG&A费用将增加660万美元。SG&A费用增加了660万美元,主要原因是营销费用增加了410万美元,以及基于绩效的薪酬增加了270万美元。
国际手表及配饰品牌营业收入
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在手表和配饰品牌部门的国际地点,截至2021年10月31日的三个月,公司记录的营业收入为 $34.1 百万美元,其中包括$28.9 与公司国际供应链业务相关的某些公司间利润中的100万美元。在截至2020年10月31日的三个月里,公司在手表和配饰品牌部门的国际地点录得2960万美元的营业收入,其中包括与公司供应链运营相关的某些公司间利润2300万美元。营业收入的增长主要是因为毛利润增加了1100万美元,但SG&A费用增加了650万美元,部分抵消了这一增长。毛利润增加1100万美元是由于净销售额增加,但利润率略有下降,部分抵消了这一影响。上一年期间的SG&A费用包括公司计划费用,主要是为了应对与新冠肺炎相关的10万美元的遣散费和工资。如果没有这些费用,SG&A费用将增加660万美元。SG&A费用增加660万美元,主要是由于营销费用增加了250万美元;咨询费增加了140万美元;与薪资相关的费用增加了130万美元,这主要是由于政府在上一年期间收到了应对新冠肺炎疫情的补贴;以及绩效薪酬增加了90万美元。与去年同期相比,外币汇率的波动对营业收入产生了积极影响,减少了40万美元。
公司储备营业收入
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月里,公司商店部门的营业收入分别为650万美元和320万美元。营业收入增加330万美元,主要是由于净销售额增加和部分由于促销减少导致毛利率百分比增加,毛利增加550万美元,但SG&A费用增加了220万美元,部分抵消了这一增长。SG&A费用的增加主要是由于营销费用增加了100万美元;由于新公司门店的开张,租金和相关租金增加了30万美元;信用卡手续费和销售佣金增加了30万美元,这是因为本年度的销售额比上一年同期有所增加;以及与薪资和绩效相关的薪酬支出增加了20万美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日,该公司分别经营着50家和47家零售店。
其他营业外收入
该公司记录的其他收入为10万美元,主要是由于截至2021年10月31日的三个月的公司瑞士养老金计划中的非服务部分。
利息支出
截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月,利息支出分别为10万美元和60万美元。减少的主要原因是,与截至2020年10月31日的三个月相比,截至2021年10月31日的三个月的未使用信贷额度费用增加,部分抵消了本年度公司循环信贷安排下的借款。
所得税
该公司在截至2021年10月31日和2020年10月31日的三个月分别记录了960万美元和750万美元的所得税拨备。
截至2021年和2020年10月31日的三个月,有效税率分别为23.1%和33.5%。有效税率的重要组成部分发生变化,主要是因为美国对全球无形低税收入征税,没有相关的税收抵免,以及与基于股票的薪酬相关的额外税收不足,这两项都在上一年得到确认,但被司法收益的变化部分抵消了。
可归因于Movado Group,Inc.的净收入。
在截至2021年和2020年10月31日的三个月里,该公司分别录得可归因于Movado Group,Inc.的净收入为3140万美元和1480万美元。
截至2021年10月31日的9个月的经营业绩与截至2020年10月31日的9个月的经营业绩
净销售额:按业务部门划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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手表和配饰品牌: |
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美国 |
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$ |
177,307 |
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$ |
95,605 |
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国际 |
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279,477 |
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|
197,978 |
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总手表和配饰品牌 |
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456,784 |
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293,583 |
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公司门店: |
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美国 |
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66,856 |
|
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33,180 |
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国际 |
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2,778 |
|
|
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1,304 |
|
公司门店总数 |
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69,634 |
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34,484 |
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净销售额 |
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$ |
526,418 |
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$ |
328,067 |
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按类别划分的比较净销售额如下(以千为单位):
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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手表和配饰品牌: |
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自有品牌品类 |
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$ |
178,706 |
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|
$ |
112,757 |
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特许品牌类别 |
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273,801 |
|
|
|
177,674 |
|
售后服务和所有其他服务 |
|
|
4,277 |
|
|
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3,152 |
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总手表和配饰品牌 |
|
|
456,784 |
|
|
|
293,583 |
|
公司门店 |
|
|
69,634 |
|
|
|
34,484 |
|
净销售额 |
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$ |
526,418 |
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$ |
328,067 |
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净销售额
截至2021年10月31日的9个月,净销售额为5.264亿美元,同比增长60.5%,为1.984亿美元。这一增长主要是由于正在进行的新冠肺炎大流行部分恢复。在截至2021年10月31日的9个月里,外币汇率的波动对净销售额产生了积极影响,与去年同期相比减少了1210万美元。
手表及配饰品牌的净销售额
在截至2021年10月31日的9个月里,手表和配件品牌部门的净销售额为4.568亿美元,比去年同期增加了1.632亿美元,增幅为55.6%。净销售额的增长主要是由于需求量增加,包括公司批发客户的增长,以及公司自有和批发客户的电子商务网站的在线零售商的增长,这是由于正在进行的新冠肺炎疫情的部分恢复。上一季度,由于新冠肺炎疫情的影响,公司批发客户的商店在一段时间内受到关闭和限制的负面影响,对净销售额产生了负面影响。其中一些限制一直持续到2022财年。手表和配饰品牌部门在美国和国际地区的净销售额都有所增加。
美国手表和配饰品牌的净销售额
在截至2021年10月31日的9个月里,手表和配饰品牌在美国的净销售额为1.773亿美元,比上年同期增长8,170万美元,增幅为85.5%,这主要是由于新冠肺炎疫情的部分恢复,自有品牌和授权品牌类别的所有品牌的净销售额都有所增加。自有品牌类别的净销售额增加了6340万美元,增幅为86.0%,许可品牌类别的净销售额增加了1720万美元,增幅为82.5%。
国际手表及配饰品牌净销售额
截至2021年10月31日止九个月,手表及配饰品牌国际分部的净销售额为2.795亿美元,较上年增加8,150万美元,增幅为41.2%,其中包括外币汇率波动,令净销售额较上年同期增加1,210万美元。自有品牌和授权品牌类别中的大多数品牌的净销售额都出现了增长,这主要是由于正在进行的新冠肺炎疫情的部分恢复。自有品牌类别的净销售额增加了250万美元,增幅为6.5%,这是由于大多数品牌的销售额增加地区。特许品牌类别的净销售额增加了7900万美元,增幅为50.3%,原因是所有地区。
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公司存储净销售额
在截至2021年10月31日的9个月里,公司商店部门的净销售额为6,960万美元,比上年同期增长3,520万美元,增幅为101.9%。净销售额增加的主要原因是,与去年同期为应对新冠肺炎疫情而关闭公司零售店相比,本季度公司所有零售店都开门营业,与去年同期相比,对公司零售店的限制有所减少,以及增加了三个n新店开张了。截至2021年10月31日和2020年10月31日,公司运营 50 和47个零售网点。
毛利
截至2021年10月31日的9个月的毛利润为2.982亿美元,占净销售额的56.7%,而去年同期为1.697亿美元,占净销售额的51.7%。毛利润增加了1.285亿美元,这主要是由于净销售额增加以及毛利率百分比增加所致。截至2021年10月31日的9个月,毛利率增加了约500个基点,主要是由于销售组合增加了约320个基点的有利影响,与应对新冠肺炎疫情增加库存储备有关的上年费用不再出现,由于销售额增加了约40个基点,增加了对某些固定成本的杠杆作用,以及外汇汇率波动约40个基点的积极影响,但因运输成本增加而产生的约10个基点的影响部分抵消了这一影响。
销售、一般和行政(“SG&A”)
截至2021年10月31日的9个月,SG&A费用为2.189亿美元,比去年同期的3710万美元增加了3710万美元,增幅为20.4%。上一年期间包括主要针对1,180万美元新冠肺炎疫情的企业倡议费用,其中包括800万美元与遣散费和工资相关的费用,150万美元未退还的贸易展览押金的注销,120万美元的其他重组费用和110万美元的额外应收账款准备金。不包括这些费用,SG&A费用将增加4,890万美元,主要是因为营销费用增加了2,610万美元;绩效薪酬增加了1,030万美元;与薪资相关的费用增加了690万美元,这主要是由于不再发生员工休假和去年为应对新冠肺炎疫情而进行的临时减薪;信用卡手续费和销售佣金由于本年度销售额的增加而增加了270万美元;以及咨询和招聘费用增加了210万美元。SG&A的增长被客户和销售促销减少80万美元部分抵消。在截至2021年10月31日的9个月里,与外国子公司相关的外币汇率波动对SG&A费用产生了负面影响,与去年同期相比减少了220万美元。
商誉和无形资产减值
由于新冠肺炎回应造成的经济状况,本公司于2020年4月30日对其商誉和长期无形资产进行了量化评估。该公司记录了一笔商誉。 与公司手表和配饰品牌报告部门相关的减值1.337亿美元,因为商誉的账面价值超过了2020年4月30日的公允价值。该公司还录得2220万美元 减值费用与MVMT的商号和客户关系有关,因为这些长期无形资产的账面价值超过了公允价值。
手表及配饰品牌营业收入/(亏损)
在截至2021年10月31日的9个月中,该公司在手表和配饰品牌部门录得5940万美元的营业收入,其中包括4350万美元的未分配公司费用以及$59.7 与公司供应链运营相关的某些公司间利润中的100万美元。截至2020年10月31日止九个月,本公司于手表及配饰品牌业务录得营运亏损1.698亿美元,其中包括商誉及无形资产减值费用分别为1.337亿美元及2220万美元。如果没有这些费用,在截至2020年10月31日的9个月中,营业亏损将为1390万美元,其中包括2840万美元的未分配公司费用以及与公司供应链运营相关的4530万美元的公司间利润。除了上年同期的资产减值外,营业收入的增加是毛利增加1.023亿美元的结果,其中包括上年同期350万美元的公司计划成本,其中包括库存准备金的增加,但与上年同期相比,SG&A费用增加了2900万美元,部分抵消了这一增长。毛利润的增长主要是净销售额增加的结果,也是毛利率百分比增加的结果,这主要是由于销售组合的有利变化,部分被运输成本的增加所抵消。上一年期间的SG&A支出包括主要为应对1,180万美元的新冠肺炎疫情而支付的公司倡议费用,其中包括800万美元的遣散费和工资相关费用,以及150万美元未退还的展会押金的注销, 120万美元的其他重组费用和110万美元的额外应收账款准备金。如果没有这些费用,SG&A费用将增加4080万美元。SG&A费用增加了4,080万美元,主要原因是营销费用增加了2,330万美元;绩效薪酬增加了970万美元;与薪资相关的费用增加了470万美元,这主要是由于不再发生员工休假和去年为应对新冠肺炎疫情而进行的临时减薪;咨询和招聘费用增加了210万美元;信用卡手续费和销售佣金由于本年度销售额增加而增加了170万美元。这个
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客户和销售促销费用减少70万美元,部分抵消了SG&A费用的增加。在截至2021年10月31日的9个月中,外币汇率的波动对手表和配饰品牌部门的营业收入产生了积极影响,与去年同期相比增加了300万美元。
美国手表及配饰品牌运营亏损
在手表和配饰品牌部门的美国分部,截至2021年10月31日的9个月,该公司录得270万美元的运营亏损,其中包括4350万美元的未分配公司费用。在截至2020年10月31日的9个月中,该公司在手表和配饰品牌部门的美国分公司录得1.426亿美元的运营亏损,其中包括商誉和无形资产减值费用分别为7750万美元和2220万美元。如果没有这些费用,在截至2020年10月31日的9个月里,营业亏损将为4290万美元,其中包括2840万美元的未分配公司费用。毛利增加5850万美元是由于净销售额增加,加上毛利率百分比增加。上一年期间的SG&A费用包括主要为应对840万美元的新冠肺炎疫情而支付的公司计划费用,主要包括630万美元的遣散费和工资相关费用, 110万美元的额外应收账款准备金和100万美元的其他重组费用。如果没有这些费用,SG&A费用将增加2670万美元。SG&A费用增加2,670万美元,主要是由于营销费用增加1,400万美元;基于绩效的薪酬增加880万美元;与薪资相关的费用增加260万美元,这主要是由于不再发生员工休假和去年为应对新冠肺炎疫情而进行的临时减薪;信用卡手续费和销售佣金因本年度销售额增加而增加70万美元;以及咨询和招聘费用增加30万美元。
国际手表及配饰品牌营业收入/(亏损)
在手表和配饰品牌部门的国际地点,截至2021年10月31日的9个月,该公司录得6210万美元的营业收入,其中包括$59.7 与公司国际供应链业务相关的某些公司间利润中的100万美元。在截至2020年10月31日的9个月中,该公司在手表和配饰品牌部门的国际地点录得2720万美元的运营亏损,其中包括5620万美元的商誉减值费用。如果没有这笔费用,在截至2020年10月31日的9个月里,公司将产生2900万美元的营业收入,其中包括与公司供应链业务相关的4530万美元的公司间利润。除了商誉减值费用,营业收入的增加主要是因为毛利润增加了4380万美元,但被1070万美元的SG&A费用增加部分抵消了。毛利增加4,380万美元是由于净销售额增加,毛利率百分比略有下降,部分抵消了这一增长。上一年期间的SG&A费用包括主要为应对340万美元的新冠肺炎疫情而支付的公司倡议费用,其中包括170万美元的遣散费和工资相关费用, 150万美元的未退还展会押金的冲销和20万美元的其他重组费用。如果没有这些费用,SG&A费用将增加1410万美元。SG&A费用增加了1,410万美元,主要原因是营销费用增加了930万美元;与薪资相关的费用增加了210万美元,这主要是由于不再发生员工休假和去年为应对新冠肺炎疫情而进行的临时减薪;咨询和招聘费用增加了180万美元;由于本年度销售额增加,销售佣金和信用卡费用增加了100万美元;以及基于业绩的薪酬增加了90万美元。客户和销售促销费用减少70万美元,部分抵消了SG&A费用的增加。与去年同期相比,外币汇率的波动对营业收入产生了300万美元的积极影响。
公司储备营业收入
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月里,公司商店部门的营业收入分别为1990万美元和170万美元。营业收入增加1820万美元,主要是由于净销售额增加和毛利率百分比增加,毛利增加2630万美元,但被SG&A费用增加810万美元部分抵消。SG&A费用的增加主要是因为营销费用增加了280万美元;工资相关费用增加了220万美元,主要是因为公司门店在整个期间都在营业(与去年同期的大量关闭相比);信用卡手续费和销售佣金增加了110万美元,原因是本年度的销售额比去年同期有所增加,租金和与租金相关的租金增加了70万美元,原因是新的
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公司门店;绩效薪酬增加60万美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日,该公司分别经营着50家和47家零售店。
其他营业外收入
该公司录得40万美元的其他收入,主要是由于上一年与出售一座位于国际地点的大楼有关的最终结算,以及公司截至2021年10月31日的9个月的瑞士养老金计划中的非服务部分。
在截至2020年10月31日的9个月里,该公司记录了与出售国际地点的一座大楼有关的130万美元非经营性资产的销售收益。
利息支出
截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月,利息支出分别为60万美元和150万美元。减少的主要原因是,与截至2020年10月31日的9个月相比,截至2021年10月31日的9个月,公司循环信贷安排下的未偿还加权平均借款减少,部分被更高的加权平均利率和更高的未使用信贷额度费用所抵消。
所得税
在截至2021年和2020年10月31日的9个月中,该公司分别记录了1820万美元的所得税拨备和2640万美元的所得税优惠。
截至2021年和2020年10月31日的9个月,有效税率分别为23.0%和15.7%。有效税率的主要部分发生变化,主要是由于手表和配件品牌报告部门商誉部分的减值(不可抵税),以及本年度某些外国递延税项资产的估值免税额的记录,但被上一年的CARE Act NOL结转拨备部分抵消。
可归因于Movado Group,Inc.的净收益/(亏损)
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月里,该公司分别录得Movado Group,Inc.应占净收益6020万美元和Movado Group,Inc.应占净亏损1.418亿美元。
流动性和资本资源
在2021财年,公司运营产生的现金受到新冠肺炎疫情的负面影响。在2021财年,公司通过采取行动增强财务流动性和灵活性来应对这场流行病,包括将非必要的运营费用和资本支出降至最低,申请可用的政府工资补贴,以及暂停公司的股票回购计划和定期季度股息。该公司还承诺执行重组计划。尽管在可预见的未来,新冠肺炎疫情预计将继续影响公司的经营业绩,但这场流行病对公司的不利影响在最近几个季度已经大大减少。公司认为,基于公司目前的预期、经营现金流及其信贷额度和手头现金,公司有足够的资金支持其运营、资本和偿债需求,并预计在随附的未经审计的综合财务报表发布后的未来12个月内继续遵守债务契约。
截至2021年10月31日,该公司的营运资本为3.911亿美元,而截至2020年10月31日为3.382亿美元。营运资本增加的主要原因是现金增加3860万美元和应收账款增加,主要原因是销售额增加,部分被应计负债增加所抵消。公司将营运资本定义为流动资产和流动负债之间的差额。
在截至2021年10月31日的9个月中,该公司通过经营活动提供的现金为3870万美元,而在截至2020年10月31日的9个月中,该公司在经营活动中使用的现金为670万美元。在截至2021年10月31日的9个月中,经营活动提供的现金包括Movado集团公司6020万美元的净收入,经与非现金项目相关的1850万美元的正调整。截至2021年10月31日的9个月,经营活动提供的现金包括应计负债增加2260万美元,这主要是由于付款的时机,以及由于收到美国联邦所得税退款而导致的应收所得税减少1720万美元。经营活动中使用的现金包括由于销售额增加而增加的应收贸易账款6240万美元、主要用于支持销售增长的存货投资增加2380万美元以及主要由于付款时间安排而应付所得税减少350万美元。
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截至2021年10月31日的9个月,用于投资的现金为490万美元,而截至2020年10月31日的9个月为120万美元。在截至2021年10月31日的9个月中使用的现金主要与资本支出360万美元有关,这主要是由于公司新开了3家门店(两家在加拿大)、网站平台升级和在公司一些批发客户建设店内商店以及110万美元的长期投资。上一年同期包括出售瑞士一项130万美元非经营性资产的收益。
截至2021年10月31日的9个月,融资活动使用的现金为5400万美元,而截至2020年10月31日的9个月,融资活动使用的现金为1760万美元。截至2021年10月31日的9个月使用的现金包括偿还2,110万美元的银行借款、在公开市场回购1,700万美元的股票、支付1,620万美元的股息(其中230万美元已于2021年1月宣布)以及因交出与某些股票奖励相关的股份而回购的170万美元的股票,部分被与行使股票期权相关的220万美元所抵消。截至2020年10月31日的9个月,用于融资活动的现金包括净偿还1,680万美元的银行借款。
于2018年10月12日,本公司与本公司的全资国内附属公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group,Inc.及Movado LLC(连同本公司,“美国借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(统称为“瑞士借款人”,以及本公司的瑞士全资附属公司“借款人”)订立经修订及重订的协议。N.A.作为行政代理人(以行政代理人的身分,称为“代理人”)。信贷协议修订及重述本公司于二零一五年一月三十日的先前信贷协议,并将根据该协议提供的1亿美元优先担保循环信贷安排(“贷款”)的到期日延长至2023年10月12日。该贷款包括1,500万美元的信用证子贷款、2,500万美元的Swingline子贷款和7,500万美元的瑞士借款人借款再抵押贷款,根据惯例条款和条件,该贷款的未承诺增加的拨备总额最高可达5,000万美元。
于2020年6月5日,本公司与其贷款人签订了自2020年4月30日起生效的信贷协议修正案(“第二修正案”)。其中,第二修正案规定从2020年4月30日开始对信贷协议中的金融维护契约提供临时救济,同时还暂时收紧某些契约,并暂时提高利率和承诺费。由于公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期间实现了某些财务里程碑,信贷协议的这些临时变化终止。此外,第二修正案将信贷协议下贷款的LIBOR下限从0%提高到1.00%,并将EBITDA金融契约的最低水平从截至2021年7月31日的四个季度。
自2021年10月29日起,本公司与其贷款人签订了信贷协议的附加修正案(“第三修正案”)。其中,第三修正案将贷款的到期日延长至2026年10月29日;恢复0%的LIBOR下限;降低某些杠杆率下的承诺费;允许公司从总债务中净赚最多2500万美元的现金和现金等价物,以确定是否遵守杠杆率金融契约;并增加公司根据信贷协议的运营契约进行投资的一般篮子。第三修正案的前述概要通过参考修正案全文进行限定,修正案全文作为附件4.1附于此,并通过引用并入本文。
截至2021年10月31日和2020年10月31日,该安排下的未偿还贷款分别为零和3730万美元(其中除1000万美元外,其余均以瑞士法郎计价)。融资机制下的可获得性减去了与零售和运营设施租赁相关的未偿还信用证的总数,以及向加拿大皇家银行发放的加拿大工资单,总额约为$0.3 2021年10月31日和2020年10月31日均为100万。在2021年10月31日,信用证的到期日为2022年5月31日截至2021年10月31日和2020年10月31日,该设施下的可用性为$99.7 分别为6240万美元和6240万美元。有关该贷款的更多信息,请参见附注8--综合财务报表的债务和信用额度。
截至2021年10月31日及2020年10月31日止三个月,本公司在贷款项下之加权平均借款分别为零及4,450万美元,截至2020年10月31日止三个月之加权平均利率为3.75%。于截至2021年及2020年10月31日止九个月内,本公司在该贷款项下的加权平均借款分别为650万美元及6050万美元,加权平均利率分别为2.79%及2.37%。
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该公司的一家瑞士子公司在一家瑞士银行维持无担保信贷额度,期限不详。截至2021年10月31日和2020年10月31日,这两个时期的信贷额度总计650万瑞士法郎,两个时期的美元相当于710万美元。截至2021年10月31日和2020年10月31日,没有针对这些额度的借款。截至2021年10月31日和2020年10月31日,两家欧洲银行代表公司的两家外国子公司为第三方提供了等值于$1.3这两个时期的百万美元,以各种外币计算,其中$0.6在这两个时期,100万美元都是受限制的存款,因为它与租赁协议有关。
在截至2021年10月31日和2020年10月31日的9个月里,支付利息(包括未使用的承诺费)的现金分别为40万美元和130万美元。
本公司可能不时对消费产品行业和与其业务相关的其他行业的成长型公司进行少数股权投资,包括本公司的某些供应商和客户,以及投资于该等公司的风险投资基金。在2022财年第二季度,该公司承诺向一个风险投资基金投资最多100万美元,该基金投资于投资组合公司的证券,这些公司的主要业务重点是加快零售和消费品领域的创新。在2022会计年度第三季度,该公司满足了与这一承诺有关的60万美元的资本募集。此外,在2022财年第三季度,该公司承诺向两个相关的风险投资和风险增长基金投资最多1000万美元,这两个基金投资于媒体、娱乐、信息技术和技术相关领域的私人持股公司的股权和股权导向证券,以及数字资产。本公司可被要求在一般在第一次资本募集后十年结束的期间内的任何时间满足与这项承诺有关的资本募集,这可能会在任何时间进行。
2021年1月11日,经其银行集团同意,公司董事会宣布派发现金股息每股0.10美元,于2021年2月5日向2021年1月21日登记在册的股东支付230万美元。在截至2021年4月30日的三个月内,公司额外支付了每股0.2美元或460万美元的现金股息,在截至2021年7月31日的三个月期间支付了每股0.2美元或470万美元的额外现金股息,在截至2021年10月31日的三个月期间支付了每股0.2美元或460万美元的额外现金股息。在截至2020年10月31日的9个月内,该公司没有支付现金股息。虽然公司目前预计未来将继续宣布现金红利,但是否宣布任何未来的现金红利,包括任何此类红利的数额以及记录和支付日期的确定,将由董事会在每个季度自行决定。
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权不时购买最多5,000万美元的已发行普通股。此授权已于2020年8月29日到期。2021年3月25日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权在2022年9月30日之前购买最多2500万美元的已发行普通股,具体取决于市场状况、股价和其他因素。2021年11月23日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权在2024年11月23日之前再购买5000万美元的已发行普通股,这取决于市场状况、股价和其他因素。根据这两个股票回购计划,该公司被允许不时通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买其普通股股票。在截至2021年10月31日的9个月内,本公司根据2021年3月25日的股份回购计划,共回购了548,402股普通股,总成本为17.0美元 100万美元,或平均31.04万美元 每股。截至2021年10月31日,根据公司2021年3月25日的回购计划,仍有800万美元可供购买,根据公司2021年11月23日的回购计划,仍有5000万美元可供购买。在截至2020年10月31日的9个月内,公司没有回购任何普通股。
表外安排
该公司没有表外融资或未合并的特殊目的实体。
会计变更与近期会计公告
有关可能影响公司未来报告期综合财务报表的某些会计变动和最近会计声明的说明,请参阅附注3--随附的未经审计的综合财务报表的最新会计声明。
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项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
外币汇率风险
该公司的主要市场风险敞口与外汇兑换风险有关(见综合财务报表附注9-衍生金融工具)。该公司购买的商品有很大一部分是以瑞士法郎计价的,其次是以日元计价。该公司还向第三方客户销售各种外币,最著名的是欧元、瑞士法郎和英镑。公司通过一个套期保值计划降低了对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口。根据套期保值计划,该公司在综合基础上管理其大部分外币风险敞口,这使其能够实现某些风险敞口的净值,并利用自然抵消。汇率波动对基础对冲交易的影响在很大程度上抵消了收益的影响。在本公司不参与套期保值计划的情况下,瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元对当地货币汇率的任何变动都将对本公司的收益产生同等影响。
公司不时使用远期外汇合约,这些远期外汇合约不符合合格套期保值的要求,以抵消其对某些外币应收账款和债务的风险敞口。该等远期合约并未指定为合资格对冲,因此,该等衍生工具公允价值的变动会在衍生工具产生期间的盈利中确认,从而抵销相关外币应收账款及负债重估所产生的当期盈利影响。
截至2021年10月31日,公司的整个远期合约套期保值组合包括1570万元人民币等值、2000万瑞士法郎等值、1980万美元等值、2560万欧元等值和690万英镑等值,各种到期日从4月到4月 22, 2022相比之下,截至2020年10月31日,投资组合为2160万人民币等值、600万瑞士法郎等值、2000万美元等值、2400万欧元等值和560万英镑等值,各种到期日从2021年1月12日到2020年10月31日。如果该公司在2021年10月31日结算其瑞士法郎远期合同,净结果将是一笔无形的损失。截至2021年10月31日,公司的英镑、人民币、美元和欧元远期合约均无损益。截至2021年10月31日和2020年10月31日,该公司没有现金流对冲。
商品风险
该公司认为其对大宗商品价格波动的风险主要与公司手表制造中使用的黄金有关。根据其套期保值计划,该公司可以购买各种商品衍生工具,主要是期货合约。持有时,这些衍生工具被记录为合格现金流对冲,由此产生的这些衍生工具的损益首先反映在其他全面收益中,随后重新分类为收益,部分被黄金市场价格变化对相关实际黄金购买量的影响所抵消。截至2021年10月31日及2020年10月31日,本公司的黄金对冲组合并无持有任何未来合约,因此,黄金买入价的任何变动将对本公司的销售成本产生同等影响。
债务和利率风险
2021年10月31日和2020年10月31日的浮息债务总额分别为零和3730万美元(2500万瑞郎和1000万美元)。截至2021年10月31日止九个月,公司的加权平均借款为650万美元,加权平均利率为2.79%。本公司不会对这些利率风险进行对冲。根据截至2021年10月31日的9个月未偿还的平均浮动利率债务,在此期间平均利率每增加或减少1%,将导致截至2021年10月31日的9个月的利息支出变化约4.8万美元。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理保证。然而,应该注意的是,无论一个控制系统的构思或运作如何完善,它只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保其目标能够实现,而不能防止所有的错误或欺诈事件。
公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了公司的披露控制和程序的有效性,这些条款在1934年修订的证券交易法第13a-15(E)条中定义。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
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财务报告内部控制的变化
在截至2021年10月31日的三个月内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他R信息
项目1.法律规定诉讼程序
在正常业务过程中,该公司不时涉及法律诉讼和索赔。法定准备金按照或有事项会计准则入账。或有事项在本质上是不可预测的,在任何特定时期,运营、资产负债表或现金流的结果可能会因该等事项的不利发展或解决或处置而受到重大不利影响。对于本公司认为可能导致合理估计损失的法律诉讼和索赔,本公司记录了潜在损失准备金。对于本公司认为合理可能导致的损失大大超过应计金额的法律程序和索赔,本公司要么披露对该可能损失或损失范围的估计,要么包括一项声明,表明无法做出该估计。
2016年12月,美国海关和边境保护局(下称“美国海关”)发布了一份审计报告,内容涉及该公司出于关税目的将进口到美国的某些款式手表的成本在这些手表的零部件之间进行分摊的方法。这份报告质疑该公司历史分配公式的合理性,并提出了另一种方法,即在诉讼时效涵盖的五年期间少支付510万美元的税款,外加可能的罚款和利息。该公司认为,美国海关的替代关税方法和估计与公司的事实和情况不符,并对美国海关的立场提出异议。自2017年2月以来,该公司一直在向美国海关提供补充分析和信息,以回应美国海关的信息要求。最近,该公司于2020年12月收到美国海关的传票,要求提供更多有关零部件成本的信息,以及本公司在零部件之间分配进口手表价值的程序。该公司于2021年1月对这些传票作出回应。尽管该公司不同意美国海关的立场,并认为其提供的信息支持其历史分配公式的合理性,但它不能肯定地预测此事的结果。该公司打算继续与美国海关合作,以达成双方都满意的解决方案。
从2018年7月开始,特朗普政府宣布了一系列清单,涵盖数千种可能被征收美国特别关税的中国原产产品类别,包括手表。美国海关随后发布了多项裁决,其中包括对含有非中国机芯的源自中国的手表部件征收特别关税。美国海关2021年8月1日生效的一项裁决认为,特别关税不适用于来自中国的表壳,这些表壳是作为包含非中国机芯的手表的一部分进口的。在这一裁决的追溯力进一步明朗之前,本公司目前继续对2021年8月1日之前进口的中国手表表壳保持应计利润。
除上述事项外,本公司还涉及其他法律程序和或有事项,这些事项的解决预计不会对其财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大影响。
第1A项。国际扶轮SK因素
截至2021年10月31日,公司之前在Form 10-K的2021年年报中报告的任何风险因素都没有实质性变化。
项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
2017年8月29日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司有权不时购买最多5,000万美元的已发行普通股。此授权已于2020年8月29日到期。2021年3月25日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权在2022年9月30日之前购买最多2500万美元的已发行普通股,具体取决于市场状况、股价和其他因素。2021年11月23日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权在2024年11月23日之前再购买5000万美元的已发行普通股,这取决于市场状况、股价和其他因素。根据这两个股票回购计划,该公司被允许不时通过公开市场购买、回购计划、大宗交易或其他方式购买其普通股股票。在截至2021年10月31日的三个月内,公司根据2021年3月25日的股份回购计划,总共回购了214,402股普通股,总成本为700万美元,或平均每股32.87美元。
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在员工选择时,在股票奖励或行使股票期权时,普通股在奖励归属或期权行使日(视属何情况而定)的总价值等于员工的预扣税义务的普通股可通过从已发行的既得股份中净额向本公司交还。同样,合计价值等于期权行权价格的股票可向本公司提交,以支付期权行权价格,并从期权行权时发行的普通股股份中净赚。在截至2021年10月31日的三个月内,由于某些限制性股票奖励和股票期权的归属而交出普通股股票,因此没有回购股票。
下表汇总了公司在截至2021年10月31日的三个月中购买了公司根据修订后的1934年证券交易法第12条登记的股本证券的信息:
股权证券的发行人回购
期间 |
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总计 |
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平均值 |
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总计 |
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极大值 |
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||||
2021年8月1日-2021年8月31日 |
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41,115 |
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|
$ |
31.34 |
|
|
|
41,115 |
|
|
$ |
13,735,857 |
|
2021年9月1日-2021年9月30日 |
|
|
100,885 |
|
|
|
33.43 |
|
|
|
100,885 |
|
|
|
10,363,028 |
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2021年10月1日-2021年10月31日 |
|
|
72,402 |
|
|
|
32.95 |
|
|
|
72,402 |
|
|
|
7,977,391 |
|
总计 |
|
|
214,402 |
|
|
$ |
32.87 |
|
|
|
214,402 |
|
|
$ |
7,977,391 |
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项目6.EXhibit
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4.1 |
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日期为2021年10月28日的修订和重新签署的信贷协议的第三修正案,日期为2018年10月12日,在公司、其某些美国和瑞士子公司、贷款方以及作为行政代理的美国银行之间。 |
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10.1 |
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与Tapestry,Inc.修订和重新签署的许可协议的第二修正案,日期为2021年8月25日。通过引用附件10.1并入注册人于2021年8月31日提交的当前8-K表格报告中。 |
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10.2 |
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日期为2021年10月13日的Movado Group,Inc.与法拉利公司之间的许可协议的3号修正案。该协议通过引用附件10.1并入注册人于2021年10月19日提交的当前8-K表格报告中。 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
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32.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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以下财务信息来自摩瓦多集团公司提交给美国证券交易委员会的截至2021年10月31日的季度10-Q表格,格式为内联可扩展商业报告语言:(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合全面收益表;(Iv)综合现金流量表;(V)综合财务报表附注。XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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封面交互式数据文件,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)。 |
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标牌千真万确
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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莫瓦多集团(Movado Group,Inc.) |
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(注册) |
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日期:2021年11月23日 |
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由以下人员提供: |
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/s/Sallie A.DeMarsilis |
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萨莉·A·德马西利斯 尊敬的执行副总裁, 首席运营官, 首席财务官和 首席会计官 |
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