美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(法团注册状态) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
(
(主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
商品代号 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☑ |
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加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。
7262(B)),由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提供。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
根据2021年3月31日(也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报告的注册人普通股的收盘价,注册人的非关联公司持有的普通股总市值(21,629,303股)为$。
截至2021年11月15日,有未偿还的
引用成立为法团的文件
注册人关于2022年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本报告的第三部分。
MARINEMAX,Inc.
表格10-K的年报
截至2021年9月30日的财年
目录
第一部分 |
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项目1 |
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业务 |
1 |
第1A项 |
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风险因素 |
16 |
项目1B |
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未解决的员工意见 |
28 |
项目2 |
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属性 |
29 |
项目3 |
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法律程序 |
33 |
项目4 |
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煤矿安全信息披露 |
33 |
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第二部分 |
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第5项 |
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注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
33 |
项目6 |
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选定的财务数据 |
35 |
项目7 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
36 |
第7A项 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
43 |
项目8 |
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财务报表和补充数据 |
43 |
项目9 |
|
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
43 |
第9A项 |
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管制和程序 |
43 |
项目9B |
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其他信息 |
47 |
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第三部分 |
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第10项 |
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董事、高管与公司治理 |
47 |
项目11 |
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高管薪酬 |
47 |
项目12 |
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某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
47 |
项目13 |
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某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
47 |
项目14 |
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首席会计师费用及服务 |
47 |
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第四部分 |
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项目15 |
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展品、财务报表明细表 |
47 |
关于前瞻性信息的声明
本报告中包含的关于Form 10-K的陈述并非纯粹的历史性陈述,属于适用证券法意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们对未来的“期望”、“预期”、“意图”、“计划”、“信念”或“战略”的陈述。前瞻性陈述还包括有关2022财年及以后的收入、利润率、支出和收益的陈述;我们相信,我们的做法增强了我们吸引更多客户的能力,培养了整体愉快的游艇体验,并为游艇制造商提供了稳定、专业的零售分销和广泛的地理存在;我们对我们竞争优势的评估,包括我们无障碍的销售方式、黄金零售地点、优质产品供应、广泛的设施、强大的管理和团队成员,以及强调在游艇销售之前和之后的客户服务和满意度;我们相信,随着经济状况的持续复苏,我们将致力于实现客户服务与满意的核心价值观以及业务增长和提升的战略,包括但不限于收购战略和追求代工与垂直一体化的战略;我们相信,随着经济状况的持续复苏,我们的零售战略将与消费者的愿望保持一致;新冠肺炎疫情的范围和持续时间及其对全球经济体系、员工、工厂、运营、客户、供应商和供应链的影响,将使我们能够有效地管理增长。本报告中包含的所有前瞻性陈述均基于截至本报告提交之日我们掌握的信息。, 我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述大不相同。在可能导致实际结果大相径庭的因素中,包括项目1a“风险因素”中讨论的因素。
除非明确说明或上下文另有要求,否则本文中的术语“MarineMax”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指MarineMax,Inc.及其子公司。
第一部分
第1项。 |
业务 |
引言
我公司
我们相信我们是世界上最大的游艇和游艇零售商和超级游艇服务公司。通过我们目前在21个州的79个零售点,我们销售新的和二手的休闲船和相关的海洋产品,包括发动机、拖车、零部件和配件。我们还安排相关的游艇融资、保险和延长服务合同;提供游艇维修和保养服务;提供游艇和游艇经纪销售;并在可能的情况下提供船票和存储住宿。在英属维尔京群岛,我们通过MarineMax Vacations提供动力双体船的包租服务。我们还拥有弗雷泽游艇集团以及诺斯罗普公司(Northrop&Johnson),它们是领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司,业务遍及多个国家。。我们还拥有Cruisers Yachts,这是一家运动游艇和游艇制造商,通过我们精选的零售经销地点和独立经销商进行销售,被公认为世界领先的高端运动游艇和游艇制造商之一。
自2021年5月2日起,由于公司收购Cruisers Yachts改变了管理层的报告结构和经营活动,我们的可报告部门发生了变化。我们现在通过两个新的可报告部门报告我们的运营情况:零售运营部门和产品制造部门。
截至2021年9月30日,零售运营部门包括阿拉巴马州、加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、俄亥俄州、俄克拉何马州、罗德岛州、南卡罗来纳州、得克萨斯州、华盛顿州和威斯康星州的77个零售点,我们在这些地区销售新的和二手娱乐船,包括游乐和渔船,重点是高端我们还销售相关的海洋产品,包括发动机、拖车、零部件和配件。此外,我们还提供维修、保养、滑移和存放服务;我们安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同;我们提供游艇和游艇经纪销售;游艇租赁服务。在英属维尔京群岛,我们通过MarineMax Vacations提供动力双体船的包租服务。弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)和诺斯罗普公司(Northrop&Johnson)也包括在多个国家开展业务的领先超级游艇经纪和豪华游艇服务公司。
截至2021年9月30日,产品制造部门包括MarineMax的全资子公司Cruisers Yachts的活动,通过我们精选的零售经销商地点和独立经销商销售运动型游艇和游艇。Cruisers Yachts是公认的世界顶级高级运动游艇和游艇制造商之一,生产33英尺到60英尺的型号。
2021年11月,我们收购了首屈一指的汽艇制造商Intrepid PowerBoats(“Intrepid”)和德克萨斯州北部首屈一指的水上运动经销商Texas MasterCraft。Intrepid被公认为是一家世界级的定制船生产商,仔细地反映了每个船主的独特愿望。德克萨斯精品游艇专营滑雪艇和滑水艇。Intrepid的活动将包括在我们的产品制造部门。德克萨斯MasterCraft的活动将包括在我们的零售运营部分。
我们是由布伦瑞克公司(“布伦瑞克”)制造的海雷和波士顿捕鲸者休闲游艇的最大零售商。2021财年,布伦瑞克新船的销售额约占我们收入的27%。布伦瑞克的两个部门-新海雷和波士顿捕鲸船的销售额分别约占我们2021财年收入的11%和13%。布伦瑞克是世界领先的海洋产品和船用发动机制造商。我们与布伦瑞克签署了海鱼产品和波士顿捕鲸船产品的协议,并且是我们几乎所有地理市场的海鱼和波士顿捕鲸船的独家经销商。此外,我们还是布伦瑞克分公司哈里斯铝船在我们许多地理市场的独家经销商。我们也是意大利Azimut-Benetti Group或Azimut的独家经销商,为美国销售Azimut和Benetti巨型游艇、游艇和其他休闲游艇。2021财年,新Azimut游艇和游艇的销售额约占我们收入的10%。此外,我们还是某些高端品牌的独家经销商,这些品牌服务于我们市场中的某些细分行业,如第三页的表格所示。
我们还参与了其他与划船有关的活动。我们在我们的零售地点、网上以及各种第三方码头和其他场外地点销售二手船;我们销售船用发动机和螺旋桨,主要是卖给我们的零售客户,作为他们现有发动机和螺旋桨的替代品;我们在我们的零售地点和各种场外地点以及通过我们的印刷目录出售各种各样的零部件和配件;我们在我们的大多数零售地点提供维护、维修、滑移和储存服务;我们在我们的大多数零售地点和各种场外地点以及我们的客户和客户提供金融和保险产品。我们在大多数零售地点和不同的场外地点提供游艇和游艇经纪销售;我们在英属维尔京群岛开展租赁业务,为客户提供租赁第三方和公司拥有的动力双体船的机会。
1
从2020年3月到2020年6月,由于新冠肺炎疫情,我们根据当地政府或卫生官员的指导暂时关闭了某些部门或场所。我们正在遵循指导方针,以确保我们按照建议安全运行。由于新冠肺炎疫情复杂,发展迅速,有许多未知因素,本公司将继续关注持续发展并做出相应反应。管理层期望其业务横跨所有的公司的地理位置将受到一定程度的影响,但目前还不能确定新冠肺炎疫情对公司业务影响的重要性和可能产生影响的持续时间。
MarineMax在1998年3月1日收购了五家以前独立的游艇经销商后开始运营。自那时以来,我们又收购了32家以前独立的游艇经销商、多个码头、4家游艇经纪业务、2家超级游艇服务公司、2家提供全方位服务的游艇维修业务,以及2家游艇和游艇制造商。我们试图利用被收购公司的经验和成功,以便在高度分散的零售游艇行业建立高标准的客户服务和响应能力。由于我们对高端品牌游艇的重视,我们在2021财年一艘新船的平均售价约为227,000美元,略高于2020财年的约215,000美元,而根据全国海洋制造商协会发布的行业数据,2020日历的行业平均售价约为60,000美元。我们认为商店是一个或多个零售点,它们相邻或作为一个实体或超级游艇服务区运营。我们的同店销售额在2019财年增长了1%,在2020财年增长了25%,在2021财年增长了13%。
2020年,美国休闲游艇行业的零售额约为494亿美元,高于2019年431亿美元的先前峰值。2020年日历的总销量约为230,450艘,而2019年日历的总销量为201,400艘。零售额包括新船和二手船的销售;发动机、拖车、设备和配件等海产品的销售;以及燃料、保险、码头、储存和维修等相关支出。根据美国国家海洋制造商协会的行业数据,2020年,新船和二手船、发动机、拖车和配件的零售额约占这些销售额的400亿美元。高度分散的零售船运业通常由在单一市场运营的小型经销商组成,提供不同程度的商品销售、专业管理和客户服务。我们相信,许多小型经销商越来越难以作出所需的管理和资金承诺,以达到更高的客户服务水平,并按照造船厂的要求和客户经常提出的要求,改进系统和设施。我们还认为,许多经销商缺乏所有者的退出策略。我们相信,这些因素有助于我们通过市场扩张和收购,在当前和未来市场获得竞争优势。
我们战略的材料更新
自从我们在截至2020年9月30日的财政年度的10-K表格中最后一次讨论我们的战略以来,我们的主要目标仍然是提升我们作为领先的游艇和游艇零售商的地位。此外,我们还扩大了我们的战略,包括最近收购了弗雷泽游艇集团、诺斯罗普公司、Skipper Marine Holdings,Inc.和某些附属公司(统称为SkipperBud‘s)、KCS国际控股公司和某些附属公司(“Cruisers Yachts”)、Intrepid和Texas MasterCraft。我们收购弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)、诺斯罗普&强生公司(Northrop&Johnson)和SkipperBud‘s,增加了我们的超级游艇经纪和豪华游艇服务,以及码头/仓储服务。我们对Cruisers Yachts的收购为我们的产品组合提供了优质的美国制造的运动型游艇和游艇。在收购之前,我们是巡洋舰游艇的经销商。Cruisers Yachts还通过独立经销商运营,被公认为世界领先的高端运动游艇和游艇制造商之一。我们的目标是,扩大我们的战略将潜在地增加我们的利润率,同时为我们的客户提供更好的服务。
此外,我们继续扩大和加强我们的数字计划。我们的数字服务随时可用,提供我们种类齐全的船只、游艇和包租服务,以及我们的专家团队来回答客户的问题,并帮助他们虚拟地找到一艘船。此外,我们的船坞数字平台通过使客户能够通过根据其需求量身定做的个性化体验进行互动,为海运企业提供有效和定制的数字解决方案,从而提供出色的客户体验。
公司的发展;业务的拓展
自1998年3月首次收购以来,我们又收购了32家以前独立的游艇经销商、多个码头、4家游艇经纪业务、两家超级游艇服务公司、两家提供全方位服务的游艇维修业务,以及两家游艇和游艇制造商。被收购的经销商以MarineMax的名义运营。
我们不断尝试通过提供全方位的服务、提供广泛和高质量的产品线、维护黄金零售点、推行MarineMax One Price无障碍销售方式以及强调高水平的客户服务和满意度来提升我们的业务。
我们还不时评估扩大业务的机会,可能通过收购游艇经销商来扩大我们的地理范围,扩大我们的产品线,在我们现有地区内外开设新的零售点,为我们的客户提供新的产品和服务,并可能通过收购公司来实施代工或垂直整合战略。
2
除了收购之外我们的超级游艇服务地点,我们已经开业了35现有地区的新零售点,不包括为特定目的临时开设的零售点。我们还监控我们零售点的业绩,并关闭不符合我们预期的零售点。基于这些因素和之前不景气的经济状况,我们已经关闭了75自1998年3月以来的零售地点其中包括2008年的金融危机,不包括临时打开的那些Y用于特定目的的基础上,并且包括10杜尔在过去的三个财年里。
下表列出了自2011财年以来我们收购的业务及其地理区域的相关信息。
被收购的公司 |
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收购日期 |
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地理区域 |
金银岛码头有限责任公司 |
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2011年2月 |
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佛罗里达狭长地带 |
Bassett Marine,LLC |
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2012年9月 |
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康涅狄格州、罗德岛州和马萨诸塞州西部 |
派克船艇公司 |
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2013年3月 |
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佛罗里达州中部 |
海洋亚历山大游艇 |
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2014年4月 |
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美国东部 |
巴伊亚·马尔·马里纳 |
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2016年1月 |
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佛罗里达狭长地带 |
鲁索海军陆战队 |
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2016年4月 |
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马萨诸塞州东部和罗德岛 |
霍尔海军陆战队 |
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2017年1月 |
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北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和佐治亚州 |
海岛海洋中心 |
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2018年1月 |
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新泽西 |
Tera Miranda |
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2018年4月 |
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俄克拉荷马州 |
海湾海湾码头 |
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2018年9月 |
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马萨诸塞州 |
帆船滑雪中心 |
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2019年4月 |
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德克萨斯州 |
弗雷泽游艇集团 |
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2019年7月 |
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世界范围 |
船坞公司 |
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2020年2月 |
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世界范围 |
诺斯罗普-约翰逊公司 |
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2020年7月 |
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世界范围 |
私营保险服务 |
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2020年7月 |
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世界范围 |
SkipperBud‘s&Silver Seas游艇 |
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2020年10月 |
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大湖区和美国西海岸 |
巡洋舰游艇 |
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2021年5月 |
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世界范围 |
尼斯瓦海军陆战队 |
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2021年7月 |
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明尼苏达州 |
无畏 |
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2021年11月 |
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世界范围 |
德克萨斯MasterCraft |
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2021年11月 |
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德克萨斯州 |
3
除了收购游艇经销商、超级游艇服务公司、游艇制造商和开设新的零售点外,我们还增加了新的产品线来扩大我们的业务。下表列出了我们在指定年份内在现有地点增加的某些现有产品线。
产品线 |
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财年 |
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当前地理区域 |
波士顿捕鲸者 |
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1998 |
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佛罗里达州中西部、佛罗里达州斯图尔特和得克萨斯州达拉斯 |
格雷迪-怀特 |
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2002 |
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休斯敦,得克萨斯州 |
波士顿捕鲸者 |
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2004-2005 |
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北卡罗来纳州和南卡罗来纳州(2004年),德克萨斯州休斯顿(2005年) |
方位角 |
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2006 |
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从马里兰州到缅因州的美国东北部 |
格雷迪-怀特 |
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2006-2010 |
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佛罗里达州彭萨科拉(2006年),佛罗里达州杰克逊维尔(2010年) |
方位角 |
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2008 |
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弗罗里达 |
波士顿捕鲸者 |
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2009-2012 |
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佛罗里达西南部(2009年),佛罗里达州庞帕诺海滩(2012年) |
哈里斯 |
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2010 |
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密苏里州、明尼苏达州和新泽西州 |
由正确的工艺制作的Nautique |
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2010 |
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佛罗里达州中西部和明尼苏达州 |
哈里斯 |
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2011-2012 |
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佛罗里达州中西部(2011)、阿拉巴马州(2012)、佛罗里达州北部和西南部(2012)以及德克萨斯州(2012) |
波峰 |
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2011-2018 |
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佐治亚州(2011年)、俄克拉何马州(2012年)、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州(2012年)、新泽西州(2015年)、佛罗里达州(2018年) |
方位角 |
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2012 |
|
美国,而不是以前被关押的地方 |
童子军 |
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2012 |
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佛罗里达州东南部、马里兰州和新泽西州 |
旗鱼 |
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2013 |
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康涅狄格州、新泽西州、北卡罗来纳州、俄亥俄州和罗德岛州 |
海洋亚历山大游艇 |
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2014 |
|
美国东部 |
童子军 |
|
2014 |
|
德克萨斯州,纽约州 |
阿奎拉 |
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2014 |
|
全球(不包括中国) |
伽利翁 |
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2015 |
|
北美洲、中美洲和南美洲 |
格雷迪-怀特 |
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2016 |
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佛罗里达州迈阿密 |
雅马哈喷气艇 |
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2017 |
|
佐治亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州 |
本宁顿 |
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2017 |
|
南卡罗来纳州 |
大师手艺 |
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2018-2021 |
|
南卡罗来纳州(2018年),威斯康星州和伊利诺伊州(2021年) |
NauticStar |
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2018 |
|
巴拿马城、佛罗里达州、俄克拉何马州、密苏里州、明尼苏达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州 |
提热 |
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2018-2019 |
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奥兰多、佛罗里达、俄克拉何马州、佐治亚州和北卡罗来纳州 |
贝纳蒂 |
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2019 |
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美国和加拿大 |
阿维亚拉 |
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2019 |
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美国 |
MJM游艇 |
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2019 |
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弗罗里达 |
ATX冲浪艇 |
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2020 |
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奥兰多、佛罗里达、俄克拉何马州、佐治亚州和北卡罗来纳州 |
巴莱塔 |
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2021 |
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威斯康星州、伊利诺伊州、底特律和密歇根州 |
四个WINS |
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2021 |
|
威斯康星州、伊利诺伊州、俄亥俄州和密歇根州底特律 |
哈里斯 |
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2021 |
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威斯康星州、伊利诺伊州、大急流城、密歇根州和俄亥俄州 |
海鱼 |
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2021 |
|
威斯康星州、伊利诺伊州、密歇根州和俄亥俄州 |
星际争霸 |
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2021 |
|
威斯康星州、伊利诺伊州和密歇根州 |
西尔万 |
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2021 |
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威斯康星州、伊利诺伊州和密歇根州东部 |
头冠 |
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2021 |
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威斯康星州、伊利诺伊州、密歇根州、加利福尼亚州和俄亥俄州 |
公主 |
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2021 |
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加利福尼亚州和华盛顿州西雅图 |
巡洋舰游艇(1) |
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2021 |
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世界范围 |
无畏(1) |
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2022 |
|
世界范围 |
大师手艺 |
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2022 |
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德克萨斯州北部 |
(1) |
MarineMax拥有的产品线 |
我们增加品牌的目的是为我们现有的客户群提供一条迁移途径,或者填补我们产品供应的空白。因此,我们相信,我们提供的新品牌通常是互补的,不会对我们其他知名品牌产生的业务产生负面影响。我们还会根据客户的喜好不时地停止提供产品系列。
我们努力保持高客户服务和满意度的核心价值观,并计划继续推行我们相信能够使我们获得长期成功和增长的战略。我们相信,我们扩大的产品供应加强了我们的
4
同店销售额增长。我们计划通过在新界进行收购和在现有地区开设新店来进一步扩大我们的业务。此外,我们计划继续扩展我们的其他传统服务,包括在我们的零售地点、非现场地点和数字方式进行二手船销售;在我们的零售地点和各个非现场地点销售相关的海洋产品,包括发动机、拖车、零部件和配件;在我们的大多数零售地点提供维护、维修和储存服务;提供我们的客户有能力为购买新船或二手船提供资金,购买延长服务合同,并安排保险范围,包括船舶财产、残疾、底漆、凝胶密封剂、织物保护和意外伤害保险。;在我们的大部分零售地点和不同的场外地点提供游艇和游艇经纪业务;提供船只存储;开展游艇租赁业务以及制造运动型游艇和游艇。我们的扩张计划在很大程度上将取决于经济和行业条件。
美国的游艇产业
2020年,美国休闲游艇行业的零售额约为494亿美元,高于2019年431亿美元的先前峰值。零售额包括新的和二手游艇的销售;海洋产品,如发动机、拖车、零部件和配件的销售;以及相关的船艇支出,如燃料、保险、码头、储存和维修。2020年历年,新船和二手船、发动机、拖车、设备和配件的零售额约占此类销售额的400亿美元。2020年日历的总销量约为230,450艘,而2019年日历的总销量为201,400艘。从历史的角度来看,1988年休闲游艇的年零售额为179亿美元,但根据全国海洋制造商协会公布的行业数据,1992年下降到103亿美元的低点。我们相信这下降是由多个因素所致,包括经济衰退、海湾战争,以及在一九九一年和一九九二年对售价超过10万元的船只征收奢侈品税。奢侈品税在1993年被废除,自那以后,除了1998年、2003年和2007年至2010年,游艇零售额每年都在增长。我们相信,与其他户外活动一样,休闲划船对消费者具有天然的吸引力,在没有任何不寻常的行业逆风的情况下,在有利的经济条件下将继续增长(见风险因素)。
游艇零售市场仍然高度分散,迄今几乎没有发生整合,由众多游艇零售商组成,其中大多数是由个人拥有的小公司,在单一市场运营,提供不同程度的商品销售、专业管理和客户服务。我们认为,许多船艇零售商正面临着来自船艇制造商越来越大的压力,要求他们提高服务和系统水平,在某些产品线上面临来自大型国家零售商的日益激烈的竞争,在某些情况下,还面临业务继任问题。
产品和服务
我们提供新的和二手的游艇和相关的海洋产品,包括发动机、拖车、零部件和配件。虽然我们销售范围广泛的新船和二手船,但我们专注于高端品牌产品。此外,我们还协助安排相关的船舶融资、保险和延长服务合同;提供船舶维护和维修服务;提供滑行和存储住宿;提供游艇和游艇经纪销售;以及开展游艇租赁业务。
新船销售
我们主要销售游艇,包括游艇和渔船。我们提供的许多产品都是由Brunswick制造的,该公司是世界领先的休闲游艇和游艇制造商,包括海雷游艇、波士顿惠勒渔船和哈里斯铝船。2021财年,布伦瑞克新船的销售额约占我们收入的27%。2021财年,新的海光船和波士顿捕鲸船的销售额分别约占我们收入的11%和13%。我们的某些经销商还销售其他制造商提供的豪华游艇、渔船和浮筒船,包括意大利的Azimut。2021财年,新Azimut游艇和游艇的销售额约占我们收入的10%。Cruisers Yachts是MarineMax的全资子公司,生产运动型游艇和游艇,通过我们精选的零售经销地点和独立经销商进行销售。在2021财年,包括邮轮游艇在内的新船销售约占我们收入的70.5%,即14.55亿美元。
我们在大多数细分市场提供休闲游艇,但特别关注优质游艇和游艇,这反映在我们2021财年的新船平均销售价格约为227,000美元,略高于2020财年的约215,000美元,而根据全美海洋制造商协会(National Marine Manufacturing Association)发布的行业数据,2020日历的行业平均销售价格约为60,000美元。鉴于我们位于美国一些较为富裕的、面向近海的游艇区域,而且注重高水平的客户服务,我们销售的大型游艇(如巨型游艇、游艇和运动巡洋舰)所占比例相对较高。我们相信,我们提供的产品系列在各自的细分市场中都是最高质量的产品之一,在质量、性能和风格方面都有良好的商誉和声誉。
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下表说明了我们目前新船的范围和制造商建议零售价的大致范围。出价, 但并不是包罗万象的。
产品线和商品名称 |
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总长度 |
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制造商建议 零售价区间 |
机动游艇 |
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方位角 |
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40‘至120’+ |
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$800,000至$16,000,000+ |
海洋亚历山大游艇 |
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45‘至155’+ |
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1500,000,000至35,000,000+ |
贝纳蒂 |
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3000万美元增至1.45亿美元 |
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1200,000,000至24,000,000+ |
公主 |
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35‘至95’ |
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70万至1000万 |
游艇 |
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海鱼 |
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19‘至40’ |
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3万至80万+ |
阿奎拉 |
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32‘至48’ |
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400,000至1200,000 |
伽利翁 |
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40‘到80’ |
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75万至600万+ |
NauticStar |
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19‘至32’ |
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3万至30万 |
MJM游艇 |
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35‘至50’+ |
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80万至200万+ |
阿维亚拉 |
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32‘至40’ |
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400,000至800,000+ |
巡洋舰游艇(1) |
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33‘至60’ |
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300,000至2,500,000+ |
头冠 |
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34‘至53’ |
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400,000至2,500,000 |
四个WINS |
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19‘至35’ |
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45,000至550,000 |
无畏(1) |
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25‘至48’ |
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200,000至1,500,000 |
浮船艇 |
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哈里斯 |
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18‘至27’ |
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25,000至250,000 |
波峰 |
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20‘至27’ |
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40,000至175,000 |
本宁顿 |
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17‘至25’ |
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2万至25万 |
巴莱塔 |
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20‘至28’ |
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6万至25万 |
星际争霸 |
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18‘至25’ |
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25,000至100,000 |
西尔万 |
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18‘至25’ |
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25,000至100,000 |
渔船 |
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波士顿捕鲸者 |
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11‘至42’ |
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12,000至1,200,000 |
格雷迪·怀特 |
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18‘至45’ |
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4万至120万 |
童子军 |
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17‘至53’ |
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20,000至2,700,000 |
旗鱼 |
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19‘至36’ |
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35,000至500,000 |
滑雪艇 |
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由正确的工艺制作的Nautique |
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20‘至25’ |
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80,000至325,000 |
提热 |
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20‘至25’ |
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8万至18万 |
ATX冲浪艇 |
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20‘至24’ |
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7万至15万 |
大师手艺 |
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20‘至26’ |
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7万至25万 |
喷气艇 |
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雅马哈喷气艇 |
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19‘至24’ |
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3万至8万 |
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MarineMax拥有的产品线 |
机动游艇海洋亚历山大游艇公司(Ocean Alexander Yachts)、阿兹穆特游艇公司(Azimut)、贝内蒂游艇公司(Benetti)和公主游艇公司(Princess)是世界上四大顶级游艇制造商。机动游艇产品线通常包括最先进的设计,带有生活在船上的奢侈品。Azimut游艇以其美国化的开放式布局、意大利设计和强大的性能而闻名。Azimut游艇奢华的内饰以窗户和多种住宿设施为重点,这些设施都是为舒适而设计的。海洋亚历山大游艇以其卓越的工程、性能和功能以及大型游艇上常见的奢侈品而闻名。贝纳蒂游艇和巨型游艇以保持最高的质量标准、卓越的美学和功能效果以及将意大利最好的传统和工艺与最新技术相结合而闻名。公主游艇是英国领先的豪华游艇制造商,对细节、设计和令人振奋的性能一丝不苟。
游艇海光游艇瞄准了豪华和家庭休闲游艇市场,有多种配置可供选择,以满足每位客户特定的休闲游艇风格。海光游艇以定制仪器为特色,其中可能包括电子产品包;各种船体、甲板和驾驶舱设计,可以包括游泳平台;船头讲坛和高架桥;以及各种便利设施,如旋转斗式头盔座椅、休息室座椅、太阳垫、小酒吧、内置冰柜和茶点中心。大多数海光游艇都配备了水星或水星巡洋舰发动机。Galeon专门经营豪华游艇和
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以上的摩托艇三十年的经验。伽利翁是欧洲领先的和总理造船厂。我们相信Galeon游艇结合了最新的技术,手精益求精,精益求精注重细节、卓越的性能和出色的创新设计现代造型,方便快捷。 阿奎拉动力双体船提供了形式、功能,并通过引领潮流的创新提供了实用性和舒适性。我们相信,NauticStar提供的运动甲板船结合了舒适性、特性、经济性和多功能性,使E NAUTicStar是最受欢迎的选择经验丰富的船手。MJM游艇结合了速度、性能、更大的稳定性、创新的设计和布局,以及舒适的娱乐空间和专利t 受保护的MJM签名外观。Aviara是MasterCraft制造的最新品牌,专注于生产30英尺及以上的船只,目标是通过融合进步风格、轻松舒适和现代奢华来创造提升的公开水域体验. 巡洋舰游艇由MarineMax所有,并不断打造世界级的、创新的、高质量的、手工制作的、美国制造的游艇。运动游艇和时尚奢华的游艇坎提乌斯一系列小艇以及光滑而强劲的舷外模型。Tiara Yachts制造手工制作的美国制造的豪华游艇,旨在提高性能和舒适性。四温斯制造优质跑道、保龄球手、游艇和拖曳运动艇。Intrepid使用先进的复合材料结构,使每艘船对其所有者来说都是独一无二的,同时更坚固、更快、更省油,以提供安全、平稳、干燥的水上旅行。
浮船艇。哈里斯是浮桥行业的领先者,提供各种最具创新性、奢华和高端的浮桥模型,以满足船民的需求。哈里斯以出色的性能与稳定安全的平台相结合而闻名。佳洁士提供各种浮桥型号,旨在提供极高水平的质量、安全性、风格和舒适性,以满足家庭娱乐需求。本宁顿提供我们认为是业界领先的设计,精湛的工艺,以及安静、顺畅的乘车体验。Barletta提供优质的建筑、简单而精致的车型和以客户为中心的便利设施。星际争霸是一家领先的游艇制造商,有着不断改进玻璃纤维船体设计的悠久历史,致力于为家庭和水上运动爱好者提供令人兴奋的浮桥、滑道和甲板船模型。西尔万制造优质、创新、高性能的浮船。我们提供的浮船有多种设计和选择,吸引了广大浮舟爱好者和现有客户。
渔船我们提供的渔船,如波士顿惠勒(Boston Whaler)、格雷迪-怀特(Grady-White)、童子军(Scout)和旗鱼(Sailfish),从入门级型号到高级型号,都是为在湖泊、海湾和离岸水域捕鱼和水上运动而设计的,船舱的居住能力有限。这些渔船通常以生活围栏、甲板内鱼箱、杆架、索具工位、驾驶舱围栏以及新鲜和咸水冲洗为特色。
滑雪艇。我们提供的滑雪艇有Nautique by Gender Craft、Tigé、ATX冲浪艇和Mastercraft,从入门级型号到高级型号,所有这些滑雪艇都旨在实现终极尾流,以提高滑雪、冲浪和尾板性能和安全性。Nautique、Tigé、ATX冲浪艇和Mastercraft滑雪艇有多种设计和选择,对竞技和休闲用户都很有吸引力。
喷气艇雅马哈喷气艇的设计旨在提供可靠、高性能的内部推进系统,并具有卓越的操控性。雅马哈是喷气艇领域的全球领先者。我们提供的喷气艇有多种设计和选择,吸引了广大喷气艇爱好者和现有客户。
二手船销售
我们出售我们提供的新型号和新型号的二手版本,在较小程度上,出售通常被视为折价的其他品牌和型号的二手船。在2021财年,二手船销售额占我们收入的10.9%,约为2.249亿美元,我们出售的二手船中29.0%是布伦瑞克型号。
我们的二手船销售取决于我们能否以有吸引力的价格供应高质量的二手船。我们几乎所有的二手船库存都是通过客户以旧换新的方式获得的。我们致力于通过提供高质量的二手船折价产品来增加我们的二手船业务,这些折价产品来自我们的新船销售活动,并通过我们的服务计划得到了良好的维护。此外,我们几乎所有的二手船库存都发布在我们的数字资产上,这将我们的产品的知名度和可用性扩大到了广大划船爱好者的受众。我们还在全国各地的各个码头和其他场外地点出售二手船。
为了进一步提高我们的二手船销售,我们提供延长保修计划,一般适用于九年以下的二手船。延长保修计划适用于每艘通过48点检查的合格二手船,并提供长达三年的大多数机械部件故障保护。我们相信,这种类型的计划通过激励二手船的购买者通过我们的经销商完成他们的购买,从而促进了我们二手船的销售。
船用发动机、相关船用设备以及船用零部件和附件
我们提供船用发动机和设备,主要由布伦瑞克和雅马哈旗下的水星公司制造。我们主要向零售客户销售船用发动机和螺旋桨,作为其现有发动机或螺旋桨的替代品。水星船务公司和雅马哈公司推出了各种新的发动机型号,旨在减少发动机排放,以符合目前美国环境保护局(EPA)的要求。请参阅“商业-政府法规,包括环境法规。”行业领先者水星海洋公司和雅马哈公司专门从事最先进的船舶推进
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系统和附件。我们的许多经销商都被水星船务认可为“优质服务经销商”。.这一称号通常是根据符合某些标准和资格授予的。
我们还在我们的零售地点、不同的异地地点以及通过我们的印刷目录销售各种船用零部件和配件。这些船舶零部件和配件包括海洋电子产品;船坞和锚定产品,如护舷、绳索和锚;船盖;拖车零部件;水上运动配件,如管子、绳索、尾板和滑雪板;发动机零部件;机油;润滑油;转向和控制系统;防腐产品和服务产品;高性能配件,如螺旋桨和仪器;以及完整的船艇配件系列,包括救生衣、充气装置和水上运动设备。我们还提供新奇的商品,比如印有制造商或经销商标志的衬衫、帽子和车牌。在我们所有的零部件和配件业务中,我们利用我们的行业知识和经验为划船爱好者提供我们经验丰富的高质量产品。
船用发动机、相关船用设备以及船用零部件和配件的销售都是有形产品,约占我们2021财年收入的3.2%或6680万美元。
维护、维修和存储服务
为客户提供专业、及时的维护和维修服务对我们的销售工作至关重要,也是我们取得成功的重要因素。我们在我们的大部分零售点提供维护和维修服务,在我们的某些地点延长了服务时间。此外,在我们的许多市场,我们在客户的船所在位置提供移动维护和维修服务。我们相信,这一服务承诺在我们竞争的市场中是一种竞争优势,对于我们努力提供无故障的乘船体验至关重要。为了进一步推进这一承诺,我们在我们的某些市场开设了独立的维护和维修设施,地点对我们的客户更方便,并增加了此类服务的可用性。我们还相信,我们的维护和维修服务有助于建立牢固的客户关系,我们对预防性维护和优质服务的重视增加了我们二手船销售中维护良好的船只的潜在供应量。
我们提供保修和非保修服务,保修费用由制造商根据制造商的保修报销计划报销。对于保修工作,包括Brunswick在内的大多数制造商都会报销经销商公布的服务人工费率的一定百分比,这一百分比取决于经销商的客户满意度指数评级和参加服务培训课程的情况。我们的大部分保修收入来自Brunswick产品,因为Brunswick产品在我们销售的产品中所占比例最大。某些其他制造商在每次维修时按固定金额报销保修工作。由于游艇制造商只允许在授权经销商处进行保修工作,因此我们销售的新游艇基本上都能获得所需的所有保修和维修工作。我们提供的第三方延长保修合同还导致在延长保修合同期限内对我们的维护和维修服务的持续需求。
我们的维护和维修服务由经过制造商培训和认证的服务技术人员执行。在收取机械师的劳务费时,我们的许多经销商使用可变费率结构,以反映不同类型维修的难度和复杂性。零部件的加价百分比同样基于制造商对不同零部件的建议价格和市场状况。
在我们的许多地点,我们提供船只存储服务,包括水中滑行存储和陆上内外存储。这些存储服务以具有竞争力的市场价格提供,包括季内存储和反季节存储。
在2021财年,维护、维修和存储服务约占我们收入的5.6%或1.146亿美元,其中约3.3%或6750万美元与维修服务有关,约0.8%或1550万美元与维修零部件有关,约1.5%或3160万美元与存储服务租金收入有关。这包括保修和非保修服务。
餐饮产品
在我们的每个零售地点和不同的异地地点(如适用),我们为客户提供购买新船或二手船的融资,购买延长服务合同和安排保险范围,包括船艇财产、残疾、底漆、凝胶密封胶、织物保护和意外伤害保险(统称为“F&I”)。我们与不同的国家海产品贷款人有关系,根据我们与贷款人之间现有的预售协议,贷款人根据我们与贷款人之间的现有预售协议购买零售分期付款合同,以证明我们发起的船只和其他海产品的零售销售。这些安排允许我们根据各种因素获得零售分期付款合同预期赚取的融资费用的一部分,这些因素包括买方的信用状况、向买方收取的合同年利率,以及贷款人当时向买方收取的合同规定的最低年百分比利率。如果买方提前履行合同或在指定的期限内(通常为0至180天)违约,我们将向买方支付这笔费用。在适用的州法律要求的范围内,我们的经销商有权发起和销售零售分期付款合同,为船只和其他海产品的销售提供资金。
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我们还提供第三方扩展服务合同,根据这些合同,以预定的价格,我们在合同期内按照服务合同指南提供所有指定的服务,不向客户收取超过免赔额的额外费用。虽然我们销售的所有新船都有制造商的标准船体和发动机保修,但延长服务合同提供了超出制造商保修期限或范围的额外保险。二手船的购买者一般都能够购买延长服务合同,即使所选船只不再在制造商的保修范围内。一般来说,我们会收到安排延长服务合同的费用。合同规定的大部分服务由我们提供,并由第三方合同持有人支付费用。从2021财年开始,我们与第三方F&I产品提供商合作,为精选的新型号提供预付费维护计划。
我们还可以帮助我们的客户获得财产和意外伤害保险,包括船舶的损失或损坏。我们的专业游艇保险机构,私人保险服务公司,为经纪公司、游艇管理集团和海事律师提供全球游艇保险计划。私人保险服务利用复杂承保方面的专业知识,包括了解船东、船长、船员、客人、投标和导航的风险,为客户提供独特设计的保护,使客户能够自信地巡航。
在2021财年,来自F&I产品的手续费收入约占我们收入的2.7%,即5560万美元。我们相信,我们的客户能够快速、轻松地在我们的经销商处获得有竞争力的融资,这与我们出售新船和二手船的能力是相辅相成的。我们还相信,与我们的许多竞争对手相比,我们能够在“当天”的基础上提供客户定制融资的能力使我们具有优势,特别是规模较小的竞争对手,这些竞争对手缺乏资源在其经销商安排船艇融资,或者没有产生足够的金额来吸引我们可用的多样化融资来源。
经纪销售
在适用的情况下,我们通过持牌船只或游艇经纪的员工或分包商,在我们的大多数零售地点提供船只或游艇经纪销售。作为佣金,我们提供经纪船只或游艇出售,在不同的网站上以数字方式列出它们,通过我们的集成计算机系统通知我们的其他零售地点它们的可用性,并将它们张贴在我们的网站上。Www.MarineMax.com。通常情况下,销售是共同经纪的,佣金在买卖经纪人之间平分。我们相信,我们接触到潜在的二手船客户,以及为客户的经纪船只或游艇挂牌和做广告的方法,比经纪人的典型做法要广泛得多。除了来自经纪佣金的收入,我们的经纪销售还使我们能够提供广泛的二手船或游艇,而不会增加相关的库存成本。此外,我们通过弗雷泽游艇集团和诺斯罗普公司提供游艇和超级游艇经纪业务。在2021财年,经纪销售佣金约占我们收入的5.6%,即1.166亿美元。
我们的经纪客户通常会得到与我们的新老客户一样高水平的客户服务。我们的海滨零售点可以在水中演示现场经纪船只。我们的维护和维修服务,包括移动服务,也普遍提供给我们的经纪客户。一般来说,通过我们安排的游艇购买者还可以利用MarineMax Getaways!®周末和日间旅行以及其他聚会和水中活动,以及游艇操作和安全研讨会。我们相信,我们提供的一系列服务在经纪业务中是独一无二的。
包租游艇
2011年,我们推出了游艇租赁业务,为客户提供在充满异国情调的目的地租用双体船的机会,首先是我们在英属维尔京群岛的初始位置。在这项业务中,我们将专门设计的游艇出售给第三方,以纳入我们的游艇租赁船队;签订游艇管理协议,根据这些协议,游艇所有人可以将其游艇纳入我们的游艇租赁计划,期限为数年,并向我们支付固定的月费;提供我们的游艇储存、保险和维护服务;以及按约定向我们支付的费用将这些游艇出租给度假客户。在管理协议期限内,游艇拥有人可在指定的星期内使用游艇供个人使用,并在游艇管理协议期满后接管其游艇。
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除了我们在英属维尔京群岛,我们还提供游艇租赁服务。我们收取一定的费用,帮助游艇船主办理租船手续。第三方对其船舶的抵押权。此外,通过弗雷泽游艇集团化我们提供游艇和超级游艇租赁、租船管理、游艇管理、船员安置、新船建造监督服务和其他豪华游艇服务。在202财年1,租赁动力游艇的收入,游艇租赁费和其他包租服务的收入约占1.5%或$29.7我们收入的一百万。我们在美国的设施英属维尔京群岛和游艇包租2017年9月,伊尔玛飓风对舰队造成了破坏。我们为存货损失投保,但有免赔额。游艇租赁船队在2019财年恢复了有限的包租,因为损坏已被修复,并在2020年全面恢复运营。从2020年3月开始,我们暂时关闭了我们在英属维尔京群岛以及基于当地政府和卫生官员指导的游艇包机由于新冠肺炎大流行. 游艇包租在2021财年恢复,但这个目前还无法确定新冠肺炎大流行的影响以及可能产生影响的持续时间。
场外销售
我们出售二手船,提供F&I产品,并在包括码头在内的各种第三方非现场地点销售零部件和配件。
产品制造
Cruisers Yachts是MarineMax的全资子公司,生产运动型游艇和游艇,通过我们精选的零售经销地点和独立经销商进行销售。Cruisers Yachts是公认的世界顶级高级运动游艇和游艇制造商之一,生产33英尺到60英尺的型号。2021年11月,我们收购了首屈一指的汽艇制造商Intrepid。Intrepid被公认为是一家世界级的定制船生产商,仔细地反映了每个船主的独特愿望。
零售地点
我们在阿拉巴马州、加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、俄亥俄州、俄克拉何马州、罗德岛州、南卡罗来纳州、德克萨斯州、华盛顿州和威斯康星州的79个零售点销售休闲游艇和其他海洋产品,并提供相关的游艇服务。每个零售地点一般包括一个室内陈列室(包括一些业内最大的室内船只陈列室)和一个室外区域,以展示船只库存;一个商业办公室,协助客户安排融资和保险、保养和维修设施;以及在某些零售地点提供船只储存服务,包括水中滑道储存和内外土地储存。
我们的许多零售点都是美国一些最受欢迎的划船地点的海滨物业,包括康涅狄格州的诺瓦克港和威斯布鲁克港;海岸内水道、大西洋、博卡切加湾、卡卢萨哈奇河、那不勒斯湾、坦帕湾、彭萨科拉湾和圣安德鲁斯湾的多个地点;佐治亚州的拉尼尔湖和威尔明顿河;马里兰州的切萨皮克湾;明尼苏达州的明尼通卡湖。南卡罗来纳州的怀利湖;俄亥俄州的伊利湖;俄克拉何马州的格兰德湖;加利福尼亚州的纽波特湾、圣地亚哥湾和理查森湾;密歇根州的萨吉诺河、圣克莱尔湖、卡斯湖、斯普林湖和芬顿湖;华盛顿的尤尼恩湖;威斯康星州的鲟鱼湾、门多塔湖、金尼克尼克河和巴特德莫特斯湖;伊利诺伊州的密歇根湖和马里湖;我们的海滨零售点,大部分包括码头式设施和码头,我们在那里展示我们的游艇和船只,很容易到达划船的人群,作为水中陈列室,使销售人员能够为客户提供各种船型的即时水中演示。我们的大多数其他地点都离水很近。
运营
经销商的运营和管理
我们对经销商的运营管理采取了普遍分散的方式。虽然某些行政职能集中在公司层面,但地方管理主要负责零售场所的日常运营。每个零售点由一名总经理管理,总经理监督单个商店的日常运营、人员和财务表现,受地区总裁或地区总裁的指导,后者通常负责指定地理区域内的零售点。通常,每个零售点都有一名员工,包括一名F&I经理、一名部件经理、一名服务经理、销售代表、维护和维修技术人员以及各种支持人员。
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销售及市场推广
我们的销售理念专注于销售划船生活方式的乐趣,并与家人和朋友一起创造一生的回忆。我们相信,我们销售理念的关键要素包括我们吸引人的零售地点、畅通无阻的销售方式、训练有素的销售代表、高水平的客户服务、重视教育客户和客户家属如何划船,以及为我们的客户提供通过我们的MarineMax Getaways!®划船的机会。我们致力于在售前、售中和售后通过最好的服务、产品和技术为客户提供卓越的体验。我们的团队和客户通过Water®团结在一起。
每个零售点都为客户提供了在舒适和方便的环境下评估各种新船和二手船的机会。我们的全方位服务零售点促进了交钥匙购买过程,其中包括有吸引力的贷款人融资套餐、延长服务协议和保险。我们的许多零售点都位于海滨和码头,这吸引了划船爱好者,使客户在做出购买决定之前可以操作各种船只。
我们提供的品牌在大小和用途上各不相同,分布在我们的休闲、钓鱼、水上运动、奢侈品和度假等客户活动中。我们相信水的变革性应该被每个人分享,所以我们相应地创造了我们的游艇阵容。我们的承诺使我们的品牌有意义和理由在我们的展厅里并排存在。
我们以张贴的MarineMax“One Price”价格出售我们的游艇,这通常代表着制造商建议的零售价的折扣。我们的销售方法专注于客户体验,最大限度地减少与价格谈判相关的客户焦虑。
作为我们销售和营销努力的一部分,我们的数字营销能力是一种竞争优势,大多数线索来自我们的数字资产,包括MarineMax.com。社交媒体日益成为客户参与和沟通的场所,并已成为与新客户联系的强大媒介。此外,我们还举办在线体验活动,包括身临其境的游艇之旅,允许参与者从几乎任何电子设备(包括手机、平板电脑或电脑)探索来自多个制造商、细分市场和型号的船只和游艇。
我们在每个市场的划船地点参加划船展览和水中销售活动,通常在1月、2月、3月和划船季节接近尾声时举行。船展和其他场外促销活动是激发客户参与度的重要场所。游艇展也引起了人们对我们产品的极大兴趣,导致了展会后的游艇销售。在网上,我们随时可用,可以提供各种船只、游艇和包租服务,以及我们的专家团队来回答客户的问题,并帮助他们虚拟地找到一艘船。
我们通过销售代表和在某些地点的送货队长在销售前和销售后进行的一对一教育,以及为全家举办的关于划船安全、船只的使用和操作以及产品演示的内部研讨会,来强调客户教育。通常,我们的送货队长或销售代表会将客户的船送到某个区域的船位,并彻底指导客户如何操作船,包括停靠和拖曳船的实际操作说明。为了在销售后加强我们的客户关系,我们领导和赞助MarineMax Getaways!®团队划船旅行到不同的目的地,聚会,以及在水上组织的活动,以促进划船生活方式和一生的记忆。每个由公司赞助、由一名公司员工策划和领导的活动也提供了一个有利的媒介,让新客户适应划船,分享激动人心的划船目的地,与其他划船爱好者建立友谊,并使我们能够向划船爱好者推广新产品。
由于我们的相对规模,我们相信我们能够进行有组织和系统的广告和营销努力,从而在行业内拥有竞争优势。我们的部分营销能力包括客户关系管理系统,该系统可跟踪所有客户活动,评估客户的购买倾向,自动生成后续活动,并促进客户所需的特定船只或其他海洋产品和服务在全公司范围内的可获得性。
供应商与库存管理
我们直接从制造商那里购买我们的新船库存的很大一部分,制造商根据经销商出售的船的数量和市场份额将新船分配给经销商。我们的新船库存的一部分来自我们的产品制造部门. 我们还与其他经销商交换新船,以满足客户需求并平衡库存。
在2021财年,新布伦瑞克和阿兹穆特游艇和游艇的销售额分别约占我们收入的27%和10%。2021财年,新的海光船和波士顿捕鲸船的销售额分别约占我们收入的11%和13%。2021财年,从任何其他制造商购买的新船和其他海洋相关产品占我们收入的比例均未超过10%。
我们已经与布伦瑞克签订了多年协议,涵盖海鱼和波士顿鲸鱼。我们还与Azimut-Benetti集团就其Azimut产品线签订了多年协议。我们通常与除Brunswick和Azimut-Benetti Group以外的每一家制造商根据每年可续签的非独家经销商协议进行交易。
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经销商协议并不限制我们销售任何产品线或竞争产品的权利。前提是我们遵守了我们经销商协议的重要义务。每份经销商协议的条款任命交易商的指定地理区域,如果交易商能够履行其交易商协议中的重要义务,则该区域是交易商所独有的。
制造商通常每年确定价格,但也可以自行决定是否改变价格。制造商通常会对库存成本打折,并在制造商淡季期间(通常是10月至3月)提供库存融资援助。为了获得更低的库存成本,我们努力利用这些制造商的激励措施,在制造商的淡季接受产品交付。这使我们能够在销售旺季获得定价优势和更好的产品供应。与某些其他制造商的协议可能会限制我们在某些市场提供某些产品系列的权利。
我们在零售地点之间转移单独的船只,以满足客户订单,否则制造商可能需要更长的时间才能完成这些订单。这减少了交货延迟,帮助我们最大限度地提高库存周转率,并有助于将潜在的积压或缺货情况降至最低。我们积极监控我们的库存水平,以保持适当的水平,以满足当前预期的市场需求。我们不受合同协议的约束,这些协议规定了我们在任何一年必须从任何制造商那里购买的库存量,但如果不能按照商定的水平购买,可能会导致某些制造商激励措施或经销商权利的丧失。
库存融资
海运制造商通常会向零售商提供利息援助计划。利息援助因制造商而异,可能包括免费融资或降低利率计划。利息补助可以直接支付给零售商或金融机构,这取决于制造商已经建立的安排。我们相信,我们与制造商的融资安排在行业内是标准的。
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”(“ASC 606”)从供应商收到的对价进行核算。ASC 606要求我们将从制造商收到的利息援助归类为库存成本和相关销售成本的减少,而不是将援助与我们与贷款人发生的利息支出进行净额结算。根据ASC 606的规定,我们从制造商那里收到的合作援助计划中的金额将扣除相关的广告费用。
我们与富国银行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)、M&T银行、西部银行(Bank Of The West)和Truist银行签订了修订并重新签署的贷款和担保协议(“信贷安排”)。信贷安排为本公司提供基于资产的借款额度,最高可达5.0亿美元,用于营运资金和存货融资,额度为借款基准公式所允许的金额。信贷安排的期限为三年,2024年7月到期,经贷款人批准,可延期两次一年。信贷安排将在本年度报告的Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分进一步讨论。
技术平台
我们相信,我们每个经销商都使用的技术平台,通过与战略合作伙伴的合作,经过多年的发展,增强了我们成功整合经销商运营和未来收购的能力,促进了信息交换,并增加了整个公司的交叉销售机会。该平台在全公司的基础上集成了各个级别的运营,包括但不限于库存、财务报告、预算和销售管理。该平台使我们能够监控每个经销商的运营,以便快速确定需要额外关注的领域并管理库存。该平台还为销售代表提供潜在客户信息,帮助他们跟踪合约洞察、自动生成后续活动、促进公司范围内特定船艇的可用性、定位满足特定客户要求所需的船艇,以及监控客户船艇的维护和服务需求。公司代表还利用该平台协助安排融资和保险套餐。我们通过采取广泛的措施来降低网络安全风险,包括员工培训、系统、监控和测试,以及保护系统和应急计划的维护。
人力资本资源
截至2021年9月30日,我们拥有2666名员工,其中2067人(77%)在门店运营,467人(18%)在游艇制造业务,132人(5%)在公司行政和管理部门。我们不是任何集体谈判协议的一方。我们认为我们与员工的关系很好。
在管理业务的过程中,我们投入了大量的精力来招聘我们认为非常适合他们职位的员工。我们还对员工进行培训,让他们理解我们的核心零售理念,即让购买游艇和随后的使用变得尽可能无麻烦和愉快。通过我们的MarineMax大学(MMU),我们通过MMU-Online向不同地点和在线的现有员工和新员工传授我们的零售理念。MMU是一个模块化的
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讲师指导的教育项目,重点介绍我们的零售理念,并提供销售流程、客户服务、F&I、会计、领导力和人力资源等方面的指导。我们在佛罗里达州的克利尔沃特也有一个专门的服务培训中心和项目,我们在那里培训我们的服务技术人员最佳实践。
销售代表的薪酬主要是以佣金为基础的。每个总经理都是受薪员工,根据被管理的经销商的业绩获得奖励奖金。维护和维修服务经理根据其部门的业绩获得工资补偿和奖金。我们的技术平台为每个商店和部门经理提供日常财务和运营信息,使他们能够每天、每周和每月监控员工的绩效。我们有一个统一的、完全集成的技术平台,为我们的每一家经销商服务。
我们的理念是向团队成员支付具有竞争力的基本工资,以帮助我们吸引、激励和留住高素质的团队成员,并减少人员流失。现金激励奖金旨在根据我们公司的财务业绩以及个人和公司目标的实现来奖励个人,这些目标旨在为我们在创造股东价值方面的长期成功做出贡献。根据2011年基于股票的薪酬计划授予基于股票的奖励是为了使薪酬与我们普通股的价格表现保持一致。总薪酬水平反映公司的职位、职责和目标实现情况。由于我们以绩效为基础的薪酬理念,薪酬水平可能每年都会有很大的不同,不同团队成员之间的薪酬水平可能会有很大差异。我们的现金薪酬计划使用的绩效指标包括税前收入绩效奖金、陈年库存、地区和地区财务绩效目标以及净推广者得分(客户满意度)。
知识产权
我们在20多个国家和地区注册了商标和商标,包括“MarineMax”和“United by Water”等商标。根据与制造商的协议,并受这些协议的限制,我们有权在我们的零售店以及我们的广告和促销材料中使用和展示我们制造商品牌的商标和徽标。我们的商标和商标的当前注册有效期各不相同,只要我们遵守所有法定维护要求(包括在每个国家/地区继续使用每个商标),我们可以定期续签。
季节性和天气状况
我们的业务以及整个休闲游艇行业都是季节性很强的行业,不同的地理市场具有不同的季节性。在截至2021年9月30日的三年期间,截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的季度的平均收入分别约占我们平均年收入的20%、24%、32%和24%。除佛罗里达州外,在截至12月31日和3月31日的季度期间,我们普遍实现了销售额大幅下降,库存和相关短期借款水平上升。1月份开始的公共游艇和娱乐表演通常会刺激游艇销售,通常会让我们在本财年剩余时间里降低库存水平和相关的短期借款。我们在船舶存储领域的扩张可能会降低我们的季节性和周期性。
我们的业务也会受到天气模式的影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如,漫长的冬季条件、干旱条件(或仅仅是降雨量减少)或过度降雨,可能会限制进入区域划船地点的通道,或使划船变得危险或不方便,从而减少客户对我们产品的需求。此外,反常的凉爽天气和漫长的冬季条件可能会导致某些地区的销售季节缩短。飓风和其他风暴可能导致我们的运营中断或我们的船只库存和设施受损,就像佛罗里达州和其他市场受到飓风影响时的情况一样,比如2017年的飓风哈维(Harvey)和伊尔玛(Irma)。虽然我们的地理多样性可能会降低任何一个市场地区的不利天气条件对我们的整体影响,但这些条件将继续对我们和我们未来的财务表现构成潜在的、实质性的不利风险。
政府法规,包括环境法规
我们的业务受到各种外国、联邦、州和地方法规、条例和法规的广泛监管、监督和许可。虽然我们相信我们保留所有必需的许可证和许可,并遵守所有适用的联邦、州和地方法规,但不能保证我们将能够保留所有必需的许可证和许可。如果不能满足这些和其他监管要求,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。采用额外的法律、规则和条例也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。不同的外国、联邦、州和地方监管机构,包括职业安全与健康管理局(“OSHA”)、美国环保署和类似的外国、联邦、州和地方机构,对我们的经销商、维修设施的运营以及与消费者保护和隐私、工人安全以及有关保护环境(包括空气、水和土壤)的法律等事项有关的其他操作拥有管辖权。
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美国环保署对舷外船用发动机有各种空气排放法规,对双循环汽油舷外船用发动机实施了更严格的排放标准。大多数我们销售的船用舷外发动机是由水星公司制造的。水星海运的低排放发动机产品线,包括维拉多, SeaPro,Pro XS和其他四冲程舷外发动机已经达到了美国环保署2006年规定的排放水平。虽然我们仍然致力于支持所有船民的可持续制造和可持续环境,但任何因EPA标准而导致的发动机生产成本增加,或者我们的制造商无法遵守EPA要求,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的一些设施拥有并运营地下储罐(“UST”)和地上储罐(“AST”),用于储存各种石油产品。UST和AST通常受联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规要求对储罐进行测试和升级,并修复因储罐泄漏而造成的受污染的土壤和地下水。此外,如果从公司所有或运营的储罐泄漏到他人的财产上,我们可能需要向第三方承担补救费用或其他损害赔偿的民事责任。根据历史经验,我们认为,我们与油罐测试、升级和修复相关的负债不太可能对我们的财务状况或运营业绩产生实质性的不利影响。
与一般的船舶经销商一样,尤其是零部件和服务业务,我们的业务涉及危险或有毒物质或废物的使用、搬运、储存和合同回收或处置,包括对环境敏感的材料,如机油、废机油和过滤器、变速箱油、防冻液、氟利昂、废漆和漆稀释剂、电池、溶剂、润滑油、脱脂剂、汽油和柴油。因此,我们受到联邦、州和地方当局的监管,制定了对这些材料的使用、管理、处理和处置的要求以及与之相关的健康和环境质量标准以及相关责任,并对违反这些标准的行为进行处罚。我们还受法律、条例和法规的约束,这些法律、法规和法规管理着我们运营的设施的污染调查和补救,我们将危险或有毒物质或废物送往这些设施进行处理、回收或处置。
我们不相信我们对环境负有任何重大责任,也不认为遵守环境法律、条例和法规会单独或整体对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而,已知在我们拥有或租赁的某些物业中存在土壤和地下水污染。我们还被要求并可能在未来被要求清除含有危险物质或废物的UST和AST。至于我们的某些物业,具体的石油泄漏已经或正在根据州和联邦的指导方针进行补救。我们正在按照适用的州和联邦指南的要求监测土壤和地下水。此外,某些被收购交易商的股东已就我们作为收购的一部分进行的环境现场评估中发现的特定环境问题向我们进行了赔偿(此类赔偿仍在继续)。我们维持污染物清理和清除的保险。如果污染物的排放、扩散、渗漏、迁移、释放或逃逸是由保险损失原因引起的或由保险损失原因造成的,承保范围支付从投保财产的土地或水中提取污染物的费用。在适用的情况下,我们还提供额外的储罐责任保险和超级基金保险。此外,我们的某些零售网点位于受联邦或州法律管辖的航道上,这些法律适用于通航水域(包括防止油污)、鱼类和野生动物以及其他事项。
我们拥有的房产中有三处历史上曾被用作加油站。根据联邦和州法律,对这些物业以前的历史遗址活动采取的补救行动已经完成。我们不相信这些环境问题会给我们带来任何实质性的责任。
此外,某些州已经或正在考虑要求获得经营休闲船的许可证。虽然这些许可要求预计不会有过多限制,但法规可能会阻碍潜在的首次购房者,从而限制未来的销售,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
环境责任
我们在很容易受到气候变化相关风险影响的水体附近或水体上经营着许多零售店。这些风险包括与气候变化的实际影响有关的风险,如可能更加频繁和恶劣的天气事件、海平面上升和/或气候模式的长期变化,以及与向低碳经济转型有关的风险,如声誉风险、市场风险和/或监管风险。我们的“环境政策”概述了我们对环境责任的承诺,以及减少我们的环境足迹的举措。我们的环境政策可以在我们网站的投资者关系部分找到,网址是Www.MarineMax.com根据治理文件。我们的环境政策和相关的气候相关风险和机遇由我们的董事会每年或根据需要更频繁地进行审查。
我们为减缓和适应气候变化做出了许多努力。例如,我们在可行的范围内寻找致力于最高水平的可持续性、环境管理和低排放的制造商,正如水星海运所证明的那样。水星海洋在其2020年可持续发展报告中详细介绍了对可持续发展和成功的承诺。水星海运的成就包括因其可持续使用铝而获得威斯康星州可持续商业委员会颁发的2019年可持续进程奖,因其主动装饰技术获得威斯康星州可持续商业委员会颁发的2018年可持续产品奖,以及因其新型V6和V8舷外发动机获得2018年环境商业朋友奖。对于10个人来说连续几年,威斯康星州可持续商业委员会授予水星海洋“绿色大师”称号,这是一个衡量包括能源和水资源保护在内的广泛可持续发展问题的项目。
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废物管理、社区推广和教育。此外,阿齐穆特游艇还获得了国际标准化组织14001认证,以表彰其持续有效的管理体系,旨在减少其运营对环境的影响。此外,为了最大限度地提高游艇的生态兼容性标准,Azimut游艇采用了RINA(一家专门从事分类、认证、测试和检查的组织)的原则来实现RINA Green Plus记号。
此外,虽然不是我们的主要关注点,但随着机会的出现,我们已经进行了有针对性的投资,以支持海洋行业的新技术、创新和研究,以减少排放,提供环境管理,并支持所有船民的可持续环境。弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)成为首家与摩纳哥政府签署能源过渡协议的游艇公司。能源过渡协议是摩纳哥政府创建的,旨在提高能源效率和促进可再生能源,目标是通过允许居民、工人、企业、机构和协会为能源过渡努力做出贡献,减少温室气体排放。
我们为维护我们的零售点和码头而感到自豪,以造福于我们所服务的当地社区和船民。我们努力执行与环境、健康和安全法律法规以及环境管理相关的积极战略,包括投入大量资源长期维护和发展我们的零售场所和码头。此外,我们佛罗里达州的几个地点已经通过佛罗里达州环保部清洁码头计划被指定为清洁码头。清洁码头计划表彰佛罗里达州航道内和周围从事环境最佳实践并超过监管要求的设施。
企业社会责任
我们的“人权政策”概述了我们对社会责任的承诺。我们的人权政策可以在我们网站的投资者关系部分找到,网址是Www.MarineMax.com根据治理文件。我们的人权政策由我们的董事会每年审查一次,或根据需要更频繁地审查。我们努力以道德和社会责任的方式开展业务,并对环境、我们的客户、我们的股东、我们的团队成员和我们的社区的需求非常敏感。我们的道德和社会责任以我们的MarineMax文化和价值观为指导,这些文化和价值观是诚实、信任、忠诚、专业、始终如一,总是做正确的事情,像我们希望被对待的那样对待他人,并且总是考虑长远。我们的文化、价值观和使命通过日常站立会议、团队活动和在线交流与团队成员分享和强化。我们为能在水上和水下支持当地社区而自豪。在当地社区中感受到我们的存在的一种方式是,除了向仁人家园提供慈善捐款外,还为我们的团队成员提供时间,让他们自愿并协助仁人家园住房项目。此外,我们为支持海洋清理公司4Ocean及其结束世界塑料污染危机的使命而感到自豪。4海洋i它是一家全球公司,积极清除海洋和海岸线上的垃圾,帮助在世界各地创建可持续的经济,并激励个人为更清洁的海洋而共同努力。
产品责任
我们销售或服务的产品可能会使我们面临与使用这些产品相关的人身伤害或财产损失索赔的潜在责任。从历史上看,产品责任索赔的解决对我们的业务没有实质性影响。我们销售的产品的制造商一般都投保产品责任险。我们还提供我们认为足够的第三方产品责任保险。我们可能会遇到不在保险范围内或超出保险范围的索赔。对我们提出任何重大索赔都可能使我们遭受损害,导致更高的保险费,并损害我们在潜在客户中的商业声誉。
行政主任
下表列出了截至2021年11月15日我们每位高管的信息:
名字 |
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年龄 |
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职位 |
小威廉·H·麦吉尔(William H.McGill Jr.) |
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董事会执行主席兼董事 |
威廉·布雷特·麦吉尔 |
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首席执行官、总裁兼董事 |
迈克尔·H·麦克兰姆 |
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执行副总裁兼首席财务官, 副秘书长兼主任 |
查尔斯·A·现金男(Charles A.Cashman) |
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执行副总裁兼首席营收官 |
安东尼·E·卡塞拉(Anthony E.Cassella,Jr) |
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副总裁兼首席会计官 |
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威廉·H·麦吉尔(William H.McGill Jr.)。自2018年10月以来一直担任董事会执行主席。麦吉尔先生于1998年1月23日至2018年9月30日担任MarineMax首席执行官,并自1998年3月6日起担任公司董事会主席和董事。麦吉尔先生于1988年1月23日至2000年9月8日担任本公司总裁,并于2002年7月1日至2017年10月1日重新担任总裁一职。麦吉尔先生从1973年开始担任湾风美国公司的主要所有者和总裁,湾风美国公司是我们的运营子公司之一,直到1998年与我们合并。
威廉·布雷特·麦吉尔2018年10月起担任首席执行官,2017年10月起担任总裁,2019年2月21日起担任董事。麦吉尔先生在2017年10月至2018年10月期间担任MarineMax总裁兼首席运营官。麦吉尔先生于2016年10月至2017年10月担任执行副总裁兼首席运营官,于2015年10月至2016年9月担任公司运营执行副总裁,于2012年5月至2015年9月担任公司西部业务副总裁,并于2012年11月被我们的董事会任命为高管。McGill先生于2006年3月至2012年5月担任我们的区域总裁之一,于2004年10月至2006年3月担任公司信息技术、服务和部分部门副总裁,并从1998年3月起担任信息服务总监。在1996年加入MarineMax之前,McGill先生在一家名为Integrated Dealer Systems的软件开发公司开始了他的职业生涯。威廉·布雷特·麦吉尔是小威廉·H·麦吉尔的儿子。
迈克尔·H·麦克兰姆自2002年10月以来一直担任MarineMax的执行副总裁,自1998年1月至23日以来担任首席财务官,自1998年4月5日以来担任秘书,自2003年11月1日以来担任董事。李·麦克兰姆先生于1998年1月23日至2002年10月22日期间担任该公司副总裁兼财务主管。McLamb先生是一名注册会计师,1987年12月至1997年12月受雇于Arthur Andersen LLP,最近担任高级经理。
查尔斯·A·现金男(Charles A.Cashman)自2016年10月以来一直担任MarineMax执行副总裁兼首席营收官。Cashman先生于2015年10月至2016年9月担任公司销售、营销和制造商关系执行副总裁,于2012年5月至2015年9月担任东区运营副总裁,并于2012年11月被我们的董事会任命为高管。Cashman先生于2008年10月至2012年5月担任东佛罗里达州地区总裁,并于2007年3月至2008年10月担任佛罗里达州东海岸地区经理。自1992年加入MarineMax以来,Cashman先生担任过其他几个责任越来越大的职位,包括销售顾问、销售经理和总经理。
安东尼·E·卡塞拉(Anthony E.Cassella,Jr.)自2016年2月以来担任MarineMax副总裁,自2014年10月以来担任首席会计官,自2011年2月以来担任会计和共享服务副总裁。卡塞拉先生于2007年10月至2011年2月担任共享事务主任,并于1999年3月至2007年10月担任区域总监。卡塞拉先生是该公司于1999年3月收购的Merit Marine公司的财务总监。卡塞拉先生是一名注册会计师,1991年6月至1998年2月在公共会计部门工作,最近担任经理。
第1A项。 |
风险因素 |
与竞争、经济和行业条件相关的风险
我们的成功在很大程度上取决于我们的制造商,特别是Brunswick的Sea Ray和Boston Whaler船队以及Azimut-Benetti Group的Azimut产品的福祉,以及我们的游艇产品的持续受欢迎程度和质量声誉。如果不能获得客户要求的高质量和价格合理的产品组合,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们2021财年大约27%的收入来自布伦瑞克制造的新船的销售,其中约11%来自布伦瑞克的海雷部门,13%来自布伦瑞克的波士顿捕鲸部,约3%来自布伦瑞克的其他部门。此外,我们2021财年大约10%的收入来自Azimut-Benetti集团制造的新船的销售。我们2021财年来自新船销售的其余收入来自有限数量的其他制造商的产品销售,这些制造商占我们收入的比例都没有超过10%。
我们依赖我们的制造商为我们提供在质量、性能、安全性和先进功能(包括推进和导航系统的最新进展)方面可与竞争产品相媲美的产品。鉴于我们对Sea Ray、波士顿惠勒、水星船用发动机和Azimut的依赖,我们的制造商,特别是Brunswick公司(包括Brunswick公司的水星公司)和Azimut-Benetti集团,在生产效率、产品开发努力、技术进步、制造足迹的扩大、供应链和第三方供应商、市场接受度、营销能力、获得足够资金的能力和财务状况方面的任何不利变化,都将对我们的业务产生重大不利影响。我们的任何制造商,特别是Brunswick和Azimut-Benetti Group,由于经济、金融、供应链或其他因素(如新冠肺炎疫情)而遇到的任何困难,都可能对他们能够向我们提供的产品的质量和数量以及他们向我们提供的服务和支持产生不利影响。
Brunswick、Azimut-Benetti Group或其他制造商的任何业务中断或中断都可能导致我们遇到所需库存短缺、中断或延误的情况。虽然我们相信我们的品牌,我们的产品
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如果不能实现多样化,并且有足够的替代来源可以取代Brunswick和Azimut-Benetti Group以外的任何制造商作为产品来源,那么在任何中断时可能无法获得这些替代来源,而且可能无法以可比的质量和价格获得替代产品。
造船厂对我们的业务有很大的控制权。
我们依赖于我们的经销商协议。我们与布伦瑞克签订了海鱼和波士顿捕鲸鱼产品的经销商协议。我们的大多数零售点都有一份多年经销商协议,该协议规定布伦瑞克或波士顿鲸鱼的Sea Ray部门不时向其他国内Sea Ray或Boston Whaler经销商收取的最低产品价格(如果适用)。这些条款受以下条件约束:
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经销商符合制造商适用计划的所有要求和条件;以及 |
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布伦瑞克善意向其他经销商收取较低价格的权利 |
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适应现有的竞争环境; |
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在非常及非常的业务情况下;或 |
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限时促销活动。 |
每份交易商协议都为交易商指定了一个特定的地理区域,只要交易商能够履行其交易商协议的重要义务,该区域就是交易商所独有的。
我们是Azimut-Benetti Group的Azimut产品线在美国的独家经销商。Azimut经销商协议提供了一个地理区域来推广产品线,并通过为Azimut零售指定的各个独立地点与适当的客户建立网络。我们的经销商协议是一份多年协议,但要求我们遵守其条款和条件。
正如行业中的典型情况一样,我们通常与除海鱼、波士顿捕鲸者和Azimut之外的制造商根据可续签的年度经销商协议进行交易。这些协议不包含任何关于产品定价或所需采购水平的合同条款。定价通常建立在车型年的基础上,但可能会由制造商自行决定是否更改。由于任何原因改变或终止这些安排都可能对产品供应和成本以及我们的财务业绩产生不利影响。
通过这些经销商协议,船舶制造商(特别是布伦瑞克和阿兹穆特)对经销商实施重大控制,将他们限制在指定的地点,并保留对管理和所有权变更的审批权等。如果不能满足任何经销商协议中规定的客户满意度、市场份额目标和其他条件,可能会产生各种后果,包括:
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经销商协议终止; |
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在以后的交易商协议中附加条件; |
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船舶库存分配的限制; |
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降低经销商进行保修工作的报销费率; |
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某些制造商因经销商激励而流失; |
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拒绝批准未来的收购;或 |
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丧失在该地理区域的独家销售权。 |
这些事件可能会对我们的竞争地位和财务表现产生实质性的不利影响。
我们的业务以及整个休闲游艇行业都是季节性很强的行业,不同的地理市场具有不同的季节性。
在截至2021年9月30日的三年期间,截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日的季度平均收入分别约占我们平均年收入的20%、24%、32%和24%。除佛罗里达州外,在截至12月31日和3月31日的季度里,我们普遍意识到销售额大幅下降,库存和相关短期借款水平上升。1月份开始的公共游艇和娱乐表演通常会刺激游艇销售,使我们能够在本财年剩余时间内降低库存水平和相关的短期借款。如果我们收购在美国寒冷地区运营的经销商,我们的业务可能会变得更加季节性,这些地区在冬季通常关闭或销量较低。
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如果不能在库存购买或零售方面获得回扣和其他经销商激励措施,我们的利润率可能会大幅下降。
我们依赖制造商的计划,为经销商提供购买和销售特定船型或消费者购买特定船型或船型的奖励。任何与回扣或奖励计划相关的取消、减少、限制或其他更改都会降低我们获得的福利,无论是与制造商的支付能力或我们有资格参加此类奖励计划的能力有关,都可能增加我们购买游艇的有效成本,降低我们的利润率和竞争地位,并对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
其他娱乐活动、糟糕的行业认知以及环境条件带来的潜在健康风险都会对购买游艇的水平产生不利影响。
对我们产品的需求可能会受到来自占用消费者时间的其他活动(包括其他形式的娱乐以及宗教、文化和社区活动)的竞争的不利影响。此外,在我们经营经销商的地区从事户外活动和当地环境条件带来的实际或预期的健康风险可能会对购买船只的水平产生不利影响。此外,作为高端消费品的销售商,我们必须与各种各样的其他娱乐活动和消费者购买商品争夺可自由支配的支出。此外,传统上被认为相对较差的零售游艇行业,在船主和客户服务方面存在的麻烦,以及整个零售业缺乏客户教育,都是购买游艇的障碍。
我们面临着激烈的竞争。
我们在竞争激烈的环境中运营。游艇产业除了要面对娱乐业为吸引消费者闲暇时间和可自由支配的消费外,本身也是高度分散的行业,对顾客、优质产品、游艇展示场地、合适的零售地点等都有激烈的竞争。我们在一定程度上依赖游艇表演来创造销售。
我们主要与单一地点的船舶经销商竞争,在船舶零部件、配件和设备的销售方面,我们与全国船舶零部件和配件专卖店、在线目录零售商、体育用品商店和大众商家展开竞争。船商之间的竞争基于现有产品的质量、产品的价格和价值以及对客户服务的关注。无论是在我们目前服务的市场内,还是在我们可能进入的新市场上,都存在着激烈的竞争。我们在每个市场都与我们不在那个市场销售的船只和发动机品牌的零售商竞争。此外,我们的几个竞争对手,特别是那些销售海洋设备和配件的公司,都是拥有大量资金、营销和其他资源的大型全国性或地区性连锁企业。私下出售二手船是另一个竞争来源。
由于各种问题,包括环境问题、许可和分区要求,以及对海滨房地产的竞争,美国的一些市场已经经历了等待码头和仓储供应的名单增加。总的来说,我们目前经营的市场并没有遇到任何不寻常的困难。然而,在没有足够的海运和仓储供应来满足需求的市场,海运零售活动可能会受到不利影响。
大型游艇和游艇销售的时机,以及未能充分预测消费者的偏好和需求,可能会对我们的业务产生不利影响。
预测最优库存水平很难根据经济状况的变化、消费者偏好、制造商交付的新型号以及大型游艇和游艇销售的时间等因素来预测。如果不能充分预测消费者的需求和偏好,可能会对我们的库存管理策略、库存持有成本和运营利润率产生负面影响。
经济状况和消费者支出模式可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的地方、地区、国家或全球经济发展或有关未来经济前景的不确定性可能会减少我们所服务市场的消费者支出,并对我们的业务造成不利影响。我们经销地区的经济状况,如公司裁员、军事基地关闭,以及飓风或其他风暴等恶劣天气、环境条件和特定事件(如2010年英国石油公司墨西哥湾漏油事件或2017年哈维和伊尔玛飓风)也可能对我们在某些市场的运营产生不利影响,在某些情况下已经产生了不利影响。
在经济低迷时期,消费者可自由支配的支出水平通常会下降,有时会导致奢侈品销售出现不成比例的大幅下降。即使当前经济状况有利,消费者在奢侈品上的支出也可能因消费者信心水平下降而下降。因此,由于我们将战略重点放在更高端的市场上,经济低迷对我们的影响可能会超过我们的某些竞争对手。
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不利的经济条件可能会导致我们减少采购计划、推迟新店开业、减少库存采购、进行库存削减努力、关闭多家零售店、减少员工人数、修改和更换我们的信贷安排,还可能干扰制造商对某些品牌的供应,减少制造商的营销和其他支持,减少收入,给利润率带来额外的压力,并导致我们无法履行信贷协议下的契约。
最近,美国和世界各地的通货膨胀率都有所上升。这已经开始影响制造商向我们收取的价格,以及我们向客户收取的价格。如果这样的通货膨胀持续、增加,或者两者兼而有之,它可能会降低我们的利润率,并对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎大流行可能会对我们的收入、运营业绩和财务状况产生不利影响。
传染性疾病的广泛爆发,包括最近的新冠肺炎大流行,可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。新冠肺炎已经扩展到我们运营的许多地理区域。受影响地区的国际、国家、州和地方政府已经并将继续无限期地实施安全预防措施,包括隔离、旅行限制、关闭企业、取消公众集会和其他措施。其他组织和个人正在采取更多措施来避免或减少感染,包括限制旅行和呆在家里不上班。这些措施扰乱了受影响地区内外的正常商业运作,并对世界各地的企业和金融市场产生了重大负面影响。
我们继续监控我们的运营和政府建议,并对我们的正常运营进行了修改,包括采取积极措施提高财务灵活性,包括努力从我们持有的大量无债务房地产中提取资本,采取行动将我们的无杠杆库存货币化,以及实施运营成本节约计划。新冠肺炎疫情的爆发造成了许多不利影响,包括对我们产品的需求减少,团队成员远程工作导致效率低下,以及根据每个地方政府或卫生官员的指导关闭某些部门或地点。如果这些影响持续很长一段时间,新冠肺炎疫情导致的资本市场中断也可能对我们产生不利影响,我们需要额外的流动性。新冠肺炎疫情导致的供应链中断已经对我们的业务、财务状况和运营结果产生了不利影响,并可能会对其产生更大的不利影响。虽然目前无法估计新冠肺炎将对我们的业务、客户、供应商或其他业务合作伙伴产生的全部影响,但这取决于新冠肺炎疫情的严重程度、影响的时间长度以及相应的政府应对措施,但本段确定的不利影响的影响可能会增加,并可能产生更多的不利影响。
我们的销售额可能会受到利率大幅上升以及财政政策或信贷市场状况不利变化的不利影响。
在过去的几年里,我们的经济受到了史无前例的低利率的积极影响。在美联储政策的推动下,这样的利率在美国可能是一个政治问题。美联储未来提高基准利率的任何变化或市场对这种变化的预期都可能导致长期利率大幅上升,这可能会对我们的客户购买我们产品的意愿或愿望产生负面影响。
与我们的战略相关的风险
未能实施提高我们业绩的战略或我们的战略可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们正在加大努力,发展我们的融资和保险、零部件和配件、服务、游艇租赁、经纪和船舶存储业务,以更好地为我们的客户服务,从而增加收入,并改善这些利润率较高的业务的盈利能力。此外,我们还实施了一些计划,以增加二手船、零部件、配件以及各种游艇用品和产品的铅捕获和数字销售。这些努力和计划旨在增加我们的收入,减少我们对新船销售的依赖。我们还在寻求某些收购,如紧随其后的风险因素所述。这些商业计划已经并将继续要求我们增加人员,投资资本,进入我们没有广泛经验的业务,并面临激烈的竞争。因此,我们提高业绩的策略可能不会成功,如果不成功,我们可能会增加开支或注销这些投资。
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我们的成功在一定程度上取决于我们继续以诱人或公平的价格进行成功收购的能力,以及整合被收购经销商和我们未来收购的每一家经销商的业务的能力。
自1998年3月1日以来,我们又收购了32家以前独立的游艇经销商、多个码头、4家游艇经纪业务、2家超级游艇服务公司、2家提供全方位服务的游艇维修业务,以及2家游艇和游艇制造商。每个被收购的经销商和实体在被我们收购之前都是独立运营的。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力继续以有吸引力或公平的价格进行成功的收购,这些收购符合我们的文化,专注于客户服务,并整合被收购经销商的运营,包括集中某些职能以实现成本节约,以及推行促进我们经销商之间合作和共享机会和资源的计划和流程。我们可能无法有效地监督合并后的实体,实现预期的协同效应,或有效实施我们的增长和运营战略。在我们成功实施收购战略的情况下,我们由此带来的增长将对我们的管理和基础设施提出显著的额外要求。如果我们不能成功实施收购战略或有效运作合并后的实体,可能会对我们的增长率和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会在新的业务领域推行收购战略。
我们历来寻求战略收购,通过收购更多的经销商和相关业务,并通过实施我们的运营战略来提高他们的业绩和盈利能力,从而利用高度分散的游艇经销商行业的整合机会。我们最近也一直在追求潜在的合同制造、垂直一体化战略、游艇租赁和经纪、码头、船舶存储或其他收购,如果机会出现,我们可能会继续追求这些潜在的合同制造、垂直整合战略、游艇租赁和经纪业务、码头、船舶存储或其他收购。在我们成功实施其中一项或多项战略的情况下,除了与我们的历史业务更密切相关的收购存在的风险之外,我们还将面临某些风险,包括在对我们来说是新业务或由于交易而对我们变得更加重要的行业中潜在的经验不足、展示统一的公司形象的潜在困难、与扩大收购基础相关的财务收益和潜在负债的更大不确定性、不同类型的法律和运营风险以及不同类型的适用财务指标和目标。我们未能在新业务领域成功推行收购战略、有效运营合并后的实体和/或降低任何潜在的新风险,可能会对我们的增长率和经营业绩产生重大不利影响。
在通过收购进行扩张时经常遇到的不可预见的费用、困难和延误可能会抑制我们的增长,并对我们的盈利能力产生负面影响。
收购额外的游艇经销商、船只储存设施、游艇经纪业务和码头(这是我们的增长战略之一)以及垂直整合战略都涉及重大风险。这一战略需要审查并可能重新组织收购的业务运营、公司基础设施和系统以及财务控制。在通过收购进行扩张时经常遇到的不可预见的费用、困难和延误可能会抑制我们的增长,并对我们的盈利能力产生负面影响。我们可能无法确定合适的收购候选者,或无法完成我们确定的候选者的收购。对收购候选者的竞争加剧或收购候选者要价的提高可能会将收购价格提高到超出我们的财务能力的水平,或者提高到不会导致我们的收购标准要求的预期回报符合股东最佳利益的水平。随着我们收购更多最具吸引力的经销商,这些经销商最符合我们的文化,专注于客户服务,未来收购也可能变得更加困难或吸引力降低。此外,我们可能会在将被收购经销商的业务与我们自己的业务整合起来时遇到困难,在留住员工方面遇到困难,可能会面临失去客户、供应商或其他业务关系的潜在风险,以及在没有实质性成本、延误或其他运营或财务问题的情况下管理被收购经销商实现盈利的困难。
我们通过收购实现持续增长的能力取决于各种因素,包括以下因素:
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以有吸引力的收购价格获得合适的收购候选者; |
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有效竞争现有收购机会的能力; |
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手头有足够价值完成收购的现金、借入资金或股票; |
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有能力获得任何必要的制造商或政府批准; |
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在我们目前的信贷协议下获得贷款人批准的能力;以及 |
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没有一家或多家制造商试图在批准收购方面对我们施加不令人满意的限制。 |
如果我们通过发行普通股或可转换为普通股或可为普通股行使的证券来为未来的收购提供全部或部分资金,现有股东的普通股投票权将受到稀释,每股收益可能会受到负面影响。为未来的收购或运营提供资金的任何借款都可能使我们更容易受到经营业绩下滑、经济状况下滑或受利率波动影响的借款利率上升的影响。
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在收购其他经销商之前,我们可能需要征得布伦瑞克和其他各种制造商的同意。
在决定是否批准收购时,制造商可能会考虑许多因素,包括我们的财务状况和所有权结构。制造商也可以在批准收购时附加条件,包括限制我们可以收购的经销商的数量。我们满足制造商批准未来收购的要求的能力将直接影响我们完成收购和实施我们的增长战略的能力。不能保证制造商不会终止其经销商协议,拒绝续签经销商协议,拒绝批准未来的收购,或采取可能对我们的收购计划产生实质性不利影响的其他行动。
我们开设新门店和提供新产品的内部增长和运营战略存在风险。
除了透过收购船务公司寻求增长外,我们打算继续推行增长策略,在现有及新地区开设新零售点及提供新产品。这一战略可能需要从我们现有的和新的制造商那里获得额外的分销权。如果我们不能获得这样的分销权,我们可能无法获得额外的分销权或获得合适的替代供应来源。如果不能通过获得额外的经销权来扩大我们的产品线和地理范围,可能会对我们业务的增长和盈利产生实质性的不利影响。
实现这些扩张目标将取决于许多因素,包括以下几个因素:
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我们有能力确定新的市场,在这些市场上我们可以获得经销权,销售我们现有的或额外的产品线; |
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我们有能力在现有或新市场以合理成本租赁或建造合适的设施; |
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我们有能力聘用、培养和留住人才; |
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及时有效地将新的零售点整合到现有业务中; |
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我们有能力在不收购现有经销商的情况下,以有利的运营利润率实现足够的市场渗透;以及 |
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我们的财力。 |
我们与Brunswick的经销商协议要求Brunswick同意开设、关闭或更改销售Sea Ray或Boston Whaler产品的零售点(视情况而定),其他经销商协议通常包含类似条款。我们可能无法及时或有利可图地开设和运营新的零售点或引入新的产品线。此外,与开设新零售点或引入新产品线相关的成本可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
作为这些增长战略的结果,我们预计将继续花费大量的时间和精力来开设和收购新的零售点,改善我们当前市场的现有零售点,并推出新产品。我们的系统、程序、控制、财务资源以及管理和人员配备水平可能不足以支持不断扩大的业务。如果不能有效地管理我们的增长,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
除了我们在实际位置的传统回访和推荐业务外,数字渠道在服务我们现有的客户基础和接触新客户方面正变得越来越重要。如果我们不能充分利用这些渠道,我们的持续扩张和成功将受到负面影响。
我们的数字渠道受到一些我们无法控制的风险和不确定性的影响,包括:
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技术的变革; |
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网络安全风险; |
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消费者电子化经营意愿的变化,包括对消费者隐私和风险的日益关注,以及法律、规则和法规的变化,如征税或增税; |
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可能抑制我们以电子方式营销产品和服务的技术或安全障碍; |
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改变适用的国际、联邦、州和商业法规; |
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我们的服务提供商、供应商或服务合作伙伴未能及时、高效地正确履行其服务; |
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未能充分响应客户、处理订单或提供服务; |
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我们未能评估和评估我们提供的数码产品和服务,以确保我们的产品和服务是划船爱好者所需要的;以及 |
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与第三方信息有关的潜在责任,包括但不限于版权、商标侵权或第三方的其他不法行为;第三方提供的虚假或错误信息;或第三方的非法活动,如出售被盗船只或其他货物。 |
此外,我们亦可能容易受到市场上电子商贸活动日益频繁所带来的竞争压力,因为电子商贸活动可能会影响我们本身的网上业务,也可能会影响我们现有地点的经营业绩和投资价值。
在世界多个国家开展的各种业务使我们面临着国际政治、经济、外汇等方面的风险。
我们的业务涉及某些国际活动,包括我们销售意大利Azimut-Benetti集团生产的游艇、波兰Galeon生产的游艇、中国鹰航为我们的租赁船队生产的动力双体船,以及我们的弗雷泽游艇集团和诺斯罗普&约翰逊公司的业务。世界上多个国家的这些活动使我们面临国际政治、经济、外汇和其他风险。我们有些存货的销售和购买是以美元以外的货币计价的。因此,美元的强势或疲软可能会对报告的收入和我们的盈利能力产生不利影响。我们可能会对冲某些外币风险,以减少和延迟(但不是完全消除)外币波动对我们财务业绩的影响。我们未来的财务业绩可能会受到美元相对于我们开展业务的外国货币价值的重大影响。在任何给定的时间段内,我们的财务业绩受到影响的程度将在一定程度上取决于我们对冲活动的成功程度和程度。
此外,美国、欧盟、波兰或中国的保护主义贸易立法,如改变当前的关税结构、进出口合规法或其他贸易政策,可能会对我们以经济有利的条款和条件从这些外国供应商进口游艇的能力产生不利影响。美国以及对外贸易和税收政策最近发生了变化,未来可能还会发生更多变化,包括加强进口限制、进出口许可证、新关税、贸易禁运、政府制裁和贸易壁垒。这些限制中的任何一项都可能阻止我们以经济上有利的条款和条件从外国供应商进口游艇,或者使我们难以从外国供应商进口游艇,或者使我们的成本更高。提高关税可能需要我们提高价格,这可能会减少对我们产品的需求。此外,其他国家可能会限制他们与美国的贸易,或通过他们自己的限制和/或提高关税进行报复,这将影响我们的产品出口能力,从而对我们的销售产生不利影响。其中许多挑战,特别是关税,存在于与中国的贸易中,我们从中国购买产品。虽然这些关税在生效之前可能会被推迟或取消,而且我们相信我们已经采取了措施来减轻它们的潜在影响,但这些关税可能会增加我们中国供应商的成本。
我们的国际业务给后勤和通信带来了许多挑战。这些行动给我们带来的经济、政治和其他风险包括:
• 遵守美国和当地的法律和法规要求,包括劳工、税收、环境、健康和安全,以及这些法律和要求的变化;
• 运输延误或中断以及基础设施欠发达的其他影响;
• 选民批准的联合王国退出欧盟(通常称为英国退欧)的影响,包括由此导致的任何经济状况恶化、货币汇率波动或不利的监管变化;
• 进出口限制;
• 不利的外汇汇率波动;
• 对货币兑换或资金转移施加限制;
• 退出或修改国际贸易协定;
• 国内和国际冲突,包括外交政策变化、政治或经济不稳定或恐怖主义行为;
• 发布或威胁的政府制裁、关税、贸易壁垒或经济限制的影响;
• 维持质量标准;和/或
• 可能的员工流失或劳资纠纷。
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与我们的运营相关的风险
借入资金的可得性和成本可能会对我们获得足够的船只库存的能力以及我们的客户为购买船只提供资金的能力和意愿产生不利影响。
借入资金的可得性和成本可能会对我们获得和维护足够的船只库存的能力、库存的持有成本以及我们客户为购买船只提供资金的能力和意愿产生不利影响。我们依靠富国银行(Wells Fargo)商业分销融资有限责任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)牵头的信贷安排来购买和维护我们的船只库存。信贷安排提供高达5.0亿美元的楼层规划融资承诺。信贷工具的抵押品是我们所有的个人财产,但某些有限的例外情况除外。我们的任何房地产都没有被抵押为信贷安排的抵押品。截至2021年9月30日,我们遵守了信贷安排下的所有契约,根据未偿还的借款基础,我们在信贷安排下的额外可用借款约为7900万美元。
我们根据信贷安排借款的能力取决于我们是否有能力继续履行信贷安排下的契诺和其他义务,以及我们的制造商是否有能力成为信贷安排下的认可供应商。我们的信贷安排下的浮动利率将随着市场状况的变化而波动,因此,我们的利息支出将随着利率的上升而增加。利率的大幅提高可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。我们库存的老化限制了我们的借款能力,正如信贷安排中规定的那样,随着我们的库存老化,允许预付率降低。低迷的经济状况、疲软的消费者支出、信贷市场的动荡和贷款机构的困难等潜在原因,可能会干扰我们遵守债务契约和利用信贷安排为我们的运营提供资金的能力。由于违反契约、抵押品不足或贷款人困难而导致的任何无法使用信贷安排或欠款加速的情况,都可能需要我们寻求其他资金来源来偿还信贷安排下的未偿还金额,或者替换或补充信贷安排,这在任何情况下或在商业合理的条款下都可能是不可能的。
同样,信贷供应的减少和信贷成本的增加对我们的客户向我们购买船只的能力产生不利影响,从而对我们销售产品的能力产生不利影响,并影响我们的金融和保险业务的盈利能力。
更高的能源、成本和原材料、零部件、组件和燃料成本以及充足的供应可能会对我们的业务产生不利影响。
我们出售的所有游艇都是由柴油或汽油发动机提供动力的。因此,供应中断,或者在地区或全国范围内燃料销售的价格或税收大幅上升,可能会对我们的销售和经营业绩产生实质性的不利影响。燃油价格的上涨对游艇的销售产生了负面影响。燃料供应可能会中断,可能会实行配给,或者未来燃料的价格或税收可能会大幅增加,对我们的业务造成不利影响。此外,能源成本的增加可能会对以石油为基础的原材料(如树脂和泡沫)的定价和可获得性产生不利影响,这些原材料用于游艇制造商(包括邮轮游艇和无畏号)生产的许多海洋产品,从而增加我们的库存成本。此外,更高的燃油价格也可能对我们零部件业务的需求产生不利影响,因为更高的燃油价格增加了船只的拥有成本,并可能影响产品的使用。
包括Cruisers Yachts和Intrepid在内的船只制造商依赖第三方提供制造过程中使用的原材料,包括油、铝、铜、钢和树脂,以及产品零部件。这些原材料、零部件和部件的价格根据市场状况而波动,在某些情况下,还取决于商品价格或贸易政策,包括关税。原材料、零部件和零部件价格的大幅上涨将增加我们的产品和运营成本,如果我们无法通过更高的产品价格或更高的运营效率收回增加的成本,可能会降低我们的盈利能力。同样,如果关键供应商关闭运营、停止生产或以其他方式未能交付我们制造运营所需的必要组件,可能会对我们采购或制造和销售产品的能力造成不利影响,从而导致业务运营中断和/或销售损失。
此外,船体制造过程中使用的一些部件,包括某些发动机部件、家具、室内装潢和船体挡风玻璃,可从独家供应商或有限数量的供应商处获得。这些或其他供应商未来可能面临的经营和财务困难,可能会对他们向我们和我们的船只制造商供应所需零部件的能力造成不利影响,这可能会严重扰乱我们的运营。在没有重大延误或商业上合理的条件下,可能很难为有限或唯一来源的原材料、部件或部件找到替代供应商。此外,原材料、部件或组件中未纠正的缺陷或供应商的变化,无论是我们未知的还是与我们的制造工艺不兼容的,都可能危及我们制造产品的能力。
一些额外的供应风险可能会扰乱我们的运营,削弱我们向客户交付产品的能力,并对我们的财务业绩产生负面影响,包括:
• 新冠肺炎疫情或类似的公共卫生威胁导致疾病爆发或设施关闭;
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• 我们与供应商的关系恶化;
• 自然灾害、停电、罢工等事件;
• 我们的供应商因经济疲软或其他终端市场的不利条件而面临的财务压力;
• 供应商制造限制和投资要求;或
• 全球主要港口和航运枢纽的中断。
在单一来源供应商的情况下,这些风险会加剧,关键组件的独家供应商可能会在价格、质量、保修索赔或其他条款上施加巨大的讨价还价能力。
我们几乎所有的产品都使用水星船用、雅马哈的舷外发动机和沃尔沃的舷内发动机提供动力,这使得我们依赖这些公司的发动机供应。
我们的船和游艇的发动机的可用性和成本是至关重要的。如果我们因任何原因被要求取代水星海运、雅马哈或沃尔沃作为我们的发动机供应商,可能会导致可供销售的产品减少或我们的销售成本增加,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们的发动机供应中断,可能会导致可供销售的产品减少或销售成本增加,这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
船只保险的供应对我们的成功至关重要。
我们的客户有能力获得合理负担得起的游艇保险,让为客户购买提供资金的贷款人感到满意,这对我们的成功至关重要。如果客户难以获得负担得起的游艇保险,可能会阻碍游艇销售,并对我们的业务造成不利影响。
我们的游艇租赁和租赁经纪业务的要素使我们面临一定的风险。
我们的游艇租赁业务包括:向第三方出售专门设计的游艇以纳入我们的游艇租赁船队;一项游艇管理协议,根据该协议,游艇所有人可以将其游艇纳入我们的游艇租赁计划,期限为数年,并向我们支付固定的月费;我们为存储、保险和维护他们的游艇提供服务;以及我们以约定向我们支付的费用将这些游艇出租给度假客户。我们无法为我们的租赁船队找到游艇的买家将增加我们的游艇库存和相关的运营成本;由于我们的游艇租赁库存的市场调整,我们的租赁船队缺乏销售可能导致更多的损失;我们无法产生足够数量的度假包租客户将需要我们承担游艇所有者每月费用的所有成本以及其他运营成本。
客户在选择游艇租赁提供商时将安全和可靠性视为首要考虑因素。游艇租赁业务可能会带来多项安全风险,包括但不限于灾难性灾难、不利天气和海况(如2017年的飓风伊尔玛)、机械故障和碰撞,以及新冠肺炎大流行等健康问题。如果我们不能保持可接受的安全和可靠性记录,我们留住现有客户和吸引新客户的能力可能会受到不利影响。此外,在租游艇过程中遇到的任何安全问题都可能导致对我们的索赔和负面宣传。从2020年3月开始,由于新冠肺炎大流行,我们根据当地政府和卫生官员的指导,暂时关闭了在英属维尔京群岛的设施和包租游艇。此外,由于新冠肺炎疫情的影响,我们在欧洲的游艇租赁经纪业务已经放缓。2021财年期间恢复了游艇包租,但目前还无法确定新冠肺炎疫情的影响以及可能产生影响的持续时间。这些活动可能会对我们的游艇租赁业务和核心零售业务的竞争地位和财务表现产生重大不利影响。
游艇租赁业务也高度分散,主要由当地运营商和特许经营商组成。包租运营商之间的竞争基于位置、所提供游艇的类型和大小、包租费率、服务目的地以及对客户服务的关注。游艇包租还面临来自其他旅行和休闲选择的竞争,包括但不限于邮轮、酒店、度假村、主题公园、有组织的旅游、陆上赌场运营商和度假所有权物业。因此,我们的业务不仅有可能被其他包机运营商抢走,还有可能被提供这种选择的度假运营商抢走。
我们依赖于融资、保险和延长服务合同的收入。
我们收入的一部分来自各种金融和保险产品的配售或营销所产生的转介费,包括客户融资、保险产品和延长服务合同,其中最重要的组成部分是我们销售客户融资合同产生的参与费和其他费用。
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我们的购船者能否获得融资,以及与融资有关的参与水平和其他费用,都取决于特定协议在我们和贷款人之间,以及当前的利率环境下。贷款人可能会在与我们的游艇融资安排中强加对我们或我们的客户不利的条款。国家或地方可能会颁布法律或法规,这可能会导致贷款人的费用被取消或降低,从而对我们的经营业绩产生重大影响。如果客户融资变得更难获得,可能会对我们的业务产生不利影响。
变化,包括延长制造商保修,可能会降低我们提供和销售延长服务合同的能力,这可能会对我们销售F&I产品的能力产生实质性的不利影响。
F&I产品销售利润率的下降或这些产品的需求不足或供不应求可能会对我们的营业利润率产生重大不利影响。
我们的持续成功依赖于对我们MarineMax品牌的积极看法,如果这种看法受到损害,可能会对我们的销售产生不利影响。
我们相信,我们的MarineMax品牌是我们的客户选择我们满足他们的划船需求的原因之一。要想成功,我们必须维护我们的声誉。声誉价值在很大程度上是基于人们的看法,而广泛接触社交媒体使任何人都很容易提供可能影响人们对我们的看法的公共反馈。负面宣传可能很难控制,不管它是否准确。虽然声誉可能需要几十年的时间才能建立起来,但任何负面事件都会迅速侵蚀信任和信心,特别是如果它们导致主流和/或社交媒体的重大负面宣传、政府调查或诉讼。此外,在单一零售点发生的一起孤立的商业事件可能会对我们的其他商店、零售品牌、声誉和销售渠道造成重大不利影响,特别是如果此类事件导致重大负面宣传、政府调查或诉讼的话。负面事件,如质量和安全问题或与我们制造商产品相关的事件,可能会对我们的业务造成切实的不利影响,包括销售损失或团队成员留住和招聘困难。此外,供应商和我们选择与之做生意的其他人可能会影响我们的声誉。
我们的行动依赖于关键人员和团队成员。
我们的成功在很大程度上有赖于我们吸引、培训和留住合格团队成员和高级管理人员的能力,以及团队成员和高级管理人员的持续努力和能力。尽管我们与某些高管签订了雇佣协议,并制定了管理层继任计划,但我们不能确保这些或其他高管人员和团队成员将留在我们这里,也不能确保我们的继任计划将充分降低与关键人员交接相关的风险。由于我们的分散经营战略,我们还依赖于我们经销商的管理团队。此外,我们未来可能会依赖于我们收购的任何重要业务的高级管理层。
我们销售的产品或我们提供的服务可能会使我们面临与使用这些产品相关的人身伤害或财产损失索赔的潜在责任。
我们销售的产品的制造商一般都投保产品责任险。我们还提供我们认为足够的第三方产品责任保险。我们可能会遇到不在保险范围内或超出保险范围的索赔。对我们提出任何重大索赔都可能使我们遭受损害,导致更高的保险费,并损害我们在潜在客户中的商业声誉。
我们制造和销售的产品可能会引发潜在的索赔和诉讼。
我们的制造业务和我们生产的产品可能会导致产品质量、保修、人身伤害、财产损失和其他问题,从而增加诉讼和潜在责任的风险,以及监管罚款。从历史上看,此类索赔的解决并没有对我们的业务产生实质性的不利影响,我们维持我们认为足够的保险覆盖范围,以减轻部分此类风险。然而,我们可能会在未来遭受重大损失,为索赔辩护或发布产品召回而招致巨额费用,遇到超出我们保险覆盖范围或不在保险覆盖范围内的索赔,或者受到罚款或处罚。我们的声誉可能会受到此类索赔的不利影响,无论成功与否,包括对我们产品的潜在负面宣传。我们记录已知潜在负债的应计项目,但实际损失有可能超过这些应计项目,从而对收益产生负面影响。
我们有固定的成本基础,如果需求减少,这可能会影响我们的盈利能力。
当销售和产量下降时,运营游艇和游艇制造商的固定成本水平可能会对利润率构成压力。我们的盈利能力在一定程度上取决于我们将固定成本分摊到足够多的销售和发货产品上的能力,如果我们决定降低生产率,毛利率或净利润可能会受到负面影响。因此,需求减少或需要减产可能会降低我们吸收固定成本的能力,并对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
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不利的联邦或州税收政策可能会对我们产生负面影响。
联邦和州税法的变化,例如对购买新船征收奢侈品税,提高现行的联邦或州税率,以及取消某些利息减免,也会影响消费者购买我们提供的产品的决定,并可能对我们的销售产生负面影响。例如,在1991年至1992年期间,联邦政府对销售价格超过10万美元的新游艇征收奢侈品税,与此同时,游艇行业的销售额从1988年的179亿美元高位大幅下降到1992年的103亿美元低点。
此外,美国公司所得税税率的提高(正如立法和联邦部门目前正在考虑的那样)将对我们的财务业绩和财务状况产生不利影响。再者,资本增值率和/或个人所得税税率的相应增加,可能会对潜在客户的购买力造成不利影响,从而对我们的财政业绩和财政状况产生不利影响。
与环境和地理相关的风险
天气和环境条件可能会对我们的业务产生不利影响。
天气和环境条件可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如,干旱条件、降雨量减少、过度降雨和环境条件以及飓风可能会迫使划船区域关闭或使划船变得危险或不方便,从而减少客户对我们产品的需求。虽然我们传统上为任何此类事件提供全面的保险,但不能保证此类保险足以弥补我们因此类灾难而蒙受的损失。此外,反常的凉爽天气和漫长的冬季条件可能会导致某些地区的销售季节缩短。我们有很多经销商向客户出售船只,供他们在水塘上使用,因此,我们的生意要视乎这些水塘能否继续用作划船用途。虽然我们的地理多样性和未来的任何地理扩张应该会减少任何一个市场区域的不利天气和环境条件对我们的整体影响,但天气和环境条件将继续对我们和我们未来的经营业绩构成潜在的重大不利风险。此外,无论原因如何,全球气候变化都会在一定程度上加剧不利的天气条件,导致环境变化,包括但不限于恶劣天气、海平面变化、恶劣的水情或供水减少,这些都可能扰乱我们的业务或对我们的业务产生负面影响。
环境和气候变化可能会影响我们的业务。
我们在很容易受到气候变化相关风险影响的水体附近或水体上经营着许多零售店。这些风险包括与气候变化的实际影响有关的风险,如更加频繁和恶劣的天气事件、海平面上升和/或气候模式的长期变化,以及与向低碳经济转型有关的风险,如声誉风险、市场风险和/或监管风险。气候变化和气候事件可能导致这些地区的社会、文化和经济中断,包括供应链中断、当地基础设施和交通系统中断,这可能会限制我们的团队成员和客户进入我们零售地点的能力。这些事件还可能使不利的经济状况雪上加霜,并影响消费者信心和可自由支配的支出。
我们销售的游艇有很大一部分来自佛罗里达州。
经济条件、天气和环境条件、竞争、市场条件以及影响佛罗里达州的任何其他不利条件,在2019财年、2020财年和2021财年分别占我们收入的54%、54%和50%,可能会对我们的运营产生重大影响。
环境和其他监管问题可能会影响我们的运营。
我们的业务受到各种联邦、州和地方法规、条例和法规的广泛监管、监督和许可,例如与金融和保险、消费者保护、消费者隐私、欺诈、反洗钱、环境、排放、健康或安全、美国贸易制裁、美国“反海外腐败法”和雇佣做法有关的法规和法规。关于就业实践,我们受到各种法律法规的约束,包括复杂的联邦、州和地方工资、工时和反歧视法律。未能满足这些和其他法规要求可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响,并可能对损害进行评估、施加处罚、改变我们的流程或停止我们的运营,和/或损害我们的形象和声誉。
各种联邦、州和地方监管机构,包括OSHA、EPA和类似的联邦和地方机构,对我们的经销商、维修设施和其他业务的运营拥有管辖权,涉及消费者保护、工人安全和有关环境保护(包括空气、水和土壤)的法律。美国环保署颁布了船用舷外发动机排放法规,对船用两循环汽油舷外发动机实施了更严格的排放标准。
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引擎。未来,环境监管机构(包括州监管机构)可能会对这些和其他船用发动机实施更高的排放标准。任何因目前或未来可能更高的EPA或国家标准而导致的发动机生产成本增加,都可以转嫁到我们的公司,或这可能会导致我们的制造商无法或可能出现不可预见的延误,无法遵守当前和未来的EPA或州要求,这些潜在的后果可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的某些设施拥有并运营UST,以及用于储存各种石油产品的AST。UST和AST通常受联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规要求对储罐进行测试和升级,并修复因储罐泄漏而造成的受污染的土壤和地下水。此外,如果我们拥有或操作的储罐泄漏渗漏到他人的财产上,我们可能要向第三方承担补救费用或其他损害赔偿的民事责任。
我们的业务涉及危险或有毒物质或废物的使用、处理、储存和合同回收或处置,包括对环境敏感的材料,如机油、废机油和过滤器、变速箱油、防冻液、氟利昂、废漆和漆稀释剂、电池、溶剂、润滑油、脱脂剂、汽油和柴油。因此,我们受到联邦、州和地方当局的监管,制定调查和健康及环境质量标准,并承担相关责任,并对违反这些标准的行为进行处罚。
我们的产品制造部门受联邦、州和地方环境法的监管,这些法律规范着我们物质的使用、运输和处置以及排放控制。虽然我们不知道有任何不遵守这些法律的行为或我们设施中的任何污染,但遵守的成本,包括对任何发现的问题进行补救,以及根据新的或修订的法律对我们的运营进行任何更改,都可能是巨大的,任何不遵守的行为都可能导致重大费用、延误或罚款。
我们还受到法律、法令和法规的约束,这些法律、条例和法规规定,我们运营的设施或我们将危险或有毒物质或废物送往这些设施进行处理、回收或处置时,对污染进行调查和补救。特别是,“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”或“超级基金”)对以下各项规定了连带责任、严格责任和连带责任:
|
• |
发生危险物质泄漏的设施的所有人或经营者; |
|
• |
产生在此类设施释放的危险物质的缔约方;以及 |
|
• |
向此类设施运输或安排运输危险物质的缔约方。 |
大多数州已经通过了与CERCLA相当的超级基金法规,在某些情况下,甚至比CERCLA更严格。如果根据CERCLA或类似的州法规,我们被发现是负责任的一方,我们可能被要求承担与解决此类污染相关的所有调查和补救费用。此外,我们可能会因在运营过程中暴露于危险物质而对我们提出人身伤害或财产损失索赔。此外,我们的某些零售网点位于受联邦或州法律管辖的航道上,这些法律适用于通航水域(包括防止油污)、鱼类和野生动物以及其他事项。
已知在我们拥有或租赁的某些物业中存在土壤和地下水污染。我们还被要求并可能在未来被要求清除含有危险物质或废物的UST和AST。至于我们的某些物业,根据州和联邦的指导方针,已经或正在修复特定的石油泄漏。我们正在按照适用的州和联邦指南的要求监测土壤和地下水。我们还可能在适用的情况下投保额外的储罐责任保险和超级基金保险。环境法律法规复杂多变。遵守修订后的、新的或更严格的法律或法规,对现有法律进行更严格的解释,或未来发现环境状况,我们可能需要额外支出,这些支出可能是实质性的。
此外,某些州已经或正在考虑要求获得经营休闲船的许可证。这些规定可能会使潜在买家望而却步,从而限制未来的销售,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与网络安全相关的风险
越来越多的网络安全要求、漏洞、威胁以及更复杂、更有针对性的计算机犯罪可能会对我们的系统、网络、数据和我们的第三方服务提供商构成风险。我们的信息技术系统中断或遭到破坏或网络安全事件可能会对我们的业务运营产生负面影响。
我们的业务有赖于我们技术平台的高效运营。该平台促进了信息的交换,增加了整个公司的交叉销售机会。该平台在全公司的基础上整合了各个级别的业务,包括但不限于库存、财务报告、预算、营销、销售管理,以及准备我们的综合财务和运营数据。如果我们的技术平台未能按设计执行,或未能维护和增强或保护我们的技术平台和第三方服务提供商的完整性,可能
27
中断我们的业务运营,影响销售和运营结果,使我们面临客户或第三方索赔,或导致负面宣传。
不断增加的全球网络安全漏洞、威胁以及更复杂、更有针对性的网络相关攻击(包括勒索软件)对我们和我们的客户、供应商和第三方服务提供商的产品、系统和网络的安全以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成风险。未经授权的人还可能试图通过欺诈、欺骗或其他形式欺骗我们的团队成员、承包商、供应商和临时员工,访问我们的系统或设施,或与我们有业务往来的第三方的系统或设施。虽然我们试图通过采取广泛的措施(包括员工培训、系统、监控和测试以及保护系统和应急计划的维护)来降低这些风险,但我们仍然可能容易受到其他已知或未知威胁的影响。
我们可能还可以访问受隐私、安全法律和法规约束的敏感、机密或个人数据或信息。尽管我们努力保护敏感、机密或个人数据或信息,但我们和我们的第三方服务提供商可能容易受到安全漏洞、盗窃、错位或丢失数据、编程错误、员工错误和/或不当行为的影响,这些可能会导致敏感、机密或个人数据或信息的泄露,不当使用我们的系统,未经授权访问、使用、披露、修改或破坏信息,以及运营中断。
我们或我们的第三方服务提供商可能直到事件发生后很久才意识到我们的系统受到了成功的网络相关攻击。此外,与网络相关的攻击可能导致其他负面后果,包括损害我们的声誉或竞争力、补救或增加保护成本、诉讼或监管行动,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。根据泄露信息的性质,我们可能有义务将事件通知客户和/或员工,我们可能需要为受事件影响的个人提供某种形式的补救措施,例如订阅信用监控服务,这可能会对我们造成重大声誉损害。虽然我们传统上为任何此类事件提供全方位的保险,但不能保证此类保险足以弥补我们因信息技术系统中断或遭到破坏或网络安全事件而遭受的损失。
我们还受到美国和其他国家有关个人信息处理的法律法规的约束,包括要求我们在涉及某些个人信息的数据泄露时通知政府当局和/或受影响的个人的法律。例如,这些法律法规包括2018年5月生效的欧洲一般数据保护条例和2020年1月生效的加州消费者隐私法。如果发生数据泄露或涉嫌不遵守此类法律法规的情况,可能会对我们采取监管行动或诉讼,以施加重大处罚。
与我们普通股相关的风险
我们回购股票的时间和金额受到许多不确定因素的影响。
2020年3月,董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司在2022年3月之前购买最多1000万股普通股。不能保证我们的股票回购计划能够成功地减轻股票期权和基于股票的授予的稀释效应。我们股票回购计划的成功取决于一系列因素,包括公司股票的价格和可获得性、总体市场状况、我们不时可获得的其他投资机会的性质,以及现金的可获得性。
我们不支付现金股息。
我们从未为我们的普通股支付过现金股息,目前我们也不打算在可预见的未来这样做。
如果证券分析师不发表关于我们公司的研究或报告,或者如果他们对我们或我们的行业发表不利的评论,或者下调我们的普通股评级,我们的普通股价格可能会下跌。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于第三方证券分析师发布的关于我们公司和我们行业的研究和报告。我们可能无法或缓慢地吸引研究报道,如果一位或多位分析师停止对我们公司的报道,我们可能会在市场上失去知名度。此外,这些分析师中的一位或多位可能会下调我们的普通股评级,或对我们的公司或行业发表其他负面评论。由于这些因素中的一个或多个,我们普通股的交易价格可能会下降。
1B项。 |
未解决的员工意见 |
没有。
28
第二项。 |
属性 |
零售运营细分市场包括我们在佛罗里达州克利尔沃特租用的公司办公室。我们还在美国和英属维尔京群岛租赁了50处房产,其中许多包含多年续签选择权,其中一些赋予了我们以公允价值购买房产的优先购买权。在大多数情况下,我们按议价支付固定租金。在几乎所有租赁地点,我们负责税费、水电费、保险费以及日常维修和维护。我们拥有34处与我们经营的零售地点相关的物业。此外,我们拥有三家目前已关闭的零售店,如下所示。商店被认为是相邻或作为一个实体运营的一个或多个零售点。弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)和诺斯罗普-约翰逊公司(Northrop&Johnson)在美国和欧洲租用办公室。
29
下表反映了各个零售点的状态、大致规模和设施在美国和英属维尔京群岛我们自本报告发布之日起运营。
位置 |
|
位置类型 |
|
正方形 素材(1) |
|
|
酒店内的设施 |
|
已运营 自(2)起 |
|
|
滨水区 |
|
|||
阿拉巴马州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
墨西哥湾海岸 |
|
公司拥有 |
|
|
4,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
1998 |
|
|
|
— |
|
|
加利福尼亚 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纽波特海滩 |
|
第三方租赁 |
|
|
1,000 |
|
|
仅限零售,4张湿纸条 |
|
2020 |
|
|
新港湾 |
|
||
圣地亚哥 |
|
第三方租赁 |
|
|
1,400 |
|
|
仅限零售,12张湿纸条 |
|
2020 |
|
|
圣地亚哥湾 |
|
||
索萨利托 |
|
第三方租赁 |
|
|
2,000 |
|
|
零售业和服务业;6张湿纸条 |
|
2020 |
|
|
理查德逊湾 |
|
||
康涅狄格州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺沃克 |
|
第三方租赁 |
|
|
9,000 |
|
|
零售业和服务业;56张湿纸条 |
|
1994 |
|
|
诺瓦克港 |
|
||
威斯布鲁克 |
|
第三方租赁 |
|
|
4,200 |
|
|
零售业和服务业 |
|
1998 |
|
|
威斯布鲁克港 |
|
||
弗罗里达 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阴霾角 |
|
公司拥有 |
|
|
18,000 |
|
|
仅限零售,8张湿纸条 |
|
|
— |
|
|
沿海内航道 |
|
|
克利尔沃特 |
|
公司拥有 |
|
|
42,000 |
|
|
零售和服务;20张湿纸条 |
|
1973 |
|
|
坦帕湾 |
|
||
可可 |
|
公司拥有 |
|
|
15,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
1968 |
|
|
|
— |
|
|
达尼亚 |
|
公司拥有 |
|
|
32,000 |
|
|
维修和保养;16个湿卡 |
|
1991 |
|
|
大沼泽港 |
|
||
沃尔顿堡海滩 |
|
第三方租赁 |
|
|
3,000 |
|
|
维修和保养;83个湿滑 |
|
2019 |
|
|
乔克塔瓦奇湾(ChoctaWhatchee Bay) |
|
||
迈尔斯堡 |
|
公司拥有 |
|
|
60,000 |
|
|
零售业、服务业和仓储业;64张湿纸条 |
|
1983 |
|
|
Caloosahatchee河 |
|
||
杰克逊维尔 |
|
第三方租赁 |
|
|
9,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
2016 |
|
|
沿海内航道 |
|
||
Key Largo |
|
第三方租赁 |
|
|
8,900 |
|
|
零售业和服务业;6张湿纸条 |
|
2002 |
|
|
卡声音 |
|
||
迈阿密 |
|
公司拥有 |
|
|
7,200 |
|
|
零售和服务;15张湿纸条 |
|
1980 |
|
|
小河 |
|
||
迈阿密 |
|
公司拥有 |
|
|
5,000 |
|
|
仅限服务;11张湿纸条 |
|
2005 |
|
|
小河 |
|
||
那不勒斯 |
|
公司拥有 |
|
|
19,600 |
|
|
零售业和服务业;14张湿纸条 |
|
1997 |
|
|
那不勒斯湾 |
|
||
北棕榈滩 |
|
第三方租赁 |
|
|
1,000 |
|
|
仅限零售 |
|
2016 |
|
|
沿海内航道 |
|
||
奥兰多 |
|
第三方租赁 |
|
|
18,400 |
|
|
零售业和服务业 |
|
1984 |
|
|
|
— |
|
|
巴拿马城 |
|
第三方租赁 |
|
|
10,500 |
|
|
仅限零售;8张湿纸条 |
|
2011 |
|
|
圣安德鲁斯湾 |
|
||
彭萨科拉 |
|
公司拥有 |
|
|
52,800 |
|
|
零售业、服务业和仓储业;60张湿纸条 |
|
2016 |
|
|
彭萨科拉湾 |
|
||
蓬帕诺海滩 |
|
公司拥有 |
|
|
23,000 |
|
|
零售业和服务业;16张湿纸条 |
|
1990 |
|
|
沿海内航道 |
|
||
蓬帕诺海滩 |
|
公司拥有 |
|
|
5,400 |
|
|
零售和服务;24张湿纸条 |
|
2005 |
|
|
沿海内航道 |
|
||
萨拉索塔 |
|
第三方租赁 |
|
|
26,500 |
|
|
零售、服务和仓储;15张湿纸条 |
|
1972 |
|
|
萨拉索塔湾 |
|
||
圣彼得堡 |
|
公司拥有 |
|
|
15,000 |
|
|
零售和服务;20张湿纸条 |
|
2006 |
|
|
博卡切加湾(Boca Ciega Bay) |
|
||
斯图尔特 |
|
公司拥有 |
|
|
29,100 |
|
|
零售业和服务业;66张湿纸条 |
|
2002 |
|
|
沿海内航道 |
|
||
威尼斯 |
|
公司拥有 |
|
|
62,000 |
|
|
零售、服务和仓储;90张湿纸条 |
|
1972 |
|
|
沿海内航道 |
|
||
佐治亚州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布福德(亚特兰大)(3) |
|
公司拥有 |
|
|
13,500 |
|
|
零售业和服务业 |
|
2001 |
|
|
|
— |
|
|
卡明(亚特兰大) |
|
第三方租赁 |
|
|
13,000 |
|
|
零售业和服务业;50张湿纸条 |
|
1981 |
|
|
拉尼尔湖 |
|
||
萨凡纳 |
|
第三方租赁 |
|
|
50,600 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;36张湿单 |
|
2017 |
|
|
威尔明顿河 |
|
||
伊利诺伊州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普拉尔港 |
|
第三方租赁 |
|
|
3,500 |
|
|
玛丽娜,140次湿滑 |
|
2020 |
|
|
密歇根湖 |
|
30
红杉港安提奥赫 |
|
第三方租赁 |
|
|
85,300 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;208张湿纸条 |
|
2020 |
|
|
马里湖 |
|
||
温斯罗普港 |
|
第三方租赁 |
|
|
319,100 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;53张湿单 |
|
2020 |
|
|
密歇根湖 |
|
||
马里兰州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴尔的摩 |
|
第三方租赁 |
|
|
7,600 |
|
|
零售业和服务业;17张湿纸条 |
|
2005 |
|
|
巴尔的摩内港 |
|
||
肯特岛 |
|
第三方租赁 |
|
|
30,500 |
|
|
零售业、服务业和仓储业 |
|
2021 |
|
|
肯特缩窄 |
|
||
乔帕(3) |
|
公司拥有 |
|
|
28,400 |
|
|
零售、服务和仓储;294张湿纸条 |
|
1966 |
|
|
火药河 |
|
||
马萨诸塞州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丹弗斯 |
|
第三方租赁 |
|
|
32,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
2016 |
|
|
|
— |
|
|
昆西 |
|
公司拥有 |
|
|
14,700 |
|
|
零售、服务和仓储;247张湿纸条 |
|
2018 |
|
|
城镇河 |
|
||
密西根 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
湾城 |
|
第三方租赁 |
|
|
195,800 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;59张湿单 |
|
2020 |
|
|
萨吉诺河 |
|
||
贝尔梅尔港 |
|
第三方租赁 |
|
|
8,500 |
|
|
零售和服务,4张湿纸条 |
|
2020 |
|
|
圣克莱尔湖 |
|
||
卡斯湖 |
|
第三方租赁 |
|
|
31,600 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;124张湿单 |
|
2020 |
|
|
卡斯湖 |
|
||
大港湾 |
|
第三方租赁 |
|
|
32,000 |
|
|
零售、服务和仓储;6张湿纸条 |
|
2020 |
|
|
泉湖 |
|
||
芬顿湖 |
|
第三方租赁 |
|
|
57,900 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;123张湿单 |
|
2020 |
|
|
芬顿湖 |
|
||
Mac Ray港湾 |
|
第三方租赁 |
|
|
300 |
|
|
仅限零售,4张湿纸条 |
|
2020 |
|
|
圣克莱尔湖 |
|
||
明尼苏达州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贝波特 |
|
第三方租赁 |
|
|
500 |
|
|
仅限零售;10张湿纸条 |
|
1996 |
|
|
圣克罗伊河 |
|
||
精益求精 |
|
第三方租赁 |
|
|
2,500 |
|
|
仅限零售;14张湿纸条 |
|
2013 |
|
|
明尼通卡湖 |
|
||
罗杰斯 |
|
公司拥有 |
|
|
70,000 |
|
|
零售业、服务业和仓储业 |
|
1991 |
|
|
|
— |
|
|
尼斯瓦 |
|
公司拥有 |
|
|
108,400 |
|
|
零售业、服务业和仓储业 |
|
2021 |
|
|
尼斯瓦湖 |
|
||
密苏里 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧扎克湖 |
|
公司拥有 |
|
|
60,300 |
|
|
零售业、服务业和仓储业;300张湿单 |
|
1987 |
|
|
欧扎克湖 |
|
||
劳里(3) |
|
公司拥有 |
|
|
700 |
|
|
零售业和服务业 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
奥萨奇海滩 |
|
公司拥有 |
|
|
2,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
1987 |
|
|
|
— |
|
|
新泽西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布兰特海滩 |
|
公司拥有 |
|
|
3,800 |
|
|
零售、服务和仓储;36张湿纸条 |
|
1965 |
|
|
巴尼加特湾 |
|
||
砖 |
|
公司拥有 |
|
|
20,000 |
|
|
零售业、服务业和仓储业;225张湿纸条 |
|
1977 |
|
|
玛纳斯昆河 |
|
||
霍帕聪湖 |
|
公司拥有 |
|
|
4,600 |
|
|
零售和服务;80张湿纸条 |
|
1998 |
|
|
霍帕聪湖 |
|
||
船底 |
|
公司拥有 |
|
|
19,300 |
|
|
零售业和服务业 |
|
1972 |
|
|
|
— |
|
|
萨默斯点 |
|
公司拥有 |
|
|
31,000 |
|
|
零售、服务和仓储;33张湿纸条 |
|
1987 |
|
|
小蛋港海湾 |
|
||
海景 |
|
第三方租赁 |
|
|
13,800 |
|
|
零售业、服务业和仓储业 |
|
2018 |
|
|
|
— |
|
|
纽约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亨廷顿 |
|
第三方租赁 |
|
|
1,200 |
|
|
零售业和服务业 |
|
1995 |
|
|
亨廷顿港和长岛海湾 |
|
||
北卡罗来纳州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
诺曼湖 |
|
第三方租赁 |
|
|
10,300 |
|
|
仅限零售 |
|
2017 |
|
|
|
— |
|
|
南波特 |
|
第三方租赁 |
|
|
1,600 |
|
|
仅限零售 |
|
2008 |
|
|
恐惧角河流 |
|
||
莱特斯维尔海滩 |
|
第三方租赁 |
|
|
34,500 |
|
|
零售业、服务业和仓储业 |
|
1996 |
|
|
梅森博罗进水口 |
|
||
俄亥俄州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
玛丽娜德尔岛(Marina Del Isle) |
|
第三方租赁 |
|
|
163,800 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;189张湿单 |
|
2020 |
|
|
伊利湖 |
|
31
克林顿港 |
|
公司拥有 |
|
|
80,000 |
|
|
零售、服务和仓储;8张湿纸条 |
|
1997 |
|
|
伊利湖 |
|
||
俄克拉荷马州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
大湖 |
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公司拥有 |
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3,500 |
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零售业和服务业;23张湿纸条 |
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2019 |
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|
大湖 |
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||
罗德岛 |
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纽波特市 |
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第三方租赁 |
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700 |
|
|
仅限零售 |
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2011 |
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|
纽波特港 |
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||
南卡罗来纳州 |
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|
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|
查尔斯顿 |
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第三方租赁 |
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|
14,800 |
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|
零售业、服务业和仓储业 |
|
2017 |
|
|
|
— |
|
|
格林维尔 |
|
第三方租赁 |
|
|
24,500 |
|
|
零售业、服务业和仓储业 |
|
2017 |
|
|
|
— |
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|
怀利湖 |
|
第三方租赁 |
|
|
76,400 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;82张湿纸条 |
|
2017 |
|
|
怀利湖 |
|
||
德克萨斯州 |
|
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|
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|
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奥斯汀 |
|
第三方租赁 |
|
|
26,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
2019 |
|
|
|
— |
|
|
圣安东尼奥 |
|
第三方租赁 |
|
|
14,100 |
|
|
零售业和服务业 |
|
2019 |
|
|
|
— |
|
|
莱克韦 |
|
第三方租赁 |
|
|
10,000 |
|
|
仅限零售 |
|
2019 |
|
|
|
— |
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|
路易斯维尔(达拉斯) |
|
公司拥有 |
|
|
22,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
2002 |
|
|
|
— |
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|
西布鲁克 |
|
公司拥有 |
|
|
32,000 |
|
|
零售和服务;30张湿纸条 |
|
2002 |
|
|
清湖 |
|
||
奥布里 |
|
公司拥有 |
|
|
15,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
2021 |
|
|
|
— |
|
|
沃斯堡 |
|
公司拥有 |
|
|
30,000 |
|
|
零售业和服务业 |
|
2021 |
|
|
|
— |
|
|
华盛顿 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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西雅图 |
|
第三方租赁 |
|
|
400 |
|
|
仅限零售,6张湿纸条 |
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2020 |
|
|
联合湖畔 |
|
||
威斯康星州 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
海港俱乐部码头 |
|
第三方租赁 |
|
|
1,000 |
|
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玛丽娜,140次湿滑 |
|
2020 |
|
|
鲟鱼湾 |
|
||
尼日瓦湖 |
|
第三方租赁 |
|
|
114,900 |
|
|
零售、服务和仓储;2张湿纸条 |
|
2020 |
|
|
|
— |
|
|
麦迪逊 |
|
第三方租赁 |
|
|
138,300 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;135张湿单 |
|
2020 |
|
|
门多塔湖 |
|
||
密尔沃基 |
|
第三方租赁 |
|
|
68,100 |
|
|
零售、服务和仓储;11张湿单 |
|
2020 |
|
|
金尼克尼克河(Kinnickinnic River) |
|
||
奥什科什 |
|
第三方租赁 |
|
|
98,300 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;98张湿单 |
|
2020 |
|
|
莫尔特斯湖 |
|
||
皮沃基 |
|
第三方租赁 |
|
|
157,200 |
|
|
零售业、服务业和仓储业; |
|
2020 |
|
|
|
— |
|
|
鲟鱼湾 |
|
第三方租赁 |
|
|
222,200 |
|
|
零售、码头、服务和仓储;260张湿单 |
|
2020 |
|
|
鲟鱼湾 |
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||
英属维珍 岛屿 |
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|
|
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托托拉 |
|
第三方租赁 |
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2,600 |
|
|
度假包机;45张湿纸条 |
|
2011 |
|
|
加勒比海 |
|
(1) |
面积仅为近似值,不包括外部销售空间或码头或码头设施。 |
(2) |
运营自日期是指我们开设该设施的日期,或在我们收购该设施之前开放的日期。 |
(3) |
当前已关闭的自有位置。 |
我们通过弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)和诺斯罗普&强生公司(Northrop&Johnson)在美国租用了办公室。在佛罗里达州的劳德代尔和加利福尼亚州的圣地亚哥,以及在美国以外的摩纳哥、法国、意大利、西班牙和英国租用的办公室。
产品制造部门拥有三家制造工厂,其中两家位于威斯康星州的格林湾,一家位于佛罗里达州的拉戈。此外,我们在威斯康星州的格林湾拥有一个办公室,在佛罗里达州的达尼亚有一个租用的办公室。
我们相信我们的物业适合并足以满足我们目前的需求。我们相信,我们的制造设施有足够的能力来满足我们目前和预期的需求。我们相信,我们的物业维护良好,运营状况良好。
32
第三项。 |
法律程序 |
我们是在正常业务过程中发生的各种法律诉讼的当事人。虽然无法确定截至2021年9月30日这些行动的实际结果,但我们认为这些事项不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性不利影响。
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用。
第二部分
第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
市场信息,持有者
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是“HZO”。下表列出了纽约证券交易所报告的每个日历季度普通股的最高和最低销售价格。
|
|
高 |
|
|
低 |
|
||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第四季度 |
|
$ |
18.76 |
|
|
$ |
14.56 |
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
23.15 |
|
|
$ |
7.25 |
|
第二季度 |
|
$ |
23.00 |
|
|
$ |
7.80 |
|
第三季度 |
|
$ |
34.06 |
|
|
$ |
21.93 |
|
第四季度 |
|
$ |
39.96 |
|
|
$ |
25.54 |
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
63.99 |
|
|
$ |
34.14 |
|
第二季度 |
|
$ |
70.89 |
|
|
$ |
44.06 |
|
第三季度 |
|
$ |
56.00 |
|
|
$ |
43.75 |
|
第四季度(截至2021年11月15日) |
|
$ |
57.20 |
|
|
$ |
46.10 |
|
2021年11月15日,我们普通股的收盘价为每股56.85美元。2021年11月15日,我们的普通股大约有50个记录保持者和大约23,000个受益所有者。
分红
我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们目前计划保留任何收益来为业务增长提供资金,而不是支付现金股息。未来任何现金股息的支付将取决于我们的财务状况、经营业绩、法定限制、贷款契约和资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素(如市场预期)。
33
发行人购买股权证券
下表提供了截至2021年9月30日的三个月内我们回购普通股的相关信息。
期间 |
|
总计 数 的股份 已购买(1)(2) |
|
|
平均值 支付的价格 每股 |
|
|
总数 的股份 购得 作为 公开地 宣布 计划或 节目 |
|
|
根据计划或方案可以购买的最大股票数量 |
|
||||
2021年7月1日至2021年7月31日 |
|
|
163,673 |
|
|
$ |
47.56 |
|
|
|
163,673 |
|
|
|
9,466,268 |
|
2021年8月1日至2021年8月31日 |
|
|
46,504 |
|
|
|
49.12 |
|
|
|
46,504 |
|
|
|
9,419,764 |
|
2021年9月1日至2021年9月30日 |
|
|
59,075 |
|
|
|
48.52 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,419,764 |
|
总计 |
|
|
269,252 |
|
|
$ |
48.04 |
|
|
|
210,177 |
|
|
|
9,419,764 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
根据2020年3月16日宣布的新的股票回购计划的条款,公司有权在2022年3月31日之前购买最多1000万股普通股。 |
(2) |
2021年9月报告的59,075股可归因于员工为支付与归属限制性股票或限制性股票单位奖励相关的适用预扣税而投标的股票。 |
性能图表
下图比较了截至2021年9月30日的五年中(I)我们的普通股、(Ii)罗素2000指数和(Iii)纳斯达克零售贸易指数的累计股东总回报。该图假设2016年9月30日的投资为100美元。罗素2000指数和纳斯达克零售贸易指数的累计股东回报的计算包括股息的再投资。我们普通股的累计股东回报的计算不包括股息的再投资,因为我们在衡量期间没有支付任何股息。显示的历史表现并不一定预示着未来的表现。
上述业绩图表不应被视为根据1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)第18条或《交易法》(Exchange Act)的第18条的规定提交,或以其他方式承担该条的责任。以上业绩图表不会被视为通过引用并入我公司根据《交易法》或《1933年证券法》(经修订)提交的任何文件中。
34
第6项 |
选定的财务数据 |
不适用。
35
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下内容应与第一部分一并阅读,包括本报告“风险因素”部分所列事项,以及本报告其他部分包括的我们的合并财务报表及其附注。本部分Form 10-K一般讨论2021财年和2020财年的项目,以及2021财年和2020财年的同比比较。未包括在本10-K表中的有关2019财年项目的讨论以及2020财年与2019年的同比比较可在公司截至2020年9月30日的10-K表年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
概述
2020年3月,由一种新型冠状病毒株引起的新冠肺炎爆发被世界卫生组织认定为一种流行病,疫情在美国各地(包括佛罗里达州,我们在2019财年、2020财年和2021年分别占我们收入的54%、54%和50%)以及我们开展业务的其他国家和地区广泛传播。因此,从2020年3月到2020年6月,我们根据当地政府或卫生官员的指导暂时关闭了某些部门或场所。目前,我们所有的门店都全面开业,但新冠肺炎的影响(包括相关的国际、联邦、州和地方政府的行动和法规)仍然无法预测。我们是遵循指导原则,以确保我们按照建议安全操作。在可能的情况下,我们提供私人参观和虚拟预约。我们的数字平台在这种具有强大在线活动的环境中是一个有效的解决方案。我们经验丰富的团队继续在我们的商店和虚拟环境中与客户接触,帮助客户选择他们的船只并获得适当的服务。
我们相信我们是世界上最大的游艇和游艇零售商和超级游艇服务公司。通过我们目前在21个州的79个零售点(截至本年度报告Form 10-K),我们销售新的和二手的游艇和相关的海洋产品,包括发动机、拖车、零部件和配件。我们还安排相关的游艇融资、保险和延长服务合同;提供游艇维修和保养服务;提供游艇和游艇经纪销售;并在可能的情况下提供船票和存储住宿。在英属维尔京群岛,我们通过MarineMax Vacations提供双体船包租服务。我们还拥有弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group),这是一家领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司,业务遍及多个国家。2020年7月,我们收购了另一家领先的超级游艇经纪和服务公司诺斯罗普·约翰逊公司(Northrop&Johnson),该公司的业务遍及多个国家。2020年10月,我们收购了SkipperBud‘s的全部已发行股权。SkipperBud’s是美国最大的船舶销售、经纪、服务和码头/仓储集团之一。2021年5月,我们收购了Cruisers游艇的全部未偿还股权。Cruisers Yachts是MarineMax的全资子公司,通过我们精选的零售经销地点和独立经销商生产运动游艇和游艇,是公认的世界顶级高端运动游艇和游艇制造商之一。2021年7月,我们收购了位于明尼苏达州的全方位服务经销商Nisswa Marine。2021年11月,我们收购了首屈一指的汽艇制造商Intrepid和德克萨斯州北部首屈一指的水上运动经销商Texas MasterCraft。
MarineMax于1998年1月注册成立(并于2015年3月在佛罗里达州重新注册)。我们在一九九八年三月一日收购了五家独立的游艇经销商,开始运作。自1998年3月首次收购以来,截至提交本年度10-K表格时,我们已收购了32家游艇经销商、4家游艇经纪业务、2家提供全方位服务的游艇维修业务,以及2家游艇和游艇制造商。作为我们收购战略的一部分,我们经常与不同的游艇经销商就我们收购他们的可能性进行讨论。潜在的收购讨论经常在很长一段时间内进行,涉及困难的业务整合和其他问题,在某些情况下包括管理层继任和相关事项。由于这些和其他因素,一些可能不时发生的潜在收购并没有产生具有约束力的法律协议,也没有完成。我们在截至2019年9月30日的财年完成了两笔收购,在截至2020年9月30日的财年完成了两笔收购,在截至2021年9月30日的财年完成了三笔收购。
总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的地方、地区、国家或全球经济发展或有关未来经济前景的不确定性可能会减少我们所服务市场的消费者支出,并对我们的业务造成不利影响。我们经营经销商的地区的经济状况,特别是佛罗里达州,我们在2019财年、2020财年和2021财年分别创造了约54%、54%和50%的收入,这可能会对我们的运营产生重大影响。当地的影响,如公司裁员、军事基地关闭、恶劣天气(如飓风和其他风暴)、环境条件和特定事件(如2010年英国石油公司在墨西哥湾的漏油事件)也可能对我们在某些市场的业务产生不利影响,在某些情况下已经产生了不利影响。
在经济低迷时期,消费者可自由支配的支出水平通常会下降,有时会导致奢侈品销售出现不成比例的大幅下降。即使当前经济状况有利,消费者在奢侈品上的支出也可能因消费者信心水平下降而下降。因此,由于我们将战略重点放在更高端的市场上,经济低迷对我们的影响可能会超过我们的某些竞争对手。尽管我们已经扩大了我们的业务范围
36
行业趋势停滞不前或略有下降的时期、游艇行业的周期性或缺乏行业增长可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。任何一段时期的不利经济状况或消费者信心低迷都可能对我们的业务产生负面影响。
从历史上看,在消费者支出较低和经济状况低迷的时期,我们除其他外,大幅减少了采购计划,推迟了新店的开业,减少了库存购买,致力于减少库存,关闭了一些零售店,减少了员工人数,并修改和更换了我们的信贷安排。
尽管过去的经济状况对我们的经营业绩产生了不利影响,但我们相信,在这种情况下和之后,我们已经利用我们的核心优势大幅超越了行业,从而导致市场份额的增加。我们夺取这样的市场份额的能力支持我们的零售战略与消费者的愿望保持一致。我们相信,我们过去为解决疲软市场状况而采取的措施已经取得了成效,我们相信未来也会取得收入的增长。收购仍然是我们的一项重要战略,根据包括宏观经济状况和寻找有吸引力的收购目标在内的一系列条件,我们计划通过这一战略探索机会。我们预计,我们的核心优势和零售战略(包括我们的数字平台)将使我们处于有利地位,能够在增长机会出现时利用这些机会,并使我们能够获得更大的盈利潜力。
自2021年5月2日起,由于公司收购Cruisers Yachts改变了管理层的报告结构和经营活动,我们的可报告部门发生了变化。我们现在通过两个新的可报告部门报告我们的运营情况:零售运营部门和产品制造部门。见合并财务报表附注21。
截至2021年9月30日,零售运营部门包括阿拉巴马州、加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、俄亥俄州、俄克拉何马州、罗德岛州、南卡罗来纳州、得克萨斯州、华盛顿州和威斯康星州的77个零售点,我们在这些地区销售新的和二手娱乐船,包括游乐和渔船,重点是高端我们还销售相关的海洋产品,包括发动机、拖车、零部件和配件。此外,我们还提供维修、保养、滑移和存放服务;我们安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同;我们提供游艇和游艇经纪销售;游艇租赁服务。在英属维尔京群岛,我们通过MarineMax Vacations提供双体船包租服务。弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)和诺斯罗普公司(Northrop&Johnson)也包括在多个国家开展业务的领先超级游艇经纪和豪华游艇服务公司。
截至2021年9月30日,产品制造部门包括MarineMax的全资子公司Cruisers Yachts的活动,通过我们精选的零售经销商地点和独立经销商销售运动型游艇和游艇。Cruisers Yachts是公认的世界顶级高级运动游艇和游艇制造商之一,生产33英尺到60英尺的型号。
关键会计政策的应用
我们已确定以下政策对我们的业务运营和对运营结果的理解至关重要。当这些政策影响我们报告和预期的财务结果时,与这些政策相关的对我们业务运营的影响和风险将在“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中进行讨论。
在正常业务过程中,我们根据美国公认的会计原则,在编制我们的综合财务报表时,对报告经营结果和财务状况作出若干估计和假设。我们根据历史经验和各种我们认为在这种情况下合理的其他假设(包括未来收益)进行估计。该等假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,包括或有资产及负债,例如收购所产生的或有对价负债,而这些资产及负债在其他来源并不容易显现。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。我们认为下面的讨论涉及我们最关键的会计政策,这些政策对我们的财务状况和经营结果的描述是最重要的,需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断,这通常是因为需要对内在不确定事项的影响做出估计。
37
收入确认
我们的大部分收入来自与客户签订的销售船只、摩托车和拖车的合同。我们在将船、发动机或拖车的控制权转让给客户时确认船、发动机和拖车销售的收入,这通常是在客户接受船、发动机和拖车并履行我们的履行义务时确认的。交易价格是在销售时与客户确定的。顾客可以用旧船折价来申请购买新船或二手船。以旧换新是一种非现金对价,以公允价值计量,基于外部和内部可观察和不可观察的市场数据,并作为购买船只的合同价格的付款。在验收时,客户能够直接使用该船、马达或拖车,并基本上获得其所有好处。当相关经纪交易在船只、摩托车或拖车控制权转让给客户时结束时,我们确认经纪销售赚取的佣金,这通常是在客户接受的情况下进行的。
我们不直接为客户购买游艇、摩托车或拖车提供资金。在许多情况下,我们为游艇、摩托车和拖车销售提供第三方融资。当我们确认与客户游艇融资相关的游艇销售时,我们会确认我们向金融机构发行与客户游艇融资相关的票据所赚取的佣金。根据与金融机构协商达成的协议,如果客户在规定的最低期限内未履行相关金融合同而终止或违约,我们将退还部分费用。对于截至2020年9月30日和2021年9月30日的整体财务报表,按存储容量使用计费津贴并不重要,这是基于我们在相关财务合同上的偿还或违约方面的经验。我们确认从代表第三方保险公司销售的延长保修服务合同中赚取的佣金中的可变对价,通常在客户接受服务合同条款的较晚时间,如合同执行或相关船舶销售的确认所证明的那样。我们亦确认第三方保险公司在客户接受保险产品的后期(经合同执行证明)或在确认相关船只销售时所赚取的营销费用中的可变对价,这些费用来自第三方保险公司销售的保险产品所赚取的营销费用中的可变对价。
我们在提供服务的过程中,随着时间的推移确认零部件和服务运营(船只维护和维修)的收入。每项船舶维护和维修服务都是一项单一的履约义务,包括与该服务相关的部件和劳务。船只保养和维修的付款通常在服务完成后支付,通常在合同开始后的短时间内完成。我们履行我们的履约义务,转移控制权,并确认随着时间的推移部件和服务运营的收入,因为我们正在创建一项没有替代用途的合同资产,而且我们有权强制执行迄今已完成的履约付款。合同资产主要涉及我们对与维护和维修服务相关的在制品在报告日期尚未开具账单的对价权利。我们使用一种输入法来确认收入,并根据按平均人工费率履行履约义务所花费的工时来衡量进度。我们已将所花费的工时确定为为客户完成维护和维修服务所完成的相关工作的衡量标准。作为实际的权宜之计,由于维修和维护服务合同的原始期限为一年或更短时间,我们不考虑金钱的时间价值,我们也不会披露在报告期末或我们预计确认此类收入时未履行(或部分未履行)的履约义务预计将在未来确认的收入。截至2020年9月30日和2021年9月30日,记录在预付费用和其他流动资产中的合同资产总额分别约为260万美元和570万美元。
当游艇控制权移交给经销商时,我们确认出售我们制造的游艇的收入,这通常是在经销商接受之后。在承兑时,经销商能够直接使用游艇,并基本上获得游艇的所有好处。我们选择记录经销商获得游艇控制权后发生的装运和搬运活动,作为履行活动。
部门间收入是指在我们的产品制造部门制造并出售给我们的零售运营部门的游艇。产品制造部门为我们的零售业务部门和各种独立经销商提供服务。
合同负债主要由客户存款组成。我们确认合同负债(客户保证金)在接受并将控制权移交给客户时为收入。截至2019年9月30日记录的合同负债总额约为2430万美元,在截至2020年9月30日的财年收入中确认。截至2020年9月30日记录的合同负债总额约为3180万美元,在截至2021年9月30日的财年收入中确认。
在履行我们的履行义务时,我们在合同期限内以直线方式确认服务运营的递延收入,以及随着时间的推移而滑动和存储服务的递延收入。在履行我们的履约义务时,我们在合同期限内以直线方式确认租赁动力游艇的收入。
38
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。从我们的供应商处购买库存的成本包括购买库存所支付的金额,扣除供应商对价和购买折扣后的净额,添加设备的成本,翻新成本,以及与获取待售库存相关的运输成本。以旧换新的二手船最初按公允价值记录,并根据翻新和其他费用进行调整。本公司生产的存货成本由材料、人工和制造间接费用组成。未分配的间接费用和异常成本在发生时计入费用。新船、旧船、摩托车和拖车的库存是在特定的识别基础上核算的。原材料和零部件、配件和其他存货按平均成本计算。我们利用我们的历史经验、库存的老化以及我们对当前市场趋势的考虑,作为确定成本或可变现净值的较低者的基础。我们的估值额度包含不确定性,因为计算需要管理层对存货最终销售的金额做出假设和应用判断,其中考虑到预测的市场趋势、模型变化和新产品推出。我们认为,我们用来计算估值免税额的未来估计或假设不会有合理的可能性发生变化,从而对我们的经营业绩产生重大影响。截至2020年9月30日和2021年9月30日,我们对新船、二手船、摩托车和拖车库存的估值津贴分别为240万美元和40万美元。如果事件发生,市场状况发生变化,导致公允价值跌破账面价值,估值津贴可能会增加。
商誉
我们根据FASB ASC 805“业务合并”(“ASC 805”)和根据ASC 350“无形资产-商誉和其他”(“ASC 350”)对收购进行会计处理。对于企业合并,收购价格超过在企业合并中获得的净资产的估计公允价值的部分计入商誉。根据美国会计准则第350条,我们至少每年测试一次商誉的减值情况,并在发生事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时对商誉进行减值测试。我们的年度减值测试在第三财季进行。如果报告单位商誉的账面价值超过其公允价值,我们将根据美国会计准则第350条确认减值损失。根据我们最新的分析,我们通过我们的定性评估确定,我们报告单位的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值。因此,我们不需要进行商誉减值量化测试。定性评估要求我们对宏观经济和行业状况、我们的财务业绩以及其他因素做出判断和假设。我们认为,我们在定性评估中使用的判断和假设没有合理的可能性发生变化,这将对我们的经营业绩产生重大影响。
长期资产减值
FASB ASC 360-10-40,“财产、厂房和设备--长期资产的减值或处置”(“ASC 360-10-40”)要求,只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就应审查长期资产,如财产和设备以及购买的无形资产(需摊销)的减值情况。资产(或资产组)的可回收能力是通过将其账面金额与资产(或资产组)预期在资产(或资产组)剩余寿命内产生的未贴现未来净现金流进行比较来衡量的。若该等资产被视为减值,应确认的减值按该资产(或资产组)的账面价值超过其公平市价的金额计量。对预期未来现金流的估计代表了我们基于当前可获得的信息和合理且可支持的假设做出的最佳估计。我们的减值损失计算包含不确定性,因为它们要求我们做出假设并应用判断来估计预期的未来现金流。根据ASC 360-10-40确认的任何损害都是永久性的,可能无法恢复。根据我们最新的分析,我们认为截至2021年9月30日,长期资产不存在减值。我们认为,用于测试可恢复性的未来估计或假设不存在合理的可能性,这将对我们的经营业绩产生重大影响。
近期会计公告
见合并财务报表附注3。
39
经营成果
下表列出了所示期间某些财务数据占收入的百分比:
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|
截至9月30日的财年, |
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2019 |
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2020 |
|
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2021 |
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|||||||||||||||
|
|
(金额(以千为单位)) |
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|||||||||||||||||||||
收入 |
|
$ |
1,237,153 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,509,713 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,063,257 |
|
|
|
100.0 |
% |
销售成本 |
|
|
914,321 |
|
|
|
73.9 |
% |
|
|
1,111,000 |
|
|
|
73.6 |
% |
|
|
1,403,824 |
|
|
|
68.0 |
% |
毛利 |
|
|
322,832 |
|
|
|
26.1 |
% |
|
|
398,713 |
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
659,433 |
|
|
|
32.0 |
% |
销售、一般和行政费用 |
|
|
262,300 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
291,998 |
|
|
|
19.3 |
% |
|
|
449,974 |
|
|
|
21.8 |
% |
营业收入 |
|
|
60,532 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
106,715 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
209,459 |
|
|
|
10.2 |
% |
利息支出 |
|
|
11,579 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
9,275 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
3,665 |
|
|
|
0.2 |
% |
所得税前收入 |
|
|
48,953 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
97,440 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
205,794 |
|
|
|
10.0 |
% |
所得税拨备 |
|
|
12,968 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
22,806 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
50,815 |
|
|
|
2.5 |
% |
净收入 |
|
$ |
35,985 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
74,634 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
154,979 |
|
|
|
7.5 |
% |
截至2021年9月30日的财年与截至2020年9月30日的财年相比
收入。在截至2021年9月30日的财年中,收入增加了5.535亿美元,增幅为36.7%,从截至2020年9月30日的财年的15.1亿美元增至约20.63亿美元。在这一增长中,2.029亿美元归因于可比门店销售额增长13.4%,约3.506亿美元的净增长与开设的门店有关,包括收购或关闭的不符合纳入可比门店基础的门店。我们可比门店销售额的增长主要是由于需求推动的新船和二手船收入的增长,以及我们利润率更高的金融和保险产品、经纪、零部件、服务和仓储服务。
毛利。在截至2021年9月30日的财年,毛利润增加了2.607亿美元,增幅为65.4%,而截至2020年9月30日的财年毛利润为3.987亿美元。在截至2021年9月30日的财年,毛利润占营收的百分比从截至2020年9月30日的财年的26.4%增加到32.0%。毛利润占收入的百分比增加主要是由于需求推动的价格上涨导致新船和二手船利润率提高,以及我们利润率较高的业务(包括我们的超级游艇服务公司)占销售额的百分比增加。毛利美元的增长主要归因于新船和二手船销售的增加。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的财年,销售、一般和行政费用增加了1.58亿美元,增幅为54.1%,而截至2020年9月30日的财年为2.92亿美元。在截至2021年9月30日的财年中,销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2020年9月30日的财年的19.3%增加到21.8%. 销售、一般和行政费用的增加是由于我们的高利润率业务的组合增加,这些业务通常具有更高的费用结构和收购。
利息支出。截至2021年9月30日的财年,利息支出减少了560万美元,降幅为60.2%,从截至2020年9月30日的财年的930万美元降至370万美元。在截至2021年9月30日的财年,利息支出占收入的比例从截至2020年9月30日的财年的0.6%降至0.2%。利息支出减少主要是由于借款减少所致。
所得税。在截至2021年9月30日的财年,所得税支出增加了2,800万美元,增幅为122.8,从截至2020年9月30日的财年的2,280万美元增至5,080万美元。在截至2021年9月30日的财年,我们的有效所得税税率从截至2020年9月30日的23.4%提高到24.7%。有效所得税率的增加主要归因于上一财年的州税收优惠和上一财年股票薪酬带来的税收优惠,这些优惠在截至2021年9月30日的财年没有发生。
季度数据和季节性
我们的业务以及整个休闲游艇行业都是季节性很强的行业,不同的地理市场具有不同的季节性。除佛罗里达州外,在截至12月31日和3月31日的季度里,我们普遍意识到销售额大幅下降,库存水平上升,以及相关的短期借款。1月份开始的公共游艇和娱乐表演通常会刺激游艇销售,通常会让我们在本财年剩余时间里降低库存水平和相关的短期借款。如果我们收购更多在美国寒冷地区运营或在温暖气候下关闭零售点的经销商,我们的业务可能会变得更加季节性。
我们的业务也会受到天气模式的影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如,漫长的冬季条件、干旱条件(或仅仅是降雨量减少)或过度降雨,可能会限制进入该地区划船地点的通道。
40
或使划船变得危险或不便,从而减少客户对我们产品的需求。此外,反常的凉爽天气和漫长的冬季条件可能会导致某些地区的销售季节缩短。飓风和其他风暴可能导致我们的运营中断或我们的船只库存和设施受损,就像佛罗里达州和其他市场受到飓风影响时的情况一样,比如2017年的飓风哈维(Harvey)和伊尔玛(Irma)。虽然我们相信我们的地理多样性可能会降低任何一个市场地区的不利天气条件对我们的整体影响,这些条件将继续对我们和我们未来的财务表现构成潜在的、实质性的不利风险。
流动性与资本资源
我们的现金需求主要是用于支持运营的营运资金,包括新船和二手船及相关零部件的库存,淡季流动性,以及通过收购实现增长。收购仍然是我们的一项重要战略,我们计划在适当的情况下通过这一战略继续增长。然而,我们无法预测有利的经济或金融条件会持续多久。我们定期监测库存的老化情况和当前的市场趋势,以评估我们当前和未来的库存需求。我们还将这一评估与我们对当前和预期的经营业绩以及预期业务水平的审查结合起来,以确定我们的融资需求是否充足。
这些现金需求历来由信贷安排(如下所述)下的业务和借款产生的现金提供资金。我们是否有能力利用信贷安排为运营提供资金,取决于抵押品水平和对信贷安排契诺的遵守情况。信贷市场的任何动荡和零售市场的疲软都可能干扰我们继续遵守信贷安排契约的能力,从而干扰我们利用信贷安排为运营提供资金的能力。截至2021年9月30日,我们遵守了信贷安排下的所有契约。我们目前依赖我们的经销商和信贷机构的股息和其他付款来为我们目前的运营提供资金,并满足我们的现金需求。作为我们每一家经销商的100%所有者,我们根据适用的法律决定此类分配的金额,目前,没有任何协议限制来自我们经销商的这一资金流。
在截至2021年和2020年9月30日的财年,运营活动提供的现金分别约为3.739亿美元和3.047亿美元。在截至2019年9月30日的财年,运营活动中使用的现金约为1240万美元。截至2021年9月30日的财年,业务活动提供的现金主要用于存货减少、合同负债(客户存款)增加、应计费用和其他负债增加,以及我们的净收入经非现金支出和收益调整后,如折旧和摊销费用、递延所得税拨备和基于股票的薪酬支出。截至2020年9月30日的财年,业务活动提供的现金主要与存货减少、应收账款减少、应计费用和其他负债增加、应付账款增加以及我们的净收入经非现金支出和收益调整后,如折旧和摊销费用、递延所得税拨备、基于股票的补偿费用和收到的保险收益。截至2019年9月30日的财年,经营活动中使用的现金主要与存货、应收账款、预付费用和其他资产的增加有关,部分抵消了经非现金支出和收益(如折旧和摊销费用、递延所得税拨备、股票薪酬费用、收到的保险收益)调整后的净收入增加应付帐款、合同负债、应计费用和其他长期负债.
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的财年,投资活动中使用的现金分别约为161.1美元、3010万美元和5630万美元。在截至2021年9月30日的会计年度,投资活动中使用的现金主要用于收购、购买与改善现有零售设施相关的财产和设备,以及购买投资,部分被保险结算收益所抵消。在截至2020年9月30日的会计年度,投资活动中使用的现金主要用于购买与改善现有零售设施相关的物业和设备,以及购买与业务收购相关的物业和设备以及其他资产。在截至2019年9月30日的财年,投资活动中使用的现金主要用于购买与改善现有零售设施相关的物业和设备,以及购买与业务收购相关的物业和设备以及其他资产。
在截至2021年和2020年9月30日的财年,用于融资活动的现金分别约为1.457亿美元和1.581亿美元。在截至2019年9月30日的财年,融资活动提供的现金约为5860万美元。在截至2021年9月30日的会计年度,用于融资活动的现金主要来自短期借款、购买库存股、股权奖励预扣税金、长期债务支付和或有收购对价支付的净支付,部分被长期债务收益和根据激励薪酬和员工购买计划发行普通股的净收益所抵消。在截至2020年9月30日的会计年度,用于融资活动的现金主要是由于库存水平下降、股票回购计划下的普通股回购、股票奖励预扣税款的支付、股票补偿计划的普通股发行收益和长期债务收益部分抵消了短期净借款的减少。在截至2019年9月30日的财年,融资活动提供的现金主要归因于库存水平增加导致的短期净借款和我们基于股票的薪酬计划发行普通股的收益,但部分被股票回购计划下的普通股回购和为股权奖励预扣税款所抵消。
41
2021年7月,我们与富国银行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)、M&T银行、西部银行(Bank Of West)和Truist Bank签订了修订和重新签署的贷款和担保协议。信贷安排为本公司提供基于资产的借款额度,最高可达5.0亿美元,用于营运资金和存货融资,额度为借款基准公式所允许的金额。信贷安排的期限为三年,2024年7月到期,经贷款人批准,可延期两次一年。
信贷安排有协议中规定的某些金融契约。这些公约包括规定我们的杠杆率不得超过2.75至1.0,以及我们的流动比率必须大于1.2至1.0。信贷安排下未偿还金额的利率为345个基点加75个基点或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的较大者。信贷安排的未使用部分有10个基点的未使用额度费用。 2021年10月,我们修订了信贷安排,允许将使用的基准利率从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)。
信贷安排下的垫款是通过收购合格的新库存和旧库存启动的,或者是针对已部分还清的合格新库存和旧库存的再垫款。新库存的预付款一般将从原始发票日期起1080天到期。二手库存的预付款将在我们获得二手库存之日起361天到期。每笔预付款都有一个削减时间表,这要求我们从六个月后开始定期支付每笔预付款的余额。削减计划根据库存的类型和价值而有所不同。信贷安排的抵押品主要是公司的存货,这些存货通过信贷安排和相关应收账款融资。我们的任何房地产都没有被抵押为信贷安排的抵押品。
截至2021年9月30日,我们与短期借款和长期债务相关的债务总额分别约为2410万美元和5170万美元。截至2021年9月30日,综合资产负债表上记录的短期借款和长期债务分别包括约20万美元和60万美元的未摊销债务发行成本。请参阅注释11合并财务报表附注之我见用于披露借款可获得性、利率以及我们的短期借款和长期债务的条款。
除本“管理层对财务状况及经营业绩的讨论与分析”及所附的综合财务报表另有规定外,吾等对未来12个月的资本并无重大承担。根据我们目前掌握的信息,新冠肺炎疫情对消费者需求的影响尚不确定,但我们相信,除了可能的重大收购外,销售产生的现金和我们现有的资本资源至少在未来12个月将足以满足我们的流动性和资本需求。
承诺和商业承诺
下表汇总了截至2021年9月30日我们的重大合同义务和商业承诺:
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|
付款截止日期为9月30日, |
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总计 |
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不到1年(2022年) |
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1-3年(2023年和2024年) |
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3-5年(2025年和2026年) |
|
|
超过5年(2027年及以后) |
|
|||||
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|
(金额(以千为单位)) |
|
|||||||||||||||||
短期借款(1) |
|
$ |
24,136 |
|
|
$ |
24,136 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
长期债务(2) |
|
|
51,680 |
|
|
|
3,587 |
|
|
|
7,174 |
|
|
|
7,174 |
|
|
|
33,745 |
|
其他负债(3) |
|
|
13,618 |
|
|
|
6,015 |
|
|
|
7,603 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
经营租赁(4) |
|
|
152,159 |
|
|
|
16,080 |
|
|
|
27,627 |
|
|
|
20,262 |
|
|
|
88,190 |
|
总计 |
|
$ |
241,593 |
|
|
$ |
49,818 |
|
|
$ |
42,404 |
|
|
$ |
27,436 |
|
|
$ |
121,935 |
|
(1) |
表格中未包括对未来短期借款利息支付的估计。到期金额取决于未偿还余额和可变利率。关于我们短期借款的可获得性、利率和条款的披露,请参阅合并财务报表附注11。 |
(2) |
包括在长期债务中的金额是指未来的现金本金支付。请参阅合并财务报表附注11,以披露我们长期债务的借款可获得性、利率和条款。 |
(3) |
包括在其他负债中的金额主要包括我们对某些工伤赔偿保险单索赔的估计负债和估计的未来或有对价付款。 |
(4) |
经营租赁承诺额不包括某些经营费用,如维修、保险和房地产税。这些金额不是运营费用的重要组成部分。 |
42
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
利率风险
我们面临未偿债务利率变化的风险。我们的浮动利率、短期借款和长期债务的基础利率的变化可能会影响我们的收益。例如,假设利率提高100个基点,每年的税前利息支出将增加大约60万美元。这一估计增长是基于截至2021年9月30日我们的短期借款和长期债务的未偿还余额,并假设我们不会减少未偿还余额的缓解变化,也不会因为利率上升而从供应商那里获得额外的利息援助。
外币汇率风险
从欧洲和中国的制造商购买的产品都是用美元交易的。美元汇率的波动可能会影响我们销售外国产品的零售价。因此,与美元相比,其他货币的价值波动可能会影响我们能够有利可图地销售这类外国产品的价位,而这些价位可能无法与美国的其他产品竞争。因此,汇率的这种波动最终可能会影响这类外国产品的收入、销售成本、现金流和我们确认的收益。我们无法预测汇率波动对我们经营业绩的影响。在某些情况下,我们可能会进行外币现金流对冲,以降低与预期从欧洲和中国制造商购买船只和游艇相关的现金流的可变性。我们目前没有从事外汇对冲交易来管理我们的外汇风险敞口。如果我们真的从事外汇对冲交易,就不能保证我们的策略能够充分保护我们的经营业绩不受汇率波动的影响。
此外,弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)和诺斯罗普公司(Northrop&Johnson)的交易和余额以美元以外的货币计价。弗雷泽游艇集团的大部分交易或余额都是以欧元计价的。在2021财年,确认其功能货币不是美元的净收入不到我们总收入的2%。
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
请参考从本报告F-1页开始的财务报表、财务报表附注和财务报表报告,这些财务报表、附注和报告以引用方式并入本文。
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
没有。
第9A项。 |
管制和程序 |
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们在证券交易法报告中需要披露的重要信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关需要披露的决定。
我们的首席执行官和首席财务官已经评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。根据该等评估,该等人员的结论是,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制及程序在合理保证水平下是有效的。
内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化,但以下句子中描述的情况除外。2020年10月1日和2021年5月2日,我们分别收购了SkipperBud‘s和Cruisers游艇。随着我们进行整合,我们正在为这些报告子公司实施各种会计程序和财务报告内部控制。
43
对控制措施有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。尽管我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证,但由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以规避控制。任何控制系统的设计部分也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
CEO和CFO认证
附件31.1和31.2分别是首席执行官和首席财务官的证书。根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节(“第302节认证”)的要求,这些认证是必需的。您目前正在阅读的本报告的这一项是关于第302节认证中提到的评估的信息,此信息应与第302节认证一起阅读,以便更完整地理解所提供的主题。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年证券交易法规则第33a-15(F)条中有定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据1934年证券交易法第13a-15(C)条的要求,对截至2021年9月30日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时,我们使用了特雷德韦委员会内部控制-综合框架(2013)赞助组织委员会制定的标准。根据其评估,我们的管理层得出结论,其财务报告内部控制自2021年9月30日起有效。在2021财年,该公司收购了Skipper Marine Holdings,Inc.和某些附属公司(SkipperBud‘s)和KCS International Holdings,Inc.,以及某些附属公司(Cruisers Yachts)。管理层不包括在对公司截至2021年9月30日财务报告内部控制有效性的评估中,SkipperBud‘s和Cruisers Yachts对财务报告的内部控制加起来约占公司截至2021年9月30日和截至2021年9月30日年度合并财务报表中总资产的12%和总收入的16%。
我们截至2021年9月30日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)审计,如本文所述。
44
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
MarineMax,Inc.:
财务报告内部控制之我见
我们根据以下标准对MarineMax,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年9月30日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年9月30日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的综合资产负债表,以及截至2021年9月30日的三年期间各年度的相关综合经营报表、综合收益、股东权益和现金流量,以及相关附注(统称为合并财务报表),我们于2021年11月19日的报告对该等合并财务报表表达了无保留意见。
2021年,本公司收购了Skipper Marine Holdings,Inc.和某些附属公司(SkipperBud‘s)和KCS International Holdings,Inc.以及某些附属公司(Cruisers Yachts)。在对截至2021年9月30日的公司财务报告内部控制有效性的评估中,管理层将SkipperBud’s和Cruisers Yachts对财务报告的内部控制排除在其截至2021年9月30日的评估范围之外,这些内部控制占公司截至2021年9月30日合并财务报表中总资产的12%和总收入的16%。在本公司截至2021年9月30日的合并财务报表中,SkipperBud和Cruisers Yachts对财务报告的内部控制占总资产的12%和总收入的16%我们对财务报告内部控制的审计也排除了对SkipperBud‘s和Cruisers游艇财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
45
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
佛罗里达州坦帕市
2021年11月19日
46
第9B项。 |
其他信息 |
没有。
第三部分
第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
本项目所要求的有关本公司董事及公司管治的资料于此并入,以参考将于本公司2021年股东周年大会上根据交易所法案第14A条提交的最终委托书(特别是“公司管治”部分)(“2022年委托书”)。本项目所要求的有关本公司行政人员的资料包括在“业务-行政人员”一栏内。
我们已经通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官和其他高级会计人员的道德准则。“行政总裁及高级财务人员道德守则”载于我们的网站:Www.MarineMax.com在公司治理下的投资者关系部分。
我们打算按照表格8-K第5.05(C)项的规定,通过在我们的网站上上述指定的地址和位置张贴此类信息来满足对本道德准则条款的任何修订或豁免的披露要求。
第11项。 |
高管薪酬 |
本项目所需信息在此引用2022年委托书(特别是在“高管薪酬”标题下)。
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
本项目所要求的信息在此引用2022年委托书(特别是在“主要股东、董事和高级管理人员的证券所有权”的标题下)。
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
本项目所需的信息在此引用2022年委托书(特别是在标题为“某些关系和相关交易”下)。
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
本项目所要求的信息在此引用2022年委托书(特别是在“批准独立审计师任命”的标题下)。
第四部分
第15项。 |
展品、财务报表明细表 |
(a) |
财务报表和财务报表明细表 |
(1) |
财务报表。财务报表列于本报告F-1页的合并财务报表索引中。 |
(2) |
财务报表明细表。不包括财务报表明细表,因为这些明细表不适用、不需要,或者因为要求的信息包括在合并财务报表或附注中。 |
(3) |
展品。见下文第15(B)项。 |
(b) |
陈列品 |
展品 |
|
展品 |
2.1 |
|
MarineMax,Inc.和MarineMax ReCorporation,Inc.之间于2015年2月25日签署的合并协议和计划(1) |
3.1 |
|
注册人注册章程。(2) |
3.2 |
|
注册人章程。(2) |
4.1 |
|
普通股证书样本。(2) |
47
展品 |
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展品 |
4.2 |
|
证券说明 |
10.1* |
|
2018年11月29日注册人和小威廉·H·金·麦吉尔之间的雇佣协议,经修订。(3) |
10.1(b)* |
|
2018年11月29日注册人和Michael H.A.McLamb之间的雇佣协议,经修订。(3) |
10.1(c)* |
|
注册人和威廉·布雷特·麦吉尔之间的雇佣协议,日期为2018年11月29日。(3) |
10.1(d)* |
|
MarineMax,Inc.和Anthony Cassella之间于2021年2月25日签署的关键高管留任协议。(4) |
10.1(e)* |
|
MarineMax,Inc.和Charles Cashman之间于2021年2月25日签署的关键高管留任协议。(4) |
10.2* |
|
修订2008年员工购股计划。(5) |
10.3* |
|
2011年股票薪酬计划。(6) |
10.3(a)* |
|
形成2011年股票薪酬计划的股票期权协议。(7) |
10.3(b)* |
|
形成《2011年度股票薪酬计划限制性股票单位奖励协议》。(8) |
10.4 |
|
注册人与波士顿惠勒公司之间的销售和服务协议,日期为2020年10月30日。 (15) |
10.5 |
|
注册人与布伦瑞克公司海射线事业部于2020年10月30日签订的销售和服务协议。 (15) |
10.6 |
|
注册人与布伦瑞克公司之间的收购协议,日期为2005年12月7日。(9) |
10.6(a) |
|
2014年10月17日签署的关于注册人与布伦瑞克公司之间收购协议的修正案,日期为2005年12月7日。(10) |
10.6(b) |
|
海鱼销售和服务协议。(8) |
10.6(c)† |
|
2014年10月17日,由MarineMax East,Inc.和布伦瑞克公司的分公司Sea Ray签署的《Sea Ray销售和服务协议》。(9) |
10.6(d)† |
|
海鱼销售和服务协议,2014年10月17日,由MarineMax东北有限责任公司和布伦瑞克公司下属的海鱼公司签署。(9) |
10.6(e)† |
|
2014年10月17日,由MarineMax,Inc.和布伦瑞克公司的分公司Sea Ray签署的《Sea Ray销售和服务协议》。(9) |
10.6(f)† |
|
波士顿鲸鱼销售和服务协议,由MarineMax East,Inc.和布伦瑞克公司旗下的波士顿鲸鱼公司签署,于2014年12月5日签署。(10) |
10.6(g)† |
|
波士顿鲸鱼销售和服务协议,由MarineMax东北有限责任公司和布伦瑞克公司的波士顿鲸鱼分公司签署,于2014年12月5日签署。(10) |
10.6(h)† |
|
波士顿鲸鱼销售和服务协议,由MarineMax,Inc.和布伦瑞克公司旗下的波士顿鲸鱼公司签署,于2014年12月5日签署。(10) |
10.7 † |
|
贷款和担保协议,日期为2020年5月20日,由MarineMax,Inc.及其子公司、富国银行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance)、有限责任公司(LLC)、M&T银行、西部银行(Bank Of The West)和Truist Bank签署。(11) |
10.7(a) † |
|
修订和重新签署了日期为2021年7月9日的贷款和担保协议,由MarineMax,Inc.及其子公司、富国银行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance)、有限责任公司(LLC)、M&T银行、西部银行(Bank Of The West)和Truist Bank之间签署。 |
10.7(b) † |
|
第六份修订和重新修订的计划条款信函,日期为2020年5月20日,由MarineMax,Inc.及其子公司(作为借款人)和富国银行商业分销金融有限责任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance,LLC)签署。(11) |
10.7(c) † |
|
第七份修订和重新修订的计划条款信函,日期为2021年7月9日,由MarineMax,Inc.及其子公司(作为借款人)和富国银行商业分销金融有限责任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance,LLC)签署。 |
10.8 |
|
董事费用购股计划。(12) |
10.9* |
|
主要高管的遣散费政策。(13) |
10.10† |
|
2008年9月1日MarineMax东北有限责任公司和Azimut Benetti S.p.A.之间的经销协议(14) |
10.10(a) |
|
2010年6月22日对2008年9月1日经销商协议的第一修正案,由MarineMax东北有限责任公司和Azimut Benetti S.p.A.之间签署(14) |
10.10(b) |
|
2012年2月29日对2008年9月1日经销商协议的第二修正案,由MarineMax东北有限责任公司和Azimut Benetti S.p.A.之间完成(14) |
10.10(c) |
|
2012年7月21日对2008年9月1日经销商协议的第三次修订,由MarineMax东北有限责任公司和Azimut Benetti S.p.A.之间完成(14) |
10.11† |
|
MarineMax East LLC和Azimut Benetti S.p.A.于2008年9月1日签署的经销协议(14) |
10.11(a) |
|
2010年6月22日对2008年9月1日经销商协议的第一修正案,由MarineMax East,Inc.和Azimut Benetti S.p.A.之间签署(14) |
10.11(b) |
|
2012年2月29日对2008年9月1日经销商协议的第二修正案,由MarineMax East,Inc.和Azimut Benetti S.p.A.之间签署(14) |
10.11(c) |
|
2012年7月21日对2008年9月1日经销商协议的第三次修订,由MarineMax East,Inc.和Azimut Benetti S.p.A.之间完成(14) |
10.11(d) |
|
2013年8月21日对2008年9月1日经销商协议的第四修正案,由MarineMax East,Inc.和Azimut Benetti S.p.A.之间完成(14) |
48
展品 |
|
展品 |
10.12 † |
|
2020年10月1日的股权购买协议,由Skipper Marine Holdings,Inc.,SSY Holdings,Inc.,Michael J.Pretasky,Sr.,Michael John Pretasky,Jr.签署。2014 Trust,马克·埃勒布罗克(Mark Ellerbrock),小罗伯特·罗斯·特夫特(Robert Ross Tefft,Jr.),小迈克尔·J·普雷塔斯基(Michael J.Pretasky,Jr.),以及MarineMax,Inc. |
10.13 † |
|
股票购买协议,日期为2021年5月2日,由Kenneth C.Stock,佐治亚证券公司与Kenneth C.Stock和乔治亚证券2020信托公司、作为卖方代表的Kenneth C.Stock公司以及MarineMax Products,Inc.之间签署。(16) |
21 |
|
子公司名单。 |
23.1 |
|
毕马威会计师事务所同意。 |
31.1 |
|
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)和规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。 |
31.2 |
|
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。 |
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节的认证。 |
32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节的认证。 |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104 |
|
封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
† |
本展品中的某些信息已被遗漏,并单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。在适用的情况下,已要求对遗漏的部分进行保密处理。 |
* |
管理合同或补偿计划或安排。 |
(1) |
引用注册人2015年2月26日提交的8-K表格合并。 |
(2) |
参照2015年3月20日提交的注册人表格8-K合并。 |
(3) |
通过引用注册人截至2019年9月30日的10-K表格合并,该表格于2018年11月29日提交。 |
(4) |
参考注册人于2021年4月27日提交的截至2021年3月31日的季度10-Q表格合并。 |
(5) |
参考2020年2月25日提交的注册人表格S-8(文件编号333-236618)合并。 |
(6) |
参考2020年2月25日提交的注册人表格S-8(文件编号333-236617)合并。 |
(7) |
通过引用注册人于2011年1月25日提交的8-K表格合并。 |
(8)该公司参照注册人于2005年12月9日提交的8-K表格成立。
(9) |
通过引用注册人于2014年12月11日提交的截至2014年9月30日的10-K表格合并。 |
(10) |
通过引用注册人于2015年2月5日提交的截至2014年12月31日的季度10-Q表格合并。 |
(11) |
参考注册人于2020年7月28日提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表格合并。 |
(12) |
参考2007年3月29日提交的注册人表格S-8(文件编号333-141657)合并。 |
(13) |
引用注册人于2012年11月27日提交的8-K表格合并。 |
(14) |
参考注册人于2013年12月6日提交的截至2013年9月30日的年度10-K表格合并。 |
(15) |
通过引用注册人于2020年12月2日提交的截至2020年9月30日的10-K表格合并。 |
(16) |
参考注册人于2021年7月27日提交的截至2021年6月30日的季度10-Q表格合并。 |
(c)财务报表明细表
(1) |
见上文第15(A)项。 |
49
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
|
MARINEMAX,Inc. |
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/s/约翰·W·布雷特·麦吉尔(W.Brett McGill) |
|
W.布雷特·麦吉尔(W.Brett McGill) |
|
首席执行官兼总裁 |
日期:2021年11月19日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名 |
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容量 |
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日期 |
/s/约翰·W·布雷特·麦吉尔(W.Brett McGill) |
|
首席执行官兼总裁 |
|
2021年11月19日 |
W.布雷特·麦吉尔(W.Brett McGill) |
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/s/迈克尔·H·麦克兰姆(Michael H.McLamb) |
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执行副总裁、首席财务官、秘书兼董事 |
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2021年11月19日 |
迈克尔·H·麦克兰姆 |
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小威廉·H·麦吉尔(William H.McGill Jr.) |
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尊敬的董事会执行主席, |
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2021年11月19日 |
小威廉·H·麦吉尔(William H.McGill Jr.) |
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导演 |
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/s/ 克林特·摩尔 |
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首席独立董事 |
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克林特·摩尔 |
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2021年11月19日 |
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/s/ 乔治·E·博斯特 |
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导演 |
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2021年11月19日 |
乔治·E·博斯特 |
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/s/ 希利亚德·M·尤里三世 |
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希利亚德·M·尤里三世 |
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导演 |
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2021年11月19日 |
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/s/*伊夫林·弗利特(Evelyn Follitt) |
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导演 |
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2021年11月19日 |
伊芙琳·弗利特 |
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/s/ 亚当·M·约翰逊(Adam M.Johnson) |
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导演 |
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2021年11月19日 |
亚当·M·约翰逊(Adam M.Johnson) |
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/s/ 查尔斯·R·奥格尔斯比 |
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导演 |
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2021年11月19日 |
查尔斯·R·奥格尔斯比 |
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/s/ 约瑟夫·A·沃特斯 |
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导演 |
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2021年11月19日 |
约瑟夫·A·沃特斯 |
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/s/丽贝卡·怀特(Rebecca White) |
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丽贝卡·怀特 |
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导演 |
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2021年11月19日 |
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50
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表索引
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页面 |
合并财务报表 |
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独立注册会计师事务所报告 |
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F-2 |
合并资产负债表 |
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F-4 |
合并业务报表 |
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F-5 |
综合全面收益表 |
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F-6 |
合并股东权益报表 |
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F-7 |
合并现金流量表 |
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F-8 |
合并财务报表附注 |
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F-9 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
MarineMax,Inc.:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了MarineMax公司及其子公司(本公司)截至2021年9月30日和2020年9月30日的合并资产负债表,截至2021年9月30日的三年期间每年的相关合并经营表、全面收益、股东权益和现金流量,以及相关的附注(统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的财务状况,以及截至2021年9月30日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年11月19日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注3所述,由于采用了财务会计准则委员会(FASB)发布的会计准则更新(ASU)2016-02、租赁和若干相关修订,本公司已于2019年10月1日改变了租赁会计方法。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
F-2
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
以旧换新二手船的公允价值
正如综合财务报表附注2所述,以旧换新的二手船库存最初按公允价值计量,代表一种适用于所购船只合同价格的非现金对价。在期末,库存中的以旧换新的二手船以成本或可变现净值中较低者列示。可变现净值等于以旧换新的初始估计公允价值减去估值津贴。管理层考虑可比较船只的公开和内部交易及市场参与者数据,估计以旧换新二手船的初始公允价值。
我们认为评估以旧换新二手船的公允价值是一项重要的审计事项,因为评估公允价值时使用的重大投入需要高度的主观核数师判断。重要的投入基于有限的公开可用和内部交易和市场参与者数据。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与本公司测量以旧换新二手船公允价值相关的某些内部控制的操作有效性,包括对确定可比二手船销售的适当外部和内部市场数据的控制。我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员,他们帮助我们评估管理层的公允价值估计过程,包括我们对公开可用和内部交易数据和市场参与者数据的相关性和可靠性的评估。*我们还对以旧换新的第三方出售二手船的后续销售收益和利润率进行了分析。
/s/毕马威会计师事务所
自2013年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佛罗里达州坦帕市
2021年11月19日
F-3
MARINEMAX,Inc.和子公司
综合资产负债表
(除每股和每股数据外,以千为单位)
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净值 |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉和其他无形资产净额 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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合同负债(客户存款) |
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应计费用 |
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短期借款 |
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长期债务的当期到期日 |
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流动经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务,扣除当前期限后的净额 |
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非流动经营租赁负债 |
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递延税项负债,净额 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注19) |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ 和 截至2020年9月30日和2021年9月30日的未偿还债务分别为 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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|
留存收益 |
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国库股,按成本价计算, 分别为2020年9月30日和2021年9月30日 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
|
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|
|
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|
总负债和股东权益 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
F-4
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并业务报表
(除每股和每股数据外,以千为单位)
|
|
截至9月30日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||
收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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利息支出 |
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所得税前收入拨备 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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每股普通股基本净收入 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释后每股普通股净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
使用的普通股加权平均数 计算每股普通股净收入的成本: |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
基本信息 |
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稀释 |
|
|
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|
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|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注。
F-5
MARINEMAX,Inc.和子公司
综合全面收益表
(金额(以千为单位))
|
|
截至9月30日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合(亏损)收入,税后净额: |
|
|
|
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|
|
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|
外币折算调整 |
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|
( |
) |
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( |
) |
利率互换合约 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
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|
综合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
F-6
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并股东权益报表
(除共享数据外,金额以千为单位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
累计 |
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|
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|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
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其他内容 |
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其他 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
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已发行普通股 |
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|
实缴 |
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|
全面 |
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|
留用 |
|
|
财务处 |
|
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股东的 |
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
(亏损)收入 |
|
|
收益 |
|
|
库存 |
|
|
权益 |
|
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余额,2018年9月30日 |
|
|
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
— |
|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
净收入 |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
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|
购买库存股 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根据员工股发行的股票 --采购计划 |
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
归属股权奖励后发行的股票, 扣除最低预扣税额后的净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
行使股票期权后发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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— |
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|
基于股票的薪酬 |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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— |
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
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— |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
会计变更的累积影响 它的原则-收入确认,税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
余额,2019年9月30日 |
|
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
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|
|
|
|
购买库存股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根据员工股发行的股票 --采购计划 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
归属股权奖励后发行的股票, 扣除最低预扣税额后的净额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
行使股票期权后发行的股票 |
|
|
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— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
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|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
会计变更的累积影响 基本原则-租赁,税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
平衡,2020年9月30日 |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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购买库存股 |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根据员工股发行的股票 --采购计划 |
|
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|
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— |
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|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
归属股权奖励后发行的股票, 扣除最低预扣税额后的净额 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
行使股票期权后发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
基于股票的薪酬 |
|
|
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|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
余额,2021年9月30日 |
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
F-7
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并现金流量表
(以千为单位)。
|
|
截至9月30日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||
经营活动的现金流: |
|
|
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|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
将净收入与以下项目提供的净现金(用于)进行调整 其他经营活动: |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
递延所得税拨备 |
|
|
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|
财产和设备的销售损失 |
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|
保险结算收益 |
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|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
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|
|
|
(增加)减少,扣除收购的影响- |
|
|
|
|
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|
应收账款净额 |
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( |
) |
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( |
) |
库存,净额 |
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|
预付费用和其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
(减少)增加,扣除收购的影响- |
|
|
|
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应付帐款 |
|
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( |
) |
合同负债(客户存款) |
|
|
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|
|
应计费用和其他负债 |
|
|
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|
经营活动提供的现金净额(用于) |
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( |
) |
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|
投资活动的现金流: |
|
|
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购置物业和设备 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
保险结算收益 |
|
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— |
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|
|
用于收购企业的现金,扣除收购现金后的净额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买投资 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售财产和设备所得收益 |
|
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|
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动的现金流: |
|
|
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短期借款的净借款(付款) |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
长期债务收益 |
|
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— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
支付长期债务 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付发债成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
激励性发行普通股所得净收益 工资和员工购买计划 |
|
|
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|
|
或有收购对价付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
为股权奖励预扣税款的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净(减)增: |
|
|
( |
) |
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|
|
|
现金和现金等价物,年初 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物,年终 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金流量信息的补充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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利息 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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所得税 |
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|
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|
|
|
|
|
非现金项目: |
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|
|
|
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|
采用ASU的初始运营租赁使用权资产2016-02 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
采用的初始流动和非流动经营租赁负债 亚利桑那州立大学2016-02年度 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
股权奖励归属时的应计预扣税款 |
|
|
|
|
|
|
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|
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收购产生的或有对价负债 |
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|
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|
财产和设备的应计购置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
见合并财务报表附注
F-8
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
1、公司背景及陈述依据:
我们相信我们是世界上最大的游艇和游艇零售商和超级游艇服务公司。我们主要从事新船和二手船、摩托车、拖车、船舶零部件和配件的零售、经纪和服务,并在某些地点提供滑行和仓储服务。此外,我们还安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同。我们还提供英属维尔京群岛动力游艇的包租服务。截至2021年9月30日,我们通过
我们是由布伦瑞克公司(“布伦瑞克”)制造的海雷和波士顿捕鲸者休闲游艇的最大零售商。布伦瑞克新船的销售额约占
我们与海雷公司、波士顿惠勒公司、哈里斯公司和水星公司签订了经销协议,这些公司都是布伦瑞克的子公司或分部。我们还与意大利Azimut-Benetti Group的Azimut和Benetti游艇以及巨型游艇产品线签订了经销商协议。这些协议允许我们购买、储备、销售和维修这些制造商的船只和产品。这些协议还允许我们在运营中使用这些制造商的名称、商号和知识产权。根据分别与海鱼和波士顿鲸鱼产品签订的协议,我们将分别成为海鱼和波士顿鲸鱼游艇在我们地理市场的独家经销商。此外,我们是Azimut游艇在全美的独家经销商。新Azimut游艇的销售额约占
从2020年3月到2020年6月,由于新冠肺炎疫情,我们根据当地政府或卫生官员的指导暂时关闭了某些部门或场所。我们正在遵循指导方针,以确保我们按照建议安全运行。由于新冠肺炎疫情复杂,发展迅速,有许多未知因素,本公司将继续关注持续发展并做出相应反应。管理层预计其所有地区的业务都将受到一定程度的影响,但目前还不能确定新冠肺炎疫情对公司业务的影响的重要性和可能产生影响的持续时间。
与行业中的典型做法一样,我们与除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut Yachts之外的大多数制造商签订了可续签的年度经销商协议,每一份协议都赋予我们在特定地理区域内销售各种品牌和型号的游艇的权利。由于任何原因,这些协议或上述协议的任何变更或终止,或竞争、监管或营销实践(包括返点或激励计划)的变更,都可能对我们的运营结果产生不利影响。虽然我们销售的这种类型的船只和产品的制造商数量有限,但我们相信有足够的替代来源可以取代除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut之外的任何制造商作为产品来源。在任何中断时,这些替代来源可能不可用,并且替代产品可能无法以可比条款获得,这可能会对运营结果产生不利影响。
总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的地方、地区、国家或全球经济发展或有关未来经济前景的不确定性可能会减少我们所服务市场的消费者支出,并对我们的业务造成不利影响。我们经营经销商的地区的经济状况,特别是在佛罗里达州,我们在那里产生了大约
在经济低迷时期,消费者可自由支配的支出水平通常会下降,有时会导致奢侈品销售出现不成比例的大幅下降。即使当前经济状况有利,消费者在奢侈品上的支出也可能因消费者信心水平下降而下降。因此,由于我们将战略重点放在更高端的市场上,经济低迷对我们的影响可能比我们的某些竞争对手更大。虽然我们在行业趋势停滞不前或略有下滑的时期扩大了业务,但休闲游艇行业的周期性或行业增长乏力可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。任何一段时期的不利经济状况或消费者信心低迷都可能对我们的业务产生负面影响。
F-9
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
从历史上看,在消费者支出较低和经济状况低迷的时期,除其他外,我们大幅减少了采购计划,推迟了新店的开业,减少了库存购买,参与了减少库存的努力,关闭了一批我们的零售地点,减少了我们的员工人数,并修改和更换了我们的信贷安排。收购仍然是我们的一项重要战略,而且一批条件,包括宏观经济状况和寻找有吸引力的收购目标,我们计划继续通过这一战略探索机遇。
为了提供列报期间之间的可比性,以前报告的合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期的合并财务报表列报。
2、重大会计政策:
现金和现金等价物
我们认为所有原始到期日在三个月或以下的高流动性投资都是现金等价物。
收到的供应商考虑事项
我们将制造商提供的利息援助归类为库存成本和相关销售成本的降低。我们在合作社援助计划下从制造商那里收到的金额将扣除相关的广告费用。我们从供应商那里收到的考虑包含不确定性,因为计算需要管理层对许多因素做出假设和应用判断,包括我们向供应商收取应付金额的能力以及满足供应商规定的特定标准的能力。我们认为,我们用来计算供应商考虑因素的未来估计或假设没有合理的可能性发生变化,这将对我们的经营业绩产生重大影响。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。从我们的供应商处购买库存的成本包括购买库存所支付的金额,扣除供应商对价和购买折扣后的净额,添加设备的成本,翻新成本,以及与获取待售库存相关的运输成本。以旧换新的二手船最初按公允价值记录,并根据翻新和其他费用进行调整。本公司生产的存货成本由材料、人工和制造间接费用组成。未分配的间接费用和异常成本在发生时计入费用。新船、旧船、摩托车和拖车的库存是在特定的识别基础上核算的。原材料和零部件、配件和其他存货按平均成本计算。我们利用我们的历史经验、库存的老化以及我们对当前市场趋势的考虑,作为确定成本或可变现净值的较低者的基础。我们认为,我们用来计算估值免税额的未来估计或假设不会有合理的可能性发生变化,从而对我们的经营业绩产生重大影响。截至2020年9月30日和2021年9月30日,我们对新船、二手船、摩托车和拖车库存的估值津贴为$
财产和设备
我们按成本、累计折旧净额记录财产和设备,并使用直线法对估计使用年限内的财产和设备进行折旧。我们根据租赁年限或资产的估计使用年限中较短的时间对租赁改进进行资本化和摊销。
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年数 |
建筑物及改善工程 |
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5-40 |
机器设备 |
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3-10 |
家具和固定装置 |
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5-10 |
车辆 |
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3-5 |
我们将出售或报废的财产和设备成本以及相关累计折旧从处置时的账目中剔除,并将由此产生的任何损益计入随附的综合经营报表。我们对发生的操作收取维护、维修和少量更换费用,并在其使用寿命内对主要更换和改进进行资本化和摊销。
F-10
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
商誉
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)、会计准则编纂(“ASC”)805、“企业合并”(“ASC 805”)和商誉根据ASC 350、“无形资产-商誉和其他”(“ASC 350”)对收购进行会计处理。对于企业合并,收购价格超过在企业合并中获得的净资产的估计公允价值的部分计入商誉。根据美国会计准则第350条,我们至少每年测试一次商誉的减值情况,并在发生事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时对商誉进行减值测试。我们的年度减值测试在第三财季进行。如果报告单位商誉的账面价值超过其公允价值,我们将根据美国会计准则第350条确认减值损失。根据我们最新的分析,我们通过我们的定性评估确定,我们报告单位的公允价值并不“更有可能”低于其账面价值。因此,我们不需要进行商誉减值量化测试。
长期资产减值
FASB ASC 360-10-40,“财产、厂房和设备--长期资产的减值或处置”(“ASC 360-10-40”)要求,只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就应审查长期资产,如财产和设备以及购买的无形资产(需摊销)的减值情况。资产(或资产组)的可回收能力是通过将其账面金额与资产(或资产组)预期在资产(或资产组)剩余寿命内产生的未贴现未来净现金流进行比较来衡量的。若该等资产被视为减值,应确认的减值按该资产(或资产组)的账面价值超过其公平市价的金额计量。对预期未来现金流的估计代表了我们基于当前可获得的信息和合理且可支持的假设做出的最佳估计。我们的减值损失计算包含不确定性,因为它们要求我们做出假设并应用判断来估计预期的未来现金流。根据ASC 360-10-40确认的任何损害都是永久性的,可能无法恢复。根据我们最新的分析,我们认为
保险
我们保留了与我们维持的保单相关的不同程度的风险,最重要的是,工伤补偿保险和员工医疗福利。我们对这些计划下发生的索赔和损失负责,受每次事件的免赔额和预先设定的最大风险限额以内的已支付索赔或损失的限制。我们的第三方保险承保人赔偿超过预先设定的风险限额的任何损失。我们使用我们的历史损失经验、我们的判断和行业信息来估计已发生但未报告的损失的责任。
收入确认
我们的大部分收入来自与客户签订的销售船只、摩托车和拖车的合同。我们在将船、发动机或拖车的控制权转让给客户时确认船、发动机和拖车销售的收入,这通常是在客户接受船、发动机和拖车并履行我们的履行义务时确认的。交易价格是在销售时与客户确定的。顾客可以用旧船折价来申请购买新船或二手船。以旧换新是一种非现金对价,以公允价值计量,基于外部和内部可观察和不可观察的市场数据,并作为购买船只的合同价格的付款。在验收时,客户能够直接使用该船、马达或拖车,并基本上获得其所有好处。当相关经纪交易在船只、摩托车或拖车控制权转让给客户时结束时,我们确认经纪销售赚取的佣金,这通常是在客户接受的情况下进行的。
我们不直接为客户购买游艇、摩托车或拖车提供资金。在许多情况下,我们为游艇、摩托车和拖车销售提供第三方融资。当我们确认与客户游艇融资相关的游艇销售时,我们会确认我们向金融机构发行与客户游艇融资相关的票据所赚取的佣金。根据与金融机构协商达成的协议,如果客户在规定的最低期限内未履行相关金融合同而终止或违约,我们将退还部分费用。对于截至2020年9月30日和2021年9月30日的整体财务报表,按存储容量使用计费津贴并不重要,这是基于我们在相关财务合同上的偿还或违约方面的经验。我们确认从代表第三方保险公司销售的延长保修服务合同中赚取的佣金中的可变对价,通常在客户接受服务合同条款的较晚时间,如合同执行或相关船舶销售的确认所证明的那样。我们亦确认第三方保险公司在客户接受保险产品的后期(经合同执行证明)或在确认相关船只销售时所赚取的营销费用中的可变对价,这些费用来自第三方保险公司销售的保险产品所赚取的营销费用中的可变对价。
F-11
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合并财务报表附注
我们在提供服务的过程中,随着时间的推移确认零部件和服务运营(船只维护和维修)的收入。每项船舶维护和维修服务都是一项单一的履约义务,包括与该服务相关的部件和劳务。船只保养和维修的付款通常在服务完成后支付,通常在合同开始后的短时间内完成。我们履行我们的履约义务,转移控制权,并确认随着时间的推移部件和服务运营的收入,因为我们正在创建一项没有替代用途的合同资产,而且我们有权强制执行迄今已完成的履约付款。合同资产主要涉及我们对与维护和维修服务相关的在制品在报告日期尚未开具账单的对价权利。我们使用一种输入法来确认收入,并根据按平均人工费率履行履约义务所花费的工时来衡量进度。我们已将所花费的工时确定为为客户完成维护和维修服务所完成的相关工作的衡量标准。
当游艇控制权移交给经销商时,我们确认出售我们制造的游艇的收入,这通常是在经销商接受之后。在承兑时,经销商能够直接使用游艇,并基本上获得游艇的所有好处。我们选择记录经销商获得游艇控制权后发生的装运和搬运活动,作为履行活动。
合同负债主要由客户存款组成。我们确认合同负债(客户保证金)在接受并将控制权移交给客户时为收入。合同负债总额约为#美元
在履行我们的履行义务时,我们在合同期限内以直线方式确认服务运营的递延收入,以及随着时间的推移而滑动和存储服务的递延收入。在履行我们的履约义务时,我们在合同期限内以直线方式确认租赁动力游艇的收入。
下表列出了截至9月30日的财年按可报告部门划分的收入确认时间的百分比。
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零售运营 |
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产品制造 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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在某一时间点转移的货物和服务 |
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随时间转移的商品和服务 |
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收入 |
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% |
下表列出了我们的收入分类,描述了在截至9月30日的财年中,受经济因素影响的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
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2021 |
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零售运营 |
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产品制造 |
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总计 |
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新船销售 |
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% |
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二手船销售 |
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维护、维修、储存和包租服务 |
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金融保险产品 |
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零部件和附件 |
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经纪销售 |
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收入 |
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F-12
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
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2020 |
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零售运营 |
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产品制造 |
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总计 |
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新船销售 |
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二手船销售 |
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维护、维修、储存和包租服务 |
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金融保险产品 |
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零部件和附件 |
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经纪销售 |
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收入 |
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2019 |
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零售运营 |
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产品制造 |
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总计 |
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新船销售 |
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二手船销售 |
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维护、维修、储存和包租服务 |
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金融保险产品 |
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零部件和附件 |
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经纪销售 |
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收入 |
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基于股票的薪酬
我们根据财务会计准则委员会(FASB)ASC 718,“非股票补偿”(“ASC 718”)的规定,对我们的基于股票的薪酬计划进行会计处理。根据ASC 718,我们使用Black-Scholes估值模型来估计股票期权授予和根据我们的员工股票购买计划购买的股票的公允价值。我们在授予日按公允价值计量限制性股票奖励和限制性股票单位的补偿,以预期归属的股票数量和授予日我们普通股的报价市场价格为基础。我们确认运营中所有奖励的补偿成本,扣除估计的罚没,以直线为基础,在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内。
外币交易
广告和促销费用
我们按发生的费用支付广告和促销费用,并将其计入销售、一般和行政费用中,并将其包括在随附的综合经营报表中。我们根据我们的合作社援助计划从我们的制造商那里收到的净额扣除了相关的广告费用。广告和促销费用总额约为#美元。
所得税
我们按照FASB ASC 740“所得税”(以下简称“ASC 740”)核算所得税。根据美国会计准则第740条,我们确认递延税项资产和负债为可归因于现有资产和负债的账面金额与各自税基之间的暂时性差异而产生的未来税项后果。我们使用已制定的税率来衡量递延税项资产和负债,这些税率预计将适用于我们预计这些暂时性差额将被收回或收回的年度的应税收入。
F-13
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合并财务报表附注
就这么定了。我们记录估值津贴,通过考虑所有可用的正面和负面证据,将我们的递延税项资产减少到预期变现的金额。
信用风险集中
金融工具主要由现金和现金等价物以及应收账款组成,有可能使我们面临集中的信用风险。与我们的现金和现金等价物相关的信用风险集中主要限于在金融机构持有的金额。我们应收账款产生的信用风险集中主要限于制造商和金融机构的应付金额。
预算和假设的使用
根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求我们作出影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设,这些估计和假设会对合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额产生影响。我们在随附的综合财务报表中作出的重大估计包括估值津贴、商誉和无形资产的估值、长期资产的估值、或有对价负债的估值和应计项目的估值。实际结果可能与这些估计大不相同。
细分市场报告
自2021年5月2日起,由于公司收购Cruisers Yachts改变了管理层的报告结构和经营活动,我们的可报告部门发生了变化。我们现在通过
3、以下是新的会计公告:
租赁会计核算
我们采用了会计准则更新(ASU)2016-02“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”),从2019年10月1日起生效,即2020财年的第一天。我们选择了在新标准的过渡指导下可用的一揽子实用权宜之计,其中包括允许我们继续对现有租约进行历史租约分类。因此,在采用时,我们确认了额外的经营租赁负债#美元。
其他新声明
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15“商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”(“ASU 2018-15”),将云计算安排(服务合同)中发生的实施成本的会计处理与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导相一致。该指南修改了ASC 350以将作为服务合同的云计算安排的实施成本包括在其范围内,并澄清客户应该应用ASC 350来确定在这样的云计算安排中应该资本化哪些实施成本。本指南适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。我们采用了ASU 2018-05,从2020年10月1日起生效,这是2021财年的第一天。采用这一标准对我们的合并财务报表没有影响。
F-14
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合并财务报表附注
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。ASU 2016-13年要求实体报告金融工具和其他信贷承诺的“预期”信贷损失,而不是目前的“已发生损失”模式。在报告日期持有的这些金融资产的预期信贷损失将基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。这一ASU还将要求加强披露与估计信用损失以及信用质量所用的重大估计和判断有关的信息。本指南适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。我们采用了ASU 2016-13,从2020年10月1日起生效,也就是2021财年的第一天。采用这一标准对我们的合并财务报表没有影响。
4.以下公允价值计量:
该公司使用估值方法,最大限度地利用可观察到的投入,尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的投入,这两种投入分为以下级别之一:
第1级-报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-除第1级投入中包含的报价外,资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的报价。
第3级-用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,在无法获得可观察的投入的情况下,从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
下表汇总了公司截至9月30日在合并资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债。
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2021 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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(金额(以千为单位)) |
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资产: |
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利率互换合约 |
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负债: |
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或有对价负债 |
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2020 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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(金额(以千为单位)) |
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负债: |
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或有对价负债 |
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有几个
本公司利率掉期合约的公允价值按预期未来现金流的现值计算,根据远期利率和现值因素确定。公允价值计量的投入反映了第2级投入。利率互换合约余额包括在随附的其他长期资产中合并资产负债表。利率掉期合约被指定为现金流量对冲,公允价值变动在随附的综合全面收益表中于其他全面收益中列报。
我们使用概率加权贴现现金流模型估计或有对价负债的公允价值。或有对价负债是根据预测的税前收益作为基本情景(以及其他假设)进行估计的,并受蒙特卡洛模拟的影响。反映第3级投入的或有对价负债的公允价值按季度重新评估。或有对价负债余额包括在随附的应计费用和其他长期负债中。合并资产负债表。或有对价负债的公允价值和净现值变动计入随附的综合经营报表中的销售、一般和行政费用。
F-15
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
下表列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的财政年度我们的或有对价负债(反映3级投入)的公允价值变化:
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或有对价负债 |
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(金额(以千为单位)) |
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截至2019年9月30日的余额 |
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企业收购带来的额外收益 |
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或有对价负债的清偿 |
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公允价值和或有事项净现值变动 |
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截至2020年9月30日的余额 |
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企业收购带来的额外收益 |
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或有对价负债的清偿 |
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公允价值和或有事项净现值变动 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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由于现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计开支、短期借款和循环抵押贷款的条款性质以及这些工具的当前市场利率,我们将其账面价值确定为接近其公允价值。我们的抵押贷款的公允价值(不在随附的综合资产负债表中按公允价值列账)是根据贴现现金流量法使用第2级投入确定的。我们根据反映第二级投入的同类金融工具的当前市场利率,使用现值技术估算我们抵押贷款的公允价值。
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2020 |
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2021 |
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公允价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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(金额(以千为单位)) |
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应付给旗舰银行的抵押贷款 |
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应付给海岸国家银行的抵押贷款 |
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应付给汉考克惠特尼银行的按揭贷款 |
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5、应收账款:
应收贸易账款主要包括金融机构的应收账款,这些应收账款为客户的游艇融资提供资金,以及金融机构从与我们的客户安排融资所赚取的金额。我们通常在以下范围内收取这些应收款
应收账款是在扣除预期信贷损失准备后列报的。预期信贷损失拨备对截至2020年9月30日或2021年9月30日的合并财务报表并不重要,这是基于我们对过去收集经验、当前信息以及合理和可支持的预测的考虑。
应收账款,截至9月30日,净额如下:
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2020 |
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2021 |
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(金额(以千为单位)) |
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贸易应收账款净额 |
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制造商应支付的金额 |
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其他应收账款 |
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应收账款净额 |
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F-16
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
6、库存情况:
截至9月30日,库存净额包括以下内容:
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2020 |
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2021 |
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(金额(以千为单位)) |
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新的和二手的船、马达和拖车 |
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部件、附件和其他 |
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在制品 |
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原料 |
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— |
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库存,净额 |
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$ |
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$ |
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7.其他物业和设备:
财产和设备,截至9月30日,净值如下:
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2020 |
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2021 |
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(金额(以千为单位)) |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物及改善工程 |
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机器设备 |
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家具和固定装置 |
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车辆 |
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总财产和设备 |
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减去:累计折旧和摊销 |
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) |
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) |
财产和设备,净值 |
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$ |
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$ |
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财产和设备的折旧和摊销费用总计约为#美元。
8.新租约:
基本上我们签订的所有租约这些都是房地产租赁。我们租赁了许多与我们的运营相关的设施,包括展厅、展场、码头、服务设施、滑板、办公室、设备和我们的公司总部。房地产租赁有条款,包括续签选择权,从1美元到超过1美元不等。
我们的房地产和设备租赁通常要求我们支付租金之外的维护费。此外,我们的房地产租赁通常需要缴纳房地产税和保险。维修、房地产税和保险费通常是可变的,并基于出租人发生的实际成本。因此,在确定ROU资产和租赁负债时,这些金额不包括在合同对价中,而是反映为可变租赁费用。
我们几乎所有的租赁协议都包括固定租金支付。我们的某些租赁协议包括定期根据固定利率或指数变化进行调整的固定租金支付。固定付款,包括固定利率或金额变动的影响,以及合理确定将行使的续期选择权,均计入相关租赁负债的计量。我们的大多数房地产租约都包括一个或多个续订选项,续订条款可以将租期从
F-17
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
一到五年或更长时间。租约续期选择权的行使由我们全权决定。如果合理确定我们将行使该等选择权,则该等选择权所涵盖的期间包括在租赁期内,并被确认为我们使用权资产的一部分。租赁负债。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,其中包括续订选择权。相当肯定地被行使.
对于我们的增量借款利率,我们通常使用投资组合方法来确定具有类似特征的租赁的折扣率。. 我们根据我们的假设信用评级,考虑到我们的短期借款利率来确定贴现率,然后根据需要调整合适的租赁期限。截至2021年9月30日,使用的加权平均贴现率约为
截至2021年9月30日,各财年租赁负债到期日汇总如下:
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(金额(以千为单位)) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:利息 |
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( |
) |
租赁负债现值 |
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$ |
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|
下表列出了截至9月30日的财政年度与租赁有关的补充现金流信息,
|
2019 |
|
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2020 |
|
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2021 |
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|||
|
(金额(以千为单位)) |
|
|||||||||
为包括在计量中的金额支付的现金 三、租赁负债: |
|
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营业租赁的营业现金流 |
$ |
— |
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$ |
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$ |
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以租赁换取的使用权资产 第二项义务: |
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经营租约 |
$ |
— |
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$ |
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$ |
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该公司在随附的合并现金流量表中报告了净应计费用和其他负债中的ROU资产摊销和经营租赁负债的变化。
9、包括商誉、无形资产等长期资产:
2021年7月,我们收购了Nisswa Marine,Inc.,一家位于明尼苏达州尼斯瓦市的全方位服务经销商。与Nisswa Marine收购相关的商誉和其他无形资产约为#美元。
2021年5月,我们收购了KCS International Holdings,Inc.和某些附属公司(“Cruisers Yachts”)的全部未偿还股权,总收购价为#美元。
下表汇总了为邮轮游艇支付的对价,以及购买对价在收购日对收购资产和承担的负债的估计公允价值的分配情况。
F-18
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
|
|
(金额(以千为单位)) |
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考虑事项: |
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转让总对价的公允价值 |
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$ |
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取得的可确认资产和承担的负债的确认金额: |
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流动资产,扣除获得的现金净额#美元 |
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$ |
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财产和设备 |
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无形资产 |
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流动负债 |
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) |
收购的可识别净资产总额: |
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商誉 |
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$ |
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总计 |
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$ |
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|
收购流动资产的公允价值包括约#美元的应收账款和存货。
2020年10月,我们收购了Skipper Marine Holdings,Inc.及其某些附属公司(“SkipperBud‘s”)的全部未偿还股权,总收购价为#美元。
下表汇总了为SkipperBud支付的对价以及购买对价在收购日按照收购资产和承担的负债的估计公允价值分配的情况。
|
|
(金额(以千为单位)) |
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考虑事项: |
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现金收购价和净营运资本调整,扣除收购现金净额$ |
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$ |
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或有对价负债 |
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转让总对价的公允价值 |
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$ |
|
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取得的可确认资产和承担的负债的确认金额: |
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|
|
流动资产,扣除获得的现金净额#美元 |
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$ |
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财产和设备 |
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无形资产 |
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流动负债 |
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( |
) |
收购的可识别净资产总额: |
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商誉 |
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$ |
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总计 |
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$ |
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
收购流动资产的公允价值包括约#美元的应收账款和存货。
2020年7月,我们收购了诺斯罗普公司,这是一家领先的超级游艇经纪和服务公司。2020年3月,我们收购了船坞,这是一个数字平台,具有广泛的按需服务,以简化合格服务提供商从智能手机上的乘船体验。
商誉和其他无形资产增加,主要是由于收购,增加了#美元。
自2021年5月2日起,由于公司收购Cruisers Yachts改变了管理层的报告结构和经营活动,我们的可报告部门发生了变化。我们现在通过
下表列出了截至2020年9月30日和2021年9月30日的会计年度按可报告部门划分的商誉账面金额的变化:
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零售运营 |
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产品制造 |
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总计 |
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(金额(以千为单位)) |
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|||||||||
截至2019年9月30日的余额 |
|
$ |
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$ |
— |
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$ |
|
|
获得商誉 |
|
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— |
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外币折算 |
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— |
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截至2020年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
|
|
获得商誉 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
外币折算 |
|
|
( |
) |
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|
— |
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( |
) |
截至2021年9月30日的余额 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年9月30日和2021年9月30日的其他长期资产为
10.其他应计费用:
截至9月30日,应计费用包括以下内容:
|
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2020 |
|
|
2021 |
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||
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|
(金额(以千为单位)) |
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|||||
薪资应计项目 |
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$ |
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$ |
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客户和存储应计项目 |
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销售税和其他应缴税额 |
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其他应计项目 |
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|
|
应计费用 |
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$ |
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$ |
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
11、统计短期借款和长期债务:
短期借款
2020年5月,我们与富国银行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)、M&T银行、西部银行(Bank Of The West)和Truist银行签订了贷款和担保协议(“信贷安排”)。2021年7月,
信贷安排有协议中规定的某些金融契约。
截至2021年9月30日,我们遵守了信贷安排下的所有契约。
新的库存借用资格通常将在原发票日期后1080天到期。已用库存借用资格通常将到期
截至2021年9月30日,我们与库存和营运资金需求融资相关的债务总额约为$
就像我们的行业中常见的那样,我们直接从包括布伦瑞克在内的船只制造商那里获得利息援助。利息援助计划因制造商而异,但通常包括免费融资或降低利率的计划。利息补助可以直接支付给我们或我们的贷款人,这取决于制造商已经建立的安排。我们将制造商提供的利息援助归类为库存成本和相关销售成本的降低。
借入资金的可得性和成本可能会对我们获得足够的船只库存的能力、库存的持有成本以及我们客户为购买船只提供资金的能力和意愿产生不利影响。然而,我们依靠我们的信贷机制来购买我们的船只库存。我们库存的老化限制了我们的借款能力,正如定义的那样,削减会随着我们的库存老化而降低允许的预付率。我们能否获得信贷安排下的资金,还取决于我们的贷款人是否有能力履行其资金承诺,特别是如果他们在短时间内遇到资金短缺或从他人那里获得过多借款请求的情况。不利的经济状况、疲软的消费者支出、信贷市场的动荡和贷款机构的困难等潜在原因,可能会干扰我们利用信贷工具为我们的运营提供资金的能力。如果我们无法利用我们的信贷安排,我们可能需要寻求其他资金来源来偿还信贷协议下的未偿还金额,或者替换或补充我们的信贷协议,这可能是完全不可能的,或者在商业上合理的条款下是不可能的。
同样,信贷供应的减少和信贷成本的增加对我们的客户向我们购买船只的能力产生不利影响,从而对我们销售产品的能力产生不利影响,并影响我们的金融和保险业务的盈利能力。
F-21
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
长期债务
下表汇总了该公司的长期债务。
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|
2021年9月30日 |
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|
(金额(以千为单位)) |
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|
应付给旗舰银行的按揭贷款,利息为 三层楼 *约为1美元。 |
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$ |
|
|
应付给海岸国家银行的按揭贷款,利息为 减去2% 贷款和利息支付,气球付款约为$ |
|
|
|
|
应付给汉考克惠特尼银行的按揭贷款,利息为 *积分,下限为 *付款约为#美元。 他们用一份利率互换合约进行对冲,固定利率为 |
|
|
|
|
FineMark National Bank&Trust提供循环抵押贷款,利息为 该设施下的费用约为美元。 |
|
|
— |
|
长期债务总额 |
|
|
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|
减:当前部分 |
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( |
) |
减去:债务发行成本的未摊销部分 |
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( |
) |
长期债务、净流动部分和未摊销债务发行成本 |
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$ |
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|
截至2020年9月30日,我们大约有
截至2021年9月30日,各财年长期债务合计到期日汇总如下:
|
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(金额(以千为单位)) |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
此后 |
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|
|
|
长期债务总额 |
|
$ |
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|
12、免征所得税:
截至9月30日的会计年度,所得税前拨备包括以下组成部分:
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||
|
|
(金额(以千为单位)) |
|
|||||||||
所得税前收入拨备: |
|
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美国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
截至9月30日的财政年度,我们所得税拨备的组成部分包括以下内容:
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
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|||
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|
(金额(以千为单位)) |
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当前拨备: |
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联邦制 |
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$ |
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外国 |
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状态 |
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当前拨备总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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递延准备金: |
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联邦制 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
外国 |
|
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— |
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|
|
— |
|
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|
— |
|
状态 |
|
|
|
|
|
|
|
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递延准备金总额 |
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|
所得税拨备总额 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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以下是截至9月30日的财政年度法定联邦所得税税率与我们的实际税率的对账。
|
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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|||
联邦税收条款 |
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% |
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% |
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% |
州税,扣除联邦福利后的净额 |
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% |
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% |
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% |
基于股票的薪酬 |
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— |
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( |
)% |
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( |
)% |
估值免税额 |
|
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( |
)% |
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|
( |
)% |
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|
— |
|
国外利差 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
其他 |
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|
% |
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( |
)% |
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% |
实际税率 |
|
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% |
|
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|
% |
|
|
|
% |
递延所得税反映了为财务报告目的确认的资产和负债额与为所得税目的确认的此类金额之间的暂时性差异的影响。这些代表截至9月30日的递延税项资产组成部分的暂时性差异的税收影响,
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
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|
(金额(以千为单位)) |
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递延税项资产: |
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盘存 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债 |
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应计费用 |
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基于股票的薪酬 |
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税损结转 |
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|
|
其他 |
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|
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|
长期递延税金资产总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营性租赁使用权资产 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
长期递延纳税负债总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
递延税项净负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
根据美国会计准则第740条,我们必须考虑所有关于递延税项资产变现的正面和负面证据。ASC 740为实现递延税项资产提供了四种可能的应税收入来源:1)以前结转年度的应税收入,2)现有递延税项负债的冲销,3)税务计划战略和4)预计的未来应税收入。截至2021年9月30日,我们在以前的结转年度没有可用的应税收入,现有递延税项负债的有限冲销或审慎和
F-23
MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
可行的纳税筹划策略。因此,我们递延税项资产的可回收性取决于未来产生的应税收入。
截至2017年9月30日,我们
在评估我们不确定的税收状况时,需要做出重大判断。虽然吾等相信吾等的报税状况是可持续的,但我们只会在综合财务报表中确认不确定的税务状况带来的税项利益,而该等状况经审核(包括基于技术上的优点及相关税务机关的行政惯例及先例而作出的任何相关上诉或诉讼程序的解决)后,极有可能不会持续。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同,则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。所得税拨备包括被认为适当的准备金拨备和准备金变动的影响,以及相关的净利息和罚金。
我们要交联邦、州和外国税务机关的税。在各自的诉讼时效到期之前,我们必须在我们经营的司法管辖区接受所得税审计。我们不再接受2018财年之前的美国联邦税收评估,我们不再需要在2015财年之前对大多数州司法管辖区进行评估,我们也不需要在2016历年之前对大多数外国司法管辖区进行评估。
13、提高股东权益:
2020年3月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,允许公司回购最多
14、以股票为基础的薪酬:
我们根据财务会计准则委员会(FASB)ASC 718,“非股票补偿”(“ASC 718”)的规定,对我们的基于股票的薪酬计划进行会计处理。根据ASC 718,我们使用Black-Scholes估值模型对根据我们修订的2008年员工股票购买计划(“股票购买计划”)授予的所有期权(附注16)和购买的股份进行估值。我们根据预期归属的股份数量和我们普通股的报价市场价格,在授予日按公允价值计量限制性股票奖励和限制性股票单位(附注17)的补偿。我们确认所有奖励在每个单独归属部分的必要服务期内以直线为基础的运营补偿成本。
在销售、一般和管理费用中记录的基于股票的薪酬费用约为$
在截至2019年9月30日、2020年和2021年9月30日的财政年度,根据所有基于股票的薪酬安排行使期权收到的现金约为#美元。
15.奖励股票计划:
于二零二零年二月,我们的股东批准了一项修订二零一一年股票薪酬计划(“二零一一年计划”)的建议,以增加
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
(I)就根据二零一一年计划及二零零七年计划授出的奖励而言,(Iii)就根据二零一一年计划及二零零七年计划授出的奖励而言,未因以现金结算而发行的股份数目,或并非因行使或支付奖励而发行的股份数目;及(Iv)为支付根据二零一一年计划或二零零七年计划授予的任何奖励的行使价或任何预扣税项要求而交出或扣缴的股份数目。2011年计划终止于
下表汇总了我们的激励股票计划在2020年9月30日至2021年9月30日期间的活动:
|
|
股票 可用 对于格兰特 |
|
|
选项 杰出的 |
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集料 固有的 价值 (金额(以千为单位)) |
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加权 平均值 锻炼 价格 |
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加权 平均值 剩余 合同 生命 |
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截至2020年9月30日的余额 |
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$ |
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授予的期权 |
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( |
) |
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期权已取消/没收/过期 |
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行使的期权 |
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( |
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授予限制性股票奖励 |
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( |
) |
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限制性股票奖励被没收 |
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— |
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已发行股票的额外股份 |
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( |
) |
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|
— |
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截至2021年9月30日的余额 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
自2021年9月30日起可行使 |
|
|
|
|
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|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日,大约有
我们使用Black-Scholes模型来估计授予期权的公允价值。授予期权的预期期限是根据历史经验估计的。波动性是基于我们普通股的历史波动性。期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
16、员工购股计划:
2019年2月,我们的股东批准了一项修订我们的股票购买计划的提案,将该计划下的可用股票数量增加了
我们使用Black-Scholes模型来估计根据股票购买计划授予购买股票的期权的公允价值。波动性是基于我们普通股的历史波动性。期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
以下是截至9月30日的财年所使用的加权平均假设,
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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股息率 |
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无风险利率 |
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预期寿命 |
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截至2021年9月30日,我们已经发布了
17、限制股奖励:
根据2011年计划和2007年计划,我们已向员工、董事和高级管理人员授予非既有(限制性)股票奖励(“限制性股票”)和限制性股票单位(“RSU”)。限制性股票奖励和RSU有不同的归属期限,但通常在
下表汇总了2020年9月30日至2021年9月30日期间的限制性股票奖励活动:
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股份/ 单位 |
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加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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截至2020年9月30日的非既得余额 |
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在此期间发生的变化: |
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授予的奖项 |
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已授予的裁决 |
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被没收的赔偿 |
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截至2021年9月30日的非既有余额 |
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截至2021年9月30日,我们大约有
18.第一季度每股净收益:
下表列出了在计算截至9月30日的会计年度每股基本和稀释后净收益时使用的股份。
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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加权平均已发行普通股用于 *计算每股基本净收入 |
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稀释期权和非既得性限制性期权的效力 个股票奖励 |
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加权平均公约数和公约数当量 用于计算稀释后每股净收益的股票 |
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
在截至2019年9月30日、2020年和2021年的财年中,
19.预算承诺和或有事项:
我们是在正常业务过程中发生的各种法律诉讼的当事人。虽然无法确定截至2021年9月30日这些行动的实际结果,但我们相信这些事项应该不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性不利影响。
在截至2019年9月30日和2020财年,我们产生了与门店关闭和租赁终止相关的成本约为$
关于我们的某些工伤保险单,我们为我们的保险公司保留金额为$的备用信用证。
我们受到联邦和州环境法规的约束,包括与空气和水污染以及汽油、石油、其他化学品和废物的储存和处置有关的法规。我们相信我们是遵守这些规定的。
20、员工401(K)利润分成计划:
员工在以下情况下有资格参加我们的401(K)利润分享计划(“计划”)
21、中国细分市场信息:
可报告细分市场的变化
自2021年5月2日起,由于公司收购Cruisers Yachts改变了管理层的报告结构和经营活动,我们的可报告部门发生了变化。我们现在通过
可报告的细分市场
公司的部门由管理层的报告结构和经营活动确定。我们的首席运营决策者(“CODM”)是我们的首席执行官。我们的CODM逐个部门审查运营损益表信息,以便做出运营决策、评估财务业绩和分配资源。没有按部门向CODM提供资产信息。该公司的可报告部门如下:
零售业务部。截至2021年9月30日,零售运营部门包括销售新的和二手娱乐船,包括游艇和渔船,重点放在每个细分市场的高端品牌上。我们还销售相关的海洋产品,包括发动机、拖车、零部件和配件。此外,我们还提供维修、保养、滑移和存放服务;我们安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同;我们提供游艇和游艇经纪销售;游艇租赁服务。在英属维尔京群岛,我们通过MarineMax Vacations提供双体船包租服务。弗雷泽游艇集团(Fraser Yachts Group)和诺斯罗普公司(Northrop&Johnson)也包括在多个国家开展业务的领先超级游艇经纪和豪华游艇服务公司。零售运营部门包括所有公司成本的大部分。
产品制造。截至2021年9月30日,产品制造部门包括MarineMax的全资子公司Cruisers Yachts的活动,通过我们精选的零售经销商地点和独立经销商销售运动型游艇和游艇。Cruisers Yachts被公认为世界上最主要的高级运动游艇和游艇制造商之一,生产的型号包括
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MARINEMAX,Inc.和子公司
合并财务报表附注
部门间收入是指在我们的产品制造部门制造并出售给我们的零售运营部门的游艇。产品制造部门为我们的零售业务部门和各种独立经销商提供服务。
下表列出了截至9月30日的会计年度公司每个可报告部门的折旧和摊销。
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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(金额(以千为单位)) |
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折旧: |
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零售运营 |
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产品制造 |
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折旧 |
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摊销: |
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零售运营 |
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产品制造 |
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摊销 |
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下表列出了截至9月30日的会计年度公司各可报告部门的收入和运营收入。
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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(金额(以千为单位)) |
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收入: |
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零售运营 |
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产品制造 |
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消除部门间收入 |
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营业收入: |
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零售运营 |
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产品制造 |
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消除部门间经营收入 |
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营业收入 |
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