表格10-Q
错误Q30001482981--12-31纽约2021-08-312022-04-3000014829812021-01-012021-09-3000014829812021-11-1200014829812021-09-3000014829812020-12-3100014829812020-09-3000014829812021-07-012021-09-3000014829812020-07-012020-09-3000014829812020-01-012020-09-3000014829812020-01-012020-03-3100014829812020-04-012020-06-3000014829812021-01-012021-03-3100014829812021-04-012021-06-3000014829812020-01-012020-12-3100014829812019-12-3100014829812020-03-3100014829812020-06-3000014829812021-03-3100014829812021-06-300001482981SRT：备用件成员2021-01-012021-09-300001482981SRT：备用件成员SRT：亚洲成员2021-01-012021-09-300001482981SRT：备用件成员SRT：北美成员2021-01-012021-09-300001482981SRT：备用件成员SRT：欧洲成员2021-01-012021-09-300001482981SRT：备用件成员国家：欧共体2021-01-012021-09-300001482981Coco：两千和二十二信用便利成员(TwoT000andAndTwentyCreditFacilityMember)2021-01-012021-09-300001482981可可：车辆贷款会员美国-GAAP：NotesPayableOtherPayables成员2021-01-012021-09-300001482981可可：两千二百一十贷款会员美国-GAAP：NotesPayableOtherPayables成员2021-01-012021-09-300001482981可可：两千二百一十贷款会员2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：SalesRevenueNetMember可可：客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-09-300001482981美国公认会计准则：应收账款成员可可：客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：SalesRevenueNetMember可可：CustomerBMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-09-300001482981美国公认会计准则：应收账款成员可可：CustomerBMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：供应商集中度风险成员美国-GAAP：成本OfGoodsProductLineMemberCOCO：供应商会员2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：供应商集中度风险成员美国-GAAP：成本OfGoodsProductLineMember可可：供应商会员2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：供应商集中度风险成员美国-GAAP：成本OfGoodsProductLineMemberCOCO：SupplierCMember2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：客户集中度风险成员SRT：最小成员数美国-GAAP：SalesRevenueNetMember可可：客户会员2021-01-012021-09-300001482981SRT：最小成员数美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员可可：客户会员2021-01-012021-09-300001482981SRT：最小成员数美国-GAAP：成本OfGoodsProductLineMember美国-GAAP：供应商集中度风险成员2021-01-012021-09-300001482981Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员可可：两位客户会员2021-01-012021-09-300001482981美国公认会计准则：应收账款成员US-GAAP：客户集中度风险成员可可：两位客户会员2021-01-012021-09-300001482981Coco:UnrealizedGainLossOnDerivativeInstrumentsMember2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：外汇兑换损失会员2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员COCO：美国细分市场成员可可：VitaCocoCoconutWaterMember2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员COCO：国际细分市场成员可可：VitaCocoCoconutWaterMember2021-01-012021-09-300001482981可可：VitaCocoCoconutWaterMember2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员COCO：美国细分市场成员Coco：PrivateLabelMember2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员COCO：国际细分市场成员Coco：PrivateLabelMember2021-01-012021-09-300001482981Coco：PrivateLabelMember2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员COCO：美国细分市场成员美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员COCO：国际细分市场成员美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员COCO：美国细分市场成员2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员COCO：国际细分市场成员2021-01-012021-09-300001482981Coco：ServiceBasedStockOptionActivityMember2021-01-012021-09-300001482981Coco:PerformanceAndMarketBasedStockOptionActivityMember2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001482981可可：ExitWarrantsMember美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001482981Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberCOCO：StockOptionPlanMember2021-01-012021-09-300001482981Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberCOCO：StockOptionPlanMember2021-01-012021-09-300001482981COCO：StockOptionPlanMember2021-01-012021-09-300001482981可可：OneOfTheStockholsMemberCoco:DistributionAgreementWithShareholderMember2021-01-012021-09-300001482981可可：OneOfTheStockholsMemberCoco:ServiceAgreementRelatedToDistributionAgreementWithShareholderMember2021-01-012021-09-300001482981可可：ExitWarrantsMember2021-01-012021-09-300001482981COCO：IncomeTaxExpenseMember2021-01-012021-09-300001482981SRT：最大成员数2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：员工股票期权成员2021-01-012021-09-300001482981国家：美国US-GAAP：运营细分市场成员2021-01-012021-09-300001482981US-GAAP：运营细分市场成员可可：所有其他国家/地区成员2021-01-012021-09-300001482981美国-GAAP：资产总额成员2021-01-012021-09-300001482981可可：AllMarketEurope有限公司成员2021-09-300001482981Coco：两千和二十二信用便利成员(TwoT000andAndTwentyCreditFacilityMember)2021-09-300001482981可可：两千二百一十贷款会员2021-09-300001482981可可：车辆贷款会员2021-09-300001482981美国-GAAP：NotesPayableOtherPayables成员2021-09-300001482981可可：车辆贷款会员美国-GAAP：NotesPayableOtherPayables成员SRT：最小成员数2021-09-300001482981可可：车辆贷款会员美国-GAAP：NotesPayableOtherPayables成员SRT：最大成员数2021-09-300001482981COCO：接收USDPayGBPM成员美国-GAAP：非指定成员COCO：DeriativeAssetsMember2021-09-300001482981COCO：ReceiveTHBSellUSD 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目录
 
 
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
 
 
表格
10-Q
 
 
(标记一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内9月30日，2021
或
 
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期
                    
至
                    
委托文件编号：
001-40950
 
 
维塔可可公司(Vita Coco Company，Inc.)
(注册人的确切姓名载于其约章)
 
 
 
特拉华州
  
11-3713156
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
  
(税务局雇主
识别号码)
   
公园大道南250号
七楼
纽约, 纽约
  
10003
(主要行政办公室地址)
  
(邮政编码)
(212)
206-0763
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
 
 
根据该法第12(B)节登记的证券：
 
每节课的标题
  
交易
符号
  
每个交易所的名称
在其上注册的
普通股，每股面值0.01美元
  
可可
  
纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*是*☐*不是    ☒
用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了所有需要提交的交互数据文件
S-T
(本章§232.405)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。是*☒*☐
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器
非加速
Filer，一家规模较小的报告公司，或一家新兴的成长型公司。请参阅Rule中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
《交易法》的一部分。
 
大型加速文件管理器   ☐    加速的文件管理器   ☐
       
非加速
文件服务器		   ☒    规模较小的新闻报道公司   ☐
       
新兴成长型公司   ☒         
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如规则中所定义
12b-2
《交易法》(Exchange Act)的一部分。是的，☐是的，不是这样的。☒
截至2021年11月12日，有55,514,780注册人的普通股，每股面值0.01美元，已发行。
 
 
 
 
目录
目录
 
 
 
 
  
页面
 
 
  
第一部分财务信息
  
第一项。
 
简明合并财务报表(未经审计)
  
 
截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
  
 
5
 
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表
  
 
6
 
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表
  
 
7
 
 
的简明合并报表非控制性截至2021年、2021年和2020年9月30日的9个月的利息和股东权益
  
 
8
 
 
截至2021年和2020年9月30日的9个月简明现金流量表
  
 
10
 
 
简明合并财务报表附注
  
 
11
 
第二项。
 
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
  
 
33
 
第三项。
 
关于市场风险的定量和定性披露
  
 
47
 
第四项。
 
管制和程序
  
 
48
 
第二部分其他信息
  
第1项。
 
法律程序
  
 
50
 
项目1A。
 
风险因素
  
 
50
 
第二项。
 
未登记的股权证券销售和收益的使用
  
 
87
 
第三项。
 
高级证券违约
  
 
88
 
第四项。
 
煤矿安全信息披露
  
 
88
 
第五项。
 
其他信息
  
 
88
 
第6项
 
陈列品
  
 
89
 
签名
  
 
90
 
 
目录
前瞻性陈述
本季度报表
10-Q
包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年“证券法”(下称“证券法”)第227A节和经修订的1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E节中有关前瞻性陈述的避风港条款。本表格季度报告中除历史事实陈述外的所有陈述
10-Q
可能是前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述。本季度报表中包含的前瞻性陈述
10-Q
包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长和我们未来经营目标的陈述。
本季度报表中的前瞻性陈述
10-Q
只是预测而已。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括但不限于第二部分第1A项中讨论的重要因素。本表格季度报告中的“风险因素”
10-Q
截至2021年9月30日的季度。本季度报表中的前瞻性陈述
10-Q
是基于截至本季度报告表格日期为止我们所能获得的信息
10-Q,
虽然我们认为这些信息构成了此类声明的合理基础，但这些信息可能是有限或不完整的，我们的声明不应被解读为表明我们已对所有潜在的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
你应该阅读这份表格上的季度报告
10-Q
以及我们在本季度报告中引用的表格文件
10-Q
并已在本季度报告的表格中作为证物提交
10-Q
了解到我们未来的实际结果、表现和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日的情况。
10-Q.
除非适用法律另有要求，否则我们不打算公开更新或修改本表格季度报告中包含的任何前瞻性陈述
10-Q,
无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
与本季度报告中使用的表格相同
10-Q,
除非另有说明或上下文另有规定，否则术语“Vita Coco”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Vita Coco公司及其合并子公司。
 
1
目录
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定因素，包括第二部分第1A项中描述的风险和不确定因素。本表格季度报告中的“风险因素”
10-Q.
在投资我们的普通股时，您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：
 
  •  
椰子或其他符合我们质量标准的原材料供应减少或有限；
 
  •  
我们对第三方制造的依赖，
共包装
合作伙伴；
 
  •  
用于包装我们产品的材料价格波动，以及我们对现有供应商提供此类材料的依赖；
 
  •  
我们的供应链出现问题，导致潜在的成本增加，并对我们的客户将我们的产品推向市场的能力造成不利影响；
 
  •  
我们很大一部分销售额依赖于我们的分销商和零售客户；
 
  •  
我们成功预测和管理库存水平的能力；
 
  •  
由于我们产品的真实或可感知的质量或食品安全问题而损害我们的品牌和声誉；
 
  •  
我们的椰子水产品的需求量和销售量减少，或者消费者对椰子水的需求普遍下降；
 
  •  
我们有能力发展和维护我们的品牌和公司形象；
 
  •  
我们未来进行收购和成功整合新收购的业务或产品的努力可能不会成功；
 
  •  
我们推出新产品或成功改进现有产品的能力；
 
  •  
我们对消费者偏好变化的反应能力；
 
  •  
我们必须花费资源来保持消费者对我们品牌的认知，建立品牌忠诚度，并激发人们对我们产品的兴趣，我们的营销战略可能会成功，也可能不会成功；
 
  •  
大流行、流行病或疾病爆发，如
新冠肺炎
大流行可能扰乱我们的业务，除其他外，包括消费和贸易模式，以及我们的供应链和生产流程；
 
  •  
我们有能力有效地管理我们的增长；
 
  •  
气候变化，或应对气候变化的法律或市场措施，可能会对我们的业务和运营产生负面影响；
 
  •  
与我们业务的国际性相关的风险；
 
  •  
全球经济的混乱；
 
  •  
在我们将业务扩展到以前没有运营历史的国家时遇到困难；
 
  •  
我们需要和有能力获得额外资金以实现我们的目标；
 
  •  
我们有能力在成长过程中保持我们的公司文化或专注于我们的使命；
 
  •  
我们对高级管理层的依赖和留住高级管理层的能力；
 
  •  
我们的能力以及我们第三方合作伙伴满足我们各自劳动力需求的能力；
 
  •  
我们的保险覆盖范围是否足够；
 
  •  
我们的供应商和制造合作伙伴遵守道德商业惯例或适用的法律法规；
 
  •  
我们对资讯科技系统的依赖程度，以及这类系统出现故障或不足的风险；
 
  •  
与食品安全、食源性疾病事件、其他安全问题、广告不准确、产品标签错误有关的诉讼、产品召回、监管执法行为；
 
2
目录
  •  
遵守美国和国外新的和现有的政府法规；
 
  •  
遵守有关数据隐私、数据保护、广告和消费者保护的法律法规；
 
  •  
我们保护知识产权的能力；
 
  •  
我们有能力偿还债务，遵守现有债务协议规定的公约；
 
  •  
我们最大的股东对我们有重大影响；以及
 
  •  
与我们作为公益公司的地位相关的风险。
 
3
目录
第一部分-财务信息
第一项财务报表。
 
4
目录
维塔·可可公司(Vita Coco Company，Inc.)和子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(金额以千为单位，共享数据除外)
 
    
9月30日，
2021
    
12月31日，
2020
  
资产
     
流动资产：
     
现金和现金等价物
    $ 35,910     $ 72,181  
应收账款，扣除备用金#美元1,263在2021年9月30日，和$1,2112020年12月31日
      57,172       30,504  
库存
      47,185       31,967  
供应商预付款
      1,262       1,190  
衍生资产
      156       200  
预付费用和其他流动资产
      36,435       23,105  
  
 
 
    
 
 
  
流动资产总额
      178,120       159,147  
财产和设备，净值
      2,274       2,880  
商誉
      7,791       7,791  
无形资产，净额
      8,239       9,154  
供应商预付款
      2,650       2,925  
其他资产
      1,900       1,964  
  
 
 
    
 
 
  
总资产
    $  200,974     $ 183,861  
  
 
 
    
 
 
  
负债与股东权益
     
流动负债：
     
应付帐款
    $ 12,976     $ 15,837  
应计费用
      51,436       34,482  
应付票据，当期
      4,316       22  
衍生负债
      4,069       5,364  
  
 
 
    
 
 
  
流动负债总额
      72,797       55,705  
信贷安排
      7,500       25,000  
应付票据
      25,769       34  
递延税项负债
      344       342  
其他长期负债
      287       481  
  
 
 
    
 
 
  
总负债
      106,697       81,562  
承担和或有事项(附注7)
股东权益：
     
普通股，$0.01票面价值；455,000,000授权股份；59,215,520和59,200,050分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票53,009,320和58,185,855分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票
      592       592  
其他内容
实缴
资本
      102,626       100,849  
借给股东的贷款
      —         (17,700 ) 
留存收益
      50,786       28,354  
累计其他综合损失
      (822 )      (949 ) 
国库股，6,206,200截至2021年9月30日的成本价股票，以及1,014,195截至2020年12月31日的成本价股票
      (58,928 )      (8,925 ) 
  
 
 
    
 
 
  
维塔可可公司的股东权益总额。
      94,254       102,221  
非控制性权益
      23       78  
  
 
 
    
 
 
  
股东权益总额
      94,277       102,299  
  
 
 
    
 
 
  
总负债和股东权益
    $ 200,974     $ 183,861  
  
 
 
    
 
 
  
见简明合并财务报表附注。
 
5
目录
维塔·可可公司(Vita Coco Company，Inc.)和子公司
简明合并业务报表(未经审计)
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
 
    
截至9月30日的三个月，
    
截至9月30日的9个月内，
  
    
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
净销售额
    $ 115,669     $ 87,321     $ 292,929     $ 241,127  
销货成本
      77,168       57,941       201,368       158,813  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
毛利
      38,501       29,380       91,561       82,314  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
运营费用
         
销售、一般和行政
      20,675       19,060       61,897       55,462  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
营业收入
      17,826       10,320       29,664       26,852  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
其他收入(费用)
         
衍生工具的未实现损益
      (1,964 )      167       1,250       (7,229 ) 
外币损益
      (483 )      756       (2,013 )      1,118  
利息收入
      31       61       104       244  
利息支出
      (127 )      (24 )      (319 )      (776 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
其他收入(费用)合计
      (2,543 )      960       (978 )      (6,643 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税前收入
      15,283       11,280       28,686       20,209  
所得税费用
      (2,296 )      (2,263 )      (6,277 )      (4,615 ) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净收入
    $ 12,987     $ 9,017     $ 22,409     $ 15,594  
可归因于非控股权益的净收益/(亏损)
      (3 )      10       (23 )      21  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
可归因于Vita Coco公司的净收入。
    $ 12,990     $ 9,007     $ 22,432     $ 15,573  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
可归因于维塔可可公司的每股普通股净收入
         
基本信息
    $ 0.25     $ 0.15     $ 0.42     $ 0.27  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
稀释
    $ 0.24     $ 0.15     $ 0.42     $ 0.27  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
加权平均已发行普通股数量
         
基本信息
      53,006,746       58,495,156       53,266,209       58,560,306  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
稀释
      53,780,060       58,590,672       53,742,048       58,675,205  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
见简明合并财务报表附注。
 
6
目录
维塔·可可公司(Vita Coco Company，Inc.)和子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(金额(以千为单位))
 
    
截至9月30日的三个月，
     
截至9月30日的9个月内，
  
    
2021
    
2020
     
2021
    
2020
  
净收入
      12,987       9,017        22,409       15,594  
其他全面收入：
          
外币折算调整
      (185 )      626        131       (219 ) 
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
包括非控股权益在内的综合收益总额
      12,802       9,643        22,540       15,375  
可归因于非控股权益的净收益(亏损)
      (3 )      10        (23 )      21  
可归因于非控股权益的外币换算调整
      —         1        4       3  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)总额
      (3)       11        (19)       24  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
可归因于维塔可可公司的全面收入总额。
    $ 12,805   $  9,632      $  22,559   $  15,351  
  
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
  
见简明合并财务报表附注。
 
7
目录
维塔·可可公司(Vita Coco Company，Inc.)和子公司
的简明合并报表
非控制性
权益和股东权益
(未经审计)
(金额(以千为单位))
 
   
普通股
    
普通股
带出口
认股权证
    
公用事业合计
库存
    
其他内容

实缴
    
贷款对象
    
留用
收益
(累计
    
累计
其他
全面
    
库存股
    
总计
股东的
权益
可归因性
去维塔
可可
    
非-
控管
对以下项目感兴趣
    
总计
股东的
  
   
股票
    
美元
    
股票
    
美元
    
股票
    
美元
    
资本
    
股东
    
赤字)
    
收入/(亏损)
    
股票
    
金额
    
公司，Inc.
    
子公司
    
权益
  
2019年12月31日的余额
  
 
50,793,470
 
  
$
508
 
  
 
8,113,105
 
  
$
81
 
  
 
58,906,575
 
  
$
589
 
  
$
98,450
 
  
 
(17,700
) 
  
$
(4,306
) 
  
$
(1,295
) 
  
 
211,575
 
  
$
(1,985
) 
  
$
73,753
 
  
$
46
 
  
$
73,799
 
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净收入
     —         —         —         —         —         —         —         —         5,728       —         —         —         5,728       3       5,731  
购买库存股
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         479,570       (4,239 )      (4,239 )      —         (4,239 ) 
借给股东的贷款
     —         —         —         —         —         —         —         (79 )      —         —         —         —         (79 )      —         (79 ) 
基于股票的薪酬费用
     —         —         —         —         —         —         353       —         —         —         —         —         353       —         353  
股票期权的行使
     163,800       2       —         —         163,800       2       822       —         —         —         —         —         824       —         824  
服务权证的行使
     116,025       1       —         —         116,025       1       —         —         —         —         —         —         1       —         1  
外币折算调整
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         (495 )      —         —         (495 )      1       (494 ) 
2020年3月30日的余额
  
 
51,073,295
 
  
$
511
 
  
 
8,113,105
 
  
$
81
 
  
 
59,186,400
 
  
$
592
 
  
$
99,625
 
  
 
(17,779
) 
  
$
1,422
 
  
$
(1,790
) 
  
 
691,145
 
  
$
(6,224
) 
  
$
75,846
 
  
$
50
 
  
$
75,896
 
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净收入
     —         —         —         —         —         —         —         —         839       —         —         —         839       8       847  
借给股东的贷款
     —         —         —         —         —         —         —         (54 )      —         —         —         —         (54 )      —         (54 ) 
基于股票的薪酬费用
     —         —         —         —         —         —         474       —         —         —         —         —         474       —         474  
外币折算调整
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         (352 )      —         —         (352 )      1       (351 ) 
2020年6月30日的余额
  
 
51,073,295
 
  
$
511
 
  
 
8,113,105
 
  
$
81
 
  
 
59,186,400
 
  
$
592
 
  
$
100,099
 
  
 
(17,833
) 
  
$
2,261
 
  
$
(2,142
) 
  
 
691,145
 
  
$
(6,224
) 
  
$
76,753
 
  
$
59
 
  
$
76,812
 
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净收入
     —         —         —         —         —         —         —         —         9,007       —         —         —         9,007       10       9,017  
购买库存股
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         125,125       (1,018 )      (1,018 )      —         (1,018 ) 
借给股东的贷款
     —         —         —         —         —         —         —         (26 )      —         —         —         —         (26 )      —         (26 ) 
基于股票的薪酬费用
     —         —         —         —         —         —         411       —         —         —         —         —         411       —         411  
外币折算调整
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         625       —         —         625       1       626  
2020年9月30日的余额
  
 
51,073,295
 
  
$
511
 
  
 
8,113,105
 
  
$
81
 
  
 
59,186,400
 
  
$
592
 
  
$
100,510
 
  
$
(17,859
) 
  
$
11,268
 
  
$
(1,517
) 
  
 
816,270
 
  
$
(7,242
) 
  
$
85,752
 
  
$
70
 
  
$
85,822
 
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
8
目录
维塔·可可公司(Vita Coco Company，Inc.)和子公司
的简明合并报表
非控制性
权益和股东权益
(未经审计)
(金额(以千为单位))
 
   
普通股
    
普通股
带出口
认股权证
    
公用事业合计
库存
    
其他内容

实缴
    
贷款对象
    
留用
收益
(累计
    
累计
其他
全面
    
库存股
    
总计
股东的
权益
可归因性
去维塔
可可
    
非-
控管
对以下项目感兴趣
    
总计
股东的
  
   
股票
    
美元
    
股票
    
美元
    
股票
    
美元
    
资本
    
股东
    
赤字)
    
收入/(亏损)
    
股票
    
金额
    
公司，Inc.
    
子公司
    
权益
  
2020年12月31日的余额
  
 
51,086,945
 
  
$
511
 
  
 
8,113,105
 
  
$
81
 
  
 
59,200,050
 
  
$
592
 
  
$
100,849
 
  
$
(17,700
) 
  
$
28,354
 
  
$
(949
) 
  
 
1,014,195
 
  
$
(8,925
) 
  
$
102,221
 
  
$
78
 
  
$
102,299
 
净收入
     —         —         —         —         —         —         —         —         1,645       —         —         —         1,645       (5 )      1,640  
购买库存股
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         5,192,005       (50,003 )      (50,003 )      —         (50,003 ) 
借给股东的贷款
     —         —         —         —         —         —         —         (26 )      —         —         —         —         (26 )      —         (26 ) 
基于股票的薪酬费用
     —         —         —         —         —         —         487       —         —         —         —         —         487       —         487  
股票期权的行使
     1,365       —         —         —         1,365       —         9       —         —         —         —         —         9       —         9  
外币折算调整
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         17       —         —         17       —         17  
2021年3月30日的余额
  
 
51,088,310
 
  
$
511
 
  
 
8,113,105
 
  
$
81
 
  
 
59,201,415
 
  
$
592
 
  
$
101,345
 
  
$
(17,726
) 
  
$
29,999
 
  
$
(932
) 
  
 
6,206,200
 
  
$
(58,928
) 
  
$
54,350
 
  
$
73
 
  
$
54,423
 
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净收入
     —         —         —         —         —         —         —         —         7,797       —         —         —         7,797       (15 )      7,782  
借给股东的贷款
     —         —         —         —         —         —         —         (25 )      —         —         —         —         (25 )      —         (25 ) 
基于股票的薪酬费用
     —         —         —         —         —         —         525       —         —         —         —         —         525       —         525  
股票期权的行使
     910       —         —         —         910       —         10       —         —         —         —         —         10       —         10  
外币折算调整
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         295       —         —         295       4       299  
2021年6月30日的余额
  
 
51,089,220
 
  
$
511
 
  
 
8,113,105
 
  
$
81
 
  
 
59,202,325
 
  
$
592
 
  
$
101,880
 
  
$
(17,751
) 
  
$
37,796
 
  
$
(637
) 
  
 
6,206,200
 
  
$
(58,928
) 
  
$
62,952
 
  
$
62
 
  
$
63,014
 
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净收入
     —         —         —         —         —         —         —         —         12,990       —         —         —         12,990       (3 )      12,987  
借给股东的贷款
     —         —         —         —         —         —         —         17,751       —         —         —         —         17,751       —         17,751  
基于股票的薪酬费用
     —         —         —         —         —         —         629       —         —         —         —         —         629       —         629  
股票期权的行使
     13,195       —         —         —         13,195       —         135       —         —         —         —         —         135       —         135  
收购部分
非控制性
利息
     —         —         —         —         —         —         (18 )      —         —         —         —         —         (18 )      (36 )      (54 ) 
外币折算调整
     —         —         —         —         —         —         —         —         —         (185 )      —         —         (185 )      —         (185 ) 
2021年9月30日的余额
  
 
51,102,415
 
  
$
511
 
  
 
8,113,105
 
  
$
81
 
  
 
59,215,520
 
  
$
592
 
  
$
102,626
 
  
$
—  
 
  
$
50,786
 
  
$
(822
) 
  
 
6,206,200
 
  
$
(58,928
) 
  
$
94,254
 
  
$
23
 
  
$
94,277
 
 
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
9
目录
维塔·可可公司(Vita Coco Company，Inc.)和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额(以千为单位))
 
    
截至9月30日的9个月内，
  
    
2021
    
2020
  
经营活动的现金流：
     
净收入
      22,409       15,594  
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
     
折旧及摊销
      1,557       1,559  
设备处置(损益)
      89       (14 ) 
坏账支出
      20       135  
衍生工具的未实现(收益)/亏损
      (1,250 )      7,229  
基于股票的薪酬
      1,641       1,238  
无形资产减值
      —         90  
营业资产和负债变动情况：
     
应收账款
      (26,940 )      (18,964 ) 
库存
      (15,362 )      11,487  
预付费用和其他资产
      (12,974 )      (5,732 ) 
应付账款、应计费用和其他长期负债
      14,251       22,402  
对供应商的净预付款
      208       (3,437 ) 
  
 
 
    
 
 
  
经营活动提供(用于)的现金净额
      (16,351 )      31,587  
  
 
 
    
 
 
  
投资活动的现金流：
     
为财产和设备支付的现金
      (127 )      (223 ) 
出售财产和设备所得收益
      —         14  
  
 
 
    
 
 
  
用于投资活动的净现金
      (127 )      (209 ) 
  
 
 
    
 
 
  
融资活动的现金流：
     
行使股票期权/认股权证所得收益
      153       825  
信贷工具借款
      16,500       15,952  
偿还信贷安排上的借款
      (34,000 )      (15,952 ) 
清偿向股东借款所得收益
      17,700       —    
应付票据上收到(支付)的现金
      30,028       (16,890 ) 
为收购库存股而支付的现金
      (50,003 )      (5,257 ) 
为收购部分股权而支付的现金
非控制性
利息
      (54 )      —    
  
 
 
    
 
 
  
用于融资活动的净现金
      (19,676 )      (21,322 ) 
  
 
 
    
 
 
  
汇率变动对现金及现金等价物的影响
      (117 )      (5 ) 
  
 
 
    
 
 
  
现金和现金等价物净减少
      (36,271 )      10,051  
期初现金及现金等价物
      72,181       36,740  
  
 
 
    
 
 
  
期末现金和现金等价物
    $ 35,910       46,791  
  
 
 
    
 
 
  
现金流量信息的补充披露：
     
缴纳所得税的现金
      1,130     $ 6,649  
支付利息的现金
      164     $ 781  
见简明合并财务报表附注。
 
10
目录
维塔·可可公司(Vita Coco Company，Inc.)和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(金额以千为单位，不包括每股和每股金额)
1.
业务性质和呈报依据
Vita Coco公司及其子公司(前身为All Market Inc.)(“本公司”)以品牌名称开发、营销和分销各种椰汁产品。
维塔·可可
对于零售商来说，主要是在美国，他们拥有自己的品牌。其他产品包括椰子油、椰奶、椰子作为商品、天然能量饮料(品牌名称，
鲁纳
)、水(在品牌名称下，
永远不会
永远不会
)和富含蛋白质的健身饮料(品牌名称
压水堆升降机)
.
该公司在特拉华州注册成立于2007年01月17日。于2018年，本公司购入下列若干资产及负债
鲁纳
，主要在美国销售和分销。自2021年9月9日起，公司名称从All Market Inc.更名为Vita Coco Company，Inc.
根据特拉华州公司法第362节，我们是一家公益公司。作为一家公益公司，特拉华州公司法要求我们的董事会管理或指导我们的业务和事务，以平衡我们股东的金钱利益、受我们行为重大影响的人的最佳利益以及我们的公司证书中确定的具体公共利益。
本公司拥有九全资子公司，包括四2012财年至2015财年间成立的全资亚洲子公司，一成立于2015年的北美子公司，以及英国All Market Europe，Ltd.(AME)的多数股权。AME成立于2009财年，已100在以下项目中拥有%的所有权二2015年成立的欧洲子公司。AME的非控股权益代表少数股东的比例股份(0.71%)的股权。非控制性权益列在公司简明综合资产负债表的权益部分。其中一家全资拥有的亚洲子公司All Market Singapore Pte Ltd(AMS)拥有100%的股份一子公司，于2018年在厄瓜多尔成立。
首次公开发行(IPO)
公司在表格上的注册说明书
S-1,
经修订后，美国证券交易委员会于2021年10月20日在根据证券法第424(B)(4)条于2021年10月22日提交给美国证券交易委员会(以下简称美国证券交易委员会)的招股说明书中宣布生效，涉及其普通股的首次公开募股(以下简称招股说明书)。2021年10月21日，该公司股票在纳斯达克开始交易，股票代码为“COCO”。2021年10月25日，我们通过发行以下股票完成了首次公开募股(IPO)2,500,000我们普通股的股份，$0.01每股面值，向公众公布的价格为$15每股，为我们带来约$的净收益30300万美元，扣除承保折扣和佣金约美元21000万美元，并提供约美元的费用5 百万美元。此外，某些出售股票的股东总共出售了9,000,000股份。2021年10月27日，公司用IPO所得资金净额偿还2021年定期贷款的未偿还余额。
在首次公开募股的同时，各种协议被修订或新生效，这些协议在我们的招股说明书中有进一步的描述，其中包括：
 
  •  
注册权协议
 
  •  
投资者权利协议
 
  •  
修订该公司的雇佣协议
联合首席执行官们，
迈克·柯尔班和马丁·罗珀；
 
  •  
采纳新的2021年股票激励奖励计划，并向员工和董事授予新的奖励，这与首次公开募股(IPO)有关；以及
 
  •  
通过新的2021年员工购股计划，该计划与IPO相关有效。
 
11
目录
股票拆分和授权股份
2021年10月11日，公司董事会和股东批准了修订并重述的公司成立证书，生效日期为
455
-1比1
公司已发行普通股和已发行普通股的股票拆分，并将我们普通股的法定股份增加到500,000,000股份。拆分于2021年10月11日生效，每股面值没有任何变化。所有与本公司普通股及股票奖励有关的资料已追溯调整至呈交的每个期间的第一天，以实施
1送455件
股票拆分，每股面值不变。
这一事件的影响
新冠肺炎
大流行
2020年3月11日，世界卫生组织宣布最近发现的一种新型冠状病毒
(“新冠肺炎”)
爆发了一场大流行。为了应对疫情，许多司法管辖区，包括该公司所在的司法管辖区，已经采取措施抗击疫情，如旅行限制和避难所命令到位。病毒在全球的传播和前所未有的影响
新冠肺炎
继续造成严重的波动性、不确定性和经济混乱。
这个
新冠肺炎
从2020年1月开始，大流行已经在全球范围内造成了普遍的商业中断。在最大程度上
新冠肺炎
大流行将直接或间接影响公司的现金流、业务、财务状况、运营结果和前景将取决于未来的发展，包括大流行的持续时间、蔓延和强度(包括任何复发)、新的
新冠肺炎
变体和推出的
新冠肺炎
疫苗，以及美国和国外为遏制病毒传播而实施的社会和经济限制的水平，考虑到迅速演变的格局，所有这些都是不确定的，很难预测。自疫情爆发以来，该公司的库存供应和交付能力受到了一些影响，有时影响了该公司为其客户提供全面服务的能力，包括临时设施关闭、当地运输中断以及全球航运公司的普遍压力。该公司已采取措施加强其供应链的关键环节，并继续与其供应链合作伙伴合作，努力确保其为客户提供服务的能力。该公司还发现，全球运输成本大幅上涨，其他成本要素也面临一些通胀压力，到目前为止，定价行动只覆盖了其中的一部分。该公司正继续密切监察有关情况，以了解未来对其员工和业务的任何潜在影响。该公司正在采取一切必要措施来保护其员工，并减轻其业务面临的任何风险。因此，目前还不可能确定
新冠肺炎
对公司业务、经营结果、财务状况或流动资金的影响。与以下内容相关的未来事件和影响
新冠肺炎
无法精确确定，实际结果可能与估计或预测大不相同。
未经审计的中期财务信息
本公司的简明综合中期财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会条例第10条编制的。
S-X。
在这些规则允许的情况下，美国公认会计原则通常要求的某些脚注或其他财务信息可以缩写或省略。本公司认为，随附的未经审核简明综合财务报表包含公平列报本公司中期财务信息所必需的所有调整，仅包括正常经常性调整。这些中期业绩不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何其他中期或任何其他未来一年的预期结果。截至2021年9月30日的简明综合资产负债表未经审计，应与截至2020年12月31日的财年经审计的综合财务报表及其相关附注一并阅读。
截至2021年9月30日止九个月内，本公司截至2020年12月31日及截至12月31日止年度经审核综合财务报表所描述的公司重大会计政策并无重大变动。
2.
重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则列报的。
 
12
目录
合并原则
简明合并财务报表包括全资子公司的所有账户。所有公司间账户和交易都已在合并中注销；随附的简明合并财务报表中显示的合并子公司中的非控股权益是AME股东权益的一部分，该部分并非由本公司直接拥有。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在简明合并财务报表之日报告的资产和负债额以及披露或有资产和负债，以及报告期内报告的收入和费用。管理层在制定编制这些精简综合财务报表时使用的估计和假设时，在选择适当的财务会计政策和控制时会考虑许多因素。管理层必须在这一过程中做出重大判断。此外，其他因素可能会影响预估，包括预期的业务和运营变化、与编制预估时使用的假设相关的敏感性和波动性，以及历史趋势是否有望代表未来趋势。估算过程通常会对最终的未来结果产生一系列合理的估算，管理层必须选择一个在该合理估算范围内的金额。简明综合财务报表中最重要的估计涉及基于股份的补偿、评估长期资产的减值、估计存货的可变现净值、确定应收账款准备金、评估减值商誉、确定贸易促销价值以及评估递延所得税的变现能力。实际结果可能与这些估计不同。
递延发售成本
本公司利用某些法律、专业会计和其他与以下业务直接相关的第三方费用
正在进行中
股权融资作为递延发行成本，直至此类融资完成。股权融资完成后，这些成本在股东权益中作为减少的额外费用计入。
实缴
发行所产生的资本。如果一个
正在进行中
如果放弃股权融资，递延发售成本将立即在简明综合经营报表中作为费用支出。截至2021年9月30日，3,310经资本化并计入压缩综合资产负债表中其他流动资产的递延发售成本。由于如附注1所述，IPO于2021年10月25日完成，该等递延发售成本将从发售所得款项中扣除，并反映为额外费用的一部分。
实收资本
在截至2021年12月31日的季度。有几个不是截至2020年12月31日，递延发行成本资本化。
信用风险集中
公司的现金和应收账款受到集中信用风险的影响。该公司的现金余额主要存放在美国的银行，由联邦存款保险公司(FDIC)担保，最高可达#美元。250。有时，这些现金可能会超过FDIC的保险限额。为了将风险降至最低，公司的政策是与高质量的金融机构保持现金余额，任何超过一定最低余额的多余现金都可以投资于广泛多元化账户中的隔夜货币市场国库存款。该公司几乎所有的客户都是饮料批发商或零售商。重大拖欠款项、这些或任何大客户采购的实质性减少，或者大客户或大客户群体的流失，都可能对公司的财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。本公司面临主要客户的信用风险集中，两个客户共代表两个客户55%和54截至9月30日、2021年和2020年的九个月净销售额占总净销售额的比例分别为30%、2021年和2020年。此外，这两家客户的合计也占到了33%和38分别占截至2021年9月30日和2020年12月31日的应收账款总额的%。该公司没有遇到这些客户的信用问题。
 
13
目录
最近采用的会计公告
2018年8月，FASB发布了ASU
2018-15,
无形资产-商誉和
其他-内部使用
软件(副主题
350-40).
该更新与客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算相关联。该标准将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取所产生的实施成本资本化的要求保持一致
内部使用
软件。此更新中的修改要求作为服务合同的主机安排中的客户遵循副主题中的指导
350-40
决定哪些执行费用应资本化为资产，哪些费用应支出，并指出任何资本化的执行费用应在托管安排期限内支出。本指导意见适用于本公司2020年12月15日之后开始的会计年度，以及2021年12月15日之后开始的年度期间内的过渡期。本公司在截至2021年12月31日的财年采用前瞻性方法，从2021年1月1日起采用本修正案中的指导意见。对截至2021年9月30日的9个月的影响并不大。
近期发布的会计公告
作为一家上一财年营收不到10.7亿美元的公司，该公司符合《Jumpstart Our Business Startups Act》所定义的“新兴成长型公司”的资格。这一分类允许本公司推迟采用适用于上市公司的新的或修订的会计声明，直到此类声明适用于非上市公司。本公司已选择采用适用于私营公司的领养日期。因此，本公司的财务报表可能无法与发行人的财务报表相提并论，因为发行人必须遵守适用于上市公司的新会计准则或修订会计准则的生效日期。
3.
收入确认
收入按照美国会计准则第606条入账。该公司将收入细分为以下产品类别：
 
  •  
维塔可可椰子水
-此产品类别由以下所有品牌椰子水产品组成
维塔·可可
标签，其中主要成分是椰子水。对于这些产品，控制权在收到客户后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。
 
  •  
专用标签
-该产品类别包括所有自有品牌产品，包括椰子水和椰子油。本公司认定，生产和分销自有品牌产品代表着一项独特的履约义务。由于这些产品没有其他用途，而且该公司有权根据迄今完成的绩效付款，因此，随着时间的推移，公司确认生产这些自有品牌产品的收入，因为未结采购订单的生产可能发生在任何发货之前。
 
  •  
其他
-此产品类别包括所有其他产品，包括
鲁娜，永远
永远不会
和
压水堆升程
提供的产品和
维塔·可可
超越椰子汁的产品延伸，例如
维塔·可可汽水
、椰奶产品和其他收入交易(例如，大宗产品销售)。对于这些产品，控制权在收到客户后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。
该公司从收入中剔除由政府当局评估的对其产品销售征收并向客户征收的所有税款。
 
14
目录
收入的分类
下表按产品类型和可报告细分细分净收入：
 
    
截至2021年9月30日的三个月
  
    
美洲
     
国际
     
整合
  
维塔可可椰子水
    $ 71,825      $ 10,093      $ 81,918  
专用标签
      25,973        4,117        30,090  
其他
      3,135        526        3,661  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总计
    $ 100,933      $ 14,736      $ 115,669  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
截至2020年9月30日的三个月
  
    
美洲
     
国际
     
整合
  
维塔可可椰子水
    $  50,891      $ 8,024      $  58,915  
专用标签
      20,227        3,093        23,320  
其他
      3,404        1,682        5,086  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总计
    $ 74,522      $ 12,799      $ 87,321  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
截至2021年9月30日的9个月
  
    
美洲
     
国际
     
整合
  
维塔可可椰子水
    $ 176,229      $ 26,445      $ 202,674  
专用标签
      66,457        9,648        76,105  
其他
      8,246        5,904        14,150  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总计
    $ 250,932      $ 41,997      $ 292,929  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
    
截至2020年9月30日的9个月
  
    
美洲
     
国际
     
整合
  
维塔可可椰子水
    $ 130,953      $ 21,387      $ 152,340  
专用标签
      62,391        9,472        71,863  
其他
      11,277        5,647        16,924  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
总计
    $ 204,621      $ 36,506      $ 241,127  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
  
4.库存
库存包括以下内容：
 
    
9月30日，

2021
     
12月31日，

2020
  
原材料和包装
    $ 4,874      $ 2,771  
成品
    $  42,311      $ 29,196  
  
 
 
     
 
 
  
库存
    $ 47,185      $ 31,967  
  
 
 
     
 
 
  
 
15
目录
5.商誉和无形资产
商誉和无形资产净额包括以下各项：
 
    
9月30日，
2021
     
12月31日，
2020
  
商誉
    $ 7,791      $ 7,791  
  
 
 
     
 
 
  
该公司的所有商誉都与收购
鲁纳
，该公司于2018年6月被收购。商誉分配给美洲报告单位，并可扣税。
 
    
2021年9月30日
     
2020年12月31日
  
    
毛收入
                  
毛收入
               
    
携带
金额
     
累计
摊销
    
网络
     
携带
金额
     
累计
摊销
    
网络
  
无形资产，净额
                
商品名称
    $ 6,200      $ (2,032 )    $ 4,168      $ 6,200      $ (1,567 )    $ 4,633  
总代理商关系
      6,000        (1,967 )    $ 4,033        6,000        (1,517 )    $ 4,483  
其他
      38        —       $ 38        38        —       $ 38  
  
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
应摊销的无形资产总额
    $ 12,238      $ (3,999 )    $ 8,239      $ 12,238      $ (3,084 )    $ 9,154  
截至2021年9月30日和2020年12月31日的所有无形资产净值均与收购
鲁纳
，该公司于2018年6月被收购。
摊销费用为$915截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月均录得305截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，这些费用都包括在精简合并运营报表的销售、一般和行政费用中。
截至2021年9月30日，
r
可摊销无形资产如下：
 
截至十二月三十一日止的年度：
   
2021年(不包括截至2021年9月30日的九个月)
    $ 309  
2022
      1,224  
2023
      1,224  
2024
      1,224  
2025
      1,224  
此后
      3,034  
  
 
 
  
   $ 8,239  
  
 
 
  
 
16
目录
6.
债务
下表详细说明了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司信贷安排和应付票据的未偿还余额：
 
    
9月30日，
2021
     
12月31日，

2020
  
2020年信贷安排
    $ 7,500      $ 25,000  
    
 
 
     
 
 
  
     
应付票据
                  
2021年定期贷款
    $ 30,000      $ —    
    
 
 
     
 
 
  
汽车贷款
      85        56  
    
 
 
     
 
 
  
    
$
30,085
 
   
$
56
 
    
 
 
     
 
 
  
当前
      4,316        22  
    
 
 
     
 
 
  
非电流
    $ 25,769        34  
    
 
 
     
 
 
  
2020年信贷安排
2020年5月，本公司签订了一项五年期与富国银行的信贷安排(“2020信贷安排”)由循环信贷额度组成。2020年信贷安排于2021年5月进一步修订，目前提供承诺借款#美元。602000万。2020年信贷安排的借款按伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)或本公司定期选择的指定基准利率计息，利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或指定基准利率(由本公司定期选择)。以伦敦银行同业拆借利率为基础的贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加利差，息差从1.00%至1.75年利率，每种情况下的利差都是基于公司的杠杆率(如信贷协议中的定义)。此外，该公司还需缴纳一笔未使用的承诺费，费用范围为0.05%和0.15未使用的信贷额度的%，利率以公司的杠杆率(如信贷协议中的定义)为基础。2020年信贷安排的到期日为2026年5月21日.
2020年12月，该公司提取了$25,000关于2020年的信贷安排。截至2020年12月31日，该公司拥有25,000未偿还，$25,000未支取和可用，以及$10,000
未提交
手风琴功能在其2020年的信贷安排下。截至2021年9月30日，美元7,500是未偿还的，$52,500未提取，并根据其修订的2020年信贷安排可用。
2020年信贷安排的利息支出和未使用的承诺费为#美元。44及$23分别截至2021年和2020年9月30日的三个月，以及美元197及$50分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。
2020信贷安排以公司几乎所有资产为抵押。
2020信贷融资包含若干正面及负面契诺，其中包括限制本公司的能力，但须受各种例外情况及资格规限：(I)产生留置权；(Ii)招致额外债务；(Iii)出售、转让或处置资产；(Iv)与其他公司合并或收购；(V)贷款、垫款或担保；(Vi)进行投资；(Vii)就股权作出股息及分派或回购；及(Viii)与联属公司进行若干交易。2020年信贷安排还要求公司维持某些财务契约，包括最高杠杆率、最低固定费用覆盖率和最低资产覆盖率。截至2021年9月30日，该公司遵守了所有财务契约。
2021年定期贷款
于2021年5月，本公司根据与2020年信贷安排有关的信贷协议条款，与富国银行订立定期承诺票据(“2021年定期贷款”)。2021年定期贷款为公司提供了最高达#美元的借款30,000. 本公司为2021年定期贷款支付利息，利率与2020年信贷安排相同。本公司须于#年偿还2021年定期贷款本金。每季度一次从以下日期开始的分期付款2021年10月1日截止到期日为2026年5月21日.
 
17
目录
2021年定期贷款受与2020年信贷安排相同的肯定、消极和金融契约的约束。截至2021年9月30日，该公司遵守了所有财务契约。在2021年9月30日之后，本公司使用首次公开募股的净收益偿还了2021年定期贷款的未偿还余额，如附注1所述。
在签订2021年定期贷款之前，公司持有另外两笔定期贷款:
 
  •  
2016年定期贷款-于2016年8月9日，本公司签订了一项五年期北卡罗来纳州摩根大通的定期贷款(“2016定期贷款”)。这笔定期贷款总额为#美元。10,000它成熟于2021年8月。本金支付是根据初始贷款额的递增百分比计算的，从2.5%至5%，并在每个季.
 
  •  
2017年定期贷款-2017年4月25日，本公司签订了五年期与摩根大通的定期贷款，N.A.(“2017年定期贷款”)。这笔定期贷款总额为#美元。15,000它成熟于2022年4月。本金支付是根据初始贷款额的递增百分比计算的，从2.5%至5%，并在每个结尾处生成季.
2016年定期贷款和2017年定期贷款的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.50%，并以相当大的比例抵押公司的所有资产. 二零一六年及二零一七年定期贷款包含若干正面及负面契诺，其中包括，在各种例外及资格的规限下，限制本公司的能力：(I)产生留置权；(Ii)招致额外债务；(Iii)出售、转让或处置资产；(Iv)与其他公司合并或收购；(V)作出贷款、垫款或担保；(Vi)进行投资；及(Vii)与联属公司进行若干交易。
2016年定期贷款和2017年定期贷款还要求公司维持某些财务契约，包括最高杠杆率和最低固定费用覆盖率。
2020年5月，本公司偿还了2016年定期贷款和2017年定期贷款，该贷款与签订2020年信贷安排有关。
与2016年定期贷款和2017年定期贷款相关的利息支出为#美元。188截至2020年9月30日的9个月。
汽车贷款
本公司定期办理车辆贷款。这些车辆贷款的利率从4.56%至5.68%。该公司须支付本金$。2在一个每月一次基础。
本金支付总额
未来五年应付票据的本金总额如下：
 
2021年，还有三个月
      1,087  
2022
      4,313  
2023
      4,307  
2024
      4,297  
2025
      4,295  
2026
      11,786  
    
 
 
  
应付票据总额
      30,085  
    
 
 
  
 
18
目录
7.
承诺和或有事项
经营租约
—项目下办公空间租赁的最低承诺额合计
不可取消
截至2021年9月30日的经营租约如下：
 
截至12月31日的年度，
       
2021年，还有三个月
    $ 287  
2022
      1,078  
2023
      219  
2024
      147  
2025
      48  
    
 
 
  
     $1,779  
    
 
 
  
上述租约的租金开支为$。287及$275分别截至2021年和2020年9月30日的三个月，以及美元833及$845分别截至2021年和2020年9月30日的9个月，并在附带的简明综合经营报表中记录在销售、一般和行政费用中。
意外事件：
诉讼
-公司可在正常业务过程中从事各种诉讼事宜。本公司拟根据法律顾问的意见，在该等事宜上积极为自己辩护，并认为该等事宜的解决不会对简明综合财务报表产生重大影响。对于管理层认为更有可能败诉的任何案件，都有法律和解的规定。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司已不是没有记录任何与法律和解有关的负债。
业务风险
-该公司主要从南美和东南亚国家的制造商进口制成品。由于这些地区潜在的不稳定因素，公司可能面临某些业务风险
.
 
19
目录
主要客户
—本公司的客户占到了10净销售额和应收账款总额的百分比或更多如下：
 
    
净销售额
    
应收账款
  
    
截至9月30日的9个月内，
    
9月30日，
    
12月31日，
  
    
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
客户A
      33 %      35 %      17 %      22 % 
客户B
      22 %      19 %      16 %      16 % 
其中一位客户获得的收益低于5如附注15所述，首次公开招股完成后，本公司持股百分比。
主要供应商
—该公司的供应商占到了10本公司购买的产品百分比或更多如下：
 
    
截至9月30日的9个月内，
  
    
2021
    
2020
  
供应商A
      19 %      26 % 
供应商B
      14 %      18 % 
供应商C
      6 %      11 % 
8.
衍生工具
本公司根据ASC主题815对衍生工具进行会计处理，
衍生工具与套期保值
(ASC 815)。该等原则要求所有衍生工具均须于每个资产负债表日按公允价值确认，除非该等衍生工具符合按权责发生制会计方法入账的正常买卖交易的范围豁免资格。此外，该等原则容许符合对冲会计资格的衍生工具按净额通过盈利或股东权益将衍生工具的公允价值变动反映为其他全面收益，直至对冲项目结算及确认于收益，视乎衍生工具是否用于对冲公允价值变动或现金流量。衍生工具公允价值变动的无效部分立即在收益中确认。截至2021年9月30日及2020年12月31日，本公司并无任何其指定为公允价值或现金流对冲的衍生工具。
本公司面临以下货币风险：
巴西、马来西亚和泰国制造商的库存采购
-为了减轻从巴西、马来西亚和泰国制造商购买以巴西雷亚尔(BRL)、马来西亚林吉特(MYR)和泰铢(THB)结算的库存的货币风险，AMS子公司进行了一系列远期货币掉期交易，以购买BRL、MYR和THB。
AME和AMS之间的公司间交易
-为了缓解AME和AMS之间公司间交易的货币风险，AMS进行外币掉期交易，以出售英镑(GBP)。
与加拿大客户和供应商的公司间交易
-为了减轻与加拿大客户和供应商交易的货币风险，AMI进行外币掉期交易，以出售加元(CAD)。
 
20
目录
该公司还面临2017年定期贷款浮动利率的利率风险。于2018年10月29日，本公司与北卡罗来纳州摩根大通订立掉期协议(ISDA)，以对冲附注6所列2017年定期贷款的部分浮动利率。本公司于2020年5月终止掉期协议，与偿还2017年未偿还定期贷款余额有关。该公司记录了$512截至2020年9月30日的9个月与本掉期协议相关的利息支出。
简明综合资产负债表中所有未偿还衍生工具的名义金额和公允价值如下：
 
2021年9月30日
衍生品未被指定为
项下的套期保值工具
ASC
815-20
    概念上的
金额		      公平
价值		     
资产负债表位置
资产
         
外币兑换合约
         
收到美元/支付英镑
      19,622        156      衍生资产
负债
         
外币兑换合约
         
收THB/卖出美元
    $ 17,726      $ (1,155 )     衍生负债
收到BRL/卖出美元
      41,261        (2,754 )     衍生负债
接收美元/支付CAD
      5,505        (156 )     衍生负债
收马币/卖出美元
      392        (4 )     衍生负债
 
2020年12月31日
  
衍生品未被指定为
项下的套期保值工具
ASC
815-20
    概念上的
金额		      公平
价值		      资产负债表位置  
资产
         
外币兑换合约
         
收THB/卖出美元
    $ 8,730      $ 200        衍生资产  
负债
         
外币兑换合约
         
收到BRL/卖出美元
    $ 29,329      $ (3,817 )       衍生工具和负债  
收到美元/支付英镑
      15,298        (1,120 )       衍生负债  
接收美元/支付CAD
      9,006        (427 )       衍生负债  
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，衍生工具的已实现和未实现损益金额、简明综合经营报表和综合收益位置如下：​
 
21
目录
    
截至9月30日的三个月，
  
    
2021
     
2020
  
衍生工具的未实现损益
    $ (1,964)      $ 167  
  
 
 
     
 
 
  
位置
     

 未实现损益
论金融衍生品
仪器
  
 
 
     

 未实现损益
论导数
仪器		  
 
 
外币损益
    $ (483)      $ 756  
  
 
 
     
 
 
  
位置
     
 外币
得/(失)		  
 		     
 外币
得/(失)		  
 
 
    
截至9月30日的9个月内，
  
    
2021
     
2020
  
衍生工具的未实现损益
    $ 1,250      $ (7,229)  
  
 
 
     
 
 
  
位置
     

 未实现损益
论导数
仪器		  
 
 		     

 未实现损益
论导数
仪器		  
 
 
外币损益
    $ (2,013)      $ 1,118  
  
 
 
     
 
 
  
位置
     
 外币
得/(失)		  
 		     
 外币
得/(失)		  
 
该公司根据ASC主题820“公允价值计量(ASC 820)”对其衍生工具进行经常性公允价值计量。在确定公允价值时，本公司采用了市场方法，并纳入了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括有关风险和/或估值技术投入中固有风险的假设。这些投入可以是容易观察到的、市场证实的，或者通常是看不到的内部开发的投入。
9.公允价值计量
ASC820提供了计量公允价值的框架，并要求扩大关于公允价值计量的披露。ASC 820将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。ASC820还建立了公允价值等级，该等级要求一个实体最大限度地使用可观察到的输入，最大限度地减少使用不可观察到的输入。根据估值技术中使用的投入的可观测性，公司的资产和负债分类如下：
1级
-相同资产或负债的活跃市场报价。
2级
-一级价格以外的可观察投入，如类似资产或负债的报价，在不活跃的市场中报价；或其他可观察到或可被可观察到的市场数据证实的投入。
 
22
目录
3级
-难以观察到的投入，很少或没有市场活动支持，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。这包括内部开发的模型和方法，这些模型和方法利用了大量不可观察到的输入。
远期货币掉期合约
-公司远期货币掉期合约的估值方法基于第三方机构数据。
或有对价负债
-该公司利用基于概率加权情景的模型来确定或有对价的公允价值。
本公司于2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的这些资产(负债)的公允价值层次如下：
 
    
1级
     
二级
     
3级
     
总计
  
         
远期货币
掉期/合约
     
或有
对价和责任
         
2021年9月30日
    $ —        $ (3,913 )     $ —        $ (3,913 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
2020年12月31日
    $ —        $ (5,164 )     $ —        $ (5,164 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
与公司收购目前名为AMI Runa USA LLC(“Runa”)的实体有关，只有在实现一定的收入增长率时，公司才有义务向Runa的前股东支付或有付款。假设收入实现增长，前股东可以选择根据2021年12月至12月期间可获得的季度数据计算付款。
 
2022年，具体如下：
49(A)的乘积的%为拖尾的净收入12日历月和(B)指定倍数，这取决于自2017年12月31日以来实现的收入增长。根据收购协议，或有付款不能超过$51,500。如果没有达到一定的收入增长率，公司不需要支付任何或有付款
.
或有对价的公允价值为$15,700于2018年收购日期厘定的公允价值最初确认为负债，其后于每个报告日期重新计量至公允价值，公允价值变动在随附的简明综合经营报表中确认为营运费用的组成部分。
与收购鲁纳有关的或有对价负债被视为3级负债，因为公允价值是根据市场上无法观察到的重大投入确定的，并记录在随附的简明综合资产负债表中的其他长期负债中。该公司根据各种未来现金支付结果的概率加权现值估计或有对价负债的公允价值。该技术考虑了截至每个评估日期的以下不可观察到的输入：
 
  •  
达到指定里程碑的概率和时间，
 
  •  
收入表现预期，以及
 
  •  
基于市场的折扣率
根据鲁纳盈利期间的最新收入表现预期，公司将或有对价重新计量为
 $16,400截至2020年9月30日，随后零2021年9月30日和2020年12月31日。
 
23
目录
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内或有对价负债的变化：
 
    
2021
     
2020
  
余额在1月1日，
    $ —        $ (16,400 ) 
或有对价公允价值变动
      —          —    
    
 
 
     
 
 
  
余额在9月30日，
    $ —        $ (16,400 ) 
    
 
 
     
 
 
  
在一台计算机和一台计算机之间没有转接
y
公司任何公允价值计量的公允价值等级
.
10.股东权益
普通股和库存股
-普通股每股使其股东有权就需要由公司股东投票表决的事项投一票，并在公司董事会宣布时获得股息。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司持有6,206,200和1,014,195分别为库存股和4,228,315和3,883,425分别为已发行认股权证和股票期权转换时预留发行的普通股。于2021年1月，本公司与RW VC S.a.r.l，f/k/a Vita Coco S.a.r.l(“卖方”)订立股票购买协议。公司回购5,192,005自有普通股从卖方手中购得，收购价为$。9.63每股，或总收购价约为$50,000。每股收购价接近与本说明中讨论的基于股票的薪酬会计一起编制的最新第三方普通股估值。
非控制性
利息
-2021年8月17日，由于子公司AME从某些少数股东手中回购AME股票，公司在AME的所有权权益增加。因此，代表少数股东在AME中所占股本比例的AME的非控股权益从1.3%至0.71%。由于本公司继续保留AME的控股财务权益，所有权权益的变化被计入股权交易。
认股权证
-下表汇总权证活动f
o
R截至2021年9月30日的9个月：
 
    
出口

搜查证：(A)
    
服务

认股权证：(B)
     
总计

认股权证
    
加权的-

平均值

锻炼
价格
     
加权的-

平均值

剩余

合同期限

(以年为单位)
  
未偿还-2020年12月31日
      28,665       —          28,665     $ 0.000022        0.75  
授与
      —         —          —         —          —    
练习
      —         —          —         —          —    
过期
      (28,665 )      —          (28,665 )      —          —    
未偿还-2021年9月30日
      —         —          —                     
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
  
可行使-2021年9月30日
      —         —          —         —          —    
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
     
 
 
  
 
(a)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司拥有可购买的退出认股权证零和28,665分别为普通股，加权平均行权价为1美元。0.000022向某些投资者发行的每股流通股。这些离境证将于下列日期中较早的日期到期10根据认股权证协议的定义，自授出日期或流动性事件发生之日起数年。认股权证是与出售普通股相关发行的，只有在流动性事件的收益提供低于以下的年度内部回报率时才会授予。30%。剩余的离境证截至2021年9月30日到期。
 
24
目录
(b)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司做到了不是Idon‘我不会就某些营销服务向个人发出任何未结清的认股权证。
股票期权
--公司股东批准采纳公司2014年度股票期权及限制性股票计划(《股票期权计划》)。股票期权计划最多允许8可用股本总和的百分比，定义为(I)当时已发行普通股总数与(Ii)所有可用购股权(即已授及已发行及尚未授出的购股权及尚未授出的购股权)之和。根据股票期权计划的条款，公司可以授予员工、董事和顾问股票期权和限制性股票奖励，并有权确定每项奖励的具体条款，包括行使价、到期日和归属。一般来说，根据股票期权计划发行的股票期权必须包含不低于授予日公司普通股公允价值的行权价格，并具有
十年期
合同条款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，有484,315和545,545分别为根据股票期权计划为未来发行预留的普通股。所有因行使股票期权而授予的股票均为新发行。
于2021年9月30日后，本公司股东批准采纳2021年激励奖励计划，该计划于附注1所述的首次公开招股结束后生效，于发售结束及2021年激励奖励计划生效时，将不再根据2014年股票期权及限制性股票计划进行进一步授予。
公司确认以股票为基础的薪酬支出为#美元。1,641及$1,238截至2021年和2020年9月30日的9个月，分别为销售、一般和行政费用。公司确认以股票为基础的薪酬支出为#美元。629及$411分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月。
具有基于服务的归属条件的奖励
根据2014年股票期权计划授予的股票期权奖励大多基于持续服务。一般来说，50授予归属的股票期权的百分比两年在授权日之后，并且50授予归属的股票期权的百分比四年了在授予日期之后。下表汇总了截至2021年9月30日的9个月内基于服务的股票期权活动：
 
    
新股数量为股
     
加权平均
行权价格
     
加权平均
剩余
合同生命周期(In
年)
     
聚合和本征
价值价值(单位：千元)
  
未偿还-2020年12月31日
      3,206,840      $ 10.05        
授与
      347,620      $ 10.18        
练习
      15,470      $ 9.67        
没收或过期
      221,585      $ 10.78        
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
未偿还-2021年9月30日
      3,317,405      $ 10.02        7.8        16,534  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
可行使-2021年9月30日
      1,829,100      $ 9.88        7.2        9,358  
截至2021年和2020年9月30日的9个月内授予的基于服务的股票期权奖励的加权平均授予日期公允价值为$。4.66每个选项和$3.54分别为每个选项。行使的服务型股票期权的内在价值合计为$。82及$102截至2021年和2020年9月30日的9个月。股票期权的总内在价值是指所有行使价格低于公司普通股公允价值的股票期权的行权价与公司普通股公允价值之间的差额。
 
25
目录
根据股票期权计划在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内授予的基于服务的股票期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。Black-Scholes期权定价模型中使用的加权平均假设如下：
 
    
9月30日，
2021
    
9月30日，
2020
  
加权平均预期期限
      6.4       5.6  
加权平均预期波动率
      38 %      40 % 
加权平均无风险利率
      0.80 %      0.45 % 
加权平均预期股息率
      0 %      0 % 
预期期限：
表示基于股票的奖励根据为奖励指定的合同期限和服务条件预期未完成的期限。本公司根据ASC 718所界定的“简化”方法估计附有服务条件的购股权的预期期限，该方法可为“普通”购股权使用实际的权宜之计。
预期波动性：
该公司历史上一直是一家私营公司，缺乏其股票特定于公司的历史和隐含波动率信息。因此，本公司通过评估一家同行公司集团在期权授予前一段时间的平均历史波动率，估计期权授予的波动性，期限大致等于期权的预期期限。
无风险利率：
无风险利率以期权估值日的收益率为基础，参考授予或修改授予时生效的美国国债收益率曲线，时间段等于授予的预期期限。
股息收益率
-公司预计不会在预期期限内宣布股息。因此，股息收益率估计为零。
普通股公允价值
-由于截至2021年9月30日，公司普通股尚未公开市场，董事会通过考虑独立第三方估值专家进行的估值，确定了授予期权时普通股的估计公允价值，该估值专家考虑了多个客观和主观因素，包括可比公司的估值、运营和财务业绩、股本缺乏流动性、实现首次公开募股(IPO)的可能性以及总体和行业特定的经济前景。
这些第三方估值是根据美国注册会计师协会会计和估值指南中概述的指导进行的，该指南是作为补偿发行的私人持股公司股权证券的估值。第三方普通股估值是采用收益法和市场法相结合的方法编制的。
2021年10月21日之后，我们普通股的公开交易市场已经建立，与首次公开募股(IPO)的完成相关，因此，我们的董事会将不再需要在我们对授予的股票期权和我们可能授予的其他此类奖励的会计处理中估计我们普通股的公允价值，因为我们普通股的公允价值将根据我们普通股在公开市场上可观察到的报价市场价格来确定。
 
26
目录
截至2021年9月30日，2,706与未归属的基于服务的股票期权相关的未确认薪酬成本总额，预计将在加权平均服务期内确认1.9好几年了。
具有业绩和市场归属条件的奖励
在截至2021年9月30日的9个月内，公司授予购买选择权262,990包含基于业绩的归属条件的公司普通股，条件是在2021年底之前实现各种业绩目标，包括收入、调整后的EBITDA和其他运营目标。
在截至2020年12月31日的年度内，公司授予购买选择权68,250包含基于业绩的归属条件的公司普通股，条件是在2025年底之前实现各种业绩目标，包括收入和毛利率目标。此外，在截至2019年12月31日的年度内，本公司授予购买选择权579,670包含业绩及市场归属条件的本公司普通股，例如于首次公开发售(“IPO”)或其他合资格流动资金事件发生时以及在首次公开发行(IPO)或其他合资格流动资金事件发生时达到本公司预定权益价值时的期权归属。
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的业绩和基于市场的股票期权活动：
 
    
新股数量为股
     
加权平均
行权价格
     
加权平均
剩余
合同生命周期(In
年)
     
聚合和本征
价值价值(单位：千元)
  
未偿还-2020年12月31日
      647,920        10.18        
授与
      262,990        10.62        
练习
      —          —          
没收或过期
      —          —          
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
未偿还-2021年9月30日
      910,910        10.30        8.3        4,155  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
上表中包括的所有股票期权在2021年9月30日均不可行使。
具有绩效归属条件的奖励的公允价值是使用用于公司基于服务的股票期权的Black-Scholes期权定价模型估计的，并假设业绩目标将会实现。如果不满足这些绩效条件，则不确认任何补偿成本，并冲销任何已确认的补偿成本。截至2021年和2020年9月30日止九个月内，授予业绩归属条件的股票期权的加权平均授予日公允价值为$。4.38及$4.56分别为每个选项。
截至2021年9月30日，与有可能实现业绩归属条件的股票期权相关的未确认股票薪酬成本为1美元。798，预计将在大约3.0好几年了。截至2021年9月30日，与未授权者相关的未确认补偿成本总额579,670包含业绩和市场归属条件的股票期权奖励为$1,225，当有可能达到业绩和市场归属条件时，将确认这一点。
11.所得税
截至2021年和2020年9月30日的9个月，公司录得美元6,277及$4,615在其精简合并经营报表中分别计入所得税费用。
 
27
目录
在评估其递延税项资产的可回收性时，该公司不断评估所有可用的正面和负面证据，以评估其更有可能实现收益的递延税项资产金额。对于超过本公司很可能实现收益的金额的任何递延税项资产，本公司将设立估值免税额。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，有不是所得税不确定性负债。本公司在2017年12月31日至2020年12月31日的开放纳税年度接受美国国税局(IRS)和各个州和地区司法管辖区的所得税审查。
12.每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：
 
    
截至三个月
9月30日，
     
截至9个月
9月30日，
  
    
2021
     
2020
     
2021
     
2020
  
分子：
            
           
可归因于维塔可可公司的净收入。
    $ 12,990      $ 9,007      $ 22,432      $ 15,573  
分母：
            
加权-每股收益中使用的普通股平均数-基本
      53,006,746        58,495,156        53,266,209        58,560,306  
股票期权转换的效果
      773,314        95,516        475,839        114,899  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
加权-每股收益中使用的普通股平均数-稀释
      53,780,060        58,590,672        53,742,048        58,675,205  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
每股收益-基本
    $ 0.25      $ 0.15      $ 0.42      $ 0.27  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
每股收益-稀释后
    $ 0.24      $ 0.15      $ 0.42      $ 0.27  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
既得服务认股权证只需很少的代价就可以行使，而且所有必要的条件都已得到满足。因此，加权平均已发行普通股的计算包括既得服务权证，可行使的价值为#美元。0.000022，其中包括零和5,922分别截至2021年和2020年9月30日的加权平均服务权证。
退出权证在流动性事件发生时到期，只有在流动性事件收益提供的年内部回报率低于30%，没有计入基本和稀释后每股收益，因为在截至2021年和2020年9月30日的9个月内没有发生流动性事件的应急事件。
在使用库存股方法之前，下列可能稀释的证券已从已发行普通股的稀释加权平均数的计算中剔除，因为它们是反稀释的：
 
28
目录
    
截至三个月
9月30日，
     
截至9个月
9月30日，
  
    
2021
     
2020
     
2021
     
2020
  
购买普通股的期权
      116,322        3,627,839        1,198,005        3,512,961  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
13.细分市场报告
本公司拥有二运营和可报告部门：
 
  •  
美洲-美洲部门主要由美国和加拿大组成，其收入来自各种椰子水的营销和分销，以及
非椰子
水产品(例如，油和牛奶)。该公司的Guayusa叶子产品(Runa)、铝瓶罐装水(永远)和蛋白质注入健身饮料(PWR Lift)仅在美洲市场销售。
 
  •  
国际-国际部门主要由欧洲、中东和亚太地区组成，其中包括公司的采购部门，其收入来自各种椰子水和椰子水的营销和分销。
非椰子
水产品。
本公司的
联席首席执行官
是首席运营决策者，主要根据净销售额和毛利润评估部门业绩。各部门之间的所有公司间交易均已取消。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，公司按运营部门划分的运营信息如下：
 
    
截至9月30日的三个月，
     
截至9月30日的9个月内，
  
    
2021
     
2020
     
2021
     
2020
  
净销售额
   
$
115,669
 
   
$
87,321
 
   
$
292,929
 
   
$
 241,127
 
美洲
      100,933        74,522        250,932        204,621  
国际
      14,736        12,799        41,997        36,506  
         
毛利
   
$
38,501
 
   
$
29,380
 
   
$
91,561
 
   
$
82,314
 
美洲
      34,679        25,091        81,502        71,076  
国际
      3,822        4,289        10,059        11,238  
 
    
截至9月30日，
     
截至12月31日，
  
    
2021
     
2020
  
部门总资产
   
$
200,974
 
   
$
183,861
 
美洲
      153,174        139,452  
国际
      47,800        44,409  
 
29
目录
    
截至9月30日的三个月，
     
截至9月30日的9个月内，
  
和解
   
2021
     
2020
     
2021
     
2020
  
毛利总额
    $ 38,501      $ 29,380      $ 91,561      $ 82,314  
更少：
                                    
销售、一般和管理费用
      20,675        19,060        61,897        55,462  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
营业收入
      17,826        10,320        29,664        26,852  
更少：
                                    
衍生工具的未实现(收益)/亏损
      1,964        (167 )       (1,250 )       7,229  
外币(损益)
      483        (756 )       2,013        (1,118 ) 
利息收入
      (31 )       (61 )       (104 )       (244 ) 
利息支出
      127        24        319        776  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
所得税前收入
      15,283        11,280        28,686        20,209  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
地理数据：
下表提供了与公司按国家/地区划分的净销售额相关的信息，这些信息是根据记录客户收入的地点列出的：
 
截至9月30日的9个月，
   
2021
     
2020
  
美国
    $ 250,933      $ 204,621  
所有其他国家/地区(1)
      41,996        36,506  
    
 
 
     
 
 
  
净销售额
    $ 292,929      $ 241,127  
    
 
 
     
 
 
  
 
(1)
不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，单个国家的净销售额超过了总净销售额的10%。
下表提供了与公司财产和设备相关的信息(按国家/地区净值)：
 
    
九月

30,

2021
     
12月31日，

2020
  
美国
    $ 913      $ 1,186  
厄瓜多尔
      889        953  
新加坡
      290        445  
所有其他国家/地区(1)
      182        296  
    
 
 
     
 
 
  
财产和设备，净值
    $ 2,274      $ 2,880  
    
 
 
     
 
 
  
 
(1)
不是截至2021年9月30日和2020年12月31日，单个国家的净资产和设备超过总财产和设备的10%。
 
30
目录
14.关联方交易
管理费
-本公司须与其其中一名股东达成安排，只要该股东至少持有5公司股本的%。根据经修订安排的条款，该公司须每年支付固定管理费$。281。2021年10月20日，关于附注1中讨论的IPO，修订了股东协议，新的投资者权利协议不是不包括给这个股东的管理费。
借给员工的贷款
-2019年9月18日，公司延长了五年美元的本票17,700到目前为止
联席首席执行官
为了让他买到1,739,010维塔·可可公司的普通股与他的雇佣协议有关。这张票据的利息每年累加一次，利率为1.78到期日本金余额为%。因此，在贷款开始的同时购买了该公司的股票不是资金实际上是由公司支付的。购买的公司股票被质押为贷款的抵押品，直到本金余额全部偿还为止。2020年5月18日，本公司将票据利率修改为0.58%.
2021年9月16日，马丁·罗珀，
联席首席执行官
本公司已偿还未偿还本金余额及应计利息，足额偿付该期票。
与股东签订的分销协议
-2019年10月1日，公司与其一名股东签订了分销协议，目前延长至2021年12月31日。分销协议授予股东在特定区域内销售、转售和分销本公司供应的指定产品的权利。已确认的与此分销协议相关的收入总额为#美元。1,636及$1,533分别截至2021年和2020年9月30日的三个月，以及美元4,944及$4,119截至2021年和2020年9月30日的9个月。股东在应收账款净额中应付的金额为#美元。362及$575分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。与这一分配安排相关的是，本公司与股东签订了一项服务协议，由本公司分担管理中国市场的股东员工的薪酬费用。该公司记录了$39及$38分别截至2021年和2020年9月30日的三个月，以及美元119及$95在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，本服务协议的销售、一般和管理费用。
 
31
目录
15.随后发生的事件
公司评估其截至11月的后续事件的简明合并财务报表
17
, 2021.
有关2021年9月30日之后发生的IPO和股票拆分的讨论，请参阅注释1。
2021年10月11日，公司董事会批准与公司签订新的奖金协议。
联席首席执行官
迈克·柯尔班(Mike Kirban)，这项协议取代并取代了现有的协议。如果首次公开募股于2023年6月30日或之前完成，(I)VerlInvest和RW VC S.a.r.l.(“红利股东”)应向柯尔班先生支付相当于1.4红利股东根据IPO出售本公司证券的总现金对价的百分比，截至IPO截止日期(“红利股东收益”)；及(Ii)本公司应向柯尔班先生支付相当于以下金额的红利1.4于首次公开招股截止日期，本公司根据首次公开招股出售本公司证券而收取的总现金代价(“本公司所得款项”)的百分比。支付形式为(I)红利股东部分，现金等同于1.4红利股东所得款项的百分比将于首次公开招股结束日支付；及(Ii)本公司所占比例为根据2021年计划持有的若干限制性股票单位，其比率相等于(X)/相等于以下数额的(X)的比率；及(Ii)本公司所占的部分，即根据2021年计划持有的若干限制性股票单位，其比率为1.4本公司首次公开招股所得款项(Y)为本公司普通股于授出日的每股公平市值，将全数归属于六(6)授予日期的一个月周年纪念日，但以柯尔班先生在该归属日期之前继续受雇于本公司为准。
在IPO完成的同时，与一个重要客户有关联的实体同意购买$20从现有股东VerlInvest Beverages SA以私募方式出售普通股，每股价格等于我们普通股向公众出售时的每股IPO价格。公司将不是I don‘我没有从私募中获得任何收益。此外，该客户还收到了$31,000,000股限制性普通股，每股价格相等于每股IPO价格，与将客户与本公司之间现有分销协议的期限延长至2026年6月10日.
 
32
目录
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
您应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和本季度报表中其他地方的相关注释
10-Q,
以及我们根据证券法第424(B)(4)条于2021年10月22日向美国证券交易委员会(SEC)提交的关于首次公开发行(IPO)的招股说明书(日期为2021年10月20日)中披露的经审计的综合财务报表和相关附注。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括第II项第1A部分“风险因素”中所述的那些因素以及本季度报告其他部分中所述的其他因素。
10-Q.
 
3
3
目录
概述
Vita Coco公司是一家领先的快速增长的植物性功能性补水平台，该公司在2004年率先推出了包装椰子水，最近开始扩展到其他健康补水类别，包括
非植物
以产品为基础的产品。我们的品牌组合由Vita Coco领导，Vita Coco是全球椰子水类别的领先者，提供更多椰子油和椰奶产品，其中包括Runa，这是一款领先的植物性能量饮料，灵感来自厄瓜多尔原产的Guayusa工厂，Ever&Ever，一种可持续包装的水，以及最近推出的PWR Lift，一种风味蛋白质注入水。我们还为特定的零售商提供椰子水和椰子油的自有品牌产品，以及一些椰子和瓜玉沙商品。
我们的产品主要销往美国、加拿大和英国，在中国和其他欧洲市场也有新兴业务。我们通过分销商、Broadliners、Direct to Retailer Warehouse和
电子商务
频道。我们通过我们自己的销售队伍和营销活动(如样品、数字媒体和社交渠道以及传统的促销和样品活动)来支持这种分销。
除了专注于我们通过我们的产品为消费者带来的好处外，我们还相信我们有责任在考虑到我们的环境和社会影响的情况下发展我们的业务。我们使用负责任的设计、低资产的供应链，我们相信这会对我们的社区产生积极的影响，并减轻我们对地球的影响。作为我们椰子水生产过程的一部分，我们为我们的生产合作伙伴提供所需的合作伙伴关系、投资和培训，这些合作伙伴不仅可以减少浪费和环境影响，还可以将他们的椰子水转化为具有商业可行性的稳定产品，使他们的经济和社区受益。
2014年，我们创建了Vita Coco项目，通过创新耕作方式、改善教育资源和扩大业务规模来促进经济繁荣，以支持和增强我们的椰子种植社区-我们希望通过所有这些活动对100多万人的生活产生积极影响。此外，我们寻求与其他第三方组织合作，这些组织分享和推进我们的理想，包括公平贸易、可获得的营养和健康以及环境责任。2021年4月，我们成为特拉华州公共利益公司，其公共利益目标被确定为利用和保护自然资源，通过创造符合道德的、可持续的、
对你更好
饮料和消费品不仅提升了我们的社区，而且对我们的星球也是正确的。
在管理我们的业务和执行我们的增长战略时，我们的目标是实行强有力的财务纪律，以长远的眼光最大化我们所有利益相关者(包括投资者、消费者、客户和员工)的长期价值。
影响我们业绩的关键因素
我们相信，我们的业绩和未来的成功取决于许多因素，这些因素为我们带来了重要的机遇。这些因素与招股说明书中“影响我们业绩的主要因素”项下所述的因素相比，并无重大改变，但以下所述的改变影响了本公司的业绩。
新冠肺炎。
这些因素还构成风险和挑战，包括第二部分第1A项中讨论的风险和挑战。本季度报表中的“风险因素”
10-Q
截至2021年9月30日的季度。
对.的影响
新冠肺炎
这个
新冠肺炎
从2020年1月开始，大流行已经在全球范围内造成了普遍的商业中断。在最大程度上
新冠肺炎
大流行将直接或间接影响我们的现金流、业务、财务状况、运营结果和前景将取决于不确定的未来发展。从这场流行病开始，我们的首要任务就是保障员工的健康、安全和福祉。2020年3月初，我们针对能够远程工作的员工实施了全球旅行限制和在家工作政策。对于那些无法远程工作的员工，已经制定了安全预防措施，这些措施是根据公共卫生当局和专业顾问的指导制定和采取的。目前，我们的某些办事处已经部分重新开放，我们的质量实验室继续按照严格的协议运作，一般来说，我们的现场销售团队正在与我们的分销商和零售商合作，遵守当地的安全协议。在.期间
新冠肺炎
为了应对艾滋病大流行，我们采取了一系列措施来支持员工，包括加强员工沟通，包括心理健康和家庭福利等主题；设立健康热线和加强员工援助计划；以及开展员工调查以评估员工士气。我们为我们的员工表现出的团队合作感到无比自豪，
联合包装商
以及世界各地的分销商，他们正在确保我们供应链的完整性。
关联于
新冠肺炎
随着消费支出和就业经济的变化，我们看到全球海运能力以及集装箱供应和定价发生了重大变化，延长了过境时间，增加了国内运输成本，并产生了一些工资通胀效应等影响。自.以来
新冠肺炎
我们发现，我们的库存供应和交付能力受到了负面影响，这有时会影响我们充分满足客户需求的能力。我们还经历了有限的临时合作伙伴设施关闭和某些客户延迟领取订单的情况。我们已经采取措施支持我们供应链的关键方面，我们继续与我们的供应链合作伙伴合作，努力确保我们有能力服务于我们的客户和他们的需求。
 
34
目录
去年年底，我们开始经历全球航运成本的成本上涨和其他成本要素的一些通胀压力，这些成本上涨的幅度全年都在连续增加。从2021年第二季度开始，我们采取了推迟促销、减少折扣和尽可能与自有品牌客户分担成本增加等定价行动，这些行动共同弥补了我们经历的部分成本压力。我们经历了显著的成本上涨，截至2021年9月30日的9个月，我们的每箱货物成本率(CE)比上年同期增长了8%，截至2021年9月30日的三个月增长了10%，这主要与以下原因有关：由于全球供应链中断，海运、履行和运输费用都出现了成本上升。在截至2021年9月30日的9个月里，我们的每箱货物成本当量(CE)增加了8%，截至2021年9月30日的3个月，与上年同期相比增长了10%，这主要与以下因素有关：
新冠肺炎
到目前为止，定价行动只部分抵消了这一流行病的影响。我们预计将看到持续的成本压力，可能会比前几个季度更糟糕，并将评估适当的缓解措施以保护我们的业务，包括采取定价行动和降低成本措施。我们认为，今年到目前为止，这些成本并不能完全代表我们在正常供应链环境下销售商品的成本。
首次公开发行(IPO)
2021年10月25日，我们完成了首次公开募股(IPO)，以每股15美元的价格向公众发行了250万股普通股，扣除约200万美元的承销折扣和佣金以及约500万美元的发售费用后，我们的净收益约为3000万美元。此外，某些出售股票的股东总共出售了900万股。IPO后，我们大约有5500万股流通股。
我们运营结果的组成部分
净销售额
我们通过在美洲和国际细分市场销售我们的Vita Coco品牌椰子水、自有品牌和其他产品来创造收入。我们的销售主要是通过零售渠道向分销商或零售商进行最终销售，其中包括对传统实体零售商的销售，他们也可能通过自己的在线平台转售我们的产品。我们的收入是在扣除退货、折扣、抵免和从消费者那里收取的任何税款后确认的。
销货成本
销售成本包括销售给客户的产品成本、进出站运输和搬运成本、运费和关税、运输和包装用品，以及仓库运营和人员配备所产生的仓库履行成本。
毛利和毛利率
毛利润是净销售额减去销售成本，毛利率是毛利润占净销售额的百分比。毛利一直并将继续受到各种因素的影响，包括我们销售产品的组合、我们销售产品的渠道、市场上的促销环境、制造成本、商品价格和运输费率。我们预计我们的毛利率将根据这些变量的相互作用而在不同时期波动。
毛利率是用毛利除以净销售额计算出来的比率。管理层认为，在考虑所有发生的运营成本之前，毛利率为投资者提供了与我们业务盈利能力相关的有用信息。管理层使用毛利和毛利率作为制定财务、运营和规划决策以及评估业绩的关键指标。
运营费用
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括市场营销费用、促销费用以及一般和行政费用。营销和促销费用主要包括推广和营销我们产品的成本，主要是由发展业务和留住客户的投资推动的。我们预计，在可预见的未来，销售和营销费用将以绝对美元计算增加，并在不同时期占净销售额的百分比有所不同。一般和行政费用包括工资、员工福利、股票薪酬、经纪人佣金和其他与供应链运营和运营、财务、信息技术、人力资源和其他行政相关人员相关的员工费用，以及业务的一般管理成本，包括新创新的研发、租金和相关设施及维护成本、折旧和摊销，以及法律、会计和专业费用。我们承担所有的销售费用、一般费用和行政费用。我们预计销售、一般和行政费用将以绝对美元计算增加，以支持业务增长，并作为上市公司运营的结果。
 
 
35
目录
或有对价的公允价值变动
关于我们对鲁纳的收购，我们同意只有在实现一定的收入增长率的情况下，才会向鲁纳的前股东支付或有付款。假设实现了收入增长，前股东可以选择根据2021年12月至2022年12月期间可获得的季度数据计算付款，具体如下：(A)乘积的49%为往绩12个日历月的净收入，(B)为指定的倍数，这取决于自2017年12月31日以来实现的收入增长。或有对价支付不能超过5150万美元。如果没有达到一定的收入增长率，公司不需要支付任何或有付款。支付给鲁纳公司前股东的或有对价为
重新测量
按公允价值计算，这反映了截至估值日对Runa的收入和收入增长的估计、假设和预期。或有对价计算中的一个关键因素是能否在收购后的四年内达到合同规定的增长水平。派息的设计是为了奖励收购后最初几年的高增长。因此，或有付款减少本身并不被视为触发事件，因为它衡量的是必须在有限时期内实现的增长目标，而用于无形和商誉减值测试的预测则考虑较长的时间段。此外，鲁纳品牌已经整合到美洲业务中，因此商誉在美洲报告单位级别进行了分配和测试。因此，由于商誉是在更高的报告单位水平上测试的，单个Runa品牌预测的变化并不意味着商誉的触发事件，因为Runa的销售额在美洲报告单位的整体财务业绩中只占微不足道的一部分。在2020年，我们确实选择了进行量化评估。在美洲报告单位层面，报告单位的公允价值与账面价值之间存在重大缓冲，因此没有记录商誉减值。截至2021年9月30日，或有对价为零。或有对价将继续重新计量，直到2022年12月支付。
其他收入(费用)，净额
衍生工具的未实现损益
由于其库存购买和公司间交易，我们面临外币风险。为了降低外汇风险，我们与子公司签订了按公允价值记录的外汇兑换合同。衍生工具的未实现收益包括期末未结算的此类外币兑换合约的损益。见第一部分第3项。本季度报表中的“关于市场风险--外汇风险的定性和定量披露”
10-Q
以获取更多信息。
外币损益
我们的报告货币是美元。我们以本币保存集团内每个实体的财务报表，本币也是该实体的功能货币。外币收益/(损失)是指以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益。见第一部分第3项。本季度报表中的“关于市场风险--外汇风险的定性和定量披露”
10-Q
以获取更多信息。
利息收入
利息收入包括从我们的现金和现金等价物、货币市场基金赚取的利息收入，以及作为2020年5月终止的利率互换的一部分收到的利息。
利息支出
利息支出包括我们信用贷款的利息和定期贷款。
所得税费用
我们在美国缴纳联邦和州所得税，在我们运营的外国司法管辖区缴纳税款。我们根据使用法定税率的资产和负债的财务报告和所得税基础之间的暂时性差异确认递延税项资产和负债。若根据现有证据，部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，我们会定期评估是否有需要就递延税项净资产计入估值拨备。
运营细分市场
我们在两个报告部门运营：
 
  •  
美洲
-美洲部分由我们在美洲地区的业务组成，主要是在美国和加拿大。
 
  •  
国际
-国际部门主要由我们在欧洲、中东和亚太地区的业务组成。
 
36
目录
每个细分市场的收入来自以下产品类别：
 
  •  
维塔可可椰子水
R-该产品类别包括Vita Coco标签下的所有品牌椰子水产品，其中主要成分是椰子水。对于这些产品，控制权在收到客户后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。
 
  •  
专用标签
-该产品类别包括所有自有品牌产品，包括椰子水和椰子油。本公司认定，生产和分销自有品牌产品代表着一项独特的履约义务。由于这些产品没有其他用途，而且该公司有权根据迄今完成的绩效付款，因此，随着时间的推移，公司确认生产这些自有品牌产品的收入，因为未结采购订单的生产可能发生在任何发货之前。
 
  •  
其他
-这一产品类别包括所有其他产品，其中包括Runa、Ever&Ever和PWR Lift产品，Vita Coco产品延伸到椰子水之外，如Vita Coco起泡、椰奶产品，以及其他收入交易(例如，大宗产品销售)。对于这些产品，控制权在收到客户后转移，此时公司将产品的交易价格确认为收入。
经营成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的比较
下表汇总了我们分别截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果：
 
    
截至三个月
9月30日，
     
截至9个月
9月30日，
  
(单位：千)
   
2021
     
2020
     
2021
     
2020
  
净销售额
    $ 115,669      $ 87,321      $ 292,929      $ 241,127  
销货成本
      77,168        57,941        201,368        158,813  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
毛利
      38,501        29,380        91,561        82,314  
运营费用
            
销售、一般和管理
      20,675        19,060        61,897        55,462  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
营业收入
      17,826        10,320        29,664        26,852  
其他收入(费用)
            
衍生工具未实现损益
      (1,964 )       167        1,250        (7,229 ) 
外币损益
      (483 )       756        (2,013 )       1,118  
利息收入
      31        61        104        244  
利息支出
      (127 )       (24 )       (319 )       (776 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
其他收入(费用)合计
      (2,543 )       960        (978 )       (6,643 ) 
所得税前收入
      15,283        11,280        28,686        20,209  
所得税费用
      (2,296 )       (2,263 )       (6,277 )       (4,615 ) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
净收入
    $ 12,987      $ 9,017      $ 22,409      $ 15,594  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
37
目录
净销售额
下表提供了按经营部门和产品类别划分的净销售额的对比汇总：
 
    
截至三个月
9月30日，
     
变化
    
截至9个月
9月30日，
     
变化
  
(单位：千)
   
2021
     
2020
     
金额
    
百分比
    
2021
     
2020
     
金额
    
百分比
  
美洲分部
                     
维塔可可椰子水
    $ 71,825      $  50,891      $  20,934       41.1 %    $  176,229      $  130,953      $  45,276       34.6 % 
专用标签
      25,973        20,227        5,746       28.4 %      66,457        62,391        4,066       6.5 % 
其他
      3,135        3,404        (269 )      -7.9 %      8,246        11,277        (3,031 )      (26.9 %) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
小计
      100,933        74,522        26,411       35.4 %      250,932        204,621        46,311       22.6 % 
国际航段
                     
维塔可可椰子水
    $ 10,093      $ 8,024      $ 2,069       25.8 %    $ 26,445      $ 21,387      $ 5,058       23.6 % 
专用标签
      4,117        3,093        1,024       33.1 %      9,648        9,472        176       1.9 % 
其他
      526      $ 1,682        (1,156 )      -68.7 %      5,904        5,647        257       4.6 % 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
小计
    $ 14,736      $ 12,799      $ 1,937       15.1 %    $ 41,997      $ 36,506      $ 5,491       15.0 % 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
总净销售额
    $  115,669      $ 87,321      $ 28,348       32.5 %    $ 292,929      $ 241,127      $ 51,802       21.5 % 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
在截至2021年9月30日的三个月和九个月，合并净销售额分别增长33%和22%的主要驱动因素是CE销量的增加，以及定价行动(包括减少的促销支持)带来的一些好处。
同等情况下的音量
下表按运营部门和产品类别提供了我们在同等情况下销量的对比摘要：
 
                  
                  
                  
                  
                  
                  
                  
                  
    
三个月后结束
9月30日，
     
变化
    
九个月后结束
9月30日，
     
变化
  
(单位：千)
   
2021
     
2020
     
金额
    
百分比
    
2021
     
2020
     
金额
    
百分比
  
美洲分部
                     
维塔可可椰子水
   
 
7,605
 
   
 
6,147
 
   
 
1,458
 
  
 
23.7
% 
  
 
19,482
 
   
 
15,176
 
   
 
4,306
 
  
 
28.4
% 
专用标签
   
 
2,934
 
   
 
2,391
 
   
 
543
 
  
 
22.7
% 
  
 
7,643
 
   
 
7,000
 
   
 
643
 
  
 
9.2
% 
其他
   
 
326
 
   
 
325
 
   
 
1
 
  
 
0.3
% 
  
 
831
 
   
 
1,269
 
   
 
(438
) 
  
 
(34.5
%) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
小计
   
 
10,865
 
   
 
8,863
 
   
 
2,002
 
  
 
22.6
% 
  
 
27,956
 
   
 
23,445
 
   
 
4,511
 
  
 
19.2
% 
国际分部*
                     
维塔可可椰子水
   
 
1,463
 
   
 
1,242
 
   
 
221
 
  
 
17.8
% 
  
 
3,890
 
   
 
3,278
 
   
 
612
 
  
 
18.7
% 
专用标签
   
 
540
 
   
 
448
 
   
 
92
 
  
 
20.5
% 
  
 
1,327
 
   
 
1,302
 
   
 
25
 
  
 
1.9
% 
其他
   
 
7
 
   
 
119
 
   
 
(112
) 
  
 
(94.1
%) 
  
 
213
 
   
 
481
 
   
 
(268
) 
  
 
(55.7
%) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
小计
   
 
2,010
 
   
 
1,809
 
   
 
201
 
  
 
11.1
% 
  
 
5,430
 
   
 
5,061
 
   
 
369
 
  
 
7.3
% 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
总体积(CE)
   
 
12,875
 
   
 
10,672
 
   
 
2,203
 
  
 
20.6
% 
  
 
33,386
 
   
 
28,506
 
   
 
4,880
 
  
 
17.1
% 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
  
注：CE是管理层使用的标准体积度量，定义为12瓶330毫升液体饮料或相同体积的油。
*国际其他不包括被视为零CE的小交易量。
 
38
目录
美洲地区
截至2021年9月30日的三个月，美洲净销售额增加了2,640万美元，增幅为35.4%，从截至2021年9月30日的三个月的7,450万美元增至100.9美元。截至2021年9月30日的9个月，美洲净销售额增加了4,630万美元，增幅为22.6%，从截至2021年9月30日的9个月的204.6美元增至250.9美元。这两个时期的增长主要是由于消费额的增加和品牌促销活动的减少，这些活动在第二季度实施，并在第三季度产生了更大的影响。
在截至2021年9月30日的三个月里，Vita Coco椰子水净销售额增加了2090万美元，增幅为41.1%，从截至2020年9月30日的三个月的5090万美元增加到7180万美元。在截至2021年9月30日的九个月里，维塔可可椰子水净销售额增加了4,530万美元，增幅为34.6%，从截至2021年9月30日的九个月的131.0美元增加到176.2美元。这两个时期的增长主要是由消费者需求增加、零售执行和降低价格促销的定价行动共同推动的，在我们的直营店送货渠道中，销售是最强劲的。
在截至2021年9月30日的三个月里，自有品牌的净销售额增加了570万美元，增幅为28.4%，从截至2020年9月30日的三个月的2020万美元增加到2600万美元，这主要是由于更好的库存可用性和相关的收入确认时机。截至2021年9月30日的9个月，自有品牌的净销售额增加了410万美元，增幅为6.5%，从截至2020年9月30日的9个月的6240万美元增至6650万美元。在这两个时期，虽然整体CE销量在一段时间内有所增加，但从椰子油向椰子水的混合转移，每CE的净销售额较低。
截至2021年9月30日的三个月，其他产品的净销售额减少了30万美元，降幅为7.9%，从截至2020年9月30日的三个月的340万美元降至310万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，其他产品的净销售额下降了300万美元，降幅为26.9%，从截至2020年9月30日的9个月的1,130万美元降至820万美元，这主要是由于大宗销售和维塔可可石油的减少。
国际细分市场
截至2021年9月30日的三个月，国际净销售额增加了190万美元，增幅为15.1%，从截至2020年9月30日的三个月的1280万美元增至1470万美元。截至2021年9月30日的9个月，国际净销售额增加了550万美元，增幅为15.0%，从截至2020年9月30日的9个月的3650万美元增至4200万美元。这两个时期的增长主要是由于我们欧洲地区销售额的增加，其中包括与外币兑换相关的有利影响。与截至2020年9月30日的同期相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的增长是由Vita Coco椰子水和自有品牌推动的，但被其他产品销售额的下降所抵消。
在截至2021年9月30日的三个月里，Vita Coco椰子水净销售额增加了210万美元，增幅为25.8%，从截至2020年9月30日的三个月的800万美元增加到1010万美元。在截至2021年9月30日的9个月里，Vita Coco椰子水净销售额增加了510万美元，增幅为23.6%，从截至2020年9月30日的9个月的2140万美元增加到2640万美元。这两个时期的变化都是由消费额的变动推动的，主要是在欧洲地区，该地区也受益于与外币换算有关的有利影响。
与2020年9月30日相比，在截至2021年9月30日的三个月里，由于各地区CE销量的增加以及与欧洲外币兑换相关的有利影响，Private Label的净销售额增加了100万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，与截至2020年9月30日的9个月相比，国际部门自有品牌和其他产品的净销售额增长与Vita Coco椰子水的增长相比微不足道。
 
39
目录
毛利
 
    
截至三个月
9月30日，
     
变化
    
截至9个月
9月30日，
     
变化
  
(单位：千)
   
2021
     
2020
     
金额
    
百分比
  
2021
     
2020
     
金额
    
百分比
销货成本
                     
美洲分部
    $  66,254      $  49,431      $  16,823       34.0 %    $  169,430      $  133,545      $  35,885       26.9 % 
国际航段
      10,914        8,510        2,404       28.2 %      31,938        25,268        6,670       26.4 % 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
 
商品销售总成本
    $ 77,168      $ 57,941      $ 19,227       33.2 %    $ 201,368      $ 158,813      $ 42,555       26.8 % 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
 
毛利
                     
美洲分部
    $ 34,679      $ 25,091      $ 9,588       38.2 %    $ 81,502      $ 71,076      $ 10,426       14.7 % 
国际航段
      3,822        4,289        (467 )      (10.9 %)      10,059        11,238        (1,179 )      (10.5 %) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
 
毛利总额
    $ 38,501      $ 29,380      $ 9,121       31.0 %    $ 91,561      $ 82,314      $ 9,247       11.2 % 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
 
在合并的基础上，截至2021年9月30日的三个月，销售商品成本增加了1920万美元，增幅为33.2%，从截至2020年9月30日的三个月的5790万美元增至7720万美元。截至2021年9月30日的九个月，销售商品成本增加了4,260万美元，增幅为26.8%，从截至2021年9月30日的九个月的158.8美元增至201.4美元。在综合及分部基础上，这两个时期的增长主要是由于过去九个月连续增加的消费额和显著的运输成本通胀，特别是与与运输和港口相关的运输和港口限制导致的海运成本有关。
新冠肺炎
流行病和其他物流成本膨胀。在合并的基础上，这导致截至2021年9月30日的9个月和3个月的每个CE的商品成本与前几个季度相比分别增长了8%和10%。
在合并基础上，截至2021年9月30日的三个月，毛利润美元增加了910万美元，增幅为31.0%，从截至2020年9月30日的三个月的2,940万美元增至3,850万美元。在合并基础上，截至2021年9月30日的9个月，毛利润美元增加了920万美元，增幅为11.2%，从截至2020年9月30日的9个月的8230万美元增至9160万美元。虽然我们实现了强劲的营收增长，但我们的毛利润受到海运和其他物流成本上升的显著影响，只有部分通过定价行动(包括减少促销活动)得到补偿。我们的营收增长得益于我们Vita Coco品牌的持续基础实力，但我们的毛利润受到了海运和其他物流成本上升的显著影响。截至2021年9月30日的三个月的毛利率为33.3%，而截至2020年9月30日的三个月的毛利率为33.6%。截至2021年9月30日的9个月的毛利率为31.3%，而截至2020年9月30日的9个月的毛利率为34.1%。这三个月的跌幅约为40个基点，九个月的跌幅为290个基点，这是由于
新冠肺炎
大流行，但这一影响被两个部门消费额增加的积极影响所部分抵消。
运营费用
 
                   
                   
                   
                   
                   
                   
                   
                   
    
三个月后结束
9月30日，
     
变化
  
九个月后结束
9月30日，
     
变化
(单位：千)
   
2021
     
2020
     
金额
     
百分比
  
2021
     
2020
     
金额
     
百分比
销售、一般和管理
   
 
20,675
 
   
 
19,060
 
   
 
1,615
 
   
8.5%
  
 
61,897
 
   
 
55,462
 
   
 
6,435
 
   
11.6%
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
40
目录
销售、一般和行政费用
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，销售、一般和行政费用(SG&A)分别比去年同期增加了160万美元，增幅为8.5%和640万美元，增幅为11.6%。增长主要是由于我们的上市公司做好了准备，截至2021年9月30日的三个月和九个月的专业费用和人事相关费用的支出与去年同期相比有所增加。
其他收入(费用)，净额
 
    
三个月后结束
9月30日，
    
变化
    
截至9个月
9月30日，
    
变化
  
(单位：千)
   
2021
    
2020
    
金额
    
百分比
    
2021
    
2020
    
金额
    
百分比
  
衍生工具的未实现损益
    $ (1,964 )    $ 167     $  (2,131 )      N/m     $ 1,250     $  (7,229 )    $ 8,479       N/m  
外币损益
      (483 )      756       (1,239 )      N/m       (2,013 )      1,118       (3,131 )      N/m  
利息收入
      31       61       (30 )      (49.2 %)      104       244       (140 )      (57.4 %) 
利息支出
      (127 )      (24 )      (103 )      429.2 %      (319 )      (776 )      457       (58.9 %) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
   $ (2,543 )    $ 960     $  (3,503 )      (364.9 %)    $ (978 )    $  (6,643 )    $ 5,665       (85.3 %) 
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
N/m-表示计算的没有意义的百分比
衍生工具的未实现损益
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里，我们在远期外汇合约的未偿还衍生品工具上分别录得200万美元的亏损和20万美元的收益。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，我们在远期外汇合约的未偿还衍生品工具上分别录得130万美元的收益和720万美元的亏损。所有远期外汇合约都是为了对冲我们对英镑、加元、巴西雷亚尔、马来西亚林吉特和泰铢的部分敞口。
外币损益
截至2021年9月30日的三个月，外币亏损为50万美元，而截至2020年9月30日的三个月，外币亏损为80万美元。截至2021年9月30日的9个月，外币亏损为200万美元，而截至2020年9月30日的9个月，外币亏损为110万美元。这两年的变化是与以功能货币以外的货币计价的交易有关的各种外币汇率变动的结果。
利息收入
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的利息收入下降是微不足道的。截至2021年9月30日的九个月，利息收入减少10万美元，或57.4%，从截至2020年9月30日的九个月的20万美元降至10万美元。货币基础减少，主要是因为贷款利率由1.78%修订至0.58%。
联席首席执行官
附注14所述，
关联方交易
，到我们的附注简明合并财务报表。2021年9月16日，
联席首席执行官
偿还了本票的本金余额和应计利息。
 
41
目录
利息支出
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月的利息支出出现了无形的增长。截至2021年9月30日的9个月，与去年同期相比减少50万美元，主要原因是
非重复性
2020年5月利率互换结算时的利息支出，在截至2020年9月30日的9个月中影响了我们50万美元的利息支出，在截至2021年9月30日的9个月中没有重复。
所得税费用
 
    
三个月后结束
9月30日，
    
变化
    
九个月后结束
9月30日，
    
变化
  
(单位：千)
   
2021
    
2020
    
金额
    
百分比
    
2021
    
2020
    
金额
    
百分比
  
所得税费用
    $  (2,296 )    $  (2,263 )    $  (33 )      1.5 %    $  (6,277 )    $  (4,615 )    $  (1,662 )      36.0 % 
税率
      15.0 %      20.1 %          21.9 %      22.8 %     
我们的季度所得税拨备是基于对我们的合并项目适用的估计年度有效税率。
年初至今
税前
收入或损失。实际所得税率是根据本年度的估计收入、该收入在不同国家和地区的构成以及适用季度中对潜在税收后果、好处、税务审计决议或其他或有税收的调整(如果有的话)。
截至2020年9月30日和2021年9月30日的9个月，我们的有效税率分别为22.8%和21.9%。这两个时期的有效税率都高于美国法定税率21%，这主要是由于美国公司的州所得税和其他用于税收目的的不可抵扣费用，部分被公司在美国以外的国家/地区较低的法定税率所抵消。这两个时期之间实际税率的变化主要是由公司的司法管辖区组合推动的。
税前
利润和其他因素的相对影响
不可免赔额
与以下项目相关的费用：
税前
利润。
截至2020年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们的有效税率分别为20.1%和15.1%。这两个时期的实际税率都低于美国法定税率21%，这是因为公司估计的年度有效税率因预期的辖区利润组合的变化以及公司在每个时期的海外业务的相对影响而发生变化。这两个时期之间实际税率的变化主要是由公司的司法管辖区组合推动的。
税前
利润和其他因素的相对影响
不可免赔额
与以下项目相关的费用：
税前
利润。
 
42
目录
非GAAP
财务措施
EBITDA和调整后的EBITDA是互补的
非GAAP
我们财务报表的管理层和外部用户(如行业分析师、投资者和贷款人)使用的财务衡量标准。这些
非GAAP
不应将衡量指标视为衡量财务业绩或运营现金流的净收入指标(作为衡量流动性的指标)或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量指标的替代指标，也不应将其解释为推断我们未来的业绩不会受到不寻常或不寻常因素的影响。
非重复性
物品。
这些
非GAAP
衡量标准是管理层和董事会用来评估我们财务业绩的关键指标。我们呈现这些
非GAAP
这是因为我们认为这些指标有助于投资者在一致的基础上比较我们在各个报告期内的表现，剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，也因为我们认为投资者看到管理层用来评估公司的指标是有用的。
我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入。调整后的EBITDA被定义为EBITDA，调整后的EBITDA将消除某些项目的影响，包括某些项目
非现金
以及我们认为不能代表我们持续经营业绩的其他项目。
净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账如下：
 
    
截至9月30日的三个月，
     
截至9月30日的9个月内，
  
    
2021
     
2020
     
2021
     
2020
  
    
(单位：千)
     
(单位：千)
  
净收入
    $ 12,987      $ 9,017      $ 22,409      $ 15,594  
折旧及摊销
      514        531        1,557        1,559  
利息收入
      (31 )       (61 )       (104 )       (244 ) 
利息支出
      127        24        319        776  
所得税费用
      2,296        2,263        6,277        4,615  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
EBITDA
      15,893        11,774        30,458        22,300  
股票薪酬(A)
      629        411        1,641        1,238  
衍生工具的未实现(收益)/亏损(B)
      1,964        (167 )       (1,250 )       7,229  
外币(收益)/亏损(B)
      483        (756 )       2,013        (1,118 ) 
其他调整(C)
      1,678        19        3,401        165  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
调整后的EBITDA
    $ 20,647      $ 11,281      $ 36,263      $ 29,814  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(a)
非现金
与基于股票的薪酬相关的费用，根据奖励的数量和授予时间的不同，不同时期的费用会有所不同。我们对这些收费进行了调整，以便在不同时期进行比较。
(b)
衍生工具的未实现收益或亏损以及外币收益或亏损不在我们对持续业绩的评估中考虑。
(c)
反映包括法律费用和其他费用在内的其他费用
非重复性
费用主要与我们上市公司的准备工作有关。
 
43
目录
流动性与资本资源
自成立以来，我们主要通过业务运营产生的现金以及通过我们的信贷安排和定期贷款获得的借款收益为我们的运营提供资金。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们分别拥有3590万美元和7220万美元的现金和现金等价物。我们在定期贷款和循环贷款下通过增加借款能力来补充流动性需求，我们在2021年5月修订了这两项贷款。2021年10月25日，我们完成了IPO，以每股15美元的价格向公众发行了250万股普通股，扣除约200万美元的承销折扣和佣金以及约500万美元的发售费用后，我们获得的净收益约为3000万美元。
考虑到最近的市场状况和正在进行的
新冠肺炎
鉴于这场大流行，我们已重新评估我们的营运现金流和现金需求，并相信目前的现金、现金等价物、未来经营活动的现金流和循环融资项下的可用现金，以及定期融资将足以满足我们的预期现金需求，包括营运资金需求、资本支出和合同义务，自本文所载的简明合并财务报表发布之日起至少12个月。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率，我们主要用于库存建设的营运资金需求，我们的全球足迹，我们营销活动的扩大，支持产品开发努力的支出的时机和程度，新产品的推出和增强产品的持续市场消费，以及通过股权回购或分红进行的任何股东分配。我们的低资产运营模式为我们提供了低成本、灵活和可扩展的供应链，使我们能够快速适应市场或消费者偏好的变化，同时在我们的平台上高效地推出新产品。我们未来可能会寻求额外的股权或债务融资，以便收购或投资于互补的业务、产品和/或新的IT基础设施。如果我们需要额外的融资，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集到这样的融资，或者根本无法筹集到这样的融资。如果我们无法筹集扩大业务所需的额外资本或一般现金流，并投资于持续的产品创新，我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营和财务状况。
现金流
下表总结了我们的现金来源和用途：
 
    
截至9月30日的9个月内，
     
变化
  
    
2021
     
2020
     
金额
     
百分比
  
(单位：千)
            
现金流由(用于)：
            
经营活动
    $ (16,351 )     $ 31,587      $ (47,938 )       (151.8 %) 
投资活动
      (127 )       (209 )       82        (39.2 %) 
融资活动
      (19,676 )       (21,322 )       1,646        (7.7 %) 
汇率变动对现金及现金等价物的影响
      (117 )       (5 )       (112 )       N/m  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
现金和现金等价物净额(减少)/增加
    $ (36,271 )     $ 10,051      $ (46,322 )       (460.9 %) 
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
N/m-表示计算的没有意义的百分比
经营活动
我们运营现金的主要来源是从客户那里收到的付款。我们在经营活动中现金的主要用途是用于销售商品的成本和SG&A费用。
在截至2021年9月30日的9个月中，经营活动中使用的净现金为1640万美元，其中包括2240万美元的净收入，我们运营资产和负债的净不利变化4080万美元，以及
非现金
调整210万美元。
非现金
调整主要包括130万美元的衍生工具未实现收益，160万美元的折旧和摊销部分抵消，以及160万美元的基于股票的薪酬。在截至2020年9月30日的9个月中，运营活动提供的净现金为3160万美元，其中包括1560万美元的净收入以及580万美元的运营资产和负债的净有利变化。
非现金
 
44
目录
1020万美元的调整。
非现金
调整主要包括衍生工具的未实现亏损720万美元，折旧和摊销160万美元，以及基于股票的薪酬120万美元。与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月我们的营业资产和负债出现不利变化，主要是由于营运资金的变化。反映在截至2021年9月30日的9个月的营运资金变化中的是库存增加，我们在2020年12月底以非常低的库存水平重建了库存，由于销售量增加而增加了应收账款，由于销售量增加和相关促销而增加了应计贸易促销，以及由于需求增加而增加了对供应商的预付款以确保库存。反映在截至2020年9月30日的9个月的营运资金变化中，库存减少是由于
新冠肺炎
主要原因包括：大流行病增加，销售量增加和相关促销导致应计贸易促销增加，销售量增加导致应收账款增加，确认自有品牌收入的合同资产增加导致其他流动资产增加，以及需求增加导致为确保库存而对供应商的净预付款增加。
投资活动
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里，投资活动中使用的现金分别为10万美元和20万美元，主要是由购买房地产和设备的现金推动的。
融资活动
在截至2021年9月30日的9个月内，用于融资活动的现金净额为1,970万美元，原因是从我们的主要股东RWVC S.a.r.l收购5,192,005股库存股所支付的5,000万美元，从借款和循环贷款偿还中支付的现金净额1,750万美元，部分被根据2021年定期贷款收到的3,000万美元现金收益和为清偿对循环贷款的贷款而收到的1,770万美元现金所抵消。
联席首席执行官。
进一步讨论股票回购和向
联席首席执行官
见本表其他部分简明合并财务报表中的附注10(股东权益)和附注14(关联方交易)。
10-Q.
在截至2020年9月30日的9个月内，用于融资活动的现金净额为2,130万美元，原因是1,690万美元与偿还我们先前定期贷款安排(即优先定期贷款安排)下的未偿还债务有关，以及为收购库存股而支付的530万美元，部分被行使股票期权和认股权证的80万美元所抵消。
债务
截至2021年9月30日，我们的未偿债务为3760万美元，而截至2020年12月31日的未偿债务为2510万美元。截至2021年9月30日的未偿还余额与循环贷款、定期贷款和车辆贷款有关。截至2020年12月31日的未偿还余额与循环贷款和车辆贷款有关。
循环设施
2020年5月，我们与富国银行(Wells Fargo)签订了一项为期5年的信贷安排，即由循环信贷额度组成的循环信贷安排，提供了5000万美元和1000万美元的承诺借款
未提交
手风琴功能。2021年5月21日，我们和我们的某些子公司作为担保人，签订了一项修正案，规定了额外1000万美元的循环承诺。我们可以随时偿还循环贷款项下的未偿还余额，无需支付溢价或罚款。循环安排下的借款按年利率计息，利率为：(A)调整后的LIBOR(不得低于0.0%)加适用利率或(B)基本利率(参考富国银行公布的最优惠利率中的最大者，联邦基金实际利率加1.5%)，我们可选择(A)调整后的LIBOR(不得低于0.0%)加适用利率或(B)基本利率(参考富国银行公布的最优惠利率中的最大者)，联邦基金实际利率加1.5%
一个月期
Libor加1.5%)。循环贷款项下LIBOR借款的适用利率可能会根据我们上一财季的总净杠杆率下调。截至2020年12月31日的实际利率为1.15%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，循环贷款的未偿还余额分别为750万美元和2500万美元。截至2021年9月30日，我们遵守了所有金融公约。
定期贷款安排
2021年5月，我们根据与信贷安排相关的信贷协议条款，与富国银行签订了定期承诺票据，或定期安排。定期贷款为我们提供高达3000万美元的定期贷款，或定期贷款。定期贷款的利息与循环贷款的利率相同。我们需要按季度分期偿还定期贷款的本金，从2021年10月1日开始，到2026年5月21日到期日。
 
45
目录
在2021年9月30日之后，本公司偿还了附注1中讨论的2021年定期贷款的未偿还余额，
业务性质和呈报依据
，此表格其他地方包括的简明综合财务报表
10-Q,
使用首次公开募股结束时收到的净收益。
汽车贷款
我们定期办理车辆贷款。这些车辆贷款的利率由4.56%至5.68%不等。截至2021年9月30日，汽车贷款的未偿还余额不到10万美元。
有关更多信息，请参见附注6，
债务
，我们的简明合并财务报表包括在此表格的其他地方
10-Q.
 
46
目录
失衡
板材布置
在提交期间，我们没有，目前也没有
失衡
资产负债表融资安排或与未合并实体或金融合伙企业的任何关系，包括有时称为结构性融资或特殊目的实体的实体，其设立的目的是
失衡
床单安排或其他合同规定的狭隘或有限的目的。
合同义务和承诺
与招股说明书中所描述的相比，我们的合同义务没有实质性的变化。
关键会计政策与重大判断和估计
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。编制我们的合并财务报表和相关披露要求我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响我们合并财务报表中报告的资产、负债、成本和费用金额，以及或有资产和负债的披露。我们基于历史经验、已知趋势和事件以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们的关键会计政策在招股说明书的标题“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和重大判断和估计”以及本季度报告中其他地方的未经审计的简明合并财务报表的附注下进行了描述。
10-Q.
在截至2021年9月30日的三个月内，我们的关键会计政策与我们招股说明书中讨论的政策相比没有实质性变化。
近期会计公告
附注2披露了最近发布的会计声明，这些声明可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
重要会计政策摘要
，我们的简明合并财务报表出现在本季度报告表格的其他部分
10-Q.
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率敏感性。
截至2021年9月30日，与我们的循环贷款相关的750万美元的未偿还金额和与我们的定期贷款相关的3000万美元的未偿还金额按可变利率产生利息费用，并受到市场利率总水平变化的影响。为了量化我们对利率风险的敞口，根据循环贷款和定期贷款项下截至2021年9月30日的借款，适用的可变利率每增加或减少100个基点，我们的年度利息支出每年将改变约40万美元。在2021年9月30日之后，本公司偿还了附注1所述的2021年定期贷款的未偿还余额。
业务性质和呈报依据
本表格10-Q中其他部分包括的简明综合财务报表，使用首次公开募股结束时收到的净收益。
外币兑换风险
我们在全球范围内以多种货币进行交易，因此存在与我们的净销售额、销售商品成本和运营费用相关的外汇风险。我们使用衍生金融工具来减少我们对外币波动的净敞口。我们管理外币波动风险的目标是减少汇率变动对我们国际业务的收益、现金流和财务状况造成的波动。我们的目标通常是通过以下方式对冲我们预测的年度外汇风险敞口的大部分
24个月
滚动分层的方法，并让我们的货币预测的一部分在即期汇率浮动。我们的货币预测和对冲头寸每季度进行一次审查。与我们的资产负债表头寸相关的远期合同的损益计入简明综合经营报表中的“其他收入(费用)，净额”。
 
 
47
目录
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们远期外汇合约的名义总价值分别为8450万美元和6240万美元。远期外汇合约上的衍生品导致截至2021年9月30日的9个月未实现收益130万美元，我们估计美元升值或贬值10%将导致约100万美元的损益。
我们的部分现金和现金等价物是以外币计价的。截至2021年9月30日，美元兑外币价值每变化1%，我们的现金和现金等价物就会减少或增加10万美元。截至2020年12月31日，美元兑外币价值每变动1%，我们的现金和现金等价物就会减少或增加10万美元。
通货膨胀风险
通货膨胀通常通过增加劳动力成本和制造成本来影响我们。在截至2021年9月30日的9个月里，我们看到由
新冠肺炎
相关的全球供应链中断给我们的成本和利润率带来压力。更具体地说，由于航运和港口限制，海运成本大幅上升。
信用风险
我们面临着主要客户集中的信用风险。在截至2021年9月30日的9个月中，对两个客户的销售额约占我们合并净销售额的55%。我们没有遇到这些客户的信用问题。我们维持潜在信贷损失拨备，并持续评估客户的偿付能力，以确定是否需要记录可疑账户和客户信贷的额外拨备。严重的经济混乱或经济放缓可能会导致大量额外费用。
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层，在我们的参与下，
共同负责人
截至本表格季度报告所涵盖期间结束时评估的高管和首席财务官
10-Q,
我们的披露控制和程序(如规则所定义)的有效性
13A-15(E)
和
15D-15(E)
根据《交易法》(Exchange Act)。基于这一评估，我们的
共同负责人
高管和首席财务官得出的结论是，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
 
48
目录
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有变化(如规则所定义
13A-15(F)
和
15D-15(F)
在截至2021年9月30日的季度内，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有合理可能产生重大影响的财务报告。
 
49
目录
第二部分-其他资料
第1项法律诉讼
我们可能会不时涉及各种索偿，以及与我们的业务有关的索偿法律程序。我们目前没有参与任何实质性的法律程序，包括我们所知道的任何悬而未决或受到威胁的此类程序。
第1A项。风险因素。
我们的业务风险很高。您应仔细考虑下面描述的风险和不确定性，以及本表格季度报告中的所有其他信息
10-Q,
以及我们根据证券法第424(B)(4)条于2021年10月22日向美国证券交易委员会(SEC)提交的关于首次公开发行(IPO)的招股说明书(日期为2021年10月20日)中披露的经审计的综合财务报表和相关附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。任何这些风险和不确定性的实现都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果、增长和未来前景以及我们实现战略目标的能力产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。
与我们的工商业相关的风险
我们未来的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会因为我们产品的椰子和其他原材料供应减少或有限而受到不利影响。
我们能否以有竞争力的价格持续为我们的产品提供高质量的椰子和其他原材料，取决于许多我们无法控制的因素。我们依靠数量有限的地区制造伙伴来采购和获得我们的某些原材料，并为我们提供以椰子为基础的成品。我们的财政表现在很大程度上取决于他们是否有能力安排购买足够的原材料，包括椰子或椰子水。
我们产品的来源，以及椰子的收获和运输到我们的制造伙伴，容易受到不利的天气条件和自然灾害的影响，例如洪水、干旱、地震、飓风、台风、瘟疫和其他短缺和疾病，以及可能对数量和质量产生不利影响的政治事件和其他条件，导致椰子产量和质量下降，这反过来可能减少我们原材料的可用供应，或者提高我们的原材料价格。由于我们的高质量标准，我们的制造伙伴在获得原材料，特别是椰子衍生产品方面可能普遍存在困难。我们目前的制造合作伙伴在菲律宾、斯里兰卡、马来西亚、泰国、巴西、印度尼西亚和越南运营，从拥有的树木和许多独立小农户的网络中采购椰子。因此，椰子的供应可能会受到这些国家或地区任何不利事件的特别影响。我们的制造合作伙伴从其当地供应商采购椰子以生产我们的成品的能力的任何中断都将导致销售量下降和成本增加，如果不能及时或根本不能更换必要的供应，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，我们还在椰子原料和其他原材料的采购方面与其他食品和饮料公司竞争，如果消费者对这些材料或含有这些材料的产品的需求增加，以及如果新的或现有的竞争对手越来越多地在这些市场领域提供产品，这种竞争在未来可能会加剧。如果符合我们质量标准的椰子原料和其他原材料的供应减少或需求增加，可能会导致我们的费用增加，我们或我们的制造伙伴可能无法以有利的条件获得足够的供应来满足我们的需求，甚至根本无法满足我们的需求。
 
50
目录
我们的制造合作伙伴及其采购椰子原料和其他原材料的能力也可能受到我们采购国农民选择种植和收获什么的任何变化、全球经济条件或气候的变化以及我们或他们预测或承诺我们的原材料需求的能力的影响。这些农民中的许多人也有其他的收入机会，与其他潜在的更有利可图的机会相比，种植椰子或其他原材料的相对财务表现可能会影响他们与我们或我们的制造合作伙伴合作的兴趣。这些因素中的任何一个都可能影响我们向客户和消费者供应产品的能力，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们依赖于我们的第三方制造，
共包装
如果我们不能与这些第三方合作伙伴保持我们的关系，或者这些第三方无法履行他们的义务，我们的业务可能会受到损害。
我们不直接生产我们的产品，而是将制造和生产外包给我们的制造和生产部门
共包装
我们所依赖的合作伙伴能够及时、大量地为我们提供高质量的产品。我们的成功取决于我们与现有制造商保持关系的能力，以及
共同包装工，
并在未来进入新的制造安排。我们与我们现有的制造商有协议，其中许多协议在某些条件下是可以终止的，包括在某些情况下是无缘无故的。如果我们的制造商和
联合包装商
如果我们无法提供、剥夺生产或延迟提供我们的产品，或者如果我们现有的协议被终止，我们以可接受的价格及时获得足够的选择或数量的商品的能力可能会受到影响。此外，如果我们没有使用我们签约的产能或我们可以使用的产能，我们的供应商可能会选择向竞争对手供应，或者在自有品牌供应方面进行更积极的竞争，这两种情况都可能对我们的业务产生不利影响。我们有能力与我们的制造伙伴保持有效的关系，从当地供应商那里采购原材料，并由这些制造伙伴和我们的
共包装
合作伙伴对我们在每个市场和全球业务的成功都很重要。
如果我们因破产或资不抵债、供应不足、未能遵守我们的产品规格、违反我们的合同和我们的要求、存在分歧或任何其他原因而需要更换现有的制造合作伙伴，则不能保证我们会在需要时以可接受的条款或根本不能保证找到能够获得充足原材料供应的替代制造合作伙伴，或者不能保证新的制造合作伙伴会为我们分配足够的产能以满足我们的要求或及时完成我们的订单。寻找新的制造合作伙伴可能需要大量的时间和资源，一旦我们确定了这样的新制造合作伙伴，我们就必须确保他们符合我们的质量控制标准，具备必要的能力、响应性、高质量的服务和财务稳定，以及符合我们的价值观和使命的令人满意的劳动力、可持续性和道德实践。我们可能需要协助该制造合作伙伴购买和安装包装和加工能力，这可能会进一步延迟和增加将其纳入我们供应网络的财务成本，并增加该关系的财务风险。虽然我们不依赖于我们的
共包装
作为采购原材料的合作伙伴，我们面临着与此类合作伙伴的运营和服务质量相关的类似风险。如果我们不能有效地管理我们的供应链，确保我们的产品能够满足消费者的需求，我们的销售额可能会下降，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们过去曾寻求，将来亦可能不时修订协议条款，以确保增加产能或应付迫切的供应需要，但我们不能保证我们能够与现有的合作伙伴维持或达成令人满意的经济条件。另外，我们的制造和
共包装
合作伙伴可能没有能力向我们供应足够的商品来跟上我们的增长计划，特别是如果我们需要在短时间内大幅增加产能的话。在这种情况下，我们实施增长战略的能力将在一定程度上取决于我们能否发展新的供应商和制造关系，并及时将它们装船，以满足我们的预期需求。
 
51
目录
此外，自然灾害、火灾、电力中断、停工、劳工问题(包括员工生病或缺勤)或我们制造和生产设施中的其他灾难
共包装
合作伙伴及其任何组合都会严重破坏我们交付产品和运营业务的能力。在未来，我们预计这些合作伙伴可能会因为监管问题、设备故障、证书丢失、与员工相关的导致伤害或死亡的事件、原材料交付延迟或由于
新冠肺炎
大流行或相关应对措施或其他类似的自然紧急情况。任何此类中断或意外事件都可能导致我们业务的重大中断或延迟，库存的减少或损失可能导致我们无法及时履行客户订单，甚至根本无法履行客户订单，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在过去的15个月里，我们的两个制造合作伙伴经历了政府强制要求的与COVID相关的工厂临时关闭。第一次设施关闭于2020年4月在斯里兰卡发生，持续了一周后，运营商获得了重新开始生产的许可。第二次工厂关闭于2021年6月在泰国开始，持续了一个月，直到运营商获得许可，于2021年7月重新开始生产。我们看到还会有更多的小中断，但到目前为止还没有对我们的业务产生实质性影响的情况。我们不能保证将来不会有更多的关闭或延误
新冠肺炎
大流行。
我们依赖现有供应商提供用于包装我们产品的材料，其成本可能不稳定，可能会大幅上升。
除了采购椰子材料和其他配料外，我们还就制造商购买大量包装材料和托盘的条款和规格进行谈判。
共包装
第三方合作伙伴。我们的大部分产品都是用来自利乐一家供应商的材料生产和包装的。虽然我们认为我们可能能够为其中一些材料建立替代供应关系，但我们可能在短期内无法做到这一点，或者根本无法以我们可以接受的价格或质量水平这样做。此外，任何此类替代供应商安排都可能导致成本增加或延误。
我们或我们的制造合作伙伴购买的包装材料和其他供应品的价格波动，可能会增加我们的销售成本，降低我们的盈利能力。此外，我们可能无法对我们的产品实施涨价来弥补任何增加的成本，而我们实施的任何涨价都可能导致销量下降或失去关系。如果我们不能成功地管理我们的包装成本，或者如果我们无法提高价格来弥补增加的成本，或者如果这种价格上涨减少了我们的销售量，那么这种成本的增加将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
此外，商业状况的变化、流行病、政府法规和其他我们无法控制或我们目前没有预料到的因素可能会影响我们的制造和
共包装
合作伙伴从我们现有或未来的此类材料供应商处接收组件的能力或此类组件的一般可用性。如果我们的供应商无法获得任何组件，可能会导致生产延迟和制造设施闲置，这可能会增加我们的运营成本，使我们无法及时履行客户订单。
如果我们的供应链出现问题，我们的成本可能会增加，我们或我们的客户将我们的产品推向市场的能力可能会受到不利影响。
我们不拥有仓库或配送中心，而是外包给美国、英国、法国和其他国家的独立仓储和配送服务提供商，接收、储存、升级、重新包装、履行和装运我们的产品。我们还从主要的航运公司和经纪公司采购集装箱和运力，并根据市场状况为陆路运输寻找第三方运输提供商。
我们的航运伙伴从原产国或国内运输我们的产品。
共包装
第三方仓储和履行服务提供商收到并随后从第三方仓储和履行服务提供商分发给我们的分销商和零售直销客户。我们在很大程度上依赖于这一接收和分配过程的有序运行，而这又取决于产品从港口或港口及时运抵。
共同包装工，
出站和入站发货的可用性，以及我们产品流经的仓库/配送中心和港口的有效运营。运输成本的任何增加(包括燃料成本的增加)，运输成本的增加，海外发货或港口或供应商方延误的问题，承运人运输能力的减少，运输业的劳工罢工或短缺，国内和国际运输基础设施的中断，以及意外的交货中断或延误，都可能增加我们物流的成本，并对我们向分销商或零售直销客户提供优质及时服务的能力产生不利影响。去年年底，我们开始经历全球航运成本的成本上涨和其他成本要素的一些通胀压力，这些成本上涨的幅度全年都在继续增加。我们预计将看到持续的成本压力，可能会比前几个季度更糟糕，并将评估适当的缓解措施以保护我们的业务，包括采取定价行动和降低成本措施。我们无法预测这些成本压力将持续多久，也无法预测它们将如何继续影响我们的供应链环境和业务。
 
52
目录
此外，如果我们更换所使用的仓库、执行、运输或运输公司，我们可能会面临物流困难，这可能会对送货产生不利影响，而且我们可能会因此而产生成本和耗费资源。我们也可能无法获得与我们目前使用的第三方仓库、执行、运输和运输提供商提供的条款一样优惠的条款，这可能会增加我们的成本。我们也可能无法充分预见对我们分销系统不断变化的需求，包括我们可能需要在仓库/实施中心的容量、数量或位置方面实施的任何扩展的影响，以满足日益增加的复杂性或需求。这些因素中的任何一个都可能导致交货中断和延误，并导致成本增加。
此外，我们无法控制的事件，例如由于自然或其他原因造成的运营中断
人造的
灾难、恶劣天气条件、事故、系统故障、停电、政治不稳定、物理或网络
入室盗窃，
服务器故障、工作停顿、员工停工或罢工、恐怖主义行为、病毒爆发、广泛疾病、传染病、传染病和意外流行病的发生(包括
新冠肺炎
如果发生此类事件(如甲型流感及其对供应链和我们财务业绩的潜在影响)以及其他不可预见或灾难性的事件，可能会损坏我们仓储和配送服务提供商的设施，使其无法操作，或者影响产品进出这些中心，或影响我们管理合作伙伴的能力，使得我们很难或不可能在很长一段时间内处理客户或消费者订单。在我们的第三方提供商在中断后重新开放、更换或将其仓库/执行中心和物流能力的容量恢复到正常水平所需的时间内，我们还可能招致与分发库存相关的显著更高的成本和更长的交货期。
无法履行或延迟处理来自我们供应商仓储/履行中心的客户或消费者订单或任何质量问题可能会导致消费者、零售合作伙伴或分销商的损失，或罚款、退款或信用的发放，还可能对我们的声誉造成不利影响。我们的零售或分销合作伙伴的成功取决于他们及时收到待售产品，而我们合作伙伴的仓库/配送中心运营的任何反复、间歇性或长期中断或故障都可能导致销售额和盈利能力下降、对我们产品的忠诚度下降和库存过剩。我们为业务中断提供的保险可能不包括所有风险，或者不足以覆盖我们所有的潜在损失，并且可能不会继续以可接受的条款向我们提供保险(如果有的话)，并且任何保险收益可能不会及时支付给我们。此外，我们还需要继续更新和扩展我们的系统，以管理这些仓储/配送中心和相关系统，以支持我们的业务增长和日益增加的复杂性，这可能需要大量资本和维护，并会产生其他风险，包括与网络安全和系统可用性相关的风险，如“与我们的信息技术和知识产权相关的风险”中所讨论的那样。
此外，近年来全球石油市场的波动导致燃油价格上涨，许多航运公司通过提高基本价格和增加燃油附加费的方式将价格转嫁给客户。由于经济、天气和流行病的影响，航运能力出现短缺，影响了我们供应链的畅通，增加了运输成本，降低了可靠性。特别值得一提的是，在过去一年中，对航运服务的需求有所增加。
新冠肺炎
大流行显著增加了运输成本，以至于现货费率是合同费率的数倍，有限的集装箱供应推迟了产品的发货，合同得到履行的保证也更少。此外，港口拥堵增加了过境时间，延误了集装箱的及时到达和卸货。如果燃油价格或运输成本上涨，我们将面临更高的运费和燃油附加费，以及原材料和包装的附加费。很难预测目前的利率和产能在未来是否会持续下去，长期利率可能是什么，以及这些经济影响何时会正常化。我们的很大一部分业务依赖于将预先包装好的椰子水从采购国运往我们的销售国，因此我们非常依赖运输、集装箱价格和服务水平。由于我们产品的价格敏感性，我们可能无法将涨价转嫁给我们的客户。
 
53
目录
我们的大部分销售依赖于分销商和零售客户，如果我们不能保持或进一步发展我们的销售渠道，可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。
我们很大一部分收入来自我们的国内和国际分销商和零售客户网络(无论是直接服务还是通过分销商提供服务)，包括俱乐部商店、主要大众销售商、亚马逊(Amazon)等在线市场、连锁药店、超市、独立药店、保健食品店和其他零售商。此外，在截至2021年9月30日的9个月中，我们产品的最大分销商客户Keurig Dr Pepper Inc.(简称KDP)和最大的零售直接客户Costco分别约占我们总净销售额的22%和33%。截至2021年9月30日，没有其他零售商直接或分销商占我们总净销售额的10%以上。
我们最大的零售客户或分销商，或任何其他主要分销商或零售客户，无论出于营销战略、竞争状况、财务困难或其他原因，决定大幅减少从我们购买的产品的数量或广度，或改变他们与我们做生意的方式以及他们对我们产品的支持，都可能大幅减少我们的收入，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，我们的零售客户，特别是我们最大的零售客户的任何门店关闭或零售策略的改变，都可能减少销售我们产品的门店数量，而其余门店可能会购买较少的我们的产品和/或可能减少为我们的产品指定的零售面积。如果我们与最大的分销商和零售客户的关系发生任何负面变化，与关键客户的任何其他纠纷出现，如果我们失去任何关键客户的安置和支持，或者如果我们的任何关键客户巩固和/或获得更大的市场力量，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流都将受到重大不利影响。此外，如果我们的任何主要客户，特别是我们最大的分销商和零售客户遇到任何运营困难或产生的流量减少，我们也可能受到类似的不利影响。
虽然我们的目标是与经销商签订长期协议，并且历来都会根据需要续签、修改或延长这些协议，但我们不能保证我们将来能够维持或延长这些合同关系，也不能保证我们能够以有吸引力的条款这样做。如果与密钥分销商(包括KDP)的任何协议终止或该分销商的业绩恶化，我们不能保证能够以优惠条款找到合适的替代合作伙伴，或者根本不能保证。我们与分销商签订定价支持和促销安排，以鼓励我们品牌的执行和定价活动，在某些情况下，当产品直接运往其地理市场的特定零售商时，我们会提供侵入费。不能保证这些安排是有效的，也不能保证不会在分摊此类活动的费用方面产生争议，因为这些争议可能会影响我们与分销商的关系或给我们带来额外的成本。
除促销价格安排外，我们一般不与零售直接客户签订长期合同或最低购买量，但与自有品牌供应有关的情况除外，这些关系和条款的持续时间可能会根据产品的性能和我们作为这些产品供应商的表现而发生变化和调整。例如，根据与我们最大的零售直销客户的协议条款，在最初的条款之后，任何一方都可以在没有事先通知的情况下无故终止协议，该协议是
非排他性
并且不强加任何最低购买或供应要求。我们寻求与这些客户的自有品牌保持关系，并成为他们选择的供应商，但我们不能保证我们将保持我们在这一业务中的份额，也不能保证我们未来与这些客户谈判的经济条款对我们有利。关键客户自有品牌业务的任何部分的损失都可能对该客户对我们品牌产品的支持产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们依赖零售商合作伙伴对我们产品的持续需求，无论是直接供应还是通过分销商提供支持。此外，我们的某些零售合作伙伴，特别是那些位于美国的零售合作伙伴，可能会不时改变他们的促销方式。这些变化可能会对我们的业务产生负面影响。如果我们的零售合作伙伴改变他们的定价和利润率预期，因为行业整合或其他原因而改变他们的业务战略，维持并寻求发展他们自己的自有品牌竞争产品，无论是由我们还是其他供应商供应的，减少他们携带的品牌数量或分配给我们产品的货架空间，或者为我们的竞争对手的产品分配更多的货架空间，或者增加他们对竞争对手产品的广告或促销努力，我们的销售额可能会下降，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
 
 
54
目录
我们的某些分销商或零售直销客户可能会不时遇到财务困难，包括破产或资不抵债。如果我们的客户遇到重大财务或经营困难，他们可能会减少向我们的订单或停止向我们采购和/或无法及时或根本无法支付应付给我们的款项，这可能对我们收取应收账款的能力、我们的收入和我们的经营业绩产生重大不利影响。客户可能会对他们对我们的合同义务提出异议，无论是根据破产法还是其他法律。此外，在这种情况下，我们可能不得不与这些客户协商大幅折扣和/或延长融资条款。如果我们不能及时有效地收回到期应收账款，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。此外，产品销售在一定程度上依赖于高质量的商品销售和有吸引力的零售环境来吸引消费者，这需要零售商的持续投资和分销商的持续支持。遇到财务困难的零售商或分销商可能无法进行这样的投资或推迟投资，从而导致我们产品的销售额和订单减少。我们客户之间的整合将集中我们的信用风险，如果这些零售商或分销商中的任何一家遭遇流动性短缺，或者消费者行为偏离他们的零售模式或服务领域，这将增加他们欠我们的未偿还款项可能得不到支付的风险。此外，在特定地区的一个或几个零售商之间增加市场份额集中度会增加风险，如果其中任何一个零售商大幅减少对我们产品的购买或支持, 我们可能无法找到足够数量的其他零售店来销售我们的产品，以维持相同的销售和收入水平，无论是直接销售给零售商还是通过分销商销售。
如果我们不能成功地预测和管理库存以满足我们的需求，我们的现金流和运营结果可能会受到负面影响。
高效的库存管理是我们成功和盈利的关键组成部分。为了成功，我们必须保持足够的库存水平来满足我们客户的需求，而不允许这些水平增加到这样的程度，即持有产品的成本不适当地影响我们的财务业绩或产生过时的库存。
我们的独立分销商和零售直销客户通常不需要为我们的产品下最低月度订单，而是满足运输的最低发货数量。虽然我们预计经销商将保持平均两到四周的库存，以支持他们的业务，并涵盖任何供应或服务问题，但不能保证他们会这样做，我们客户的适当库存水平会因季节而异。分销商和零售直销客户通常每月向我们订购产品，或根据他们在特定分销区域对产品的预期需求，在大约一到两周的交货期内按数量和时间向我们订购产品。因此，我们无法预测我们的分销商和直接零售客户购买产品的时间或数量，也无法预测这些客户是否会继续以与他们过去的做法一致的频率和数量向我们购买产品，或者是否会保持历史库存水平。此外，我们较大的分销商和零售直销客户的订单可能会超过我们所要求的时间范围，这样的订单可能会滚动到另一段时间或被取消。例如，我们的某些零售商可能会为我们的产品提供包括回扣和临时价格折扣在内的促销活动，而我们无法控制这些促销活动的时间或频率。如果我们低估了对特定产品的未来需求，或者反应不够迅速，无法补充我们表现最好的产品，或者没有预测组合变化，或者以其他方式未能调整以满足客户订单，我们可能会出现此类产品的库存短缺，可能导致我们的客户订单未履行和库存短缺。分销商库存水平的短缺可能会导致对零售商的服务不佳，并导致零售额的损失。, 这反过来会对我们对经销商客户的销售产生负面影响，并损害我们的关系。我们零售直销客户的库存水平短缺可能会导致我们的产品在零售货架上脱销，从而导致客户不满和收入减少，并损害我们与零售直销客户的关系。
我们的产品有有限的保质期，因为某些营养产品和其他成分随着时间的推移而降解是正常的，我们的库存可能会达到保质期而不出售。我们可能决定停产某个产品，和/或我们推出的任何新产品可能无法获得市场认可，这可能会导致客户退货和库存过剩。在这种情况下，我们可能不得不记录资产减记，这可能会很严重。此外，如果我们没有准确预测客户趋势或消费水平，或者如果我们对产品定价不当，我们可能不得不采取意想不到的降价和折扣来处置过时、陈旧或过剩的库存，或者记录与陈旧、陈旧或过剩库存价值相关的减记。
 
 
55
目录
维持充足的库存需要对市场趋势、当地市场需求、我们的原材料供应商和制造商的表现以及我们的物流供应商和分销商的表现进行高度关注和监控，我们不确定我们是否能够有效地收集数据和进行监控，以实现有效的库存管理。尽管我们寻求在预期需求之前充分预测和计划我们的产品需求，以便于在我们的制造和生产过程中预留生产时间
共包装
由于我们需要与合作伙伴合作，并安排包装和配料材料的供应和供应，我们的产品需要数周时间才能从制造合作伙伴到达我们的仓库，这降低了我们对短期或意想不到的消费者需求变化做出反应的灵活性，可能需要提前长达六个月的计划来协调生产所需的所有材料。此外，我们的库存可能会损坏或销毁，特别是在我们的仓库/配送中心发生任何伤亡或中断或在海运运输或出境运输过程中发生损失的情况下。随着我们扩大业务，随着复杂性的增加，有效管理库存可能会变得更加困难。在任何情况下，消费者可能无法获得我们的产品，我们的声誉和品牌可能会受到损害，消费者未来可能不太可能推荐我们的产品。在任何情况下，零售商或分销商可能无法获得我们的产品，我们与这些客户的关系可能会受到损害。如果我们不能成功地管理库存余额，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的品牌和声誉可能会因为我们产品的真实或感知的质量或食品安全问题而受损，这可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们相信我们的消费者、零售商和分销商都依赖我们为他们提供高质量的产品。因此，任何真实或感知的质量或食品安全问题或未能遵守适用的食品法规和要求，无论最终是否基于事实，无论是否涉及我们的竞争对手(例如涉及我们的竞争对手的事件)，都可能导致负面宣传和对我们公司、品牌或产品的信心下降，这反过来可能损害我们的声誉和销售，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。尽管我们相信我们和我们的制造业
共包装
我们所依赖的合作伙伴有严格的质量控制程序，但不能保证我们的产品总是符合为我们的产品设定的标准，或者我们的制造和
共包装
合作伙伴将遵守我们的产品规格。例如，虽然我们努力保持我们的产品没有病原体，但它们可能不容易被检测到，而且可能会发生交叉污染。不能保证这种健康风险总是会被这样的质量控制过程先发制人，或者根本原因可能在产品离开我们的控制之后发生。此外，椰汁是天然的，口味因产地和季节不同而不同。虽然我们试图在我们的所有供应网络中实现每个产品合理一致的口味，但不能保证我们能够做到这一点，这可能会导致客户对我们的产品批次缺乏一致性感到不满或抱怨。
此外，在我们的产品离开我们的控制范围后，可能会发生损坏、污染或质量损害。包装材料的损坏可能发生在产品运输和储存过程中，导致产品变质或污染，这可能在消费者打开并品尝之前是不可能检测到的。此外，我们无法控制我们的产品一旦被消费者购买。因此，消费者可能会不适当地或长时间储存我们的产品，或者打开和重新密封产品，这可能会对我们产品的质量和安全造成不利影响。虽然我们有程序来处理消费者的问题和投诉，但我们的回应可能不能令消费者、零售商或分销商满意，这可能会损害我们的声誉，并可能导致零售商或分销商停止销售我们的产品。如果消费者、零售商或分销商不认为我们的产品是安全或高质量的，这是我们无法控制的行为或事件的结果，或者如果他们认为我们没有以令人满意的方式回应投诉，那么我们的品牌价值将会降低，我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流将受到不利影响。
消费者、零售商或分销商对我们产品所使用的成分或产品的安全和质量失去信心，这将是难以克服的，而且代价高昂。我们作为高质量产品供应商在市场上的地位可能会加剧任何此类不利影响，并可能显著降低我们的品牌价值，损害我们与零售和分销商客户的关系。与我们任何产品的安全有关的问题，无论是什么原因，都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
 
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目录
如果我们在成长过程中不能保持我们的公司文化或专注于我们的使命，我们的成功以及我们的业务和竞争地位可能会受到损害。
我们相信，到目前为止，我们的文化和使命是我们成功的关键因素。任何未能保持我们的文化或专注于我们的使命都可能对我们留住和招聘人员的能力产生负面影响，这对我们的成长至关重要，并有效地专注于和追求我们的公司目标。随着我们的成长，特别是当我们发展一家上市公司的基础设施时，我们可能会发现很难保持这些重要的价值观。
我们的文化和价值观被我们的领导和行为所强化
联合创始人，
迈克尔·柯尔班(Michael Kirban)和高管团队，以及这些个人未能达到这些期望的任何情况都可能导致声誉风险，并损害员工、客户和供应商眼中的公司文化和价值观。如果我们不能保持我们的公司文化或专注于我们的目标，我们在吸引员工时的业务和竞争地位可能会受到损害，我们可能会在公司层面和品牌层面面临声誉风险，这可能会影响我们的分销商、零售商和供应商与我们合作和支持我们业务的意愿。
如果不能留住我们的高级管理人员和关键人员，可能会对我们的运营或我们成功增长的能力产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们某些高级管理层成员和其他关键员工的持续服务。这些员工主要负责确定我们业务的战略方向并执行我们的增长战略，他们是我们的品牌、文化以及我们在供应商、制造商、分销商、客户和消费者中享有的声誉不可或缺的一部分。特别是，我们依赖于我们的
联合创始人，
迈克尔·柯尔班，领导能力、文化、战略、关键客户和供应商关系以及其他技能和能力。政府部门服务的损失
联合创始人，
这些高管和关键人员中的任何一个都可能对我们的业务和前景产生实质性的不利影响，因为我们可能找不到合适的人来及时接替他们(如果有的话)。此外，投资者和分析师可能会对任何这样的离开持负面看法，这可能会导致我们普通股的价格下跌。我们目前没有携带
关键人物
为我们的客户投保人寿保险
联合创始人
或者是高级管理人员。
食品和饮料零售业的竞争非常激烈，对我们业务的成功构成了持续的威胁。
我们在一个竞争激烈的市场中运营，其中包括大型跨国公司以及许多寻求创新和颠覆我们竞争类别的小型创业公司。作为一个类别，椰子水与各种各样的饮料产品竞争空间。特别是，椰子水与功能性茶点、能量饮料、即饮茶和咖啡等竞争。
非100%
以椰子水为基础的饮料，其中许多产品是由财力比我们大得多的公司销售的。我们还与许多天然、有机和功能性食品和饮料生产商竞争。我们和这些相互竞争的品牌和产品争夺有限的零售和餐饮服务客户和消费者。在我们的市场上，竞争的基础包括品牌资产和消费者关系、消费者需求、产品体验(包括口味、功能和质地)、营养状况和饮食属性、供应链(包括原材料)的可持续性、配料的质量和类型、分销和产品供应、零售和餐饮服务以及
电子商务
客户关系、营销投资和有效性、定价压力和竞争力以及产品包装。
我们不断地争夺零售客户(包括杂货店、超市、俱乐部、便利店和保健店、健身房等)、餐饮服务客户(包括咖啡店、咖啡馆、餐馆和快餐)以及
电子商务
(两者都有
直接面向消费者
并通过第三方平台)客户。消费者倾向于将价格作为他们购买食品和饮料背后的关键驱动因素之一，而且消费者只会为他们认为质量和价值都很高的产品支付溢价。为了使我们不仅保持优质品牌的市场地位，而且为了继续成长和获得更多的消费者，我们必须继续以可接受的价格溢价提供美味和高质量的产品。
 
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传统食品或饮料公司通常是跨国公司，拥有比我们多得多的资源和业务，它们可能会收购我们的竞争对手，或者推出自己的椰子水产品或其他与我们竞争的产品。这些竞争对手或许能够利用他们的资源和规模，通过推出新产品、降价或增加促销活动等方式来应对竞争压力和消费者偏好的变化。这些大型竞争对手可能决定不在椰子水领域竞争，而是利用他们的零售关系和类别洞察力来降低零售商对该类别的热情，从而影响我们的知名度和货架空间。我们投资于品类洞察，以抵消这些潜在的观点，并为我们品类的未来刺激零售商和分销商，但不能保证我们的努力一定会成功。
零售商还以自己的自有品牌销售有竞争力的产品，这些产品通常以较低的价格出售，并与我们的一些产品竞争，并根据竞争性投标关系从一系列供应商那里采购这些产品。虽然我们寻求与零售商建立战略合作伙伴关系，以利用自有品牌的供应机会，但我们不能保证我们在未来几年会获得这项自有品牌业务，也不能保证这项业务将会盈利。如果竞争对手自有品牌或品牌产品的质量受到影响，可能会影响消费者对椰子水的普遍看法，从而影响我们的业务。此外，我们的一些经销商合作伙伴拥有与我们竞争的产品，或者在某些情况下还是可能与我们竞争的饮料产品的品牌所有者，虽然我们相信我们的产品值得他们支持，但不能保证他们会继续支持我们的所有品牌或与今天相同的水平。
竞争压力或其他因素可能会导致我们失去市场份额，并导致分配给我们产品的空间减少，这可能需要我们降低价格，增加营销和广告支出，或者增加折扣或促销活动的使用，每一项都可能对我们的利润率产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们目前和潜在的许多饮料竞争对手拥有更长的经营历史、更高的品牌认知度、更好的分销能力、更大的履约基础设施、更强大的技术能力、更多的财务、营销和其他资源，并由于其广泛的品牌组合而与主要零售商保持着更深层次的客户关系。这些因素可能会让我们的竞争对手从现有客户群中获得更大的净销售额和利润，以更低的成本获得客户，或者比我们更快地对新技术或新兴技术以及消费者偏好或习惯的变化做出反应。这些竞争对手可能会从事更广泛的研发努力，承担更多
影响深远
他们会采取更积极的定价政策(包括掠夺性定价政策和大幅折扣)，这可能会让他们比我们更有效地建立更大的客户群或从这些客户群中产生净销售额。
我们预计天然、有机和功能性食品和饮料行业的竞争将继续加剧。我们相信，我们在这个市场上成功竞争的能力取决于许多我们无法控制的因素。如果我们不能在这个市场上成功竞争，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都会受到实质性的不利影响。
椰子水产品的销售占我们收入的很大一部分，而椰子水产品的需求和销售减少，或者消费者对椰子水的需求普遍下降，都会对我们的财务状况产生不利影响。
在截至2021年9月30日的9个月里，我们的椰子水约占我们收入的89%。我们相信，在可预见的未来，椰子水的销售将继续成为我们收入、收入和现金流的重要组成部分。消费者对我们产品或椰子水需求的任何重大负面变化通常都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。由于零售所有权集中在我们的关键市场，我们还面临着过度依赖特定市场的少数大客户(无论是直接服务还是通过分销商服务)的风险。我们不能确定消费者和零售客户对我们其他现有和未来产品的需求是否会扩大，以减少对椰子水的依赖，并允许此类产品在我们收入中所占的比例比目前更大。因此，任何对我们的椰子水或椰子水的需求或销售产生不利影响的因素都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
 
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如果我们不能发展和维护我们的品牌和公司形象，我们的业务可能会受到影响。
我们已经发展出强大和值得信赖的品牌，包括我们领先的Vita Coco品牌，我们相信这些品牌对我们业务的成功做出了重大贡献，我们相信我们的持续成功取决于我们保持和增长Vita Coco和其他品牌价值的能力。维持、推广和定位我们的品牌和声誉将取决于我们的产品供应、食品安全、质量保证、营销和销售努力的成功，我们供应链的可靠性和声誉，我们增长和夺取椰汁类别份额的能力，以及我们提供一致、高质量消费者体验的能力。任何负面宣传，无论其准确性如何，都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。例如，作为我们品牌许可战略的一部分，我们签订许可协议，根据这些协议，我们授予许可合作伙伴使用我们的商标和其他外观设计的某些权利。虽然我们的协议要求使用我们的商标和设计必须经过我们的控制和批准，但任何违反这些规定的行为，或我们的任何许可合作伙伴采取的任何其他有损我们的品牌、商誉和整体形象的行动，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们、我们的消费者和第三方越来越多地使用社交和数字媒体，提高了信息或错误信息和观点分享的速度和程度。在社交或数字媒体上对我们、我们的品牌或我们的产品进行负面宣传可能会严重损害我们的品牌和声誉。例如，消费者对我们的产品、我们的管理团队、所有权结构、采购做法和供应链合作伙伴、雇佣做法、执行我们的使命和价值观的能力以及我们的产品或品牌的任何负面媒体关注可能会影响消费者的看法，例如任何挑战我们产品和供应链的营养含量或可持续性的广告活动或媒体指控，或挑战我们产品质量的营销努力的任何广告活动或指控，以及任何关于植物性食品行业或整个椰子的负面宣传可能会对我们的业务、品牌和声誉产生不利影响。类似的因素或事件可能会影响我们未来推出的任何品牌或产品的成功。
我们的公司形象和品牌对我们的愿景和增长战略非常重要，特别是我们专注于成为一家“好公司”，并与我们的使命和价值观保持一致。我们将需要继续投资于支持我们的使命和价值观的行动，并调整我们的产品，以吸引未来更广泛的受众，以维持我们的业务并实现增长，而且我们不能保证我们能够做到这一点。如果我们不能保持公司和品牌的良好形象，我们的销售和经营结果可能会受到负面影响。我们的品牌和公司形象是基于对主观品质的认知，任何侵蚀我们消费者、客户、供应商或制造商忠诚度的事件，包括负面宣传或政府调查或诉讼，都可能大幅降低我们品牌的价值，严重损害我们的业务，这将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们必须花费资源来维持消费者对我们品牌的认知，建立品牌忠诚度，并激发现有和新消费者对我们产品的兴趣。我们的营销策略和渠道将会演变，我们的计划可能会成功，也可能不会成功。
为了保持竞争力，获取和留住消费者和客户，扩大和保持我们产品的货架位置，我们可能需要增加我们的营销和广告支出以及我们的销售团队能力，以保持和提高消费者意识，保护和扩大我们现有的市场份额或推广新产品。为了保持或改善我们品牌的市场地位或向市场推出新产品，可能需要大量的销售队伍投资以及广告和促销费用。我们行业的参与者越来越多地通过社交媒体和
基于Web的
此外，我们还需要更多的渠道，直接面向消费者交付和订阅模式，这可能会证明我们在与现有品牌的竞争中取得了成功，需要我们增加投资并增加应对能力。不能保证我们的努力一定会成功，我们的销售、营销和广告努力的任何增加，包括通过社交媒体或其他方式，都可能无法维持我们目前的声誉，或导致品牌知名度和销售额的提高，并可能对我们的品牌产生意想不到的负面影响。此外，我们一直在评估我们的产品线，以确定是否停止生产某些产品。停产产品线可能会增加我们的长期盈利能力，但可能会在短期内减少我们的销售额，损害我们的公司形象和品牌，某些产品的销售额减少可能会导致其他产品的销售额减少。产品线的中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
 
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如果不能推出新产品或成功改进现有产品，可能会对我们继续增长的能力产生不利影响，并可能导致我们失去市场份额和销售额。
我们增长战略的一个关键要素取决于我们开发和营销新产品的能力，以及满足我们的质量标准和吸引消费者偏好的现有产品的产品延伸和改进。我们创新和产品开发工作的成功受到以下因素的影响：我们预测消费者偏好变化的能力；我们的创新员工在遵守适用的政府法规的同时开发和测试产品原型以满足这些消费者需求的技术能力；获得专利和其他知识产权以及将此类创新和开发商业化的保护的能力；我们的供应链和生产系统为新产品提供足够的解决方案和产能的能力；以及我们的管理、销售和营销团队在设计、品牌和包装以及引入和营销新产品方面取得的成功。如果不能开发和销售对消费者有吸引力的新产品，可能会导致我们的增长、销售和盈利能力下降。不能保证我们推出的每一项创新都会达到我们的目标并取得成功，而且许多创新都需要迭代和开发才有成功的机会。
此外，新产品的开发和推出需要研究、开发和营销费用，如果新产品得不到广泛的市场接受，我们可能无法收回这笔费用。我们的竞争对手也可能首先创造或获得类似的配方，这可能会阻碍我们开发新产品或进入新类别的能力，这可能会对我们的增长产生实质性的不利影响。如果我们在合作方面遇到困难
联合包装商
如果我们没有能力或制造商生产我们的新产品，这可能会影响我们开发和推出新产品、进入新产品类别的能力，以及在成功的情况下扩大供应的能力。此外，如果我们不能确保新生产流程和产品在推出之前的效率和质量，我们可能会遇到产品质量和供应参差不齐的情况，这可能会对消费者对新产品的接受度产生负面影响，并对我们的销售和品牌声誉产生负面影响。如果我们在新产品或改进产品方面达不到目标，我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到不利影响。
消费者对我们产品的偏好很难预测，而且可能会发生变化，如果我们不能对新的趋势做出快速反应，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务主要集中于椰汁品牌和自有品牌产品的开发、制造、营销和分销等。
“对你更好”
饮料。消费者对我们产品的需求和对我们产品的兴趣可能会根据许多可能的因素发生变化，包括饮食习惯、点心和营养习惯的变化，对成分对健康影响的担忧，一次性包装的使用，我们供应链对我们采购社区的影响，对各种产品属性的偏好变化，或者消费者对我们产品相对于替代品的信心和感知价值。基于许多可能的因素，我们认为有利于我们产品销售的消费者趋势可能会发生变化。虽然我们不断努力通过深思熟虑、创新的研发方法来改进我们的产品，以满足消费者的需求，但我们不能保证我们的努力一定会成功。如果消费者对我们产品的需求减少，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
此外，消费产品的销售受到不断变化的消费者偏好的影响，我们可能无法准确预测或响应，而且我们可能无法成功识别消费者偏好的趋势，并开发出及时响应此类趋势的产品。消费者需求从我们的产品大幅转移可能会降低我们的销售额或市场份额以及我们品牌的声誉，这将损害我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流。
 
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目录
大流行、流行病或疾病爆发，如
新冠肺炎
大流行可能会扰乱我们的业务，包括但不限于消费和贸易模式、我们的供应链和生产流程，其中每一个都可能对我们的运营、流动性、财务状况和运营结果产生重大影响。
疾病爆发、流行、大流行或类似的广泛的公共卫生问题的实际或预期影响，如
新冠肺炎
大流行可能会对我们的业务、流动性、财务状况和运营结果产生负面影响。正在进行的全球传播和史无前例的影响
新冠肺炎
大流行继续造成巨大的波动性、不确定性和经济混乱。这场大流行导致世界各地的政府和其他当局实施了旨在控制病毒传播的重大措施，包括
就地避难所
命令、社会疏远措施、企业关闭或业务限制、隔离、旅行禁令和限制以及多步骤政策，以实现以下目标
重新开放
这些市场。虽然其中一些限制在许多司法管辖区已经取消或放宽，因为
新冠肺炎
如果感染人数减少或稳定，大流行在一些市场的卷土重来可能会减缓、停止或完全逆转重新开放的进程。如果
新冠肺炎
随着感染率的回升和大流行在地理上的加剧和扩大，它对我们的业务、我们的供应链、我们的运营费用和毛利率的负面影响，以及我们的销售可能会持续更长时间，可能会变得更加严重。即使政府和其他当局没有要求，企业也在采取预防措施，比如要求员工远程工作，实施旅行限制，减少工作时间，实施运营限制，并暂时关闭企业。政府和公司实施的这些持续的限制以及未来的预防、缓解措施和重新开放政策可能会继续对全球经济状况产生不利影响，并影响消费者信心和支出，这可能会对我们的一些客户产生实质性的不利影响，并可能影响对我们产品的需求，最终影响我们的财务状况。此外，持续的全市场动荡和商业中断是由于
新冠肺炎
大流行对我们的供应链和业务运营产生了负面影响，预计还将继续对我们的业务产生负面影响，并可能以难以预测的方式影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。我们看到海运和国内物流成本大幅上升。鉴于我们的供应链依赖海运将椰子水从来源国运往最终使用市场，我们特别容易受到海运成本变化和集装箱可用性的影响。
此外，这些限制已经并可能继续存在。
重新实施
因为网络的传输速率
新冠肺炎
病毒在许多司法管辖区都有所增加。环境仍然高度不确定，目前还不清楚消费者行为需要多长时间才能恢复
大流行前
我们每个市场的水平，如果有的话。同样不清楚的是，
新冠肺炎
从长远来看，流行病可能会影响我们的行业，因为任何消费者行为的变化都代表着我们消费者的生活方式和购物模式发生了根本性的变化，以及我们经历的消费者需求的增长是否会持续下去。我们相信，我们可能已经从购物行为的改变中受益，因为我们在俱乐部、大众商品、食品杂货零售商和
电子商务
这对市场造成了很大影响，但由于毒品、便利和天然气以及小型独立零售商的流量减少，该公司受到了负面影响。很难预测未来的消费者行为和零售流量水平，以及这可能会如何影响我们的业务。
我们可能会遭受产品库存损失或降价，以及在主要制造合作伙伴、制造合作伙伴的当地原材料供应商或
共包装
合作伙伴，由于
新冠肺炎
他们各自所在地区的条件。任何物流中断都可能影响他们运营和运送美国产品的能力。它的潜在影响
新冠肺炎
我们的任何生产或物流供应商可能包括但不限于他们各自的业务、财务、劳工问题(包括员工生病或缺勤或因积极原因关闭)。
新冠肺炎
进口和保护原料和包装的能力、产品质量问题、成本、生产、保险和声誉。上述任何一项都可能对我们产品的价格和可用性产生负面影响，并影响我们的供应链。如果由以下因素造成的干扰
新冠肺炎
持续一段较长的时间或存在一个或多个
新冠肺炎
或者出现另一场大流行，我们满足产品需求的能力可能会受到实质性影响。
此外，我们长期增长战略的一部分可能包括探索向更多地区扩张。我们在客户、制造商和/或生产设施方面的国际扩张的时机和成功已经并可能继续受到以下方面的负面影响
COVID-19，
这可能会阻碍我们在这些地区的进入和发展。
 
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目录
我们暂时将伦敦、纽约和新加坡的一大部分办公室员工转移到远程工作环境，以努力降低
新冠肺炎
对于我们的员工及其家人，目前我们的许多办公室员工都在混合环境中工作(两者
在任
这可能会加剧我们业务的某些风险，包括网络安全和网络钓鱼攻击，原因是潜在攻击点的数量增加，如笔记本电脑和移动设备(这两种设备现在都在越来越多地使用)。如果在我们办公室或在销售或社会活动中与其他员工有过接触的员工，其检测结果呈阳性
COVID-19，
我们可能不得不暂时关闭这样的办事处，并限制密切联系的活动，这可能会导致业务中断，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。虽然我们预计我们办公室的出席人数会随着时间的推移而增加，但我们相信
面对面
虽然会议和社交体验是我们文化和创造力的重要组成部分，但我们仍然不清楚这种回归办公室的方式将采取什么形式，它将以多快的速度发生，我们将如何有效地重新创造我们的工作方式，以受益于新的远程工具，同时保留我们办公室文化的积极方面。如果员工拒绝我们为办公室重新开放而实施的任何计划，或者拒绝任何可能实施或要求接种疫苗或检测方案的要求，我们也可能会遇到意想不到的员工流失。
此外，
新冠肺炎
大流行可能会对信贷和金融市场造成重大破坏，这可能会对我们以有利条件获得资本的能力产生不利影响，甚至根本不会。的范围
新冠肺炎
这些不确定性因素包括疫情的持续时间、蔓延和强度(包括任何复发)、运输和物流成本等因素导致的通胀成本上升的持续时间和程度、以及消费者行为的任何长期变化，考虑到全球迅速变化的形势，所有这些都是不确定和难以预测的。此外，
新冠肺炎
大大增加了预测经营结果和战略规划的难度。因此，目前还不可能确定
新冠肺炎
在我们的生意上。然而，这场大流行已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
对…的影响
新冠肺炎
可能还会增加本“风险因素”部分讨论的其他风险。
如果我们不能有效地管理我们未来的增长，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
作为一家公司，我们自成立以来一直在发展，我们预计会有进一步的增长，尽管没有任何一年的增长是有保证的。任何增长都对我们的管理、财务、运营、技术和其他资源以及我们的制造和
共包装
合伙人。我们业务和产品的预期增长和扩张将对我们的管理和运营团队提出重大要求，并可能需要大量额外的资源和专业知识，这些资源和专业知识可能无法以经济高效或及时的方式获得，甚至根本无法获得。此外，如果我们的快速增长危及我们与零售客户、分销商、消费者或供应商的关系，我们可能会面临声誉风险。
随着时间的推移，我们的收入增长率可能会放缓，原因有很多，包括竞争加剧、市场饱和、对我们产品的需求放缓、监管成本和挑战增加，以及未能抓住增长机会。如果我们不能满足因我们的增长而增加的消费需求，我们的竞争对手可能会用自己的产品来满足这些需求，这将减少我们的增长机会，增强我们的竞争对手。如果我们对没有发生的需求进行计划，我们可能不得不为滞销的产品向客户提供信贷，并销毁多余的库存和相关的配料和包装材料，所有这些都将破坏与制造和销售的关系。
联合包装商
合伙人。此外，如果我们在预期最终不会出现增长的情况下扩大制造合作伙伴的产能，可能会在行业内造成过剩的产能和供应，导致价格下行压力，对自有品牌业务的竞争加剧，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。如果我们不能有效地预测和管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划，应对竞争压力，利用市场机会，满足客户要求或保持高质量的产品供应，任何这些都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。
我们的许多产品都依赖于独立认证。
我们依靠各种独立的第三方认证，例如我们产品的“有机”认证，将我们的产品和公司与其他公司区分开来。我们必须遵守独立组织或认证机构的要求，才能将我们的产品标记为经过认证的有机产品。例如，如果我们的制造伙伴不能从当地原材料供应商那里采购经过认证的有机原材料，我们可能会失去我们的“有机”认证。此外，所有原材料都必须经过有机认证。失去任何独立认证可能会对我们作为有机和天然产品公司的市场地位产生不利影响，这可能会损害我们的业务。
 
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目录
我们进行收购并成功整合新收购的产品或业务的努力可能不会成功。
我们过去一直在寻求并可能在未来考虑收购其他产品或业务的机会，这些产品或业务可能在战略上补充我们的品牌组合，并扩大我们的市场或客户基础的广度。我们可能无法找到合适的目标，无论是机会主义的还是其他的，以便在未来以可接受的条件或根本不是这样的条件进行收购。此外，探索收购机会可能会分散管理层对核心业务和有机创新与增长的注意力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。如果我们找到合适的收购候选者，我们成功实施收购的能力将取决于多种因素，包括我们能否以与当时存在的任何债务协议一致的可接受条款获得融资，以及我们谈判可接受的价格和条款的能力。金融市场的历史不稳定表明，获得未来的融资来为收购提供资金可能会带来重大挑战，还会对股东造成稀释，以及其他潜在影响。
未来收购的成功将取决于我们能否有效地将收购的产品和业务整合到我们的业务中。集成可能是复杂、昂贵和耗时的。如果不能及时、经济高效地成功整合收购的产品或业务，可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。管理层注意力的转移和在任何整合过程中遇到的任何困难也可能对我们管理业务的能力产生实质性的不利影响。此外，整合过程可能导致关键员工流失、正在进行的业务中断、诉讼、税费或效率低下或标准不一致，其中任何一项都可能对我们保持品牌吸引力的能力以及我们与客户、员工或其他第三方的关系或我们实现此类收购的预期效益或协同效应的能力产生不利影响，并可能损害我们的财务业绩。此外，如果我们要收购与之相关的生产能力和设施，未来对产品或业务的收购可能会导致我们背离历史上的轻资产业务模式，从而可能增加我们的运营成本。
我们不知道我们是否能够确定我们认为合适的收购，我们是否能够以有利的条件成功完成任何此类收购，或者我们是否能够成功整合或实现任何收购产品或业务的预期效益。此外，任何收购都有一个固有的额外风险，那就是我们无法实现投资的正回报。
当我们将我们的业务扩展到我们以前没有运营历史的国家时，我们可能会面临困难。
我们可能会探索扩大我们的全球足迹，以便通过与进口商和分销商的伙伴关系进入新市场，或者在其他潜在战略中直接向零售商销售。这将涉及向我们目前没有知识和专业知识的国家扩张，也可能涉及向欠发达国家扩张，这些国家可能政治、社会或经济稳定较差，基础设施和法律体系也较不发达。此外，在这些新的地理市场中，我们可能很难理解和准确预测消费者的口味偏好和购买习惯。另外，我们的计划是
推向市场
在某些市场，战略可能不是最佳的方法，我们对合作伙伴的选择也可能不是最佳的，这可能需要我们考虑、开发和实施替代的进入和营销战略，或者退出这些市场。这可能会比我们预期的实施或使用更多资源的成本更高，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。建立、发展和维持国际业务，以及在国际市场上发展和推广我们的品牌，都是成本高昂的。此外，当我们扩展到新的国家时，我们可能会依赖当地的合作伙伴和经销商，他们可能不完全了解我们的业务或愿景。当我们将业务扩展到新的国家时，我们可能会遇到法规、法律、人事、技术、消费者偏好的变化、竞争和其他困难，包括面临新的外汇风险，这会增加我们的费用和/或推迟我们在这些国家实现盈利的能力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
 
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全球经济的中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
不利和不确定的经济状况，包括正在进行的
新冠肺炎
大流行可能会影响分销商、零售商、餐饮服务和消费者对我们产品的需求，或者由于汇率变化而影响我们的成本。此外，我们有能力管理与我们的制造和销售部门的正常商业关系
共包装
合作伙伴和第三方物流提供商和债权人可能会受到影响。在经济低迷时期，消费者可能会转而购买价格更低或其他感知价值更高的产品。此外，消费者可能会选择购买自有品牌产品，而不是品牌产品，因为它们通常更便宜。经销商和零售商可能会变得更加保守，以应对这些情况，并寻求减少库存。我们的经营业绩取决于(但不限于)我们与现有分销商、直接零售商和餐饮服务客户保持和增加销售量的能力、我们吸引新客户和消费者的能力、我们客户和消费者的财务状况以及我们以合适的价格提供对消费者有吸引力的产品的能力。成本压力或通胀可能会挑战我们这样做的能力。长期的不利经济状况可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
气候变化，或应对气候变化的法律或市场措施，可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
人们越来越担心，大气中的二氧化碳和其他温室气体可能会对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果这样的气候变化对农业生产力有负面影响，我们可能会受到椰水、油和奶油以及我们当前或任何未来产品所需的其他原材料的供应减少或价格不太优惠的影响。如果椰子的最佳生产地点发生变化，这种气候变化还可能需要我们在新的地理区域寻找制造合作伙伴，这将需要我们改变供应网络，并向新的制造合作伙伴投入时间和资源，从而潜在地增加我们的生产成本。此外，当我们过渡到在新的地理区域采购椰子时，不能保证我们能够保持产品的质量和味道。
此外，对气候变化的日益关注也可能导致更多的联邦、州、地方和外国法律要求减少或减轻温室气体的影响。如果制定这样的法律，我们的运营和交付成本可能会大幅增加，这反过来可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
业务状况的波动可能会出人意料地影响我们报告的运营结果和财务状况。
由于各种因素的影响，我们的财务业绩出现波动，包括我们或我们的竞争对手促销活动的时间、产品推出和商品组合的时间，以及饮料产品需求的季节性波动，这通常会导致此类产品在夏季月份获得更高的收入。我们定期通过各种计划向客户和消费者提供销售和促销激励，包括回扣、临时
上架
降价、零售商广告、产品优惠券等贸易活动。我们的净销售额和盈利能力受到此类销售和促销激励措施的时机和规模的影响。特别是俱乐部商店的促销活动和节奏可能会导致预期需求的物质激增或下降。我们客户的新产品介绍和货架重置也可能导致我们的运营结果波动。由于这些波动，历史上
一期一期
我们经营结果的比较并不一定预示着未来
一期一期
业绩，影响我们季度业绩与去年同期的可比性。
 
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目录
我们可能需要额外的资金来实现我们的目标，这些资金可能在需要时无法获得，或者可能是昂贵的和稀释的。
我们可能需要额外的资金来支持我们的业务增长，以满足营运资金需求或支付不可预见的成本和开支。我们可能需要的额外资本额、资本需求的时机以及融资的可用性将取决于一系列因素，包括我们的战略举措和运营计划，我们的业务表现，我们为服务于新的或现有的市场而需要的额外产品或未来制造工艺的数量、复杂性和特点，与收购的产品或业务的整合相关的任何拟议收购和成本增加，任何重大或重大的产品召回，我们制造和生产的任何故障或中断，以及
共包装
这些因素包括我们与合作伙伴以及我们的第三方物流提供商之间的关系、向新市场的扩张、我们监管或立法格局的任何变化，特别是在产品安全、广告、产品标签和数据隐私方面的变化、上市公司的相关成本以及债务或股权融资的市场条件。此外，所需资金的多少将取决于我们是否有能力实现我们的销售目标，并在其他方面成功执行我们的运营计划。我们打算根据需要不断监测和调整我们的运营计划，以应对我们业务、我们的市场和更广泛的经济的发展，我们的业务可能会变得更加资本密集型。虽然我们相信我们会有各种债务和股权融资选择，以支持我们的资本需求，但在需要时，我们可能无法以可接受的条件获得融资安排。此外，这些替代方案可能需要大量现金支付利息和其他成本，或者可能极大地稀释我们现有股东的权益。任何这样的融资选择都可能不能为我们提供足够的资金来满足我们的长期资本需求。
我们的业务在很大程度上依赖于我们和第三方合作伙伴满足我们各自劳动力需求的能力，我们或他们可能会受到工厂停工的影响，这可能会对我们业务的盈利能力产生负面影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们的能力和我们第三方合作伙伴的能力，包括制造商和
共同包装工，
吸引、聘用和留住高素质的员工，包括制造和分销设施的员工，他们中的许多人都是熟练的。我们和/或我们的第三方合作伙伴可能由于外部因素而无法满足我们各自的劳动力需求和控制成本，这些外部因素包括：我们和/或我们的第三方合作伙伴所在市场的劳动力中是否有足够数量的合格人员可用、失业率、对某些劳动专业知识的需求、当前的工资率、工资通胀、不断变化的人口结构、健康和其他保险成本、采用新的或修订的就业和劳工法律法规，以及
人造的
或自然灾害，如龙卷风、飓风和
新冠肺炎
大流行。最近，各种立法运动都在寻求提高美国联邦最低工资，以及一些州的最低工资。如果我们或我们的第三方合作伙伴不能以竞争性的方式提高工资，以应对不断上升的工资率，劳动力的质量可能会下降。我们员工或第三方合作伙伴的劳动力成本的任何增加都可能对我们的运营成本、财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们不能雇佣和留住技术熟练的员工，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
如果我们的员工或我们制造工厂的员工
共包装
如果合作伙伴、仓储和履行服务提供商或运输合作伙伴在未来参与罢工、停工或其他放缓，我们的运营可能会受到严重干扰，这可能会干扰我们及时交付产品的能力，并可能产生其他负面影响，如生产率下降和劳动力成本增加。我们产品交货的任何中断都可能减少对我们产品的需求，并可能对我们产生实质性的不利影响。
此外，我们的成功取决于我们有能力吸引、培训和留住足够数量的员工，他们了解和欣赏我们的文化，能够有效地代表我们的品牌，并在我们的业务伙伴和消费者中建立信誉。如果我们不能雇佣和留住能够满足我们业务需求和期望的员工，我们的业务和品牌形象可能会受到损害。
如果我们的独立供应商和制造合作伙伴，或者我们的制造合作伙伴从其采购原材料的当地农民或其他供应商，不遵守道德商业惯例或适用的法律法规，我们的声誉、业务和经营结果可能会受到损害。
我们的声誉和消费者购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商、制造商、分销商和零售商合作伙伴，以及我们的制造合作伙伴从其采购原材料的当地农民或其他供应商是否遵守道德雇佣行为，例如关于童工和动物劳动、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件，以及与其业务行为相关的所有法律和法规要求。我们不控制我们的独立供应商、制造商、分销商和零售商合作伙伴，也不控制我们的原材料供应商，也不能保证他们遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商、制造商、分销商、零售商合作伙伴或原材料供应商未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣做法、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害，我们的客户可能会选择终止与我们的关系，我们可能面临诉讼和额外费用，这将损害我们的业务、声誉和运营结果。
 
65
目录
我们业务的国际性使我们面临额外的风险。
我们在国际上做生意面临许多风险，任何风险都可能严重损害我们的业务。这些风险包括：
 
  •  
限制资金来往国外，包括潜在的负面税收后果；
 
  •  
关税、配额、贸易壁垒或其他出口或进口限制的不利变化，包括驾驭美国和中国等国之间以及英国和欧盟之间不断变化的关系；
 
  •  
不利的外汇管制和货币汇率变动；
 
  •  
增加对一般国际市场和经济状况的敞口；
 
  •  
政治、经济、环境、卫生或社会方面的不确定性和波动性；
 
  •  
与违反各种法律、条约和法规有关的重大处罚、诉讼和声誉风险，包括食品和饮料法规、反腐败法规(包括但不限于美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act，简称FCPA)和英国《反贿赂法》)和数据隐私法律法规(包括欧盟的一般数据保护法规)；
 
  •  
实施不同的劳动和就业法律和标准；
 
  •  
国际市场的监管存在重大差异，包括可能影响适用于我们产品的要求的新监管规定，以及对全球一体化供应链的监管影响；
 
  •  
我们的国际客户和/或进口合作伙伴破产或拖欠款项，以及可能无法从此类违约中追回损失，以及随后终止现有进口协议；
 
  •  
设计和实施跨不同地区和员工基础的有效控制环境的难度和成本；
 
  •  
监测和管理遵守与数据隐私和数据保护有关的一系列国际法以及个人数据跨境转移的复杂性；
 
  •  
维护有效数据安全的难度和成本；
 
  •  
全球成本和定价压力；
 
  •  
复杂的供应链和航运物流挑战；以及
 
  •  
不利和/或改变外国税收条约和政策。
 
66
目录
联邦、州和外国的反腐败、制裁和贸易法可能造成重大责任和处罚以及声誉损害。
在截至2021年9月30日的9个月里，我们净销售额的14%来自我们的国际部门。此外，我们所有的椰子水都是从国际上采购的。因此，我们还必须遵守多项有关向政治人士或其他第三方支付和捐款的法律法规，包括“反海外腐败法”实施的限制，以及由外国资产管制办公室(OFAC)、美国海关和边境保护局(CBP)、美国商务部和美国国务院实施的经济制裁、海关和出口管制法律。FCPA旨在禁止贿赂外国官员-包括任何政府或超国家组织的官员、外国政党及其官员，以及任何外国政治职位候选人-以获得或保留业务。它还要求美国的上市公司保持准确和公平地反映这些公司交易的账簿和记录，并保持内部会计控制，以确保管理层对公司资产的控制、权威和责任。OFAC、CBP、美国商务部和美国国务院管理和执行各种海关和出口管制法律法规，以及基于美国外交政策和国家安全目标对目标外国国家、组织和个人实施的经济和贸易制裁。这些法律法规涉及我们业务的多个方面，包括但不限于我们供应商、分销商和其他合作伙伴的活动。
类似的法律在
非美国
其他适用的反贿赂、反腐败、反洗钱、制裁、海关或出口管制法律，以及其他适用的反贿赂、反腐败、反洗钱、制裁、海关或出口管制法律，也可能对我们施加比FCPA、OFAC、CBP、美国商务部和美国国务院更严格或更苛刻的要求，实施这些要求可能会扰乱我们的业务，或导致我们为遵守这些法律而产生明显更多的成本。不同的法律也可能包含相互冲突的条款，使遵守所有法律变得更加困难。如果我们不遵守这些法律法规，我们可能面临损害赔偿、民事或刑事经济处罚、声誉损害、员工入狱、运营限制和其他责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，对于我们收购的公司违反《反海外腐败法》或其他贿赂行为，或违反适用的制裁或其他出口管制法律，我们可能要承担后续责任。任何认定我们违反了FCPA或其他适用的反腐败、制裁、海关或出口管制法律的行为都可能受到民事和刑事处罚、重大罚款、利润返还、未来行为禁令、证券诉讼和投资者信心的普遍丧失，其中任何一项都可能对我们的业务前景、财务状况、运营结果或普通股的市值产生不利影响。
我们可能面临外币汇率波动的风险敞口。
虽然我们的大部分交易都是以美元进行的，我们预计将以美元报告我们的财务业绩，但我们目前的收入是以其他外币计价的，我们的一些椰子水也是以当地货币采购的。未来，我们可能会有更多以这些或更多外币计价的交易量。因此，外币相对于美元的价值变化可能会影响我们的收入和经营业绩，随着我们国际业务的扩大，我们受到货币汇率波动影响的风险将会增加。由于这种外币汇率波动，我们可能更难发现我们业务和经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率波动导致我们的经营结果与我们的预期或我们投资者的预期不同，我们普通股的交易价格可能会降低。
我们不时进行汇率对冲活动，包括使用外币远期合约和期权合约等衍生工具，以减轻汇率波动的影响。然而，我们不能向您保证我们实施的任何对冲技术都将是有效的，因为任何此类技术都不能抵消或只能抵消在对冲到位的有限时间内外汇汇率不利变动带来的不利财务影响的一部分。如果我们的对冲活动不是有效的，货币汇率的变化可能会对我们的经营业绩产生更重大的影响。见第一部分第3项。本季度报表中的“关于市场风险--外汇风险的定性和定量披露”
10-Q.
我们面临着与可持续性和企业社会责任相关的风险。
我们的业务在环境、社会和治理问题上面临越来越多的审查，包括可持续发展、产品包装、可再生资源、环境管理、供应链管理、气候变化、多样性和包容性、工作场所行为、人权、慈善和对当地社区的支持。我们是特拉华州的一家公益公司，它对我们的战略和决策提出了额外的要求，以满足我们的使命。见“-与我们作为公共利益公司存在相关的风险。”我们确保达到这些标准的努力依赖于合同、内部和第三方审计，以及对潜在风险和解决方案的持续监控。如果我们在所有产品、所有运营和活动(包括我们为自己设定的期望)的这些问题上未能达到适用的标准或期望，我们的声誉和品牌形象可能会受到损害，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
 
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目录
此外，多年来，我们专注于负责任的采购和对供应商社区的支持，建立了强大的企业声誉。我们寻求以道德和社会责任的方式开展业务，我们认为这对于最大化利益相关者价值，同时提高社区质量、环境管理和推动世界各地的以植物为基础的运动至关重要。我们正在制定环境和可持续发展计划，以支持我们的社会计划，并与我们的目标保持一致，但这些计划需要财政支出和员工资源，尚未经过全面审查。如果我们无法实现我们的可持续性、环境、社会和治理目标，这可能会对我们的声誉和品牌产生实质性的不利影响，并对我们与员工、客户和消费者的关系产生负面影响。不能保证我们在环境、社会和治理倡议方面的进展速度会达到各方的期望，这反过来可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的保险可能不能为索赔提供足够的承保范围，或以其他方式保护我们免受我们所面临的所有风险，或者我们可能无法以合理的成本找到足够承保的保险。
我们相信，对于我们这种规模和类型的企业，我们保持投保的惯例。然而，有些类型的损失我们可能无法投保，或者我们认为投保在经济上是不合理的，或者我们可能没有确定为风险。此外，如果我们不及时支付保单，我们可能会失去保险覆盖范围，或者如果损失超过保单限额，我们的保险提供商可能会拒绝承保我们的索赔，这可能会导致成本增加。如果我们不能就任何潜在的损失向我们的保险提出成功的索赔，那么我们可能要对由此产生的任何费用负责，这可能会导致我们承担重大责任。虽然我们相信我们有足够的承保范围，但如果我们失去保险承保范围，在其他地方找不到类似的承保范围，或者如果费率继续上升，或者如果提出的索赔不在保险覆盖范围内或超过承保水平，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
如果我们的商誉或可摊销无形资产受损，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。
我们每年审核商誉及应摊销无形资产的减值，或当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时。经济或经营状况的变化影响我们的估计和假设，可能导致我们的商誉或其他资产减值。如果我们确定我们的商誉或其他资产受损，我们可能需要在我们的财务报表中记录一笔重大的收益费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与我们的法律和监管环境有关的风险
食品安全和食源性疾病事件或其他安全问题可能会使我们面临诉讼、产品召回或监管执法行动，增加我们的运营成本，减少对我们产品的需求，从而对我们的业务产生实质性的不利影响。
出售供人食用的食品和饮料涉及固有的法律和其他风险，政府对食品安全的审查和公众对食品安全的认识也在不断提高。如果我们销售的产品或涉及我们的供应商或制造商的产品导致与过敏原、食源性疾病或其他食品安全事件相关的意外副作用、疾病、伤害或死亡，可能会导致这些产品的停止销售或我们与这些供应商和制造商的关系终止，或以其他方式导致运营成本增加、销售损失、监管执法行动或损害我们的声誉。运输掺假或品牌错误的产品，即使是疏忽，也可能导致刑事或民事责任。这类事件还可能使我们面临产品责任、疏忽或其他诉讼，包括消费者集体诉讼。对我们提出的任何索赔都可能超出或超出我们现有或未来的保险单承保范围或限额。任何对我们不利的判决，如果超过我们的政策限制或不在我们的政策范围之内，都必须从我们的现金储备中支付，这将减少我们的资本资源。
 
 
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目录
食源性疾病或其他食品安全事件的发生也可能对受影响的原料和原材料的价格和可用性产生不利影响，导致成本上升、供应中断和销售减少。此外，任何食品污染或违反监管规定的情况，无论是否由我们的行为引起，都可能迫使我们、我们的制造和
共包装
合作伙伴、我们的经销商或我们的零售客户，根据情况，根据美国食品和药物管理局(FDA)、法规和类似的外国法律法规，以及我们运营所在其他司法管辖区的其他法规和法律，进行召回。产品召回可能会导致重大损失，原因是相关成本、产品库存的破坏、产品一段时间内无法获得的销售损失以及现有分销商、零售客户和货架空间的潜在损失。
电子商务
由于负面的消费者体验或对我们的品牌和声誉的不利影响，可能会对我们吸引新客户和消费者以及保持我们现有客户和消费者基础的能力产生负面影响。召回的费用可能超过或超出我们现有或未来保单的承保范围或限额。虽然我们保持批次和批次跟踪能力以确定任何发现问题的潜在原因，但不能保证在潜在召回的情况下，我们将能够有效地隔离所有可能与任何所谓问题相关的产品，或者我们将能够快速确定根本原因或缩小召回范围。我们可能无法快速有效地影响召回，或无法以减轻担忧的方式管理消费者和零售商的沟通，这可能会对我们的业务和声誉造成不利影响，包括巨额召回和处置成本以及严重的收入损失。
此外，食品和饮料公司一直受到有针对性的、大规模的篡改，以及机会性的、个别产品的篡改，而我们，就像任何食品公司一样，可能成为产品篡改的目标。篡改的形式可能包括将异物、化学污染物和病理性生物体引入消费产品以及产品替代。FDA执行法律和法规，如《食品安全现代化法案》，要求像我们这样的公司分析、准备和实施专门针对旨在造成广泛公共健康损害的篡改行为的缓解策略。如果我们没有充分处理产品篡改的可能性或任何实际情况，我们可能面临产品被扣押或召回以及实施民事或刑事制裁的可能性，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。我们开展业务的大多数国家都有我们努力遵守的类似法规，但任何未能满足监管机构或客户的期望都可能影响我们在这些市场的业务，并对我们的声誉以及我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的产品和运营在美国和国外都受到政府的监管和监督，如果我们不遵守适用的要求，或不对适用于我们业务的法规的变化做出反应，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
食品的生产、营销和分销受到严格监管。我们，连同我们的制造和
共包装
无论是我们的合作伙伴还是我们的供应商，都受到国际上各种法律法规的约束，这些法规适用于我们及其业务的许多方面，包括原材料采购、制造、包装、标签、分销、广告、销售、产品的质量和安全，以及员工的健康和安全以及环境保护。
我们的产品和业务以及我们的制造和
共包装
合作伙伴受到多个美国和国际监管机构的监督，包括美国农业部、FDA、联邦贸易委员会、FTC、环境保护局或EPA、欧盟委员会和英国食品标准局、健康和安全执行部、环境局、环境卫生官员和贸易标准官员以及新加坡食品局等。除其他事项外，这些机构还对我们的产品和运营进行监管：
 
  •  
设计、开发、制造；
 
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目录
  •  
使用和储存说明书的测试、标签、内容和语言；
 
  •  
产品安全；
 
  •  
市场营销、销售和分销；
 
  •  
记录保存程序；
 
  •  
广告和促销；
 
  •  
召回和纠正措施；以及
 
  •  
产品进出口。
例如，在美国，我们必须遵守“联邦食品、药物和化妆品法”以及FDA颁布的法规的要求。这一全面的监管计划管理食品的制造、成分和配料、包装、测试、标签、营销、促销、广告、储存、分销和安全等。FDA要求生产食品的设施符合一系列要求，包括危害分析和预防控制法规、当前良好的生产实践或cGMP，以及供应商验证要求。我们的某些设施，以及我们的制造和
共包装
合作伙伴必须接受联邦、州和地方当局的定期检查。我们不控制我们的第三方制造伙伴的制造过程，而是依赖我们的第三方制造合作伙伴按照我们的合作伙伴进行的cGMP来制造我们的产品。如果我们或我们的制造合作伙伴不能成功地生产符合我们的规格和fda或其他监管机构严格监管要求的产品，我们或他们可能会受到不利的检查结果或执法行动，这可能会对我们的产品营销能力造成实质性影响，可能导致我们的制造或
共包装
合作伙伴无法继续为我们生产产品，或可能导致召回我们已经分销的产品。此外，我们依赖这些各方保持足够的质量控制、质量保证和合格的人员。
我们、我们的供应商或我们的制造和
共包装
合作伙伴遵守适用的法律和法规，或保持与我们或我们的供应商或制造有关的许可、执照或注册
共包装
合作伙伴的运营可能会使我们受到民事补救或处罚，包括罚款、禁令、召回或扣押、警告信、无标题信函、对产品营销或制造的限制，或拒绝允许产品进出口，以及可能的刑事制裁，这可能会导致运营成本增加或收入损失，从而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
我们受制于的规则很复杂，而且随着时间的推移，往往会变得更加严格。新的标签和食品安全法律可能会限制我们继续或扩大业务的能力，导致高于预期的成本或低于预期的销售额，否则由于世界各地的法规差异，我们更难实现实现更一体化的全球供应链的目标。
广告不准确和产品标签错误可能会使我们面临诉讼、产品召回或监管执法行动，增加我们的运营成本，减少对我们产品的需求，从而对我们的业务产生不利影响。
我们的某些产品在广告中宣称其原产地、成分或健康、健康、环境或其他潜在益处，例如，包括使用“天然”、“有机”、“清洁”等术语。
“无毒”，
“可持续的”，“不添加糖”，或类似的同义词或与此类益处相关的暗示声明。虽然FDA和USDA都发表了声明，并通过了关于“天然”一词的适当使用的政策，但对于我们销售的各种类别，“天然”一词并没有一个单一的、通用的定义，对于健康或可持续产品行业中常见的许多其他形容词也是如此。由此产生的不确定性导致了消费者的困惑、不信任和法律挑战。
此外，FDA一直在执行有关营养素含量声明、未经授权的健康声明(描述食品或食品成分与疾病或健康状况之间的关系的声明)以及其他不允许表明某些食品或食品成分具有治疗作用的声明，或对传统食品中的营养成分进行虚假陈述或不恰当描述的法规。
 
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目录
此外，联邦贸易委员会为食品和膳食补充剂的健康声称制定了强有力的证实标准，并对联邦贸易委员会担心其声称没有得到适当证实的公司提起调查和诉讼。消费者集体诉讼中可能主张的诉讼理由包括欺诈、不公平贸易行为和违反州消费者保护法。联邦贸易委员会和/或州总检察长可以采取法律行动，寻求将产品从市场上移除，并处以罚款和处罚。此外，消费者集体诉讼虚假广告诉讼与诸如“天然”等术语有关。
“无毒，”
“非转基因”
而其他索赔在我们的行业中仍然是一个持续的威胁。即使在不正当的情况下，集体诉讼、联邦贸易委员会或州总检察长的诉讼和执法行动也可能代价高昂，并对我们在现有和潜在客户和消费者中的声誉以及我们的公司和品牌形象产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
美国农业部执行有机生产的联邦标准，并在产品标签上使用“有机”一词。这些法律禁止公司销售或贴上有机产品的标签，除非这些产品是按照适用的联邦法律生产和处理的。根据定义，有机产品不是转基因产品或不包含转基因(生物工程)成分。我们使用供应商和制造合作伙伴，他们可以证明他们符合每种适用产品或成分规格所需的标准。我们的供应商或制造合作伙伴未能遵守这些成分和产品规格，未能保持适当的认证，或未能按照联邦或州法律为有机产品贴上标签，都可能使我们承担责任或执行监管规定。消费者也可以提出州法律要求，特别是根据加利福尼亚州的有机法律，质疑有机标签的使用被认为是故意贴错标签、误导或欺骗消费者。
我们所处的监管环境也可能在未来发生重大而不利的变化。新的或不断变化的法规可能会影响消费者对我们产品的看法，例如潜在的新标签法规或执行用于营销我们产品的术语的身份标准，这将要求我们按具体名称列出某些成分，这可能会混淆我们的消费者，使他们认为我们可能使用的成分类型与他们最初想象的不同，或者我们成分的质量与他们预期的不同。
消费者对我们的标签、广告或成分声明的真实性的任何信心的丧失都将是难以克服的，而且代价高昂，可能会显著降低我们的品牌价值。这些事件中的任何一项都可能对我们的品牌造成负面影响，减少我们的销售额，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
如果不遵守与数据隐私、数据保护、广告和消费者保护相关的联邦、州和国际法律法规，或扩大当前或颁布与数据隐私、数据保护、广告和消费者保护相关的新法律或法规，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
我们收集、维护和处理大量与客户和员工相关的个人身份信息和其他数据。此外，我们依赖于各种营销技术，包括电子邮件和社交媒体营销，我们受到管理此类营销和广告实践的各种法律法规的约束。我们在收集、使用和保护个人身份信息方面受到许多州、联邦和国际法律、规则和法规的约束。
在美国，联邦和州法律对个人身份信息的收集、分发、使用、安全和存储施加了限制或要求，而且也加强了对数据隐私和安全的监管，特别是在州一级。例如，2018年，加利福尼亚州颁布了于2020年1月生效的加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act，简称CCPA)，赋予加州居民获取个人信息的权利，规定了对违规行为的民事处罚，并为预计将增加数据泄露诉讼的数据泄露提供了私人诉权。2020年11月，加州选民通过了2023年生效的加州隐私权法案，大幅扩大了CCPA。我们预计，在美国和其他司法管辖区，在立法、治理和适用性的各个层面，将继续有关于数据隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准。我们还不能完全确定这些或未来的法律、规则和法规对我们的业务或运营可能产生的影响。
 
 
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目录
外国的数据隐私法也在迅速变化，近年来变得更加严格。在欧洲经济区和英国，欧盟的一般数据保护条例、英国的一般数据保护条例和2018年英国数据保护法案，统称为GDPR，对收集、分析、传输和以其他方式处理个人数据的能力施加了严格的义务。这包括有关责任、透明度、获得个人同意、国际数据传输、安全和保密以及个人数据泄露通知等方面的要求，这些要求可能会限制我们的处理活动。与电子营销和Cookie的使用相关的单独的限制性义务可能会限制我们的广告能力。在欧盟、英国、美国和其他地方，很多现有或最近颁布的数据私隐和数据保护法律和法规的解释和应用越来越复杂、不确定和不稳定，这些法律、法规和标准的解释和应用可能与我们现有的做法不符。例如，欧洲最近的发展造成了从欧洲经济区和英国向美国转移个人数据的复杂性和不确定性。
此外，我们依靠各种营销技术和做法来销售我们的产品，并吸引新的客户和消费者，我们必须遵守各种现行和未来的数据保护法律和义务，这些法律和义务管辖着营销和广告做法。例如，控制攻击
不请自来的
2003年色情和营销法，或
CAN-垃圾邮件
法案规定了美国对商业电子邮件的具体要求。包括欧洲联盟和联合王国在内的政府当局继续评估将第三方“cookie”和其他在线跟踪方法用于行为广告和其他目的所固有的隐私权影响，例如通过管制公司在使用cookie或其他电子跟踪工具或使用通过这类工具收集的数据之前所需的消费者通知和同意的程度。有关使用这些cookie和其他当前在线跟踪和广告做法的法律法规可能会增加我们的运营成本，并限制我们以具有成本效益的条款获得新客户的能力，这反过来可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
消费者对收集和共享用于投放定向广告的数据的抵制，由于行业监管或法律发展而增加的同意可见性或“不跟踪”机制，消费者采用浏览器设置或
“广告拦截”
新技术的开发和部署可能会对我们收集数据的能力或我们的媒体买家收集数据或高效提供相关促销或媒体的能力产生重大影响，这可能会对我们的运营结果造成重大影响。
此外，一些消费设备、网络浏览器和应用商店提供商已经实施或宣布了实施计划，以使互联网用户更容易阻止放置cookie或阻止其他跟踪技术，需要额外的同意，或限制跟踪用户活动的能力，如果广泛采用，可能会导致使用第三方cookie和其他在线跟踪方法的效率大大降低。我们无法有效利用采用此类技术的服务，这可能会增加我们的运营成本，并限制我们以具有成本效益的条款获得新客户的能力，这反过来可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们还可能受到适用于我们收集、使用、处理和披露各种类型数据(包括个人身份信息)的合同要求的约束，并可能受到与这些事项相关的自律或其他行业标准的约束。我们收集和使用消费者数据也要遵守我们的隐私政策，包括在线隐私政策。数据隐私法的泛滥带来了更大的风险
不遵守规定
并增加了维护合规性的成本。此外，虽然我们努力遵守我们张贴的政策和所有适用的法律、法规、其他法律义务和某些行业标准，但有关数据隐私、数据保护和数据安全的法律、规则和法规经常演变，可能在不同的司法管辖区之间不一致，或者可能被解释为与我们的做法相冲突，或者在不同的司法管辖区之间不一致。
 
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通过进一步的数据隐私和安全法律可能会增加在其他司法管辖区实施任何新服务的成本和复杂性。我们未能遵守或被认为未能遵守我们张贴的隐私政策或任何国际、联邦或州数据隐私或消费者保护相关的法律、法规、行业自律原则、行业标准或行为准则、监管指南、我们可能受到的命令或其他与数据隐私或消费者保护有关的法律或合同义务，都可能对我们的声誉、品牌和业务造成不利影响，并可能导致政府实体、客户、供应商或其他人对我们进行监管调查、索赔、诉讼或诉讼，集体诉讼或其他责任，或可能要求我们改变我们的运营和任何此类索赔、诉讼或行动都可能损害我们的声誉、品牌和业务，迫使我们为辩护此类诉讼或行动而招致巨额费用，分散我们管理层的注意力，增加我们的经营成本，导致客户和第三方合作伙伴的损失，并导致施加重大损害赔偿责任或金钱处罚。
诉讼或法律程序可能使我们承担重大责任，并对我们的声誉或业务产生负面影响。
我们可能会不时地参与各种索赔和诉讼程序。我们评估这些索赔和诉讼程序，以评估不利结果的可能性，如果可能的话，估计潜在的损失金额。根据这些评估和估计，我们可以酌情建立储备。这些评估和估计是基于当时管理层可以获得的信息，涉及大量的管理层判断。实际结果或损失可能与我们的评估和估计大不相同。例如，在我们的正常业务过程中，我们现在和过去一直受到各种标签、商标侵权和产品质量索赔的影响，未来可能会面临一系列诉讼，包括雇佣问题、分销商纠纷、股东诉讼和其他合同事宜。
即使在不值得的情况下，对这些索赔或诉讼的辩护也可能转移我们管理层的注意力，我们可能会在为这些诉讼辩护时产生巨额费用。诉讼和其他法律程序的结果本质上是不确定的，其中一些法律纠纷的不利判决或和解可能导致针对我们的不利金钱损害赔偿、罚款或禁令救济，这可能对我们的财务状况、现金流或运营业绩产生重大不利影响。任何索赔或诉讼，即使得到完全赔偿或投保，都可能损害我们的声誉，并可能阻止我们销售或制造我们的产品，这将使我们在未来更难有效竞争或获得足够的保险。
此外，虽然我们为某些潜在的法律责任提供保险，但这类保险并不包括所有类型和金额的潜在法律责任，而且会受到各种免责条款的限制，以及可追讨金额的上限。即使我们相信索赔在保险范围内，保险公司也可能会因为各种潜在的原因而质疑我们获得赔偿的权利，这可能会影响我们的赔偿时间，如果保险公司胜诉，还会影响我们的赔偿金额。
影响我们产品的立法或监管变化，包括新的税收，可能会减少对产品的需求或增加我们的成本。
美国联邦、州和地方政府或我们经营业务的其他国家对销售我们的某些产品征收的税收可能会导致消费者不再购买我们的饮料。美国几个市政当局已经或正在考虑对某些“含糖”饮料的销售征税，包括
非饮食
软饮料、水果饮料、茶和调味水，以帮助资助各种活动。在一些公共健康倡导者中，也有一种趋势，即建议对饮料行业的营销和标签/包装实施额外的政府监管。附加或修订的法规要求，无论是标签、包装、税收或其他方面，都可能对我们的财务状况、消费者需求和经营业绩产生实质性的不利影响。
 
73
目录
与我们的资讯科技和知识产权有关的风险
我们严重依赖我们的信息技术系统以及第三方供应商和业务合作伙伴的系统来有效运营和保护机密信息；任何重大故障、不足、中断或数据安全事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们在业务运营的几乎所有方面都使用信息技术系统、基础设施和数据。我们有效管理业务和协调产品制造、采购、分销和销售的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性和容量。我们严重依赖这些系统的完整性、安全性和一致的操作。我们还收集、处理和存储各种敏感的、个人身份的和/或机密的信息和知识产权，包括客户和供应商的信息、员工的私人信息以及关于我们和我们的业务合作伙伴的财务和战略信息。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营至关重要。
如上所述，如果我们的供应链出现问题，我们的成本可能会增加，我们或我们的客户向市场交付我们产品的能力可能会受到不利影响，我们的系统以及我们的第三方供应商和业务合作伙伴的系统可能会受到停电或损坏、电信问题、数据损坏、软件错误、网络故障、战争或恐怖袭击、火灾、洪水、全球流行病和自然灾害的损害或中断；我们现有的安全系统、数据备份、访问保护、用户管理和信息技术应急计划可能不足以阻止数据。此外，我们和我们的第三方供应商和业务合作伙伴可能不得不升级我们现有的信息技术系统，或者不时选择采用新的技术系统，以便这些系统能够支持我们不断扩大的业务日益增长的需求。与实施新的或升级的系统和技术或与维护或充分支持现有系统相关的成本、潜在问题和中断可能会扰乱我们的业务，并导致交易错误、处理效率低下以及生产或销售损失，导致我们的业务和声誉受损。
此外，我们的系统以及我们的第三方供应商和业务合作伙伴的系统可能容易受到或经历过试图发生的安全事件、黑客攻击(包括勒索软件攻击、网络钓鱼攻击和其他第三方入侵)、破坏行为、计算机病毒、数据错位或丢失、人为错误或其他类似事件。如果未经授权的各方访问我们的网络或数据库，或我们的第三方供应商或业务合作伙伴的网络或数据库，他们可能会窃取、发布、删除、不当使用或修改我们的私人和敏感第三方信息，包括信用卡信息和其他个人身份信息。此外，员工可能会有意或无意地导致数据或安全事件，从而导致个人身份或机密信息的未经授权泄露。由于用于规避安全系统的技术可能非常复杂，变化频繁，通常直到针对目标发射才被识别(在许多情况下，甚至在成功发射一段时间后才被识别)，并且可能源自世界各地监管较少的偏远地区，因此我们可能无法主动处理所有可能的技术或针对所有情况实施充分的预防措施。
危及我们的敏感信息和我们的系统以及我们的第三方供应商和业务合作伙伴的系统的机密性、完整性和可用性的安全事件可能是由于网络攻击、计算机恶意软件、病毒、社会工程(包括鱼叉式网络钓鱼和勒索软件攻击)、供应链攻击、个人或黑客团体和复杂组织(包括国家支持的组织)的努力、我们的人员的错误或渎职以及我们或我们的第三方供应商或业务合作伙伴所依赖的软件或系统中的安全漏洞造成的。网络犯罪和黑客技术在不断发展。我们和/或我们的第三方供应商和/或业务合作伙伴可能无法预测安全漏洞的企图、及时做出反应或实施充分的预防措施，特别是考虑到越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医文物的黑客技术。我们预计，随着时间的推移，这些威胁的范围和复杂性将继续增长，此类事件可能会在未来发生，并可能导致未经授权、非法或不当访问、无法访问、披露或丢失我们处理的敏感、专有和机密信息(包括个人身份信息)。由于我们依赖于许多第三方供应商和业务合作伙伴，因此我们面临着超出我们直接控制范围的安全风险，我们监控这些第三方供应商和业务合作伙伴数据安全的能力也是有限的。虽然我们采用了多项安全措施，旨在防止、检测和减轻网络上用户凭证被盗或滥用对我们的用户和系统造成的潜在损害，但这些措施并不是在所有情况下都有效。更有甚者, 我们或我们的第三方供应商或业务合作伙伴在远程工作环境中可能更容易受到此类攻击，
新冠肺炎
大流行。此外，虽然我们维持网络保险，可能有助于为这些类型的事件提供保险，但我们不能向您保证我们的保险足以支付与这些事件相关的费用和责任。
任何此类违规、攻击、病毒或其他事件都可能导致超出我们可获得的适用保险覆盖范围或合同权利的额外代价高昂的调查和诉讼、民事或刑事处罚、运营变更或其他应对措施、消费者对我们的安全措施失去信心，以及可能对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响的负面宣传。
 
 
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此外，如果任何此类事件导致访问、披露或其他丢失或未经授权使用信息或数据，例如客户和供应商的信息、员工的私人信息以及关于我们和我们的业务合作伙伴的财务和战略信息，无论是实际的还是感知的，都可能导致法律索赔或诉讼、监管调查或行动，以及根据保护个人身份信息隐私和安全的法律(包括联邦、州和外国数据保护及隐私法规)规定的其他类型的责任，违反这些规定可能会导致重大处罚和罚款。调查、减轻和应对潜在的安全漏洞以及遵守适用于个人、监管机构、合作伙伴和其他人的违规通知义务的成本可能会很高，而且在发生安全漏洞时提出法律索赔的风险也在增加。例如，《反海外腐败法》规定了针对某些数据泄露行为的私人诉权。此外，为诉讼辩护，无论其是非曲直，都可能代价高昂，转移管理层的注意力，并损害我们的声誉。针对我们的一项或多项超出可用保险范围的大额索赔的成功索赔，或我们的保险单发生变化，包括保费增加或征收大额免赔额或
共同保险
这些要求可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们的系统或我们的第三方供应商或业务合作伙伴的系统出现任何重大中断或减速，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。随着我们不断扩大客户群，处理、存储和传输越来越多的专有和敏感数据，我们的风险可能会增加。此外，虽然我们寻求检测和调查所有数据安全事件、安全漏洞和其他未经授权访问我们的信息技术系统的事件，但数据可能很难检测到。在识别此类违规或事件方面的任何延误都可能导致上述类型的危害和法律风险增加。
我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们品牌的价值。
我们相信，我们的知识产权具有重大价值，并为我们的业务成功做出了重大贡献。我们的商标是宝贵的资产，可以强化我们的品牌，使我们的产品与众不同。我们不能向您保证，我们将能够在我们开展业务的所有司法管辖区注册和/或强制执行我们的商标，因为商标的可注册性和商标保护范围因司法管辖区而异。此外，第三方可能采用与我们相同或相似的商号或商标，特别是在我们尚未获得商标保护的司法管辖区，从而阻碍我们建立品牌标识的能力，并可能导致市场混乱。此外，我们的商标申请可能会遭到第三方的反对，我们的商标可能会受到挑战，和/或我们的任何商标注册的范围可能会因为挑战而缩小，甚至完全取消。未能保护我们的商标权可能会阻止我们在未来挑战使用与我们商标相似的名称和徽标的第三方，这反过来可能会导致消费者困惑，对我们的品牌认知度产生负面影响，或者对消费者对我们品牌和产品的认知产生负面影响。从长远来看，如果我们不能成功注册我们的商标和商号，并根据我们的商标和商号建立名称认可，我们可能无法有效地竞争，我们的业务可能会受到不利影响。
为了解决某些商标纠纷，我们签订了共存或和解协议，允许其他各方在某些类别和国家使用与我们类似的商标，并限制我们的商标在某些类别和国家使用。不能保证这些共存和解协议将排除未来的商标纠纷。
我们还依靠专有的专业知识、配方和配方以及其他商业秘密和版权保护来发展和保持我们的竞争地位。获得专利保护(如果适用于任何此类专有知识产权)可能既耗时又昂贵，而且我们不能保证我们的专利申请将被授予，或者如果被授予，它们将具有足够的范围来提供有意义的保护，我们不能保证这些专利申请将被授予，或者如果被授予，它们将具有足够的范围提供有意义的保护。因此，我们过去已经决定，将来也可能决定，通过将我们的技术作为商业秘密来保护我们的知识产权。
我们与我们的员工以及我们的某些顾问、合同员工、供应商和独立承包商(包括一些使用我们的配方来生产我们的产品的制造商)签订的保密协议一般要求对他们所知的所有信息严格保密。
 
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然而，商业秘密很难保护。虽然我们试图保护我们的商业秘密，但我们的保密协议可能无法有效防止我们的专有信息泄露，并且在未经授权披露此类信息的情况下可能没有提供足够的补救措施。此外，其他人可能会独立开发与我们作为商业秘密保留的配方或配方类似的配方或配方，在这种情况下，我们将无法向此类当事人主张商业秘密权。此外，我们的一些配方是由我们的供应商或与我们的供应商共同开发的(制造、
共同包装，
配料和包装合作伙伴)。因此，我们可能无法阻止其他人开发或使用类似的配方。
我们不能向您保证，我们为保护我们的知识产权所采取的措施是足够的，我们的知识产权在未来能够得到成功的捍卫和维护，或者第三方不会侵犯或挪用任何此类权利。为了监察和保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量的资源。未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权，保护我们的商标和商业秘密。我们不能向您保证我们将有足够的资源来执行我们的知识产权，因为此类诉讼可能成本高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力。任何此类诉讼都可能导致我们部分知识产权的损害或损失，因为我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的所有权、范围、有效性和可执行性。
我们还面临着被指控侵犯了第三方知识产权的风险。如果第三方声称我们的产品侵犯、挪用或侵犯了他们的权利，诉讼可能代价高昂，并可能转移管理层的注意力和资源，使其不再专注于我们的核心业务运营。任何侵犯商标或知识产权的索赔，即使是那些没有根据的索赔，都可能：
 
  •  
辩护既昂贵又耗时；
 
  •  
导致我们停止制造、许可或使用包含受质疑知识产权的产品，这反过来可能损害与客户和分销商的关系，并可能导致损害；
 
  •  
要求我们重新设计、重新设计或重新命名我们的产品或包装(如果可行)，并可能导致无法销售或无法使用的材料的大量库存冲销；
 
  •  
转移管理层的注意力和资源；或
 
  •  
要求我们签订特许权使用费或许可协议，以便获得使用第三方知识产权的权利，这可能会影响我们的利润率和竞争能力。
任何专利费或许可协议(如果需要)可能不会以可接受的条款或根本不向我们提供。对我们的侵权索赔成功可能会导致我们被要求支付巨额损害赔偿金，签订代价高昂的许可或特许权使用费协议，或者停止销售某些产品，任何这些都可能对我们的运营利润、我们的客户关系产生负面影响，并损害我们的未来前景。
与我们的负债有关的风险
我们可能无法产生足够的现金流来履行我们的偿债义务，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们偿还债务本金和利息的能力，以及对债务进行再融资的能力，将取决于我们未来产生现金的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的业务没有从运营中产生足够的现金流，无论是预计的金额还是根本没有，或者如果我们未来的借款金额不足以满足我们的其他流动性需求，包括营运资金需求或收购需求，我们的财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。如果我们不能从运营中产生足够的现金流，以便在未来对我们的债务进行预定的本金摊销和利息支付，我们可能需要在到期或到期之前为我们的全部或部分债务进行再融资，出售资产，推迟供应商付款和资本支出，或者寻求额外的股权投资。如果我们不能以商业上合理的条款或根本不能对我们的债务进行再融资，或以令人满意的条款或根本不能就我们的债务采取任何其他行动，我们的业务可能会受到损害。
 
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我们的信贷协议有限制性条款，我们不遵守任何这些条款可能会导致我们违约，这将对我们的业务和前景产生不利影响，而且监管未来任何债务的协议都可能包含这些限制性条款，而我们不遵守任何这些条款可能会使我们违约，这将对我们的业务和前景产生不利影响。
除非我们偿还我们信用协议项下所有未偿还的借款，否则我们将继续遵守这些借款的条款和限制性契约。未来任何债务的条款可能会施加与我们的信贷协议施加的限制类似的限制。信贷协议载有多项公约，而规管日后任何债务的协议亦可能载有这些公约，这些公约对我们的能力作出若干限制，其中包括：
 
  •  
出售资产；
 
  •  
从事兼并、收购和其他业务合并；
 
  •  
宣布分红或赎回、回购股本；
 
  •  
招致、承担或允许存在额外的债务或担保；
 
  •  
贷款和投资；
 
  •  
产生留置权或者担保；
 
  •  
与附属公司进行交易。
信贷协议还要求我们保持特定的总杠杆率、固定费用覆盖率和资产覆盖率，我们满足这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法满足这样的测试。违反我们的信贷协议中包括的契约或任何管理未来债务义务的协议可能会导致此类协议下的违约。由于交叉加速或交叉违约条款，其他债务可能会立即到期并支付。如果在违约时加速，我们的资产或现金流可能不足以全额偿还我们未偿还债务工具下的借款。如果信贷协议项下的欠款因违约而加速，而我们无法支付该等金额，我们的贷款人可能有权控制基本上所有担保信贷协议的资产。
我们不能保证在需要时可以进行任何再融资或额外融资，也不能保证我们能够就可接受的条款进行谈判。此外，我们获得资金的机会受到金融和资本市场的普遍状况以及其他我们无法控制的因素的影响。我们不能保证在我们需要新的或额外的融资时，市场状况会是有利的。此外，信贷协议包含限制我们的子公司向本公司支付某些股息、贷款或垫款的限制性契诺，除非满足某些条件，否则管理未来任何债务的协议可能包含这些限制性契诺。我们不遵守这些公约可能会导致违约，这可能会导致我们所有债务的加速。
我们现有的债务是可变利率的，将来我们产生的任何债务也可能是可变利率，这会使我们面临利率风险，这可能会导致我们的债务还本付息义务大幅增加。
信贷协议项下的借款按浮动利率计息，使我们面临利率风险。未来利率可能会波动。虽然我们过去曾探讨过各种对冲策略，但我们目前并没有根据信贷协议对冲我们的利率风险。因此，信贷协议或其他可变利率债务债券的利率可能高于或低于当前水平。如果利率上升，我们现有或任何未来浮动利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，我们的净收入和现金流(包括可用于偿还债务的现金)将相应减少。
伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他被视为“基准”的利率，是最近和正在进行的国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革有些已经奏效，有些还有待实施。这些改革可能会导致这些基准的表现与过去不同，或者完全消失，或者产生其他无法预测的后果。任何此类后果都可能对我们现有的融资机制、我们的利率互换协议或与这种“基准”挂钩的未来债务，以及我们偿还以浮动利率计息的债务的能力产生实质性的不利影响。
 
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与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的活跃市场可能是不可持续的，你可能无法以或高于你支付的价格转售你的股票。
我们普通股的活跃或流动性市场可能是不可持续的。如果我们的普通股没有活跃的交易市场，您可能无法以或高于您支付的价格转售您持有的任何股票，或者根本不能转售。我们无法预测我们普通股的交易价格。
无论我们的经营业绩如何，我们的股价可能会波动，也可能会下跌，导致投资者遭受重大损失。
我们普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
 
  •  
财务状况和经营业绩的实际或预期波动；
 
  •  
我们可能向公众提供的预测、这些预测的任何变化或我们未能满足这些预测；
 
  •  
证券分析师未能启动或维持对我们公司的报道，跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计或评级，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
 
  •  
我们或我们的竞争对手宣布重大技术创新、收购、战略伙伴关系、合资企业、经营结果或资本承诺，无论它们是否成功完成；
 
  •  
其他消费品公司，特别是消费品行业的股票市场估值和经营业绩的变化；
 
  •  
整体股票市场的价格和成交量波动，包括由于整体经济趋势的影响；
 
  •  
董事会或管理层的变动，或董事或管理层的任何损害公司声誉或品牌形象的行为；
 
  •  
出售我们的大量普通股，包括我们的创始人或我们的高管和董事的销售；
 
  •  
威胁或对我们提起诉讼；
 
  •  
适用于我们业务的法律、法规或政府政策的预期或实际变化；
 
  •  
我们资本结构的变化，如未来发行债务或股权证券；
 
  •  
涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生品交易；
 
  •  
美国的总体经济状况；
 
  •  
其他事件或因素，包括战争、流行病(包括
新冠肺炎)，
恐怖主义事件或对这些事件的反应；以及
 
  •  
本季度报告表格各部分描述的其他因素
10-Q
标题为“风险因素”和“前瞻性陈述”。
 
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股票市场最近经历了极端的价格和成交量波动。公司的证券市场价格经历了与其经营业绩无关或不成比例的波动。市场波动可能会导致我们普通股的价格剧烈波动，这可能会导致您的投资价值下降。如果我们普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。此外，在过去，股东有时会在证券市场价格出现波动后，对公司提起证券集体诉讼。任何针对我们的类似诉讼都可能导致巨额成本，转移管理层的注意力和资源，并损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。
我们普通股的所有权集中在我们现有的高管、董事和主要股东中，可能会阻止新的投资者影响重大的公司决策。
基于我们截至2021年9月30日的已发行普通股，我们的高管、董事和股东总共拥有我们流通股资本的5%以上，在实施了我们IPO中的股票发行和一个附属于KDP的实体从我们的现有股东之一VerlInvest Beverages SA那里同时购买2000万美元的普通股后，我们的高管、董事和股东将实益拥有我们约59%的已发行普通股，但没有生效任何这些股东共同行动，将能够显著影响所有需要股东批准的事项，包括选举和罢免董事，以及批准任何合并、合并或出售我们全部或几乎所有资产。
此外，我们的某些股东已达成股东协议，相互支持对方的董事提名。只要这样的协议仍然存在，其余股东就可能被阻止对董事会施加影响。
这些个人或实体中的一些人或实体可能与您的兴趣不同。例如，由于这些股东中的许多人购买股票的价格远远低于我们首次公开募股(IPO)时出售股票的价格，并且持有股票的时间更长，他们可能比其他投资者更有兴趣将我们的公司出售给收购者，或者他们可能希望我们采取背离其他股东利益的策略。
我们现有的证券持有人在公开市场上直接或间接出售我们的大量普通股可能会导致我们的普通股价格下跌。
向公开市场出售我们普通股的大量股票，特别是我们的董事、高管和主要股东的出售，或者认为这些出售可能发生的看法，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。我们的许多现有证券持有人持有的股权价值有大量未确认的收益，可能会采取措施出售他们的股票，或者以其他方式确保或限制他们在这些股票上的未确认收益的价值的风险敞口。我们无法预测此类出售的时间或对我们普通股市场价格的影响。
在我们的首次公开募股中出售的所有普通股都可以自由交易，不受限制，也不能根据证券法进一步登记，除非我们的附属公司持有的任何股票，根据证券法第144条的定义，只能在符合第144条和任何适用的任何规定的情况下出售。
锁定
协议如下所述。
关于我们的首次公开募股，我们、我们的所有董事和高管以及我们几乎所有未偿还证券的持有者签订了
锁定
与承销商达成的协议，限制我们和他们在招股说明书发布之日起180天内出售或转让我们的股本股票，但某些例外情况除外。与KDP在同时定向增发中购买股份有关的实体也同意
锁定
与承销商达成协议，根据该协议，除某些例外情况外，在同时定向增发中购买的股票将被锁定180天。此外，我们和高盛集团、美国银行证券公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司和Evercore Group L.L.C.可能会解除某些股东的市场僵局协议或
锁定
在协议结束前签订的协议
锁定
句号。如果不及早发布，当适用的市场僵局和
锁定
期满后，我们和我们的证券持有人必须遵守
锁定
根据“证券法”第144条的规定，“证券协议”或“市场对峙协议”将能够在公开市场上自由出售我们的股票，但我们关联公司持有的任何股票只能在符合第144条的情况下出售。在该股期满时出售相当数量的该等股份
锁定
而市场僵持协议，或认为此类出售可能发生，或提前发布这些协议，可能会导致我们的市场价格下跌，或使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股。
 
79
目录
尽管如上所述，
(1)如
锁定
甲方(I)是公司的现任雇员(即个人)(不是公司的“高级人员”(如规则所定义的))；(I)是公司的现任雇员(即个人)，而不是公司的“高级人员”
16A-1(F)
根据交易法)或公司董事会成员)持有本公司普通股不到1%，或(Ii)员工的直系亲属(“员工受让人”)，
锁定
在紧接符合下列条件的第三个交易日(“初始计量日期”)开始交易前的第三个交易日，相当于该雇员或雇员受让人拥有的或在行使该雇员或雇员受让人所拥有的既得股权奖励后可发行的普通股股份总数的15%的股份的有效期将届满(“提前释放”)：(A)(1)公司公布日期(以(1)较晚者为准)首次公开招股后的财务业绩及(2)在招股章程日期(“初步起始日”)后第30天及(B)本公司普通股在纳斯达克的收市价，在截至初始起始日或之后的15个连续交易日中的任何10个交易日内，均较招股说明书封面所载股份向公众首次公开发售的价格(“招股价”)高出至少33%。包括这类活动的最后一天
15天
交易期(“初始计量期”)；以及
(2)
锁定
对于相当于本公司持有的普通股总股数的20%的股份，期满(“随后的提前释放”)。
锁定
各方或可在行使本公司拥有的既得股权奖励时发行
锁定
各方(自随后的计量日期(定义见下文)计算)紧接符合下列条件后的第三个交易日(“随后的计量日期”)开始交易前：(A)(1)公司在首次公开招股后公布其首个季度或年度财务业绩的日期和(2)在公开招股日(“随后的门槛日”)之后的第90天，以及(B)我们的普通股在纳斯达克的收盘价比首次公开募股至少高出33%，两者中以较晚的为准：(1)公司在首次公开募股后的第一个季度或年度财务业绩公布之日，以及(B)我们的普通股在纳斯达克上的收盘价比首次公开募股至少高出33%.对于在随后的阈值日期或之后结束的15个连续交易日中的任何10个交易日，包括这类活动的最后一天
15天
交易期(“随后的测算期”)。
吾等可酌情根据行政处理的合理需要，延长首次提早释放及随后提早释放(视属何情况而定)的日期，或在该等释放日期发生在公司封闭期内的范围内(在此情况下，吾等将于最初提早释放或随后提早释放(视属何情况而定)的交易日收盘后，即最初提早释放或随后提早释放(视情况而定)的至少两个交易日之前的至少两个交易日)公开宣布首次提早释放或随后提早释放(视乎情况而定)的日期。
此外，截至2021年9月30日，我们拥有未偿还的股票期权，如果充分行使，将发行4228,315股普通股。根据证券法，所有在行使股票期权后可发行的普通股，以及根据我们的股权激励计划为未来发行预留的股票，都将登记公开转售。因此，这些股票在发行后将能够在公开市场上自由出售，但须符合现有条件。
锁定
或市场对峙协议和适用的归属要求。
此外，根据截至2021年9月30日的已发行股票，我们普通股53,009,320股的持有者有权在符合某些条件的情况下，要求我们提交公开转售此类股票的登记声明，或将此类股票包括在我们可能为我们或其他股东提交的登记声明中。
 
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我们是一家“新兴成长型公司”，我们遵守了适用于“新兴成长型公司”的减少的报告和披露要求，这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
我们是一家“新兴成长型公司”，根据“2012年创业法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)或“就业法案”(JOBS Act)的定义，我们选择利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免和减免。这些规定包括但不限于：只要求两年的已审计财务报表和两年的相关选定财务数据以及管理层对财务状况和经营结果披露的讨论和分析；免除遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师认证要求；免除上市公司会计监督委员会可能通过的要求强制性审计公司轮换或补充审计师财务报表报告的任何规则；遵守减少的关于高管薪酬的披露义务而且不需要就高管薪酬或任何事先未获批准的金降落伞支付举行不具约束力的咨询投票。
此外，虽然我们是一家“新兴成长型公司”，但我们不会被要求遵守任何新的财务会计准则，直到此类准则普遍适用于私营公司。因此，我们的财务报表可能无法与那些不是“新兴成长型公司”或选择不利用这一规定的公司相提并论。
我们可能直到2026年12月31日才会成为一家“新兴成长型公司”，本财年
年终
在我们IPO完成五周年之后，尽管在某些情况下，我们可能会更早地不再是一家“新兴成长型公司”，包括：(1)如果我们在任何一个财年的年度净收入超过10.7亿美元，(2)如果我们成为一个“大型加速申报公司”，我们持有至少7亿美元的股权证券。
非附属公司
截至该财年第二季度末或(3)，我们发行了超过10亿美元的
不可兑换
三年内的债务。
JOBS法案的确切含义仍取决于SEC和其他监管机构的解释和指导，我们不能向您保证我们将能够利用JOBS法案的所有好处。此外，如果我们依赖《就业法案》给予的豁免和减免，投资者可能会发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会下跌或变得更加波动。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们普通股的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果很少有证券分析师开始报道我们，或者如果行业分析师停止报道我们，我们普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的普通股价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的普通股价格和交易量下降。
在可预见的未来，我们不打算分红。因此，投资我们普通股的任何收益很可能取决于我们普通股的价格是否上涨。
我们目前打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。此外，我们现有信贷协议的条款限制了我们支付股息的能力，我们未来可能产生的任何额外债务都可能包括类似的限制。此外，特拉华州的法律可能会强加一些要求，限制我们向普通股持有者支付股息的能力。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售普通股(这可能永远不会发生)，作为实现未来投资收益的唯一途径。
 
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特拉华州的法律和我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得更加困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并压低我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程中的条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更或要约收购，包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格，从而压低我们普通股的市场价格。此外，这些规定可能会使股东更换董事会成员变得更加困难，从而挫败或阻止股东试图更换或撤换我们目前的管理层。由于我们的董事会负责任命我们管理团队的成员，这些规定反过来可能会影响我们的股东更换我们管理团队现有成员的任何尝试。其中，这些规定包括：
 
  •  
将针对我们的某些诉讼的法庭限制在特拉华州或联邦法院(视情况而定)；
 
  •  
我们的董事会拥有扩大董事会规模和选举董事的专有权，以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而导致股东无法填补董事会空缺的空缺；
 
  •  
我们的董事会分为三个级别，一级、二级和三级，每一级交错三年任期，这可能会推迟股东更换董事会多数成员的能力；
 
  •  
我们的股东不得在书面同意下采取行动，这迫使我们的股东在年度或特别股东大会上采取行动；
 
  •  
股东特别会议只能由董事会主席、首席执行官或董事会召开，这可能会推迟我们的股东强制考虑提案或采取行动(包括罢免董事)的能力；
 
  •  
我们修订和重述的公司注册证书禁止在董事选举中进行累积投票，这限制了少数股东选举董事候选人的能力；
 
  •  
董事会可以在未经股东批准的情况下修改公司章程；
 
  •  
至少需要持证人的批准
三分之二
有权在董事选举中投票通过、修订或废除我们修订和重述的章程或废除我们修订和重述的公司注册证书中有关选举和罢免董事的规定的股份；
 
  •  
股东必须提前通知和补充披露，以提名个人进入董事会，或提出可以在股东大会上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托选举自己的董事名单，或试图以其他方式获得对我们公司的控制权；以及(3)股东必须提供预先通知和补充披露，以便提名个人进入董事会，或提出可以在股东大会上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托选举，以选举出自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权；以及
 
  •  
我们的董事会被授权发行优先股，并决定这些股票的条款，包括优先股和投票权，无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权。
此外，我们已选择退出特拉华州公司法第2203条(我们称为DGCL)，但我们修订和重述的公司注册证书将规定，在股东成为“有利害关系的”股东之日之后的三年内，禁止与任何“有利害关系的”股东(一般定义为拥有我们15%或更多有表决权股份的任何股东)进行任何广泛的业务合并，除非满足某些要求，然而，根据我们的修订和重述，根据我们的修订和重述，除非满足某些要求，否则不得与任何“有利害关系的”股东(一般定义为持有我们15%或更多有表决权股份的任何股东)进行广泛的业务合并，但根据我们的修订和重述，除非满足某些要求，否则不得在三年内与该股东进行任何业务合并。VerlInvest Beverages SA及其任何附属公司不会被视为拥有权益的股东，无论他们持有我们已发行的有表决权股票的百分比如何，因此不会受到此类限制。
 
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目录
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是处理某些股东诉讼事宜的唯一和独家论坛，而美国联邦地区法院是解决根据证券法提出诉讼理由的任何投诉的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛解决与我们或我们的董事、高级管理人员、雇员或股东的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书规定，除有限的例外情况外，(1)代表本公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(2)任何声称违反本公司任何现任或前任董事、高级管理人员、其他雇员或股东对本公司或本公司股东的受托责任的诉讼，(3)根据特拉华州公司法的任何规定提出索赔的任何诉讼，我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的公司章程(可能会被修订或重述)或特拉华州公司法赋予特拉华州衡平法院专属管辖权的法律，或(4)任何主张受特拉华州法律的内部事务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内，完全提交给特拉华州衡平法院，或如果该法院对该法院没有标的管辖权，则应完全向特拉华州衡平法院提起诉讼，或(4)任何主张受特拉华州法律的内部事务原则管辖的索赔的诉讼，应在法律允许的最大范围内独家提交特拉华州衡平法院，或者，如果该法院对该法院没有标的管辖权，则应仅向特拉华州衡平法院提起诉讼。此外，我们修订和重述的公司注册证书规定，美国联邦地区法院是解决根据证券法提出的一个或多个诉讼因由的任何投诉的独家论坛，包括针对该等投诉的被告所主张的所有诉讼因由。法院条款的选择不适用于为执行《交易所法》或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他义务或责任而提起的索赔或诉讼理由，因为《交易所法》第27条规定，联邦法院对为执行《交易所法》或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提出的所有索赔拥有独家联邦管辖权。相应地，, 我们的股东必须向联邦法院提起诉讼，以强制执行“交易法”或其下的规则和条例规定的任何义务或责任。我们注意到，法院是否会强制执行与联邦证券法下的索赔有关的法院条款的选择存在不确定性，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。
法院条款的选择可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。或者，如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。任何个人或实体购买或以其他方式收购或持有本公司股本股份的任何权益，应被视为已知悉并同意本公司经修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。
一般风险因素
我们管理团队的成员在运营上市公司方面的经验有限，遵守法规可能会转移他们的注意力。
日常工作
管理我们的业务。
除了我们的
联席首席执行官
马丁·罗珀，我们的管理团队管理上市公司的经验非常有限，遵守与上市公司相关的日益复杂的法律和法规的经验也很有限。我们的管理团队，即使在罗珀先生的领导下，也可能无法成功或有效地管理我们向一家根据联邦证券法负有重大监管和报告义务的上市公司的过渡。特别是，这些新的义务需要我们的高级管理层给予大量关注，并可能转移他们对
日常工作
管理我们的业务，这将对我们的业务运营产生不利影响。我们可能没有足够的人员，在美国上市公司要求的会计政策、实践或财务报告内部控制方面具有适当水平的知识、经验和培训。为了达到美国上市公司要求的会计准则水平，以及满足上市公司的其他监管合规需求，制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。有可能我们将被要求扩大我们的员工基础，并雇用更多的员工来支持我们作为一家上市公司的运营，这将增加我们未来的运营成本。
 
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目录
作为一家上市公司，我们的运营成本继续增加，我们的管理层将需要投入大量时间来实施新的合规举措和公司治理实践。
作为一家上市公司，特别是一旦我们不再是一家新兴的成长型公司，我们将继续招致大量的法律、监管、保险、财务、会计、投资者关系和其他我们作为私人公司没有招致的费用，包括与上市公司报告要求相关的成本以及招聘和留住员工的成本。
非执行董事
董事们。我们还已经并将承担与《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)或《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)相关的成本，以及SEC和适用的证券交易所实施的相关规则。一般情况下，上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵，尽管我们目前无法确定地估计这些成本。我们的管理层将需要投入大量时间来确保我们遵守所有这些要求，从而将管理层的注意力从创造收入的活动和业务的顺利运行上转移开。这些法律和法规还可能使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险，包括董事和高级管理人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或类似的保险而招致更高的成本。这些法律法规也可能使我们更难吸引和留住合格的人才加入我们的董事会、董事会委员会或担任高管。此外，如果我们无法履行作为一家上市公司的义务，我们可能会面临普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动，还可能面临民事诉讼。
税法或其实施的变化可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
税法的改变可能会对我们的业务或财务状况产生不利影响。2017年12月22日，美国政府颁布了通常被称为减税和就业法案(TCJA)的立法，对修订后的1986年国税法(Internal Revenue Code)进行了重大改革。除其他事项外，TCJA对公司税进行了重大改革，包括将公司税率从35%的最高边际税率降至21%的统一税率，将净利息支出的减税幅度限制在调整后收益的30%(某些小企业除外)，将2017年12月31日之后开始的纳税年度产生的净营业亏损(NOL)的减税幅度限制为本年度应税收入的80%，以及取消在截至12月31日的纳税年度发生的亏损的NOL结转
一次
对海外收益的税率降低，无论这些收益是否汇回国内，取消美国对外国收益的税收(某些重要的例外情况除外)，允许立即扣除某些新投资，而不是随着时间的推移扣除折旧费用，以及修改或废除许多业务扣除和抵免。
作为国会对
新冠肺炎
在大流行期间，家庭第一冠状病毒反应法案(FFCR Act)于2020年3月18日颁布，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE Act)于2020年3月27日颁布。两者都包含许多税收条款。CARE法案还暂时(从2019年或2020年开始的纳税年度)放宽了净利息支出的减税限制，将限制从调整后应税收入的30%提高到50%。
TCJA、FFCR法案和CARE法案下的监管指导正在并将继续提供，这些指导最终可能会增加或减少这些法律对我们业务和财务状况的影响。目前还不确定各州是否会在多大程度上遵守TCJA、FFCR法案或CARE法案，以及在多大程度上符合这些法律。
此外，由于美国最近的总统和国会选举，税收法律和法规可能会有重大变化，这可能会导致对我们征收额外的联邦所得税。目前还没有具体的税收立法或法规提出，任何此类立法或法规的可能性和性质都不确定。这些法律或法规的任何不利发展，包括立法变更、司法控股或行政解释，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。税率的变化或暴露于额外的税负或评估可能会影响我们的盈利能力，税务机关的审计可能会导致额外的纳税。
 
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目录
如果我们对关键会计政策的估计或判断是基于改变或被证明是不正确的假设，我们的经营结果可能会低于我们的投资者和证券分析师的预期，从而导致我们普通股的交易价格下降。
按照美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表，要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。正如第一部分第二项所讨论的那样，我们的估计是基于许多因素，包括历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包含在本季度报表的其他部分
10-Q,
其结果构成对资产、负债、权益和费用的账面价值作出判断的基础，而这些资产、负债、权益和费用从其他来源看起来并不是很明显。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于我们公开宣布的指引或证券分析师和投资者的预期，从而导致我们普通股的市场价格下降。
我们报告的财务结果可能会受到GAAP和财务报告要求变化的负面影响。
美国公认会计准则和相关财务报告要求是复杂的、不断演变的，可能会受到相关权威机构的不同解释，这些权威机构包括财务会计准则委员会、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构。FASB过去曾发布新的或修订的会计准则，取代了现有的指导方针，并对财务业绩的报告产生了重大影响。未来GAAP原则和财务报告要求或解释的任何变化也可能对我们报告的财务结果产生重大影响，如果需要追溯采用，甚至可能影响对在变更宣布或变更有效性之前完成的过去交易的报告。很难预测未来会计原则或会计政策变化的影响，其中任何一项都可能对我们报告的经营业绩产生负面影响。
如果不遵守设计、实施和维护有效内部控制的要求，可能会对我们的业务和股票价格产生重大不利影响。
作为一家上市公司，根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)节或第404节，我们必须遵守加强财务报告和内部控制的重大要求。设计和实施有效的内部控制的过程是一项持续的努力，需要我们预测和应对业务以及经济和监管环境的变化，并花费大量资源来维持足以满足我们作为上市公司的报告义务的内部控制系统。此外，根据第404节，我们将被要求管理层在首次公开募股完成后的第二份年报中提交一份关于(其中包括)我们对财务报告的内部控制有效性的报告。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。管理我们管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则非常复杂，需要大量的文档、测试和可能的补救措施。测试和维护内部控制可能会将我们管理层的注意力从对我们业务重要的其他事务上转移开。一旦我们不再是一家“新兴成长型公司”，我们的审计师将被要求每年出具一份关于我们内部控制有效性的证明报告。
在实施与财务报告内部控制相关的必要程序和做法方面，我们可能会发现我们可能无法及时补救的缺陷，以满足萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)规定的遵守第404节要求的最后期限。此外，我们可能会遇到问题或延误，以完成我们的独立注册会计师事务所发现的任何缺陷的补救工作，这些缺陷与他们的认证报告的发布有关。我们的测试或我们独立注册会计师事务所随后的测试(如果需要)可能会揭示我们在财务报告的内部控制方面的缺陷，这些缺陷被认为是实质性的弱点。任何重大缺陷都可能导致我们的年度或季度合并财务报表或披露的重大错报，而这些错报或披露可能无法防止或检测到。
 
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目录
我们可能无法持续地得出结论，即我们根据第404节对财务报告进行了有效的内部控制，或者我们的独立注册会计师事务所可能不会出具无保留意见。如果我们不能得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制，或者我们的独立注册会计师事务所无法向我们提供无保留的报告(就其被要求出具报告的程度而言)，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
与我们作为公益公司存在相关的风险
我们是作为特拉华州的公益公司运营的，我们不能保证我们会实现我们的公益目的。
作为一家公共利益公司，我们必须产生公共利益，并以负责任和可持续的方式运营，平衡股东的金钱利益、受我们行为重大影响的人的最佳利益，以及我们修订和重述的公司证书确定的公共利益或利益。我们不能保证我们会实现我们的公益目的，也不能保证我们会实现作为公益公司的预期积极影响，这可能会对我们的声誉产生重大不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
作为一家公益机构，我们必须至少每两年公开披露一份关于我们整体公众利益表现的报告，以及我们对我们在实现特定公众利益目标方面的成功评估的报告。如果我们不能提供报告，如果我们不能及时提供报告，或者如果报告不被与我们有业务往来的各方或监管机构或其他审查我们资质的人看好，我们作为公共利益公司的声誉和地位可能会受到损害，我们可能会受到衍生品诉讼。
作为一家特拉华州的公益公司，我们专注于特定的公益目的，并对社会产生积极的影响，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
与只专注于股东价值最大化的传统公司不同，我们的董事有受托责任，不仅要考虑股东的利益，还要考虑公司的具体公共利益和受我们行动影响的其他利益相关者的利益。因此，我们可能会采取我们认为将符合那些受到我们特定利益目的重大影响的利益相关者的最佳利益的行动，即使这些行动不会使我们的财务业绩最大化。虽然我们打算为这一公共利益指定和义务为我们和我们的客户提供整体净收益，但它可能会导致我们做出决定和采取行动，而不寻求最大化我们业务产生的收入，从而可以分配给我们的股东。我们对更长期或更长期的追求
非金钱性质的
与这一公共福利指定相关的利益可能不会在我们预期的时间框架内实现，或者根本不会实现，但可能会对可供分配给我们股东的任何金额产生直接的负面影响。因此，作为一家公益公司可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，进而可能导致我们的股票价格下跌。
作为一家公益公司，我们作为收购目标的吸引力可能不如传统公司，因此，你通过出售实现投资的能力可能会受到限制。根据特拉华州法律，公益性公司不能与另一实体合并或合并，除非交易获得批准，否则由于这种合并或合并，幸存实体的章程“不包含标识公共利益或公共利益的相同条款”。
三分之二
目标公益公司已发行有表决权的股份。此外，对于维权人士或对冲基金投资者来说，公益公司也可能不是有吸引力的目标，因为新董事仍将不得不考虑并适当加权公共利益以及股东价值，而致力于公共利益的股东可以通过衍生品诉讼来强制执行这一点。此外，通过要求公益公司的董事会考虑股东价值最大化以外的其他群体，特拉华州公益公司法可能会使董事会更容易拒绝敌意收购，即使收购将为投资者提供最大的短期财务收益。此外，作为一家公益公司，可能会导致对潜在收购的评估不同于传统公司，并可能限制此类目标的合适范围。
 
86
目录
我们的董事有受托责任，不仅要考虑股东的利益，还要考虑我们具体的公共利益和受我们行为影响的其他利益相关者的利益。如果这些利益之间出现冲突，不能保证这样的冲突会以有利于我们股东的方式得到解决。
传统公司的董事被要求做出他们认为最符合股东利益的决定，而公益公司的董事则负有受托责任，不仅要考虑股东的利益，还要考虑公司的行动对其利益相关者的影响。根据特拉华州的法律，如果董事做出为理性目的服务的知情和无私的决定，他们就不会因为违反这些义务而承担责任。因此，与必须完全关注股东价值的传统公司不同，我们的董事不仅被允许，而且有义务考虑我们具体的公共利益和其他利益相关者的利益。如果我们股东的利益与我们特定的公共利益或其他利益相关者的利益之间发生冲突，我们的董事只能做出为理性目的服务的知情和公正的决定；因此，不能保证这种冲突会以有利于我们股东的方式得到解决。虽然我们相信我们的公共利益指定和义务将使我们的股东受益，但在平衡这些利益时，我们的董事会可能会采取不能使股东价值最大化的行动。我们的公共利益目标给股东带来的任何好处都可能在我们预期的时间范围内实现，或者根本不会实现，并可能产生负面影响。例如：
 
  •  
我们可能会选择以我们认为对我们的利益相关者(包括供应商、员工和当地社区)有利的方式修改我们的政策，即使这些更改可能代价高昂；
 
  •  
我们可能会采取超出监管要求的行动，即使这些行动可能比其他选择的成本更高；
 
  •  
我们可能会受到影响去追求计划和服务，以进一步促进我们对我们所服务的社区的承诺，即使我们的股东不会立即得到回报；或者
 
  •  
在回应收购公司的可能提议时，我们的董事会有受托责任考虑我们其他利益相关者的利益，包括供应商、员工和当地社区的利益，他们的利益可能与我们股东的利益不同。
我们可能无法或缓慢地实现我们期望从利益相关者受益的行动中获得的好处，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，进而可能导致我们的股价下跌。
作为特拉华州的一家公益公司，我们可能会面临越来越多的衍生品诉讼，涉及我们平衡股东利益和公共利益的责任，这种情况的发生可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
特拉华州公益公司的股东(如果他们单独或集体拥有公司至少2%的流通股，或者在我们上市时，拥有该百分比或市值至少200万美元的股份中较小的一个)有权提起衍生品诉讼，指控董事未能平衡股东和公众利益。对于传统公司来说，这种潜在的责任是不存在的。因此，我们可能会面临衍生诉讼增加的可能性，这需要我们管理层的关注，因此可能会对我们管理层有效执行我们战略的能力产生不利影响。此外，任何此类衍生品诉讼都可能代价高昂，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
近期出售未登记证券；发行人或关联买受人购买股权证券
以下列出了2021年7月1日至2021年9月30日出售的未注册证券的相关信息：
 
  •  
在行使根据2014年股票期权和限制性股票计划授予的股票期权时，我们发行了13,195股普通股，行权价为每股10.18美元。
 
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目录
上述证券的要约、销售和发行被视为根据证券法或根据证券法颁布的D法规第4(A)(2)节或根据证券法第701条或第701条颁布的发行人进行的不涉及公开发行的交易或根据第701条规定的与补偿有关的福利计划和合同进行的交易，而被视为豁免根据证券法进行的注册。在此情况下，上述证券的发售、销售和发行被视为豁免根据证券法第4(A)(2)节或根据证券法第701条颁布的第701条或第701条颁布的规则701作为发行人进行的交易。上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发售。
收益的使用
2021年10月25日，我们完成了首次公开募股(IPO)，发行和出售了250万股普通股，某些出售股东以每股15.00美元的价格向公众出售了900万股普通股。在扣除大约200万美元的承保折扣和佣金以及大约500万美元的发售费用后，我们筹集了大约3000万美元的净收益。吾等并无直接或间接向(I)吾等任何高级职员或董事或其联系人、(Ii)拥有吾等任何类别股权证券10%或以上的任何人士或(Iii)吾等任何联属公司支付该等开支。所有出售的股份均根据表格上的登记声明进行登记。
S-1
(文件
编号：333-259825)
经修正后的(《注册说明书》)，由美国证券交易委员会于2021年10月20日宣布生效。高盛集团、美国银行证券公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司和Evercore Group L.L.C.担任此次发行的承销商代表。在出售根据注册声明登记的所有证券后，发售终止。
我们IPO的净收益已投资于投资级计息工具。如我们的招股说明书所述，我们首次公开募股所得款项的预期用途没有实质性变化。
第3项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
不适用。
 
88
目录
第六项展品
 
          通过引用并入本文      已归档/
陈设
特此声明		  
展品
数		   
展品说明
    表格：文件编号：*备案日期  
                 
3.1    维塔可可公司注册证书的第二次修订和重新签署。     
8-K
       
001-40950
        3.1        10/25/2021     
3.2    修订和重新制定维塔可可公司章程。     
8-K
       
001-40950
        3.2        10/25/2021     
4.1    证明普通股股份的股票证样本。     
S-1
       
333-259825
        4.1        9/27/2021     
4.2    注册权协议，日期为2021年10月20日，由Vita Coco公司和附件投资者表上列出的每个其他人签署。     
8-K
       
001-40950
        10.1        10/25/2021     
4.3    投资者权利协议，日期为2021年10月20日，由Vita Coco公司和附件投资者表上列出的每个其他人签署。     
8-K
       
001-40950
        10.2        10/25/2021     
10.1    2021年奖励计划及其期权协议的格式     
S-1/A
       
333-259825
        10.4        10/12/2021     
10.2    2021年员工购股计划     
S-1/A
       
333-259825
        10.5        10/12/2021     
10.3    非员工董事薪酬政策     
S-1/A
       
333-259825
        10.6        10/12/2021     
10.4    董事及高级人员的弥偿协议格式     
S-1/A
       
333-259825
        10.7        10/12/2021     
10.5    迈克尔·柯尔班的雇佣协议                  *  
10.6    马丁·罗珀的雇佣协议                  *  
31.1    认证联席首席执行官根据“规则”规定的行政主任13A-14(A)/15d-14(A)                  *  
31.2    认证联席首席执行官根据“规则”规定的行政主任13A-14(A)/15d-14(A)                  *  
31.3    按照规则认证首席财务官13A-14(A)/15d-14(A)                  *  
32.1    认证联席首席执行官根据“美国法典”第18编第1350节的规定。                  * * 
32.2    认证联席首席执行官根据“美国法典”第18编第1350节的规定。                  * * 
32.3    根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。                  * * 
101.INS    内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。                  *  
101.SCH    内联XBRL分类扩展架构文档                  *  
101.CAL    内联XBRL分类扩展计算链接库文档                  *  
101.DEF    内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档                  *  
101.LAB    内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档                  *  
101.PRE    内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档                  *  
104    封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)               
 
*   随函提交。
**   随函提供。
    
    
 
89
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
        维塔·可可公司(Vita Coco Company，Inc.)
       
日期：2021年11月17日       由以下人员提供：  
/s/马丁·罗珀
           
马丁·罗珀
           
联席首席执行官
执行干事兼董事
           
(共同校长)
(行政主任)
       
日期：2021年11月17日       由以下人员提供：  
/s/Michael Kirban
           
迈克尔·柯尔班
           
联席首席执行官
首席执行官、董事长兼董事
           
(共同校长)
(行政主任)
       
日期：2021年11月17日       由以下人员提供：  
/s/凯文·本穆萨
           
凯文·本穆萨
           
首席财务官
           
(首席财务会计官)
 
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