(注册人的确切姓名载于其章程)
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_年至_年的过渡期
委托文件编号
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(注册人的确切姓名载于其章程) |
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
| (国际税务局雇主识别号码) | |
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(主要行政办公室地址) |
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(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：无
根据该法第12(G)条登记的证券：
(班级名称) |
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☐ | 规模较小的报告公司 | ||
| 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
普通股数量，截至2021年11月15日每股流通股面值0.01美元：
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第1页 |
目录 |
第一部分 |
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| 10 |
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第1项。 | 财务报表 |
| 10 |
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| 合并资产负债表(未经审计) |
| 10 |
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| 合并业务报表(未经审计) |
| 11 |
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| 合并现金流量表(未经审计) |
| 12 |
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| 合并财务报表附注 |
| 13 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| 37 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| 53 |
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第四项。 | 控制和程序 |
| 53 |
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第二部分 |
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| 54 |
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第1项。 | 法律程序 |
| 54 |
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第1A项。 | 危险因素 |
| 54 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 55 |
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第三项。 | 高级证券违约 |
| 55 |
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第四项。 | 煤矿安全信息披露 |
| 55 |
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第五项。 | 其他信息 |
| 55 |
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第六项。 | 展品 |
| 55 |
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签名 |
| 56 |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第2页 |
术语表 |
术语表
在这份Form 10-Q季度报告中，我们使用了以下术语：
附属公司。单独或共同提及某些相关方，包括Blue Dolphin董事长兼首席执行官Jonathan Carroll及其附属公司(包括Carroll&Company Financial Holdings，L.P.，Ingleside和Lazarus Capital，LLC)和/或LEH及其附属公司(包括Lazarus Midstream Partners，L.P.和LTRI)。截至本报告提交日期，乔纳森·卡罗尔和LEH总共拥有普通股约82%的股份。
修订试点信贷额度。Pilot与NPS于2019年5月3日签订了信用额度协议，随后于2019年5月9日、2019年5月10日和2019年9月3日进行了修订，最后一次修订是第1号修正案；原始信用额度金额为1300万美元；自2021年10月4日起，NPS偿还了修订后的试点信用额度下的所有义务。
修订和重新签署的运营协议。2020年4月1日蓝海豚、LE、LRM、NPS、BDPL、BDPC、BDSC和LEH之间的关联协议，管理LEH对这些公司资产的运营和管理。
阿罗。资产报废义务。
ASU。会计准则更新。
在此之前。常压汽油是常压下操作的原油蒸馏塔蒸馏出的最重的产品。这种馏分通常作为馏分燃料油出售，要么以纯形式出售，要么与裂解库存混合。某些乙烯厂，称为重油裂解装置，可以将AGO作为原料。
BBL。桶；一种体积单位，等于42美国加仑。
BDEC定期贷款2051年到期。蓝海豚和SBA之间于2021年5月4日达成的贷款协议，原始本金为50万美元。
BDPC。蓝海豚石油公司是蓝海豚的全资子公司。
BDPL。蓝海豚管道公司是蓝海豚的全资子公司。
BDSC。蓝海豚服务公司，蓝海豚的全资子公司。
蓝海豚。蓝海豚能源公司，其一个或多个合并的子公司，或全部作为一个整体。
BPD。桶/天；对炼油厂生产的或通过管道运输的日产量的量度。
冲浪板。蓝海豚的董事会。
BOEM。美国海洋能源管理局。
BSEE。美国安全和环境执法局。
产能利用率。表示炼油厂正在使用的或通过管道运输的可用产能的百分比度量。要计算产能利用率，应以原油蒸馏塔的总产能(目前为每日15,000桶)除以日炼油厂总产能或炼油厂总产量。
CIP。施工正在进行中。
新冠肺炎。2019年在中国湖北省省会武汉首次发现一种传染病；自那以后，这种疾病在全球传播，导致了2019年至2021年的冠状病毒大流行。
普通股。蓝海豚普通股，每股面值0.01美元。蓝海豚公司拥有2000万股授权普通股，以及12693,514股已发行和已发行普通股。
复杂性。对于给定的炼油厂，表示原油蒸馏塔下游精炼过程的范围、能力和资本强度的数值分数。炼厂的复杂性从复杂性为1.0的相对简单的原油蒸馏塔(“拔顶装置”)，到复杂性为12.0的较复杂的深度转化(“焦化”)炼油厂不等。
凝析油。与天然气一起产生的液态碳氢化合物。虽然凝析油有时像原油，但通常更轻。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第3页 |
术语表 |
销货成本。原油和凝析油成本、燃料使用和化学品。
原油蒸馏塔。一种高大的柱状容器，在其中加热原油和凝析油，并利用蒸馏盘蒸馏它们的蒸发成分。这个过程将原油和其他投入品提炼成中间产品和成品石油产品。(通常称为原油蒸馏装置或常压蒸馏装置。)
原油，原油。数千种化学物质和化合物的混合物，主要是碳氢化合物。原油质量是用密度(轻到重)和硫含量(甜到酸)来衡量的。蒸馏必须将原油分解成各种成分，然后这些化学品和化合物才能用作燃料或转化为更有价值的产品。
脱丙烷塔装置。用来从含有丁烷和其他重质组分的混合物中分离丙烷的蒸馏塔。
蒸馏油。原油蒸馏的结果，因此，任何成品油产品。蒸馏油主要有四(4)种：(I)非常轻油或轻质馏分(如石脑油)，(Ii)轻油或中馏分油(如我们的喷气燃料)，(Iii)中质油，以及(Iv)重油(如我们的低硫柴油和HOBM、减量原油和AGO)。
蒸馏。精炼过程的第一步；原油和凝析油在蒸馏塔底部的大气压下加热。随着温度的升高，各种化合物在它们各自的沸点相继蒸发，然后根据它们的密度从轻到重上升到塔内规定的水平。然后，它们在蒸馏盘中冷凝，并被单独抽出来进行进一步精炼。蒸馏也用于精炼过程中的其他点，以去除杂质。
圆点。美国交通部。
停机时间。原油蒸馏塔未运行的计划内和计划外时段。停机可能是由各种原因造成的，包括恶劣天气、电源故障和预防性维护。
环评。美国能源情报署。
EIDL。经济伤害灾难贷款；为因新冠肺炎而暂时损失收入的企业提供经济救济。
环境保护局。美国环保署。
鹰滩页岩。一种产碳氢化合物的地质构造，横跨南得克萨斯州，从墨西哥边境延伸到东得克萨斯州。
2025年到期的设备贷款。分期付款销售合同日期为2020年10月13日，乐和德州之间首次购买了一台反铲。乐之前是根据一份到期的租赁式自有协议租用了这台反铲。
《交易所法案》。1934年证券交易法，经修订。
FASB。财务会计准则委员会。
FDIC。联邦存款保险公司。
原料。原油和其他碳氢化合物，如凝析油和中间产品，在精炼过程中用作主要的输入材料。原料被加工成一个或多个成品。
成品石油产品。在加工过程中最终增值的材料或产品；库存中供交付、销售或使用的产品。
自由港设施。位于得克萨斯州自由港的资产；包括(I)原油和天然气分离和脱水装置，(Ii)天然气加工、处理和再输送装置，(Iii)蒸汽回收装置，(Iv)两条陆上管道和(V)162英亩土地。
公认会计原则。美国普遍接受的会计原则。
凝胶剂。Gel Tex Marketing，LLC是特拉华州的一家有限责任公司，也是Genesis Energy，LLC的附属公司；2017年8月，一名仲裁员裁定凝胶损害赔偿、律师费和相关费用；双方于2019年8月完全解决了纠纷。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第4页 |
术语表 |
毛利(亏损)。计算方法为总收入减去销售成本；反映为美元(美元)金额。
HOBM。以重油为基础的泥浆混合物；参见“馏分”。
HUBZone。由SBA设立的历史上未得到充分利用的商务区计划，旨在帮助城市和农村社区的小企业。
IBLA。美国内部土地上诉委员会。
INC。BOEM和BSEE发布的不合规事件。
Ingleside。Ingleside Crude，LLC，乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)的附属公司。
中间石油产品。在出售给客户之前可能需要进一步加工的石油产品。额外的处理可以由生产商或由另一个处理器来完成。因此，中间石油产品可能是一家公司的最终产品，也可能是另一家公司进一步加工的投入。
IRC第382条。第26章，国内税法，副标题A--所得税，C分章--公司分配和调整，第五部分结转，第382节。限制NOL结转和所有权变更后的某些固有损失。
美国国税局。美国国税局。
喷气燃料。一种主要用于航空的高质量煤油产品。煤油型喷气燃料(包括Jet A和Jet A-1)每个分子的碳数分布在8~16个碳原子之间；宽切或石脑油型喷气燃料(包括Jet B)每个分子的碳数分布在5~15个碳原子之间。
病态债务。LE和巴黎圣母院投资者公司最初签订了一项本金为800万美元的贷款协议。约翰·基西克目前持有这笔债务。2017年，双方修改了基西克债务，将本金增加了370万美元；LE使用了额外本金中的360万美元，减少了应支付给Gel的仲裁裁决。基西克的债务于2018年1月到期，目前处于违约状态。基西克的债务此前被披露为巴黎圣母院的债务。
乐乐。蓝海豚的全资子公司Lazarus Energy，LLC。
LE定期贷款将于2034年到期。2015年6月22日，LE和Veritex之间的贷款协议，原始本金为2500万美元；目前违约。
LE定期贷款将于2050年到期。2020年8月29日，LE与SBA之间的贷款协议，原始本金为15万美元。
列伊。Lazarus Energy Holdings，LLC是乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)的附属公司，也是蓝海豚的控股股东。
列夫运营费。根据修订和重新签署的运营协议支付给LEH的管理费；按蓝海豚、LE、LRM、NPS、BDPL、BDPC和BDSC的所有综合运营费用(不包括原油成本、折旧、摊销和利息)的5%计算；以前在我们的综合运营报表中反映在炼油厂运营费用中。
租赁权益。石油和天然气租约中承租人的权益。
轻质原油。低密度的液体石油，在室温下可以自由流动。由于轻烃馏分比例高，具有低粘度、低比重和美国石油学会(American Petroleum Institute)的高重力。
LRM。蓝海豚的全资子公司Lazarus Refining&Marketing，LLC。
2034年到期的LRM定期贷款。2015年12月4日，LRM和Veritex之间的贷款协议，原始本金为1000万美元；目前违约。
LTRI。拉撒路德克萨斯炼油厂I，LEH的附属公司。
石脑油。精炼或部分精炼的轻质馏分原油的一种馏分。当进一步混合或与其他材料混合时，它可以制造高级车用汽油或喷气燃料。它也是一个通用术语，适用于最轻和最挥发的石油馏分。
天然气。甲烷一种自然产生的碳氢化合物气体混合物，主要由甲烷组成，但通常包括不同数量的其他高级烷烃，有时还包括少量二氧化碳、氮气、硫化氢或氦
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第5页 |
术语表 |
尼克松设施。位于德克萨斯州尼克松的资产；包括(I)一座原油蒸馏塔，(Ii)石油储罐，(Iii)装卸设施，以及(Iv)56英亩土地。
尼克松炼油厂。尼克松设施的日产量为1.5万桶的原油蒸馏塔和相关的加工装置。
NPS。Nixon Product Storage，LLC，蓝海豚的全资子公司。
2050年到期的NPS定期贷款。2020年8月29日，NPS与SBA之间的贷款协议，原始本金为15万美元。
否。净营业亏损。
营业天数。原油蒸馏塔在一段时间内使用的天数。要计算工作天数，请从同一期间的日历天数中减去一段时间内的停机时间。
欧佩克。石油输出国组织。
职业安全与健康管理局。美国职业安全与健康管理局。
其他转换成本。表示直接人工成本和制造间接成本的组合。这些都是将我们的原材料转化为精炼产品所必需的成本。
其他运营费用。代表与我们的天然气加工、处理和回输设施以及我们的管道资产和油气资产租赁权益相关的成本。
PCAOB。上市公司会计监督委员会。
石油。一种自然产生的易燃液体，由不同分子量的碳氢化合物和其他液体有机化合物的复杂混合物组成。石油既反映自然产生的未经加工的原油，也反映由精炼原油组成的产品。
PHMSA。美国运输部管道和危险材料安全管理局。
引航员。领航旅游中心有限责任公司，特拉华州的一家有限责任公司。
优先股。蓝海豚优先股，每股面值0.10美元。蓝海豚拥有250万股授权优先股，没有已发行和已发行的优先股。
产品名单。所生产产品的类型和质量。
丙烷。天然气加工和石油精炼的副产品。丙烷是一组液化石油气中的一种。其他包括丁烷、丙烯、丁二烯、丁烯、异丁烯及其混合物。
精炼产品。碳氢化合物炼油厂生产的碳氢化合物，如喷气燃料和残渣燃料
炼厂。在石油和天然气工业中，炼油厂是将原油、凝析油和中间原料分离并转化为石油产品的工业加工厂。
每桶炼油毛利(亏损)。计算方法为炼油厂运营收入减去销售货物的总成本除以该期间成品油的销售量(以bbls为单位)；反映为每桶的美元($)金额。
柔。使用权。
SBA。美国小企业管理局。
美国证券交易委员会。美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。
证券法。经修订的1933年证券法。
分部利润率(亏损)。对于我们的炼油厂运营以及收费和终止业务部门，代表各自业务部门的净收入(不包括公司间费用和销售额)减去相关的公司间费用和销售额减去相关的运营成本和支出。
稳定器单元。一种蒸馏塔，用于从产品中除去较轻的沸腾化合物，如丁烷或丙烷。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第6页 |
术语表 |
硫磺。在石油、煤炭或天然气等许多碳氢化合物矿床中以不同程度的浓度存在。从天然气和石油中去除含硫污染物的过程也会产生副产品硫。一些最常用的碳氢化合物矿床按其含硫量进行分类。低硫燃料通常以溢价出售；高硫燃料则以折扣价出售。
德克萨斯优先。德克萨斯第一租赁有限责任公司
吞吐量。通过原油蒸馏塔或炼油厂加工或通过管道运输的体积。
TMT。德克萨斯州利润税；对实体的毛利征收的一种营业税，而不是对其净收入征收的一种营业税。
打顶装置。一种只从事炼油过程的第一步--原油蒸馏的炼油厂。拔顶装置使用常压蒸馏将原油和凝析油分离成组成石油产品。一个拔顶装置的炼油厂复杂性范围在1.0到2.0之间。
炼油厂总产量。指的是通过原油蒸馏塔加工输出的体积。炼油厂的生产包括成品石油产品(如喷气燃料)和中间石油产品(如石脑油、HOBM和AGO)。
扭亏为盈。计划的大规模维护活动，整个流程装置离线一周或更长时间，以进行更全面的改造和更新。
USACOE。美国陆军工程兵团。
美国农业部。美国农业部。
Veritex。Veritex Community Bank，主权银行合并后的利息继承人。
《华尔街日报》最优惠利率。由《华尔街日报》定义的衡量美国最优惠利率的指标。
XBRL。可扩展的业务报告语言。
产率。从原油和其他原料生产的精炼产品的百分比。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第7页 |
有关前瞻性陈述的重要信息 |
有关前瞻性陈述的重要信息
本报告(包括通过引用纳入的信息)包含修订后的1933年“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于“第2项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。除有关历史事实的陈述外，所有其他陈述，包括但不限于有关收入、现金流量、资本支出、其他财务项目、业务战略、目标、市场地位、未来运营和盈利能力的预期的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将会”以及类似的术语和短语来识别。我们相信我们对未来事件的假设是合理的。然而，一些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际结果和趋势与预测的结果和趋势大相径庭。这些措施包括但不限于：
与新冠肺炎大流行相关的风险
· | 新冠肺炎疫情对我们的流动性、业务、财务状况和运营业绩持续产生不利影响，预计这些影响将持续到2021年剩余时间和2022年。 |
· | 与新冠肺炎疫情相关的市场状况的持续或恶化，可能需要我们筹集额外资本来运营我们的业务，或者以我们无法接受或根本不接受的条款为现有债务进行再融资。 |
· | 对我们精炼产品的需求持续或进一步恶化可能会对我们的运营和财务状况产生负面影响。 |
· | 长期资产账面价值的潜在减值，这可能对我们的经营业绩产生负面影响。 |
工商业
· | 我们的持续经营状况。 |
· | 由于我们担保贷款协议下的违约、利润率恶化和波动以及历史净亏损和营运资本赤字，流动性不足，无法维持运营。 |
· | 流动负债中的巨额债务，目前处于违约状态。 |
· | 有能力重新遵守我们未偿债务的条款。 |
· | 资金成本增加或信贷可获得性减少。 |
· | 我们的债务工具中的限制性契约可能会限制我们进行某些类型的交易的能力。 |
· | 关联普通股所有权和可能导致利益冲突的交易。 |
· | 原油、凝析油和成品油在运输、加工和储存过程中固有的操作风险。 |
· | 我们的资产和客户地理集中在德克萨斯州西部。 |
· | 来自拥有更多财力和其他资源的公司的竞争。 |
· | 环境法律和法规可能要求我们进行实质性的资本改善，以保持合规或补救当前或未来可能导致重大责任的污染。 |
· | 严格人员和工艺安全方面的法律法规。 |
· | 影响保费成本和可用承保范围的保险市场变化。 |
· | NOL结转用于抵销受限制的美国联邦所得税用途的未来应税收入。 |
· | 超过我们跟上能力的行业技术发展。 |
· | 实际或威胁的恐怖主义威胁、激进分子事件、网络安全漏洞或可能影响我们业务的战争行为。 |
· | 安全威胁的不利影响。 |
· | 公共卫生威胁、流行病和流行病，例如新冠肺炎的持续爆发及其对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的不利影响。 |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第8页 |
有关前瞻性陈述的重要信息 |
下游和中游运营
· | 大宗商品价格和成品油需求波动，这对我们的炼油利润率产生了不利影响。 |
· | 原油、其他原料、燃料和公用事业服务价格波动。 |
· | 运营尼克松设施的原油和其他原料的可用性和成本。 |
· | 设备故障和维护，导致运行停机。 |
· | 未能有效执行新的商业战略，如可再生燃料。 |
· | 运营现金流和营运资本的不利变化，关联公司可能无法为其提供资金。 |
· | 重大人员流失、劳工行动和工作场所安全问题。 |
· | 市场份额的损失，不利的财务状况转变，或重要客户的破产或资不抵债。 |
· | 第三方船只、管道、卡车和其他输送和运输我们的原油和凝析油、原料和成品油的工具的成本或可用性增加。 |
· | 从鹰滩页岩(Eagle Ford Shale)采购大量原油和凝析油(如果不是全部的话)。 |
· | 我们的炼油业务和客户的地理位置集中在鹰滩页岩地区。 |
· | 恶劣天气或其他气候相关事件影响我们的设施或我们的供应商、供应商或客户的设施。 |
· | 监管改革和其他减少温室气体和碳排放的措施。 |
· | 我们实施和整合潜在收购的能力。 |
管道和设施与油气资产
· | 评估BOEM对我们未能在规定的时间内满足提供额外财务保证(补充管道债券)的订单的民事处罚。 |
· | BSEE对我们未能在规定时间内退役管道和平台资产的民事处罚评估。 |
普通股
· | 我们股票价格的波动可能会导致重大的投资损失。 |
· | 由于附属公司出售股票，我们的股票价格下跌。 |
· | 稀释现有股东的权益，以及由于从我们可供发行的大量授权股票中发行新的普通股或优先股，我们的股票价格可能会下降。 |
· | 根据规则144可能出售股份，这可能会对市场造成不利影响。 |
· | 缺少股息支付。 |
· | 未能根据萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条维持充分的内部控制。 |
另请参阅“第1A项”下更详细描述的风险因素。我们的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告,就像美国证券交易委员会和这份文件中的其他文件一样。本报告中包含的所有前瞻性陈述都是基于我们在本报告发表之日获得的信息。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陈述的义务。本报告中提及的“蓝海豚”、“我们的”或“我们的”是指蓝海豚能源公司、蓝海豚的一个或多个子公司，或所有这些子公司作为一个整体(除非上下文另有要求)。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第9页 |
| 目录 |
财务报表 |
第一部分
第1项。财务报表
合并资产负债表(未经审计)
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (除股份金额外，以千计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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应收账款净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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存款 |
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长期资产 |
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财产和设备合计(净额) |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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非流动受限现金 |
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担保债券 |
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长期资产总额 |
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总资产 |
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负债和股东权益(赤字) |
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流动负债 |
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长期债务减去未摊销债务发行成本，当前部分(违约) |
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应付信贷额度(违约) |
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长期债务、关联方、当前部分(违约) |
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应付利息(拖欠) |
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应付利息，关联方(违约) |
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应付帐款 |
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应付帐款，关联方 |
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租赁负债的流动部分 |
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应计费用和其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期负债 |
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长期租赁负债，扣除流动负债 |
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递延收入 |
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长期债务，扣除当期部分后的净额 |
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长期负债总额 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注16) |
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股东权益(亏损) |
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普通股($ |
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2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票) |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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| ( | ) |
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股东权益合计(亏损) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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总负债和股东权益(赤字) |
| $ |
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| $ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第10页 |
| 目录 |
财务报表 |
合并报表运营(未经审计)
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| 截至9月30日的三个月， |
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| 截至9月30日的9个月， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (以千为单位，不包括每股和每股金额) |
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运营收入 |
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炼油厂运营 |
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| $ |
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收费及终止 |
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其他转换成本 |
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运营成本 |
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列夫运营费 |
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其他运营费用 |
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一般和行政费用 |
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损耗、折旧和摊销 |
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运营总成本 |
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运营亏损 |
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其他收入(费用) |
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地役权、利息和其他收入 |
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利息和其他费用 |
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债务清偿收益 |
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其他费用合计 |
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所得税前亏损 |
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所得税费用 |
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净亏损 |
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普通股每股亏损： |
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基本信息 |
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稀释 |
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已发行普通股加权平均数： |
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基本信息 |
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稀释 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第11页 |
| 目录 |
财务报表 |
合并现金流量表(未经审计)
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| 截至9月30日的9个月， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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经营活动 |
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净损失 |
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调整以将净收益(亏损)调整为净现金 |
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用于经营活动的： |
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损耗、折旧和摊销 |
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递延所得税 |
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债务发行成本摊销 |
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实物支付的担保费 |
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递延收入和费用 |
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股票发行的亏损(收益) |
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债务清偿收益 |
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经营性资产和负债的变动 |
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应收账款 |
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应收账款，关联方 |
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预付费用和其他流动资产 |
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存款及其他资产 |
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库存 |
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应付帐款、应计费用和其他负债 |
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应付帐款，关联方 |
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用于经营活动的现金净额 |
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投资活动 |
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资本支出 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动 |
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发行债券所得款项 |
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偿还债务 |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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补充信息： |
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非现金投融资活动： |
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通过关联方债务为信用额度融资 |
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抵销坦克租赁减息提供的信用额度 |
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为服务和/或清偿债务而发行股票 |
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将关联方票据转换为普通股 |
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支付的利息 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第12页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
合并财务报表附注
(1) 组织
概述
蓝海豚成立于1986年，是特拉华州的一家公司。该公司是一家独立的下游能源公司，在美国墨西哥湾沿岸地区运营。业务主要包括一个轻质低硫原油蒸馏塔，日产量1.5万桶，以及德克萨斯州尼克松约120万桶的石油储罐容量。蓝海豚在OTCQX市场交易，股票代码为“BDCO”。
资产主要分为两个部分：“炼油厂业务”(由LE所有)和“收费和终止服务”(由LRM和NPS拥有)。“公司和其他”包括BDPL(非活跃的管道和设施资产)、BDPC(非活跃的油气井租赁权益)和BDSC(行政服务)。有关我们业务部门的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的“附注(4)”。
除上下文另有要求外，本报告中提及的“蓝海豚”、“我们的”或“我们的”是指蓝海豚、蓝海豚的一个或多个子公司，或所有这些子公司作为一个整体。
联属
附属公司控制着大约
持续经营的企业
管理层认为，某些因素令人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。这些因素包括担保贷款协议下的违约、保证金波动以及历史净亏损和营运资本赤字，如下所述。我们的合并财务报表假设我们将继续作为一家持续经营的公司，不包括可能因这种不确定性而产生的任何调整。我们继续经营下去的能力取决于持续的正营业利润率和充足的营运资本，以满足购买原油和凝析油以及支付长期债务等需求。如果我们无法将原油和凝析油加工成可销售的成品油或偿还所需的债务，我们可能会考虑其他选择。这些选择可能包括出售资产、筹集额外的债务或股权资本、削减成本、降低现金需求、重组债务或申请破产。
担保贷款协议下的违约。根据我们与第三方和相关方签订的某些担保贷款协议，我们目前处于违约状态。
第三方默认设置
· | Veritex贷款-在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，向Veritex支付的本金和利息总额为$ |
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· | 修订的试点信贷额度-2021年10月4日，NPS偿还了根据修订的试点信贷额度欠领航的所有债务。然而，截至2021年9月30日和2020年12月31日，NPS因借款人或任何担保人未能在到期时支付逾期债务而违约。这笔债务以14%的违约率应计利息( |
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| 由于NPS在经修订的试点信贷额度下违约，Pilot在2020年6月至2021年9月期间，根据两项码头服务协议向Pilot支付了NPS在经修订的试点信贷额度下的付款义务。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，坦克租赁付款抵销总额为$ |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第13页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
| 在经修订的试点信贷额度下产生的利息总额为$ |
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· | 基西克债务-根据2015年的一项从属协议，约翰·基西克同意将他获得付款的权利，以及尼克松设施商业资产的任何担保权益和留置权置于次要地位，转而支持Veritex作为2034年到期的LE定期贷款的持有者。到目前为止，LE还没有根据附属的Kissike债务进行付款。由于不付款，基西克先生没有采取任何行动。 |
关联方默认设置
截至本报告提交日期，Blue Dolphin拖欠3月卡罗尔票据、3月英格尔赛德票据和6月LEH票据项下的逾期付款义务。截至同一日期，BDPL还拖欠了BDPL-LEH贷款协议下的逾期付款义务。截至本报告提交日期，附属公司控制着我们普通股约82%的投票权，附属公司运营和管理所有蓝海豚物业，附属公司是我们精炼产品的重要客户，我们在营运资本赤字期间向附属公司借款。
巨额流动债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们目前的债务为
保证金波动率。在原油和成品油价格上涨，以及原油价格和成品油价格之间的价差扩大的环境下，我们的炼油利润率普遍提高。2020年初，全球和国家为应对新冠肺炎疫情而采取的措施，包括政府强制临时关闭企业和自愿在家避难指令，导致油价大幅下跌。此外，石油输出国组织(OPEC)成员国和其他产油国2020年在石油生产和定价方面的行动对全球油气市场的供需产生了重大影响。随着新冠肺炎疫苗的引进和批准，以及疫苗接种率的提高，2021年全球经济活动出现复苏迹象。目前的EIA预测显示，短期内经济增长和流动性增加。此外，预计冬季几个月炼油厂利润率将有所改善，原因是预计冬季气温将比2020年更低，以及馏分油库存水平较低。然而，预测会受到各种可能发生变化的因素的影响，包括新冠肺炎和相关变种的持续影响。因此，我们目前无法估计我们未来的财务状况和运营结果。因此，我们认为这些因素可能会对我们2021年剩余时间和2022年的财务业绩产生实质性的不利影响。
历史净亏损和营运资本赤字
净亏损.截至2021年9月30日的三个月净亏损为290万美元，或亏损美元。
营运资金赤字.我们有一块钱
现金和现金等价物合计为#美元。
我们的财务健康受到担保贷款协议违约、保证金波动以及历史净亏损和营运资本赤字的实质性不利影响。如果Pilot终止原油供应协议或码头服务协议，我们获得原油和凝析油的能力可能会受到不利影响。如果生产商遭遇原油供应限制和运输成本增加，我们的原油采购成本可能会上升，或者我们可能得不到足够的金额来满足我们的需求。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，由于与新冠肺炎相关的现金限制相关的原油短缺，我们的炼油厂分别经历了6天和8天的停机时间。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，我们的炼油厂分别经历了11天和16天的停机时间。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第14页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
经营风险
我们业务战略的成功执行取决于几个关键因素，包括有足够的营运资金来满足合同、运营、监管和安全需求，以及在精炼产品上拥有良好的利润率。我们目前无法估计新冠肺炎疫情对我们未来财务状况和运营结果的影响。早些时候，州和联邦政府要求监管因新冠肺炎而关闭的业务，认为我们的业务是必不可少的，我们仍然开放。如果未来的限制性指令变得必要，我们预计将继续运营。然而，额外的政府命令可能会导致业务和运营中断，包括需求破坏、流动性紧张、供应链挑战、旅行限制、对面对面聚会的控制以及劳动力可用性。
管理层继续采取措施降低风险，避免业务中断，管理现金流，并在动荡的大宗商品价格环境中保持竞争力。缓解措施包括：根据市场状况调整产量和产量，通过优先付款来优化应收账款和应付账款，管理库存以避免积累，监控可自由支配的支出，以及推迟资本支出。为了保护人员安全，我们在可能的情况下采取了远程工作，在需要现场操作的地方采取了社会距离、戴口罩和其他特定地点的预防措施。我们还激励人员接种新冠肺炎疫苗。
我们不能保证：我们的业务战略将会成功，当我们出现营运资本赤字时，关联公司将继续为我们的营运资金需求提供资金，我们将满足监管要求，提供额外的财务保证(补充管道债券)并退役离岸管道和平台资产，我们将能够以商业合理的条款或根本不能获得额外的融资，或者我们精炼产品的利润率将是有利的。此外，如果Veritex根据我们的担保贷款协议行使其权利和补救措施，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。
(2) 合并原则与重大会计政策
陈述的基础
所附未经审核综合财务报表(包括蓝海豚及其附属公司)乃根据公认会计准则编制，以提供中期综合财务资料，并根据美国证券交易委员会的规则及规例(S-X规则第10条)及形成10-Q表格的指示编制。因此，根据美国证券交易委员会的规章制度，我们审计后的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被浓缩或遗漏。在合并中消除了重大的公司间交易。管理层认为，合并财务报表包括公允列报所需的所有调整，披露是充分的，列报的信息没有误导性。
我们从该日经审计的财务报表中得出截至2020年12月31日的综合资产负债表。我们建议投资者阅读本报告中的综合财务报表和附注，以及截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告，这与提交给美国证券交易委员会的文件一致。我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务和运营业绩不应完全依赖于我们在截至2021年12月31日的财年或任何其他时期的表现。
重大会计政策
对蓝海豚公司重要会计政策的概述有助于投资者理解我们的合并财务报表。我们的合并财务报表和附注代表管理层，他们对其完整性和客观性负责。我们在编制合并财务报表时一贯采用这些会计政策。我们的会计政策符合公认会计原则。
估计的使用。编制我们的财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、费用和相关披露的金额。实际结果可能与这些估计不同。持续的新冠肺炎大流行和相应的政府应对措施、大宗商品价格的波动以及气候变化导致的恶劣天气已经并可能继续影响我们的业务。我们评估了某些会计事项，这些会计事项一般需要根据我们合理获得的信息以及截至2021年9月30日和本报告提交之日新冠肺炎的未知未来影响来考虑预测的财务信息。评估的会计事项包括但不限于我们的坏账准备、存货和相关储备，以及长期资产的账面价值。
现金和现金等价物。现金和现金等价物是指原始到期日为三个月或更短的流动性投资。我们在金融机构的存款和隔夜投资账户中维持现金余额，有时可能会超过保险存款限额。我们监控金融机构的财务状况，到目前为止，没有出现与这些账户相关的损失。
受限现金。限制性现金，当前部分主要是指Veritex持有的付款准备金账户，作为担保贷款协议下付款的担保。限制性现金，非流动是指Veritex支付账户中持有的资金，用于支付完成新石油储罐的与建设有关的费用。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第15页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
应收账款和坏账准备。我们提出的应收账款是扣除任何必要的坏账准备后提出的。应收账款按发票金额入账，一般不计息。管理层根据客户当前的账龄状况、收款历史和财务状况建立或调整坏账准备。在2021年9月30日和2020年12月31日，我们有1美元的坏账拨备。
库存。库存主要包括成品油、原油、凝析油和化学品。我们以成本或可变现净值中的较低者对存货进行估值，成本由平均成本法确定，可变现净值根据估计售价减去相关的交付成本确定。如果我们的成品油库存的可变现净值下降到低于我们的平均成本，我们将记录库存的减记和对销售商品成本的相关调整。有关存货的额外披露，请参阅我们合并财务报表的“附注(7)”。
财产和设备。
炼油厂和设施.我们通常会根据运营需要、技术进步以及安全和监管要求对尼克松设施进行持续改进。我们将炼油厂和设施资产的增加资本化，并在发生维修和维护费用时支出费用。我们记录炼油厂和设施的成本减去任何折旧或减值调整。我们为炼油厂和设施资产的报废和处置调整资产和相关的累计折旧账户，由此产生的损益包括在合并经营报表中。出于财务报告的目的，我们使用直线法计算炼油厂和设施资产折旧，估计使用年限为
管道和设施.我们以成本减去折旧或减值的任何调整来记录我们的管道和设施。我们使用直线法计算了从10年到22年的估计使用年限内的折旧。根据FASB ASC指导，我们在2016年对我们的管道和设施资产进行了减值测试。测试完成后，截至2016年12月31日，我们完全减值了我们的管道资产。我们的管道和设施资产处于非活动状态。尽管我们计划在2020年退役海上管道和平台资产，但由于与新冠肺炎持续影响相关的现金限制，这些资产的退役被推迟。我们目前无法估计何时可能退役。
油气属性.我们使用全成本会计方法来核算我们的石油和天然气属性。根据这种方法，与油气资产的收购、勘探和开发相关的所有成本，包括直接相关的内部成本，都以成本中心为基础进行资本化。摊销费用和估计的未来开发成本是用生产单位法确定的。与我们的石油和天然气资产相关的所有租约都已到期。截至2011年12月31日，我们完全减值了我们的石油和天然气资产。
CIP. CIP支出涉及尼克松设施的建筑和整修活动和设备。我们将这些支出按已发生的金额资本化。我们在使用CIP时会对其进行折旧。有关我们的炼油厂和设施资产、石油和天然气资产、管道和设施资产以及CIP的额外披露，请参阅我们合并财务报表的“附注(8)”。
租约。我们在一开始就确定合同或协议是否为租赁或包含租赁。如果合同是租赁或包括租赁，并且期限超过一年，我们将根据租赁期限内租赁付款的现值，确认截至开始日期的ROU资产和租赁负债。我们通过使用隐含利率来确定租赁付款的现值，如果该利率很容易确定的话。如果没有定义隐含利率，我们使用递增借款利率将租赁付款贴现到现值。我们调整租赁条款，以包括在合理确定我们将行使这些选择权时延长或终止租约的选择权。
对于经营性租赁，我们在租赁期内以直线方式记录租赁租金支付；我们根据租赁资产的预期用途在损益表上记录租赁费用。对于融资租赁(以前在公认会计准则下称为资本租赁)，我们按租赁资产的使用年限或租赁期限中较短的时间以直线方式摊销净资产的租赁付款；我们在损益表中将摊销费用记录在“折旧和摊销费用”中；我们在损益表中将利息支出记录在“利息和其他费用”中。
收入确认。
炼油厂运营收入. 当我们履行对客户的履约义务时，我们确认精炼产品销售的收入。当客户获得对产品的控制权时，我们就履行了我们的履约义务。当产品被抬起时，客户接受对产品的控制。当产品没有立即解除时(提单和搁置安排)，当产品添加到客户储存在尼克松工厂的批量库存中时，客户将控制产品。我们为每批可单独识别的成品油分配交易价。
在评估控制权转让的要点时，我们会考虑各种事实和情况，包括但不限于：买方是否可以指示使用精炼产品、重大风险和回报的转让、我们获得付款的权利以及法律所有权的转让。在每种情况下，出售和到期付款之间的期限并不重要。我们将已发生的运输、运输和搬运费用计入售出货物的成本中。我们不包括从客户那里收取的消费税和其他税款，并将其汇入政府部门的收入中。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第16页 |
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合并财务报表附注 |
收费和终止收入。通行费及终止收入指(I)储罐协议项下的费用，根据该协议，客户同意按储罐大小就产品的储存支付一定费用；及(Ii)收费协议，根据该协议，客户同意就通过石脑油稳定装置的吞吐量支付每加仑或每桶一定费用，以及就使用石脑油稳定装置支付固定的每月预订费。
随着时间的推移，我们通常会履行收费和终止运营的履约义务。我们根据协议期限内保证的最低收入来确定协议开始时的交易价格。我们将交易价格分配给协议下存在的单一履约义务。我们按我们有权开具发票的金额确认收入。一般来说，付款期限不超过30天。
来自储罐客户的收入可能不时包括辅助服务的费用，如罐内和罐间混合。客户认为这些服务是可选的。客户储罐协议下的固定成本不包括辅助服务费。根据储罐协议，我们认为辅助服务是一项单独的履约义务。我们履行履行义务，并在完成要求的服务后确认相关费用。
递延收入. 递延收入是指截至资产负债表日与创收活动相关的负债。我们记录未赚取的收入，当我们收到现金付款时，通常包括客户预付款。一旦我们履行了业绩义务，我们就按照公认会计准则确认收入。
所得税。我们根据以下因素确定递延所得税：(I)账面金额与我们资产和负债的实际所得税基础之间的暂时差异，以及(Ii)营业亏损和税收抵免结转，使用我们预计差异将逆转的当前颁布的税率和法律。我们的所得税拨备包括我们当前的纳税义务以及递延所得税资产和负债的变化。
管理层在评估不确定的税收状况和确定所得税拨备时使用重大判断。截至每个报告日期，我们都会考虑新的证据，包括正面和负面的证据，以评估递延税项资产的变现能力。我们权衡变现部分或全部递延税项资产的可能性是否超过50%。实现取决于在任何NOL结转期满之前产生的未来应纳税所得额。如果有超过50%的可能性没有变现某部分资产，我们将计入递延所得税资产的估值津贴。如果递延税金资产达到最低确认门槛，我们将在财务报表中确认不确定的税收头寸收益。首先，我们根据税务机关的审查，根据技术上的优点，确定我们的所得税状况是否有超过50%的可能性保持下去。如果我们符合标准，我们会记录一个
减值或处置长期资产。我们定期评估我们的长期资产的减值。此外，当事件或情况显示我们的长期资产的账面价值可能无法收回时，我们会重新评估这些资产。如果账面价值超过资产或资产组的使用和最终处置预期的未贴现现金流的总和，则不能收回账面价值。如果账面价值超过未贴现现金流量的总和，则确认相当于账面价值超过该资产或一组资产的公允价值的金额的减值损失。管理层使用重大判断来预测未来的经营业绩和预计的现金流。如果条件或假设发生变化，可能需要收取实质性减损费用。
与新冠肺炎疫情相关的大宗商品价格市场波动可能会影响我们某些长期资产的价值。截至2021年9月30日，管理层对我们的炼油厂和设施资产进行了减值评估。在本报告所述期间，我们没有记录我们的炼油厂和设施资产的任何减值。
资产报废义务。我们记录了发生期间的ARO的折现公允价值的负债。我们还通过增加相关长期资产的账面价值来资本化相应的成本。每期负债按其未来价值递增，我们在相关资产的使用年限内折旧资本化成本。如果我们结清债务的金额不是记录的金额，我们就会确认损益。
炼油厂和设施.我们认为，我们没有法律或合同义务拆除或移除炼油厂和设施资产。此外，我们认为这些资产的寿命是不确定的，因为我们无法合理地估计我们将注销这些资产的日期或日期范围。管理层将记录这些资产的资产报废义务，当最终义务出现且报废日期明显时。
管道和设施.石油和天然气特性.管理层使用重大判断来估计我们的管道、相关设施以及石油和天然气资产未来的资产报废成本。这些费用与拆除和处置某些有形资产、封堵和废弃油井以及恢复陆地和海底有关。考虑的因素包括监管要求、结构完整性、水深、水库深度、设备可用性和动员工作。我们每年都会审查我们对未来遗弃成本的假设和估计。有关ARO的更多信息，请参阅我们合并财务报表的“附注(12)”。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第17页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
计算每股收益。我们提出了基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益不包括稀释，计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。我们通过将普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的稀释加权平均数来计算稀释每股收益。稀释每股收益包括如果发行普通股的证券或其他合同被转换为普通股，然后在实体的收益中分享可能发生的潜在摊薄。稀释后每股收益中与限制性股票相关的股票数量是根据“库存股方法”计算的。我们目前没有发行期权、认股权证或类似工具。如果授予可转换股票，如果是反稀释的，则不包括在每股收益的计算中。有关每股收益的更多信息，请参阅我们合并财务报表的“附注(15)”。
通过了新的公告。FASB发布华硕向FASB ASC传达更改，包括对非权威SEC内容的修改。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们没有采用任何华硕。
发布了新的公告，尚未生效.
其他发布但尚未生效的新声明预计不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
(3) 关联方交易
关联运营协议摘要
蓝海豚及其某些子公司是与附属公司签订的几项运营协议的当事人。管理层认为，这些关联方协议是独立交易。
协议/交易 | 各方 | 生效日期 | 关键术语 |
列伊 乐乐 | |||
列伊 BDSC | |||
莱蓝海豚 LE LRM NPS BDPL BDPC BDSC |
周转金
历史上，当运营收入和银行贷款下的可获得性不足以满足我们的流动性和营运资本需求时，我们一直依赖附属公司提供资金。我们在合并资产负债表中将此类借款反映在应付帐款(关联方)或长期债务(关联方)中。
关联方长期债务
贷款说明 | 各方 | 到期日 | 利率，利率 | 贷款目的 |
乔纳森·卡罗尔 蓝海豚 | ||||
Ingleside 蓝海豚 | ||||
列伊 蓝海豚 | ||||
列伊 BDPL | ||||
乔纳森·卡罗尔 乐乐 | -- | |||
乔纳森·卡罗尔 LRM | -- |
(1) BDPL-LEH贷款协议的原始本金金额为#美元。
(2)作为我们担保贷款协议的一项条件，Veritex要求乔纳森·卡罗尔亲自担保偿还借款和应计利息。根据担保费协议，卡罗尔先生收取担保费。
担保、安全性和默认值
贷款说明 | 担保 | 安防 | 违约事件 |
三月卡罗尔笔记(默认情况下) | --- | --- | 借款人未能支付逾期付款义务；贷款于2019年1月到期 |
三月英格尔赛德笔记(默认情况下) | --- | --- | 借款人未能支付逾期付款义务；贷款于2019年1月到期 |
六月份LEH笔记(默认情况下) | --- | --- | 借款人未能支付逾期付款义务；贷款于2019年1月到期 |
BDPL-LEH贷款协议 | --- | 某些BDPL性质 | 借款人未支付逾期付款义务；贷款于2018年8月到期 |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第18页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
契诺
BDPL-LEH贷款协议包含陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件，我们认为这些都是此类信贷安排的惯常做法。没有与三月卡罗尔钞票、三月英格尔赛德钞票或六月莱赫钞票相关的契约。
关联方财务影响
合并资产负债表。
应付帐款，关联方.截至2021年9月30日和2020年12月31日，与LTRI相关的应付账款总额为20万美元，与购买炼油厂设备有关。
长期债务，关联方，当期部分(违约)和应计应付利息，关联方。
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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列伊 |
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六月份LEH票据(默认) |
| $ |
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| $ |
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BDPL-LEH贷款协议(默认) |
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Leh Total |
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Ingleside |
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三月Ingleside Note(默认) |
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乔纳森·卡罗尔 |
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三月卡罗尔票据(默认) |
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减去：长期债务、关联方、当期部分(违约) |
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| ( | ) |
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减去：应计应付利息、关联方(违约) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| $ |
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| $ |
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合并经营报表。
运营总收入。
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| 截至9月30日的三个月， |
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| 截至9月30日的9个月， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (以千为单位，但百分比除外) |
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| (以千为单位，但百分比除外) |
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炼油厂运营 |
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列伊 |
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第三方 |
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| % |
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收费及终止 |
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第三方 |
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| % |
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| % |
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| % |
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| % | ||||||||
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| $ |
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| % |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % | ||||||||
利息支出。
|
| 截至9月30日的三个月， |
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| 截至9月30日的9个月， |
| ||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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| (单位：千) |
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乔纳森·卡罗尔 |
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担保费协议 |
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2034年到期的第一期贷款 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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2034年到期的第二期贷款 |
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三月卡罗尔票据(默认) |
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列伊 |
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BDPL-LEH贷款协议(默认) |
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六月份LEH票据(默认) |
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Ingleside |
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三月Ingleside Note(默认) |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第19页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
其他的。 BDSC从LEH获得的分租收入总计#美元。
LEH的运营费总计约为$。
(4) 收入和部门信息
我们有两个可报告的业务部门：(I)炼油厂业务，专注于在尼克松设施提炼和销售石油产品，以及(Ii)收费和终止，专注于在尼克松设施为第三方收取和储存石油产品。公司和其他包括BDSC、BDPL和BDPC。
与客户签订合同的收入
收入分类。我们在下表的“部门信息”项下按业务分类列报收入，因为管理层认为这种列报有利于我们财务信息的用户。
与客户签订的合同应收账款。我们将与客户签订的合同应收账款计入合并资产负债表中的应收账款。
合同责任。我们的合同负债包括以预付款形式从客户那里获得的未赚取收入。我们将未赚取的收入计入应计费用和合并资产负债表中的其他流动负债。有关未赚取收入的更多信息，请参阅我们合并财务报表的“附注(9)”。
剩余的履约义务。我们的大多数客户合同都是立即敲定的，因此没有剩余的履约义务。
页面的其余部分故意留空
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第20页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
段信息.所示期间(以及截至所示日期)的业务细分信息如下：
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| 截至三个月 |
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| 截至9个月 |
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| 9月30日， |
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| 9月30日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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| (单位：千) |
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净收入(不包括公司间手续费和销售额) |
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炼油厂运营 |
| $ |
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| $ |
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收费及终止 |
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总净收入 |
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公司间费用和销售额 |
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炼油厂运营 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
收费及终止 |
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公司间费用总额 |
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运营成本和费用(1) |
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炼油厂运营 |
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收费及终止 |
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| ( | ) |
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公司和其他 |
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| ( | ) |
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总运营成本和费用 |
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分部贡献毛利(亏损) |
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炼油厂运营 |
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收费及终止 |
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公司和其他 |
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| ( | ) |
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部门总贡献毛利(亏损) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
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一般和行政费用(2) |
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炼油厂运营 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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收费及终止 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
公司和其他 |
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| ( | ) |
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一般和行政费用总额 |
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折旧及摊销 |
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炼油厂运营 |
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收费及终止 |
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公司和其他 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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折旧及摊销总额 |
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| ( | ) |
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利息和其他营业外费用净额 |
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炼油厂运营 |
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收费及终止 |
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公司和其他 |
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利息和其他营业外费用合计(净额) |
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| ( | ) |
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所得税前收入(亏损) |
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炼油厂运营 |
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收费及终止 |
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公司和其他 |
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所得税前总亏损 |
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所得税费用 |
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净损失 |
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| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
(1) 运营成本和费用包括销售商品的成本。此外，以下范围内的运营成本和费用：(I)通行费和终止费用包括码头运营费用和其他成本(例如保险和维护)的分摊，以及(Ii)公司和其他包括与BDSC、BDPC和BDPL相关的费用。
(2)炼油厂运营中的一般和行政费用包括LEH操作费。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第21页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
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| 截至三个月 |
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| 截至9个月 |
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| 9月30日， |
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| 9月30日， |
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| 2021 |
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| 2021 |
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| (单位：千) |
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| (单位：千) |
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资本支出 |
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炼油厂运营 |
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公司和其他 |
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资本支出总额 |
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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可识别资产 |
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炼油厂运营 |
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收费及终止 |
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公司和其他 |
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可确认资产总额 |
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(5) 风险集中
银行账户
可能使我们面临风险集中的金融工具主要包括现金、应收贸易账款和应收账款。我们在德克萨斯州休斯敦的金融机构维持现金余额。联邦存款保险公司为某些金融产品提供最高金额为$的保险。
主要供应商
尼克松炼油厂的运营取决于我们购买足够数量的原油和凝析油的能力。我们与Pilot达成了一项长期原油供应协议。当Pilot向美国出售2480万桶原油时，以产量为基础的原油供应协议将到期。在此之后，原油供应协议将自动续签连续一年的期限(每个这样的期限，一个“续签期限”)。任何一方均可在任何续约期届满前至少60天向另一方发出不续签通知。从2020年6月30日起，Pilot将其在原油供应协议中的权利、所有权、利息和义务转让给了Pilot附属公司Tartan Oil LLC。截至2021年9月30日，根据原油供应协议，我们收到的总数量约为790万桶。
Pilot还根据两项码头服务协议在尼克松设施储存原油。根据码头服务协议，Pilot以储油罐壳体容量的每桶特定费率在尼克松设施储存原油。虽然码头服务协议的初始期限已于2020年4月30日到期，但该协议以一年常青为基础续签。任何一方均可提前60天书面通知另一方终止终端服务协议。然而，码头服务协议将在原油供应协议到期或终止时自动终止。
我们的财务健康受到担保贷款协议违约、保证金波动以及历史净亏损和营运资本赤字的实质性不利影响。如果Pilot终止原油供应协议或码头服务协议，我们获得原油和凝析油的能力可能会受到不利影响。如果生产商遭遇原油供应限制和运输成本增加，我们的原油采购成本可能会上升，或者我们可能得不到足够的金额来满足我们的需求。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，由于与新冠肺炎相关的现金限制相关的原油短缺，我们的炼油厂分别经历了6天和8天的停机时间。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，我们的炼油厂分别经历了11天和16天的停机时间。
由于NPS在经修订的试点信贷额度下违约，Pilot在2020年6月至2021年9月期间，根据两项码头服务协议向Pilot支付了NPS在经修订的试点信贷额度下的付款义务。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，坦克租赁付款抵销总额为$
在经修订的试点信贷额度下产生的利息总额为$
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第22页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
重要客户
我们定期评估客户的财务实力。到目前为止，我们没有遇到应收账款余额的重大减记。我们相信我们的应收账款信用风险敞口是有限的。
截至三个月 |
| 有意义的数字 顾客 |
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| 运营总收入百分比 |
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| 应收账款部分 九月三十号， |
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2021年9月30日 |
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| 3 |
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| % |
| $ | 0 |
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2020年9月30日 |
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| 4 |
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| % |
| $ | 0 |
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我们的一个重要客户是LEH，它是一家附属公司。由于HUBZone认证，关联公司根据喷气燃料销售协议购买我们的喷气燃料，并以优惠定价条款投标喷气燃料合同。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，该附属公司分别占运营总收入的30%和28%。该附属公司分别在2021年9月30日和2020年9月30日代表0美元的应收账款。
截至9个月 |
| 有意义的数字 顾客 |
|
| 运营总收入百分比 |
|
| 应收账款部分 九月三十号， |
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2021年9月30日 |
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| 3 |
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| % |
| $ |
| ||
2020年9月30日 |
|
| 4 |
|
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| % |
| $ |
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根据销售和付款的时间不同，某些关联方协议下的未偿还金额可能会在不同的时期有很大的不同。关于修订和重新签署的经营协议，我们将季度末未偿还的任何金额添加到6月份的LEH票据中。我们将6月份的LEH票据分类为合并资产负债表上的长期债务、关联方、当前部分(违约部分)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们根据长期债务、关联方协议(包括应计利息)欠LEH的总金额为#美元。
客户集中度。我们所有的客户都是成品油批发商。这种客户集中度可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为我们的客户可能同样会受到经济变化的影响。暴露风险包括但不限于与新冠肺炎疫情和全球石油市场波动相关的不确定性。从历史上看，我们在收回应收账款方面没有遇到重大问题，包括从我们的许多预付费客户那里收回应收账款。
精炼产品销售。我们的市场是美国墨西哥湾沿岸地区，EIA代表该地区为第三防御区石油管理局(PADD 3)。我们的产品主要在PADD 3内在美国销售，偶尔也会向出口到墨西哥的客户销售精炼产品。在所示期间，通过蒸馏(从轻到重)精炼产品的销售总额包括以下内容：
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| 截至9月30日的三个月， |
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| 截至9月30日的9个月， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||||||||||||||||||
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| (以千为单位，但百分比除外) |
|
| (以千为单位，但百分比除外) |
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| ||||||||
液化石油气混合气 |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % | ||||||||
石脑油 |
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| % |
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| % |
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| % |
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| % | ||||||||
喷气燃料 |
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| % |
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| % |
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| % |
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| % | ||||||||
HOBM |
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| % |
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| % |
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| % |
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| % | ||||||||
在此之前 |
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| % |
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|
|
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| % |
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| % |
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| % | ||||||||
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| $ |
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| % |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % |
| $ |
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| % | ||||||||
一家名为LEH的附属公司购买了我们所有的喷气燃料。有关关联交易的额外披露，请参阅我们的合并财务报表的“附注(3)和(16)”。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第23页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
(6) 预付费用和其他流动资产
截至所示日期的预付费用和其他流动资产包括：
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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预付保险 |
| $ |
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| $ |
| ||
预付原油和凝析油 |
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预付地役权续期费 |
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|
| ||
其他预付费用 |
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|
| ||
|
| $ |
|
| $ |
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(7) 库存
截至所示日期的库存包括以下内容：
|
| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
原油和凝析油 |
| $ |
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| $ |
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在此之前 |
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| ||
石脑油 |
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化学品 |
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丙烷 |
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液化石油气混合气 |
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HOBM |
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| ||
|
| $ |
|
| $ |
| ||
(8) 物业、厂房和设备、净值
截至所示日期，财产、厂房和设备净额包括以下内容：
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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|
| (单位：千) |
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炼油厂和设施 |
| $ |
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| $ |
| ||
土地 |
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其他财产和设备 |
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减去：累计损耗、折旧和摊销 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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CIP |
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| $ |
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| $ |
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我们将用于建造房产、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。我们将资本化利息记录为与之相关的资产的一部分，并在资产的使用年限内对资本化利息进行折旧。计入CIP的资本化利息成本为#美元。
我们通过Veritex的长期债务、运营收入和附属公司的营运资本，为尼克松工厂的扩张提供资本支出。在2021年9月30日和2020年12月31日，我们在合并资产负债表上反映了Veritex派生的未用于资本支出的限制性现金(流动和非流动部分)的金额。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第24页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
(9) 应计费用和其他流动负债
截至所示日期的应计费用和其他流动负债包括：
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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与客户签订合同的未赚取收入 |
| $ |
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| $ |
| ||
未赚取的合同续签收入 |
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保险 |
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其他应付款项 |
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应缴税款 |
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应付董事会费用 |
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客户存款 |
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| $ |
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| $ |
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(10) 第三方长期债务
截至本报告提交日期，我们在Veritex贷款和Kissike债务下违约。有关这些默认设置的更多信息，请参见本注释(10)中的“默认设置”。
贷款协议摘要
贷款说明 |
各方 | 原本金金额 (单位：百万) |
到期日 |
每月支付本金和利息 |
利率，利率 |
贷款目的 |
Veritex贷款(1) |
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2034年到期的LE定期贷款(默认情况下) | 乐乐 Veritex | $ | $ | 再融资贷款；资本改善 | ||
2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) | LRM Veritex | $ | $ | 再融资过桥贷款；资本改善 | ||
病态债务(默认情况下)(2)(3) | 乐乐 生病了 | $ | 到目前为止没有付款；支付权从属 | 营运资金；应付给Gel的减少的仲裁裁决 | ||
SBA EIDL |
|
|
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|
|
|
BDEC定期贷款2051年到期(4) | 蓝海豚 SBA | $ | $ | 营运资金 | ||
LE定期贷款将于2050年到期(5) | 乐乐 SBA | $ | $ | 营运资金 | ||
2050年到期的NPS定期贷款(5) | NPS SBA | $ | $ | 营运资金 | ||
2025年到期的设备贷款(6) | 乐乐 德克萨斯优先 | $ | $ | 设备租赁转换 |
(1)Veritex将收益存入付款账户，用于支付与建筑有关的费用。我们在合并资产负债表上将支出账户中持有的金额反映为限制性现金(当期部分)和限制性现金(非流动现金)。截至2021年9月30日，限制性现金(流动部分)为0.05万美元，非流动限制性现金为0美元。截至2020年12月31日，限制性现金(流动部分)为0.5万美元，限制性现金(非流动部分)为50万美元。
(2)乐最初与巴黎圣母院投资者公司签订了一项本金为800万美元的贷款协议。约翰·基西克目前持有这笔债务。根据2017年的一项修正案，双方修改了基西克债务，将本金增加了370万美元；LE使用额外的本金将应付给Gel的仲裁裁决减少了360万美元。
(3)根据2015年的一项从属协议，约翰·基西克同意将他的支付权以及尼克松设施商业资产的任何担保权益和留置权置于次要地位，转而支持Veritex作为2034年到期的LE定期贷款的持有者。
(4)对于2021年发放的灾难贷款，SBA最初推迟了前十二(12)个月的付款。SBA后来将延期付款期限从十二(12)个月延长至十八(18)个月；根据延期，第一笔付款将于2022年12月到期；延期期间将计入利息。2051年到期的BDEC定期贷款不可免除。
(5)对于2020年发放的灾难贷款，SBA最初推迟了前十二(12)个月的付款。SBA后来将延期付款期限从十二(12)个月延长至二十四(24)个月；根据延期，第一笔付款将于2022年9月到期；延期期间将计入利息。2050年到期的LE定期贷款和2050年到期的NPS定期贷款不可免除。
(6)2019年5月，乐签订了一份为期12个月的设备租赁协议，有权在到期日购买反铲。设备租赁协议于2020年5月到期。2020年10月，乐获得了2025年到期的设备贷款，为购买反铲提供资金。我们在尼克松工厂使用挖掘机。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第25页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
未偿还本金、债务发行成本和应计利息
截至所示日期，第三方长期债务(未偿还本金、应计利息和滞纳金)如下：
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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Veritex贷款 |
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LE定期贷款将于2034年到期(默认情况下) |
| $ |
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| $ |
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2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) |
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病态债务(默认情况下) |
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SBA EIDL |
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BDEC定期贷款2051年到期 |
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LE定期贷款将于2050年到期 |
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| ||
2050年到期的NPS定期贷款 |
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2025年到期的设备贷款 |
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减去：长期债务的当前部分，净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
减去：未摊销债务发行成本 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
减去：应计应付利息(默认情况下) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| $ |
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| $ |
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截至所示日期，与Veritex贷款相关的未摊销债务发行成本包括：
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| 六月三十日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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Veritex贷款 |
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| ||
LE定期贷款将于2034年到期(默认情况下) |
| $ |
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| $ |
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2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) |
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| ||
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减去：累计摊销 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| $ |
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| $ |
| ||
摊销费用为$
截至所示日期，与第三方长期债务相关的应计利息和滞纳金在我们的综合资产负债表中反映为应计应付利息，包括以下内容：
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
| ||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
| |||||
病态债务(默认情况下) |
| $ |
|
| $ |
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Veritex贷款 |
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|
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|
|
LE定期贷款将于2034年到期(默认情况下) |
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| ||
2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) |
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SBA EIDL |
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BDEC定期贷款2051年到期 |
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| ||
LE定期贷款将于2050年到期 |
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| ||
2050年到期的NPS定期贷款 |
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| ||
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| 8,311 |
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| 6,305 |
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减去：应计应付利息(默认情况下) |
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| (8,311 | ) |
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| (6,305 | ) |
长期应付利息，扣除当期部分 |
| $ | - |
|
| $ | - |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第26页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
延期付款
Veritex贷款。2020年，LE和LRM分别获得了各自Veritex贷款的两个月延期付款。暂停的时间是从2020年4月到2020年6月。LE和LRM在延期期间无需付款。然而，利息继续按照贷款的规定利率计息。2020年7月，Veritex重新摊销了这些贷款，以重新计算本金和利息支付。Veritex还恢复了之前的默认设置。有关违约的其他披露，请参阅本“注释(10)”中的“违约”。
SBA EIDL。SBA EIDL包括延期付款期限。利息是在延期期间产生的。2051年到期的BDEC定期贷款的延期期限是前十八(18)个月；本金和利息从2022年12月开始支付。2051年到期的LE定期贷款和2050年到期的NPS定期贷款的延期期限是前二十四(24)个月；本金和利息从2022年9月开始支付。
保证和安全
贷款说明 | 担保 | 安防 |
Veritex贷款(1) |
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2034年到期的LE定期贷款(默认情况下) | ·100%美国农业部-担保
·乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)个人担保
·法国LEH、LRM和蓝海豚交叉担保
| ·对尼克松设施的业务资产(不包括应收账款和库存)的第一留置权
·所有尼克松设施合同、许可证和许可证的转让
·尼克松设施租金和租赁的绝对分配，包括坦克租金收入
·Veritex持有的100万美元支付准备金账户
·乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)500万美元人寿保险单
|
2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) | ·100%美国农业部-担保
·乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)个人担保
·LEH、LE和Blue Dolphin交叉担保
| ·对LE在原油蒸馏塔和LE的其他抵押品的权利的第二优先留置权
·LRM的不动产权益的第一留置权
·对所有LRM固定装置、家具、机械和设备享有第一留置权
·对所有LRM合同权利、一般无形资产和工具的第一留置权，但Veritex对某些特定储罐的租赁中的LRM权利除外，Veritex对这些储罐拥有第二优先留置权
·安全文件中描述的所有其他抵押品
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病态债务(默认情况下)(2) | --- | ·阻碍LE原油蒸馏塔和一般资产的从属信托契约
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SBA EIDL |
|
|
BDEC定期贷款2051年到期 | ·乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)，个人担保
·ELEH担保
| ·企业资产(例如，机器设备、家具、固定装置等)正如安全协议中更全面地描述的那样
|
LE定期贷款将于2050年到期(3) | --- | ·企业资产(例如，机器设备、家具、固定装置等)正如安全协议中更全面地描述的那样
|
2050年到期的NPS定期贷款(3) | --- | ·企业资产(例如，机器设备、家具、固定装置等)正如安全协议中更全面地描述的那样
|
2025年到期的设备贷款 | --- | ·设备的第一个担保权益(反铲)。
|
(1)Veritex要求乔纳森·卡罗尔(Jonathan Carroll)亲自担保偿还2034年到期的LE定期贷款和2034年到期的LRM定期贷款的借款和应计利息。
(2)根据2015年的一项从属协议，约翰·基西克同意将他的支付权以及尼克松设施商业资产的任何担保权益和留置权置于次要地位，转而支持Veritex作为2034年到期的LE定期贷款的持有者。
(3)2020年11月，Pilot通知NPS和担保人，LE和NPS进入2050年到期的LE定期贷款和2050年到期的NPS定期贷款违反了修订后的Pilot信用额度；Pilot要求全额偿还试点义务，包括使用SBA EIDL贷款收益。Pilot还通知SBA，获得2050年到期的LE定期贷款和2050年到期的NPS定期贷款的留置权低于获得试点义务的留置权。虽然SBA承认这一点，并表示愿意将这些贷款从属于Pilot，但截至本报告提交日期，Pilot尚未采取进一步行动。
美国农业部通过其机构采取行动，管理一个联邦农村信贷计划，该计划直接发放贷款，并为符合美国农业部资格的贷款人发放和偿还的贷款的部分提供担保。美国农业部的每一项担保都是美国的完全信用义务，美国农业部最高可担保本金的100%。美国农业部的规定要求，Veritex作为贷款人，既保留贷款的担保部分，也保留无担保部分，偿还全部基础贷款，并保持抵押或有担保的记录。相同的抵押品必须以同等的留置权优先担保贷款的担保部分和非担保部分。借款人不能支付或以其他方式从属于美国农业部担保的贷款部分，或从属于未担保的部分。有关关联协议和交易(包括长期债务担保)的额外披露，请参阅我们的合并财务报表的“附注(3)和(16)”。
契诺
Veritex Loans和SBA EIDL包含陈述和担保、肯定和否定契约以及违约事件，我们认为这些都是此类信贷安排的惯常做法。没有与2025年到期的基西克债务和设备贷款相关的契约。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第27页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
缺省值
贷款说明 | 违约事件 | 违反圣约行为 |
Veritex贷款 |
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2034年到期的LE定期贷款(默认情况下)
| 未能按月付款；未能补充100万美元的支付准备金账户；与Veritex达成的其他担保贷款协议下的违约事件 | 金融契约： ·偿债覆盖率、流动比率和债务与净值比率
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2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) | 未能按月付款；根据与Veritex的其他担保贷款协议发生违约事件 | 金融契约： ·偿债覆盖率、流动比率和债务与净值比率
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病态债务(默认情况下) | 借款人未能支付逾期债务；贷款于2019年1月到期 | --- |
Veritex贷款。正如上表和本文件中其他地方所反映的那样，2034年到期的LE定期贷款和2034年到期的LRM定期贷款是违约的。2034年到期的LE定期贷款和2034年到期的LRM定期贷款的违约允许Veritex宣布这些贷款协议下的债务立即到期和应付，行使其关于担保债务人在这些贷款协议下的义务的抵押品的权利，并行使任何其他可用的权利和补救措施。我们将与2034年到期的LE定期贷款和2034年到期的LRM定期贷款相关的债务归入我们综合资产负债表上截至2021年9月30日和2020年12月31日的长期债务的当前部分。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，向Veritex支付的本金和利息总额为美元
作为第一留置权持有人，Veritex根据我们的担保贷款协议行使其任何权利和补救措施都将对我们的业务运营(包括原油和凝析油采购以及我们的客户关系)、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格和对我们普通股的投资价值可能会大幅下降。这些不利的市场行为可能会导致我们普通股的持有者全部失去他们的投资。
病态的债务。根据2015年的一项从属协议，约翰·基西克同意将他的支付权以及尼克松设施商业资产的任何担保权益和留置权置于次要地位，转而支持Veritex作为2034年到期的LE定期贷款的持有者。到目前为止，LE还没有根据附属的Kissike债务进行付款。由于不付款，基西克先生没有采取任何行动。
我们不能向投资者保证：(I)我们的资产或现金流将足以全额偿还我们与Veritex和Kisill先生签订的担保贷款协议项下的借款，无论是到期日还是加速偿还，(Ii)我们将能够对债务进行再融资或重组，或者(Iii)贷款人将提供未来的违约豁免。有关我们担保贷款协议下的违约及其对我们的业务、财务状况和经营结果的潜在影响的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的“附注(1)和(11)”。
(11) 应付信贷额度
2021年10月4日，NPS偿还了根据修订后的试点信贷额度欠领航的所有债务。然而，截至2021年9月30日和2020年12月31日，NPS出现违约。截至2021年9月30日和2020年12月31日，这笔债务被归类在我们合并资产负债表上长期债务的当前部分。有关应付信贷额度的额外披露，请参阅“附注(17)”。
信贷额度协议摘要
授信额度说明 | 原创 本金金额 (单位：百万) |
到期日 |
每月支付本金和利息 |
利率，利率 |
贷款目的 |
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修订试点信贷额度(在……里面 默认设置) | $ | ---- | 向凝胶支付结算金，核电厂从领航处购买原油，以及营运资金 |
未偿还本金、债务发行成本和应计利息
根据修订的试点信贷额度(代表未偿还本金和应计利息)，截至所示日期的欠款如下：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
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| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
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| ||
修订试点信贷额度(默认情况下) |
| $ |
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| $ |
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减去：短期应付利息 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| $ |
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| $ |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第28页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
保证和安全
贷款说明 | 担保 | 安防 |
修订试点信贷额度(默认情况下) | ·蓝海豚承诺其在NPS的股权为试点，以确保NPS的义务；
·蓝海豚(Blue Dolphin)、LE、LRM和LEH各自保证了NPS的义务。
| ·NPS应收账款；
·核动力源资产，包括坦克租赁(“坦克租赁”)；
·LRM应收账款。
|
在2019年4月30日Veritex、LE、NPS和Pilot之间关于油罐租赁代理的协议中，Veritex以LE和LRM担保贷款人的身份同意，如果Veritex取消NPS从LE租赁的LE财产的抵押品赎回权，则允许继续履行LE根据特定油罐租赁协议承担的义务，只要LE满足某些条件。关于坦克租赁转让的协议的有效性取决于某些条件，包括美国农业部的同意和同意，即关于坦克租赁转让的协议不会损害或作废2034年到期的LE定期贷款和2034年到期的LRM定期贷款或任何相关担保。Veritex使用了商业上合理的努力来获得美国农业部的同意。然而，到目前为止，美国农业部还没有提供这样的同意。
契诺
修订后的试点信贷额度包含惯常的肯定和否定契约以及违约事件。
缺省值
贷款说明 | 违约事件 | 违反圣约行为 |
修订试点信贷额度(默认情况下)
| 借款人或任何担保人未能支付逾期债务；贷款于2020年5月到期 | --- |
根据修订后的试点信贷额度，NPS于2021年9月30日和2020年12月31日违约。2021年10月4日，NPS偿还了根据修订后的试点信贷额度欠领航的所有债务。
2020年5月，当NPS未能在到期时偿还修订的Pilot信用额度时，Pilot向NPS(作为借款人)以及LRM、LEH、LE和Blue Dolphin(各自是担保人和集体担保人)发出通知，要求立即付款。根据修订后的试点信贷额度，2020年5月4日，试点义务开始以每年14%(14%)的违约率计息。借款人或任何担保人未能支付逾期的试点债务构成违约事件。Pilot明确保留并保留其在任何时候可获得的所有权利和补救措施，包括但不限于根据修订的Pilot信用额度或适用法律或衡平法行使Pilot可获得的所有权利和补救措施的权利。
由于NPS在经修订的试点信贷额度下违约，Pilot在2020年6月至2021年9月期间，根据两项码头服务协议向Pilot支付了NPS在经修订的试点信贷额度下的付款义务。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，坦克租赁付款总额为60万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，坦克租赁付款总额分别为170万美元和80万美元。
在经修订的试点信贷额度下产生的利息总额为$
2020年11月，Pilot通知NPS和担保人，LE和NPS进入2050年到期的LE定期贷款和2050年到期的NPS定期贷款违反了修订后的Pilot信用额度；Pilot要求全额偿还试点义务，包括使用SBA EIDL贷款收益。Pilot还通知SBA，获得2050年到期的LE定期贷款和2050年到期的NPS定期贷款的留置权低于获得试点义务的留置权。虽然SBA承认这一点，并表示愿意将这些贷款从属于Pilot，但截至本报告提交日期，Pilot尚未采取进一步行动。
Pilot根据经修订的试点信贷额度行使其任何权利和补救措施，将对我们的业务运营(包括原油和凝析油采购以及我们的客户关系)、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
(12) AROS
炼油厂和设施
我们认为，我们没有法律或合同义务拆除或移除炼油厂和设施资产。此外，我们认为这些资产的寿命是不确定的，因为我们无法合理地估计我们将注销这些资产的日期或日期范围。管理层将记录这些资产的资产报废义务，当最终义务出现且报废日期明显时。
|
|
蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第29页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
管道和设施与油气属性
我们有与我们的管道和设施资产退役以及封堵和放弃我们的石油和天然气资产相关的ARO。当我们将这些资产投入使用时，我们为ARO的公允价值记录了贴现负债，并相应增加了相关长期资产的账面价值。随后，我们对物业和设备增加的金额进行了折旧，并确认了与资产剩余寿命内的贴现负债相关的增值费用。ARO负债于2021年9月30日和2020年12月31日完全增加。有关离岸管道和平台资产退役及相关风险的披露，请参阅我们合并财务报表的“附注(16)”。
截至所示日期，ARO的负债如下：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
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| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
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|
|
|
|
|
| ||
阿罗斯，在这段时期开始的时候 |
| $ |
|
| $ |
| ||
已结清的负债 |
|
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|
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| ( | ) | |
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|
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| ||
减去：AROS，当前部分 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
长期ARO，在期末 |
| $ | - |
|
| $ | - |
|
已结算负债反映与我们的海上管道和平台资产退役相关期间的准备成本。
(13) 租赁义务
租赁义务
经营租赁
写字楼租赁.BDSC有一份与我们在德克萨斯州休斯顿的总部办公室相关的办公室租约。这份为期68个月的运营租约将于2023年8月到期。根据租约，BDSC有权将租期再延长五年(
2021年3月，BDSC因未付款导致写字楼租赁违约。2021年5月，BDSC和TR 801 Travis LLC(“大楼出租人”)达成协议，解决BDSC的写字楼租赁违约问题。根据5月安排的条款，BDSC同意向大楼出租人支付逾期债务，包括租金分期付款和其他费用，总额约为$。
一家名为LEH的附属公司转租了休斯顿办公空间的一部分。BDSC从LEH获得的分租收入总计#美元。
|
|
蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第30页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
下表为综合资产负债表中记录的租赁相关资产和负债：
|
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| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| |||
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| 资产负债表位置 |
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| 2021 |
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| 2020 |
| ||
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| *(单位：千) |
| ||||||
资产 |
|
|
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| ||
经营租赁ROU资产 |
| 经营租赁ROU资产 |
|
| $ |
|
| $ |
| ||
减去：营业租赁资产累计摊销 |
| 经营租赁ROU资产 |
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
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|
|
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|
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|
租赁资产总额 |
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负债 |
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|
当前 |
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|
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|
|
|
经营租赁 |
| 租赁负债的当前部分： |
|
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
| 209 |
|
|
| 194 |
|
非电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
| 长期租赁负债，扣除流动负债 |
|
|
|
|
|
|
| ||
租赁总负债 |
|
|
| $ |
|
| $ |
| |||
加权平均剩余租赁年限(年) |
| |||
经营租赁 |
|
|
| |
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
经营租赁 |
|
| % | |
融资租赁 |
|
| % | |
下表列出了与运营租赁和融资租赁的租赁成本相关的信息：
|
| 截至三个月 |
|
| 截至9个月 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||
|
| (单位：千) |
|
| (单位：千) |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
经营租赁成本 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
融资租赁成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
租赁资产折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||
租赁负债利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
总租赁成本 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
下表列出了与租赁相关的补充现金流信息，如下所示：
|
| 截至三个月 |
|
| 截至9个月 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||
|
| (单位：千) |
|
| (单位：千) |
| ||||||||||
为计量中包括的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
租赁负债的比例： |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
| ||||
经营租赁的经营现金流 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
融资租赁的营业现金流 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
融资租赁的现金流融资 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
截至2021年9月30日，所示期间的租赁负债到期日如下：
9月30日， |
| 经营租赁 |
| |
|
| *(单位：千) |
| |
|
|
|
| |
2021 |
| $ |
| |
2022 |
|
|
| |
2023 |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
| $ |
| |
|
|
蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第31页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
未来不可取消的最低年度租赁承诺：
|
| 运营中 |
| |
9月30日， |
| *租赁 |
| |
|
| *(单位：千) |
| |
2021 |
| $ |
| |
2022 |
|
|
| |
2023 |
|
|
| |
|
| $ |
| |
(14) 所得税
税收拨备
所列期间所得税费用拨备如下：
|
| 截至三个月 |
|
| 截至9个月 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||
|
| (单位：千) |
|
| (单位：千) |
| ||||||||||
当前 |
|
|
|
|
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| ||||
联邦制 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) | |||
状态 |
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延期 |
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联邦制 |
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| ||||
状态 |
|
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|
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|
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| ||
更改估值免税额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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所得税拨备总额 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) | |||
出于财务报告的目的，GAAP将TMT视为所得税。
截至所示日期的递延所得税包括以下内容：
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
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| 2021 |
|
| 2020 |
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| (单位：千) |
| |||||
递延税项资产： |
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| ||
净资产和资本损失结转 |
| $ |
|
| $ |
| ||
业务利息支出 |
|
|
|
|
|
| ||
启动费用(原油和凝析油处理设施) |
|
|
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| ||
ARO负债/递延收入 |
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|
| ||
其他 |
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| ||
递延税项资产总额 |
|
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|
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| ||
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|
递延税项负债： |
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|
|
|
|
|
|
性能和设备的基础差异 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
递延税项负债总额 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
| ||
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|
|
|
|
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|
估值免税额 |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
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递延税项资产，净额 |
| $ |
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| $ |
| ||
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第32页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
递延所得税
递延所得税余额代表我们资产和负债的账面金额和实际所得税基础之间暂时差异的影响；余额也反映了NOL结转。我们根据预期支付时的有效税率来记录余额。未结转和递延税项资产代表可用于减少未来应纳税所得额。
不结转。根据IRC第382条，经历“所有权变更”的公司在使用变更前的NOL结转以抵消未来应纳税所得额方面受到限制。根据IRC第382条的含义，当持股量超过382美元的股东的总持股量超过1%时，就会发生“所有权变更”。
不结转.在指定的时期内，可供将来使用的NOL结转如下(所显示的金额是扣除因年度使用限制而将到期的未使用NOL的净额)：
|
| 净营业亏损结转 |
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| ||||||
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| 预所有权变更 |
|
| 所有权变更后 |
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| 总计 |
| |||
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| (单位：千) |
| |||||||||
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| |||
2019年12月31日的余额 |
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| |||
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净营业亏损 |
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| |||
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2020年12月31日的余额 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||
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净营业亏损 |
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净营业亏损到期 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |
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2021年9月30日的余额 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||
估价免税额.截至每个报告日期，管理层都会考虑新的证据，无论是正面的还是负面的，以确定递延税项资产的变现能力。这项评估(我们的递延税项资产变现的可能性是否超过50%)取决于在任何NOL结转到期之前产生的未来应纳税所得额。在2021年9月30日和2020年12月31日，管理层根据三年累计净亏损的负面证据，确定不太可能从NOL中实现递延税项资产。累计净亏损代表了重大的负面客观证据，限制了考虑其他主观证据的能力，例如对未来增长的预测。根据管理层的评估，我们记录了截至2021年9月30日和2020年12月31日的递延税项资产的估值拨备。
我们有NOL结转，可供将来使用。在2021年9月30日和2020年12月31日，没有不确定的税收状况需要准备金或负债。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第33页 |
| 目录 |
合并财务报表附注 |
(15) 每股收益
所示期间的基本每股收益和稀释后每股收益之间的对账如下：
|
| 截至三个月 |
|
| 截至9个月 |
| ||||||||||
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| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
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| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||
|
| (以千计， |
|
| (以千计， |
| ||||||||||
|
| (不包括每股金额和每股金额) |
|
| (不包括每股金额和每股金额) |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||
净损失 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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每股基本和摊薄亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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基本型和稀释型 |
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的加权平均股数 |
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已发行普通股和潜在普通股 |
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普通股稀释股 |
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稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均股数。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益与基本每股收益相同；没有未偿还的股票期权或其他稀释工具。
(16) 承诺和或有事项
修订和重新签署的运营协议
请参阅我们综合财务报表的“附注(3)”，了解有关联属公司根据经修订及重新签署的经营协议经营及管理所有蓝海豚物业的额外披露。
BSEE近海管道和平台退役
BDPL拥有受BSEE闲置铁监管的管道和平台资产。闲置铁法规要求承租人和通行权持有人在平台和其他建筑物不再活跃时永久放弃或拆除它们。在这些设施退役之前，承租人和通行权持有者必须按照法规要求对其进行检查和维护。
2018年12月，BSEE向北京石油化工股份有限公司发布了一份Inc.，原因是未能冲洗和填充13101号管道段。管理层于2019年8月与BSEE会面，以解决BDPL有关其海上管道和平台资产退役的计划。BSEE建议BDPL重新提交管道和平台退役的许可申请，以及平台的安全登船计划。BSEE规定了六(6)个月的截止日期(2020年2月)来提交许可证申请和安全登机计划。此外，BSEE要求BDPL在十二(12)个月(2020年8月)内完成批准、允许的工作。BDPL于2020年2月11日及时向京东方和BSEE提交了许可证申请和安全登船计划，我们于2020年3月25日向美国奥委会提交了相关许可证。尽管我们计划在2020年进行退役活动，但与正在进行的新冠肺炎大流行相关的近海天气条件和资金限制导致了延迟。我们目前无法估计何时退役。
2020年4月，BSEE向BDPL发出了另一份Inc.，原因是未能执行GA-288C平台所需的结构调查。BDPL请求延期以符合Inc.的要求，BSEE批准了BDPL的延期请求。BDPL完成了结构调查，并于2020年6月解决了Inc.
财政限制并不解除BDPL补救BSEE国际公司的义务或BSEE施加经济处罚的权力。如果BDPL未能在BSEE认为审慎的时间框架内完成设施资产的退役或对INC进行补救，BDPL可能会受到监管监督和执法，包括但不限于未能纠正Inc.、民事处罚和撤销BDPL的运营者指定。这样的BSEE行动可能会对我们的收益、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
我们目前无法预测BSEE国际会议的结果。因此，截至2021年9月30日，我们没有在合并资产负债表上记录负债。在2021年9月30日和2020年12月31日，BDPL都保持了$
根据与第三方和关联方的担保贷款协议违约
有关我们担保和无担保债务协议下违约的额外披露，请参阅我们的合并财务报表中的“附注(1)、(3)、(10)和(11)”。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第34页 |
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合并财务报表附注 |
融资协议和担保
债台高筑。有关关联公司和第三方债务及其违约的披露，请参阅我们合并财务报表的“附注(1)、(3)、(10)和(11)”。
保证。关联公司为蓝海豚及其子公司的某些债务提供担保。任何担保的最高金额为本金和应计利息。付款减少了未偿余额。有关与债务和违约相关的关联方和关联方担保的额外披露，请参阅我们的合并财务报表的“附注(1)、(3)、(10)和(11)”。
健康、安全及环境事宜
蓝海豚某些子公司的运营受到广泛的联邦、州和地方环境、健康和安全法规的约束，其中包括石油产品和危险物质的产生、储存、搬运、使用和运输；向环境排放和排放材料；废物管理；喷气燃料和其他产品的特性和组成；以及空气排放的监测、报告和控制。根据各种环境、健康和安全法律法规，这些操作还需要大量的许可和授权。如果不能获得并遵守这些许可或环境、健康或安全法律，通常可能会导致罚款、处罚、制裁或吊销我们的许可。
法律事项
BOEM额外财务担保(补充管道债券)。离岸承租人、经营者和通行权持有人必须向京东方提供财务保证，保证他们有能力履行目前和未来的遗弃义务。债务包括在生产或服务活动结束时封堵和废弃油井以及管道和平台退役的费用。当承租人、经营者或通行权持有人完成遗弃工作时，BOEM解除支持财务担保的抵押品。
2018年3月，BOEM命令BDPL提供总额约为美元的额外财务担保
财政限制和BDPL对BOEM国际公司悬而未决的上诉并不解除BDPL提供额外财务担保的义务或BOEM实施经济处罚的权力。如果BOEM要求BDPL提供重大的额外财务保障或根据INCS评估重大处罚，我们将对我们的运营、流动性和财务状况产生重大的不利影响。
我们目前无法预测BOEM国际会议的结果。因此，截至2021年9月30日，我们没有在合并资产负债表上记录负债。在2021年9月30日和2020年12月31日，BDPL都保持了大约$
其他法律事项。我们涉及与业务活动相关的诉讼、索赔和诉讼，包括债务和办公室租赁付款违约、机械师留置权、与合同相关的纠纷和行政诉讼。管理层与所有相关方沟通，不认为这些事情会对我们的财务状况、收益或现金流产生实质性的不利影响。但是，我们不能保证沟通会产生可控的结果。例如，如果Veritex根据我们与他们签订的担保贷款协议，因违约而行使其权利和补救措施，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。
(17) 后续事件
2031年到期的NPS定期贷款
NPS与作为贷款人(“贷款人”)的大内华达信用社签订了一项贷款协议，提供本金总额为#美元的定期贷款。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第35页 |
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合并财务报表附注 |
NPS通过以下方式获得NPS贷款：德克萨斯州威尔逊县LE拥有的约56英亩土地和改善设施的信托留置权契约，NPS从LE租赁的某些财产的租赁信托留置权契约，租赁和租金的转让，以及某些个人财产。NPS贷款载有各种惯常条款及条件，包括陈述及保证、有关NPS贷款各方业务的正面及负面契诺、有关偿债覆盖率、债务与净值比率、流动资产与流动负债比率的财务契诺，以及违约事件。
NPS偿还应付信贷额度
2021年10月4日，NPS偿还了根据修订后的试点信贷额度欠领航的所有债务。支付总额约为500万美元，包括所有未偿还本金和应计利息。作为偿付的结果，贷款协议和相关质押协议、附属协议和担保协议终止。
页面的其余部分故意留空
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第36页 |
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管理层的讨论与分析 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层的讨论和分析提供了我们对我们的财务业绩、财务状况和可能影响未来业绩的重大趋势的分析。除有关历史事实的陈述外，本节中的所有陈述均为前瞻性陈述，本质上是不确定的。有关可能导致实际结果与预期结果大不相同的因素，请参阅“有关前瞻性陈述的重要信息”。投资者应连同本季度报告内其他地方的财务报表及相关附注，以及本季度报告所载的业务策略、风险因素、财务报表及相关附注，一并阅读以下讨论。截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告, 还有我们的 截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q，和2021年6月30日。
概述
蓝海豚成立于1986年，是特拉华州的一家公司。该公司是一家独立的下游能源公司，在美国墨西哥湾沿岸地区运营。业务主要包括一个轻质低硫原油蒸馏塔，日产量1.5万桶，以及德克萨斯州尼克松约120万桶的石油储罐容量。蓝海豚在OTCQX市场交易，股票代码为“BDCO”。
资产主要分为两个部分：“炼油厂业务”(由LE所有)和“收费和终止服务”(由LRM和NPS拥有)。“公司和其他”包括BDPL(非活跃的管道和设施资产)、BDPC(非活跃的油气井租赁权益)和BDSC(行政服务)。有关我们业务部门的更多信息，请参阅“第一部分，第1项。财务报表-附注(4)”。
除上下文另有要求外，本报告中提及的“我们”、“我们”、“我们的”或“我们的”指的是蓝海豚、蓝海豚的一个或多个子公司，或所有这些子公司作为一个整体
联属
截至本报告提交日期，关联公司控制着我们普通股大约82%的投票权。一家附属公司运营和管理所有蓝海豚物业，并在营运资金赤字期间为营运资金需求提供资金。此外，附属公司是我们精炼产品的重要客户。蓝海豚及其某些子公司目前是与附属公司签订的各种协议的缔约方。见“第一部分，第1项.财务报表--附注(3)”，了解与关联企业协议、安排和营运资本赤字相关风险的额外披露。
业务运营更新
一般商业环境。2020年初，全球和国家为应对新冠肺炎疫情而采取的措施，包括政府强制临时关闭企业和自愿在家避难指令，导致油价大幅下跌。此外，石油输出国组织(OPEC)成员国和其他产油国2020年在石油生产和定价方面的行动对全球油气市场的供需产生了重大影响。随着新冠肺炎疫苗的引进和批准，以及疫苗接种率的提高，2021年全球经济活动出现复苏迹象。
我们的生意。目前的EIA预测显示，短期内经济增长和流动性增加。此外，预计冬季几个月炼油厂利润率将有所改善，原因是预计冬季气温将比2020年更低，以及馏分油库存水平较低。然而，预测会受到各种可能发生变化的因素的影响，包括新冠肺炎和相关变种的持续影响。管理层继续采取措施降低风险，避免业务中断，管理现金流，并在动荡的大宗商品价格环境中保持竞争力。缓解措施包括：根据市场状况调整产量和产量，通过优先付款来优化应收账款和应付账款，管理库存以避免积累，推迟资本支出，以及监控可自由支配的支出和非必要成本。为了保护人员安全，我们在可能的情况下采取了远程工作，在需要现场操作的地方采取了社会距离、戴口罩和其他特定地点的预防措施。我们还激励人员接种新冠肺炎疫苗。
我们不能保证：我们的业务战略将会成功，当我们出现营运资本赤字时，关联公司将继续为我们的营运资金需求提供资金，我们将满足监管要求，提供额外的财务保证(补充管道债券)并退役离岸管道和平台资产，我们将能够以商业合理的条款或根本不能获得额外的融资，或者我们精炼产品的利润率将是有利的。此外，如果Veritex根据我们的担保贷款协议行使其权利和补救措施，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。
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管理层的讨论与分析 |
持续经营的企业
管理层认为，某些因素令人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。这些因素包括担保贷款协议下的违约、保证金波动以及历史净亏损和营运资本赤字，如下所述。我们的合并财务报表假设我们将继续作为一家持续经营的公司，不包括可能因这种不确定性而产生的任何调整。我们继续经营下去的能力取决于持续的正营业利润率和充足的营运资本，以满足购买原油和凝析油以及支付长期债务等需求。如果我们无法将原油和凝析油加工成可销售的成品油或偿还所需的债务，我们可能会考虑其他选择。这些选择可能包括出售资产、筹集额外的债务或股权资本、削减成本、降低现金需求、重组债务或申请破产。
担保贷款协议下的违约。根据我们与第三方和相关方签订的某些担保贷款协议，我们目前处于违约状态。有关第三方和关联方债务、此类债务的违约以及此类违约对我们的业务、财务状况和经营结果的潜在影响，请参阅“第一部分第1项财务报表-附注(1)、(3)、(10)和(11)”。
第三方默认设置
· | Veritex贷款-在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月期间，向Veritex支付的本金和利息总额为0美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，向Veritex支付的本金和利息总额分别为0美元和30万美元。截至本报告提交日期，LE和LRM违约与2034年到期的LE定期贷款和2034年到期的LRM定期贷款规定的月度付款相关。2034年到期的LE定期贷款和2034年到期的LRM定期贷款的违约允许Veritex宣布这些贷款协议下的债务立即到期和应付，行使其关于担保债务人在这些贷款协议下的义务的抵押品的权利，并行使任何其他可用的权利和补救措施。Veritex根据这些担保贷款协议行使其任何权利和补救措施将对我们的业务运营(包括原油和凝析油采购以及我们的客户关系)、财务状况和运营结果产生重大不利影响。这些不利的市场行为可能会导致我们普通股的持有者全部失去他们的投资。我们不能向投资者保证：(I)我们的资产或现金流将足以全额偿还我们与Veritex签订的担保贷款协议项下的借款，无论是到期日还是加速偿还，(Ii)LE和LRM将能够对债务进行再融资或重组，或(Iii)Veritex作为第一留置权持有人，将提供未来的违约豁免。借款人和Veritex就与这笔债务相关的潜在重组和再融资机会保持着持续的对话。 |
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· | 修订的试点信贷额度-2021年10月4日，NPS偿还了根据修订的试点信贷额度欠领航的所有债务。然而，截至2021年9月30日和2020年12月31日，NPS因借款人或任何担保人未能在到期时支付逾期债务而违约。这笔债务以每年14%(14%)的违约率应计利息，于2021年9月30日和2020年12月31日被归类在我们合并资产负债表上的长期债务当前部分。 |
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| 由于NPS在经修订的试点信贷额度下违约，Pilot在2020年6月至2021年9月期间，根据两项码头服务协议向Pilot支付了NPS在经修订的试点信贷额度下的付款义务。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，坦克租赁付款总额为60万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，坦克租赁付款总额分别为170万美元和80万美元。 |
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| 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，根据修订后的试点信贷额度产生的NPS利息总额分别为20万美元和40万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，利息分别为70万美元和110万美元。有关修订的试点信贷额度的更多信息，请参阅我们合并财务报表的“第一部分，第1项.财务报表-附注(11)”和“附注(17)”。 |
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· | 基西克债务-根据2015年的一项从属协议，约翰·基西克同意将他获得付款的权利，以及尼克松设施商业资产的任何担保权益和留置权置于次要地位，转而支持Veritex作为2034年到期的LE定期贷款的持有者。到目前为止，LE还没有根据附属的Kissike债务进行付款。由于不付款，基西克先生没有采取任何行动。 |
关联方默认设置
截至本报告提交日期，Blue Dolphin拖欠3月卡罗尔票据、3月英格尔赛德票据和6月LEH票据项下的逾期付款义务。截至同一日期，BDPL还拖欠了BDPL-LEH贷款协议下的逾期付款义务。截至本报告提交日期，附属公司控制着我们普通股约82%的投票权，附属公司运营和管理所有蓝海豚物业，附属公司是我们精炼产品的重要客户，我们在营运资本赤字期间向附属公司借款。
巨额流动债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的流动债务分别为5840万美元和5770万美元，包括银行债务、关联方债务和应支付给试点的信用额度，尽管试点债务随后已得到偿还。目前的巨额债务主要是担保贷款协议违约的结果。因此，在2021年9月30日和2020年12月31日，这些债务被归类在我们合并资产负债表上长期债务的当前部分。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第38页 |
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管理层的讨论与分析 |
保证金波动率。在原油和成品油价格上涨，以及原油价格和成品油价格之间的价差扩大的环境下，我们的炼油利润率普遍提高。2020年初，全球和国家为应对新冠肺炎疫情而采取的措施，包括政府强制临时关闭企业和自愿在家避难指令，导致油价大幅下跌。此外，石油输出国组织(OPEC)成员国和其他产油国2020年在石油生产和定价方面的行动对全球油气市场的供需产生了重大影响。随着新冠肺炎疫苗的引进和批准，以及疫苗接种率的提高，2021年全球经济活动出现复苏迹象。目前的EIA预测显示，短期内经济增长和流动性增加。此外，预计冬季几个月炼油厂利润率将有所改善，原因是预计冬季气温将比2020年更低，以及馏分油库存水平较低。然而，预测会受到各种可能发生变化的因素的影响，包括新冠肺炎和相关变种的持续影响。因此，我们目前无法估计我们未来的财务状况和运营结果。因此，我们认为这些因素可能会对我们2021年剩余时间和2022年的财务业绩产生实质性的不利影响。
历史净亏损和营运资本赤字.
净亏损
截至2021年9月30日的三个月的净亏损为290万美元，或每股亏损0.23美元，而截至2020年9月30日的三个月的净亏损为470万美元，或每股亏损0.37美元。截至2021年9月30日的9个月净亏损为1020万美元，或每股亏损0.80美元，而截至2020年9月30日的9个月净亏损为1220万美元，或每股亏损0.98美元。这两个可比期之间的改善源于需求复苏、大宗商品价格上涨以及大流行控制工作中令人鼓舞的趋势。
营运资金赤字
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的营运资金赤字分别为7980万美元和7230万美元。不包括长期债务的当前部分，截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的营运资本赤字分别为2620万美元和2260万美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金和现金等价物总额分别为220万美元和50万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，限制性现金(当前部分)总计0.5万美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，限制性现金、非流动现金总额分别为0美元和50万美元。
我们的财务健康受到担保贷款协议违约、保证金波动以及历史净亏损和营运资本赤字的实质性不利影响。如果Pilot终止原油供应协议或码头服务协议，我们获得原油和凝析油的能力可能会受到不利影响。如果生产商遭遇原油供应限制和运输成本增加，我们的原油采购成本可能会上升，或者我们可能得不到足够的金额来满足我们的需求。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，由于与新冠肺炎相关的现金限制相关的原油短缺，我们的炼油厂分别经历了6天和8天的停机时间。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，我们的炼油厂分别经历了11天和16天的停机时间。
经营风险
我们业务战略的成功执行取决于几个关键因素，包括有足够的营运资金来满足合同、运营、监管和安全需求，以及在精炼产品上拥有良好的利润率。我们目前无法估计新冠肺炎疫情对我们未来财务状况和运营结果的影响。早些时候，州和联邦政府要求监管因新冠肺炎而关闭的业务，认为我们的业务是必不可少的，我们仍然开放。如果未来的限制性指令变得必要，我们预计将继续运营。然而，额外的政府命令可能会导致业务和运营中断，包括需求破坏、流动性紧张、供应链挑战、旅行限制、对面对面聚会的控制以及劳动力可用性。
管理层继续采取措施降低风险，避免业务中断，管理现金流，并在动荡的大宗商品价格环境中保持竞争力。缓解措施包括：根据市场状况调整产量和产量，通过优先付款来优化应收账款和应付账款，管理库存以避免积累，监控可自由支配的支出，以及推迟资本支出。为了保护人员安全，我们在可能的情况下采取了远程工作，在需要现场操作的地方采取了社会距离、戴口罩和其他特定地点的预防措施。我们还激励人员接种新冠肺炎疫苗。
我们不能保证：我们的业务战略将会成功，当我们出现营运资本赤字时，关联公司将继续为我们的营运资金需求提供资金，我们将满足监管要求，提供额外的财务保证(补充管道债券)并退役离岸管道和平台资产，我们将能够以商业合理的条款或根本不能获得额外的融资，或者我们精炼产品的利润率将是有利的。此外，如果Veritex根据我们的担保贷款协议行使其权利和补救措施，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第39页 |
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管理层的讨论与分析 |
经营策略
我们的主要业务目标是通过执行以下战略来改善我们的财务状况，并根据需要进行修改，以反映不断变化的经济状况和其他情况：
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优化现有 资产基础 |
| ·他们安全运行，加强健康、安全和环境系统。 ·计划和管理周转和停机时间。 |
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提高运营效率 效率 |
| ·降低或精简生产中发生的可变成本。 ·提高产能，优化产品板材。 ·增加通行费和终止收入。 |
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抢占市场 机遇 |
| ·利用现有基础设施参与可再生能源项目。 ·我们将在市场机遇出现时抓住机遇。 |
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优化现有资产基础。在整个2021年第三季度，我们在尼克松设施保持了安全可靠的运营。与COVID相关的社会距离措施带来了独特的挑战。然而，我们成功地平衡了保护人员免受新冠肺炎和相关变种的影响，并确保有足够的人员水平来运营工厂。炼油厂停工时间从2020年第三季度的11天减少到2021年第三季度的6天。
提高运营效率。与2020年相比，2021年至今，炼油厂的产能、产量和销售额继续改善。管理流程审查提高了库存管理、生产能力和生产水平以及现金管理的效率。
抓住市场机遇。我们继续通过商业伙伴关系和重新调整我们的资产和设施的用途来探索可再生能源的增长机会。2021年3月，我们宣布通过子公司Lazarus Energy Alternative Fuels LLC(“LEAF”)探索可再生能源机会。Leaf将探索潜在的选择，通过合作和创新，在全球从传统化石燃料转向更清洁、更低碳的替代品的过程中定位蓝海豚。
我们商业战略的成功执行取决于几个因素。这些因素包括(I)有足够的营运资金来满足运营需求和监管要求，(Ii)维持尼克松工厂的安全可靠运营，(Iii)履行合同义务，(Iv)在精炼产品上有良好的利润率，以及(V)与新的合作伙伴合作开发和资助清洁能源项目。我们的商业战略包含风险。因此，我们不能向投资者保证我们的计划会成功。
我们定期与第三方就可能的合资企业、资产出售、合并和其他潜在的业务合并进行讨论。然而，我们预计在可预见的未来不会有任何实质性的活动。管理层认为，由于我们担保贷款协议的违约、利润率恶化以及历史净亏损和营运资本赤字，存在着对我们作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的情况。一种“持续经营”的观点削弱了我们通过出售股权、产生债务或其他融资选择来为我们的运营融资的能力。我们继续经营下去的能力取决于持续的正营业利润率和营运资本，以维持运营、购买原油和凝析油，以及偿还长期债务。如果我们不能达到这些目标，我们可能不得不停业或寻求破产保护。
下游运营
我们的炼油厂运营业务部门包括以下资产和运营：
属性 |
| 重点产品 已处理 |
| 运营子公司 |
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位置 |
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尼克松设施 ·美国原油蒸馏塔(日产量15,000桶) ·三个石油储罐 ·所有装卸设施 ·土地(56英亩) |
| 原油 精炼产品 |
| 乐乐 |
| 尼克松，德克萨斯州 |
原油和凝析油供给量。尼克松炼油厂的运营取决于我们购买足够数量的原油和凝析油的能力。我们与Pilot达成了一项长期原油供应协议。当Pilot向美国出售2480万桶原油时，以产量为基础的原油供应协议将到期。在此之后，原油供应协议将自动续签连续一年的期限(每个这样的期限，一个“续签期限”)。任何一方均可在任何续约期届满前至少60天向另一方发出不续签通知。从2020年6月30日起，Pilot将其在原油供应协议中的权利、所有权、利息和义务转让给了Pilot附属公司Tartan Oil LLC。截至2021年9月30日，根据原油供应协议，我们收到的总数量约为790万桶。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第40页 |
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管理层的讨论与分析 |
Pilot还根据两项码头服务协议在尼克松设施储存原油。根据码头服务协议，Pilot以储油罐壳体容量的每桶特定费率在尼克松设施储存原油。虽然码头服务协议的初始期限已于2020年4月30日到期，但该协议以一年常青为基础续签。任何一方均可提前60天书面通知另一方终止终端服务协议。然而，码头服务协议将在原油供应协议到期或终止时自动终止。
我们的财务健康受到担保贷款协议违约、保证金波动以及历史净亏损和营运资本赤字的实质性不利影响。如果Pilot终止原油供应协议或码头服务协议，我们获得原油和凝析油的能力可能会受到不利影响。如果生产商遭遇原油供应限制和运输成本增加，我们的原油采购成本可能会上升，或者我们可能得不到足够的金额来满足我们的需求。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内，由于与新冠肺炎相关的现金限制相关的原油短缺，我们的炼油厂分别经历了6天和8天的停机时间。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，我们的炼油厂分别经历了11天和16天的停机时间。
由于NPS在经修订的试点信贷额度下违约，Pilot在2020年6月至2021年9月期间，根据两项码头服务协议向Pilot支付了NPS在经修订的试点信贷额度下的付款义务。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，坦克租赁付款总额为60万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月期间，坦克租赁付款总额分别为170万美元和80万美元。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，根据修订后的试点信贷额度产生的NPS利息总额分别为20万美元和40万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，利息分别为70万美元和110万美元。有关修订的试点信贷额度的额外披露，请参阅我们合并财务报表的“第一部分财务报表--注(1)组织-持续经营”、“注(11)应付信贷额度”和“注(17)后续事项”。
产品和市场。我们的市场是美国墨西哥湾沿岸地区，EIA代表该地区为第三防御区石油管理局(PADD 3)。我们的产品主要在PADD 3内在美国销售。偶尔，我们会向出口到墨西哥的客户销售精炼产品。
尼克松炼油厂的产品名单根据当前的市场需求进行了适度调整。我们生产单一成品-喷气燃料-和几个中间产品，包括石脑油、HOBM和AGO。我们将我们的喷气燃料出售给一家获得HUBZone认证的附属公司。与该附属公司的产品销售协议的有效期为1年，最早在2022年3月31日到期，外加30天的结转或交付最大数量的喷气燃料。我们的中间产品主要在附近市场销售给批发商和精炼商，作为进一步混合和加工的原料。
客户我们精炼产品的客户包括主要位于德克萨斯三角(休斯顿-圣安东尼奥-达拉斯/沃斯堡地区)较低部分的分销商、批发商和炼油厂。我们与大多数客户签订了大宗定期合同，包括按月、6个月和最多一年的合同。我们的某些合同要求客户提前付款，并销售固定数量或最低数量的成品和中间石油产品。这些安排中的许多都需要在前瞻性的基础上定期重新谈判，这可能会导致我们精炼产品未来销售的相对价格更高或更低。
竞争。我们的许多竞争对手都比我们大得多。它们的规模和更大的资源获得性使它们能够在国家或国际层面上从事各种石油和天然气行业。这些竞争对手在应对或吸收这些业务领域中的一个或多个市场变化方面可能会有更大的灵活性。我们的竞争主要基于成本。由于我们简单的“拔尖单元”炼油厂的复杂性较低，我们可以相对灵活地调整我们的成品油板材，因为不断变化的大宗商品价格、市场需求和炼油厂运营成本。
安全和停机时间。我们炼油厂的运营方式与行业安全实践和标准大体上保持一致。EPA、OSHA以及类似的州和地方监管机构对人员安全、过程安全管理和风险管理进行监督，以防止或最大限度地减少有毒、活性、易燃或易爆化学品的意外泄漏。技术系统加强监管。例如，我们的大多数储罐都有排放控制装置。我们还为防止泄漏和紧急情况制定了应对和控制计划。
尼克松炼油厂定期经历计划内和计划外的临时关闭。我们使用计划周转来维修、恢复、翻新或更换炼油厂设备。计划外关闭的原因有很多，包括自愿遵守监管措施、监管部门停止或暂停、设备故障或由于现金限制造成的原始缺陷。然而，最典型的原因是德克萨斯州的大风和雷暴导致过热或停电。尼克松炼油厂在2021年第一季度没有受到冬季风暴乌里的重大损害。然而，该设施的外部电力中断了10天。
我们特别容易受到运营中断的影响，因为我们所有的炼油作业都在一个设施内进行。任何计划内或计划外停机都会导致失去保证金机会、精炼产品库存减少以及潜在的维护费用增加，所有这些都可能降低我们履行付款义务的能力。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第41页 |
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管理层的讨论与分析 |
中游作业
我们的收费和终止业务部门包括以下资产和运营：
属性 |
| 重点产品 已处理 |
| 运营子公司 |
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位置 |
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尼克松设施 ·三个石油储罐 ·所有装卸设施 |
| 原油 精炼产品 |
| LRM，NPS |
| 尼克松，德克萨斯州 |
产品和客户。尼克松设施的石油储罐和基础设施主要适用于原油、凝析油和精炼产品，如石脑油、喷气燃料、柴油和燃料油。存储客户通常是德克萨斯三角(休斯顿-圣安东尼奥-达拉斯/沃斯堡地区)下部的炼油厂。货物通过管道从尼克松工厂内部接收和重新交付，或者通过卡车从第三方接收和重新交付。合同期限从每月到三年不等。
运营安全我们以与行业安全实践和标准实质上一致的方式进行中游作业。EPA、OSHA以及类似的州和地方机构提供监管监督。我们已经制定了适当的应急响应和泄漏预防和控制计划。
非活动操作
我们拥有其他管道和设施资产，并在石油和天然气资产中拥有租赁权益。这些资产不能运作。我们将这些不活跃的业务归因于“公司和其他部门”。我们在2016年完全减值了我们的管道资产，在2011年完全减值了我们的石油和天然气租赁权益。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，我们的管道资产和油气租赁权益没有收入。见“第一部分，第1项.财务报表--附注(16)”，涉及遗弃要求和相关风险。
属性 |
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运营子公司 |
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| 位置 |
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自由港设施 ·实施原油和天然气分离脱水 ·天然气加工、处理和回输 ·蒸汽回收装置 ·建造两条陆上管道 ·土地(162英亩) |
| BDPL |
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| 德克萨斯州自由港 |
海上管道(干线和支线) |
| BDPL |
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| 墨西哥湾 |
油气租赁权益 |
| BDPC |
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| 墨西哥湾 |
管道和设施安全.
尽管我们的管道和设施资产处于非活动状态，但它们需要维护和维护。它们还必须遵守PHMSA、BOEM、BSEE以及类似的州和地方法规的安全要求。我们有响应和控制计划、泄漏预防和其他计划，以应对与这些资产相关的紧急情况。
经营成果
下面我们将讨论和分析影响我们综合经营财务业绩的因素。投资者应结合我们在“第一部分，第一项.财务报表”中的财务报表阅读本部分。当与以下信息相结合时，财务报表为投资者评估我们的历史运营提供了合理的基础。然而，这些信息不应成为预测我们未来表现的唯一标准。
影响经营成果的主要因素。我们的运营结果和流动性取决于我们精炼产品的利润率。原油和凝析油(投入)和成品油(产出)之间的每桶美元价差极大地推动了炼油利润率。从历史上看，这些利润率一直受到广泛波动的影响。2020年初，全球和国家为应对新冠肺炎疫情而采取的措施，包括政府强制临时关闭企业和自愿在家避难指令，导致油价大幅下跌。此外，石油输出国组织(OPEC)成员国和其他产油国2020年在石油生产和定价方面的行动对全球油气市场的供需产生了重大影响。随着新冠肺炎疫苗的引进和批准，以及疫苗接种率的提高，2021年全球经济活动出现复苏迹象。目前的EIA预测显示，短期内经济增长和流动性增加。此外，预计冬季几个月炼油厂利润率将有所改善，原因是预计冬季气温将比2020年更低，以及馏分油库存水平较低。然而，预测会受到各种可能发生变化的因素的影响，包括新冠肺炎和相关变种的持续影响。因此，我们目前无法估计我们未来的财务状况和运营结果。因此，我们认为这些因素可能会对我们2021年剩余时间和2022年的财务业绩产生实质性的不利影响。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第42页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
我们如何评估我们的运营。管理层使用特定的财务和运营指标来分析业务部门的业绩。这些衡量标准是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素，包括：分部贡献利润率(亏损)、每桶炼油毛利(亏损)、油罐租金收入、运营成本和费用、炼油厂产能和生产数据以及炼油厂停机时间。每桶的分部贡献利润率(亏损)和炼油毛利(亏损)是非GAAP衡量标准。
每桶的部门贡献利润率(亏损)和精炼毛利(亏损)
我们使用分部贡献利润率(亏损)来评估我们下游和中游业务的表现。我们使用每桶炼油毛利(赤字)作为下游基准。这两项措施都是对GAAP财务信息的补充。管理层使用每桶的分部贡献利润率(亏损)和精炼毛利(亏损)来分析我们的运营结果，对照预算和预测金额评估内部业绩，并考虑潜在的资本投资评估对我们财务业绩的影响。这些非GAAP指标作为分析工具有重要的局限性。它们不应被视为GAAP财务措施的替代品。我们相信，这些措施可以帮助投资者、分析师、贷款人和评级机构结合GAAP财务业绩分析我们的运营和流动性结果。有关如何计算这些非GAAP度量的信息，请参阅“术语表”。有关这些非GAAP衡量标准与GAAP的对账，请参阅本节中的“经营结果--非GAAP调整”和“第一部分，第1项.财务报表”。
油罐租金收入
通行费和终止收入主要是指与客户油罐租赁协议相关的油罐租赁储存费。因此，管理层使用坦克租金收入来评估我们收费和终止业务部门的表现。
运营成本和费用
运营成本和费用包括销售商品的成本。此外，运营成本和费用包括：(I)通行费和终止业务部门，包括码头运营费用和其他成本(如保险和维护)的分摊，以及(Ii)公司和其他包括与BDSC、BDPC和BDPL相关的费用。
炼油厂产能和生产数据
我们的炼油厂运营收入取决于原油吞吐量、成品油产量和客户销售量。在我们的资产直接或间接服务的市场上，原油和成品油的供求和需求，以及炼油厂停工时间，都会影响这些产量。
炼油厂停机时间
尼克松炼油厂定期经历计划内和计划外的临时关闭。任何计划内或计划外停机都会导致失去保证金机会、精炼产品库存减少以及潜在的维护费用增加，所有这些都可能降低我们履行付款义务的能力。
页面的其余部分故意留空
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第43页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
合并结果。我们的综合经营结果包括某些未分配的公司活动和消除公司间交易。因此，我们的“炼油业务”业务部门和“收费和终止”业务部门的经营业绩之和并不等于综合经营业绩。
截至2021年9月30日的三个月与2020年9月30日(2021年第三季度与2020年第三季度) | 截至2021年9月30日的9个月与2020年9月30日的9个月(2021年9个月与2020年9个月) |
概述。2021年第三季度净亏损290万美元，或每股亏损0.23美元，而2020年第三季度净亏损470万美元，或每股亏损0.37美元。这两个时期之间的改善是因为随着更多的企业恢复运营和与流行病相关的限制取消，市场状况略有复苏。物价更加优惠，吞吐量和销售量都有所提高。炼油厂停工时间减少也有助于这两个时期之间的改善。 |
概述。2021年9个月的净亏损为1020万美元，或每股亏损0.80美元，而2020年9个月的净亏损为1220万美元，或每股亏损0.98美元。这两个时期之间的改善是因为随着更多的企业恢复运营和与流行病相关的限制取消，市场状况略有复苏。物价更加优惠，吞吐量和销售量都有所提高。炼油厂停工时间的减少以及利息和其他费用的减少也促进了这两个时期之间的改善。 |
运营总收入。2021年第三季度运营总收入大幅增长至8040万美元，而2020年第三季度为4290万美元。这两个时期之间的增长与更高的成品油价格、销售量和辅助服务费(储罐调合、实验室检测等)有关。这一增长被坦克租金收入下降所抵消。 | 运营总收入。2021年9个月的运营总收入大幅增长至2.092亿美元，而2020年的9个月为1.234亿美元。这两个时期之间的增长与更高的成品油价格、销售量和辅助服务费有关。这一增长被坦克租金收入下降所抵消。 |
销售商品的总成本。与2020年第三季度的4440万美元相比，2021年第三季度销售的商品总成本大幅增长至8010万美元。2021年第三季度的增长与原油成本上升和吞吐量增加有关，这与经济复苏带来的成品油需求改善有关。 | 销售商品的总成本。与2020年9个月的1.262亿美元相比，2021年9个月的销售总成本大幅增长至2.102亿美元。2021年9个月的增长与原油成本上升和吞吐量增加有关，这与经济复苏带来的成品油需求改善有关。 |
毛利。2021年第三季度毛利润为30万美元，而2020年第三季度毛赤字为150万美元。这一显著改善是由于大宗商品价格更加稳定，以及经济复苏带来的销售量增加所致。 | 总赤字。2021年9个月的总赤字大幅改善，达到100万美元，而2020年9个月的赤字为280万美元。这一显著改善是由于大宗商品价格更加稳定，以及经济复苏带来的销售量增加所致。 |
一般和行政费用。由于成本管理努力，2021年第三季度和2020年第三季度的一般和行政费用都相对持平，为70万美元。 | 一般和行政费用。由于成本管理努力，2021年9个月和2020年9个月的一般和行政费用相对持平，为190万美元。 |
损耗、折旧和摊销。2021年第三季度和2020年第三季度的损耗、折旧和摊销费用持平于70万美元。损耗、折旧和摊销费用主要与炼油厂资产有关。 | 损耗、折旧和摊销。2021年9个月的损耗、折旧和摊销费用总计210万美元，而2020年9个月为200万美元，增加了约10万美元。这一增长与炼油厂资产投入使用有关。 |
其他全部费用。与2020年第三季度的160万美元相比，2021年第三季度的其他总支出略有增加，达到170万美元。这一增长主要与关联方利息支出增加有关。这两个时期的总其他费用主要与与Veritex的担保贷款协议相关的利息支出、关联方债务以及与Pilot的信贷额度有关。 | 其他全部费用。2021年9个月的其他总支出为470万美元，而2020年为490万美元，减少了约20万美元。减少的主要原因是飞行员利息支出减少。这两个时期的总其他费用主要与与Veritex的担保贷款协议相关的利息支出、关联方债务以及与Pilot的信贷额度有关。 |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第44页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
下游运营。乐拥有我们的炼油厂运营业务部门。这一部分的资产包括一个轻质低硫原油，日产量15,000桶的原油蒸馏塔，石油储罐，装卸设施，以及大约56英亩的土地。LE从成品油销售中获得炼油厂运营收入。
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| 截至三个月 |
| |||||
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| 9月30日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
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|
|
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|
|
| ||
成品油销售 |
| $ | 79,466 |
|
| $ | 41,929 |
|
减去：销售商品的总成本 |
|
| (80,114 | ) |
|
| (44,400 | ) |
总赤字 |
|
| (648 | ) |
|
| (2,471 | ) |
|
|
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|
|
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|
|
|
销售额(BBLS) |
|
| 1,059 |
|
|
| 1,008 |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
每桶总赤字 |
| $ | (0.61 | ) |
| $ | (2.45 | ) |
|
| 截至三个月 |
| |||||
|
| 9月30日， |
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|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
净收入 (1) |
| $ | 79,466 |
|
| $ | 41,929 |
|
公司间费用和销售额 |
|
| (650 | ) |
|
| (595 | ) |
运营成本和费用 |
|
| (79,593 | ) |
|
| (43,691 | ) |
分部贡献赤字 |
| $ | (777 | ) |
| $ | (2,357 | ) |
(1) 净收入不包括公司间原油销售。
2021年第三季度与2020年第三季度
· | 2021年第三季度每桶炼油毛赤字为0.61美元，而2020年第三季度每桶炼油毛赤字为2.45美元，每桶炼油毛赤字提高了1.84美元。这两个时期之间的改善与较高的炼油利润率有关；销售量相对持平。与2020年第三季度相比，2021年第三季度大宗商品价格和成品油需求出现复苏，因为更多企业恢复运营，与流行病相关的限制取消。 |
|
|
· | 由于上述经济复苏和炼油厂停工时间减少，2021年第三季度部门贡献赤字较2020年第三季度大幅改善。 |
|
|
· | 2021年第三季度炼油厂停机时间从2020年第三季度的11天减少到6天。2021年第三季度炼油厂停工与现金限制相关的原油短缺有关。2020年第三季度炼油厂停工是由于与现金限制和设备维修相关的原油短缺。 |
|
| 截至9个月 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
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| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
|
|
|
|
|
|
| ||
成品油销售 |
| $ | 206,467 |
|
| $ | 120,185 |
|
减去：销售商品的总成本 |
|
| (210,203 | ) |
|
| (126,164 | ) |
总赤字 |
|
| (3,736 | ) |
|
| (5,979 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售额(BBLS) |
|
| 2,995 |
|
|
| 2,818 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每桶总赤字 |
| $ | (1.25 | ) |
| $ | (2.12 | ) |
|
| 截至9个月 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
净收入 (1) |
| $ | 206,467 |
|
| $ | 120,185 |
|
公司间费用和销售额 |
|
| (1,797 | ) |
|
| (1,618 | ) |
运营成本和费用 |
|
| (208,936 | ) |
|
| (124,942 | ) |
分部贡献赤字 |
| $ | (4,266 | ) |
| $ | (6,375 | ) |
(1) 净收入不包括公司间原油销售。
2021年9个月与2020年9个月
· | 2021年9个月，每桶炼油毛赤字为1.25美元，而2020年9个月每桶炼油毛赤字为2.12美元，每桶炼油毛赤字提高了0.87美元。这两个时期之间的改善与较高的炼油利润率和略有较高的销售量有关。随着更多的企业恢复运营，与2020年的9个月相比，大宗商品价格和成品油需求在2021年的9个月内出现复苏，与流行病相关的限制取消。2021年的9个月里，冬季风暴乌里的影响抵消了经济复苏的影响。 |
|
|
· | 由于上述经济复苏，2021年9个月的部门贡献赤字与2020年的9个月相比有了显着改善。然而，冬季风暴URI的影响抵消了经济复苏的影响。 |
|
|
· | 炼油厂停机时间在2021年的9个月内减少到21天，而在2020年的9个月内减少到37天。与2020年的9个月相比，2021年的9个月内有两起重大事件引发了炼油厂的大幅停工：(I)冬季风暴URI导致的停电和(Ii)与新冠肺炎相关的停工和市场动荡。长时间的停产导致现金紧张，进一步影响了原油的收购。在2020年的9个月中，我们利用停机时间进行了维护周转。 |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第45页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
中游作业。LRM和NPS拥有我们的收费和终止业务部门。这部分资产包括石油储罐和装卸设施。LRM和NPS的收费和终止收入来自储罐租赁费、使用石脑油稳定剂的通行费和预订费，以及为辅助服务(如罐内混合)收取的费用。
|
| 截至三个月 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
净收入 (1) |
| $ | 924 |
|
| $ | 1,001 |
|
公司间费用和销售额 |
|
| 650 |
|
|
| 595 |
|
运营成本和费用 |
|
| (521 | ) |
|
| (709 | ) |
分部贡献利润率 |
| $ | 1,053 |
|
| $ | 887 |
|
(1) 净收入不包括公司间原油销售。
2021年第三季度与2020年第三季度
· | 与2020年第三季度相比，2021年第三季度通行费和终止净收入下降了近8%，这主要是由于坦克租赁费下降所致。 |
|
|
· | 与2020年第三季度相比，2021年第三季度公司间费用和销售额(反映与石脑油数量挂钩的公司间收费协议相关的费用)有所增加。由于需求复苏，这两个时期的石脑油销售量有所增加。 |
|
|
· | 与2020年第三季度的90万美元相比，2021年第三季度的部门贡献利润率增长了近19%，达到110万美元。分部贡献利润率的提高与运营成本和费用的降低有关。 |
|
| 截至9个月 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||
|
| (单位：千) |
| |||||
净收入 (1) |
| $ | 2,777 |
|
| $ | 3,214 |
|
公司间费用和销售额 |
|
| 1,797 |
|
|
| 1,618 |
|
运营成本和费用 |
|
| (1,267 | ) |
|
| (1,222 | ) |
分部贡献利润率 |
| $ | 3,307 |
|
| $ | 3,610 |
|
(1) 净收入不包括公司间原油销售。
2021年9个月与2020年9个月
· | 由于坦克租赁费下降，2021年9个月的通行费和终止净收入与2020年的9个月相比下降了近14%。 |
|
|
· | 与2020年的9个月相比，2021年9个月的公司间费用和销售额(反映与石脑油数量挂钩的公司间收费协议相关的费用)有所增加。由于需求复苏，这两个时期的石脑油销售量有所增加。 |
|
|
· | 与2020年9个月的360万美元相比，2021年9个月的部门贡献利润率下降了8%，至330万美元。分部贡献利润率下降与收入下降有关。 |
|
|
蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第46页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
非GAAP调整.
分部贡献利润率(亏损)对账
|
|
|
| 截至9月30日的三个月， |
| |||||||||||||||||||||||||||||
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| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||||||
|
| 炼油厂运营 |
|
| 收费和终止 |
|
| 公司和其他 |
|
| 总计 |
| ||||||||||||||||||||
|
| (单位：千) |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
分部贡献毛利(亏损) |
| $ | (777 | ) |
| $ | (2,357 | ) |
| $ | 1,053 |
|
| $ | 887 |
|
| $ | (83 | ) |
| $ | (58 | ) |
| $ | 193 |
|
| $ | (1,528 | ) |
一般和行政费用(1) |
|
| (282 | ) |
|
| (414 | ) |
|
| (70 | ) |
|
| (132 | ) |
|
| (423 | ) |
|
| (307 | ) |
|
| (775 | ) |
|
| (853 | ) |
折旧及摊销 |
|
| (302 | ) |
|
| (301 | ) |
|
| (340 | ) |
|
| (338 | ) |
|
| (51 | ) |
|
| (51 | ) |
|
| (693 | ) |
|
| (690 | ) |
利息和其他营业外费用净额 |
|
| (747 | ) |
|
| (679 | ) |
|
| (384 | ) |
|
| (599 | ) |
|
| (523 | ) |
|
| (304 | ) |
|
| (1,654 | ) |
|
| (1,582 | ) |
所得税前收入(亏损) |
|
| (2,108 | ) |
|
| (3,751 | ) |
|
| 259 |
|
|
| (182 | ) |
|
| (1,080 | ) |
|
| (720 | ) |
|
| (2,929 | ) |
|
| (4,653 | ) |
所得税费用 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
收益(亏损) |
| $ | (2,108 | ) |
| $ | (3,751 | ) |
| $ | 259 |
|
| $ | (182 | ) |
| $ | (1,080 | ) |
| $ | (720 | ) |
| $ | (2,929 | ) |
| $ | (4,653 | ) |
(1)炼油厂运作内的一般及行政开支包括低氧运营费。
|
| 截至9月30日的9个月， |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| ||||||||
|
| 炼油厂运营 |
|
| 收费和终止 |
|
| 公司和其他 |
|
| 总计 |
| ||||||||||||||||||||
|
| (单位：千) |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
分部贡献毛利(亏损) |
| $ | (4,266 | ) |
| $ | (6,375 | ) |
| $ | 3,307 |
|
| $ | 3,610 |
|
| $ | (187 | ) |
| $ | (164 | ) |
| $ | (1,146 | ) |
| $ | (2,929 | ) |
一般和行政费用(1) |
|
| (848 | ) |
|
| (1,045 | ) |
|
| (206 | ) |
|
| (268 | ) |
|
| (1,246 | ) |
|
| (1,052 | ) |
|
| (2,300 | ) |
|
| (2,365 | ) |
折旧及摊销 |
|
| (906 | ) |
|
| (883 | ) |
|
| (1,020 | ) |
|
| (956 | ) |
|
| (153 | ) |
|
| (153 | ) |
|
| (2,079 | ) |
|
| (1,992 | ) |
利息和其他营业外费用净额 |
|
| (2,053 | ) |
|
| (2,171 | ) |
|
| (1,284 | ) |
|
| (1,985 | ) |
|
| (1,340 | ) |
|
| (778 | ) |
|
| (4,677 | ) |
|
| (4,934 | ) |
所得税前收入(亏损) |
|
| (8,073 | ) |
|
| (10,474 | ) |
|
| 797 |
|
|
| 401 |
|
|
| (2,926 | ) |
|
| (2,147 | ) |
|
| (10,202 | ) |
|
| (12,220 | ) |
所得税费用 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| (15 | ) |
|
| - |
|
|
| (15 | ) |
收益(亏损) |
| $ | (8,073 | ) |
| $ | (10,474 | ) |
| $ | 797 |
|
| $ | 401 |
|
| $ | (2,926 | ) |
| $ | (2,162 | ) |
| $ | (10,202 | ) |
| $ | (12,235 | ) |
(1)炼油厂运作内的一般及行政开支包括低氧运营费。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的营运资金赤字分别为7980万美元和7230万美元。不包括长期债务的当前部分，截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的营运资本赤字分别为2620万美元和2260万美元。2021年第三季度，在成品油销售下降的情况下，我们继续努力节省现金。缓解措施包括：根据市场状况调整产量和产量，通过优先付款来优化应收账款和应付账款，管理库存以避免积累，推迟资本支出，以及监控可自由支配的支出和非必要成本。
我们的主要现金需求涉及：(I)为尼克松炼油厂的运营购买原油和凝析油，(Ii)偿还LEH的直接运营费用，并根据修订和重新签署的运营协议支付LEH运营费用，以及(Iii)偿还债务。由于新冠肺炎的不利财务影响，我们正在积极探索融资，包括根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(也称为CARE法案)提供的潜在融资选择。然而，我们不能保证成功筹集到额外的资金，或者如果可以接受的话，我们也不能保证这些额外的资金能够以可接受的条件提供。如果我们不能在短期内筹集足够的额外资本，我们可能会进一步拖欠某些现有的债务义务。如果没有额外的融资，目前尚不清楚我们是否有或能够获得足够的流动性，以承受业务进一步中断的影响。
新冠肺炎和相关市场发展将在多长时间内以及在多大程度上继续影响我们的业务和运营，这是未知的。随着新冠肺炎疫苗的引进和批准，以及疫苗接种率的提高，2021年全球经济活动出现复苏迹象。目前的EIA预测显示，短期内经济增长和流动性增加。此外，预计冬季几个月炼油厂利润率将有所改善，原因是预计冬季气温将比2020年更低，以及馏分油库存水平较低。然而，预测会受到各种可能发生变化的因素的影响，包括新冠肺炎和相关变种的持续影响。因此，我们目前无法估计我们未来的财务状况和运营结果。因此，我们认为这些因素可能会对我们2021年剩余时间和2022年的财务业绩产生实质性的不利影响。
我们继续经营下去的能力取决于持续的正营业利润率和营运资本，以维持运营、购买原油和凝析油，以及偿还长期债务。如果我们不能达到这些目标，我们可能会停业或寻求破产保护。这些不利的市场行为可能会导致我们普通股的持有者全部失去他们的投资。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第47页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
债务概述.
债务总额和应计利息
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| (单位：千) |
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Veritex贷款 |
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LE定期贷款将于2034年到期(默认情况下) |
| $ | 23,827 |
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| $ | 22,840 |
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2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) |
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| 9,881 |
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| 9,473 |
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病态债务(默认情况下) |
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| 10,011 |
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| 9,413 |
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修订试点信贷额度(默认情况下) |
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| 4,827 |
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| 8,145 |
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关联方债务 |
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六月份LEH笔记(默认情况下) |
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| 12,644 |
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| 9,446 |
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BDPL贷款协议(默认情况下) |
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| 7,294 |
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| 6,814 |
|
三月卡罗尔笔记(默认情况下) |
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| 2,115 |
|
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| 1,551 |
|
三月英格尔赛德笔记(默认情况下) |
|
| 1,059 |
|
|
| 1,013 |
|
BDEC定期贷款2051年到期 |
|
| 507 |
|
|
| - |
|
LE定期贷款将于2050年到期 |
|
| 155 |
|
|
| 152 |
|
2050年到期的NPS定期贷款 |
|
| 155 |
|
|
| 152 |
|
2025年到期的设备贷款 |
|
| 59 |
|
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| 71 |
|
债务总额和应计利息 |
|
| 72,534 |
|
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| 69,070 |
|
|
|
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|
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|
减去：长期债务的当前部分，净额 |
|
| (58,360 | ) |
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| (57,744 | ) |
减去：未摊销债务发行成本 |
|
| (1,653 | ) |
|
| (1,749 | ) |
减去：应计应付利息(默认情况下) |
|
| (11,678 | ) |
|
| (9,222 | ) |
长期债务，扣除当期部分后的净额 |
| $ | 843 |
|
| $ | 355 |
|
由于与新冠肺炎相关的现金限制，2021年第三季度的债务还款额最低，2021年第三季度为0.004万美元，2021年9个月后为0.013万美元。相比之下，2020年第三季度的债务偿还总额为90万美元，2020年9个月的债务偿还总额为240万美元。我们在2021年和2020年都获得了CARE法案贷款的政府援助。2021年的9个月，发行债券的收益总额为50万美元，而2020年的9个月为30万美元。在2021年的9个月里，我们获得了一笔SBA EIDL贷款；在2020年的9个月里，我们获得了两笔规模较小的SBA EIDL贷款。
债务违约。我们的大部分债务都违约了。Veritex贷款的违约包括违反财务契约，未能按月付款，以及未能补充支付准备金账户。由于基西克债务和关联方债务已经到期，违约是因为未能支付逾期债务。2021年10月4日，NPS偿还了根据修订后的试点信贷额度欠领航的所有债务。然而，截至2021年9月30日和2020年12月31日，NPS出现违约。由于它们的违约状态，我们将所有这些债务归类在2021年9月30日和2020年12月31日合并资产负债表上的当前长期债务部分。有关附属公司和第三方债务协议(包括债务担保)和债务违约的其他披露，请参阅“第一部分，第1项.财务报表-附注(1)、(3)、(10)、(11)和(17)”。
合同义务.
关联方债务
协议/交易 | 各方 | 类型 | 生效日期 | 利率，利率 | 关键术语 |
修订和重新签署的保修费协议 | 乔纳森·卡罗尔 乐乐 | 债务 | 04/01/2017 | 2.00% | 与偿还2500万美元的Veritex贷款挂钩；支付50%现金，50%普通股 |
修订和重新签署的保修费协议 | 乔纳森·卡罗尔 LRM | 债务 | 04/01/2017 | 2.00% | 与偿还LRM$1000万Veritex贷款挂钩；支付50%现金，50%普通股 |
三月卡罗尔笔记(默认情况下) | 乔纳森·卡罗尔 蓝海豚 | 债务 | 03/31/2017 | 8.00% | 蓝海豚营运资本；2019年1月1日到期；反映根据担保费协议欠乔纳森·卡罗尔的金额；利息仍在累积 |
三月英格尔赛德笔记(默认情况下) | Ingleside 蓝海豚 | 债务 | 03/31/2017 | 8.00% | 蓝海豚营运资金；2019年1月1日到期；利息仍在累积 |
六月份LEH笔记(默认情况下) | 列伊 蓝海豚 | 债务 | 03/31/2017 | 8.00% | 蓝海豚营运资金；反映根据修订和重新签署的经营协议欠LEH的金额；2019年1月1日到期；利息仍应计 |
BDPL-LEH贷款协议(默认情况下) | 列伊 BDPL | 债务 | 08/15/2016 | 16.00% | 期限2年；本金400万美元；每年支付50万美元；收益用于营运资金；没有财务维护契约；由某些BDPL财产担保 |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第48页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
关联方默认设置
贷款说明 | 违约事件 | 违反圣约行为 |
三月卡罗尔笔记(默认情况下) | 借款人未能支付逾期付款义务；贷款于2019年1月到期 | -- |
三月英格尔赛德笔记(默认情况下) | 借款人未能支付逾期付款义务；贷款于2019年1月到期 | --- |
六月份LEH笔记(默认情况下) | 借款人未能支付逾期付款义务；贷款于2019年1月到期 | --- |
BDPL-LEH贷款协议(默认情况下) | 借款人未能支付逾期付款义务；贷款于2018年8月到期 | --- |
第三方债务
贷款说明 |
各方 | 原本金金额 (单位：百万) |
到期日 |
每月支付本金和利息 |
利率，利率 |
贷款目的 |
Veritex贷款(1) |
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2034年到期的LE定期贷款(默认情况下) | 乐乐 Veritex | $25.0 | 2034年6月 | 20万美元 | 《华尔街日报》Prime+2.75% | 再融资贷款；资本改善 |
2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) | LRM Veritex | $10.0 | 2034年12月 | 10万美元 | 《华尔街日报》Prime+2.75% | 再融资过桥贷款；资本改善 |
病态债务(默认情况下)(2)(3) | 乐乐 生病了 | $11.7 | 2018年1月 | 到目前为止没有付款；支付权从属 | 16.00% | 营运资金；凝胶仲裁裁决余额减少 |
修订试点信贷额度(默认情况下) | NPS 引航员 | $13.0 | 2020年5月 | --- | 14.00% | 凝胶结算费、核电厂从引航处购买原油、营运资金 |
SBA EIDL |
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BDEC定期贷款2051年到期(4) | 蓝海豚 SBA | $0.5 | 2051年6月 | 0.003万美元 | 3.75% | 营运资金 |
LE定期贷款将于2050年到期(5) | 乐乐 SBA | $0.15 | 2050年8月 | $0007万 | 3.75% | 营运资金 |
2050年到期的NPS定期贷款(5) | NPS SBA | $0.15 | 2050年8月 | $0007万 | 3.75% | 营运资金 |
2025年到期的设备贷款(6) | 乐乐 德克萨斯优先 | $0.07 | 2025年10月 | 0.0013万美元 | 4.50% | 设备租赁转换 |
(1)Veritex将收益放在付款中，用于支付与建筑有关的费用。我们在合并资产负债表上将支出账户中持有的金额反映为限制性现金(当期部分)和限制性现金(非流动现金)。截至2021年9月30日，限制性现金(流动部分)为0.05万美元，限制性现金(非流动部分)为0美元。截至2020年12月31日，限制性现金(流动部分)为0.5万美元，限制性现金(非流动部分)为50万美元。
(2)乐最初与巴黎圣母院投资者公司签订了一项本金为800万美元的贷款协议。约翰·基西克目前持有这笔债务。根据2017年的一项修正案，双方修改了基西克债务，将本金增加了370万美元。LE利用额外的本金将应付给Gel的仲裁裁决减少了360万美元。
(3)根据2015年的一项从属协议，约翰·基西克同意将他的支付权以及尼克松设施商业资产的任何担保权益和留置权置于次要地位，转而支持Veritex作为2034年到期的LE定期贷款的持有者。
(4)对于2021年发放的灾难贷款，SBA最初推迟了前十二(12)个月的付款。SBA后来将延期付款期限从十二(12)个月延长至十八(18)个月；根据延期，第一笔付款将于2022年12月到期；延期期间将计入利息。2051年到期的BDEC定期贷款不可免除。
(5)对于2020年发放的灾难贷款，SBA最初推迟了前十二(12)个月的付款。SBA后来将延期付款期限从十二(12)个月延长至二十四(24)个月；根据延期，第一笔付款将于2022年9月到期；延期期间将计入利息。2050年到期的LE定期贷款和2050年到期的NPS定期贷款不可免除。
(6) 2019年5月，乐签订了一份为期12个月的设备租赁协议，有权在到期日购买反铲。设备租赁协议于2020年5月到期。2020年10月，乐获得了2025年到期的设备贷款，为购买反铲提供资金。我们在尼克松工厂使用挖掘机。
第三方默认设置
贷款说明 | 违约事件 | 违反圣约行为 |
Veritex贷款 |
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2034年到期的LE定期贷款(默认情况下)
| 未能按月付款；未能补充100万美元的支付准备金账户；与Veritex达成的其他担保贷款协议下的违约事件 | 金融契约： ·偿债覆盖率、流动比率和债务与净值比率
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2034年到期的LRM定期贷款(默认情况下) | 与Veritex签订的其他担保贷款协议下的违约事件 | 金融契约： ·偿债覆盖率、流动比率和债务与净值比率
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修订试点信贷额度(默认情况下) | 借款人或任何担保人未能支付逾期债务；贷款于2020年5月到期 | --- |
病态债务(默认情况下) | 借款人未能支付逾期债务；贷款于2019年1月到期 | --- |
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第49页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
客户风险集中。我们定期评估客户的财务实力。到目前为止，我们没有遇到应收账款余额的重大减记。我们相信我们的应收账款信用风险敞口是有限的。
截至三个月 |
| 有意义的数字 顾客 |
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| 运营总收入百分比 |
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| 应收账款部分 九月三十号， |
| |||
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| |||
2021年9月30日 |
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| 3 |
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| 69 | % |
| $ | 0 |
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2020年9月30日 |
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| 4 |
|
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| 80 | % |
| $ | 0 |
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我们的一个重要客户是LEH，它是一家附属公司。由于HUBZone认证，关联公司根据喷气燃料销售协议购买我们的喷气燃料，并以优惠定价条款投标喷气燃料合同。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，该附属公司分别占运营总收入的30%和28%。该附属公司分别在2021年9月30日和2020年9月30日代表0美元的应收账款。
截至9个月 |
| 有意义的数字 顾客 |
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| 运营总收入百分比 |
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| 应收账款部分 九月三十号， |
| |||
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| |||
2021年9月30日 |
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| 3 |
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| 72 | % |
| $ | 0 |
|
2020年9月30日 |
|
| 4 |
|
|
| 82 | % |
| $ | 0 |
|
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，该附属公司分别占运营总收入的29%和28%。该附属公司分别在2021年9月30日和2020年9月30日代表0美元的应收账款。
根据销售和付款的时间不同，某些关联方协议下的未偿还金额可能会在不同的时期有很大的不同。关于修订和重新签署的经营协议，我们将季度末未偿还的任何金额添加到6月份的LEH票据中。我们将6月份的LEH票据分类为合并资产负债表上的长期债务、关联方、当前部分(违约部分)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们根据长期债务、关联方协议(包括应计利息)欠LEH的总金额分别为1990万美元和1630万美元。有关关联协议、安排和风险的其他披露，请参阅“第一部分，第1项.财务报表--附注(3)和(16)”。
BOEM附加财务担保(补充管道债券)
离岸承租人、经营者和通行权持有人必须向京东方提供财务保证，保证他们有能力履行目前和未来的遗弃义务。债务包括在生产或服务活动结束时封堵和废弃油井以及管道和平台退役的费用。当承租人、经营者或通行权持有人完成遗弃工作时，BOEM解除支持财务担保的抵押品。
2018年3月，BOEM命令BDPL为五(5)个现有管道通行权提供总计约480万美元的额外财务担保。BDPL历史上保持着90万美元的财务安全。2018年6月，BOEM为每个未能遵守的路权颁发了BDPL INC。BDPL将INC上诉到IBLA。由于IBLA是独立的，独立于其审查其决定的机构，BDPL向BOEM提出的上诉花了相当长的时间才通过上诉程序。最终，美国内政部律师办公室表示，一旦BDPL完成废弃操作，BOEM所需的财务担保金额将大幅减少或取消。此外，BOEM的INC将得到部分或全部解决。尽管我们计划在2020年进行退役活动，但与正在进行的新冠肺炎大流行相关的近海天气条件和资金限制导致了延迟。我们目前无法估计何时退役。此外，我们目前无法估计何时可以提供额外的财务保证(补充管道债券)。
财政限制和BDPL对BOEM国际公司悬而未决的上诉并不解除BDPL提供额外财务担保的义务或BOEM实施经济处罚的权力。如果BOEM要求BDPL提供重大的额外财务保障或根据INCS评估重大处罚，我们将对我们的运营、流动性和财务状况产生重大的不利影响。
我们目前无法预测BOEM国际会议的结果。因此，截至2021年9月30日，我们没有在合并资产负债表上记录负债。在2021年9月30日和2020年12月31日，BDPL都维持了向BOEM发行的约90万美元的信贷和现金支持管道通行权债券。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第50页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
BSEE近海管道和平台退役
BDPL拥有受BSEE闲置铁监管的管道和平台资产。闲置铁法规要求承租人和通行权持有人在平台和其他建筑物不再活跃时永久放弃或拆除它们。在这些设施退役之前，承租人和通行权持有者必须按照法规要求对其进行检查和维护。
2018年12月，BSEE向北京石油化工股份有限公司发布了一份Inc.，原因是未能冲洗和填充13101号管道段。管理层于2019年8月与BSEE会面，以解决BDPL有关其海上管道和平台资产退役的计划。BSEE建议BDPL重新提交管道和平台退役的许可申请，以及平台的安全登船计划。BSEE规定了六(6)个月的截止日期(2020年2月)来提交许可证申请和安全登机计划。此外，BSEE要求BDPL在十二(12)个月(2020年8月)内完成批准、允许的工作。BDPL于2020年2月11日及时向京东方和BSEE提交了许可证申请和安全登船计划，我们于2020年3月25日向美国奥委会提交了相关许可证。尽管我们计划在2020年进行退役活动，但与正在进行的新冠肺炎大流行相关的近海天气条件和资金限制导致了延迟。我们目前无法估计何时退役。
2020年4月，BSEE向BDPL发出了另一份Inc.，原因是未能执行GA-288C平台所需的结构调查。BDPL请求延期以符合Inc.的要求，BSEE批准了BDPL的延期请求。BDPL完成了结构调查，并于2020年6月解决了Inc.
财政限制并不解除BDPL补救BSEE国际公司的义务或BSEE施加经济处罚的权力。如果BDPL未能在BSEE认为审慎的时间框架内完成设施资产的退役或对INC进行补救，BDPL可能会受到监管监督和执法，包括但不限于未能纠正Inc.、民事处罚和撤销BDPL的运营者指定。这样的BSEE行动可能会对我们的收益、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
我们目前无法预测BSEE国际会议的结果。因此，截至2021年9月30日，我们没有在合并资产负债表上记录负债。在2021年9月30日和2020年12月31日，BDPL都保留了与这些资产退役相关的240万美元的ARO。
现金的来源和使用.
现金流的构成要素
|
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| 截至三个月 |
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| 截至9个月 |
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| 9月30日， |
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| 9月30日， |
| ||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
| ||||
|
| (单位：千) |
|
| (单位：千) |
| ||||||||||
| 现金流由(用于)： |
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|
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| ||||
经营活动 |
| $ | 4,084 |
|
| $ | 1,658 |
|
| $ | (418 | ) |
| $ | (2,196 | ) |
投资活动 |
|
| - |
|
|
| (177 | ) |
|
| - |
|
|
| (1,085 | ) |
融资活动 |
|
| 1,916 |
|
| (1,243 | ) |
|
| 696 |
|
|
| 3,451 |
| |
现金和现金等价物减少 |
| $ | 2,168 |
|
| $ | 238 |
|
| $ | 1,114 |
|
| $ | 170 |
|
现金流量
2021年第三季度，我们的运营现金流约为410万美元，而2020年第三季度约为170万美元。三个月比较期间经营现金流的改善主要与未赚取收入的增加有关。我们2021年9个月的运营现金流约为40万美元，而2020年9个月的运营现金流约为220万美元。9个月期间现金流赤字的改善主要与经营亏损有关。
资本支出
2021年第三季度，资本支出总额为0美元，而2020年第三季度为20万美元。2021年9个月期间，资本支出总额为0美元，而2020年9个月为110万美元。2020年期间的资本支出主要用于完成一个石油储罐和维护周转。我们在2020年9个月内完成了为期5年的尼克松资本改善扩建项目。鉴于围绕新冠肺炎疫情的不确定性，再加上动荡的大宗商品价格环境，我们预计2021年剩余时间至2022年上半年的新资本支出将微乎其微。
我们按照公认会计准则核算我们的资本支出。如果资本支出维持运力或吞吐量，我们也将其归类为“维护”；如果支出增加运力或吞吐能力，则将其归类为“扩张”。虽然分类通常是一个简单的过程，但在某些情况下，决定是管理层的判断和自由裁量权的问题。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第51页 |
| 目录 |
管理层的讨论与分析 |
我们根据运营安全和效率、客户需求、法规遵从性和经济效益等优点来确定资本项目并确定其优先顺序。我们在逐个项目的基础上对全年的维护资本支出进行预算。
表外安排。没有。
会计准则.
关键会计政策和估算
我们在“第一部分，第一项.财务报表--附注(2)”中描述了我们的重要会计政策和最近的会计发展。持续的新冠肺炎大流行和相关的政府应对措施、大宗商品价格的波动以及气候变化导致的恶劣天气已经并可能继续影响我们的业务。虽然管理层无法预测这些因素对我们未来财务状况和经营结果的影响，但历史事实是预测假设的基础。管理层认为这些假设是合理的。
我们评估了某些会计事项，这些会计事项一般需要根据我们合理获得的信息以及截至2021年9月30日和本报告提交之日新冠肺炎的未知未来影响来考虑预测的财务信息。评估的会计事项包括但不限于我们的坏账准备、存货和相关储备，以及长期资产的账面价值。
新会计准则和披露
关于新会计准则和披露的讨论，见“第一部分，第1项.财务报表--附注(2)”。
页面的其余部分故意留空
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第52页 |
| 目录 |
内部控制 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们评估了我们的信息披露控制和程序的有效性，如1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义。根据评估，我们的首席执行官(首席执行官、首席财务官和首席会计官)得出结论，由于发现的重大弱点和重大缺陷，我们的披露控制和程序无效，如下所述：
● | 重大缺陷-我们没有正式审查手工日记帐分录的流程。
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● | 重大弱点-我们缺乏适当的程序来识别和评估复杂的会计交易。这一内部控制缺陷可能导致在季度、年度和其他文件中记录、披露和呈现合并的财务信息时出现错误。 |
我们之前曾报告说，我们的产品存在重大缺陷和实质性缺陷截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告, 截至2021年3月31日的季度Form 10-Q季度报告，及 截至2021年6月30日的季度Form 10-Q季度报告.
截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序仍然无效。然而，管理层已经采取了纠正措施，以弥补重大缺陷和实质性缺陷。纠正措施包括实施正式的月底流程，以审查手工日记帐分录和确定复杂的会计交易。此外，任何已确定的复杂会计交易都由高级管理层审查和评估。管理层预计在2021年底之前完全弥补这一重大缺陷和实质性弱点。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的三个月中，我们没有发现任何新的披露控制和程序问题(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。有关当前无效的披露控制和程序的讨论，请参阅上一节“披露控制和程序的评估”。
页面的其余部分故意留空
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第53页 |
| 目录 |
法律诉讼与风险因素 |
第二部分
项目1.法律诉讼
BOEM附加财务担保(补充管道债券)
离岸承租人、经营者和通行权持有人必须向京东方提供财务保证，保证他们有能力履行目前和未来的遗弃义务。债务包括在生产或服务活动结束时封堵和废弃油井以及管道和平台退役的费用。当承租人、经营者或通行权持有人完成遗弃工作时，BOEM解除支持财务担保的抵押品。
2018年3月，BOEM命令BDPL为五(5)个现有管道通行权提供总计约480万美元的额外财务担保。BDPL历史上保持着90万美元的财务安全。2018年6月，BOEM为每个未能遵守的路权颁发了BDPL INC。BDPL将INC上诉到IBLA。由于IBLA是独立的，独立于其审查其决定的机构，BDPL向BOEM提出的上诉花了相当长的时间才通过上诉程序。最终，美国内政部律师办公室表示，一旦BDPL完成废弃操作，BOEM所需的财务担保金额将大幅减少或取消。此外，BOEM的INC将得到部分或全部解决。尽管我们计划在2020年进行退役活动，但与正在进行的新冠肺炎大流行相关的近海天气条件和资金限制导致了延迟。我们目前无法估计何时退役。此外，我们目前无法估计何时可以提供额外的财务保证(补充管道债券)。
财政限制和BDPL对BOEM国际公司悬而未决的上诉并不解除BDPL提供额外财务担保的义务或BOEM实施经济处罚的权力。如果BOEM要求BDPL提供重大的额外财务保障或根据INCS评估重大处罚，我们将对我们的运营、流动性和财务状况产生重大的不利影响。
我们目前无法预测BOEM国际会议的结果。因此，截至2021年9月30日，我们没有在合并资产负债表上记录负债。在2021年9月30日和2020年12月31日，BDPL都维持了向BOEM发行的约90万美元的信贷和现金支持管道通行权债券。
其他法律事项
我们涉及与业务活动相关的诉讼、索赔和诉讼，包括债务和办公室租赁付款违约、机械师留置权、与合同相关的纠纷和行政诉讼。管理层与所有相关方沟通，认为这些事项不会对我们的财务状况、收益或现金流产生重大不利影响。然而，我们不能保证沟通会产生可控的结果。例如，如果Veritex根据我们与他们签订的担保贷款协议，因违约而行使其权利和补救措施，我们的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。
第1A项。危险因素
除本季度报告中概述的其他信息外，投资者应仔细考虑“第I部分，第1A项”中讨论的风险因素。风险因素“和我们的截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告 向美国证券交易委员会提交的文件。已识别的风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们的运营还可能受到其他未知因素或我们目前认为对我们的业务无关紧要的因素的影响。除了以下确定的风险因素外，我们对风险因素的评估与我们截至2020年12月31日的财年年报中概述的风险因素评估没有实质性变化。
如果我们不能有效地执行新的商业战略，例如可再生燃料，我们未来的业绩可能会受到不利影响。
我们未来的运营结果在一定程度上取决于我们是否能成功地执行新的商业战略。2021年，我们实施了一项新的商业战略，以探索可再生燃料的机会。这一战略涉及许多不确定因素，其中许多是我们无法控制的。相关风险包括但不限于影响政府政策、法规和激励的党派政治；大量前期资本投资；许可挑战；产品市场识别；竞争；供应链问题；环境影响评估要求；建设和实施延迟；技术部署失败；以及环境和生态后果。这些风险和不确定性可能会对我们的可再生燃料业务战略的预期结果和效益产生不利影响。
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蓝海豚能源公司 | 2021年9月30日│第54页 |
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陈列品 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
见“第一部分，项目。1.财务报表--披露与债务违约有关的资料的附注(10)及(11)“。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第五项。其他信息
没有。
第六项。展品
展品索引
不是的。 |
| 描述 |
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| 31.1* |
| 乔纳森·P·卡罗尔根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的“美国法典”第18编第1350条的认证。 |
32.1* |
| 乔纳森·P·卡罗尔根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
101.INS* |
| XBRL实例文档。 |
101.SCH* |
| XBRL分类架构文档。 |
101.CAL* |
| XBRL计算链接库文档。 |
101.LAB* |
| XBRL标签Linkbase文档。 |
101.PRE* |
| XBRL演示文稿链接库文档。 |
101.DEF* |
| XBRL定义链接库文档。 |
*随函存档
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| 目录 |
签名页 |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本季度报告由正式授权的以下签字人代表其签署。
| 蓝海豚能源公司 |
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| (注册人) |
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2021年11月15日 | 由以下人员提供： | /s/乔纳森·P·卡罗尔 |
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| 乔纳森·P·卡罗尔 总裁兼行政总裁 助理司库兼秘书 (首席行政主任、 首席财务官，以及 首席会计官) |
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