目录
美利坚合众国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
委托文件编号
委托文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址，包括邮政编码)
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易 符号 |
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上的每个交易所的名称 哪一个注册的 |
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*2020年11月2日，纽约证交所宣布暂停该公司股票的交易，并决定启动程序，将该公司的普通股以及各占十分之一的存托股份退市公司7.375%系列累积可赎回优先股(“D系列优先股”)和存托股份(各占十分之一)的零头份额根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01D节的规定，公司6.625%的E系列累计可赎回优先股(“E系列优先股”)的部分股份，因为根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01D节的规定，此类证券不再适合基于“异常低”的交易价格水平上市。自2020年11月3日以来，该公司的普通股和此类存托股票一直在场外交易市场(OTC Markets Group，Inc.)交易，交易代码分别为普通股CBLAQ、代表D系列优先股的存托股份CBLDQ和代表E系列优先股的存托股份CBLEQ。该市场由场外交易市场集团(OTC Markets Group，Inc.)运营，交易代码为CBLAQ，代表D系列优先股的存托股份的交易代码为CBLDQ。自2021年11月2日起，纽约证券交易所撤回了将公司普通股摘牌的行动，公司新普通股的交易开始，交易代码为CBL。自2021年11月1日收盘时，该公司代表其D系列优先股和E系列优先股的旧普通股和存托股票在场外交易市场的交易已经终止。
CBL&Associates Limited Partnership：无
根据该法第12(G)节登记的证券：
CBL&Associates Properties，Inc.：无
CBL&Associates Limited Partnership：无
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
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CBL&Associates Properties，Inc. |
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☒ |
不是 |
☐ |
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CBL&Associates有限合伙企业 |
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☒ |
不是 |
☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
目录
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CBL&Associates Properties，Inc. |
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☒ |
不是 |
☐ |
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CBL&Associates有限合伙企业 |
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☒ |
不是 |
☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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CBL&Associates Properties，Inc. |
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大型加速滤波器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司。 |
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新兴成长型公司 |
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CBL&Associates有限合伙企业 |
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大型加速文件管理器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司。 |
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新兴成长型公司： |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
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CBL&Associates Properties，Inc. |
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是 |
没有。☒ |
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CBL&Associates有限合伙企业 |
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是 |
没有。☒ |
截至2021年11月10日，有
目录
解释性注释
(千美元，共享数据除外)
本报告综合了CBL进出口联合地产公司和CBL&Associates Limited Partnership截至2021年9月30日的季度10-Q表格报告。除另有说明或文意另有所指外，所指的“公司”系指CBL&Associates Properties，Inc.及其子公司。所指的“经营合伙”是指CBL&Associates Limited Partnership及其附属公司。术语“吾等”、“吾等”及“吾等”指本公司或本公司及经营合伙企业(视乎上下文所需)统称为“本公司”或“本公司及经营合伙企业”。
正如CBL&Associates Properties，Inc.与其控股子公司CBL&Associates Limited Partnership及其若干直接和间接子公司(统称为“债务人”)于2020年11月2日提交的当前表格8-K报告中披露的那样，CBL&Associates Properties，Inc.及其若干直接和间接子公司(统称为“债务人”)开始根据“美国法典”(“破产法”)第11章第11章(“破产法”)向德克萨斯州南区美国破产法院(“破产法院”)提交自愿请愿书(“第11章案件”)。债务人向破产法院提交了一系列动议，这些动议获得批准后，使债务人能够维持其在正常业务过程中的运营。关于破产法第11章的案件，2021年8月11日，破产法院发布了一项命令，案卷编号1397(确认令)，确认债务人第三次修订CBL&Associates Properties，Inc.及其关联债务人的联合破产法第11章计划(经技术修改)(经案卷编号1521修改的“计划”)。2021年11月1日(“生效日期”)，该计划的生效条件得到满足，债务人从破产法第11章的案件中脱颖而出。看见注2以获取更多信息。
本公司是一家房地产投资信托基金(“REIT”)，其股票在纽约证券交易所(“NYSE”)于2020年11月2日宣布因交易价格水平“异常低”而暂停交易之前在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，并已决定启动本公司股票退市程序。如下进一步讨论的普通股和存托股份退市在……里面注2在此，2021年11月2日，公司新发行的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为CBL。在此之前，该公司的股票在场外交易市场(OTC Markets Group，Inc)进行交易。该公司是两家符合条件的房地产投资信托基金子公司--CBL Holdings I，Inc.和CBL Holdings II，Inc.的100%所有者。截至2021年9月30日，经营合伙企业的唯一普通合伙人CBL Holdings I，Inc.拥有经营合伙企业1.0%的普通合伙人权益，CBL Holdings II，Inc.拥有97.1%的有限合伙人权益，公司持有的合计权益为98.1%。截至生效日期，经营合伙企业的唯一普通合伙人CBL Holdings I，Inc.拥有经营合伙企业1.0%的普通合伙人权益，CBL Holdings II，Inc.拥有98.9%的有限合伙人权益，公司持有的合并权益为99.9%。
作为经营合伙公司的唯一普通合伙人，该公司的子公司CBL Holdings I，Inc.对经营合伙公司的活动拥有独家控制权。管理层将本公司和经营合伙企业作为一项业务进行运营。公司管理层由管理经营合伙企业的人员组成。本公司唯一的物质资产是间接拥有经营合伙企业的合伙权益。因此，本公司基本上所有业务都是通过前段所述的经营合伙企业开展的。本公司亦不时发行公开股本，并为营运合伙企业的某些债务提供担保。经营合伙企业持有本公司的所有资产和债务，并通过联属公司保留本公司合资企业的所有权权益。除本公司发行股权所得款项净额以一对一方式提供予营运合伙企业以换取合伙企业单位外，营运合伙企业通过其营运及其负债产生本公司业务所需的所有剩余资本。
我们认为，将公司和经营伙伴公司的两份Form 10-Q季度报告合并可带来以下好处：
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• |
通过使投资者能够以与管理层查看和运营业务相同的方式将业务作为整体来看待，从而增进投资者对本公司和运营伙伴关系的了解； |
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• |
消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的陈述，因为披露的大部分内容既适用于本公司，也适用于运营合伙企业；以及 |
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• |
通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效益。 |
为帮助投资者了解本公司与经营合伙企业之间的差异，本报告单独提供了本公司与经营合伙企业的简明综合财务报表。非控股权益、股东权益和合伙人资本是本公司简明合并财务报表与经营合伙企业财务报表的主要不同之处。简明综合财务报表只有一套附注，其中包括本公司和经营合伙企业(如适用)的单独讨论。联合经营对财务状况和财务状况的探讨与分析
目录
还包括运营结果部分，提供与每个实体相关的组合信息和离散信息(如果适用)。
为了突出本公司和经营合伙企业之间的差异，本报告包括以下各节，分别提供本公司和经营合伙企业的财务和其他信息：
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• |
简明合并财务报表； |
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• |
简明合并财务报表的某些附注，包括注8-未合并的关联公司和非控股权益；注9-按揭及其他负债，净额；及注：11-每股收益和单位收益； |
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• |
中的控制和程序项目4本报告第一部分； |
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|
• |
年未登记的股权证券销售和收益使用情况项目2本报告第II部分；及 |
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• |
附件31.1至32.4包括首席执行官和首席财务官的证书。 |
目录
CBL&Associates Properties，Inc.
CBL&Associates有限合伙企业
(占有债务人)
目录
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第一部分 |
财务信息 |
1 |
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第1项。 |
简明合并财务报表(未经审计) |
1 |
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CBL&Associates Properties，Inc. |
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|
|
截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 |
1 |
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 |
2 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面亏损报表 |
3 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益报表 |
4 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表 |
6 |
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|
|
CBL&Associates有限合伙企业 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表 |
7 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表 |
8 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面亏损报表 |
9 |
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的简明合并资本报表 |
10 |
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|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月简明现金流量表 |
12 |
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|
CBL&Associates Properties，Inc.和CBL&Associates Limited Partnership |
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|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
13 |
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|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
41 |
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
61 |
|
第四项。 |
管制和程序 |
62 |
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第二部分 |
其他信息 |
64 |
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第1项。 |
法律程序 |
64 |
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项目1A。 |
风险因素 |
64 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
64 |
|
第三项。 |
高级证券违约 |
64 |
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
65 |
|
第五项。 |
其他信息 |
65 |
|
第6项 |
陈列品 |
66 |
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签名 |
68 |
目录
第一部分-财务信息
项目1：财务报表
CBL&Associates Properties，Inc.
(占有债务人)
简明综合资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
|
资产(1) |
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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房地产资产： |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物及改善工程 |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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进展中的事态发展 |
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持有待售 |
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— |
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房地产资产净投资 |
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|
现金和现金等价物 |
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|
可供出售的证券--公允价值(摊销成本为#美元 (分别为2021年9月30日和2020年12月31日) |
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|
应收款： |
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租客 |
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其他 |
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抵押和其他应收票据 |
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对未合并附属公司的投资 |
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无形租赁资产和其他资产 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
|
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|
|
抵押贷款和其他债务，净额 |
|
$ |
|
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|
$ |
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|
应付账款和应计负债 |
|
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不受妥协的总负债(1) |
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可能受到损害的负债 |
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承付款和或有事项(附注9和附注12) |
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可赎回的非控股权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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股已发行股票 |
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股已发行股票 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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超过累计收益的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
(1) |
|
附注是这些简明合并报表的组成部分。
1
目录
CBL&Associates Properties，Inc.
(占有债务人)
简明合并操作报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
|
|
|
截至三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
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2021 |
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2020 |
|
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2021 |
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2020 |
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|
收入： |
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租金收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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管理费、开发费和租赁费 |
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其他 |
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总收入 |
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费用： |
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物业经营 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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折旧及摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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维护和维修 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
一般事务和行政事务 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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减值损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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诉讼和解 |
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其他 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
总费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入(费用)： |
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利息和其他收入 |
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利息支出(未确认的合同利息支出为#美元 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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债务清偿收益 |
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— |
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— |
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解除固结收益 |
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— |
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— |
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— |
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房地产销售损益 |
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( |
) |
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重组项目 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
所得税优惠(规定) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并关联公司亏损中的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他费用合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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净损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于以下项目的非控股权益的净亏损： |
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运营伙伴关系 |
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其他合并子公司 |
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公司应占净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未申报的优先股息 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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普通股股东应占净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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( |
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普通股股东应占基本和稀释每股数据： |
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普通股股东应占净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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加权平均已发行普通股和潜在稀释性普通股 |
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附注是这些简明合并报表的组成部分。
2
目录
CBL&Associates Properties，Inc.
(占有债务人)
简明综合全面损失表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
|
|
|
截至三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净损失 |
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其他综合损益： |
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可供出售证券的未实现收益(亏损) |
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综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
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可归因于以下非控股权益的全面亏损： |
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*运营伙伴关系(RBS Operating Partnership) |
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*其他合并子公司 |
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公司应占综合亏损： |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
附注是这些简明合并报表的组成部分。
3
目录
CBL&Associates Properties，Inc.
(占有债务人)
简明合并权益表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
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权益 |
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股东权益 |
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可赎回的 非控制性 利益 |
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择优 库存 |
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普普通通 库存 |
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其他内容 实缴 资本 |
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累计 其他 全面 收益(亏损) |
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分红 在……里面 超过 累计 收益 |
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总计 股东的 权益 |
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非控制性 利益 |
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总计 权益 |
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余额，2019年12月31日 |
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$ |
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— |
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( |
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$ |
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$ |
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净损失 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他综合收益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
转换为 |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
|
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|
( |
) |
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|
— |
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|
发行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
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|
取消 |
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— |
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|
— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
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|
( |
) |
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递延补偿摊销 |
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— |
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— |
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绩效股票单位 |
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对非控股权益的调整 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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( |
) |
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对非控股权益的分配 |
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— |
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— |
|
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— |
|
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
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( |
) |
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( |
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非控股权益的贡献 |
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平衡，2020年3月31日 |
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净损失 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他综合损失 |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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|
( |
) |
|
发行 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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取消 |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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( |
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绩效股票单位 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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递延补偿摊销 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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对非控股权益的调整 |
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( |
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( |
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对非控股权益的分配 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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非控股权益的贡献 |
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|
— |
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平衡，2020年6月30日 |
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净损失 |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
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|
其他综合收益 |
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— |
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— |
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|
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— |
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— |
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|
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— |
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|
转换为 |
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— |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
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|
( |
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|
— |
|
|
取消 |
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— |
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|
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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( |
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绩效股票单位 |
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|
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— |
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递延补偿摊销 |
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|
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|
— |
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|
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|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
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|
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|
对非控股权益的调整 |
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— |
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|
|
— |
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|
( |
) |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
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|
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|
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) |
|
对非控股权益的分配 |
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|
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|
|
|
— |
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|
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|
— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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平衡，2020年9月30日 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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4
目录
CBL&Associates Properties，Inc.
(占有债务人)
简明合并权益表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
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权益 |
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股东权益 |
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|
可赎回的 非控制性 利益 |
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|
择优 库存 |
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|
普普通通 库存 |
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|
其他内容 实缴 资本 |
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|
累计 其他 全面 收益(亏损) |
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|
分红 在……里面 超过 累计 收益 |
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|
总计 股东的 权益 |
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非控制性 利益 |
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总计 权益 |
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平衡，2020年12月31日 |
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净损失 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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|
其他综合收益 |
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— |
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|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
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|
( |
) |
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— |
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递延补偿摊销 |
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— |
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绩效股票单位 |
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|
|
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|
对非控股权益的分配 |
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|
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|
— |
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— |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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平衡，2021年3月31日 |
|
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( |
) |
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净损失 |
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( |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
递延补偿摊销 |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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|
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— |
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绩效股票单位 |
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对非控股权益的调整 |
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— |
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|
|
— |
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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对非控股权益的分配 |
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|
— |
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— |
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|
|
— |
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— |
|
|
|
— |
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— |
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( |
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) |
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余额，2021年6月30日 |
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净损失 |
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|
( |
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( |
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( |
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( |
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其他综合收益 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
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|
将经营合伙企业普通股转换为普通股 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
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|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
取消 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
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( |
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递延补偿摊销 |
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|
绩效股票单位 |
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对非控股权益的调整 |
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( |
) |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非控股权益的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额，2021年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些简明合并报表的组成部分。
5
目录
CBL&Associates Properties，Inc.
(占有债务人)
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延融资成本、可供出售证券溢价、债务溢价和折扣的净摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形租赁资产和负债净摊销 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
房地产资产销售收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
保险收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
解除固结收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
发展项目的核销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司亏损中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并关联公司的收益分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预计无法收回的收入发生变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项账户的变动 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
以下方面的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租户和其他应收款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加房地产资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售房地产资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买可供出售的证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可供出售证券的赎回 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
保险收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他应收票据的收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并关联公司的额外投资和垫款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
在未合并关联公司的收益中超出股本的分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延融资成本的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行普通股所得款项 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非控股权益的贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为限制性股票奖励预扣税款的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对非控股权益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
从简明合并现金流量表到 --浓缩综合资产负债表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
受限现金(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款托管 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在持有待售资产中的现金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支付的现金，扣除资本化金额后的净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
为重组项目支付的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
|
附注是这些简明合并报表的组成部分。
6
目录
CBL&Associates有限合伙企业
(占有债务人)
简明综合资产负债表
(单位数据除外，以千为单位)
(未经审计)
|
资产(1) |
|
9月30日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
||
|
房地产资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑物及改善工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
进展中的事态发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
房地产资产净投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的证券--公允价值(摊销成本为#美元 (分别为2021年9月30日和2020年12月31日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租客 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押和其他应收票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并附属公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形租赁资产和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债、可赎回利息和资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不受妥协的总负债(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可能受到损害的负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项(附注9和附注12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可赎回的公用单位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
合伙人资本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
首选单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
常用单位： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通合伙人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
有限合伙人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累计其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙人资本总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
附注是这些简明合并报表的组成部分。
7
目录
CBL&Associates有限合伙企业
(占有债务人)
简明合并操作报表
(单位为千，单位数据除外)
(未经审计)
|
|
|
截至三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
管理费、开发费和租赁费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业经营 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
折旧及摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
维护和维修 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
一般事务和行政事务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减值损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
诉讼和解 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入(费用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出(未确认的合同利息支出为#美元 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
解除固结收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
房地产销售损益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组项目 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
所得税优惠(规定) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司亏损中的权益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他费用合计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于非控股权益的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于经营合伙企业的净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
分配给未申报的优先单位持有人 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
可归因于普通单位持有人的净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
可归因于普通单位持有人的基本单位数据和稀释单位数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于普通单位持有人的净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
加权平均公用事业单位和潜在稀释公用事业单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些精简合并报表的组成部分.
8
目录
CBL&Associates有限合伙企业
(占有债务人)
简明综合全面损失表
(单位为千，单位数据除外)
(未经审计)
|
|
|
截至三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售证券的未实现收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于非控股权益的综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于经营合伙企业的全面亏损： |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附注是这些简明合并报表的组成部分。
9
目录
CBL&Associates有限合伙企业
(占有债务人)
简明合并资本报表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
数量 |
|
|
|
|
|
|
公共单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
可赎回的 普普通通 单位 |
|
|
择优 单位 |
|
|
普普通通 单位 |
|
|
择优 单位 |
|
|
一般信息 合伙人 |
|
|
有限 合作伙伴 |
|
|
累计其他综合收益(亏损) |
|
|
总计 合作伙伴的 资本 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
总计 资本 |
|
||||||||||
|
余额，2019年12月31日 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净损失 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
共同单位的发行 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
取消受限制的公用单位 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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绩效股票单位 |
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递延补偿摊销 |
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合伙人资本的分配 |
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记录按赎回价值计算的可赎回利息的调整 |
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( |
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对非控股权益的分配 |
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( |
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非控股权益的贡献 |
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平衡，2020年3月31日 |
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净损失 |
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( |
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其他综合损失 |
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( |
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共同单位的发行 |
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取消受限制的公用单位 |
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( |
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绩效股票单位 |
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递延补偿摊销 |
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合伙人资本的分配 |
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非控股权益的贡献 |
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对非控股权益的分配 |
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平衡，2020年6月30日 |
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净损失 |
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其他综合收益 |
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取消受限制的公用单位 |
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绩效股票单位 |
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递延补偿摊销 |
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合伙人资本的分配 |
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( |
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对非控股权益的分配 |
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平衡，2020年9月30日 |
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10
目录
CBL&Associates有限合伙企业
(占有债务人)
简明合并资本报表
(单位：千)
(未经审计)
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数量 |
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公共单位 |
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可赎回的 普普通通 单位 |
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择优 单位 |
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普普通通 单位 |
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择优 单位 |
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一般信息 合伙人 |
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有限 合作伙伴 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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合作伙伴总数 资本 |
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非控制性 利益 |
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总计 资本 |
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平衡，2020年12月31日 |
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净损失 |
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其他综合收益 |
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取消受限制的公用单位 |
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( |
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递延补偿摊销 |
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对非控股权益的分配 |
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绩效股票单位 |
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|
平衡，2021年3月31日 |
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( |
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净损失 |
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其他综合损失 |
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取消受限制的公用单位 |
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( |
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合伙人资本的分配 |
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( |
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( |
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递延补偿摊销 |
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对非控股权益的分配 |
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绩效股票单位 |
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— |
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余额，2021年6月30日 |
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净损失 |
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( |
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( |
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其他综合收益 |
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— |
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|
取消受限制的公用单位 |
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|
— |
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|
( |
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— |
|
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
合伙人资本的分配 |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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递延补偿摊销 |
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绩效股票单位 |
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非控股权益的贡献 |
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|
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|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
余额，2021年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
|
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|
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|
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
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|
$ |
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|
附注是这些简明合并报表的组成部分。
11
目录
CBL&Associates有限合伙企业
(占有债务人)
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
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2021 |
|
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2020 |
|
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经营活动的现金流： |
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净损失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
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|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
递延融资成本、可供出售证券溢价、债务溢价和折扣的净摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形租赁资产和负债净摊销 |
|
|
|
|
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( |
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|
房地产资产销售收益 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
保险收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
解除固结收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
发展项目的核销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股份的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
未合并关联公司亏损中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并关联公司的收益分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预计无法收回的收入发生变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项账户的变动 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
以下方面的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租户和其他应收款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付账款和应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
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投资活动的现金流： |
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增加房地产资产 |
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出售房地产资产所得收益 |
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购买可供出售的证券 |
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可供出售证券的赎回 |
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保险收益 |
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抵押贷款和其他应收票据的收款 |
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对未合并关联公司的额外投资和垫款 |
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在未合并关联公司的收益中超出股本的分配 |
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其他资产的变动 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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抵押贷款和其他债务的收益 |
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抵押贷款和其他债务的本金支付 |
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递延融资成本的增加 |
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发行共同单位的收益 |
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非控股权益的贡献 |
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为限制性股票奖励预扣税款的支付 |
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对非控股权益的分配 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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从简明合并现金流量表到 --浓缩综合资产负债表： |
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现金和现金等价物 |
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受限现金(1): |
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受限现金 |
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抵押贷款托管 |
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包括在持有待售资产中的现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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补充信息： |
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利息支付的现金，扣除资本化金额后的净额 |
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$ |
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$ |
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为重组项目支付的现金 |
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$ |
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$ |
— |
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(1) |
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附注是这些简明合并报表的组成部分。
12
目录
CBL&Associates Properties，Inc.
CBL&Associates有限合伙企业
(占有债务人)
未经审计的简明合并财务报表附注
(千美元，每股和单位数据除外)
注1--陈述的组织和依据
除另有说明或文意另有所指外，所指的“公司”系指CBL联营物业公司及其附属公司。所指的“经营合伙企业”是指CBL进出口联合有限合伙企业及其子公司。
CBL&Associates Properties，Inc.是一家特拉华州公司，是一家自我管理、自我管理、完全整合的房地产投资信托基金(REIT)，从事地区性购物中心、露天和混合用途中心、直销中心、关联中心、社区中心和写字楼物业的所有权、开发、收购、租赁、管理和运营。
CBL几乎所有的业务都是通过CBL&Associates Limited Partnership(“运营合伙企业”)进行的，该合伙企业是一个可变权益实体(“VIE”)。经营合伙企业合并它拥有控股权或它是VIE的主要受益者的所有实体的财务报表。
截至2021年9月30日，经营合伙企业拥有以下物业的权益：
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所有其他属性 |
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商场(1) |
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关联的 中心 |
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社区 中心 |
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办公室 建筑物 以及其他 |
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总计 |
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合并属性(2) |
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未合并属性 (3) |
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总计 |
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(1) |
门类包括地区性商场、露天中心和直销中心(含一个混合用途中心)。 |
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(2) |
CBL的 |
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(3) |
运营合伙企业使用权益法对这些投资进行核算，因为其他合伙人中有一个或多个拥有实质性的参与权。 |
购物中心和所有其他物业(“联合中心、社区中心、写字楼和其他”)统称为“物业”，单独称为“物业”。
CBL是
从历史上看，经营合伙公司的非控股权益一直由CBL&Associates，Inc.、其股东和联营公司以及本公司的某些高级管理人员(统称为“CBL的前身”)持有，当经营合伙公司于1993年11月成立时，所有这些公司都将其在某些房地产和合资企业中的权益贡献给经营合伙公司，以换取有限的合伙人权益，并由各种第三方持有。在2021年9月30日，CBL的前身不再拥有任何有限合伙人权益，而第三方拥有
在此使用的术语“公司”包括CBL&Associates Properties，Inc.及其子公司，包括CBL&Associates Limited Partnership及其子公司，除非上下文另有指示。“经营合伙”一词是指CBL&Associates Limited Partnership及其子公司。
经营合伙企业通过其全资子公司CBL&Associates Management，Inc.(以下简称“管理公司”)进行公司的物业管理和开发活动，以遵守国内税法的某些要求。
13
目录
破产会计
本文所包括的简明综合财务报表的编制就好像本公司是一家持续经营的公司，并符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题第852号-重组(“ASC 852”)。看见注2了解有关破产的更多细节。因此，公司将请愿前无担保或有担保的负债和债务分开，这些负债的处理和清偿取决于破产法第11章诉讼的结果，并在公司的简明综合资产负债表上将这些项目归类为“受损害的负债”。此外，自提交以来，公司已将破产法第11章程序产生的所有费用归类为公司简明综合经营报表中的“重组项目”。除费用外，重组项目还可以包括已实现的损益。
新冠肺炎
新冠肺炎大流行已经并可能继续对当地、国家和全球经济和金融市场产生影响。新冠肺炎已经影响到公司租户经营业务的所有州或公司物业所在的所有州，为防止或补救新冠肺炎而采取的措施，包括地方、州或联邦当局发布的“原地避难”或“待在家里”命令或其他检疫命令，对其业务和租户的业务产生了不利影响。对(其中包括)本公司的经营业绩、流动资金(包括其进入资本市场的能力)、长期资产未来减值的可能性或其在未合并的合资企业的投资、其遵守债务契约、其续租和重新租赁其租赁空间的能力、零售环境的前景、潜在的破产或其他门店关闭以及其开发、收购、处置或租赁物业的能力的不利影响的全面程度是未知的，并将取决于高度不确定和无法预测的未来发展。虽然大多数限制性最强的命令已经取消，但州和地方政府以及其他当局正在不同阶段取消或修改一些用于缓解或控制病毒传播的措施。尽管疫苗随处可得，但新冠肺炎疫情随时可能恶化，这可能会导致实施新的或更具限制性的措施，以防止病毒的传播。事实上，由于突破性案例和包括达美航空在内的新冠肺炎变体的传播增加，某些市场已经实施了新的限制措施。租户和客户已经逐渐适应了当前的状况，提供了路边取件等服务，提高了消费者的风险容忍度, 但不能保证零售业会恢复到疫情爆发前的水平。在整个2021年，该公司已经并预计将继续经历对其收入、经营业绩和现金流的重大不利影响。此外，该公司及其租户在遵守适用于各自员工的政府新冠肺炎疫苗规定时都有可能遇到未来的不利影响。这种情况是不可预测的，可能会对业务产生其他影响，本公司目前并未意识到这一点。
注2-第11章案例和继续经营的能力
根据破产法第11章自愿重组
于二零二零年八月十八日，本公司与若干实益拥有人及/或代表实益拥有人(“同意票据持有人”)的全权基金、账户或其他实体的投资顾问或经理订立重组支持协议(“原RSA”)，金额超过
于二零二零年十月二十八日，管理代理及贷款人通知经营合伙公司，彼等选择根据抵押信贷安排的条款行使其权利，以(I)要求作为有抵押信贷安排抵押品的物业的租户应付租金直接支付予行政代理，及(Ii)就经营合伙公司附属公司中作为抵押信贷安排担保人的所有股权行使所有投票权及其他所有权。
自2020年11月1日(“生效日期”)起，CBL和经营合伙企业及其若干直接和间接子公司(统称为“债务人”)根据美国法典第11章(“破产法”)第11章(“第11章”)向德克萨斯州南区美国破产法院(“破产法院”)提交自愿请愿书(“第11章案件”)。根据“破产法”，破产法院授权债务人继续经营他们的企业，并作为占有债务人管理他们的财产。第11章的案件只是出于程序目的在标题下联合管理。在Re CBL&Associates Properties，Inc.，等人，案件编号20-35226.
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目录
关于破产法第11章的案件，2021年8月11日，破产法院发布了一项命令，案卷编号1397(确认令)，确认债务人第三次修订CBL&Associates Properties，Inc.及其附属债务人(经技术修改)的联合破产法第11章计划(如在案卷编号1521处修改的，“计划”)。
2021年11月1日(“生效日期”)，该计划的生效条件得到满足，债务人从破产法第11章的案件中脱颖而出。该公司于2021年11月1日向破产法院提交了该计划生效日期的通知。
虽然该公司不再是债务人占有的公司，但在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，该公司一直是债务人占有公司。因此，本公司的破产程序及相关事宜将于下文讨论。
第11章案件的提交构成违约事件，导致某些关于有担保信贷安排和优先无担保票据的立即到期和应付的货币义务自动加速。于2020年11月2日，本公司向破产法院提起诉讼，寻求临时限制令(“命令”)和初步禁制令，以禁止行政代理人或其任何高级职员、代理人、受雇人、代理人和继任人采取任何行动，根据担保信贷安排或其他协议的条款行使因行政代理人声称的违约事件而产生的任何和所有补救措施，或任何其他权利或补救措施，以等待各方权利的确定。(“该命令”)和初步禁制令，以禁止在当事人权利确定之前，行政代理人或其任何高级职员、代理人、雇员、律师和继任者采取任何行动，根据担保信贷安排或其他协议的条款行使任何和所有补救措施，否则将伴随该事件发生的任何其他权利或补救措施。担保信贷安排条款下的任何加速权利、加速通知产生的权利、根据行使通知行使的权利或仅在实际或确定的违约事件发生时才可适当行使的任何其他权利或补救措施。2020年11月2日，破产法院批准了这一命令，破产法院在对抗性程序中受理了其他未决的债权，该程序被搁置，等待该计划的确认。
破产法第11章的申请对经营合伙公司子公司的某些物业债务构成违约事件，这可能导致未偿还本金和其他到期金额的加速。看见注8和注9以供进一步讨论。
生效日期后，破产法院作出若干临时及最终命令，促进债务人的运作过渡至破产法第11章。该等命令授权债务人支付某些请愿前雇员的开支及福利、使用其现有现金管理系统、维持及管理客户计划、支付某些重要服务提供者、履行与保险有关的义务，以及最终支付某些请愿前税项及相关费用。
在生效日期，换取他们大约$
于生效日期，本公司额外预留(I)约
于生效日期，本公司在紧接生效日期前已发行及尚未发行的所有优先股权，包括(1)房地产投资信托基金的普通股、面值$
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目录
退出信贷协议
于生效日期，经营合伙企业的全资附属公司CBL&Associates HoldCo I，LLC(“HoldCo I”)订立经修订及重述的信贷协议(“退出信贷协议”)，提供$
退出信贷协议以对HoldCo I及其直接和间接子公司几乎所有个人和不动产资产的优先留置权为担保，包括但不限于HoldCo I和子公司担保人在股本中的所有权权益、子公司担保人的会员权益或合伙权益。
有担保的票据契约
于生效日期，经营合伙企业的全资附属公司CBL&Associates HoldCo II，LLC(“HoldCo II”)就发行2029年到期的10%优先担保票据(“担保票据”)订立担保票据契约，本金总额为$。
担保票据由HoldCo II在生效日期拥有的某些个人和不动产资产的优先完善留置权和某些担保票据附属担保人以及HoldCo II的某些资产和在生效日期后获得的每个担保票据附属担保人担保。
在发生某些允许资产出售或处置以及某些抵押品释放触发事件时，HoldCo II必须向担保票据持有人提出要约，以回购担保票据(在该等资产出售的情况下)或赎回担保票据(在该等触发事件的情况下)，本金总额相当于该等出售、融资交易或其他处置的收益的某一特定部分。此外，HoldCo II可以根据自己的选择赎回担保票据，但必须满足其惯常条件，包括支付到可选赎回之日为止的应计和未付利息以及任何适用的溢价。
担保票据契约包含惯常的肯定契约，包括关于维持保险和报告要求的契约，以及消极契约，包括限制Holdco II及其某些子公司产生债务、授予留置权、与附属公司进行交易以及出售或处置资产的能力的契约。
可交换票据假牙
于生效日期，HoldCo II就发行2028年到期的7.0%可交换优先担保票据(“可交换票据”)订立有抵押可交换票据契约，本金总额为$
可交换票据以Holdco II及其某些子公司在生效日期拥有的某些个人和不动产资产以及Holdco II及其每家子公司在生效日期后收购的某些资产的优先完善留置权作为担保。
当若干准许资产出售或处置及若干抵押品释放触发事件发生时，HoldCo II须向可交换票据持有人提出要约，回购可交换票据，本金总额相等于该等出售、融资交易或其他处置所得款项的某一特定部分。此外，在2028年8月15日或之后，HoldCo II可以选择赎回可交换票据，但必须满足其惯常条件，包括支付到可选赎回之日为止的应计和未付利息。
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目录
在某些条件的规限下，可交换票据可应持有人的要求(于霍尔德科II的选项)现金，c守护神s自生效日期起至紧接前一个预定交易日的第二个交易日结束为止的任何时间m不安全d吃。适用的汇率应根据可交换票据契约的条款进行计算，并进行惯例的反稀释调整。
此外，在普通股的每日成交量加权平均价格至少为每股成交量加权平均价的情况下，HoldCo II可以选择以其选择权将与可交换票据有关的全部或任何部分“交换金额”交换为(由HoldCo II选择的)现金、普通股或其组合
可交换票据契约还包含一个惯常的“完全根本性改变”网格，规定与“完全根本性改变”相关的可交换票据交换汇率的提高，以及持有者在“根本性改变”时按票面价值将其交换票据卖给HoldCo II的惯常权利，每种情况都符合可交换票据契约的定义和规定。
可交换票据契约包括惯常的肯定契约，包括关于维持保险和报告要求的契约，以及消极契约，包括限制HoldCo II及其某些子公司产生债务、授予留置权、与附属公司进行交易以及出售或处置资产的能力的契约。
自第一个日期起
2021年股权激励计划
生效日期后，公司董事会通过了CBL&Associates Properties，Inc.2021年股权激励计划(“EIP”)。EIP授权以新的普通股为基础，以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他股权奖励的形式，向符合条件的参与者授予股权奖励。企业投资促进计划下的奖励可授予重组后公司的高级管理人员、员工、董事、顾问和独立承包商。一开始，
流动资金和持续经营考虑
根据与财务报表列报有关的会计指引，管理层在编制每个年度和中期报告期的财务报表时，会评估是否存在一些条件或事件，当综合考虑时，会对本公司在财务报表发布之日起一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。在进行评估时，管理层考虑了公司目前的财务状况和流动资金来源，以及破产法第11章案件的状况。
债务人根据破产法第11章申请破产保护，构成违约事件，导致与有担保信贷安排和优先无担保票据有关的某些立即到期和应付的货币义务自动加速。破产法第11章的申请也构成了运营合伙公司子公司某些物业债务的违约事件，这可能导致未偿还本金和其他到期金额的加速。看见注8和注9以供进一步讨论。
由于公司的财务状况和巨额债务的近期到期日，截至2021年9月30日，公司能否继续作为一家持续经营的企业存在很大的疑问。
2021年8月11日，破产法院发布命令，确认该计划，该计划于2021年11月1日营业结束后生效。继任者，定义如下，将有大约$
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目录
继承人打算对此类应付抵押票据进行再融资和/或延长到期日，但在再融资和/或延长到期日不成功的情况下，继承人将把这些财产转让给贷款人以履行其债务义务。
本公司的财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的适用于持续经营企业的会计原则编制的。财务报表不反映任何与资产可回收性和负债清偿有关的调整，如果公司无法继续经营下去，这些调整可能是必要的。
普通股和存托股份退市
2020年11月2日，纽约证券交易所宣布：(I)已暂停本公司股票的交易；(Ii)已决定启动程序，将本公司的普通股和存托股份退市，每股存托股份占本公司股票的1/10。
重新开始报道
自生效之日起，本公司即可获得重新开始报告的资格。
重组项目
截至2020年11月1日(生效日期)或之后实现或发生的任何费用、收益和亏损，以及破产法第11章案件的直接结果，都记录在公司简明综合经营报表的“重组项目”项中。截至2021年9月30日的三个月，美元
可能受到损害的负债
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司重新分类为$
优先无担保票据和担保信贷安排的合同利息支出比记录的利息支出多#美元。
18
目录
债务人的简明合并财务报表信息如下：
简明合并财务报表-债务人(占有债务人)
压缩合并资产负债表
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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资产： |
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房地产资产投资 |
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$ |
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$ |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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持有待售 |
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进展中的事态发展 |
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房地产资产净投资 |
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可供出售的证券-以公允价值计算(截至的摊余成本分别为99,991美元和233,053美元 (分别为2021年9月30日和2020年12月31日) |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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非债务人实体应支付的公司间债务 |
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无形租赁资产和其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债、可赎回的非控股权益和权益： |
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其他负债 |
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$ |
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$ |
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欠非债务人实体的公司间债务 |
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不受妥协的总负债 |
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可能受到损害的负债 |
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债务人的股东权益和非控股权益 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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|
$ |
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简明合并操作报表
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截至2021年9月30日的三个月 |
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截至2021年9月30日的9个月 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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折旧及摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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减值损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息和其他收入 |
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利息支出(截至2021年9月30日的三个月和九个月，未确认的合同利息支出分别为45344美元和135162美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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重组项目 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产资产销售收益 |
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所得税优惠(规定) |
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( |
) |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
简明现金流量表合并表
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经营活动的现金流： |
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截至2021年9月30日的9个月 |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
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对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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|
减值损失 |
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其他资产和负债，净额 |
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|
经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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购买可供出售的证券 |
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( |
) |
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可供出售证券的赎回 |
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其他资产的变动 |
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投资活动提供的净现金 |
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融资活动的现金流： |
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非债务人子公司的净分配 |
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其他融资活动 |
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|
融资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
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|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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从简明合并现金流量表到现金流量表的对账 *浓缩合并资产负债表： |
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|
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|
现金和现金等价物 |
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$ |
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受限现金 |
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包括在持有待售资产中的现金 |
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|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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|
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|
补充信息 |
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为重组项目支付的现金 |
|
$ |
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19
目录
附注3-主要会计政策摘要
尚未采用的会计准则
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描述 |
|
预期 领养日期& 应用 方法 |
|
财务报表影响及其他信息 |
||
|
会计准则更新(“ASU”)2020-04，参考汇率改革 |
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2020年3月12日，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)-促进参考汇率改革对财务报告的影响它为将GAAP应用于合约、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，这些交易参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将因参考汇率改革而终止的参考利率。本ASU的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。截至2021年9月30日，公司尚未采用任何可选的权宜之计或例外情况，但将继续评估在有效期内是否可能采取任何此类权宜之计或例外情况，以确定对其简明合并财务报表的影响。 |
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应收帐款
应收账款包括租户根据租赁协议开出的账单和当前应付的金额，以及与该等租赁协议相关的直线租金应占应收账款。在收取租金有争议的个别租约，会根据管理层对收取租金的最佳估计，并考虑到争议的预期结果，评估是否可收回。对没有争议的个别租约进行收款评估，并在确定不可能在剩余租赁期内收取租金后，减少应收账款作为对租金收入的调整。租赁收入被视为不可能收回的，在确定可能可收回之前，按现金基准入账。此外，管理层根据对未偿还余额、历史收款水平和当前经济趋势的分析，评估投资组合层面的经营租赁应收账款是否得到适当估值。对投资组合中无法收回的部分的拨备被记录为租金收入的调整。管理层对应收租户应收账款的评估是基于评估时管理层可获得的最佳信息。
新冠肺炎疫情持续的时间及其对公司租户支付租金能力的影响，给公司持续的按时收取租金的能力带来了不确定性。考虑到这些不确定性的潜在影响，管理层的收租评估还考虑了零售商的类型、账单纠纷、租赁谈判状况和执行的延期或减免协议，以及基于评估时管理层可获得的最佳信息的最近收租经验和租户破产情况。在截至2021年9月30日的三个月里，出现了#美元的逆转。
长期资产的账面价值和对非合并关联公司的投资
每当事件或环境变化显示其任何长期资产或于未合并联营公司的投资的账面价值可能无法收回时，本公司便会评估其房地产资产及于未合并联营公司的投资的减值指标。此外，无论情况如何变化，这种评估的频率都不低于季度。新冠肺炎疫情的长期爆发导致该公司的物业在2020年期间持续关闭一段时间，并导致其某些租户停止运营，这已经并可能继续导致其许多物业的收入和现金流减少，原因是其租户受到不利的财务影响，以及其物业产生的其他收入来源减少。除了收入减少外，由于新冠肺炎疫情引发的市场和经济状况，该公司为这些物业获得足够融资的能力可能会受到损害，其租赁或转租物业的能力也可能受到影响。
20
目录
自.起 九月 30, 2021，公司的减值评估房地产资产的考虑到其对新冠肺炎疫情造成现金流下降的估计，但考虑到高度不确定的环境，包括估计持有期限在内的其他假设总体上没有变化。由于公司计划的改变，估计的未来现金流恶化对于受新冠肺炎疫情不利影响的一项或多项资产的风险、政策或对市场和经济状况的看法，可能会导致其资产确认重大减值费用，这可能会对其财务业绩产生不利影响。对于三截至的月份九月 30, 2021, 《公司》 记录的减值费用为$
截至2021年9月30日，该公司对每项投资的公允价值的估计是基于一些假设，这些假设受到经济和市场不确定性的影响，包括但不限于对空间的需求、对租户的竞争、市场租金的变化以及运营成本。公司在未合并关联公司的投资，包括新冠肺炎疫情对未合并关联公司拥有的房地产资产造成的不利影响，未来的公允价值下降可能会导致其在未合并关联公司的投资确认重大减值费用，前提是此类下降被确定为非临时性的。在这种情况下，该公司在未合并关联公司的投资的公允价值下降，包括因新冠肺炎疫情对未合并关联公司拥有的房地产资产造成的不利影响，可能会导致该公司在未合并关联公司的投资确认重大减值费用。
注4--收入
收入
下表列出了按收入来源分列的公司收入：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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租金收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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与客户的合同收入(ASC 606)： |
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营业费用报销(1) |
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管理费、开发费和租赁费(2) |
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营销收入(3) |
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其他收入 |
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总收入(4) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
包括$ |
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(2) |
包括在所有其他段中。 |
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(3) |
所有期间的营销收入仅与购物中心部分有关。 |
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(4) |
营业税不包括在收入中。 |
看见注10有关公司各部门的信息，请访问。
与客户签订合同的收入
未履行的履约义务
该公司与客户签订的某些不可取消的合同有未履行的履约义务，公司将因提供上述某些维护和其他服务而获得固定运营费用报销。
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履行义务 |
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少于5 年份 |
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5-20 年份 |
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20岁以上 年份 |
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总计 |
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固定运营费用报销 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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该公司每期评估其业绩义务，并作出调整，以反映任何已知的增加或取消。与可变对价相关的绩效义务(以销售额为基础)受到约束。
21
目录
附注5-租契
租金收入的组成部分如下：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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固定租赁付款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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可变租赁付款 |
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租金总收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年9月30日，根据公司的经营租约将收到的未贴现的未来固定租赁付款如下：
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截至12月31日的年度， |
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经营性租赁 |
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2021 (1) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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未贴现的租赁付款总额 |
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$ |
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(1) |
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附注6-公允价值计量
本公司按照美国会计准则(ASC)820将其按公允价值入账的金融资产和金融负债归类为层次结构。公允价值计量与披露，(“ASC 820”)基于估值技术的输入是可观察的还是不可观察的。公允价值层次结构包含可用于计量公允价值的三个级别的输入，如下所示：
|
1级- |
投入代表截至计量日期相同资产和负债在活跃市场的报价。 |
|
2级- |
第1级以外的投入指活跃市场中类似工具或非活跃市场中相同或类似工具的可观察计量，以及资产或负债基本完整期限的工具的可观测计量或市场数据。 |
|
3级- |
投入代表着不可观察的衡量，几乎没有(如果有的话)市场活动支持，需要对资产或负债的公允价值具有重要意义的大量假设。市场估值通常必须根据公司的假设和最佳判断，使用贴现现金流方法、定价模型或类似技术来确定。 |
公允价值层次中的资产或负债的公允价值基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。根据ASC 820，公允价值计量乃根据市场参与者于计量日期及在当前市况下按有序交易为资产或负债定价的假设而厘定。使用的估值技术最大限度地利用了可观察到的投入，最大限度地减少了不可观察到的投入的使用，并考虑了固有风险、转移限制和不履行风险等假设。
公允价值经常性计量
由于该等金融工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款、应付账款(包括须予妥协的负债)及应计负债的账面价值均为对其公允价值的合理估计。*根据类似金融工具的利率，按揭及其他应收票据的账面价值为公允价值的合理估计。*按揭及其他负债的估计公允价值为$。
22
目录
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，该公司继续使用在新冠肺炎疫情爆发之初从有担保的信贷额度上提取的现金再投资于美国国债，以保持流动性。该公司将购买的美国国库券指定为可供出售(“AFS”)。
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AFS安全 |
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摊销 成本(1) |
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津贴 为了获得学分 损失(2) |
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未实现收益合计 |
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截至2021年9月30日的公允价值 |
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美国国债 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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(1) |
美国国债的到期日是到. |
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(2) |
美国国债历史悠久，没有信用损失。此外，该公司指出，美国国债由一个可以印制自己货币的主权实体提供明确的全面担保，该主权实体的货币通常由中央银行和其他主要金融机构持有，在国际商业中使用，通常被视为储备货币，所有这些都定性地表明，历史信用损失信息应最大限度地受到当前条件和合理和可支持的预测的影响。因此，在截至2021年9月30日的9个月里，该公司没有记录其美国国债的预期信贷损失。 |
2021年9月30日之后，该公司将到期美国国债的收益再投资于额外的美国国债。看见注15以获取更多信息。
在2020年3月期间，该公司购买了原定于2021年4月至2021年6月到期的美国国债。该公司将这些证券指定为AFS。这些证券的公允价值是根据活跃市场的报价计算的，并包括在第一级公允价值等级中。该公司认为，鉴于日交易量很高，美国国债市场是一个交易活跃的市场。2020年12月，该公司购买了额外的美国国债。2020年12月购买的美国国债在2021年1月至2021年3月之间到期，该公司随后再投资于额外的美国国债。该公司还将这些指定为AFS。
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AFS安全 |
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摊销 成本 |
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津贴 为了获得学分 损失(1) |
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未实现收益合计 |
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截至2020年12月31日的公允价值 |
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美国国债 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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(1) |
美国国债历史悠久，没有信用损失。此外，该公司指出，美国国债由一个可以印制自己货币的主权实体提供明确的全面担保，该主权实体的货币通常由中央银行和其他主要金融机构持有，在国际商业中使用，通常被视为储备货币，所有这些都定性地表明，历史信用损失信息应最大限度地受到当前条件和合理和可支持的预测的影响。因此，该公司在截至2020年12月31日的一年中没有记录其美国国债的预期信贷损失。 |
公允价值非经常性计量
本公司在非经常性基础上，通过季度减值测试或当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，计量某些长期资产的公允价值。本公司对长期资产可回收性的评估包括将每个物业在本公司预期剩余持有期内预期产生的未贴现未来现金流与各自的账面金额进行比较。确定账面价值是否可收回还需要管理层对影响未贴现现金流模型的概率加权情景作出估计。本公司在对长期资产进行减值分析时，既考虑了定量因素，也考虑了定性因素。重要的量化因素包括每个物业的历史和预测信息，如净营业收入、入住率统计数据和销售水平。使用的重要定性因素包括市场状况、楼龄、物业状况和租户组合。影响未贴现和贴现现金流模型中使用的末期资本化率和贴现现金流模型中使用的贴现率的因素有定量和定性两个方面。由于对出现减值的长期资产进行估值时使用的重大不可观察的估计和假设，本公司将该等长期资产归类为公允价值等级中的第三级。第三级投入主要包括销售和市场数据、独立估值和贴现现金流模型。有关公司在其减值分析中使用的估计和假设的说明，请参见下文。请参见附注3有关描述公司减值审查流程的更多信息，请参阅。
23
目录
按公允价值计量的长期资产 2021
下表列出了在截至2021年9月30日的9个月中，该公司在非经常性基础上按公允价值计量的资产和相关减值费用的相关信息：
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公允价值计量在报告截止日期使用 |
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总计 |
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中国报价： 活跃的房地产市场 对于相同的 资产管理(一级) |
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意义重大 其他 可观测 投入额(二级) |
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意义重大 看不见的 投入额(第三级) |
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全损 论减损 |
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2021: |
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长寿资产 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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在截至2021年9月30日的9个月内，公司确认的房地产减值为$
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损损 日期 |
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属性 |
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位置 |
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细分市场 分类 |
|
亏损发生在 损损 |
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公平 价值 |
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三月 |
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伊斯特兰购物中心(1) |
|
伊利诺伊州布鲁明顿 |
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商场 |
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$ |
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$ |
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三月 |
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老山核桃商场(2) |
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田纳西州杰克逊 |
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商场 |
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三月 |
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斯特劳德购物中心(3) |
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宾夕法尼亚州斯特劳德斯堡 |
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商场 |
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七月 |
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乔木广场的着陆点--外寄包裹(4) |
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佐治亚州道格拉斯维尔 |
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所有其他 |
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九月 |
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劳雷尔公园广场(5) |
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密西西比州利沃尼亚 |
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商场 |
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九月 |
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Parkdale Mall and Crossing(6) |
|
德克萨斯州博蒙特 |
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商场/所有其他 |
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$ |
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$ |
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(1) |
根据本公司的季度减值程序，本公司将购物中心的账面价值减记至其估计公允价值#美元。 |
|
(2) |
根据本公司的季度减值程序，本公司将购物中心的账面价值减记至其估计公允价值#美元。 |
|
(3) |
根据本公司的季度减值程序，本公司将购物中心的账面价值减记至其估计公允价值#美元。 |
|
(4) |
2021年7月，该公司在Arbor Place的平台上出售了一个包裹。销售收入达$ |
|
(5) |
根据本公司的季度减值程序，本公司将购物中心的账面价值减记至其估计公允价值#美元。 |
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(6) |
根据本公司的季度减值程序，本公司将购物中心、一个重新开发的锚地和毗邻购物中心的相关中心的账面价值减记为其估计公允价值合计为#美元。 |
截至2021年9月30日止九个月内，本公司将Asheville Mall及Park Plaza的合并负资产调整为
24
目录
2020年按公允价值计量的长期资产
下表列出了截至2020年9月30日的9个月中按公允价值在非经常性基础上计量的公司资产和相关减值费用的相关信息：
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公允价值计量在报告截止日期使用 |
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总计 |
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中国报价： 活跃的房地产市场 对于相同的 资产管理(一级) |
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意义重大 其他 可观测 投入额(二级) |
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意义重大 看不见的 投入额(第三级) |
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全损 论减损 |
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2020: |
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长寿资产 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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在截至2020年9月30日的9个月内，公司确认的房地产减值为$
|
损损 日期 |
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属性 |
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位置 |
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细分市场 分类 |
|
亏损发生在 损损 |
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|
公平 价值 |
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三月 |
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伯恩斯维尔中心(1) |
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明尼苏达州伯恩斯维尔 |
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商场 |
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$ |
|
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$ |
|
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三月 |
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门罗维尔购物中心(2) |
|
宾夕法尼亚州匹兹堡 |
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商场 |
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六月 |
|
阿什维尔购物中心(3) |
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北卡罗来纳州阿什维尔 |
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商场 |
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七月 |
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空置土地 |
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宾夕法尼亚州匹兹堡 |
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商场 |
|
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— |
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$ |
|
|
|
$ |
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(1) |
根据本公司的季度减值程序，本公司将购物中心的账面价值减记至其估计公允价值#美元。 |
|
(2) |
根据本公司的季度减值程序，本公司将购物中心的账面价值减记至其估计公允价值#美元。 |
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(3) |
根据本公司的季度减值程序，本公司将购物中心的账面价值减记至其估计公允价值#美元。 |
附注7-处置及持有以供出售
性情
根据其分析，本公司认定以下所述处置不符合分类为非持续经营的标准，且根据其定量和定性评估，不被视为重大处置。因此，下文所述物业的经营结果以及任何相关损益均包括在列报的所有期间的净亏损中(视情况而定)。
2021年处置
该公司实现了#美元的收益。
2020年的处置
该公司实现了#美元的收益。
25
目录
持有待售
2021年举行销售分析
于2021年第三季度，本公司确定皮兰市中心的住宅符合被归类为持有待售(“HFS”)的标准。这笔交易于2021年10月1日完成，产生的毛收入为美元。
附注8-未合并的关联公司和非控股权益
未合并的附属公司
尽管本公司在2021年至2020年期间拥有某些合资企业的多数股权，但它对这些投资进行了评估，并得出结论，这些合资企业的其他合作伙伴或所有者拥有实质性的参与权，例如批准：
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• |
项目开发建设的形式及其任何重大偏差或修改； |
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• |
场地平面图及其任何重大偏差或修改； |
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• |
项目的概念设计、项目的初步计划和规范以及对其的任何重大偏差或修改； |
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• |
任何收购/建设贷款或任何永久性融资/再融资； |
|
|
• |
年度经营预算及其重大偏差或修改； |
|
|
• |
初始租赁计划和租赁参数及其任何重大偏差或修改； |
|
|
• |
与项目有关的任何重大收购或处置。 |
由于对这些合资企业的共同控制，本公司采用权益会计方法对这些投资进行会计核算。
截至2021年9月30日，公司在
2021活动-未合并的附属公司
大使基础设施有限责任公司
公司与贷款人达成协议，修改大使基础设施公司担保的贷款。该协议提供了额外的固定利率为
阿什维尔购物中心(Asheville Mall CMBS，LLC)和公园广场购物中心(Park Plaza Mall，LLC)
在截至2021年9月30日的9个月中，公司解除了对Asheville Mall和Park Plaza的合并，原因是公司在丧失抵押品赎回权的过程中对这些物业进行了破产管理。本公司评估各物业失去控制权的情况，并确定其不再是拥有该等物业的各全资附属公司的主要受益人。因此，本公司将两个实体的合并负资产调整为
2021年10月，公园广场的止赎工作完成。
大陆425基金有限责任公司
2021年7月，大陆425基金有限责任公司(Continental 425 Fund LLC)与贷款人达成协议，修改斯普林斯在奥兰治港担保的建设贷款，将票据期限延长至
26
目录
奥兰治一号港口有限责任公司
2021年3月，公司与贷款人达成协议，修改橙港展馆担保的贷款。该协议提供了额外的期限，带有一个延期选择权，完全延长到期日。此外，该协议还规定了与破产法第11章案件引发的违约相关的容忍，该协议在债务人从破产中脱颖而出时生效
Eagle Point，LLC购物中心
在2021年9月30日之后，鹰点购物中心获得的贷款延期至
西墨尔本I，LLC
2021年3月，公司与贷款人达成协议，修改吊床登陆第一期和第二期担保的贷款。每项协议都提供了一个额外的期限，带有一个延期选择权，完全延长到期日。此外，这些协议提供了与破产法第11章案件引发的违约相关的容忍，这些违约在债务人从破产中脱颖而出时生效
破产法第11章法律程序的影响
如下文所述注2此外，破产法第11章的申请也构成了经营合伙公司未合并关联公司的某些财产债务的违约事件，这可能导致某些货币义务自动加速，或可能赋予适用的贷款人加速此类金额的权利。未合并的附属公司与许多贷款人签订了忍耐和豁免协议，这些协议在计划生效时放弃了由于破产而导致的违约。本公司仍在与贷款人就尚未达成容忍和/或豁免协议的未合并关联公司的贷款延期和贷款违约进行谈判，而这些贷款的未偿还余额总额为#美元。
简明合并财务报表-未合并附属公司
未合并关联公司的简明合并财务报表信息如下：
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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资产： |
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房地产资产投资 |
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$ |
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$ |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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进展中的事态发展 |
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房地产资产净投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债： |
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抵押贷款和其他债务，净额 |
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$ |
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$ |
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其他负债 |
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总负债 |
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业主权益： |
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“公司”(The Company) |
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其他投资者 |
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( |
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业主权益总额 |
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总负债和所有者权益 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净损失(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净损失(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
公司按比例分摊净亏损为$( |
27
目录
可变利息实体
经营合伙企业及其若干附属公司被视为具有VIE的特征，主要是因为这些实体的有限合伙人并不共同拥有实质性的退出权或参与权。
公司合并了作为VIE的经营伙伴关系，公司是VIE的主要受益者。本公司通过经营伙伴关系，整合其为主要受益者的所有VIE。一般来说，VIE是指股权投资者不具备控股财务权益的特征，或股权投资者缺乏足够的风险股权，使该实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金的法人实体。当大多数与普通合伙人无关的有限合伙人既没有权利无故罢免普通合伙人，也没有某些权利参与对合伙企业财务业绩影响最大的决策时，有限合伙被认为是VIE。在确定本公司是否为VIE的主要受益者时，本公司考虑定性和定量因素，包括但不限于：哪些活动对VIE的经济表现影响最大，由哪一方控制这些活动；本公司的投资金额和特点；本公司或其他投资者提供资金支持的义务或可能性；以及与本公司的业务活动和其他投资者的业务活动的相似性和重要性。
综合VIE
截至2021年9月30日，公司对12家合并VIE进行了投资，其所有权权益范围为
未整合的VIE
下表列出了公司截至2021年9月30日的未合并VIE：
|
未整合的VIE： |
|
投资于 房地产 接合 风险投资 和 伙伴关系 |
|
|
极大值 损失风险 |
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|
大使基础设施有限责任公司(1) |
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$ |
— |
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|
$ |
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|
阿什维尔购物中心(Asheville Mall CMBS，LLC) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
亚特兰大奥特莱斯合资公司(1) |
|
|
|
|
|
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|
CBL-T/C，有限责任公司 |
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|
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CBL-TRS合资有限责任公司 |
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大陆425基金有限责任公司 |
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Eastgate Storage，LLC(1) |
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|
|
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|
埃尔帕索奥特莱斯中心控股有限责任公司 |
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|
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|
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Fremaux镇中心合资公司，LLC |
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|
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|
|
|
|
|
汉密尔顿广场自存(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
路易斯维尔奥特莱斯购物有限责任公司(1) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
南卡罗来纳州购物中心L.P. |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
南卡罗来纳州OutParcel L.P.购物中心 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
公园广场购物中心有限责任公司(Park Plaza Mall CMBS，LLC) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
Parkdale Self Storage，LLC(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PHG-CBL列克星敦有限责任公司 |
|
|
|
|
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|
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|
|
中游自助仓储有限责任公司(1) |
|
|
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|
|
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|
|
|
Eagle Point，LLC购物中心(1) |
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|
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|
视觉-CBL Hamilton Place，LLC |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
附注9--抵押和其他负债，净额
公司出现前的债务
CBL没有负债。经营合伙企业或其拥有直接或间接所有权权益的一家合并子公司是本公司所有债务的借款人。如下所述，CBL是优先无抵押票据(“票据”)的有限担保人，仅因经营合伙企业或其联属公司的欺诈或故意失实陈述而蒙受损失。
截至2021年9月30日，该公司还为经营合伙企业在其担保信贷安排和担保定期贷款方面的义务提供类似的有限担保。
28
目录
涌现前经营合伙企业的债务
抵押贷款和其他债务(净额)包括以下内容：
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
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|
金额 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(1) |
|
|
金额 |
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|
加权的- 平均值 利息 费率(1) |
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||||
|
固定利率债务： |
|
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经营性物业无追索权贷款 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
|
固定利率债务总额 |
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% |
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% |
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可变利率债务： |
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经营性物业的追索权贷款 |
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% |
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% |
|
浮动利率债务总额 |
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% |
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% |
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固定利率和可变利率债务总额 |
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% |
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% |
|
未摊销递延融资成本(2) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
抵押贷款和其他债务总额(净额) |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
|
|
抵扣负债中包括的抵押和其他债务包括以下内容：
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
金额 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(1) |
|
|
金额 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率(1) |
|
||||
|
固定利率债务： |
|
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|
2023年到期的高级无担保票据(3) |
|
$ |
|
|
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|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
2024年到期的高级无担保票据(3) |
|
|
|
|
|
|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
% |
|
2026年到期的高级无担保票据(3) |
|
|
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% |
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% |
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固定利率债务总额 |
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% |
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可变利率债务： |
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有担保的信贷额度(4) |
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% |
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% |
|
有担保定期贷款(4) |
|
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% |
|
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|
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% |
|
浮动利率债务总额 |
|
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% |
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|
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
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|
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|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
未付应计利息(5) |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
请愿前无担保或有担保负债 |
|
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|
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|
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可妥协的总负债 |
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$ |
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$ |
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|
(1) |
加权平均利率不包括递延融资成本的摊销。 |
|
(2) |
未摊销递延融资成本#美元 |
|
(3) |
根据ASC 852的规定，破产程序期间利息支出的确认仅限于在破产程序期间将支付的金额或可能成为允许的债权的金额，在提交第11章案件后，优先无担保票据没有应计利息。截至2021年9月30日和2020年12月31日，优先无担保票据的未偿还金额包括在附带的简明综合资产负债表中受影响的负债。于生效日期，优先无抵押票据因该计划的运作而注销。看见注2以获取更多信息。 |
|
(4) |
行政代理告知公司，所有未偿债务将按违约后利率计息，该利率等于否则将生效的利率加。 |
|
(5) |
截至2021年9月30日和2020年12月31日，代表破产法第11章申请之前担保信贷安排和优先无担保票据的应计利息。 |
无追索权定期贷款、有追索权定期贷款、有担保的信用额度和有担保的定期贷款包括由公司拥有的物业担保的、账面净值为#美元的贷款。
29
目录
涌现前的高级担保信贷安排
截至2021年9月30日，该公司拥有
截至2021年9月30日，担保信贷安排由
看见流动资金和持续经营考虑和根据破产法第11章自愿重组在……里面注2有关破产法第11章案件中出现的债务人以及与该计划相关的交易的信息。
出现前的金融契约和限制
票据和高级担保信贷安排的协议载有此类交易的惯例违约规定(有适用的惯例宽限期)。任何拖欠经营合伙企业的任何追索权债务大于或等于#美元
第11章案件的提交构成违约事件，导致某些货币债务立即到期并就担保信贷安排和优先无担保票据支付。破产法第11章的申请也构成了运营合伙公司子公司某些财产债务的违约事件，这可能导致未偿还本金和其他到期金额的加速.
本公司某些被质押为无追索权抵押贷款抵押品的物业和担保信贷融资须遵守与贷款人达成的现金管理协议，该协议将与这些物业相关的现金余额限制为仅用于偿债、资本项目和营业费用义务。
看见流动资金和持续经营考虑和根据破产法第11章自愿重组在……里面注2有关破产法第11章案件中出现的债务人以及与该计划相关的交易的信息。
拖欠贷款
截至2021年9月30日，
|
属性 |
|
位置 |
|
利率，利率 |
|
|
预定到期日 |
|
贷款金额 |
|
|
|
格林布赖尔购物中心(Greenbrier Mall) |
|
弗吉尼亚州切萨皮克 |
|
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12月至19日 |
|
$ |
|
|
|
伊斯特盖特购物中心 |
|
俄亥俄州辛辛那提 |
|
|
|
|
4月21日 |
|
|
|
|
如下文所述注2此外，破产法第11章的申请也构成了经营合伙公司子公司某些财产债务的违约事件，这可能导致某些货币义务的自动加速，或者可能赋予适用的贷款人加速此类金额的权利。该公司与许多贷款人签订了忍耐和豁免协议，这些协议在计划生效时免除了因破产而导致的违约。本公司仍在与贷款人就未达成容忍和/或豁免协议的贷款延期和贷款违约进行谈判，这些贷款的未偿还余额总额为#美元。
2021年5月26日，拥有拉雷多直销商店的子公司申请破产。2021年9月，
30
目录
公司与贷款人达成协议，修改拉雷多奥特莱斯购物中心担保的贷款并驳回破产案。贷款期限延长至2023年6月，并包含一年延期选项。
在阿什维尔购物中心和公园广场解除合并的同时，该公司解除了为每个财产提供担保的贷款，金额为#美元。
出现前的预定本金付款
截至2021年9月30日，公司所有抵押和其它债务(包括有担保的信用额度)的预定本金摊销和气球支付综合债务(不包括公司可选择的延期)如下：
|
2021 (1) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
总计(2) |
|
|
|
|
|
2021年9月30日前到期日的贷款本金余额(3) |
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务总额(净额) |
|
$ |
|
|
|
(1) |
反映2021年10月1日至2021年12月31日财年计划的本金摊销和气球付款。 |
|
(2) |
包括$ |
|
(3) |
代表Alamance Crossing、Eastgate Mall、Fayette Mall、Hamilton Crossing、Greenbrier Mall和Parkdale Mall&Crossing担保的贷款截至2021年9月30日的总本金余额。该公司正与贷款人商讨以这些物业作抵押的贷款事宜。由Greenbrier Mall担保的贷款于年到期。余额为$ |
在$
该公司的抵押贷款和其他债务的加权平均到期日为
注10-细分市场信息
本公司根据租户类型、资本要求、经济风险、租赁期限以及短期和长期资本回报等特定标准，衡量业绩并根据物业类型分配资源。租金收入和租户租赁报销提供了所有部门的大部分收入。
31
目录
关于该公司各部门的信息如下：
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
商场 |
|
|
全 其他(1) |
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总计 |
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收入(2) |
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$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
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|
|
物业运营费用(3) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息支出 |
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( |
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( |
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房地产资产销售收益 |
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其他费用 |
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( |
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( |
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分部利润 |
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$ |
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折旧及摊销 |
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一般和行政费用 |
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诉讼和解 |
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利息和其他收入 |
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重组项目 |
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减值损失 |
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所得税优惠 |
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未合并关联公司亏损中的权益 |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
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资本支出(4) |
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$ |
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|
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$ |
|
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|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
商场 |
|
|
全 其他(1) |
|
|
总计 |
|
|||
|
收入(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
物业运营费用(3) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
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( |
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房地产资产销售损失 |
|
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
分部利润(亏损) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
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|
折旧及摊销 |
|
|
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|
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|
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|
( |
) |
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一般和行政费用 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
诉讼和解 |
|
|
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|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
债务清偿收益 |
|
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|
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|
|
减值损失 |
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( |
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所得税拨备 |
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未合并关联公司亏损中的权益 |
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( |
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净损失 |
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$ |
( |
) |
|
资本支出(4) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
32
目录
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
商场 |
|
|
全 其他(1) |
|
|
总计 |
|
|||
|
收入(2) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
物业运营费用(3) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产资产销售收益 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
其他费用 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
分部利润 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
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一般和行政费用 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
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诉讼和解 |
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利息和其他收入 |
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重组项目 |
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( |
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减值损失 |
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解除固结收益 |
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所得税拨备 |
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( |
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未合并关联公司亏损中的权益 |
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( |
) |
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净损失 |
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|
|
$ |
( |
) |
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资本支出(4) |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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截至2020年9月30日的9个月 |
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商场 |
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全 其他(1) |
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总计 |
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收入(2) |
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物业运营费用(3) |
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利息支出 |
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房地产销售损益 |
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分部利润(亏损) |
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折旧及摊销 |
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一般和行政费用 |
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诉讼和解 |
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利息和其他收入 |
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清偿债务收益 |
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减值损失 |
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未合并关联公司亏损中的权益 |
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总资产 |
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商场 |
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全 其他(1) |
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总计 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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(1) |
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(2) |
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(4) |
33
目录
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注11-每股收益和单位收益
公司每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益假设发行所有潜在的已发行稀释普通股。有限合伙人将其在经营合伙企业中的非控股权益转换为普通股的权利不受稀释。有几个
经营合伙企业的单位收益
每单位基本收益(“EPU”)是使用两级法计算的。当存在(I)参股证券或(Ii)多类普通股时，需要使用两类方法。经营合伙公司的特殊共同单位以及在转换或赎回特殊共同单位时发行的共同单位符合参与证券的定义，因为这些单位有合同权利和义务分享经营合伙公司的净收益(亏损)和分配。根据这一办法，可归因于普通单位持有人的净收益(损失)减去向所有普通单位持有人作出(申报)的分配额和需要向特殊普通单位持有人作出(申报和未申报)的分配额。分配的和未分配的收益随后除以该期间未偿还的普通单位和特殊单位的加权平均数，以计算每个单位的基本EPU。分配未分配的损失
34
目录
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的公共单位和特殊公共单位的基本和稀释EPU。
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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可归因于普通单位持有人的净亏损 |
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分配给普通单位持有人-仅申报 |
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分配给特殊的普通单位持有人--申报的和未申报的 |
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为改装SCU而发出的通用单位 |
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S-SCU |
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L-SCU |
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K-SCU |
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普通股和特殊普通股持有人可获得的未分配损失总额 |
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$ |
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$ |
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已分配收益： |
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为改装SCU而发出的通用单位 |
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S-SCU |
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L-SCU |
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K-SCU |
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公共单位 |
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未分配损失： |
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为改装SCU而发出的通用单位 |
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S-SCU |
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L-SCU |
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K-SCU |
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公共单位 |
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加权平均值： |
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为改装SCU而发出的通用单位 |
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S-SCU |
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L-SCU |
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K-SCU |
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公共单位 |
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基本EPU： |
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为改装SCU而发出的通用单位 |
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S-SCU |
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L-SCU |
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K-SCU |
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公共单位 |
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基本EPU总数 |
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稀释EPU： |
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为改装SCU而发出的通用单位 |
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S-SCU |
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L-SCU |
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K-SCU |
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公共单位 |
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有关普通股和特别普通股的参与权和最低分派的更多信息，请参见附注10.股东权益和合伙人资本以及附注11.公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的可赎回权益和非控股权益。根据有限合伙权益的L系列特殊公共单位的条款，L系列特殊公共单位从2020年6月1日起开始获得等同于公共单位的分配。由于破产法第11章的情况，优先单位和特殊公共单位上的未申报分配自生效之日起停止累计。
35
目录
公共单位活动
2021年9月，本公司发布
附注12--或有事项
证券诉讼
本公司及其若干高级职员和董事被列为三宗可能的证券集体诉讼(统称为“证券集体诉讼”)的被告，每宗诉讼均代表在指定期间购买或以其他方式收购本公司证券的所有人士向田纳西州东区美国地方法院提起。这些案件于2019年7月17日合并，标题为Re CBL&Associates Properties，Inc.证券诉讼，1：19-cv-00149-jrg-chs，并于2019年11月5日提交了合并的修订申诉，寻求代表2014年7月29日至2019年3月26日期间的一类买家。
在证券集体诉讼中提起的诉讼指控违反了证券法，包括(其中包括)被告在上述规定的时间段内就公司的或有负债、业务、运营和前景作出了某些重大虚假和误导性陈述或遗漏。原告寻求补偿性损害赔偿以及律师费和费用等救济，但没有具体说明寻求的损害赔偿金额。被告于2019年12月20日采取行动驳回所有索赔，该动议仍悬而未决。2021年11月2日，被告提交了一项拟议的补充动议，要求撤销案情摘要，辩称应将本公司作为本案的被告驳回，因为计划及相关确认令解除了对本公司的任何索赔，并禁止原告对本公司采取任何进一步行动。撤销案情摘要的拟议补充动议亦辩称，执行中的申诉并没有提出针对任何个别被告的可行索偿。这些法律程序的结果不能肯定地预测。在这起诉讼中，本公司提交了一份破产建议通知，日期为
本公司若干现任及前任董事及高级职员在九宗股东衍生诉讼(统称“衍生诉讼”)中被列为被告。2019年6月4日，一名股东向美国特拉华州地区法院提交了一份推定的衍生品诉讼，标题为Robert Garfield诉Stephen D.Lebovitz等人案，1：19-cv-01038-lps(“加菲尔德衍生品诉讼”)，据称是代表公司对其某些高管和董事提起的。2019年6月24日、2019年9月5日和2019年9月25日，其他股东分别向美国特拉华州地区法院提出了另外三起推定的衍生品诉讼，分别标题如下：罗伯特·科恩诉斯蒂芬·D·莱博维茨等人案，1：19-cv-01185-lps(“科恩衍生品诉讼”)；特拉维斯·洛尔诉斯蒂芬·D·列博维茨等人案，1：19-cv-01665-lps(“罗尔衍生品诉讼”)，以及警官和消防员退休计划诉斯蒂芬·D·勒博维茨等人案，1：19-cv-01800(“盖恩斯维尔衍生品诉讼”)，每个人都声称代表公司对类似被告提出了基本上类似的索赔。法院于2019年7月17日将加菲尔德衍生品诉讼和科恩衍生品诉讼合并，标题为Re CBL&Associates Properties，Inc.衍生品诉讼，1：19-cv-01038-lps(“合并衍生品诉讼”)。2019年7月25日，法院搁置了综合衍生品诉讼中的法律程序，等待证券集体诉讼中的最终驳回动议得到解决。2019年10月14日, 盖恩斯维尔衍生品诉讼及Lore衍生品诉讼的各方提交了一项联合规定及建议的命令，确认所有该等案件均受法院先前在综合衍生品诉讼中输入的综合命令所规限，而该等案件的进一步法律程序将被搁置，以待证券集体诉讼中的最终驳回动议获得解决。2019年7月22日，一名股东向田纳西州东区美国地区法院提交了一份推定的衍生品起诉书，标题为谢比茨诉莱博维茨等人案，1：19-cv-00213(“谢比茨衍生品诉讼”)；2020年1月10日，一名股东向特拉华州衡平法院提交了一份推定的衍生品起诉书，标题为查特曼诉莱博维茨等人案(“查特曼衍生品诉讼”)；2020年2月12日，一名股东向特拉华州衡平法院提交了一份推定的衍生品起诉书，标题为库鲁普诉莱博维茨等人案(“库鲁普衍生品诉讼”)；2020年2月26日，一名股东向田纳西州东区的美国地区法院提交了一份推定的衍生品起诉书，标题为“凯默诉莱博维茨等人案”，时间为1：20-cv-00052(“凯默衍生品诉讼”)；2020年4月14日，一名股东向田纳西州东区美国地区法院提交了一份推定的衍生品起诉书，标题为HeBig诉Lebovitz，等人，1：19-cv-00149-jrg-chs(“HeBig衍生品诉讼”)，每一起诉讼都声称代表本公司对类似被告提出了实质上类似的索赔。在特拉华州衡平法院待决的诉讼已合并为一个案件，同样，在特拉华州联邦法院待决的诉讼已合并为一个案件。田纳西州的行动并没有得到巩固，而是被搁置了。
36
目录
衍生品诉讼中提出的申诉包括违反受托责任、不当得利、浪费公司资产和违反联邦证券法等。这些索赔所依据的事实指控与上述证券集体诉讼中的事实指控相似。衍生品诉讼中提出的申诉要求(其中包括)个别被告向本公司支付未指明的损害赔偿和恢复原状、支付费用和律师费，并要求本公司改革某些治理和内部程序。这些法律程序的结果不能肯定地预测。在这起诉讼中，本公司提交了一份破产建议通知，日期为
所有因破产建议而产生的暂缓执行于2021年11月1日该计划生效时到期。
该公司的保险公司已收到有关这些事项的通知。
该公司目前正卷入一些在正常业务过程中发生的其他诉讼，其中大部分预计将由责任保险覆盖。管理层利用可获得的最新信息，对与这些事项相关的任何潜在损失的可能性和金额作出假设和估计。如果可能出现不利结果，并且可以合理估计损失金额或损失范围，本公司将记录诉讼责任。如果可能出现不利结果，并且对损失的合理估计是一个范围，本公司将在该范围内计提最佳估计。如果该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计值，则本公司应计该范围内的最低金额。如果可能出现不利结果，但损失金额无法合理估计，本公司将披露诉讼的性质，并表示无法估计损失或损失范围。如果不利结果是合理可能的，并且估计损失是重大的，本公司将披露诉讼可能损失的性质和估计。根据目前的预期，该等事项(不论个别或整体)预计不会对本公司的流动资金、经营业绩、业务或财务状况产生重大不利影响。
环境意外情况
该公司使用与上述诉讼事项相同的标准评估与环境事项有关的潜在或有损失。根据目前的信息，在这些环境问题上，无论是个别的还是总体的，都有可能出现不利的结果。然而，该公司相信其最大的潜在亏损风险不会对其经营业绩或财务状况产生重大影响。该公司有一份总保险单，为某些环境索赔提供到2022年的保险，最高可达$
担保
运营合伙企业可能会为合资企业的债务提供担保，主要是因为它允许合资企业以比其他方式更低的成本获得资金。这为合资企业带来了更高的投资回报，运营合伙企业在合资企业中的投资也获得了更高的回报。经营合伙企业可以收取合营企业提供担保的费用。此外，当经营合伙企业出具担保时，合资协议的条款通常规定经营合伙企业可以从合资伙伴那里获得赔偿或有能力增加其所有权权益。除非另有说明，担保在债务清偿时失效。
37
目录
下表代表经营伙伴公司对截至2021年9月30日和2020年12月31日的未合并关联公司债务的担保，反映在随附的精简合并资产负债表中：
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截至2021年9月30日 |
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义务 录制以反映 担保 |
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未合并的附属公司 |
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公司的 所有权 利息 |
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杰出的 天平 |
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百分比 有保证的 由. 运营中 伙伴关系 |
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极大值 有保证的 金额 |
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债务 成熟性 日期(1) |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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西墨尔本一期有限责任公司-一期 |
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2月-2025年 |
(2) |
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西墨尔本一期有限责任公司-二期 |
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2月-2025年 |
(2) |
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奥兰治一号港口有限责任公司 |
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2月-2025年 |
(2) |
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大使基础设施有限责任公司 |
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2025年3月 |
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Eagle Point，LLC购物中心 |
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(3) |
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2021年10月 |
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Eastgate Storage，LLC |
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(4) |
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12月-2022年 |
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中游自助仓储有限责任公司 |
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(4) |
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4月-2023年 |
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|
Parkdale Self Storage，LLC |
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(5) |
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2024年7月 |
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Hamilton Place Self Storage，LLC |
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(4) |
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9月-2024年 |
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|
亚特兰大奥特莱斯合资公司 |
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11月-2023年 |
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|
路易斯维尔奥特莱斯购物有限责任公司 |
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2021年10月 |
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总担保责任 |
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排除任何扩展选项。 |
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(2) |
这些贷款有一个在合资企业选举中的延期选择权。 |
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(3) |
担保的金额是固定的$。 |
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(4) |
在免除破产违约的情况下，担保可以减少到 |
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(5) |
保证金增加到 |
如下文所述注2此外，破产法第11章的申请也构成了经营合伙企业子公司某些财产债务的违约事件，这可能导致某些货币义务的自动加速，或者可能赋予适用的贷款人加速这些金额的权利。截至2021年9月30日，由于破产法第11章的申请，以下每笔担保贷款都发生了违约：Eastgate Storage，LLC；Mid Rivers Self Storage，LLC；Parkdale Self Storage，LLC；Hamilton Place Self Storage，LLC和Atlanta Outlet JV，LLC。截至生效日期，与每笔贷款相关的违约都被免除。
本公司已为约克镇中心有限公司(以下简称“YTC”)的租赁履约提供担保，YTC是一家未合并的附属公司，本公司在该关联公司中拥有
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，本公司通过评估偿债率、现金流预测、每笔贷款的表现以及(如果适用)与贷款未偿还金额相关的抵押品价值，分别评估了上表所列的每项担保。分析的结果是，每笔贷款都是当前的、履约的，并且在适用的情况下，抵押品价值大于贷款的未偿还金额。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，公司没有记录与上表所列担保相关的信用损失。
38
目录
注13-以股份为基础的薪酬
截至2021年9月30日，公司根据CBL&Associates Properties，Inc.2012股票激励计划(“2012计划”)拥有未偿还的奖励，该计划于2012年5月由公司股东批准。2012计划允许公司向公司选定的高级管理人员、员工和非员工董事发行股票期权和普通股，总额最多为
出现前的限制性股票奖励
与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出为#美元。
公司截至2021年9月30日的非既得限制性股票奖励状况以及截至2021年9月30日的9个月内的变化摘要如下：
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股票 |
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加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
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2021年1月1日未归属 |
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授与 |
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既得 |
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( |
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没收 |
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( |
) |
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$ |
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2021年9月30日未归属 |
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$ |
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截至2021年9月30日，
涌现前的长期激励计划
公司的长期激励计划(“LTIP”)摘要在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的综合财务报表附注18中披露。已发行的限制性股票，以及2021年期间根据LTIP向指定高管发放奖励的相关授予/归属/没收活动，均包括在上表中提供的信息中。
涌现前业绩存量单位
有几个
补偿成本采用加速归属法逐批确认。无论是否获得任何PSU奖励，只要满足要求的服务期限，归类为股权奖励的由此产生的费用都会被记录下来。
与PSU相关的基于股份的薪酬支出为#美元。
39
目录
附注14--非现金投资和融资活动
公司的非现金投融资活动如下：
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截至9月30日的9个月， |
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2021 |
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2020 |
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已应计但尚未支付的房地产资产增加额 |
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$ |
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失控后解除固结(1): |
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房地产资产减少 |
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抵押贷款和其他债务减少 |
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经营性资产和负债减少 |
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无形租赁和其他资产减少 |
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) |
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转让房地产资产清偿抵押债务： |
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房地产资产减少 |
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— |
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( |
) |
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抵押贷款和其他债务减少 |
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— |
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经营性资产和负债减少 |
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— |
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无形租赁和其他资产减少 |
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— |
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( |
) |
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将经营合伙单位转换为普通股 |
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— |
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(1) |
看见注8以获取更多信息。 |
注15-后续事件
2021年10月，Brookfield Square Anchor S，LLC(布鲁克菲尔德债务人)申请破产。为免生疑问，本计划及其在本季度报告中的披露不适用于Brookfield债务人，该债务人仍是债务人，不受本计划的约束。
2021年10月，公司完成了皮尔兰镇中心住宅的出售，价格为#美元。
2021年10月，公园广场的止赎工作完成。
2021年10月，鹰点购物中心获得的贷款延期至
2021年11月1日，该计划的生效条件得到满足，债务人从破产法第11章的案件中脱颖而出。看见注2以获取更多信息。
2021年11月，HoldCo II赎回了美元
2021年11月2日，该公司新发行的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为CBL。看见注2以获取更多信息。
2021年11月，该公司使用其到期的美国国债的资金购买了1美元
40
目录
第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对财务状况和经营成果的讨论和分析应结合本表格10-Q中包含的简明合并财务报表和附注阅读。本管理层《财务状况和经营成果讨论和分析》中使用但未定义的大写术语的含义与简明合并财务报表附注中定义的含义相同。在本讨论中，术语“我们”、“我们”和“我们”指的是本公司或本公司和经营合伙企业的统称，符合文本要求。
本节或本报告其他部分所作的某些陈述可能被视为联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。除历史事实以外的所有陈述均应被视为前瞻性陈述。在许多情况下，这些前瞻性陈述可以通过使用诸如“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“目标”、“预测”、“计划”、“寻求”等词语来识别。“以及这些词语和类似表达的变体。”任何前瞻性陈述仅在作出之日发表，并根据本报告通篇讨论的因素进行整体限定。
尽管我们相信任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但前瞻性陈述并不能保证未来的表现或结果，我们也不能保证这些期望一定会实现。由于各种已知和未知的风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。目前，可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的一个重要因素是新冠肺炎疫情以及州和/或地方监管部门为控制它而采取的应对措施对我们财务的不利影响我们的租户和他们的客户，我们经营的房地产市场，全球经济和金融市场。新冠肺炎大流行对我们和我们的租户的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法充满信心地预测，包括大流行的范围、严重程度和持续时间，大流行的直接和间接经济影响和遏制措施，以及消费者行为的潜在变化等。此外，该公司及其租户在遵守适用于各自员工的政府新冠肺炎疫苗规定时都有可能遇到未来的不利影响。除了我们截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项中描述的风险因素外，此类已知的风险和不确定因素(其中许多可能受到新冠肺炎大流行的影响)包括但不限于：
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一般工业、经济和商业情况； |
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利率波动； |
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资本的成本和可获得性，包括债务和资本要求； |
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房地产的成本和可获得性； |
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• |
不能完善收购机会和与收购相关的其他风险； |
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• |
来自其他公司和零售业态的竞争； |
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• |
我们市场的零售需求和租金的变化； |
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• |
客户需求的变化，包括网上购物的影响； |
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• |
租户破产或门店关闭； |
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• |
我们物业空置率的变化； |
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• |
营业费用变动； |
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• |
适用法律、法规和规章的变更； |
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• |
不动产处分； |
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• |
流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不确定性和经济影响，或对此类事件的恐惧，例如最近的新冠肺炎大流行和相关的政府应对措施，例如遵守适用于我们或我们的租户的任何政府疫苗规定的潜在影响； |
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• |
网络攻击或网络恐怖主义行为； |
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• |
有能力获得适当的股本和/或债务融资，并以支持我们未来再融资需求和业务所需的金额和条件继续获得融资；以及 |
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• |
在提交给美国证券交易委员会的文件中不时提及的其他风险，以及通过引用列出或纳入本报告的那些因素。 |
41
目录
本风险和不确定性清单仅为摘要，并不打算详尽无遗。“我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映影响前瞻性信息的因素的实际结果或变化。”
高管概述
我们是一家自营、自营、完全集成的房地产投资信托基金，从事区域购物中心、露天和混合用途中心、直销中心、关联中心、社区中心、写字楼和其他物业的所有权、开发、收购、租赁、管理和运营。看见注1截至2021年9月30日的简明合并财务报表，以获取有关我们的财产权益的信息。出于联邦所得税的目的，我们已经选择作为房地产投资信托基金(REIT)征税。
2020年3月11日，世界卫生组织将新冠肺炎列为传染病。由于政府采取了非常措施遏制新冠肺炎，我们无法预测疫情对我们2021年运营业绩的全面影响。因此，我们没有发布2021年全年指导意见。
作为对新冠肺炎的回应，我们根据疾控中心和其他卫生机构的建议，对员工、租户和物业访客实施了严格的程序和指导方针。根据任何新的授权和法规，我们的酒店会根据需要继续更新这些政策和程序。我们客户、员工和租户的安全和健康仍然是重中之重。
虽然我们第三季度的财务和运营业绩继续反映出新冠肺炎的持续影响，但随着疫苗接种率的提高和政府限制的放松，我们的中心的销售和流量出现了令人鼓舞的改善，但随着病毒的变种导致进一步爆发，不确定性依然存在。在截至2021年9月30日的9个月里，与截至2019年9月30日的9个月相比，同中心销售额增长了16%以上，如果持续下去，这对未来的租赁努力来说是个好兆头。由于销售反弹，百分比租金和短期租金在本季度大幅上升。租赁环境的改善，包括租户需求的增加和与破产相关的门店关闭减少，推动了入住率的健康增长，因为今年到目前为止签署的新租约已经入住率。2021年第三季度，我们实现了自2019年第一季度以来的第一季度入住率同比增长。租赁价差也比前几个季度有所改善。此外，尽管面临通胀压力，我们仍控制住了支出。
2020年强制关闭的物业导致我们几乎所有的租户都关闭了一段时间和/或缩短了营业时间。结果，我们遇到了更多要求延期租金和减免租金的要求，以及拖欠租金的要求。虽然一般而言，我们相信租户在合约上有明确的责任缴交租金，但我们一直与租户合作，处理延迟租金和减免租金的要求。这些请求中的大多数在2020年得到解决，随着销售和流量的反弹，新的推迟或减免请求已经放缓。自新冠肺炎疫情爆发以来，我们已经批准了4,590万美元的延期租金。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们还分别减免了约270万美元和1,210万美元的租金。
如下面讨论的根据破产法第11章自愿重组下面，破产管理人开始根据破产法第11章申请破产保护。第11章案件的提交构成违约事件，导致某些货币债务立即到期并就担保信贷安排和优先无担保票据支付。破产法第11章的申请也构成了运营合伙公司子公司某些物业债务的违约事件，这可能导致未偿还本金和其他到期金额的加速。看见注8和注9 以获取更多信息。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们的净亏损分别为4290万美元和8070万美元，而截至2020年9月30日的三个月和九个月的净亏损分别为4440万美元和2.565亿美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们录得普通股股东应占净亏损4170万美元和7740万美元，而截至2020年9月30日的三个月和九个月的普通股股东应占净亏损分别为5410万美元和2.694亿美元。除了新冠肺炎疫情的持续影响外，影响三个月和九个月期间可比性的重要项目包括：
|
|
• |
截至2021年9月30日的三个月和九个月的减值亏损分别增加6,310万美元和减少2,660万美元； |
|
|
• |
截至2021年9月30日的9个月的解除合并收益5510万美元； |
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|
• |
截至2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别减少了4,210万美元和9,530万美元； |
|
|
• |
截至2020年9月30日的三个月和九个月的债务清偿收益1540万美元； |
|
|
• |
截至2021年9月30日的三个月和九个月的重组项目分别为1200万美元和5200万美元； |
|
|
• |
截至2021年9月30日的三个月和九个月房地产资产销售收益分别增加870万美元和580万美元； |
|
|
• |
截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠(拨备)分别减少180万美元和1700万美元。 |
42
目录
我们的重点是继续执行我们的战略，将我们的物业转变为郊区城镇中心，主要是通过重新租用以前的固定地点以及多样化的在线租赁。这一运营战略也得到了我们的资产负债表战略的支持，该战略侧重于减少总体债务，延长债务到期日，降低整体借款成本，以限制到期日风险，改善净现金流，提升企业价值。虽然行业和我们的公司继续面临挑战，其中一些可能不是使用在我们的控制下，我们相信重新开发我们的p我们的物业和多样化的租户组合将有助于稳定我们的投资组合和收入在未来几年。
同中心NOI和FFO是非GAAP指标。有关同一中心NOI的描述、从净收益(亏损)到同一中心NOI的对账，以及我们为什么认为这是一项有用的绩效衡量标准的解释，请参见非GAAP计量--同中心净营业收入在……里面经营成果。有关FFO的描述、从普通股股东应占净收益(亏损)到可分配给运营合伙企业普通股持有人的FFO的对账，以及我们为什么认为这是一项有用的业绩衡量标准的解释，请参见非GAAP计量-运营资金.
根据破产法第11章自愿重组
于二零二零年八月十八日，吾等与若干实益拥有人及/或为实益拥有人(“同意票据持有人”)的全权基金、账户或其他实体的投资顾问或经理订立重组支持协议(“原RSA”)，占经营合伙企业于2013年11月发行的450,000美元高级无抵押票据(“2023年票据”)本金总额的62%以上(包括根据联名协议加入票据持有人)，该等票据的利息为5.25%，于2023年12月1日到期。经营合伙公司于二零一四年十月发行的300,000美元高级无抵押票据(“2024年票据”)，票面利率为4.60%，于2024年10月15日到期(“2024年票据”)；以及经营合伙公司于2016年12月及2017年9月发行的625,000美元高级无抵押票据(票面利率为5.95%，于2026年12月15日到期)(“2026年票据”，与2023年票据及2024年票据合称为“票据”)。
于二零二零年十月二十八日，管理代理及贷款人通知经营合伙公司，彼等选择根据抵押信贷安排的条款行使其权利，以(I)要求作为有抵押信贷安排抵押品的物业的租户应付租金直接支付予行政代理，及(Ii)就经营合伙公司附属公司中作为抵押信贷安排担保人的所有股权行使所有投票权及其他所有权。
自2020年11月1日(“生效日期”)起，CBL和经营合伙企业及其若干直接和间接子公司(统称为“债务人”)根据美国法典第11章(“破产法”)第11章(“第11章”)向德克萨斯州南区美国破产法院(“破产法院”)提交自愿请愿书(“第11章案件”)。根据“破产法”，破产法院授权债务人继续经营他们的企业，并作为占有债务人管理他们的财产。第11章的案件只是出于程序目的在标题下联合管理。在Re CBL&Associates Properties，Inc.，等人，案件编号20-35226.
关于破产法第11章的案件，2021年8月11日，破产法院发布了一项命令，案卷编号1397(确认令)，确认债务人第三次修订CBL&Associates Properties，Inc.及其关联债务人的联合破产法第11章计划(经技术修改)(经案卷编号1521修改的“计划”)。
2021年11月1日(“生效日期”)，该计划的生效条件得到满足，债务人从破产法第11章的案件中脱颖而出。我们于2021年11月1日向破产法院提交了该计划生效日期的通知。看见注2以获取更多信息。
流动资金和持续经营考虑
根据有关财务报表列报的会计指引，管理层在编制每个年度及中期报告期的财务报表时，会评估是否有条件或事件在综合考虑时，令我们在财务报表发出之日起一年内继续经营下去的能力受到重大质疑。在进行评估时，管理层考虑了我们目前的财务状况和流动资金来源，以及破产法第11章案例的状况。
债务人根据破产法第11章申请破产保护，构成违约事件，导致与有担保信贷安排和优先无担保票据有关的某些立即到期和应付的货币义务自动加速。破产法第11章的申请也构成了运营合伙公司子公司某些物业债务的违约事件，这可能导致未偿还本金和其他到期金额的加速。看见注8和注9以供进一步讨论。
由于我们的财务状况和巨额债务的短期到期日，截至2021年9月30日，我们是否能够继续作为一家持续经营的企业存在很大的疑问。
43
目录
2021年8月11日，破产法院发布命令，确认该计划，该计划于2021年11月1日营业结束后生效。根据重新开始报告的原则，一个新的报告实体(t他“后继者”)在生效日期的未来12个月内，将有大约13亿美元的物业债务和相关债务到期或可赎回，约占继任者预计年度运营现金流的25%-35%。
继承人打算对此类应付抵押票据进行再融资和/或延长到期日，但在再融资和/或延长到期日不成功的情况下，继承人将把这些财产转让给贷款人以履行其债务义务。
我们的财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的适用于持续经营企业的会计原则编制的。财务报表没有反映任何与资产回收和负债清偿有关的调整，如果我们无法继续经营下去，这些调整可能是必要的。
经营成果
2020年全年和截至2021年9月30日的9个月内投入运营的物业，称为可比物业。自2020年1月1日以来，我们开设了两个自助仓储设施，解除了两个物业的合并，并处置了两个物业：
打开的属性
|
属性 |
|
位置 |
|
打开日期 |
|
Parkdale购物中心-自助仓储(1) |
|
德克萨斯州博蒙特 |
|
2020年4月 |
|
Hamilton Place-Self存储(1) |
|
田纳西州查塔努加 |
|
2020年7月 |
|
(1) |
该物业由一间各占一半股权的合营公司拥有，该合营公司采用权益会计法核算，并计入随附的简明综合经营报表中未合并联属公司盈利的权益内。 |
拆分
|
属性 |
|
位置 |
|
解除固结日期 |
|
阿什维尔购物中心(1) |
|
北卡罗来纳州阿什维尔 |
|
2021年1月 |
|
公园广场(1) |
|
阿肯色州小石城 |
|
2021年3月 |
|
(1) |
我们解除了财产的合并，因为当财产在丧失抵押品赎回权的过程中进入破产管理程序时失去了控制。 |
性情
|
属性 |
|
位置 |
|
销售日期 |
|
山核桃点购物中心(1) |
|
伊利诺伊州福赛斯 |
|
2020年8月 |
|
伯恩斯维尔中心(1) |
|
明尼苏达州伯恩斯维尔 |
|
2020年12月 |
|
(1) |
该财产的所有权被转让给抵押持有人，以清偿该财产担保的无追索权债务。 |
截至以下三个月的比较 2021年9月30日 到截止的三个月 2020年9月30日
收入
|
|
|
三个月 截至9月30日， |
|
|
|
|
|
|
可比 属性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
堆芯 |
|
|
非核心 |
|
|
解固 |
|
|
性情 |
|
|||||||
|
租金收入 |
|
$ |
145,539 |
|
|
$ |
124,081 |
|
|
$ |
21,458 |
|
|
$ |
26,611 |
|
|
$ |
2,148 |
|
|
$ |
(4,310 |
) |
|
$ |
(2,991 |
) |
|
管理费、开发费和租赁费 |
|
|
1,780 |
|
|
|
2,104 |
|
|
|
(324 |
) |
|
|
(324 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
3,056 |
|
|
|
3,712 |
|
|
|
(656 |
) |
|
|
(424 |
) |
|
|
113 |
|
|
|
(147 |
) |
|
|
(198 |
) |
|
总收入 |
|
$ |
150,375 |
|
|
$ |
129,897 |
|
|
$ |
20,478 |
|
|
$ |
25,863 |
|
|
$ |
2,261 |
|
|
$ |
(4,457 |
) |
|
$ |
(3,189 |
) |
来自可比物业的租金收入增加，主要是由于对上一年同期因新冠肺炎疫情的影响而无法收回的收入的估计大幅上升，以及对破产租户或因新冠肺炎疫情的影响而陷入财务困境的租户的上年租金优惠。由于当期销售额增加，租金百分比上升，因为随着疫苗接种率的提高和政府限制的放松，销售和交通有所改善。
44
目录
运营费用
|
|
|
三个月 截至9月30日， |
|
|
|
|
|
|
可比 属性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
堆芯 |
|
|
非核心 |
|
|
解固 |
|
|
性情 |
|
|||||||
|
物业经营 |
|
$ |
(23,818 |
) |
|
$ |
(20,396 |
) |
|
$ |
(3,422 |
) |
|
$ |
(4,958 |
) |
|
$ |
(396 |
) |
|
$ |
920 |
|
|
$ |
1,012 |
|
|
房地产税 |
|
|
(13,957 |
) |
|
|
(17,215 |
) |
|
|
3,258 |
|
|
|
2,098 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
449 |
|
|
|
737 |
|
|
维护和维修 |
|
|
(9,482 |
) |
|
|
(8,425 |
) |
|
|
(1,057 |
) |
|
|
(1,485 |
) |
|
|
(124 |
) |
|
|
267 |
|
|
|
285 |
|
|
物业运营费用 |
|
|
(47,257 |
) |
|
|
(46,036 |
) |
|
|
(1,221 |
) |
|
|
(4,345 |
) |
|
|
(546 |
) |
|
|
1,636 |
|
|
|
2,034 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
(46,479 |
) |
|
|
(53,477 |
) |
|
|
6,998 |
|
|
|
1,872 |
|
|
|
2,771 |
|
|
|
1,516 |
|
|
|
839 |
|
|
一般事务和行政事务 |
|
|
(13,502 |
) |
|
|
(25,497 |
) |
|
|
11,995 |
|
|
|
11,995 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
减值损失 |
|
|
(63,160 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(63,114 |
) |
|
|
(25,123 |
) |
|
|
(37,991 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
诉讼和解 |
|
|
89 |
|
|
|
2,480 |
|
|
|
(2,391 |
) |
|
|
(2,391 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
(104 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(104 |
) |
|
|
(104 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总运营费用 |
|
$ |
(170,413 |
) |
|
$ |
(122,576 |
) |
|
$ |
(47,837 |
) |
|
$ |
(18,096 |
) |
|
$ |
(35,766 |
) |
|
$ |
3,152 |
|
|
$ |
2,873 |
|
可比物业的物业运营费用增加的主要原因是减少了允许重新开放与新冠肺炎疫情相关的物业的限制，以及上一年为减少运营费用而采取的行动，以减轻强制关闭物业的影响和新冠肺炎疫情的影响，包括减少使用和其他运营费用举措。
与可比物业相关的折旧及摊销费用减少，主要是由于自上一年期间入账的减值导致折旧资产基数较低所致。
一般和行政费用减少的主要原因是请愿前、专业和法律费用在上一年期间与我们的重组努力有关。与我们的重组努力相关的本期发生的专业和法律费用以及其他成本记录在简明综合经营报表的重组项目中。
2021年第三季度，我们确认了6320万美元的房地产减值损失，以减记两个购物中心、一个重新开发的锚地、一个关联中心和一个外包的账面价值。看见注6请参阅简明合并财务报表以获取更多信息。
其他收入和支出
在截至2021年9月30日的三个月里，利息支出比上年同期减少了4210万美元，这主要是因为在根据破产法第11章申请破产保护后，没有确认优先无担保票据和担保信贷安排的利息支出。有关减幅因与拖欠物业水平的无追索权贷款有关的违约利息开支增加而被部分抵销，而违约利息开支可能不会支付，视乎与贷款人的谈判结果而定。根据ASC 852的规定，破产程序期间利息支出的确认仅限于在破产程序期间将支付的金额或可能成为允许的债权的金额，在第11章申请之后，担保信贷安排或优先无担保票据没有应计利息。看见注2了解更多有关我们从破产法第11章中脱颖而出的信息。
在截至2020年9月30日的三个月内，我们通过清偿与Hickory Point Mall相关的债务获得了1540万美元的收益，我们将这些债务转移给了贷款人，以偿还该物业担保的无追索权债务。
在截至2021年9月30日的三个月里，我们记录了1200万美元的重组项目，其中包括与破产法第11章案件直接相关的专业费用、律师费、留任奖金和美国托管费。
在截至2021年9月30日的三个月里，未合并附属公司的股本亏损比去年同期增加了520万美元。这一改善主要是由于我们未合并附属公司的收益增加，以及由于新冠肺炎导致2020年强制关闭物业的影响，本年度无法收回的收入与去年同期相比有所减少。
房地产资产销售收益比去年同期增加了870万美元。在截至2021年9月30日的三个月中，我们确认了870万美元的房地产资产销售收益，主要与出售两个锚和三个外卖地块有关。
45
目录
两种方法的比较九截至的月份 九月 30, 2021 发送到九截至的月份 九月 30, 2020
收入
|
|
|
九个月 截至9月30日， |
|
|
|
|
|
|
可比 属性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
堆芯 |
|
|
非核心 |
|
|
解固 |
|
|
性情 |
|
|||||||
|
租金收入 |
|
$ |
405,030 |
|
|
$ |
405,476 |
|
|
$ |
(446 |
) |
|
$ |
19,277 |
|
|
$ |
1,250 |
|
|
$ |
(11,260 |
) |
|
$ |
(9,713 |
) |
|
管理费、开发费和租赁费 |
|
|
4,888 |
|
|
|
5,251 |
|
|
|
(363 |
) |
|
|
(363 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
10,202 |
|
|
|
10,955 |
|
|
|
(753 |
) |
|
|
(208 |
) |
|
|
290 |
|
|
|
(322 |
) |
|
|
(513 |
) |
|
总收入 |
|
$ |
420,120 |
|
|
$ |
421,682 |
|
|
$ |
(1,562 |
) |
|
$ |
18,706 |
|
|
$ |
1,540 |
|
|
$ |
(11,582 |
) |
|
$ |
(10,226 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自可比物业的租金收入增加，主要是由于对上一年同期因新冠肺炎疫情的影响而无法收回的收入的估计大幅上升，以及对破产租户或因新冠肺炎疫情的影响而陷入财务困境的租户的上年租金优惠。由于当期销售额增加，租金百分比上升，因为随着疫苗接种率的提高和政府限制的减少，销售和交通有所改善。
运营费用
|
|
|
九个月 截至9月30日， |
|
|
|
|
|
|
可比 属性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
堆芯 |
|
|
非核心 |
|
|
解固 |
|
|
性情 |
|
|||||||
|
物业经营 |
|
$ |
(65,243 |
) |
|
$ |
(63,011 |
) |
|
$ |
(2,232 |
) |
|
$ |
(6,113 |
) |
|
$ |
(971 |
) |
|
$ |
2,211 |
|
|
$ |
2,641 |
|
|
房地产税 |
|
|
(45,618 |
) |
|
|
(53,500 |
) |
|
|
7,882 |
|
|
|
4,233 |
|
|
|
162 |
|
|
|
1,127 |
|
|
|
2,360 |
|
|
维护和维修 |
|
|
(29,047 |
) |
|
|
(25,675 |
) |
|
|
(3,372 |
) |
|
|
(4,717 |
) |
|
|
(367 |
) |
|
|
661 |
|
|
|
1,051 |
|
|
物业运营费用 |
|
|
(139,908 |
) |
|
|
(142,186 |
) |
|
|
2,278 |
|
|
|
(6,597 |
) |
|
|
(1,176 |
) |
|
|
3,999 |
|
|
|
6,052 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
(142,090 |
) |
|
|
(162,042 |
) |
|
|
19,952 |
|
|
|
6,936 |
|
|
|
5,162 |
|
|
|
4,704 |
|
|
|
3,150 |
|
|
一般事务和行政事务 |
|
|
(37,383 |
) |
|
|
(62,060 |
) |
|
|
24,677 |
|
|
|
24,677 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
减值损失 |
|
|
(120,342 |
) |
|
|
(146,964 |
) |
|
|
26,622 |
|
|
|
23,947 |
|
|
|
(37,160 |
) |
|
|
13,273 |
|
|
|
26,562 |
|
|
诉讼和解 |
|
|
890 |
|
|
|
2,480 |
|
|
|
(1,590 |
) |
|
|
(1,590 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
(391 |
) |
|
|
(400 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
74 |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总运营费用 |
|
$ |
(439,224 |
) |
|
$ |
(511,172 |
) |
|
$ |
71,948 |
|
|
$ |
47,447 |
|
|
$ |
(33,239 |
) |
|
$ |
21,976 |
|
|
$ |
35,764 |
|
可比物业的物业运营费用增加的主要原因是减少了允许重新开放与新冠肺炎疫情相关的物业的限制，以及上一年为减少运营费用而采取的行动，以减轻强制关闭物业的影响和新冠肺炎疫情的影响，包括减少使用和其他运营费用举措。
与可比物业相关的折旧及摊销费用减少，主要是由于自上一年期间入账的减值导致折旧资产基数较低所致。
一般和行政费用减少的主要原因是请愿前、专业和法律费用在上一年期间与我们的重组努力有关。与我们的重组努力相关的本期发生的专业和法律费用以及其他成本记录在简明综合经营报表的重组项目中。
截至2021年9月30日的9个月，我们确认了1.203亿美元的房地产减值损失，这主要与五个购物中心、一个重新开发的锚地、一个关联中心和一个外包有关。在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认了1.47亿美元的房地产减值亏损，以减记三个购物中心的账面价值。看见注6请参阅简明合并财务报表以获取更多信息。
其他收入和支出
在截至2021年9月30日的9个月中，利息支出比上年同期减少了9530万美元，这主要是因为在申请破产保护后，没有确认优先无担保票据和担保信贷安排的利息支出。有关减幅因与拖欠物业水平的无追索权贷款有关的违约利息开支增加而被部分抵销，而违约利息开支可能不会支付，视乎与贷款人的谈判结果而定。根据ASC 852的规定，破产程序期间利息支出的确认仅限于在破产程序期间将支付的金额或可能成为允许的债权的金额，在第11章申请之后，担保信贷安排或优先无担保票据没有应计利息。看见注2了解更多有关我们从破产法第11章中脱颖而出的信息。
在截至2021年9月30日的9个月中，利息和其他收入比上年同期减少了320万美元，这主要是由于应收票据的偿付和上年同期保险结算产生的收益。
46
目录
在截至2020年9月30日的9个月中，我们通过清偿与Hickory Point Mall相关的债务获得了1540万美元的收益，我们把它转给了向贷款人支付该财产担保的无追索权债务。
在截至2021年9月30日的9个月里，我们记录了与Asheville Mall和Park Plaza相关的解固收益5510万美元。看见注8以获取更多信息。
所得税优惠(拨备)比上一年同期减少了1700万美元，这是因为上一年我们的递延税项资产上记录了1680万美元的全额估值津贴。
在截至2021年9月30日的9个月里，我们记录了5200万美元的重组项目，其中包括与破产法第11章案件直接相关的专业费用、律师费、留任奖金和美国受托人费用。
在截至2021年9月30日的9个月里，未合并附属公司的股本亏损比去年同期增加了290万美元。这一改善主要是由于我们未合并附属公司的收益增加，以及由于新冠肺炎导致2020年强制关闭物业的影响，本年度无法收回的收入与去年同期相比有所减少。
房地产资产销售收益比去年同期增加了580万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了850万美元的房地产资产销售收益，主要与出售三个锚和三个外卖地块有关。在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认了270万美元的房地产资产销售收益，这些收益主要与出售三个外围地块有关。
非GAAP衡量标准
同心净营业收入
NOI是对我们购物中心和其他物业运营绩效的非GAAP补充衡量标准。我们将NOI定义为物业运营收入(租金收入和其他收入)减去物业运营费用(物业运营、房地产税以及维护和维修)。
我们根据经营合伙企业在合并和未合并物业中的比例份额来计算NOI。吾等相信，根据吾等营运合伙公司在合并及未合并物业中所占的比例呈列NOI及同心NOI(如下所述)是有用的，因为我们几乎所有业务均透过营运合伙公司进行，因此，不论我们的普通股股东的所有权权益比率及营运合伙公司的非控股权益如何，其按绝对值反映物业的表现。我们对NOI的定义可能与其他公司有所不同，因此，我们对NOI的计算可能与其他公司的计算方法不同。
由于NOI只包括与我们购物中心物业运营相关的收入和支出，我们认为同一中心NOI提供的衡量标准反映了入住率、租赁率、商场销售额和运营成本的趋势，以及这些趋势对我们运营结果的影响。我们计算的同中心NOI不包括租赁终止收入、直线租金调整、市场租赁无形资产的摊销和业主诱因资产的注销，以增强一个时期与另一个时期业绩的可比性。
当我们自上一历年1月1日起拥有该房产的全部或部分，并且该房产在上一历年和本年初至今一直在运营时，我们将该房产包括在我们的同一中心池中。新特性将从同一中心噪声中排除，直到它们满足这些条件。被排除在同一中心池之外的物业如果不符合这些标准，将被归类为贷款人购物中心，如下文操作审查中所定义的那样。
47
目录
由于上述的排除，同一中心的NOI只能作为我们业绩的补充衡量标准，而不能作为GAAP营业收入(亏损)或净收入(亏损)的替代品。我们的同一中心噪声与净亏损之间的对账三-和九-月份期间s告一段落九月 30, 2021和2020如下(以千为单位)：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
净损失 |
|
$ |
(42,881 |
) |
|
$ |
(44,424 |
) |
|
$ |
(80,722 |
) |
|
$ |
(256,511 |
) |
|
调整：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
59,388 |
|
|
|
66,796 |
|
|
|
180,846 |
|
|
|
201,180 |
|
|
利息支出 |
|
|
29,023 |
|
|
|
69,213 |
|
|
|
93,968 |
|
|
|
183,035 |
|
|
废弃项目费用 |
|
|
104 |
|
|
|
— |
|
|
|
391 |
|
|
|
400 |
|
|
房地产资产销售损失(收益) |
|
|
(8,684 |
) |
|
|
55 |
|
|
|
(8,492 |
) |
|
|
(2,708 |
) |
|
出售未合并关联公司房地产资产的收益 |
|
|
(70 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
— |
|
|
债务清偿收益 |
|
|
— |
|
|
|
(15,407 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(15,407 |
) |
|
解除固结收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(55,131 |
) |
|
|
— |
|
|
减值损失 |
|
|
63,160 |
|
|
|
46 |
|
|
|
120,342 |
|
|
|
146,964 |
|
|
诉讼和解 |
|
|
(89 |
) |
|
|
(2,480 |
) |
|
|
(890 |
) |
|
|
(2,480 |
) |
|
重组项目 |
|
|
12,008 |
|
|
|
— |
|
|
|
52,014 |
|
|
|
— |
|
|
所得税(福利)拨备 |
|
|
(1,234 |
) |
|
|
546 |
|
|
|
222 |
|
|
|
17,189 |
|
|
租赁终止费 |
|
|
(2,051 |
) |
|
|
(1,722 |
) |
|
|
(3,329 |
) |
|
|
(3,375 |
) |
|
直线租金和高于和低于市场的租赁摊销 |
|
|
(2,771 |
) |
|
|
2,662 |
|
|
|
961 |
|
|
|
631 |
|
|
其他合并子公司非控股权益应占净亏损 |
|
|
76 |
|
|
|
937 |
|
|
|
1,344 |
|
|
|
1,631 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
13,502 |
|
|
|
25,497 |
|
|
|
37,383 |
|
|
|
62,060 |
|
|
管理费和非物业收入 |
|
|
(1,344 |
) |
|
|
(4,415 |
) |
|
|
(7,135 |
) |
|
|
(9,746 |
) |
|
经营合伙企业在物业噪声中的份额 |
|
|
118,137 |
|
|
|
97,304 |
|
|
|
331,702 |
|
|
|
322,863 |
|
|
不可比噪声 |
|
|
(5,843 |
) |
|
|
(8,517 |
) |
|
|
(17,037 |
) |
|
|
(28,088 |
) |
|
总同心噪声 |
|
$ |
112,294 |
|
|
$ |
88,787 |
|
|
$ |
314,665 |
|
|
$ |
294,775 |
|
|
(1) |
调整基于我们经营合伙企业的按比例所有权份额，包括我们在未合并关联公司中的份额，以及不包括非控股权益在合并物业中的份额。 |
与去年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，同一中心的NOI增长了26.5%。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月增加了2350万美元，主要包括收入增加了2740万美元，运营费用增加了390万美元。这一季度的租金收入增加了2,680万美元，这主要是因为与去年同期相比，本季度无法收取的收入有所减少，以及对破产或由于新冠肺炎疫情的影响而陷入财务困境的租户提供了上年租金优惠。租金百分比上升，原因是本季度销售额增加，因为随着疫苗接种率的提高和政府限制的减少，销售和交通有所改善，新冠肺炎疫情对去年同期的销售和交通产生了重大影响。
与去年同期相比，截至2021年9月30日的9个月，同一中心的NOI增长了6.7%。截至2021年9月30日的9个月，与2020年同期相比，1990万美元的增长主要包括2720万美元的收入增长，其中730万美元的运营费用增长抵消了这一增长。在截至2021年9月30日的9个月中，租金收入增加了2,630万美元，这主要是由于本季度无法收取的收入与去年同期相比有所下降，以及去年对破产或由于新冠肺炎疫情的影响而陷入财务困境的租户的租金优惠。租金百分比上升，原因是本季度销售额增加，因为随着疫苗接种率的提高和政府限制的减少，销售和交通有所改善，新冠肺炎疫情对去年同期的销售和交通产生了重大影响。
截至2021年9月30日的9个月，我们的合并未担保物业产生了约35.9%的综合NOI，为2.532亿美元(这是我们的份额，不包括与处置或贷款人物业相关的NOI)。
运营回顾
购物中心业务在某种程度上是季节性的，由于假日季节，租户通常在第四季度实现最高水平的销售，这通常会导致第四季度的百分比租金更高。此外，在假日期间，购物中心的大部分租金都是从短期租户那里赚取的。因此，入住率和营收通常在每年第四季度最高。任何一个季度实现的经营业绩可能并不代表本会计年度可能出现的业绩。
48
目录
我们将我们的地区性购物中心分为三类：
|
|
(1) |
稳定的购物中心-已完成初步租赁并已开业超过三个完整历年的购物中心。 |
|
|
(2) |
不稳定的购物中心-处于初始租赁阶段的购物中心。在运营了三个完整的历年后，它们在第四个历年的1月1日被重新分类为稳定的购物中心类别。自2020年9月30日起，拉雷多的奥特莱斯购物中心被归类为不稳定购物中心。 |
|
|
(3) |
排除的购物中心-如果购物中心被归类为贷款人购物中心，则我们将其排除在我们的核心产品组合中，其运营指标不包括在内： |
|
|
• |
贷款人商场-我们正在或打算与贷款人合作的商场，我们正在或打算与贷款人合作，重组由物业担保的贷款条款，或将担保财产转让给贷款人。自2021年9月30日起，Asheville Mall、Eastgate Mall、Greenbrier Mall、葛底斯堡的奥特莱斯购物中心、拉雷多的奥特莱斯购物中心、Park Plaza和Parkdale Mall被归类为贷款购物中心。自2020年9月30日起，Asheville Mall、Burnsville Center、Eastgate Mall、Greenbrier Mall和Park Plaza被归类为贷款购物中心。贷款人商场被排除在我们的同一中心池之外，因为在与贷款人讨论时做出的决定可能会导致指标不提供与这些物业状况相关的信息。 |
我们总收入的大部分来自购物中心物业。我们按物业类型划分的总收入来源如下：
|
|
|
截至9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
商场 |
|
|
89.9 |
% |
|
|
90.4 |
% |
|
其他属性 |
|
|
10.1 |
% |
|
|
9.6 |
% |
商场销售
购物中心商店的销售包括报告稳定购物中心的购物中心租户面积在1万平方英尺或更少，不包括许可协议，许可协议是临时或短期的零售合同，通常持续3个月以上，但不到12个月。由于2020年新冠肺炎疫情导致商场和门店暂时关闭，CBL的大多数租户在整个报告期内没有报告销售额。因此，以下是截至2021年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比，我们每平方英尺同一中心销售额的变化情况：
|
|
|
%变化 |
|
|
稳定的商场同中心销售额每平方英尺 |
|
16.8% |
|
入住率
下表总结了我们的产品组合占用情况(1):
|
|
|
截至9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总投资组合 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
86.6 |
% |
|
商场： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商城总投资组合 |
|
|
86.3 |
% |
|
|
85.0 |
% |
|
同中心商场 |
|
|
86.3 |
% |
|
|
85.5 |
% |
|
稳定的商场 |
|
|
86.3 |
% |
|
|
85.4 |
% |
|
其他属性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联合中心 |
|
|
94.8 |
% |
|
|
89.1 |
% |
|
社区中心 |
|
|
94.5 |
% |
|
|
94.4 |
% |
|
(1) |
如上所述，被排除的属性不包括在占用度量中。商场占有率是指商场可出租总面积低于20,000平方英尺的百分比。其他物业的入住率是指可出租总面积的百分比。 |
49
目录
与破产相关的商店关闭影响了2021年的入住率约为193基点或316000平方英尺。
租赁
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间签署的租赁总面积摘要：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
运营组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新租约 |
|
|
118,683 |
|
|
|
43,654 |
|
|
|
473,105 |
|
|
|
463,771 |
|
|
续期租约 |
|
|
379,096 |
|
|
|
553,848 |
|
|
|
1,671,201 |
|
|
|
1,276,343 |
|
|
开发组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新租约 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
60,059 |
|
|
|
7,929 |
|
|
租赁总额 |
|
|
497,779 |
|
|
|
597,502 |
|
|
|
2,204,365 |
|
|
|
1,748,043 |
|
每平方英尺的平均年基本租金是基于截至2021年9月30日和2020年9月30日生效的合同租金，包括任何租金优惠的影响。每种物业类型的可比小商铺面积不足1万平方英尺的平均年基本租金如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
商场(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同心稳定的商场 |
|
$ |
29.87 |
|
|
$ |
30.67 |
|
|
稳定的商场 |
|
|
29.87 |
|
|
|
30.49 |
|
|
其他属性(2): |
|
|
15.24 |
|
|
|
15.54 |
|
|
联合中心 |
|
|
13.48 |
|
|
|
14.02 |
|
|
社区中心 |
|
|
16.85 |
|
|
|
16.78 |
|
|
写字楼 |
|
|
19.35 |
|
|
|
19.14 |
|
|
(1) |
排除的特性不包括在内。 |
|
(2) |
相关中心、社区中心和写字楼的平均基本租金包括所有租赁空间，无论大小。 |
在截至2021年9月30日的3个月和9个月期间，根据相关租约的合同条款(包括任何租金优惠的影响)，为以前入住者提供的面积小于1万平方英尺的可比小商铺的新租和续租结果如下：
|
财产类型 |
|
正方形 双脚 |
|
|
之前的收入总额 租金PSF |
|
|
新的首字母 毛租金 PSF |
|
|
%变化 首字母 |
|
|
新近平均水平 总租金 PSF (1) |
|
|
%变化 平均值 |
|
||||||
|
本季度至今： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有属性类型(2) |
|
|
246,631 |
|
|
$ |
53.20 |
|
|
$ |
46.95 |
|
|
|
(11.8 |
)% |
|
$ |
47.46 |
|
|
|
(10.8 |
)% |
|
稳定的商场 |
|
|
204,628 |
|
|
|
59.06 |
|
|
|
51.37 |
|
|
|
(13.0 |
)% |
|
|
51.86 |
|
|
|
(12.2 |
)% |
|
新租约 |
|
|
42,156 |
|
|
|
52.80 |
|
|
|
38.24 |
|
|
|
(27.6 |
)% |
|
|
42.08 |
|
|
|
(20.3 |
)% |
|
续期租约 |
|
|
162,472 |
|
|
|
60.69 |
|
|
|
54.78 |
|
|
|
(9.7 |
)% |
|
|
54.40 |
|
|
|
(10.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初至今： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有属性类型(2) |
|
|
1,360,323 |
|
|
$ |
37.61 |
|
|
$ |
31.34 |
|
|
|
(16.7 |
)% |
|
$ |
31.81 |
|
|
|
(15.4 |
)% |
|
稳定的商场 |
|
|
1,190,770 |
|
|
|
40.07 |
|
|
|
32.63 |
|
|
|
(18.6 |
)% |
|
|
33.07 |
|
|
|
(17.5 |
)% |
|
新租约 |
|
|
177,657 |
|
|
|
39.56 |
|
|
|
30.19 |
|
|
|
(23.7 |
)% |
|
|
32.28 |
|
|
|
(18.4 |
)% |
|
续期租约 |
|
|
1,013,113 |
|
|
|
40.16 |
|
|
|
33.06 |
|
|
|
(17.7 |
)% |
|
|
33.21 |
|
|
|
(17.3 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
平均毛租金不包括未来可收回的公用区域费用的允许增长。 |
|
(2) |
包括稳定的商场、相关中心、社区中心和办公楼。 |
50
目录
以租约开始日期计算，面积在10,000平方尺以下的可比小型商铺的新租及续租活动如下：
|
|
|
数 的 租契 |
|
|
正方形 双脚 |
|
|
术语 (在 年) |
|
|
首字母 租金 PSF |
|
|
平均值 租金 PSF |
|
|
即将到期 租金 PSF |
|
|
初始租金 传播 |
|
|
平均租金 传播 |
|
||||||||||||||||
|
2021年生效日期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的 |
|
|
88 |
|
|
|
212,209 |
|
|
|
6.46 |
|
|
$ |
32.48 |
|
|
$ |
34.79 |
|
|
$ |
38.16 |
|
|
$ |
(5.68 |
) |
|
|
(14.9 |
)% |
|
$ |
(3.37 |
) |
|
|
(8.8 |
)% |
|
续订 |
|
|
386 |
|
|
|
1,235,429 |
|
|
|
2.16 |
|
|
|
27.47 |
|
|
|
27.66 |
|
|
|
33.47 |
|
|
|
(6.00 |
) |
|
|
(17.9 |
)% |
|
|
(5.81 |
) |
|
|
(17.4 |
)% |
|
2021年开始总数 |
|
|
474 |
|
|
|
1,447,638 |
|
|
|
2.96 |
|
|
|
28.21 |
|
|
|
28.70 |
|
|
|
34.16 |
|
|
|
(5.95 |
) |
|
|
(17.4 |
)% |
|
|
(5.46 |
) |
|
|
(16.0 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年生效日期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的 |
|
|
12 |
|
|
|
32,149 |
|
|
|
7.86 |
|
|
|
33.32 |
|
|
|
35.35 |
|
|
|
26.03 |
|
|
|
7.29 |
|
|
|
28.0 |
% |
|
|
9.32 |
|
|
|
35.8 |
% |
|
续订 |
|
|
92 |
|
|
|
248,954 |
|
|
|
2.69 |
|
|
|
39.61 |
|
|
|
39.94 |
|
|
|
42.72 |
|
|
|
(3.11 |
) |
|
|
(7.3 |
)% |
|
|
(2.78 |
) |
|
|
(6.5 |
)% |
|
2022年开始总数 |
|
|
104 |
|
|
|
281,103 |
|
|
|
3.29 |
|
|
|
38.89 |
|
|
|
39.42 |
|
|
|
40.82 |
|
|
|
(1.93 |
) |
|
|
(4.7 |
)% |
|
|
(1.40 |
) |
|
|
(3.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计2021/2022年 |
|
|
578 |
|
|
|
1,728,741 |
|
|
|
3.02 |
|
|
$ |
29.94 |
|
|
$ |
30.44 |
|
|
$ |
35.24 |
|
|
$ |
(5.30 |
) |
|
|
(15.0 |
)% |
|
$ |
(4.80 |
) |
|
|
(13.6 |
)% |
流动性与资本资源
如前所述，在生效日期，该计划的生效条件得到满足，第11章案例中出现了债务人。该计划规定取消超过16亿美元的债务和优先债务，包括如下所述的总计1.95亿美元的现金支付，以及大幅减少利息支出。作为其约14亿美元优先无担保票据本金和1.33亿美元担保信贷安排本金的交换，同意票据持有人、其他票据持有人和某些对本公司的无担保债权持有人总共收到现金9500万美元、新的优先担保票据4.55亿美元、新的可转换担保票据1.0亿美元(基于某些同意票据持有人的选择)，以及新重组公司的89%的普通股(如计划所述，须经稀释某些同意的票据持有人还提供了5000万美元的新资金，以换取额外的新的可转换担保票据。根据该计划，根据担保信贷安排持有9.837亿美元本金的其余银行贷款人获得了1.0亿美元现金和一笔新的8.837亿美元担保定期贷款。现有普通股和优先股股东分别获得新重组公司5.5%的普通股权益。看见注2了解更多详细信息。
截至2021年9月30日，我们有2.68亿美元的无限制现金和1.00亿美元的美国国债。截至2021年9月30日，我们按比例承担的债务总额为43.638亿美元。截至2021年9月30日的1.628亿美元限制性现金涉及托管账户中持有的现金，用于保险、房地产税、资本支出和某些应付抵押票据条款要求的租户津贴，以及与确保与某些房地产级抵押贷款债务的贷款人签订的信贷安排和现金管理协议的财产相关的金额，这些债务被指定用于偿债和运营费用义务。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，我们继续使用新冠肺炎大流行开始时从有担保的信贷额度上提取的现金再投资于美国国债，以保持流动性。我们指定我们的美国国债为可供出售的证券。截至2021年9月30日，我们的美国国债将于2021年10月到期。2021年9月30日之后，我们将到期美国国债的收益再投资于新的美国国债。看见注15以获取更多信息。
2021年3月，我们与贷款人达成协议，修改吊床码头第一期和第二期以及橙港展馆的贷款。每项协议都提供了额外的四年期限，并有延长一年的选择权，到期日完全延长至2026年2月。截至2021年9月30日，这些贷款的未偿还贷款余额合计为1.054亿美元。此外，每一份此类协议都提供了与破产法第11章案件引发的违约相关的容忍，这些违约在生效日期被免除。
2021年3月，我们与贷款人达成协议，修改基础设施大使担保的贷款。该协议提供了额外的四年期限，固定利率为3.0%。延期贷款将于2025年3月到期，未偿还余额为830万美元，因为110万美元已在修改的同时偿还。该协议规定了与破产法第11章案件引发的违约相关的豁免，该豁免在生效日期被放弃。
2021年5月26日，拥有拉雷多直销商店的子公司申请破产。2021年9月，拥有拉雷多奥特莱斯购物中心的子公司与贷款人达成协议，驳回破产案件，修改拉雷多奥特莱斯购物中心担保的贷款。贷款期限延长至2023年6月，并包含一年延期选项。
在2021年9月30日之后，鹰点购物中心担保的贷款延期一年，新的到期日为2022年10月。看见注15.
51
目录
假设所有延期选项都被选择，我们在2021年到期的合并、未合并和其他未偿债务中的总份额为4.816亿美元，我们正在与现有的贷款人讨论修改和延长贷款或以其他方式对贷款进行再融资。破产法第11章的申请也构成了经营合伙公司子公司某些财产债务的违约事件，这可能导致某些货币义务的自动加速，或者可能赋予适用的贷款人加速此类金额的权利。我们与我们的许多贷款人签订了忍耐和/或豁免协议，这取决于计划生效和我们成功摆脱破产。随着该计划于2021年11月1日生效，我们预计达成容忍和/或豁免协议的贷款的违约和/或违约利息将生效。我们仍在与尚未达成容忍和/或豁免协议的贷款人就贷款延期和贷款违约进行谈判。看见注8和注9以获取更多信息。
我们的大部分收入来自与零售租户的租赁，这在历史上一直是短期流动资金和资本需求(如运营费用、偿债、租户建筑津贴、经常性资本支出、股息和分派)的主要来源。我们相信，在可预见的未来，我们业务产生的现金流、手头的现金和我们对美国国债的投资将提供充足的流动性，以满足我们的现金需求，前提是我们在我们的精简合并财务报表发布之日起12个月内继续作为一家持续经营的公司经营。除了这些因素，我们还可以选择产生额外的流动性，包括但不限于合资企业投资以及与租户建筑津贴和其他资本支出相关的减少支出。当我们确定可以实现资产的最佳价值时，我们还可以从出售我们物业的周边土地和出售房地产资产中获得收入。
现金流--经营、投资和融资活动
截至2021年9月30日，现金、现金等价物和限制性现金为4.309亿美元，比2020年12月31日增加了3.091亿美元。其中，截至2021年9月30日，2.681亿美元是不受限制的现金和现金等价物。此外，截至2021年9月30日，我们有1亿美元的美国国债，到期日至2021年10月。
我们的净现金流摘要如下(以千为单位)：
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
202,170 |
|
|
$ |
59,192 |
|
|
$ |
142,978 |
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
139,180 |
|
|
|
(201,504 |
) |
|
|
340,684 |
|
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(32,168 |
) |
|
|
224,486 |
|
|
|
(256,654 |
) |
|
净现金流 |
|
$ |
309,182 |
|
|
$ |
82,174 |
|
|
$ |
227,008 |
|
经营活动提供的现金
经营活动提供的现金增加1.43亿美元，主要是由于上一年的经营现金流受到我们向因新冠肺炎疫情而遇到财务困难的租户提供的延期租金和减免政策的显着影响。此外，运营现金流有所改善，因为没有支付担保信贷安排和优先无担保票据的利息，这是破产法第11章申请的结果。
投资活动提供(用于)的现金
在截至2020年9月30日的9个月中，投资活动中使用的净现金主要用于购买1.532亿美元的美国国债，使用我们从我们的担保信贷额度提取的2.8亿美元中的一部分。在截至2021年9月30日的9个月里，我们有到期的美国国债，我们立即将其再投资于新的美国国债。在2021年9月30日之后，我们用2021年9月30日到期的收益购买了额外的美国国债(见注15)。由于实施了削减资本支出和保持流动性的计划，与去年同期相比，本年度房地产资产的新增数量也有所减少。
融资活动提供(用于)的现金
在截至2020年9月30日的9个月内，现金净流入主要是由于从我们的担保信贷安排中提取了2.8亿美元，以便鉴于围绕新冠肺炎大流行影响的不确定性，增加流动性并保持财务灵活性。在九点期间截至2021年9月30日止月，融资活动中使用的现金主要用于支付抵押贷款本金。.
52
目录
涌现前公司的债务
CBL没有负债。经营合伙企业或其拥有直接或间接所有权权益的合并子公司之一，是我们所有债务的借款人。CBL是债券的有限担保人，详情见注9根据简明综合财务报表，经营合伙企业或其联属公司纯粹因欺诈或故意失实陈述而蒙受损失。截至2021年9月30日，我们还为运营伙伴在我们的担保信贷安排方面的义务提供了类似的有限担保。看见注2以获取更多有关我们出现后债务的信息。
经营合伙企业出现前的债务
下表汇总了基于我们按比例拥有份额的债务，包括我们在未合并关联公司中的按比例份额，以及不包括非控股投资者在合并物业中的份额，因为我们相信这将使投资者和贷款人更清楚地了解我们的总债务义务和流动性(以千计)。看见注2以获取更多有关我们出现后债务的信息。
|
抵押贷款和其他债务(净额)包括以下内容： |
|
|||||||||||||||||||||||
|
2021年9月30日： |
|
整合 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
其他债务(1) |
|
|
未整合 联属 |
|
|
总计 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率：(2) |
|
||||||
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性物业无追索权贷款(3) |
|
$ |
955,175 |
|
|
$ |
(29,563 |
) |
|
$ |
138,926 |
|
|
$ |
603,438 |
|
|
$ |
1,667,976 |
|
|
|
4.74 |
% |
|
经营性财产追索权贷款(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,250 |
|
|
|
8,250 |
|
|
|
3.00 |
% |
|
建筑贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,478 |
|
|
|
3,478 |
|
|
|
5.05 |
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
955,175 |
|
|
|
(29,563 |
) |
|
|
138,926 |
|
|
|
615,166 |
|
|
|
1,679,704 |
|
|
|
4.73 |
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性物业的追索权贷款 |
|
|
67,111 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
86,552 |
|
|
|
153,663 |
|
|
|
2.95 |
% |
|
建筑贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
40,785 |
|
|
|
40,785 |
|
|
|
2.64 |
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
67,111 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
127,337 |
|
|
|
194,448 |
|
|
|
2.89 |
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
1,022,286 |
|
|
|
(29,563 |
) |
|
|
138,926 |
|
|
|
742,503 |
|
|
|
1,874,152 |
|
|
|
4.54 |
% |
|
未摊销递延融资成本(5) |
|
|
(3,202 |
) |
|
|
225 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,404 |
) |
|
|
(5,381 |
) |
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务总额(净额) |
|
$ |
1,019,084 |
|
|
$ |
(29,338 |
) |
|
$ |
138,926 |
|
|
$ |
740,099 |
|
|
$ |
1,868,771 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵扣负债中包括的抵押和其他债务包括以下内容： |
|
|||||||||||||||||||||||
|
2021年9月30日： |
|
整合 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
其他债务(1) |
|
|
未整合 联属 |
|
|
总计 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率：(2) |
|
||||||
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年到期的高级无担保票据(6) |
|
$ |
450,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
450,000 |
|
|
|
5.25 |
% |
|
2024年到期的高级无担保票据(6) |
|
|
300,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
300,000 |
|
|
|
4.60 |
% |
|
2026年到期的高级无担保票据(6) |
|
|
625,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
625,000 |
|
|
|
5.95 |
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
1,375,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,375,000 |
|
|
|
5.43 |
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有担保的信贷额度(7) |
|
|
675,926 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
675,926 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
有担保定期贷款(7) |
|
|
438,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
438,750 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
1,114,676 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,114,676 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
2,489,676 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,489,676 |
|
|
|
7.25 |
% |
|
未付应计利息(8) |
|
|
57,644 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
57,644 |
|
|
|
|
|
|
请愿前无担保或有担保负债 |
|
|
4,366 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,366 |
|
|
|
|
|
|
可妥协的总负债 |
|
$ |
2,551,686 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,551,686 |
|
|
|
|
|
53
目录
|
抵押贷款和其他债务(净额)包括以下内容： |
|
|||||||||||||||||||
|
2020年12月31日： |
|
整合 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
未整合 联属 |
|
|
总计 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率：(2) |
|
|||||
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性物业无追索权贷款(3) |
|
$ |
1,120,203 |
|
|
$ |
(30,177 |
) |
|
$ |
612,458 |
|
|
$ |
1,702,484 |
|
|
|
4.74 |
% |
|
经营性财产追索权贷款(4) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,360 |
|
|
|
9,360 |
|
|
|
3.74 |
% |
|
建筑贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,406 |
|
|
|
3,406 |
|
|
|
5.05 |
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
1,120,203 |
|
|
|
(30,177 |
) |
|
|
625,224 |
|
|
|
1,715,250 |
|
|
|
4.74 |
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性物业的追索权贷款 |
|
|
68,061 |
|
|
|
— |
|
|
|
88,511 |
|
|
|
156,572 |
|
|
|
4.59 |
% |
|
建筑贷款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,222 |
|
|
|
33,222 |
|
|
|
3.11 |
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
68,061 |
|
|
|
— |
|
|
|
121,733 |
|
|
|
189,794 |
|
|
|
4.33 |
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
1,188,264 |
|
|
|
(30,177 |
) |
|
|
746,957 |
|
|
|
1,905,044 |
|
|
|
4.70 |
% |
|
未摊销递延融资成本 |
|
|
(3,433 |
) |
|
|
265 |
|
|
|
(2,844 |
) |
|
|
(6,012 |
) |
|
|
|
|
|
抵押贷款和其他债务总额(净额) |
|
$ |
1,184,831 |
|
|
$ |
(29,912 |
) |
|
$ |
744,113 |
|
|
$ |
1,899,032 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵扣负债中包括的抵押和其他债务包括以下内容： |
|
|||||||||||||||||||
|
2020年12月31日： |
|
整合 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
未整合 联属 |
|
|
总计 |
|
|
加权的- 平均值 利息 费率：(2) |
|
|||||
|
固定利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年到期的高级无担保票据(6) |
|
$ |
450,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
450,000 |
|
|
|
5.25 |
% |
|
2024年到期的高级无担保票据(6) |
|
|
300,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
300,000 |
|
|
|
4.60 |
% |
|
2026年到期的高级无担保票据(6) |
|
|
625,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
625,000 |
|
|
|
5.95 |
% |
|
固定利率债务总额 |
|
|
1,375,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,375,000 |
|
|
|
5.43 |
% |
|
可变利率债务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有担保的信贷额度(7) |
|
|
675,926 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
675,926 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
有担保定期贷款(7) |
|
|
438,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
438,750 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
浮动利率债务总额 |
|
|
1,114,676 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,114,676 |
|
|
|
9.50 |
% |
|
固定利率和可变利率债务总额 |
|
|
2,489,676 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,489,676 |
|
|
|
7.25 |
% |
|
未付应计利息(8) |
|
|
57,644 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
57,644 |
|
|
|
|
|
|
请愿前无担保或有担保负债 |
|
|
4,170 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,170 |
|
|
|
|
|
|
可妥协的总负债 |
|
$ |
2,551,490 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,551,490 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
在截至2021年9月30日的9个月中，我们解除了Asheville Mall和Park Plaza的合并，原因是这些物业在丧失抵押品赎回权的过程中被置于破产管理程序中时失去了控制。 |
|
(2) |
加权平均利率不包括递延融资成本的摊销。 |
|
(3) |
截至2021年9月30日，一家未合并附属公司的名义未偿还金额为41,651美元，截至2020年12月31日，未偿还金额为42,654美元，这与大使镇中心的一笔可变利率贷款有关，以有效地将这笔贷款的利率固定为3.22%。 |
|
(4) |
截至2020年12月31日，未合并附属公司的名义未偿还金额为9,360美元，与大使镇中心-基础设施改善项目的可变利率贷款有关，以有效地将这笔贷款的利率固定为3.74%。2021年3月，这笔贷款被修改，并提供了额外的四年期，固定利率为3.0%。在修改的同时，我们额外支付了1110美元的本金。 |
|
(5) |
U如果不能通过谈判免除或重组条款，且债务被赎回或以其他方式清偿，我们在某些合并和未合并的物业水平、无追索权抵押贷款中的份额分别为2,310美元和1,256美元的名义递延融资成本可能需要注销。. |
|
(6) |
根据ASC 852的规定，破产程序期间利息支出的确认仅限于在破产程序期间将支付的金额或可能成为允许的债权的金额，在提交第11章案件后，优先无担保票据没有应计利息。截至2021年9月30日和2020年12月31日，优先无担保票据的未偿还金额包括在附带的简明综合资产负债表中受影响的负债。于生效日期，债券已因该计划的运作而取消。看见注2以获取更多信息。 |
|
(7) |
行政代理通知公司，所有未偿债务将按违约后利率计息，该利率等于实际利率加5.0%。2021年9月30日和2020年12月31日的违约后利率为9.50%。根据ASC 852的规定，破产程序期间利息支出的确认仅限于在破产程序期间将支付的金额或可能成为允许的债权的金额，在提交第11章案件后，担保信贷安排没有应计利息。 截至2021年9月30日和2020年12月31日，担保信贷安排的未偿还金额包括在附带的简明综合资产负债表中受影响的负债。于生效日期，本公司一间联属公司订立退出信贷协议，修订出现前的抵押信贷安排。看见注2以获取更多信息。 |
|
(8) |
截至2021年9月30日和2020年12月31日，代表破产法第11章申请之前担保信贷安排和优先无担保票据的应计利息。 |
54
目录
本公司合并后总份额的加权平均剩余期限,未整合及其他债务是2.4年份和3.1年在 九月 30, 2021和12月31日，20日20，分别为。我们按比例分摊的固定利率债务的加权平均剩余期限为2.7 年份和3.4年在 九月 30, 2021和12月31日，20日20，分别为。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们合并和未合并可变利率债务的比例份额分别占我们总比例债务的30.0%和29.7%。
看见注8在简明合并财务报表中提供与未合并关联公司相关活动的信息。
担保证券的发行人和担保人子公司
2020年3月，美国证券交易委员会发布了第33-10762号规则发布，关于担保证券及其关联公司的担保证券担保人和发行人的财务披露，其证券担保人的证券抵押注册人的证券(以下简称33-10762版)。版本33-10762简化了美国证券交易委员会S-X规则3-10和3-16规则下与某些注册证券相关的披露要求，允许注册人在满足某些条件的情况下提供某些替代财务披露和非财务披露，而不是为注册债务证券的附属发行人和担保人提供单独的合并财务报表。版本33-10762中的修订通常对2021年1月4日或之后的申请有效，允许提前申请。我们采用了版本33-10762允许的新的披露要求，自2020年9月30日起和截至9月30日的9个月内生效。
营运合伙公司的高级担保信贷安排由营运合伙公司的36家全资附属公司(“担保人附属公司”)直接或间接拥有的17个购物中心和3个关联中心担保。担保人子公司拥有另外四个购物中心、两个关联中心和四个应收抵押票据，这些票据不是担保信贷安排的抵押品。担保人子公司还签订协议，担保经营合伙企业在高级担保信贷安排下的义务。
根据附注的条款，在营运合伙的任何附属公司签署并向另一债务安排提供担保的范围内，营运合伙亦应促使该附属公司优先担保营运合伙根据附注承担的义务。就订立与优先抵押信贷安排有关的担保协议，担保人附属公司与票据发行人订立担保协议，以满足担保要求。
担保人子公司的担保是连带的、全额的、无条件的。担保是无担保的，实际上从属于担保子公司可能拥有的任何现有和未来担保债务，但以担保此类债务的资产价值为限。各担保人财产的责任将保留至(I)所有担保债务已全额现金清偿，且每项担保债务已根据其条款终止或注销或(Ii)任何该等担保附属公司不再是优先担保信贷安排下的担保人之时(以较早者为准)。截至2021年9月30日，担保人子公司与担保信贷安排相关的最高担保金额为11.147亿美元，截至2021年9月30日，与票据相关的最高担保金额为13.75亿美元。
下表汇总了经营合伙企业和担保人子公司的财务信息。汇总的财务信息不包括经营合伙企业对非担保子公司的投资，也不包括来自非担保子公司的收益。经营合伙企业与担保人子公司之间的公司间交易已被取消。资产负债表摘要信息是截至2021年9月30日和2020年12月31日，运营摘要表信息是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间(金额以千为单位)。
55
目录
|
|
|
9月30日， 2021 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
||
|
房地产资产净投资 |
|
$ |
1,345,245 |
|
|
$ |
1,428,482 |
|
|
总资产(1) |
|
|
1,744,921 |
|
|
|
1,673,179 |
|
|
总负债(2) |
|
|
2,815,878 |
|
|
|
2,884,808 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至三个月 9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总收入(3) |
|
$ |
62,040 |
|
|
$ |
54,507 |
|
|
总费用(4) |
|
|
(61,934 |
) |
|
|
(207,788 |
) |
|
净收益(亏损) |
|
|
352 |
|
|
|
(146,024 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9个月 9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总收入(3) |
|
$ |
171,410 |
|
|
$ |
167,917 |
|
|
总费用(4) |
|
|
(206,725 |
) |
|
|
(288,842 |
) |
|
净收益(亏损) |
|
|
8,157 |
|
|
|
(119,132 |
) |
|
|
(1) |
总资产包括截至2021年9月30日和2020年12月31日与非担保人子公司的公司间应收票据分别为4586美元和4698美元。 |
|
|
(2) |
总负债包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的公司间负债分别为9092美元和2781美元。 |
|
|
(3) |
总收入包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月来自非担保人子公司的收入分别为7美元和63美元。总收入包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月，来自非担保人子公司的营收分别为62美元和160美元。 |
|
|
(4) |
总支出包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月与非担保人子公司发生的费用分别为6962美元和4156美元。总支出包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月与非担保人子公司发生的费用分别为24,106美元和24,468美元。 |
出现前的金融契约和限制
如中所述注2根据简明综合财务报表，提交第11章案件构成违约事件，导致某些货币债务立即到期并就担保信贷安排和优先无担保票据支付。破产法第11章的申请也构成了经营合伙公司子公司某些财产债务的违约事件，这可能导致某些货币义务的自动加速，或者可能赋予适用的贷款人加速此类金额的权利。
涌现前的公平性
2019年，我们暂停了普通股和优先股的所有未来股息，以及向我们运营伙伴关系中所有非控股利益投资者的分配。由于我们的董事会决定暂停我们已发行的优先股继续累积的股息，造成的股息拖欠目前使我们没有资格使用缩写的、成本更低的美国证券交易委员会Form S-3注册声明来注册我们的证券以供出售。这意味着我们将被要求使用表格S-11的注册声明来注册额外的证券，以便在美国证券交易委员会出售，我们预计这将阻碍我们就未来的融资活动迅速采取行动的能力，并提高我们的成本。根据我们的优先股条款，这种优先股息拖欠(以及运营合伙企业在分配给我们已发行优先股背后的有限合伙企业优先股单位的相关拖欠)还要求我们不恢复支付普通股的任何股息，除非我们的优先股(和这些相关优先股)在过去所有季度和当时本季度应计的全额累计股息首先以现金宣布和支付，或者申报的金额足以支付这些股息，并留出足够用于现金支付的款项。此外，只要此分销暂停导致S-SCU、L-SCU或K-SCU中的任何一个存在分销缺口(如运营合伙企业的合作伙伴协议中所述)(“SCU分销缺口”), 经营合伙协议的条款规定，吾等(I)不得促使经营合伙企业恢复向其持有有限合伙权益的未偿还普通单位持有人进行分配，直至所有SCU持有人收到足以满足SCU前几个季度和当时本季度的分配缺口为止(这实际上也将阻止普通股股息的恢复，因为我们的普通股股息的资金来自于公司在经营合伙企业持有的相关普通单位上收到的分派)，以及(Ii)不得选择结算本公司普通股单位持有人所要求的任何交换。并只能通过发行普通股或低于任何存在分配缺口的经营合伙公司的其他单位的普通股来结算任何此类交换。本公司董事会前瞻性地批准，如果任何合伙人行使其任何或全部交换权，而SCU分配缺口的存在需要通过发行普通股或经营合伙企业其他单位的普通股来结算，则支付的对价应以普通股的形式支付。
56
目录
股票。我们有ID不付任何钱于吾等根据本公司完成重组前，与本公司已发行普通股及优先股有关之进一步股息，或与经营合伙企业之未偿还合伙权益单位有关之任何分派从这个世界中脱颖而出第十一章灭亡的案例边所有索赔涉及应计和未支付的优先股股息以及上文讨论的经营合伙单位SCU分配缺口。在……里面关于……对于根据破产法第11章发行的新股本证券的未来股息分配，我们将定期审查应税收入，并在必要时采取措施，以确保我们满足最低分配要求，以保持我们作为房地产投资信托基金(REIT)的地位。
看见普通股和存托股份退市在……里面注2根据我们从纽约证券交易所收到的关于我们不遵守纽约证券交易所上市标准的通知，请参阅简明综合财务报表，以获得有关我们的普通股和代表我们D系列优先股和E系列优先股的存托股票暂停交易的更多信息。于生效日期，透过该计划的实施，所有证明本公司任何股权(包括房地产投资信托基金的普通股)、房地产投资信托基金的优先股及相关存托股份的协议、文书及其他文件，在紧接生效日期前已发行及尚未发行，以及任何持有人就该等权益所享有的任何权利，均被视为取消、解除，且不具效力或效力。2021年11月2日，我们新发行的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为CBL。
市场资本化
截至2021年9月30日，我们的总市值如下(单位：千，不包括股价)：
|
|
|
股票 杰出的(1) |
|
|
库存 价格：(2) |
|
||
|
普通股和经营合伙单位 |
|
|
201,555 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
7.375%D系列累计可赎回优先股 |
|
|
1,815 |
|
|
|
250.00 |
|
|
6.625%E系列累计可赎回优先股 |
|
|
690 |
|
|
|
250.00 |
|
|
(1) |
如上所述，于生效日期，透过该计划的实施，所有证明、有关或相关本公司任何股权的协议、文书及其他文件，包括房地产投资信托基金的旧普通股、房地产投资信托基金的优先股及相关存托股份，在紧接生效日期前已发行及尚未发行，以及任何持有人就该等权益所享有的任何权利，均被视为取消、解除，且并无效力或作用。2021年11月2日，我们新发行的普通股开始在纽约证券交易所交易，交易代码为CBL。 |
|
(2) |
普通股和经营合伙单位的股票价格等于CBL的普通股在场外交易市场(由场外市场集团运营)2021年9月30日的收盘价。优先股的股票价格代表每一系列优先股的清算优先股。 |
资本支出
递延维修及资本开支一般计入根据租户租赁协议向租户收取的公用区域维修(“CAM”)费用的厘定。
下表不包括开发、重新开发和扩建的支出，汇总了截至2021年9月30日的三个月和九个月的这些资本支出，包括我们在未合并附属公司资本支出中的份额，与2020年同期相比(以千为单位)：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
租户津贴 (1) |
|
$ |
4,990 |
|
|
$ |
1,426 |
|
|
$ |
9,242 |
|
|
$ |
10,181 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延迟维护： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停车区和停车区照明 |
|
|
802 |
|
|
|
— |
|
|
|
859 |
|
|
|
270 |
|
|
屋顶维修和更换 |
|
|
220 |
|
|
|
230 |
|
|
|
538 |
|
|
|
2,234 |
|
|
其他资本支出 |
|
|
1,873 |
|
|
|
1,113 |
|
|
|
4,126 |
|
|
|
4,954 |
|
|
延迟维护合计 |
|
|
2,895 |
|
|
|
1,343 |
|
|
|
5,523 |
|
|
|
7,458 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大写间接费用 |
|
|
198 |
|
|
|
245 |
|
|
|
665 |
|
|
|
980 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
438 |
|
|
|
32 |
|
|
|
1,530 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出总额 |
|
$ |
8,083 |
|
|
$ |
3,452 |
|
|
$ |
15,462 |
|
|
$ |
20,149 |
|
|
(1) |
租户津贴主要与新租约有关。与续签租约有关的租户津贴在所列期间并不重要。 |
年度资本支出预算是为我们的每个物业编制的，旨在为所有必要的经常性和非经常性资本支出提供资金。我们相信物业营运现金流，包括向租户发还某些开支，以及手头现成的现金，将会为这些开支提供所需的资金。
57
目录
发展和重建
截至2021年9月30日的9个月内开业的物业
(千美元)
|
|
|
|
|
|
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|
|
CBL的份额 |
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|
|
|
|
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|||||||||
|
属性 |
|
位置 |
|
CBL 所有权 利息 |
|
|
总计 项目 平方英尺 |
|
|
总计 成本(1) |
|
|
成本： 日期(2) |
|
|
2021 成本 |
|
|
打开 日期 |
|
首字母 非杠杆化 产率 |
|
||||||
|
邮包开发： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汉密尔顿广场-阿洛夫特酒店 (3)(4) |
|
田纳西州查塔努加 |
|
50% |
|
|
|
89,674 |
|
|
$ |
12,000 |
|
|
$ |
11,960 |
|
|
$ |
3,134 |
|
|
6月21日-21日 |
|
9.2% |
|
||
|
皮尔兰镇中心-HCA办公室 |
|
德克萨斯州皮兰市 |
|
100% |
|
|
|
48,416 |
|
|
|
14,186 |
|
|
|
12,787 |
|
|
|
5,365 |
|
|
6月21日-21日 |
|
11.8% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
138,090 |
|
|
$ |
26,186 |
|
|
$ |
24,747 |
|
|
$ |
8,499 |
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日在建物业
(千美元)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CBL的份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
属性 |
|
位置 |
|
CBL 所有权 利息 |
|
|
总计 项目 平方英尺 |
|
|
总计 成本(1) |
|
|
成本： 日期(2) |
|
|
2021 成本 |
|
|
预期 打开 日期 |
|
首字母 非杠杆化 产率 |
|
||||||
|
邮包开发： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
柯克伍德购物中心-五个人，火焰披萨，节俭的白色，潘切罗斯，鸡肉-菲尔-A |
|
北卡罗来纳州俾斯麦 |
|
100% |
|
|
|
15,275 |
|
|
$ |
7,176 |
|
|
$ |
2,586 |
|
|
$ |
2,383 |
|
|
Q2 '22 |
|
8.9% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重建项目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CrossCreek Sears再开发项目--Longhorn‘s，客房外卖(5) |
|
北卡罗来纳州费耶特维尔 |
|
100% |
|
|
|
13,494 |
|
|
|
5,252 |
|
|
|
3,373 |
|
|
|
2,149 |
|
|
Q4 '21 |
|
5.3% |
|
||
|
以下项下的属性合计 可持续发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
28,769 |
|
|
$ |
12,428 |
|
|
$ |
5,959 |
|
|
$ |
4,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
总成本是扣除待收补偿后的净额。 |
|
(2) |
到目前为止，费用在收到之前不反映偿还情况。 |
|
(3) |
收益率以企稳后的预期收益率为基础。 |
|
(4) |
总成本包括8400美元的建筑贷款(按我们的份额)、2200美元的非现金分配价值用于我们的土地贡献和1400美元的现金贡献。 |
|
(5) |
反映的回报是形式上的增量回报，因为总成本不包括与收购西尔斯(Cross Creek Mall)大楼相关的成本。 |
表外安排
未合并的附属公司
截至2021年9月30日，我们拥有31家未合并附属公司的所有权权益，详情请参见注8在简明合并财务报表中。未合并联营公司采用权益会计方法入账，并在简明综合资产负债表中反映为对未合并联属公司的投资。
以下是我们可以考虑与第三方建立合资企业的情况：
|
|
• |
第三方可能会向我们提供机会，让他们获得土地并进行一些开发前活动，但他们可能没有足够的资金资源或开发和租赁专业知识来实现项目。当我们确定这样的项目是可行的，并能获得令人满意的投资回报时，我们就会做出这样的安排。我们通常从合资企业中赚取开发费，一旦物业投入运营，我们就会收取一定的费用，为物业提供管理和租赁服务。 |
|
|
• |
我们确定，我们可能有机会通过将物业的权益出售给第三方来利用我们在物业中创造的价值。这为我们提供了一个额外的资金来源，可以用来开发或收购更多的房地产资产，我们相信这些资产将提供更大的潜力 成长。当我们保留一项资产的权益而不是出售100%的权益时，通常是因为这样我们可以继续管理物业，这使我们能够赚取向合资企业提供的管理、租赁、开发和融资服务的费用。 |
|
|
• |
我们也有能力将土地贡献给具有多种用途的合资伙伴关系，如酒店、自助仓储和多户家庭。我们通常与在不同物业类型方面拥有专业知识的开发商合作。 |
58
目录
担保
我们可以为合资企业的债务提供担保，主要是因为它允许合资企业以比其他方式更低的成本获得资金。这将使合资企业获得更高的投资回报，我们在合资企业中的投资也将获得更高的回报。我们可以从合资企业收取提供担保的费用。此外，当我们出具担保时，合资协议的条款通常规定，我们可以从合资企业获得赔偿或有能力增加我们的所有权权益。
看见注12有关我们对截至2021年9月30日和2020年12月31日的未合并附属公司债务的担保的信息，请参阅简明合并财务报表。
关键会计政策
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和披露的估计和假设。其中一些估计和假设需要对本质上不确定且可能在随后的时期发生变化的事件的影响应用困难的、主观的和/或复杂的判断。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计，这些假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告在管理层的财务状况和运营结果讨论和分析部分包含对我们关键会计政策和估计的讨论。在截至2021年9月30日的九个月里，这些政策和估计没有发生实质性变化。我们的重要会计政策在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中的综合财务报表附注3中披露。
近期会计公告
看见附注3关于最近发布的会计声明的信息，请参阅简明合并财务报表。
非GAAP衡量标准
运营资金来源
FFO是一种广泛使用的非GAAP衡量房地产公司经营业绩的指标，它补充了根据GAAP确定的净收益(亏损)。NAREIT将FFO定义为净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括销售可折旧经营物业的损益和折旧物业的减值损失，加上折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业以及非控股权益进行调整后的净收益(亏损)。未合并合伙企业、合资企业和非控股权益的调整按相同基础计算。我们将FFO定义为以上NAREIT减去公司优先股股息或经营合伙企业优先股分派(视情况而定)所定义的FFO。我们计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
我们认为，FFO为我们物业的经营业绩提供了一个额外的指标，而不会影响房地产折旧和摊销，即假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地下降。由于房地产资产的价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，我们相信，不包括历史成本折旧和摊销的FFO可以增强投资者对我们经营业绩的了解。FFO作为财务业绩指标的使用，不仅受到我们物业和利率的影响，还受到我们的资本结构的影响。
我们提出了可分配给运营合伙公司普通股持有人的FFO和可分配给普通股股东的FFO，因为我们认为两者都是有用的业绩衡量标准。我们认为可分配给运营合伙公司普通股持有人的FFO是一个有用的业绩衡量标准，因为我们几乎所有的业务都是通过我们的运营合伙公司进行的，因此，它反映了物业的绝对表现，而无论我们的普通股股东的所有权比例和我们的运营合伙公司的非控股权益如何。我们认为，可分配给普通股股东的FFO是一种
59
目录
在我们将普通股股东应占净亏损与可分配给运营合伙企业普通单位持有人的FFO进行对账时，我们进行了调整，重新计入了我们运营合伙企业亏损的非控股权益，以实现运营合伙企业共同单位持有人的FFO。然后，我们对运营合伙企业普通单位持有人的FFO应用一个百分比，以达到可分配给普通股股东的FFO。这一百分比的计算方法是将当期已发行普通股的加权平均数除以当期非控股权益持有的普通股加权平均数和经营合伙单位的加权平均数之和。
FFO不代表GAAP定义的运营现金流，不一定表明可用于满足所有现金流需求的现金，不应被视为净亏损的替代方案，用于评估我们的经营业绩或现金流作为衡量流动性的指标。
我们认为，确定某些重要项目对我们的FFO措施的影响是很重要的，这样读者才能全面了解我们的运营结果。因此，我们还提出了调整后的FFO措施，将这些重要项目排除在适用期间之外。有关这些调整的描述，请参阅下面对可分配给经营合伙企业共同单位持有人的FFO的普通股股东应占净亏损的对账。
截至2021年9月30日的三个月，经营伙伴关系的FFO从上年同期的1140万美元增加到7450万美元；截至2021年9月30日的9个月，FFO从上年同期的5720万美元增加到2.155亿美元。不包括下面提到的调整，经调整的经营伙伴关系的FFO在截至2021年9月30日的三个月从2020年同期的900万美元增加到9530万美元；在截至2021年9月30日的9个月增加到2.435亿美元，从2020年同期的6550万美元增加到2.435亿美元。经调整后的FFO增加，主要是由于在第11章案件提交后没有确认优先无担保票据和有担保信贷安排的请愿后利息支出而导致利息支出减少，在第11章案件提交后D系列优先股和E系列优先股不再累积未申报股息，本年度所得税拨备减少，以及与上年同期相比，本年度无法收回的收入减少。.
普通股股东应占净亏损与可分配给经营合伙企业普通股持有人的FFO的对账如下(单位：千，每股数据除外)：
|
|
|
截至三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
普通股股东应占净亏损 |
|
$ |
(41,720 |
) |
|
$ |
(54,101 |
) |
|
$ |
(77,365 |
) |
|
$ |
(269,449 |
) |
|
经营合伙损失中的非控股权益 |
|
|
(1,085 |
) |
|
|
(609 |
) |
|
|
(2,013 |
) |
|
|
(19,100 |
) |
|
以下项目的折旧和摊销费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并属性 |
|
|
46,479 |
|
|
|
53,477 |
|
|
|
142,090 |
|
|
|
162,042 |
|
|
未合并的附属公司 |
|
|
13,480 |
|
|
|
14,437 |
|
|
|
40,466 |
|
|
|
41,967 |
|
|
非房地产资产 |
|
|
(416 |
) |
|
|
(702 |
) |
|
|
(1,448 |
) |
|
|
(2,431 |
) |
|
非控股权益在其他合并子公司折旧及摊销中的份额 |
|
|
(571 |
) |
|
|
(1,118 |
) |
|
|
(1,710 |
) |
|
|
(2,829 |
) |
|
减值损失 |
|
|
63,160 |
|
|
|
46 |
|
|
|
120,342 |
|
|
|
146,964 |
|
|
(收益)折旧财产损失 |
|
|
(4,836 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,836 |
) |
|
|
25 |
|
|
FFO可分配给运营合伙企业共同单位持有人 |
|
|
74,491 |
|
|
|
11,430 |
|
|
|
215,526 |
|
|
|
57,189 |
|
|
诉讼和解(1) |
|
|
(89 |
) |
|
|
(2,480 |
) |
|
|
(890 |
) |
|
|
(2,480 |
) |
|
非现金违约利息支出(2) |
|
|
8,919 |
|
|
|
2,519 |
|
|
|
31,965 |
|
|
|
5,412 |
|
|
解除固结收益(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(55,131 |
) |
|
|
— |
|
|
重组项目(4) |
|
|
12,008 |
|
|
|
— |
|
|
|
52,014 |
|
|
|
— |
|
|
呈请前收费(5) |
|
|
— |
|
|
|
12,913 |
|
|
|
— |
|
|
|
20,770 |
|
|
债务清偿收益(6) |
|
|
— |
|
|
|
(15,407 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(15,407 |
) |
|
可分配给运营合伙企业普通单位持有人的FFO，如 *调整后的价格 |
|
$ |
95,329 |
|
|
$ |
8,975 |
|
|
$ |
243,484 |
|
|
$ |
65,484 |
|
|
稀释后每股FFO |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
0.28 |
|
|
FFO，经调整后每股稀释后收益 |
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
(1) |
截至2021年9月30日的三个月和九个月，代表与根据与集体诉讼和解有关的和解协议条款释放的索赔金额相关的诉讼和解费用的贷项。 |
|
(2) |
截至2021年9月30日的三个月和九个月包括与在公司根据美国法典第11章第11章向德克萨斯州南区美国破产法院提交自愿请愿书之前违约物业担保的贷款相关的违约利息支出，以及由于公司根据美国法典第11章自愿请愿而违约物业担保的贷款。截至2020年9月30日的三个月和九个月包括与Greenbrier Mall、Hickory Point Mall、Eastgate Mall、Asheville Mall、Burnsville Center和Park Plaza相关的违约利息支出。 |
60
目录
|
(3) |
在.期间截至2021年9月30日止九个月，本公司解除合并Asheville Mall和Park Plaza，原因是物业在丧失抵押品赎回权程序中被置于接管程序时失去控制. |
|
(4) |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，重组项目是公司根据美国法典第11章向德克萨斯州南区美国破产法院提交与公司重组工作相关的自愿请愿书后发生的成本，包括专业费用、律师费、留任奖金和美国托管人费用。 |
|
(5) |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，是指与公司在2020年11月1日开始根据美国法典第11章第11章向德克萨斯州南区破产法院提交自愿请愿书之前，公司与有担保信贷安排下的行政代理和贷款人以及公司优先无担保票据的某些持有人就重组此类债务进行谈判的专业费用。 |
|
(6) |
截至2020年9月30日的三个月和九个月，包括与Hickory Point Mall担保的无追索权贷款相关的债务清偿收益，这笔贷款于2020年第三季度传达给了Hickory Point Mall。 |
|
稀释后每股收益与稀释后每股FFO的对账如下： |
|
|
|
截至三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
普通股股东应占稀释每股收益 |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.28 |
) |
|
$ |
(0.39 |
) |
|
$ |
(1.43 |
) |
|
消除从FFO中排除的每股金额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销费用，包括 *合并物业、未合并附属公司、非房地产 包括资产，不包括分配给非控制性资产的金额 他们的利益。 |
|
|
0.29 |
|
|
|
0.34 |
|
|
|
0.89 |
|
|
|
0.99 |
|
|
减值损失 |
|
|
0.31 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
0.72 |
|
|
折旧财产收益 |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
— |
|
|
稀释后每股FFO |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
0.28 |
|
可分配给经营合伙企业普通单位持有人的FFO与可分配给普通股股东的FFO的对账如下(以千计)，包括和不包括上述调整：
|
|
|
截至三个月 9月30日， |
|
|
截至9个月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
FFO可分配给运营合伙企业共同单位持有人 |
|
$ |
74,491 |
|
|
$ |
11,430 |
|
|
$ |
215,526 |
|
|
$ |
57,189 |
|
|
可分配给普通股股东的百分比(1) |
|
|
97.47 |
% |
|
|
95.93 |
% |
|
|
97.46 |
% |
|
|
93.38 |
% |
|
可分配给普通股股东的FFO |
|
$ |
72,606 |
|
|
$ |
10,965 |
|
|
$ |
210,052 |
|
|
$ |
53,403 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO可分配给经调整的经营合伙企业共同单位持有人 |
|
$ |
95,329 |
|
|
$ |
8,975 |
|
|
$ |
243,484 |
|
|
$ |
65,484 |
|
|
可分配给普通股股东的百分比(1) |
|
|
97.47 |
% |
|
|
95.93 |
% |
|
|
97.46 |
% |
|
|
93.38 |
% |
|
经调整后可分配给普通股股东的FFO |
|
$ |
92,917 |
|
|
$ |
8,610 |
|
|
$ |
237,300 |
|
|
$ |
61,149 |
|
|
(1) |
代表该期间已发行普通股的加权平均数除以该期间已发行普通股的加权平均数和已发行的营运合伙单位的加权平均数之和。 |
项目3：关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险敞口，包括利率风险。以下有关我们风险管理活动的讨论包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。对未来业绩和经济状况的估计将在假设利率发生某些变化的情况下反映出来。在根据以下信息评估我们的整体市场风险时应谨慎行事，因为实际结果可能会有所不同。
利率风险
根据我们在2021年9月30日综合和未合并可变利率债务中的比例份额，不包括担保信贷安排(由于破产法第11章的情况，担保信贷安排包括在随附的简明综合资产负债表中可能受到损害的负债中)，可变利率债务利率每增加或减少0.5%，每年的现金流将分别增加或减少约100万美元。
根据我们在2021年9月30日综合和未合并可变利率债务中的比例份额，并包括担保信贷安排(由于破产法第11章的情况，该工具包括在附带的精简综合资产负债表中可能受到损害的负债中)，可变利率债务利率每增加或减少0.5%，每年的现金流将分别增加或减少约650万美元。
根据我们在2021年9月30日综合、未合并和其他债务总额中的比例份额，不包括担保信贷安排和优先无担保票据(由于破产法第11章的情况，这些债务包括在随附的简明综合资产负债表中可能受到损害的负债中)，利率每提高0.5%，债务的公允价值将减少约1260万美元，而利率每降低0.5%，债务的公允价值将增加约1340万美元。
61
目录
根据我们在合并总额中的比例份额, 未整合及其他债务金额为九月 30，2021年，并包括担保信贷安排而 高级无担保票据，这些都包含在负债中，但在随附的凝缩综合资产负债表由于破产法第11章的情况，利率每上升0.5%，债务的公允价值将减少大约$28.5100万美元，而利率每下降0.5%，债务的公允价值将增加约#美元。27.5百万.
项目4：控制和程序
披露控制和程序
截至本季度报告所述期间结束时，在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在我们管理层的参与下，根据交易法第13a-15条，对公司和运营伙伴的信息披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。公司和经营伙伴关系的披露控制和程序旨在提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保我们必须披露的信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。 基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，由于以下所述的重大弱点，公司和经营合伙企业的披露控制和程序并不有效。
62
目录
财务报告内部控制存在重大缺陷
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得本公司和经营合伙企业的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。(A)重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得本公司和经营合伙企业的年度或中期财务报表存在重大错报的合理可能性。在对2021年9月30日和2020年12月31日财务报告内部控制有效性的评估中，公司管理层和经营合伙企业认定存在控制缺陷，构成重大弱点，如下所述。
由于营业额的原因，公司和经营合伙企业没有根据美国公认会计准则和美国证券交易委员会规定保持足够的人员数量，以符合他们的会计和财务报告要求。
上述控制缺陷产生了一种合理的可能性，即年度或中期财务报表的重大错报不会得到及时预防或发现，因此我们得出结论，该缺陷代表着本公司和经营合伙企业的财务报告内部控制存在重大缺陷，本公司和经营合伙企业没有根据COSO发布的内部控制-综合框架中确立的标准，对截至2021年9月30日和2020年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
尽管发现了重大弱点，管理层认为，本10-Q表格中包含的简明综合财务报表和相关财务信息在所有重要方面都相当真实地反映了我们截至所列期间的资产负债表、营业报表、全面收益(亏损)和现金流量。
补救计划
该公司和运营伙伴计划通过雇佣更多的人员来弥补这一重大弱点，使他们能够满足他们的财务报告要求。本公司和经营合伙企业也可以利用外部顾问提供短期协助。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的最近一个财政季度，公司或运营合伙企业对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
63
目录
第二部分-其他资料
项目1：法律诉讼
本项目1中的信息在此通过引用结合于注2和注12.
第1A项。风险因素
除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑可能对本公司的业务、财务状况或经营结果产生重大影响的风险，这些风险在截至本年度的Form 10-K年度报告第I部分第1A项的“风险因素”一栏中讨论。 2020年12月31日。自我们提交年度报告以来，这些风险因素没有发生实质性变化。
第二项：未登记的股权证券销售和收益使用
股份的发行及注销
于生效日期，(1)房地产投资信托基金向(A)现有普通股持有人及(B)若干有限责任公司普通股现有持有人发行(I)1,089,717股新普通股，以换取有限责任公司普通股，(Ii)向现有优先股持有人发行1,100,000股新普通股，(Iii)向现有票据持有人及其他一般无抵押债权持有人发行15,685,714股新普通股，(2)经营合伙注销其所有有限责任公司普通股，并向房地产投资信托基金的附属公司发行200,000股具有一般合伙权益的新普通股，向房地产投资信托基金的附属公司发行19,789,717股具有有限合伙权益的新普通股，以及向若干已选择继续作为经营合伙有限合伙人的有限责任公司普通股现有持有人发行10,283股新普通股。于生效日期，房地产投资信托基金共有20,000,000股已发行及已发行的新普通股(在实施任何未来以所有新普通股换取新普通股的选择后，按完全摊薄的基准计算)。
于生效日期，房地产投资信托基金额外预留(I)约9,000,000股新普通股以供在潜在行使新可换股票据时发行，及(Ii)3,222,222股新普通股以供根据2021年股权激励计划发行。
公司依据破产法第1145(A)(1)条豁免1933年证券法(修订后的证券法)的登记要求，发行新的优先担保票据、新的可转换票据、新的普通股单位和新普通股，发行给旧普通股、优先股、有限责任公司普通股、票据和新的可转换票据的持有人(在未来进行任何交换时)。
支付股息的限制
请参阅标题下显示的信息权益在流动性与资本资源本报告第一部分第2项-管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，讨论公司目前支付股息的限制。
第3项：高级证券违约
债务违约
请参阅中提供的信息注8和注9本报告第一部分所载财务报表就本公司涌现前优先无抵押票据及浮现前有担保信贷安排的若干违约情况进行讨论，包括与第11章案件的提交有关的违约情况，以及有关本公司浮现前有担保信贷安排的其他声称违约情况，并在本报告第一部分所载的财务报表中就有关本公司浮现前的优先无抵押票据及浮现前有担保信贷安排的若干违约情况进行讨论。在生效日期，该计划的生效条件得到满足，债务人从破产法第11章的案例中脱颖而出。看见注2以获取更多信息。
优先股利与特殊普通单位分配滞纳金
D系列和E系列优先股的股息是累积的，因此在第11章申请之前继续累积，年率分别为每股18.4375美元和16.5625美元。与我们的破产法第11章重组相关的计划取消了所有与应计和未支付优先股股息相关的索赔。看见注2如需了解更多信息，请参阅本报告第一部分所列财务报表。截至2021年9月30日，优先股累计未支付股息总额为4860万美元。
64
目录
系列K和S特殊通用单元上的分布是累积性的，因此继续d积累，积累，在第11章案件立案之前，按年率计算，每张保险费为$2.96875单位及每人$2.92875单位，分别为。在L系列特殊公共单元上的分布是通过以下方式累积的2020年5月31日，并按每单位$3.0288的年率累算。根据L系列特殊公共单位的条款，L系列特殊公共单位于2020年6月1日开始接收按与经营合伙企业中有限合伙权益的共同单位相同的比率和相同的条件进行分配。与我们的破产法第11章重组相关的计划取消了与应计和未支付的特殊共同单位有关的所有索赔。看见注2如需了解更多信息，请参阅本报告第一部分所列财务报表。自.起九月 30, 2021，特殊共同单位未付分配的累计金额总计$9.4百万美元。
第四项：矿山安全信息披露
不适用。
项目5：其他信息
没有。
65
目录
第六项： 陈列品
展品索引
|
展品 数 |
|
描述 |
|
2.1 |
|
事实、法律和秩序的结论(I)确认CBL&Associates Properties，Inc.及其关联债务人的第三次修订后的第11章联合破产法计划，以及(Ii)给予相关救济，日期为2021年8月11日。(作为附件2.1提交给CBL&Associates Properties，Inc.于2021年8月12日提交的Form 8-K当前报告)。 |
|
2.2 |
|
经破产法院于2021年8月12日批准的第三次修订的第11章计划(经技术修改)(通过引用附件99.1并入公司于2021年8月10日提交的当前8-K表格报告的附件99.1)。 |
|
3.1 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.公司注册证书的第二次修订和重新发布(引用自本公司于2021年11月2日提交的8-K表格中的当前报告)。 |
|
3.2 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.的第四次修订和重新修订的章程(通过参考公司于2021年11月2日提交的目前的Form 8-K报告合并而成)。 |
|
10.1 |
|
修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年11月1日，由CBL&Associates HoldCo I，LLC作为借款人，CBL&Associates Properties，Inc.，CBL&Associates Limited Partnership，贷款方CBL&Associates Limited Partnership，以及Wells Fargo National Association作为行政代理(通过引用公司于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告合并而成)。 |
|
10.2 |
|
截至2021年11月1日，CBL&Associates HoldCo II，LLC作为发行方，CBL&Associates Properties，Inc.，CBL&Associates Limited Partnership作为担保人，其他担保方和威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society，FSB)作为受托人和抵押品代理人，签订了与2029年到期的10%高级担保票据有关的契约(合并内容参考自该公司于2021年11月2日提交的目前的8-K表格报告)。 |
|
10.3 |
|
CBL&Associates HoldCo II作为发行人，CBL&Associates Properties，Inc.，CBL&Associates Limited Partnership作为担保人，其他担保方和威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society，FSB)作为受托人和抵押品代理人，与2028年到期的7.0%可交换高级担保票据有关(通过参考公司于2021年11月2日提交的目前的8-K表格报告合并)，日期为2021年11月1日的CBL&Associates HoldCo II之间的契约。 |
|
10.4 |
|
CBL&Associates HoldCo II，LLC，附属担保人，CBL&Associates HoldCo II，LLC，Wilmington Savings Fund Society，FSB，作为2029年到期的10%高级担保票据的受托人，以及Wilmington Savings Fund Society，FSB，作为2028年到期的7.0%可交换高级担保票据的受托人和交易所代理之间的抵押品代理和债权人间协议，日期为2021年11月1日 |
|
10.5 |
|
CBL&Associates Properties，Inc.与其可注册证券持有人之间于2021年11月1日签订的登记权协议(通过引用引用自公司于2021年11月2日提交的当前8-K表格报告)。 |
|
10.6 |
|
第五次修订和重新签署的CBL&Associates Limited Partnership有限合伙协议，日期为2021年11月1日(引用自公司于2021年11月2日提交的最新8-K表格报告)。 |
|
10.7 |
|
董事及高级人员弥偿协议格式[更新后，包括对最初作为证据提交给公司于2021年11月2日提交的Form 8-K的当前报告的版本进行了微小修改和替换]. |
|
31.1 |
|
首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条为CBL&Associates Properties，Inc.通过的证券交易法第13a-14(A)条的认证。 |
|
31.2 |
|
首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条为CBL&Associates Properties，Inc.根据证券交易法第13a-14(A)条进行认证。 |
|
31.3 |
|
根据证券交易法第13a-14(A)条由首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条为CBL&Associates Limited Partnership通过的认证 |
|
31.4 |
|
首席财务官根据证券交易法第13a-14(A)条进行的认证，该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的，适用于CBL&Associates Limited Partnership |
|
32.1 |
|
首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条为CBL&Associates Properties，Inc.通过的证券交易法第13a-14(B)条的认证。 |
66
目录
|
32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的首席财务官根据证券交易法第13a-14(B)条为CBL&Associates Properties，Inc.提供的证明。 |
|
32.3 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的首席执行官根据证券交易法第13a-14(B)条为CBL&Associates Limited Partnership提供的认证 |
|
32.4 |
|
首席财务官根据证券交易法第13a-14(B)条进行的认证，该认证是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的，适用于CBL&Associates Limited Partnership |
|
101.INS |
|
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。(现提交本局。)。 |
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。(现提交本局。)。 |
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。(现提交本局。)。 |
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(现提交本局。)。 |
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(现提交本局。)。 |
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(现提交本局。)。 |
|
104 |
|
封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101.*中的适用分类扩展信息)。(现提交本局。)。 |
67
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
|
CBL&Associates Property，Inc. |
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|
|
/s/Farzana Khaleel |
|
|
Farzana Khaleel |
|
|
执行副总裁- |
|
|
首席财务官兼财务主管 |
|
|
(获授权人员及首席财务官) |
|
|
|
|
|
CBL&Associates有限合伙企业 |
|
|
|
|
|
作者：CBL Holdings I，Inc.，其普通合伙人 |
|
|
|
|
|
/s/Farzana Khaleel |
|
|
Farzana Khaleel |
|
|
执行副总裁- |
|
|
首席财务官兼财务主管 |
|
|
(获授权人员及首席财务官) |
日期：2021年11月15日
68