美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 10-Q
(标记 一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告
截至2021年9月30日的季度
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
对于 ,从_
委托 档号:001-37960
极地电力公司
(注册人名称与其章程中规定的准确 )
(州 或其他司法管辖区 公司 或组织) |
(I.R.S. 雇主 标识 编号) | |
(主要执行机构地址 ) | (ZIP 代码) |
(310) 830-9153
(注册人电话号码 ,含区号)
不适用
(前 姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告后更改)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒否☐
勾选标记表示注册人是否在过去12 个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有),以及根据S-T规则(本章232.05节)第405条要求提交和发布的每个互动数据文件。是☒否☐
用复选标记表示 注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司 还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型 加速文件管理器☐ | 加速 文件管理器☐ | ||
较小的
报告公司 | |||
新兴
成长型公司 |
如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否☒
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
|
截至2021年11月15日,注册人普通股的流通股数量为12,788,203股,面值为0.0001美元。
目录表
第一部分-财务信息 | 1 |
项目1.简明财务报表 | 1 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 15 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
项目4.控制和程序 | 25 |
第二部分-其他资料 | 27 |
项目1.法律诉讼 | 27 |
第1A项。风险因素 | 27 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 43 |
项目3.高级证券违约 | 43 |
项目4.矿山安全信息披露 | 43 |
项目5.其他信息 | 43 |
项目6.展品 | 43 |
i |
有关前瞻性陈述的特别 说明
这份10-Q表格的季度报告,包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“风险因素”的章节,包含符合“1995年私人证券诉讼改革法” 含义的前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过前瞻性词汇来识别这些陈述,如“相信”、“可能”、“将”、“可能”、“估计”、“继续”、“ ”预期、“打算”、“可能”、“应该”、“将”、“项目”、“ ”计划、“”展望“”、“目标”、“预期”或类似的表达方式,或者这些单词或短语的否定或复数 。
此类 前瞻性陈述基于受风险和不确定性影响的当前预期和假设,这些风险和不确定性可能 导致我们的实际结果与前瞻性陈述中反映的结果大不相同。这些陈述出现在整个 本季度报告的10-Q表格中,它们是关于我们的意图、信念或当前预期的陈述,主要基于我们当前对可能影响我们的业务、财务状况、运营 结果、现金流或前景以及相关行业发展的未来事件和趋势的假设、预期和预测。您不应过度依赖这些前瞻性 声明,它们仅适用于本季度报告10-Q表格的日期。由于许多原因,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括我们面临的风险,以及本季度报告第I部分第2项中题为“风险因素”的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析” 中所描述的风险。我们没有义务出于任何 原因更新任何前瞻性陈述,或使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。
II |
第 部分i-财务信息
第 项1.简明财务报表
极地 Power,Inc.
压缩的 资产负债表
(单位为 千,不包括每股和每股数据)
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
应收所得税 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
其他资产: | ||||||||
经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||
财产和设备,净值 | ||||||||
存款 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
客户存款 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
应付票据的当期部分 | ||||||||
应付购买力平价贷款的当期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
应付票据,扣除当期部分 | ||||||||
营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | ||||||||
应付购买力平价贷款,扣除当期部分 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,$ | 面值, 授权股份, 已发行和已发行股份||||||||
普通股,$ | 面值, 授权股份, 已发行及已发行的股份 2021年9月30日发行的股票和 已发行及已发行的股份 2020年12月31日发行的股票||||||||
额外实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存股,按成本计算( | 股票)( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见 简明财务报表附注
1 |
极地 Power,Inc.
未经审计的 简明运营报表
(单位为 千,不包括每股和每股数据)
截至9月30日的三个月, | 截至9个月 9月30日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本
(包括库存减记$ | ||||||||||||||||
毛利(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||
销售和市场营销 | ||||||||||||||||
研发 | ||||||||||||||||
一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||||||
运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||||||
利息支出和融资成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
免收购买力平价应付贷款的收益 | ||||||||||||||||
其他收入(费用),净额 | ||||||||||||||||
其他收入(费用)合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税优惠 | — | — | — | |||||||||||||
当前 | ( | ) | ||||||||||||||
延期 | ( | ) | ||||||||||||||
所得税优惠总额 | ( | ) | ||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
每股净收益(亏损)-基本 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
每股净收益(亏损)-摊薄 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
加权平均流通股,基本股 | ||||||||||||||||
加权平均流通股,稀释 |
见 简明财务报表附注
2 |
极地 Power,Inc.
未经审计的 股东权益简明报表
(单位: 千,共享数据除外)
截至2021年9月30日的三个月
普通股 | 额外缴费 | (累计 | 财务处 | 总计 股东的 | ||||||||||||||||||||
数 | 金额 | 资本 | 赤字) | 库存 | 权益 | |||||||||||||||||||
余额,2021年6月30日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||
余额,2021年9月30日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ |
截至2021年9月30日的9个月
普通股 | 额外缴费 | (累计 | 财务处 | 总计 股东的 | ||||||||||||||||||||
数 | 金额 | 资本 | 赤字) | 库存 | 权益 | |||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
发行普通股换取现金,扣除发行成本 | ||||||||||||||||||||||||
因行使认股权证而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额,2021年9月30日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至2020年9月30日的三个月
普通股 | 额外缴费 | (累计 | 财务处 | 总计 股东的 | ||||||||||||||||||||
数 | 金额 | 资本 | 赤字) | 库存 | 权益 | |||||||||||||||||||
余额,2020年6月30日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
以现金换取认股权证发行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
因认股权证行使而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额,2020年9月30日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至2020年9月30日的9个月
普通股 | 额外缴费 | (累计 | 财务处 | 总计 股东的 | ||||||||||||||||||||
数 | 金额 | 资本 | 赤字) | 库存 | 权益 | |||||||||||||||||||
余额,2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
以现金换取认股权证发行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
因认股权证行使而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||
净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额,2020年9月30日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
见 简明财务报表附注
3 |
极地 Power,Inc.
未经审计的 现金流量表简明表
(单位: 千)
截至9月30日的9个月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
库存减记 | ||||||||
经营性租赁使用权资产摊销 | ||||||||
免除应付购买力平价贷款的收益 | ( | ) | ||||||
递延税项资产 | ( | ) | ||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盘存 | ||||||||
预付费用 | ( | ) | ||||||
存款 | ( | ) | ||||||
应收所得税 | ( | ) | ||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||
客户存款 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ( | ) | ||||||
租赁负债减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动的现金流: | ||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ||||||
出售财产和设备所得收益,包括保险收益 | ( | ) | ||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
出售普通股所得收益(扣除发行成本) | ||||||||
出售普通股及认股权证所得款项 | ||||||||
行使认股权证所得收益 | ||||||||
信贷额度预付款 | ||||||||
购买力平价贷款的收益 | ||||||||
应付票据的偿还 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||
增加(减少)现金和现金等价物 | ( | ) | ||||||
期初现金和现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ |
见 简明财务报表附注
4 |
极地 Power,Inc.
简明财务报表附注
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月
(单位为 千,除每股和每股数据外,另有说明)
(未经审计)
注 1-重要会计政策的组织和汇总
公司
Polar Power,Inc.作为Polar Products,Inc.在华盛顿州注册成立,并于1991年以Polar Power,Inc.的名称在加利福尼亚州重新注册。2016年12月,Polar Power,Inc.在特拉华州重新注册(“该公司”)。 该公司设计、制造和销售直流(DC)电力系统,为离网、不良电网和备用电源、电动汽车(该公司的产品集成了直流发电机、 专有电子控制系统、锂电池和太阳能光伏(PV)技术,为电信、国防、汽车、纳米电网、电动汽车充电和工业市场提供低运营成本和低排放。
新冠肺炎的影响
该公司继续监测新冠肺炎疫情的演变以及国际和国内当局(包括联邦、州和地方公共卫生当局)的相关指导,并可能需要根据他们的建议对其业务进行调整。新冠肺炎 已经并可能继续对本公司的运营业绩产生重大和实质性的不利影响,包括 本公司销售额下降和从供应商采购原材料的延迟。本公司的业务 直接依赖于其现有客户和供应商的营销水平和持续业务活动,并与之密切相关。 如果新冠肺炎导致的经济持续普遍下滑,公司当前项目可能进一步减少 ,销售和收集周期延长,直流电源系统的采购承诺推迟或推迟,制造功能减少 ,库存水平高于正常水平,合格劳动力供应减少,价格竞争加剧,所有这些都可能对公司净收入和持续经营能力产生重大不利影响。
新冠肺炎对其运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展,包括疫情持续时间 和潜在的死灰复燃、对其客户和销售周期的影响、对其客户、员工或行业事件的影响 以及对其供应商的影响,所有这些都是不确定和无法预测的。在这一点上,公司不确定 新冠肺炎疫情可能对我们的财务状况、流动性和未来运营结果产生的全部影响。
未经审计财务信息列报依据
本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明财务报表 是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及针对较小报告公司的10-Q表格报告要求和S-K规定编制的。因此, 它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。然而,该等信息反映 所有调整(仅由正常经常性调整组成),管理层认为这些调整对于公司财务状况和经营业绩的公允列报 是必要的。中期显示的结果不一定 表明整个财年将获得的结果。截至2020年12月31日的资产负债表信息来源于 本公司截至2020年12月31日及截至2019年12月31日的财务报表中包含的经审计财务报表 本公司于2021年3月31日提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Sequoia Capital)的10-K表格年度报告中包含的经审计的财务报表。这些财务报表应与该报告一并阅读。
估计数
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用的 报告的金额。重大估计涉及在确定 应收账款准备金、存货储备和回报、长期资产减值分析、递延税项资产估值准备 、所得税应计项目、潜在负债应计项目和认股权证准备金时做出的假设,以及对为服务发行的权益工具进行估值时做出的假设。实际结果可能与这些估计不同。
收入 确认
公司根据会计准则编纂(“ASC”)606“与 客户的合同收入”(“ASC 606”)确认收入。ASC 606的基本原则是确认收入,以描述向客户转移货物或服务的预期金额 。ASC 606创建了一个五步模型,要求实体在 考虑合同条款时做出判断,其中包括(1)确定与客户的合同或协议,(2)确定合同或协议中公司的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易 价格分配给单独的履约义务,以及(5)在履行每项履约义务时确认收入。
5 |
基本上 公司的所有收入都来自产品销售。产品收入在履行合同 条款下的履行义务时确认,这发生在公司根据书面销售条款向客户发货或交付产品或服务时(也是控制权转移时)。收入是指公司期望 从向客户转让产品或服务的交换中获得的对价金额。公司根据所有权转移以及所有权的风险和回报转移到客户的时间来确定是否已交货 公司通常在将产品放置在客户的承运商或将产品交付到客户所在地时发生。该公司定期 审查其客户的财务状况,以确保可收藏性得到合理保证。
公司还确认支持公司 直流电系统的工程服务、技术支持和配件销售的收入。收入在控制权移交给客户且公司履行了 履约义务时确认。该公司来自工程服务、技术支持服务和产品 附件的收入在与客户的每笔交易中都有明确定义,到目前为止并不显著。
公司还确认设备租赁收入。到目前为止,公司的租金收入并不显著 ,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间,租金收入占总收入的比例不到1%。 公司的租赁合同是固定期限的固定价格合同,包括运费和送货费, 在租赁期内按直线确认。
分解净销售额
下表显示了该公司按产品类型分列的净销售额:
分类净销售额明细表
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2021 (未经审计) | 2020 (未经审计) | |||||||
直流供电系统 | $ | $ | ||||||
工程技术支持服务 | ||||||||
附件 | ||||||||
总净销售额 | $ | $ |
截至9月30日的9个月, | ||||||||
2021 (未经审计) | 2020 (未经审计) | |||||||
直流供电系统 | $ | $ | ||||||
工程技术支持服务 | ||||||||
附件 | ||||||||
总净销售额 | $ | $ |
下表显示了公司按客户类型细分的净销售额:
截至9月30日的三个月, | ||||||||
2021 (未经审计) | 2020 (未经审计) | |||||||
电信 | $ | $ | ||||||
政府/军方 | ||||||||
海军陆战队 | ||||||||
其他(各行业的备用直流电源) | ||||||||
总净销售额 | $ | $ |
截至9月30日的9个月, | ||||||||
2021 (未经审计) | 2020 (未经审计) | |||||||
电信 | $ | $ | ||||||
政府/军方 | ||||||||
海军陆战队 | ||||||||
其他(各行业的备用直流电源) | ||||||||
总净销售额 | $ | $ |
6 |
盘存
存货 按成本或可变现净值中较低者列示,成本以先进先出(“FIFO”)为基础确定。 公司根据对库存需求的估计预测记录其库存调整,其中考虑了库存周转率、库存现存量、未完成的客户订单量、预测需求、当前价格、有竞争力的 定价以及类似产品的趋势和性能等 因素。如果估计的可变现净值被确定为小于存货的记录成本 ,差额将在发生差额的期间确认为亏损。存货减记后, 它会为存货创建一个新的成本基础,以后可能不会记账。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,没有减记库存。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,该公司记录了2,400美元的库存减记 。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,库存包括以下内容:
库存组件明细表。
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
原料 | $ | $ | ||||||
成品 | ||||||||
总库存(净额) | $ | $ |
产品 保修
公司在销售后的特定时间内免费为客户提供部件和人工的有限保修。 公司对新产品的标准保修期限为自交付给客户之日起两年。该公司根据应用和使用情况,为其认证的直流电源系统提供最多五年的有限 延长保修。本公司的保修 属于保修类型,并且是本公司所有产品的标配,涵盖产品未按预期运行时的维修或更换费用。 与产品保修相关的预计费用在产品销售时拨备。这些估计是使用有关保修理赔的性质、频率和平均成本以及产品制造和供应商回收的历史信息 建立的 。管理层积极研究保修索赔趋势,并采取措施提高产品质量并将保修成本降至最低 。本公司估计了实际的历史保修索赔,并对未履行的索赔进行了分析,以记录 特定保修用途的负债,这些负债包括在随附的 资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。管理层认为保修应计费用是适当的;但是,实际发生的索赔可能与最初的 估计不同,需要对应计费用进行调整。
以下 是产品保修责任的表格对帐,不包括与公司 保修范围相关的递延收入:
产品保修责任对账明细表
更改保修估计数 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
(未经审计) | ||||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
关于保证的规定 | ||||||||
期末余额 | $ | $ |
7 |
公司定期向高级管理人员、董事和顾问发放基于股票的薪酬,以奖励他们提供的服务。此类发行授予 ,并根据发行日确定的条款到期。
基于股票的 支付给员工、董事以及从非员工手中获取货物和服务的款项,包括授予员工股票期权, 根据ASC 718薪酬-股票薪酬的授予日期公允价值在财务报表中确认。 授予员工的股票期权授予通常是时间授予的,按授予日期公允价值计量,并取决于与奖励授予相关的条件 。薪酬成本在授权期内以直线或分级方式确认。 确认非员工薪酬费用的时间和方式与公司为服务支付现金的时间和方式相同。 授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型使用与无风险利率、预期波动率、预期寿命和未来股息相关的某些假设 。Black-Scholes期权 定价模型中使用的假设可能会对未来期间记录的薪酬费用产生重大影响。
财务 按公允价值计量的资产和负债
公司使用各种投入来确定其金融资产和负债的公允价值。资产负债表中按公允价值记录的金融资产按与用于计量其公允价值的投入相关的客观性程度进行分类。
财务会计准则委员会(“FASB”)提供的权威性 指南定义了以下级别,这些级别与这些金融资产的公允估值投入的主观性 量直接相关:
级别 1 | 相同资产或负债的活跃市场报价 。 | |
级别 2 | 可直接或间接观察到的投入, 活跃市场报价以外的其他投入。 | |
级别 3 | 基于公司假设的不可观察的 输入。 |
由于这些工具的到期日较短,金融资产和负债(如现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用)的账面金额 接近其公允价值。应付票据和贷款的账面价值 接近其公允价值,原因是该等债务的利率是根据当时的市场利率计算的。
细分市场
公司在制造和分销其产品的一个细分市场中运营。根据ASC的“分部报告” 主题,公司的首席运营决策者被确定为首席执行官和总裁, 负责审查经营业绩,以做出有关整个公司的资源分配和业绩评估的决策。现有的 指南以细分市场报告的管理方法为基础,规定必须每季度报告选定的细分市场信息,并每年报告有关产品和服务、主要客户以及 实体持有重大资产和报告收入的国家/地区的实体范围内的披露信息。所有材料业务实体都有资格根据“细分报告”进行汇总 ,因为它们在以下方面具有相似的客户基础和相似之处:经济特征;产品和服务的性质;以及采购、制造 和分销流程。由于本公司在一个部门运营,“部门报告” 要求的所有财务信息都可以在随附的财务报表中找到。
浓度
现金。 本公司在四家银行维持现金余额,其中大部分存放在位于美国的一家银行。存款金额 有时会超过联邦保险的限额。管理层认为,持有本公司现金的金融机构财务状况良好,因此信用风险最小。
8 |
现金 以澳元计价,在2021年9月30日和2020年12月31日分别相当于12美元和10美元, 存放在澳大利亚一家金融机构的账户中。以罗马尼亚列伊计价的现金,在2021年9月30日和2020年12月31日分别相当于20美元和28美元,存放在位于 罗马尼亚的一家金融机构的账户中。
收入。 在截至2021年9月30日的三个月中,62%的收入来自公司最大的客户,即美国的一级电信无线运营商。2020年同期,41%、27%和23%的收入分别来自公司的三个最大客户,其中之一是美国的电信无线运营商。 在这两个时期内,客户的其他收入均未超过收入的10%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,面向电信客户的销售额分别占总收入的85%和99%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,面向国际客户的销售额分别占总收入的7%和23%。
截至2021年9月30日的9个月中,面向公司最大客户--美国一级电信无线运营商 的销售额占总收入的67%。2020年同期,面向公司四大客户(其中两家是美国的Tier-1级电信无线运营商)的销售额分别占总收入的57%、13%、12%和11%。 在这两个时期,客户的其他收入均未超过收入的10%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,面向电信客户的销售额分别占总收入的90%和96%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,面向国际客户的销售额分别占总收入的10%和13%。
应收账款 。截至2021年9月30日,公司应收账款的73%和10%分别来自公司最大的两个 客户应收账款。截至2020年12月31日,公司87%的应收账款来自公司最大的 客户。截至2021年9月30日或2020年12月31日,没有其他客户的应收账款占公司应收账款的比例超过10%。
应付帐款 。截至2021年9月30日,应付给公司最大供应商的帐款分别占公司应付帐款的13%、10%和8% 。截至2020年12月31日,向本公司供应商支付的三大应付账款 分别占本公司应付账款的10%、9%和8%。
基本 每股净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数 。稀释每股收益的计算方法是将适用于普通股股东的净收入除以加权平均已发行普通股数量 加上如果 所有普通股稀释潜在股票都已使用库存股方法发行时将会发行的额外普通股数量,计算方法是将适用于普通股的净收入除以已发行普通股的加权平均数 加上如果 所有普通股的稀释潜在股票都已发行则应发行的额外普通股数量。当潜在普通股具有反稀释作用时, 不包括在计算范围内。如果行权价格低于报告期内普通股的平均公平市价,潜在摊薄证券的摊薄效应反映在稀释后的每股净收益 中。
稀释后每股收益明细表
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
选项 | ||||||||
认股权证 | ||||||||
总计 |
9 |
最近 会计声明
2016年9月,FASB发布了ASU No.2016-13,信用损失-金融工具信用损失计量(ASC 326)。 该标准极大地改变了实体衡量大多数金融资产(包括应收账款和票据)的信用损失的方式。 该标准将用“预期损失”模型取代目前的“已发生损失”方法,在该模型下,公司 将根据预期损失而不是已发生损失来确认拨备。自指导意见生效的第一个报告期开始,各实体将对留存收益实施该准则的规定,作为累计影响的调整。 自指导意见生效的第一个报告期开始,各实体将对留存收益进行累加调整。该标准 自2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。采用ASU 2016-13预计不会 对公司的财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
2020年8月,FASB发布了ASU第2020-06号(“ASU 2020-06”)“债务-带有转换和其他期权的债务(子题 470-20)以及实体自有股权的衍生品和套期保值合同(子题815-40)。”ASU 2020-06通过取消现金转换和受益转换模式,减少了可转换债务工具的会计模式 。因此,只要没有其他特征 需要区分和确认为衍生品,可转换债务工具将作为按摊销成本计量的单一负债入账 。通过取消这些分离模式,可转债工具的实际利率将更接近票面利率。此外,可转换工具的稀释每股净收入计算 将要求公司使用IF转换方法。对于实体自有权益中的合同,主要受此更新影响的合同类型 是独立和嵌入的功能,由于 未能满足衍生产品范围例外的结算条件,这些功能在当前指导下被计入衍生品。此更新简化了相关结算评估 ,取消了以下要求:(I)考虑合同是否将以登记股票结算,(Ii)考虑是否需要发布抵押品 ,以及(Iii)评估股东权利。ASU 2020-06对本公司的生效日期为2024年1月1日,本次更新的条款 可以采用修改后的追溯法或完全追溯法。允许提前采用, 但不得早于2021年1月1日,包括该年内的过渡期。自2021年1月1日起,公司提前采用了ASU 2020-06,该采用对其财务报表和相关披露没有影响。
公司管理层不认为最近发布但尚未生效的其他权威指导意见(如果目前 采用)会对公司的财务报表列报或披露产生实质性影响。
附注 2-财产和设备
属性 和设备由以下各项组成:
财产和设备明细表
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
生产工装、夹具、夹具 | $ | $ | ||||||
商店设备和机器 | ||||||||
车辆 | ||||||||
租赁权的改进 | ||||||||
办公设备 | ||||||||
软件 | ||||||||
总资产和设备,成本 | ||||||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备,净值 | $ | $ |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,物业和设备的折旧和摊销费用分别为134美元和156美元。 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,销售成本余额分别包括129美元和148美元的折旧费用。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,物业和设备的折旧和摊销费用分别为420美元和469美元。 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,销售成本余额分别包括402美元和450美元的折旧费用。
附注 3-应付票据
应付票据 包括以下内容:
应付票据明细表
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
应付设备票据总额 | $ | $ | ||||||
较少电流部分 | ||||||||
长期应付票据 | $ | $ |
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公司已就前几年的设备采购签订了多项融资协议。这些融资安排的条款 期限为2年至5年,年利率从1.9%至6.9%不等,以购买的设备为担保, 在2023年9月至2023年12月期间到期。截至2021年9月30日,未偿还应付票据的每月本金和利息总额约为22美元 。
截至2021年9月30日应付票据到期日的未来本金付款 包括以下内容:
未来最低本金支付时间表
年终 | 应付票据 | |||
2021年(剩余3个月) | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
应付票据的本金支付 | $ |
附注 4-信用额度
自2020年9月30日起,本公司与Pinnacle Bank(“Pinnacle”)订立贷款及担保协议(“贷款协议”)。 于截至2021年9月30日止九个月内,本公司并无从循环信贷安排收取任何垫款。截至2021年9月30日,信用额度下没有未偿还余额,公司在信用额度下的可用金额为 $2,612。
贷款协议提供循环信贷安排,Pinnacle可根据该安排向本公司垫款,但须受若干限制 及调整所限,最高可达(A)本公司应收账款及其他合约权利及应收账款的总面值净额的85%,加上(B)本公司某些存货的成本或批发市场价值较低者的35%或 (Ii)2,500美元,两者以较低者为准(I)本公司某些存货的成本或批发市场价值较低者,或 (Ii)2,500美元,两者以较低者为准。在任何情况下,循环信贷安排下的未偿还预付款总额不得超过4,000美元。 每日余额应按最优惠利率加1.25%的利率累加利息,但在任何情况下不得低于3.75%的年利率。 每日余额中由存货预付款组成的部分按最优惠利率加2.25%的利率计息,但 在任何情况下不得低于4.75%的年利率。
贷款协议的初始期限将于2022年9月30日结束,之后将续签一年的附加期限。此外, Pinnacle可在60天前发出书面通知并在 违约事件发生后立即终止贷款协议。根据贷款协议,本公司授予Pinnacle本公司所有现有及其后 收购或产生的资产的抵押权益。贷款协议还包含一项财务契约,要求公司按照定义实现有效的 有形净值。
贷款协议规定,公司有义务每年向Pinnacle支付相当于预付款总额1.125%的融资费。
附注 5-应付购买力平价贷款
于2020年5月4日,本公司根据“冠状病毒援助、救济及经济保障法”(“CARE 法案”)下的Paycheck保护计划(“PPP”),与北卡罗来纳州花旗银行订立本金总额1,715美元的贷款(“PPP贷款”)。
购买力平价贷款由一张日期为2020年5月4日的本票证明。PPP贷款自支付之日起两年到期,年利率为1%,计息 。从贷款支付到SBA汇款宽恕金额之间的一段时间内应计利息 。本公司有责任为任何未获宽免的贷款支付应计利息。本金和利息 从未获宽免的贷款金额开始按月支付,公司可在到期前的任何时间预付本金和利息,无需预付 罚金。该公司使用ASC 470(债务)来说明购买力平价贷款。
根据 CARE法案的条款,PPP贷款的接受者可以申请并获得根据PPP发放的全部或部分贷款的豁免。 该公司于2021年7月向花旗银行提交了全额贷款减免申请。2021年9月28日,本公司收到花旗银行的 通知,指出SBA做出了最终决定,批准免除1,714美元的PPP贷款。因此,在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,本公司在附带的未经审计的简明营业报表中将免除购买力平价贷款的债务 确认为“免除应付购买力平价贷款的收益”。
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附注 6-股东权益
承销的 普通股公开发行
二零二一年二月十日,本公司以包销方式公开发行普通股七十五万股。在扣除承销折扣和佣金以及本公司应支付的其他发售费用后,本公司于发售结束时收到约1,250万美元的净收益 。该公司预计将此次发行的净收益用于一般企业用途。
认股权证行使时发行普通股
在截至2021年9月30日的9个月内,共行使了购买225,878股普通股的认股权证, 公司在行使认股权证时获得了707美元的净收益。此外,根据一项无现金行使选择权,可行使为120,000股普通股的认股权证 转换为61,644股本公司普通股。
股票期权活动日程表
数量 | 加权平均练习 | |||||||
选项 | 价格 | |||||||
杰出,2020年12月31日 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
练习 | ||||||||
未完成,2021年9月30日(未经审计) | $ | |||||||
可行使,2021年9月30日(未经审计) | $ |
自2016年7月8日起,公司董事会批准了Polar Power 2016综合激励计划(“2016计划”), 授权发行最多1,754,385股普通股作为对公司员工和顾问的激励,奖励 任何日历年最多350,877股。
截至2021年9月30日,本公司共有140,000份已完全授予的未偿还期权,行使价格从每股4.84美元 至5.60美元不等。可行使为30,000股的期权将于2027年12月到期,其余可行使为110,000股 股的期权将于2028年4月到期。
截至2021年9月30日,未偿还期权的内在价值约为45美元。
注 8股认股权证
截至2021年9月30日,已发行认股权证如下:
未清偿认股权证一览表
手令的数目 | 加权 平均行权价格 | |||||||
未偿还,2020年12月31日 | $ | |||||||
已发布 | ||||||||
练习 | ( | ) | ( | ) | ||||
未完成,2021年9月30日(未经审计) | $ | |||||||
可行使,2021年9月30日(未经审计) | $ |
于2020年12月31日,本公司拥有可行使为37万股本公司普通股的已发行认股权证,其中与2020年7月本公司普通股非公开配售相关发行了250,000股认股权证,其余 120,000股认股权证在2016年12月的发行中向承销商发行。
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在截至2021年9月30日的9个月内,购买225,878股普通股的认股权证按每股3.13美元的行使价 行使,或行使时向公司支付的总净收益为707美元。此外,在截至2021年9月30日的9个月内,根据一项无现金行使期权,可行使120,000股本公司普通股的认股权证 行使为61,644股本公司普通股 。
截至2021年9月30日,未偿还和可行使权证的内在价值为58美元。
注 9-与相关实体的分销协议
2014年3月1日,本公司与Smartgen Solutions,Inc.(“Smartgen”)签订了分包商安装商协议,Smartgen是一家 相关实体,从事设备租赁业务以及加州移动通信塔的维护、维修和安装服务提供商 。根据协议条款,Smartgen已被指定为非独家授权服务提供商,负责公司产品在南加州的安装、维修和服务。该协议的初始期限为 自签署之日起三年,如果未终止,则会自动续签额外的一年期限。
在截至2021年和2020年9月30日的三个月中,Smartgen分别提供了15美元和33美元的现场服务。Smartgen在截至2021年和2020年9个月的9个月中分别提供了66美元和193美元的现场服务。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里,Smartgen 分别从该公司购买了1美元和零。
附注 10-经营租赁
公司有两份仓库和办公空间的运营租赁协议,租期均为2021年9月30日 ,租期为1.7年。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。本公司将租赁 和租赁中的非租赁部分作为单个租赁部分进行会计处理。租金费用在租赁期内以直线方式确认 。该公司还有另一家仓储设施,租期为12个月。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表 。
营运 租赁使用权(“ROU”)资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值 确认。ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利, 租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。一般来说,安排利息的隐含利率 不容易确定,公司利用其递增借款利率来确定租赁付款的现值 。该公司的递增借款利率是基于其对其信用评级的 理解而设定的抵押借款利率。经营租赁ROU资产包括支付的任何租赁款项,不包括租赁奖励。
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该期间与租赁相关的租金费用和补充现金流量信息的 构成如下:
租金费用明细表及补充现金流信息
截至9个月 2021年9月30日 | 九个月 2020年9月30日 | |||||||
租赁费 | ||||||||
经营租赁费(其中#美元 | $ | $ | ||||||
其他信息 | ||||||||
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | ||||||||
平均贴现率-经营租赁 | % | % |
本期与租赁相关的 补充资产负债表信息如下:
补充资产负债表信息明细表
在… 2021年9月30日 | 在… 2020年12月31日 | |||||||
经营租约 | ||||||||
长期使用权资产,扣除累计摊销净额#美元 | $ | $ | ||||||
短期经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
经营租赁负债总额 | $ | $ |
本公司租赁负债的到期日 如下(以千计):
租赁负债到期明细表
年终 | 经营租约 | |||
2021年(剩余3个月) | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
租赁付款总额 | ||||
减去:推算利息/现值折扣 | ( | ) | ||
租赁负债现值 | $ |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的租金 分别为678美元和678美元。
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项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您 应阅读以下关于我们的财务状况和运营结果的讨论和分析,以及我们的财务报表 以及本季度报告10-Q表中其他部分包含的相关注释和其他财务信息。除了历史 信息之外,本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。我们的 实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或导致此类差异的因素包括, 但不限于以下确定的因素,以及标题为“风险因素”一节和本报告其他部分中讨论的因素。 我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期结果, 任何中期的业绩也不一定代表全年的预期结果。
所有 美元金额均以千为单位显示,但股票和每股数据除外,另外另有说明。
概述
我们 设计、制造和销售直流发电机、可再生能源和冷却系统,主要应用于 电信市场,其次是其他市场,包括军事、电动汽车充电、船舶和 工业。我们正在不断地使我们的客户群多样化。我们正在以越来越快的速度向非电信市场和 应用销售我们的产品。
在 电信市场中,我们的直流电源系统为无法接入公用事业电网的 应用程序(即主电源应用程序)或具有关键电力需求且在公用事业 电网发生故障时不能断电的应用程序(即备用电源应用程序)提供可靠且低成本的直流电源。
在截至2021年和2020年9月30日的三个月内,我们总净销售额的85%和99%分别来自电信市场 。在截至2021年9月30日的三个月中,我们总净销售额的62%来自我们最大的客户,即美国的Tier-1 电信客户。2020年同期,我们的三个最大客户分别占我们 总净销售额的41%、27%和23%,其中两个是美国的电信客户,其中一个是Tier-1电信 客户。在这两个时期,从客户那里获得的其他收入都没有超过收入的10%。在此期间,我们的大部分销售额 来自我们的直流基础电源系统。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,面向国际 客户的销售额分别占总收入的7%和23%。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内,我们总净销售额的90%和96%分别来自电信市场 。在截至2021年9月30日的9个月中,我们总净销售额的67%来自我们最大的客户,即美国的第1级 电信客户。2020年,我们的四个最大客户分别占我们总净销售额的57%、13%、12%和11%,其中两个是美国的第1级电信客户。在这两个时期,客户的其他收入均未超过 收入的10%。在这些时期,我们的大部分销售是我们的直流基础电源系统。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,面向国际客户的销售额分别占总收入的10%和13%。
军事 销售额不断增长,使我们的客户更加多样化。军事客户的积压订单占我们截至2021年9月30日的 期间积压订单的4%。军方越来越多地在战场上使用机器人、无人机和数字化技术,这推动了使用直流发电机为电池充电的需求。我们相信,增加对军事客户的销售使我们能够长期 了解产品需求,同时帮助我们了解我们技术的未来商业用途。从历史上看,我们一直与军方密切合作,共同开发下一代技术和产品配置,这些技术和产品配置稍后将投入商业 使用。军售是有利的,因为它们是长期合同,而且它们提供资金来支付产品 开发的成本。
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高级 移动应用程序需要为车辆内的电池和电器充电。我们的直流电源系统体积更小,重量更轻,运行效率比交流电源系统更高,这使得我们的产品非常适合这些应用。我们的先期移动性 今年到目前为止的销售额为4209美元,其中包括已发运的产品和已从客户那里收到的订单,并将 包含在我们的积压订单中。2021年6月,我们从美国的一个客户那里收到了价值300万美元的直流电源系统订单,该订单将使用 为车辆内储存的电池充电,同时为车辆中安装的电器提供能量。我们预计我们的 系统将首先在300多辆汽车上进行测试和评估。
我们已经向许多汽车制造商提供了我们的直流发电机 ,以支持他们的电动汽车远程现场测试。我们目前正在开发天然气热电联产家用充电器,以解决许多使用电网无法支持快速充电的家庭。我们相信,在某些恶劣的电网和偏远地区应用中,通过使用天然气和利用发电机的余热,我们可以 与家庭和办公室充电的电价竞争 。我们的直流移动电动汽车充电系统可以使用柴油或丙烷 ,非常适合紧急道路服务,为滞留的电动汽车快速充电而无需充电。我们的直流移动电动汽车充电系统 与在平板上将电动汽车拖到充电站相比,提供了方便、更快的充电速度和更低的成本。我们已经交付了DC 移动电动汽车充电系统,用于在需要低排放的应用中扩展特种车辆的续航里程。我们的直流移动电动汽车充电系统为电动汽车电池提供直接充电。
我们 还开发了适用于中大型太阳能光伏应用的直流电源系统,为灌溉、肉类和农产品的冷藏 以及微电网提供能源服务。通过将太阳能光伏与丙烷或天然气相结合,我们的直流电力系统可以一天24小时提供恒定的能量,而无需使用昂贵的储能设备。以丙烷或天然气为燃料的直流电力系统 与太阳能电池板(也是直流能源)并联,极大地简化了组合多种能源的方式。此过程 效率更高,并且通过取消电池存储和/或与电网的连接,降低了太阳能系统的资本支出和运营成本。 目前,这些应用中使用的最流行的技术要么是电网供电、仅使用柴油,要么是电网和 太阳能与大型电池组的组合。我们建议的技术更环保,并降低了食品加工成本。目前, 我们已经销售了数量有限的直流电源系统,这些系统正在进行现场测试。
我们 预计,不良电网(即无线塔连接到断电时间超过8小时的电网的地区)和离网应用(即无线塔未连接到电网的地区)的机会将有助于扩大我们的天然气/液化石油气(丙烷)产品线在国内和国内的市场。这些应用包括电信塔、商业和住宅备用电源、电动汽车充电、“迷你电网”和各种 其他电力应用。 这些应用包括电信塔、商业和住宅备用电源、电动汽车充电、“迷你电网”和各种 其他电力应用,这将有助于扩大我们的天然气/液化石油气(丙烷)产品线在国内和电池存储和太阳能产品,以优化我们的解决方案与各种应用需求之间的匹配 。
服务于这些不同的市场,我们提供以下三种直流电源系统配置,输出功率从5 kW到50 kW:
● | 直流 基本电源系统。这些系统将直流发电机和自动化控制与远程监控集成在一起,通常 包含在受环境调节的外壳内。 | |
● | DC 混合动力系统。这些系统将锂离子电池(或其他先进的电池化学成分)与我们专有的 电池管理系统整合到我们的标准直流电源系统中。 | |
● | DC 太阳能混合动力系统。这些系统将光伏和其他可再生能源融入我们的直流混合动力系统 。 |
我们的直流电源系统提供柴油、天然气、液化石油气/丙烷和可再生能源等多种形式,其中柴油、天然气和丙烷气 是主要形式。
新冠肺炎的影响
我们 继续监测迅速演变的新冠肺炎疫情以及国际和国内当局(包括联邦、州和地方公共卫生当局)的相关指导,并可能需要根据他们的建议对我们的业务进行调整。新冠肺炎, 已经并可能继续对我们的运营结果产生重大和实质性的不利影响,其中包括: 我们的销售额下降,以及从供应商采购原材料的延迟。我们的业务直接依赖于我们现有客户和供应商的营销水平和持续业务活动,并与之密切相关。如果新冠肺炎导致持续的大范围经济低迷 ,我们可能会进一步减少当前项目,延长销售和收集周期,推迟或推迟我们直流电源系统的购买承诺,降低我们的制造功能, 高于正常库存水平,减少合格劳动力的供应,以及加剧价格竞争,所有这些 都可能对我们的净收入产生重大不利影响。
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新冠肺炎对我们的业务、收入来源和整体经济的 影响目前尚不完全清楚。我们正在照常开展业务 ,其中包括对员工工作地点进行一些修改,以及取消某些营销活动。 由于我们在2020年新冠肺炎疫情期间收入下降,我们的管理团队实施了一项成本削减计划 以降低管理费用。我们降低了运营费用,同时仍保持业务运营,并准备好在需要时进行扩展。我们将 继续积极监控情况,并可能根据 联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合员工、客户、合作伙伴、供应商和 股东利益的情况,采取可能改变我们业务运营的进一步行动。目前尚不清楚任何此类变更或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响,包括对我们客户和潜在客户的 影响,尽管我们确实预计这将在2021年剩余时间 甚至更长时间内对我们的财务业绩产生负面影响。
在2020年12月期间,向公众发放了限量供应的新冠肺炎疫苗。自那以后,美国已有超过1.509亿人接种了疫苗,并显示出旨在控制疫情的积极效果,之前为控制疫情而施加的许多限制措施在世界各地都得到了放松,特别是在美国。2021年7月,新冠肺炎三角洲变体在世界各地推动了新冠肺炎 的激增,导致许多限制措施重新实施,威胁到美国的经济复苏。我们 仍然希望,我们将继续看到对新冠肺炎的控制有所改善,并找到更好的机会来改善我们的业务运营 。我们的大多数员工、客户和供应商都接种了新冠肺炎疫苗,我们继续保持新冠肺炎预防措施 。对新冠肺炎的控制将提高我们出差的能力,目的是培训我们的销售人员和客户,调试发电机,并促进我们新产品的推出,以加强我们对客户多元化的努力。我们预计,随着我们的销售积压和生产需求持续增长,以及供应链中的延误情况得到改善, 劳动力和制造效率将得到显著改善。此外,我们相信,随着机遇 的出现和新冠肺炎的负面影响减少,我们在过去两年对设施、最先进的制造设备和员工培训方面的投资使我们处于有利地位,能够显著改善我们的财务状况。
最近的 业务活动
我们 继续看到,主要是美国的一级电信客户对我们的直流电源系统的需求不断增长。截至2021年9月30日的9个月,我们的净销售额 比2020年同期的净销售额增长了89%。截至2021年9月30日,我们的积压订单 增加了480万美元,增幅为72%,达到11470美元,而2021年6月30日的积压订单为6670美元。截至2021年9月30日,我们积压的订单中有63%是来自我们最大的Tier-1电信客户的采购订单,32%是来自商业和军事客户的高级移动应用的采购订单。我们认为,需求的增长是由于电信运营商扩大了5G网络,以及新冠肺炎相关关闭和限制的减少。 专注于汽车电气化、电动汽车充电基础设施和混合动力汽车,以减少政府和商业部门所有车辆平台的排放 对我们的技术来说是个好兆头。固定和移动应用中对电池充电的需求 在全球范围内为我们的技术和产品提供了更多的机会。大多数车辆计划的空间和重量限制 不允许交流发电机等传统电力系统工作,从而为我们的直流电源解决方案创造了独特的优势。
与以前的4G网络相比,Tier-1电信客户实施的5G网络目前对蜂窝站点的电力需求明显更高 。此外,在物联网、视频流和数据分析应用中使用5G技术需要蜂窝 站点100%正常运行,这反过来又增加了对可靠电源备份系统的需求。在2021年上半年 ,我们投资开发了天然气供电的直流后备电源系统,利用更大的发动机和改进的排放控制系统增加了功率 。我们相信,与传统交流电源系统相比,5G网络用电量的增加增加了我们效率更高的直流电源系统的市场机会。 我们相信,作为美国三大一级电信提供商的认可供应商,在目前美国最大城市中心的5G快速扩张期间,为我们提供了额外的增长机会 。
在 2020年,我们推出了新的直流发电机组,配备了我们的专有控制系统,专为全天候优质电源应用而设计 可提供5 kW至15 kW的功率输出。目前,我们正在为我们的20至30千瓦直流发电机提供更大的丰田发动机(型号为 4Y型)的EPA认证。与柴油交流发电机相比,我们的下一代直流系统可显著降低温室气体排放,同时 降低维护和燃料成本。我们较大的直流发电机型号将把太阳能和 电池存储与低排放天然气/液化石油气发电机集成在一起,这是离网和不良电网应用的理想解决方案。
新冠肺炎疫情对我们的整体运营(包括收入、生产率、毛利率和流动性)产生了重大负面影响。 管理层早期对培训、流程和程序的关注使我们的感染率保持在1%以下,没有在全公司范围内传播新冠肺炎 。由于2020年对我们的一级电信客户的销售放缓,我们的销售团队将他们的 努力转向利基市场和区域,以扩大我们的客户群,使我们的客户群超越一级电信客户。在2021年期间,我们对来自不同细分市场的新客户的销售额 有所增加,我们相信这将在2021年剩余时间及以后带来额外的生产订单。
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为了在新冠肺炎疫情引发的这段不确定时期内有效管理我们的流动性,我们 于2021年2月7日与福特汉姆金融管理公司(Fordham Financial Management,Inc.)的子公司ThinkEquity签订了一项承销协议,根据协议,我们 同意以每股18美元的价格向 公众出售总计750,000股我们的普通股。公开募股于2021年2月10日结束。我们收到了大约1,250万美元的净收益, 我们将其用于一般企业用途。
关键会计政策
我们 认为,以下关键会计政策等会影响我们在 编制财务报表时使用的更重要的判断和估计:
收入 确认。我们根据财务会计准则委员会会计准则汇编606确认收入, 来自与客户的合同收入(“ASC 606”)。ASC 606要求实体通过应用 五步模式确认收入,其中包括:识别合同;识别履约义务;确定 交易价格;将交易价格分配给履约义务;以及将收入确认为实体满足履约义务 。
基本上 我们的所有收入都来自产品销售。产品收入在履行合同条款下的履行义务时确认 ,这发生在我们根据书面销售条款向客户发货或交付产品或服务时, 也是控制权转移时。收入的衡量标准是我们将产品或服务转让给客户后预期获得的对价金额。 我们根据所有权转移的时间以及所有权的风险和回报 转移到客户来确定是否已交付,这通常发生在我们将产品放置在客户的承运商或将产品 交付到客户所在地时。我们会定期检查客户的财务状况,以确保可回收性 得到合理保证。
保修费用 。我们在销售后的特定时间内为客户免费提供部件和人工的有限保修。 我们对新产品的标准保修期限为自交付给客户之日起两年。我们根据应用和使用情况,对经过认证的直流电源系统提供 最多五年的有限延长保修。我们的保修属于保修类型,并且是我们所有产品的标准保修 ,如果产品未按预期运行,我们的保修范围包括维修或更换。 与产品保修相关的预计费用在销售产品时拨备。这些估计是使用有关保修索赔结算的性质、频率和平均成本以及产品制造和从供应商回收的历史信息建立的。管理层 积极研究保修索赔趋势,并采取措施提高产品质量并将保修成本降至最低。我们估计实际的 历史保修索赔,并对未履行的索赔进行分析,以记录用于特定保修目的的责任。
存货。 存货以成本或可变现净值中的较低者表示,成本以先进先出(“FIFO”) 为基础确定。我们根据对库存需求的估计预测记录库存调整,并将库存周转率、库存现存量、未完成客户订单量、预测需求、当前价格、有竞争力的 定价以及类似产品的趋势和性能等因素考虑在内。如果估计的可变现净值被确定为小于存货的记录成本 ,差额将在发生差额的期间确认为亏损。存货减记后, 它会为存货创建一个新的成本基础,以后可能不会记账。
基于股票的 薪酬。我们定期向高级管理人员、董事和顾问发放基于股票的薪酬,以奖励他们提供的服务。此类 发行将根据发行日确定的条款授予并到期。向员工、董事以及 向非员工支付的股票付款,包括授予员工股票期权,根据ASC 718薪酬-股票薪酬,根据授予日期公允价值在财务报表 中确认。授予员工的股票期权(通常是时间授予的) 在授予日期以公允价值计量,根据授予的相关条件 ,薪酬成本在授予期间以直线或分级方式确认。确认非员工薪酬 的期限和方式与我们为服务支付现金的期限和方式相同。授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型使用了与无风险利率、预期 波动率、预期寿命和未来股息相关的某些假设。Black-Scholes期权定价模型中使用的假设可能会对未来期间记录的 补偿费用产生重大影响。
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通货膨胀的影响
通货膨胀和价格变化对我们公司的财务状况或经营业绩没有重大影响。
新会计公告的影响
请参阅 从Form 10-Q本季度报告第5页开始的简明财务报表附注 《重要会计政策的组织和摘要-最近的会计声明》。
JumpStart 我们2012年的企业创业法案
2012年4月5日,《就业法案》颁布。就业法案第107条规定,“新兴成长型公司”可以 利用证券法第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则 。换句话说,“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择不利用这一延长的过渡期 ,因此,我们将在其他上市公司需要采用新的或修订的会计准则的相关日期采用此类准则 。
我们 正在评估依赖工作 法案提供的其他豁免和降低报告要求的好处。根据JOBS法案中规定的某些条件,如果作为一家“新兴成长型公司”,我们选择依赖此类 豁免,则除其他事项外,我们可能不需要(I)根据第404条提供关于我们财务报告的内部 控制系统的审计师证明报告,(Ii)提供根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案对非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露,(Iii)遵守上市公司会计监督委员会可能 采纳的有关强制性审计公司轮换或补充审计师 报告(提供有关审计和财务报表(审计师讨论和分析)的额外信息)的任何要求,以及(Iv)披露与高管薪酬相关的项目,例如高管薪酬与业绩之间的相关性,以及 首席执行官薪酬与员工薪酬中值的比较。这些豁免将一直适用,直到我们不再满足成为“新兴成长型公司”的要求 为止。我们将一直是一家“新兴成长型公司”,直至 (I)本财年总收入达到或超过10亿美元的财政年度的最后一天;(Ii)2021年12月31日;(Iii)我们在过去三年中发行了超过10.7亿美元的不可转换债券;或(Iv) 根据美国证券交易委员会规则,我们被视为大型加速申报公司之日。
财务 业绩摘要和展望
截至2021年9月30日的三个月,我们的净销售额为4,136美元,与截至2020年9月30的三个月的2,501美元 相比,净销售额增长了65%。截至2021年9月30日的9个月,我们的净销售额为12,273美元,与2020年同期的6,488美元相比,净销售额增长了89%。在新冠肺炎相关的关闭和限制措施之后,随着经济正常化,我们继续看到美国各地所有细分市场的改善 。我们预计,美国市场上5G网络的扩展(需要在蜂窝站点安装和/或升级备用电源系统)将有助于推动我们未来五年的收入 增长。
截至2021年9月30日,我们的 销售积压为11,470美元,其中66%来自电信客户,28%来自商用车中的高级移动应用,4%来自军用车辆中的高级移动应用,1%来自海洋客户, 以及1%来自其他客户。
2021年9月,我们收到花旗银行的通知,我们请求豁免Paycheck Protection Program(PPP)贷款的请求获得批准。 在截至2021年9月30日的季度,我们在简明运营报表的其他收入(费用)中确认了170万美元的非现金收益。
对于 2021年剩余时间,我们计划继续扩大我们在美国所有细分市场的客户群。我们还预计,随着全球经济从新冠肺炎疫情的影响中复苏,我们的 销售额将会增加。然而,新冠肺炎疫情对我们财务和运营业绩的全面影响将在很大程度上取决于疫情的持续时间和严重程度、 为遏制或减轻其影响而采取的措施、对我们供应链的中断以及我们的客户恢复更正常化的 购买行为的速度,以及其他我们不知道或无法控制的因素。有关其他考虑因素,请参阅本 季度报告(Form 10-Q)第27页开始的“风险因素”。
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运营结果
下面的 表比较了我们从一个时期到另一个时期的运营结果,展示了每个时期的结果、这些结果从一个时期到另一个时期的变化(以美元和百分比变化表示),以及每个时期的结果占净收入的百分比 。这些列显示以下内容:
● | 每个表中的 前两个数据列显示了显示的每个周期的绝对结果。 | |
● | 标题为“美元差异”和“百分比差异”的 列以美元 和百分比显示结果的变化。这两列将有利的变化表示为积极的变化,将不利的变化表示为负面的变化。例如,当我们的 净收入从一个时期增加到下一个时期时,这一变化在两列中都显示为正数。相反,当费用 从一个期间增加到下一个期间时,该变化在两列中都显示为负值。 | |
● | 每个表中的 最后两列以净收入百分比的形式显示每个期间的结果。 |
截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比
截至9月30日的三个月, | 美元 方差 | 百分比 方差 | 结果作为 百分比 的净销售额 这段时间结束了 9月30日, | |||||||||||||||||||||
2021 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 有利 (不利) | 有利 (不利) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 4,136 | $ | 2,501 | $ | 1,635 | 65 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
销售成本 | 3,170 | 2,800 | (370 | ) | (13 | )% | 76.6 | % | 112.0 | % | ||||||||||||||
增加库存储备 | — | 2,400 | 2,400 | 100 | % | — | 96.0 | % | ||||||||||||||||
毛利(亏损) | 966 | (2,699 | ) | 3,665 | 136 | % | 23.4 | % | (107.9 | )% | ||||||||||||||
销售和营销费用 | 372 | 445 | 73 | 16 | % | 9.0 | % | 17.8 | % | |||||||||||||||
研发费用 | 533 | 489 | (44 | ) | (9 | )% | 12.9 | % | 19.6 | % | ||||||||||||||
一般和行政费用 | 823 | 1,080 | 257 | 24 | % | 19.9 | % | 43.2 | % | |||||||||||||||
总运营费用 | 1,728 | 2,014 | 286 | 14 | % | 41.8 | % | 80.5 | % | |||||||||||||||
运营亏损 | (762 | ) | (4,713 | ) | 3,951 | 84 | % | (18.4 | )% | (188.4 | )% | |||||||||||||
利息和融资成本 | (14 | ) | (11 | ) | (3 | ) | (37 | )% | (0.4 | )% | (0.4 | )% | ||||||||||||
从PPP贷款减免中获益 | 1,715 | — | 1,715 | — | 41.4 | % | — | |||||||||||||||||
其他收入(费用),净额 | 3 | 1 | 2 | 182 | % | 0.1 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||
所得税前收入(亏损) | 942 | (4,723 | ) | 5,665 | 120 | % | (22.8 | )% | (188.8 | )% | ||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | 942 | $ | (4,723 | ) | $ | 5,665 | 120 | % | (22.8 | )% | (188.8 | )% |
净销售额 。截至2021年9月30日的三个月,净销售额增加了1,635美元,增幅为65%,达到4,136美元,而2020年同期为2,501美元。净销售额的增长主要是因为我们的直流电源系统向美国一级电信客户的销售额增加了 。一级电信客户继续在美国市场扩展其5G网络,需要在蜂窝站点安装新的 和/或升级备用电源系统。我们还相信,控制新冠肺炎传播的改进在推动经济正常化方面产生了积极影响, 创造了增加销售的机会。在截至2021年9月30日的三个月中,面向我们最大客户的销售额占我们总净销售额的62% 。2020年同期,41%、27%和23%的收入分别来自我们的三大电信客户 。在这两个时期内,没有其他客户的收入超过我们总净销售额的10% 。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,面向国际客户的销售额分别占总收入的7%和23%。
销售成本 。在截至2021年9月30日的三个月中,销售成本增加了370美元,增幅为13%,达到3170美元,而2020年同期为2800美元 。截至2021年9月30日的三个月,销售成本占净销售额的百分比从2020年同期的112%降至76.6%。销售成本在净销售额中所占百分比的下降得益于 制造费用吸收的改善以及生产量增加带来的劳动效率的提高。我们认为,我们的制造设施没有得到充分利用,这在很大程度上是因为我们在过去两年中对制造设备和设施进行了大量投资,以提高我们的生产能力。 这些举措导致与我们较低的生产量相关的单位管理费用增加 。我们相信,随着销售量的增加,每售出一台产品的管理成本将会降低 ,从而提高我们的整体毛利率。
在截至2020年9月30日的三个月中,库存储备为2,400美元,占净销售额的96%,作为单独的 行项目记录在销售成本中。
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毛利(亏损) 。截至2021年9月30日的三个月,我们的毛利润为966美元,与2020年同期2,699美元的毛亏损相比,毛利润 增加了3,665美元,增幅为136%。销售额增加了65%,改善了工厂的间接费用吸收,使毛利率受益。不包括2400美元库存储备的毛利率从截至2020年9月30日的三个月的11.9%提高到截至2021年9月31日的三个月的23.3%。
销售 和营销费用。在截至2021年9月30日的三个月中,销售和营销费用减少了73美元,降幅为16%, 降至372美元,而2020年同期为445美元。减少的原因是与2020年同期相比,2021年期间的附带福利支出 减少。我们计划增加我们的销售和营销支出,因为旅行限制取消了 ,贸易展和类似活动恢复正常。
研发费用 和开发费用。在截至2021年9月30日的三个月中,研发费用增加了44美元,增幅为9%,达到533美元,而2020年同期为489美元。在2021年同期,我们加大了研发力度 以支持与非电信客户的直流电源系统相关的定制项目。我们计划扩大我们的工程能力,继续将产品线多样化,进入低排放、寿命更长的天然气平台。
一般 和管理费用。在截至2021年9月30日的三个月中,一般和行政费用减少了257美元,降幅为24%,降至823美元,而2020年同期为1,080美元。截至2020年9月30日的三个月期间,包括与私募股权融资相关的248美元的法律和经纪费用,以及与我们与Pinnacle Bank的信贷安排 相关的77美元的贷款发放费用。我们预期行政开支在短期内不会有任何重大改变。
利息 和财务成本。截至2021年9月30日的三个月的利息支出为14美元,而2020年同期为11美元 。我们的利息支出增加了3美元,这要归因于我们与Pinnacle Bank的信贷安排的最低财务费用为 2.5美元。
从PPP贷款减免中获得 。2021年9月,我们收到花旗银行的通知,我们请求宽恕PPP贷款的请求 已获得批准,但500美元除外。我们在精简合并经营报表的其他 收入(费用)中确认了170万美元的非现金收益。
所得税 税。截至2021年9月30日的三个月和2020年同期,我们没有所得税支出。
净收入 。由于上述因素,我们报告截至2021年9月30日的三个月的净收益为942美元,或每股基本及稀释后收益0.07美元,而2020年同期为净亏损4,723美元,或每股基本及稀释后收益0.42美元。 该公司报告称,截至2021年9月30日的三个月净收益为942美元,或每股基本及稀释后收益为0.07美元,而2020年同期为净亏损4723美元,或每股基本及稀释后收益为0.42美元。
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截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
截至9个月 9月30日, | 美元 方差 | 百分比 方差 | 结果作为 百分比 的净销售额 这段时间结束了 9月30日, | |||||||||||||||||||||
2021 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 有利 (不利) | 有利 (不利) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 12,273 | $ | 6,488 | $ | 5,785 | 89 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
销售成本 | 10,398 | 7,658 | (2,740 | ) | (36 | )% | 84.7 | % | 118.0 | % | ||||||||||||||
增加库存储备 | — | 2,400 | 2,400 | 100 | % | — | 37.0 | % | ||||||||||||||||
毛利(亏损) | 1,875 | (3,570 | ) | 5,445 | 153 | % | 15.3 | % | (55.0 | )% | ||||||||||||||
销售和营销费用 | 1,119 | 1,296 | 177 | 14 | % | 9.1 | % | 20.0 | % | |||||||||||||||
研发费用 | 1,485 | 1,309 | (176 | ) | (13 | )% | 12.1 | % | 20.2 | % | ||||||||||||||
一般和行政费用 | 2,796 | 3,154 | 358 | 11 | % | 22.8 | % | 48.6 | % | |||||||||||||||
总运营费用 | 5,400 | 5,759 | 359 | 6 | % | 44.0 | % | 88.8 | % | |||||||||||||||
运营亏损 | (3,525 | ) | (9,329 | ) | 5,804 | 62 | % | (28.7 | )% | (143.8 | )% | |||||||||||||
利息和融资成本 | (46 | ) | (46 | ) | — | — | % | (0.4 | )% | (0.7 | )% | |||||||||||||
从PPP贷款减免中获益 | 1,715 | — | 1,715 | — | 14.0 | % | — | |||||||||||||||||
其他收入(费用),净额 | 29 | 14 | 15 | 110 | % | 0.2 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||
所得税前亏损 | (1,827 | ) | (9,361 | ) | 7,534 | 80 | % | (14.9 | )% | (144.3 | )% | |||||||||||||
所得税优惠 | — | (2,139 | ) | (2,139 | ) | (100 | )% | 0.0 | % | (33.0 | )% | |||||||||||||
净损失 | $ | (1,827 | ) | $ | (7,222 | ) | $ | 5,395 | 75 | % | (14.9 | )% | (111.3 | )% |
净销售额 。截至2021年9月30日的9个月,净销售额增长5785美元,增幅89%,达到12273美元,而2020年同期为6488美元。净销售额的增长主要是因为我们向美国的Tier-1电信 客户销售的直流电源系统增加了,以支持他们的5G基础设施建设。我们还相信,业务活动正常化,减少了 停工和限制,对2021年的销售额增长起到了积极作用。在截至2021年9月30日的9个月中,面向我们最大客户的销售额占我们总净销售额的67% 。截至2020年9月30日的9个月中,面向我们最大客户的销售额分别占总净销售额的57%、13%、12%和11%。在这两个时期内,没有其他客户的收入超过我们总净销售额的10% 。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,面向国际客户的销售额分别占总收入的10%和13%。
销售成本 。在截至2021年9月30日的9个月中,销售成本增加了2,740美元,增幅为36%,达到10,398美元,而2020年同期为7,658美元 。在截至2021年9月30日的9个月中,销售成本占净销售额的百分比下降 至84.7%,而2020年同期为118.0%,这是因为销售量增加导致间接费用吸收和劳动力效率提高 。
截至2020年9月30日的9个月,库存储备为2,400美元,占净销售额的37%,已作为单独的行项目记录在销售成本 中。
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毛利(亏损) 。在截至2021年9月30日的9个月中,毛利润增加了5,445美元,增幅为153%,毛利润为1,875美元 ,而2020年同期的毛利润为3,570美元。截至2021年9月30日的9个月,我们的毛利润占净销售额的百分比为15.3%,而2020年同期为亏损(55.0%)。毛利率的增长可归因于 在截至2021年9月30日的9个月中,销售增加导致工厂间接费用吸收增加,从而提高了我们生产设施的利用率 。
销售 和营销费用。在截至2021年9月30日的9个月中,销售和营销费用减少了177美元,降幅为14%, 降至1119美元,而2020年同期为1296美元。减少的原因是与2020年同期相比,2021年期间的附带福利支出 减少。我们预计,随着旅行限制的取消以及商展和促销活动重新开始,今年剩余时间的销售和营销费用将逐渐增加。
研发费用 和开发费用。在截至2021年9月30日的9个月中,研发费用增加了176美元,增幅为13%,达到1,485美元,而2020年同期为1,309美元。2021年研发费用的增加是 加大研发力度以支持与面向非电信客户的直流电源系统相关的定制项目,以及我们基于更大的丰田发动机开发新的20至30千瓦发电机的结果。
一般 和管理费用。在截至2021年9月30日的9个月中,一般和行政费用减少了358美元,降幅为11%,降至2796美元,而2020年同期为3154美元。一般和行政费用的减少是因为与2020年相比,2021年的法律和咨询费减少了 。2020年,我们产生了248美元与私募股权融资相关的法律和经纪费用,以及77美元与我们与Pinnacle Bank的信贷安排相关的贷款发放费用。我们预计 我们的一般和行政成本在2021年剩余时间内将保持不变。
利息 和财务成本。截至2021年9月30日的9个月的利息和融资成本为46美元,而2020年同期为46美元。利息和融资成本主要是利息支出,可归因于我们与Pinnacle银行的信贷安排每月最低2.5美元的融资费用 。余额可归因于利息以及来自设备和保险融资成本的 财务费用。
从PPP贷款减免中获得 。2021年9月,我们收到花旗银行的通知,我们请求宽恕PPP贷款的请求 已获得批准,但500美元除外。我们在简明营业报表的其他 收入(费用)中确认了170万美元的非现金收益。余款将在2021年底前付清。
收入 税收优惠。截至2021年9月30日的9个月,我们的所得税优惠为零,而2020年同期的所得税优惠为2139美元。
净亏损 。截至2021年9月30日的9个月,我们净亏损1,827美元,或每股基本及摊薄亏损0.14美元,而截至2020年9月30日的9个月,我们净亏损7,222美元,或每股基本及摊薄亏损0.68美元。
流动性 与资本资源
流动性来源
我们在2021年9月30日的可用资本资源主要包括7,706美元的现金和现金等价物,而截至2020年12月31日为1,646美元,我们在Pinnacle Bank或Pinnacle的信贷安排下的可用资金为2,612美元。我们相信 自本报告发布之日起,我们有足够的流动资金满足未来12个月的预期营运资金、偿债和其他流动资金需求 。
在截至2021年9月30日的9个月中,我们的运营资金主要来自手头现金。截至2021年9月30日,我们的营运资金为21,356美元 ,而截至2020年12月31日的营运资金为10,123美元。营运资本增加11,233美元的主要原因是 现金和现金等价物增加了6,060美元,其中包括用于经营活动的现金净额6890美元,用于投资活动的现金净额14美元,以及融资活动的现金净额12,964美元,其中包括2021年2月完成承销的750,000股普通股公开发行所得的净收益1,250万美元。此外,我们还从行使我们的某些普通股认股权证中获得了707美元的净收益。我们还确认了1,715美元的非现金收益,这是因为我们在2021年9月免除了对PPP贷款的 义务。
在2021年9月30日和2020年12月31日,我们的贸易应收账款净额分别为3520美元和1190美元。2021年9月30日,2,579 美元(73%)和339美元(10%)代表我们两个最大的应收账款客户账户的客户账户余额,而1,041美元(87%) 和53美元(5%)代表我们两个最大的应收账款客户账户在2020年12月31日的客户账户余额。
我们 预计我们未来的资本资源将主要包括手头现金、运营产生的现金(如果有)、我们与Pinnacle的信贷安排的提款 以及未来的债务或股权融资(如果有)。
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信贷 融资
自2020年9月30日起,我们与Pinnacle签订了贷款和担保协议或贷款协议。贷款协议规定了 循环信贷安排,根据该安排,Pinnacle可根据吾等的请求自行决定向吾等垫款,金额 须受某些限制和调整,最高可达(A)吾等应收账款及其他合约的总面值净额的85% 权利及应收账款,加上(I)吾等某些存货的成本或批发市场价值较低者的35%或 (Ii)$2,500,两者以较低者为准。在任何情况下,循环信贷安排下的未偿还预付款总额都不会超过4000美元。
利息 按最优惠利率或标准利率加1.25%的利率在每日余额上累加,但在任何情况下标准利率 年利率都不会低于3.75%。每日余额中由存货预付款组成的部分的利息按最优惠利率或存货利率加2.25%的利率计算 利息,但存货利息 利率在任何情况下都不会低于4.75%的年利率。在任何情况下,存货利息都不会低于最优惠利率或存货利率的2.25%,但在任何情况下,存货利息 的年利率都不会低于4.75%。贷款协议还包含一项金融契约,要求我们达到有效的有形净值 ,定义为我们的总资产,不包括所有无形资产,减去我们的总负债加上我们的高级管理人员、股东或员工向我们提供的贷款, 我们对Pinnacle的义务,大于6,000美元,由Pinnacle确定为每个财政季度末的 。
根据贷款协议,我们 在2021年9月30日和2020年12月31日没有未偿还余额。截至2021年9月30日,我们 在贷款协议下的可用金额为2,612美元,我们相信我们遵守了贷款协议的条款和条件 。
工资支票 保障计划贷款
在2020年5月4日,我们根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE Act)下的Paycheck Protection Program(Paycheck Protection Program)或PPP(PPP),与纽约州花旗银行(Citibank,N.A.)签订了本金总额为1,715美元的贷款或PPP贷款。
购买力平价贷款由一张日期为2020年5月4日的本票证明。PPP贷款自支付之日起两年到期,年利率为1%,计息 。我们于2021年7月30日向花旗银行提交了全额贷款豁免申请,该申请正在接受银行的审查。从PPP贷款支付到SBA汇款宽恕金额之间的一段时间内应计利息 。我们有责任为任何不能免除的贷款支付应计利息。本金和利息是 从未免除的贷款金额开始按月支付的,我们可以在到期日之前的任何时候预付本金和利息,不会受到提前还款的处罚。 我们使用ASC 470债务来说明PPP贷款。
根据 CARE法案的条款,PPP贷款的接受者可以申请并获得根据PPP发放的全部或部分贷款的豁免。 该公司于2021年7月向花旗银行提交了全额贷款减免申请。2021年9月28日,本公司收到花旗银行的 通知,指出SBA做出了最终决定,批准了1,714美元的贷款减免。因此, 我们在2021年第三季度的简明运营报表中确认了170万美元的非现金收益和其他收入(费用)。
现金流
下表列出了以下九个月期间的重要现金来源和用途:
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
净现金提供者(用于) | ||||||||
经营活动 | $ | (6,890 | ) | $ | (6,152 | ) | ||
投资活动 | (14 | ) | (3 | ) | ||||
融资活动 | 12,964 | 5,386 | ||||||
现金净减少额 | $ | 6,060 | $ | (769 | ) |
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操作 活动
截至2021年9月30日的9个月,运营活动中使用的净现金为6890美元,而2020年同期的运营活动中使用的净现金为6152美元。2021年使用的净现金增加的主要原因是净亏损1,827美元,库存减少 496美元,应收所得税减少1,570美元,应收账款增加2,330美元,主要用于丰田发动机的预付费用增加3,758美元。我们在2021年9月获得了对PPP贷款义务的免除,我们在精简运营报表的其他收入(费用)中确认了170万美元的非现金收益。
投资 活动
截至2021年9月30日的9个月,用于投资活动的现金净额为14美元,而2020年同期为3美元 。现金使用量增加11美元,主要是由于2021年第三季度物业和设备采购增加 。
资助 活动
截至2021年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金总额为12,964美元,而2020年同期融资活动提供的现金净额为5,386美元。这一增长主要是由于我们在2021年2月10日发行和出售了75万股我们 普通股,这是一项坚定的承诺,承销了公开发行。在扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的其他发售费用后,我们从出售股票中获得了约1250万美元的净收益。 此外,我们通过行使2020年7月私募发行的普通股认股权证获得了707美元的净收益。
积压
截至2021年9月30日,我们积压了11,470美元。积压金额代表我们预计将来确认的收入, 从客户收到的采购订单和其他采购承诺中可以看出,但尚未启动工作 或当前正在进行工作。截至2021年9月30日的积压包括以下因素:电信客户购买直流电源系统的比例为66%,我们的高级移动客户购买商用车辆的比例为28%,军事承包商的采购比例为4%,海运客户的采购比例为1%,其他市场的采购比例为1%。由于COVID导致全球商品整体短缺 ,我们最大的客户已经下了交货期长达9个月的订单。我们相信,这 为我们提供了对运营效率和库存管理的更好控制。我们相信,我们的大部分积压订单将在未来12个月内发货 。但是,不能保证我们会成功地及时履行此类订单和承诺 ,也不能保证我们最终会将积压订单中反映的金额确认为收入。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用 。
第 项4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的 管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表格季度报告所涵盖的 期间结束时,我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法或交易法下的规则13a-15(C)和15d-15(E)所定义的)的有效性。基于该评估, 我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制 和程序在合理的保证水平上是有效的。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作有多好,都只能提供实现其目标的合理保证,我们的管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时 应用其判断。
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管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层 负责根据《交易法》规则13a-15(F) 中的定义,建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下设计的程序,旨在为财务报告的可靠性 提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表 。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存 合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录相关的政策和程序;以及(Ii)提供 合理保证(A)交易被记录为必要,以便根据公认的会计原则编制财务报表,(B)我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行,以及(C)关于防止或及时发现 可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。此外, 对未来期间进行的任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足, 或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
截至2021年9月30日 ,我们的管理层使用特雷德韦内部控制委员会赞助组织委员会制定的标准 综合框架 (2013)对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的管理层得出结论,截至2021年9月30日,我们对财务报告的内部控制是有效的 。
此 Form 10-Q季度报告不包括我们的注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告 。管理层的报告不需要我们的注册会计师事务所根据美国证券交易委员会规则 进行认证,该规则允许我们在Form 10-Q的本季度报告中仅提供管理层的报告。
财务报告内部控制变更
在截至2021年9月30日的季度或三个月内,与交易法规则13a-15(D) 和15d-15(D)要求的评估相关的财务报告内部控制没有 发生重大影响 或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第 第二部分-其他信息
第 项1.法律诉讼
我们在日常业务过程中可能会不时遇到一般性的商业纠纷。我们目前未 参与可合理预期会对我们的业务、前景、财务状况或运营结果产生重大不利影响的法律程序。
第 1A项。风险因素
在 决定购买、持有或出售我们的普通股之前,除了本季度报告(Form 10-Q)和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告(包括后续的Form 10-Q和8-K报告)中包含的其他 信息外,您还应仔细考虑以下描述的风险。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性 实际发生并对极地电力造成重大不利影响,我们的业务、财务状况、运营结果和/或流动性可能会受到严重损害 。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资 。
与我们的工商业相关的风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、销售、运营业绩和财务状况产生重大负面影响 。
新冠肺炎疫情对全球经济产生了广泛而有害的影响,特别是在美国,公共卫生和政府当局、企业、其他组织和个人在过去 12个月里为应对疫情而采取的行动, 包括旅行禁令和限制、隔离、避难所到位、呆在家里或完全封锁命令以及业务限制和关闭 已经对我们的业务、财务状况和 结果产生了重大负面影响,并可能进一步对我们的业务、财务状况和业绩产生实质性不利影响新冠肺炎疫情对我们的业务和运营结果的最终影响仍是 未知的,将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法充满信心地预测,包括新冠肺炎大流行的持续时间 和潜在死灰复燃、反复或周期性爆发以及政府、我们或我们的客户可能指示的任何额外预防和保护措施 ,这可能导致业务持续中断时间延长,运营减少 。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但我们预计它将继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大 影响。
新冠肺炎全球大流行的影响已经并可能继续对我们的运营结果产生重大和实质性的不利影响,包括我们的销售额下降和从供应商采购原材料的延迟。我们的业务直接 依赖于我们现有客户和供应商的营销水平和正在进行的业务活动,并与之密切相关。 如果新冠肺炎疫情导致经济持续低迷,我们可能会经历当前项目的减少, 销售和收集周期延长,我们直流电源系统的采购承诺推迟或推迟,我们的制造 生产率下降,高于正常库存水平,原材料接收延迟,合格劳动力供应减少 ,以及所有这些都可能对我们的运营业绩产生重大负面影响,包括我们的收益和 现金流。
为了应对与新冠肺炎疫情相关的不确定性,我们对业务进行了某些修改,包括修改员工工作地点 、取消某些营销活动以及实施成本降低计划以降低管理费用。 在2021年的部分时间内,我们还为许多员工实施了有限的远程工作政策,这些员工可用的资源 可能无法使他们保持相同的生产力和效率水平。我们越来越依赖远程访问我们的信息 系统也增加了我们面临潜在网络安全漏洞的风险。我们不能保证这些行动或我们可能采取的任何其他缓解行动将有助于减轻新冠肺炎大流行对我们的影响。
此外, 我们不能保证我们用于估算流动性需求的假设将保持准确,因为我们的运营中断具有前所未有的 性质,而且新冠肺炎全球大流行具有不可预测性。因此,我们对疫情持续时间以及对我们未来收益和现金流影响的严重程度的估计可能会发生变化,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的 影响。如果市场持续恶化,净销售额持续下降 ,我们可能需要额外的流动性。我们不能保证我们能够以可接受的条款获得额外的 融资或流动资金来源,或者根本不能。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的最终持续时间和影响取决于 未来事态发展、新冠肺炎疫情的持续时间(包括重复或周期性爆发)、额外的“浪潮” 或“变异”病毒的传播及其对全球经济的相关影响持续时间,这些都是不确定的,目前无法 预测。此外,我们的缓解工作在多大程度上取得了成功(如果有的话)目前还无法确定。 然而,我们预计我们未来的运营结果(包括收入)将继续受到新冠肺炎疫情及其对全球经济状况的负面影响,由于这些影响,即使新冠肺炎疫情已经实质性消退,我们也可能继续受到 不利影响。
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我们 过去遭受了重大亏损,未来可能会出现亏损,这可能会阻碍我们的运营,并阻碍我们 扩大业务。
我们过去遭受了重大的 损失。在截至2021年9月30日的季度,我们产生的净收益约为942美元。截至2021年9月30日的9个月,我们净亏损约180万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我们分别净亏损约1,080万美元和400万美元。我们将来可能会蒙受净损失和总损失。我们希望 依靠手头的现金、我们运营产生的现金(如果有)、我们信用额度下的借款可用性以及我们未来融资活动的收益(如果有)来为我们业务的所有现金需求提供资金。额外的损失可能会阻碍我们的运营 并阻碍我们扩大业务。
我们 依赖于向美国电信市场的两个客户销售我们的直流基础电源系统,并且几乎所有的收入都来自于此。 我们扩大客户基础、产品组合或运营市场的努力可能不会成功 ,并可能降低我们的收入增长率。
我们 几乎所有的收入都来自向电信市场的两个客户--AT&T和Verizon Wireless销售我们的直流基础电源系统。对其中任何一个人的销售量每年都可能有很大的不同。任何不利影响 向这些客户或市场内其他客户销售这些电力系统的因素,包括市场接受度、产品竞争、 性能和可靠性、声誉、价格竞争以及经济和市场状况,都可能对我们的业务和 运营结果产生不利影响。例如,在2020年间,我们的美国一级电信客户由于 原因推迟了订单和发货,我们认为这些因素既与分配资本预算从备用电源解决方案转向5G计划 有关,也与新冠肺炎的影响有关,后者导致2020年期间美国一级电信客户的净收入与2019年相比下降了64% 。
此外,我们与Tier-1电信无线运营商客户的业务关系发生任何不利变化,或客户实施和部署我们产品的延迟 ,都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响 。我们投资开发电动汽车充电器、住宅和商用电力产品以及容量更高的直流混合太阳能系统的计划可能不会带来预期的销售增长,并可能降低我们的收入增长率。
我们的许多直流电源系统 涉及较长的设计和销售周期,这可能会对我们的运营结果和财务绩效产生不利影响 。
我们直流电源系统的 设计和销售周期,从最初与潜在客户的接触到我们产品的发货,可能会 很长。顾客在做出购买决定之前通常会考虑广泛的因素。在购买我们的产品之前, 我们的许多客户通常需要在很长一段时间内(即3至24个月)进行重要的技术审查、测试和评估,对竞争产品进行评估,并在其组织内的多个管理层进行批准。在我们的客户评估我们的产品的 期间,我们可能会产生大量的销售和服务、工程和研发费用 来定制我们的产品以满足客户的应用需求。在收到订单之前,我们还可能花费大量管理精力、增加制造 产能、订购长交付期组件或购买大量组件和其他库存。 即使在此评估过程之后,潜在客户也可能不会购买我们的产品。
在客户同意购买我们的直流电源系统之前, 产品开发时间可能相当长。我们开发 集成解决方案的流程可能需要使用大量的工程资源,包括设计、原型、建模、测试和应用 工程。此周期的长度受许多因素的影响,包括技术规范的难度以及设计和客户采购流程的复杂性 。从我们为客户设计和开发产品所投入的时间和资源 到收到该产品的销售收入之间,可能会有相当长的一段时间。此过程的持续时间 再加上开发周期中的意外延迟以及新冠肺炎对我们向当前和潜在客户展示产品的能力的影响,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。
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我们 与我们的大多数客户没有长期的收入承诺,可能无法留住现有客户, 吸引新客户或用能够提供类似收入和利润的新客户取代离开的客户。
由于 我们通常不会从客户那里获得确定的长期批量采购承诺,因此我们的大部分销售来自单个 采购订单。我们仍然依赖于在未来获得新的采购订单,以维持和增长我们的收入。因此, 不能保证我们的收入和业务在未来会增长。我们未能维护和扩大客户关系 可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
目前我们在电信市场的销售高度集中,这可能会导致销售额大幅下降,如果在我们实现市场和客户多元化之前,该市场对我们直流电源系统的需求下降,可能会对我们的盈利能力产生负面影响 。
目前,我们主要专注于面向电信公司的直流电源系统的制造、营销和销售。我们可能 无法将业务重点从这些活动转移到我们产品的其他潜在市场。因此,电信市场中新的竞争性直流电源产品或低成本替代技术的出现 可能会减少对我们产品的需求 。该市场对我们直流电源系统的需求下滑可能会对我们的销售 和运营结果产生重大不利影响。
我们 面临库存风险,将来可能需要注销额外的库存。
我们 以成本或可变现净值中的较低值对库存进行估值。如果确定估计的可变现净值小于存货的记录成本 ,则拨备将存货项目的账面金额降至较低的可变现净值 确定。可变现净值的确定可能很复杂,因此需要管理层做出假设并 应用高度判断。为了让管理层正确确定可实现净值,通常会考虑以下 项目:库存周转率统计、我们工厂的库存现存量、未完成的客户订单数量 、预测的消费者需求、当前价格、竞争性定价、季节性因素、消费者趋势以及 类似产品或配件的性能。事实或情况的后续变化不会导致先前记录的减记发生逆转。
以 为例,我们根据2020年的客户需求建立了大量的产品库存。由于美国电信塔楼建设的暂时放缓 ,我们对美国电信客户的产品需求和销售低于预期 ,这导致我们的库存减记3,400美元,以将我们产品的剩余库存减少到截至2020年12月31日的预计可变现净值9,094美元。
如果 我们对可变现净值的估计不准确,包括我们对库存的估计,或者客户 对我们产品的需求以不可预见的方式发生变化,我们可能会经历额外的库存减记。
原材料和组件的 不可用或短缺或成本增加可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们的 业务需要原材料,如铝、铜、发动机、电子产品和永磁体。众所周知,根据全球经济状况,铝和铜等大宗商品的价格波动很大。全球经济前景的改善 可能会导致我们的原材料成本大幅上涨。此外,我们在交流发电机中使用钕永磁体, 符合我们标准的全球供应商数量有限。全球电动汽车生产的增加 可能会对这些磁铁的成本或供应产生不利影响。根据我们目前的产量,我们无法以固定价格获得大量此类商品;但是,我们的原材料有多种供应来源,可以满足我们的 近期预测需求。各种因素可能会降低原材料和组件的可用性,未来可能会不时出现短缺 。由于全球商品需求增加或其他原因导致原材料供应提前期的增加 或其他原因可能会显著增加收到此类材料的时间和/或增加我们产品的材料成本。 例如,由于新冠肺炎疫情,我们目前在某些关键组件的采购延迟和价格上涨方面都遇到了困难。 由于这些延误,我们标准的8周交货时间已增加到14周。此外,如果生产 因原材料不可用或短缺而中断,而我们无法找到替代第三方供应商或重新设计 我们的产品以适应不同的组件或材料,我们可能会在制造和运营中遇到中断,包括 产品短缺, 更高的运费和重新设计成本。如果我们的原材料或组件供应继续中断 或我们的交付期延长,我们的业务、运营结果或财务状况可能会受到重大不利影响。
我们参与竞争的 市场竞争激烈。我们的许多竞争对手拥有比我们更多的财务和其他资源 ,这些竞争对手中的一个或多个可以利用其更大的财务和其他资源以牺牲我们的利益来获取市场份额。
如果我们的业务继续按预期发展,我们预计在不久的将来我们的收入将会增长。如果由于资金限制 或其他原因,我们无法及时完成现有的积压和/或采购并及时完成我们预期的未来 积压,我们的客户和潜在客户可能会决定使用竞争对手的直流电源系统或继续使用交流电源系统。 如果我们无法及时满足产品和服务的需求,我们的客户和潜在客户可能会选择 从我们的竞争对手购买产品。为了与我们竞争,我们的一些较大的竞争对手可能愿意降低价格,接受较低的利润率 。此外,我们还可能面临来自大型国际或国内公司的新竞争,这些公司拥有成熟的工业品牌和分销网络,进入我们的终端市场。对我们产品的需求还可能受到我们 响应设计和功能更改、应对价格下行压力以及提供比竞争对手更短的产品交付期的能力的影响 。如果我们不能成功应对这些竞争压力,我们可能会失去市场份额,这可能会 对我们的业绩产生不利影响。随着行业的不断发展,我们不能保证能够在我们的市场上成功竞争或有效地与现有和新的竞争对手竞争 。
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快速的 技术变化可能会使我们无法跟上技术资源的步伐,无法保持有竞争力的产品和服务 。
我们和我们的客户所在的 市场的特点是技术变化迅速,尤其是在电信市场 。重大的技术变革可能会使我们现有的和潜在的新产品、服务和技术过时。我们未来的成功在很大程度上将取决于我们是否有能力:
● | 有效地 确定和开发领先的节能技术; | |
● | 继续 发展我们的技术专长; | |
● | 用新的、改进的和有竞争力的技术提升我们目前的产品和服务;以及 | |
● | 以经济高效和及时的方式应对技术变革 。 |
如果 我们无法成功应对技术变化,或者如果我们不能以经济高效和及时的方式应对技术变化,那么 我们的业务将受到实质性的不利影响。我们不能向您保证我们会成功应对不断变化的技术。 此外,其他人开发的技术可能会使我们的产品、服务和技术失去竞争力或过时。即使我们 确实成功响应了技术进步,集成新技术也可能需要大量的时间和费用,而且我们 不能向您保证,我们将以经济高效的方式及时调整我们的产品、服务和技术。
如果 我们不能继续开发及时获得市场认可的新的、增强的产品和服务,我们的竞争地位和经营业绩可能会受到损害。
我们 未来的成功将取决于我们是否有能力继续开发新的、增强型直流电源系统以及相关产品和服务,以及时、经济高效地获得市场认可 。我们和我们的客户运营的市场的特点是:频繁推出新的和增强的产品和服务、不断发展的行业标准和法规要求、政府的激励措施以及客户需求的变化。我们产品和服务的成功开发和市场接受度取决于 多个因素,包括:
● | 新冠肺炎大流行对全球市场的影响;
| |
● | 我们市场上潜在客户不断变化的需求和偏好; | |
● | 准确预测市场需求,包括监管问题; | |
● | 及时完成并推出新产品和服务,以避免过时; | |
● | 新产品和服务的质量、价格和性能; |
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● | 竞争产品和服务的可用性、质量、价格和性能; | |
● | 我们的 客户服务和支持能力以及响应能力; | |
● | 成功发展我们与现有和潜在客户的关系;以及 | |
● | 更改行业标准 。 |
我们 可能会遇到财务或技术困难或限制,使我们无法推出新的或增强的产品或 服务。此外,这些新的或增强的产品和服务中的任何一个都可能包含在推出后发现的问题。 我们可能需要大幅修改这些产品和服务的设计以纠正问题。快速变化的行业标准 以及客户偏好和要求可能会阻碍市场接受我们的产品和服务。
开发和增强我们的产品和服务将需要大量额外投资,并可能给我们的管理、财务 和运营资源带来压力。如果我们的产品或服务得不到市场认可,或者我们无法从此开发或增强中获得足够的收入来抵消其开发成本, 可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外, 我们在发布新产品和服务以及增强功能时可能会遇到延迟或其他问题,任何此类延迟或问题都可能 导致客户放弃购买我们的产品和服务,转而购买竞争对手的产品和服务。
我们 不能保证我们最近开发或将来开发的产品和服务将获得市场 认可。如果我们的新产品和服务不能获得市场认可,或者如果我们不能开发获得市场认可的新的或增强型产品和服务,我们的增长前景、经营业绩和竞争地位可能会受到不利影响。
自然灾害和其他我们无法控制的事件可能会给我们带来实质性的不利影响。
自然灾害或其他灾难性事件,包括新冠肺炎疫情,可能会对我们的运营、国际商务和全球经济造成损害或中断,从而可能对我们产生强烈的负面影响。我们的业务运营会受到自然灾害、火灾、电力短缺、流行病和其他我们无法控制的事件的影响 。尽管我们维持危机管理和 灾难应对计划,但此类事件可能会使我们难以或不可能向客户提供我们的服务,并可能 减少对我们服务的需求。
我们 依赖于与我们的关键材料供应商的关系,其中一个关键供应商的部分或全部损失,或者 未能及时找到替代供应商或制造商,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们 已与第三方发动机供应商和其他主要供应商建立了关系,我们从这些供应商处采购电源 系统的组件。我们为直流电源系统购买标准配置的发动机,并在很大程度上依赖于我们的主要发动机供应商Yanmar Engines Company和Toyota Corporation的及时供应。在截至2021年9月30日的三个月里,扬马和丰田的发动机分别占我们作为直流电源系统组件销售的总发动机的80% 和11% ,分别占2020年同期作为直流电源系统组件销售的我们总发动机的大约63%和32% 。 在截至2021年9月30日的三个月里,扬马和丰田的发动机分别占我们作为直流电源系统组件销售的总发动机的约80% 和11% 。在截至2021年9月30日的9个月里,扬马和丰田的发动机分别占我们作为直流电源系统组件销售的总发动机的83%和5%,分别占2020年同期作为我们直流电源系统组件销售的总发动机 的大约73%和13%。我们还使用五十铃(Isuzu)、珀金斯(Perkins)、久保田(Kubota)的发动机,其次是沃尔沃Penta(Volvo Penta)。2019年12月,我们获得了美国环保局颁发的小型 火花点火丰田发动机的合格证书,该发动机将用于我们的新型液化石油气/天然气发生器。新的丰田发动机是我们2020年推出的新液化石油气产品的主要 发动机。我们与这些供应商中的任何一个都没有签订任何长期合同或承诺。 如果这些发动机供应商中的任何一个未能及时提供经排放认证的发动机,或者未能提供符合我们质量、数量或成本要求的发动机,或者停止生产我们从他们那里采购的任何发动机,或者停止向我们提供这些发动机中的任何一个, 如果供应链因新冠肺炎疫情或史无前例的 事件而中断或延迟,并且我们无法以我们可以接受的条件及时获得替代货源,我们生产 产品的能力可能会受到重大不利影响。
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我们直流电源系统中一些关键组件的价格 上涨可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响 。
由于我们无法控制的市场力量,我们的直流电源系统的一些关键组件的价格会受到波动的影响,包括 这些组件中包含的原材料成本的变化。由于大宗商品现货短缺、劳动力成本上升或市场力量导致的长期短缺,此类价格上涨时有发生。特别是,发动机价格可能会频繁且经常大幅波动 。我们与我们的两家主要发动机供应商没有任何长期合同或承诺。我们从供应商处采购的组件所使用的原材料价格大幅上涨 可能会导致供应商收取的价格上涨 。如果我们的直流电源系统中的关键组件导致供应商涨价,我们的生产成本将会 增加。鉴于竞争激烈的市场条件,我们可能无法将所有或任何成本增加以更高的销售价格 形式转嫁给我们的客户。如果我们的竞争对手没有遭遇类似的组件成本上涨,我们可能会面临更大的 转嫁价格上涨的困难,我们的竞争地位可能会受到损害。因此,关键组件成本的增加 可能会对我们的利润率产生不利影响,或者对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的关键组件有一部分是从国外采购的,这使我们面临可能在美国不存在的额外风险。
我们的发动机、磁铁和冷却系统等关键部件的一部分 都是从海外(主要是亚洲)的供应商那里购买的。除了通常与第三方采购相关的风险外,我们的国际采购还会给我们带来许多潜在风险 。这些风险包括:
● | 通货膨胀 或政治、经济条件的变化; | |
● | 监管环境不稳定 ; | |
● | 调整进出口关税 ; | |
● | 货币 汇率波动; | |
● | 贸易限制 ; | |
● | 劳工骚乱 ; | |
● | 后勤 和通信挑战;以及 | |
● | 其他 限制和繁重的税收。 |
这些 因素可能会对我们在海外采购组件的能力产生不利影响。特别是,如果美元兑我们从外国供应商购买原材料的货币大幅贬值,我们销售的商品成本可能会大幅上升 ,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
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我们 在两个工厂生产和组装我们的大部分产品。该设施运营的任何长期中断都将 导致我们的销售额和盈利能力下降。
我们 在位于加利福尼亚州加德纳的两个生产设施制造和组装直流电源系统。制造和组装设施运营的任何长期中断 ,无论是由于新冠肺炎疫情、设备或信息技术 基础设施故障、劳动力困难,还是地震、火灾、洪水、其他灾难和其他运营问题对其中一个或两个设施的破坏或损坏,都将导致我们的销售额和盈利能力下降。如果我们的工厂 发生业务中断,我们可能无法将制造和组装能力转移到备用位置, 无法接受供应商的材料或满足客户发货需求,以及其他严重后果。此类事件可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响 和不利影响。
我们的业务运营受到严格的政府监管。
我们的业务运营受某些联邦、州、地方和外国法律法规的约束。例如,我们的产品、服务 和技术受有关建筑规范、公共安全、电气连接、安全协议以及 当地和州许可要求的法规约束。我们必须遵守的法规可能会发生变化,可能会实施额外的法规,或者 现有法规的应用方式可能会对我们的产品或服务的实施和运营产生特殊要求 ,这可能会显著影响甚至消除我们的部分收入或市场。此外,我们可能会因遵守任何此类法规而招致材料成本 或责任。此外,我们的一些客户必须遵守许多法律法规, 这可能会影响他们购买我们的产品、服务和技术的意愿和能力。此外,我们还必须遵守法律、法规和为应对新冠肺炎疫情而采取的其他政府行动。
修改现有法律法规或其解释或采用未来法律法规可能会对我们的业务产生不利的 影响,导致我们修改或改变我们的运营方法,并增加我们的产品、服务和技术的成本和价格 。此外,由于财务或其他原因,我们不能保证能够遵守所有 适用的法律和法规。如果我们不遵守这些法律法规,我们可能会受到重大处罚 或可能对我们的业务产生重大负面影响的限制。
我们的某些 产品用于关键通信网络,这可能使我们面临重大责任索赔。
由于我们面向电信行业客户的某些产品用于关键通信网络,因此如果我们的产品不能正常工作,我们可能会 承担重大责任索赔。我们向客户保证,我们的产品将按照我们的产品规格 运行。如果我们的产品不符合这些规格,我们的客户可以要求我们补救 故障,也可以提出损害索赔。我们与客户签订的协议中旨在限制我们面临责任索赔的条款可能不会排除所有潜在索赔。此外,我们拥有的任何保险单都可能无法充分限制我们对此类索赔的风险敞口 。责任索赔可能需要我们在诉讼中花费大量时间和金钱,或支付大量 损害赔偿金。任何此类索赔,无论是否成功,都将是昂贵和耗时的辩护,可能会分散管理层的注意力,严重损害我们的声誉和业务。
我们 如果不遵守适用于我们对外活动的法律,包括美国《反海外腐败法》和其他类似的全球反贿赂法律,可能会受到不利影响。
美国《反海外腐败法》(简称FCPA)和其他司法管辖区的类似反贿赂法律禁止总部设在美国的公司及其中间人为获取或保留业务的目的向非美国官员支付不当款项。我们可能会在世界上某些经历了政府腐败的地区寻求 机会,在某些情况下,遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法发生冲突。我们的政策要求遵守所有适用的反贿赂法律。此外,我们 要求我们的合作伙伴、分包商、代理商和其他为我们工作或代表我们工作的人员遵守《反海外腐败法》和其他反贿赂法律 。尽管我们制定了政策和程序,并进行了培训,旨在确保我们、我们的员工、我们的代理和其他在国外与我们合作的人员遵守《反海外贿赂法》和其他反贿赂法律,但不能保证这些政策、 程序或培训将保护我们免受《反海外腐败法》或其他法律对我们的代理、员工和 中介行为的责任。如果我们被发现对违反《反海外腐败法》负有责任(无论是由于我们自己的行为或疏忽,还是由于他人的行为或疏忽),我们可能遭受严厉的刑事或民事处罚或其他制裁,这可能会对我们的声誉、业务、运营结果或现金流 产生实质性的不利影响。此外,检测、调查和解决实际或涉嫌违反《反海外腐败法》的成本高昂,可能会耗费我们高级管理层的大量时间和精力。
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我们 面临与我们的国际销售相关的风险,如果不能管理这些风险,可能会损害我们的业务。如果我们不能 将业务拓展到国际市场,我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。
除了我们对美国境内客户的销售之外,随着我们 寻求扩大与全球客户的业务,我们可能会越来越依赖对美国以外客户的销售。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,我们面向国际 客户的销售额分别占总收入的2%和7%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,我们面向国际客户的销售额 分别占总收入的12%和7%。我们继续预计,我们未来收入的很大一部分 将来自面向欠发达或发展中国家客户的国际销售。因此,任何国际、政治、经济或地理事件的发生 都可能导致收入大幅下降。在国际上开展运营存在重大的 风险,需要大量的财务承诺来支持此类运营。 这些运营面临许多挑战,包括监督每个地点的日常运营实践、处理员工 福利和员工行为。此外,遵守适用于我们国际业务的复杂的外国和美国法律法规 增加了我们在国际司法管辖区开展业务的成本。这些众多且有时相互冲突的法律法规 包括内部控制和披露规则、数据隐私和过滤要求、反腐败法律(如《反腐败法》)、禁止向政府官员行贿的其他 地方法律以及反竞争法规等。
违反这些法律法规 可能会导致对我们、我们的高级管理人员或员工的罚款和处罚,对我们的业务行为以及我们在一个或多个国家或地区提供产品和服务的能力的禁止 ,还可能对我们的品牌、我们的国际扩张努力、我们吸引和留住员工的能力、我们的业务以及我们的经营业绩产生重大影响。 尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些法律法规的政策和程序,但不能保证 我们的品牌、我们的国际扩张努力、我们吸引和留住员工的能力、我们的业务以及我们的经营业绩。 尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些法律法规的政策和程序,但不能保证
在国际上开展业务的一些风险和挑战 包括:
● | 新冠肺炎疫情对全球市场和发电市场与国际电信市场的影响; | |
● | 对国内产品或解决方案的要求 或偏好,这可能会减少对我们产品的需求; | |
● | 法规要求发生意外变化 ; | |
● | 征收关税和其他壁垒和限制 ; | |
● | 对关键技术进出口的限制 ; | |
● | 管理 文化和地理分散造成的沟通和整合问题; | |
● | 遵守各国各种法律法规的负担; | |
● | 合同执行困难 ; | |
● | 一些国家知识产权保护的不确定性; | |
● | 将多个司法管辖区(包括相对低税率和相对高税率的司法管辖区)的所得税法律法规 适用于我们的销售和其他交易,这会导致额外的复杂性和不确定性; | |
● | 关税 和贸易壁垒、出口法规以及其他对我们销售产品能力的监管和合同限制; | |
● | 外籍员工未能遵守美国和外国法律(包括出口和反垄断法规、《反海外腐败法》(FCPA)和任何确保公平贸易做法的贸易法规)的风险更大; | |
● | 增加了 某些地区不公平或腐败商业行为的风险,以及可能影响 财务业绩并导致财务报表重述或违规的不当或欺诈销售安排的风险; | |
● | 潜在的 不利的税收后果,包括多个和可能重叠的税收结构; |
34 |
● | 一般经济和地缘政治条件,包括战争和恐怖主义行为; | |
● | 缺乏合格的第三方融资;以及 | |
● | 货币 汇率控制。 |
虽然这些因素以及这些因素的影响很难预测,但其中任何一个或多个因素都可能对我们的业务、未来的财务状况和运营结果产生不利影响。
通过安全漏洞进行的网络攻击 可能导致业务中断、收入减少、成本增加、责任索赔或损害 我们的声誉或竞争地位。
安全 漏洞可能源于我们部署的硬件、软件、员工、承包商或策略,这可能导致外部 方访问我们的网络、数据中心、云数据中心、公司计算机、制造系统和/或访问我们在供应商、供应商和客户的 帐户。外部方可能访问我们的数据或我们客户的数据, 或攻击网络导致拒绝服务或试图扣留我们的数据或系统。该漏洞可能是由于帐户安全措施不足(例如在终止时未能及时删除员工访问权限) 造成的。为了缓解这些安全问题 ,我们在整个组织范围内实施了措施,包括防火墙、备份、加密、员工信息技术 策略和用户帐户策略。然而,不能保证这些措施足以避免网络攻击。如果发生任何 此类安全漏洞,而我们无法保护敏感数据,我们与业务合作伙伴和客户的关系可能会受到严重损害,我们的声誉可能会受到严重损害,我们可能面临诉讼风险 并可能承担重大责任。
此外, 如果我们不能充分维护我们的信息技术基础设施,我们可能会出现停机和数据丢失。过度停机可能会 影响我们及时高效地向客户交付产品或开发新产品的能力。此类中断和数据丢失可能会 对我们履行订单和中断其他流程的能力产生不利影响。这些中断导致的销售延迟或客户流失 可能会对我们的财务业绩、股价和声誉产生不利影响。
加利福尼亚州颁布了《2018年加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act of 2018,简称CCPA),自2020年1月1日起生效。我们和我们的业务 合作伙伴或承包商未能完全遵守CCPA和其他法律可能会导致巨额罚款,并要求 采取繁重的纠正措施。此外,我们或我们的业务合作伙伴或承包商经历的数据安全漏洞可能导致 商业秘密或其他知识产权的丢失、敏感商业数据的公开泄露,以及我们的员工、客户、供应商、承包商和其他人的个人可识别信息(包括敏感个人信息)的泄露。
未经授权 使用或披露或访问由我们或代表我们维护的任何个人信息,无论是通过破坏我们的系统、 未经授权的一方破坏我们的供应商或供应商的系统,还是通过员工或承包商的错误、盗窃或误用 或其他方式,都可能损害我们的业务。如果发生任何此类未经授权使用、披露或访问此类个人信息的情况 ,我们的运营可能会受到严重干扰,我们可能会受到私人方面的要求、索赔和诉讼,以及监管机构的调查、相关行动和处罚。此外,我们可能会在通知 受影响的个人和实体以及遵守与 未经授权访问、使用或披露个人信息有关的众多外国、联邦、州和当地法律法规时产生巨额成本。最后,任何感知或实际未经授权访问、 或使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉,极大地削弱我们吸引和留住客户的能力 ,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
如果 我们不能充分保护我们的知识产权,我们可能会失去重要的专有技术,这可能会对我们的业务造成实质性的 不利影响。
我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们开发和保护我们的专有技术和知识产权的能力,以使我们的产品、服务和技术有别于我们的竞争对手。他人未经授权使用我们的知识产权和专有技术可能会严重损害我们的业务。
从历史上看, 我们主要依靠商标法、著作权法和商业秘密法的组合,以及竞业禁止和保密协议、合同条款、许可安排以及专有软件和制造流程来建立和保护我们的知识产权 。虽然我们在我们的业务中拥有多项未注册的版权,但我们认为我们 业务的成功更多地取决于我们的专有技术、信息、流程和诀窍,而不是专利或商标注册。 此外,我们的许多专有信息和技术可能无法获得专利;如果我们决定在未来申请专利和/或商标 ,我们可能无法成功获得任何此类未来的专利或注册任何商标。
尽管我们努力保护我们的知识产权,但现有法律只能提供有限的保护,我们的行动可能不足以保护我们的权利或防止其他人声称侵犯了他们的专有权利。未经授权的第三方可能尝试 复制、反向工程或以其他方式获取、使用或利用我们的产品和服务的各个方面,独立开发类似技术, 或以其他方式获取和使用我们认为是专有的信息。我们不能向您保证,我们的竞争对手不会独立 围绕我们的知识产权开发类似或优于我们的技术或设计的技术。此外,一些外国 国家的法律可能不会像美国法律那样完全或以相同的方式保护我们的专有权。
35 |
我们 可能需要诉诸诉讼来强制执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,并在未来确定其他公司专有权的有效性 和范围。然而,诉讼可能会导致巨额成本,并导致管理和财政资源 分流。我们不能向您保证任何此类诉讼都会胜诉,也不能保证我们会胜诉 。我们未能保护我们的任何重要知识产权,或我们诉诸 以强制执行这些权利的任何诉讼,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果我们面临第三方侵犯知识产权的索赔,我们可能会遇到昂贵的诉讼、承担重大损害赔偿责任 或我们销售产品和服务的能力受到限制。
虽然 我们目前不知道我们的产品、服务或技术侵犯了他人的知识产权,但我们 不能确定我们的产品、服务和技术不会或将来不会侵犯第三方持有的有效知识产权 。此外,我们不能向您保证第三方不会声称我们侵犯了他们的知识产权 。
近年来,美国发生了大量涉及专利和其他知识产权的诉讼。 未来,我们可能会因涉嫌侵犯他人知识产权而成为诉讼的一方。成功的 针对我们的侵权索赔可能导致巨额金钱责任,要求我们签订版税或许可安排, 或以其他方式严重扰乱我们的业务开展。此外,即使我们胜诉,此诉讼可能会 花费大量时间和费用进行辩护或和解,并可能导致我们的时间和注意力以及运营资源分流, 这可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们执行以下一项或多项 操作:
● | 停止销售、并入或使用我们使用被侵犯知识产权的产品和服务; | |
● | 从被侵犯知识产权的所有人处获得销售或使用相关技术的许可,该许可可能无法 以商业合理的条款获得,或者根本无法获得;或者 | |
● | 重新设计 使用该技术的产品和服务。 |
如果我们被迫采取其中任何一项行动,我们的业务可能会受到严重损害。虽然我们投保一般责任保险,但我们的 保险可能不包括这类潜在的索赔,或者可能不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。
与我们普通股相关的风险
我们的 经营业绩在不同时期之间可能会有很大波动,这使得我们的经营业绩难以预测,并可能导致 我们在任何特定时期的经营业绩低于可比时期和不时的预期。
在我们的运营历史中,我们的 经营业绩在季度间、期间间和年度间波动很大 ,未来可能会因为各种因素而继续波动,其中许多因素都不在我们的控制范围之内。可能影响我们经营业绩的某些 因素包括但不限于本季度报告(Form 10-Q)中“管理层的讨论 以及运营关键会计政策的财务状况和结果分析”中阐述的因素。
因为我们很少或根本无法控制其中的许多因素,所以我们的运营结果很难预测。 这些因素中的任何一个的任何不利变化都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
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我们的 收入、净利润和其他经营业绩在很大程度上取决于客户订单和项目的规模和时间,以及这些项目的完成时间。我们很难预测收到大额个人订单和项目完成的时间 。由于我们的运营费用是基于中长期的预期收入,而且我们运营费用的很高百分比 是相对固定的,因此收入确认的不足或延迟可能会导致我们的运营业绩在每个季度之间有很大差异 ,并可能导致任何特定 季度的重大运营亏损或利润率下降。如果我们在任何特定季度的收入低于预期,我们可能无法或可能不谨慎地迅速减少开支以应对收入不足,这可能会导致我们在该季度遭受重大运营亏损或 利润率下降。
由于这些因素以及本Form 10-Q季度报告中讨论的其他风险,您不应依赖我们运营业绩的季度与季度、期间与期间 或年比的比较作为我们未来业绩的指标。我们运营业绩的季度、期间和年度比较 不一定有意义,也不一定预示着未来的业绩。因此,我们的运营业绩或收入积压很可能会不时低于历史水平或公开市场分析师和投资者的预期,这可能会导致我们普通股的交易价格大幅下跌。
我们的 董事长、总裁兼首席执行官拥有我们相当大比例的普通股,并将对需要股东批准的事项施加重大影响 ,而不管其他股东的意愿如何。
我们的 董事长、总裁、首席执行官兼秘书Arthur D.Sams实益拥有我们约44%的流通股 普通股。因此,在可预见的未来,萨姆斯先生对管理层具有重大影响力,并对需要股东 批准的事项拥有重大控制权,包括年度董事选举和重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们的公司 或我们的资产。这种集中控制可能会限制股东影响公司事务的能力 ,因此,我们可能会采取股东认为无益的行动。因此,我们普通股的市场价格 可能会受到不利影响。
我们普通股的价格波动很大,您可能会损失全部或部分投资。
我们普通股的交易价格 波动很大,可能会受到各种因素的影响而大幅波动,其中一些因素 超出了我们的控制范围,包括交易量有限。除了“风险因素” 部分和本10-Q季度报告中其他部分讨论的因素外,这些因素包括但不限于:
● | 来自现有技术和产品或可能出现的新技术和产品的竞争 ; | |
● | 重要客户的流失,包括AT&T和Verizon Wireless; | |
● | 我们季度经营业绩的实际 或预期变化; |
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● | 未能 满足投资界的估计和预测,或我们可能以其他方式向公众提供的估计和预测; | |
● | 我们的 现金头寸; | |
● | 宣布 或期望额外的融资努力; | |
● | 发行债务或股权证券 ; | |
● | 我们 无法成功进入新市场或开发更多产品; | |
● | 竞争对手经营业绩的实际波动或预期波动或各自增长率的变化; | |
● | 我们或我们的股东未来出售我们的普通股 ; | |
● | 我公司普通股在纳斯达克资本市场的交易量; | |
● | 我们行业的市场状况 ; | |
● | 股票市场的总体表现和总体的政治和经济状况; | |
● | 由我们或我们的竞争对手介绍新产品或服务 ; | |
● | 关键管理、工程或其他人员增加或离职 ; | |
● | 发表有关我们或本行业的研究报告或证券或行业分析师的正面或负面建议或撤回研究报道 ; | |
● | 类似公司的市场估值变化 ; | |
● | 与知识产权和其他专有权利有关的纠纷或其他事态发展; | |
● | 会计实务变更 ; | |
● | 重大诉讼,包括股东诉讼;以及 | |
● | 其他 事件或因素,其中许多是我们无法控制的。 |
此外, 公开股票市场经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司的股权证券市场价格。 这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例 。这些广泛的市场和行业波动,以及一般的经济、政治和市场状况,如 衰退、利率变化或国际货币波动,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响 。
我们普通股价格的 下跌可能会影响我们进一步筹集营运资金的能力,这可能会对我们 继续运营的能力产生不利影响。
我们普通股价格的长期下跌可能会导致我们普通股的流动性减少, 我们的融资能力也会下降。我们可能会尝试通过出售股权证券来获得我们所需资金的很大一部分,以进行我们计划中的业务 ;因此,我们普通股价格的下跌可能会损害我们的流动性和我们的 业务,因为下跌可能会对投资者投资我们证券的意愿产生不利影响。如果我们无法筹集所有计划运营所需的 资金,我们可能会被迫从其他计划用途中重新分配资金,并可能对我们的业务计划和运营产生重大的 负面影响,包括我们开发新产品或服务以及继续当前运营的能力 。因此,我们的业务可能会受到影响,我们可能会被迫减少或停止运营。如果我们不能通过出售普通股筹集足够的资金,我们也可能无法 履行我们的财务义务,我们可能会被迫减少 或停止运营。
38 |
我们 预计不会支付现金股息,因此,股东必须依靠股票升值来获得投资回报。
我们 从未宣布或支付过股本的现金股息。我们打算保留未来收益的很大一部分(如果 有的话),为我们业务的运营、发展和增长提供资金。未来宣布股息的任何决定将由我们董事会根据适用法律自行决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、 经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的 董事会可能认为相关的其他因素。因此,只有我们普通股的价格升值(这可能永远不会发生)才会给股东带来回报 。
如果 证券或行业分析师不发布有关我们 业务的研究或报告,或发布不准确或不利的研究或报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场 在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告 。我们对这些分析师没有任何控制权。如果没有证券或行业分析师对我们公司进行报道 ,我们普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果我们获得证券或行业分析师的报道 ,如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的普通股评级,改变了他们对我们股票的看法 ,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师 停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,我们可能会 在金融市场失去知名度,这可能会导致我们的股价和交易量下降。
我们 不受特拉华州公司法第203节的规定约束,这可能会对您的投资产生负面影响。
我们 在公司注册证书中选择不受特拉华州公司法第203节或第203节的规定约束。一般而言,第203条禁止特拉华州上市公司在交易之日起三年内与“有利害关系的股东” 进行“业务合并”,除非该业务合并以规定的方式获得批准。“企业合并”包括 为相关股东带来经济利益的合并、资产出售或其他交易。“有利害关系的股东” 是指与附属公司和联营公司一起拥有(或在某些情况下,在三年前确实拥有)15%或更多 公司有表决权股票的人。例如,我们不受第203条约束的决定将允许我们的董事长、 总裁、首席执行官和秘书(他实益拥有我们约44%的普通股)将超过我们有表决权股票15%的股份转让给第三方,而不受第203条施加的限制。这可能会使我们 更容易受到未经董事会批准和/或未给予我们有效禁止或推迟 此类收购的能力而完成的收购的影响。
我们的章程文件和特拉华州法律中的一些 条款可能具有反收购效果,这可能会阻碍其他公司收购我们, 即使收购对我们的股东有利,也可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层 。
我们的公司证书和章程中的条款 以及特拉华州法律的条款可能会使第三方 更难收购我们或增加收购我们的成本,即使这样做会使我们的股东受益。这些规定包括:
● | 股东特别会议只能由董事会、总裁或首席执行官召开; | |
● | 提前 通知股东建议和提名进入我们董事会的要求;以及 | |
● | 董事会在未经股东批准的情况下按董事会决定的条款发行优先股的权力 ,其中优先股可能包括高于普通股持有人权利的权利。 |
这些 公司注册证书和章程中的反收购条款和其他条款可能会使股东 或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权,或者发起受到当时 董事会反对的行动,还可能推迟或阻碍涉及Polar Power,Inc.的合并、要约收购或委托书竞争。这些条款还可能 阻止委托书竞争,并使您和其他股东更难选举您选择的董事或导致我们任何延迟或阻止控制权变更交易或董事会变动 都可能导致我们普通股的市场价格下跌。
39 |
我们的 公司证书指定特拉华州衡平法院为我们股东可能发起的特定类型的 诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷时获得有利的 司法论坛的能力。
我们的 公司注册证书规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将是以下方面的唯一和独家法院:(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序;(Ii) 任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的索赔的诉讼; (Iii)根据本公司的任何规定提出索赔的任何诉讼。 或(Iv)任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的诉讼。
为免生疑问,上述专属法院条款不适用于根据修订的《1933年证券法》、《证券法》、《1934年证券交易法》或《交易法》提出的任何索赔。《交易所法案》第27条规定,联邦法院对所有为执行《证券法案》或其规则和法规所规定的任何义务或责任而提起的诉讼享有专属联邦管辖权,而《证券法》第22条规定联邦法院和州法院对 所有为执行《证券法》或其规则和法规所规定的任何义务或责任而提起的诉讼同时享有管辖权。
在我们的章程中 选择法院条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为 有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的 董事、高级管理人员、员工和代理的此类诉讼,即使诉讼如果成功,可能会使我们的股东受益。适用的法院 也可能做出与其他法院不同的判决或结果,包括考虑诉讼的股东可能 所在或将选择提起诉讼的法院,这些判决或结果可能比我们的股东更有利。 关于使特拉华州衡平法院成为某些类型诉讼的唯一和独家法庭的条款,向特拉华州衡平法院提出索赔的股东 在提起任何诉讼时,可能面临额外的诉讼费用。 关于使特拉华州衡平法院成为某些类型诉讼的唯一和独家法庭的条款,向特拉华州衡平法院提出索赔的股东 可能面临额外的诉讼费用最后,如果法院发现本公司附例中的此条款不适用于或无法执行 一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决 此类问题相关的额外费用,这可能会对我们产生重大不利影响。
40 |
我们 是一家“新兴成长型公司”,我们不能确定降低适用于新兴成长型公司的报告要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据就业法案的定义,我们 是一家“新兴成长型公司”。只要我们继续是一家新兴成长型公司, 我们就可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免,包括不被要求遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404条或萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的审计师认证要求,减少本报告、我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,并免除持有非成长型公司的要求。我们可能在2021年12月31日之前是一家新兴的成长型公司,尽管情况可能会导致我们更早失去这一地位。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股 股票吸引力降低,因为我们可能依赖这些豁免。如果一些投资者发现我们的普通股股票因此而吸引力下降 ,我们的普通股股票交易市场可能会不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。
根据《就业法案》(JOBS Act),新兴成长型公司还可以推迟采用新的或修订后的会计准则,直到这些准则 适用于私营公司。我们已不可撤销地选择不使用新的或修订的会计准则的豁免 ,因此,与其他非新兴成长型公司的公众公司一样,我们必须遵守相同的新的或修订的会计准则。
如果 我们未能维护有效的财务报告内部控制系统,我们可能无法准确报告财务 结果或防止欺诈。因此,股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心,这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。
对财务报告进行有效的 内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,再加上充分的披露 控制和程序旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在实施过程中遇到的困难 都可能导致我们无法履行我们的报告义务。此外,我们根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条 进行的任何测试,或我们独立注册会计师事务所随后进行的任何测试,都可能揭示我们在财务报告内部控制方面的缺陷,这些缺陷被认为是重大弱点,或可能需要 对我们的财务报表进行前瞻性 或追溯更改,或确定需要进一步关注或改进的其他领域。较差的内部控制 还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格 产生负面影响。
我们 需要每季度披露内部控制和程序的变更,我们的管理层需要 每年评估这些控制的有效性。但是,只要我们是根据就业法案 的“新兴成长型公司”,我们的独立注册会计师事务所就不需要证明我们根据第404条对财务报告进行的内部控制 的有效性。在2021年12月31日之前,我们可能是一家“新兴成长型公司”。对我们内部控制的有效性进行独立的 评估可以发现管理层评估可能无法发现的问题。未发现的 我们内部控制中的重大缺陷可能导致财务报表重述,并要求我们承担补救费用。
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作为上市公司运营,我们 会产生大量成本,我们的管理层希望投入大量时间在公开 公司合规计划上。
作为一家上市公司,我们因遵守适用于我们的法规和披露义务 ,包括遵守萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克实施的规则而产生巨额法律、会计和其他费用。美国证券交易委员会和其他 监管机构继续采用新的规章制度,并对要求我们遵守的现有法规进行额外修改。 2010年7月,颁布了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》,或称《多德-弗兰克法案》。多德-弗兰克法案中有重要的 公司治理和高管薪酬相关条款,要求美国证券交易委员会在这些领域采取额外的 规章制度。股东行动主义、当前的政治环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能会导致大量的新法规和披露义务,这可能会导致额外的合规 成本,并以我们目前无法预料的方式影响我们运营业务的方式。我们的管理层和其他人员 在这些合规计划和对上市公司报告义务的监控上投入了大量时间,因此,由于《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act) 所推动的与公司治理和高管薪酬相关的新规则、法规和指导方针,以及未来预期的进一步法规和披露义务,我们可能需要投入额外的时间和成本来 遵守这些合规计划和规则。这些规则和法规会导致我们产生巨大的法律和财务合规成本 ,并使某些活动更加耗时和成本高昂。
要 符合上市公司的要求,我们可能需要开展各种活动,包括实施新的内部控制和程序,以及聘用新的会计或内部审计人员。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们对财务报告保持有效的 披露控制和程序以及内部控制。我们正在继续制定和完善我们的披露 控制和其他程序,旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保根据交易法要求在报告中披露的信息 得到积累并传达给我们的主要高管和财务 管理人员。 我们正在继续制定和完善披露控制和其他程序,以确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并传达给我们的主要高管和财务 官员。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会变得不够充分,未来可能会发现我们对财务报告的内部控制存在弱点。
任何 未能制定或维持有效控制措施都可能对定期管理评估的结果以及关于我们财务报告内部控制有效性的年度独立 注册会计师事务所认证报告产生不利影响。 我们可能被要求在我们根据萨班斯-奥克斯利法案第404条向美国证券交易委员会提交的定期报告中包括这些内容,损害我们的 经营业绩,导致我们未能履行报告义务,或者导致重述我们之前的财务报表。 在这种情况下,我们可能会被要求在我们的定期报告中包括这些内容,损害我们的 经营业绩,导致我们无法履行报告义务,或者导致重述我们前期的财务报表。 如果我们对财务报告的内部控制被认为是不充分的 ,或者我们无法及时或准确地编制财务报表,投资者可能会对我们的经营业绩失去信心,我们的普通股价格可能会下跌。此外,如果我们无法继续满足这些要求, 我们可能无法继续在纳斯达克资本市场上市。
我们 目前不需要遵守实施《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的SEC规则,因此也不需要 为此目的对我们财务报告内部控制的有效性进行正式评估。但是, 我们必须遵守这些规则中的某些规则,这些规则要求管理层在我们的季度报告和年度报告中认证财务和其他信息,并从我们的下一份年度报告开始 提供关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告。此评估需要包括披露我们对管理层或独立注册会计师事务所确定的财务报告 的内部控制中的任何重大弱点。我们才刚刚开始编译符合这些要求所需的系统和处理文档的昂贵 和具有挑战性的过程。我们可能无法 及时完成评估、测试和任何所需的补救。在评估和测试过程中,如果我们 发现我们对财务报告的内部控制存在一个或多个重大缺陷,我们将无法断言我们对财务报告的内部 控制是有效的。
根据我们的股权激励计划筹集 额外资本,包括通过未来出售和发行我们的普通股、行使认股权证或行使 购买普通股的权利,可能会导致我们 股东的所有权百分比进一步稀释,可能会导致我们的股价下跌,并可能限制我们的运营。
我们 预计未来将需要大量额外资本来继续我们计划中的运营,包括任何潜在的收购、 购买资本设备、招聘新人员以及作为一家运营中的上市公司继续开展活动。如果我们通过公共和私募股权发行以及债务融资相结合的方式寻求 额外资本,我们的股东可能会经历 大幅稀释。如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本,我们现有股东的所有权 权益可能会被稀释,条款可能包括清算或其他对我们股东权利产生不利影响的优惠 。债务和应收账款融资可能与股权部分相结合,例如购买我们普通股 股票的认股权证,这也可能导致我们现有股东的所有权被稀释。负债 将导致固定付款义务增加,还可能导致某些限制性条款,例如限制我们 产生额外债务的能力,以及可能对我们开展业务的能力产生不利影响的其他运营限制。如果 无法获得足够的资金,可能会导致我们减少某些运营活动,包括销售和市场营销,以降低 成本并维持业务,并将对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
根据我们修订后的2016年综合股票激励计划或2016年计划,我们可以授予最多1,754,385股普通股的股权奖励 。截至2021年9月30日,我们已根据2016计划授予了购买总计14万股普通股的选择权。 我们已根据2016计划登记了1754,385股普通股可供发行。出售根据行使期权 发行的股票或根据我们2016年计划授予的股票可能会对我们的现有股东造成重大稀释,这可能会导致我们的股价 下跌。
42 |
我们 发行的优先股可能会对我们普通股的市场价值产生不利影响,稀释普通股股东的投票权,并延迟或阻止控制权的变更。
我们的 董事会有权促使我们在一个或多个系列中发行最多5,000,000股优先股 ,而无需股东进一步投票或采取任何行动,指定构成任何系列的股票数量,并确定该系列的权利、优先选项、 特权和限制,包括股息权、投票权、权利和赎回条款、赎回价格或价格 以及该系列的清算优先选项。
发行具有股息或转换权、清算优先权或其他对优先股持有人有利的经济条款的优先股股票,可能会降低对普通股的投资吸引力,从而对我们普通股的市场价格产生不利影响 。例如,普通股的投资者可能不希望以高于一系列可转换优先股转换价格 的价格购买普通股,因为优先股的持有者实际上有权以较低的转换价格购买普通股 ,这会对普通股持有者造成经济稀释。
此外, 发行有投票权的优先股股票可能会对我们其他类别有表决权股票的持有者的投票权产生不利影响 如果我们的其他类别有表决权股票的持有者作为一个类别一起投票,则会稀释他们的投票权,或者 给予任何此类优先股的持有者阻止他们有单独集体投票权的诉讼的权利,即使诉讼 得到我们其他类别有表决权股票持有人的批准也是如此。优先股股票的发行还可能产生延迟、推迟或阻止公司控制权变更的效果,而无需股东采取进一步行动,即使股东 获得股票溢价也是如此。
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。
第 项3.高级证券违约
不适用 。
第 项4.矿山安全信息披露
不适用 。
项目 5.其他信息
没有。
物品 6.展品
参考 《展品索引》中列出的展品。
43 |
展品索引
展品 数 |
描述 | |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)所要求的证明 | |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)所要求的证明 | |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明 | |
101.INS | 内联XBRL 实例文档 | |
101.SCH | 内联XBRL 分类扩展架构 | |
101.CAL | 内联XBRL 分类扩展计算链接库 | |
101.DEF | 内联XBRL 分类扩展定义链接库 | |
101.LAB | 内联XBRL 分类扩展标签链接库 | |
101.PRE | 内联XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
44 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由经正式授权的 签名人代表其签署。
日期: 2021年11月15日 | 极地 Power,Inc. | |
由以下人员提供: | /s/ 亚瑟·D·萨姆斯 | |
亚瑟·D·萨姆斯 总裁兼首席执行官兼秘书 |
45 |