附件99.1
Cresco Labs宣布2021年第三季度财务业绩
该公司报告营收环比增长600万美元，调整后EBITDA利润率达到创纪录的1100万美元。
芝加哥Cresco Labs Inc.(CSE：CL)(场外交易市场代码：CRLBF)(FSE：6CQ)(Cresco Labyor The )今天公布了截至2021年9月30日的第三季度财务业绩，该公司是一家垂直整合的跨州运营商，也是美国最大的品牌大麻产品批发商。除非另有说明，本新闻稿中提供的所有财务信息均根据美国公认会计原则(美国GAAP)和美元进行报告，并且所有与上一季度和上一年的比较都是在美国GAAP下折算的基础上进行的。
2021年第三季度财务亮点1
| • | 收入2.155亿美元，环比增长2.6%，同比增长40.6% |
| • | 收购存货不包括公允价值加价的毛利为1.167亿美元，占收入的54.2%，环比增长9.0%，同比增长48.3% |
| • | 调整后的EBITDA2 5640万美元，占收入的26.2%。 季度环比增长24.0% |
| • | 创纪录的净批发收入为1.093亿美元 |
| • | 37家门店的零售收入达到创纪录的1.062亿美元 |
财务展望
本公司重申之前 提供的指导：
| • | 2021年剩余时间毛利率超过50.0% |
| • | 调整后的EBITDA2到2021年底利润率至少达到30.0% |
| • | 第四季度营收在2.35亿美元至2.45亿美元之间 |
管理评论
？第三季度是Cresco Labs又一个出色的 季度，下半年开局非常强劲。Cresco Labs联合创始人兼首席执行官查尔斯·巴切特尔表示：在本季度，我们用非稀释资本补充了我们的资产负债表，我们在马萨诸塞州完成了一项变革性收购，在10亿美元的市场中创造了我们第三大前三名的市场份额，我们宣布了几笔新交易以推动市场深度，随着基础设施投资开始结出硕果，我们在底线盈利能力方面取得了巨大改善。我们对在充满挑战的季度中创纪录的表现感到非常自豪，并继续发现，我们针对每个州市场本地化的差异化战略，使我们在当前环境和长期内都能在竞争中脱颖而出。随着更多增长计划即将出台，2022年将成为又一个创纪录的一年，随着我们继续推动战略的广度、深度和执行力，我们 对即将发生的事情感到非常兴奋。
资本市场与并购活动
| • | 2021年8月13日，该公司与贷款人达成协议，上调其优先担保定期贷款， 本金金额增加2亿美元，年利率降至9.5%，到期日为2026年8月12日。 |
| • | 2021年8月17日，该公司签署了一项最终协议，收购位于马里兰州巴尔的摩的医用大麻药房Blair Wellness，LLC(布莱尔健康公司)100%的未偿还股权 。 |
| • | 2021年9月3日，该公司完成了之前宣布的对垂直整合的马萨诸塞州运营商TRAIN License LLC和 BL Real Estate LLC(统称为TRANPLE YO)的收购。 |
| • | 2021年9月23日，该公司签署了一项最终协议，收购宾夕法尼亚州零售运营商Bay，LLC d/b/a Cure Pennsylvania(Cure Penn Yen)100%的未偿还股权 。 |
| • | 在本季度之后的2021年10月14日，该公司签署了一项最终协议，收购宾夕法尼亚州临床注册和垂直整合运营商Laurel Harvard Labs，LLC(Laurel Harvard)100% 的未偿还股权。 |
种子期社会公平与教育发展计划
| • | 该公司报告说，其“社会正义之夏”倡议筹集了250,000美元，并支持了1,000多名有大麻相关犯罪记录的人的除名进程。请单击此处了解更多详细信息。 |
资产负债表、流动性和其他财务信息1
| • | 截至2021年9月30日，流动资产为4.49亿美元，包括现金和现金等价物 2.528亿美元。该公司的营运资本为2.398亿美元，扣除贴现和发行成本后的高级贷款债务为3.766亿美元。 |
| • | 截至2021年9月30日，在完全转换的基础上，总流通股为4.21亿股。 |
| • | 第三季度业绩包括2.91亿美元的非现金减值费用 ，这与最初归因于第三方分销业务、客户和品牌的无形资产变化有关，这是加州业务战略转变的结果。 |
| 1 | 请注意，季度审查过程仍在进行中，直到SEDAR和 Edgar的财务结果提交，因此最终结果可能会发生变化。有关详细信息，请参阅下面的合并财务报表部分。 |
| 2 | 有关公司使用非GAAP财务衡量标准的更多信息，请参阅本新闻稿末尾的非GAAP财务衡量标准 。 |
电话会议和网络广播
该公司将于2021年11月11日(星期四)东部时间上午8：30(中部时间上午7：30)主持 电话会议和网络直播，讨论其财务业绩，并为投资者提供关键业务亮点。电话会议可以通过网络直播 或拨打收听1-844-200-6205(美国免费)，1-646-904-5544(美国本地)，+1929-526-1599(其他)并提供接入码886856。Cresco Labs投资者关系网站将在一年内提供对网络直播的存档访问 。
合并财务报表
本新闻稿中报告的财务信息基于未经审计的管理层编制的截至2021年9月30日的三个月和九个月的财务报表。这些财务报表是根据美国公认会计准则编制的。本新闻稿包含2021年第三季度的某些初步财务结果，包括销售商品成本；毛利；折旧和摊销；减值损失；利息费用净额；其他收入(费用)，净额；所得税回收(费用)；净亏损；存货，净额；财产和设备，净额；无形资产，净额；商誉；以及递延、或有对价和其他 短期应付款。截至2021年9月30日的三个月的这些初步结果是在所有内部和外部审查完成之前提供的，因此在公司提交季度财务报表之前可能会进行调整，公司预计将在2021年11月15日当周向SEDAR提交季度财务报表。本公司核数师目前正在审核截至2021年9月30日止三个月及九个月期间的未经审核综合财务报表。根据此类财务报表，本新闻稿中包含的所有财务信息都是有保留的。虽然公司预计本新闻稿中包含的信息与其在SEDAR上提交的合并财务报表之间不会有任何重大 变化，但如果本新闻稿中包含的财务信息与公司财务报表中包含的信息 不一致, 本新闻稿中包含的财务信息应视为被公司提交的财务报表修改或取代。就任何目的而言，作出修改或替代陈述 不应视为承认修改或替代陈述在作出时，就适用的证券法而言构成失实陈述。此外，读者应参考 公司截至2020年12月31日的年度经审计财务报表中的其他披露，这些报表是根据国际财务报告准则(IFRS)编制的，之前已提交给SEDAR。
Cresco Labs在本新闻稿中引用了某些非GAAP财务指标，这些指标可能无法与其他发行人提供的类似指标相比 。有关更多详细信息，请参阅本新闻稿的非GAAP财务衡量标准部分。
美国公认会计准则财务报告
从截至2021年3月31日的季度 开始，公司按照美国公认会计准则(GAAP)而不是国际财务报告准则(IFRS)编制财务报表，包括所有可比数字。前期比较数字的变化反映了它们根据美国公认会计准则 的列报，而不是之前根据国际财务报告准则报告的公司基本业绩的变化。
非GAAP财务指标
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的毛利润是非GAAP衡量标准，在 美国GAAP中没有标准化定义。该公司提供的这些非GAAP财务衡量标准并未按照美国GAAP计算或呈报，作为补充信息，并补充了根据美国GAAP计算和呈报的财务衡量标准 ，这些衡量标准可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准相提并论。之所以提出这些非GAAP补充财务指标，是因为 管理层评估了包括和不包括调整后项目的财务结果，并相信提出的补充非GAAP财务指标在分析业务核心运营业绩时提供了额外的视角和 洞察力。这些补充的非GAAP财务指标不应被视为优于、替代或替代本文提出的美国GAAP财务指标， 只应与此处提出的美国GAAP财务指标一起考虑。因此，本公司已将补充的非GAAP财务指标与 根据美国GAAP计算和呈报的最直接可比财务指标进行了以下对账。公司没有将其对前瞻性非GAAP指标的指导与其 最具可比性的美国GAAP指标进行定量协调，因为公司没有为各种协调项目提供具体指导，因为影响这些指标的某些项目尚未发生、不在公司的控制范围之内，或者无法合理地 预测。因此，如果没有不合理的努力，就无法实现与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账。请注意，不可用的对账项目可能会严重影响公司的业绩。
关于Cresco Labs Inc.
Cresco Labs是美国最大的垂直整合的多州大麻运营商之一，其使命是实现大麻产业的正常化和专业化 。Cresco Labs采用消费者包装产品(CPG)方法，是美国最大的品牌大麻产品批发商。其品牌旨在满足所有消费细分市场的需求，由包括Cresco在内的一些最受认可和信任的国家品牌组成®，Cresco保护区®，高供应量®，明迪的可食品™，好消息®，Remedi™、神奇健康公司(Wonder Wellness Co.)®和弗洛拉卡尔农场(FloraCal Farm)®。阳光赛德*®，Cresco Labs国家药房品牌，是一家专注于健康的零售商，旨在为现有和新的大麻消费者建立信任、教育和便利。Cresco Labs认识到大麻行业将成为该国领先的就业机会创造者之一，因此运营着该行业最大的社会公平和教育发展计划SEED，该计划的设立是为了确保 社会的所有成员都拥有在大麻行业工作和创业的技能、知识和机会。欲了解更多有关Cresco Labs的信息，请访问www.crescolab.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含 适用加拿大证券法定义的前瞻性信息，也可能包含 1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款定义的前瞻性陈述。此类前瞻性信息和前瞻性陈述不代表历史事实或信息或当前状况，而仅代表 公司对未来事件、计划或目标的信念，其中许多事件、计划或目标本质上是不确定的，不在公司的控制范围之内。通常，此类前瞻性信息或前瞻性陈述可以 通过使用前瞻性术语来识别，例如，可能、将会、应该、可能、不会、预期、计划、预测、预测、评估、项目、预测、潜在评估或将继续，或这些表格或其他可比术语的负面影响。本公司的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、 不确定性和其他因素，这些因素可能导致本公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在实质性差异， 包括但不限于本公司于2021年3月26日提交给加拿大证券监管机构的截至2020年12月31日的年度信息表中风险因素项下讨论的风险，以及本公司提交给加拿大证券监管机构的其他文件；以及其他因素。提醒读者，前面列出的因素并不是详尽的。因为这些不确定性, 您不应 过度依赖公司的前瞻性陈述。对于Cresco Labs股票的未来交易价格或交易量，以及公司在未来财政期间的财务表现，不作任何保证。 公司不打算更新任何这些因素，也不打算公开宣布对本文中包含的任何公司前瞻性陈述进行任何修订的结果，无论是由于新信息、任何未来事件或 其他原因。除另有说明外，本新闻稿以本新闻稿的日期为准。本新闻稿的发布并不意味着本公司的事务在本新闻稿发布之日后没有任何变化，也不意味着有任何义务或 承诺更新或补充本新闻稿或其他内容中提供的任何信息。
Cresco Labs Inc.
财务信息与非GAAP对帐
(所有金额均以千美元表示)
未经审计的合并经营报表
截至2021年9月30日、2021年6月30日和2020年9月30日的三个月
| 在截至的三个月内 | ||||||||||||
| 9月30日， | 六月三十日， | 9月30日， | ||||||||||
| (千美元) |
20212 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 收入 |
$ | 215,483 | $ | 209,975 | $ | 153,298 | ||||||
| 销货成本 |
107,162 | 108,994 | 76,454 | |||||||||
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| 毛利 |
108,321 | 100,981 | 76,844 | |||||||||
| 毛利% |
50.3 | % | 48.1 | % | 50.1 | % | ||||||
| 运营费用： |
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| 销售、一般和行政 |
69,520 | 71,605 | 44,830 | |||||||||
| 基于股份的薪酬 |
6,083 | 8,814 | 2,764 | |||||||||
| 折旧及摊销 |
5,787 | 5,690 | 4,315 | |||||||||
| 减值损失 |
290,949 | — | — | |||||||||
|
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| 总运营费用 |
372,339 | 86,109 | 51,909 | |||||||||
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| 营业收入(亏损) |
$ | (264,018 | ) | $ | 14,872 | $ | 24,935 | |||||
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| 其他(费用)收入： |
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| 利息支出，净额 |
(13,577 | ) | (11,481 | ) | (8,762 | ) | ||||||
| 其他收入(费用)，净额 |
1,735 | 12,725 | (354 | ) | ||||||||
| 权益法投资损失 |
— | — | (134 | ) | ||||||||
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| 其他(费用)收入合计(净额) |
(11,842 | ) | 1,244 | (9,250 | ) | |||||||
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| 所得税前收入(亏损) |
(275,860 | ) | 16,116 | 15,685 | ||||||||
| 所得税退还(费用) |
12,408 | (13,463 | ) | 9,891 | ||||||||
|
|
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|||||||
| 净(亏损)收入1 |
$ | (263,452 | ) | $ | 2,653 | $ | 25,576 | |||||
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| 1 | 净(亏损)收入包括可归因于非控股 权益的金额。 |
| 2 | 请注意，截至2021年9月30日的三个月的季度审查流程尚未 最终确定，因此最终结果可能会发生变化。有关详细信息，请参阅上面的合并财务报表部分。 |
未经审计的毛利与调整后毛利的对账(非GAAP)
截至2021年9月30日、2021年6月30日和2020年9月30日的三个月
| 在截至的三个月内 | ||||||||||||
| (千美元) |
9月30日， 20212 |
六月三十日， 2021 |
9月30日， 2020 |
|||||||||
| 收入 |
$ | 215,483 | $ | 209,975 | $ | 153,298 | ||||||
| 销货成本1 |
107,162 | 108,994 | 76,454 | |||||||||
|
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| 毛利 |
108,321 | 100,981 | 76,844 | |||||||||
| 收购存货的公允价值加价 |
8,396 | 6,053 | 1,843 | |||||||||
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| 调整后毛利(非GAAP) |
$ | 116,717 | $ | 107,034 | $ | 78,687 | ||||||
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| 调整后毛利% |
54.2 | % | 51.0 | % | 51.3 | % | ||||||
| 1 | 与在此期间销售的产品相关的种植、制造和加工成本。 |
| 2 | 请注意，截至2021年9月30日的三个月的季度审查流程尚未 最终确定，因此最终结果可能会发生变化。有关详细信息，请参阅上面的合并财务报表部分。 |
Cresco Labs Inc.
未经审计的财务状况汇总合并报表
截至2021年9月30日和2020年12月31日
| (千美元) |
2021年9月30日1 | 2020年12月31日 | ||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 252,838 | $ | 136,339 | ||||
| 其他流动资产 |
196,210 | 113,128 | ||||||
| 财产和设备，净值 |
344,407 | 228,804 | ||||||
| 无形资产，净额 |
269,451 | 195,541 | ||||||
| 商誉 |
395,878 | 450,569 | ||||||
| 其他非流动资产 |
111,154 | 108,215 | ||||||
|
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| 总资产 |
$ | 1,569,938 | $ | 1,232,596 | ||||
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| 流动负债总额 |
209,235 | 252,846 | ||||||
| 长期负债总额 |
648,420 | 404,418 | ||||||
| 股东权益总额 |
712,283 | 575,332 | ||||||
|
|
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|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 1,569,938 | $ | 1,232,596 | ||||
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| 1 | 请注意，截至2021年9月30日的三个月的季度审查流程尚未 最终确定，因此最终结果可能会发生变化。有关详细信息，请参阅上面的合并财务报表部分。 |
Cresco Labs Inc.
未经审计的净收入与调整后EBITDA的对账(非GAAP)
截至2021年9月30日、2021年6月30日和2020年9月30日的三个月
| 在截至的三个月内 | ||||||||||||
| (千美元) |
9月30日， 20212 |
六月三十日， 2021 |
9月30日， 2020 |
|||||||||
| 净(亏损)收入1 |
$ | (263,452 | ) | $ | 2,653 | $ | 25,576 | |||||
| 折旧及摊销 |
10,486 | 9,806 | 8,641 | |||||||||
| 利息支出，净额 |
13,577 | 11,481 | 8,762 | |||||||||
| 所得税(回收)费用 |
(12,408 | ) | 13,463 | (9,891 | ) | |||||||
|
|
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|
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| 扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)(非GAAP) |
(251,797 | ) | 37,403 | 33,088 | ||||||||
|
|
|
|
|
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|
|||||||
| 其他(收入)费用，净额 |
(1,735 | ) | (12,725 | ) | 354 | |||||||
| 权益法投资损失 |
— | — | 134 | |||||||||
| 收购存货的公允价值加价 |
8,396 | 6,053 | 1,843 | |||||||||
| 采购和其他非核心成本的调整 |
3,829 | 5,280 | 1,413 | |||||||||
| 减值损失 |
290,949 | — | — | |||||||||
| 管理激励性薪酬(以股份为基础) |
6,806 | 9,518 | 3,334 | |||||||||
|
|
|
|
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| 调整后的EBITDA(非GAAP) |
$ | 56,448 | $ | 45,529 | $ | 40,166 | ||||||
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|
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|
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|||||||
| 1 | 净收益(亏损)包括可归因于非控股 权益的金额。 |
| 2 | 请注意，截至2021年9月30日的三个月的季度审查流程尚未 最终确定，因此最终结果可能会发生变化。有关详细信息，请参阅上面的合并财务报表部分。 |
Cresco Labs Inc.
未经审计的现金流量汇总合并表
截至2021年9月30日、2021年6月30日和2020年9月30日的三个月
| 在截至的三个月内 | ||||||||||||
| 9月30日， | 六月三十日， | 9月30日， | ||||||||||
| (千美元) |
2021 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
$ | 7,075 | $ | (43,191 | ) | $ | 30,164 | |||||
| 净现金(用于)投资活动 |
(43,449 | ) | (29,587 | ) | (25,351 | ) | ||||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
155,864 | (50,690 | ) | (16,275 | ) | |||||||
| 外币汇率变动对现金的影响 |
74 | (270 | ) | (1,591 | ) | |||||||
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| 现金及现金等价物净增(减) |
119,564 | (123,738 | ) | (13,053 | ) | |||||||
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| 期初现金和现金等价物及限制性现金 |
135,233 | 258,971 | 72,670 | |||||||||
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| 期末现金和现金等价物及限制性现金 |
$ | 254,797 | $ | 135,233 | $ | 59,617 | ||||||
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联系人
媒体
杰森·厄克斯(Jason Erkes)，Cresco Labs
首席公关官
按下@crescolab.com
312-953-2767
投资者
杰克·格雷夫斯(Jack Graves)，Cresco Labs
投资者关系
邮箱：Investors@crescolab.com
有关Cresco Labs的一般查询，请访问：
312-929-0993
邮箱：info@crescolab.com
来源：Cresco Labs Inc.