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猎头集团公布2021年第三季度财务业绩

俄罗斯莫斯科，2021年11月15日-猎头集团(纳斯达克：HHR，MOEX：HHRU)今天公布了截至2021年9月30日的季度财务业绩。如下所述，所指的“我们”、“我们”、“我们”或“公司” 或类似术语应指猎头集团(Headhunter Group PLC)。

2021年第三季度财务和运营亮点

三个 个月
结束
九月
30, 2021		 三
个月
结束
九月
30, 2020		 三
个月
结束
九月
30, 2021
(在百万人的摩擦中(1)和美元(2)) 擦，擦 擦，擦 变化(3) 美元(4)
收入 4,690 2,308 103.2% 64.5
俄罗斯细分市场(6)收入 4,332 2,165 100.1% 59.5
净收入 1,769 585 202.2% 24.3
净利润率，% 37.7% 25.4% 12.3 Ppts
调整后的EBITDA(5)(7) 2,833 1,306 116.8% 38.9
调整后的EBITDA利润率，%(5)(7) 60.4% 56.6% 3.8 Ppts
调整后净收益(5)(7) 2,051 891 130.3% 28.2
调整后净利润率，%(5)(7) 43.7% 38.6% 5.1 Ppts

(1)在本新闻稿中，“RUB”或“₽”表示俄罗斯卢布。

(2)在本新闻稿中，“美元”或“$”表示美元。

(3)由于四舍五入，本新闻稿中的百分比变动和某些其他数字可能无法准确重新计算。这是因为此处包含的百分比 和/或数字是根据实际数字而不是四舍五入的数字计算的。

(4)本新闻稿中包含的美元翻译完全是为了方便读者，并按照截至2021年9月30日俄罗斯中央银行报价的汇率 计算(卢布72.7608兑1美元)。

(5)调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入和调整后的净收入利润率均为非IFRS衡量标准。有关这些衡量标准的说明以及与最近的 国际财务报告准则衡量标准的对账，请参阅本新闻稿其他部分的“使用 非国际财务报告准则财务衡量标准”(Use of Non-IFRS Financial Measures)。

(6)包括我们的“俄罗斯(hh.ru)”和“俄罗斯(zarplata.ru)”运营部门的收入。

(7)从2021年第一季度开始，我们修改了调整后EBITDA和调整后净收入的列报方式，我们的非IFRS衡量标准 排除了汇兑损益的影响。上期金额已重新分类，以符合本报告。 请参阅本新闻稿其他部分的“调整后EBITDA和调整后净收入列报的修改”和“非IFRS财务措施的使用”。 请参阅本新闻稿其他部分的“调整后EBITDA和调整后净收入的列报”和“非IFRS财务指标的使用”。

●收入增长了103.2%，这主要是由于对候选人的持续高需求推高了付费客户数量和平均消费、货币化改善以及收购子公司的整合。

●净利润增长了202.2%，调整后的EBITDA增长了116.8%，调整后的EBITDA利润率同比增长了3.8个百分点 ，从56.6%上升到60.4%，这主要是由于收入的增加。

自.起

九月
30, 2021

 截至2020年12月31日

自.起

九月
30, 2021
(单位：百万卢布和美元) 擦，擦 擦，擦 变化 美元
净营运资金(1) (5,091) (3,849) 32.3% (70.0)
净债务(1) 2,330 4,909 (52.5)% 32.0
净债务与调整后EBITDA比率(1) (2) 0.3x 1.2x

(1)净营运资本、净债务和净债务与调整后EBITDA比率均为非IFRS财务指标。有关这些衡量标准的计算，请参阅本新闻稿其他部分的“非IFRS财务衡量标准的使用”(Use of Non-IFRS Financial Measures

(2)为了计算截至2021年9月30日的这一比率，调整后的EBITDA是以最近12个月为基础计算的 。

●与2020年12月31日相比，截至2021年9月30日的净营运资金减少了12.42亿₽，降幅为32.3%，主要原因是销售额增加以及客户预付款相应增加。

●净债务减少25.79亿₽，或52.5%，主要是由于经营活动产生的现金， 2021年7月支付截至2020年12月31日的年度股息(见“现金流量”)部分抵消了这一影响。

●净债务与调整后EBITDA的比率从1.2倍降至0.3倍，原因是净债务减少和调整后EBITDA 增加。

猎头集团(Heavter Group PLC)首席执行官米哈伊尔·朱可夫(Mikhail朱可夫)：

“我们非常高兴地宣布一个季度非常强劲的财务业绩。在第三季度，得益于线下到在线的加速过渡 ，我们的收入比前几年翻了一番。今年到目前为止，我们的平台客户群已经扩大到近45万个客户。最重要的是，我们仍然专注于持续的产品创新 。在第三季度，我们通过新的嵌入式聊天功能、针对雇主的全面改版移动应用 以及针对蓝领使用案例的简化体验，增强了我们的客户主张。在招聘自动化、雇主品牌化以及最近的临时劳动力市场等邻近领域，我们通过与Skillaz、Dreamjob和You Do的紧密合作取得了巨大进步。”

收购Zarplata.ru和 Skillaz

2020年12月，我们收购了LLC“Zarplata.ru”(“Zarplata.ru”)100%的所有权 权益，这是一家职业分类平台，在西伯利亚和乌拉尔等俄罗斯 地区有很强的影响力。从2021年1月1日起，我们的损益表和全面收益表包括Zarplata.ru的结果。 这会影响我们2021年收入、运营费用和其他指标的同比比较。为了分析我们的 主要绩效指标，例如付费客户数量和每位客户的平均收入(“ARPC”)，我们将我们的“俄罗斯(hh.ru)”和“俄罗斯(Zarplata.ru)”(统称为“俄罗斯细分市场”)收入合并 ，因为我们相信 我们的联合ARPC和综合付费客户数量使我们能够更好地评估我们在俄罗斯在线招聘市场上的结果和地位 这两个细分市场都在运营。

截至2021年3月31日，我们获得了对俄罗斯人力资源技术公司Skillaz(“Skillaz”)的控制权 ，该公司通过提供复杂灵活的软件即服务(SaaS)解决方案实现招聘流程的自动化和增强 ，作为我们获得Skillaz 40.01%所有权权益的认购选择权(在我们已经收购的25.01%股权之外)变得有利。2021年5月26日，我们行使了选择权，获得了40.01%的股份，2021年6月28日，我们又获得了9.97%的股份，从而将我们在Skillaz的总所有权 增加到74.99%。从2021年4月1日起，我们的损益表和全面收益表包含 斯基拉兹的业绩。这影响了我们2021年收入和运营费用的同比比较。为了分析我们的 关键绩效指标，如付费客户数量和ARPC，我们将Skillaz包括在我们的“其他细分市场”中。

2021年RSU计划

2021年7月30日，我们设立了新的猎头 集团PLC 2021年限制性股票单位计划(“2021年RSU计划”)，为我们的关键人才提供更直接、更可预测和更具竞争力的 长期激励。在此之前，我们的管理激励计划包括主要集中在我们最高管理层的2016年单位期权计划(“2016 计划”)和2018年单位期权计划(“2018计划”)。 2016年计划下没有剩余奖励可供授予，2016计划下的未完成奖励的归属日期截止到2023年5月。 关于2021年RSU计划的建立，我们的董事会决定，之前在2018年计划下授予的某些奖励将于2023年5月结束。 我们的董事会决定，在2018年计划下授予的某些奖励将于2023年5月结束。 关于建立2021年RSU计划，我们的董事会决定，之前在2018年计划下授予的某些奖励应为

根据2021年RSU计划，本公司将发行 限制性股票单位(“RSU”)，该单位有权收取普通股或代表该等普通股的美国存托凭证。 根据2021年RSU计划提供的最大股份数量为已发行普通股完全稀释总数的6%和不时发行的已发行普通股总数的6%。2021年RSU计划下的奖励预计将在截至2025年8月1日的四年期间分批发放。 每笔拨款将根据我们管理层和薪酬委员会的建议，根据一定的遴选标准，由我们的董事会批准。根据2021年RSU计划授予的RSU在授予日 开始的四年内归属，第一次归属发生在授予日的一周年。2021年RSU计划将奖励 我们在开发、产品、销售和营销团队中的关键人才。

我们计划通过回购计划和新股发行和配售相结合的方式为2021年RSU计划提供资金。回购计划最近获得了股东的批准，我们于2021年9月30日宣布了这一计划。

在2021年第三季度 ，我们发放了251,921个RSU，并在我们的损益表和全面收益表中记录了8,100万₽的运营成本和费用(不包括折旧 和摊销)。

股票回购计划

2021年9月30日，我们宣布了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以从2021年10月11日和 持续到回购完成或2022年8月10日(以较早者为准)的一段时间内，回购总额高达30亿卢布(或相当于美元)的普通股 ，其中包括在纳斯达克全球精选市场上市的美国存托股份。公司董事会(以下简称“董事会”)回购股票的权力将于何时到期(“回购计划”)。 回购计划的主要目的是为公司的长期激励计划提供资金。

因此，我们已指示经纪人 从2021年10月开始的9个月内，在自主回购计划中以每日分期付款的方式回购我们的美国存托凭证。由于 在2021年11月8日，也就是本发布日期之前可获得的经纪人报告的最新日期，我们已回购了52,147份美国存托凭证。

调整后EBITDA和调整后净收入列报的修改

从2021年第一季度开始，我们修改了 调整后EBITDA和调整后净收益(我们的非IFRS衡量标准)的列报方式，以排除汇兑收益和 亏损的影响，因为此类损益的性质是不可操作的。我们相信，修订后的演示文稿将更好地了解我们的运营业绩，并更有意义地比较不同时期的结果。

上期金额已重新分类为 符合此演示文稿。这些变化对以前报告的任何时期的国际财务报告准则结果都没有影响。

下表 介绍了这些变化对非国际财务报告准则计量列报的影响，反映在公司以前的报告中：

截至2020年9月30日的三个月
(百万摩擦) 非IFRS之前版本
介绍		 净外汇
损失及相关
所得税效应		 非国际财务报告准则修订
介绍
调整后的EBITDA 1,296 10 1,306
调整后的EBITDA利润率，% 56.1 % 0.5 % 56.6 %
调整后净收益 856 35 891
调整后净利润率，% 37.1 % 1.5 % 38.6 %

截至2020年9月30日的9个月
(百万摩擦)

非IFRS之前版本
演示文稿

净外汇
收益及相关
所得税效应

非国际财务报告准则修订
演示文稿
调整后的EBITDA 3,027 (85) 2,942
调整后的EBITDA利润率，% 51.9% (1.5)% 50.4%
调整后净收益 1,881 (51) 1,830
调整后净利润率，% 32.3% (0.9)% 31.4%

截至2020年12月31日的年度
(百万摩擦) 非国际财务报告准则之前的列报 净外汇
收益及相关
所得税效应		 非国际财务报告准则修订
介绍
调整后的EBITDA 4,187 (83) 4,104
调整后的EBITDA利润率，% 50.6% (1.1)% 49.5%
调整后净收益 2,733 (50) 2,683
调整后净利润率，% 33.0% (0.6)% 32.4%

新冠肺炎对我们运营和财务状况的影响

持续的新冠肺炎疫情主要通过俄罗斯商业活动的减少影响了我们的 财务业绩，特别是由于当局采取了遏制新冠肺炎传播的措施，如就地避难订单、实施非工作日和关闭企业。 业务活动减少可能会导致我们客户发布的招聘广告数量减少，以及购买或续订的简历数据库订阅数量 减少，从而导致我们的收入减少。

俄罗斯最严格的限制是从2020年3月30日到2020年5月11日，在全国范围内引入了非工作日，莫斯科实施了就地避难命令。这影响了我们2020年第一季度末和2020年第二季度的收入。 业务活动随后在2020年第三季度和第四季度逐步复苏，导致我们的KPI出现复苏 。

2021年第三季度未引入此类限制 。因此，我们没有看到新冠肺炎对我们2021年第三季度的财务业绩和截至2021年9月30日的财务状况产生可衡量的影响。不过，由于新冠肺炎新增病例 ，俄罗斯政府宣布从2021年10月28日至11月7日为新的非工作日 俄语部分地区开始较早，部分地区延长。我们预计，根据非工作日的持续时间及其对业务活动的影响，这些措施将在一定程度上影响我们2021年第四季度的收入和净收入 。

我们的财务状况、业绩和流动性 未来可能会受到与新冠肺炎相关的任何进一步不利发展的影响。

运营细分市场

出于管理目的，我们根据向首席运营决策者(“CODM”)提交的内部报告中介绍的运营或其他部门的地理位置，将我们划分为 运营部门。我们的经营领域包括“俄罗斯(hh.ru)”、“俄罗斯(Zarplata.ru)”、 “白俄罗斯”、“哈萨克斯坦”、“斯基拉兹”等。由于除“俄罗斯(hh.ru)” 以外的每个细分市场仅占我们收入的不到10%，出于报告目的，我们将除“俄罗斯(hh.ru)” 以外的所有细分市场合并为“其他细分市场”类别。

顾客

我们的服务主要面向正在寻找求职者填补其组织内部空缺的企业 。我们将这类业务称为“客户”。 在俄罗斯，我们根据客户的年收入和 员工人数将客户分为(I)大客户和(Ii)中小型客户。我们将“大客户”定义为：根据星火国际文传电讯社的数据库，这些客户的年收入 为20亿₽或更多，或者员工人数为250人或更多，并且没有在我们网站的页面上将自己标记为招聘机构 。我们将“中小型客户”定义为：根据星火国际文传电讯社的数据库，这些客户的年收入不到₽20亿，员工人数不到250人，并且没有在我们网站的页面上将自己标记为招聘机构 。我们的网站允许多个法人和/或自然人在一个帐户页面(例如，一组公司)下注册，每个法人和/或自然人都有一个唯一的 识别码。在单个帐户 下注册的每个法人实体都被定义为单独的客户，并包含在付费客户数量指标中。在单个 帐户下注册的自然人被假定为该帐户的法人实体的员工，因此不被视为单独的客户，也不包括在付费客户数量指标 中。但是，在特定的报告期内，如果只有自然人在该账户下使用我们的服务 ，他们将作为一个客户集体计入付费客户的数量中。

季节性

收入

我们对服务的需求一般不会出现季节性波动 ，在新冠肺炎之前，我们每个季度的收入都保持相对稳定。但是，我们的客户 主要是企业，因此主要在工作日使用我们的服务。因此，我们的季度收入受每个季度的工作天数的影响 ，但我们的服务除外，这些服务代表了“随时可用”的绩效义务， 如订阅访问我们的简历(“CV”)数据库的订阅在订阅期间(包括周末和节假日)得到满足。

俄罗斯的公共假期主要在每年第一季度 ，这导致该季度的商业活动较少。因此，我们第一季度的收入通常 略低于其他季度。例如，我们2019年第一季度在俄罗斯(hh.ru)部门的营收为21.6% (2020年，由于新冠肺炎的原因，这一指标并不具有指示性意义)。

一个季度的营业天数也可能受到特定年份日历布局的影响 。此外，根据《俄罗斯劳动法》的要求，俄罗斯政府每年决定如何将周末的公共假期 重新分配给全年的工作日。因此， 每个季度的工作天数可能会在每年有所不同(而一年的总工作天数通常保持不变 )。因此，我们季度业绩的可比性，包括我们的收入增长率，可能会受到这种差异的影响。 此外，当特定年份的日历布局提供多个连续假期或在节假日或临近周末的节假日之间提供少量营业日 时，我们客户的人力资源经理可能会休短假，这进一步导致了 这些时期商务活动的减少。

下表说明了2019年至2021年按季度划分的 个工作日数。2021年，与2020年相比，第一季度减少1个工作日，全年减少 ，第二季度增加两个工作日，第四季度减少两个工作日，这意味着预计第一季度和第四季度都会出现负面的 日历效应，预计第二季度会产生积极的影响：

营业天数 占每年总工作日的 %
2021 2020 2019 2021 2020 2019
第一季度 56 57 57 22.7% 23.0% 23.1%
第二季度 62 60 59 25.1% 24.2% 23.9%
第三季度 66 66 66 26.7% 26.6% 26.7%
第四季度 63 65 65 25.5% 26.2% 26.3%
年 247 248 247 100.0% 100.0% 100.0%

2021年第三季度没有日历效应 ，因为营业天数与2020年第三季度的营业天数相同。

营业成本和费用(不包括折旧和摊销)

我们的运营成本和费用(不包括 折旧和摊销)主要包括人事和营销费用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，人员和营销费用合计分别占我们总运营成本和费用(不包括折旧和摊销)的78.6%和76.3%。 截至2019年12月31日的年度，人员和营销费用合计占总运营成本和费用(不包括折旧和摊销)的78.6%和76.3%。我们的大部分营销和人事费用都是固定的，与我们的收入没有直接联系。

营销费用在分配到季度方面的波动性更大 ，并受我们在特定年份如何实现战略的决策的影响，这可能会因年而异 。因此，特定季度的总营销费用占收入的百分比可能不能完全代表全年 。全年人员支出相对稳定。但是，他们还会受到其他动态的影响，例如 我们的招聘决定。某些成本和费用(如基于股份的薪酬或汇兑损益)可显著 集中在特定季度。

例如，2019年和2020年，我们“俄罗斯(hh.ru)”部门的第三季度部门外部支出 分别占当年“俄罗斯(h.ru)”部门外部支出总额的26.4%和23.9%。

净利润和调整后的EBITDA

尽管我们的收入在整个季度保持相对稳定 ，但如上所述，季节性收入波动会影响我们的净收入。由于收入季节性，我们第一季度的盈利能力通常低于其他季度和全年，因为由于收入较低，我们的费用在第一季度占收入的百分比 通常较高。如上所述，我们的盈利能力还会受到我们对支出时间 的决定的影响。

合同责任

我们的合同负债主要受我们大客户细分市场的年度订阅续订周期 的影响。我们的许多主要客户在第一季度续订了 订阅，但根据我们的正常付款条款，在去年第四季度向我们预付了费用。因此， 我们在第四季度从客户那里收到大量预付款，这导致我们的合同负债在该季度末相应增加 。例如，截至2020年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日，我们的合同负债分别为₽25.84亿、₽23.55亿、₽23.23亿和₽27.85亿。

经营活动产生的现金净额

我们从经营活动中产生的净现金 受“收入”中所述的业务活动的季节性波动和我们的 客户的大量预付款(请参阅“合同负债”)，以及我们在支出时间上的决定(请参阅“经营 成本和支出(不包括折旧和摊销)”)以及我们的 最大供应商(如电视广告公司和其他公司)提供给我们的付款条件的影响较小。

净营运资金

我们的净营运资本主要受合同负债变化的影响 。由于我们的合同负债通常在第四季度最高，我们的净营运资本 通常在第四季度最低。例如，截至2020年3月31日、6月30日、9月30日、 和12月31日，我们的净营运资本分别为₽(31.30亿)、₽(28.65亿)、₽(31.11亿)和₽(38.49亿)。

2021年第三季度业绩

截至2021年9月30日的三个月，我们的收入为₽46.9亿，而截至2020年9月30日的三个月，我们的收入为₽23.08亿。截至2021年9月30日的三个月的收入增长了23.82亿₽，增幅为103.2，而复合平均增长率(*)2021年第三季度，2019年至2021年的 年复合年均增长率为48.0%，与历史平均水平和2021年第二季度的43.4%复合年均增长率相比，增长速度有所加快。从2021年第二季度开始，一直持续到第三季度，对候选人的需求增加，导致我们中小型 账户的付费客户数量同比增长46.1%，2021年第三季度我们大客户的付费客户数量同比增长15.3%，我们中小型客户的ARPC 同比增长40.9%，这主要是由于平均消费的增加。我们大客户部门的ARPC在2021年第三季度同比增长了71.0%，这是由于从2020年8月起生效的CV数据库访问的新货币化模式 ，以及平均消费的增加。由于合并了被收购的子公司，收入也有所增加。

下表按产品细分了指定期间 的收入：

截至九月三十号的三个月， 变化 复合年增长率
(在成千上万的摩擦中) 2021 2020 2019 2021/2020 2021/2019 2019-2021
捆绑订阅 1,163,263 616,501 584,492 88.7 % 99.0 % 41.1 %
CV数据库访问 979,379 504,233 493,409 94.2 % 98.5 % 40.9 %
招聘启事 2,043,813 973,618 879,272 109.9 % 132.4 % 52.5 %
其他增值服务 503,949 213,849 185,149 135.7 % 172.2 % 65.0 %
总收入 4,690,404 2,308,201 2,142,322 103.2 % 118.9 % 48.0 %

截至九月三十日的九个月， 变化 复合年增长率
(在 上千个摩擦中) 2021 2020 2019 2021/2020 2021/2019 2019-2021
捆绑 订阅 2,951,593 1,718,711 1,642,467 71.7% 79.7% 34.1%
CV 数据库访问 2,375,278 1,321,800 1,312,798 79.7% 80.9% 34.5%
职务 公告 4,988,432 2,260,150 2,290,258 120.7% 117.8% 47.6%
其他 增值服务 1,127,399 531,784 476,860 112.0% 136.4% 53.8%
总收入 11,442,702 5,832,445 5,722,383 96.2% 100.0% 41.4%

(*)鉴于2020年第二季度和2020年第三季度新冠肺炎限制背后的低基数效应 ，除了到2020年的同比 增长外，我们预计2019年的增长和2019-2021年的复合年均增长率。我们相信这些指标有助于评估2021年的收入增长 。请注意，在评论本版本中的变化驱动因素时，我们评论的是到2020年的同比增长 。

我们将2019-2021年的两年复合年增长率计算为((S1/S0)½-1)*100%， 其中S0和S1分别是2019年和2021年的值。

下表列出了我们在指定时期的收入、付费客户数量 和ARPC(按客户类型和地区细分)：

截至 的三个月
九月三十号，		 改变 复合年增长率
2021 2020 2019 2021/2020 2021/2019 2019-2021
收入(以数千卢布为单位)
在俄罗斯的主要 客户
莫斯科 和圣彼得堡 1,136,693 564,798 515,281 101.3 % 120.6 % 48.5 %
俄罗斯其他 地区 398,662 214,301 178,432 86.0 % 123.4 % 49.5 %
小计 1,535,355 779,099 693,713 97.1 % 121.3 % 48.8 %
俄罗斯的中小型客户
莫斯科 和圣彼得堡 1,441,995 735,865 731,744 96.0 % 97.1 % 40.4 %
俄罗斯其他 地区 1,182,467 539,058 461,141 119.4 % 156.4 % 60.1 %
小计 2,624,462 1,274,923 1,192,884 105.9 % 120.0 % 48.3 %
俄罗斯细分市场的外国 客户 25,674 14,283 6,097 79.8 % 321.1 % 105.2 %
俄罗斯的其他 客户 146,629 96,949 91,774 51.2 % 59.8 % 26.4 %
“俄罗斯”运营部门合计 4,332,120 2,165,254 1,984,469 100.1 % 118.3 % 47.8 %
其他 细分市场 358,284 142,947 157,853 150.6 % 127.0 % 50.7 %
总收入 4,690,404 2,308,201 2,142,322 103.2 % 118.9 % 48.0 %
支付客户的关键客户数量 个 个
莫斯科 和圣彼得堡 5,320 4,716 4,517 12.8 % 17.8 % 8.5 %
俄罗斯其他 地区 6,136 5,222 4,570 17.5 % 34.3 % 15.9 %
关键 个客户，总计 11,456 9,938 9,087 15.3 % 26.1 % 12.3 %
小型 和中型客户
莫斯科 和圣彼得堡 95,607 72,313 68,376 32.2 % 39.8 % 18.2 %
俄罗斯其他 地区 158,007 101,253 85,525 56.1 % 84.7 % 35.9 %
小型 和中型客户，总计 253,614 173,566 153,901 46.1 % 64.8 % 28.4 %
俄罗斯细分市场的外国 客户 1,221 700 493 74.4 % 147.7 % 57.4 %
“俄罗斯”运营部门合计 266,291 184,204 163,481 44.6 % 62.9 % 27.6 %
其他 个细分市场，总计 17,068 11,237 14,013 51.9 % 21.8 % 10.4 %
付费客户总数 283,359 195,441 177,494 45.0 % 59.6 % 26.4 %
ARPC (在RUB中)
关键客户
莫斯科 和圣彼得堡 213,664 119,762 114,076 78.4 % 87.3 % 36.9 %
俄罗斯其他 地区 64,971 41,038 39,044 58.3 % 66.4 % 29.0 %
关键 个客户，总计 134,022 78,396 76,341 71.0 % 75.6 % 32.5 %
小型 和中型客户
莫斯科 和圣彼得堡 15,083 10,176 10,702 48.2 % 40.9 % 18.7 %
俄罗斯其他 地区 7,484 5,324 5,392 40.6 % 38.8 % 17.8 %
小型 和中型客户，总计 10,348 7,345 7,751 40.9 % 33.5 % 15.5 %
其他 个细分市场，总计 20,992 12,721 11,265 65.0 % 86.3 % 36.5 %

2021年第三季度，与2020年第三季度相比：

·在我们的大客户细分市场中，收入 增长了97.1%，或在两年复合年增长率的基础上增长了48.8%，这主要是由于ARPC的增长。

o我们大客户细分市场的ARPC增长了71.0%，在两年复合年增长率的基础上增长了32.5%。 这是由平均消费增长和我们的盈利改善推动的。2021年第三季度，订阅产品中新的限量模式中的充值联系人 带来的额外收入成为该客户群APRC增长的主要驱动力 。其他驱动因素包括平均消费增加，这主要是由候选人竞争以及年度价格上涨 和折扣逐渐减少推动的。平均消费主要是由求职者竞争推动的，因为招聘职位数量的增长速度快于主动搜索中的求职者数量，这可能是暂时的影响，具体取决于求职者和雇主活动的未来发展 。

o由于新客户的获取和“俄罗斯(Zarplata.ru)”运营部门客户的增加，我们的主要客户部门的付费客户数量增加了15.3%，或在两年复合年增长率的基础上增加了12.3% 。 我们的主要客户部门的付费客户数量增加了15.3%，或在两年的复合年增长率基础上增加了12.3% 。

·在我们的中小型客户细分市场中， 收入增长了105.9%，在两年复合年增长率的基础上增长了48.3%，这主要归功于付费客户数量的增加 和ARPC的增加。

o我们中小型客户细分市场的付费客户数量增长了46.1%， 或在两年复合年增长率的基础上增长了28.4%。这是由以下因素推动的：经济复苏、我们 在2020年引入的客户自注册要求的简化、新冠肺炎对在线服务的更多采用，以及我们“俄罗斯 (zarplata.ru)”运营部门客户的增加。

o我们中小型客户细分市场的ARPC增长了40.9%，在两年复合年增长率的基础上增长了15.5%。 这主要是由于候选人竞争推动的平均招聘消费增加，这可能是一种暂时的影响，具体取决于求职者和雇主活动的未来发展。

下表列出了我们的收入、付费客户数量 和ARPC(按客户类型和地区细分)。

截至9月30日的9个月， 生长 复合年增长率
2021 2020 2019 2021/2020 2021/2019 2019-2021
收入(以数千卢布为单位)
俄罗斯的主要客户
莫斯科 和圣彼得堡 2,655,180 1,493,220 1,443,978 77.8% 83.9% 35.6%
俄罗斯其他 地区 988,460 578,475 464,018 70.9% 113.0% 46.0%
小计 3,643,640 2,071,695 1,907,996 75.9% 91.0% 38.2%
俄罗斯的中小型客户
莫斯科 和圣彼得堡 3,533,567 1,779,545 1,930,182 98.6% 83.1% 35.3%
俄罗斯其他 地区 2,990,375 1,288,564 1,195,880 132.1% 150.1% 58.1%
小计 6,523,942 3,068,109 3,126,061 112.6% 108.7% 44.5%
俄罗斯细分市场的外国客户 71,156 42,014 36,127 69.4% 97.0% 40.3%
俄罗斯的其他客户 348,308 243,153 227,535 43.2% 53.1% 23.7%
“俄罗斯”运营部门合计 10,587,046 5,424,971 5,297,720 95.2% 99.8% 41.4%
其他细分市场 855,656 407,474 424,663 110.0% 101.5% 41.9%
总收入 11,442,702 5,832,445 5,722,383 96.2% 100.0% 41.4%
付费客户数量 大客户
莫斯科 和圣彼得堡 5,909 5,280 5,144 11.9% 14.9% 7.2%
俄罗斯其他 地区 6,938 5,938 5,340 16.8% 29.9% 14.0%
关键 个客户，总计 12,847 11,218 10,484 14.5% 22.5% 10.7%
中小型客户
莫斯科 和圣彼得堡 150,316 106,793 107,066 40.8% 40.4% 18.5%
俄罗斯其他 地区 258,483 150,950 138,743 71.2% 86.3% 36.5%
小型 和中型客户，总计 408,799 257,743 245,809 58.6% 66.3% 29.0%
俄罗斯细分市场的外国客户 2,423 1,297 990 86.8% 144.7% 56.4%
“俄罗斯”运营部门合计 424,069 270,258 257,283 56.9% 64.8% 28.4%
其他细分市场，合计 25,613 19,049 21,665 34.5% 18.2% 8.7%
付费客户总数 449,682 289,307 278,948 55.4% 61.2% 27.0%
ARPC(在RUB中)
大客户
莫斯科 和圣彼得堡 449,345 282,807 280,711 58.9% 60.1% 26.5%
俄罗斯其他 地区 142,470 97,419 86,895 46.2% 64.0% 28.0%
关键 个客户，总计 283,618 184,676 181,991 53.6% 55.8% 24.8%
中小型客户
莫斯科 和圣彼得堡 23,508 16,663 18,028 41.1% 30.4% 14.2%
俄罗斯其他 地区 11,569 8,536 8,619 35.5% 34.2% 15.9%
小型 和中型客户，总计 15,959 11,904 12,717 34.1% 25.5% 12.0%
其他细分市场，总计 33,407 21,391 19,601 56.2% 70.4% 30.5%

运营成本和 费用(不包括折旧和摊销)

截至2021年9月30日的三个月的运营成本 和费用(不包括折旧和摊销)为₽20.05亿，与截至2020年9月30日的三个月的₽11.83亿相比，增加了₽8.22亿， 或69.5%。

下表列出了所示期间的运营成本和费用(不包括折旧和摊销)：

截至 9月30日的三个月， 截至 的9个月
九月三十号，
(在 上千个摩擦中) 2021 2020 变化 2021 2020 变化
人事费用 (1,048,358) (649,869) 61.3% (2,947,616) (1,771,614) 66.4%
营销费用 (563,698) (234,768) 140.1% (1,364,157) (787,028) 73.3%
其他 一般和行政费用：
分包商 和与提供服务相关的其他费用 (118,311) (52,873) 123.8% (280,876) (130,701) 114.9%
办公室 租金和维修费 (82,427) (42,390) 94.4% (213,129) (122,425) 74.1%
专业 服务 (86,329) (128,178) (32.6)% (261,279) (245,048) 6.6%
保险费 (40,283) (46,354) (13.1)% (129,257) (133,397) (3.1)%
托管 和其他网站维护 (21,643) (11,960) 81.0% (58,876) (34,543) 70.4%
其他 运营费用 (43,747) (16,428) 166.3% (156,115) (47,748) 227.0%
营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (2,004,796) (1,182,820) 69.5% (5,411,305) (3,272,504) 65.4%

下表列出了所示期间的营业成本和费用(不包括折旧和摊销)占收入的百分比：

截至 的三个月
九月三十号，		 截至 的9个月
九月三十号，
2021 2020 变化 2021 2020 变化
人事费用 22.4% 28.2% (5.8)% 25.8% 30.4% (4.6)%
营销费用 12.0% 10.2% 1.8% 11.9% 13.5% (1.6)%
其他 一般和行政费用：
分包商 和与提供服务相关的其他费用 2.5% 2.3% 0.2% 2.5% 2.2% 0.2%
办公室 租金和维修费 1.8% 1.8% (0.1)% 1.9% 2.1% (0.2)%
专业 服务 1.8% 5.6% (3.7)% 2.3% 4.2% (1.9)%
保险费 0.9% 2.0% (1.1)% 1.1% 2.3% (1.2)%
托管 和其他网站维护 0.5% 0.5% (0.1)% 0.5% 0.6% (0.1)%
其他 运营费用 0.9% 0.7% 0.2% 1.4% 0.8% 0.5%
营业成本和费用(不包括折旧和摊销) 42.7% 51.2% (8.5)% 47.3% 56.1% (8.8)%

人事费用

截至2021年9月30日的三个月的人事费用 与截至2020年9月30日的三个月相比增加了3.98亿₽，增幅为61.3%，这主要是由于：(I)Zarplata.ru和Skillaz的人事费用增加；(Ii)2021年RSU计划产生的基于股份的 薪酬费用增加；以及(Iii)从2020年9月30日至2021年9月30日，员工人数增加126人(不包括因收购Zarplata.ru和Skillaz而增加的 员工人数)，主要是我们的开发、销售和生产团队；以及(Iv)在2021年第三季度超过收入目标 后，我们的销售团队奖金增加。

由于收入增加，人员支出占收入的百分比 从2020年第三季度的28.2%降至2021年第三季度的22.4%。

由于营收增加，人员支出 (不包括基于股份的薪酬和其他项目)占营收的比例从2020年第三季度的24.3%降至2021年第三季度的19.3%。请参阅 本新闻稿其他部分的“非IFRS财务措施的使用”，以根据最近的IFRS措施对人事费用(不包括基于股份的薪酬和其他项目)进行对账。

截至2021年9月30日，我们的员工人数从2020年12月31日的832人增加到1,322人，这主要归功于Zarplata.ru 和Skillaz人员的增加。

营销费用

与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的营销费用增加了3.29亿₽， 或140.1%，这是因为我们在2021年第三季度分配了大量的营销预算，以应对繁忙的秋季，以及Zarplata.ru的营销费用 的增加。

因此，营销费用占收入的百分比 从2020年第三季度的10.2%增加到2021年第三季度的12.0%。

其他一般和行政费用

其他一般费用和行政费用总额增加了9,500万₽，增幅为31.7%，主要原因是：(I)增加了zarplata.ru和 skillaz其他一般和行政费用；(Ii)由于来自其他增值服务的收入增加，我们“俄罗斯(h.ru)”部门的分包商成本增加；并被2020年第三季度未发生在2021年第三季度的特殊目的相关成本部分抵消。

其他一般和行政费用总额 占收入的百分比从2020年第三季度的12.9%下降到2021年第三季度的8.4%，原因是2020年第三季度与SPO交易相关的费用 增加，而2021年第三季度没有发生。

2021年第三季度，其他一般 和管理费用总额(不包括与我们的核心业务活动无关的项目)占收入的比例为8.4%，相对持平，而2020年第三季度为9.0%。有关其他一般和行政费用(不包括与我们的核心业务活动无关的项目)与最近的IFRS衡量标准的对账，请参阅本新闻稿其他部分的“非IFRS财务衡量标准的使用” 。

净汇兑损失

截至2021年9月30日的三个月，净汇兑亏损为₽1,000万 ，而截至2020年9月30日的三个月，净汇兑亏损为₽1,000万 。

折旧及摊销

折旧和 摊销P截至2021年9月30日的三个月为2.59亿，而截至2020年9月30日的三个月的₽为1.87亿 。增加38.3%，即7,200万₽，主要涉及Zarplata.ru和Skillaz的无形资产在收购时按公允价值计量的摊销 。

财务收入和成本

截至2021年9月30日的三个月的财务收入为₽5,700万英镑，而截至2020年9月30日的三个月的财务收入为₽1,500万英镑，这主要是由于现金增加导致现金存款收入增加。

截至2021年9月30日的三个月的融资成本为 ₽1.73亿欧元，而截至2020年9月30日的三个月的融资成本为₽9,300万欧元。 ₽8,000万的增长主要是由于₽在2020年第四季度为收购Zarplata.ru而发行的不可转换债券的应计利息 ，以及由于 俄罗斯中央银行在2021年第三季度提高关键利率而导致我们的银行贷款应付利息增加。

所得税费用

所得税费用 增加到P截至2021年9月30日的三个月的5.48亿美元，高于截至2020年9月30日的三个月的₽2.64亿美元，原因是收入增加导致应税收入增加。

截至2021年9月30日的三个月的有效税率降至23.7%，而截至2020年9月30日的三个月的有效税率为31.1%，这主要是由于(I)截至2020年9月30日的三个月不可扣除的 SPO相关费用不是发生在截至2021年9月30日的三个月 以及(Ii)不可扣除的费用和未确认的递延税项资产相对于所得税前利润的比例下降 。

净收入、调整后的EBITDA和调整后的净收入

在截至2021年9月30日的三个月中，与截至2020年9月30日的三个月相比，我们的净收入增长了202.2%，达到₽17.69亿，调整后的EBITDA 增长了116.8%，达到₽28.33亿，调整后的净收入增长了130.3%，达到₽20.51亿，这主要是由于 上述原因。

现金流

下表列出了 所示期间的汇总现金流量表：

截至9月30日的9个月，
(在成千上万的摩擦中) 2021 2020 变化
经营活动产生的现金净额 6,025,956 1,948,946 4,077,010
用于投资活动的净现金 (983,290) (180,524) (802,766)
用于融资活动的净现金 (2,828,672) (2,735,530) (93,142)
现金和现金等价物净增加/(减少) 2,213,994 (967,108) 3,181,102
期初现金和现金等价物 3,367,610 2,089,215 1,278,395
汇率变动对现金的影响 26,380 197,821 (171,441)
期末现金和现金等价物 5,607,984 1,319,928 4,288,056

经营活动产生的现金净额

截至2021年9月30日的9个月，运营活动产生的净现金为₽60.26亿，而截至2020年9月30日的9个月产生的净现金为₽19.49亿。 ₽40.77亿这两个时期之间的变化主要是由于：(I)净收入增加(经非现金项目和不影响经营活动现金流的项目调整)，以及(Ii)合同 负债增加，原因是从客户收到的预付款增加。

用于投资活动的净现金

截至2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金为₽9.83亿欧元，而截至2020年9月30日的9个月为₽1.81亿欧元。 ₽8.03亿期之间的变化主要是由于：(I)₽5.56亿(扣除收购的现金后)在2021年第二季度为收购Skillaz 40.01%的股份支付了 ；(Ii)₽在2021年第一季度为收购Zarplata.ru支付了2.34亿美元的递延对价；(Iii)₽在2021年第二季度为收购Dream Job LLC(俄罗斯)特许资本的25%支付了6100万英镑。及(Iv)于2021年5月按公平原则向第三方发放贷款，金额 7,400万₽。

用于融资活动的净现金

截至2021年9月30日的9个月，融资活动中使用的净现金为₽28.29亿欧元，而截至2020年9月30日的9个月的净现金使用量为₽27.36亿欧元。 ₽9300万期之间的变化主要是由于为2021年6月28日收购的Skillaz 额外9.97%的利息支付的现金，以及₽1.88亿向股东支付的股息增加，但由于 2020年贷款摊销时间表的变化，₽的定期银行贷款偿还减少了2.73亿英镑，这部分被抵消了。

资本支出

截至2021年9月30日的9个月，我们增加的财产、设备和无形资产为₽8.05亿欧元，而截至2020年9月30日的9个月为₽2.13亿欧元，增加5.92亿欧元，主要原因是收购了与斯基拉斯相关的无形资产，金额为₽6.13亿美元。

分红

2021年7月，我们结算了之前宣布的截至2020年12月31日年度的股息 每股0.55美元，相当于₽20.48亿美元，约占我们截至2020年12月31日年度调整后净收益的75%。

资产负债表后事件

2021年10月28日，我们签订了股份 认购协议，并收购了俄罗斯领先的在线点播服务市场Youdo Web Technologies Limited(塞浦路斯)(“Youdo”)的少数股权(“投资”)，以换取500万美元的现金投资。Youdo成立于2012年，是俄罗斯最大的横向在线服务市场之一，在C2C 和B2B细分市场中匹配自由职业者的劳动力需求和供应。该服务拥有近900万认证用户，在俄罗斯所有地区运营。对YOYDO的投资符合我们的战略，即在核心招聘市场之外进一步扩张，并进入整个人力资源 价值链中前景看好的相邻细分市场。我们预计，这将使公司能够进入快速发展的零工经济市场，并提供资源来加速优度在B2B领域的扩张。

财务展望

以下前瞻性声明反映了我们截至2021年11月15日的预期：

我们目前预计，与2020年相比，2021年我们的收入将同比增长81%至84%。

此展望反映了我们当前的观点， 基于我们目前看到的趋势，可能会随着我们所在司法管辖区的市场、经济和社会发展而发生变化 。

2021年第三季度财务业绩电话会议

我们将在2021年11月15日上午9：00主持电话会议和网络直播， 讨论我们的结果。美国东部时间(下午5：00)莫斯科时间，下午2点伦敦时间)。

我们建议您仅在 您想要提问时使用拨入选项。在这种情况下，请至少在通话开始时间前15分钟拨入，并清楚说明所请求的 信息。对于仅收听模式，请使用网络直播链接。收益新闻稿可以通过我们的网站https://investor.hh.ru/. Following The Call获得，重播将在我们的网站上进行。

要参加电话会议，请使用以下 详细信息：

国际标准 ： +44 (0) 2071 928338
英国(本地)： +44 (0) 8444 819752
英国(免费 )： 0800 279 6619
美国(当地)： +1 646 741 3167
美国(免费 )： +1 877 870 9135
俄语 联邦(当地)： +7 495 249 9851
俄罗斯 联邦(免费)： 810 800 2114 4011
会议 ID： 11105077

网络直播：

Https://edge.media-server.com/mmc/p/u97ttpxk

联系人：

投资者问询

阿尔曼·阿鲁图尼亚(Arman Arutyunian)

电子邮件：a.arutyunian@hh.ru

媒体询问

亚历山大·扎巴罗夫

电子邮件：a.dzhabarov@hh.ru

关于猎头集团PLC

HeadHunter是俄罗斯和独联体领先的在线招聘平台 ，专注于提供全面的人才获取服务，例如访问 广泛的简历数据库、职位发布(职位分类广告平台)和一系列增值服务。

非国际财务报告准则财务计量的使用

为补充我们 根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS) 编制的合并财务报表，我们提出以下非IFRS1财务 衡量标准：调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入 利润率、调整后的运营成本和支出(不包括折旧和摊销)、净营运资本、净债务和净债务与调整后的EBITDA比率 。这些财务措施的列报并不是孤立地考虑，也不是要取代或优于根据“国际财务报告准则”编制和列报的财务信息。有关这些非国际财务报告准则 财务计量的更多信息，请参阅下面的财务表格，标题为“根据最接近的可比国际财务报告准则 财务计量对非国际财务报告准则财务计量进行调整”。我们将使用的各种非国际财务报告准则财务指标定义如下 ：

●“调整后EBITDA”为净收益/(亏损)加：(1)所得税费用；(2)净利息 成本；(3)折旧和摊销；(4)与股权结算奖励相关的费用，包括相关的社会税；(5)二级 公开发行(“SPO”)相关成本；(6)与企业合并相关的交易成本；(7)与IPO相关的保险费 ；(8)来自存托机构的收入；(9)净外汇。(10)重新计量以前 持有的股权的(收益)；(11)按公允价值通过损益计量的金融资产净收益/亏损； (12)股权核算的被投资人的(利润)份额/亏损。

●“调整后的净收入”为净收益/(亏损)加上：(1)与股权结算 奖励有关的费用，包括相关的社会税；(2)与二次公开发行(“SPO”)相关的成本；(3)与企业合并有关的交易成本 ；(4)与IPO相关的保险费；(5)来自托管机构的(收入)；(6)净汇兑收益；(7)重新计量以前在股权会计投资中持有的权益的(收益)；(8)按公允价值通过损益计量的金融资产净(损益)/亏损；(9)计入股权的被投资人的(利润)/亏损份额；(10)企业合并中确认的无形资产摊销 ；(11)调整的税收影响。

●“调整后EBITDA利润率”为调整后EBITDA除以营收。

●“调整后的净收入差额”为调整后的净收入除以营收。

●“调整后的营业成本和费用(不包括折旧和摊销)”作为营业 成本和费用(不包括折旧和摊销)加上：(1)与股权结算奖励相关的费用，包括相关的 社会税；(2)与IPO相关的保险费用；(3)与企业合并相关的交易成本；(4)二级 公开发行(“SPO”)相关成本。

●“净营运资本”是指：(1)贸易和其他应收账款和(2)预付费用和其他流动资产的总和；减去：(1)合同负债(流动)；(2)贸易和其他应付款(流动)和(3)其他流动负债的总和。

●“净债务”是指贷款和借款的流动和非流动部分减去现金和现金等价物的总和。

●“净债务与调整后EBITDA之比”，即净债务除以调整后EBITDA。

1指由国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则。

调整后的EBITDA、 调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及调整后的运营成本和支出(不包括折旧 和摊销)被我们的管理层用来监控业务及其运营的基本表现。调整后的EBITDA、 调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入幅度以及调整后的运营成本和支出(不包括折旧 和摊销)被不同的公司用于不同的目的，计算方式通常反映这些公司的情况 。在比较我们报告的调整后EBITDA、调整后净收益 、调整后EBITDA利润率、调整后净收入利润率以及调整后运营成本和费用(不包括折旧和摊销) 与其他公司报告的调整后EBITDA、调整后净收入、调整后EBITDA利润率、调整后净利润率和调整后运营成本 以及费用(不包括折旧和摊销) 时，请谨慎行事。经调整的EBITDA、经调整的净收入、经调整的EBITDA利润率、经调整的净收入利润率以及经调整的营业成本和支出(不包括折旧和摊销)均未经审计 ，未根据国际财务报告准则或任何其他公认会计原则编制。

调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及调整后的运营成本和费用(不包括折旧和摊销)不是根据IFRS或任何其他公认会计原则对业绩进行衡量的 ，您不应考虑调整后的EBITDA、 调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入幅度以及调整后的运营成本和费用(不包括折旧 调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及 调整后的运营成本和费用(不包括折旧和摊销)作为分析工具都有局限性，您不应该 孤立地考虑它们。其中一些限制包括：

●调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及调整后的 运营成本和费用(不包括折旧和摊销)不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的要求 。

●调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入利润率以及调整后的 运营成本和费用(不包括折旧和摊销)不反映我们营运资金需求的变化或现金需求

●本行业其他公司计算调整后EBITDA、调整后净收入、调整后EBITDA利润率、调整后净收入利润率以及调整后运营成本和费用(不包括折旧和摊销)的方式与我们不同 ，这限制了它们作为比较指标的有效性。

本新闻稿末尾的表格提供了我们从最直接可比的IFRS财务指标中使用的每个非IFRS财务指标的详细对账。

我们在非国际财务报告准则的基础上提供收益指引 ，不在国际财务报告准则的基础上提供收益指引。如果没有合理的 努力，我们的调整后EBITDA利润率指导与最直接可比的IFRS财务指标的对账 无法提供，因为在预测和量化此类对账所需的某些金额(包括折旧和摊销、与股权结算奖励相关的费用以及反映在我们对历史的非IFRS财务衡量标准中反映的其他调整 中，这些金额可能是实质性的)方面存在固有的困难。

调整后的运营成本和费用(不含折旧和摊销)

调整后的营业成本和费用(不包括折旧和摊销)是“国际财务报告准则”中没有定义的财务计量。我们认为，调整后的运营成本和费用 (不包括折旧和摊销)是评估我们运营活动的有用指标。我们不包括与潜在融资和战略交易相关的费用 ，包括与IPO和SPO相关的费用，这些费用不代表我们的持续费用。 我们也不包括股权结算奖励，因为这些是非现金费用，并且高度依赖于我们授予股权时的股价 。因此，我们认为，投资者和分析师看到不包括这些费用影响的运营成本和费用财务措施是有用的，以便更清楚地了解我们的运营活动。我们行业中的其他公司计算这些指标的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为比较指标的有效性。请参阅本新闻稿末尾的表格，其中提供了调整后运营成本和费用(不包括折旧和摊销)的计算 。

净营运资金

净营运资本是一种财务指标，不是国际财务报告准则(IFRS)中定义的 。我们相信，净营运资本是评估我们偿债能力、为新投资提供资金 机会、向股东分配股息以及评估我们营运资金需求的有用指标。我们行业中的其他公司可能会 以与我们不同的方式计算这些指标，从而限制了它们作为比较指标的有效性。请参阅本 版本末尾的表格，其中提供了净营运资本的计算。

净债务和净债务与调整后的EBITDA比率

净债务和净债务与调整后EBITDA比率 是IFRS中没有定义的财务指标。我们认为，净债务和净债务与调整后EBITDA的比率是表明我们有能力偿还未偿债务的重要指标。不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为国际财务报告准则下任何标准化的 措施的替代品。我们行业中的其他公司计算这些指标的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为 比较指标的有效性。请参阅本新闻稿末尾的表格，其中提供了净债务的计算以及净债务与调整后EBITDA比率的讨论 。

前瞻性陈述

本新闻稿 包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述均应被视为前瞻性陈述，包括但不限于有关我们在截至2021年12月31日的一年中的预期财务业绩和经营业绩、新冠肺炎疫情对我们业务和经营结果的预期影响、我们资源的充足程度以及我们在可预见的未来为经营提供资金的能力的陈述，以及包含“预期”、 “打算”、“计划”、“项目”、“预测”、“估计”、“ ”、“可能”、“应该”、“预期”以及类似的未来或前瞻性陈述。这些 前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。实际结果可能与此类陈述所预测或暗示的结果大不相同 ，我们报告的结果不应被视为对未来业绩的指示。 可能导致实际结果与此类声明所预测或暗示的结果不同的 潜在风险和不确定性包括但不限于我们市场的激烈竞争、我们维持和提升我们品牌的能力、我们改善用户体验和产品供应的能力、我们对行业发展的反应能力、我们对俄罗斯互联网基础设施的依赖、影响俄罗斯经济或我们业务的宏观经济和全球地缘政治发展，包括新冠肺炎疫情的影响 、政治、法律和/或隐私和数据保护问题，以及我们需要花费 资本来适应业务增长, 以及在截至2020年12月31日的20-F表格年度报告中“风险因素” 项下包含的风险和不确定因素，因为此类因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中不时更新，这些文件均已在SEC备案， 可在SEC网站www.sec.gov上查阅。此外，我们的运营环境竞争激烈 且瞬息万变。新的风险时有出现。我们的管理层无法预测所有风险， 我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际 结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性 和假设，本新闻稿中讨论的前瞻性事件和情况本质上是不确定的，可能不会发生， 实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。因此， 您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。此外，本新闻稿中所作的前瞻性陈述 仅涉及截至本新闻稿发表之日的事件或信息。除法律要求的 外，我们没有义务在声明发表之日之后或反映意外事件的发生后，公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新信息、 未来事件或其他原因。

未经审计的简明合并中期收益表和 全面收益

(单位为千卢布和美元，每股除外 金额)

截至九月三十号的三个月， 这九个月
截至9月30日，
2021 2020 2021 2021 2020 2021
擦，擦 擦，擦 美元 擦，擦 擦，擦 美元
收入 4,690,404 2,308,201 64,463 11,442,702 5,832,445 157,265
营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (2,004,796) (1,182,820) (27,553) (5,411,305) (3,272,504) (74,371)
折旧 和摊销 (258,950) (187,187) (3,559) (786,239) (555,497) (10,806)
营业收入 2,426,658 938,194 33,351 5,245,158 2,004,444 72,088
财务 收入 56,583 14,667 778 169,199 42,437 2,325
财务 成本 (172,589) (92,569) (2,372) (480,547) (320,066) (6,604)
净汇兑(亏损)/收益 (9,899) (10,294) (136) (1,433) 84,474 (20)
其他 收入 18,803 13,358 258 46,854 33,954 644
权益会计被投资人损失份额 (扣除所得税后的净额) (2,708) (14,030) (37) (8,353) (38,776) (115)
重新计量以前持有的股权被投资人的收益 – – – 223,308 – 3,069
所得税前利润 2,316,848 849,326 31,842 5,194,186 1,806,467 71,387
收入 税费 (548,214) (263,987) (7,534) (1,216,609) (570,446) (16,721)
当期净收益 1,768,634 585,339 24,308 3,977,577 1,236,021 54,666
归因于：
公司所有者 1,712,643 545,198 23,538 3,870,814 1,127,945 53,199
非控股 权益 55,991 40,141 770 106,763 108,076 1,467
综合 (亏损)/收入
随后重新分类为损益的项目 ：
外币折算差异 5,686 25,484 78 884 42,024 12
合计 综合收入，税后净额 1,774,320 610,823 24,386 3,978,461 1,278,045 54,679
归因于：
公司所有者 1,718,052 568,013 23,612 3,870,547 1,164,721 53,195
非控股 权益 56,268 42,810 773 107,914 113,324 1,483
每股收益
基本 (以每股RUB为单位) 33.82 10.84 0.46 76.68 22.48 1.05
稀释 (以每股摩擦为单位) 33.01 10.57 0.45 74.60 21.88 1.03

未经审计的简明合并中期财务报表 状况

截至

2021年9月30日 十二月三十一日，
2020
修订		 9月30日，
2021
(单位：千卢布和美元) 擦，擦 擦，擦 美元
非流动资产
商誉2 10,631,711 9,881,100 146,119
无形资产2 3,495,997 3,386,265 48,048
财产和设备 435,529 466,725 5,986
股权会计被投资人 57,811 129,666 795
使用权资产 164,455 215,120 2,260
递延税项资产 302,384 176,328 4,156
发放的贷款 76,196 11,541 1,047
其他金融资产 – 25,491 –
其他非流动资产 25,447 22,176 350
非流动资产总额 15,189,530 14,314,412 208,760
流动资产
贸易和其他应收款 212,058 69,120 2,914
赔偿资产 181,294 186,473 2,492
预付费用和其他流动资产 271,973 179,118 3,738
已发放贷款(本期部分) 7 8,178 –
现金和现金等价物 5,607,984 3,367,610 77,074
流动资产总额 6,273,316 3,810,499 86,218
总资产 21,462,846 18,124,911 294,978
权益
股本 8,655 8,597 119
股票溢价 2,134,195 1,987,044 29,332
外币折算储备 (92,407) (92,140) (1,270)
留存收益 3,236,251 1,536,137 44,478
公司所有者应占股本总额 5,286,694 3,439,638 72,659
非控股权益 131,995 69,104 1,814
总股本 5,418,689 3,508,742 74,473
非流动负债
贷款和借款 7,453,702 7,791,326 102,441
租赁负债 107,907 164,245 1,483
递延税项负债2 539,631 611,152 7,417
合同责任 77,407 – 1,064
贸易和其他应付款项 106,705 178,607 1,467
条文 99,793 87,822 1,372
其他非流动负债 150,528 142,531 2,069
非流动负债总额 8,535,673 8,975,683 117,311
流动负债
合同责任 3,622,897 2,785,402 49,792
贸易和其他应付款项 1,847,521 1,273,089 25,392
贷款和借款(本期部分) 483,940 485,100 6,651
租赁负债(本期部分) 82,602 77,752 1,135
应付所得税 572,893 401,733 7,874
拨备(当前部分) 793,667 578,651 10,908
其他流动负债 104,964 38,759 1,443
流动负债总额 7,508,484 5,640,486 103,194
总负债 16,044,157 14,616,169 220,506
权益和负债总额 21,462,846 18,124,911 294,978

2引用行的金额与截至2020年12月31日的年度的 合并财务报表不符，反映了与Zarplata.ru收购相关的采购价格分配的最终确定所做的调整。

未经审计的现金流量表简明合并中期报表

在过去的九个月里

2021年9月30日 2020年9月30日 2021年9月30日
(单位：千卢布和美元) 擦，擦 擦，擦 美元
经营活动：
当期净收益 3,977,577 1,236,021 54,666
经非现金项目和不影响经营活动现金流的项目调整：
折旧及摊销 786,239 555,497 10,806
净财务成本 311,348 277,629 4,279
净汇兑收益 1,433 (84,474) 20
重新计量以前 在股权会计投资中持有的权益的收益 (223,308) – (3,069)
其他非现金项目 3,163 (4,307) 43
管理激励协议，包括社会税 319,349 179,009 4,389
向董事会授予股份 16,015 16,259 220
计入股权的被投资人的损失份额，扣除所得税后的净额 8,353 38,776 115
所得税费用 1,216,609 570,446 16,721
应收贸易账款和其他经营性资产的变动 (235,302) 40,568 (3,234)
合同负债的变更 743,417 (52,575) 10,217
贸易和其他应付款项的变更 769,258 65,716 10,572
其他负债的变动 10,532 (29,141) 145
已缴所得税 (1,241,740) (570,906) (17,066)
支付的利息 (436,987) (289,572) (6,006)
经营活动产生的现金净额 6,025,956 1,948,946 82,819
投资活动：
收购子公司，扣除收购的现金 (556,208) – (7,644)
支付收购附属公司的递延代价 (233,836) – (3,214)
收购股权会计的被投资人 (61,300) – (842)
无形资产的收购 (82,040) (57,570) (1,128)
购置财产和设备 (111,105) (140,255) (1,527)
贷款问题 (73,997) (19,235) (1,017)
偿还已发出的贷款 3,203 – 44
收到的利息 131,993 36,536 1,814
用于投资活动的净现金 (983,290) (180,524) (13,514)
融资活动：
收到的银行贷款和其他贷款 6,300 4,615,000 87
支付银行贷款和其他借款发起费 (43,615) (52,762) (599)
偿还银行和其他贷款 (395,107) (5,276,447) (5,430)
支付租赁负债 (60,202) (41,710) (827)
支付给股东的股息 (2,073,893) (1,885,441) (28,503)
支付给非控股权益的股息 (106,978) (94,214) (1,470)
收购非控股权益 (155,177) – (2,133)
非控制性权益的贡献 – 44 –
用于融资活动的净现金 (2,828,672) (2,735,530) (38,876)
现金和现金等价物净额(减少)/增加 2,213,994 (967,108) 30,428
期初现金和现金等价物 3,367,610 2,089,215 46,283
汇率变动对现金的影响 26,380 197,821 363
期末现金和现金等价物 5,607,984 1,319,928 77,074

将非IFRS财务指标与最近的可比IFRS指标进行对账

根据净收入对EBITDA和调整后的EBITDA进行对账，这是最具直接可比性的IFRS财务指标：

截至9月30日的三个月， 在过去的九个月里
9月30日，
(在成千上万的摩擦中) 2021 2020 2021 2020
净收入 1,768,634 585,339 3,977,577 1,236,021
添加以下效果：
所得税费用 548,214 263,987 1,216,609 570,446
净利息成本 116,006 77,902 345,856 277,629
折旧及摊销 258,950 187,187 786,239 555,497
EBITDA 2,691,804 1,114,415 6,326,281 2,639,593
添加以下效果：
股权结算奖励，包括相关的社会税(1) 136,269 56,929 291,509 166,963
SPO相关成本(2) 9,904 116,120 88,025 138,307
与企业合并相关的交易成本(3) (2,030 ) 6,115 22,613 17,390
与IPO相关的保险承保范围(4) – – – 54,772
存托收入(5) (15,940 ) (11,636 ) (41,955 ) (29,141 )
净汇兑收益(6) 9,899 10,294 1,433 (84,474 )
重新计量以前持有的权益在股权会计被投资人中的收益(7) – – (223,308 ) –
按公允价值通过损益计量的金融资产收益(8) – – (34,508 ) –
计入股权的被投资人的损失份额(9) 2,708 14,030 8,353 38,776
调整后的EBITDA 2,832,614 1,306,267 6,438,443 2,942,186

(1)代表与根据管理层激励协议发放的股权结算奖励相关的非现金支出，以及向董事会成员发放的股权结算 股票奖励和相关社会税，这些费用应因我们于2019年6月成为俄罗斯税务居民而支付 。

(2)反映与我们于2020年6月和2021年7月进行的二次公开发行相关的法律、会计和其他专业费用 。

(3)反映的交易成本主要与2020年12月收购Zarplata.ru和2021年3月收购Skillaz有关。

(4)在IPO之后以及与IPO相关的情况下，我们于2019年5月以270万美元购买了一份为期一年的保单 ，其中240万美元用于与IPO相关的保险，我们认为这与我们的正常业务流程无关 ，25万美元用于董事和高级管理人员在正常业务过程中的保险，这是基于我们保险提供商的 估计。本保险单的费用按时间比例在保单期限内支出，因此 在其期限内的报告期内重复出现。我们每年更新我们的D&O政策。由于IPO相关风险随着时间的推移而降低， 我们认为，从2020年5月9日开始的第二个12个月期间，我们的D&O保险费主要用于我们的正常业务 。

(5)关于我们的首次公开募股，我们已经签署了存款协议，根据该协议，我们将在自首次公开募股之日起的五年内从我们的托管机构获得 收入，前提是我们必须满足 存款协议中规定的某些契约。我们相信这笔收入与我们的正常业务无关。

(6)汇兑损益与我们的经营活动无关。

(7)反映了截至2021年3月31日，以公允价值重新计量之前持有的Skillaz权益的收益 收购日期 。

(8)代表2021年3月购买Skillaz额外40.01%所有权权益的看涨期权的公允价值变化 。

(9)我们认为，在股权会计投资对象中的利润或亏损份额并不能反映我们的核心经营业绩。

调整后净收入与净收入的对账，这是最直接的可比IFRS财务指标 ：

在截至的三个月内
九月三十号，		 在过去的九个月里
九月三十号，
2021 2020 2021 2020
净收入 1,768,634 585,339 3,977,577 1,236,021
添加以下效果：
股权结算奖励，包括相关的社会税(1) 136,269 56,929 291,509 166,963
SPO相关成本(2) 9,904 116,120 88,025 138,307
与企业合并相关的交易成本 (3) (2,030) 6,115 22,613 17,390
与IPO相关的保险承保范围(4) – – – 54,772
存托收入(5) (15,940) (11,636) (41,955) (29,141)
净汇兑收益(6) 9,899 10,294 1,433 (84,474)
重新计量以前持有的股权被投资人的收益 (7) – – (223,308) –
按公允价值通过损益计量的金融资产损失/(收益) (8) – 5,782 (34,508) 8,424
计入股权的被投资人的损失份额(9) 2,708 14,030 8,353 38,776
企业合并中确认的无形资产摊销 (10) 159,538 103,947 496,540 311,840
税收对调整的影响(11) (18,189) 3,664 (82,861) (28,602)
调整后净收益 2,050,793 890,584 4,503,418 1,830,276

(1)代表与根据管理层激励协议发放的股权结算奖励相关的非现金支出，以及向董事会成员发放的股权结算 股票奖励和相关社会税，这些费用应因我们于2019年6月成为俄罗斯税务居民而支付 。

(2)反映与我们于2020年6月和2021年7月进行的二次公开发行相关的法律、会计和其他专业费用 。

(3)反映的交易成本主要与2020年12月收购Zarplata.ru和2021年3月收购Skillaz有关。

(4)在IPO之后以及与IPO相关的情况下，我们于2019年5月以270万美元购买了一份为期一年的保单 ，其中240万美元用于与IPO相关的保险，我们认为这与我们的正常业务流程无关 ，25万美元用于董事和高级管理人员在正常业务过程中的保险，这是基于我们保险提供商的 估计。本保险单的费用按时间比例在保单期限内支出，因此 在其期限内的报告期内重复出现。我们每年更新我们的D&O政策。由于IPO相关风险随着时间的推移而降低， 我们认为，从2020年5月9日开始的第二个12个月期间，我们的D&O保险费主要用于我们的正常业务 。

(5)关于我们的首次公开募股，我们已经签署了存款协议，根据该协议，我们将在自首次公开募股之日起的五年内从我们的托管机构获得 收入，前提是我们必须满足 存款协议中规定的某些契约。我们相信这笔收入与我们的正常业务无关。

(6)汇兑损益与我们的经营活动无关。

(7)反映了截至2021年3月31日，以公允价值重新计量之前持有的Skillaz权益的收益 收购日期 。

(8)代表购买Skillaz额外40.01%所有权权益的看涨期权的公允价值变动 ，以及2020年按公允价值通过损益计量的其他金融资产的公允价值变动，这些变动不能 指示我们的基本业务表现。

(9)我们认为，在股权会计投资对象中的利润或亏损份额并不能反映我们的核心经营业绩。

(10)由于2016年收购了猎头公司100%的所有权权益，2020年收购了Zarplata的100%所有权 权益，2021年通过将我们的持股比例提高到74.99%，我们 在2021年获得了对Skillaz的控制权，我们 确认了以下无形资产：(I)商标和域名金额为2,010,242,000；(Ii)非合同 客户关系金额为2,632,081，(Iii)₽2,632,081，(Iii)商标和域名金额为2,010,242,000，(Ii)非合同 客户关系金额为2,632,081，(Iii)₽2,632,081，(V)使用寿命分别为10年、2-10年、2-10年、3-5年和1年的其他软件、许可证和其他价值3550,000₽的软件、许可证和其他产品。

(11)表示应税或可扣除调整的所得税。

调整后的营业成本和 费用(不包括折旧和摊销)与营业成本和费用(不包括折旧和摊销)的对账， 最直接可比的IFRS财务指标：

截至2021年9月30日的三个月
(在成千上万的摩擦中) 人员
费用		 营销
费用		 其他并购
费用		 总计
营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (1,048,358) (563,698) (392,740) (2,004,796)
添加以下效果：
股权结算奖励，包括社会税(1) 136,269 – – 136,269
与企业合并相关的交易成本(3) (2,030) – – (2,030)
SPO相关成本(4) 9,904 – – 9,904
调整后的营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (904,215) (563,698) (392,740) (1,860,653)

截至2020年9月30日的三个月
(在成千上万的摩擦中) 人员
费用		 营销
费用		 其他并购
费用		 总计
营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (649,869) (234,768) (298,183) (1,182,820)
添加以下效果：
股权结算奖励，包括社会税(1) 56,929 – – 56,929
与企业合并相关的交易成本(3) – – 6,115 6,115
SPO相关成本(4) 31,984 – 84,136 116,120
调整后的营业成本和费用(不包括折旧和摊销) (560,956) (234,768) (207,932) (1,003,656)

(1)代表与根据管理层激励协议发放的股权结算奖励相关的非现金支出，以及向董事会成员发放的股权结算股票奖励和相关社会税，这些费用应因我们在2019年6月成为俄罗斯税务居民而支付 。

(2)在IPO之后以及与IPO相关的情况下，我们于2019年5月以270万美元购买了一份为期一年的保单 ，其中240万美元用于与IPO相关的保险，我们认为这与我们的正常业务流程无关 ，25万美元用于董事和高级管理人员在正常业务过程中的保险，这是基于我们保险提供商的 估计。本保险单的费用按时间比例在保单期限内支出，因此 在其期限内的报告期内重复出现。我们每年更新我们的D&O政策。由于IPO相关风险随着时间的推移而降低， 我们认为，从2020年5月9日开始的第二个12个月期间，我们的D&O保险费主要用于我们的正常业务 。

(3)反映的交易成本主要与2020年12月收购Zarplata.ru和2021年3月收购Skillaz有关。

(4)反映与我们于2020年7月和2021年6月进行的二次公开发行相关的法律、会计和其他专业费用。

我们认为，净营运资本是评估我们偿债能力、为新的投资机会提供资金、向股东分配股息以及评估我们的 营运资本需求的有用 指标。我们的净营运资金计算如下表所示：

(在成千上万的摩擦中) 自.起
2021年9月30日		 自.起
2020年12月31日
贸易和其他应收款 212,058 69,120
预付费用和其他流动资产 271,973 179,118
合同责任 (3,622,897) (2,785,402)
贸易和其他应付款项 (1,847,521) (1,273,090)
其他流动负债 (104,964) (38,758)
净营运资金 (5,091,351) (3,849,012)

我们认为，净债务和净债务与调整后EBITDA的比率是表明我们有能力偿还未偿债务的重要指标。我们的净债务计算如下表所示：

(在成千上万的摩擦中) 自.起
2021年9月30日		 自.起
2020年12月31日
贷款和借款 7,453,702 7,791,326
贷款和借款(本期部分) 483,940 485,100
现金和现金等价物 (5,607,984) (3,367,610)
净债务 2,329,658 4,908,816

我们通过将 净债务除以调整后的EBITDA来计算我们的净债务与调整后EBITDA的比率：

(单位：千擦，比率除外) 自.起
九月三十号，
2021		 自.起
十二月三十一号，
2020
净债务 2,329,658 4,908,816
调整后的EBITDA 7,599,972 4,103,715
净债务与调整后EBITDA比率 0.3x 1.2x

根据截至2021年9月30日的 最近12个月计算调整后的EBITDA：

(在成千上万的摩擦中) 擦，擦
截至2020年12月31日的年度调整后的EBITDA(1) 4,103,715
截至2020年9月30日的9个月减去调整后EBITDA(1) (2,942,186)
增加截至2021年9月30日的9个月的调整后EBITDA 6,438,443
在截至2021年9月30日的最后12个月基础上调整后的EBITDA 7,599,972

(1)从2021年第一季度开始，我们修改了调整后EBITDA和调整后 净收入的列报方式，这是我们的非IFRS衡量标准，以排除汇兑损益的影响。上期金额已重新分类 以符合本演示文稿。请参阅本新闻稿其他部分的“调整后EBITDA和调整后净收入列报的修改” 和“非IFRS财务措施的使用”。

从净收入对截至2020年12月31日的年度的EBITDA和调整后的EBITDA进行对账，这是IFRS财务指标中最直接的可比性指标：

截至年底的年度
十二月三十一号，
(在成千上万的摩擦中) 2020
净收入 1,885,825
添加以下效果：
所得税费用 685,772
净利息成本 350,216
折旧及摊销 750,558
EBITDA 3,672,371
添加以下效果：
股权结算 奖励，包括相关社会税(1) 249,286
SPO相关成本(2) 151,087
与IPO相关的保险承保范围(3) 54,772
存托收入(4) (41,617)
净汇兑收益(5) (83,030)
与企业合并相关的交易成本(6) 51,665
计入股权的被投资人的损失份额(7) 49,181
调整后的EBITDA 4,103,715

(1)代表与根据管理层激励协议发放的股权结算奖励相关的非现金支出，以及向董事会成员发放的股权结算股票奖励和相关社会税，这些费用应因我们于2019年6月成为俄罗斯税务居民而支付 。

(2)反映与我们于2020年7月进行的二次公开发行相关的法律、会计和其他专业费用 。

(3)在IPO之后以及与IPO相关的情况下，我们于2019年5月以270万美元购买了一份为期一年的保单 ，其中240万美元用于与IPO相关的保险，我们认为这与我们的正常业务流程无关 ，25万美元用于董事和高级管理人员在正常业务过程中的保险，这是基于我们保险提供商的 估计。本保险单的费用按时间比例在保单期限内支出，因此 在其期限内的报告期内重复出现。我们每年更新我们的D&O政策。由于IPO相关风险随着时间的推移而降低， 我们认为，从2020年5月9日开始的第二个12个月期间，我们的D&O保险费主要用于我们的正常业务 。

(4)关于我们的首次公开募股，我们已经签署了存款协议，根据该协议，我们将在自首次公开募股之日起的五年内从我们的托管机构获得 收入，前提是我们必须满足 存款协议中规定的某些契约。我们相信这笔收入与我们的正常业务无关。

(5)汇兑损益与我们的经营活动无关。

(6)反映与2020年12月收购Zarplata.ru相关的交易成本。

(7)我们认为，权益会计被投资人的损益份额并不代表我们的核心经营业绩 。