美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
在截至本季度末的季度内
或
由_
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
|
(税务局雇主 识别号码) |
Global Self Storage,Inc.
(
(地址,包括邮政编码,电话号码,包括区号,公司主要执行办公室)
唐纳德·克里莫斯基二世(Donald Klimoski II),Esq.
Global Self Storage,Inc.
3814号公路44号
纽约州米尔布鲁克,邮编:12545
(212) 785-0900
(提供服务的代理商的名称、地址(包括邮政编码)和电话号码(包括区号))
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
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☒ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
登记人的普通股流通股数量,每股面值0.01美元,截至10月29日,
目录
关于前瞻性信息的声明 |
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3 |
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第一部分-财务信息 |
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5 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计)。 |
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5 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 |
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21 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
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36 |
|
第四项。 |
控制和程序。 |
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36 |
第二部分-其他资料 |
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38 |
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|
第1项。 |
法律诉讼。 |
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38 |
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第1A项。 |
风险因素。 |
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38 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用。 |
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39 |
|
第三项。 |
高级证券违约。 |
|
39 |
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露。 |
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39 |
|
第五项。 |
其他信息。 |
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39 |
|
第6项 |
展品。 |
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39 |
展品索引 |
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40 |
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签名 |
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41 |
2
关于远期的声明查找信息
本报告中提供的某些信息可能包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括但不限于1995年的“私人证券诉讼改革法案”。前瞻性陈述包括有关我们的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、资本支出、融资需求、与收购有关的计划或意图以及其他非历史信息的陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“计划”、“打算”、“预期”、“估计”、“可能”、“将会”、“应该”或“预期”等术语或这些术语或其他可比术语的否定或战略讨论来识别。公司的所有前瞻性陈述都涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,其中许多不是公司所能控制的,这可能导致公司的实际结果与这些陈述明示或暗示的结果大不相同。我们还可能不时做出额外的前瞻性陈述。随后由我们或代表我们作出的所有此类前瞻性声明,无论是书面或口头的,也明确地受到这些警告性声明的限制。所有前瞻性陈述,包括但不限于管理层对历史经营趋势的审查和对未来收益的估计,都是基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是真诚表达的,我们相信它们有合理的基础,但不能保证管理层的期望、信念和预测将会产生或实现。
所有前瞻性陈述仅在作出之日起适用。除非法律另有要求,否则我们没有义务公开更新或修改前瞻性陈述,这些前瞻性陈述可能会反映发生日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告中包含或预期的前瞻性陈述大不相同。最重要的因素之一是新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对经济、自助仓储行业和更广泛的金融市场的持续影响。该公司无法预测新冠肺炎疫情的持续影响是否会引发经济进一步放缓,以及该公司将在多大程度上经历与新冠肺炎疫情相关的中断。特别是,目前很难全面评估新冠肺炎的影响,原因包括国内和国际爆发的严重程度和持续时间以及新冠肺炎变种的出现和严重程度的不确定性,联邦、州和地方政府遏制新冠肺炎传播的努力的有效性的不确定性,以及对其对美国经济和经济活动的直接和间接影响(包括成功分发有效疫苗的时间)的不确定性。新冠肺炎的爆发还直接或间接地影响并可能继续影响以下许多其他重要因素以及“项目1A”中描述的风险。风险因素“包括在我们最新的10-K表格年度报告、本季度报告以及我们随后提交给美国证券交易委员会(”证券交易委员会“)的文件中。这些因素包括但不限于:
3
4
第I部分-融资IAL信息
项目1.融资所有报表。
Global Self Storage,Inc.
整合资产负债表
(未经审计)
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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房地产资产净值 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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证券投资 |
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应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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信贷额度发行成本(净额) |
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商誉 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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应付票据,净额 |
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$ |
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$ |
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||
应付账款和应计费用 |
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信用额度借款 |
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— |
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总负债 |
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风险和意外情况 |
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权益 |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
5
Global Self Storage,Inc.
合并经营报表和全面收益(亏损)
(未经审计)
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截至9月30日的三个月, |
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在截至9月30日的9个月里, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他财产相关收入 |
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管理费和其他收入 |
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总收入 |
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费用 |
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物业运营 |
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一般事务和行政事务 |
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折旧及摊销 |
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业务拓展 |
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总费用 |
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营业收入 |
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其他收入(费用) |
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股息和利息收入 |
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有价证券的未实现收益 |
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利息支出 |
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其他收入(费用)合计(净额) |
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净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
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每股收益 |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均流通股 |
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基本信息 |
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稀释 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
6
Global Self Storage,Inc.
合并股东权益表
(未经审计)
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总计 |
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普通股 |
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已缴入 |
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累计 |
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股东的 |
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中国股票 |
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面值 |
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资本 |
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赤字 |
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权益 |
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2020年12月31日的余额 |
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已发行的限制性股票授予 |
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基于股票的薪酬 |
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净收入 |
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分红 |
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2021年3月31日的余额 |
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已发行的限制性股票授予 |
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发行普通股(扣除费用) |
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基于股票的薪酬 |
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净收入 |
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分红 |
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2021年6月30日的余额 |
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基于股票的薪酬 |
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净收入 |
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分红 |
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2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
7
Global Self Storage,Inc.
合并股东权益表
(未经审计)
|
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总计 |
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普通股 |
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已缴入 |
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留用 |
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股东的 |
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中国股票 |
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面值 |
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资本 |
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收益 |
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权益 |
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2019年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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已发行的限制性股票授予 |
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( |
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基于股票的薪酬 |
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净损失 |
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分红 |
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2020年3月31日的余额 |
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基于股票的薪酬 |
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净损失 |
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分红 |
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— |
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( |
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2020年6月30日的余额 |
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基于股票的薪酬 |
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净收入 |
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分红 |
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— |
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( |
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2020年9月30日的余额 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
8
Global Self Storage,Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
|
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在截至9月30日的9个月里, |
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流 |
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净收益(亏损) |
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将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额 |
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折旧及摊销 |
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有价证券的未实现收益 |
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贷款采购费用摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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营业资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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改进和增加设备 |
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施工 |
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( |
) |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
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融资活动的现金流 |
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发行普通股(扣除费用) |
|
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信用额度(偿还)借款,净额 |
|
|
( |
) |
|
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循环信贷额度续期的发行成本 |
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|
( |
) |
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— |
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应付票据本金支付 |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
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( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
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( |
) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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补充现金流量和非现金信息 |
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支付利息的现金 |
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补充披露非现金活动: |
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应付股息 |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
9
Global Self Storage,Inc.
合并财务报表附注(未经审计)
1.组织机构
2.重要会计政策摘要
陈述的基础
自二零一六年一月十九日起取消注册为投资公司后,由于不再符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂题目946(“ASC 946”)下投资公司的评估,本公司由投资公司转为营运公司。该公司停止应用ASC 946中的指导方针,并开始按照地位改变之日的其他美国公认会计原则(“GAAP”)主题对其投资进行前瞻性会计核算。
本公司随附之未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及S-X条例第10条按权责发生制列报。因此,它们可能不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常经常性应计项目)都已包括在内。截至2021年9月30日的9个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的年度的预期业绩。截至2020年12月31日的综合资产负债表来源于该公司截至该日的经审计财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。欲了解更多信息,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其脚注.
现金、现金等价物和限制性现金
该公司的现金存放在美国各地的金融机构,有时可能超过联邦保险的限额。现金等价物由货币市场基金份额组成,其中可能包括购买的原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。限制性现金由存放在银行的与资本支出有关的代管资金组成。
资产负债表上报告的现金、现金等价物和限制性现金的账面价值接近公允价值。
下表提供了我们未经审计的合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与我们的合并现金流量表中显示的总金额的对账:
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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未经审计的现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
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所得税
该公司已选择被视为IRC下的房地产投资信托基金(REIT)。为了保持其作为房地产投资信托基金的资格,除其他事项外,该公司被要求至少分发
本公司已选择将其公司附属公司SSG TRS LLC视为应课税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)。一般而言,本公司的TRS可为租户提供额外服务,并可从事任何房地产或非房地产相关业务。TRS需缴纳联邦企业所得税。
假设税务机关进行审查,公司只有在“更有可能”维持不确定税收状况的情况下,才会确认该状况的税收优惠。该公司已审查其税务状况,并得出结论:
有价证券
对公允价值易于确定的股权证券的投资按公允价值计量。权益证券公允价值变动的收益或损失计入净收入,直到投资被出售或以其他方式处置。具体识别方法用于确定出售或以其他方式处置的投资的已实现损益。
公允价值采用估值层次结构,通常参考活跃的交易市场,使用报价的收盘价或买入价来确定。判断用于确定以前活跃的市场是否已经变得不活跃,并在市场变得不活跃时确定公允价值。
房地产资产
房地产资产按2016年1月19日(公司变更为运营公司的生效日期)的增值价值减去自该日起的累计折旧。状态改变生效日期之后的采购按成本减去累计折旧计算。与房地产资产的开发、建设、翻新和改善相关的直接和允许的内部成本被资本化。在建设期间发生的物业税和其他与开发相关的成本被资本化。建设期始于房地产资产的支出已经完成,并且为资产的预期用途做好准备所需的活动正在进行时。当资产基本完工并准备好投入预期使用时,建设期就结束了。
收购成本根据会计准则更新(ASU)2017-01号企业合并(主题805):澄清企业的定义来核算,该定义于2018年1月1日通过,通常为符合资产收购资格的收购资本化。当物业被收购时,购买价格根据估计公允价值分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债。对土地、建筑和装修以及设备的分配是根据管理层估计的各自的公允价值来记录的。
在分配收购价格时,公司决定收购是否包括无形资产或负债。该公司将购买价格的一部分分配给归因于就地租赁价值的无形资产。这项无形资产一般在各自租约的预期剩余期限内摊销至支出。几乎所有收购物业的租约都是以市场价格计算的,因为大多数租约是按月签订的合同。
维修和维护费用在发生时计入费用。改善或延长资产寿命的主要更换和改进将在其预计使用寿命内资本化并折旧。折旧是用直线法计算建筑物和改善工程的估计使用年限,一般在
衍生金融工具
这个公司在资产负债表上以公允价值计入所有衍生金融工具。衍生工具的公允价值乃参考可见价格厘定,而该等价格乃根据未于活跃市场报价但经市场数据证实的投入而厘定。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为
11
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用一般由物业税应计项目、未赚取的租金收入和贸易应付款组成。
收入和费用确认
来自商店的收入主要由逐月租用存储空间所赚取的租金收入以及相关滞纳金和管理费组成,根据ASC主题842确认为赚取的收入,租契。促销折扣减少了促销期间的租金收入。销售商品和承租人保险以及其他收入的辅助收入在赚取时确认。
本公司的管理费是根据相关物业管理服务协议(“PSA”)的条款赚取的。这些PSA规定,公司将提供管理服务,包括租赁和运营物业,并提供会计、营销、银行、维护和其他服务。提供这些服务是为了换取每月管理费,管理费是根据从第三方拥有的商店收取的收入的一定比例计算的。PSA通常有以下原始条款
公司根据ASC主题606将提供给客户的管理服务作为每月随时间提供的单个履行义务进行记账,与客户签订合同的收入。合同的总对价金额是可变的,因为它是基于月度收入的,这些收入受到多种因素的影响,其中一些因素不在公司的控制范围之内。因此,一旦不确定性得到解决,公司将在每月末确认收入。没有提供与PSA有关的分类信息,因为该公司目前仅有
本公司应计物业税支出的依据是实际开出的金额,在某些情况下,当没有收到税务机关的账单或评估,或该等账单和评估存在争议时,估计和历史趋势是应计的。运营成本以及一般和行政费用在发生时计入费用。
资产减值评估
本公司评估其不动产资产和无形资产,包括按减值指标的就地租赁。若有减值指标,而吾等确定该资产无法从未来将于资产剩余寿命(或如较早,则为预期出售日期)收到的未贴现现金流中收回,则当账面值超过该资产的估计公允价值或预期出售所得款项净额时,吾等将计入减值费用。
本公司每年及每当相关事件、情况及其他相关因素显示公允价值可能少于账面值时,评估减值商誉。如果确定商誉的账面价值超过了如果报告单位是以估计公允价值收购时将分配给商誉的金额,则计入减值费用。截至2021年9月30日,没有商誉、房地产资产和无形资产的减值指标,以及
基于股票的薪酬
所有以股票为基础的员工薪酬奖励的薪酬支出的计量和确认均以估计公允价值为基础。授予的奖励按公允价值计量,任何补偿费用在每项奖励的服务期内确认。如果所授予的奖励包含分级归属时间表,而归属的唯一条件是服务条件,则补偿成本在必要的服务期内以直线方式确认为费用,就好像该奖励实质上是一项单一奖励一样。对于归属受业绩条件限制的奖励,如果公司得出结论认为有可能达到业绩条件,则在必要的服务期内确认补偿成本。
贷款采购成本
12
贷款采购成本净额直接从相关债务负债的账面金额中扣除,并采用实际利息法摊销。如果合并资产负债表上没有记录相关债务负债,则成本计入累计摊销后的资产净值。与公司循环信贷安排相关的贷款采购成本仍在扣除公司综合资产负债表摊销后的信贷发行成本。与信贷额度相关的成本在相关债务的估计寿命内使用直线法摊销。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。
近期发布的会计准则
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)”。ASU 2020-04包含了影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。该公司继续评估该指导的影响,并可能在市场发生更多变化时适用其他选择。
3.房地产资产
公司房地产资产的账面价值摘要如下
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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土地 |
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房地产资产净值 |
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2020年间,公司将:
4.有价证券
对有价证券的投资包括以下内容:
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未实现总额 |
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2021年9月30日 |
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未实现总额 |
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2020年12月31日 |
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成本基础 |
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收益 |
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损失 |
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价值 |
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有价证券投资 |
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普通股 |
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有价证券投资总额 |
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5.公允价值计量
使用公允价值计量本公司及其子公司持有的金融工具是其综合财务报表的基础,也是一项重要的会计估计,因为其大部分资产和负债是按估计公允价值记录的。公允价值计量的应用可能基于经常性或非经常性,取决于适用于特定资产或负债的会计原则,或管理层是否选择以估计公允价值计提项目。
估值技术的等级是基于这些技术的输入是可观察的还是不可观察的。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构:
第1级-相同工具或负债在活跃市场的报价。
第2级-使用其他重要的可观察到的输入确定的价格。可观察到的投入是其他市场参与者在为资产或负债定价时使用的投入,是根据从本公司以外的来源获得的市场数据开发的。这些可能包括类似资产和负债的报价、利率、提前还款速度、信用风险和市场证实的投入。
第三级--使用不可观察到的重要投入来确定价格。在无法获得报价或可观察到的投入的情况下(例如,当一项投资在期末很少或没有市场活动时),可以使用不可观察到的投入。不可观察到的输入反映了公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时使用的因素的假设,并基于在这种情况下可获得的最佳信息。
这一层次要求公司在可获得的情况下使用可观察到的市场数据,并在估计公允价值时尽量减少使用不可观察到的投入。用于估计公允价值的估值方法可能会产生公允价值计量,而该公允价值计量可能不能反映最终可变现价值。此外,虽然管理层相信其估值方法与其他市场参与者使用的估值方法恰当及一致,但使用不同的方法或假设估计若干金融工具的公允价值,可能会导致报告日期的公允价值估计有所不同。这些估计价值可能与如果这种贷款或投资有现成的市场,或如果这种贷款或投资被清算时所使用的价值有很大不同,这些差异可能对财务报表有重大影响。
公允价值资产由股权证券份额和利率上限组成。权益证券的价值基于交易市场价格,被认为是一级衡量标准,利率上限的价值是基于其到期的、可观察到的基于市场的投入(包括利率曲线),被认为是二级衡量标准。
下表列出了按公允价值在经常性基础上计量的资产和负债,包括价值为零的资产:
2021年9月30日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产 |
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有价证券 |
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利率上限衍生品 |
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按公允价值计算的总资产 |
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2020年12月31日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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资产 |
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有价证券 |
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利率上限衍生品 |
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按公允价值计算的总资产 |
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有几个
截至2021年9月30日,包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款在内的金融工具的公允价值接近其各自的账面价值。。该公司合并债务的估计公允价值约为#美元。
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6. 衍生品
该公司使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的稳定性,并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标,该公司使用利率上限来管理利率风险。本公司以公允价值将为利率上限支付的溢价作为资产计入资产负债表。保费未实现损益的变动计入利息支出的增减。
下表汇总了该公司衍生金融工具的条款:
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名义金额 |
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有效 |
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成熟性 |
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产品 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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罢工 |
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日期 |
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日期 |
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上限协议 |
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7.应付票据
于二零一六年六月二十四日,本公司若干全资附属公司(“有抵押附属公司”)与有担保附属公司与保险策略融资IV有限公司(“贷款人”)订立贷款协议及若干其他相关协议(统称“贷款协议”)。根据贷款协议,有担保的附属公司向贷款人借款本金#美元。
本公司于二零一六年六月二十四日订立无追索权担保(“担保”),并连同贷款协议、本票及担保协议(“贷款文件”),以担保向贷款人支付贷款协议项下有抵押附属公司的若干责任。
贷款文件要求有担保的子公司和本公司遵守某些契约,其中包括最低净值测试和其他习惯契约。贷款人可在发生违约事件(如贷款协议定义)时加速贷款文件下的未偿还金额,包括但不限于未能支付到期金额或启动破产程序。
该公司产生的贷款采购费用为#美元。
本公司应付票据的账面价值摘要如下:
应付票据 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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未偿还本金余额 |
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减去:贷款采购成本,净额 |
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应付票据总额,净额 |
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截至2021年9月30日,应付票据由公司某些门店担保,总账面净值约为$
2021年(3个月) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026年及其后 |
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本金支付总额 |
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循环信贷额度
于2021年7月6日,本公司若干全资附属公司(“经修订信贷融资担保附属公司”)与亨廷顿国家银行订立经修订信贷融资担保附属公司与亨廷顿国家银行之间的信贷融资贷款协议(统称“经修订信贷融资贷款协议”)的第一次修订,TCF National Bank的合并继承人(“经修订的信贷保证贷款人”)。根据经修订信贷安排贷款协议,经修订信贷安排有担保附属公司可向经修订信贷安排贷款人借款,本金最高可达$
《革命者法案》要求子公司和公司遵守某些契约,其中包括惯例财务契约。贷款人可在发生违约事件(如本协议所定义)时加速贷款文件下的未偿还金额,包括但不限于未能向贷款人支付款项或启动破产程序。
该公司产生的发行成本为#美元。
8.租契
作为出租人的全球自助存储
该公司的物业租金收入主要与其经营商店的租户收取的租金有关。本公司与其自营仓储租户的租约一般为按月租约,包括每月自动续期,允许在市场条件允许时灵活提高租金,并规定收取或有费用,如滞纳金。这些租约不包括任何允许租户购买租赁空间的条款或条件。本公司作为出租人的所有自助式仓储租赁均被归类为经营性租赁。与本公司门店相关的房地产资产计入本公司综合资产负债表中的“房地产资产净额”,并按历史成本减去累计折旧和减值(如果有的话)列报。与该等经营租约有关的租金收入计入本公司综合经营报表的物业租金收入,并于按月期间按每个月的租金确认。
作为承租人的全球自助存储
本公司是2019年11月签订的汽车租赁协议中的承租人,租期为三年。租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。由于公司选择了ASC主题842中允许的一揽子实际权宜之计,其中包括允许继续进行历史租赁分类,公司的所有租赁协议都被归类为经营性租赁。与本公司经营租赁相关的付款的租赁费用在租赁期内以直线基础确认。
使用权资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司按租约规定支付租赁款项的义务。与本公司经营租赁相关的使用权资产和租赁负债在租赁开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。由于本公司的租约不提供隐含利率,本公司使用其递增借款利率
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在……上面在确定租赁付款现值时,有关本公司在租赁开始日的担保借款利率和隐含担保利差的现有信息。使用权资产还包括在租赁开始时或之前支付的任何租赁款项,减去任何租赁奖励。该公司拥有与其经营租赁相关的使用权资产和租赁负债#美元。
根据汽车租赁协议,未来的最低租赁费为#美元。
9.每股收益
基本每股收益采用加权平均流通股数计算。稀释每股收益是使用加权平均流通股数计算的,该加权平均流通股数经归因于潜在稀释证券的增发股份进行了调整。
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截至9月30日的三个月, |
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在截至9月30日的9个月里, |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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净收益(亏损) |
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已发行普通股平均数量-基本 |
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库藏股计入稀释性非既得限制性股票奖励的净效果 |
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已发行普通股平均数量-稀释 |
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稀释 |
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10.关联方交易
公司的某些高级管理人员和董事还担任WinMill&Co.Corporation(“Winco”)、Bexil Corporation、Tuxis Corporation(“Tuxis”)和/或其关联公司(统称为“关联公司”)的高级管理人员和/或董事。截至2021年9月30日、某些联属公司以及公司董事和员工可能被视为拥有
该公司目前每月报销的汽车费用为#美元。
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该公司根据租赁协议将办公空间和存储空间出租给某些附属公司。租约条款是按月签订的,除非任一方于月日终止,否则会自动续签。
2020年5月19日,MMC(“借款人”)代表自身及其附属公司与客户银行根据由美国小企业管理局(SBA)管理的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(“PPP Note”)签订了Paycheck Protection Program定期票据(以下简称“PPP票据”)。借款人收到的总收益为#美元。
11.股本
截至2021年9月30日,该公司获授权发行
12.股票薪酬
2017年10月16日(“生效日”),公司股东批准了公司2017年度股权激励计划(“计划”)。本计划旨在以期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等值权利或董事会、董事会薪酬委员会或其他指定人士酌情决定的其他形式的股权薪酬的形式,向本计划界定的某些符合条件的人士提供股权激励。在生效日期,根据该计划预留和可供发行的普通股总数为
于2021年4月12日和2021年3月25日,公司根据该计划批准了对其某些高级管理人员和员工的限制性股票奖励,总额为
基于时间的限制性股票授予
公司基于业绩的限制性股票授予活动摘要如下:
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加权平均 |
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授予日期 |
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基于时间的限制性股票授予 |
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库存 |
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未归属于2020年12月31日 |
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既得 |
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未归属于2021年9月30日 |
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基于业绩的限制性股票授予
基于业绩的限制性股票授予基于持续雇佣和公司在授予年度内调整后的运营部分资金(“AFFO”)和同店收入增长(“SSRG”)目标的实现情况。这些性能组件中的每一个都被加权
该公司基于时间的限制性股票授予活动摘要如下:
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加权平均 |
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授予日期 |
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基于业绩的限制性股票授予 |
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库存 |
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未归属于2020年12月31日 |
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既得 |
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未归属于2021年9月30日 |
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没收在发生时被计入,先前确认的因未能满足服务或履行条件而被没收的赔偿成本在没收期间被冲销。
13.承担及或有事项
本公司签订的合同包含各种陈述和保证,并可能提供一般赔偿。公司在这些安排下的最大风险是未知的,因为它涉及在尚未发生的情况下可能对公司提出的未来索赔。
14.风险及不确定性
新冠肺炎
冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)继续影响着美国和全球经济。美国金融市场经历了混乱,某些部门的信贷状况受到限制。虽然更加正常化的活动已经恢复,但目前公司无法预测新冠肺炎疫情对公司的全面影响,新冠肺炎疫情可能会对公司的财务业绩产生延迟的不利影响。该公司将继续每天监测大流行的影响,并将在必要时调整其业务。
新冠肺炎对房地产行业、信贷市场乃至对公司财务状况和经营业绩的全面影响是不确定的,目前无法预测,因为它取决于公司无法控制的几个因素,这些因素包括但不限于(I)围绕疫情的严重性和持续时间以及新冠肺炎变体的出现和严重程度的不确定性,(Ii)关于支付宝有效性的不确定性。联邦、州和地方政府努力遏制新冠肺炎的传播,并应对其对美国经济和经济活动的直接和间接影响,
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包括成功分发有效疫苗的时间(Iii)疫情对美国和全球经济的影响;(Iv)政府采取更多应对措施的时机、范围和有效性;(V)经济复苏的时机和速度;以及(Vi)对我们财产的负面影响。
信用风险
信用风险-暴露于信用风险的金融资产主要包括现金和现金等价物以及应收账款的某些部分,包括从租户那里应收的租金。现金和现金等价物存放在评级较高的商业银行。
15.随后发生的事件
2021年10月8日,借款人收到了SBA的最终贷款审查决定,拒绝全额免除贷款。2021年11月4日,借款人在收到最终贷款审查决定后的30个日历日内向小企业管理局听证和上诉办公室提交了上诉请愿书。借款人及时提出上诉,延长了贷款延期期限。我们不能保证我们的上诉会成功,也不能保证我们的购买力平价票据中我们的那部分会全部或部分获得宽恕。如果未获宽恕,我们将需要偿还我们那部分购买力平价票据的全部或部分利息。
20
项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营业绩。
警示性语言
以下讨论和分析应与本报告其他部分的未经审计的“简明综合财务报表”和“简明综合财务报表附注(未经审计)”一并阅读。我们在这一部分所作的陈述可能是联邦证券法意义上的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的完整讨论,请参阅本报告中题为“关于前瞻性信息的陈述”的章节。所提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们的公司”是指全球自助存储公司(Global Self Storage,Inc.),该公司是马里兰州的一家公司,根据上下文需要,包括其直接和间接子公司。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于本报告其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。我们对本报告其他地方包含的未经审计简明综合财务报表的附注描述了对我们的未经审计简明综合财务报表至关重要的重要会计政策。编制我们的财务报表需要估计、判断和假设。我们相信,我们所使用的估计、判断和假设是基于作出这些估计、判断和假设时所获得的信息,是适当和正确的。这些估计、判断和假设可能会影响我们截至财务报表日期报告的资产和负债,以及报告的当期收入和费用。如果这些估计、判断、假设和实际情况之间存在重大差异,我们的财务报表可能会受到影响。
在许多情况下,特定交易的会计处理是由公认会计原则明确规定的,在其应用中不需要我们的判断。在某些方面,我们在选择可供选择的方案时所作的判断不会产生实质上不同的结果,但在某些方面,我们在选择可供选择的方案时所作的判断会产生截然不同的结果。请参阅未经审计的简明综合财务报表的附注,其中包含有关我们的关键会计政策和其他披露的额外信息。
管理层的讨论和分析概述
该公司是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金,在美国拥有、经营、管理、收购、开发和再开发自我存储物业(“商店”或“物业”)。我们的商店旨在为住宅和商业客户提供实惠、方便和安全的存储空间。截至2021年9月30日,该公司拥有和经营或通过其全资子公司管理康涅狄格州、伊利诺伊州、印第安纳州、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和俄克拉何马州的13家门店。本公司先前根据经修订的1940年投资公司法(“1940年法案”)注册为非多元化封闭式管理投资公司。美国证券交易委员会(“SEC”)于2016年1月19日批准了该公司从1940年法案中撤销注册的申请。2016年1月19日,本公司从Self Storage Group,Inc.更名为Global Self Storage,Inc.,将其SEC注册从投资公司改为运营公司,根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)进行报告,并将其普通股在纳斯达克上市,代码为“SELF”。
该公司于1996年12月12日根据马里兰州的法律成立。本公司已选择根据经修订的1986年国内收入守则(下称“守则”)被视为房地产投资信托基金。只要公司继续有资格成为房地产投资信托基金(REIT),除了某些有限的例外,它通常不需要为分配给股东的应税收入缴纳美国联邦所得税。
在本文所述的所有时期,我们的门店业务创造了我们大部分的净收入。因此,管理层的大部分时间都用于寻求现有门店的现金流最大化,以及寻求对更多门店的投资。随着目前门店业务的持续发展和进行更多的门店收购,该公司预计将继续从门店业务中赚取毛收入的大部分。随着时间的推移,该公司预计将剥离其剩余的投资证券组合,并将所得资金用于收购、开发、重新开发和/或运营更多的商店。该公司预计,随着其继续剥离所持投资证券,其投资证券收入将继续减少。
财务状况和经营业绩
我们的融资策略是将资本成本降至最低,以便为股东带来最大回报。对于未来的收购,本公司可能使用各种融资和融资选择,包括但不限于债务和/或股权发行、信贷安排、抵押融资以及与第三方的合资企业。
于二零一六年六月二十四日,本公司若干全资附属公司(“定期贷款担保附属公司”)与定期贷款担保附属公司订立贷款协议及若干其他相关协议(统称“定期贷款协议”)
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和保险策略基金IV,LLC(“定期贷款贷款人”)。根据定期贷款协议,有定期贷款担保的附属公司根据本票(“定期贷款本票”)向定期贷款贷款人借款本金20,000,000美元。定期贷款本票的年利率为4.192厘,到期日期为2036年7月1日。根据担保协议(“定期贷款担保协议”),定期贷款协议项下的责任以定期贷款担保附属公司拥有的若干房地产资产作抵押。摩根大通投资管理公司(J.P.Morgan Investment Management,Inc.)担任该定期贷款机构的特殊目的载体代理(Special Purpose Vehicle Agent)。本公司于二零一六年六月二十四日订立无追索权担保(“定期贷款担保”,并连同定期贷款协议、定期贷款本票及定期贷款担保协议(“定期贷款文件”),以担保向贷款人支付定期贷款担保附属公司根据定期贷款协议项下的若干责任。定期贷款文件要求有定期贷款担保的附属公司及本公司遵守若干契约,包括(其中包括)最低净值测试及其他惯常契约。定期贷款贷款人可在发生违约事件(定义见定期贷款协议)时加速定期贷款文件下的未偿还金额,包括但不限于未能支付到期金额或启动破产程序。本公司及定期贷款担保附属公司就录入定期贷款文件支付惯常费用及开支。除定期贷款文件外,本公司、其定期贷款担保附属公司或其联属公司与定期贷款贷款人之间并无重大关系。
2020年5月19日,迈达斯管理公司(“MMC”)(“借款人”)代表其本人与客户银行签订了一份支付宝保障计划定期票据(“PPP票据”)。WinMill&Co.公司、Bexil公司、Tuxis公司和/或其关联公司(统称为本公司、“关联公司”)根据由美国小企业管理局(SBA)管理的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的Paycheck保护计划(“计划”)。本公司的某些高级管理人员和董事还担任关联公司的高级管理人员和/或董事。根据专业雇主组织与联属公司之间的安排,MMC充当向联属公司的员工(包括本公司及其联属公司兼雇的员工)支付补偿和福利的渠道。借款人从购买力平价票据获得的总收益为486,602美元,根据SBA的贷款确定公式,其中约300,000美元应归于公司。根据CARE法案的要求,附属公司主要将PPP票据的收益用于工资和其他符合条件的成本。该批购买力平价债券的利息年息率为1.00厘。2021年3月,借款人向客户银行申请免除购买力平价票据的到期金额,金额相当于根据购买力平价票据支付后,在所涵盖期间内发生的工资和其他符合条件的成本之和(如上文所定义)。
2021年10月8日,借款人收到了SBA的最终贷款审查决定,拒绝全额免除贷款。2021年11月4日,借款人在收到最终贷款审查决定后的30个日历日内向小企业管理局听证和上诉办公室提交了上诉请愿书。借款人及时提出上诉,延长了贷款延期期限。我们不能保证我们的上诉会成功,也不能保证我们的购买力平价票据中我们的那部分会全部或部分获得宽恕。如果未获宽恕,我们将需要偿还我们那部分购买力平价票据的全部或部分利息。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,购买力平价票据对公司的运营或现金流没有实质性影响。
2021年6月25日,我们完成了承销的公开发行,以每股5.35美元的价格出售和发行了总计1121,496股普通股。随后,超额配售选择权被行使,并于2021年6月29日完成出售,使出售和发行的股票总数增加到1,289,720股。在行使超额配售选择权后,我们在公开发售中筹集了总计约690万美元的总收益。
于2021年7月6日,本公司若干全资附属公司(“经修订信贷融资担保附属公司”)与亨廷顿国家银行订立经修订信贷融资担保附属公司与亨廷顿国家银行之间的信贷融资贷款协议(统称“经修订信贷融资贷款协议”)的第一次修订,TCF National Bank的合并继承人(“经修订的信贷保证贷款人”)。根据经修订信贷安排贷款协议,经修订信贷安排担保附属公司可根据本票向经修订信贷安排贷款人借款本金最多1,500万美元(“经修订信贷安排本票”)。修订后的信贷安排本票的利率等于3%加一个月美元伦敦银行间同业拆借利率中的较大者,或0.25厘(0.25%),将于2024年7月6日到期。截至2021年9月30日,实际利率为3.25%。经修订信贷融资贷款协议项下的责任以经修订信贷融资担保附属公司拥有的若干房地产资产作抵押。本公司于2021年7月6日订立经修订及重述的付款担保(“经修订信贷安排担保”,并连同经修订信贷安排贷款协议、经修订信贷安排本票及相关票据、“经修订信贷安排贷款文件”),以保证向经修订信贷安排贷款人支付经修订信贷安排贷款协议项下经修订信贷安排担保附属公司的若干债务。本公司及经修订信贷融资担保附属公司就其进入经修订信贷融资贷款文件支付惯常费用及开支。本公司亦在经修订的信贷安排贷款人开立银行户口。截至2021年9月30日,我们没有根据修订的信贷安排贷款协议提取任何收益。目前我们打算从战略上撤军。
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根据经修订信贷融资贷款协议所得款项,可用于支付:(I)收购额外的自营仓储物业,(Ii)扩建我们投资组合中现有的自营仓储物业,及/或(Iii)与第三方合资收购及扩充自营仓储物业。
我们继续积极审查一些门店和门店投资组合的收购机会,并一直在努力进一步发展和扩大我们目前的门店。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们没有完成任何收购。此外,我们可能会收费寻求某些附属公司或合资伙伴拥有的物业的第三方管理机会,并利用与第三方所有者的这种关系作为未来收购和投资机会的来源。截至2021年9月30日,在我们的第三方管理平台Global MaxManagement下SM,我们管理着一个第三方拥有的物业,更名为“全球自助存储”,拥有137,118平方英尺的可出租面积,由位于俄克拉何马州爱德蒙市的618个气候控制和非气候控制单元组成。
我们预计,我们将从现有来源获得足够的现金,以满足未来12个月的流动资金需求。然而,我们可能会选择补充我们的股本,并通过使用谨慎的借款水平来增加股东的潜在回报。当可用条款和条件对长期投资有利,并且与我们的商业计划一致时,我们可以使用债务。鉴于新的冠状病毒(“新冠肺炎“)大流行鉴于其对全球经济的影响,我们正在密切关注整体流动性水平和我们的业务表现(包括我们的物业)的变化,以便能够制定变化,以确保未来有足够的流动性。
截至2021年9月30日,我们的资本资源总额约为2050万美元,其中包括280万美元的现金、现金等价物和限制性现金,270万美元的有价证券,以及根据信贷安排贷款协议可供提取的1500万美元。来自留存现金流的资本资源过去一直是,目前预计将继续可以忽略不计。留存运营现金流代表我们由经营活动提供的预期现金流,减去股东分配和维持门店的资本支出。这些资本资源使我们能够继续执行我们的战略业务计划,其中包括直接或通过合资企业为收购提供资金;在我们现有物业上的扩张项目;以及通过开发Global MaxManagement来扩大我们的收入基础和潜在收购渠道。SM,我们的第三方管理平台。我们的董事会定期审查我们的战略业务计划,包括资本形成、债务与股本比率、股息政策、资本和债务的使用、运营资金(FFO)和调整后的运营资金(AFFO)业绩以及最佳现金水平等主题和指标。
我们预计我们的经营结果将受到许多因素的影响。许多影响我们经营业绩的因素都是我们无法控制的。本公司及其财产可能会受到与流行病、大流行、暴发或其他公共卫生危机(如新冠肺炎)相关的风险或公众对这些风险的看法的实质性不利影响。新冠肺炎大流行继续影响着美国和全球经济。美国金融市场经历了混乱,某些部门的信贷状况受到限制。虽然更加正常化的活动已经恢复,但目前公司无法预测新冠肺炎疫情对公司的全面影响,新冠肺炎疫情可能会对公司的财务业绩产生延迟的不利影响。该公司将继续每天监测大流行的影响,并将在必要时调整其业务。
自我存储已被国土安全部确定为关键基础设施部门,并被认为是我们开展业务的所有州的一项基本业务。我们认为这是因为自助仓储设施在当地供应链中扮演着重要的角色,居民和企业都使用自助仓储设施来储存各种关键的住宅和商业用品。因此,我们很自豪能继续以这种方式为我们的社区服务,目前预计在新冠肺炎大流行期间仍将全面运营。此外,我们正在实行社会距离和加强清洁和消毒活动,以保护我们的员工和租户。长期以来,我们一直提供在线租赁和支付选项,以及使用售货亭的现场非接触式解决方案,这些售货亭可以促进租赁,甚至可以自动分配锁。我们的售货亭在我们的每一家门店都是全天候开放的,潜在租户可以选择并租赁单位,现有租户也可以支付租金。
然而,新冠肺炎疫情给公司的业务、财务状况、经营结果和现金流以及我们的租户支付租金的能力带来了重大的不确定性和风险。我们的财务状况和运营结果将在多大程度上继续受到新冠肺炎疫情的影响,这在很大程度上将取决于未来的事态发展(包括成功分发有效疫苗的时间),这些情况具有很高的不确定性,无法准确预测。
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截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的运营结果
收入
总收入从截至2020年9月30日的三个月的2,345,909美元增加到截至2021年9月30日的三个月的2,730,518美元,增长了384,609美元,增幅为16.4%。租金收入从截至2020年9月30日的三个月的2,237,424美元增加到截至2021年9月30日的三个月的2,608,664美元,增加了371,240美元,增幅为16.6%。这一增长主要归因于纽约州米尔布鲁克和纽约州西亨利埃塔的扩张,以及我们全资门店的租金和入住率的提高。
其他与商店相关的收入包括客户保险费、仓储用品的销售和其他辅助收入。其他与商店相关的收入从截至2020年9月30日的三个月的90,989美元增加到截至2021年9月30日的三个月的102,428美元,增加了11,439美元,增幅为12.6%。这一增长主要是由于应向本公司收取的租户储存物品保险的行政费用百分比增加以及保险参与率增加所致。
我们第三方管理平台的收入包括管理费和客户保险费。管理费和其他收入从截至2020年9月30日的三个月的17,496美元增加到截至2021年9月30日的三个月的19,426美元。
运营费用
总运营费用从截至2020年9月30日的3个月的1,981,202美元下降到截至2021年9月30日的3个月的1,946,479美元,减少了34,723美元,降幅为1.8%,这主要是由于折旧和摊销费用的减少。门店运营费用从截至2020年9月30日的三个月的907,350美元增加到截至2021年9月30日的三个月的940,372美元,增加了33,022美元,增幅为3.6%。
折旧和摊销从截至2020年9月30日的三个月的509,219美元下降到截至2021年9月30日的三个月的409,763美元,减少99,456美元,或19.5%,这主要是由于2020年与2019年11月收购纽约州West Henrietta门店相关的就地租赁的摊销。
一般和行政费用从截至2020年9月30日的三个月的564,162美元增加到截至2021年9月30日的三个月的594,547美元,增加了30,385美元,增幅为5.4%。在此期间,一般和行政费用增加的主要原因是,由于限制性股票授予、与公司年会相关的开支以及E&O/D&O保险费增加,2021年基于股票的薪酬增加。
业务开发、融资、门店收购和第三方管理营销费用从截至2020年9月30日的三个月的471美元增加到截至2021年9月30日的三个月的1797美元。这些成本主要包括与业务开发、融资和未来潜在门店收购相关的成本,以及第三方管理营销费用。这一增长主要归因于更多与融资、门店收购和第三方管理营销费用相关的活动。业务开发成本通常是非经常性的,并根据定期的业务开发和收购活动而波动。
营业收入
由于上述经营影响,营业收入从截至2020年9月30日的三个月的364,707美元增加到784,039美元截至2021年9月30日的三个月,增加了419,332美元,增幅为115.0%。
其他收入(费用)
贷款利息支出从截至2020年9月30日的三个月的290,802美元下降到截至2021年9月30日的三个月的256,502美元。这一减少是由于提取的资金数额较低,以及信贷融资贷款协议提取的资金的利息支出波动所致。这笔2000万美元贷款的现金支付金额每月保持不变,直到2036年6月。
截至2020年9月30日的三个月,股息、利息和其他收入为17,648美元,截至2021年9月30日的三个月为19,533美元。
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在截至2020年9月30日的三个月中,可交易股权证券的未实现收益为245,571美元,在截至2021年9月30日的三个月中,可交易股权证券的未实现收益为81,992美元。
净收益(亏损)
截至2020年9月30日的三个月,净收入为337,124美元,或每股完全稀释后收益0.04美元。截至2021年9月30日的三个月,净收入为629,062美元,或每股完全稀释后收益0.06美元。
截至2021年9月30日的9个月的经营业绩与截至2020年9月30日的9个月的经营业绩
收入
总收入从截至2020年9月30日的9个月的6819,665美元增加到截至2021年9月30日的9个月的7747,227美元,增长了927,562美元,增幅为13.6%。租金收入从截至2020年9月30日的9个月的6,521,176美元增加到截至2021年9月30日的9个月的7,402,570美元,增加了881,394美元,增幅为13.5%。这一增长主要是由于收购了纽约州的West Henrietta,我们其他全资门店的租金上涨,其次是我们在纽约州的Millbrook和West Henrietta,NY的扩张。
其他与商店相关的收入包括客户保险费、仓储用品的销售和其他辅助收入。其他与商店相关的收入从截至2020年9月30日的9个月的246,148美元增加到截至2021年9月30日的9个月的288,249美元,增加了42,101美元,增幅为17.1%。这一增长主要是由于应向本公司收取的租户储存物品保险的行政费用百分比增加以及保险参与率增加所致。
运营费用
总运营费用从截至2020年9月30日的9个月的6059,421美元下降到截至2021年9月30日的9个月的5864,637美元,减少了194,784美元,降幅为3.2%,这主要是由于折旧和摊销费用的减少。门店运营费用从截至2020年9月30日的9个月的2,698,639美元增加到截至2021年9月30日的9个月的2,831,693美元,增加了133,054美元,增幅为4.9%。
折旧和摊销从截至2020年9月30日的9个月的1,527,901美元下降到截至2021年9月30日的9个月的1,221,938美元,减少了305,963美元,降幅为20.0%,这主要是由于与2019年纽约West Henrietta门店收购相关的现场租赁的摊销。
一般和行政费用从截至2020年9月30日的9个月的1,822,353美元降至截至2021年9月30日的9个月的1,804,371美元,减少了17,982美元,降幅为1.0%。期内一般及行政费用减少,主要是由于某些专业费用减少所致。
业务开发、融资、门店收购和第三方管理营销费用从截至2020年9月30日的9个月的10,528美元降至截至2021年9月30日的9个月的6,635美元。减少的主要原因是与第三方管理营销、门店收购和融资费用相关的费用减少。与业务开发、融资和门店收购相关的成本通常是非经常性的,并根据定期的业务开发和收购活动而波动。
营业收入
营业收入从截至2021年9月30日的9个月的760,244美元增加到截至2021年9月30日的9个月的1,882,590美元(),增长了1,122,346美元,增幅为147.6%。营业收入增加主要是由于租金收入增加,其次是折旧和摊销费用减少。
其他收入(费用)
贷款利息支出从截至2020年9月30日的9个月的891,107美元下降到截至2021年9月30日的9个月的828,567美元。这一减少是由于提取的资金数额较低,以及信贷左轮手枪提取资金的利息支出波动所致。这笔2000万美元贷款的现金支付金额每月保持不变,直到2036年6月。
截至2020年9月30日的9个月,股息、利息和其他收入为62,017美元,截至2021年9月30日的9个月为56,396美元。
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在截至2020年9月30日的9个月中,有价证券的未实现收益为27,402美元,在截至2021年9月30日的9个月中,有价证券的未实现收益为791,189美元。
净收益(亏损)
截至2020年9月30日的9个月,净亏损为41,444美元,或每股完全稀释后亏损0.00美元。截至2021年9月30日的9个月,净收入为1,901,608美元,或每股完全稀释后收益0.19美元。
分配和收盘价
截至2021年和2020年9月30日的三个月的分配总额分别为每股0.065美元。该公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的收盘价分别为5.15美元和4.01美元。过去的市场价格表现和分销水平不能保证未来会有类似的结果。
非GAAP财务指标
营运资金(“FFO”)和每股FFO是由全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)定义的非GAAP指标,被REITs和许多REIT分析师认为是衡量REIT业绩的有用指标。NAREIT将FFO定义为房地产投资信托基金(REIT)的净收入,不包括出售财产的收益或损失,并计入房地产折旧和摊销。FFO和每股FFO不能替代净利润或每股收益。在评估我们的流动性或支付股息的能力时,FFO不能替代GAAP净现金流量,因为它不包括我们现金流量表上显示的融资活动。此外,其他REITs计算这些指标的方式可能有所不同,因此REITs之间的比较可能无济于事。然而,该公司认为,为了进一步了解其商店的业绩,应将FFO与根据公认会计原则报告的净收入和现金流量一起考虑,并在公司的财务报表中列报。
经调整的FFO(“AFFO”)是指不包括业务发展、融资、门店收购、第三方管理营销费用和非经常性项目的影响的FFO,我们认为这些并不能反映公司的经营业绩。我们提出AFFO是因为我们认为这是了解我们的运营结果的一种有用的措施,因为我们认为上面提到的项目包括在FFO中,但不包括在AFFO中,并不能表明我们正在进行的运营结果。我们还认为,投资界在评估我们时会考虑我们的AFFO(或使用不同术语的类似指标)。由于其他REITs或房地产公司计算AFFO的方式可能与我们不同,而且可能使用不同的术语,因此我们对AFFO的计算可能无法与其他REITs或房地产公司报告的AFFO进行比较。
我们相信,净营业收入或“NOI”是衡量经营业绩的有意义的指标,因为我们利用NOI来做出有关资本分配、确定当前商店价值、评估商店业绩以及比较期间和市场间商店经营结果等方面的决策。此外,我们认为投资界利用NOI来确定经营业绩和房地产价值,而不考虑折旧费用,因为它是基于历史成本的。NOI定义为扣除一般和行政费用、利息、税项、折旧和摊销前的商店净收益。
在评估我们的经营业绩时,NOI不能替代净收入、净营业现金流或其他相关的GAAP财务指标。
自助式存储产品组合
以下是对截至2021年9月30日的9个月的同店自助仓储业务的讨论和分析。
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全球自助存储商店
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年货商店 |
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数 |
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可租赁净额 |
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9月30日,2021年平方英尺 |
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2020年9月30日,平方英尺 |
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属性(1) |
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地址 |
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已打开/已获取 |
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单位数量 |
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平方英尺 |
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入住率% |
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入住率% |
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自营商店 |
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SSG博灵布鲁克有限责任公司 |
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伊利诺伊州博林布鲁克韦伯北路296号,邮编:60440 |
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1997 / 2013 |
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807 |
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113,700 |
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96.5 |
% |
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95.1 |
% |
SSG Clinton LLC |
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康涅狄格州克林顿遗产公园路6号,邮编:06413 |
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1996 / 2016 |
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182 |
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30,408 |
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90.0 |
% |
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|
99.8 |
% |
SSG Dolton LLC |
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伊利诺伊州多尔顿伍德劳恩大道14900号,邮编:60419 |
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2007 / 2013 |
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652 |
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86,590 |
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92.7 |
% |
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93.9 |
% |
SSG Lima LLC |
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俄亥俄州利马西罗伯大道1910号,邮编:60419 |
|
1996 / 2016 |
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|
756 |
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96,883 |
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|
93.4 |
% |
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|
93.3 |
% |
SSG Merrillville LLC |
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梅里维尔百老汇6590号,46410 |
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2005 / 2013 |
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568 |
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80,970 |
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|
96.9 |
% |
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|
94.2 |
% |
SSG Rochester LLC |
|
纽约州罗切斯特市布法罗路2255号,邮编:14624 |
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2010 / 2012 |
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644 |
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68,121 |
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|
|
94.5 |
% |
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|
96.6 |
% |
SSG SADSBURY LLC |
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宾夕法尼亚州萨兹伯里维尔Aim大道21号,邮编:19369 |
|
2006 / 2012 |
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|
694 |
|
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|
78,857 |
|
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|
94.4 |
% |
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|
94.4 |
% |
SSG Summerville I LLC |
|
南卡罗来纳州萨默维尔老电车路1713号,邮编:29485 |
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1990 / 2013 |
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568 |
|
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76,410 |
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|
92.7 |
% |
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|
84.3 |
% |
SSG Summerville II LLC |
|
南卡罗来纳州萨默维尔北口香糖街900号,邮编:29483 |
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1997 / 2013 |
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246 |
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42,860 |
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94.1 |
% |
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93.3 |
% |
总计/平均值 |
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|
|
|
|
5,117 |
|
|
|
674,799 |
|
|
|
94.3 |
% |
|
|
93.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
SSG渔民有限责任公司 |
|
麦考茨维尔东96街13942号,邮编:46055 |
|
2007 / 2016 |
|
|
540 |
|
|
|
76,360 |
|
|
|
93.4 |
% |
|
|
85.9 |
% |
SSG Millbrook LLC |
|
纽约州米尔布鲁克44号公路,邮编:12545 |
|
2008 / 2016 |
|
|
260 |
|
|
|
24,472 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
90.9 |
% |
SSG West Henrietta LLC |
|
纽约州亨利埃塔西伊利车站路70号,邮编:14586 |
|
2016 / 2019 |
|
|
475 |
|
|
|
55,550 |
|
|
|
78.8 |
% |
|
|
80.5 |
% |
总门店数/平均非同店门店数 |
|
|
|
|
|
|
1,275 |
|
|
|
156,382 |
|
|
|
88.8 |
% |
|
|
84.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合计/平均同店和非同店 |
|
|
|
|
|
|
6,392 |
|
|
|
831,180 |
|
|
|
93.3 |
% |
|
|
91.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
托管商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
TPM Edmond LLC |
|
俄克拉荷马州埃德蒙德市服务路14000 N I 35,邮编:73013 |
|
2015 / 2019 |
|
|
618 |
|
|
|
137,118 |
|
|
|
94.8 |
% |
|
|
92.1 |
% |
托管商店总数/平均 |
|
|
|
|
|
|
618 |
|
|
|
137,118 |
|
|
|
94.8 |
% |
|
|
92.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所有自有/管理的商店总数/平均值 |
|
|
|
|
|
|
7,010 |
|
|
|
968,298 |
|
|
|
93.5 |
% |
|
|
91.9 |
% |
上图中某些商店的可出租平方英尺包括外部汽车/房车/船存储空间:SSG Sadsbury LLC约13,000平方英尺;SSG Bolingbrook LLC约15,700平方英尺;SSG Dolton LLC约9,000平方英尺;SSG Merrillville LLC约1,000平方英尺;SSG Summerville II LLC约7,200平方英尺;SSG Clinton LLC约8,750平方英尺。对于SSG Lima LLC,包括大约7700平方英尺的非仓储商业和学生住房空间。在我们所有可用的单元中,大约33%是气候控制的,59%是传统的免下车仓库,8%是船只、汽车和休闲车的户外停车库。
同店自助存储操作
我们认为我们的同店组合只包括那些在适用期间开始和结束时在稳定的基础上拥有和经营的商店。我们认为,一旦一家商店达到一个入住率,我们认为,根据我们对特定市场数据的评估,该入住率代表了截至最近1月1日的全年适用市场中类似的自助存储资产,并且没有受到自然灾害的重大破坏,也没有进行重大翻新或扩建。我们相信,同店业绩对投资者评估我们的业绩很有用,因为它们提供了信息。
27
与商店级经营业绩的变化有关,而不考虑收购、处置或新的地面开发的影响。截至2021年9月30日,我们拥有9个同店物业和3个非同店物业。该公司认为,通过提供稳定的门店池中的同店业绩,以及附带的经营指标,包括但不限于入住率、租金收入、运营费用和NOI的变化,股东和潜在投资者能够在不受不稳定的入住率水平、租金水平、费用水平、收购或已完成开发影响的情况下评估经营业绩。同店业绩不应作为未来同店业绩或公司门店整体业绩的基础。
2021年9月30日的同店入住率从2020年9月30日的93.5%增加到94.3%,增幅为0.8%。这还不包括2020年8月完成的纽约州西亨利埃塔扩建项目、2020年2月完成的纽约州米尔布鲁克扩建项目以及2020年4月动工、2020年6月竣工的In McCordsville扩建项目带来的影响。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的同店收入分别增长了13.8%和9.9%。截至2021年9月30日的三个月和九个月,同店运营成本与2020年同期相比分别增长了2.9%和3.8%。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,同店NOI分别增长了20.5%和13.8%。同店NOI的增加主要是由于收入的增加。
我们相信,我们的业绩是由我们的互联网和数字营销举措推动的,这些举措帮助我们截至2021年9月30日的同店总体平均入住率保持在94%左右。此外,我们的客户服务努力也对我们的业绩做出了贡献,我们认为这些努力对于建立当地品牌忠诚度至关重要,从而为我们的仓储设备和服务带来了强劲的推荐和口碑市场需求。我们业绩的另一个贡献因素是我们的竞争对手移入率指标分析,它使用互联网数据收集和其他方法来帮助我们的存储单元移入率保持在“市场上”,以及我们的收益率管理计划,它帮助提高现有的租户比率,同时保持或建立门店占有率。
这些结果摘要如下:
同店物业 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的三个月, |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
%变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
2,138,819 |
|
|
$ |
1,879,539 |
|
|
$ |
259,280 |
|
|
|
13.8 |
% |
运营成本 |
|
$ |
738,706 |
|
|
$ |
717,566 |
|
|
$ |
21,140 |
|
|
|
2.9 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
1,400,113 |
|
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
238,140 |
|
|
|
20.5 |
% |
折旧及摊销 |
|
$ |
242,187 |
|
|
$ |
238,803 |
|
|
$ |
3,384 |
|
|
|
1.4 |
% |
期末可出租净面积* |
|
|
674,799 |
|
|
|
675,601 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
期末租赁净面积 |
|
|
636,304 |
|
|
|
631,879 |
|
|
|
4,425 |
|
|
|
0.7 |
% |
期末总入住率为平方英尺 |
|
|
94.3 |
% |
|
|
93.5 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.9 |
% |
每平方英尺租赁面积的年化总收入 |
|
$ |
13.45 |
|
|
$ |
11.90 |
|
|
$ |
1.55 |
|
|
|
13.0 |
% |
可供租赁的存储单元总数* |
|
|
5,117 |
|
|
|
5,075 |
|
|
|
42 |
|
|
|
0.8 |
% |
租用存储单元数 |
|
|
4,783 |
|
|
|
4,738 |
|
|
|
45 |
|
|
|
0.9 |
% |
同店物业 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的9个月, |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
%变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
6,090,048 |
|
|
$ |
5,543,070 |
|
|
$ |
546,978 |
|
|
|
9.9 |
% |
运营成本 |
|
$ |
2,256,565 |
|
|
$ |
2,174,739 |
|
|
$ |
81,826 |
|
|
|
3.8 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
3,833,483 |
|
|
$ |
3,368,331 |
|
|
$ |
465,152 |
|
|
|
13.8 |
% |
折旧及摊销 |
|
$ |
719,402 |
|
|
$ |
713,707 |
|
|
$ |
5,695 |
|
|
|
0.8 |
% |
期末可出租净面积* |
|
|
674,799 |
|
|
|
675,601 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
期末租赁净面积 |
|
|
636,304 |
|
|
|
631,879 |
|
|
|
4,425 |
|
|
|
0.7 |
% |
期末总入住率为平方英尺 |
|
|
94.3 |
% |
|
|
93.5 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.9 |
% |
每平方英尺租赁面积的年化总收入 |
|
$ |
12.76 |
|
|
$ |
11.70 |
|
|
$ |
1.06 |
|
|
|
9.1 |
% |
可供租赁的存储单元总数* |
|
|
5,117 |
|
|
|
5,075 |
|
|
|
42 |
|
|
|
0.8 |
% |
租用存储单元数 |
|
|
4,783 |
|
|
|
4,738 |
|
|
|
45 |
|
|
|
0.9 |
% |
28
*根据市场情况,我们物业的可出租净面积和可供租用的总储存单位可能会因合并、分割或重新配置储存单位而增加或减少。同样,由于我们物业的扩建或重新开发,可出租面积可能会增加或减少。
下表显示了同店净营业收入与净收益(亏损)的对账,如我们的合并营业报表所示(未经审计):
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
629,062 |
|
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
1,901,608 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理费和其他收入 |
|
|
(19,426 |
) |
|
|
(17,496 |
) |
|
|
(56,408 |
) |
|
|
(52,341 |
) |
一般事务和行政事务 |
|
|
594,547 |
|
|
|
564,162 |
|
|
|
1,804,371 |
|
|
|
1,822,353 |
|
折旧及摊销 |
|
|
409,763 |
|
|
|
509,219 |
|
|
|
1,221,938 |
|
|
|
1,527,901 |
|
业务拓展 |
|
|
1,797 |
|
|
|
471 |
|
|
|
6,635 |
|
|
|
10,528 |
|
股息、利息和其他收入 |
|
|
(19,533 |
) |
|
|
(17,648 |
) |
|
|
(56,396 |
) |
|
|
(62,017 |
) |
有价证券的未实现(收益)损失 |
|
|
(81,992 |
) |
|
|
(245,571 |
) |
|
|
(791,189 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
利息支出 |
|
|
256,502 |
|
|
|
290,802 |
|
|
|
828,567 |
|
|
|
891,107 |
|
非同店收入 |
|
|
(572,272 |
) |
|
|
(448,873 |
) |
|
|
(1,600,770 |
) |
|
|
(1,224,254 |
) |
非同店经营成本 |
|
|
201,665 |
|
|
|
189,783 |
|
|
|
575,127 |
|
|
|
523,900 |
|
同店净营业收入合计 |
|
$ |
1,400,113 |
|
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
3,833,483 |
|
|
$ |
3,368,331 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
同店收入 |
|
$ |
2,138,819 |
|
|
$ |
1,879,539 |
|
|
$ |
6,090,048 |
|
|
$ |
5,543,070 |
|
同店运营成本 |
|
|
738,706 |
|
|
|
717,566 |
|
|
$ |
2,256,565 |
|
|
|
2,174,739 |
|
同店净营业收入合计 |
|
$ |
1,400,113 |
|
|
$ |
1,161,973 |
|
|
$ |
3,833,483 |
|
|
$ |
3,368,331 |
|
同店收入分析
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,同店收入与2020年同期相比分别增长了13.8%(259,280美元)和9.9%(546,978美元),这主要归因于尽管新冠肺炎疫情肆虐,租金收入仍保持不变,以及租金上涨。截至2021年9月30日,本公司所有同店物业的同店平均总占地面积从2020年9月30日的93.5%增加到94.3%。
我们相信,我们对高入住率的关注有助于我们最大限度地提高酒店的租金收入。我们寻求将平均平方英尺的入住率保持在90%或以上,方法是定期调整租金和促销活动以吸引新租户,并调整我们的在线营销努力,以期产生足够的迁入量来取代腾出的租户。需求可能会因各种地方和地区因素而波动,包括整体经济。夏季的需求通常高于冬季,因此,向新租户收取的租金通常在夏季高于冬季。
从2020年3月下旬到2020年5月,我们经历了活动减少,迁入和迁出减少,并定期收到租户由于新冠肺炎相关困难而要求免除滞纳金的请求。然而,自2020年6月以来,我们看到自助寄存的需求有所增加,因为美国不同地区都出现了留在家中的订单。这些趋势可能是暂时的,甚至是逆转的,在某种程度上,它们是由留在家里的订单和我们拍卖过程中的延误等短期因素推动的。我们暂时暂停了现有的租户租金上调计划,但自2020年7月起,我们所有的物业都重新启动了该计划。由於现时租户租金的增加,对近年租金收入的增加有很大贡献,因此暂停增加租金,可能会对我们的收入增长造成重大的不利影响。这一暂停对我们的收入造成了影响。新冠肺炎大流行可能会由于经济衰退、不确定性或错位以及其他因素而改变消费者行为,这可能会在短期或长期内增加客户对加价的敏感度和迁出倾向。新冠肺炎疫情的其他影响,比如从城市地区转移到更郊区和农村地区,推动了我们运营的二级和三级市场对自助仓储的需求增加。
截至2021年9月30日,我们没有观察到租金收入的实质性下降。然而,我们认为,我们的坏账损失(反映为收入减少)可能会比历史水平有所增加,原因是(I)我们客户的财务能力受到累积压力,(Ii)从拍卖单位收回的租金减少。
29
由于经济不明朗和最近失业率大幅上升,我们可能会经历长期客户迁出模式的变化。这可能会导致较低的入住率和租金“下降”,因为长期客户会被新客户以较低的价格取代。
如果新冠肺炎疫情消退,我们目前预计租金收入增长(如果有的话)将来自以下因素的综合作用:(I)现有租户租金继续上涨,(Ii)向新租户收取更高的租金,(Iii)较低的促销折扣,以及(Iv)更高的入住率。我们未来的租金收入增长可能还取决于我们经营的每个市场的许多因素,其中包括对自有储物空间的需求、自有储物空间的竞争对手供应水平,以及租户的平均逗留时间。增加现有租户租金,一般每年都会增加,是我们收入增长的一个主要部分。我们通常根据我们对现有租户费率上涨对增量迁出的影响的预期来确定租金上涨的水平。我们目前预计2021年剩余时间的现有租户租金上涨(如果有的话)将高于前一年。
由于新冠肺炎疫情的不确定性,很难预测迁入、迁出、到位合同租金和入住率的趋势。从短期来看,目前的趋势是不稳定的,不一定预示着我们未来的收入,因为它们可能受到许多短期因素的影响。这些因素包括新冠肺炎疫情的影响、最初的迁入率、季节性因素、特定租户迁入或迁出的单位大小和地理组合、迁入或迁出的租户的停留时间、我们定价策略的变化,以及之前转嫁给现有租户的加价幅度和时间。
重要的是,我们继续完善我们正在进行的收益率管理计划,其中包括定期收集当地竞争对手价格的互联网数据。我们这样做是为了在我们的商店中为我们的各种大小的存储单元保持我们有竞争力的市场价格优势。该计划帮助我们寻求最大化每家门店的占有率以及我们的自有仓储收入和噪声。我们相信,通过我们的各种营销举措,我们可以继续吸引高质量的长期租户,我们预计这些租户将与我们一起储存多年。截至2021年9月30日,我们的平均租户停留时间约为3.2年,高于截至2020年9月30日的约3.0年。
同店经营成本分析
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,同店运营成本分别比2020年同期增长了2.9%,即21,140美元和3.8%,即81,826美元。截至2020年9月30日的9个月,同店运营成本的增加主要是由于除雪带来的美化费用增加。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,现场门店经理、区域经理和区域经理的工资支出分别下降了5.2%,即11,501美元和1.1%,即7,340美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的下降主要是由于常规员工离职。我们目前预计,随着我们可能增加新的门店,现有员工的薪酬将出现通胀上涨,薪酬成本也将出现其他增长。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,商店财产税支出分别比2020年同期增长7.3%,即20,358美元和0.8%,即6,274美元。与截至2021年9月30日的三个月的商店财产税支出相比,我们目前预计2021年剩余时间的商店财产税支出将保持不变。有关更多细节,请参阅标题为“伊利诺伊州多尔顿的财产税费用”一节。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,维修和维护费用分别比2020年同期增长了47.0%,即9,522美元和10.6%,即6,674美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,这些费用与2020年同期相比有所增加,主要原因是一次性维护费用增加。
我们的公用事业费用目前由电力、石油和天然气成本组成,这些成本因商店而异,并取决于能源价格和使用水平。使用量的变化主要受天气和温度的影响。此外,随着时间的推移,影响我们公用事业费用的是我们所有门店正在进行的LED灯更换计划,这已经导致了更低的用电量。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的公用事业支出分别增长了9.6%(3,306美元)和7.4%(8.963美元),这主要是因为在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们的大部分门店的能源成本和能源使用量都比2020年同期上升了。很难估计未来的公用事业成本,因为天气、温度和能源价格是不稳定的和不可预测的。然而,根据目前关于商业电价的趋势和预期,我们目前预计,由于通胀率上升,加上用电量减少,2021年剩余时间的净公用事业成本将会上升。
30
截至2021年9月30日的三个月和九个月,包括除雪费用在内的景观美化费用比2020年同期分别下降了12.5%(2,559美元)和增加了100.6%(56,442美元)。截至2020年9月30日的9个月,景观美化费用比2020年同期增加,主要是由于除雪费用增加。美化费用水平取决于许多因素,如天气条件,这可能会影响美化需求,其中包括除雪,材料和劳动力成本的上涨,以及随机事件。我们目前预计,在2021年剩余时间里,景观美化费用将出现通胀增长,不包括主要取决于天气和不可预测的除雪费用。
营销费用主要包括互联网广告和我们全天候售货亭以及电话呼叫和预订中心的运营成本。营销费用因需求、入住率和其他因素而异。特别是互联网广告,可能会在短期内因应这些因素而大幅增加或减少。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的营销费用分别下降了11.0%(5,304美元)和14.4%(21,147美元),这主要是由于营销成本和互联网广告费用的下降。根据目前迁入、迁出和入住率的趋势,我们目前预计2021年剩余时间的营销费用将以名义增长率增长。
其他直接商店成本包括商店发生的一般费用和行政费用。一般费用包括商店保险、营业执照费用,以及运营每家商店的租赁办公室(包括用品、电话和数据通信线路)的成本。我们将行政费用归类为与处理商店现金收据、信用卡费用、维修保养、水电费、环境美化、警报监测和清除垃圾有关的银行费用。截至2021年9月30日的三个月和九个月,与2020年同期相比,一般支出分别增长了0.1%(70美元)和5.5%(8,461美元)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,这些费用与2020年同期相比有所增加,主要是因为差旅费用增加。截至2021年9月30日的三个月和九个月,与2020年同期相比,行政费用增加了13.9%,即15,567美元和23.6%,即82,492美元。在截至2020年9月30日的9个月里,我们的行政费用比2020年同期有所增加,主要是因为与除雪相关的美化费用增加。我们目前预计,在2021年剩余时间内,直接门店成本将温和增长。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,折旧和摊销分别比2020年同期增长1.4%,即3384美元和0.8%,即5695美元。
伊利诺伊州多尔顿的财产税费用
2017年第三季度末,我们位于伊利诺伊州多尔顿的房产被市政府重新评估,另外,我们举行了8级税收优惠续签听证会。由于这两个事件,我们伊利诺伊州多尔顿的房产被重新评估为高出约52%,8级税收优惠没有续签。这些活动追溯适用于2017年1月1日起生效。综合影响是财产税支出从2016年的10.5万美元增加到2017年的21万美元,2018年的24万美元,2019年的39.5万美元,2020年的39.9万美元。第八类税收优惠在2017年、2018年、2019年和2020年逐步取消。我们目前预计,我们位于伊利诺伊州多尔顿的房产税费在2021年将增长约5%。财产税重新评估和我们的第八类税收优惠续签地位目前都在上诉中。然而,不能保证我们的课税额度会降低,也不能保证我们的8级税收优惠地位会恢复。
组合的同店和非同店自存储操作
截至2021年9月30日,我们拥有9个同店物业和3个非同店物业。非同店房产是纽约州的McCordsville、纽约州的Millbrook和纽约州的West Henrietta。
2021年9月30日的综合门店平均整体平方英尺占有率从2020年9月30日的91.9%增加到93.3%,增幅为1.4%。这包括我们在2020年2月期间完成的纽约州米尔布鲁克门店扩建项目、2020年6月期间完成的位于IN的McCordsville改造项目以及2020年8月期间完成的纽约州West Henrietta门店扩建项目带来的影响。我们在纽约州米尔布鲁克的门店扩建项目增加了大约11800平方英尺的可出租全温控仓储单元。我们的McCordsville,In商店改造总共增加了13,713平方英尺的可出租全气候控制存储单元。我们的West Henrietta门店扩建总共增加了7300平方英尺的可供租赁的Drive-Up存储单元。纽约州米尔布鲁克门店扩建项目于2020年2月完成后,其面积占有率从约88.6%降至约45.5%。在2020年6月McCordsville,In商店改造项目完成后,其面积占有率从原本的约97.4%下降到约79.1%。纽约州西亨利埃塔门店扩建项目于2020年8月完成后,其面积占有率从约89.6%降至约77.9%。
31
在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们的营收与2020年同期相比分别增长了16.4%和13.6%,从而实现了营收的增长。截至2021年9月30日的三个月和九个月,综合门店运营成本与2020年同期相比分别增长了3.6%和4.9%。截至2021年9月30日的三个月和九个月,综合商店NOI与2020年同期相比分别增长了24.6%和19.4%。
我们相信,我们的业绩是由我们的互联网和数字营销举措、驾车路缘吸引力和优越的路边指示牌等推动的,这些标志帮助提供了新的租户咨询,并使我们的综合门店总平均入住率在2021年9月30日保持在93%或以上。此外,我们的强劲业绩得益于我们的客户服务努力,我们认为这些努力对于建立当地品牌忠诚度至关重要,从而产生了对我们的仓储单位和服务的推荐和口碑市场需求。
这些结果摘要如下:
组合的同店属性和非同店属性 |
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||||
截至9月30日的三个月, |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
%变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
2,711,092 |
|
|
$ |
2,328,413 |
|
|
$ |
382,679 |
|
|
|
16.4 |
% |
运营成本 |
|
$ |
940,372 |
|
|
$ |
907,350 |
|
|
$ |
33,022 |
|
|
|
3.6 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
1,770,720 |
|
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
349,657 |
|
|
|
24.6 |
% |
折旧及摊销 |
|
$ |
362,839 |
|
|
$ |
462,294 |
|
|
$ |
(99,455 |
) |
|
|
-21.5 |
% |
期末可出租净面积* |
|
|
831,180 |
|
|
|
831,982 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
期末租赁净面积 |
|
|
775,126 |
|
|
|
764,419 |
|
|
|
10,708 |
|
|
|
1.4 |
% |
期末总入住率为平方英尺 |
|
|
93.3 |
% |
|
|
91.9 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.5 |
% |
可供租赁的存储单元总数 |
|
|
6,392 |
|
|
|
6,359 |
|
|
|
33 |
|
|
|
0.5 |
% |
租用存储单元数量* |
|
|
5,884 |
|
|
|
5,742 |
|
|
|
142 |
|
|
|
2.5 |
% |
组合的同店属性和非同店属性 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的9个月, |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|
%变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
7,690,819 |
|
|
$ |
6,767,324 |
|
|
$ |
923,495 |
|
|
|
13.6 |
% |
运营成本 |
|
$ |
2,831,693 |
|
|
$ |
2,698,639 |
|
|
$ |
133,054 |
|
|
|
4.9 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
4,859,126 |
|
|
$ |
4,068,685 |
|
|
$ |
790,441 |
|
|
|
19.4 |
% |
折旧及摊销 |
|
$ |
1,081,163 |
|
|
$ |
1,398,658 |
|
|
$ |
(317,495 |
) |
|
|
-22.7 |
% |
期末可出租净面积* |
|
|
831,180 |
|
|
|
831,982 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
期末租赁净面积 |
|
|
775,126 |
|
|
|
764,419 |
|
|
|
10,708 |
|
|
|
1.4 |
% |
期末总入住率为平方英尺 |
|
|
93.3 |
% |
|
|
91.9 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.5 |
% |
可供租赁的存储单元总数 |
|
|
6,392 |
|
|
|
6,359 |
|
|
|
33 |
|
|
|
0.5 |
% |
租用存储单元数量* |
|
|
5,884 |
|
|
|
5,742 |
|
|
|
142 |
|
|
|
2.5 |
% |
*根据市场情况,我们物业的可出租净面积和可供租用的总储存单位可能会因合并、分割或重新配置储存单位而增加或减少。同样,由于我们物业的扩建或重新开发,可出租面积可能会增加或减少。
32
下表显示了合并后的同店和非同店净营业收入(亏损)与净收益(亏损)的对账情况,如我们的合并营业报表所示(未经审计):
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月里, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
629,062 |
|
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
1,901,608 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理费和其他收入 |
|
|
(19,426 |
) |
|
|
(17,496 |
) |
|
|
(56,408 |
) |
|
|
(52,341 |
) |
一般事务和行政事务 |
|
|
594,547 |
|
|
|
564,162 |
|
|
|
1,804,371 |
|
|
|
1,822,353 |
|
折旧及摊销 |
|
|
409,763 |
|
|
|
509,219 |
|
|
|
1,221,938 |
|
|
|
1,527,901 |
|
业务发展和物业购置成本 |
|
|
1,797 |
|
|
|
471 |
|
|
|
6,635 |
|
|
|
10,528 |
|
股息和利息收入 |
|
|
(19,533 |
) |
|
|
(17,648 |
) |
|
|
(56,396 |
) |
|
|
(62,017 |
) |
有价证券的未实现收益 |
|
|
(81,992 |
) |
|
|
(245,571 |
) |
|
|
(791,189 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
利息支出 |
|
|
256,502 |
|
|
|
290,802 |
|
|
|
828,567 |
|
|
|
891,107 |
|
合并的同店和非同店净营业收入合计 |
|
$ |
1,770,720 |
|
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
4,859,126 |
|
|
$ |
4,068,685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
同店和非同店收入合计 |
|
$ |
2,711,092 |
|
|
$ |
2,328,413 |
|
|
$ |
7,690,819 |
|
|
$ |
6,767,324 |
|
同店和非同店综合运营成本 |
|
$ |
940,372 |
|
|
|
907,350 |
|
|
$ |
2,831,693 |
|
|
|
2,698,639 |
|
合并的同店和非同店净营业收入合计 |
|
$ |
1,770,720 |
|
|
$ |
1,421,063 |
|
|
$ |
4,859,126 |
|
|
$ |
4,068,685 |
|
同店与非同店合并收益分析
截至2021年9月30日的三个月和九个月,综合门店收入分别比2020年同期增长16.4%,即382,679美元和13.6%,即923,495美元,这主要归因于租金上涨,以及我们提高现有租户费率的收益率管理计划的结果。
我们相信,高入住率有助于最大限度地增加我们的租金收入。我们通过定期调整租金和吸引新租户的促销活动,以及调整我们在互联网上的营销努力,寻求产生足够的迁入量来取代腾出的租户,以求将平均平方英尺的入住率保持在90%或以上。需求可能会因各种地方和地区因素而波动,包括整体经济。夏季的需求通常高于冬季,因此,向新租户收取的租金通常在夏季高于冬季。
从2020年3月下旬到2020年5月,我们经历了活动减少,迁入和迁出减少,并定期收到租户由于新冠肺炎相关困难而要求免除滞纳金的请求。然而,自2020年6月以来,我们看到自助寄存的需求有所增加,因为美国不同地区都出现了留在家中的订单。这些趋势可能是暂时的,甚至是逆转的,在某种程度上,它们是由留在家里的订单和我们拍卖过程中的延误等短期因素推动的。我们暂时暂停了现有的租户租金上调计划,但自2020年7月起,我们所有的物业都重新启动了该计划。由於现时租户租金的增加,对近年租金收入的增加有很大贡献,因此暂停增加租金,可能会对我们的收入增长造成重大的不利影响。新冠肺炎大流行可能会由于经济衰退、不确定性或错位以及其他因素而改变消费者行为,这可能会在短期或长期内增加客户对加价的敏感度和迁出倾向。新冠肺炎疫情的其他影响,比如从城市地区转移到更郊区和农村地区,推动了我们运营的二级和三级市场对自助仓储的需求增加。
截至2021年9月30日,我们没有观察到租金收入的实质性下降。然而,我们认为,我们的坏账损失(反映为收入减少)可能会比历史水平有所增加,原因是(I)我们客户的财务能力受到累积压力,(Ii)从拍卖单位收回的租金减少。
由于经济不明朗和最近失业率大幅上升,我们可能会经历长期客户迁出模式的变化。这可能会导致较低的入住率和租金“下降”,因为长期客户会被新客户以较低的价格取代。
如果新冠肺炎疫情消退,我们目前预计租金收入增长(如果有的话)将来自以下因素的组合:(I)现有租户继续上涨,(Ii)向新租户收取更高的租金,(Iii)较低的促销活动
33
折扣,以及(Iv)更高的入住率。我们未来的租金收入增长可能还取决于我们经营的每个市场的许多因素,其中包括对自有储物空间的需求、自有储物空间的竞争对手供应水平,以及租户的平均逗留时间。增加现有租户租金,一般每年都会增加,是我们收入增长的一个主要部分。我们通常根据我们对现有租户费率上涨对增量迁出的影响的预期来确定租金上涨的水平。我们目前预计2021年剩余时间的现有租户租金上涨(如果有的话)将高于前一年。
由于新冠肺炎疫情的不确定性,很难预测迁入、迁出、到位合同租金和入住率的趋势。从短期来看,目前的趋势是不稳定的,不一定预示着我们未来的收入,因为它们可能受到许多短期因素的影响。这些因素包括新冠肺炎疫情的影响、最初的迁入率、季节性因素、特定租户迁入或迁出的单位大小和地理组合、迁入或迁出的租户的停留时间、我们定价策略的变化,以及之前转嫁给现有租户的加价幅度和时间。
重要的是,我们继续完善我们正在进行的收益率管理计划,其中包括定期收集当地竞争对手价格的互联网数据。我们这样做是为了在我们的商店中为我们的各种大小的存储单元保持我们有竞争力的市场价格优势。该计划帮助我们寻求最大化每家门店的占有率以及我们的自有仓储收入和噪声。我们相信,通过我们的各种营销举措,我们可以继续吸引高质量的长期租户,我们预计这些租户将与我们一起储存多年。截至2021年9月30日,我们的平均租户停留时间约为3.0年,高于截至2020年9月30日的约2.7年。
同店与非同店联合作业成本分析
截至2021年9月30日的三个月和九个月,综合门店运营成本分别比2020年同期增长3.6%,即33,022美元和4.9%,即133,054美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合门店运营成本的增加主要是由于截至2021年9月30日的三个月和九个月的房地产和行政费用增加,以及2021年第一季度除雪费用的增加。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,现场门店经理和主管的工资支出分别比2020年同期下降了1.8%,即4994美元,增长了3.1%,即25,458美元。截至2021年9月30日的9个月,这一增长主要是由于工资和行政费用增加以及常规员工招聘活动。我们目前预计现有员工的薪酬会因通货膨胀而增加,其他薪酬成本也会增加,因为我们可能会增加新的门店以及门店、区域和区域经理。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,商店财产税支出与2020年同期相比分别增长了9.0%,即28,704美元和1.7%,即15,994美元。与截至2021年9月30日的三个月的商店财产税支出相比,我们目前预计2021年剩余时间的商店财产税支出将保持不变。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的维修和维护费用分别增长了21.3%(6889美元)和11.1%(9327美元)。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,这些费用与2020年同期相比有所增加,主要原因是一次性维护费用增加。
我们的公用事业费用目前由电力、石油和天然气成本组成,这些成本因商店而异,并取决于能源价格和使用水平。使用量的变化主要受天气和温度的影响。此外,随着时间的推移,影响我们的公用事业费用的是我们前面提到的所有门店正在进行的LED灯更换计划,这已经导致了更低的用电量。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的公用事业支出分别增长了6.6%(3332美元)和4.4%(7803美元),这主要是因为截至2021年9月30日的九个月,我们的大部分门店的能源成本上升和能源使用量增加。很难估计未来的公用事业成本,因为天气、温度和能源价格是不稳定的和不可预测的。然而,根据目前关于商业电价的趋势和预期,我们目前预计,由于通胀率上升,加上用电量减少,2021年剩余时间的净公用事业成本将会上升。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,包括除雪成本在内的景观美化费用分别下降了3.8%,即1029美元,和增加了86.7%,即65997美元。截至2021年9月30日的9个月中,景观美化费用与2020年同期相比有所增加,主要原因是2021年第一季度的除雪费用增加。美化费用水平取决于许多因素,如天气条件,这可能会影响美化需求,其中包括除雪,材料和劳动力成本的上涨,以及随机事件。我们目前预计,在2021年剩余时间里,景观美化费用将出现通胀增长,不包括主要取决于天气和不可预测的除雪费用。
34
营销费用主要包括互联网广告和我们全天候售货亭以及电话呼叫和预订中心的运营成本。营销费用因需求、入住率和其他因素而异。特别是互联网广告,可能会在短期内因应这些因素而大幅增加或减少。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月的营销费用分别下降了22.7%,即17,854美元和18.4%,即41,176美元,这主要是由于截至2021年9月30日的九个月的营销成本和互联网广告费用的下降。根据目前迁入、迁出和入住率的趋势,我们目前预计2021年剩余时间的营销费用将保持不变。
其他直接商店成本包括商店发生的一般费用和行政费用。一般费用包括商店保险、营业执照费用,以及运营每家商店的租赁办公室(包括用品、电话和数据通信线路)的成本。我们将行政费用归类为与处理商店现金收据、信用卡费用、维修保养、水电费、环境美化、警报监测和清除垃圾有关的银行费用。截至2021年9月30日的三个月和九个月,与2020年同期相比,一般费用分别增长了3.4%,即2372美元和4.9%,即10,338美元。截至2021年9月30日的9个月的费用增加,主要是由于差旅费用增加。截至2021年9月30日的三个月和九个月,与2020年同期相比,行政费用分别增长了12.3%(19,451美元)和22.4%(106,305美元)。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月,我们的行政费用有所增加,主要原因是2021年第一季度除雪费用增加。我们目前预计,在2021年剩余时间内,直接门店成本将温和增长。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,折旧和摊销分别比2020年同期下降21.5%,即99,455美元和22.7%,即317,495美元。差异主要是由于与2019年纽约州West Henrietta门店收购相关的建筑和固定装置折旧,NY Millbrook,NY和West Henrietta门店的扩张,以及与2019年纽约州West Henrietta门店收购相关的就地租赁摊销。
全局自存FFO和AFFO的分析
下表介绍了对运营资金(“FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)的净收益(亏损)以及对FFO和每股AFFO(未经审计)的每股收益进行对账和计算:
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截至9月30日的三个月, |
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在截至9月30日的9个月里, |
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||||||||||
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
629,062 |
|
|
$ |
337,124 |
|
|
$ |
1,901,608 |
|
|
$ |
(41,444 |
) |
消除从FFO中排除的项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有价证券的未实现收益 |
|
|
(81,992 |
) |
|
|
(245,571 |
) |
|
|
(791,189 |
) |
|
|
(27,402 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
409,763 |
|
|
|
509,219 |
|
|
|
1,221,938 |
|
|
|
1,527,901 |
|
可归因于普通股股东的FFO |
|
|
956,833 |
|
|
|
600,772 |
|
|
|
2,332,357 |
|
|
|
1,459,055 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
与股票奖励相关的薪酬支出 |
|
|
54,092 |
|
|
|
35,283 |
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140,274 |
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99,762 |
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业务开发、资金筹集、门店收购和第三方管理营销费用 |
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1,797 |
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471 |
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6,635 |
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10,528 |
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可归因于普通股股东的AFFO |
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$ |
1,012,722 |
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$ |
636,526 |
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|
$ |
2,479,266 |
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|
$ |
1,569,345 |
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||||
普通股股东应占每股收益-基本 |
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$ |
0.06 |
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$ |
0.04 |
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$ |
0.19 |
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|
$ |
(0.00 |
) |
普通股股东应占每股收益-摊薄 |
|
$ |
0.06 |
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|
$ |
0.04 |
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|
$ |
0.19 |
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$ |
(0.00 |
) |
每股FFO-稀释后 |
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$ |
0.09 |
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$ |
0.06 |
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$ |
0.24 |
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|
$ |
0.16 |
|
每股AFFO-稀释后 |
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$ |
0.10 |
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$ |
0.07 |
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|
$ |
0.25 |
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|
$ |
0.17 |
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||||
加权平均流通股-基本 |
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10,601,521 |
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9,277,043 |
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9,757,458 |
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9,269,834 |
|
加权平均流通股-稀释 |
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10,635,006 |
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9,290,984 |
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9,787,317 |
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9,269,834 |
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与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月和九个月,FFO分别增长了59.3%,即356,061美元和59.9%,即873,302美元。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的3个月和9个月,稀释后每股FFO分别从每股0.06美元增加到0.09美元,从每股0.16美元增加到0.24美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月,AFFO分别增长了59.1%(376,196美元)和58.0%(909921美元),与去年同期相比
35
到2020年。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的3个月和9个月,稀释后每股AFFO从每股0.07美元增加到每股0.10美元,从每股0.17美元增加到每股0.25美元。
全球自存商店扩建和再开发运营分析
除了积极审查一些门店和投资组合收购机会外,我们还一直在努力进一步发展和扩大我们目前的门店。在截至2020年12月31日的一年中,我们在我们位于纽约州米尔布鲁克、印第安纳州McCordsville和纽约州West Henrietta的物业完成了三个扩建/改建项目。在截至2021年12月31日的一年中,我们在我们位于俄亥俄州利马的物业完成了一个改装项目。
2019年,公司在纽约州米尔布鲁克的扩建项目破土动工,在2020年2月完工后,增加了约11,800平方英尺的可出租全气候控制单元。纽约州米尔布鲁克门店扩建项目于2020年2月完成后,其面积占有率从约88.6%降至约45.5%。纽约州米尔布鲁克(Millbrook)的租赁扩张速度快于预期。截至2021年9月30日,纽约州米尔布鲁克门店的总面积占有率为97.1%。
2020年第一季度,该公司开始审查将某些商业租赁空间转换为全气候控制单元的计划,这些单元位于In Property的McCordsville。于二零二零年四月,本公司开始进行该等改建,并于二零二零年六月完成,结果在物业的McCordsville新增共535个单位及76,360平方英尺可供租赁的单位。在2020年6月McCordsville,In商店改造项目完成后,其总面积占有率从原本的约97.4%下降到约79.1%。截至2021年9月30日,The McCordsville,In Store的总面积占有率为93.4%。
我们位于纽约州西亨利埃塔的门店扩建项目于2020年8月完成,增加了约7300平方英尺的可供租赁的Drive-Up存储单元。扩建项目完成后,纽约西亨利埃塔门店的总面积占有率从大约89.6%下降到大约77.9%。截至2021年9月30日,纽约州西亨利埃塔门店的总面积占有率为78.8%。不能保证我们会遇到对新增加的纽约州西亨利埃塔扩建项目的需求,也不能保证我们能够成功地将扩建项目租出,达到我们其他物业的入住率水平。
2021年,该公司开始审查计划,将俄亥俄州利马的某些商业租赁空间改建为3000平方英尺的可出租全气候控制单元。2021年7月,该公司完成了这样的转换,在俄亥俄州利马的物业产生了新的总计756个单元和96,883平方英尺的可租赁面积。建成后,总占地面积约为94.8%。截至2021年9月30日,俄亥俄州利马的门店总面积占有率为93.4%。这一转换并不构成重大的翻新或扩建。因此,我们位于俄亥俄州利马的酒店仍然是一家商店酒店。
已实现和未实现收益(亏损)分析
在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,该公司对有价证券的投资的未实现收益和亏损分别为791,189美元和27,402美元。随着我们继续收购和/或开发更多的门店,作为此类活动资金的一部分,我们可能会清算我们对有价证券的投资,并可能实现收益或亏损。截至2021年9月30日,我们的有价证券未实现收益为1,952,153美元。截至2021年9月30日的9个月没有实现损益。
项目3.定量和合格我披露了有关市场风险的信息。
不适用。
项目4.控制S和程序。
披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序,以确保我们根据交易所法案提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便根据交易所法案规则13a-15(E)中“披露控制和程序”的定义及时决定需要披露的信息。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而在达到合理的保证水平时,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
36
我们有一个由首席执行官和首席财务官组成的披露控制和程序委员会,该委员会在必要时开会,负责审议信息的重要性,并及时确定我们的披露义务。
披露控制和程序委员会对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。
我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)在我们最近一个季度期间没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
37
第二部分--其他R信息
项目1.法律规定法律程序。
公司或其子公司可能会不时在法律诉讼和诉讼程序中被点名。这些行动可能寻求实质性或不确定的补偿性赔偿以及惩罚性赔偿或禁令救济。我们还受到政府或监管机构的审查或调查。检查或调查可能导致不利的判决、和解、罚款、禁令、恢复原状或其他救济。对于任何此类事项,本公司将设法在其财务报表中计入其认为可能和可估量的必要损失拨备。此外,该公司会设法评估是否存在合理可能的损失,如有重大损失,则会作出必要的披露。本公司目前并无其或其任何附属公司为立约方或其任何财产为标的之任何重大待决法律程序。
第1A项。风险因素.
影响我们业务和财务业绩的风险因素在我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第I部分第1A项中进行了讨论。之前披露的风险因素没有重大变化,我们也没有发现任何可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响的先前未披露的风险,但如下所述除外。
我们在支付宝保护计划下由关联公司代表我们签订的贷款的比例份额可能不会被免除,或者可能会使我们面临关于贷款资格的挑战和调查。
2020年5月19日,WinMill&Co.Corporation(“Winco”)的子公司Midas Management Corporation(“MMC”)(“借款人”)根据美国小企业管理局(SBA)管理的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的支付卡保护计划(以下简称“CARE法案”),代表自己及其附属公司与客户银行签订了一份Paycheck Protection Program定期票据(以下简称“PPP票据”),并于2020年5月19日签署了一份Paycheck Protection Program定期票据(以下简称“PPP票据”),该票据由美国小企业管理局(“SBA”)根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(以下简称“CARE法案”)的规定与客户银行签订。本公司的某些高级管理人员和董事还担任Winco、Bexil Corporation、Tuxis Corporation及其关联公司(统称为本公司的关联公司)的高级管理人员和董事。根据专业雇主组织与联属公司之间的安排,MMC充当向联属公司的员工(包括本公司及其联属公司兼雇的员工)支付补偿和福利的渠道。借款人从购买力平价票据获得的总收益为486602美元,根据SBA的贷款确定公式,其中约30万美元可归因于公司。根据CARE法案的要求,附属公司主要将PPP票据的收益用于工资和其他符合条件的成本。该批购买力平价债券的利息年息率为1.00厘。2021年3月,借款人向客户银行申请免除购买力平价票据的到期金额,金额相当于根据购买力平价票据支付后24周(“承保期间”)内发生的工资和其他合格成本之和。2021年10月8日,借款人收到了SBA的最终贷款审查决定,拒绝全额免除贷款。2021年11月4日, 借款人在收到最终贷款审查决定后的30个历日内向小企业管理局听证和上诉办公室提交了上诉请愿书。借款人及时提出上诉,延长了贷款延期期限。
自2020年5月19日至承保期间最后一天(“递延到期日”)之后的10个月期间,本金和利息均不到期和应付。在延期到期日,PPP票据的未偿还本金或根据本计划不能免除的金额将转换为摊销定期贷款。2022年5月19日,所有根据本计划未被免除的应计利息均应到期并支付。此外,自2020年12月19日起至2022年5月19日,本金的等额分期付款将于2022年12月19日到期并支付,每期的金额由贷款人决定(“每月本金金额”)。利息应与每月本金同时支付。任何未偿还的本金和应计利息将于2022年5月19日到期并全额支付。我们预计将按照我们在最初计算贷款申请时所用的工资和其他合格成本的份额,按比例支付PPP票据的应付利息。
截至2021年9月30日的三个月和九个月,购买力平价票据对我们的运营或现金流没有实质性影响。如果部分或全部免除购买力平价票据,并收到法律豁免,我们预计将录得与我们在承保期间发生的工资成本和其他合格费用的份额成比例的收益。我们预计,任何贷款减免都将减少此类费用,并相应减少对MMC和Winco的相关补偿。
我们不能保证我们的上诉会成功,也不能保证我们的购买力平价票据中我们的那部分会全部或部分获得宽恕。如果未获宽恕,我们将需要偿还我们那部分购买力平价票据的全部或部分利息。此外,财政部和小企业管理局继续制定和发布关于该计划贷款流程的新的和更新的条例和指南,包括关于所需的借款人证明和根据
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程序。我们继续跟踪发布的条例和指南,并在必要时评估和重新评估其宽恕申请的各个方面。最后,我们可能要接受由财政部、SBA或其他联邦机构进行的针对CARE法案的回顾和审计,包括根据CARE法案创建的监督机构。这些机构有能力协调调查和审计,并将问题提交司法部,以便进行民事或刑事执法和其他行动。
项目2.EQU的未登记销售信用证券和收益的使用。
没有。
项目3.默认UPON高级证券。
没有。
项目4.地雷Sa严格披露。
不适用。
项目5.其他R信息。
没有。
第6项展品。
展品-参见下面的展品索引。
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展品索引
展品编号和说明 |
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通过引用结合于 |
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在此提交 |
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10.1由Global Self Storage,Inc.于2021年7月6日修订并重新生效的付款担保以亨廷顿国民银行为受益人,亨廷顿国民银行是TCF国民银行的合并继承人(作为本公司于2021年7月6日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.2 2021年7月6日Global Self Storage,Inc.的某些子公司与亨廷顿国民银行(TCF National Bank的合并继承人)之间的贷款文件的第一修正案(作为本公司于2021年7月6日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
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31.1根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书。 |
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31.2根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发首席财务官证书。 |
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32.1根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席财务官证书。 |
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101.环球自助存储公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度报告中的以下材料采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(1)综合资产负债表、(2)综合经营报表、(3)综合全面收益表、(4)综合股东权益表、(5)综合现金流量表和(6)财务报表附注。 |
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104.公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式,并包含在附件101中。 |
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标牌行业
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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Global Self Storage,Inc. |
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日期:2021年11月15日 |
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/s/马克·C·温米尔 |
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由以下人员提供: |
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马克·C·温米尔,总裁 |
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(代表注册人签署为首席行政人员) |
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日期:2021年11月15日 |
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/s/托马斯·奥马利 |
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由以下人员提供: |
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首席财务官托马斯·奥马利(Thomas O‘Malley) |
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(代表注册人签署为首席财务官和首席会计官) |
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