美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q:
[x]根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
截至2021年9月30日的季度
[]根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委员会档案号:000-54755
 CĪOn投资公司 
 (注册人的确切姓名载于其章程) 
 
马里兰州45-3058280
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(税务局雇主
识别号码)
公园大道3号,36楼
纽约,纽约
10016
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
 (212) 418-4700 
 (注册人电话号码,包括区号) 
   
 不适用 
 (前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) 
*根据该法第12(B)条登记的外国证券:
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股,每股票面价值0.001美元Cion纽约证券交易所
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内,注册人一直受到此类备案要求的约束。在过去的90天里,注册人(1)是否已提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否一直遵守此类备案要求,以及(2)注册人是否已提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否一直遵守此类备案要求。
是[x]不是[]
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是[]不是[]
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。



 大型加速滤波器[]加速文件管理器[]
 非加速文件服务器[x]规模较小的报告公司[]
新兴成长型公司[]
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
[]
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是[]不是[x]
截至2021年11月11日,注册人普通股的流通股数量为56,958,440股,面值为0.001美元。



CĪon Investment Corporation
表格10-Q
目录
页面
第一部分-财务信息
 
项目1.财务报表
1
合并资产负债表
1
合并业务报表
2
合并净资产变动表
3
合并现金流量表
4
投资综合明细表
5
合并财务报表附注
26
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
61
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
77
项目4.控制和程序
78
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
79
第1A项。风险因素
79
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
81
项目3.高级证券违约
81
项目4.矿山安全信息披露
81
项目5.其他信息
81
项目6.展品
82
签名
85




第一部分-财务信息
项目1.财务报表
CĪOn投资公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
2021年9月30日2020年12月31日
(未经审计)
资产
按公允价值计算的投资:
包括非控制、非附属投资(摊销成本分别为1,658,592美元和1,501,529美元)$1,629,201 $1,440,004 
包括非控制的附属投资(摊余成本分别为138,742美元和134,184美元)117,097 116,895 
管理控制投资(摊销成本分别为0美元和15,539美元)— 12,472 
该公司按公允价值计算总投资(摊余成本分别为1,797,334美元和1,651,252美元)。1,746,298 1,569,371 
现金2,159 19,914 
投资应收利息21,283 17,484 
出售并偿还的投资到期应收账款19,559 6,193 
投资应收股息135 45 
预付费用和其他资产474 1,788 
**总资产$1,789,908 $1,614,795 
负债与股东权益
负债
融资安排(分别扣除未摊销债务发行成本8327美元和5044美元)$796,673 $719,956 
购买投资的应付金额33,360 133 
应付账款和应计费用3,509 694 
应付利息2,838 2,500 
应计管理费8,443 7,668 
应计收入从属激励费用2,933 4,323 
应计行政服务费1,139 1,265 
总负债848,895 736,539 
承付款和或有事项(附注4和附注11)
股东权益
普通股,面值0.001美元;授权股份5亿股;
已发行和已发行股票分别为56,958,440股和56,646,867股(1)57 57 
超出票面价值的资本1,059,989 1,054,967 
累计可分配损失(119,033)(176,768)
股东权益总额941,013 878,256 
总负债和股东权益$1,789,908 $1,614,795 
期末普通股每股资产净值(1)$16.52 $15.50 
(1)如附注3所述,公司完成了2比1的反向股票拆分,自2021年9月21日起生效。已发行和流通股以及每股资产净值反映了追溯基础上的反向股票拆分。
请参阅合并财务报表附注。
1


CĪOn投资公司
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
(未经审计)(未经审计)(未经审计)(未经审计)
投资收益
非控制、非附属投资
*利息收入减少。$31,036 $30,477 $87,305 $98,055 $125,395 
*实物支付利息收入*3,969 5,001 13,957 9,953 17,078 
*手续费收入增加1,543 773 3,356 2,114 4,393 
*股息收入减少81 95 254 404 331 
非控制的关联投资
*股息收入减少3,790 444 5,550 1,392 3,012 
*利息收入减少。1,425 610 3,867 2,879 7,883 
*实物支付利息收入*776 131 2,655 1,343 2,082 
*手续费收入增加— — — — 150 
受控投资
*股息收入减少— 1,356 — 4,303 3,518 
总投资收益42,620 38,887 116,944 120,443 163,842 
运营费用
管理费8,443 7,780 24,469 24,160 31,828 
行政服务费722 593 2,103 1,793 2,465 
收入从属奖励费用2,933 — 2,933 3,308 7,631 
一般事务和行政事务2,709 1,503 7,950 4,684 6,085 
利息支出8,175 7,570 23,551 29,476 36,837 
总运营费用22,982 17,446 61,006 63,421 84,846 
税前净投资收益19,638 21,441 55,938 57,022 78,996 
所得税费用,包括消费税26 21 41 25 268 
税后净投资收益19,612 21,420 55,897 56,997 78,728 
已实现和未实现收益(亏损)
以下项目的已实现净收益(亏损):
**支持非控制、非关联投资873 (42,543)1,344 (57,506)(69,687)
**支持非控制、附属投资18,856 — 17,776 (211)(211)
**限制受控投资— — (3,067)— — 
*外币32 (4)24 26 
已实现净收益(亏损)19,736 (42,511)16,049 (57,693)(69,872)
以下项目未实现(折旧)增值的净变化:
**支持非控制、非关联投资6,937 58,572 32,132 (38,611)1,110 
**支持非控制、附属投资(21,177)(7,401)(4,354)(15,947)(17,945)
**限制受控投资— 1,007 3,067 (2,984)(3,043)
未实现(折旧)增值净变化(14,240)52,178 30,845 (57,542)(19,878)
已实现和未实现净收益(亏损)5,496 9,667 46,894 (115,235)(89,750)
经营所致净资产净增(减)$25,108 $31,087 $102,791 $(58,238)$(11,022)
每股信息-基本信息和稀释信息(1)
经营所致每股净资产净增(减)$0.44 $0.55 $1.81 $(1.03)$(0.19)
已发行普通股加权平均股份56,774,323 56,707,775 56,758,586 56,737,832 56,817,920 
(1)如附注3所述,公司完成了2比1的反向股票拆分,自2021年9月21日起生效。用于计算运营导致的每股净资产净增加(减少)的加权平均股份反映了追溯基础上的反向股票拆分。
请参阅合并财务报表附注。
2


CĪOn投资公司
合并净资产变动表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
(未经审计)(未经审计)(未经审计)(未经审计)
运营净资产变动:
净投资收益
$19,612 $21,420 $55,897 $56,997 $78,728 
投资已实现净收益(亏损)19,729 (42,543)16,053 (57,717)(69,898)
外币净已实现损益32 (4)24 26 
投资未实现(折旧)增值净变化(14,240)52,178 30,845 (57,542)(19,878)
经营所致净资产净增(减)25,108 31,087 102,791 (58,238)(11,022)
股东分配带来的净资产变化:
分配给股东
(15,027)(10,011)(45,056)(30,804)(63,283)
股东分配导致的净资产净减少(15,027)(10,011)(45,056)(30,804)(63,283)
股本交易净资产变动:
股东分红的再投资
5,065 3,713 15,489 11,783 23,298 
普通股回购
(13)— (10,467)(8,085)(23,300)
股本交易导致的净资产净增加(减少)5,052 3,713 5,022 3,698 (2)
净资产合计增加(减少)15,133 24,789 62,757 (85,344)(74,307)
期初净资产925,880 842,430 878,256 952,563 952,563 
期末净资产$941,013 $867,219 $941,013 $867,219 $878,256 
期末普通股每股资产净值$16.52 $15.24 $16.52 $15.24 $15.50 
期末已发行普通股股份56,958,440 56,899,975 56,958,440 56,899,975 56,646,867 
请参阅合并财务报表附注。
3


CĪOn投资公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
(未经审计)(未经审计)(未经审计)(未经审计)
经营活动:
经营所致净资产净增(减)$25,108 $31,087 $102,791 $(58,238)$(11,022)
对营业净资产净增加(减少)与营业活动提供(用于)的现金净额进行调整:
净增加投资折价
(3,360)(3,220)(9,265)(10,237)(13,214)
偿还投资本金所得收益
196,449 64,514 462,420 305,252 465,547 
购买投资
(165,033)(36,130)(570,765)(237,633)(359,633)
实收利息和资本化股息(3,779)(5,305)(16,597)(12,658)(21,420)
增加短期投资,净额(67,351)(21,356)(42,237)(23,497)(44,071)
出售投资所得收益
26,765 12,640 46,896 57,068 77,630 
投资已实现(收益)净亏损(19,729)42,543 (16,053)57,717 69,898 
投资未实现折旧(增值)净变化14,240 (52,178)(30,845)57,542 19,878 
债务发行成本摊销
670 536 2,101 4,500 5,037 
(增加)对手方到期的减少
— — — 3,281 3,281 
投资应收利息(增加)减少
(1,466)2,499 (4,280)(1,792)(1,137)
(增加)投资应收股息减少52 810 (90)(600)1,061 
(增加)因出售和偿还投资而到期的应收账款减少(10,671)(5,367)(13,366)11,279 12,359 
(增加)预付费用和其他资产减少
(48)(816)1,314 (383)(803)
增加(减少)购买投资的应付金额
15,422 3,388 33,227 3,388 (1,435)
增加(减少)应付帐款和应计费用
1,349 (100)2,815 (40)(121)
应付利息的增加(减少)
(1,347)(84)338 (768)(663)
应计管理费增加(减少)
200 (150)775 (1,090)(1,201)
应计行政服务费增加(减少)
234 (144)(126)(628)48 
增加(减少)应付收入的附属奖励费用
2,933 (3,308)(1,390)(5,612)(1,289)
经营活动提供(用于)的现金净额10,638 29,859 (52,337)146,851 198,730 
融资活动:
普通股回购
(13)— (10,467)(8,085)(23,300)
已支付的股东分派
(9,962)(6,298)(29,567)(19,021)(39,985)
融资安排下的借款
21,000 — 226,000 486,153 486,153 
偿还融资安排
(21,000)(21,035)(146,000)(602,194)(602,194)
已支付的发债成本
— — (5,384)(5,625)(5,625)
融资活动提供的现金净额(用于)(9,975)(27,333)34,582 (148,772)(184,951)
现金净增(减)663 2,526 (17,755)(1,921)13,779 
期初现金1,496 1,688 19,914 6,135 6,135 
期末现金$2,159 $4,214 $2,159 $4,214 $19,914 
补充披露现金流信息:
支付利息的现金
$8,842 $7,090 $21,100 $25,735 $32,403 
补充性非现金融资活动:
股东分红的再投资
$5,065 $3,713 $15,489 $11,783 $23,298 
证券投资的重组$3,169 $35,771 $5,455 $74,534 $91,326 
应收现金利息换成额外证券$— $— $1,304 $— $— 
请参阅合并财务报表附注。
4


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
优先担保第一留置权债务-151.8%
ABB/Concise光学集团有限责任公司,L+500,1.00%LIBOR楼层,2023年6月15日(O)6个月伦敦银行同业拆息消费品:非耐用品$3,496 $3,410 $3,391 
亚当斯出版集团,有限责任公司,L+700,1.75%LIBOR Floor,7/2/2023(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版10,337 10,292 10,337 
自适应激光采集公司,L+1200,1.00%LIBOR Floor,2023年12月31日(V)3个月伦敦银行同业拆息资本设备11,215 11,215 9,000 
自适应激光采集公司,L+1000,1.00%LIBOR Floor,2023年12月31日3个月伦敦银行同业拆息资本设备2,000 2,000 1,605 
宙斯盾毒理科学公司,L+550,1.00%LIBOR Floor,2025年5月9日(N)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药7,899 7,805 7,692 
AIS Holdco,LLC,L+500,0.00%LIBOR Floor,2025年8月15日(N)3个月伦敦银行同业拆息银行、金融、保险和房地产1,982 1,966 1,947 
炼金术US Holdco 1,LLC,L+550,10/10/2025(N)1个月伦敦银行同业拆息建筑与建筑11,287 11,188 11,272 
Alert 360 Opco,Inc.,L+600,1.00%LIBOR Floor,10/16/2025(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者12,148 12,148 12,148 
Allen Media,LLC,L+550,0.00%LIBOR Floor,2027年2月10日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化9,734 9,734 9,749 
Allen Media,LLC,L+550,0.00%LIBOR Floor,2027年2月10日(I)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化4,714 4,667 4,721 
Allen Media,LLC,0.00%未出资,2027年2月10日(I)(O)(P)媒体:多元化与生产化4,286 (43)
ALM Media,LLC,L+650,1.00%LIBOR地板,2024年11月25日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版18,250 18,005 17,680 
AMCP Staffing Intermediate Holdings III,LLC,L+675,1.50%LIBOR Floor,2025年9月24日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务14,532 14,491 14,532 
AMCP Staffing Intermediate Holdings III,LLC,0.50%无资金支持,2025年9月24日1个月伦敦银行同业拆息服务:商务1,598 — — 
美国临床解决方案有限责任公司,7.00%,2022年12月31日(N)医疗保健与制药3,500 3,454 3,421 
美国临床解决方案有限责任公司,7.00%,2021年12月31日(N)医疗保健与制药250 250 249 
美国联合自然资源公司,L+1600,1.00%LIBOR下限,2025年9月16日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息金属与采矿508 374 519 
American Media,LLC,L+775,1.50%LIBOR下限,2023年12月31日(N)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版10,597 10,464 10,491 
American Media,LLC,L+775,1.50%LIBOR下限,2023年12月31日(N)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版1,617 1,598 1,601 
美国媒体,有限责任公司,0.50%未出资,2023年12月31日(N)媒体:广告、印刷和出版85 — (1)
美国电话会议服务有限公司,Prime+550,2023/6/8(N)(R)素数电信16,154 15,621 8,340 
美国电话会议服务有限公司,Prime+550,2021年12月7日(N)素数电信3,351 3,193 3,351 
Analogic Corp.,L+525,1.00%LIBOR Floor,2024年6月21日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药4,913 4,861 4,833 
Ancile Solutions,Inc.,L+1000,1.00%LIBOR Floor,2026年6月11日(V)1个月伦敦银行同业拆息高科技产业12,520 12,156 12,144 
国歌体育娱乐公司,L+950,1.00%LIBOR Floor,2024年9月9日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化14,720 14,314 14,647 
国歌体育娱乐公司,L+950,1.00%LIBOR Floor,2024年9月9日(N)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化417 417 415 
国歌体育娱乐公司,0.50%未出资,2024年9月9日(N)媒体:多元化与生产化1,750 — (9)
APCO Holdings,LLC,L+550,0.00%LIBOR Floor,2025年6月9日(N)1个月伦敦银行同业拆息银行、金融、保险和房地产8,305 8,254 8,268 
阿巴拉契亚资源公司,有限责任公司,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年9月10日(P)1个月伦敦银行同业拆息金属与采矿11,137 9,903 10,357 
阿巴拉契亚资源公司,有限责任公司,0.00%未出资,2023年9月10日金属与采矿2,500 — — 
联合沥青合作伙伴,LLC,L+525,1.00%LIBOR Floor,4/5/2024(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息建筑与建筑14,436 14,109 13,408 
Avison Young(USA)Inc.,L+500,0.00%LIBOR Floor,2026年1月31日(H)(N)3个月伦敦银行同业拆息银行、金融、保险和房地产14,699 14,522 14,552 
BK医疗控股公司,L+525,1.00%LIBOR Floor,2024年6月22日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药4,925 4,899 4,870 
Blackboard Inc.,L+600,1.00%LIBOR Floor,2024年6月30日3个月伦敦银行同业拆息服务:消费者4,962 4,962 4,988 
请参阅合并财务报表附注。
5


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
Cadence航空航天公司,LLC,L+850,1.00%LIBOR楼层,2023年11月14日(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息航空航天与国防38,858 38,486 37,838 
Cardenas Markets LLC,L+625,1.00%LIBOR Floor,2027年6月3日6个月伦敦银行同业拆息零售10,973 10,865 11,055 
CB URS Holdings Corp.,L+575,1.00%LIBOR Floor,2024年9月1日(N)6个月伦敦银行同业拆息运输:货物15,486 15,437 14,344 
Celerity Acquisition Holdings,LLC,L+850,1.00%LIBOR Floor,2026年5月28日3个月伦敦银行同业拆息服务:商务15,000 15,000 15,000 
Charming Charlie LLC,20.00%,2023年4月24日(R)(S)零售777 657 350 
CHC Solutions Inc.,12.00%,2023年7月20日(O)(V)医疗保健与制药7,885 7,885 7,826 
Circus Trix Holdings,LLC,L+800,1.00%LIBOR Floor,1/16/2024(N)(O)(V)1个月伦敦银行同业拆息酒店、博彩和休闲26,645 26,548 25,579 
Circus Trix Holdings,LLC,L+800,1.00%LIBOR Floor,2024年1月16日(N)(V)1个月伦敦银行同业拆息酒店、博彩和休闲2,712 2,712 2,604 
Circus Trix Holdings,LLC,L+800,1.00%LIBOR Floor,2023年7月16日(N)(V)1个月伦敦银行同业拆息酒店、博彩和休闲1,947 1,813 2,295 
Country Fresh Holdings,LLC,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年4月29日(R)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草1,020 1,000 168 
Country Fresh Holdings,LLC,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年4月29日(N)(R)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草414 414 68 
郊狼买家,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2/6/2026(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶34,475 34,235 34,475 
郊狼买家,LLC,L+800,1.00%LIBOR Floor,8/6/2026(O)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶6,203 6,096 6,203 
郊狼买家,有限责任公司,0.50%无资金支持,2025年2月6日化学品、塑料和橡胶2,500 — — 
David‘s Bridal,LLC,L+1000,1.00%LIBOR Floor,2023年6月23日(V)3个月伦敦银行同业拆息零售5,546 4,850 5,546 
David‘s Bridal,LLC,L+1000,1.00%LIBOR Floor,2024年5月23日(V)3个月伦敦银行同业拆息零售5,029 5,029 5,029 
David‘s Bridal,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2023年6月30日(V)3个月伦敦银行同业拆息零售780 699 780 
豪华娱乐服务公司(Deluxe Entertainment Services,Inc.),L+650,1.00%LIBOR Floor,2024年3月25日(N)(S)(V)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化2,918 3,020 2,918 
DMT Solutions Global Corp.,L+700,1.00%LIBOR Floor,2024年7月2日(N)(w)服务:商务9,843 9,694 9,782 
东谷旅游发展局,L+800,1.00%LIBOR楼层,2022年3月7日(I)6个月伦敦银行同业拆息酒店、博彩和休闲5,000 4,950 4,950 
娱乐工作室P&A LLC,6.30%,2037年5月18日(K)(N)媒体:多元化与生产化11,661 11,565 10,058 
娱乐工作室P&A LLC,5.00%,2037年5月18日(K)媒体:多元化与生产化— — 2,259 
Entrans International,LLC,L+600,0.00%LIBOR Floor,2024年11月1日(N)1个月伦敦银行同业拆息资本设备25,125 24,981 23,806 
Extreme Reach,Inc.,L+750,1.50%LIBOR Floor,3/29/2024(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化19,181 19,056 19,109 
Extreme Reach,Inc.,0.50%无资金,2024年3月29日(N)(O)媒体:多元化与生产化1,744 — (7)
F+W Media,Inc.,L+1000,1.50%LIBOR Floor,2022年5月24日(R)1个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化1,139 — — 
Foundation Consumer Healthcare,LLC,L+638,1.00%LIBOR Floor,2/12/2027(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药32,474 32,187 32,758 
Foundation Consumer Healthcare,LLC,0.50%未出资,2023年11月2日医疗保健与制药2,094 — 18 
Future Pak,LLC,L+800,2.00%LIBOR Floor,7/2/2024(N)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药34,613 33,948 34,094 
Genesis Healthcare,Inc.,0.50%未出资,2023年3月6日(小时)医疗保健与制药35,000 — — 
Geo Parent Corp.,L+525,0.00%LIBOR Floor,2025年12月19日(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务14,625 14,526 14,552 
GSC Technologies Inc.,L+500,1.00%LIBOR Floor,2025年9月30日(S)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶2,404 2,290 2,037 
GSC Technologies Inc.,L+500,1.00%LIBOR Floor,2025年9月30日(V)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶845 800 514 
GSC Technologies Inc.,L+1000,1.00%LIBOR Floor,2025年9月30日(V)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶174 174 174 
H.W.Lochner,Inc.,L+625,1.00%LIBOR Floor,2027年7月2日3个月伦敦银行同业拆息建筑与建筑12,000 11,882 11,940 
H.W.Lochner,Inc.,L+625,1.00%LIBOR Floor,2027年7月2日3个月伦敦银行同业拆息建筑与建筑775 765 771 
H.W.Lochner,Inc.,0.50%无资金支持,2027年7月2日建筑与建筑225 — (1)
请参阅合并财务报表附注。
6


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
哈兰·克拉克控股公司(Harland Clarke Holdings Corp.),L+775,1.00%LIBOR Floor,2023年11月3日(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务9,657 9,640 9,126 
HDT Holdco,Inc.,L+575,0.75%LIBOR Floor,2027年7月8日3个月伦敦银行同业拆息航空航天与国防4,938 4,793 4,888 
Heritage Power,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2026年7月30日6个月伦敦银行同业拆息能源:石油和天然气4,906 4,736 4,388 
Hilliard,Martinez&Gonzales,LLP,L+1800,2.00%LIBOR Floor,12/17/2022(N)(V)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者24,105 23,940 23,210 
荷马城市世代,L.P.,15.00%,2023年4月5日(N)(V)能源:石油和天然气9,802 10,175 7,646 
胡佛集团(Hoover Group,Inc.),L+850,1.25%LIBOR Floor,10/1/2024(O)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务5,169 5,152 5,092 
HUMC Holdco,LLC,9.00%,11月19日/2021年(N)医疗保健与制药9,377 9,377 9,342 
硬件收购,有限责任公司,L+600,1.00%LIBOR下限,2026年9月28日3个月伦敦银行同业拆息资本设备19,067 18,876 18,900 
硬件收购,有限责任公司,0.50%无资金支持,2026年9月28日资本设备2,933 (29)(26)
独立宠物合作伙伴中间控股公司,LLC,6.00%,2023年11月20日(N)(V)零售10,140 10,071 8,821 
独立宠物合作伙伴中级控股有限责任公司,Prime+500,12/22/2022(N)(V)素数零售2,043 2,043 2,043 
独立宠物合作伙伴中间控股公司,LLC,L+600,0.00%LIBOR下限,2022年12月22日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息零售264 264 264 
Infogroup Inc.,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年4月3日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版15,473 15,467 14,747 
INotiv,Inc.,L+625,1.00%LIBOR Floor,2026年11月5日(I)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药9,900 9,702 9,702 
INotiv,Inc.,1.00%无资金支持,2023年5月5日(I)医疗保健与制药2,100 — (42)
Instant Web,LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,12/15/2022(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版36,756 36,728 34,459 
Instant Web,LLC,0.50%未出资,2022年12月15日媒体:广告、印刷和出版2,704 — — 
无敌船务公司,L+650,1.50%LIBOR Floor,2025年8月28日3个月伦敦银行同业拆息消费品:耐用14,242 14,137 14,100 
无敌船务公司,0.50%未出资,2025年8月28日消费品:耐用798 — (8)
In W Manufacturing,LLC,L+575,0.75%LIBOR Floor,2027年5月7日(O)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务15,261 14,826 14,956 
In W Manufacturing,LLC,L+575,0.75%LIBOR Floor,2027年5月7日3个月伦敦银行同业拆息服务:商务4,489 4,361 4,399 
Isagenix International,LLC,L+575,1.00%LIBOR Floor,2025年6月14日(N)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草16,998 15,384 15,362 
岛屿医疗管理控股公司,LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,2023年9月1日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药11,084 11,052 10,959 
Jenny C Acquisition,Inc.,L+1050,1.75%LIBOR Floor,2024年10月1日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:消费者11,248 11,189 10,216 
JP Intermediate B,LLC,L+550,1.00%LIBOR Floor,11月20日/2025年(N)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草14,585 14,377 13,801 
K&N Parent,Inc.,L+475,1.00%LIBOR Floor,2023年10月20日(I)3个月伦敦银行同业拆息消费品:耐用11,194 10,775 10,830 
KNB控股公司,L+550,1.00%LIBOR下限,2024年4月26日(N)6个月伦敦银行同业拆息消费品:耐用7,909 7,822 6,801 
LAV Gear Holdings,Inc.,L+750,1.00%LIBOR Floor,10/31/2024(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务26,336 26,010 24,953 
LAV Gear Holdings,Inc.,L+750,1.00%LIBOR Floor,10/31/2024(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务4,543 4,504 4,304 
LGC US Finco,LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,12/20/2025(I)(N)1个月伦敦银行同业拆息资本设备11,821 11,476 11,452 
LH Intermediate Corp.,L+750,1.00%LIBOR Floor,2026年6月2日(N)3个月伦敦银行同业拆息消费品:耐用14,625 14,402 14,442 
Lift Brands,Inc.,L+750,1.00%LIBOR Floor,2025年6月29日(N)(O)(S)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者23,582 23,582 23,582 
Lift Brands,Inc.,9.50%,2025年6月29日(N)(O)(S)(V)服务:消费者5,217 5,125 5,074 
Lift Brands,Inc.,2025年6月29日(N)(O)(Q)(S)服务:消费者5,296 4,781 4,740 
Longview Power,LLC,L+1000,1.50%LIBOR Floor,2025年7月30日(S)3个月伦敦银行同业拆息能源:石油和天然气4,200 2,599 4,452 
请参阅合并财务报表附注。
7


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
麦克尼尔骄傲集团(MacNeill Pride Group Corp.),L+650,1.00%LIBOR Floor,2026年4月20日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:消费者14,963 14,822 14,813 
MacNeill Pride Group Corp.,L+650,1.00%LIBOR Floor,2026年4月20日3个月伦敦银行同业拆息服务:消费者3,333 3,287 3,300 
麦克尼尔骄傲集团(MacNeill Pride Group Corp.),0.50%未出资,2023年7月20日服务:消费者1,667 — (17)
Manus Bio Inc.,11.00%,2026年8月20日医疗保健与制药10,000 10,000 10,000 
Marble Point Credit Management LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2028年8月11日(I)1个月伦敦银行同业拆息多元化的金融机构6,500 6,370 6,370 
Marble Point Credit Management LLC,0.50%未出资,2028年8月11日(I)多元化的金融机构1,500 (30)(30)
Mimeo.com,Inc.,L+660,1.00%LIBOR Floor,2023年12月21日3个月伦敦银行同业拆息服务:商务23,191 23,191 23,046 
Mimeo.com,Inc.,L+660,1.00%LIBOR Floor,2023年12月21日3个月伦敦银行同业拆息服务:商务256 256 254 
Mimeo.com,Inc.,1.00%未出资,2023年12月21日服务:商务5,000 — (31)
莫斯控股公司,L+700,1.00%LIBOR Floor,4/17/2024(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务19,616 19,467 17,654 
莫斯控股公司,0.50%未出资,2023年4月17日(V)服务:商务2,232 — — 
NAPA管理服务公司,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年4月19日1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药5,332 5,272 5,336 
Nasco Healthcare Inc.,L+550,1.00%LIBOR Floor,2023年6月30日(N)6个月伦敦银行同业拆息服务:商务17,507 17,507 17,266 
Newsccle Solutions,Inc.,L+700,1.00%LIBOR Floor,12/29/2022(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版12,095 12,039 11,989 
NWN Parent Holdings LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,2026年5月7日3个月伦敦银行同业拆息高科技产业13,133 13,008 13,150 
NWN Parent Holdings LLC,0.50%未出资,2026年5月7日高科技产业1,800 (18)
Optio Rx,LLC,L+700,0.00%LIBOR Floor,6/28/2024(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药23,625 23,528 23,271 
Optio Rx,LLC,L+1000,0.00%LIBOR地板,2024年6月28日(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药2,515 2,496 2,659 
PetroChoice Holdings,Inc.,L+500,1.00%LIBOR Floor,2022年8月20日3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶3,906 3,824 3,789 
PH Beauty Holdings III.Inc.,L+500,0.00%LIBOR Floor,2025年9月28日(N)3个月伦敦银行同业拆息消费品:非耐用品9,700 9,165 9,530 
Pixelle Specialty Solutions LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,10月31日/2024(N)1个月伦敦银行同业拆息林产品和纸张21,686 21,421 21,699 
花花公子企业公司,L+575,0.50%LIBOR Floor,2027年5月25日(H)(O)3个月伦敦银行同业拆息消费品:非耐用品28,678 28,108 28,535 
聚合物添加剂,Inc.,L+600,0.00%LIBOR地板,2025年7月31日(N)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶19,450 19,210 18,939 
RA Outdoor,LLC,L+675,1.00%LIBOR Floor,2026年4月8日(N)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化15,951 15,951 15,811 
RA Outdoor,LLC,0.50%未出资,2026年4月8日媒体:多元化与生产化1,049 (170)(9)
零售服务Wis Corp.,L+775,1.00%LIBOR下限,2025年5月20日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务9,987 9,751 9,837 
罗伯特·C·希利亚德(Robert C.Hilliard),L.L.P.,L+1800,2.00%LIBOR Floor,12/17/2022(N)(V)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者2,007 2,007 1,932 
罗杰斯机械承包商有限责任公司,L+650,1.00%LIBOR地板,2025年9月9日(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务17,471 17,471 17,471 
罗杰斯机械承包商有限责任公司,0.75%无资金支持,2025年9月9日服务:商务2,885 — — 
罗杰斯机械承包商有限责任公司,1.00%无资金,2023年4月28日服务:商务1,923 — — 
RumbleOn,Inc.,L+825,1.00%LIBOR Floor,2026年8月31日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息汽车14,000 12,940 13,038 
RumbleOn,Inc.,0.00%无资金支持,2023年2月28日(P)汽车6,000 (59)— 
Securus Technologies Holdings,Inc.,L+450,1.00%LIBOR Floor,2024年11月1日(N)3个月伦敦银行同业拆息电信3,919 3,159 3,919 
红杉医疗管理公司(Sequoia Healthcare Management,LLC),12.75%,2023年8月21日(N)(O)(R)医疗保健与制药8,525 8,457 6,394 
SIMR,LLC,L+1700,2.00%LIBOR楼层,2023年9月7日(N)(S)(V)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药19,589 19,449 15,916 
请参阅合并财务报表附注。
8


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
Sorenson Communications,LLC,L+550,0.75%LIBOR Floor,2026年3月17日(N)3个月伦敦银行同业拆息电信9,500 9,412 9,579 
美国脊柱/精密医疗公司,L+950,2022年10月1日(N)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药12,526 12,518 12,307 
美国脊柱公司/Precision Medical Inc.,L+950,10/1/2022(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药1,205 1,205 1,184 
美国脊柱公司/Precision Medical Inc.,L+1050,10/1/2022(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药1,054 1,054 1,038 
美国脊柱公司/Precision Medical Inc.,L+950,10/1/2022(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药649 647 636 
STATS Intermediate Holdings,LLC,L+525,0.00%LIBOR Floor,2026年7月12日(N)3个月伦敦银行同业拆息高科技产业9,825 9,669 9,817 
STV Group,Inc.,L+525,0.00%LIBOR Floor,12/13/2026(I)(O)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务3,490 3,463 3,490 
Tenere Inc.,L+850,1.00%LIBOR Floor,2025年5月5日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息资本设备18,080 18,066 18,103 
Tensar Corp.,L+675,1.00%LIBOR Floor,2025年8月20日(N)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶4,963 4,858 5,001 
支付-O-马季奇公司,L+900,1.00%伦敦银行同业拆借利率下限,2023年4月5日(J)(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者5,587 5,557 5,587 
商标全球,有限责任公司,L+600,1.00%LIBOR Floor,2024年7月30日服务:商务15,385 15,310 15,288 
商标全球有限责任公司,0.50%未出资,2024年7月30日1个月伦敦银行同业拆息服务:商务4,615 (23)(29)
特拉梅尔,P.C.,L+1800,2.00%LIBOR Floor,2022年6月25日(V)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者5,000 5,000 5,000 
Vesta Holdings,LLC,L+1000,1.00%LIBOR Floor,2024年2月25日(N)(V)银行、金融、保险和房地产25,527 25,527 25,527 
伏特充电,有限责任公司,12.00%,2024年6月19日(N)媒体:多元化与生产化12,750 12,750 13,898 
伏特充电,有限责任公司,12.00%,2024年6月19日(N)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化12,000 11,982 13,080 
West Dermatology Management Holdings,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2025年2月11日(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药11,112 11,064 11,084 
West Dermatology Management Holdings,LLC,L+750,1.00%LIBOR Floor,2025年2月11日3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药1,179 1,179 1,203 
West Dermatology Management Holdings,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2025年2月11日3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药237 236 236 
West Dermatology Management Holdings,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2025年2月11日(N)医疗保健与制药221 208 220 
西部皮肤病管理控股公司,LLC,0.75%未出资,2022年2月11日医疗保健与制药472 — 
西部皮肤病管理控股公司,LLC,0.50%未出资,2025年2月11日(N)医疗保健与制药1,436 — (4)
西部皮肤病管理控股公司,LLC,0.75%未出资,2022年2月11日1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药6,945 (18)(17)
威廉姆斯工业服务集团(Williams Industrial Services Group,Inc.),L+900,1.00%LIBOR Floor,12/16/2025(O)服务:商务9,850 9,850 9,936 
威廉姆斯工业服务集团,Inc.,0.50%未出资,2022年6月16日3个月伦敦银行同业拆息服务:商务5,000 — 44 
风河系统公司,L+675,1.00%LIBOR Floor,2024年6月24日1个月伦敦银行同业拆息高科技产业24,013 23,820 23,953 
Wok Holdings Inc.,L+625,0.00%LIBOR Floor,2026年3月1日(N)1个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草20,392 19,910 20,162 
高级担保第一留置权债务总额1,454,253 1,428,556 
高级担保第二留置权债务-10.6%
Access CIG,LLC,L+775,0.00%LIBOR楼层,2026年2月27日(O)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务7,250 7,206 7,259 
Carestream Health,Inc.,L+1250,1.00%LIBOR Floor,2023年8月8日(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药12,211 12,211 12,012 
Country Fresh Holdings,LLC,L+850,1.00%LIBOR Floor,2024年4月29日(N)(R)(V)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草2,434 2,297 — 
代顿Superior Corp.,L+700,2.00%LIBOR Floor,12/4/2024(N)3个月伦敦银行同业拆息建筑与建筑1,481 1,481 1,471 
豪华娱乐服务公司,L+850,1.00%LIBOR Floor,2024年9月25日(N)(R)(S)(V)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化10,467 10,017 — 
LSCS Holdings,Inc.,L+825,0.00%LIBOR Floor,2026年3月16日(N)6个月伦敦银行同业拆息服务:商务11,891 11,708 11,653 
请参阅合并财务报表附注。
9


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
Global Tele*Link Corp.,L+825,0.00%LIBOR Floor,11/29/2026(O)1个月伦敦银行同业拆息电信11,500 11,349 11,471 
MedPlast Holdings,Inc.,L+775,0.00%LIBOR Floor,2026年7月2日(N)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药6,750 6,703 6,497 
该部Brands,LLC,L+925,1.00%LIBOR Floor,2023年6月2日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务7,000 7,000 6,991 
PetroChoice Holdings,Inc.,L+875,1.00%LIBOR Floor,2023年8月21日3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶15,000 14,461 14,100 
Premiere Global Services,Inc.,L+950,1.00%LIBOR Floor,2024年6月6日(R)(V)3个月伦敦银行同业拆息电信3,590 3,435 — 
Securus Technologies Holdings,Inc.,L+825,1.00%LIBOR Floor,2025年11月1日3个月伦敦银行同业拆息电信2,942 2,923 2,942 
TMK Hawk Parent,Corp.,L+800,1.00%LIBOR Floor,2025年8月28日1个月伦敦银行同业拆息服务:商务13,393 13,189 10,028 
Zest Acquisition Corp.,L+750,1.00%LIBOR Floor,2026年3月14日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药15,000 14,901 15,075 
高级担保第二留置权债务总额118,881 99,499 
抵押证券和结构性产品-股本-1.4%
APIDOS CLO XVI附属债券,估计收益率0.00%,2025年1月19日(小时)(g)多元化的金融机构9,000 2,402 1,186 
Cent CLO 19 Ltd附属债券,0.00%估计收益率,10/29/2025(H)(g)多元化的金融机构2,000 — — 
银河十五期CLO有限公司A类附属债券,估计收益率5.76%,2025/4/15(H)(g)多元化的金融机构4,000 1,829 2,016 
常春藤中环中间市场信贷基金VIII有限公司次级贷款,估计收益率11.84%,2026年2月2日(小时)(g)多元化的金融机构10,000 9,047 9,810 
担保证券和结构性产品合计--股票13,278 13,012 
无担保债务-0.6%
WPLM Acquisition Corp.,15.00%,2025年11月24日(V)媒体:广告、印刷和出版5,752 5,679 5,551 
无担保债务总额5,679 5,551 
股本-8.9%
ACNR控股公司优先股(P)金属与采矿1890台26 402 
ACNR控股公司普通股(P)金属与采矿6,018套90 235 
Alert 360 Topco,Inc.,普通股(P)(S)服务:消费者584,498套3,624 3,936 
美国临床解决方案有限责任公司,A类会员权益(P)(S)医疗保健与制药6,030,384个单位1,658 5,729 
国歌体育娱乐公司,A类优先股认股权证(P)媒体:多元化与生产化907台205 336 
国歌体育娱乐公司,B类优先股认股权证(P)媒体:多元化与生产化160台— — 
国歌体育娱乐公司,普通股认股权证(P)媒体:多元化与生产化2960台— — 
ARC Financial Partners,LLC,会员权益(25%所有权)(P)金属与采矿北美— — 
攀登资源-Marcellus,LLC,Members Units(P)能源:石油和天然气511,255台1,642 511 
攀登资源-Marcellus,LLC,认股权证(P)能源:石油和天然气132,367个单位13 
BCP大湖基金有限责任公司,合伙权益(11.4%所有权)(H)(S)多元化的金融机构北美12,943 13,105 
Carestream Health Holdings,Inc.认股权证(P)医疗保健与制药233个单位565 1,010 
CHC Medical Partners,Inc.,C系列优先股,12%股息(U)医疗保健与制药2,727,273个单位5,716 7,800 
Con SOF Funding,LLC,会员权益(87.5%所有权)(T)多元化的金融机构北美— — 
Country Fresh Holdings,LLC,会员单位(P)饮料、食品和烟草2985个单位5,249 — 
戴顿控股有限责任公司(Dayton HoldCo,LLC)会员单位(P)建筑与建筑37264个单位4,136 10,859 
DBI Investors,Inc.,A1系列优先股(P)零售2万台802 2,207 
DBI Investors,Inc.,A2系列优先股(P)零售1733套— 179 
DBI Investors,Inc.,A系列优先股(P)零售1,396个单位140 161 
请参阅合并财务报表附注。
10


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
投资组合公司(A)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
DBI Investors,Inc.,B系列优先股(P)零售4183个单位410 57 
DBI Investors,Inc.,普通股(P)零售39423套— — 
DBI Investors,Inc.,Reallocation Rights(P)零售7500台— — 
Desg Holdings,Inc.普通股(I)(P)(S)媒体:多元化与生产化1,268,143个单位13,675 — 
GSC Technologies Inc.,普通股(P)(S)化学品、塑料和橡胶807,268个单位— — 
HDNet Holdco LLC,优先单位看涨期权(P)媒体:多元化与生产化1个股— — 
HW旗舰控股,LP,A类会员单位(P)资本设备200万套2,000 2,031 
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司,C类优先股(P)零售2632,771个单位2,633 2,760 
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司,B-2类优先股(P)零售2632,771个单位2,133 2,531 
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司,A类优先股(P)零售100万套1,000 — 
独立宠物合作伙伴中间控股公司,认股权证(P)零售155,880台— — 
Longview Intermediate Holdings C,LLC,Members Units(P)(S)能源:石油和天然气626,443个单位2,635 11,119 
Mooregate ITC收购,有限责任公司,A类单位(P)高科技产业500台563 157 
芒特洛根资本公司,普通股(F)(H)(S)银行、金融、保险和房地产1,075,557套3,534 3,223 
NS NWN收购,有限责任公司,A类首选单位(P)高科技产业111台机组110 332 
NS NWN收购,有限责任公司,投票单位(P)高科技产业346台393 — 
NS NWN Holdco LLC.,投票单位(P)高科技产业522台522 2,723 
NSG共同投资(百慕大)有限责任公司,合伙权益(H)(P)消费品:耐用1,575台1,000 751 
Palmetto Clean Technology,Inc.,认股权证(P)高科技产业724,112个单位472 2,411 
菲利普斯宠物控股公司(Phillips Pet Holding Corp.)普通股(P)零售235台13 17 
RumbleOn,Inc.,认股权证(P)汽车60,606台927 927 
SIMR父、有限责任公司、B类通用单元(P)(S)医疗保健与制药12,283,163个单位8,002 — 
SIMR母公司,有限责任公司,W类单元(P)(S)医疗保健与制药1,778,219套— — 
Skill soft Corp.,A类普通股(H)(P)高科技产业243,425个单位2,286 2,760 
Snap健身控股公司,A类普通股(P)服务:消费者9858套3,078 3,138 
Snap健身控股公司(Snap Fitness Holdings,Inc.)认股权证(P)(S)服务:消费者3996个单位1,247 1,272 
美国脊柱公司/Precision Medical Inc.,认股权证(P)医疗保健与制药20,667,324个单位5,806 — 
Tenere Inc.,认股权证(P)资本设备北美161 1,166 
总股本89,409 83,846 
短期投资-12.3%(L)
第一美国国库券基金,Z类股份,0.01%(M)115,834 115,834 
短期投资总额115,834 115,834 
总投资-185.6%$1,797,334 1,746,298 
负债超过其他资产-(85.6%)(805,285)
净资产-100%$941,013 
A.本公司的所有投资均由符合条件的美国投资组合公司发行,其定义见1940年修订后的《投资公司法》或1940年法案,但以下附注h中明确确定为不合格的投资除外。除非在下文附注v中特别指明,否则投资不包含实物支付或实物支付利息条款。
B.截至2021年9月30日,1、3和6个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)分别为0.08%、0.13%和0.16%。*截至2021年9月30日,列出的每笔贷款的实际LIBOR利率可能不是适用的LIBOR利率,因为贷款可能在2021年9月30日之前或之后根据LIBOR利率定价或重新定价。
请参阅合并财务报表附注。
11


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
C.除非另有说明,否则公允价值由公司董事会(见附注9)使用重大不可观察的投入善意确定。
D.表示债务证券的摊余成本和股权投资的成本。
除非另有说明,否则以美元计价。
F.使用级别1输入确定的公允价值。
G.CLO次级票据被视为CLO工具中的股票头寸,不进行评级。股权投资有权获得经常性分派,通常等于标的工具证券支付的剩余现金流减去向债券持有人支付的合同款项和费用。所显示的估计收益率是基于对这些经常性分配的金额和时间的当前预测,以及终止时本金的估计偿还金额。这样的预测会被定期审查和调整,估计的收益率可能最终无法实现。
根据1940年法案,投资或部分投资不是符合条件的资产。业务发展公司不得收购符合条件的资产以外的任何资产,除非在进行收购时,符合条件的资产至少占1940年法案第55节规定的公司总资产的70%。截至2021年9月30日,公司总资产的95.7%代表符合条件的资产。
I.截至2021年9月30日,职位或其中一部分尚未确定。
J.根据本公司与银团中其他贷款人之间的安排,除了根据本附表所反映的这笔贷款的声明利率赚取的利息外,本公司可能有权获得额外的金额,以换取较低的付款优先权。
除了根据本附表中所反映的这笔贷款的规定利率赚取的利息外,本公司还有权获得额外的剩余金额。
短期投资是指投资于平均原始到期日为3个月或更短的高流动性投资的基金。
截至2021年9月30日的M.7天有效收益率。
N.在公司全资拥有的合并子公司第34街融资有限责任公司(第34 Street Funding,LLC)或第34街持有的部分投资,并被质押为抵押品,支持截至2021年9月30日在摩根大通银行、全国协会或摩根大通的信贷安排下的未偿还金额(见注8)。
O.在公司全资拥有的合并子公司Murray Hill Funding II,LLC或Murray Hill Funding II内持有的投资或部分投资,并被质押为抵押品,支持截至2021年9月30日与瑞银集团(UBS AG)或瑞银(UBS)达成的回购协议下的未偿还金额(见注8)。
P.非收入生产型证券。
问:这笔贷款的最终利息将根据投资组合公司在指定触发事件时的EBITDA确定。
截至2021年9月30日,r.Investment处于非权责发生制状态。
请参阅合并财务报表附注。
12


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
根据1940年法案的定义,公司拥有投资组合公司5%至25%的未偿还有表决权证券,但不控制投资组合公司。截至2020年12月31日和2021年9月30日的公允价值,以及截至2021年9月30日的前9个月的交易如下:
截至2021年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
非控股、非关联企业投资公司公允价值在
2020年12月31日
毛收入
加法
(成本)(1)
毛收入
减量
(成本)(2)
净资产未变现
得(损)
公允价值在
2021年9月30日
已实现净收益
得(损)
利息
收入(3)
股息收入
*Alert 360 Opco,Inc.
中国获得第一笔留置权定期贷款$— $12,240 $(92)$— $12,148 $— $635 $— 
*普通股— 3,624 — 312 3,936 — — — 
*美国临床解决方案有限责任公司
提供第一批定期贷款。3,124 26 — 271 3,421 — 212 — 
**第一修正案第一批定期贷款242 — — 249 — 12 — 
*A类会员权益663 — — 5,066 5,729 — — — 
*ARC Financial,LLC
**增加会员利益— — — — — — — — 
*BCP五大湖基金有限责任公司
**增加会员利益12,611 2,989 (2,911)416 13,105 — — 1,078 
*魅力查理有限责任公司
**供应商支付融资350 — — — 350 — — — 
*Conisus Holdings,Inc.
*B系列优先股(U)16,481 951 (16,094)(1,338)— — — 4,428 
*普通股12,401 — (200)(12,201)— 18,856 — — 
*DESG控股公司(DESG Holdings,Inc.)
中国获得第一笔留置权定期贷款3,978 90 (1,127)(23)2,918 — 220 — 
**提供第二笔留置权定期贷款— — — — — — — — 
*普通股— — — — — — — — 
*F+W Media,Inc.
**第一留置权定期贷款B-1— — (1,115)1,115 — (1,080)— — 
*GSC Technologies Inc.
**增加定期贷款额度
— 174 — — 174 — — 
**第一留置权定期贷款A2,289 14 (18)(248)2,037 — 124 — 
**第一留置权定期贷款B755 43 — (284)514 — 44 — 
*普通股;*普通股— — — — — — — — 
*Lift Brands,Inc.
*定期贷款A23,642 — (59)(1)23,582 — 1,524 — 
*定期贷款B4,751 372 — (49)5,074 — 372 — 
*定期贷款C4,687 97 — (44)4,740 — 97 — 
*Longview Intermediate Holdings C,LLC
*会员单位:*7,988 111 — 3,020 11,119 — — — 
*Longview Power,LLC
**第一留置权定期贷款B-12,414 1,987 (20)71 4,452 — 416 — 
**芒特洛根资本公司(Mount Logan Capital Inc.)
*普通股2,409 — — 814 3,223 — — 44 
*SIMR,LLC
中国获得第一笔留置权定期贷款13,347 3,474 — (905)15,916 — 2,862 — 
*SIMR母公司,LLC
*B类通用单位— — — — — — — — 
*Snap Fitness Holdings,Inc.
*A类股3,389 — — (251)3,138 — — — 
*认股权证1,374 — — (102)1,272 — — — 
总计$116,895 $26,192 $(21,636)$(4,354)$117,097 $17,776 $6,522 $5,550 
请参阅合并财务报表附注。
13


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
(1)总增加额包括由新的有价证券投资所引致的投资成本基础的增加、实收利息、非劳动收入的摊销、以一种或一种以上的现有证券换取一种或多种新证券,以及将一家现有的组合公司从不同类别移入这一类别。
(2)总减幅包括因收取与投资还款或出售有关的本金、以一种或多于一种现有证券换取一种或多于一种新证券,以及将一间现有投资组合公司移出该类别至另一类别所引致的投资成本基础的减少。
(3)包括PIK的利息收入。
T.被确定为1940年法案定义的受控投资,因为公司直接或通过一个或多个受控公司实益拥有该投资组合公司超过25%的未偿还有表决权证券,因此被视为对投资组合公司的管理或政策施加控制影响。截至2020年12月31日和2021年9月30日的公允价值,以及截至2021年9月30日的9个月内这些受控投资的交易情况如下:
截至2021年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
受控投资公允价值在
2020年12月31日
毛收入
加法
(成本)(1)
毛收入
减量
(成本)(2)
净资产未变现
得(损)
公允价值在
2021年9月30日
已实现净收益
(亏损)收益
利息
收入(3)
股息收入
加拿大SOF Funding,LLC
**增加会员利益$12,472 $— $(15,539)$3,067 $— $(3,067)$— $— 
总计$12,472 $— $(15,539)$3,067 $— $(3,067)$— $— 
(1)总增加额包括由新的有价证券投资所引致的投资成本基础的增加、实收利息、非劳动收入的摊销、以一种或一种以上的现有证券换取一种或多种新证券,以及将一家现有的组合公司从不同类别移入这一类别。
(2)总减幅包括因收取与投资还款或出售有关的本金、以一种或多于一种现有证券换取一种或多于一种新证券,以及将一间现有投资组合公司移出该类别至另一类别所引致的投资成本基础的减少。
(3)包括PIK的利息收入。
在截至2021年9月30日的9个月里,公司对Conisus Holdings,Inc.和CHC Medical Partners,Inc.的投资分别录得951美元和247美元的非现金股息收入。
V.截至2021年9月30日,以下投资包含PIK利息条款,根据该条款,发行人有权或有义务通过发行额外证券来支付利息:
利率,利率
投资组合公司投资类型现金PIK全速率
自适应激光采集公司优先担保第一留置权债务11.00 %2.00 %13.00 %
美国联合自然资源公司优先担保第一留置权债务14.00 %3.00 %17.00 %
Ancile Solutions,Inc.优先担保第一留置权债务8.00 %3.00 %11.00 %
国歌体育娱乐公司。优先担保第一留置权债务7.75 %2.75 %10.50 %
Cadence航空航天有限责任公司优先担保第一留置权债务4.25 %5.25 %9.50 %
Carestream Health,Inc.优先担保的第二留置权债务5.50 %8.00 %13.50 %
CHC解决方案公司优先担保第一留置权债务8.00 %4.00 %12.00 %
Circus Trix Holdings,LLC优先担保第一留置权债务6.50 %2.50 %9.00 %
Country Fresh Holdings,LLC优先担保的第二留置权债务— 9.50 %9.50 %
大卫的新娘,有限责任公司优先担保第一留置权债务6.00 %1.00 %7.00 %
大卫的新娘,有限责任公司优先担保第一留置权债务6.00 %5.00 %11.00 %
豪华娱乐服务公司优先担保第一留置权债务6.00 %1.50 %7.50 %
豪华娱乐服务公司优先担保的第二留置权债务7.00 %2.50 %9.50 %
GSC技术公司优先担保第一留置权债务— 6.00 %6.00 %
GSC技术公司优先担保第一留置权债务6.00 %5.00 %11.00 %
Hilliard,Martinez&Gonzales,LLP优先担保第一留置权债务— 20.00 %20.00 %
荷马城市世代,L.P.优先担保第一留置权债务— 15.00 %15.00 %
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司优先担保第一留置权债务— 6.00 %6.00 %
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司优先担保第一留置权债务— 8.25 %8.25 %
请参阅合并财务报表附注。
14


CĪOn投资公司
综合投资明细表(未经审计)
2021年9月30日
(单位:千)
利率,利率
投资组合公司投资类型现金PIK全速率
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司优先担保第一留置权债务—%6.15%6.15%
Lav Gear Holdings,Inc.优先担保第一留置权债务3.50%5.00%8.50%
Lift Brands,Inc.优先担保第一留置权债务9.50%9.50%
莫斯控股公司优先担保第一留置权债务7.50%0.50%8.00%
Premiere Global Services,Inc.优先担保的第二留置权债务0.50%10.00%10.50%
罗伯特·C·希利亚德,L.L.P.优先担保第一留置权债务20.00%20.00%
RumbleOn,Inc.优先担保第一留置权债务8.25%1.00%9.25%
SIMR,LLC优先担保第一留置权债务0.127.00%19.00%
脊柱美国公司/精密医疗公司优先担保第一留置权债务9.65%9.65%
脊柱美国公司/精密医疗公司优先担保第一留置权债务9.65%1.00%10.65%
宾夕法尼亚州特拉梅尔(Trammell,P.C.)优先担保第一留置权债务20.00%20.00%
Vesta Holdings,LLC优先担保第一留置权债务7.00%4.00%11.00%
西部皮肤病管理控股有限责任公司优先担保第一留置权债务7.00%0.75%7.75%
WPLM收购公司无担保票据15.00%15.00%
截至2021年9月30日,4804美元和5039美元的指数利率分别为1个月LIBOR和3个月LIBOR。
请参阅合并财务报表附注。
15


CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
优先担保第一留置权债务-139.3%   
1244311 B.C.有限公司,L+500,1.00%伦敦银行同业拆借利率下限,2025年9月30日(S)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶$2,422 $2,293 $2,289 
1244311 B.C.有限公司,L+500,1.00%伦敦银行同业拆借利率下限,2025年9月30日(五)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶807 756 755 
亚当斯出版集团,有限责任公司,L+700,1.75%LIBOR Floor,7/2/2023(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版12,318 12,243 12,041 
自适应激光采集公司,L+800,1.00%LIBOR Floor,2023年12月31日(N)3个月伦敦银行同业拆息资本设备11,280 11,280 9,715 
自适应激光采集公司,L+800,1.00%LIBOR Floor,2023年12月31日3个月伦敦银行同业拆息资本设备2,000 2,000 1,722 
宙斯盾毒理科学公司,L+550,1.00%LIBOR Floor,2025年5月9日(N)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药9,774 9,635 8,577 
AIS Holdco,LLC,L+500,0.00%LIBOR Floor,2025年8月15日(N)3个月伦敦银行同业拆息银行、金融、保险和房地产5,243 5,194 4,955 
炼金术US Holdco 1,LLC,L+550,10/10/2025(N)1个月伦敦银行同业拆息建筑与建筑12,959 12,826 12,505 
Alert 360 Opco,Inc.,L+600,1.00%LIBOR Floor,10/16/2025(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者9,738 9,738 9,738 
Allen Media,LLC,L+550,0.00%LIBOR Floor,2027年2月10日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化24,809 24,809 24,747 
ALM Media,LLC,L+650,1.00%LIBOR地板,2024年11月25日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版19,000 18,690 18,050 
AMCP Staffing Intermediate Holdings III,LLC,L+675,1.50%LIBOR Floor,2025年9月24日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务10,813 10,765 10,273 
AMCP Staffing Intermediate Holdings III,LLC,L+675,1.50%LIBOR Floor,2025年9月24日3个月伦敦银行同业拆息服务:商务228 228 217 
AMCP Staffing Intermediate Holdings III,LLC,0.50%无资金支持,2025年9月24日服务:商务1,370 — (68)
美国临床解决方案有限责任公司,7.00%,2022年12月31日(N)医疗保健与制药3,500 3,427 3,124 
美国临床解决方案有限责任公司,7.00%,2021年6月30日(N)医疗保健与制药250 250 242 
美国联合自然资源公司,L+1300,1.00%LIBOR下限,2025年9月16日(N)(V)1个月伦敦银行同业拆息金属与采矿780 551 754 
American Media,LLC,L+775,1.50%LIBOR下限,2023年12月31日(N)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版11,077 10,894 10,952 
American Media,LLC,L+775,1.50%LIBOR下限,2023年12月31日(N)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版1,702 1,677 1,683 
美国电话会议服务有限公司,L+650,1.00%伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限,2021年12月8日(N)6个月伦敦银行同业拆息电信19,514 18,792 15,904 
Analogic Corp.,L+525,1.00%LIBOR Floor,2024年6月21日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药4,950 4,885 4,851 
国歌体育娱乐公司,L+950,1.00%LIBOR Floor,2024年9月9日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化13,815 13,647 13,642 
国歌体育娱乐公司,L+950,1.00%LIBOR Floor,2024年9月9日(N)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化833 833 825 
国歌体育娱乐公司,0.50%未出资,2024年9月9日媒体:多元化与生产化1,333 — (13)
APCO Holdings,LLC,L+550,0.00%LIBOR Floor,2025年6月9日(N)1个月伦敦银行同业拆息银行、金融、保险和房地产9,436 9,368 8,935 
阿巴拉契亚资源公司,有限责任公司,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年9月10日1个月伦敦银行同业拆息金属与采矿11,137 9,717 9,230 
阿巴拉契亚资源公司,LLC,0.00%未出资,2023年9月10日(P)金属与采矿2,500 — — 
联合沥青合作伙伴,LLC,L+525,1.00%LIBOR Floor,4/5/2024(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息建筑与建筑14,522 14,107 13,306 
Avison Young(USA)Inc.,L+500,0.00%LIBOR Floor,2026年1月31日(H)(N)3个月伦敦银行同业拆息银行、金融、保险和房地产9,800 9,647 9,322 
BK医疗控股公司,L+525,1.00%LIBOR Floor,2024年6月22日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药4,963 4,926 4,690 
Cadence航空航天公司,LLC,L+850,1.00%LIBOR楼层,2023年11月14日(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息航空航天与国防37,832 37,343 35,751 
Cardinal US Holdings,Inc.,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年7月31日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务8,224 7,933 7,597 
CB URS Holdings Corp.,L+575,1.00%LIBOR Floor,2024年9月1日(N)6个月伦敦银行同业拆息运输:货物15,882 15,818 14,631 
Charming Charlie LLC,20.00%,2023年4月24日(R)(S)零售662 657 350 
CHC Solutions Inc.,12.00%,2023年7月20日(O)(V)医疗保健与制药7,651 7,651 7,498 
请参阅合并财务报表附注。
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CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
Circus Trix Holdings,LLC,L+550,1.00%LIBOR Floor,2021年12月16日(N)(O)(V)1个月伦敦银行同业拆息酒店、博彩和休闲25,472 25,117 19,900 
Circus Trix Holdings,LLC,L+550,1.00%LIBOR Floor,2021年12月16日(N)(V)1个月伦敦银行同业拆息酒店、博彩和休闲2,585 2,585 2,020 
Circus Trix Holdings,LLC,1.00%未出资,2021年12月16日酒店、博彩和休闲2,898 — — 
Country Fresh Holdings,LLC,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年4月29日3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草1,020 980 858 
Country Fresh Holdings,LLC,12.00%,2022年6月1日(V)饮料、食品和烟草738 713 722 
Country Fresh Holdings,LLC,L+500,1.00%LIBOR下限,2023年4月29日(N)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草414 414 348 
郊狼买家,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2/6/2026(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶34,738 34,453 34,564 
郊狼买家,LLC,L+800,1.00%LIBOR Floor,8/6/2026(O)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶6,250 6,128 6,250 
郊狼买家,有限责任公司,0.50%无资金支持,2025年2月6日化学品、塑料和橡胶2,500 — (13)
David‘s Bridal,LLC,L+1000,1.00%LIBOR Floor,2023年6月23日(V)3个月伦敦银行同业拆息零售5,341 4,412 5,341 
David‘s Bridal,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2023年6月30日(V)3个月伦敦银行同业拆息零售745 648 745 
豪华娱乐服务公司(Deluxe Entertainment Services,Inc.),L+650,1.00%LIBOR Floor,2024年3月25日(N)(S)(V)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化3,978 4,057 3,978 
DMT Solutions Global Corp.,L+700,0.00%LIBOR Floor,2024年7月2日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务17,500 17,167 16,844 
Eagle Family Foods Group LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,2024年6月14日(N)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草14,375 14,171 14,159 
娱乐工作室P&A LLC,6.30%,2037年5月18日(K)(N)媒体:多元化与生产化13,990 13,889 12,871 
娱乐工作室P&A LLC,5.00%,2037年5月18日(K)媒体:多元化与生产化— — 2,073 
Entrans International,LLC,L+600,0.00%LIBOR Floor,2024年11月1日(N)1个月伦敦银行同业拆息资本设备26,250 26,065 25,233 
Es Chappaquiddick LLC,10.00%,2022年5月18日(N)媒体:多元化与生产化915 915 924 
Extreme Reach,Inc.,L+750,1.50%LIBOR Floor,3/29/2024(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化20,402 20,233 20,096 
Extreme Reach,Inc.,0.50%无资金支持,2024年3月29日(N)媒体:多元化与生产化1,744 — (26)
F+W Media,Inc.,L+1000,1.50%LIBOR Floor,2022年5月24日(R)(S)(V)1个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化1,174 1,115 — 
Foundation Consumer Healthcare,LLC,L+575,1.00%LIBOR Floor,11/2/2023(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药43,350 43,127 43,350 
Foundation Consumer Healthcare,LLC,0.50%未出资,2023年11月2日医疗保健与制药4,211 (15)— 
Genesis Healthcare,Inc.,L+600,0.50%LIBOR Floor,3/6/2023(H)(N)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药35,000 34,709 34,344 
Geo Parent Corp.,L+525,0.00%LIBOR Floor,2025年12月19日(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务14,738 14,622 14,701 
Geon Performance Solutions,LLC,L+625,1.63%LIBOR Floor,10/25/2024(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶22,190 21,893 21,524 
Geon Performance Solutions,LLC,0.50%未出资,2024年10月25日化学品、塑料和橡胶2,586 — (78)
哈兰·克拉克控股公司(Harland Clarke Holdings Corp.),L+475,1.00%LIBOR Floor,2023年11月3日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务12,337 12,305 11,021 
Healogics,Inc.,L+425,1.00%LIBOR Floor,2021年7月1日(N)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药4,699 4,659 4,359 
Hilliard,Martinez&Gonzales,LLP,L+1800,2.00%LIBOR Floor,12/17/2022(N)(V)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者17,248 17,137 17,485 
荷马城市世代,L.P.,15.00%,2023年4月5日(N)(V)能源:石油和天然气10,606 11,028 8,246 
胡佛集团(Hoover Group,Inc.),L+850,1.25%LIBOR Floor,10/1/2024(O)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务5,660 5,637 5,668 
HUMC Holdco,LLC,9.00%,2021年1月11日(N)医疗保健与制药10,000 9,985 9,925 
Hummel Station LLC,L+600,1.00%LIBOR楼层,2022年10月27日(N)1个月伦敦银行同业拆息能源:石油和天然气9,432 9,237 9,066 
Hyperion Materials&Technologies,Inc.,L+550,1.00%LIBOR Floor,2026年8月28日(N)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶9,900 9,729 9,269 
独立宠物合作伙伴中间控股公司,LLC,6.00%,2023年11月20日(N)(V)零售9,680 9,587 7,974 
请参阅合并财务报表附注。
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CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
独立宠物合作伙伴中级控股有限责任公司,Prime+500,2022/12/22(N)素数零售1,970 1,970 1,967 
独立宠物合作伙伴中间控股公司,LLC,L+600,0.00%LIBOR下限,2022年12月22日(N)3个月伦敦银行同业拆息零售252 252 252 
Infinity Sales Group,LLC,L+1050,1.00%LIBOR Floor,2022年11月23日(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务6,820 6,736 6,820 
Infogroup Inc.,L+500,1.00%LIBOR Floor,2023年4月3日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版15,594 15,586 14,678 
Instant Web,LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,12/15/2022(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版37,379 37,326 35,136 
Instant Web,LLC,0.50%未出资,2022年12月15日媒体:广告、印刷和出版2,704 — — 
Isagenix International,LLC,L+575,1.00%LIBOR Floor,2025年6月14日(N)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草13,002 12,910 9,361 
岛屿医疗管理控股公司,LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,2022年9月1日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药11,188 11,132 10,488 
Jenny C Acquisition,Inc.,L+1050,1.75%LIBOR Floor,2024年10月1日(N)(V)6个月伦敦银行同业拆息服务:消费者11,089 11,018 9,993 
JP Intermediate B,LLC,L+550,1.00%LIBOR Floor,11月20日/2025年(N)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草15,273 15,019 13,669 
KNB控股公司,L+550,1.00%LIBOR下限,2024年4月26日(N)6个月伦敦银行同业拆息消费品:耐用8,073 7,966 6,741 
Labvantage Solutions Inc.,L+750,1.00%LIBOR Floor,2021年3月31日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息高科技产业2,646 2,646 2,646 
Labvantage Solutions Ltd,E+750,1.00%EURIBOR Floor,2021年3月31日(小时)1个月EURIBOR高科技产业2,912 3,273 3,557 
LAV Gear Holdings,Inc.,L+750,1.00%LIBOR Floor,10/31/2024(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务25,338 24,940 24,072 
LAV Gear Holdings,Inc.,L+750,1.00%LIBOR Floor,10/31/2024(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务4,375 4,326 4,156 
LD Intermediate Holdings,Inc.,L+588,1.00%LIBOR Floor,12/9/2022(N)3个月伦敦银行同业拆息高科技产业11,030 10,869 10,981 
LGC US Finco,LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,12/20/2025(N)1个月伦敦银行同业拆息资本设备9,800 9,537 9,396 
Lift Brands,Inc.,L+375,0.50%LIBOR Floor,2025年6月29日(N)(O)(S)1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者23,642 23,642 23,642 
Lift Brands,Inc.,9.50%,2025年6月29日(N)(O)(S)(V)服务:消费者4,861 4,753 4,751 
Lift Brands,Inc.,2025年6月29日(N)(O)(Q)(S)服务:消费者5,296 4,685 4,687 
Longview Power,LLC,L+1000,1.50%LIBOR Floor,2025年7月30日(S)3个月伦敦银行同业拆息能源:石油和天然气2,355 631 2,414 
Mimeo.com,Inc.,L+700,1.00%LIBOR Floor,12/21/2023(N)(Q)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务23,373 23,373 22,584 
Mimeo.com,Inc.,L+1700,1.00%LIBOR Floor,12/21/2023(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务2,130 2,130 2,180 
Mimeo.com,Inc.,1.00%未出资,2023年12月21日服务:商务1,000 — 24 
莫斯控股公司,L+700,1.00%LIBOR Floor,4/17/2024(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务19,535 19,349 17,630 
莫斯控股公司,7.00%未出资,2024年4月17日服务:商务106 — — 
莫斯控股公司,0.50%未出资,2024年4月17日服务:商务2,126 — — 
Nasco Healthcare Inc.,L+450,1.00%LIBOR Floor,2023年6月30日(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务13,189 13,189 13,189 
Newsccle Solutions,Inc.,L+700,1.00%LIBOR Floor,12/29/2022(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息媒体:广告、印刷和出版12,186 12,098 12,079 
One Call Corp.,L+525,1.00%LIBOR Floor,11月25日/2022年(N)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药3,858 3,747 3,732 
Optio Rx,LLC,L+700,0.00%LIBOR Floor,6/28/2024(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药24,250 24,130 23,704 
Optio Rx,LLC,L+1000,0.00%LIBOR地板,2024年6月28日(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药2,515 2,492 2,685 
Palmetto Solar,LLC,12.00%,12/12/2024(N)高科技产业16,738 16,320 16,696 
Palmetto Solar,LLC,0.75%未出资,2021年12月12日高科技产业3,262 — (8)
PH Beauty Holdings III.Inc.,L+500,0.00%LIBOR Floor,2025年9月28日(N)3个月伦敦银行同业拆息消费品:非耐用品9,775 9,152 9,189 
Pixelle Specialty Solutions LLC,L+650,1.00%LIBOR Floor,10月31日/2024(N)1个月伦敦银行同业拆息林产品和纸张21,686 21,368 21,686 
请参阅合并财务报表附注。
18


CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
Plano Molding Company,LLC,L+900,1.00%LIBOR Floor,2022年5月12日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息消费品:非耐用品5,986 5,975 5,836 
Plano Molding Company,LLC,L+900,1.00%LIBOR Floor,2022年5月11日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息消费品:非耐用品731 725 732 
聚合物添加剂,Inc.,L+600,0.00%LIBOR地板,2025年7月31日(N)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶19,600 19,313 16,497 
聚合物工艺控股公司,L+600,0.00%LIBOR地板,2026年5月1日(N)1个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶24,625 24,271 24,471 
Securus Technologies Holdings,Inc.,L+450,1.00%LIBOR Floor,2024年11月1日(N)6个月伦敦银行同业拆息电信3,949 3,039 3,949 
SEK Holding Co LLC,L+1200,1.00%LIBOR Floor,2022年3月14日(N)(V)1个月伦敦银行同业拆息银行、金融、保险和房地产16,227 16,068 15,590 
红杉医疗管理公司(Sequoia Healthcare Management,LLC),12.75%,2023年8月21日(N)(O)(R)医疗保健与制药8,525 8,457 6,905 
SIMR,LLC,L+1700,2.00%LIBOR楼层,2023年9月7日(N)(S)(V)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药16,154 15,975 13,347 
Smart&Final Inc.,L+675,0.00%LIBOR Floor,2025年6月20日(N)1个月伦敦银行同业拆息零售7,805 7,227 7,888 
卢森堡软件收购S.?r.l.,L+750,1.00%LIBOR下限,2025年4月27日(H)(O)3个月伦敦银行同业拆息高科技产业3,011 2,905 3,015 
卢森堡软件收购S.?r.l.,L+750,1.00%LIBOR下限,12/27/2024(H)(O)1个月伦敦银行同业拆息高科技产业807 783 815 
Sorenson Communications,LLC,L+650,0.00%LIBOR Floor,4/30/2024(N)3个月伦敦银行同业拆息电信10,322 10,066 10,348 
美国脊柱公司/精密医疗公司,L+950,2021年10月1日(N)12个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药12,562 12,486 11,965 
美国脊柱/精密医疗公司,L+950,2021年10月1日(N)(V)12个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药1,116 1,104 1,109 
美国脊柱/精密医疗公司,L+950,2021年10月1日(N)(V)12个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药603 493 574 
STATS Intermediate Holdings,LLC,L+525,0.00%LIBOR Floor,2026年7月12日(N)3个月伦敦银行同业拆息高科技产业9,900 9,719 9,850 
Tenere Inc.,L+850,1.00%LIBOR Floor,2025年5月5日(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息资本设备18,080 18,020 18,080 
Tensar Corp.,L+675,1.00%LIBOR Floor,2025年11月20日(N)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶5,000 4,878 4,975 
帕沙集团(The Pasha Group),L+800,1.00%LIBOR Floor,2023年1月26日(N)(O)2个月伦敦银行同业拆息运输:货物4,511 4,447 4,370 
Pay-O-马季奇公司,L+900,1.00%伦敦银行同业拆借利率下限,2021年10月29日(J)(N)3个月伦敦银行同业拆息服务:消费者7,312 7,304 7,312 
伏特充电,有限责任公司,12.00%,2024年6月19日(N)媒体:多元化与生产化15,000 15,000 16,013 
伏特充电,有限责任公司,12.00%,2024年6月19日(N)媒体:多元化与生产化12,000 11,978 12,810 
West Dermatology Management Holdings,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2025年2月11日(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药9,455 9,384 9,006 
West Dermatology Management Holdings,LLC,L+600,1.00%LIBOR Floor,2025年2月11日(N)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药1,657 1,645 1,579 
West Dermatology Management Holdings,LLC,L+750,1.00%LIBOR Floor,2025年2月11日3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药1,185 1,182 1,170 
西部皮肤病管理控股公司,LLC,0.75%未出资,2022年2月11日医疗保健与制药7,655 (26)(54)
威廉姆斯工业服务集团(Williams Industrial Services Group,Inc.),L+900,1.00%LIBOR Floor,12/16/2025(O)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务10,000 10,000 10,000 
威廉姆斯工业服务集团,Inc.,0.50%未出资,2022年6月16日服务:商务5,000 — — 
Winebow Holdings,Inc.,L+375,1.00%LIBOR Floor,2021年7月1日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草5,864 5,669 5,483 
Wok Holdings Inc.,L+625,0.00%LIBOR Floor,2026年3月1日(N)1个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草12,773 12,630 12,325 
高级担保第一留置权债务总额  1,266,564 1,223,268 
高级担保第二留置权债务-17.2%
Access CIG,LLC,L+775,0.00%LIBOR楼层,2/27/2026(N)(O)3个月伦敦银行同业拆息服务:商务17,250 17,139 16,840 
Carestream Health,Inc.,L+1250,1.00%LIBOR Floor,2023年8月8日(N)(O)(V)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药11,499 11,499 11,068 
Country Fresh Holdings,LLC,L+850,1.00%LIBOR Floor,2024年4月29日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草2,239 2,239 1,573 
代顿Superior Corp.,L+700,2.00%LIBOR Floor,12/4/2024(N)3个月伦敦银行同业拆息建筑与建筑1,492 1,492 1,492 
请参阅合并财务报表附注。
19


CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
投资组合公司(A)指数率(B)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
豪华娱乐服务公司,L+850,1.00%LIBOR Floor,2024年9月25日(N)(R)(S)(V)3个月伦敦银行同业拆息媒体:多元化与生产化10,271 10,017 — 
Global Tele*Link Corp.,L+825,0.00%LIBOR Floor,11/29/2026(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息电信11,500 11,333 11,385 
LSCS Holdings,Inc.,L+825,0.00%LIBOR Floor,2026年3月16日(N)6个月伦敦银行同业拆息服务:商务11,891 11,684 10,999 
医疗解决方案控股公司,L+838,1.00%LIBOR Floor,2025年6月16日(N)6个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药10,000 9,895 9,250 
MedPlast Holdings,Inc.,L+775,0.00%LIBOR Floor,2026年7月2日(N)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药6,750 6,697 6,134 
该部Brands,LLC,L+925,1.00%LIBOR Floor,2023年6月2日(N)(O)2个月伦敦银行同业拆息服务:商务7,000 6,973 6,965 
Niacet Corp.,E+875,1.00%EURIBOR Floor,2024年8月1日(小时)1个月EURIBOR化学品、塑料和橡胶6,263 6,708 7,651 
Patterson Medical Supply,Inc.,L+1050,1.00%LIBOR Floor,2023年8月28日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药14,536 14,472 13,972 
PetroChoice Holdings,Inc.,L+875,1.00%LIBOR Floor,2023年8月21日(N)3个月伦敦银行同业拆息化学品、塑料和橡胶15,000 14,282 13,500 
Premiere Global Services,Inc.,L+950,1.00%LIBOR Floor,2024年6月6日(N)(V)3个月伦敦银行同业拆息电信3,415 3,339 2,305 
Securus Technologies Holdings,Inc.,L+825,1.00%LIBOR Floor,2025年11月1日(N)6个月伦敦银行同业拆息电信2,942 2,920 2,747 
TMK Hawk Parent,Corp.,L+800,1.00%LIBOR Floor,2025年8月28日(N)1个月伦敦银行同业拆息服务:商务13,393 13,158 9,860 
Winebow Holdings,Inc.,L+750,1.00%LIBOR Floor,2022年1月2日(N)1个月伦敦银行同业拆息饮料、食品和烟草12,823 12,747 11,477 
Zest Acquisition Corp.,L+750,1.00%LIBOR Floor,2026年3月14日(N)(O)1个月伦敦银行同业拆息医疗保健与制药15,000 14,886 14,288 
高级担保第二留置权债务总额  171,480 151,506 
抵押证券和结构性产品-股本-1.4%
APIDOS CLO XVI附属债券,估计收益率0.00%,2025年1月19日(小时)(g)多元化的金融机构9,000 3,019 1,372 
Cent CLO 19 Ltd附属债券,0.00%估计收益率,10/29/2025(H)
(g)多元化的金融机构2,000 1,161 214 
银河十五期CLO有限公司A类附属债券,估计收益率5.76%,2025/4/15(H)(g)多元化的金融机构4,000 2,007 1,617 
常春藤中环中间市场信贷基金VIII有限公司次级贷款,估计收益率11.84%,2026年2月2日(小时)(g)多元化的金融机构10,000 9,118 8,928 
担保证券和结构性产品合计--股票  15,305 12,131 
无担保债务-0.6%
WPLM Acquisition Corp.,15.00%,2025年11月24日(V)媒体:广告、印刷和出版5,752 5,668 5,464 
无担保债务总额  5,668 5,464 
股本-11.8%
1244301 B.C.有限公司,普通股(P)(S)化学品、塑料和橡胶807,268个单位— — 
ACNR控股公司普通股(P)金属与采矿6,018套90 45 
ACNR控股公司优先股(P)金属与采矿1890台26 118 
Alert 360 Topco,Inc.,普通股(P)服务:消费者465,053套2,883 2,883 
美国临床解决方案有限责任公司,A类会员权益(P)(S)医疗保健与制药6,030,384个单位1,658 663 
国歌体育娱乐公司,A类优先股认股权证(P)媒体:多元化与生产化769台205 138 
国歌体育娱乐公司,B类优先股认股权证(P)媒体:多元化与生产化135台— — 
国歌体育娱乐公司,普通股认股权证(P)媒体:多元化与生产化2508个单位— — 
ARC Financial,LLC,会员权益(25%所有权)(P)(S)金属与采矿不适用— — 
攀登资源-Marcellus,LLC,Members Units(P)能源:石油和天然气511,255台1,642 419 
攀登资源-Marcellus,LLC,认股权证(P)能源:石油和天然气132,367个单位13 
请参阅合并财务报表附注。
20


CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
投资组合公司(A)行业本金/
票面金额/
单位(E)
成本(D)公平
值(C)
BCP大湖基金有限责任公司,合伙权益(11.4%所有权)(H)(S)多元化的金融机构不适用12,865 12,611 
Carestream Health Holdings,Inc.认股权证(P)医疗保健与制药233个单位565 590 
CHC Medical Partners,Inc.,C系列优先股,12%股息(U)医疗保健与制药2,727,273个单位5,471 6,927 
Con SOF Funding,LLC,会员权益(87.5%所有权)(H)(T)多元化的金融机构不适用15,539 12,472 
Conisus Holdings,Inc.,B系列优先股,12%股息(U)医疗保健与制药12,677,833个单位15,143 16,481 
Conisus Holdings,Inc.,普通股(P)(S)医疗保健与制药4914556个单位200 12,401 
Country Fresh Holdings,LLC,会员单位(P)饮料、食品和烟草2985个单位5,249 — 
戴顿控股有限责任公司(Dayton HoldCo,LLC)会员单位(P)建筑与建筑37264个单位4,136 7,350 
DBI Investors,Inc.,A1系列优先股(P)零售2万台802 — 
DBI Investors,Inc.,A系列优先股(P)零售1,396个单位140 — 
DBI Investors,Inc.,B系列优先股(P)零售4183个单位410 — 
DBI Investors,Inc.,普通股(P)零售39423套— — 
DBI Investors,Inc.,Reallocation Rights(P)零售7500台— — 
Desg Holdings,Inc.普通股(I)(P)(S)媒体:多元化与生产化1,268,143个单位13,675 — 
HDNet Holdco LLC,优先单位看涨期权(P)媒体:多元化与生产化1个股— — 
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司,A类优先股(P)零售100万套1,000 — 
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司,B-2类优先股(P)零售2632,771个单位2,133 2,145 
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司,C类优先股(P)零售2632,771个单位2,633 2,633 
独立宠物合作伙伴中间控股公司,认股权证(P)零售155,880台— — 
Longview Intermediate Holdings C,LLC,Members Units(P)(S)能源:石油和天然气589,487套2,524 7,988 
Mooregate ITC收购,有限责任公司,A类单位(P)高科技产业500台563 96 
芒特洛根资本公司(Mount Logan Capital Inc.),普通股(H)(S)银行、金融、保险和房地产1,075,557套3,534 2,409 
NS NWN收购,有限责任公司,投票单位(P)高科技产业346台393 929 
NS NWN收购,有限责任公司,A类首选单位(P)高科技产业111台机组110 332 
NSG共同投资(百慕大)有限责任公司,合伙权益(H)(P)消费品:耐用1,575台1,000 676 
Palmetto Clean Technology,Inc.,认股权证(P)高科技产业693,387个单位472 506 
菲利普斯宠物控股公司(Phillips Pet Holding Corp.)普通股(P)零售235台13 17 
SIMR父、有限责任公司、B类通用单元(P)(S)医疗保健与制药12,283,163个单位8,002 — 
卢森堡软件控股公司,A类普通股(H)(P)高科技产业28,202台4,536 5,516 
卢森堡软件控股公司,B类普通股(H)(P)高科技产业2388个单位384 688 
卢森堡软件控股公司,A类认股权证(H)(P)高科技产业3512个单位117 — 
卢森堡软件控股公司,B类认股权证(H)(P)高科技产业7023套220 — 
Snap健身控股公司,A类股(P)(S)服务:消费者9858套3,078 3,389 
Snap健身控股公司(Snap Fitness Holdings,Inc.)认股权证(P)(S)服务:消费者3996个单位1,247 1,374 
美国脊柱公司/Precision Medical Inc.,认股权证(P)医疗保健与制药14,181,915个单位5,806 — 
Tenere Inc.,认股权证(P)资本设备不适用161 1,606 
总股本118,638 103,405 
短期投资-8.4%(L)
第一美国国债基金,Z类股票,0.03%(M)73,597 73,597 
短期投资总额73,597 73,597 
请参阅合并财务报表附注。
21


CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
成本(D)公平
值(C)
总投资-178.7%$1,651,252 1,569,371 
负债超过其他资产-(78.7%) (691,115)
净资产-100% $878,256 
A.本公司的所有投资均由符合1940年法案规定的合格美国投资组合公司发行,但以下附注h中明确确定为不合格的投资除外。除非在下文附注v中特别指明,否则投资不包含实缴利息条款。
B.截至2020年12月31日,1、2、3、6和12个月的LIBOR利率分别为0.14%、0.19%、0.24%、0.26%和0.34%。*每笔列出的贷款的实际LIBOR利率可能不是截至2020年12月31日的适用LIBOR利率,因为该贷款可能在2020年12月31日之前或之后根据LIBOR利率进行了定价或重新定价。截至2020年12月31日,1个月欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)为(0.59%)。
C.除非另有说明,否则公允价值由公司董事会(见附注9)使用重大不可观察的投入善意确定。
D.表示债务证券的摊余成本和股权投资的成本。
除非另有说明,否则以美元计价。
F.使用级别1输入确定的公允价值。
G.CLO次级票据被视为CLO工具中的股票头寸,不进行评级。股权投资有权获得经常性分派,通常等于标的工具证券支付的剩余现金流减去向债券持有人支付的合同款项和费用。所显示的估计收益率是基于对这些经常性分配的金额和时间的当前预测,以及终止时本金的估计偿还金额。这样的预测会被定期审查和调整,估计的收益率可能最终无法实现。
根据1940年法案,投资或部分投资不是符合条件的资产。业务发展公司不得收购符合条件的资产以外的任何资产,除非在进行收购时,符合条件的资产至少占1940年法案第55节规定的公司总资产的70%。截至2020年12月31日,公司总资产的93.4%代表符合条件的资产。
截至2020年12月31日,职位或其中一部分尚未解决。
J.由于本公司与银团中其他贷款人之间的安排,本公司有权获得低于本附表所反映的这笔贷款的规定利率的利息,以换取更高的付款优先权。
除了根据本附表中所反映的这笔贷款的规定利率赚取的利息外,本公司还有权获得额外的剩余金额。
短期投资是指投资于平均原始到期日为3个月或更短的高流动性投资的基金。
M.7天有效收益率,截至2020年12月31日。
N.投资或在本公司全资拥有的合并子公司第34街持有的部分投资,并被质押为抵押品,以支持截至2020年12月31日与摩根大通的信贷安排下的未偿还金额(见附注8)。
O.在本公司全资拥有的合并子公司Murray Hill Funding II内持有的投资或部分投资,并被质押为抵押品,以支持截至2020年12月31日与瑞银的回购协议下的未偿还金额(见附注8)。
P.非收入生产型证券。
问:这笔贷款的最终利息将根据投资组合公司在指定触发事件时的EBITDA确定。
截至2020年12月31日,r.Investment或其中一部分处于非权责发生制状态。
见合并财务报表附注
22


CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
根据1940年法案的定义,公司拥有投资组合公司5%至25%的未偿还有表决权证券,但不控制投资组合公司。截至2019年12月31日和2020年12月31日的公允价值,以及截至2020年12月31日的一年内这些附属投资的交易如下:
截至2020年12月31日的年度报告截至2020年12月31日的年度报告
非控股、非关联企业投资公司公允价值
在12月
31, 2019
毛收入
加法
(成本)(1)
毛收入
减量
(成本)(2)
网络
未实现
得(损)
公允价值
在12月
31, 2020
已实现净额
得(损)
利息
收入(3)
分红
收入
它成立了公元前1244301年的有限公司。
*第一留置权定期贷款A$— $2,293 $— $(4)$2,289 $— $42 $— 
*第一留置权定期贷款B— 757 — (2)755 — 15 — 
*普通股— — — — — — — — 
**美国临床解决方案有限责任公司(American Clinic Solutions LLC)
*第一批定期贷款3,395 32 — (303)3,124 — 282 — 
*第一修正案第一批定期贷款— 250 — (8)242 — 13 — 
*A类会员权益。— 1,658 — (995)663 — — — 
**ARC Financial,LLC
*利益— — — — — — — — 
**BCP五大湖基金有限责任公司
*利益14,238 2,195 (3,538)(284)12,611 — — 1,039 
**魅力查理有限责任公司(Chaming Charlie,LLC)
*第一留置权定期贷款B1— — — — — — — — 
*第一留置权定期贷款B2— — — — — — (1)— 
*供应商支付融资安排472 — (97)(25)350 — — 
美国康尼苏斯控股公司(Conisus Holdings,Inc.)
*B系列优先股13,270 1,928 — 1,283 16,481 — — 1,928 
*1,426 — — 10,975 12,401 — — — 
其他公司是DESG控股公司(DESG Holdings,Inc.)。
*贷款— 4,256 (4,256)— — — 600 — 
*28,978 844 (20,443)(5,401)3,978 — 4,278 — 
*二次留置权定期贷款9,717 342 — (10,059)— — 784 — 
*14,763 13 — (14,776)— — — — 
**F+W Media,Inc.
*第一留置权定期贷款B-1— — (11)11 — — — 
**Lift Brands,Inc.(Lift Brands,Inc.)
*A— 23,642 — — 23,642 — 519 — 
*定期贷款B— 4,753 — (2)4,751 — 236 — 
*C期贷款— 4,685 — 4,687 — 64 — 
**朗维尤电力有限责任公司(Longview Power,LLC)
*— 634 (2)1,782 2,414 — 169 — 
*Longview Intermediate Holdings C,LLC
*会员单位— 2,524 — 5,464 7,988 — — — 
该公司是芒特洛根资本公司(Mount Logan Capital Inc.)的股东。
*2,505 199 — (295)2,409 — — 45 
美国石油流量能源公司(Petroflow Energy Corp.)
*10 — (223)213 — (211)— — 
*SIMR,LLC
*14,205 1,121 — (1,979)13,347 — 2,956 — 
**SIMR母公司,LLC
*3,980 — — (3,980)— — — — 
美国Snap健身控股公司(Snap Fitness Holdings,Inc.)
*A类股— 3,078 — 311 3,389 — — — 
*— 1,247 — 127 1,374 — — — 
*总数$106,959 $56,451 $(28,570)$(17,945)$116,895 $(211)$9,965 $3,012 
请参阅合并财务报表附注。
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CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
(1)总增加额包括由新的有价证券投资所引致的投资成本基础的增加、实收利息、非劳动收入的摊销、以一种或一种以上的现有证券换取一种或多种新证券,以及将一家现有的组合公司从不同类别移入这一类别。
(2)总减幅包括因收取与投资还款或出售有关的本金、以一种或多于一种现有证券换取一种或多于一种新证券,以及将一间现有投资组合公司移出该类别至另一类别所引致的投资成本基础的减少。
(3)包括PIK的利息收入。
T.被确定为1940年法案定义的受控投资,因为公司直接或通过一个或多个受控公司实益拥有该投资组合公司超过25%的未偿还有表决权证券,因此被视为对投资组合公司的管理或政策施加控制影响。截至2019年12月31日和2020年12月31日的公允价值,以及截至2020年12月31日的年度内的交易,这些受控投资的公允价值如下:
截至2020年12月31日的年度报告截至2020年12月31日的年度报告
受控投资公允价值在
2019年12月31日
毛收入
加法
(成本)(1)
毛收入
减量
(成本)(2)
净收益
未实现
得(损)
公允价值在
2020年12月31日
已实现净收益
得(损)
利息
收入(3)
股息收入
*Soccion SOF Funding,LLC
*利益$31,265 $— $(15,750)$(3,043)$12,472 $— $— $3,518 
*总数$31,265 $— $(15,750)$(3,043)$12,472 $— $— $3,518 
(1)总增加额包括由新的有价证券投资所引致的投资成本基础的增加、实收利息、非劳动收入的摊销、以一种或一种以上的现有证券换取一种或多种新证券,以及将一家现有的组合公司从不同类别移入这一类别。
(2)总减幅包括因收取与投资还款或出售有关的本金、以一种或多于一种现有证券换取一种或多于一种新证券,以及将一间现有投资组合公司移出该类别至另一类别所引致的投资成本基础的减少。
(3)包括PIK的利息收入。
在截至2020年12月31日的一年中,公司在Conisus控股公司和CHC医疗伙伴公司的投资分别录得1928美元和332美元的非现金红利收入。
请参阅合并财务报表附注。
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CĪOn投资公司
投资综合明细表
2020年12月31日
(单位:千)
V.截至2020年12月31日,以下投资包含PIK利息条款,根据该条款,发行人有权或有义务通过发行额外证券来支付利息:
  利率,利率
投资组合公司投资类型现金PIK全速率
公元前1244311年。有限公司。优先担保第一留置权债务6.00%6.00%
美国联合自然资源公司优先担保第一留置权债务11.00%3.00%14.00%
国歌体育娱乐公司。优先担保第一留置权债务7.75%2.75%10.50%
Cadence航空航天有限责任公司优先担保第一留置权债务4.25%5.25%9.50%
Carestream Health,Inc.优先担保的第二留置权债务5.50%8.00%13.50%
CHC解决方案公司优先担保第一留置权债务8.00%4.00%12.00%
Circus Trix Holdings,LLC优先担保第一留置权债务6.50%6.50%
Country Fresh Holdings,LLC优先担保第一留置权债务8.00%4.00%12.00%
Country Fresh Holdings,LLC优先担保的第二留置权债务9.50%9.50%
大卫的新娘,有限责任公司优先担保第一留置权债务6.00%5.00%11.00%
大卫的新娘,有限责任公司优先担保第一留置权债务6.00%1.00%7.00%
豪华娱乐服务公司优先担保第一留置权债务6.00%1.50%7.50%
豪华娱乐服务公司优先担保的第二留置权债务7.00%2.50%9.50%
F+W Media,Inc.优先担保第一留置权债务11.50%11.50%
Hilliard,Martinez&Gonzales,LLP优先担保第一留置权债务20.00%20.00%
荷马城市世代,L.P.优先担保第一留置权债务15.00%15.00%
独立宠物合作伙伴中间控股有限责任公司优先担保第一留置权债务6.00%6.00%
Jenny C Acquisition,Inc.优先担保第一留置权债务12.25%12.25%
Lav Gear Holdings,Inc.优先担保第一留置权债务3.50%5.00%8.50%
Lift Brands,Inc.优先担保第一留置权债务9.50%9.50%
Mimeo.com,Inc.循环定期贷款8.00%10.00%18.00%
莫斯控股公司优先担保第一留置权债务7.50%0.50%8.00%
帕特森医疗供应公司(Patterson Medical Supply,Inc.)优先担保的第二留置权债务1.00%10.50%11.50%
普莱诺模制有限责任公司优先担保第一留置权债务8.50%1.50%10.00%
Premiere Global Services,Inc.优先担保的第二留置权债务0.50%10.00%10.50%
SEK Holding Co LLC优先担保第一留置权债务9.00%4.00%13.00%
SIMR,LLC优先担保第一留置权债务12.00%7.00%19.00%
脊柱美国公司/精密医疗公司优先担保第一留置权债务10.47%10.47%
西部皮肤病管理控股有限责任公司优先担保第一留置权债务6.25%0.75%7.00%
WPLM收购公司无担保票据15.00%15.00%
请参阅合并财务报表附注。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)

注1.组织机构和主要业务
CĪon Investment Corporation或本公司于2011年8月9日根据马里兰州的一般公司法注册成立。二零一二年十二月十七日,本公司成功从独立外部投资者筹得至少2,500美元,即最低发售要求,并开始运作。该公司是一家外部管理的、非多元化的封闭式管理投资公司,已根据1940年法案选择作为业务发展公司或BDC进行监管。为了联邦所得税的目的,本公司选择被视为受监管的投资公司,或RIC,根据修订后的1986年国内税法(或法典)M分章的定义,该公司被视为受监管的投资公司,或RIC,根据修订后的1986年国内税法M分章或该法规定义。
该公司的投资目标是为投资者创造当期收入,并在较小程度上实现资本增值。该公司的投资组合主要包括对优先担保债务的投资,包括第一留置权贷款、第二留置权贷款和单位贷款,其次是私人和交易清淡的美国中间市场公司的抵押证券、结构性产品和其他类似证券、无担保债务和股本。
该公司由注册投资顾问公司及其附属公司Cion Investment Management LLC或CIM管理。根据与公司的投资咨询协议,CIM监督公司活动的管理,并负责为公司的投资组合做出投资决策。2020年11月13日,本公司董事会(包括董事会多数非利害关系人)批准与CIM续签投资顾问协议,自2020年12月17日起为期12个月。2021年4月5日,本公司董事会(包括大多数董事会成员并非利害关系人)批准了与联昌国际经修订并重述的投资咨询协议,期限为24个月,随后于2021年8月9日获股东批准(详情如下)。该公司和CIM此前聘请了阿波罗全球管理公司的子公司阿波罗投资管理公司(Apollo Investment Management,L.P.)或其子公司、全球领先的另类投资管理公司阿波罗(Apollo)担任公司的投资副顾问。
于二零一七年七月十一日,CIM成员订立第三份经修订及重述的CIM有限责任公司协议,或第三份经修订的CIM LLC协议,以成立AIM与本公司联属公司Cion Investment Group LLC或CIG的合资企业。根据经第三次修订CIM LLC协议,AIM成为CIM的成员,并获授予新设立的CIM会员权益类别,据此,AIM(其中包括)将根据第三次经修订CIM LLC协议的条款与其他成员分享CIM的利润、亏损、分配及开支,该协议导致CIM及AIM各自拥有CIM 50%的经济权益。
2017年7月10日,公司独立董事一致通过终止与AIM的投资分咨询协议,自2017年7月11日起生效。虽然投资分顾问协议及AIM作为本公司投资分顾问的合约已终止,但AIM的投资专业人士仍继续为CIM及本公司提供某些服务,包括但不限于协助寻找投资机会,以供CIM的投资委员会批准。AIM不收取单独的费用以换取此类服务,但有权如上所述作为CIM的成员获得分发。
2017年12月4日,CIM成员签订了CIM第四份修订并重述的有限责任公司协议,或第四份修订后的CIM LLC协议。根据经第四次修订的CIM LLC协议,AIM的投资专业人员为CIM提供某些服务,其中包括(I)协助确定和提供有关潜在投资机会的信息,以供CIM的投资委员会批准;以及(Ii)提供(A)贸易和结算支持;(B)投资组合和现金对账;(C)根据CIM的合理要求,在每种情况下提供有关银团交易的市场渠道信息;以及(D)每月估值报告,并为所有经纪商报价的投资提供支持。本公司的所有投资决定均由CIM投资委员会全权负责,并由其自行决定,该委员会完全由CIG高级人员组成。

经修订和重述的投资咨询协议于2021年8月9日在公司2021年复会的年度股东大会上获得股东批准。因此,本公司与CIM于2021年8月10日订立经修订及重述的投资顾问协议,以实施本公司应付予CIM的附属奖励费计算方法的改变,该计算方法以公司净资产而非经调整资本表示CIM赚取及支付奖励费所需的门槛比率。
2021年10月5日,该公司的普通股开始在纽约证券交易所(NYSE)交易,股票代码为“CION”,或上市。因此,于2021年10月5日,本公司与CIM订立第二份经修订及重述的投资顾问协议,以实施本公司应付予CIM的顾问费的变动,该等变动于上市后生效,即(I)降低本公司应付予CIM的年度基础管理费,(Ii)修订本公司应付予CIM的收入的附属奖励费用结构,并降低门槛及奖励费率,及(Iii)降低本公司应付予CIM的资本利得奖励费用(详情见附注2)。此外,公司于2021年5月13日提交的最终委托书中的第3号提案对第二份修订和重述的投资咨询协议进行了完整的描述。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
2021年9月21日,该公司向马里兰州评估和税务局提交了公司章程修正案,即反向股票拆分修正案,以实现公司普通股的2比1反向拆分,即反向股票拆分。反向股票拆分根据反向股票拆分修正案的条款于2021年9月21日生效(详见附注3)。经反向股票拆分调整后的公司普通股加权平均流通股数和每股收益摘要如下:
截至2020年9月30日的三个月截至2020年9月30日的9个月
已发行普通股加权平均数(报告)113,415,564 113,475,569 
已发行普通股加权平均股数(预计)56,707,775 56,737,832 
运营导致的每股净资产净增加(减少)(如报告所示)$0.27 $(0.51)
运营导致的每股净资产净增加(减少)(预计)$0.55 $(1.03)
附注2.主要会计政策摘要
列报和整理的基础
随附的本公司未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的,用于中期财务信息,并符合表格10-Q和S-X条例第10条的说明。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。为了更完整地讨论重要的会计政策和某些其他信息,公司的中期未经审计的综合财务报表应与其截至2020年12月31日的经审计的综合财务报表一起阅读,该报表应包括在公司的Form 10-K年度报告中。中期的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的全年预期业绩。截至2020年12月31日的综合资产负债表和综合投资日程表,以及截至2020年12月31日年度的综合经营表、净资产变动表和现金流量表均来源于2020年经审计的综合财务报表,并包括本公司全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。本公司不巩固其在cion SOF Funding、LLC或cion SOF中的权益。参见附注7,了解该公司对cion SOF的投资情况。
自合并财务报表发布之日起,该公司对后续事件进行评估。
最近公布的会计公告

2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响,或ASU 2020-04,为将GAAP应用于合同修改、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外,只要满足某些标准,参考LIBOR或其他参考利率预计将因参考汇率改革而停止。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。公司正在评估采用这一指导方针将对公司的合并财务报表产生的潜在影响。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括银行现金和原始到期日不超过三个月的高流动性投资。本公司的现金和现金等价物主要存放在一家金融机构,有时可能超过保险限额。本公司定期评估该机构的信誉,该等存款并未出现任何损失。
外币折算
本公司的会计记录是以美元保存的。所有以外币计价的资产和负债都根据估值日的外汇汇率换算成美元。该公司没有将投资汇率变化导致的那部分经营业绩与所持证券市场价格变化引起的波动分开。外币与美元关系的变化可能会严重影响这些投资的价值,从而影响公司的收益。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
短期投资
短期投资包括对美国财政部债务基金的投资,该基金寻求通过购买美国国债和由此类证券担保的回购协议来提供当前收入和每日流动性。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司分别拥有115,834美元和73,597美元的此类投资,这些投资按公允价值计入投资,并在随附的综合资产负债表和综合投资时间表上。

报价成本
发售成本包括(其中包括)与编制与持续公开发售本公司股票相关的本公司注册说明书有关的法律费用和其他成本。由CIG代表本公司提供资金的某些首次发售成本在2012年12月17日达到最低发售要求后由CIG提交报销。这些成本在12个月内资本化和摊销,作为对超过面值的资本的调整。所有其他发售成本均计入本公司产生的费用。本公司后续连续公开发行于2019年1月25日结束。
所得税
在联邦所得税方面,本公司选择按照守则M分节的规定作为RIC对待。要获得并保持RIC资格,除其他事项外,该公司必须满足一定的收入来源和资产多样化要求,并在每个纳税年度向股东分配至少90%的该公司的“投资公司应税收入”,这通常等于该公司的普通净收入加上已实现的短期净资本收益超过已实现的长期净资本损失的超额(如果有的话)的总和。如果公司继续符合RIC的资格,并继续满足年度分配要求,公司将不需要为公司分配给其股东的任何收入缴纳企业级联邦所得税。该公司打算每年进行足够的分配,以维持RIC地位,并避免对收入征收任何联邦所得税。如果公司不分配至少98.0%的普通净收入、98.2%的资本利得(如果有的话),以及它没有缴纳联邦所得税的任何已确认和未分配的前几年的已确认和未分配的收入,公司还将缴纳不可抵扣的联邦消费税。
该公司的两个全资拥有的合并子公司,View ITC,LLC和View Rise,LLC,或统称为应税子公司,已经选择被视为美国联邦所得税的应税实体。因此,出于所得税的目的,应税子公司没有与本公司合并,并可能由于其拥有某些有价证券投资而产生所得税费用或福利以及相关的税收资产和负债。所得税费用或收益(如有)以及相关税收资产和负债(如有重大事项)均反映在公司的合并财务报表中。截至2021年9月30日或2020年12月31日,没有递延税项资产或负债。
与永久差额有关的账面/税项差额在公司资本账户中适当重新分类。此外,分配的税务性质是根据可能与公认会计准则不同的所得税规定确定的(见附注5)。
所得税的不确定性
本公司评估其税务状况,以确定所采取的税务状况是否符合在综合财务报表中计量和确认纳税负债的最低确认门槛。只有在税务机关进行审查的情况下,才需要承认与不确定的税收状况有关的税收优惠或责任,因为该状况“很可能”得以维持。公司确认与未确认的税收优惠有关的利息和罚款(如果有的话)在合并经营报表中作为所得税费用。在本报告所述期间,该公司没有任何不确定的税务状况。
该公司将于2018年、2019年和2020年接受美国联邦、纽约州、纽约市和马里兰州所得税司法管辖区的审查。
预算的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表,要求本公司作出影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设,这些估计和假设会对合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额产生影响。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
2020年上半年,一种新型冠状病毒(新冠肺炎)在全球爆发,它蔓延到包括美国在内的百多个国家,并蔓延到美国的每个州。世界卫生组织将新冠肺炎列为流行病,包括美国在内的许多国家都宣布了与新冠肺炎有关的国家紧急状态。疫情的全球影响正在迅速演变,随着越来越多的国家继续发现新冠肺炎病例,许多国家采取的应对措施是实施隔离和旅行限制,关闭金融市场和/或限制贸易,并限制非必要企业的运营。尽管包括美国在内的国家已经慢慢开始放松这些限制,但这些行动造成并将继续扰乱全球供应链,并对许多行业造成不利影响。此外,随着第二波疫情的爆发,某些欧洲国家在2020年第四季度又实施了一次封锁。疫情可能会继续对经济和市场状况产生不利影响,并引发一段时期的全球经济减速。这种情况的快速发展和流动性排除了任何关于新冠肺炎对经济和市场状况的最终不利影响的预测。公司认为,基于截至2021年9月30日的现有信息,综合财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的;然而,新冠肺炎对全球经济,特别是公司业务的最终影响存在不确定性,这使得截至2021年9月30日的任何估计和假设本身就不那么确定,因为如果没有这些估计和假设,就不会受到新冠肺炎的当前和潜在影响。实际结果可能与这些估计大相径庭。
证券组合投资的价值评估
公司投资的公允价值由公司董事会根据其一贯应用的估值程序和估值程序,按照会计准则编纂主题820,公允价值计量和披露,或ASC 820,按季度真诚确定。ASC 820将公允价值定义为在计量日期从出售资产中获得的价格,或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。ASC820还建立了一个三级公允价值层次结构,对用于按公允价值衡量投资的投入的市场价格可观察性水平进行优先排序和排名。用于衡量这些公允价值的投入分为以下层次:
第1级-相同资产或负债在活跃市场上的报价,公司可在计量日期获得。
第2级-活跃市场中类似资产或负债的报价,或非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价,或报价以外的其他可观察到的投入。
级别3-资产或负债的不可观察的输入。确定公允价值时使用的投入可能需要管理层作出重大判断或估计。这类信息可能是共识定价信息或经纪人报价的结果,其中包括一项免责声明,即经纪人在实际交易中不会被要求遵守这样的价格。假设没有额外的佐证证据,共识定价和/或附带免责声明的报价的非约束性将导致被归类为3级资产。
市场价格可观测性受到多种因素的影响,包括投资类型和特定于投资的特征。活跃报价或可根据活跃报价计量其公允价值的投资,一般具有较高的市场价格可观测性,而用于计量公允价值的判断程度较低。
基于估值技术中使用的投入的可观测性,本公司须根据公允价值等级提供公允价值计量的披露。每项公允价值计量的公允价值层次结构中的水平是根据对公允价值计量重要的最低投入水平确定的。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断,并考虑每项投资的具体因素。分配给投资估值的水平可能不表明与投资此类投资相关的风险或流动性。由于估值的内在不确定性,综合财务报表中反映的价值可能与实际出售此类投资时收到的价值大不相同。此外,市场环境的变化和投资期间可能发生的其他事件可能会导致公司最终实现的这些投资的收益或亏损与目前分配的估值大不相同。
该公司的部分投资包括在私人场外交易市场进行机构投资的债务证券。CIM试图为每项投资从至少两家经纪商或交易商那里获得市场报价(如果有,否则从主要做市商或一级市场交易商或其他独立定价服务机构那里获得)。CIM通常使用经纪商买卖价格的平均中点来确定公允价值,除非该区间内的另一个点更具代表性。由于该市场的私密性(即实际交易不公开报告)以及共识定价和/或报价的非约束性,本公司相信这些估值投入将导致公允价值等级中的第三级分类。由于这些报价仅代表公允价值,CIM将隐含公允价值收益率和杠杆与市场上观察到的情况进行基准比较。如果隐含的公允价值收益率和杠杆率落在CIM市场定价矩阵的范围内,则报价被认为是可靠的,并用于确定投资的公允价值。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
尽管如上所述,若根据联昌国际的合理判断,本公司持有并以上述方式厘定的任何投资的价格并未准确反映该等投资的公允价值,联昌国际将按反映该投资的公允价值的价格对该投资进行估值,并在切实可行范围内尽快向董事会或其指定人报告估值变动。对销售有一定限制的投资通常会以低于投资公开市场价值的价格估值。

任何非公开交易的投资或市场价格不容易获得的任何投资都以反映其公允价值的价格估值。对于此类投资,如果CIM无法获得市场报价,则使用以下一种或多种类型的分析对这些投资进行审查和估值:
市场可比统计数据和公开交易倍数因流动性不足、少数股权和其他因素对具有相似特征的公司进行折现。
第三方对适用的投资组合公司的投资所隐含的估值。
贴现现金流分析,包括终值或退出倍数。

公允价值的确定涉及主观判断和估计。因此,本公司综合财务报表的这些附注涉及有关该等估值的可能影响以及该等估值的任何变化对本公司的综合财务报表可能产生的影响的不确定性。以下是对公司董事会在评估公司股权和债务投资时可能考虑的因素的描述,这些投资的市场价格不是现成的:
·投资组合公司的规模和范围及其具体的优势和劣势;
·同类证券的现行利率;
·未来利率的预期波动;
·杠杆作用;
·债务的赎回特征、放置特征和其他相关条款;
·借款人充分偿还债务的能力;
·投资组合公司相对于其未偿债务面值的公平市值;
·担保公司债务投资的抵押品的质量;
·利息、税项、折旧和摊销前利润(EBITDA)、现金流、净收入、收入,在某些情况下,或账面价值或清算价值的倍数;以及
·其他被认为适用的因素。

所有这些因素可能会根据投资组合公司的特殊情况或公司的实际投资状况进行调整。例如,对EBITDA的调整可能会考虑对以前所有者的补偿,或收购、资本重组和重组费用或其他相关或非经常性项目。分析的选择和分配给这些因素的权重可能会因投资而异,如果发生了需要这种变化的事件,投资内部也可能会发生变化。
CIM认为合适的贴现现金流模型是为适用的投资准备的,并由CIM管理团队的指定成员进行审查。这类模型至少每季度准备一次,或者根据需要准备。该模型使用基础投资的估计现金流预测,并根据借款人可获得的最新财务信息、当时的市场趋势、可比分析和其他投入来确定适当的贴现率。模型、关键假设、输入和结果由CIM管理团队的指定成员审查,并得到董事会的最终批准。
根据本公司的估值政策,本公司在确定公允价值时评估投入来源,包括本公司投资正在交易的任何市场。
本公司定期根据本公司买卖其投资的实际价格对经纪商或交易商的报价进行基准。根据基准分析的结果以及本公司管理层买卖这些投资的经验,本公司认为这些报价是公允价值的可靠指标。对于无法通过经纪商或交易商获得市场报价的证券,公司也可以使用其他方法来确定公允价值,包括使用独立的估值公司。CIM管理团队和公司董事会的指定成员以与公司估值过程一致的方式审查和批准有关这些投资的估值决定。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
作为一种实际的权宜之计,该公司使用资产净值(NAV)作为其在cion SOF和BCP五大湖基金有限责任公司的股权投资的公允价值。CION SOF和BCP五大湖基金有限责任公司根据ASC 820按季度以公允价值记录其基础投资。
收入确认
证券交易在交易日入账。公司以权责发生制记录利息和股息收入,分别从贸易结算日或除股息日开始,只要公司预计会收取利息和股息收入。*对于抵押贷款债券(CDO)股权部分的投资,本公司根据使用摊销成本和估计现金流确定的实际利率记录收入,并定期更新。贷款发放费、原始发行折扣(OID)和市场折扣/溢价被记录下来,并使用实际利率法将这些金额摊销为各自贷款期限内的利息收入调整。在预付贷款或担保时,预付保费、任何未摊销的贷款发放费、OID或市场折扣/溢价都记录为利息收入。
该公司的投资组合中可能有包含PIK利息条款的投资。如果投资组合公司的估值表明,截至付息日,该等实收利息是可收回的,并记录为应收利息,则应计实有利息作为利息收入。在付息日,本公司将把皮克的应计应收利息资本化,作为应付借款人的额外本金。额外的PIK证券通常具有与原始证券相同的条款,包括到期日和利率。为了保持RIC的地位,即使公司没有收取任何现金,这些收入基本上都必须以分配的形式支付给股东。有关包含PIK利息条款的投资的更多信息,请参阅截至2021年9月30日和2020年12月31日的投资综合时间表。
贷款和债务证券,包括根据会计准则编码310、应收款或ASC 310单独确定为减值的贷款和债务证券,如果管理层认为本金或利息不太可能支付,或者本金或利息逾期90天或更长时间,通常会立即置于非应计状态。在贷款或担保被置于非应计状态之日,应计但未收取的利息与利息收入相抵。利息收入仅在收到现金的范围内确认为非应计贷款或债务证券。然而,如果对本金的最终可收集性存在疑问,则无论指定为本金还是利息,现金收据此后都会用于降低贷款或债务证券的账面价值。只有在利息和本金的支付得到合理保证的情况下,贷款或证券才能恢复到应计状态。

优先股权证券的股息收入按权责发生制入账,前提是投资组合公司应支付的股息收入并有望收取。普通股证券的股息收入,对于私人投资组合公司,记录在创纪录的日期,对于上市投资组合公司,记录在除息日期。

公司可能会收到资本结构服务费,这些服务费是根据合同条款固定的,通常在投资结束时支付,通常是非经常性和不可退还的,在投资结束时确认为收入。CIM提供的服务因投资而异,但通常包括审查现有信贷安排、安排银行融资、安排股权融资、安排来自多个贷款人的融资、安排来自多个股权投资者的融资、重组现有贷款、筹集股权和债务资本,以及提供一般财务建议,这些建议在投资结束时结束。在某些情况下,如果公司被邀请作为联合贷款人参与交易,并且没有提供与投资相关的重大服务,在这种情况下支付给公司的部分贷款费用将作为利息收入在贷款的预计寿命内递延和摊销。

其他收入包括根据合同条款固定的修改费,通常是非经常性和不可退还的,在交易完成时确认为收入。其他收入还包括管理援助和其他咨询服务、贷款担保、承诺以及该公司向其投资组合公司提供的其他服务的费用。这些费用是根据合同条款确定的,并在赚取时确认为手续费收入。
已实现净损益和未实现升值或贬值净变化
出售投资的损益采用加权平均法计算。该公司通过出售净收益与投资的加权平均摊销成本之间的差额来衡量已实现的损益,不考虑以前确认的未实现增值或折旧,但考虑了未摊销的预付费用。未实现升值或折旧的净变化反映了报告期内证券投资价值的变化,包括在实现损益时对以前记录的未实现升值或贬值的任何冲销。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
资本利得激励费
根据本公司与CIM订立的投资顾问协议的条款,本公司投资组合于营运期间的已清偿投资所赚取的资本利得奖励费用将于每个历年年底厘定,并以欠款支付。在2021年10月5日之前,根据投资咨询协议,该费用等于公司奖励费用资本收益的20%(即,公司自成立以来累计计算的已实现资本利得,截至每个日历年末计算,累计计算净额已实现资本亏损和未实现资本折旧)减去之前支付的任何资本利得奖励费用的总和。在2021年10月5日之前,根据投资咨询协议,该费用相当于公司奖励费用的20%(即,公司自成立以来累计计算的已实现资本利得,按累计计算,扣除所有已实现资本损失和未实现资本折旧)。根据第二次修订和重述的投资咨询协议,资本利得奖励费用降至17.5%,并于2021年10月5日生效。
在累计基础上,如果所有已实现资本亏损和未实现资本折旧超过已实现资本收益以及之前已支付费用的已实现净资本收益总额,本公司将不需要向CIM支付资本收益激励费。本公司按季度计算资本利得激励费用,方法是将该费用视为在该期间结束时到期并应支付的费用。
虽然与CIM的投资咨询协议既不包括也不考虑将未实现收益计入资本利得激励费的计算中,但根据美国注册会计师协会(AICPA)对投资公司技术实践援助的解释,该公司应计入未实现收益的资本利得激励费。这一应计项目反映了如果公司的整个投资组合在资产负债表日以其公允价值清算的情况下应支付给CIM的奖励费用,即使CIM无权获得有关未实现收益的奖励费用,除非这些收益实际实现。
每股净资产净增(减)
每股净资产净增(减)额按报告期内已发行普通股每日加权平均数计算。
分配
分配给股东的记录截至记录日期。作为分配支付的金额由公司联席首席执行官宣布,并由董事会按季度批准。净已实现资本收益(如果有的话)至少每年分配一次。
注3.股票交易
本公司于2012年7月2日开始首次连续公开招股,至2015年12月31日结束。本公司后续持续公开发行自2016年1月25日开始,至2019年1月25日结束。

下表汇总了截至2021年9月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的9个月以及截至2020年12月31日的年度内公司普通股股票的交易情况:
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
202120202020
股票金额股份(1)金额股份(1)金额
发行的总股份/收益总额— $— — $— — $— 
分配的再投资970,223 15,489 748,394 11,783 1,496,266 23,298 
总股份/收益总额970,223 15,489 748,394 11,783 1,496,266 23,298 
销售佣金和经销商经理费用— — — — — — 
*净股份/收益*净股份/收益970,223 15,489 748,394 11,783 1,496,266 23,298 
股份回购计划(658,650)(10,467)(538,997)(8,085)(1,539,977)(23,300)
减少净股份/股票交易收益311,573 $5,022 209,397 $3,698 (43,711)$(2)
(1)回购股份的数量已追溯调整,以反映如下讨论的反向股票拆分。
自2012年7月2日开始首次连续公开募股以来,截至2021年9月30日,该公司以每股20.37美元的平均价格出售了56,958,440股普通股,净收益为1,160,307美元。净收益包括公司发行了13,523,490股普通股的再投资股东分派收到的毛收入237,451美元,以及为回购普通股支付的232,430美元的毛收入,公司为此回购了13,310,928股普通股。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
2020年8月,本公司获得股东批准,授权本公司以低于当时本公司普通股每股资产净值的价格,以一次或多次发行普通股的价格发行普通股,为期12个月。截至2021年8月(股东批准12个月),公司没有发行任何此类股票。2021年8月9日,公司股东再次批准了一项提案,授权公司在股东批准后的12个月内以低于当时公司普通股每股资产净值的价格在一次或多次发行中发行普通股。

分销再投资计划

关于其普通股在纽约证券交易所上市,公司于2021年9月15日终止了之前的第五次修订和重述的分销再投资计划,即旧DRP。根据旧DRP进行的最终分配再投资是作为2021年9月14日支付给截至2021年9月13日登记在册的股东的每月定期现金分配的一部分。2021年9月15日,公司通过了一项新的分销再投资计划,即新DRP,自上市之日起生效,并将首先适用于2021年10月5日或之后支付的现金分配的再投资。有关新DRP条款的更多信息,请参见注释5。
反向股票拆分
由于2021年9月21日生效的反向股票拆分,公司每两股已发行和已发行普通股自动合并为一股公司普通股,已发行和已发行股票数量从113,916,869股减少到56,958,440股。反向股票拆分修正案还规定,每股0.001美元的面值不会因反向股票拆分而发生变化。此外,反向股票拆分没有改变该公司普通股的权利或优先权。
上市及零碎股份

2021年10月5日,公司普通股开始在纽约证券交易所交易,股票代码为“CION”。经股东于2021年9月7日在本公司于2021年最后一次重新召开的股东周年大会上批准,本次上市将交错进行,以便(I)所有股东持有的股份中最多三分之一可在上市时交易,(Ii)所有股东持有的股份中最多三分之二可在上市180天后开始交易,以及(Iii)所有股份将从上市后270天开始可交易。因此,公司将在上市270天后,按照马里兰州公司法的允许,取消与上市相关的普通股中任何已发行的零股。

上市前股份回购计划
从历史上看,本公司提出按本公司董事会完全和绝对酌情决定的条款按季度回购股份,除非根据本公司董事会独立董事的判断,此类回购不符合本公司股东的最佳利益或违反适用法律。
2020年3月19日,包括独立董事在内的本公司董事会暂停了本公司自2020年第二季度开始的股份回购计划,并将其纳入2020年第三季度。2020年11月13日,公司重新启动了2020年第四季度的股票回购计划。
2021年7月30日,公司董事会(包括独立董事)决定从2021年第三季度开始暂停公司的股票回购计划,因为预计上市以及上市预计将提供的同时增强的流动性。股份回购计划最终于上市时终止,本公司预期未来不会实施新的季度股份回购计划。
从历史上看,本公司通常将任何历年内回购的股份数量限制为其根据旧DRP发行股份所得款项可回购的股份数量。根据公司董事会的酌情决定权,公司还可以使用手头现金、借款可用现金和截至适用期末的投资清算现金回购股票。该公司提出以相当于每个回购日估计每股资产净值的价格回购该等股份。
任何定期回购要约在一定程度上取决于公司的可用现金,以及分别根据1940年法案和守则颁布的BDC和RIC资格和多样化规则的遵守情况。
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2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
下表汇总了截至2020年12月31日的年度和截至2021年9月30日的9个月内完成的股票回购:
截至三个月回购日期回购股份(2)投标股份回购百分比每股回购价格(2)回购股份的总对价
2020
2020年3月31日2020年3月30日538,115 13%$15.00 $8,071 
2020年6月30日(1)不适用882 不适用15.00 14 
2020年9月30日不适用— 不适用不适用— 
2020年12月31日2020年12月30日1,000,980 20%15.20 15,215 
截至2020年12月31日的年度合计1,539,977 $23,300 
2021
2021年3月31日2021年3月24日337,731 6%$15.67 $5,291 
2021年6月30日2021年6月23日320,127 7%16.13 5,163 
2021年9月30日(3)不适用792 不适用16.13 13 
截至2021年9月30日的9个月合计658,650 $10,467 
(1)代表在截至2020年6月30日的三个月内对截至2020年3月31日的三个月内回购的股票进行的调整。
(2)回购股份和每股回购价格已追溯调整,以反映本附注3所述的2比1的反向股票拆分。
(3)代表在截至2021年9月30日的三个月内对截至2021年6月30日的三个月内回购的股票进行的调整。如本附注3所述,本公司于2021年7月30日暂停其股份回购计划。
上市后股份回购政策

2021年9月15日,包括独立董事在内的公司董事会批准了一项股份回购政策,授权公司在上市后回购最多5000万美元的已发行普通股。根据股份回购政策,公司可以通过公开市场交易(包括大宗购买)和私下谈判交易等多种方式购买普通股。购回的股份数量以及任何回购的时间、方式、价格和金额将由本公司酌情决定。预计因素将包括但不限于股价、交易量和一般市场状况,以及公司的一般业务状况。这项政策可以在任何时候暂停或终止,公司没有义务收购任何特定数量的普通股。

作为股票回购政策的一部分,公司打算在不久的将来制定一项交易计划,该计划根据1934年“证券交易法”(经修订)第10b5-1条规则通过,部分基于与公司股票有关的历史交易数据。10B5-1交易计划将允许在公司根据内幕交易法或自行实施的交易限制而被禁止回购普通股的时候回购普通股。10b5-1交易计划将由一家独立经纪商管理,并将受到价格、市场成交量和时机的限制。

由于本公司尚未订立10b5-1交易计划,故于2021年9月15日至2021年11月11日期间,本公司并无根据股份回购政策回购任何普通股。
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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
注4.与关联方的交易
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,以及截至2020年12月31日的年度,本公司与CIM及其关联公司相关的费用和其他支出如下:*
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
实体容量描述20212020202120202020
CIM投资顾问管理费(1)$8,443 $7,780 $24,469 $24,160 $31,828 
CIM投资顾问奖励费用(1)2,933 — 2,933 3,308 7,631 
CIM行政服务提供商行政服务费(1)722 593 2,103 1,793 2,465 
阿波罗投资管理局,L.P.行政服务提供商交易成本(1)10 53 95 48 56 
$12,108 $8,426 $29,600 $29,309 $41,980 
(一)直接计入经营费用的金额。
该公司已与CIM签订了一项投资咨询协议。2020年11月13日,本公司董事会(包括董事会多数非利害关系人)批准将投资咨询协议续签12个月,自2020年12月17日起生效。2021年4月5日,本公司董事会,包括董事会多数非利害关系人,批准与联昌国际经修订并重述的投资顾问协议,为期24个月,随后于2021年8月9日获股东批准。根据投资咨询协议,CIM获得相当于公司总资产平均价值2.0%的年度基础管理费,减去现金和现金等价物,以及基于公司业绩的激励费,如下所述。根据于2021年10月5日上市生效的第二份经修订和重述的投资咨询协议,在公司资产覆盖率大于或等于200%(即每1美元股权有1美元未偿债务)的范围内,年度基础管理费降至公司总资产平均价值的1.5%(包括作为公司担保融资安排抵押品的现金,但不包括其他现金和现金等价物,以便投资者不为此类资产支付基础管理费);但以杠杆方式购买的任何此类总资产的年度基数管理费将进一步降至1.0%,导致本公司的资产覆盖率降至200%以下。根据1940年法案, 该公司目前不允许产生会导致其资产覆盖率降至200%以下的债务。基数管理费按季度拖欠,并根据最近完成的两个日历季度计算。

奖励费用由两部分组成。第一部分,即收入的附属奖励费用,是根据上一季度的“奖励前费用净投资收入”计算并按季度支付的,按季度计算,按投资咨询协议定义的调整后资本回报率计算,相当于每季度1.875%,或按年率计算为7.5%。根据投资咨询协议,一旦超过门槛利率,本公司将向CIM100%支付奖励前费用净投资收入,直至超过9.375%的年化利率,此时本公司向CIM支付超过9.375%的所有奖励前费用净投资收入的20%。根据经修订及重述的投资顾问协议,对应付予CIM的附属奖励费的计算方法作出更改,以表达CIM赚取及支付奖励费所需的门槛比率(按本公司净资产的百分比而非经调整资本计算)。根据第二次修订和重述的投资咨询协议,门槛费率降至每季度1.625%,年化费率为6.5%,一旦超过门槛费率,公司将向CIM支付奖励前费用净投资收入的100%,直至超过7.879%的年化费率,此时公司向CIM支付所有激励前费用净投资收入的17.5%。收入的附属奖励费用的这些变化在上市后生效,但支付给CIM的附属奖励费用的计算方法发生了变化,将调整后的资本替换为公司的净资产,于2021年8月10日生效。截至2021年和2020年9月30日的三个月, 该公司分别以2933美元和0美元的收入记录了附属奖励费用。截至2021年9月30日和2020年12月31日,次级奖励费用的负债记录分别为2933美元和4323美元。奖励费用的第二部分,即资本利得奖励费用,在附注2中进行了说明。

本公司应按已实现收益净额和未实现增值净额计提资本利得奖励费用;然而,根据投资咨询协议的条款,应支付给CIM的费用是按已实现收益净额和未实现折旧计算的,未实现增值不应支付此类费用,除非该等增值实际实现。截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月,以及截至2020年12月31日止年度,本公司概无责任,亦无记录任何资本利得奖励费用。
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2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
于2018年4月1日,本公司与CIM订立管理协议,根据该协议,CIM向本公司提供日常营运所需的行政服务,包括会计、投资者关系及其他行政服务。CIM因代表公司履行其义务而产生的行政费用将得到报销,前提是此类报销是针对CIM的实际成本或本公司在同一地理位置需要为可比行政服务支付的金额中较低的一个。此类成本根据资产、收入、计时记录或其他合理方式合理分配给公司。本公司不会报销CIM收取单独费用的任何服务或分配给CIM控股权益人士的租金、折旧、公用事业、资本设备或其他行政项目。2021年11月11日,本公司董事会(包括大多数董事会成员为非利害关系人)批准与CIM续签管理协议,自2021年12月17日起为期12个月。

2019年1月1日,本公司与CIM关联公司阿波罗投资管理公司(Apollo Investment Administration,L.P.)或友邦保险(AIA)签订了一项服务协议,根据该协议,友邦保险向本公司提供行政服务,包括但不限于贷款和高收益交易服务、贸易和结算支持、月度估值报告以及对所有经纪商报价投资的支持。友邦保险将报销其代表公司履行其义务所产生的行政费用,前提是此类报销是合理的,并记录所发生的成本和开支。任何一方在60天内书面通知另一方后,均可随时终止服务协议,无需支付任何罚款。

于二零一三年一月三十日,本公司与CIG订立开支支持及有条件偿还协议,根据该协议,CIG同意向本公司提供足以:(1)确保本公司向股东分派的任何部分将不会从其发行所得款项或借款中支付,及/或(2)减少本公司的营运开支,直至其达到足以确保其承担与其投资收入有关的合理开支水平的规模经济为止。2015年12月16日,本公司进一步修订和重述了费用支持和有条件偿还协议,以便将AIM纳入该协议的一方。于2018年1月2日,本公司与CIM订立费用支持及有条件报销协议,目的包括(其中包括)根据费用支持及有条件报销协议的条款,以CIM取代CIG及AIM作为费用支持提供者。2020年12月9日,本公司和CIM进一步修订了费用支持和有条件报销协议,将该协议的终止日期从2020年12月31日延长至2021年12月31日。

根据费用支持和有条件偿还协议,公司将有条件的义务偿还CIM根据该协议资助的任何金额:(I)如果CIM资助的费用支持金额超过任何会计季度发生的运营费用,(Ii)如果公司出于税收目的的净投资收入、净资本利得以及因投资于投资组合公司而支付给公司的任何股息和其他分配额的总和(但不包括在净投资收入或净资本利得的范围内),则公司支付给股东的分配额超过公司支付给股东的分配额以及(Iii)在CIM为该金额提供资金之日起三年内的任何会计季度内。偿还CIM根据该协议提供的任何费用支持的义务还受到以下条件的限制:(1)在寻求补偿的期间,在考虑补偿时,营业费用与平均净资产的比率不能超过提供费用支持期间的营业费用与平均净资产的比率;(2)在寻求补偿的期间,年化分配率不能低于提供费用支持期间的年化分配率;(3)费用不能低于提供费用支持期间的年分配率;(3)费用不能超过提供费用支持期间的营业费用与平均净资产的比率
费用支持(如果有)将被确定为适当的,以满足费用支持和有条件报销协议的目标。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,以及截至2020年12月31日的一年,公司没有从CIM获得任何费用支持。有关该公司分销来源的更多信息,请参见附注5。在截至2021年9月30日或2020年9月30日或截至2020年12月31日的前三个月或九个月或截至2020年12月31日的年度内,本公司并无记录任何偿还CIM费用支持的义务,本公司亦无向CIM偿还任何费用支持。公司可能会被要求也可能不会被要求报销未来提供的任何费用支持。
公司或CIM可随时终止费用支持和有条件报销协议。CIM表示,预计将继续提供此类费用支持,以确保公司承担与其收入相关的合理水平的费用。如果公司终止与CIM的投资咨询协议,公司可能被要求在终止之日起三年内偿还CIM提供的所有未报销的费用支持。在与CIM的投资咨询协议终止时,不会加速或增加此类偿还义务。CIM提供的费用支持的具体金额(如果有)将在每个季度末确定。不能保证费用支持和有条件偿还协议将继续有效,也不能保证CIM将在未来几个季度支持公司的任何部分费用。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,应付CIM及其附属公司的总负债分别为12,525美元和13,275美元,主要与CIM在截至2021年9月30日和2020年12月31日的三个月内赚取的费用有关。
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2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
如果CIM未来承诺向其他客户提供投资咨询服务,它将努力按照公司的投资目标和战略,以公平和公平的方式分配投资机会,使公司不会在与投资顾问或其高级管理团队的任何其他客户相比处于劣势。然而,目前有可能将一些投资机会提供给CIM的其他客户,而不是本公司。

弥偿
与CIM和Cion Securities,LLC(前身为ICON Securities,LLC)或Cion Securities的投资咨询协议、管理协议和交易商经理协议均向此类协议的其他相关方提供公司的某些赔偿。根据这些协议,该公司的最大风险敞口尚不清楚。然而,该公司没有经历过根据这些协议的索赔或损失,并认为与此类赔偿相关的损失风险是微乎其微的。
注5.分配
自2014年2月1日至2017年7月17日,公司董事会按月授权并申报每股普通股每周分派金额。2017年7月18日,公司董事会授权并按季度申报每股普通股每周分派金额。自2017年9月28日起,公司董事会授权管理层决定分配给股东的金额、记录日期、支付日期和其他条款,这些条款将由董事会批准,每个季度一次。从2020年3月19日开始,管理层将宣布分配的时间从季度改为每月,并从截至2020年4月30日的一个月开始暂停向股东支付分配,无论是以现金还是根据旧的DRP支付。2020年7月15日,董事会决定在2020年8月重新开始向股东支付股息。2021年9月15日,管理层从2021年第四季度开始,将宣布和支付定期分配给股东的时间从每月改为每季度。管理层和董事会将根据考虑时的情况和预期对未来季度的分配进行评估。申报的分配按季度支付。
本公司董事会在截至2020年12月31日的年度内和截至2021年9月30日的前9个月分别宣布或批准了创纪录日期的19个月和9个月的分配。
下表列出了截至2020年12月31日的年度和截至2021年9月30日的9个月内申报的每股现金分配:
分配
截至三个月每股(1)金额
2020
2020年3月31日(13个创纪录日期)$0.3657 $20,793 
2020年6月30日(无记录日期)— — 
2020年9月30日(两个创纪录的日期)0.1765 10,011 
2020年12月31日(四个创纪录日期)0.5684 32,479 
截至2020年12月31日的年度总分配$1.1106 $63,283 
2021
2021年3月31日(三个创纪录日期)$0.2648 $15,029 
2021年6月30日(三个创纪录日期)0.2648 15,000 
2021年9月30日(三个创纪录日期)0.2648 15,027 
截至2021年9月30日的9个月的总分配$0.7944 $45,056 
(1)每股分派金额已追溯调整,以反映附注3所述的反向股票分派。

2021年9月15日,公司联席首席执行官宣布2021年第四季度的定期季度现金分配为每股0.1324美元,并宣布截至2021年12月31日的一年的特别现金分配预计在每股0.07美元至0.1美元之间。根据实施反向股票拆分的调整,每股0.1324美元的常规现金分配将以每股0.2648美元的分配金额支付,预计在每股0.07美元至0.1美元范围内的特别现金分配将以每股0.14美元至0.2美元的分配金额支付。定期季度现金分配将于2021年12月8日支付给截至2021年12月1日登记在册的股东。特别现金分配将于2021年12月23日支付给截至2021年12月16日登记在册的股东。2021年11月12日,公司联席首席执行官宣布,2022年第一季度每股0.28美元的定期季度现金分配将于2022年3月30日支付给截至2022年3月23日登记在册的股东。
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2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
关于其普通股在纽约证券交易所的上市,公司于2021年9月15日终止了旧的DRP。根据旧DRP进行的最终分配再投资是作为2021年9月14日支付给截至2021年9月13日登记在册的股东的每月定期现金分配的一部分。2021年9月15日,本公司采纳了自上市之日起生效的新DRP,并将首先适用于2021年10月5日及之后支付的现金分派的再投资。

根据旧DRP,在上市前,向“选择加入”旧DRP的参与股东的现金分配再投资于本公司普通股的额外股份,购买价相当于发行日普通股的每股估计资产净值。

上市后,所有股东均自动登记加入新股东权益计划,并将获得本公司宣布的额外普通股分派,除非该股东肯定地选择通过通知(I)该股东的财务顾问;或(Ii)该股东在本公司的转让代理(计划管理人)处设有登记账户而收取全部现金分派。关于根据新DRP向参与股东派发现金的事宜,本公司保留就新DRP的实施而发行新股或安排计划管理人在公开市场购买股份的权利。除非本公司自行决定另行指示计划管理人DST Asset Management Solutions,Inc.(A)如果每股“市场价格”(见新DRP的定义)等于或大于分配付款日的估计每股资产净值,则本公司将以(I)估计资产净值或(Ii)市场价格的95%或(B)若市场价格低于估计资产净值的较大者,在本公司唯一的股份中发行股票,否则本公司将以(I)估计资产净值或(Ii)市场价格的95%或(B)如果市场价格低于估计资产净值的方式发行股票(I)在实际可行的情况下,将在公开市场交易中为参与股东的账户购买股份,或(Ii)本公司将按估计资产净值发行股份。根据新DRP的条款,将向参与股东发行的股份数量将通过以下方式确定:应支付给参与股东的分派总额除以公司发行该等股票的每股价格;但前提是,计划管理人在公开市场交易中购买的股份将基于加权平均购买价格分配给参与股东。, 不包括任何经纪手续费或其他费用,在公开市场购买的所有与上述分派有关的股份。旧宪报并无就新宪报修订其他实质条款。

如果股东根据新的DRP以普通股的形式接受分配,该股东通常将受到相同的联邦、州和地方税后果,就像他们选择接受现金分配一样。如果该公司的普通股交易净值等于或低于资产净值,以额外普通股形式接受分配的股东将被视为接受现金分配,如果股东选择接受现金分配,该股东将获得现金分配。如果公司普通股的交易价格高于资产净值,以额外普通股形式获得分配的股东将被视为获得公司普通股公平市值的分配。股东决定出售在分配中收到的普通股的收益或损失的基础将等于支付给股东的分配的总金额。在分配中收到的任何股票将有一个持有期,从普通股股票记入股东账户的次日起计。

该公司可以从公司可用的任何资金来源中为其向股东分配现金提供资金,包括借款、经营净投资收入、出售资产的资本收益收益、出售资产的非资本收益收益、因投资组合公司的优先和普通股投资而支付给它的非资本收益收益,以及CIM的费用支持,这些资金可由公司在三年内偿还。这种安排的目的是避免这种分配被描述为资本返还。股东应明白,任何由CIM的费用支持提供资金的分配都不是基于公司的投资业绩,只有在公司在未来期间保持积极的投资业绩和/或CIM提供此类费用支持的情况下,任何此类分配才能持续。股东还应该明白,公司未来偿还的费用支持将减少他们原本将获得的分配。不能保证公司将保持这样的业绩,以维持这些分配,或者根本没有能力支付分配。CIM没有义务在未来一段时间内向公司提供费用支持。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月以及截至2020年12月31日的一年中,公司的所有分销都不是由CIM提供的费用支持造成的。该公司尚未对其可用于分配的现有来源的资金额度设定限制。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)
38

CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
下表反映了在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日的一年中,该公司在GAAP基础上宣布的普通股现金分配来源:
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
202120202020
分销来源每股金额百分比每股(1)金额百分比每股(1)金额百分比
净投资收益$0.7944 $45,056 100.0 %$0.5422 $30,804 100.0 %$1.1106 $63,283 100.0 %
总分配$0.7944 $45,056 100.0 %$0.5422 $30,804 100.0 %$1.1106 $63,283 100.0 %
(1)每股金额已追溯调整,以反映附注3所述的反向股票分拆。
本公司的政策是遵守守则中适用于RICS的所有要求,并将至少90%的应纳税所得额分配给其股东。此外,通过在每个日历年分配至少90%的“投资公司应纳税收入”,这通常等于公司的普通净收入加上已实现的短期资本收益超过已实现的长期资本损失净额之和(如果有的话),公司打算不缴纳公司层面的联邦所得税。因此,在截至2020年12月31日的一年中,不需要联邦所得税拨备。如果公司不分配至少98.0%的普通净收入、98.2%的资本利得(如果有的话)以及前几年未缴纳联邦所得税的任何已确认和未分配的收入,公司还将缴纳不可抵扣的联邦消费税。
收入和资本收益分配是根据“准则”和联邦税收规定确定的,可能与根据公认会计原则确定的金额不同。这些账面/税金差异可能是实质性的,主要是由于对公司持有的各种投资的收入和收益的不同处理。永久性账面/税项差异导致超过面值的资本重新分类,累积的未分配净投资收入和累积的未分配投资已实现收益。
公司分配的税收属性是根据公司全年的应税收入和全年支付的分配,在公司会计年度结束时每年确定的。每年在1099-DIV表格中向股东报告分配给股东的税收特征。2020年的所有分配都被描述为联邦所得税目的的普通收入分配。
本年度累计收益的纳税构成将在年底确定。截至2020年12月31日,税基累计亏损构成如下:
2020年12月31日
未分配的普通收入$5,950 
其他累计亏损(1,793)
投资未实现净折旧(161,664)
累计损失总额$(157,507)
39

CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至2021年9月30日,价值超过税收成本的所有证券的未实现总增值总额为32,076美元;税收成本超过价值的所有证券的未实现总折旧总额为155,880美元;未实现净折旧为123,804美元;用于联邦所得税目的的证券总成本为1,870,103美元。

截至2020年12月31日,价值超过税收成本的所有证券的未实现总增值总额为31,815美元;税收成本超过价值的所有证券的未实现总折旧总额为193,479美元;未实现净折旧净额为161,664美元;用于联邦所得税目的的证券总成本为1,731,035美元。
注6.投资
本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日按摊余成本和公允价值计算的投资组合构成如下:
2021年9月30日2020年12月31日
成本(1)公平
价值
百分比:
投资
投资组合
成本(1)公平
价值
百分比:
投资
投资组合
优先担保的第一留置权债务$1,454,253 $1,428,556 87.6 %$1,266,564 $1,223,268 81.8 %
优先担保的第二留置权债务118,881 99,499 6.1 %171,480 151,506 10.1 %
担保证券和结构性产品--权益13,278 13,012 0.8 %15,305 12,131 0.8 %
无担保债务5,679 5,551 0.3 %5,668 5,464 0.4 %
权益89,409 83,846 5.2 %118,638 103,405 6.9 %
小计/合计百分比1,681,500 1,630,464 100.0 %1,577,655 1,495,774 100.0 %
短期投资(2)115,834 115,834 73,597 73,597 
总投资$1,797,334 $1,746,298 $1,651,252 $1,569,371 
(1)成本指按债务投资的溢价摊销及/或折扣的增加(视何者适用而定)及股权投资的成本调整后的原始成本。
(2)短期投资是指投资于平均初始到期日为3个月或更短的高流动性投资的基金。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日,按行业分类和地理分布划分的公司投资组合的构成,以及按公允价值计算的该等行业和地区投资组合资产总额的百分比:
2021年9月30日2020年12月31日
行业分类投资额:
公允价值
百分比:
投资组合
投资额:
公允价值
百分比:
投资组合
服务:商务$266,853 16.4 %$211,572 14.0 %
医疗保健与制药265,317 16.3 %298,944 19.9 %
服务:消费者122,919 7.5 %85,254 5.7 %
媒体:多元化与生产化106,982 6.6 %108,078 7.2 %
媒体:广告、印刷和出版106,854 6.6 %110,083 7.4 %
资本设备86,037 5.3 %65,752 4.4 %
化学品、塑料和橡胶85,232 5.2 %141,654 9.5 %
高科技产业67,449 4.1 %55,619 3.7 %
银行、金融、保险和房地产53,517 3.3 %41,211 2.8 %
建筑与建筑49,720 3.0 %34,653 2.3 %
饮料、食品和烟草49,561 3.0 %69,975 4.7 %
消费品:耐用46,916 2.9 %7,417 0.5 %
航空航天与国防42,726 2.6 %35,751 2.4 %
零售41,800 2.6 %29,312 2.0 %
消费品:非耐用品41,456 2.5 %15,757 1.1 %
电信39,602 2.4 %46,638 3.1 %
酒店、博彩和休闲35,428 2.2 %21,920 1.5 %
多元化的金融机构32,457 2.0 %37,214 2.5 %
能源:石油和天然气28,117 1.7 %28,136 1.9 %
林产品和纸张21,699 1.3 %21,686 1.4 %
运输:货物14,344 0.9 %19,001 1.3 %
汽车13,965 0.9 %— — 
金属与采矿11,513 0.7 %10,147 0.7 %
小计/合计百分比1,630,464 100.0 %1,495,774 100.0 %
短期投资115,834 73,597 
总投资$1,746,298 $1,569,371 
2021年9月30日2020年12月31日
地域分散(1)投资额:
公允价值
百分比:
投资组合
投资额:
公允价值
百分比:
投资组合
美国$1,596,201 97.9 %$1,446,950 96.8 %
加拿大20,500 1.3 %14,775 1.0 %
开曼群岛13,012 0.8 %12,131 0.8 %
百慕大群岛751 — 676 — 
卢森堡— — 10,034 0.7 %
荷兰— — 7,651 0.5 %
塞浦路斯— — 3,557 0.2 %
小计/合计百分比1,630,464 100.0 %1,495,774 100.0 %
短期投资115,834 73,597 
总投资$1,746,298 $1,569,371 
(1)地域分布由投资组合公司的注册国决定。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至2021年9月30日和2020年12月31日,非权责发生制状态的投资分别占公司公允价值投资组合的0.9%和0.5%。
本公司的投资组合可能包含优先担保投资,其形式为信用额度、延迟提取定期贷款、循环信贷安排或无资金承诺,这可能要求本公司根据相关协议的条款在提出请求时提供资金。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的未出资承诺额分别为96,846美元和43,130美元。截至2021年11月11日,公司的无资金承诺总额为110,475美元。由于这些承诺可能到期而无法提取,无资金承诺不一定代表公司未来的现金需求或未来盈利资产。有关公司无资金承诺的详细信息,请参阅附注11。

注7.Con SOF

Cion SOF于2019年5月21日成立,是一家特拉华州有限责任公司,并于2019年10月2日开始运营,当时本公司与BCP Special Opportunities Fund I,LP或BCP签订了Cion SOF的有限责任公司协议,目的是确定双方投资和共同管理Cion SOF的方式。Cion SOF主要投资于美国中端市场公司的优先担保贷款。本公司和BCP向Cion SOF提供了一系列贷款,分别相当于31,289美元和4470美元的会员权益,以换取Cion SOF 87.5%和12.5%的会员权益。

2020年12月,本公司和BCP决定结束cion SOF的业务。2021年1月28日,Cion SOF将其剩余的所有债务和股权投资出售给了该公司。2021年3月18日,cion SOF宣布了最终的现金分配,并于2021年3月19日向公司和BCP分配了所有剩余资本。

本公司和BCP不需要向cion SOF提供任何额外的资本。该公司在Cion SOF的股权投资不可赎回。所有与CION SOF有关的投资组合和其他重大决定都需要得到其管理委员会的批准,该委员会由四名成员组成,其中两名成员由本公司挑选,另外两名成员由BCP挑选。此外,所有投资组合和其他重大决定都需要至少一名来自本公司的董事会成员和一名来自BCP的董事会成员投赞成票。

该公司还担任CION SOF的行政代理,提供贷款服务和其他行政服务。在某些情况下,这些还贷职能和其他行政服务是由CIM执行的。

2019年10月2日,cion SOF与MS或SOF Credit Facility签订了一项高级担保信贷安排,最高借款金额为75,000美元。SOF信贷安排下的预付款可至2022年10月2日,并按等于3个月LIBOR的浮动利率计息,外加(I)截至2022年10月1日的年息3.0%和(I)此后至2024年10月2日的年息3.5%。CION SOF在SOF信贷机制下对MS的义务是由CION SOF所有资产的优先担保权益担保的。Con SOF在SOF信贷安排下的义务对本公司没有追索权。2019年10月2日,cion SOF根据SOF信贷安排提取了64,702美元的借款。2020年12月14日,CION SOF向MS偿还了SOF信贷安排下的所有未偿还金额。

在截至2020年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度,该公司从其在cion SOF的股权中获得的股息收入为3518美元。

根据ASU 2015-02,合并,本公司确定cion SOF为可变权益实体,或VIE。然而,该公司不是主要受益者,因此没有合并Cion SOF。该公司对Cion SOF损失的最大敞口仅限于其对Cion SOF的股本贡献。
42

CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
下表列出了截至2020年12月31日对cion SOF投资组合的个人投资:
投资组合公司指数率(A)行业本金/
票面金额/
单位
成本(B)公平
价值
优先担保第一留置权债务
Alert 360 Opco,Inc.,L+600,1.00%LIBOR Floor,2025年10月16日1个月伦敦银行同业拆息服务:消费者$2,501 $2,501 $2,501 
高级担保第一留置权债务总额2,501 2,501 
权益
Alert 360 Topco,Inc.普通股
服务:消费者119,445个单位741 741 
总股本741 741 
短期投资(C)
第一美国国债基金,Z类股票,0.03%(D)10,591 10,591 
短期投资总额10,591 10,591 
总投资$13,833 $13,833 
答:截至2020年12月31日,1个月LIBOR利率为0.14%。*上市贷款的实际LIBOR利率可能不是截至2020年12月31日适用的LIBOR利率,因为贷款可能在2020年12月31日之前或之后基于LIBOR利率定价或重新定价。
B.表示债务证券的摊余成本和股权投资的成本。
短期投资是指投资于平均原始到期日不超过三个月的高流动性投资的基金。
D.7天有效收益率截至2020年12月31日。
下表包括截至2020年12月31日的精选cion SOF资产负债表信息:
精选资产负债表信息:2020年12月31日
按公允价值计算的投资(摊余成本为13833美元)$13,833 
现金和其他资产41 
投资应收利息454 
**总资产$14,328 
其他负债$75 
*--总负债75 
会员资本14,253 
**总负债和会员资本$14,328 
下表包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年12月31日的年度的cion SOF精选运营报表信息:
选定的操作报表信息:截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至2020年12月31日的年度
2021202020212020
总收入$— $1,922 $29 $6,512 $7,874 
总费用— 717 29 2,492 3,934 
投资已实现净亏损— (336)— (673)(3,427)
投资未实现增值(折旧)净变化— 1,136 — (2,428)28 
净资产净增$— $2,005 $— $919 $541 
43

CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
注8.融资安排

下表列出了截至2021年9月30日公司尚未完成的融资安排的摘要信息:
融资安排融资安排的类型费率未付金额可用金额到期日
摩根大通信贷安排定期贷款信贷安排L+3.10%$550,000 $25,000 2024年5月15日
2026年票据(1)票据购买协议4.50%125,000 — 2026年2月11日
瑞银融资机制回购协议L+3.375%100,000 50,000 2023年11月19日
更多定期贷款(2)定期贷款安排协议5.20%30,000 — 2024年9月30日
$805,000 $75,000 
(1)截至2021年9月30日,2026年债券的公允价值为125,000美元,这是基于收益率分析和贴现率与类似类型债务的市场收益率相称的。截至2021年9月30日,这些债务的公允价值将被归类为ASC 820项下的3级。
(2)截至2021年9月30日,较定期贷款的公允价值为3万美元,这是基于与类似类型债务的市场收益率相称的收益率分析和贴现率。截至2021年9月30日,这些债务的公允价值将被归类为ASC 820项下的3级。

摩根大通信贷安排

2016年8月26日,第34街与摩根大通签订了高级担保信贷安排。与摩根大通的高级担保信贷安排或摩根大通信贷安排提供了本金总额为150000美元的借款,其中25000美元本可以作为循环信贷安排提供资金,每个贷款都受摩根大通信贷安排所述条件的限制。2016年8月26日,第34街在摩根大通信贷安排下提取了5.7万美元的借款。2018年8月21日,第34街根据修订后的摩根大通信贷安排(定义如下)提取了25577美元的额外借款。

2016年9月30日、2017年7月11日、2017年11月28日和2018年5月23日,第34街与摩根大通修订并重述了JPM信贷安排,或修订后的JPM信贷安排。根据2016年9月30日签订的经修订的摩根大通信贷安排,可供借款的本金总额从150,000美元增加至225,000美元,其中25,000美元本可作为循环信贷安排提供资金,但须受经修订的摩根大通信贷安排所述条件的限制。2016年9月30日,第34街在修订的JPM信贷安排下提取了167,423美元的额外借款,其中一部分用于从瑞士信贷Park View BDC,Inc.购买贷款组合。根据2017年7月11日和2017年11月28日签订的修订JPM信贷安排,由于AIM终止担任本公司的投资子顾问,做出了某些非实质性的行政修订,如附注1所述。根据2018年5月23日签订的修订JPM信用安排,(I)其中25,000美元本可作为循环信贷安排提供资金,但须受修订后的摩根大通信贷安排所述条件的限制;(Ii)再投资期延长至2020年8月24日;及(Iii)到期日延长至2021年8月24日。

2020年5月15日,第34街与摩根大通修订并重述了修订后的摩根大通信贷安排,或第二次修订后的摩根大通信贷安排,以全额偿还花旗银行信贷安排和MS信贷安排下的所有未偿还金额,并偿还瑞银贷款下未偿还的100,000美元预付款(如下所述)。根据第二次修订的摩根大通信贷安排,可供借款的本金总额从275,000美元增加到700,000美元,其中75,000美元可在再投资期内作为循环信贷安排提供资金,但须受第二次修订的摩根大通信贷安排所述条件的限制。根据第二次修订的摩根大通信贷安排,再投资期延长至2022年5月15日,到期日延长至2023年5月15日。根据第二次修订的摩根大通信贷安排垫款的利息,浮动利率相等于3个月期伦敦银行同业拆息,年息差为3.25厘。

2021年2月26日,第34街修订并重述了与摩根大通的第二次修订后的摩根大通信贷安排,或第三次修订后的摩根大通信贷安排。根据第三次修订的摩根大通信贷安排,可供借款的本金总额由70万美元降至575,000美元,但须受第三次修订的摩根大通信贷安排所述的条件所规限。此外,根据第三次修订的摩根大通信贷安排,再投资期从2022年5月15日延长至2023年5月15日,到期日从2023年5月15日延长至2024年5月15日。第三次修订的摩根大通信贷安排的垫款,以相等于3个月期伦敦银行同业拆息的浮动利率计息,另加3.10%的年息差,由3.25%的年息差减为3.10%。第34街发生了与第三次修订的摩根大通信贷安排有关的某些惯常费用和开支。第二项摩根大通信贷安排的其他重要条款并未就第三项经修订的摩根大通信贷安排作出修订。2021年2月17日,第34街根据第三次修订的摩根大通信贷安排偿还了12.5万美元的借款。

2021年6月2日和2021年10月19日,第34街根据第三次修订的摩根大通信贷安排分别提取了5万美元和2.5万美元的借款。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
利息每季度付息一次,拖欠。第34街可根据第三次修订的摩根大通信贷安排的条款和条件预付预付款,在某些情况下需支付1%的保费。此外,第34街将按截至2023年5月14日尚未借入的第三次修订JPM信贷安排下可用本金总额(如果有的话)征收每年1.0%的非使用费。非使用费(如有)按季拖欠。

截至2021年9月30日和2020年12月31日,第三次修订的摩根大通信贷安排和第二次修订的摩根大通信贷安排的未偿还本金分别为55万美元和62.5万美元。

该公司向第34街提供贷款和其他公司债务证券,以换取第34街100%的会员权益,并可能在未来向34街贡献额外的贷款和其他公司债务证券。第34街根据第三次修订的JPM信贷安排对摩根大通的义务以第34街所有资产的优先担保权益为担保。第34街在第三次修订摩根大通信贷安排下的责任对本公司无追索权,而本公司在第三次修订摩根大通信贷安排下的风险仅限于本公司在第34街的投资价值。

关于第三次修订的摩根大通信贷安排,第34街作出了某些陈述和担保,并被要求遵守借款基数要求、各种契约、报告要求和类似安排的其他惯例要求。截至2021年9月30日的9个月,第34街遵守了所有公约和报告要求。

该公司与获得和修订摩根大通信贷安排有关的债务发行成本为11402美元,这些费用被记录为直接减少了第三次修订的摩根大通信贷安排的未偿还余额,该贷款包括在公司截至2021年9月30日的综合资产负债表中,并将在第三次修订的摩根大通信贷安排的期限内摊销利息支出。截至2021年9月30日,债券发行成本的未摊销部分为5141美元。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年12月31日的一年中,第三次修订的摩根大通信贷安排和第二次修订的摩根大通信贷安排的利息支出、平均借款和加权平均利率(视情况适用)如下:
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
已提利息支出$4,532 $5,761 $13,625 $13,482 $19,069 
递延融资成本摊销464 537 1,628 1,046 1,582 
非使用费64 181 432 318 509 
利息支出总额$5,060 $6,479 $15,685 $14,846 $21,160 
加权平均利率(1)3.28 %3.68 %3.41 %4.03 %3.90 %
平均借款$550,000 $629,338 $543,681 $448,842 $493,122 
(1)包括第三次修订的摩根大通信贷安排和第二次修订的摩根大通信贷安排(视何者适用而定)的未使用部分的声明利息开支和未使用费用(如有),并按一年以下的期间按年计算。

2026年笔记

2021年2月11日,该公司与某些购买者签订了一项票据购买协议,即票据购买协议,与公司发行2026年到期的4.50%优先无担保票据(即2026年票据)的本金总额12.5万美元有关。扣除配售代理费和其他融资费用后,该公司的净收益约为122,300美元,该公司用于偿还其担保融资安排下的债务。

2026年发行的债券将于2026年2月11日到期。2026年批债券的息率为年息4.50厘,每半年派息一次,分别於每年2月11日及8月11日派息一次,由2021年8月11日开始。本公司有权选择于2024年2月11日或之前赎回全部或部分不少于2026年债券(I)10%的债券,赎回价格相等于将赎回的2026年债券本金的100%,另加相当于(X)根据债券购买协议须预付或到期应付的2026年债券本金的折扣值(Y)(Ii)在2024年2月11日之后但在2025年2月11日或之前,赎回价格相等于2026年将赎回的债券本金的102%,另加应计及未赎回的利息(如有的话);及(Iii)在2025年2月11日之后但在2025年8月11日或之前,赎回价格相等于2026年将赎回的债券本金的101%,另加应计及未赎回的利息(如有的话),及(Iv)在2025年8月11日之后,赎回价格相当于将赎回的2026年债券本金的100%,另加应计及未付利息(如有)。对于在2024年2月11日或之前发生的任何赎回,“全额赎回”的贴现值部分的计算方法是,按照2026年票据利息支付的相同周期应用贴现率,该贴现率等于0.50%加最近发行的美国国债到期收益率的总和,而最近发行的美国国债的到期日等于2026年票据的剩余平均寿命,或者如果没有这样的美国国债, 使用根据票据购买协议条款厘定的该等隐含到期日收益率。
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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
2026年债券为本公司的一般无抵押债务,与本公司发行的所有现有及未来的无担保无从属债务具有同等地位,在担保该等债务的资产价值范围内,其排名实际上低于本公司的任何有担保债务(包括本公司后来担保的无担保债务),在结构上低于本公司若干附属公司、融资工具或类似设施产生的所有现有及未来债务(包括贸易应付款项)。

票据购买协议包含其他条款和条件,包括但不限于:(I)信息报告,(Ii)维持公司作为商业发展中心的地位,(Iii)截至2020年12月31日的年度,最低股东权益占公司资产净值的60%,加上公司在2021年2月11日之后出售某些股权的现金净收益的50%(如果有的话),(Iv)最低资产覆盖率不低于200%。(V)最低利息覆盖率为1.25比1.00,(Vi)未担保资产覆盖率为1.25至1.00,前提是(A)第一留置权优先担保贷款和现金占公司为该比率使用的未担保资产总价值的65%以上,以及(B)股权或结构性产品合计占未担保资产总价值的15%以下(B)股权或结构性产品的总价值不到所用未担保资产总价值的15%;(F)如果公司获得必要的股东批准,并且公司的普通股在全国证券交易所上市交易,(V)最低利息覆盖率为1.25比1.00,(Vi)未担保资产覆盖率为1.25比1.00截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的三个月,公司遵守所有公约和报告要求。

票据购买协议亦载有一项“最惠贷款人”条款,就本公司产生的任何新的无抵押信贷安排、贷款或超过25,000美元的债务向买方提供优惠,而该等债务包含一项未载于票据购买协议的财务契诺,或对本公司的财务契诺较票据购买协议所载的财务契诺更具限制性。此外,票据购买协议包含具有习惯补救和通知期的惯常违约事件,包括但不限于不付款、在任何重大方面的不正确陈述、违反契约、本公司未偿还本金总额至少为2.5万美元的其他债务或衍生证券项下的交叉违约、某些判决和命令,以及某些破产事件。

截至2021年9月30日,2026年未偿还票据的本金总额为12.5万美元。

截至2021年9月30日,公司与发行2026年票据有关的债务发行成本为2669美元,这些债务被记录为2026年票据未偿还余额的直接减少,2026年票据包括在公司截至2021年9月30日的综合资产负债表中,并将在2026年票据期限内摊销利息支出。截至2021年9月30日,债券发行成本的未摊销部分为2330美元。

截至2021年9月30日的三个月和2021年2月11日至2021年9月30日期间,2026年债券的利息支出、平均借款和加权平均利率如下:

截至2021年9月30日的三个月2021年2月11日至2021年9月30日
已提利息支出$1,437 $3,625 
递延融资成本摊销135 339 
利息支出总额$1,572 $3,964 
加权平均利率(1)4.50 %4.50 %
平均借款$125,000 $125,000 
(1)包括2026年债券的声明利息支出,按年计算,期限不到一年。

瑞银融资机制

2017年5月19日,本公司通过两家新成立的全资特殊用途融资子公司与瑞银达成融资安排,根据该安排,本公司可获得至多125,000美元。

根据融资安排,公司投资组合中的资产可能不时通过Murray Hill Funding LLC或Murray Hill Funding(各为本公司新成立的全资特殊目的融资子公司)贡献给Murray Hill Funding II。2017年5月19日,本公司向Murray Hill Funding II贡献了资产。Murray Hill Funding II持有的资产保证了Murray Hill Funding II根据Murray Hill Funding II发行的A类票据或票据承担的义务。根据Murray Hill Funding II与作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)或美国银行(Indenture)于2017年5月19日签订的契约,Murray Hill Funding II可能不时发行的票据本金总额为192,308美元。Murray Hill Funding以与面值相等的收购价购买了Murray Hill Funding II发行的债券。Murray Hill Funding向Murray Hill Funding II出资,其中包括维持Murray Hill Funding II持有的资产组合的价值。
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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
债券的本金将于规定的到期日2027年5月19日到期并支付。根据该契约,美利山基金II已作出若干陈述及保证,并须遵守有关类似交易的各项公约、报告规定及其他惯常规定。该契约载有类似交易惯常发生的违约事件,包括但不限于:(A)未能在债券的指定到期日或任何较早的赎回日期支付本金,或未能就债券支付利息,而且未能在三个营业日内纠正;(B)未能按照付款的优先次序支付款项,而且未能在三个营业日内补救;以及(C)发生与Murray Hill Funding II或Murray Hill Funding有关的某些破产和无力偿债事件。

反过来,Murray Hill Funding根据全球主回购协议及其相关附件和主确认(日期分别为2017年5月19日或统称为瑞银融资机制)的条款,与瑞银达成回购交易。根据瑞银融资机制,瑞银于2017年5月19日和2017年6月19日购买了Murray Hill Funding持有的债券,总购买价相当于购买的债券本金的65%。在符合某些条件的情况下,根据瑞银融资机制可购买的债券本金上限为192,308美元。因此,根据瑞银融资机制支付给Murray Hill基金的总金额上限不超过125,000美元。Murray Hill资金需要在2020年5月19日之前回购根据瑞银融资机制出售给瑞银的债券。Murray Hill Funding向瑞银支付的回购价格将等于瑞银为回购票据支付的收购价(使自愿部分预付导致的任何减价生效)。瑞银融资机制下的融资费相当于三个月期伦敦银行同业拆息加相关期间最高3.50%的年息差。

2017年12月1日,Murray Hill Funding II修订和重述了Indenture,或修订后的Indenture,据此,Murray Hill Funding II可能发行的票据本金总额从192,308美元增加到266,667美元。2017年12月1日,Murray Hill Funding签订了全球主回购协议(或经修订的主确认)的首次修订和重新发布的主确认,其中阐明了Murray Hill Funding与瑞银在瑞银融资机制下的回购交易条款。作为经修订的主确认的一部分,瑞银于2017年12月15日和2018年4月2日购买了Murray Hill Funding持有的增加的票据本金总额,总购买价相当于已发行票据本金的75%。经修订总确认后,根据瑞银融资向本公司提供的应付美利山基金的最高总额由125,000美元增至200,000美元。瑞银融资机制的其他重大条款并无就经修订的瑞银融资机制或经修订的瑞银融资机制修订。

2020年5月19日,Murray Hill Funding与全球主回购协议签订了第二次修订和重新确认的主确认,或第二次修订的主确认,将Murray Hill Funding需要回购根据修订的瑞银融资机制出售给瑞银的票据的日期从2020年5月19日延长到2020年11月19日,并将融资费的利差从每年3.50%提高到3.90%。

2020年5月19日,Murray Hill Funding还从瑞银回购了本金总额为133,333美元的票据,总回购价格为10万美元,然后由Murray Hill Funding II偿还。2020年5月19日的票据回购导致偿还了截至2020年5月19日修订后的UBS融资机制下未偿还借款金额的一半。截至2020年12月31日,票据的未偿还本金总额为133,333美元,由Murray Hill Funding从Murray Hill Funding II购买,随后根据修订后的UBS融资机制出售给瑞银,总收益为10万美元。

2020年11月12日,Murray Hill Funding对全球主回购协议进行了第三次修订和重新确认,或第三次修订的主确认,将Murray Hill Funding需要回购票据的日期进一步延长至2020年12月18日。

于二零二零年十二月十七日,Murray Hill Funding就全球总回购协议订立第四次经修订及重订的总确认,或第四次经修订的主确认,进一步将Murray Hill Funding须回购根据经修订瑞银融资机制出售予瑞银的票据的日期由2020年12月18日延至2023年11月19日,并将融资费息差由每年3.90%降至3.375%。经修订的瑞银融资机制的其他重大条款并无就第四份经修订的总确认作出修订。

2020年12月17日,Murray Hill Funding还与Murray Hill Funding II、瑞银(UBS)和美国银行(U.S.Bank)签订了一项循环信贷票据协议(或称循环票据协议),作为票据代理和受托人,其中规定了本金总额为5万美元的循环信贷安排,但须遵守借款基础。Murray Hill Funding II将发行A-R类票据,或A-R类票据,以换取循环票据协议下的预付款。A-R类债券的本金将于2027年5月19日这一规定到期日到期并支付,这一到期日与债券的规定到期日相同。
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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
A-R类债券将根据Murray Hill Funding II和作为受托人的美国银行之间的第二次修订和重新签署的契约(日期为2020年12月17日)或第二次修订的契约发行。根据第二份经修订的契约,美利山基金II可不时发行的债券及A-R类债券的本金总额为15万元。反过来,Murray Hill Funding根据日期为2020年12月17日的全球主回购协议(日期为2017年5月19日)与A-R类票据相关的附件和主确认的条款与瑞银达成回购交易。Murray Hill需要资金才能回购将于2023年11月19日之前出售给瑞银的A-R类债券。有资金支持的A-R类债券的融资费相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率加年息3.375%,而无资金支持的A-R类债券的融资费相当于每年0.75%。

根据修订后的瑞银融资机制,瑞银于2021年7月1日购买了Murray Hill Funding持有的A-R类债券,总购买价相当于购买的A-R类债券本金的100%,即21,000美元。2021年8月20日,Murray Hill Funding从瑞银回购了本金总额为21,000美元的A-R类票据,总回购价格为21,000美元,然后由Murray Hill Funding II偿还。2021年8月20日回购A-R票据,偿还了修订后的UBS融资机制下未偿还借款金额的21,000美元。

如果(但不限于)Murray Hill Funding II持有的资产组合市值与所持有的现金和合资格投资的市值以及任何已公布的现金抵押品之和低于经修订的UBS融资机制所要求的保证金金额,则瑞银可要求Murray Hill Funding提供现金抵押品;然而,前提是Murray Hill Funding将不会被要求向瑞银提交现金抵押品,直至该市值较投资组合资产的初始市值下跌至少10%。

本公司没有任何合同义务提供任何此类现金抵押品,或代表Murray Hill Funding向瑞银支付任何款项。本公司可(但无义务)增加对Murray Hill Funding的投资,以资助任何现金抵押品或支付义务,而Murray Hill Funding须就经修订的瑞银融资而承担该等抵押品或付款义务。本公司在经修订的瑞银融资机制下的风险仅限于本公司在Murray Hill Funding的投资价值。

根据经修订的瑞银融资机制,Murray Hill Funding已作出若干陈述及保证,并须遵守借款基数要求、各项契诺、报告规定及其他类似交易的惯常要求。经修订的瑞银融资机制载有类似融资交易惯常发生的违约事件,包括但不限于:(A)未能在适用的购买日期将票据转让给瑞银,或在适用的回购日期从瑞银回购债券;(B)到期时未能支付某些费用和整笔金额;(C)未按要求提供现金抵押品;(D)发生与Murray Hill Funding有关的资不抵债事件;以及(E)Murray Hill Funding承认其没有能力或打算不履行其任何

Murray Hill Funding支付了一笔预付费用,并因获得经修订的UBS贷款而产生了总额为2,637美元的某些其他惯例成本和支出,这些费用被记录为直接减少经修订的UBS贷款的未偿还余额,该余额包括在本公司的综合资产负债表中,并在经修订的UBS贷款期限内摊销为利息支出。截至2021年9月30日,所有预付费用和其他费用全部摊销。

截至2021年9月30日,Murray Hill Funding已从Murray Hill Funding II购买了本金总额为10万美元的票据,随后根据修订后的UBS融资机制出售给瑞银,总收益为10万美元。经修订瑞银融资项下的未偿还账面值接近其公允价值。该公司通过向Murray Hill Funding注资,为购买Murray Hill Funding的每一笔票据提供资金。截至2021年9月30日,根据修订后的瑞银融资机制,到期到期金额为10万美元。由Murray Hill Funding II发行并由Murray Hill Funding购买的票据在合并中消除了公司的合并财务报表。

截至2021年9月30日,Murray Hill Funding II持有的资产公允价值为231,884美元。
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CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,以及截至2020年12月31日的一年,经修订的瑞银贷款的利息支出、平均借款和加权平均利率的组成部分如下:
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
已提利息支出$1,000 $1,091 $2,795 $5,702 $6,732 
非使用费74 — 263 — 16 
递延融资成本摊销— — — 359 360 
利息支出总额$1,074 $1,091 $3,058 $6,061 $7,108 
加权平均利率(1)3.78 %4.27 %3.88 %4.97 %4.81 %
平均借款$111,413 $100,000 $103,846 $150,730 $137,978 
(1)包括经修订瑞银贷款的未使用部分的声明利息开支及未使用费用(如有),并按一年以下的期间按年计算。

更多定期贷款

2021年4月14日,本公司与更多公积金有限公司或更多公司签订了一项无担保定期贷款协议,或定期贷款协议,作为贷款人。与More或较多定期贷款签订的定期贷款协议规定向本公司提供本金总额为30,000美元的无担保定期贷款。2021年4月20日,该公司根据更定期贷款提取了3万美元的借款。在扣除费用和其他融资费用后,公司收到大约29,000美元的净借款,公司将这些借款用于营运资金和其他一般公司用途。

较定期贷款的垫款将于2024年9月30日到期,利息为年息5.20%,每季度支付一次。本公司有权选择预付当时尚未偿还的全部或任何部分垫款,连同相等于(I)零或(Ii)本公司应于到期日就根据定期贷款协议须预付或到期应付的该等垫款本金支付的所有剩余利息付款的折现现值(以较高者为准)的预付费。预付费用的贴现现值部分按与应付垫款利息的贴现率相同的周期应用贴现率计算,贴现率等于2.00%加最近发行的美国国债到期收益率之和,而最近发行的美国国债的到期日等于较长期贷款的剩余平均寿命,或者如果没有此类美国国债,则使用根据定期贷款协议的条款确定的该隐含到期日收益率。

较定期贷款项下的垫款为本公司的一般无抵押债务,与本公司发行的所有现有及未来的无担保无次级债务并列,在担保该等债务的资产价值范围内,其排名实际上低于本公司的有担保债务(包括本公司稍后担保的无担保债务),在结构上排在本公司若干附属公司、融资工具或类似贷款所产生的所有现有及未来债务(包括贸易应付款项)的首位,而在结构上则低于本公司若干附属公司、融资工具或类似融资工具所产生的所有现有及未来债务(包括贸易应付账款),而在结构上则低于本公司若干附属公司、融资工具或类似融资工具所产生的所有现有及未来无担保债务(包括本公司后来担保的无担保债务)。

定期贷款协议包含其他条款和条件,包括但不限于肯定和否定的契约,例如(I)信息报告,(Ii)维持公司作为1940年法案所指商业发展公司的地位,(Iii)截至2020年12月31日的年度的最低股东权益占公司资产净值的60%加上公司在2021年4月14日之后出售某些股权的现金净收益的50%(如果有的话),(Iv)最低资产覆盖率不低于200(V)未担保资产覆盖比率为1.25至1.00,前提是(A)第一留置权优先担保贷款和现金占公司在该比率中使用的无担保资产总值的65%以上,以及(B)股权或结构性产品合计占公司在该比率中使用的无担保资产总值的15%以下。此外,定期贷款协议载有具有惯常补救及通知期的惯常违约事件,包括但不限于不付款、在任何重大方面的不正确陈述、违反契约、本公司未偿还本金总额至少25,000美元的其他债务或衍生证券项下的交叉违约、若干判决及命令,以及若干破产事件。

截至2021年9月30日,公司因获得较定期贷款而产生的债务发行成本为992美元,这些费用被记录为直接减少较定期贷款的未偿还余额,这笔贷款包括在公司截至2021年9月30日的综合资产负债表中,并将摊销至较定期贷款期限的利息支出。截至2021年9月30日,债券发行成本的未摊销部分为857美元。
49

CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
2021年4月14日至2021年9月30日期间,较定期贷款的利息支出、平均借款和加权平均利率构成如下:
截至三个月
2021年9月30日
2021年4月14日至2021年9月30日
已提利息支出$399 $711 
递延融资成本摊销71 134 
利息支出总额$470 $845 
加权平均利率(1)5.20 %5.20 %
平均借款$30,000 $30,000 
(1)包括较长期贷款的规定利息支出,并按一年以下的期限按年计算。

花旗银行信贷安排
    
2017年3月29日,Flatiron Funding II与花旗银行签订了一项高级担保信贷安排。与花旗银行的优先担保信贷安排,或花旗银行信贷安排,提供了本金总额为325,000美元的循环信贷安排,但须遵守借款基础。2017年7月11日,Flatiron Funding II与花旗银行修订了花旗银行信贷安排,或经修订的花旗银行信贷安排,以因终止AIM作为本公司的投资子顾问而做出某些非实质性的行政修订,如附注1所述。

2019年3月14日,Flatiron Funding II进一步修订了花旗银行信贷安排,或第二次修订的花旗银行信贷安排,花旗银行要求花旗银行(I)在遵守借款基数的情况下,将可供借款的本金总额从325,000美元增加到350,000美元,(Ii)将再投资期限延长两年至2021年3月29日,以及(Iii)将到期日延长至2022年3月30日。

截至2019年12月31日,第二次修订的花旗银行信贷安排的未偿还本金为278,542美元。2020年5月15日,Flatiron Funding II使用第二次修订的JPM信贷安排(如上所述)的一部分收益偿还了第二次修订的花旗银行信贷安排的所有未偿还金额。

根据第二次修订后的花旗信贷安排,预付款的利率为浮动利率,等于(1)(A)花旗银行最优惠利率,(B)联邦基金利率加1.5%或(C)三个月期LIBOR加1.0%,加上(2)年息差2%中的较高者。此外,Flatiron Funding II每年须支付未借入的第二次修订花旗银行信贷安排下可用本金总额的0.75%的非使用费。Flatiron Funding II在获得和修改花旗银行信贷安排方面产生了某些惯例成本和开支。

该公司与获得和修订花旗银行信贷安排有关的债务发行成本为3373美元,这些费用被记录为直接减少了第二次修订的花旗银行信贷安排的未偿还余额,该余额包括在公司的综合资产负债表中,并在第二次修订的花旗银行信贷安排的期限内摊销为利息支出。所有未摊销债务发行成本在2020年5月15日偿还第二次修订的花旗银行信贷安排的所有未偿还金额时支出。

Flatiron Funding II在第二次修订的花旗银行信贷安排下对花旗银行的义务是以Flatiron Funding II的所有资产的优先担保权益为抵押的。第二次修订的花旗银行信贷安排下的Flatiron Funding II的义务对本公司没有追索权,本公司在第二次修订的花旗银行信贷安排下的风险仅限于本公司在Flatiron Funding II的投资的价值。
50

CĪOn投资公司
合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,以及截至2020年12月31日的一年,第二次修订的花旗银行信贷安排的利息支出、平均借款和加权平均利率的构成如下:
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
已提利息支出$— $— $— $3,171 $3,171 
递延融资成本摊销— — — 1,551 1,551 
非使用费— — — 288 288 
利息支出总额$— $— $— $5,010 $5,010 
加权平均利率(1)— — — 3.72 %3.72 %
平均借款$— $— $— $122,069 $91,385 
(1)包括第二次修订后的花旗银行信贷安排未使用部分的规定利息支出和未使用费用(如果有),并按年率计算,期限不到一年。

MS Credit融资

2017年12月19日,第33街与MS Credit Facility签订了一项高级担保信贷安排(MS Credit Facility),MS Credit Facility提供了一项本金总额高达20万美元的循环信贷安排,但须遵守借款基础。

2018年7月9日,第33街修改并重申了MS Credit Facility,对其进行了某些非实质性的行政修改。第33街于2018年12月18日与MS进一步修订和重述了MS信用贷款,或修订后的MS信贷贷款。根据修订后的MS信贷安排,如果修订后的MS信贷安排的金额在2020年12月19日或之前减少或终止,第33街可以根据贷款和服务协议的条款和条件预付预付款,但须支付1%的溢价。

根据贷款和服务协议的条款,2019年3月15日,第33街将修订后的MS信贷安排下可供借款的本金总额从20万美元降至15万美元。

截至2019年12月31日,修订后的MS信贷安排的未偿还本金为112,500美元。2020年5月15日,第33街用第二次修订的摩根大通信贷安排的部分收益偿还了修订后的MS信贷安排的所有未偿还金额。

修订后的MS信贷安排下的预付款截至2020年12月19日,利息浮动利率等于3个月期LIBOR,截至2020年12月19日的年息差为3.0%。修订后的MS信贷安排下的所有垫款及其下的所有应计和未付利息将不迟于2022年12月19日到期并支付。第33街发生了一些与获得和修改微软信贷工具相关的习惯成本和开支。

第33街根据修订后的MS信贷安排对MS承担的义务以第33街所有资产的优先担保权益为抵押。第33街在经修订MS信贷安排下的责任对本公司无追索权,而本公司在经修订MS信贷安排下的风险仅限于本公司在第33街的投资价值。第33街任命CIM管理其投资组合。

第33街支付了预付费用,并发生了与获得和修改MS信贷融资有关的某些其他惯例成本和支出共计2591美元,公司最初在公司的综合资产负债表上将这些成本和其他资产记为预付费用和其他资产,并在修订后的MS信贷融资期限内摊销为利息支出。2018年6月5日,未摊销预付费用被记录为直接减少公司综合资产负债表中修订MS信贷安排的未偿还余额。所有未摊销债务发行成本在2020年5月15日偿还修订后的MS信贷安排的所有未偿还金额时支出。
51

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2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,以及截至2020年12月31日的年度,经修订的MS Credit Facility的利息支出、平均借款和加权平均利率的组成部分如下:
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
已提利息支出$— $— $— $1,928 $1,928 
递延融资成本摊销— — — 1,544 1,544 
非使用费— — — 87 87 
利息支出总额$— $— $— $3,559 $3,559 
加权平均利率(1)— — — 4.50 %4.50 %
平均借款$— $— $— $58,752 $43,984 
(1)包括经修订的微软信贷安排未使用部分的声明利息支出和未使用费用(如果有的话),并按年率计算,期限不到一年。
附注9.金融工具的公允价值
 
下表根据公允价值层次列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司组合投资的公允价值计量:
2021年9月30日(1)2020年12月31日(2)
1级2级3级总计1级2级3级总计
优先担保的第一留置权债务$— $— $1,428,556 $1,428,556 $— $— $1,223,268 $1,223,268 
优先担保的第二留置权债务— — 99,499 99,499 — — 151,506 151,506 
担保证券和结构性产品--权益— — 13,012 13,012 — — 12,131 12,131 
无担保债务— — 5,551 5,551 — — 5,464 5,464 
权益3,223 — 67,518 70,741 2,409 — 75,913 78,322 
短期投资115,834 — — 115,834 73,597 — — 73,597 
总投资$119,057 $— $1,614,136 $1,733,193 $76,006 $— $1,468,282 $1,544,288 
(1)不包括本公司对BCP五大湖基金有限责任公司的13,105美元投资,该投资以资产净值计算。
(2)不包括本公司对Cion SOF的12,472美元投资和对BCP五大湖基金LP的12,611美元投资,这两项投资均以资产净值计量。
52

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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
下表对截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月使用3级投入的投资的期初余额和期末余额进行了对账:
截至三个月
2021年9月30日
优先担保第一留置权债务优先担保的第二留置权债务抵押证券和结构性产品-股票无担保债务权益总计
期初余额,2021年6月30日$1,407,224 $141,710 $14,095 $5,508 $92,357 $1,660,894 
购买的投资167,208 244 — — 3,642 171,094 
已实现净收益(亏损)563 619 (309)— 18,856 19,729 
未实现(折旧)增值净变化(2,075)(461)126 39 (12,187)(14,558)
增加折扣3,185 171 — — 3,360 
销售和本金偿还(1)(147,549)(42,784)(900)— (35,150)(226,383)
期末余额,2021年9月30日$1,428,556 $99,499 $13,012 $5,551 $67,518 $1,614,136 
截至2021年9月30日仍持有的投资未实现(折旧)净增值变化(2)$(430)$140 $(536)$39 $10,145 $9,358 
(1)包括非现金重组证券。
(2)计入综合经营表投资未实现(折旧)增值净变化。
截至9个月
2021年9月30日
优先担保第一留置权债务优先担保的第二留置权债务抵押证券和结构性产品-股票无担保债务权益总计
期初余额,2020年12月31日$1,223,268 $151,506 $12,131 $5,464 $75,913 $1,468,282 
购买的投资(1)580,641 1,885 — — 7,783 590,309 
已实现(亏损)净收益(851)619 (309)— 19,661 19,120 
未实现增值净变化17,599 592 2,908 76 5,373 26,548 
增加折扣8,742 512 — 11 — 9,265 
销售和本金偿还(1)(400,843)(55,615)(1,718)— (41,212)(499,388)
期末余额,2021年9月30日$1,428,556 $99,499 $13,012 $5,551 $67,518 $1,614,136 
截至2021年9月30日仍持有的投资未实现净增值(折旧)变化(2)$14,459 $(880)$1,962 $76 $19,858 $35,475 
(1)包括非现金重组证券。
(2)计入综合经营表投资未实现(折旧)增值净变化。
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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至三个月
2020年9月30日
优先担保第一留置权债务优先担保的第二留置权债务抵押证券和结构性产品-股票无担保债务权益总计
期初余额,2020年6月30日$1,238,256 $193,198 $11,292 $4,800 $50,692 $1,498,238 
购买的投资62,983 860 — — 12,206 76,049 
已实现净亏损(35,479)(7,059)— — — (42,538)
未实现升值(折旧)净变化45,368 5,416 299 (53)390 51,420 
增加折扣2,805 412 — — 3,220 
销售和本金偿还(1)(81,428)(31,043)(372)— — (112,843)
期末余额,2020年9月30日$1,232,505 $161,784 $11,219 $4,750 $63,288 $1,473,546 
截至2020年9月30日仍持有的投资未实现净增值(折旧)变化(2)$17,032 $(2,226)$299 $(53)$390 $15,442 
(1)包括非现金重组证券。
(2)计入综合经营表投资未实现增值(折旧)净变化。
截至9个月
2020年9月30日
优先担保第一留置权债务优先担保的第二留置权债务抵押证券和结构性产品-债务抵押证券和结构性产品-股票无担保债务权益总计
期初余额,2019年12月31日$1,351,767 $248,253 $7,212 $14,182 $4,900 $56,886 $1,683,200 
购买的投资(1)299,595 1,772 — — — 20,923 322,290 
已实现净亏损(49,964)(7,060)— — — — (57,024)
未实现折旧净变化(28,074)(10,391)— (1,988)(161)(14,521)(55,135)
增加折扣9,074 1,152 — — 11 — 10,237 
销售和本金偿还(1)(349,893)(71,942)(7,212)(975)— — (430,022)
期末余额,2020年9月30日$1,232,505 $161,784 $— $11,219 $4,750 $63,288 $1,473,546 
截至2020年9月30日仍持有的投资未实现净折旧变动(2)$(43,104)$(15,130)$— $(1,988)$(161)$(14,521)$(74,904)
(1)包括非现金重组证券。
(2)计入综合经营表投资未实现(折旧)增值净变化。
54

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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
不可观测的重要输入
截至2021年9月30日和2020年12月31日的投资经常性第3级公允价值计量中使用的估值技术和重大不可观察输入如下:
2021年9月30日
公允价值估值技巧/
方法论
看不见的
输入量
射程加权平均值(1)
优先担保的第一留置权债务$1,067,879 贴现现金流贴现率5.4%34.2%10.1%
284,633 经纪人报价经纪人报价不适用不适用
54,456 市场比较法EBITDA倍数4.50x11.00x6.53x
11,690 收入倍数1.50x不适用
9,898 其他(2)其他(2)不适用不适用
优先担保的第二留置权债务78,758 贴现现金流贴现率8.4%18.0%10.8%
20,741 经纪人报价经纪人报价不适用不适用
担保证券和结构性产品--权益13,012 贴现现金流贴现率10.5%16.0%11.9%
无担保债务5,551 贴现现金流贴现率16.2%不适用
权益31,193 市场比较法EBITDA倍数4.50x20.00x9.53x
20,880 收入倍数0.60x2.29x1.52x
11,119 每千瓦$$325不适用
2,760 因缺乏适销性而打折预期波动率30%不适用
928 期权定价模型预期波动率70.0%73.0%73.0%
638 经纪人报价经纪人报价不适用不适用
总计$1,614,136 
(1)加权平均金额以估计公允价值为基础。
(2)公允价值基于拟进行的公司交易的预期结果和/或其他因素。
2020年12月31日
公允价值估值技巧/
方法论
看不见的
输入量
射程加权平均值(1)
优先担保的第一留置权债务$881,684 贴现现金流贴现率5.5%-36.2%11.0%
305,974 经纪人报价经纪人报价不适用不适用
21,920 市场比较法收入倍数2.33x不适用
9,361 EBITDA倍数2.50x不适用
4,329 其他(2)其他(2)不适用不适用
优先担保的第二留置权债务121,865 贴现现金流贴现率8.7%-17.3%11.9%
25,763 经纪人报价经纪人报价不适用不适用
2,305 市场比较法EBITDA倍数4.75x不适用
1,573 收入倍数0.20x不适用
担保证券和结构性产品--权益12,131 贴现现金流贴现率12.0%-18.0%13.5%
无担保债务5,464 贴现现金流贴现率16.5%不适用
权益39,644 市场比较法EBITDA倍数3.00x-18.50x10.13x
11,634 收入倍数0.20x-2.33x1.56x
7,988 每千瓦$$271.50不适用
16,481 贴现现金流贴现率18.5%不适用
163 经纪人报价经纪人报价不适用不适用
期权定价模型预期波动率60.0%70.0%70.0%
总计$1,468,282 
(1)加权平均金额以估计公允价值为基础。
(2)公允价值基于拟进行的公司交易的预期结果和/或其他因素。
55

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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
公司优先担保的第一留置权债务、优先担保的第二留置权债务、抵押证券和结构性产品、无担保债务和股本的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是贴现率、EBITDA倍数、收入倍数、经纪人报价和预期波动性。贴现率的显著增加或减少将分别导致公允价值计量显著降低或显著提高。EBITDA倍数、收入倍数、拟议公司交易的预期收益、经纪商报价和预期波动率的大幅增加或减少将分别导致公允价值计量大幅提高或降低。
附注10.一般和行政费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年12月31日的年度的一般和行政费用包括以下项目:
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
专业费用$1,355 $198 $3,833 $1,108 $1,490 
转移代理费316 239 991 894 1,189 
估价费用191 241 712 802 999 
印刷费和营销费235 241 634 359 378 
会计和行政费用194 224 606 507 680 
保险费135 131 404 354 489 
董事费用及开支151 105 365 334 450 
会费和订阅费120 124 316 273 342 
其他费用12 — 89 53 68 
一般和行政费用总额$2,709 $1,503 $7,950 $4,684 $6,085 
附注11.承付款和或有事项
本公司与关联方和其他方签订了包含各种赔偿的某些合同。该公司在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚。然而,该公司没有根据这些合同经历索赔或损失,并认为与此类赔偿相关的损失风险微乎其微。
56

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合并财务报表附注(未经审计)
2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的未出资承诺如下:
资金不足的承付款2021年9月30日(1)2020年12月31日(1)
Genesis Healthcare,Inc.$35,000 $— 
西部皮肤病管理控股有限责任公司8,854 7,655 
RumbleOn,Inc.6,000 — 
威廉姆斯工业服务集团(Williams Industrial Services Group,Inc.)5,000 5,000 
Mimeo.com,Inc.5,000 1,000 
罗杰斯机械承包商有限责任公司4,808 — 
商标全球有限责任公司4,615 — 
硬件收购,有限责任公司2,933 — 
Instant Web,LLC2,704 2,704 
阿巴拉契亚资源公司2,500 2,500 
郊狼买家有限责任公司2,500 2,500 
莫斯控股公司2,232 2,232 
基金会消费者保健有限责任公司(Foundation Consumer Healthcare,LLC)2,094 4,211 
BCP五大湖基金有限责任公司2,057 2,135 
NWN母公司控股有限责任公司1,800 — 
国歌体育娱乐公司。1,750 1,333 
Extreme Reach,Inc.1,744 1,744 
AMCP人员配备中级控股III,LLC1,598 1,370 
Marble Point Credit Management LLC1,500 — 
RA Outdoor,LLC1,049 — 
无敌船务公司798 — 
H.W.Lochner,Inc.225 — 
美国传媒公司(American Media,Inc.)85 — 
Palmetto Solar,LLC— 3,262 
Circus Trix Holdings,LLC— 2,898 
Geon Performance Solutions,LLC— 2,586 
总计$96,846 $43,130 
(1)除非另有说明,否则这些未获拨款的承担额在指定日期仍未符合资助准则。

向公司提供资金的无资金承诺没有记录在公司的综合资产负债表上。由于这些承诺可能到期而无法动用,因此无资金的承诺不一定代表公司未来的现金需求或未来的盈利资产。公司打算在需要时使用手头现金、短期投资、借款收益和其他流动资产为这些承诺提供资金。有关截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司承诺为其提供额外资金的公司的信息,请参阅上表和综合投资时间表。截至2021年11月11日,公司承诺在满足某些条件后,再提供110,475美元的资金。

该公司将为其无资金来源的承诺提供资金,其来源与其在作出投资承诺时提供资金的来源相同(即,来自其融资安排的预付款和/或来自运营的现金流)。公司将不会从未来的证券发行净收益(如果有的话)中为其无资金支持的承诺提供资金。该公司遵循一个流程来管理其流动性,并确保它有可用的资本为其无资金支持的承诺提供资金。具体地说,该公司每天准备详细分析其无资金承诺相对于当时可用流动资金的水平。这些分析每周由公司的执行人员和CIM的高级成员(包括投资委员会成员)审查和讨论,并“实时”更新,以确保公司有足够的流动性来履行其无资金支持的承诺。
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2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
注12.手续费收入
手续费收入包括行政代理费、修改费和资本结构调整等费用。下表汇总了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年12月31日的年度的手续费收入:
截至三个月
9月30日,
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
20212020202120202020
资本结构和其他费用$1,470 $86 $2,554 $310 $968 
修改费73 687 747 1,804 3,550 
行政代理费— — 55 — 25 
总计$1,543 $773 $3,356 $2,114 $4,543 
只要公司仍然是相关投资的行政代理,行政代理费就是经常性收入。所有其他费用的收入都是非经常性的。
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2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
注13.财务亮点

以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日的年度的财务亮点时间表:
截至9个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
202120202020
每股数据:(1)
期初资产净值$15.50 $16.80 $16.80 
行动结果:
净投资收益0.98 1.00 1.38 
已实现净收益和未实现收益(亏损)净变动(2)0.83 (2.02)(1.56)
经营所致净资产净增(减)(2)1.81 (1.02)(0.18)
股东分配:
净投资收益分配(0.79)(0.54)(1.12)
股东分配导致的净资产净减少(0.79)(0.54)(1.12)
股本交易:
发行资产净值以上的普通股(3)— — — 
普通股回购(4)— — — 
股本交易产生的净资产净增长— — — 
期末资产净值$16.52 $15.24 $15.50 
期末已发行普通股股份56,958,440 56,899,975 56,646,867 
总投资回报-资产净值(5)11.98 %(6.12)%(0.94)%
期初净资产$878,256 $952,563 $952,563 
期末净资产$941,013 $867,219 $878,256 
平均净资产$911,856 $875,887 $875,846 
比率/补充数据:
净投资收益与平均净资产之比(6)6.13 %6.51 %8.99 %
营业费用总额与平均净资产的比率(6)(7)6.69 %7.24 %9.72 %
净营业费用与平均净资产之比6.69 %7.24 %9.72 %
投资组合换手率(8)32.40 %14.92 %22.99 %
资产覆盖率(9)2.17 2.20 2.21 
(1)截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年12月31日止九个月及截至2020年12月31日止年度的每股数据,均采用各期间已发行普通股的加权平均股份计算得出。用于确定本表中每股数据的股票信息已进行追溯调整,以反映附注3中讨论的反向股票拆分
(2)就投资的已实现净收益(亏损)及未实现收益(亏损)净变动而显示的款额,是根据附表内其他数字得出的结馀数字。由于出售和回购公司股票的时间与投资组合市值的波动有关,本标题中显示的整个期间流通股的金额可能与这一时期投资组合证券的总损益变化不一致。因此,本附表中业务导致的净资产净增加(减少)可能与合并业务报表有所不同。
(3)持续发行普通股可能导致每股资产净值的增量增加,原因是以当时的公开发行价出售股票,以及公司在每个认购截止日期收到的每股净收益超过每股资产净值。持续发行普通股的每股影响是,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日的一年中,每股资产净值增加到不到0.01美元。本公司后续连续公开发行于2019年1月25日结束。
59

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2021年9月30日
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
(4)由于在每个回购日以高于每股资产净值的价格回购股票,回购普通股可能会导致每股资产净值的递增减少。普通股回购的每股影响是,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日的一年中,每股资产净值降至不到0.01美元。
(5)总投资回报-资产净值是衡量在期初和期末持有公司普通股的股东的总价值变化,包括在此期间支付或应付的分配。总投资回报-资产净值以(I)期初首日每股资产净值、(Ii)期内最后一日每股资产净值(A)一股加(B)与每月分派再投资有关而发行的任何零碎股份,及(Iii)期末最后一日应付分派的价值(如有)为基础。总投资回报-资产净值的计算假设每月分配的现金按照本公司当时生效的分配再投资计划进行再投资,如附注5所述。总投资回报-资产净值不考虑出售公司普通股产生的销售负担的影响。不到一年的总回报不会按年率计算。
(6)比率不是年化的。
(7)总运营费用与平均净资产的比率不包括CIM提供的费用支持(如果有)。
(8)投资组合周转率是以年初至今的售出或买入以公允价值计算的投资资产平均数(不包括短期投资)的较低者计算,而不是按年率计算。
(9)资产覆盖率等于(I)期末净资产与(B)期末未偿还优先证券总额(不包括无资金来源的承诺)之和除以(Ii)期末未偿还优先证券总额。
60


第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

在本Form 10-Q季度报告中使用的“我们”、“我们”、“我们”或类似术语包括CĪon Investment Corporation及其合并子公司。此外,术语“投资组合公司”是指我们通过合并子公司直接或间接投资的公司。

以下讨论应与本Form 10-Q季度报告中其他部分的未经审计综合财务报表和相关附注以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的经审计综合财务报表和相关附注一起阅读。除历史信息外,本季度报告中关于Form 10-Q的以下讨论和其他部分包含涉及风险和不确定性的前瞻性信息。本文中提出的金额和百分比可能经过四舍五入,除非另有说明,否则所有美元金额(不包括股票和每股金额)均以千计。此外,所有股份及每股金额均已追溯性调整,以反映本报告所载综合财务报表附注3及下文讨论的反向股票分拆。
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的一些陈述属于前瞻性陈述,因为它们与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述可能包括以下陈述:
·我们未来的经营业绩;
·我们的业务前景和我们投资组合公司的前景,包括我们和他们实现我们各自目标的能力,这是我们和他们因新冠肺炎而达到的目标。
·我们预期进行的投资的影响;
·我们投资组合公司实现目标的能力;
·我们目前和预期的融资和投资;
·我们的现金资源、资金来源和营运资金是否充足;
·利用借来的钱为我们的部分投资提供资金;
·我们投资组合公司运营的现金流(如果有的话)的时间安排;
·我们与第三方的合同安排和关系;
·与CIM和阿波罗及其各自附属公司的实际和潜在利益冲突;
·CIM和AIM的投资专业人员为我们寻找合适投资的能力,以及CIM监控和管理我们投资的能力;
·CIM及其附属公司吸引和留住有才华的专业人员的能力;
·我们未来的成功对整体经济的依赖程度及其对我们投资的行业(包括新冠肺炎)的影响以及由此造成的相关经济混乱;
·利率环境变化的影响;
·我们获得有利私人投资的能力;
·我们的税收状况;
·改变税收立法和我们的税收状况的影响;
·我们投资的公司的纳税状况;以及
·我们投资的公司的分配和股息的时间和金额。
此外,“预期”、“相信”、“预期”和“打算”等词语表示前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包括这些词语。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。由于任何原因,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中暗示或表达的结果大不相同,包括本季度报告10-Q表第二部分第1A项中“风险因素”中列出的因素。其他可能导致实际结果大不相同的因素包括:
·经济的变化;
·与我们的业务或经济可能因恐怖主义、流行病或自然灾害而中断相关的风险;
61


·未来我们作业区的法律、法规和条件的变化;以及
·我们普通股在纽约证交所的交易价格。
我们的前瞻性陈述是基于我们在本季度报告10-Q表格的日期获得的信息。除非联邦证券法要求,否则我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。建议您审阅我们可能直接向您作出的任何额外披露,或通过我们未来可能向美国证券交易委员会提交的报告,包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告以及当前的Form 8-K报告。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述不受1933年证券法(修订本)第27A节和1934年证券法(修订本)第21E节提供的安全港保护。
概述
我们于2011年8月9日根据马里兰州的一般公司法注册成立,并于2012年12月17日开始运营,从与我们、CIM或阿波罗无关的人那里筹集了2500美元的收益。我们是一家外部管理的、非多元化的封闭式管理投资公司,已选择根据1940年法案作为BDC进行监管。我们选择按照法典M分节的定义,将联邦所得税作为RIC对待。
我们的投资目标是为投资者带来当期收入,并在较小程度上实现资本增值。我们的投资组合主要包括对优先担保债务的投资,包括第一留置权贷款、第二留置权贷款和统一评级贷款,其次是私人和交易清淡的美国中端市场公司的抵押证券、结构性产品和其他类似证券、无担保债务和股权。关于我们的债务投资,我们可能会获得认股权证或期权等股权作为额外的对价。我们还可能以普通股或优先股的形式购买我们目标公司的股权,既可以与我们的债务投资相结合,也可以通过与金融赞助商的共同投资来购买。
2021年10月5日,我们的普通股开始在纽约证券交易所交易,股票代码为“cion”。上市实现了我们为股东提供极大增强流动性的目标。
我们由CIM管理,CIM是我们的附属公司,也是一家注册投资顾问。根据与我们的投资咨询协议,CIM监督我们活动的管理,并负责为我们的投资组合做出投资决策。2020年11月13日,我们的董事会,包括大多数不感兴趣的董事,批准与CIM续签投资咨询协议,自2020年12月17日起为期12个月。2021年4月5日,我们的董事会,包括大多数非利害关系人的董事,批准了与CIM的修订并重述的为期24个月的投资咨询协议,该协议随后于2021年8月9日获得股东批准(如下所述)。我们和CIM之前聘请AIM担任我们的投资副顾问。
2017年7月11日,CIM的成员签订了第三份经修订的CIM LLC协议,目的是在AIM和我们的附属公司CIG之间创建合资企业。根据经第三次修订CIM LLC协议,AIM成为CIM的成员,并获授予新设立的CIM会员权益类别,据此,AIM(其中包括)将根据第三次经修订CIM LLC协议的条款与其他成员分享CIM的利润、亏损、分配及开支,该协议导致CIM及AIM各自拥有CIM 50%的经济权益。
2017年7月10日,我们的独立董事一致批准终止与AIM的投资分咨询协议,自2017年7月11日起生效,这是我们、CIM和AIM之间新的持续关系的一部分。尽管投资子顾问协议和AIM作为我们的投资子顾问的合约已经终止,AIM的投资专业人士仍继续为CIM和我们提供某些服务,包括但不限于协助寻找投资机会,以供CIM的投资委员会批准。AIM不收取单独的费用以换取此类服务,但有权如上所述作为CIM的成员获得分发。
2017年12月4日,CIM成员签署了第四次修订后的CIM LLC协议。根据第四次修订的CIM LLC协议,AIM的投资专业人员为CIM提供某些服务,其中包括(I)协助确定和提供有关潜在投资机会的信息,供CIM的投资委员会批准;以及(Ii)提供(A)贸易和结算支持;(B)投资组合和现金对账;(C)有关银团交易的市场渠道信息,在每种情况下,应CIM的合理要求;以及(D)每月估值报告,并为所有经纪人报价的投资提供支持。我们所有的投资决定都由CIM的投资委员会全权负责,并由其自行决定,该委员会完全由CIG高级人员组成。

经过修改和重述的投资咨询协议于2021年8月9日在我们召开的2021年年度股东大会上获得股东批准。因此,在2021年8月10日,我们和CIM签订了修订并重述的投资咨询协议,以实施我们应向CIM支付的附属激励费的计算方式的变化,该计算方法将CIM赚取和支付激励费所需的门槛费率表示为我们净资产的百分比,而不是调整后的资本。
62


于二零二一年十月五日上市后,吾等与CIM订立第二份经修订及重述的投资顾问协议,以实施吾等应付予CIM的顾问费变动,该等变动(I)降低吾等应付予CIM的年度基础管理费,(Ii)修订应付吾等应付予CIM的收入的附属奖励费用结构,并降低门槛及奖励费率,及(Iii)降低吾等应付予CIM的资本利得税的奖励费用(详见我们的综合财务报表附注2及4所述)。此外,我们于2021年5月13日提交的最终委托书中的第3号提案对第二份修订和重述的投资咨询协议进行了完整的描述。

2021年9月21日,我们对普通股进行了2比1的反向拆分,即每两股已发行和已发行普通股自动合并为一股普通股,已发行和已发行普通股数量从113,916,869股减少到56,958,440股。反向股票拆分修正案还规定,每股0.001美元的面值不会因反向股票拆分而发生变化。反向股票拆分没有修改我们普通股的权利或偏好。
我们试图通过利用CIM经验丰富的管理团队来实现我们的投资目标,这包括在采购、评估和构建交易以及监控和服务我们的投资时接触其附属公司的关系和人力资本。我们主要关注私人和交易清淡的美国中端市场公司的优先担保债务,我们将其定义为年EBITDA通常在7500万美元或以下、拥有经验丰富的管理团队、显著的自由现金流、强大的竞争地位和增长潜力的公司。
收入
我们主要以我们持有的债务证券的利息收入和我们在投资组合公司收购的债务或其他股权的资本收益的形式产生收入。我们大部分的优先债务投资都是以浮动利率计息的。债务证券的利息一般按季或按月支付。在某些情况下,我们的一些投资可能提供递延利息支付或PIK利息。债务证券的本金和任何应计但未支付的利息一般将在到期日到期。此外,我们还可以通过承诺费和资本结构费、监控费、提供管理援助的费用以及可能的咨询费和绩效费用等形式产生收入。与我们的投资相关的任何此类费用将在赚取时确认。
运营费用
我们的主要运营费用是根据投资咨询协议支付的咨询费和融资安排的利息支出。我们的投资咨询费补偿CIM在识别、评估、谈判、执行、监控和服务我们的投资方面所做的工作。我们承担运营和交易的所有其他费用。
最新发展动态
新冠肺炎
新冠肺炎的迅速蔓延及其对美国和全球经济以及金融和信贷市场的相关影响,最初对我们的业务运营以及我们投资组合中的一些公司的业务运营产生了负面影响,并可能再次产生负面影响。目前,我们无法完全预测新冠肺炎对我们的业务或我们投资组合公司的业务的影响,它的持续时间或规模,或者它将在多大程度上对我们投资组合公司的经营业绩或我们自己的经营业绩或财务状况产生负面影响,包括但不限于我们向股东支付分红的能力。我们预计,在可预见的未来,我们投资组合中的某些公司将继续经历经济困境,如果遭受长期的经济困境,可能会严重限制业务运营。这些发展可能会导致我们某些投资的价值缩水。
新冠肺炎最初对我们的投资收益产生了不利影响,未来可能会再次产生不利影响。这些不利影响可能需要我们重组某些投资,这可能导致我们的投资收入进一步减少或投资减值。此外,资本市场的混乱导致某些市场领域流动性不足。这些市场混乱和流动性不足最初对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生了不利影响。可以预计,新冠肺炎造成的不利经济条件也会增加我们的融资成本,限制我们进入资本市场的机会。这些事件最初限制了我们的投资来源,未来可能会再次发生,也可能对我们的经营业绩产生实质性的负面影响。
我们将继续密切关注新冠肺炎对我们的业务和我们投资组合公司业务的影响。由于新冠肺炎的全部影响目前尚不清楚,我们无法估计新冠肺炎对我们未来的财务状况、经营业绩或现金流的影响,包括在我们与贷款人的融资安排中遵守公约方面对我们的影响。然而,我们确实预计这将继续对我们的业务和我们投资组合中某些公司的财务状况产生负面影响。
63


截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月以及截至2020年12月31日的年度的证券组合投资活动
下表汇总了我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月以及截至2020年12月31日的年度的投资活动(不包括短期投资和PIK证券):
截至三个月
9月30日,
截至十二月三十一日止的年度,
净投资活动202120202020
购买和提款
*高级担保第一留置权债务$160,124 $32,048 $347,992 
*高级担保第二留置权债务— — 4,375 
*股权4,909 4,082 7,266 
销售和本金偿还(223,214)(77,154)(543,167)
净投资组合活动$(58,181)$(41,024)$(183,534)
下表汇总了我们截至2021年9月30日和2020年12月31日按摊余成本和公允价值计算的投资组合构成:
2021年9月30日
投资成本(%1)投资博览会
价值
百分比:
投资
投资组合
优先担保的第一留置权债务$1,454,253 $1,428,556 87.6 %
优先担保的第二留置权债务118,881 99,499 6.1 %
担保证券和结构性产品--权益13,278 13,012 0.8 %
无担保债务5,679 5,551 0.3 %
权益89,409 83,846 5.2 %
小计/合计百分比1,681,500 1,630,464 100.0 %
短期投资(2)115,834 115,834 
总投资$1,797,334 $1,746,298 
投资组合公司的数量126 
投资组合公司年均EBITDA5780万美元
投资组合公司年度EBITDA中值4310万美元
以面值加权平均价购入97.58 %
基于购买价格的年总投资组合收益率(3)8.31 %
(1)指债务投资的摊余成本和股权投资的成本。摊销成本是指根据我们投资的溢价和/或折扣(如适用)的摊销而调整的原始成本。
(2)短期投资是指投资于平均初始到期日为3个月或更短的高流动性投资的基金。
(3)年度总投资组合收益率不代表也可能高于股东的实际投资回报,因为它不包括我们的费用以及所有销售佣金和交易商经理费用,也没有考虑杠杆成本。
64


2020年12月31日
投资成本(%1)投资博览会
价值
百分比:
投资
投资组合
优先担保的第一留置权债务$1,266,564 $1,223,268 81.8 %
优先担保的第二留置权债务171,480 151,506 10.1 %
担保证券和结构性产品--权益15,305 12,131 0.8 %
无担保债务5,668 5,464 0.4 %
权益118,638 103,405 6.9 %
小计/合计百分比1,577,655 1,495,774 100.0 %
短期投资(2)73,597 73,597  
总投资$1,651,252 $1,569,371 
投资组合公司的数量 119 
投资组合公司年均EBITDA6730万美元
投资组合公司年度EBITDA中值5320万美元
以面值加权平均价购入98.18 %
基于购买价格的年总投资组合收益率(3)8.28 %
(1)指债务投资的摊余成本和股权投资的成本。摊销成本是指根据我们投资的溢价和/或折扣(如适用)的摊销而调整的原始成本。
(2)短期投资是指投资于平均初始到期日为3个月或更短的高流动性投资的基金。
(3)年度总投资组合收益率不代表也可能高于股东的实际投资回报,因为它不包括我们的费用以及所有销售佣金和交易商经理费用,也没有考虑杠杆成本。
下表按利率类型汇总了我们截至2021年9月30日和2020年12月31日的投资组合构成,不包括分别为115,834美元和73,597美元的短期投资:
2021年9月30日2020年12月31日
利率分配投资成本投资博览会
价值
百分比:
投资
投资组合
投资成本投资博览会
价值
百分比:
投资
投资组合
浮动利率投资$1,479,836 $1,438,160 88.2 %$1,347,194 $1,284,282 85.9 %
固定利率投资101,290 99,294 6.1 %126,962 124,816 8.3 %
非收益性投资67,216 59,718 3.7 %66,086 52,505 3.5 %
其他创收投资33,158 33,292 2.0 %37,413 34,171 2.3 %
总投资$1,681,500 $1,630,464 100.0 %$1,577,655 $1,495,774 100.0 %
65


下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们按行业分类的投资组合构成,以及按公允价值计算的这些行业总资产的百分比:
2021年9月30日2020年12月31日
行业分类投资额:
公允价值
百分比:
投资组合
投资额:
公允价值
百分比:
投资组合
服务:商务$266,853 16.4 %$211,572 14.0 %
医疗保健与制药265,317 16.3 %298,944 19.9 %
服务:消费者122,919 7.5 %85,254 5.7 %
媒体:多元化与生产化106,982 6.6 %108,078 7.2 %
媒体:广告、印刷和出版106,854 6.6 %110,083 7.4 %
资本设备86,037 5.3 %65,752 4.4 %
化学品、塑料和橡胶85,232 5.2 %141,654 9.5 %
高科技产业67,449 4.1 %55,619 3.7 %
银行、金融、保险和房地产53,517 3.3 %41,211 2.8 %
建筑与建筑49,720 3.0 %34,653 2.3 %
饮料、食品和烟草49,561 3.0 %69,975 4.7 %
消费品:耐用46,916 2.9 %7,417 0.5 %
航空航天与国防42,726 2.6 %35,751 2.4 %
零售41,800 2.6 %29,312 2.0 %
消费品:非耐用品41,456 2.5 %15,757 1.1 %
电信39,602 2.4 %46,638 3.1 %
酒店、博彩和休闲35,428 2.2 %21,920 1.5 %
多元化的金融机构32,457 2.0 %37,214 2.5 %
能源:石油和天然气28,117 1.7 %28,136 1.9 %
林产品和纸张21,699 1.3 %21,686 1.4 %
运输:货物14,344 0.9 %19,001 1.3 %
汽车13,965 0.9 %— — 
金属与采矿11,513 0.7 %10,147 0.7 %
小计/合计百分比1,630,464 100.0 %1,495,774 100.0 %
短期投资115,834 73,597 
总投资$1,746,298 $1,569,371 
我们的投资组合可能包含信用额度、延迟提取定期贷款、循环信贷安排或无资金承诺等形式的高级担保投资,这可能需要我们根据基础协议的条款在提出请求时提供资金。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们的未到位承诺分别为96,846美元和43,130美元。截至2021年11月11日,我们的未出资承诺总额为110,475美元。由于这些承诺可能到期而不被动用,因此对我们来说,没有资金的承诺不一定代表未来的现金需求或未来的盈利资产。请参阅“承付款和或有事项及表外安排”一节,了解我们无资金承付款的更多细节。
投资组合资产质量
CIM使用投资评级系统来表征和监控我们投资组合中每项投资的预期回报水平。这些评级只是CIM用来监控我们投资组合的几个因素之一,本身并不决定公允价值或收入确认,仅供参考。CIM对所有投资的信用风险进行评级的频率不低于季度,从1到5。这个制度主要是为了反映证券组合投资相对于我们就该证券组合投资(即在收购时)的初始成本基础的潜在风险,尽管在某些情况下,它也可能会考虑投资组合公司的业务表现、投资的抵押品覆盖范围和其他相关因素,但在某些情况下,它也可能会考虑投资组合公司的业务表现、投资的抵押品覆盖范围和其他相关因素。
66


以下是与此评级系统中使用的每个投资评级相关联的条件的说明:
投资评级描述
1表示我们初始成本基础上的最低风险。自发起或收购以来,这项投资的趋势和风险因素总体上是有利的,其中可能包括投资组合公司的业绩或潜在的退出。
2表示我们初始成本基础的风险水平,类似于发起或收购时我们初始成本基础的风险水平。这家投资组合公司的表现总体上符合我们对其业务的分析,预计本金和利息或股息的全额回报。
3表明自发起或收购以来,我们收回此类投资成本的能力面临的风险有所增加,但预计本金和利息或股息将全部返还。投资评级为3的投资组合公司需要更密切的监控。
4这表明,自发起或收购以来,我们收回此类投资成本的能力面临的风险大幅增加,包括由于业绩下降和不遵守债务契约等因素,我们预计会出现一些利息、股息或资本增值的损失,但仍预计投资的整体内部回报率为正。
5表明自发起或收购以来,我们收回此类投资成本的能力面临的风险大幅增加,投资组合公司的业绩可能大幅下降。预计会损失利息或股息以及本金投资的一些损失,这将导致投资的整体内部回报率为负。
对于评级为3、4或5的投资,CIM加强了对此类投资组合公司的监督。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日,基于公允价值1至5级投资评级等级的我们投资组合的构成,分别不包括115,834美元和73,597美元的短期投资:
    
2021年9月30日2020年12月31日
投资评级投资
公允价值
百分比
投资组合
投资
公允价值
百分比
投资组合
1$86,001 5.3 %$2,997 0.2 %
21,299,419 79.7 %1,173,191 78.5 %
3229,567 14.1 %309,930 20.7 %
414,734 0.9 %9,210 0.6 %
5743 — 446 — 
$1,630,464 100.0 %$1,495,774 100.0 %
每个评级类别的投资组合金额在不同时期可能有很大差异,主要原因是该投资组合的构成因新投资、偿还和退出活动而发生变化。此外,投资评级可能会发生变化,以反映我们对业绩的预期和投资价值的变化。
67


当前投资组合
下表汇总了截至2021年11月11日我们按公允价值计算的投资组合构成:
投资博览会
价值
百分比:
投资
投资组合
优先担保的第一留置权债务$1,438,397 87.6 %
优先担保的第二留置权债务99,687 6.1 %
担保证券和结构性产品--权益13,012 0.8 %
无担保债务5,551 0.3 %
权益85,013 5.2 %
小计/合计百分比1,641,660 100.0 %
短期投资(2)100,405 
总投资$1,742,065 
投资组合公司的数量126 
投资组合公司年均EBITDA5430万美元
投资组合公司年度EBITDA中值4160万美元
以面值加权平均价购入97.80 %
基于购买价格的年投资组合毛利率(2)8.25 %
(1)短期投资是指投资于平均初始到期日为3个月或以下的高流动性投资的基金。
(2)年度总投资组合收益率不代表也可能高于股东的实际投资回报,因为它不包括我们的费用以及所有销售佣金和交易商经理费用,也没有考虑杠杆成本。
截至2021年和2020年9月30日的三个月的运营业绩
截至2021年、2021年和2020年9月30日的三个月,我们的运营结果如下:
截至三个月
9月30日,
20212020
投资收益$42,620 $38,887 
营业费用净额和所得税费用净额23,008 17,467 
净投资收益19,612 21,420 
投资和外汇已实现净收益(亏损)19,736 (42,511)
投资未实现(折旧)增值净变化(14,240)52,178 
营业净资产净增长$25,108 $31,087 
投资收益
在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,我们分别产生了42,620美元和38,887美元的投资收入,主要包括优先担保债务投资的利息收入,以及分别持有的128家和118家投资组合公司的担保证券和结构性产品。投资收入的增加主要是由于截至2021年9月30日的三个月,与截至2020年9月30日的三个月相比,退出股权投资时收到的额外股息。
68


运营费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,我们的运营费用构成如下:
截至三个月
9月30日,
20212020
管理费$8,443 $7,780 
行政服务费722 593 
收入从属奖励费用2,933 — 
一般事务和行政事务2,709 1,503 
利息支出8,175 7,570 
总运营费用$22,982 $17,446 
收入附属奖励费用增加主要是由于订立经修订及重述的投资顾问协议所致,该协议以吾等净资产取代经调整资本作为附属奖励费用计算的分母。利息支出增加的主要原因是,与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月我们融资安排的平均借款增加,这也导致总资产增加,从而导致截至2021年9月30日的三个月的管理费增加。

截至2021年和2020年9月30日的三个月,我们的一般和行政费用构成如下:
截至三个月
9月30日,
20212020
专业费用$1,355 $198 
转移代理费316 239 
印刷费和营销费235 241 
会计和行政费用194 224 
估价费用191 241 
董事费用及开支151 105 
保险费135 131 
会费和订阅费120 124 
其他费用12 — 
一般和行政费用总额$2,709 $1,503 
一般和行政费用的增加主要是由于截至2021年9月30日的三个月内与上市相关的非经常性专业费用增加所致。
税后净投资收益
截至2021年和2020年9月30日的三个月,我们的税后净投资收入分别为19,612美元和21,420美元。税后净投资收益减少的主要原因是,与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月的收入附属激励费用有所增加。
投资和外币已实现净收益(亏损)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,我们的投资和外币净实现收益(亏损)总额分别为19736美元和42511美元。这一变化主要是由于在截至2021年9月30日的三个月中,我们在Conisus Holdings,Inc.的投资退出时确认的已实现收益,而在截至2020年9月30日的三个月中,某些投资的重组已实现亏损。
投资未实现(折旧)增值净变化
截至2021年和2020年9月30日的三个月,我们投资的未实现(折旧)增值净变化分别为14,240美元和52,178美元。这一变化主要是由于在截至2021年9月30日的三个月中实现了某些以前未实现的收益,以及贷款价格继续回升,而在截至2020年9月30日的三个月中实现了某些以前未实现的亏损,以及贷款价格的持续回升。
69


运营净资产净增长
截至2021年和2020年9月30日的三个月,由于我们各自时期的运营活动,我们分别录得净资产净增长25,108美元和31,087美元。

截至2021年和2020年9月30日的9个月的运营业绩
截至2021年、2021年和2020年9月30日的9个月,我们的运营结果如下:
截至9个月
9月30日,
20212020
投资收益$116,944 $120,443 
净营业费用和所得税61,047 63,446 
净投资收益55,897 56,997 
投资和外汇已实现净收益(亏损)16,049 (57,693)
投资未实现增值(折旧)净变化30,845 (57,542)
经营所致净资产净增(减)$102,791 $(58,238)
投资收益
在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,我们分别产生了116,944美元和120,443美元的投资收入,主要包括在各自时期持有的135家和134家投资组合公司的优先担保债务、担保证券和结构性产品投资的利息收入。我们的平均投资组合规模(不包括短期投资)减少了63,095美元,从截至2020年9月30日的9个月的1,626,213美元减少到截至2021年9月30日的9个月的1,563,119美元。

运营费用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,我们的运营费用构成如下:
截至9个月
9月30日,
20212020
管理费$24,469 $24,160 
行政服务费2,103 1,793 
收入从属奖励费用2,933 3,308 
一般事务和行政事务7,950 4,684 
利息支出23,551 29,476 
总运营费用$61,006 $63,421 

截至2021年9月30日的9个月利息支出减少的主要原因是,在截至2020年9月30日的9个月内,与第二次修订的花旗银行信贷安排和修订的MS信贷安排相关的所有剩余未摊销债务发行成本在偿还这些贷款的所有未偿还金额时支出。利息支出的减少也是由于截至2021年9月30日的9个月的LIBOR与截至2020年9月30日的9个月相比有所下降,以及截至2021年9月30日的9个月期间我们融资安排的平均借款与截至2020年9月30日的9个月相比有所下降。
70


截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们的一般和行政费用构成如下:
截至9个月
9月30日,
20212020
专业费用$3,833 $1,108 
转移代理费991 894 
估价费用712 802 
印刷费和营销费634 359 
会计和行政费用606 507 
保险费404 354 
董事费用及开支365 334 
会费和订阅费316 273 
其他费用89 53 
一般和行政费用总额$7,950 $4,684 
一般和行政费用的增加主要是由于截至2021年9月30日的9个月与上市相关的专业费用增加,以及截至2021年9月30日的9个月与股东委托书征集成本相关的印刷和营销费用增加所致。
税后净投资收益
截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们的税后净投资收入分别为55,897美元和56,997美元。我们税后净投资收入的减少主要是由于截至2021年9月30日的9个月投资收入减少,但部分被运营费用的减少所抵消。
投资和外币已实现净收益(亏损)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,我们的投资和外币净实现收益(亏损)分别为16,049美元和57,693美元。这一变化主要是由于在截至2021年9月30日的9个月中,我们在Conisus Holdings,Inc.的投资退出时确认的已实现收益,而在截至2020年9月30日的9个月中,某些投资的重组已实现亏损。

投资未实现增值(折旧)净变化
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里,我们投资的未实现增值(折旧)净变化分别为30,845美元和57,542美元。这一变化主要是由于截至2021年9月30日的9个月信贷利差收紧和股票市场倍数增加,这对我们某些投资的公允价值产生了积极影响,而新冠肺炎在截至2020年9月30日的9个月里在全球爆发和蔓延,在美国造成了重大的不确定性和波动性
经营所致净资产净增(减)
截至2021年和2020年9月30日的9个月,由于我们各自时期的运营活动,我们分别录得净资产净增加(减少)102,791美元和(58,238美元)。
每股资产净值、年度投资回报和创业以来总回报

我们在2021年9月30日和2020年12月31日的每股资产净值分别为16.52美元和15.50美元(经反向股票拆分调整)。经考虑(I)每股资产净值的整体变动,(Ii)于截至2021年9月30日的九个月内支付每股约0.7944美元的分派,及(Iii)根据我们当时有效的分派再投资计划,截至2021年9月30日的九个月期间的总投资回报-资产净值为11.98%.总投资回报-资产净值不代表并可能高于股东的实际回报,因为它不包括所有销售佣金和交易商经理费用。总投资回报-资产净值是衡量在期初和期末持有我们普通股的股东的总价值变化,包括期内支付或应付的分派,并在本报告所包括的综合财务报表附注13中进一步说明。
71


2012年12月以1万美元的初始投资和相当于每股18.00美元的初始收购价(不包括销售负担并经反向股票拆分调整的公开发行价)认购此次发行的初始股东,截至2021年9月30日的年化回报率为7.01%,累计总回报率为81.40%(见下图)。2012年12月以1万美元的初始投资和相当于每股20.00美元的初始收购价(包括销售负荷并经反向股票拆分调整后的首次公开募股价格)认购此次发行的初始股东,截至2021年9月30日的年化回报率为5.73%,累计总回报率为63.26%。同期,S&P/LSTA杠杆贷款指数录得4.26%的年化回报率和44.30%的累计总回报率。S&P/LSTA杠杆贷款指数是衡量覆盖美国杠杆贷款市场的优先债务的主要指标,目前由多个行业的约1,000项信贷安排组成。此外,美银美林美国高收益指数(BofA Merrill Lynch US High Year Index)是衡量在美国国内市场公开发行的低于投资级的短期美元公司债的主要指标,该指数同期录得5.86%的年化回报率和65.03%的累计总回报率。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1534254/000153425421000017/growthof10000a.jpg
(一)累计业绩:2012年12月17日至2021年9月30日
10,000美元初始投资增长的计算依据是:(I)期初对我们普通股的初始投资10,000美元,股价为每股20.00美元(包括销售负荷并经反向股票拆分调整)和每股18.00美元(不包括销售负荷并经反向股票拆分调整),(Ii)根据当时有效的分销再投资计划假设每月分配的再投资,(Iii)在期间最后一天以每股资产净值出售全部投资头寸。如果有的话,在期间的最后一天。
财务状况、流动性与资本来源

我们的现金主要来自利息、手续费和投资分红的现金流,以及投资的本金偿还和销售收益。我们还在市场条件允许的情况下,根据CIM的自由裁量权,利用杠杆来寻求提高我们的回报。2018年3月23日,1940年法案第61(A)条的修正案签署成为法律,允许BDC将最低“资产覆盖”比率从200%降至150%,因此,只要满足某些批准和披露要求,BDC的债务与股本比率可能会从最高1比1提高到最高2比1。我们正在寻求股东的批准,根据1940年法案,将我们的最低“资产覆盖率”从200%降至150%。
72


新冠肺炎的爆发和蔓延给美国和全球经济以及金融和信贷市场带来了严重的压力和不确定性。鉴于大流行的全部严重性和持续时间及其对我们的影响存在不确定性,涉及我们遵守我们与贷款人之间的贷款安排的契约,以及我们的借款人及时履行对我们的财务义务的能力,管理层和我们的董事会决定,在截至2020年3月31日的三个月内采取以下披露的必要措施,以改善我们的现金状况,并在短期内保持财务灵活性,这符合我们公司和所有股东的最佳利益。这种“财务状况、流动性和资本资源”的讨论也应该结合上面的“最近的发展-新冠肺炎”来阅读。

2020年3月19日,我们的联席首席执行官决定(I)将向股东宣布分配的时间从季度改为每月;以及(Ii)从截至2020年4月30日的一个月开始暂时停止向股东支付分配,无论是现金支付还是根据我们的分配再投资计划(经修订和重述)。2020年7月15日,我们的董事会决定在2020年8月重新开始向股东支付股息。

2021年7月30日,我们的董事会,包括独立董事,决定从2021年第三季度开始暂停我们的股票回购计划,因为我们预计可能会上市。股票回购计划于2021年10月5日上市时终止。

2021年8月9日,我们的股东批准了一项提案,授权我们在股东批准后的12个月内,以低于当时普通股每股资产净值的价格,在一次或多次发行中发行普通股。

2021年9月15日,我们的联席首席执行官从2021年第四季度开始,将宣布和向股东定期分配的时间从每月改为每季度。2021年9月15日,我们的联席首席执行官宣布,2021年第四季度的定期季度现金分配为每股0.1324美元,并宣布了一项特别现金分配,预计在截至2021年12月31日的一年中,现金分配将在每股0.07美元至0.1美元之间。根据实施反向股票拆分的调整,每股0.1324美元的常规现金分配将以每股0.2648美元的分配金额支付,预计在每股0.07美元至0.1美元范围内的特别现金分配将以每股0.14美元至0.2美元的分配金额支付。定期季度现金分配将于2021年12月8日支付给截至2021年12月1日登记在册的股东。特别现金分配将于2021年12月23日支付给截至2021年12月16日登记在册的股东。2021年11月12日,我们的联席首席执行官宣布,2022年第一季度每股0.28美元的定期季度现金分配将于2022年3月30日支付给截至2022年3月23日登记在册的股东。我们打算每年以足够的金额进行分配,以维持RIC的地位,并避免对收入征收任何联邦所得税。因此,根据适用的法律限制和我们董事会的单独决定权,我们打算授权、宣布和支付每季度的定期现金分配。管理层和我们的董事会将根据考虑时的情况和预期对未来期间的定期和特别分配进行评估。有关我们的RIC状态和分布的更多讨论,请参阅, 请分别参阅本报告所包括的合并财务报表的附注2和附注5。

2021年9月15日,我们的董事会,包括独立董事,批准了一项股票回购政策,授权我们在上市后回购最多5000万美元的已发行普通股。根据股票回购政策,我们可以通过各种方式购买普通股,如公开市场交易,包括大宗购买,以及私下谈判的交易。回购的股份数量以及任何回购的时间、方式、价格和金额将由我们酌情决定。预计因素将包括但不限于股价、交易量和一般市场状况,以及我们的一般业务状况。这项政策可能会在任何时候暂停或终止,并不要求我们购买任何特定数量的普通股。

作为股票回购政策的一部分,我们打算在不久的将来根据修订后的1934年证券交易法10b5-1规则制定一项交易计划,部分基于与我们股票有关的历史交易数据。10b5-1交易计划将允许在根据内幕交易法或自我施加的交易限制而被禁止回购普通股的时候回购普通股。10b5-1交易计划将由一家独立经纪商管理,并将受到价格、市场成交量和时机的限制。由于我们尚未进入10b5-1交易计划,在2021年9月15日至2021年11月11日期间,我们没有根据股份回购政策回购任何普通股。

正如本报告所载综合财务报表附注1及附注4进一步所述,最近第二份经修订及重述的投资顾问协议(I)减少吾等应付予CIM的年度基础管理费及(Ii)修订吾等支付予CIM的附属收入激励费及资本利得激励费的方式,降低门槛及奖励费率,并以吾等净资产而非经调整资本的百分比表示门槛比率。这些变化于2021年10月5日上市后生效,但对应付给CIM的附属激励费的计算方式进行了更改,该计算方式表示了CIM赚取和支付激励费所需的门槛费率,即奖励费用占我们净资产的百分比,而不是调整后的资本,这一变化于2021年8月10日生效。总体而言,这些变化可能会导致向CIM支付更高的咨询费,具体取决于我们的表现。

截至2021年9月30日和2021年11月11日,我们分别有115,834美元和100,405美元的短期投资,投资于一只主要投资于美国政府证券的基金。
73


摩根大通信贷安排

截至2021年9月30日和2021年11月11日,我们在第三次修订的摩根大通信贷安排下的未偿还借款分别为55万美元和575,000美元,与第三次修订的摩根大通信贷安排相关的未融资本金总额分别为25,000美元和0美元。有关我们第三次修订的摩根大通信贷安排的详细讨论,请参阅本报告中包括的我们综合财务报表的附注8。

瑞银融资机制

截至2021年9月30日和2021年11月11日,我们在经修订的瑞银融资机制下的未偿还借款为100,000美元,与经修订的瑞银融资机制相关的未融资本金总额为50,000美元。有关我们修订后的瑞银融资机制的详细讨论,请参阅本报告中包括的我们合并财务报表的附注8。

2026年笔记

截至2021年9月30日和2021年11月11日,我们有12.5万美元的本金总额为2026年未偿还票据。有关我们的2026年附注的详细讨论,请参阅本报告中包括的我们的合并财务报表附注8。

更多定期贷款

截至2021年9月30日和2021年11月11日,我们在较定期贷款下的未偿还借款为30,000美元,没有与较定期贷款相关的无资金本金金额。有关我们更多定期贷款的详细讨论,请参阅本报告中包括的我们合并财务报表的注释8。

资金不足的承付款
截至2021年9月30日和2021年11月11日,我们的未到位承诺分别为96,846美元和110,475美元。有关我们的未出资承诺的详细讨论,请参阅本报告中包括的我们的合并财务报表的附注11。
近期会计公告

有关适用于我们的某些近期会计声明的讨论,请参阅本报告中包括的我们的合并财务报表的附注2。
关键会计政策
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的,这要求我们做出影响合并财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设。关键会计政策是那些需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的政策,通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计,这些事项可能会在随后的时期发生变化。在编制综合财务报表时,我们还利用现有信息,包括我们过去的历史、行业标准和当前经济环境等因素,形成我们的估计和判断,并充分考虑重要性。实际结果可能与这些估计不同。此外,其他公司可能使用不同的估计,这可能会影响我们的运营结果与类似业务公司的可比性。
证券组合投资的价值评估
我们的资产价值是按季度确定的,在其他时间,如果发生对估值有实质性影响的事件,我们的资产价值就会确定。估值是根据1940年法案第2(A)(41)条进行的,该条款要求我们对我们的资产进行如下估值:(I)那些可以随时获得市场报价的证券的市场价格,以及(Ii)所有其他证券和资产的公允价值,由我们的董事会真诚地确定。作为BDC,1940年法案第2(A)(41)条要求董事会善意地确定市场价格难以获得的投资组合证券的公允价值,并与CIM对我们的估值程序的应用相结合。
没有一个标准可以真诚地确定公允价值。因此,确定公允价值要求对每项资产的具体事实和情况作出判断,同时采用一贯遵循的估值过程。公允价值的确定涉及主观判断和估计。因此,我们合并财务报表的附注指的是有关该等估值可能影响的不确定性,以及我们合并财务报表中该等估值的任何变化。
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评估方法
对於没有现成市场报价的投资,我们每季都会分多个步骤进行估值,详情如下:
·我们的季度估值流程首先由CIM的某些投资专业人士和管理团队的某些成员对每个投资组合公司或投资进行初始估值,这样的估值考虑了从各种来源收到的信息,如果适用的话,包括独立的评估公司;
·将初步估值结论记录在案,并与CIM管理团队成员进行讨论;
·CIM管理团队的指定成员审查初步估值,如果适用,将初步估值提交给独立的评估公司进行审查;
·CIM管理团队的指定成员,如果合适,相关投资专业人员将与独立评估公司会面,讨论初步估值;
·CIM管理团队的指定成员回应并补充初步估值,以反映独立评估公司提供的任何意见;
·我们的审计委员会与CIM的管理团队成员和独立评估公司会面,讨论提供的帮助和独立评估公司的审查结果;以及
·我们的董事会讨论估值,并根据各种统计和其他因素,包括CIM、审计委员会和任何第三方评估公司(如果适用)的投入和建议,真诚地确定我们投资组合中每项投资的公允价值。
除上述事项外,某些市价不能轻易获得的投资由独立估值公司按季度评估,而某些其他投资则由独立估值公司轮流审核。最后,某些投资不会由独立的评估公司进行评估,除非这些投资的某些方面总体上符合某些标准。
考虑到预期的投资类型,不包括短期投资和被归类为1级的上市公司股票,管理层预计我们的投资组合持有量将被归类为3级。由于估值过程中固有的不确定性,特别是对于3级投资,这种公允价值估计可能与投资市场活跃时使用的价值有很大不同。此外,市场环境的变化和投资期间可能发生的其他事件可能会导致我们最终实现的这些投资的收益或亏损与目前分配的估值大不相同。估值过程中使用的投入在未来可能会发生变化,并可能导致公允价值大不相同。

有关我们的投资估值过程的更多讨论,请参阅本报告中包括的我们的合并财务报表的附注2。
关联方交易

关于我们与包括Cion Securities、CIM、CIG和AIA在内的关联方的关系以及根据与这些关联方达成的协议产生的金额的讨论,请参阅本报告中包含的我们的合并财务报表的附注4。
合同义务

2016年8月26日,第34街与摩根大通签订了摩根大通信贷安排,并于2016年9月30日、2017年7月11日、2017年11月28日、2018年5月23日、2020年5月15日和2021年2月26日进行了修订和重述。有关摩根大通信贷安排的更详细说明,请参阅我们合并财务报表的附注8。

2017年5月19日,Murray Hill Funding II与瑞银签订了瑞银融资机制,并于2017年12月1日、2020年5月19日、2020年11月12日和2020年12月17日进行了修订。有关瑞银贷款的更详细说明,请参阅我们合并财务报表的附注8。

2021年2月11日,我们与2026年债券的购买者签订了债券购买协议。有关2026年附注的更详细说明,请参阅我们的合并财务报表附注8。

2021年4月14日,我们与More签订了More定期贷款。有关更多定期贷款的详细说明,请参阅我们合并财务报表的附注8。
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承付款、或有事项和表外安排
承诺和或有事项
我们已经与其他各方签订了包含各种赔偿的某些合同。我们在这些安排下的最大风险敞口是未知的。然而,我们没有经历过根据这些合同的索赔或损失,并相信与此类赔偿相关的损失风险是微乎其微的。
我们的投资组合可能包含以信用额度、延迟提取定期贷款、循环信贷安排或其他无资金承诺的形式进行的债务投资,这可能需要我们根据基础协议的条款在提出请求时提供资金。有关该等债务投资的进一步详情,请参阅本报告所包括的综合财务报表附注11。
表外安排
    
除本报告所载综合财务报表附注11所述的安排外,我们目前并无表外安排。然而,管理层不断评估与第三方的潜在战略关系,在这种关系中,新成立的合资实体将主要投资于符合我们投资战略的美国中端市场公司。
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第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们受到金融市场风险的影响,包括利率的变化。截至2021年9月30日,我们88.2%的投资支付了浮动利率。可以预期,一般利率水平的上升将导致适用于债务投资的更高利率,特别是在我们持有浮动利率投资的情况下,并导致我们可能持有的任何固定利率投资的价值下降。鉴于我们的大部分投资可能是可变利率投资,提高利率可能会使我们更容易达到或超过我们的投资咨询协议中定义的奖励费用门槛费率,并可能导致我们的净投资收入大幅增加,以及就我们的奖励费用前净投资收入向CIM支付的奖励费用金额。

截至2021年9月30日,根据第三次修订的JPM信贷安排的条款,预付款目前的利息浮动利率相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率,外加3.10%的年息差。根据经修订的瑞银融资安排的条款,我们目前支付的融资费相当于三个月期伦敦银行同业拆借利率加每年3.375%的利差。此外,我们可能会寻求进一步借款以进行额外投资。我们的净投资收入在一定程度上会受到我们借入资金的利率和投资这些资金的利率之间的差异的影响。因此,我们将面临与市场利率变化相关的风险。在利率上升的时期,当我们有未偿债务时,我们的资金成本会增加,这可能会减少我们的净投资收入,特别是在我们持有固定利率投资的程度上。我们预计我们的长期投资将主要通过股权和长期债务融资。在1940年法案允许的范围内,我们的利率风险管理技术可能包括各种利率对冲活动。利率变化带来的不利发展可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

下表显示了在12个月内利率变化对我们的净利息收入(不包括短期投资)的影响,假设我们的投资组合、第三次修订的JPM信贷安排或修订的瑞银安排截至2021年9月30日生效不变:
利率调整基点(减少)净利息收入增加(1)净利息收入的百分比变化
现行基本利率不变(截至2021年9月30日为0.12%)— — 
上涨50个基点(1,966)(1.9)%
上涨100个基点(2,557)(2.5)%
上涨200个基点4,326 4.2 %
上涨300个基点12,352 12.1 %
(1)此表假设投资组合公司在未来12个月的违约或提前还款情况不变。
上述利率敏感度分析没有考虑我们的固定利率债务投资的公允价值变化、我们的固定利率借款(2026年票据和更定期贷款)的公允价值变化,或者在利率突然变化时我们普通股的资产净值的潜在影响。截至2021年9月30日,我们约有6.1%的投资支付了固定利率。市场利率上升很可能会导致固定利率投资和固定利率借款的公允价值下降,并导致我们普通股的资产净值下降,而市场利率下降很可能会导致固定利率投资和固定利率借款的公允价值上升,以及我们普通股的资产净值增加。
此外,我们可能存在本报告中综合财务报表附注2中讨论的有关投资组合估值的风险。
77


项目4.安全控制和程序
对披露控制和程序的评估。
在编制截至2021年9月30日的三个月的Form 10-Q季度报告时,我们根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(B)条和第15d-15(B)条,在我们的管理层(包括我们的联席首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所涉期间结束时披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于上述评估,联席首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们认识到,无论披露控制和程序的构思和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保披露控制和程序的目标得到满足。我们的披露控制和程序的设计符合合理的保证标准。披露控制和程序不能检测或防止所有错误和欺诈。披露控制和程序中的一些固有限制包括实施成本、决策失误、简单的错误和错误。此外,某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以规避控制。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有预期和不可预见的未来条件下都能成功地实现其规定的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或对既定政策或程序的遵守程度而变得不充分。
对财务报告内部控制的评价
在截至2021年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
78


第II部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们目前没有受到任何重大法律程序的影响,据我们所知,也没有任何重大法律程序威胁到我们。在正常业务过程中,我们可能不时参与某些法律程序,包括与执行我们与投资组合公司和其他第三方合同项下的权利有关的法律程序。虽然这些法律诉讼的结果不能肯定地预测,但我们预计任何此类诉讼都不会对我们的财政状况或经营业绩产生实质性影响。
第1A项。风险因素
以下列出的风险因素酌情补充、更新、取代和/或取代“第1A项”中披露的风险因素。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提到“风险因素”。

与我们普通股相关的风险

我们普通股的市场价格可能会有很大波动。
市场上将盛行的我们普通股的市场价格和流动性可能高于或低于您支付的价格,并可能受到众多因素的重大影响,其中一些因素超出了我们的控制范围,可能与我们的经营业绩没有直接关系。这些因素包括:
·发展中国家或本行业其他公司的证券市场价格和交易量大幅波动,这与这些公司的经营业绩没有必然的关系;
·整体股票市场不时出现价格和成交量波动;
·将我们的股票纳入或排除在某些指数之外;
·调整监管政策或税收指导方针,特别是针对区域或发展中国家的监管政策或税收指导方针;
·RIC或BDC地位的任何丧失;
·收益的变化或感觉到的变化或经营业绩的变化;
·我们投资组合价值的变化或感觉到的变化;
·改变管理我们投资估值的会计准则;
·收入或净利润出现任何缺口,或亏损比投资者或证券分析师预期的水平有所增加;
·CIM无法聘请更多有经验的投资专业人士,或CIM的任何关键人员离职;
·我们普通股或BDC的股票普遍存在卖空压力;
·未来出售我们的可转换为普通股或可交换或可行使的证券,或转换此类证券;
·围绕美国经济实力的不确定性;
·对欧洲主权债务和经济活动的普遍担忧;
·可与我们媲美的公司的经营业绩;
·总体经济趋势和其他外部因素;以及
·失去一个主要的资金来源。
在过去,在一家公司的证券市场价格波动之后,经常会有针对该公司的证券集体诉讼。如果我们的股价大幅波动,我们未来可能成为证券诉讼的对象。证券诉讼可能会导致巨额成本,并将管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。

我们不能向您保证,我们普通股的股票市场将保持不变,或者我们股票的市场价格将接近资产净值。
我们不能保证我们普通股的交易市场能够持续下去。此外,我们无法预测我们普通股的交易价格,无论是在资产净值之上还是之下。包括BDC在内的封闭式投资公司的股票经常以资产净值折价交易,我们的普通股也可能在市场上折价。此外,如果我们的普通股交易价格低于其资产净值,我们通常不能在没有必要的股东批准的情况下,以其市场价格向公众出售额外的普通股。
79


在公开市场上出售大量我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
大量出售我们的普通股,或这些股票的可供出售,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。如果这种情况发生并持续下去,如果我们愿意的话,可能会削弱我们通过出售股权证券筹集额外资本的能力。

我们未来可能会决定发行优先股,这可能会对我们普通股的市场价值产生不利影响。
发行具有股息或转换权、清算优先权或其他经济条件的优先股股票对优先股持有者比我们的普通股股东更有利,可能会降低对普通股的投资吸引力,从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,我们发行的任何优先股的股息必须是累积的。优先股的股息支付和清算优先权的偿还必须优先于对我们普通股股东的任何分配或其他支付,优先股持有人不受我们的任何费用或损失的影响,也无权参与超过其声明优先股的任何收入或增值(可转换为普通股的可转换优先股除外)。此外,根据1940年法案,参与的优先股和优先股构成了资产覆盖测试的“高级证券”。

作为一家上市公司,我们可能会招致巨大的成本。
上市公司产生法律、会计和其他费用,包括与适用于其证券根据交易法注册的公司的定期报告要求相关的成本,以及额外的公司治理要求,包括萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求。因此,作为一家上市公司,我们可能会招致巨大的额外成本。这些要求可能会给我们的系统和资源带来压力。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制,下文将对此进行讨论。为了维持和提高我们的披露控制和程序以及内部控制的有效性,可能需要大量的资源和管理监督。我们可能正在实施额外的程序、流程、政策和做法,以满足适用于上市公司的标准和要求。这些活动可能会将管理层的注意力从其他业务上转移开,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们可能会产生与这些步骤相关的大量额外年度费用,其中包括董事和高级管理人员责任保险、董事费用、美国证券交易委员会的报告要求、转会代理费、支付给作为我们管理人的CIM的额外行政费用,以补偿它雇用额外的会计、法律和行政人员、增加的审计和法律费用以及类似费用。
我们有义务对财务报告保持适当和有效的内部控制。我们可能不能及时完成对我们财务报告内部控制的分析,或者我们的内部控制可能不被确定为有效的,这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。
自我们的普通股于2021年10月5日在纽约证券交易所上市以来,我们现在必须遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的独立审计师认证要求,从我们截至2022年12月31日的财年的Form 10-K年度报告开始。遵守第404条需要严格的合规计划以及充足的时间和资源。我们可能无法及时完成内部控制评估、测试和任何必要的补救措施。此外,如果我们在财务报告的内部控制中发现一个或多个重大弱点,我们将无法断言我们的内部控制是有效的。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的审计师无法证明管理层关于我们内部控制有效性的报告,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这将对我们的普通股价格产生重大不利影响。

汇总风险因素

以下摘要风险因素补充、更新、取代及/或(视乎情况而定)取代本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报“第I部分-风险因素摘要”所披露的摘要风险因素。
·我们普通股的市场价格可能会大幅波动;
·我们不能向您保证,我们普通股的股票市场将保持不变,或者我们股票的市场价格将接近资产净值;
·在公开市场出售大量我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响;
·我们未来可能决定发行优先股,这可能会对我们普通股的市值产生不利影响;
·作为一家上市公司,我们可能会招致巨额成本;以及
·我们可能不能及时完成对财务报告内部控制的分析,或者我们的内部控制可能不被确定为有效的,这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三个月内,我们没有从事任何未经登记的股权证券销售。
2021年7月30日,我们的董事会,包括独立董事,决定从2021年第三季度开始暂停我们的股票回购计划,以期上市。股票回购计划于2021年10月5日上市时最终终止。
下表提供了有关我们根据股票回购计划在截至2021年9月30日的三个月内回购普通股的信息,这是对截至2021年9月30日的三个月内回购的股票进行的调整。
期间购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的新计划或计划的一部分,购买的股票总数为股根据这些计划或计划可能尚未购买的最大股票数量(1)
2021年7月1日至7月31日144 $16.13 144 (1)
2021年8月1日至8月31日648 16.13 648 (1)
2021年9月1日至9月30日— — — — 
总计792 $16.13 792 (1)
(1)本公司10-Q表格季度报告中未经审计的综合财务报表附注3对我们的普通股回购计划的条款进行了详细讨论,其中详细说明了本公司普通股可回购的最大股数。(注1)本公司的10-Q表格季度报告中对我们的股票回购计划的条款进行了详细讨论,说明了可以回购的普通股的最大数量。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
81


项目6.展品
展品
文件说明:
2.1
买卖协议,日期为2016年9月30日,由Park South Funding,LLC和Credit Suisse Alternative Capital,LLC(注册人于2016年10月4日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告(文件编号814-00941)附件2.1合并)。
3.1
CĪon Investment Corporation公司章程第三条修订和重述(通过参考注册人于2021年5月13日向美国证券交易委员会提交的附表14A最终委托书附件A(文件编号814-00941)合并)。
3.2
CĪon Investment Corporation公司章程第三条修订和重述的修订条款(通过参考注册人于2021年9月16日提交给证券交易委员会的8-K表格现行报告的附件3.1合并而成(文件编号814-00941))。
3.3
CĪon Investment Corporation章程(于2012年6月29日向美国证券交易委员会提交的注册人N-2表格登记说明书生效前修正案第4号(文件第333-178646号)参照附件(B)成立为法团)。
4.1
后续认购协议表格(通过参考2018年9月25日提交给证券交易委员会的表格497的最终招股说明书附录A成立为公司(文件编号333-203683))。
4.2
第五次修订和重新发布的CĪon Investment Corporation分销再投资计划(注册机构于2016年12月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表格现行报告附件4.1(档号814-00941)合并)。
4.3
CĪon Investment Corporation的分销再投资计划(通过参考注册人于2021年9月16日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1(文件编号814-00941)合并)。
4.4
注册人证券说明书(注册人于2020年3月17日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告附件4.3(档案号814-00941))。
10.1
第二次修订和重新签署的投资咨询协议,日期为2021年10月5日,由CĪon Investment Corporation和Cion Investment Management,LLC之间签订(注册人于2021年10月5日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1(文件编号814-00941)合并)。
10.2
CĪon Investment Corporation和美国银行全国协会之间的托管协议(注册人登记声明的生效前修正案第4号附件(J)于2012年6月29日提交给证券交易委员会(FORM N-2)(文件编号333-178646)合并)。
10.3
第三次修订和重新签署的费用支持和有条件报销协议,日期为2020年12月9日,由CĪon Investment Corporation和Cion Investment Management,LLC(通过引用注册人于2020年12月15日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告(文件号814-00941)的附件10.1合并而成)。
10.4
修订和重新签署的后续交易商经理协议,日期为2016年12月28日,由CĪon Investment Corporation,Cion Investment Management,LLC和Cion Securities,LLC(通过参考注册人于2017年1月4日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成(文件编号814-00941))。
10.5
后续选定交易商协议表格(参考2015年4月28日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书表格N-2(文件第333-203683号)附件(H)(4)成立为法团)。
10.6
销售和出资协议,日期为2016年8月26日,由第34街基金有限责任公司和CĪon Capital Investment Corporation(注册人于2016年9月1日提交给证券交易委员会的最新8-K报告附件10.2合并(文件编号814-00941)组成)。
10.7
主参与协议,日期为2016年8月26日,由第34街基金有限责任公司和CĪon Capital Investment Corporation(注册人于2016年9月1日提交给美国证券交易委员会的最新8-K报告(文件号814-00941)附件10.3合并)。
10.8
修订和重新签署的投资组合管理协议,日期为2016年9月30日,由第34华尔街基金有限责任公司、CION金融投资管理有限责任公司和摩根大通银行全国协会(通过参考2016年10月4日提交给证券交易委员会的注册人当前8-K报告附件10.3合并(文件编号814-00941)合并)。
10.9
信贷和担保协议,日期为2017年3月29日,由Flatiron Funding II,LLC,CION Investment Management,LLC,CĪon Investment Corporation,Citibank,N.A.和美国银行全国协会(注册机构于2017年4月4日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)附件10.1合并)。
10.10
第二修正案,日期为2019年3月14日,由Flatiron Funding II,LLC,Cion Investment Management,LLC,CĪon Investment Corporation,不时的贷款人,花旗银行,N.A.和美国银行全国协会提出,日期为2017年3月29日的信贷和安全协议的第二修正案。(通过引用附件10.1并入注册人于2019年3月18日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(档案号814-00941))。
82


展品
文件说明:
10.11
账户控制协议,日期为2017年3月29日,由Flatiron Funding II,LLC,Cion Investment Management,LLC和美国银行全国协会签订(合并内容参考注册人于2017年4月4日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2(文件编号814-00941))。
10.12
总参与和转让协议,日期为2017年3月29日,由第15街贷款融资有限责任公司和Flatiron Funding II,LLC之间签订(注册人于2017年4月4日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告(文件编号814-00941)的附件10.3合并)。
10.13
总参与和转让协议,日期为2017年3月29日,由第15街Loan Funding 2 LLC和Flatiron Funding II,LLC之间签订(注册人于2017年4月4日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号814-00941)的附件10.4合并)。
10.14
出资协议,日期为2017年5月19日,由CĪon Investment Corporation,Murray Hill Funding,LLC和Murray Hill Funding II,LLC(通过引用注册人于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号814-00941)附件10.1合并)。
10.15
美利山基金II,有限责任公司A类债券,2027年到期(合并于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的注册人当前8-K表格报告的附件10.3(文件编号814-00941))。
10.16
出资协议,日期为2017年5月19日,由瑞银股份公司伦敦分行、Murray Hill Funding II,LLC、美国银行全国协会、Murray Hill Funding,LLC和Cion Investment Management,LLC(通过参考注册人于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)的附件10.4合并而成),并与UBS AG伦敦分行、Murray Hill Funding II,LLC、美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)、Murray Hill Funding,LLC和Cion Investment Management,LLC签订,日期为2017年5月19日。
10.17
2000年10月版全球主回购协议,由瑞银股份公司和Murray Hill Funding,LLC签署,以及相关附件和主确认,每个附件和主确认的日期均为2017年5月19日(合并时参考注册人于2017年5月25日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.5(文件编号814-00941))。
10.18
抵押品管理协议,日期为2017年5月19日,由Cion Investment Management,LLC和Murray Hill Funding II,LLC之间签订(通过参考注册人于2017年5月25日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)的附件10.6合并)。
10.19
抵押品管理协议,日期为2017年5月19日,由Murray Hill Funding II,LLC,Cion Investment Management,LLC和美国银行全国协会(通过引用注册人于2017年5月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)的附件10.7合并)。
10.20
Murray Hill Funding II,有限责任公司A类债券,2027年到期(注册人于2017年12月7日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告(文件号814-00941)附件10.2并入本文)。
10.21
贷款和服务协议,日期为2017年12月19日,由33th Street Funding,LLC,CION Investment Management,LLC,摩根士丹利Asset Funding Inc.,摩根士丹利银行,N.A.和美国银行全国协会签订(合并内容参考注册人于2017年12月22日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告附件10.1(文件编号814-00941))。
10.22
出售和出资协议,日期为2017年12月19日,由33街基金有限责任公司和CĪon Investment Corporation(注册人于2017年12月22日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号814-00941)附件10.2合并)。
10.23
投资组合管理协议,日期为2017年12月19日,由33th Street Funding,LLC和Cion Investment Management,LLC(注册人于2017年12月22日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号814-00941)附件10.3合并)。
10.24
管理协议,日期为2018年4月1日,由CĪon Investment Corporation和CION投资管理有限责任公司签订(注册人于2018年4月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号814-00941)附件10.1合并)。
83


展品
文件说明:
10.25
第二次修订和重新签署的贷款和担保协议,日期为2020年5月15日,由第34 Street Funding,LLC,JPMorgan Chase Bank,National Association,U.S.Bank National Association和Cion Investment Management,LLC(注册机构于2020年5月21日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)附件10.1合并)。
10.26
Murray Hill Funding,LLC和UBSAG之间于2020年12月17日对全球主回购协议的第四次修订和重新确认(注册人于2020年12月23日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1(文件编号814-00941)合并)。
10.27
循环信贷票据协议,日期为2020年12月17日,由Murray Hill Funding II,LLC,Murray Hill Funding,LLC,U.S.Bank National Association和A-R类票据持有人之间签署(注册人于2020年12月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)附件10.2并入)。
10.28
Murray Hill Funding II,LLC A-R类票据,2027年到期(合并内容参考注册人于2020年12月23日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3(文件编号814-00941))。
10.29
第二次修订和重新签署的契约,日期为2020年12月17日,由Murray Hill Funding II有限责任公司和美国银行全国协会(根据注册人于2020年12月23日提交给美国证券交易委员会的最新8-K表格报告附件10.4合并(文件编号814-00941)合并)。
10.30
全球主回购协议(A-R类票据)的主确认,日期为2020年12月17日,由Murray Hill Funding有限责任公司和瑞银股份公司(通过参考注册人于2020年12月23日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号814-00941)的附件10.5合并而成)。
10.31
CĪon Investment Corporation关于2026年票据的票据购买协议,日期为2021年2月11日(参照注册人于2021年2月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1(文件第814-00941号)合并)。
10.32
第三次修订和重新签署的贷款和担保协议,日期为2021年2月26日,由第34 Street Funding有限责任公司、摩根大通银行、全国协会、美国银行全国协会和CION投资管理有限责任公司(注册人于2021年3月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告附件10.1(文件编号814-00941)合并)。
10.33
无抵押定期贷款融资协议,日期为2021年4月14日,由CĪon Investment Corporation和More Provident Funds Ltd.签订(通过引用附件10.1并入注册人于2021年4月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号814-00941))。
31.1
规则13a-14(A)/15d-14(A)联合首席执行官的认证。
31.2
规则13a-14(A)/15d-14(A)联合首席执行官的认证。
31.3
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的认证。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的联席首席执行官证书。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的联席首席执行官证书。
32.3
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18篇第1350节对首席财务官的认证。
84


签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
日期:2021年11月15日
CĪOn投资公司
(注册人)
作者:/s/Michael A.Reisner
迈克尔·A·赖斯纳
联席首席执行官
(首席行政主任)
作者:/s/Mark Gatto
马克·加托
联席首席执行官
(首席行政主任)
作者:/s/Keith S.Franz
基思·S·弗兰兹
*首席财务官
首席财务会计官(首席财务会计官):(首席财务会计官)

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