美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格
(标记一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其约章)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题
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交易 符号
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每个交易所的名称 在其上注册的
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这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
☒ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是
截至2021年11月8日,注册人拥有
目录
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页面 |
第一部分: |
财务信息 |
4 |
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
4 |
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简明综合资产负债表 |
4 |
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简明合并经营报表和综合报表(亏损) |
5 |
|
可转换优先股、可赎回可转换优先股和股东权益(亏损)简明合并报表 |
6 |
|
现金流量表简明合并报表 |
9 |
|
简明合并财务报表附注 |
11 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
29 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
46 |
第四项。 |
管制和程序 |
47 |
第二部分。 |
其他信息 |
49 |
第1项。 |
法律程序 |
49 |
第1A项。 |
风险因素 |
49 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
88 |
第三项。 |
高级证券违约 |
88 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
88 |
第五项。 |
其他信息 |
88 |
第6项 |
陈列品 |
89 |
签名 |
|
91 |
i
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告中的Form 10-Q(Form 10-Q)以及我们已作出或将作出的口头声明或其他书面声明中包含的信息包含符合1933年“证券法”(修订本)第27A条和1934年“证券交易法”(修订本)第21E节的定义的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定性。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述,包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略以及未来经营的管理计划和目标的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“可能”、“将会”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“目标”、“计划”、“预期”或这些术语的否定或其他类似表述来标识。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述:
2
前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设以及现有的信息。这些前瞻性陈述会受到许多已知和未知的风险、不确定性和假设的影响,包括标题为“风险因素”一节和本10-Q表其他部分所描述的风险。本10-Q表格的其他部分可能包含可能损害我们的业务和财务业绩的其他因素。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险因素时有出现,我们的管理层无法预测所有风险因素,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同的程度。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩、成就、事件或情况。除非法律另有要求,否则我们没有义务在本报告发表之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述,或使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。您应该阅读本10-Q表格和我们作为本报告附件提交的文件,了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
此外,“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本报告日期我们掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但这些信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒您不要过度依赖这些陈述。
投资者、媒体和其他人应该注意,我们打算通过提交给美国证券交易委员会的文件、我们网站上的投资者关系页面、我们网站(www.flywire.com)上的博客文章、新闻稿、公开电话会议、网络广播和我们的推特(@flywire)向公众发布重要信息。上述渠道披露的信息可视为重大信息。因此,我们鼓励投资者、媒体和其他人遵循上面列出的渠道,并审查通过这些渠道披露的信息。我们将通过其公布信息的披露渠道列表的任何更新都将在我们网站的投资者关系页面上公布。我们网站的内容不包括在这份文件中。我们仅将我们的投资者关系网站地址作为非活动文本参考,并不打算将其作为指向我们网站的活跃链接。
3
第一部分--芬兰社会信息
项目1.财务L语句。
飞线公司
冷凝CO非公益化资产负债表
(未经审计)(以千为单位,不包括每股和每股金额)
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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应收账款,扣除坏账准备净额#美元 |
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未开票应收账款 |
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从付款合作伙伴处应收资金 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净值 |
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无形资产,净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债、可转换优先股、可赎回可转换优先股和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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应付给客户的资金 |
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应计费用和其他流动负债 |
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递延收入 |
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或有对价 |
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流动负债总额 |
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递延税项负债 |
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或有对价,扣除当期部分 |
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优先股权证责任 |
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长期债务 |
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其他负债 |
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总负债 |
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可转换优先股(A、B、B1、B1-NV、C和D系列),$ |
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可赎回可转换优先股(E-1、E-2、F-1和F-2系列),$ |
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股东(赤字)权益: |
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优先股,$ |
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有投票权的普通股,$ |
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无投票权普通股,$ |
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国库股, |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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累计赤字 |
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股东权益合计(亏损) |
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总负债、可转换优先股、可赎回可转换优先股和股东 |
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$ |
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$ |
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附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
4
飞线公司
浓缩综合统计员运营成本和综合损失
(未经审计)(以千为单位,不包括每股和每股金额)
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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成本和运营费用: |
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支付处理服务费用 |
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技术与发展 |
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销售和营销 |
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一般事务和行政事务 |
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总成本和运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用): |
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利息支出 |
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优先股权证负债的公允价值变动 |
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其他收入(费用),净额 |
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其他费用合计(净额) |
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扣除拨备(受益于)前的收入(亏损) |
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所得税拨备(受益于) |
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净收益(亏损) |
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外币折算调整 |
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综合收益(亏损) |
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普通股股东应占净收益(亏损) |
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每股可归因于普通股的净收益(亏损) |
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每股可归因于普通股的净收益(亏损) |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
5
飞线公司
可兑换PREFE的简明合并报表RRED股票、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)
(未经审计)(以千为单位,不包括每股和每股金额)
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截至2021年9月30日的三个月 |
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敞篷车 |
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可赎回的 |
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投票 |
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无投票权 |
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库存股 |
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其他内容 |
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累计 |
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累计 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益(亏损) |
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赤字 |
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权益 |
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余额为 |
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发行普通股 |
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外币 |
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基于股票的 |
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净收入 |
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余额为 |
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截至2020年9月30日的三个月 |
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敞篷车 |
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可赎回的 |
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投票 |
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无投票权 |
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库存股 |
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其他内容 |
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累计 |
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累计 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益(亏损) |
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赤字 |
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赤字 |
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余额为 |
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发行普通股 |
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发行普通股 |
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积累量 |
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没收未归属的财产 |
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外币 |
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余额为 |
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) |
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6
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截至2021年9月30日的9个月 |
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敞篷车 |
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可赎回的 |
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投票 |
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无投票权 |
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库存股 |
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其他内容 |
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累计 |
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累计 |
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总计 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收益(亏损) |
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赤字 |
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权益 |
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余额为 |
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发行普通股 |
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在以下方面招致的费用 |
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积累量 |
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— |
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发行F-1系列邮票 |
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— |
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— |
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发行C系列 |
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转换为 |
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转换为 |
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发行普通股 |
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— |
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— |
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— |
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重新分类 |
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行使普通股 |
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外币 |
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基于股票的 |
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净损失 |
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余额为 |
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7
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截至2020年9月30日的9个月 |
|
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敞篷车 |
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可赎回的 |
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投票 |
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无投票权 |
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库存股 |
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其他内容 |
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累计 |
|
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累计 |
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总计 |
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|
股票 |
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|
金额 |
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|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
|
股票 |
|
|
金额 |
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|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
股票 |
|
|
金额 |
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|
资本 |
|
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收益(亏损) |
|
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赤字 |
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(赤字) |
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余额为 |
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$ |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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发行普通股 |
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|
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发行E系列邮票 |
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积累量 |
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发行普通股 |
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没收未归属的财产 |
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外币 |
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基于股票的 |
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净损失 |
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余额为 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
8
飞线公司
浓缩ConsolidaTED现金流量表
(未经审计)(金额以千为单位)
|
|
截至9个月 |
|
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2021 |
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2020 |
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经营活动的现金流: |
|
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净损失 |
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( |
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对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
|
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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|
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递延合同成本摊销 |
|
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优先股权证负债的公允价值变动 |
|
|
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|
|
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或有对价公允价值变动 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税金拨备 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
坏账支出 |
|
|
|
|
|
|
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非现金利息支出 |
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|
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其他 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
扣除收购后的营业资产和负债变化: |
|
|
|
|
|
|
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应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未开票应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
从付款合作伙伴处应收资金 |
|
|
|
|
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|
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预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付给客户的资金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付帐款、应计费用和其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
或有对价 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延收入 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
( |
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|
投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
购置物业和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产购置,扣除购入现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
首次公开发行(IPO)收益,扣除承销折扣后的净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
支付与首次公开招股有关的费用 |
|
|
( |
) |
|
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— |
|
发行长期债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
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支付长期债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行可赎回可转换优先股所得款项净额 |
|
|
|
|
|
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行使认股权证所得收益 |
|
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|
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— |
|
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为收购支付的或有对价 |
|
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
融资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
|
|
|
|
|
|
||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
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||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
9
飞线公司
简明合并现金流量表
(未经审计)(金额以千为单位)
|
|
截至9个月 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
现金流量和非现金信息的补充披露 |
|
|
|
|
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期内支付的利息现金 |
|
|
|
|
|
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可赎回可转换优先股的增值 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行普通股认股权证 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
认股权证净行使时发行C系列可转换优先股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
优先股权证转换为普通股权证 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
初始可转换优先股转换为普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
将可赎回可转换优先股转换为普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金的对账 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限现金 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
10
飞线公司
关于凝聚体的注记合并财务报表
(未经审计)
注1.主要会计政策业务概述和汇总
Flywire Corporation(“Flywire”或“公司”)于2009年7月根据特拉华州的法律注册为PeerTransfer公司。2016年,该公司更名为Flywire Corporation。该公司总部设在马萨诸塞州波士顿,业务遍及5大洲11个国家和地区。
Flywire提供了一个安全的全球支付平台,为其客户提供了一个创新和简化的流程,以更具成本效益和效率的方式接收协调的国内和国际支付。该公司的解决方案建立在三个核心要素之上:(I)一个支付平台,(Ii)一个专有的全球支付网络,以及(Iii)以其深厚的行业专业知识为后盾的垂直专用软件。
首次公开发行(IPO)
2021年5月28日,关于本公司的首次公开募股(IPO),本公司提交了一份修订并重述的公司注册证书,该证书于当日生效。修订和重述的公司注册证书授权签发
2021年5月28日,公司完成首次公开发行(IPO),本次发行和出售
紧接IPO结束前,公司已发行的可转换优先股和可赎回可转换优先股的所有股份,包括
在IPO之前,递延发行成本(包括法律、会计、咨询和其他与IPO相关的直接费用和成本)被资本化为其他长期资产。首次公开招股完成后,这些成本与首次公开招股所得款项相抵,并计入额外实收资本的减少额。
陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表包括公司及其全资子公司的账目,并已根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则和规定编制。中期未经审核简明综合财务报表按与年度经审核综合财务报表相同的基准编制,管理层认为反映了所有调整,其中仅包括本公司财务状况、经营业绩、全面亏损、可转换优先股、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)及其现金流量公允报表所需的正常经常性调整。
截至2021年9月30日的9个月的运营结果并不一定表明截至2021年12月31日的一年、任何其他中期或任何未来一年或任何时期的预期结果。所附的截至2020年12月31日的综合资产负债表来源于该公司截至2020年12月31日的经审计的综合财务报表。根据公认会计原则编制的年度综合财务报表通常包括的若干资料及附注披露,已在中期未经审核简明综合财务报表中予以精简或遗漏。
11
这些简明综合财务报表应与本公司日期为2021年5月25日的招股说明书中包含的合并财务报表和说明一并阅读,并根据2021年5月26日修订的1933年证券法第424(B)(4)条向美国证券交易委员会提交(招股说明书)。
合并原则
简明合并财务报表包括Flywire公司及其全资子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
段信息
该公司有一个单一的运营和可报告部门。该公司的首席运营决策者是其首席执行官,他审查在综合基础上提交的财务信息,以便做出经营决策、评估财务业绩和分配资源。有关该公司按地理区域划分的收入的信息,请参见附注2。
新冠肺炎的影响
2020年3月11日,世界卫生组织(世卫组织)宣布一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发为全球大流行。新冠肺炎史无前例的快速传播以及就地避难订单、社交疏远措施的推广、对被视为不必要的企业的限制以及在全美和全球范围内实施的旅行限制,对我们过去十年主要关注的垂直市场产生了重大影响,包括支付量、销售周期和在这些垂直市场实施的时间。然而,在此期间,我们没有经历任何重大的客户流失,我们基于美元的净保留率保持强劲。
为了应对新冠肺炎疫情,公司于2020年5月实施了减员令,削减了企业奖金计划,取消了商务差旅,降低了专业服务等费用。此外,公司还实施了以员工安全为重点的远程工作能力和措施。在截至2021年9月30日的9个月中,该公司观察到总支付量和收入有所回升。支付总额和收入的增长都是经济重新开放的结果。此外,该公司已经恢复了所有部门的招聘,以应对增长和上市公司的挑战。该公司目前预计不需要采取额外行动;但是,随着新冠肺炎变体的出现,公司将继续评估这些对公司业务、合并财务报表和流动性的潜在影响的性质和程度。
股票分割
2021年5月,该公司提交了对其修订和重述的公司注册证书的修正案,以实现普通股、可转换优先股和可赎回可转换优先股的3比1远期股票拆分。就远期股份分拆而言,每股已发行及流通股普通股,自动及无须持有人行动,成为三股普通股,每股已发行及流通股可转换优先股,自动及无须持有人行动,成为三股可转换优先股,及每股已发行及流通股可赎回可转换优先股,自动及无须持有人行动,成为三股可赎回可转换优先股。普通股、可转换优先股和可赎回可转换优先股的每股面值没有调整。简明综合财务报表中对可转换优先股、可赎回可转换优先股、普通股、库存股、购买普通股的选择权、限制性股票奖励、购买可转换优先股的认股权证、购买普通股的认股权证、每股金额和相关信息的所有提及都已追溯调整,以反映所有呈报期间的股票拆分的影响。
使用估计的
这个根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明综合财务报表及其附注中报告和披露的金额。这些财务报表中反映的重大估计和假设包括,但不限于,公司首次公开募股前普通股和基于股票的奖励的估值,截至公司首次公开募股之日的优先股权证负债的估值,商誉、无形资产和其他长期资产的减值评估,收购的无形资产及其
12
有用生命,以及或有对价的估值。该公司根据历史经验、已知趋势以及其认为在当时情况下合理的其他特定市场因素或其他相关因素作出估计。根据情况、事实和经验的变化,公司会持续评估其估计。估计的变化记录在它们被知道的那段时间内。实际结果可能与这些估计或假设不同。
信用风险、金融工具和大客户的集中度
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、应收账款和来自付款合作伙伴的应收资金。本公司与管理层认为具有高信用质量的金融机构保持现金和现金等价物。为管理与应收账款相关的信用风险,本公司评估其客户的信用信誉,并根据其应收账款余额的账龄和已知的收款问题,在必要的范围内为潜在的信贷损失保留拨备。本公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内没有发生任何重大信贷损失。
本公司在金融机构的公司存款余额超过联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险限额#美元。
应收账款来源于从美国和国际客户那里赚取的收入。重要客户是指占应收账款净额10%或以上的客户,如下表所示:
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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客户端A |
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% |
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% |
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客户端B |
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% |
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% |
来自支付伙伴的应收资金主要包括公司全球支付处理伙伴持有的尚未汇给公司的现金。重要合作伙伴是指占下表所列付款合作伙伴应收资金的10%或更多的合作伙伴:
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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合作伙伴A |
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* |
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% |
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合作伙伴B |
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% |
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% |
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合作伙伴C |
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% |
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合作伙伴D |
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% |
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* |
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合作伙伴E |
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% |
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在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月内,没有客户端占10%或更多收入。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中,来自美国以外客户的总收入占或
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中,来自美国以外客户的总收入占
13
重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在招股说明书中的综合财务报表附注中的“综合财务报表索引--注2.重要会计政策摘要”中进行了讨论。招股说明书中描述的这些政策没有任何变化。
递延发售成本
该公司将与正在进行的股权融资直接相关的某些法律、会计和其他第三方费用资本化,作为递延发售成本,直至此类融资完成。首次公开募股完成后,这些成本计入股东权益,作为首次公开募股产生的额外实收资本的减少。有几个
为内部使用开发的软件
公司在应用程序开发阶段对与内部使用软件相关的成本进行资本化,包括第三方咨询费和与投入时间开发项目的员工相关的薪酬费用。本公司将软件开发成本计入财产和设备。在开发活动和实施后活动的初步阶段发生的成本在所发生的期间内支出,并在综合经营报表和全面亏损中计入技术和开发费用。当支出可能会带来额外的功能时,公司还会将与特定升级和增强相关的成本资本化。一旦附加功能可用于一般用途,资本化就会停止,资产开始摊销。该公司资本化了$
广告费
广告成本在发生时计入费用,并计入综合经营报表和综合亏损中的销售和营销费用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的广告费用为
新兴成长型公司地位
本公司符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act定义的“新兴成长型公司”的资格,并已选择“选择加入”与遵守新的或修订的会计准则相关的延长过渡期,这意味着当一项准则发布或修订时,如果该准则对上市公司和非上市公司有不同的申请日期,本公司将在非上市公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则,并将一直这样做,直到本公司(I)不可撤销地选择“选择退出”(I)只要允许非上市公司提早采用任何新的或修订的会计准则,公司都可以选择提早采用。
近期尚未采用的会计公告
以下会计准则更新(“ASUS”)由财务会计准则委员会(“FASB”)发布,尚未被Flywire采用:
亚利桑那州立大学2016-02年租赁(主题842)以及随后相关的华硕:新的租赁标准规定了合同双方(即承租人和出租人)对租赁的确认、计量、呈报和披露的原则。该标准要求承租人采用双重方法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。这种分类决定了租赁费用是基于有效利息法还是基于租赁期的直线基础确认的。此外,承租人必须在其资产负债表上记录(I)所有会计租赁期限超过12个月的租赁的使用权资产和租赁负债,无论是经营性租赁还是融资性租赁,以及(Ii)经营性租赁的租赁费用和融资租赁的摊销和利息支出。租期为12个月或以下的租约可能与先前的经营租赁指引类似。2018年,FASB发布了ASU
14
2018-11年度,在新的租赁标准下增加了一种可选的过渡方法,允许公司从采用年度开始就采用该标准,而不是提供最早的可比期。ASU 2016-02将于2022年1月1日对本公司生效,允许提前采用。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表和披露的影响。
ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计:ASU通过取消权益法投资的期间内税收分配和递延税收负债的某些例外,简化了所得税的会计处理,并增加了关于商誉计税基础的提高是否与业务合并或单独交易有关的指导意见。ASU 2019-12于2022年1月1日对公司生效,允许提前采用。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表和披露的影响。
ASU 2021-04,每股收益(主题260),债务修改和清偿(分主题470-50),补偿-股票补偿(主题718),以及衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40):ASU 2021-04要求发行人对独立的股权分类书面看涨期权(例如权证)的修改或交换进行核算,这些期权在修改或交换后仍根据修改或交换的实质内容进行股权分类(例如,筹集股权的融资交易与筹集债务的融资交易)。ASU 2021-04将于2022年1月1日对Flywire生效,允许提前采用。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表和披露的影响。
亚利桑那州立大学2016-13年度,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量以及随后的相关华硕:ASU 2016-13取代了目前的已发生损失减值模型,该模型在满足可能的阈值时,要求在金融资产发起或购买时立即确认终身预期信贷损失,从而确认损失。ASU 2016-13从2023年1月1日起对公司生效,允许提前采用。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表和披露的影响。
亚利桑那州立大学2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计:ASU 2020-06减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量,并修订了实体自有股权合同的衍生品范围例外。ASU 2020-06从2024年1月1日起对公司生效,允许提前采用。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表和披露的影响。
注2.收入和确认
下表列出了按地理区域和主要解决方案分列的与客户的合同收入。按地理位置对收入进行分类是根据客户的居住地确定的。
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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(单位:千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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初级地理市场 |
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美国(“U.S.”) |
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加拿大 |
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英国(“U.K.”) |
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其他国家1 |
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收入 |
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主要解决方案 |
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交易记录 |
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平台费和使用费 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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(1)
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与客户的合同余额
下表提供了有关应收账款、未开单应收账款和与客户签订的合同的递延收入的信息(单位:千):
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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应收账款,扣除津贴后的净额 |
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$ |
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$ |
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未开票应收账款 |
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递延收入--当期 |
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递延收入-非流动收入 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,公司确认
注3.坏账准备
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的坏账准备变动情况如下(单位:千):
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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年初计提坏账准备 |
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条文 |
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核销,扣除回收后的净额 |
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年末的坏账准备 |
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( |
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) |
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( |
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附注4.公允价值计量
下表列出了该公司截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次(单位:千):
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截至2021年9月30日的公允价值计量使用: |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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金融资产: |
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外汇合约 |
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财务负债: |
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外汇合约 |
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或有对价 |
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截至2020年12月31日的公允价值计量使用: |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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金融资产: |
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外汇合约 |
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财务负债: |
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优先股权证责任 |
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或有对价 |
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$ |
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在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月内,没有转账在1级、2级或3级之间。
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优先股权证责任
就在IPO完成之前,
首次公开招股完成后,公司未行使的优先股权证转换为普通股认股权证,相关优先股权证负债重新计量至其公允价值#美元。
上表中的优先股权证负债包括购买可转换优先股的权证首次公开发行前公允价值。优先股权证负债的公允价值是使用市场上无法观察到的重大投入来确定的,这些投入代表了公允价值层次中的第三级计量。
或有对价
下表列出了纳入或有对价估值的不可观察到的投入:
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三个月 |
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三个月 |
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九个月 |
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九个月 |
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贴现率 |
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成功实现的概率** |
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表演期 |
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*根据公司对实现这些目标的最佳估计,成功实现的可能性被设定在不同的目标上。
预期可实现收入目标的任何成功概率的增加或减少将分别导致更高或更低的公允价值计量。折现率的增加或减少将分别导致较低或较高的公允价值计量。
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月或有对价的账面价值变化(单位:千):
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三个月 |
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三个月 |
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九个月 |
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九个月 |
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期初余额 |
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加法 |
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公允价值变动 |
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支付或有对价 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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*金额为$
在截至2021年9月30日的三个月里,
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注5.衍生工具
作为公司外币风险管理计划的一部分,公司使用外币远期合约来缓解与外汇汇率波动相关的波动。这些外币远期合约并未被指定为对冲工具。衍生工具交易(如外币远期合约)按名义金额计量;然而,该金额并未记录在综合资产负债表上,单独来看,并不是衡量衍生工具风险状况的有意义指标。名义金额一般不交换,仅用作确定这些合同项下外汇付款价值的基础。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司拥有
附注6.应计费用和其他流动负债
截至列报日期,应计费用和其他流动负债包括以下内容(以千计):
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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应计员工薪酬及相关税项 |
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应计供应商负债 |
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应计应付所得税 |
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应计专业服务 |
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其他应计费用和流动负债 |
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$ |
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$ |
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注7.财产和设备,净额
财产和设备,净额截至所列日期(以千计)如下:
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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计算机设备和软件 |
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$ |
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内部使用软件 |
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家具和固定装置 |
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租赁权的改进 |
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减去:累计折旧和摊销 |
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$ |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的折旧和摊销费用为$
有几个
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注8.业务合并
在截至2021年9月30日的三个月和九个月完成的业务合并中,没有任何收购。
2020年完成业务收购
Simplificare Inc.
2020年2月13日,该公司完成了对医疗支付和收款软件提供商Simplificare Inc.(“Simplee”)的收购。收购Simplee的目的是进一步扩大公司的能力,并在保健市场获得更多客户。对Simplee的收购一直被视为一项业务合并。
根据协议条款,该公司以估计总购买代价为#美元收购了Simplee的所有未偿还股权。
现金对价,扣除取得的现金后的净额 |
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$ |
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或有对价的估计公允价值 |
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总购买对价,扣除所获得的现金 |
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$ |
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或有对价是指公司未来可能需要支付的额外付款,总额最高可达$
该公司产生了$
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下表汇总了购买对价在收购资产和承担的负债的公允价值中的分配情况(单位:千):
现金 |
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$ |
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应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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财产和设备,净值 |
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递延税项资产 |
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商誉 |
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可识别无形资产 |
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收购的总资产 |
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递延税项负债 |
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应付帐款 |
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应计费用和其他负债 |
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承担的总负债 |
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取得的净资产 |
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减去:获得的现金 |
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净资产,获得的现金较少 |
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$ |
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收购美元产生的商誉
下表反映了Simplee已确认无形资产的估计公允价值及其各自的加权平均估计摊销期间。
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估计数 |
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加权的- |
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(单位:千) |
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(年) |
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发达的技术 |
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客户关系 |
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$ |
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自收购之日起,Simplee的业绩就包含在合并财务报表中。Simplee在截至2020年9月30日的三个月的合并财务报表中包括的综合收入为$
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息显示了公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果,就好像收购发生在2019年1月1日一样。未经审计的备考财务信息仅供参考,并不一定表明如果收购发生在该日期将会发生什么。由于Simplee收购业务的整合,未经审计的预计信息也不是对未来结果的预测。未经审计的备考信息反映了对本公司和Simplee的合并历史财务信息应用本公司的会计政策和某些备考调整的影响。预计调整包括:
20
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截至9个月 |
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|||||
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实际 |
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亲 |
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||
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(单位:千) |
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收入 |
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$ |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
附注9.商誉和已获得的无形资产
商誉
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月商誉账面金额变动情况(单位:千):
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三个月 |
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三个月 |
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九个月 |
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九个月 |
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期初余额 |
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与Simplee收购相关的商誉 |
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外币折算调整 |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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收购的无形资产
应摊销的已收购无形资产包括以下内容(单位:千):
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2021年9月30日 |
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(单位:千) |
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总运载量 |
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累计 |
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净载客量 |
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加权 |
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发达的技术 |
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客户关系 |
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商号/商标 |
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竞业禁止协议 |
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$ |
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$ |
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*包括少于$
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2020年12月31日 |
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总运载量 |
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累计 |
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净载客量 |
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加权 |
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发达的技术 |
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$ |
( |
) |
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客户关系 |
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商号/商标 |
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竞业禁止协议 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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*包括少于$
21
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的摊销费用为
截至2021年9月30日,预计未来五年及以后每年无形资产的年度摊销费用预计如下(以千计):
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估计数 |
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2021财年剩余时间 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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$ |
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注10.债务
循环信用银团贷款
于2021年7月29日,本公司与三家银行签订了一项为期三年的优先担保循环信贷辛迪加贷款(“循环信贷安排”),总承诺额为$
循环信贷融资包含这类融资的惯常正面和负面契诺和限制,其中包括要求本公司满足某些财务契约,并限制本公司招致额外债务、支付股息和分派、进行某些投资和收购、回购股票和预付某些债务、设立留置权、与联属公司订立协议、修改其业务性质、进行售后回租交易、转让和出售重大资产以及合并或合并的能力。不遵守一个或多个契约和限制可能导致循环信贷安排的全部或部分本金余额立即到期和应付,并终止承诺。截至2021年9月30日,该公司遵守了与循环信贷安排相关的所有契约。
2021年7月29日,该公司提取了$
22
资产负债表。循环信贷融资结束后,债务发行成本和债务贴现在公司综合资产负债表中作为其他资产的组成部分列示。
截至2021年9月30日,该公司拥有
截至每个时期,该公司未偿债务的组成部分包括以下内容(以千计):
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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长期债务 |
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$ |
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减少未摊销债务贴现 |
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( |
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减少未摊销债务发行成本 |
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( |
) |
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净账面金额 |
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$ |
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$ |
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贷款和担保协议
2018年1月16日,本公司与一家金融机构签订了LSA,金额为1美元
2018年12月31日,公司实现了要求的目标,并认为本金支付要到2020年2月1日才开始。
2020年4月25日,该公司与LSA签订了关于行政事务的合并和第一修正案。
2020年5月18日,该公司与LSA签订了一项联合和第二修正案,为LSA再融资。作为修正案的一部分,该金融机构重新预支了$
2020年6月2日、2020年12月9日和2021年5月19日,本公司分别对LSA进行了第三次、第四次和第五次修订,以处理行政事务。
所有修正案都作为债务修改入账。
2021年7月29日,该公司提取了$
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,与LSA相关的利息支出为$
23
注11.股东(亏损)权益
优先股-关于IPO,公司修订和重述的公司注册证书生效,授权发行
普通股-关于首次公开募股,公司目前修订和重述的公司注册证书授权发行
截至2021年9月30日,公司已为未来发行预留普通股如下:
已发行和已发行的股票期权 |
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已发行和未发行的限制性股票单位 |
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股票计划下的可发行股票 |
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注12.股票薪酬
2021年股权激励计划
该公司有基于股票的薪酬计划,规定了股权奖励,包括股票期权、限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)、绩效股票、绩效单位和其他基于股票的奖励。2009年股权激励计划(2009计划)或2018年股权激励计划(2018计划)下不能再进行奖励;但是,2009计划和2018计划下未完成的奖励将继续受其现有条款的约束。随着2021年股权激励计划(2021年计划)的建立(下文进一步讨论),根据2009年计划或2018年计划授予的任何基于股票的奖励到期、没收、注销或重新收购时,将有同等数量的股票可供根据2021年计划授予。
2021年4月,公司董事会通过并于2021年5月股东批准了2021年计划,该计划与首次公开募股(IPO)相关而生效。2021年计划规定授予激励性股票期权、不合格股票期权、股票增值权、RSA、RSU奖励、绩效奖励和其他形式的股权薪酬(统称为股权奖励)。总计
2021年4月,公司董事会通过并于2021年5月股东批准了2021年员工购股计划(2021年ESPP),该计划与首次公开募股(IPO)相关而生效。2021年ESPP授权根据授予员工的购买权发行普通股。总计
股票期权– 根据2009计划、2018年计划和2021年计划授予的股票期权通常基于持续服务超过
截至2021年9月30日止三个月及九个月内,本公司合共批出
24
在IPO结束前授予的期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes模型在以下假设下估计的:(I)预期期限为
截至2021年9月30日,
限售股单位-RSU是一种股票奖励,使持有者有权获得作为奖励归属的公司普通股股票。截至2021年9月30日止三个月及九个月内,本公司合共批出
截至2021年9月30日,
下表汇总了公司合并营业报表和综合亏损中记录的授予员工的股票期权、RSA和RSU的股票补偿费用(以千为单位):
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对于三个人来说 |
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对于三个人来说 |
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为了九个人 |
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为了九个人 |
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技术与发展 |
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销售和营销 |
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一般事务和行政事务 |
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基于股票的薪酬总费用 |
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注13.每股净收益(亏损)
Flywire在计算每股净收益(亏损)时采用两级法,因为该公司已经发行了符合参与证券定义的股票。在首次公开招股完成后将其所有可转换优先股和可赎回优先股自动转换为有投票权和无投票权普通股之前,本公司将其所有系列的优先股和未归属普通股视为参与证券,因为如果普通股支付股息,该等股票的持有人有权在同等基础上获得不可没收的股息。根据两类法,应占普通股股东的净亏损不会分配给可转换优先股或可赎回优先股,因为优先股东没有合同义务分担本公司的亏损。
普通股股东应占每股基本净收入(亏损)的计算方法是将普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。D.普通股股东应占稀释净收入(亏损)的计算方法是,根据稀释证券的潜在影响,调整普通股股东应占净收益(亏损),重新分配未分配收益。普通股股东应占每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将摊薄净收益(亏损)属性除以按已发行普通股的加权平均数分配给普通股股东,包括所有可能稀释的普通股,如果这些股票的影响是稀释的。
在本公司报告普通股股东应占净亏损期间,普通股股东应占稀释每股净亏损与普通股股东应占每股基本净亏损相同,因为如果稀释普通股的效果是反稀释的,则不假定其已发行。该公司报告了一项净值
25
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月普通股股东应占收益。该公司报告了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月普通股股东应占净亏损。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,普通股股东应占每股净亏损与普通股股东应占稀释后每股净亏损相同。
有表决权和无表决权普通股的权利,除表决权外,包括清算权和分红权。由于清算权和股息权相同,未分配收益按比例分配给每一类普通股,因此,由此产生的普通股股东应占每股基本和摊薄净亏损在个人和合并基础上对有表决权和无表决权的普通股都是相同的。
普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后净亏损计算如下(不包括股票和每股金额,单位为千):
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截至三个月 |
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截至9个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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分子: |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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优先股对赎回价值的增值 |
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( |
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( |
) |
减去:可归因于参与证券的收益 |
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( |
) |
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- |
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- |
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普通股股东应占净亏损- |
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$ |
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$ |
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分母: |
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加权平均流通股-基本 |
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潜在摊薄股票期权的影响 |
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- |
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潜在稀释限制性普通股的影响 |
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- |
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- |
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潜在稀释权证对可转换优先股的影响 |
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- |
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- |
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- |
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普通股稀释权证的效力 |
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- |
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加权平均流通股-稀释 |
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每股可归因于普通股的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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每股可归因于普通股的净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在公司处于亏损状态的期间,普通股股东应占每股基本净亏损与普通股股东应占稀释后每股净亏损相同。
|
|
9月30日, |
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2021 |
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2020 |
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购买普通股的认股权证 |
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购买可转换优先股的认股权证 |
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可赎回可转换优先股(折算后 |
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可转换优先股(已转换为普通股 |
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未归属的限制性股票奖励 |
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购买普通股的股票期权(折算后) |
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26
附注14. 所得税
本公司在过渡期内的所得税拨备是根据本公司年度实际税率的估计值确定的,该估计值在过渡期内针对某些个别税目进行了调整。该公司报告了一项所得税费用为$
该公司的有效税率与联邦法定税率不同,主要是因为美国的估值免税额发生了变化。该公司没有记录任何未确认的税收优惠金额。本公司从2016年到现在接受未来的税务检查,但2016年前产生的结转属性仍可在联邦、州或地方税务机关审查后进行调整,直到它们在未来一段时间内使用。2021年,美国国税局(US Internal Revenue Service)开始对2018年历年进行企业所得税审计,它仍然是开着的。
附注15.承付款和或有事项
经营租约
于二零二一年三月,本公司订立一份租赁协议,
2021年5月,该公司对之前在罗马尼亚克卢日和新加坡租用的办公空间进行了租赁延期。两个延期都从
于2021年7月,本公司将新加坡写字楼租期延长至
截至2021年9月30日,不可取消经营租赁的未来最低租赁付款如下(以千为单位):
截至12月31日的年度, |
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2021年(剩余三个月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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$ |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的租金费用为$
27
法律程序
该公司面临各种法律诉讼和索赔,其结果存在重大不确定性。当确定可能已发生负债并且损失金额可以合理估计时,本公司记录法律或有事项的应计项目。在作出此等决定时,除其他事项外,本公司会评估不利结果的可能性程度,以及在可能已招致负债时,以及对损失作出合理估计的能力。如果责任很可能发生,本公司将披露意外事件的性质,如果可以估计,将提供此类损失的可能金额或损失范围。
截至2021年9月30日,该公司没有受到任何可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的悬而未决的法律问题或索赔的影响。
赔偿
28
项目2.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营业绩。
您应阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和本季度报告10-Q表中其他部分的相关说明,以及我们于2021年5月26日根据1933年证券法第424(B)条提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会(Standard Chartered Bank)的最终招股说明书。本讨论和分析中包含的或本Form 10-Q季度报告中其他部分陈述的信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应该阅读标题为“风险因素”和“关于前瞻性陈述的特别说明”的章节,讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。我们的财政年度结束于12月31日,我们的财政季度结束于3月31日、6月30日、9月30日和12月31日。
概述
Flywire是一家领先的全球支付支持和软件公司。我们的下一代支付平台、专有的全球支付网络和特定于垂直领域的软件帮助我们的客户获得支付,并帮助他们的客户轻松支付-无论他们在世界各地。我们的客户依赖我们提供全球和本地的集成解决方案,并将定制发票、灵活的支付选项和高度个性化的全渠道体验结合在一起。我们相信,我们通过将支付转化为其组织的价值和增长来源,同时以引人入胜、安全、快速和透明的支付体验取悦客户,从而为客户带来代际进步。
我们的飞线优势(I)我们的下一代支付平台;(Ii)我们专有的全球支付网络;以及(Iii)我们以深厚的行业专业知识为后盾的垂直专用软件。我们的飞线优势,我们的目标是通过自动化纸质和支票业务流程,推动客户应收账款功能的转变,同时为客户创造互动的数字支付体验。因此,实施我们的支付和软件解决方案的客户可以看到数字支付的增加和应收账款的改善,更高的支付计划登记人数,以及客户支持咨询的减少。我们帮助我们的客户将其应收账款职能转变为其组织的战略性、增值领域。
我们通过各种渠道接触客户,我们的直接渠道是我们进入市场的主要战略。我们行业经验丰富的销售和关系管理团队带来了专业知识和本地覆盖范围,我们的解决方案结合了高科技和高触觉功能,并提供全天候多语言客户支持,从而实现了客户和客户的高满意度。此外,我们的飞线优势已经得到认可,全球金融机构和技术提供商选择与我们建立渠道合作伙伴关系。这些合作伙伴关系促进了有机推荐和潜在客户产生的机会,并增强了我们的间接销售战略。
29
我们差异化的解决方案和高效的入市战略相结合,带来了强劲而持续的客户增长。
我们的总支付量增长了大约76.4% 从$开始的期间3.0 截至2020年9月30日的三个月为53亿美元,截至2021年9月30日的三个月为53亿美元。
30
截至2021年9月30日,我们提供的服务超过2,500 世界各地的客户。在教育方面,我们服务的不仅仅是截至2021年9月30日,全球有2000家机构和180万名学生。以小时为单位医疗保健,我们提供的能量比N 80个医疗系统,包括截至以下日期按医院规模排名的美国前10大医疗系统中的4个2020年12月31日。在我们最近开始解决的行业中,旅行和企业对企业支付,我们的投资组合不断增长,超过300 截至2021年9月30日的客户。
我们成功地在世界各地建立了我们的客户基础,并扩大了我们客户的利用率,这使我们能够实现巨大的规模。我们启用了超过$7.5 b截至2020年12月31日的财年,冠捷科技以十亿美元计,10.1美元10亿iN冠捷在截至2021年9月30日的九个月内。截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,我们分别创造了1.318亿美元和9490万美元的收入,同期净亏损1110万美元和2010万美元。我们创造了1.498亿元和9860万元截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元,净亏损美元1680万和710万美元狮子,分别在相同的九个月期间。
我们相信,我们业务的增长和我们的经营业绩将取决于许多因素,包括我们增加新客户的能力,扩大我们现有客户及其客户对我们解决方案的使用的能力,以及通过增加新的解决方案来增加我们支付和软件能力的广度和深度。虽然这些领域为我们提供了重要的机遇,但它们也带来了挑战和风险,我们必须成功应对这些挑战和风险,以维持我们的业务增长和改善我们的经营业绩。
虽然我们在最近几个时期经历了显著的增长,对我们的解决方案的需求也有所增加,但我们预计短期内将继续亏损,未来可能无法实现或保持盈利。我们的营销重点是寻找线索来发展我们的销售渠道,建立我们的品牌和市场知名度,扩大我们的合作伙伴网络,并从我们现有的客户基础上发展我们的业务。我们相信,从长远来看,这些努力将导致我们的客户基础、收入和利润率的增加。为了有效管理未来的任何增长,我们必须继续改善和扩大我们的信息技术和金融基础设施、我们的运营和行政系统和控制,以及我们以有效方式管理员工、资本和流程的能力。此外,我们在我们的市场上面临着激烈的竞争,为了成功,我们需要创新并提供与传统支付解决方案不同的解决方案。我们还必须有效地聘用、留住、培养和激励人才和高级管理人员。如果我们不能成功应对这些挑战,我们的业务、经营业绩和前景可能会受到不利影响。
我们的收入模式
我们从交易、平台和基于使用的费用中获得收入。
交易收入是从向我们的客户提供的支付处理服务中赚取的。每笔交易赚取的手续费包括适用于交易总支付价值的费率,该费率可能会根据支付方式、货币对转换以及我们的客户和客户的客户所在的地理区域而有所不同。我们还从信用卡服务提供商的营销费用中赚取收入,用于营销安排,在这些营销安排中,我们进行某些我们认为是我们向客户提供的解决方案的辅助营销活动。
基于平台和使用的费用收入费用包括(I)使用我们的支付平台优化现金收款所赚取的费用,(Ii)我们的客户在我们的支付平台上建立的支付计划收取的费用,(Iii)订阅费和(Iv)与我们向客户提供的解决方案相关的打印和邮寄服务相关的费用。
首次公开发行(IPO)
2021年5月28日,我们完成了首次公开募股(IPO),以每股24.00美元的公开发行价发行和出售了12,006,000股普通股,其中包括承销商充分行使超额配售选择权后发行的1,566,000股普通股。在扣除1940万美元的承销折扣和佣金以及490万美元的其他发行成本后,我们从IPO中获得了2.638亿美元的净收益。
31
关键运营指标和非GAAP财务指标
下表列出了我们在所述期间的关键运营指标和非GAAP衡量标准:
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|
截至三个月 |
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截至9个月 |
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单位:百万(毛利和调整后毛利除外) |
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2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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||||
付款总额 |
|
$ |
5,272.2 |
|
|
$ |
2,989.2 |
|
|
$ |
10,058.7 |
|
|
$ |
5,714.1 |
|
收入 |
|
$ |
67.8 |
|
|
$ |
42.1 |
|
|
$ |
149.8 |
|
|
$ |
98.6 |
|
收入减去辅助服务 |
|
$ |
62.0 |
|
|
$ |
37.2 |
|
|
$ |
135.2 |
|
|
$ |
85.2 |
|
毛利率 |
|
|
65.8 |
% |
|
|
64.4 |
% |
|
|
63.2 |
% |
|
|
59.7 |
% |
调整后的毛利率 |
|
|
71.9 |
% |
|
|
72.8 |
% |
|
|
70.0 |
% |
|
|
69.1 |
% |
净亏损 |
|
$ |
10.0 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
(16.8 |
) |
|
$ |
(7.1 |
) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
17.6 |
|
|
$ |
10.2 |
|
|
$ |
24.6 |
|
|
$ |
4.4 |
|
在截至2021年9月30日的9个月中,交易收入以及基于平台和使用的费用收入D 73.3%a发送26.7%的分别是我们的收入。截至2020年9月30日的9个月,交易收入和基于平台和使用的费用收入分别占我们收入的68.1%和31.9%。
在截至2021年9月30日的三个月中,交易收入以及基于平台和使用的费用收入78.2%和21.8%分别占我们收入的1/3。截至2020年9月30日的三个月,交易收入和基于平台和使用的费用收入分别占我们收入的72.9%和27.1%。
截至2021年9月30日的9个月内,我们的总支付金额约为101亿美元,由以下部分组成65亿美元包括在交易收入中的交易的总支付量以及36亿美元包括在平台和基于使用的费用收入中的交易的总支付金额。截至2020年9月30日的9个月,我们的总支付金额约为57亿美元,其中36亿美元包括在交易收入中的交易的总支付量和美元21亿包括在平台和基于使用的费用收入中的交易的总支付金额。
截至2021年9月30日的三个月,我们的总支付金额约为53亿美元由以下部分组成F:35亿美元包括在交易收入中的交易的总支付金额,以及18亿美元包括在平台和基于使用的费用收入中的交易的总支付金额。截至2020年9月30日的三个月,我们的总支付金额约为30亿美元,包括交易收入中交易的总支付量18亿美元,以及平台和基于使用的费用收入中的交易总支付量12亿美元。
付款总额
为了增加客户的收入,我们必须促进客户使用我们的支付平台来处理客户支付给他们的金额。我们的客户越多地使用我们的平台并依赖我们的功能来自动化他们的支付,我们的解决方案处理的支付量就越大。这一指标提供了客户在我们的支付平台上完成的交易价值的重要指标,也是我们从客户那里创造收入的能力的指标。我们将总支付量定义为在给定时期内在我们的支付平台上支付给我们客户的总金额。
收入减去辅助服务、调整后的毛利率和调整后的EBITDA
我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。我们相信,在GAAP结果中剔除某些项目可以让管理层更好地了解我们各个时期的综合财务业绩,并更好地预测我们未来的综合财务业绩,因为预测是在不同于准备基于GAAP的财务衡量标准的详细程度上制定的。此外,我们认为,这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息,通过促进他们对我们的经营业绩的进一步了解,帮助他们评估我们的经营业绩,并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本文介绍的非公认会计准则财务指标的使用存在局限性。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的同名指标相比。其他
32
公司,包括我们行业的公司,可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准,从而限制了这些衡量标准在进行比较时的有效性。
我们使用来自我们的综合财务信息,但没有在我们根据公认会计原则编制的综合财务报表中列报的补充业绩衡量标准。这些非GAAP财务衡量标准包括以下内容:
这些非GAAP财务指标不应被视为孤立于根据GAAP编制的收入、毛利或净亏损之外的业绩指标,或替代GAAP编制的收入、毛利或净亏损,只能与GAAP基础上提供的财务信息一起阅读。收入减去辅助服务、调整后毛利率和调整后EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标的对账如下。我们鼓励您在列报每个期间的非公认会计准则财务计量的同时审查这些对账。在未来的财政期间,我们可能会排除这些项目,并可能产生与这些排除项目类似的收入和费用。
33
非公认会计准则财务指标的对账
下表在综合基础上提供了收入减去辅助服务、调整后毛利率和调整后EBITDA的对账。
收入减去辅助服务和调整后的毛利率:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
(单位:百万,不包括毛利率和调整后的毛利率) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
收入 |
|
$ |
67.8 |
|
|
$ |
42.1 |
|
|
$ |
149.8 |
|
|
$ |
98.6 |
|
调整后不包括以下项目的毛收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
打印和邮寄的传递成本 |
|
$ |
(5.0 |
) |
|
$ |
(4.0 |
) |
|
$ |
(13.4 |
) |
|
$ |
(12.1 |
) |
营销费 |
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
(0.9 |
) |
|
$ |
(1.2 |
) |
|
$ |
(1.3 |
) |
收入减去辅助服务 |
|
$ |
62.0 |
|
|
$ |
37.2 |
|
|
$ |
135.2 |
|
|
$ |
85.2 |
|
支付处理服务费用 |
|
|
21.7 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
50.9 |
|
|
|
36.3 |
|
技术和服务范围内的托管和摊销成本 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.4 |
|
调整为: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不包括打印和邮寄费用 |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(13.4 |
) |
|
|
(12.1 |
) |
将营销费用与相关成本相抵 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
收入减去辅助服务的成本 |
|
$ |
17.4 |
|
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
40.5 |
|
|
$ |
26.3 |
|
毛利 |
|
$ |
44.6 |
|
|
$ |
27.1 |
|
|
$ |
94.7 |
|
|
$ |
58.9 |
|
毛利率 |
|
|
65.8 |
% |
|
|
64.4 |
% |
|
|
63.2 |
% |
|
|
59.7 |
% |
调整后的毛利 |
|
$ |
44.6 |
|
|
$ |
27.1 |
|
|
$ |
94.7 |
|
|
$ |
58.9 |
|
调整后的毛利率 |
|
|
71.9 |
% |
|
|
72.8 |
% |
|
|
70.0 |
% |
|
|
69.1 |
% |
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
||||||||||||||||||
(单位:百万) |
|
交易记录 |
|
|
站台 |
|
|
收入 |
|
|
交易记录 |
|
|
站台 |
|
|
收入 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
53.0 |
|
|
$ |
14.8 |
|
|
$ |
67.8 |
|
|
$ |
30.7 |
|
|
$ |
11.4 |
|
|
$ |
42.1 |
|
调整后不包括以下项目的毛收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
打印和邮寄的传递成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(5.0 |
) |
|
$ |
(5.0 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(4.0 |
) |
|
$ |
(4.0 |
) |
营销费 |
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
(0.9 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(0.9 |
) |
收入减去辅助服务 |
|
$ |
52.2 |
|
|
$ |
9.8 |
|
|
$ |
62.0 |
|
|
$ |
29.8 |
|
|
$ |
7.4 |
|
|
$ |
37.2 |
|
收入百分比 |
|
|
78.2 |
% |
|
|
21.8 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
72.9 |
% |
|
|
27.1 |
% |
|
|
100.0 |
% |
收入减去辅助服务的百分比 |
|
|
84.2 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
80.1 |
% |
|
|
19.9 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至9个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||||||||||
(单位:百万) |
|
交易记录 |
|
|
站台 |
|
|
收入 |
|
|
交易记录 |
|
|
站台 |
|
|
收入 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
109.7 |
|
|
$ |
40.1 |
|
|
$ |
149.8 |
|
|
$ |
67.1 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
98.6 |
|
调整后不包括以下项目的毛收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
打印和邮寄的传递成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(13.4 |
) |
|
$ |
(13.4 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(12.1 |
) |
|
$ |
(12.1 |
) |
营销费 |
|
$ |
(1.2 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1.2 |
) |
|
$ |
(1.3 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1.3 |
) |
收入减去辅助服务 |
|
$ |
108.5 |
|
|
$ |
26.7 |
|
|
$ |
135.2 |
|
|
$ |
65.8 |
|
|
$ |
19.4 |
|
|
$ |
85.2 |
|
收入百分比 |
|
|
73.2 |
% |
|
|
26.8 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
68.1 |
% |
|
|
31.9 |
% |
|
|
100.0 |
% |
收入减去辅助服务的百分比 |
|
|
80.3 |
% |
|
|
19.7 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
77.2 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
|
100.0 |
% |
34
EBITDA和调整后的EBITDA:
|
|
三个月 |
|
|
九个月 |
|
||||||||||
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
净损失 |
|
$ |
10.0 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
(16.8 |
) |
|
$ |
(7.1 |
) |
利息支出 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.9 |
|
所得税拨备(受益于) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(7.8 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
2.3 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
5.0 |
|
EBITDA |
|
|
13.1 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(8.0 |
) |
基于股票的薪酬费用 |
|
|
2.8 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
2.8 |
|
或有对价公允价值变动 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
4.6 |
|
优先股权证负债的公允价值变动 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
0.3 |
|
其他(收入)费用,净额(1) |
|
|
0.2 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.1 |
) |
收购相关交易成本(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1.3 |
|
与收购相关的员工留任成本(3) |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
3.5 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
17.6 |
|
|
$ |
10.2 |
|
|
$ |
24.6 |
|
|
$ |
4.4 |
|
(1)在截至2021年和2020年9月30日的三个月里,由于将外币交易重新计量为其功能货币造成的损失,其他(收入)支出分别为20万美元和2000万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中,其他(收入)支出包括将外币交易重新计量为其功能货币的收益(亏损),分别为60万美元和10万美元。
(2)收购相关成本包括与Simplee收购相关的法律和咨询费用。
(3)与收购相关的员工留任成本包括与业务整合相关的留住和补偿Simplee员工的成本。
影响我们业绩的关键因素
提高我们的客户及其客户的利用率
我们将我们的支付平台和全球支付网络货币化的能力是我们商业模式的重要组成部分。今天,我们根据我们代表客户处理的总支付量收取费用。随着我们的客户在我们的支付平台上处理更多的交易,以及通过我们的全球支付网络收取更多的资金,我们的收入和支付量都会增加。我们支付平台上处理的平均支付金额增加也增加了我们的收入。我们影响客户在我们平台上处理更多交易的能力将直接影响我们的收入。
此外,要保持我们的增长,新客户需要继续采用我们的平台,客户的客户需要进一步采用支付计划等使用案例。我们是否有能力影响我们的客户扩大他们对我们平台的使用,还取决于我们成功推出新解决方案的能力,例如我们支持国际教育顾问支付的解决方案和我们的B2B解决方案。
我们平台上的各种业务
我们的收入受到几个因素的影响,包括我们代表客户处理的支付量、我们的客户所在的行业、支付和接收的货币,以及我们客户发起的支付计划的数量。例如,我们确认更多的交易收入,因为我们的客户从事跨境支付流量,这可能会增加或减少取决于我们的客户所在的行业。根据我们客户和客户在我们平台上的活动性质,我们可能会经历收入类型的变化(交易收入或平台和基于使用的费用收入)。
在技术和开发、销售和营销方面的投资
我们在新解决方案和现有解决方案增强方面都进行了大量投资。新的解决方案特性和功能通过各种分销和促销活动推向市场。我们将继续采用新兴技术,扩大我们的软件集成库,并投资于更多功能的开发。
35
虽然我们预计与技术和开发相关的支出将会增加,但我们相信这些投资将有助于长期增长和盈利。
此外,我们将继续加大努力,通过全面的营销举措,直接向我们的客户推销我们的支付平台和全球支付网络。我们专注于销售和营销支出的有效性,并将继续从战略上保持高效的客户获取,包括根据经济环境的变化根据需要调整支出水平。
季节性
我们的经营业绩和经营指标受到季节性和波动性的影响,这可能会导致我们季度收入和经营业绩的波动,或者影响我们对业务前景的看法。我们过去经历过,预计还会继续经历我们收入的季节性波动,这种波动可能会因地理走廊而异。例如,从历史上看,我们的收入在第一季度和第三季度是最强劲的,在第二季度是最弱的。一些变化是季节性事件造成的,包括我们教育客户的客户在我们的支付平台上支付学费的时间,以及一个月或一个季度的营业天数。我们还经历了某些其他指标的波动,例如处理的交易量和总支付量。
经济状况和随之而来的消费者支出趋势
教育、医疗和旅游的宏观消费者支出趋势的变化,包括新冠肺炎的影响,可能会影响我们平台上处理的数据量,从而导致我们的收入流出现波动。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎史无前例的快速传播以及就地避难订单、社交疏远措施的推广、对被视为不必要的企业的限制以及在美国和全球实施的旅行限制,对我们过去十年主要关注的垂直市场产生了重大影响,包括支付量、销售周期和在这些垂直市场实施的时间。然而,我们没有经历任何重大的客户流失,我们以美元计算的净留存率保持强劲。2018年和2019年,我们基于美元的净留存率分别为126%和128%。2020年,尽管新冠肺炎疫情对我们的客户和我们服务的行业造成了影响,但我们每年以美元计算的净保留率为100%,新增客户超过400%,并保持了约97%的强劲客户保留率。在截至2021年9月30日的9个月内,我们增加了额外300个客户端并观察到支付量的复苏和客户的增长。由于支付量的增长、客户的增长和上市公司的复杂性,我们增加了招聘。随着新冠肺炎变种的出现,我们将继续评估这些对我们的业务、合并财务报表和流动性的潜在影响的性质和程度。
2020年3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)签署成为法律。CARE法案对我们截至2020年12月31日的年度或截至2021年9月30日的三个月或九个月的合并财务报表没有实质性影响。我们继续监测CARE法案或其他政府救济计划可能产生的任何影响。
客户组合多样化
在C型流感发作后在OVID-19大流行期间,来自依赖国际招生的教育客户的支付量和收入大幅下降,但我们看到来自医疗保健客户的收入大幅增长,特别是在我们客户的自付成本继续居高不下的情况下。我们不能保证这种趋势或我们从医疗保健客户那里获得的收入水平会持续下去。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们观察到支付量和客户数量出现了复苏。
客户通信和产品解决方案的动态变化
为了应对新冠肺炎疫情对宏观经济的影响,我们对我们的技术和个性化引擎进行了一系列改进,以优化我们客户提供支付计划以及与客户进行有效和数字沟通的能力。例如,我们开发了我们的解决方案的简化版本,允许医疗保健
36
我们鼓励客户快速部署安全支付功能,以支持在新冠肺炎早期阶段部署的新出现的远程医疗服务,以实现远程医疗服务。同样,我们配置了一些教育支付计划解决方案,以实现非常简化的实施,以支持我们的客户对学生负担能力解决方案的要求,这些解决方案可以在最少的IT参与下部署。虽然我们继续投资于我们的技术和产品能力,但我们继续通过我们的技术平台提供简化和有效的产品的能力可能会影响我们未来留住和赢得新客户的能力。我们认为,在新冠肺炎大流行期间,我们帮助提高支付能力的能力对我们的客户来说变得更加关键,因为缺乏支付能力推动了对更大财务灵活性的需求。
业务连续性
为了应对新冠肺炎的发展,我们采取了一些措施,把重点放在员工的安全和客户的支持上,同时寻求减轻对我们财务状况和运营的影响。我们已经为整个组织实施了远程工作功能,到目前为止,我们的运营受到的影响微乎其微。随着疫苗接种率的提高,我们的办事处重新开放的能力有限。我们还增加了招聘计划,以解决关键角色问题,目标是确保连续性和增长。
经营成果的构成要素
收入
我们从交易、平台和基于使用的费用中获得收入,如下所述。
交易收入
交易收入包括基于通过我们的支付平台和全球支付网络处理的总支付量的手续费。根据我们客户和客户客户所在的地理区域、客户选择的支付方式以及在我们的解决方案上完成交易的币种,费用可能会有所不同。收到的费用在支付处理交易完成后报告为收入。
我们还从信用卡服务提供商那里赚取营销费用,用于营销安排,我们进行某些营销活动,以提高信用卡提供商的意识,并在我们的支付平台上推广某些支付方式。当我们完成我们在营销安排下的义务时,这些营销服务的费用将被确认为收入。我们预计我们的营销服务收入在未来不会有实质性的增长。
基于平台和使用的费用收入
我们根据客户通过我们平台收取的应收账款金额从他们那里赚取收入。对于这些服务,我们根据客户收取的总支付量向我们支付基于平台和使用情况的费用。当客户签订付款计划并根据付款计划进行实际付款时,我们也会从客户那里赚取收入,以履行他们对我们客户的义务。此外,我们还向一些客户收取使用我们支付平台的订阅费。最后,我们从为客户提供其他辅助服务(包括打印和邮寄服务)中赚取费用。
支付处理服务成本
支付处理服务成本包括处理支付交易所产生的成本,其中包括银行和信用卡处理费用、外币转换成本、为这些支付提供便利的员工的合作伙伴费用、人事相关费用,以及为客户提供实施服务的员工的人事相关费用。我们预计,支付处理服务成本将以绝对美元计算增加,但占收入的比例可能会在不同时期波动,因为我们将继续投资于扩大我们的处理业务并扩大我们的收入基础。
技术与发展
技术和开发包括:(A)与开发我们的解决方案和改进现有解决方案相关的成本,包括在以下方面发生的软件摊销和网站开发成本
37
在开发我们的解决方案时,(A)开发我们的解决方案,(B)现场运营和其他基础设施成本,(C)与履行合同的资本化成本相关的摊销,(D)与人员相关的费用,包括工资、股票薪酬和其他费用,(E)硬件和软件工程、顾问服务和与我们的技术平台和产品相关的其他成本,(F)研究材料和设施,以及(G)折旧和维护费用,(E)硬件和软件工程、顾问服务和其他与我们的技术平台和产品相关的成本,(B)现场运营和其他基础设施成本,(C)与履行合同的资本化成本相关的摊余。
我们相信,提供新功能对于吸引新客户和扩大我们与现有客户的关系至关重要。我们希望继续进行投资,扩大我们的解决方案,以提高我们客户的体验和满意度,并吸引新客户。我们预计我们的技术和开发费用将以绝对美元计算增加,但随着我们扩大我们的技术和开发团队以开发新的解决方案和对现有解决方案的增强,它们在收入中所占的百分比可能会在不同时期波动。
销售和市场营销
销售和营销费用包括与人员相关的费用,包括基于股票的薪酬费用、销售佣金、已收购客户关系无形资产的摊销、营销计划费用、差旅相关费用以及通过广告、营销活动、合作安排和直接客户获取向市场推广我们的解决方案的成本。
我们的销售和营销努力集中于提高公司、平台和解决方案的知名度,创造销售线索,以及建立和推广我们的品牌。我们计划继续投资于销售和营销工作,推动我们的市场营销战略,建立我们的品牌知名度,并赞助更多的营销活动;但我们将根据需要调整我们的销售和营销支出水平,这一水平可能会随着经济环境的变化而不同时期地波动。
一般事务和行政事务
一般费用和行政费用包括与人事有关的费用,包括基于股票的薪酬费用,用于财务、风险管理、法律和合规、人力资源和信息技术职能、外部专业服务费用以及租金、设施和保险费。随着我们继续投资于我们计划中的业务增长,我们预计会产生额外的一般和行政费用。我们还希望扩大我们的一般和行政职能的规模,以支持业务的增长,并作为一家上市公司运营。因此,我们预计,以绝对美元计算,我们的一般和行政费用将会增加,但占收入的百分比可能会在不同时期波动。
利息支出
利息支出包括我们的贷款和担保协议(LSA)以前产生的利息和新的循环信贷安排的利息。2018年,我们根据LSA借入2500万美元,以完成对OnPlan Holdings LLC的收购。2020年4月25日,我们加入了LSA的联合和第二修正案,为LSA再融资。作为再融资的一部分,该银行再次预付了420万美元的贷款本金,直至2020年5月1日。该计划的利息只计算至2023年5月,年利率为(I)最优惠利率加5.25%或(Ii)8.50%,两者以较大者为准。2021年7月,我们通过5000万美元的循环信贷安排为LSA进行了再融资。循环信贷安排有一个可调整的利率,由我们选择,要么是以ABR为基础的年利率,即参考最优惠利率加适用保证金,要么是LIBOR加适用保证金。基于ABR的贷款的利息在ABR加0.75%和ABR加1.25%之间,而基于LIBOR的贷款的利率在LIBOR加1.75%和LIBOR加2.25%之间,这取决于我们的流动性。
优先股权证负债的公允价值变动
关于我们的融资安排,我们发行了认股权证,向贷款人购买可转换优先股。购买优先股的认股权证提供净股份结算,根据该净额结算,可发行的最高股份数目代表认股权证协议下的股份总额。这些权证在我们的综合资产负债表上被归类为负债,因为这些是独立的工具,可能需要我们在行使时转移资产。与这些权证相关的权证负债在权证发行之日按公允价值记录,并根据使用Black-Scholes模型计算的权证公允价值的变化在每个报告期按市价计价。首次公开募股后,我们不再需要在综合经营报表中衡量优先股权证负债的公允价值变化,以及由于优先股权证被全面行使或转换为认股权证以购买普通股而造成的全面亏损。
38
其他收入(费用),净额
除其他收入(费用)外,净额包括利息收入和将外币交易重新计量为其职能货币的损益。
所得税拨备(受益于)
所得税准备金包括外国所得税和国家所得税。随着我们扩大国际业务活动的规模,我们产生了用于美国联邦税收的净营业亏损(NOL)结转。美国和外国对这类活动征税的任何变化都可能增加我们未来对所得税的整体拨备。
我们对我们的美国递延税资产有估值津贴,包括联邦和州NOL。我们预计将维持这一估值津贴,直到我们的联邦和州递延税项资产的好处更有可能通过预期的未来在美国产生的应税收入来实现。
经营成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月业绩比较
下表列出了我们在报告期间的综合运营结果:
|
|
截至9个月 |
|
|
|
|
|
|
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|||||||
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
149.8 |
|
|
$ |
98.6 |
|
|
$ |
51.2 |
|
|
|
51.9 |
% |
支付处理和服务费用 |
|
|
50.9 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
40.2 |
|
技术与发展 |
|
|
22.2 |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
24.7 |
|
销售和营销 |
|
|
35.4 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
45.7 |
|
一般事务和行政事务 |
|
|
44.2 |
|
|
|
33.0 |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
33.9 |
|
总成本和运营费用 |
|
|
152.7 |
|
|
|
111.4 |
|
|
|
41.3 |
|
|
|
37.1 |
|
运营亏损 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(12.8 |
) |
|
|
9.9 |
|
|
|
(77.3 |
) |
利息支出 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(5.3 |
) |
优先股权证负债的公允价值变动 |
|
|
(10.8 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(10.6 |
) |
|
|
5,300.0 |
|
其他收入(费用),净额 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(600.0 |
) |
其他费用合计(净额) |
|
|
(13.1 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
555.0 |
|
所得税前亏损 |
|
|
(16.0 |
) |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
8.1 |
|
所得税拨备(受益于) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(7.8 |
) |
|
|
8.6 |
|
|
|
(110.3 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
(16.8 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
140.0 |
|
外币折算调整 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
综合收益(亏损) |
|
$ |
(16.9 |
) |
|
$ |
(7.1 |
) |
|
$ |
(9.8 |
) |
|
|
138.0 |
% |
收入
截至2021年9月30日的9个月的收入为1.498亿美元,而截至2020年9月30日的9个月的收入为9860万美元,增长了5120万美元或51.9%。
|
|
截至9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
交易收入 |
|
$ |
109.7 |
|
|
$ |
67.1 |
|
|
$ |
42.6 |
|
|
|
63.5 |
% |
基于平台和使用的费用收入 |
|
|
40.1 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
27.3 |
|
收入 |
|
$ |
149.8 |
|
|
$ |
98.6 |
|
|
$ |
51.2 |
|
|
|
51.9 |
% |
截至2021年9月30日的9个月,交易收入为1.097亿美元,而截至2020年9月30日的9个月为6710万美元,增长4260万美元或63.5%。交易收入的增长主要是由于我们现有客户和新客户的交易支付量的增长。
39
在截至2021年9月30日的9个月内增加。在此期间,我们在所有地区的支付量都出现了强劲增长。在截至2021年9月30日的9个月里,总支付量增长了76.0%,达到101亿美元。与截至2020年9月30日的9个月相比,我们的营销服务收入在截至2021年9月30日的9个月中保持不变。
截至2021年9月30日的9个月,基于平台和使用的费用收入为4010万美元,而截至2020年9月30日的9个月为3150万美元,增长860万美元或27.3%。平台和基于使用的费用收入的增长是由Simplee整整9个月的收入推动的,我们的客户和新客户在截至2021年9月30日的9个月中签约的使用量增加。
支付处理服务成本
截至2021年9月30日的9个月,支付处理服务成本为5,090万美元,而截至2020年9月30日的9个月为3,630万美元,增幅为1,460万美元或40.2%。支付处理服务成本的增加与同期总支付量76.0%的增长相关,并被银行、信用卡和替代支付交易相关的处理成本下降所抵消。
技术与发展
截至2021年9月30日的9个月,技术和开发费用为2220万美元,而截至2020年9月30日的9个月为1780万美元,增加了440万美元,增幅为24.7%。技术和开发成本的增加主要是由于人员成本的增加、基于股票的薪酬费用和摊销费用的增加。截至2021年9月30日的9个月,人员成本为1290万美元,而截至2020年9月30日的9个月为1160万美元,增加了130万美元,增幅为11.2%。人员成本的增加主要是由于我们技术和开发团队的员工人数增加,部分被460万美元期间内部开发软件成本的资本化所抵消。截至2021年9月30日的9个月,基于股票的薪酬支出为200万美元,而截至2020年9月30日的9个月为70万美元,增加了130万美元。截至2021年9月30日的九个月无形资产摊销为360万美元,而截至2020年9月30日的九个月为270万美元,增幅为90万美元或33.3%。摊销费用的增加是收购Simplee的结果。
销售和市场营销
截至2021年9月30日的9个月,销售和营销费用为3540万美元,而截至2020年9月30日的9个月为2430万美元,增长1110万美元或45.7%。销售和营销费用增加的主要原因是人员成本、基于股票的薪酬和专业费用支出增加,但与差旅有关的费用减少部分抵消了这一增长。人员费用增加了530万美元。人员成本的增加主要是由于我们销售和营销团队的员工人数增加,以及在此期间从销售中赚取的佣金。截至2021年9月30日的9个月,基于股票的薪酬为420万美元,而截至2020年9月30日的9个月为90万美元,增加了330万美元。截至2021年9月30日的9个月,无形资产摊销为180万美元,而截至2020年9月30日的9个月为150万美元,增幅为30万美元或20%。摊销费用的增加是收购Simplee的结果,它增加了4830万美元的收购客户关系,这些客户关系的加权平均摊销期限为12年。截至2021年9月30日的9个月,专业费用为260万美元,而截至2020年9月30日的9个月为100万美元,增幅为160万美元或160%。截至2021年9月30日的9个月的营销费用为250万美元,而截至2020年9月30日的9个月的营销费用为140万美元,增长了110万美元或78.6%。截至2021年9月30日的9个月里,与2020年同期相比,与差旅相关的成本减少了20万美元。
一般和行政费用
截至2021年9月30日的9个月,一般和行政费用为4420万美元,而截至2020年9月30日的9个月为3300万美元,增加了1120万美元,增幅为33.9%。一般及行政开支增加主要是由股票薪酬、专业费用及人事增加所带动,但被或有对价及收购相关开支的公允价值变动所抵销。截至2021年9月30日的9个月,基于股票的薪酬为930万美元,而截至2020年9月30日的9个月为130万美元,增加了800万美元。赔偿的增加是直接可归因于
40
由于在此期间涉及同时也是我们员工的股东的二次出售而增加的补偿费用。截至2021年9月30日的9个月的专业费用为490万美元,而截至2020年9月30日的9个月的专业费用为310万美元,增加了180万美元。截至2021年9月30日的9个月,人员成本为1700万美元,而截至2020年9月30日的9个月为1460万美元,增加了240万美元,主要是由于员工人数增加。截至2021年9月30日的9个月,与收购相关的或有对价的公允价值变化为210万美元,而截至2020年9月30日的9个月为460万美元,减少了250万美元。截至2021年9月30日的9个月,收购成本为2000万美元,而截至2020年9月30日的9个月的收购成本为140万美元。
利息支出
截至2021年9月30日的9个月的利息支出为180万美元,而截至2020年9月30日的9个月的利息支出为190万美元,减少了10万美元。减少的原因是非现金利息支出在2020年贷款再融资后的较长时间内摊销。
优先股权证负债的公允价值变动
截至2021年9月30日的9个月,优先股权证负债的公允价值变化为1080万美元,而截至2020年9月30日的9个月为20万美元,增加了1060万美元。优先股权证负债的公允价值增加是由于我们的优先股价值增加。
其他收入(费用),净额
截至2021年9月30日的9个月,其他收入(支出)净额为50万美元,而截至202年9月30日的9个月,其他收入(支出)不到10万美元0。在截至2021年9月30日的9个月里,将外币交易重新计量为其功能货币的损失为50万美元,而截至2020年9月30日的9个月的损失不到10万美元。
所得税拨备(受益于)
截至2021年9月30日的9个月,所得税支出为80万美元,而截至2020年9月30日的9个月的税收优惠为780万美元,增加了860万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,我们记录了80万美元的所得税支出,这主要是由于外国税,而在截至2020年9月30日的9个月里,我们记录了780万美元的所得税优惠,这主要是由于与释放部分估值津贴有关的840万美元的非经常性福利。这一公布是由于作为Simplee收购的一部分记录的应税临时差额,这些差额是变现某些先前存在的联邦和州递延税项资产的收入来源。截至2021年9月30日的9个月,我们的有效税率为5.1%,而截至2020年9月30日的9个月的有效税率为52.4%。
41
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月业绩比较
下表列出了我们在报告期间的综合运营结果:
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
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|||||||
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
67.8 |
|
|
$ |
42.1 |
|
|
$ |
25.7 |
|
|
|
61.0 |
% |
支付处理和服务费用 |
|
|
21.7 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
57.2 |
|
技术与发展 |
|
|
7.8 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
27.9 |
|
销售和营销 |
|
|
12.5 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
64.5 |
|
一般事务和行政事务 |
|
|
14.7 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
59.8 |
|
总成本和运营费用 |
|
|
56.7 |
|
|
|
36.7 |
|
|
|
20.0 |
|
|
|
54.5 |
|
运营亏损 |
|
|
11.1 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
105.6 |
|
利息支出 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
优先股权证负债的公允价值变动 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
-NM |
|
|
其他收入(费用),净额 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
-NM |
|
|
其他费用合计(净额) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
33.3 |
|
所得税前亏损 |
|
|
10.3 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
114.6 |
|
所得税拨备(受益于) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
(175.0 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
10.0 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
92.3 |
|
外币折算调整 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(250.0 |
) |
综合收益(亏损) |
|
$ |
9.7 |
|
|
$ |
5.4 |
|
|
$ |
4.3 |
|
|
|
79.6 |
% |
收入
截至2021年9月30日的三个月收入为6780万美元,而截至2020年9月30日的三个月收入为4210万美元,增长2570万美元或61.0%。
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(百万美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%变化 |
|
||||
交易收入 |
|
$ |
53.0 |
|
|
$ |
30.7 |
|
|
$ |
22.3 |
|
|
|
72.6 |
% |
基于平台和使用的费用收入 |
|
|
14.8 |
|
|
|
11.4 |
|
|
$ |
3.4 |
|
|
|
29.8 |
|
收入 |
|
$ |
67.8 |
|
|
$ |
42.1 |
|
|
$ |
25.7 |
|
|
|
61.0 |
% |
截至2021年9月30日的三个月,交易收入为5300万美元,而截至2020年9月30日的三个月为3070万美元,增长2230万美元或72.6%。交易收入的增长主要是由于我们自2020年9月30日以来新增的现有客户和新客户的交易支付量增长。本季度,我们在所有地区的支付量都出现了强劲增长。截至2021年9月30日的9个月中,总支付额增长了76.4%,达到53亿美元。这一增长被营销服务收入减少10万美元部分抵消。我们的营销服务收入下降的原因是,与截至2020年9月30日的9个月相比,我们的支付合作伙伴在截至2021年9月30日的9个月中使用了更少的营销服务。
截至2021年9月30日的三个月,基于平台和使用的费用收入为1,480万美元,而截至2020年9月30日的三个月为1,140万美元,增长340万美元或29.8%。平台和基于使用的费用收入的增长是由我们客户的使用量增加推动的。
支付处理服务成本
截至2021年9月30日的三个月,支付处理服务成本为2170万美元,而截至2020年9月30日的三个月为1380万美元,增加了790万美元,增幅为57.2%。支付处理服务成本的增加与同期总支付量76.4%的增长相关,并被银行、信用卡和替代支付交易相关的处理成本下降部分抵消。
42
技术与发展
截至2021年9月30日的三个月,技术和开发费用为780万美元,而截至2020年9月30日的三个月为610万美元,增长170万美元或27.9%。技术和开发成本的增加主要是由于人员成本的增加、基于股票的薪酬费用和摊销费用的增加。人事成本增加80万美元。人员成本的增加主要是由于我们技术和开发团队人数的增加。截至2021年9月30日的三个月,基于股票的薪酬支出为50万美元,而截至2020年9月30日的三个月为30万美元,增加了20万美元。截至2021年9月30日的三个月无形资产摊销为130万美元,而截至2020年9月30日的三个月为100万美元,增幅为30万美元或30.0%。摊销费用的增加是收购Simplee的结果。
销售和市场营销
截至2021年9月30日的三个月,销售和营销费用为1250万美元,而截至2020年9月30日的三个月为760万美元,增加了490万美元,增幅为64.5%。销售和营销费用的增加主要是由于人员成本、专业费用和营销费用的增加。人员费用增加了280万美元。人员成本的增加主要是由于我们销售和营销团队的员工人数增加,以及在此期间从销售中赚取的佣金。截至2021年9月30日的三个月,专业费用为100万美元,而截至2020年9月30日的三个月为30万美元,由于第三方佣金增加,专业费用增加了70万美元。截至2021年9月30日的三个月的营销成本为100万美元,而截至2020年9月30日的三个月的营销成本为50万美元,由于增加了营销举措和举办的活动,营销成本增加了50万美元。
一般和行政费用
截至2021年9月30日的三个月,一般和行政费用为1,470万美元,截至2020年9月30日的三个月为920万美元,增加550万美元或59.8%。一般和行政费用的增加主要是由股票薪酬、人事、专业费用和其他成本的增加推动的。截至2021年9月30日的三个月,基于股票的薪酬为150万美元,而截至2020年9月30日的三个月为50万美元,增加了100万美元。股票薪酬增加的原因是发放给现有和新员工的补助金。截至2021年9月30日的三个月,人员成本为580万美元,而截至2020年9月30日的三个月为410万美元,由于员工人数增加,人员成本增加了170万美元。截至2021年9月30日的三个月,专业费用为170万美元,而截至2020年9月30日的三个月为90万美元,由于同期法律和审计费用增加,增加了80万美元。其他成本增加160万美元。其他成本增加的主要原因是作为上市公司的保险成本增加,以及与总支付量增加相关的对冲费用增加。
利息支出
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,利息支出为60万美元。
优先股权证负债的公允价值变动
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月,没有因优先股权证负债的公允价值变化而产生的费用。
其他收入(费用),净额
截至2021年9月30日的三个月,其他收入(费用)净额为20万美元%d至$0.0截至2020年9月30日的三个月为100万美元。
所得税拨备(受益于)
在截至2021年9月30日的三个月里,所得税支出为30万美元,而截至2020年9月30日的三个月的所得税收益为40万美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的费用和所得税收益主要归因于外国税。
43
截至2021年9月30日的三个月,我们的有效税率为3.3%,而截至2020年9月30日的三个月的实际税率为7.7%。
流动性与资本资源
自成立以来,我们主要通过出售股权证券的收益、信贷安排以及从客户那里获得的付款来为运营提供资金,详情如下。
2021年5月,我们完成了IPO,扣除1940万美元的承销折扣和490万美元的发行成本后,净收益总计2.638亿美元。截至2021年9月30日,我们的主要流动性来源是4.531亿美元的现金。
我们相信,我们现有的现金将足以支持我们至少在未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、从客户那里获得现金的时间和数量、销售和营销活动的扩大、支持开发工作的支出时间和幅度、我们能够购买公共云容量的价格、与我们的国际扩张相关的费用、平台增强的引入,以及我们平台的持续市场采用。未来,我们可能会达成收购或投资互补业务、产品和技术的安排。我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。如果我们需要额外的融资,我们可能无法以我们可以接受的条件筹集到这样的融资,或者根本无法筹集到这样的融资。如果我们无法筹集额外资本或产生扩大业务和投资持续创新所需的现金流,我们可能无法成功竞争,这将损害我们的业务、运营结果和财务状况。
下表列出了所列期间的现金流量汇总信息。
|
|
九个月 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
24,805 |
|
|
$ |
(27,566 |
) |
用于投资活动的净现金 |
|
|
(5,348 |
) |
|
|
(81,213 |
) |
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
324,676 |
|
|
|
118,882 |
|
汇率变动对现金和现金的影响 |
|
|
(55 |
) |
|
|
(148 |
) |
现金、现金等价物净(减)增 |
|
$ |
344,078 |
|
|
$ |
9,955 |
|
经营活动
经营活动中使用的现金净额包括经某些非现金项目调整后的净亏损以及其他资产和负债的变动。
在截至2021年9月30日的9个月中,运营活动产生的现金为2480万美元N的主要原因是经3560万美元的非现金支出调整后的1680万美元的净亏损,其中主要包括660万美元的折旧和摊销,1550万美元的基于股票的薪酬支出,1080万美元的优先股权证负债的公允价值变化,以及我们的运营资产和负债变化产生的590万美元的现金。营业资产和负债的变化产生的净现金主要包括由于我们结清欠客户款项的时间而应支付给客户的资金增加了690万美元,或有对价减少了320万美元,预付费用和其他资产减少了740万美元,以及应付帐款、应计费用和其他流动负债增加了1090万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,经营活动使用的现金2760万美元主要是经500万美元的非现金支出调整后净亏损710万美元的结果,其中主要包括500万美元的折旧和摊销、290万美元的股票薪酬支出、460万美元的或有对价的公允价值变化,被850万美元的非现金税收收益和我们的运营资产和负债变化所使用的2540万美元的现金所抵消。营业资产和负债变动使用的净现金主要包括应付给客户的资金减少2,480万美元,原因是我们结算欠款的时间安排。
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这主要是因为客户减少了310万美元,预付费用和其他资产减少了310万美元,应收账款减少了390万美元,来自付款伙伴的应收资金增加了500万美元。
投资活动
在截至2021年9月30日的9个月内,用于投资活动的现金530万美元主要是内部开发的软件成本资本化的结果460万美元,资本化租赁改善成本20万美元,收购了10万美元的资产和30万美元的其他计算机设备。
在截至2020年9月30日的9个月内,投资活动中使用的现金8120万美元主要是我们以7940万美元的现金和#美元的收购价格收购Simplee的结果160万r对内部开发的软件成本资本化感到欣喜。
融资活动
在截至2021年9月30日的9个月内,融资活动提供的现金F$3.246亿WA这主要是由我们首次公开募股(IPO)获得的净收益推动的。2.638亿美元,本公司出售优先股所得款项净额为5,970万美元,行使股票期权及认股权证所得款项总额为5,970万美元。440万美元从我们的循环信贷安排中提取的净收益为2590万美元,被我们之前2500万美元的现有定期贷款的偿还所抵消,部分被与我们收购Simplee和Simplee有关的380万美元的或有对价支付所抵消。40万美元与我们的循环信贷安排相关的发行成本。
在截至2020年9月30日的9个月内,融资活动提供的现金1.188亿美元是我们出售优先股的结果,总收益为1.198亿美元D$60万美元,来自t他从股票期权的行使中获得收益。这一增加被该期间支付的或有对价相关的130万美元所抵消。
截至2021年9月30日,我们在循环信贷安排下有2590万美元的未偿债务。循环信贷融资的收益用于偿还2500万美元的现有贷款。循环信贷安排由备用基础利率(ABR)贷款或欧洲美元借款组成,由我们选择。ABR贷款按ABR加适用利率计息。欧洲美元借款按调整后的伦敦银行间同业拆借利率加适用利率计息。ABR利率基于(A)最优惠利率(B)联邦基金有效利率加1%的1/2和(C)一个月期的调整后libo利率加1%中的最大者。调整后的伦敦银行间同业拆借利率是根据(A)伦敦银行间同业拆借利率乘以(B)法定准备金利率计算的。适用利率是基于我们截至最近综合财务信息的流动性,从0.75%到2.25%不等。循环信贷安排产生的承诺费从0.25%至0.35%不等,基于我们截至最近综合财务信息评估的流动资金,该综合财务信息是根据可用承诺额的平均未提取部分评估的。我们可以在循环信贷机制下获得另外2410万美元的额外资金,以供将来提取。
合同义务
下表汇总了截至2021年9月30日我们的合同义务:
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按年到期付款 |
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(单位:千) |
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总计 |
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少于 |
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1至3 |
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4至5个 |
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多过 |
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经营租赁义务 |
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$ |
4,490 |
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$ |
2,020 |
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$ |
2,470 |
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— |
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— |
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债务义务 |
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25,933 |
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— |
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25,933 |
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— |
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— |
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总计 |
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$ |
30,423 |
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$ |
2,020 |
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$ |
28,403 |
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— |
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— |
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关键会计政策
我们的简明合并财务报表及其相关附注包括在本季度报告10-Q表的其他部分,是根据公认会计准则编制的。在编制我们的简明综合财务报表时,我们还需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
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与我们最终说明书中所述的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性的变化。
新兴成长型公司地位
“就业法案”允许像我们这样的“新兴成长型公司”利用延长的过渡期遵守适用于上市公司的新会计准则或修订后的会计准则,直到这些准则适用于非上市公司。我们选择利用这一延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这些准则对上市公司和非上市公司具有不同的生效日期,直到我们(I)不再是一家新兴成长型公司或(Ii)明确且不可撤销地退出《就业法案》规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。因此,我们将不会受到与其他非新兴成长型公司的上市公司相同的新的或修订的会计准则的约束,我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计声明的其他上市公司进行比较。只要允许非上市公司提早采用任何新的或修订的会计准则,我们都可以选择提早采用。
我们将在以下日期中最早的日期停止成为新兴成长型公司:(I)本财年总收入达到或超过10.7亿美元的财年最后一天;(Ii)2026年12月31日;(Iii)我们在过去三年中发行了超过10亿美元的不可转换债券;或(Iv)根据美国证券交易委员会规则,我们被视为加速申报的大型公司之日。
我们无法预测投资者是否会因为我们可能依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。见“风险因素--与我们普通股所有权相关的风险--我们是一家新兴成长型公司”,我们不能确定,降低适用于新兴成长型公司的披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
近期会计公告
吾等已审阅所有最近发布的准则,并已确定,除本季度报告(Form 10-Q)其他部分所披露的未经审核简明综合财务报表附注1所披露的准则外,该等准则将不会对我们的综合财务报表产生重大影响,或不适用于我们的业务。
项目3.定量和定性E关于市场风险的披露。
我们在美国和全球都有业务,我们在正常业务过程中面临市场风险,包括外汇波动和利率变化的影响。有关这些市场风险的定量和定性披露的信息如下所述。
利率风险
循环信贷安排由ABR贷款或欧洲美元借款组成,由我们选择。ABR贷款按ABR加适用利率计息。欧洲美元借款按调整后的伦敦银行间同业拆借利率加适用利率计息。ABR利率基于(A)最优惠利率(B)联邦基金有效利率加 1/2(C)经调整的1个月期伦敦银行同业拆息加1厘的伦敦银行同业拆息。调整后的伦敦银行间同业拆借利率是根据(A)伦敦银行间同业拆借利率乘以(B)法定准备金利率计算的。适用利率是基于我们截至最近综合财务信息的流动性,从0.75%到2.25%不等。循环信贷安排产生的承诺费从0.25%至0.35%不等,基于我们截至最近综合财务信息评估的流动资金,该综合财务信息是根据可用承诺额的平均未提取部分评估的。截至2021年9月30日,我们的信贷安排下未偿还的金额为2590万美元。即时加息或减息10%,对我们的财政状况、经营业绩或现金流量都不会有实质影响。
外币兑换风险
对于我们的跨境支付,我们有短期的外汇风险敞口,通常在一到四天之间。我们的跨境支付服务允许我们客户的客户使用他们的当地货币支付我们的客户。当客户的客户用客户的当地货币登记跨境支付时,我们提供的金额为
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根据当时有效的外汇汇率,以当地货币支付给客户。然后,客户有一定的时间来完成付款-一到四天-这可能会根据所选的付款方式而有所不同。当我们的客户付款时,我们通过我们的全球支付网络将这些资金处理给我们的客户时,由于汇率波动,实际汇率可能与最初用于计算客户应付金额的汇率不同。我们客户以当地货币支付的金额不会根据从预订交易到支付和兑换资金的日期之间的外汇汇率变化进行调整。如果客户使用的货币相对于汇款给我们客户的货币贬值,我们可能会被要求弥补汇款的差额。这可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。自2014年以来,我们一直在利用我们的内部货币对冲算法,包括签订无本金交割远期外汇合约,以缓解与外汇汇率波动相关的波动。因此,到目前为止,与我们的跨境支付有关的外汇波动并没有对我们的经营业绩、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。此外,我们的报告货币是美元。我们海外子公司的财务报表使用资产负债结算日的汇率和当期收入和支出的平均汇率从当地货币换算成美元。本公司本位币和子公司本位币, 除了我们的英国子公司,美元是美元。我们英国子公司的功能货币被认为是当地货币,因此,该实体的换算调整作为累计其他全面亏损的组成部分计入我们的综合资产负债表。将外币交易重新计量为本位币的损益在合并经营报表中确认为其他收入(费用)、净额和全面亏损。我们认为,当前汇率上升或下降10%不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
项目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性。根据1934年修订的《证券交易法》(The Exchange Act)第13a15(E)条和第15d-15(E)条中的定义,“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在提供合理保证的控制和程序,确保公司根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息已被积累并传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时做出有关所需披露的决定。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间,与交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证,并在合理的保证水平下有效。然而,管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计都能成功地实现其规定的目标。
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在所有潜在的未来条件下。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
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第II部分--其他信息
项目1.法律规定法律程序。
在正常业务过程中,我们可能会不时受到法律诉讼和索赔,包括专利、商业、产品责任、雇佣、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔,以及政府和其他监管机构的调查和诉讼。此外,第三方可以不时以信件和其他通信的形式向我们提出索赔。我们目前没有参与任何我们认为对我们的业务或财务状况有重大影响的法律程序。未来任何诉讼的结果都不能肯定地预测,无论结果如何,诉讼都可能因为辩护和和解费用、管理资源转移等因素而对我们产生不利影响。
第1A项。RISK因子。
投资我们的普通股有很高的风险。在决定是否投资于我们的普通股之前,您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性,以及本10-Q表中其他所有信息,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及我们的综合财务报表和包含在本10-Q表其他部分和最终招股说明书中的附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务运营受到许多风险和不确定性的影响,包括那些我们无法控制的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩受到损害,包括以下风险:
与我们的工商业相关的风险
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与我们的运营相关的风险
与我们的法律、监管和合规环境相关的风险
与上市公司相关的风险
与我们普通股所有权相关的风险
与我们的工商业相关的风险
我们有运营亏损的历史,未来可能无法实现或维持盈利。
我们成立于2009年,自成立以来一直在运营中出现净亏损。我们在2019年和2020年分别产生了2010万美元和1110万美元的净亏损,在截至2021年9月30日的9个月中净亏损2680万美元。此外,截至2021年9月30日,我们的累计赤字为1.246亿美元。我们在最近几个时期经历了显著的收入增长,我们不确定我们是否或何时能够获得足够高的收入,以维持或增加我们的增长,或实现或保持未来的盈利能力。我们还预计未来我们的成本和支出将会增加,如果我们的收入不增加,这可能会对我们未来的运营业绩产生负面影响。特别是,我们打算继续投入大量资金进一步开发我们的解决方案,包括引入新的功能,并扩大我们的营销计划和销售团队,以推动新客户的采用,扩大战略合作伙伴的整合,并支持国际和行业扩张。我们的经营业绩还受到我们来自不同收入来源的收入组合的影响,这些收入来源包括交易收入和基于平台和使用情况的费用收入。我们每个季度收入组合的变化,包括来自跨境或本币交易的收入,都会影响我们的利润率,但我们可能不会
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能够充分提高我们的收入利润率,以实现或维持盈利能力。此外,考虑到我们与某些支付方式(如信用卡)相关的成本高于我们的解决方案接受的其他支付方式(如银行转账),客户使用的各种支付方式的组合可能会对我们的利润率产生影响。我们还将面临与增长、扩大客户基础和成为上市公司相关的更高的合规和安全成本。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高,我们可能无法增加足够的收入来抵消增加的运营费用。由于几个原因,我们未来可能会招致重大损失,包括这里描述的其他风险,以及不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知事件。如果我们无法实现并维持盈利,我们的业务和普通股价值可能会大幅缩水。
如果我们用来规划业务的假设是不正确的,或者随着市场的变化而发生变化,或者如果我们无法保持持续的收入或收入增长,就可能很难实现并保持盈利能力。我们之前任何季度或年度的收入不应被视为我们未来收入或收入增长或其处理的支付量增长的指标。
此外,我们预计会继续在以下方面投入大量的管理时间、财力和其他资源:
这些投资可能不会增加我们业务的收入增长。如果我们不能以足以抵销预期成本增加的速度增加收入,我们的业务、财政状况和经营业绩都会受到损害,我们可能无法长期实现或保持盈利。
在一个快速发展的行业中,我们目前的规模经营历史很短,因此,我们过去的业绩可能不能预示未来的经营业绩。
我们在一个快速发展的行业中以我们目前的规模运营的历史很短,这个行业的发展可能不会对我们的业务有利。这段相对较短的运营历史使得我们很难确定地评估我们未来的表现。你们应该根据我们可能遇到的风险和困难来考虑我们的业务和前景。
我们未来的成功在很大程度上将取决于我们的能力,其中包括:
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如果我们不能解决我们面临的风险和困难,包括与上述挑战相关的风险和困难,以及本“风险因素”部分其他部分描述的风险和困难,我们的业务和经营业绩将受到不利影响。
如果我们不能留住现有客户,不能吸引新客户,不能增加使用我们解决方案或向客户销售额外功能的客户数量,我们的收入增长和经营业绩将受到不利影响。
为了增加我们的收入,除了获得新客户外,我们还必须继续留住现有客户,增加客户支付的金额,并向客户销售额外的功能。我们预计,我们收入的很大一部分将来自与现有客户续签合同以及向现有客户销售附加功能和解决方案。随着我们市场的成熟、解决方案的发展,以及竞争对手推出被视为与我们的解决方案竞争的低成本或差异化产品或服务,我们吸引新客户的能力(以及我们的客户吸引新客户的能力)以及保持我们现有客户基础和客户使用的能力可能会受到阻碍。因此,我们可能无法留住现有客户或增加他们或他们的客户对我们解决方案的使用,这将对我们的业务、收入、毛利率和其他经营业绩产生不利影响,并相应地影响我们普通股的交易价格。
随着我们解决方案的市场成熟,或者新的或现有的竞争对手推出与我们的解决方案竞争的新产品或服务,我们可能会遇到定价压力。这种竞争和定价压力可能会对我们以与我们的定价模式、运营预算和预期利润率一致的价格留住现有客户或吸引新客户的能力产生不利影响。特别是,在教育领域,竞争对手为我们的目标客户提供非常慷慨的收入分享安排已变得越来越普遍。如果客户或他们的客户认为替代产品中包含的功能减少了对我们解决方案的需求,或者他们更喜欢使用有竞争力的服务,我们的业务可能会受到不利影响。如果我们不能吸引新客户并增加使用我们解决方案的客户数量,我们的收入增长和经营业绩将受到不利影响。此外,为了吸引新客户并增加他们的客户使用率,我们可能需要提供更简单、更低价格的支付选择,这可能会降低我们的盈利能力。
我们向现有客户销售附加功能的能力可能需要更复杂、成本更高的销售工作,特别是对于拥有更高级管理层和成熟应收账款解决方案的较大客户。同样,我们的客户部署我们的额外解决方案的速度取决于几个因素,包括一般经济条件、实施解决方案的客户技术人员的可用性以及额外功能的定价。如果我们向客户销售附加功能的努力不成功,我们的业务和增长前景将受到影响。
与我们客户的合同通常规定的初始期限为三年,为方便起见不会被终止,并自动续签一年的后续期限。我们的客户可能会在续签时协商对我们不太有利的条款,这可能会减少我们的收入。如果我们的客户不续签合同,以对我们不太有利的条款或较低的费用水平续签合同,或者不从我们那里购买新的解决方案,我们的收入可能会下降,或者我们的
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未来的营收增长可能会受到制约。如果我们的任何客户在实施开始后终止了与我们的关系,我们不仅会失去在该实施上投入的时间、精力和资源,而且我们还会失去在同一时期利用这些资源与其他客户建立关系的机会。
由于许多因素使我们未来的业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于预期或我们的指导,我们的经营业绩以及我们的关键指标可能会出现季度波动。
我们的经营业绩和关键指标可能会因各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。因此,对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义。不应依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。如果我们的收入或经营业绩低于投资者或证券分析师的预期,或低于我们可能向市场提供的任何指导,我们普通股的价格可能会大幅下跌。
我们的经营业绩在过去有所不同,预计未来还会继续如此。除了本“风险因素”部分列出的其他风险因素外,可能影响我们季度经营业绩、业务和财务状况的因素包括:
此外,未来我们的毛利率和营业利润率可能会因为国内和国际支付组合以及支付方式组合的变化而出现波动,包括信用卡使用量的增加,以及我们客户用于支付的货币的增加。
基于上述因素以及本节题为“风险因素”的其他部分描述的因素,我们预测未来收入和支出的数量和组合的能力有限,这可能导致我们的经营业绩低于我们的估计或公开市场分析师和投资者的预期。
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新冠肺炎全球大流行以及相关的政府、私营部门和个人消费者应对行动可能会对我们的员工、战略合作伙伴和客户产生不利影响,从而可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利和实质性的影响。
新冠肺炎疫情的全球影响,以及政府为减少病毒传播而采取的相关行动,包括病毒的变种,大幅增加了经济不确定性,降低了经济活动。疫情爆发导致当局实施了许多措施试图遏制病毒,比如旅行禁令和限制、隔离、避难所或完全封锁令,以及从2020财年第二季度开始的商业限制和关闭。
此外,新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法,包括限制员工差旅,关闭办公室,让我们的员工(我们称之为FlyMates)远程工作,以及取消亲自参加会议、活动和会议。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合FlyMates、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。这导致我们对一些计划的活动进行了修改,并影响了我们的一些业务发展和营销计划。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们服务的一些行业(包括旅游和教育)的支付量出现了下降。跨境支付量受到新冠肺炎疫情导致的旅行减少的严重影响。在截至2021年9月30日的三个月里,我们观察到我们服务的行业(包括旅游和教育)的支付量有所回升。引入新冠肺炎疫苗后,许多高等教育机构重新向外国学生开放,边境开始开放旅行。变种的出现减缓了重新开放的速度,我们将在发现新的新冠肺炎菌株时进行监测。国际跨境交易收入占我们收入的很大一部分;禁止跨境旅行和国际学生搬迁的国际法规和限制已经并可能继续对我们的业务产生实质性影响。此外,我们可能会因多项经营因素而蒙受财务损失,包括:
为应对新冠肺炎疫情,我们在2020年上半年采取了调整业务做法、降低运营费用的措施,包括裁员、推迟招聘计划、限制旅行、降低营销支出和使用外部资源。这些措施可能在有效的时候减缓了我们的增长。尽管我们从那时起就开始增加运营费用,但新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩和长期财务状况的影响仍然很难预测。
根据国家、州和地方的命令,我们的办事处目前开放,在某些情况下能力有限。虽然我们已经实施了我们认为是全面的协议,以确保返回办公室的员工的安全和福祉,包括日常健康检查、我们楼层布局的物理改变、定期测试和所需的适当个人防护设备,但这些协议可能不足以降低病毒带来的风险,或者在其他方面令政府当局满意。
我们的客户及其受到正在进行的新冠肺炎疫情影响的客户可能会继续表现出改变的行为,即使新冠肺炎疫情已经消退。例如,学院和大学可能会继续依赖虚拟课程,因为学生可能会在回归完全社交方面犹豫不决,而随着经济担忧的持续,我们可能会继续看到支付量减少,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。此外,我们的许多客户过去一直依赖稳定的国际学生流(例如语言学校),他们可能已经缩减或暂停运营,或者永久关闭。在我们的商业模式中,我们作为与我们客户的客户收到付款相关的记录商家,这使得我们在客户的客户取消或没有接受该客户支付的服务的情况下面临退款风险。
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虽然我们的客户合同允许我们将退款风险转嫁给客户,但如果客户倒闭,我们可能无法收回退款,并将承担经济损失,这将对我们的业务产生负面影响。
因此,新冠肺炎的全球经济影响可能会继续对我们的业务产生实质性的不利影响,包括国内和跨境支出趋势下降、信贷可获得性、对我们流动性的不利影响以及持续存在的任何衰退状况,并加剧本“风险因素”部分描述的许多其他已知风险。
我们预计我们的收入组合将随着时间的推移而变化,这可能会影响我们的毛利率和运营结果。
我们预计,由于许多因素,我们的收入组合将随着时间的推移而变化。我们的业务组合在每个季度的变化可能会导致确认的收入有很大的不同。此外,我们的毛利率和经营结果可能会受到收入组合和成本变化的影响,以及许多其他因素的影响,包括支付方式和货币、来自竞争对手的定价压力、我们解决方案上信用卡使用量的增加和相关的网络费用、垂直支付量的变化以及我们进行外汇交易的支付量份额。这些因素中的任何一个或某些因素的累积影响可能会导致我们的毛利率和运营结果出现重大波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足内部预期,也无法满足证券分析师或投资者在特定时期的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这样的预期,我们普通股的市场价格可能会下跌。
如果我们的客户或他们的客户对我们或我们的合作伙伴提供的实施服务的时间或质量不满意,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务取决于我们是否有能力让我们的客户和他们的客户满意我们的解决方案,以及为帮助我们的客户和他们的客户使用我们解决方案的特性和功能而提供的服务。服务通常由Flywire提供,有时也与第三方合作伙伴一起提供。如果我们的客户或他们的客户对我们解决方案的功能或我们或第三方合作伙伴提供的服务不满意,这种不满可能会损害我们留住现有客户或扩大客户对我们解决方案的使用的能力。此外,我们可能收到的任何与我们的客户关系相关的负面宣传和评论都可能进一步损害我们的业务,并可能在美国和国际上招致联邦和州一级以及国际上更严格的监管审查。
我们的财务和经营业绩受季节性和周期性的影响。
我们的财务和经营业绩受到季节性趋势的影响。例如,北半球的教育学费通常在夏季和初秋月份以及年终增加,因为学生和他们的家人分别寻求支付秋季学期、整个学年或春季学期的学费。我们预计教育学费处理的这种季节性将继续下去,并预计它将影响我们在特定财季赚取的加工费金额,以及我们为产生学费支付量和处理更高数量的活动而产生的费用水平。在新冠肺炎大流行期间,我们最初观察到,由于学业日历、校内课程或远程学习计划的不确定性,教育机构推迟开具学费发票或延长缴费日期的趋势越来越多,并向遇到经济困难的家庭提供救济。然而,随着疫苗可获得性的增加,教育机构在很大程度上恢复了正常的计费周期和付款到期日。许多高等教育机构要求全面接种疫苗,以促进正常操作,并允许来自国外的学生返回自己的设施。同样,我们的旅游客户组合中的子行业将经历更多的季节性,因为我们的许多旅游客户依赖于度假或度假旅行的提前计划,而这一计划受到了持续的新冠肺炎疫情和监管部门应对疫情的阻碍。
我们的某些关键绩效指标在衡量方面受到固有挑战,这些指标中真实或可感知的不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。
我们使用内部系统和工具跟踪某些关键绩效指标,包括总支付额、收入减去辅助服务、调整后的毛利率和调整后的EBITDA等指标,这些指标可能会因来源、方法或我们所依赖的假设的不同而与第三方公布的估计或类似指标不同。我们的内部系统和工具有许多限制,我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而变化,这可能会导致我们的关键绩效指标(包括我们公开披露的指标或我们的估计)发生意外变化。如果我们用来跟踪这些指标的内部系统和工具低估或高估了性能,或者包含算法或其他技术错误,我们报告的数据可能不准确。而当
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这些数字是基于我们认为对适用测量期的合理估计,在我们不断增长的客户群中衡量这些指标存在固有的挑战。如果我们的关键业绩指标不能准确反映我们的业务,或者如果投资者认为我们的运营指标不准确,或者如果我们发现这些数字存在重大不准确,我们的声誉可能会受到严重损害,我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
如果我们吸引新客户和增加使用我们解决方案的客户数量的努力不成功,我们的收入增长和经营业绩将受到不利影响。
我们未来的增长和盈利能力将在很大程度上取决于我们吸引新客户和增加使用我们解决方案的客户数量的努力的有效性和效率。虽然我们打算投入资源来吸引新客户并增加使用我们解决方案的客户数量,但我们做到这一点的能力在很大程度上取决于这些努力的成功以及我们用来推广我们的解决方案的营销渠道的成功。我们的营销渠道包括搜索引擎优化、搜索引擎营销、基于账户的直销活动、行业活动和联合营销关系。如果我们现有的任何营销渠道变得不那么有效,如果我们不能继续使用这些渠道中的任何一个,如果使用这些渠道的成本大幅增加,或者如果我们不能成功地创造新的渠道,我们可能无法以具有成本效益的方式吸引新客户,或者增加使用我们解决方案的客户的数量。如果我们不能通过增加客户数量和使用我们解决方案的客户数量来收回营销成本,或者如果我们停止营销努力,可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能扩大我们的直销和渠道销售能力,扩大我们的营销范围,提高销售效率,我们可能就无法创造更多的收入。
我们相信,我们未来的增长将取决于我们直销队伍的持续发展,以及它获得新客户和管理现有客户基础的能力。我们能否扩大客户基础并使市场更广泛地接受我们的解决方案,在很大程度上将取决于我们扩大销售和营销组织的能力,以及有效部署我们的销售和营销资源的能力。我们打算继续增加我们的直销专业人员的数量,并扩大我们与新的战略渠道合作伙伴的关系。这些努力将需要我们投入大量的财政和其他资源。新员工需要培训,需要时间来实现最高生产率。同样,新的渠道合作伙伴关系通常需要时间来发展,而且可能永远不会产生结果,因为它们需要新的合作伙伴了解我们提供的服务和解决方案,以及如何在市场中定位我们的价值。我们不能确定最近和未来的新员工或合作伙伴关系是否会变得像需要的那样富有成效,或者我们是否能够在未来雇佣足够的合格人员或建立有效的渠道销售。如果我们不能招聘、发展、整合和留住有才华和有效的销售人员,如果我们的新的和现有的销售人员无法达到预期的生产率水平,或者如果我们的销售、渠道战略、营销计划和广告无效,我们可能无法扩大业务和增加收入,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的业务在很大程度上依赖于我们由全球、地区和当地银行合作伙伴组成的自有网络。
为了发展我们的业务,我们需要保持和扩大我们的全球、地区和本地银行合作伙伴网络。我们与全球、地区和当地银行合作伙伴建立的自有战略关系网络是我们业务的一项重要资产,这项业务花了十多年的时间才建立起来。建立我们的战略合作伙伴关系,特别是与我们的银行合作伙伴建立战略合作伙伴关系需要广泛和高度具体的努力,几乎没有可预测性和各种辅助要求。这些合作伙伴和供应商有合同和法规要求和条件,我们必须满足并继续遵守这些要求和条件,才能继续和发展关系。例如,我们的金融机构合作伙伴通常要求我们接受全面的安全审计,包括遵守反洗钱(AML)政策和“了解您的客户”(KYC)程序。如果我们不能履行这些义务,或者如果我们与银行合作伙伴或网络合作伙伴的协议因任何原因终止,我们在安排新服务时可能会遇到服务中断以及延误和额外费用,可能会干扰我们现有的客户关系,或者降低我们对潜在新客户的吸引力。
我们可能无法将新的网络合作伙伴吸引到我们现有的全球、地区和本地银行合作伙伴网络中,这可能会对我们向更多国家和地区扩张以及以更多货币进行交易的能力产生不利影响。此外,我们的潜在合作伙伴可能会选择与我们的竞争对手合作,或者选择直接与我们的解决方案竞争,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们的许多网络合作伙伴拥有比我们更多的资源,可以选择开发自己的解决方案来
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取代我们的产品或与我们的产品竞争。如果我们不能成功地建立、发展或维持与网络合作伙伴的关系,我们的竞争能力或收入增长能力可能会受到损害,我们的运营结果可能会受到影响。
我们的增长在一定程度上取决于我们与其他(非银行)第三方关系的成功。
我们已经与许多其他公司建立了关系,包括金融机构、处理器、其他金融服务提供商、渠道销售合作伙伴、实施合作伙伴、技术和基于云的托管提供商等。为了发展我们的业务,我们需要继续与这些类型的第三方建立和维护关系,与他们谈判和记录关系需要大量的时间和资源。我们的竞争对手可能会更有效地激励第三方偏爱他们的产品或服务。如果我们不能成功地建立或维持与第三方的关系,我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害,我们的经营业绩可能会受到影响。即使我们的战略关系是成功的,我们也不能向您保证这些关系将导致客户更多地使用我们的解决方案或增加收入。
我们参与的市场是竞争激烈的,如果我们不能有效竞争,我们的经营业绩可能会受到损害。
支付解决方案市场是支离破碎、竞争激烈且不断发展的。我们的竞争对手既有传统的支付方式,如传统的银行电汇,也有专注于跨境支付的综合支付提供商。随着新技术和市场进入者的引入,我们预计未来的竞争环境仍将是激烈的。提供传统支付方式或集成跨境支付平台的竞争对手可能会开发出与我们竞争的产品。选择进入我们的市场并在市场上竞争的金融机构可能拥有运营灵活性,可以将竞争解决方案与其他产品捆绑在一起,包括以较低的价格向客户提供这些解决方案,或者作为更大规模销售的一部分,不向客户收取额外费用。此外,目前不被视为竞争对手的新进入者可能会通过收购、合作或战略关系进入市场。我们的许多国内外竞争对手比我们拥有更多的资源、经验或更发达的客户关系。例如,外国竞争对手可能寻求利用当地关系来迎合我们客户的潜在客户。有一些新的市场进入者拥有创新的收入分享和其他定价安排,能够吸引我们竞争服务的客户。我们的竞争对手提供的解决方案在规模、广度和范围上各不相同。我们的一些竞争对手和潜在竞争对手拥有比我们更高的知名度、更长的运营历史、更成熟的客户关系、更大的营销预算和更多的资源。我们的竞争对手可能比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准和客户要求。例如,现有竞争对手或新进入者可能会引入新技术,从而减少对我们解决方案的需求。
由于这些原因,我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争,这种竞争可能导致我们的解决方案无法继续获得或保持市场接受度,其中任何一种都会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
事实可能会证明,我们对市场机会的估计以及我们在这一支付量中获得可观份额的能力可能被证明是不准确的,即使我们竞争的市场实现了预期的增长,我们的业务也可能无法以类似的速度增长(如果有的话)。
我们的市场机会估计,包括我们自己产生的估计,以及我们从这一支付量中获取可观份额的能力,都受到重大不确定性的影响,基于可能被证明不准确的假设和估计。计算我们的市场机会的变量可能会随着时间的推移而变化,不能保证我们的市场机会估计所涵盖的任何支付量都会像预期的那样在使用我们的解决方案的客户中实现,或者为我们创造任何特定的收入水平。我们市场的任何扩张都取决于一系列因素,包括与我们和我们的竞争对手的业务相关的成本、业绩和感知价值。即使我们竞争的市场达到了预计的规模和增长预期,我们的业务也可能无法以类似的速度增长,如果有的话。我们的增长受到许多因素的影响,包括我们能否成功实施我们的商业战略,这一战略受到许多风险和不确定因素的影响。
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我们在教育领域的客户可能会受到招生减少、学费压力或运营费用增加的不利影响,这可能会减少对我们解决方案的需求。
我们依赖我们的教育客户,包括学院、大学和其他与教育相关的组织(包括语言学校、寄宿学校、暑期项目等)来推动学校的招生并维持学费。我们无法控制的因素将影响招生和学费,包括以下因素:
此外,一些客户可能会发现高等教育在不确定的经济时期是一项不必要的投资,并将教育机构的入学推迟到经济以更强劲的速度增长,或者他们可能会转向成本较低的中学教育,从而减少我们的教育支出。这个市场的支付量和由此产生的客户及其客户的收入大幅下降,这代表并预计在可预见的未来将继续占我们总支付量和收入的大部分,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
医疗保健行业正在迅速发展,为医疗保健客户及其客户提供支持的技术支付服务市场相对不成熟和未经验证。如果我们不能成功地宣传我们的解决方案的好处,我们的增长可能会受到限制。
我们的支付解决方案市场正在经历快速而重大的变化。为医疗保健客户及其客户提供支持的技术支持支付服务市场的特点是:快速的技术变革,新产品和服务的推出,患者财务责任、消费主义和参与度的增加,向基于价值的护理和报销模式的持续转变,以及非传统竞争对手的进入。此外,由于医疗保健和技术行业的快速发展,以及我们现有和潜在竞争对手可用的大量资源,实现并保持这一市场相当大份额的机会可能是有限的。为医疗保健客户及其客户提供支持的技术支持支付服务市场相对较新,未经验证,目前还不确定这个市场是否会实现并保持高水平的需求和市场采用率。
为了保持竞争力,我们不断地参与一些项目,通过开发新的解决方案、扩大我们的客户基础和渗透新的市场来与这些新的市场进入者竞争。其中一些项目包括扩展我们的集成能力和扩展我们的移动解决方案。这些项目存在风险,如成本超支、交付延迟、性能问题以及客户不能接受。我们的集成合作伙伴也可能决定开发和提供他们自己的与我们的解决方案类似的患者参与解决方案。
我们的成功依赖于提供高质量的支付解决方案,医疗保健客户使用这些解决方案来改善财务和运营业绩,允许他们收取付款,并增强他们的收入生命周期管理目标,这些解决方案得到了客户和他们的客户的使用和积极响应。如果我们不能适应快速发展的行业标准和技术,以及日益复杂和多样化的医疗客户和客户支付需求,我们现有的技术可能会变得不受欢迎、过时或损害我们的声誉。我们必须继续投入大量资金。
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我们将及时以经济高效的方式投入我们的人员和技术资源,以增强我们现有的解决方案,并推出新的高质量解决方案,以满足现有客户和潜在新客户的需求。如果我们的创新没有响应现有客户或潜在新客户的需求,没有及时抓住市场机会,没有有效地推向市场,或者显著增加了我们的运营成本,我们的运营业绩也会受到影响。如果我们新的或修改的产品和服务创新没有响应医疗保健客户及其客户的偏好、新兴的行业标准或法规变化,没有及时抓住市场机会或没有有效地推向市场,我们可能会失去现有客户或无法获得新客户,我们的运营业绩可能会受到影响。
我们认为,医疗保健行业对我们支付解决方案的需求在很大程度上是由患者对自付支出的更多责任推动的,医疗服务免赔额越来越高的趋势,支付数字化的增加,以及支付服务的定制和患者参与度的增加。我们的成功在很大程度上还取决于我们的解决方案增加客户支付金额的能力,以及我们向客户展示我们解决方案价值的能力。如果我们的现有客户不承认或不承认我们的解决方案的好处,或者我们的解决方案没有推动支付量,那么我们解决方案的市场可能根本不会发展,或者它的发展速度可能比我们预期的要慢,这两种情况都可能对我们的经营业绩产生不利影响。我们的医疗保健行业客户及其客户的支付量和由此产生的收入大幅下降,这代表并预计在可预见的未来将继续代表我们按总支付量和收入计算的第二大垂直市场,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,我们对可能发展和影响我们医疗保健业务的趋势的洞察力有限。我们可能会在预测和应对相关业务、法律和监管趋势以及医疗改革方面出错,这可能会损害我们的业务。如果这些事件中的任何一种发生,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
最后,我们的竞争对手可能有能力投入比我们更多的财务和运营资源来开发新的技术和服务,包括提供改进的操作功能的服务,并在其现有服务产品中添加功能。如果我们要增加我们的医疗保健客户组合,与电子健康记录领域的公司的关系以及专注于收入生命周期管理的业务对于利用这些公司至关重要。许多这样的公司可能会提供与我们类似的产品和服务。如果成功,他们的开发努力可能会使我们的解决方案变得不那么可取,导致我们失去现有客户或减少我们从解决方案中产生的费用。
我们为旅游业客户提供服务的企业可能对影响整个旅游业的事件非常敏感。
地区性或更大规模的冲突、恐怖袭击、大规模枪击事件,飓风、地震、火灾、干旱、洪水和火山活动等自然灾害,以及与旅游相关的健康事件(如新冠肺炎大流行),都会对旅游业产生负面影响,并通过限制游客前往某些地点的能力或意愿来影响他们的行为。我们无法评估这些情况对我们业务的净影响,因为这些事件在很大程度上是不可预测的;但是,我们认为这些事件对我们的业务产生了负面影响。此外,长远来说,旅游业的财政压力或改变,可能会对我们的业务造成负面影响。例如,某些司法管辖区,特别是在欧洲,正在考虑旨在解决“过度旅游”问题的法规,包括限制进入市中心或热门旅游目的地,或限制周边地区的住宿供应,例如限制新建酒店或出租房屋或公寓。这样的规定可能会对我们为客户处理的旅行和与旅行相关的付款量产生不利影响。美国已经实施或提议,或正在考虑各种旅行限制和行动,这些限制和行动可能会影响美国的贸易政策或做法,也可能对往返美国的旅行产生不利影响。如果这些事件对旅游业造成长远的负面影响,可能会对我们的业务造成重大的负面影响。我们垂直旅行的支付量和由此产生的收入占我们总支付量和收入的比例不到10%,而且在可预见的未来也是如此。因为我们希望在未来增加支付量和这一垂直市场的收入, 如果我们的支付量和由此产生的行业收入不能增长,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,英国退出欧盟(Brexit),包括脱欧实施的不确定性或延迟,可能会继续导致经济不确定性,并对旅游业和我们的经济造成负面影响。
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欧洲的生意。英国可能会失去进入欧盟单一市场的机会,英国和欧盟国家之间的旅行可能会受到限制,我们可能会面临新的监管成本和挑战,目前尚不清楚这些成本和挑战的范围。
特别是在新冠肺炎大流行方面,我们2020年与服务现有旅游客户和扩大旅游领域客户基础相关的财务业绩受到了负面影响。2021年,我们见证了财务业绩的复苏,收入和支付量的增长。虽然已经注意到了改善,但我们的旅游客户仍然受到影响。我们预计,新冠肺炎大流行,包括新冠肺炎变体的出现和传播,将在2021年之后继续对我们的业务产生负面影响,但长期而言,这种影响的程度和持续时间在很大程度上是不确定的,因为它取决于目前无法准确预测的未来事态发展,包括但不限于病毒的严重程度和传播率、全球疫苗的可获得性和疫苗接种的管理、“羊群免疫率”和采取的遏制行动(包括行动限制)的程度和有效性,以及这些和其他因素对旅行行为的影响。
如果我们无法进入或拓展新的垂直客户,包括我们相对较新的B2B部门,或者如果我们针对任何新垂直客户的解决方案无法获得市场认可,我们的经营业绩可能会受到不利影响,我们可能需要重新考虑我们的增长战略。
我们的增长战略在一定程度上受到我们向新客户垂直市场扩张的能力的影响,包括我们相对较新的B2B支付垂直市场。对我们来说,B2B行业代表着一个相对较新的垂直市场,我们之前在关键的ERP平台方面的经验有限,而这些平台对B2B垂直市场至关重要。因此,我们在B2B垂直领域和关键的ERP平台方面缺乏经验可能会导致运营困难,这可能会导致延迟或无法整合和实现进入该垂直领域的好处。此外,B2B支付比教育或医疗应收账款具有更高的风险状况,我们将被要求投入更多的资源来管理这些支付中固有的增加的风险。我们B2B垂直支付的支付量和由此产生的收入占我们总支付量和收入的比例不到10%,而且在可预见的未来也是如此。我们预计这一垂直领域的支付量和收入都将随着时间的推移而增长。因此,如果不能增加我们的支付量和B2B垂直支付带来的收入,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们可能无法确定符合我们的标准的新垂直市场,以选择我们的解决方案最适合解决的行业。此外,我们的市场验证流程可能不支持进入选定的垂直市场,这是因为我们对整体市场机会或这些垂直市场中的市场参与者是否愿意采用我们的解决方案的看法。
即使我们选择进入新的垂直市场,我们的市场验证过程也不能保证我们的成功。我们可能无法针对新的垂直市场定制我们的解决方案,或者,如果我们通过战略收购进入新的垂直市场,我们可能无法及时利用收购的平台来利用确定的市场机会,而我们上市时间的任何延误都可能使我们面临额外的竞争或其他可能阻碍我们成功的因素。此外,我们为新垂直市场开发或收购的任何解决方案可能无法提供潜在客户或其客户所需的功能,因此可能无法在新垂直市场中获得广泛的市场认可。只要我们选择进入新的垂直市场,无论是以有机方式还是通过战略收购,我们可能会投入大量资源来开发和扩展我们解决方案的功能,以满足这些垂直市场客户的需求,这些投资将在我们实现来自他们的收入之前进行。
支付处理或启用行业的整合可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
许多支付处理或启用行业参与者正在进行整合,以创建更大、更集成、具有更大市场力量的金融处理系统。我们预计,监管和经济状况将导致医疗保健行业未来进一步整合。随着整合的加速,我们客户组织的规模经济可能会增长。如果客户在整合后经历了可观的增长,它可能会确定不再需要依赖我们,并可能会减少对我们解决方案的需求。此外,随着支付处理提供商整合以创建具有更大市场力量的更大、更集成的系统,这些提供商可能会尝试利用他们的市场力量为我们的解决方案谈判降低费用。最后,整合还可能导致我们的客户收购或未来开发与我们的解决方案竞争的产品和服务。任何这些合并的潜在结果都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
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与我们的运营相关的风险
我们可能无法以足够快的速度扩大我们的业务规模,以满足不断增长的客户群,如果我们不能有效地增长,我们的运营业绩可能会受到损害。
随着我们解决方案使用量的增长以及我们签约更多的客户和技术合作伙伴,我们将需要投入更多的资源来改善和维护我们的基础设施和全球支付网络,并与第三方应用程序集成,以保持我们解决方案的性能。此外,我们还需要适当扩展我们的内部业务系统,包括客户支持、我们对客户的全天候帮助以及风险和合规运营,以服务于我们不断增长的客户群。
这些努力的任何失败或延迟都可能导致我们的解决方案中断、系统性能受损和客户满意度降低,导致对客户的销售额减少、现有客户的续约率降低、发放服务积分或要求退款,所有这些都可能损害我们的收入增长。如果持续或反复出现这些性能问题,可能会降低我们的解决方案对客户及其客户的吸引力,并可能导致失去客户机会和更低的续约率,任何这些问题都可能损害我们的收入增长、客户忠诚度和我们的声誉。即使我们成功地扩大了我们的业务规模,这些努力也将是昂贵和复杂的,需要投入大量的管理时间和精力。由于我们努力扩展内部基础设施,我们还可能面临效率低下或服务中断的问题。我们不能确定内部基础设施的扩展和改善是否会及时有效地实施(如果有的话),而且此类故障可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们每天都会向客户转移大笔资金,并面临出错的风险,这可能会导致财务损失、声誉受损或对我们品牌失去信任,这将损害我们的业务和财务业绩。
在截至2020年12月31日的一年中,我们处理了超过75亿美元的解决方案付款,而截至2019年12月31日的一年中,我们处理了约58亿美元的付款。在截至2021年9月30日的9个月里,我们通过我们的解决方案处理了大约48亿美元的付款。我们发展迅速,并寻求继续增长,我们的业务因客户相关损失、信用损失、操作错误、软件缺陷、服务中断、员工不当行为、安全漏洞或解决方案中的其他类似行为或错误而面临财务损失风险。作为应收账款和其他支付解决方案的提供商,我们能够将资金从客户那里转移到客户手中。我们解决方案中的软件错误以及FlyMates和业务合作伙伴的操作错误也可能使我们蒙受损失。
此外,我们的信誉和信誉对我们的业务至关重要。作为一家全球支付支持和软件公司,在我们的解决方案中发生任何信用损失、操作错误、软件缺陷、服务中断、员工不当行为、安全漏洞或其他类似行为或错误都可能导致我们的业务和客户遭受财务损失、失去信任、损害我们的声誉或终止与战略合作伙伴的协议,每一种情况都可能导致:
我们不能保证我们为赔偿因我们的错误和遗漏而造成的损失而投保的保险将覆盖所有损失,或者我们的保险范围是否足以弥补我们的损失。如果我们因此遭受重大损失或声誉损害,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们不能保持或扩大我们为客户提供各种本地和国际支付方式的能力,或者如果我们不能继续增长和发展首选的支付选择,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们专有的全球支付网络的持续增长和发展还将取决于我们预测和适应客户和客户行为变化的能力。例如,有关使用
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信用卡和借记卡交易,包括相对更多地使用现金、加密货币、其他新兴或替代支付方式和信用卡系统,可能包含我们或我们的处理合作伙伴不充分支持的强烈地区偏好。任何未能及时将新兴支付方法集成到我们的解决方案中、未能预见行为变化或未能与支持此类新兴支付技术的支付处理合作伙伴签订合同的任何行为都可能导致我们的客户减少使用我们的解决方案,从而导致相应的收入损失,因为此类方法在客户中很受欢迎。
我们提供的支付方式或我们能够服务的货币的数量和种类可能不符合客户的预期,或者我们客户为完成支付而承担的费用可能变得不合适。因此,我们可能需要改变定价策略或降低价格,这可能会损害我们的收入、毛利润和经营业绩。
我们利用多家支付提供商为我们的客户清算和结算交易,包括中国银联股份有限公司和Adyen N.V.等支付提供商。如果这些合作伙伴提供的服务因长时间停机或中断,或因为它们不再以商业合理的条款或价格提供,或由于任何其他原因,我们的费用可能会增加,我们处理某些付款的能力可能会受到实质性中断,所有这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外,我们与这些供应商的协议包括某些条款和条件。这些提供商拥有广泛的自由裁量权,可以更改与我们业务相关的服务条款和其他政策,而这些更改可能对我们不利。因此,我们认为与这些支付提供商保持成功的合作伙伴关系对我们的成功至关重要。
我们、我们的战略合作伙伴和我们的客户获取并处理大量的个人和敏感数据。对这些数据的任何真实或被认为不正当或未经授权的使用、披露或访问都可能损害我们作为可信品牌的声誉,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们、我们的战略合作伙伴、我们的客户以及我们使用的第三方供应商获取和处理大量敏感数据,包括个人身份信息(也称为“个人数据”),以及与我们的客户、他们的客户和他们的每笔交易相关的其他潜在敏感数据,以及与我们自己的员工队伍和内部运营相关的各种此类数据。我们在处理和保护这些数据时面临着风险,包括我们作为一个值得信赖的品牌的声誉,随着我们的业务不断扩大,包括新的解决方案和技术,这些风险将会增加。
根据Visa、万事达(MasterCard)和美国运通(American Express)等支付网络、借记卡网络以及美国国家自动结算所协会(NACHA)等组织可能颁布的行业法规和标准(管理美国自动结算所(ACH)网络的治理)建立的规则和法规,我们负责为我们自己和我们合作的第三方提供数据安全。这些第三方包括我们的分销合作伙伴和其他第三方服务提供商和代理商。我们和其他第三方收集、处理、存储和/或传输个人和敏感数据,例如姓名、地址、社保号码、信用卡或借记卡号码和到期日、驾照号码和银行账号。我们对支付网络和我们的客户负有最终责任,原因是我们或与我们签订合同的第三方未能按照支付卡行业数据安全标准(PCI DSS)和网络要求保护这些数据。我们或我们签约的第三方丢失、销毁或未经授权修改或披露商家或持卡人数据,可能会导致支付网络、政府实体、客户、客户客户或其他人对我们处以巨额罚款、制裁和诉讼或行动,并损害我们的声誉。
同样,现有的监管制度旨在保护各类个人或其他敏感数据的隐私。相关的美国联邦隐私法包括《家庭教育权利和隐私法》(FERPA)、《格拉姆-利奇-布莱利法案》(GLBA)和《健康保险携带与责任法案》(HIPAA)。在处理这类数据方面,我们也有严格的合同义务,包括比法律要求更严格的义务。例如,根据HIPAA,我们在支付体验期间收集的信息可能包括PHI,因此,我们被视为我们服务的美国医疗客户的“业务伙伴”,我们需要与这些客户签订业务伙伴协议(BAA)。BA在很大程度上反映了HIPAA中包含的一些法定义务,但许多都包含额外的合同承诺,在我们违反保护客户PHI机密性或以其他方式履行我们的合同义务的情况下,为这些客户提供额外的补救措施。隐私法对我们和我们的客户施加了各种合规负担,例如要求向个人通知隐私做法、为个人提供某些权利以防止使用和披露受保护的信息,以及通过发布数据安全标准或指南来要求保护和适当销毁个人信息。隐私法赋予监管者审核权。
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飞线和我们的客户。任何未经授权披露PHI或我们根据法规或合同有义务保护的其他数据都可能导致巨额罚款、制裁或要求采取纠正措施,这可能会对我们的声誉和业务产生重大不利影响。
威胁可能来自员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意,或者来自意外的技术故障。例如,我们的某些员工可以访问个人和敏感数据,这些数据可能被用来实施身份盗窃或欺诈。当我们以电子方式传输信息时,人们对安全的担忧增加了,因为这样的传输可能会受到攻击、拦截或丢失。此外,计算机病毒可以在互联网上迅速传播和传播,并可能渗透到我们的系统或我们签约的第三方的系统中。可能出于各种目的对我们发起拒绝服务或其他攻击,包括干扰我们的解决方案或为其他恶意活动制造分流。这些和其他类型的操作和攻击可能会中断我们的解决方案交付,或者使它们不可用。针对我们或我们签约的第三方的任何此类行为或攻击都可能损害我们的声誉,迫使我们在补救由此产生的影响方面招致巨额费用,使我们承担未投保的责任,导致我们失去银行赞助商或我们参与支付网络的能力,增加我们受到监管审查的风险和与此审查相关的成本,使我们面临诉讼、罚款或制裁,分散我们管理层的注意力,或增加我们的业务成本。
我们和我们签约的第三方可能会受到黑客的安全攻击。我们的数据加密和其他保护措施可能无法阻止未经授权访问或使用个人和敏感数据。违反系统可能使我们遭受重大损失或责任,包括支付网络罚款、评估和使用盗用信用卡、借记卡或信用卡信息的未经授权购买、冒充或其他类似欺诈索赔。滥用此类数据或网络安全漏洞可能会损害我们的声誉,并阻止客户及其客户普遍使用电子支付,特别是我们的解决方案,从而减少我们的收入。此外,任何此类滥用或违规行为都可能导致我们产生纠正违规或失败的成本,使我们承担未投保的责任,增加我们的监管审查风险以及与此类审查相关的成本,使我们面临诉讼,并导致根据州和联邦法律或支付网络实施实质性处罚和罚款。我们维持的网络风险保险覆盖范围可能不足以覆盖所有损失。此外,如果我们的系统或通信遭到严重的网络安全破坏,可能会导致支付网络禁止我们在其网络上处理交易,或者失去为我们参与支付网络提供便利的银行保荐人,这两种情况都可能严重阻碍我们开展业务的能力。
网络事件的复杂性和频率一直在增加,可能包括第三方使用被盗或推断的凭据、计算机恶意软件、病毒、垃圾邮件、网络钓鱼攻击、勒索软件、盗卡代码以及其他蓄意攻击和试图获得未经授权的访问权限来访问员工或客户数据。支付和应收账款软件提供商经常成为此类攻击的目标。正因为如此,我们面临着额外的网络安全挑战,包括对我们自己的IT基础设施或我们的客户、客户的客户和/或第三方提供商的威胁,这些威胁可能采取各种形式,从被盗的银行账户、商业电子邮件泄露、客户员工欺诈、账户接管或支票欺诈,到针对支付和应收账款软件的“大规模入侵”,这些攻击可能是由个人或团体黑客或复杂的网络罪犯使用上述任何方法发起的。网络安全事件或入侵可能导致机密信息和知识产权泄露,或导致生产停机和数据泄露。我们过去经历过规模有限的网络安全事件,未来可能会遇到其他数据安全事件或影响个人身份信息或其他机密业务信息的入侵。我们可能无法预测或阻止将来用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术,因为它们经常变化,而且通常在事故发生后才被检测到。随着我们扩大客户基础,我们的品牌变得更加广为人知和认可,第三方可能会越来越多地试图破坏我们的安全控制,或者未经授权访问我们的敏感公司信息或我们客户(或我们客户的客户)的数据。
此外,由于我们的客户、供应商或其他供应商未充分使用安全控制,也有可能未经授权访问敏感的客户和业务数据。虽然我们目前没有意识到SolarWinds供应链攻击对我们的业务产生了任何影响,但这是最近发生的事件,攻击的范围尚不清楚。因此,我们仍有可能遭遇SolarWinds供应链攻击导致的安全漏洞。
我们有适当的行政、技术和物理安全措施,我们也有政策和程序来评估我们供应商的安全协议和实践,并通过合同要求我们向其披露个人数据的服务提供商实施和维护隐私和安全措施。然而,我们不能保证我们强加给我们的服务提供商的与安全和隐私相关的合同要求会得到遵守,或者这些要求或我们的内部措施是否足以防止未经授权使用或
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数据泄露。如果我们或前面提到的第三方的隐私保护或安全措施不充分,或由于第三方操作、员工或承包商的错误、渎职、恶意软件、网络钓鱼、黑客攻击、系统错误、软件错误或我们解决方案中的缺陷、欺骗、流程故障或其他原因而被违反,并且由于不当披露或有人未经授权访问或提取我们的系统或合作伙伴系统上的资金或敏感信息(包括个人身份信息),或者如果我们遭受赎金,则会导致不适当的披露,或有人未经授权访问或提取我们的系统或合作伙伴的系统上的资金或敏感信息(包括个人身份信息)。我们的声誉和业务可能会受到损害。大型机构最近高调的安全违规事件以及个人和敏感数据的相关披露表明,即使实施和执行隐私保护和安全措施,此类事件的风险也是巨大的。如果个人或敏感信息丢失或被不当披露或可能被披露,我们可能会产生与补救和实施额外安全措施相关的巨额成本,包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。此外,我们可能会招致重大责任和经济损失,并可能受到监管审查、调查、诉讼和处罚。
根据我们的服务条款以及我们与战略合作伙伴和客户签订的合同,如果我们存储的支付信息遭到破坏,我们可能要对他们的损失和相关费用负责。此外,如果我们自己的机密业务信息被不当披露,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。我们业务的一个核心方面是我们解决方案的可靠性和安全性。任何感知或实际的安全违规行为,无论其发生方式或违规程度如何,都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响,导致我们失去现有的合作伙伴或客户,阻止我们获得新的合作伙伴、客户或客户,要求我们花费大量资金来补救违规行为造成的问题,并实施防止进一步违规的措施,并使我们面临法律风险和潜在责任,包括政府或监管调查、集体诉讼以及与欺诈监控和取证等补救措施相关的费用。为我们或我们的客户提供服务的公司的任何实际或感知的安全漏洞都可能产生类似的后果。
我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以承担实际发生的数据处理或数据安全责任,我们不能确定我们将继续以经济合理的条款获得保险,或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险覆盖范围的一项或多项大额索赔,或我们的保险单发生变化,包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。
我们的风险管理努力可能无法有效防止我们的客户、员工或其他第三方的欺诈活动,这些欺诈活动可能使我们面临重大财务损失和责任,并以其他方式损害我们的业务。
我们的软件为大量客户和我们客户的客户提供支付便利化解决方案。我们负责对我们的客户进行KYC审查,制裁筛选他们的客户,并监控交易是否存在欺诈。我们一直是并可能继续成为寻求实施金融欺诈行为的各方的目标,这些各方试图利用窃取身份和银行账户、泄露商业电子邮件账户、员工或内部欺诈、账户接管、虚假申请和假发票等技术实施金融欺诈行为。我们的客户、客户的客户、我们的员工和支付合作伙伴或第三方的财务欺诈行为可能会给我们造成损失。
用于实施欺诈的技术在不断发展,我们可能无法识别新的解决方案或功能带来的所有风险。我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能不足以识别我们面临的所有风险,使我们能够预防或减轻已确定的风险,或识别我们未来可能面临的额外风险。此外,我们的风险管理政策、程序、技术和流程可能包含错误,或者我们的员工或代理人可能在判断上出现错误或错误,从而可能导致我们遭受巨大的经济损失。我们解决方案的软件驱动和高度自动化特性使罪犯和那些实施欺诈的人能够窃取大量资金访问我们的解决方案。随着越来越多的客户使用我们的解决方案,以及我们为欺诈活动风险较高的行业的客户提供服务,我们面临的单个客户或少数客户的重大风险损失将会增加。
我们目前的业务和预期的增长将继续对我们的风险管理工作提出重大要求,我们将需要继续开发、改进和投资于我们现有的风险管理基础设施、政策、程序、技术和流程。随着用于在我们的解决方案上实施欺诈的技术的发展,我们可能需要修改我们的解决方案来降低欺诈风险。随着我们的业务增长和变得越来越复杂,我们可能更难预测和在账面上计入与欺诈相关的损失的适当准备金。此外,这些类型
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针对我们解决方案的欺诈活动的大量存在还可能使我们面临民事和刑事责任、政府和监管制裁,并可能导致我们违反对客户和合作伙伴的合同义务。
我们面临外币汇率波动的风险,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
在我们历史上处理的总支付量中,大部分是以许多外币计价的跨境支付,这使我们面临外币风险。美元对这些外币的升值或贬值会影响我们用这些外币产生的净收入换算成美元。在提供多种货币的解决方案时,如果我们不能实施适当的对冲策略,协商有利的外汇汇率,或者由于我们设定汇率的时间之间的波动,我们可能面临财务风险。我们的资产和负债也有外汇风险,这些资产和负债是以子公司的功能货币以外的货币计价的。我们还在我们的非美国办事处以当地货币支付员工薪酬和其他运营费用。美元和其他货币之间的汇率波动可能会导致我们的支出的美元等值更高,这可能无法被以当地货币赚取的额外收入所抵消。这可能会对我们报告的运营结果产生负面影响。
欧元区的不稳定时期,包括对主权债务违约的担忧,以及普遍的增长停滞,特别是某些欧元区成员国的担忧,导致人们担心共同货币是否适合该地区,这可能导致成员国重新引入个别货币。如果发生这种情况,以欧元计价的资产和负债将被重新计价为这些单独的货币,这可能导致资产和负债的价值不匹配,并使我们面临额外的货币风险。
随着我们国际业务的持续增长,我们与货币汇率波动相关的风险将变得更大,我们将继续重新评估我们管理这种风险的方法,例如使用外币远期合约和期权合约来对冲某些外币汇率波动的风险敞口。此外,货币波动或美元疲软可能会增加我们国际业务的成本,而美元走强可能会减缓国际需求,因为以美元定价的解决方案变得更加昂贵。
如果我们不能适应和有效应对快速变化的技术、不断发展的行业标准、不断变化的法规以及不断变化的业务需求、要求或偏好,或者如果我们不能继续增长和发展我们的支付解决方案,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们支付解决方案的持续增长和发展。如果这类活动以任何方式受到限制、限制、缩减或降级,或者如果我们不能继续增长和发展我们的支付解决方案,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。支付支持解决方案市场相对较新,会受到技术、监管制度、行业标准、支付方法、法规以及客户和客户需求变化的影响。我们业务的成功将在一定程度上取决于我们通过包括推出新解决方案在内的方法来适应和有效应对这些变化的能力。
任何新产品和服务的成功,或对现有解决方案的任何增强或修改,都取决于几个因素,包括此类解决方案的及时完成、推出和市场接受度、增强和修改。我们的工程和软件开发团队在全球不同地点开展业务(包括在西班牙巴伦西亚、罗马尼亚、芝加哥和以色列特拉维夫的团队),这可能会带来后勤挑战。如果我们不能有效地与我们的全球技术和开发团队协调,以增强我们的解决方案,添加新的支付方法或开发新的解决方案,以跟上技术和法规的变化以获得市场认可,或者如果出现能够提供比我们的解决方案更有效、更安全、更方便或更具成本效益的具有竞争力的解决方案的新技术,我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响。此外,修改我们现有的解决方案或技术将增加我们的技术和开发费用。如果我们的解决方案不能与现有或未来的网络解决方案和技术一起有效运行,可能会减少对我们解决方案的需求,导致客户或客户的不满,并对我们的业务产生不利影响。
支付卡网络费用或规则的变化可能会损害我们的业务。
在我们的解决方案中,我们需要遵守万事达卡、美国运通和Visa支付卡网络运营规则以及其他地区卡(如中国银联或JCB)或支付提供商的规则。我们已同意补偿我们的商户收购者被支付卡网络评估为
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任何违反规则的行为所造成的后果。我们还可能对违反规则的支付卡网络承担直接责任。支付卡网络制定并解释了卡的操作规则。支付卡网络可以采用新的操作规则,或者解释或重新解释我们或我们的处理商可能发现很难甚至不可能遵循的现有规则,或者执行成本高昂的规则。例如,信用卡网络可以采用新的规则或重新解释现有规则,以大幅修改我们向客户提供信用卡支付方式的方式,或者征收可能对我们的利润率产生负面影响的新费用或成本。信用卡网络还可能修改安全或欺诈检测方法,这可能会对我们的业务产生下游影响,并迫使我们改变解决方案、支付体验或安全协议,这可能会增加我们的运营成本。我们还可能在未来寻求引入其他与卡相关的解决方案,这将需要额外的操作规则。由于任何违反规则、执行新规则或增加费用的行为,我们可能会失去向客户客户提供某些卡作为支付方式的能力,或者此类支付对我们或我们的客户来说可能变得昂贵得令人望而却步。此外,包括Visa和万事达卡在内的信用卡网络不时提高向处理者收取的费用。我们可以尝试将这些增长转嫁给我们的客户和他们的客户,但这种策略可能会导致客户流失到我们的竞争对手那里,而我们的竞争对手没有转嫁这些增长。如果有竞争的做法令我们将来不能将较高的费用转嫁给我们的客户及其客户,我们可能要承担全部或部分增加的费用,这可能会增加我们的经营成本,减少我们的利润空间。如果我们不能将信用卡作为一种支付方式提供给客户, 我们的业务会受到不利影响。
如果我们没有或不能保持我们的解决方案与客户使用的不断发展的软件解决方案的兼容性,或者我们的解决方案与我们的第三方支付提供商、支付网络和主要软件供应商的解决方案的互操作性,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们的解决方案与企业资源规划系统集成在一起,例如Ellucian公司、教育领域的L.P.、医疗保健领域的Epic系统公司、旅游领域的Rezdy Pty Ltd以及B2B支付领域的甲骨文公司。我们会在我们的解决方案和这些系统之间自动同步供应商、客户、客户、发票和支付交易。这种双向同步消除了重复的数据输入,并为通过应收账款和付款的集成解决方案管理现金流提供了基础。
此外,我们与这些合作伙伴必须遵守某些标准条款和条件。这些合作伙伴拥有广泛的自由裁量权,可以更改其服务条款和其他政策,而这些更改可能对我们不利。因此,我们相信,与这些供应商保持成功的合作伙伴关系对我们未来的成功至关重要。
我们还依赖我们专有的全球支付网络,该网络由领先的全球、地区和当地银行以及技术和支付合作伙伴组成。如果我们没有或不能保持他们的产品或服务、产品或我们的主要软件供应商(这些产品或供应商是我们的解决方案的组成部分)之间的互操作性,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。这些第三方定期更新和更改他们的系统,虽然我们过去能够根据他们不断变化的需求调整我们的解决方案,但不能保证我们将来也能这样做。特别是,如果我们不能适应这样的变化,我们可能无法利用这些战略合作伙伴,因此我们可能会失去接触大量客户的机会。
如果任何第三方软件提供商更改其API的功能,停止对此类API的支持,限制我们对其API的访问,或以不利于我们业务的方式更改其使用条款,我们将无法提供同步功能,这可能会显著降低我们解决方案的价值,并损害我们的业务、运营业绩和财务状况。
如果我们不能维护和提升我们的品牌,我们扩大客户基础的能力将受到损害,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们相信,在国内和全球范围内进一步发展、维护和提升Flywire品牌对于支持向新客户营销和销售我们现有和未来的解决方案以及吸引更多的战略合作伙伴非常重要。成功地进一步发展、维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们营销和需求创造工作的有效性,我们提供可靠和无缝的解决方案以具有竞争力的价格继续满足我们客户及其客户需求的能力,我们保持客户信任的能力,我们继续开发新功能和解决方案的能力,以及我们成功地将解决方案与竞争解决方案区分开来的能力。我们的品牌推广活动可能不会提高客户知名度或增加收入,即使有,任何增加的收入也可能无法抵消我们建立品牌所产生的费用。如果我们不能成功地推广和维护我们的品牌,我们的业务可能会受到影响。
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如果我们失去了管理团队的关键成员,或者无法吸引和留住我们支持运营和增长所需的高管和员工,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功和未来的增长有赖于我们管理团队和其他关键员工的持续服务。我们的首席执行官迈克尔·马萨罗和总裁兼首席运营官罗布·奥尔格尔对我们的整体管理以及我们的解决方案、战略合作伙伴关系、文化、与金融机构的关系和战略方向的持续发展至关重要。有时,我们的管理团队可能会因高管和关键员工的聘用或离职而发生变化,这可能会扰乱我们的业务。我们的高级管理人员和关键员工都是随意聘用的。我们目前为首席执行官迈克尔·马萨罗(Michael Massaro)投保了“关键人物”保险,但没有为我们管理团队的任何其他成员投保。我们的某些关键员工已经在我们工作了很长一段时间,并完全获得了股票期权或其他长期股权激励,这些股票期权或其他长期股权激励可能变得有价值,可以公开交易,但受到锁定限制和第144条限制,这降低了这些关键员工留在我们公司的动机。我们不能保证我们能够留住我们的任何高级管理层成员或其他关键员工的服务,或者我们能够在我们的高级管理层成员或其他关键员工离职时及时更换他们。首席执行官、总裁兼首席运营官、一名或多名高级管理人员或其他关键员工的流失可能会损害我们的业务,我们可能找不到足够的继任者。
如果不能吸引和留住更多的合格人才,我们可能无法执行我们的业务战略和增长计划。
为了执行我们的经营战略,我们必须吸引和留住高素质的人才。在我们的行业和地区,对高管、软件开发人员、合规和风险管理人员以及其他关键员工的竞争正在激烈且日益激烈。我们与许多其他公司竞争,争夺在设计、开发和管理支付系统方面拥有丰富经验的软件开发人员,以及熟练的法律、合规和风险运营专业人员。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源,而且经常能给这些人员提供比我们所能提供的高得多的薪酬。如果我们不能发现、吸引、发展和整合新的人才,或者不能留住和激励现有的人才,我们的增长前景将受到不利的影响。
如果我们不能在成长过程中保持我们的公司文化,我们的成功和我们的业务可能会受到损害。
我们相信,到目前为止,我们的文化一直是我们成功的关键因素,我们提供的解决方案的批判性促进了我们的FlyMates具有更大的使命感和成就感。任何未能保护我们的文化都可能对我们留住和招聘员工的能力产生负面影响,这对我们的增长至关重要,并有效地专注于和追求我们的公司目标。随着我们不断壮大和发展一家上市公司的基础设施,我们可能会发现很难保持我们文化的这些重要方面。如果我们不能保持我们的公司文化,我们的业务和竞争地位可能会受到不利的影响。
我们的销售周期可能很长,而且千差万别。
我们投入大量资源与新客户建立关系,并深化与现有客户的关系。我们解决方案的销售周期往往根据客户行业部门的不同而有所不同,这可能会使预测更加复杂和不确定。
由于持续的新冠肺炎疫情,许多企业限制了旅行,禁止亲自开会,并实施了其他限制,这可能会使销售过程变得更加漫长和困难。与小型企业相比,中端市场和大型企业往往拥有更复杂的运营环境,这使得我们向潜在客户展示我们解决方案的价值往往更加困难和耗时。使用我们的解决方案的决定也可能是整个企业的决定,需要我们提供有关解决方案的使用和好处的更高级别的教育,这可能会导致我们在销售周期上花费更多的时间、精力和金钱,而不能保证我们的努力会成功地产生任何销售。通常,大型医院系统和国家或州立高等教育系统将通过发布征求建议书(RFP)来征求服务,这通常是一个耗时和资源密集型的过程,不能保证在RFP过程完成后被选为供应商。最后,大型企业通常有较长的实施周期,尤其是医院和教育系统,需要更高的产品功能和可扩展性以及更广泛的服务范围,要求供应商承担更大的风险,有时需要更长的测试期来推迟我们的解决方案的全面提供,并期望供应商提供更大的付款灵活性。所有这些因素都会进一步增加与这些客户开展业务的风险。如果我们失败了
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要在某一特定季度或根本不实现大型终端客户的预期销售,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
此外,对于企业客户端,我们可能会面临意想不到的部署挑战。如果客户遇到意想不到的数据库、硬件或软件技术问题,或者客户坚持使用更定制或更独特的解决方案(这是时间密集型解决方案,或者我们之前在交付方面几乎没有经验),部署我们的软件解决方案可能会很困难。在最初实施过程中遇到的任何困难或延误都可能导致客户拒绝我们的解决方案,或者导致延迟或无法收到未来的订单,在这种情况下,我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到影响。
我们的经营业绩在很大程度上取决于我们能否提供成功的客户体验,并说服我们的客户随着时间的推移发展与我们的关系。由于我们预计将快速增长,我们的客户获取成本可能会超过我们积累的经常性收入,我们可能无法通过规模经济降低总运营成本,从而无法实现盈利。任何增加的或意想不到的成本或意想不到的延误,包括由我们无法控制的因素造成的延误,都可能导致我们的运营业绩受到影响。
我们通常会在客户关系中产生巨大的前期成本,如果我们不能随着时间的推移发展或扩大这些关系,我们就不太可能收回这些成本,我们的运营业绩可能会受到影响。
我们投入大量资源与新客户建立关系,并深化与现有客户的关系。我们解决方案的销售周期可能会有所不同,从最初接触到合同执行通常从3个月到9个月不等。然而,由于新冠肺炎疫情和其他因素,我们的销售周期有可能延长到3到9个月以上。在我们的销售周期内,我们的努力包括教育我们的客户有关我们的解决方案的用途、技术能力和好处。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们能否提供成功的客户体验,并说服我们的客户随着时间的推移发展与我们的关系。由于我们预计将快速增长,我们的客户获取成本可能会超过我们积累的经常性收入,我们可能无法通过规模经济降低总运营成本,从而无法实现盈利。任何增加的或意想不到的成本或意想不到的延误,包括由我们无法控制的因素造成的延误,都可能导致我们的运营业绩受到影响。
如果我们不能提供高质量的客户支持,或者我们的支持成本高于预期,我们的业务和声誉可能会受到影响。
我们的客户和他们的客户依赖我们的支持服务来解决问题,并实现我们的解决方案所提供的全部好处。高质量的支持对于扩大我们的解决方案在现有客户及其客户中的使用也很重要。我们通过聊天、电子邮件或电话提供多语言支持。我们的客户数量及其使用我们解决方案的客户数量显著增长,这种增长以及未来的任何增长都将给我们的客户服务组织带来额外的压力。如果我们不帮助我们的客户及其客户迅速解决问题并提供有效的持续支持,或者如果我们的支持人员或提供支持的方法不足以满足我们客户及其客户的需求,我们留住客户及其客户以及获得新客户和客户的能力可能会受到影响,我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。提供卓越的客户体验需要我们的客户服务团队投入大量时间和资源。因此,未能充分扩展我们的客户服务组织可能会对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
此外,随着我们不断扩大我们的业务并继续扩展到新的司法管辖区,我们需要能够提供高效的客户服务,以满足全球客户的规模需求。在我们通过间接销售渠道销售的地区,如果我们不能提供适合适用司法管辖区语言和文化的高质量客户体验,我们的业务运营和声誉可能会受到影响。
我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长,而这些资本可能无法以可接受的条件获得,如果根本没有的话。
我们从一开始就主要通过股权和债务融资、销售我们的解决方案和收费来为我们的运营提供资金。我们不能确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们正在进行的业务或业务的增长提供充分的资金。我们打算继续进行投资来支持我们的业务,这可能需要我们进行股权或债务融资,以获得额外的资金。可能不会以对我们有利的条款获得额外的融资(如果有的话)。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用,我们可能无法投资于未来的增长机会,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们产生额外的债务,债务持有人将有优先于普通股持有人的权利对我们的资产提出索赔,并且任何
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债务可能会限制我们的运营,包括我们支付普通股股息的能力。此外,如果我们发行额外的股本证券,股东将经历稀释,新的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利。由于我们未来发行证券的决定将取决于许多考虑因素,包括我们无法控制的因素,我们无法预测或估计未来发行任何债务或股权证券的金额、时间或性质。因此,我们的股东承担着未来发行债务或股权证券的风险,这会降低我们普通股的价值,稀释他们的利益。
我们的业务可能会因为与收购相关的风险而受到损害。
作为我们业务战略的一部分,我们过去一直并打算继续寻求收购或投资于业务、产品或技术,这些业务、产品或技术可以补充或扩大我们的业务,增强我们的技术能力,或者通过提供更多的知识产权、客户关系和地理覆盖来提供增长机会。追求潜在的收购可能会转移管理层的注意力,并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用,无论这些收购是否已经完成。此外,我们不能保证我们将能够找到和确定理想的收购目标,或者我们将成功地与任何一个目标达成最终协议。此外,即使我们与目标达成最终协议,也不能保证我们将完成未来的任何收购,或者即使我们确实收购了额外的业务,我们也可能无法在收购后有效地整合这些业务或有效地管理收购后的合并业务。
我们进行或最近完成的任何收购,包括在2020年2月收购Simplee,都可能伴随着业务风险,其中可能包括:
这些因素可能会损害我们的业务、经营结果或财务状况。
除了上述在收购企业或资产时经常遇到的风险外,我们还可能遇到与完成交易的挑战和成本相关的风险。由于同时管理多笔收购,上述风险可能会加剧。
系统故障和由此导致的解决方案可用性中断可能会损害我们的业务。
我们的系统以及我们的服务提供商和合作伙伴的系统已经并可能在未来经历由于硬件和软件缺陷或故障、分布式拒绝服务和其他网络攻击、内部威胁、人为错误、地震、飓风、洪水、火灾和其他自然灾害、断电、电信服务中断、欺诈、计算机病毒或其他恶意软件或其他事件而导致的服务中断或降级。我们的一些系统并不完全冗余,我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有可能的结果或事件。此外,作为一家针对教育和医疗等行业受到严格监管的客户的支付解决方案提供商,我们受到监管机构更严格的审查,可能
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需要具体的业务连续性、恢复力和灾难恢复计划,并对这些计划进行更严格的测试,这些计划的实施可能既昂贵又耗时,并可能将我们的资源从其他业务优先事项上分流出来。
如果我们的解决方案或支付方式的可用性、速度或功能长期中断,可能会严重损害我们的业务。我们的解决方案频繁或持续中断可能会导致现有或潜在客户及其客户认为我们的系统不可靠,导致他们转而使用我们的竞争对手,或者避免或减少使用我们的解决方案,并可能永久损害我们的声誉和品牌。此外,如果任何系统故障或类似事件导致我们的客户或他们的客户和业务合作伙伴受到损害,这些客户、客户或合作伙伴可以要求我们对他们的损失进行巨额赔偿或合同处罚,而这些索赔即使不成功,我们解决这些索赔也很可能是耗时和昂贵的。
我们已经进行并将继续进行某些技术和网络升级和冗余,旨在提高我们解决方案的可靠性。这些努力既昂贵又耗时,涉及重大的技术风险,可能会将我们的资源从新功能和解决方案中转移出来,而且不能保证这些努力一定会成功。由于我们在某些司法管辖区是一家受监管的支付机构,频繁或持续的中断可能会导致监管审查、巨额罚款和处罚,以及对我们的业务做法进行强制性和代价高昂的改变,最终可能导致我们失去运营所需的现有许可证,或者阻止或推迟我们获得业务可能需要的额外许可证。
我们将公共云托管与Amazon Web Services(AWS)配合使用,并依赖AWS保护其数据中心免受自然灾害、电力或电信故障、犯罪行为和类似事件的破坏或中断的能力。我们的运营依赖于通过维护配置、架构和互联规范以及存储在这些虚拟数据中心并由第三方互联网服务提供商传输的信息来保护AWS托管的云基础设施。在有限的情况下,我们过去曾经历过服务中断,将来我们的解决方案可能会遇到中断或延迟。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对破坏我们使用的数据存储服务的事件而招致巨额成本。虽然我们有利用各种数据存储位置的灾难恢复计划,但任何因火灾、洪水、严重风暴、地震、断电、电信故障、未经授权的入侵、计算机病毒和瘫痪设备、自然灾害、军事行动、恐怖袭击、疏忽以及其他超出我们控制范围的类似事件而影响我们的数据存储或互联网服务提供商基础设施的事件都可能对我们的解决方案产生负面影响。任何影响我们解决方案的长期服务中断都可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉,使我们承担责任,导致我们失去客户,或以其他方式损害我们的业务。如果我们的解决方案受到损坏或中断,我们的保险单可能无法充分赔偿我们可能遭受的任何损失。系统故障或停机,包括由于新冠肺炎大流行期间全球对某些基于云的系统的需求大幅增加而造成的任何潜在中断, 可能会影响我们及时提供解决方案的能力,这可能会损害我们开展业务或推迟财务报告的能力。这样的失败可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的许多客户及其客户通常同时访问我们的解决方案。随着我们不断扩大我们服务的客户数量以及我们能够为我们的客户及其客户提供的解决方案,我们可能无法扩展我们的技术来适应不断增加的容量需求,这可能会导致服务中断或延迟。此外,如果数据中心、互联网服务提供商或其他第三方服务提供商未能满足我们的容量要求,可能会导致访问我们解决方案的中断或延迟,或者阻碍我们发展业务和扩展运营的能力。如果我们的第三方基础设施服务协议终止,或者出现服务失误、互联网服务提供商连接中断或数据中心损坏,我们可能会遇到访问我们的解决方案的中断,以及安排新设施和服务的延迟和额外费用。
我们还依赖第三方提供的组件、应用程序和服务,包括支付服务提供商和商家收购方合作伙伴,这使我们面临风险。如果这些第三方遭遇运营干扰或中断,违反与我们的协议,未能履行其义务和满足我们的期望,或者发生网络安全事件,我们的运营可能会中断或受到其他方面的负面影响,这可能导致客户不满、监管审查以及对我们的声誉和品牌造成损害,并对我们的业务产生实质性和负面影响。
此外,我们还在不断改进和升级我们的系统和技术。新系统和新技术的实施是复杂、昂贵和耗时的。如果我们不能及时和成功地实施新的系统和技术,或对现有的信息系统和技术进行改进或升级,或者如果是这样的话
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如果系统和技术未按预期运行,这可能会对我们的业务、内部控制(包括财务报告的内部控制)、运营结果和财务状况产生不利影响。
与我们的法律、监管和合规环境相关的风险
我们目前处理跨境和国内支付,并计划将我们的解决方案扩展到新客户,接受和结算新国家和新货币的支付,并扩大我们的全球网络,使我们能够提供本地和替代支付方式,这带来了各种运营挑战;此外,我们的国内和国际业务使我们面临更大的风险,这可能会损害我们的业务。
我们的业务在全球开展业务时会受到固有风险的影响,包括在美国和某些其他市场的跨境支付和国内支付。我们对客户的国内和跨境支付业务创造了我们收入的很大一部分,其中很大一部分收入来自亚洲(包括印度、中国和韩国)处理的支付。我们预计,在可预见的未来,国际收入将继续占总净收入的很大比例,特别是来自亚洲的收入比例将继续增加。当前的事件,包括重新谈判贸易协议和国际税法条约的可能性,给跨国公司带来了一定程度的不确定性,并可能增加复杂性。这些不确定性可能会对我们的业务以及我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,国际业务面临各种风险,这些风险可能对这些业务或我们的整体业务产生重大不利影响,包括:
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海外业务也可能使我们面临影响一个国家或地区的政治、社会、监管和经济不确定性,或者使我们面临外国或私人股本投资者对投资的政治敌意。许多金融市场不像美国那样发达或效率不高,因此,这些市场的流动性可能会降低,价格波动性可能会比更发达的市场更高。法律和监管环境也可能不同,特别是在破产和重组方面,作为债权人,我们得到的保护可能比我们根据美国法律享有的保护要少。财务会计准则和做法可能不同,有关这类公司的公开信息可能较少。
外国政府施加的限制或采取的行动可能包括外汇管制、扣押或国有化外国存款,以及采取其他对证券价格或将利润汇回国内的能力产生不利影响的政府限制。例如,我们处理来自中国的大量支付。中国政府对人民币(中国的货币)兑换成外币,以及在某些情况下将货币汇出中国实施管制。中国政府未来可能会根据自己的自由裁量权,进一步限制经常账户交易使用外币。此外,我们从一些国家的来源获得的收入可能会因预扣和其他税收而减少。我们缴纳的任何此类税款都会减少此类投资的净收益或回报。虽然我们会在作出投资决定时考虑这些因素,包括对冲仓位时,但不能保证我们能够完全避免这些风险或产生足够的风险调整后回报。
违反适用于我们跨境运营的复杂的外国和美国法律、规则和法规可能会导致对我们、我们的高级管理人员或FlyMates的罚款、刑事行动或制裁;禁止开展我们的业务;以及损害我们的声誉。虽然我们已经实施了旨在促进遵守这些法律的政策和程序,但不能保证我们的FlyMates、承包商或代理商不会违反我们的政策。这些风险是我们跨境运营和扩张所固有的,可能会增加我们在国际上开展业务的成本,并可能损害我们的业务。
支付和其他与金融服务相关的法规和监督对我们的业务至关重要。如果我们不遵守,可能会对我们的业务造成实质性的损害。
管理我们业务的美国和其他司法管辖区的当地、州和联邦法律、规则、法规、许可制度和行业标准包括,或未来可能包括与消费金融和消费者保护、跨境和国内资金传输、外汇、支付服务(如资金传输、支付处理和结算服务)、反洗钱、打击恐怖分子融资、欺诈、国际制裁制度和遵守PCI-DSS相关的法律、法规、法规、许可制度和行业标准,包括与消费金融和消费者保护、跨境和国内资金传输、外汇、支付服务(如汇款、支付处理和结算服务)、反洗钱、打击恐怖分子融资、欺诈、国际制裁制度和遵守PCI-DSS有关的法律、规则、法规、许可制度和行业标准。这些法律、规则、法规、许可方案和标准由美国多个机构和管理机构执行,其中包括财政部、联邦存款保险公司、美国证券交易委员会、消费者金融保护局、联邦贸易委员会、自律组织以及众多州和地方监管机构和执法机构。我们的客户也有自己的监管义务,他们希望我们的解决方案符合适用于他们业务的监管要求。有关我们和我们的客户所处的监管环境的更多讨论。随着我们扩展到新的司法管辖区,管理我们业务的外国法律、规则、法规、许可计划和标准的数量也将增加。此外,随着我们的业务和解决方案不断发展和扩大,我们可能会受到额外的法律、规则、法规、许可方案和标准的约束。我们可能并不总是能够准确预测某些法律、规则、法规、许可方案或标准对我们业务的范围或适用性,特别是当我们扩展到新的运营领域时,这可能会对我们现有的业务和我们执行未来计划的能力产生重大负面影响。
我们的某些子公司在美国财政部金融犯罪执法网络注册。我们的子公司Flywire Global Corp.已经获得了在美国40个司法管辖区作为货币转发器(或同等的法定业务)运营的许可证,据我们所知,该公司正在美国所有需要此类许可证或注册的州和地区申请许可证,以便在未来能够提供更多的业务线。作为一家有执照的货币转账机构,我们(在我们正在等待许可的州,也将是如此)在客户资金的投资、报告要求、担保要求、最低资本要求以及州监管机构对我们业务各个方面的检查方面,都受到义务和限制。对我们合规工作的评估,以及我们的解决方案是否以及在多大程度上被认为是资金传输的问题,都是监管解释的问题,可能会随着时间的推移而变化。此外,维护和续签我们的执照、认证和批准需要支付大量费用,我们可能会被罚款或
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如果我们被发现违反披露、报告、反洗钱、资本化、公司治理或此类许可证的其他要求,我们将采取其他执法行动。
如果我们无法预测美国法律或法规或来自我们运营的其他司法管辖区的法律或法规将如何适用于我们,我们可能会受到额外的许可要求和/或行政执法行动的约束。这也可能需要改变我们进行业务某些方面或潜在产品变更的方式,并要求我们为过去的违规行为向客户支付罚款、罚款或赔偿。在联邦一级,我们在美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)注册为货币服务企业(MSB)。在州一级,我们依赖于州货币转发器许可要求的各种豁免,监管机构可能会发现我们违反了适用的法律或法规,因为我们没有在我们服务的所有美国司法管辖区获得许可或注册为货币转发器。根据我们的商业模式,我们相信,根据各种州货币转账法律,我们明确作为收款人的支付处理商或代理人,或根据普通法作为收款人的代理人,拥有有效的许可证豁免。虽然我们相信我们有可以辩护的论据来支持我们在州货币传输法规下的立场,但我们还没有明确地从管理州货币传输法规的州银行部门那里获得此类立场的确认。有可能某些州的银行部门会认定我们的活动不是免责的。任何确定我们实际上需要根据我们尚未获得许可的州的汇款法规获得许可的决定,都可能需要花费大量的时间和金钱来补救,并可能导致惩罚或罚款、费用、律师费等性质的责任。, 名誉受损或其他负面后果。我们可能会被要求停止在我们服务的部分或所有美国司法管辖区的运营,而我们还没有获得许可,这一决定将对我们的业务产生实质性的不利影响,包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。过去,某些竞争对手被发现违反了与资金传输相关的法律法规,并受到监管部门的罚款和其他处罚。
在司法管辖区采用新的货币传送器或货币服务业务法规,或监管机构对现有州和联邦货币传送器或货币服务业务法规或法规的解释发生变化,可能会使我们受到新的注册或许可要求的约束。不能保证我们能够在我们服务的所有司法管辖区获得或维护任何此类许可证,即使我们能够做到这一点,维护此类许可证也可能涉及大量成本和潜在的产品更改,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。这些因素可能会带来巨大的额外成本,导致我们解决方案的开发或提供出现相当大的延误,需要进行重大且代价高昂的运营变革,或者阻止我们在任何特定市场提供我们的解决方案。
我们经营的监管环境不断变化,新的监管规定可能会使我们目前开展的业务的方方面面不再可能。
将来,由于适用于我们业务的法规,我们可能会受到调查并承担相应的责任,包括政府罚款、对我们业务的限制或其他制裁,我们可能会被迫停止与某些司法管辖区的居民开展业务的某些方面,被迫改变我们在某些司法管辖区的商业做法,或者被要求获得额外的许可证或监管批准。例如,因为英国(U.K.)的大多数选民批准退出欧盟(EU)在(通常指的是英国退欧)期间,我们被要求从欧洲经济区(EEA)的一个成员国获得许可证,这将使我们能够继续根据被称为“通行证”的原则向位于EEA的客户提供我们的解决方案。我们于2019年9月从立陶宛银行获得了授权支付机构的许可证,随后获得了将我们的解决方案带给其他欧洲经济区成员国的权利。
政府机构可以对资金传输实施新的或附加的规则,包括以下规则:
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我们受到政府有关经济和贸易制裁、反洗钱和反恐融资的法律和要求的约束,这些法律和要求可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力,如果我们违反了这些法律和要求,我们将面临刑事或民事责任。
我们目前被要求遵守美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的美国经济和贸易制裁,我们已经制定了程序,以遵守OFAC法规以及我们已经开展业务的外国司法管辖区的类似要求。作为我们合规努力的一部分,我们根据OFAC和某些其他国际机构公布的观察名单扫描我们的客户。我们的应用程序可以从世界任何地方访问,如果从受制裁国家访问我们的服务违反了适用的贸易和经济制裁,我们可能会被罚款或采取其他执法行动。此外,世界各地的反清洗黑钱和反恐怖份子融资的法律和规例,均禁止我们参与转移犯罪或恐怖活动的得益。在美国,我们的大多数解决方案都受制于反洗钱法律法规,包括修订后的《银行保密法》(BSA),以及类似的法律法规。除其他事项外,BSA要求MSB制定和实施基于风险的反洗钱计划,报告大额现金交易和可疑活动,在某些情况下,收集和维护使用其服务和维护其他交易记录的客户的信息。监管机构和第三方审计人员已经发现了类似企业在实施反洗钱计划方面的差距,如果监管机构发现我们的反洗钱计划不足,我们同样可能面临巨额罚款、处罚、询问、审计、调查、执法行动以及刑事和民事责任。
我们在世界其他地区,如英国、立陶宛和新加坡的业务都受到类似的法律和要求的约束。美国和全球的监管机构继续加强对这些义务遵守情况的审查,这可能要求我们进一步修改或扩大我们的合规计划,包括我们用来验证客户身份和监控系统交易(包括向美国境外人员付款)的程序。监管机构定期重新审查交易量门槛,在这一门槛上,我们必须获取和保存适用的记录或核实客户的身份,这些门槛的任何变化都可能导致更大的合规成本。同样,作为与我们做生意的条件,我们的银行业和其他战略伙伴也对我们施加了与反洗钱、反恐融资和制裁审查有关的持续义务。如果我们未能保持必要的流程和政策以遵守这些法规和要求,或未能使我们的流程和政策适应法律的变化,我们将受到处罚、罚款或失去关键关系,这将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
任何实际或被认为不遵守政府法规和其他法律义务,特别是与隐私、数据保护和信息安全相关的义务,都可能损害我们的业务。遵守此类法律还可能给我们带来额外的成本和责任,或者阻碍我们解决方案的销售。
我们的客户及其客户通过我们的解决方案存储个人和业务信息、财务信息和其他敏感信息。此外,我们还从实际和潜在客户、他们的客户、我们的FlyMates和我们的服务提供商、其他业务合作伙伴以及他们的人员那里收集、存储和处理个人和业务信息以及其他数据。我们对数据的处理受到各种法律法规的约束,包括各种政府机构(如美国联邦贸易委员会(FTC)以及各种州、地方和外国机构的监管)。我们的数据处理也受到合同义务和行业标准的约束。
美国联邦、各州和外国政府已经通过或提议限制收集、分发、使用和存储与个人和企业有关的数据,包括使用联系信息和
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用于营销、广告以及与个人和企业进行其他沟通的其他数据。在美国,各种法律和法规适用于某些类型数据的收集、处理、披露和安全,包括《电子通信隐私法》、《计算机欺诈和滥用法》、《格拉姆·利奇·布莱利法案》、《家庭教育权利和隐私法》、《健康保险可携带性和责任法》以及目前正在讨论的欧盟-美国和瑞士-美国隐私盾牌保护,以及与隐私和数据安全相关的州法律。此外,联邦贸易委员会和许多州总检察长将联邦和州消费者保护法解读为对数据的在线收集、使用、传播和安全实施标准。例如,加州颁布了2018年加州消费者隐私法案(CCPA),该法案于2020年1月1日生效,并于2020年7月1日由加州总检察长强制执行,并对个人信息进行了广泛的定义。CCPA为消费者创造了新的个人隐私权(按照该术语的广义定义),并对处理消费者或家庭个人数据的实体规定了更多的隐私和安全义务。CCPA要求覆盖的公司向加州消费者提供有关其数据收集、使用和共享做法的某些披露,为这些消费者提供选择退出某些个人信息销售或转移的方式,规定对违规行为进行民事处罚,并允许对导致数据泄露诉讼增加的数据泄露行为赋予新的私人诉权。然而,目前尚不清楚CCPA将如何解读。就像目前所写的那样, 它可能会影响我们的业务活动,并表明我们的业务不仅容易受到网络威胁,而且还会受到与个人数据和受保护的健康信息相关的不断变化的监管环境的影响。
此外,加州一项新的投票倡议-加州隐私权法案(CPRA)于2020年11月获得通过。从2023年1月1日起,CPRA对立法涵盖的公司施加了额外的义务,并将大幅修改CCPA,包括扩大消费者在某些敏感个人信息方面的权利。CPRA还创建了一个新的国家机构,该机构将被授予实施和执行CCPA和CPRA的权力。CCPA和CPRA的影响可能是重大的,可能需要我们修改我们的数据收集或处理做法和政策,并产生大量成本和开支,以努力遵守并增加我们在监管执法和/或诉讼中的潜在风险。
与隐私和数据安全相关的法律法规正在演变,可能会发生重大变化,并可能导致监管和公众监督不断加强,执法和制裁水平不断升级。特别是CCPA,已经促使许多关于新的联邦和州一级隐私立法的提案,这可能会增加我们的潜在责任,并对我们的业务产生不利影响。2021年3月2日,随着弗吉尼亚州消费者数据保护法(CDPA)的通过,弗吉尼亚州成为继加利福尼亚州之后第二个制定广泛隐私法的州。CDPA对涵盖的公司提出了几项新要求,这些要求可能会增加运营挑战,包括更加强调透明度,更广泛的正面同意或选择加入要求,以处理敏感的个人数据,更广泛的选择退出权利和对某些个人数据销售以及有针对性的广告和侧写的数据保护评估要求,以及拒绝消费者权利请求的上诉程序。该法将于2023年1月1日生效,与CPRA同一天生效。2021年7月8日,科罗拉多州成为第三个通过科罗拉多州隐私法案(CPA)的州。与CDPA一样,CPA赋予消费者选择不处理出售个人数据、定向广告和侧写的权利,提供了就企业拒绝采取行动提出上诉的权利,以及其他新的消费者权利,要求对某些处理活动进行数据保护评估,并与CDPA不同,授予司法部长制定规则的权力。该法将于2023年7月1日起施行。与加州不同的是,这两部法律都没有规定私人诉权。我们预计可能会有更多的州制定类似于《全面和平协议》的立法。, 这为消费者提供了新的隐私权,并增加了处理此类消费者的某些个人信息的实体的隐私和安全义务。此类拟议立法如果获得通过,可能会增加复杂性、要求变化、限制和潜在的法律风险,需要在合规计划、影响战略和以前有用的数据的可用性方面投入更多资源,并可能导致合规成本增加和/或业务实践和政策发生变化。
我们或我们的客户经营或开展业务的许多外国司法管辖区,包括欧盟,都有涉及收集、使用、存储和披露个人信息以及其他处理(集体处理)个人信息的法律法规,在某些情况下,这些法律法规比美国的法律法规更严格。除了规管在有关司法管辖区内处理个人资料的事宜外,这些法律规定通常亦适用于在这些司法管辖区以外处理个人资料的情况,因为这些司法管辖区与有关司法管辖区之间有某些特定的联系。例如,Flywire在欧洲设有多个办事处,为整个欧盟的客户及其客户提供服务,GDPR于2018年在欧盟生效。一般数据保护条例“(GDPR)也是冰岛、挪威、列支敦士登和英国(在很大程度上也是英国)的法律,它具有广泛的全球影响,并对个人信息的处理施加了强有力的义务,包括文件要求、对数据主体的更严格控制(例如,”被遗忘权“和数据可移植性)、安全要求、通知要求、对共享个人信息的限制、数据治理义务、数据泄露通知要求,以及对向大多数其他国家出口个人信息的限制。我们提供的解决方案
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目前,我们在经营或开展业务的许多外国司法管辖区向我们提供了许多此类法律和法规,这些法律和法规可能会被修改,或受到新的或不同的解释,未来可能会颁布新的法律和法规。
最近的法律发展造成了一些个人信息从英国和欧洲经济区转移到我们或我们的客户运营或开展业务的地点(包括美国,可能还有新加坡)的合规性不确定性,特别是在跨境转移方面。根据GDPR,只有在某些条件适用或某些数据传输机制到位的情况下,才能进行此类传输。2020年7月,欧洲法院(CJEU)在其Schrems II“决定(C-311/18)认为,数千家公司用来在这些司法管辖区和美国之间传输数据的传输机制隐私盾牌(Flywire也使用)是无效的,由于美国监察法的力量,不能再使用隐私盾牌(Privacy Shield),这是一种传输机制,被数千家公司用来在这些司法管辖区和美国之间传输数据(Flywire也使用这种机制)。2020年9月,瑞士联邦数据保护和信息专员(瑞士法律对个人信息的出口有类似的限制)发表了一项意见,得出结论认为,根据瑞士的联邦数据保护法,瑞士-美国隐私盾牌框架没有为从瑞士到美国的数据传输提供足够的保护水平。Flywire和我们的客户继续使用替代转让策略,包括欧盟委员会的标准合同条款(SCC),而当局解释Schrems II决定和替代数据传输机制的有效性。SCC虽然之前得到了欧盟委员会(European Commission)的批准,但在欧洲法院面临挑战(包括在欧洲法院受到质疑Schrems II该决定),并可能因向某些或所有国家的转移而受到进一步质疑、暂停或宣布无效。例如,关于以下方面的指导意见Schrems II欧洲数据保护委员会(该委员会由每个欧盟成员国的最高数据保护机构的代表组成)发布的数据令人对大多数向美国传输个人信息的SCC的有效性产生了严重的怀疑。目前,除了隐私盾和SCC之外,几乎没有可行的替代方案,因此,这些发展可能需要在本地基础设施上进一步支出、改变内部业务流程、改变客户和客户面向客户的解决方案,或者可能影响或限制我们的销售和运营。
2021年6月4日,欧盟委员会发布了关于将个人数据从欧盟转移到美国等“第三国”的SCC(新SCC)的最终实施决定。新的SCC将废除和取代现有的SCC(从2001年、2004年和2010年开始),并处理GDPR的生效问题和CJEU于#年#年7月的决定。Schrems II,这使欧盟-美国隐私权盾牌失效。新的SCC大致遵循欧盟委员会于2020年11月12日发布的关于标准合同条款(SCC)的实施决定草案,但存在一些实质性差异。管制委员会草案对担任控制人的数据进口商提出了重大而广泛的新要求(例如向数据当事人发出通知和向欧盟当局通报个人数据泄露的义务),但已更紧密地与GDPR的要求保持一致。虽然新的SCC不会立即生效,但从2021年9月下旬开始签订的新转让协议将要求遵守这些协议。目前生效的SCCS必须在2022年12月底之前更换为新的SCCS。
欧盟数据保护机构有权对违反GDPR的行为处以最高2000万欧元的行政罚款,或上一财年企业家族全球总营业额的4%,以金额较高者为准。此类处罚不包括客户、数据当事人或其他第三方的任何民事诉讼索赔。我们认为,我们目前提供的解决方案将使我们受制于GDPR和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的法律法规,这些法律法规在未来可能会被修改或受到新的或不同的解释。我们需要采取措施,在这个快速发展的法律环境中履行合规义务,但我们不能向您保证,我们将能够及时实施变更或不会对我们的业务造成重大中断,或者这些步骤将是有效的,我们可能面临责任和业务损失的风险。
此外,继英国于2020年1月31日退出欧盟后,GDPR于2020年12月31日过渡期结束时停止在英国适用。然而,自2021年1月1日起,英国2018年欧盟(退出)法案将GDPR(与2020年12月31日存在的一样,但须经某些英国具体修订)纳入英国法律(简称英国GDPR)。英国GDPR和2018年英国数据保护法(U.K.Data Protection Act 2018)规定了英国的数据保护制度,该制度独立于欧盟的数据保护制度,但与欧盟的数据保护制度保持一致。违反英国GDPR可能导致高达1750万GB或全球收入4%的罚款,以金额较高者为准。与GDPR一样,英国GDPR将个人数据转移到英国以外的国家,这些国家不被英国视为提供了足够的保护(这意味着从英国到欧洲经济区的个人数据转移仍然是自由流动的)。
2021年6月28日,欧盟委员会根据GDPR通过了一项充分性决定,从而承认英国的数据保护系统继续对个人数据提供与当年相同的保护。
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适当性决定促进了欧盟-英国贸易合作协议的实施,该协议预见了双边数据流动和持续合作的需要。“适当性决定”有助于欧盟和英国之间继续交换个人数据。“充分性决定”促进了欧盟-英国贸易合作协议的实施,该协议预见了双边数据流动和持续合作的需要。然而,充足性决定确实包括一项“日落条款”,将期限限制在四年内,届时欧盟委员会(European Commission)将需要再次审查英国退欧后法律体系中的保障措施,并决定是否可以续签充足性决定。
英国未来的法律法规及其与欧盟法律法规相互作用的不明确性可能会增加我们处理欧盟个人信息以及我们的隐私和数据安全合规计划的法律风险、不确定性、复杂性和成本。随着时间的推移,2018年英国数据保护法案可能会变得不那么符合GDPR,这可能要求我们针对英国和欧盟实施不同的合规措施,并可能导致欧盟个人数据的合规义务增强。
除政府监管外,隐私权倡导者和行业团体可能会提出新的、不同的自律标准,如果这些标准被采纳,可能适用于我们,或者客户或客户的客户可能要求我们采用这些标准。由于隐私和数据保护法律、法规、规则和其他标准的解释和应用仍不确定,这些法律、法规、法规和其他实际或声称的法律义务(如合同义务或自律义务)可能会被以与我们现有的数据管理实践或我们解决方案的功能不一致的方式解释和应用。如果是这样的话,除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外,我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法,或者修改我们的软件,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们未能或被认为未能遵守与隐私或数据安全相关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指南,可能会导致政府调查和执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传,并可能导致我们的客户和合作伙伴失去对我们的信任,这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。我们预计将继续有与隐私、数据保护、营销、消费者通信和信息安全相关的新的拟议法律、法规和行业标准,我们无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。未来的法律、法规、标准, 而其他义务或对现有法律或法规的任何改变都可能削弱我们开发和营销新功能、维持和扩大我们的客户基础以及增加收入的能力。未来对收集、使用、共享或披露数据的限制,或要求我们的客户、合作伙伴或最终用户对使用和披露此类信息的明示或默示同意的额外要求,可能会要求我们招致额外的成本或修改我们的解决方案,可能会以实质性的方式发生,并可能限制我们开发新功能的能力。
如果我们不能遵守这些法律或法规,或者如果我们根据这些法律或法规承担责任,我们可能会受到直接伤害,我们可能会被迫实施新的措施,以减少我们对这一责任的风险敞口。这可能需要我们花费大量资源或停止某些解决方案,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外,由于诉讼和立法提案引起的对责任问题的关注增加,可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务增长产生不利影响。此外,由于这一潜在责任而产生的任何成本都可能损害我们的经营业绩。
我们受到反腐败、反贿赂和类似法律的约束,不遵守这些法律可能会使我们承担刑事或民事责任,并损害我们的业务。
我们受《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、美国国内行贿法和其他反腐败法的约束。近年来,反腐败和反贿赂法律得到了积极的执行,被广泛解读为一般禁止公司、员工及其第三方中间人授权、提供或直接或间接向公共部门的接受者提供不正当的付款或福利。这些法律还要求我们保持准确的账簿和记录,并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。我们在全球多个国家维持运营并为客户提供服务。虽然我们不以政府实体为客户,但我们的一些客户可能会从地方、州、省或国家政府获得资金或其他支持。在我们保持并寻求增加我们的国际跨境业务和扩大海外业务的同时,我们可能会与业务合作伙伴和第三方中介机构接洽,以营销我们的服务,并获得必要的许可证、执照和其他监管批准。此外,我们或我们的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们可能要对这些第三方中介机构、我们的FlyMates、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责,即使我们没有明确授权此类活动。
虽然我们维持FlyMates与反腐败、反贿赂和送礼相关的政策和培训计划,并在我们与供应商和战略合作伙伴的合同中包含关于合法合规性的陈述,但不能保证这些政策、培训计划或合同条款将得到遵守或执行。我们
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我们不能向您保证,我们所有的FlyMate和代理商不会采取违反我们的政策和适用法律的行为,我们可能最终要对此负责。随着我们国际业务的增加,我们在这些法律下的风险可能会增加。
检测、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法的行为可能需要大量转移高级管理层的时间、资源和注意力。此外,不遵守反腐败或反贿赂法律可能会使我们面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚、禁令、暂停或禁止与某些人签订合同、声誉损害、不利的媒体报道以及其他附带后果。如果收到任何传票或展开调查,或实施政府或其他制裁,或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中败诉,我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到实质性损害。此外,对任何行动的回应都可能导致管理层注意力和资源的重大转移,以及巨额的国防费用和其他专业费用。
新的或修订的税收法规、税收或意外情况的不利解决或已制定税率的变化可能会对我们的税费产生不利影响。
税法或其解释的改变可能会导致已制定税率的改变,可能需要进行以前没有要求的复杂计算,在解释新的或修订的税收法规时做出重大判断,在计算中做出重大估计,以及准备和分析以前不相关或定期产生的信息。未来制定的税率变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
绝大多数州都考虑或通过了对州外公司施加税收义务的法律。我们拥有NEXUS的州可能要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售税。此外,美国最高法院最近在南达科他州诉Wayfair,Inc.等人案(Wayfair),在线卖家可以被要求收取销售额和使用税,尽管他们在买家所在的州没有实体存在。作为对Wayfair或其他方面的回应,州或地方政府可能会强制执行法律,要求我们在其管辖范围内计算、征收和汇出销售税。在我们没有征收和汇出销售税和使用税的州,我们可能有义务征收和汇出销售税和使用税。如果一个或多个州成功地要求我们在历史上没有或目前没有这样做的地方征税,可能会导致大量的税收负担,包括对过去销售的税收,以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能给我们带来额外的行政负担,如果他们不对我们的竞争对手施加类似的义务,我们将处于明显的竞争劣势,并减少我们未来的销售额,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的纳税申报单和立场要接受联邦、州、地方和国际税务机关的审查和审计。税务审计的不利结果可能会导致更高的税费,从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。我们已在资产负债表上确认与扣除、交易和其他事项有关的重大已知税务风险的估计负债,这些事项涉及该项目的适当税务处理方面的一些不确定性。这些负债反映了我们认为合理的假设,即如果由税务当局提出,每个问题可能最终得到解决。虽然我们相信这些负债足以应付合理预期的税务风险,但不能保证在所有情况下,税务机关提出的问题最终都会以不超过任何相关负债的财政金额得到解决。因此,一个不利的解决方案可能会对我们当前和/或未来的财务状况、经营结果和现金流产生负面影响。
I如果我们不能充分保护我们的所有权,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,减少收入,并招致昂贵的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有技术。我们依靠版权、商标、服务商标、商业秘密法、域名纠纷解决机制、保密程序和合同条款来建立和保护我们的专有权利。然而,有效地保护知识产权是昂贵的,无论是申请和维护成本,还是捍卫和执行这些权利的成本,我们采取的保护知识产权的步骤可能都是不够的。我们没有覆盖我们任何技术的专利,也没有积极申请专利。我们的任何商标或其他知识产权可能会被他人挑战或规避,或通过行政程序或诉讼缩小或无效。不能保证其他公司不会独立开发类似的解决方案或复制我们的任何解决方案。此外,与《公约》的有效性、可执行性和范围有关的法律标准
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知识产权的保护是不确定的。尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们的解决方案,并使用我们认为是专有的信息来创建与我们竞争的解决方案。
我们寻求在美国和美国以外的某些司法管辖区注册版权、商标和域名,但这样做并不总是成功或具有成本效益的。我们可能无法或在某些情况下选择不为我们的知识产权获得法律保护,我们现有的和未来的知识产权可能不会为我们提供竞争优势,也不会将我们的解决方案与竞争对手的解决方案区分开来。一些外国的法律对我们的知识产权的保护程度可能不及美国的法律,而那些司法管辖区可能无法确定或无法获得有效的知识产权保护和机制。我们可能需要花费额外的资源来保护我们在这些国家的知识产权,如果做不到这一点,可能会损害我们的业务或对我们的国际扩张产生不利影响。特别是考虑到互联网的国际性、互联网的增长速度,以及注册新域名的便利程度,我们可能无法发现有人未经授权使用我们的知识产权,也不能迅速采取执法行动。
我们努力与我们的员工、顾问和承包商以及与我们有业务往来的各方签订协议,以便获得因向Flywire提供服务而开发的知识产权,并限制对我们专有信息的访问和披露。不能保证我们与我们的员工、顾问、承包商客户、他们的客户或战略合作伙伴以及其他人的知识产权相关协议将有效地控制对我们解决方案和专有信息的访问和分发,这可能会导致未经授权使用或披露我们的商业秘密和其他知识产权,包括向我们的竞争对手披露,这可能会导致我们失去因此知识产权而产生的任何竞争优势。此外,这些协议不会阻止我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的解决方案相当或优于我们的解决方案的技术。此外,不受发明转让协议约束的个人可能对我们当前和未来的知识产权提出不利的所有权主张。
为了保护我们的知识产权,我们可能需要花费大量的资源来监督、保护和捍卫这些权利。将来可能有必要提起诉讼,以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。这样的诉讼可能代价高昂、耗时长,而且会分散管理层的注意力,并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。此外,我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用,以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源,可能会推迟我们解决方案的进一步销售或实施,损害我们解决方案的功能,推迟新功能、集成和功能的推出,导致我们在解决方案中替代劣质或成本更高的技术,或者损害我们的声誉。此外,我们可能需要从第三方获得额外的技术许可,以开发和营销新的功能、集成和功能,并且我们不能确定我们是否能够以商业合理的条款或根本不许可该技术,而我们无法许可该技术可能会损害我们的竞争能力。
我们未来可能会受到知识产权纠纷的影响,这些纠纷代价高昂,并可能使我们承担重大责任,增加做生意的成本。
我们将来可能会成为知识产权纠纷的对象。解决诉讼既耗时又昂贵,而且会分散管理层的时间和注意力。我们无法预测诉讼的结果,也不能向您保证任何此类行动的结果不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。在诉讼期间,我们可能会受到临时裁决的约束,包括要求我们停止部分或全部业务的初步禁令。我们可能决定以对我们不利的条件解决法律纠纷。此外,这样的纠纷,即使是那些没有法律依据的纠纷,也可能使我们面临不利的判决,即我们可能不会选择上诉,或者上诉后可能不会推翻。在这种情况下,我们可能被要求向第三方专利所有者支付大量损害赔偿或许可费。此外,我们还可能被要求修改、重新设计、重新设计或重新命名我们的解决方案,或者停止制造、许可或提供包含声明的知识产权的解决方案。或者,我们也可以签订许可协议,继续实施被发现侵犯第三方权利的行为。如果我们被要求或选择达成专利权费或许可安排,这些安排可能不会以合理的条款或根本不存在。此外,在侵犯第三方知识产权的情况下,我们也有合同义务赔偿我们的客户。
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我们使用“开源”软件可能会对我们提供和销售解决方案的能力产生负面影响,并使我们面临可能的诉讼。
我们在我们的解决方案中使用开源软件,并期望在未来继续使用开源软件。关于开放源码许可的正确解释和遵守存在不确定性,并且存在这样的风险,即此类许可的解释方式可能会对我们使用此类开放源码软件的能力施加意想不到的条件或限制,从而提供或分发我们的解决方案。尽管开源软件的使用在历史上一直是免费的,但最近几家开源供应商开始对其软件的使用收取许可费。如果我们目前的开源提供商开始对这些许可收费或大幅提高他们的许可费,这将增加我们的研发成本,并对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
此外,我们可能会不时面临第三方声称拥有开源许可证或寻求强制执行开源许可证条款的索赔,包括要求发布开源软件、衍生作品或我们的专有源代码的源代码,这些源代码是使用此类开源软件开发的或与此类开源软件一起分发的。这些索赔还可能导致诉讼,并可能要求我们免费提供我们的专有软件源代码,要求我们投入额外的研发资源来更改我们的解决方案或产生额外的成本和开支,任何这些都可能导致声誉损害,并将对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外,如果我们使用的开源软件的许可条款发生变化,我们可能会被迫重新设计我们的解决方案或产生额外成本,以符合更改后的许可条款或更换受影响的开源软件。此外,使用某些开放源码软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可方通常不会对软件的来源提供担保或控制,也不会对第三方侵权索赔提供赔偿。尽管我们已经实施了政策来规范开源软件的使用并将其纳入我们的解决方案中,但我们不能确定我们没有以与此类政策不一致的方式将开源软件纳入我们的解决方案中。
I各种协议中的赔偿和责任条款可能使我们面临侵犯知识产权、保护数据和其他损失的重大责任。
我们与我们的一些技术合作伙伴和某些客户达成的协议包括赔偿条款,根据这些条款,我们同意赔偿他们因知识产权侵权索赔、数据保护、我们对财产或人员造成的损害、或与我们的解决方案或其他合同义务相关或产生的其他责任而遭受或发生的损失。其中一些赔偿协议规定了无上限的责任,而一些赔偿条款在适用协议终止或到期后仍然有效。巨额赔偿可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。由于与知识产权相关的索赔,我们可能会承担大量责任,并可能被要求停止使用我们解决方案的某些功能。与客户或技术合作伙伴就这些义务发生的任何纠纷都可能对我们与该客户或技术合作伙伴以及其他现有或新客户或技术合作伙伴的关系产生不利影响,并损害我们的业务和经营业绩。此外,尽管我们购买了保险,但我们的保险可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任,或以其他方式保护我们免受有关客户或客户数据泄露的索赔的责任或损害,而且任何此类保险可能不会继续以可接受的条款提供给我们,或者根本不能继续向我们提供此类保险。
英国脱离欧盟可能会对我们产生不利影响。
英国于2020年1月31日正式退出欧盟,过渡期一直持续到2020年12月31日,在此期间,英国仍留在欧盟关税同盟和单一市场,并受欧盟规则的约束。英国未来与欧盟未来关系的条款明显缺乏明确性。
因此,英国退欧可能会对英国、地区(包括欧洲)和全球经济和市场状况产生不利影响,并可能导致全球金融和外汇市场的不稳定,包括英镑和欧元价值的波动,这反过来可能会对我们或我们的客户和与我们有业务往来的公司产生不利影响,特别是在英国。英国退欧可能导致英国和欧洲经济区之间的旅行受到更大限制,学生可能无法为寻求外国教育机会而旅行或移居。英国退欧还可能引发信贷状况普遍恶化、消费者信心下滑,以及整体经济负增长。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务或我们的客户产生不利影响。
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此外,英国退欧可能会给金融服务公司带来法律不确定性和复杂性,因为英国的国家法律法规开始与欧盟法律法规背道而驰。特别是,根据英国退欧的条款,我们可能面临新的监管成本和挑战,包括以下内容:
这些因素以及其他与英国退欧相关的因素,无论是单独还是总体上,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。
截至2021年9月30日,美国联邦净营业亏损(NOL)结转约1.23亿美元,州净营业亏损结转约1.056亿美元。结转的联邦和实质性州净营业亏损将分别于2030年和2024年开始到期。一般而言,根据经修订的1986年美国国税法(Code)第382和383条,经历“所有权变更”的公司利用变更前的NOL和其他税收属性(如研究税收抵免)抵消未来应税收入的能力受到限制。根据该守则第382条规定的“所有权变更”一般发生在一个或多个股东或股东团体拥有该公司至少5%的股份的情况下,在一个滚动的三年期间内,他们的持股比其最低持股百分比增加50个百分点以上。如果确定我们过去经历过所有权变更,或者如果由于我们的首次公开募股(IPO)或未来的股票交易而经历了一次或多次所有权变更,那么我们利用NOL和其他变更前税收属性的能力可能会受到守则第382和383条的限制。我们股票所有权的未来变化,其中许多不是我们所能控制的,可能会导致根据守则第382或383条的所有权变化。此外,我们利用未来可能收购的公司的NOL的能力可能会受到限制。由于这些原因,即使我们要实现盈利,我们也可能无法利用NOL的一大部分。
根据2017年颁布的减税和就业法案(税法),并经2020年颁布的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)修订,在2017年12月31日之后的应税期间产生的美国联邦NOL结转可以无限期结转,但此类NOL结转在2020年12月31日之后的应税年度的扣除额限制为应税收入的80%。此外,在2017年12月31日之后的纳税年度产生的联邦NOL可以无限期结转,但通常禁止结转。在2018年1月1日之前开始的纳税年度产生的NOL将不受应税收入限制,而在2018年1月1日之前的纳税年度产生的NOL将继续有两年的结转期和20年的结转期。NOL的递延税金资产需要按预期使用NOL时有效的适用税率计量。类似的规则可能适用于州税法。结转/结转期的变化以及对NOL使用的新限制可能会对我们对2017年12月31日之后产生的NOL的估值免税额评估产生重大影响。
与上市公司相关的风险
作为一家上市公司,我们有义务建立和保持适当和有效的财务报告内部控制,如果我们不能建立和保持有效的披露控制和财务报告内部控制制度,我们编制及时准确财务报表或遵守适用法律法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们必须遵守经修订的1934年证券交易法(交易法)、2002年萨班斯-奥克斯利法案(萨班斯-奥克斯利法案)、多德-弗兰克华尔街改革法案的报告要求
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2010年消费者保护法(Dodd-Frank)、纳斯达克全球精选市场(Nasdaq)的上市要求以及其他适用的证券规则和法规。遵守这些规章制度将增加我们的法律和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂,并增加对我们系统和资源的需求,特别是在我们不再是一家新兴成长型公司之后。交易所法案要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。这可能需要大量的资源和管理监督来维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制,以达到这一标准。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。为了符合这些要求,我们未来可能需要雇佣更多员工或聘请外部顾问,这将增加我们的成本和支出。
作为一家上市公司,根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节(第404节),我们必须提交一份由管理层提交的报告,其中包括从我们的第二份Form 10-K年度报告开始,我们对财务报告的内部控制的有效性。对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施要求的新的或改进的控制措施,或在实施过程中遇到的困难,都可能导致我们无法履行我们的报告义务。无效的内部控制还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
这项评估将需要包括披露我们的管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点,以及一份声明,即我们的独立注册会计师事务所已经就我们财务报告内部控制的有效性发表了意见,前提是我们的独立注册会计师事务所将不会被要求证明我们的财务报告内部控制的有效性,直到我们被要求在被视为“加速申报者”或“大型加速申报者”的较晚日期之后向美国证券交易委员会提交第一份年度报告之前,我们将不被要求证明我们的财务报告内部控制的有效性。根据《就业法案》的定义。对我们内部控制有效性的独立评估可能会发现我们管理层评估可能无法发现的问题。我们内部控制中未被发现的重大缺陷可能导致财务报表重述,并要求我们承担补救费用。我们将被要求每季度披露内部控制和程序方面的变化。为了符合上市公司的要求,我们可能需要采取各种行动,例如实施新的内部控制和程序,以及聘请会计或内部审计人员。
我们正处于成本高昂且具有挑战性的编制系统和处理必要文件的早期阶段,这些文件是执行第404条所需的评估所必需的。我们可能无法及时完成评估、测试和任何必要的补救措施。在评估和测试过程中,如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点,我们将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。
如果我们不能断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的内部控制的有效性发表意见,包括由于重大缺陷,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这可能导致我们的普通股价格下跌,我们可能受到美国证券交易委员会的调查或制裁。此外,如果我们不能继续满足这些要求,我们可能无法继续在纳斯达克上上市。
作为一家上市公司,我们的运营成本将会增加,我们的管理层将被要求投入大量时间来遵守我们的上市公司责任和公司治理做法。
作为一家上市公司,我们将继续承担大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为一家私人公司没有发生的,我们预计在我们不再是一家“新兴成长型公司”后,这些费用还会进一步增加。萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克的上市要求以及其他适用的证券规则和法规对上市公司提出了各种要求。我们的管理层和其他人员花了大量时间来遵守这些要求,并与上市公司投资者和证券分析师进行互动。这些新的义务和组成需要我们的管理团队给予极大的关注,并可能分散他们对我们业务日常管理的注意力,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。此外,这些规章制度将增加我们的法律和金融
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这将增加合规成本,并将使一些活动更加耗时和昂贵。作为一家上市公司,我们无法预测或估计我们将产生的额外成本,也无法估计这些成本的具体时间。
与我们普通股所有权相关的风险
无论我们的经营业绩如何,我们普通股的价格可能会波动或下降,您可能无法以或高于您购买的价格转售您的股票。
我们普通股的活跃或流动性市场可能是不可持续的。我们普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。许多公司,特别是科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,股东在经历了一段时间的市场波动后,会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额费用,分散资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务造成不利影响。
我们是一家“新兴成长型公司”,我们不能确定降低适用于新兴成长型公司的报告和披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据就业法案的定义,我们是一家“新兴成长型公司”,我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括第404条的审计师认证要求在我们的定期报告和委托书中减少了关于高管薪酬的披露义务,以及免除持有
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对高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞付款进行不具约束力的咨询投票。根据就业法案第107条,作为一家新兴的成长型公司,我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。因此,我们的合并财务报表可能无法与发行人的财务报表相提并论,后者被要求遵守适用于上市公司的新会计准则或修订会计准则的生效日期,这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。此外,如果我们不再是一家新兴的成长型公司,我们将不能再利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。
我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(I)2026年12月31日,(Ii)我们的年度总收入为10.7亿美元或更多的第一个财年的最后一天,(Iii)我们在上一个滚动三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期,以及(Iv)我们被视为“大型加速申报公司”的日期。如果我们(X)在最近完成的第二财季的最后一个营业日我们的非关联公司持有的普通股的总市值达到7亿美元或更多,(Y)必须根据交易法提交年度和季度报告至少12个月,以及(Z)根据交易法提交了至少一份年度报告,则在任何会计年度结束时都会发生这一情况。《交易法案》规定:(X)我们的非关联公司持有的普通股的总市值在我们最近完成的第二财季的最后一个营业日达到或超过7亿美元;(Y)被要求提交年度和季度报告的期限至少为12个月。
我们无法预测,如果我们继续选择这些豁免,投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降。例如,如果我们不采用新的或修订的会计准则,我们未来的经营业绩可能无法与我们行业中某些采用此类准则的其他公司的经营业绩相媲美。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。
筹集额外资本可能会稀释我们现有的股东,限制我们的运营,或者要求我们以对我们不利的条款放弃我们的知识产权权利。
在此之前,如果我们能够产生可观的收入,我们可能会通过股票发行、政府或私人团体赠款、债务融资和战略合作伙伴协议的组合来满足我们的现金需求。我们可以通过各种方式寻求额外资本,包括战略伙伴关系安排、公共或私人股本或债务融资、第三方融资以及营销和分销安排,以及其他战略联盟和许可安排或这些方式的任何组合。然而,新冠肺炎疫情导致的资本市场混乱可能会使任何融资都更具挑战性,而且不能保证我们能够以商业合理的条款筹集资金,甚至根本不能保证。如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本,您的所有权权益将被稀释,条款可能包括清算优先权或可能对您作为股东的权利产生不利影响的其他权利、权力或优先权。在有债务融资的情况下,而我们选择以债务形式筹集额外资本,这类债务融资可能涉及一些协议,其中包括限制或限制我们采取某些行动的能力的公约,例如招致额外债务、进行资本支出或宣布股息。如果我们通过合作、许可安排或其他战略伙伴关系筹集额外资本,这样的协议可能要求我们放弃对我们技术的权利。
如果我们无法在需要时通过股权或债务融资或通过合作或战略合作伙伴关系筹集更多资金,我们可能需要推迟、限制、减少或终止我们的解决方案或商业化努力的开发。
我们可能会以您和其他股东可能不同意的方式分配我们的现金和现金等价物。
我们的管理层在现金和现金等价物的运用上拥有广泛的自由裁量权。由于决定我们使用现金和现金等价物的因素的数量和可变性,它们的最终使用可能与它们目前的预期使用有很大的不同。我们的管理层可能不会以最终增加您投资价值的方式运用现金和现金等价物。如果我们的管理层不能有效地运用这些资金,可能会损害我们的业务。在使用之前,我们可以将我们的现金和现金等价物投资于短期、投资级、有息证券。这些投资可能不会给我们的股东带来有利的回报。如果我们不以提高股东价值的方式投资或运用我们的现金和现金等价物,我们可能无法实现预期的财务结果,这可能会导致我们的股票价格下跌。
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如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告,或发表不准确或不利的研究报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果行业分析师停止对我们的报道,我们普通股的交易价格将受到负面影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的普通股价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,这可能会导致我们的普通股价格和交易量下降。
在不久的将来,我们的大量流通股可能会在市场上出售。如果我们普通股的股票大量出售,我们普通股的价格可能会下降。
如果我们的普通股大量出售,特别是我们的董事、高管和大股东的出售,或者如果我们的普通股有大量股票可供出售,并且市场认为将会出售,我们普通股的价格可能会下降。我们首次公开募股中出售的所有普通股都可以在公开市场出售,除非我们的附属公司购买。由于“锁定”协议(高盛有限责任公司可以在通知或不通知的情况下全权决定放弃这一协议),我们在首次公开发行之前发行的几乎所有已发行普通股目前都被限制转售。禁售协议因此,符合此类协议的我们有投票权普通股和无投票权普通股(转换为我们普通股后)的股票有资格从2021年11月11日开始在公开市场上出售。
根据证券法第144条的规定,董事、高管和其他附属公司持有的股票将受到数量限制,以及各种归属协议。
在某些条件下,我们的某些股东将有权要求我们提交关于他们股票的登记声明,或者将他们的股票包括在我们可能为我们自己或我们的股东提交的登记声明中,这取决于市场僵局和锁定协议。根据我们的员工股权激励计划,我们登记了已经发行和可能发行的普通股。根据现有的市场僵局或锁定协议和证券法,这些股票在发行后将能够在公开市场上自由出售。
我们普通股的市场价格可能会下降,原因是我们的普通股在公开市场上出售了大量的普通股,或者市场认为大量股票的持有者打算出售他们的股票,包括由于现有市场僵局或锁定协议下的限制被解除。
我们股权的集中可能会限制您影响公司事务的能力,包括影响董事选举结果和其他需要股东批准的事项的能力。
截至2021年9月30日,我们的高管、董事和超过5%的已发行普通股的持有人,总共实益拥有约 58.9% o我们的普通股。因此,这些股东共同行动,将对所有需要我们股东批准的事项产生重大影响,包括董事选举和重大公司交易的批准。即使其他股东,包括那些在首次公开募股(IPO)中购买股票的股东反对,公司也可能采取行动。这种所有权集中可能还会延迟或阻止其他股东可能认为有益的我们公司控制权的变更。
我们不打算为我们的普通股支付股息,因此,您获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。
我们从未宣布或支付我们普通股的任何现金股息,目前也不打算在可预见的未来这样做。我们目前预计,我们将保留未来的收益,用于我们业务的发展、运营和扩张,在可预见的未来,我们预计不会宣布或支付任何现金红利。此外,我们的贷款和担保协议目前禁止我们支付股本证券的股息,任何未来的债务融资安排都可能包含禁止或限制我们普通股可能宣布或支付的股息金额的条款。因此,对股东的任何回报都将仅限于其股票的增值。因此,投资我们普通股的成功将取决于其未来的任何增值。
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价值。不能保证我们普通股的股票会升值,甚至不能保证我们的股东购买股票的价格会保持不变。
特拉华州的法律和我们修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程中的条款可能会使合并、要约收购或代理权竞争变得困难,从而压低我们普通股的交易价格。
我们作为特拉华州公司的地位和特拉华州公司法(DGCL)的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更,因为它禁止我们在利益相关股东成为利益股东后三年内与该股东进行商业合并,即使控制权变更将有利于我们的现有股东。此外,我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中包含的条款可能会使我们公司的收购变得更加困难,包括以下内容:
此外,作为特拉华州的一家公司,我们受DGCL第203条的约束。这些规定可能禁止大股东,特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东,在一段时间内与我们合并或合并。特拉华州的公司可以通过在其原始公司注册证书中明确规定,或通过修改其注册证书或股东批准的章程来选择退出这一规定。然而,我们并没有选择退出这一条款。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的章程和特拉华州法律中的这些和其他条款可能会使股东或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权,或者发起当时我们的董事会反对的行动,包括推迟或阻碍涉及我们公司的合并、收购要约或代理权竞争。这些条款的存在可能会对我们普通股的价格产生负面影响,并限制您在公司交易中实现价值的机会。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院将是我们和我们股东之间几乎所有争议的独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院是代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序的独家论坛,任何声称违反
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受托责任,任何根据DGCL、我们的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的诉讼,或者任何对我们提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。本条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提出的索赔,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。我们修订和重述的公司注册证书进一步规定,美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出诉讼理由的任何投诉的独家论坛。这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,并可能阻碍此类诉讼。此外,在其他公司的公司注册证书中选择类似的地点条款的可执行性在法律程序中受到质疑,法院可能会发现这些类型的条款不适用或不可执行。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的,但股东仍然可以寻求在排他性法院条款指定的地点以外的地点提出索赔,而且不能保证这些规定将由这些其他司法管辖区的法院执行。如果法院发现我们修订和重述的公司证书中包含的排他性论坛条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务。
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第二项:未登记的股权销售Y证券和收益的使用。
收益的使用
2021年5月,我们完成了首次公开募股(IPO),在扣除1940万美元的承销折扣和佣金以及490万美元的其他发行成本后,我们发行和出售了12,006,000股有表决权的普通股,其中包括1,566,000股有表决权的普通股,根据承销商充分行使其购买额外股票的选择权,以每股24美元的公开发行价购买额外股票,总净收益为2.638亿美元。高盛公司、摩根大通证券公司和花旗全球市场公司担任此次IPO的承销商代表。本公司并无直接或间接向(I)本公司任何高级人员或董事或其联系人、(Ii)拥有本公司任何类别股权证券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何联属公司支付该等开支。本次招股发行及售出的全部股份均根据美国证券交易委员会于2021年5月25日宣布生效的S-1表格注册书(第333-255706号文件)和根据证券法第462(B)条提交的S-1 MEF表格注册书(第333-256471号文件)根据证券法进行登记。
在出售根据注册声明登记的所有证券后,IPO终止。截至2021年9月30日,我们IPO的净收益为无息账户,但预计将在2021年第三季度投资于投资级、计息工具。已经有了我们首次公开募股的净收益的预期用途没有实质性变化,这在我们根据规则424(B)提交给美国证券交易委员会的日期为2021年5月25日的最终招股说明书中对我们的首次公开募股(IPO)进行了描述。
第3项缺省情况高级证券。
不适用。
第四项:地雷安全TY披露。
不适用。
项目5.其他信息。
不适用。
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项目6.EXhibit。
展品 数
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描述
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3.1 |
Flywire Corporation公司注册证书的修订和重新发布,该证书通过引用附件3.1并入注册人于2021年6月1日提交的当前8-K表格报告中。 |
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3.2 |
修订和重新制定了飞线公司的章程,通过引用附件3.2并入注册人于2021年6月1日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.1 |
信贷协议,日期为2021年7月29日,由Flywire Corporation、不时的其他贷款方、不时的贷款方、不时的开证行和花旗银行签订,日期为2021年7月29日,通过引用附件10.1并入注册人于2021年8月4日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.2 |
Flywire Corporation、设保人和行政代理之间于2021年7月29日签署的质押协议,通过引用附件10.2并入注册人于2021年8月4日提交的当前8-K表格报告中。 |
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31.1* |
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
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31.2* |
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务官. |
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32.1* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
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32.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
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登录解决方案
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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飞线公司 |
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日期:2021年11月12日 |
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由以下人员提供: |
/s/迈克尔·马萨罗
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迈克尔·马萨罗 |
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首席执行官 |
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日期:2021年11月12日 |
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由以下人员提供: |
/s/Michael Ellis
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迈克尔·埃利斯 |
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首席财务会计官 |
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