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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期
委员会文件编号：001-40336
卡拉特包装公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州83-2237832
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
 金博尔大道6185号,
奇诺, 钙
91708
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(626) 965-8882
(注册人电话号码，包括区号)

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题
交易代码
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元
KRT
纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☒
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☒
2021年11月12日发行的普通股数量，面值0.001美元，是19,799,424股份。
 

目录
目录
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表
2
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
31
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
45
第四项。
管制和程序
45
第二部分-其他资料
第1项。
法律程序
46
第1A项。
风险因素
46
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
47
第三项。
高级证券违约
47
第四项。
煤矿安全信息披露
47
第五项。
其他信息
47
签名
49


i
目录
卡拉特包装公司。和子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
第一部分-财务信息

财务报表
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
流动资产
现金和现金等价物(包括#美元0.7300万美元和300万美元0.1(2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
$1,679 $448 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元0.3300万美元和300万美元0.32021年9月30日和2020年12月31日分别为400万美元(含美元0.0及$0.0(2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
33,276 23,838 
盘存60,207 48,961 
预付费用和其他流动资产(包括#美元0.1300万美元和300万美元0.1(2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
5,690 6,530 
流动资产总额100,852 79,777 
财产和设备，净额(包括#美元)46.9300万美元和300万美元47.8(分别为2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
94,041 95,533 
存款4,237 2,456 
商誉3,510 3,113 
无形资产，净额387 — 
递延税项资产64 64 
其他资产(包括#美元2000万及$0.1(2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
399 161 
总资产$203,490 $181,104 
负债与股东权益
流动负债
应付帐款(包括#美元0.0300万美元和300万美元0.6(分别为2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
$19,028 $20,069 
应计费用(包括#美元0.4300万美元和300万美元0.1(分别为2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
8,161 4,959 
关联方应付2,611 5,038 
应付信用卡131 794 
应付所得税106 41 
客户存款(包括$0.1300万美元和300万美元亿美元2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体关联)
1,125 551 
资本租赁，本期部分186 321 
债务，流动部分(包括#美元1.2300万美元和300万美元0.7(2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
1,166 11,364 
流动负债总额32,514 43,137 

2
目录
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
递延税项负债6,181 6,181 
信用额度— 33,169 
长期债务，扣除当期部分和债务贴现#美元后的净额0.2300万美元和300万美元0.12021年9月30日和2020年12月31日分别为400万美元(包括美元35.6300万美元和300万美元36.7分别于2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的600万美元，债务贴现$0.2300万美元和300万美元0.1(分别为2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
35,629 53,410 
资本租赁，扣除当期部分106 290 
其他负债(包括#美元2.9300万美元和300万美元3.9(分别为2021年9月30日和2020年12月31日与可变利息实体相关的百万美元)
4,051 5,049 
总负债78,481 141,236 
承担和或有事项(附注13)— — 
卡拉特包装公司股东权益
普通股，$0.001面值，100,000,000授权股份，19,737,500和19,714,500分别于2021年9月30日发行和发行的股票；15,190,000和15,167,000分别于2020年12月31日发行和发行的股票
20 15 
额外实收资本82,656 13,981 
库存股，$0.001面值，23,000和23,000股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日
(248)(248)
留存收益33,805 18,656 
卡拉特包装公司股东权益总额116,233 32,404 
非控股权益8,776 7,464 
股东权益总额125,009 39,868 
总负债和股东权益$203,490 $181,104 
简明综合财务报表的附注是这些报表的组成部分。

3
目录
卡拉特包装公司。和子公司
简明综合损益表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
净销售额$102,711 $76,317 $272,910 $225,137 
销货成本72,918 53,286 193,393 155,308 
毛利29,793 23,031 79,517 69,829 
运营费用：
销售费用9,855 6,112 24,026 16,241 
一般和行政费用(包括#美元0.7300万美元和300万美元0.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月与可变利息实体相关的600万美元；以及2.0300万美元和300万美元1.4(截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为百万美元，与可变利息实体相关)
14,573 9,877 39,485 27,948 
总运营费用24,428 15,989 63,511 44,189 
营业收入5,365 7,042 16,006 25,640 
其他收入(费用)
租金收入(包括#美元0.2300万美元和300万美元0.0分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月与可变利息实体相关；以及$0.7300万美元和300万美元0.0截至2021年9月30日及2020年9月30日止九个月，分别与可变利息实体有关)
246 66 738 66 
其他收入101 24 223 86 
外币交易损失(63)(268)(347)(377)
利息支出(包括#美元)0.3300万美元和300万美元0.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月与可变利息实体相关的百万美元；以及0.3百万美元和$2.9(截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为百万美元，与可变利息实体相关)
(308)(847)(1,158)(4,858)
免除债务的收益— — 5,000 — 
其他收入(费用)合计(24)(1,025)4,456 (5,083)
所得税拨备前收入5,341 6,017 20,462 20,557 
所得税拨备1,268 1,451 4,001 5,483 
净收入$4,073 $4,566 $16,461 $15,074 
可归因于非控股权益的净收益(亏损)$287 $494 $1,312 $(1,521)
可归因于Karat包装公司的净收入。$3,786 $4,072 $15,149 $16,595 
基本和稀释后每股收益：
基本信息$0.19 $0.27 $0.84 $1.09 
稀释$0.19 $0.26 $0.84 $1.07 
加权平均已发行普通股，基本股19,710,043 15,180,879 17,945,205 15,185,440 
加权平均已发行普通股，稀释后19,881,295 15,451,879 18,110,127 15,456,440 
简明综合财务报表的附注是这些报表的组成部分。

4
目录
卡拉特包装公司。和子公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
普通股库存股其他内容
实缴
资本		留用
收益		总计
股东的
应占权益
去卡拉特
包装公司		非控制性
利息		总计
股东的
权益
股票金额股票金额
平衡，2020年1月1日15,190,000 $15 — $— $13,981 $1,745 $15,741 $8,313 $24,054 
净收益(亏损)— — — — — 2,451 2,451 (1,884)567 
平衡，2020年3月31日15,190,000 $15 $— $— $13,981 $4,196 $18,192 $6,429 $24,621 
收购库存股— — (10,000)(107)— — (107)— (107)
现金股利— — — — — (607)(607)— (607)
净收益(亏损)— — — — — 10,07210,072 (131)9,941 
平衡，2020年6月30日15,190,000 $15 (10,000)$(107)$13,981 $13,661 $27,550 $6,298 $33,848 
收购库存股— — (13,000)(141)— — (141)— (141)
现金股利— — — — — — — — — 
净收益(亏损)— — — — — 4,072 4,072 494 4,566 
平衡，2020年9月30日15,190,000 $15 (23,000)$(248)$13,981 $17,733 $31,481 $6,792 $38,273 
普通股库存股其他内容
实缴
资本		留用
收益		总计
股东的
应占权益
去卡拉特
包装公司		非控制性
利息		总计
股东的
权益
股票金额股票金额
余额，2021年1月1日15,190,000 $15 (23,000)$(248)$13,981 $18,656 $32,404 $7,464 $39,868 
净收入— — — — — 1,780 1,780 1,270 3,050 
平衡，2021年3月31日15,190,000 $15 (23,000)$(248)$13,981 $20,436 $34,184 $8,734 $42,918 
与我们的首次公开募股(IPO)相关的普通股发行，扣除发行成本$5,088
4,542,500 5 — — 67,587 — 67,592 — 67,592 
基于股票的薪酬— — — — 240 — 240 — 240 
净收入— — — — — 9,583 9,583 (245)9,338 
余额，2021年6月30日19,732,500 $20 (23,000)$(248)$81,808 $30,019 $111,599 $8,489 $120,088 
基于股票的薪酬— — — — 848 — 848 — 848 
在归属限制性股票单位时发行普通股5,000 — — — — — — — — 
净收入— — — — — 3,786 3,786 287 4,073 
余额，2021年9月30日19,737,500 $20 (23,000)$(248)$82,656 $33,805 $116,233 $8,776 $125,009 
简明综合财务报表的附注是这些报表的组成部分。

5
目录
卡拉特包装公司和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)

截至9个月
9月30日，
20212020
经营活动的现金流
净收入$16,461 $15,074 
将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整：
折旧及摊销7,477 6,103 
坏账拨备— 98 
库存报废准备金133 — 
*出售资产的收益— (19)
利率互换公允价值变动(1,298)2,028 
贷款费用摊销9 9 
基于股票的薪酬1,088 — 
获得购买力平价贷款的宽恕(5,000)— 
经营性资产(增加)减少
应收账款(9,438)(2,458)
盘存(11,226)(13,187)
预付费用和其他流动资产840 (2,332)
应由关联公司支付— (840)
存款(64)1,739 
其他资产(238)— 
营业负债增加(减少)
应付帐款(1,041)801 
应计费用3,202 1,069 
关联方应付(2,427)1,170 
应付信用卡(663)(317)
应付所得税65 3,088 
客户存款574 (11)
其他负债300 285 
经营活动提供的现金净额(用于)$(1,246)$12,300 
投资活动的现金流
购置物业和设备(3,947)(27,621)
**出售财产和设备的收益— 24 
为财产和设备支付的押金(3,792)(5,640)
*对Lollicup Franching Inc.的初始合并产生影响，扣除收购的现金后的净额— (893)
*完成对Pacific Cup，Inc.的收购，扣除收购的现金(900)— 
用于投资活动的净现金$(8,639)$(34,130)
融资活动的现金流
信贷额度收益1,470 5,190 
按信用额度付款(34,639)— 
长期债务收益，扣除发行成本15,997 24,542 
偿还长期债务(38,985)(5,497)
与首次公开发行(IPO)相关的普通股发行，扣除发行成本67,592 — 
支付给股东的股息— (607)
资本租赁债务的支付(319)(285)
收购库存股— (248)
融资活动提供的现金净额$11,116 $23,095 
现金及现金等价物净增加情况1,231 1,265 

6
目录
截至9个月
9月30日，
20212020
现金和现金等价物
年初$448 $802 
年终$1,679 $2,067 
补充披露非现金投资和银行融资活动：
资本支出由资本租赁借款提供资金$— $23 
从存款转至财产和设备$3,215 $15,749 
对Pacific Cup，Inc.的收购包括在存款中$100 $— 
免除购买力平价贷款$5,000 $— 
现金流量信息的补充披露：
缴纳所得税的现金$3,324 $2,395 
支付利息的现金$2,472 $2,869 

简明综合财务报表的附注是这些报表的组成部分。

7
目录
卡拉特包装公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)

1.业务性质
Lollicup美国公司(“Lollicup”)于2001年1月21日根据加利福尼亚州的法律成立为S公司。自2018年1月1日起，Lollicup选择从S-Corporation转换为C-Corporation。卡拉特包装公司(“卡拉特包装”)于2018年9月26日成立为特拉华州的一家公司，并通过与Lollicup股东的换股成为Lollicup(统称为“公司”)的控股公司。
该公司是一家生产和经销各种餐厅和餐饮场所使用的环保一次性产品的公司。该公司为餐饮服务行业提供范围广泛的产品，包括食品容器、餐具、杯子、盖子、餐具和吸管。这些产品有塑料、纸张、生物聚合物和其他可堆肥的形式可供选择。2020年，公司开始向客户提供面罩、口罩等个人防护用品相关产品。除了制造和分销，公司还为客户提供定制化的解决方案，包括新产品开发、设计、印刷和物流服务。
该公司还向规模较小的连锁店和企业提供产品，包括精品咖啡馆、泡泡茶咖啡馆、披萨店和冷冻酸奶店，以及全国和地区超市和便利店。

该公司目前在加利福尼亚州奇诺、得克萨斯州罗克沃尔和夏威夷卡波雷经营制造设施和配送和履行中心。此外，该公司还经营三位于新泽西州布兰奇堡、华盛顿州萨默尔和南卡罗来纳州萨默维尔的其他配送中心。配送和履行中心的战略位置靠近主要人口中心，包括洛杉矶、纽约和西雅图大都市区。2021年3月1日，公司完成了对太平洋杯公司(Pacific Cup Inc.)资产的收购，这是一家总部位于夏威夷卡波雷的纸杯制造商，使公司得以将业务扩展到夏威夷。
2.重要会计政策摘要
演示文稿依据：A随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国颁布的中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q及S-X规则第8-3条的指示编制。因此，这些精简的合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的财务信息未经审计；然而，管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已包括在内。截至2021年9月30日的3个月和9个月的经营业绩不一定表明任何其他中期或截至2021年12月31日的年度的预期业绩。
截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来源于当日经审计的综合财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。这些财务报表应与公司截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表一并阅读。
合并原则：三个简明综合财务报表包括卡拉特包装公司及其全资经营子公司Lollicup，Lollicup Franching，LLC(“Lollicup特许经营”)(2020年9月1日生效，请参阅附注3)、Pacific Cup，Inc.(2021年3月1日生效，请参阅附注3)以及全球富国银行(Global Wells)的账户，环球富国银行是一家可变利益实体，公司是其中的主要受益人。所有公司间账户和交易都已取消。
非控股权益：中国该公司合并其可变利息实体Global Wells，该公司是该实体的主要受益者。2018年3月23日，在签署了一项允许公司租赁Global Wells设施的运营租赁协议后，该公司成为Global Wells的主要受益者。
非控股权益代表环球富国银行的第三方股权所有权权益。本公司在简明合并财务报表中确认非控股权益为权益，独立于公司股东权益。非控股权益应占净收益(亏损)金额在简明合并损益表中披露。

8
目录
卡拉特包装公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
估计和假设：1管理层根据美国公认会计原则在编制财务报表时使用估计和假设。这些估计和假设影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。实际结果可能与编制精简合并财务报表时假定的估计大不相同。对简明合并财务报表具有重要意义的估计包括基于股票的薪酬、坏账准备、缓慢移动和陈旧库存的准备金、递延税金以及财产和设备的估计使用寿命，这些变化的影响可能导致商誉、无形资产和长期资产的未来减值。
报告细分市场：公司对其在#年的运营进行管理和评估。一可报告的细分市场。这一细分市场包括制造和供应广泛的一次性产品组合，这些产品用于食品和饮料，有塑料、纸张、泡沫、消费后回收内容物和可再生材料。它还包括分发与个人防护用品相关的产品，如面罩和口罩。
每股收益：每股普通股基本收益的计算方法是将可归因于Karat Packaging公司的净收入除以相关期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄收益是通过调整加权平均流通股来计算的，假设所有潜在的摊薄股份都被转换了。

现金和现金等价物：本公司将购买日期为三个月或以下的原始到期日购买的所有高流动性投资视为现金等价物。截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金和现金等价物由货币市场持有的现金、手头现金和银行存款现金组成。

信用风险集中:可能使公司面临信用风险的金融工具包括金融机构中超出联邦保险限额的现金和现金等价物、短期投资和非关联贸易应收账款。该公司定期评估其客户的财务实力，通常不需要应收贸易账款的抵押品。此外，该公司的货币市场账户比联邦保险限额高出约$0.4300万美元和300万美元0.2分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
应收账款和坏账准备：应收账款主要由客户的应收账款组成。应收账款按其估计的应收金额列账，并根据过去的信用记录定期评估应收账款的可收款性。本公司确认应收账款坏账准备，金额等于估计的可能损失扣除回收后的净额。这项拨备是基于对历史坏账冲销、老龄化期间当前逾期客户的分析，以及对被认为存在风险或无法收回的特定可识别客户账户的评估。
库存：库存包括原材料、在制品和产成品。库存成本采用先进先出(FIFO)法确定，以成本或可变现净值中较低者计价。考虑到历史使用情况、预期需求、预期销售价格和产品陈旧等各种因素，公司对过剩和陈旧库存保持储备。
物业和设备：包括财产和设备按成本计价，扣除累计折旧和摊销后的净额，以及减值损失后的净额(如果有的话)。财产和设备折旧按相关资产的预计使用年限采用直线法计算。租赁改进使用直线法在租赁期内或改进的估计寿命(以较短的为准)内摊销。
财产和设备的预计使用年限如下：
机器设备
5几年前10年份
租赁权的改进使用年限或租赁期较低
车辆
3几年前5年份
家具和固定装置7年份
建房
28几年前40年份
根据资本租约持有的财产
3几年前5年份
计算机硬件和软件3年份

9
目录
卡拉特包装公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
正常维修及保养于产生时计入费用，而大幅增加价值或延长使用年限的重大变动则于相关资产的估计使用年期内资本化及折旧。
存款：存款包括为德克萨斯州罗克沃尔制造厂相关的机器和设备支付的款项。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司存款约为$3.8百万美元和$1.8百万美元，分别与这个设施的机器和设备有关。存款中还包括支付给租赁物业的出租人，作为充分、忠实履行合同的担保，合同期满或终止时，将退还给公司。
长寿资产减值：资产减值每当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时，本公司便会审核该等资产的减值情况。如果公司长期资产产生的未贴现现金流低于相关资产的账面净值，则存在减值。如果长期资产减值，减值损失被确认和计量为账面价值超过该等资产的估计公允价值的金额。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的期间，管理层得出结论，不需要减值减记。
业务合并和商誉：中国公司采用按照美国公认会计原则对企业合并进行会计处理的收购方法，这要求公司利用估计和判断将收购支付的收购价分配到收购资产的公允价值，包括可识别的无形资产和收购的负债。这样的估计可能是基于重大的不可观察的输入。该公司对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身就是不确定和不可预测的，因此实际结果可能与估计不同。随着与完成日期相关的信息可用，公允价值将在收购完成日期后最多一年内进行调整。在计量期结束时，任何后续调整都计入收益。
商誉是指收购价格超过收购的有形和可识别无形净资产的公允价值。本公司不摊销商誉，但每年或每当事件和情况显示商誉的账面价值可能超过其公允价值时进行商誉减值测试。该公司作为一个单一的运营部门运营，一本公司是报告单位，因此根据对本公司整体公允价值的评估评估减值商誉。商誉至少每年在10月1日进行减值评估，如果事件或环境变化更有可能使其单一报告单位的公允价值低于其账面价值，则会更频繁地评估商誉。截至2021年9月30日，随附的简明综合资产负债表中记录的商誉与公司收购Pacific Cup，Inc.和Lollicup Franching有关(见附注3)。到2021年9月30日，公司决定不是损伤已经发生。
下表显示了2020年12月31日至2021年9月30日商誉账面金额的前滚：
总账面金额
2020年12月31日的余额$3,113,000 
通过业务合并获得397,000 
2021年9月30日的余额
3,510,000 
累计减损
2020年12月31日的余额— 
确认减值损失— 
2021年9月30日的余额— 
2021年9月30日的账面金额$3,510,000 
政府拨款：*除非有合理保证公司和环球富国银行将遵守赠款的条件，并且赠款将会收到，否则不会承认政府赠款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司累计获得赠款$1,200,000及$900,000，分别为。截至2021年9月30日和

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卡拉特包装公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年12月31日，环球富国银行累计收到拨款$1,302,000。这些赠款在附带的简明综合资产负债表中报告为其他负债中的递延收入，因为赠款附加了一些公司和环球富国银行尚未满足的条件。这些条件包括要求其位于德克萨斯州罗克沃尔的设施在五个日历年(“所需时期”)内保持一定的最低税值，在所需时期内继续在该设施内运营，在所需时期内有最低数量的相当于最低年平均工资的全职员工从事该设施的运营，并承诺在所需时期内不从事非法雇用外国人的模式或做法。 
衍生工具：中国财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)专题第815号，英文。衍生工具与套期保值要求公司在财务状况表中按公允价值确认其所有衍生工具为资产或负债。衍生工具的公允价值变动(即损益)的会计处理取决于该工具是否已被指定并符合套期保值关系的一部分，进而取决于套期保值关系的类型。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须根据被套期保值的风险敞口，将该套期保值工具指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或境外业务净投资套期保值。未指定为套期保值工具的衍生工具，其损益在当期损益表中确认。
本公司和环球富国银行面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用适用于本公司和环球富国银行的衍生工具管理的主要风险是利率风险。利率互换是为了管理与本公司和环球富国银行的固定和浮动利率借款相关的利率风险。截至2021年9月30日和2020年12月31日，环球富国银行的利率掉期根据ASC 815计入衍生品工具。本公司和环球富国银行并未指定利率掉期进行对冲会计，因此，利率掉期的公允价值变动在随附的简明综合收益表中确认为利息支出。
可变利息实体：公司本公司在以下项目中拥有可变权益二Entities，Global Wells and Lollicup Franching，LLC(2020年9月30日之前，收购日期，见附注3)。
环球油井
2017年，Lollicup与三其他无关的各方组成了环球富国银行(Global Wells)。棒棒糖有一种13.5%所有权权益和25全球富国银行(Global Wells)位于德克萨斯州罗克沃尔(Rockwall)的%投票权。该实体的目的是拥有、建造和管理仓库和制造设施。全球富国银行的运营协议可能要求其成员只有在成员一致决定或当全球富国银行银行账户中的现金降至#美元以下时才能提供额外的捐款。50,000。如果一名成员无法额外出资，其他成员将被要求出资，以抵消该成员不能出资的金额，最高可达#美元。25,000.
根据ASC主题810，Global Wells被确定为可变利益实体。整合然而，在进行投资时，已经确定Lollicup不是主要受益者。2018年，Lollicup与环球富国银行(“德州租赁”)签订了经营租赁协议。德克萨斯租约的租期为10从2018年10月1日开始的三年，并要求每月支付#美元的租赁费。214,500。租赁协议随后修改为2019年5月1日开始的租赁期，并要求每月支付#美元的租赁费。196,000。于2020年6月，本公司与环球富国银行(“新泽西租赁”)订立另一份营运租约。新泽西州租约的租期为5从2020年7月1日开始，要求每月支付#美元的租赁费。90,128.
在2018年3月23日与Lollicup签订德克萨斯租赁协议后，Lollicup确定Lollicup拥有当前和潜在的权利，使其有权指导Global Wells的活动，这些活动对Global Wells的经济表现产生最重大的影响，获得重大利益，或承担承担潜在重大亏损的义务，从而使Lollicup拥有Global Wells的控股权。因此，Lollicup被认为是Global Wells的主要受益者，并从2018年3月23日起将Global Wells整合到ASC Theme 810的风险和回报模型下。合并后，德克萨斯租赁公司和新泽西租赁公司的月租金将被取消。
全球富国银行合并后确认的资产并不代表可用于满足对该公司一般资产的索赔的额外资产。相反，由于合并环球富国银行而确认的负债并不代表公司一般资产的额外债权；它们代表对环球富国银行特定资产的债权，但公司对环球富国银行定期贷款的担保除外。该公司是环球富国银行建设的担保人

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卡拉特包装公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
贷款，预留最高可达#美元的预付款21,640,000并于2019年5月到期。2019年5月，环球富国银行与一家金融机构签订贷款协议，并将新定期贷款所得款项用于偿还建设贷款相关的本金余额和应计利息。2020年6月，环球富国银行与一家金融机构签订贷款协议，购买新泽西州布兰奇堡的土地和建筑，该贷款也由本公司担保。该公司与环球富国银行签订了运营租约，以利用位于新泽西州布兰奇堡的设施。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司担保的与环球富国银行相关的贷款总额为$37,005,000及$37,491,000，分别为。定期贷款也由公司的二重要股东。
以下财务信息包括环球富国银行的资产和负债，并包括在附带的简明综合资产负债表中，但合并后注销的资产负债表除外：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
现金$689,000 $81,000 
应收账款396,000 343,000 
预付费用和其他流动资产87,000 98,000 
财产和设备，净值46,916,000 47,826,000 
其他资产4,882,000 5,260,000 
总资产$52,970,000 $53,608,000 
应付帐款$29,000 $564,000 
应计费用447,000 128,000 
客户存款82,000 — 
由于Lollicup USA Inc.2,620,000 2,990,000 
长期债务，流动部分1,166,000 694,000 
长期债务，扣除当期部分后的净额35,629,000 36,697,000 
其他负债2,851,000 3,906,000 
总负债$42,824,000 $44,979,000 
棒棒糖特许经营有限责任公司
在收购之前，于2020年9月30日(见附注3)，公司的二大股东与Lollicup Franching分享共同所有权。Lollicup Franching拥有并运营一并将其名称授权给第三方商店所有者和运营商。该公司将库存出售给Lollicup Franching和获得许可的第三方商店。在向第三方商店销售方面，该公司与Lollicup Franching有一项奖励计划，向第三方商店销售的一定比例的销售额支付给Lollicup Franchise。本公司已确定本公司持有Lollicup Franching的可变权益，但已确定本公司不是主要受益人。
公司产生的奖励计划费用为$21,000及$79,000分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月，在附带的简明综合收益表中报告为与净销售额相反的情况。
本公司并无任何需要本公司向Lollicup Franching提供财务支持的明确安排及隐含可变权益。本公司已确定因参与Lollicup Franching而面临的最大亏损风险为零.
股东权益：该公司的公司注册证书授权普通股和优先股。授权发行的各类股票的总股数为110,000,000股票，面值$0.001同10,000,000设计为优先股，100,000,000指定为普通股。普通股和优先股的每个持有者都有权一持有的每股投票权。

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卡拉特包装公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月，一美元0.04本公司宣布每股符合资格的股息为1美分。该公司记录了$607,000截至2020年12月31日的现金股息。
2020年6月，公司重新收购10,000从现有股东手中购入自己的股份。收购这些股份所支付的总金额为$。107,000并已从股东权益中扣除。
2020年7月，公司重新收购13,000从现有股东手中购入自己的股份。收购这些股份所支付的总金额为$。141,000并已从股东权益中扣除。
收入确认：1由于该公司从包括全国分销商、多家分店的快餐店、小企业以及为个人消费而购买的客户那里获得收入，公司认为按客户类型分类的收入能最准确地反映其受经济因素影响的收入和现金流的性质和不确定性。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，按客户类型分类的净销售额如下所示。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
全国$22,894,000 $18,426,000 $63,493,000 $50,092,000 
总代理商57,317,000 39,862,000 148,294,000 118,322,000 
线上14,644,000 8,928,000 39,790,000 26,472,000 
零售7,856,000 9,101,000 21,333,000 30,251,000 
总收入$102,711,000 $76,317,000 $272,910,000 $225,137,000 
•全国连锁店收入：全国连锁店的收入来自在多个州拥有门店的快餐店。与全国连锁店的交易收入在承诺产品的控制权移交给客户后的某个时间点确认。控制权转移通常发生在所有权和损失风险转移到客户身上时。运输条款通常表示所有权和损失风险已过的时间，通常是产品从我们的制造设施运到客户手中的时候。
•总代理商收入：*分销商的收入来自全美的全国性和地区性分销商，他们为餐厅、办公室、学校和政府实体购买公司的产品。来自全国分销的收入在承诺的产品控制权移交给客户后的某个时间点确认。控制权转移通常发生在所有权和损失风险转移到客户身上时。运输条款通常表示所有权和损失风险已过的时间，通常是产品从我们的制造设施运到客户手中的时候。
•在线收入：他们的在线收入来自小餐馆、泡泡茶商店、咖啡店、果汁吧和奶昔店等小企业。批发交易的收入在承诺产品控制权移交给客户后的某个时间点确认。控制权转移通常发生在所有权和损失风险转移到客户身上时。运输条款通常表示所有权和损失风险已过的时间，通常是产品从我们的制造设施运到客户手中的时候。
•零售收入：*零售收入主要来自地区泡茶店、精品咖啡店和冷冻酸奶店。零售交易的收入在承诺产品控制权移交给客户后的某个时间点确认。控制权转移通常发生在所有权和损失风险转移到客户身上时。运输条款通常表示所有权和损失风险已过的时间，通常是产品从我们的制造设施运到客户手中的时候。
交易价格是公司预期有权获得的对价金额，以换取将货物转移给客户。收入是根据总估计交易价格记录的，其中包括固定对价和可变对价估计。可变对价包括回扣和其他销售奖励的估计、即时付款的现金折扣、合作广告和其他计划奖励向客户支付的对价，以及销售回报。公司根据合同条款和实际情况的历史经验估计其可变对价

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结果采用期望值方法。履约义务通常在制造和发货后不久履行，因为公司客户进行的采购是以最短的交货期制造和发货的。
该公司的合同责任包括回扣和其他销售奖励，支付给客户的合作广告和其他计划奖励的对价，以及销售返还。截至2021年9月30日和2020年12月31日，合同负债被认为对财务报表没有重大影响。
向客户收取的运费和手续费计入净销售额，相应的运费和手续费计入随附的简明综合收益表上的销售费用。向客户收取的运费和手续费不被视为单独的履约义务，因为这些活动发生在客户收到产品之前。截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月，在简明综合收益表中计入销售费用的运输及搬运费用为$8,794,000及$5,099,000，分别为。截至2021年9月30日和2020年9月30日止九个月，在简明综合损益表的销售费用内计入的运输和搬运费用为#美元。21,285,000及$13,164,000，分别为。
与创收活动同时征收并汇给政府部门的销售税不包括在收入中。
销售佣金因摊销期限不足一年而计入已发生的费用，并在随附的综合损益表上计入销售费用。
广告费：*公司在支出期间支付平面制作、贸易展览、网络营销和其他广告的费用。在简明综合损益表中计入营业费用的广告费用w前面的$823,000及$336,000分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月。在简明综合损益表中计入营业费用的广告费用为#美元。1,843,000及$1,126,000雾R分别截至2021年和2020年9月30日的9个月。
所得税：本公司采用资产负债法进行所得税的财务核算和报告。递延所得税产生于所得税和财务报告之间的暂时性差异，主要涉及财务和税务会计目的的不同时期收入和费用的确认，并使用当前颁布的税率和法律进行计量。此外，递延税项资产可以由净营业亏损结转产生。如果递延税项资产的部分或全部更有可能无法变现，则确认估值津贴。
本公司适用ASC 740标准。所得税它规定了对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税头寸进行财务报表确认和计量的确认阈值和计量属性。
本公司的做法是在附带的简明综合收益表中将与所得税事项相关的潜在利息和/或罚款确认为所得税费用。在简明综合资产负债表中计入相关税项负债的应计利息和罚金。该公司拥有不是截至2021年9月30日和2020年12月31日的税收状况不确定。
信用风险集中度：*现金保存在金融机构，有时余额会超过联邦保险的限额。管理层认为，与这类存款相关的信用风险微乎其微。
本公司根据客户财务状况的估值发放信贷，不需要一般抵押品。管理层相信，本公司在这些账户上不存在任何重大信用风险。
在截至2021年9月30日和2020年9月的三个月和九个月中，来自以下供应商的购买量占总购买量的10%以上：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
Keary Global Ltd.(“Keary Global”)及其附属公司Keary International，Ltd.与关联方
13.7 %13.3 %14.3 %11 %

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截至2021年9月30日和2020年12月31日，应支付给以下供应商的金额超过应付账款总额的10%如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
Keary Global及其附属公司Keary International-Related Party
*18 %
台州涪陵塑胶有限公司*11 %
涪陵科技有限公司24 %*
文和实业有限公司12 %*
*应付金额不到应付账款总额的10%
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月里，没有客户的销售额超过10%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，没有客户的应收账款比例超过10%。
公允价值计量：如果公司遵循ASC 820，公允价值计量定义了公允价值，建立了根据公认会计原则计量公允价值的框架，并加强了关于公允价值计量的披露。根据ASC 820，公允价值被定义为在市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格。
ASC820基于在市场中可观察到的输入的程度来建立估值输入的分层结构。可观察到的投入反映了从独立于报告实体的来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了该实体自己关于市场参与者将如何根据现有最佳信息对资产或负债进行估值的假设。
根据ASC 820，用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准描述了基于三级投入的公允价值等级，其中前两级被认为是可观测的，最后一级被认为是不可观测的，可用于计量公允价值。
下文描述了用于计量公允价值的投入层次，以及该中心使用的按公允价值定期计量的金融工具的主要估值方法。输入的三个级别如下：
1级-截至测量日期，中心有能力访问的相同资产或负债在活跃市场的报价。
2级*-直接或间接可观察到的投入，如类似资产或负债的报价，不活跃市场的报价，或基本上相同期限的资产或负债的可观察到或可以由可观察到的市场数据证实的其他投入。
3级零-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义。
金融工具在估值层次中的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。如果金融资产的公允价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的，并且至少有一个重要的模型假设或投入是不可观察到的，则被视为第3级。
对于相同的资产或负债，公允价值层次对活跃市场的报价(未调整)给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。如果用于计量金融资产和负债的投入属于上述多个水平，则分类基于对该工具的公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入。

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截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司拥有公允价值层次结构中分类的金融工具，包括以下内容：
•符合衍生工具定义的利率掉期，在公允价值层次中被归类为2级，并根据其在精简综合资产负债表上的公允价值作为资产或负债报告。利率互换的公允价值是使用定价模型计算的，该模型将使用波动率来量化围绕利率趋势变化的概率。
•货币市场账户，在公允价值层次中被归类为1级，并在简明综合资产负债表上报告为流动资产。
下表汇总了本公司于2021年9月至30日按水平对按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值计量：
1级2级3级
现金等价物$699,000 $— $— 
利率互换— (1,549,000)*— 
公允价值，2021年9月30日$699,000 $(1,549,000)$— 
*利率互换进一步讨论见附注9
下表汇总了本公司于2020年12月31日按水平对按公允价值经常性计量的资产和负债进行的公允价值计量：
1级2级3级
现金等价物$448,000 $— $— 
利率互换— (2,847,000)— 
公允价值，2020年12月31日$448,000 $(2,847,000)$— 
本公司没有选择ASC 825提出的公允价值选项。金融资产和金融负债的公允价值期权，用于其他方面不要求按公允价值列账的金融资产和负债。根据美国会计准则第820条，未按公允价值列账的重大金融资产和负债，包括应收账款、应付账款和期票借款，均按账面价值报告。
由于这些工具的到期日较短，现金和现金等价物、应收账款、应付账款以及应计和其他负债的账面价值接近公允价值。2021年9月30日和2020年12月31日的长期债务和信贷额度的账面价值接近公允价值，因为利率接近当前的市场利率。这些金融工具的公允价值是使用二级投入确定的。
外币：*本公司在综合经营报表中计入外币交易的损益，如结清外币应收账款或应付账款所产生的损益。该公司记录的外币交易亏损为#美元。63,000及$268,000分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月。该公司记录的外币交易亏损为#美元。347,000及$377,000分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。
基于股票的薪酬：*公司根据ASC 718确认与员工股票期权相关的股票薪酬支出。薪酬-股票薪酬。本准则要求公司记录的薪酬费用等于给予员工和非员工奖励的公允价值。
股票支付奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。Black-Scholes期权定价模型中用于估计股票期权授予日期公允价值的关键输入假设包括

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公司普通股的公允价值、预期的期权期限、公司股票在期权预期期限内的预期波动率、无风险利率以及公司的预期年度股息率。
根据2019年股票激励计划授予的期权的无风险利率假设是基于适用于本公司股票期权预期期限的美国政府证券的观察利率。
该计划下员工股票期权的预期期限代表股票期权预计将保持未偿还的加权平均期限。授予期权的预期期限是根据“简化法”计算的，即根据股票期权的获得期和合同期限的平均值来估计预期期限。
该公司使用相当于期权预期期限的可比上市公司普通股每日历史价格的频率来确定预期波动率假设。
根据该计划授予的期权的股息率假设是基于公司的历史和对股息支付的预期。
基于股票的薪酬支出是基于最终授予的奖励。没收是按发生的情况计算的。本公司选择将具有分级归属时间表和按时间为基础的服务条件的股票支付奖励作为单独的奖励，并采用分级归属方法确认所需服务期内的股票薪酬支出。
股票薪酬的确定本质上是不确定和主观的，涉及到估值模型和假设的应用，需要使用判断力。如果该公司做出不同的假设，其基于股票的薪酬支出和净亏损可能会有很大不同。
最近采用的新会计准则：“本公司是一家新兴的成长型公司，因为2012年Jumpstart Our Business Startups Act(”JOBS法案“)中使用了这一术语，因此，本公司选择利用某些降低的上市公司报告要求。此外，JOBS法案第107条规定，新兴成长型公司可以利用修订后的1933年证券法或证券法第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，因此，本公司将在私营公司需要采用该等准则的相关日期采用新的或修订的会计准则。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-2(主题842)，租契“。本ASU修订了租赁会计的许多方面，包括要求承租人将资产负债表上期限超过一年的经营性租赁确认为使用权资产和相应的租赁负债，以租赁付款的现值衡量。此ASU在2018年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)有效，允许提前采用。财务会计准则委员会随后发布了ASU 2018-11(主题842)，“租赁：有针对性的改进”，在两个重要领域对ASC 842进行了修订，包括(I)允许出租人在符合某些标准的合同中按标的资产类别合并租赁和相关的非租赁组成部分，以及(Ii)通过确认对留存收益期初余额的累积影响调整，为实体提供采用新租赁指导的可选方法，而不重新陈述采用日的可比期。ASC 842对公共业务实体的生效日期是从2018年12月15日之后开始的年度报告期。所有其他实体的生效日期是2021年12月15日之后的年度报告期。公司选择在2021年12月15日之后的年度报告期采用新准则，目前正在评估该准则对公司合并财务报表的影响。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量“这为美国GAAP增加了一种减值模型，称为当前预期信贷损失(CECL)模型，该模型基于预期损失，而不是已发生的损失。在新的指导方针下，一个实体将其对预期信贷损失的估计确认为一项津贴，FASB认为这将导致更及时地确认此类损失。ASU还旨在通过减少实体用来核算债务工具的信用减值模型的数量来降低美国GAAP的复杂性。美国证券交易委员会(ASU)在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内属于美国证券交易委员会(SEC)备案的公共企业实体的过渡期。对于所有其他公共企业实体，ASU在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。对于所有其他实体，ASU在2021年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许在2018年12月15日之后提前领养，

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包括这些会计年度内的过渡期。FASB随后发布了ASU 2019-10(主题326)，“金融工具--信贷损失：生效日期”这一规定修改了美国证券交易委员会申报公司、非美国证券交易委员会申报公司和所有其他公司(包括非营利性公司和员工福利计划)的生效日期。对于有资格推迟的日历年终公司，生效日期为2023年1月1日。公司选择在2023年1月1日之后的年度报告期采用新准则，目前正在评估该准则对公司合并财务报表的影响。
2018年6月，FASB发布了ASU 2018-7(主题718)，薪酬-股票薪酬：对非员工股份支付会计的改进它取代了子主题505-50，并将ASC主题718的范围扩展到包括向非雇员发放的商品和服务的基于股份的付款。修正案还澄清，主题718不适用于用于有效地向发行人提供融资或作为ASC主题606所述合同的一部分向客户销售商品或服务而授予的奖励的基于股份的支付。FASB随后发布了ASU 2019-8(主题718)。薪酬-股票薪酬其澄清了主题718中关于对客户的基于份额的支付的度量和分类的指导。本ASU中的修正案在2018年12月15日之后的财年(包括该财年内的过渡期)对上市公司有效。对于所有其他实体，ASU在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许提前采用，但不得早于公司主题606的采用日期。自2020年1月1日起，公司采用了这一ASU，该指导方针的采用对公司的财务状况、经营业绩和现金流没有产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变化“。该指南取消了对所有实体的公允价值计量的某些披露要求，要求公共实体披露某些新信息，并修改了一些披露要求。实体不再需要披露公允价值等级的第一级和第二级之间转移的金额和原因，但要求上市公司披露用于为第三级公允价值计量开发重大不可观察投入的范围和加权平均值。某些条款是前瞻性适用的，而其他条款是追溯适用的。此ASU在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内对所有实体有效。允许提前领养。自2020年1月1日起，公司采用了这一ASU，该指导方针的采用对公司的财务状况、经营业绩和现金流没有产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12所得税(话题740)：简化所得税会计“。本ASU中的指导意见消除了在确认投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税方面的某些例外情况。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导，包括确认税收商誉的递延税款，以及将税收分配给合并集团的成员。对于公共实体，本更新中的修订在2020年12月15日之后的财年有效。对于所有其他实体，修正案在2021年12月15日之后的财年和2022年12月15日之后的财年内的过渡期内有效。修正案被允许尽早通过。作为向新兴成长型公司(“EGC”)提供的首次公开募股(IPO)减免的一部分，EGC可以选择在向私营公司提供的时间表上采用新的标准。公司选择在2021年12月15日之后的年度报告期采用新准则，目前正在评估该准则对公司合并财务报表的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-3金融工具编码化的改进“。本ASU中的指导澄清了所有实体提供FASB ASC第825-10-50-24至50-32段中的公允价值期权披露的要求。指导意见还澄清，根据ASC 842(“租赁”)确定的租赁净投资的合同期限应是用于衡量ASC 326“金融工具--信贷损失”项下预期信贷损失的合同期限。本ASU自2016-13年度ASU修正案通过之日起生效。在实体采用ASU 2016-13年之前，不允许提前采用。
3.收购
太平洋杯公司
2021年3月1日，Lollicup与在夏威夷卡波莱市运营的一次性产品制造商和分销商Pacific Cup，Inc.(简称太平洋杯)签订了资产购买协议(《太平洋杯协议》)。根据太平洋

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杯赛协议，Lollicup支付现金对价$1,000,000收购太平洋杯的某些资产。与收购相关的成本无关紧要。
根据ASC 805，对Pacific Cup的收购已作为业务合并入账。业务合并采用会计收购法。收购方法要求(其中包括)收购的资产和负债假设在收购日按其公允价值确认。收购资产的初始估计公允价值已根据管理层的估计和假设，利用收购日期存在的事实和情况信息确认。购买价格超过有形资产的部分初步计入商誉。他说：
在这笔交易中确认的商誉来自利用Pacific Cup的客户基础、制造设施和销售力量扩大公司足迹的预期机会。由于此次收购而确认的商誉可以从所得税中扣除，并需要进行年度减值测试，这可能会在未来产生递延税金。
下表汇总了此次收购所获得的资产：
盘存$153,000 
财产和设备50,000
客户关系400,000
商誉397,000
收购的总资产$1,000,000 

4.盘存
库存包括以下内容：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
原料
$17,092,000 $4,251,000 
正在进行的工作
— 133,000 
成品
43,790,000 45,252,000 
小计
60,882,000 49,636,000 
库存储备减少
(675,000)(675,000)
总库存$60,207,000 $48,961,000 


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5.财产和设备
财产和设备，净额包括以下内容：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
机器设备$59,975,000 $55,528,000 
租赁权的改进17,955,000 17,832,000 
车辆4,471,000 3,447,000 
家具和固定装置903,000 851,000 
建房35,237,000 34,134,000 
土地11,907,000 11,907,000 
根据资本租约持有的财产828,000 1,607,000 
计算机硬件和软件548,000 546,000 
131,824,000 125,852,000 
减去累计折旧(37,783,000)(30,319,000)
财产和设备合计(净额)$94,041,000 $95,533,000 
折旧和摊销费用为$2,528,000及$2,234,000分别为截至2021年和2020年9月30日的三个月。折旧和摊销费用为$7,464,000及$6,103,000分别为截至2021年和2020年9月30日的9个月。折旧和摊销费用在一般和行政费用中列报，但与生产设施和设备有关的折旧和摊销费用除外，这些费用包括在随附的简明综合损益表上的销售货物成本中。
6.信用额度
本公司与贷款人有信用额度，初始到期日为2019年2月23日。该协议在到期前进行了修改，将到期日延长至2019年5月。2019年5月，信贷额度再次修改，将到期日延长至2021年5月，并提高了最高借款额度。25,000,000至$30,000,000。利息以减去质数的年利率计息。0.25%，最低下限为3.25% (3.752021年9月30日和2020年12月31日)。2019年9月，本公司进一步提高了最高借款额度，从30,000,000至$40,000,000。2020年7月，信贷额度再次修改，将到期日延长至2022年5月。本公司拥有$0.0及$33,169,000分别截至2021年9月30日和2020年12月31日的信用额度借款。本公司不需要为信贷额度的未提取部分支付承诺(未使用)费用，利息按月支付。可以借入的金额取决于借款基数，借款基数是按每月计算的应收账款和存货余额的百分比计算的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，基于借款基数可以借款的最高额度为美元。40,000,000及$34,668,000，分别为。这笔贷款由本公司的资产作担保，并由本公司的股东担保。根据信贷额度协议，公司必须遵守某些财务契约，包括最低流动比率、最低有形净值、最低偿债覆盖率和最低债务与利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的比率。截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司遵守了财务契约。信用证额度还包括备用信用证分项限额。根据备用信用证签发的金额为#美元。0截至2021年9月30日和2020年12月31日。

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7.应计费用
下表汇总了与应计费用负债相关的信息：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
应计费用$3,171,000 $1,796,000 
应计利息40,000 199,000 
应计工资总额1,371,000 1,253,000 
累计休假和病假工资630,000 496,000 
应计运输费用1,859,000 433,000 
应计专业服务费724,000 481,000 
递延租金负债366,000 301,000 
应计费用总额$8,161,000 $4,959,000 


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8.长期债务
长期债务由以下部分组成：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
允许预付款最高可达$的期票5,000,000到2018年3月，在这一点上，它转换为定期贷款。未偿还本金余额#美元4,814,677于2018年3月转换，2023年3月到期。支付本金和利息$90,815每月按固定利率到期。4.98%。这笔贷款是由某些机器和设备担保的。根据贷款协议，该公司必须遵守某些财务契约，包括最低固定费用覆盖率和净收入。
$— $2,322,000 
设备贷款，提款期截至2019年8月28日，最高可达$10,000,000在这一点上，除非延期，否则全部未偿还本金都将到期。未偿还本金余额#美元9,476,000于2019年6月转换为定期贷款，2024年7月到期。支付本金和利息$192,572从2019年8月开始按月到期，固定汇率为5.75%。这笔贷款由该公司的资产担保，并由该公司的股东担保。根据贷款协议，该公司必须遵守某些财务契约，包括最低流动比率、最低实际有形净值、最高债务与实际有形净值之比以及最低债务覆盖率。
— 7,450,000 
A $2,130,0002021年4月30日到期的定期贷款。支付本金和利息$55,539每月到期，到期时剩余本金和未付利息。利息以最优惠利率(3.25截至2020年12月31日的百分比)。这笔贷款由公司资产担保，并由公司股东担保。根据贷款协议，该公司必须遵守某些财务契约，包括最低流动比率、最低实际有形净值、最高债务与实际有形净值之比以及最低债务覆盖率。
— 212,000 
A $935,0002021年12月31日到期的定期贷款。支付本金和利息$19,834每月到期，到期时剩余本金和未付利息。利息的应计利率是固定的3.50%。贷款以本公司资产作抵押，并由本公司股东担保。*根据贷款协议，本公司须遵守若干财务契约，包括最低流动比率、最低有效有形净值、最高债务与实际有形净值之比及最低债务覆盖率。
— 234,000 
小计，继续下一页
$— $10,218,000 

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9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
上一页的小计
$— $10,218,000 
设备贷款，提款期截至2019年5月31日，最高可达$10,000,000。提款期过后，未偿还本金余额转换为应付定期贷款，2024年5月31日到期。第一笔本息支付于2019年7月开始。按最优惠利率计算的应计利息(3.252020年12月31日时为%)。这笔贷款由该公司的资产担保，并由该公司的股东担保。根据贷款协议，该公司须遵守若干固定财务契约，包括固定收费覆盖比率及最低有形净值。
— 7,000,000 
A $3,000,0002024年12月到期的定期贷款。只支付前六个月到期的利息。支付本金和利息$57,769从2020年1月开始按月到期，到期时剩余本金和未付利息。利息按最优惠利率加利息计算0.25% (3.50该贷款以本公司的资产为抵押，并由本公司的股东担保。根据贷款协议，该公司必须遵守某些财务契约，包括最低流动比率、最低有形净值、偿债费用比率和债务与EBITDA的滚动比率。
— 2,444,000 
A $21,580,0002029年5月到期的定期贷款。利息以最优惠利率减去0.25% (3.00截至2020年12月31日的%)，本金付款从$24,356至$39,581在整个贷款期限内，贷款和利息均按月到期，剩余本金余额在到期时到期。这笔贷款几乎以该公司和Global Well的所有资产为抵押，并由该公司及其股东担保。该公司产生的债务发行成本约为#美元。119,000，这被报告为所附综合资产负债表上债务账面价值的减少。
20,890,000 21,130,000 
A $3,000,0002025年6月17日到期的定期贷款。支付本金和利息$54,623每月到期，到期时剩余本金和未付利息。利息是按最优惠利率加利润率计算的。0.25% (3.50截至2020年12月31日的百分比)。这笔贷款由公司资产担保，并由公司股东担保。根据贷款协议，该公司必须遵守某些财务契约，包括最低流动比率、最低实际有形净值、最高债务与实际有形净值之比以及最低债务覆盖率。
— 2,723,000 
A $5,000,000工资保护计划贷款将于2022年4月16日到期。利息应计于1.0%.
— 5,000,000 
小计，继续下一页
$20,890,000 $48,515,000 

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2021年9月30日2020年12月31日
上一页的小计
$20,890,000 $48,515,000 
A $16,540,0002025年6月30日到期的定期贷款。利息应计于4.5固定利率和本金支付的百分比从$30,524至$37,720在整个贷款期限内，贷款和利息均按月到期，剩余本金余额在到期时到期。这笔贷款以该公司和Global Well的几乎所有资产为抵押，并由该公司及其股东担保。这笔贷款在2021年9月进行了再融资(见下文)。
— 16,361,000 
A $23,000,0002026年9月30日到期的定期贷款，初始余额为$16,115,000以及申请额外预付款(最高可达$)的选择权6,885,000一直到2022年9月。利息的应计利率是固定的3.5%。本金和利息支付#美元115,766在整个贷款期限内按月到期，到期时剩余本金余额到期。这笔贷款几乎以环球富国银行的所有资产为抵押，并由环球富国银行和该公司的一名股东担保。根据贷款协议，环球富国银行必须遵守某些金融契约，包括最低偿债覆盖率。
16,115,000 — 
长期债务
37,005,000 64,876,000 
减去：未摊销贷款费用
(210,000)(102,000)
减：当前部分
(1,166,000)(11,364,000)
长期债务，扣除当期部分后的净额
$35,629,000 $53,410,000 
2021年9月30日，未来到期日：
2021年(剩余部分)$288,000 
20221,178,000 
20231,224,000 
20241,276,000 
20251,333,000 
此后31,706,000 
总计$37,005,000 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司遵守了所有财务契约。
2020年4月16日，公司收到贷款收益为#美元。5在薪资支票保护计划(Paycheck Protection Program，简称“PPP”)下，有100万美元。购买力平价是冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分，规定向符合条件的企业提供贷款，金额最高可达符合条件的企业每月平均工资支出的2.5倍。只要借款人将贷款收益用于符合条件的目的，包括工资、福利、租金和公用事业，并保持工资水平，贷款和应计利息在8周后可能可以免除。如果借款人在八周期间解雇员工或减薪，贷款免赔额将会减少。
购买力平价贷款的不可饶恕部分在两年内支付，利率为1%，前六个月延期付款。2020年10月，对PPP贷款进行了修改，将付款延期至2021年9月。申请这些资金要求该公司真诚地证明，当前的经济不确定性使贷款申请成为支持持续经营所必需的。这一认证进一步要求公司考虑其目前的业务活动以及以不会对业务造成重大损害的方式获得足以支持持续运营的其他流动资金来源的能力。这些资金的接收，以及这些PPP贷款的潜在豁免，取决于公司最初是否有资格获得贷款，而获得此类贷款豁免的资格取决于其未来对豁免标准的遵守。如果，尽管我们真诚地相信，考虑到公司的所有情况

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如果符合购买力平价贷款的资格要求，随后确定该公司不符合获得购买力平价贷款的资格，则公司可能被要求全额偿还购买力平价贷款和/或受到额外罚款。
该公司申请免除购买力平价贷款。2021年6月10日，该公司通过满足贷款收益的使用条件，整体获得贷款减免。美元的贷款免税额5.02000万美元在随附的简明综合损益表中记录为债务减免收益。
9.利率互换
2019年6月，环球富国银行进入十年浮动至固定利率掉期，生效日期为2019年6月13日，基于最优惠利率对5.05%固定费率。名义价值是$。21,580,000截至2019年6月30日。付款日期为2019年7月5日起至2029年5月4日终止日期的当月第五天。截至2021年9月30日和2020年12月31日，利率互换的公允价值为1美元。1,549,000及$2,604,000分别作为其他负债在随附的简明综合资产负债表中列报。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，环球富国银行确认了大约155,000及$222,000作为利息收入，分别与本次利率互换的公允价值变动有关。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，环球富国银行确认了大约1,055,000作为利息收入和$1,875,000作为利息支出，分别与该利率掉期的公允价值变动有关。
2019年6月，本公司还签订了五年浮动至固定利率掉期，生效日期为2019年6月3日，基于最优惠利率与5.19%固定费率。名义上是$10,000,000截至2019年6月30日。付款日期为2019年7月5日起至2024年5月31日终止日期的当月第五天。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该利率互换的公允价值为$0及$243,000分别作为其他负债在随附的简明综合资产负债表中列报。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，公司确认了大约0及$48,000作为利息支出，分别与该利率掉期的公允价值变动有关。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，公司确认了大约47,000作为利息收入和$153,000作为利息支出，分别与该利率掉期的公允价值变动有关。2021年4月，本公司终止了名义金额为#美元的利率互换。10,000,000，认列$196,200掉期终止费，计入截至2021年9月30日止九个月的简明综合收益表确认的利息净收入。
10.资本租赁项下的债务
该公司是资本租赁中仓库车辆的承租人，资本租赁将在2024年之前的不同年份到期。资本租赁项下的资产和负债按最低租赁付款现值或资产公允价值中的较低者入账。这些资产在其预计使用年限内折旧。资本租赁项下财产的折旧计入折旧和摊销费用，计入简明综合损益表的一般和行政运营费用。
资本化租赁的利率从3.55%至6.50%，并根据公司在每次租赁开始时的递增借款利率或出租人的隐含回报率中较低者进行计入。
资本租赁提供讨价还价的购买选择权，并由公司股东担保。
11.基于股票的薪酬
2019年1月，公司董事会通过了《2019年股票激励计划》(《计划》)。总计2,000,000根据该计划，普通股以奖励或非限制性股票期权和股票奖励的形式被授权和预留供发行。由公司董事会任命的委员会决定本计划下每笔赠款的条款和条件。根据该计划，员工、董事和顾问有资格获得股票期权和股票奖励。计划管理人可以增加或减少计划下的可用股票总数和受未偿还期权约束的股票数量，以反映由于任何资本重组、重组、重新分类、股票拆分、反向拆分、股票合并、股票交换、股票分红或以股本或类似交易支付的其他分配而导致的已发行普通股的任何变化。

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激励性股票期权的行权价格不得低于授予之日普通股的公允市值。授予持有表决权股票10%以上的个人的激励性股票期权行权价格不得低于110普通股在授予之日的公允市值的%。
每个激励期权和非限定期权的期限以期权协议确定的条件为基础，但期限不能超过十年从授予之日起。在授予受购人激励股票期权的情况下，该受购人在授予期权时，拥有相当于本公司或任何母公司或子公司所有类别股票表决权的10%以上的股票，期权的期限将是期权协议中可能规定的较短期限，但不超过五年从授予之日起。
股票期权
截至2021年9月30日期间，本公司在该计划下的股票期权活动摘要如下：
数量
选项		加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
剩余
合同
生命
(以年为单位)		集料
固有的
价值
在2020年12月31日未偿还15,000 $10.008.0$— 
授与— — 
练习— — 
取消/没收— — 
截至2021年9月30日未偿还15,000 $10.007.3$— 
预计将于2021年9月30日归属15,000 $10.007.3$— 
可于2021年9月30日行使— — 0.0$— 
2021年9月，公司董事会加快了所有已发行股票期权的授予速度，于2021年10月15日立即授予。因此，根据ASC 718，加快期权授予被视为奖励修改，导致基于股票的额外薪酬支出约为#美元。5,000截至2021年9月30日的三个月和九个月的认可。截至2021年9月30日，未授予股票期权的剩余股票薪酬支出总额约为$12,752.
限制性股票
公司向公司员工发放限制性股票单位。下表汇总了截至2021年9月30日期间的未归属限制性股票单位：
数量
股票
杰出的		加权
平均值
授予日期
公允价值
未归属于2020年12月31日256,000 $10.00 
授与40,000 17.98 
既得(5,000)18.56 
没收(51,250)11.03 
未归属于2021年9月30日239,750 $11.11 
授出的限制性股票单位及购股权须受本公司首次公开发售(IPO)结束后的归属条件所规限。2021年9月，公司董事会加快了公司限制性股票单位的归属，每批奖励归属6比原定归属日期早几个月。根据ASC 718，加速限制性股票单位的归属被视为一项奖励修改，导致额外的

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基于股票的薪酬支出约为$411,000截至2021年9月30日的三个月和九个月的认可。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，公司确认的总金额为0.8百万美元和$0基于股票的薪酬费用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，公司确认1.1300万美元和300万美元0分别以股票为基础的薪酬费用。授予的限制性股票单位和股票期权于2021年4月15日开始归属，也就是公司首次公开募股(IPO)的截止日期。该公司正在确认归属期内的股票薪酬，这一时期通常已经结束。3受限制的股票单位的年限和1股票期权的年份。
截至2021年9月30日，未归属限制性股票单位的剩余股票补偿费用总额约为$1.7百万美元。
12.每股收益
(a)基本信息
每股基本收益的计算方法是将当年可归因于Karat Packaging公司的净收入除以相关期间已发行普通股的加权平均数。
截至三个月
9月30日，
截至9个月
9月30日，
2021202020212020
可归因于Karat包装公司的净收入。$3,786,000 $4,072,000 $15,149,000 $16,595,000 
已发行普通股加权平均数19,710,043 15,180,879 17,945,205 15,185,440 
基本每股收益
$0.19 $0.27 $0.84 $1.09 
(b)稀释
为计算每股摊薄收益，本公司权益持有人应占溢利及相关期间已发行普通股之加权平均数已按所有潜在可换股股份及可透过购股权及限制性股票奖励发行之股份之摊薄影响作出调整。每股稀释收益的计算方法是将公司股东应占利润除以本应发行的加权平均股票数量，包括所有潜在稀释股票(包括未行使的股票期权和未授予的限制性股票)，再除以按公允价值发行的此类股票数量，如下所示：
截至三个月
9月30日，		截至9个月
9月30日，
2021202020212020
可归因于Karat包装公司的净收入。$3,786,000 $4,072,000 $15,149,000 $16,595,000 
已发行普通股加权平均数19,710,043 15,180,879 17,945,205 15,185,440 
稀释股份
股票期权和限制性股票单位
171,252 271,000 164,922 271,000 
调整后的普通股加权平均数19,881,295 15,451,879 18,110,127 15,456,440 
稀释后每股收益
$0.19 $0.26 $0.84 $1.07 
在截至2021年9月30日的期间内，总共89,828由于其对每股收益的反稀释影响，潜在稀释股票已被排除在稀释后每股收益的计算之外。

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13.承诺和或有事项
租赁承诺额
该公司根据各种运营租约租赁其设施，租期至2031年。该公司还根据各种运营租约租赁汽车，租期至2024年。
2018年，Lollicup进入德州租赁，这是与环球富国银行的运营租赁。德克萨斯租约的租期为10从2018年10月1日开始的三年，并要求每月支付#美元的租赁费。214,500。租赁协议随后修改为2019年5月1日开始的租赁期，并要求每月支付#美元的租赁费。196,000.
2020年6月，该公司与环球富国银行签订了另一份经营租约--新泽西租约。新泽西州租约的租期为5从2020年7月1日开始，要求每月支付#美元的租赁费。90,128.
截至2021年9月30日，大约未来最低租赁义务(包括根据上述某些租赁安排向Global Wells付款)如下：
2021年(剩余部分)$1,634,000 
20226,603,000 
20236,696,000 
20245,513,000 
20253,743,000 
此后10,731,000 
总计$34,920,000 
2020年9月，环球富国银行与一名非关联方作为房东签订了经营租赁。租期为38从2020年9月9日开始的几个月，每月租金从$57,602至$61,110在租赁期内。
偶然事件
本公司不时涉及在正常业务过程中出现的某些法律诉讼和索赔。管理层认为，这类诉讼和索赔的结果，如果将来发生，不太可能对公司的财务状况或经营结果产生实质性影响。
14.关联方交易
Lollicup Franching在2020年1月1日至2020年8月31日期间，凭借共同所有权被确定为关联方。本公司从本公司收购了Lollicup Franching的全部会员权益。二主要股东出价$900,0002020年9月。Lollicup Franching是本公司的全资附属公司，该结余于2020年9月30日合并时抵销(见附注3)。截至2020年9月30日的三个月和九个月，对该关联方的销售额为4,000及$23,000，分别为。该公司产生的奖励计划费用为$21,000和$79,000分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月。
作为该公司的少数股东，Keary Global拥有250,004Keary Global在行使以下权利后收购的截至2021年9月30日的普通股二2018年第三季度可转换票据。Keary环球公司及其附属公司Keary International由该公司的一名股东家族成员所有。除了作为股东，Keary Global和Keary International还是该公司在海外的库存供应商和采购代理。该公司已经与Keary Global签订了持续的采购和供应协议。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司有应付Keary Global和Keary Interation的账款Al，共$2,611,000及$5,038,000, r分别是。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月从该关联方的采购前面的$12,248,000及$8,815,000，分别为。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月从本相关页面购买RTY为$25,780,000及$20,625,000，分别为。

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15.所得税
在确定所得税中期拨备时，公司使用适用于年初至今实际收入的年度估计有效税率，并加上发生这些项目的报告期内任何离散项目的税收影响。
在截至2021年和2020年9月30日的三个月和九个月里，公司的年度估计有效税率与美国联邦法定税率21%不同，这主要是因为排除了非控制利息收入、州税收、永久账面税收差异和所得税抵免。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，公司所得税支出为1.3百万美元和$1.5百万美元，实际税率为23.7%和24.1%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，公司所得税支出为4.0百万美元和$5.5百万美元，实际税率为19.6%和26.7%。2021年6月10日，该公司获得PPP贷款减免#美元5.0总体而言，通过满足贷款收益的使用条件。该公司在截至2021年9月30日的9个月的简明综合收益表中将贷款减免记录为债务减免收益。实际税率降低了3.9自%23.5%，截至2021年9月30日的9个月。
ASC 740，美国所得税，规定如果递延税项资产更有可能变现，则确认递延税项资产。在评估本公司收回递延税项资产的能力时，本公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括其经营业绩、持续的税务筹划，以及在司法管辖区基础上对未来应税收入的预测。根据历史应纳税所得额，本公司于此时确定有足够的确凿证据可断定各司法管辖区更有可能充分利用递延税项资产。
本公司在2016至2019年纳税年度仍需接受美国国税局的审查，并于2019年2月收到通知，2016和2017年度正在接受审查。此外，该公司提交了多个州和地方所得税申报单，并仍在这些司法管辖区接受审查，包括2016至2019年纳税年度的加利福尼亚州和2017至2019年纳税年度的南卡罗来纳州。2020年9月，公司收购了100%LLC会员在Lollicup Franching，LLC的权益。Lollicup Franching，LLC在收购前出于所得税目的被视为合伙企业。目前正在对2015和2016纳税年度进行审计。公司认为这次审计的结果不会对公司的财务报表产生实质性影响。
本公司根据ASC 740-10-10对所得税中的不确定性进行会计处理所得税中的不确定性会计。ASC740-10规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的纳税部位进行财务报表确认和计量的确认阈值和计量属性。本会计准则还对终止确认、分类、计息和处罚、过渡期会计、披露和过渡等方面提供了指导。截至2021年9月30日，公司没有任何未确认的税收优惠。
2020年3月27日，CARE法案由总统签署成为法律。CARE法案提供了几项优惠的税收条款。该公司评估了CARE法案的影响，并确定该法案目前对公司的合并财务报表没有实质性影响。
2020年12月27日颁布的2020年纳税人确定性和救灾法案(TCJA)在企业可以为食品或饮料扣除50%的限额(TCJA)的基础上增加了一个临时例外。从2021年1月1日到2022年12月31日，临时例外允许从餐厅购买食品或饮料100%扣除。该公司评估了这些影响，不认为该法案对所得税条款有实质性影响。
2021年3月10日，““2021年美国救援计划法案”由总统签署成为法律。《2021年美国救援计划法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)提供了几项税收条款。该公司评估了2021年美国救援计划法案的影响，并确定它对所得税条款没有实质性影响。
16.新冠肺炎
2010年1月30日，世界卫生组织宣布进入全球卫生紧急状态，原因是一种源自中国武汉的新型冠状病毒株(“新冠肺炎”疫情)以及该病毒在全球范围内超出其发源地传播给国际社会带来的风险。2020年3月，世界卫生组织根据全球疫情迅速增加的情况，将新冠肺炎疫情列为大流行。截至本报告日期，新冠肺炎疫情的全面影响继续演变。

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由于大流行仍在继续，目前还不确定大流行将对公司的财务状况、流动性和未来的经营结果产生多大影响。管理层正在积极监测全球形势对其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。鉴于新冠肺炎疫情的每日演变以及全球为遏制其蔓延而采取的应对措施，虽然本公司无法准确估计新冠肺炎爆发的影响，本公司认为其不会受到不利影响。此外，为了应对疫情，公司开始向客户供应个人防护用品相关产品，这对公司2020年的运营产生了积极影响。
虽然公司目前无法估计新冠肺炎疫情影响的持续时间或严重程度，但如果疫情持续，可能会对公司在2021财年的未来运营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
17. 后续事件
2021年10月，该公司续签了其信贷额度，将到期日延长至2023年10月。任何信用额度借款的利息按最优惠利率减去年利率累加。0.25%，最低下限为3.25%。此外，信贷额度安排允许的最高借款金额不再受借款基数要求的约束，借款基数要求是按应收账款和存货余额的百分比计算的。作为信用额度更新的一部分，公司必须遵守的财务契约已经被修改。该公司不再需要遵守最低有形净值和最低偿债覆盖率。作为公司未来要遵守的财务契约之一，增加了最低固定费用覆盖率。所有其他金融契约均维持现行安排不变。
2021年10月，公司董事会批准430,000股票期权至24非雇员董事和雇员，行使价为$18.802019年股票激励计划下的每股收益。
2021年10月，本公司偿还了所有现有资本租赁义务，总额为#美元。0.32000万。

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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
除非上下文另有要求，本报告中提及的“Karat”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Karat包装公司及其合并子公司。
前瞻性和警告性陈述
本Form 10-Q季度报告以及我们已作出或将作出的口头声明或其他书面声明中包含的信息，均包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”定义的“前瞻性声明”。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们是基于我们当前对业务未来、未来计划和战略以及其他未来条件的信念、预期和假设。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“设想”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“目标”、“潜在”、“将会”、“可能”、“应该”、“继续”、“正在进行”、“考虑”和其他类似表述来识别，尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这些识别词语。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，我们就以下方面所作的陈述：
•根据适用于食品和饮料的法律法规的变化和消费者偏好的变化，对我们产品的需求出现波动；
•我们在行业中成功竞争的能力；
•与我们产品运输相关的货运成本波动可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响；
•新冠肺炎或其他公共卫生危机的影响；
•地震、火灾、停电、洪水、流行病和其他灾难性事件的影响，以及恐怖主义、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题造成的任何中断的影响；
•我们能够准确预测对我们产品的需求或我们的运营结果；
•我们有能力以合理的价格采购原材料；
•与我方货物通过作业港口运输的延误或中断有关的问题的影响；
•我们有能力扩展到更多的餐饮服务和地理市场；
•我们成功设计和开发新产品的能力；
•我们吸引和留住技术人才和高级管理人员的能力；以及
•“风险因素”中描述的其他风险和不确定性。
我们的许多前瞻性陈述都是基于我们的运营预算和预测，而这些预算和预测是基于详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，我们不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。
请参阅本10-Q表格中的“风险因素”一节以及之前在我们于2021年4月6日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(注册号333-253270)(于2021年3月30日和2021年4月7日修订)中披露的这些风险和不确定性，以便更全面地讨论上述风险和不确定性，以及我们面临的其他可能导致实际结果与这些前瞻性声明中明示或暗示的结果大不相同的风险和不确定性。归因于我们的所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明以及本招股说明书和今后我们提交给美国证券交易委员会的其他文件和公开信息中的其他警告性声明的限制。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估我们所作的所有前瞻性陈述。

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概述
我们是一家快速发展的专业分销商和环保一次性餐饮服务产品及相关产品的精选制造商。我们是一家灵活的供应商，为餐饮服务行业提供广泛的产品，包括食品和外卖容器、袋子、餐具、杯子、盖子、餐具、吸管、特种饮料配料、设备、手套和其他产品。我们的产品有塑料、纸张、生物聚合物和其他可堆肥的形式可供选择。我们的Karat Earth®系列为我们的客户提供了环境友好型选择，他们越来越关注可持续性。我们为客户提供定制化的解决方案，包括新产品开发、设计、印刷和物流服务。虽然我们的大部分收入来自我们供应商的产品分销，但我们确实自己制造产品。我们的目标是成为客户所有一次性餐饮服务产品和相关需求的单一来源供应商。
我们在得克萨斯州罗克沃尔经营着一个大约50万平方英尺的配送中心，在加利福尼亚州奇诺经营着一个大约30万平方英尺的配送中心。我们还选择了这两家工厂的制造能力。此外，我们还在华盛顿州萨姆纳、南卡罗来纳州萨默维尔、新泽西州布兰奇堡经营着另外三个配送中心。我们新泽西州的位置是一个大约108,000平方英尺的设施，最近于2020年7月开业，并于2021年6月全面投入运营。我们还打算将我们目前在南卡罗来纳州的配送中心的能力扩大一倍，以更好地为东南部地区的客户提供服务。此外，2021年3月1日，我们完成了对太平洋杯公司(Pacific Cup Inc.)资产的收购，这是一家总部位于夏威夷卡波雷的纸杯制造商。2021年，我们打算在夏威夷的太平洋杯(Pacific Cup)分店增加一个分销设施，并生产我们的某些Karat Earth®产品，包括纸质吸管。我们的配送中心战略位置靠近主要人口中心，包括洛杉矶、达拉斯、纽约、西雅图、亚特兰大和檀香山大都市区。
我们在一个可报告的部门中管理和评估我们的运营。

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经营成果
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
(单位：千)(单位：千)
净销售额$102,711 $76,317 $272,910 $225,137 
销货成本72,918 53,286 193,393 155,308 
毛利29,793 23,031 79,517 69,829 
运营费用24,428 15,989 63,511 44,189 
营业收入5,365 7,042 16,006 25,640 
其他收入(费用)(24)(1,025)4,456 (5,083)
所得税拨备1,268 1,451 4,001 5,483 
净收入4,073 4,566 16,461 15,074 
其他非GAAP财务数据(未经审计)
调整后的EBITDA1$8,183$9,09825,094 31,518 

截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月
净销售额
截至2021年9月30日的前三个月，净销售额为1.027亿美元，而截至2020年9月30日的前三个月为7630万美元，增长了2640万美元，增幅为35%。净销售额的增长主要是由于我们继续增加客户使用的产品数量，使我们对现有客户的产品销售额增加了1040万美元，在截至2021年9月30日的三个月中获得了超过8000名新客户，通过我们的在线渠道直接面向消费者的销售增加，以及物流服务和运输收入增加了230万美元。自2020年4月达到峰值以来，截至2021年9月30日的三个月，个人防护用品相关产品占净销售额的比例已降至约1%。
销货成本
截至2021年9月30日的前三个月，销售成本增加了1,960万美元，增幅为37%，达到7,290万美元，而截至2020年9月30日的前三个月为5,330万美元。销售商品成本增加的主要原因是产品成本增加了1,010万美元，这是由于成本的普遍增长与产品成本的增长保持一致。
1除了根据公认会计准则列报的净收入外，我们还使用调整后的EBITDA来衡量我们的财务业绩。调整后的EBITDA是对经营业绩的补充非GAAP财务指标，不基于GAAP规定的任何标准化方法。

调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益、经营活动现金流量或根据公认会计原则确定的其他衡量标准的替代措施。此外，调整后的EBITDA与其他公司提出的类似名称的措施不一定具有可比性。

调整后的EBITDA是不包括(I)利息支出、(Ii)所得税支出以及(Iii)折旧和摊销的净收入的财务计量。我们将调整后的EBITDA作为对我们财务业绩的补充衡量标准。管理层和我们的董事会已经开始使用调整后的EBITDA来评估我们的财务业绩，并相信它有助于突出趋势，因为它排除了可能不能反映我们的核心经营业绩或与我们的核心经营业绩无关的项目，并可能帮助投资者与前几个季度进行比较，评估我们基础业务的趋势。我们已经开始在我们的决策中参考调整后的EBITDA，因为它提供了补充信息，便于内部比较前几个时期的历史经营业绩。此外，我们的某些前瞻性估计和预算是以调整后的EBITDA为基础的。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应单独考虑此类衡量标准，也不应将其作为分析GAAP报告的结果的替代品。

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产品销售量。此外，从海外采购库存的运费和关税成本增加了1010万美元，特别是由于海洋运费在整个2021年一直在稳步上涨。
毛利
截至2021年9月30日的前三个月，毛利润增加了680万美元，增幅为29%，而截至2020年9月30日的三个月毛利润为2300万美元。毛利润的增长主要是由产品销售额的增长推动的。截至2021年9月30日的前三个月的毛利率为29.0%，而截至2020年9月30日的三个月的毛利率为30.2%，下降了1%。毛利率的下降主要是由于运费和关税成本的增加，但在一定程度上被我们通过在线渠道直接面向消费者的销售带来的更高利润率所抵消。
运营费用
截至2021年9月30日的前三个月的运营费用为2440万美元，而截至2020年9月30日的三个月的运营费用为1600万美元，增加了840万美元，增幅为53%。增长的主要原因是向我们的客户交付产品的运输成本增加了370万美元，劳动力扩张导致的工资相关成本增加了170万美元，业务扩张导致的公用事业费用增加了110万美元，向客户提供的物流服务增加了50万美元的运输费用，数字营销费用增加了50万美元，专业服务费增加了30万美元，银行手续费增加了20万美元，港口集装箱的滞期费增加了30万美元。
营业收入
截至2021年9月30日的前三个月的营业收入为540万美元，而截至2020年9月30日的三个月为700万美元，减少了160万美元，降幅为22%。减少的主要原因是毛利润增加了680万美元，被运营费用增加了840万美元所抵消。
其他收入(费用)
其他费用截至2021年9月30日的三个月为100万美元，相比之下，该项目的其他费用为100万美元。截至2020年9月30日的三个月，减少100万美元，或98%。减少的原因是利息支出减少50万美元，外汇损失减少20万美元，租金收入增加20万美元。
净收入
年净收入截至2021年9月30日的三个月。为410万美元，而去年同期为460万美元截至2020年9月30日的三个月，减少50万美元，或11%。这一下降主要是由于如上所述毛利润减少680万美元，运营费用增加840万美元，但被所得税支出减少约20万美元和其他收入增加100万美元部分抵消。截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三个月，所得税拨备分别为130万美元和150万美元。该公司的实际税率为这个*截至2021年9月30日的三个月和2020年分别为23.7%和24.1%。

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调整后的EBITDA2
调整后的EBITDA为截至2021年9月30日的三个月为820万美元，而去年同期为910万美元截至2020年9月30日的三个月，减少90万美元，或10%。这一减少的主要原因是如上所述净收益减少50万美元，利息支出加和减少50万美元，所得税拨备减少20万美元，折旧和摊销增加30万美元。我们使用调整后的EBITDA来衡量我们的财务业绩。调整后的EBITDA是对经营业绩的补充非GAAP财务指标，不基于GAAP规定的任何标准化方法。调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益、经营活动现金流量或根据公认会计原则确定的其他衡量标准的替代措施。此外，调整后的EBITDA与其他公司提出的类似名称的措施不一定具有可比性。
截至2021年9月30日的三个月
20212020
调整后EBITDA对账(未经审计)：(单位：千)
净收入：$4,073$4,566 
加(减)：
利息支出$308 $847 
所得税费用$1,268 $1,451 
折旧及摊销$2,534 $2,234 
其他非GAAP财务数据：
调整后的EBITDA2

$8,183 $9,098 
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
净销售额
全年净销售额为272.9美元。截至2021年9月30日的9个月*相比之下，该公司的收入为225.1美元截至2020年9月30日的9个月，增加4,780万美元，或21%。净销售额的增长主要是由于我们继续增加客户使用的产品数量，导致对现有客户的产品销售额增加了3080万美元，获得了超过2.3万名新客户，产品销售额增加了110万美元，物流服务和航运收入增加了640万美元。自2020年4月达到峰值以来，截至2021年9月30日的9个月，个人防护用品相关产品占净销售额的比例已降至约1%。
销货成本
前九年的商品销售成本增加了3,810万美元，增幅为25%，达到193.4美元。截至2021年9月30日的月份*相比之下，前九年的收入为155.3美元截至2020年9月30日的月份。销售商品成本增加的主要原因是产品成本增加2,300万美元，这是由于成本的普遍增长与产品成本的增长保持一致。
2除了根据公认会计准则列报的净收入外，我们还使用调整后的EBITDA来衡量我们的财务业绩。调整后的EBITDA是对经营业绩的补充非GAAP财务指标，不基于GAAP规定的任何标准化方法。

调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益、经营活动现金流量或根据公认会计原则确定的其他衡量标准的替代措施。此外，调整后的EBITDA与其他公司提出的类似名称的措施不一定具有可比性。

调整后的EBITDA是等于净收益(亏损)的财务计量，不包括(I)利息支出、(Ii)所得税支出以及(Iii)折旧和摊销。我们将调整后的EBITDA作为对我们财务业绩的补充衡量标准。管理层和我们的董事会已经开始使用调整后的EBITDA来评估我们的财务业绩，并相信它有助于突出趋势，因为它排除了可能不能反映我们的核心经营业绩或与我们的核心经营业绩无关的项目，并可能帮助投资者与前几个季度进行比较，评估我们基础业务的趋势。我们已经开始在我们的决策中参考调整后的EBITDA，因为它提供了补充信息，便于内部比较前几个时期的历史经营业绩。此外，我们的某些前瞻性估计和预算是以调整后的EBITDA为基础的。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应单独考虑此类衡量标准，也不应将其作为分析GAAP报告的结果的替代品。

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产品销售增加了1620万美元，从海外采购库存的运费和关税成本增加了1620万美元，与我们制造设备折旧相关的折旧费用增加了80万美元。
毛利
前九年毛利润增加970万美元，增幅14%，达到7950万美元。截至2021年9月30日的月份相比之下，截至2020年9月30日的9个月为6980万美元。毛利润的增长主要是由产品销售额的增长推动的。前九年的毛利率为29.1%截至2021年9月30日的月份与截至2020年9月30日的9个月的31.0%相比，下降了2%。毛利率的下降主要是由于海运费率的增加，在一定程度上被我们通过在线渠道直接面向消费者的销售所推动的更高的毛利率所抵消。
运营费用
前九年的运营费用截至2021年9月30日的月份，为6,350万美元，而截至2020年9月30日的9个月为4,420万美元，增长1,930万美元，增幅为44%。增长的主要原因是向客户交付产品的运输成本增加了810万美元，劳动力扩张导致工资相关成本增加了440万美元，业务扩张导致公用事业费用增加了160万美元，增加了对客户的物流服务导致运输费用增加了130万美元，在线营销费用增加了90万美元，专业服务费增加了100万美元，银行费用增加了30万美元，港口集装箱滞期费增加了50万美元。由于我们在夏威夷的新设施以及现有租赁协议带来的租金增加，租金增加了50万美元。
营业收入
前九年的营业收入截至2021年9月30日的月份与截至2020年9月30日的9个月的2560万美元相比，这一数字为1600万美元，减少了960万美元，降幅为38%。这一减少与毛利率下降和运营费用增加1,930万美元有关。
其他收入(费用)
截至2021年9月30日的9个月，其他收入为450万美元，而其他支出为510万美元。截至2020年9月30日的9个月，增加950万美元，增幅为188%。这一增长是由于利息支出减少370万美元，主要是由于本季度录得130万美元的收益，而不是上一季度因利息互换公允价值变化而录得的200万美元的亏损，PPP贷款债务减免500万美元，以及租金收入增加70万美元。
净收入
年净收入截至2021年9月30日的9个月。为1,650万美元，而去年同期为1,510万美元截至2020年9月30日的9个月，增加140万美元，或9%。这一增长主要是由上文讨论的其他收入增加950万美元推动的，但营业收入减少960万美元和所得税支出减少约150万美元抵消了这一增长。截至2021年和2020年9月30日的9个月，所得税拨备分别为400万美元和550万美元。该公司的实际税率为截至2021年和2020年9月30日的9个月。分别为19.6%和27%。
调整后的EBITDA
截至2021年9月30日的9个月，调整后的EBITDA为2510万美元，而截至2020年9月30日的9个月为3150万美元，减少了640万美元，降幅为20%。减少的主要原因是如上所述净收入增加140万美元，利息支出增加370万美元，所得税拨备增加150万美元，折旧和摊销增加140万美元，首次公开募股相关费用增加100万美元，以及与债务减免收益相关的500万美元的一次性调整扣除。我们使用调整后的EBITDA来衡量我们的财务业绩。调整后的EBITDA是对经营业绩的补充非GAAP财务指标，不基于GAAP规定的任何标准化方法。调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益、经营活动现金流量或根据公认会计原则确定的其他衡量标准的替代措施。此外，调整后的EBITDA与其他公司提出的类似名称的措施不一定具有可比性。

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截至2021年9月30日的9个月，
20212020
调整后EBITDA对账(未经审计)：(单位：千)
净收入：$16,461$15,074
加(减)：
利息支出1,1584,858
所得税费用4,0015,483
折旧及摊销7,4776,103
IPO相关费用997—
免除债务的收益(5,000)—
其他非GAAP财务数据：
调整后的EBITDA3$25,094$31,518
流动性与资本资源
我们业务的发展趋势
以下趋势对我们的经营业绩做出了贡献，我们预计它们将继续影响我们未来的业绩：
•在家就餐和面向移动性的电子商务、送餐和外卖的趋势越来越大。我们相信，这一趋势将对我们的运营结果产生积极影响，因为我们的更多客户将需要包装和容器，以满足他们日益增长的食品递送和外卖用餐消费者的需求。
•对一次性产品的环境关注广泛地导致了一些特定于餐饮服务行业的重大变化，包括适用于我们客户的法规。我们相信这一趋势将对我们的运营结果产生积极影响，因为我们预计对环保和可堆肥的一次性产品的需求将会增加。
•与我们产品运输相关的运费变化，特别是与海外运输相关的运费变化。我们相信，这一趋势可能会对我们的运营结果产生积极或消极的影响，这取决于运费是增加了还是减少了。
•美国的对外贸易政策在继续演变，比如对一些进口的餐饮服务一次性产品征收关税，包括那些从中国进口的产品。我们相信，这一趋势将会有一个
3除了根据公认会计准则列报的净收入外，我们还使用调整后的EBITDA来衡量我们的财务业绩。调整后的EBITDA是对经营业绩的补充非GAAP财务指标，不基于GAAP规定的任何标准化方法。

调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益、经营活动现金流量或根据公认会计原则确定的其他衡量标准的替代措施。此外，调整后的EBITDA与其他公司提出的类似名称的措施不一定具有可比性。

调整后的EBITDA是等于净收益(亏损)的财务计量，不包括(I)利息支出、(Ii)所得税支出、(Iii)折旧和摊销、(Iv)首次公开募股相关支出和(V)债务减免收益。我们将调整后的EBITDA作为对我们财务业绩的补充衡量标准。管理层和我们的董事会已经开始使用调整后的EBITDA来评估我们的财务业绩，并相信它有助于突出趋势，因为它排除了可能不能反映我们的核心经营业绩或与我们的核心经营业绩无关的项目，并可能帮助投资者与前几个季度进行比较，评估我们基础业务的趋势。我们已经开始在我们的决策中参考调整后的EBITDA，因为它提供了补充信息，便于内部比较前几个时期的历史经营业绩。此外，我们的某些前瞻性估计和预算是以调整后的EBITDA为基础的。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应单独考虑此类衡量标准，也不应将其作为分析GAAP报告的结果的替代品。

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这将对我们的运营结果产生积极或负面影响，这取决于我们是否能够从美国本届政府尚未征收关税的国家采购我们的原材料或制成品。
•用于生产我们产品的原材料，特别是聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)和塑料树脂的成本将继续波动。我们相信，这一趋势将对我们的运营结果产生积极或消极的影响，这取决于PET塑料和树脂成本的增加或减少。
下表汇总了截至2021年9月30日与2020年12月31日的流动资产、负债和营运资本总额：
九月三十日
2021		2020年12月31日增加(减少)
(单位：千)
流动资产$100,852 $79,777 $21,075 
流动负债32,514 43,137 (10,623)
营运资金$68,338 $36,640 $31,698 
截至2021年9月30日，我们的营运资金为6830万美元，而2020年12月31日的营运资金为3660万美元，营运资金增加了3170万美元，增幅为87%。营运资金自2020年12月31日以来有所改善，原因是销售额增加导致应收账款增加，以及随着经济从大流行中复苏，库存增加以适应更高的需求。
我们预计未来12个月的运营资金将使用可用现金、运营产生的现金流，以及截至2021年9月30日与现有金融机构的4000万美元信贷额度下的可用性。
截至2021年9月30日，我们拥有约170万美元的现金和现金等价物。根据对来年收入和经营业绩增长的预测、我们持有的可用现金以及现有信贷额度下的可用现金，我们相信，至少在未来12个月内，我们将有足够的现金资源为我们的运营提供资金，偿还任何到期的债务和租赁债务，预计资本支出为690万美元。根据我们的增长和经营业绩，我们可能不得不通过发行额外的股本和/或债务来筹集资金，如果我们能够获得，可能会产生稀释股东的效果。任何股权或债务融资，如果有的话，可能会以对我们不利的条款进行。当我们的债务或信贷安排到期时，我们需要偿还、延长或取代这些债务。我们能否做到这一点，将取决于未来的经济、金融、商业和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。
现金流
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年9月的九个月的现金流：
现金流数据：截至9个月
9月30日，
(单位：千)20212020
经营活动提供的现金净额(用于)(1,246)12,300 
用于投资活动的净现金(8,639)(34,130)
融资活动提供的净现金。11,116 23,095 
现金和现金等价物净变化1,231 1,265 
经营活动提供的现金流(用于)。截至2021年9月30日的9个月，经营活动中使用的现金净额为120万美元，主要是净收益1650万美元的结果，经某些非现金项目调整后总计240万美元，包括折旧和摊销、利率掉期公允价值变化、库存陈旧准备金、基于股票的补偿和PPP贷款减免。此外，现金减少了2010万美元，这主要是因为库存增加以满足更高的需求，以及因销售额增加而导致的应收账款增加。截至2020年9月30日的9个月，经营活动提供的现金净额为1,230万美元，主要是由于营运资本变化导致现金减少1,100万美元，但这一减少被1,510万美元的净收入部分抵消，经折旧和摊销、坏账拨备和利率掉期公允价值变化等某些非现金项目调整后，净收入总计为820万美元。

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用于投资活动的现金流。截至2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金为860万美元，这是因为为我们的德克萨斯州工厂购买了总计390万美元的制造设备，支付了380万美元的额外制造设备的保证金，为我们收购Pacific Cup，Inc.支付了90万美元的现金，以及为购买南卡罗来纳州的一座新仓库大楼支付了230万美元的现金。截至2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金为3410万美元，这是由于购买制造设备和在新泽西州建设工厂总计2760万美元，以及支付额外制造设备的押金560万美元。
截至2021年9月30日，公司有资本支出承诺，公司预计资本支出不会超过690万美元，主要与为德克萨斯州工厂购买制造设备有关。该公司相信，手头的现金和获得未使用的借款能力，再加上运营的现金流，将足以为公司的承诺提供资金。
融资活动提供的现金流。截至2021年9月30日的9个月，融资活动中提供的净现金为1110万美元，这是发行与我们首次公开募股(IPO)相关的普通股的净收益6760万美元的结果，被5650万美元的债务净支付所抵消。截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为2,310万美元，这是发行债务收益2,450万美元的结果。在截至2020年9月30日的9个月中，我们向股东支付了60万美元的现金分配。
融资安排
商业贷款协议
2020年3月17日，我们的一家子公司作为借款人Alan Yu、Marvin Cheng和公司(各自作为担保人)和韩米银行(以贷款人的身份)签订了一项商业贷款协议和相关本票，这笔300万美元的定期贷款将于2025年6月17日到期。54623美元的本金和利息每月到期，剩余的本金和未付利息在到期时到期。利息根据最优惠利率加0.25%的保证金(截至2021年9月30日和2020年12月31日为3.50%)计算。这笔贷款是以借款人的资产作担保的。根据商业贷款协议，借款人必须遵守某些财务报告要求和财务契约，包括维持每年测试的最低偿债覆盖率(在商业贷款协议中定义)在任何时候都不低于1.20至1.00。该公司用2021年5月首次公开募股(IPO)的收益偿还了这笔定期贷款。
2020年6月30日，我们的浮动利息实体(借款人于先生、程先生和我们的一家子公司分别作为担保人)和韩米银行(以贷款人的身份)就一笔于2025年6月30日到期的1,650万美元定期贷款签订了一项商业贷款协议和相关本票。利息按4.5%的固定利率计算。在整个贷款期限内，本金支付从30,524美元到37,720美元不等，连同利息每月到期，剩余的本金余额在到期时到期。这笔贷款以我们的一家子公司和可变利息实体的几乎所有资产为抵押。根据商业贷款协议，借款人必须遵守某些财务报告要求和财务契约，包括借款人必须保持最低偿债覆盖率(在商业贷款协议中定义)在任何时候都不低于1.25至1.00，每半年测试一次。
2021年9月30日，我们的浮动利息实体(借款人余先生、程先生和我们的一家子公司作为担保人)和韩米银行(以贷款人的身份)就一笔2300万美元的定期贷款签订了一项商业贷款协议和相关本票，这笔贷款将于2026年9月30日到期。这笔总计1,610万美元的定期贷款最初预付款用于偿还与韩米银行的现有定期贷款的剩余本金余额。定期贷款提供可以选择在2022年9月之前申请最高685万美元的额外预付款。利息按3.50%的固定利率计算。在整个贷款期限内，每月支付115,766美元的本金和利息，剩余的本金余额在到期时到期。这笔贷款几乎以环球富国银行的所有资产为抵押，并由环球富国银行和该公司的一名股东担保。根据贷款协议，环球富国银行必须遵守某些金融契约，包括最低偿债覆盖率。
截至2021年9月30日，我们遵守了上述商业贷款协议中包括的契约。
信用额度
我们的一家子公司作为借款人，韩米银行作为贷款人，之前签订了一份商业贷款协议和相关文件。借款人开立的期票证明了这笔贷款。这条线

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信贷的初始到期日为2019年2月23日。该协议在到期前进行了修改，将到期日延长至2019年5月。2019年5月，信用额度再次修改，将到期日延长至2021年5月，并将最高借款从2500万美元提高到3000万美元。利息按最优惠利率减去0.25%的年利率计息，最低利率为3.75%(2021年9月30日和2020年12月31日为3.75%)，按月支付。2019年9月，最高借款额度从3000万美元进一步提高到4000万美元。于二零二零年七月九日，吾等其中一间附属公司(借款人余先生、程先生及本公司分别作为担保人)与韩米银行(以贷款人身份)订立商业贷款协议及相关文件，以更改信贷额度下现有债务的条款。信贷额度再次修改，将到期日延长至2022年5月。截至2021年9月30日和2020年12月31日，在信贷额度下，分别有约6000万美元和3320万美元的未偿还借款。可以借入的金额取决于借款基数，借款基数按借款人每月计算的应收账款和存货余额的百分比计算。这笔贷款是以借款人的资产作担保的。根据信贷额度协议，借款人必须遵守某些金融契约，包括最低流动比率、最低有形净值、最低偿债覆盖率和最低债务与利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的比率(每个都在信贷额度中定义)。信用证额度还包括某些备用信用证的升华。截至2021年9月30日和2020年12月31日，备用信用证下签发的金额分别为0.0美元和90万美元。分别.
根据2020年7月9日的条款变更协议，借款人必须遵守某些财务报告要求、财务契约和其他契约。这些财务契约包括：(I)借款人必须自每期期末起每季维持不少於1.50至1.00的最低流动比率(定义见信贷额度)；(Ii)借款人必须自每期末起维持每季不少於2,000万元的有效有形净值；(Iii)借款人必须维持最低偿债比率(定义见信贷额度)不少於1.20至1.00；(Iii)借款人必须维持最低偿债覆盖率(定义见信贷额度)不低於1.20至1.00；(Iii)借款人必须维持最低偿债比率(定义见信贷额度)；及(Iii)借款人必须维持最低偿债比率(定义于信贷额度)不低於1.20至1.00；(Iv)借款人在四个季度的滚动EBITDA中的银行融资(包括资本租赁)融资债务从每个期末起不得超过4.00至1.00。其他条款包括(I)应支付给Keary Global的账款(按季度监测)的从属金额不低于300万美元；(Ii)借款人应保持季度最低毛利率为25%。
截至2021年9月30日，我们遵守了上述信贷额度中包括的契约。请参阅下面的“后续事件”。
购买力平价贷款
2020年4月16日，我们的一家子公司根据购买力平价获得了约500万美元的贷款收益。购买力平价是冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的一部分，规定向符合条件的企业提供贷款，金额最高可达符合条件的企业每月平均工资支出的2.5倍。只要借款人将贷款收益用于符合条件的目的，包括工资、福利、租金和公用事业，并保持工资水平，贷款和应计利息在8周后可能可以免除。如果借款人在八周期间解雇员工或减薪，贷款免赔额将会减少。
购买力平价贷款的不可饶恕部分在两年内支付，利率为1%，前六个月延期付款。收益用于与购买力平价一致的目的。该公司申请免除购买力平价贷款。2021年6月10日，该公司通过满足贷款收益的使用条件，整体获得贷款减免。000万美元和500万美元的贷款减免在截至2021年9月30日的三个月和九个月的损益表中记录为债务减免收益。
有关我们融资安排的更多信息，请参阅本报告其他部分的简明综合财务报表附注8。
承诺和合同义务
下表列出了截至2021年9月30日我们对以下类别的可强制执行和具有法律约束力的义务。表中包括的一些金额是基于管理层对这些债务的估计和假设，包括债务的期限、续签的可能性、第三方预期的行动以及其他因素。由于这些估计和假设必然是主观的，我们的实际付款可能与表中反映的不同。在正常业务过程中作出的采购订单不包括在下表中。

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按期到期付款
少于多过
总计1年1-3年3-5年5年
(单位：千)
长期债务(1)
$37,005 $1,166 $2,474 $14,345 $19,020 
长期债务利息和信用额度(1)
10,126 1,617 3,097 2,897 2,515 
经营租约(2)
34,920 6,567 12,837 6,993 8,523 
资本支出(3)
33,090 2,220 13,290 17,580 — 
总计$115,141 $11,570 $31,698 $41,815 $30,058 
_______________________
(1)这些金额代表与我们的长期债务相关的预计未来本金支付。利息代表截至2021年9月30日的估计未来利息支付，假设我们的长期债务和信用额度持有至到期。由于未来的运营和融资需求、市场因素以及其他目前意想不到的事件，未来的利息支付可能与表中显示的金额大不相同。
(2)我们在正常业务过程中根据不同条款和条件的各种运营租赁协议签订运营租赁，这些协议将于不同日期到期至2028年。我们以经营租赁的形式租赁我们的一些经营设施，以及其他财产和设备。有些租赁协议为我们提供了续签租赁或购买租赁物业的选择。如果我们行使这些续签选择权和/或如果我们签订额外的经营租赁协议，我们的经营租赁义务将发生变化。这些金额不包括按月租赁。这些金额包括向我们的可变利息实体支付的350万美元、730万美元、620万美元和680万美元的租赁付款，以及按上述期间分别到期的680万美元。虽然我们在合同上有义务向我们的可变利息实体支付这些款项，但由于我们的可变利息实体是主要受益者，因此我们合并了可变利息实体，这些付款将在合并后取消，不会对我们的精简合并财务报表产生影响。
(3)这些金额代表估计的未来资本支出，并不代表该公司截至2021年9月30日的任何承诺，除了与为德克萨斯州工厂购买制造设备有关的最高40万美元和与南卡罗来纳州仓库改善有关的150万至220万美元。由于未来的运营和融资需求、市场因素和其他目前意想不到的事件，未来的资本支出可能与预测的金额有很大不同。
对通货膨胀的影响
近年来经历的通货膨胀率对我们的财务报表没有实质性影响。我们试图在合同和竞争允许的范围内，通过提高产品价格和从不同供应商那里进行多样化采购，将成本增加的影响降至最低。
表外安排
除简明综合财务报表附注13所详述的经营租赁安排外，我们目前并无任何表外安排，于2021年9月30日及2020年12月31日亦无任何此等安排。
关键会计政策和估算
以下关键会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的重要估计和判断。我们认为，以下会计政策是帮助您充分理解和评价这本“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的最关键的会计政策。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能

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与这些估计不同。我们认为，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的期间，对我们的财务报表具有重要意义的估计包括基于股票的薪酬、坏账准备、缓慢流动和陈旧库存的准备金、递延税款以及财产、厂房和设备的估计使用寿命。
管理层根据资产类别和所购资产的预期用途确定财产和设备的使用年限。
库存储备
考虑到历史使用情况、预期需求、预期销售价格和产品陈旧等各种因素，公司对过剩和陈旧库存保持储备。
坏账准备
本公司确认应收账款坏账准备，金额等于估计的可能损失扣除回收后的净额。这项拨备是基于对历史坏账冲销、老龄化期间当前逾期客户的分析，以及对被认为存在风险或无法收回的特定可识别客户账户的评估。
基于股票的薪酬
与员工股票期权相关的股票薪酬费用按照美国会计准则(ASC)718入账。薪酬-股票薪酬。本准则要求公司记录的薪酬费用等于给予员工和非员工奖励的公允价值。股票支付奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。布莱克-斯科尔斯期权定价模型中用于估计股票期权授予日期公允价值的关键输入假设包括公司普通股的公允价值、预期的期权期限、公司股票在期权预期期限内的预期波动性、无风险利率以及公司的预期年度股息率。
财产和设备
财产和设备按历史成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销按资产的估计使用年限按直线计算，从3年到40年不等，或(如适用)租赁年限，以较短的时间为准。减值费用(如有)计入简明综合损益表的营业费用。
所得税
我们根据会计准则编纂(“ASC”)740核算所得税，所得税.
递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异确定的，并使用颁布的税率和法律进行计量，这些税率和法律将在差异预期逆转时生效。递延税项资产在管理层得出结论认为这些资产更有可能无法变现的情况下，按估值津贴进行减值。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含颁布日期的期间的营业报表中确认。
ASC 740-10-25解决了纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠是否应记录在财务报表中的确定问题。根据美国会计准则第740-10-25号文件，只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，该税务状况较有可能维持时，我们才能确认来自不确定税收状况的税收优惠。财务报表中确认的这种情况的税收优惠应以最终结算时实现的可能性大于50%(50%)的最大优惠为基础来衡量。ASC 740-10-25还就所得税的取消确认、分类、利息和处罚提供指导，并要求在过渡期进行会计处理，并要求增加披露。
资产和负债的计税基础之间的暂时性差异对未来税收的估计影响在随附的综合资产负债表以及税收抵免结转和结转中报告。我们定期审查

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于本公司综合资产负债表记录之递延税项资产可收回，并于管理层认为必要时提供估值津贴。
管理层对税法的解释做出判断，这些判断可能会在审计中受到质疑，并导致先前的税收负债估计发生变化。此外，我们在多个征税司法管辖区内运作，并在这些司法管辖区接受审计。管理层认为，所有年份都有足够的所得税拨备。如果按税收管辖区划分的实际应纳税所得额与估算值不同，可能需要额外的免税额或冲销准备金。
收入确认
我们在承诺产品控制权移交给客户后的某个时间点确认销售交易。控制权转移通常发生在所有权和损失风险转移到客户身上时。
运输条款通常表示所有权和损失风险已过的时间，通常是产品从我们的制造设施运到客户手中的时候。交易价格是我们为向客户转让货物而预期有权获得的对价金额。
收入是根据总估计交易价格记录的，其中包括固定对价和可变对价估计。可变对价包括对返点和其他销售奖励的估计、即时付款的现金折扣、支付给客户的合作广告和其他计划奖励的对价，以及销售回报。我们根据合同条款和实际结果的历史经验，使用期望值方法估计可变因素。
近期会计公告
本公司是一家新兴的成长型公司，因为这一术语在《就业法案》中使用，因此，本公司选择利用某些降低的上市公司报告要求。此外，JOBS法案第107条规定，新兴成长型公司可以利用修订后的1933年证券法或证券法第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，因此，本公司将在私营公司需要采用该等准则的相关日期采用新的或修订的会计准则。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02(主题842)，“租约“。本ASU修订了租赁会计的许多方面，包括要求承租人将资产负债表上期限超过一年的经营性租赁确认为使用权资产和相应的租赁负债，以租赁付款的现值衡量。FASB随后发布了ASU 2018-11(主题842)，“租赁：有针对性的改进该准则在两个重要方面对ASC 842进行了修订，包括：(I)允许出租人在符合某些标准的合同中按标的资产类别合并租赁和相关的非租赁组成部分，以及(Ii)通过确认留存收益期初余额的累积效果调整，为实体提供采用新租赁指导的可选方法，而不重述采用日的比较期间。ASC 842对公共业务实体的生效日期是从2018年12月15日之后开始的年度报告期。所有其他实体的生效日期是2021年12月15日之后的年度报告期。公司选择在2021年12月15日之后的年度报告期采用新准则，目前正在评估该准则对公司合并财务报表的影响。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量“这为美国GAAP增加了一种减值模型，称为当前预期信用损失(CECL)模型，该模型基于预期损失，而不是已发生的损失。在新的指导方针下，一个实体将其对预期信贷损失的估计确认为一项津贴，FASB认为这将导致更及时地确认此类损失。ASU还旨在通过减少实体用来核算债务工具的信用减值模型的数量来降低美国GAAP的复杂性。美国证券交易委员会(ASU)在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内属于美国证券交易委员会(SEC)备案的公共企业实体的过渡期。对于所有其他公共企业实体，ASU在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。对于所有其他实体，ASU在2021年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许从2018年12月15日之后开始提前采用，包括这些财年内的过渡期。FASB随后发布了ASU 2019-10(主题326)。金融工具-信贷损失：生效日期这修改了美国证券交易委员会申请者的生效日期，这些申请者有资格成为“规模较小的报告公司””、非美国证券交易委员会申报人和所有其他公司，包括非营利性公司和员工福利计划。对于有资格推迟的日历年终公司，生效日期为2023年1月1日。本公司选择

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在2023年1月1日之后的年度报告期内采用新准则，目前正在评估该准则对公司合并财务报表的影响。
2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07(主题718)，薪酬-股票薪酬：对非员工股份支付会计的改进它取代了子主题505-50，并将ASC主题718的范围扩展到包括向非雇员发放的商品和服务的基于股份的付款。修正案还澄清，主题718不适用于用于有效地向发行人提供融资或作为ASC主题606所述合同的一部分向客户销售商品或服务而授予的奖励的基于股份的支付。FASB随后发布了ASU 2019-08(主题718)，“薪酬-股票薪酬其澄清了主题718中关于对客户的基于份额的支付的度量和分类的指导。本ASU中的修正案在2018年12月15日之后的财年(包括该财年内的过渡期)对上市公司有效。对于所有其他实体，ASU在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许提前采用，但不得早于公司主题606的采用日期。自2020年1月1日起，公司采用了该ASU，该ASU的采用并未对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13公允价值计量(主题820)披露框架-公允价值计量披露要求的变化“。该指南取消了对所有实体的公允价值计量的某些披露要求，要求公共实体披露某些新信息，并修改了一些披露要求。实体不再需要披露公允价值等级的第一级和第二级之间转移的金额和原因，但要求上市公司披露用于为第三级公允价值计量开发重大不可观察投入的范围和加权平均值。某些条款是前瞻性适用的，而其他条款是追溯适用的。此ASU在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内对所有实体有效。允许提前领养。自2020年1月1日起，公司采用了这一ASU，该指导方针的采用对公司的财务状况、经营业绩和现金流没有产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12。所得税(主题740)：简化所得税的核算。本ASU中的指导意见消除了在确认投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税方面的某些例外情况。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导，包括确认税收商誉的递延税款，以及将税收分配给合并集团的成员。对于公共实体，本更新中的修订在2020年12月15日之后的财年有效。对于所有其他实体，修正案在2021年12月15日之后的财年和2022年12月15日之后的财年内的过渡期内有效。修正案被允许尽早通过。作为向EGC提供的首次公开募股(IPO)减免的一部分，EGC可以选择在向私营公司提供的时间表上采用新的标准。公司选择在2021年12月15日之后的年度报告期采用新准则，目前正在评估该准则对公司合并财务报表的影响。
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-03“金融工具的编码化改进”。本ASU中的指导澄清了所有实体提供FASB ASC第825-10-50-24至50-32段中的公允价值期权披露的要求。指导意见还澄清，根据美国会计准则842确定的租赁净投资的合同期限，“租约”，应该是美国会计准则第326条“金融工具-信贷损失”项下用来衡量预期信贷损失的合同条款。本ASU自2016-13年度ASU修正案通过之日起生效。在实体采用ASU 2016-13年之前，不允许提前采用。
后续事件
2021年10月，该公司续签了其信贷额度，将到期日延长至2023年10月。任何信用额度借款的利息按最优惠利率减去0.25%的年利率累加，最低下限为3.25%。此外，信贷额度安排允许的最高借款金额不再受借款基数要求的约束，借款基数要求是按应收账款和存货余额的百分比计算的。作为信用额度更新的一部分，公司必须遵守的财务契约已经被修改。该公司不再需要遵守最低有形净值和最低偿债覆盖率。作为公司未来要遵守的财务契约之一，增加了最低固定费用覆盖率。所有其他金融契约均维持现行安排不变。
2021年10月，公司董事会根据2019年股票激励计划，向24名非雇员董事和员工授予43万份股票期权，行权价为每股18.80美元。

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2021年10月，公司清偿了全部现有资本租赁义务，共计30万美元。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
这一项不适用，因为我们目前被认为是一家较小的报告公司。
第四项。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(该术语在1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性，截至2021年9月30日。我们维持披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关需要披露的决定。我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，而管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时，必须运用其判断。
根据对披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序于2021年9月30日生效。
财务报告内部控制的变化
我们的财务报告内部控制在最近一个会计季度没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。

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第二部分-其他资料
第1项。法律诉讼。
我们不是任何实质性法律程序的一方。
第1A项。风险因素。
除下文所述外，本公司于2021年4月6日向美国证券交易委员会提交的经修订的S-1表格注册声明(注册号333-253270)中披露的风险因素并未发生实质性变化，本文通过引用将其并入本文。


供应链中断可能会中断产品制造，增加产品成本。

我们依赖美国以外的第三方制造商来生产我们的产品。在截至2021年9月30日的三个月里，全球全行业物流挑战继续对我们产生负面影响，因为我们依赖国际航运将我们的产品运输到不同的地理市场。在截至2021年9月30日的三个月里，由于西海岸港口拥堵，前往美国的国际航运中断和延误。运输延误可能会导致我们不得不使用更昂贵的空运或其他更昂贵的方式来运输我们的产品。此外，全球通胀加剧了本已更高的运费增量。如果我们的产品不能充分生产并及时发货给客户，可能会导致潜在收入损失、无法满足客户需求、与客户的关系紧张(包括批发)，以及品牌忠诚度下降。我们预计在2021年剩余时间和2022年仍将受到全球物流挑战的影响。


新冠肺炎大流行正在对全球经济、我们的业务、运营以及我们或我们的客户运营所在的市场和社区产生广泛影响。

这场新冠肺炎大流行正在对全球社会、经济、金融市场和商业实践产生广泛、快速演变和不可预测的影响。新冠肺炎影响了我们，我们的客户、员工、承包商、供应商和商业伙伴，他们被阻止照常开展业务活动，包括由于针对新冠肺炎采取了许多不同的健康和安全措施，包括旅行限制、隔离、宵禁、避难所和更安全的居家订单、关闭企业以及多步骤重开政策。

新冠肺炎的全球传播造成了巨大的波动性和不确定性，并造成了经济混乱。新冠肺炎对我们的业务、运营和财务业绩的最终影响尚不清楚，将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：疫情的持续时间、范围和严重程度；政府、企业和个人已经并将继续采取的应对行动；流行病对经济活动和应对措施的影响；对我们的客户和客户对我们的服务和解决方案的需求的影响；我们销售和提供服务和解决方案的能力，包括由于旅行限制和在家工作的人；我们的客户为我们的服务和解决方案付费的能力；我们和我们客户的办公室和设施的任何关闭，以及我们、我们的客户和政府可能实施的任何可能导致业务持续中断的额外预防或保护措施。

某些司法管辖区已经开始重新开放，但面对新冠肺炎新案件的增加，这些司法管辖区又恢复了限制。目前和未来为应对疫情而实施的健康和安全措施将如何影响我们的业务，存在相当大的不确定性，包括它们是否会导致我们的客户对我们的服务和解决方案的需求进一步变化，运营成本进一步增加(无论是我们供应链的变化还是员工成本、运营成本或其他方面的增加)，以及它们将如何进一步影响我们的供应链。新冠肺炎的限制可能会降低我们员工的效率和生产率，这可能会导致服务交付延迟，扰乱员工关系，阻碍创新，并可能对我们的业务产生其他不可预见的不利影响。对于获准进入现场的员工，虽然我们已在所有此类地点实施了人身安全措施，但我们对员工采取的任何措施可能不足以降低被新冠肺炎感染以及进一步扰乱我们业务的风险。

此外，新冠肺炎的影响可能会在许多方面影响我们的业务，包括但不限于以下因素：

•疫情对我们开展业务的国家和地区的经济和金融市场的影响，包括潜在的全球经济衰退、客户信心和支出下降；

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•我们的潜在客户和现有客户可能会经历业务放缓，从而导致对我们平台的需求减少，销售周期延长，客户流失，收款困难；
•由于基本制造和供应要素(如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力的损失或中断，包括政府强制关闭我们的某些制造和分销设施)造成的供应安排和配送中心的中断，对我们满足客户需求和实现成本目标的能力的影响；
•我们的增长规划可能会继续受到干扰，比如设施和国内扩张；
•远程工作解决方案在复制我们办公室环境的业务监督和安全控制方面的能力可能有限，我们可能会因为控制的改变而遭受业务和信息安全故障；
•对我们劳动力的影响可能会影响我们向客户提供服务的能力，并使我们更难满足我们的期望和义务；
•我们预计会产生与工作场所相关的成本，包括空间规划、餐饮服务和便利设施的改变；
•我们可能要为安全工作场所索赔承担法律责任；
•我们的关键供应商可能会倒闭；
•我们的面对面营销活动，包括客户用户会议，已经取消，我们重新安排或进行面对面营销活动和其他销售和营销活动的能力可能会继续拖延很长时间；以及
•我们的营销、销售、专业服务和支持组织习惯于广泛的面对面的客户和合作伙伴互动，虚拟开展业务未经证实。

上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
没有。
第三项。高级证券违约。
没有。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
2021年10月，我们续签了信用额度，将到期日延长至2023年10月。在信贷额度续期方面：(I)信贷额度安排所容许的最高借款金额，不再受按应收账款及存货结余的百分比计算的借款基准要求所规限；(Ii)我们不再须遵守最低有形净值及最低偿债比率的规定；及(Iii)我们已加入最低固定收费承保比率，作为我们未来须遵守的其中一项财务契约。所有其他金融契约均维持现行安排不变。

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第6项展品。
证物编号：描述
31.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证*
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证*
32.1**
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书
32.2**
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
101.INS*XBRL实例文档
101.SCH*XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104*封面交互文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*谨此提交。
**随函提供。


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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
卡拉特包装公司。
日期：2021年11月12日
由以下人员提供：/s/Alan Yu
余家杰(Alan Yu)
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2021年11月12日
由以下人员提供：/S/Peter Lee
彼得·李
临时首席财务官
(首席财务官和首席会计官)


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