美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格 10-Q
x根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的季度报告
截至2021年9月30日的季度
或
o根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告
佣金 档号：001-39184
SWK控股公司
(注册人的确切姓名 如其章程所规定)
| (公司或组织的州或其他司法管辖区 ) | (国际税务局雇主识别号码) |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(注册人电话号码，含区号)：(972)687-7250
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每节课的标题 | 交易代码 | 在 上注册的每个Exchange的名称 | ||
| 这个 | ||||
| 这个 |
用复选标记表示 注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告 ，以及(2)注册人在过去90天内一直 遵守此类备案要求。X：是的 o没有
用 复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则 405要求提交的每个交互数据文件。 o没有。
用 复选标记表示注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| 大型 加速文件管理器o | 它加速了 文件服务器。o | |
*规模较小的公司报告
公司报告： |
**新兴
成长型公司： |
如果是 新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。O
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。注册人回答是，注册人是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2021年11月8日，已发行的注册人普通股有12,809,438股，每股面值0.001美元。
SWK控股 公司
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
目录
| 第一部分财务信息 | ||
| 第一项。 | 财务报表 | 2 |
| 未经审计的精简 合并资产负债表-2021年9月30日和2020年12月31日 | 2 | |
| 未经审计的简明 合并损益表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 3 | |
| 未经审计的简明股东权益合并报表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月 | 4 | |
| 未经审计的简明现金流量表 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月 | 5 | |
| 未经审计简明合并财务报表附注 | 6 | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 28 |
| 第二部分：其他信息 | ||
| 第一项。 | 法律程序 | 29 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 29 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 29 |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 29 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
| 第五项。 | 其他信息 | 29 |
| 第6项。 | 陈列品 | 30 |
| 签名 | 31 | |
前瞻性 陈述
除历史信息外，本报告还包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。 除历史信息外，本报告还包含符合1933年证券法第27A节(修订本)和1934年证券交易法第21E节(修订本)的前瞻性陈述。我们还可能不时在我们向公众发布的其他材料中提供 口头或书面前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受“1995年私人证券诉讼改革法”(Private Securities Litigation Transform Act Of 1995)规定的避风港的约束。前瞻性陈述不是历史 事实，而是基于对我们的业务和行业的当前预期、估计和预测，以及我们的信念和假设，包括但不限于“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析 ”的陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“ ”、“预期”、“打算”、“计划”、“将会”等词汇以及这些词汇的变体和类似的 表述均为前瞻性表述。这些陈述不是对未来业绩的保证，受 风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多风险、不确定性和其他因素是我们无法控制的，难以预测，并可能导致实际 结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同(无论是有利的还是不利的)。
这些 风险和不确定性包括但不限于本报告第二部分第1A项“风险因素”和 中描述的风险和不确定性。当时被认为是真实的前瞻性陈述可能最终被证明是不正确或错误的。我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性 声明的任何修订结果。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
| 1 |
第 部分：财务信息
第 项1、会计报表编制
SWK 控股公司
未经审计的 精简合并资产负债表
(单位为 千，面值和共享数据除外)
| 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收利息和应收账款净额 | ||||||||
| 适销对路的投资 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 金融应收账款净额 | ||||||||
| 适销对路的投资 | ||||||||
| 成本法投资 | ||||||||
| 递延税项资产，净额 | ||||||||
| 权证资产 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 财产和设备，净值 | ||||||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | $ | ||||||
| 循环信贷安排 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 应付或有对价 | ||||||||
| 其他非流动负债 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承担和或有事项(附注7) | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$票面价值；授权股份；截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和发行的股票 | ||||||||
| 普通股，$票面价值；授权股份；和截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行和发行的股票 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | $ | ||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 2 |
SWK控股 公司
未经审计的 简明合并损益表
(单位为千， 每股数据除外)
| 截至9月30日的三个月， | 截至9个月 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 应收融资利息收入，含手续费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 医药发展 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 成本和费用： | ||||||||||||||||
| 减值费用 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 药品生产、研发费用 | ||||||||||||||||
| 与收购相关的或有对价的公允价值变动 | ( | ) | ||||||||||||||
| 折旧及摊销费用 | ||||||||||||||||
| 一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
| 总成本和费用 | ||||||||||||||||
| 其他收入(费用)，净额 | ||||||||||||||||
| 认股权证未实现净(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 权益证券未实现净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入支出(福利) | ||||||||||||||||
| 所得税费用(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 合并净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益 | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均股份 | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀释 | ||||||||||||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 3 |
SWK控股 公司
未经审计的 股东权益简明合并报表
(以千为单位， 共享数据除外)
| 截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 其他内容 | 累计 | 股东合计 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 实收资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股发行 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股发行 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
| 普通股发行 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2021年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 其他内容 | 累计 | 股东合计 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 实收资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||||
| 2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股发行 | ||||||||||||||||||||
| 公开市场普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 发行普通股代替支付员工现金奖金 | ||||||||||||||||||||
| 普通股发行 | ||||||||||||||||||||
| 公开市场普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股发行 | ||||||||||||||||||||
| 公开市场普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 4 |
SWK控股 公司
未经审计的 简明合并现金流量表
(单位：千)
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||
| 合并净收入 | $ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | ||||||||
| 减值费用 | ||||||||
| 债务发行成本摊销 | ||||||||
| 递延所得税 | ( | ) | ||||||
| 认股权证公允价值变动 | ( | ) | ||||||
| 权益证券公允价值变动 | ( | ) | ||||||
| 与收购相关的或有对价的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
| 贷款贴现摊销和费用增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 实物付息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 折旧及摊销费用 | ||||||||
| 营业资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收利息和应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付帐款和其他负债 | ||||||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动的现金流： | ||||||||
| 金融应收账款投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 金融应收账款的偿还 | ||||||||
| 公司债务证券本金支付 | ||||||||
| 购置物业和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
| 信贷融资所得款项净额(付款) | ( | ) | ||||||
| 支付与收购相关的或有对价 | ( | ) | ||||||
| 普通股回购，包括手续费和开支 | ( | ) | ||||||
| 用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等价物净增加情况 | ( | ) | ||||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 5 |
SWK控股 公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注： 1.SWK控股公司及主要会计政策摘要
运营性质
SWK 控股公司(“本公司”)于1996年7月在加利福尼亚州注册成立，并于1999年9月在特拉华州重新注册。2012年7月，公司启动了建立专业金融和资产管理业务的战略。 2019年8月，公司开始了建立药品开发、制造和知识产权许可业务的补充战略 。该公司的业务包括两个可报告的部门：“金融应收账款” 和“制药开发”。公司将资本分配到每个细分市场，以通过 第三方销售生命科学产品来产生收入。公司总部位于得克萨斯州达拉斯，截至2021年9月30日，公司拥有35名员工。
公司有净营业亏损结转(“NOL”)，并相信利用这些NOL的能力是一项重要的 重要资产。然而，目前，根据现行法律，公司预计财务应收账款 和/或药品开发部门不会产生足够的收入，使公司能够在其各自的到期日 之前使用其所有NOL。因此，该公司可能会采取其认为 可能导致能够利用更多NOL的其他战略。
截至2021年11月8日，该公司及其合作伙伴已根据其专业 财务战略与42个不同方执行了交易，为整个生命科学领域的各种金融产品提供了总计6.00亿美元的资金。该公司的 投资组合包括优先和次级债务，由生命科学领域的公司支付的特许权使用费和合成特许权使用费支持，并购买通过销售生命科学产品和相关知识产权产生的特许权使用费。
2019年8月26日，该公司通过收购Enteris BioPharma，Inc. (“Enteris”)开始其药品开发部门。Enteris是一家临床阶段的生物制药公司，提供围绕其专有口服药物输送技术Pepelligence®Platform构建的创新配方解决方案 。自2013年成立以来，Enteris已 利用Pepelligence®进行了多项先进的内部和外部计划，可将通常注射的分子(包括多肽和BCS II、III和IV类小分子)口服输送到肠溶片配方中。 Enteris®采用独特的多方面方法来增加多肽和小分子的溶解度和吸收能力， 解决了口服生物量低的治疗药物的溶解性和渗透性方面的复杂挑战。 Entelligence®采用独特的多方面方法来增加多肽和小分子的溶解度和吸收， 解决了口服生物量低的治疗药物的溶解性和渗透性方面的复杂挑战Pepteigence® 受广泛的专利权保护，该专利权将持续到2036年。
列报依据 和合并原则
公司的合并财务报表是根据 美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。合并财务报表包括截至财务报表日期本公司持有控股财务权益的所有子公司和关联公司的账户 。通常情况下，控股财务 权益反映了多数投票权权益的所有权。本公司合并可变利益实体(“VIE”) 时，该实体既有权指导VIE的活动，从而对其经济业绩产生最重大的影响，又 本公司有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失，或者本公司有 权在消除公司间账户和交易后，从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
公司拥有各种合伙企业和有限责任公司(LLC)的权益。本公司合并其对这些合伙企业或有限责任公司的投资 ，在这些合伙企业或有限责任公司中，本公司作为普通合伙人或管理成员实施有效控制，即使 本公司的持股比例可能低于50%，但相关的管理协议赋予本公司广泛的 权力，其他各方不参与实体的管理，也不能有效地 将本公司除名。该公司已审阅了每一份基础协议，以确定其是否拥有有效的控制权。如果情况发生变化且确定不存在此控制，则任何此类投资将使用权益会计方法入账。 虽然这会改变公司合并财务报表中的个别项目，但不会 影响公司运营和/或公司应占股东权益总额。
未经审计的 中期财务信息
未经审核简明综合财务报表 由本公司编制，反映管理层认为公平呈报中期财务资料所需的所有正常经常性调整 。 提交的中期运营结果不一定代表随后任何季度或截至2021年12月31日的年度的预期结果。按照公认会计准则编制的财务报表 中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定进行了精简或省略。本文中包含的这些未经审计的简明综合财务报表和附注应与本公司于2021年3月31日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告 中包含的已审计综合财务报表和附注一并阅读。
| 6 |
重新分类
某些 上期金额已重新分类，以符合本期列报。上期金额已重新分类 以与当前列报保持一致，不影响以前报告的总资产、股东总股本或净收入 。
使用预估的
根据公认会计原则编制本公司的合并财务报表要求本公司作出估计 和假设，这些估计和假设影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。 本公司的合并财务报表的编制要求本公司作出估计 和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内的收入和费用报告金额。在确定收入确认、基于股票的补偿、应收账款估值、金融应收账款减值、长期资产、财产和设备、无形资产、商誉、权证和其他投资的估值、或有对价、所得税、或有事项和诉讼等方面，需要进行重大估计和假设 。其中一些判断可能是主观的 和复杂的，因此，实际结果可能与这些估计值不同。公司的估计通常基于其认为合理但本质上不确定和不可预测的复杂判断、概率和假设。 对于公司做出的任何给定的个人估计或假设，也可能存在 合理的其他估计或假设。
公司使用历史经验和其他因素(包括经济 环境)定期评估其估计和假设。由于无法准确确定未来事件及其影响，本公司的估计和假设 可能被证明是不完整或不准确的，或者可能发生意外事件和情况，可能导致这些 估计和假设发生变化。市场状况，如流动性差的信贷市场、新冠肺炎全球疫情等健康危机、动荡的股市和经济低迷，可能会增加本公司估计和假设中已经存在的不确定性 。当事实和情况表明需要改变时，本公司会调整其估计和假设。 除非要求 根据相关会计准则追溯处理，否则这些变化一般将以前瞻性的方式反映在我们的合并财务报表中。其他专业人员可能会对相同的事实和情况应用合理的 判断，从而开发和支持一系列备选估计金额。
细分市场 信息
公司的收入来自其在美国的两个业务部门：专业金融和资产管理业务，为众多生命科学公司提供定制的融资解决方案；以及提供口服治疗配方 解决方案，该解决方案围绕Enteris的药物Pepelligence®平台构建，可实现通常注射的分子 的口服给药，包括多肽和BCS II、III和IV类小分子的肠溶片配方。
收入 确认
公司的药品开发部门与战略合作伙伴签订协作和许可协议， 根据该协议，公司可以将其候选产品的研究、开发、制造和商业化的权利独家许可给第三方 。这些安排的条款通常包括向公司支付以下一项或多项费用：不可退还的预付许可费 ；某些费用的报销；客户选择权行使费；开发、监管和商业里程碑 付款；以及许可产品净销售额的特许权使用费。
递延 收入包括已按合同条款计费但未确认为收入的金额。本公司 将预期自资产负债表日起一年内确认并计入未经审计的简明综合资产负债表中的应付帐款和应计负债的递延收入部分归类为当期收入。
研究和开发
研究 和开发费用包括与第三方为公司进行的内部研发和研发相关的成本 。这些成本主要包括工资、临床前和临床试验、外部顾问、 和用品。以上讨论的所有研究和开发费用均计入已发生费用。根据 研发合同报销的第三方费用(不可退还)在合并损益表中记为药品制造研究 和开发费用的减少额。
| 7 |
近期会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”) 2020-04，“参考汇率改革(主题848)”，在有限的时间内提供了可选的指导，以减轻 参考汇率改革对财务报告的潜在会计负担(或认识到参考汇率改革对财务报告的影响)。ASU 2020-04 为将GAAP应用于受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，前提是满足某些标准 。这些交易包括：(I)合同修改，(Ii)套期保值关系，以及(Iii)出售或转让归类为持有至到期的债务 证券。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。实体可以 选择从包括 的过渡期开始或2020年3月12日之后的任何日期起，或从包括或之后的过渡期内的某个日期开始，到可发布财务报表之日起， 选择采用合同修改修正案。实体可以选择将ASU 2020-04中的修订 应用于截至2020年3月12日的过渡期开始时存在的符合条件的对冲关系 ，以及适用于在包括2020年3月12日的过渡期开始之后签订的新的符合条件的对冲关系。 一次性选择出售、转让或同时出售和转让分类为持有至到期的债务证券可在2020年3月12日之后的任何时间作出 ，但不迟于2022年12月31日。本公司预计将选择适用ASU 2020-04中提供的一些权宜之计和例外；但是，本公司仍在评估该指南，因此, 采用ASU 2020-04对公司财务状况和经营业绩的影响 尚未确定。
2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13，“金融工具--信贷损失(话题326)”。本标准增加了 减值模型，称为当前预期信用损失(“CECL”)模型，该模型基于预期损失而不是已发生的损失。在这一指导下，实体将其对预期信贷损失的估计确认为一项津贴， 财务会计准则委员会认为这将导致更及时地确认损失。本会计准则将减值准备描述为估值 账户，该账户从金融资产的摊余成本基础中扣除，以按金融资产预期收取的金额 列示账面净值。与可供出售债务证券相关的信用损失应以类似于现行GAAP的方式计量 ；然而，本次更新中的修订要求将信用损失作为备抵而不是减记来列报，这将使实体能够在本期净收益中记录信用损失的冲销 。2019年11月15日，FASB发布了ASU 2019-10，“金融工具-信贷损失(主题326)，衍生品 和对冲(主题815)，以及租赁(主题842)：生效日期”，最终确定了私营 公司、非营利组织和某些较小的报告公司的各种生效日期延迟。根据ASU 2019-10，CECL对较小的报告公司的有效实施日期 延长至会计年度，并在这些年度内的过渡期从2022年12月15日之后开始 。该公司目前正在评估新的指导方针，但认为在新的CECL模式下，其投资组合可能会出现更多的前期亏损 。
| 8 |
基本 每股净收入使用普通股的加权平均流通股数量计算。每股摊薄净收入采用普通股已发行股票的加权平均数计算，稀释时，按库存股方法计算行使期权和认股权证后可发行的普通股 股票。
基本和摊薄净收益(亏损)计算附表
| 截至9月30日的三个月， | 截至9个月 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加权平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀释证券的影响 | ||||||||||||||||
| 加权平均稀释股份 | ||||||||||||||||
| 每股基本净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释后每股净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
对于 截至2021年和2020年9月30日的三个月，购买总计约367,000股普通股和总计约409,000股限制性股票的流通股 已从稀释后每股净收入的计算 中剔除，因为此类证券是反摊薄的。在截至2021年和2020年9月30日的9个月内， 购买普通股和限制性股票流通股的已发行期权分别约为 390,000股和455,000股，已从每股摊薄净收入的计算中剔除，因为此类证券 是反摊薄的。
| 9 |
注3.财务 应收账款，净额
财务 应收账款按其确定的本金余额报告，扣除任何未赚取收入、累计冲销和未摊销的 递延费用和成本。未赚取收入、递延费用和成本根据实际利息法预期的所有现金流 摊销至利息收入。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的信用损失准备金为840万美元。在总计840万美元中， 120万美元和60万美元分别与公司的Cambia®和Besivance®版税相关。剩余的 660万美元与ABT分子成像公司(现在称为Best ABT，Inc.(“Best”))有关，第二留置权定期贷款 已确认，以反映其估计公允价值的最佳版税。
金融应收账面价值 如下(单位：千)：
应收金融账面价值明细表
| 投资组合 | 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | ||||||
| 定期贷款 | $ | $ | ||||||
| 购买特许权使用费 | ||||||||
| 扣除信贷损失前的合计 | ||||||||
| 信贷损失拨备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总账面价值 | $ | $ | ||||||
下表按投资组合细分、扣除信用损失拨备后列出了非应计和执行财务应收账款(单位： 千)：
按投资组合分类的未应计和未履行贷款分析时间表
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 非应计项目 | 表演 | 总计 | 非应计项目 | 表演 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 定期贷款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 特许权使用费购买，扣除信用损失津贴 | ||||||||||||||||||||||||
| 总账面价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至2021年9月30日，本公司有两笔非应计财务应收账款：(1)向B&D牙科公司(“B&D”)提供的定期贷款，账面净值为830万美元；(2)最佳特许权使用费，账面净值为350万美元。尽管处于非应计状态，但截至2021年9月30日和2020年12月31日，B&D定期贷款未被视为减值。在截至2021年9月30日的9个月中，该公司从最好的特许权使用费中获得了40万美元 ，这笔收入计入了特许权使用费的账面价值。
注4.适销对路的投资
截至2021年9月30日和2020年12月31日，对可供出售的公司债务证券和股权证券的投资 包括 以下内容(以千计)：
有价证券投资明细表
| 2021年9月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 公司债务证券 | $ | $ | ||||||
| 股权证券 | ||||||||
| 可销售投资总额 | $ | $ | ||||||
截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售公司债务证券的 摊销成本基础金额、未实现持有收益总额、未实现持有损失总额和公允价值如下(以千计)：
可供出售证券对账明细表
| 摊销 成本 | 毛收入 未实现 收益 | 毛收入 未实现 损失 | 公允价值 | |||||||||||||
| 2021年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2020年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 10 |
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股权证券未实现净收益(亏损)(单位：千)：
可供出售证券的销售收益、未实现收益总额和未实现损失总额明细表
| 截至三个月 9月30日， | 截至9个月 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 未经审计的简明综合收益表中反映的权益证券未实现净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
附注5.商誉和无形资产
商誉
从2020年12月31日到2021年9月30日，商誉的账面价值没有变化，账面净值保持在840万美元 。商誉的账面净值仅与2019年对Enteris的收购有关。
无形资产
下表汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日的无形资产账面总值、累计摊销和账面净值余额(单位：千)：
无形资产明细表
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 账面毛值 | 累计 摊销 | 上网本 值 | 总账簿 值 | 累计 摊销 | 上网本 值 | |||||||||||||||||||
| 许可协议(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 专利 | ||||||||||||||||||||||||
| 商号和商标 | ||||||||||||||||||||||||
| 客户关系 | ||||||||||||||||||||||||
| 递延专利成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (1) |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，与无形资产相关的摊销费用分别为60万美元和260万美元 。截至2021年和2020年9月30日的9个月，与无形资产相关的摊销费用分别为290万美元和940万美元。
截至2021年9月30日，与无形资产相关的 预计未来摊销费用如下(单位：千)：
无形资产摊销费用明细表
| 财年 | 金额 | |||
| 2021年剩余时间 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026年及其后 | ||||
| 总计 | $ | |||
| 11 |
注6.循环信贷安排
2021年9月27日，本公司作为贷款人和行政代理与北卡罗来纳州Cadence Bank签订了贷款和担保协议第三修正案(“第三修正案”) 。根据第三修正案，修订了截至2018年6月29日的贷款和担保协议(“贷款协议”)，将贷款协议终止日期延长至2022年9月30日 ，并将贷款协议承诺金额增加至2,200万美元。贷款协议要求支付0.50%的未使用线路 费用，并规定季度最低费用收入为6万美元，减去上一季度支付的总利息和未使用线路 费用。未使用的线路费用和最低费用收入记为利息费用。
贷款协议按每日LIBOR利率计息，下限为1.00%，外加3.25%的保证金，本金 在到期时全额偿还。利息一般要求每月支付欠款。关于第三修正案， 本公司支付了50,000美元的修订费，该费用已资本化为递延融资成本，并将在贷款协议的剩余期限内按直线摊销 。
根据贷款协议中定义的某些资格 要求， 贷款协议对公司的融资应收账款组合有预付款，包括优先 第一留置权贷款的85%、第二留置权贷款的70%和特许权使用费应收款的50%。贷款协议包含一些肯定和否定的契约，包括 最低资产覆盖率和最低利息覆盖率。
在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，公司分别确认了30万美元和40万美元的利息支出 。截至2021年9月30日，循环信贷安排下的未偿还金额约为8,000美元，可供借款的金额约为2,200万美元。
附注 7.承付款和或有事项
或有 对价
公司记录了与2019年8月收购Enteris相关的或有对价，并根据许可协议分享应付Enteris的某些里程碑和 特许权使用费。或有对价在每个报告日期 重新计量为公允价值，直至或有事项得到解决，估计公允价值的变化在收益中确认。截至2021年9月30日 和2020年12月31日，或有对价的公允价值分别为1070万美元和1690万美元。在截至2021年9月30日的9个月内，公司根据与CARA签订的许可协议，确认了与完成里程碑相关的1,000万美元收入 。在截至2021年9月30日的9个月内，根据合并协议的溢价条款，公司向Enteris卖家支付了610万美元。该公司还确认，在截至2021年9月30日的9个月中，其或有对价的估计公允价值发生了10万美元的变化。
资金不足 承付款
截至2021年9月30日 ，公司的未出资承诺如下(以百万为单位)：
无资金承付款明细表
| Trio Healthcare Ltd贷款 | $ | |||
| 理想植入物公司 | ||||
| 未提供资金的承付款总额 | $ |
无资金的 承诺取决于根据特许权使用费购买或信用协议的条款在指定的 日期或时间段或之前达到既定的收入阈值或其他绩效指标，在贷款交易的情况下，只要不存在违约事件，只需提前 即可。
| 12 |
注8.公允价值计量
公司按公允价值计量和报告某些金融和非金融资产和负债。公允价值是指在计量日期在市场参与者之间有序交易时将收到的出售资产的价格或转移负债的价格 (退出价格)。GAAP规定了计量和披露公允价值时使用的三级层次结构。 公允价值层次结构对活跃市场上可用的报价给予最高优先级(即可观察到的投入)， 对缺乏透明度(即不可观察到的投入)的数据给予最低优先级。工具在 公允价值层次中的分类基于对其估值的重要投入的最低水平。以下是对 三个层次结构级别的说明。
| 级别 1 | 未经调整的 相同、不受限制的资产或负债在计量日期可进入的活跃市场报价。 活跃市场被视为资产或负债的交易发生频率和交易量足够高的市场 ，以提供持续的定价信息。 |
| 级别 2 | 在资产或负债的整个 期限内，报价 非活跃市场的价格，或直接或间接可观察到的投入。此类别包括活跃市场中类似资产或负债的报价 和非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。 |
| 级别 3 | 无法观察到的 输入未得到市场数据的证实。这一类别包括金融和非金融资产和负债 其公允价值是根据内部开发的模型或方法估计的，使用通常不太容易从客观来源 观察到的重要投入。 |
在发生转移的报告期结束时，会确认 传入或传出任何层次结构级别的转移。在截至2021年9月30日的9个月内，没有任何级别之间的转移。
提供以下信息是为了帮助读者了解随附的 未经审计简明综合财务报表中报告的金额与相关市场或公允价值之间的关系。这些披露包括金融 工具和衍生金融工具，但不包括对附属公司的投资。
以下 描述了用于按公允价值计量重大资产和负债的估值方法，并详细介绍了 估值模型、这些模型的关键输入和使用的重要假设。
现金 和现金等价物
资产负债表中报告的现金和现金等价物的账面价值接近这些资产的公允价值。
适销对路的投资
某些 普通股证券利用第1级投入(交易所报价)按公允价值报告。
财务 应收账款
应收财务账款的公允价值是根据反映应收财务账款固有的信贷和利率风险的资产负债表 日的市场汇率，采用贴现现金流分析来估算的。预计未来现金流根据合同到期日或赎回日期、预计还款额和本金预付款计算 。这些应收账款被分类 为3级。融资应收账款不按公允价值经常性计量，但公允价值的估计反映在下面 。
或有 对价
公司记录了与2019年8月收购Enteris相关的或有对价，并根据许可协议分享应付Enteris的某些里程碑和 特许权使用费。
企业合并产生的或有对价债务的公允价值计量 在公允价值层次下被归类为第三级估计 ，因为这些项目是使用不可观察的投入进行估值的。这些投入包括：(A)预计现金流的估计 金额和时间；(B)实现应急因素所依据的因素的概率； 和(C)用于呈现概率加权现金流的风险调整贴现率。这些投入中的任何一项单独大幅增加或减少 都可能导致公允价值计量显著降低或提高。
| 13 |
可销售的 投资和衍生证券
适销对路的投资
如果有活跃市场价格，则公允价值计量基于活跃市场报价，因此，这些证券将被归类为一级。如果活跃市场价格不可用，则公允价值计量基于一级报价以外的可观察投入 ，例如类似资产的价格或利用可观测投入的经纪人报价， ，因此这些证券将被归类为二级。如果市场价格不可用，且没有可观察到的 投入，则公允价值将被归类为二级。如果市场价格不可用，且没有可观察的 投入，则公允价值将被归类为二级。常用的 期权定价模型和经纪人报价。如果估值模型和经纪人报价 基于市场上看不到的输入，则此类证券将被归类为3级。如果公允价值基于经纪人报价，公司将根据与其他类似资产的价格以及相关基准指数等市场数据的比较来检查收到价格的有效性 。 可供出售的证券按公允价值定期计量，而没有现成公允价值的证券 市值不按公允价值计量，但对公允价值的估计如下所示。
衍生证券 证券
对于 交易所交易的衍生品，公允价值基于报价市场价格，因此将被归类为1级。对于 非交易所交易的衍生品，公允价值基于期权定价模型，被归类为3级。
下表显示了截至2021年9月30日按公允价值经常性计量的金融资产和负债 (千)：
按经常性基础计量的公允价值资产明细表
| 总载客量 值在 整合 天平 床单 | 报价 处于活动状态 市场： 雷同 资产 或负债 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | |||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||
| 权证资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 适销对路的投资 | ||||||||||||||||
| 财务负债： | ||||||||||||||||
| 应付或有对价 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表显示了截至2020年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债 (千)：
| 总计 携带 值在 整合 天平 床单 | 报价 处于活动状态 市场： 雷同 资产 或负债 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | |||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||
| 权证资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 适销对路的投资 | ||||||||||||||||
| 财务负债： | ||||||||||||||||
| 应付或有对价 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在截至2021年9月30日的9个月中，权证资产的公允价值变动情况如下(以千计)：
按经常性基础计量的公允价值资产明细表不可观察的投入对账
| 公允价值-2020年12月31日 | $ | |||
| 已发布 | ||||
| 取消 | ||||
| 公允价值变动 | ||||
| 公允价值-2021年9月30日 | $ |
| 14 |
本公司持有与某些定期贷款投资相关的向本公司发行的认股权证。这些认股权证符合衍生工具的定义 ，并计入未经审计的简明综合资产负债表。未清偿认股权证的公允价值( )是使用Black-Scholes期权定价模型来计量的，这些权证的价值不容易确定。模型中使用了以下假设范围 来确定公允价值：
加权平均假设明细表
| 9月30日， 2021 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 股息率区间 | ||||||||
| 无风险利率区间 | 至 | 至 | ||||||
| 预期寿命(年)范围 | 至 | 至 | ||||||
| 预期波动区间 | 至 | 至 | ||||||
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司有三项版税：Besivance®、Best和Cambia®，由于前期账面价值减少，这些版税 被视为减值。下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允价值计算的非经常性版税 (单位：千)：
按非经常性基础计量的公允价值资产负债表
| 总计 携带 值在 整合 天平 床单 | 报价 处于活动状态 市场： 雷同 资产 或负债 (1级) | 意义重大 其他 可观测 输入量 (2级) | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | |||||||||||||
| 2021年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2020年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2021年9月30日和2020年12月31日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的负债。
提供以下信息是为了帮助读者了解随附的 未经审计简明综合财务报表中报告的金额与相关市场或公允价值之间的关系。披露内容包括按公允价值经常性和非经常性计量的金融 工具和衍生金融工具。
按资产负债表分组的公允价值明细表
截至2021年9月30日 (千)：
| 携带 值 | 公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 金融应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 适销对路的投资 | ||||||||||||||||||||
| 权证资产 | ||||||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 应付或有对价 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 15 |
截至2020年12月31日 (千)：
| 携带 值 | 公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 金融应收账款 | ||||||||||||||||||||
| 适销对路的投资 | ||||||||||||||||||||
| 权证资产 | ||||||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||||||
| 应付或有对价 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
注9.收入确认
公司的药品开发部门按收入来源确认从与客户签订的合同中获得的收入， 因为公司认为它最好地描述了我们收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。公司的 应收财务部门没有从与客户签订的合同中获得的任何收入。
下表提供了截至2021年9月30日的三个月和九个月和2020年的按收入来源确认的合同收入(单位：千)：
| 截至 9月30日的三个月， | 截至9个月 九月三十号， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 医药开发部门 | ||||||||||||||||
| 许可协议 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 医药开发与其他 | ||||||||||||||||
| 合同总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司的合同负债代表从客户那里收到的预付对价，并在履行 相关履约义务时确认为收入。
公司的合同负债作为递延收入列示，并计入合并资产负债表中的应付帐款和应计负债 (以千计)：
公司合同责任明细表
| 9月30日， 2021 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 医药开发部门 | ||||||||
| 递延收入 | $ | $ | ||||||
| 合同总负债 | $ | $ | ||||||
在截至2021年9月30日的9个月中，公司确认了2020年履行义务的递延收入中的30万美元。 截至2021年9月30日或2020年12月31日，本公司没有任何合同资产，也没有任何与许可协议相关的合同负债 。
| 16 |
注10.细分市场信息
需要提供选定的 关于可报告的运营部门的财务和描述性信息，并将“管理 方法”概念作为确定可报告的部门的基础。管理方法基于管理层 组织公司内部部门以制定运营决策、分配资源和评估绩效的方式。因此， 这些细分从公司的内部组织结构中显而易见，侧重于公司首席执行官 用来就公司运营事宜做出决策的财务信息。
如附注1中所述 ，公司已确定其有两个需要报告的部门：财务应收账款和药品开发， 每个部门都单独管理并提供单独的服务。按细分市场划分的收入是指在每个细分市场中提供的服务 所赚取的收入。
部门 业绩评估基于几个因素，包括收入前持续运营的收入(亏损)。管理层 使用此收益(亏损)指标来评估部门业绩，因为公司认为此指标反映了 每个部门的业绩趋势和整体盈利潜力。
下表提供了本公司可报告部门在所示期间的财务信息(以千为单位)：
可报告分部明细表
| 截至2021年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 财务 应收账款 | 制药业 开发和 其他 | 持有 公司和 其他 | 整合 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 制造、研发 | ||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||||||||||
| 一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 128 | — | — | 128 | ||||||||||||
| 所得税费用 | ||||||||||||||||
| 合并净收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 金融 应收账款 | 制药业 开发和 其他 | 持有 公司和 其他 | 整合 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 制造、研发 | ||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||||||||||
| 与收购相关的或有对价的公允价值变动 | ||||||||||||||||
| 一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
| 其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 合并净收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 17 |
| 截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||
| 金融 应收账款 | 制药业 开发和 其他 | 持有 公司和 其他 | 整合 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 制造、研发 | ||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||||||||||
| 与收购相关的或有对价的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | ||||||||||||||||
| 所得税费用 | ||||||||||||||||
| 合并净收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||
| 金融 应收账款 | 制药业 开发和 其他 | 持有 公司和 其他 | 整合 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 信贷损失和减值准备 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 制造、研发 | ||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||||||||||
| 与收购相关的或有对价的公允价值变动 | ||||||||||||||||
| 一般事务和行政事务 | ||||||||||||||||
| 其他(费用)收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 合并净收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
包括在控股公司和其他中的 是母控股公司的费用和某些其他企业范围的间接成本， 包括上市公司成本和非企业员工，这些成本已经被计入，以便与 合并金额进行核对。
注11.后续事件
Thermedx LLC
2021年10月22日，SWK Funding收到50万美元用于偿还Thermedx LLC定期贷款。收益包括应计利息和实物利息。
Misonix，Inc.
2021年10月29日，Misonix，Inc.(“Misonix”)被Bioventus，Inc.(“Bioventus”)收购。交易完成后，SWK Funding收到了3160万美元，用于偿还Misonix定期贷款。收益包括应计利息、预付款和退场费。该公司还投标了其Misonix普通股，并在交易当天获得了190万美元的现金和71,361股Bioventus普通股，价值120万美元。
| 18 |
第二项：公司管理层对财务状况和经营成果进行的 讨论和分析
管理层的 财务状况和经营成果讨论与分析(“MD&A”)是对我们经审计的综合财务报表、我们截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告(“年度报告”)中的MD&A，以及我们未经审计的简明综合财务报表和本报告中的附注的补充 。
新冠肺炎 考虑事项
我们 面临与公共卫生危机相关的风险，例如与新冠肺炎相关的全球大流行。我们的制药 开发部门由于疫情的直接 及其对主要供应商的影响，导致其生产率下降以及部分所需供应的延迟接收。 我们的医药开发部门已经看到其生产率下降，以及一些所需供应的延迟收到 大流行和对主要供应商的影响。这种减速可能会在短期内持续下去，直到 对我们和我们的供应商施加的某些限制取消为止。此类事件可能导致业务中断 和收入减少，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
请 参阅第二部分第1A项风险因素以及我们年度报告中的风险因素，以了解与疫情相关的风险因素或其他可能影响我们的业务和运营结果的风险 因素的更多信息。
聚焦核心专业金融业务的战略 规划
2021年5月17日，我们发布了一份新闻稿，宣布董事会(“董事会”)成立战略 审查委员会(“SRC”)，以确定、审查和探索战略备选方案，以期提升股东 价值。SRC与其顾问一起完成了对公司每个部门的战略备选方案的全面审查。 2021年11月1日，我们发布了一份新闻稿，宣布董事会批准了精简的未来业务计划，并已 根据我们当前的治理结构开始实施几项新措施。这些措施的目标是改善 我们的战略重点、增长状况和资本配置。董事会相信，这些措施将使我们能够为股东创造长期价值。
环境， 社会和治理
作为风险的监管者和长期企业价值的管理者，我们的管理层和董事会在评估、识别 和了解环境、社会和治理(“ESG”)问题对 组织运营模式的潜在影响和相关风险方面发挥着至关重要的作用。我们的董事会和管理层致力于确定最有可能影响业务 运营和增长的ESG问题，将我们的投资战略重点放在支持生命科学行业的创新型、成长型公司，以最大化社会和投资价值。
在我们在公司内部支持的ESG问题中，我们致力于招聘、激励和发展多样化的人才。 我们促进和培育一种欢迎、倾听和尊重每一种声音的公司文化，不分年龄、性别、种族、宗教、 性取向、身体状况、文化背景或原籍国。
我们的业务性质通过关注我们和我们的合作伙伴在业务中使用的产品来支持环境可持续性。 我们提倡回收以减少垃圾填埋量，我们为员工提供混合工作模式，使员工能够灵活地 远程工作，从而减少汽车或公交车通勤产生的碳排放。
概述
我们 已将我们的业务分为两个部门：财务应收账款和制药开发。这些细分反映了 公司评估其业务业绩和管理其运营的方式。有关分部信息的进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注 10第1项财务报表。
财务 应收账款段
在我们的应收金融账款部门，我们评估和投资一系列具有创新知识产权的医疗保健相关公司和产品，包括生物技术、医疗设备、医疗诊断和相关工具、动物健康和制药 行业(统称为“生命科学”)，为我们的业务合作伙伴量身定制金融解决方案。
我们的 投资目标是使我们的投资组合总回报最大化，从而增加我们的净收入和账面价值， 从三个来源获得收入 ：(1)主要通过债务投资、专利费或销售生命科学产品和相关知识产权产生的收入利息进行融资，(2)通过以担保债务的形式向生命科学领域的公司提供资本 获得利息和其他收入，以及(3)在较小程度上，通过股权相关投资实现资本增值
| 19 |
我们 主要提供资本以换取在现有收入流中的利益，这可以采取多种形式，但最常见的 通常是来自第三方营销努力的生命科学产品的销售，或者来自合作伙伴公司的营销努力的 专利使用费。我们的结构性债务投资可能包括权证或其他功能，使我们 有可能在部分投资组合中实现更高的回报。
医药 发展细分市场
2019年8月26日，我们通过收购Enteris开始了我们的药物开发部门，Enteris成为我们的全资子公司 。Enteris是一家临床阶段的生物制药公司，提供围绕其专有口服给药技术--Pepelligence®平台构建的创新配方解决方案。自2013年成立以来，Enteris利用Pepelligence®改进了多个内部和外部计划，使通常注射的分子(包括多肽和BCS II、III和IV类小分子)能够在肠溶片配方中进行口服给药。
我们的 战略是利用Pepelligence®平台创建里程碑式和特许权使用费收入组合，从而通过两种方式超越我们的技术许可， 增加我们的净收入和账面价值。首先，我们打算将我们的技术授权给 制药公司，让它们为各种适应症创造新颖而重要的口服治疗方法。其次， 我们打算将我们内部开发的已批准的非专利可注射疗法的重新配方授权给制药公司 ，在这些疗法中，Pepelligence®支持口服给药，从而为患者和照顾者带来有意义的改善。 我们还通过向客户提供药品开发、配方和制造来创收，最终目标是 生成我们技术的新授权外协议。
| 20 |
财务 应收账款投资组合概览
下表概述了截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的三个月和九个月的未偿还财务应收账款交易 (除利率、份额和每股数据外，以千计)。
| 特许权使用费 购买和其他融资 | 获得许可 技术 | 脚注 | 资金支持 金额 | 公认会计原则 天平 | 合同 费率 | 收入 公认的 | ||||||||||||||||
| 黄大仙 | Q3 | |||||||||||||||||||||
| Beleodaq® | 肿瘤学 治疗 | $ | 7,600 | $ | 5,059 | 不适用 | $ | 1,274 | $ | 456 | ||||||||||||
| Besivance® | 眼科抗生素 | (3) | 6,000 | — | 不适用 | (26 | ) | (25 | ) | |||||||||||||
| 最佳 ABT，Inc. | 肿瘤学 诊断 | (1), (2) | 5,784 | 3,472 | 不适用 | — | — | |||||||||||||||
| COFLEX®/Kybella®/Zalviso® | 脊柱 狭窄/智下饱满 | 4,350 | 4,160 | 不适用 | 465 | 155 | ||||||||||||||||
| Cambia® | 非甾体抗炎药 偏头痛治疗 | (1) | 8,500 | 2,637 | 不适用 | (9 | ) | (56 | ) | |||||||||||||
| 用于 XL® | 抑郁症治疗 | 6,000 | 1,490 | 不适用 | 982 | 307 | ||||||||||||||||
| 理想 植入物，Inc. | 美学 | 3,000 | 3,097 | 不适用 | 203 | 203 | ||||||||||||||||
| ILUVIEN® | 糖尿病性黄斑水肿 | 16,501 | 16,205 | 不适用 | 1,813 | 641 | ||||||||||||||||
| 纳尔坎® | 阿片类药物 过量治疗 | 17,500 | 539 | 不适用 | 2,423 | 1,030 | ||||||||||||||||
| 造口 产品版税 | 造口 产品 | 3,900 | 4,443 | 不适用 | 450 | 156 | ||||||||||||||||
| 有担保的 特许权使用费融资(市场化投资) | 女性健康 | (1), (2) | 3,000 | 198 | 11.5% | — | — | |||||||||||||||
| 组织再生治疗 | 脐带 脐带银行 | (2) | 3,250 | 3,491 | 不适用 | — | — | |||||||||||||||
| Veru， Inc. | 合成版税 版税 | (4) | 5,166 | 5,165 | 不适用 | 5,914 | 1,411 | |||||||||||||||
| 到期
日期 |
公认会计原则 余额 |
合同
费率 |
收入 公认的 |
||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | 类型 | 脚注 | 校长 | 黄大仙 | Q3 | ||||||||||||||||||||
| 4Web， Inc. | 第一个 留置权 | 06/03/23 | $ | 24,929 | $ | 25,358 | 12.8 | % | $ | 2,700 | $ | 983 | |||||||||||||
| Acerus 制药公司 | 第一个 留置权 | 10/11/23 | 6,550 | 6,519 | 12.0 | % | 968 | 298 | |||||||||||||||||
| B&D 牙科公司 | 第一个 留置权 | (2), (5) | 12/10/18 | 8,365 | 8,334 | 14.0 | % | — | — | ||||||||||||||||
| Biolase， Inc. | 第一个 留置权 | 11/09/23 | 14,300 | 14,428 | 12.3 | % | 1,645 | 558 | |||||||||||||||||
| CeloNova 生物科学公司 | 第一个 留置权 | (6) | 12/31/21 | 2,054 | 2,058 | 12.5 | % | 360 | 93 | ||||||||||||||||
| DxTerity Diagnostics，Inc. | 第一个 留置权 | (7) | 11/30/21 | 2,474 | 3,217 | 13.3 | % | 1,624 | 340 | ||||||||||||||||
| Epica 国际公司 | 第一个 留置权 | 07/23/23 | 12,000 | 12,336 | 13.5 | % | 1,202 | 403 | |||||||||||||||||
| 伊顿公学 制药公司 | 第一个 留置权 | 11/13/24 | 7,000 | 6,862 | 12.0 | % | 761 | 257 | |||||||||||||||||
| Flowonix 医疗公司 | 第一个 留置权 | 12/23/25 | 10,000 | 9,954 | 11.0 | % | 961 | 331 | |||||||||||||||||
| 哈罗 健康公司 | 第一个 留置权 | (3) | 07/19/23 | — | — | 9.0% - 12.0 | % | 1,112 | — | ||||||||||||||||
| Keystone 牙科公司 | 第一个 留置权 | 11/14/22 | 15,000 | 15,455 | 11.5 | % | 1,401 | 473 | |||||||||||||||||
| Misonix， Inc. | 第一个 留置权 | (8) | 06/30/23 | 30,096 | 30,089 | 10.0% - 12.3 | % | 2,384 | 805 | ||||||||||||||||
| 中国医药股份有限公司(Sincerus PharmPharmticals，Inc.) | 第一个 留置权 | 03/19/26 | 9,750 | 9,765 | 13.0 | % | 681 | 360 | |||||||||||||||||
| Tenex Health，Inc. | 第一个 留置权 | (3) | 06/30/21 | — | — | 13.0 | % | 349 | — | ||||||||||||||||
| Thermedx， 有限责任公司 | 子 备注 | (9) | 05/20/29 | 466 | 466 | 11.8 | % | 40 | 14 | ||||||||||||||||
| Trio Healthcare Ltd. | 第一个 留置权 | 07/01/26 | 5,100 | 5,033 | 12.5 | % | 180 | 180 | |||||||||||||||||
| 21 |
| 数量： | 公认会计原则 | 更改公允价值中的 | ||||||||||||||||||
| 普通股 股 | 脚注 | 股票 | 天平 | 黄大仙 | Q3 | |||||||||||||||
| Misonix，Inc.普通股 | (8) | 109,353 | $ | 2,767 | $ | 1,557 | $ | 342 | ||||||||||||
| 中华医药股份有限公司(Sincerus PharmPharmticals，Inc.) | 26,575 | — | — | — | ||||||||||||||||
| 编号 ，共 个 | 三、行权价格 | 美国公认会计准则(GAAP) | 更改公允价值中的 | |||||||||||||||
| 认股权证 购买股票 | 股票 | 每股 股 | 天平 | 黄大仙 | Q3 | |||||||||||||
| 4Web， Inc. | 待定 | 待定 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
| Acerus 制药公司 | 7,764,004 | 0.05 CAD | 196 | (18) | (62) | |||||||||||||
| B&D 牙科公司 | 225 | 0.01 | — | — | — | |||||||||||||
| Biolase， Inc. | 550,977 | 0.39 | 322 | 94 | (35) | |||||||||||||
| CeloNova 生物科学公司 | 待定 | 0.01 | — | — | — | |||||||||||||
| DxTerity Diagnostics，Inc. | 2,019,231 | 2.08 | — | — | — | |||||||||||||
| Epica 国际公司 | 待定 | 待定 | — | — | — | |||||||||||||
| 伊顿公学 制药公司 | 51,239 | 5.86 | 126 | (175) | (55) | |||||||||||||
| 伊顿公学 制药公司 | 18,141 | 6.62 | 45 | (63) | (19) | |||||||||||||
| EyePoint 制药公司 | 40,910 | 11.00 | 224 | 99 | 35 | |||||||||||||
| EyePoint 制药公司 | 7,773 | 19.30 | 34 | 15 | 5 | |||||||||||||
| Flowonix 医疗公司 | 155,561 | 3.86 | — | — | — | |||||||||||||
| 哈罗 健康公司 | 373,847 | 2.08 | 2,703 | 726 | (83) | |||||||||||||
| 确认的收入 | ||||||||||||
| 资产 | 黄大仙 | Q3 2021 | ||||||||||
| 金融应收账款总额 | $ | 196,141 | $ | 29,857 | $ | 9,373 | ||||||
| 可销售投资总额 | 2,965 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
| 成本法投资 | 3,491 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
| 权证资产的公允价值 | 3,650 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
| 总资产/收入 | $ | 206,247 | $ | 29,857 | $ | 9,373 | ||||||
| (1) | 投资 被视为减值。 |
| (2) | 非应计项目投资 。 |
| (3) | 贷款/特许权使用费已在2021年内付清。 |
| (4) | 根据信贷协议达成了 退货溢价，剩余的特许权使用费协议在第三季度开始生效 。 |
| (5) | B&D 正在评估该业务的战略替代方案。第一笔留置权贷款目前处于违约状态。 |
| (6) | 到期日 修改为2021年7月的2021年12月31日。 |
| (7) | 到期日 修改为2021年6月的2021年11月30日。 |
| (8) | 2021年10月29日，Misonix被Bioventus收购。交易完成后，Misonix定期贷款付清。 我们还投标了Misonix普通股，获得了190万美元现金和71,361股Bioventus普通股。 |
| (9) | 贷款已于2021年10月22日还清。 |
除非 另有说明，否则我们的优先担保债务资产通常通过按公司 季度净销售额和特许权使用费收取的收入利息偿还。
| 22 |
关键会计政策和估算
我们的关键会计政策和估计在我们年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了说明。我们相信，在截至2021年9月30日的9个月内，与我们年度报告中讨论的内容相比，我们现有的关键会计政策和估计没有新的关键会计政策或重大变化。
近期会计公告
请参阅 第一部分财务信息，项目1.财务报表，未经审计的简明合并财务报表附注1 ，以列出最近的会计声明及其对我们的合并财务报表的潜在影响。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月对比 (单位：百万)
| 截至 9月30日的三个月， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 变化 | ||||||||||
| 收入 | $ | 9.6 | $ | 10.6 | $ | (1.0 | ) | |||||
| 利息支出 | 0.1 | 0.1 | — | |||||||||
| 药品生产、研发费用 | 2.5 | 1.2 | 1.3 | |||||||||
| 与收购相关的或有对价的公允价值变动 | — | 0.2 | (0.2 | ) | ||||||||
| 折旧及摊销费用 | 0.8 | 2.7 | (1.9 | ) | ||||||||
| 一般和行政费用 | 3.6 | 2.5 | 1.1 | |||||||||
| 其他收入(费用)，净额 | 0.1 | (0.1 | ) | 0.2 | ||||||||
| 所得税费用(福利) | 0.5 | (0.5 | ) | 1.0 | ||||||||
| 合并净收入 | 2.2 | 4.3 | (2.1 | ) | ||||||||
收入
收入 从截至2020年9月30日的三个月的1,060万美元降至截至2021年9月30日的三个月的960万美元。这一下降主要是由于我们的药品开发部门的收入减少了260万美元， 我们的财务应收账款的利息和手续费增加了150万美元，这部分抵消了这一减少。制药 开发部门收入的减少主要是由于2020年收到的与Enteris与CARA的许可协议有关的250万美元的非经常性里程碑收入。我们的财务应收账款部门的收入增加了150万美元 主要包括140万美元的特许权使用费收入净增长和110万美元的手续费和利息收入的增加，这是因为为新的和现有的贷款提供资金而产生的财务应收账款。自2020年第三季度以来，偿还或偿还的融资应收账款利息和手续费减少了100万美元 ，部分抵消了收入的增长。
利息 费用
利息 费用包括我们循环信用额度的应计利息、未使用的信用额度和维护费，以及债务发行成本的摊销 。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的利息支出分别为10万美元。
制药 制造、研发费用
制药 制造、研发费用从截至2020年的三个月的120万美元增加到截至2021年9月30日的三个月的250万美元 。130万美元的增长主要是由于管道项目和临床试验的生产 材料增加。
收购相关或有对价的公允价值变动
在截至2021年9月30日的三个月内，我们 未确认与收购相关的或有对价的公允价值发生任何变化，并在截至2020年9月30日的三个月内进行了20万美元的重新计量调整。有关收购相关或有对价的进一步资料，请参阅 未经审核简明综合财务报表附注7第I部分财务报表 。
| 23 |
折旧 和摊销
截至2021年9月30日的三个月折旧和摊销费用减少190万美元，主要包括与Enteris无形资产相关的摊销费用减少 。摊销费用与无形资产的预期 未来现金流保持一致。
常规 和管理
一般费用和行政费用主要包括薪酬、基于股票的薪酬和管理层、员工和董事会的相关成本、法律和审计费用以及公司治理费用。截至2021年9月30日的三个月，一般和行政费用从截至2020年的三个月的250万美元增加到360万美元 。110万美元的增长 主要是由于SRC努力为公司确定、审查和 探索战略替代方案而产生的费用增加了100万美元；此类费用主要包括法律和财务咨询费以及 董事会薪酬。
其他 收入(费用)，净额
截至2021年9月30日的三个月的其他 收入(费用)净额反映了我们权证衍生品的公允市值净亏损20万美元和我们的Misonix普通股的公允市值净收益30万美元。其他收入(费用)， 截至2020年9月30日的三个月的净收益反映了我们权证衍生品的净公平市值收益 和我们Misonix普通股的净公平市值亏损20万美元。
收入 税费(福利)
在截至2021年和2020年9月30日的三个月内，我们分别确认了50万美元的所得税支出和50万美元的所得税优惠 。所得税支出增加100万美元是由于截至2021年9月30日的 三个月的应税收入与去年同期相比有所增加。
| 24 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月对比 (单位：百万)
| 截至 9月30日的9个月， | ||||||||||||
| 2021 | 2020 | 变化 | ||||||||||
| 收入 | $ | 41.2 | $ | 25.8 | $ | 15.4 | ||||||
| 信贷损失和减值费用准备 | — | 0.2 | (0.2 | ) | ||||||||
| 利息支出 | 0.3 | 0.4 | (0.1 | ) | ||||||||
| 药品生产、研发费用 | 5.6 | 3.3 | 2.3 | |||||||||
| 与收购相关的或有对价的公允价值变动 | (0.1 | ) | 2.0 | (2.1 | ) | |||||||
| 折旧及摊销费用 | 3.3 | 9.6 | (6.3 | ) | ||||||||
| 一般和行政费用 | 9.8 | 8.2 | 1.6 | |||||||||
| 其他收入(费用)，净额 | 2.2 | (1.8 | ) | 4.0 | ||||||||
| 所得税费用(福利) | 5.0 | (0.2 | ) | 5.2 | ||||||||
| 合并净收入 | 19.6 | 0.6 | 19.0 | |||||||||
收入
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，我们 分别创造了4120万美元和2580万美元的收入。 1540万美元的增长主要包括我们的财务应收账款利息和手续费增加了690万美元 以及我们的制药开发部门的收入增加了820万美元。制药开发部门收入的增长包括与Enteris公司与CARA的许可协议有关的里程碑式收入。我们的财务应收账款部门的收入增加了690万美元 是因为版税收入净增加了510万美元，以及我们的财务应收账款的手续费和利息因为新的和现有的贷款提供资金而增加了280万美元 。自2020年第三季度以来，已偿还或偿还的融资应收账款利息和手续费减少了100万美元，部分抵消了收入的增加 。
信贷损失和减值费用拨备
在截至2021年9月30日的9个月内，我们 未确认任何信用损失拨备或减值费用。在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认了 20万美元的可供出售债务证券减值费用。
利息 费用
利息 费用包括我们循环信用额度的应计利息、未使用的信用额度和维护费，以及债务发行成本的摊销 。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的利息支出分别为30万美元和40万美元， 。
制药 制造、研发费用
制药 制造、研发费用从截至2020年9月30日的9个月的330万美元 增加到截至2021年9月30日的9个月的560万美元。230万美元的增长主要是由于管道项目和临床试验的制造材料增加了 。
收购相关或有对价的公允价值变动
我们 在截至2021年9月30日的九个月中确认了与收购相关的或有对价的公允价值变动10万美元，并在截至2020年9月30日的三个月中进行了200万美元的重新计量调整。有关收购相关或有对价的进一步资料，请参阅 未经审核简明综合财务报表附注7第I部分财务报表 。
折旧 和摊销
截至2021年9月30日的9个月折旧和摊销费用减少630万美元，主要包括与Enteris无形资产相关的摊销费用减少 。摊销费用与无形资产的预期 未来现金流保持一致。
| 25 |
常规 和管理
一般费用和行政费用主要包括薪酬、基于股票的薪酬和管理层、员工和董事会的相关成本、法律和审计费用以及公司治理费用。截至2021年9月30日的9个月，一般和行政费用从截至2020年9月30日的9个月的820万美元增加到980万美元 。160万美元的增长 主要是由于SRC努力为公司确定、审查 和探索战略替代方案而产生的费用增加了140万美元；此类费用主要包括法律和财务咨询费，如 和董事会薪酬。这一增长还包括工资和福利支出增加20万美元，以及整体写字楼、保险和租金支出增加30万美元。其他专业费用减少了20万美元，部分抵消了增加的费用 。
其他 收入(费用)，净额
截至2021年9月30日的9个月的其他 收入反映了我们权证 衍生品的公允净值收益为70万美元，我们的Misonix普通股的公允净值收益为160万美元。其他费用，截至2020年9月30日的9个月的净额反映了我们权证衍生品的公允市值净亏损120万美元和我们的Misonix普通股公允市值净亏损70万美元。
收入 税费
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月中，我们分别确认了500万美元的所得税支出和20万美元的税收优惠， 。所得税支出增加520万美元是由于截至2021年9月30日的9个月的应税收入与上年同期相比有所增加。
流动性 和资本资源：
截至2021年9月30日，我们拥有1860万美元的现金和现金等价物，而截至2020年12月31日，我们拥有300万美元的现金和现金等价物 。我们现金余额增加1,560万美元的主要原因是我们收到的应收财务款项利息、手续费、 本金和特许权使用费5,830万美元，以及我们制药 开发部门产生的500万美元净付款(根据合并协议的规定，500万美元净额包括与完成 许可协议下的里程碑相关的1,000万美元付款，减去支付给Enteris卖家的610万美元)。这一增长 被1980万美元的投资资金(扣除递延费用和发起费用)、1600万美元的应付帐款、工资和福利支出(包括320万美元的Enteris内部管道项目)以及1180万美元的净借款和信贷偿还 部分抵消。
随后 至2021年9月30日，我们收到了3,570万美元的应收财务利息、手续费和本金付款，其中包括用于偿还两笔定期贷款的 3,210万美元(详情请参阅第一部分财务信息，项目1.财务报表，未经审计的简明合并财务报表附注 11)。截至2021年11月8日，我们 拥有5680万美元的现金和现金等价物。
我们 未来产生现金的能力主要取决于我们能否成功实施通过向众多生命科学公司、机构和发明家提供资本来产生收入的财务应收账款业务模式 ，以及我们制药开发部门的 成功。我们的收入主要来自四个来源：
| 1. | 主要通过债务投资、销售生命科学产品及相关知识产权所产生的使用费等方式拥有或融资 ； |
| 2. | 以担保债务的形式向生命科学领域的公司垫付资本，获得利息和其他 收入； |
| 3. | 利用Pepelligence®平台进行药品开发、 制造和许可活动；以及 |
| 4. | 在较小程度上，通过生命科学领域的股权相关投资实现资本增值。 |
截至2021年9月30日，我们的财务应收账款组合包含1.961亿美元的财务应收账款、300万美元的可销售 投资，以及与我们的成本法投资相关的350万美元。总体而言，我们预计这些资产在2021年将产生正的 现金流。然而，新冠肺炎疫情给全球市场和经济带来了很大的不确定性；因此， 我们将继续关注这可能对我们的应收账款融资组合产生的短期和长期影响。此外，我们的金融应收账款投资组合中， 大部分是债务工具，采用基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率 利率下限。利率的变化，包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，可能会影响浮动利率的债务工具的利息收入。 我们相信，如果未来市场利率上升，我们处于有利地位。
| 26 |
我们 预计药物开发部门根据其许可协议和客户关系 收到的收益将产生高于其费用的正现金流；但是，根据许可协议收到付款的时间 不确定，并且取决于我们的技术被许可人的药物开发候选者的成功程度。此外，新冠肺炎疫情已导致总体药物临床试验中断和延迟，并可能影响我们的技术许可方实现里程碑的预期时间 ，我们将根据许可协议获得收入。
尽管 我们预计公司总体上将产生超出我们支出的正现金流，但考虑到全球经济活动的突然下滑 ，以及新冠肺炎导致的这种下滑的不确定复苏，我们无法确定地预测这一点。
我们 于2018年6月签订了2000万美元的循环信贷安排。信贷安排于2021年9月27日修订， 将终止日期延长至2022年9月30日，并将信贷安排承诺增加到2200万美元。我们将继续 探索有关新信贷安排的其他选择。截至2021年9月30日，约有2200万美元可用于信贷安排下的借款 。
表外安排 表内安排
在 正常运营过程中，我们从事各种根据GAAP未在我们的合并财务报表中记录的财务交易 。这些交易在不同程度上涉及信用、利率和 流动性风险等因素。此类交易主要用于管理合作伙伴公司的融资请求，并采用贷款承诺和信用额度的形式 。
扩展信用承诺的 合同金额表示如果合同 全部使用、合作伙伴公司违约以及任何现有抵押品的价值变得一文不值时潜在的会计损失金额。我们使用与资产负债表内工具相同的信贷 政策来作出承诺和有条件的债务。请参阅未经审计简明合并财务报表附注7财务报表第1项。 财务报表附注7. 未经审计的简明合并财务报表附注7。
| 27 |
第(3)项：包括关于市场风险的定量和定性披露 。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们的现金和现金等价物被存入资本充足的金融机构的账户中。 我们在2021年9月30日的现金和现金等价物的公允价值接近其账面价值。
投资 和利率风险
我们 受到金融市场风险的影响，包括利率的变化。利率风险定义为 我们当前和未来收益对利率波动、利差关系的可变性、我们资产和负债之间重新定价间隔的差异以及利率可能对我们现金流产生的影响的敏感度。
由于 我们寻求向范围广泛的生命科学公司、机构和投资者提供资本，我们的金融 应收账款组合主要根据浮动利率和伦敦银行同业拆借利率下限支付利息，因此我们的净投资收入在一定程度上取决于我们的现金和现金等价物所赚取的利率与我们将这些资金借给第三方的利率之间的差额 。因此，我们面临与市场利率变化相关的风险。我们可能会使用利率风险管理技术，通过以可变 利率提供资本来限制我们对利率波动的风险敞口。我们目前没有从事任何利率对冲活动。我们不断监控我们的投资组合和头寸 我们的投资组合会对任何投资的信用评级下调做出适当反应。
在 2018年间，我们签订了循环信贷安排。当我们借入资金进行额外投资时，我们的收入将在一定程度上取决于我们借入资金的利率与我们投资这些资金的利率之间的差额。因此， 我们面临与市场利率变化相关的风险。在利率上升的时期，当我们有未偿债务时，我们的资金成本将会增加，这可能会减少我们的收入，特别是在我们继续持有固定利率投资的情况下。 我们通常寻求通过浮动利率为债务投资定价，以保持我们投资组合的利差高于杠杆成本，从而缓解这种风险。如果被认为是审慎的，我们可能会使用利率风险管理技术来努力将我们对利率波动的风险敞口降至最低，但我们并没有做到这一点。利率变化或套期保值交易导致的不利发展可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。 因此，不能保证市场利率的重大变化不会对我们的投资收入(扣除借款费用)产生重大不利影响 。
通货膨胀率
我们 不认为通货膨胀对我们的收入或运营有重大影响。
第(4)项：管理控制 和程序。
信息披露控制和程序的评估
披露 控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)旨在确保在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息 在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告 ，并且这些信息被累积并传达给首席执行官 和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在编写本报告的过程中，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对截至本报告所涵盖期间结束时我们的 披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官 官员和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的时间 结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制变更
在截至2021年9月30日的9个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化 对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
| 28 |
第二部分.其他 信息
第(1)项：继续进行法律程序 。
我们 正在或曾经参与正常业务过程中产生的仲裁或各种其他法律程序 。我们无法预测这些索赔和其他诉讼的时间或结果。任何诉讼的最终结果都是不确定的 ，无论是不利的结果还是有利的结果都可能对我们的运营结果、资产负债表和现金流(由于国防成本)产生实质性的负面影响，并转移管理资源。目前，我们没有参与任何仲裁 和/或我们预计会对我们的业务、财务状况、运营结果 和现金流产生实质性影响的其他法律程序。
第1A项：风险影响因素
有关公司风险因素的信息 见“第一部分-第1A项”。我们于2021年3月31日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告 中的风险因素。与我们之前在截至2020年12月31日财年的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。 股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
没有。
第(3)项：优先证券违约。
没有。
第(4)项：煤矿安全信息 。
不适用。
第 项内容包括其他 信息。
没有。
| 29 |
第6项：展览、展览和展品
| 归档 | 已归档 | |||||||||
| 数 | 附件 说明： | 表格 | 展品 | 日期 | 特此声明 | |||||
| 31.01 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 | X | ||||||||
| 31.02 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 | X | ||||||||
| 32.01 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。* | X | ||||||||
| 32.02 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书。* | X | ||||||||
| 101.INS+ | XBRL 实例 | X | ||||||||
| 101.SCH+ | XBRL 分类扩展架构 | X | ||||||||
| 101.CAL+ | XBRL 分类扩展计算 | X | ||||||||
| 101.DEF+ | XBRL 分类扩展定义 | X | ||||||||
| 101.LAB+ | XBRL 分类扩展标签 | X | ||||||||
| 101.PRE+ | XBRL 分类扩展演示文稿 | X | ||||||||
*这些认证 附在本季度报告的10-Q表格中。它们不被视为已向美国证券交易委员会 提交，也不会通过引用将其纳入SWK控股公司根据修订的1933年证券法 或修订的1934年证券交易法 提交的任何文件中，无论是在本文件日期之前或之后进行的，也不考虑任何文件中的任何一般 合并语言。
+XBRL信息 为1933年《证券交易法》(经修订)第11或12节的目的提供且未归档，或注册声明或招股说明书的一部分被视为未按1934年《证券交易法》(经修订)第18节的规定提交， 在其他方面不承担这些条款下的责任。
| 30 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排本报告 于2021年11月12日由其正式授权的以下签署人代表其签署。
| SWK控股公司 | ||
| 发信人： | /s/温斯顿 L.Black | |
| 温斯顿·L·布莱克 | ||
| 首席执行官 | ||
| (首席行政主任) | ||
| 由以下人员提供： | /s/查尔斯 M.雅各布森 | |
| 查尔斯·M·雅各布森 | ||
| 首席财务官 | ||
| (首席财务官) | ||
| 31 |