美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格
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þ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告告一段落 |
| 或 |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的关于_ |
(注册人的确切姓名载于其章程)
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国家(公司或组织的国家或其他司法管辖区) |
| *(委员会档案号) |
| *(美国国税局雇主识别号码) |
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
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大型加速文件服务器 | £ |
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非加速文件管理器 | £ |
| 规模较小的报告公司 | £ |
新兴成长型公司 | £ |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是不是
截至2021年2月26日,注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$
截至2021年10月31日,注册人拥有
以引用方式并入的文件
富兰克林·柯维公司
目录
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第一部分 |
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| 3 |
| 项目1 | 业务 | 3 |
| 第1A项 | 风险因素 | 11 |
| 项目1B | 未解决的员工意见 | 21 |
| 项目2 | 属性 | 21 |
| 项目3 | 法律程序 | 21 |
| 项目4 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
第二部分 |
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| 21 |
| 第5项 | 注册人普通股、关联股东和发行人购买股权证券的市场 | 21 |
| 项目6 | 已保留 | 23 |
| 项目7 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
| 第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| 项目8 | 财务报表和补充数据 | 43 |
| 项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 87 |
| 第9A项 | 管制和程序 | 87 |
| 项目9B | 其他信息 | 88 |
| 项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 88 |
第三部分 |
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| 88 |
| 第10项 | 董事、高管与公司治理 | 88 |
| 项目11 | 高管薪酬 | 88 |
| 项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 89 |
| 项目13 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 89 |
| 项目14 | 首席会计师费用及服务 | 89 |
第四部分 |
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| 90 |
| 项目15 | 展品和财务报表明细表 | 90 |
| 项目16 | 表格10-K摘要 | 92 |
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| 签名 |
| 93 |
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目录
第一部分
关于前瞻性陈述的披露
本年度报告中的10-K表格包含“前瞻性陈述”,其含义符合1933年“证券法”第27A条(“证券法”)和1934年“证券交易法”第21E条(“交易法”)的含义,此类前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。有关未来销售、成本、利润率、成本节约、外币汇率、收益、每股收益、现金流、计划、目标、预期、增长、盈利能力或从新冠肺炎疫情中恢复的陈述均为前瞻性陈述,基于管理层的估计、假设和预测。诸如“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”等词汇以及这些词汇的变体(包括类似表达)用于识别这些前瞻性表述。这些前瞻性陈述只是预测,受风险和不确定性的影响,实际结果可能与提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)和其他地方的本报告和其他报告中讨论的结果大不相同。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,涉及难以预测的风险、不确定性和假设。可能导致这种差异的风险、不确定性和其他因素,其中一些可能是实质性的,包括但不限于本报告题为“风险因素”一节所讨论的因素。
本报告中的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法和假设,仅在发表之日发表。富兰克林·柯维公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,除非联邦证券法要求,否则,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,富兰克林·科维公司都不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
在这份10-K表格年度报告中,除文意另有所指外,术语“公司”、“富兰克林·柯维”、“我们”、“我们”和“我们”均指富兰克林·柯维公司及其子公司。
项目1(三)促进商业发展。
一般信息
富兰克林·柯维是一家专注于提高组织绩效的全球性公司。我们的使命是“让任何地方的人和组织都变得伟大”,我们的全球结构旨在帮助个人和组织通过改变人类行为来实现持续的卓越表现。从Stephen R.Covey博士在领导力和个人效率方面的基础性工作,以及Hyrum W.Smith在生产力和时间管理方面的基础性工作,我们积累了深厚的专业知识,可以帮助组织和个人通过持久的行为改变实现预期的结果。我们相信,我们的客户能够利用我们的内容和产品来创建文化,其中包括由高效、建立信任的领导者领导的高绩效、协作的个人,他们出色地执行,并为所有关键利益相关者提供可衡量的改善结果。
该公司于1983年根据犹他州法律成立,1997年我们与柯维领导中心合并,成立富兰克林·柯维公司。截至2021年8月31日的财年,我们的合并净销售额总计224.2美元,我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)交易,股票代码为“FC”。
我们的财政年度在每年的8月31日结束。除非另有说明,否则所指的会计年度适用于截至指定年度8月31日止的12个月。
公司的主要执行办事处位于犹他州盐湖城西公园大道2200号,邮编:84119-2331,我们的电话号码是(801817-1776年我们的网站是Www.franklincovey.com.
目录
富兰克林柯维服务和产品
我们以一个共同的品牌和商业模式在全球运营,旨在使我们能够为世界各地的客户提供同样高水平的服务。为了实现这种高水平的服务,我们在美国和加拿大各地设有销售和支持人员,并在澳大利亚、中国、日本、英国、德国、瑞士和奥地利设有全资子公司。在我们没有直属办事处的外国地点,我们可能会与在全球150个其他国家和地区提供我们内容和服务的独立许可合作伙伴签订合同。
我们的任务是在各地的人员和组织中实现卓越,我们相信我们是解决某些普遍而棘手的问题的专家,每个问题都需要人类行为的改变。我们寻求通过最灵活的内容交付模式,以最广泛和最深入的分发能力始终如一地交付世界级内容。W我们相信这些特点使我们有别于我们的竞争对手如下:
1.世界级内容-我们的内容基于人类有效性的永恒原则,旨在帮助人们改变心态和行为。当我们的内容在一个组织中得到一致应用时,我们相信该组织的文化将会改变,使该组织能够取得成果并实现自己的伟大目标。
2.交付选项的广度和可扩展性-我们有多种内容交付选项,从数字到现场,包括:All Access Pass和我心中的领袖会员、其他知识产权许可安排、在线实况介绍、现场培训、通过认证促进员指导的培训、混合学习以及包括咨询和指导服务在内的全组织转型过程。
3.全球能力 -我们不仅在国内与美国和加拿大的销售人员合作,而且还通过我们直接拥有的国际办事处和独立拥有的国际许可人提供内容,他们在直接拥有的办事处不覆盖的国家提供我们的内容。这一能力使我们能够向范围广泛的客户提供内容,从大型跨国公司到较小的本地实体。
我们的内容和产品旨在通过打造能够取得成效的领导者、团队和文化来改变组织。我们相信,我们的内容改变了个人和集体的行为,对一个组织产生了巨大的影响,以帮助解决其最紧迫的问题并取得突破性成果。有关我们的内容和服务的更多信息,请访问我们的网站:Www.franklincovey.com。但是,t本年度报告中包含或可通过本网站访问的信息不构成本年度报告的任何部分。
业务拓展
我们的业务目前围绕两个部门展开,企业事业部和教育事业部。企业事业部由我们的直接办公室和国际被许可人部门组成,专注于向公司、政府、非营利组织和其他相关组织销售我们的产品。富兰克林柯维公司通过企业事业部提供的产品旨在帮助组织和个人实现他们自己的伟大目标。我们的教育部门围绕着我心中的领袖致力于帮助教育机构建设能够产生巨大效果的文化,包括提高学生成绩、改善学校文化、增加家长和教师的参与。
2016年,我们推出了All Access Pass(All Access Pass,简称AAP),我们认为这是一项开创性的订阅服务,允许我们的客户通过数字门户无限制地访问我们的内容。我们相信,AAP是一种革命性和创新性的方式,能够以灵活和具有成本效益的方式向包括大型跨国组织在内的各种规模的客户提供我们的内容。客户可以使用完整的产品,例如高效人士的7个习惯和超凡生产力的五大选择,或者使用我们任何知名产品中的个别概念来创建自定义解决方案,以满足他们的组织或个人培训需求。自从引入All Access Pass以来,我们已经投资了额外的实施专家,为我们的客户提供必要的指导,以
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使用我们的工具和内容创建有意义的影响力之旅。影响之旅是一项定制计划,旨在利用AAP上的内容和产品来实现客户的特定目标,并为他们提供从通行证中获得最大价值的钥匙。我们还将所有通行证材料翻译成许多其他语言,这使得AAP能够被跨国实体有效地使用,并提供更多的国际销售机会。AAP主要通过我们的企业事业部销售。
在我们的教育部门,我们推出了我心中的领袖成员资格,它提供对我心中的领袖在线服务,并授权使用富兰克林·柯维的专有知识产权。这个我心中的领袖在线服务提供对学生领导力指南、领导力课程、图文并茂的领导力故事的数字版本的访问,以及各种其他资源,使教育机构能够有效地实施和利用我心中的领袖程序。我们相信,通过领袖 在我身上会员资格将提供可衡量的结果,旨在培养学生领导力,改善学校文化,提高学术水平。
我们相信,在人员、内容和技术创新方面的持续投资是订阅服务续订和我们产品未来增长的关键。
除了我们产品的内部开发,我们还寻求通过收购业务和内容许可证以及开设新的国际办事处来增加我们的销售额。过去几年,这些活动包括以下内容:
收购奋进人才公司。 -2021年4月,我们收购了奋进人才公司(Formise Talent,Inc.),这是一家总部位于旧金山的科技公司,已经开发并营销了一个创新的学习部署平台。预计奋进平台将实现我们的内容、服务、技术和指标的无缝集成和部署,以提供大规模的行为影响,主要是通过公司的All Access Pass订阅。我们很高兴能在2022财年推出奋进平台的新功能,并相信该平台将为我们的客户提供显著的额外价值,并吸引潜在的新客户。
《乘数》领导力内容许可证-在2019年末,我们获得了根据畅销书开发和销售领导力产品的许可证乘数作者:莉兹·怀斯曼(Liz Wiseman)。我们推出了新的项目,其基础是乘数内容发布于2020年8月。本许可证的初始期限将于2029年8月31日到期。
我们的同事
我们在全球大约有1000名员工,他们大多是全职员工。我们还利用独立承包商和临时人员来补充我们的劳动力。我们的员工中没有一个是工会或集体谈判协议的代表,我们也从未因为劳资分歧而经历过实质性的劳工中断。有关我们员工的更多信息,请参阅本节后面的人力资本资源披露。
我们的行业和客户
根据培训《2021年培训行业调查》杂志显示,美国培训行业的总规模预计将比2020年增长12%,估计为923亿美元。培训行业高度分散,包括各种不同规模的培训和服务提供商。我们相信,我们在该行业的竞争优势来自于我们完全集成的以原则为中心的培训产品、我们种类繁多的培训选项以及各种实施工具,以帮助组织和个人显著提高其效率。
我们在竞争激烈、瞬息万变的全球市场中运营,并与各种规模的组织竞争,这些组织提供的服务可与我们的服务相媲美。根据我们的年销售额,我们相信我们在表演技能和教育市场上是一个重要的竞争对手。与我们的企业部门竞争的其他重要比较公司包括:LinkedIn Learning、Development Dimension International、GP Strategy Corp.、Skill Soft、Coursera、Udemy Business、Harvard Business Publishing、Cornerstone、Workboard和Korn Ferry。
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还有其他的。我们的教育部门与以下实体竞争:性格计数、响应性课堂、7种心态、第二步和K12。
我们认为,我们参与竞争的行业的主要竞争因素包括:
产品、服务和解决方案的质量
人的技能和能力
创新的培训和咨询服务与高效的产品相结合
能够为客户端运营增值
声誉和客户推荐人
定价
全球覆盖范围和规模
我们市场上的品牌和品牌认知度
鉴于进入培训市场相对容易,我们的竞争对手数量可能会增加,其中许多竞争对手可能会模仿现有的分销方式,或者以更低的价格提供类似的内容和课程。然而,我们相信,在我们的行业中,我们有几个领域存在竞争差异化。我们相信我们的竞争优势包括:(1)我们内容的质量;(2)我们交付选择的广度,包括AAP和我心中的领袖(3)我们的全球覆盖范围,使真正的跨国客户能够在全球范围内统一扩展我们的内容;(4)我们的产品可能对我们的客户的组织和结果产生重大影响。
我们拥有相对广泛的客户基础,包括美国和其他国家数以千计的组织、政府、教育和个人客户,这些客户通过我们的直属业务提供服务。我们在世界各地还有数以千计的机构客户,通过我们的全球特许合作伙伴网络提供服务,我们相信,我们的内容以各种形式提供的结果都能鼓励强大的客户忠诚度。我们的客户遍及各行各业,我们不依赖于任何一个客户或行业集团。在本报告所述期间,我们没有一个客户对我们的综合收入的贡献率超过10%。
我们的知识产权
我们的成功部分归功于我们的专有内容、方法和其他知识产权。我们寻求通过商标、版权和保密协议的组合来保护我们的知识产权。我们声称在美国和外国拥有650多个商标的权利,我们的许多商标已经在美国和许多其他国家获得注册,包括富兰克林·柯维,高效人士的7个习惯,执行的四个纪律,及七个习惯。我们认为我们的商标和其他专有权利对我们的业务非常重要和重要。
我们声称拥有近230项注册版权,并拥有我们培训计划中提供的书籍、手册、文本和其他印刷信息以及其他电子媒体产品(包括音频和视频媒体)的独家或联合版权。为了保护我们在其中的知识产权,我们可能会授权而不是出售讲师练习册和其他研讨会和培训材料。我们在教学、营销和广告材料上放置商标和版权声明。为了保持我们产品信息的专有性质,我们与某些高管、产品开发人员、销售专业人员、培训顾问、其他员工和被许可人签订了书面保密协议。
我们的产品和可持续性
我们提供数字或纸质形式的培训材料和相关附件。我们的印刷培训材料主要由纸张组成,我们相信纸张是一种可再生和可持续的资源。我们从国内外不同的供应商和供应商那里购买我们的培训材料和相关产品,我们不依赖任何一个供应商来生产我们的培训和相关材料作为
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这些产品随手可得。我们的培训材料主要是从爱荷华州得梅因的一个独立仓库设施储存和分发的。
季节性
我们每个财年第四季度的销售额和运营收入通常比其他财季高,这主要是因为我们教育部门的收入增加(学校管理人员和教职员工有职业发展日),以及该季度通常发生在年终激励计划中的销售额增加。总体而言,由于企业培训的时间安排,培训销售具有适度的季节性,在假日和某些假期期间,培训通常不会安排得很密集。
人力资本资源
富兰克林·柯维(Franklin Covey)的文化与多样性、公平和包容(DEI)
我们的任务是在各地的人员和组织中实现卓越。为了完成这一使命并成功实施我们的战略,我们必须为组织中的每个角色吸引、发展和留住高素质的员工。我们目前在世界各地约有1000名员工,他们致力于为我们的客户提供尽可能好的服务。我们的目标是让每一位员工都感觉到他们是一个有价值的获胜团队成员,在信任的环境中做有意义的工作。为实现这一目标,我们把重点放在吸引人才、培养人才、留住人才上,同时着眼于各个领域的多样性、公平性和包容性。
2021年1月,我们设立了学习、发展和包容司长的新职位。该职位负责员工的内部学习和发展,使其与我们的战略增长计划保持一致。此外,我们还成立了Franklin Covey多样性、公平性和包容性理事会,该理事会由来自我们整个组织的大约35名员工组成,他们的任务是在公司内部的所有级别监控和实施多样性、公平性和包容性倡议。富兰克林·柯维也是赞助商越来越多的员工资源组(ERG),即基于对特定多样性维度的共同兴趣而聚集在一起的员工组。我们的全球ERG网络涵盖不同维度的多样性,并向所有员工开放。这些ERG是我们多样性、公平和包容性努力的基石。我们相信,我们的ERG代表并支持我们多样化的员工队伍,促进与同行的网络和联系,并在组织内创建包容和参与的文化。
我们相信,多样化和全球化的员工构成使我们能够在全球范围内成功地为具有不同需求的各种客户提供服务。
吸引人才
历史上,我们一直吸引着“使命驱动”的人,他们深深地关心着让世界变得不同。我们的招聘和招聘工作通过与许多团体和机构合作,在寻找候选人时撒下了广泛的网,这些团体和机构包括校友组织、多个多元化求职委员会、多元化招聘会、犹他州州长残疾人就业和商业关系委员会,以及ElevatHER-一个旨在促进女性担任领导职务的组织。我们在2021财年设立了一个新的多元化伙伴关系经理职位,以更好地评估我们与供应和影响我们人才库的组织的关系,并参与有针对性的外联活动,以进一步使我们的招聘网络多样化。此外,我们的工作描述包含了每个角色成功所需的清晰概述的技能和经验。我们相信,这些描述对于有效面试应聘者的可识别技能至关重要,而不仅仅是“个性契合”。通过这些努力,从2020年6月1日到2021年5月31日,我们新招聘的员工中有67%是女性。目前,我们超过66%的员工是女性。
我们还坚定不移地致力于招募和发展黑人、土著和有色人种(BIPOC)员工。从2020年6月1日到2021年5月31日,我们的新员工中有37%是BIPOC员工。为了增加BIPOC员工的人数,我们扩大了招聘力度。我们希望增加
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BIPOC申请者的数量,以确保我们招聘的是最合格的人才,同时增加我们的多样性。我们还积极参与确保我们的助理晋升是公平和公平的。
发展人才
我们相信,创造一个鼓励终身学习和发展的环境,对于我们保持高水平的服务和实现让每一位员工都感觉到他们是我们的目标是至关重要的。一个有价值的获胜团队成员,在信任的环境中做有意义的工作。富兰克林·柯维是世界上一流的培训和咨询机构之一,我们为全球客户开发和提供各种服务,包括领导力和个人效能。我们向我们的同事提供同样的服务。我们的员工可以通过All Access Pass无限制地访问我们的内容和培训,在那里他们能够体验到与我们的客户相同的高质量解决方案。在员工的第一年,我们鼓励他们参与我们的基础课程,高效人士的7个习惯,这是我们组织的文化操作系统。在2021财年,我们交付了新的无意识偏见培训我们的同事。这项计划的目的是通过促进人们的天赋和能力的各种观点的纳入来加强组织,而不考虑种族、性取向、性别、宗教或其他差异。
如果员工在努力实现目标或取得角色所需的结果时,员工经理和首席人事官会制定并实施周到而周到的绩效计划。绩效计划的目的是帮助助理重新校准并使绩效达到预期。通过这种透明的指导过程,苦苦挣扎的员工能够学习如何提高他们的表现,并成为他们角色中积极、成功的贡献者。我们相信,这一过程加强了我们的员工基础,同时降低了寻找和培训新员工的成本。
通过我们不断的员工发展努力,从2020年6月1日到2021年5月31日,我们获得的晋升中,79%以上是女性,11%以上是BIPOC员工。截至2021年6月1日,富兰克林·柯维(Franklin Covey)内部所有副总统中有47%是女性。
留住人才
人才争夺战是实实在在的,人才总是供不应求。在2020年6月1日至2021年5月31日期间,我们在美国和加拿大的员工流失率为12%,我们认为这对我们的行业和劳动力构成是合理的。
为了留住我们的员工,我们认为继续专注于确保我们的员工高度投入并感到有价值是至关重要的。我们通过多种方式解决这些留住问题,包括培训我们的领导者了解我们的解决方案,领导团队的6个关键实践。我们的员工留任实践包括持续、有效的一对一面试,领导者定期花时间与同事联系,了解哪些对他们有利,哪些对他们不利。基于这些面谈,我们鼓励领导“扫清道路”,清除那些可能阻碍员工前进的因素。我们还专注于创建反馈文化,在这种文化中,对领导者和同事的反馈是工作完成过程中正常且有帮助的一部分。我们认为,开放的对话和反馈是如此重要,以至于我们在2021年建立了贡献对话,这是一个由一对一对话组成的正式计划,员工可以有机会表达他们的才华和兴趣如何最好地服务于他们自己和组织。投稿对话与我们的核心价值观保持一致,专注于整个人,让我们的同事找到自己的声音。我们相信,这些努力是营造不断改进的氛围的关键。
我们的薪酬计划定期进行审计,以确认持续的薪酬公平。我们提供慷慨的个人休假福利以及灵活和包容的假期安排,反映了我们劳动力的多样性和对不同文化和宗教背景的庆祝。对于合格的病假,我们还提供100%的连续工资,在12个月的滚动期间最长可达12周,并提供许多其他员工关心的福利。
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几十年来,我们对人力资本的关注一直是富兰克林·柯维(Franklin Covey)的标志,我们深知人才确实是公司最有价值的资产,文化是组织的最终竞争优势。2017年,我们的组织和薪酬委员会决定将人才管理作为委员会会议的一项常设议程,最近我们又将多样性、公平性和包容性作为一项常设议程。组织和薪酬委员会积极参与帮助确定最佳实践和实施新的创新方法,帮助我们在吸引、培养和留住富兰克林·柯维的顶尖人才方面不断改进。
我们对新冠肺炎的回应
富兰克林·柯维(Franklin Covey)关心同事的健康和安全。为了应对新冠肺炎疫情,我们迅速有效地将90%以上的员工过渡到远程工作,并勤奋工作,遵守疾病控制和预防中心和当地卫生专业指导,以确保我们在继续为客户、合作伙伴和其他利益相关者服务的同时,实施保护同事安全的最佳实践。我们认为,在正在进行的新冠肺炎大流行期间,这些行动是有效的。
有关我们高管的信息
2021年9月1日,保罗·S·沃克(Paul S.Walker)被任命为富兰克林·科维公司(Franklin Covey Co.)总裁兼首席执行官,罗伯特·A·惠特曼(Robert A.Whitman)从首席执行官过渡到执行主席和董事会主席。2020年11月1日,斯科特·J·米勒(Scott J.Miller)从思想领导力执行副总裁过渡到独立承包商和公司思想领导力和营销运营高级顾问。除非在传记信息中注明,否则其余高管在截至2021年8月31日的整个财年中都担任着他们所描述的角色。
M.肖恩·柯维(M.Sean Covey), 57,目前担任富兰克林·柯维教育事业部总裁,并领导该事业部从起步阶段发展到今天的地位。教育司与世界各地数以千计的教育实体在高等教育和K-12市场开展合作。柯维之前负责富兰克林柯维国际许可网络,自2008年9月以来一直担任高管。Sean还在2003至2018年间担任创新执行副总裁,在那里他领导了公司的许多产品的开发,包括执行的四个纪律和我心中的领袖。在2006年之前,肖恩经营着富兰克林·柯维(Franklin Covey)零售连锁店。在加入富兰克林·柯维之前,肖恩曾在迪士尼、Trammel Crow Ventures和德勤咨询公司工作。柯维先生也是《纽约时报》的畅销书作家,并著有或合著了几本书,包括执行的四个纪律和国际畅销书高效青少年的7个习惯。肖恩毕业于杨百翰大学(Brigham Young University),获得英语学士学位,并在哈佛商学院(Harvard Business School)获得工商管理硕士(MBA)学位。
詹妮弗·C·科洛西莫现年52岁的他自2020年9月以来一直担任企业事业部总裁,并于2021年1月被任命为高管。Colosimo女士于1991年在Andersen Consulting(现为埃森哲)开始她的职业生涯,1996年加入Franklin Covey,在2011年之前担任过多个职位,包括客户合伙人、交付顾问、首席运营官和领导业务主管。在此期间,詹妮弗与人合著了这本书,伟大的工作,伟大的事业斯蒂芬·R·柯维博士。从2011年5月到2016年4月,科洛西莫在DaVita和几个私募股权支持的组织中领导了负责文化、学习和企业社会责任的团队。Colosimo女士于2016年4月回到Franklin Covey,担任美国和加拿大销售和运营高级副总裁。詹妮弗是科罗拉多州妇女基金会审计和财务委员会的成员,并担任科罗拉多州女童子军的董事会成员长达10年之久。Colosimo女士在犹他州大学完成了理学学士学位,并获得了普渡大学的理学硕士学位。詹妮弗还分别在哈佛商学院(Harvard Business School)和哥伦比亚大学(Columbia University)完成了有关真实领导力和高管培训的研究生课程。
Colleen Dom现年59岁,被任命为2013年9月担任运营执行副总裁。多姆女士于1985年在公司开始了她的职业生涯,并担任第一位客户服务协调员,为公司的一些首批客户提供服务和研讨会支持。在被任命为执行副总裁之前,Dom女士自1997年以来一直担任国内业务副总裁,负责公司的北方业务
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美国业务,包括客户支持、供应链和反馈业务。在富兰克林·柯维公司任职期间,Colleen在创建和实施支持公司战略目标的系统和流程方面发挥了重要作用,并在客户服务、销售支持、运营、管理和供应链方面拥有超过35年的经验。由于她对公司全球业务的宝贵理解,多姆女士负责了许多重要任务,这些任务增强了客户支持,优化了运营,并为未来的增长建立了能力。在加入公司之前,Colleen曾在零售管理和金融投资行业工作。
C·托德·戴维斯现年64岁,是一名他是执行副总裁兼首席人事官,自2008年9月以来一直担任首席执行官。 托德在培训、培训开发、销售和营销、人力资源、教练和高管招聘方面拥有超过35年的经验。戴维斯先生在过去的25年里一直和富兰克林·柯维在一起好几年了。在此之前,戴维斯先生是我们创新集团的董事,在那里他领导核心产品的开发,包括高效人士签名计划的7个习惯. 托德还曾担任我们的招聘总监数年,负责吸引、招聘和留住E组织。在加入富兰克林·柯维之前,戴维斯先生在医疗行业工作了9年,在那里他招聘了医生和医疗高管,并向全国各地的医院和诊所营销医生服务。托德是《华尔街日报》畅销书的作者,变得更好:15项行之有效的做法,可在工作中建立有效的关系也是这两本书的合著者人才被释放出来和每个人都配得上一位伟大的经理--领导A团队的6个关键实践。
保罗·S·沃克现年46岁,目前担任公司总裁兼首席执行官。沃克先生于2000年在公司开始了他的职业生涯,担任业务开发员,并迅速成为客户合伙人,然后成为区域总监。2007年,沃克先生成为北美中部地区总经理。2014年,Paul除了担任中部地区总经理外,还负责公司的英国业务。2016年,沃克先生搬到公司位于犹他州盐湖城的总部,在那里他担任全球销售和交付执行副总裁以及公司企业事业部总裁,直到2019年11月,保罗被任命为总裁兼首席运营官。在富兰克林柯维工作期间,保罗领导了许多数字化转型项目,包括向All Access Pass过渡。沃克先生毕业于杨百翰大学,获得通信文学学士学位。
罗伯特·A·惠特曼现年68岁,自1999年6月起担任董事会主席,2000年1月至2021年8月担任公司首席执行官。如上所述,惠特曼先生目前担任执行主席和董事会主席。鲍勃曾在1994年至1997年担任柯维领导中心主任。在加入富兰克林·柯维之前,惠特曼先生曾担任总裁和公司-1992年至2000年担任汉普斯特德集团(Hampstead Group)首席执行官,是惠特曼·彼得森(Whitman Peterson)的创始合伙人。惠特曼先生在犹他州大学获得金融学学士学位,在哈佛商学院获得工商管理硕士学位。
斯蒂芬·D·杨现年68岁的他加盟富兰克林·柯维担任财务执行副总裁,2001年1月被任命为首席会计官兼财务总监,2002年11月被任命为首席财务官,2005年3月被任命为公司秘书。在加入我们之前,他在伟达营养公司担任财务高级副总裁、首席财务官和国际运营总监达七年之久;在第一健康公司担任财务副总裁达十年之久;在公共会计师事务所福克斯会计师事务所担任审计师达四年之久。杨先生拥有40多年的会计和管理经验,是一名注册会计师。杨先生被授予杨百翰大学会计学学士学位。
我们定期向美国证券交易委员会提交报告。这些报告包括但不限于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及Form 3、4或5的证券交易报告。美国证券交易委员会还保存公司报告、委托书和信息声明的电子版,以及公司在其网站上提交给美国证券交易委员会的其他信息,网址为Www.sec.gov.
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公司免费向公众提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及其他向美国证券交易委员会提交或提供的报告。Www.franklincovey.com。在我们向美国证券交易委员会提交或提交这些报告后,我们会在合理可行的范围内尽快通过我们的网站提供这些报告。
第1A项。危险因素
我们的商业环境、当前的国内外经济状况、持续的新冠肺炎疫情的影响、地缘政治环境、不断变化的社会标准以及其他特定的风险可能会影响我们未来的商业决策和财务表现。下面讨论的问题可能会导致我们未来的结果与过去的结果或前瞻性陈述中描述的结果不同,并可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果和股票价格产生实质性影响,在评估我们的公司时应该考虑到这些因素。
这里包含的风险并不是包罗万象的。本报告的其他部分可能包括其他风险因素,这些因素可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。此外,我们在竞争激烈、瞬息万变的全球环境中运营。新的风险因素不时出现,管理层无法预测所有这些风险因素,我们也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。此外,以下确定的风险的披露并不意味着风险已经成为现实。
新冠肺炎大流行风险
我们的业务成果已经受到不利影响,未来可能会受到持续的冠状病毒(新冠肺炎)大流行的实质性影响。
新冠肺炎及其变体在全球的传播在2020财年末和整个2021财年造成了重大的波动性、不确定性和经济混乱。这些情况对我们2021财年的综合销售额产生了不利影响,因为一些工作场所和学校仍在关闭,以应对大流行。到目前为止,新冠肺炎的复苏并不均衡,因为世界某些地区的病例数量波动和增加,造成了持续的商业、教育和社会中断。新冠肺炎大流行将在多大程度上继续影响我们的业务、运营和财务业绩,这将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素,包括:大流行的持续时间、范围和严重程度;政府、企业和个人为应对大流行已经采取并将继续采取的行动;大流行对全球经济活动的影响,包括随之而来的供应链问题和采取的应对行动;对我们的客户(包括教育和政府机构)的影响,以及客户对我们服务的需求;这些风险和不确定性包括:我们销售和提供我们服务及解决方案的能力,包括旅行限制、远程工作人员以及面对面互动和活动的限制的影响;我们的客户及时或根本不能为我们的服务付款的能力;保持充足流动性的能力;以及我们办事处的任何关闭。这些事件或相关情况中的任何一项都可能导致或促成我们年报这一部分描述的风险和不确定因素,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和股票价格产生重大不利影响。
培训业及其相关风险
我们在竞争激烈的行业中运营,我们的竞争对手可能会开发对我们销售产品的能力产生不利影响的计划、服务或课程。
培训和咨询服务行业竞争激烈,相对容易进入。竞争对手不断推出新的计划、服务和交付方法,这些计划、服务和交付方法可能与我们的产品直接竞争,或者可能使我们的产品失去竞争力或过时。规模较大的竞争对手可能在争夺客户和熟练专业人员方面拥有更强的能力,从而降低了我们向客户交付高质量工作的能力。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财政和其他资源。此外,我们的一个或多个竞争对手可能会开发和实施
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培训课程或方法可能会对我们向新客户销售产品和产品的能力产生不利影响。这些情况中的任何一种都可能对我们获得新业务和成功提供服务的能力产生不利影响。
我们的经营结果可能会受到经济和政治条件的不利影响,以及这些条件对我们客户的业务和他们的业务活动水平的影响。
全球经济和政治环境影响着我们客户的业务和他们经营的市场。全球信贷市场的不稳定;全球央行货币政策不确定性的影响;世界许多地区地缘政治环境的不稳定,包括英国退出欧盟;中国当前的经济挑战,包括中国经济困难对全球经济的影响;以及其他干扰可能继续给全球经济状况带来压力。如果全球经济、政治和市场状况,或主要市场状况继续不确定或进一步恶化,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们的财务结果在一定程度上取决于当前和潜在客户用于培训的预算金额。严重和/或长期的经济低迷,加上负面或不确定的政治气候,可能会对我们客户的财务状况和我们客户的培训预算产生不利影响。这些情况可能会减少对我们服务的需求或压低这些服务的价格,并对我们的运营结果产生不利影响。全球经济状况的变化也可能使需求转向我们没有竞争优势的服务,这可能会对我们能够获得的业务量产生负面影响。这样的经济、政治和客户消费状况受到一系列我们无法控制的因素的影响,我们在预测方面没有比较优势。如果我们不能成功预测这些不断变化的情况,我们可能无法有效地计划和应对这些变化,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务成功在一定程度上还取决于培训和咨询服务使用量的持续增长,以及我们客户续签现有合同的情况。在充满挑战的经济环境中,我们的客户可能会减少或推迟在新服务和咨询解决方案上的支出,以便专注于其他优先事项。与此同时,许多公司已经在其现有的业务开展方式上投入了大量资源,它们可能不愿或迟迟不愿采用可能扰乱现有人员和/或流程的新方法。如果企业普遍使用培训和咨询服务的增长,或者我们的客户在这些项目上的支出下降,或者如果我们不能说服我们的客户或潜在客户接受新的服务和解决方案,我们的运营结果可能会受到不利影响。
此外,我们的业务往往落后于经济周期,因此,在经历了一段时间的经济低迷后,我们可能需要比其他经济领域更长的时间才能实现经济复苏的好处。
如果不能维护我们的声誉、品牌形象和文化,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的成功取决于我们维护和提升品牌形象和声誉的能力。维护、推广和发展我们的品牌将取决于我们的设计和营销努力,包括广告和消费者活动、内容和平台创新和质量,而我们在这些方面的努力可能不会对我们的品牌形象和声誉产生预期的影响。此外,我们能否成功维护、延伸和扩大我们的品牌形象,取决于我们适应快速变化的媒体环境的能力,包括我们对社交媒体的日益依赖,以及在我们的数字平台上和通过我们的数字体验对广告活动进行数字传播的能力。如果我们不能实现这些目标中的任何一个,我们都可能受到不利影响。
我们的品牌价值还取决于我们能否保持消费者对我们公司诚信、宗旨和品牌文化的积极认知。涉及我们、我们的文化和价值观、我们的产品、服务和体验、消费者数据或我们的任何附属公司的负面声明或宣传可能会严重损害我们的声誉和品牌形象,无论此类声明是否准确。此外,我们的声誉和品牌形象可能会因为我们对某些社会事业的支持、关联或缺乏支持或反对,以及我们做出的任何继续这样做的决定而受到损害。
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根据这些考虑,进行或改变我们的某些活动。社交媒体加速并潜在地放大了负面宣传的范围,可能会增加回应负面主张的挑战。关于针对我们或由我们采取的监管或法律行动的负面宣传也可能损害我们的声誉和品牌形象,削弱消费者对我们的信心,并减少对我们产品的长期需求,即使监管或法律行动没有根据或对我们的运营没有实质性影响。如果我们的任何一个品牌的声誉、文化或形象受损,或者如果我们受到负面宣传,那么我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
由于快速变化的社会规范,我们产品中的某些术语、语言或内容可能会被某些个人视为冒犯性,这可能会损害我们的品牌或声誉。
我们的使命是让个人和组织变得伟大,不分种族、宗教、性别或其他个人特征。我们撰写和设计我们的内容和材料来完成这一使命,并相信我们传授的原则可以改善生活。通过我们的直属办事处和国际授权商,我们的内容以不同的语言和不同的文化在世界各地的许多国家和地区提供。根据文化、经验、社会规范和其他因素,我们的内容和材料中使用的语言、图形和示例可能会被不同的人理解和解释。因此,一些人可能会发现我们材料中的一些内容令人反感。虽然我们已经制定了一个持续的审查过程,以从我们的材料中删除潜在的攻击性术语或图像,但快速变化的文化和社会环境可能会比我们识别和补救它们的速度更快地产生对语言或图像的不利解释。虽然我们的目的是在没有冒犯的情况下教育和改善个人生活和组织文化,但个人或组织对我们内容或材料中使用的语言、概念或图像的不良解释可能会损害我们的声誉和品牌,导致我们失去业务,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们保护知识产权的能力有限,而知识产权对我们的成功至关重要。
我们的财务成功在一定程度上取决于我们保护专有产品和其他知识产权的能力。我们提供服务的一些国家的现行法律可能只对我们的知识产权提供有限的保护。为了保护我们的知识产权,我们依靠保密政策、保密和其他合同安排以及著作权法和商标法的组合。我们在这方面采取的步骤可能不足以防止或阻吓侵犯或挪用我们的知识产权,我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权,或采取适当和及时的步骤来执行我们的知识产权,特别是在外国司法管辖区。
丢失专有内容或未经授权使用我们的知识产权可能会造成更大的竞争、收入损失、负面宣传,并可能限制我们与其他客户重复使用这些知识产权的能力。对我们提供服务或解决方案能力的任何限制都可能导致我们失去创收机会,并要求我们产生额外费用来为未来的合约开发新的或修改的解决方案。
我们依赖关键人员,他们的流失可能会损害我们的业务。
我们未来的成功在一定程度上将取决于主要行政官员和人员的持续服务。失去任何关键人员的服务都可能损害我们的业务。我们未来的成功还取决于我们发现、吸引和留住更多合格高级人才的能力。在当前的劳动力市场和我们的行业中,对这类人才的竞争非常激烈,我们可能无法成功地吸引和留住这类人才。
如果我们不能吸引、留住和激励高素质的员工,包括销售人员和培训顾问,我们可能无法按计划发展我们的业务,或者可能无法有效地竞争。
我们的成功和增长能力在一定程度上取决于我们是否有能力雇佣、留住和激励足够数量的优秀人才,这些人才具有日益多样化的技能,以服务我们的客户和发展我们的业务。在各个层次的经验和资历中,对技术人才的竞争都很激烈。有一种风险是,我们很难雇佣和留住足够数量的具有我们所需技能或背景的员工,或者很难留住。
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他们在竞争激烈的劳动力市场。如果我们无法在我们需要的地点雇佣和留住具有技能的优秀销售和交付员工,我们可能无法按预期水平增长业务,或者可能无法有效地提供我们的内容和服务。如果我们需要雇佣额外的人员来维持一定数量的销售人员,或者需要从其他地理区域重新分配人员,这可能会增加我们的成本,并对我们的利润率产生不利影响。此外,新聘用的销售人员无法在取得进展时实现更高的销售指标,这可能会抑制我们实现预期销售增长的能力。
我们与政府客户的合作使我们暴露于政府合同过程中固有的额外风险。
我们的客户包括国家、州、省和地方政府实体,我们与这些政府实体的合作存在政府合同过程中固有的各种风险。这些风险包括但不限于以下风险:
政府实体通常通过拨款为项目提供资金。虽然这些项目通常是作为多年项目规划和执行的,但政府实体通常保留改变或终止这些项目范围的权利,因为缺乏批准的资金、预算变化和其他可自由支配的原因。政府优先事项或其他政治发展的变化,包括政府运作的中断,可能会导致我们现有合同的范围发生变化或终止。
政府实体通常保留审核我们的合同成本(包括分配的间接成本)的权利,并对我们与政府合同相关的业务实践进行查询和调查。审计结果可能导致我们被要求对之前商定的工作费率进行前瞻性调整,这可能会影响我们未来的利润率。
如果政府客户在审计或调查过程中发现不当活动,我们可能会受到各种民事、刑事处罚和行政处罚,包括终止合同、没收利润、暂停付款、罚款和停职,或禁止与该政府其他机构开展业务。
政治和经济因素,如悬而未决的选举、选举结果、政府税收政策修订、自动减支、债务上限谈判和税收减少,都可能影响新政府合同的签署数量和条款。
上述情况或情况不仅会影响我们与相关特定政府机构的业务,也会影响我们与同一政府实体或其他政府实体的其他机构的业务。此外,由于其可见性和政治性,政府合同可能会给我们的声誉带来更大的风险。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务或我们的经营业绩产生不利影响。
网络安全和信息技术风险
All Access Pass和Leader in Me订阅服务都是基于互联网的平台,因此我们面临网络攻击和其他安全漏洞的风险增加,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
作为销售基于订阅的服务的一部分,我们收集、处理和保留有限数量的有关客户的敏感和机密信息。由于我们的订阅服务是基于互联网的平台,我们的设施和系统可能容易受到外部或内部安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、错位或丢失数据、被盗知识产权、编程或人为错误或其他类似事件的影响。
未经授权的人员访问或不当披露有关我们的客户或我们自己的专有信息、软件、方法和商业秘密的机密信息,可能会导致重大的法律和财务风险,损害我们的声誉,或者对我们的系统、产品和服务的安全性失去信心,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。只要我们参与未来的任何网络攻击或其他入侵,我们的品牌和声誉可能会受到影响,这些情况也可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
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如果我们不保护客户数据或我们的信息系统被攻破,我们可能会承担额外的责任,或者我们的声誉可能会受到损害。
我们依赖信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,并在我们在世界各地的位置之间以及与我们的客户之间进行通信。这一基础设施的安全漏洞可能导致我们的系统关闭或中断,并可能在未经授权的情况下泄露机密信息。我们有时还需要管理、利用和存储敏感或机密的客户或员工数据。因此,我们受到许多旨在保护这些信息的美国和外国司法管辖区法律和法规的约束,例如管理个人数据保护的各种美国联邦和州法律。如果我们、我们的同事、业务合作伙伴或我们的服务提供商疏忽或故意违反我们对此类数据的既定控制,或者以其他方式管理或盗用这些数据,我们可能会面临金钱损失、罚款和/或刑事起诉。未经授权披露敏感或机密的客户或员工数据,无论是由于系统故障、员工疏忽、欺诈或挪用,都可能损害我们的声誉,并导致我们失去客户。
与收集、存储、处理和传输个人数据有关的法律要求继续发展。例如,欧盟(EU)和美国于2016年7月正式签署了一项新框架,为公司从欧盟成员国向美国转移数据提供了一种机制。2020年7月16日,欧盟法院宣布欧盟-美国隐私盾牌框架无效,理由是隐私盾牌未能为转移到美国的欧盟个人数据提供足够的保护。这一决定还引发了人们的疑问,即欧盟委员会的标准合同条款(SCC)是否可以合法地用于从欧洲到美国或大多数其他国家的个人信息传输,这是欧盟-美国隐私盾牌(EU-U.S.Privacy Shield)的主要替代方案之一。同样,2020年9月8日,瑞士联邦数据保护和信息专员(Swiss Federal Data Protection And Information Commission)宣布,瑞士-美国隐私盾牌框架(Swiss-U.S.Privacy Shield Framework)不足以将个人信息从瑞士传输到美国,并对SCC的可行性提出了质疑,特别是在向美国传输数据方面。2021年6月4日,欧盟委员会通过了新的SCC,对公司施加了与数据传输相关的额外义务,包括进行传输影响评估的义务,并根据一方在传输中的角色和目的地国家的法律和做法,实施额外的安全措施,并更新内部隐私做法。监管指南建议,只有在接收者能够实施特定的技术和程序安全控制以保护个人数据的情况下,某些向美国转移个人数据的行为才能合规, 对于某些服务交付模式,尤其是云服务,这样的控制可能不切实际。如果我们选择依赖新的SCC进行数据传输,我们可能需要花费大量的时间和资源来更新我们的合同安排,实施补充的安全措施,以及履行新的义务。新的SCC可能会增加欧盟法律下与跨境数据传输相关的法律风险和责任,并导致合规和运营成本的实质性增加。合规可能需要对服务、业务实践或内部系统进行更改,这可能会导致成本增加、收入减少、效率降低或在与外国公司竞争时遇到更大困难。不遵守现有或新的规则可能会导致重大处罚或命令停止被指控的不符合规定的活动。无法将个人信息从欧洲导入到美国或其他国家或地区可能会减少对我们产品和服务的需求,因为受此类法律约束的客户可能会寻求不涉及将个人信息转移出欧洲的替代方案。我们无法将个人信息导入美国和其他国家/地区,可能会降低我们产品和服务的功能或有效性,并对我们的营销努力、计划和活动产生不利影响。
此外,2018年5月,新的一般数据保护条例(GDPR)在欧盟生效。GDPR对欧盟成员国之间个人信息的收集、使用、安全和传输提出了严格的要求。GDPR旨在根据单一法律统一欧盟内部的数据保护,这可能会导致与我们的欧盟业务和客户相关的更大的合规负担和成本。根据GDPR,最高可处以2000万欧元或侵权者全球年收入4%的罚款,以金额较大者为准。尽管GDPR适用于整个欧盟,但地方数据保护当局仍有能力解释GDPR,这可能会在各国的应用上造成不一致。此外,随着联合王国退出欧盟,我们在数据隐私和数据进出联合王国的传输方面可能会遇到额外的复杂性。我们实施了新的控制和程序,包括一个团队
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致力于数据保护,符合GDPR和英国GDPR的要求。然而,这些新的程序和管制可能不能完全有效地防止未经授权的个人资料被泄露。
此外,2021年8月20日,中国通过了《中华人民共和国个人信息保护法》(PIPL)。PIPL于2021年11月1日生效。PIPL规定了有关收集、使用、转移、安全和其他处理中国境内或境外个人信息的全面要求。PIPL纳入了许多国际隐私法的共同要求,如GDPR,并增加了与数据本地化、国际数据传输、消费者同意、“敏感个人信息”的处理以及某些“互联网平台服务”的运营有关的独特监管要求。PIPL的几个关键条款仍然没有定义,包括关于国际数据传输、数据本地化和互联网平台服务的范围和限制的重要门槛、定义和要求。根据PIPL的罚款和处罚范围从最高5000万元人民币(相当于全球年营业额的5%)的罚款,到取消对负责公司高管的商业授权、个人责任或职业限制,以及刑事和民事责任。由于中国的监管机构在PIPL生效日期尚未公布某些规则,因此无法全面评估法律和相关合规要求的风险和影响,我们可能有有限的时间来合规。如果法律要求我们在中国存储数据,或限制我们跨境传输数据的能力,我们可能会遇到成本增加、业务效率低下、销售损失、需求减少和竞争力下降的情况,因为我们可能无法提供我们的服务或某些功能,或者无法以高效或集中的方式提供这些服务或功能。此外,当地公司可能会受到不同意或接受将其数据转移到中国境外的客户的青睐。罚款, 由于涉嫌违规而采取的纠正措施或其他处罚可能会增加额外的财务或运营成本,限制我们吸引和留住当地人才的能力,或者限制我们在中国开展业务的能力。由于监管不确定性和实现合规的周期较短,这些风险可能会被放大。此外,根据PIPL,如果客户的个人信息被泄露,我们可能要承担额外的责任、索赔、罚款或诉讼原因。
美国和世界各地的其他政府机构正在考虑或已经采纳了关于数据保护的类似类型的立法和监管建议。例如,2018年6月,加利福尼亚州颁布了2018年加州消费者隐私法(CCPA),并于2020年1月1日起生效。CCPA要求处理加州居民信息的公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法,并允许消费者选择退出数据销售,以及与第三方共享某些数据,并为数据泄露提供了新的私人诉讼理由。此外,一项新的隐私法-加州隐私权法案(CPRA)在2020年11月的选举中获得加州选民的批准。CPRA将从2022年1月1日起增加与消费者数据相关的义务,预计2022年7月1日或之前将实施法规,并从2023年7月1日开始执行。联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。这些隐私、安全和数据保护法律和法规仍在不断发展,可能会施加重大限制,要求我们改变业务,或者限制我们使用或存储个人信息,这可能会增加我们的合规风险和费用,并使我们的业务运营成本更高或效率更低。
我们在保护和监控代码、应用程序、系统、流程和数据方面采用全球最佳实践,我们的安全实践由外部审计公司定期审查和验证。然而,这些努力可能不足以保护敏感信息不受非法活动的影响,我们可能会因我们运营的司法管辖区内制定的各种数据保护法律而承担额外的责任。
我们的业务正变得越来越依赖信息技术,需要额外的现金投资才能增长并满足客户的需求。
自从我们的在线订阅服务推出以来,我们对尖端技术和信息系统的依赖程度有所增加。此外,我们的技术平台将需要我们持续的现金投资(包括业务收购,如2021财年收购奋进),以扩大现有产品,改善客户体验,并开发补充产品。我们未来的成功在一定程度上取决于我们调整我们的服务和基础设施的能力,同时继续提高我们服务的性能、功能和可靠性
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以应对市场不断变化的需求。如果不能适应和改进这些方面,可能会对我们的业务产生不利影响,包括我们的运营结果、财务状况和现金流。
流动性与资本资源风险
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们的债务,我们可能会被迫采取其他行动来履行我们在债务下的付款义务,这可能不会成功。
我们对债务进行定期付款或再融资的能力取决于我们未来的表现,包括我们子公司的表现,这将受到财务、商业和经济状况、竞争和其他因素的影响。我们无法控制这些因素中的许多因素,如总体经济、我们所在行业的经济状况以及竞争压力。我们的现金流可能不足以让我们支付债务的本金和利息,也不足以履行我们的其他义务。如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售资产,寻求额外的资本,或者重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,我们可能无法履行预定的偿债义务。此外,现有或未来债务协议的条款,包括我们的2019年信贷协议(定义如下)和随后的修改,可能会限制我们寻求任何这些替代方案。
如果我们需要在到期前或到期时对全部或部分未偿债务进行再融资,我们可能无法获得与现有债务条款同样优惠的条款,或者根本无法对现有债务进行再融资。如果再融资时存在的利率或其他因素导致再融资时的利率较高,我们将产生更高的利息支出。此外,如果任何评级机构改变我们的信用评级或展望,我们的债务和股权证券可能会受到负面影响,这可能会对我们的财务状况和财务业绩产生不利影响。
如果不遵守我们信贷安排的条款和条件,可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的担保信贷协议和随后的修改要求我们遵守惯例的非财务条款和条件以及指定的财务比率。未能遵守这些条款和条件或保持足够的财务业绩以符合特定的财务比率,贷款人有权获得某些补救措施,包括立即收回信贷协议中所欠的任何金额。这类事件将对我们的业务和运营产生不利影响,因为不能保证我们能够以我们可以接受的条款获得其他形式的融资或筹集额外资本。
我们未来可能需要额外的资本,而这些资本可能不会以优惠的条件提供给我们,或者根本不会。
我们可能需要通过发行公共或私人债券或股权融资来筹集更多资金,以便:
开发新服务、计划或产品
抓住机遇,包括商业收购
应对竞争压力
展望未来,我们将继续为业务的日常运营和潜在增长产生必要的成本,并可能在必要时使用我们现有的循环信贷额度安排和其他融资选择来支付这些支出。我们于2019年8月与我们现有的贷款人达成了一项新的信贷协议,该协议将于2024年8月到期。我们希望在未来定期续签或修改我们的贷款协议,以维持这一信贷安排的可用性。我们可获得的其他潜在流动资金来源包括保理应收账款、发行额外股本或从公共或私人来源发行债务。如有必要,我们将评估所有这些选项,并根据总体资本需求和相关的资本成本选择一个或多个选项。
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任何通过出售股权筹集的额外资本都可能稀释目前股东在我们公司的持股比例。此外,我们可能无法在对我们有利的条款或条件下获得必要的资本,或者根本无法获得资本。
上市公司风险
我们可能达不到分析师的预期,这可能会导致我们的股票价格下跌。
我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)公开交易,在任何给定的时间,各种证券分析师都会跟踪我们的财务业绩,并发布关于我们的报告。这些定期报告包括有关我们历史财务业绩的信息以及分析师对我们未来业绩的估计。分析师的预估是基于他们自己的意见,往往与我们的预估或预期不同。然而,如果一位分析师下调了我们的普通股评级,或者如果这些分析师发表了其他不利的评论,或者停止发布关于我们或我们业务的报告,我们普通股的价格可能会下跌。如果分析师不继续跟踪我们,或者如果我们的经营业绩低于公开市场分析师和投资者的预期或预期,我们的股价可能会下跌。如果我们的股票价格波动,我们可能会在价格下跌后卷入证券诉讼。任何诉讼都可能导致巨额成本,并转移管理层的注意力和资源,这些都是成功运营我们业务所必需的。
我们的业务业绩可能不足以满足我们公开提供的财务指导。
我们可能会根据对我们财务业绩的预期向公众提供财务指导。虽然我们相信,我们的年度财务指导使投资者和分析师能够洞察我们对公司未来业绩的看法,但这种财务指导是基于一些假设,这些假设可能并不总是被证明是准确的,可能与实际结果不同。如果我们未能达到我们提供的财务指引,或如果我们发现有必要在年内修改此类指引,我们普通股的市值可能会受到不利影响。
我们未来的季度经营业绩受到可能导致我们股价波动的因素的影响。
从历史上看,我们的股价经历了很大的波动。我们预计,由于各种潜在因素,我们的股价在未来可能会继续经历波动,这些因素可能包括以下几个方面:
我们季度运营业绩和现金流的波动
整体市场波动性增加
我们的实际财务结果与市场预期之间的差异
我们关键余额的变化,如现金和现金等价物
货币汇率波动
意外的资产减值费用
除其他因素外,这些因素可能会对我们未来的股价产生不利影响。
一般业务风险
我们的全球业务带来了复杂的管理、外汇、法律、税收和经济风险,我们可能没有充分解决这些风险。
我们在澳大利亚、中国、日本、德国、瑞士、奥地利和英国设有销售办事处。我们在许多其他国家也有特许经营。由于这些海外业务及其对我们财务报表的影响,我们面临一些风险,包括:
对现金流动的限制
遵守各种国家和地方法律(包括税法)的负担
一些司法管辖区缺乏有效的法律来保护我们的知识产权
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政治不稳定
货币汇率波动
付款周期更长
价格管制或外币兑换限制
例如,这包括英国退出欧盟(俗称英国退欧)的影响,包括实施适用于英国的法律和监管框架及其与欧盟和其他国家的关系,以及影响美国和其他地方税法和贸易政策的新的和拟议的变化。英国退欧的后果,加上英国将与欧盟互动的条款持续存在的不确定性,可能会给全球金融市场带来巨大的波动,并对我们和我们的客户运营的市场产生不利影响。英国退欧还可能在我们和我们在英国的客户所受的法律和监管要求方面造成不确定性,并导致不同的国家法律和法规,因为英国决定取代或复制哪些欧盟法律,包括英国竞争法。在英国与过渡期结束之间达成贸易协议后,我们已经或预计将经历以下方面对我们运营的影响:
对英国和欧盟之间的货物贸易实行更严格的原产地规则;
与欧盟和非欧盟国家之间的货物贸易有关的附加程序;
由于英国和欧盟边境的延误,在一段时间内运输能力有限;以及
适用的新产品注册要求,包括避免任何新的关税或配额,或由于REACH和英国REACH新制度的结果。
虽然我们相信,随着英国逐渐习惯于独立于欧盟运营,其中一些不利影响将在未来几个月内得到解决,但我们未来可能会经历进一步的不利后果,如在英国开展业务的成本增加、英国经济状况恶化、货币汇率波动或监管方面的不利变化,其中任何一项都可能对我们未来的运营、运营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的全球业务使我们面临众多有时相互冲突的法律和监管要求,违反这些规定可能会损害我们的业务。
由于我们为许多国家的客户提供服务,我们在进出口控制、内容要求、贸易限制、关税、税收、制裁、政府事务、内部和披露控制义务、数据隐私和劳资关系等各种问题上受到众多、有时甚至相互冲突的法规的约束。在我们的业务开展过程中违反这些规定可能会导致对我们或我们的官员的罚款、刑事制裁、禁止做生意以及损害我们的声誉。在履行我们对客户的义务时违反这些规定也可能导致我们的客户承担金钱损失、罚款、不良宣传和指控我们没有履行合同义务的责任。由于我们所在国家的法律制度发展程度不一,当地法律可能不足以保护我们的权利。
在世界上许多地方,包括我们开展业务的国家,当地商界的做法可能不符合国际商业标准,可能违反反腐败法规,包括美国《反海外腐败法》(United States Foreign Corrupt Practices Act),该法案禁止提供任何旨在影响授予政府合同的有价值的东西。虽然我们有政策和程序来确保法律和法规的合规性,但我们的员工、被许可人运营商和代理商可能会采取违反这些要求的行动。违反这些规定可能会使我们面临刑事或民事执法行动,包括罚款和暂停或取消美国联邦采购合同的资格,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。
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我们拥有大量无形资产、商誉和长期资产余额,如果相关活动的现金流下降,这些资产余额可能会受损。
由于我们业务的性质,我们拥有大量无形资产,包括商誉,这些资产来自收购业务和内容许可等事件。我们的无形资产根据定性因素或现金流量进行减值评估,并在必要时根据收入流估计的特许权使用费(无限期无形资产)进行评估。我们的商誉通过定性因素进行评估,并在必要时通过比较报告单位的公允价值和我们净资产的账面价值来评估。虽然我们目前的销售额、现金流和市值足以支持这些长期资产的账面基础,但如果我们的销售额、现金流或普通股价格下降,我们可能面临重大的资产减值费用,这将对我们的运营业绩产生不利影响。
该公司使用会计估计涉及判断,并可能影响我们的财务结果。
我们最关键的会计估计在本报告第7项题为“估计和关键会计政策的使用”的“管理层讨论和分析”中进行了描述。此外,正如我们财务报表的各种脚注(见第8项)所讨论的那样,我们对或有损失作出某些估计,包括与法律诉讼和准备金有关的决定。因为根据定义,这些估计和假设涉及判断的使用,我们的实际财务结果可能与这些估计不同。如果我们对这些或有事项和准备金的估计或假设被证明是不正确的,我们可能需要记录与这些事项相关的额外调整或损失,这将对我们的财务业绩产生负面影响。
无效的内部控制可能会影响我们的业务和经营业绩。
我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述,因为其固有的局限性,包括人为错误的可能性,规避或凌驾控制,或欺诈。即使是有效的内部控制也只能对财务报表的编制和公平列报提供合理的保证。如果我们未能保持内部控制的充分性,包括未能实施所需的任何新的或改进的控制,或者如果我们在执行这些控制时遇到困难,我们的业务和经营业绩可能会受到损害,我们可能无法履行我们的财务报告义务。
极端天气条件和自然灾害可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的供应商、客户、分销设施、办公室和总部所在地区的极端天气条件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,地震、飓风、野火和海啸等自然灾害,无论是发生在美国还是国外,及其相关后果和影响,包括能源短缺和公共卫生问题,在过去曾暂时扰乱、并可能在未来扰乱我们的运营、我们的客户、供应商和供应商的运营,或在过去导致并在未来可能导致经济不稳定,这些不稳定可能对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。特别是,如果在我们或我们的供应商、客户、分销设施和供应商所在的地区发生自然灾害或恶劣天气事件,我们的持续成功将在一定程度上取决于相关人员和设施的安全和可用性,以及我们或第三方的计算机、网络、电信和其他系统和操作的正常运行。此外,气候变化可能会增加极端天气条件和自然灾害的频率和严重程度,这可能会影响我们在特定地区或全球的业务运营,以及我们供应商、供应商和客户的活动。此外,气候变化引发的物理变化可能会导致法规或消费者偏好的变化,这反过来可能会影响我们的业务、经营业绩和财务状况。如果我们遇到本地或地区性灾难或其他业务连续性事件或并发事件,我们可能会遇到运营挑战, 特别是取决于当地或地区性事件如何影响我们运营中的人力资本,或影响我们运营的特定方面,例如主要高管或人员。此外,如果我们不能找到替代供应商、更换关键分销地点的产能或迅速修复我们信息技术系统的损坏,我们为客户服务的能力可能会受到不利影响。这些事件可能导致声誉受损、销售损失、取消
目录
费用或降价,所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
环境问题
可持续发展和保护我们的自然环境是富兰克林柯维的重要优先事项,我们努力实施支持这一关切的做法和政策。我们目前的评估是,气候变化和气候变化监管对我们业务的短期影响并不重要,但我们无法预测气候变化或其监管对我们的长期影响。我们将继续监测这些问题对我们业务的影响,并在必要时考虑采取应对行动。
项目1B*未解决的员工评论。
没有。
截至2021年8月31日,我们位于犹他州盐湖城的主要执行办公室占用了约8.4万平方英尺的租赁办公空间,作为融资安排,将于2025年到期。该设施可容纳我们的管理团队和公司管理人员,以及其他专业人员。我们主要执行办公室的总租赁协议包含六个五年期续订选项,我们可以酌情行使这些选项。此外,我们还在美国和世界各地租用销售和行政办公室,如下所示。这些租赁的设施被计入运营租赁。
我们认为我们现有的设施状况良好,适合我们在下一财年和未来时期目前和预期的运营水平。
国际销售办事处
英国班伯里
日本东京
中国:北京、上海、广州和深圳
时不时地,我们会成为某些法律行为的对象,我们认为这些行为是我们商业活动的例行公事。截至2021年8月31日,我们没有参与任何诉讼或法律程序,而管理层目前认为这些诉讼或法律程序可能会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生实质性不利影响。然而,由于法律诉讼固有的风险和不确定性,实际结果可能与目前的预期不同。
不适用。
我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,代码是“FC”。
在截至2021年或2020年8月31日的财年中,我们没有支付或宣布普通股的股息。任何支付现金股息的决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的
目录
经营结果、财务状况、我们融资安排的条款,以及董事会认为相关的其他因素。我们目前预计,我们将保留所有可用资金来偿还债务,为未来的增长和商业机会提供资金,并回购我们普通股的流通股。
截至2021年10月31日,我们有14,288,484股流通股,由508名登记在册的股东持有。我们的一些股东以街头名义持有他们的股票;因此,我们相信我们普通股的受益者要多得多。
发行人购买普通股
在2021财年第四季度,我们没有购买任何普通股。
2019年11月15日,我们的董事会批准了一项新计划,回购最多4000万美元的我们已发行普通股。先前存在的普通股回购计划被取消,新的普通股回购计划没有到期日。截至2021年8月31日,根据董事会批准的计划条款,我们已经以20万美元购买了5000股普通股。
根据本计划回购普通股的实际时间、数量和价值将由我们自行决定,并将取决于许多因素,其中包括一般市场和商业条件、普通股的交易价格和适用的法律要求。我们没有义务在授权下回购任何普通股,回购计划可能会因任何原因而随时暂停、终止或修改。
性能图表
下图显示了富兰克林·柯维公司普通股、标准普尔SmallCap 600指数和标准普尔600商业与专业服务指数的五年累计总回报比较。该图表假设在2016年8月31日向我们的每一只普通股投资100美元,即标准普尔SmallCap 600指数成份股和标准普尔600商业与专业服务指数成分股。每个指数都假设所有股息都进行了再投资。
目录
上图所示的股票表现并不一定预示着未来的表现。公司不会对我们未来的股票表现做出或认可任何预测。
以上业绩图表仅为根据S-K法规第201(E)项随本10-K表格提交的年度报告提供,并不是为经修订的交易法第18条的目的而提交的,也不会通过引用的方式并入本公司的任何文件中,无论该文件是在本文件日期之前还是之后提交的,无论该文件中的任何一般注册语言如何。
保留。
以下管理层的讨论和分析旨在总结影响富兰克林·柯维公司(也称为我们、本公司和富兰克林·柯维)及其子公司的运营结果、流动性和资本资源以及关键会计政策的主要因素。本讨论和分析应与本年度报告10-K表(10-K表)第8项中所附的合并财务报表和相关附注以及本10-K表1A项中讨论的风险因素一起阅读。本讨论中的前瞻性陈述受本表格10-K后面第7项中标题为“根据1995年私人证券诉讼改革法案作出的安全港声明”的警示声明所限定。
非GAAP衡量标准
管理层的讨论和分析包括调整后的利息、所得税、折旧和摊销前收益(调整后EBITDA)的概念,这是一种非GAAP衡量标准。我们将经调整EBITDA定义为净收益或亏损,不包括利息支出、所得税、无形资产摊销、折旧、基于股票的薪酬支出以及某些其他项目(如对企业收购产生的预期或有对价负债的公允价值进行调整)的影响。
我们在决策中参考了这一非GAAP财务指标,因为它提供了补充信息,便于与前几个时期的历史经营业绩进行一致的内部比较,我们相信它为投资者评估经营活动和财务结果提供了更大的透明度。有关我们的部门调整后EBITDA与净收益或亏损(相关的GAAP衡量标准)的对账,请参阅附注16段信息我们的合并财务报表如本表格10-K第8项所示。
执行摘要
一般概述
富兰克林·柯维公司是一家专注于个人和组织绩效改进的全球性公司。我们的使命是“让任何地方的人和组织都变得伟大”,我们的全球资源被组织起来,帮助个人和组织通过改变人类行为来实现持续的卓越表现。我们相信,我们的内容和服务在能力和结果之间建立了联系。我们相信,我们的客户能够利用我们的内容与高效、协作的个人创建文化,这些人由高效的、建立信任的领导者领导,他们出色地执行,并为所有关键利益相关者提供显著改善的结果。
目录
在培训和咨询市场,我们相信有三个重要的特点使我们有别于我们的竞争对手。
1.世界级内容-我们的内容基于人类有效性的永恒原则,旨在帮助人们改变心态和行为。当我们的内容在一个组织中得到一致应用时,我们相信该组织的文化将会改变,使该组织能够获得期望的结果并实现自己的伟大目标。
2.交付选项的广度和可扩展性-我们有多种内容交付选项,包括:All Access Pass、我心中的领袖会员和其他知识产权许可、数字在线学习、现场培训、通过认证促进员引导的培训、混合学习以及组织范围的转型流程(包括咨询和指导)。我们相信,过去几年我们在数字交付方式上的投资使我们能够在高质量的学习环境中向客户交付我们的内容,无论这些客户是远程工作还是在集中位置工作。
3.全球能力 -我们在美国和加拿大拥有销售专业人员,为私营部门、政府部门和教育机构的客户提供服务;在澳大利亚、中国、日本、英国、德国、瑞士和奥地利拥有全资子公司;我们与独立的授权合作伙伴签订了合同,这些合作伙伴在全球150个国家和地区提供我们的内容和服务。
我们有一些培训行业中最知名的课程,包括一套基于畅销书的个人效能和领导力发展培训内容,高效人士的7个习惯, 信任的速度, 乘数,及执行的四个纪律,以及执行、销售业绩、生产力、客户忠诚度、领导力和教育等领域的专有内容。我们相信,我们的产品可以帮助个人、团队和整个组织通过实现系统的、可持续的和可衡量的人类行为变化来改变他们的结果。有关我们提供的产品的更多详细信息,请访问Www.franklincovey.com。我们网站中包含的信息或可以通过我们网站访问的信息不构成本10-K表格年度报告的一部分,其中的描述不应被视为对结果的保证或保证。
我们的财年将于8月31日结束,除非另有说明,否则2021财年、2020财年和2019财年是指截至2021年8月31日、2020财年和2019年8月31日的12个月期间,依此类推。
2021财年财务概述
我们对2021财年的财务业绩感到高兴,与2020财年相比,我们的销售额增加了,毛利率提高了,运营收入增加了,流动性也改善了,尽管来自新冠肺炎疫情的持续挑战。与2020财年相比,我们在2021财年的增长主要得益于订阅和订阅服务销售额的增长。2021财年的订阅总收入比2020财年增长了15%,订阅和订阅服务销售额比2020财年增长了21%。包括订阅和订阅服务销售的影响,我们的财务业绩2021财年反映了在整个正在进行的新冠肺炎大流行中显而易见的四个关键趋势。这些趋势包括:
首先,All Access Pass订阅销售的强劲增长。与上一财年相比,2021财年所有Access Pass订阅销售额增长了18%,第四季度增长了27%。
其次,所有Access Pass订阅服务的增长比2020财年增长了38%,与2020财年同期相比,第四季度增长了76%。AAP订阅服务的销售在2021财年有所增强,反映了订阅服务的强劲预订量,以及该公司通过在线直播和其他数字方式提供订阅服务的能力。
目录
第三,在2021财年,我们的国际直接办事处和通过我们的许多国际许可合作伙伴的销售额有所增强。在2021财年第四季度,我们所有的国际直销办公室销售额都比2020财年第四季度有所增长,整个财年我们的国际直销办事处销售额比2020财年增长了13%。在2021财年,我们的国际许可证收入比前一年增长了7%。
第四,教育部门的预订和交付趋势在第四季度增强,教育部门的订阅收入在第四季度增长了52%,整个会计年度增长了7%。在2021财年,教育部新增了574个我心中的领袖学校,比2020财年增加79%,并保留了92%以上的现有学校我心中的领袖学校。
我们相信,第四季度和2021财年强劲财务业绩带来的势头将延续到2022财年,并带来额外的增长。随着全球经济持续复苏,我们相信,我们基于订阅的产品和服务的实力将为2022财年和随后几年的收益和现金流增长提供坚实的基础。
我们2021年财年的综合收入增长了13%,即2,570万美元,与2021年相比,总收入达到224.2美元2020财年为198.5美元。我们2021财年的销售额增长主要归功于订阅和订阅服务的强劲销售。尽管2021财年的经济和运营环境充满挑战,但与上一财年相比,我们的全接入通行证和教育部订阅收入有所增加。我们在2021财年的收入增长主要是由合同续签和新客户推动的,因为价格上涨对我们上一年的销售增长没有产生实质性影响。企业部门本年度的销售额增长了14%,即2,040万美元,达到168.6美元,而上一年为148.2美元,这主要是由于亚太区收入的增加以及国际直接办事处和授权销售的复苏所推动的。与上一财年相比,所有Access Pass订阅收入增长了18%,订阅和订阅服务收入比2020财年增长了24%。教育部门的收入增长了13%,即550万美元,达到4890万美元,而2020财年为4340万美元。2021财年初,由于教育工作者应对不断变化和不确定的时间表,学校运营环境的持续中断减少了向教育机构提供培训、咨询和培训的天数。但是,在2021财年初无法交付的大量培训、咨询和培训天数是合同性质的,能够在第三季度和第四季度交付和确认。教育部订阅收入,主要由我心中的领袖在线服务和咨询天数,由我心中的领袖在线服务,与2020财年相比增长了7%,不包括在订阅收入中的材料销售和咨询天数也与2020财年相比有所增加。
截至2021年8月31日,我们有8860万美元的递延收入,而截至2020年8月31日,我们的递延收入为6890万美元。我们在2021年8月31日和2020年8月31日提到的递延收入分别包括270万美元和220万美元的递延收入,这些递延收入根据预期确认被归类为长期收入。截至2021年8月31日,延期订阅收入增长了27%,即1650万美元,达到7700万美元。截至2021年8月31日,我们的未开票递延收入增长了27%,达到5040万美元,而2020财年末为3960万美元。截至2021年8月31日,我们的延期订阅收入加上未开单的延期订阅收入之和增长了27%,即2,720万美元,达到127.4美元,而2020年8月31日为100.2美元。未开单递延收入指的是已签约但未开单的业务,因此被排除在我们的资产负债表之外。
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下表列出了我们按部门和可报告部门列出的会计年度的综合净销售额(以千为单位):
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年终 |
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| % |
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| % |
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8月31日, |
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| 2021 | 变化 |
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| 2020 | 变化 |
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| 2019 |
企业部: |
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直接办公室 |
| $ | 159,608 | 14 |
| $ | 139,780 | (11) |
| $ | 157,754 |
国际许可证持有人 |
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| 9,036 | 7 |
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| 8,451 | (34) |
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| 12,896 |
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| 168,644 | 14 |
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| 148,231 | (13) |
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| 170,650 |
教育处 |
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| 48,902 | 13 |
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| 43,405 | (11) |
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| 48,880 |
公司和其他 |
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| 6,622 | (3) |
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| 6,820 | 17 |
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| 5,826 |
合并销售 |
| $ | 224,168 | 13 |
| $ | 198,456 | (12) |
| $ | 225,356 |
毛利由净销售额减去提供服务的成本或销售商品的成本构成。我们的销售成本包括在客户地点现场交付内容的直接成本,包括演示者成本;摊销以前资本化的课程开发成本;内容版税;用于生产培训产品和相关评估的材料;制造劳动力成本;以及运费。毛利可能受出售给客户的服务组合、材料价格、旅行、人工费率、产品折扣水平的变化和运费等因素的影响。2021财年的合并销售成本总计5130万美元,而2020财年为5310万美元。截至2021年8月31日的财年,我们的毛利润为172.9美元,而2020年财年为145.4美元,增长主要是由于上述销售额的增加。我们在2021财年的毛利率提高了388个基点,达到销售额的77.1%,而上一财年为73.3%,反映了订阅收入在整体销售组合中的增长,以及销售增加对固定销售成本要素(如受薪教育部门教练和资本化课程摊销费用)的影响.
与2020财年相比,我们在2021财年的运营费用增加了2250万美元,主要是因为销售、一般和行政(SG&A)费用增加了1500万美元,以及基于股票的薪酬支出增加了920万美元。SG&A费用的增加主要是由于2021财年销售增加和经营业绩改善导致的可变薪酬(包括佣金、奖金和激励)的增加;额外的销售和销售支持员工增加的助理成本;以及内容和产品开发费用的增加。我们在每个报告日期重新评估我们的基于股票的薪酬工具。由于新冠肺炎的不利影响以及与预期复苏相关的不确定性,吾等决定,先前授予的某些部分绩效奖励将在到期前不再授予。根据我们的分析,我们在2020财年逆转了之前确认的这些部分的基于股票的薪酬支出,导致2020财年股票薪酬的净贷方为(60万美元)。这些基于股票的薪酬奖励在2021财年第一季度进行了修改,我们在修改日期之后确认了这些奖励的相应薪酬支出。
我们2021财年的运营收入增长了165%,即500万美元,达到810万美元,而2020财年为310万美元。2021财年税前收入为610万美元,而2020财年为80万美元,反映了上述项目。
我们2021财年的有效所得税优惠率约为124%,而2020财年的有效税率约为1284%。我们2020财年的所得税支出主要是由于三年累计税前亏损,加上新冠肺炎疫情对我们业务造成的预期中断和负面影响,以及与疫情复苏相关的不确定性,增加了我们对递延所得税资产的估值拨备。然而,在2021财年,该公司的业绩超出预期,这使我们恢复了三年的累计税前收入,我们预计未来几个时期将继续保持强劲的业绩。在考虑了这些情况和相关会计文献后,我们降低了对我们的递延税项资产的估值免税额,这主要是我们在截至2021年8月31日的财年记录的所得税优惠。.
目录
截至2021年8月31日的财年净收益为1,360万美元,或每股稀释后收益为0.96美元,而2020财年净亏损为(940万)美元,或每股亏损(0.68美元)。我们2021财年调整后的EBITDA增长了96%,即1370万美元,与2020财年的1430万美元相比,增长了96%,即1370万美元,反映了上述因素。
有关这些项目的更多详细信息,请参阅本管理层讨论和分析中讨论的2021财年与2020财年的比较分析。
我们的流动性、财务状况和资本资源在2021财年保持强劲。截至2021年8月31日,我们有4740万美元的现金,我们的1500万美元的循环信贷安排没有借款,而截至2020年8月31日,我们的现金为2710万美元,我们的循环信贷安排没有借款。来自经营活动的现金流保持强劲,2021财年增长68%,达到4620万美元,而上一财年为2760万美元。有关我们的流动性和现金流的更多信息,请参阅本管理层的讨论和分析中关于流动性和资本资源的讨论。
有关2020财年与2019财年相比的运营结果和财务状况变化的讨论,请参阅我们于2020年11月16日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的2020财年10-K表格中第二部分,第7项,管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
新冠肺炎疫情对2021财年的影响
新冠肺炎于2019年12月在中国首次被发现,随后被世界卫生组织宣布为大流行。自从被发现以来,新冠肺炎及其变种几乎出现在世界所有地区,导致政府实施旅行限制,受影响地区的业务放缓或关闭。因此,新冠肺炎已经通过办公室、政府和学校关闭影响了我们的全球业务,包括我们的许可证获得者。这些关闭从2020财年第三季度开始对我们的业务产生了重大不利影响,我们在整个2021财年都感受到了持续大流行的影响。
在2021财年,我们我们很高兴我们的订阅业务持续强劲,并迅速转向在线直播和通过我们的其他数字方式提供内容。我们的订阅服务客户能够从远程位置访问内容和节目,这允许人员和学生在长期脱离正常工作或课堂条件期间继续参与。根据培训根据《2021年培训行业报告》杂志的报告,大多数公司都能够将接受培训过渡到混合的在线和虚拟课堂环境。我们预计,在新冠肺炎疫情结束后,大多数公司将保留远程学习的一些方面。我们还相信,我们通过广泛的在线和其他数字模式提供内容和产品以满足客户需求的能力将被证明是一项宝贵的战略优势,我们相信这些能力将加速我们从大流行的影响中恢复过来。
在2021财年,随着各国采取各种措施遏制病毒传播,新冠肺炎大流行给我们的国际直接办事处和许可证合作伙伴带来了特别困难的条件。这些措施包括关闭办公室、学校和其他会议场所。虽然我们的内容能够以数字方式呈现并翻译成多种语言,但各国的技术基础差异很大,这可能会阻碍将内容顺利交付到远程工作地点。我们对未来仍持乐观态度,因为我们在美国和许多其他国家看到了经济复苏的迹象,我们所在的公司、学校和个人正在适应,疫苗和疗法的积极效果使某些经济体得以开放和复苏。然而,我们开展业务的某些国家在2021财年和2020财年的部分时间内实施了严格的封锁措施,并可能在未来继续实施额外的封锁。我们将继续关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展,包括供应链问题,以及它们对我们的财务状况、经营成果和流动性的实际和潜在影响。
2020年3月27日,为响应新冠肺炎,美国政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(The CARE Act)。CARE法案是一个由各种刺激措施组成的救济方案,如延期纳税,各种商业激励措施,并对美国的减税做出了某些技术性修正
目录
和2017年就业法案。虽然对整体经济和商业有利,但世界其他国家颁布的CARE法案和类似立法并未对我们的2021财年或2020财年合并财务报表产生实质性影响。
关键增长目标
随着经济和企业重新开放,并从新冠肺炎疫情中复苏,我们乐观地认为,增长和扩张的机会将在国内和国际上回归。除了从大流行中恢复,我们相信以下关键因素将推动我们在2022财年及以后的增长:
同类最佳内容和解决方案-我们相信,我们的产品基于一流的内容,由畅销书和世界级的思想领导力推动。我们的内容侧重于通过改变行为、以结果为导向的培训来提高绩效。这些服务旨在建立伟大而持久的组织,建立制胜文化,促进重大战略计划的执行,在组织的各个层面培养领导者,并提高员工的个人和人际效率。我们的愿景是深刻影响全世界数十亿人的生活、工作和实现自己伟大目标的方式。我们相信,对我们现有内容和新内容的持续投资将使我们能够实现这一愿景。
新的订阅服务销售和现有客户合同的续签-甚至在新冠肺炎疫情爆发之前,我们就通过我们的All Access Pass和All Access Pass在数字内容交付方面投入了大量资金我心中的领袖订阅服务。这些数字交付平台允许我们的内容和产品在各种组织和学校大规模访问,并向我们的客户提供极具说服力的价值主张。我们相信,我们在数字交付方面的持续投资使我们能够在高质量的学习环境中向客户交付内容,无论这些客户是远程工作还是在集中位置工作。随着组织实施和利用AAP上的内容,学校意识到我心中的领袖我们相信,我们将与客户建立持久的战略关系,鼓励续签订阅合同。我们专注于与新客户和现有客户建立战略关系,以提供新的订阅销售机会,并与现有客户续订或扩展现有订阅服务。
扩大我们的全球覆盖范围和分销范围-我们专注于不断增加新的客户合作伙伴、顾问、教练和实施专家的数量,以扩大我们的全球影响力和销售机会。我们相信,增加客户合作伙伴是未来增长的关键驱动力,因为我们的模式旨在让新的客户合作伙伴在第一年达到或接近盈亏平衡,然后在此后为销售增长做出重大贡献。截至2021年8月31日,我们拥有273个客户合作伙伴,而2020财年末为254个。
最具影响力的思想领导力-我们相信,我们的产品解决了组织和个人面临的一些最重大的挑战。然而,我们并不满足于停留在过去的成功上,我们寻求与能够在各种主题上提供及时和有影响力的思想领导的个人接触。在过去的几年里,我们出版了六本畅销书,包括变得更好, 每个人都应该有一位伟大的经理,及领导忠诚度。在2020财年,我们根据畅销书开发并发布了新产品乘数作者:Liz Wiseman。为了提高我们思想领导力的知名度,我们寻求每年出版新书,我们已经显著扩大了我们在播客、相关白皮书和数字媒体中的存在。我们相信,我们正在进行的加强思维领导能力的努力将在培训市场上提供更多的机会。
影响我们经营业绩的其他关键因素包括:活跃客户的机构数量;这些机构内部培训的人员数量;现有服务合同(特别是续订)的续签或续签;我们的客户和潜在客户是否有预算培训支出,在某些内容类别中,这可能会受到总体经济状况的显著影响;客户对我们提供的产品和服务的满意度;我们国际许可业务的数量和生产率;以及我们管理为客户开发和提供有意义的产品和相关产品所需的运营成本的能力。
目录
经营成果
下表列出了在我们的综合经营报表中,在指定的会计年度中,通过所得税前收益或亏损的项目所代表的总销售额的百分比。阅读本表时应结合随附的讨论和分析、合并财务报表以及合并财务报表的相关附注(金额以百分比表示)。
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年终 |
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
销售额 |
| 100.0 |
| 100.0 |
| 100.0 |
销售成本 |
| 22.9 |
| 26.7 |
| 29.3 |
毛利 |
| 77.1 |
| 73.3 |
| 70.7 |
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销售、一般和管理 |
| 64.7 |
| 65.5 |
| 62.4 |
基于股票的薪酬 |
| 3.8 |
| (0.3) |
| 2.1 |
重组成本 |
| - |
| 0.8 |
| - |
折旧 |
| 2.8 |
| 3.4 |
| 2.8 |
摊销 |
| 2.2 |
| 2.3 |
| 2.2 |
总运营费用 |
| 73.5 |
| 71.7 |
| 69.5 |
营业收入 |
| 3.6 |
| 1.6 |
| 1.2 |
利息收入 |
| - |
| - |
| - |
利息支出 |
| (0.9) |
| (1.2) |
| (1.0) |
相关业务的贴现增值 |
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当事人应收账款 |
| - |
| - |
| 0.1 |
所得税前收入 |
| 2.7 |
| 0.4 |
| 0.3 |
2021财年与2020财年运营结果比较
企业事业部
直接办公室分区
直属办公室部门包括我们为美国和加拿大客户提供服务的销售人员;我们在日本、中国、英国、澳大利亚的直属国际办事处以及我们在德国、瑞士和奥地利的办事处;以及其他团队,如我们的政府服务办公室以及图书和音频销售。以下是我们直属办公室部门在指定时间段的比较信息(以千为单位):
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| 财政年度结束 |
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| 财政年度结束 |
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| 8月31日, | 的百分比 |
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| 8月31日, | 的百分比 |
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| 2021 | 销售额 |
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| 2020 | 销售额 |
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| 变化 |
销售额 | $ | 159,608 | 100.0 |
| $ | 139,780 | 100.0 |
| $ | 19,828 |
销售成本 |
| 30,192 | 18.9 |
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| 31,636 | 22.6 |
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| (1,444) |
毛利 |
| 129,416 | 81.1 |
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| 108,144 | 77.4 |
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| 21,272 |
SG&A费用 |
| 101,468 | 63.6 |
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| 90,450 | 64.7 |
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| 11,018 |
调整后的EBITDA | $ | 27,948 | 17.5 |
| $ | 17,694 | 12.7 |
| $ | 10,254 |
我们在美国和加拿大的直接办事处的销售额,包括政府销售额,在2021财年增长了16%,即1630万美元,这主要是由于AAP订阅收入的增加。在2021财年,我们的All Access Pass订阅收入保持强劲,比上一年增长了18%,而全年AAP收入保留率保持在90%以上。与2020财年相比,我们的AAP订阅和订阅服务收入增长了24%。我们相信,开具发票的AAP销售额的持续增长(最初在资产负债表上确认)为2022财年和未来时期的持续收入增长提供了坚实的基础。除了开具发票的AAP销售额增加外,多年期合同的数量也在增加。截至2021年8月31日,AAP所有合同中超过40%现在是多年期合同。我们继续对AAP销售的持久性感到鼓舞,因为客户已经过渡到并有效地利用了通过All Access Pass提供的数字交付选项。作为这一成功过渡的结果,我们的发票订阅服务业正在复苏,并在2021财年表现强劲。我们相信,我们的All Access Pass平台的实力和耐用性,以及对该平台的持续改进(如2021财年收购Formise Talent,Inc.将带来的改进),将使我们的美国和加拿大直接办公室业务在2022财年和未来继续取得成功。
目录
我们的对外直接办事处继续受到新冠肺炎疫情的影响,因为政府要求在2021财年举行有限的聚会、商业活动和培训机会。然而,自2020财年第三季度以来,这些业务一直在稳步改善。在2021财年开局缓慢之后,与2020财年相比,国际直接办公室销售额增加了350万美元,增幅为13%。我们仍然相信,我们的国际直接办事处将在2021财年继续复苏,并在未来一段时间内加强。2021财年,汇率对我们的直属办公室销售产生了190万美元的有利影响,对营业收入产生了30万美元的有利影响。由于新冠肺炎的流行,我们预计我们的外国直接办公室在未来一段时间内将加快向全面接入通行证的过渡。虽然我们对直接办公室渠道和AAP收入的未来持乐观态度,但我们未来的直接办公室财务业绩在很大程度上取决于经济从大流行中的复苏,包括国家和地区经济的开放以及其他可能不在我们控制范围内的因素。
毛利。毛利增加的主要原因是销售额的增加以及之前递延订阅服务收入在总销售额组合中的确认,与上一年相比,这也增加了直接办公室的毛利率百分比。
SG&A费用。直属办公室SG&A费用的增加主要是由于可变的助理成本,包括因销售增加和经营业绩改善而增加的佣金、奖金和奖励,以及新的销售和销售支持人员人数的增加。这些增长被旅行和娱乐费用的减少以及因大流行而实施的举措节省的费用部分抵消。
国际授权厂商细分市场
在我们没有直属办事处的外国地点,我们的培训和咨询服务是通过独立的许可证持有人提供的。以下是我们在指定时期内的国际被许可方运营的比较信息(以千为单位):
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| 财政年度结束 |
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| 财政年度结束 |
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| 8月31日, | 的百分比 |
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| 8月31日, | 的百分比 |
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| 2021 | 销售额 |
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| 2020 | 销售额 |
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| 变化 |
销售额 | $ | 9,036 | 100.0 |
| $ | 8,451 | 100.0 |
| $ | 585 |
销售成本 |
| 1,309 | 14.5 |
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| 1,772 | 21.0 |
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| (463) |
毛利 |
| 7,727 | 85.5 |
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| 6,679 | 79.0 |
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| 1,048 |
SG&A费用 |
| 4,141 | 45.8 |
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| 4,273 | 50.6 |
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| (132) |
调整后的EBITDA | $ | 3,586 | 39.7 |
| $ | 2,406 | 28.5 |
| $ | 1,180 |
销售。国际被许可人的收入主要由特许权使用费收入组成。与前一年相比,我们的被许可方收入有所增加,这主要是由于我们被许可方运营的许多国家的经济继续复苏,导致被许可方销售额增加。在2021财年,我们的特许权使用费收入比上一年增长了13%,AAP合同的授权销售继续增强。我们从AAP销售的国际许可证持有人那里获得额外收入,以支付AAP门户运营的部分成本。部分抵消了这些增长的是,向许可证持有者销售的产品减少了。尽管与疫情相关的持续困难和对每个国家商业环境的不同影响,我们仍然对我们的特许经营的复苏感到鼓舞,因为它们正在适应条件,提高数字交付能力,并增加All Access Pass的销售订阅。我们持牌业务的持续复苏高度依赖于外国经济的重新开放、人们成群结队旅行和聚会的能力或意愿,以及AAP对客户销售的增加。我们已经将AAP内容翻译成多种语言,我们相信,如果被许可方能够有效地向他们的客户营销、调整和销售这项在线技术,我们通过该平台提供的电子产品可能会加速被许可方业务的恢复。然而,如果大流行情况继续存在,我们恢复到大流行前的销售水平可能需要比之前预期的更长的时间。2021财年,汇率对国际许可证持有人的销售和经营业绩产生了10万美元的有利影响。
毛利。如前所述,由于销售额增加,毛利润有所增加。毛利率的提高主要是由于2021财年确认的收入组合,其中包括比2020财年更多的特许权使用费收入和更少的产品销售额。
目录
SG&A费用。国际被许可方SG&A费用减少的主要原因是2020财年末和2021财年实施了成本节约计划。这些改善被收入增加和盈利能力改善导致的可变关联成本(如奖金和奖励)的增加部分抵消。
教育处
我们的教育部门IS由我们的国内和国际教育实践业务组成,专注于向教育机构销售,以及包括我们广受好评的我心中的领袖主要为K-6小学的学生设计的课程。以下是我们教育部门在所示时期的比较信息(以千为单位):
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| 财政年度结束 |
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| 财政年度结束 |
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| 8月31日, | 的百分比 |
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| 8月31日, | 的百分比 |
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| 2021 | 销售额 |
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| 2020 | 销售额 |
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| 变化 |
销售额 | $ | 48,902 | 100.0 |
| $ | 43,405 | 100.0 |
| $ | 5,497 |
销售成本 |
| 16,131 | 33.0 |
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| 16,306 | 37.6 |
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| (175) |
毛利 |
| 32,771 | 67.0 |
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| 27,099 | 62.4 |
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| 5,672 |
SG&A费用 |
| 27,953 | 57.2 |
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| 27,189 | 62.6 |
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| 764 |
调整后的EBITDA | $ | 4,818 | 9.9 |
| $ | (90) | (0.2) |
| $ | 4,908 |
销售。2021财年,教育部门的销售额增长了13%,即550万美元,这主要是由于材料销售量增加,增额提供指导的天数增加了我心中的领袖会员收入。在2021财年,教育部增加了574个新的我心中的领袖美国和加拿大的学校,比2020财年增加了79%,并保留了超过92%的现有学校我心中的领袖学校。与上一年相比,教育部门的订阅收入增长了7%,第四季度增长非常强劲。与2020财年相比,2021财年提供的培训和咨询总天数增加了8%。尽管教育环境仍然非常具有挑战性,但在第四季度和整个2021财年,我们的教育业务趋势不断增强,这让我们感到鼓舞。在2021财年,汇率对教育部的销售和运营收入产生了10万美元的不利影响。截至2021年8月31日,我心中的领袖该计划在美国和加拿大的近2900所学校使用,而截至2020年8月31日,这一数字为2500多所学校。
毛利。教育部门毛利润的增长主要是由于如前所述的销售额增加。与前一年相比,教育部门的毛利率有所提高,主要原因是教练和咨询销售增加,可变成本几乎没有增加,因为大多数教练都是领工资的,而且在所售服务和产品的整体组合中,高利润率的材料销售有所增加。
SG&A费用。教育SG&A费用增加的主要原因是可变薪酬增加,包括佣金、奖金和奖励,以及与前一年相比增加的员工人数。这些增长被教育司在大流行病期间实施的各种成本削减举措部分抵消。
其他营业费用项目
折旧-与2020财年相比,折旧费用减少了50万美元,这主要是由于某些资产在本财年进行了全额折旧。我们目前预计2022财年的折旧支出总额约为580万美元。
阿莫蒂萨设置 – 与上一年相比,摊销费用增加了40万美元,这主要是由于在2021财年第三季度收购了奋进公司。我们目前预计摊销费用总额将达到530万美元在2022财年。
目录
所得税
在截至2021年8月31日的财年,我们的有效所得税优惠率约为124%,而2020财年的所得税费用率约为1284%。2021财年确认的所得税优惠主要是由于我们递延所得税资产的估值免税额减少了1050万美元,以及行使股票期权带来的50万美元的税收优惠,但这部分被80万美元的外国税收抵免结转减少所抵消。2020财年的所得税支出主要是由于我们递延所得税资产的估值免税额增加了1130万美元,这部分被2020财年行使股票期权带来的180万美元的所得税优惠所抵消。
在2021财年,我们支付了180万美元的现金所得税。我们预计,只要我们能够利用净营业亏损结转、国外税收抵免结转和其他递延所得税资产,我们在未来三到五年为所得税支付的现金总额将少于我们的所得税拨备总额。
季度业绩
下表列出了截至2021年8月31日和2020年8月31日的财年的精选未经审计的季度合并财务数据。管理层认为,季度合并财务数据反映了所有必要的正常和经常性调整,以公平地展示这些时期的经营结果。任何一个或多个季度的业绩不一定表明持续的趋势(除每股金额外,以千计)。
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截至2021年8月31日的年度 |
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| 11月30日 |
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| 2月28日 |
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| 5月31日 |
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| 8月31日, |
净销售额 |
| $ | 48,324 |
| $ | 48,162 |
| $ | 58,736 |
| $ | 68,945 |
毛利 |
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| 36,386 |
|
| 37,340 |
|
| 45,907 |
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| 53,268 |
销售、一般和管理 |
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| 33,683 |
|
| 33,623 |
|
| 40,132 |
|
| 46,166 |
折旧 |
|
| 1,741 |
|
| 1,740 |
|
| 1,423 |
|
| 1,286 |
摊销 |
|
| 1,131 |
|
| 1,133 |
|
| 1,238 |
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| 1,503 |
营业收入(亏损) |
|
| (169) |
|
| 844 |
|
| 3,114 |
|
| 4,313 |
所得税前收入(亏损) |
|
| (713) |
|
| 320 |
|
| 2,605 |
|
| 3,864 |
净收益(亏损) |
|
| (892) |
|
| (46) |
|
| 12,754 |
|
| 1,807 |
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每股净收益(亏损): |
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基本的和稀释的 |
| $ | (0.06) |
| $ | (0.00) |
| $ | 0.90 |
| $ | 0.13 |
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截至2020年8月31日的年度 |
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| 11月30日 |
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| 2月29日 |
|
| 5月31日 |
|
| 8月31日, |
净销售额 |
| $ | 58,613 |
| $ | 53,745 |
| $ | 37,105 |
| $ | 48,994 |
毛利 |
|
| 42,029 |
|
| 38,666 |
|
| 26,821 |
|
| 37,854 |
销售、一般和管理 |
|
| 39,399 |
|
| 36,221 |
|
| 24,150 |
|
| 29,636 |
重组成本 |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| 1,636 |
折旧 |
|
| 1,619 |
|
| 1,653 |
|
| 1,652 |
|
| 1,739 |
摊销 |
|
| 1,170 |
|
| 1,170 |
|
| 1,164 |
|
| 1,102 |
营业收入(亏损) |
|
| (159) |
|
| (378) |
|
| (145) |
|
| 3,741 |
所得税前收入(亏损) |
|
| (760) |
|
| (922) |
|
| (748) |
|
| 3,226 |
净收益(亏损) |
|
| (544) |
|
| 1,097 |
|
| (10,968) |
|
| 980 |
|
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每股净收益(亏损): |
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基本的和稀释的 |
| $ | (0.04) |
| $ | 0.08 |
| $ | (0.79) |
| $ | 0.07 |
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在正常运营年度,我们第四季度的销售额和运营收入通常高于其他会计季度,这主要是因为我们教育部门的收入增加(学校管理人员和教职员工有职业发展日),以及该季度由于年终激励计划而通常出现的销售额增加。总体而言,由于企业培训的时间安排,订阅服务和培训销售具有适度的季节性,在假日和某些假期期间,通常不会安排大量的培训。季度波动还可能受到其他因素的影响,包括订阅销售额的增加、新产品的推出、流行病和其他自然灾害、业务收购、新组织客户的增加以及取消表现不佳的产品。
目录
有关我们季度经营业绩的更多信息,请参阅我们提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告。本公司所指期间的季度报告可在以下网址免费索取:Www.sec.gov.
流动性和资本资源
引言
截至2021年8月31日,我们的现金余额总计4740万美元,我们1500万美元的循环信贷安排没有借款。截至2021年8月31日,我们的4740万美元现金中,有1450万美元由我们的外国子公司在美国境外持有。我们经常从海外子公司汇回现金,并将海外活动产生的现金视为我们整体流动性状况的关键组成部分。我们的主要流动资金来源是在正常业务过程中销售服务和产品的现金流,以及我们信贷安排的可用收益。我们流动性的主要用途包括支付经营活动、债务支付、业务收购、资本支出(包括课程开发)、以前业务收购的或有支付、营运资本扩张和购买我们的普通股。
下表汇总了过去三年我们的运营、投资和融资活动产生的现金流(单位:千):
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年终 |
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8月31日, |
| 2021 |
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| 2020 |
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| 2019 |
提供的现金总额(用于): |
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经营活动 | $ | 46,177 |
| $ | 27,563 |
| $ | 30,452 |
投资活动 |
| (14,315) |
|
| (11,865) |
|
| (6,873) |
融资活动 |
| (11,479) |
|
| (16,557) |
|
| (5,932) |
汇率对现金的影响 |
| (103) |
|
| 297 |
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| (101) |
增加(减少)现金和 |
|
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现金等价物 | $ | 20,280 |
| $ | (562) |
| $ | 17,546 |
我们现行的信贷协议
2019年8月7日,我们与现有贷款人签订了新的信贷协议(2019年信贷协议),取代了我们2011年3月修订和重述的信贷协议。2019年信贷协议提供高达2500万美元的定期贷款和1500万美元的循环信贷额度,将于2024年8月到期。在签订2019年信贷协议时,我们通过定期贷款借入了2000万美元,并用所得资金偿还了之前信贷协议下的所有债务。2019年11月,我们借入了2019年信贷协议中剩余的500万美元定期贷款。
考虑到新冠肺炎疫情可能引发的履约问题以及经济复苏的不确定性,我们于2020年7月8日签署了2019年信贷协议的第一份修改协议。第一个修改协议的主要目的是为截至2020年8月31日至2021年5月31日的财政季度提供临时替代借款契约。关于2021年4月收购奋进人才公司,我们签订了2019年信贷协议的同意和第二次修改协议。同意和第二修改协议的主要目的是:
同意购买力争。
恢复2019年信贷协议的原有债务契诺,这些债务契诺在2019年信贷协议的第一个修改协议中暂时被替代债务契诺取代。
将借款利率从伦敦银行间同业拆借利率加3.0%降至伦敦银行间同业拆借利率加1.85%,这是2019年信贷协议的原始利率。未使用的信贷承诺费也回到了之前设定的0.2%。
目录
同意和第二修改协议没有改变2019年信贷协议上的任何偿还或信贷可用性条款。
截至2021年8月31日,我们恢复的债务契约包括以下内容:(I)基金债务与调整后EBITDAR的比率小于3.00比1.00;(Ii)固定费用覆盖率不低于1.15比1.00;(Iii)每年资本支出(不包括资本化课程开发成本)的上限为800万美元;以及(Iv)不低于循环信贷额度未偿还借款总额150%的综合应收账款。如果不遵守这些金融契约和其他明确的违约事件,贷款人有权获得某些补救措施,包括加快偿还2019年信贷协议上的任何未偿还金额。于2021年8月31日,我们相信我们遵守了适用于2019年信贷协议和后续修改的条款和契诺。
除了我们的定期贷款义务外,我们在公司园区还有一份长期租约,这笔租约被视为一项融资义务。有关我们的债务和租赁义务的更多信息,请参阅本年度报告的第8项Form 10-K中的合并财务报表附注。
以下讨论描述了在截至2021年8月31日的财年中,影响我们现金流的主要因素及其对我们流动性和资本资源的影响。
经营活动的现金流
我们经营活动的主要现金来源是在正常业务过程中向客户销售服务和产品。现金用于经营活动的主要用途是支付销售、一般和行政费用;支付开展培训计划所需的直接成本;向供应商支付销售的培训手册中使用的材料;以及为营运资金需求提供资金。尽管2021财年新冠肺炎疫情给我们带来了持续的运营困难,但我们通过运营活动提供的现金增长了68%从2020财年的2760万美元增加到4620万美元。这一增长主要是由于2021财年运营收入的增加和营运资本的有利变化。尽管疫情肆虐,但我们的应收账款在2021财年保持强劲,并提供了必要的现金来支持我们的运营,支付我们的债务,并进行关键投资。
投资活动和资本支出的现金流
在截至2021年8月31日的财年中,我们用于投资活动的现金总额为1430万美元。2021财年投资活动的主要现金用途包括购买争取1020万美元(扣除收购的现金),对我们的产品和内容进行额外投资,以及在正常业务过程中购买财产和设备。
在2021财年,我们在各种内容和产品的开发上花费了250万美元。事实证明,我们之前和正在进行的在内容和数字交付能力方面的投资在持续的大流行期间是有价值的,因为我们能够迅速将现场演示转换为“在线直播”演示。我们相信,对我们的产品和交付能力的持续投资对我们未来的成功至关重要,我们预计在2022财年,我们用于课程开发的资本支出总额将达到500万美元。
我们在2021财年购买的房产和设备主要包括计算机软件和硬件。我们预计将继续对我们的内容和交付模式进行投资,包括AAP和我心中的领袖订阅服务,目前预计我们在2022财年的物业和设备支出总额约为490万美元。
目录
融资活动的现金流
在截至2021年8月31日的财年中,我们使用了1,150万美元的净现金用于融资活动。我们融资现金的主要用途包括用于支付我们定期贷款和融资义务的本金的760万美元,用于购买国库普通股的300万美元,以及用于支付之前业务收购的或有对价负债的200万美元现金。我们在2021财年购买普通股完全是为了预扣股票,以支付2021财年分配的基于股票的薪酬奖励的所得税。2021财年,ESPP参与者购买股票的收益为110万美元,部分抵消了这些现金的使用。
2019年11月15日,我们的董事会批准了一项新计划,回购至多4000万美元的公司已发行普通股。先前存在的普通股回购计划被取消,新的普通股回购计划没有到期日。我们在2022财年使用的融资现金预计将包括我们定期贷款的所需付款、收购奋进公司的应付票据、融资义务和之前业务收购的或有对价付款,还可能包括购买我们的普通股作为国库。然而,购买普通股的时间和金额取决于许多因素,包括可用的资源,我们没有义务在未来任何时期购买我们的普通股。
现金和流动性的来源
我们预计将在2022财年满足我们的预计资本支出,偿还我们2019年信贷协议的借款,履行我们现有的融资义务,并从当前现金余额、未来运营活动现金流和我们循环信贷额度的可用借款中满足其他营运资本要求。展望未来,我们将继续为业务的日常运营和潜在增长产生必要的成本,并可能在必要时使用我们现有的循环信贷额度和其他融资替代方案来支付这些支出。截至2021年8月31日,我们的循环信贷额度有1500万美元的可用借款能力。我们的2019年信贷协议将于2024年8月到期,我们预计将定期续签或修订2019年信贷协议,以保持该信贷安排的长期借款能力。我们可获得的其他潜在流动资金来源包括保理应收账款、发行额外股本或从公共或私人来源发行债务。如有必要,我们将评估所有这些选项,并根据总体资本需求和相关的资本成本选择一个或多个选项。新冠肺炎大流行给资本市场带来了不确定性,这可能会限制我们以对我们有利的条款获得流动性的能力,甚至根本不能。
我们相信,我们现有的现金和现金等价物、经营活动产生的现金以及上述外部资金的可用性,将足以维持我们在未来12个月的运营。然而,我们未来保持充足资本运营的能力取决于许多因素,包括销售趋势、宏观经济活动、我们控制成本的能力、资本支出水平、应收账款收款以及其他因素。一些影响我们运营的因素不在我们的控制范围内,例如总体经济状况和我们的竞争对手推出新产品或新技术。
在本年度报告所述期间,通货膨胀并未对我们的运营产生实质性影响。然而,经济状况表明,未来的通胀压力可能会对我们的各种运营成本产生影响,包括员工薪酬、福利成本、差旅成本,以及用于生产培训产品和相关配件的材料的价格,包括纸张和相关原材料。我们可能无法将这种增加的成本转嫁给我们的客户。
如上所述,我们将继续监测我们的流动性状况,并可能寻求额外的融资选择,以保持充足的资源,以满足未来的增长和资本需求。然而,我们不能保证这些融资选择将以可接受的条件提供给我们,或者根本不能保证。
目录
材料现金需求
我们不经营任何制造、采矿或其他资本密集型设施,我们本公司并无成立任何特殊目的实体,或参与任何商品交易活动,而该等交易活动会令本公司承担潜在的未披露负债或对本公司的流动资金造成不利影响。然而,我们有现金支出,并受各种合同义务的约束,这些义务是经营我们业务所必需的。如上所述,总体经济状况表明,未来的通胀压力可能会影响这些支出。我们的现金需求包括以下几项:
助理和顾问薪酬-助理和顾问薪酬是我们最大的经常性现金使用。我们对员工和交付顾问的薪酬计划包括固定薪酬(受薪)和可变薪酬(佣金、奖金等)。这些因素与福利成本一样重要,可能会随着销售额、财务业绩和招聘/留用活动的变化而波动。在2021财年,我们为助理和交付顾问的现金薪酬花费了约1.4亿美元。助理薪酬费用包括在SG&A费用中,顾问薪酬包括在我们的销售成本中。
资讯科技-我们的业务依赖于计算机软件和硬件。我们的订阅服务门户需要持续开发、定期维护和使用各种软件。此外,我们利用各种软件程序来运营我们的业务,包括客户资源管理、总账、网络安全、电子表格、文字处理、电子邮件等应用程序。包括资本化的硬件和软件,我们在2021财年为信息技术软件和硬件花费了约700万美元。我们预计未来几年与订阅服务门户相关的支出将会增加。
内容开发-我们相信,对我们内容和产品的持续投资是我们未来成功的关键。我们的创新团队负责新内容的开发以及现有内容的更新和维护。包括资本化开发在内,我们在2021财年花费了约600万美元(不包括上文讨论的薪酬)来开发和维护我们的产品和内容。
所得税-我们必须在我们运营的各个司法管辖区缴纳所得税。在2021财年,我们在2021财年支付了180万美元的现金所得税。我们使用现金缴纳所得税取决于我们的盈利能力和我们利用税收资产(如净营业亏损、结转和外国所得税抵免)的能力。
合同义务-除了我们认为成功运营我们的业务所需的上述费用外,我们还有其他长期合同义务,这些义务需要额外的现金支付。我们已将截至2021年8月31日的重要合同义务汇总在下表中(以千为单位):
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| 财政 |
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| 财政 |
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| 财政 |
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| 财政 |
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| 财政 |
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描述 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2024 |
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| 2025 |
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| 2026 |
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| 此后 |
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| 总计 |
应付给银行的定期贷款(1) |
| $ | 5,289 |
| $ | 5,171 |
| $ | 5,054 |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | 15,514 |
所需支付的租赁费 |
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企业园区 |
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| 3,874 |
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| 3,952 |
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| 4,031 |
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| 3,301 |
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| - |
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| - |
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| 15,158 |
奋发有为 |
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补偿(2)(3) |
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| 620 |
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| 1,650 |
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| 680 |
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| 700 |
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| 740 |
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| - |
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| 4,390 |
争取应付票据 |
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| 835 |
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| 835 |
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| 835 |
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| 835 |
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| 835 |
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| 4,175 |
购买义务 |
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| 3,853 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| 3,853 |
最低经营租赁 |
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付款 |
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| 707 |
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| 610 |
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| 456 |
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| 110 |
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| 15 |
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| - |
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| 1,898 |
Jhana或有对价 |
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付款(2) |
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| 1,318 |
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| 484 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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| 1,802 |
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| $ | 16,496 |
| $ | 12,702 |
| $ | 11,056 |
| $ | 4,946 |
| $ | 1,590 |
| $ | - |
| $ | 46,790 |
(1)显示的付款金额包括2.4%的利息,这是我们根据2019年信贷协议和同意和第二修改协议承担定期贷款义务的当前利率。
目录
(2)先前业务收购产生的或有对价的支付是基于当前的估计和预测。我们根据现有信息每季度重新评估估计的或有对价支付的公允价值。实际支付或有对价金额在金额和时间上可能与表中所示有所不同。
(3)收购奋进人才公司的或有薪酬基于当前的估计和预测,包括支付给从收购日期起18个月起受雇的奋进员工的100万美元奖金。实际支付的奋进或有补偿金额在金额和时间上可能与表中所示有所不同。
估计数和关键会计政策的使用
我们的综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。我们用于编制合并财务报表的重要会计政策主要在合并财务报表的附注1和附注2(收入确认政策)中概述,这两项政策在本表格10-K第二部分第8项中介绍。其中一些会计政策要求我们做出可能影响合并财务报表中报告金额的假设和判断。管理层定期评估其估计和假设,并根据历史经验、在当时情况下被认为合理的因素以及美国普遍接受的会计原则的要求来评估该等估计和假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同,包括经济和政治条件以及其他不在我们控制范围内的情况的变化,但这些情况可能会对这些估计和我们的实际财务结果产生影响。
以下项目需要最重要的判断,而且往往涉及复杂的估计:
收入确认
我们根据会计准则更新第2014-09号对收入进行会计核算。与客户签订合同的收入(主题606)。对于所有访问通行证,需要判断知识产权和基于网络的功能和内容是否被认为是不同的并单独核算,还是不是不同的并一起核算。
我们已决定将AAP作为单一履约义务进行会计处理,并在基础合同期限内按比例确认相关交易价格,该合同自每份合同生效之日起生效,也就是向客户提供公司平台和资源的日期。这一决定是在考虑到我们基于网络的功能和内容与我们的知识产权相结合后做出的,每个输入都代表转化为组合输出的输入,该组合输出代表AAP的预期结果,即提供一个仅可通过All Access Pass平台访问的持续可访问、定制和动态的学习和发展解决方案。
需要判断来确定收入合同中每个不同履约义务的独立销售价格(SSP)。如果我们有多个不同的履约义务,我们必须根据每个履约义务的相对SSP来分配交易价格。SSP是我们将承诺的产品或服务单独出售给客户的价格。在确定SSP时,我们会考虑交易的规模和数量、价目表、历史销售额和合同价格。我们将来可能会不时修改我们的定价,这可能会导致SSP发生变化。
基于股票的薪酬
我们的股东已经批准了基于绩效的长期激励计划(LTIP),根据董事会组织和薪酬委员会的指示,这些计划规定向某些管理人员和执行管理层授予基于股票的绩效奖励。归属并发行给LTIP的普通股数量
目录
参与者是可变的,并基于在规定的服务期内实现规定的绩效目标。由于LTIP下可能发行的普通股数量可变,我们将按季度重新评估我们的LTIP授予,并根据本公司与为奖励设定的业绩目标相比的实际和估计财务业绩,调整预期归属日期和预期授予的股票数量。在调整日期,基于新估计可能授予的普通股数量,对授予的股份数量和相应补偿费用的调整是以累计为基础进行的。在调整日期,根据新估计的可能授予的普通股数量,对授予的股份数量和相应的补偿费用进行累计调整。
我们对LTIP奖励的分析包含不确定性,因为我们需要对每个LTIP奖励的时间和/或最终股票数量做出假设和判断。对分析至关重要的假设和判断包括LTIP服务期内的预测销售和营业收入水平。由于我们业务的变化(例如引入基于订阅的服务)或其他外部因素(例如新冠肺炎疫情)及其对我们财务业绩的影响,这些预测金额可能很难在长期持续的时间内预测。诸如此类的事件可能会使一些以前批准的绩效衡量标准过时或无法实现。LTIP业绩奖励的评估和估计金额的相应使用可能会在我们的综合财务报表中产生额外的波动性,因为我们如上所述记录了LTIP授予项下将授予的估计服务期和普通股数量的累计调整。例如,与新冠肺炎大流行的影响和预期恢复相关的不确定性导致2020财年之前确认的基于业绩奖励的股票薪酬支出大幅逆转。
应收账款估值
应收贸易账款按发票金额入账,不计息。我们的坏账准备计算包含不确定性,因为计算需要我们对客户帐户的收款能力做出假设和判断,这可能会受到一些我们无法控制的因素的影响,例如每个客户的财务健康状况。我们定期审查坏账准备计算的可收款性假设,并将其与历史收款进行比较。对假设的调整可能会增加或减少我们的坏账拨备总额,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。例如,在2021年8月31日,我们的可疑账户拨备增加10%,将使我们报告的运营收入减少约50万美元。
有关我们坏账准备计算的更多信息,请参阅本年度报告中表格10-K第8项中的财务报表附注。
被视为具有无限期寿命和商誉余额的无形资产不会摊销,而是每年进行减值测试,或者更经常地是在事件或情况表明存在潜在减值的情况下进行减值测试。柯维商标无形资产起源于1997年与柯维领导中心的合并,一直被认为是无限期的。这项无形资产使用商标相关收入(主要包括培训研讨会和相关产品)以及国际许可使用费的估计使用费现值,对其减值进行量化测试。
当企业收购的购买价格超过所收购的有形和已确认无形资产净值的估计公允价值时,就记录商誉。在现行会计准则下,年度或中期商誉减值测试是通过比较报告单位的公允价值与其账面价值进行的,并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。
我们使用量化方法在报告单位层面测试了2021年8月31日的商誉减值。每个报告单位的估计公允价值采用收益法(贴现现金流)和市场法(使用从一组具有可比市场特征的公司得出的市场倍数)相结合的方法计算。这些方法得出的报告单位的估计公允价值在确定总公允价值时进行了加权。
目录
在临时基础上,我们会考虑是否存在可能导致商誉受损的事件或情况。这些情况包括但不限于以下情况:
与历史或预期的未来经营业绩相比,业绩明显不佳;
收购资产使用方式或整体经营战略发生重大变化;
现行利率发生重大变化;
行业或经济走势明显负面;
市值相对于账面价值的重大变化;和/或
与可比公司相比,市盈率出现了显著的负值变化。
如果根据事件或不断变化的情况,我们认为报告单位的公允价值很可能没有超过其账面价值,我们将被要求测试商誉的减值。
确定报告单位的公允价值本质上是判断的,涉及使用重大估计和假设。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率、未来经济和市场状况以及适当市场可比性的确定。我们的公允价值估计是基于我们认为合理的假设,但这些假设是不可预测的,本质上是不确定的。未来的实际结果可能与这些估计不同。此外,我们在分配共享资产和负债时会做出某些判断和假设,以确定我们每个报告单位的账面价值。我们商誉减值测试的时间和频率是基于对可能出现减值的事件和情况的持续评估。根据我们在2021财年的商誉减值测试结果,我们确定在2021年8月31日没有减值,因为每个可报告运营部门的估计公允价值超过了其账面价值。我们将继续监测我们的商誉和无形资产的减值情况,并在出现减值指标时进行正式测试。
只要发生事件或环境变化表明长期有形资产和有限寿命无形资产的账面价值可能无法收回,该等资产就会被审查以确定可能的减值。我们使用资产在其剩余使用年限内的未贴现未来净现金流的估计来确定资产的账面价值是否可收回。如果资产的账面价值超过资产的预期未来现金流,我们计算减值损失。减值损失计算将资产的账面价值与资产的估计公允价值进行比较,估计公允价值可能基于资产估计剩余可用年限的贴现现金流。如果我们确认减值损失,调整后的资产账面金额将成为其新的成本基础,然后在资产的剩余使用年限内折旧或摊销。长期资产的减值评估是在存在独立于其他资产组的可识别现金流的最低水平进行的。
我们的减值评估计算包含不确定性,因为它们要求我们做出假设和应用判断,以便估计未来现金流、预测资产的使用寿命,并选择反映未来现金流固有风险的贴现率。虽然我们最近没有对我们的长期资产减值评估方法进行任何重大调整,但如果用于支持我们长期有形资产和有限寿命无形资产的账面价值的预测和假设在未来发生变化,可能会产生重大减值费用,从而对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
收购和或有对价负债
我们使用会计的购买法记录导致企业合并的收购。根据这一方法,收购公司记录收购的资产,包括可以识别和命名的无形资产,以及根据其在收购日的估计公允价值承担的负债。收购价格超过取得的资产和承担的负债的公允价值,计入商誉。如果收购的资产,扣除承担的负债,大于支付的收购价,那么就发生了廉价收购,公司将立即在收益中确认收益。在其他相关信息来源中,我们使用独立评估。
目录
或其他估值,以协助厘定资产及负债的估计公允价值。在确定这些估计公允价值时使用了各种假设,包括折扣率、市场和销量增长率、产品或服务销售价格、成本结构、特许权使用费以及其他预期财务信息。
此外,我们必须在每个报告期重新评估因业务收购而产生的或有对价负债的公允价值。尽管或有代价负债的后续变化不会影响收购交易产生的商誉,但预期或有代价的估值通常需要我们估计未来的销售额和/或盈利能力。这些估计需要使用许多假设,其中许多假设可能会频繁变化,并导致未来一段时期营业收入的增加或减少。例如,在2021财年,我们的或有对价负债公允价值净增加了20万美元,而2020财年减少了约4.9万美元。或有对价负债的公允价值变动被记录为销售、一般和行政费用的一个组成部分。
所得税
我们定期评估我们的美国联邦以及各个州和外国司法管辖区的所得税敞口。我们使用ASC 740-10-05的规定对所得税拨备的某些方面进行会计处理,该规定涉及确定是否应在纳税申报单上申报或预期申报的税收优惠应记录在财务报表中。我们只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后,更有可能维持该税务状况的情况下,才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。ASC 740-10-05的规定还对所得税的取消确认、分类、利息和处罚、过渡期所得税的核算提供了指导,并要求增加对各种所得税项目的披露。税收和罚款是我们整体所得税规定的组成部分。
当税收状况保持的可能性大于50%时,我们会在财务报表中记录以前未确认的税收优惠。为了评估维持税收状况的可能性,我们考虑了所有可用的证据。在许多情况下,在征税司法管辖区审计的诉讼时效到期之前,可能无法获得足够的积极证据,届时,整个福利将被确认为适用期间内的一个独立项目。
我们未确认的税收优惠是由于不确定的税收头寸造成的,我们需要对这些头寸做出假设并应用判断来估计与我们各种报税头寸相关的风险敞口。在计算我们的所得税拨备或福利(如果适用)时,需要对未来的应税收入或损失进行估计。在本财政年度期间,这些估计数将与实际财务结果进行比较,并可能对我们的税收拨备或福利进行调整,以反映这些修订的估计数。我们的实际所得税税率也受到税法变化和不同司法管辖区税务审计结果的影响。虽然我们相信我们在此讨论的判断和估计是合理的,但实际结果可能不同,我们可能面临重大损失或收益。
当我们估计税收资产很有可能不会变现时,我们就会为递延税项资产设立估值免税额。确定我们的递延所得税资产是否需要估值免税额存在不确定性,因为我们必须预测未来的收入,包括个别税务管辖区使用的税收筹划策略。工业和经济状况以及竞争环境的变化可能会影响我们预测的准确性。我们定期评估我们的递延税项资产变现的可能性,并确定是否有必要调整我们的估值津贴。这些评估可能会在我们的税收拨备或福利、净收益或亏损以及每股收益或亏损方面产生额外的波动性。例如,考虑到相关的会计指引,我们在2020财年重新评估了我们的递延税项资产,并考虑了积极和消极的证据,以确定我们的部分或全部递延税项资产是否更有可能实现。由于过去三个财政年度的累计税前亏损,再加上预期的持续中断和与疫情复苏相关的不确定性对我们业务造成的负面影响,我们无法克服会计指导,表明在我们所有的递延税项资产到期之前,很可能没有足够的应税收入可用于变现,这些资产主要是外国税收抵免。
目录
结转部分净营业亏损结转。因此,我们在2020财年增加了对递延税项资产的估值津贴。由于2021财年的业绩好于预期,我们取消了很大一部分估值津贴。
最近的会计声明
有关最近会计声明的信息,请参阅合并财务报表附注1。
合规性
我们是在我们做生意的州注册的,这些州征收销售税,我们对在这些司法管辖区进行的销售收取和汇出销售额或使用税。遵守环境法律法规(包括与气候变化有关的新法律法规)并未对我们的运营产生实质性影响。我们相信,我们遵守了美国和我们运营所在国家适用的政府法规。
1995年私人证券诉讼改革法案下的安全港声明
公司在本报告中所作的某些陈述属于1995年“私人证券诉讼改革法”和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩或成就的陈述,可能包含诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”或类似含义的词语或短语。在我们的报告和文件中,我们可能会就我们对未来销售水平和财务业绩的预期、新冠肺炎疫情的预期影响,包括对我们如何开展业务和我们的经营业绩的影响、从新冠肺炎疫情中恢复的时间和持续时间、未来的培训和咨询销售活动、从All Access Pass和电子内容交付的预期好处、订阅产品的预期续订、新会计准则对我们财务状况和运营结果的影响、资本支出金额和时间、预期费用等做出前瞻性陈述。包括SG&A费用、折旧和摊销、未来毛利率、新服务或产品的发布、现有资本资源的充足性、我们续订或延长信用额度的能力、预计将为所得税支付的现金金额、我们至少在未来12个月内保持充足资本运营的能力、未来销售的季节性、未来对我们信用额度条款和条件的遵守、以我们的信用额度借款的能力、预期的应收账款收款、预计的资本支出, 以及用于确定长期资产公允价值的现金流估计。这些以及其他前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。这些风险和不确定性在我们提交给美国证券交易委员会的报告中不时披露,包括Form 8-K、10-Q和10-K。此类风险和不确定性包括但不限于本年度报告中题为“风险因素”的截至2021年8月31日财年的Form 10-K年度报告第1A项所讨论的事项。此外,此类风险和不确定因素可能包括以下任何一个或多个领域的意想不到的发展:网络安全风险;意想不到的成本或资本支出;与我们的战略计划有关的延迟或意想不到的结果;对现有产品或服务的依赖;新产品推出(包括全面通行证)的比率和消费者接受度;竞争;汇率的影响;客户及其产品订单的数量和性质,包括产品或培训订单的时间或组合的变化;我们的产品和服务的定价以及竞争对手的定价;负面宣传;以及其他可能存在的因素。
这里包含的风险并不是包罗万象的。本报告的其他部分可能包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。可能会出现新的风险因素,我们的管理层无法预测所有这些风险因素,我们也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,或者任何单一因素或因素组合可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应依赖前瞻性陈述作为对实际业绩的预测。
目录
我们普通股的市场价格一直不稳定,而且可能继续波动。此外,股票市场总体上经历了更大的波动性。收入和收益或亏损的季度变化以及我们未能达到预期等因素可能对我们普通股的市场价格产生重大影响。此外,我们普通股的价格可能会因为与我们的业绩无关的原因而变化。由于我们的市值相对较低,我们普通股的价格也可能受到分析师覆盖面不足和潜在投资者减少等条件的影响。
前瞻性陈述基于管理层截至作出之日的预期,除法律要求外,公司不承担任何未来更新这些陈述的责任。由于本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中陈述的因素,未来的实际业绩和结果将与前瞻性陈述中包含或暗示的内容有很大不同,可能存在实质性差异。
第7A项美国对有关市场风险的定量和定性披露进行了审查。
金融工具的市场风险
我们面临的金融工具市场风险主要是由于外币汇率和利率的波动。为了管理与外币兑换和利率相关的风险,我们可能会有限度地使用衍生金融工具。衍生品是从一种或多种基础金融工具中获得价值的金融工具。作为政策问题,我们的衍生工具的签订期限与相关的相关风险敞口一致,并不构成独立于这些风险敞口的头寸。此外,我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具合约,亦不会参与任何杠杆衍生工具。然而,在截至2021年8月31日、2020年和2019年8月31日的财年中,我们没有签署任何外汇合约、利率互换协议或类似的衍生品工具。
外汇敏感度
由于我们业务的全球性,我们面临与以美元以外的货币计价的交易相关的风险,以及将以外币计价的金额转换为美元的影响,这是报告过程的正常部分。我们的外币风险管理活动的目标是降低合并财务报表中的外币风险。为了管理外币风险,我们可以有限度地使用外币远期合约和其他与外币相关的衍生工具。
利率敏感度
我们的长期负债主要包括根据我们的2019年信贷协议从贷款人获得的应付定期贷款、与之前出售我们的公司总部相关的长期租赁协议(融资义务)、应付给奋进公司前所有者的票据、从我们的循环信贷安排借入的金额、递延所得税和我们的业务收购产生的或有对价付款。我们的整体利率敏感度主要受定期贷款或我们的循环信用额度贷款的任何金额以及这些工具的现行利率的影响。截至2021年8月31日,定期贷款和我们的循环信用额度安排的有效利率为2.4%,如果未来利率上升,我们可能会产生额外的费用。例如,2021年8月31日到期的定期贷款利率每提高1%,2022财年将产生约10万美元的额外利息支出。截至2021年8月31日,我们的循环信贷安排没有借款。我们的融资义务的支付结构相当于固定利率为7.7%的长期租赁安排,我们向奋进公司前所有者支付的票据的固定贴现率为3.6%。我们的其他长期负债不包括利息部分。
目录
项目8。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致富兰克林·柯维公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了富兰克林柯维公司及其子公司(“本公司”)截至2021年8月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年8月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年8月31日和截至2021年8月31日年度的综合财务报表和我们2021年11月12日的报告,对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
犹他州盐湖城
2021年11月12日
目录
独立注册会计师事务所报告
致富兰克林·柯维公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了富兰克林·柯维公司及其子公司(“本公司”)截至2021年8月31日和2020年8月31日的合并资产负债表、截至2021年8月31日的三年中每一年的相关综合经营表和全面收益(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年8月31日和2020年8月31日的财务状况,以及截至2021年8月31日的三年中每一年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年8月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年11月12日的报告,对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-请参阅财务报表附注2
关键审计事项说明
该公司在将承诺的产品和服务的控制权转让给客户后确认收入,金额相当于这些产品和服务的预期交换对价。本公司的我心中的领袖订阅服务合同通常包括将多个产品或服务转让给客户的承诺,这些产品或服务被视为不同的履约义务,应单独核算。交易价格是在相对独立销售价格(SSP)的基础上分配给每项履约义务的。SSP是公司将承诺的产品或服务单独出售给客户的价格。在确定SSP时,公司会考虑交易的规模和数量、价目表、历史销售额和合同价格。
目录
考虑到在评估管理层在确定SSP时的判断方面的审计努力程度的增加,我们确定了以下项目的SSP的确定我心中的领袖会员待遇是一个重要的审计事项。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司确定这些履约义务的SSP相关的审计程序包括以下内容:
我们检验了内部控制对确定SSP的有效性。
我们选择了一个客户协议样本,并执行了以下操作:
获得并阅读每次选择的客户合同和发票,以评估管理层是否适当考虑了相关合同条款。
评估客户协议中的条款,并评估管理层在确定收入确认结论时应用其会计政策以及使用估计的适当性。
评估管理层对产品和服务的独立销售价格的估计的合理性,以及将交易价格分配给在相对独立销售基础上确定的履约义务的情况。
测试管理层计算收入的数学准确性以及财务报表中确认的收入的相关时间。
/s/德勤律师事务所
犹他州盐湖城
2021年11月12日
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
目录
富兰克林·柯维公司
综合资产负债表
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8月31日, |
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| 2020 |
以千为单位,但不包括按份额计算的数据 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | |
应收账款,减去坏账准备#美元 |
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盘存 |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净值 |
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无形资产,净额 |
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商誉 |
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递延所得税资产 |
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其他长期资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付票据的当期部分 | $ | | $ | |
融资义务的当期部分 |
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应付帐款 |
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延期订阅收入 |
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其他递延收入 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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应付票据,较少的流动部分 |
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融资义务,较少的流动部分 |
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其他负债 |
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递延所得税负债 |
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总负债 |
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承担和或有事项(附注9) |
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股东权益: |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收益 |
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国库股按成本价计算, |
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股东权益总额 |
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请参阅合并财务报表附注。
目录
富兰克林·柯维公司
合并经营报表和全面收益(亏损)
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截至2019年8月31日的一年, |
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| 2020 |
| 2019 |
除每股金额外,以千元计 |
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净销售额 | $ | | $ | | $ | |
销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理 |
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基于股票的薪酬 |
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重组成本 |
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折旧 |
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摊销 |
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营业收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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关联方应收账款贴现增加 |
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所得税前收入 |
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所得税优惠(拨备) |
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( |
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每股净收益(亏损): |
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基本信息 | $ | | $ | ( | $ | ( |
稀释 |
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普通股加权平均数: |
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基本信息 |
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稀释 |
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综合收益(亏损): |
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( |
扣除收入后的外币换算调整 |
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税收优惠(拨备)为$ |
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综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( |
请参阅合并财务报表附注。
目录
富兰克林·柯维公司
合并现金流量表
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截至2019年8月31日的一年, |
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| 2020 |
| 2019 |
以千计 |
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经营活动的现金流 |
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( |
对净收益(亏损)与提供的现金净额进行调整 |
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按经营活动划分: |
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折旧及摊销 |
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资本化课程开发成本摊销 |
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递延所得税 |
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基于股票的薪酬费用 |
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或有对价负债公允价值变动 |
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经营性租赁使用权资产摊销 |
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资产和负债变动,扣除被收购业务的影响: |
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应收账款净额减少(增加) |
| ( |
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| ( |
库存的减少(增加) |
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关联方应收账款减少 |
| - |
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预付费用和其他资产减少(增加) |
| ( |
| ( |
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应付账款和应计负债增加(减少) |
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| ( |
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递延收入增加 |
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增加(减少)应付/应收所得税 |
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其他负债减少 |
| ( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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购置物业和设备 |
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资本化课程开发成本 |
| ( |
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| ( |
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
| ( |
| - |
| ( |
向银行购买应收票据(附注17) |
| - |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动的现金流 |
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信用额度借款收益 |
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对信用额度借款的偿付 |
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应付定期票据融资收益 |
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应付票据的本金支付 |
| ( |
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| ( |
融资义务本金支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
为国库购买普通股 |
| ( |
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支付或有对价负债 |
| ( |
| ( |
| ( |
出售国库持有的普通股所得收益 |
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用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( |
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外币汇率对现金及现金等价物的影响 |
| ( |
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现金及现金等价物净增(减) |
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年初现金及现金等价物 |
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年终现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | |
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补充披露现金流信息: |
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缴纳所得税的现金 | $ | | $ | | $ | |
支付利息的现金 |
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非现金投融资活动: |
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购买由应付帐款提供资金的财产和设备 | $ | | $ | | $ | |
通过应付特许权使用费融资获得的许可权 |
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使用应收票据修改收入合同(附注17) |
| - |
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从被收购方的负债中进行业务收购的对价 |
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请参阅合并财务报表附注。
目录
富兰克林·柯维公司(Franklin Covey Co.)
合并股东权益报表
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| 普通股 |
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| 额外实收资本 |
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| 累计其他综合收益 | 库存股 |
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以千计 |
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2018年8月31日的余额 | |
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发行普通股 |
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财政部 |
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购买库藏股 |
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限制性股票奖励 |
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基于股票的薪酬 |
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累计平移 |
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调整 |
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新产品的累积效果 |
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会计原则 |
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净损失 |
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2019年8月31日的余额 | |
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发行普通股 |
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财政部 |
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购买库藏股 |
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限制性股票奖励 |
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基于股票的薪酬 |
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累计平移 |
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调整 |
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净损失 |
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2020年8月31日的余额 | |
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发行普通股 |
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财政部 |
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购买库藏股 |
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限制性股票奖励 |
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基于股票的薪酬 |
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累计平移 |
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调整 |
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净收入 |
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2021年8月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( |
请参阅合并财务报表附注。
目录
富兰克林·柯维公司
合并财务报表附注
1.
富兰克林·柯维公司(以下简称我们、我们、我们或公司)是一家专门从事组织绩效改进的全球性公司。我们帮助个人和组织实现需要改变人类行为的结果,我们的使命是“让各地的人和组织变得伟大”。我们有一些培训行业中最知名的产品,包括一套个人效能和领导力发展培训,以及基于畅销书的产品,高效人士的7个习惯,信任的速度,我的领袖, 执行的四个纪律,及乘数,以及执行、销售业绩、生产力、客户忠诚度和教育改进等领域的专有内容。有关我们提供的产品的更多详细信息,请访问Www.franklincovey.com在这份报告的其他地方。通过我们的组织研究和课程开发努力,我们寻求始终如一地创建、开发和推出新的服务和产品,以帮助个人和组织实现他们自己的伟大目标。
我们的财政年度在每年的8月至31日结束,我们的财政季度在11月、2月和5月的最后一天结束。除非另有说明,否则所指的会计年度适用于截至指定年度8月31日止的12个月。
随附的合并财务报表包括本公司及其全资子公司(包括富兰克林发展公司)的账目,以及我们在日本、中国、英国、澳大利亚、德国、瑞士和奥地利的办事处。公司间余额和交易在合并中被冲销。
按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响资产、负债、股东权益、收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们的一些现金存放在美国各地的金融机构以及我们在国外设有分支机构的银行,有时可能会超过保险限额。我们将所有原始到期日为三个月或更短的高流动性债务工具视为现金等价物。在2021年8月31日或2020年8月31日,我们没有持有大量被视为现金等值工具的投资。在我们的美元中
目录
存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本采用先进先出法确定。存货中的成本要素一般包括原材料和直接人工。在我们的综合现金流量表中,出售库存的现金流包括在经营活动提供的现金流中。我们的库存主要包括培训材料、书籍和与培训相关的附件,并包括以下内容(以千计):
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
成品 | $ | | $ | |
原料 |
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拨备的目的是将过剩和陈旧的库存降至其估计的可变现净值。在评估我们的库存估值时,我们会对未来的需求做出判断,并将这些估计与当前和承诺的库存水平进行比较。库存需求可能会根据预计的客户需求、培训课程生命周期的变化以及其他可能影响库存估值的因素而发生变化。
我们其他流动资产的重要组成部分如下(以千计):
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
递延佣金 | $ | | $ | |
其他流动资产 |
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| $ | | $ | |
我们推迟了基于订阅的销售的佣金费用,并在确认相应的收入时确认佣金费用。
财产和设备按成本入账。折旧费用,包括我们公司园区内作为融资义务(附注7)入账的折旧,按资产的预期使用年限或合同租赁期中较短的时间采用直线法计算。我们的主要财产和设备分类通常使用以下折旧寿命:
描述 | 有用的寿命 |
建筑物 | |
机器设备 | |
计算机硬件和软件 | |
家具、固定装置和租赁设施的改进 |
目录
我们的财产和设备包括以下内容(以千计):
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
土地及改善工程 | $ | | $ | |
建筑物 |
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机器设备 |
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计算机硬件和软件 |
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家具、固定装置和租赁 |
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改进 |
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减去累计折旧 |
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我们按所发生的费用来支付维修和维护费用。出售财产和设备产生的收益和损失记入营业收入。资本化订阅门户成本的折旧计入随附的合并经营报表和综合收益(亏损)中的折旧费用。
只要发生事件或环境变化表明长期有形资产和有限寿命无形资产的账面价值可能无法收回,该等资产就会被审查以确定可能的减值。我们使用对资产剩余使用年限的未贴现未来净现金流量的估计来确定资产的账面价值是否可收回。如果资产的账面价值超过资产的预期未来现金流量,我们确认的减值损失等于资产的账面价值与其估计公允价值之间的差额。长期资产的减值评估是在存在独立于其他资产组的可识别现金流的最低水平进行的。对长期资产的评估要求我们使用对未来现金流的估计。如果用于支持我们长期有形和有限无形资产变现的预测和假设在未来发生变化,可能会产生重大减值费用,这将对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
被视为具有无限期寿命和已获得商誉的无形资产不会摊销,而是每年进行减值测试,或在事件或情况表明存在潜在减值的情况下更频繁地进行减值测试。柯维商标的无形资产被认为是无限期的。这项无形资产使用定性因素或商标相关收入的估计使用费现值进行减值测试,这些收入主要包括培训研讨会和工作会议、国际许可销售和相关产品。根据2021财年对柯维商号的评估,我们认为柯维商号的公允价值大大超过了其账面价值。
当企业收购的购买价格超过所收购的有形和已确认无形资产净值的估计公允价值时,就记录商誉。一个N年度(或中期测试,如果事件和情况表明需要进行测试)商誉减值测试是通过比较报告单位的公允价值与其账面价值进行的,并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。我们使用量化方法在报告单位层面测试了2021年8月31日的商誉减值。每个报告单位的估计公允价值采用收益法(贴现现金流)和市场法(使用从一组具有可比市场特征的公司得出的市场倍数)相结合的方法计算。
在临时基础上,我们会考虑是否存在可能导致商誉受损的事件或情况。如果根据事件或不断变化的情况,我们认为报告单位的公允价值很可能没有超过其账面价值,我们必须测试商誉的减值。
目录
确定报告单位的公允价值本质上是判断的,涉及使用重大估计和假设。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率、未来经济和市场状况以及适当市场可比性的确定。我们的公允价值估计是基于我们认为合理的假设,但这些假设是不可预测的,本质上是不确定的。未来的实际结果可能与这些估计不同。此外,我们在分配共享资产和负债时会做出某些判断和假设,以确定我们每个报告单位的账面价值。我们商誉减值测试的时间和频率是基于对可能出现减值的事件和情况的持续评估。根据我们的商誉减值测试结果,我们确定在2021年8月31日或2020年8月31日均不存在减值,因为每个报告单位的估计公允价值都超过了其账面价值。我们将继续监测我们的商誉和无形资产的减值情况,并在出现减值指标时进行正式测试。有关我们的无形资产和商誉的更多信息,请参阅附注5。
在正常的业务过程中,我们开发培训课程和相关材料,并将其出售给客户。资本化课程开发成本包括开发课程材料(如视频片段、课程手册和其他相关材料)的某些支出。我们在2021财年的资本化课程开发支出总额为$
资本化的开发成本摊销-至-一年的使用寿命,这是基于众多因素的,包括我们的内容发生重大变化的预期周期。资本化的课程开发成本在我们的合并资产负债表中作为其他长期资产的组成部分报告,总额为#美元。
我们应计负债的重要组成部分如下(以千计):
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
应计补偿 | $ | | $ | |
其他应计负债 |
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业务收购可能包括基于与被收购实体相关的各种未来财务措施的或有对价支付。或有对价要求自收购之日起按公允价值确认。我们根据被收购公司的财务预测和估计的实现概率来估计这些负债的公允价值。根据最新的估计和预测,或有对价负债在每个报告日期根据其估计公允价值进行调整。收购日期之后的公允价值变化在我们的综合营业报表和全面亏损中报告在销售、一般和行政费用中,可能会对我们的经营业绩产生重大影响。或有对价负债公允价值的变化可能是由于贴现期或利率的变化、收益估计的时间和金额的变化,以及关于达到各种支付标准的可能性的概率假设的变化。
目录
外币兑换和交易
我们海外业务的功能货币是报告的当地货币。折算调整是将我们的海外子公司的财务报表折算成美元而产生的。我们海外子公司的资产负债表账户使用资产负债表日的有效汇率换算成美元。收入和支出使用会计年度内每个月的平均汇率换算。由此产生的换算差额计入股东权益中累计其他全面收益的组成部分。外币交易损失总额为#美元。
我们根据会计准则更新(ASU)第2014-09号对收入进行会计核算。与客户签订合同的收入(主题606)。有关收入确认的更多信息,请参阅附注2,收入确认.
收入确认为扣除折扣和产品退货的估计金额后应收到的净金额。
我们根据必要服务期间的公允价值,在我们的综合营业报表和全面收益(亏损)中记录所有股票支付的补偿费用,包括授予股票期权和员工股票购买计划的补偿要素。有关我们基于股票的薪酬计划的更多信息,请参阅注释12。
向客户收取的所有运费和手续费都记为净销售额的一部分。所有与产品运输和搬运有关的成本都记录在销售成本中。
广告费用在发生时计入费用。包括在销售、一般和管理费用中的广告成本总计为$
在2020财年第四季度,我们对某些信息技术、中央运营和营销职能进行了重组。我们招致了$
我们的所得税拨备是使用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一方法,递延所得税代表在收回或支付报告的资产和负债金额时预计将发生的未来税收后果。所得税拨备是指本年度已支付或应付的所得税加上该年度递延税金的变化。递延所得税是由于我们的资产和负债的财务和税基之间的差异造成的,并在变化颁布时根据税率和税法进行调整。当所有或部分递延所得税资产极有可能无法变现时,可就递延所得税资产拨备估值拨备。与不确定税收状况相关的利息和罚款在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中被确认为所得税收益或费用的组成部分。
目录
只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后,该税务状况较有可能维持时,我们才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益。在财务报表中确认的从这种状况获得的税收优惠是根据收益大于或等于最大收益的最大收益来计量的。
我们为我们在外国子公司投资的临时差额计提所得税,扣除适用的外国税收抵免,这些差额主要由未汇回的收益组成。
全面收益(亏损)包括权益账户的变动,这些变动不是与股东交易的结果。综合收益(亏损)由净收益或亏损和其他综合损益项目组成。我们的其他综合收益和亏损一般包括累计外币换算调整(扣除税收)的变化。
金融工具的信用损失
2020年9月1日,我们通过了会计准则更新(ASU)第2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(主题326)。这一新标准旨在通过要求更及时地确认应收贸易账款的信用损失来改进财务报告,并要求根据历史经验、当前经济状况以及合理和可支持的预测来衡量所有预期的信用损失。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。有关我们应收账款的更多信息,请参阅附注4,应收帐款.
对云计算安排中发生的实施成本进行核算
2020年9月1日,我们通过了ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(ASU 2018-15)。本指南澄清了作为服务合同的云计算安排中实施成本的会计处理,并使这些成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的成本的资本化要求保持一致。本公司在预期的基础上采用了ASU 2018-15,采用这一新标准对我们的综合财务报表或披露没有重大影响。
租契
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2016-02,租赁(主题842),取代FASB会计准则编纂(ASC)主题840,租赁。新的指导要求承租人确认超过12个月的所有租赁的租赁负债和相应的使用权资产。费用的确认、计量和列报取决于租赁属于融资租赁还是经营性租赁。我们于2019年9月1日前瞻性地采用了新的租赁指导。作为采用ASU 2016-02的一部分,我们选择应用一揽子实际权宜之计,允许我们不重新评估与租赁分类相关的先前结论,不在我们的资产负债表上确认短期租赁,也不将租赁和非租赁部分分开。2019年9月1日,ASU 2016-02年度的通过导致确认了$
我们公司园区的租赁历来作为融资义务和相关建筑资产在我们的综合资产负债表中入账,因为合同不符合回租会计的应用标准。
目录
在之前的租赁指导下。在转换到主题842的过程中,我们重新评估了合同是否符合新租赁标准下的销售标准。基于这项评估,吾等认定未符合新租赁标准下的销售准则,并将在未来期间继续将公司校园租赁作为财务义务计入我们的综合资产负债表。
所得税
我们从与客户的合同中赚取收入,主要是通过提供我们的所有访问通行证和我心中的领袖会员订阅服务,通过提供培训日和培训课程材料(数字或亲自提供),以及授权向公司未设立直接办事处的地理位置销售我们的内容。我们还从租赁安排中赚取收入,这些收入没有计入主题606。退货和退款通常是无关紧要的,我们没有任何重大的保修义务。
根据主题606,我们确认在将承诺的产品和服务的控制权转让给客户时获得的收入,金额等于我们预期从这些产品或服务交换中获得的对价。虽然很少见,但如果合同中承诺的对价包括可变金额,我们会对可变对价的估计进行评估,以确定估计是否需要限制。我们在交易价格中计入可变对价,只是在确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下才会计入可变对价。
我们通过应用以下步骤确定要确认的收入金额:
与客户的合同标识
合同中履行义务的认定
成交价的确定
合同中履约义务的交易价格分配
在公司履行业绩义务时确认收入
政府当局向客户征收的税款不包括在净收入中。
订阅收入
订阅收入主要与公司的All Access Pass和我心中的领袖会员优惠。我们已确定,最合适的做法是将AAP视为单一履约义务,并在基础合同期限内按比例确认相关交易价格,自每份合同生效之日起,也就是向客户提供公司平台和资源的日期。这一决定是在考虑到我们基于网络的功能和内容与我们的知识产权相结合后做出的,每个输入都代表转化为代表AAP预期结果的组合输出,即提供仅可通过AAP平台访问的持续可访问、定制和动态的学习和发展解决方案。
目录
我们通常每年在执行合同或后续续签时向客户开具发票。已开具发票的金额记录在应收账款和未赚取收入或收入中,这取决于是否发生了控制权转移。
我们的我心中的领袖会员提供分为门户会员义务和教练交付义务。我们已经确定,在基础合同期限内确认与门户会员相关的收入以及在执行这些服务时确认教练收入是合适的。合并后的合同金额记录在延期认购收入中,直到履行义务得到履行。任何额外的教练或培训天数,这些天数是独立于我心中的领袖会员会根据我们关于服务和产品的一般政策记录为收入,如下所述。
服务和产品
我们通过我们的产品提供公司主导的培训日,例如高效人士的7个习惯根据每日咨询费和培训材料的固定价格,在客户所在地或在线直播。这些收入在培训日发生和服务执行时确认。客户还可以选择购买培训材料并通过内部辅导员介绍我们的产品,而不是使用Franklin Covey顾问。收入在材料发货时从这些产品销售中确认。与产品销售相关的运输收入记录在收入中,相应的运输成本记录为销售成本的一个组成部分。
版税
我们的国际战略包括在我们没有全资拥有的直接办事处的国家使用被许可人。被许可公司是被授予翻译我们的内容和产品、调整内容以适应当地文化以及在特定国家或地区销售我们的内容的无关实体。我们确认在最初的合约期内将一个地区出售给持牌人的预付费用的收入。然后,被许可人被要求根据他们向客户销售的一定比例向我们支付版税。我们根据被许可人报告给我们的销售信息确认每个报告期的特许权使用费收入。当在报告期结束时没有收到来自特定被许可方的销售信息时,该公司根据先前的预测和历史业绩估计报告期间将收到的特许权使用费金额。这些估计的特许权使用费被记录为收入,并在随后的期间进行调整。请参阅附注16所列的分类收入信息。段信息,用于本报告所示财年的特许权使用费收入。
具有多重履行义务的合同
我们定期签订包含多项履约义务的合同。履约义务是合同中承诺转让不同的产品或服务,或在合同范围内不同的产品或服务。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。确定产品和服务是否符合应单独核算或合并为一个会计单位的不同标准需要重大判断。
在确定商品和服务是否符合不同的标准时,我们会考虑每个协议的各种因素,包括服务的可用性以及产品和服务的性质。我们在相对独立销售价格(SSP)的基础上将交易价格分配给每项履约义务。需要判断来确定每个不同履行义务的SSP。SSP是公司将承诺的产品或服务单独出售给客户的价格。在确定SSP时,我们会考虑交易的规模和数量、价目表、历史销售额和合同价格。我们将来可能会不时修改我们的定价,这可能会导致SSP发生变化。
目录
合同余额
如上所述,我们的订阅收入一般在基础合同期限内按比例确认,从每项协议生效之日开始。这些合同开具发票、收取现金和确认收入的时间会影响我们的应收账款和递延订阅收入账户。我们通常会提前向客户收取订阅费用,或者在培训和产品交付后的一个月内向客户收取费用。因此,应支付给本公司的工作对价包括在应收账款中,我们没有大量的合同资产。我们的应收账款一般在
剩余履约义务
在可能的情况下,我们签订多年的不可撤销合同,这些合同在合同执行时或在每个年度合同期开始时开具发票。我们剩余的履约义务代表尚未确认的合同收入,包括未赚取收入和将在未来期间确认为收入的未开账单金额。交易价格受季节性、合同期限的平均长度以及公司继续签订多年不可撤销合同的能力等因素的影响。在2021年8月31日,我们有$
资本化以获得合同的成本
我们利用获得不可取消订阅收入的增量成本,主要来自All Access Pass和我心中的领袖会员优惠。这些增量成本包括支付给我们销售人员的销售佣金,以及相关的工资税和附加福利。由于客户续签合约时每年支付相同的佣金率,资本化佣金成本一般按年度按比例摊销,与确认相应的认购收入保持一致。在2021年8月31日,我们有$
在2020财年,我们记录了
请参阅附注16,段信息这些合并财务报表用于我们的收入分类信息。
目录
奋进人才有限公司
2021年4月26日(截止日期),通过我们的全资子公司Franklin Covey Client Sales,Inc.,我们购买了总部位于旧金山的科技公司奋进人才(Spension)的全部已发行和已发行股票,该公司已经开发和营销了创新的学习部署平台。预计奋进平台将实现我们的内容、服务、技术和指标的无缝集成和部署,以提供大规模的行为影响,主要是通过公司的All Access Pass订阅。收购奋进的总对价最高可达$
大约$
大约$
最高约为$
大约$
如上所述,收购奋进公司的购买协议中包括高达$的额外或有付款。
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成交时支付的现金 |
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应付票据 |
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购买总价 |
| $ | |
自截止日期以来,我们已将奋进公司的经营业绩包括在我们的财务报表中。然而,收购奋进公司对我们2021财年的运营结果产生了无形的影响,我们认为没有必要为此次收购提供形式上的财务信息。在截至2020年12月31日的12个月里,奋进的收入为美元
目录
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获得的现金 |
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应收账款 |
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预付资产和其他流动资产 |
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无形资产 |
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商誉 |
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收购的资产 |
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递延收入 |
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应计负债 |
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递延所得税负债 |
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应付票据,本期部分 |
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应付票据,较少的流动部分 |
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承担的负债 |
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购入无形资产的收购价分配情况如下(单位:千):
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| 加权平均 |
描述 |
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| 金额 |
| 生命 |
竞业禁止协议 |
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内容 |
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客户关系 |
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商标名 |
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内部开发的软件 |
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奋进收购产生的商誉主要归因于技术、内容和软件开发能力,这些能力补充了我们现有的All Access Pass订阅,并根据相对公允价值分配给我们的运营部门(附注5)。收购奋进公司所产生的商誉或无形资产预计都不能用于所得税扣除。收购成本总计为$
德国、瑞士和奥地利被许可方
2018年12月5日,我们收购了Leadership Institut GmbH是一家总部位于德国慕尼黑的公司,在瑞士和奥地利设有全资子公司。Leadership Institut GmbH以前是一家独立的被许可方,向德国、瑞士和奥地利(GSA)提供我们的培训和产品。在2019财年,我们将GSA许可运营转变为直接拥有的办公运营。买入价是$
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成交时支付的现金 |
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GSA被许可方应收账款 |
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购买总价 |
| $ | |
目录
我们已分配购买价格的主要资产和负债类别如下(以千为单位):
p |
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获得的现金 |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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无形资产 |
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财产和设备 |
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其他长期资产 |
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收购的资产 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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应付所得税 |
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承担的负债 |
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| ( |
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购入无形资产的收购价分配情况如下(单位:千):
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| 加权平均 |
描述 |
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| 金额 |
| 生命 |
重新取得许可权 |
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本地化内容 |
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客户关系 |
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| $ | |
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我们的应收贸易账款按可变现净值记录,其中包括附注1所述的估计信用损失准备金。陈述的基础。在ASC主题326中找到的指导下,“预期信用损失”模型取代了以前的“已发生损失”模型,需要考虑更广泛的信息来估计我们应收贸易账款有效期内的预期信用损失。我们以前估计应收贸易账款信用损失的方法与主题326的新要求没有太大不同。
我们保留与应收贸易账款相关的信用损失准备金,以弥补因客户不能或不愿意支付所需款项而导致的未来预期信用损失。我们根据历史坏账、当前客户应收账款余额、客户应收账款余额年限以及客户财务状况(与具有相似风险特征的客户组成的代表性资产池相关)来估算拨备。这一免税额会适当调整,以反映当前情况的差异以及预测的宏观经济情况的变化。不具有共同风险特征的应收账款以个人为基础进行评估,包括那些与违约概率较高的客户相关的应收账款。我们对信贷损失的估计包括围绕当前新冠肺炎疫情的预期当前和未来经济和市场状况。我们没有大量的票据或其他应收账款。
以下时间表对过去三个会计年度的估计信贷损失拨备中的活动进行了对账(以千为单位):
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年终 |
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
期初余额 | $ | | $ | | $ | |
计入成本和费用 |
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扣减 |
| ( |
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期末余额 | $ | | $ | | $ | |
目录
5.无形资产和商誉
无形资产
我们的无形资产包括以下内容(以千计):
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| 总运载量 |
| 累计 |
| 净载客量 |
2021年8月31日 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 金额 |
有限寿命无形资产: |
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获取的内容 | $ | | $ | ( | $ | |
许可权 |
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客户列表 |
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获得的技术 |
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商品名称 |
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竞业禁止协议和其他 |
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无限期的无形资产: |
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柯维商标名 |
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2020年8月31日 |
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有限寿命无形资产: |
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获取的内容 | $ | | $ | ( | $ | |
许可权 |
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客户列表 |
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获得的技术 |
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商品名称 |
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竞业禁止协议和其他 |
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无限期的无形资产: |
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柯维商标名 |
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| - |
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| $ | | $ | ( | $ | |
2021年4月,我们收购了奋进人才公司(注3),该公司获得了
我们的无形资产在资产的预计使用年限内摊销。截至2021年8月31日,我们摊销主要类别有限寿命无形资产的剩余估计使用寿命和加权平均摊销期限范围如下:
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无形资产的类别 |
| 剩余估计使用寿命范围 |
| 加权平均原始摊销期 |
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获取的内容 |
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许可权 |
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客户列表 |
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获得的技术 |
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商品名称 |
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竞业禁止协议和其他 |
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目录
我们有限年限无形资产的摊销费用总额为$
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年终 |
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8月31日, |
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2022 | $ | |
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2025 |
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2026 |
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乘数许可权
我们获得了根据畅销书开发和销售领导力产品的独家许可(除了某些例外)。乘数作者:Liz Wiseman。我们推出了新的乘数-基于产品,于2020年8月开始支付最低所需版税为$
商誉
在2021财年收购奋进公司产生了美元的收入
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| 8月31日, |
| 来自 |
| 8月31日, |
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| 2020 |
| 力争收购 |
| 2021 |
直接办公室 | $ | |
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国际许可证持有人 |
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教育实习 |
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| - |
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应付票据
截至2021年8月31日,我们的应付票据包括我们修订的有担保的信贷协议中的应付定期票据和$
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| 应付票据,减去 |
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描述 |
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| 应付票据 |
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| 当前部分 |
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| 总计 |
应付定期票据 |
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争取购置款应付票据 |
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| $ | |
本金支付$
目录
奋进$的主要所有者
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年终 |
| 学期笔记 |
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| 奋斗笔记 |
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8月31日, |
| 应付 |
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| 应付 |
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| 总计 |
2022 | $ | |
| $ | |
| $ | |
2023 |
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2024 |
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2026 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
担保信贷协议
2019年8月7日,我们与我们现有的贷款人签订了一份新的信贷协议(2019年信贷协议),取代了2011年3月修订并重述的信贷协议(原信贷协议)。2019年信贷协议提供最高$
2019年信贷协议以本公司和我们某些子公司的几乎所有资产为担保,并包含惯例陈述、担保和契诺。我们花费了大约$
第二次修改协议
为了解决与围绕经济从新冠肺炎大流行中复苏相关的不确定性相关的潜在契约遵守问题,2020年7月8日,我们签署了2019年信贷协议的第一个修改协议。第一个修改协议的主要目的是为截至2020年8月31日至2021年5月31日的财政季度提供临时替代借款契约。关于收购奋进,我们签订了2019年信贷协议的同意和第二次修改协议。同意和第二修改协议的主要目的是:
同意收购奋进人才公司。
恢复《2019年协定》的原有债务契诺,在《2019年协定》的第一份修改协议中被替代债务契诺暂时取代。
降低伦敦银行同业拆借利率(LIBOR Plus)
同意和第二修改协议没有改变2019年信贷协议上的任何偿还或信贷可用性条款。我们恢复的债务契约包括以下内容:(I)基金债务与调整后EBITDAR的比率低于
如果不遵守这些金融契约和其他明确的违约事件,贷款人有权获得某些补救措施,包括加快偿还2019年信贷协议上的任何未偿还金额。于2021年8月31日,我们相信我们遵守了适用于2019年信贷协议和后续修改的条款和契诺。
目录
2019年信贷协议项下所有借款的利息将于每个月的第一天到期并支付。我们定期贷款的实际利率是
循环信贷额度
我们与2019年信贷协议相关的循环信贷额度的关键条款和条件如下:
可用积分- $
到期日-
利率-实际利率为伦敦银行同业拆借利率加伦敦银行同业拆借利率。
7.融资义务
我们之前出售了位于犹他州盐湖城的公司总部园区,并与
我们公司园区的融资义务包括以下内容(以千计):
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
年应付的融资债务 |
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每月分期付款$ |
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2021年8月31日,包括 |
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本金和利息,连同 |
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(计入利息为 |
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穿过 | $ | | $ | |
较少电流部分 |
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融资义务,较少 |
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当前部分 | $ | | $ | |
截至2021年8月31日,我们融资义务的未来本金到期日如下(单位:千):
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年终 |
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8月31日, |
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2022 | $ | |
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此后 |
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目录
我们在最初的融资义务项下剩余的未来最低付款
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年终 |
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8月31日, |
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2022 | $ | |
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此后 |
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未来最低融资总额 |
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债务支付 |
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较少的兴趣 |
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未来最低值的现值 |
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融资义务支付 | $ | |
8.租契
承租人义务
在正常的业务过程中,我们租用办公场所,主要用于国际销售管理办公室,位于有利于销售和行政运营的商业办公综合体中。我们还租用仓储和配送设施,旨在为我们的培训产品、书籍和附件以及某些办公设备(如复印机)提供安全的存储和高效的配送。所有这些租约都被归类为经营性租约。经营租赁资产及负债于开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租约没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。对于经营性租赁,费用在租赁期内以直线基础确认。我们没有大量的可变租赁付款。
我们的一些经营租约包含续订选择权,在基本租期结束后,我们可以酌情行使这些选择权。截至2021年8月31日,我们有剩余期限不到
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| 资产负债表 |
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在2021财年,我们获得了
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经营租赁支付总额 |
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扣除的利息 |
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经营租赁负债现值 | $ | |
我们在租赁协议有效期内以直线方式确认租赁费用。在我们的租赁协议中记录的销售、一般和管理费用中的租金费用总额为#美元。
出租人会计
我们已经将位于犹他州盐湖城的公司总部园区的大部分转租给了多个租户。这些转租协议作为经营性租赁入账。我们在转租协议有效期内以直线方式确认转租收入。我们公司园区的成本基础是$
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9.承诺和或有事项
仓库外包合同
从2020年10月1日起,我们与一家独立的仓库和分销公司签订了一项仓储服务协议,在爱荷华州得梅因的一家设施提供产品套件、仓储和订单履行服务。根据这份合同的条款,我们支付大约$的固定费用。
在2021财年、2020财年和2019财年,我们花费了
目录
和2019年。由于协议的可变部分,我们对仓库和配送服务的支付在未来可能会因销售和特定活动水平的变化而波动。
购买承诺
在正常的业务过程中,我们向各供应商发出产品和服务的采购订单。截至2021年8月31日,我们的未结采购承诺总额为
信用证
截至2021年8月31日和2020年8月31日,我们的备用信用证总额为1美元。
法律问题和或有损失
优先股
我们有
库存股
2019年11月15日,我们的董事会批准了一项新的回购计划,回购金额最高可达$
目录
11.金融工具的公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。与公允价值计量相关的会计准则包括用于计量公允价值的信息和估值的层次结构,该层次结构根据可靠性分为以下三个层次:
一级估值基于活跃市场对公司在计量日期可获得的相同工具的报价。
第2级估值基于第1级中所包括的报价以外的投入,这些报价可直接或间接地在资产或负债的大体上完整期限内观察到,包括以下内容:
a.活跃市场中类似但不完全相同的工具的报价;
b.在不活跃的市场上相同或类似工具的报价;
c.该工具可观察到的报价以外的投入;或
d.通过相关性或其他方式主要从可观察到的市场数据中获得或得到可观察市场数据证实的投入。
第三级估值基于不可观察且对整体公允价值计量有重大意义的信息。
我们金融工具在8月31日、2021年和2020年的账面价值接近其公允价值。对我们金融工具公允价值的评估基于各种因素和假设。因此,公允价值可能不代表可能在2021年8月31日或2020年8月31日实现的金融工具的实际价值,也不包括在实际出售或结算时可能发生的费用。以下方法和假设用于确定我们的金融工具的公允价值,这些工具都不是为了交易或投机目的而持有的。
现金、现金等价物和应收账款 – 由于这些工具的流动性和短期到期日,现金、现金等价物和应收账款的账面价值接近其公允价值。
其他资产 – 我们的其他资产,包括应收票据,按这些工具估计的未来现金流的可变现净值入账。
债务义务 – 2021年8月31日,我们的债务主要由可变利率定期应付票据和应付给奋进公司前所有人的票据组成。我们的定期应付票据和循环信用额度是我们2019年信贷协议的谈判组成部分,该协议于2019年8月完成,并于2021年4月修改。因此,定期贷款和循环信用额度的适用利率反映了当前的市场状况,因此定期贷款和循环信用额度债务(如适用)的账面价值接近其公允价值。
企业收购产生的或有对价负债
我们有因之前的业务收购而产生的或有对价负债。我们在每个报告日根据如下所述的估值模型计量或有对价负债的公允价值。或有对价负债的公允价值变动在调整期间随附的综合经营报表和全面收益(亏损)中计入销售费用、一般费用和行政费用。在截至2021年8月31日的财年中,收购Robert Gregory Partners(RGP)和Jhana Education(Jhana)的或有对价负债的公允价值变化如下:
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RGP或有负债 |
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在每个季度报告日期,我们通过使用蒙特卡罗模拟来估计我们或有对价负债的公允价值。然而,RGP或有对价计量期于2021年5月31日结束,最终或有付款的公允价值是使用购买协议中指定的业绩目标而不是蒙特卡洛模拟来衡量的。基于预期付款的时间, $
概述
我们利用各种基于股票的薪酬计划作为我们整体薪酬和相关人员留任战略的组成部分。我们的股东已经批准了各种股票激励计划,允许我们授予绩效奖励、限制性股票奖励、股票期权、完全授予的股票奖励和员工股票购买计划(ESPP)股票。董事会组织和薪酬委员会(薪酬委员会)负责批准和监督我们的股票薪酬计划。
2019年1月25日,我们的股东批准了富兰克林柯维公司2019年综合激励计划(2019年计划),该计划授权增加
我们的员工股票购买计划(ESPP)根据富兰克林·柯维公司2017年员工股票购买计划的条款进行管理,该计划在2018年1月26日召开的年度股东大会上获得股东批准。有关富兰克林柯维公司2017年员工股票购买计划的更多信息,请参阅我们于2017年12月22日提交给美国证券交易委员会的最终委托书。截至2021年8月31日,我们大约有
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我们各种股票薪酬计划的总薪酬支出如下(以千为单位):
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表演奖 | $ | | $ | ( | $ | |
限制性股票奖励 |
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ESPP的补偿成本 |
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完全既得股票奖励 |
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在每个季度或年度报告日期,我们都会评估每个基于业绩的长期激励计划(LTIP)奖励中预期授予的股票数量和可能性,并调整我们的基于股票的薪酬支出,使之与预期服务期内预期授予的股票数量相对应。由于新冠肺炎疫情对我们2020财年第三季度的运营业绩产生了重大影响,以及围绕世界经济和我们业务复苏的不确定性,我们决定,基于未偿还LTIP奖(2018财年LTIP奖除外)的合格调整息税前摊销前利润(LTIP)奖将不会在各自的服务期结束前授予。因此,在2020财年,我们逆转了之前确认的与这些奖励相关的基于股票的薪酬支出,这导致了本年度基于股票的薪酬的信用。2020年10月2日,薪酬委员会修改了我们基于业绩的LTIP奖励部分的条款,将每个基于财务指标的部分的服务期延长了
以下是对我们基于股票的薪酬计划的描述。
表现奖
薪酬委员会已经向我们的高级管理人员颁发了各种基于业绩的股票薪酬奖励,作为基于长期激励的薪酬。这些奖励是根据参与者是否达到指定的绩效标准而授予的。补偿费用在我们确定股份可能归属时确认。对补偿费用的调整以反映预期授予的时间和数量为基础,在调整日期进行累计。我们重新评估在每个报告日期根据业绩奖励预期授予的股票的可能性和/或数量。
以下是截至2021年8月31日我们的绩效奖励的描述。
2021财年LTIP奖-2020年10月2日,董事会薪酬委员会向我们的高管和高级管理层成员颁发了新的LTIP奖项。2021财年LTIP奖
目录
股份。与2021年LTIP总额中基于业绩的部分相关的最大可奖励股票数量
争取收购补偿-我们为2021财年收购奋进人才公司(注3)安排了两部分对价,可能以我们普通股的股票支付。我们可以自行决定以普通股或现金的形式支付下列每一笔款项:
或有对价-最高约为$
奖金支付-大约$
我们已经预订了
2020财年LTIP奖-2019年10月18日,董事会薪酬委员会向我们的高管和高级管理层成员颁发了新的LTIP奖项。2020财年LTIP奖
2019财年LTIP奖-2018年10月1日,薪酬委员会向我们的高管和高级管理层成员颁发了基于绩效的LTIP奖。2019财年LTIP奖
2019财年基于时间的奖励-2019年1月25日,薪酬委员会批准了对首席执行官、首席财务官和首席人事官的激励计划奖励,-按年计时的服务期。该奖项于2021年1月授予,共有
目录
这一奖励的计算方法是将股票数量乘以公司普通股在授予日的收盘价,即#美元。
2018财年LTIP奖-2017年11月14日,薪酬委员会向我们的高管和高级管理层成员颁发了基于绩效的LTIP奖。2018财年LTIP奖
2017财年LTIP奖-2016年10月18日,薪酬委员会为我们的高管和高级管理人员颁发了绩效奖励。总计
2016财年LTIP奖-2016财年LTIP于2015年11月至12日授予我们的高管和高级管理层成员。总计
限制性股票奖
一年一度的董事会限制性股票奖励是根据富兰克林柯维公司2019年综合激励计划的条款管理的,旨在为我们没有资格参加ESPP的非雇员董事提供通过收购我们的普通股获得公司权益的机会。每名合资格的董事有权获得等同于$的全股票授权金。
我们发布了
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截至2021年8月31日,有$
股票期权
2021年1月12日,我们的首席执行官(CEO)行使了他剩余的股票期权,这些期权将于2021年1月14日到期。在截至2021年8月31日的财年中,与我们的股票期权活动相关的信息如下:
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截至2020年8月31日未偿还 |
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授与 |
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截至2021年8月31日未偿还 |
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在以下位置授予并可行使的期权 |
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在2021财年和2020财年期间行使的股票期权是在净额基础上行使的(没有支付现金来行使期权)。对于2021财年行使的期权,我们扣留
员工购股计划
我们有一项员工股票购买计划,让符合条件的员工有机会以相当于以下价格的价格购买我们普通股的股票
目录
完全既得利益股票奖
13.雇员福利计划
利润分享计划
我们为符合《国税法》第401(K)条规定的员工定义了供款利润分享计划。这些计划为符合最低年龄和服务要求的员工提供退休福利。符合条件的参与者最多可贡献
不合格延期补偿计划
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14.所得税
我们的所得税福利(拨备)包括以下内容(以千计):
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营业亏损结转 |
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我们的全部所得税优惠(规定)的分配情况如下(以千计):
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( |
其他综合收益(亏损) |
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所得税前收入(亏损)包括以下内容(以千为单位):
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美国 | $ | | $ | | $ | ( |
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法定联邦所得税税率与我们综合经营报表和综合收益(亏损)报表中报告的综合所得税税率之间的差额如下:
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联邦法定所得税税率 |
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扣除联邦影响的州所得税 |
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外国司法管辖区税差 |
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对美国和外国的税收 |
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不可扣除的高管薪酬 |
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不可扣除的餐饮和娱乐 |
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递延补偿支付(NQDC) |
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我们2021财年的有效所得税优惠率为
考虑到相关的会计指引,我们在2020财年重新评估了我们的递延税项资产,并考虑了积极和消极的证据,以确定我们的部分或全部递延税项资产是否更有可能实现。由于前三个会计年度的累计税前亏损,再加上与疫情复苏相关的不确定性预期的持续中断和对我们业务的负面影响,我们无法克服会计指导表明,在我们的所有递延税项资产到期之前,很可能没有足够的应税收入来变现,主要是外国税收抵免结转和部分我们的净营业亏损结转。根据这项评估,我们增加了对我们的递延税项资产的估值免税额,这产生了 $
我们在2021财年的强劲财务表现产生了截至2021年8月31日的累计三年税前收入。由于2021财年的收益好于预期,以及未来收益的有利前景,特别是通过出售我们的All Access Pass,我们将递延税项资产的估值津贴减少了#美元。
《减税和就业法案》(2017 Tax Act)于2017年12月22日签署成为法律。2017年税法大幅修订了美国企业所得税法,除其他外,将法定企业税率从
目录
在2020财年和2019财年,我们记录了
我们之前采纳了ASU 2016-09的规定,要求超过相应账面费用的基于股票的薪酬所产生的扣除收益应作为该期间所得税拨备或福利的组成部分记录,而不是记录在额外的实收资本中。在2021财年,由于我们的首席执行官行使了股票期权,我们获得了#美元的所得税优惠。
我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以千计):
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递延所得税资产: |
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外国所得税抵免 |
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公司的出售和融资 |
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基于股票的薪酬 |
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无形资产减值和 |
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摊销 |
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递延佣金 |
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财产和设备折旧 |
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国外未汇出收入 |
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附属公司 |
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其他 |
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递延所得税负债总额 |
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递延所得税净额 | $ | | $ | ( |
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递延所得税金额在我们的综合资产负债表中记录如下(以千为单位):
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长期资产 | $ | | $ | |
长期负债 |
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递延所得税净资产(负债) | $ | | $ | ( |
截至2021年8月31日,我们的美国联邦净营业亏损结转包括以下内容(以千计):
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我们有美国各州在2009财年及之前在不同司法管辖区产生的净营业亏损结转,主要在2021年9月1日至2029年8月31日之间到期。2017财年和2018财年产生的美国各州净营业亏损结转主要分别于2037年8月31日、2037年8月31日和2038年8月31日到期。通过购买Jhana Education股票获得的国家净营业亏损结转将于2034年8月31日至2036年8月31日之间到期。通过购买奋进股票获得的国家净营业亏损结转在2038年8月31日至2041年8月31日之间到期。
截至2021年8月31日,我们的美国外国所得税抵免结转包括以下内容(以千计):
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在以下位置生成的贷方 |
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| 学分 |
财政年度结束 |
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| 学分 |
| 在之前 |
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| 在当前 |
| 携带 |
8月31日, |
| 8月31日, |
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| $ | |
如前所述,在2020财年,我们大幅提高了递延所得税资产的估值免税额。在2021财年,我们几乎取消了2020财年记录的所有估值津贴金额。截至2021年8月31日的剩余估值津贴金额主要涉及2011财年结转的外国税收抵免(我们预计该抵免将于2022财年到期)以及某些外国子公司的亏损。在2019财年,我们
目录
我们认为某些外国子公司的递延所得税资产更有可能无法变现,因此我们相应地提高了估值免税额。
我们的递延所得税资产估值拨备的活动如下(以千计):
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年终 |
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8月31日, |
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| 2020 |
| 2019 |
期初余额 | $ | | $ | | $ | |
计入成本和费用 |
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扣减 |
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期末余额 | $ | | $ | | $ | |
除受估值免税额限制的递延税项资产外,我们已确定预计未来应课税收入足以变现所有递延税项资产。我们考虑了应税收入的来源,包括冲销应税暂时性差异,不包括冲销暂时性差异和结转的未来应税收入,以及产生额外应税收入的合理、实用的纳税筹划策略。基于上述因素,我们得出结论,除受上述估值免税额限制的资产外,我们的递延税项资产更有可能在2021年8月31日实现。
未确认税收优惠总额的期初和期末调节如下(以千为单位):
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年终 |
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
期初余额 | $ | | $ | | $ | |
基于纳税头寸的附加费 |
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与本年度相关 |
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年增加的税务头寸 |
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前几年 |
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减少以前的税收头寸 |
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因……的流逝而产生的年份 |
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适用的诉讼时效 |
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其他减税 |
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前几年 |
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期末余额 | $ | | $ | | $ | |
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。
我们提交美国联邦所得税申报单,以及各州和外国司法管辖区的所得税申报单。我们的主要税务管辖区仍然需要审查的纳税年度如下所示。
2014-2021 | 加拿大和澳大利亚 |
| 日本 |
| 德国、瑞士和奥地利 |
| 中国 |
| 英国、新加坡 |
| 美国-州和地方所得税 |
| 美国-联邦所得税 |
目录
15.每股收益(亏损)
下表显示了列报期间每股收益(亏损)的计算(除每股金额外,以千计)。
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年终 |
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
BASIC和AND的分子 |
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稀释后每股收益: |
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( |
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BASIC和AND的分母 |
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稀释后每股收益: |
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基本加权平均股份 |
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杰出的 |
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稀释证券的影响: |
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股票期权和其他 |
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基于股票的奖励 |
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稀释加权平均股份 |
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杰出的 |
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EPS计算: |
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每股净收益(亏损): |
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基本信息 | $ | | $ | ( | $ | ( |
稀释 |
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可报告的细分市场
我们的销售主要包括培训和咨询服务,我们的内部报告结构包括
直接办公室-这一细分市场包括我们服务于美国和加拿大的销售人员;我们在日本、中国、英国、澳大利亚、德国、瑞士和奥地利的国际销售办事处;我们的政府销售渠道;我们的教练业务;以及我们的图书和音频销售渠道。
国际持牌人-这一部分主要由我们的国际被许可人的特许权使用费收入组成。
教育实习-这一集团包括我们的国内和国际教育实践业务,专注于向教育机构销售。
公司及其他-我们的公司和其他信息包括富兰克林规划公司(注17)的特许权使用费收入、租赁业务、运输和搬运收入以及某些公司管理费用。
我们已经确定,公司的首席运营决策者继续担任首席执行官,业务部门业绩分析中使用的主要衡量工具是调整后的EBITDA,这可能不会像其他公司报告的类似标题的金额那样计算。出于报告目的,wE将调整后的EBITDA定义为净收益或亏损,不包括利息、所得税、无形资产摊销、折旧、基于股票的补偿费用和某些其他项目的影响,如对企业收购产生的预期或有对价负债的公允价值的调整,以及其他不寻常或不常见的项目.
目录
我们的业务不是资本密集型的,我们没有任何制造设施或设备。因此,我们不会将资产分配给各部门用于分析目的。利息支出和利息收入主要是在公司层面产生的,不分配。所得税同样是在公司层面上计算和支付的(在外国司法管辖区经营的实体除外),不分配用于分析目的。
我们按照与所附合并财务报表相同的基础对我们的分部信息进行会计处理(以千计)。
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| 销售对象 |
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财政年度结束 |
| 外部 |
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| 调整后的 |
2021年8月31日 |
| 顾客 |
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企业部: |
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直接办公室 | $ | | $ | | $ | |
国际许可证持有人 |
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教育处 |
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公司和淘汰 |
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整合 | $ | | $ | | $ | |
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财政年度结束 |
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2020年8月31日 |
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企业部: |
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直接办公室 | $ | | $ | | $ | |
国际许可证持有人 |
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教育处 |
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公司和淘汰 |
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整合 | $ | | $ | | $ | |
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财政年度结束 |
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2019年8月31日 |
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企业部: |
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直接办公室 | $ | | $ | | $ | |
国际许可证持有人 |
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教育处 |
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公司和淘汰 |
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| ( |
整合 | $ | | $ | | $ | |
目录
调整后的EBITDA与合并净收入(亏损)的对账如下(以千计):
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年终 |
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8月31日, |
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| 2020 |
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分段调整后的EBITDA | $ | | $ | | $ | |
公司费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
合并调整后EBITDA |
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基于股票的薪酬 |
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减少(增加) |
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或有对价负债 |
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重组成本 |
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保险结算收益 |
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政府COVID援助 |
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业务收购成本 |
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知识资本清盘成本 |
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被许可人的过渡成本 |
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折旧 |
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摊销 |
| ( |
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| ( |
营业收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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相关折扣的增加 |
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应收方 |
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| - |
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所得税前收入 |
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所得税优惠(拨备) |
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净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( |
分类收入
我们的收入主要来自美国。然而,我们也经营直属办事处或与持牌人签订合同,在世界各地提供我们的服务。我们的综合收入来自以下国家/地区(以千为单位):
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年终 |
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8月31日, |
| 2021 |
| 2020 |
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美洲 | $ | | $ | | $ | |
亚太地区 |
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欧洲/中东/非洲 |
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下表列出了我们按重要创收活动分类的收入。服务和产品的销售包括培训和咨询服务以及培训手册等相关产品。订阅销售额包括我们订阅服务的收入,如All Access Pass和我心中的领袖会员制。我们从国际特许持有人和其他来源(如图书出版安排)获得版税收入。公司特许权使用费是根据2020财年获得的新许可安排从富兰克林规划公司获得的金额(注17)。租赁和其他收入主要由分租我们公司总部园区空间的租赁收入以及运输和处理收入(以千计)组成。
目录
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财政年度结束 |
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2021年8月31日 |
| 产品 |
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企业部: |
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直接办公室 | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | |
国际许可证持有人 |
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教育处 |
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公司和淘汰 |
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整合 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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财政年度结束 |
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2020年8月31日 |
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企业部: |
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直接办公室 | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | |
国际许可证持有人 |
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教育处 |
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公司和淘汰 |
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整合 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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财政年度结束 |
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2019年8月31日 |
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企业部: |
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直接办公室 | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | |
国际许可证持有人 |
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教育处 |
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公司和淘汰 |
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| - |
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整合 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
部门间销售额在本报告所列期间并不重要,并在合并中被剔除。
其他地理信息
截至2021年8月31日,我们在澳大利亚、中国、日本、英国、德国、瑞士和奥地利拥有全资直属办事处。我们的长期资产,不包括无形资产和商誉,在所示时期内存放在以下地点(以千计):
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8月31日, |
| 2021 |
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美国/加拿大 | $ | | $ | |
中国 |
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日本 |
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英国 |
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新加坡 |
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澳大利亚 |
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德国、瑞士和奥地利 |
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17.关联方交易
知识资本投资集团
2019年12月,持有知识资本的投资者知识资本投资集团(Knowledge Capital)
目录
价格:$
本币组织产品
我们之前拥有一台
由于FCOP成立后产生的重大运营亏损,我们重新考虑了FCOP是否为ASC 810定义的可变权益实体,并确定FCOP为可变权益实体。我们进一步确定,我们不是FCOP的主要受益者,因为我们没有能力指导对FCOP的经济表现影响最大的活动,这些活动主要包括规划产品和相关附件的日常销售,我们没有义务承担FCOP可能带来的重大损失,也没有权利从FCOP获得利益。
2019年11月4日,FCOP将其几乎所有资产出售给了富兰克林规划公司(FPC),这是一个新的无关实体,FCOP解散。FPC根据许可协议继续FCOP销售规划师和其他相关消费产品的业务,该协议授予FCOP以下所述的独家权利。
在这笔交易中,我们兑换了大约$
我们在FPC中没有所有权权益,没有任何义务向FPC提供额外的从属支持,对FPC的日常运营没有控制权,因此,不将FPC视为可变利益实体。我们从FPC收到版税和租赁空间的付款。在2021年8月31日和2020年8月31日,我们有
CoveyLink收购和合同付款
我们之前收购了CoveyLink Worldwide,LLC(CoveyLink)的资产。CoveyLink根据这本书进行培训并提供咨询信任的速度史蒂芬·M·R·柯维(Stephen M.R.Covey),他是我们一名高管的兄弟。
目录
在收购日期之前,CoveyLink向我们授予了与以下内容相关的非独家许可信任的速度我们向CoveyLink支付了特定版税的预订和相关培训课程。作为CoveyLink收购的一部分,我们签署了修订和重述的知识产权许可,授予我们独家的、永久的、全球范围内的、可转让的、有版税的许可,允许我们以任何格式或媒介,通过任何市场或分销渠道使用、复制、展示、分发、销售、准备衍生作品和表演许可材料。我们需要向Stephen M.R.Covey支付使用他开发的某些知识产权的版税。这些特许权使用费的总费用为#美元。
其他关联方交易
除了年薪之外,我们还向公司高管支付他所著的某些书籍销售所得版税收入的一定比例。在截至2021年8月31日、2020年8月31日和2019年8月31日的每个财年中,我们支出了
目录
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
信息披露控制和程序旨在确保在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告根据“交易所法案”提交的公司报告(如本报告)中需要披露的信息。信息披露控制和程序的设计也是为了确保积累这些信息并将其传达给公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
信息披露控制和程序的评估
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,在包括首席财务官在内的管理人员的参与下,对截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,这些信息披露控制和程序的定义见交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条。
根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
富兰克林·柯维公司的管理层负责对公司(包括其合并子公司)的财务报告以及公司10-K表格年度报告中出现的所有相关信息建立和保持充分的内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
1.与保存合理、详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关;
2.提供合理保证,保证交易的记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据管理层和/或董事会的授权进行;以及(B)提供合理的保证,确保交易的记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且我们的收支仅根据管理层和/或董事会的授权进行;以及
3.提供合理保证,防止或及时发现任何可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来一段时期的有效性进行评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在本公司管理层(包括行政总裁及财务总监)的监督下,我们根据下列准则,对本公司财务报告内部控制的成效进行评估。内部控制-集成框架由赞助组织委员会发布
目录
特雷德韦委员会(2013年COSO框架)。根据这项评估,我们的管理层得出结论,截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时,我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)已经审计了本年度报告(Form 10-K)中包含的综合财务报表,并作为审计的一部分,发布了一份审计报告(包含在本文中),内容是关于我们对财务报告的内部控制的有效性。他们的报告包含在本报告的第8项表格10-K中。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年8月31日的第四季度,我们对财务报告的内部控制(根据规则13a-15(F)或15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。披露关于阻止检查的外国司法管辖区
不适用。
第10项。董事、行政人员和公司治理
本项目所需的某些信息通过引用标题为“董事会选举提名名单在我们计划于2022年1月14日举行的年度股东大会的最终委托书中,“拖欠第16(A)条报告”、“公司治理”和“董事会委员会和会议”。根据交易法第14A条的规定,最终委托书将提交给美国证券交易委员会。高管传记可在本年度报告表格10-K中题为“有关我们高管的信息”一节的项目1中找到。
董事会认定,审计委员会成员之一Donald J.McNamara先生是根据1934年证券交易法(经修订)通过的S-K 407(D)(5)条例所界定的“财务专家”。我们的董事会还确定麦克纳马拉先生是纽约证券交易所定义的“独立董事”。
我们已经为我们的高级财务官制定了道德准则,其中包括首席执行官、首席财务官和我们财务领导团队的其他成员。本道德守则可于本署网站下载,网址为Www.franklincovey.com。我们打算通过在我们的网站上上述指定的地址和位置张贴此类信息,以满足Form 8-K第5.05项中关于修改或放弃本商业行为和道德准则条款的任何披露要求。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息参考了我们计划于2022年1月14日召开的年度股东大会的最终委托书中题为“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”和“薪酬委员会报告”的章节。
目录
项目12。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
根据股权补偿计划授权发行的证券
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[a]
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| [b] |
| [c]
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计划类别 |
| 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 |
| 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 |
| 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(不包括列中反映的证券[a]) |
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| (单位:千) |
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| (单位:千) |
证券持有人批准的股权补偿计划 |
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1,164(1)(2) |
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$ - |
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819(3)(4) |
(1)不包括28,049股可被没收的限制性股票奖励。
(2)金额包括根据各种长期激励计划的条款可能授予的1163,560份绩效股票奖励,包括与2021财年收购奋进公司相关的基于股票的薪酬计划。通过我们的长期激励计划最终奖励给参与者的股票数量通常是可变的,并基于特定财务目标的实现情况。对于基于绩效的薪酬奖励,如果股票数量可能根据指定目标的实现情况在一定范围内波动,则此金额包括可以奖励给参与者的最大股票数量。因此,实际向参与者发行的股票数量可能少于披露的金额。截至2021年8月31日,我们没有任何未行使的股票期权。有关我们基于股票的薪酬计划的更多信息,请参阅本报告第8项中的财务报表附注。
(3)金额由我们2019年综合激励计划和2017年员工购股计划授权的剩余股份组成。预计将于2021年8月31日授予的绩效计划股票数量可能会根据特定目标的实现和对估计的修订,在未来一段时间内发生变化。
(4)截至2021年8月31日,我们的员工购股计划参与者授权购买的股票约为810,000股。
公司股票的实益所有权
本项目所需的其余资料参考我们为定于2022年1月14日举行的股东周年大会所作的最终委托书中题为“投票证券的主要持有人”一节而纳入。
项目13。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所需资料参考我们为定于2022年1月14日举行的年度股东大会所作的最终委托书中题为“若干关系及相关交易”及“公司管治”一节而纳入。
项目14。首席会计师费用及服务
本项目所需资料乃参考本公司定于2022年1月14日举行的股东周年大会的最终委托书中题为“主要会计师费用”一节而纳入。
目录
第四部分
项目15。展品和财务报表明细表
(a)作为本报告一部分提交的文件列表:
1.财务报表。本公司截至2021年8月31日止年度的综合财务报表及以Form 10-K格式向股东提交的年度报告中所载的独立注册会计师事务所报告如下:
独立注册会计师事务所报告
截至2021年8月31日和2020年8月31日的合并资产负债表
截至2021年8月31日、2020年8月31日、2019年8月31日的会计年度综合经营表和全面收益表(亏损)
截至2021年8月31日、2020年8月31日和2019年8月31日的财政年度合并现金流量表
截至2021年8月31日、2020年8月31日和2019年8月31日的财年股东权益合并报表
合并财务报表附注
2.财务报表明细表。
其他财务报表明细表被省略,因为它们不是必需的或不适用的,或者所要求的信息显示在财务报表或附注中,或包含在本报告中。
目录
3.证物清单。
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证物编号: | 展品 | 通过引用并入本文 | 在此提交 |
2.1 | 奋进人才公司、威廉·詹姆斯·霍特林作为股东代表以及富兰克林·柯维客户销售公司股东之间的股票购买协议,日期为2021年4月26日 | (17) |
|
3.1 | 日期为2005年3月4日的重述章程修订和重申本公司的公司章程 | (4) |
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3.2 | 修订及重新修订富兰克林·柯维公司章程(附录C) | (6) |
|
3.3 | 富兰克林·柯维公司章程的修订和重新修订。 | (8) |
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4.1 | 注册人普通股证书样本,每股票面价值0.05美元 | (2) |
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4.2 | 1999年5月11日和1999年6月2日的股东协议 | (3) |
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4.3 | 注册权协议,日期为1999年6月2日 | (3) |
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4.4 | 根据交易法第12条登记的证券说明 | (14) |
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10.1* | 非法定股票期权的形式 | (1) |
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10.2 | 富兰克林盐湖有限责任公司(房东)和富兰克林发展公司(租户)于2005年6月17日签订的主租赁协议 | (5) |
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10.3 | Levy Affiliated Holdings、LLC(买方)和Franklin Development Corporation(卖方)之间的买卖协议和托管说明以及修正案 | (5) |
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10.4 | Covey/Link,LLC、CoveyLink Worldwide LLC、Franklin Covey Co.和Franklin Covey Client Sales,Inc.之间的资产购买协议,日期为2008年12月31日 | (7) |
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10.5 | 富兰克林·柯维公司和柯维/林克有限责任公司之间的知识产权许可证修订和重新签署,日期为2008年12月31日 | (7) |
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10.6* | 变更控制权解除协议的格式 | (9) |
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10.7* | 富兰克林柯维公司2015综合激励计划 | (10) |
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10.8* | 富兰克林柯维公司2017年员工购股计划 | (11) |
|
10.9* | 富兰克林柯维公司2019年综合激励计划 | (12) |
|
10.10 | 摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、富兰克林·柯维公司(Franklin Covey Co.)及其附属担保人之间签订的信贷协议,日期为2019年8月7日 | (13) |
|
10.11 | 摩根大通银行、富兰克林·柯维公司及其附属担保人之间的质押和担保协议,日期为2019年8月7日 | (13) |
|
10.12 | 摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、富兰克林·柯维公司(Franklin Covey Co.)及其附属担保人签署的第一份修改协议,日期为2020年7月8日 | (15) |
|
10.13 | 斯科特·J·米勒和富兰克林·柯维公司的分居协议和全面释放,日期为2020年11月2日 | (16) |
|
10.14 | 斯科特·J·米勒(Scott J.Miller)和富兰克林·柯维公司(Franklin Covey Co.)于2020年11月1日签署的独立承包商协议 | (16) |
|
10.15 | 斯科特·J·米勒和富兰克林·柯维公司之间的知识产权协议,日期为2020年11月1日 | (16) |
|
10.16 | 摩根大通银行、富兰克林·柯维公司及其附属担保人签署的同意和第二次修改协议,日期为2021年4月26日 | (17) |
|
21 | 注册人的子公司 |
| éé |
23 | 独立注册会计师事务所的同意书 |
| éé |
31.1 | 规则13a-14(A)首席执行官的证明 |
| éé |
目录
31.2 | 细则13a-14(A)首席财务官的证明 |
| éé |
32 | 第1350节认证 |
| éé |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| éé |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
| éé |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
| éé |
101.DEF | 内联分类扩展定义链接库 |
| éé |
101.LAB | 内联分类扩展标签Linkbase |
| éé |
101.PRE | 内联扩展演示文稿链接库 |
| éé |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
| éé |
_____________________________
(1)通过引用1992年4月17日提交给委员会的表格S-1的注册声明,注册号33-47283而成立为法团。
(2)参照1992年5月26日提交证监会的表格S-1注册说明书第1号修正案成立为法团,注册号33-47283。
(3)参照附表13D合并(CUSIPNo.534691090,于1999年6月14日提交委员会)。注册号005-43123。
(4)以引用方式并入2005年3月10日提交给委员会的表格8-K报告。**
(5)以引用方式并入2005年6月27日提交给委员会的表格8-K报告。**
(6)引用2005年12月12日提交给证监会的表格DEF 14A的最终委托书合并。**
(7)引用于2009年4月9日提交给证监会的表格10-Q报告。**
(8)以引用方式并入2012年2月1日提交给委员会的表格8-K报告。**
(9)以引用方式并入2012年3月14日提交给委员会的表格8-K报告。**
(10)引用于2014年12月22日提交证监会的表格DEF 14A(附录A)的最终委托书合并。**
(11)通过参考2017年12月22日提交给证监会的表格DEF 14A(附录A)的最终委托书而并入。**
(12)通过参考2018年12月20日提交给证监会的表格DEF 14A(附录A)的最终委托书而并入。**
(13)以引用方式并入2019年8月8日提交给委员会的表格8-K报告。**
(14)通过引用并入2019年12月12日提交给委员会的表格10-K/A报告。**
(15)以引用方式并入2020年7月10日提交给委员会的表格8-K报告。**
(16)以引用方式并入2020年11月5日提交给委员会的表格8-K报告。**
(17)以引用方式并入2021年4月29日提交给委员会的表格8-K报告。**
éé随函存档并附于本报告。
*表示管理合同或补偿计划或协议。
**注册编号001-11107。
项目16。表格10-K摘要
没有。
目录
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告于2021年11月12日由其正式授权的以下签名人代表其签署。
富兰克林·柯维公司
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| 由以下人员提供: | /s/保罗·S·沃克 |
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| 保罗·S·沃克 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 | 标题 | 日期 |
罗伯特·A·惠特曼 |
执行主席兼董事会主席 |
2021年11月12日 |
罗伯特·A·惠特曼 |
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/s/Anne H.Chow |
导演 |
2021年11月12日 |
周安妮·H·周(Anne H.Chow) |
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/s/克雷格·卡菲 |
导演 |
2021年11月12日 |
克雷格·卡菲 |
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/s/丹尼斯·G·海纳 |
导演 |
2021年11月12日 |
丹尼斯·G·海纳 |
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/s/唐纳德·J·麦克纳马拉(Donald J.McNamara) |
导演 |
2021年11月12日 |
唐纳德·J·麦克纳马拉 |
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/s/乔尔·C·彼得森(Joel C.Peterson) |
导演 |
2021年11月12日 |
乔尔·C·彼得森 |
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/s/南希·菲利普斯 |
导演 |
2021年11月12日 |
南希·菲利普斯 |
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/s/德里克·范·贝弗 |
导演 |
2021年11月12日 |
德里克·范·贝弗 |
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/s/保罗·S·沃克 |
总统和 首席执行官 |
2021年11月12日 |
保罗·S·沃克 |
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/s/Stephen D.Young |
首席财务官 和首席会计官 |
2021年11月12日 |
斯蒂芬·D·杨 |
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