目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_______________________________
表格
_______________________________
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________
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(述明或其他司法管辖权
|
| (税务局雇主
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(主要行政办公室地址)
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| (邮政编码)
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(
(注册人电话号码,包括区号)
_______________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的标题 | 交易 | 注册的每个交易所的名称 |
这个 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人需要提交的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告这样的报告),以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。是*
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 不是
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件管理器版本¨ | 加速的文件管理器版本¨ |
| 规模较小的报告公司。 | |
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| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是¨*
截至2021年11月10日,注册人的已发行普通股数量为
目录
选项卡LE内容
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第I部分 |
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第一项。 | 财务报表 |
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| 截至2021年9月30日(未经审计)和2020年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月简明综合收益和全面收益报表(未经审计) | 4 |
| 截至2021年、2021年和2020年9月30日止九个月期间的简明综合收益表和全面收益表(未经审计) | 5 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月现金流量表简明合并报表(未经审计) | 7 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第四项。 | 管制和程序 | 34 |
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第二部分 |
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第1项。 | 法律程序 | 35 |
项目1A。 | 风险因素 | 35 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 |
第三项。 | 高级证券违约 | 35 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 35 |
第五项。 | 其他信息 | 35 |
第6项。 | 陈列品 | 36 |
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签名 | 37 |
目录
第一部分-财务信息
项目1.鳍财务报表
国际商会控股公司及其子公司
缩合巴兰CE薄片
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| 自.起 | ||||
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| 9月30日, |
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| 2020 | ||
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| (未经审计) |
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资产 |
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投资和现金: |
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固定到期日证券(摊销成本为#美元 |
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公允价值普通股 |
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公允价值优先股 |
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其他投资资产 |
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为投资而持有的财产,按成本计算,扣除累计折旧$ |
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现金和现金等价物 |
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总投资和现金 |
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应计投资收益 |
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应收保费和再保险余额,扣除坏账准备净额#美元 |
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放弃未赚取的保费 |
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未付损失和和解费用可收回的再保险余额,扣除坏账准备净额#美元 |
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联邦所得税 |
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递延保单购置成本(净额) |
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财产和设备,按成本计算,扣除累计折旧#美元 |
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其他资产 |
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总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债和权益 |
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负债: |
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未付损失和结算费用 |
| $ | |
| $ | |
未赚取的保费 |
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应付再保险余额 |
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公司债务 |
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应计费用 |
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所得税--递延 |
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其他负债 |
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总负债 |
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股本: |
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普通股1 |
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库存股,按成本计算2 |
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| ( |
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| ( |
额外实收资本 |
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累计其他综合收益,税后净额 |
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留存收益 |
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减去:未赚取的员工持股计划按成本计算的股份3 |
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| ( |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
| $ | |
| $ | |
1
2
3
见合并财务报表附注.
目录
国际商会控股公司及其子公司
简明合并收益表和综合收益表(未经审计)
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| 在截至以下日期的三个月内 | ||||
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| 9月30日, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
净保费收入 |
| $ | |
| $ | |
净投资收益 |
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已实现投资净收益(亏损) |
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| ( |
权益证券未实现(亏损)净收益 |
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| ( |
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其他收入(亏损) |
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| ( |
合并收入 |
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损失和结算费用 |
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保单购置成本和其他运营费用 |
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债务利息支出 |
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一般公司费用 |
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总费用 |
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所得税前收益 |
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所得税总支出 |
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净收益 |
| $ | |
| $ | |
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其他综合(亏损)收益,税后净额 |
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| ( |
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综合(亏损)收益 |
| $ | ( |
| $ | |
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每股收益: |
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基本信息: |
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基本每股净收益 |
| $ | |
| $ | |
稀释: |
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稀释后每股净收益 |
| $ | |
| $ | |
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已发行普通股加权平均数: |
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基本信息 |
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稀释 |
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请参阅合并财务报表附注。
目录
国际商会控股公司及其子公司
简明合并收益表和综合收益表(未经审计)
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| 截至前九个月 | ||||
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| 9月30日, | ||||
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| 2020 | ||
净保费收入 |
| $ | |
| $ | |
净投资收益 |
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已实现投资净收益(亏损) |
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| ( |
股权证券未实现净收益 |
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其他收入 |
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合并收入 |
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损失和结算费用 |
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保单购置成本和其他运营费用 |
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债务利息支出 |
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一般公司费用 |
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总费用 |
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所得税前收益(亏损) |
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| ( |
所得税费用(福利)合计 |
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| ( |
净收益(亏损) |
| $ | |
| $ | ( |
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|
其他综合(亏损)收益,税后净额 |
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| ( |
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综合收益 |
| $ | |
| $ | |
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每股收益: |
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基本信息: |
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|
每股基本净收益(亏损) |
| $ | |
| $ | ( |
稀释: |
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|
稀释后每股净收益(亏损) |
| $ | |
| $ | ( |
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已发行普通股加权平均数: |
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基本信息 |
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稀释 |
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请参阅合并财务报表附注。
目录
国际商会控股公司及其子公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
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| 普通股 |
| 库存股 |
| 未赚取的员工持股计划 |
| 额外实收资本 |
| 留用 |
| 累计 |
| 总股本 | |||||||
平衡,2020年1月1日 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
购买库存股 |
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| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
净额(亏损) |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| ( |
|
| — |
|
| ( |
其他综合收益,税后净额 |
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| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
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| |
限制性股票单位费用 |
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| — |
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| | 1 |
| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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员工持股薪酬费用 |
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| — |
|
| — |
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| — |
|
| — |
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平衡,2020年9月30日 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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| 普通股 |
| 库存股 |
| 未赚取的员工持股计划 |
| 额外实收资本 |
| 留用 |
| 累计 |
| 总股本 | |||||||
余额,2021年1月1日 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
购买库存股 |
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| — |
|
| ( |
|
| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
|
| ( |
净收益 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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其他综合亏损,税后净额 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
限制性股票单位费用 |
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| — |
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| | 1 |
| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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员工持股薪酬费用 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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平衡,2021年9月30日 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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请参阅合并财务报表附注。
目录
国际商会控股公司及其子公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
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| 截至9月30日的9个月期间, | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
经营活动的现金流: |
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净收益(亏损) | $ | |
| $ | ( |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的净现金 |
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已实现投资(收益)损失净额 |
| ( |
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股权证券未实现净收益 |
| ( |
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| ( |
折旧 |
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递延所得税 |
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| ( |
债券溢价和折价摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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更改: |
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应计投资收益 |
| ( |
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| ( |
应收保费和应收再保险余额 |
| ( |
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| ( |
放弃未赚取的保费 |
| ( |
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| ( |
应付再保险余额 |
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可追讨的再保险余额 |
| ( |
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| ( |
递延保单收购成本 |
| ( |
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未付损失和结算费用 |
| ( |
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未赚取的保费 |
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| ( |
应计费用 |
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| ( |
现行联邦所得税 |
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| ( |
其他 |
| ( |
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| ( |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
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| ( |
投资活动的现金流: |
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购买: |
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|
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|
|
固定期限证券,可供出售 |
| ( |
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| ( |
普通股 |
| ( |
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| ( |
优先股 |
| ( |
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| ( |
其他投资资产 |
| ( |
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| ( |
持有以供投资的财产 |
| ( |
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| ( |
财产和设备 |
| ( |
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| ( |
以下项目的销售、到期和催缴所得收益: |
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固定期限证券,可供出售 |
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普通股 |
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优先股 |
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其他投资资产 |
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| — |
持有以供投资的财产 |
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| — |
财产和设备 |
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用于投资活动的净现金 |
| ( |
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| ( |
融资活动的现金流: |
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贷款收益 |
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偿还借款资金 |
| ( |
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| ( |
购买库存股 |
| ( |
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| ( |
融资活动提供的现金净额 |
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现金和现金等价物净减少 |
| ( |
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| ( |
年初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
补充信息: |
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已缴纳的联邦所得税 | $ | |
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支付的利息 | $ | |
| $ | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
1.报告重要会计政策摘要
ICC控股公司是宾夕法尼亚州的一家公司,成立于2016年。在本表格10-Q中使用的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指合并后的集团。在独立的基础上,ICC Holdings,Inc.被称为“母公司”。合并后的集团包括控股公司ICC Holdings,Inc.;房地产服务和控股公司ICC Realty,LLC;非保险子公司Beverage Insurance Agency,Inc.;外包公司Estrella Innovation Solutions,Inc.;以及作为房地产系列有限责任公司ICC Properties,LLC母公司的运营保险公司伊利诺伊州意外伤害公司(ICC)。ICC和ICC Properties,LLC都是在伊利诺伊州注册的公司。
我们是一家专业保险公司,主要通过我们的子公司ICC承保食品和饮料行业的商业综合险、酒类责任险、工伤赔偿险和伞形责任险。ICC在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和威斯康星州开展业务,并通过独立代理进行市场营销。大致
未经审计的简明综合中期财务报表是根据美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)和10-Q报表说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露。因此,这些未经审计的简明综合中期财务报表应与公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)一并阅读。管理层认为,所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性,并且已经做出了所有必要的正常和经常性调整,以公平地呈现2021年9月30日的财务状况以及公司及其子公司在所有提交期间的经营业绩。任何中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
编制未经审核简明综合中期财务报表时,管理层须就未经审核简明综合中期财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及期内已呈报的收入及开支作出估计及假设。这些数额本身可能会发生变化,实际结果可能与这些估计值大不相同。
该公司在2020年10-K年度报告了其重要的会计政策。
D.预期会计准则
有关公司尚未采用的会计准则的信息,请参阅中的“预期会计准则”。注1-重要会计政策摘要在2020年的10-K本公司维持其作为根据2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定义,这是一家“新兴成长型公司”。我们利用了《就业法案》第107条规定的延长过渡期。我们决定稍后根据《就业法案》第107(B)(2)和(3)条的要求,遵守适用于新兴成长型公司的财务会计准则的生效日期。这样的决定是不可撤销的。
目录
该公司每年都会审查因减值而持有的财产和设备的主要资产类别。截至2021年9月30日及2020年9月30日止期间,本公司确认
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| 自.起 | ||||
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| 9月30日, |
| 12月31日, | ||
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| 2021 |
| 2020 | ||
汽车 |
| $ | |
| $ | |
家具和固定装置 |
|
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计算机设备和软件 |
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家庭办公室 |
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总成本 |
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累计折旧 |
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| ( |
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| ( |
净资产和设备 |
| $ | |
| $ | |
综合收益(亏损)包括税后净收益(亏损)加上可供出售投资证券的未实现收益(亏损)。在损益表中以净额为基础报告综合收益的组成部分时,公司使用了
下表显示了可供出售证券的未实现损益的累计其他综合收益的变化:
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| 截至9月30日的9个月, |
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| 2021 |
| 2020 |
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期初余额 |
| $ | |
| $ | |
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重新分类前的其他综合(亏损)收益 |
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| ( |
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从累计其他综合(亏损)收益中重新分类的金额 |
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| ( |
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| ( |
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本期净其他综合(亏损)收益 |
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| ( |
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期末余额 |
| $ | |
| $ | |
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下表说明了简明综合中期财务报表中列报的各期间其他全面收益的组成部分。
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| 截至9月30日的三个月期间, | ||||||||||||||||
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| 2021 |
| 2020 | ||||||||||||||
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| 税前 |
| 税收 |
| 税后 |
| 税前 |
| 税收 |
| 税后 | ||||||
其他综合(亏损)收益,税后净额 |
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AFS投资的未实现损益: |
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期内产生的未实现持有(亏损)收益 |
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| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
对计入净收益的收益进行重新分类调整 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
其他综合(亏损)收益合计 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| $ | |
目录
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| 截至9月30日的9个月期间, | ||||||||||||||||
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| 2021 |
| 2020 | ||||||||||||||
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| 税前 |
| 税收 |
| 税后 |
| 税前 |
| 税收 |
| 税后 | ||||||
其他综合(亏损)收益,税后净额 |
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AFS投资的未实现损益: |
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期内产生的未实现持有(亏损)收益 |
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对计入净收益的收益进行重新分类调整 |
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其他综合(亏损)收益合计 |
| $ | ( |
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下表提供了所列期间累计其他综合收益的重新分类:
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从以下项目重新分类的金额 | ||||||||||||||
累计其他综合收益 | ||||||||||||||
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| 三个月期末 |
| 九个月期末 |
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累计其他详细信息 |
| 9月30日, |
| 9月30日, |
| 报表中受影响的行项目 | ||||||||
综合收益构成部分 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 显示净收益的位置 | ||||
AFS投资的未实现(收益): |
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| 所得税费用 |
总重分类调整,税后净额 |
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该公司的投资主要由固定收益债务证券以及普通股和优先股股本证券组成。我们以公允价值持有我们的股权证券,并将我们所有的固定到期日债务证券归类为可供出售(AFS),这些证券以公允价值计值。当可用时,将获得报价市场价格,以确定公司投资的公允价值。如果没有报价市场价格,则使用二级定价来源或使用类似证券的报价市场价格来估计公允价值。本公司拥有
目录
可供出售的固定到期日和股票证券
下表是AFS固定到期日和股权证券的销售、到期日和催缴所得收益以及相关已实现损益总额的摘要。
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| 截至9月30日的三个月, | ||||||||||
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| 已实现净额 | |
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| 收益 |
| 收益 |
| 损失 |
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2021 |
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固定期限证券 |
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2020 |
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固定期限证券 |
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普通股 |
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| 截至9月30日的9个月, | ||||||||||
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| 已实现净额 | |
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| 收益 |
| 收益 |
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2021 |
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固定期限证券 |
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2020 |
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固定期限证券 |
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优先股 |
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按合同到期日计算,固定收益证券在2021年9月30日的摊销成本和估计公允价值如下:
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| 摊销成本 |
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在一年或更短的时间内到期 |
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在一年到五年后到期 |
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在五年到十年后到期 |
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10年后到期 |
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无特定到期日的资产和抵押贷款支持证券 |
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可赎回优先股 |
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固定期限证券总额 |
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| $ | |
由于一些现有证券的赎回条款,预期到期日可能不同于合同到期日。
下表是2021年9月30日和2020年12月31日分类为可供出售的证券投资的摊余成本和估计公允价值明细表:
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| 未实现总额 | ||||
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2021 |
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固定期限证券: |
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美国财政部 |
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市政 |
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可赎回优先股 |
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固定期限证券总额 |
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目录
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2020 |
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固定期限证券: |
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美国财政部 |
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公司 |
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可赎回优先股 |
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固定期限证券总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
该公司所有的担保证券均由一家或多家主要评级机构给予AA+的平均信用评级,并继续根据合同条款付款。包括在MBS/ABS/CMBS中,定义见注3-公允价值披露,是公允价值为$的资产支持证券
分析
以下表格也用作减值分析的一部分,并显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日处于未实现亏损头寸的证券的总价值。这些表格根据证券类型进行分类,注明每类投资的公允价值、摊余成本和未实现亏损以及总额。该表还根据证券处于未实现亏损状态的时间长度对证券进行了进一步分类。
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| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||
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| 12个月 |
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固定期限证券: |
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美国财政部 |
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未实现亏损 |
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MBS/ABS/CMBS |
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公允价值 |
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未实现亏损 |
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公允价值 |
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市政 |
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公允价值 |
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摊销成本 |
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未实现亏损 |
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| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
固定收益投资组合包含
有几个
目录
可能正处于成熟期。截至2021年9月30日和2020年12月31日,处于未实现亏损状态的固定收益证券并未暂时减值。
股权证券的未实现损益
截至2021年9月30日持有的股权证券在截至2021年9月30日的三个月和九个月的未实现(亏损)净收益为(
其他投资资产
其他投资资产包括2018年2月发生的芝加哥联邦住房贷款银行(FHLBC)的会员资格。我们的美元
公允价值被定义为在计量日为促进市场参与者之间的有序交易而在主要市场上收到的一项资产的价格。某些金融工具的公允价值是根据其基本特征和市场上的相关交易确定的。GAAP准则要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该指南还描述了可用于衡量公允价值的三个水平的投入。
以下是公允价值层次结构的级别以及用于确定每个级别的估值输入类型的简要说明:
1级适用于基于活跃市场对相同资产的现成、未经调整的报价的估值。
2级适用于基于活跃市场中类似资产的报价、相同或类似资产在非活跃市场中的报价的估值;或基于重大投入可观察到的模型(例如利率、收益率曲线、提前还款速度、违约率、损失严重程度)或可由可观察市场数据证实的模型的估值。
3级适用于从技术派生的估值,在这些技术中,一个或多个重要的输入是不可观察的。金融资产根据用于确定公允价值的重大投入的最低水平进行分类。
作为确定公允价值过程的一部分,管理层利用公认的第三方定价来源来确定公允价值。管理层已了解第三方定价来源的估值方法和投入。以下是对按公允价值计量的金融资产所使用的估值技术的说明,包括根据公允价值等级对这类资产进行的一般分类。
公司债券、机构债券和市政债券-定价供应商采用多维模型,该模型使用标准输入,包括(按使用优先级顺序列出)基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、市场出价/报价和其他参考数据。定价供应商还监测市场指标,以及行业和经济事件。所有使用这些技术估值的债券都被归类为2级。所有公司、机构和市政证券都被认为是2级。
抵押贷款支持证券(MBS)、抵押贷款债券(CMO)、商业抵押贷款支持证券(CMBS)和资产支持证券(ABS)-定价供应商评估方法主要包括利率变动和新发行数据。对部分(非易失性、易失性或信用敏感性)的评估基于定价供应商对公认的建模和定价约定的解释。然后,这些信息被用来确定每一批的现金流、基准收益率、预付款假设,并纳入抵押品业绩。为了评估CMO的波动性,期权调整价差模型与模拟利率路径的模型相结合来确定市场价格信息。这一过程允许定价供应商以一种反映收益率曲线、指数利率、隐含波动率、抵押贷款利率和最近交易活动变化的方式获得对广泛证券的评估。
目录
MBS、CMBS、CMO和ABS的持有量均为2级,所有MBS、CMBS、CMO和ABS持有量均为2级。
美国国债、普通股和交易所交易基金(ETF)-美国国债和交易所交易股票的价格水平很容易观察到,并被归类为1级(基于市场报价的公允价值)。所有普通股持有量均被视为一级。
优先股-优先股没有容易观察到的价格,但确实有活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产的报价;以及报价以外的投入,并被归类为第二级。所有持有的优先股都被视为第二级。
由于现金及现金等价物的相对短期性质,其账面值是对公允价值的合理估计。其他投资资产以及债务均按面值列账,鉴于没有现成的市场可供这些资产进行交易,管理层认为面值准确地反映了公允价值。
截至2021年9月30日,按公允价值经常性计量的资产摘要如下:
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| 意义重大 |
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| 市场: |
| 可观测 |
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| 相同的资产 |
| 输入量 |
| 输入量 |
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| (1级) |
| (2级) |
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AFS证券 |
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固定期限证券 |
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美国财政部 |
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MBS/ABS/CMBS |
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公司 |
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按公允价值计量的有价证券投资总额 |
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截至2020年12月31日,按公允价值经常性计量的资产摘要如下:
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| 相同的资产 |
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| 输入量 |
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AFS证券 |
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MBS/ABS/CMBS |
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公司 |
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市政 |
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可赎回优先股 |
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固定期限证券总额 |
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股权证券 |
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普通股 |
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按公允价值计量的有价证券投资总额 |
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| $ | |
| $ | — |
| $ | |
如前表所示,该公司做到了
目录
债务义务
2017年3月,ICC Holdings,Inc.从一家商业银行获得了一笔金额为#美元的贷款。
该公司还拥有高达约#美元的借款能力。
作为公司对新冠肺炎的回应的一部分,该公司在2020年3月获得了一美元
公司的美元
FHLBC的一年期贷款,金额为$
截至2021年9月30日和2020年12月31日,债务协议的总余额为美元。
循环信贷额度
我们与一家商业银行保持着循环信贷额度,允许借款本金总额最高可达#美元。
自2020年8月起,公司将到期的信用额度替换为$
曾经有过
在正常业务过程中,本公司承担和让渡保费,并与其他保险公司选择保险风险,称为再保险。很大一部分再保险是根据被称为条约的合同生效的,在某些情况下,还通过就每个单独的风险进行谈判(称为兼职再保险)。此外,还有几种类型的条约,包括配额份额、超额损失和巨灾再保险合同,它们保护因任何一起事件或事件而产生的超过规定金额的损失。这些安排使公司能够追求更大的业务多元化,并将最大净亏损限制在单一事件,如灾难。通过量化每个地区暴露的政策限制和广泛使用计算机辅助建模技术,管理层监测暴露在灾难性事件中的风险的集中度。
透过购买再保险,本公司一般亦会将任何个别风险的净亏损限制在最高不超过$。
目录
所列期间发生的保费、保费和赚取的保费以及发生的损失和结算费用汇总如下:
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| 截至9月30日的三个月期间, | ||||
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已写入 |
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假设再保险 |
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赢得的 |
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直接 |
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| $ | |
假设再保险 |
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放弃再保险 |
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网络 |
| $ | |
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已发生的损失和结算费用 |
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直接 |
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假设再保险 |
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放弃再保险 |
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网络 |
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| 截至9月30日的9个月期间, | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
已写入 |
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直接 |
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假设再保险 |
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放弃再保险 |
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下表为公司未清偿损失与和解费用的对账:
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| 在截至以下日期的三个月内 | ||||
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| 9月30日, | ||||
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未付损失和结算费用-期初: |
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目录
公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的实际税率为
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间的所得税支出与应用美国联邦税率计算的金额不同
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| 在截至以下日期的三个月内 | ||||
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按法定联邦税率计提所得税拨备 |
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由以下原因导致的税收增加(减少): |
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收到的股息扣除 |
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| 截至前九个月 | ||||
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| 2021 |
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按法定联邦税率计提所得税拨备 |
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由以下原因导致的税收增加(减少): |
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管理层认为,更有可能的是,所有递延税项资产都将作为未来业务的结果收回,这将产生足够的应税收入来实现递延税项资产。
员工持股计划
关于我们的转换和公开发行,我们设立了员工持股计划。向公司借款购买的员工持股计划
公司可以酌情向员工持股计划出资,并向员工持股计划支付未分配股票的股息。国际商会每年向员工持股计划缴纳的资金足以偿还贷款。在支付贷款时,员工持股计划的股票将根据相对薪酬分配给参与者。
对于承诺分配给参与者的股票,补偿费用在每年的每个月计入,该费用是根据分配股票的承诺应计和确认时我们股票的公平市值确定的。在截至2021年9月30日的9个月里,我们确认了补偿费用为$
目录
有
限制性股票单位
2018年2月首次授予限制性股票单位(RSU),2019年3月、2020年4月和2021年4月又授予了额外的RSU。RSU的授予日期价值等于公司股票在股票授予日期的收盘价。RSU背心完毕
截至2021年9月30日,
自财务报表发布之日起,对后续事件进行了评估。
目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
1995年“私人证券诉讼改革法”(“改革法”)为国际商会控股公司或其代表所作的前瞻性陈述提供了安全港。国际商会控股公司及其代表可不时作出书面或口头的前瞻性陈述,包括国际商会控股公司提交给证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件及其提交给股东的报告中包含的陈述。一般而言,包括“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“将会”或此类术语和类似表述的否定词,可识别构成1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节含义的“前瞻性陈述”,这些陈述旨在符合这些条款提供的安全港保护。所有涉及国际商会控股公司预期或预期未来将发生的经营业绩、事件或发展的陈述,包括与销售增长、每股收益或每股收益增长和市场份额有关的陈述,以及对未来经营结果表示乐观或悲观的陈述,均属“改革法案”所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述现在和将来都是基于管理层当时对未来事件和经营业绩的信念和假设,以及管理层目前可获得的信息,并且仅适用于这些陈述的日期。
前瞻性陈述涉及风险、不确定因素和假设,除其他外,包括在标题“项目1A”下讨论的因素。国际商会控股公司的10-K表格年度报告中的“风险因素”以及以下列出的内容。虽然我们不会做出前瞻性陈述,除非我们认为我们有合理的基础这样做,但我们不能保证它们的准确性。由于几个不确定因素和风险,实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的大不相同,包括本季度报告中描述的10-Q表格风险和其他不可预见的风险。读者不应过分依赖任何前瞻性陈述。这些声明仅说明截至本Form 10-Q季度报告的日期,即使随后由我们在我们的网站上或以其他方式提供,我们也没有义务更新或修改这些声明,以反映在本Form 10-Q季度报告日期之后发生的事件或情况。
所有这些因素都很难预测,而且很多都超出了我们的控制范围。这些重要因素包括“项目1A”中讨论的因素。国际商会控股有限公司(ICC Holdings,Inc.)2020年年度报告的10-K表格中的风险因素以及以下列出的因素:
欺诈、操作错误、系统故障或网络安全事件的潜在影响;
我们竞争的市场未来的经济状况不如预期;
我们在地理上扩张的能力;
与天气有关的事件和其他灾难性事件的影响,包括与突发卫生事件和传染病和流行病传播有关的事件;
在我们开展业务的司法管辖区发生的立法、司法、经济、人口和监管事件的影响,特别是与酒类责任有关的法律、法规和司法裁决的变化;
我们有能力成功进入新市场,并通过收购或扩大我们的生产商网络来利用增长机会;
金融市场状况,包括但不限于利率和股票市场的变化导致投资收入或投资收益减少,以及我们投资组合的价值减少;
竞争加剧,特别是价格竞争加剧,新的竞争者进入,新的或现有的竞争者开发新产品,导致对我们产品的需求减少;
实际索赔可能超过我们对2021年9月30日之前直接由新冠肺炎大流行和随之而来的经济危机造成的最终保险损失的最佳估计;
我们截至2021年9月30日的储备可能会发生变化,包括(但不限于)为应对新冠肺炎而采取的立法或监管行动的影响;
新冠肺炎及其变种的持续影响和相关风险,包括原地避难所和其他限制性命令、失业和金融市场波动,可能继续对我们的业绩产生不利影响,包括书面保费和投资收入;
感染率,流行病(包括新冠肺炎及其变种)的严重程度,内乱及其对我们业务运营和索赔活动的影响,以及对我们的投保人、经纪人、代理人和员工的任何不利影响;
恐怖主义行为和战争行为的影响;
与恐怖主义有关的保险立法和法律的影响;
经济总状况的变化,包括通货膨胀、失业、利率等因素;
再保险的成本、可获得性和可收集性;
损失准备金的估计和充分性以及损失和结算费用的趋势;
保险客户选择的保险条款的变化,包括更高的限额;
我们无法获得监管部门的批准,或无法实施保险费率上调;
我们有能力以合理的价格或充分保障我们的条款获得再保险;
目录
采用上市公司会计监督委员会或财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布的未来审计或会计准则可能对我们报告的净收入产生的潜在影响;
由国家认可的评级机构分配的行业趋势和评级的意外变化;
不利的诉讼或者仲裁结果;
诉讼策略和发展,包括与业务中断索赔有关的诉讼策略和发展;以及
管理保险控股公司和保险公司的适用法律、法规或规则的不利变化,以及环境、税收或会计事项,包括对保费水平的限制、提高最低资本和准备金以及其他财务可行性要求,以及影响我们产品成本或需求的变化。
由于前瞻性信息受各种风险和不确定因素的影响,实际结果可能与前瞻性信息明示或暗示的结果大不相同。
国际商会控股公司或代表我们行事的任何人随后提供的所有书面和口头前瞻性信息,其全部内容均明确符合本节包含或提及的警示声明。
概述
ICC是一家地区性财产和意外伤害保险公司,成立于伊利诺伊州,专注于食品和饮料行业。在相互转换为上市公司的生效日期,国际商会成为国际商会控股公司的全资子公司。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们的直接保费为52,045,000美元,净保费收入为38,861,000美元,净收益为2,149,000美元。在截至2020年9月30日的9个月里,我们的直接保费为44,240,000美元,净保费收入为36,922,000美元,净亏损为787,000美元。截至2021年9月30日,我们的总资产为195,306,000美元,股本为73,371,000美元。截至2020年12月31日,我们的总资产为183,939,000美元,股本为72,743,000美元。为了应对持续的新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行,我们于2020年3月暂停所有保险费计费至少30天,到2020年8月,我们在所有开展业务的州恢复正常计费。
我们是就业法案中定义的“新兴成长型公司”,我们可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于:不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求;在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务;免除就高管薪酬举行年度非约束性咨询投票的要求,以及非约束性股东批准任何黄金降落伞付款的要求。
此外,就业法案第107条还规定,“新兴成长型公司”可以利用证券法第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。换句话说,“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们利用了《就业法案》第107条规定的延长过渡期。我们决定稍后根据《就业法案》第107(B)(2)和(3)条的要求,遵守适用于新兴成长型公司的财务会计准则的生效日期。这样的决定是不可撤销的。
本金收支项目
我们的收入主要来自赚取的保费、净投资收入以及投资的已实现和未实现净收益(亏损)。
承保的毛保费和净保费
承保的毛保费等于再保险分保生效前的直接保费和假定保费。净保费是指毛保费与转让或支付给再保险人的保费(转让保费)之间的差额。
目录
净保费收入
赚取的保费是我们的净保费中赚取的部分。毛保费包括保险公司在指定保单期间记录的所有保费。财产和意外伤害保险合同的保险费是根据所投保的基本风险按比例确认的,并在保单有效期内按比例赚取。在每个会计期间结束时,尚未赚取的保费部分包括在未赚取保费中,并在保单剩余期限内作为后续期间的收入变现。我们的保单通常有12个月的期限。因此,例如,对于一份写于2021年7月1日的保单,一半的保费将在2021年赚取,另一半将在2022年赚取。
投资净收益和投资已实现净收益(亏损)
我们将盈余和支持保险责任的资金(包括未到期保费和未付损失和损失调整费用)投资于现金、现金等价物、股票、固定证券和房地产。投资收益包括投资资产赚取的利息和股息,以及投资物业的租金收入。投资资产的净已实现损益与净投资收益分开报告。当投资资产以高于其成本或摊销成本(就固定证券而言)的金额出售时,我们确认已实现收益;当投资证券因非临时性减值而减记或以低于其成本或摊销成本的金额出售(视适用情况而定)时,我们确认已实现亏损。当我们的股权证券的交易金额高于或低于其成本时,我们在收益中确认股权证券的未实现收益和亏损的变化。截至2021年9月30日的三个月和九个月,股权证券的未实现(亏损)收益分别为21.2万美元和1393,000美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,股权证券的未实现收益分别为98.2万美元和2000美元。我们的投资证券组合由两个独立的第三方管理,经理们专门从事保险行业。
国际商会的费用主要包括:
损失和结算费用
损失和和解费用是最大的费用项目,包括:(1)索赔付款,(2)未来索赔付款的估计数和前期估计数的变化,以及(3)与调查、辩护和调整索赔有关的费用。
递延保单收购成本和其他营业费用摊销
承保风险所产生的费用称为保单收购费用。可变保单收购成本包括佣金费用、保费税和某些其他承保费用,这些费用随着新业务和续订业务的撰写和收购而变化,并且主要与这些费用有关。这些保单收购成本在相关保单的有效期内递延和摊销。固定保单购置成本在发生时计入费用。这些费用包括工资、租金、办公用品和折旧。其他运营费用主要包括信息技术成本、会计和内部控制工资以及审计和法律费用。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税。递延所得税产生于确认财务报表账面金额与我们资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。当递延税项资产的某一部分很可能无法变现时,会提供估值津贴。税率变动的影响在制定之日起确认。
关键财务措施
我们通过监控某些关键的增长和盈利指标来评估我们的保险业务。除了根据根据美国公认会计原则(GAAP)确定的结果来审查我们的财务业绩外,我们还利用我们认为对管理我们的业务以及与我们的同行进行比较有价值的某些运营财务指标。这些经营指标是综合比率、承保保费、承保收入、亏损及结算费用比率、费用比率、净承保保费与法定盈余的比率,以及平均股本回报率。
我们通过监测毛保费和净保费的变化来衡量增长。我们通过检查损失和结算费用、承保费用和综合比率来衡量承保盈利能力。我们还通过检查承保收入(亏损)和净收益(亏损)来衡量盈利能力。
目录
损失和结算费用比率
损失和结算费用比率是损失和结算费用占净保费收入的比率(以百分比表示)。我们在事故年和历年损失的基础上衡量损失和结算费用比率,以衡量承保盈利能力。事故年损失率衡量特定年份发生的保险事件的损失和和解费用,无论它们是在什么时候报告的,作为该年度保费收入的百分比。历年损失率衡量特定年度发生的保险事件的损失和结算费用,以及损失准备金与前几个事故年度相比的变化占该年度保费收入的百分比。
费用比率
承保费用比率是递延保单收购成本和其他经营费用摊销与所赚取保费的比率(以百分比表示),衡量我们在生产、承保和管理保险业务方面的经营效率。
GAAP合并比率
我们的GAAP综合比率是损失和结算费用比率与费用比率之和,并衡量我们的整体承保利润。如果GAAP合并比率低于100%,我们将获得承保利润。如果我们的综合比率在100%或以上,没有投资收益就无利可图,如果投资收益不足也可能无利可图。
净保费记入法定盈馀比率
按法定盈余比率计算的净保费,表示分保后的净保费与法定盈余的比率。这一比率衡量了我们在当前业务账簿中对定价错误的敞口。比率越高,如果定价不充分,对盈余的影响就越大。
承保收益(亏损)
承保收入(亏损)衡量我们保险业务的税前盈利能力。它是从净赚取的保费中减去损失和结算费用,摊销递延保单收购成本,以及承保和行政费用得出的。这些项目中的每一项都在我们的收益表中作为标题列示。
净收益(亏损)和平均股本回报率
我们使用净收益(亏损)来衡量我们的利润和平均股本回报率,来衡量我们利用股本产生净收益的有效性。在确定某一年的平均股本回报率时,净收益(亏损)除以该年度期初和期末股本的平均值。
关键会计政策
管理层认为对编制和理解本公司财务报表和相关披露至关重要的会计政策和估计载于本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》一节。
经营成果
我们的经营业绩受到财产和意外伤害保险业总体影响因素的影响。美国财产和意外伤害保险业的经营业绩受到竞争、天气、灾难性事件、监管、一般经济状况、司法趋势、利率波动和其他投资环境变化的影响,存在重大差异。为了应对持续不断的新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行,我们于2020年3月宣布暂停所有保险费计费30天,到2020年8月,我们在所有开展业务的州已恢复正常计费。
我们的保费和承保业绩一直并将继续受到市场状况的影响。从历史上看,财产和意外伤害保险行业的定价是周期性的。在一个软市场周期中,价格竞争比在硬市场周期中更加激烈,这使得吸引和保留合理定价的商业业务变得困难。硬市场通常对保费增长有积极影响。
目录
以下是我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月的业绩摘要:
保险费
截至2021年9月30日的9个月,直接保费增加了7,805,000美元,增幅为17.6%,从2020年同期的44,240,000美元增至52,045,000美元。截至2021年9月30日的9个月,净保费增加了7,463,000美元,增幅为20.5%,从2020年同期的36,433,000美元增至43,896,000美元。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,净保费收入增长了1,939,000美元,增幅为5.3%,这主要是由于本年度国家继续放松对我们市场内餐厅和酒馆的强制关闭。
在截至2021年9月30日的9个月里,我们向再保险公司让出了8,087,000美元的赚取保费,而截至2020年9月30日的9个月,我们的赚取保费为7,905,000美元。与截至2020年9月30日的9个月相比,截至2021年9月30日的9个月,让出赚取的保费占承保直接保费的百分比从17.9%降至15.5%。
保费是在保单期限内按比例赚取的,而书面保费则反映在保单生效日期。
投资收益
截至2021年9月30日的9个月,净投资收入减少23.6万美元,降幅8.9%,至240.9万美元,而2020年同期为264.5万美元由于我们的债券投资组合的投资收入减少,这对利率的变化很敏感。
其他收入
其他收入来自我们承保的保单,代表向投保人收取保费以外的服务的额外费用,如分期付款或保单签发成本。在截至2021年9月30日的9个月内,其他收入增加了114,000美元,增幅为137.3%,这是由于与2020年同期相比,溢价冲销减少,出售非投资资产的收益增加。
未付损失和结算费用
下表详细说明了我们的未付损失和和解费用。
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| 截至前九个月 | ||||
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| 9月30日, | ||||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
未付损失和结算费用-期初: |
|
|
|
|
|
|
毛收入 |
| $ | 61,576 |
| $ | 56,838 |
少:割让 |
|
| 13,020 |
|
| 11,036 |
网络 |
|
| 48,556 |
|
| 45,802 |
增加已发生的损失和结算费用: |
|
|
|
|
|
|
当年 |
|
| 23,818 |
|
| 23,838 |
前几年 |
|
| 1,464 |
|
| 2,076 |
已发生的总金额 |
|
| 25,282 |
|
| 25,914 |
扣除:已发生索赔的损失和结算费用付款: |
|
|
|
|
|
|
当年 |
|
| 10,195 |
|
| 10,534 |
前几年 |
|
| 16,829 |
|
| 13,083 |
已支付总额 |
|
| 27,024 |
|
| 23,617 |
未偿净损失和结算费用--期末 |
|
| 46,815 |
|
| 48,099 |
另外:未付损失可获再保险赔偿 |
|
| 14,476 |
|
| 13,844 |
未偿损失总额和结算费用--期末 |
| $ | 61,291 |
| $ | 61,943 |
截至2021年9月30日的9个月,未偿净亏损和和解费用与2020年同期相比减少了1,284,500美元,降幅为2.7%。*截至2021年和2020年9月30日的9个月,我们经历了1,464,000美元和2,076,000美元的不利发展。截至2021年9月30日的9个月的不利发展主要是由企业主责任和企业主财产业务线推动的。
目录
同样,企业主责任和企业主财产业务线是截至2020年9月30日的9个月不利发展的主要驱动因素。
损失和结算费用
截至2021年9月30日的9个月,损失和和解费用减少了63.2万美元,降幅为2.4%,从2020年同期的25,914,000美元降至25,282,000美元。损失和理赔费用的这一变化反映了比前一年更积极的索赔经历,其中包括内乱索赔。
保单购置成本和其他运营费用以及费用比率
保单获取成本是我们在开具保单时产生的成本,包括佣金、保费税、承保报告和承保人补偿成本。该公司用从再保险公司获得的让出佣金来抵消其支付的直接佣金。其他运营费用主要包括信息技术成本、会计和内部控制工资以及审计和法律费用。截至2021年9月30日的9个月,保单收购成本和其他运营费用增加了1215,000美元,增幅为8.8%,从2020年同期的13,742,000美元增至14,957,000美元.
我们的费用比率是通过将保单购买成本和运营费用之和除以净赚取保费来计算的。我们使用费用比率来评估我们合并业务的运营效率。不能轻易确定为产品线直接成本的成本仍留在一般公司费用中。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月,我们的费用率从37.22%增加到38.49%,增幅为127个基点。这一变化的主要驱动因素是或有佣金费用的增加。
一般公司费用
一般公司费用主要包括租住成本,如房租和水电费。这些成本在很大程度上是固定的,因此不会随着保费金额的变化而显著变化,但会随着公司持有的投资物业的变化而变化。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月,我们的一般企业支出增加了6万美元,增幅为12.7%。他说:
利息支出
截至2021年9月30日的9个月,利息支出从2020年同期的151,000美元增加到174,000美元,反映了2020年3月签订的600万美元FHLBC借款协议整整9个月的利息和2021年5月签订的400万美元FHLBC贷款的5个月利息。
所得税费用
我们报告截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月所得税支出为591,000美元,所得税优惠为241,000美元。2021年所得税支出的增长与截至2021年9月30日的9个月的税前收益有关,而2020年同期的税前亏损。截至2021年9月30日的9个月,我们的有效税率为21.6%,而2020年同期为23.4%。实际税率取决于税前收益和亏损的组成部分以及相关的税收影响。
本公司并未就任何递延税项净资产设立估值拨备。
以下是我们截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的业绩摘要:
保险费
截至2021年9月30日的三个月,直接保费增加了3,823,000美元,增幅为26.3%,从2020年同期的14,534,000美元增至18,357,000美元。截至2021年9月30日的三个月,净保费从2020年同期的12,257,000美元增长至15,586,000美元,增幅为3,329,000美元,增幅为27.2%。与截至2020年9月30日的三个月相比,截至2021年9月30日的三个月,净保费收入增长了1,546,000美元,增幅为12.3%,这主要是由于除了国家规定的关闭我们市场内的餐厅和酒馆的持续放松外,目标保费增长。他说:
在截至2021年9月30日的三个月里,我们向再保险公司让出了279.8万美元的赚取保费,而截至2020年9月30日的三个月,我们的赚取保费为234.4万美元。让出赚取的保费作为直接保费的百分比
目录
截至2021年9月30日的三个月的保费从截至2020年9月30日的三个月的16.1%降至15.2%。
保费是在保单期限内按比例赚取的,而书面保费则反映在保单生效日期。
投资收益
截至2021年9月30日的三个月,净投资收入减少了7.7万美元,降幅为8.5%,降至82.4万美元,而2020年同期为90.1万美元由于我们的债券投资组合的投资收入减少,这对利率的变化很敏感。
其他收入
其他收入来自我们承保的保单,代表向投保人收取保费以外的服务的额外费用,如分期付款或保单签发成本。由于与2020年同期相比保费冲销减少,截至2021年9月30日的三个月,其他收入增加了96,000美元,增幅为266.7%。
损失和结算费用
截至2021年9月30日的三个月,损失和和解费用减少了48,000美元,降幅为0.5%,从2020年同期的8,863,000美元降至8,815,000美元。在截至2021年9月30日的三个月里,损失和和解费用略有下降,这是由于总体上更有利的索赔经验以及没有前一年的内乱索赔。
保单购置成本和其他运营费用以及费用比率
保单获取成本是我们在开具保单时产生的成本,包括佣金、保费税、承保报告和承保人补偿成本。该公司用从再保险公司获得的让出佣金来抵消其支付的直接佣金。其他运营费用主要包括信息技术成本、会计和内部控制工资以及审计和法律费用。截至2021年9月30日的三个月,保单收购成本和其他运营费用增加了721,000美元,增幅为15.3%,从2020年同期的4,722,000美元增至5,443,000美元。
我们的费用比率是通过将保单购买成本和运营费用之和除以净赚取保费来计算的。我们使用费用比率来评估我们合并业务的运营效率。不能轻易确定为产品线直接成本的成本仍留在一般公司费用中。
与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月,我们的费用率从37.68%增加到38.66%,增幅为98个基点。这一变化的主要驱动因素是或有佣金费用的增加。
一般公司费用
一般公司费用主要包括租住成本,如房租和水电费。这些成本在很大程度上是固定的,因此不会随着保费金额的变化而显著变化,但会随着公司持有的投资物业的变化而变化。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的三个月,我们的一般企业费用减少了2,000美元,降幅为1.2%。他说:
利息支出
截至2021年9月30日的三个月,利息支出从2020年同期的5.9万美元增加到6.2万美元,反映了2020年3月签订的600万美元FHLBC借款协议的三个月利息和2021年5月签订的400万美元FHLBC贷款的三个月利息。
所得税费用
我们报告截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的所得税支出分别为12.3万美元和10万美元。2021年所得税支出的增长与截至2021年9月30日的三个月的税前收益高于2020年同期的税前收益有关。截至2021年9月30日的三个月,我们的有效税率为22.4%,而2020年同期为19.8%。实际税率取决于税前收益和亏损的组成部分以及相关的税收影响。
目录
本公司并未就任何递延税项净资产设立估值拨备。
财务状况
以下是我们截至2021年9月30日和2020年12月31日的财务状况摘要:
未付损失和结算费用
我们的未付损失准备金和结算费用汇总如下:
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| 截至9月30日, |
| 截至2013年12月31日, | ||
(单位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
案例保留 |
| $ | 26,604 |
| $ | 27,901 |
IBNR储量 |
|
| 20,211 |
|
| 20,655 |
净未付损失和结算费用 |
|
| 46,815 |
|
| 48,556 |
对未付损失和和解费用可追回的再保险 |
|
| 14,476 |
|
| 13,020 |
未付损失准备金和结算费用 |
| $ | 61,291 |
| $ | 61,576 |
截至2021年9月30日,公司已收到1,296件与新冠肺炎相关的业务中断索赔。基于保单语言,本公司预计这些需要赔付的财产索赔不会被触发承保范围。
精算范围
最终损失的选择是基于每个行业和事故年份的独特信息,以及我们精算师和管理层的判断和专业知识。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日的CASE和IBNR亏损和亏损调整费用准备金。
A2021年9月30日的S
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(单位:千) |
| 案例保留 |
| IBNR储量 |
| 总储量 | |||
商业责任 |
| $ | 18,429 |
| $ | 17,591 |
| $ | 36,020 |
属性 |
|
| 4,130 |
|
| (423) |
|
| 3,707 |
其他 |
|
| 4,045 |
|
| 3,043 |
|
| 7,088 |
总净储量 |
|
| 26,604 |
|
| 20,211 |
|
| 46,815 |
可收回的再保险项目 |
|
| 5,278 |
|
| 9,198 |
|
| 14,476 |
总储备 |
| $ | 31,882 |
| $ | 29,409 |
| $ | 61,291 |
A2020年12月31日的S
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| 精算确定 | ||||
(单位:千) |
| 案例保留 |
| IBNR储量 |
| 总储量 |
| 低 |
| 高 | |||||
商业责任 |
| $ | 19,019 |
| $ | 17,661 |
| $ | 36,680 |
|
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|
属性 |
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| 4,075 |
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| (39) |
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| 4,036 |
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|
其他 |
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| 4,807 |
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| 3,033 |
|
| 7,840 |
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总净储量 |
|
| 27,901 |
|
| 20,655 |
|
| 48,556 |
| $ | 42,860 |
| $ | 50,780 |
可收回的再保险项目 |
|
| 5,281 |
|
| 7,739 |
|
| 13,020 |
|
| 10,962 |
|
| 14,742 |
总储备 |
| $ | 33,182 |
| $ | 28,394 |
| $ | 61,576 |
| $ | 53,822 |
| $ | 65,522 |
我们的精算师确定了一系列合理的准备金估计,反映了损失准备金过程中固有的不确定性。这个范围并不代表所有可能结果的范围。我们认为,精算确定的范围代表损失和结算费用估计的合理可能变化,但实际结果可能与这些估计大不相同。这一范围是在审查了所使用的各种精算方法产生的产出后,按行业和意外年份确定的。精算师审查了围绕每种精算方法的选定损失准备金估计数的方差,并根据他的知识和判断选择了合理的低估计数和高估计数。在做出这些判断时,精算师通常根据他的经验假设,准备金越大,波动性就越小。
目录
而且财产准备金的波动性比伤亡准备金要小。此外,在选择这些最低和最高估计时,精算师考虑了以下因素:
历史学在我们的业务线上有行业开发经验;
历史学有公司发展经验;
这个法院判决对保险覆盖范围问题的影响,这可能会影响解决索赔的最终成本;
变化在我们的内部索赔处理政策和程序中;以及
趋势以及索赔成本方面的风险,如医疗成本通胀可能增加的风险。
我们的精算师在分析我们的损失和结算费用准备金以及相关的预期损失范围时,必须在评估所有这些和其他因素时做出相当程度的判断。由于影响估算过程的不确定性程度,不同的精算师可能会得出不同的结论。厘定准备金范围的方法并没有改变,而我们的精算师所计算的准备金幅度,与过去几年我们观察到的损失准备金的发展情况是一致的。
准备金范围扩大的主要原因是,特定亏损可能在一段时间内无法获知和报告,与已知亏损相关的最终已支付亏损和产生的亏损调整费用可能大于目前的估计。这些索赔的最终频率或严重程度可能与我们在估计这些风险敞口的最终准备金时所使用的假设截然不同。
具体地说,以下因素可能会影响索赔的频率和严重程度,从而影响支付的最终损失金额和和解费用:
这个率作为投保风险基础的劳动力成本、医疗成本和材料成本的增加;
与我们不断扩大的生产商关系相关的风险的发展,以及我们在目前市场份额较小的新州或州的增长;以及
影响指法律或法规的变化。
确定未付损失和结算费用负债的估算过程必然导致每年对前几年已发生(但未支付)的索赔进行调整。报告的与前几年相关的索赔金额为负,是由于索赔金额低于最初估计(有利的发展)而结清的。与前几年发生的索赔有关的正金额是由于索赔金额高于最初估计(不利的发展)而得到解决的结果。在截至2021年和2020年9月30日的9个月里,我们分别经历了146.4万美元和207.6万美元的不利发展。
这一发展证明了我们的储备可能会发生变化。为了进一步说明准备金的可变性,我们最初估计2020年底扣除再保险后的未偿损失和结算费用净额为48,556,000美元。截至2021年9月30日,这一准备金被重新估计为500,020,000美元,比最初估计高出1,464,000美元,或3.0%。
我们在估计储备时,采用了数种精算方法,而每一种方法都有很多量化的假设。精算师的判断在选择各种损失发展因素以及选择合适的方法或方法组合用于特定事故年时起着重要作用。上述范围代表围绕精算确定的中央估计数的预期变化。围绕我们精算确定的估计的总范围从(8.4%)到8.5%不等。如下表所示,自2016年以来,我们最初估计的事故年选择的差异范围为(4.8)%截至2021年9月30日,不足至6.6%的冗余。
最近发生的损失和结算费用的变动,扣除再保险后的净额
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| 事故年份数据 | |||||||||||||
(单位:千) |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | |||||
正如最初估计的那样 |
| $ | 25,619 |
| $ | 29,801 |
| $ | 29,762 |
| $ | 33,563 |
| $ | 31,356 |
据估计,截至2021年9月30日 |
|
| 26,840 |
|
| 30,925 |
|
| 28,159 |
|
| 34,864 |
|
| 29,277 |
净累积(不足)冗余 |
| $ | (1,221) |
| $ | (1,124) |
| $ | 1,603 |
| $ | (1,301) |
| $ | 2,079 |
%(不足)冗余 |
|
| (4.8)% |
|
| (3.8)% |
|
| 5.4% |
|
| (3.9)% |
|
| 6.6% |
目录
下表汇总了净未偿损失和结算费用估计的变化对扣除税后的股本的影响:
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| 2020年12月31日 | |||
(单位:千) |
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| 合计损失和结算准备金 |
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| 股权变动百分比 |
未付损失和结算费用的准备金范围 |
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低端 |
| $ | 42,860 |
|
| 6.2% |
录下来 |
|
| 48,556 |
|
| 0.0% |
高端 |
|
| 50,780 |
|
| (2.4)% |
如果截至2020年12月31日,净损失和结算费用准备金记录在精算确定的范围的高端,则损失和结算费用准备金将增加税前2224,000美元。准备金的增加将导致截至2020年12月31日的净收益和股本减少175.7万美元。如果截至2020年12月31日的损失和结算费用准备金记录在精算确定的范围的低端,2020年12月31日的净损失和结算费用准备金将减少5696,000美元,净收益和股本相应增加4500,000美元。
投资
我们的投资主要由固定期限债务证券以及普通股和优先股权益证券组成。我们将我们所有的债务证券归类为可供出售(AFS),这些证券是由管理层根据可获得的市场报价确定的公允价值。如果没有报价市场价格,则使用二级定价来源或使用类似证券的报价市场价格来估计公允价值。我们的AFS证券的未实现投资收益或亏损的变化,扣除适用的所得税后,直接反映在股本中,作为综合收益(亏损)的组成部分,因此对净收益(亏损)没有影响。股权证券按公允价值列账,随后的公允价值变动计入净收益(亏损)。投资收益在赚取时确认,资本收益和损失在投资出售或其他非暂时性减值时确认。
我们暂时减值的证券的公允价值和未实现亏损如下:
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| 2021年9月30日 | ||||||||||||||||
| 少于12个月 |
| 12个月或更长时间 |
| 总计 | ||||||||||||
(单位:千) | 公允价值 |
| 未实现亏损 |
| 公允价值 |
| 未实现亏损 |
| 公允价值 |
| 未实现亏损 | ||||||
美国财政部 | $ | 396 |
| $ | (5) |
| $ | 295 |
| $ | (5) |
| $ | 691 |
| $ | (10) |
MBS/ABS/CMBS |
| 15,000 |
|
| (171) |
|
| 1,118 |
|
| (61) |
|
| 16,118 |
|
| (232) |
公司 |
| 5,920 |
|
| (143) |
|
| — |
|
| — |
|
| 5,920 |
|
| (143) |
市政 |
| 3,311 |
|
| (48) |
|
| — |
|
| — |
|
| 3,311 |
|
| (48) |
临时减值固定到期日证券总额 | $ | 24,627 |
| $ | (367) |
| $ | 1,413 |
| $ | (66) |
| $ | 26,040 |
| $ | (433) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 少于12个月 |
| 12个月或更长时间 |
| 总计 | ||||||||||||
(单位:千) | 公允价值 |
| 未实现亏损 |
| 公允价值 |
| 未实现亏损 |
| 公允价值 |
| 未实现亏损 | ||||||
美国财政部 | $ | 299 |
| $ | (1) |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 299 |
| $ | (1) |
MBS/ABS/CMBS |
| 7,120 |
|
| (116) |
|
| 2,010 |
|
| (17) |
|
| 9,130 |
|
| (133) |
公司 |
| 1,740 |
|
| (35) |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,740 |
|
| (35) |
市政 |
| 757 |
|
| (16) |
|
| — |
|
| — |
|
| 757 |
|
| (16) |
临时减值固定到期日证券总额 | $ | 9,916 |
| $ | (168) |
| $ | 2,010 |
| $ | (17) |
| $ | 11,926 |
| $ | (185) |
公司债券
公司债券投资组合的未实现净收益从2020年底的439.4万美元减少到2021年9月30日的291.2万美元,减少了约150万美元。未实现收益头寸的下降完全是由国库券利率上调推动的,以美国五年期国库券利率为例,今年前九个月从0.36%升至0.97%,导致债券价格下跌。
目录
市政债券
市政投资组合中的未实现净收益减少 增加约24万美元从…获得了 $1,300,000在…的末尾2020至获得了 $1,061,000 a2021年9月30日的S. 与企业一样,随着美国国债利率在今年前9个月上升,市政价格也有所下降。然而,与企业不同的是,市政债券的利差全年都在收紧,这抵消了美国国债的大部分疲软。
我们监控我们的投资组合,并审查公允价值低于成本的证券,以评估这种下降是否是暂时的。在评估证券的摊余成本基础是否会收回时,我们基于对所有与证券的可收集性相关的现有信息的评估,将可能收取的现金流量的现值与证券的摊余成本基础进行比较。按照摊余成本计算,预期收取的现金流现值与摊销成本基础相比的差额称为“信用损失”。如果出现信用损失,减值不是暂时性的。如果我们发现发生了非临时性减值(OTTI)损失,我们就会确定是否打算出售证券,或者是否更有可能被要求在收回摊销成本基础减去任何本期信贷损失之前出售证券。如果我们确定我们不打算出售,而且我们被要求出售证券的可能性也不大,与信贷损失相关的减值损失金额将记录在收益中,而OTTI损失的剩余部分将在扣除税后的其他全面收益(亏损)中确认。如果我们确定我们打算出售证券,或者我们更有可能被要求在收回摊销成本基础减去任何本期信贷损失之前出售证券,OTTI的全部金额将在收益中确认。
在截至2021年9月30日的9个月内,本公司并未对其持有的任何证券计入减值费用。不利的投资市况,或标的投资的经营业绩不佳,可能导致未来产生减值费用。
我们使用独立定价服务提供的报价价值和其他数据来确定我们投资的公允价值。对这类定价服务的评估代表了退出价格,以及关于市场上的买家将为当前销售中的证券支付多少的善意意见。这项定价服务为我们提供每个工具一个报价。对于已在活跃市场报价的固定期限证券,提供市场报价。对于不每天交易的固定期限证券,独立定价服务使用广泛的可观察输入来准备公允价值估计,包括相关市场信息、基准曲线、同类证券的基准、行业分组和矩阵定价。我们的独立定价服务使用的可观察到的市场输入可能包括(按使用优先级顺序列出)基准收益率、报告的交易、经纪-交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、市场买卖,以及有关市场、行业和经济的其他参考数据。此外,独立定价服务使用期权调整价差模型来开发提前还款和利率情景。定价服务没有使用经纪人报价来确定我们投资的公允价值。
如果独立定价服务无法提供公允价值估计,我们将尝试从多家经纪自营商那里获得非约束性公允价值估计,并结合独立商业新闻服务或其他来源报道的公允价值估计来审查该估计。在只有一家经纪自营商为固定到期日证券提供公允价值的情况下,我们使用该估计。如果我们可以从多个经纪交易商那里获得公允价值估计,我们将审查估计的范围,并根据事实和情况选择最合适的价值。如果独立定价服务和经纪自营商都没有提供公允价值估计,我们将基于现金流分析和其他利用某些不可观察的投入的估值技术来制定公允价值估计。因此,我们会将这种证券归类为3级投资。
独立定价服务分别在2021年9月30日和2020年12月31日提供的我们投资的公允价值估计,以及其他资源被用于得出我们投资的公允价值的结论。
管理层通过使用各种分析程序来审查独立定价服务提供的定价的合理性。我们审查所有证券,以找出最近的降级、定价的重大变化,以及个别证券相对于其他类似证券的定价异常。这将包括在共同部门、期限和信用评级中寻找证券的相对一致性。这次审查还将包括所有被穆迪或标普评为“A”级的固定期限证券。如果在这次审查之后,管理层不相信任何证券的定价是对公允价值的合理估计,那么它将寻求通过与定价服务机构的讨论来解决差异。在我们的审查中,我们没有发现截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月以及截至2020年12月31日的年度存在任何此类差异,也没有对定价服务提供的估计进行任何调整。然后,基于来自定价审查的最终结论,确认会计准则编码(ASC)主题820(公允价值计量)的公允价值层次内的分类。
目录
延期保单收购成本
若干收购成本包括直接及割让佣金、保费税及若干其他直接承保费用,该等费用随业务的产生而变化,并主要与业务的产生有关,在相关保单的有效期内递延及摊销,以赚取相关保单保费。截至2021年9月30日和2020年12月31日,递延收购成本及相关未到期保费准备金如下:
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(单位:千) | 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | ||
递延收购成本 | $ | 6,284 |
| $ | 5,430 |
未到期保费准备金 |
| 34,921 |
|
| 29,789 |
在计算递延收购成本时采用的方法将递延成本的金额限制在其估计可变现价值,这影响了将赚取的溢价、相关投资收入、亏损和亏损调整费用,以及预期在赚取溢价时将产生的某些其他成本。未来估计的变化,其中最重要的是预期亏损和亏损调整费用,可能需要对递延保单收购成本进行调整。如果对可变现净值的估计表明递延收购成本不可收回,则它们将被注销。
所得税
我们采用资产负债法核算所得税。递延所得税产生于确认
财务报表账面金额与我们资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。A估值
当递延税项资产的某一部分更有可能无法变现时,就会提供拨备。税率变动的影响在制定之日起确认。
我们在评估由此产生的税项负债和资产的金额和确认时间时作出重大判断。这些判断要求我们对未来的应税收入进行预测。我们在确定递延税项资产时作出的判断和估计本质上是主观的,随着监管和商业因素的变化,我们会持续审查这些判断和估计。预计未来应税收入的任何减少都可能需要我们针对递延税项资产记录额外的估值免税额。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我们没有实质性的未确认税收优惠或应计利息和罚款。2017年至本年度的联邦税收年度将接受审查。
其他资产
截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他资产总额分别为120万2千美元和130.8万美元。其他资产的减少主要与预付费用的减少有关。其他资产余额包括总裁兼首席执行官阿伦·K·萨瑟兰(Arron K.Sutherland)和副总裁兼首席信息官诺曼·D·舒梅切尔(Norman D.Schmeichel)拥有的公司寿险保单的现金退保额。
未偿债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日,未偿债务余额分别为18,458,000美元和18,458,000美元。分别为13,466,000人。剩余债务的平均利率为1.3%,截至2021年9月30日和2020年12月31日分别为1.6%.
债务义务
ICC Holdings,Inc.于2017年3月从一家商业银行获得了一笔金额为350万美元的贷款,并将所得资金用于偿还ICC的员工持股计划借款。贷款期限为五年,利息为3.65%。该公司质押了股票和100万美元的有价证券资产作为这笔贷款的抵押品。
作为对新冠肺炎的回应,该公司于2020年3月和2020年5月分别从FHLBC获得了600万美元和400万美元的贷款,作为预防措施,以增加其现金头寸,提供更多流动性,并弥补可能减少的保费应收账款。该公司的400万美元贷款于2021年5月3日到期,在这一天,FHLBC一笔新的400万美元贷款生效。此外,该公司于2021年5月28日签订了一笔为期一年、价值500万美元的FHLBC贷款。看见附注4--债务如需更多信息,请填写10-Q表格。
循环信贷额度
我们与一家商业银行保持着循环信贷额度,允许借款本金总额高达200万美元。从2020年8月起,公司用200万美元的循环信贷额度取代了到期的信贷额度
目录
信用额度,每年续签,当前到期日为2022年7月。这项新的信贷额度定价为优惠加0.5%。该公司承诺在公司动用信贷额度的情况下提供200万美元的商业资产。这项协议没有金融契约。
在截至2021年9月30日的9个月里,没有未偿还的借款,信贷额度也没有支付利息。
其他负债
截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他负债总额分别为87.8万美元和129.1万美元。其他负债的减少主要与截至2020年12月31日底待结算的21万美元投资购买有关.
员工持股计划
关于我们的转换和公开发行,员工持股计划以3,500,000美元的价格购买了此次发售中发行的10.0%的普通股,并在发售到期前从ICC获得贷款所得。国际商会每年向员工持股计划缴纳的资金足以偿还这笔贷款。看见附注8-雇员福利本10-Q表格以及公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的“管理-福利计划和雇佣协议-员工持股计划”部分。
股权激励计划
根据国际商会控股公司2016年股权激励计划,我们为发行预留了49万股普通股。其中,35万股普通股可以采取限制性股票和以股票结算的限制性股票单位奖励方式授予,14万股普通股可以股票期权方式授予股权激励计划。用于限制性股票和限制性股票单位奖励的任何普通股在授予日的公允价值将代表未赚取的补偿。由于我们应计补偿费用以反映该等股份的归属,因此未赚取的补偿将相应减少。我们在授予股票单位时根据这些期权在授予之日的公允价值计算补偿费用。这笔补偿费用在适当的服务期内确认。2018年2月首次授予限制性股票单位(RSU),2019年3月、2020年4月和2021年4月又授予了额外的RSU。RSU从授予之日的一周年起三年内授予三分之一。看见附注8-雇员福利表格10-Q以及公司2020年年报的10-K表格中的“管理福利计划和雇佣协议”部分。
流动性与资本资源
我们从我们的业务中获得足够的资金,并在我们的投资组合中保持高度的流动性,以满足索赔和解和运营费用的需求。资金的主要来源是保费收入、投资收益和到期投资。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月投资活动中使用的现金增加,主要与购买普通股有关。与2020年同期相比,截至2021年9月30日的9个月融资活动提供的现金减少,与2020年前三个月从FHLBC获得的600万美元贷款有关。看见附注4--债务如需更多信息,请填写10-Q表格。
我们维持投资和再保险计划,旨在提供足够的资金来履行我们的义务,而不强制出售投资。我们将一部分投资组合保持在相对短期和高流动性的资产上,以确保资金的可用性。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月,持续运营的现金流如下:
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| 截至9月30日的9个月, | ||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 | ||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 2,644 |
| $ | (413) |
用于投资活动的净现金 |
| (11,492) |
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| (11,128) |
融资活动提供的现金净额 |
| 4,889 |
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| 11,513 |
现金和现金等价物净减少 | $ | (3,959) |
| $ | (28) |
ICC控股公司的主要流动资金来源是从ICC、Beverage Insurance Agency Inc.和ICC Realty,LLC获得的股息和其他费用。国际商会受到伊利诺伊州保险法的限制,即它可能向我们支付的股息或其他分配金额。根据伊利诺伊州的法律,国际刑事法院在任何时间内支付的金额都是最高的。
目录
十二个月的期限。ICC可在向伊利诺伊州保险部发出通知(但未经其事先批准)后向我们支付股息,金额“不得超过”(I)在提交给伊利诺伊州保险部的最新年度报表中报告的有关ICC投保人的盈余的10%,或(Ii)ICC在该年度报表所涵盖期间的法定净收入,金额“不得超过”(I)ICC投保人在提交给伊利诺伊州保险部的最新年度报表中报告的盈余的10%,或(Ii)ICC在该年度报表涵盖期间的法定净收入。超过这一数额的股息被认为是“非常”的,需要得到伊利诺伊州保险局的批准。
根据该保险公司2020年的年度报表,2021年在未经伊利诺伊州保险部事先批准的情况下,可从ICC支付股息的金额约为590万美元。在支付任何股息之前,国际商会必须向伊利诺伊州保险部提供股息通知。本通知必须在非常股息支付前30天和普通股息支付前10天提交给伊利诺伊州保险部。如果ICC违反任何法律或法规,伊利诺伊州保险部有权限制或禁止股息支付。这些限制或其后施加的任何限制,可能会影响我们未来的流动资金。ICC分别于2021年4月和2020年3月向ICC Holdings,Inc.支付了80万美元和50万美元的股息。
截至2021年9月30日,公司已收到1,296件与新冠肺炎相关的业务中断索赔。自截至2021年3月31日的一段时间以来,这一数字一直没有变化。基于保单语言,本公司预计这些需要赔付的财产索赔不会被触发承保范围。
总亏损和亏损调整费用支付的实际时间未知,因此,时间估计是基于历史经验和对未来支付模式的预期。他说:
第三项。关于市场风险的定量和定性信息
市场风险
市场风险是指我们将因金融工具公允价值的不利变化而蒙受损失的风险。通过我们的投资活动,我们面临着三种主要类型的市场风险:利率风险、信用风险和股权风险。我们的主要市场风险敞口是利率变化。我们没有、也不打算出于对冲、交易或投机的目的进行任何衍生金融工具的交易。
利率风险
利率风险是指由于利率的不利变化而造成经济损失的风险。我们对利率变化的敞口主要是因为我们持有大量固定利率投资。利率波动对这些证券的公允价值有直接影响。
截至2021年9月30日,我们投资组合中债务证券的平均期限为8.42年。我们的债务证券投资包括美国政府债券、政府机构发行的证券、州和地方政府以及政府当局的义务,以及公司债券,这些债券大多受到现行利率变化的影响,可能会因利率变化而出现公允价值的适度波动。我们将这些投资作为可供出售的资产。这使我们能够通过管理层和董事会积极审查我们的投资组合,并咨询我们的第三方投资经理,来管理与利率波动相关的风险敞口。
短期利率的波动可能会对我们的经营业绩和现金流产生影响。其中某些证券可能具有赎回功能。在利率下降的环境下,这些证券可能会被发行者赎回,取而代之的是利率较低的证券。如果我们被要求在利率上升的环境下出售这些证券,我们可能会确认损失。
一般而言,我们试图将资产的期限与负债的期限相匹配。我们的投资目标包括保持充足的流动性以满足我们的运营需求,优化我们的税后投资收入,以及我们的税后总回报,所有这些都取决于我们的风险容忍度。
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下表显示了我们固定期限投资的利率敏感性,以公允价值衡量(公允价值等于我们所有受利率变化影响的投资证券的账面价值):
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| 2021年9月30日 | ||||
假设性的利率变化(单位:千) |
| 公允价值估计变动 |
| 公允价值 | ||
上调200个基点 |
| $ | (10,668) |
| $ | 97,854 |
加息100个基点 |
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| (5,513) |
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| 103,009 |
没有变化 |
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| — |
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| 108,522 |
下调100个基点1 |
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| 4,504 |
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| 113,026 |
下调200个基点1 |
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| 7,401 |
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| 115,923 |
1假设美国利率跌至0%。
信用风险
信用风险是指潜在的经济损失,主要是由于特定债务发行人的财务状况发生不利变化而造成的。我们主要通过投资于评级为投资级的固定期限证券来应对这一风险,我们至少70%的投资证券必须至少获得穆迪或同等评级质量的A级评级。我们还独立地并通过我们独立的第三方投资经理,监测投资组合中所有固定期限证券发行人的财务状况。为了限制我们的风险敞口,我们采用了多元化规则,将信用敞口限制在任何单一发行人或资产类别。
股权风险
股票价格风险是指由于股票价格的不利变化而造成经济损失的风险。
项目4.控制和程序
一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
披露控制和程序
本公司维持披露控制和程序(如1934年修订后的“证券交易法”(下称“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),旨在确保所需信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的规定时间内被记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序也旨在确保需要披露的信息被积累并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。
在编制这份Form 10-Q季度报告时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估,截至2021年9月30日。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2021年第三季度,我们对财务报告的内部控制(定义见外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
目录
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
没有实质性的变化需要报告。
第1A项。风险因素
与我们的业务、财务状况和经营结果相关的风险描述载于我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第1A项.
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人及关联购买人购买股权证券
下表汇总了根据董事会授权的股票回购计划进行的普通股回购。
购买股票证券
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期间 |
| (A)购买的股份(或单位)总数 |
| (B)每股(或单位)平均支付价格 |
| (C)作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 |
| (D)根据该等计划或计划可购买的股份(或单位)的最高数目(或近似美元价值)(1) | ||
2021年7月1日-7月31日 |
| 257 |
| $ | 15.90 |
| 257 |
| $ | 2,691,690 |
2021年8月1日-8月31日 |
| 2 |
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| 16.00 |
| 2 |
| $ | 2,691,658 |
2021年9月1日-9月30日 |
| 403 |
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| 17.06 |
| 403 |
| $ | 2,684,783 |
总计 |
| 662 |
| $ | 16.27 |
| 662 |
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(1)2018年8月,公司宣布设立300万美元的股份回购计划,没有到期日。这一授权是对现有的股票回购计划的补充。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
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项目6.展品
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展品 |
| 描述 |
3.1 |
| 国际商会控股公司修订及重订公司章程表格(参考2016年12月23日提交的注册人注册说明书第2号修正案附件3.1(第333-214081号文件)) |
3.2 |
| 国际商会控股公司修订和重订章程表格(参考2016年12月23日提交的注册人注册说明书第2号修正案附件3.2(第333-214081号文件)) |
31.1 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证 |
31.2 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证 |
32.1 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
32.2 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
101 |
| 作为附件101附上的内联XBRL(IXBRL)文档 |
104 |
| 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告于2021年11月12日由正式授权的以下签名人代表其签署。
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| 国际商会控股公司 | ||
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| 发信人: |
| /s/亚伦·K·萨瑟兰(Arron K.Sutherland) |
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| 亚伦·K·萨瑟兰 总裁、首席执行官兼董事 (首席行政主任) |
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| 发信人: |
| /s/迈克尔·R·史密斯(Michael R.Smith) |
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| 迈克尔·R·史密斯 首席财务官 (首席财务会计官) |